CrossLend GmbH

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Lagebericht zum Jahresabschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020

1. Grundlagen des Unternehmens

Die CrossLend GmbH (im Folgenden auch "Gesellschaft" oder "Unternehmen" genannt) ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) nach deutschem Recht. Sie ist im Handelsregister beim Amtsgericht Berlin unter der Nummer HRB 160198 B eingetragen. Die Geschäftsadresse der Hauptverwaltung ist der Kemperplatz 1, 10785 Berlin. Die Gesellschaft wird durch ihren alleinigen Geschäftsführer, Herrn Oliver Schimek, vertreten.

Mit Erlaubnisbescheid vom 12. Dezember 2019 ist die Gesellschaft seit dem 01. Februar 2020 ein von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (im Folgenden auch "BaFin") lizensierter Anlagevermittler nach § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1 KWG. Unternehmensgegenstand ist der Betrieb eines Finanzdienstleistungsinstituts mit Erlaubnis nach § 32 Absatz 1 KWG. In dieser Eigenschaft ist die Gesellschaft berechtigt, die Finanzdienstleistung der Anlagevermittlung zu betreiben. Die Gesellschaft ist nicht befugt, sich bei der Erbringung von Finanzdienstleistungen Eigentum oder Besitz an Geldern oder Wertpapieren von Kunden zu verschaffen und auf eigene Rechnung mit Finanzinstrumenten zu handeln. Sie agiert sowohl als Investment Broker, als auch Calculation Agent, der für die Ermittlung der unter den ausgegebenen Schuldverschreibungen zu zahlenden Beträgen verantwortlich ist. Die technische Plattform für die Verbriefung und die gesamte weitere Datenverarbeitung (Corporate Actions, Reporting, etc.) wird von der CrossLend GmbH verwaltet und betrieben.

Die Gesellschaft ist in mehreren Ländern vertreten. Der Hauptsitz befindet sich in Berlin, weitere Büros gibt es in Frankfurt, London und Wien. CrossLend ist ausschließlich innerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums (EWR) tätig. Das Unternehmen verfügt über einen Beirat, bestehend aus vier Mitgliedern.

Das Unternehmen hält zum Zeitpunkt des Jahresabschlusses eigene Beteiligungen an der CrossLend S.à r.l (société à responsabilité limitée) sowie der CrossLend Securities S.A. (société anonyme), mit Sitz in Luxemburg. Das Unternehmen hält jeweils 100 % der Anteile der beiden Beteiligungsgesellschaften.

Bei der CrossLend Securities SA handelt es sich um eine durch die CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) regulierte Verbriefungsgesellschaft nach Maßgabe des Luxemburger Verbriefungsgesetzes vom 22. März 2004. Die CrossLend S.à r.l. fungiert als ein lokales operatives Unternehmen, das hauptsächlich in den Bereichen Vertrieb und Datenanalyse tätig ist. Zum Jahresende 2020 waren insgesamt drei Mitarbeiter bei der CrossLend S.à r.l. beschäftigt.

Der vorliegende Jahresabschluss zum Stichtag 31.12.2020 ist ein Einzelabschluss. Von einer Konsolidierung der beiden Beteiligungen wurde gem. § 296 HGB abgesehen.

Geschäftsmodell der CrossLend GmbH

Die Gesellschaft ist Anbieter innovativer Lösungen im Bereich Kreditverbriefung sowie Datenanalyse und fungiert als Vermittler zwischen Kreditgebern und Investoren. Dazu betreibt das Unternehmen einen digitalen Marktplatz.

Investoren, die den Marktplatz nutzen, erhalten Zugang zu einer Auswahl von Kreditportfolios, in welche sie investieren können. Investoren profitieren darüber hinaus von einem zentralisierten Datenmanagement, Reportings, Analysen und standardisierten, vergleichbaren Daten.

Die flexiblen Verbriefungslösungen von CrossLend ermöglichen es dem Investor nach seinen Bedürfnissen und Anforderungen in von ihm ausgewählte Kredite zu investieren. Zu den Investorenkunden von CrossLend gehören Banken aus der EU und Großbritannien, Versicherungsgesellschaften, Vermögensverwalter und Pensionsfonds. Für jede dieser Investorengruppen wurden spezifische Reporting-Lösungen und Analysen entwickelt.

Kreditgeber, die den Marktplatz nutzen, profitieren vor allem vom Zugang zu einer Bandbreite von Investoren, was es ihnen ermöglicht ihre Kreditportfolios zu verkaufen oder sich zukünftige Kreditvergaben finanzieren zu lassen. Darüber hinaus kann jeder Kredit automatisch in ein digitales Asset umgewandelt werden. Die Kreditanalyseplattform von CrossLend arbeitet dann auf granularer Ebene auf Basis jedes einzelnen Assets. Darüber erhalten Kreditgeber in Echtzeit Einblicke sowohl in die Performance ihrer Kreditbücher als auch in Peer-Group-Indizes.

CrossLend kann Vermittlungs-Services an eine Basis europaweiter institutioneller Investoren anbieten - sowohl passiv über den CrossLend Marktplatz als auch aktiv über ihren Vertrieb.

Das sogenannte "Securitisation as a Service-Modell" von CrossLend bietet Kreditgebern zudem eine schnelle und kosteneffiziente Möglichkeit, Kreditaktiva für ihre Investmentpartner investierbar zu machen. Die Lösungen können neben White-Label-SPV-Lösungen auch Notes umfassen, die von CrossLends SPV ausgegeben werden. Diese Schuldverschreibungen können individuell gestaltet werden, wobei Optionen in Bezug auf Notierung, Rating und Format (Namens- oder Inhaberschuldverschreibungen) zur Verfügung stehen.

Im Kontext des beschriebenen Produktangebots der CrossLend verdient das Unternehmen durch folgende "Revenue Streams":

•	Es wird eine jährliche "Subscription-Fee" für die Nutzung des Marktplatzes erhoben.
•	Für die Services, die Management, Analytics und Standardisierung/Transformierung der Daten und zugehöriges Reporting umfassen, gilt eine variable "Subscription-Fee", die sich aus den in Anspruch genommenen Services zusammensetzt und dementsprechend nach den Bedürfnissen der Nutzer richtet.
•	Die Fees für das Produkt "Securitisation as a Service" basieren auf einem Festpreis.

Das Unternehmen hat seine Tätigkeit im Juli 2014 aufgenommen, anfangs einen Peer-to-Peer-Lending Marktplatz betrieben und wechselte das Geschäftsmodell zum heutigen Geschäftskundenmodell im Jahr 2018. Das Unternehmen hat es nach ihrer Auffassung somit geschafft sich eine Vielzahl von relevanten Geschäfts- und Investorenbeziehungen aufzubauen. Durch die langjährige Erfahrung des Teams und die geschaffenen Geschäftsbeziehungen ist CrossLend ein aus ihrer Sicht nunmehr bekannter Anbieter innovativer Verbriefungslösungen im europäischen Kreditmarkt.

2. Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Ausgangspunkt für die Analyse des Geschäftsverlaufs und der wirtschaftlichen Lage soll ein Überblick über die makro- und mikroökonomische Situation, die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft sowie deren Rahmenbedingungen sein.

Die Gesellschaft ist durch ihr Geschäftsmodell vom Marktumfeld und -sentiment abhängig. Die angebotenen Produkte und Dienstleistungen von CrossLend sind für viele Marktteilnehmer eine Innovation und per Definition ein neu zu implementierendes Produkt, was wiederum bedeutet, dass der Aufwand der Integration nicht in allen Marktphasen eingegangen werden kann.

Zudem sind die Kreditvergabeaktivität auf der einen und die Investitionsbereitschaft in Schuldverschreibungen auf der anderen Seite wichtige Treiber eines dynamischen Marktumfeldes in welchem die Gesellschaft ihre Dienstleistungen anbieten kann.

Der Markt bewegte sich auch im Jahr 2020 in einem anhaltenden Niedrigzinsumfeld und zwingt Banken in Europa weiter nach neuen Verdienstmöglichkeiten zu suchen. Dabei sehen sich die Banken vor der Herausforderung ihren Margendruck weiter zu verringern. Fast 70% der Banken planten diesem Problem durch ein verändertes Produktangebot und mit einer erhöhten Kreditvergabe zu begegnen.1

Um oftmals komplexe und zeitaufwändige Kapitalerhöhungen für die Vergabe neuer Kredite zu vermeiden, wird aus Sicht der Gesellschaft eine Änderung der Geschäftsmodelle der Banken vom Zins-Modell zu einem stärkeren Fee-Modell notwendig werden. Die Mobilisierung von Assets wird aus Sicht der Gesellschaft somit noch verstärkt in den Fokus rücken.

Zu Beginn des Berichtsjahres planten 59% der Banken ihre Kreditneuvergabe über das Geschäftsjahr 2020 hinaus steigern zu wollen.2 Wenngleich während der durch COVID-19 ausgelösten Krise öffentliche Unterstützung und Bankkredite den privaten Haushalten und den Unternehmen geholfen haben, Liquiditätsengpässe zu überwinden, so ist das Kreditneugeschäft entgegen der Planungen schätzungsweise um -10% bis -15% geschrumpft.3 Um auf mittlere und längere Sicht solvent bleiben zu können, benötigen Unternehmen in Europa laut der europäischen Kommission jedoch eine stabilere Finanzierungsstruktur, was eines der erklärten Ziele der europäischen Kapitalmarktunion ist.4

Die Kapitalmarktunion ist ein politisches Großprojekt, das europaweite Investitionen mobilisieren und die Digitalisierung des Finanzsektors forcieren soll. Aus Sicht des Unternehmens kann CrossLend durch ihren Marktplatz einen wesentlichen Beitrag zur Umsetzung dieses Projekts leisten.

Wenngleich die Kreditneuvergabe in Europa mittelfristig sich wohl nicht auf das Vorjahresniveau erholen wird, so besteht weiter die Möglichkeit, dass durch einen Anstieg der sogenannten Non-Performing Loans die Nachfrage nach Bilanz-Optimierung bei Banken zunehmen wird und damit Kreditportfolios verkauft werden.5 Bis zum Ende des Jahres 2020 fiel die Rate der Non-Performing Loans bei den größten europäischen Banken von 3,05% zu Jahresbeginn auf 2,63% zum Jahresende, wobei vor allem staatliche Hilfsprogramme dabei unterstützend mitgewirkt haben könnten.6 Aus Sicht der Gesellschaft wird sich diese Entwicklung in 2021 jedoch nicht wiederholen lassen, sollten die staatlichen Hilfsprogramme auslaufen.

So besteht politischer Wille auf der einen und marktwirtschaftliche Realität auf der anderen Seite. Daneben dürfte sich die Liquiditätslage durch die globale Konjunkturerholung, vorsichtige Lockerungen von Corona-Schutzmaßnahmen und Impfungen weiter entspannen. Rückschläge bei der Pandemiebekämpfung sind allerdings vor allem aufgrund der neuen ansteckenderen Virusvarianten nicht auszuschließen.

Geschäftsverlauf

Aufgrund der COVID-19-Pandemie verfehlte die Gesellschaft ihre ambitionierten Umsatzziele für den Berichtszeitraum. Diese Abweichungen sind dabei jedoch relativ gesehen noch innerhalb des intern erwarteten Planungsspektrums. Die Gesellschaft konnte trotz erschwerter Bedingungen angestrebte Kundenakquiseziele partiell erreichen und neue Transaktionen gegenüber dem vorjährigen Berichtszeitraum realisieren.

Bezüglich der Auswirkungen des Geschäftsverlaufs im Jahr 2020 auf die Umsatz- und Ergebnisentwicklung verweisen wir auf untenstehende Ausführungen zu der Ertragslage der Gesellschaft.

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage Die folgende Darstellung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage soll Informationen bzgl. des Berichtszeitraums 1. Januar bis 31. Dezember 2020 über die Entwicklung der Geschäftstätigkeit im abgelaufenen Berichtszeitraum und stichtagsbezogene Informationen zum 31. Dezember 2020 über die wirtschaftliche Lage des Unternehmens zum Aufstellungszeitpunkt vermitteln.

Ertragslage

Die Gesellschaft erzielte im Berichtszeitraum im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der COVID-19 Pandemie eine insgesamt schlechtere Gesamtleistung von 1.084 TEUR (2019: 992 TEUR).

Das Ergebnis setzt sich zusammen aus Zinserträgen und Zinsaufwendungen in Höhe von - 124 TEUR (2019: -288 TEUR) sowie sonstigen betrieblichen Erträgen in Höhe von 1.207 TEUR (2019: 1.280 TEUR).

Es mussten EUR 1.756.797,74, die Forderungen an ein Tochterunternehmen betreffend, abgeschrieben werden. Dem gegenüber wurde ein Debt-Equity-Swap zur Stärkung des Eigenkapitals auf Ebene des Tochterunternehmens ausgesprochen.

Das Geschäftsergebnis in Höhe von -9.197 TEUR liegt im Gesamtjahr 2020 hinter dem Geschäftsergebnis des Vorjahres in Höhe von -5.534 TEUR. Dies entspricht einem Absinken von 3.663 TEUR. Grund für den Rückgang ist vor allem die Steigerung der Personalaufwendungen, welche gegenüber dem Vorjahr um 2.113 TEUR auf mithin 5.150 TEUR (2019: 3.037 TEUR) angestiegen sind.

Finanzlage

Der Bestand an liquiden Mitteln des Unternehmens hat sich in der Stichtagsbetrachtung im Vergleich zum 31.12.2019 von 14.621 TEUR um 7.679 TEUR auf 6.942 TEUR per 31. Dezember 2020 verringert.

Aufgeteilt in Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit hat sich die Finanzlage wie folgt entwickelt:

	01.01. bis 31.12.2020 TEUR	01.01. bis 31.12.2019 TEUR
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	-8.197	-6.267
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-45	-63
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	563	14.590
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-7.679	8.260
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	14.621	6.361
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	6.942	14.621

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von -8.197 TEUR resultiert aus dem Verlust zum 31. Dezember 2020 in Höhe von 9.197 TEUR, abzüglich der um zahlungsunwirksame Positionen wie: Abschreibungen von 322 TEUR und Abnahme der Forderungen an Kunden in Höhe von 1.443 TEUR.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit enthält hauptsächlich die Anschaffung von Sachanlagen in Höhe von 45 TEUR.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von 563 TEUR beinhaltet Einzahlungen aus Finanzierungsmaßnahmen in Höhe von 1.397 TEUR, sowie Tilgungszahlungen eines Darlehens von -834 TEUR.

Die Gesellschaft war während der Berichtsperiode stets in der Lage, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme ist von 17.744 TEUR zum 31.12.2019 auf 9.323 TEUR zum 31. Dezember 2020 zurückgegangen. Der Rückgang der Bilanzsumme resultiert überwiegend aus dem negativen Jahresergebnis aus 2020 in Höhe von -9.197 TEUR.

Die Bilanzstruktur stellt sich im Vergleich zum Vorjahr dabei wie folgt dar:

	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Langfristige Vermögenswerte	1.640	1.251
Kurzfristige Vermögenswerte	7.344	16.466
Sonstige Vermögenswerte	267	21
Rechnungsabgrenzungsposten	71	6
Summe Aktiva	9.323	17.744
Eigenkapital	2.624	10.424
Verbindlichkeiten	6.699	7.320
Summe Passiva	9.323	17.744

Die langfristigen Vermögenswerte in Höhe von 1.554 TEUR (31.12.2019: 1.251 TEUR) bestehen zum Bilanzstichtag aus Anteilen an verbundenen Unternehmen in Höhe von 44 TEUR (31.12.2019: 44 TEUR), Immateriellen Anlagewerten, die für das Kerngeschäft des Unternehmens von hoher Relevanz sind in Höhe von 1.510 TEUR (31.12.2019: 1.111 TEUR) sowie Sachanlagen in Höhe von 86 TEUR (31.12.2019 97 TEUR).Zum Stichtag wurden, unverändert zu den Vorjahren, die vorhandenen Beteiligungen zum Anschaffungswert bewertet.

Die kurzfristigen Vermögenswerte in Höhe von 7.344 TEUR (31.12.2019: 16.466 TEUR) beinhalten zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 im Wesentlichen Forderungen an Kreditinstitute in Höhe von 6.941 TEUR (31.12.2019: 14.621 TEUR) sowie Forderungen gegenüber Kunden in Höhe von 403 TEUR (31.12.2019: 1.846 TEUR).

Daneben verfügt die Gesellschaft sonstige Vermögenswerte in Höhe von 267 TEUR (31.12.2019: 21 TEUR).

Rechnungsabgrenzungsposten wurden in Höhe von 71 TEUR (31.12.2019: 6 TEUR) gebildet.

Das Eigenkapital in Höhe von 2.624 TEUR (31.12.2019: 10.424 TEUR) besteht zu 118 TEUR aus gezeichnetem Kapital (31.12.2019: 111 TEUR), wobei 1.079 Anteile im eigenen Bestand gehalten werden. Zusätzlich verfügt die Gesellschaft über 40.396 TEUR Kapitalrücklage (31.12.2019: 39.001 TEUR) sowie einem Bilanzverlust von 37.886 TEUR (31.12.2019: 28.689 TEUR). Die Verringerung des Eigenkapitals ergibt sich aus dem negativen Ergebnis des Geschäftsjahres in Höhe von 9.197 TEUR.

Die Verbindlichkeiten in Höhe von 6.699 TEUR (31.12.2019: 7.320 TEUR) beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen in Höhe von 620 TEUR (31.12.2019: 420 TEUR) sowie Sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 5.705 TEUR (31.12.2019: 6.513 TEUR). Die Sonstigen Verbindlichkeiten bestehen dabei vor allem aus einem Wandeldarlehen, das durch einen Gesellschafter im Oktober 2019 in Höhe von 3.155 TEUR gewährt wurde, sowie einem Bankdarlehen, welches initial als Wandeldarlehen im Oktober 2018 durch einen vormaligen Gesellschafter in Höhe von 3.000 TEUR gewährt und nach Verkauf sämtlicher seiner Anteile im Mai 2019 in ein Bankdarlehen umgewandelt wurde, das wiederum im September 2021 endfällig wird.

Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Im Fokus der Gesellschaft steht der langfristige Erfolg des Unternehmens, welcher sich aus dem Erfolg seiner Abteilungen ableitet. Strategische Entscheidungen der Geschäftsführung basieren auf Marktforschung, Feedback von Kunden als auch der Einordung von aktuellen Kennzahlen und Erfolgsindikatoren. Diese Metriken sowie der Meinungsaustausch mit den unterschiedlichen Stakeholdern des Unternehmens werden durch regelmäßige Termine mit der Geschäftsleitung gewährleistet. Die Entscheidungen orientieren sich primär an dem Ziel eines nachhaltigen Geschäftsmodells.

Monatlich überprüft das Management eine Reihe von vordefinierten Kennzahlen um festzustellen, ob das Unternehmen auf dem richtigen Weg ist das jährlich durch den Beirat freigegebene Jahresbudget zu erfüllen.

Insbesondere werden dabei folgende Kennzahlen zur Steuerung des Unternehmens verwendet.

•	Finanzkennzahlen (bspw. Umsatz, Lifetime-Umsatz eines Kunden (bspw. auf Basis von 12, 24 oder 36 Monaten) prozentuale Abweichung vom Jahresbudget, monatliche Burn-Rate, Liquidität)
•	Vertriebskennzahlen (bspw. Entwicklung der Gesamtheit potentieller Kunden, Entwicklung sich in der Anbahnung befindlichen Geschäftsverhältnisse, Gründe für gescheiterte Geschäftsbeziehungen oder -anbahnungen)
•	Geschäftskennzahlen (bspw. Assets under Management, Zeit, die für das Onboarding von Kunden benötigt wird, Zeit für Geschäftsabschlüsse.)
•	HR-Kennzahlen (bspw. Recruiting-Kennzahlen, Retention, externe Employer-Branding-Bewertungen)
•	PR-Metriken (bspw. Anzahl der Veröffentlichungen, Anzahl der Konferenz-/Panelteilnahmen)
•	IT-Kennzahlen (bspw. Story Points pro Sprint, Backlog, Status-Roadmap)

Auf Basis dieser Key Performance Indicators (KPIs) werden Rückschlüsse für die geschäftliche Entwicklung abgeleitet. Die Überwachung des unternehmerischen Erfolgs erfolgt auf Basis des Umsatzes sowie des durch Geschäftsbeziehungen gesicherten zukünftigen Umsatzes, des sogenannten Lifetime-Umsatzes, als auch durch die Überwachung der nichtfinanziellen Leistungsfaktoren durch das Management und die jeweiligen Teams.

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Prognosebericht

Aufgrund der angespannten Marktbedingungen durch die globale Pandemie fokussierte sich die Gesellschaft verstärkt auf die Verbesserung und Erweiterung des eigenen Produktangebots. Daraus resultierend wurden im Jahr 2021 beispielsweise die Produktneuzugänge CrossLend DataSuite sowie CrossLend DebtOS eingeführt.

Derzeit werden Inhaber- und Namensschuldverschreibungen vom Vertriebs-Team (derzeit 10 Mitarbeiter) durch persönlichen Kontakt mit den Kreditgebern und Investoren angeboten. Das Vertriebsteam ist auf europäischer Ebene in folgenden Ländern aktiv: Großbritannien, Irland, Schweden, Norwegen, Frankreich, Deutschland, Österreich, Spanien, Portugal sowie der Niederlande. Die Transaktionen basieren auf dem Austausch zwischen den Kreditgebern, Investoren und CrossLend.

Für das Jahr 2021 und darüber hinaus plant die Gesellschaft ihr Produktangebot weiterzuentwickeln mit dem Ziel Kunden holistisches zu betreuen. Bisher bietet CrossLend Dienstleistungen aus folgenden Bereichen an:

•	Datenanalyse
•	Investment-Brokerage-Dienstleistungen
•	Strukturierung und Transaktionsabwicklung

Dazu werden für unterschiedliche Zielgruppen die folgenden Produkte in den Markt eingeführt oder in ihrer Produkttiefe erweitert:

•	CrossLend Data Suite
•	CrossLend Marketplace
•	CrossLend Debt OS
•	CrossLend Settlement
•	CrossLend Fund

Die CrossLend Data Suite bietet vor allem kleineren Banken und Kreditgebern die Möglichkeit ihre gesammelten Daten aufzubereiten und analysieren zu lassen. Darüber hinaus erlaubt die Data Suite Vergleichswerte des Marktes einzusehen und damit erweiterte Einblicke zu erlangen.

Auf dem CrossLend Marketplace werden europäischen Kreditportfolios angeboten und diese können dann von Investoren erworben werden . Dies stellt eine teilautomatisierte Lösung des bisherigen Brokerage-Geschäfts dar.

CrossLend Debt OS deckt die gesamte Bandbreite des Produktportfolios der Gesellschaft ab. Es ist ein Tool für Banken mit mehreren Bilanzen zur internen Asset-Mobilisierung und Bilanzoptimierung. Darüber hinaus ist die Anbindung an den CrossLend Marketplace möglich sowie alle Services der Data Suite inklusive.

Unter CrossLend Settlement fallen alle Verbriefungslösungen, die Kunden für ihre Kreditportfolios wünschen. Unter dem Titel "Securitisation as a Service" können Portfolios so unterschiedlich verpackt und handelbar gemacht werden.

Zudem plant CrossLend im Jahr 2021 einen oder mehrere gemanagte Fonds aufzusetzen, um verschiedene Assetklassen für eine größere Bandbreite an Investoren zugänglich zu machen.

Diese Produktpalette hat sich aus der Geschäftserfahrung mit Investoren und Kreditgebern entwickelt. CrossLend positioniert sich damit als ganzheitlicher Anbieter rund um das Thema Kreditverbriefung, Analyse und Mobilisierung. Durch die breitere Produktpalette wird es CrossLend nach Einschätzung der Geschäftsführung möglich sein eine breitere Kundengruppe anzusprechen, bestehende Kundenbeziehungen zu vertiefen sowie langfristig aufrechtzuerhalten.

Die Geschäftsführung sieht sich damit für die kommenden Jahre hervorragend aufgestellt und glaubt mit dem diversifizierten Produktportfolio mehr Reichweite und Relevanz in den nächsten Monaten und Jahren zu erlangen. Zielgrößen für 2021 sind wie auch in 2020 in der Unternehmensplanung vorgegeben. Die Geschäftsführung erwartet ein signifikant verbessertes Ergebnis im Vergleich zu 2020. Die operativen Erträge sollen bei über EUR 3m liegen, mit einer ähnlichen Kostenstruktur wie im Jahr 2020 plant das Unternehmen mit einem deutlich besseren operativen Ergebnis als im Vorjahr (EUR -5,8m).

Bericht über die wesentlichen Chancen und Risiken

Im folgenden Chancen- und Risikobericht legt die Geschäftsführung der Gesellschaft ihre Erwartungen über die voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken dar. Sie werden in einer Gesamtaussage zusammengefasst.

Chancenbericht

Transformation des Geschäftsmodells durch erweiterte Produktpallette

Die Erweiterung von CrossLends Produktpallette und damit die Weiterentwicklung des Geschäftsmodells des Unternehmens in Richtung nachhaltiger, planbarer Profitabilität, birgt für die Gesellschaft großes Wachstumspotential. Die Gesellschaft sieht sich in ihrer Entwicklung bestätigt, da bereits im Berichtsjahr ein erster Pilot mit einer europäischen Großbank für die Debt OS begonnen wurde sowie erste Kunden noch vor offiziellem Start die CrossLend Data Suite getestet und die Anwendbarkeit bestätigt haben. Die Liste der Interessenten umfasst bereits mehrere europäische Kreditgeber.

First Mover Advantage

CrossLend agiert bereits seit über drei Jahren im derzeitigen Geschäftsmodell und seit über einem Jahr unabhängig durch die Anlagevermittlungslizenz. Aus der langjährigen Geschäftstätigkeit haben sich eine Vielzahl von relevanten europäischen und US-amerikanischen Geschäftsbeziehungen sowie aus Sicht der Geschäftsführung eine Reputation als Innovationstreiber im Markt etabliert. Die nun bevorstehende Konsolidierung diverser Dienstleistungen durch die Erweiterung der Produktpalette stellt ein Alleinstellungsmerkmal der Gesellschaft dar. Nach Einschätzung der Geschäftsführung gibt es derzeit keinen europäischen Marktteilnehmer, der in ähnlicher Weise diversifiziert, innovative Lösungen für den Kreditmarkt entwickelt hat. Nach Einschätzung der Gesellschaft entspricht dies einen sogenannten First-Mover-Advantage für den europäischen Markt.

Risikobericht

Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken

Die Gesellschaft ist ein noch junges Wachstumsunternehmen, welches sich über sogenanntes Venture Capital finanziert. Dabei zählt eine Vielzahl renommierter Investoren und Banken wie beispielsweise Lakestar, Earlybird, Mouro Capital (vormals Santander Innoventures, dem Venture Fonds der Banco Santander) sowie dem Venture Fonds der ABN AMRO zu ihren Gesellschaftern. Dieser Gesellschafterkreis bildet neben den Umsätzen der Gesellschaft die Basis einer verlässlichen Finanzierung. Die Gesellschafter finanzieren dabei zumeist nur einen kurzen Zeitraum der Geschäftstätigkeit, oftmals zwischen 12 und 18 Monaten. Erwartungsgemäß bedarf es mehrerer Finanzierungen bis ein Wachstumsunternehmen profitabel wirtschaften kann, was vor allem am sogenannten Product-Market-Fit und der Entwicklungsphasen von Produkten und Geschäftsbeziehungen liegt.

Zu Beginn der COVID 19-Pandemie war das Unternehmen stark beeinflusst von der allgemeinen Verunsicherung an den weltweiten Finanzmärkten. Zum einen schien unsicher, inwieweit in einem Umfeld fallender Finanzmärkte Wachstumskapital beschafft werden konnte. Zum anderen jedoch war durch befürchtete Kreditausfälle die Investitionsbereitschaft in diese Assetklasse kurzfristig erheblich gestört.

In der Folge verfehlte CrossLend die Umsatzziele deutlich und setzte ein Sparprogramm um. Gleichzeitig wurde eine Produktentwicklungs-Offensive gestartet. Das, bis vor der Covid Pandemie, stark auf die Vermittlung ausgerichtete Geschäft wurde konsequent in Richtung Datentechnologie erweitert. In Antizipation einer steigenden Nachfrage nach Kredit- und Kreditportfoliotransaktionen (nicht zuletzt getrieben durch eine höhere Anzahl an Kreditausfällen) entwickelte das Unternehmen eine technologische Lösung zur Daten-Analyse, Simulation und zur Datenaufbereitung. Das Management schätzt diese Anpassung der Geschäftsausrichtung resilienter gegen mögliche weitere pandemiebedingte Turbulenzen der Weltwirtschaft ein.

Seit Beginn des Jahres 2021 zeichnet sich ab, dass die neue Produktstrategie wie erwartet eine höhere Nachfrage am Markt aufweist. Entsprechend haben sich die Umsätze seit Beginn des Jahres nach Plan entwickelt.

Die Gesellschafter (insbesondere die im Board vertretenen Gesellschafter) sind der Meinung, dass von weiterem Wachstum auszugehen ist und auf Basis dessen wurde in dem Investmentgremien beschlossen, dem Unternehmen weitere Finanzmittel in Höhe von EUR 4m im Juni 2021 zur Verfügung zu stellen.

Mit diesen Mitteln wird das Unternehmen den aktuellen Planungen nach das Breakeven erreichen und ist damit insbesondere auf einen Zeitraum von mindestens 12 Monaten ausreichend finanziert.

Verkaufsrisiken

Aufgrund der bestehenden Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken wird der Spielraum für Planverfehlungen im Vertrieb geringer, weil ein geplanter, jedoch ausbleibender Umsatz, einen größeren Einfluss auf Liquiditätsreserven der Gesellschaft haben kann. Zum einen spiegelt der Umsatz der Gesellschaft einen sogenannten Proof of Concept für die entwickelten Produkte wider und macht somit möglicherweise notwendige Folgefinanzierungen der Gesellschaft wahrscheinlicher und zum anderen ermöglichen höhere Umsätze über einen längeren Zeitraum unabhängig von Finanzierung durch Investoren agieren zu können, was das erklärte Ziel der Gesellschaft auf dem Weg zur Profitabilität ist. Aufgrund der Tatsache, dass Entscheidungswege bei den üblichen Kunden von CrossLend, also Banken, Versicherungen und Pensionsfonds usw. komplexer sind, kann sich eine Geschäftsanbahnung hin und wieder verzögern, was Umsätze allgemein schwerer planen lässt. Die Geschäftsführung stuft diese Umstände, also ausbleibenden oder sich verzögernden Umsatz, vor allem vor dem Hintergrund der bestehenden Liquiditätsrisiken, als ein für die Gesellschaft relevantes Risiko ein.

Operationelle Risiken

Die Risikoanalysen des Unternehmens haben operationelle Faktoren als die relevantesten Risiken für CrossLend identifiziert. Vor dem Hintergrund des digitalen Geschäftsmodells von CrossLend und der allgemeinen Bedeutung von Automatisierung und Technologie ist ein proaktives Management von operationellen Risiken, insbesondere von technologiebezogenen Risiken, eine wichtige Priorität im Rahmen des Risikomanagements von CrossLend. Das primäre Ziel des Managements besteht jedoch nicht darin, operationeller Risiken komplett zu meiden, sondern vielmehr darin, risikobezogene Verluste und potenzielle Verluste auf einem Niveau zu begrenzen, das der Risikotoleranz des Unternehmens entspricht. Die Verantwortung für die Entwicklung und Pflege des Rahmenwerks für das Management des Risikos, einschließlich der Richtlinien für das Management der operationellen Risiken und der darin definierten Instrumente und Prozesse, ist der Risikomanagementfunktion von CrossLend zugeordnet. Die Verantwortung für die gesamte Orchestrierung des internen Kontrollsystems (IKS), einschließlich des 3-Lines-of-Defense-Modells (LoD), obliegt dem Geschäftsführer, unterstützt durch die interne Kontrollfunktion, die der Risikomanagementfunktion zugeordnet ist. Das operationelle Risikomanagement ist eng mit dem internen Kontrollsystem (IKS) verbunden. Das systematische Management von Risiken und den entsprechenden Kontrollen ist das primäre Ziel des unternehmensweiten IKS. Bei CrossLend basiert das operationelle Risikomanagement als auch das IKS auf den Prinzipien der Funktionstrennung und der adäquaten Definition von Prozessen und Verfahren, um eine ordnungsgemäße Identifikation, Bewertung, Behandlung, Überwachung und Kommunikation relevanter Risiken zu gewährleisten. Eine wichtige Säule des IKS ist die Funktionstrennung bis hin zur Managementebene von CrossLend. Damit einher geht eine klare Zuweisung von Verantwortlichkeiten und Funktionen, einschließlich einer eindeutigen internen Kommunikation. Diese Verantwortlichkeiten werden unter Berücksichtigung des 3-LoD-Modells zugewiesen.

Dieses Modell legt besonderen Wert auf die Verantwortlichkeiten der operationellen Geschäftseinheiten beim Management von Risiken in ihrem jeweiligen Verantwortungsbereich, d.h. die Bedeutung der Ownership durch den verantwortlichen Prozesseigner (1. LoD). Das 2. LoD wird durch die bestehenden internen Kontrollfunktionen gebildet, insbesondere durch das Risikomanagement, das Finanz- und Rechnungswesen sowie Compliance/Recht. Die Interne Revision bildet das prozessunabhängige 3. LoD.

Die Risikoinventur wird zurzeit unter der Verantwortung der Risikomanagement-Funktion aufgebaut und von den Risikoeignern unterstützt. Alle relevanten Funktionen der CrossLend GmbH sind für die Ad-hoc-Meldung von Risiken an die Risikomanagement-Funktion verantwortlich. Darüber hinaus aktualisiert die Risikomanagement-Funktion in Zusammenarbeit mit den Risikoeignern regelmäßig und jährlich das bestehende Risikoinventar, das sich momentan noch in der Aufbau Phase befindet.

Das aktuelle operationelle Risikoprofil wird durch die Anwendung der definierten operationellen Risikomanagement-Instrumente und -Tools identifiziert und bewertet. CrossLend wendet eine Reihe von Risikomanagementinstrumenten an, um eine ordnungsgemäße Identifizierung, Bewertung, Minderung und Überwachung der operationellen Risiken zu gewährleisten. Dazu gehören die Sammlung von materialisierten historischen Verlustereignissen (Loss Event Database).

Anti Money Laundering / Betrugsrisiken

Hinsichtlich der AML-Risikoklasse sind die Vertragspartner der Gesellschaft, welche alle juristische Personen sind, als geringes AML-Risiko eingestuft. Das Produkt "Anlagevermittlung" selbst ist nicht zur Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung geeignet. Es umfasst die gezielte Förderung der Bereitschaft des Anlegers, mit einem Dritten (CrossLend Securities SA) ein Geschäft über den Erwerb und die Veräußerung von Finanzinstrumenten abzuschließen. Der Anlagevermittler beschränkt sich auf die Entgegennahme und Weiterleitung von Aufträgen der Anleger. Dies bedeutet auch, dass keine Transaktionen zwischen Kreditgebern/Investoren und der CrossLend GmbH stattfinden.

Das Risiko, dass die CrossLend Gruppe für Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung missbraucht wird, kann als überwiegend gering eingeschätzt werden. Die Sicherheitsmaßnahmen werden vom AML-Beauftragten der CrossLend GmbH angesichts der derzeitigen Größe der CrossLend Gruppe mit ca. 13 Live-Deals und 75 Mitarbeitern als angemessen erachtet, es sind keine bereichsspezifischen Sicherheitsvorkehrungen erforderlich (Proportionalitätsprinzip).

Derzeit werden alle Vertragspartner des Unternehmens in die AML-Low-Risk-Kategorie eingestuft. In der AML-Live-Deal-Übersicht sind 13 Vertragspartner aufgeführt.

Alle Unternehmen mit Sitz in Großbritannien werden Anfang 2021 nach Vollzug des Brexits analysiert. Es könnte sein, dass sich die AML-Risikoklasse für diese Fälle dann ändert.

Regulatorische, steuerliche und sonstige Risiken

Die Gesellschaft ist ein von der BaFin lizensierter Anlagevermittler nach § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1 KWG. Unternehmensgegenstand ist der Betrieb eines Finanzdienstleistungsinstituts mit Erlaubnis nach § 32 Absatz 1 KWG. Dieser Tatsache geschuldet unterliegt CrossLend einer Vielzahl von regulatorischen Anforderungen, die personell, finanziell und intellektuell durch die Gesellschaft befolgt werden müssen. Da CrossLend personell eine kleine Gesellschaft ist, ist das gesamte Personal gefordert sich einbringen die Prozesse umzu stellen und ggf. Änderungen der Gesetzgebung im Auge zu behalten. Das Aufsetzen notwendiger Prozesse ist dabei vor allem am Anfang besonders zeitintensiv und kann die Gesellschaft am Erreichen ihrer übrigen strategischen Ziele hindern oder diese verfehlen lassen.

Sollten sich die vorstehend beschriebenen Regulierungserfordernisse bzw. deren Fehlen auf Grund einer geänderten Rechtslage bzw. abweichender Interpretation der bestehenden Gesetzeslage ändern, könnte dies zu deutlichen Mehrkosten durch zusätzlichen Verwaltungsaufwand, Personalkosten und Beratungs- und Prüfungskosten führen.

Die Gesellschaft sieht derzeit keine steuerlichen Risiken und weist zum Bilanzstichtag einen Verlustvortrag von 28.689 TEUR (31.12.2019: 23.154 TEUR) aus.

Gesamtbild der Risikolage

Trotz der außergewöhnlichen ökonomischen Lage während des Geschäftsjahres 2020 war die Fortführung des Unternehmens unter allen Stressbedingungen stets gewährleistet. Darüber hinaus wurde die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Kennzahlen durchgehend sichergestellt. Die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft war während des Geschäftsjahres 2020 jederzeit gegeben.

Der Bereich Risikomanagement inklusive etwaiger Anweisungen, Strukturen und Prozesse wird kontinuierlich aufgebaut, angepasst, verfeinert und weiterentwickelt. Dabei wird momentan besonders an dem Aufbau und der Verbesserung des Risikoinventars gearbeitet, um die Risikotragfähigkeit präziser quantifizieren zu können.

Gesamteinschätzung zur Lage der Gesellschaft

Die Verbreitung des neuartigen Corona-Virus (SARS-CoV 2) wurde am 11.03.2020 als Pandemie eingestuft. Die daraus folgenden weltweiten Maßnahmen zur Eindämmung haben starke Einschränkungen für das öffentliche Leben und die Wirtschaft zur Folge.

CrossLend war durch den Rückgang allgemeiner Geschäftstätigkeit im Banken- und Finanzsektor von den Auswirkungen unmittelbar betroffen. Daraus ergeben sich im Jahr 2021 unmittelbare finanzielle Risiken für die Gesellschaft.

Zusammenfassend sieht die Geschäftsführung der CrossLend ihre Gesellschaft insbesondere aufgrund der neuen Produktpalette und der sich erholenden Weltwirtschaft in einer aussichtsreichen Lage, vorausgesetzt, dass im Jahr 2021 eine weitere Finanzierung gesichert werden kann, um Liquiditätsrisiken zu vermeiden.

Die Umstellung der Produktpalette hin zu Technologie- und Datenprodukten eröffnet der Gesellschaft spürbar nachhaltigere Ertragspotentiale. Die entwickelte Technologie ermöglicht es den Kunden ihre Kreditportfolio schneller zu verkaufen und Transaktionen effizienter zu gestalten um Kosten zu reduzieren. In der Folge kann sich das Unternehmen stärker als Teil der Transaktionsinfrastruktur etablieren. Gegenüber dem Vermittlungsgeschäft, welches typischerweise ein transaktionsbezogenes und nicht-wiederkehrendes Ertragsprofil hat und somit auch anfällig gegenüber Krisen ist, hat der technologie-getriebene Teil der Geschäftstätigkeit nachhaltige Vergütungsprofile, welche vorwiegend durch Bereitstellung von Technologie und Services getrieben sind.

In der Folge erwartet die Geschäftsführung eine positive Entwicklung des Geschäftes und eine erhöhte Nachhaltigkeit der Ertragsprofile. Dieses Wachsturmmöglichkeiten werden nach der letzten Kapitalerhöhung ausreichend finanziert sein.

Berlin, den 6. Oktober 2021

Oliver Schimek, Geschäftsführer CrossLend GmbH

1 https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/de_de/news/2020/02/ey-kreditmarktstudie-2020.pdf

2 https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/de_de/news/2020/02/ey-kreditmarktstudie-2020.pdf

3 https://www.kfw.de/PDF/Download-Center/Konzernthemen/Research/PDF-Dokumente-KfW-Kreditmarktausblick/Kreditmarktausblick_Q1-2021.pdf

4 https://eur-lex.europa.eu/resource.html?uri=cellar:61042990-fe46-11ea-b44f-01aa75ed71a1.0003.02/DOC_1&format=PDF

5 https://www.kfw.de/PDF/Download-Center/Konzernthemen/Research/PDF-Dokumente-KfW-Kreditmarktausblick/Kreditmarktausblick_Q1-2021.pdf

6 https://www.bankingsupervision.europa.eu/banking/statistics/html/index.en.html

Bilanz

Aktiva

	31.12.2020 EUR	31.12.2019 EUR
A. Anlagevermögen	1.640.108,61	1.251.229,69
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	1.510.262,61	1.111.014,95
1. In der Entwicklung befindliche immaterielle Vermögenswerte	1.292.035,61	767.930,22
2. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	218.227,00	343.084,73
II. Sachanlagen	86.346,00	96.714,74
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	86.346,00	96.714,74
III. Finanzanlagen	43.500,00	43.500,00
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	12.500,00	12.500,00
2. Beteiligungen	31.000,00	31.000,00
B. Umlaufvermögen	7.611.948,10	16.487.184,88
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	670.409,28	1.866.393,49
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2.813,91	1.710.682,15
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	2.813,91	1.710.682,15
2. sonstige Vermögensgegenstände	667.595,37	155.711,34
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	6.941.538,82	14.620.791,39
C. Rechnungsabgrenzungsposten	70.665,20	5.658,32
Bilanzsumme, Summe Aktiva	9.322.721,91	17.744.072,89
Passiva
	31.12.2020 EUR	31.12.2019 EUR
A. Eigenkapital	2.623.638,82	10.423.690,86
I. gezeichnetes Kapital	118.253,00	111.401,00
1. Eigene Anteile - offen vom Gezeichneten Kapital abgesetzt	-5.086,00	0,00
2. eingefordertes Kapital	113.167,00	111.401,00
II. Kapitalrücklage	40.396.314,36	39.001.061,81
III. Verlustvortrag	28.688.771,95	23.154.209,40
IV. Jahresfehlbetrag	9.197.070,59	5.534.562,55
B. Rückstellungen	619.997,40	419.806,92
C. Verbindlichkeiten	5.812.685,69	6.900.575,11
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	9.508,13	21.768,31
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	9.508,13	21.768,31
2. sonstige Verbindlichkeiten	5.803.177,56	6.878.806,80
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	2.647.657,70	464.606,94
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr	3.155.519,86	6.414.199,86
D. Rechnungsabgrenzungsposten	266.400,00	0,00
Bilanzsumme, Summe Passiva	9.322.721,91	17.744.072,89

Gewinn- und Verlustrechnung

	1.1.2020 - 31.12.2020 EUR	1.1.2019 - 31.12.2019 EUR
1. Rohergebnis	1.207.028,28	1.280.363,27
2. Personalaufwand	5.164.486,70	3.037.278,08
a) Löhne und Gehälter	4.406.385,00	2.568.616,33
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	758.101,70	468.661,75
3. Abschreibungen	2.075.513,76	265.318,26
a) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	318.716,02	265.318,26
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	1.756.797,74	0,00
4. sonstige betriebliche Aufwendungen	3.072.399,32	3.224.149,18
davon Aufwendungen aus Währungsumrechnung	7.887,55	7.274,09
5. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.309,45	6.418,43
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	93.695,37	294.288,73
7. Steuern vom Einkommen und Ertrag	-0,83	-4,00
8. Ergebnis nach Steuern	-9.196.756,59	-5.534.248,55
9. sonstige Steuern	314,00	314,00
10. Jahresfehlbetrag	9.197.070,59	5.534.562,55

Anhang

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Firmenname laut Registergericht:	CrossLend GmbH
Firmensitz laut Registergericht:	Berlin
Registereintrag:	Handelsregister
Registergericht:	Berlin (Charlottenburg)
Register-Nr.:	HRB 160198

Rechnungslegungsgrundsätze

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag die Größenmerkmale einer mittleren Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 1 HGB auf. Gemäß § 340a Abs. 1 HGB in Verbindung mit § 340 Abs. 4 HGB, § 1 Abs. 1a KWG sind jedoch die für große Kapitalgesellschaften anzuwendenden Vorschriften zu beachten. Der Jahresabschluss der Gesellschaft wird nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB), des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) und der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) erstellt. Es handelt sich um den erstmaligen Abschluss nach RechKredV, so dass die Vorjahreswerte für Zwecke der Vergleichbarkeit entsprechend im Ausweis angepasst wurden.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt nach §§ 266 bzw. 275 HGB. Hierbei wurden die Maßgaben des § 340a Abs. 2 HGB, konkretisiert durch die Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV), berücksichtigt. Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den Formblättern 1 und 3 der RechKredV.

Im Jahresabschluss sind sämtliche Vermögensgegenstände, Schulden, Aufwendungen und Erträge enthalten, soweit gesetzlich nichts anderes bestimmt ist. Die Bilanzierungsverbote nach § 248 HGB wurden beachtet.

Die Posten der Aktiva sind nicht mit Posten der Passiva, Aufwendungen nicht mit Erträgen verrechnet worden.

Im Interesse einer größeren Klarheit und Übersichtlichkeit sind die nach den gesetzlichen Vorschriften bei den Posten der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung anzugebenden Vermerke ebenso wie die Angaben und Vermerke, die wahlweise in der Bilanz bzw. der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang gemacht werden können, insgesamt im Anhang aufgeführt.

Der Jahresabschluss wurde unter Berücksichtigung der im Jahr 2021 bereits vorgenommenen Kapitalmaßnahmen auf der Grundlage der Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufgestellt (§ 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB).

Der Jahresabschluss vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.

Die Gesellschaft hat von der Erleichterung des § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht.

Angewandte Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden im Vergleich zum Vorjahr beibehalten. Der Abschluss wird erstmalig nach RechKredV erstellt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert oder dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige kumulierte Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer vorgenommen. Das handelsrechtliche Wahlrecht zur Aktivierung selbst erstellter immaterieller Vermögensgegenstände ist wie auch in den Vorjahren zugunsten der Aktivierung ausgeübt worden, wobei die Bewertung zu Herstellungskosten, gemindert um planmäßige lineare und, sofern notwendig, um außerplanmäßige Abschreibungen, erfolgt.

Das Sachanlagevermögen ist mit den aktivierungspflichtigen Anschaffungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die Abschreibungen erfolgen über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer und werden nach der linearen bzw. degressiven Methode vorgenommen. Bei Zugängen erfolgt die Abschreibung zeitanteilig. Die Nutzungsdauer beträgt betreffend die Computerhardware einheitlich 3 Jahre, betreffend die sonstige Betriebsausstattung 5 bis 14 Jahre und betreffend die selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände einheitlich 5 Jahre.

Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag bilanziert.

Die sonstigen Rückstellungen sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt. Sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Zinsen, die die Gesellschaft für die befristete Ausreichung von Kapital zahlt (negative Zinserträge), werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter den Zinserträgen ausgewiesen.

Angaben zu Posten der Bilanz

AKTIVA

Zur Entwicklung des Anlagevermögens einschließlich der kumulierten Anschaffungs- und Herstellungskosten und der kumulierten Abschreibungen wird auf den separat dargestellten Anlagespiegel verwiesen. Hier werden auch die im Geschäftsjahr 2020 aktivierten Eigenleistungen im Zusammenhang mit der Erstellung selbst geschaffener immaterieller Vermögensgegenstände, die der Leistungserstellung der Gesellschaft im Rahmen der Verbriefungen im sog. B2B-Geschäft zu dienen bestimmt sind, sowie die Unterteilung dieser in fertiggestellte und in Entwicklung befindliche selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände ersichtlich.

Forderungen an Kreditinstitute, Forderungen an Kunden und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen an Kreditinstitute, die Forderungen an Kunden und die sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig. Sie wurden jeweils mit dem Nennwert angesetzt.

Die Forderungen an Kreditinstitute betreffen ausnahmslos die Bankguthaben bei der Deutschen Bank AG und betragen zum 31. Dezember 2020 insgesamt EUR 6.941.440,51.

Die Forderungen an Kunden betreffen weit überwiegend Forderungen aus angekauften Krediten des ehemals von der CrossLend GmbH betriebenen B2C-Geschäfts in Höhe von EUR 104.207,40 (Vorjahr: EUR 134.151,06). Die im Vorjahr noch mit EUR 1.710.682,15 ausgewiesenen Forderungen an ein Tochterunternehmen (verbundenes Unternehmen) wurden in der Berichtsperiode erfolgswirksam ausgebucht (vgl. Ausführungen zu den außergewöhnlichen Posten).

Der Betrag der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände gegenüber Gesellschaftern beträgt EUR 17,51 (Vorjahr: EUR 0,00).

Anteile an verbundenen Unternehmen

Der Betrag der Anteile an verbundenen Unternehmen beträgt EUR 43.500,00.

PASSIVA

Verbindlichkeiten

Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren beträgt EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 0,00).

Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten, die durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert sind, beträgt EUR 0,00.

Der Betrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt EUR 2.657.165,83 (Vorjahr: EUR 486.375,25).

Der Betrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit größer einem Jahr beträgt EUR 3.155.519,83 (Vorjahr: EUR 6.414.199,86).

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von EUR 85.983,94 (Vorjahr: EUR 86.202,14) enthalten.

Der Betrag der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern beträgt EUR 5.595.519,86 (Vorjahr: EUR 6.417.268,08).

Andere Rückstellungen

Die anderen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Sie setzen sich wie folgt zusammen:

	2020 EUR
Sonstige Rückstellungen	409.804,55
Urlaubsrückstellungen	111.586,13
Rückstellung für Abschluss- und Prüfungskosten	50.600,00
Rückstellung für Personalkosten	48.006,72
	619.997,40

Die sonstigen Rückstellungen betreffen ausnahmslos Rückstellungen für offene Rechnungen, deren Leistungszeitraum vor dem Abschlussstichtag liegt und für die zum Abschlussstichtag seitens der leistenden Unternehmen noch keine Rechnungen gestellt waren.

Eigenkapital

Das Stammkapital beträgt zum 31. Dezember 2020 insgesamt EUR 118.253,00. Es ist vollständig eingezahlt. Zum Abschlussstichtag waren jedoch Anteile in Höhe von insgesamt EUR 5.086,00 von der Gesellschaft zurückgekauft und wurden im eigenen Bestand gehalten. Betreffend die im Berichtsjahr in Höhe von nominell EUR 1.079,00 erworbenen eigenen Anteilen reduzierten sich hinsichtlich des geleisteten Kaufpreises auch die Kapitalrücklagen um TEUR 355.584,45. Die im Rahmen aller zurückliegenden Kapitalmaßnahmen bis zum Abschlussstichtag als Zuzahlungen über die Stammeinlagen hinaus geleisteten Einzahlungen wurden der Kapitalrücklage zugeordnet.

	2019 EUR	2020 EUR
Stammkapital	115.408,00	118.253,00
eigene Anteile	-4.007,00	-5.086,00
Kapitalrücklagen	39.001.061,81	40.396.314,36
Verlustvortrag	-23.154.209,40	-28.688.771,95
Jahresfehlbetrag	-5.534.562,55	-9.197.070,59
	10.423.690,86	2.623.638,82

Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Zinserträge und Zinsaufwendungen

Die im Geschäftsjahr aufgelaufenen Zinsaufwendungen in Höhe von EUR 93.695,37 entfallen fast vollständig auf Darlehen und Wandeldarlehen eines Gesellschafters. Im Vorjahr entfielen hierauf Zinsaufwendungen in Höhe von insgesamt EUR 294.288,73.

Von den im Berichtsjahr vereinnahmten Zinserträgen in Höhe von EUR 2.309,45 wurden Verwahrentgelte der die Guthabenkonten führenden Bank in Höhe von EUR 32.132,65 abgesetzt, so dass sich negative Zinserträge in Höhe von EUR 29.823,20 ergaben.

Sonstige betriebliche Erträge

Im Geschäftsjahr 2020 wurden insgesamt EUR 665.458,09 im Rahmen der Ausübung des Wahlrechts zur Aktivierung selbst geschaffener immaterieller Vermögensgegenstände gemäß § 248 Abs. 2 HGB aktiviert. Hierbei wurden ausschließlich direkte Einzelkosten in Form von Gehaltsaufwendungen für Programmierleistungen zum Ansatz gebracht.

Sonstige betriebliche Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

	2020 EUR
Aktivierte Eigenleistung für selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände	665.458,09
Erlöse aus im anderen EU-Land steuerpflichtigen sonstigen Leistungen	354.395,85
Periodenfremde Erträge	113.338,47
Erträge Auflösung von Rückstellungen	24.442,07
Erlöse aus im Drittland steuerbaren Leistungen	20.000,00
Übrige Erträge	29.358,87
	1.206.993,35

Allgemeine Verwaltungsaufwendungen

Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2020 EUR
Personalaufwand
Löhne und Gehälter	4.406.385,00
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	743.757,86
andere Verwaltungsaufwendungen
Fremdleistungen und Fremdarbeiten	691.326,31
Miete, unbewegliche Wirtschaftsgüter	495.514,53
Rechts- und Beratungskosten	352.616,34
Aufwand verbundene Unternehmen	458.550,98
Periodenfremde Aufwendungen	239.797,91
Aufwendungen für Lizenzen, Konzessionen	235.782,35
Personalbeschaffungsaufwand	110.544,56
Übrige Aufwendungen	448.560,52
	8.182.836,36

Latente Steuern

Latente Steuern waren am Bilanzstichtag im Rahmen der Normen des § 274 HGB wegen ausreichender ertragsteuerlicher Verlustvorträge nicht zu bilden. Insbesondere waren keine latenten Steuern in Bezug auf die selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände zu passivieren.

Außergewöhnliche Posten

Weitere EUR 1.756.797,74 mussten betreffend Forderungen an ein Tochterunternehmen abgeschrieben werden, dem gegenüber ein Debt-Equity-Swap zur Stärkung des Eigenkapitals auf Ebene des Tochterunternehmens ausgesprochen wurde. Mangels aktiver Geschäftstätigkeit des Tochterunternehmens wurden die Forderungen vor der Wandlung in Eigenkapital auf den werthaltigen Teil der Forderungen wertberichtigt und vollständig abgeschrieben.

Darüber hinaus hat die Gesellschaft vor dem Hintergrund eines mit einem Tochterunternehmen geschlossenen Kostenübernahmevertrags Aufwendungen in Höhe von insgesamt EUR 458.550,98 übernommen.

Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2020

	Anschaffungs- Herstellungskosten 01.01.2020 EUR	Zugänge Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	kumulierte Abschreibungen 31.12.2020 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.210.038,87	636.057,91	0,00	1.335.834,17
Immaterielle Vermögensgenstände	2.210.038,87	636.057,91	0,00	1.335.834,17
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	294.784,48	44.602,87	0,00	253.041,35
Sachanlagen	294.784,48	44.602,87	0,00	253.041,35
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	43.500,00	0,00	0,00	0,00
Finanzanlagen	43.500,00	0,00	0,00	0,00
	2.548.323,35	680.660,78	0,00	1.588.875,52

	Abschreibungen Zuschreibungen vom 01.01.2020 bis 31.12.2020 EUR	Buchwert 31.12.2020 EUR	Buchwert 31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	266.210,43	1.510.262,61	1.027.330,22
Immaterielle Vermögensgegenstände	266.210,43	1.510.262,61	1.027.330,22
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	55.853,59	86.346,00	87.534,00
Sachanlagen	55.853,59	86.346,00	87.534,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	43.500,00	43.500,00
Finanzanlagen	0,00	43.500,00	43.500,00
	322.064,02	1.640.108,61	1.158.364,22

Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Im Geschäftsjahr 2020 war als Geschäftsführer der Gesellschaft bestellt:

Herr Oliver Schimek, Berlin, Geschäftsführer.

Aufsichtsgremium

Im Geschäftsjahr 2020 war für die Gesellschaft kein Aufsichtsgremium eingerichtet.

Arbeitnehmerzahl

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigten Arbeitnehmer betrug 65. Dabei entfielen nach § 267 Abs. 5 HGB durchschnittlich 56 Stellen auf Arbeitnehmer in Vollzeit, weitere durchschnittlich acht Stellen auf Werkstudenten und durchschnittlich eine Stelle auf geringfügig Beschäftigte.

Abschlussprüferhonorar

Das Abschlussprüferhonorar entfällt mit EUR 35.000,00 komplett auf Abschlussprüferleistungen.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Neben den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen in Höhe von EUR 166.568,58 sonstige finanzielle Verpflichtungen in Form von für Mietkautionszwecke verpfändeten Sichtguthaben.

Die sonstigen nicht zu bilanzierenden finanziellen Verpflichtungen setzen sich nach Fälligkeitszeiträumen, wie folgt zusammen:

	2021 TEUR	2022 - 2024 TEUR	2025 TEUR
	336	336	---

Es handelt sich dabei um Verpflichtungen aus der Büromiete, die aus einem zeitlich befristeten Mietvertrag mit ursprünglicher Vertragslaufzeit von fünf Jahren resultieren. Besondere Risiken hieraus sind nicht erkennbar.

Für die Mitarbeiter besteht ein Beteiligungsprogramm, das den Mitarbeitern im Fall einer Veräußerung der Gesellschaftsanteile der CrossLend GmbH einen finanziellen Ausgleich gewährt. Die Bedingungen für die Gewährung der finanziellen Leistungen sind aktuell noch nicht erfüllt, so dass keine rückstellungspflichtigen Sachverhalte vorliegen.

Haftungsverhältnisse bestehen zum Bilanzstichtag nicht.

Nachtragsbericht

Zum 20. Januar 2021 hat die Gesellschaft ihre Anteile an der CrossLend Securities SA, Luxemburg, einer 100%igen Tochter an die Stichting Debt Marketplace veräußert.

Ferner wurde zum 24. Juni 2021 mit fünf Gesellschaftern eine Vereinbarung betreffend die Gewährung von Wandeldarlehen im Umfang von insgesamt EUR 4.000.000,00 geschlossen, um die Liquiditätslage der Gesellschaft weiter zu stützen. Sämtliche Zahlungen sind seitens der Gesellschafter sukzessive bis zum 22. Juli 2021 eingezahlt worden.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind, haben sich nicht ereignet.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung schlägt den Gesellschaftern vor, den im Geschäftsjahr 2020 aufgelaufenen Jahresfehlbetrag in voller Höhe auf neue Rechnung vorzutragen.

Angabe der Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern

1.1.2020 - 31.12.2020

Der Betrag der sonstigen Vermögensgegenstände gegenüber Gesellschaftern beträgt 17,51 EUR. Der Betrag der sonstigen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern beträgt 5.595.519,86 EUR.

1.1.2019 - 31.12.2019

Der Betrag der sonstigen Vermögensgegenstände gegenüber Gesellschaftern beträgt 0,00 EUR. Der Betrag der sonstigen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern beträgt 6.417.268,08 EUR.

sonstige Berichtsbestandteile

Berlin, den 6. Oktober 2021

Oliver Schimek, Geschäftsführer CrossLend GmbH

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 05.11.2021 festgestellt.

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die CrossLend GmbH, Berlin

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der CrossLend GmbH, Berlin, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der CrossLend GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Berlin, den 8. Oktober 2021

PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft