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Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2022

1. Geschäftstätigkeit

Die Xella International GmbH nimmt mit den Beschäftigten ihrer Stabsabteilungen strategische Aufgaben für die gesamte Xella Gruppe wahr und sie hat die Funktion einer Konzernbank, so dass sie das Profil einer strategischen Führungsholding besitzt.

Das primäre Ziel der Finanzierung der Xella Gruppe besteht unverändert in der Aufrechterhaltung einer jederzeit ausreichenden Liquiditätsversorgung zur Sicherstellung der uneingeschränkten Zahlungsfähigkeit der Gesellschaften der Xella Gruppe. Darüber hinaus werden durch das aktive Finanzmanagement finanzielle Spielräume geschaffen. Durch die Einbindung der Gesellschaft in das Cash-Pooling der Xella Gruppe spiegelt sich die Liquidität der Xella International GmbH auch in ihren Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen wider.

Als Holdinggesellschaft wird die Xella International GmbH in ihrer Vermögens-, Finanz- und Ertragslage maßgeblich von der Geschäftsentwicklung und dem Ausschüttungsverhalten ihrer Tochter- und Beteiligungsgesellschaften beeinflusst.

Diese Tochtergesellschaften entwickeln, produzieren und vertreiben hochwertige, ökologische und nachhaltige Wandbaustoffe und mineralische Dämmstoffe, die sowohl im Neubau (Wohn- und Nichtwohnbau) als auch im Renovierungssektor Anwendung finden. Ergänzungsprodukte und Dienstleistungen vervollständigen das Angebot als Vollsortimenter. Mit den Marken Ytong, Hebel und Silka ist sie im Verbund der GE Baustoffe einer der großen Hersteller von Porenbeton und Kalksandstein europaweit. Mit Multipor bieten die operativen Einheiten der Gesellschaft ihren Kunden eine mineralische, nicht brennbare und ökologische Dämmplatte.

Die gesamte operative Organisation war zum Bilanzstichtag 31.12.2022 - über Zwischenholdings - der zu dem Privat Equity Unternehmen "Lone Star" gehörenden Führungsgesellschaft LSF10 XL Investments S.à.r.l. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

2. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung

2.1. Gesamtwirtschaftliche Rahmbedingungen

Nach einem guten Start war das Jahr 2022 geprägt von den Auswirkungen des Krieges in der Ukraine. Die verschiedenen Reaktionen auf diesen Krieg hatten großen Einfluss auf die Unternehmen weltweit, was sich insbesondere in Lieferengpässen, steigenden Energiekosten sowie einer hohen Inflation und steigenden Zinssätzen ausdrückte. Das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) ging in den meisten Ländern im Jahr 2022 zurück. Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) verzeichnet im März 2023 für 2022 eine globale Wachstumsrate von +3,2 %, nach +6,2 % im Vorjahr.

Für die Europäische Union sieht das IfW ein Wachstum von +3,6 % nach +5,4 % im Vorjahr, für Deutschland steigt das BIP um +1,9 % im Jahr 2022 nach +2,6 % im Jahr 2021. Diese Abschwächung der Dynamik ist vor allem auf die hohen Energiepreise und die große Unsicherheit unter den Marktakteuren zurückzuführen.

2.2. Branchenbezogene Rahmbedingungen

Diese durch den Ukraine Krieg bedingte Abkühlung war auch in der Baubranche spürbar, nachdem es zuerst eine deutliche Erholung nach der Covid 19 induzierten Lockdownphase gab. Störungen der Lieferketten sind erneut aufgetreten. Einerseits fehlten Produkte, die früher aus der Ukraine oder Russland geliefert wurden, andererseits waren einige Hersteller aufgrund der hohen Energiepreise gezwungen, ihre Produktion zu drosseln, so dass die Verfügbarkeit von Produkten eingeschränkt war. Dies führte zu einem drastischen Anstieg der Baupreise, was wiederum die Rentabilität von in der Planungsphase befindlichen Projekten in Frage stellte und zu Verschiebungen oder sogar zu Stornierungen von Bauvorhaben führte.

Die Forscher von Euroconstruct, einem europäischen Netzwerk von Wirtschaftsinstituten, das die Bauwirtschaft in 19 europäischen Ländern analysiert, verzeichnen in Ihrer Prognose aus Juni 2023 für die von ihnen beobachteten Länder für das Jahr 2022 ein Wachstum der gesamten Bauproduktion von +3,0 % nach +5,8 % im Jahr 2021.

Während die Euroconstruct-Gesamtzahl der Baugenehmigungen für Wohngebäude einen Rückgang von -5,7 % verzeichnet, sehen wir bemerkenswerte Rückgänge wie -12,7 % in Polen und -6,9 % in Deutschland. Dieser Rückgang ist vor allem auf das verschlechterte Finanzierungsumfeld in Verbindung mit den höheren Ausführungskosten zurückzuführen, von denen sowohl private als auch institutionelle Investoren betroffen sind. Die Auswirkungen auf die Genehmigungen wurden vor allem in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 sichtbar.

3. Ertragslage der Xella International GmbH

Der Jahresabschluss der Xella International GmbH weist im Jahr 2022 einen Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung von 81,2 Mio. € (VJ -4,4 Mio. €) aus, der aufgrund des Gewinnabführungsvertrags an die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, abgeführt wurde. Diese positive Entwicklung resultiert im Wesentlichen aus der Veränderung des Beteiligungsergebnisses von 99,8 Mio. € (VJ 50,0 Mio. €) sowie geringeren Personalaufwendungen von 14,8 Mio. € (VJ 55,1 Mio. €). Zur Entwicklung des Beteiligungsergebnis verweisen wir auf die Angaben im Anhang. Die Personalkosten waren in 2021 durch Sondereffekte aus den Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen und anderen Personalrückstellungen beeinflusst.

Die Umsatzerlöse der Gesellschaft sind um +0,3 Mio. € auf 8,0 Mio. € angestiegen und beinhalten im Wesentlichen Betriebs und Verwaltungskostenumlagen sowie Lizenzeinnahmen von verbundenen Unternehmen.

4. Vermögenslage der Xella International GmbH

Das Vermögen der Gesellschaft beträgt zum Bilanzstichtag 31.12.2022 insgesamt 830,6 Mio. € (VJ 751,8 Mio. €) und ist überwiegend durch Finanzanlagen von 610,9 Mio. € (VJ 611,0 Mio. €), Forderungen gegen verbundene Unternehmen von 75,7 Mio. € (VJ 108,7 Mio. €) und flüssige Mittel von 141,0 Mio. € (VJ 29,0 Mio. €) geprägt. Der deutliche Anstieg der Guthaben bei Kreditinstituten spiegelt die verbesserte Ertrags- und Finanzlage der Mehrzahl unserer operativen Konzerngesellschaften wider, die höhere freie Mittel direkt oder in Form von durchgeleiteten Dividendenzahlungen über die Xella Baustoffe GmbH im Rahmen des Cash Pooling an die Xella International GmbH übertragen haben. Auch erhaltene Rückzahlungen im Zuge des Verkaufs der ehemals verbundenen URSA-Gruppe trugen zu dem Anstieg bei.

5. Finanzlage der Xella International GmbH

Auf der Passivseite der Bilanz entfallen 162,1 Mio. € auf Eigenkapital und 668,5 Mio. € auf Rückstellungen sowie Verbindlichkeiten. Die Eigenkapitalquote beträgt somit 19,5 %, nach 21,6 % im Vorjahr. Die wesentlichen Veränderungen auf der Passivseite entfallen auf gestiegene Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen. Dieser Anstieg resultiert vor allem aus dem an die XI (BM) im Berichtsjahr abgeführten Gewinn i.H.v. 81,2 Mio. €.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die Xella International GmbH hat das Ziel, ihre personellen, natürlichen und finanziellen Ressourcen im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung bestmöglich einzusetzen. Entsprechend wird die Leistungsfähigkeit der Xella International GmbH und ihrer Tochterunternehmen nicht nur durch finanzielle, sondern auch durch nichtfinanzielle Leistungsindikatoren bestimmt.

6.1. Mitarbeitende

Kompetente, leistungsfähige und engagierte Mitarbeitende sind die Basis für den Erfolg und die Weiterentwicklung der Xella International GmbH. Ziel ist es, auf den verschiedenen betrieblichen Ebenen und entsprechend den fachlichen Anforderungen eine jederzeit hinreichende Zahl sehr gut qualifizierte und hoch engagierte Mitarbeitende zu beschäftigen und ein attraktiver Arbeitgeber zu sein. Dazu tragen die Investitionen in die Qualifikation der Mitarbeitenden ebenso bei wie eine faire, leistungsorientierte Vergütung, ein diskriminierungsfreies Arbeitsumfeld und flexible Möglichkeiten zur Vereinbarung von Beruf und Familie. Höchste Priorität hat die Arbeitssicherheit und Gesundheit der Beschäftigten.

Zum 31. Dezember 2022 waren in der Xella International GmbH auf 67 Mitarbeitende (VJ 65) beschäftigt (Headcount).

Bewerberansprache und Rekrutierung

Der Bereich Human Resources unterstützt alle Funktionsbereiche bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften. Ein Schwerpunktthema des Geschäftsjahres 2022 war die Einführung lokaler Karrierewebseiten auf Grundlage der zentralen Karrierewebseite der Xella Gruppe. Diese lokalen Seiten enthalten wichtige Informationen über die Xella Gruppe und die Xella International GmbH als Arbeitgeber. Dazu wurden unter anderem Fotoshootings für internationale Karriereseiten und andere Recruiting- und Employer Branding-Initiativen durchgeführt, um moderne und authentische Bilder der eigenen Mitarbeitenden präsentieren zu können.

Ferner werden zur Bewerberansprache verschiedene Social-Media-Kanäle genutzt. Damit positioniert sich die Xella International GmbH als modernes, transparentes und zukunftsorientiertes Unternehmen.

Aus- und Weiterbildung

Durch die berufliche Förderung und Entwicklung der Mitarbeitenden möchte die Xella International GmbH die Qualifikationen und Erfahrungen der Belegschaft den sich wandelnden Anforderungen der Industrie und Arbeitswelt anpassen und somit auch den zukünftigen Erfolg sichern. Daher bieten wir unseren Mitarbeitenden und Führungskräften eine breite Palette an internen und externen Weiterbildungen zu unterschiedlichen Themen in verschiedenen Formen an. Junge Talente werden im Rahmen der Ausbildungs- und Traineeprogramme gefördert.

6.2. Arbeitssicherheit

Jeder Arbeitsunfall hat Auswirkungen nicht nur auf das berufliche, sondern auch auf das private Leben des Betroffenen. Deshalb betrachten wir Arbeitssicherheit als einen zentralen Wert in der Xella International GmbH und auch bei anderen verbundenen Xella Gesellschaften. Dies wird bekräftigt durch die definierten und bereits umgesetzten Programme und Maßnahmen sowie durch das Ziel, Unfälle grundsätzlich ganz zu vermeiden (Null-Unfälle-Ziel).

Um das Null-Unfälle-Ziel zu erreichen, wurde in der Xella Gruppe eine Konzernleitlinie zum Gesundheits- und Sicherheitsschutz eingeführt, die auf die Themen Risikobeurteilung, Mitarbeiteranleitung und -schulung, Untersuchung von Zwischenfällen und Berichterstattung eingeht. Interne und externe Prüfungen, Inspektionen und eine regelmäßige Berichterstattung zu Kennzahlen zur Gesundheit und Arbeitssicherheit stellen konzernweit Transparenz über die Performance und die Fortschritte auf diesem Gebiet sicher und sorgen systematisch für die Einhaltung der Vorgaben.

Alle Führungskräfte der Xella International GmbH sind für die Umsetzung und Einhaltung der Gesundheits- und Sicherheitsstandards verantwortlich. Die in der Xella Gruppe etablierte und gruppenweit zuständige Abteilung Corporate EHS (Environment Health and Safety) sowie lokale Sicherheitsexperten unterstützen bei der Entwicklung von geeigneten Maßnahmen, deren Umsetzung sowie bei der monatlichen Kontrolle und Berichterstattung.

6.3. Corporate Governance / Compliance

Die Xella International GmbH ist in das Compliance-System der Xella Gruppe eingebunden. Dieses ist darauf ausgerichtet, dass sowohl die gesetzlichen Vorgaben als auch interne Regeln und Leitlinien von allen Mitarbeitenden eingehalten werden. Das Compliance-Management stützt sich nicht nur auf Unternehmensstandards und -leitlinien, sondern auf eine aktive Förderung einer lebendigen Compliance-Kultur durch regelmäßige Schulungen.

Die Compliance-Governance und Standards sowie die Leitlinien gelten auf Konzernebene und für alle Mitarbeitenden. Der Head of Group Compliance ist zuständig für die Erstellung, Umsetzung und Weiterentwicklung des Compliance-Systems der Xella Gruppe. Alle Compliance-Maßnahmen und -Instrumente werden regelmäßig überprüft und an die jeweiligen regulatorischen Anforderungen angepasst. Das Compliance-System umfasst auch ein Berichtssystem für Meldungen und Analysen von Verstößen gegen Compliance-Vorgaben sowie die daraus abgeleiteten Maßnahmen (Whistleblower-Prozess). Im Rahmen des regulären Risikomanagementprozesses werden die relevanten Compliance-Risiken sowohl nach der Bottom-up- als auch der Top-down-Methode ermittelt.

Die Compliance-Abteilung ist auch für Datenschutz, die strategische Informationssicherheit und die interne Revision zuständig. Um die Mitarbeitenden in diesen Fragen anzuleiten, wurden konzernweite Richtlinien eingeführt und es werden Schulungen zur Sensibilisierung der entsprechenden Gruppen von Mitarbeitenden angeboten.

Im Geschäftsjahr 2021 wurde begonnen, das Compliance-Management-System mit Hilfe eines sachkundigen Beratungsunternehmens zu aktualisieren. Nach Abschluss der Analyse wurde im Geschäftsjahr 2022 zunächst die Neugestaltung und Umsetzung der verschiedenen Module innerhalb der Holdings angestoßen und diese nach und nach in den operativen Gesellschaften ausgerollt.

6.4. Digitalisierung

In der aktuellen Wirtschaftslage, die durch einen Mangel an bezahlbarem Wohnraum und qualifizierten Arbeitskräften auf den Baustellen gekennzeichnet ist, bemühen wir uns als Xella effiziente Bau- und Renovierungslösungen anzubieten. Die Digitalisierung unserer Prozesse steht im Mittelpunkt dieser Agenda.

Wir verfügen über eine Reihe digitaler Lösungen, die es uns ermöglichen, unsere Produkte schneller zu unseren Kunden zu bringen und sie dabei unterstützen, effizienter und kostengünstiger zu bauen und die Gesamtkosten deutlich zu senken.

7. Darstellung der Chancen und Risiken

7.1. Chancenbericht

Die Beurteilung und Nutzung von Chancen ist ein wichtiger Bestandteil erfolgreicher Unternehmensführung. Unser Ziel ist es, interne und externe Chancen, die sich positiv auf unseren wirtschaftlichen Erfolg auswirken können, zu identifizieren und die entsprechenden Umsetzungsmaßnahmen zu definieren.

Zur zeitnahen Erkennung möglicher Chancen beobachten und analysieren wir kontinuierlich unsere Märkte, das Wettbewerbsumfeld sowie globale Trends. Wir stehen im ständigen Kontakt mit unseren Stakeholdern, insbesondere mit unseren Kunden, Lieferanten und Regulatoren, um neue Geschäftsmöglichkeiten zu erschließen.

Für die Xella International GmbH ergeben sich wesentliche Chancen aus der Erhöhung der Mitarbeiterzufriedenheit, der Fortführung der Digitalisierungsstrategie, einer Verbesserung unserer finanziellen Basis, Steigerungen der Effizienz und gegebenfalls auch durch Wachstum infolge von sich anbietenden Akquisitionen. Da die Ertragslage der Xella International GmbH auch vom Ausschüttungsverhalten und von Ergebnisübernahmen der Tochtergesellschaften beeinflusst ist, bestehen auch Chancen durch die steigende Bedeutung der Nachhaltigkeit, Energie- und Resourceneffizienz, die erhöhte Nachfrage nach bezahlbarem Wohnraum und Innovationen.

7.2. Risikobericht

In der Xella Gruppe werden regelmäßig alle konzernrelevanten Risiken mittels einer systematischen Risikoinventur anhand eines gruppeneinheitlichen Risikokatalogs nach Risikokategorien und Risikofeldern erfasst. Unter Berücksichtigung von Eintrittswahrscheinlichkeit und möglicher Auswirkung werden die Risiken bewertet und dem Risikomanagement Board zur Festlegung der Risikobehandlung vorgelegt. Regelmäßige Planung und die kontinuierliche Berichterstattung aus den einzelnen Geschäftsbereichen sind wesentliche Bestandteile der Risikosteuerung. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass die für die Xella Gruppe relevanten allgemeinen, rechtlichen und unternehmensspezifischen Risiken regelmäßig erfasst, bewertet, vorausschauend gesteuert und überwacht werden.

Operative Risiken der direkten und indirekten Tochtergesellschaften

Operative Risiken können die Ausschüttungen und Ergebnisübernahmen in die Xella International GmbH negativ beeinflussen. Zu diesen operativen Risiken gehören globale und geopolitische Risiken, Absatz- und Wettbewerbsrisiken, Umweltrisiken, produktionstechnische Risiken, Beschaffungsrisiken sowie rechtliche Risken, die infolge von Produktfehlern trotz einer ständigen Produktionskontrolle und Produktüberwachung entstehen können.

Informationssicherheits- und Datenschutz-Risiken

Wir haben Strukturen und Prozesse implementiert, die sicherstellen, dass die Verarbeitung personenbezogener Daten in Übereinstimmung mit den Datenschutzbestimmungen der Datenschutz Grund-Grundverordnung (DSGVO) und ggf. weiterer nationaler Gesetzgebungen verarbeitet werden. Alle relevanten Mitarbeitenden werden im verantwortungsvollen Umgang mit personenbezogenen Daten geschult und die Aufmerksamkeit durch Sensibilisierungskampagnen aufrechterhalten. Auch jeder neue Vertragspartner oder Dienstleister wird auf die Einhaltung der Anforderungen des Datenschutzes geprüft. Da die Datenschutzorganisation Teil eines kontinuierlichen Verbesserungsprozesses ist, ermöglicht sie uns die Umsetzung neuer Anforderungen zu implementieren, um das Risiko der Nichteinhaltung zu mindern. Das Risiko des Verlusts personenbezogener Daten, die im zentralen Datenverarbeitungssystem gespeichert sind, wird durch die Speicherung der Daten in zwei Rechenzentren an getrennten Standorten sowie durch die Implementierung von Rollen- und Berechtigungskonzepte für die Systeme deutlich reduziert.

Die Risikosituation der Cyber-/Informationssicherheit bei Xella ergibt sich aus der zunehmenden globalen Bedrohungslage. Cyberattacken auf Unternehmen haben ein hohes Niveau erreicht. Entsprechend erweitern wir unsere technischen und organisatorischen Maßnahmen, aktualisieren interne Prozesse und Regelungen und führen regelmäßig Sicherheitstests durch.

Regulatorische Risiken

Die Xella-Gruppe unterliegt einer Vielzahl von Gesetzen, Verordnungen und Standards auf regionaler, nationaler und europäischer Ebene. Zur rechtzeitigen Risikoerkennung und zur Risikosteuerung erfolgt eine kontinuierliche Beobachtung der legislatorischen Entwicklung, um frühzeitig adäquate Gegenmaßnahmen zu ergreifen. Darüber hinaus wird eng mit den relevanten Institutionen zusammengearbeitet, um Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden. Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluss auf die finanzielle Situation und das geplante operative Ergebnis als gering eingeschätzt.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher rechnungslegungsbezogenen Risiken wird daher als gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Die Xella International GmbH ist mit ihren direkten und indirekten Tochtergesellschaften finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im Wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Zinsänderungs-, Währungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagementsystems besteht darin finanzielle Risiken zu überwachen und zu reduzieren. Das Management legt die Richtlinien für das finanzwirtschaftliche Risikomanagementsystem und die generellen Verfahren fest, um die Xella Gruppe gegen finanzielle Risiken abzusichern. Die Xella Gruppe verfügt über eine eigene Treasury Abteilung, die entsprechende Maßnahmen zur Vermeidung und Reduzierung solcher Risiken ergreift, nachdem sie die finanziellen Risiken identifiziert, analysiert und abgeschätzt hat. Sie berät die Gesellschaften der Xella Gruppe und führt eigene Absicherungsgeschäfte durch. Finanzielle Risiken können sich aus der Volatilität der Devisen- und Kapitalmärkte ergeben. Zur Absicherung von Währungsrisiken aus Investitions- und Finanzierungsmaßnahmen sowie künftiger Zahlungsströme werden Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

Liquiditätsrisiken sind nicht erkennbar. Die Anlage unserer liquiden Mittel im Inland erfolgt im Rahmen des Cash Poolings bei der Xella International GmbH, die ihrerseits die Guthaben bei verschiedenen Banken mit guter Bonität anlegt, so dass unser Risiko bei Ausfall einzelner Kreditinstitute reduziert ist.

Personalrisiko

Das Engagement und die Fähigkeiten der Mitarbeitenden sowie das von ihnen aufgebaute Expertenwissen sind entscheidende Faktoren für den Erfolg der Xella International GmbH.

Personalrisiken ergeben sich unter anderem durch die Personalbeschaffung, mangelnde Qualifikation und durch Fluktuation. Scheiden Mitarbeitende in Schlüsselpositionen aus dem Unternehmen aus, fließen wichtiges Wissen, Erfahrungen und Kompetenzen ab und es besteht die Gefahr, die Positionen nicht gleichwertig und zeitnah nachzubesetzen. Attraktive Vergütungs- und Arbeitszeitmodelle, vielfältige Karriereperspektiven, umfangreiche Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen und ein modernes und gesundes Arbeitsumfeld sollen Personalrisiken begrenzen. Die Eintrittswahrscheinlichkeit und die Auswirkungen dieses Risikos werden aber als gering eingeschätzt.

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2022 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella International GmbH gefährden. Auch für die Zukunft, und insbesondere im Hinblick auf die Auswirkungen des Ukraine Kriegs sind bisher keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

8.1. Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Der Krieg in der Ukraine dauert immer noch an und ist eine der Hauptursachen für die anhaltend hohe Inflation und das damit verbundene geringere Wachstum. Daher gehen die Forscher des IfW für die Weltwirtschaft im Juni 2023 von einem Wachstum von +2,8 % für das Jahr 2023 nach noch +3,3 % im Jahr 2022 aus. Die sich verschlechternden Finanzierungsbedingungen hemmen Investitionen und Konsum. Zudem wird erwartet das in vielen Ländern die Immobilienpreise sinken. Da Europa geopolitisch und wirtschaftlich direkt vom Krieg in der Ukraine betroffen ist, prognostizieren die IfW-Forscher für die EU einen geringen Anstieg des BIP von +0,7 % im Jahr 2023. Diese leichte Belebung in 2023 in Europa ist zurückzuführen auf die Entspannung an den Energiemärkten. Die Prognosen gehen jedoch von der Annahme aus, dass sich die Energiepreise und die Verfügbarkeit von Energie nicht weiter verschlechtern werden.

8.2. Branchenbezogene Entwicklung

Das Jahr 2022 war ein außergewöhnliches Jahr, da sich die Rahmenbedingungen in der Bauwirtschaft grundlegend verändert haben. Während früher Arbeitskräftemangel und fehlende Baugrundstücke zu den hemmenden Faktoren zählten, sehen sich Bauinvestoren und Akteure heute mit Rentabilitätsproblemen und schwierigen Finanzierungsbedingungen konfrontiert. Viele Prognosen für die Wirtschaft wurden im Laufe des Jahres nach unten korrigiert. Ursächlich dafür waren vor allem die Auswirkungen des Ukraine Krieges und die darauf folgenden Sanktionen gegen Russland, die zu eingeschränkter Materialverfügbarkeit, hoher Inflation -vor allem bei den Energiekosten- sowie steigenden Zinsen zur Straffung der Geldpolitik führten.

Im Juni 2023 prognostizieren die Euroconstruct-Experten einen Rückgang des Neubauvolumens in den untersuchten Ländern um -3,4 % auf 724,4 Mrd. € auf Basis der Preise von 2022. Demnach wird sich das gesamte Neubauvolumen, das sowohl den Wohnungsbau als auch den Nichtwohnungsbau umfasst, in einigen der von uns ausgewählten Märkte im Jahr 2023 negativ entwickeln.

8.3. Entwicklung der Beschaffungsmärkte

Xella geht davon aus, dass die Beschaffungsmärkte auch im Jahr 2023 volatil bleiben. Insbesondere energieintensive Märkte und Materialien (z.B. die Rohstoffproduktion für Xella) werden weiterhin unter Kostendruck stehen, was zu einer weiteren Beschleunigung der Marktpreise führen könnte. Eine rückläufige Nachfrage bei volatilen Rohstoffen (Stahl, Aluminium, Holz) könnte zu potenziellen Marktpreissenkungen führen. Ein Nachfragerückgang ist für mehrere Rohstoffmärkte ist bereits absehbar. Enge Zusammenarbeit mit den Lieferanten, Kostenmanagement und die Förderung strategischer Beschaffungs- und Kostenverbesserungsprojekte sind nach wie vor notwendig, um mit den allgemeinen Marktentwicklungen umzugehen und zukünftige Chancen zu nutzen.

8.4. Geplante Ertragslage der Xella International GmbH

Aufgrund der oben beschriebenen Entwicklung und Prognosen planen wir für die berichtende Xella International GmbH ein operatives Ergebnis vor Sondereffekten auf Vorjahresniveau. Das Beteiligungsergebnis schätzen wir, vor allem bedingt durch die schwierige wirtschaftliche Situation und ohne Berücksichtigung von Sondereffekten, unterhalb des Vorjahres ein. Hierbei könnten die durchgeleiteten Ausschüttungen / Dividenden der indirekten ausländischen Beteiligungen (für das Jahr 2022) nochmal das Niveau des Vorjahres erreichen oder gar übersteigen, während die zeitgleich vereinnahmten Erträge aus Ergebnisabführungen aufgrund der in 2023 aktuellen Entwicklungen im Bausektor deutlich niedriger ausfallen dürften. Dem entsprechend planen wir mit einem leicht geringeren Ergebnis vor Gewinnabführung als wir im Jahr 2022 realisiert haben.

8.5. Geplante Finanz- und Liquiditätslage der Xella International GmbH

Die Xella International GmbH ist Cash-Pooling Führerin der Xella Gruppe, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft neben den Bankguthaben/Bankverbindlichkeiten auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen widerspiegelt. Aufgrund der bisherigen Geschäftsentwicklung und auf Basis des Finanzmittelbestandes von 216,6 Mio. € (VJ 137,7 Mio. €) zum Ende des Geschäftsjahres 2022 ist die Finanzierung der Xella International GmbH für das gesamte Jahr 2023 gesichert. Dies gilt auch im Hinblick auf eventuell erneut eintretende wirtschaftliche Beeinträchtigungen durch den Ukraine Krieg. Die Liquidität des Cash-Pools der Xella Gruppe ist gewährleistet, da neben den vorhandenen liquiden Mitteln auch nicht in Anspruch genommene Kreditlinien aus dem bestehenden SFA (Senior Facilities Agreement) zur Verfügung stehen. Die SFA Vereinbarung hat aktuell eine Laufzeit bis April 2028.

Duisburg, den 24. August 2023

Die Geschäftsführung

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Bilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.494	2.495
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	7	107
2. Ausbeutegrundstücke	8	8
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	180	192
	195	307
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	610.890	610.890
2. Sonstige Ausleihungen	0	83
	610.890	610.973
	613.579	613.775
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	75.662	108.674
2. Sonstige Vermögensgegenstände	325	324
	75.987	108.998
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	140.970	29.009
	216.957	138.007
C. Rechnungsabgrenzungsposten	75	61
	830.611	751.843
Passiva
	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	52.000	52.000
II. Kapitalrücklage	109.816	109.816
III. Andere Gewinnrücklagen	250	250
	162.066	162.066
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	27.656	24.841
2. Sonstige Rückstellungen	13.798	21.450
	41.454	46.291
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	893	946
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	625.084	540.876
3. Sonstige Verbindlichkeiten	1.110	1.664
(davon aus Steuern T€ 142; Vorjahr T€ 147)
	627.087	543.486
D. Rechnungsabgrenzungsposten	4	0
	830.611	751.843

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022 T€	2021 T€
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	31	33
b) Umsatzerlöse mit verbundenen Unternehmen	7.985	7.650
	8.016	7.683
2. Sonstige betriebliche Erträge	8.508	9.794
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-1.889	-1.704
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-11.428	-52.271
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.352	-2.783
(davon für Altersversorgung T€ 2.342; Vorjahr T€ 1.914)
	-14.780	-55.054
5. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-184	-234
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-911	-898
	-1.095	-1.132
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-15.907	-13.405
7. Erträge aus Beteiligungen	37	32
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 37; Vorjahr T€ 32)
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen mit verbundenen Unternehmen	99.779	50.039
9. Aufwendungen aus Verlustübernahmen von verbundenen Unternehmen	-24	-43
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	0	-314
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 0; Vorjahr T€ 314)
11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.765	2.195
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 1.726; Vorjahr T€ 2.191)
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-3.228	-2.502
(davon an verbundene Unternehmen T€ 2.300; Vorjahr T€ 1.293)
13. Steuern vom Einkommen und Ertrag	-5	-13
14. Ergebnis nach Steuern	81.177	-4.424
15. Sonstige Steuern	-16	-15
16. Jahresüberschuss/-fehlbetrag vor Ergebnisabführung	81.161	-4.439
17. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-81.161	0
18. Erträge aus Verlustübernahme	0	4.439
19. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	0	0

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2022

I. Allgemeine Angaben

Die Xella International GmbH hat ihren Sitz in Duisburg und ist in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HRB Nr. 827) eingetragen.

Sie steht über ihre Alleingesellschafterin die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, als abhängiges Unternehmen unter der Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l, Luxemburg. Als deren Tochtergesellschaft ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der Jahresabschluss trägt diesen Unternehmensverbindungen Rechnung.

Der Jahresabschluss der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr 2022 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella International GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

Die Angaben erfolgen in T€ und können aufgrund von Rundungsdifferenzen um T€ 1 abweichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Anlagevermögen

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und i. d. R. über die erwartete Nutzungsdauer von 2 bis 4 Jahren planmäßig linear pro rata temporis abgeschrieben. Soweit notwendig erfolgen außerplanmäßige Abschreibungen.

Die unter den immateriellen Vermögensgenständen ausgewiesenen Emissionszertifikate werden zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Zeitwert bilanziert. Zum Bilanzstichtag werden keine unentgeltlich erworbenen Emissionsberechtigungen gehalten.

Aktivierungen von selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens nach § 248 Abs. 2 Satz 1 HGB wurden nicht vorgenommen.

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind grundsätzlich zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer sowie leistungsbedingten Abschreibungen bei den Ausbeutegrundstücken. Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Die Abschreibung erfolgt auch hier i. d. R. über die erwartete Nutzungsdauer planmäßig linear.

Es gelten folgende Nutzungsdauern:
Gebäude / Ausbauten in Mieträumen	5 - 12 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1 - 15 Jahre

Geringwertige Vermögensgegenstände, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungskosten € 250,00 nicht übersteigen, werden direkt im Sonstigen betrieblichen Aufwand gebucht.

Seit dem Geschäftsjahr 2018 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 250,00 bis zu € 800,00 im Zugangsjahr aktiviert und voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung i. S. d. § 253 Abs. 3 Satz 3 HGB vorgenommen, bzw. bei voraussichtlich nicht dauernder Wertminderung i. S. d. § 253 Abs. 3 Satz 4 HGB nicht vorgenommen.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind mit den Anschaffungskosten abzüglich außerplanmäßiger Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung angesetzt.

Die Ausleihungen sind zum Nominalwert bewertet. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Ausleihungen werden auf den Barwert abgezinst.

Zuschreibungen von in Vorjahren vorgenommenen außerplanmäßigen Abschreibungen i. S. d. § 253 Abs. 5 Satz 1 HGB werden auf Anschaffungs- und Herstellungskosten - ggf. unter Berücksichtigung der fortgeführten planmäßigen Abschreibungen - vorgenommen, soweit die Gründe für die Abwertung nicht mehr bestehen.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden zu Nominalwerten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert. Erkennbaren Risiken bei Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen wird durch Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Forderungen werden auf den Barwert abgezinst.

3. Guthaben bei Kreditinstituten

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

4. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

5. Eigenkapital

Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert.

6. Rückstellungen

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken sowie alle ungewissen Verpflichtungen und werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die Pensionsrückstellungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens - Projected-Unit-Credit-Methode - ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (bis 2015 sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 1,78 % (Vj. 1,87 %). Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen) der Pensionsrückstellungen resultiert zum 31.12.2022 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 1.635 der ausschüttungsgesperrt jedoch nicht abführungsgesperrt ist. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 3 % (Vj. 2,5 %), ein Rententrend von 2,25 % (Vj. 1,75 %) und die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

Sonstige Rückstellungen

Die Sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und alle ungewissen Verpflichtungen in angemessener Höhe. Bei Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden künftig zu erwartende Preis- und Kostensteigerungen berücksichtigt und eine Abzinsung auf den Bilanzstichtag entsprechend der Laufzeit mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre vorgenommen.

Die Rückstellung für Jubiläumsverpflichtungen wurde ebenfalls auf Grundlage des Anwartschaftsbarwertverfahrens ermittelt. Mit Ausnahme des Rechnungszinssatzes (7-Jahresdurchschnitt) liegen der Berechnung die gleichen Bewertungsparameter und Annahmen zugrunde wie bei den Pensionsrückstellungen.

7. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

8. Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

9. Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung, deren Restlaufzeit nicht mehr als ein Jahr betragen, werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Langfristige Fremdwährungsforderungen bzw. -verbindlichkeiten werden zum Devisenbriefkurs bzw. zum Devisengeldkurs bei Entstehung der Forderung bzw. Verbindlichkeit oder zum niedrigeren beizulegenden Wert bzw. zum höheren Stichtagskurswert unter Zugrundelegung des Devisenkassamittelkurses am Abschlussstichtag angesetzt.

Unrealisierte Gewinne aus der Umrechnung von langfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten werden somit nicht berücksichtigt.

10. Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des bestehenden Organschaftsverhältnisses mit der XI (BM) Holdings GmbH im handelsrechtlichen Jahresabschluss nicht ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im nachfolgenden Anlagenspiegel dargestellt.

Das Gliederungsschema des § 266 HGB wird gem. § 265 Abs. 5 Satz 2 HGB in der Hinsicht erweitert, dass im Bereich der Sachanlagen der Posten Ausbeutegrundstücke gesondert ausgewiesen wird.

Die im Anlagenspiegel gezeigten Abschreibungen i. H. v. T€ 184 (Vj. T€ 234) entfallen vollständig auf planmäßige Abschreibungen.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind unverändert zum Vorjahr. Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2022 ist als Anlage zu diesem Anhang beigefügt.

Ein unter den Ausleihungen an verbundene Unternehmen ausgewiesenes und vollständig wertberichtigtes Darlehen an die Xella Aircrete North America Inc. wurde mit einer neuen Laufzeit von unter einem Jahr verlängert und deshalb in die kurzfristen Forderungen an verbundene Unternehmen umgegliedert.

Die unter den Sonstigen Ausleihungen ausgewiesenen Personaldarlehen wurden in der Berichtsperiode vollständig getilgt.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2022

Xella International GmbH	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2022 T€	Zugang T€	Zugang aus Verschmelzung T€	Abgang T€	31.12.2022 T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.592	0	0	-38	2.554
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.628	0	0	0	1.628
Ausbeutegrundstücke	971	0	0		971
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.744	76	0	-12	1.808
	4.343	76	0	-12	4.407
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	610.890	0	0	0	610.890
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	4.077	0	0	-4.077	0
Sonstige Ausleihungen	83	0	0	-83	0
	615.050	0	0	-4.160	610.890
	621.985	76	0	-4.210	617.851

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2022 T€	Zugang T€	Zugang aus Verschmelzung T€	Abgang T€	31.12.2022 T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-97	0	0	37	-60
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	-1.521	-100	0	0	-1.621
2. Ausbeutegrundstücke	-963	0	0	0	-963
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-1.552	-84	0	8	-1.628
	-4.036	-184	0	8	-4.212
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	0	0	0
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	-4.077	0	0	4.077	0
3. Sonstige Ausleihungen	0	0	0	0	0
	-4.077	0	0	4.077	0
	-8.210	-184	0	4.122	-4.272

	Nettowerte
	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.494	2.495
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	7	107
2. Ausbeutegrundstücke	8	8
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	180	192
	195	307
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	610.890	610.890
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	0
3. Sonstige Ausleihungen	0	83
	610.890	610.973
	613.579	613.775

2. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 75.662; Vj. T€ 108.674) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Die aufgrund bestehender Ausfallrisiken bereits in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen an die Xella Aircrete North America Inc., Atlanta, wurden um T€ 911 erhöht. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind keine Forderungen gegen Gesellschafter enthalten.

Die sonstigen Vermögensgegenstände (T€ 325; Vj. T€ 324) enthalten im Wesentlichen eine Mietkaution für angemietete Bürogebäude (T€ 295; Vj. T€ 295), Forderungen an die Belegschaft (T€ 11; Vj. T€ 28) und debitorische Kreditoren (T€ 19; Vj. T€ 1).

Von den Sonstigen Vermögensgegenständen haben T€ 295 (Vj. T€ 295) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

3. Guthaben bei Kreditinstituten

Der deutliche Anstieg der Guthaben bei Kreditinstituten (T€ 140.970; Vj. T€ 29.009) spiegelt unter anderem die trotz geopolitischer Widrigkeiten verbesserte Ertrags- und Finanzlage der Mehrzahl unserer operativen Konzerngesellschaften wieder, die höhere freie Mittel direkt oder in Form von durchgeleiteten Dividendenzahlungen über die Xella Baustoffe GmbH im Rahmen des Cash Pooling an die Xella International GmbH übertragen haben. Auch erhaltene Rückzahlungen im Zuge des Verkaufs der ehemals verbundenen URSA-Gruppe trugen zu dem Anstieg bei. Weiterhin sind die Cash-wirksamen Einmaleffekte bei den eigenen Personalaufwendungen gegenüber dem Vorjahr signifikant gesunken und auch die Alleingesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH hat im Gegensatz zum Vorjahr keine wesentlichen Beträge ihrer Guthaben aus dem Konzernverrechnungsverkehr in Cash abgerufen.

4. Eigenkapital

Das Stammkapital (T€ 52.000) und die ausgewiesene Kapitalrücklage (T€ 109.816) haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert. Die anderen Gewinnrücklagen (T€ 250) beinhalten ebenfalls unverändert die erfolgsneutralen Effekte aus der Neubewertung der Jubiläumsrückstellungen (T€ 10) und der Abzinsung von sonstigen Rückstellungen (T€ 240) im Rahmen der zum 01. Januar 2010 erfolgten Umstellung auf das BilMoG.

5. Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen (T€ 27.656; Vj. T€ 24.841) ergab sich durch die Umstellung der Bewertung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i. H. v. T€ 3.092. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 i. H. v. T€ 206 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag noch T€ 412 (Vj. T€ 618).

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
Jubiläen	105	94
Sonstige Personalrückstellungen	8.213	114
Aufbewahrungsverpflichtungen	162	161
langfristige sonstige Rückstellungen	8.480	369
Prämien und Tantiemen	4.173	20.235
Ausstehende Eingangsrechnungen	876	607
Urlaubsansprüche	169	150
Flexible Arbeitszeit	80	0
Prüfungskosten	20	20
Berufsgenossenschaft	0	2
Sonstige	0	67
kurzfristige sonstige Rückstellungen	5.318	21.081
	13.798	21.450

Die Erhöhung der sonstigen langfristigen Personalrückstellungen betrifft Umgliederungen aus den kurzfristigen Prämien-/Tantiemenrückstellungen die eine voraussichtliche Fälligkeit von über einem Jahr haben.

6. Verbindlichkeiten

	Stand 31.12.2022 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	davon über 5 Jahre T€	Stand 31.12.2021 bis 1 Jahr T€	Stand 31.12.2021 Über 1 Jahr T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	893	893	0	0	946	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	625.084	625.084	0	0	531.646	9.230
Sonstige Verbindlichkeiten	1.110	1.110	0	0	1.073	591
(davon aus Steuern)	(142)	(142)	(0)	(0)	(147)	(0)
	627.087	627.087	0	0	533.665	9.821

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte besichert.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegen die Gesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH i. H. v. T€ 188.560 (Vj. T€ 109.094) enthalten. Der deutliche Anstieg resultiert im Wesentlichen aus dem an die XI (BM) Holdings GmbH im Berichtsjahr abgeführten Gewinn i. H. v. T€ 81.161.

Unter den Sonstigen Verbindlichkeiten wird wie im Vorjahr ein Mitarbeiter-Bonus-Darlehen i. H. v. T€ 602 (Vj. T€ 1.246) ausgewiesen, welches im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsmodells im Jahr 2018 gezeichnet wurde.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

2. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse (T€ 8.016; Vj. T€ 7.683) beinhalten im Wesentlichen Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen sowie Lizenzeinnahmen von verbundenen Unternehmen (T€ 6.096; Vj. T€ 5.939), Mieterträge von verbundenen Unternehmen (T€ 1.889; Vj. T€ 1.711) und Mieterträge von Dritten (T€ 31; Vj. T€ 33).

3. Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)	2022 T€	2021 T€
Umlagen für Betriebs- u. Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen (ohne Leistungsaustausch)	7.228	7.316
Kursgewinne (realisiert)	1	2
Erträge aus der Umrechnung von Fremdwährungsposten	888	1.129
Erträge aus Weiterbelastung von Xella-Inhouse-Seminaren	0	4
Sonstige	26	7
	8.143	8.458
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erträge aus Abgängen des Anlagevermögens	0	702
Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	0	221
Auflösung von Rückstellungen	334	364
Sonstige	31	49
	365	1.336
	8.508	9.794

4. Materialaufwand

Der Materialaufwand (T€ 1.889; Vj. T€ 1.704) resultiert in vollem Umfang aus Mietaufwendungen, welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Mieterträge aus der Untervermietung an verbundene Unternehmen und Dritte stehen.

5. Personalaufwand

Die Personalkosten (T€ 14.780; Vj. T€ 55.054) haben sich, ohne Berücksichtigung der Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen und insbesondere ohne die Einmaleffekte des Vorjahres aus einem Vergütungsprogramm, im Wesentlichen analog zur Anzahl der Mitarbeiter und den tariflichen Erhöhungen entwickelt.

6. Abschreibungen

Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen

Die Abschreibungen (T€ 184; Vj. T€ 234) beinhalten die planmäßigen Abschreibungen.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Die Abschreibungen (T€ 911; Vj. T€ 898) resultieren im Wesentlichen aus den bereits erwähnten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen verbundene Unternehmen (siehe entsprechende Position unter den Erläuterungen zur Bilanz).

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Zusammensetzung der Sonstigen betrieblichen Aufwendungen stellt sich folgt dar:

Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	2022 T€	2021 T€
Betriebs- und Verwaltungskosten von verbundenen Unternehmen	9.146	8.957
Rechts- und Beratungskosten	2.291	2.053
Mieten, Leasing und Pachten	430	401
Kursverluste (realisiert)	0	6
Reise-, Bewirtungs- und Marketingkosten	1.375	440
Energiekosten, Kraft- und Schmierstoffe	264	209
Telefon- und Kommunikationskosten	32	32
Schulungen und Seminare	126	167
Prüfungskosten	79	40
Spenden	69	11
Reparaturen und Instandhaltungen	123	130
Versicherungen	21	30
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	1.716	650
	15.672	13.126
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Sonstige betriebliche Aufwendung (aperiodisch)	29	73
	29	73
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	206	206
	15.907	13.405

8. Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis zeigt die Erträge und Aufwendungen aus den abgeschlossenen Gewinnabführungsverträgen mit der Xella Baustoffe GmbH (T€ 99.119; Vj. T€ 49.077), der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH (T€ 660; Vj. T€ 962) und der Xella Facility Management GmbH (T€ -24 Verlust, Vj. T€ -43 Verlust) , sowie die Dividendenausschüttungen der Xella CZ s.r.o (T€ 31; Vj. T€ 26) und der Xella Slovensko spol. s r.o. (T€ 6; Vj. T€ 6).

9. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens

Die im Vorjahr hier ausgewiesenen Abschreibungen werden, aufgrund der unter den Ausleihungen an verbundene Unternehmen erwähnten Umgliederung eines langfristigen Darlehens in die kurzfristigen Forderungen an verbundene Unternehmen, nunmehr unter den Abschreibungen auf Vermögengegenstände des Umlaufvermögens ausgewiesen.

10. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis (T€ 1.463; Vj. T€ 307) weist unter "sonstige Zinsen und ähnliche Erträge" (T€ 1.765; Vj. T€ 2.195) im Wesentlichen Zinserträge aus kurzfristigen Forderungen an verbundene Unternehmen aus. Unter "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" sind Zinsaufwendungen aus kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen (T€ 2.300; Vj. T€ 1.293), aus der Aufzinsung von Rückstellungen (T€ 468; Vj. T€ 533) und aus Mitarbeiterbonusdarlehen (T€ 24; Vj. T€ 37), sowie Aufwendungen für Aval-Provisionen und Strafzinsen auf kurzfristige Guthaben bei Banken (T€ 436; Vj. T€ 639) ausgewiesen.

11. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag (T€ 5; Vj. T€ 13) betreffen ausländische Quellensteuern auf Zinserträge in früheren Perioden.

12. Ergebnis

Der Gewinn (T€ 81.161 ; Vj. Verlust T€ -4.439) wurde aufgrund des Gewinnabführungsvertrags an die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

1. Konzernzugehörigkeit

Die Xella International GmbH steht über ihre Mehrheitsgesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH im Mehrheitsbesitz und unter der Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg. Die LSF10 XL Investments S.à r.l. stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf, in den die Xella International GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der LSF10 XL Investments S.à r.l. wird in englischer Sprache beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, und beim Bundesanzeiger in Deutschland eingereicht und offengelegt.

Der befreiende Konzernabschluss wird nach den IFRS, wie sie in der EU angewendet werden, aufgestellt und weicht insoweit von den deutschen handelsrechtlichen Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden ab.

2. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Haftungsverhältnisse zum 31. Dezember 2022 bestehen zum einen in Form von Bürgschaften und Patronatserklärungen i. H. v. T€ 5.780 (Vj. T€ 7.812). Diese wurden zugunsten von verbundenen Unternehmen heraus-/abgegeben und sind allesamt ungesichert. Nach unseren Erkenntnissen können die zugrundeliegenden Verpflichtungen von den betreffenden Gesellschaften in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist derzeit nicht zu rechnen.

Im April 2021 wurde das bisherige SFA-Darlehen (1.673 Mio. €) zur Finanzierung der Xella Gruppe im Rahmen einer Refinanzierung durch ein neues SFA-Darlehen über 1.945 Mio. € und verlängerter Laufzeit bis April 2028 (vorher Oktober 2026), abgelöst. Die Betriebsmittel-Kreditlinie (Revolving Credit Facility) hat sich von 175 Mio. € auf 283 Mio. € erhöht. Zur Besicherung des neuen Konsortialdarlehens (Term Loan B) sind sowohl Bankkonten als auch die Geschäftsanteile an ausgewählten Beteiligungen mit allen damit verbundenen Rechten und Ansprüchen verpfändet.

Der Buchwert, der von der Xella International GmbH verpfändeten Sicherheiten für die Verbindlichkeiten von Dritten beträgt zum Bilanzstichtag T€ 751.617 (Vj. T€ 639.600) und teilt sich wie folgt auf:

Verpfändete Vermögenswerte	31.12.2022 TEUR	31.12.2021 TEUR
Anteile an verbundenen Unternehmen	610.863	610.863
Bankguthaben	140.754	28.737
	751.617	639.600

Das Risiko einer Inanspruchnahme ist weiterhin als gering einzustufen. Das SFA basiert unverändert auf einer sogenannten Covenant-lite Struktur, die im Wesentlichen keine sogenannten Maintenance Covenants enthält. Lediglich die Betriebsmittel-Kreditlinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von € 283 Mio. beinhaltet einen auf den Verschuldungsgrad bezogenen Covenant, der einen hinreichend großen Puffer aufweist. Zudem ist die Einhaltung dieses einzigen Covenants nur dann nachzuweisen, wenn die Revolving Credit Facility mit mehr als 40% ihres Gesamtbetrages in Anspruch genommen ist.

Die Xella Gruppe finanziert sich im Wesentlichen über dieses SFA-Darlehen und die Xella International GmbH erhält von ihrer Muttergesellschaft einen Teil dieser Bankdarlehen im Rahmen des Cash-Pooling als Baustein der Konzernfinanzierung zur Verfügung gestellt. Darüber hinaus hat die Xella International GmbH die Möglichkeit, bei Bedarf zusätzliche liquide Mittel durch Inanspruchnahme der Revolving Credit Facility unter dem SFA zu erhalten. Als Sicherheiten dienen die von der Gesellschaft gehaltenen Beteiligungen. Als Geschäftsführung gehen wir daher davon aus, dass diese Konzernfinanzierung dauerhaft zur Verfügung steht.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen i. H. v. T€ 9.786 (Vj. T€ 11.379). Gegenstand der Verpflichtungen sind hauptsächlich Bürogebäude, Fahrzeuge und Büroausstattung. Der Mietvertrag für das Verwaltungsgebäude in Huckingen wurde Ende 2021 um 5 Jahre bis nunmehr 2028 verlängert.

3. Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten

Zur Absicherung von eigenen bzw. Währungsrisiken von Tochtergesellschaften schließt die Xella International GmbH Fremdwährungsderivate in Form von Devisentermingeschäften mit externen Vertragspartnern (Banken) ab und leitet diese konzernintern an die jeweils betreffenden Tochtergesellschaften durch. Diese gegenläufigen Geschäfte werden jeweils in Mikro-Bewertungseinheiten zusammengefasst, sofern die Voraussetzungen des § 254 HGB erfüllt sind. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich mit Geschäftspartnern guter Bonität abgeschlossen. Die Bilanzierung erfolgt nach der Einfrierungsmethode. D. h. die Wertveränderung aus Grund- und Sicherungsgeschäft werden, soweit sie sich ausgleichen, nicht erfasst. Die Wertveränderungen, die sich nicht ausgleichen, werden in Form von Drohverlustrückstellung erfasst, soweit diese negativ sind. Positive Wertveränderung, die sich nicht ausgleichen, werden nach dem Vorsichtsprinzip nicht erfasst.

Zum 31. Dezember 2022 bestanden mit externen Vertragspartnern abgeschlossene Währungsderivate mit einem Nominalvolumen von insgesamt T€ 23.294 (Vj. T€ 27.002), die als Sicherungsinstrumente einer Bewertungseinheit bilanziert werden. Sie dienen zur Absicherung von gegenläufigen Innenderivaten mit einem identischen Nominalvolumen.

Die gegenläufigen Zahlungsströme der Grundgeschäfte und Sicherungsinstrumente gleichen sich bis Dezember 2022 nahezu vollständig aus. Die Höhe der negativen Marktwerte der Währungsderivate beträgt T€ 665 (Vj. T€ 291).

Die prospektive Wirksamkeit der Mikro-Bewertungseinheiten wird aufgrund der Übereinstimmung der wesentlichen Bewertungsparameter von Grundgeschäft und Sicherungsinstrument anhand der Critical Terms Match Methode nachgewiesen. Schwebend unwirksame negative Teile der Bewertungseinheiten werden als Rückstellung erfasst, positive Teile bleiben außer Ansatz.

Zum 31. Dezember 2022 war keine Rückstellung zu bilden.

Der beizulegende Zeitwert entspricht grundsätzlich dem Marktwert der derivativen Finanzinstrumente, soweit dieser verlässlich feststellbar ist. Liegt ein verlässlich feststellbarer Marktwert nicht vor, wird der beizulegende Zeitwert aus dem Marktwert gleichartiger derivativer Finanzinstrumente abgeleitet oder mithilfe allgemein anerkannter Bewertungsmethoden bestimmt (Discounted-Cash-Flow-Methode). Dies erfolgt u. a. unter Berücksichtigung aktueller Terminkurse und Zinsstrukturkurven.

4. Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag haben sich keine nennenswerten Ereignisse ergeben die einen wesentlichen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit und den Fortbestand der Gesellschaft haben könnten.

5. Mitglieder der Geschäftsführung

Christophe Clemente, Villennes-sur-Seine/Frankreich

Chief Executive Officer

Dr. Jens Kimmig, Bonn

Chief Financial Officer

6. Bezüge der Geschäftsführung

Die Angaben zu den Gesamtbezügen der Geschäftsführung werden unter Berufung auf die Schutzklausel gem. § 286 Abs. 4 HGB unterlassen. Für Pensionsverpflichtungen gegenüber ehemaligen Mitgliedern der Geschäftsführung und ihren Hinterbliebenen sind T€ 8.844 zurückgestellt.

7. A rbeitnehmerzahl

Im Jahre 2022 waren durchschnittlich 69 Angestellte (Vj. 69) beschäftigt.

Duisburg, den 24.08.2023

Die Geschäftsführung

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Xella International GmbH Anteilsbesitzliste zum 31.12.2022

Nr. Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital in T€ ¹⁾	Ergebnis in T€ ¹⁾	Gehalten von	Anteile in %
Verbundene Unternehmen
Inland		0
HDE0025 YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg	3.947	(161)	HDE0561	100,00
HDE0057 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster	71	5	HDE0561	50,00
HDE0058 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal	2.720	59	HDE0561	59,00
HDE0510 Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg	26.973	6.196	HDE0561	61,50
HDE0534 Xella Facility Management GmbH, Duisburg	25	(43)	HDE0501	100,00
HDE0561 Xella Deutschland GmbH, Duisburg	151.168	30.518	HDE0564	100,00
HDE0563 KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg	312	389	HDE0561	100,00
HDE0564 Xella Baustoffe GmbH, Duisburg	942.636	49.077	HDE0501	100,00
HDE0593 KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen	64	2	HDE0510	100,00
HDE0594 KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen	6.347	2.845	HDE0510	100,00
HDE0769 SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich	103	2.423	HDE0564	100,00
HDE0771 Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg	3.666	579	HDE0774	51,00
HDE0773 Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH, Kloster Lenin	2.106	962	HDE0501	100,00
HDE0774 Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	541	(566)	HDE0564	100,00
Ausland		0
HAT0035 Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	3.349	694	HAT0037	100,00
HAT0037 Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	9.699	2.892	HDE0564	100,00
HBA0330 Ytong BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina			HAT0037	76,00
HBG0042 XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	178	653	HDE0564	100,00
HBG0145 Xella TCS EOOD, Sofia, Bulgaria	189	75	HDE0564	100,00
HCH0036 Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	1.021	118	HDE0564	100,00
HCN0405 Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	540	(57)	HDE0564	100,00
HHK0407 Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	216	(20)	HDE0564	100,00
HCZ0034 Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	35.816	29.918	HDE0564	99,90
			HDE0501	0,10
HDK0082 Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	6.988	786	HDE0564	100,00
HFR0772 Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	3.374	2.018	HDE0564	99,999998
			HDE0501	0,000002
HHR0332 Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	1.545	383	HDE0564	100,00
HHU0031 Xella Magyarország Építoanyagipari KFt., Budapest, Hungary	20.911	8.647	HDE0564	100,00
HIT0039 Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	33.856	3.725	HDE0564	73,00
HNO0088 Xella Norge A/S, Drammen, Norway	52	426	HDE0564	100,00
HRO0047 XELLA RO S.R.L, Bukarest, Romania	39.074	18.759	HDE0564	99,99999
		18.760	HHU0031	0,00001
HRO0141 Macon S.R.L, Deva, Romania	16.313	190	HRO0047	100,00
HRO0142 Simcor VAR S.A., Targu Jiu, Romania	7.253	1.201	HRO0047	100,00
HRO0144 Simterac S.A. , Vadu Crisului, Romania	804	90	HRO0141	94,55
HRO0148 Xella Shared Service Center S.R.L, Sibiu, Romania	9		HDE0564	100,00
HRO0149 Terdevmac Production S.R.L, Deva, Romania	1.038	(138)	HRO0141	100,00
HRS0146 PGP "Rapid" a.d. Apatin, Apatin, Serbia	42	(758)	HYU0045	73,15
HRU0343 Xella-Aeroblock-Center Mozhaisk, Moscow, Russia	4.921	2.960	HDE0564	100,00
HSE0092 Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	2.104	392	HDE0564	100,00
HSI0044 XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	5.395	1.230	HAT0037	99,796
HSK0758 Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stráže, Slovakia	9.302	6.380	HDE0564	99,90
			HDE0501	0,10
HUS0793 Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(20.389)	(162)	HDE0564	100,00
HYU0045 Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	13.596	3.262	HAT0037	100,00
Assoziierte Unternehmen
Inland		0
XDE561A Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf	1.437	851	HDE0561	50,00
XDE563A Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg	7.030	813	HDE0563	28,00
Ausland		0
XDE564C Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	19.921	2.055	HDE0564	25,41
XDE564K Ytong Caucasus LLC, Tbilisi, Georgia (Republic) reclassified to assets held for sale in 2022	8.211	(199)	HDE0564	33,50
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal	250	8	HDE0058	50,00
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Ausland
XDE564A Siporex, S.A., Barcelona, Spain	60		HDE0564	100,00

^{1) Letzter verfügbarer lokaler Abschluss i. d. R.
31.12.2021}

^{2) Ergebnisabführungsvertrag}

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella International GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xella International GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 24. August 2023

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Wienands, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31.12.2022 wurde am 18.09.2023 festgestellt.

2d:T401e8,

Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2021

1. Geschäftstätigkeit

Die gesamte operative Organisation war zum Bilanzstichtag 31.12.2021 - über Zwischenholdings - der zu dem Privat Equity Unternehmen "Lone Star" gehörenden Führungsgesellschaft LSF10 XL Investments S.à.r.l. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

2. Wichtige Finanzinformationen 2021

Die Xella International GmbH als Zwischenholding der GE Baustoffe und Konzernbank wird in ihrer Vermögens- und Finanzlage maßgeblich von der Geschäftsentwicklung der gesamten Xella Gruppe beeinflusst. Die Ertragslage ist im Wesentlichen vom Ausschüttungsverhalten ihrer Tochtergesellschaft Xella Baustoffe GmbH und deren Beteiligungsgesellschaften abhängig. Die Aktivitäten der GE Baustoffe in den Niederlanden und Belgien bzw. in Polen sind in der XI Dutch Holdings B.V. bzw. der Xella Polska Sp. z o.o., als direkte Töchter der XI (BM) Holdings GmbH, gebündelt, so dass deren Ausschüttungsverhalten die Ertragslage der Xella International GmbH nicht beeinflusst.

Das primäre Ziel der Finanzierung der Xella Gruppe und damit auch der Xella International GmbH besteht unverändert in der Aufrechterhaltung einer jederzeit ausreichenden Liquiditätsversorgung zur Sicherstellung der uneingeschränkten Zahlungsfähigkeit der verbundenen Unternehmen der Xella Gruppe. Darüber hinaus werden durch das aktive Finanzmanagement finanzielle Spielräume geschaffen.

Die Finanzierungsstruktur der Xella Gruppe und der als Hausbank fungierenden Xella International GmbH baut im Wesentlichen auf den drei Säulen Bank, Kapitalmarkt- und Gesellschafterfinanzierung auf.

Die Finanzierung der Gesellschaft war konzernintern sowohl durch ihre Funktion als Cash-Pool-Führer der Xella Gruppe und den damit verfügbaren Barmitteln, als auch über den mittelbaren Zugang zu den nicht in Anspruch genommenen Kreditlinien des Transaktions-finanzierungsvertrages aus dem Ankauf der Xella Gruppe durch Lone Star, sichergestellt.

Im Rahmen einer vorzeitigen Refinanzierung wurden in 2021 die daraus resultierenden Darlehen und Kreditlinien mit einer verlängerten Laufzeit bis 2028 gesichert.

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

3.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Auch im Geschäftsjahr 2021 waren die Auswirkungen von COVID-19 und den staatlichen Gegenmaßnahmen weiterhin zu spüren. Eine schnelle Erholung der Weltwirtschaft ist für 2021 vorhergesagt worden. Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) stellte in diesem Jahr eine Erholung um 5,9 % fest. In den letzten Monaten des Jahres verlor diese Erholung jedoch an Tempo.

Die Auswirkungen der Pandemie waren in jedem Land unterschiedlich. Durch Lieferengpässe wurde die industrielle Produktion in Mitleidenschaft gezogen. Diese beiden Problemstellungen sind nach wie vor akut und dämpfen das allgemeine Wirtschaftswachstum.

Die außergewöhnlichen geld- und steuerpolitischen Interventionen der EU haben dagegen zur Erholung beigetragen und die Entscheidungen der nationalen Regierungen sinnvoll ergänzt, was sich positiv auf das Wirtschaftsklima ausgewirkt hat. Im Jahr 2021 nahm die Wirtschaftstätigkeit in Europa zu und erreichte im Sommer einen Höchststand. Angetrieben wurde diese Entwicklung im Jahr 2021 durch die Binnennachfrage, den Konsum und die Investitionen. Sämtliche von uns beobachteten Märkte verzeichneten im Jahr 2021 eine wirtschaftliche Erholung.

Die Baubranche spielte dabei eine strategische Rolle, sowohl bei der Erholung der Volkswirtschaften nach der Pandemie als auch bei der Milderung des Rückgangs der nationalen Produktion. Der gleichzeitige internationale Aufschwung, Infrastrukturinvestitionen, großzügige Renovierungsanreize und der Wohnungsbau in Verbindung mit niedrigen Finanzierungskosten und steigenden Preisen trugen dazu bei, dass die nationalen Investitionen zunahmen.

Die Tabelle zur Entwicklung des Bruttoinlandprodukts spiegelt die volatile Entwicklung wider.

Entwicklung des Bruttoinlandsproduktes (in %)

Quelle: IfW Kiel, März / September 2022

Schnelle Erholung der europäischen Baubranche

Neben der Gesamtwirtschaft wurde auch die Baubranche in Mitleidenschaft gezogen, da beispielsweise Social Distancing und Hygienevorschriften eingeführt wurden, die nicht nur für die Industrie, das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor gelten, sondern auch die Bauarbeiter auf den Baustellen betreffen.

Vor diesem Hintergrund ist die Entwicklung des Neubauvolumens in Europa von besonderer Bedeutung für den Erfolg unserer direkten und indirekten operativen Beteiligungen, zumal der größte Teil unserer Produkte in diesem Bereich abgesetzt wird. Mit Kalksandstein und Porenbeton bedienen wir in erster Linie den Neubau von Ein- und Mehrfamilienhäusern, während bewehrte Montagebauteile überwiegend im Nichtwohnbau eingesetzt werden. Daneben sind auch die Aktivitäten im Bereich der Renovierung und Sanierung zu nennen, wo zum Beispiel unsere Multipor Mineraldämmplatten für die Innen- und Außendämmung eingesetzt werden.

Hinsichtlich der für uns wichtigen Absatzmärkte fand laut Euroconstruct in den meisten Ländern eine Erholung statt. Beim Neubauvolumen konnten Italien mit +10,7 % und Tschechien mit +11,7 % sogar das Vorkrisenniveau von 2019 übertreffen. In anderen ausgewählten Ländern wird die Erholung von den COVID-19-Auswirkungen länger dauern. Nur in Deutschland stagniert die Entwicklung, wenn auch auf hohem Niveau. In der gesamten Euroconstruct-Zone stiegen die Neubauinvestitionen im Jahr 2021 um 4,4 %.

	Neubauvolumen (in Mrd €)			Baugenehmigungen (in T)
	2021	2020	Veränderung	2021	2020	Veränderung
Deutschland	122,1	124,0	(1,6 %)	380,9	368,6	3,3 %
Frankreich	72,3	69,9	3,4 %	469,1	396,1	18,4 %
Italien	37,0	33,4	10,7 %	99,9	82,0	21,9 %
Schweiz	31,0	30,6	1,3 %	49,1	50,9	(3,6 %)
Tschechien	12,6	11,3	11,7 %	34,0	31,7	7,3 %
Euroconstruct Zone	667,7	639,3	4,4 %	1.883,0	1.673,3	12,5 %

^Quelle: ^{Euroconstruct} ^{, Juni 2022}

^{Die Angaben beziehen sich auf Preise von
2021.}

^{Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h.
auf die Erstellung neuer Gebäude.}

^{Die Baugenehmigungen beziehen sich
ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).}

^{Dargestellt sind die für} ^Xella ^{wichtigsten europäischen Märkte. Weitere
zur} ^{Euroconstruct} ^{Zone gehörende Länder sind nicht separat
dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland,
Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes
Königreich, Ungarn und die Slowakei). In den
Baugenehmigungen innerhalb der} ^{Euroconstruct} ^{Zone ist das Vereinigte Königreich jedoch nicht
enthalten, da hier keine Angaben über Baugenehmigungen
verfügbar sind.}

Deutscher Wohnbau stagniert im Jahr 2021

Für 2021 errechnen die Experten von Euroconstruct für Deutschland einen leichten Rückgang des Neubauvolumens um -1,6 % sowie einen moderaten Anstieg der Baugenehmigungen im Wohnbau um +3,3 %. Mit Blick auf die unterschiedlichen Segmente identifiziert Euroconstruct bei den Baugenehmigungen einen Anstieg für Einfamilienhäuser und einen leichten Abschwung für Mehrfamilienhäuser. Unter anderem aufgrund von Materialengpässen gingen die fertiggestellten Wohnungsbauprojekte im Geschäftsjahr 2021 leicht zurück.

Das Segment der Einfamilienhäuser (einschließlich Ein- bis Zweifamilienhäuser) profitiert von der Pandemie, da Vororte, im Gegensatz zu den Großstädten mit ihren kontinuierlichen Preissteigerungen, auch durch vermehrte Home Office Arbeitsplätze zunehmend an Attraktivität gewinnen. Weitere Faktoren sind das Auslaufen des Baukindergeldes sowie das im Berichtsjahr noch gute Finanzierungs- und Kreditklima.

Europäische Renovierungsmärkte erleben ebenfalls positive Trendwende

In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. Im Allgemeinen zeigt sich das Volumen des Renovierungsbereichs zumeist robuster vom konjunkturellen Zyklus, da die Nachfrage selbst in wirtschaftlich angespannten Zeiten tendenziell stabiler bleibt als im Neubau. Mit +7,0 % liegt das für 2021 ermittelte Renovierungsvolumen in der Euroconstruct-Zone sogar deutlich über dem Zuwachs des Neubauvolumen. Dabei zeigt sich ein heterogenes Bild: Während der Markt in Italien und Frankreich prozentual im zweistelligen Bereich wächst, entwickelt er sich in Tschechien im gleichen Bereich rückläufig und stagniert in Deutschland auf hohem Niveau.

	Renovierungsvolumen (in Mrd. €)
	2021	2020	Veränderung
Deutschland	228,2	230,5	(1,0 %)
Frankreich	92,5	83,7	10,6 %
Italien	143,8	117,0	23,0 %
Schweiz	20,5	20,2	1,7 %
Tschechien	5,9	6,7	(11,7 %)
Euroconstruct Zone	783,9	732,7	7,0 %

^Quelle: ^{Euroconstruct} ^{, Juni 2022}

^{- Die Angaben beziehen sich auf Preise von
2021.}

^{- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im
Wohn- und Nichtwohnbau.}

^{- Dargestellt sind die für} ^Xella ^{wichtigsten europäischen Märkte. Weitere
zur}

^{Euroconstruct} ^{-Zone gehörende Länder sind nicht separat
dargestellt}

^{(Österreich, Dänemark, Finnland, Irland,
Norwegen, Portugal, Spanien,}

^{Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die
Slowakei).}

3.2 Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2021 der Xella International GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	20 21	20 20	Veränderung
	T€	T€	abs.	in %
Gesamtumsatz	7.683	8.040	-357	-4 %
Rohertrag	5.978	6.349	-371	-6 %
Rohertrag Marge	78 %	79 %	-2 %
EBITDA	-52.686	-15.114	-37.572	-249 %
EBITDA bereinigt	-11.688	-15.114	3.426	23 %
Beteiligungsergebnis	50.027	75.777	-25.750	-34 %
Ergebnis nach Steuern	-4.439	58.809	-63.248	-108 %
Investitionen	31	89	-58	-65 %
Mitarbeiter (Stichtagsbezogen auf HC-Basis)	65	74	-9	-12 %

Wie in der Vorperiode prognostiziert haben sich unsere Märkte im Geschäftsjahr 2021 deutlich erholt, so dass wir eine sehr positive Entwicklung unserer Tochtergesellschaften verzeichnen können. Bis auf wenige -und anteilig unwesentliche- Ausnahmen wurden in allen unseren regionalen Märkten in denen unsere indirekten Beteiligungen tätig sind die geplanten Werte der Umsatzerlöse und EBITDA's erreicht und teilweise sogar deutlich übertroffen.

Während sich die Ausschüttungen der ausländischen Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH leicht auf € 32,1 Mio. verringert haben, sind die Erträge aus Ergebnisabführungen insbesondere durch das verbesserte Ergebnis der Xella Deutschland GmbH auf € 32,9 Mio. gestiegen. Daneben sind aber auch Aufwendungen aus der Verlustübernahme von der Xella Aircrete Systems GmbH i. H. v. € 0,6 Mio. angefallen. Das gesamte Beteiligungsergebnis der Xella Baustoffe GmbH erhöht sich somit um € 2,5 Mio. auf € 64,5 Mio. Das unbereinigte EBITDA sinkt aber im Wesentlichen durch negative Einmaleffekte in den Personalkosten und den positiven Einmaleffekten des Vorjahres auf € -11,8 Mio. (VJ € 15,5 Mio.), so dass sich der in 2021 von der Xella Baustoffe GmbH übernommene Gewinn ebenfalls deutlich auf € 49,1 Mio. (VJ € 74,5 Mio.) verringert. Zusammen mit den Ergebnisabführungen der Xella Technologie- und Forschungsges. mbH und der Xella Facility Management GmbH verzeichnete die Xella International GmbH für 2021 somit ein entsprechend gesunkenes Beteiligungsergebnis von € 50,0 Mio. (VJ € 75,8 Mio.). Das bereinigte EBITDA der Xella International GmbH hat sich im Wesentlichen durch gestiegene Erträge aus Dienstleistungsumlagen von verbundenen Unternehmen und gesunkenen betrieblichen Aufwendungen in Form von Beratungskosten um € 3,4 Mio. auf € -11,7 Mio. verbessert. Durch negative Einmaleffekte in den Personalkosten sinkt das unbereinigte EBITDA jedoch deutlich um € 37,6 Mio. auf € -52,7 Mio., wodurch auch das Ergebnis nach Steuern 2021 mit einem Verlust von € -4,4 Mio. (VJ € 58,8 Mio. Gewinn) deutlich unter dem Vorjahr liegt.

Die im Jahresabschluss 2020 getroffenen Prognosen sind somit im Wesentlichen eingetroffen.

Die insgesamt sehr positive Entwicklung der Geschäfte unserer Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren wesentlichen Tochtergesellschaften stellt sich nach Ländern wie folgt dar:

	Umsatzerlöse
Land	2021	2020	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland*	395.589	375.877	19.712	5,2 %
Frankreich	48.959	40.101	8.858	22,1 %
Italien	51.630	35.549	16.081	45,2 %
Dänemark	54.847	45.711	9.136	20,0 %
Tschechien	94.220	81.644	12.576	15,4 %
Ungarn	33.440	28.340	5.100	18,0 %
Slowakei	36.207	31.950	4.257	13,3 %
Russland	17.216	14.264	2.952	20,7 %
Rumänien*	91.754	81.384	10.370	12,7 %

	EBITDA
Land	2021	2020	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland*	67.037	61.532	5.505	8,9 %
Frankreich	6.725	2.948	3.777	128,1 %
Italien	10.574	6.465	4.109	63,6 %
Dänemark	1.734	1.564	170	10,9 %
Tschechien	40.540	34.803	5.737	16,5 %
Ungarn	11.572	11.222	350	3,1 %
Slowakei	9.137	8.781	356	4,1 %
Russland	4.290	2.255	2.035	90,2 %
Rumänien*	31.262	26.053	5.209	20,0 %

* konsolidierte Zahlen

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.20 21		31.12.20 20		Ver - än de - rung
	T€	%	T€	%	T€
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	2.495	0,3 %	2.903	0,3 %	-408
Sachanlagen	307	0,0 %	509	0,1 %	-202
Finanzanlagen	610.973	81,3 %	611.058	64,3 %	-85
	613.775	81,6 %	614.470	64,6 %	-695
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	108.674	14,5 %	154.335	16,2 %	-45.661
Flüssige Mittel	29.009	3,9 %	181.477	19,1 %	-152.468
Übrige Vermögensgegenstände	385	0,1 %	393	0,0 %	-8
	138.068	18,4 %	336.205	35,4 %	-198.137
	751.843	100,0 %	950.675	100,0 %	-198.832
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	52.000	6,9 %	52.000	5,5 %	0
Kapitalrücklagen	109.816	14,6 %	109.816	11,6 %	0
Gewinnrücklagen	250	0,0 %	250	0,0 %	0
	162.066	21,6 %	162.066	17,0 %	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	24.841	3,3 %	22.533	2,4 %	2.308
Übrige langfristige Rückstellungen	331	0,0 %	3.256	0,3 %	-2.925
	25.172	3,3 %	25.789	2,7 %	-617
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Sonstige Rückstellungen	21.119	2,8 %	4.827	0,5 %	16.292
Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen	946	0,1 %	2.660	0,3 %	-1.714
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	540.876	71,9 %	752.955	79,2 %	-212.079
Übrige Verbindlichkeiten	1.664	0,2 %	2.378	0,3 %	-714
	564.605	75,1 %	762.820	80,2 %	-198.215
	751.843	100,0 %	950.675	100,0 %	-198.832

(es können Rundungsdifferenzen von +/- 0,1 % auftreten)

Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem Vorjahr signifikant um € 198,8 Mio. verringert. Auf der Aktivseite resultieren die wesentlichen Veränderungen zum einen aus den im Rahmen der Konzernverrechnung und des Cash-Poolings gesunkenen Forderungen gegen verbundene Unternehmen und zum anderen aus der Abnahme der flüssigen Mittel in Form von Bankguthaben, welche im Rahmen des Cash-Poolings insbesondere von der XI (BM) Holdings GmbH aus ihrem Verrechnungsguthaben abgerufen wurden.

Bei einem aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrages mit der XI (BM) Holdings GmbH unveränderten Eigenkapitals ist die Eigenkapitalquote aufgrund der gesunkenen Bilanzsumme auf 21,6 % (VJ 17,0 %) gestiegen.

Die wesentliche Veränderung auf der Passivseite betrifft die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, welche aus den gleichen -wie für die aktive Gegenposition genannten- Gründen, und insbesondere durch die aus den Bankguthaben zurückgeführten Verbindlichkeiten gegenüber der XI (BM) Holdings GmbH, gesunken sind. Die sonstigen kurzfristigen Rückstellungen sind dagegen im Wesentlichen durch Zuführungen zu Personalrückstellungen gestiegen.

Die Finanzierung der Gesellschaft ist sowohl aus den verfügbaren Barmitteln als auch über den mittelbaren Zugang zu den freien Kreditlinien des Transaktionsfinanzierungsvertrages (dem sogenannten SFA) sichergestellt. Zu eventuellen Rückzahlungsverpflichtungen aus Verpfändungen für fremde Verbindlichkeiten verweisen wir auf die Angaben zu den Haftungsverhältnissen und sonstigen Verpflichtungen im Anhang

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Die Umsatzerlöse enthalten im Wesentlichen von verbundenen Unternehmen vereinnahmte Holdingumlagen, Lizenzgebühren und Mieterträge.

In den sonstigen betrieblichen Erträgen haben sich die an verbundene Unternehmen durchgeleiteten Holdingumlagen ohne Leistungsaustausch und Erträge aus der Umrechnung von Fremdwährungspositionen deutlich erhöht während die Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen gesunken sind.

Die Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens beinhalten währungsbedingte Anpassungen auf in Vorjahren vorgenommene Wertberichtigungen auf Forderungen an verbundene Unternehmen.

Der Personalaufwand ist durch Einmaleffekte aus einem Vergütungsprogramm belastet und hätte ohne diese Effekte auf Vorjahresniveau gelegen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sinken im Wesentlichen aufgrund deutlich niedrigerer Aufwendungen für Beratungsleistungen und komplett entfallenen Kursverlusten aus Fremdwährungsanpassungen.

Als Folge dieser Entwicklung hat sich das EBITDA auf bereinigter Basis zwar mit € -11,7 Mio. (VJ € -15,1 Mio.) signifikant gegenüber dem Vorjahr verbessert, doch das unbereinigte EBITDA liegt mit € -52,7 Mio. (VJ € -15,1 Mio.) deutlich unter dem Vorjahr.

Auch das Beteiligungsergebnis fällt mit € 50,0 Mio. (VJ € 75,8 Mio.) deutlich niedriger aus. Zur Entwicklung des Beteiligungsergebnisses verweisen wir auf die Ausführungen unter dem Punkt 3.2 und die Angaben im Anhang.

Das Zinsergebnis verbessert sich hauptsächlich durch gesunkene Zinsaufwendungen an Dritte, da keine freien Kreditlinien in Anspruch genommen wurden.

Das Ergebnis nach Steuern sinkt somit in Summe auf € -4,4 Mio. (VJ € 58,8 Mio.). Dies entspricht einer Eigenkapitalrendite vor Steuern von -2,7 % (VJ 36,3 %).

Das Ergebnis wurde aufgrund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages an die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, abgeführt.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die Xella International GmbH und ihre operativen Beteiligungen stehen wie die gesamte Xella Gruppe für innovative, sichere und nachhaltige Bau- und Dämmstoffe und sind Lösungsanbieter für energieeffizientes, kostenoptimiertes und nachhaltiges Bauen und Renovieren. Aber nicht nur die Produkte stehen für Nachhaltigkeit, auch das Unternehmen hat das Ziel, personelle, natürliche und finanzielle Ressourcen im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung bestmöglich einzusetzen. Entsprechend wird die Leistungsfähigkeit der Xella International GmbH und ihrer Tochterunternehmen nicht nur durch finanzielle, sondern auch durch nichtfinanzielle Leistungsindikatoren bestimmt.

6.1 Nachhaltigkeitsstrategie (ESG-Strategie)

Die Xella Gruppe hat sich in den letzten Jahren von einem reinen Hersteller von Bau- und Dämmstoffen zu einem kundenorientierten Lösungsanbieter für die gesamte Gebäudehülle entwickelt. Das Bestreben ist es, energieeffiziente, nachhaltige und kosteneffiziente Wohn- und Gewerbebauten zu realisieren. Entsprechend ist die Nachhaltigkeitsstrategie integraler Bestandteil der Unternehmensstrategie. Produkte, Produktions- und Managementprozesse sowie Lieferketten sind auf die Erfüllung hoher Standards in den Bereichen Umweltschutz, Soziales und Governance ausgerichtet. Dabei besteht der Anspruch, personelle, natürliche und finanzielle Ressourcen bestmöglich im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung einzusetzen.

Die nicht-finanziellen Einflussfaktoren sind eingebettet in die ESG-Strategie. Zur Nachvoll-ziehbarkeit und Kontrolle dieser Einflussfaktoren wurden Ziele gesetzt und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren / Kennzahlen definiert. Zu näheren Einzelheiten verweisen wir auf den Nachhaltigkeitsbericht der Xella Gruppe, der unter https://www.xella.com abgerufen werden kann.

Die wesentlichen ESG-Themen und deren Leistungsindikatoren werden in den folgenden Kapiteln beschrieben.

6.2 Mitarbeiter

Kompetente, leistungsfähige und engagierte Mitarbeiter ¹ sind die Basis für den Erfolg und die Weiterentwicklung der Xella International GmbH. Ziel ist es, auf den verschiedenen betrieblichen Ebenen und entsprechend den fachlichen Anforderungen eine jederzeit hinreichende Zahl sehr gut qualifizierter und hoch engagierter Mitarbeiter zu beschäftigen und ein attraktiver Arbeitgeber zu sein. Dazu tragen die Investitionen in die Qualifikation der Mitarbeiter ebenso bei wie eine faire, leistungsorientierte Vergütung, ein diskriminierungs-freies Arbeitsumfeld und flexible Möglichkeiten zur Vereinbarung von Beruf und Familie. Höchste Priorität hat die Arbeitssicherheit und Gesundheit der Beschäftigten.

Zum 31. Dezember 2021 waren in der Xella International GmbH auf HC-Basis 65 Mitarbeiter (VJ 74) beschäftigt.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Der Bereich Human Resources der Xella International GmbH unterstützt alle Funktionsbereiche bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften. Ein Schwerpunktthema des Geschäftsjahres 2021 war der Rollout lokalisierter Karrierewebseiten auf Grundlage der zentralen Karrierewebseite der Xella Gruppe. Diese lokalisierten Seiten enthalten wichtige Informationen über die Gruppe und die einzelnen Xella Gesellschaften als Arbeitgeber. Des Weiteren werden zur Bewerberansprache verschiedene Social-Media-Kanäle genutzt. Damit positioniert sich die Xella Gruppe als modernes, transparentes und zukunftsorientiertes Unternehmen.

Aus- und Weiterbildung

Durch die berufliche Förderung und Entwicklung der Mitarbeiter möchte die Xella International GmbH die Qualifikationen und Erfahrungen der Belegschaft den sich wandelnden Anforderungen der Industrie und Arbeitswelt anpassen und somit auch den zukünftigen Erfolg sichern. Daher bieten wir unseren Mitarbeitern und Führungskräften eine breite Palette an internen und externen Weiterbildungen zu unterschiedlichen Themen in verschiedenen Formen an. Junge Talente werden im Rahmen der Ausbildungs- und Traineeprogramme gefördert.

6.3 Arbeitssicherheit

Jeder Arbeitsunfall hat Auswirkungen nicht nur auf das berufliche, sondern gegebenenfalls auch auf das private Leben des Verunfallten. Deshalb ist Arbeitssicherheit ein zentraler Wert in der Xella Gruppe. Dies wird bekräftigt durch die definierten und bereits umgesetzten Programme und Maßnahmen sowie durch das Ziel, Unfälle grundsätzlich zu vermeiden (Null-Unfälle-Ziel).

Um das "Null-Unfälle-Ziel" zu erreichen, wurde in der Xella Gruppe eine Konzernleitlinie zum Gesundheits- und Sicherheitsschutz eingeführt, die auf die Themen Risikobeurteilung, Mitarbeiteranleitung und -schulung, Untersuchung von Zwischenfällen und Berichterstattung eingeht. Interne und externe Prüfungen, Inspektionen und eine regelmäßige Berichterstattung zu Kennzahlen zur Gesundheit und Arbeitssicherheit stellen konzernweit Transparenz über die Performance und die Fortschritte auf diesem Gebiet sicher und sorgen systematisch für die Einhaltung der Vorgaben.

Alle Führungskräfte der Xella Gruppe sind für die Umsetzung und Einhaltung der Gesundheits- und Sicherheitsstandards verantwortlich. Die in der Xella Baustoffe GmbH installierte und gruppenweit zuständige Abteilung Corporate EHS (Environment Health and Safety) und lokale Sicherheitsexperten unterstützen sie bei der Entwicklung von Maßnahmen, deren Umsetzung sowie der monatlichen Kontrolle und Berichterstattung.

6.4 Corporate Governance / Compliance

Das Compliance-System der Xella Gruppe ist darauf ausgerichtet, dass sowohl die gesetzlichen Vorgaben als auch interne Regeln und Leitlinien von allen Mitarbeitern eingehalten werden. Das Compliance-Management stützt sich nicht nur auf Unternehmensstandards und -leitlinien, sondern auf eine aktive Förderung einer lebendigen Compliance-Kultur durch regelmäßige Schulungen.

Die Compliance-Governance und Standards und Leitlinien gelten auf Konzernebene und für alle Mitarbeiter. Der "Head of Group Compliance" ist zuständig für die Gestaltung, Umsetzung und Weiterentwicklung des Compliance-Systems der Xella Gruppe. Dieser ist direkt dem CFO der Xella Gruppe unterstellt. Alle Compliance-Maßnahmen und -Instrumente werden regelmäßig überprüft und an die regulatorischen Anforderungen angepasst. Das Compliance-System umfasst auch ein Berichtssystem für Meldungen und Analysen von Verstößen gegen Compliance-Vorgaben sowie die daraus abgeleiteten Maßnahmen (Whistleblower-Prozess). Im Zuge des regulären Risikomanagementprozesses werden auch relevante Compliance-Risiken sowohl Bottom-up als auch Top-down identifiziert.

Die Compliance-Abteilung ist auch für Datenschutz, die strategische Informationssicherheit und die interne Revision zuständig. Um die Mitarbeiter in diesen Fragen anzuleiten, wurden konzernweite Richtlinien eingeführt und es werden Schulungen zur Sensibilisierung der entsprechenden Mitarbeitergruppen angeboten. Im Geschäftsjahr 2021 wurde begonnen, das Compliance-Management-System mit Hilfe eines sachverständigen Beratungsunternehmens zu aktualisieren. Nach Abschluss der Analyse wird im Geschäftsjahr 2022 zunächst die Neugestaltung und Umsetzung der verschiedenen Module innerhalb der Holdings angestoßen und diese nach und nach in den operativen Gesellschaften ausgerollt.

6.5 Umwelt und Klima

Mit unseren kreislauffähigen Bau- und Dämmstoffen fördern wir mit unseren operativen Beteiligungen die Energieeffizienz und Langlebigkeit von Gebäuden und tragen somit zum Umwelt- und Klimaschutz bei. Zur Herstellung dieser Produkte werden jedoch natürliche Ressourcen benötigt und Treibhausgasemissionen verursacht. Um die Auswirkungen auf Umwelt und Klima so gering wie möglich zu halten, haben wir uns als Teil der Xella Gruppe der Reduzierung von CO ₂-Emissionen verschrieben. Daher werden Geschäftsmodelle für die Kreislaufwirtschaft entwickelt, um den Verbrauch neuer Rohstoffe zu senken und die Nutzung von Recycling-Materialien in Produktionsprozessen zu fördern.

Das Ziel der Xella Gruppe ist es, die betrieblichen CO2-Emissionen bis 2030 um 30 % im Vergleich zum Basisjahr 2019 durch identifizierte erfolgversprechende Maßnahmen zu senken.

6.6 Effizientes und nachhaltiges Bauen und Renovieren

Technologie und Forschung

Unsere Mission ist es, energieeffizienten und bezahlbaren Wohn- und Arbeitsraum zu ermöglichen, und dies so nachhaltig wie möglich. Mit Hilfe der Produkte unserer operativen Beteiligungen können energieeffiziente, langlebige und nachhaltige Gebäude errichtet werden. Wir bemühen uns laufend darum, die wärmedämmenden Eigenschaften unserer Produkte und deren Kreislauffähigkeit weiter zu verbessern. Daher investiert die Xella Gruppe in Innovation und Forschung und betreibt eine eigene Technologie- und Forschungsgesellschaft (Xella T&F) als direkte Tochtergesellschaft der Xella International GmbH.

An den beiden Standorten Emstal und Brück kümmern sich Expertenteams der Xella T&F um die Themen: Mineralogie, Baustoffprüfung, Bauingenieurwesen, Bauphysik und Chemie. Dabei stehen sowohl die Produkt- und Prozessforschung als auch die Anwendungsforschung und Bauphysik im Fokus der Entwicklungs- und Forschungsarbeiten. Des Weiteren ist die Xella Technologie und Forschungsgesellschaft mbH eine akkreditierte Prüfstelle für Baustoffe.

Sie prüft und verbessert bestehende und entwickelt neuartige Materialien und Baustoffe. Durch die Weiter- und Neuentwicklung von Rezepturen soll unter anderem die Wärmedämmeigenschaft sowie die Kreislauffähigkeit unserer Baustoffe weiter verbessert werden. Dies umfasst auch die Entwicklung neuer Rezepturen, um den Anteil von Sekundärrohstoffen, sprich recycelten Materialien, weiter zu erhöhen.

Digitalisierung

Effizienteres Bauen und Renovieren ist eine wesentliche Voraussetzung, um fehlenden bezahlbaren Wohnraum zu ermöglichen. Daher setzen wir bereits seit Jahren auf die Digitalisierung unserer Prozesse. Die Nutzung unserer digitalen Lösungen ermöglicht es unseren Kunden effizienter, schneller und kostengünstiger zu bauen. Aber auch intern nutzen wir digitale Technologien, um unsere Prozesse effizienter und einfacher zu gestalten.

Mit unserem digitalen Planungsservice blue.sprint lassen sich Gebäude- und Wandmodelle als dreidimensionaler digitaler "Zwilling" abbilden und mit Hilfe von Augmented-Reality-Technologie direkt auf der Baustelle visualisieren. Dank blue.sprint kann die Bauplanung unserer Kunden bereits in einem frühen Projektstadium optimiert werden, um so Probleme bei der Planung und Ineffizienz auf der Baustelle zu vermeiden. Wir arbeiten direkt im 3D-BIM-Modell des Kunden und optimieren so den gesamten Rohbau. Es werden nicht nur Gemeinkosten, Abfall und Materialaufwand reduziert, sondern auch die Bauzeit verkürzt.

7. Darstellung der Chancen und Risiken

Wie bereits erwähnt ist die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Xella International GmbH in einem großen Maß von der Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH und deren Tochtergesellschaften (im folgenden "operative Beteiligungen") abhängig. Durch Nutzung der nachfolgend aufgeführten Chancen wird auch die Ertragskraft dieser Tochtergesellschaften weiter gestärkt. Wir erwarten bei entsprechenden Ergebnisabführungen und Ausschüttungen auch positive Wirkungen für ein weiteres Wachstum der Xella Baustoffe GmbH und damit auch für die Xella International GmbH. Analog können sich bei der Xella Baustoffe GmbH und ihren Tochtergesellschaften eintretende Risiken auch negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Xella International GmbH auswirken.

Die Chancen und Risiken sind daher hauptsächlich nach Relevanz der Auswirkung auf die wesentlichen finanziellen Kennzahlen der operativen Beteiligungen der Xella International GmbH in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

7.1 Chancenbericht

Zur zeitnahen Erkennung möglicher Chancen beobachten und analysieren wir kontinuierlich unsere Märkte, das Wettbewerbsumfeld sowie globale Trends.

Für die Xella International GmbH und ihre operativen Beteiligungen ergeben sich wesentliche Chancen aus der weiteren Digitalisierung und der Entwicklung kreislauffähiger Produkte. Auch in der Umsetzung einer neuen IT-Strategie und der guten finanziellen Basis sehen wir Chancen für die Steigerung der Effizienz und des anorganischen Wachstums durch sich anbietende Akquisitionen.

Steigende Bedeutung von Nachhaltigkeit und Energie- und Ressourceneffizienz

Die Bedeutung von Umwelt- und Klimaschutz sowie nachhaltigem und ethischem Handeln von Unternehmen nimmt stetig zu. Nicht nur die Öffentlichkeit, sondern auch Regulatoren fordern und fördern, durch Gesetze und Initiativen (z.B.: EU Green Deal, Energieeffizienzgesetz), zunehmend die Unternehmen auf, ihren Beitrag zu einer nachhaltigeren Gesellschaft und Wirtschaft zu leisten.

Wie bereits erwähnt fördern wir mit unseren kreislauffähigen Bau- und Dämmstoffen die Energieeffizienz und Langlebigkeit von Gebäuden und tragen somit zum Umwelt- und Klimaschutz bei. Wir sehen hier eine Chance sowohl durch bereits existierende Produkte als auch durch neue Produktinnovationen unseren Marktanteil im zunehmend nachgefragten Segment der energieeffizienten Baustoffe und energiesparenden Dämmstoffe weiter zu erhöhen.

Aber nicht nur der Klimaschutz ist ein Megatrend, sondern auch die Ressourcenschonung durch Kreislaufwirtschaft. Da unsere Xella Baustoffe überwiegend aus natürlichen Ressourcen bestehen und nahezu vollständig kreislauffähig sind, ist die Umstellung von Wertschöpfungs-ketten auf Wertschöpfungszyklen nicht nur aus ökologischen Gründen erforderlich, sondern bietet für uns auch ökonomische Chancen.

Digitalisierung als Wachstumstreiber

Die Digitalisierung ist ein Megatrend unserer Gesellschaft, auch in der Baubranche. Durch digitale Prozesse können Bauprozesse effizienter und kostengünstiger umgesetzt werden und somit der Bau notwendigen bezahlbaren Wohnraums beschleunigt werden. Die Xella International GmbH hat die Möglichkeiten der Digitalisierung für die Baubranche und damit für ihr Geschäftsmodell frühzeitig erkannt und mit der Entwicklung und Implementierung von digitalen Dienstleistungen für unsere Kunden, aber auch für unsere internen Prozesse und Abläufe begonnen. Digitale Dienstleistungen, wie unser digitaler Planungsservice blue.sprint, bieten für unsere Kunden einen Mehrwert und für uns die Chance neue Geschäftsfelder, und damit Umsatz- und Ertragspotenzial, zu generieren. Intern unterstützen uns digitalisierte Anwendungen darin unsere Prozesse effizienter, schneller und dadurch zum Teil auch kostengünstiger zu gestalten.

Nachfrage nach bezahlbarem und nachhaltigem Wohnraum

Die Nachfrage nach nachhaltigem und bezahlbarem Wohnraum steigt in großen Teilen Europas. Nicht nur die Digitalisierung trägt ihren Beitrag zum effizienten Bau neuer Gebäude bei, sondern auch der Trend modular und großformatig zu bauen. Im Vergleich zu anderen Baustoffen sind Großwandelemente aus Porenbeton leichter zu verarbeiten und transportieren. Wir gehen davon aus, dass der Bedarf an großformatigen Wandbauelementen weiter ansteigen wird und sehen darin zusätzliches Potential für das Geschäftsmodell unserer operativen Beteiligungen.

Mit neuer IT-Strategie in die digitale Zukunft

Ziel der neuen IT-Strategie ist es, Mitarbeiter bei ihrer Arbeit besser zu unterstützen, die Geschäftsprozesse zu beschleunigen und eine IT-Infrastruktur zu schaffen, die als Fundament für die zunehmende Digitalisierung der Gesellschaft dient. Im Geschäftsjahr 2019 haben wir in Deutschland mit der Umstellung auf Windows 10 und Microsoft Office 365 begonnen. Im Jahr 2020 erfolgte der Roll-out in alle anderen Xella-Länder. Gerade vor dem Hintergrund zunehmenden mobilen Arbeitens wurden so Voraussetzungen geschaffen, dass Mitarbeiter ihre Tätigkeit von jedem Ort durchführen können, ohne Einbußen von Effizienz- oder wirtschaftlicher Leistung.

Chancen durch Portfoliooptimierung

Auch aufgrund ihres widerstandsfähigen Geschäftsmodels sind unsere operativen Beteiligungen im Geschäftsjahr 2021 gut durch die Corona-Krise gekommen und verfügen über ein stabiles finanzielles Fundament. Dies bietet Chancen unseren Marktanteil durch Akquisitionen weiter auszubauen und neue Umsatz- und Ertragspotenziale zu generieren.

7.2 Risikobericht

Die Xella International GmbH und ihre operativen Beteiligungen sind in das Risikomanagementsystem der Xella Gruppe eingebunden. Es ist darauf ausgerichtet, die wesentlichen Risiken zu erfassen, alle notwendigen Risikosteuerungsmaßnahmen einzuleiten sowie die bestehenden Risiken und eingeleiteten Gegenmaßnahmen zu überwachen. Ziel ist nicht die strikte Vermeidung aller Risiken, sondern eine individuelle Risikosteuerung und -bewältigung. In der Xella Gruppe werden regelmäßig alle konzernrelevanten Risiken mittels einer systematischen Risikoinventur anhand eines gruppeneinheitlichen Risikokatalogs nach Risikokategorien und Risikofeldern erfasst. Unter Berücksichtigung von Eintritts-wahrscheinlichkeit und möglicher Auswirkung werden die Risiken bewertet und dem Risikomanagement Board zur Festlegung der Risikobehandlung vorgelegt. Regelmäßige Planung und die kontinuierliche Berichterstattung aus den einzelnen Geschäftsbereichen sind essentielle Bestandteile der Risikosteuerung.

Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass die für die Xella Gruppe relevanten allgemeinen, rechtlichen und unternehmensspezifischen Risiken regelmäßig erfasst, bewertet, vorausschauend gesteuert und überwacht werden.

Globale und Geopolitische Risiken

Mit dem Ausbruch des Coronavirus haben sich gesamtwirtschaftliche Risiken ergeben, die zu Rückgängen des Welthandels und der Weltwirtschaft geführt haben und weiterhin führen können. Risiken für die Xella International GmbH und ihre operativen Beteiligungen können nicht nur die Absatzentwicklung betreffen, sondern auch zu erheblichen Beeinträchtigungen in den Bereichen Produktion, Verwaltung und Vertrieb sowie des Beschaffungsmarkts und der Zulieferkette führen.

Die Auswirkungen der Corona-Krise auf die Xella International GmbH und ihre operativen Beteiligungen waren im Geschäftsjahr 2021 überschaubar, da die Aktivitäten in der Bauwirtschaft kaum betroffen und die Baustellen weitestgehend aktiv waren. Die Produktion lief in fast allen Landesgesellschaften uneingeschränkt weiter. Die Corona-Pandemie setzt sich jedoch auch in 2022 fort und der weitere Verlauf ist nur schwer einzuschätzen; insbesondere ob es im Herbst 2022 erneute Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie geben wird und wie sich hohe Inzidenzen und damit verbundene krankheits- quarantänebedingte Ausfälle auf unser Geschäft auswirken werden.

Im Februar 2022 startete Russland eine Invasion auf ukrainisches Staatsgebiet und begann somit einen Krieg mitten in Europa. Die Auswirkungen der Kriegshandlungen haben das Potential signifikanter Störungen der politischen und wirtschaftlichen Stabilität Europas. Unsere Tochtergesellschaften sind seit Kriegsausbruch vor allem durch gestiegene Preise für Energie, insbesondere Gas, betroffen. Diese führen unmittelbar zu höheren Energiekosten, mittelbar aber auch zu höheren Preisen bei anderen benötigten Rohstoffen wie Stahl, Zement oder Kalk. Die höheren Einkaufspreise werden durch Preiserhöhungen und Energiekosten-zuschläge auf der Absatzseite reflektiert und konnten zumindest im ersten Halbjahr somit noch weitestgehend kompensiert werden. Mittlerweile scheint auf der Absatzseite aber ein Preisniveau erreicht zu sein, welches an die Grenzen seiner Akzeptanz und Bezahlbarkeit stößt. Weitere Risiken stehen im Zusammenhang mit den deutlich gestiegenen und wohl noch weiter steigenden Bauzinsen. Die steigenden Baukosten zusammen mit den höheren Zinsen in einem sich eintrübenden wirtschaftlichen Umfeld können zu einem Rückgang bei den Baugenehmigungen und der Verschiebung bereits geplanter Bauvorhaben führen, was sich negativ auf die Absatzseite auswirken wird. Eine leicht rückläufige Marktnachfrage ist bereits seit April primär im Bereich von Kalksandstein in einzelnen Ländern zu verzeichnen. Seit Juli sind auch die Absatzmengen bei Porenbeton erkennbar rückläufig.

Beschaffungsrisiken

Für die Herstellung unserer Produkte müssen Rohstoffe, Energie und andere Einsatzstoffe beschafft werden und der Bezug von Transportdienstleistungen ist notwendig für die Belieferung der Kunden. Die Einkaufspreise der bezogenen Einsatzfaktoren können dabei je nach Marktsituation deutlich schwanken und Kosten erhöhen. Eine Unterbrechung der Versorgung kann einen Ausfall der Produktion nach sich ziehen.

Dem Risiko steigender Energiepreise wird durch den Abschluss von Termingeschäften oder Fixpreisverträgen mit Versorgern begegnet. Ferner werden zum Beispiel auch Aluminium und Stahl so weit wie möglich durch Festpreisvereinbarungen und Eindeckungskontingente abgesichert. Sollten die Marktpreise jedoch erheblich ansteigen, kann dies nicht vollständig durch derartige Vereinbarungen aufgefangen werden. Dies hat sich für 2022 durch den russischen Angriffskrieg in der Ukraine und den damit verbundenen Auswirkungen auf Rohstoffverfügbarkeiten und -preise bereits materialisiert. Der Einfluss steigender Bezugspreise auf die geplanten bereinigten EBITDA's unserer operativen Beteiligungen wird daher für 2022 als materiell eingeschätzt. Aufgrund eines erfreulich starken ersten Halbjahres 2022, in dem die Absatzmengen trotz Preiserhöhungen aus weitergegebenen Kosten-steigerungen deutlich über Plan lagen, gehen wir aktuell davon aus, dass die für 2022 geplanten EBITDA's, trotz mittlerweile erkennbarer Absatzrückgänge und zunehmend eingeschränkter Möglichkeiten der vollen Überwälzung von weiter steigenden Einkaufspreisen, dennoch erreicht werden.

Absatz- und Wettbewerbsrisiken sowie Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung

Unsere operativen Beteiligungen sind Teil einer zyklischen Branche. Schwierige globale makroökonomische Bedingungen und ökonomische Bedingungen in den regionalen Märkten, in denen wir tätig sind, können nachteilige Auswirkungen auf unsere Geschäftstätigkeit, auf unsere Finanzlage und unsere Ertragslage haben.

Die Märkte, in denen wir unsere Produkte produzieren und verkaufen, sind einem intensiven Wettbewerb ausgesetzt. Dieser Wettbewerb hängt von vielen unterschiedlichen Faktoren ab, unter anderem von der Wahrnehmung der Marken und der Kundenbindung, der Qualität und der Verlässlichkeit der Produkte, der Breite des Produktangebots, dem Produktdesign und Produktinnovationen, den Vertriebswegen, dem Umfang und der Qualität des Services und dem Preis.

Darüber hinaus sind die Märkte für unsere Produkte durch eine Vielzahl von regionalen Produzenten und auch einigen größeren internationalen Herstellern gekennzeichnet. Zu den Wettbewerbsfaktoren gehören die Anzahl der Wettbewerber in einem bestimmten Markt, ihr Ausmaß an vertikaler Integration und ihre Preispolitik, die Nachfrageentwicklung und die Produktionskapazität sowie der Zugang zu Rohstoffen und deren Preise.

Preise können sich als Reaktion auf bereits kleinere, von uns nicht beeinflussbare, Veränderungen von Angebot und Nachfrage, allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und anderen Marktbedingungen verändern. Wenn sich das Absatzvolumen, die Preise oder die Gewinnmargen wesentlich verringern, kann dies erhebliche negative Auswirkungen auf das Geschäft unserer operativen Beteiligungen und deren Ausschüttungsverhalten haben, von dem die Ertragslage der Xella International GmbH als Holdinggesellschaft im Wesentlichen abhängt.

Rechtliche Risiken

Wir stellen komplexe Produkte her, bei denen wir - trotz unserer ständigen Produktionskontrolle und Produktüberwachung - etwaige Produktfehler nicht immer und vollständig ausschließen können. Unsere Produkte haben zudem regelmäßig eine erhebliche Nutzungsdauer, so dass etwaige Produktfehler ggf. auch erst einige Jahre nach Auslieferung sichtbar und entdeckt werden. Die sich hieraus für uns eventuell ergebenden Haftungsfragen sind diffizil, jedoch ist es durchaus möglich, dass wir uns auch nach Ablauf von vertraglichen Gewährleistungsfristen einer Haftung ausgesetzt sehen können oder zumindest im Rahmen unserer Produktbeobachtungspflicht tätig werden müssen. Für die uns allgemein treffenden (spezifischen) Haftungsrisiken und Schadensfälle werden grundsätzlich Versicherungen abgeschlossen. Der Umfang dieser Versicherungen wird laufend überprüft und orientiert sich am wirtschaftlichen Verhältnis von maximalem Risiko zu Versicherungsprämien.

Hinsichtlich der Risiken aus aktuell anhängigen Rechtsverfahren wurden zum Bilanzstichtag Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

In der Tschechischen Republik läuft schon seit geraumer Zeit ein Rechtsstreit, in dem ehemalige Minderheitsgesellschafter von unserer Enkelgesellschaft eine zusätzliche Entschädigung im Zusammenhang mit einem Squeeze-out fordern. Hier ist der Zeitpunkt einer rechtskräftigen Entscheidung nicht abzusehen.

Regulatorische Risiken

Die Xella-Gruppe unterliegt einer Vielzahl von Gesetzen, Verordnungen und Standards auf regionaler, nationaler und europäischer Ebene. Hierzu gehören auch Wettbewerbs- und Kartellgesetze. Zur rechtzeitigen Risikoerkennung und zur Risikosteuerung erfolgt eine kontinuierliche Beobachtung der legislatorischen Entwicklung, um frühzeitig adäquate Gegenmaßnahmen zu ergreifen. Darüber hinaus wird eng mit den relevanten Institutionen zusammengearbeitet, um Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden.

Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluss auf die finanzielle Situation und die geplanten EBITDA's unserer operativen Beteiligungen als gering eingeschätzt.

Umweltrisiken

Zur Reduzierung und Vermeidung von Umweltrisiken investieren unsere operativen Beteiligungen in ihren Produktionsbetrieben kontinuierlich in nachhaltige Umweltschutz-maßnahmen. Hierdurch sollen die Umweltbelastungen minimiert und ein schonender Umgang mit den Ressourcen sichergestellt werden. Auf Basis von erteilten Abbaugenehmigungen für unsere Sandgruben unterliegen wir Rückbau- und Rekultivierungsverpflichtungen. Sofern zum Bilanzstichtag Risiken bekannt waren, wurden Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungslegungs-bezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

In ihrer Funktion als Konzernbank und im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit ihrer operativen Beteiligungen ist die Xella International GmbH finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Währungs-, Zinsänderungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagement-systems besteht darin finanzielle Risiken zu überwachen und zu reduzieren.

Das Management legt die Richtlinien für das finanzwirtschaftliche Risikomanagementsystem und die generellen Verfahren fest, um die Xella Gruppe gegen finanzielle Risiken abzusichern. Die Treasury Abteilung der Xella International GmbH ergreift die entsprechenden Maßnahmen zur Vermeidung und Reduzierung solcher Risiken, nachdem sie die finanziellen Risiken identifiziert, analysiert und abgeschätzt hat. Sie berät die Gesellschaften der Xella Gruppe und führt eigene Absicherungsgeschäfte durch.

Finanzielle Risiken können sich aus der Volatilität der Devisen- und Kapitalmärkte ergeben. Zur Absicherung von Währungsrisiken aus Investitions- und Finanzierungsmaßnahmen sowie künftiger Zahlungsströme werden Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

Liquiditätsrisiken sind nicht erkennbar. Die Anlage unserer liquiden Mittel erfolgt bei verschiedenen Banken mit guter Bonität, so dass unser Risiko bei Ausfall einzelner Kreditinstitute reduziert ist.

Produktionstechnische Risiken

Wir produzieren in den Werken unserer operativen Beteiligungen Baustoffe und nutzen weitere industrielle Anlagen, wie beispielsweise Sandgruben und Lagerflächen.

Ihre Ertragslage ist davon abhängig, dass die Anlagen durchgehend in der benötigten Qualität und Quantität produzieren können. Die Produktionsprozesse und Technologien sind komplex. Daher können wir wesentliche Produktionsunterbrechungen trotz umsichtiger Wartung, Reparatur und Ersatzinvestitionen nicht ausschließen. Sie können die Produktivität und Profitabilität der Gesellschaften negativ beeinflussen. Das finanzielle Risiko aus produktionstechnischen Unterbrechungen wird daher durch verschiedene Versicherungen reduziert.

Personalrisiko

Das Engagement und die Fähigkeiten der Mitarbeiter sowie das von ihnen aufgebaute Expertenwissen sind entscheidende Faktoren für den Erfolg der Xella International GmbH. Personalrisiken ergeben sich unter anderem durch die Personalbeschaffung, mangelnde Qualifikation und durch Fluktuation. Scheiden Mitarbeiter in Schlüsselpositionen aus dem Unternehmen aus, fließen wichtiges Know-how, Erfahrungen und Kompetenzen ab und es besteht die Gefahr, die Positionen nicht gleichwertig und zeitnah nachzubesetzen. Attraktive Vergütungs- und Arbeitszeitmodelle, vielfältige Karriereperspektiven, umfangreiche Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen oder ein modernes und gesundes Arbeitsumfeld sollen Personalrisiken begrenzen. Die Eintrittswahrscheinlichkeit und die Auswirkungen dieses Risikos werden aber als gering eingeschätzt.

Risiken der Informationssicherheit

In der Xella International GmbH und ihren deutschen Tochtergesellschaften sind Strukturen und Prozesse etabliert, die sicherstellen sollen, dass in der Informationsverarbeitung alle personenbezogenen Daten gemäß den gesetzlichen Vorschriften verarbeitet werden. Das Risiko des Datenverlustes in der zentral geführten Datenverarbeitung ist zum einen durch Speicherung in zwei räumlich getrennten Rechenzentren und zum anderen durch die Umsetzung entsprechender Rollen- und Autorisierungskonzepte minimiert. Eine Unterbrechung der Konnektivität hat eine begrenzte Auswirkung, da die Produktionssysteme in den Werken autark betrieben werden.

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2021 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella International GmbH gefährden. Auch für die Zukunft, und insbesondere im Hinblick auf die Auswirkungen der immer noch herrschenden COVID-19-Pandemie und des Konfliktes zwischen Russland und der Ukraine sind bisher keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Für das Geschäftsjahr 2022 wird die wirtschaftliche Entwicklung noch verhalten optimistisch eingeschätzt. Dabei gibt es allerdings wesentliche Faktoren, deren Auswirkungen die weitere Markterholung zunehmend negativ beeinflussen könnten; vor allem die anhaltende Corona-Pandemie und der russische Angriffskrieg in der Ukraine. Stark gestiegene Einstandskosten, insbesondere für Energie, benötigte Rohstoffe und Transportleistungen konnten im ersten Halbjahr durch Preiserhöhungen bei über Plan liegenden Absatzzahlen noch weitestgehend weitergegeben werden und zeigten somit eine sehr positive Entwicklung bei den Umsatzerlösen und EBITDA's unserer operativen Beteiligungen. Seit den Sommermonaten sind aber anhaltende Absatzrückgänge zu verzeichnen und die Möglichkeiten der vollständigen Umwälzung weiterer Kostensteigerungen auf die Verkaufspreise scheinen zunehmend begrenzt. Aufgrund des sehr starken ersten Halbjahres und vorbehaltlich weiterer ungewisser Auswirkungen dieser beiden Faktoren erwarten wir dennoch ein Erreichen der geplanten operativen Ergebnisse und damit auch Steigerungen gegenüber dem Vorjahr.

Bei den im Folgenden dargestellten Prognosen handelt es sich um geplante Entwicklungen, die von den tatsächlichen Ergebnissen wesentlich abweichen können.

8.1 Ausblick

Anfang 2021 waren die gesamten Auswirkungen der zweiten Corona-Welle auf die gesamtwirtschaftliche Lage noch nicht abschätzbar. Man ging zumeist davon aus, dass die Maßnahmen nach und nach gelockert würden und dass die Zahl der COVID-19-Fälle im ersten Halbjahr sinken würde. Wir mussten erkennen, dass das Virus noch nicht besiegt ist und sich anpasst. Neue Varianten und Merkmale zwangen lokale Regierungen zum Erlassen neuer Beschränkungen und neuer Maßnahmen zu seiner Eindämmung. Die erwarteten Erleichterungen für den Tourismus, das Reisegeschäft, die Gastronomie, die Dienstleistungsbranche usw. galten nur temporär, bis die nächsten Pandemiewellen Delta und Omikron folgten. Ob diese neue Zyklizität die Wirtschaft mittelfristig prägen und wann die Pandemie endemisch wird, liegt noch in der Zukunft.

Gesamtwirtschaftlich sind die wesentlichen Faktoren inzwischen aber, gemäß des aktuellen, im September 2022 veröffentlichen Kieler Konjunkturberichts zur Weltwirtschaft, der Angriff Russlands auf die Ukraine und die strikte No-Covid-Politik in China. Beide Faktoren führen dazu, dass die zuvor bereits kräftige Inflation sich weltweit verstärkt, wodurch auch Lieferengpässe wieder zugenommen haben. Die Rohstoffpreise sind nach dem starken Anstieg im Frühjahr wieder deutlich gesunken. Eine Ausnahme sind allerdings die Preise für Erdgas und Kohle, die im Sommer auf neue Rekordwerte stiegen und die Energiekosten für die Wirtschaft und die Privathaushalte um ein Vielfaches erhöhen. Auch gehen die Reallöhne in vielen Ländern deutlich zurück und belasten zusätzlich den privaten Konsum. Der hohe Inflationsdruck führt außerdem dazu, dass die Notenbanken einen deutlichen Kurs der monetären Straffung eingeschlagen haben. Vor diesem Hintergrund haben sich die Aussichten für die Weltkonjunktur spürbar eingetrübt. Demnach revidiert das IfW seinen BIP-Ausblick 2022 für die Weltwirtschaft gegenüber der Veröffentlichung im Juni 2022 nochmals um 0,1 % auf nunmehr 2,9 % nach unten; vorbehaltlich eines leichten Rückgangs der Rohstoffpreise im Prognosezeitraum. Für das Welthandelsvolumen geht das IfW im Jahr 2022 von einem Anstieg von +3,8 % aus, nach dem es sich in 2021 um 10,2 % erholt hatte.

Der Euroraum und die Europäische Union insgesamt dürften laut IfW im Jahr 2022 um +3,0 % bzw. +3,1 % wachsen - die vollständige wirtschaftliche Erholung wird weiter verschoben.

Für Deutschland erwarten die Analysten des IfW im Jahr 2022 nur noch eine Wachstumsrate von +1,5 %, was nochmals 0,7 % weniger sind als in der Juni-Prognose. Der Krieg in der Ukraine und seine Auswirkungen, explizit die exorbitant gestiegenen Energiekosten, treffen die Europäische Union und Deutschland insbesondere. Dem Euro-Raum droht eine Rezession.

Die Tabelle zur Entwicklung des Bruttoinlandprodukts spiegelt die prognostizierte Entwicklung für 2022 wider.

Entwicklung des Bruttoinlandsproduktes (in %)

Zukünftige Entwicklung der Bauwirtschaft in Europa

Die Baubranche ist in manchen Ländern stark in Mitleidenschaft gezogen worden, aber insgesamt hat sie sich - im Vergleich zu anderen Branchen - als verhältnismäßig widerstandsfähig und robust erwiesen. Ob diese Widerstandsfähigkeit auch in Zeiten militärischer Spannungen an der Ostgrenze der EU, hoher Baukosten, anhaltender Lieferengpässe, Personalmangel und steigender Zinsen anhält, werden die kommenden Monate zeigen. Aktuell können wir jedoch in unseren Märkten, nach einer sehr positiven Entwicklung im ersten Halbjahr 2022, anhaltende Absatzrückgänge beobachten. Das Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct, welches 19 europäische Länder umfasst, geht zumindest auch für 2022 noch von einer insgesamt stabilen Entwicklung der Baubranche aus.

	Neubauvolumen (in Mrd. €)			Baugenehmigungen (in T)
	2022	2021	Veränderung	2022	2021	Veränderung
Deutschland	122,1	122,1	(0,0 %)	355,0	380,9	(6,8 %)
Frankreich	75,2	72,3	4,0 %	480,1	469,1	2,3 %
Italien	38,2	37,0	3,5 %	98,0	99,9	(1,9 %)
Schweiz	31,0	31,0	0,0 %	49,0	49,1	(0,1 %)
Tschechien	12,4	12,6	(2,2 %)	32,4	34,0	(4,7 %)
Euroconstruct Zone	681,4	667,7	2,1 %	1.775,8	1.883,0	(5,7 %)

^Quelle: ^{Euroconstruct} ^{, Juni 2022}

^{Die Angaben beziehen sich auf Preise von
2021.}

^{Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h.
auf die Erstellung neuer Gebäude.}

^{Die Baugenehmigungen beziehen sich
ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).}

In seiner halbjährlichen Erhebung vom Juni 2022 prognostizieren deren Experten für die von ihnen beobachteten Länder noch einen Anstieg der gesamten Neubauinvestitionen - also Wohnbau und Nichtwohnbau - von +2,1 % nach +4,4 % im Jahr 2021. Bei den Baugenehmigungen wird für 2022 aber mit einem deutlichen Rückgang von 5,7 % gerechnet. Dies dürfte dann mit zeitlicher Verzögerung auch zu einer entsprechenden Abschwächung des Neubauvolumens in 2023 führen.

Zukünftige Entwicklung der Bauwirtschaft in Deutschland

Für Deutschland als wichtigsten Einzelmarkt prognostiziert Euroconsruct in seiner neuesten Veröffentlichung vom Juni 2022 für Investitionen in den Wohnungsneubau eine Stagnation auf Vorjahreshöhe und einen deutlichen Rückgang der Anzahl an Baugenehmigungen im Wohnungsneubau um -6,8 %, die als Frühindikator gilt.

Dieser Rückgang ist vor allem auf die hohen Vorjahreswerte zurückzuführen, die wiederum durch das bis März 2021 gültige staatliche "Baukindergeld" begünstigt wurden. Mit diesem staatlichen Förderprogramm für Haushalte mit Kindern wurden bis März 2021 Eigenheime für Familien gefördert. Der Anteil an Zweifamilienhäusern stieg jedoch deutlich an, indem seltene und teure Baugrundstücke und kommunale Regelungen für eine bessere Nutzung dieser Flächen entsprechend angepasst wurden. Zunehmend dürften aber auch im privaten Sektor geplante und bereits genehmigte Bauvorhaben aufgrund der davonlaufenden Baukosten und der gestiegenen Kreditzinsen aufgeschoben oder storniert werden.

Für den deutschen Markt erwarten wir in 2022 aufgrund der bisherigen Entwicklung dennoch ein leichtes Wachstum in unseren Kernmärkten.

Europäische Renovierungsmärkte

Das Renovierungssegment wird als wichtiger Stabilisierungsfaktor für den gesamten Bausektor gesehen. Euroconstruct rechnet für den Renovierungsmarkt 2022 im Hochbau (d.h. Wohnbau und Nichtwohnbau) wieder mit einem Zuwachs von +2,4 %.

Zukünftige Entwicklung der Beschaffungsmärkte

Wir gehen davon aus, dass die Beschaffungsmärkte im Geschäftsjahr 2022 volatil bleiben. Die Inflation hat seit dem letzten Quartal 2021 an Fahrt aufgenommen und dies führt zu beträchtlichen Preisanpassungen in den Liefermärkten. Die größten Treiber sind dabei Energie- und CO ₂-Kosten, die die Preisgestaltung in den Baustoffmärkten mittragen, aber eine allgemeine Inflation über alle Branchen und Länder hinweg begünstigen. Kapazitäten insbesondere für Rohstoffe und Belieferung bleiben angespannt und haben sich weiter intensiviert, da die globalen Lieferkettenstörungen und Energiepreisanstiege andauern.

8.2 Erwartete Ertragslage

Aufgrund der unter Ziffer 8.1 genannten Entwicklungen und Prognosen kommen wir zu folgender Erkenntnis und Einschätzung:

Für 2022 gehen wir für die berichtende Xella International GmbH von einem EBITDA vor Sondereffekten auf Vorjahresniveau oder leicht darunter aus. Das Beteiligungsergebnis sehen wir ohne Berücksichtigung von Sondereffekten deutlich über dem Vorjahreswert, wodurch sich das Ergebnis nach Steuern, auch unter Berücksichtigung von negativen Einmaleffekten des Vorjahres, ebenfalls auf einem deutlich höherem Niveau bewegen sollte.

8.3 Erwartete Finanz- und Liquiditätslage

Die Xella International GmbH ist Cash-Pool-Führerin der Xella Gruppe, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft neben den Bankguthaben/Bankverbindlichkeiten auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen widerspiegelt.

Aufgrund der erwarteten Geschäftsentwicklung und auf Basis des Finanzmittelbestandes von € 137,7 Mio. zum Ende des Geschäftsjahres 2021, ist die Finanzierung der Xella International GmbH für das ganze Jahr 2022 gesichert. Dies gilt auch im Hinblick auf eventuell erneut eintretende wirtschaftliche Beeinträchtigungen durch die Corona Pandemie oder den Konflikt zwischen Russland und der Ukraine. Die Liquidität des Cash-Pools der Xella Gruppe ist gewährleistet, da neben den vorhandenen liquiden Mitteln auch nicht in Anspruch genommene Kreditlinien aus dem SFA (Senior Facilities Agreement) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star unverändert zur Verfügung stehen.

Die Xella Gruppe finanziert sich im Wesentlichen über dieses SFA-Darlehen und die Xella International GmbH erhält von ihrer Muttergesellschaft einen Teil dieser Bankdarlehen im Rahmen des Cash-Pooling als Baustein der Konzernfinanzierung zur Verfügung gestellt. Als Sicherheiten dienen die von der Gesellschaft gehaltenen Beteiligungen. Als Geschäftsführung gehen wir daher davon aus, dass diese Konzernfinanzierung dauerhaft zur Verfügung steht.

Duisburg, den 18. November 2022

Die Geschäftsführung

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

¹ In diesem Lagebericht wird aus Gründen besserer Lesbarkeit generell die männliche Form verwendet, auf eine Unterscheidung, z. B. zwischen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, wird verzichtet.

Bilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

	31.12.2021	31.12.2020
	T€	T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.495	2.903
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	107	252
2. Ausbeutegrundstücke	8	8
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	192	249
	307	509
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	610.890	610.940
2. Sonstige Ausleihungen	83	118
	610.973	611.058
	613.775	614.470
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	108.674	154.335
2. Sonstige Vermögensgegenstände	324	355
	108.998	154.690
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	29.009	181.477
	138.007	336.167
C. Rechnungsabgrenzungsposten	61	38
	751.843	950.675

Passiva

	31.12.2021	31.12.2020
	T€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	52.000	52.000
II. Kapitalrücklage	109.816	109.816
III. Andere Gewinnrücklagen	250	250
	162.066	162.066
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	24.841	22.533
2. Sonstige Rückstellungen	21.450	8.083
	46.291	30.616
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	946	2.660
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	540.876	752.955
3. Sonstige Verbindlichkeiten	1.664	2.378
(davon aus Steuern T€ 147; Vorjahr T€ 159)
	543.486	757.993
	751.843	950.675

Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021	2020
	T€	T€
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	33	34
b) Umsatzerlöse mit verbundenen Unternehmen	7.650	8.006
	7.683	8.040
2. Sonstige betriebliche Erträge	9.794	8.161
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-1.704	-1.691
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-52.271	-11.365
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-2.783	-2.550
(davon für Altersversorgung T€ 1.914; Vorjahr T€ 1.689)
	-55.054	-13.915
5. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-234	-261
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-898	-220
	-1.132	-481
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-13.405	-15.709
7. Erträge aus Beteiligungen	32	27
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 32; Vorjahr T€ 27)
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen mit verbundenen Unternehmen	50.039	75.750
9. Aufwendungen aus Verlustübernahmen von verbundenen Unternehmen	-43	0*
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	-314	0
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 314; Vorjahr T€ 0)
11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.195	2.762
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 2.191; Vorjahr T€ 2.759)
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.502	-4.094
(davon an verbundene Unternehmen T€ 1.293; Vorjahr T€ 1.172)
13. Steuern vom Einkommen und Ertrag	-13	-24
14. Ergebnis nach Steuern	-4.424	58.826
15. Sonstige Steuern	-15	-17
16. Jahresfehlbetrag /-überschuss vor Ergebnisabführung	-4.439	58.809
17. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	0	-58.809
18. Erträge aus Verlustübernahme	4.439	0
19. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	0	0
	* = Betrag gerundet Null

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2021

I. Allgemeine Angaben

Die Xella International GmbH hat ihren Sitz in Duisburg und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HRB Nr. 827).

Der Jahresabschluss der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr 2021 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella International GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

Die Angaben erfolgen in T€ und können aufgrund von Rundungsdifferenzen um T€ 1 abweichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Anlagevermögen

Aktivierungen von selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens nach § 248 Abs. 2 Satz 1 HGB wurden nicht vorgenommen.

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind grundsätzlich zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer sowie leistungsbedingten Abschreibungen bei den Ausbeute-grundstücken. Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Die Abschreibung erfolgt auch hier i. d. R. über die erwartete Nutzungsdauer planmäßig linear.

Es gelten folgende Nutzungsdauern:

Gebäude / Ausbauten in Mieträumen	5 - 12 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1 - 15 Jahre

Seit dem Geschäftsjahr 2018 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungs- kosten von über € 250,00 bis zu € 800,00 im Zugangsjahr aktiviert und voll abgeschrieben.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind mit den Anschaffungskosten abzüglich außerplanmäßiger Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung angesetzt.

Die Ausleihungen sind zum Nominalwert bewertet. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Ausleihungen werden auf den Barwert abgezinst.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

3. Guthaben bei Kreditinstituten

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

4. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

5. Eigenkapital

Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert.

6. Rückstellungen

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die Pensionsrückstellungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens - Projected-Unit-Credit-Methode - ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (bis 2015 sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 1,87 % (Vj. 2,30 %). Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen) der Pensionsrückstellungen resultiert zum 31.12.2021 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 2.359 der ausschüttungsgesperrt jedoch nicht abführungsgesperrt ist. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5 %, ein Rententrend von 1,75 % und die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

Sonstige Rückstellungen

7. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

8. Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

9. Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung, deren Restlaufzeit nicht mehr als ein Jahr betragen, werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Langfristige Fremdwährungsforderungen bzw. -verbindlichkeiten werden zum Devisenbriefkurs bzw. zum Devisen-geldkurs bei Entstehung der Forderung bzw. Verbindlichkeit oder zum niedrigeren beizulegenden Wert bzw. zum höheren Stichtagskurswert unter Zugrundelegung des Devisenkassamittelkurses am Abschlussstichtag angesetzt.

Unrealisierte Gewinne aus der Umrechnung von langfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten werden somit nicht berücksichtigt.

10. Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des bestehenden Organschaftsverhältnisses mit der XI (BM) Holdings GmbH im handelsrechtlichen Jahresabschluss nicht ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im nachfolgenden Anlagenspiegel dargestellt.

Das Gliederungsschema des § 266 HGB wird gem. § 265 Abs. 5 Satz 2 HGB in der Hinsicht erweitert, dass im Bereich der Sachanlagen der Posten Ausbeutegrundstücke gesondert ausgewiesen wird.

Die im Anlagenspiegel gezeigten Abschreibungen i. H. v. T€ 234 (Vj. T€ 261) entfallen vollständig auf planmäßige Abschreibungen.

Im Geschäftsjahr 2011 wurden erstmalig 550.000 EU-Emissionsberechtigungen im Wert von T€ 6.733 erworben und als i mmaterieller Vermögensgegenstand aktiviert. Diese dienten dem Konzern zunächst zur Absicherung von zu erwartenden Minderzuteilungen in der Handelsphase III (2013-2020). Durch konzerninterne Verkäufe war der Bestand bis zum Ende der Vorperiode auf 237.118 Stück gesunken. In der Berichtsperiode wurden weitere 33.350 Emissionsberechtigungen mit einem Nettobuchwert i. H. v. T€ 408 konzernintern verkauft. Der Buchwert der verbliebenen Zertifikate beträgt zum Bilanzstichtag T€ 2.494.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen haben sich um T€ 50 verringert, was im Wesentlichen durch die Verschmelzung der Xella Finance GmbH auf die Berichtsgesellschaft begründet ist. Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2021 ist als Anlage zu diesem Anhang beigefügt.

Bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen handelt es sich um ein Darlehen an die Xella Aircrete North America Inc., welches durch die Verschmelzung der Xella Finance GmbH auf die Berichtsgesellschaft übergegangen und in voller Höhe wertberichtigt ist. Ein Ausweis in der Bilanz erfolgt daher nicht.

Unter den Sonstigen Ausleihungen werden Personaldarlehen ausgewiesen.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2021

Xella International GmbH

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2021	Zugang	Zugang aus Verschmel - zung	Abgang	31.12.2021
	T€	T€	T€	T€	T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.000	0	0	-408,00	2.592
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.628	0	0	0	1.628
2. Ausbeutegrundstücke	971	0	0		971
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.836	32	0	-124	1.744
	4.435	32	0	-124	4.343
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	610.940	0	0	-50	610.890
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	314	3.763	0	4.077
3. Sonstige Ausleihungen	118	1	0	-36	83
	611.058	315	3.763	-86	615.050
	618.493	347	3.763	-618	621.985

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2021	Zugang	Zugang aus Verschmel - zung	Abgang	31.12.2021
	T€	T€	T€	T€	T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-97	0	0	0	-97
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	-1.376	-145	0	0	-1.521
2. Ausbeutegrundstücke	-963	0	0	0	-963
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-1.587	-89	0	124	-1.552
	-3.926	-234	0	124	-4.036
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	0	0	0
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	-314	-3.763	0	-4.077
3. Sonstige Ausleihungen	0	0	0	0	0
	0	-314	-3.763	0	-4.077
	-4.023	-548	-3.763	124	-8.210

	Nettowerte
	31.12.2021	31.12.2020
	T€	T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.495	2.903
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	107	252
2. Ausbeutegrundstücke	8	8
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	192	249
	307	509
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	610.890	610.940
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	0
3. Sonstige Ausleihungen	83	118
	610.973	611.058
	613.775	614.470

2. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 108.674; Vj. T€ 154.335) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Die aufgrund bestehender Ausfallrisiken bereits in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen an die Xella Aircrete North America Inc., Atlanta, wurden um T€ 898 erhöht. Die Wertberichtung für die Xella Kosova L.I.c, Lipjan wurde, vermindert um eine Auflösung von T€ 221, mit T€ 16.757 final in Anspruch genommen. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind keine Forderungen gegen Gesellschafter enthalten.

Die sonstigen Vermögensgegenstände (T€ 324; Vj. T€ 355) enthalten im Wesentlichen eine Mietkaution für angemietete Bürogebäude (T€ 295; Vj. T€ 295), Forderungen an die Belegschaft (T€ 28; Vj. T€ 27) und debitorische Kreditoren (T€ 1; Vj. T€ 30).

3. Guthaben bei Kreditinstituten

Der deutliche Rückgang der Guthaben bei Kreditinstituten (T€ 29.009; Vj. T€ 181.477) ist im Wesentlichen darin begründet, dass die Alleingesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH große Teile ihrer Guthaben aus dem Konzernverrechnungsverkehr zur Tilgung eigener Verbindlichkeiten und zur Finanzierung ihres eigenen Ergebnisses im Rahmen des Cash-Poolings abgerufen hat. Analog sinken die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, insbesondere gegenüber der Alleingesellschafterin, ebenfalls deutlich.

4. Eigenkapital

Das Stammkapital (T€ 52.000) und die ausgewiesene Kapitalrücklage (T€ 109.816) haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert. Die anderen Gewinnrücklagen (T€ 250)beinhalten ebenfalls unverändert die erfolgsneutralen Effekte aus der Neubewertung der Jubiläumsrückstellungen (T€ 10) und der Abzinsung von sonstigen Rückstellungen (T€ 240) im Rahmen der zum 01. Januar 2010 erfolgten Umstellung auf das BilMoG.

5. Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen (T€ 24.841; Vj. T€ 22.533) ergab sich durch die Umstellung der Bewertung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i. H. v. T€ 3.092. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 i. H. v. T€ 206 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag noch T€ 618 (Vj. T€ 824).

Die s onstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	31.12.2021	31.12.2020
	T€	T€
Jubiläen	94	67
Sonstige Personalangelegenheiten	114	3.073
Aufbewahrungsverpflichtungen	161	155
langfristige sonstige Rückstellungen	369	3.295
Prämien und Tantiemen	20.235	3.413
Ausstehende Eingangsrechnungen	607	813
Abfindungen	0	362
Urlaubsansprüche	150	99
Prüfungskosten	20	25
Berufsgenossenschaft	2	23
Sonstige	67	53
kurzfristige sonstige Rückstellungen	21.081	4.788
	21.450	8.083

6. Verbindlichkeiten

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

	Stand 31.12.2021	Bis 1 Jahr	Über 1 Jahr	davon über 5 Jahre	Stand 31.12.2020 bis 1 Jahr	Stand 31.12.2020 Über 1 Jahr
	T€	T€	T€	T€	T€	T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	946	946	0	0	2.660	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	540.876	531.646	9.230	0	752.955	0
Sonstige Verbindlichkeiten	1.664	1.073	591	0	1.156	1.222
(davon aus Steuern)	(147)	(147)	(0)	(0)	(159)	(0)
	543.486	533.665	9.821	0	756.771	1.222

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegen die Gesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH i. H. v. T€ 109.094 (Vj. T€ 361.554) enthalten. Der deutliche Rückgang resultiert im Wesentlichen darin, dass die XI (BM) im Berichtsjahr große Teile ihres Verrechnungsguthabens zur Tilgung eigener Verbindlichkeiten und zur Finanzierung ihres eigenen Ergebnisses im Rahmen des Cash-Poolings abgerufen hat.

Unter den Sonstigen Verbindlichkeiten werden wie im Vorjahr Mitarbeiter-Bonus-Darlehen i. H. v. T€ 1.246 (Vj. T€ 1.938) ausgewiesen, welche im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsmodells in den Jahren 2017 und 2018 gezeichnet wurden.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkosten-verfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

2. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse (T€ 7.683; Vj. T€ 8.040) beinhalten im Wesentlichen Betriebs- und Verwaltungs-kostenumlagen sowie Lizenzeinnahmen von verbundenen Unternehmen (T€ 5.939; Vj. T€ 6.315), Mieterträge von verbundenen Unternehmen (T€ 1.711; Vj. T€ 1.691) und Mieterträge von Dritten (T€ 33; Vj. T€ 34).

3. Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

	2021	2020
Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)	T€	T€
Umlagen für Betriebs- u. Verwaltungskosten
an verbundene Unternehmen	7.316	6.335
Kursgewinne (realisiert)	2	15
Erträge aus der Umrechnung von Femdwährungsposten	1.129	204
Erträge aus Weiterbelastung von Xella-Inhouse-Seminaren	4	2
Sonstige	7	0
	8.458	6.556
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erträge aus Abgängen des Anlagevermögens	702	649
Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	221	0
Auflösung von Rückstellungen	364	922
Sonstige	49	34
	1.336	1.605
	9.794	8.161

4. Materialaufwand

Der Materialaufwand (T€ 1.704; Vj. T€ 1.691) resultiert in vollem Umfang aus Mietaufwendungen, welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Mieterträge aus der Untervermietung an verbundene Unternehmen und Dritte stehen.

5. Personalaufwand

Die Personalkosten (T€ 55.054; Vj. T€ 13.915) haben sich, bereinigt um Sondereffekte aus den Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen und anderen Personalrückstellungen, insbesondere dem Einmaleffekt aus einem Vergütungsprogramm, im Wesentlichen analog zur Anzahl der Mitarbeiter entwickelt.

6. Abschreibungen

Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen

Die Abschreibungen (T€ 234; Vj. T€ 261) beinhalten die planmäßigen Abschreibungen.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Die Abschreibungen (T€ 898; Vj. T€ 220) resultieren im Wesentlichen aus den bereits erwähnten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen verbundene Unternehmen (siehe entsprechende Position unter den Erläuterungen zur Bilanz).

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Zusammensetzung der Sonstigen betrieblichen Aufwendungen stellt sich folgt dar:

	2021	2020
Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	T€	T€
Betriebs- und Verwaltungskosten von verbundenen
Unternehmen	8.957	8.367
Rechts- und Beratungskosten	2.053	4.432
Mieten, Leasing und Pachten	401	409
Kursverluste (realisiert)	6	57
Reise-, Bewirtungs- und Marketingkosten	440	262
Energiekosten, Kraft- und Schmierstoffe	209	201
Telefon- und Kommunikationskosten	32	71
Schulungen und Seminare	167	87
Prüfungskosten	40	48
Spenden	11	11
Reparaturen und Instandhaltungen	130	120
Versicherungen	30	31
Aufwendungen aus der Umrechnunng von Fremdwährungs-	0	924
posten zum Stichtag
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	650	451
	13.126	15.471
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Sonstige betriebliche Aufwendung (aperiodisch)	73	32
	73	32
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	206	206
	13.405	15.709

8. Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis zeigt die Erträge und Aufwendungen aus den abgeschlossenen Gewinnabführungsverträgen mit der Xella Baustoffe GmbH (T€ 49.077; Vj. T€ 74.510), der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH (T€ 962; Vj. T€ 1.185) und der Xella Facility Management GmbH (T€ -43 Verlust, Vj. T€ 55 Gewinn) , sowie die Dividendenausschüttungen der Xella CZ s.r.o (T€ 26; Vj. T€ 23) und der Xella Slovensko spol. s r.o. (T€ 6; Vj. T€ 4).

9. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens

Die Abschreibungen betreffen die Erhöhung der Wertberichtigungen auf eine per Verschmelzung von der Xella Finance GmbH übernommene und voll wertberichtigte langfristige Ausleihung an die Xella Aircrete North America Inc.

10. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis (T€ 307; Vj. T€ 1.332) weist unter "sonstige Zinsen und ähnliche Erträge" (T€ 2.195; Vj. T€ 2.762) im Wesentlichen Zinserträge aus kurzfristigen Forderungen an verbundene Unternehmen aus. Unter "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" sind Zinsaufwendungen aus kurzfristigen Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen (T€ 1.293; Vj. T€ 1.172) und Banken (T€ 0, Vj T€ 1.392), aus der Aufzinsung von Rückstellungen (T€ 533; Vj. T€ 577) und aus Mitarbeiterbonusdarlehen (T€ 37; Vj. T€ 38), sowie Aufwendungen für Aval-Provisionen und Strafzinsen auf kurzfristige Guthaben bei Banken (T€ 639; Vj. T€ 915) ausgewiesen.

1 1. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag (T€ 13; Vj. T€ 24) betreffen ausländische Quellensteuern auf Zinserträge in früheren Perioden.

12. Ergebnis

Der Verlust (T€ -4.439 ; Vj. Gewinn T€ 58.809) wurde aufgrund des Gewinnabführungsvertrags durch die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, übernommen.

V. Sonstige Angaben

1. Konzernzugehörigkeit

2 . Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Haftungsverhältnisse zum 31. Dezember 2021 bestehen zum einen in Form von Bürgschaften und Patronatserklärungen i. H. v. T€ 7.812 (Vj. T€ 7.436). Diese wurden zugunsten von verbundenen Unternehmen heraus-/abgegeben und sind allesamt ungesichert. Nach unseren Erkenntnissen können die zugrundeliegenden Verpflichtungen von den betreffenden Gesellschaften in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist derzeit nicht zu rechnen.

Der Buchwert, der von der Xella International GmbH verpfändeten Sicherheiten für die Verbindlichkeiten von Dritten beträgt zum Bilanzstichtag T€ 639.872 (Vj. T€ 183.296) und teilt sich wie folgt auf:

Verpfändete Vermögenswerte	31.12.2021	31.12.2020
	TEUR	TEUR
Anteile an verbundenen Unternehmen	610.863	2.100
Bankguthaben	28.737	181.196
	639.600	183.296

Die Xella Gruppe finanziert sich im Wesentlichen über dieses SFA-Darlehen und die Xella International GmbH erhält von ihrer Muttergesellschaft einen Teil dieser Bankdarlehen im Rahmen des Cash-Pooling als Baustein der Konzernfinanzierung zur Verfügung gestellt. Als Sicherheiten dienen die von der Gesellschaft gehaltenen Beteiligungen. Als Geschäftsführung gehen wir daher davon aus, dass diese Konzernfinanzierung dauerhaft zur Verfügung steht.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen i. H. v. T€ 11.379 (Vj. T€ 4.549). Gegenstand der Verpflichtungen sind hauptsächlich Bürogebäude, Fahrzeuge und Büroausstattung. Der Mietvertrag für das Verwaltungsgebäude in Huckingen wurde Ende 2021 um 5 Jahre bis nunmehr 2028 verlängert.

Wie in den Vorperioden berichtet, sahen sich Vorgängergesellschaften der Xella Deutschland GmbH und zu einem geringen Anteil auch die Xella International GmbH im Zusammenhang mit der Lieferung von Kalksandsteinen, die von Ende 1987 bis Anfang 1996 in drei nordrhein-westfälischen Werken der früheren Haniel Baustoffwerke produziert wurden, mit potentiellen Schadensersatzforderungen von diversen Hausbesitzern konfrontiert. Die streitigen Klageverfahren und selbständigen Beweisverfahren wurden im Berichtsjahr zu Gunsten von Xella zum Abschluss gebracht und die restlichen -stellvertretend dafür- in der Xella Deutschland GmbH gebildeten Kulanzrückstellungen wurden entsprechend erfolgswirksam aufgelöst. Das Ergebnis der Xella Deutschland wird aufgrund bestehender Gewinnabführungsverträge über die Xella Baustoffe GmbH und die Xella International GmbH bis zur XI (BM) Holdings GmbH durchgereicht.

3. Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten

Zur Absicherung von eigenen bzw. Währungsrisiken von Tochtergesellschaften schließt die Xella International GmbH Fremdwährungsderivate in Form von Devisentermingeschäften mit externen Vertragspartnern (Banken) ab und leitet diese konzernintern an die jeweils betreffenden Tochtergesellschaften durch. Diese gegenläufigen Geschäfte werden jeweils in Mikro-Bewertungseinheiten zusammengefasst, sofern die Voraussetzungen des § 254 HGB erfüllt sind. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich mit Geschäftspartnern guter Bonität abgeschlossen. Die Bilanzierung erfolgt nach der Einfrierungsmethode. D.h die Wertveränderung aus Grund- und Sicherungsgeschäft werden, soweit sie sich ausgleichen, nicht erfasst. Die Wertveränderungen, die sich nicht ausgleichen, werden in Form von Drohverlustrückstellung erfasst, soweit diese negativ sind. Positive Wertveränderung, die sich nicht ausgleichen, werden nach dem Vorsichtsprinzip nicht erfasst.

Zum 31. Dezember 2021 bestanden mit externen Vertragspartnern abgeschlossene Währungs- derivate mit einem Nominalvolumen von insgesamt T€ 27.002 (Vj. T€ 39.750), die als Sicherungsinstrumente einer Bewertungseinheit bilanziert werden. Sie dienen zur Absicherung von gegen- läufigen Innenderivaten mit einem identischen Nominalvolumen.

Die gegenläufigen Zahlungsströme der Grundgeschäfte und Sicherungsinstrumente gleichen sich bis Dezember 2021 nahezu vollständig aus. Die Höhe der negativen Marktwerte der Währungs-derivate beträgt T€ 291 (Vj. T€ 0).

Zum 31. Dezember 2021 war keine Rückstellung zu bilden.

Der beizulegende Zeitwert entspricht grundsätzlich dem Marktwert der derivativen Finanz- instrumente, soweit dieser verlässlich feststellbar ist. Liegt ein verlässlich feststellbarer Marktwert nicht vor, wird der beizulegende Zeitwert aus dem Marktwert gleichartiger derivativer Finanz- instrumente abgeleitet oder mithilfe allgemein anerkannter Bewertungsmethoden bestimmt (Discounted-Cash-Flow-Methode). Dies erfolgt u. a. unter Berücksichtigung aktueller Terminkurse und Zinsstrukturkurven.

4. Nachtragsbericht

Der russische Angriffskrieg in der Ukraine hat zu Sanktionen der westlichen Länder geführt, mit denen Risiken verbunden sind, wie erhöhte Energie- und Rohstoffpreise sowie volatile Währungskurse. Xella hat keine Industrieanlagen, und daher auch keine Mitarbeiter/innen, in der Ukraine. Im Geschäftsjahr 2021 hat die Geschäftseinheit Baustoffe der Xella Gruppe ungefähr nur 1 % Umsatzerlöse (aus dezentraler Produktion) in Hoheitsgebieten erzielt, die direkt am Konflikt beteiligt sind. Wir überwachen aktiv die Situation mit der notwendigen Sorgfalt, um zu gewährleisten, dass sich unsere direkten und indirekten Beteiligungsgesellschaften an die Sanktionsregeln halten und um permanent die Auswirkungen des Konflikts auf unsere Gruppe abzuschätzen.

Im März 2022 hat unsere Enkelgesellschaft Xella RO S.r.l. in Rumänien einen Vertrag über den Verkauf ihrer Betonfertigteilaktivitäten abgeschlossen, der zwei Produktionsanlagen in Rumänien umfasst. Diese Aktivitäten waren im Jahre 2018 im Zusammenhang mit dem Kauf der Macon Gruppe erworben worden. Nach Zustimmung der zuständigen Kartellbehörden erfolgte der Abschluss dieser Verkaufstransaktion im August 2022.

5. Mitglieder der Geschäftsführung

Christophe Clemente, Villennes-sur-Seine/Frankreich Chief Executive Officer	(ab 06.01.2021)
Dr. Joachim Fabritius, Frankfurt am Main (Chief Executive Officer)	(bis 06.01.2021)
Dr. Jens Kimmig, Bonn Chief Financial Officer

6. Bezüge der Ge s chäftsführung

7. A rbeitnehmerzahl

Im Jahre 2021 waren durchschnittlich 69 Angestellte (Vj. 74) beschäftigt.

Duisburg, den 18. November 2022

Die Geschäftsführung

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2021

Nr.	Name und Sitz der Beteiligung	Eigen- kapital in T€ ¹⁾	Ergebnis in T€ ¹⁾		Gehalten von	Anteile in %
Verbundene Unternehmen
Inland
HDE0025	YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg	3.947		²⁾	HDE0561	100,00
HDE0057	Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster	66	5		HDE0561	50,00
HDE0058	Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal	2.720	123		HDE0561	59,00
HDE0510	Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg	26.889	6.112		HDE0561	61,50
HDE0534	Xella Facility Management GmbH, Duisburg	25		²⁾	HDE0501	100,00
HDE0561	Xella Deutschland GmbH, Duisburg	151.168		²⁾	HDE0564	100,00
HDE0563	KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg	312		²⁾	HDE0561	100,00
HDE0564	Xella Baustoffe GmbH, Duisburg	942.636		²⁾	HDE0501	100,00
HDE0593	KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen	62	2		HDE0510	100,00
HDE0594	KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen	5.650	2.148		HDE0510	100,00
HDE0769	SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich	103		²⁾	HDE0564	100,00
HDE0771	Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg	3.193	598		HDE0774	51,00
HDE0773	Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH, Kloster Lenin	2.106		²⁾	HDE0501	100,00
HDE0774	Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	541		²⁾	HDE0564	100,00
Ausland
HAT0035	Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	3.570	939		HAT0037	100,00
HAT0037	Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	6.807	1.859		HDE0564	100,00
HBA0338	Xella BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	9.045	721		HAT0037	76,00
HBA0339	Siporex dd, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	(6.478)	46		HBA0338	100,00
HBG0042	XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	(475)	165		HDE0564	100,00
HBG0145	Xella TSC EOOD, Sofia, Bulgaria	114	12		HDE0564	100,00
HCH0036	Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	858	213		HDE0564	100,00
HCN0405	Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	539	(262)		HDE0564	100,00
HHK0407	Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	209	(3)		HDE0564	100,00
HCZ0034	Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	30.476	25.596		HDE0564	99,90
					HDE0501	0,10
HDK0082	Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	6.199	596		HDE0564	100,00
HFR0772	Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	1.347	(17.910)		HDE0564	100,00
					HDE0501	0,000002
HHR0332	Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	1.155	378		HDE0564	100,00
HHU0031	Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	12.699	8.879		HDE0564	100,00
HIT0039	Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	30.574	470		HDE0564	73,00
HNO0088	Xella Norge A/S, Drammen, Norway	465	(176)		HDE0564	100,00
HRO0047	XELLA RO S.R.L., Bucharest, Romania	20.758	15.178		HDE0564	99,99999
					HHU0031	0,00001
HRO0141	Macon S.R.L., Deva, Romania	20.273	8		HRO0047	100,00
HRO0142	Simcor VAR S.A., Targu Jiu, Romania	6.159	331		HRO0047	99,9989
					HRO0141	0,0011
HRO0143	Simbeton S.A., Oradea, Romania	1.764	124		HRO0141	100,00
HRO0144	Simterac S.A. , Vadu Crisului, Romania	727	(11)		HRO0141	94,55
HRO0148	Xella Shared Service Center s.r.l., Sibiu, Romania	9	-		HDE0564	100,00
HRS0146	Rapid" a.d. Apatin, Apatin, Serbia	800	(67)		HYU0045	70,00
HRU0343	ZAO "Xella-Aeroblock-Zentrum Mozhaisk", Moscow, Russia	1.771	(853)		HDE0564	100,00
HSE0092	Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	1.752	558		HDE0564	100,00
HSI0044	XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	5.688	1.518		HAT0037	99,796
HSK0758	Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	8.872	5.951		HDE0564	99,90
					HDE0501	0,10
HUS0793	Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(18.663)	(149)		HDE0564	100,00
HYU0045	Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	10.329	2.302		HAT0037	100,00
Assozierte Unternehmen
Inland
XDE561A	Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf	1.437	1.082		HDE0561	50,00
XDE563A	Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg	7.030	1.856		HDE0563	28,00
Outside Germany
XDE564C	Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	30.990	(1.523)		HDE0564	25,41
XDE564K	Ytong Caucasus LLC, Tbilisi, Georgia (Republic)	6.777	(339)		HDE0564	33,50
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A	Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal	350	36		HDE0058	50,00
Sonstige Beteiligungen mit weniger als 20 % Beteiligungsquote
Ausland
XCH036A	HG COMMERCIALE, Zurich, Switzerland				HCH0036	<1
XDE564F	Ytong Porobeton Commercial and Industrial Societe Anonyme(Ytong AEBE), Athens, Greece				HDE0564	7,05
XDE564G	PT Hebel Indonesia, Jakarta, Indonesia				HDE0564	6,94
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Ausland
XDE564A	Siporex, S.A., Barcelona, Spain	-	-		HDE0564	100,00
XFR772A	EURL Construction, Saint Savin, France	7	(1)		HFR0772	100,00

¹⁾ Letzter verfügbarer lokaler Abschluss i. d. R. 31.12.2020

²⁾ Ergebnisabführungsvertrag

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella International GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xella International GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 18. November 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Wienands, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31.12.2021 wurde am 21.11.2022 festgestellt.

2e:T3f311,

Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2020

der Xella International GmbH

1. Geschäftstätigkeit

Die gesamte operative Organisation war zum Bilanzstichtag 31.12.2020 - über Zwischenholdings - der zu dem Privat Equity Unternehmen "Lone Star" gehörenden Führungsgesellschaft LSF10 XL Investments S.à.r.l. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

2. Wichtige Finanzinformationen 2020

Die Finanzierungsstruktur der Xella Gruppe und der als Hausbank fungierenden Xella International GmbH baut im Wesentlichen auf den drei Säulen Bank, Kapitalmarkt- und Gesellschafterfinanzierung auf.

Im Rahmen des Eigentümerwechsels der Xella Gruppe an Lone Star in 2017 wurde die Finanzierung der Akquisition durch die Kombination aus einem neuen SFA-Darlehen (Senior Facilities Agreement) und von Lone Star in Form von Eigenkapital eingebrachten Finanzmitteln neu aufgestellt. Der im Rahmen dieses SFA-Darlehens begebene sogenannte "Term Loan B" hatte zum Bilanzstichtag eine Laufzeit bis April 2026.

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

3.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) beobachtete für die Weltwirtschaft im Jahr 2020 den stärksten Einbruch der vergangenen 70 Jahre. Dieser Rückgang ist der globalen Pandemie um Covid-19 geschuldet, welche fast alle ökonomisch bedeutsamen Länder betroffen hat. Trat das Coronavirus Covid-19 erstmals 2019 in China auf, und verteilte sich sukzessive über die ganze Welt, so erlitten doch die Volkswirtschaften in erster Linie infolge der staatlichen Gegenmaßnahmen ihren Einbruch in der Zeit von März bis April 2020. Seitdem wurden in vielen Ländern die Einbußen teilweise wieder aufgeholt, so dass laut Sommergutachten des IfW vom Juni 2021 unter dem Strich für das Jahr 2020 ein Rückgang der Weltwirtschaft von -3,2 % zu verzeichnen ist. Mit einem Rückgang von -6,2 %/-6,6 % traf es die EU/den Euroraum jedoch deutlich stärker, so dass alle von uns beobachteten Märkte im Jahr 2020 einen wirtschaftlichen Einbruch erlebten.

Die Tabelle zur Entwicklung des Bruttoinlandprodukts spiegelt die drastische Entwicklung wider.

Krisenjahr 2020 trifft auch die europäische Bauwirtschaft

Mit der Gesamtwirtschaft wurde auch die Bauwirtschaft in Mitleidenschaft gezogen, beispielsweise durch die eingeführten Abstands- und Hygieneregeln, welche nicht nur die Industrie und die Produktion und den Dienstleistungssektor, sondern auch die Bauarbeiter auf den Baustellen, die neue Gebäude errichten, betreffen.

Dabei ist die Entwicklung des Neubauvolumens in Europa für den Erfolg unserer direkten und indirekten operativen Beteiligungen von besonderer Bedeutung. Der größte Teil unserer Produkte wird in diesem Bereich abgesetzt. Mit Kalksandstein und Porenbeton bedienen wir insbesondere den Neubau von Einfamilienhäusern und Mehrfamilienhäusern, während bewehrte Montagebauteile überwiegend im Nichtwohnbau eingesetzt werden.

Land	2020	2019		2020	2019
	Neubauvolumen (in Mrd €)	Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	Baugenehmigungen (in T)	Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Deutschland	111,7	113,6	(1,7%)	368	360	2,2%
Frankreich	69,9	78,2	(10,7%)	387	450	(14,0%
Italien	30,7	33,4	(8,0%)	84	94	(10,4%)
Schweiz	31,1	31,4	(1,1%)	51	52	(2,3%)
Tschechien	10,2	11,3	(9,9%	32	32	0,6%
Euroconstruct Zone ^***	605,3	655,2	(7,6%)	1.665	1.719	(3,1%)

Quelle: Euroconstruct, Juni 2021

Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2020.

Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei). In den Baugenehmigungen innerhalb der Euroconstruct Zone ist das Vereinigte Königreich jedoch nicht enthalten, da hier keine Angaben über Baugenehmigungen verfügbar sind.

Zwar war die Baubranche vor allem im ersten Lockdown in einigen Ländern besonders betroffen, doch hat sie sich insgesamt - verglichen mit anderen Branchen - als relativ resilient und robust gezeigt.

Deutscher Wohnbau verliert im Krisenjahr nur moderat

Die Experten von Euroconstruct ermitteln in ihrer halbjährlichen Erhebung vom Juni 2021 für das vergangene Jahr 2020 einen Abschwung des Neubauvolumens ² in Deutschland von - 1,7% und einen Anstieg der Baugenehmigungen im Wohnbau von 2,2%. Im Zuge dessen weisen auch die - zeitlich versetzten - Baufertigstellungen ein Minus von - 2,7% im Jahr 2020 auf.

Auch europäische Renovierungsmärkte negativ

In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. Im Allgemeinen zeigt sich das Volumen des Renovierungsbereichs zumeist robuster vom konjunkturellen Zyklus, da die Nachfrage selbst in wirtschaftlich angespannten Zeiten tendenziell stabiler bleibt als im Neubau. Auch im Krisen-Jahr 2020 bestätigt sich diese Beobachtung - das ermittelte Renovierungsvolumen in der Euroconstruct ¹ Zone fällt mit einem Minus von -4,3 % weniger stark als das Neubauvolumen.

Land	2020	2019
	Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Deutschland	208,3	209,7	(0,7%)
Frankreich	83,7	98,3	(14,8%)
Italien	101,1	107,9	(6,3%)
Schweiz	19,3	19,4	(0,3%)
Tschechien	6,1	6,0	2,3%
Euroconstruct Zone ^***	676,5	707,1	(4,3%)

Quelle: Euroconstruct, Juni 2021 - Die Angaben beziehen auf Preise von 2020. - Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau. - Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei).

3.2 Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2020 der Xella International GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	2020	2019	Veränderung
	T€	T€	abs.	in %
Gesamtumsatz	8.040	8.094	-54	-1%
Rohertrag	6.349	6.434	-85	-1%
Rohertrag Marge	79%	79%	-1%
EBITDA	-15.114	-14.055	-1.059	-8%
EBITDA bereinigt	-15.114	-13.804	-1.310	-9%
Beteiligungsergebnis	75.777	32.206	43.571	135%
Ergebnis nach Steuern	58.809	14.311	44.498	311%
Investitionen	89	173	-84	-49%
Mitarbeiter	74	77	-3	-4%
(Stichtagsbezogen auf HC-Basis)

Auch wenn nicht in allen unseren regionalen Märkten, in denen wir über die Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften tätig sind, die geplanten Werte erreicht wurden, so konnten wir für das Geschäftsjahr 2020 trotz der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie dennoch eine sehr positive Entwicklung verzeichnen. Während sich die Umsatzerlöse bei regional sehr unterschiedlicher Entwicklung in Summe fast auf Vorjahresniveau halten konnten, sind die EBITDA's bis auf wenige Ausnahmen in den meisten Ländern in denen unsere Enkelgesellschaften tätig sind, teilweise sogar deutlich, angestiegen.

Die Ausschüttungen der ausländischen Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH erhöhten sich aufgrund der positiven Entwicklung auf € 35,9 Mio. und die Erträge aus Ergebnisabführungen sind insbesondere durch das unerwartet deutlich verbesserte Ergebnis der Xella Deutschland GmbH auf € 30,0 Mio. gestiegen. Daneben sind aber auch Aufwendungen aus der Verlustübernahme von der Xella Aircrete Systems GmbH i. H. v. € 2,2 Mio. sowie eine Wertberichtigung auf die Beteiligung an der YTONG Caucasus LLC i. H. v. € 1,6 Mio. angefallen. Das gesamte Beteiligungsergebnis der Xella Baustoffe GmbH incl. Abschreibungen auf Finanzanlagen erhöhte sich somit über Erwarten um € 13,3 Mio. auf € 62,1 Mio. Auch das EBITDA verbesserte sich im Wesentlichen aufgrund gestiegener Umsatzerlöse und Corona-bedingter Einsparungen sowie durch Zuschreibungen auf Wertberichtigungen von Finanzanlagen und andere positive Einmaleffekte um € 30,9 Mio. auf € 15,5 Mio. (in 2019 € -15,3 Mio.), so dass sich der in 2020 von der Xella Baustoffe GmbH übernommene Gewinn um € 43,7 Mio. auf € 74,5 Mio. erhöhte. Zusammen mit den Ergebnisabführungen der Xella Finance GmbH, der Xella Technologie- und Forschungsges. mbH und der Xella Facility Management GmbH verzeichnete die Xella International GmbH für 2020 somit ein entsprechend gestiegenes Beteiligungsergebnis von € 75,8 Mio. Trotz Corona-bedingter Einsparungen, insbesondere bei Aufwendungen für Beratungsleistungen und personalbezogenen Fremdleistungen, sank das EBITDA in 2020 aufgrund positiver Einmaleffekte des Vorjahres leicht um € -1,1 Mio. auf € -15,1 Mio. In Summe blieb aber ein gegenüber 2019 um € 44,5 Mio. deutlich verbessertes Ergebnis nach Steuern von € 58,8 Mio.

Die insgesamt sehr positive Entwicklung der Geschäfte unserer Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren wesentlichen Tochtergesellschaften stellt sich nach Ländern wie folgt dar:

	Umsatzerlöse
Land	2020	2019	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	375.877	376.227	-350	-0,1%
Frankreich	40.101	48.192	-8.091	-16,8%
Italien	35.549	36.077	-528	-1,5%
Dänemark	45.711	42.738	2.973	7,0%
Tschechien	81.644	80.778	866	1,1%
Ungarn	28.340	33.230	-4.890	-14,7%
Slovakei	31.950	32.005	-55	-0,2%
Russland	14.264	14.767	-503	-3,4%
Rumänien ^*	81.384	76.624	4.760	6,2%
^* konsolidierte Zahlen

	EBITDA
Land	2020	2019	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	61.532	54.394	7.138	13,1%
Frankreich	2.948	3.484	-536	-15,4%
Italien	6.465	5.341	1.124	21,0%
Dänemark	1.564	1.416	148	10,5%
Tschechien	34.803	32.234	2.569	8,0%
Ungarn	11.222	11.823	-601	-5,1%
Slovakei	8.781	7.354	1.427	19,4%
Russland	2.255	1.671	584	34,9%
Rumänien ^*	26.053	19.548	6.505	33,3%
^* konsolidierte Zahlen

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.2020		31.12.2019		Veränderung
	T€	%	T€	%	T€
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	2.903	0,31%	3.625	0,38%	-722
Sachanlagen	509	0,05%	679	0,07%	-170
Finanzanlagen	611.058	64,28%	615.929	64,15%	-4.871
	614.470	64,64%	620.233	64,60%	-5.763
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	154.335	16,23%	180.886	18,84%	-26.551
Flüssige Mittel	181.477	19,09%	158.602	16,52%	22.875
Übrige Vermögensgegenstände	393	0,04%	388	0,04%	5
	336.205	35,36%	339.876	35,40%	-3.671
	950.675	100,00%	960.109	100,00%	-9.434
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	52.000	5,47%	52.000	5,42%	0
Kapitalrücklagen	109.816	11,55%	109.816	11,44%	0
Gewinnrücklagen	250	0,03%	250	0,03%	0
	162.066	17,05%	162.066	16,88%	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	22.533	2,37%	20.471	2,13%	2.062
Übrige langfristige Rückstellungen	3.256	0,34%	2.161	0,23%	1.095
	25.789	2,71%	22.632	2,36%	3.157
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Sonstige Rückstellungen	4.827	0,51%	7.239	0,75%	-2.412
Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen	2.660	0,28%	559	0,06%	2.101
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	752.955	79,20%	765.490	79,73%	-12.535
Übrige Verbindlichkeiten	2.378	0,25%	2.123	0,22%	255
	762.820	80,24%	775.411	80,76%	-12.591
	950.675	100,00%	960.109	100,00%	-9.434

Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem Vorjahr um € 9,4 Mio. leicht verringert. Auf der Aktivseite resultiert die wesentlichen Veränderung zum Einen aus den gesunkenen Finanzanlagen, da Ausleihungen an verbundene Unternehmen vollständig zurückbezahlt wurden. Zum anderen sinkenden die Forderungen gegen verbundene Unternehmen bei im Gegenzug steigenden Flüssigen Mitteln in Form von Bankguthaben.

Bei einem aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrages mit der XI (BM) Holdings GmbH unveränderten Eigenkapitals ist die Eigenkapitalquote aufgrund der leicht gesunkenen Bilanzsumme auf 17,0 % (VJ 16,9 %) gestiegen.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Die Umsatzerlöse enthalten im Wesentlichen von verbundenen Unternehmen vereinnahmte Holdingumlagen, Lizenzgebühren und Mieterträge.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind hauptsächlich an verbundene Unternehmen durchgeleitete Holdingumlagen ohne Leistungsaustausch und Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen enthalten. Im Vorjahr waren Sondereffekte aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen an verbundene Unternehmen enthalten.

Die Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens beinhalten Anpassungen auf in Vorjahren vorgenommene Wertberichtigungen auf Forderungen an verbundene Unternehmen. Das Vorjahr war durch entsprechende Sondereffekte geprägt.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sinken im Wesentlich aufgrund deutlich niedrigerer Aufwendungen für Beratungsleistungen und weiterer Corona-bedingter Einsparungen. Im Gegenzug sind die Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen an verbundene Unternehmen und Kursverluste aus Fremdwährungsanpassungen signifikant gestiegen.

Als Folge dieser Entwicklung und der Tatsache, dass für 2020 keine Sonder-/Einmaleffekte zu erwähnen sind, liegen das EBITDA auf bereinigter Basis mit € -15,1 Mio. (VJ € -13,8 Mio.) als auch das unbereinigte EBITA mit € -15,1 Mio. (VJ € -14,1 Mio.) leicht unter dem Vorjahr.

Das Beteiligungsergebnis fällt mit € 75,8 Mio. (VJ € 32,2 Mio.) deutlich höher aus. Zur Entwicklung des Beteiligungsergebnisses verweisen wir auf die Ausführungen unter dem Punkt 3.2 und die Angaben im Anhang.

Das Zinsergebnis sinkt hauptsächlich durch gestiegene Zinsaufwendungen aufgrund einer sicherheitshalber kurzfristigen Inanspruchnahme einer freien Kreditlinie zur Sicherstellung der Liquidität der Xella Gruppe zu Beginn der Corona-Beschränkungen in unseren Märkten.

Das Ergebnis nach Steuern steigt daher aufgrund des verbesserten Beteiligungsergebnisses deutlich auf € 58,8 Mio. (VJ € 14,3 Mio.). Dies entspricht einer Eigenkapitalrendite vor Steuern von 36,3 % (VJ 8,9 %). Das Ergebnis wurde aufgrund des bestehenden Gewinnabführungsvertrages an die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, abgeführt.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

6.1 Nachhaltigkeitsstrategie (ESG-Strategie)

Die ESG-Strategie der Xella Gruppe wurde in 2020 grundlegend überarbeitet. Dies geschah im engen Austausch mit den relevanten Stakeholdern und mit einem Blick für die wesentlichen Nachhaltigkeitsthemen des Geschäftsmodells sowie die ESG-Wirkung, die die Xella Gruppe erzielen kann. Zu näheren Einzelheiten verweisen wir auf den Nachhaltigkeitsbericht der Xella Gruppe, der unter https://www.xella.com abgerufen werden kann.

6.2 Mitarbeiter

Kompetente, leistungsfähige und engagierte Mitarbeiter ² sind die Basis für den Erfolg und die Weiterentwicklung der Xella International GmbH. Ziel ist es, auf den verschiedenen betrieblichen Ebenen und entsprechend der fachlichen Anforderungen eine jederzeit hinreichende Zahl sehr gut qualifizierter und hoch engagierter Mitarbeiter zu beschäftigen und ein attraktiver Arbeitgeber zu sein. Dazu tragen die Investitionen in die Qualifikation der Mitarbeiter ebenso bei wie eine faire, leistungsorientierte Vergütung, ein diskriminierungsfreies Arbeitsumfeld und flexible Möglichkeiten zur Vereinbarung von Beruf und Familie. Höchste Priorität hat die Arbeitssicherheit und Gesundheit der Beschäftigten

Zum 31. Dezember 2020 waren in der Xella International GmbH auf HC-Basis 74 Mitarbeiter (VJ 77) beschäftigt.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Der Bereich Human Resources der Xella International GmbH unterstützt alle Funktionsbereiche bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften. In der Xella Gruppe wurde 2020 intensiv an einer neuen Karrierewebseite gearbeitet, die Ende des Jahres live geschaltet wurde. Sie enthält alle wichtigen Informationen über die Xella Gruppe als Arbeitgeber. Bewerber können sich adressatengerecht über die breite Palette an Stellenangeboten in der Xella Gruppe informieren und mehr über die Unternehmenskultur und die Arbeit bei Xella erfahren. So wird aufgezeigt, wie sich Mitarbeiter weiterentwickeln können und welche Bedeutung Innovation, Digitalisierung und Nachhaltigkeit haben.

Des Weiteren werden zur Bewerberansprache verschiedene Social-Media-Kanäle genutzt. Damit positioniert sich die Xella Gruppe als modernes, transparentes und zukunftsorientiertes Unternehmen.

Aus- und Weiterbildung

6.3 Arbeitssicherheit

Jeder Arbeitsunfall hat Auswirkungen nicht nur auf das berufliche, sondern gegebenenfalls auch auf das private Leben des Verunfallten. Daher hat Arbeitssicherheit in der Xella Gruppe immer höchste Priorität. Dies wird bekräftigt durch die definierten und bereits umgesetzten Programme und Maßnahmen sowie durch das Ziel, Unfälle grundsätzlich zu vermeiden (Null-Unfälle-Ziel).

6.4 Corporate Governance / Compliance

Die Compliance-Governance und Standards und Leitlinien gelten auf Konzernebene und für alle Mitarbeiter. Im August 2020 hat die Geschäftsführung der Xella Gruppe einen "Head of Group Compliance" berufen, der anstelle des zuvor zuständigen Corporate Compliance Committee für die Gestaltung, Umsetzung und Weiterentwicklung des Compliance-Systems der Xella Gruppe zuständig ist. Dieser ist direkt dem CFO der Xella Gruppe unterstellt. Die lokalen Compliance-Beauftragten und die Datenschutz- und Informationssicherheitskoordinatoren unterstützen das zentrale Compliance-Team bei der konzernweiten Durchführung von Compliance-Aufgaben. Die lokale Geschäftsführung trägt in ihrem jeweiligen Marktraum die Verantwortung für die Einhaltung von gesetzlichen Vorschriften, Regulierungen und Unternehmensstandards. Alle Compliance-Maßnahmen und -Instrumente werden regelmäßig überprüft und an die regulatorischen Anforderungen angepasst. Das Compliance-System umfasst auch ein Berichtssystem für Meldungen und Analysen von Verstößen gegen Compliance-Vorgaben sowie die daraus abgeleiteten Maßnahmen (Whistleblower-Prozess). Im Zuge des regulären Risikomanagementprozesses werden auch relevante Compliance-Risiken sowohl bottom-up als auch top-down identifiziert.

Anforderungen an Lieferanten definiert

Für unsere Lieferanten haben wir bestimmte Verhaltensanforderungen definiert, um eine nachhaltige und verantwortungsvolle Beschaffung zu ermöglichen. Der Verhaltenskodex für Lieferanten stellt eine vertrauensvolle Zusammenarbeit mit Geschäftspartnern sicher, in dem auch die Geschäftspartner die gesetzlichen Vorgaben und Regulierungen zu sozialen und ökologischen Aspekten wie Menschenrechte, Arbeitsbedingungen, faire Entlohnung, Arbeitssicherheit und Umweltschutz einhalten. Diese Erwartungen werden proaktiv an Lieferanten kommuniziert.

Konzernweite Beschaffungsleitlinien geben allen Mitarbeitern klare Anweisungen an die Hand, wie die Lieferantenbeziehungen und die Beschaffung zu gestalten sind. Verstöße gegen die Grundsätze, Leitlinien und Anforderungen der Xella Gruppe werden als wesentliche Vertragsverletzung betrachtet.

6.5 Umwelt und Klima

Mit unseren kreislauffähigen Bau- und Dämmstoffen fördern wir mit unseren operativen Beteiligungen die Energieeffizienz und Langlebigkeit von Gebäuden und tragen somit zum Umwelt- und Klimaschutz bei. Zur Herstellung dieser Produkte werden jedoch natürliche Ressourcen benötigt und Treibhausgasemissionen verursacht. Um die Auswirkungen auf Umwelt und Klima so gering wie möglich zu halten, haben wir uns als Teil der Xella Gruppe zu einer ressourcenschonenden und energieeffizienten Produktion verpflichtet. Dies geschieht nicht zum Selbstzweck, sondern um Kosten zu sparen und neue Umsatz- und Ertragsfelder zu erschließen.

CO ₂ -Emissionen

Unsere operativen Beteiligungen haben die Möglichkeit zur Dekarbonisierung des Bau- und Renovierungssektors und dem Ausstoß von CO ₂ beizutragen:

―	Reduzierung der eigenen betrieblichen CO ₂ -Emissionen
―	Verringerung von CO ₂ -Emissionen von Gebäuden während der Nutzungsphase durch die Produkte. Ein beträchtlicher Anteil der Produkte verfügt über hervorragende Wärmedämmungseigenschaften, so dass Kunden und Gebäudeeigentümer ihren CO ₂ -Fußabdruck verkleinern können.

Das Ziel der Xella Gruppe ist, die betrieblichen CO ₂-Emissionen (Scope 1 und 2) bis 2030 um 30% im Vergleich zum Basisjahr 2019 durch die im Folgenden dargestellten Maßnahmen zu senken:

―	Verbesserung der Energieeffizienz durch die Anbringung von Photovoltaikanlagen auf ausgewählten Fertigungsstätten
―	Installation von energiesparenden LED-Lichtlösungen in den Werken
―	Austausch von mit Kohle betriebenen Erwärmungsverfahren durch Alternativen mit geringerem CO ₂ -Ausstoß
―	Verstärkte Nutzung von erneuerbaren Energien als zentrales Kriterium bei der Energiebeschaffung
―	Ersatz älterer Geräte und Maschinen durch neuere, energieeffizientere Geräte

Ressourcenschonung durch Kreislaufwirtschaft

Die Produkte unserer operativen Beteiligungen bestehen überwiegend aus natürlichen Ressourcen. Die Baustoffe Porenbeton und Kalksandstein sowie der Dämmstoff Multipor sind nahezu vollständig kreislauffähig. Daher ist die Umstellung von Wertschöpfungsketten auf Wertschöpfungszyklen nicht nur aus ökologischen Gründen erforderlich, sondern bietet auch enorme ökonomische Chancen. Die Kreislaufwirtschaft ist damit ein wesentlicher Aspekt der ESG-Strategie.

Zur Schonung von Ressourcen und zur Vermeidung von Abfällen hat die Xella Gruppe Prozesse entwickelt, um Bruchmaterial aus der Produktion, Verschnittreste von den Baustellen und Abrissmaterial von Gebäuden wiederzuverwerten und erneut dem Produktionsprozess zuzuführen oder Sekundärprodukte wie Katzenstreu oder Ölbinder daraus herzustellen. Langfristiges Ziel ist es, die Produkte am Ende ihres Lebenszyklus dem Wertschöpfungskreislauf erneut zuzuführen und wiederzuverwenden.

6.6 Effizientes und nachhaltiges Bauen und Renovieren

Technologie und Forschung

Unsere Mission ist es, energieeffizienten und bezahlbaren Wohn- und Arbeitsraum zu ermöglichen, und dies so nachhaltig wie möglich. Mit Hilfe der Produkte unserer operativen Beteiligungen können energieeffiziente, langlebige und nachhaltige Gebäude errichtet werden. Wir bemühen uns laufend darum, die wärmedämmenden Eigenschaften unserer Produkte und deren Kreislauffähigkeit weiter zu verbessern. Daher investiert die Xella Gruppe in Innovation und Forschung und betreibt eine eigene Technologie- und Forschungsgesellschaft (Xella T & F) als direkte Tochtergesellschaft der Xella International GmbH.

Digitalisierung

Anfang 2019 wurde unser digitaler Planungsservice blue.sprint in Deutschland eingeführt und wird seitdem schrittweise in die anderen Xella-Länder ausgerollt. Mit Hilfe von blue.sprint lassen sich Gebäude- und Wandmodelle in 3D darstellen und mit Hilfe der Hololens Technologie direkt auf die Baustelle visualisieren. Mit blue.sprint können unsere Kunden ihr gesamtes Bauvorhaben digital modellieren und optimieren, und so die Kosten und den Materialaufwand verringern und die Bauzeit verkürzen.

7. Darstellung der Chancen und Risiken

7.1 Chancenbericht

Das Erkennen von positiven Veränderungen und den daraus resultierenden Möglichkeiten ist ein wichtiger Bestandteil erfolgreicher Unternehmensführung. Unser Ziel ist es, interne und externe Chancen, die sich positiv auf unseren wirtschaftlichen Erfolg auswirken können, frühzeitig zu identifizieren und Maßnahmen zu definieren, um diese Potenziale zu realisieren.

Zur zeitnahen Erkennung möglicher Chancen beobachten und analysieren wir kontinuierlich unsere Märkte, das Wettbewerbsumfeld sowie globale Trends.

Für die Xella International GmbH und ihre operativen Beteiligungen ergeben sich wesentliche Chancen aus der weiteren Digitalisierung und der Entwicklung kreislauffähiger Produkte. Ferner wollen wir - abhängig von unseren jeweiligen länderspezifischen Kapazitäten - bei unseren Kunden verstärkt als Anbieter von kompletten Systemlösungen für den Rohbau wahrgenommen werden. Auch in der Umsetzung einer neuen IT-Strategie und der guten finanziellen Basis sehen wir Chancen für die Steigerung der Effizienz und des anorganischen Wachstums durch sich anbietende Akquisitionen.

Steigende Bedeutung von Nachhaltigkeit und Energie- und Ressourceneffizienz

Mit unseren kreislauffähigen Bau- und Dämmstoffen fördern wir die Energieeffizienz und Langlebigkeit von Gebäuden und tragen somit zum Umwelt- und Klimaschutz bei. Wir sehen hier eine Chance sowohl durch bereits existierende Produkte als auch durch neue Produktinnovationen unseren Marktanteil im zunehmend nachgefragten Segment der energieeffizienten Baustoffe und energiesparenden Dämmstoffe weiter zu erhöhen.

Aber nicht nur der Klimaschutz ist ein Megatrend, sondern auch die Ressourcenschonung durch Kreislaufwirtschaft. Unsere Baustoffe bestehen überwiegend aus natürlichen Ressourcen und sind nahezu vollständig kreislauffähig. Daher ist die Umstellung von Wertschöpfungsketten auf Wertschöpfungszyklen nicht nur aus ökologischen Gründen erforderlich, sondern bietet für uns auch ökonomische Chancen.

Digitalisierung als Wachstumstreiber

Nachfrage nach bezahlbarem und nachhaltigem Wohnraum

Mit neuer IT-Strategie in die digitale Zukunft

Ziel der neuen IT-Strategie ist es, Mitarbeiter bei ihrer Arbeit besser zu unterstützen, die Geschäftsprozesse zu beschleunigen und eine IT-Infrastruktur zu schaffen, die als Basis für die zunehmende Digitalisierung der Gesellschaft dient. Im Geschäftsjahr 2019 haben wir in Deutschland mit der Umstellung auf Windows 10 und Microsoft Office 365 begonnen. Im Jahr 2020 erfolgte der Roll-out in alle anderen Xella-Länder. Gerade vor dem Hintergrund zunehmenden mobilen Arbeitens wurden so Voraussetzungen geschaffen, dass Mitarbeiter ihre Tätigkeit von jedem Ort durchführen können, ohne Einbußen von Effizienz- oder wirtschaftlicher Leistung.

Chancen durch Portfoliooptimierung

Auch aufgrund ihres widerstandsfähigen Geschäftsmodels sind unsere operativen Beteiligungen im Geschäftsjahr 2020 gut durch die Corona-Krise gekommen und verfügen über ein stabiles finanzielles Fundament. Dies bietet Chancen unseren Marktteil durch Akquisitionen weiter auszubauen und neue Umsatz- und Ertragspotenziale zu generieren.

7.2 Risikobericht

Die Xella International GmbH und ihre operativen Beteiligungen sind in das Risikomanagementsystem der Xella Gruppe eingebunden. Es ist darauf ausgerichtet, die wesentlichen Risiken zu erfassen, alle notwendigen Risikosteuerungsmaßnahmen einzuleiten sowie die bestehenden Risiken und eingeleiteten Gegenmaßnahmen zu überwachen. Ziel ist nicht die strikte Vermeidung aller Risiken, sondern eine individuelle Risikosteuerung und -bewältigung. In der Xella Gruppe werden regelmäßig alle konzernrelevanten Risiken mittels einer systematischen Risikoinventur anhand eines gruppeneinheitlichen Risikokatalogs nach Risikokategorien und Risikofeldern erfasst. Unter Berücksichtigung von Eintrittswahrscheinlichkeit und möglicher Auswirkung werden die Risiken bewertet und dem Risikomanagement Board zur Festlegung der Risikobehandlung vorgelegt. Regelmäßige Planung und die kontinuierliche Berichterstattung aus den einzelnen Geschäftsbereichen sind essentielle Bestandteile der Risikosteuerung. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass die für die Xella Gruppe relevanten allgemeinen, rechtlichen und unternehmensspezifischen Risiken regelmäßig erfasst, bewertet, vorausschauend gesteuert und überwacht werden.

Risiken der COVID-19-Pandemie

Mit dem Ausbruch des Coronavirus haben sich gesamtwirtschaftliche Risiken ergeben, die zu Rückgängen des Welthandels und der Weltwirtschaft geführt haben und weiterhin führen können. Risiken für unsere operativen Beteiligungen können nicht nur die Absatzentwicklung betreffen, sondern auch zu erheblichen Beeinträchtigungen in den Bereichen Produktion, Verwaltung und Vertrieb sowie des Beschaffungsmarkts und der Zulieferkette führen.

Die Auswirkungen der Corona-Krise auf unsere operativen Beteiligungen waren im Geschäftsjahr 2020 überschaubar, da die Aktivitäten in der Bauwirtschaft kaum betroffen und die Baustellen weitestgehend aktiv blieben. Die Produktion lief in fast allen Landesgesellschaften weiter. Die Corona-Pandemie setzt sich jedoch auch in 2021 fort und so kam es im Zuge der dritten Corona-Welle bis zum Frühsommer 2021 in vielen Ländern zu weitreichenden Einschränkungen im öffentlichen und privaten Leben ohne allerdings die Wirtschaft erneut komplett herunterzufahren. Mit der verstärkten Verfügbarkeit von Schnell- und Selbsttests sowie dem fortschreitenden Impfgeschehen konnten die Inzidenzen deutlich gesenkt werden und die staatlich verordneten Einschränkungen weitestgehend wieder aufgehoben werden. Aktuell sorgen jedoch neue und aggressivere Mutationen des Virus in vielen Teilen der Welt wieder für stark ansteigende Inzidenzen. Der weitere Verlauf ist nur schwer einzuschätzen. Aber unter der Voraussetzung, dass bereits erneut verhängte Einschränkungen und Lockdown-Maßnahmen in einzelnen Ländern unserer Absatzmärkte nicht zu längeren wirtschaftlichen Beeinträchtigungen führen, sehen wir im Hinblick auf die Covid-19-Pandemie aktuell jedoch keine nennenswerten Risiken für das Geschäft unserer operativen Beteiligungen.

Absatz- und Wettbewerbsrisiken sowie Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung

Als wesentliche Beteiligung ist die Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften Teil einer zyklischen Branche. Schwierige globale makroökonomische Bedingungen und ökonomische Bedingungen in den regionalen Märkten, in denen wir tätig sind, können nachteilige Auswirkungen auf unsere Geschäftstätigkeit, auf unsere Finanzlage und unsere Ertragslage haben.

Die Märkte, in denen wir unsere Produkte produzieren und verkaufen, sind einem intensiven Wettbewerb ausgesetzt. Wettbewerb hängt von vielen unterschiedlichen Faktoren ab, unter anderem von der Wahrnehmung der Marken und der Kundenbindung, der Qualität und der Verlässlichkeit der Produkte, der Breite des Produktangebots, dem Produktdesign und Produktinnovationen, den Vertriebswegen, dem Umfang und der Qualität des Services und dem Preis.

Darüber hinaus sind die Märkte für unsere Produkte durch eine Vielzahl von regionalen Produzenten und auch einigen größeren Herstellern mit internationaler Präsenz gekennzeichnet. Zu den Wettbewerbsfaktoren gehören die Anzahl der Wettbewerber in einem bestimmten Markt, ihr Ausmaß an vertikaler Integration und ihre Preispolitik, die Nachfrageentwicklung und die Produktionskapazität sowie der Zugang zu Rohstoffen und deren Preise.

Beschaffungsrisiken

Wir beschaffen Rohstoffe, Energie und andere Einsatzstoffe sowie Transportdienstleistungen, um unsere Produkte herstellen und unsere Kunden beliefern zu können. Die Einkaufspreise können dabei je nach Marktsituation deutlich schwanken und unsere Kosten erhöhen. Eine Unterbrechung der Versorgung kann einen Ausfall der Produktion nach sich ziehen. Dem Risiko steigender Energiepreise begegnen wir durch den Abschluss von Termingeschäften oder Fixpreisverträgen mit Versorgern. Ferner sichern wir zum Beispiel auch Kunststoffe, Aluminium und Stahl so weit wie möglich durch Festpreisvereinbarungen und Eindeckungskontingente ab. Sollten die Marktpreise jedoch erheblich ansteigen, kann dies nicht vollständig durch derartige Vereinbarungen aufgefangen werden. Dem Risiko steigender Preise für unsere Einsatzstoffe begegnen wir auch damit, dass wir möglichst sparsam mit den Ressourcen umgehen und Reststoffe im Rahmen der Kreislaufwirtschaft wiederverwerten. Aktuell können sich jedoch auch unsere operativen Beteiligungen den teils drastischen Preissteigerungen für notwendige Roh- und Hilfsstoffe sowie für Energie und Logistik nicht entziehen, welche in den post Corona-bedingten Nachfragesteigerungen und den dadurch entstandenen weltweiten Lieferengpässen begründet sind. Aufgrund des ungebrochenen Booms in der Baubranche konnten diese gestiegenen Produktionskosten bisher jedoch weitestgehend durch entsprechende Erhöhungen der Verkaufspreise an unsere Kunden weitergegeben werden, so dass noch keine nennenswerten negativen Auswirkungen auf die Ergebnisse unserer operativen Beteiligungen zu verzeichnen sind. Sollten die Einkaufspreise weiter in der Form steigen, wird sich ein dauerhafter Ausgleich durch entsprechende Erhöhungen der Verkaufspreise jedoch nicht am Markt durchsetzen lassen. Neben möglichen Umsatzrückgängen durch ein preisbedingtes Abflauen der Baukonjunktur würden Einbußen bei den Margen zu entsprechend negativen Ergebniseffekten führen.

Der Einfluss steigender Bezugspreise muss daher unter den besonderen momentanen Rahmenbedingen zumindest vorübergehend -bis zum Abbau der Lieferengpässe- als wahrscheinlich eingeschätzt werden.

Rechtliche Risiken

Wir stellen komplexe Produkte her, bei denen wir - trotz unserer ständigen Produktionskontrolle und Produktüberwachung - etwaige Produktfehler nicht immer und vollständig ausschließen können. Unsere Produkte haben zudem regelmäßig eine erhebliche Nutzungsdauer, so dass etwaige Produktfehler ggf. auch erst einige Jahre nach Auslieferung sichtbar und entdeckt werden. Die sich hieraus für uns eventuell ergebenden Haftungsfragen sind diffizil, jedoch ist es durchaus möglich, dass wir uns auch nach Ablauf von vertraglichen Gewährleistungsfristen einer Haftung ausgesetzt sehen können oder zumindest im Rahmen unserer Produktbeobachtungspflicht tätig werden müssen. Für die uns allgemein treffenden (spezifischen) Haftungsrisiken und Schadensfälle werden grundsätzlich Versicherungen abgeschlossen, die ggf. um spezielle Deckungen in Einzelfällen erweitert werden. Der Umfang dieser Versicherungen wird laufend überprüft und orientiert sich am wirtschaftlichen Verhältnis von maximalem Risiko zu Versicherungsprämien.

Hinsichtlich der Risiken aus aktuell anhängigen Rechtsverfahren wurden zum Bilanzstichtag Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

In der Tschechischen Republik läuft schon seit geraumer Zeit ein Rechtsstreit, in dem ehemalige Minderheitsgesellschafter von unserer Tochtergesellschaft eine zusätzliche Entschädigung im Zusammenhang mit einem Squeeze-out fordern. Hier ist der Zeitpunkt einer rechtskräftigen Entscheidung nicht abzusehen.

Regulatorische Risiken

Umweltrisiken

Zur Reduzierung und Vermeidung von Umweltrisiken investieren unsere operativen Beteiligungen in ihren Produktionsbetrieben kontinuierlich in nachhaltige Umweltschutzmaßnahmen. Hierdurch sollen die Umweltbelastungen minimiert und ein schonender Umgang mit den Ressourcen sichergestellt werden. Auf Basis von erteilten Abbaugenehmigungen für unsere Sandgruben unterliegen wir Rückbau- und Rekultivierungsverpflichtungen. Sofern zum Bilanzstichtag Risiken bekannt waren, wurden Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungslegungsbezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

In ihrer Funktion als Konzernbank und im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit ihrer operativen Beteiligungen ist die Xella International GmbH finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Währungs-, Zinsänderungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagementsystems besteht darin finanzielle Risiken zu überwachen und zu reduzieren.

Produktionstechnische Risiken

Wir produzieren in den Werken unserer operativen Beteiligungen Baustoffe und nutzen weitere industrielle Anlagen, wie beispielsweise Sandgruben und Lagerflächen.

Personalrisiko

Risiken der Informationssicherheit

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2020 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella International GmbH gefährden. Auch für die Zukunft, und insbesondere im Hinblick auf die Auswirkungen der immer noch herrschenden COVID-19-Pandemie sind bisher keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Unter der Voraussetzung, dass die im Zuge der neu aufgetretenen Mutationen des Covid-19-Virus in einzelnen Ländern erneut verhängten Einschränkungen und Lockdown-Maßnahmen nicht zu längeren wirtschaftlichen Beeinträchtigungen führen, und sich die Lieferengpässe mit den einhergehenden -teils deutlichen-Preissteigerungen für Roh- und Hilfsstoffe, Energie und Transportleistungen nicht doch noch nachhaltig negativ auf das Geschäft unserer operativen Beteiligungen auswirken, rechnen wir insgesamt mit einer deutlichen Erholung der Märkte und einem damit einhergehenden Anstieg der Umsätze und operativen Ergebnisse. Von Lieferengpässen sind unsere Gesellschaften bisher weitestgehend verschont geblieben und die bisherigen Kostensteigerungen konnten im Wesentlichen durch Preiserhöhungen an unsere Kunden weitergegeben werden.

8.1 Ausblick

Die nochmals deutliche Erholung der Weltwirtschaft im Schlussquartal 2020 bei bereits zum Jahresende 2020 wieder steigenden Infektionszahlen gab zunächst Anlass für einen sehr optimistischen Ausblick für das laufende Jahr 2021. Mit Ausbruch der dritten Corona-Welle im Frühjahr 2021 erhielten diese Hoffnungen jedoch durch erneute Lockdowns und wieder verschärfte Maßnahmen, insbesondere in einigen europäischen Ländern -darunter auch Deutschland-, einen leichten Dämpfer. Während die Bauwirtschaft fast überall auf hohem Niveau weiterlief, war aber auch das produzierende Gewerbe dieses Mal nicht so stark betroffen, da sich die Unternehmen aufgrund der Erfahrungen aus den ersten Lockdowns besser darauf einstellen konnten und die staatlichen Maßnahmen für diese weniger einschneidend waren. Erst im Frühsommer zeigten die ergriffenen Maßnahmen, unterstützt durch eine Ausweitung des Test- und Impfgeschehens, endlich ihre Wirkung und die Inzidenzen gingen in vielen Ländern, darunter auch in unseren europäischen Märkten, deutlich zurück. Mit dem Abflauen der Pandemie und der Rücknahme der getroffenen Maßnahmen begannen sich auch die wirtschaftlichen Aktivitäten in den bis dahin stark betroffenen Branchen wieder zu erholen. Diese neuen Corona-Schübe und zunehmend auftretende Probleme in den Lieferketten haben im ersten Halbjahr 2021 zu einer deutlichen Verlangsamung der weltweiten Konjunkturerholung geführt. Auf dieser Ausgangslage beruht auch das Herbstgutachten des IfW vom September 2021 in dem es für die Weltwirtschaft in 2021 insgesamt ein immer noch kräftiges -aber mittlerweile leicht reduziertes- Wachstum von 5,9 % prognostiziert. Die Inflation hat im Wesentlichen aufgrund gestiegener Preise für Energie, Rohstoffe, Frachten und durch Lieferengpässe auch für Vorleistungsgüter weltweit stark angezogen. Die Geldpolitik wird noch für einen längeren Zeitraum expansiv bleiben, sofern sich die aktuell als vorrübergehend eingestuften hohen Inflationsraten nicht verfestigen sollten. Mit zunehmender Kapazitätsauslastung und auch in Folge staatlicher Stützungsprogramme wird die Investitionstätigkeit deutlich zulegen. Die Auswirkungen der mittlerweile laufenden vierten Corona-Welle sind noch nicht ganz abzusehen und hängen -abhängig vom Infektionsgeschehen- von den Maßnahmen der einzelnen Länder ab.

Auch für die EU und den Euroraum prognostiziert das IfW für das Gesamtjahr 2021 eine kräftige Erholung. Für die Europäische Union rechnen die Forscher mit +5,0 % und für den Euroraum mit +5,1 % BIP-Wachstum (preis- und arbeitstäglich bereinigt). Eine zentrale Rolle werden hierbei die pandemiebedingten Nachholeffekte des privaten Konsums spielen. Für die mittel- und osteuropäischen Länder können auch die Investitionszuschüsse aus den EU-Töpfen zu dem erwarteten kräftigen Aufschwung beitragen. Die für Deutschland erwartete Erholung wird mit einem prognostizierten BIP-Wachstum von nur noch 2,6 % deutlich revidiert. Hier erweisen sich fortbestehende und -aufgrund der mittlerweile herrschenden vierten Corona-Welle- wieder verschärfte Infektionsschutzmaßnahmen und Lieferengpässe bei Vorprodukten als hartnäckiger und gravierender als erwartet. Die vollständige Erholung aus der Krise verschiebt sich dadurch in das kommende Jahr 2022 wenn nicht sogar bis in das Jahr 2023.

Die Tabelle zur Entwicklung des Bruttoinlandprodukts spiegelt die prognostizierte Entwicklung für 2021 wider.

Zukünftige Entwicklung der Bauwirtschaft in Europa

Zwar war die Baubranche vor allem im ersten Lockdown in einigen Ländern besonders betroffen, doch hat sie sich insgesamt - verglichen mit anderen Branchen - als relativ resilient und robust gezeigt. Dies soll laut dem Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct, welches 19 europäische Länder umfasst, auch in 2021 so bleiben.

Land	2021	2020
	Neubauvolumen (in Mrd €)	Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Deutschland	112,6	113,4	(0,8%)
Frankreich	72,2	69,9	3,3%
Italien	33,8	30,4	11,0%
Schweiz	30,8	30,2	2,0%
Tschechien	10,9	10,6	2,9%
Euroconstruct Zone ^***	637,0	604,6	5,4%

Land	2021	2020
	Baugenehmigungen (in T)	Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Deutschland	370	369	0,4%
Frankreich	465	390	19,1%
Italien	93	82	13,7%
Schweiz	51	51	0,1%
Tschechien	33	32	3,5%
Euroconstruct Zone ^***	1.805	1.669	8,1%

Quelle: Euroconstruct, November 2021

Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2020.

Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

In seiner halbjährlichen Erhebung vom November 2021 prognostizieren deren Experten für die von ihnen beobachteten Länder einen Anstieg der gesamten Neubauinvestitionen - also Wohnbau und Nichtwohnbau - von +5,4 % nach einem Rückgang von -7,6 % im Krisenjahr 2020. Allerdings betragen die prognostizierten Zuwächse in einigen der für die Xella Baustoffe GmbH wichtigen Absatzregionen nur einen Teil der im Vorjahr erlittenen Einbußen. Hier könnte sich das Erreichen des Vorkrisenniveaus bis in das Jahr 2023 hinziehen. Bei den Baugenehmigungen wird für 2021 nunmehr mit einem deutlichen Anstieg von 8,1 % gerechnet. Hier gleichen sich die teils drastischen Rückgänge des Vorjahres in den meisten unserer Märkte wieder aus bzw. übertreffen sogar die Werte vor der Krise.

Zukünftige Entwicklung der Bauwirtschaft in Deutschland

Deutschland als größter und wichtigster Einzelmarkt bleibt trotz eines erwarteten Absinkens der Neubauinvestitionen um -0,8 % ein Stabilitätsfaktor, da auch die Einbußen im Krisenjahr 2020 mit -1,7 % verhältnismäßig niedrig ausgefallen waren. Für Investitionen in den Wohnungsbau bleiben die Rahmenbedingungen mit niedrigen Zinsen, steigenden Realeinkommen und regionalem Wohnraummangel günstig. Die aufgrund von Lieferengpässen und Materialknappheit, insbesondere bei Stahl und Holz, mittlerweile deutlich gestiegenen Baupreise haben sich bisher noch nicht negativ auf unser Geschäft ausgewirkt. Bei den Baugenehmigen in Deutschland erwartetet Euroconstruct für 2021 aber auch nur einen moderaten Anstieg von 0,4 %.

Europäische Renovierungsmärkte

Das Renovierungssegment wird als wichtiger Stabilisierungsfaktor für den gesamten Bausektor gesehen. Euroconstruct rechnet für den Renovierungsmarkt 2021 im Hochbau (d.h. Wohnbau und Nichtwohnbau) wieder mit einem Zuwachs von +6,2 %, womit die Rückgänge des Vorjahres von -4,3 % mehr als ausgeglichen wären.

8.2 Erwartete Ertragslage

Aufgrund der unter Ziffer 8.1 genannten Entwicklungen und Prognosen kommen wir zu folgender Erkenntnis und Einschätzung:

Für 2021 gehen wir für die berichtende Gesellschaft im Wesentlichen aufgrund von Sondereffekten in den Personalkosten von einem deutlich niedrigerem EBITDA aus. Das Beteiligungsergebnis wird voraussichtlich ebenfalls deutlich niedriger ausfallen, da der in 2020 von der Xella Baustoffe GmbH übernommene Gewinn hohe positive Einmaleffekte enthielt. Dementsprechend sehen wir auch das Ergebnis nach Steuern auf einem deutlich niedrigeren Niveau als 2020.

8.3 Erwartete Finanz- und Liquiditätslage

Aufgrund der erwarteten Geschäftsentwicklung und auf Basis des Finanzmittelbestandes von € 335,8 Mio. zum Ende des Geschäftsjahres 2020, war die Finanzierung der Xella International GmbH für das ganze Jahr 2021 gesichert. Dies gilt auch im Hinblick auf eventuell erneut eintretende wirtschaftliche Beeinträchtigungen durch die Corona Pandemie. Die Liquidität des Cash-Pools der Xella Gruppe ist gewährleistet, da neben den vorhandenen liquiden Mitteln auch nicht in Anspruch genommene Kreditlinien aus einem SFA (Senior Facilities Agreement) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star zur Verfügung stehen. Im April 2021 wurde dieses SFA-Darlehen im Rahmen einer Refinanzierung mit neuen Konditionen und neuer Laufzeit bis April 2028 (vorher Oktober 2026) verlängert.

Duisburg, den 22 Dezember 2021

Die Geschäftsführung

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

¹ Euroconstruct ist ein Verbund verschiedener europäischer Marktforschungsinstitute, die die Lage der europäischen Bauwirtschaft kontinuierlich analysieren. Euroconstruct veröffentlicht jeweils zur Mitte und zum Ende jedes Jahres neue Daten zur bisherigen Entwicklung der Bauwirtschaft sowie Prognosen zum Verlauf der Baukonjunktur. Aktuelle Daten wurden vor Jahresende im November 2018 veröffentlicht. Alle Angaben zu 2018 beruhen deshalb auf Prognosen. Im Euroconstruct Verbund werden 19 Länder untersucht: Österreich, Belgien, Tschechien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Ungarn, Irland, Italien, Niederlande, Norwegen, Polen, Portugal, Slowakei, Spanien, Schweden, Schweiz und das Vereinigtes Königreich.
² Hier und im Folgenden wird sich mit dem Begriff Neubau auf den Hochbau bezogen, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.
² In diesem Lagebericht wird aus Gründen besserer Lesbarkeit generell die männliche Form verwendet, auf eine Unterscheidung, z. B. zwischen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, wird verzichtet.

Bilanz zum 31. Dezember 2020

Aktiva

	31.12.2020 T€	31.12.2019 T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.903	3.625
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	252	397
2. Ausbeutegrundstücke	8	8
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	249	274
	509	679
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	610.940	611.113
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	4.753
3. Sonstige Ausleihungen	118	63
	611.058	615.929
	614.470	620.233
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	154.335	180.886
2. Sonstige Vermögensgegenstände	355	337
	154.690	181.223
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	181.477	158.602
	336.167	339.825
C. Rechnungsabgrenzungsposten	38	51
	950.675	960.109
Passiva
	31.12.2020 T€	31.12.2019 T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	52.000	52.000
II. Kapitalrücklage	109.816	109.816
III. Andere Gewinnrücklagen	250	250
	162.066	162.066
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	22.533	20.471
2. Sonstige Rückstellungen	8.083	9.400
	30.616	29.871
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.660	559
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	752.955	765.490
3. Sonstige Verbindlichkeiten	2.378	2.123
(davon aus Steuern T€ 159; Vorjahr T€ 167)
	757.993	768.172
	950.675	960.109

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	2020 T€	2019 T€
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	34	40
b) Umsatzerlöse mit verbundenen Unternehmen	8.006	8.054
	8.040	8.094
2. Sonstige betriebliche Erträge	8.161	10.769
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-1.691	-1.660
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-11.365	-11.126
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-2.550	-2.657
(davon für Altersversorgung T€ 1.689; Vorjahr T€ 1.809)
	-13.915	-13.783
5. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-261	-295
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-220	-4.314
	-481	-4.609
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-15.709	-17.476
7. Erträge aus Beteiligungen	27	20
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 27; Vorjahr T€ 20)
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen mit verbundenen Unternehmen	75.750	32.189
9. Aufwendungen aus Verlustübernahmen von verbundenen Unternehmen	0 ^*	-3
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.762	3.284
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 2.759; Vorjahr T€ 3.273)
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-4.094	-2.498
(davon an verbundene Unternehmen T€ 1.172; Vorjahr T€ 1.380)
12. Steuern vom Einkommen und Ertrag	-24	0 ^*
13. Ergebnis nach Steuern	58.826	14.327
14. Sonstige Steuern	-17	-16
15. Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	58.809	14.311
16. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-58.809	-14.311
17. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	0	0

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2020

I. Allgemeine Angaben

Die Xella International GmbH hat ihren Sitz in Duisburg und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HRB Nr. 827).

Der Jahresabschluss der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr 2020 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella International GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

Die Angaben erfolgen in T€ und können aufgrund von Rundungsdifferenzen um T€ 1 abweichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Anlagevermögen

Aktivierungen von selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens nach § 248 Abs. 2 Satz 1 HGB wurden nicht vorgenommen.

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind grundsätzlich zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer sowie leistungsbedingten Abschreibungen bei den Ausbeute-grundstücken. Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten. Die Abschreibung erfolgt auch hier i. d. R. über die erwartete Nutzungsdauer planmäßig linear.

Es gelten folgende Nutzungsdauern:

Gebäude / Ausbauten in Mieträumen	5 - 12 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2 - 15 Jahre

Seit dem Geschäftsjahr 2018 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 250,00 bis zu € 800,00 im Zugangsjahr aktiviert und voll abgeschrieben.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind mit den Anschaffungskosten abzüglich außerplanmäßiger Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung angesetzt.

Die Ausleihungen sind zum Nominalwert bewertet. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Ausleihungen werden auf den Barwert abgezinst.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

3. Guthaben bei Kreditinstituten

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

4. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

5. Eigenkapital

Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert.

6. Rückstellungen

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die Pensionsrückstellungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens - Projected-Unit-Credit-Methode - ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (bis 2015 sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 2,30 % (Vj. 2,71 %). Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen) der Pensionsrückstellungen resultiert zum 31.12.2020 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 3.027 der ausschüttungsgesperrt jedoch nicht abführungsgesperrt ist. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5 %, ein Rententrend von 1,75 % und die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

Sonstige Rückstellungen

Rückstellungen für Verpflichtungen aus Altersteilzeit bestanden zum Bilanzstichtag 31.12.2020 nicht.

7. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

8. Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

9. Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten

Unrealisierte Gewinne aus der Umrechnung von langfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten werden somit nicht berücksichtigt.

10. Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des bestehenden Organschaftsverhältnisses mit der XI (BM) Holdings GmbH im handelsrechtlichen Jahresabschluss nicht ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im nachfolgenden Anlagenspiegel dargestellt.

Das Gliederungsschema des § 266 HGB wird gem. § 265 Abs. 5 Satz 2 HGB in der Hinsicht erweitert, dass im Bereich der Sachanlagen der Posten Ausbeutegrundstücke gesondert ausgewiesen wird.

Die im Anlagenspiegel gezeigten Abschreibungen i. H. v. T€ 261 (Vj. T€ 295) entfallen vollständig auf planmäßige Abschreibungen.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen haben sich um T€ 224 verringert, was im Wesentlichen durch die Abgänge der XSBB Verwaltungs GmbH und der XSBB Immobilien- u. Handelsgesellschaft mbH & Co. KG im Zuge der Liquidation begründet ist.

Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2020 ist als Anlage zu diesem Anhang beigefügt.

Bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen handelt es sich um ein Darlehen an die Xella RO S.R.L., Bukarest/Rumänien, welches im Berichtsjahr in voller Höhe zurück gezahlt wurde.

Unter den Sonstigen Ausleihungen werden Personaldarlehen ausgewiesen.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2020

Xella International GmbH

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2020 T€	Zugang T€	Abgang T€	31.12.2020 T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.720	0	-720	3.000
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.628	0	0	1.628
2. Ausbeutegrundstücke	971	0	0	971
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.754	89	-7	1.836
	4.353	89	-7	4.435
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	611.164	0	-224	610.940
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	4.753	0	-4.753	0
3. Sonstige Ausleihungen	63	77	-22	118
	615.980	77	-4.999	611.058
	624.053	166	-5.726	618.493

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2020 T€	Zugang T€	Zuschreibungen T€	Abgang T€	31.12.2020 T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-95	-2	0	0	-97
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	-1.231	-145	0	0	-1.376
2. Ausbeutegrundstücke	-963	0	0	0	-963
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-1.480	-114	0	7	-1.587
	-3.674	-259	0	7	-3.926
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	-51	0	0	51	0
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	0	0	0	0
3. Sonstige Ausleihungen	0	0	0	0	0
	-51	0	0	51	0
	-3.820	-261	0	58	-4.023

	Nettowerte
	31.12.2020 T€	31.12.2019 T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.903	3.625
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	252	397
2. Ausbeutegrundstücke	8	8
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	249	274
	509	679
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	610.940	611.113
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	4.753
3. Sonstige Ausleihungen	118	63
	611.058	615.929
	614.470	620.233

2. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 154.335; Vj. T€ 180.886) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Die aufgrund bestehender Ausfallrisiken bereits in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen an die Xella Aircrete North America Inc., Atlanta, und die Xella Kosova L.I.c., Lipjan, wurden um T€ 220 erhöht.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind keine Forderungen gegen Gesellschafter enthalten.

Die sonstigen Vermögensgegenstände (T€ 355; Vj. T€ 337) enthalten im Wesentlichen eine Mietkaution für angemietete Bürogebäude (T€ 295; Vj. T€ 294), Forderungen an die Belegschaft (T€ 27; Vj. T€ 20) und debitorische Kreditoren (T€ 30; Vj. T€ 22).

Von den Sonstigen Vermögensgegenständen haben T€ 295 (Vj. T€ 294) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

3. Eigenkapital

4. Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen (T€ 22.533; Vj. T€ 20.471) ergab sich durch die Umstellung der Bewertung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i.H.v. T€ 3.092. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 i. H. v. T€ 206 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag noch T€ 824 (Vj. T€ 1.031).

Die s onstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	31.12.2020 T€	31.12.2019 T€
Jubiläen	67	50
Sonstige Personalangelegenheiten	3.073	2.001
Aufbewahrungsverpflichtungen	155	149
langfristige sonstige Rückstellungen	3.295	2.200
Prämien und Tantiemen	3.413	3.989
Ausstehende Eingangsrechnungen	813	3.003
Abfindungen	362	0
Urlaubsansprüche	99	88
Prüfungskosten	25	27
Berufsgenossenschaft	23	20
Sonstige	53	73
kurzfristige sonstige Rückstellungen	4.788	7.200
	8.083	9.400

5. Verbindlichkeiten

	Stand 31.12.2020 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	D avon über 5 Jahre T€	Stand 31.12.2019 bis 1 Jahr T€	Stand 31.12.2019 Über 1 Jahr T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.660	2.660	0	0	559	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	752.955	752.955	0	0	759.245	6.245
Sonstige Verbindlichkeiten	2.378	1.156	1.222	0	223	1.900
(davon aus Steuern)	(159)	(159)	(0)	(0)	(167)	(0)
	757.993	756.771	1.222	0	760.027	8.145

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegen die Gesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH i. H. v. T€ 361.554 (Vj. T€ 334.473) enthalten.

Unter den Sonstigen Verbindlichkeiten werden wie im Vorjahr Mitarbeiter-Bonus-Darlehen i.H.v. T€ 1.938 (Vj. T€ 1.900) ausgewiesen, welche im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsmodells in den Jahren 2016, 2017 und 2018 gezeichnet wurden.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

2. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse (T€ 8.040; Vj. T€ 8.094) beinhalten im Wesentlichen Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen sowie Lizenzeinnahmen von verbundenen Unternehmen (T€ 6.315; Vj. T€ 6.394), Mieterträge von verbundenen Unternehmen (T€ 1.691; Vj. T€ 1.660) und Mieterträge von Dritten (T€ 34; Vj. T€ 31).

3. Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)	2020 T€	2019 T€
Umlagen für Betriebs- u. Verwaltungskosten
an verbundene Unternehmen	6.335	5.049
Kursgewinne (realisiert)	15	2
Erträge aus der Umrechnung von Femdwährungsposten	204	205
Erträge aus Weiterbelastung von Xella-Inhouse-Seminaren	2	3
	6.556	5.259
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erträge aus Abgängen des Anlagevermögens	649	133
Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	0	4.063
Auflösung von Rückstellungen	922	1.008
Sonstige	34	307
	1.605	5.511
	8.161	10.770

4. Materialaufwand

Der Materialaufwand (T€ 1.691; Vj. T€ 1.660) resultiert in vollem Umfang aus Mietaufwendungen, welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Mieterträge aus der Untervermietung an verbundene Unternehmen und Dritte stehen.

5. Personalaufwand

Die Personalkosten (T€ 13.915; Vj. T€ 13.783) haben sich, bereinigt um Sondereffekte aus den Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen und anderen Personalrückstellungen sowie sonstiger Einmaleffekte, im Wesentlichen analog zur Anzahl der Mitarbeiter entwickelt.

6. Abschreibungen

Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen

Die Abschreibungen (T€ 261; Vj.T€ 295) beinhalten die planmäßigen Abschreiben.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Die Abschreibungen (T€ 220; Vj. T€ 4.314) resultieren im Wesentlichen aus den bereits erwähnten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen verbundene Unternehmen. (Siehe entsprechende Position unter den Erläuterungen zur Bilanz).

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Zusammensetzung der Sonstigen betrieblichen Aufwendungen stellt sich folgt dar:

Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	2020 T€	2019 T€
Betriebs- und Verwaltungskosten von verbundenen
Unternehmen	8.367	6.095
Rechts- und Beratungskosten	4.432	8.406
Mieten, Leasing und Pachten	409	375
Kursverluste (realisiert)	57	82
Reise-, Bewirtungs- und Marketingkosten	262	554
Energiekosten, Kraft- und Schmierstoffe	201	245
Telefon- und Kommunikationskosten	71	71
Schulungen und Seminare	87	306
Prüfungskosten	48	58
Spenden	11	12
Reparaturen und Instandhaltungen	120	139
Versicherungen	31	39
Aufwendungen aus der Umrechnunng von Fremdwährungs-	924	24
posten zum Stichtag
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	451	852
	15.471	17.258
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Betriebssteuern für frühere Jahre (aus Betriebsprüfungen)	0	0
Sonstige betriebliche Aufwendung (aperiodisch)	32	12
	32	12
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	206	206
	15.709	17.476

8. Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis zeigt die Erträge und Aufwendungen aus den abgeschlossenen Gewinnabführungsverträgen mit der Xella Baustoffe GmbH (T€ 74.510; Vj. T€ 30.822), der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH (T€ 1.185; Vj. T€ 137), der Xella Facility Management GmbH (T€ 55, Vj. T€ -3 Verlust) und der Xella Finance GmbH (T€ 0; Vj. T€ 1.230), sowie die Dividendenausschüttungen der Xella CZ s.r.o (T€ 23; Vj. T€ 20) und der Xella Slovensko spol. s r.o. (T€ 4; Vj. T€ 0).

9. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis (T€ 1.332; Vj. T€ 787) weist unter "sonstige Zinsen und ähnliche Erträge" im Wesentlichen Zinserträge aus kurzfristigen Forderungen an verbundene Unternehmen (T€ 2.762; Vj. T€ 3.273) aus. Unter "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" sind Zinsaufwendungen aus kurzfristigen Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen (T€ 1.172; Vj. T€ 1.380) und Banken (T€ 1.392, Vj T€ 0), aus der Aufzinsung von Rückstellungen (T€ 577; Vj. T€ 612) und aus Mitarbeiterbonusdarlehen (T€ 38; Vj. T€ 37), sowie Aufwendungen für Aval-Provisionen und Strafzinsen auf kurzfristige Guthaben bei Banken (T€ 915; Vj. T€ 468) ausgewiesen.

10. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag (T€ 24; Vj. T€ 0) betreffen ausländische Quellensteuern auf Zinserträge in früheren Perioden.

11. Ergebnis

Der Gewinn (T€ 58.809; Vj. T€ 14.311) wurde aufgrund des Gewinnabführungsvertrags an die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

1. Konzernzugehörigkeit

2. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Haftungsverhältnisse zum 31. Dezember 2020 bestehen zum einen in Form von Bürgschaften und Patronatserklärungen i. H. v. T€ 7.436 (Vj. T€ 5.520). Diese wurden zugunsten von verbundenen Unternehmen heraus-/abgegeben und sind allesamt ungesichert. Nach unseren Erkenntnissen können die zugrundeliegenden Verpflichtungen von den betreffenden Gesellschaften in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist derzeit nicht zu rechnen.

Weiterhin sind zur Besicherung des neuen Konsortialdarlehens (Term Loan B) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star in 2017 unverändert sowohl Bankkonten als auch die Geschäftsanteile an ausgewählten Beteiligungen mit allen damit verbundenen Rechten und Ansprüchen verpfändet.

Der Buchwert, der von der Xella International GmbH verpfändeten Sicherheiten für die Verbindlichkeiten von Dritten beträgt zum Bilanzstichtag T€ 183.296 (Vj. T€ 160.662) und teilt sich wie folgt auf:

Verpfändete Vermögenswerte	31.12.2020 TEUR	31.12.2019 TEUR
Anteile an der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH	2.100	2.100
Bankguthaben	181.196	158.562
	183.296	160.662

Das Risiko einer Inanspruchnahme ist weiterhin als gering einzustufen. Das SFA basiert unverändert auf einer sogenannten Covenant-lite Struktur, die im Wesentlichen keine sogenannten Maintenance Covenants enthält. Lediglich die Betriebsmittel-Kreditlinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von € 175 Mio. beinhaltet einen auf den Verschuldungsgrad bezogenen Covenant, der einen hinreichend großen Puffer aufweist. Zudem ist die Einhaltung dieses einzigen Covenants nur dann nachzuweisen, wenn die Revolving Credit Facility mit mehr als 35% ihres Gesamtbetrages in Anspruch genommen ist.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen i.H.v. T€ 4.549 (Vj. T€ 5.983). Gegenstand der Verpflichtungen sind hauptsächlich Bürogebäude, Fahrzeuge und Büroausstattung.

Wie bereits in den Vorperioden berichtet, sehen sich die Xella International GmbH und die Xella Deutschland GmbH als Rechtsnachfolgerinnen im Zusammenhang mit der Lieferung von Kalk-Sandsteinen, die von Ende 1987 bis Anfang 1996 in drei nordrhein-westfälischen Werken der früheren Haniel Baustoffwerke produziert wurden, mit potentiellen Schadensersatzforderungen von diversen Hausbesitzern konfrontiert. Die Anzahl der anhängigen streitigen Klageverfahren und selbstständigen Beweisverfahren hat sich im Berichtsjahr durch Abschluss weiterer Verfahren verringert. Die Xella - Nachfolgegesellschaften sehen jedoch keine allgemeine Verpflichtung zur Zahlung von Schadensersatzleistungen. Dennoch hatte die Xella Deutschland GmbH bisher unter Berücksichtigung der speziellen Situation des Einzelfalls grundsätzlich die Kosten für die Behebung der aktuellen Gebäudeschäden stellvertretend übernommen. Dabei ist zu berücksichtigen, dass ein wahrscheinlich geringer Anteil der schadhaften Kalksandsteine auch von der heutigen Xella International GmbH hergestellt und vertrieben wurde. Da heute nicht mehr ermittelbar ist, ob Schäden der Xella International GmbH oder der Xella Deutschland GmbH zuzuordnen sind, werden die Kulanzrückstellungen , welche sich nunmehr nur noch auf T€ 313 (Vj. T€ 426) belaufen, ausschließlich in der Xella Deutschland GmbH gebildet. Das Ergebnis der Xella Deutschland GmbH wird aufgrund bestehender Ergebnisabführungsverträge über die Xella International GmbH bis zur XI (BM) Holdings GmbH durchgereicht.

Im Rahmen des Verkaufs der Xella Gruppe in 2008 stellte die Verkäuferin, Franz Haniel & Cie. GmbH, Duisburg, ("Haniel"), die Xella Gruppe für alle direkten Kosten im Zusammenhang mit diesen Schadensfällen frei. Die Freistellung aus dem Kaufvertrag wirkt zugunsten der XI (BM) Holdings GmbH. In 2012 hatten Haniel und Xella im Innenverhältnis vereinbart, dass zukünftig die vollständige operative Bearbeitung aller potentiellen Schadensfälle durch Haniel erfolgt. Aufgrund der anhängigen Gerichtsverfahren stellt Haniel seit dem 8. April 2013 für bis dahin nicht gemeldete Objekte keine neuen Kulanzsanierungszusagen aus. Wenn endgültige Rechtsklarheit besteht, will Haniel die Situation neu bewerten.

3. Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten

Zur Absicherung von eigenen bzw. Währungsrisiken von Tochtergesellschaften schließt die Xella International GmbH Fremdwährungsderivate in Form von Devisentermingeschäften mit externen Vertragspartnern (Banken) ab und leitet diese konzernintern an die jeweils betreffenden Tochtergesellschaften durch. Diese gegenläufigen Geschäfte werden jeweils in Mikro-Bewertungseinheiten zusammengefasst, sofern die Voraussetzungen des § 254 HGB erfüllt sind. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich mit Geschäftspartnern guter Bonität abgeschlossen. Die Bilanzierung erfolgt nach der Einfrierungsmethode. D.h die Wertveränderung aus Grund- und Sicherungsgeschäft werden, soweit sie sich ausgleichen, nicht erfasst. Die Wertveränderungen, die sich nicht ausgleichen, werden in Form von Drohverlustrückstellung erfasst, soweit diese negativ sind. Positive Wertveränderung, die sich nicht ausgleichen, werden nach dem Vorsichtsprinzip nicht erfasst.

Zum 31. Dezember 2020 bestanden mit externen Vertragspartnern abgeschlossene Währungsderivate mit einem Nominalvolumen von insgesamt T€ 39.750 (Vj. T€ 62.173), die als Sicherungsinstrumente einer Bewertungseinheit bilanziert werden. Sie dienen zur Absicherung von gegenläufigen Innenderivaten mit einem identischen Nominalvolumen.

Die gegenläufigen Zahlungsströme der Grundgeschäfte und Sicherungsinstrumente gleichen sich bis Dezember 2020 nahezu vollständig aus. Die Höhe der negativen Marktwerte der Währungsderivate beträgt T€ 0 (Vj. T€ 638).

Zum 31. Dezember 2020 war keine Rückstellung zu bilden.

4. Nachtragsbericht

Der Mietvertrag für das Verwaltungsgebäude in Huckingen wurde Ende 2021 um 5 Jahre bis nunmehr 2028 verlängert.

5. Mitglieder der Geschäftsführung

Christophe Clemente, Villennes-sur-Seine/Frankreich (ab 15.01.2021)

Chief Executive Officer

Dr. Joachim Fabritius, Frankfurt am Main bis 07.04.2021)

(Chief Executive Officer bis 15.01.2021)

Dr. Jens Kimmig, Bonn

Chief Financial Officer

6. Bezüge der Geschäftsführung

7. Arbeitnehmerzahl

Im Jahre 2020 waren durchschnittlich 74 Angestellte (Vj. 72) beschäftigt.

Duisburg, den 22. Dezember 2021

Die Geschäftsführung

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2020

Nr.	Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital in T€ ¹⁾	Ergebnis in T€ ¹⁾		Gehalten von	Anteile in %
Inland
HDE0025	YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg	3.947	0	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0057	Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster	66	5		HDE0561	50,00
HDE0058	Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal	2.720	123		HDE0561	59,00
HDE0510	Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg	26.889	6.112		HDE0561	61,50
HDE0530	Xella Finance GmbH, Duisburg	26	0	²⁾	HDE0501	100,00
HDE0534	Xella Facility Management GmbH, Duisburg	25	0	²⁾	HDE0501	100,00
HDE0561	Xella Deutschland GmbH, Duisburg	151.168	0	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0563	KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg	312	0	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0564	Xella Baustoffe GmbH, Duisburg	942.636	0	²⁾	HDE0501	100,00
HDE0593	KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen	62	2		HDE0510	100,00
HDE0594	KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen	5.650	2.148		HDE0510	100,00
HDE0769	SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich	103	0	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0771	Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg	3.193	598		HDE0774	51,00
HDE0773	Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH, Kloster Lenin	2.106	0	²⁾	HDE0501	100,00
HDE0774	Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	541	0	²⁾	HDE0564	100,00
Ausland
HAT0035	Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	3.570	939		HAT0037	100,00
HAT0037	Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	6.807	1.859		HDE0564	100,00
HBA0338	Xella BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	9.045	721		HAT0037	76,00
HBA0339	Siporex dd, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	(6.478)	46		HBA0338	100,00
HBG0042	XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	(475)	165		HDE0564	100,00
HBG0145	Xella TSC EOOD, Sofia, Bulgaria	114	12		HDE0564	100,00
HCH0036	Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	858	213		HDE0564	100,00
HCN0405	Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	539	(262)		HDE0564	100,00
HHK0407	Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	209	(3)		HDE0564	100,00
HCZ0034	Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	30.476	25.596		HDE0564	99,90
					HDE0501	0,10
HDK0082	Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	6.199	596		HDE0564	100,00
HFR0772	Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	1.347	(17.910)		HDE0564	100,00
HHR0332	Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	1.155	378		HDE0564	100,00
HHU0031	Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	12.699	8.879		HDE0564	100,00
HIT0039	Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	30.574	470		HDE0564	73,00
HNO0088	Xella Norge A/S, Drammen, Norway	465	(176)		HDE0564	100,00
HRO0047	XELLA RO S.R.L., Bucharest, Romania	20.758	15.178		HDE0564	99,99999
					HHU0031	0,00001
HRO0141	Macon S.R.L., Deva, Romania	20.273	8		HRO0047	100,00
HRO0142	Simcor VAR S.A., Targu Jiu, Romania	6.159	331		HRO0047	99,9989
					HRO0141	0,0011
HRO0143	Simbeton S.A., Oradea, Romania	1.764	124		HRO0141	100,00
HRO0144	Simterac S.A. , Vadu Crisului, Romania	727	(11)		HRO0141	94,55
HRU0343	ZAO "Xella-Aeroblock-Zentrum Mozhaisk", Moscow, Russia	1.771	(853)		HDE0564	100,00
HSE0092	Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	1.752	558		HDE0564	100,00
HSI0044	XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	5.688	1.518		HAT0037	99,796
HSK0758	Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	8.872	5.951		HDE0564	99,90
					HDE0501	0,10
HUS0793	Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(18.663)	(149)		HDE0564	100,00
HYU0045	Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	10.329	2.302		HAT0037	100,00
HYU0336	Xella Kosova L.L.C., Lipjan, Kosovo	(15.406)	(624)		HAT0037	100,00
Assozierte Unternehmen
Inland
XDE561A	Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf	1.437	836	³⁾	HDE0561	50,00
XDE563A	Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg	7.030	1.202	³⁾	HDE0563	28,00
Ausland
XDE564C	Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	30.990	(1.517)		HDE0564	25,41
XDE564K	Ytong Caucasus LLC, Tbilisi, Georgia (Republic)	6.777	(339)		HDE0564	33,50
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A	Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal	314	134	³⁾	HDE0058	50,00
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Ausland
XDE564A	Siporex, S.A., Barcelona, Spain	0	0		HDE0564	100,00
XFR772A	EURL Construction, Saint Savin, France	7	(1)		HFR0772	100,00

¹⁾ Letzter verfügbarer lokaler Abschluss i. d. R. 31.12.2020

²⁾ Ergebnisabführungsvertrag

³⁾ Letzter verfügbarer lokaler Abschluss 31.12.2019

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella International GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xella International GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 22. Dezember 2021

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Wienands, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 wurde am 19. Januar 2022 festgestellt.

2f:T3a856,

Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Lagebericht 2018

1. Geschäftstätigkeit

Die Xella International GmbH ist eine Zwischenholding der Geschäftseinheit (GE) Baustoffe der Xella Gruppe. Sie ist eine direkte Tochtergesellschaft der XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, der Führungsgesellschaft der GE Baustoffe. Die Geschäftseinheit Baustoffe ist organisatorisch in Markträume gegliedert, die jeweils ein oder mehrere Länder mit eigenständigen Tochtergesellschaften umfassen. Sie entwickelt, produziert und vertreibt Wandbaustoffe und mineralische Dämmstoffe, die sowohl im Neubau (Wohn- und Nichtwohnbau) als auch im Renovierungssektor Anwendung finden. Ergänzungsprodukte und Dienstleistungen vervollständigen das Angebot als Vollsortimenter. Mit den Marken Ytong, Hebel und Silka ist die GE Baustoffe einer der großen Hersteller von Porenbeton und Kalksandstein weltweit. Mit Multipor bietet sie ihren Kunden eine mineralische, nicht brennbare und ökologische Dämmplatte. Die ausgeprägte Marktnähe und Kundenorientierung sind wichtige Voraussetzungen für die frühzeitige Entwicklung von innovativen, energieeffizienten und nachhaltigen Produkten. Diese ermöglichen verlässliches, termingerechtes und kostenoptimiertes Bauen mit Baustoffen hoher Qualität. Darüber hinaus leisten unsere Produkte einen wertvollen Beitrag zum gesunden Wohnen und steigern nachweislich das Wohlbefinden der Bewohner.

Die gesamte operative Organisation ist über Zwischenholdings der zu dem Privat Equity Unternehmen "Lone Star" gehörenden Führungsgesellschaft LSF10 XL Investments S.à r.l. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

2. Wichtige Finanzinformationen 2018

Die Xella International GmbH als Zwischenholding der GE Baustoffe und Konzernbank wird in ihrer Vermögens- und Finanzlage maßgeblich von der Geschäftsentwicklung der gesamten Xella Gruppe beeinflusst. Die Ertragslage ist im Wesentlichen vom Ausschüttungsverhalten der Xella Baustoffe GmbH und deren Beteiligungsgesellschaften abhängig. Die Aktivitäten der GE Baustoffe in den Niederlanden und Belgien bzw. in Polen sind in der XI Dutch Holdings B.V. bzw. der Xella Polska Sp. z o.o., als direkte Töchter der XI (BM) Holdings GmbH, gebündelt, so dass deren Ausschüttungsverhalten die Ertragslage der Xella International GmbH nicht beeinflusst.

Solide Finanzierungsstruktur

Die Finanzierungsstruktur der Xella Gruppe und der als Hausbank fungierenden Xella International GmbH baut im Wesentlichen auf den drei Säulen Bank, Kapitalmarkt- und Gesellschafterfinanzierung auf.

Zukünftige Finanzierungsstruktur: Neufinanzierung im Zuge der Akquisition der Xella -Gruppe durch Lone Star

Im Rahmen des Eigentümerwechsels der Xella Gruppe an Lone Star wurde die Finanzierung der Akquisition in 2017 über eine Kombination aus neuen SFA (Secured Facilities Agreement) Darlehen und von Lone Star in Form von Eigenkapital eingebrachten Finanz-mitteln neu aufgestellt. Der im Rahmen dieses neuen syndizierten Kreditvertrages ("neuer SFA") begebene sogenannte "Term Loan B" hat eine Laufzeit bis April 2024.

Auch die seitens der vorherigen Gesellschafter der Xella Gruppe zur Verfügung gestellten nachrangigen Gesellschafterdarlehen wurden von Lone Star im April 2017 übernommen und fortgeführt.

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) hat in seinem Sommergutachten vom Juni 2019 für die Weltwirtschaft im Jahr 2018 ein Wachstum von 3,7 % ermittelt. Damit verlangsamt sich die weltwirtschaftliche Expansion 2018 nahezu überall, wenngleich mit unterschiedlichen Intensitäten. War das Vorjahr dadurch geprägt, dass nahezu alle Volkswirtschaften einen Aufschwung verzeichnen konnten, und ein konjunktureller Gleichlauf zu spüren war, so sieht das Bild im Jahr 2018 anders aus: die Vereinigten Staaten wachsen durch kräftige fiskalische Impulse weiter, die Eurozone und Japan dagegen verlieren merklich an Schwung. Durch schlechtere finanzielle Rahmenbedingungen sinkt das Expansionstempo der Schwellenländer zwar generell, jedoch höchst unterschiedlich: lässt in Russland und Asien sowie in Teilen Lateinamerikas das Wachstum nur gering nach, schlittern Argentinien und die Türkei in eine Rezession.

Insgesamt hat der Welthandel im Jahr 2018 weiter an Schwung verloren und ging zum Jahresende sogar deutlich zurück. Verglichen zum Vorjahr wird für das Gesamtjahr 2018 nur noch ein Wachstum von 3,2 % nach 4,5 % im Vorjahr ermittelt. Zwar sind die Inflationsraten aufgrund des gestiegenen Ölpreises in den fortgeschrittenen Ländern merklich gestiegen, doch bleibt die Kerninflation vergleichsweise konstant, geschuldet im Wesentlichen strukturellen Faktoren, trotz der inzwischen recht hohen gesamtwirtschaftlichen Kapazitätsauslastung.

Gründe für die sich abschwächende Dynamik sind vor allem die Verunsicherung durch zunehmende handelspolitische Konflikte sowie die Straffung der Geldpolitik in den Vereinigten Staaten, in deren Folge sich die internationalen Kapitalströme umorientieren und so die Expansion in den Schwellenländern bremsen.

Hatte im Vorjahr der Euroraum noch kräftig zugelegt, so verlor dieser bereits im ersten Halbjahr spürbar an Schwung, so das am Ende ein Rückgang von 0,6 % für 2018 ermittelt wird. Auch ist die Arbeitslosigkeit zuletzt kaum noch gesunken und liegt per Dezember 2018 im Euroraum bei durchschnittlich 8,2 %.

Mit Ausnahme der Schweiz und Russland hat in allen anderen von uns beobachteten Ländern die wirtschaftliche Dynamik nachgelassen. Die Schwäche und Verunsicherung des Euroraums zeigt sich in den meisten unserer beobachteten Märkte, insbesondere Deutschland und Tschechien verlieren an Schwung.

Europäische Bauwirtschaft 2018 insgesamt positiv

Die Entwicklung des Neubauvolumens in Europa ist für den Erfolg der Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften von besonderer Bedeutung. Mit Kalksandstein und Porenbeton bedienen wir insbesondere den Neubau von Einfamilienhäusern und Mehrfamilienhäusern, während bewehrte Montagebauteile überwiegend im Nichtwohnbau eingesetzt werden.

Für die Bauindustrie existieren keine länderübergreifenden Statistiken und Prognosen von hinreichender Genauigkeit bezüglich der Größe des Absatzmarktes relevanter Produktgruppen wie etwa Mauerbaustoffe. Die Marktbeobachtung stützt sich aus diesem Grund auf die Beobachtung übergeordneter Kategorien, insbesondere Bauvolumen (in Euro) und Baugenehmigungen. Das Bauvolumen bezieht sich auf die Summe der bereits erbrachten Leistungen und verbauten Materialien. Baugenehmigungen sind dagegen zukunftsgerichtet und sind ein Indikator für die Anzahl der derzeit geplanten Aktivitäten. Auch wenn Baugenehmigungen in den verschiedenen Ländern unterschiedlich interpretiert werden müssen (z.B. aufgrund unterschiedlicher Realisierungsquoten und unterschiedlicher rechtlicher und praktischer Bedeutung des Genehmigungsverfahrens), erlaubt der zeitliche Vergleich innerhalb eines Landes einigermaßen zuverlässig eine Einschätzung der unmittelbar bevorstehenden Entwicklung der Neubaukonjunktur.

Laut dem Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct ¹ wachsen die gesamten Neubauinvestitionen in den von ihnen beobachteten Ländern in 2018 um 4,8 % verglichen mit 7,5 % im Vorjahr, wobei auch in 2018 der Wohnbau als Treiber fungierte. Betrug das Neubauvolumen im Jahr 2015 noch 506 Mrd. Euro, so steigt das Volumen zum Ende des Jahres 2018 auf 603 Mrd. Euro an - dieser Zuwachs entspricht rund 97 Mrd. Euro oder rund 19 %. Ein Plus an 70 Mrd. Euro davon kann alleine der Wohnbau verbuchen, der damit für sich genommen zwischen 2015 und 2018 knapp 27 % zulegen konnte, während der Nichtwohnbau mit den verbliebenen 21 Mrd. Euro in den drei Jahren kumuliert nur 8,7 % gewinnen konnte.

Wenngleich der gesamte Wohnbau in den Euroconstruct Ländern mit 2,8 % 2018 gewachsen ist, so verliert er doch an Dynamik; insbesondere der Neubau ² des Wohnungsmarktes expandiert langsamer. Insgesamt macht das Neubauvolumen 2018 in der Euroconstruct Region bei der Wohn- und Nichtwohnbautätigkeit circa 48 % aus, das Renovierungsvolumen circa 52 %. Seit 2015 bis heute war insgesamt der neue Wohnbau der Haupttreiber im europäischen Baumarkt, doch die Zeichen deuten darauf hin, dass der Tiefbau in den nächsten Jahren die Rolle des Wachstumstreibers übernehmen wird.

Betrachtet man die für die Xella Baustoffe GmbH wichtigen Absatzregionen, so wachsen bezogen auf das Neubauvolumen vor allem Tschechien (+21,9 %), Frankreich (+5,7 %), Deutschland (+5,5 %) und Italien (+4,9 %).

Bei den Baugenehmigungen des Wohnbaus schreibt sich diese positive Geschichte nicht fort - hier entwickeln sich die Länder unterschiedlich. Baugenehmigungen sind ein in die Zukunft gerichteter Indikator, der allerdings einigen Einschränkungen unterliegt: er wird nicht durchgängig in jedem Land erhoben, nicht jede Genehmigung führt zu einer Bautätigkeit, und die Zeit zwischen Einreichung und Fertigstellung variiert beträchtlich. Während Belgien und Italien positive Wachstumsraten bei den Baugenehmigungen verzeichnen, verbuchen Polen, Frankreich, Schweiz, Tschechien und Deutschland Rückgänge. Insgesamt geht die Zahl der erhobenen Baugenehmigungen in der Euroconstruct Zone um 0,9 % zurück.

Land	2018	2017		2018	2017
	Neubauvolumen (in Mrd €)	Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü . Vorjahr	Baugenehmigungen (in T)	Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü . Vorjahr
Belgien	18,4	18,6	(0,9%)	53	50	6,0%
Deutschland	99,9	94,7	5,5%	347	348	(0,3%)
Frankreich	78,8	74,9	5,2%	456	496	(8,1%)
Italien	31,6	30,1	4,9%	92	87	3,4%
Niederlande	26,9	23,9	12,3%	75	76	(1,3%)
Polen	25,7	23,2	11,0%	258	251	2,8%
Schweiz	30,1	30,6	(1,7%)	62	66	(6,1%)
Tschechien	10,2	8,4	21,9%	31	32	(1,9%)
Euroconstruct Zone ^***	603,3	575,6	4,8%	1.796	1.812	(0,9%)

Quelle: Euroconstruct, November 2018 und November 2019

- Die Angaben 2017 beziehen sich auf Preise von 2017 und die Angaben 2018 beziehen sich auf Preise 2018

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei). In den Baugenehmigungen innerhalb der Euroconstruct Zone ist das Vereinigte Königreich jedoch nicht enthalten, da hier keine Angaben über Baugenehmigungen verfügbar sind.

Deutscher Wohnbau profitiert weiterhin von günstigen Rahmenbedingungen

Die Experten von Euroconstruct errechnen für Deutschland im Jahr 2018 einen Zuwachs des Neubauvolumens um 5,5 %, der damit über dem Vorjahreswert von 3,7 % liegt, aber mit einem Rückgang der Baugenehmigungen im Wohnbau um -0,3 %.

Deutschlands Lage ist 2018 gekennzeichnet durch knappes Bauland, einem Anstieg der Beschäftigung, ein Plus im Staatshaushalt, eine hohe private und staatliche Investitionsneigung, steigende Baukosten und eine hohe Kapazitätsauslastung. Mit dem Abschwächen der wirtschaftlichen Expansion wird sich auch der Privatkonsum abschwächen, der bisher für die Dynamik verantwortlich war.

Gebaut wird vor allem aufgrund des Bedarfs im Wohnbau, aber auch wegen privatwirtschaftlicher und staatlicher Investitionstätigkeit. In Deutschland entwickelt sich der Wohnbau als Ganzes in 2018 mit +1,6 % positiv, nach +2,9 % im Vorjahr. Getragen hat dieses Wachstum vor allem der Neubau mit +6,0 %, insbesondere durch die Nachfrage und den Bedarf an Mehrfamilienhäusern, die allein bei den Fertigstellungen 2018 ganze +9,0 % zulegen konnten, während hier die Ein- und Zweifamilienhäuser in Deutschland stagnierten. Der Wohnbau in Deutschland profitiert noch immer von einem günstigen Finanzierungsumfeld, steigenden Realeinkommen, einem hohen Bedarf an Wohnungen aufgrund von Immigration, Binnenmigration und einer gesunkenen durchschnittlichen Haushaltsgröße. Auch wenn sich das Wachstum verlangsamt, konnte Deutschland bezogen auf das Volumen aller Bautätigkeiten in den letzten 13 Jahren circa ein Fünftel an Wert zulegen.

Europäische Renovierungsmärkte mit leicht positiver Entwicklung

In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. In Krisenzeiten zeigt sich das Volumen des Renovierungsbereichs zumeist robuster, da die Nachfrage selbst in wirtschaftlich angespannten Zeiten tendenziell stabiler bleibt als im Neubau. Auch im Jahr 2018 bestätigt sich diese Beobachtung - das Renovierungsvolumen in der Euroconstruct Zone legt unter Zugrundelegung der jeweils für das Jahr geltenden Preise um 3,8 % zu und bewegt sich damit weiter auf einem guten Niveau.

Land	2018	2017
	Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü . Vorjahr
Belgien	19,8	19,0	4,2%
Deutschland	187,1	175,9	6,4%
Frankreich	97,8	97,6	0,2%
Italien	103,4	101,3	2,1%
Niederlande	31,9	29,7	7,4%
Polen	12,1	11,5	5,2%
Schweiz	17,9	18,6	(3,8%)
Tschechien	5,7	4,7	21,3%
Euroconstruct Zone ^***	663,2	638,8	3,8%

Quelle: Euroconstruct, November 2018 und November 2019

- Die Angaben 2017 beziehen auf Preise von 2017 / die Angaben 2018 auf Preise 2018.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

3.2 Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2018 der Xella International GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	2018	2017	Veränderung
	T€	T€	abs	in %
Gesamtumsatz	8.858	7.870	988	13%
Rohertrag	7.236	6.323	913	14%
Rohertrag Marge	82%	80%	2%
EBITDA	- 12.455	- 16.471	4.016	24 %
EBITDA bereinigt	- 12.455	- 16.471	4.016	24 %
Beteiligungsergebnis	16.431	55.245	-38.813	-70 %
Jahresüberschuss	2.853	39.095	-36.242	-93 %
Investitionen	74	72	2	3 %
Mitarbeiter (Stichtagsbezogen auf HC-Basis)	71	63	8	13 %

Der im Berichtsjahr von der Xella Baustoffe GmbH übernommene Gewinn (€ 15,7 Mio./ VJ € 37,5 Mio.) ist durch Sondereffekte des Berichtsjahres und ein gesunkenes Beteilgungsergebnis nochmals deutlich niedriger ausgefallen. Im Beteiligungsergebnis der Xella Baustoffe GmbH stehen signifikant gesunkene Erträge aus deren Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH (€ 19,5 Mio./VJ € 35,2 Mio.) und der Ausschüttung ihrer Beteiligung in der Türkei (€ 0,0 Mio./VJ € 3,9 Mio.) den deutlich gestiegenen Ausschüttungen ihrer Tochtergesellschaften aus Tschechien (€ 15,1 Mio./VJ € 12,6 Mio.), Ungarn (€ 4,8 Mio./ VJ € 3,2 Mio.), der Slowakei (€ 3,5 Mio./VJ € 0,8 Mio.) und der Schweiz (€ 1,3 Mio./ VJ € 0,0 Mio.) gegenüber.

Auch der im Berichtsjahr von der Xella Finance GmbH übernommene Gewinn (€ 0,4 Mio./ VJ € 17,0 Mio,) hat sich aufgrund positiver Sondereffekte des Vorjahres wieder signifikant auf ein übliches Maß verringert. Ebenfalls rückläufig stellt sich die Gewinnabführung aus der Xella Technologie- u. Forschungsgesellschaft mbH (€ 0,3 Mio./VJ € 0,7 Mio.) dar, was insgesamt zu einem deutlich niedrigeren Beteiligungsergebnis (€ 16,4 Mio./VJ € 55,2 Mio.) führt.

Trotz einem, im Wesentlichen durch gesunkene Kosten, verbesserten eigenen EBITDA (€ -12,5 Mio./VJ € -16,5 Mio.) führt das zu einem erheblich niedrigeren Ergebnis nach Steuern (€ 2,9 Mio./VJ € 39,1Mio.).

Das im Lagebericht 2017 avisierte Ziel wieder steigender Beteiligungsergebnisse und einem daraus resultierenden verbesserten Ergebnis nach Steuern wurde in 2018 somit, wenn auch bedingt durch Sondereffekte, nicht erreicht.

Die Geschäfte der wesentlichen Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften entwickelten sich im Geschäftsjahr 2018 insgesamt positiv.

	Umsatzerlöse
Land	2018	2017	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	365.754	358.516	7.238	2,0%
Frankreich	48.474	40.035	8.439	21,1%
Italien ^*	27.136	26.737	399	1,5%
Tschechien	74.492	63.084	11.408	18,1%
Ungarn	28.505	20.298	8.207	40,4%
Slowakei	30.673	28.237	2.436	8,6%
Russland	12.209	13.994	-1.785	-12,8%
Rumänien ^*	64.520	53.362	11.158	20,9%
China ^*	11.184	12.220	-1.036	-8,5%

	EBITDA
Land	2018	2017	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	58.588	72,704	-14.116	-19,4%
Frankreich	1.169	-1.376	2.545	185,0%
Italien ^*	4.089	4.355	-266	-6,1%
Tschechien	27.021	21.104	5.917	28,0%
Ungarn	9.793	6.453	3.340	51,8%
Slowakei	7.131	5.330	1.801	33,8%
Russland	635	1.151	-516	-44,8%
Rumänien ^*	10.688	1.440	9.248	642,2%
China ^*	-304	232	-536	-231,0%

^* konsolidierte Zahlen

Für das Geschäftsjahr 2018 können wir eine überwiegend positive Entwicklung der Märkte verzeichnen, in denen wir tätig sind. In den meisten Ländern Nord-, Ost- und Westeuropas in denen die Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH tätig sind konnten weitere, teils deutliche, Zuwächse bei den Umsatzerlösen und den EBITDA's erzielt werden. In Deutschland als dem größten und wichtigsten Einzelmarkt blieben Umsatz und EBITDA allerdings aufgrund eines vergleichsweise harten Winters im 1. Quartal 2018 und negativen Carve-out-Effekten infolge des Verkaufes der ehemaligen verbundenen Geschäftseinheit Trockenbau (Fermacell), hinter den Erwartungen zurück. Weiterhin sind auch noch positive Einmaleffekte im Vorjahr 2017 und negative Einmaleffekte des Jahres 2018 ursächlich für das signifikant schlechtere Ergebnis. Russland hat den Turnaround nicht geschafft und kann nicht an die positive Entwicklung von 2017 anknüpfen. In China hat sich die erwartete weiterhin schwierige Geschäftsentwicklung bestätigt. Im Rahmen der laufenden Restrukturierung des Beteiligungsportfolios in China sind Einmalbelastungen i. H. v. € 12,8 Mio. für die Xella Baustoffe GmbH entstanden.

Akquisition der rumänischen Macon Gruppe

Im April 2018 erwarb die rumänische Tochtergesellschaft der Xella Baustoffe GmbH die Macon Gruppe mit rund 800 Mitarbeitern. Macon ist einer der führenden Hersteller von Porenbeton in Rumänien und produziert neben Porenbeton auch noch vorgefertigte Bauteile, Kalk und Terrakotta-Kacheln. Die Akquisition stärkt die Position von Xella im rumänischen Markt und bringt strategische und operative Vorteile für die Gruppe u.a. durch Synergieeffekte im Einkauf oder die Vermeidung von Kapazitätsengpässen.

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.2018		31.12.2017		Ver än derung
	T€	%	T€	%	T€
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	3.778	0,38%	3.516	0,31%	262
Sachanlagen	828	0,08%	1.051	0,09%	-223
Finanzanlagen	611.169	62,03%	611.187	54,04%	-18
	615,775	62,50%	615.754	54,44%	21
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	171.026	17,36%	183.803	16,25%	-12.777
Flüssige Mittel	198.073	20,10%	331.130	29,28%	-133.057
Übrige Vermögensgegenstände	393	0,04%	349	0,03%	44
	369.492	37,50%	515.282	45,56%	-145.790
	985.267	100,00%	1.131.036	100,00%	-145.769
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	52.000	5,28%	52.000	4,60%	0
Kapitalrücklagen	109.816	11,15%	109.816	9,71%	0
Gewinnrücklagen	250	0,03%	250	0,02%	0
	162.066	16,45%	162.066	14,33%	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	18.256	1,85%	15.915	1,41%	2.341
Übrige langfristige Rückstellungen	1.391	0,14%	639	0,06%	752
	19.647	1,99%	16.554	1,46%	3.093
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Sonstige Rückstellungen	5.309	0,54%	5.654	0,50%	-345
Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen	2.428	0,25%	2.708	0,24%	-280
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	793.765	80,56%	942.630	83,34%	-148.865
Übrige Verbindlichkeiten	2.052	0,21%	1.424	0,13%	628
	803.554	81,56%	952.416	84,21%	-148.862
	985.267	100,00%	1.131.036	100,00%	-145.769

Die Bilanzsumme von € 985,3 Mio. hat sich gegenüber dem Vorjahr um € 145,8 Mio. deutlich verringert. Auf der Aktivseite resultiert die Veränderung im Wesentlichen aus den gesunkenen Bankguthaben (€ -133,1 Mio.) und dem Rückgang der Forderungen gegen verbundenen Unternehmen (€ -12,8 Mio.), in denen sich die Zahlungsströme aus den Investitionen/Desinvestitionen, dem Beteiligungsergebnis, dem eigenen Ergebnis der Gesellschaft und alle Ein- / Auszahlungen und Verrechnungen aus dem Konzernclearing und dem Cash-Pooling widerspiegeln. Insbesondere die Rückzahlungen von Verbindlichkeiten an die Xella International S.A., an die ehemals verbundenen Unternehmen der Sparte Trockenbau (Fermacell) sowie die im Auftrag unserer rumänischen Beteiligungsgesellschaft geleistete Kaufpreiszahlung für die Macon Gruppe sind hier als einige wesentliche Gründe für das Abschmelzen der Bankguthaben zu erwähnen.

Auf der Passivseite sind die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus den vorgenannten Gründen ebenfalls durch die Ein- / Auszahlungen und Verrechnungen aus dem Konzernclearing und dem Cash-Pooling sowie der Ergebnisabführung des eigenen Ergebnisses signifikant gesunken (€ -148,9 Mio.). Die langfristigen Rückstellungen haben sich gegenüber dem Vorjahr, im Wesentlichen aufgrund eines niedrigeren Rechnungszinses bei den Pensionsrückstellungen und steigenden Zuführungen zu anderen langfristigen Personalrückstellungen, proportional merklich erhöht (€ Mio. 3,1).

Das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum Bilanzstichtag unverändert € 162,1 Mio. (VJ € 162,1 Mio.), was einer Eigenkapitalquote von 16,5% (VJ 14,3%) entspricht. Der Verschuldungsgrad beträgt dementsprechend 83,5 % (VJ 85,7%).

Das langfristige Vermögen ist zu ca. 26,3% (VJ 26,3%) durch das Eigenkapital gedeckt.

Die Finanzierung der Gesellschaft ist sowohl aus den verfügbaren Barmitteln als auch über den mittelbaren Zugang zu den nicht in Anspruch genommenen Kreditlinien des Transaktionsfinanzierungsvertrages sichergestellt.

Es liegen keine Bestimmungen in Garantien, Leasing-, Options- und anderen Finanzierungsverträgen vor, welche zu einer erheblichen Rückzahlungsverpflichtung führen.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Umsatzerlöse € 8,9 Mio. (VJ € 7,9 Mio.) Die Umsatzerlöse enthalten im Wesentlichen Holdingumlagen (€ 2,8 Mio. / VJ € 2,3 Mio.), Lizenzeinnahmen von verbundenen Unternehmen (€ 4,3 Mio. / VJ € 4,0 Mio.) und Mieterträge von verbundenen Unternehmen (€ 1,4 Mio. / VJ € 1,5 Mio.) sowie von Fremden (€ 0,3 Mio. / VJ € 0 Mio.) .

Sonstige betriebliche Erträge € 5,7 Mio. (VJ € 9,2 Mio.) Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten hauptsächlich Erträge aus durchgeleiteten Holdingumlagen ohne Leistungsaustausch (€ 3,1 Mio. / VJ € 6,0 Mio.), die sich im Zuge des Verkaufs und der Herauslösung der ehemaligen Konzernsparten Rohstoffe (Fels) und Trockenbau (Fermacell) deutlich vermindert haben. Der Rest entfällt im Wesentlichen auf Erträge aus Zuschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände (€ 1,3 Mio. / VJ € 0,7 Mio.), aus realisierten Wechselkursgewinnen (€ 0,6 Mio. / VJ € 0,0 Mio.), aus Abgängen des Anlagevermögens (€ 0,2 Mio. / VJ € 0,1 Mio.), aus der Auflösung von Rückstellungen (€ 0,2 Mio. / VJ 0,7 Mio.), aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen (€ 0 Mio. / VJ € 1,0 Mio.) sowie an verbundene Unternehmen weiterberechnete PKW-Kosten (€ 0,3 Mio. / VJ € 0,3 Mio.).

Materialaufwand € 1,6 Mio. (VJ € 1,5 Mio.) Der Materialaufwand beinhaltet sonstige betrieblichen Aufwendungen, welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Erträge aus Konzernumlagen stehen. Darin enthalten sind vollumfänglich Mietaufwendungen für die untervermieteten Teilflächen der Hauptverwaltung (€ 1,6 Mio. / VJ € 1,5 Mio.).

Personalaufwand € 13,1 Mio. (VJ € 11,5 Mio.) Bereinigt um Sondereffekte des Berichtsjahres und des Vorjahres haben sich die Personalkosten im Wesentlichen analog zur Anzahl der Mitarbeiter und durch tarifliche Anpassungen verändert.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten € 1,8 Mio. (VJ € 0,6 Mio.). Hierbei handelt es sich wie im Vorjahr um Anpassungen von bereits gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen an verbundene Unternehmen bei denen ein Totalausfall droht.

Sonstige betriebliche Aufwendungen € 12,4 Mio. (VJ € 20,5 Mio.) Der deutliche Rückgang der sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist zum einen darin begründet dass insbesondere die Aufwendungen für Beratungsleistungen im Rahmen von Digitalisierungsprojekten sowie die Verluste aus Währungsumrechnungen zum Stichtag signifikant gesunken sind. Des Weiteren haben sich auch die Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen von verbundenen Unternehmen im Zuge des Verkaufs und der Herauslösung der ehemaligen Konzernsparten Rohstoffe (Fels) und Trockenbau (Fermacell) deutlich verringert.

Beteiligungsergebnis € 16,4 Mio. (VJ € 55,2 Mio.) Das Beteiligungsergebnis beinhaltet im Wesentlichen die bereits unter Punkt 3.2 erläuterten Erträge aus den abgeschlossenen Gewinnabführungsverträgen mit der Xella Baustoffe GmbH (€ 15,7 Mio./VJ € 37,5 Mio.), der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH (€ 0,3 Mio./Vorjahr € 0,7 Mio.) und der Xella Finance GmbH (€ 0,4 Mio./ VJ 17,0 Mio.).

Zinsergebnis € 1,0 Mio. (VJ € 1,3 Mio.) Das niedrigere Zinsergebnis ist hauptsächlich in gestiegenen Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen (€ 1,2 Mio./VJ € 0,9 Mio.) begründet. Die Zinsaufwendungen mit Fremden (€ 1,2 Mio./VJ € 1,2 Mio.) und die Zinserträge von verbundenen Unternehmen und Fremden (€ 3,4 Mio./VJ € 3,4 Mio.) sind nahezu unverändert.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Neben finanziellen Kennzahlen und Steuerungsgrößen haben auch nichtfinanzielle Leistungsindikatoren einen hohen Stellenwert für die Xella International GmbH und ihre Tochterunternehmen. Diese umfassen soziale, ökologische und ökonomische Aspekte. Konkret geht es beispielsweise um faire und gesetzeskonforme Geschäftspraktiken (Compliance), eine mitarbeiterorientierte Personalpolitik, den sparsamen Einsatz von natürlichen Ressourcen oder den Schutz von Klima und Umwelt. Die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochterunternehmen investieren damit nicht nur in Werte wie Glaubwürdigkeit und Reputation, sondern erschließen durch nachhaltiges Innovationsmanagement auch neue Umsatz- und Ertragsfelder.

6.1 Corporate Governance / Compliance

Die Compliance-Maßnahmen der Xella Gruppe sind darauf ausgerichtet, die Einhaltung der gesetzlichen Bestimmungen sowie der unternehmensinternen Richtlinien und Qualitätsstandards sicherzustellen. Kern des Compliance-Systems ist der Verhaltenskodex (Code of Conduct), der für alle Mitarbeiter verbindlich ist.

Für die Ausgestaltung, Implementierung, Weiterentwicklung und Umsetzung der Inhalte des Compliance-Systems der Xella Gruppe ist das Corporate Compliance Committee ("CCC") verantwortlich. Diesem Gremium gehören ausgewählte leitende Mitarbeiter der Xella Holding Abteilungen an, die sich in ihrer täglichen Arbeit mit Compliance relevanten Themen beschäftigen. Das CCC ist direkt der Geschäftsführung der Xella Gruppe unterstellt. Zur gruppenweiten Umsetzung der Compliance Organisation wird das CCC durch lokale Compliance-Verantwortliche (Compliance Officers) aus den Markträumen oder Landesgesellschaften unterstützt. Die lokale Verantwortung für die Einhaltung von Recht, Gesetzen und internen Richtlinien obliegt den Geschäftsführern.

Das CCC erstellt den weltweit gültigen Code of Conduct sowie ergänzende Richtlinien. Mögliche Verstöße können Mitarbeiter entweder an die jeweiligen Vorgesetzen, den lokalen Compliance Officer oder direkt an das CCC melden. Ein in den jeweiligen Einheiten installiertes Hinweisgebersystem vereinfacht dabei die Meldung. Zusätzlich dazu wurden für verschiedene Länder, so auch für Deutschland, externe Ombudsleute benannt. Diese behandeln die ihnen von den Mitarbeitern gemeldeten Fälle vertraulich und leiten sie anonymisiert an das CCC weiter. Alle Mitarbeiter sind dazu aufgefordert erkannte Verstöße gegen den Code of Conduct zu melden, sofern dies mit der Landesgesetzgebung im Einklang steht. Und dazu gehört nicht nur der mögliche Korruptionsversuch, sondern beispielsweise auch eine Gefährdung von Kollegen oder Externen durch Nichtbeachten von Sicherheitsvorschriften durch einen Einzelnen. Die Compliance-Verantwortlichen haben die Pflicht, alles Notwendige zu tun, um den Sachverhalt aufzuklären und die erforderlichen Konsequenzen einzuleiten.

Ferner umfasst das Compliance System regelmäßige Compliance Audits sowie ein Berichtswesen über Erfassung, Analyse, Reaktion, ggf. Sanktionierung und Dokumentation gemeldeter Compliance Fälle.

Alle Mitarbeiter der Xella Gruppe werden über das Compliance-System informiert und geschult. Ferner können alle Bestandteile des Systems wie z.B. der Code of Conduct, die ergänzenden Richtlinien oder die Organisation des Compliance-System im Intranet eingesehen werden.

Sicherstellung von Energie Compliance

Die Energieeffizienzrichtlinie der Europäischen Union sieht verbindliche Einsparziele für die Energieverbraucher in den Mitgliedsstaaten bis zum Jahr 2020 vor und verpflichtet Großunternehmen, und somit auch die Xella Deutschland GmbH, alle vier Jahre ihren Energiestatus zu überprüfen. Die gesetzlichen Anforderungen werden durch die Xella Deutschland GmbH mit Hilfe von zertifizierten Energiemanagementsystemen nach ISO 50001 erfüllt. Das bestehende Energiemanagementsystem wurde in 2017 rezertifiziert, eine erneute Rezertifizierung im Rahmen der Energie Audits startet in 2019.

6. 2 Nachhaltigkeit

Nachhaltiges Wirtschaften und verantwortungsbewusstes Handeln sind die Basis für zukunftsorientierte Unternehmensführung. Nachhaltiges Wirtschaften bedeutet für die Xella International GmbH, betriebswirtschaftliche Ansprüche mit ökologischen und sozialen Aspekten in Einklang zu bringen.

Verantwortungsvoller Umgang mit Ressourcen

Die Gebäude aus den Baustoffen, die unsere Tochter- und Enkelunternehmen produzieren, überdauern in der Regel mehrere Generationen und haben großen Einfluss auf die Gesundheit und das Wohlbefinden der in ihnen lebenden Menschen. Xella Produkte bestehen aus natürlichen Rohstoffen, sind frei von Schadstoffen und langlebig. Rohstoffe sollen umweltschonend abgebaut werden oder aus recycelten Materialien bestehen, um das Gleichgewicht der Natur nicht zu beeinträchtigen.

Zur Schonung von Ressourcen und zur Vermeidung von Abfällen hat die Xella Gruppe Prozesse entwickelt, um sowohl Bruchmaterial aus der Produktion als auch Verschnittreste von den Baustellen wiederzuverwerten und erneut dem Produktionsprozess zuzuführen. Des Weiteren hat die Xella Baustoffe GmbH gemeinsam mit einem Partnerunternehmen ein Konzept zur Trennung und Wiederverwertung von gemischten Bauabfällen aus Abbruchmaterial entwickelt. Das so gewonnene Material kann entweder als Granulat für alternative Produkte genutzt werden oder als Sekundärrohstoff wieder in die Produktion zurückgeführt werden und somit Primärrohstoffe aus der Natur substituieren. Langfristiges Ziel ist es, die Produkte am Ende ihres Lebenszyklus dem Wertschöpfungskreislauf erneut zuzuführen und wiederzuverwenden.

Energieeffizientes Bauen

Im Zuge knapper werdender fossiler Brennstoffe nimmt die Bedeutung energieeffizienten Bauens immer weiter zu. Die Xella Produkte weisen eine hohe Wärmedämmung auf und leisten somit ihren Beitrag, Energie und damit Rohstoffe zu sparen. Um die Produkteigenschaften weiter zu verbessern und neue Materialien zu entwickeln, betreibt die Xella Gruppe in der Nähe von Berlin ein eigenes Technologie- und Forschungszentrum. Die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH als direkte Tochter der Xella International GmbH führt im Auftrag der Xella Gruppe und der Landesgesellschaften Projekte zur Grundlagenforschung, Produktentwicklung und Qualitätsüberwachung durch. Themen sind u.a. die Entwicklung nachhaltiger Produkte und effizienter Bautechnologien. So wird kontinuierlich an der Verbesserung der Energieeffizienz gearbeitet: Speziell das Potenzial von Ytong Porenbeton ist noch nicht ausgeschöpft und wird durch konsequente Weiterführung der Forschung eine Verbesserung der Wärmedämmung von Gebäuden ermöglichen. Eine der neuesten Entwicklungen ist der Porenbetonstein Ytong ThermUltra.

6.3 Innovationen

Globale Trends zu erkennen und heute bereits innovative Lösungen und Produkte für die Zukunft zu entwickeln ist fester Bestandteil unserer Unternehmensstrategie und die der Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften. Dabei orientiert sich die Gesellschaft an den Anforderungen des Marktes und den Bedürfnissen der Kunden.

Aus diesem Grund basiert der Innovationsprozess auf zwei grundlegenden Pfeilern, mit denen steigende Ansprüche an effizientes, modernes und umweltverträgliches Bauen erfüllt werden sollen: Zum einen auf die bereits erwähnte gruppeneigene Technologie- und Forschungsgesellschaft, die zukunftsorientierte Baumaterialien entwickelt. Des Weiteren ist in der Xella Gruppe ein interdisziplinäres und länderübergreifendes Innovationsmanagement-Team etabliert, welches systematisch interne und externe Ideen und Innovationen fördert und verifiziert. Damit vereint die Xella Gruppe mit der Grundlagenforschung, der Technologieentwicklung und einem systematischen Ideenmanagement die zentralen Komponenten für eine erfolgreiche und zukunftsgerichtete Ausrichtung. Insbesondere bei der Produktforschung ergänzen sich Innovationsmanagement und die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft optimal.

Digitale Lösungen für Kunden

Die Xella Gruppe ist Vorreiter der digitalen Professionalisierung und Transformation in der Baubranche. Die Nutzung der digitalen Lösungen ermöglicht es den Kunden effizienter, schneller und kostengünstiger zu bauen.

Der Xella Digitalservice "Building Solutions" eröffnet zusätzliche Vorteile in Bezug auf Kosten-, Planungs- und Terminsicherheit. Basis ist dabei ein Gebäude-Modell in 3-D, das über den gesamten Planungsprozess hinweg von allen Projektbeteiligten mit geometrischen, materialspezifischen und nicht geometrischen Informationen angereichert wird und so eine optimale Planung ermöglicht. Die so ermittelten Daten fließen direkt in die Produktion, so dass das benötigte Material individuell auf das Bauprojekt zugeschnitten hergestellt werden kann. Erweitert wird das Planungsmodul durch eine detaillierte Planung der Logistikkette vom Werk bis auf die Baustelle. Im System ist jederzeit eine genaue Kontrolle der Plandaten und damit ein exakter Kosten- und Terminabgleich gegeben.

6.4 Mitarbeiter

Zum 31. Dezember 2018 waren in der Xella International GmbH auf HC-Basis 71 Mitarbeiter (VJ 63) beschäftigt.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Der Bereich Human Resources unterstützt alle Funktionsbereiche bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften im Rahmen des Personalmarketings und recruitings. Dabei werden verstärkt auch neue Medien eingesetzt. Hierzu gehört beispielsweise, potenzielle Mitarbeiter auf den Karriereseiten im Internet möglichst adressatengerecht mit authentischen Bildern, Videos und Texten anzusprechen, die die Aufgabenfelder und die Unternehmenskultur realistisch widerspiegeln. Durch die Nutzung von Social Media Kanälen positioniert sich die Xella International GmbH als modernes, transparentes und zukunftsorientiertes Unternehmen.

Mitarbeiterentwicklung und -wertschätzung

Die fachliche und persönliche Weiterentwicklung der Mitarbeiter wird in der Xella Gruppe über vielfältige Maßnahmen - dezentral wie zentral - sichergestellt. Wichtige Bausteine stellen die Aus- und Weiterbildung sowie die Führungskräfteentwicklung dar. Die Xella International GmbH bot ihren Mitarbeitern und Führungskräften in 2018 eine Vielzahl von Qualifizierungsmaßnahmen an. Dazu gehörten vor allem Seminare und e-learnings, die individuell und bedarfsgerecht ausgewählt wurden. Seminare und e-learnings dienen dem Erwerb von Fach-, Methoden-, Sozial- und Managementkompetenzen und werden durch externe Trainer oder interne Kollegen mit einer entsprechenden Trainerausbildung durchgeführt.

Zusätzlich werden für Führungskräfte Coachings von professionellen externen Coaches angeboten, um die Potenziale vor allem bei Zuwachs der Verantwortung und in Veränderungsprozessen zu stärken. Aufgrund des individuellen Charakters von Coachings erfolgt keine Quantifizierung.

Neben einem breiten Angebot an Aus- und Weiterbildungsmöglichkeiten ist es wichtig, ein zeitgemäßes und wertschätzendes Arbeitsumfeld zu schaffen. Flexible Arbeitszeiten, Teilzeitarbeitsmöglichkeiten, die Nutzung digitaler Arbeitsmittel z.B. im Home Office stellen Möglichkeiten zur Flexibilisierung der Arbeitszeitmodelle dar. Hinzu kommen vielfältige Vorteile für die Mitarbeiter vom vergünstigten Einkauf bei Handelspartnern, über eine Kantine am Verwaltungsstandort in Duisburg bis hin zu gesundheitsfördernden Maßnahmen. Im Jahr 2018 wurde des Weiteren ein eigener Xella Nothilfefonds von und für Mitarbeiter ins Leben gerufen. Der Xella Nothilfefonds unterstützt unverschuldet in Not geratene Mitarbeiter der Xella Gruppe und deren Angehörige. Ebenso zeigt Xella über den Nothilfefonds Engagement in externen Hilfsprojekten.

Sicherheit hat oberste Priorität

Arbeitssicherheit ist für Xella mehr als nur das Einhalten von Gesetzen. Für alle Führungskräfte und Mitarbeiter stehen die Sicherheit und die Gesundheit der Kollegen, Lieferanten und Fremdfirmen, der Geschäftspartner und externer Dritter an erster Stelle. Denn die Gesundheit und das Wohlbefinden der Mitarbeiter sind maßgebliche Voraussetzungen für ihr Engagement, ihre Leistungsfähigkeit und Flexibilität und somit für den wirtschaftlichen Erfolg der Xella International GmbH und ihre direkten und indirekten Beteiligungen.

Organisation des EHS-Systems

Die Geschäftsführung der Xella Gruppe legt Arbeitssicherheitsziele und Regelungen fest, für deren Umsetzung und Einhaltung in den Landesgesellschaften die zentrale Abteilung Environment, Health and Safety ("EHS") der Xella Baustoffe GmbH zuständig ist. In den Landesgesellschaften wurden 2018 weitere Arbeits- und Gesundheitsschutzexperten eingestellt.

Umfangreiche Maßnahmen zur Arbeitssicherheit umgesetzt

Die Einführung, Umsetzung und Kontrolle gruppenweiter Sicherheitsstandards zur Ermittlung und Bewertung von Gefährdungen und Schutzmaßnahmen sowie zu Unterweisungen, Sicherheitsdialogen und Unfalluntersuchungen und -analysen wurden in 2018 konsequent fortgeführt. Dabei wurden insbesondere zwei Programme zur Verbesserung der Sicherheitsstandards mit vielen Trainingstagen und Audits durchgeführt.

7. Darstellung der Chancen und Risiken

Wie bereits erwähnt ist die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Xella International GmbH zu einem großen Maß von der Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH und deren Tochtergesellschaften abhängig. Durch Nutzung der nachfolgend aufgeführten Chancen wird auch die Ertragskraft dieser Tochtergesellschaften weiter gestärkt. Wir erwarten bei entsprechenden Ergebnisabführungen und Ausschüttungen auch positive Wirkungen für ein weiteres Wachstum der Xella Baustoffe GmbH und damit auch für die Xella International GmbH. Analog können sich bei der Xella Baustoffe GmbH und ihren Tochtergesellschaften eintretende Risiken auch negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Xella International GmbH auswirken. Die Aufzählungen der Chancen und Risiken nach Relevanz in absteigender Reihenfolge tragen dem Rechnung.

7.1 Chancenbericht

Grundlage für die Identifikation von Chancen ist nicht nur die systematische Beobachtung und Analyse der für unser Unternehmen relevanten Märkte sowie die Verfolgung von gesamt- und branchenwirtschaftlichen Entwicklungen, sondern auch das frühzeitige Erkennen von globalen Trends. Auf Basis einer kontinuierlichen Analyse und Bewertung von Entwicklungen und daraus resultierenden Chancen leiten wir strategische Maßnahmen zur Umsetzung ein. Diese Maßnahmen sichern das zukünftige Wachstum der Xella Gruppe und führen zu einem nachhaltigen Anstieg des Unternehmenswertes.

Für die Xella International GmbH und ihre direkten und indirekten Beteiligungen bieten sich verschiedene Chancen durch globale Megatrends wie der Ressourcenverknappung, dem Klimawandel und Umweltschutz oder der Digitalisierung. Neue technische Entwicklungen wie z.B. Artificial Intelligence oder Robotik gilt es Mehrwert stiftend auf unsere Industrie zu übertragen. Im Bereich der Baustoffe stehen wir vor zahlreichen Veränderungen. Die Richtlinien der europäischen Union zur Erhöhung der Energieeffizienz oder Abfallwirtschaft sind Beispiele hierfür. Aber auch die Entwicklung neuer Materialien kann unsere Branche nachhaltig verändern. Als innovatives und flexibles Unternehmen sehen wir diese Veränderungen als Chance.

Im Folgenden sind die Chancen für die Xella International GmbH und ihre Beteiligungen nach der Relevanz gem. Punkt 7. in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

Digitalisierung als Wachstumstreiber

Die Xella Gruppe hat die Möglichkeiten der Digitalisierung für die Baubranche und damit auch für das Geschäftsmodell unserer operativen Beteiligungen erkannt und mit der Entwicklung und Implementierung von digitalen Dienstleistungen für Kunden, aber auch für interne Prozesse und Abläufe begonnen. Digitale Dienstleistungen für Kunden bieten die Chance neue Geschäftsfelder und damit Umsatz- und Ertragspotenzial zu entwickeln. Intern unterstützen digitalisierte Anwendungen eine effizientere, schnellere und dadurch zum Teil auch kostengünstigere Gestaltung von Prozessen.

Die Xella Gruppe hat sich zum Ziel gesetzt, Vordenker der Digitalisierung in der Baubranche zu sein. Hierzu wurden die folgenden strategischen Säulen zur Umsetzung konkreter Digitalisierungsinitiativen definiert.

Roll-out eines neuen Customer Relationship Management (CRM) Systems

Das neue XRM-System (Xella Relationship Management) wurde erfolgreich in der Xella Deutschland GmbH implementiert. Es ist die Basis sämtlicher kundenbezogener Aktivitäten. Durch die standardisierten Prozesse von der Kundengewinnung bis zum Reklamationsmanagement soll die Effizienz gesteigert werden, mit positiven Auswirkungen auf den Umsatz und das bereinigte EBITDA durch gezieltere, individualisierte Kundenansprache.

Blue.sprint : der digitale Planungsservice

Anfang 2019 wurden die digitalen Planungsinitiativen der einzelnen Länder z.B. WallXpert in Deutschland oder Model X in den Niederlanden durch den einheitlichen Markennamen "blue.sprint" zusammengefasst, um einheitlich am Markt aufzutreten. Die digitalen Planungsservices haben zum Ziel, das Bauprojekt für Kunden effektiver, effizienter, schneller und kostengünstiger umzusetzen. Dabei werden bereits zu Beginn des Bauprozesses zur Optimierung z.B. der Flächennutzung, Material oder Elementierung in die Planung einbezogen. Entsprechend wird der Materialverbrauch optimiert und Materialabfälle vermieden. Die in der Planung festgelegten Elemente werden passgenau in den Werken gefertigt und gemäß eines individuellen Zeitplanes "just-in-time" auf die Baustelle geliefert. Der genau festgelegte und überwachte Bauablauf gewährleistet die Einhaltung der Bauzeit und garantiert eine effiziente Umsetzung.

Value Apps: Mobile Lösungen für Kunden und den Vertrieb

Value Apps bedeutet die Entwicklung und Nutzung mobiler Anwendungen, die Prozesse vereinfachen und effizienter gestalten sollen. Dazu gehört auch der Xella Wandkonfigurator, der die bedarfsorientierte Produktsuche vereinfacht und den Vergleich verschiedener Wandlösungen für den Kunden ermöglicht. Mit dem Rollout des Wandkonfigurators wurde in der 1. Jahreshälfte 2019 begonnen werden. Auch der Multipor Label Generator ist eine digitale Neuentwicklung, die gesetzlich notwendige Etiketten für den Kunden in die jeweilige Landessprache übersetzt und ausdruckt. Weitere kundenorientierte Anwendungen wie z.B. die Sendungsverfolgung der Lieferungen der Produkte sind bereits in Planung.

Mit neuer IT-Strategie in die digitale Zukunft

Ziel der neuen IT-Strategie ist es, Mitarbeiter bei ihrer Arbeit besser zu unterstützen, die Geschäftsprozesse zu beschleunigen und eine IT-Infrastruktur zu schaffen, die als Basis für die zunehmende Digitalisierung der Gesellschaft dient. Mit der Umstellung auf Windows 10 und die neue Microsoft Office 365-Umgebung erfolgt ein Wechsel zu einer modernen, Cloud-basierten IT-Infrastruktur-Lösung, die sich auf dem neuesten Stand der Technik befindet und die Möglichkeit bietet, flexibel auf zukünftige Anforderungen zu reagieren.

Energie- und Ressourceneffizienz

Vor dem Hintergrund des Klimawandels als auch immer knapper und damit teurer werdender fossiler Ressourcen nimmt die Bedeutung energie- und ressourcenschonender Produkte weiter zu. Zur Einhaltung der zunehmen strengeren gesetzlichen Rahmenbedingungen werden energieeffiziente und umweltfreundliche Produkte mit hoher Dämmleistung benötigt. Daher besteht eine Chance für die natürlichen und kreislauffähigen Baustoffe der Xella Gruppe.

Produkte wie Porenbeton und Kalksandstein werden mit natürlichen und damit umweltfreundlichen Rohstoffen wie Kalk, Sand und Wasser hergestellt. Mit gezielten Innovationen und permanenter Prozessoptimierung steigern wir die Qualität ihrer Produkte hinsichtlich Wärmeschutz und Energieeffizienz. Das trägt zur Ressourcenschonung bei und reduziert den Energieverbrauch und die Emissionen.

Kreislaufwirtschaft -Abfall als Rohstoff der Zukunft

Im Zuge immer knapper und damit teurer werdender Ressourcen, einem zunehmend nachhaltigen Bewusstsein der Verbraucher und strenger gesetzlicher Regelungen zur Abfallwirtschaft ist die Kreislaufwirtschaft ein wesentlicher Aspekt des nachhaltigen Wirtschaftens der Xella Gruppe. In der Kreislaufwirtschaft sollen die eingesetzten Rohstoffe über den Lebenszyklus eines Produktes hinaus wieder in den Produktionsprozess zurückgelangen. Dabei sollen nicht nur Ressourcen geschont, sondern auch Abfälle vermieden werden.

Nahezu alle Xella-Produkte sind kreislauffähig, d.h. sie können am Ende ihres Lebenszyklus wieder dem Wertschöpfungskreislauf zugeführt werden. Das ist eine Chance sowohl natürliche Ressourcen zu schonen, Kosten einzusparen als auch neue Geschäftsfelder zu entwickeln.

BigBags

Sortenreiner Porenbetonbruch, z.B. aus Schnittresten, kann direkt auf den Baustellen in sogenannten BigBags gesammelt werden. Wichtig ist, dass die Materialreste sortenrein und nicht durch andere Materialien verunreinigt sind. Die BigBags werden dann von den Baustellen abgeholt und zum nächstgelegenen Xella-Produktionsstandort gebracht. Dort werden die Porenbeton-Reste gemahlen und wieder dem Produktionsprozess zugeführt.

Ytong Silent+

Diese Anfang 2018 auf den Markt gebrachte Innovation nutzt Porenbetonreste für die Produktion von Kalksandsteinen. Die fein granulierten Porenbetonreste ersetzen bei dieser Produktneuheit rund 20% des benötigten Sandes für einen Kalksandstein. Der so produzierte Kalksandstein hat die gleiche Dichte und Tragfähigkeit wie ein vergleichbarer Kalksandstein ohne Porenbetonzusätze.

Das benötigte Porenbetonmehl kann aus Verschnittresten stammen, aber auch aus Abbruchmaterial, welches bei einem Xella-Partnerunternehmen in einem mehrstufigen Prozess aufbereitet und sortiert wird. Dabei werden mittels verschiedenster Verfahren so genannte Störstoffe vom Porenbeton getrennt. Dazu gehört auch das Sink-Schwimm-Trennverfahren, das sich im Vergleich zu anderen Dichtesortierprozessen durch eine hohe Trennschärfe auszeichnet. Im Wasserbad sinken dabei Stoffe mit höherer Dichte als Wasser zu Boden. Stoffe mit geringerer Dichte, wie Holz, Kunststoffe oder Porenbeton bleiben an der Oberfläche und werden mit Rechen abgetrennt. Die finale Sortierung und somit die Bereitstellung von sortenreinem Porenbeton, der aus chemisch-mineralogischer Sicht gleichwertig mit Porenbetonmehl aus produktionsfrischem Porenbeton ist, erfolgt schließlich per Hand am Leseband.

Der übrig gebliebene sortenreine Porenbeton kann dann wieder dem Produktionsprozess zugeführt werden. Weitere Verwendungsmöglichkeiten sind unter anderem die Aufbereitung als Katzenstreu oder als Bindemittel von Öl oder anderen chemischen Flüssigkeiten.

Nachfrage nach großformatigen Bauelementen nimmt weiter zu

Basierend auf der hohen Nachfrage nach Baugewerken und der damit verbundenen Verteuerung von Fachkräften steigt die Nachfrage nach großformatigen Wandelementen stetig an. Verstärkt wird dieser Trend durch die hohe Nachfrage nach massivem mehrgeschossigem Wohnungsbau. Aufgrund des im Vergleich zu anderen Baustoffen geringen Gewichts können großformatige Systemwandelemente aus Porenbeton leichter transportiert und verarbeitet werden.

Investitionsprogramm XCITE

Ziel ist es, die Wettbewerbsposition der Xella Gruppe kontinuierlich zu stärken und zu verbessern. Zur Unterstützung dieses Zieles wurde das Investitionsprogramm "XCITE" aufgelegt. XCITE mit seinen mehr als 30 Einzelprojekten umfasst nahezu alle Bereiche und Regionen beider Xella Business Units als auch die Holding. Rund die Hälfte der Einzelprojekte zielt auf das zukünftige Wachstum und die Entwicklung neuer Geschäftsfelder ab. Dazu gehört auch der Ausbau der digitalen Services für die Kunden. Die andere Hälfte der Initiativen soll Strukturen und Prozesse optimieren, z.B. durch die Verbesserung von Produktionsanlagen. Auch die Umsetzung eines solchen Projekts, welches mittel- und langfristig auch den Umsatz und das bereinigte EBITDA unserer Tochtergesellschaften positiv beeinflussen soll, ist Teil eines effektiven Chancenmanagements

7.2 Risikobericht

Die Xella International GmbH ist in das Risikomanagementsystem der Xella Gruppe eingebunden. Es ist darauf ausgerichtet, die wesentlichen Risiken zu erfassen, alle notwendigen Risikosteuerungsmaßnahmen einzuleiten sowie die bestehenden Risiken und eingeleiteten Gegenmaßnahmen zu überwachen. Ziel ist nicht die strikte Vermeidung aller Risiken, sondern eine individuelle Risikosteuerung und -bewältigung. In der Xella Gruppe werden regelmäßig alle konzernrelevanten Risiken mittels einer systematischen Risikoinventur anhand eines gruppeneinheitlichen Risikokatalogs nach Risikokategorien und Risikofeldern erfasst. Unter Berücksichtigung von Eintrittswahrscheinlichkeit und möglicher Auswirkung werden die Risiken bewertet und dem Risikomanagement Board zur Festlegung der Risikobehandlung vorgelegt. Regelmäßige Planung und die kontinuierliche Berichterstattung aus den einzelnen Geschäftsbereichen sind essentielle Bestandteile der Risikosteuerung. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass die für die Xella Gruppe relevanten allgemeinen, rechtlichen und unternehmensspezifischen Risiken regelmäßig erfasst, bewertet, vorausschauend gesteuert und überwacht werden.

Die folgenden Risiken sind daher, wie unter Punkt 7. einleitend erläutert, im Wesentlichen nach der Relevanz für die Xella Baustoffe GmbH und ihren Beteiligungen in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

Risiken der COVID-19-Pandemie

Bedingt durch die Lockdown Maßnahmen, die im Zuge des Ausbruchs der Pandemie durch die Regierungen in Deutschland und den meisten Ländern unserer direkten und indirekten Beteiligungen eingeleitet wurden, kam es seit März 2020 zu einer starken Beeinträchtigung der wirtschaftlichen Aktivitäten. Die nachhaltigen Folgen dieser Maßnahmen auf die Wirtschaft der einzelnen Länder sind nach aktueller Erkenntnis nicht eindeutig zu prognostizieren.

Risiken können nicht nur die Absatzentwicklung betreffen, sondern auch zu erheblichen Beeinträchtigungen in den Bereichen Produktion, Verwaltung und Vertrieb sowie der Beschaffungsmärkte und der Zulieferketten führen.

Während im 1. Halbjahr die Aktivitäten in der Bauwirtschaft im Bereich Wohnbau kaum betroffen waren, gab es bereits einen spürbaren Abschwung im Wirtschaftsbau. Mittlerweile fehlen aber auch im Wohnbau teilweise die Anschlussaufträge. Zusätzlich sind die Herstell- und Transportkosten aufgrund der Corona-Krise gestiegen. Der weitere Verlauf der Corona-Krise und die konkreten Auswirkungen auf die Xella International GmbH und ihre direkten und indirekten Beteiligungen im 2. Halbjahr sind, auch aufgrund der aktuell wieder stark ansteigenden Infektionszahlen und den daraus resultierenden oder noch zu befürchtenden Einschränkungen in einzelnen Ländern, nicht konkret absehbar. Es zeichnen sich allerdings im Vergleich zum Vorjahr, wenn auch regional sehr unterschiedlich, Einbußen bei den Umsatzerlösen ab.

Absatz- und Wettbewerbsrisiken sowie Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung

Preise können sich als Reaktion auf bereits kleinere Veränderungen von Angebot und Nachfrage, allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und anderen Marktbedingungen verändern, die wir nicht beeinflussen können. Wenn sich das Absatzvolumen, die Preise oder die Gewinnmargen wesentlich verringern, kann dies erhebliche negative Auswirkungen auf das Geschäft unserer Tochtergesellschaften und deren Ausschüttungsverhalten haben, von dem die Ertragslage der Xella International GmbH als Holdinggesellschaft im Wesentlichen abhängt.

Beschaffungsrisiken

Es bestehen Risiken auf Beschaffungsseite, die sich in Preis-, Kostensteigerung oder auch einer Beeinflussung der Versorgungslage unserer Tochtergesellschaften und deren Beteiligungen niederschlagen können. Hierbei sind in den Bereichen der Rohstoffe, Verpackungsmaterialien und Transportdienstleistungen inflationäre Tendenzen zu verzeichnen. Sowohl Kostenentwicklungen, als auch Optimierungsmaßnahmen im Rahmen von Continuous Improvement werden eng gesteuert und nachgehalten. Weiterhin sind auch die volatilen Rohstoffe zu nennen, die aufgrund von Marktpreissteigerungen höhere Kosten in unserem Unternehmen verursachen können. Hierzu zählen neben Diesel und Aluminium auch Warengruppen wie Stahl und Kunststoffe. Diese Risiken wurden teilweise durch Festpreisvereinbarungen und Eindeckungskontingente abgesichert. Sollten die Marktpreise jedoch erheblich ansteigen, kann dies nicht vollständig durch derartige Vereinbarungen aufgefangen werden.

Der Negativ- und Seitwärtstrend bei Strom und Erdgas hat sich seit dem zweiten Quartal 2018 gedreht. Seitdem waren hohe Preisanstiege zu beobachten, die aus der angespannten geopolitischen Situation, nicht erwarteten Problemen bei Revisionen zahlreicher Kernkraftwerke in Europa sowie nachteiligen Witterungsbedingungen resultieren. Im Rahmen der angewandten Beschaffungsstrategie wurden teilweise Positionen auf den Terminmärkten preislich abgesichert und noch offene Positionen zwecks Risikobegrenzung größtenteils geschlossen. Die regulierten Stromnetzentgelte sind aufgrund der Energiewende teilweise im zweistelligen Prozentbereich gestiegen. Die Umlage nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz ("EEG"), welche rund ein Drittel des Strompreises ausmacht, ist dagegen auf einem vergleichbaren Vorjahreswert. Mit dem bereits länger beschlossenen Atomausstieg und dem vor kurzem beschlossenen Ausstieg aus der Braunkohleverstromung ist zu erwarten, dass die Preise auf den Energiemärkten langfristig steigen werden, wobei es immer wieder zu Preisschwankungen kommen kann. Deshalb wird weiterhin an der bestehenden Beschaffungsstrategie festgehalten, mit welcher Mengen zur Belieferung der Produktionsstandorte an Terminmärkten abgesichert werden.

Der Einfluss steigender Bezugspreise auf die Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften wird insgesamt als gering eingeschätzt.

Rechtliche Risiken

Hinsichtlich der Risiken aus schwebenden Rechtsverfahren wurden zum Bilanzstichtag Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet. Für spezifische Haftungsrisiken und Schadensfälle werden grundsätzlich Versicherungen abgeschlossen. Der Umfang dieser Versicherungen wird laufend überprüft und orientiert sich am wirtschaftlichen Verhältnis von maximalem Risiko zu Versicherungsprämien.

Derzeit sehen sich deutsche Xella Gesellschaften in der Geschäftseinheit Baustoffe mit potenziellen Schadenersatzansprüchen von Gebäudeeigentümern konfrontiert, die zwischen Ende 1987 und Anfang 1996 Baumaterialien von Rechtsvorgängern zweier Xella-Gesellschaften aus drei mittlerweile geschlossenen Werken in Nordrhein-Westfalen bezogen hatten. In diesem Zeitraum waren im Rahmen eines alternativen Produktionsverfahrens Kalksandsteine hergestellt worden, in dem der Branntkalk durch ein Substitut ersetzt wurde. Im Rahmen des Verkaufs der Xella-Gruppe im Jahre 2008 stellte die Verkäuferin Haniel die Xella-Gruppe für alle direkten Kosten im Zusammenhang mit diesen Schadensfällen frei.

Schließlich gibt es einen Rechtsstreit in der Tschechischen Republik. Ehemalige Minderheitsgesellschafter fordern von unserer Tochtergesellschaft eine zusätzliche Entschädigung im Zusammenhang mit einem Squeeze-out.

Regulatorische Risiken

Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluss auf die finanzielle Situation und das geplante EBITDA als gering eingeschätzt.

Umweltrisiken

Zur Reduzierung und Vermeidung von Umweltrisiken investiert die Geschäftseinheit Baustoffe Weltweit in ihren Produktionsbetrieben kontinuierlich in nachhaltige Umweltschutzmaßnahmen. Hierdurch sollen die Umweltbelastungen minimiert und ein schonender Umgang mit den Ressourcen sichergestellt werden. Auf Basis von erteilten Abbaugenehmigungen für unsere Sandgruben unterliegen wir Rückbau- und Rekultivierungsverpflichtungen. Sofern zum Bilanzstichtag Risiken bekannt waren, wurden Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die qualitativen Anforderungen und werden den internen und externen Anforderungen entsprechend geschult. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungslegungsbezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

In ihrer Funktion als Konzernbank und im Zusammenhang mit der operativen Geschäftstätigkeit der wesentlichen Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften ist die Xella International GmbH finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Zinsänderungs-, Währungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagementsystems besteht darin, finanzielle Risiken zu reduzieren.

Liquiditätsrisiken sind nicht erkennbar.

Die Anlage unserer liquiden Mittel erfolgt bei verschiedenen Banken mit guter Bonität, so dass unser Risiko bei Ausfall einzelner Kreditinstitute reduziert ist.

Produktionstechnische Risiken

Die Ertragslage unserer direkten und indirekten operativen Beteiligungen ist davon abhängig, dass die Anlagen durchgehend in der benötigten Qualität und Quantität produzieren können und zeitgerecht gewartet werden. Die Produktionsprozesse und Technologien sind komplex. Daher lassen sich wesentliche Produktionsunterbrechungen nicht ausschließen. Sie können die Produktivität und Profitabilität der Gesellschaften negativ beeinflussen. Das finanzielle Risiko aus produktionstechnischen Unterbrechungen wird daher durch verschiedene Versicherungen reduziert. Lieferengpässe und das Risiko möglicher Konventionalstrafen können i. d. R. durch Belieferung aus anderen Werken minimiert werden.

Risiken der Informationssicherheit

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2018 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella International GmbH gefährden. Auch für die Zukunft sind keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar. Dies gilt auch im Hinblick auf die Auswirkungen der aktuell grassierenden COVID-19-Pandemie.

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Für 2019 hat sich die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten sehr positiv entwickelt. Mit Ausnahme eines leichten Rückganges in Frankreich konnten alle wesentlichen indirekten Beteiligungen ihre Umsatzerlöse zum Teil sogar sehr deutlich steigern. Ein ähnliches Bild ergibt sich bei den operativen Ergebnissen, wo allerdings Deutschland mit einem Rückgang die Ausnahme bildet. Trotz Erlössteigerungen bei annähernd gleichen Absatzmengen, ist das EBITDA hier aufgrund deutlich erhöhter sonstiger betrieblicher Aufwendungen und, im Zuge von Personalaufbau und Gehaltssteigerungen, gestiegener Personalkosten rückläufig.

In der Planung 2020 wurde die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten bei rückläufiger Dynamik in der Gesamttendenz aber noch positiv eingeschätzt. Verhaltenen Steigerungen der Umsatzerlöse mit negativen Tendenzen in Tschechien und Rumänien standen teils deutlich höhere EBITDA's gegenüber. Nach Ausbruch der Corona-Pandemie und dem teilweise vollständigen Lockdown in einzelnen Ländern unserer Beteiligungen weisen letzte Forecasts für 2020 im Vergleich zum Vorjahr jedoch, wenn auch regional unterschiedlich, Rückgänge bei den Umsatzerlösen aus. Hierbei erweisen sich Rumänien mit einem leichten Zuwachs sowie die Slowakei, Deutschland, Italien und Tschechien mit erwarteten Rückgängen im niedrigen einstelligen Prozentbereich als vergleichsweise stabil. Für Frankreich, Russland und Ungarn liegen die erwarteten Rückgänge im niedrigen zweistelligen Bereich am höchsten. Bei den EBITDA's zeichnet sich ein etwas anderes Bild ab. Obwohl die geplanten Werte durch die Pandemie wohl in den meisten Ländern unterschritten werden, zeichnen sich im Vergleich zum Vorjahr mit Ausnahme von Deutschland, Frankreich und Ungarn in allen anderen wesentlichen Ländern dennoch Steigerungen ab.

8.1 Ausblick

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) beobachtet für die Weltwirtschaft im Jahr 2019 ein Wachstum von 3,0 %. Dies stellt die geringste Rate seit 2009 dar und ist merklich unterhalb den 3,7 % des Jahres 2018. Hauptgründe für diese Verlangsamung ist die Schwäche der Industrie und des Welthandels in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften. Hier schrumpfte die industrielle Erzeugung sogar. Lediglich in den Schwellenländern, vor allem China, war diese noch (leicht) aufwärtsgerichtet. Zudem ist der Welthandel rückläufig, wies er doch mehrere Quartale hintereinander (seit Q4/2018) einen negativen Saldo auf und steht in 2019 mit -0,4 % zu Buche. Die Inflation in den fortgeschrittenen Volkwirtschaften ist stabil, abgesehen vom gesunkenen Ölpreis. Die Kernrate der Inflation, also ohne Energie- und Nahrungsmittelpreise, liegt bei ca. 1,5 %, um die sie bereits seit einigen Jahren schwankt.

Die Weltkonjunktur wird vor allem belastet durch die Handelsauseinandersetzungen zwischen China und den Vereinigten Staaten.

Die Tabelle zur Entwicklung des Bruttoinlandprodukts spiegelt die zunehmende Verunsicherung wider.

In den von uns beobachteten Ländern verlieren 2019 nahezu alle merklich an Schwung

In Deutschland fällt das BIP-Wachstum von 1,5 % in 2018 auf 0,6 % in 2019 fällt. Die hohe Exportquote von oftmals Ausrüstungs- und Investitionsgüter, die starken Handelsverflechtungen, der hohe Einfluss der Automobilindustrie auf das BIP - all diese Charakteristika der deutschen Wirtschaft lassen die Dynamik der Expansion 2019 sinken.

Dagegen sieht das IfW sowohl die Bauindustrie durch die niedrigen Zinsen als auch die konsumnahen Wirtschaftsbereiche, die von robusten Arbeitsmarktentwicklungen und fiskalischen Einkommenshilfen für private Haushalte profitieren, weiter auf Expansionskurs. Die Geldpolitik der EZB zwingt Geldbesitzer in riskantere Anlagen, durch die auch die Bauindustrie gewinnen dürfte - zählen Immobilien doch zu den sichereren Renditebringern.

Wie beim Bau zeigt auch die Entwicklung des Haushaltseinkommens und Privatkonsums weiter nach oben.

Mit Ausbruch der weltweiten Covid-19-Pandemie zu Beginn des Jahres 2020 und den damit einhergehenden Lockdowns in vielen Ländern der Erde ist die Weltwirtschaft in eine der schwersten Krisen der neueren Geschichte geraten. Ganze Industriezweige wie insbesondere die Automobil- und Luftfahrtindustrie mit ihren Zulieferern, sowie die Tourismus- und Veranstaltungsbranche und das Hotel- und Gaststättengewerbe mussten weltweit aufgrund unterbrochener Lieferketten und im Zuge staatlicher Verordnungen und eingebrochener Absatzmärkte ihre Betriebe über Wochen und Monate schließen bzw. sehen sich teilweise immer noch dieser Situation ausgesetzt. Weltweit beschließen Länderregierungen und Staatengemeinschaften Hilfs- und Konjunkturpakete in nie dagewesenen Dimensionen um die schlimmsten Folgen der Krise abzufedern und den konjunkturellen Wiederaufschwung zu beschleunigen. Dies birgt langfristig allerdings auch die Gefahr steigender Inflation. Auch wenn die schlimmsten Befürchtungen für die Einbußen der Bruttoinlandsprodukte in den wichtigsten Industrienationen und den Ländern in denen wir tätig sind wohl doch nicht überall eintreffen werden, so sind die absehbaren Schäden für die meisten Länder dennoch immens. Inwieweit die staatlichen Hilfs- und Konjunkturpakete tatsächlich zeitnah greifen können bleibt unter dem Aspekt der aktuell wieder weltweit stark ansteigenden Infektionszahlen abzuwarten.

Europäische Bauwirtschaft 2019 insgesamt noch positiv

Für die Bauindustrie existieren keine länderübergreifenden Statistiken und Prognosen von hinreichender Genauigkeit bezüglich der Größe des Absatzmarktes relevanter Produktgruppen wie etwa Mauerbaustoffe. Die Marktbeobachtung stützt sich aus diesem Grund auf die Beobachtung übergeordneter Kategorien, insbesondere Bauvolumen (in €) und Baugenehmigungen. Das Bauvolumen bezieht sich auf die Summe der bereits erbrachten Leistungen und verbauten Materialien. Baugenehmigungen sind dagegen zukunftsgerichtet und ein Indikator für die Anzahl der derzeit geplanten Aktivitäten. Auch wenn Baugenehmigungen in den verschiedenen Ländern unterschiedlich interpretiert werden müssen (z.B. aufgrund unterschiedlicher Realisierungsquoten und unterschiedlicher rechtlicher und praktischer Bedeutung des Genehmigungsverfahrens), erlaubt der zeitliche Vergleich innerhalb eines Landes einigermaßen zuverlässig eine Einschätzung der unmittelbar bevorstehenden Entwicklung der Neubaukonjunktur.

Laut dem Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct wachsen die gesamten Neubauinvestitionen in den von ihnen beobachteten Ländern 2019 um 3,2 % verglichen mit 3,4 % in 2018 und 7,5 % in 2017.

Betrug das Neubauvolumen im Jahr 2016 noch 559,6 Mrd. €, so steigt das Volumen zum Ende des Jahres 2019 auf 644,1 Mrd. € an - dieser Zuwachs entspricht rund 84,5 Mrd. € oder nahezu 15,1 %.

Ein Plus an 48,5 Mrd. € davon kann der Wohnungsneubau verbuchen, der damit für sich genommen zwischen 2016 und 2019 knapp 16,7 % zulegen konnte. Insgesamt hat sich die Zunahme im Jahr 2019 merklich verlangsamt. Während der Wohnungsneubau in den Jahren 2016 und 2017 noch mit rund 9 % jährlich wuchs und auch 2018 noch mit 4,6 %, schwächte sich die Dynamik auf 1,8 % im Jahr 2019 ab. Diese kontinuierliche Abschwächung sieht man auch im Neubau allgemein, der neben dem Wohnbau auch den Nichtwohnbau umfasst: hier verzeichnete man 2016 noch 5,9 % und 2017 7,5 % Wachstum, 2018 waren es nur noch 3,4 % und 2019 eben nur noch 1,9 %.

Insgesamt macht das Neubauvolumen 2019 in den von Euroconstruct betrachteten Regionen bei der Wohn- und Nichtwohnbautätigkeit circa 48 % aus, das Renovierungsvolumen circa 52 %. Seit etlichen Jahren war der neue Wohnbau der Haupttreiber im europäischen Baumarkt, doch die Forscher glauben, dass der Tiefbau in den nächsten Jahren die Rolle des Wachstumstreibers übernehmen wird.

Betrachtet man die für die Beteiligungen der Xella International GmbH wichtigen Absatzregionen, so wachsen bezogen auf das Neubauvolumen vor allem Tschechien (5,7 %), Italien (4,0 %), Deutschland (3,0 %) und Frankreich (1,7 %) während die Schweiz ins Minus abrutscht. Insgesamt wächst das Neubauvolumen in den 19 Euroconstruct-Ländern um 3,2 %.

Bei den Baugenehmigungen des Wohnbaus schreibt sich diese positive Geschichte nicht fort. Baugenehmigungen sind ein in die Zukunft gerichteter Indikator, der allerdings einigen Einschränkungen unterliegt: er wird nicht durchgängig in jedem Land erhoben, nicht jede Genehmigung führt zu einer Bautätigkeit, und die Zeit zwischen Einreichung und Fertigstellung variiert beträchtlich.

Während Deutschland, Tschechien, Polen und Italien positive Wachstumsraten bei den Baugenehmigungen verzeichnen, verbuchen die anderen Länder Rückgänge. Insgesamt geht die Zahl der erhobenen Baugenehmigungen in der Euroconstruct Zone um 0,2 % zurück.

Der Unterschied zwischen den Neubauvolumina einerseits und den Baugenehmigungen andererseits erklärt sich zum einen durch die konstant steigenden Realisierungspreise (Löhne, Gebühren, Zusatzkosten, Materialkosten, etc.). Andererseits sind im Neubauvolumen auch die Nicht-Wohngebäude enthalten, die zumeist einem anderen Zyklus als der Wohnbau, auf dem sich die dargestellten Baugenehmigungen beziehen, unterliegen.

Land	2019	2018		2019	2018
	Neubauvolumen (in Mrd €)	Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	Baugenehmigungen (in T)	Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,0	18,6	(3,1%)	47	53	(12,2%)
Deutschland	109,8	106,6	3,0%	361	347	4,0%
Frankreich	80,2	78,8	1,7%	450	460	(2,2%)
Italien	33,2	31,9	4,0%	94	92	2,2%
Niederlande	31,1	29,4	5,8%	62	75	(17,2%)
Polen	26,6	25,3	5,4%	270	258	4,6%
Schweiz	30,6	31,0	(1,3%)	61	62	(1,8%)
Tschechien	11,1	10,5	5,7%	32	31	2,9%
Euroconstruct Zone ^***	644,1	623,9	3,2%	1.719	1.723	(0,2%)

Quelle: Euroconstruct, Juni 2020

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2019.

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

Für 2020 hat sich die Situation aufgrund der Covid-19-Pandemie jedoch grundlegend verschlechtert. Euroconstruct prognostiziert im Juni 2020 für die gesamte von ihr in Europa beobachtete Zone einen Rückgang des Neubauvolumens von 14,6 %. Am stärksten betroffen sind Italien, Frankreich, Belgien und Tschechien die teilweise auch am schlimmsten von den Folgen der Pandemie betroffen waren. Nicht besser sieht es bei den Baugenehmigungen aus. Hier erwartet Euroconstruct für 2020 einen Rückgang von 16,0 % in der Euroconstruct-Zone. Die deutlichsten Rückgänge werden für Frankreich, Niederlande, Polen, Belgien und Deutschland prognostiziert.

Deutscher Wohnbau profitiert weiterhin von günstigen Rahmenbedingungen

Die Experten von Euroconstruct errechnen für Deutschland für das Jahr 2019 neben einem Zuwachs des Neubauvolumens von 3,0 %, der damit unter dem Vorjahreswert von 3,1 % liegt, einem deutlichen Zuwachs bei den Baugenehmigungen im Wohnbau von 4,0 %.

Zwar sprechen die Finanzierungsbedingungen und die bestehenden Investmentalternativen sowie das reale Einkommensniveau und der lokal hohe Bedarf für ein weiteres Wachstum, doch sehen die Forscher von Euroconstruct kaum nennenswerten Impetus für die nahe Zukunft: das knappe Bauland, die hohen Realisierungskosten, die hohe Kapazitätsauslastung im Baugewerbe sowie selbstverschuldete bürokratische und politische Hürden trübten die Aussichten bereits Ende 2019.

Mit Ausbruch der Covid-19-Pandemie Anfang 2020 bekam der sich bereits abzeichnende Abschwung jedoch nochmal eine ganz andere Dynamik und Dimension. Lange zeigte die deutsche Bauwirtschaft zwar aufgrund des guten Auftragspolsters kaum negative Auswirkungen der Pandemie. Doch mittlerweile fehlen teilweise auch hier die Anschlussaufträge für abgearbeitete Projekte, da private und gewerbliche Investoren sich im Zuge der Auswirkungen der Pandemie zunehmend mit Neuinvestitionen zurückhalten. In ihrem Bericht vom Juni 2020 prognostiziert Euroconstruct daher für Deutschland in 2020 einen Rückgang von 3,0 % beim Neubauvolumen und bei den Baugenehmigungen sogar einen Rückgang von 9,9 %. Insgesamt erweist sich die deutsche Bauindustrie aber wohl als Wirtschaftsanker ohne den der Einbruch noch stärker ausfallen würde.

Europäische Renovierungsmärkte mit positiver Entwicklung

In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. Im Allgemeinen zeigt sich das Volumen des Renovierungsbereichs zumeist robuster vom konjunkturellen Zyklus, da die Nachfrage selbst in wirtschaftlich angespannten Zeiten tendenziell stabiler bleibt als im Neubau. Auch für das Jahr 2019 bestätigt sich diese Beobachtung - das ermittelte Renovierungsvolumen in der Euroconstruct Zone legt um 1,3 % zu und bewegt sich damit weiter auf einem guten Niveau.

Land	2019	2018
	Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü . Vorjahr
Belgien	20,7	20,1	2,8%
Deutschland	200,9	199,7	0,6%
Frankreich	98,3	97,8	0,5%
Italien	106,8	105,1	1,7%
Niederlande	34,7	34,2	1,4%
Polen	12,0	11,5	4,3%
Schweiz	18,6	18,5	0,6%
Tschechien	5,8	5,9	(0,6%)
Euroconstruct Zone ^***	695,1	686,0	1,3%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2020

- Die Angaben beziehen auf Preise von 2019.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

Auch die Renovierungsmärkte werden voraussichtlich durch den Ausbruch der Covid-19-Panandemie in 2020 stark in Mitleidenschaft gezogen werden. Euroconstruct prognostiziert hier für den gesamte Euroconstruct-Zone einen Rückgang von 10,8 %. Während für die von den Folgen der Pandemie am stärksten betroffenen Länder wie Frankreich und Italien mit 21,1 % bzw. 15,1 % auch die höchsten Rückgänge zu erwarten sind, kommt Deutschland hier mit einem Rückgang von 2,0 % noch vergleichsweise gut davon.

8. 2 Expansion in Italien / Rückzug aus den Märkten in China und Mexiko

Im Juli 2019 hat die italienische Tochtergesellschaft der Xella Baustoffe GmbH das Porenbetonwerk Atella's DOC Airconcrete in Süditalien erworben. Diese Akquisition war im Geschäftsjahr 2019 im Gegensatz zum Erwerb der Macon Gruppe in 2018 weitgehend cashneutral, da für den Erwerb Anteile an der Xella Italia S.r.l. an den vorherigen Eigentümer des übernommenen Werkes abgegeben wurden.

Im Rahmen der laufenden Restrukturierung unseres Beteiligungsportfolios konnte die Xella Baustoffe GmbH in 2019 auch die beiden letzten operativen Tochtergesellschaften in China sowie ihre operativen Gesellschaften in Mexiko veräußern. In dem Zusammenhang wurden Kaufpreiszahlungen und Forderungen i. H. v. rund € 22 Mio. cash-wirksam vereinnahmt.

8. 3 Erwartete Ertragslage

Auch wenn nicht in allen unseren regionalen Märkten, in denen wir über die Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften tätig sind, die geplanten Werte erreicht wurden, so können wir für das Geschäftsjahr 2019 dennoch eine sehr positive Entwicklung verzeichnen. In den meisten Ländern Nord-, Ost- und Westeuropas konnten weitere, teils deutliche, Zuwächse bei den Umsatzerlösen und den EBITDA's erzielt werden. In Deutschland als dem größten und wichtigsten Einzelmarkt blieben Umsatz und EBITDA allerdings aus den bereits erwähnten Gründen hinter den Erwartungen zurück. Die Ausschüttungen der ausländischen Tochtergesellschaften haben sich dementsprechend wie prognostiziert erhöht während die Erträge aus Ergebnisabführungen durch das wider Erwarten niedrigere Ergebnis der Xella Deutschland GmbH signifikant sinken. Das gesamte Beteiligungsergebnis der Xella Baustoffe GmbH ohne Abschreibungen auf Finanzanlagen steigt aber dennoch wie im Lagebericht 2017 prognostiziert um € 2,6 Mio. auf € 48,7 Mio. Im Rahmen der weiteren Restrukturierung unseres Beteiligungsportfolios in China konnten durch den Verkauf der beiden letzten operativen Tochtergesellschaften Abgangsgewinne i. H. v. € 9,4 Mio. generiert werden. Dem entgegen stehen Abgangsverluste i. H. v. 13,6 Mio. aus den ebenfalls in 2019 veräußerten Tochtergesellschaften in Mexiko. In dem Zusammenhang sind aber auch Erträge aus Zahlungseingängen für bereits abgeschriebene Forderungen i. H. v. € 3,2 Mio. angefallen. Das Rohergebnis und das bereinigte EBITDA bewegen sich auf Vorjahresniveau, so dass das Ergebnis nach Steuern bzw. die Gewinnabführung der Xella Baustoffe GmbH für 2019 erwartungsgemäß um € 15,1 Mio. auf € 30,8 Mio. gestiegen ist. Zusammen mit den Ergebnisabführungen der Xella Finance GmbH und der Xella Technologie- und Forschungsges. mbH verzeichnet die Xella International GmbH für 2019 ein entsprechend gestiegenes Beteiligungsergebnis von € 32,2 Mio. (VJ € 16,4 Mio.). Trotz positiver Einmaleffekte sinkt das EBITDA, durch insbesondere erhöhte Beratungsaufwendungen für das X-Cite -Programm, auf € -14,1 Mio. (VJ € -12,5 Mio.). Am Ende bleibt ein Ergebnis nach Steuern von € 14,3 Mio. (VJ € 2,9 Mio.)

Für 2020 erwarten wir ein aufgrund von Sparmaßnahmen und Sondereffekten des Vorjahres verbessertes EBITDA und ein leicht steigendes Beteiligungsergebnis, was sich auch in einem entsprechend verbesserten Ergebnis nach Steuern ausdrücken sollte.

8. 4 Erwartete Finanz- und Liquiditätslage

Aufgrund des unter Punkt 8.3 geschilderten Szenarios verzeichnen wir für 2019 einen leicht gesunkenen Finanzmittelbestand der mit einem Rückgang der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in gleicher Größenordnung einhergeht. Die Finanz- und Liquiditätsausstattung der Xella International GmbH ist unverändert gut. Dies gilt im Hinblick auf die vermeintlichen Auswirkungen der Corona Pandemie auch für das Jahr 2020. Die Liquidität des Cash-Pools der Xella Gruppe ist gewährleistet, da im Bedarfsfall auch freie und aktuell nicht in Anspruch genommene Kreditlinien in ausreichender Höhe zur Verfügung stehen.

Duisburg, den 30. November 2020

Die Geschäftsführung

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

Bilanz zum 31. Dezember 2018

Aktiva

	31.12.2018 T€	31.12.2017 T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.778	3.517
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	535	680
2. Ausbeutegrundstücke	28	48
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	265	323
	828	1.051
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	611.086	611.086
2. Sonstige Ausleihungen	83	101
	611.169	611.187
	615.775	615.755
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	11	9
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	171.026	183.802
3. Sonstige Vermögensgegenstände	378	341
	171.415	184.152
II. Guthaben bei Kreditinstituten	198.073	331.129
	369.488	515.281
C. Rechnungsabgrenzungsposten	4	0
	985.267	1.131.036
Passiva
	31.12.2018 T€	31.12.2017 T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	52.000	52.000
II. Kapitalrücklage	109.816	109.816
III. Andere Gewinnrücklagen	250	250
	162.066	162.066
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	18.256	15.915
2. Sonstige Rückstellungen	6.700	6.294
	24.956	22.209
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.428	2.707
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	793.765	942.630
(davon gegenüber Gesellschafter T€ 380.464; Vorjahr T€ 383.734)
3. Sonstige Verbindlichkeiten	2.052	1.424
(davon aus Steuern T€ 167; Vorjahr T€ 142)
	798.245	946.761
	985.267	1.131.036

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018

	01.01. - 31.12.2018 T€	01.01. - 31.12.2017 T€
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	348	39
b) Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	8.510	7.831
	8.858	7.870
2. Sonstige betriebliche Erträge	5.741	9.156
3. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-1.623	-1.547
4. Personalaufwand
a.) Löhne und Gehälter	-10.340	-9.786
b.) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-2.714	-1.676
(davon für Altersversorgung T€ 1.959; Vorjahr T€ 985)
	-13.054	-11.462
5. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-298	-287
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-1.806	-621
	-2.104	-908
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-12.377	-20.488
7. Erträge aus Beteiligungen	0	45
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 0 ; Vorjahr T€ 45)
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen mit verbundenen Unternehmen	16.431	55.199
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3.403	3.415
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 3.397; Vorjahr T€ 3.412)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.406	-2.139
(davon an verbundene Unternehmen T€ 1.237; Vorjahr T€ 930)
11. Steuern vom Einkommen und Ertrag	-1	•
12. Ergebnis nach Steuern	2.868	39.141
13. Sonstige Steuern	-15	-46
14. Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	2.853	39.095
15. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-2.853	-39.095
16. Jahresüberschuss	0	0

• = Betrag gerundet Null

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2018

I. Allgemeine Angaben

Die Xella International GmbH hat ihren Sitz in Duisburg und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HRB Nr. 827). Sie steht über ihre Alleingesellschafterin, die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, als abhängiges Unternehmen unter der Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l, Luxemburg. Als deren Tochtergesellschaft ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der Jahresabschluss trägt diesen Unternehmensverbindungen Rechnung.

Der Jahresabschluss der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr 2018 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella International GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2018 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB. Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

Die Angaben erfolgen in T€ und können aufgrund von Rundungsdifferenzen um T€ 1 abweichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Anlagevermögen

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und i. d. R. über die gemäß den amtlichen AfA-Tabellen längst zulässige Nutzungsdauer planmäßig linear pro rata temporis abgeschrieben. Soweit notwendig erfolgen außerplanmäßige Abschreibungen.

Aktivierungen von selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens nach § 248 Abs. 2 Satz 1 HGB wurden nicht vorgenommen.

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind grundsätzlich zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer sowie leistungsbedingten Abschreibungen bei den Ausbeutegrundstücken. Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten, angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten und den fertigungsbedingten Wertverzehr des Anlagevermögens. Die Abschreibung erfolgt auch hier i. d. R. über die gemäß den amtlichen AfA-Tabellen längst zulässige Nutzungsdauer planmäßig linear.

Geringwertige Vermögensgegenstände, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungskosten € 250,00 nicht übersteigen (bis 31.12.2017 € 150), werden direkt im Sonstigen betrieblichen Aufwand gebucht.

Seit dem Geschäftsjahr 2018 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 250,00 bis zu € 800,00 (vorher € 150 bis zu € 410) im Zugangsjahr aktiviert und voll abgeschrieben. Teilweise hierdurch bedingt ergibt sich für 2018 ein prozentual überdurchschnittlicher Anstieg der als "GWG" gebuchten Vermögensgegenstände, der in der Summe aber als unwesentlich anzusehen ist.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind mit den Anschaffungskosten abzüglich außerplanmäßiger Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung angesetzt. Die Ausleihungen sind zum Nominalwert bewertet. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Ausleihungen werden auf den Barwert abgezinst.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Guthaben bei Kreditinstituten

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Eigenkapital

Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die Pensionsrückstellungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens - Projected-Unit-Credit-Methode - ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (bis 2015 sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 3,21 % (VJ 3,68 %). Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen) der Pensionsrückstellungen resultiert zum 31.12.2018 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 3.256, der ausschüttungsgesperrt jedoch nicht abführungsgesperrt ist. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5 %, ein Rententrend von 1,75 % und die erstmalige Anwendung der Richttafeln 2018 G (Vorjahr 2005 G) von Prof. Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

Die ermittelten Bewertungsunterschiede aus der erstmaligen Anwendung der neuen Heubeck-Richttafeln 2018 G im Vergleich zu den bisher gültigen Richttafeln 2005 G können als unwesentlich eingestuft werden.

Sonstige Rückstellungen

Rückstellungen für Verpflichtungen aus Altersteilzeit bestanden zum Bilanzstichtag 31.12.2018 nicht.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten

Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des bestehenden Organschaftsverhältnisses mit der XI (BM) Holdings GmbH im handelsrechtlichen Jahresabschluss nicht ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im folgenden Anlagenspiegel dargestellt.

Das Gliederungsschema des § 266 HGB wird gem. § 265 Abs. 5 Satz 2 HGB in der Hinsicht erweitert, dass im Bereich der Sachanlagen der Posten Ausbeutegrundstücke gesondert ausgewiesen wird.

Die im Anlagenspiegel gezeigten Abschreibungen i. H. v. T€ 298 (Vorjahr T€ 287) entfallen vollständig auf planmäßige Abschreibungen.

Im Geschäftsjahr 2011 wurden erstmalig 550.000 EU-Emissionsberechtigungen im Wert von T€ 6.733 erworben und als immaterieller Vermögensgegenstand aktiviert. Diese dienen dem Konzern zur Absicherung von zu erwartenden Minderzuteilungen in der Handelsphase III (2013-2020). Durch konzerninterne Verkäufe war der Bestand bis zum Ende der Vorperiode auf 430.000 Stück gesunken. Aufgrund veränderter Marktpreise waren hierauf in den Vorperioden außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von T€ 1.751 vorgenommen worden. In der Berichtsperiode wurden 121.573 EU-Emissionsberechtigungen mit einem Nettobuchwert i. H. v. T€ 993 verkauft und auf den Restbestand erfolgte zum Bilanzstichtag aufgrund weiter gestiegener Marktpreise eine Zuschreibung i. H. v. T€ 1.256 bis zu den ursprünglichen Anschaffungskosten. Der Buchwert der verbliebenen EU-Emissionsberechtigungen beträgt zum Bilanzstichtag T€ 3.776.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind unverändert zum Vorjahr. Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2018 ist als Anlage zu diesem Anhang beigefügt.

Unter den Sonstigen Ausleihungen werden Personaldarlehen ausgewiesen.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2018

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2018 T€	Zugang T€	Abgang T€	31.12.2018 T€	01.01.2018 T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	5.360	1	-1.489	3.872	-1.843
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.621	0	0	1.621	-941
2. Ausbeutegrundstücke	971	0	0	971	-923
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.666	73	-111	1.628	-1.343
	4.258	73	-111	4.220	-3.207
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	611.137	0	0	611.137	-51
2. Sonstige Ausleihungen	101	3	-21	83	0
	611.238	3	-21	611.220	-51
	620.856	77	-1.621	619.312	-5.101

	Kumulierte Abschreibungen
	Zugang T€	Zuschrei -bungen T€	Abgang T€	31.12.2018 T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	-2	1.256	495	-94
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	-145	0	0	-1.086
2. Ausbeutegrundstücke	-20	0	0	-943
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-131	0	111	-1.363
	-296	0	111	-3.392
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	0	-51
2. Sonstige Ausleihungen	0	0	0	0
	0	0	0	-51
	-298	1.256	606	-3.537

	Nettowerte
	31.12.2018 T€	31.12.2017 T€
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.778	3.517
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	535	680
2. Ausbeutegrundstücke	28	48
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	265	323
	828	1.051
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	611.086	611.086
2. Sonstige Ausleihungen	83	101
	611.169	611.187
	615.775	615.755

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betreffen ausschließlich Dienstleistungen an ein ehemaliges verbundenes Unternehmen.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 171.026; Vorjahr T€ 183.802) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Die aufgrund bestehender Ausfallrisiken bereits in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die Xella AAC Texas, Inc., San Juan, die Xella Mexicana S.A. de C.V., San Pedro Garza García, die Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, die Xella Kosova L.I.c., Lipjan und die XI (EC) Holdings GmbH, Duisburg, wurden um T€ 1.764 erhöht. Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind keine Forderungen gegen Gesellschafter enthalten.

Die sonstigen Vermögensgegenstände (T€ 378; Vorjahr T€ 341) enthalten im Wesentlichen eine Mietkaution für angemietete Bürogebäude (T€ 294, Vorjahr T€ 294), debitorische Kreditoren (T€ 82; Vorjahr T€ 24) und Forderungen an die Belegschaft (T€ 2, Vorjahr T€ 12). Von den Sonstigen Vermögensgegenständen haben T€ 294 (Vorjahr T€ 294) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt gegenüber dem Vorjahr unverändert T€ 52.000. Die ausgewiesene Kapitalrücklage beläuft sich wie im Vorjahr auf T€ 109.816.

Die anderen Gewinnrücklagen i. H. v. T€ 250 beinhalten ebenfalls unverändert die erfolgsneutralen Effekte aus der Neubewertung der Jubiläumsrückstellungen (T€ 10) und der Abzinsung von sonstigen Rückstellungen (T€ 240) im Rahmen der zum 01. Januar 2010 erfolgten Umstellung auf das BilMoG.

Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen (T€ 18.256; Vorjahr T€ 15.915) ergab sich durch die Umstellung der Bewertung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i. H. v. T€ 3.092. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 i. H. v. T€ 206 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag noch T€ 1.237 (Vorjahr T€ 1.443).

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	31.12.2018 T€	31.12.2017 T€
Jubiläen	45	39
Sonstige Personalangelegenheiten	1.230	533
Aufbewahrungsverpflichtungen	155	148
langfristige sonstige Rückstellungen	1.430	720
Prämien und Tantiemen	3.896	3.298
Ausstehende Eingangsrechnungen	1.054	1.708
Abfindungen	0	310
Urlaubsansprüche	206	143
Prüfungskosten	31	52
Berufsgenossenschaft	18	18
Sonstige	65	45
kurzfristige sonstige Rückstellungen	5.270	5.574
	6.700	6.294

Verbindlichkeiten

	Stand 31.12.2018 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	davon über 5 Jahre T€	Stand 31.12.2017 bis 1 Jahr T€	Stand 31.12.2017 Über 1 Jahr T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.428	2.428	0	0	2.707	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	793.765	787.532	6.233	0	938.437	4.193
Sonstige Verbindlichkeiten	2.052	190	1.862	0	144	1.280
(davon aus Steuern)	(167)	(167)	(0)	(0)	(142)	(0)
	798.245	790.150	8.095	0	941.288	5.473

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegen die Gesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH i. H. v. T€ 380.464 (Vorjahr T€ 383.734) enthalten. Unter den Sonstigen Verbindlichkeiten werden Mitarbeiter-Bonus-Darlehen i. H. v. T€ 1.862 (Vorjahr T€ 1.280) ausgewiesen, die im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsmodells in den Jahren 2016, 2017 und 2018 gezeichnet wurden.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse (T€ 8.858; Vorjahr T€ 7.870) beinhalten im Wesentlichen Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen sowie Lizenzeinnahmen von verbundenen Unternehmen (T€ 7.071; Vorjahr T€ 6.284), Mieterträge von verbundenen Unternehmen (T€ 1.440; Vorjahr T€ 1.547), Mieterträge von Dritten (T€ 284; Vorjahr T€ 31) und sonstige Dienstleistungen an Dritte (T€ 64; Vorjahr T€ 7).

Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge (T€ 5.741; Vorjahr T€ 9.156) setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)	2018 T€	2017 T€
Umlagen für Betriebs- u. Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen	3.425	6.356
Kursgewinne (realisiert)	13	75
Erträge aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	575	0
Erträge aus Weiterbelastung von Xella-Inhouse-Seminaren	5	30
	4.018	6.461
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erträge aus der Zuschreibung des Anlagevermögens	1.256	727
Erträge aus Abgängen des Anlagevermögens	163	147
Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	0	1.022
Auflösung von Rückstellungen	213	708
Sonstige	91	91
	1.723	2.695
	5.741	9.156

Materialaufwand

Der Materialaufwand (T€ 1.623; Vorjahr T€ 1.547) resultiert in vollem Umfang aus Mietaufwendungen, welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Mieterträge aus der Untervermietung an verbundene Unternehmen und Dritte stehen.

Personalaufwand

Die Personalkosten (T€ 13.054; Vorjahr T€ 11.462) haben sich, bereinigt um Sondereffekte aus höheren Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen und anderen langfristigen Personalrückstellungen, im Wesentlichen analog zur Anzahl der Mitarbeiter entwickelt.

Abschreibungen

Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen

Die Abschreibungen (T€ 298; Vorjahr T€ 287) beinhalten die planmäßigen Abschreibungen.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Die Abschreibungen (T€ 1.806; Vorjahr T€ 621) resultieren im Wesentlichen aus den bereits erwähnten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 1.764; Vorjahr T€ 613) sowie auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (T€ 42; Vorjahr T€ 8). (Siehe entsprechende Position unter den Erläuterungen zur Bilanz).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen (T€ 12.377; Vorjahr T€ 20.488) setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	2018 T€	2017 T€
Betriebs- und Verwaltungskosten von verbundenen
Unternehmen	3.813	7.081
Rechts- und Beratungskosten	5.540	8.660
Mieten, Leasing und Pachten	304	437
Reise-, Bewirtungs- und Marketingkosten	595	648
Energiekosten, Kraft- und Schmierstoffe	249	206
Telefon- und Kommunikationskosten	92	95
Schulungen und Seminare	172	133
Prüfungskosten	54	70
Spenden	16	19
Reparaturen und Instandhaltungen	127	99
Versicherungen	44	26
Aufwendungen aus der Umrechnung von Fremdwährungsposten zum Stichtag	17	1.379
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	1.076	1.340
	12.099	20.193
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)	72	89
Betriebssteuern für frühere Jahre (aus Betriebsprüfungen)
	72	89
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	206	206
	12.377	20.488

Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis zeigt die Erträge aus den abgeschlossenen Gewinnabführungsverträgen mit der Xella Baustoffe GmbH (T€ 15.724; Vorjahr T€ 37.496), der Xella Finance GmbH (T€ 426; Vorjahr T€ 16.975), der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH (T€ 281; Vorjahr T€ 728) sowie den von der XSBB Immobilien- und Handelsges. mbH & Co. KG vereinnahmten Gewinnanspruch (T€ 0; Vorjahr T€ 45).

Zinsergebnis

Das Zinsergebnis i. H. v. T€ 997 (Vorjahr T€ 1.276) weist unter den sonstigen Zinsen und ähnliche Erträgen im Wesentlichen Zinserträge aus kurzfristigen Forderungen an verbundene Unternehmen (T€ 3.397; Vorjahr T€ 3.412) aus. Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen beinhalten Zinsaufwendungen aus kurzfristigen Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen (T€ 1.237; Vorjahr T€ 931), aus der Aufzinsung von Rückstellungen (T€ 635; Vorjahr T€ 652), für Bankkredite (T€ 506; Vorjahr T€ 464) sowie für Mitarbeiterbonusdarlehen (T€ 27; Vorjahr T€ 81).

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betragen im Geschäftsjahr T€ 1 (Vorjahr T€ 0).

Ergebnis

Der Gewinn i. H. v. T€ 2.853 (Vorjahr T€ 39.095) wurde aufgrund des Gewinnabführungsvertrags an die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

Konzernzugehörigkeit

Die Xella International GmbH steht über ihre Mehrheitsgesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH im Mehrheitsbesitz und unter der Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg. Die LSF10 XL Investments S.à r.l. stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf, in den die Xella International GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der LSF10 XL Investments S.à r.l. wird in englischer Sprache beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, eingereicht und in deutscher Sprache beim elektronischen Bundesanzeiger in Deutschland eingereicht und offengelegt.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Haftungsverhältnisse zum 31. Dezember 2018 in Form von Bürgschaften und Patronatserklärungen betragen insgesamt T€ 6.773 (Vorjahr T€ 9.452). Diese wurden zugunsten von verbundenen Unternehmen heraus-/abgegeben und sind allesamt ungesichert. Die zugrundeliegenden Verpflichtungen können von den betreffenden Gesellschaften nach unseren Erkenntnissen in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist derzeit nicht zu rechnen.

Auch zur Besicherung des neuen Konsortialdarlehens (Term Loan B) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star in 2017 wurden unverändert sowohl Bankkonten als auch die Geschäftsanteile an wesentlichen Beteiligungen mit allen damit verbundenen Rechten und Ansprüchen verpfändet. Die Abtretungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, anderen finanziellen Forderungen sowie Forderungen an verbundene Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind entfallen.

Verpfändete Vermögenswerte	31.12.2018 TEUR	31.12.2017 TEUR
Anteile an der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH	2.100	2.100
Bankguthaben	198.073	331.130
	200.173	333.230

Der Buchwert, der von der Xella International GmbH verpfändeten Sicherheiten für Verbindlichkeiten von Dritten beträgt zum Bilanzstichtag T€ 200.173 (Vorjahr T€ 333.230) und teilt sich wie folgt auf:

Das Risiko einer Inanspruchnahme ist als gering einzustufen. Abweichend vom bisherigen SFA basiert der neue SFA auf einer sogenannten Covenant-lite Struktur, die im Wesentlichen keine sogenannten Maintenance Covenants enthält. Lediglich die neue Betriebsmittel-Kreditlinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von 175 Mio € beinhaltet einen Verschuldungsgradbezogenen Covenant, der einen hinreichend großen Puffer aufweist. Zudem ist die Einhaltung dieses einzigen Covenants nur dann nachzuweisen, wenn die Revolving Credit Facility mit mehr als 35% ihres Gesamtbetrages in Anspruch genommen ist.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen in Höhe von T€ 7.835 (Vorjahr T€ 9.304). Gegenstand der Verpflichtungen sind hauptsächlich Bürogebäude, Fahrzeuge und Büroausstattung.

Wie bereits in den Vorperioden berichtet, sehen sich die Xella International GmbH und die Xella Deutschland GmbH als Rechtsnachfolgerinnen im Zusammenhang mit der Lieferung von Kalksandsteinen, die von Ende 1987 bis Anfang 1996 in drei nordrhein-westfälischen Werken der früheren Haniel Baustoffwerke produziert wurden, mit potentiellen Schadensersatzforderungen von diversen Hausbesitzern konfrontiert. Die Anzahl der anhängigen streitigen Klageverfahren und selbstständigen Beweisverfahren hat sich im Berichtsjahr durch Abschluss diverser Verfahren verringert. Die Xella - Nachfolgegesellschaften sehen jedoch keine allgemeine Verpflichtung zur Zahlung von Schadensersatzleistungen. Dennoch hatte die Xella Deutschland GmbH bisher unter Berücksichtigung der speziellen Situation des Einzelfalls grundsätzlich die Kosten für die Behebung der aktuellen Gebäudeschäden stellvertretend übernommen. Dabei ist zu berücksichtigen, dass ein wahrscheinlich geringer Anteil der schadhaften Kalksandsteine auch von der heutigen Xella International GmbH hergestellt und vertrieben wurde. Da heute nicht mehr ermittelbar ist, ob Schäden der Xella International GmbH oder der Xella Deutschland GmbH zuzuordnen sind, werden die Kulanzrückstellungen , welche sich nunmehr nur noch auf T€ 552 (Vorjahr T€ 730) belaufen, ausschließlich in der Xella Deutschland GmbH gebildet. Das Ergebnis der Xella Deutschland GmbH wird aufgrund bestehender Ergebnisabführungsverträge über die Xella International GmbH bis zur XI (BM) Holdings GmbH durchgereicht.

Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten

Zur Absicherung von eigenen bzw. Währungsrisiken von Tochtergesellschaften schließt die Xella International GmbH Fremdwährungsderivate in Form von Devisentermingeschäften mit externen Vertragspartnern (Banken) ab und leitet diese konzernintern an die jeweils betreffenden Tochtergesellschaften durch. Diese gegenläufigen Geschäfte werden jeweils in Mikro-Bewertungseinheiten zusammengefasst, sofern die Voraussetzungen des § 254 HGB erfüllt sind. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich mit Geschäftspartnern guter Bonität abgeschlossen. Die Bilanzierung erfolgt nach der Einfrierungsmethode. D. h die Wertveränderung aus Grund- und Sicherungsgeschäft werden, soweit sie sich ausgleichen, nicht erfasst. Die Wertveränderungen, die sich nicht ausgleichen, werden in Form von Drohverlustrückstellung erfasst, soweit diese negativ sind. Positive Wertveränderung, die sich nicht ausgleichen, werden nach dem Vorsichtsprinzip nicht erfasst.

Zum 31. Dezember 2018 bestanden mit externen Vertragspartnern abgeschlossene Währungsderivate mit einem Nominalvolumen von insgesamt T€ 77.207 (VJ T€ 99.815), die als Sicherungsinstrumente einer Bewertungseinheit bilanziert werden. Sie dienen zur Absicherung von gegenläufigen Innenderivaten mit einem identischen Nominalvolumen.

Die gegenläufigen Zahlungsströme der Grundgeschäfte und Sicherungsinstrumente gleichen sich bis Dezember 2018 nahezu vollständig aus. Die Höhe der negativen Marktwerte der Währungsderivate beträgt T€ 245 (VJ T€ 1.557).

Zum 31. Dezember 2018 war keine Rückstellung zu bilden.

Der beizulegende Zeitwert entspricht grundsätzlich dem Marktwert der derivativen Finanzinstrumente, soweit dieser verlässlich feststellbar ist. Liegt ein verlässlich feststellbarer Marktwert nicht vor, wird der beizulegende Zeitwert aus dem Marktwert gleichartiger derivativer Finanzinstrumente abgeleitet oder mithilfe allgemein anerkannter Bewertungsmethoden bestimmt (Discounted-Cash-Flow-Methode). Dies erfolgt u.a. unter Berücksichtigung aktueller Terminkurse und Zinsstrukturkurven.

Nachtragsbericht

Im Rahmen der weiteren Reorganisation des Beteiligungsportfolios der Xella Baustoffe GmbH wurden in 2019 die Anteile an den Unternehmen Changxing Ytong Co. Ltd. und Shanghai Ytong Co., Ltd. in China, sowie Xella Mexicana S.A. de C.V. und Xella Servicios S.A. de C.V. in Mexiko veräußert. In dem Zusammenhang konnten Zahlungseingänge auf bereits in früheren Berichtsperioden abgeschriebene Forderungen gegen diese Gesellschaften i. H. v. T€ 2.901 erfolgswirksam vereinnahmt werden, da diese im Rahmen der verkaufsvertraglichen Vereinbarungen noch beglichen wurden. Eine weitere bereits in Vorperioden gebildete Wertberichtung auf Forderungen gegen die XI (EC) Holdings GmbH i. H. v. T€ 1.162 konnte wegen Verschmelzung der Gesellschaft auf die Xella Finance GmbH ebenfalls erfolgswirksam aufgelöst werden.

Bedingt durch die Lockdown Maßnahmen, die im Zuge des Ausbruchs der COVID-19-Pandemie durch die Regierungen in Deutschland und den meisten Ländern unserer direkten und indirekten Beteiligungen eingeleitet wurden, kam es seit März 2020 zu einer starken Beeinträchtigung der wirtschaftlichen Aktivitäten. Die nachhaltigen Folgen dieser Maßnahmen auf die Wirtschaft der einzelnen Länder sind nach aktueller Erkenntnis nicht eindeutig zu prognostizieren.

Während im 1. Halbjahr 2020 die Aktivitäten in der Bauwirtschaft im Bereich Wohnbau kaum betroffen waren, gab es bereits einen spürbaren Abschwung im Wirtschaftsbau. Mittlerweile fehlen aber auch im Wohnbau teilweise die Anschlussaufträge. Zusätzlich sind die Herstell- und Transportkosten aufgrund der Corona-Krise gestiegen. Der weitere Verlauf der Corona-Krise und die konkreten Auswirkungen auf unsere Tochtergesellschaft Xella Baustoffe GmbH und ihre wesentlichen Beteiligungen im 2. Halbjahr 2020 sind, auch aufgrund der aktuell wieder stark ansteigenden Infektionszahlen und den daraus resultierenden oder noch zu befürchtenden Einschränkungen in einzelnen Ländern, nicht konkret absehbar. Für 2020 zeichnen sich allerdings im Vergleich zum Vorjahr, wenn auch regional sehr unterschiedlich, Einbußen bei den Umsatzerlösen ab.

Mitglieder der Geschäftsführung

Dr. Joachim Fabritius, Frankfurt am Main

Chief Executive Officer

Dr. Jens Kimmig, Bonn

Chief Financial Officer

Bezüge der Ge schäftsführung

Arbeitnehmerzahl

Im Jahre 2018 waren durchschnittlich 64 Angestellte (Vorjahr 60) beschäftigt.

Duisburg, den 30. November 2020

Die Geschäftsführung

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2018

Nr. Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital in T€ ¹⁾	Ergebnis in T€ ¹⁾	Gehalten von	Anteile in %
Verbundene Unternehmen (konsolidiert)
Inland
HDE0025 YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg, Germany	3.947	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0057 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster, Germany	56	5	HDE0561	50,00
HDE0058 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal, Germany	3.057	76	HDE0561	59,00
HDE0510 Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg, Germany	24.698	3.921	HDE0561	61,50
HDE0530 Xella Finance GmbH, Duisburg, Germany	26	²⁾	HDE0501	100,00
HDE0561 Xella Deutschland GmbH, Duisburg, Germany	151.168	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0563 KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg, Germany	312	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0564 Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, Germany	942.636	²⁾	HDE0501	100,00
HDE0593 KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen, Germany	58	2	HDE0510	100,00
HDE0594 KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen, Germany	4.214	712	HDE0510	100,00
HDE0769 SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich, Germany	103	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0771 Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg, Germany	1.963	519	HDE0774	51,00
HDE0773 Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH, Kloster Lenin, Germany	2.106	²⁾	HDE0501	100,00
HDE0774 Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg, Germany	541	²⁾	HDE0564	100,00
Ausland
HAT0035 Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	3.535	1.277	HAT0037	100,00
HAT0037 Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	2.261	8.359	HDE0564	100,00
HBA0338 Xella BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	8.324	920	HAT0037	76,00
HBA0339 Siporex dd, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	6.632	9	HBA0338	95,44
HBE0780 Cellumat NV, Eeklo, Belgium	(13.605)	(5.461)	HFR0772	100,00
HBG0042 XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	4.641	(1.388)	HDE0564	100,00
HCH0036 Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	658	253	HDE0564	100,00
HCN0345 Shanghai Ytong Co., Ltd., Shanghai, China	(3.116)	(562)	HDE0564	79,00
HCN0402 Changxing Ytong Co. Ltd., Changxing, China	(2.876)	(3.070)	HDE0564	100,00
HCN0405 Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	1.369	(402)	HDE0564	100,00
HHK0407 Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	301	(1)	HDE0564	100,00
HCZ0034 Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	24.694	20.055	HDE0564	99,90
			HDE0501	0,10
HDK0082 Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	5.017	499	HDE0564	100,00
HES0041 Xella España Hormigón Celular S.A. en liquidación, El Prat de Llobregat, Spain	-	-	HDE0564	100,00
HFR0772 Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	667	(637)	HDE0564	99,9996
HFR0778 Cellumat SAS, Saint-Saulve, France	(1.502)	(371)	HBE0780	100,00
HFR0779 D'Hahan SAS, Saint-Saulve, France	234	(1.572)	HFR0772	100,00
HHR0032 XELLA POROBETON Hrvatska, d.o.o. u likvidaciji, Zagreb, Croatia3)	398	237	HAT0037	100,00
HHR0332 Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	580	180	HDE0564	100,00
HHU0031 Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	12.166	8.152	HDE0564	100,00
HIT0039 Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	15.383	1.306	HDE0564	100,00
HMX0791 Xella Mexicana SA de CV, Nuevo León, Mexico	(486)	(650)	HDE0564	99,9999
			HDE0501	0,0001
HMX0795 Xella Servicios SA de CV, Nuevo León, Mexico	876	(15)	HDE0564	98,00
			HDE0501	2,00
HNO0088 Xella Norge A/S, Drammen, Norway	1.104	124	HDE0564	100,00
HRO0141 Macon S.R.L., Deva, Romania	13.477	2.436	HRO0047	100,00
HRO0142 Simcor VAR S.A., Targu Jiu, Romania	5.681	24	HRO0047	99,9989
			HRO0141	0,0011
HRO0143 Simbeton S.A., Oradea, Romania	816	(18)	HRO0141	63,95
HRO0144 Simterac S.A. , Vadu Crisului, Romania	628	12	HRO0141	94,55
HRU0343 ZAO "Xella-Aeroblock-Zentrum Mozhaisk", Moscow, Russia	1.725	(2.109)	HDE0564	100,00
HSE0092 Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	959	(33)	HDE0564	100,00
HSI0044 XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	4.184	1.209	HAT0037	99,796
HSK0758 Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	5.263	2.342	HDE0564	100,00
HUS0792 Xella AAC Texas, Inc., Cibolo, U.S.A.	(1.570)	(32)	HMX0791	100,00
HUS0793 Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(17.936)	(312)	HDE0564	100,00
HYU0045 Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	6.414	1.850	HAT0037	100,00
HYU0336 Xella Kosova L.L.C., Graçanica, Kosovo	(13.686)	(741)	HAT0037	100,00
Assozierte Unternehmen
Inland
XDE561A Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf, Germany	1.437	959	HDE0561	50,00
XDE563A Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg, Germany	7.030	614	HDE0563	28,00
Ausland	-	-
XCN0406 Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd., Tengzhou, China	(5.609)	-	HDE0564	40,00
XDE564C Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	54.025	2.143	HDE0564	25,41
XDE564K Ytong Caucasus LLC, Tbilisi, Georgia (Republic)			HDE0564	25,16
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal, Germany	180	(54)	HDE0058	50,00
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Inland
HDE0681 XSBB Verwaltungsgesellschaft mbH, Duisburg, Germany	35	1	HDE0501	51,00
HDE0682 XSBB Immobilien- und Handelsgesellschaft mbH & Co. KG, Duisburg, Germany	305	-	HDE0501	51,00
Ausland
XDE564A Siporex, S.A., Barcelona, Spain	0	0	HDE0564	100,00
XFR772A EURL Construction, Saint Savin, France	9	^-	HFR0772	100,00

1) Letzter verfügbarer lokaler Abschluss (i. d. R. 31.12.2018)

2) Ergebnisabführungsvertrag

3) Letzter verfügbarer lokaler Abschluss 31.12.2017, liquidiert in 2019

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella International GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xella International GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2018 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 30. November 2020

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Michael Reuther, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31.12.2018 wurde am 01.12.2020 festgestellt.

30:T3d7bf,

Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2017

1. Geschäftstätigkeit

Die gesamte operative Organisation war zum Bilanzstichtag 31.12.2017 - über Zwischenholdings - der Führungsgesellschaft LSF10 XL Investments S.à r.l. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

Am Ende des Geschäftsjahres 2016 wurde ein Vertrag über den Verkauf der Xella Gruppe an Lone Star unterzeichnet. Im April des Geschäftsjahres 2017 wurde der Verkauf abgeschlossen. Lone Star ist ein führendes Private-Equity-Unternehmen, das weltweit in Immobilien, Eigen- und Fremdkapital und andere Finanzanlagen investiert.

2. Wichtige Finanzinformationen 2017

Die Xella International GmbH als Zwischenholding der GE Baustoffe und Konzernbank wird in ihrer Vermögens- und Finanzlage maßgeblich von der Geschäftsentwicklung der gesamten Xella Gruppe beeinflusst. Die Ertragslage ist im Wesentlichen vom Ausschüttungsverhalten der Xella Baustoffe GmbH und deren Beteiligungsgesellschaften abhängig. Die Aktivitäten der GE Baustoffe in den Niederlanden und Belgien bzw. in Polen sind in der XI Dutch Holdings B.V. bzw. der Xella Polska Sp. z o.o., als direkte Töchter der XI (BM) Holdings GmbH, gebündelt, so dass deren Ausschüttungsverhalten die Ertragslage der Xella International GmbH nicht beeinflusst.

Solide Finanzierungsstruktur

Die Finanzierungsstruktur der Xella Gruppe und der als Hausbank fungierenden Xella International GmbH baut im Wesentlichen auf den drei Säulen Bank, Kapitalmarkt- und Gesellschafterfinanzierung auf.

Zukünftige Finanzierungsstruktur: Neufinanzierung im Zuge der Akquisition der Xella -Gruppe durch Lone Star

Im Rahmen des bereits erwähnten Eigentümerwechsels der Xella Gruppe an Lone Star wurde die Finanzierung der Akquisition in 2017 über eine Kombination aus neuen SFA (Secured Facilities Agreement) Darlehen und von Lone Star in Form von Eigenkapital eingebrachten Finanzmitteln neu aufgestellt. Der im Rahmen dieses neuen syndizierten Kreditvertrages ("neuer SFA") begebene sogenannte "Term Loan B" hat eine Laufzeit bis April 2024.

Auch die seitens der vorherigen Gesellschafter der Xella Gruppe zur Verfügung gestellten nachrangigen Gesellschafterdarlehen wurden von Lone Star im April 2017 übernommen und fortgeführt.

Die bisher bestehenden Verbindlichkeiten aus dem "alten" SFA und aus der im Jahr 2014 begebenen Unternehmensanleihe über 325 Mio € wurden im April 2017 vollständig zurückgezahlt.

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

3.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Nach einem etwas verhaltenen Start ist die Weltproduktion in 2017 kräftig gestiegen. Der Konjunkturverlauf ist seit längerer Zeit zum ersten Mal in fast allen großen Volkswirtschaften gleichzeitig aufwärtsgerichtet. In den fortgeschrittenen Volkswirtschaften, insbesondere in den USA, blieb der Produktionsanstieg trotz einer zwischenzeitlichen Verlangsamung kräftig. Auch in den Schwellenländern hellte sich das Bild im Verlauf des Jahres 2017 weiter auf und die Konjunktur hat an Schwung gewonnen. In China steigt die Produktion dank einer expansiven Wirtschaftspolitik weiter kräftig. Die wieder etwas gestiegenen Rohstoffpreise wirkten hier stützend. Auch in den übrigen ostasiatischen Schwellenländern legte die Produktion in 2017 weiter deutlich zu. In Russland setzte die Produktion ihren bereits seit etwa Mitte 2016 eingeschlagenen Aufwärtstrend weiter fort und auch die tiefe Rezession in Brasilien scheint nun überwunden. Die unverändert günstigen monetären und fiskalpolitischen Rahmenbedingungen aus historisch niedrigen Zinsen und Inflationsraten sowie einer weiterhin expansiven Geldpolitik stützen die Entwicklung und scheinen zu wirken. Die globalen Investitionen haben nach längerer Flaute endlich wieder angezogen, was zu der deutlichen Belebung des Welthandels beigetragen hat. Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) ermittelt daher in seiner Sommerprognose 2018 (Stand Juni 2018) für 2017 ein globales Wirtschaftswachstum von 3.9 % nach 3.1% in 2016.

Für die EU hat das IfW für 2017 einen Anstieg des BIP um 2,6 % nach 1,9 % in 2016 ermittelt. Als Gründe für diese insgesamt positive Entwicklung nennt das IfW in seinem Wintergutachten 2017 (Stand Dezember 2017) die sinkende Arbeitslosigkeit, niedrige Zinsen bei einer unverändert expansiven Geldpolitik, Inflationsraten nahe der Zielkorridore und geringe politische Risiken. Die deutsche Wirtschaft expandierte in 2017 weiter und das Bruttoinlandsprodukt stieg um 2,5%. Die Dynamik, mit der die deutsche Wirtschaft in das Jahr 2017 gestartet war, hatte sich im Frühjahr fast ungemindert fortgesetzt. Die überdurchschnittlich ausgelasteten Produktionskapazitäten nähern sich langsam der Hochkonjunktur. Konsumausgaben, Investitionen und Exporte wirken zunehmend stützend auf die deutsche Wirtschaft. Auch die Bauinvestitionen bleiben aufgrund der unverändert günstigen Finanzierungsbedingungen auf einem hohen Niveau. Anhaltend steigende Beschäftigungszahlen am Arbeitsmarkt führen zu höheren Lohnabschlüssen und sorgen für deutliche Einkommenszuwächse mit entsprechender Kaufkraftzunahme. Auch die belastenden Faktoren aus den internationalen Krisen scheinen abzuklingen.

Europäische Bauwirtschaft in 2017 insgesamt positiv

Die Entwicklung des Neubauvolumens in Europa ist für den Erfolg der Xella-Gruppe wichtig. Der größte Teil der Produkte der Geschäftseinheit Baustoffe wird in diesem Segment abgesetzt. Mit Kalksandstein und Porenbeton bedient Xella insbesondere den Neubau von Einfamilienhäusern und Mehrfamilienhäusern, während bewehrte Montagebauteile überwiegend im Nichtwohnbau abgesetzt werden.

Land	2017 Neubauvolumen (in Mrd €)	2016 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2017 Baugenehmigungen (in T)	2016 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,9,	18,5	2,0%	50	51	(2,5%)
Deutschland	97,7	91,8	6,4%	301	317	(5,0%)
Frankreich	74,8	68,6	9,0%	498	455	9,4%
Italien	30,2	29,4	2,8%	85	83	2,4%
Niederlande	23,6	21,7	9,0%	76	61	24,6%
Polen	23,2	21,1	10,0%	250	212	17,9%
Schweiz	30,1	29,6	1,8%	64	64	0,0%
Tschechien	8,4	7,7	9,3%	32	31	3,5%
Euroconstruct Zone	578,5	538	7,5%	1.761	1.631	8,0%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2018

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2017.

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind

nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei). In den Baugenehmigungen innerhalb der Euroconstruct Zone ist das Vereinigte Königreich jedoch nicht enthalten, da hier keine Angaben über Baugenehmigungen verfügbar sind.

Die makroökonomischen Indikatoren der europäischen Wirtschaft weisen eine positive Tendenz auf und der Bausektor reagiert erfahrungsgemäß zeitlich versetzt. Nach den Berechnungen von Euroconstruct erscheint im Jahr 2017 jedoch die Talsohle durchschritten, da alle Märkte der europäischen Bauwirtschaft positive Zuwachsraten verzeichnen konnten. Die Rahmenbedingungen für eine weitere Erholung der Bauwirtschaft in Europa gestalteten sich für 2017 unverändert günstig. Die Zinspolitik, die einen entscheidenden Faktor darstellt, ist in 2017 relativ stabil geblieben und die Investitionsausgaben sind gestiegen. Der binnenwirtschaftliche Preisanstieg ist moderat geblieben und auch der private Konsum ist auf Basis von steigenden Beschäftigtenzahlen und Reallöhnen gestiegen.

In der gesamten Euroconstruct Zone wird daher für 2017 ein deutlicher Anstieg des Neubauvolumens ¹ von 7,5% nach 5,8% in 2016 ermittelt.

Die Entwicklung der Baugenehmigungen stützt die weiterhin positiven Tendenzen. Euroconstruct errechnet für 2017 eine deutliche Zunahme von 8,0 %. Der Blick in die für die Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH relevanten Länder innerhalb der Euroconstruct Zone ergibt jedoch ein etwas differenzierteres Bild. Während sich für Tschechien und Frankreich deutliche Steigerungen ergaben, zeigten sich in Deutschland und Belgien deutliche Abschwächungen bei den Baugenehmigungen. Grund dafür sind vor allem die gestiegenen Baukosten sowie der Mangel und die hohen Preise von verfügbarem Bauland, was vor allem die zu erwartenden Baugenehmigungen im Ein- und Zweifamilienhaus-Segment in Deutschland trifft.

Weiterhin gute Rahmenbedingungen für den deutschen Wohnungsbau

Der Wohnbau insgesamt ist in Deutschland auch 2017 auf Wachstumskurs geblieben. Für diese Entwicklung zeichneten weiterhin jene Faktoren verantwortlich, die bereits in den letzten Jahren für Wachstum sorgten: Die Umschichtung von Kapital in Immobilien, eine stabile Wirtschafts- und Arbeitsmarktslage, gestiegene Realeinkommen sowie günstige Finanzierungskonditionen haben die Nachfrage weiterhin auf hohem Niveau gehalten. Zudem ist die Sensibilität für den Bedarf - auch forciert durch den Zuzug und die Dringlichkeit von Unterkünften für die Flüchtlinge aus dem Nahen Osten - in Deutschland gewachsen. Für die Investitionen in den deutschen Wohnungsneubau 2017 hat Euroconstruct ein Wachstum von 6,4% errechnet

Wachstum in China stabil und Rezession in Russland

Das Wachstum der chinesischen Wirtschaft hat sich in 2017 mit 6,9% auf Vorjahresniveau stabilisiert. Es ist zu berücksichtigen, dass Xella lediglich in ausgewählten Ballungsräumen aktiv ist und sich das chinesische Wirtschaftswachstum nicht notwendigerweise dort niederschlagen muss.

Die russische Wirtschaft litt in den letzten Jahren unter den Sanktionen, dem volatilen Wechselkurs, den instabilen Beziehungen zu den Vereinigten Staaten und Europa sowie dem niedrigen Ölpreis. Im Berichtsjahr zeigt die Wirtschaftsleistung jedoch wieder aufwärts, so dass das IfW für 2017 ein Wachstum des BIP von 1.5% errechnet hat. Xella bedient den Großraum Moskau, der sich in Bezug auf Wachstumsdynamik und Wirtschaftskraft traditionell besser entwickelt als der russische Markt insgesamt.

Europäische Renovierungsmärkte mit leicht positiver Entwicklung

Unsere Tochtergesellschaften beliefern mit ihren Produkten nicht nur den Neubau, sondern sind auch im Renovierungsmarkt vertreten. Zum Beispiel mit den Mineraldämmplatten Multipor. In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. Das Renovierungsvolumen in der Euroconstruct-Zone legte um 1,7% zu ² und bewegt sich auf einem unverändert hohen Stand.

Land	2017 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2016 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	19,1	18,6	2,9%
Deutschland	173,0	173,2	(0,1%)
Frankreich	97,7	96,2	1,6%
Italien	101,8	100,6	1,2%
Niederlande	29,2	28,2	3,7%
Polen	11,5	11,3	2,3%
Schweiz	19,2	18,8	2,2%
Tschechien	4,6	4,5	1,8%
Euroconstruct Zone	634,7	624,0	1,7%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2018

- Die Angaben beziehen auf Preise von 2017.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

3.2 Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2017 der Xella International GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	2017	2016	Veränderung
	T€	T€	abs.	in %
Gesamtumsatz	7.870	13.083	-5.213	-40%
Rohertrag	6.323	6.502	-179	-3%
Rohertrag Marge	80%	50%	-31%
EBITDA	-16.471	-11.462	-5.009	-44%
EBITDA bereinigt	-16.471	-11.462	-5.009	-44%
Beteiligungsergebnis	55.245	53.398	1.847	3%
Jahresüberschuss	39.095	35.421	3.674	10%
Investitionen	72	77	-5	-14%
Mitarbeiter (Stichtagsbezogen auf HC-Basis)	63	59	4	8%

Der Funktion einer Holdinggesellschaft geschuldet ist der Geschäftsverlauf der Xella International GmbH bis auf Sondereffekte im Wesentlichen durch die Entwicklung ihrer Beteiligung an der Xella Baustoffe GmbH und deren Tochterunternehmen und dem daraus resultierenden Beteiligungsergebnis geprägt. Während der im Berichtsjahr von der Xella Baustoffe GmbH übernommene Gewinn durch Sondereffekte des Vorjahres und des Berichtsjahres jedoch deutlich niedriger ausgefallen ist, hat sich im Gegenzug das von der Xella Finance GmbH übernommene Ergebnis ebenfalls durch Sondereffekte signifikant erhöht, was insgesamt zu einem Anstieg des Beteiligungsergebnis geführt hat.

Das im Lagebericht 2016 avisierte Ziel wieder steigender Beteiligungsergebnisse wurde in 2017 somit, wenn auch durch Sondereffekte, erreicht.

Die Geschäfte der wesentlichen Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften entwickelten sich im Geschäftsjahr 2017 insgesamt positiv.

	Umsatzerlöse
Land	2017	2016	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	358.516	349.304	9.212	2,6%
Frankreich	40.035	32.778	7.257	22,1%
Italien ^*	26.737	27.740	-503	-1,8%
Tschechien ^*	63.084	50.929	12.155	23,9%
Ungarn	20.298	15.756	4.542	28,8%
Slowakei	28.237	24.128	4.109	17,0%
Russland	13.994	10.410	3.584	34,4%
China ^*	12.220	16.001	-3.781	-23,6%

^* konsolidierte Zahlen

	EBITDA
Land	2017	2016	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	72.704	82.375	-9.671	-11,7%
Frankreich	-1.376	136	-1.512	-1.111,8%
Italien ^*	4.355	4.714	-359	-7,6%
Tschechien ^*	21.104	17.685	3.419	19,3%
Ungarn	6.453	4.831	1.622	33,6%
Slowakei	5.330	4.442	888	20,0%
Russland	1.151	758	393	51,8%
China ^*	232	-643	875	136,1%

^* konsolidierte Zahlen

Bereinigt um Sondereinflüsse des Vorjahres und des Berichtsjahres haben sich die Ergebnisse der wesentlichen Beteiligungen der Xella Baustoffe GmbH mit Ausnahme von Deutschland -hier blieb das Ergebnis auch unter Berücksichtigung von Einmaleffekten des Vorjahres leicht unter den Erwartungen-, Frankreich und Italien durchweg sehr positiv entwickelt. Infolge höherer Produktionsmengen haben sich insbesondere die Aufwendungen für Rohstoffe, Frachten und Verpackungsmaterialien erhöht. Dagegen sind die Aufwendungen für Energie aufgrund des niedrigen Ölpreises im Geschäftsjahr 2017 auf gleichem Niveau wie 2016 geblieben. In den meisten Markträumen haben mehr als deutliche Umsatzsteigerungen, insbesondere in Frankreich, Tschechien, Ungarn und Russland, zu diesen sehr guten operativen Ergebnissen beigetragen. Auch in China konnte, trotz deutlicher Umsatzrückgänge, durch den Verkauf der Tochtergesellschaft in Tianjin und niedrigerer Restrukturierungskosten wieder ein positives operatives Ergebnis erzielt werden.

Marktkonsolidierung im Zuge der Akquisition eines Porenbetonwerks in Nordfrankreich

Im August 2017 erwarb unsere französische Tochtergesellschaft Xella Thermopierre S.A., Saint-Savin, 100 Prozent der Anteile an der Cellumat N.V., Eeklo, Belgien, die über eine Tochtergesellschaft ein Werk in Saint Saulve in Frankreich betreibt. Cellumat ist ein Hersteller von Porenbeton und Granulat, der seine Produkte insbesondere in Frankreich und Belgien vertreibt.

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.2017		31.12.2016		Veränderung
	T€	%	T€	%	T€
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	3.516	0,31%	3.564	0,36%	-48
Sachanlagen	1.051	0,09%	1.269	0,13%	-218
Finanzanlagen	611.187	54,04%	612.867	61,95%	-1.680
	615.754	54,44%	617.700	62,44%	-1.946
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	183.803	16,25%	189.892	19,20%	-6.089
Flüssige Mittel	331.130	29,28%	181.312	18,33%	149.818
Übrige Vermögensgegenstände	349	0,03%	353	0,04%	-4
	515.282	45,56%	371.557	37,56%	143.725
	1.131.036	100,00%	989.257	100,00%	141.779
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	52.000	4,60%	52.000	5,26%	0
Kapitalrücklagen	109.816	9,71%	109.816	11,10%	0
Gewinnrücklagen	250	0,02%	250	0,03%	0
	162.066	14,33%	162.066	16,38%	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	15.915	1,41%	14.379	1,45%	1.536
Übrige langfristige Rückstellungen	639	0,06%	487	0,05%	152
	16.554	1,46%	14.866	1,50%	1.688
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Steuerrückstellungen	0	0,00%	563	0,06%	-563
Sonstige Rückstellungen	5.654	0,50%	7.417	0,75%	-1.763
Verbindlichkeiten aus Lieferungen u. Leistungen	2.708	0,24%	2.124	0,21%	584
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	942.630	83,34%	799.093	80,78%	143.537
Übrige Verbindlichkeiten	1.424	0,13%	3.128	0,32%	-1.704
	952.416	84,21%	812.325	82,11%	140.091
	1.131.036	100,00%	989.257	100,00%	141.779

Die Bilanzsumme von € 1.131 Mio. hat sich gegenüber dem Vorjahr um € 141,8 Mio. deutlich erhöht. Auf der Aktivseite resultiert die Veränderung im Wesentlichen aus der Erhöhung der Bankguthaben (€ 149,8 Mio.) und dem Rückgang der Forderungen gegen verbundenen Unternehmen (€ -6,1 Mio.), in denen sich die Zahlungsströme aus Investitionen/Desinvestitionen, dem Beteiligungsergebnis, dem eigenen Ergebnis der Gesellschaft und alle Ein- / Auszahlungen und Verrechnungen aus dem Konzernclearing und dem Cash-Pooling widerspiegeln. Insbesondere eine im Rahmen des Cash-Pooling durchgeleitete Kapitalerhöhung bei der XI (BM) Holdings GmbH i. H. v. € 300 Mio. abzüglich von ihr geleisteter Auszahlungen für Tilgungen und neue Konzerndarlehen im Rahmen der neuen Konzernfinanzierung sind hier als ein wesentlicher Grund dafür zu erwähnen.

Die Veränderungen bei den Finanzanlagen betreffen Ausleihungen an verbundene Unternehmen und entfallen in vollem Umfang auf die restlose Tilgung der Darlehen an die Xella Srbija a.d., Vreoci/Serbien.

Das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum Bilanzstichtag unverändert € 162,1 Mio. (VJ € 162,1 Mio.), was einer Eigenkapitalquote von 14,3% (VJ 16,4%) entspricht. Der Verschuldungsgrad beträgt dementsprechend 85,7 % (VJ 83,6%).

Das langfristige Vermögen ist zu ca. 26,3% (VJ 26,2%) durch das Eigenkapital gedeckt.

Es liegen keine Bestimmungen in Garantien, Leasing-, Options- und anderen Finanzierungsverträgen vor, welche zu einer erheblichen Rückzahlungsverpflichtung führen.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Umsatzerlöse € 7,9 Mio. (VJ € 13,1 Mio.) Im Vergleich zum Vorjahr wurden Erträge aus Holdingumlagen i. H. v. € 6,0 Mio. aufgrund ihres Charakters als Holdingumlagen ohne wesentliche eigene Leistungserbringung in die sonstigen betrieblichen Erträge umgegliedert.

Die verbliebenen Umsatzerlöse enthalten im Wesentlichen Holdingumlagen (€ 2,3 Mio. / VJ € 7,0 Mio.), Lizenzeinnahmen von verbundenen Unternehmen (€ 4,0 Mio. / VJ € 3,8 Mio.) und Mieterträge von verbundenen Unternehmen (€ 1,5 Mio. / VJ € 1,6 Mio.).

Sonstige betriebliche Erträge € 9,2 Mio. (VJ € 3,0 Mio.) Wie bereits erwähnt wurden im Vergleich zum Vorjahr € 6,0 Mio. Erträge aus Holdingumlagen ohne wesentliche eigene Leistungserbringung in die sonstigen betrieblichen Erträge umgegliedert. Die restlichen sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten hauptsächlich Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen (€ 1,0 Mio. / VJ € 0,0 Mio.), aus der Auflösung von Rückstellungen (€ 0,7 Mio. / VJ 1,9 Mio.), aus Zuschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände (€ 0,7 Mio. / VJ € 0,0 Mio.), aus Abgängen des Anlagevermögens (€ 0,1 Mio. / VJ € 0,0 Mio.) sowie an verbundene Unternehmen weiterberechnete PKW-Kosten (€ 0,3 Mio. / VJ € 0,3 Mio.).

Materialaufwand € 1,5 Mio. (VJ € 6,6 Mio.) Der Materialaufwand beinhaltet sonstige betrieblichen Aufwendungen, welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Erträge aus Konzernumlagen stehen. Darin enthalten sind hauptsächlich Mietaufwendungen für die untervermieteten Teilflächen der Hauptverwaltung (€ 1,5 Mio. / VJ € 1,6 Mio.). Im Zusammenhang mit den erwähnten Umgliederungen aus den Umsatzerlösen in die sonstigen betrieblichen Erträge wurden auch € 6,2 Mio. korrespondierende Aufwendungen aus dem Materialaufwand in die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umgegliedert.

Personalaufwand € 11,5 Mio. (VJ € 11,2 Mio.) Bereinigt um Sondereffekte des Berichtsjahres und des Vorjahres haben sich die Personalkosten im Wesentlichen analog zur Anzahl der Mitarbeiter und durch tarifliche Anpassungen verändert.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten € 0,6 Mio. (VJ € 7,0 Mio.). Hierbei handelt es sich wie im Vorjahr um Anpassungen von bereits gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen an verbundene Unternehmen, bei denen ein Totalausfall droht.

Sonstige betriebliche Aufwendungen € 20,5 Mio. (VJ € 9,7 Mio.) Die deutliche Steigerung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist zum einen darin begründet das € 6,2 Mio. Aufwendungen aus Konzernumlagen, welche im Vorjahr im Materialaufwand ausgewiesen wurden, hierher umgegliedert wurden. Der Rest ist auf höhere Aufwendungen für Digitalisierungsprojekte, Personalbeschaffung und Marketing sowie aufgrund ungünstiger Wechselkursentwicklungen gestiegene operative Verluste aus Währungsumrechnungen zurückzuführen.

Beteiligungsergebnis € 55,2 Mio. (VJ € 53,4 Mio.) Das Beteiligungsergebnis zeigt im Wesentlichen die Erträge und Aufwendungen aus den abgeschlossenen Gewinnabführungsverträgen mit der Xella Baustoffe GmbH (€ 37,5 Mio./VJ € 55,0 Mio.), der Xella Finance GmbH (€ 17,0 Mio./VJ Aufwand 2,7 Mio.) und die Gewinnabführung der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH (€ 0,7 Mio./Vorjahr € 0,7 Mio.).

Das übernommene Ergebnis von der Xella Finance GmbH ist geprägt von Zahlungseingängen auf in Vorjahren wertberichtigte Forderungen an verbundene Unternehmen i. H. v. € 16,6 Mio. Entgegengesetzt ist das von der Xella Baustoffe GmbH übernommene Ergebnis signifikant niedriger ausgefallen. Der deutliche Rückgang ist im Wesentlichen begründet in dem durch Sondereffekte des Vorjahres überproportional gesunkenen Ertrages aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH i. H. v. € 35,2 Mio. (VJ € 50,6 Mio.) sowie der aufgrund einer Sonderausschüttung im Vorjahr deutlich niedrigeren Dividende von der TÜRK YTONG SANAY A.S. i. H. v. € 3,9 Mio. (VJ € 6,4 Mio.). Im Gegenzug sind die Ausschüttungen der Tochtergesellschaften aus Tschechien i. H. v. € 12,6 Mio. (VJ € 10,5 Mio.), aus Ungarn i. H. v. € 3,2 Mio. (VJ € 2,6 Mio.) und aus der Slowakei i. H. v. € 0,8 Mio. (VJ € 0,0 Mio.) deutlich gestiegen.

Zinsergebnis € 1,3 Mio. (VJ € 1,9 Mio.) Das niedrigere Zinsergebnis ist u. a. auf gestiegene Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen i. H. v. € 0,9 Mio. (VJ € 0,6 Mio.) sowie gesunkene Zinserträge von verbundenen Unternehmen i. H. v. € 3,4 Mio. (VJ € 3,6 Mio.). zurückzuführen. Dies spiegelt zum Teil die Entwicklung der Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen wider. Auch die Zinsaufwendungen mit Dritten i. H. v. € 1,2 Mio. (VJ € 1,1 Mio.) sind ebenfalls angestiegen.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Professionalität, Verantwortung und Verantwortlichkeit sowie Dialog, Offenheit und Wertschätzung stellen die Basis unserer Unternehmenskultur dar. Nichtfinanzielle Leistungsaspekte tragen wesentlich zum Erfolg und Unternehmenswert der Xella International GmbH bei. Die Bereiche Nachhaltigkeit, Innovationen und Mitarbeiter sind uns besonders wichtig. Im Geschäftsjahr 2017 haben wir die Bereiche Umwelt-, Gesundheitsschutz und Arbeitssicherheit sowie Compliance weiter ausgebaut und uns auf neue Anforderungen beim Datenschutz vorbereitet.

6.1 Nachhaltigkeit

Unsere Produkte überdauern mehrere Generationen und haben großen Einfluss auf die Gesundheit und das Wohlbefinden der in ihnen lebenden Menschen. Aus diesem Grund stehen die Tradition und die Unternehmenskultur von Xella für das Bewahren von Werten und gleichzeitig für das Streben nach ökologischem und sozialem Fortschritt. Das Fundament für eine konsequente Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie ist die Nachhaltigkeitsorganisation innerhalb der Xella Gruppe.

Entwicklung nachhaltiger Produkte und Technologien

Die Xella Gruppe betreibt in der Nähe von Berlin ein eigenes Technologie- und Forschungszentrum. Die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH als direkte Tochter der Xella International GmbH ist für Grundlagenforschung, Produktentwicklung und Qualitätsüberwachung zuständig. Von hier gehen neue Impulse zur Entwicklung nachhaltiger Produkte und effizienter Bautechnologien sowie zu den Themen Umweltschutz und Wohngesundheit in unser Unternehmen. So wird kontinuierlich an weiteren Innovationen für die Energieeffizienz gearbeitet: Speziell das Potenzial von Ytong Porenbeton ist bei weitem noch nicht ausgeschöpft und wird durch konsequente Weiterführung der Forschung eine Verbesserung der Wärmedämmung von Gebäuden ermöglichen. Im Jahre 2017 ist es erstmals gelungen, einen Porenbeton mit einem Anteil an recyclebarem Porenbeton von mehr als 30 % unter üblichen Werksbedingungen zu produzieren. Mit diesem Rezepturansatz können weitere Wege zum geschlossenen Stoffkreislauf in der Produktion von Porenbeton und Kalksandstein erschlossen werden. Darüber hinaus sorgt das Zentrum dafür, dass nationale und europäische Erstzulassungen für Bauprodukte und Bauarten erteilt werden. Außerdem übernimmt es die technische Interessenvertretung in nationalen und internationalen Normungsgremien und Fachverbänden.

Ressourcenschonung von hoher Bedeutung

Im Sinne der Nachhaltigkeit sind natürliche und besonders nachwachsende Rohstoffe von Vorteil. Doch generell gilt: Je weniger Ressourcen der Natur entnommen und je mehr Produkte am Ende ihres Lebenszyklus wieder zu Rohstoffen umgewandelt werden, desto nachhaltiger ist der gesamte Wertschöpfungsprozess. Die Xella Gruppe hat sich das Ziel gesetzt, sowohl in der Produktion als auch bei ihren Produkten so oft wie möglich den Rohstoffkreislauf zu schließen. Der sparsame Umgang mit Wasser und Energie sowie die Reduzierung von CO ₂-Emissionen sind Beispiele hierfür.

Energie Audits fortgeführt

Die vom EU-Parlament verabschiedete neue Energieeffizienzrichtlinie sieht verbindliche Einsparziele der Energieverbraucher in den Mitgliedsstaaten bis zum Jahr 2020 vor und verpflichtet Großunternehmen, und somit auch wesentliche Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH, ihren Energiestatus alle vier Jahre zu überprüfen. Die gesetzlichen Anforderungen werden von den Xella Gesellschaften mit Hilfe von zertifizierten Energiemanagementsystemen nach ISO 50001 und durch Energie Audits nach ISO 16247 europaweit erfüllt. Alle bestehenden Energiemanagementsysteme wurden in 2017 konzernweit erfolgreich rezertifiziert.

Zusätzlich zu den gesetzlichen Verpflichtungen wird jedes Werk in regelmäßigen Abständen einer internen Energiebeurteilung unterzogen, um Potentiale bei der Verbesserung der Energieeffizienz aufzudecken. Die Ergebnisse werden mit dem eigens entwickelten Xella-Energiepass dargestellt.

Klare Strukturen für Compliance

Das höchste Gremium der Compliance-Struktur in der Xella Gruppe ist das Corporate Compliance Committee (CCC), dem ausgewählte leitende Mitarbeiter der Xella Holding Abteilungen angehören, die sich in ihrer täglichen Arbeit mit Compliance-relevanten Themen beschäftigen. Hinzu kommen lokale Compliance-Verantwortliche (Compliance Officers) in den Markträumen oder Landesgesellschaften, die die Arbeit unterstützen. Sie sind die lokalen Ansprechpartner für unsere Mitarbeiter und informieren in Compliance relevanten Sachverhalten das Corporate Compliance Committee formal einmal pro Quartal über Vorkommnisse und über regionale Gesetzesänderungen. Sämtliche Aufgaben und Befugnisse von Committee, Board und Officers sind in einer Compliance-Richtlinie geregelt.

Compliance Systeme fest verankert - weiterer Ausbau schreitet voran

Richtlinien sind wichtiger Bestandteil unserer Compliance-Organisation. Hierzu zählen beispielsweise unsere Zuwendungs- und unsere Whistleblowing-Richtlinie. Die Zuwendungsrichtlinie regelt innerhalb des Konzerns die Annahme und Gewährung von Zuwendungen (z.B. Geschenke oder Einladungen) von und an unsere Geschäftspartner. Hierfür haben wir Grenzwerte definiert und einen Genehmigungsprozess etabliert. Flankierend zur Whistleblowing Richtlinie haben wir für verschiedene Länder weitere externe Ombudsleute benannt. Diese behandeln die ihnen von den Mitarbeitern gemeldeten Fälle vertraulich und leiteten sie anonymisiert an das Corporate Compliance Committee weiter. Alle Mitarbeiter sind dazu aufgefordert, sofern dies mit der Landesgesetzgebung im Einklang steht, erkannte Verstöße gegen den Code of Conduct zu melden. Und dazu gehört nicht nur der mögliche Korruptionsversuch, sondern beispielsweise auch eine Gefährdung Vieler durch Nichtbeachten von Sicherheitsvorschriften durch einen Einzelnen. Die Compliance-Verantwortlichen haben die Pflicht, alles Notwendige zu tun, um den Sachverhalt aufzuklären und die erforderlichen Konsequenzen einzuleiten. Kein Mitarbeiter, der in redlicher Absicht mögliche Verstöße oder einen Verdacht meldet, muss Nachteile befürchten. Auch dann nicht, wenn sich die Meldung als unbegründet herausstellt.

Die regelmäßige Berichterstattung der lokalen Compliance Officer pro Quartal an das CCC hat sich etabliert und gewährleistet, dass das CCC über Vorfälle oder sonstige Aktivitäten unterrichtet wird.

Unser Compliance System wird fortlaufend ausgebaut und verbessert.

Schutz personenbezogener Daten

Mit der EU-Datenschutz-Grundverordnung (DS-GVO) ist das neue Datenschutzrecht für Europa am 25. Mai 2018 wirksam geworden. Ziele der DS-GVO sind ein möglichst einheitliches Datenschutzniveau in Europa und der verbesserte Schutz der Betroffenen. Wir haben bereits im Geschäftsjahr 2017 ein Projekt initiiert, um die Einhaltung sicherzustellen, den höheren Dokumentationsanforderungen gerecht zu werden und die Betroffenenrechte zu wahren.

Anforderungen an Lieferanten definiert

Die Xella Gruppe hat für ihre Lieferanten bestimmte Verhaltensanforderungen definiert. Der unternehmensweit einheitliche Code of Conduct für Lieferanten zielt auf einen verantwortungsvollen Geschäftsumgang in der gesamten Lieferkette ab. Der Xella International GmbH und ihren Beteiligungen, insbesondere der Xella Baustoffe GmbH und ihren Tochtergesellschaften, ist es wichtig, weiterhin vertrauensvoll mit Geschäftspartnern zusammenzuarbeiten und die rechtlichen Bestimmungen und Vorschriften zu Menschenrechten, Arbeitsbedingungen und Umweltschutz einzuhalten.

Über den Supplier Code of Conduct hinaus wurde eine gruppenweite Lieferantenselbstauskunft eingeführt. Hierdurch haben Unternehmen aller Branchen die Möglichkeit, sich zur Lieferung von bestimmten Produkten oder Dienstleistungen zu empfehlen und alle Gesellschaften der Xella Gruppe direkt zu kontaktieren. Darüber hinaus bietet sich für Einkaufsmitarbeiter die Möglichkeit, wichtige Informationen, beispielsweise über das Lieferportfolio, Qualitätssicherungssysteme oder Bonitäten der registrierten Unternehmen, zu erhalten, um die Vorteile und Stärken der einzelnen Lieferanten besser nutzen zu können.

6.2 Innovationen

In der Xella Gruppe wird das Innovationskonzept "Open Innovation" angewendet. Eine offene Ideenkultur, in der sowohl interne als auch externe Ideen in die Entwicklung neuer Produkte, Dienstleistungen und Geschäftsmodelle einfließen können. Im Rahmen dieses Konzeptes gibt es einen regelmäßigen Ideenaustausch zwischen verschiedenen Arbeitsbereichen, Disziplinen und Ländern sowie den Innovation Award, der die besten Ideen auszeichnet. Auf Ebene der Markträume und Landesgesellschaften sollen lokale Innovationsverantwortliche den Innovationsprozess vorantreiben, Innovationsideen der Kollegen vor Ort sammeln und vierteljährlich einen Überblick über den Stand der regionalen Innovationen geben. Das zentrale Innovationsmanagement ist jederzeit Ansprechpartner und unterstützt bei der systematischen Entwicklung und Bewertung von Ideen.

Mehr Möglichkeiten im Mehrgeschossbau durch Ytong

Der 2017 in den Markt eingeführte Ytong PP 4-0,50 mit λ = 0,10 W/(mK) ist der einzige Porenbetonstein seiner Art, mit dem sich Bauobjekte im Mehrgeschossbau mit bis zu 5 Vollgeschossen realisieren lassen. λ ist eine Kennzahl für die Wärmeleitfähigkeit. Die Kombination aus Steinfestigkeit und geringer Wärmeleitfähigkeit von PP 4-0,5 λ = 0,10 W/(mK) erweitert auch den wirtschaftlichen Aktionsradius im mehrgeschossigen Wohnbau enorm. Intelligent kombiniert, zum Beispiel mit dem Ytong PP 2-0,35 mit λ = 0,08 W/(mK) kann auch im Mehrgeschossbau der Standard KfW-Effizienzhaus 55 erreicht werden. Dies kann in massiv monolithischer Bauweise ohne zusätzliche Wärmedämmung erreicht werden.

Eine neue Generation von Hebel Wandplatten

Mit der neuen Hebel Wandplatten-Generation (λ= 0,10 W/(mK)) werden Wirtschaftsbauten in einschaliger Massivbauweise ohne zusätzliche Dämmmaßnahmen der Außenwand errichtet. Für Bürogebäude bedeutet dies Wohnbau-Standard. Die aktuellen Anforderungen der Energieeinsparverordnung (EnEV) an gewerblich genutzte Gebäude mit einer Innentemperatur ≥19 Grad Celsius werden vollumfänglich erfüllt.

Die neuen Hebel Wandplatten mit einem Wärmedurchgangskoeffizienten von U=0,26 W/(m ² K) bei einer Wanddicke von 36,5 cm übertragen sämtliche aus dem Wohnungsbau bekannten bauphysikalischen Eigenschaften von Porenbeton vollumfänglich auf den Gewerbebau. Wärme- und Feuchtespeicherung wirken sich günstig auf das Raumklima aus. So trägt der wärme- und feuchteregulierende Baustoff dazu bei, im Winter die Wärme im Gebäudeinnern zu halten und im Sommer für kühle Raumtemperaturen zu sorgen.

6.3 Mitarbeiter

Zum 31. Dezember 2017 waren in der Xella International GmbH auf HC-Basis 63 Mitarbeiter (VJ 59) beschäftigt. Im letzten Lagebericht erfolgten die Angaben noch auf FTE-Basis.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Damit sich die Xella Gruppe noch stärker als attraktiver Arbeitgeber positionieren kann, unterstützt die Xella International GmbH im Bereich Personalmarketing und -recruiting alle Geschäftseinheiten bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften.

Personalentwicklung in 2017

Die fachliche und persönliche Weiterentwicklung der Mitarbeiter wird in der Xella Gruppe über vielfältige Maßnahmen - dezentral wie zentral - sichergestellt. Wichtige Bausteine stellen die Aus- und Weiterbildung sowie die Führungskräfteentwicklung dar. Wir bieten unseren Mitarbeitern eine Vielzahl von Qualifizierungsmaßnahmen an. Dazu gehören Seminare, Tutorien und Fremdsprachentrainings, die individuell und bedarfsgerecht ausgewählt werden. Die Inhouse-Seminare, die dem Erwerb von Fach-, Methoden-, Sozial- und Managementkompetenzen dienen, leiten externe Trainer. Bei den Tutorien vermitteln Mitarbeiter nach einer Tutorenausbildung ihr Wissen an ihre Kollegen. Die Fremdsprachentrainings werden entweder als e-Learning-Angebot abgerufen oder an einem externen Standort besucht. Coachings werden von professionellen externen Coaches angeboten, um die Potenziale von Mitarbeitern vor allem bei Zuwachs der Verantwortung und in Veränderungsprozessen zu stärken.

Arbeitssicherheit und Gesundheit der Mitarbeiter von hoher Bedeutung

Verantwortung für die Gesundheit seiner Mitarbeiter zu übernehmen, ist für die Xella International GmbH und ihre Tochtergesellschaften nicht nur gesetzliche Pflicht, sondern liegt auch im ureigenen Interesse. Denn die Gesundheit und das Wohlbefinden der Mitarbeiter ist maßgebliche Voraussetzung für ihr Engagement, ihre Leistungsfähigkeit, Kreativität und Flexibilität. Im Kern unserer Arbeitssicherheits- und Gesundheitsschutzpolitik stehen die Felder Organisation, Technik und Sicherheitskultur. Im Jahr 2017 haben wir konsequent an der Verbesserung dieser strategischen Felder gearbeitet.

Durch die zentrale Abteilung Environment, Health and Safety (EHS) der Xella Baustoffe GmbH wird die strategische Entwicklung der vorgenannten Themen vorangetrieben. Sie unterstützt das Management der einzelnen Xella Gesellschaften bei der operativen Umsetzung aller Umwelt und Sicherheitsanforderungen.

7. Voraussichtliche Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

Für 2018 hat sich die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten in der Gesamttendenz positiv entwickelt. Mit Ausnahme von China und Russland konnten alle wesentlichen Beteiligungen der Xella Baustoffe GmbH ihre Umsatzerlöse steigern. Ein ähnliches Bild ergibt sich bei den operativen Ergebnissen, wo neben Russland allerdings auch die deutschen Beteiligungen trotz Zuwächsen bei den Umsatzerlösen einen deutlichen Rückgang beim EBITDA hinnehmen müssen. Gründe dafür waren u. a. eine unter den Erwartungen gebliebene Umsatzentwicklung, die aufgrund eines vergleichsweise harten Winters im 1. Quartal 2018 und Carve-out-Effekten infolge des Verkaufes der ehemaligen verbundenen Geschäftseinheit Trockenbau (Fermacell), negativ belastet war. Weiterhin sind auch noch positive Einmaleffekte im Vorjahr 2017 und negative Einmaleffekte des Jahres 2018 ursächlich für das signifikant schlechtere Ergebnis.

Für 2019 wird die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten in der Gesamttendenz positiv eingeschätzt, jedoch mit rückläufiger Dynamik. Aufgrund der positiven Markteinschätzungen und unserer Initiativen zur Digitalisierung und zu Continuous Improvement gehen wir auch für das Geschäftsjahr 2019 von einem Anstieg von Umsatz und operativem Ergebnis bei den wesentlichen Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH aus. Wir erwarten, dass auch unser Investitionsprogramm XCITE erste positive Beiträge zum Unternehmenserfolg leisten wird. Die im Zuge der Akquisition der Xella Gruppe in Kraft getretene Neufinanzierung schafft ausreichend finanzielle Spielräume, um eine weitere positive Entwicklung unseres Unternehmens unterstützen zu können.

8. Ausblick

8.1 Konjunkturausblick

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) hat in ihrem Wintergutachten vom Dezember 2018 für die Weltwirtschaft im Jahr 2018 ein Wachstum von 3.7% ermittelt. Damit verlangsamt sich die weltwirtschaftliche Expansion 2018 nahezu überall, wenngleich mit unterschiedlichen Intensitäten. War das Vorjahr dadurch geprägt, dass nahezu alle Volkswirtschaften einen Aufschwung verzeichnen konnten, und ein konjunktureller Gleichlauf zu spüren war, so sieht das Bild im Jahr 2018 anders aus: die Vereinigten Staaten wachsen durch kräftige fiskalische Impulse weiter, die Eurozone und Japan dagegen verlieren merklich an Schwung. Durch schlechtere finanzielle Rahmenbedingungen sinkt das Expansionstempo der Schwellenländer zwar generell, jedoch höchst unterschiedlich: lässt in Russland und Asien sowie in Teilen Lateinamerikas das Wachstum nur gering nach, schlittern Argentinien und die Türkei in eine Rezession.

Insgesamt hat der Welthandel im Jahr 2018 weiter an Schwung verloren und ging zum Jahresende sogar deutlich zurück. Verglichen zum Vorjahr wird für das Gesamtjahr 2018 nur noch ein Wachstum von 3.2% nach 4,5% im Vorjahr ermittelt. Zwar sind die Inflationsraten aufgrund des gestiegenen Ölpreises in den fortgeschrittenen Ländern merklich gestiegen, doch bleibt die Kerninflation vergleichsweise konstant, geschuldet im Wesentlichen strukturellen Faktoren, trotz der inzwischen recht hohen gesamtwirtschaftlichen Kapazitätsauslastung.

Hatte im Vorjahr der Euroraum noch kräftig zugelegt, so verlor dieser bereits im ersten Halbjahr spürbar an Schwung; im dritten Quartal betrug das Wachstum lediglich noch 0.2%. Auch ist die Arbeitslosigkeit zuletzt kaum noch gesunken und liegt per Dezember 2018 im Euroraum bei durchschnittlich 8.2%.

Deutschland verzeichnet mit seinen 1.5% das neunte Wachstumsjahr in Folge und ist wohl 2018 noch einmal knapp an einer Rezession vorbeigeschrammt. Gestützt wird die Konjunktur durch den privaten Konsum, den Bau-Boom sowie die gestiegenen Unternehmensinvestitionen. Dieses Abflauen ist vor allem dem Rückgang der Automobilproduktion geschuldet, hervorgerufen durch die Einführung des neuen Standards für die Abgasmessung WLTP (Worldwide Harmonized Light-Vehicles Test Procedure). Das Marktforschungsinstitut Heinze, das sich auf die deutsche Bauindustrie spezialisiert hat, geht für 2018 von einem Rückgang des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für Deutschland von -0.3% aus, basierend auf der Wichtigkeit der Automobilbranche für die Wertschöpfung und das BIP in Deutschland. Vor allem im dritten Quartal ging demnach die Produktion von Kraftwagen und Kraftwagenteilen um -7.0% gegenüber dem Vorjahr zurück. Ein anderer dämpfender Effekt könnte laut IfW außerdem die Trockenheit des Herbsts 2018 gewesen sein, welche aufgrund der niedrigeren Pegelstände der für den Transport wichtigen Flusswege insbesondere die Produktion in der Energie- und Chemieindustrie verzögert hat. Das heißt im Umkehrschluss, dass keine konjunkturelle, sondern nur eine vorübergehende Eintrübung vorliegt, von der man annimmt, dass sie im ersten Halbjahr des Jahres 2019 vorüber sein wird.

Auch für das Jahr 2019 gehen die Wirtschaftsexperten von einem weiteren Wachstum der Weltwirtschaft aus. Laut der Winterprognose des Kieler Instituts für Weltwirtschaft (IfW) soll die Weltwirtschaft im Jahr 2019 um 3.4% zulegen, nach 3.7% im Vorjahr. Für das Welthandelsvolumen erwarten die Experten mit 2,3% nach 3,2% im Vorjahr eine Verlangsamung des Wachstums. Als Gründe für die Verlangsamung des Produktionsanstiegs in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften gelten das verschlechterte handelspolitische Umfeld, die langsame Straffung der Geldpolitik, die zunehmende konjunkturelle Unsicherheit, die nachlassenden Anregungen durch die Finanzpolitik sowie die nur mäßig steigende Nachfrage in den Entwicklungs- und Schwellenländern.

Gleichwohl kann bei dieser Abschwächung nicht von einer ausgeprägten Konjunkturschwäche gesprochen werden. Die Kapazitätsauslastung in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften hat kaum noch Spielraum nach oben und das Wachstum in den Schwellenländern dürfte aufgrund des ungünstigen wirtschaftspolitischen Rahmens und des schwierigen Finanzumfelds nur gedämpft zunehmen.

Es wird ein lediglich moderater Preisauftrieb erwartet, da niedrige Inflationserwartungen, veränderte Beschäftigungsstrukturen und - bei manchen Ländern - versteckte Unterbeschäftigung der steigenden Kerninflation durch die hohe Kapazitätsauslastung entgegenwirken.

Auch wenn sich das Expansionstempo im Euroraum im Laufe des Jahres 2018 merklich abgeschwächt hat, soll das Wachstum jedoch noch einige Zeit aufwärtsgerichtet bleiben, da die Finanzierungsbedingungen aufgrund der expansiven Geldpolitik weiterhin günstig sind. Die Kieler Forscher des IfW gehen ebenfalls davon aus, dass vom Außenhandel Impulse ausgehen, und die Exportschwäche des Jahres 2018 überwunden wird.

Allerdings stoßen einige Länder, darunter auch Deutschland, an ihre Kapazitätsgrenzen. Neben den Risiken einer Verschärfung der Handelskonflikte könnten in Europa auch hausgemachte Faktoren zu einer schlechteren Entwicklung als prognostiziert beitragen: die Schuldentragfähigkeit Italiens steht ebenso zur Disposition wie eine mögliche Verzögerung der Reformen in Frankreich oder die Gefahr eines ungeregelten Brexits, welcher im Moment über allen anderen Themen dominiert. Konjunkturbelastend könnten zudem weitere Kurskorrekturen an den Aktienmärkten sowie sinkende Immobilienpreise wirken.

Die Annahmen lassen mögliche Krisen und kurzfristige Ereignisse außer Acht und schreiben gegenwärtige Situationen fort. Dies bedeutet, dass die Annahmen darauf beruhen, dass der Ölpreis konstant bleibt und dass sich die Handelskonflikte klären werden.

Europäische Bauwirtschaft 2018 insgesamt positiv

Die Entwicklung des Neubauvolumens in Europa ist für den Erfolg unserer wesentlichen Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften von besonderer Bedeutung. Mit Kalksandstein und Porenbeton bedienen wir insbesondere den Neubau von Einfamilienhäusern und Mehrfamilienhäusern, während bewehrte Montagebauteile überwiegend im Nichtwohnbau eingesetzt werden.

Laut dem Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct ³ wachsen die gesamten Neubauinvestitionen in den von ihnen beobachteten Ländern in 2018 um 3.8% verglichen mit 7.5% im Vorjahr, wobei auch in 2018 der Wohnbau als Treiber fungierte. Betrug das Neubauvolumen im Jahr 2015 noch 506 Mrd. Euro, so steigt das Volumen zum Ende des Jahres 2018 auf geschätzte 597 Mrd. Euro an - dieser Zuwachs entspricht rund 91 Mrd. Euro oder nahezu 18%. Ein Plus an 70 Mrd. Euro davon kann alleine der Wohnbau verbuchen, der damit für sich genommen zwischen 2015 und 2018 knapp 27% zulegen konnte, während der Nichtwohnbau mit den verbliebenen 21 Mrd. Euro in den drei Jahren kumuliert nur 8.7% gewinnen konnte.

Wenngleich der gesamte Wohnbau in den Euroconstruct-Ländern mit 2.8% 2018 gewachsen ist, so verliert er doch an Dynamik; insbesondere der Neubau des Wohnungsmarktes expandiert langsamer. Insgesamt macht das Neubauvolumen 2018 in der Euroconstruct Region bei der Wohn- und Nichtwohnbautätigkeit circa 48% aus, das Renovierungsvolumen circa 52%. Seit 2015 bis heute war insgesamt der neue Wohnbau der Haupttreiber im europäischen Baumarkt, doch die Zeichen deuten darauf hin, dass der Tiefbau in den nächsten Jahren die Rolle des Wachstumstreibers übernehmen wird.

Betrachtet man die für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften wichtigen Absatzregionen, so wachsen bezogen auf das Neubauvolumen vor allem Tschechien (+9.6%), Frankreich (+5.7%), Deutschland (+4.4%) und Italien (+3.5%). Immer noch im Plus, wenngleich nur schwach zulegend, zeigt sich die Schweiz. Insgesamt weisen bis auf Schweden, Norwegen und das Vereinigte Königreich alle Länder des Euroconstruct Netzwerkes positive Wachstumsraten für den Neubau ⁴ von Wohn- und Nichtwohnbauten im Jahr 2018 aus.

Bei den Baugenehmigungen des Wohnbaus schreibt sich diese positive Geschichte nicht fort - hier entwickeln sich die Länder unterschiedlich. Baugenehmigungen sind ein in die Zukunft gerichteter Indikator, der allerdings einigen Einschränkungen unterliegt: er wird nicht durchgängig in jedem Land erhoben, nicht jede Genehmigung führt zu einer Bautätigkeit, und die Zeit zwischen Einreichung und Fertigstellung variiert beträchtlich. Während Belgien, die Niederlande und Italien positive Wachstumsraten bei den Baugenehmigungen verzeichnen, verbuchen Polen, Frankreich, Schweiz, Tschechien und Deutschland Rückgänge. Insgesamt geht die Zahl der erhobenen Baugenehmigungen in der Euroconstruct Zone um 2.8% zurück.

Land	2018 Neubauvolumen (in Mrd €)	2017 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2018 Baugenehmigungen (in T)	2017 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,6	18,6	0,3%	54	50	8,6%
Deutschland	98,9	94,7	4,4%	345	348	(0,8%)
Frankreich	79,2	74,9	5,7%	455	496	(8,4%)
Italien	31,2	30,1	3,5%	90	87	3,4%
Niederlande	26,1	23,9	8,9%	80	76	5,5%
Polen	26,3	23,2	13,6%	225	251	(10,3%)
Schweiz	30,9	30,6	0,9%	64	66	(2,2%)
Tschechien	9,2	8,4	9,9%	32	32	(1,9%)
Euroconstruct Zone	597,2	575,6	3,8%	1.761	1.812	(2,8%)

Quelle: Euroconstruct, Novemberi 2018

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2017.

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

Wachstumsprognosen für die europäische Wohnbauwirtschaft

Auch wenn die makroökonomischen Indikatoren der europäischen Wirtschaft für 2019 eine weiterhin positive Tendenz aufweisen und sich die europäische Bauwirtschaft nach Prognosen von Euroconstruct dem Niveau vor der Krise der letzten Jahre nähert, so rechnet Euroconstruct mit einer unterschiedlichen Entwicklung in den Länder und einer abgeschwächten Dynamik. Zwar sind die Finanzierungsbedingungen immer noch günstig, und die Geldpolitik expansiv, doch strukturelle Probleme, hohe Kapazitätsauslastung vor allem aber die allgegenwärtige Unsicherheit bezüglich der schwelenden Handelskonflikte und dem BREXIT trüben die Erwartungen.

In der gesamten Euroconstruct Zone wird daher für 2019 noch ein Neubauvolumen-wachstum von +1.3% (VJ +3,8%) erwartet.

Land	2019 Neubauvolumen (in Mrd €)	2018 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2019 Baugenehmigungen (in T)	2018 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,8	18,6	0,9%	51	54	(5,6%)
Deutschland	100	98,9	1,1%	330	345	(4,3%)
Frankreich	78,4	79,2	(1,0%)	425	455	(6,5%)
Italien	32,5	31,2	4,2%	92	90	2,4%
Niederlande	27,4	26,1	5,1%	85	80	6,3%
Polen	28,6	26,3	8,7%	220	225	(2,2%
Schweiz	30,5	30,9	(1,4%)	63	64	(1,6%)
Tschechien	9,8	9,2	7,2%	37	32	15,6%
Euroconstruct Zone	604,9	597,2	1,3%	1.720	1.761	(2,4%)

Quelle: Euroconstruct, Novemberi 2018

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2017.

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

Deutscher Wohnbau profitiert weiterhin von günstigen Rahmenbedingungen

Die Experten von Euroconstruct rechnen für Deutschland im Jahr 2018 mit einem Zuwachs des Neubauvolumens um 4.4%, der damit über dem Vorjahreswert von 3.7% liegt, aber mit einem Einbruch der Baugenehmigungen im Wohnbau um -0.8%.

Deutschlands Lage ist derzeit gekennzeichnet durch knappes Bauland, einem Anstieg der Beschäftigung, ein Plus im Staatshaushalt, eine hohe private und staatliche Investitionsneigung, steigende Baukosten und eine hohe Kapazitätsauslastung. Deutschland verzeichnet nach dem IfW ein Wirtschaftswachstum für 2018 von 1.5%. Mit dem Abschwächen der wirtschaftlichen Expansion wird sich auch der Privatkonsum abschwächen, der bisher für die Dynamik verantwortlich war - zumal der expansive Konjunktur-Zyklus Deutschlands nun schon seit 2010 andauert.

Gebaut wird vor allem aufgrund des Bedarfs im Wohnbau, aber auch wegen privatwirtschaftlicher und staatlicher Investitionstätigkeit. In Deutschland entwickelt sich der Wohnbau als Ganzes in 2018 mit +1.6% positiv, nach +2.9% im Vorjahr. Getragen hat dieses Wachstum vor allem der Neubau mit +6.0%, insbesondere durch die Nachfrage und den Bedarf an Mehrfamilienhäusern, die allein bei den Fertigstellungen 2018 ganze +9.0% zulegen konnten, während hier die Ein- und Zweifamilienhäuser in Deutschland stagnierten. Der Wohnbau in Deutschland profitiert noch immer von einem günstigen Finanzierungsumfeld, steigenden Realeinkommen, einem hohen Bedarf an Wohnungen aufgrund von Immigration, Binnenmigration und einer gesunkenen durchschnittlichen Haushaltsgröße. Auch wenn sich das Wachstum verlangsamt, konnte Deutschland bezogen auf das Volumen aller Bautätigkeiten in den letzten 13 Jahren circa ein Fünftel an Wert zulegen.

In 2019 dürfte der Wohnbau insgesamt in Deutschland bei verminderter Dynamik mit +0.5% (VJ +1,6%) auf Wachstumskurs bleiben. Für diese Entwicklung zeichnen weiterhin jene Faktoren verantwortlich, die bereits die letzten Jahre für Wachstum sorgten: Die Umschichtung von Kapital in Immobilien, ein stabiler Arbeitsmarkt und Wirtschaftslage, gestiegene Realeinkommen sowie günstige Finanzierungskonditionen. Allerdings gibt es auch etliche Faktoren, welche die Dynamik der Nachfrage dämpfen: die gestiegenen Baukosten, die vermehrten Auflagen bei Mehrfamilienhäusern, die Knappheit an Bauland, die Engpässe bei den Ressourcen, die gesunkenen Subventionen von Seiten des Staates.

Für die Investitionen in den Wohnungsneubau in Deutschland prognostiziert Euroconstruct für 2019 ein leichtes Wachstum von +2.5%. Ganz anders wird der Frühindikator der Baugenehmigungen eingeschätzt: Hier rechnet Euroconstruct für 2019 in Deutschland mit einem deutlichen Einbruch von -4,3% bei den Baugenehmigungen für den Neubau von Ein- und Mehrfamilienhäusern.

Neben Euroconstruct existieren Prognosen des Instituts Heinze, das auf die Baumarktforschung in Deutschland spezialisiert ist. Deren Experten schätzen die Entwicklung dagegen optimistisch ein und rechnen in ihrer Prognose für 2019 mit einem Wachstum von +9.1% bei den gesamten Baugenehmigungen im Wohnungsneubau. Beide Institute beobachten einen generellen Trend zu Mehrfamilienhäusern, abgeleitet aus Trends wie Urbanisierung, einer reduzierten Durchschnittshaushaltsgröße, Raumknappheit in Ballungszentren und der demografischen Entwicklung Deutschlands. Allgemein trägt die wirtschaftliche Unsicherheit zu zurückhaltenden Investitionen im Nichtwohnbau entscheidend bei.

Europäische Renovierungsmärkte mit leicht positiver Entwicklung

In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. In Krisenzeiten zeigt sich das Volumen des Renovierungsbereichs zumeist robuster, da die Nachfrage selbst in wirtschaftlich angespannten Zeiten tendenziell stabiler bleibt als im Neubau. Auch im Jahr 2018 bestätigt sich diese Beobachtung - das voraussichtliche Renovierungsvolumen in der Euroconstruct Zone legt um 1.0% zu und bewegt sich damit weiter auf einem guten Niveau. Für 2019 prognostiziert Euroconstruct eine Fortsetzung dieser Entwicklung.

Land	2018 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2017 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	19,2	19,0	1,2%
Deutschland	175,6	175,9	(0,2%)
Frankreich	97,8	97,6	0,3%
Italien	102,4	101,3	1,1%
Niederlande	30,8	29,7	3,9%
Polen	12,0	11,5	3,9%
Schweiz	18,8	18,6	1,3%
Tschechien	5,4	4,7	14,3%
Euroconstruct Zone	645,0	638,8	1,0%

Land	2019 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2018 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	19,6	19,2	2,1%
Deutschland	174,9	175,6	(0,4%)
Frankreich	99,0	97,8	1,2%
Italien	103,6	102,4	1,2%
Niederlande	31,6	30,8	2,6%
Polen	12,5	12,0	3,9%
Schweiz	19,0	18,8	1,1%
Tschechien	5,9	5,4	8,3%
Euroconstruct Zone	653,7	645,0	1,2%

Quelle: Euroconstruct, November 2018

- Die Angaben beziehen auf Preise von 2017.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

8.2 Erwartete Ertragslage

Aufgrund der unter Ziffer 8.1 erläuterten Entwicklungen und Prognosen kommen wir zu folgender Einschätzung:

Für das Geschäftsjahr 2018 können wir eine überwiegend positive Entwicklung der Märkte verzeichnen, in denen wir über die Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften tätig sind. In den meisten Xella-Ländern Nord-, Ost- und Westeuropas konnten weitere, teils deutliche, Zuwächse bei den Umsatzerlösen und den bereinigten EBITDA's erzielt werden. Lediglich in Deutschland als größtem und wichtigsten Einzelmarkt blieben Umsatz und EBITDA aus den bereits erwähnten Gründen hinter den Erwartungen zurück. Russland hat den Turnaround nicht geschafft und kann nicht an die positive Entwicklung von 2017 anknüpfen. In China hat sich die erwartete weiterhin schwierige Geschäftsentwicklung bestätigt. Im Rahmen der laufenden Restrukturierung unseres Beteiligungsportfolios in China sind Einmalbelastungen i. H. v. € 12,8 Mio. für die Xella Baustoffe GmbH entstanden. Die Ausschüttungen der ausländischen Tochtergesellschaften haben sich wie prognostiziert erhöht. Die Ergebnisabführung von den Xella Deutschland GmbH ist jedoch aufgrund der oben beschriebenen Gründe stark rückläufig, so dass das gesamte Beteiligungsergebnis ohne Abschreibungen auf Finanzanlagen entgegen den Prognosen aus dem letzten Jahr um € 13,8 Mio. niedriger ausfällt. Durch ein ebenfalls niedrigeres Rohergebnis, die beschriebenen Einmalbelastungen und andere gestiegene Kosten wird das Ergebnis nach Steuern in der Xella Baustoffe GmbH um € 23,1 Mio. auf € 14,4 Mio. sinken. Das Beteiligungsergebnis 2018 der Xella International GmbH sinkt somit auf € 15,1 Mio. während sich das EBITDA auf € -12,5 Mio. verbessert. Am Ende verbleibt ein Ergebnis nach Steuern von € 1,5 Mio.

Die positive Entwicklung in den für uns relevanten Märkten wird sich nach unseren Einschätzungen trotz der nachlassenden Dynamik in den einzelnen Volkswirtschaften und der bekannten Risiken auch in 2019 fortsetzen, weshalb wir bei unseren Tochtergesellschaften, und hier insbesondere in Frankreich, Tschechien, Italien, Ungarn, Deutschland und Rumänien, nochmals von teilweise deutlichen Steigerungen beim Umsatz und EBITDA ausgehen. Unter Berücksichtigung negativer Einmaleffekte in 2018 und ohne Berücksichtigung noch nicht bekannter Sondereffekte für 2019 sollte dies gegenüber 2018 zu weiter moderat steigenden Ausschüttungen und wieder höheren Ergebnisübernahmen von den Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH führen. Verbunden mit einem von Sondereffekten unbelasteten eigenen EBITDA der Xella Baustoffe GmbH sollte sich das dann auch in einer entsprechend höheren Ergebnisabführung an die Xella International GmbH widerspiegeln. Wir werden weiter an der Verbesserung unserer Kostenpositionen arbeiten, um die operativen Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften und deren Beteiligungen stetig zu verbessern. Unsere "Continuous Improvement Initiative" bildet hierfür die Grundlage. Für die Xella International GmbH erwarten wir daher für 2019 ohne Berücksichtigung noch nicht bekannter Sondereffekte ein EBITDA auf Vorjahresniveau und ein durch wieder steigende Beteiligungserträge verbessertes Ergebnis nach Steuern.

8.3 Erwartete Finanz- und Liquiditätslage

Aufgrund des unter Punkt 8.2 geschilderten Szenarios verzeichnen wir für 2018 einen leicht steigenden freien Cash Flow bei unverändert guter Finanz- und Liquiditätsausstattung der Xella International GmbH. Für 2019 planen wir unter den getroffenen Annahmen mit einer Fortsetzung dieser Entwicklung.

8.4 Risikobericht

Die folgenden Risiken sind nach der Relevanz für die Xella Baustoffe GmbH als wesentliche Beteiligung in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

Absatz- und Wettbewerbsrisiken sowie Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung

Die Märkte, in denen wir unsere Produkte produzieren und verkaufen, sind einem intensivem Wettbewerb ausgesetzt. Wettbewerb hängt von vielen unterschiedlichen Faktoren ab, unter anderem von der Wahrnehmung der Marken und der Kundenbindung, der Qualität und der Verlässlichkeit der Produkte, der Breite des Produktangebots, dem Produktdesign und Produktinnovationen, den Vertriebswegen, dem Umfang und der Qualität des Services und dem Preis.

Beschaffungsrisiken

Im Allgemeinen hat die Preisentwicklung an den Energiemärkten unsere Erwartungen erfüllt und sich grundsätzlich seitwärts bzw. mit einem leicht steigenden Trend nach oben bewegt. Insbesondere im Strommarkt beobachten wir einen stetigen Trend steigender Preise, was mit den erstarkten Kohle- und EUA-Preisen zusammenhängt. Durch unsere Beschaffungsstrategie haben wir teilweise Positionen auf den Terminmärkten preislich abgesichert. Eine restriktivere Regulierung der individuellen Stromnetzentgelte - wovon Xella profitieren könnte - ist eher mittelfristig zu erwarten. Die regulierten Stromnetzentgelte sind aufgrund der Energiewende insbesondere in Deutschland teilweise im zweistelligen Prozentbereich gestiegen. Die Umlage nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz, welche rund ein Drittel des Strompreises ausmacht, ist auf einem vergleichbaren Vorjahreswert. Hier wird erwartet, dass die Umlage im Gegensatz zu den letzten Jahren eher leicht ansteigen wird.

Wir gehen weiterhin grundsätzlich davon aus, dass die Energiepreise langfristig steigen werden, wobei es immer wieder zu Preisschwankungen kommen kann. Deshalb halten wir auch weiterhin an unserer Beschaffungsstrategie fest und sichern Mengen zur Belieferung unserer Produktionsstandorte an Terminmärkten ab.

Der Einfluss steigender Bezugspreise auf die Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften wird insgesamt als gering eingeschätzt.

Rechtliche Risiken

Schließlich gibt es einen Rechtsstreit in der Tschechischen Republik. Ehemalige Minderheitsgesellschafter fordern von der tschechischen Tochtergesellschaft der Xella Baustoffe GmbH eine zusätzliche Entschädigung im Zusammenhang mit einem Squeeze-out.

Regulatorische Risiken

Die Xella-Gruppe unterliegt einer Vielzahl von Gesetzen, Verordnungen und Standards auf regionaler, nationaler und europäischer Ebene. Hierzu gehören auch Wettbewerbs- und Kartellgesetze. Zur rechtzeitigen Risikoerkennung und zur Risikosteuerung erfolgt eine kontinuierliche Beobachtung der aktuellen politischen Lage, um frühzeitig adäquate Gegenmaßnahmen zu ergreifen. Darüber hinaus wird eng mit den relevanten Institutionen zusammengearbeitet, um Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden.

Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluss auf die finanzielle Situation und das geplante EBITDA als gering eingeschätzt.

Umweltrisiken

Zur Reduzierung und Vermeidung von Umweltrisiken investiert die GE Baustoffe weltweit in ihren Produktionsbetrieben kontinuierlich in nachhaltige Umweltschutzmaßnahmen. Hierdurch sollen die Umweltbelastungen minimiert und die Ressourcen weitestgehend geschont werden. Auf Basis von erteilten Abbaugenehmigungen für unsere Sandgruben unterliegen wir Rückbau- und Rekultivierungsverpflichtungen. Sofern zum Bilanzstichtag Risiken bekannt waren, wurden Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die qualitativen Anforderungen und werden den internen und externen Anforderungen entsprechend geschult. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungslegungsbezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

In ihrer Funktion als Konzernbank und im Zusammenhang mit der operativen Geschäftstätigkeit der wesentlichen Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften ist die Xella International GmbH finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im Wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Währungs-, Zinsänderungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagementsystems besteht darin, finanzielle Risiken zu reduzieren.

Liquiditätsrisiken sind nicht erkennbar. Die Anlage unserer liquiden Mittel erfolgt bei verschiedenen Banken, so dass unser Risiko bei Ausfall einzelner Kreditinstitute reduziert ist.

Produktionstechnische Risiken

Risiken der Informationssicherheit

G esam tbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2017 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella International GmbH gefährden. Auch für die Zukunft sind keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8.5 Chancenbericht

Für die Xella International GmbH und ihre Tochtergesellschaften bieten sich verschiedene Chancen durch weltweite Megatrends wie Urbanisierung, Klimawandel und Umweltschutz. Weitere Chancen bieten sich durch Innovationen, bei denen der Kundennutzen immer an erster Stelle steht. Im Bereich der Baustoffe stehen wir vor zahlreichen Veränderungen. Die Richtlinien der europäischen Union sind Beispiele hierfür. Sie zielen auf eine Verringerung der Treibhausgasemissionen und eine Erhöhung der Energieeffizienz ab. Ferner sehen wir in der Digitalisierung eine große Chance, uns durch Schnelligkeit und Kundenzufriedenheit weiter vom Wettbewerb zu differenzieren. Diese Veränderungen begreifen wir als Chance. Es ist weiterhin unser erklärtes Ziel, durch Akquisitionen zu wachsen. Dadurch können wir die Kompetenzen und Größenvorteile erhöhen und die Ansprüche aller Stakeholder - Kunden, Mitarbeiter und Eigentümer - besser bedienen.

Im Folgenden sind die Chancen für die Xella international GmbH und ihre Beteiligungen nach der Relevanz in absteigender Reihenfolge aufgeführt:

Digitale Professionalisierung

Was genau wünschen sich Märkte, Kunden und Entscheider von der Xella Gruppe- und was sind die Konsequenzen daraus? Mit diesen Fragen beschäftigen wir uns im Rahmen des Projektes "Digitale Professionalisierung": In der ersten Phase des Projekts geht es darum, zu verstehen, welche Kundenbedürfnisse bereits heute geäußert werden und welche zukünftigen digitalen Trends auf unser Geschäftsmodell Einfluss haben können. Mit diesen Erkenntnissen wollen wir daraus die nächsten strategischen Schritte ableiten. Im Anschluss daran können wir präzise analoge und digitale Lösungen entwickeln. Das Digital-Team wird von externen Beratern unterstützt. Alle Gesellschaften der Xella Gruppe sind über die CEOs in die laufenden Projekte eingebunden und können auch lokale Initiativen in das Projekt einbringen.

Mit neuer IT-Strategie in die digitale Zukunft

Digitalisierungsinitiativen als Wachstumstreiber für Xella

Der globale Digitalisierungstrend bietet für Xella zukünftiges Wachstumspotential und ein besseres Kundenverständnis. Wir wollen Offline- und Online Aktivitäten kombinieren und durch die Automatisierung von Prozessen effizienter werden. Digitale Planung bietet zahlreiche Vorteile gegenüber der klassischen 2D-Planung von der Flexibilität der Anpassung, über Fehlervermeidung und Raumgewinnung bis hin zur besseren Koordination involvierter Parteien in den Umsetzungsphasen.

Wir wollen Vorreiter der Digitalisierung in der Baubranche sein. Hierzu haben wir vier strategische Säulen zur Umsetzung konkreter Digitalisierungsinitiativen durch eine zentrale Projektsteuerung und klare Verantwortlichkeiten definiert:

1. Roll-out eines globalen Customer Relationship Management (CRM) Systems

Als Basis sämtlicher kundenbezogener Aktivitäten ist geplant, ab dem Geschäftsjahr 2018 ein neues, internationales CRM System in allen europäischen Ländern auszurollen, in denen wir aktiv sind. Durch einen standardisierten Prozess von der Kundengewinnung bis zum Reklamationsmanagement wollen wir effizienter werden. Wir wollen unsere Umsätze durch gezieltere, individualisierte Kundenansprache steigern. Ein wichtiger Meilenstein in 2017 war daher die Entscheidung, im Zuge der Einführung eines neuen CRM-Systems im Applikationsumfeld sowie weiteren Anforderungen aus dem Produktmanagement, Marketing und der Digitalisierungsstrategie, auf die SAP Hybris Suite als Cloud-Lösung umzustellen.

2. WallXpert - digitale Serviceleistungen rund um die Wand

WallXpert subsumiert Services mit dem Ziel, Wandkonstruktionen frühzeitig zu optimieren, Planungsfehler zu vermeiden und die Verarbeitung von Xella Produkten zu erleichtern. Kunden der Xella werden hierbei entlang von sieben definierten Produktbausteinen von der initialen Objektberatung bis hin zu Ausführungsanleitungen unterstützt effektiver, effizienter und schneller zu bauen.

3. Value Apps - Mobile Lösungen für unsere Kunden und den Vertrieb

Darunter fällt die Bereitstellung leistungsfähiger Applikationen, die mobiles Arbeiten vereinfachen und Geschäftsprozesse weiter verbessern sollen. Wir entwickeln hierzu kontinuierlich auf Basis von Kundenanforderungen mobile Lösungen und setzen sie international um. Beispielsweise sei hier der Xella Wandkonfigurator genannt, der die bedarfsorientierte Produktsuche vereinfacht und den Vergleich verschiedener Wandlösungen für den Kunden ermöglicht.

4. Building Companion - Lösung für private Bauherren

Der Building Companion ist ein Service-Portal, das Privatkunden eine umfassende Planungs- und Beratungsleistung in Bezug auf den Hausbau bietet. Ziel ist die gesamtheitliche Begleitung des Kunden im Bauprozess. Die weltweit einmalige Lösung wurde Ende 2017 zunächst in Polen gestartet.

Sämtliche Digitalinitiativen werden in enger Abstimmung mit IT und Fachbereichen umgesetzt und durch Kommunikationskonzepte extern und intern begleitet.

Building Information Modelling (BIM)

Building Information Modelling ist ein Beispiel für die beiden aufgeführten Digitalisierungsinitiativen WallXpert und Building Companion. Ab sofort stehen Architekten und Planern eine große Auswahl an Ytong, Silka, Hebel und Multipor BIM-Objekten online zur Verfügung. Anwender können die kompletten Systemlösungen für Wand-, Dach- und Deckensysteme als BIM-Objekte in den gängigen Formaten Revit und Archicad kostenfrei herunterladen und direkt in die Planung übernehmen. In den Datensätzen sind die landesspezifischen Produktprogramme hinterlegt und sorgen für eine hohe Planungssicherheit bei den Anwendern. Neben den geometrischen Informationen enthalten die BIM Objekte auch zusätzliche Informationen von der Verarbeitung bis hin zu Zertifizierungen der Produkte. Anwendungsdokumente für Einzelnachweise ergänzen das Angebot. Die Xella BIM Objekte Datenbank wird täglich aktualisiert. Dadurch stehen jederzeit korrekte Daten zur Verfügung, die Qualität der Beratung steigt. Zudem wird der nachgelagerte Bestellprozess vereinfacht, da der Planer stets auf die exakten Produktinformationen zugreift. Unsere Bauberater sowie die Vertriebsmitarbeiter werden schrittweise auf dem Xella BIM-Portal personalisiert hinterlegt. Die Ansprechpartner können dort schnell und unkompliziert kontaktiert werden. Darüber hinaus befindet sich die internetbasierte Objektberatung in einer Pilotphase. Softwareunabhängig, nur mit auf Basis eines Internetbrowsers, können Xella Berater sowie Planer und weitere Nutzer dann auf ein gemeinsames Datenmodell zugreifen.

Continous Improvement Initiative: In allen Bereichen effizienter werden

Ziel ist es unsere Wettbewerbsposition kontinuierlich zu stärken und zu verbessern. Ein wichtiger Baustein ist dabei unsere Continuous Improvement (CI) Initiative. Aufbauend auf dem erfolgreich abgeschlossenen X-celerate Programm haben wir die erlernten Fähigkeiten und die entsprechende Kultur fest in unserer Organisation verankert.

Konkret bezieht sich die CI Initiative auf die Bereiche Einkauf, Selling, General and Administration (SG&A) sowie Produktionsthemen, wie der Steigerung der Anlageneffizienz oder Investitionsprojekte zur Optimierung unserer Produktionsabläufe. Effizienzmaßnahmen in diesen Bereichen werden dezentral entwickelt und implementiert. Begleitet wird CI durch eine zentrale Überwachung.

Energie- und Ressourceneffizienz

Energieeffizienz ist eine notwendige Folge des globalen Klimawandels und der Kosten für Energie, und verfolgt das Ziel, mit den vorhandenen Ressourcen schonend umzugehen. Der globale Klimawandel führt zu strengeren Rahmenbedingungen auch für die privaten Haushalte. Die Kunden verlangen technisch hochwertige und umweltfreundliche Produkte. Dabei wird vermehrt sowohl auf die Umweltfreundlichkeit des Produktionsprozesses als auch auf die Energiespareigenschaften des Produktes geachtet. Zusätzlich entwickelt sich das regulatorische Umfeld konstant weiter und verlangt Produkte mit guten Dämmeigenschaften. In diesem Zusammenhang sehen wir in dem im Jahre 2010 von der Europäischen Union verabschiedeten Wirtschaftsprogramm "Europa 2020" eine Chance. Zu den Zielen und Initiativen von Europa 2020 gehört beispielsweise die Steigerung der Energieeffizienz um 20%.

Unsere Produkte wie Porenbeton und Kalksandstein werden mit natürlichen Rohstoffen - Kalk, Sand und Wasser - in einem umweltfreundlichen Produktionsprozess hergestellt. Mit gezielten Innovationen und permanenter Prozessoptimierung steigern wir seit Jahrzehnten die Qualität unserer Produkte hinsichtlich Wärmeschutz und Energieeffizienz, tragen zur Ressourcenschonung bei und reduzieren dadurch den Energieverbrauch und die Emissionen. Als einziger Porenbetonhersteller bieten wir beispielsweise Steine an, die einen Lambdawert von 0,07 W/(mK) aufweisen.

Hohe Innovationskraft durch eigene Forschungsaktivitäten

Wir haben den Anspruch, Impulse für neue Technologien und verbesserte Standards in unserer Branche zu geben. Als einer der wenigen deutschen Baustoffhersteller betreibt die Xella Gruppe Grundlagenforschung. Unsere bereits erwähnte Tochtergesellschaft, die Xella Technologie- und Forschungsges. mbH arbeitet an vielen Forschungsprojekten, die auch die langfristige Ausrichtung der Xella International GmbH und ihrer Tochtergesellschaften unterstreichen. Durch innovative Produkte wollen wir auch in Zukunft wachsen.

Xella nutzt externe Netzwerke

Open Innovation, also offene Innovation, bedeutet, dass der Innovationsprozess von der herkömmlichen geschlossenen Form über die Unternehmensgrenzen hinaus nach außen geöffnet wird. Interne und externe Ideen fließen bei Open Innovation gleichermaßen in die Entwicklung neuer Produkte, Dienstleistungen und Geschäftsmodelle.

Weiter auf Wachstumskurs

Am Jahresende 2017 hat die rumänische Tochtergesellschaft der Xella Baustoffe GmbH einen Kaufvertrag zur Übernahme der Macon Gruppe unterzeichnet. Macon ist der größte rumänische Porenbetonhersteller und einer der größten Baustoffhersteller auf dem rumänischen Markt. Die Transaktion wurde im April 2018 vollzogen. Die Akquisition stärkt die Position von Xella im rumänischen Markt und bringt strategische und operative Vorteile für die Gruppe u.a. durch Synergieeffekte im Einkauf oder die Vermeidung von Kapazitätsengpässen

Starke Marken, die für Produkte mit hoher Qualität stehen

Unsere Marken bilden eine weitere Grundlage für unser Wachstum. Höchste Qualitätsanforderungen und hochentwickelte Produktionsverfahren spiegeln sich in den Marken wieder. Die Vertriebs- und Marketingaktivitäten sind darauf ausgerichtet, die Marken zu pflegen und ihre Wahrnehmung zu verbessern. Das Produktportfolio zeichnet sich durch eine hohe Reputation, hohe technische Standards und kundennahe Dienstleistungen aus. Der Einfluss der Marken auf unser Geschäft wird als sehr wesentlich beurteilt. In 2017 haben wir daher zum Beispiel die Markenpflege für unsere Marke Ytong durch Etablierung eines zentralen, internationalen Marketings in der Xella Baustoffe GmbH gestärkt.

Chancenmanagement als integraler Bestandteil der Unternehmensführung

Wir betrachten das Erkennen und Nutzen von Chancen als einen wichtigen Bestandteil erfolgreicher Unternehmensführung. Grundlage für die Identifikation von Chancen ist die systematische Beobachtung und Analyse der für das Unternehmen relevanten Märkte sowie die Verfolgung von gesamt- und branchenwirtschaftlichen Entwicklungen. Auf Basis einer kontinuierlichen Analyse und Bewertung von Chancen werden in der Xella Gruppe strategische Maßnahmen entschieden und umgesetzt. Mit diesen Maßnahmen wollen wir in Zukunft profitabel wachsen und den Unternehmenswert nachhaltig steigern. Wie bereits erwähnt ist die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Xella International GmbH zu einem großen Maß von der Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH und deren Tochtergesellschaften abhängig. Durch Nutzung der oben aufgeführten Chancen wird auch die Ertragskraft dieser Tochtergesellschaften weiter gestärkt. Wir erwarten bei entsprechenden Ergebnisabführungen und Ausschüttungen auch positive Wirkungen für ein weiteres Wachstum der Xella Baustoffe GmbH und damit auch für die Xella International GmbH.

Duisburg, den 27. November 2019

Die Geschäftsführung

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

¹ Hier und im Folgenden wird sich mit dem Begriff Neubau auf den Hochbau bezogen, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.
² Euroconstruct Juni 2018
³ Euroconstruct ist ein Verbund verschiedener europäischer Marktforschungsinstitute, die die Lage der europäischen Bauwirtschaft kontinuierlich analysieren. Euroconstruct veröffentlicht jeweils zur Mitte und zum Ende jedes Jahres neue Daten zur bisherigen Entwicklung der Bauwirtschaft sowie Prognosen zum Verlauf der Baukonjunktur. Aktuelle Daten wurden vor Jahresende im November 2018 veröffentlicht. Alle Angaben zu 2018 beruhen deshalb auf Prognosen.
⁴ Hier und im Folgenden wird sich mit dem Begriff Neubau auf den Hochbau bezogen, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

Bilanz zum 31. Dezember 2017

Aktiva

	31.12.2017 €	31.12.2016 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.516.618,66	3.564.523,57
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	679.501,87	813.598,30
2. Ausbeutegrundstücke	48.355,90	73.355,90
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	323.117,00	381.964,63
	1.050.974,77	1.268.918,83
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	611.085.595,33	612.182.095,33
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	684.951,24
3. Sonstige Ausleihungen	101.250,00	0,00
	611.186.845,33	612.867.046,57
	615.754.438,76	617.700.488,97
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.746,64	0,00
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	183.802.552,60	189.892.338,10
3. Sonstige Vermögensgegenstände	340.863,83	343.139,68
	184.152.163,07	190.235.477,78
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	331.129.616,47	181.311.588,23
	515.281.779,54	371.547.066,01
C. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	9.800,00
	1.131.036.218,30	989.257.354,98
Passiva
	31.12.2017 €	31.12.2016 €
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	52.000.000,00	52.000.000,00
II. Kapitalrücklage	109.815.883,80	109.815.883,80
III. Andere Gewinnrücklagen	250.140,42	250.140,42
	162.066.024,22	162.066.024,22
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	15.914.727,29	14.378.715,76
2. Steuerrückstellungen	0,00	562.996,00
3. Sonstige Rückstellungen	6.293.851,66	7.904.321,55
	22.208.578,95	22.846.033,31
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.707.780,92	2.123.635,82
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	942.630.004,06	799.092.814,20
(davon gegenüber Gesellschafter € 383.733.506,37; Vorjahr € 288.450.933,51)
3. Sonstige Verbindlichkeiten	1.423.830,15	3.128.847,43
(davon aus Steuern € 142.225,09; Vorjahr € 281.055,67)
	946.761.615,13	804.345.297,45
	1.131.036.218,30	989.257.354,98

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017

	01.01. - 31.12.2017 €	01.01. - 31.12.2016 €
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	38.660,65	30.546,07
b) Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	7.831.338,04	13.052.474,78
	7.869.998,69	13.083.020,85
2. Sonstige betriebliche Erträge	9.156.443,40	2.953.939,53
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-1.547.409,34	-6.581.473,13
4. Personalaufwand
a.) Löhne und Gehälter	-9.786.276,16	-9.867.886,10
b.) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-1.675.515,46	-1.380.638,56
(davon für Altersversorgung € 984.534,67; Vorjahr € 668.634,73)
	-11.461.791,62	-11.248.524,66
5. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-286.668,52	-1.263.111,40
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-621.271,23	-7.039.699,26
	-907.939,75	-8.302.810,66
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-20.488.390,85	-9.668.550,44
7. Erträge aus Beteiligungen	45.422,62	444.601,27
(davon aus verbundenen Unternehmen € 45.422,62 ; Vorjahr € 444.601,27)
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen mit verbundenen Unternehmen	55.199.296,23	55.679.463,61
9. Aufwendungen aus Verlustübernahmen von verbundenen Unternehmen	0,00	-2.725.607,46
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3.415.056,54	3.597.152,89
(davon aus verbundenen Unternehmen € 3.411.969,16; Vorjahr € 3.581.677,41)
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.138.829,88	-1.711.137,56
(davon an verbundene Unternehmen € 930.962,72; Vorjahr € 596.605,69)
12. Steuern vom Einkommen und Ertrag	-456,60	-63.484,49
13. Ergebnis nach Steuern	39.141.399,44	35.456.589,75
14. Sonstige Steuern	-46.844,01	-35.605,99
15. Jahresfehlbetrag / Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	39.094.555,43	35.420.983,76
16. Aufwendungen aus Gewinnabführung	-39.094.555,43	-35.420.983,76
17. Jahresüberschuss	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2017

I. Allgemeine Angaben

Die Xella International GmbH hat ihren Sitz in Duisburg und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HRB Nr. 827). Sie steht über ihre Alleingesellschafterin die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, als abhängiges Unternehmen unter der Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l, Luxemburg. Als deren Tochtergesellschaft ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der Jahresabschluss trägt diesen Unternehmensverbindungen Rechnung.

Der Jahresabschluss der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr 2017 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella International GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2017 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB und nimmt die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 Abs. 2 HGB in Anspruch. Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Anlagevermögen

Die unter den immateriellen Vermögensgenständen ausgewiesenen Emmissionszertifikate werden zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Zeitwert bilanziert. Zum Bilanzstichtag werden keine unentgeltlich erworbenen Emissionsberechtigungen gehalten.

Aktivierungen von selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens nach § 248 Abs. 2 Satz 1 HGB wurden nicht vorgenommen.

Geringwertige Vermögensgegenstände, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungskosten € 150,00 nicht übersteigen, werden direkt im Sonstigen betrieblichen Aufwand gebucht.

Seit dem Geschäftsjahr 2010 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 150,00 bis zu € 410,00 im Zugangsjahr aktiviert und voll abgeschrieben.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind mit den Anschaffungskosten abzüglich außerplanmäßiger Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung angesetzt. Die Ausleihungen sind zum Nominalwert bewertet. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Ausleihungen werden auf den Barwert abgezinst.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Eigenkapital

Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen

Pensionsrückstellungen

Die Pensionsrückstellungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens - Projected-Unit-Credit-Methode - ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (Vorjahr: durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 3,68 %. Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen) der Pensionsrückstellungen resultiert zum 31.12.2017 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 2.798. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5 %, ein Rententrend von 1,50 % und die Richttafeln 2005G von Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

Die zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Jahresabschlusses mittlerweile gültigen neuen Heubeck-Richttafeln 2018 G wurden nicht angewendet, da die ermittelten Bewertungsunterschiede als unwesentlich eingestuft werden können.

Steuerrückstellungen

Die Steuerrückstellungen berücksichtigen Feststellungen aus laufenden und abgeschlossenen Betriebsprüfungen für die noch keine Bescheide ergangen sind.

Sonstige Rückstellungen

Die Rückstellung für Jubiläumsverpflichtungen wurde ebenfalls auf Grundlage des Anwartschaftsbarwertverfahrens ermittelt. Der Berechnung liegen die gleichen Bewertungsparameter und Annahmen wie den Pensionsrückstellungen zugrunde.

Rückstellungen für Verpflichtungen aus Altersteilzeit bestanden zum Bilanzstichtag 31.12.2017 nicht mehr.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten

Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des bestehenden Organschaftsverhältnisses mit der XI (BM) Holdings GmbH im handelsrechtlichen Jahresabschluss nicht ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel als Anlage zu diesem Anhang dargestellt.

Von den im Anlagenspiegel gezeigten Abschreibungen i. H. v. T€ 287 (Vorjahr T€ 1.263) entfallen T€ 287 (Vorjahr T€ 289) auf planmäßige Abschreibungen und T€ 0 (Vorjahr T€ 974) auf außerplanmäßige Abschreibungen.

Im Geschäftsjahr 2011 wurden erstmalig 550.000 EU-Emissionsberechtigungen im Wert von T€ 6.733 erworben und als immaterieller Vermögensgegenstand aktiviert. Diese dienen dem Konzern zur Absicherung von zu erwartenden Minderzuteilungen in der Handelsphase III (2013-2020). Aufgrund veränderter Marktpreise waren hierauf bereits in den Vorperioden Teilwertabschreibungen in Höhe von T€ 3.169 vorgenommen worden. In der Berichtsperiode wurden 120.000 EU-Emissionsberechtigungen mit einem Nettobuchwert i. H. v. T€ 777 verkauft, und auf den Restbestand erfolgte zum Bilanzstichtag aufgrund der veränderten Marktsituation eine Zuschreibung i. H. v. T€ 727. Der Gesamtwert der verbliebenen EU-Emissionsberechtigungen beträgt zum Bilanzstichtag T€ 3.513.

Bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen entfallen die Abgänge auf eine Herabsetzung der Kapitalrücklage bei der XSBB Immobilien- und Handelsges. mbH & Co. KG, Duisburg. Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2017 ist als Anlage zu diesem Anhang beigefügt.

Die Veränderungen bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen betreffen die vollständige Rückzahlung der Darlehen an die Xella Srbija d.o.o., Vreoci/Serbien.

Unter den Sonstigen Ausleihungen werden Personaldarlehen ausgewiesen.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2017

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2017 €	Zugang €	Abgang €	31.12.2017 €
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	6.824.753,24	3.723,60	-1.468.800,00	5.359.676,84
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.612.088,09	8.849,65	0,00	1.620.937,74
Ausbeutegrundstücke	971.222,30	0,00	0,00	971.222,30
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.608.748,74	59.146,30	-1.714,53	1.666.180,51
	4.192.059,13	67.995,95	-1.714,53	4.258.340,55
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	612.580.747,67	0,00	-1.444.374,61	611.136.373,06
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	684.951,24	6.249,39	-691.200,63	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	101.250,00	0,00	101.250,00
	613.265.698,91	107.499,39	-2.135.575,24	611.237.623,06
	624.282.511,28	179.218,94	-3.606.089,77	620.855.640,45

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2017 €	Zugang €	Zuschreibungen €	Abgang €	31.12.2017 €
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.260.229,67	728,51	-726.584,51	-691.315,49	1.843.058,18
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	798.489,79	142.946,08	0,00	0,00	941.435,87
Ausbeutegrundstücke	897.866,40	25.000,00	0,00	0,00	922.866,40
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.226.784,11	117.993,93	0,00	-1.714,53	1.343.063,51
	2.923.140,30	285.940,01	0,00	-1.714,53	3.207.365,78
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	398.652,34	0,00	0,00	-347.874,61	50.777,73
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	398.652,34	0,00	0,00	-347.874,61	50.777,73
	6.582.022,31	286.668,52	-726.584,51	-1.040.904,63	5.101.201,69

	Nettowerte
	31.12.2017 €	31.12.2016 €
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.516.618,66	3.564.523,57
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	679.501,87	813.598,30
Ausbeutegrundstücke	48.355,90	73.355,90
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	323.117,00	381.964,63
	1.050.974,77	1.268.918,83
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	611.085.595,33	612.182.095,33
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	684.951,24
3. Sonstige Ausleihungen	101.250,00	0,00
	611.186.845,33	612.867.046,57
	615.754.438,76	617.700.488,97

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betreffen ausschließlich Dienstleistungen an ein ehemaliges verbundenes Unternehmen.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 183.803; Vorjahr T€ 189.892) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Die aufgrund bestehender Ausfallrisiken bereits in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die Xella AAC Texas, Inc., San Juan, die Xella Mexicana S.A. de C.V., San Pedro Garza García, die Xella Kosova L.I.c., Lipjan und die XI (EC) Holdings GmbH, Duisburg, wurden um T€ 587 erhöht. Von den in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen gegenüber der Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, wurden T€ 1.015 erfolgswirksam aufgelöst. Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind keine Forderungen gegen Gesellschafter enthalten.

Die sonstigen Vermögensgegenstände (T€ 341; Vorjahr T€ 343) enthalten im Wesentlichen eine Mietkaution für angemietete Bürogebäude (T€ 294, Vorjahr T€ 294), debitorische Kreditoren (T€ 24; Vorjahr T€ 2) und Forderungen an die Belegschaft (T€ 12, Vorjahr T€ 13). Von den Sonstigen Vermögensgegenständen haben T€ 294 (Vorjahr T€ 295) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle übrigen Forderungen haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt gegenüber dem Vorjahr unverändert T€ 52.000. Die ausgewiesene Kapitalrücklage beläuft sich wie im Vorjahr auf T€ 109.816.

Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen (T€ 15.915; Vorjahr T€ 14.379) ergab sich durch die Umstellung der Bewertung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbetrag in Höhe von T€ 3.092. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wurde Gebrauch gemacht und von diesem Betrag 1/15 in Höhe von T€ 206 den Pensionsrückstellungen erfolgswirksam als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB zugeführt. Der noch nicht ausgewiesene Betrag der Unterdeckung i. H. v. T€ 1.443 (Vorjahr T€ 1.649) wird innerhalb der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 den Pensionsrückstellungen zugeführt.

Die Steuerrückstellungen (T€ 0; Vorjahr T€ 563) wurden in der Berichtsperiode vollständig in Anspruch genommen.

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	31.12.2017 T€	31.12.2016 T€
Jubiläen	39	31
Altersteilzeit	0	53
Sonstige Personalangelegenheiten	533	394
Aufbewahrungsverpflichtungen	148	142
langfristige sonstige Rückstellungen	720 6	20
Prämien und Tantiemen	3.298	3.872
Ausstehende Eingangsrechnungen	1.708	2.071
Abfindungen	310	801
Zinsen	0	258
Urlaubsansprüche	143	190
Prüfungskosten	52	61
Berufsgenossenschaft	18	20
Sonstige	45	11
kurzfristige sonstige Rückstellungen	5.574	7.284
	6.294	7.904

Verbindlichkeiten

	Stand zum 31.12.2017 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	davon über 5 Jahre T€	Stand zum 31.12.2016 T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.708	2.708	0	0	2.124
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	942.630	938.437	4.193	0	799.093
Sonstige Verbindlichkeiten	1.424	144	1.280	0	3.128
	946.762	941.289	5.473	0	804.345

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegen die Gesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH i. H. v. T€ 383.734 (Vorjahr T€ 288.451) enthalten. Unter den Sonstigen Verbindlichkeiten werden Mitarbeiter-Bonus-Darlehen i. H. v. T€ 1.280 (Vorjahr T€ 1.877) ausgewiesen, die im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsmodells in den Jahren 2016 und 2017 gezeichnet wurden.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse (T€ 7.870; Vorjahr T€ 13.083) beinhalten im Wesentlichen Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen von verbundenen Unternehmen (T€ 6.284; Vorjahr T€ 11.476), Mieterträge von verbundenen Unternehmen (T€ 1.547; Vorjahr T€ 1.576) und Mieterträge von Dritten (T€ 31; Vorjahr T€ 31). Im Vergleich zum Vorjahr wurden Erträge aus Holdingumlagen i. H. v. T€ 6.024 aufgrund ihres Charakters als Holdingumlagen ohne wesentliche eigene Leistungserbringung in die sonstigen betrieblichen Erträge umgegliedert.

Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge (T€ 9.156; Vorjahr T€ 2.954) sind bedingt durch die unter den Umsatzerlösen erwähnten Umgliederungen deutlich gestiegen und setzen sich wie folgt zusammen:

	2017 T€	2016 T€
Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)
Umlagen für Betriebs- u. Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen	6.356	288
Kursgewinne (realisiert)	75	11
Erträge aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	0	619
Erträge aus Weiterbelastung von Xella-Inhouse-Seminaren	30	13
Sonstige	0	0
	6.461	931
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erträge aus der Zuschreibung des Anlagevermögens	727	0
Erträge aus Abgängen des Anlagevermögens	147	0
Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	1.022	0
Auflösung von Rückstellungen	708	1.928
Sonstige	91	95
	2.695	2.023
	9.156	2.954

Materialaufwand

Der Materialaufwand (T€ 1.547; Vorjahr T€ 6.581) resultiert in vollem Umfang aus Aufwendungen, welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Erträge aus Konzernumlagen stehen. Darin enthalten sind Raummieten an Dritte (T€ 1.547; Vorjahr T€ 1.576) sowie Aufwendungen für Administration und Vertrieb an Konzerngesellschaften (T€ 0; Vorjahr T€ 5.005). Im Zusammenhang mit den erwähnten Umgliederungen aus den Umsatzerlösen in die sonstigen betrieblichen Erträge wurden im Vergleich zum Vorjahr auch T€ 6.024 korrespondierende Aufwendungen aus dem Materialaufwand in die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umgegliedert.

Personalaufwand

Der leichte Anstieg der Personalkosten (T€ 11.462; Vorjahr T€ 11.249) ist bedingt durch die Neubewertung der Pensionsrückstellungen im Vorjahr. Während dies in der Vorperiode zu Auflösungen derselben geführt hatte, musste im Berichtsjahr üblicherweise wieder zugeführt werden.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Die Abschreibungen (T€ 621; VJ T€ 7.040) resultieren im Wesentlichen aus den bereits erwähnten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen verbundene Unternehmen. (Siehe entsprechende Position unter den Erläuterungen zur Bilanz).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

	2017 T€	2016 T€
Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)
Betriebs- und Verwaltungskosten von verbundenen Unternehmen	7.081	703
Rechts- und Beratungskosten	8.660	6.424
Mieten, Leasing und Pachten	437	465
Kursverluste (realisiert)	0	273
Reise-, Bewirtungs- und Marketingkosten	648	388
Energiekosten, Kraft- und Schmierstoffe	206	212
Telefon- und Kommunikationskosten	95	114
Schulungen und Seminare	133	48
Prüfungskosten	70	66
Spenden	19	19
Reparaturen und Instandhaltungen	99	87
Versicherungen	26	26
Aufwendungen aus der Umrechnunng von Fremdwährungsposten zum Stichtag	1.379	0
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	1.340	545
	20.193	9.370
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Betriebssteuern für frühere Jahre (aus Betriebsprüfungen)	89	31
Sonstige betriebliche Aufwendung (aperiodisch)	0	61
	89	92
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	206	206
	20.488	9.668

Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen (T€ 20.488; VJ T€ 9.668) beinhalten wie bereits erwähnt T€ 6.024 Betriebs- und Verwaltungskosten von verbundenen Unternehmen, welche im Vorjahr im Materialaufwand ausgewiesen wurden und setzen sich wie folgt zusammen:

Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis zeigt die Erträge und Aufwendungen aus den abgeschlossenen Gewinnabführungsverträgen mit der Xella Baustoffe GmbH (T€ 37.496; Vorjahr T€ 54.965), der Xella Finance GmbH (T€ 16.976; Vorjahr Verlust T€ 2.726) und der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH (T€ 728; Vorjahr T€ 714) sowie den Gewinnanteil aus der XSBB Immobilien- und Handelsgesellschaft mbH & Co. KG (T€ 45; Vorjahr T€ 445).

Zinsergebnis

Das Zinsergebnis i. H. v. T€ 1.276 (Vorjahr T€ 1.886) weist unter den sonstigen Zinsen und ähnliche Erträgen im Wesentlichen Zinserträge aus kurzfristigen Forderungen an verbundene Unternehmen (T€ 3.412; Vorjahr T€ 3.582) aus. Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen beinhalten Zinsaufwendungen aus kurzfristigen Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen (T€ 931; Vorjahr T€ 597), aus der Auf- und Abzinsung von Rückstellungen (T€ 652; Vorjahr T€ 682), für Bankkredite (T€ 464; Vorjahr T€ 71) sowie für Mitarbeiterbonusdarlehen (T€ 81; Vorjahr T€ 92).

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betragen im Geschäftsjahr T€ 0 (Vorjahr T€ 63).

Ergebnis

Der Gewinn i. H. v. T€ 39.095 (Vorjahr T€ 35.421) wurde aufgrund des Gewinnabführungsvertrags an die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

Konzernzugehörigkeit

Die Xella International GmbH steht über ihre Mehrheitsgesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH im Mehrheitsbesitz und unter der Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg. Die LSF10 XL Investments S.à r.l. stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf, in den die Xella International GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der LSF10 XL Investments S.à r.l. wird in englischer Sprache beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, eingereicht und in deutscher Sprache beim elektronischen Bundesanzeiger in Deutschland eingereicht und offengelegt.

Akquisition der Xella Gruppe durch Lone S tar

Am Ende des Geschäftsjahres 2016 wurde ein Vertrag über den Verkauf der Xella Gruppe an Lone Star Funds unterzeichnet. Lone Star ist ein führendes Private-Equity-Unternehmen, das weltweit in Immobilien, Eigen- und Fremdkapital und andere Finanzanlagen investiert. Im April 2017 wurde der Verkauf der Anteile an der Xella International S.A. an die zu Lone Star gehörende LSF10 XL Bidco S.C.A. vollzogen.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Haftungsverhältnisse zum 31. Dezember 2017 in Form von Bürgschaften und Patronatserklärungen betragen insgesamt T€ 9.452 (Vorjahr T€ 10.804). Diese wurden zugunsten von verbundenen Unternehmen heraus-/abgegeben und sind allesamt ungesichert. Die zugrundeliegenden Verpflichtungen können von den betreffenden Gesellschaften nach unseren Erkenntnissen in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist derzeit nicht zu rechnen.

Auch zur Besicherung des neuen Konsortialdarlehens (Term Loan B) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star in 2017 wurden unverändert sowohl Bankkonten als auch die Geschäftsanteile an wesentlichen Beteiligungen mit allen damit verbundenen Rechten und Ansprüchen verpfändet. Die Abtretungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, anderen finanziellen Forderungen sowie Forderungen an verbundene Unternehmen und Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind entfallen.

Verpfändete Vermögenswerte	31.12.2017 TEUR	31.12.2016 TEUR
Anteile an der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH	2.100	2.100
Forderungen aus L+L	0	0
sonstige finanzielle Forderungen	0	327
Forderungen an verbundene Unternehmen	0	217.609
Bankguthaben	331.130	181.312
	333.230	401.348

Der Buchwert, der von der Xella International GmbH verpfändeten Sicherheiten für Verbindlichkeiten von Dritten beträgt zum Bilanzstichtag T€ 333.230 (Vorjahr T€ 401.348) und teilt sich wie folgt auf:

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen in Höhe von T€ 9.304 (Vorjahr T€ 11.011). Gegenstand der Verpflichtungen sind hauptsächlich Bürogebäude, Fahrzeuge und Büroausstattung.

Wie bereits in den Vorperioden berichtet, sehen sich die Xella International GmbH und die Xella Deutschland GmbH als Rechtsnachfolgerinnen im Zusammenhang mit der Lieferung von Kalksandsteinen, die von Ende 1987 bis Anfang 1996 in drei nordrhein-westfälischen Werken der früheren Haniel Baustoffwerke produziert wurden, mit potentiellen Schadensersatzforderungen von diversen Hausbesitzern konfrontiert. Die Anzahl der anhängigen streitigen Klageverfahren und selbständigen Beweisverfahren hat sich im Berichtsjahr durch Abschluss diverser Verfahren deutlich verringert. Die Xella - Nachfolgegesellschaften sehen jedoch keine allgemeine Verpflichtung zur Zahlung von Schadensersatzleistungen. Dennoch hatte die Xella Deutschland GmbH bisher unter Berücksichtigung der speziellen Situation des Einzelfalls grundsätzlich die Kosten für die Behebung der aktuellen Gebäudeschäden stellvertretend übernommen. Dabei ist zu berücksichtigen, dass ein wahrscheinlich geringer Anteil der schadhaften Kalksandsteine auch von der heutigen Xella International GmbH hergestellt und vertrieben wurde. Da heute nicht mehr ermittelbar ist, ob Schäden der Xella International GmbH oder der Xella Deutschland GmbH zuzuordnen sind, werden die Kulanzrückstellungen , welche sich nunmehr nur noch auf T€ 730 (Vorjahr T€ 3.500) belaufen, ausschließlich in der Xella Deutschland GmbH gebildet. Das Ergebnis der Xella Deutschland GmbH wird aufgrund bestehender Ergebnisabführungsverträge über die Xella International GmbH bis zur XI (BM) Holdings GmbH durchgereicht.

Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten

Zum 31. Dezember 2017 bestanden mit externen Vertragspartnern abgeschlossene Währungsderivate mit einem Nominalvolumen von insgesamt T€ 99.815 (VJ T€ 58.694) als Sicherungsinstrumente einer Bewertungseinheit bilanziert. Sie dienen zur Absicherung von gegenläufigen Innenderivaten mit einem identischen Nominalvolumen.

Die gegenläufigen Zahlungsströme der Grundgeschäfte und Sicherungsinstrumente gleichen sich bis Dezember 2017 nahezu vollständig aus. Die Höhe der negativen Marktwerte der Währungsderivate beträgt T€ 1.557 (VJ T€ 229).

Zum 31. Dezember 2017 war keine Rückstellung zu bilden.

Der beizulegende Zeitwert entspricht grundsätzlich dem Marktwert der derivativen Finanzinstrumente, soweit dieser verlässlich feststellbar ist. Liegt ein verlässlich feststellbarer Marktwert nicht vor, wird der beizulegende Zeitwert aus dem Marktwert gleichartiger derivativer Finanzinstrumente abgeleitet oder mithilfe allgemein anerkannter Bewertungsmethoden bestimmt (Discounted-Cash-Flow-Methode). Dies erfolgt u.a. unter Berücksichtigung aktueller Terminkurse und Zinsstrukturkurven.

Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag haben sich keine weiteren berichtspflichtigen Ereignisse mit wesentlichem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage der Xella International GmbH ereignet.

Mitglieder der Geschäftsführung

Dr. Joachim Fabritius, Frankfurt am Main Chief Operating Officer
Dr. Jens Kimmig, Bonn Chief Financial Officer	(ab 01.07.2017)
Hans-Jürgen Wiecha, Korschenbroich, Chief Financial Officer	(bis 30.06.2017)

Bezüge der Geschäftsführung

Arbeitnehmerzahl

Im Jahre 2017 waren durchschnittlich 60 Angestellte (Vorjahr 65) beschäftigt.

Duisburg, den 27. November 2019

Die Geschäftsführung

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2017

Nr. Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital ¹⁾ in T€	Ergebnis ¹⁾ in T€	Gehalten von	Anteile in %
Verbundene Unternehmen (konsolidiert)
Inland
HDE0025 YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg, Germany	3.947	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0057 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster, Germany	47	4	HDE0561	50,00
HDE0058 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal, Germany	2.712	117	HDE0561	59,00
HDE0510 Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg, Germany	23.201	5.395	HDE0561	61,50
HDE0530 Xella Finance GmbH, Duisburg, Germany	26	²⁾	HDE0501	100,00
HDE0561 Xella Deutschland GmbH, Duisburg, Germany	151.168	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0563 KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg, Germany	312	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0564 Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, Germany	942.636	²⁾	HDE0501	100,00
HDE0569 Xella Merchandising GmbH, Duisburg, Germany	24	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0593 KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen, Germany	53	4	HDE0510	100,00
HDE0594 KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen, Germany	5.434	1.931	HDE0510	100,00
HDE0681 XSBB Verwaltungsgesellschaft mbH, Duisburg, Germany	35	1	HDE0501	51,00
HDE0682 XSBB Immobilien- und Handelsgesellschaft mbH & Co. KG, Duisburg, Germany	2.464	1.161	HDE0501	51,00
HDE0769 SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich, Germany	103	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0771 Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg, Germany	1.425	633	HDE0774	51,00
HDE0773 Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH, Emstal, Germany	2.106	²⁾	HDE0501	100,00
HDE0774 Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg, Germany	541	²⁾	HDE0564	100,00
Ausland
HAT0035 Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	2.762	1.109	HAT0037	85,00
HAT0037 Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	(7.194)	233	HDE0564	100,00
HBA0338 Xella BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	6.836	393	HAT0037	76,00
HBA0339 Siporex dd, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	(6.542)	3	HBA0338	95,44
HBE0780 Cellumat NV, Eeklo, Belgium	(1.711)	(4.920)	HFR0772	100,00
HBG0042 XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	6.663	957	HDE0564	100,00
HCH0036 Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	1.457	407	HDE0564	100,00
HCN0345 Shanghai Ytong Co., Ltd., Shanghai, China	(1.778)	(1.666)	HDE0564	79,00
HCN0402 Changxing Ytong Co. Ltd., Changxing, China	2.936	(3.608)	HDE0564	100,00
HCN0405 Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	1.815	32	HDE0564	100,00
HHK0407 Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	731	454	HDE0564	100,00
HCZ0034 Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	16.758	12.472	HDE0564	99,90
			HDE0501	0,10
HDK0082 Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	4.123	338	HDE0564	100,00
HES0041 Xella España Hormigón Celular S.A. , El Prat de Llobregat, Spain	(276)	(7)	HDE0564	100,00
HFR0772 Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	3.522	(1.534)	HDE0564	99,99
HFR0778 Cellumat SAS, Saint-Saulve, France	455	3	HBE0780	100,00
HFR0779 D'Hahan SAS, Saint-Saulve, France	6.276	192	HBE0780	100,00
HHR0032 XELLA POROBETON Hrvatska, d.o.o. u likvidaciji, Zagreb, Croatia	274	(393)	HAT0037	100,00
HHR0332 Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	158	116	HDE0564	100,00
HHU0031 Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	7	4	HDE0564	100,00
HIT0039 Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	1.557	377	HDE0564	100,00
HMX0791 Xella Mexicana SA de CV, Nuevo León, Mexico	376	(1.414)	HDE0564	99.99
			HDE0501	0,01
HMX0795 Xella Servicios SA de CV, Nuevo León, Mexico	709	52	HDE0564	98,00
			HDE0501	2,00
HNO0088 Xella Norge A/S, Drammen, Norway	721	525	HDE0564	100,00
HRO0047 XELLA RO S.R.L., Bucharest, Romania	(372)	(617)	HDE0564	100,00
			HHU0031	0,00
HRU0343 ZAO "Xella-Aeroblock-Zentrum Mozhaisk", Moscow, Russia	5.387	924	HDE0564	100,00
HSE0092 Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	593	394	HDE0564	100,00
HSI0044 XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	5.883	879	HAT0037	99,80
HSK0758 Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	3.741	2.686	HDE0564	100,00
HUS0792 Xella AAC Texas, Inc., Cibolo, U.S.A.	(1.607)	(45)	HMX0791	100,00
HUS0793 Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(18.107)	(594)	HDE0564	100,00
HYU0045 Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	3.345	1.217	HAT0037	100,00
HYU0336 Xella Kosova L.L.C., Graçanica, Kosovo	(12.061)	(475)	HAT0037	100,00
Assozierte Unternehmen
Inland
XDE561A Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf, Germany	1.437	729	HDE0561	50,00
XDE563A Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg, Germany	7.030	657	HDE0563	28,00
Ausland
XCN0406 Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd., Tengzhou, China	1.531	(931)	HDE0564	40,00
XDE564C Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	86.984	25.323	HDE0564	25,41
XDE564K Ytong Caucasus LLC, Tbilisi, Georgia (Republic)			HDE0564	25,16
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal, Germany	224	115	HDE0058	50,00
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Ausland
XDE564A Siporex, S.A., Barcelona, Spain			HDE0564	100,00
XFR772A EURL Construction, Saint Savin, France	9		HFR0772	100,00

^{1) Letzter verfügbarer lokaler Abschluß (i.
d. R. 31.12.2016)}

^{2) Ergebnisabführungsvertrag}

^{3) Kein Einzelabschluß, da nur ein
konsolidierter Abschluß der zuständigen
Holdinggesllschaft erstellt wird}

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella International GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xella International GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2017 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2017 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 3. Dezember 2019

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Michael Reuther, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31.12.2017 wurde am 05.12.2019 festgestellt.

31:T3c894,

Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016

1. Geschäftstätigkeit

Die Xella International GmbH ist eine Zwischenholding der Geschäftseinheit (GE) Baustoffe der Xella Gruppe. Sie ist eine direkte Tochtergesellschaft der XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, der Führungsgesellschaft der GE Baustoffe. Die Geschäftseinheit Baustoffe ist organisatorisch in Markträume gegliedert, die bis auf die Markträume Russland und China jeweils mehrere Länder mit eigenständigen Tochtergesellschaften umfassen. Sie entwickelt, produziert und vertreibt Wandbaustoffe und mineralische Dämmstoffe, die sowohl im Neubau (Wohn- und Nichtwohnbau) als auch im Renovierungssektor Anwendung finden. Die insbesondere unter den Markennamen Ytong, Hebel, Silka und Multipor angebotenen Produkte zeichnen sich durch Eigenschaften aus, die, abhängig vom konkreten Produkt, beispielsweise Wärmedämmung, Tragfähigkeit, Schallschutz und einfache und kostengünstige Verarbeitbarkeit umfassen. Die gesamte operative Organisation war zum Bilanzstichtag 31.12.2016 - über Zwischenholdings - der Führungsgesellschaft Xella International S.A. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

Anfang Dezember 2016 wurde zwischen unseren bisherigen Eigentümern und einer Gesellschaft, die von dem Private-Equity-Unternehmen Lone Star kontrolliert wird, ein Kaufvertrag über den vollständigen Erwerb der Xella-Gruppe durch Lone Star abgeschlossen. Die tatsächliche Übertragung aller Xella-Anteile wurde am 11.04.2017 erfolgreich vollzogen. Lone Star ist ein führendes Private-Equity-Unternehmen, das weltweit in Immobilien, Eigen- und Fremdkapital und andere Finanzanlagen investiert.

2. Wichtige Finanzinformationen 2016

Die Xella International GmbH als Zwischenholding der GE Baustoffe und Konzernbank wird in ihrer Vermögens- und Finanzlage maßgeblich von der Geschäftsentwicklung der gesamten Xella Gruppe beeinflusst. Die Ertragslage ist im Wesentlichen vom Ausschüttungsverhalten der Xella Baustoffe GmbH und deren Beteiligungsgesellschaften abhängig. Die Aktivitäten der GE Baustoffe in den Niederlanden und Belgien bzw. in Polen sind in der XI Dutch Holdings B.V. bzw. der Xella Polska Sp. z o.o., als direkte Töchter der XI (BM) Holdings GmbH, gebündelt, so dass deren Ausschüttungsverhalten die Ertragslage der Xella International GmbH nicht beeinflusst.

Das primäre Ziel der Finanzierung der Xella Gruppe und damit auch der Xella International GmbH besteht in der Aufrechterhaltung einer jederzeit ausreichenden Liquiditätsversorgung zur Sicherstellung der uneingeschränkten Zahlungsfähigkeit der verbundenen Unternehmen der Xella Gruppe. Darüber hinaus werden durch das aktive Finanzmanagement finanzielle Spielräume geschaffen.

Solide Finanzierungsstruktur

Die Finanzierungsstruktur der Xella Gruppe und der als Hausbank fungierenden Xella International GmbH baut im Wesentlichen auf den drei Säulen Bank, Kapitalmarkt- und Gesellschafterfinanzierung auf.

Zukünftige Finanzierungsstruktur: Neufinanzierung im Zuge der Akquisition der Xella-Gruppe durch Lone Star

Auch die seitens der vorherigen Gesellschafter der Xella Gruppe zur Verfügung gestellten nachrangigen Gesellschafterdarlehen wurden von Lone Star im April 2017 übernommen und fortgeführt.

Die bisher bestehenden Verbindlichkeiten aus dem "alten" SFA und aus der im Jahr 2014 begebenen Unternehmensanleihe über 325 Mio € wurden im April 2017 vollständig zurückgezahlt.

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

3.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Laut dem Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) ist die Weltwirtschaft im Jahr 2016 um 3.1% gewachsen und lag damit im Gegensatz zu Xella nur auf dem Niveau des Vorjahres. Insbesondere im ersten Halbjahr trübte sich die Weltwirtschaft ein, basierend auf zunehmender Unsicherheit über die konjunkturelle Entwicklung in China, der Schwäche der Schwellenländer, sowie globaler geopolitischer Spannungen. Mit der zweiten Hälfte des Jahres 2016 nahm die Weltwirtschaft wieder an Fahrt auf, was vor allem an dem Aufschwung in den Vereinigten Staaten, der Stabilisierung in Russland und dem Erfolg der konjunktur-stabilisierenden Maßnahmen in China lag. Für 2016 vermeldet das IfW für das Welthandelsvolumen noch immer einen - wenngleich moderaten - Zuwachs von 1.8%. Begünstigt wurde das Wachstum durch die expansive Geldpolitik, die finanzpolitischen Impulse, die Euro-Schwäche, die fortschreitende Entschuldung sowie den gesunkenen Ölpreis. Der Anstieg wird in erster Linie durch die technisch und wirtschaftlich hoch entwickelten Volkswirtschaften getragen. Die größten Wachstumsraten vermelden zwar Südostasien, China und Indien, sowie die Nicht-Euro-Länder Rumänien, Bulgarien und Schweden, während innerhalb der Eurozone vor allem Irland, Luxemburg, Malta und die Slowakei diejenigen mit dem größten Wachstum waren.

Es waren einerseits die Schwäche der Schwellenländer, die Ungewissheit über Chinas Konjunktur sowie die geo- und sicherheitspolitischen Spannungen, die zumindest bis in den Sommer hinein für Unsicherheit auf den Märkten sorgten. Andererseits verhinderten bis in den November hinein sowohl ein niedriger Ölpreis, die Euroschwäche als auch die expansive Geldpolitik der führenden Zentralbanken einen nennenswerten Anstieg der Inflation, und bedeuten daher Kaufkraftzugewinne.

Auch in anderen weltwirtschaftlich bedeutenden Regionen gab es sehr unterschiedliche Entwicklungen. Einige latein- und südamerikanische Länder verblieben in der Rezession, während Russlands Abschwung gestoppt und Japan aus dem Tal zu kommen scheint.

Für Deutschland verzeichnet das IfW für 2016 ein Wachstum des BIP von 1.8%, nach 1.5% im Vorjahr.

Die USA erreichten trotz eines schwachen ersten Halbjahres noch ein BIP-Wachstum von 1.6% nach 2.4% im Vorjahr. Insbesondere in der zweiten Hälfte des Jahres nahm die Wirtschaft in den Vereinigten Staaten wieder Fahrt auf. Die Schieferölindustrie hat sich weiter konsolidiert, die Exporte konnten seit dem Sommer wieder zulegen, die Geldpolitik der Notenbank Fed stützte den konjunkturellen Aufschwung. Der private Konsum blieb die große Stütze der wirtschaftlichen Entwicklung in den USA. Die Beschäftigung legte weiter zu. Die günstigen Finanzierungsbedingungen und bessere Absatzaussichten im In- und Ausland wirkten sich positiv aus, auch wenn die Aufwertung des Dollars den Exportzuwachs abgebremst hat.

Die Dynamik des Wirtschaftswachstums der Volksrepublik China hat sich im Berichtsjahr auf 6.7% abgeschwächt. In Russland drückten die Sanktionen aufgrund der Ukraine-Krise und die damit einhergehenden Unsicherheiten und wirtschaftlichen wie fiskalischen Auswirkungen auf die Wirtschaftsentwicklung. Doch der Rückgang scheint gestoppt, da das IfW für 2016 nur noch einen leichten Rückgang des BIP von 0.2% errechnet.

Europäische Bauwirtschaft in 2016 insgesamt positiv

Land	2016 Neubauvolumen (in Mrd €)	2015 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2016 Baugenehmigungen (in T)	2015 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,1	17,2	0,5%	50	46	9,7%
Deutschland	89,9	84,5	6,4%	317	268	18,2%
Frankreich	68,1	64,6	5,5%	454	397	14,3%
Italien	29,0	29,2	(0,8%)	81	80	1,7%
Niederlande	21,4	20,2	5,9%	61	61	1,2%
Polen	21,2	22,0	(3,6%)	223	189	17,9%
Schweiz	30,4	30,3	0,3%	63	63	0,6%
Tschechien	7,5	7,4	0,6%	31	29	7,3%
Euroconstruct Zone	531,2	502,1	5,8%	1.639	1.414	16,0%

Die Entwicklung der Neubauwirtschaft ¹ in Europa geriet in den letzten Jahren durch die schlechte makroökonomische Entwicklung innerhalb des Euroraumes, durch die Konsolidierungsbemühungen der öffentlichen Haushalte, die Schuldenkrise sowie durch die angespannte Arbeitsmarktlage in vielen Märkten unter Druck. Diese negativen Indikatoren scheinen nun in den Hintergrund zu treten. Das Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct ² hat für 2016 ermittelt, dass die Bauwirtschaft in den beobachteten Ländern im Bereich Hochbau, bezogen auf das Volumen, um 5,8% angezogen hat. Betrachtet man die für unsere Beteiligungsgesellschaften wichtigen Absatzregionen, so wuchsen vor allem Deutschland und Frankreich während Tschechien und die Schweiz stagnierten und Italien sogar leicht ins Minus rutschte.

Bezogen auf die Baugenehmigungen sieht Euroconstruct für seine angeschlossenen Länder gegenüber dem Vorjahr einen deutlichen Zuwachs von 16.0%. Dabei zeigt sich hier ein durchweg positives Bild für unsere Absatzregionen. Deutschland und Frankreich sind zweistellig gewachsen, auch die Entwicklung in Tschechien ist erfreulich und selbst Italien und die Schweiz, die Länder mit den schwächsten Aussichten, verzeichneten ein leichtes Wachstum. Deutschland, Frankreich und Polen vereinen insgesamt ca. 60% der von Euroconstruct erfassten Baugenehmigungen im Wohnbau, die allerdings nicht alle durchgängig auch in Bauaktivität münden. Insgesamt gilt, dass die großen Fünf - Deutschland, Frankreich, Italien, das Vereinigte Königreich und Spanien - ca. zwei Drittel zum nominellen Zuwachs der Bauinvestitionen der insgesamt 19 Euroconstruct-Länder beitragen. Betrachtet man die gesamte Bautätigkeit, so verzeichnen Belgien, Polen, Norwegen, die Schweiz und Schweden sogar neue Rekordwerte, den Zeitraum seit 1995 betrachtend.

Weiterhin gute Rahmenbedingungen für den deutschen Wohnungsbau

Euroconstruct verzeichnet für Deutschland im Jahr 2016 einen Zuwachs des Neubauvolumens um 6.4% und eine Steigerung der Baugenehmigungen im Wohnbau um 18.2%. So schufen niedrige Arbeitslosenquoten, geringe Inflationsraten, günstige Finanzierungsbedingungen sowie gestiegene Einkommen das notwendige Vertrauen bei den potentiellen Bauherren, um Neubauprojekte durchzuführen. Deutschland verzeichnete nach dem IWF für 2016 ein Wirtschaftswachstum von 1.8%, mit solidem Export, steigenden Einkommen und guter Arbeitsmarktsituation. Als Ölimportland profitierte Deutschland 2016 auch vom niedrigen Ölpreis. Der Wohnbau in Deutschland entwickelte sich 2016 positiv, vor allem getragen durch die Nachfrage nach und den Bedarf an Mehrfamilienhäusern, gestützt durch politische Maßnahmen aufgrund der Flüchtlingskrise zu Beginn des Jahres, die neben dem guten Investitionsklima auch staatliche Akteure nicht nur zu Deregulierern, sondern auch zu Bauherrn machte.

Wachstum in China schwächer und Rezession in R ussland

Das Wachstum der chinesischen Wirtschaft hat sich 2016 leicht abgeschwächt, was auch die Wachstumsdynamik der Bauindustrie negativ beeinflusst hat. Das BIP wuchs in 2016 um 6.7%. Es ist zu berücksichtigen, dass unsere Beteiligungsgesellschaften lediglich in ausgewählten Ballungsräumen aktiv sind und sich das chinesische Wirtschaftswachstum nicht notwendigerweise dort niederschlagen muss.

Die russische Wirtschaft litt zuletzt unter den Sanktionen, dem volatilen Wechselkurs, den instabilen Beziehungen zu den Vereinigten Staaten und Europa sowie dem niedrigen Ölpreis. Doch der Rückgang scheint gestoppt, da der IWF für 2016 nur noch eine Verringerung des BIP von 0.2% errechnet. Unsere Tochtergesellschaft bedient den Großraum Moskau, der sich in Bezug auf Wachstumsdynamik und Wirtschaftskraft traditionell besser entwickelt als der russische Markt insgesamt. Wir sehen jedoch den gesamten Bauwirtschaftsmarkt in Russland unter Druck.

Europäische Renovierungsmärkte mit positiver Entwicklung

Unsere Tochtergesellschaften beliefern mit ihren Produkten nicht nur den Neubau, sondern sind auch im Renovierungsmarkt vertreten. Zum Beispiel mit den Mineraldämmplatten Multipor. In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. Das Renovierungsvolumen in der Euroconstruct-Zone legte um moderate 2,0% zu ³ und bewegt sich damit auf einem hohem Stand.

Land	2016 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2015 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,2	17,7	3,0%
Deutschland	167,6	166,6	0,6%
Frankreich	95,2	92,9	2,4%
Italien	99,2	96,6	2,7%
Niederlande	29,1	26,0	12,0%
Polen	11,1	11,1	(0,1%)
Schweiz	18,9	18,7	0,8%
Tschechien	4,2	4,3	(3,4%)
Euroconstruct Zone	615,7	603,6	2,0%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2017

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2016.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur

Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt

(Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien,

Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei).

3.2 Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2016 der Xella International GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	2016	^*nach		alte	Veränderung
	T€	neuer Definition BilRUG 2015 T€		Definition 2015 T€	abs.	in %
Gesamtumsatz	13.083	8.674	^*	0	4.409	51%
Rohertrag	6.502	5.084	^*	0	1.418	28%
Rohertrag Marge	50%	59%	^*	0%	32%
EBITDA	-11.462	-17.856	^*	-17.650	6.394	-36%
EBITDA bereinigt	-11.462	-10.699	^*	-10.493	-763	7%
Beteiligungsergebnis	53.398	-60.275		-60.275	113.673	-189%
Jahresüberschuss/	35.421	-78.304		-78.304	113.725	-145%
Jahresfehlbetrag
Investitionen	77	35		35	36	103%
Mitarbeiter (FTE-Basis)	48	53,3		53,3	-5,4	-10%

Die Vorjahreszahlen ^* sind analog zur Darstellung in der G+V aus Vergleichs- und Verständlichkeitsgründen sowohl nach neuer Definition gem. BilRUG als auch nach alter Definition gem. BilMOG dargestellt.

Der Funktion einer Holdinggesellschaft geschuldet ist der Geschäftsverlauf der Xella International GmbH bis auf Sondereffekte im Wesentlichen durch die Entwicklung ihrer Beteiligung an der Xella Bausoffe GmbH und deren Tochterunternehmen und dem daraus resultierenden Beteiligungsergebnis geprägt. Der im Berichtsjahr von der Xella Baustoffe GmbH übernommene Gewinn spiegelt im Wesentlichen die aufgrund der in den meisten Kernländern unserer Beteiligungen -wie z.B. Deutschland und Tschechien- weiter oder wieder bommenden Bauwirtschaft gestiegenen Ergebnisse wieder. Daneben haben auch Sondereffekte des Berichtsjahres bzw. sich nicht wiederholende Sondereffekte des Vorjahres sowie erste Erfolge aus dem Kostensenkungsprogramm X-celerate zum deutlich verbesserten Beteiligungsergebnis beigetragen.

Das im Lagebericht 2015 avisierte Ziel wieder steigender Beteiligungsergebnisse wurde in 2016, auch ohne Berücksichtigung von Einmaleffekten, somit deutlich erreicht.

Weitere Erläuterungen zur Ertragslage siehe Punkt 5.

Die Geschäfte der wesentlichen Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften entwickelten sich im Geschäftsjahr 2016 überwiegend positiv.

Bereinigt um Sondereinflüsse des Vorjahres und des Berichtsjahres haben sich die Ergebnisse der wesentlichen Beteiligungen der Xella Baustoffe GmbH mit Ausnahme von Russland durchweg erfreulich entwickelt. Hauptwachstumstreiber waren die durch das Kostensenkungsprogramm X-celerate merklich gesunkenen Material-, Personal- und sonstigen Aufwendungen sowie auch positive Marktpreisentwicklungen bei bestimmten Einsatzstoffen, insbesondere bei Energie. Zusätzlich hat in den meisten Markträumen eine positive Umsatzentwicklung zu diesen sehr guten operativen Ergebnissen beigetragen. Die im Geschäftsjahr 2015 in China eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen zeigen die gewünschte Wirkung, während die Geschäftszahlen in Russland im Berichtsjahr nochmals die Auswirkungen der durch die Sanktionen abgeschwächten Bauwirtschaft und den Wechselkursverlust des Rubels wiederspiegeln.

			Umsatzerlöse
Land	2016	2015	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	349.304	342.810	6.494	1,9%
Frankreich	32.778	33.918	-1.140	-3,4%
Italien ^*	27.240	25.954	1.286	5,0%
Tschechien ^*	50.929	44.569	6.360	14,3%
Ungarn	15.756	12.097	3.659	30,2%
Slovakei	24.128	23.737	391	1,6%
Russland	10.410	16.037	-5.627	-35,1%
China ^*	16.001	22.944	-6.943	-30,3%

				EBITDA
Land	2016	2015	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	82.375	50.631	31.744	62,7%
Frankreich	136	7.698	-7.562	-98,2%
Italien ^*	4.714	4.323	391	9,0%
Tschechien ^*	17.685	13.336	4.349	32,6%
Ungarn	4.831	3.475	1.356	39,0%
Slovakei	4.442	3.298	1.144	34,7%
Russland	758	5.443	-4.685	-86,1%
China ^*	-643	-14.790	14.147	95,7%

^* konsolidierte Zahlen

Anpassung der Produktionskapazität und der Verwaltung an das schwächere Marktumfeld in China

Als Reaktion auf die deutlichen Marktrückgänge in China haben wir in der zweiten Jahreshälfte 2015 Restrukturierungsmaßnahmen eingeleitet. Diese umfassten unter anderem die Stilllegung von zwei chinesischen Porenbetonwerken und die Konzentration unserer Aktivitäten an einem chinesischen Produktionsstandort. Auch die Verwaltung unserer chinesischen Aktivitäten passte sich den geänderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen an. Die Restrukturierungsmaßnahmen erstreckten sich auch noch in das Geschäftsjahr 2016 und führten in dieser Periode bei unseren chinesischen Tochtergesellschaften trotz rückläufiger Absätze zu einem Anstieg des operativen Ergebnisses. Das stillgelegte Werk in Tianjin wurde mittlerweile im Geschäftsjahr 2017 verkauft.

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.2016
	T€	%
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	3.564	0,36%
Sachanlagen	1.269	0,13%
Finanzanlagen	612.867	61,95%
	617.700	62,44%
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	189.892	19,20%
Übrige Vermögensposten	181.665	18,36%
	371.557	37,56%
	989.257	100,00%
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	52.000	5,26%
Kapitalrücklagen	109.816	11,10%
Gewinnrücklagen	250	0,03%
	162.066	16,38%
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	14.379	1,45%
Übrige langfristige Rückstellungen	487	0,05%
	14.866	1,50%
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Steuerrückstellungen	563	0,06%
Sonstige Rückstellungen	7.417	0,75%
Verbindlichkiten aus Lieferungen und Leistungen	2.124	0,21%
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	800.062	80,88%
Übrige Verbindlichkeiten	2.159	0,22%
	812.325	82,11%
	989.257	100,00%

	31.12.201 5		Ver - än de - rung
	T€	%	T€
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	4.538	0,49%	-974
Sachanlagen	1.482	0,16%	-213
Finanzanlagen	614.446	66,34%	-1.579
	620.466	66,99%	-2.766
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	197.186	21,29%	-7.294
Übrige Vermögensposten	108.527	11,72%	73.138
	305.713	33,01%	65.844
	926.179	100,00%	63.078
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	52.000	5,61%	0
Kapitalrücklagen	109.816	11,86%	0
Gewinnrücklagen	250	0,03%	0
	162.066	17,50%	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	14.908	1,61%	-529
Übrige langfristige Rückstellungen	871	0,09%	-384
	15.779	1,70%	-913
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Steuerrückstellungen	500	0,05%	63
Sonstige Rückstellungen	6.431	0,69%	986
Verbindlichkiten aus Lieferungen und Leistungen	225	0,02%	1.899
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	739.240	79,82%	60.822
Übrige Verbindlichkeiten	1.938	0,21%	221
	748.334	80,80%	63.991
	926.179	100,00%	63.078

Die Bilanzsumme von € 989,3 Mio. hat sich gegenüber dem Vorjahr um € 63,1 Mio. deutlich erhöht. Auf der Aktivseite resultiert die Veränderung im Wesentlichen aus der Erhöhung der Bankguthaben (€ 73,2 Mio.) und dem Rückgang der Forderungen gegen verbundenen Unternehmen (€ -7,3 Mio.), in dem sich der Cash Flow aus Investitionen/Desinvestitionen, dem Beteiligungsergebnis, dem eigenen Ergebnis der Gesellschaft und alle Ein- / Auszahlungen und Verrechnungen aus dem Konzernclearing und dem Cash-Pooling widerspiegeln. Wegen drohendem Totalausfall wurden Forderungen gegen verbundene Unternehmen i.H.v. € 7,0 Mio. wertberichtigt. Die Immateriellen Vermögenswerte sind aufgrund von marktwertbedingten Abschreibungen auf Emissionszertifikate zum Stichtag gesunken.

Die Veränderungen bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen entfallen in vollem Umfang auf Zugänge und Tilgungen der Xella Srbija a.d., Vreoci/Serbien.

Auf der Passivseite sind die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ebenfalls durch die Ein- / Auszahlungen und Verrechnungen aus dem Konzernclearing und dem Cash-Pooling sowie dem Verlustausgleich des eigenen Ergebnisses signifikant gestiegen (€ 59,9 Mio.). Die Rückstellungen haben sich im Berichtszeitraum kaum verändert (€ 0,1 Mio).

Das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum Bilanzstichtag unverändert € 162,1 Mio. (VJ € 162,1 Mio.), was einer Eigenkapitalquote von 16,4% (VJ 17,5%) entspricht. Der Verschuldungsgrad beträgt dementsprechend 83,6 % (VJ 82,5%).

Das langfristige Vermögen ist zu ca. 26,2% (VJ 26,1%) durch das Eigenkapital gedeckt.

Die Finanzierung der Gesellschaft ist sowohl aus den verfügbaren Barmitteln als auch über den mittelbaren Zugang zu den in Anspruch genommenen Kreditlinien des Transaktionsfinanzierungsvertrages sichergestellt.

Es liegen keine Bestimmungen in Garantien, Leasing-, Options- und anderen Finanzierungsverträgen vor, welche zu einer erheblichen Rückzahlungsverpflichtung führen.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Umsatzerlöse € 13,1 Mio. (VJ € 8,7 Mio.) Von den Umsatzerlösen i. H. v. € 13,1 Mio. (VJ € 8,7 Mio.) resultieren € 13,1 Mio. (VJ € 8,7 Mio.) aus der Umgliederung von sonstigen betrieblichen Erträgen gem. der Neudefinition durch das BilRUG. Darin enthalten sind im Wesentlichen Holdingumlagen (€ 7,0 Mio. / VJ € 3,5 Mio.), Lizenzeinnahmen von verbundenen Unternehmen (€ 3,8 Mio. / VJ € 3,4 Mio.) und Mieterträge von verbundenen Unternehmen (€ 1,6 Mio. / VJ € 1,7 Mio.). Der deutliche Anstieg der Holdingumlage ist im weiteren Ausbau der Xella Baustoffe GmbH zur Servicegesellschaft bedingt, wodurch insbesondere vormals von der Xella Deutschland GmbH, der Fels Werke GmbH und der Fermacell GmbH selbst vorgehaltene Services nunmehr im Auftrag der Xella International GmbH durch die Xella Baustoffe GmbH erbracht werden, wofür die Xella International GmbH entsprechend höhere Holdingumlagen von diesen Gesellschaften vereinnahmt.

Sonstige betriebliche Erträge € 3,0 Mio. (VJ € 2,6 Mio.) Von den sonstigen betrieblichen Erträgen wurden € 13,1 Mio. (VJ € 8,7 Mio.) gem. der Neudefinition durch das BilRUG in die Umsatzerlöse umgegliedert. Die verbliebenen sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten hauptsächlich Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (€ 1,9 Mio. / VJ 0,0 Mio.), operative und nicht operative Kursgewinne aus Währungsumrechnungen (€ 0,6 Mio. / VJ € 1,8 Mio.) sowie an verbundene Unternehmen weiterberechnete PKW-Kosten (€ 0,3 Mio. / VJ € 0,2 Mio.).

Materialaufwand € 6,6 Mio. (VJ € 3,6 Mio.) Der Materialaufwand resultiert gem. der Neudefinition durch das BilRUG mit € 6,6 Mio. (VJ € 3,6 Mio.) im vollen Umfang aus der Umgliederung von sonstigen betrieblichen Aufwendungen, welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der nach BilRUG neu unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Erträgen aus Konzernumlagen stehen. Darin enthalten sind hauptsächlich Verwaltungskostenumlagen von verbundenen Unternehmen (€ 5,0 Mio. / VJ € 1,9 Mio.) und Mietaufwendungen für die untervermieteten Teilflächen der Hauptverwaltung (€ 1,6 Mio. / VJ € 1,6). Der deutliche Anstieg der Verwaltungskostenumlage ist im weiteren Ausbau der Xella Baustoffe GmbH zur Servicegesellschaft begründet, da die Xella International GmbH deren Leistungen zur Erfüllung ihre vertraglichen Verpflichtungen aus den Holdingumlageverträgen mit anderen Konzerngesellschaften in Anspruch nimmt.

Personalaufwand € 11,2 Mio. (VJ € 14,7 Mio.) Bereinigt um Sondereffekte aus Restrukturierungsmaßnahmen des Vorjahres sind die Personalkosten durch die eingeleiteten Maßnahmen und durch Einmaleffekte aus der Neubewertung der Pensionsrückstellungen deutlich gesunken.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten € 7,0 Mio. (VJ € 2,8 Mio.) Hierbei handelt es sich wie im Vorjahr um Anpassungen von bereits gebildeten Werberichtigungen auf Forderungen an verbundene Unternehmen bei denen ein Totalausfall droht.

Sonstige betriebliche Aufwendungen € 9,7 Mio. (VJ € 10,8 Mio.) Gem. der Neudefinition durch das BilRUG wurden € 6,6 Mio. (VJ € 3,6 Mio.) aus den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in den Materialaufwand umgegliedert. Die Senkung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist im Wesentlichen auf niedrigere operative Verluste aus Währungsumrechnungen, Beratungsaufwendungen und Reisekosten zurückzuführen.

Beteiligungsergebnis € 53,4 Mio. (VJ € -60,3 Mio.) Das im Vergleich zum Vorjahr wieder positive Beteiligungsergebnis zeigt im Wesentlichen die Erträge und Aufwendungen aus den abgeschlossenen Gewinnabführungsverträgen mit der Xella Baustoffe GmbH (Gewinn € 55,0 Mio./VJ Verlust € 29,8 Mio.), der Xella Finance GmbH (€ Verlust 2,7 Mio./VJ Verlust 31,6 Mio.) und die Gewinnabführung der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH (€ 0,7 Mio./, Vorjahr € 1,1 Mio.).

Das übernommene Ergebnis von der Xella Baustoffe GmbH ist geprägt von einem durch Sondereffekte überproportional gestiegenen Ertrag aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH i. H. v. T€ 50.598 (VJ T€ 15.394), einer Ausschüttung der Xella CZ i. H. v. T€ 10.461 (VJ T€ 0) sowie einer aufgrund einer Sonderausschüttung deutlich höheren Dividende von der TÜRK YTONG SANAY A.S. i. H. v. T€ 6.367 (VJ T€ 1.032). Ausserdem sind die von der Xella Baustoffe GmbH und der Xella Finance GmbH im Berichtsjahr übernommenen Ergebnisse gegenüber dem Vorjahr mit wesentlich geringeren Aufwendungen aus Wertberichtigungen auf Finanzanlagen und Forderungen an verbundene Unternehmen i. H. v. T€ 3.599 (VJ T€ 69.673) belastet.

Zinsergebnis € 1,9 Mio. (VJ € 2,9 Mio.) Das niedrigere Zinsergebnis beruht im Wesentlichen auf niedrigeren Zinserträgen von verbundenen Unternehmen i.H.v. € 3,6 Mio. (VJ € 4,6 Mio.). Dies ist hauptsächlich auf die Tilgungen von lang- und kurzfristigen Ausleihungen sowie anderer verzinslicher Verrechnungssalden zurückzuführen. Die Zinsaufwendungen mit verbundenen Unternehmen und Dritten i.H.v. € 1,7 Mio. (VJ € 1,7 Mio.) haben sich nicht verändert.

Steuern vom Einkommen und Ertrag € 0,1 Mio. (VJ € 0,0 Mio.) Aufgrund der ertragssteuerlichen Organschaft mit der XI (BM) Holdings GmbH wurde für das Berichtsjahr kein Steueraufwand verbucht. Der gebuchte Steueraufwand betrifft Nachzahlungen aus Betriebsprüfungen für vororganschaftliche Zeiten.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Professionalität, Verantwortung und Verantwortlichkeit sowie Dialog, Offenheit und Wertschätzung stellen die Basis unserer Unternehmenskultur dar. Nichtfinanzielle Leistungsaspekte tragen wesentlich zum Erfolg und Unternehmenswert der Xella International GmbH bei. Die Bereiche Nachhaltigkeit, Innovationen und Mitarbeiter sind uns besonders wichtig. Um den Schutz unserer Mitarbeiter zu erhöhen, haben wir in 2016 die Bereiche Umwelt-, Gesundheitsschutz und Arbeitssicherheit neu organisiert.

6.1 Nachhaltigkeit

Nachhaltigkeitsleitlinien (Handlungsfelder)
1. Markt	2. Prozesse	3. Mitarbeiter	4. Compliance
- Energieeffizienz	- Ressourcenschonung	- Aus- und Weiterbildung	- Einhaltung und Übererfüllung der gesetzlichen Standards
- Umweltschutz	- Reduzierung des Energieverbrauchs	- Förderung	- Arbeits- und Gesundheitsschutz
- (Lebens-) Qualität	- Reduzierung von Emissionen		- Corporate Governance
	- Arbeits-, Gesundheits- und Umweltschutz

Entwicklung nachhaltiger Produkte und Technologien

Die Xella Gruppe betreibt in der Nähe von Berlin ein eigenes Technologie- und Forschungszentrum. Die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft ist für Grundlagenforschung, Produktentwicklung und Qualitätsüberwachung zuständig. Von hier gehen neue Impulse zur Entwicklung nachhaltiger Produkte und effizienter Bautechnologien sowie zu den Themen Umweltschutz und Wohngesundheit in unser Unternehmen. So wird kontinuierlich an weiteren Innovationen für die Energieeffizienz gearbeitet: Speziell das Potenzial von Ytong Porenbeton ist bei weitem noch nicht ausgeschöpft und wird durch konsequente Weiterführung der Forschung eine Verbesserung der Wärmedämmung von Gebäuden ermöglichen. Im Jahre 2016 ist es durch interdisziplinäre Forschung gelungen, den Anteil von recycliertem Porenbeton an der Rezeptur des Kalksandsteins auf 10 bis 40 % zu erhöhen. Mit diesem Rezepturansatz können weitere Wege zum geschlossenen Stoffkreislauf in der Produktion von Porenbeton und Kalksandstein erschlossen werden. Darüber hinaus sorgt das Zentrum dafür, dass nationale und europäische Erstzulassungen für Bauprodukte und Bauarten erteilt werden. Außerdem übernimmt es die technische Interessenvertretung in nationalen und internationalen Normungsgremien und Fachverbänden.

Resourcenschonung von hoher Bedeutung

Im Sinne der Nachhaltigkeit sind natürliche und besonders nachwachsende Rohstoffe von Vorteil. Doch generell gilt: Je weniger Ressourcen der Natur entnommen und je mehr Produkte am Ende ihres Lebenszyklus wieder zu Rohstoffen umgewandelt werden, desto nachhaltiger ist der gesamte Wertschöpfungsprozess. Die Xella Gruppe hat sich das Ziel gesetzt, sowohl in der Produktion als auch bei seinen Produkten so oft wie möglich den Rohstoffkreislauf zu schließen. Der sparsame Umgang mit Wasser und Energie sowie die Reduzierung von CO ₂-Emissionen sind Beispiele hierfür.

Energie Audits fortgeführt

Klare Strukturen für Compliance

Anfang 2014 wurde in der Xella Gruppe das Corporate Compliance Committee (CCC) als höchstes Gremium der Compliance-Struktur gegründet, dem ausgewählte leitende Mitarbeiter der Xella Holding Abteilungen angehören, die sich in ihrer täglichen Arbeit mit Compliance-relevanten Themen beschäftigen. Hinzu kommen lokale Compliance-Verantwortliche (Compliance Officers) in den Markträumen oder Landesgesellschaften, die die Arbeit unterstützen. Sie sind die lokalen Ansprechpartner für die Mitarbeiter und informieren in Compliance relevanten Sachverhalten das Corporate Compliance Committee formal einmal pro Quartal über Vorkommnisse und über regionale Gesetzesänderungen. Sämtliche Aufgaben und Befugnisse von Committee, Board und Officers sind in einer Compliance-Richtlinie geregelt.

Ausbau des Compliance Systems schreitet voran

Mit der Einführung einer Ende 2014 vom Corporate Compliance Committee entwickelten Zuwendungsrichtlinie sowie einer Whistleblowing Richtlinie wurde in 2015 begonnen und sie konnten in der Zwischenzeit auch für die überwiegende Anzahl der Landesgesellschaften abgeschlossen werden.

Die Zuwendungsrichtlinie regelt innerhalb des Konzerns die Annahme und Gewährung von Zuwendungen (z.B. Geschenke oder Einladungen) von und an Geschäftspartnern von Xella. Hierfür wurden Grenzwerte definiert und ein Genehmigungsprozess etabliert. Flankierend zur Whistleblowing Richtlinie wurden für verschiedene Länder weitere externe Ombudsleute benannt. Diese behandeln die ihnen von den Mitarbeitern gemeldeten Fälle vertraulich und leiteten sie anonymisiert an das Corporate Compliance Committee weiter. Alle Mitarbeiter sind dazu aufgefordert, sofern dies mit der Landesgesetzgebung im Einklang steht, erkannte Verstöße gegen den Code of Conduct zu melden. Die Compliance-Verantwortlichen haben die Pflicht, alles Notwendige zu tun, um den Sachverhalt aufzuklären und die erforderlichen Konsequenzen einzuleiten. Kein Mitarbeiter, der in redlicher Absicht mögliche Verstöße oder einen Verdacht meldet, muss Nachteile befürchten. Auch dann nicht, wenn sich die Meldung als unbegründet herausstellt.

Anforderungen an Lieferanten definiert

Die Xella Gruppe hatte bereits im Geschäftsjahr 2014 neue Verhaltensanforderungen für Lieferanten definiert. Der unternehmensweit einheitliche Code of Conduct für Lieferanten zielt auf einen verantwortungsvollen Geschäftsumgang in der gesamten Lieferkette ab. Der Xella Baustoffe GmbH und ihren Tochtergesellschaften ist es wichtig, weiterhin vertrauensvoll mit Geschäftspartnern zusammenarbeiten und die rechtlichen Bestimmungen und Vorschriften zu Menschenrechten, Arbeitsbedingungen und Umweltschutz einzuhalten.

Über den Supplier Code of Conduct hinaus wurde eine gruppenweite Lieferantenselbstauskunft eingeführt. Hierdurch haben Unternehmen aller Branchen die Möglichkeit, sich zur Lieferung von bestimmten Produkten oder Dienstleistungen zu empfehlen und die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften direkt zu kontaktieren. Darüber hinaus bietet sich für Einkaufsmitarbeiter die Möglichkeit, wichtige Informationen, beispielsweise über das Lieferportfolio, Qualitätssicherungssysteme oder Bonitäten der registrierten Unternehmen, zu erhalten, um die Vorteile und Stärken der einzelnen Lieferanten besser nutzen zu können.

6.2 Innovationen

Innovation braucht Ideen. Und gute Ideen haben Xella zu einem Unternehmen werden lassen, das sich mit hochwertigen und energieeffizienten Produkten vom Wettbewerb abhebt. Deshalb ist es wichtig, Prozesse und Produkte ständig zu hinterfragen, weiter- oder sogar neu zu entwickeln. Der Begriff Innovation steht nicht nur für ein neues Produkt. Erfolgreiche Anwendungen von neuem Wissen lassen sich in allen Bereichen unseres Unternehmens finden. Wir fördern daher eine "Ideenkultur", in der sich alle Mitarbeiter gleichberechtigt wiederfinden. Wir wollen Ideenfindung nicht dem Zufall überlassen. So gibt es Innovationsgespräche mit den Ländern und zweimal jährlich werden auf CEO-Meetings aktuelle Innovations- und Forschungsvorhaben präsentiert und diskutiert. Zudem werden die lokalen "Ideenfinder" Teams einen Newsletter als Podium nutzen, um sich selbst und ihre Projekte vorzustellen. Der Xella Innovation Workshop bringt das internationale Produktmanagement, Anwendungstechniker, Forscher und Vertrieb an einen Tisch und sorgt dafür, dass gute Ideen nicht verloren gehen und jeder aktiv mitarbeiten kann.

Porenbetonrecycling

Erklärtes Ziel der EU ist es, bis zum Jahre 2020 eine Recyclingquote von mindestens 70% bei Bau- und Abbruchabfällen zu erreichen. Für eine hochwertige Wiederverwertung von Abbruchabfällen stellt die Sortenreinheit die entscheidende Voraussetzung dar. In einer gemeinsam mit einem Hamburger Entsorgungsunternehmen durchgeführten Pilotstudie hat Xella 2015/2016 ein Recyclingkonzept für Altporenbeton aus Abbruchhäusern bzw. von Deponien erarbeitet. Der so gewonnene sortenreine Sekundärrohstoff aus Porenbeton-Rückbaumaterial wird bei Eignung wieder in die laufende Produktion von Porenbeton zurückgeführt. Das langfristige Ziel ist ein geschlossener Recyclingkreislauf für Porenbeton. Aus prozeß- und materialtechnischer Sicht ist die Produktion von hochwertigem Porenbeton mit Recycling-Splitt problemlos möglich.

6.3 Mitarbeiter

Zum 31. Dezember 2016 waren in der Xella International GmbH 70 Mitarbeiter (VJ 70) beschäftigt.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Personalentwicklung in 2016

Die fachliche und persönliche Weiterentwicklung der Mitarbeiter wird in der Xella Gruppe über vielfältige Maßnahmen - dezentral wie zentral - sichergestellt. Wichtige Bausteine stellen die Aus- und Weiterbildung sowie die Führungskräfteentwicklung dar. Wir bieten unseren Mitarbeitern eine Vielzahl von Qualifizierungsmaßnahmen an. Dazu gehören Seminare, Tutorien und Fremdsprachentrainings, die individuell und bedarfsgerecht ausgewählt werden. Die Inhouse-Seminare, die dem Erwerb von Fach-, Methoden-, Sozial- und Managementkompetenzen dienen, leiten externe Trainer. Bei den Tutorien vermitteln Mitarbeiter nach einer Tutorenausbildung ihr Wissen an ihre Kollegen. Die Fremdsprachentrainings werden entweder als e-Learning-Angebot abgerufen oder an einem externen Standort besucht. Coachings werden von professionellen externen Coaches angeboten, um die Potenziale von Mitarbeitern vor allem bei Zuwachs der Verantwortung und in Veränderungsprozessen zu stärken.

Arbeitssicherheit und Gesundheit der Mitarbeiter von hoher Bedeutung

Verantwortung für die Gesundheit seiner Mitarbeiter zu übernehmen, ist für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften nicht nur gesetzliche Pflicht, sondern liegt auch im ureigenen Interesse. Denn die Gesundheit und das Wohlbefinden der Mitarbeiter ist maßgebliche Voraussetzung für ihr Engagement, ihre Leistungsfähigkeit, Kreativität und Flexibilität. Um den wachsenden eigenen aber auch gesetzlichen Anforderungen gerecht zu werden, wurden in 2016 die Bereiche Umwelt-, Gesundheitsschutz und Arbeitssicherheit in der Xella Gruppe neu organisiert und in verschiedenen Bereichen personell verstärkt. In einer zentralen Abteilung Environment, Health and Safety (EHS) der Xella International GmbH wird die strategische Entwicklung der vorgenannten Themen vorangetrieben. Sie unterstützt das Management aller Konzerngesellschaften bei der operativen Umsetzung aller Umwelt und Sicherheitsanforderungen.

7. Voraussichtliche Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

In 2017 hat sich die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten in der Gesamttendenz weiter positiv dargestellt. Mit Ausnahme von Deutschland, der Schweiz und Italien konnten wir in allen anderen wesentlichen Kernländern ein Wachstum bei Umsatz und operativen Ergebnis in den relevanten Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH als wesentliche Beteiligung verzeichnen. Nach Abschluss des Kostensenkungsprogrammes X-celerate werden wir weiter an der Verbesserung unserer Kostenposition arbeiten und erhoffen uns künftig auch von unserer Digitalisierungsinitiative und weiteren Initiativen Beiträge zum Unternehmenserfolg. Die im Zuge der Akquisition der Xella Gruppe in Kraft getretene Neufinanzierung wird ausreichend finanzielle Spielräume schaffen, die auch eine weitere positive Entwicklung unseres Unternehmens unterstützen werden.

8. Ausblick

8.1 Konjunkturausblick

Die Aussichten für die Weltwirtschaft sind insgesamt weiter positiv aber regional unterschiedlich. Nach einem etwas verhaltenen Start ist die Weltproduktion in 2017 kräftig gestiegen. Der Konjunkturverlauf ist seit längerer Zeit zum ersten Mal in fast allen großen Volkswirtschaften gleichzeitig aufwärts gerichtet. In den fortgeschrittenen Volkswirtschaften, insbesondere in den USA, blieb der Produktionsanstieg trotz einer zwischenzeitlichen Verlangsamung kräftig. Auch in den Schwellenländern hellte sich das Bild im Verlauf des Jahres 2017 weiter auf und die Konjunktur hat an Schwung gewonnen. In China steigt die Produktion dank einer expansiven Wirtschaftspolitik weiter kräftig. Die wieder etwas gestiegenen Rohstoffpreise wirkten hier stützend. Auch in den übrigen ostasiatischen Schwellenländern legte die Produktion in 2017 weiter deutlich zu. In Russland setzte die Produktion ihren bereits seit etwa Mitte 2016 eingeschlagenen Aufwärtstrend weiter fort und auch die tiefe Rezession in Brasilien scheint nun überwunden. Die unverändert günstigen monetären und fiskalpolitischen Rahmenbedingungen aus historisch niedrigen Zinsen und Inflationsraten sowie einer weiterhin expansiven Geldpolitik stützen die Entwicklung und scheinen zu wirken. Die globalen Investitionen haben nach längerer Flaute endlich wieder angezogen, was zu der deutlichen Belebung des Welthandels beigetragen hat. Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) ermittelt daher in seiner Sommerprognose 2018 (Stand Juni 2018) für 2017 ein globales Wirtschaftswachstum von 3.9 % nach 3.1% in 2016.

Auch für die Zukunft erwartet das IfW darin eine weiterhin positive aber etwas abgeschwächte Entwicklung und prognostiziert ein Weltwirtschaftswachstum von 3,8% für 2018 und 3,6% für 2019. Es geht davon aus, dass die konjunkturelle Dynamik in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften weiter hoch bleibt, was durch die verabschiedete Steuerreform in den USA, der nur langsamen Straffung der expansiven Geldpolitik sowie einer merklich steigenden Nachfrage aus den Schwellenländern untermauert wird. Die konjunkturelle Erholung in den Schwellenländern soll sich in einem schwieriger werdenden Umfeld fortsetzen. Die gestiegenen Rohstoffpreise haben einerseits in vielen Ländern zu Mehreinnahmen von Staat und Firmen gesorgt. Andererseits haben sich die Finanzierungsbedingungen für die Schwellenländer u. a. durch die anziehenden USD-Zinsen verschlechtert und den geldpolitischen Spielraum eingeschränkt, was z. B. die Investitionstätigkeit dämpfen kann.

Für die EU hat das IfW für 2017 einen Anstieg des BIP um 2,6 % nach 1,9 % in 2016 ermittelt. Als Gründe für diese insgesamt positive Entwicklung nennt das IfW in seinem Wintergutachten 2017 (Stand Dezember 2017) die sinkende Arbeitslosigkeit, niedrige Zinsen bei einer unverändert expansiven Geldpolitik, Inflationsraten nahe der Zielkorridore und geringe politische Risiken. Bei unveränderten Bedingungen prognostiziert das IfW für die EU daher auch für 2018 ein BIP-Wachstum von 2,1%. Die deutsche Wirtschaft expandierte in 2017 weiter und das Bruttoinlandsprodukt stieg um 2,5%. Die Dynamik, mit der die deutsche Wirtschaft in das Jahr 2017 gestartet war, hatte sich im Frühjahr fast ungemindert fortgesetzt. Die überduchschnittlich ausgelasteten Produktionskapazitäten nähern sich langsam der Hochkonjunktur. Konsumausgaben, Investitionen und Exporte wirken zunehmend stützend auf die deutsche Wirtschaft. Auch die Bauinvestitionen bleiben aufgrund der unverändert günstigen Finanzierungsbedingungen auf einem hohen Niveau. Anhaltend steigende Beschäftigungszahlen am Arbeitsmarkt führen zu höheren Lohnabschlüssen und sorgen für deutliche Einkommenszuwächse mit entsprechender Kaufkraftzunahme. Auch die belastenden Faktoren aus den internationalen Krisen scheinen abzuklingen. Das IfW prognostiziert für die deutsche Wirtschaft eine Fortsetzung dieser positiven Tendenzen und rechnet für 2018 auf Grund einer Verlangsamung des Wachstums im 1 Halbjahr noch mit einem Anstieg des BIP von 2,0% und für 2019 wieder mit 2,5%.

Für China errechnet das IfW für 2017 einen BIP-Zuwachs auf unverändert hohem Niveau von 6,9%, während sich in Russland die Wirtschaft weiter erholt hat und das BIP nach -0,2% im Vorjahr wieder um 1,5% gestiegen ist. Auch für 2018 bleibt das IfW für beide Länder optimistisch und prognostiziert ein BIP-Wachstum von 6,5% für China und 1,8% für Russland.

Die Annahmen beruhen darauf, dass die politischen Krisen nicht weiter eskalieren und dass die bisherigen Terroranschläge kaum nennenswerte negative wirtschaftliche Effekte nach sich ziehen. Ferner beruhen die Annahmen darauf, dass der Euro nicht grundsätzlich in Frage gestellt wird. Wesentliche Risiken für die weitere Belebung der Wirtschaft sehen Konjunkturforscher beispielsweise im Zusammenhang mit der Situation im mittleren Osten, der Bewältigung der Flüchtlingskrise, die Europaweite Terrorgefahr, den langfristigen Folgen des BREXIT, der latenten Schuldenkrise in Europa oder den protektionistischen Maßnahmen der USA, die sich zu einem echten Handelskrieg mit der EU und China ausgeweitet haben.

Wachstumsprognosen für die europäische Wohnbauwirtschaft

In der gesamten Euroconstruct Zone wird daher für 2017 ein deutlicher Anstieg des Neubauvolumens von 7,5% nach 5,8% in 2016 ermittelt.

Die Entwicklung der Baugenehmigungen stützt die weiterhin positiven Tendenzen. Euroconstruct errechnet für 2017 eine deutliche Zunahme von 8,0 %. Der Blick in die für die Tochtergesellschaft Xella Baustoffe GmbH relevanten Länder innerhalb der Euroconstruct Zone ergibt jedoch ein etwas differenzierteres Bild. Während sich für Tschechien und Frankreich deutliche Steigerungen ergaben, zeigten sich in Deutschland und Belgien deutliche Abschwächungen bei den Baugenehmigungen. Grund dafür sind vor allem die gestiegenen Baukosten sowie der Mangel und die hohen Preise von verfügbarem Bauland, was vor allem die zu erwartenden Baugenehmigungen im Ein- und Zweifamilienhaus-Segment in Deutschland trifft.

Wohnbau in Deutschland weiterhin auf Wachstumskurs

Ganz anders hat sich der Frühindikator der Baugenehmigungen für Deutschland entwickelt: Euroconstruct errechnet hier für 2017 aus den bereits genannten Gründen einen deutlichen Rückgang von 5,0% bei den Baugenehmigungen für den Neubau von Ein- und Mehrfamilienhäusern. Für 2018 erwartet Euroconstruct daher bei den Investitionen in den deutschen Wohnungsneubau aufgrund der zeitlichen Verzögerung zwischen Baugenehmigungen und Realisierung noch einen Anstieg von 3,5%, während die Baugenehmigungen mit - 3,6% weiter rückläufig gesehen werden.

Land	2017 Neubauvolumen (in Mrd €)	2016 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,9,	18,5	2,0%
Deutschland	97,7	91,8	6,4%
Frankreich	74,8	68,6	9,0%
Italien	30,2	29,4	2,8%
Niederlande	23,6	21,7	9,0%
Polen	23,2	21,1	10,0%
Schweiz	30,1	29,6	1,8%
Tschechien	8,4	7,7	9,3%
Euroconstruct Zone ^***	578,5	538,0	7,5%

Land	2017 Baugenehmigungen (in T)	2016 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	50	51	-2,5%
Deutschland	301	317	-5,0%
Frankreich	498	455	9,4%
Italien	85	83	3,1%
Niederlande	76	61	23,5%
Polen	250	212	18,1%
Schweiz	64	64	1,0%
Tschechien	32	31	3,5%
Euroconstruct Zone ^***	1.761	1.631	8,0%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2018

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2017.

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind

Für 2018 prognostiziert Euroconstruct beim Neubauvolumen in allen für uns relevanten Ländern weiterhin positive, wenn auch zum Teil deutlich niedrigere Wachstumsraten. In der gesamten Euroconstruct Zone wird ein Zuwachs von 3,5% nach 7,5% in 2017 erwartet. Bei den Baugenehmigungen wird dagegen für 2018 eine differenzierte Entwicklung gesehen. Während für Tschechien und Italien noch positive, wenn auch teilweise niedrigere, Zuwachsraten erwartet werden, geht man für Deutschland, Frankreich und die Schweiz von teilweise deutlichen Rückgängen aus. In der gesamten Euroconstruct Zone wird ein Rückgang von - 2,1% nach 8,0% in 2017 prognostiziert.

Land	2018 Neubauvolumen (in Mrd €)	2017 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	19,3,	18,9	2,5%
Deutschland	101,1	97,7	3,5%
Frankreich	78,2	74,8	4,5%
Italien	30,8	30,2	2,1%
Niederlande	25,2	23,6	6,7%
Polen	24,9	23,2	7,7%
Schweiz	30,6	30,1	1,6%
Tschechien	8,9	8,4	6,4%
Euroconstruct Zone ^***	598,8	578,5	3,5%

Land	2018 Baugenehmigungen (in T)	2017 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	54	50	8,6%
Deutschland	290	301	-3,6%
Frankreich	458	498	-8,0%
Italien	88	85	2,8%
Niederlande	85	76	12,1%
Polen	225	250	-10,0%
Schweiz	64	64	-0,8%
Tschechien	34	32	5,0%
Euroconstruct Zone ^***	1.724	1.761	-2,1%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2018

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2017.

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind

Positiver Ausblick für die Renovierungsmärkte in den meisten Ländern

Das Renovierungssegment wird als wertvoller Stabilisierungsfaktor für den gesamten Bausektor gesehen. Und hier zeigten sich in 2017 über nahezu alle Märkte positive Wachstumsraten. Lediglich für Tschechien wird ein moderater Rückgang auf hohem Niveau gesehen. Euroconstruct errechnet für den Renovierungsmarkt 2017 insgesamt ein Plus von 1.7% gegenüber 2.0% im Berichtsjahr.

Auch für 2018 prognostiziert Euroconstruct, mit Ausnahme eines leichten Rückganges für Deutschland, in allen für uns relevanten Märkten positive Zuwachsraten und geht für den gesamten Renovierungsmarkt von einem erneuten Anstieg von 1,2% aus.

Land	2017 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2016 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	19,1	18,6	2,9%
Deutschland	173,0	173,2	(0,1%)
Frankreich	97,7	96,2	1,6%
Italien	101,8	100,6	1,2%
Niederlande	29,2	28,2	3,7%
Polen	11,5	11,3	2,3%
Schweiz	19,2	18,8	2,2%
Tschechien	4,6	4,5	1,8%
Euroconstruct Zone ^***	634,7	624,0	1,7%
Land	2018 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2017 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	19,8	19,1	3,4%
Deutschland	172,7	173,0	(0,2%)
Frankreich	98,6	97,7	0,9%
Italien	103,4	101,8	1,5%
Niederlande	29,7	29,2	1,7%
Polen	11,9	11,5	2,8%
Schweiz	19,6	19,2	1,8%
Tschechien	4,7	4,6	2,5%
Euroconstruct Zone ^***	642,5	634,7	1,2%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2018

- Die Angaben beziehen auf Preise von 2017.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

8.2 Erwartete Ertragslage

Aufgrund der unter Ziffer 8.1 erläuterten Entwicklungen und Prognosen kommen wir zu folgender Einschätzung:

Im Geschäftsjahr 2017 haben sich die Märkte in denen wir tätig sind überwiegend positiv entwickelt. In Deutschland und den meisten anderen Xella-Ländern Nord-, Ost- und Westeuropas konnten weitere, teils deutliche, Erholungen bei den Umsatzerlösen und den bereinigten EBITDA's erzielt werden. Auch in Russland scheint die Talsohle durchschritten, da wieder deutlich steigende Umsätze und ein entsprechend verbessertes EBITDA verzeichnet werden konte. Lediglich in China ist die Geschäftsentwicklung weiterhin schwierig geblieben.

Wir werden weiter an der Verbesserung unserer Kostenpositionen arbeiten, um die operativen Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften stetig zu verbessern. Unsere "Continuous Improvement Initiative" bildet hierfür die Grundlage. Weitere, wenn auch im Vergleich zu 2016 nochmals geringere Restrukturierungsaufwendungen, haben die operativen Ergebnisse in 2017 somit nur noch leicht belastet.

Für 2017 werden wir unter Berücksichtigung positiver Einmaleffekte des Vorjahres und des Berichtsjahres ein Beteiligungsergebnis ausweisen welches leicht über dem des Berichtsjahres liegt. Das eigene EBITDA wird wegen positiver Einmaleffekte in 2016 und zukunftsgerichteter Aufwendungen, wie z.B. für Digitalisierung, gegenüber 2016 rückläufig ausfallen. Insgesamt werden wir jedoch auch aufgrund deutlich niedrigerer Abschreibungen auf das Umlaufvermögen ein höheres Ergebnis nach Steuern ausweisen. Die positive Entwicklung in den für uns relevanten Märkten wird sich nach unseren Einschätzungen auch in 2018 fortsetzen, weshalb wir bei unseren Tochtergesellschaften, insbesondere in Skandinavien, Osteuropa und Frankreich, nochmals mit teilweise deutlichen Steigerungen beim Umsatz und EBITDA planen. Ohne Berücksichtigung noch nicht bekannter Sondereffekte sollte dies gegenüber 2017 zu moderat steigenden Ausschüttungen und Ergebnisübernahmen von unseren Tochtergesellschaften führen, die sich in einem entsprechend verbesserten Beteiligungsergebnis bzw. Ergebnis nach Steuern der Xella International GmbH zeigen dürften.

8.3 Erwartete Finanz- und Liquiditätslage

Die Xella International GmbH ist Cash-Pool-Führerin der Xella Gruppe, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen widerspiegelt.

Aufgrund des unter Punkt 8.2 geschilderten Szenarios verzeichnen wir für 2017 einen leicht steigenden freien Cash Flow bei unverändert guter Finanz- und Liquiditätsausstattung der Xella International GmbH. Für 2018 planen wir unter den getroffenen Annahmen mit einer Fortsetzung dieser Entwicklung.

8.4 Risikobericht

Die folgenden Risiken sind nach der Relevanz für die Xella Baustoffe GmbH als wesentliche Beteiligung in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

Absatz- und Wettbewerbsrisiken sowie Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung

Als wesentliche Beteiligung ist die Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften Teil einer zyklischen Branche. Schwierige globale makroökonomische Bedingungen und ökonomische Bedingungen in den regionalen Märkten, in denen sie tätig sind, können nachteilige Auswirkungen auf unsere Geschäftstätigkeit, auf unsere Finanzlage und unsere Ertragslage haben.

Preise können sich als Reaktion auf bereits kleinere Veränderungen von Angebot und Nachfrage, allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und anderen Marktbedingungen verändern, die wir nicht beeinflussen können. Wenn sich das Absatzvolumen, die Preise oder die Gewinnmargen wesentlich verringern, kann dies erhebliche negative Auswirkungen auf das Geschäft unserer direkten und indirekten operativen Beteiligungen und deren Ausschüttungsverhalten haben, von dem die Ertragslage der Xella International GmbH als Holdinggesellschaft im Wesentlichen abhängt.

Rechtliche Risiken

Die Xella Baustoffe GmbH und ihre italienische Tochtergesellschaft Xella Pontenure SRLU haben sich mit dem Insolvenzverwalter des Verkäufers eines nunmehr der Xella Pontenure SRLU gehörenden Porenbetonwerks und den Erben eines ehemaligen Minderheitsgesellschafters des Verkäufers dahingehend vergleichen können, dass auch der Rechtstreit um die Rechtmäßigkeit der Übernahme des Werks beigelegt wurde.

Derzeit sehen sich deutsche Xella Gesellschaften in der Geschäftseinheit Baustoffe mit potenziellen Schadenersatzansprüchen von Gebäudeeigentümern konfrontiert, die zwischen Ende 1987 und Anfang 1996 Baumaterialien von Rechtsvorgängern zweier Xella-Gesellschaften aus drei mittlerweile geschlossenen Werken in Nordrhein-Westfalen bezogen hatten. In diesem Zeitraum waren im Rahmen eines alternativen Produktionsverfahrens Kalksandsteine hergestellt worden, indem der Branntkalk durch ein Substitut ersetzt wurde. Im Rahmen des Verkaufs der Xella-Gruppe im Jahre 2008 stellte die Verkäuferin Haniel die Xella-Gruppe für alle direkten Kosten im Zusammenhang mit diesen Schadensfällen frei.

Im Zusammenhang mit der Belieferung und dem Einbau von Baustoffen für den Bau eines mexikanischen Hotels in den Jahren 2007 und 2008 haben zwei mexikanische Kunden die Tochtergesellschaft Xella Mexicana S.A. de C.V und andere beteiligte Parteien verklagt, die nicht zu unserer Gruppe gehören. In der ersten Instanz wurde der Klage stattgegeben und Xella Mexicana und andere beteiligte Parteien zur Zahlung von umgerechnet ca. 18 Mio € verurteilt. Der Betrag beinhaltet insbesondere Schadenersatzleistungen. Das erstinstanzliche Urteil wurde am 30. September / 2. Oktober 2014 erlassen und veröffentlicht. Xella Mexicana legte am 16. Oktober 2014 gegen das Urteil Berufung eingelegt, da nach Konsultation mit den beauftragten Anwälten der Anspruch der Kläger unbegründet erschien. Die Kläger hatten die ordnungsgemäße Ausführung der Arbeiten in Übereinstimmung mit den zugrunde liegenden Verträgen im zweiten Quartal 2008 schriftlich bestätigt und im Juni 2009 den zugrundeliegenden Performance Bond freigegeben. Etwaige vertragliche Garantieansprüche sind verjährt. Im Berufungsurteil, das am 30. April 2015 erlassen wurde, hatte das mexikanische Berufungsgericht uneingeschränkt zu Gunsten unserer Tochtergesellschaft, Xella Mexicana S.A. de C.V., und der anderen Beklagten entschieden. Zusammenfassend hatte das Gericht bestätigt, dass Xella Mexicana S.A. ihre vertraglichen Verpflichtungen eingehalten hatte. Die daraufhin von den Klägern eingelegte Revision wurde mit Urteil vom 06. Oktober 2016 abgewiesen. Der Rechtsstreit ist nunmehr beendet, da eine für die Kläger als letzte Instanz noch mögliche fristgerechte Klageerhebung vor dem obersten Gerichtshof nicht erfolgte.

Regulatorische Risiken

Die Xella-Gruppe unterliegt einer Vielzahl von Gesetzen, Verordnungen und Standards auf regionaler, nationaler und europäischer Ebene. Hierzu gehören auch Wettbewerbs- und Kartellgesetze. Zur rechtzeitigen Risikoerkennung und zur Risikosteuerung erfolgt eine kontinuierliche Beobachtung der aktuellen politischen Lage, um frühzeitig adäquate Gegenmaßnahmen zu ergreifen. Darüber hinaus wird eng mit den relevanten Institutionen zusammengearbeitet, um Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden.

Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluß auf die finanzielle Situation und das geplante EBITDA als gering eingeschätzt.

Beschaffungsrisiken

Es bestehen Risiken auf der Beschaffungsseite, die sich in Preis-, Kostensteigerung oder auch einer Beeinflussung der Versorgungslage niederschlagen können. Hierbei sind insbesondere die volatilen Rohstoffe zu nennen, die aufgrund von Marktpreissteigerungen auch höhere Kosten in unserem Unternehmen verursachen können. Hierzu zählen neben Diesel und Aluminium auch Warengruppen wie Stahl und Kunststoffe. Diese Risiken wurden teilweise durch Festpreisvereinbarungen und Eindeckungskontingente abgesichert. Sollten die Marktpreise jedoch erheblich ansteigen, kann dies nicht vollständig durch derartige Vereinbarungen aufgefangen werden. Nachdem alle Rohstoffe bis April 2016 niedrige Preise aufwiesen, hat sich das Preisniveau über den gesamten Energiekomplex zum Jahresende 2016 deutlich gesteigert. Im bisherigen Verlauf des Jahres 2017 hat sich diese Entwicklung im Zuge der fortgesetzten Erholung der Weltwirtschaft praktisch fortgesetzt. Die Entwicklung der für die Produktion relevanten Energiepreise wird nicht nur von der Preisentwicklung an den Börsen, sondern auch von Abgaben und Netzentgelten beeinflusst, auf die wir kaum Einfluss nehmen können. Auch in Zukunft können sich die Energiepreise sehr volatil entwickeln. Dies bietet Chancen und Risiken im Zusammenhang mit der Abdeckung unseres Energiebedarfs. Ferner ergeben sich Risiken durch die Auswirkungen des deutschen Gesetzes für den Ausbau erneuerbarer Energien (EEG) sowie weiterer regulatorischer Maßnahmen, wie etwa dem CO ₂ Emissionshandel und neuen Emissionsgrenzwerten.

Im Fall stark steigender Energiepreise wird dies über die Kostensituation unserer Lieferanten auch indirekte Auswirkungen auf Xella haben. Unser Unternehmen hat über die letzten Jahre strategische Partnerschaften kontinuierlich ausgebaut, um unter anderem gemeinsam die Kosten zu optimieren und die Versorgung unserer Werke langfristig zu sichern. Diese Partnerschaften bieten zum Teil die Möglichkeiten starke und kurzfristig auftretende Kosteneffekte zu reduzieren und abzumildern. Der Einfluss steigender Bezugspreise auf die Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften wird insgesamt als gering eingeschätzt.

Umweltrisiken

Zur Reduzierung und Vermeidung von Umweltrisiken investiert die GE Baustoffe weltweit in ihren Produktionsbetrieben kontinuierlich in nachhaltige Umweltschutzmaßnahmen. Hierdurch sollen die Umwelt möglichst wenig belastet und Ressourcen weitestgehend geschont werden. Sofern zum Bilanzstichtag Risiken bekannt waren, wurden Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die qualitativen Anforderungen und werden den internen und externen Anforderungen entsprechend geschult. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungslegungsbezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

In ihrer Funktion als Konzernbank und im Zusammenhang mit der operativen Geschäftstätigkeit der wesentlichen Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften ist die Xella International GmbH finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Währungs-, Zinsänderungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagementsystems besteht darin, finanzielle Risiken zu reduzieren.

Das Management legt die Richtlinien für das finanzwirtschaftliche Risikomanagementsystem und die generellen Verfahren fest, um die Xella Gruppe gegen finanzielle Risiken abzusichern. Die Treasury Abteilung der Xella International GmbH ergreift die entsprechende Maßnahmen zur Vermeidung und Reduzierung solcher Risiken, nachdem sie die finanziellen Risiken identifiziert, analysiert und abgeschätzt hat. Sie berät die Gesellschaften der Xella Gruppe und führt eigene Absicherungsgeschäfte durch.

Liquiditätsrisiken sind nicht erkennbar. Die Anlage unserer liquiden Mittel erfolgt bei verschiedenen Banken, so dass unser Risiko bei Ausfall einzelner Kreditinstitute reduziert ist.

Produktionstechnische Risiken

Die Ertragslage unserer direkten und indirekten operativen Beteiligungen ist davon abhängig, dass die Anlagen durchgehend in der benötigten Qualität und Qunatität produzieren können und zeitgerecht gewartet werden. Die Produktionsprozesse und Technologien sind komplex. Daher lassen sich wesentliche Produktionsunterbrechungen nicht ausschließen. Sie können die Produktivität und Profitabilität der Gesellschaften negativ beeinflussen. Das finanzielle Risiko aus produktionstechnischen Unterbrechnungen wird daher durch verschiedene Versicherungen reduziert.

Risiken der Informationssicherheit

In der Xella International GmbH und ihren deutschen Tochtergesellschaften sind Strukturen und Prozesse etabliert, die sicherstellen sollen, dass in der Informationsverarbeitung alle personenbezogenen Daten gemäß den gesetzlichen Vorschriften verarbeitet werden. Das Risiko des Verlustes der zentral geführten Datenverarbeitung ist durch Speicherung in zwei räumlich getrennten Rechenzentren reduziert. Eine Unterbrechung der Konnektivität hat eine begrenzte Auswirkung, da die Produktionssysteme in den Werken autark betrieben werden. Im April 2016 ist die sogenannte EU Datenschutz-Grundverordnung veröffentlicht worden. Die neue Verordnung muss ab dem 25. Mai 2018 verpflichtend angewendet werden. Im Vergleich zu den bisherigen Datenschutzgesetzen müssen eine Anzahl von neuen Anforderungen erfüllt werden. Wir wollen hierauf vorbereitet sein und haben entsprechende Schritte eingeleitet.

G esam tbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2016 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella International GmbH gefährden. Auch für die Zukunft sind keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8.5 Chancenbericht

Für die Xella International GmbH und ihre Tochtergesellschaften bieten sich verschiedene Chancen durch weltweite Megatrends wie Urbanisierung, Klimawandel und Umweltschutz. Weitere Chancen bieten sich durch Innovationen, bei denen der Kundennutzen immer an erster Stelle steht. Im Bereich der Baustoffe stehen wir vor zahlreichen Veränderungen. Die Richtlinien der europäischen Union sind Beispiele hierfür. Sie zielen bis zum Jahre 2030 auf eine Verringerung der Treibhausgasemissionen um mindestens 40% gegenüber dem Stand von 1990 ab. Der Gesamtenergieverbrauch soll zu mindestens 27% aus erneuerbaren Energiequellen gedeckt und die Energieeffizienz soll ebenfalls um mindestens 27% erhöht werden.. Ferner erwarten wir eine zunehmende Digitalisierung des Baustoffsektors. Diese Veränderungen begreifen wir als Chance. Es ist ferner unser erklärtes Ziel, durch Akquisitionen zu wachsen. Dadurch können wir die Kompetenzen und Größenvorteile erhöhen und die Ansprüche aller Stakeholder - Kunden, Mitarbeiter und Eigentümer - besser bedienen. Mit X-celerate haben wir die Grundlage für wertschaffende Aquisitionen geschaffen.

Im folgenden sind die Chancen des Geschäftsjahres 2016 für die Xella international GmbH und ihre Beteiligungen nach der Relevanz in absteigender Reihenfolge aufgeführt:

Continous Improvement Initiative: In allen Bereichen effizienter werden

Um die Unternehmensergebnisse mittel- und langfristig zu stärken, hat Xella im Sommer 2014 das Projekt X-celerate gestartet. Das gruppenweite Projekt zielte darauf ab, die Wettbewerbsfähigkeit unseres Unternehmens zu sichern und zu erhöhen. Das Programm hat unsere Ertragskraft und unserer Cash Flow deutlich verbessert. Nach Abschluss des Programms in 2016 werden wir auch zukünftig intensiv an der Umsetzung von Maßnahmen arbeiten, um weiteres Einsparpotenzial zu heben. Unsere "Continuous Improvement Initiative" bildet hierfür die Grundlage.

Building Information Modelling (BIM): Planen und Bauen 4.0

Xella rollt zurzeit zahlreiche Projekte zur digitalen Professionalisierung aus, um die dahinterstehenden Potentiale voll auszuschöpfen. Ab sofort stehen daher Architekten und Planern eine große Auswahl an Ytong, Silka und Multipor BIM-Objekten online zur Verfügung. Anwender können die kompletten Systemlösungen für Wand-, Dach- und Deckensysteme als BIM-Objekte in den gängigen Formaten Revit und Archicad kostenfrei herunterladen und direkt in die Planung übernehmen. In den Datensätzen sind die landesspezifischen Produktprogramme hinterlegt und sorgen für eine hohe Planungssicherheit bei den Anwendern. Neben den geometrischen Informationen enthalten die BIM Objekte auch zusätzliche Informationen von der Verarbeitung bis hin zu Zertifizierungen der Produkte. Anwendungsdokumente für Einzelnachweise ergänzen das Angebot. Die Xella BIM Objekte Datenbank wird täglich aktualisiert. Dadurch stehen jederzeit korrekte Daten zur Verfügung, die Qualität der Beratung steigt. Zudem wird der nachgelagerte Bestellprozess vereinfacht, da der Planer stets auf die exakten Produktinformationen zugreift. Darüber hinaus befindet sich die internetbasierte Objektberatung in einer Pilotphase. Softwareunabhängig können Xella Berater sowie Planer und weitere Nutzer auf ein gemeinsames Datenmodell zugreifen.

Digitale Professionalisierung

Energie- und Ressourceneffizienz

Hohe Innovationskraft durch eigene Forschungsaktivitäten

Durch innovative Produkte wollen wir auch in Zukunft wachsen.

Xella nutzt externe Netzwerke

Für die Xella Gruppe bedeutet das, dass - wo sinnvoll und nützlich - Partnerschaften mit Universitäten, Forschungsinstituten und auch anderen Unternehmen eingegangen werden. Auch die Mitarbeit in öffentlich geförderten Verbundprojekten ist Teil der Innovationsstrategie. So ist die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft beispielsweise Partner des EU-Projektes "[H]house", innerhalb dessen neuartige Fassadenelemente und Innenwandsysteme entwickelt werden, die einen reduzierten Energie- und Ressourceneinsatz in Wohngebäuden anstreben. Das internationale Konsortium besteht aus drei Forschungsinstituten, fünf kleineren und mittleren Unternehmen (KMU) sowie vier großen Industriepartnern. Das Konsortium wird bis 2017 durch ein Programm der EU gefördert. In dem weiteren Verbundprojekt "NAPOS" entwickelt die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft gemeinsam mit dem Karlsruhe Institute of Science (KIT) bis 2017 einen rezyklierbaren monolithischen Baustein, der ressourceneffizient aus den Hauptkomponenten Kalk, Sand und Wasser hergestellt wird und dabei exzellente Dämmeigenschaften besitzen soll.

Von der Nutzung externer Netzwerke und entsprechenden Forschungsergebnissen wird auch die Xella International GmbH und ihre Tochtergesellschaften profitieren.

Starke Marken, die für Produkte mit hoher Qualität stehen

Unsere Marken bilden eine weitere Grundlage für unser Wachstum. Höchste Qualitätsanforderungen und hochentwickelte Produktionsverfahren spiegeln sich in den Marken wieder. Die Vertriebs- und Marketingaktivitäten sind darauf ausgerichtet, die Marken zu pflegen und ihre Wahrnehmung zu verbessern. Das Produktportfolio zeichnet sich durch eine hohe Reputation, hohe technische Standards und kundennahe Dienstleistungen aus. Der Einfluss der Marken auf unser Geschäft wird als sehr wesentlich beurteilt. In 2017 stärken wir daher zum Beispiel die Markenpflege für unsere Marke Ytong durch Etablierung eines zentralen, internationalen Marketings in der Geschäftseinheit Baustoffe.

Mit neuer IT-Strategie in die digitale Zukunft

Ziel unserer neuen IT-Strategie ist es, Mitarbeiter bei Ihrer Arbeit besser zu unterstützen, die Geschäftsprozesse der Xella Gruppe zu beschleunigen und eine Plattform zu schaffen, die Xella auf dem schnellsten Weg in die digitale Zukunft führt. Wir wollen die Mitarbeiterzufriedenheit und die Stabilität der technischen Infrastrukturkomponenten erhöhen und die breite Applikationslandschaft innerhalb unserer Gruppe reduzieren. Um die Digitalisierungsinitiative optimal zu unterstützen, arbeiten wir an Lösungen, die Sales und Service sowie Marketing und Handel ermöglichen sollen, auf voll integrierte Standardapplikationen zurückzugreifen. Auch im Bereich der IT-Governance wollen wir unsere Prozesse nach einer kritischen Bestandsaufnahme weiter verbessern. Wir werden weiter mit der Harmonisierung unserer SAP R3 Systeme in der Geschäftseinheit Baustoffe voranschreiten (Projekt neXt 2.0). Der letzte Go-Live fand zum 1. Januar 2017 in den Markträumen Central East Europe und South East Europe statt. Es sind noch weitere Einführungen zum 1. Januar 2019 geplant, die den Abschluss dieses Projekts bilden sollen.

Chancenmanagement als integraler Bestandteil der Unternehmensführung

Duisburg, den 17. September 2018

Die Geschäftsführung

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

¹ Hier und im Folgenden wird sich mit dem Begriff Neubau auf den Hochbau bezogen, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude
² Euroconstruct ist ein Verbund verschiedener europäischer Marktforschungsinstitute, die die Lage der europäischen Bauwirtschaft kontinuierlich analysieren. Euroconstruct veröffentlicht jeweils zur Mitte und zum Ende jedes Jahres neue Daten zur bisherigen Entwicklung der Bauwirtschaft sowie Prognosen zum Verlauf der Baukonjunktur. Im Euroconstruct Verbund werden 19 Länder untersucht: Österreich, Belgien, Tschechien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Ungarn, Irland, Italien, Niederlande, Norwegen, Polen, Portugal, Slowakei, Spanien, Schweden, Schweiz und das Vereinigtes Königreich.
³ Euroconstruct Juni 2017

Bilanz zum 31. Dezember 2016

Aktiva

	31.12.2016 €	31.12.2015 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.564.523,57	4.538.219,53
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	813.598,30	933.650,82
2. Ausbeutegrundstücke	73.355,90	100.770,98
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	381.964,63	447.199,54
	1.268.918,83	1.481.621,34
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	612.182.095,33	612.182.095,33
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	684.951,24	2.264.013,84
	612.867.046,57	614.446.109,17
	617.700.488,97	620.465.950,04
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	189.892.338,10	197.186.276,07
2. Sonstige Vermögensgegenstände	343.139,68	417.486,33
	190.235.477,78	197.603.762,40
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	181.311.588,23	108.109.644,16
	371.547.066,01	305.713.406,56
C. Rechnungsabgrenzungsposten	9.800,00	0,00
	989.257.354,98	926.179.356,60
Passiva
	31.12.2016 €	31.12.2015 €
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	52.000.000,00	52.000.000,00
II. Kapitalrücklage	109.815.883,80	109.815.883,80
III. Andere Gewinnrücklagen	250.140,42	250.140,42
	162.066.024,22	162.066.024,22
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	14.378.715,76	14.908.309,23
2. Steuerrückstellungen	562.996,00	500.000,00
3. Sonstige Rückstellungen	7.904.321,55	7.302.247,05
	22.846.033,31	22.710.556,28
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.123.635,82	224.674,51
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	799.092.814,20	739.240.005,84
(davon gegenüber Gesellschafter € 287.601.531,51 ; Vorjahr € 247.073.287,65)
3. Sonstige Verbindlichkeiten	3.128.847,43	1.938.095,75
(davon aus Steuern € 281.055,67; Vorjahr € 188.579,65, gegenüber verbundenen Unternehmen € 969.710,81, Vorjahr € 0,00)
	804.345.297,45	741.402.776,10
	989.257.354,98	926.179.356,60

Gewinn- und Verlustrechnungfür die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016

	01.01. - 31.12.2016 €	Vorjahr nach neuer Definition BilRUG 01.01. - 31.12.2015 €	Vorjahr nach alter Definition 01.01. - 31.12.2015 €
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	30.546,07	32.215,42
b) Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	13.052.474,78	8.642.247,87
	13.083.020,85	8.674.463,29	0,00
2. Sonstige betriebliche Erträge	2.953.939,53	2.569.358,97	11.243.822,26
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-6.581.473,13	-3.590.936,20	0,00
4. Personalaufwand
a.) Löhne und Gehälter	-9.867.886,10	-12.450.588,89	-12.450.588,89
b.) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-1.380.638,56	-2.258.601,83	-2.258.601,83
(davon für Altersversorgung € 668.634,73; Vorjahr € 1.435.515,57)
	-11.248.524,66	-14.709.190,72	-14.709.190,72
5. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-1.263.111,40	-288.562,20	-288.562,20
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-7.039.699,26	-2.771.622,27	-2.771.622,27
	-8.302.810,66	-3.060.184,47	-3.060.184,47
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-9.668.550,44	-10.800.161,81	-14.184.984,48
7. Erträge aus Beteiligungen	444.601,27	0,00	0,00
(davon aus verbundenen Unternehmen € 444.601,27 ; Vorjahr € 0,00)
8. Erträge auf Grund eines Gewinnabführungsvertrages	55.679.463,61	1.090.459,09	1.090.459,09
9. Aufwendungen aus Verlustübernahme auf Grund eines Gewinnabführungsvertrages	-2.725.607,46	-61.365.472,88	-61.365.472,88
(davon aus verbundenen Unternehmen € 2.725.607,46; Vorjahr € 61.365.472,88)
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3.597.152,89	4.589.123,86	4.589.123,86
(davon aus verbundenen Unternehmen € 3.581.677,41; Vorjahr € 4.570.545,70)
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.711.137,56	-1.685.130,11	-1.685.130,11
(davon an verbundene Unternehmen € 596.605,69; Vorjahr € 784.151,73)
12. Ausserordentlicher Aufwand / Ertrag (BilMoG)	0,00	0,00	-206.113,53
13. Steuern vom Einkommen und Ertrag	-63.484,49	-2.451,90	-2.451,90
14. Ergebnis nach Steuern	35.456.589,75	-78.290.122,88	-78.290.122,88
15. Sonstige Steuern	-35.605,99	-13.464,26	-13.464,26
16. Jahresfehlbetrag / Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	35.420.983,76	-78.303.587,14	-78.303.587,14
17. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-35.420.983,76	0,00	0,00
18. Erträge aus Verlustübernahme	0,00	78.303.587,14	78.303.587,14
19. Jahresüberschuss	0,00	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016

I. Allgemeine Angaben

Die Xella International GmbH hat ihren Sitz in Duisburg und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HRB Nr. 827). Sie steht über ihre Alleingesellschafterin die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, als abhängiges Unternehmen unter der Kontrolle der Xella International S.A., Luxemburg. Als deren Tochtergesellschaft ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der Jahresabschluss trägt diesen Unternehmensverbindungen Rechnung.

Der Jahresabschluss der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr 2016 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella International GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2016 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB und nimmt die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 Abs. 2 HGB in Anspruch.

Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

Für das Geschäftsjahr 2016 finden erstmals die Vorschriften des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) Anwendung. Sofern sich hieraus Änderungen in den Bilanzierungsmethoden ergeben werden die Auswirkungen in den Anmerkungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung ausgeführt.

Da der Anhang in T€ aufgestellt wurde, können sich bei Zwischensummen etwaige Rundungsdifferenzen in Höhe von einer Einheit (T€ 1) ergeben.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Anlagevermögen

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und entsprechend ihrer voraussichtlichen Nutzungsdauer planmäßig linear pro rata temporis abgeschrieben. Soweit notwendig erfolgen außerplanmäßige Abschreibungen.

Aktivierungen von selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens nach § 248 Abs. 2 Satz 1 HGB wurden nicht vorgenommen.

Die Zugänge des Geschäftsjahres werden pro rata temporis abgeschrieben. Degressive Abschreibungen wurden, soweit zulässig, bis 2007 vorgenommen. Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgte, sobald dies zu höheren Abschreibungen führte. Die Abschreibungspläne dieser Vermögensgegenstände werden gemäß Art. 67 Abs. 4 HGB fortgeführt.

Seit dem Geschäftsjahr 2010 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 150,00 bis zu € 410,00 im Zugangsjahr aktiviert und voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung i.S.d. § 253 Abs. 3 Satz 3 HGB vorgenommen, bzw. bei voraussichtlich nicht dauernder Wertminderung i. S. d. § 253 Abs. 3 Satz 4 HGB nicht vorgenommen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Eigenkapital

Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen

Pensionsrückstellungen

Die Pensionsrückstellungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens - Projected-Unit-Credit-Methode - ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (Vorjahr: durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 4,01 % (Vorjahr: 3,89%). Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen) der Pensionsrückstellungen resultiert zum 31.12.2016 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 2.236. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5 % (Vorjahr: 2,5%), ein Rententrend von 1,50 % (Vorjahr: 1,75%) und die Richttafeln 2005 G von Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten sind in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt worden.

Sonstige Rückstellungen

Rückstellungen für Verpflichtungen aus Altersteilzeit werden nach Maßgabe des Blockmodells gebildet. Die Bewertung der Rückstellungen für Altersteilzeit erfolgt auf der Grundlage der Richttafeln 2005 G von Dr. Klaus Heubeck nach versicherungsmathematischen Grundsätzen unter Zugrundelegung eines Gehaltstrends von 2,5 %. Die Rückstellungen für Altersteilzeit wurden für zum Bilanzstichtag bereits abgeschlossene und zukünftige potenzielle Altersteilzeitvereinbarungen gebildet. Sie enthalten Aufstockungsbeträge und bis zum Bilanzstichtag aufgelaufene Erfüllungsverpflichtungen der Gesellschaft.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten

Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des bestehenden Organschaftsverhältnisses mit der XI (BM) Holdings GmbH im handelsrechtlichen Jahresabschluss nicht ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die erstmalige Anwendung des BilRUG zum Stichtag 31.12.2016 hat keine Umgliederungen zwischen einzelnen Bilanzpositionen erforderlich gemacht.

Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel dargestellt.

Von den im Anlagenspiegel gezeigten Abschreibungen von T€ 1.263 (Vorjahr T€ 289) entfallen T€ 289 (Vorjahr T€ 289) auf planmäßige Abschreibungen und T€ 974 (Vorjahr T€ 0) auf außerplanmäßige Abschreibungen.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2016

Xella International GmbH

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2016 €	Zugang €	Abgang €	31.12.2016 €
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	6.824.428,89	324,35	0,00	6.824.753,24
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.589.330,68	22.757,41	0,00	1.612.088,09
2. Ausbeutegrundstücke	971.222,30	0,00		971.222,30
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.557.432,66	53.631,17	-2.315,09	1.608.748,74
	4.117.985,64	76.388,58	-2.315,09	4.192.059,13
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	612.580.747,67	0,00	0,00	612.580.747,67
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	2.264.013,84	61.442,00	-1.640.504,60	684.951,24
	614.844.761,51	61.442,00	-1.640.504,60	613.265.698,91
	625.787.176,04	138.154,93	-1.642.819,69	624.282.511,28

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2016 €	Zugang €	Zuschrei -bungen €	31.12.2016 €
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.286.209,36	974.020,31		3.260.229,67
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	655.679,86	142.809,93	0,00	798.489,79
2. Ausbeutegrundstücke	870.451,32	27.415,08	0,00	897.866,40
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.110.233,12	118.866,08	-2.315,09	1.226.784,11
	2.636.364,30	289.091,09	-2.315,09	2.923.140,30
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	398.652,34	0,00	0,00	398.652,34
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
	398.652,34	0,00	0,00	398.652,34
	5.321.226,00	1.263.111,40	-2.315,09	6.582.022,31

	Nettowerte
	31.12.2016 €	31.12.2015 €
Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.564.523,57	4.538.219,53
Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	813.598,30	933.650,82
2. Ausbeutegrundstücke	73.355,90	100.770,98
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	381.964,63	447.199,54
	1.268.918,83	1.481.621,34
Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	612.182.095,33	612.182.095,33
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	684.951,24	2.264.013,84
	612.867.046,57	614.446.109,17
	617.700.488,97	620.465.950,04

Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2016 ist als Anlage zu diesem Anhang beigefügt.

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von T€ 189.892 (Vorjahr T€ 197.186) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Aufgrund bestehender Ausfallrisiken wurden weitere Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die Xella AAC Texas, Inc., San Juan, i.H.v. T€ 1 (Vorjahr T€ 1), der Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, i.H.v. T€ 660 (Vorjahr T€ 1.322), der Xella Mexicana S.A. de C.V., San Pedro Garza García, i.H. v. T€ 659 (Vorjahr T€ 346), der Xella Kosova L.I.c., Lipjan i.H.v. T€ 5.700 und gegenüber der XI (EC) Holdings GmbH, Duisburg, i.H.v. T€ 20 (Vorjahr T€ 1.102) vorgenommen. Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind keine Forderungen gegen Gesellschafter enthalten.

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten im Wesentlichen Forderungen an das Finanzamt aus Körperschaftsteuerguthaben und Kapitalertragsteuern (T€ 1, Vorjahr T€ 2) und die Mietkaution für das angemietete Bürogebäude (T€ 294, Vorjahr T€ 294). Von den Sonstigen Vermögensgegenständen haben T€ 295 (Vorjahr T€ 296) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Alle übrigen Forderungen gegen verbundene Unternehmen sowie übrige sonstige Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt gegenüber dem Vorjahr unverändert € 52.000.000.. Die ausgewiesene Kapitalrücklage beläuft sich wie im Vorjahr auf T€ 109.816.

Die anderen Gewinnrücklagen i. H. v. T€ 250beinhalten ebenfalls unverändert die erfolgsneutralen Effekte aus der Neubewertung der Jubiläumsrückstellungen (T€ 10) und der Abzinsung von sonstigen Rückstellungen (T€ 240) im Rahmen der Umstellung auf das BilMoG zum 01. Januar 2010.

Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen (T€ 14.379; Vorjahr T€ 14.908) ergab sich durch die Umstellung der Bewertung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbetrag in Höhe von T€ 3.092. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wurde Gebrauch gemacht und von diesem Betrag 1/15 in Höhe von T€ 206 den Pensionsrückstellungen erfolgswirksam als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB zugeführt. Der noch nicht ausgewiesene Betrag der Unterdeckung von T€ 1.649 (Vorjahr T€ 1.855) wird innerhalb der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 den Pensionsrückstellungen zugeführt.

Die Steuerrückstellungen in Höhe von T€ 563 (Vorjahr T€ 500) beinhalten die zu erwartenden Ertragssteuerverpflichtungen für vororganschaftliche Veranlagungszeiträume.

In den sonstigen Rückstellungen(T€ 7.904; Vorjahr T€ 7.302) sind langfriste Rückstellungen für sonstige Personalangelegenheiten (T€ 394; Vorjahr T€ 773), für Jubiläen (T€ 32; Vorjahr T€ 45), für Aufbewahrungsverpflichtungen (T€ 142; Vorjahr T€ 133) und Altersteilzeit (T€ 53, Vorjahr T€ 122) enthalten.

Die übrigen ausgewiesenen sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2016 T€	31.12.2015 T€
Prämien und Tantiemen	3.872	3.101
Ausstehende Eingangsrechnungen	2.071	1.489
Restrukturierung	0	875
Abfindungen	801	393
Sonstige Personalrückstellungen	0	180
Zinsen	258	0
Urlaubsansprüche	190	119
Prüfungskosten	61	50
Berufsgenossenschaft	20	22
Sonstige	11	1
	7.284	6.230

Verbindlichkeiten

	Stand zum 31.12.2016 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	davon über 5 Jahre T€	Stand zum 31.12.2015 T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.124	2.124	0	0	225
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	799.093	799.093	0	0	739.240
Sonstige Verbindlichkeiten	3.129	2.468	661	0	1.938
	804.346	803.685	661	0	741.403

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegen die Gesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH in Höhe von T€ 288.451 enthalten (Vorjahr T€ 247.073). Unter den Sonstigen Verbindlichkeiten werden Mitarbeiter-Bonus-Darlehen in Höhe von T€ 1.877 (Vorjahr T€ 1.748) ausgewiesen, die im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsmodells in den Jahren 2011 und 2016 gezeichnet wurden.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) zugrunde.

Das Gliederungsschema der Gewinn und Verlustrechnung gemäß §275 HGB wurde zur Anpassung an die Veränderungen der BilRUG wie folgt verändert:

•	Wegfall der Ergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; Einfügen des Zwischenergebnisses Ergebnis nach Steuern
•	Wegfall des außerordentlichen Ergebnisses und Erfassung der Aufwendungen unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von T€ 206.

Folgende Umgliederungen in Vorperioden praktizierten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden im Berichtsjahr vorgenommen:

•	In Folge der Umsatzdefinition der Umsatzerlöse gem. des § 277 Abs. 1 HGB in der Fassung des BilRUG sind sonstige betriebliche Erträge in die Umsatzerlöse ungegliedert worden.
•	In Folge dieser Ausweisänderung sind auch die korrespondierenden Aufwendungen von den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in die Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren/bezogene Leistungen umgegliedert worden.
•	In den Vorjahreswerten der sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind T€ 206 enthalten, die im Berichtsjahr 2015 den außerordentlichen Aufwendungen zugeordnet waren. Der Vorjahresausweis in der Gewinn- und Verlustrechnung wurde entsprechend angepasst.

Zur besseren Übersicht und Vergleichbarkeit wurden die Vorjahreszahlen in der tabellarischen Darstellung mittels einer zusätzlichen Spalte einmal nach alter und einmal nach neuer Definition dargestellt.

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse i. H. v. T€ 13.083 (Vorjahr T€ 8.674) resultieren ausnahmslos aus der Umgliederung von sonstigen betrieblichen Erträgen gem. der Neudefinition durch das BilRUG. Sie beinhalten im Wesentlichen Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen von verbundenen Unternehmen T€ 11.476 (Vorjahr T€ 6.986), Mieterträge von verbundenen Unternehmen T€ 1.576 (Vorjahr T€.1.656) und Mieterträge von Dritten T€ 31 (Vorjahr T€ 32),

Sonstige betriebliche Erträge

Wie unter den Umsatzerlösen bereits erläutert, wurden gem. der Neudefinition durch das BilRUG T€ 13.083 (VJ T€ 8.674) aus den sonstigen betrieblichen Erträgen in die Umsatzerlöse umgegliedert Die Sonstigen betrieblichen Erträge i. H. v. T€ 2.954 (Vorjahr T€ 2.569) setzen sich danach wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)	2016 T€	2015 T€
PKW-Umlagen an verbundene Unternehmen	288	190
Kursgewinne (realisiert)	11	1.334
Erträge aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	619	465
Erträge aus Weiterbelastung von Xella-Inhouse-Seminaren	13	11
Sonstige	0	17
	931	2.017
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erträge aus Zuschreibungen des Anlagevermögens	0	512
Auflösung von Rückstellungen	1.928	5
Erstattung aus Beiträgen zur Berufsgenossenschaft	0	35
Sonstige	95	0
	2.023	552
	2.954	2.569

Materialaufwand

Der Materialaufwand i. H. v. T€ 6.581 (Vorjahr T€ 3.591) resultiert in vollem Umfang aus der Umgliederung von sonstigen betrieblichen Aufwendungen gem. § 277 Abs. 1 HGB in der Fassung des BilRUG. welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der nach BilRUG neu unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Erträgen aus Konzernumlagen stehen.

Darin enthalten sind Aufwendungen für Administration und Vertrieb an Konzerngesellschaften T€ 5.005 (Vorjahr T€ 1.935) sowie Raummieten an Dritte T€ 1.576 (Vorjahr T€ 1.656).

Personalaufwand

Der Rückgang der Personalkosten auf T€ 11.249 (Vorjahr T€ 14.709) ist im Wesentlichen bedingt durch die Auswirkungen des nun auslaufenden Effizienzsteigerungsprogrammes X-celerate. Zum einen sind die damit verbundenen Restrukturierungsaufwendungen in Form von Abfindungen signifikant gesunken und zum anderen zeigen die bereits umgesetzten Maßnahmen ihre Auswirkungen in deutlich niedriger laufenden Personalkosten. Daneben sind auch noch die Aufwendungen für Altersversorgung durch Einmaleffekte aus der Neubewertung der Pensionsrückstellungen deutlich niedriger ausgefallen.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Die Abschreibungen i.H.v. T€ 7.040 (VJ T€ 2.772) resultieren aus den bereits unter Forderungen gegen verbundene Unternehmen erläuterten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die verbundenen Unternehmen Xella Kosova L.I.c., Lipjan (T€ 5.700), Xella Mexicana S.A. de C.V., Garza Garcia, Mexico (T€ 659), Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta. (T€ 660), XI (EC) Holdings GmbH, Duisburg (T€ 20) und die Xella AAC Texas, Inc., San Juan (T€ 1).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Gem. der Neudefinition durch das BilRUG wurden T€ 6.5871 (VJ T€ 3.591) aus den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in den Materialaufwand umgegliedert und die vormals unter den außerordentlichen Aufwendungen ausgewiesen ergebniswirksamen Umstellungseffekte der erstmaligen Anwendung des BilMoG zum 01.01.2010 i. H. v. T€ 206 (VJ T€ 206) wurden als "Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB" in die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umgegliedert. Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen von T€ 9.668 (VJ T€ 10.800) setzen sich danach wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	2016 T€	2015 T€
Betriebs- und Verwaltungskosten von verbundenen Unternehmen	703	756
Rechts- und Beratungskosten	6.424	6.636
Mieten, Leasing und Pachten	465	323
Kursverluste (realisiert)	273	741
Reise-, Bewirtungs- und Marketingkosten	388	716
Energiekosten, Kraft- und Schmierstoffe	212	229
Telefon- und Kommunikationskosten	114	103
Schulungen und Seminare	48	69
Prüfungskosten	66	65
Spenden	19	52
Reparaturen und Instandhaltungen	87	49
Versicherungen	26	28
Aufwendungen aus der Umrechnunng von Fremdwährungsposten zum Stichtag	0	1
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	545	691
	9.370	10.459
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Betriebssteuern für frühere Jahre (aus Betriebsprüfungen)	31	135
Sonstige betriebliche Aufwendung (aperiodisch)	61	0
	92	135
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	206	206
	9.668	10.800

Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis zeigt die Erträge und Aufwendungen aus den abgeschlossenen Gewinnabführungsverträgen mit der Xella Baustoffe GmbH (Gewinn T€ 54.965, Vorjahr Verlust T€ 29.815), der Xella Finance GmbH (T€ Verlust 2.726, Vorjahr Verlust T€ 31.551) und der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH (T€ 714, Vorjahr T€ 1.090) sowie den Gewinnanteil aus der XSBB Immobilien- und Handelsgesellschaft mbH & Co. KG (T€ 445, Vorjahr T€ 0).

Zinsergebnis

Das Zinsergebnis von T€ 1.886 (Vorjahr T€ 2.904) beinhaltet Zinserträge von verbundenen Unternehmen in Höhe von T€ 3.582 (Vorjahr T€ 4.571). Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen beinhalten Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen in Höhe von T€ 597 (Vorjahr T€ 784) sowie Zinsaufwendungen aus der Auf- und Abzinsung von Rückstellungen in Höhe von T€ 682 (Vorjahr T€ 711).

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betragen im Geschäftsjahr T€ 63 (Vorjahr T€ -2) und resultieren im Wesentlichen aus Rückstellungen von Köperschafts- und Gewerbesteuern. Im Vorjahr waren hier Erträge aus im Ausland gezahlten Quellensteuern enthalten.

Ergebnis

Der Gewinn von T€ 35.421 (Vorjahr T€ 78.304 Verlust) wurde aufgrund des Gewinnabführungsvertrags an die XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

Konzernzugehörigkeit

Die Xella International GmbH steht über ihre Mehrheitsgesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH im Mehrheitsbesitz und unter der Kontrolle der Xella International S.A., Luxemburg. Die Xella International S.A. stellt gemäß § 285 Satz 1 Nr. 14 HGB den Konzernabschlussauf, in den die Xella International GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der Xella International S.A. wird in englischer Sprache beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, eingereicht und in deutscher Sprache beim elektronischen Bundesanzeiger in Deutschland eingereicht und offengelegt.

Akquisition der Xella Gruppe durch Lone S tar

Anfang Dezember 2016 wurde zwischen den bisherigen Gesellschaftern der Xella International S.A., Luxemburg, und einer Gesellschaft, die von dem Privat-Equity-Unternehmen Lone Star kontrolliert wird, ein Kaufvertrag über den vollständigen Erwerb der Xella-Gruppe durch Lone Star abgeschlossen. Die tatsächliche Übertragung der Anteile an der Xella International S.A. wurde am 11.04.2017 erfolgreich abgeschlossen.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Haftungsverhältnisse zum 31. Dezember 2016 in Form von Bürgschaften und Patronatserklärungen betragen insgesamt T€ 10.804 (Vorjahr T€ 7.312). Diese wurden zugunsten von verbundenen Unternehmen heraus-/abgegeben und sind allesamt ungesichert. Die zugrundeliegenden Verpflichtungen können von den betreffenden Gesellschaften nach unseren Erkenntnissen in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist derzeit nicht zu rechnen.

Zur Besicherung eines Konsortialdarlehens zur Finanzierung des Erwerbs der Xella Gruppe aus 2008 und im Rahmen der Emission eines Bonds durch die Xefin Lux S.C.A., Luxemburg, in 2011 und 2014 sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere finanzielle Forderungen sowie die Forderungen an verbundene Unternehmen und Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, im Rahmen einer Globalzession an das Bankenkonsortium abgetreten worden. Darüber hinaus wurden die Anteile an der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH und Bankkonten als Sicherheit für dieses Darlehen verpfändet. Mit der Neufinanzierung in 2017 im Rahmen des Erwerbes durch Lone Star sind diese Forderungsabtretungen weggefallen. Darüber hinaus sind weiterhin Bankguthaben und Geschäftsanteile an wesentlichen Beteiligungen mit allen damit verbundenen Rechten und Ansprüchen als Sicherheiten für dieses Darlehen verpfändet. Der Buchwert der von der Xella International GmbH verpfändeten Sicherheiten für Verbindlichkeiten von Dritten beträgt zum Bilanzstichtag T€ 401.348 (Vorjahr T€ 329.128) und teilt sich wie folgt auf:

Verpfändete Vermögenswerte	31.12.2016 TEUR	31.12.2015 TEUR
Anteile an der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH	2.100	2.100
Forderungen aus L+L	0	0
sonstige finanzielle Forderungen	327	326
Forderungen an verbundene Unternehmen	217.609	218.593
Bankguthaben	181.312	108.109
	401.348	329.128

Die auf Ebene der Xella International S.A. bisher durchgeführten Financial Covenant Tests der kreditgebenden Banken entsprachen dem Senior Facility Agreement. Das Risiko einer Inanspruchnahme ist daher als sehr gering einzustufen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen in Höhe von T€ 11.011 (Vorjahr T€ 12.659). Gegenstand der Verpflichtungen sind hauptsächlich Bürogebäude, Fahrzeuge und Büroausstattung.

Wie bereits in den Vorperioden berichtet, sehen sich die Xella International GmbH und die Xella Deutschland GmbH als Rechtsnachfolgerinnen im Zusammenhang mit der Lieferung von Kalksandsteinen, die von Ende 1987 bis Anfang 1996 in drei nordrhein-westfälischen Werken der früheren Haniel Baustoffwerke produziert wurden, mit potentiellen Schadensersatzforderungen von diversen Hausbesitzern konfrontiert. Die streitigen Klageverfahren und selbständigen Beweisverfahren sind größtenteils nahezu abgeschlossen. Die Xella - Nachfolgegesellschaften sehen jedoch keine allgemeine Verpflichtung zur Zahlung von Schadensersatzleistungen. Dennoch hatte die Xella Deutschland GmbH bisher unter Berücksichtigung der speziellen Situation des Einzelfalls grundsätzlich die Kosten für die Behebung der aktuellen Gebäudeschäden stellvertretend übernommen. Dabei ist zu berücksichtigen, dass ein wahrscheinlich geringer Anteil der schadhaften Kalksandsteine auch von der heutigen Xella International GmbH hergestellt und vertrieben wurde. Da heute nicht mehr ermittelbar ist, ob Schäden der Xella International GmbH oder der Xella Deutschland GmbH zuzuordnen sind, werden die Kulanzrückstellungen, welche sich aufT€ 3.500 (Vorjahr T€ 30.309) belaufen, ausschließlich in der Xella Deutschland GmbH gebildet. Das Ergebnis der Xella Deutschland GmbH wird aufgrund bestehender Ergebnisabführungsverträge über die Xella International GmbH bis zur XI (BM) Holdings GmbH durchgereicht.

Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten

Zum 31. Dezember 2016 bestanden mit externen Vertragspartnern abgeschlossene Währungsderivate mit einem Nominalvolumen von insgesamt T€ 58.694 (VJ T€ 49.474), die als Sicherungsinstrumente einer Bewertungseinheit bilanziert werden. Sie dienen zur Absicherung von gegenläufigen Innenderivaten mit einem identischen Nominalvolumen.

Die gegenläufigen Zahlungsströme der Grundgeschäfte und Sicherungsinstrumente gleichen sich bis Dezember 2016 nahezu vollständig aus. Die Höhe der negativen Marktwerte der Währungsderivate beträgt T€ 229 (VJ T€ 226).

Zum 31. Dezember 2016 war keine Rückstellung zu bilden.

Der beizulegende Zeitwert entspricht grundsätzlich dem Marktwert der derivativen Finanzinstrumente, soweit dieser verlässlich feststellbar ist. Liegt ein verlässlich feststellbarer Marktwert nicht vor, wird der beizulegende Zeitwert aus dem Marktwert gleichartiger derivativer Finanzinstrumente abgeleitet oder mithilfe allgemein anerkannter Bewertungsmethoden bestimmt (Discounted-Cash-Flow-Methode). Dies erfolgt u.a. unter Berücksichtigung aktueller Terminkurse und Zinsstrukturkurven.

Es bestanden zum 31.12.2016 keine mit externen Vertragspartnern abgeschlossene Rohstoffderivate. Im Vorjahr bestanden Rohstoffderivate mit einem Nominalvolumen von insgesamt 3.720 mt zur Absicherung des Dieselölpreises. Die Höhe der negativen Marktwerte betrug im Vorjahr T€ 29.

Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag haben sich keine weiteren berichtspflichtigen Ereignisse mit wesentlichem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage der Xella International GmbH ereignet.

Über die in 2017 abgeschlossene Akquisition der Xella Gruppe durch ein von Lone Star kontrolliertes Unternehmen wurde bereits unter dem Absatz "Akquisition der Xella Gruppe durch Lone Star" berichtet. Die Finanzierung der Xella International GmbH, die ihre Funktion als Hausbank den Konzernunternehmen gegenüber wahrnimmt, wurde nach dem Gesellschafterwechsel an der Konzernspitze über eine Kombination aus neuen Secured Faciilites Agreement (SFA) und Eigenmitteln neu aufgestellt. Die Finanzierung über den SFA hat eine Laufzeit bis 2024. Die bisherige Finanzierung wurde im April 2017 vollständig zurück bezahlt.

Mitglieder der Geschäftsführung

Dr. Joachim Fabritius, Frankfurt am Main

Chief Operating Officer

Dr. Jens Kimmig, Bonn (ab 01.07.2017)

Chief Financial Officer

Hans-Jürgen Wiecha, Korschenbroich, (bis 30.06.2017)

Chief Financial Officer

Bezüge der Ges chäftsführung

Die Angaben zu den Gesamtbezügen der Geschäftsführung werden unter Berufung auf die Schutzklausel gem. § 286 Abs. 4 HGB unterlassen.

A rbeitnehmerzahl

Im Jahre 2016 waren durchschnittlich 65 Angestellte (Vorjahr 70) beschäftigt.

Duisburg, den 17. September 2018

Die Geschäftsführung

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2016

Verbundene Unternehmen (konsolodiert)

Nr.	Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital 1) in T€	Ergebnis 1) in T€	Gehalten von	Anteile in %
Inland
HDE0025	YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg	3.947	³⁾	HDE0561	100,00
HDE0057	Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster	42	4	HDE0561	50,00
HDE0058	Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal	2.653	201	HDE0561	59,00
HDE0510	Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg	21.243	4.582	HDE0561	61,50
HDE0530	Xella Finance GmbH, Duisburg	26	³⁾	HDE0501	100,00
HDE0561	Xella Deutschland GmbH, Duisburg	151.168	³⁾	HDE0564	100,00
HDE0563	KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg	312	³⁾	HDE0561	100,00
HDE0564	Xella Baustoffe GmbH, Duisburg	942.636	³⁾	HDE0501	100,00
HDE0569	Xella Merchandising GmbH, Duisburg	24	³⁾	HDE0564	100,00
HDE0593	KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen	50	1	HDE0510	100,00
HDE0594	KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen	5.490	1.988	HDE0510	100,00
HDE0681	XSBB Verwaltungsgesellschaft mbH, Duisburg	34	1	HDE0501	51,00
HDE0682	XSBB Immobilien- und Handelsgesellschaft mbH & Co. KG, Duisburg	2.174	(26)	HDE0501	51,00
HDE0769	SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich	103	³⁾	HDE0564	100,00
HDE0771	Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg	792	99	HDE0774	51,00
HDE0773	Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH, Emstal	2.106	³⁾	HDE0501	100,00
HDE0774	Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	541	³⁾	HDE0564	100,00
Ausland
HAT0035	Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	1.576	31	HAT0037	85,00
HAT0037	Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	(6.961)	(545)	HDE0564	100,00
HBA0338	Xella BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	6.444	18	HAT0037	76,00
HBA0339	Siporex dd, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	6.539	(110)	HBA0338	95,44
HBG0042	XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	7.206	2.126	HDE0564	100,00
HCH0036	Xella Porenbeton Schweiz AG, Zurich, Switzerland	1.034	628	HDE0564	100,00
HCN0345	Shanghai Ytong Co., Ltd., Shanghai, China	(109)	(18.012)	HDE0564	79,00
HCN0402	Changxing Ytong Co. Ltd., Changxing, China	6.800	(3.420)	HDE0564	100,00
HCN0403	Xella Building Materials (Tianjin) Co., Ltd., Tianjin, China	(24.784)	(25.615)	HDE0564	100,00
HCN0405	Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai	1.731	147	HDE0564	100,00
HHK0407	Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong	184	86	HDE0564	100,00
HCZ0034	Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	14.844	7.035	HDE0564	99,90
				HDE0501	0,10
HDK0082	Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	3.770	335	HDE0564	100,00
HES0041	Xella España Hormigón Celular S.A., El Prat de Llobregat, Spain	(269)	21	HDE0564	100,00
HFR0772	Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	5.057	5.457	HDE0564	99.9996
HHR0032	XELLA POROBETON Hrvatska, d.o.o. u likvidaciji, Zagreb, Croatia	274	(392)	HAT0037	100,00
HHR0332	Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	42	(129)	HDE0564	100,00
HHU0031	Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	4	2	HDE0564	100,00
HIT0038	Ytong s.r.l. in liquidazione, Bologna, Italy	187	224	HDE0564	100,00
HIT0039	Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	1.180	596	HDE0564	100,00
HIT0053	Xella Pontenure s.r.l., Pontenure, Italy	8.713	652	HDE0564	100,00
HMX0791	Xella Mexicana SA de CV, Nuevo León, Mexico	1.975	(183)	HDE0564	99.99
	Xella Mexicana SA de CV, San Pedro Garza García			HDE0501	0,01
HMX0795	Xella Servicios SA de CV, Nuevo León, Mexico	654	(30)	HDE0564	98,00
HMX0795	Xella Servicios SA de CV, San Pedro Garza García, Mexico			HDE0501	2,00
HNO0088	Xella Norge A/S, Drammen, Norway	175	49	HDE0564	100,00
HPT0040	Ytong Ibérica - Materiais de Construção, Unipessoal, LDA, Porto, Portugal	23	(5)	HDE0564	100,00
HRO0047	XELLA RO S.R.L., Bucharest, Romania	239	(1.579)	HDE0564	99,99999
HRO0047	XELLA RO S.R.L.., Bukarest	DIV/0!	DIV/0!	HHU0031	0,00001
HRU0343	ZAO "Xella-Aeroblock-Zentrum Mozhaisk", Moscow, Russia	3.449	2.454	HDE0564	100,00
HSE0092	Xella Sverige AB, Malmö, Sweden	(878)	84	HDE0564	100,00
HSI0044	XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	5.001	770	HAT0037	99,796
HSK0758	Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	1.054	(1.867)	HDE0564	100,00
HUS0792	Xella AAC Texas, Inc., Cibolo, U.S.A.	(1.510)	(30)	HMX0791	100,00
HUS0793	Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(16.928)	(4.522)	HDE0564	100,00
HYU0045	Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	2.164	1.226	HAT0037	100,00
HYU0336	Xella Kosova L.L.C., Graçanica, Kosovo	(11.587)	(628)	HAT0037	100,00

Assozierte Unternehmen

Nr.	Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital 1) in T€	Ergebnis 1) in T€	Gehalten von	Anteile in %
Inland
XDE561A	Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf	1.437	924	HDE0561	50,00
XDE563A	Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg	7.030	266	HDE0563	28,00
Ausland
XCN0406	Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd., Tengzhou, China	8.202	81	HDE0564	40,00
XDE564C	Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	46.003	9.410	HDE0564	25,41

Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote

Nr.	Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital 1) in T€	Ergebnis 1) in T€	Gehalten von	Anteile in %
Inland
XDE058A	Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal	220	98	HDE0058	50,00
Ausland

Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)

Nr.	Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital 1) in T€	Ergebnis 1) in T€	Gehalten von	Anteile in %
Ausland
XDE564A	Siporex, S.A., Barcelona, Spain	0	0	HDE0564	100,00
XFR772A	EURL Construction, Saint Savin, France	9	0	HFR0772	100,00

¹⁾ Letzter verfügbarer lokaler Abschluß (i. d. R. 31.12.2015)

²⁾ Kein Einzelabschluß, da nur ein konsolidierter Abschluß der zuständigen Holdinggesllschaft erstellt wird

³⁾ Ergebnisabführungsvertrag

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Xella International GmbH, Duisburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung des Jahresabschlusses nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführer der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführer sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Essen, den 17. September 2018

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Michael Reuther, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ursula Kretzschmar, Wirtschaftsprüferin

Der Jahresabschluss zum 31.12.2016 wurde am 02.10.2018 festgestellt.

32:T36666,

Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss
zum Geschäftsjahr vom 1.1. bis zum 31.12.2015

Lagebericht
für das Geschäftsjahr vom 1.1. bis zum 31.12.2015

1. Geschäftstätigkeit

Die Xella International GmbH ist eine Zwischenholding der Geschäftseinheit (GE) Baustoffe der Xella Gruppe. Sie ist eine direkte Tochtergesellschaft der XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, der Führungsgesellschaft der GE Baustoffe. Die Geschäftseinheit Baustoffe ist organisatorisch in Markträume gegliedert, die bis auf die Markträume Russland und China jeweils mehrere Länder mit eigenständigen Tochtergesellschaften umfassen. Sie entwickelt, produziert und vertreibt Wandbaustoffe und mineralische Dämmstoffe, die sowohl im Neubau (Wohn- und Nichtwohnbau) als auch im Renovierungssektor Anwendung finden. Die insbesondere unter den Markennamen Ytong, Hebel, Silka und Multipor angebotenen Produkte zeichnen sich durch Eigenschaften aus, die, abhängig vom konkreten Produkt, beispielsweise Wärmedämmung, Tragfähigkeit, Schallschutz und einfache und kostengünstige Verarbeitbarkeit umfassen. Die gesamte operative Organisation ist - über Zwischenholdings - der Führungsgesellschaft Xella International S.A. mit Sitz in Luxemburg unterstellt. Sie ist wiederum Tochtergesellschaft der ebenfalls luxemburgischen Besitzgesellschaft Xella International Holdings S.à r.l., die zu gleichen Teilen von Vertretern der Investmentgesellschaften Goldman Sachs Capital Partners und PAI Partners geführt wird. Die beiden Eigentümer hatten die 2002 aus der Zusammenführung der Duisburger Haniel Bau-Industrie GmbH mit der Münchner Ytong Holding AG und der Goslarer Fels-Werke GmbH entstandene Xella Gruppe im Jahr 2008 übernommen.

2. Wichtige Finanzinformationen 2015

Die Xella International GmbH als Zwischenholding der GE Baustoffe und Konzernbank wird in ihrer Vermögens- und Finanzlage maßgeblich von der Geschäftsentwicklung der gesamten Xella Gruppe beeinflusst. Die Ertragslage ist im Wesentlichen vom Ausschüttungsverhalten der Xella Baustoffe GmbH und deren Beteiligungsgesellschaften abhängig. Die Aktivitäten der GE Baustoffe in den Niederlanden und Belgien bzw. in Polen sind in der XI Dutch Holdings B.V. bzw. der Xella Polska Sp. z o.o., als direkte Töchter der XI (BM) Holdings GmbH, gebündelt, so dass deren Ausschüttungsverhalten die Ertragslage der Xella International GmbH nicht beeinflusst.

Das primäre Ziel der Finanzierung der Xella Gruppe und damit auch der Xella International GmbH besteht in der Aufrechterhaltung einer jederzeit ausreichenden Liquiditätsversorgung zur Sicherstellung der uneingeschränkten Zahlungsfähigkeit der verbundenen Unternehmen der Xella Gruppe unter Einhaltung der Bedingungen der Kreditverträge. Darüber hinaus werden durch das aktive Finanzmanagement finanzielle Spielräume geschaffen.

Solide Finanzierungsstruktur

Die Finanzierungsstruktur der Xella Gruppe und der als Hausbank fungierenden Xella International GmbH baut im Wesentlichen auf den drei Säulen Bank, Kapitalmarkt- und Gesellschafterfinanzierung auf.

Im Zusammenhang mit der Akquisition der Xella Gruppe im Jahr 2008 wurde eine Akquisitionsfinanzierung in Form eines syndizierten Kreditvertrags (Senior Facilities Agreement; "SFA") von einem Konsortium internationaler Banken und Finanzinstitutionen an die Konzernmutter Xella International S.A., Luxemburg, bzw. die Holdinggesellschaften der einzelnen Geschäftseinheiten und darunter angesiedelte Länderholdings, gewährt. Im Geschäftsjahr 2011 wurde über die Begebung einer Unternehmensanleihe mit einem Volumen von € 300 Mio. erstmals der öffentliche Kapitalmarkt in die Finanzierungsstruktur der Xella Gruppe einbezogen. Im Geschäftsjahr 2012 wurden im Rahmen einer Nachtragsvereinbarung mit den SFA Kreditgebern die Covenants an die aktuelle gesamtwirtschaftliche Situation angepasst. Über die SFA- bzw. Anleihe-Finanzierung hinaus wurde der größte Finanzierungsblock von den Gesellschaftern der Konzernmutter in Form von Gesellschafterdarlehen zur Verfügung gestellt und in die Holdinggesellschaften der Geschäftseinheiten durchgereicht.

Aufgrund des attraktiven Kapitalmarktumfelds konnte im 2. Quartal 2014 eine vorzeitige Rückzahlung der in 2011 begebenen Unternehmensanleihe durch Ausgabe einer neuen Anleihe mit einem substanziell geringeren Zinssatz erfolgen. Gleichzeitig konnte die Fälligkeit der Anleihe von bisher Juni 2018 auf Juni 2019 verlängert werden. Im Rahmen einer im Juni 2015 abgeschlossenen Nachtragsvereinbarung zum SFA wurde die Fälligkeit aller bestehenden SFA Darlehen auf den Dezember 2018 verlängert. Zwischenzeitliche planmäßige Tilgungen der SFA Darlehen sind nicht mehr erforderlich.

Durch diese Maßnahme konnte die bereits ausgewogene Fälligkeitsstruktur der bestehenden Finanzierungsinstrumente nochmal verbessert werden und bietet weiterhin einen ausreichenden finanziellen Spielraum zur Umsetzung der wirtschaftlich notwendigen Maßnahmen.

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

3.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Laut dem Kieler Institut für Wirtschaftsforschung (IfW) wuchs die Weltwirtschaft im Jahr 2015 um 3.1% und lag damit unterhalb des Vorjahreswertes von 3.5%. Insbesondere im Herbst trübten sich die kurzfristigen Aussichten für die Weltwirtschaft ein, basierend auf zunehmender Unsicherheit über die konjunkturelle Entwicklung in China, der Schwäche der Schwellenländer, sowie den geopolitischen Spannungen. Ungeachtet der neueren Sanktionspolitiken vermeldet das IfW für das Welthandelsvolumen noch immer einen - wenngleich moderaten - Zuwachs von 2.6%. Begünstigt wurde das Wachstum durch die expansive Geldpolitik und ihre Auswirkungen, die Euro-Schwäche, die fortschreitende Entschuldung sowie den gesunkenen Ölpreis. Das Wachstum wurde in erster Linie durch die technisch und wirtschaftlich hoch entwickelten Volkswirtschaften getragen. Allerdings waren die Entwicklungen innerhalb der Industrieländer sehr unterschiedlich: Die größten Wachstumsraten vermeldeten die Vereinigten Staaten, das Vereinigte Königreich, Südkorea, Australien, sowie Schweden und Polen, während der Euroraum sowie die EFTA-Staaten Schweiz und Norwegen nur leichte Zuwächse verzeichnen konnten. Getragen wurde die Erholung der Wirtschaft im Euroraum vor allem von Deutschland und Spanien.

Es sind die Schwäche der Schwellenländer, die Ungewissheit über Chinas Konjunktur, und die geo- und sicherheitspolitischen Spannungen einerseits, die Unsicherheit auf den Märkten verursachen. Andererseits unterstützen ein niedriger Ölpreis, die Euroschwäche als auch die expansive Geldpolitik der führenden Zentralbanken die Absenz einer erwähnenswerten Inflation, und bedeuten daher Kaufkraftzugewinne.

Auch in anderen weltwirtschaftlich bedeutenden Regionen gab es sehr unterschiedliche Entwicklungen. Einen Abrutsch in die Rezession musste Latein- und Südamerika sowie Russland verzeichnen, während Japan langsam aus dem Tal hinauszufinden scheint. Die Rohstoffpreisschwäche betrifft insbesondere die Länder, die Rohstoffe exportieren; damit sinken nicht nur deren Einnahmen, auch die Investitionsquote nimmt in den Ländern ab.

Laut dem Internationalen Währungsfonds (WEO) verzeichnet Deutschland für 2015 einen Anstieg des BIP um 1,5%. nach 1.6% im Vorjahr.

Für die USA wird für 2015 ein unverändertes BIP-Wachstum von 2.4% ermittelt. Während die Bergbau Branche aufgrund der Ölpreisschwäche beeinträchtigt ist, bleibt der private Konsum die große Stütze der wirtschaftlichen Entwicklung in den USA. Die Beschäftigung legte weiter zu. Die günstigen Finanzierungsbedingungen für Investitionen und bessere Absatzaussichten im In- und Ausland wirken sich positiv aus, auch wenn die Aufwertung des Dollars den Exportzuwachs abbremst.

Die Dynamik des Wirtschaftswachstums der Volksrepublik China hat sich im Berichtsjahr auf 6.9 % abgeschwächt. In Russland drückten die Sanktionen aufgrund der Ukraine-Krise und die damit einhergehenden Unsicherheiten und wirtschaftlichen wie fiskalischen Auswirkungen auf die Wirtschaftsentwicklung, so dass sich für 2015 ein Rückgang des BIP von 3.7 % errechnet.

Die wirtschaftlichen Entwicklungen in Russland und China führten dazu, dass unsere Umsatzerlöse in diesen Ländern deutlich zurückgingen. Im Geschäftsjahr 2015 haben wir Restrukturierungen in China eingeleitet. Auf die Umsätze in Russland wirkte sich insbesondere die Schwäche des Rubels negativ aus.

Europäische Bauwirtschaft in 2015 insgesamt positiv

Land	2015 Neubauvolumen (in Mrd €)	2014 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2015 Baugenehmigungen (in T)	2014 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	17	16,9	0,10%	47	54	-14,20%
Deutschland	80,6	78,6	2,50%	264	246	7,40%
Frankreich	64,2	66,4	-3,30%	384	373	2,90%
Italien	28,9	30,3	-4,60%	78	79	-1,00%
Niederlande	21,2	19	11,40%	56	43	28,90%
Polen	22,6	21,6	4,90%	189	157	20,40%
Schweiz	30,7	31,1	-1,40%	57	60	-4,50%
Tschechien	7,1	7,2	-1,20%	29	28	2,80%
Euroconstruct Zone	495,3	490,8	0,90%	1.381	1.278	8,10%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2016

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2015.

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind

nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes

Königreich, Ungarn und die Slowakei). In den Baugenehmigungen innerhalb der Euroconstruct Zone ist das Vereinigte

Königreich jedoch nicht nicht enthalten, da hier keine Angaben über Baugenehmigungen verfügbar sind.

Die Entwicklung der Neubauwirtschaft ¹ in Europa geriet in den letzten Jahren durch die schlechte makroökonomische Entwicklung innerhalb des Euroraumes, durch die Konsolidierungsbemühungen der öffentlichen Haushalte, die Schuldenkrise sowie durch die angespannte Arbeitsmarktlage in vielen Märkten unter Druck. Das Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct ² hat für 2015 ermittelt, dass die Bauwirtschaft in den beobachteten Ländern im Bereich Hochbau, bezogen auf das Volumen, leicht um 0.9% angestiegen ist. Betrachtet man die für die Xella-Gruppe wichtigen Absatzregionen, so sind vor allem in den Niederlanden und Polen sowie in geringerem Ausmaß auch in Deutschland Zuwächse zu verzeichnen. In Frankreich, Italien und Tschechien hielt der negative Trend an.

Euroconstruct verzeichnet bei den Baugenehmigungen für seine angeschlossenen Länder gegenüber dem Vorjahr einen deutlichen Zuwachs von 8,1%. Dabei zeigt sich hier ein heterogenes Bild: während in Belgien, der Schweiz und Italien Rückgänge bei den Baugenehmigungen zu verzeichnen sind, deuten moderate Zuwächse in Frankreich und Tschechien wohl auf ein Überwinden der Krise hin. Deutschland, Niederlande und Polen setzen ihren Wachstumspfad auch bei dem Indikator der Baugenehmigungen fort. Insgesamt gilt, dass die großen Fünf - Deutschland, Frankreich, Italien, das Vereinigte Königreich und Spanien - ca. zwei Drittel zum nominellen Zuwachs der insgesamt 19 Euroconstruct-Länder beitragen.

Weiterhin gute Rahmenbedingungen für den deutschen Wohnungsbau

Die von Euroconstruct für Deutschland ermittelten Zuwächse 2015 von 2,5 % beim Neubauvolumen und insbesondere die Steigerung der Baugenehmigungen um 7,4 % sind Ausdruck weiterhin guter Rahmenbedingungen. Dabei ist allerdings zu beachten, dass sich der Anstieg der Baugenehmigungen nicht zwangsläufig im gleichen Jahr in neue konkrete Bauprojekte umwandeln läßt. So schaffen niedrige Arbeitslosenquoten, geringe Inflationsraten, günstige Finanzierungsbedingungen sowie gestiegene Einkommen das notwendige Vertrauen bei den potentiellen Bauherren, um Neubauprojekte anzugehen. Deutschland verzeichnet nach dem IWF für 2015 ein Wirtschaftswachstum von 1,5 %, mit solidem Export, steigenden Einkommen und guter Arbeitsmarktsituation. Als Ölimportland profitiert Deutschland vom niedrigen Ölpreis. Der Wohnbau in Deutschland entwickelte sich 2015 positiv, vor allem getragen durch die Nachfrage und dem Bedarf an Mehrfamilienhäusern.

Wachstum in Russland und China in 2015 weiter abgeschwächt

Das Wachstum der chinesischen Wirtschaft hat sich 2015 abgeschwächt, was auch die Wachstumsdynamik der Bauindustrie negativ beeinflußt. Das BIP wuchs in 2015 nur noch um 6,9 %. Es ist zu berücksichtigen, dass Xella lediglich in ausgewählten Ballungsräumen aktiv ist und sich das chinesische Wirtschaftswachstum nicht notwendigerweise dort niederschlagen muss.

Die politischen Auswirkungen der Ukraine- und Krimkrise als auch der niedrige Rohölpreis haben die russische Wirtschaft in 2015 eingeholt, so dass der IWF für 2015 einen Rückgang des BIP von 3,7% errechnet. Xella bedient den Großraum Moskau, der sich in Bezug auf Wachstumsdynamik und Wirtschaftskraft traditionell besser entwickelt als der russische Markt insgesamt. Xella beobachtet jedoch Rückgänge in allen Segmenten des Bauwirtschaftsmarktes.

Europäische Renovierungsmärkte mit positiver Entwicklung

Die GE Baustoffe beliefert mit ihren Produkten nicht nur den Neubau, sondern ist auch im Renovierungsmarkt vertreten, zum Beispiel mit den Mineraldämmplatten Multipor. In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. Das Renovierungsvolumen in der Euroconstruct-Zone legte um moderate 1,1% zu ³ und bewegt sich damit auf einem hohem Stand.

Land	2015 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2014 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	17,3	16,8	3,3%
Deutschland	164,9	165,8	(0,6%)
Frankreich	92,9	92,1	0,8%
Italien	96,4	95,4	1,0%
Niederlande	25,5	23,5	8,9%
Polen	8,3	8,1	3,0%
Schweiz	18,2	18,1	0,8%
Tschechien	4,7	4,3	9,0%
Euroconstruct Zone	602,4	595,6	1,1%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2016

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2015.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur

Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt

(Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien,

Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei).

3.2 Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2015 der Xella International GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	2015	2014	Veränderung
	T€	T€	abs.	in %
Gesamtumsatz	0	0	0	0%
Rohertrag	0	0	0	0%
Rohertrag Marge	0%	0%	0%
EBITDA	-17.650	-4.651	-12.999	279%
EBITDA bereinigt	-10.493	-11.519	1.026	-9%
Beteiligungsergebnis	-60.275	38.311	-98.586	-257%
Ergebnis nach Steuern	-78.304	33.309	-111.613	-335%
Investitionen	35	152	-117	-77%
Mitarbeiter (auf FTE-Basis)	53,3	66,0	-12,7	-19%

Der Funktion einer Holdinggesellschaft geschuldet ist der Geschäftsverlauf der Xella International GmbH bis auf Sondereffekte im Wesentlichen durch die Entwicklung ihrer Beteiligung an der Xella Bausoffe GmbH und deren Tochterunternehmen und dem daraus resultierenden Beteiligungsergebnis geprägt. Im Berichtsjahr spiegeln sich die mit der Restrukturierung in China zusammenhängenden Aufwendungen aus Wertberichtigungen auf Beteiligungen und Forderungen an verbundenen Unternehmen sowohl im übernommen Ergebnis der Xella Baustoffe GmbH als auch in der Ergebnisübernahme von der Xella Finance GmbH deutlich negativ wieder.

Weitere Erläuterungen zur Ertragslage siehe Punkt 5.

Die Geschäfte der wesentlichen Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften entwickelten sich im Geschäftsjahr 2015 sehr unterschiedlich.

Während die Umsatzerlöse in mehreren Ländern anstiegen, wurde dieses Umsatzwachstum durch negative Marktentwicklungen in China und Frankreich wieder nivelliert. Umsatzsteigerungen wurden dabei insbesondere in Tschechien, der Slowakei, Ungarn, Rumänien und Skandinavien realisiert. Die Umsätze der deutschen Gesellschaften der Geschäftseinheit Baustoffe gingen insbesondere aufgrund von Erlösrückgängen leicht zurück. Der deutliche Rückgang des EBITDA in Deutschland ist daher im Wesentlichen auf Einmalaufwendungen des Berichtsjahres (€ 14 Mio.) im Zusammenhang mit X-celerate und einem Verschmelzungsverlust, sowie Einmalerträgen des Vorjahres (€ 20,0 Mio.) zurückzuführen. Nachdem im Vorjahr bereits Restrukturierungsmaßnahmen in Frankreich eingeleitet wurden, war dies 2015 auch in China nötig. In Russland wirkte sich der schwächere Rubel-Wechselkurs negativ auf die Geschäftszahlen aus.

Trotz der negativen Marktentwicklung in China und Frankreich konnten insbesondere durch das gruppenweite Kostensenkungsprogramm X-celerate die Material-, Personal- und sonstigen Aufwendungen teilweise deutlich reduziert werden. Ferner gab es auch positive Preisentwicklungen bei bestimmten Einsatzstoffen, die wir nur teilweise beeinflussen können (z.B. Energie).

Bereinigt um Sondereinflüsse des Vorjahres und des laufenden Jahres bewegen sich die Ergebnisse der wesentlichen Beteiligungen der Xella Baustoffe GmbH leicht über dem Vorjahresniveau und zeigen erste Erfolge der im Rahmen von X-celerate eingeleiteten Restrukturierung.

	Umsatzerlöse
Land	2015	2014	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	342.810	346.650	-3.840	-1,1%
Frankreich	33.918	42.214	-8.296	-19,7%
Tschechien ^*	44.569	39.596	4.973	12,6%
Russland	16.037	19.229	-3.192	-16,6%
China ^*	22.944	32.404	-9.460	-29,2%

	EBITDA
Land	2015	2014	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	50.631	84.573	-33.942	-40,1%
Frankreich	7.698	-8.850	16.548	-187,0%
Tschechien ^*	13.336	9.640	3.696	38,3%
Russland	5.443	4.325	1.118	25,9%
China ^*	-14.790	-3.606	-11.184	310,1%

^* konsolidierte Zahlen

Anpassung der Produktionskapazität und der Verwaltung an das schwächere Marktumfeld in China

Als Reaktion auf die deutlichen Marktrückgänge in China haben wir in der zweiten Jahreshälfte 2015 umfassende Restrukturierungsmaßnahmen eingeleitet. Diese umfassen unter anderem die Stilllegung von zwei chinesischen Porenbetonwerken und die Konzentration unserer Aktivitäten an einem chinesischen Produktionsstandort. Auch die Verwaltung unserer chinesischen Aktivitäten passt sich den geänderten Rahmenbedingungen an. Im Zuge dieser Neuausrichtung wurden Rückstellungen für anfallende Restrukturierungsaufwendungen gebildet und erforderliche außerplanmäßige Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen vorgenommen. Analog dazu hat die Xella Baustoffe GmbH ihre Beteiligungen an den zwei chinesischen Tochtergesellschaften wertberichtigt.

Vereinheitlichung der SAP R3 ERP Plattformen in der Geschäftseinheit B austoffe fortgesetzt

Die neuen Prozesse und das neue Template "neXt" ist in 2015 in Deutschland, der Schweiz, Frankreich, Italien und Spanien eingeführt worden. Für das Geschäftsjahr 2016 ist die sukzessive Anbindung weiterer Länder der Geschäftseinheit Baustoffe an "neXt" geplant.

Mit X-celerate zu höherer Effizienz und nachhaltiger Ergebisverbesserung

Im August 2014 hatte das Management der Xella Gruppe entschieden ein umfassendes Kostensenkungsprogramm mit dem Namen "X-celerate" aufzulegen. Das gruppenweite Programm zielt darauf ab, die Wettbewerbsfähigkeit der Xella Gruppe, und somit auch die der Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften, zu sichern und zu erhöhen.

X-celerate umfasst die Module "Einkauf", "Produktion" sowie "Vertriebs- und Verwaltungsfunktionen". Das Einkaufsmodul, das etwas mehr als die Hälfte der gesamten, anvisierten Einsparziele beinhaltet, konzentriert sich auf die systematische Reduzierung der Kostenbasis einzelner Kostenkategorien (wie z.B. Zement, Sand, Mahlkörper, Folien, Paletten, kommerzielle Handelsgüter, etc.). Der Ansatz zielt darauf ab, die Nachfrage effizienter zu managen, Spezifikationen zu optimieren, Lieferanten zu bündeln, die Zulieferkette zu optimieren und laufende Verträge und Preise neu zu verhandeln. Im Modul "Produktion" wird das Augenmerk auf Initiativen zur Verbesserung der Arbeits- und Energieeffizienz gelegt, wodurch technische und prozessuale Optimierungen in unseren Produktionsstandorten erreicht werden sollen. Im Vertriebs- und Verwaltungsmodul werden Maßnahmen implementiert, die zur Effizienz in den Verwaltungsbereichen führen sollen, wie die Verbesserung von Arbeitsprozessen und der Zentralisierung bestimmter Funktionen. Dafür wurde z.B. in der rumänischen Tochtergesellschaft der Xella Baustoffe GmbH ein Shared Service Center aufgebaut, welches im Wesentlichen die Kreditoren- und Debitorenbuchhaltung für alle deutschen Gesellschaften der Xella Gruppe abwickelt Die Xella Baustoffe GmbH selbst fungiert ab 01.01.2016 ebenfalls als Shared Service Center für die Bereiche Einkauf, Personal und IT der deutschen Xella-Gesellschaften.

Die Detailanalyse unserer Kostenstrukturen hat auch gezeigt, dass der Abbau von Personal in einigen Bereichen notwendig ist. Wir haben dabei einen möglichst sozialverträglichen Stellenabbau angestrebt. Als Beispiel hierfür lässt sich das sogenannte "60+ Modell" anführen, das auf ältere Mitarbeiter ausgerichtet war und darauf abzielte, den Übergang in den Ruhestand zu erleichtern.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015 sind in der Xella International GmbH in diesem Zusammenhang einmalige Aufwendungen in Höhe von € 7,2 Mio. angefallen, die sich im Wesentlichen aus Personalanpassungen und Beratungskosten ergeben.

Derzeit befindet sich X-celerate in der dritten und letzten Phase, in der die verbleibenden Maßnahmen implementiert sowie die Nachhaltigkeit der Einsparungen gesichert werden sollen. Die vollständige Implementierung dieses Projektes ist für Ende 2016 geplant. Der volle Einspareffekt soll mit Abschluss des Geschäftsjahres im Dezember 2017 erreicht sein.

4. 4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.2015		31.12.2014		Veränderung
	T€	%	T€	%	T€
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	4.538	0,49%	4.027	0,43%	511
Sachanlagen	1.482	0,16%	1.744	0,19%	-262
Finanzanlagen	614.446	66,34%	615.674	66,15%	-1.228
	620.466	66,99%	621.445	66,77%	-979
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	197.186	21,29%	234.657	25,21%	-37.471
Übrige Vermögensposten	108.527	11,72%	74.559	8,01%	33.968
	305.713	33,01%	309.216	33,23%	-3.503
	926.179	100,00%	930.661	100,00%	-4.482

	31.12.2015		31.12.2014		Veränderung
	T€	%	T€	%	T€
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	52.000	5,61%	52.000	5,59%	0
Kapitalrücklagen	109.816	11,86%	109.816	11,80%	0
Gewinnrücklagen	250	0,03%	250	0,03%	0
Gewinnvortrag	0	0,00%	0	0,00%	0
	162.066	17,50%	162.066	17,41%	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	14.908	1,61%	12.654	1,36%	2.254
Übrige langfristige Rückstellungen	871	0,09%	598	0,06%	273
	15.779	1,70%	13.252	1,42%	2.527
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Steuerrückstellungen	500	0,05%	500	0,05%	0
Sonstige Rückstellungen	6.431	0,69%	3.196	0,34%	3.235
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	0,00%	0	0,00%	0
Verbindlichkiten aus Lieferungen und Leistungen	225	0,02%	515	0,06%	-290
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	739.240	79,82%	749.261	80,51%	-10.021
Übrige Verbindlichkeiten	1.938	0,21%	1.871	0,20%	67
	748.334	80,80%	755.343	81,16%	-7.009
	926.179	100,00%	930.661	100,00%	-4.482

Die Bilanzsumme von € 926,2 Mio. ist gegenüber dem Vorjahr um € 4,8 Mio. leicht gesunken. Auf der Aktivseite resultiert die Veränderung im Wesentlichen aus der Erhöhung der Bankguthaben (€ 34,0 Mio.) und dem Rückgang der Forderungen gegen verbundenen Unternehmen (€ -37,5 Mio.), in dem sich der Cash Flow aus Investitionen/Desinvestitionen, dem Beteiligungsergebnis, dem eigenen Ergebnis der Gesellschaft und alle Ein- / Auszahlungen und Verrechnungen aus dem Konzernclearing und dem Cash-Pooling widerspiegeln. Wegen drohendem Totalausfall wurden Forderungen gegen verbundene Unternehmen i.H.v. € 2,8 Mio. wertberichtigt. Die Immateriellen Vermögenswerte haben sich aufgrund einer Zuschreibung auf in Vorjahren vorgenomme Abschreibungen auf Emissionszertifikate erhöht.

Die Veränderungen bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen entfallen in vollem Umfang auf Zugänge und Tilgungen der Xella Srbija a.d., Vreoci/Serbien.

Auf der Passivseite sind die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ebenfalls durch die Ein- / Auszahlungen und Verrechnungen aus dem Konzernclearing und dem Cash-Pooling sowie dem Verlustausgleich des eigenen Ergebnisses leicht gesunken (€ 10,0 Mio.). Entgegengesetzt sind die Rückstellungen im Berichtszeitraum um € 5,5 Mio. gestiegen

Das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum Bilanzstichtag unverändert € 162,1 Mio. (VJ € 162,1 Mio.), was einer Eigenkapitalquote von 17,5% (VJ 17,4%) entspricht. Der Verschuldungsgrad beträgt dementsprechend 82,5 % (VJ 82,6%).

Das langfristige Vermögen ist zu ca. 26,1% (VJ 26,1%) durch das Eigenkapital gedeckt.

Es liegen keine Bestimmungen in Garantien, Leasing-, Options- und anderen Finanzierungsverträgen vor, welche zu einer erheblichen Rückzahlungsverpflichtung führen.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten € 2,8 Mio. (VJ € 2,8 Mio.):

Die Abschreibungen resultieren aus Wertberichtigungen auf Forderungen gegen verbundene Unternehmen für die akute Ausfallrisiken bestehen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen € 14,2 Mio. (VJ € 7,9 Mio.) Bereinigt um € 4,5 Mio. Einmalaufwendungen im Rahmen des Effizienzsteigerungsprogrammes X-celerate sind die sonstigen betrieblichen Aufwendungen im Wesentlichen durch höhere Beratungs-aufwendungen und operativen Verlusten aus Währungsumrechnungen um € 1,8 Mio. gestiegen.

Sonstige betriebliche Erträge € 1 1 ,2 Mio. (VJ € 13,0 Mio.) Die Sonstigen betrieblichen Erträge entfallen im Wesentlichen auf Verwaltungs- und Betriebskostenumlagen von verbundenen Unternehmen (€ 3,8 Mio./VJ € 5,1 Mio.), vereinnahmte SILKA-Markenlizenzgebühren (€ 3,4 Mio./VJ € 3,1 Mio), Mieterträge von verbundenen Unternehmen (€ 1,7 Mio./VJ € 1,6 Mio.) aus der Untervermietung von Büroräumen, operative und nicht operative Kursgewinne aus Währungsumrechnungen (€ 1,8 Mio./ VJ € 1,1 Mio.), Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (€ 0,0 Mio./VJ 0,8 Mio.), sowie Zuschreibungen auf das Anlagevermögen (€ 0,5 Mio./VJ € 1,2 Mio.).

Beteiligungsergebnis € -60,3 Mio. (VJ € 38,3 Mio.) Das im Vergleich zum Vorjahr negative Beteiligungsergebnis zeigt die Erträge und Aufwendungen aus den abgeschlossenen Gewinnabführungsverträgen mit der Xella Baustoffe GmbH (Verlust € 29,8 Mio./Vorjahr Gewinn € 36,7 Mio.), der Xella Finance GmbH (€ Verlust 31,6 Mio./Vorjahr Gewinn € 1,2 Mio.) und die Gewinnabführung der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH (€ 1,1 Mio./, Vorjahr € 0,5 Mio.).

Das übernommene Ergebnis von der Xella Baustoffe GmbH ist geprägt von dem, durch Einmalaufwendungen des Berichtsjahres für X-celerate (€ 14 Mio.) und Einmalerträgen des Vorjahres (€ 20 Mio.), deutlich niedrigeren Ertrag aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH i.H.v. € 15,4 Mio. (VJ € 51,4 Mio.), den erwähnten Abschreibungen auf eigene Anteile an verbundenen Unternehmen in China (€ 24,4 Mio.) sowie eigenen Restrukturierungsaufwendungen im Rahmen von X-celerate. Auch der von der Xella Finance GmbH übernommene Verlust ist im Wesentlichen auf Aufwendungen und Wertberichtigungen zurückzuführen, die im Rahmen der Restrukturierungsmaßnahmen in China (€ 28,6 Mio.) und der Aufgabe der konzernseitigen Geschäftsaktivitäten im ehemaligen Unternehmensbereich ecoloop (€ 4,3 Mio.) angefallen sind.

Zinsergebnis € 3,0 Mio. (VJ € 2,3 Mio.) Das verbesserte Zinsergebnis resultiert im Wesentlichen aus gesunkenen Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen i.H.v. € 0,8 Mio. (VJ € 1,6 Mio.)

Steuern vom Einkommen und Ertrag € 0,0 Mio. (VJ € 0,8 Mio.) Aufgrund der ertragssteuerlichen Organschaft mit der XI (BM) Holdings GmbH wurde im Berichtsjahr kein Steueraufwand verbucht. Erstattungen und Nachzahlungen aus vororganschaftlichen Zeiten gab es im Vergleich zum Vorjahr nicht.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Das Gesamtbild der Xella International GmbH im Geschäftsjahr 2015 wird neben der Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auch durch nichtfinanzielle Leistungsaspekte geprägt, die zum Erfolg und Unternehmenswert beitragen. Im Folgenden Abschnitt wird dazu auf die Themen Nachhaltigkeit, Innovationen und Mitarbeiter eingegangen.

6.1 Nachhaltigkeit

Entwicklung nachhaltiger Produkte und Technologien

Die Xella Gruppe betreibt in der Nähe von Berlin ein eigenes Technologie- und Forschungszentrum. Die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft ist für Grundlagenforschung, Produktentwicklung und Qualitätsüberwachung zuständig. Von hier gehen neue Impulse zur Entwicklung nachhaltiger Produkte und effizienter Bautechnologien sowie zu den Themen Umweltschutz und Wohngesundheit in unser Unternehmen. So wird kontinuierlich an weiteren Innovationen für die Energieeffizienz gearbeitet: Speziell das Potenzial von Ytong Porenbeton ist bei weitem noch nicht ausgeschöpft und wird durch konsequente Weiterführung der Forschung eine Verbesserung der Wärmedämmung von Gebäuden ermöglichen. Darüber hinaus sorgt das Zentrum dafür, dass nationale und europäische Erstzulassungen für Bauprodukte und Bauarten erteilt werden. Außerdem übernimmt es die technische Interessenvertretung in nationalen und internationalen Normungsgremien und Fachverbänden.

Resourcenschonung von hoher Bedeutung

Im Sinne der Nachhaltigkeit sind natürliche und besonders nachwachsende Rohstoffe von Vorteil. Doch generell gilt: Je weniger Ressourcen der Natur entnommen und je mehr Produkte am Ende ihres Lebenszyklus wieder zu Rohstoffen umgewandelt werden, desto nachhaltiger ist der gesamte Wertschöpfungsprozess. Die Xella Gruppe hat sich das Ziel gesetzt, sowohl in der Produktion als auch bei seinen Produkten so oft wie möglich den Rohstoffkreislauf zu schließen. Der sparsame Umgang mit Wasser und Energie sowie die Reduzierung von CO ₂-Emissionen sind Beispiele hierfür.

Energie Audits fortgeführt

Klare Strukturen für Compliance

Ausbau des Compliance Systems schreitet voran

Mit der Einführung einer Ende 2014 vom Corporate Compliance Committee entwickelten Zuwendungsrichtlinie sowie einer Whistleblowing Richtlinie wurde in 2015 begonnen.

Anforderungen an Lieferanten definiert

Über den Supplier Code of Conduct hinaus wurde eine gruppenweite Lieferantenselbstauskunft eingeführt. Hierdurch haben Unternehmen aller Branchen die Möglichkeit, sich zur Lieferung von bestimmten Produkten oder Dienstleistungen zu empfehlen und die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften direkt zu kontaktieren. Darüber hinaus bietet sich für Einkaufsmitarbeiter die Möglichkeit, wichtige Informationen, beispielsweise über das Lieferportfolio, Qualitätssicherungssysteme oder Bonitäten der registrierten Unternehmen, zu erhalten, um die Vorteile und Stärken der einzelnen Lieferanten besser nutzen zu können.

6.2 Innovationen

Das Innovationsmanagement in der Xella Gruppe ist für die systematische Planung und konkrete Auswertung von Innovationsprozessen zuständig. In den Landesgesellschaften sind sogenannte Local Innovation Teams aus verschiedenen Bereichen wie Produktion, Technik, Marketing und Vertrieb eingerichtet. Hier werden Ideen gesammelt, bewertet und in ihrer Umsetzung gefördert. Sie bilden den Xella Innovation Circle. Darüber hinaus existiert ein Innovationsboard, das mit den Geschäftsführern der Geschäftseinheiten und dem Leiter der Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft besetzt ist und für Grundsatzentscheidungen zuständig ist.

Porenbetonrecycling

Erklärtes Ziel der EU ist es, bis zum Jahre 2020 eine Recyclingquote von mindestens 70% bei Bau- und Abbruchabfällen zu erreichen. Für eine hochwertige Wiederverwertung von Abbruchabfällen stellt die Sortenreinheit die entscheidende Voraussetzung dar. Im Rahmen eines Forschungsprojektes erarbeitet die Xella Gruppe Wege zur Rückführung von Porenbeton-Rückbaumaterial in die laufende Produktion. Das langfristige Ziel ist ein geschlossener Recyclingkreislauf für Porenbeton aus prozeß- und materialtechnischer Sicht ist die Produktion von hochwertigem Porenbeton mit Recycling-Splitt schon heute problemlos möglich.

Wissen effektiv und schnell geteilt

spoX (single point of Xella) ist die neue Kommunikationsplattform der Xella Gruppe, die Wissen bündelt und jederzeit von überall zugänglich macht, Kommunikation vereinfacht und Menschen vernetzt. Jeder PC-Nutzer in der Xella Gruppe hat damit zukünftig - unabhängig von Standort, Position oder Zeitzone - Zugriff auf relevante Informationen. Damit werden Prozesse nicht nur schneller, sondern auch effizienter. Mit spoX bereitet sich auch die Xella Baustoffe GmbH auf eine digitale Zukunft vor.

Neben der Möglichkeit Wissen weltweit zu teilen, erleichtert die neue Kommunikationsplattform auch das Auf- und Wiederfinden von Informationen durch eine effektive Verschlagwortung. Datenmengen werden deutlich reduziert, so dass ein geringeres Mailaufkommen daraus resultiert. Mit spoX werden Abstimmungsprozesse vereinfacht und das gleichzeitige Arbeiten an einem Dokument oder Projekt ermöglicht. Darüber hinaus ist die neue Plattform jederzeit und weltweit mit unterschiedlichen Endgeräten (Smartphone, Tablet, PC) aufrufbar. Dabei ist es entscheidend, dass spoX sowohl nach außen als auch intern sicher ist.

Harmonisierung der SAP ERP Systeme

Das im Vorjahr begonnene internationale Harmonisierungsprojekt zur Entwicklung und Einführung eines einheitlichen neuen SAP R3 ERP Modells für die Geschäftseinheit Baustoffe wurde weiter vorangetrieben. Die Gesellschaften in Deutschland und in der Schweiz haben zum 1. Januar 2015 erfolgreich auf das neue System umgestellt.

6.3 Mitarbeiter

Zum 31. Dezember 2015 waren in der Xella International GmbH 70 Mitarbeiter (VJ 75) beschäftigt. Die Abnahme der Beschäftigten ist darin begründet, dass im Rahmen von X-celerate Mitarbeiter abgebaut oder von anderen Konzerngesellschaften übernommen wurden.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Personalentwicklung in 2015 weiter ausgebaut

Die fachliche und persönliche Weiterentwicklung der Mitarbeiter wird in der Xella Gruppe über vielfältige Maßnahmen - dezentral wie zentral - sichergestellt. Wichtige Bausteine stellen die Aus- und Weiterbildung sowie die Führungskräfteentwicklung dar. Wir bieten unseren Mitarbeitern eine Vielzahl von Qualifizierungsmaßnahmen an. Dazu gehören Seminare, Tutorien und Fremdsprachentrainings, die in Absprache mit dem Vorgesetzten individuell und bedarfsgerecht ausgewählt werden. Zwecks umfassender und zielorientierter Entwicklung von Führungskräften bieten wir das Potential Leaders Program (PLP) in Zusammenarbeit mit dem internationalen Lernpartner Corporate Learning Solutions (CLS) und das Advanced Leaders Program (ALP) mit der Executive School der Universität St. Gallen (ESHSG) an. In diesen Programmen vermitteln wir gezielt spezifisches Management-Know-How, erweitern Kompetenzen und fördern die Führungsqualitäten talentierter und engagierter Mitarbeiter.

Arbeitssicherheit und Gesundheit der Mitarbeiter von hoher Bedeutung

Verantwortung für die Gesundheit seiner Mitarbeiter zu übernehmen, ist für die Xella International GmbH und ihre Tochtergesellschaften nicht nur gesetzliche Pflicht, sondern liegt auch im ureigenen Interesse. Denn die Gesundheit und das Wohlbefinden der Mitarbeiter ist maßgebliche Voraussetzung für ihr Engagement, ihre Leistungsfähigkeit, Kreativität und Flexibilität. Für einen Baustoffhersteller, bei dem mit einer Vielzahl von Anlagen und Maschinen gearbeitet werden muss, sind Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz von elementarer Bedeutung. Sicherheitsfachkräfte überprüfen daher regelmäßig die Standorte und alle Xella Werke werden turnusmäßig umfassenden Umwelt- und Sicherheitsaudits unterzogen.

7. Voraussichtliche Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

Für 2016 wird die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten in der Gesamttendenz positiv eingeschätzt. Dennoch erwarten wir weiterhin eine differenzierte Entwicklung in unseren Märkten. Unter der Voraussetzung, dass keine unerwarteten negativen Ereignisse mehr eintreten, avisieren wir für 2016 in Summe ein Wachstum bei Umsatz und operativen Ergebnis in den relevanten Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH als wesentliche Beteiligung. Unterstützend erwarten wir weitere positive Effekte aus neuen und den bereits in 2014 /2015 eingeleiteten Maßnahmen im Rahmen des Kostensenkungsprogrammes X-celerate.

8. Ausblick

8.1 Konjunkturausblick

Die Aussichten für die Weltwirtschaft sind unterschiedlich. Nach der im Winterhalbjahr verzeichneten Schwäche hat die Weltkonjunktur im Frühjahr 2016 wieder an Fahrt gewonnen. Während die Wirtschaft in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften in der Grundtendenz weiter in mäßigem Tempo expandiert, scheint die Talsohle der Konjunktur in den Schwellenländern durchschritten. Die dämpfenden Faktoren der letzten Wirtschaftskrise scheinen in den Hintergrund zu treten. Laut des IfW-Indikators für die weltwirtschaftliche Aktivität hat sich das globale Geschäftsklima seit Jahresbeginn insgesamt spürbar verbessert. Ein Anzeichen für die Belebung der Weltkonjunktur in den letzten Monaten ist auch, dass die Rohstoffpreise angezogen und sich deutlich von den Tiefständen im Januar gelöst haben. Selbst nach dem BREXIT-Referendum erholten sich die Aktienmärkte rasch wieder und die Volatilität an den Finanzmärkten sank wieder. Das Expansionstempo ist jedoch vor dem Hintergrund der massiven geldpolitischen Impulse in jüngerer Zeit überraschend niedrig ausgefallen. Dies mag zum Teil durch geopolitische Krisen, dem BREXIT oder dem drastischen Fall des Ölpreises zu erklären sein, welche die Ausgabenneigung der wirtschaftlichen Akteure verringert hat. Aber auch die Wirkungen der Geldpolitik auf die Konjunktur werden zunehmend fraglich. Die Finanzpolitik ist nicht mehr restriktiv und stößt an ihre Grenzen, so das keine großen Impulse durch sie zu erwarten sein dürften. Das Kieler Institut für Weltwirtschaft sieht daher in seiner Sommerprognose für 2016 (Stand Juni 2016) einen weiterhin moderaten Anstieg der Weltwirtschaft auf dem Vorjahresniveau von 3.1%.

Für die EU prognostiziert der Internationale Währungsfond (WEO) für 2016 einen Anstieg des BIP um 1,8 % nach 2.0 % in 2015, wenngleich sich diese Prognose für die Euro-Zone auf 1.7 % abschwächt. Als wichtige Gründe für diese dennoch insgesamt positive Entwicklung zählen die im Verhältnis immer noch niedrigen Rohstoffpreise und damit höhere Kaufkraftparität, die expansive Geldpolitik sowie der schwache Euro. In Deutschland setzt sich der Aufschwung fort. Das Bruttoinlandsprodukt soll in 2016 um 1,6 % zulegen. Maßgeblich hierfür sind weiterhin kräftige binnewirtschaftliche Auftriebskräfte. Die seit Jahresbeginn deutlich geringere Zahl an Flüchtlingen macht sich im Prognosezeitraum hauptsächlich durch einen etwas geringeren Fiskalimpuls bemerkbar. Im Zuge der lebhaften Konjunktur und einer weiterhin beschäftigungsfreundlichen Lohnentwicklung verbessert sich die Lage am Arbeitsmarkt weiter. Die Kaufkraft der privaten Haushalte wird in diesem Jahr von einer ölpreisbedingt gedämpften Teuerungsrate unterstützt.

Die Dynamik in China soll sich weiter abschwächen, so dass der WEO für 2016 einen BIP-Zuwachs von 6.6 % nach 6,9 % im Vorjahr erwartet. Für Russland sieht der WEO allerdings nach -3.7 % im Berichtsjahr nun für 2016 nur noch einen Rückgang des BIP um -1.2 %.

Die Annahmen beruhen darauf, dass die politischen Krisen nicht weiter eskalieren und dass die bisherigen Terroranschläge kaum nennenswerte negative wirtschaftliche Effekte nach sich ziehen. Ferner beruhen die Annahmen darauf, dass der Euro nicht grundsätzlich in Frage gestellt wird. Wesentliche Risiken für die weitere Belebung der Wirtschaft sehen Konjunkturforscher beispielsweise im Zusammenhang mit der Situation im mittleren Osten, der Bewältigung der Flüchtlingskrise, die Europa-weite Terrorgefahr, den langfristigen Folgen des BREXIT oder der latenten Schuldenkrise in Europa.

Wachstumsprognosen für die europäische Wohnbauwirtschaft

Land	2016 Neubauvolumen (in Mrd €)	2015 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2016 Baugenehmigungen (in T)	2015 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	16,9	17	(0,4%)	47	47	0,4%
Deutschland	85,3	80,6	5,9%	270	264	2,1%
Frankreich	67,2	64,2	4,5%	457	384	19,0%
Italien	28,9	28,9	(0,2%)	78	78	0,7%
Niederlande	22,7	21,2	7,2%	75	56	34,6%
Polen	23,6	22,6	4,3%	180	189	(4,7%)
Schweiz	31,1	30,7	1,5%	58	57	0,3%
Tschechien	7,4	7,1	3,8%	31	29	8,0%
Euroconstruct Zone ^***	517,4	495,3	4,5%	1.512	1.381	9,5%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2016

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2015.

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind

nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes

Königreich, Ungarn und die Slowakei). In den Baugenehmigungen innerhalb der Euroconstruct Zone ist das Vereinigte

Königreich jedoch nicht enthalten, da hier keine Angaben über Baugenehmigungen verfügbar sind.

Die makroökonomischen Indikatoren der europäischen Wirtschaft weisen eine positive Tendenz auf und der Bausektor hat bereits mit erfahrungsgemäß zeitlicher Verzögerung reagiert. Nach den Prognosen von Euroconstruct erscheint im laufenden Jahr 2016 die Talsohle für die meisten Märkte der europäischen Bauwirtschaft durchschritten. Die Rahmenbedingungen für eine weitere Erholung der Bauwirtschaft in Europa sind für 2016 unverändert günstig. Die Zinspolitik, die einen entscheidenden Faktor darstellt, ist bisher relativ stabil geblieben, und der schwache Euro fördert Exporte. Auch die Impulse des Welthandels scheinen sich aufgrund der Stärke der fortgeschrittenen Volkswirtschaften weiterhin -wenn auch abgeschwächt- positiv zu entwickeln. Es wird erwartet, dass der binnenwirtschaftliche Preisanstieg moderat bleibt und auch der private Konsum auf Basis von steigenden Beschäftigtenzahlen und Reallöhnen Zuwächse erwarten kann.

In der gesamten Euroconstruct Zone wird ein deutlicher Anstieg des Neubauvolumenwachstums von 0.9% in 2015 auf +4,5% in 2016 erwartet.

Die Prognose der Baugenehmigungen stützt die positiven Aussichten. Man geht in 2016 wieder von einem deutlichen Wachstum aus (+9,5%). Der Blick in die für die Xella Gruppe relevanten Länder innerhalb der Euroconstruct Zone ergibt im Bereich Neubauvolumen ein differenziertes Bild. Während Deutschland, Frankreich, Niederlande, Polen und Tschechien deutlich zulegen, zeigt die Schweiz einen leichten Anstieg. Lediglich Belgien und Italien tendieren leicht negativ. Bei den Baugenehmigungen erwarten die Marktforscher dass die Niederlande, Frankreich und Tschechien die hohen Zuwachsraten des Vorjahres nochmals übertreffen werden, währen Deutschland und Polen die hohen Zuwachsraten des Vorjahres nicht wiederholen können und geringere Zuwächse bzw. negative Tendenzen aufweisen. Belgien, Italien und die Schweiz können die rückläufigen Genehmigungen der Vorjahre stoppen und erwarten wieder leichte Zuwächse.

Wohnbau in Deutschland weiterhin auf Wachstumskurs

Der Wohnbau in Deutschland bleibt stabil. Für die Entwicklung des deutschen Wohnbausektors zeichnen weiterhin jene Faktoren verantwortlich, die bereits 2014 und 2015 für Wachstum sorgten: Die Umschichtung von Kapital in Immobilien, eine stabile Arbeitsmarkt- und Wirtschaftslage, gestiegene real verfügbare Einkommen sowie günstige Finanzierungskonditionen halten die Nachfrage weiterhin auf hohem Niveau. Zudem ist die Sensibilität für den Bedarf an bezahlbarem Wohnraum - auch forciert durch den Zuzug und die Dringlichkeit von Unterkünften für die Flüchtlinge aus dem Nahen Osten - in Deutschland gewachsen. Euroconstruct rechnet für 2016 in Deutschland, nach zunächst deutlich höheren Erwartungen, nunmehr mit einem moderaten Zuwachs an Baugenehmigungen im Neubau von Ein- und Mehrfamilienhäusern von 2,1.%. Dies allerdings auf hohem Niveau. Euroconstruct sieht in Deutschland zukünftig eine Umorientierung zu Mehrfamilienhäusern, gespeist aus generellen Trends wie Urbanisierung, einer reduzierten Durchschnittshaushaltsgröße, Raumknappheit in Ballungszentren und der demografischen Entwicklung Deutschlands.

Auch beim Nichtwohnbau in Deutschland sieht Euroconstruct Potential für 2016. So rechnet das Institutsnetzwerk in ihrer letzten Studie vom Juni 2016 mit einem Zuwachs des Investitionsvolumens beim gesamten Nichtwohnbau von 2.5%, nach -0.2% in 2015. Hier wirken in erster Linie die bessere Stimmung der Unternehmen sowie die günstigen Finanzierungskonditionen. Ferner geht man von steigenden Investitionen der öffentlichen Haushalte bei deutlich steigenden Steuereinnahmen aus. Im ifo Geschäftsklima-Index im September 2016 beurteilte das Baugewerbe seine Geschäftssituation so gut wie nie zuvor, und für die kommenden Monate rechnen die Unternehmen sogar mit einer weiteren Verbesserung.

Positiver Ausblick für die Renovierungsmärkte in den meisten Ländern

Das Renovierungssegment wird als wertvoller Stabilisierungsfaktor für den gesamten Bausektor gesehen. Und hier zeigen sich über nahezu alle Märke positive Wachstumserwartungen.

Land	2016 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2015 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	17,6	17,3	1,8%
Deutschland	165,4	164,9	0,3%
Frankreich	95,3	92,9	2,6%
Italien	98,1	96,4	1,7%
Niederlande	25,9	25,5	1,5%
Polen	8,6	8,3	3,2%
Schweiz	18,6	18,2	2,1%
Tschechien	4,8	4,7	0,9%
Euroconstruct Zone ^***	612,0	602,4	1,6%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2016

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2015.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur

Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt

(Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien,

Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei).

Euroconstruct errechnet für den Renovierungsmarkt 2016 ein erneutes Plus von 1.6% gegenüber 1.6% im Berichtsjahr.

Euroconstruct geht in allen angeschlossenen Ländern innerhalb der Euroconstruct Zone von einem positiven Wachstum für 2016 aus. Den größten prozentualen Zuwachs sollen Polen, Frankreich, Schweiz und Belgien verbuchen können.

8.2 Erwartete Ertragslage

Aufgrund der unter Ziffer 8.1 genannten Prognosen kommen wir zu folgender Einschätzung:

Wir gehen auch für das Geschäftsjahr 2016 von einer heterogenen Entwicklung der Märkte aus, in denen wir tätig sind. Während sich in Deutschland und den meisten anderen Xella-Ländern Nord-, Ost- und Westeuropas eine weitere, teils deutliche, Erholung bei den Umsatzerlösen und EBITDA's abzeichnet, rechnen wir in Russland und in China weiterhin mit einer schwierigen Geschäftsentwicklung.

Im Bereich der Kosten werden wir weiter intensiv an der Realisierung von X-celerate arbeiten und zielen auf weitere Kosteneinsparungen ab, die die operativen Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften teils deutlich verbessern. Weitere, wenn auch im Vergleich zu 2015 deutlich geringere Restrukturierungsaufwendungen, dürften die operativen Ergebnisse in 2016 aber auch nochmal leicht belasten.

Unter diesen Voraussetzungen erwarten wir für 2016 und 2017 wieder ansteigende Ausschüttungen und Ergebnisübernahmen von den Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH, die sich über den mit ihr bestehenden Ergebnisabführungsvertrag in einem entsprechend verbesserten Beteiligungsergebnis der Xella International GmbH zeigen dürften.

8.3 Erwartete Finanz- und Liquiditätslage

Aufgrund des vermutlich wieder steigenden Beteiligungsergebnisses und sinkender Kosten für Optimierungsinvestitionen und Restrukturierungsausgaben im Zuge des Effizienzsteigerungsprojektes 'X-celerate', erwarten wir daher für 2016 einen leicht steigenden freien Cash Flow bei unverändert guter Finanz- und Liquiditätsausstattung der Xella International GmbH.

8.4 Risikobericht

Die folgenden Risiken sind nach der Relevanz für die Xella Baustoffe GmbH in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

Absatz- und Wettbewerbsrisiken sowie Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung

Als wesentliche Beteiligung ist die Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften Teil einer zyklischen Branche. Schwierige globale makroökonomische Bedingungen und ökonomische Bedingungen in den regionalen Märkten, in denen sie tätig sind, können nachteilige Auswirkungen auf unsere Geschäftstätigkeit, auf unsere Finanzlage und unsere Ertragslage haben.

Preise können sich als Reaktion auf bereits kleinere Veränderungen von Angebot und Nachfrage, allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und anderen Marktbedingungen verändern, die wir nicht beeinflussen können. Wenn sich das Absatzvolumen, die Preise oder die Gewinnmargen wesentlich verringern, kann dies erhebliche negative Auswirkungen auf das Geschäft unserer direkten und indirekten operativen Beteiligungen und deren Ausschüttungsverhalten haben, von dem die Ertragslage der Xella International GmbH als Holdinggesellschaft im Wesentlichen abhängt.

Rechtliche Risiken

Bei Vorliegen von Risiken aus schwebenden Rechtsverfahren werden zum Bilanzstichtag Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet. Für spezifische Haftungsrisiken und Schadensfälle werden grundsätzlich Versicherungen abgeschlossen. Der Umfang dieser Versicherungen wird laufend überprüft und orientiert sich am wirtschaftlichen Verhältnis von maximalem Risiko zu Versicherungsprämien.

Derzeit sehen sich deutsche Xella Gesellschaften in der Geschäftseinheit Baustoffe mit potenziellen Schadenersatzansprüchen von Gebäudeeigentümern konfrontiert, die zwischen Ende 1987 und Anfang 1996 Baumaterialien von Rechtsvorgängern zweier Xella-Gesellschaften aus drei mittlerweile geschlossenen Werken in Nordrhein-Westfalen bezogen hatten. In diesem Zeitraum waren im Rahmen eines alternativen Produktionsverfahrens Kalksandsteine hergestellt worden, indem der Branntkalk durch ein Substitut ersetzt wurde. Im Rahmen des Verkaufs der Xella-Gruppe im Jahre 2008 stellte die Verkäuferin Haniel die Xella-Gruppe für alle direkten Kosten im Zusammenhang mit diesen Schadensfällen frei.

Im Zusammenhang mit der Belieferung und dem Einbau von Baustoffen für den Bau eines mexikanischen Hotels in den Jahren 2007 und 2008 haben zwei mexikanische Kunden die Tochtergesellschaft der Xella Baustoffe GmbH, die Xella Mexicana S.A. de C.V und andere nicht zur Xella Gruppe gehörende beteiligte Parteien verklagt,. In der ersten Instanz wurde der Klage stattgegeben und Xella Mexicana und andere beteiligte Parteien zur Zahlung von umgerechnet ca. 18 Mio € verurteilt. Der Betrag beinhaltet insbesondere Schadenersatzleistungen. Das erstinstanzliche Urteil wurde am 30. September / 2. Oktober 2014 erlassen und veröffentlicht. Xella Mexicana hat am 16. Oktober 2014 gegen das Urteil Berufung eingelegt. Nach Konsultation mit den beauftragten Anwälten erscheint der Anspruch der Kläger unbegründet. Die Kläger haben die ordnungsgemäße Ausführung der Arbeiten in Übereinstimmung mit den zugrunde liegenden Verträgen im zweiten Quartal 2008 schriftlich bestätigt und im Juni 2009 den zugrundeliegenden Performance Bond freigegeben. Etwaige vertragliche Garantieansprüche sind verjährt. Im Berufungsurteil, das am 30. April 2015 erlassen wurde, hat das mexikanische Berufungsgericht uneingeschränkt zu Gunsten unserer Tochtergesellschaft, Xella Mexicana S.A. de C.V., und der anderen Beklagten entschieden. Zusammenfassend hat das Gericht bestätigt, dass Xella Mexicana S.A. ihre vertraglichen Verpflichtungen eingehalten hat. Die daraufhin von den Klägern eingelegte Revision wurde mit Urteil vom 06. Oktober 2016 abgewiesen. Den Klägern bleibt jetzt als letzte Instanz noch die Möglichkeit der Klageerhebung vor dem obersten Gerichtshof. Eine fristgerechte Klageerhebung ist bisher allerdings nicht bekannt und die Chancen der Klagezulassung werden auch als sehr gering eingeschätzt, da dies i.d.R. nur in wirklich wichtigen Fällen, z.B. der Verletzung von verfassungsmäßigen Rechten oder der Entscheidung von Präzedenzfällen, geschieht.

Regulatorische Risiken

Die Xella-Gruppe unterliegt einer Vielzahl von Gesetzen, Verordnungen und Standards auf regionaler, nationaler und europäischer Ebene. Hierzu gehören auch Wettbewerbs- und Kartellgesetze. Zur rechtzeitigen Risikoerkennung und zur Risikosteuerung erfolgt eine kontinuierliche Beobachtung der aktuellen politischen Lage, um frühzeitig adäquate Gegenmaßnahmen zu ergreifen. Darüber hinaus wird eng mit den relevanten Institutionen zusammengearbeitet, um Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden.

Die im Vorjahr eingeleiteten Untersuchungen des Bundeskartellamts hinsichtlich kartellrechtswidriger Marktinformationssysteme haben sich als unbegründet erwiesen und wurden eingestellt. Auch deshalb werden derzeit die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluß auf die finanzielle Situation und das geplante EBITDA als gering eingeschätzt.

Beschaffungsrisiken

Im Rahmen des Kostensenkungsprogramms X-celerate zielen wir darauf ab, mögliche Preiserhöhungen zu vermeiden und darüber hinaus Einsparungen zu erzielen.

Insbesondere bei sehr volatilen Rohstoffen, wie etwa im Geschäftsjahr 2015 bei Diesel, bestehen jedoch Risiken aus Marktpreissteigerungen. Diese wurden teilweise durch Festpreisvereinbarungen abgedeckt. Sollten die Marktpreise wieder erheblich ansteigen, kann dies nicht vollständig durch derartige Vereinbarungen aufgefangen werden.

Derzeit sind die Energiepreise auf niedrigem Niveau, auch wenn mittel- und langfristig durch das Wachstum in Asien ein Anstieg erwartet wird. Die Volatilität ist jedoch durch diverse Krisen hoch. Risiken bestehen auch durch regulatorische Maßnahmen wie etwa den CO ₂- Emissionshandel und die derzeit noch nicht absehbare Entwicklung des EEG.

Auch indirekte Auswirkungen stark steigender Energiepreise auf die Kosten unserer Lieferanten könnten unsere Beschaffungslage erschweren. Wir arbeiten jedoch eng mit unseren Lieferanten zusammen, um Kosteneinsparpotentiale zu nutzen. Wir haben auch 2015 weiter strategische Partnerschaften mit den Lieferanten aufgebaut und erweitert. Dadurch wurde sowohl die Versorgungs- als auch die Kostensicherheit verbessert. Dies gilt selbst für Produkte, die besonders volatil auf Entwicklungen der internationalen Rohstoffmärkte reagieren. Der Einfluß steigender Bezugspreise auf die Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften wird insgesamt als gering eingeschätzt.

Umweltrisiken

Zur Reduzierung und Vermeidung von Umweltrisiken investiert die GE Baustoffe weltweit in ihren Produktionsbetrieben kontinuierlich in nachhaltige Umweltschutzmaßnahmen. Hierdurch sollen die Umwelt möglichst wenig belastet und Ressourcen weitestgehend geschont werden. Sofern zum Bilanzstichtag Risiken bekannt waren, wurden Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die qualitativen Anforderungen und werden den internen und externen Anforderungen entsprechend geschult. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungs-legungsbezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

In ihrer Funktion als Konzernbank und im Zusammenhang mit der operativen Geschäftstätigkeit der wesentlichen Beteiligung Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften ist die Xella International GmbH finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Währungs-, Zinsänderungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagementsystems besteht darin, finanzielle Risiken zu reduzieren.

Das Management legt die allgemeinen Richtlinien für das finanzwirtschaftliche Risikomanagementsystem und die generellen Verfahren fest, um die Xella Gruppe gegen finanzielle Risiken abzusichern. Die Treasury Abteilung der Xella International GmbH ergreift die entsprechende Maßnahmen zur Vermeidung und Reduzierung solcher Risiken, nachdem sie die finanziellen Risiken identifiziert, analysiert und abgeschätzt hat. Sie berät die Gesellschaften der Xella Gruppe und führt eigene Absicherungsgeschäfte durch.

Liquiditätsrisiken sind nicht erkennbar. Die Anlage unserer liquiden Mittel erfolgt bei verschiedenen Banken, so dass unser Risiko bei Ausfall einzelner Kreditinstitute reduziert ist.

Produktionstechnische Risiken

Die Ertragslage unserer direkten und indirekten operativen Beteiligungen ist davon abhängig, dass die Anlagen durchgehend produzieren können und zeitgerecht gewartet werden. Die Produktionsprozesse und Technologien sind komplex. Daher lassen sich wesentliche Produktionsunterbrechungen nicht ausschließen. Sie können die Produktivität und Profitabilität der Gesellschaften negativ beeinflussen. Das finanzielle Risiko aus produktionstechnischen Unterbrechnungen wird daher durch verschiedene Versicherungen reduziert.

Risiken der Informationssicherheit

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2015 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella International GmbH gefährden. Auch für die Zukunft sind keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8.5 Chancenbericht

Für die Xella International GmbH und ihre Tochtergesellschaften bieten sich verschiedene Chancen durch weltweite Megatrends wie Urbanisierung, Klimawandel und Umweltschutz. Weitere Chancen bieten sich durch Innovationen, bei denen der Kundennutzen immer an erster Stelle steht. Im Bereich der Baustoffe stehen wir vor zahlreichen Veränderungen. Die Richtlinien der europäischen Union sind Beispiele hierfür. Sie definieren im Rahmen der sogenannten 20-20-20-Ziele insbesondere auch für die erneuerbaren Energien maßgebende Vorgaben. Für jeden einzelnen Mitgliedstaat wurden verbindliche Ziele für den Anteil der erneuerbaren Energien am Bruttoendenergiegesamtverbrauch festgelegt (Strom, Wärme, Treibstoffe), sodass die EU insgesamt bis im Jahr 2020 den Anteil auf 20 % steigern kann. Ferner erwarten wir eine zunehmende Digitalisierung des Baustoffsektors. All diese Veränderungen begreifen wir als Chance. Es ist ferner unser erklärtes Ziel, durch Akquisitionen zu wachsen. Dadurch können wir die Kompetenzen und Größenvorteile erhöhen und die Ansprüche aller Stakeholder - Kunden, Mitarbeiter und Eigentümer - besser bedienen. Mit X-celerate schaffen wir die Grundlage für wertschaffende Aquisitionen.

Im folgenden sind die Chancen des Geschäftsjahres 2016 für die Xella International GmbH und ihre Beteiligungen nach der Relevanz in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

X-celerate: In allen Bereichen effizienter werden

Um die Unternehmensergebnisse mittel- und langfristig zu stärken, hat Xella im Sommer 2014 das Projekt X-celerate gestartet. Das gruppenweite Projekt zielt darauf ab, die Wettbewerbsfähigkeit unseres Unternehmens zu sichern und zu erhöhen. Nachdem zunächst der Fokus auf der Analyse der Kostenstrukturen lag, ging es später darum, Kosteneinsparspiele zu definieren. Anschließend haben wir konkrete Maßnahmen festgelegt und mit der Umsetzung begonnen, um die Kostenziele zu erreichen. Wir werden auch noch im Geschäftsjahr 2016 intensiv an der Umsetzung dieser Maßnahmen arbeiten, um das Einsparpotenzial rasch zu heben. Wir erwarten von X-celerate einen wesentlichen Beitrag zu unserem Unternehmenserfolg und streben die Kostenführerschaft innerhalb unserer Industrie an.

Energie- und Ressourceneffizienz

Produkte wie Porenbeton und Kalksandstein (Geschäfteinheit Baustoffe) werden mit natürlichen Rohstoffen - Kalk, Sand und Wasser - in einem umweltfreundlichen Produktionsprozess hergestellt. Mit gezielten Innovationen und permanenter Prozessoptimierung steigern wir seit Jahrzehnten die Qualität unserer Produkte hinsichtlich Wärmeschutz und Energieeffizienz, tragen zur Ressourcenschonung bei und reduzieren dadurch den Energieverbrauch und die Emissionen. Als einziger Porenbetonhersteller bieten wir beispielsweise Steine an, die einen Lambdawert von 0,07 W/(mK) aufweisen.

Die Nachfrage nach massivem mehrgeschossigem Wohnungsbau steigt stetig. Mit dem neuen Ytong PP 4-0,5 und einem Lambda von 0,10 W/[mK] verfügen wir nunmehr über einen Planblock, der über eine hohe Druckfestigkeit hat und mit tragender Funktion für die Konstruktion von vier- bis sechsstöckigen Gebäuden eingesetzt werden kann. Unser Produkt wurde auf der BAU 2015, der Weltleitmesse für Architektur, Materialien und Systeme, erstmals vorgestellt.

Ein weiterer Meilenstein ist auch unser Baustoff Ytong Energy+, der erstmals in Deutschland verbaut wurde. Der massive mineralische Baustein, der in Dänemark schon seit Jahren erfolgreich verarbeitet wird, bezieht seine hohe Wärmedämmung aus der Kombination von zwei Schichten Porenbeton mit einem Kern aus wärmedämmendem Multipor. Der Ytong Energy+ ist seit April 2015 in Deutschland bauaufsichtlich zugelassen.

Hohe Innovationskraft durch eigene Forschungsaktivitäten

Durch innovative Produkte wollen wir auch in Zukunft wachsen.

Xella nutzt externe Netzwerke

Für die Xella Gruppe bedeutet das, dass - wo sinnvoll und nützlich - Partnerschaften mit Universitäten, Forschungsinstituten und auch anderen Unternehmen eingegangen werden. Auch die Mitarbeit in öffentlich geförderten Verbundprojekten ist Teil der Innovationsstrategie. Welcher Weg jeweils gewählt wird, hängt ganz von den gestellten Anforderungen und Möglichkeiten ab. Es steht fest, dass es immer wichtiger sein wird, in geeigneter Weise von externen Netzwerken und Kooperationen zu profitieren und für diese einen Beitrag zu leisten. So ist die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft beispielsweise Partner des EU-Projektes "[H]house", innerhalb dessen neuartige Fassadenelemente und Innenwandsysteme entwickelt werden, die einen reduzierten Energie- und Ressourceneinsatz in Wohngebäuden anstreben. Das internationale Konsortium besteht aus drei Forschungsinstituten, fünf kleineren und mittleren Unternehmen (KMU) sowie vier großen Industriepartnern. Das Konsortium wird bis 2017 durch ein Programm der EU gefördert. Innerhalb des Verbundprojektes "NAPOS" entwickelt die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft gemeinsam mit dem Karlsruhe Institute of Science (KIT) bis 2017 einen rezyklierbaren monolithischen Baustein, der ressourceneffizient aus den Hauptkomponenten Kalk, Sand und Wasser hergestellt wird und dabei exzellente Dämmeigenschaften besitzen soll.

Von der Nutzung externer Netzwerke und entsprechenden Forschungsergebnissen wird auch die Xella International GmbH und ihre Tochtergesellschaften profitieren.

Starke Marken, die für Produkte mit hoher Qualität stehen

Unsere Marken bilden eine weitere Grundlage für unser Wachstum. Höchste Qualitätsanforderungen und hochentwickelte Produktionsverfahren spiegeln sich in den Marken wieder. Die Marke Ytong wurde z.B. vom Verlag Deutsche Standards zur "Marke des Jahrhunderts" gekürt. Die Vertriebs- und Marketingaktivitäten sind darauf ausgerichtet, die Marken zu pflegen und ihre Wahrnehmung zu verbessern. Das Produktportfolio zeichnet sich durch eine hohe Reputation, hohe technische Standards und kundennahe Dienstleistungen aus. Der Einfluss der Marken auf unser Geschäft wird als sehr wesentlich beurteilt.

Einführung einer neuen Kommunikationsplattform innerhalb der Xella Gruppe

Wie bereits erwähnt ist spoX (single point of Xella) die neue Kommunikationsplattform der Xella Gruppe, die Wissen bündelt und jederzeit von überall zugänglich macht, Kommunikation vereinfacht und Menschen vernetzt. Jeder PC-Nutzer bei Xella hat damit zukünftig - unabhängig von Standort, Position oder Zeitzone - Zugriff auf relevante Informationen. Aktuell wurde im Jahre 2015 der Roll-out weiter vorangetrieben, so dass das neue System gruppenweit für alle Benutzer ab Ende 2016 als zentrale Kommunikationsplattform genutzt werden kann.

Vereinheitlichung der SAP ERP Systeme

Auch das für die Geschäftseinheit Baustoffe aufgesetzte internationale Harmonisierungsprojekt "neXt" zielt primär darauf ab, ein einheitlich neues SAP R3 ERP Modell in der Geschäftseinheit zu nutzen, das Best Practice Erfahrungen aus den Baustoffländern hinsichtlich Organisation und Prozessen abbildet. Daneben wird durch die Harmonisierung auch der Wartungs-, Pflege- und Administrationsaufwand reduziert. Das neue System "neXt" ist in 2015 in Deutschland, der Schweiz, Frankreich, Italien und Spanien eingeführt worden. Für die Geschäftsjahre 2016 und 2017 ist die sukzessive Anbindung weiterer Länder an "neXt" geplant.

Chancenmanagement als integraler Bestandteil der Unternehmensführung

9. Nachtragsbericht

Ereignisse von besonderer Bedeutung, die nach Abschluss des Geschäftsjahres eingetreten sind

Nach dem Bilanzstichtag haben sich keine berichtspflichtigen Ereignisse mit wesentlichem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage der Xella International GmbH ereignet.

Soweit in diesem Lagebericht Aussagen zur zukünftigen Entwicklung gemacht werden, beruhen diese auf den Einschätzungen und Prognosen der Geschäftsführung.

Duisburg, den 28. Oktober 2016

Die Geschäftsführung

Dr. Joachim Fabritius

Hans-Jürgen Wiecha

¹ Hier und im Folgenden wird sich mit dem Begriff Neubau auf den Hochbau bezogen, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.
² Euroconstruct ist ein Verbund verschiedener europäischer Marktforschungsinstitute, die die Lage der europäischen Bauwirtschaft kontinuierlich analysieren. Euroconstruct veröffentlicht jeweils zur Mitte und zum Ende jedes Jahres neue Daten zur bisherigen Entwicklung der Bauwirtschaft sowie Prognosen zum Verlauf der Baukonjunktur. Aktuelle Daten wurden im Juni 2016 veröffentlicht. Im Euroconstruct Verbund werden 19 Länder untersucht: Österreich, Belgien, Tschechien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Ungarn, Irland, Italien, Niederlande, Norwegen, Polen, Portugal, Slowakei, Spanien, Schweden, Schweiz und das Vereinigtes Königreich.
³ Euroconstruct Juni 2016

Bilanz zum 31. Dezember 2015

Aktiva

	31.12.2015 €	31.12.2014 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	4.538.219,53	4.027.401,72
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	933.650,82	1.061.288,89
2. Ausbeutegrundstücke	100.770,98	119.203,27
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	447.199,54	563.167,47
	1.481.621,34	1.743.659,63
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	612.182.095,33	612.182.095,33
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	2.264.013,84	3.492.232,98
	614.446.109,17	615.674.328,31
	620.465.950,04	621.445.389,66
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	197.186.276,07	234.656.512,65
2. Sonstige Vermögensgegenstände	417.486,33	407.895,71
	197.603.762,40	235.064.408,36
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	108.109.644,16	74.150.909,47
	305.713.406,56	309.215.317,83
C. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	400,00
	926.179.356,60	930.661.107,49
Passiva
	31.12.2015 €	31.12.2014 €
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	52.000.000,00	52.000.000,00
II. Kapitalrücklage	109.815.883,80	109.815.883,80
III. Andere Gewinnrücklagen	250.140,42	250.140,42
	162.066.024,22	162.066.024,22
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	14.908.309,23	12.653.484,70
2. Steuerrückstellungen	500.000,00	500.000,00
3. Sonstige Rückstellungen	7.302.247,05	3.794.449,91
	22.710.556,28	16.947.934,61
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	224.674,51	515.347,42
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	739.240.005,84	749.260.345,98
(davon gegenüber Gesellschafter € 247.073.287,65 ; Vorjahr € 281.233.113,32)
3. Sonstige Verbindlichkeiten	1.938.095,75	1.871.455,26
(davon aus Steuern € 188.579,65; Vorjahr € 186.069,34)
	741.402.776,10	751.647.148,66
	926.179.356,60	930.661.107,49

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015

	2015 €	2014 €
1. Sonstige betriebliche Erträge	11.243.822,26	12.997.666,77
2. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-12.450.588,89	-8.700.440,94
b) Soziale Abgaben	-823.086,26	-780.544,98
c) Aufwendungen für Altersversorgung	-1.435.515,57	-440.128,30
	-14.709.190,72	-9.921.114,22
3. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-288.562,20	-309.550,00
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-2.771.622,27	-2.830.748,43
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-14.184.984,48	-7.938.049,43
	-17.245.168,95	-11.078.347,86
Betriebsergebnis	-20.710.537,41	-8.001.795,31
5. Beteiligungsergebnis	-60.275.013,79	38.310.705,08
(davon aus verbundenen Unternehmen € 60.275.013,79; Vorjahr € 38.310.705,08)
6. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	4.589.123,86	4.946.890,19
(davon aus verbundenen Unternehmen € 4.570.545,70; Vorjahr € 4.914.300,78)
7. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-1.685.130,11	-2.562.891,64
(davon an verbundene Unternehmen € 784.151,73; Vorjahr € 1.606.667,10)
8. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-78.081.557,45	32.692.908,32
9. Außerordentliche Aufwendungen	-206.113,53	-206.113,53
10. Außerordentliches Ergebnis	-206.113,53	-206.113,53
11. Steuern vom Einkommen und Ertrag	-2.451,90	836.938,32
12. Sonstige Steuern	-13.464,26	-14.235,26
13. Jahresfehlbetrag/Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	-78.303.587,14	33.309.497,85
14. Erträge aus Verlustübernahme	78.303.587,14	-33.309.497,85
(Vorjahr Aufwendungen aus Gewinnabführung)
15. Jahresüberschuss nach Ergebnisabführung	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2015

I. Allgemeine Angaben

Die Xella International GmbH, Duisburg, steht über ihre Alleingesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, als abhängiges Unternehmen unter der Kontrolle der Xella International Holdings S.à r.l., Luxemburg. Als deren Tochtergesellschaft ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der Jahresabschluss trägt diesen Unternehmensverbindungen Rechnung.

Der Jahresabschluss der Xella International GmbH für das Geschäftsjahr 2015 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella International GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2015 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB und nimmt die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 Abs. 2 HGB in Anspruch. Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Anlagevermögen

Aktivierungen von selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens nach § 248 Abs. 2 Satz 1 HGB wurden nicht vorgenommen.

Seit dem Geschäftsjahr 2010 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 150,00 bis zu € 410,00 im Zugangsjahr aktiviert und voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung i.S.d. § 253 Abs. 3 Satz 3 HGB vorgenommen, bzw. bei voraussichtlich nicht dauernder Wertminderung i.S.d. § 253 Abs. 3 Satz 4 HGB nicht vorgenommen.

Zuschreibungen von in Vorjahren vorgenommenen außerplanmäßigen Abschreibungen i.S.d. § 253 Abs. 5 Satz 1 HGB werden auf Anschaffungs- und Herstellungskosten - ggf. unter Berücksichtigung der fortgeführten planmäßigen Abschreibungen - vorgenommen, soweit die Gründe für die Abwertung nicht mehr bestehen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Eigenkapital

Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen

Pensionsrückstellungen

Die Pensionsrückstellungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens - Projected-Unit-Credit-Methode - ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 14 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 3,89 % (Vorjahr: 4,62%). Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5 % (Vorjahr: 2,5%), ein Rententrend von 1,75 % (Vorjahr: 1,75%) und die Richttafeln 2005 G von Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten sind in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt worden.

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten

Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des bestehenden Organschaftsverhältnisses mit der XI (BM) Holdings GmbH im handelsrechtlichen Jahresabschluss nicht ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind im Anlagenspiegel als Anlage zu diesem Anhang dargestellt.

Von den im Anlagenspiegel gezeigten Abschreibungen von T€ 289 (Vorjahr T€ 310) entfallen T€ 289 (Vorjahr T€ 310) auf planmäßige Abschreibungen und T€ 0 (Vorjahr T€ 0) auf außerplanmäßige Abschreibungen.

Im Geschäftsjahr 2011 wurden erstmalig 550.000 EU-Emissionsberechtigungen im Wert von T€ 6.733 erworben und als Immaterieller Vermögensgegenstand aktiviert. Diese dienen dem Konzern zur Absicherung von zu erwartenden Minderzuteilungen in der Handelsphase III (2013-2020). Aufgrund der Marktsituation waren zum 31. Dezember 2014 Teilwertabschreibungen in Höhe von T€ 2.707 aufgelaufen. Im Geschäftsjahr 2015 wurde aufgrund der Marktsituation zum Bilanzstichtag 31.12.2015 eine Zuschreibung in Höhe von T€ 512 auf T€ 4.538 vorgenommen.

Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2015 ist als Anlage zu diesem Anhang beigefügt.

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von T€ 197.186 (Vorjahr T€ 234.657) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Aufgrund bestehender Ausfallrisiken wurden weitere Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die Xella AAC Texas, Inc., San Juan, i.H.v. T€ 1 (Vorjahr T€ 1), der Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, i.H.v. T€ 1.322 (Vorjahr T€ 1.303), der Xella Mexicana S.A. de C.V., San Pedro Garza García, i.H. v. T€ 346 (Vorjahr T€ 1.527) und gegenüber der XI (EC) Holdings GmbH, Duisburg, i.H.v. T€ 1.102 vorgenommen. Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind keine Forderungen gegen Gesellschafter enthalten.

Die s onstigen Vermögensgegenstände enthalten im Wesentlichen Forderungen an das Finanzamt aus Körperschaftsteuerguthaben und Kapitalertragsteuern (T€ 2, Vorjahr T€ 2) und die Mietkaution für das angemietete Bürogebäude (T€ 294, Vorjahr T€ 294). Eine enthaltene kurzfristige Darlehensforderung gegen Dritte (T€ 167) wurde im Geschäftsjahr 2013 aufgrund ihrer Uneinbringlichkeit in voller Höhe wertberichtigt.

Von den Sonstigen Vermögensgegenständen haben T€ 296 (Vorjahr T€ 296) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle übrigen Forderungen haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Ein aktiver Rechnungsabgrenzungsposten wird zum 31.12.2015 nicht ausgewiesen. Im Vorjahr beinhaltete dieser Posten im Wesentlichen abgegrenzte Fortbildungskosten.

Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt gegenüber dem Vorjahr unverändert T€ 52.000. Die ausgewiesene Kapitalrücklage beläuft sich wie im Vorjahr auf T€ 109.816.

Die anderen Gewinnrücklagen i.H.v. T€ 250beinhalten ebenfalls unverändert die erfolgsneuralen Effekte aus der Neubewertung der Jubiläumsrückstellungen (T€ 10) und der Abzinsung von sonstigen Rückstellungen (T€ 240) im Rahmen der Umstellung auf das BilMoG zum 01. Januar 2010.

Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen (T€ 14.908; Vorjahr T€ 12.653) ergab sich durch die Umstellung der Bewertung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbetrag in Höhe von T€ 3.092. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wurde Gebrauch gemacht und von diesem Betrag 1/15 in Höhe von T€ 206 den Pensionsrückstellungen erfolgswirksam als außerordentlicher Aufwand zugeführt. Der noch nicht ausgewiesene Betrag der Unterdeckung von T€ 1.855 (Vorjahr T€ 2.061) wird innerhalb der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 den Pensionsrückstellungen zugeführt.

Die Steuerrückstellungen in Höhe von T€ 500 (Vorjahr T€ 500) beinhalten die zu erwartenden Ertragsteuerverpflichtungen für vororganschaftliche Veranlagungszeiträume.

In den sonstigen Rückstellungen(T€ 7.302; Vorjahr T€ 3.794) sind langfriste Rückstellungen für sonstige Personalangelegenheiten (T€ 773; Vorjahr T€ 507), für Jubiläen (T€ 45; Vorjahr T€ 47), für Aufbewahrungsverpflichtungen (T€ 133; Vorjahr T€ 125) und Altersteilzeit (T€ 122, Vorjahr T€ 83) enthalten.

Die übrigen ausgewiesenen s onstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2015 T€	31.12.2014 T€
Prämien und Tantiemen	3.101	2.111
Ausstehende Eingangsrechnungen	1.489	242
Restrukturierung	875	0
Abfindungen	393	492
Sonstige Personalrückstellungen	180	0
Urlaubsansprüche	119	100
Prüfungskosten	50	31
Berufsgenossenschaft	22	55
Sonstige	1	1
	6.230	3.032

Verbindlichkeiten

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

	Stand zum 31.12.2015 T€	Bis 1 Jahr T€	1 Jahr bis unter 5 Jahre T€	Über 5 Jahre T€	Stand zum 31.12.2014 T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	225	225	0	0	515
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	739.240	739.240	0	0	749.260
Sonstige Verbindlichkeiten	1.938	791	1.147	0	1.872
	741.403	740.256	1.147	0	751.647

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegen die Gesellschafterin XI (BM) Holdings GmbH in Höhe von T€ 247.073 enthalten (Vorjahr T€ 281.233). Unter den Sonstigen Verbindlichkeiten werden Mitarbeiter-Bonus-Darlehen in Höhe von T€ 1.748 (Vorjahr T€ 1.660) ausgewiesen, die im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsmodells in den Jahren 2011 und 2012 gezeichnet wurden.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) zugrunde.

Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge von T€ 11.244 (Vorjahr T€ 12.998) setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)	2015 T€	2014 T€
Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen an verbundene Unternehmen	7.176	8.156
Mieterlöse von verbundenen Unternehmen	1.656	1.579
Kursgewinne (realisiert)	1.334	587
Erträge aus Zuschreibungen des Anlagevermögens	512	1.205
Erträge aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	465	504
Erträge aus Weiterbelastung von Xella-Inhouse-Seminaren	11	66
Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	0	0
Sonstige	50	43
	11.204	12.140
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erstattung aus Beiträgen zur Berufsgenossenschaft	35
Auflösung von Rückstellungen	5	843
Sonstige	0	15
	40	858
	11.244	12.998

Personalaufwand

Der starke Anstieg der Personalkosten auf T€ 14.709 (Vorjahr T€ 9.921) ist bedingt durch gestiegene Gehälter und Prämienzahlungen sowie durch gebildete Rückstellungen für Abfindungen und erhöhte Rückstellungen für Prämien und Tantiemen.

Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Die Abschreibungen i.H.v. T€ 2.772 (VJ T€ 2.831) resultieren aus den bereits unter Forderungen gegen verbundene Unternehmen erläuterten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die verbundenen Unternehmen Xella Mexicana S.A. de C.V., Garza Garcia Mexico (T€ 346), die Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta. (T€ 1.324) und die XI (EC) Holdings GmbH, Duisburg (T€ 1.102).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von T€ 14.185 (Vorjahr T€ 7.938) beinhalten:

Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	2015 T€	2014 T€
Betriebs- und Verwaltungskosten von verbundnen Unternehmen	2.691	2.646
Rechts- und Beratungskosten	6.636	1.150
Mieten, Leasing und Pachten	1.979	1.866
Kursverluste (realisiert)	741

Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2022

1. Geschäftstätigkeit

2. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung

3. Ertragslage der Xella International GmbH

4. Vermögenslage der Xella International GmbH

5. Finanzlage der Xella International GmbH

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

7. Darstellung der Chancen und Risiken

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Bilanz zum 31. Dezember 2022

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2022

I. Allgemeine Angaben

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

III. Erläuterungen zur Bilanz

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

V. Sonstige Angaben

Xella International GmbH Anteilsbesitzliste zum 31.12.2022

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2021

1. Geschäftstätigkeit

2. Wichtige Finanzinformationen 2021

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

7. Darstellung der Chancen und Risiken

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Bilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2021

I. Allgemeine Angaben

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

III. Erläuterungen zur Bilanz

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

V. Sonstige Angaben

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2021

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2020

der Xella International GmbH

1. Geschäftstätigkeit

2. Wichtige Finanzinformationen 2020

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

7. Darstellung der Chancen und Risiken

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Bilanz zum 31. Dezember 2020

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2020

I. Allgemeine Angaben

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

III. Erläuterungen zur Bilanz

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

V. Sonstige Angaben

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2020

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

Xella International GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Lagebericht 2018

1. Geschäftstätigkeit

2. Wichtige Finanzinformationen 2018

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella International GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

7. Darstellung der Chancen und Risiken

Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

Jahresabschluss
zum Geschäftsjahr vom 1.1. bis zum 31.12.2015

Lagebericht
für das Geschäftsjahr vom 1.1. bis zum 31.12.2015