DIC Opportunity Fund GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Bilanz zum 31. Dezember 2006

DIC Opportunity Fund GmbH, Frankfurt am Main

AKTIVSEITE

	31. 12. 2006		Vorjahr EUR
	EUR	EUR	Vorjahr EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
Finanzanlagen
I. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00		7.880.777,22
2. Beteiligungen	17.000.669,22		5.034.424,20
		17.000.669,22	12.915.201,42
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
I. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0,00		49.432,83
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	3.314,97		370.445,04
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	13.966.506,40		5.994.117,03
4. sonstige Vermögensgegenstände	1.115.158,71		1.116.206,22
		15.084.980,08	7.530.201,12
II. Guthaben bei Kreditinstituten		1.933.642,11	127.858,16
		17.018.622,19	7.658.059,28
		34.019.291,41	20.571.260,70
PASSIVSEITE
	31.12.2006		Vorjahr EUR
	EUR	EUR	Vorjahr EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		25.000,00	25.000,00
II. Kapitalrücklage		16.688.746,65	1.442.710,65
III. Bilanzgewinn		136.628,77	2.599.465,33
		16.850.375,42	4.067.175,98
B. RÜCKSTELLUNGEN
sonstige Rückstellungen		4.000,00	2.800,00
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.132,00		95.063,68
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	16.663.463,99		16.408.221,04
3. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	498.320,00		0,00
		17.164.915,99	16.503.284,72
		34.019.291,41	20.573.260,70

Anhang für das Geschäftsjahr 2006

DIC Opportune Fund GmbH, Frankfurt am Main

I. Allgemeine Angaben

Dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 liegen die Vorschriften des Handelsgesetzbuches über die Rechnungslegung von Kapitalgesellschaften, die ergänzenden Vorschriften des Gesetzes betreffend der Gesellschaften mit beschränkter Haftung sowie die Regelungen des Gesellschaftsvertrages zugrunde.

Gegenstand des Unternehmens ist der - direkte oder indirekte - Erwerb, das Halten, die Entwicklung, die Sanierung, die Instandsetzung, das Verwalten, die Vermietung und die Veräußerung von Immobilien und immobilienbezogenen Investments, die vorrangig in Deutschland gelegen sind.

Die Gesellschaft ist zu allen Handlungen berechtigt, die dem vorgenannten Gegenstand zu dienen geeignet sind. Sie ist insbesondere ermächtigt Unternehmen gleicher oder ähnlicher Art zu gründen, zu übernehmen oder sich an solchen Unternehmen zu beteiligen. Sie darf auch Zweigniederlassungen errichten. Die Gesellschaft darf darüber hinaus alle Geschäfte tätigen, die den Zweck des Unternehmens fördern.

Geschäfte nach § 34 c Gewerbeordnung sind ausgeschlossen.

II. Angewandte Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 wurde nach den Vorschriften des Dritten Buches des Handelsgesetzbuches und des Gesetzes betreffend der Gesellschaften mit beschränkter Haftung erstellt.

Auf die Rechnungslegung der Gesellschaft finden die Vorschriften für kleine Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 1 HGB Anwendung. Die Aufstellungserleichterungen für kleine Kapitalgesellschaften werden nur teilweise in Anspruch genommen.

Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der generellen Ansatzvorschriften der §§ 246-251 HGB sowie unter Berücksichtigung der besonderen Ansatzvorschriften für Kapitalgesellschaften, der §§ 268-274a, 276-278 HGB, erstellt.

Die Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den §§ 266 und 275 HGB, wobei für die Gewinn- und Verlustrechnung das Gesamtkostenverfahren Anwendung findet.

Die Ansatzwahlrechte wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert angewandt.

Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der generellen Bewertungsvorschriften der §§ 252-256 HGB sowie unter Berücksichtigung der besonderen Bewertungsvorschriften für Kapitalgesellschaften, §§ 279-283 HGB, erstellt.

Die Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert angewandt. Im Einzelnen erfolgte die Bewertung wie folgt:

Die Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bewertet.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind mit ihren Nominalwerten angesetzt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert angesetzt.

Sonstige Rückstellungen werden in Höhe der voraussichtlichen Verpflichtungen nach dem Grundsatz vernünftiger kaufmännischer Beurteilung dotiert und berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und erkennbare Risiken.

Verbindlichkeiten sind mit den Rückzahlungsbeträgen angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist im nachfolgenden Anlagespiegel dargestellt.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2006

DIC Opportunity Fund GmbH, Frankfurt am Main

		Anschaffungskosten
	Stand 01.01.2006 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen	Stand 31.12.2006 EUR
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	7.880.777,22	0,00	-2.670.750,00	-5.210.027,22	0,00
Beteiligungen	8.826.454,77	7.421.217,80	-665.000,00	5.210.027,22	20.792.699,79
	16.707.231,99	7.421.217,80	-3.335.750,00		20.792.699,79

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2006 EUR	Zugänge EUR	Abgänge Stand 31.12.2006 EUR	Stand 31.12.2006 EUR
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	3.792.030,57	0,00	0,00	3.792.030,57
	3.792.030,57	0,00	0,00	3.792.030,57

	Buchwerte
	Stand 31.12.2006 EUR	Stand 31.12.2005 EUR
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	7.880.777,22
Beteiligungen	17.000.669,22	5.034.424,20
	17.000.669,22	12.915.201,42

2. Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2006+

Name der Gesellschaft	Kapitalanteil %	Nennkapital EUR	Eigenkapital zum 31.12.2006 EUR	Jahresergebnis 2006 EUR
ARCA Siebte Vermögensverwaltungs- und -Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main	50,0	25.000,00	-2.681.686,64	-991.456,45
DIC MSREF HMDD Portfolio GmbH, Frankfurt am Main	30,0	25.000,00	9.754.042,24	1.287.992,13
DIC MSREF Weißfrauenstraße GmbH, Frankfurt am Main	30,0	25.000,00	5.303.325,73	1.163.647,87
DIC MSREF HT Portfolio GmbH, Frankfurt am Main	30,0	25.000,00	7,879.091,94	259.091,94
DIC MSREF FF Südwest Portfolio GmbH, Frankfurt am Main	30,0	25.000,00	7.836.183,78	861.183,78
DIC Hamburg Portfolio GmbH, Frankfurt am Main	30,0	25.000,00	472.348,08	-2.651,92
DIC Starwood Immobilien GmbH, Frankfurt am Main	15,0	200.000,00	-57.451,35	-65.536,79
DIC Asset AG, Frankfurt am Main	1,5	28.500.000,00	531.859.781,37	9.269.495,23

3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

4. Kapitalrücklage

Mit Gesellschafterbeschluss vom 24. Oktober 2006 wurde die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB um EUR 2.646.036,00 erhöht. Die Einlage wurde durch Verrechnung mit dem bestehenden Gesellschafterdarlehen geleistet.

Mit Gesellschafterbeschluss vom 11. Dezember 2006 wurde die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB um EUR 5.280.000,00 erhöht. Die Einlage wurde in Bar geleistet.

Mit Gesellschafterbeschluss vom 14. Dezember 2006 wurde die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB um EUR 1.650.000,00 erhöht. Die Einlage wurde durch Verrechnung mit dem bestehenden Ausschüttungsanspruch aus dem Jahr 2005 geleistet.

Mit Gesellschafterbeschluss vom 28. Dezember 2006 wurde die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB um EUR 3.870.000,00 erhöht. Die Einlage wurde in Bar geleistet.

Mit Gesellschafterbeschluss vom 28. Dezember 2006 wurde die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB um EUR 1.800.000,00 erhöht. Die Einlage wurde durch Verrechnung mit dem bestehenden Gesellschafterdarlehen geleistet.

5. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen umfassen Rückstellungen für Kosten der Prüfung des Jahresabschlusses in Höhe von EUR 2.500,00 und für die Erstellung der Steuererklärungen in Höhe von EUR 1.500,00.

6. Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten betragen weniger als ein Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betragen EUR 16.663.463,99 (in 2005: EUR 16.403.871,04). Diese resultieren aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr und aus Darlehen und sind unter Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen. Die Verbindlichkeiten aus Darlehen wurden mit Zinsen in Höhe von 6 % p.a. berechnet.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Erträge aus Beteiligungen

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen mit EUR 694.500,00 Beteiligungsunternehmen.

2. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Unter den sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen sind Zinsen in Höhe von EUR 473.589,37 aus Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, ausgewiesen.

3. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Unter den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Zinsen in Höhe von EUR 938.788,63 an verbundene Unternehmen (davon EUR 938.788,63 an Gesellschafter) ausgewiesen.

V. Sonstige Angaben

1. Durchschnittliche Zahl der Arbeitnehmer

Im Berichtsjahr waren keine Arbeitnehmer beschäftigt.

2. Geschäftsführung

Die Geschäftsführung wurde durch die Geschäftsführer

	Herr Ulrich Höller, Dipl.-Betriebswirt, Immobilienökonom (ebs), Chartered Surveyor FRICS, Dreireich-Buchschlag
	Herr Markus Koch, Dipl.-Kaufmann, Elz

wahrgenommen.

3. Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft ist gemäß § 271 Abs. 2 HGB i.V.m. § 290 HGB ein verbundenes Unternehmen der Deutsche Immobilien Chancen AG & Co. KGaA, Frankfurt am Main, und wird in deren Konzernabschluss einbezogen.

Der Konzernabschluss der Deutsche Immobilien Chancen AG & Co. KGaA, Frankfurt am Main, wird beim Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister Abteilung B, Nr. 54220 offengelegt.

Frankfurt am Main, 27. April 2007

Ullrich Höller, Geschäftsführer

Markus Koch, Geschäftsführer