LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft mbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Lagebericht

1. Geschäft und Rahmenbedingungen

Die LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft mbH mit Sitz in Düsseldorf (kurz: LEG BV GmbH) wurde am 09.Mai 2005 in das Handelsregister Düsseldorf eingetragen. Der Gesellschaftsvertrag datiert vom 04. Februar 2003 mit Änderungen vom 30.März2004 und vom 25.April 2005. Die LEG Landesentwicklungsgesellschaft Nordrhein-Westfalen GmbH (kurz: LEG NRW) ist alleinige Gesellschafterin der LEG BV GmbH und hält folglich 100 % des Stammkapitals in Höhe von 25.000,- €.

Die LEG BV GmbH ist wirtschaftlich und organisatorisch in die LEG-Unternehmensgruppe integriert. Es besteht ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit der LEG NRW.

Bei der LEG BV GmbH handelt es sich um eine klassische Holdingmuttergesellschaft. Die Gesellschaft ist gemäß §291 HGB von der Verpflichtung zur Aufstellung eines Konzernabschlusses befreit.

Die LEG BV GmbH hat kein Personal. Sie wird gemäß Geschäftsbesorgungsvertrag mit der LEG Management GmbH kaufmännisch durch diese betreut und verwaltet.

2. Darstellung des Geschäftsverlaufs

Einziger Gesellschaftszweck der LEG BV GmbH ist die Übernahme einer Holdingfunktion für Gesellschaften des LEG-Konzerns. Somit hält die LEG BV GmbH Anteile an den nachstehenden Gesellschaften:

―	EGC Energie- und Gebäudetechnik-Control GmbH & CO. Kommanditgesellschaft (49 % / 245.000,00 €) CALOR CARRÉ Vermögensverwaltung GmbH (100 % / 25.000,00 €)
―	CALOR CARRÉ GmbH (vormals: CALOR CARRÉ Immobilien GmbH & Co. Kommanditgesellschaft (94 % / 23.500,00 €)

- Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH (50 % / 50.000,00 €)

―	Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH & Co. Kommanditgesellschaft (50 % / 250.000,00 €)

- Hiltrup Grundbesitzverwertungsgesellschaft mbH (100% / 50.000,00 €)

―	Wohnpark Hiltrup Grundbesitzverwertungsgesellschaft mbH & Co. Kommanditgesellschaft (100 % / 10.225,84 €)

Gegenstand der EGC Energie- und Gebäudetechnik-Control GmbH & Co. Kommanditgesellschaft (kurz: EGC KG) ist die Versorgung von Gebäuden aller Art mit Wärme und Energie, der Betrieb entsprechender Anlagen, die Erbringung von weiteren Dienstleistungen im Bereich des technischen Gebäudemanagements und die Vergabe von Aufträgen als Generalunternehmer im Bereich technischer Gebäudeausrüstung.

Das Geschäftsjahr 2006 wurde weiterhin durch den Ausbau des Wärmelieferungsgeschäftes bestimmt. Die von der EGC KG mit Wärme versorgte Fläche (Wohn- und Gewerbeeinheiten) stieg auf 1.475.496 qm (i.V. 1.424.365 qm). Die Wärmelieferungserlöse des abgelaufenen Geschäftsjahres belaufen sich auf 14.768 T€ und sind somit gegenüber dem Vorjahr um rd. 10 % gestiegen. Der Ergebnisverbesserung im Bereich Wärmecontracting standen im Geschäftsjahr ergebnismindernde Effekte gegenüber. Die Geschäftssparte Baubetreuung / Projektabwicklung sowie die Geschäftssparte Service- und Aufzugsverträge verliefen plangemäß. Für den im Aufbau befindlichen Geschäftsbereich Stromlieferung und den Betrieb von Stromversorgungsnetzen konnten bedeutende Neuakquisen verzeichnet werden. Die Gesellschaft schließt das Geschäftsjahr 2006 mit einem Jahresüberschuss in Höhe von 540.269,41€ (i.V.810.562,87€).

Die CALOR CARRÉ GmbH (vormals: CALOR CARRÉ Immobilien GmbH & Co. Kommanditgesellschaft (kurz: CALOR GmbH) entwickelt und bebaut sowie verwaltet und vermarktet ihren Grundbesitz, das ehemalige Calor-EMAG-Gelände am Wilhelmring in Ratingen. Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Düsseldorf.

Der Gesamtkomplex wurde in 2004 fertiggestellt. Im Geschäftsjahr 2005 lag der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit auf der Vermietung der freien Büro- und Gewerbeflächen. Im Geschäftsjahr 2006 konnten insgesamt weitere 1.250 m² im Dienstleistungszentrum an fünf Mieter vermietet werden. In diesem Zusammenhang wurden Mieterausbauten vollzogen.

Im Rahmen der Formumwandlung der Gesellschaft in eine GmbH und dem damit verbundenen Ausstieg der ehemaligen Partner Herr Roland Agne und der ZAWD Grundstücksgesellschaft mbH & Co. KG wurde ebenfalls vereinbart, dass die CALOR GmbH das Grundstück "Büro Denkmal" (Ratingen, Bahnstraße 39, 41, 43, 45 Wilhelmring) erwirbt. Ein entsprechender Kaufvertrag wurde am 29. September 2006 geschlossen. Die planerischen und baulichen Vorbereitungen für die Instandsetzung begannen Ende 2006.

Die CALOR GmbH weist im Jahr 2006 ein negatives Geschäftsergebnis in Höhe von 706.032,10 € aus. Dieses Geschäftsergebnis wird im Rahmen des Ergebnisabführungsvertrages, der im Zusammenhang mit der Formumwandlung rückwirkend für das Geschäftsjahr 2006 abgeschlossen wurde, ausgeglichen.

Das negative Geschäftsergebnis resultiert im Wesentlichen aus den Aufwendungen für Verkaufsgrundstücke in Höhe von 5.332 T€, die auch außerplanmäßige Abschreibungen auf das Grundstück "Kopfbau" in Höhe von 500T€ beinhalten sowie aus den Aufwendungen für die Hausbewirtschaftung in Höhe von 850 T€ und den Zinsaufwendungen in Höhe von 1.828 T€, die nicht durch die im Geschäftsjahr generierten Erlöse (2.581T€) und Bestandserhöhungen an Verkaufsgrundstücken (4.931T€) gedeckt werden konnten.

Für die ehemalige Komplemetärin, die CALOR CARRÉ Vermögensverwaltung GmbH wurde zum Jahresbeginn 2007 gemäß Gesellschafterbeschluss vom 28. November 2006 die Liquidation eröffnet. Der Gesellschaftszweck der Komplementärin ist mit der zuvor beschriebenen Formumwandlung nicht mehr gegeben.

Die Wohnpark Hiltrup Grundbesitzverwertungsgesellschaft mbH & Co. Kommanditgesellschaft (kurz: HILTRUP KG) ist alleinige Erbbauberechtigte eines in Münster-Hiltrup gelegenen Erbbaugrundstückes mit einer Fläche von 7.385 qm. Gegenstand des Unternehmens ist der An- und Verkauf, die Bebauung, Vermietung, Verpachtung und Verwaltung des Wohnparks Hiltrup. Das Gebäude hat eine Mietfläche von 5.214 qm und insgesamt 169 Studenten-Appartements und 82 Stellplätze.

Im Geschäftsjahr 2006 konnte der Vermietungsstand mit 95 % relativ stabil gehalten werden. Die durchschnittliche Nettomiete konnte im Berichtsjahr von 6,80 €/qm auf 7,11 €/qm erhöht werden. Sie liegt damit im oberen Bereich des Mietspiegels für entsprechende Wohnungen im weiteren Stadtgebiet Münsters.

Im Zuge von Mieterwechseln werden in den Apartments die notwendigen Renovierungen durchgeführt, um somit für die Neuvermietung ein attraktives Angebot bereitzuhalten. Um die rückläufige Nachfrage von Studenten aufzufangen, werden verstärkt Vermietungsaktivitäten am freien Markt betrieben.

Die HILTRUP KG beendet das Geschäftsjahr 2006 mit einem Jahresüberschuss in Höhe von 161.149,94€ (i.V. 218.332,78€). Der Ergebnisrückgang steht vor allem im Zusammenhang mit zwei größeren Instandhaltungsprojekten (Elektro- und Heizanlage).

Gegenstand der Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH & Co. KG (kurz: TREUFINANZ KG) ist der An- und Verkauf von bebautem und unbebautem Grundbesitz, deren Bebauung durch Dritte, sowie deren Vermietung, Verpachtung und Verwaltung.

Die Gesellschafter der Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH & Co. KG hatten sich Anfang 2003 darauf verständigt, bis auf weiteres in der Gesellschaft keine neuen Projekte zu entwickeln. Die in Arbeit befindlichen Projekte wurden einvernehmlich in die Verantwortlichkeit der jeweiligen Gesellschafter delegiert. Nachstehend folgen kurze Sachstandsberichte zu den im Vertrieb bzw. Abwicklung befindlichen Projekten.

Krefeld-Bockum, 3. Bauabschnitt

Das aus drei Bauabschnitten bestehende Projekt ist bis auf den 3. BA (Wohn- und Geschäftsgebäude) schlussabgewickelt. Das Wohn- und Geschäftsgebäude hat 5.854 qm Mietfläche. Die Vermietungssituation des Wohn- und Geschäftshauses hat sich im Geschäftsjahr 2006 deutlich verbessert. Zum 31.12.2006 waren 35 % der Gewerbeflächen und 100 % der Wohnungen vermietet. Weitere Mietverträge, mit Mietbeginn im I. Quartal 2007, konnten abgeschlossen werden, so dass zum 01. April 2007 auch eine Vollvermietung der Gewerbeflächen gegeben ist.

Unverändert gegenüber dem Vorjahr ist die finanzielle Auseinandersetzung mit dem insolventen Mieter Beulen Physiotherapie GbR noch nicht endgültig abgeschlossen. Weiter wurden Einzelwertberichtigung auf Mietforderungen - insbesondere auf Mietrückstände ehemaliger Mieter - vorgenommen.

Aufgrund der absehbaren Vollvermietung zum I. Quartal 2007 haben die Gesellschafter beschlossen, das Wohn- und Geschäftsgebäude langfristig als Mietobjekt im Bestand zu halten. Vor diesem Hintergrund erfolgte zum 01. Dezember 2006 die Umgliederung des Objektes vom Umlauf- ins Anlagevermögen.

Das Wohn- und Geschäftsgebäude wird von der LEG Wohnen Duisburg GmbH und von der LEG Facility Management GmbH bewirtschaftet.

Technisches Zentrum, Am Seestern-Rheinoffice

Die in 2004/2005 voll sanierte und modernisierte Bestandsimmobilie verfügt über ca. 7.746 qm Bürofläche, 1.346 qm Lagerfläche sowie 48 Außen- und 59 Tiefgaragenstellplätze. Die Immobilie hatte per 31.12.2006 einen Vermietungsstand von 100 %.

Der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit lag hier im Geschäftsjahr 2006 in der Veräußerung des Bürogebäudes Rheinoffice. Der Verkauf des Bürogebäudes wurde im Januar 2007 notariell beurkundet (siehe Nachtragsbericht).

Düsseldorf-Kaiserswerth

Von den fünf Eigentumswohnungen und den dazugehörigen Tiefgaragenstellplätzen sind bis auf eine Einheit alle verkauft. Auch im Geschäftsjahr 2006 konnte die letzte Eigentumswohnung nicht veräußert werden. Parallel zu den weiteren Vertriebsbemühungen soll die Wohnung nunmehr vermietet werden. Über die Vermietung ist die realistische Chance gegeben, die Wohnungen im Rahmen von Mieterprivatisierung bzw. an Kapitalanleger zu veräußern.

Die Gewinn- und Verlustrechnung schließt im Berichtsjahr mit einem Jahresfehlbetrag in Höhe von 414.678,58 €. Dieser ergibt sich insbesondere aus der Belastung durch die hohen Finanzierungskosten in Höhe von 1.545.242,24 €. Das im Vergleich zum Vorjahr um rd. 226T€ deutlich verbesserte Hausbewirtschaftungsergebnis in Höhe von 1.111.083,87€, die Erhöhung des Bestandes an zum Verkauf bestimmten Grundstücken mit fertigen und unfertigen Bauten sowie unfertigen Leistungen in Höhe von 146.272,91 € sowie die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 129.600,68 € konnten die Aufwendungen und die hohen Finanzierungskosten nur teilweise kompensieren.

In Folge der anhaltenden Verlustsituation erhöhte sich der Nicht durch Vermögenseinlagen gedeckte Verlustanteil der Kommanditisten zum 31.Dezember 2006 auf 1.805.040,04 €. Unter Berücksichtigung der in den Aktiva gebundenen stillen Reserven und der erwarteten Verkaufsüberschüsse geht die Geschäftsführung TREUFINANZ KG davon aus, die zum 31.Dezember 2006 bestehende bilanzielle Überschuldung aus eigener Kraft beseitigen zu können. Sollte dies wider Erwarten nicht gelingen, so erklären sich die Kommanditisten zu einem unterstützenden Nachschuss bereit.

Die Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH und die Hiltrup Grundbesitzverwertungsgesellschaft mbH übernehmen ausschließlich Komplementärfunktionen.

Die LEG BV GmbH ist nicht direkt von der Branchen- und Konjunkturentwicklung betroffen. Mittelbar ist für die Holdingmutter von Bedeutung, wie sich das Geschäft ihrer Tochtergesellschaften entwickelt. Diesbezüglich wird auf die Ausführungen zur Branchen- und Konjunkturentwicklung in deren Lageberichten verwiesen.

3. Ertragslage

Die LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft weist im Geschäftsjahr 2006 ein Geschäftsergebnis in Höhe von -2.171.216,77 € (i.V. -13.585,25€) aus, das sich aus einem Beteiligungsergebnis in Höhe von -2.351T€ (i.V.+6T€), betrieblichen Erträgen und Aufwendungen im Saldo von +181T€ (i.V.-20T€), einem Zinsergebnis von -1T€ (i.V.0T€) und einem Ertragsteueraufwand von 0T€ (i.V. -4T€) zusammensetzt.

Der Rückgang des Beteiligungsergebnisses um 2.357T€ ergab sich vor allem im Zuge einer außerplanmäßigen Abschreibung in Höhe von 2.203T€ auf den Beteiligungsbuchwert der EGC KG. Darüber hinaus führte der aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages übernommene Verlust der CALOR GmbH mit 706T€ zur der Ergebnisverschlechterung bei. Dem gegenüber standen um 340T€ auf 558T€ erhöhte Beteiligungserträge, die mit 397T€ die EGC KG und mit 161T€ die HILTRUP KG betreffen.

Aufgrund des mit der LEG NRW GmbH geschlossenen Ergebnisabführungsvertrages wurde das negative Eigenergebnis der LEG BV GmbH in Höhe von 2.171.294,86 durch die alleinige Gesellschafterin vollständig ausgeglichen.

4. Finanz- und Vermögenslage

Das Eigenkapital der LEG BV GmbH beträgt 13.739.814,84 €. Bei einer Bilanzsumme von 14.425.362,53€ entspricht dies einer Eigenkapitalquote von 95,2% (i.V. 74,0%).

Die Gesellschaft weist einen Verlustvortrag in Höhe von 5T€ aus, der aus der Zeit vor Wirksamwerden des Ergebnisabführungsvertrages mit der LEG NRW resultiert (Jahresfehlbetrag 2003).

Die Finanzlage ist geordnet. Die Zahlungsfähigkeit ist über den LEG-Unternehmensverbund jederzeit gegeben.

Das Vermögen der Gesellschaft wird im Sinne der Langfristigkeit in üblicher Form für Holdinggesellschaften mit 9.253T€ oder rd. 64,1% im Wesentlichen durch Finanzanlagen gehalten. Darüber hinaus bestehen in Höhe von 5.172T€ oder rd. 35,9% kurzfristige Vermögenswerte in Form von Forderungen gegen verbundene Unternehmen. Diese resultieren insbesondere aus der Verlustübernahmeverpflichtung der LEG NRW GmbH und aus Guthaben im Rahmen des Cash Managements mit der Konzernobergesellschaft.

Die Gesellschaft ist in den internen Saldenausgleich für die Geschäftskonten (Cash Management) der LEG-Unternehmensgruppe eingebunden. Der Zinssatz für die Darlehensgewährung der Vertragsparteien untereinander im Rahmen des Cash Managements wird jeweils für einen Monat im Voraus festgelegt. Als Zinssatz wird jeweils der Mittelwert des Tagesgeldzinssatzes des ersten Geschäftstages des Monats angesetzt. Der rechnerische Mittelwert ist auf volle Hundertstel auf- bzw. abzurunden. (Quelle: Handelsblatt, Finanzzeitung, Geldmarktsätze, Inland, unter Banken).

Finanztermingeschäfte, andere Termingeschäfte, Optionen und Derivate werden von der LEG BV GmbH nicht eingesetzt.

5. Nachtragsbericht

Im Januar 2007 konnte die TREUFINANZ KG das Bürogebäude "RheinOffice" an die Grundstücksgesellschaft Rheinoffice N.V. & Co. KG mit Besitzübergang Mitte März 2007 veräußern.

Die Gesellschafter der TREUFINANZ KG haben im März 2007 die formelle Trennung der Zusammenarbeit in TREUFINANZ KG und ihrer Komplementärin beschlossen. Die entsprechenden Gremienbeschlüsse der Gesellschafter sind bereits gefasst. Die LEG BV GmbH wird die Anteile der Lindner-Unternehmensgruppe sowohl an der Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH & Co. KG als auch an der Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH übernehmen. Im Zuge der Anteilsübernahme wird die LEG BV GmbH in die Nachschussverpflichtung des austretenden Kommanditisten eintreten.

Die letzte freie Einheit des Objektes Düsseldorf-Kaiserswerth konnte die TREUFINANZ KG im ersten Quartal 2007 vermieten.

6. Risikobericht

Das operative Geschäft der Gesellschaft ist in das Risikomanagementsystem der LEG Unternehmensgruppe integriert.

Die LEG Unternehmensgruppe beobachtet und analysiert zeitnah die aktuellen Markt- und Geschäftsentwicklungen. Das Risikoüberwachungs- und Management-System besteht aus dem Controlling, dem Internen Kontrollsystem und dem Frühwarnsystem. Im Rahmen des Controllings und des Frühwarnsystems werden aktuelle Markt- und Geschäftsentwicklungen beobachtet und analysiert.

In konzernweit einheitlichen Richtlinien sind potenzielle Risiko- und Beobachtungsbereiche benannt sowie die Einbindung der Führungskräfte und Mitarbeiter festgelegt. Halbjährlich werden die potenziellen Risiken bewertet und die bestehenden Maßnahmen überprüft.

Den Unternehmensbestand gefährdende Risiken sind derzeit nicht erkennbar. Weiter besteht eine Absicherung der LEG BV GmbH über den bestehenden Ergebnisabführungsvertrag mit der LEG NRW.

7. Prognosebericht

Die LEG BV GmbH ist nicht direkt - wie bereits im Kontext erläutert - von der Branchen- und Konjunkturentwicklung betroffen. Mittelbar ist für die Holdingmutter von Bedeutung, wie sich das Geschäft ihrer Tochtergesellschaften entwickelt. Dazu nachstehende Ausführungen:

EGC Energie- und Gebäudetechnik-Control GmbH & CO. Kommanditgesellschaft

Die EGC KG wird die eingeschlagene Strategie weiterverfolgen, sich neben der reinen Energielieferung über Contracting-Modelle zum Komplettanbieter für den Betrieb von gebäudetechnischen Anlagen zu entwickeln und als solcher zu positionieren. Dabei erhält das Ziel der Eigentümer von Immobilien, die Nebenkosten durch eine Minimierung des Energieverbrauchs zu senken einen immer höheren Stellenwert und wird als Anforderung klar formuliert. Gerade durch die von der EGC KG eingesetzte modernste Gebäudeleittechnik bieten sich für diese Art von "Energieeffizienzdienstleistungen" neue Wachstumsfelder. Andere Modelle von Contracting-Leistungen, z.B. das Energieeinspar-Contracting, bei dem der Anbieter einen Teil der tatsächlich realisierten Einsparungen als Vergütung erhält, werden zukünftig wichtiger in der Wahrnehmung möglicher Kunden werden. Neben der reinen Investition in Energieerzeugungsanlagen und der Lieferung von Nutzenergie wird der Markt zunehmend auch beratende Leistungen im Bereich der Gebäudetechnik nachfragen. Insbesondere durch die Intensivierung des Wettbewerbs auf dem Contracting-Markt bewertet die Geschäftsführung die Wachstumsmöglichkeiten für dieses Geschäftsfeld vorsichtiger, die Anforderungen an den Vertrieb aufwendiger. Der Aufbau und der Vertrieb von neuen Geschäftsfeldern und Dienstleistungen wird zu einer Erhöhung der betrieblichen Aufwendungen führen. Aufgrund der aktuellen Entwicklungen aus dem laufenden Geschäftsjahr rechnet die Geschäftsführung damit, dass der Rohertrag und der Gewinn moderater ansteigen werden, als auf der Basis des von der Geschäftsführung erstellten und vom Aufsichtsrat genehmigten Wirtschaftsplans 2007, einschließlich der darauf aufbauenden Mittelfristplanung.

Wohnpark Hiltrup Grundbesitzverwertungsgesellschaft mbH & Co. Kommanditgeselschaft

Das Risiko der Gesellschaft liegt im Wesentlichen in etwaigem Leerstand. Leerstand hat direkte Auswirkungen auf das Hausbewirtschaftungsergebnis. Nach wie vor wird eine Vollvermietung des Gebäudes angestrebt. Für 2007 und 2008 wird jedoch keine wesentliche Änderung der Verhältnisse erwartet. Der Umsatz wird sich nicht wesentlich ändern. Bei konstanter Vermietungsquote sind keine Risiken erkennbar.

Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH & Co. KG

Die LEG BVG GmbH wird die Anteile der Lindner Unternehmensgruppe sowohl an der Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH & Co. KG als auch an der Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH kurzfristig übernehmen. Die Gesellschaft wird keine weiteren investiven Geschäfte betreiben.

Nachdem das Technische Zentrum, Am Seestern-Rheinoffice, im Februar 2007 veräußert wurde, konnte die Objektfinanzierung bei der Sparkasse Düsseldorf bis auf einen Restbetrag von rd. 10 T€ zurückgeführt werden. Die Gesellschafter haben sich verpflichtet, diesen Restbetrag abzulösen. Im Rahmen des Verkaufs des Bürogebäudes haben die Gesellschafter je eine zeitlich und der Höhe nach begrenzte Patronatserklärung zugunsten des Käufers für den Fall, dass sich Ansprüche aus dem Kaufvertrag ergeben, abgegeben. Gemäß Gesellschaftervereinbarung aus April 2007 hat die Lindner-Unternehmensgruppe sowohl die Treufinanz GmbH & Co. KG als auch die LEG BVG GmbH umfassend von allen sich aus dem Kaufvertrag nebst Patronat ergebenden Ansprüchen unwiderruflich freigestellt.

Das Wohn- und Geschäftsgebäude Krefeld-Bockum, 3. BA, wird nunmehr als Bestandsobjekt in der Gesellschaft gehalten. Mietrückstände ehemaliger Mieter wurden zum 31.12.2007 einzelwertberichtigt. Aufgrund der nunmehr erreichten Vollvermietung, insbesondere aufgrund der langfristigen Mietverträge im Gewerbebereich- erwartet die Geschäftsführung keine wirtschaftlichen Risiken. Ein potentielles Risiko wäre Leerstand im Bereich der Wohnungen.

Der Verkauf der letzten - nunmehr vermieteten - Einheit des Objektes in Düsseldorf-Kaiserswerth ist für das Geschäftsjahr 2007 vorgesehen.

Unter Berücksichtigung der in den Aktiva gebundenen stillen Reserven und der erwarteten Verkaufsüberschüsse geht die Geschäftsführung davon aus, die zum 31.Dezember 2006 bestehende bilanzielle Überschuldung aus eigener Kraft beseitigen zu können. Sollte dies wider Erwarten nicht gelingen, so erklären sich die Kommanditisten zu einem unterstützenden Nachschuss bereit. Wir verweisen auch auf unsere Ausführungen im Rahmen des Nachtragsberichtes unter Punkt 5.

CALOR CARRÉ GmbH

Zentraler Bereich der operativen Geschäftstätigkeit wird - neben der Fertigstellung des Bürogebäudes "Denkmal" - sowie die abschließende Restvermarktung des Dienstleistungszentrums sein. Daneben gehen die Planarbeiten für das noch zu erstellende Bürogebäude "Kopfbau" sowie die Suche nach einem Ankermieter hierfür weiter.

Unter der Prämisse einer bis Ende 2007 erreichten Vollvermietung im Dienstleistungszentrum geht die Geschäftsführung bei entsprechend der Vollvermietung steigenden Umsatzerlösen und einer stabilen Kostenstruktur von einem positiven Geschäftsergebnis aus .

Im Falle einer Veräußerung des Gesamtkomplexes - gemessen an der derzeitigen Marktentwicklung - ist mit Verkaufsüberschüssen und einem hieraus resultierendem positiven Geschäftsergebnis zu rechnen.

Bei einem Verkauf des Gesamtkomplexes ist der Gesellschaftszweck erfüllt. Vor diesem Hintergrund wird die Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr 2008 auf die Restabwicklung der Gesellschaft ausgerichtet sein. Die Geschäftsführung geht zurzeit nicht von bestandsgefährdenden Risiken in den Geschäftsjahren 2007 und 2008 aus.

Das Risiko der LEG BV GmbH hängt ausschließlich von der Entwicklung der vorgenannten Beteiligungsgesellschaften ab. Weitere wesentliche Risiken sind für die Gesellschaft aktuell nicht ersichtlich. Insgesamt wird für die Geschäftsjahre 2007 und 2008 wieder mit positiven Geschäftsergebnissen gerechnet.

Düsseldorf, im Mai 2007

LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Bilanz

Aktiva

				31.12.2006		Vorjahr
				€	€	€
A.	Anlagevermögen
		Finanzanlagen
		1.	Anteile an verbundenen Unternehmen	5.302.456,25		5.278.954,76
		2.	Beteiligungen	3.950.231,10		6.153.231,10
					9.252.687,35	11.432.185,86
B.	Umlaufvermögen
		Forderungen
		1.	Forderungen gegen verbundene Unternehmen	4.379.797,69		6.969.244,87
		2.	Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein
			Beteiligungsverhältnis besteht	792.877,49		176.944,11
					5.172.675,18	7.146.188,98
					14.425.362,53	18.578.374,84

Passiva

			31.12.2006		Vorjahr
			€	€	€
A.	Eigenkapital
	I.	Gezeichnetes Kapital	25.000,00		25.000,00
	II.	Kapitalrücklage	13.719.814,84		13.719.814,84
	III.	Verlustvortrag	-5.000,00		-5.000,00
				13.739.814,84	13.739.814,84
B.	Rückstellungen
		Sonstige Rückstellungen		11.900,00	4.820.000,00
C.	Verbindlichkeiten
		Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		673.647,69	18.560,00
				14.425.362,53	18.578.374,84

Gewinn- und Verlustrechnung

		2006	Vorjahr
		€	€
1.	Sonstige betriebliche Erträge	231.216,01	16.000,00
2.	Sonstige betriebliche Aufwendungen	50.365,96	35.784,57
3.	Erträge aus Beteiligungen	558.325,76	218.332,78
4.	Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	34.570,60	224,31
	- davon aus verbundenen Unternehmen:
	€ 14.135,34 (Vorjahr: € 159,47)
5.	Abschreibungen auf Finanzanlagen	2.203.000,00	212.357,77
6.	Zinsen und ähnliche Aufwendungen	35.931,08	0,00
	- davon an verbundene Unternehmen:
	€ 35.931,08 (Vorjahr: € 0,00)
7.	Aufwendungen aus Verlustübernahme	706.032,10	0,00
8.	Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-2.171.216,77	-13.585,25
9.	Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	78,09	3.977,06
10.	Erträge aus der Verlustübernahme	2.171.294,86	17.562,31
11.	Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang

A. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2006 wurde entsprechend den Regelungen im Gesellschaftsvertrag nach den für große Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbH-Gesetzes unter Berücksichtigung der Verordnung über Formblätter für die Gliederung des Jahresabschlusses von Wohnungsunternehmen aufgestellt.

Die LEG-Unternehmensgruppe hat im Geschäftsjahr 2006 eine einheitliche Bilanzrichtlinie beschlossen. Diese Richtlinie tritt grundsätzlich zum Jahresabschluss per 31.12.2006 für alle Unternehmen der LEG-Unternehmensgruppe in Kraft. Sollte die erstmalige Anwendung der Konzernbilanzrichtlinie zu veränderten Ansatz- oder Bewertungsmethoden führen, wird dies im Anhang näher erläutert.

B. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Finanzanlagen

Das Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert. Soweit Wertminderungen nicht mehr bestehen, wird dem Wertaufholungsgebot nach § 280 Abs. 1 HGB Rechnung getragen.

Forderungen

Forderungen sind zum Nennwert bilanziert, sofern Abzinsungen nicht erforderlich sind. Forderungen gegen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen werden erstmalig saldiert ausgewiesen, sofern die Voraussetzungen hierfür erfüllt sind.

Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden entsprechend § 249 HGB in Höhe der voraussichtlichen Inanspruchnahme gebildet.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

C. Erläuterungen zur Bilanz und zur Gewinn- und Verlustrechnung

I. Bilanz

Finanzanlagen

Die Zusammensetzung der Anteile an verbundenen Unternehmen und der Beteiligungen, an denen die Gesellschaft mindestens 20 % beteiligt ist, ist nachfolgender Aufstellung des Anteilsbesitzes zu entnehmen:

		Eigen-		Jahres-
		kapital per	Kapital-	ergebnis
		31.12.2006	anteil	2006
		T€	%	T€
1.	Anteile an verbundenen Unternehmen
	Wohnpark Hiltrup Grundbesitzverwertungsgesellschaft mbH & Co. Kommanditgesellschaft, Münster	171	100,00	161
	Hiltrup Grundbesitzverwertungsgesellschaft mbH, Münster	63	100,00	1
	Calor Carré GmbH (vormals: Calor Carré Immobilien GmbH & Co. Kommanditgesellschaft), Düsseldorf	25	94,00	-706
	Calor Carré Vermögensverwaltung GmbH, Düsseldorf	23	100,00	0
2.	Beteiligungen
	Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH, Düsseldorf	116	50,00	-1
	Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH & Co. KG, Düsseldorf	-1.805	50,00	-415
	EGC Energie- und Gebäudetechnik-Control GmbH & Co. Kommanditgesellschaft, Düsseldorf	1.540	49,00	540

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Finanzanlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel auf dem Folgeblatt dargestellt.

ANLAGENSPIEGEL

Umlaufvermögen

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen mit T€ 4.380 sind Forderungen gegen die alleinige Gesellschafterin in Höhe von T€ 3.797 enthalten. Diese resultieren im Wesentlichen aus der Verlustausgleichsverpflichtung der Gesellschafterin im Rahmen des bestehenden Ergebnisabführungsvertrages (T€ 2.171) sowie aus dem gemeinsamen Cash Management (T€ 1.616).

Die Forderungen haben sämtlich eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Eigenkapital

Mit der LEG Landesentwicklungsgesellschaft Nordrhein-Westfalen GmbH, Düsseldorf, (kurz: LEG NRW) als herrschendem Unternehmen ist am 30.März 2004 mit wirtschaftlicher Wirkung zum 01.Januar 2004 ein Ergebnisabführungsvertrag geschlossen worden, dem die Gesellschafterversammlung vom 30. März 2004 zugestimmt hat.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen Calor Carré GmbH, Düsseldorf. Die Verbindlichkeiten sind unbesichert und haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

II. Gewinn- und Verlustrechnung

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen mit T€ 200 im Wesentlichen die Auflösung eines Teils der in Vorjahren gebildeten Rückstellung für eine Nachschussverpflichtung bei der Calor Carré Immobilien GmbH & Co. Kommanditgesellschaft (jetzt: Calor Carré GmbH), Düsseldorf.

Die gesondert ausgewiesenen Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von T€2.203 betreffen außerplanmäßige Abschreibungen auf den Beteiligungsbuchwert der EGC Energie- und Gebäudetechnik-Control Kommanditgesellschaft, Düsseldorf.

III. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Herr Ulrich Tappe, Geschäftsführer der LEG NRW

Herr Thomas Hegel, Geschäftsführer der LEG NRW

(seit dem 13.März 2006)

Herr Ferdinand Tiggemann, Geschäftsführer des
Bau- und Liegenschaftenbetrieb NRW, Düsseldorf,

(bis zum 13.März 2006)

Aufsichtsrat

Die Gesellschaft hat keinen Aufsichtsrat. Die Gesamtverantwortung liegt beim Aufsichtsrat der LEG NRW.

Gesamtbezüge der Organmitglieder

Die Mitglieder der Geschäftsführung erhalten für ihre Tätigkeit von der Gesellschaft keine Bezüge. Vorschüsse oder Kredite an Mitglieder des Geschäftsführungsorgans wurden nicht gewährt.

Beschäftigte Arbeitnehmer

Die Gesellschaft beschäftigte im Geschäftsjahr keine Mitarbeiter.

Konzernabschluss

Die LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft mbH, Düsseldorf, ist als 100%-ige Beteiligung gemäß §271 Abs.2 HGB ein verbundenes Unternehmen der LEG NRW und wird in deren Konzernabschluss einbezogen. Gemäß §291 HGB hat dieser Konzernabschluss für die LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft mbH befreiende Wirkung.

Die LEG NRW wird in den Konzernabschluss der Beteiligungsverwaltungsgesellschaft des Landes Nordrhein-Westfalen mbH, Düsseldorf, einbezogen.

Vorgenannte Konzernabschlüsse werden gemäß §325 Abs.3 HGB offengelegt und sind im elektronischen Bundesanzeiger unter http://www.unternehmensregister.de einsehbar.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft mbH, Düsseldorf, ist Kommanditistin der Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH & Co. KG, Düsseldorf, die in ihrer Bilanz zum Stichtag 31.Dezember 2006 nicht durch Vermögenseinlagen gedeckte Verlustanteile der Kommanditisten in Höhe von rd. T€1.805 ausweist. Unter Berücksichtigung der in den Aktiva der Gesellschaft gebundenen stillen Reserven und der erwarteten Verkaufsüberschüsse geht die Geschäftsführung der Treufinanz Entwicklungsgesellschaft für Immobilien mbH & Co. KG davon aus, die zum 31.Dezember 2006 bestehende bilanzielle Überschuldung aus eigener Kraft beseitigen zu können. Für den Fall, dass dies wider Erwarten nicht gelingen sollte, haben sich die Kommanditisten zu einem unterstützenden Nachschuss bereit erklärt.

Düsseldorf, im Mai 2007

LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

A n l a g e n s p i e g e l zum 31. Dezember 2006

		Anschaffungs-/Herstellungskosten
		Stand	Zugänge	Abgänge	Stand
		01.01.2006			31.12.2006
		EUR	EUR	EUR	EUR
Finanzanlagen
1.	Anteile an verbundenen Unternehmen	7.560.786,12	23.503,00	255.001,00	7.329.288,12
2.	Beteiligungen	6.404.028,72	0,00	0,00	6.404.028,72
		13.964.814,84	23.503,00	255.001,00	13.733.316,84

		Wertberichtigungen/Abschreibungen				Buchwerte
		Stand	Zugänge	Abgänge	Stand	Stand	Stand
		01.01.2006			31.12.2006	31.12.2006	31.12.2005
		EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Finanzanlagen
1.	Anteile an verbundenen Unternehmen	2.281.831,36	0,00	254.999,49	2.026.831,87	5.302.456,25	5.278.954,76
2.	Beteiligungen	250.797,62	2.203.000,00	0,00	2.453.797,62	3.950.231,10	6.153.231,10
		2.532.628,98	2.203.000,00	254.999,49	4.480.629,49	9.252.687,35	11.432.185,86

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft mbH, Düsseldorf:

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft mbH, Düsseldorf, für das Geschäftsjahr vom 01.Januar bis 31.Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach §317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichtes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss zum 31.Dezember 2006 den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der LEG Beteiligungsverwaltungsgesellschaft mbH, Düsseldorf. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Düsseldorf, den 18.Mai 2007

Warth & Klein GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Häger
Wirtschaftsprüfer

gez. Kratz
Wirtschaftsprüfer

Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses in einer von der bestätigten Fassung abweichenden Form (einschließlich der Übersetzung in andere Sprachen) bedarf es zuvor unserer erneuten Stellungnahme, sofern hierbei unser Bestätigungsvermerk zitiert oder auf unsere Prüfung hingewiesen wird; wir weisen insbesondere auf §328 HGB hin.