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Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2023

der Xella Baustoffe GmbH

1. Geschäftstätigkeit

Die Xella Baustoffe GmbH nimmt mit den Beschäftigten ihrer Stabsabteilungen strategische und operative Aufgaben in den Bereichen Beschaffung, IT-Services, Human Resources, Marketing, Produktmanagement und Engineering wahr, so dass sie das Profil einer operativen Führungsholding besitzt. Sie ist eine von mehreren Zwischenholdinggesellschaften der Geschäftseinheit (GE) Baustoffe der Xella Gruppe und als eine direkte Tochtergesellschaft der Xella International GmbH, Duisburg, über diese mittelbar mit der Führungsgesellschaft der GE Baustoffe, der XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, verbunden. Mit Ausnahme der Xella Tochtergesellschaften in den Ländern Belgien, Niederlande und Polen sind die operativen Aktivitäten der GE Baustoffe unter der Xella Baustoffe GmbH gebündelt. Die gesamte operative Organisation ist über die Zwischenholdings der zu dem Privat Equity Unternehmen Lone Star gehörenden Führungsgesellschaft LSF10 XL Investments S.à r.l. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

Die operativen Beteiligungen der Gesellschaft entwickeln, produzieren und vertreiben hochwertige, ökologische und nachhaltige Wandbaustoffe und mineralische Dämmstoffe, die sowohl im Neubau (Wohn- und Nichtwohnbau) als auch im Renovierungssektor Anwendung finden. Ergänzungsprodukte und Dienstleistungen vervollständigen das Angebot als Vollsortimenter. Mit den Marken Ytong, Hebel und Silka ist sie im Verbund der GE Baustoffe einer der großen Hersteller von Porenbeton und Kalksandstein europaweit. Mit Multipor bieten die operativen Einheiten der Gesellschaft ihren Kunden eine mineralische, nicht brennbare und ökologische Dämmplatte.

Die Finanzierung der Gesellschaft ist konzernintern sowohl durch Einbindung in den Cash-Pool der Xella International GmbH und den damit verfügbaren Barmitteln als auch über den mittelbaren Zugang zu den nicht in Anspruch genommenen Kreditlinien des Transaktionsfinanzierungsvertrages aus dem Ankauf der Xella Gruppe durch Lone Star, sichergestellt. Dieser hat aktuell eine Laufzeit bis 2028.

Das primäre Ziel der Finanzierung der Xella Gruppe besteht unverändert in der Aufrechterhaltung einer jederzeit ausreichenden Liquiditätsversorgung zur Sicherstellung der uneingeschränkten Zahlungsfähigkeit der Gesellschaften der Xella Gruppe. Darüber hinaus werden durch das aktive Finanzmanagement finanzielle Spielräume geschaffen.

Durch die Einbindung der Gesellschaft in das Cash-Pooling der Xella Gruppe spiegelt sich die Liquidität der Gesellschaft auch in ihren Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen wider.

2. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung

2.1. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Auch im Jahr 2023 war die wirtschaftliche Entwicklung schwach. Auswirkungen der Inflation, die darauf reagierenden Geldpolitik mit steigenden Zinsen sowie der weiter anhaltende Krieg in der Ukraine führten zu einer Stagnation in Europa. Dies wirkte sich auch negativ auf die Bauwirtschaft aus. Die stagnierende Wirtschaft in Europa führte zu einem deutlich geringerem Neubauvolumen und einem Rückgang der Baugenehmigungen und beeinträchtigte auch unsere Beschaffungsmärkte.

Das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) ging auch in 2023 in den meisten Ländern zurück. Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) verzeichnet in seinem Sommergutachten vom Juni 2024 ein globales Welthandelsvolumen von -1,9 % für das Jahr 2023. Mit Blick auf Europa verzeichnet das IfW für die Europäische Union ein Wachstum von +0,6 % nach +3,6 % im Vorjahr. Diese Abschwächung der Dynamik ist vor allem auf die Stagnation Deutschlands zurückzuführen, das innerhalb der EU ein Gewicht von fast einem Viertel hat. Laut IfW stagniert das BIP in Deutschland im Jahr 2023 mit 0,0 % nach +1,9 % im Jahr 2022.

2.2. Branchenbezogene Rahmenbedingungen

Blickt man auf die letzten Jahre im Bauwesen zurück, so trafen günstige Finanzierungsbedingungen auf eine starke Nachfrage und ein starkes Wirtschaftswachstum. Daher wurde eine Art Abschwächung auf ein moderateres Wachstum erwartet. Aber mit Beginn der Covid 19 Pandemie in 2020 kam es zu einem abrupten Nachfragerückgang und damit verbunden ein Rückgang der Neubautätigkeit. Im Jahr 2021 war das Ausmaß der raschen Erholung dem rapiden Rückgang ähnlich (V-förmige Erholung), teilweise bedingt durch finanzielle und politische Unterstützung durch die Regierungen, wobei es von Land zu Land Unterschiede gab. Der Krieg in der Ukraine und die steigende Inflation in verschiedenen Sektoren stoppten den Aufschwung und führten zu einer Rezession in Europa. Im Jahr 2023 begann vor allem im europäischen Wohnungsbau ein schwerer Abschwung.

Die Forscher von Euroconstruct, einem europäischen Netzwerk von Wirtschaftsinstituten, das die Bauwirtschaft in 19 europäischen Ländern erfasst, schätzten in der neusten Prognose per Juni 2024 für die von ihnen beobachteten Länder im Jahr 2023 einen Rückgang der gesamten Bauproduktion inkl. Tiefbau von -1,4 % nach +2,6 % im Jahr 2022.

Es gibt mehrere Gründe, warum die meisten der 19 erfassten Länder des Euroconstruct-Netzwerks in ihrer Bautätigkeit nach unten zeigen: stark steigende Zinsen und Baupreise, hohe Inflation, Kaufkraftverlust der privaten Haushalte, schwächeres Wirtschaftswachstum, angespannte öffentliche Haushaltslage, sinkende Immobilienpreise, Rentabilitätsüberlegungen, die in der Summe zu mehr Unsicherheit führen.

Nach der Prognose der Forschungsgruppe Euroconstruct per Juni 2024 sinken die gesamten Neubauinvestitionen im Hochbau, einschließlich Wohn- und Nichtwohngebäuden, um -6,3 % im Jahr 2023 gegenüber +1,8 % im Jahr 2022 und +3,5 % im Jahr 2021.

Unsere Produkte werden nicht nur im Neubau, sondern auch bei der Renovierung eingesetzt, zum Beispiel unsere Multipor Mineraldämmplatten. Generell ist das Renovierungsvolumen weniger konjunkturabhängig, da die Nachfrage auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten tendenziell stabiler ist als im Neubaubereich. Die Klimaziele innerhalb der Europäischen Union und die Bedeutung des Gebäudebestands für die Erreichung dieser Ziele werden die Renovierungsaktivitäten in diesem Jahrzehnt unterstützen.

Das prognostizierte Volumen an Renovierungsarbeiten für Wohngebäude in der Euroconstruct-Zone ging in 2023 um nur -0,5% zurück, während der Neubau um -9,7% deutlich schrumpfte.

3. Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH

Der Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH weist im Jahr 2023 einen Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung von 93,9 Mio. € (VJ 99,1 Mio. €) aus. Dieser Rückgang resultiert u. a. in einem deutlich niedrigeren Beteiligungsergebnis von 85,2 Mio. € (VJ 106,8 Mio. €), wobei die Erträge aus Beteiligungen nochmals um +23,6 Mio. € ansteigen, während die Erträge aus Gewinnabführungsverträgen durch Restrukturierungsmaßnahmen und deutlich geringerem operativen Geschäft in der Xella Deutschland GmbH um -43,3 Mio. € sinken und die Aufwendungen aus Verlustübernahmen um -1,9 Mio. € steigen. Zur Entwicklung des Beteiligungsergebnis verweisen wir auf die Angaben im Anhang.

Die Umsatzerlöse der Gesellschaft sind um -3,4 Mio. € auf 31,7 Mio. € gesunken und beinhalten im Wesentlichen Dienstleistungen bestimmter Stabsabteilungen gegenüber anderen Gesellschaften innerhalb der Xella Gruppe. Rückläufig waren hier insbesondere die Erlöse aus IT-Services, Management-Umlagen und Umsatzerlösen aus dem Engineering Geschäft mit Dritten. Der deutliche Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge ist in Einmalerträgen aus dem Abgang von Finanzanlagen i. H. v. 9,0 Mio. € begründet. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind, gegenüber dem Vorjahr bereinigt um Umgliederungen in den Materialaufwand i. H. v. 1,8 Mio. €, im Wesentlichen durch niedrigere Instandhaltungsaufwendungen um 2,7 Mio. € gesunken. Das Zinsergebnis hat sich aufgrund gestiegener Marktzinsen signifikant um 7,7 Mio. € verbessert.

4. Vermögenslage der Xella Baustoffe GmbH

Das Vermögen der Gesellschaft beträgt zum Bilanzstichtag 31.12.2023 insgesamt 971,4 Mio. € (VJ 978,3 Mio. €) und besteht überwiegend aus Finanzanlagen i. H. v. 693,3 Mio. € (VJ 708,2 Mio. €) und Forderungen gegen verbundene Unternehmen i. H. v. 262,2 Mio. € (VJ 250,7 Mio. €). Die Finanzanlagen haben sich um 14,9 Mio. € reduziert. Der Rückgang steht insbesondere im Zusammenhang mit der Veräußerung von Anteilen an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen i. H. v. 13,3 Mio. € und erhaltenen Netto-Tilgungszahlungen für Ausleihungen an verbundene Unternehmen i. H. v. 1,6 Mio. €. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind um 11,5 Mio. € angestiegen. Der Anstieg steht im Zusammenhang mit dem Cash Pooling und dem Verrechnungsverkehr mit der Xella International GmbH und ist im Wesentlichen in den Zahlungseingängen für die veräußerten Finanzanlagen begründet. Zugänge im Bereich der erworbenen Konzessionen, gewerblichen Schutzrechte u. ä. Rechten und Werten sowie Lizenzen an solchen entfallen im Wesentlichen auf Digitalisierungsprojekte.

5. Finanzlage der Xella Baustoffe GmbH

Auf der Passivseite der Bilanz entfallen 942,6 Mio. € auf Eigenkapital und 28,8 Mio. € auf Rückstellungen sowie Verbindlichkeiten. Die Eigenkapitalquote beträgt somit 97 %, nach 96 % im VJ. Die wesentlichen Veränderungen auf der Passivseite entfallen auf durch Tilgungen gesunkene Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und einem Abbau der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die Xella Baustoffe GmbH hat das Ziel, ihre personellen, natürlichen und finanziellen Ressourcen im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung bestmöglich einzusetzen. Entsprechend wird die Leistungsfähigkeit der Xella Baustoffe GmbH und ihrer Tochterunternehmen nicht nur durch finanzielle, sondern auch durch nichtfinanzielle Leistungsindikatoren bestimmt.

6.1. Mitarbeitende

Kompetente, leistungsfähige und engagierte Mitarbeitende sind die Basis für den Erfolg und die Weiterentwicklung der Xella Baustoffe GmbH. Ziel ist es, auf den verschiedenen betrieblichen Ebenen und entsprechend den fachlichen Anforderungen eine jederzeit hinreichende Zahl sehr gut qualifizierte und hoch engagierte Mitarbeitende zu beschäftigen und ein attraktiver Arbeitgeber zu sein. Dazu tragen die Investitionen in die Qualifikation der Mitarbeitenden ebenso bei wie eine faire, leistungsorientierte Vergütung, ein diskriminierungsfreies Arbeitsumfeld und flexible Möglichkeiten zur Vereinbarung von Beruf und Familie. Höchste Priorität hat die Arbeitssicherheit und Gesundheit der Beschäftigten.

Zum 31. Dezember 2023 waren in der Xella Baustoffe GmbH auf 169 Mitarbeitende (VJ 164) beschäftigt (Headcount).

Bewerberansprache und Rekrutierung

Der Bereich Human Resources unterstützt alle Funktionsbereiche bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften. Im Jahr 2023 lag ein Schwerpunkt auf der Einführung unseres neu gestalteten Jobportals in den Niederlanden, Frankreich und Deutschland mit einem moderneren und benutzerfreundlicheren Rahmen. Darüber hinaus haben wir an unserem Marketingkonzept gearbeitet, um bestimmte Mitarbeitergruppen wie Auszubildende über die sozialen Medien anzusprechen und zu gewinnen.

Damit positioniert sich die Xella Baustoffe GmbH als modernes, transparentes und zukunftsorientiertes Unternehmen.

Bindung und Verpflichtung von Mitarbeitern

Im Herbst 2023 führten wir eine konzernweite Mitarbeiterbefragung durch, um das Engagement der Mitarbeiter zu messen, d. h. ihre Motivation, zum Erfolg des Unternehmens beizutragen, und um unsere Stärken und Verbesserungsmöglichkeiten aus Sicht der Mitarbeiter zu ermitteln. Die Teilnahmequote lag auf einem hohen Niveau. Unser Engagement-Index - basierend auf 11 Faktoren wie Beziehung zu Vorgesetzten und Kollegen, Sinnhaftigkeit der Arbeit, Lernmöglichkeiten - wurde mit 3,8 von 5 Punkten bewertet.

Aus- und Weiterbildung

Durch die berufliche Förderung und Entwicklung der Mitarbeitenden möchte die Xella Baustoffe GmbH die Qualifikationen und Erfahrungen der Belegschaft den sich wandelnden Anforderungen der Industrie und Arbeitswelt anpassen und somit auch den zukünftigen Erfolg sichern. Daher bieten wir unseren Mitarbeitenden und Führungskräften eine breite Palette an internen und externen Weiterbildungen zu unterschiedlichen Themen in verschiedenen Formen an. Junge Talente werden im Rahmen der Ausbildungs- und Traineeprogramme gefördert.

6.2. Arbeitssicherheit

Sicherheit steht bei Xella ganz oben auf der Liste der Grundwerte. Wir betrachten Sicherheit nicht einfach als eine Priorität, die sich leicht ändern könnte, sondern als Teil unserer Unternehmenskultur; Sicherheit ist die Art und Weise, wie wir in jedem Aspekt unseres Geschäfts arbeiten (Entwurf, Herstellung, Lieferung, Installation usw.). Der Schutz unserer Mitarbeiter, die im Mittelpunkt unseres Geschäfts stehen, und die Gewährleistung, dass sie nach jedem Arbeitstag sicher zu ihren Familien nach Hause zurückkehren, ist ein zentraler Grundsatz unserer Geschäftspraxis.

Die Gesamtverantwortung dafür liegt bei der Konzernleitung, aber die Sicherheit ist in der Führung unserer Manager und in der Mentalität unserer Mitarbeiter verankert. Die Grundlage unserer Gesundheits- und Sicherheitsstandards bildet die Konzernrichtlinie für Gesundheit und Sicherheit, die die Risikobewertung, die Unterweisung und Schulung der Mitarbeiter, die Untersuchung von Vorfällen und die Berichterstattung umfasst. Audits, Inspektionen und eine regelmäßige Berichterstattung über Gesundheits- und Sicherheitsindikatoren sorgen für Transparenz über Leistung und Fortschritt in diesem Bereich.

Zusätzlich zu diesen organisatorischen Sicherheitsverbesserungen und trotz widriger Marktbedingungen blieben wir 2023 konsequent und investierten weiter in Sicherheitsverbesserungen.

Unser Hauptaugenmerk lag auch im Jahr 2023 auf der weiteren Umsetzung unserer Sicherheitskultur, die von unseren Führungskräften vorangetrieben wird.

6.3. Corporate Governance / Compliance

Xella will ein vertrauenswürdiger, verlässlicher Geschäftspartner sein, der ein hohes Ansehen genießt. Dementsprechend haben wir ein Compliance-Management-System implementiert, um zu unterstützen, dass sich alle Mitarbeiter an die gesetzlichen Vorgaben sowie unsere internen Regeln und Richtlinien halten. Wir betrachten Compliance nicht nur als eine notwendige Aufgabe, sondern auch als ein Mittel zur Förderung eines ethischen Arbeitsumfelds und einer nachhaltigen Unternehmensführung.

Alle Compliance-Instrumente und -Maßnahmen werden regelmäßig überprüft und an die regulatorischen Anforderungen sowie an Veränderungen im Risikoumfeld angepasst. Unser Compliance-Management-System umfasst "Integrity Reporting Channels", ein Meldesystem für unsere Mitarbeiter und externe Stakeholder, um uns vertraulich über vermeintliche externe (rechtliche) und interne Compliance-Verstöße zu informieren (Whistleblowing). Relevante Compliance-Risiken werden im Rahmen unseres regelmäßigen Risikomanagementprozesses ermittelt und mit dem Management erörtert.

6.4. Digitalisierung

In der aktuellen Wirtschaftslage, die durch einen Mangel an bezahlbarem Wohnraum und qualifizierten Arbeitskräften auf den Baustellen gekennzeichnet ist, bemühen wir uns als Xella effiziente Bau- und Renovierungslösungen anzubieten. Die Digitalisierung unserer Prozesse steht im Mittelpunkt dieser Agenda.

Wir verfügen über eine Reihe digitaler Lösungen, die es uns ermöglichen, unsere Produkte schneller zu unseren Kunden zu bringen und sie dabei unterstützen, effizienter und kostengünstiger zu bauen und die Gesamtkosten deutlich zu senken.

7. Darstellung der Chancen und Risiken

7.1. Chancenbericht

Die Beurteilung und Nutzung von Chancen ist ein wichtiger Bestandteil erfolgreicher Unternehmensführung. Unser Ziel ist es, interne und externe Chancen, die sich positiv auf unseren wirtschaftlichen Erfolg auswirken können, zu identifizieren und die entsprechenden Umsetzungsmaßnahmen zu definieren.

Zur zeitnahen Erkennung möglicher Chancen beobachten und analysieren wir kontinuierlich unsere Märkte, das Wettbewerbsumfeld sowie globale Trends. Wir stehen im ständigen Kontakt mit unseren Stakeholdern, insbesondere mit unseren Kunden, Lieferanten und Regulatoren, um neue Geschäftsmöglichkeiten zu erschließen.

Für die Xella Baustoffe GmbH ergeben sich wesentliche Chancen aus der Erhöhung der Mitarbeiterzufriedenheit, der Fortführung der Digitalisierungsstrategie, einer Verbesserung unserer finanziellen Basis, Steigerungen der Effizienz und gegebenfalls auch durch Wachstum infolge von sich anbietenden Akquisitionen. Da die Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH auch vom Ausschüttungsverhalten und von Ergebnisübernahmen der Tochtergesellschaften beeinflusst ist, bestehen auch Chancen durch die steigende Bedeutung der Nachhaltigkeit, Energie- und Resourceneffizienz, die erhöhte Nachfrage nach bezahlbarem Wohnraum und Innovationen.

7.2. Risikobericht

In der Xella Gruppe werden regelmäßig alle konzernrelevanten Risiken mittels einer systematischen Risikoinventur anhand eines gruppeneinheitlichen Risikokatalogs nach Risikokategorien und Risikofeldern erfasst. Unter Berücksichtigung von Eintrittswahrscheinlichkeit und möglicher Auswirkung werden die Risiken bewertet und dem Risikomanagement Board zur Festlegung der Risikobehandlung vorgelegt. Regelmäßige Planung und die kontinuierliche Berichterstattung aus den einzelnen Geschäftsbereichen sind wesentliche Bestandteile der Risikosteuerung. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass die für die Xella Gruppe relevanten allgemeinen, rechtlichen und unternehmensspezifischen Risiken regelmäßig erfasst, bewertet, vorausschauend gesteuert und überwacht werden.

Operative Risiken der direkten und indirekten Tochtergesellschaften

Operative Risiken können die Ausschüttungen und Ergebnisübernahmen in die Xella Baustoffe GmbH negativ beeinflussen. Zu diesen operativen Risiken gehören globale und geopolitische Risiken, Absatz- und Wettbewerbsrisiken, Umweltrisiken, produktionstechnische Risiken, Beschaffungsrisiken sowie rechtliche Risken, die infolge von Produktfehlern trotz einer ständigen Produktionskontrolle und Produktüberwachung entstehen können.

Informationssicherheits- und Datenschutz-Risiken

Unsere IT-gestützten Geschäftsprozesse sind verschiedenen Informationssicherheitsrisiken ausgesetzt. Risiken können durch menschliche Fehler, organisatorische oder technische Abläufe und/oder Sicherheitslücken in der Informationsverarbeitung entstehen. Dadurch können die Vertraulichkeit von Daten, die Verfügbarkeit von Systemen und die Integrität von Informationen gefährdet werden. Wir haben Strukturen und Prozesse implementiert, die sicherstellen, dass die Verarbeitung personenbezogener Daten in Übereinstimmung mit den Datenschutzbestimmungen der Datenschutz Grund-Grundverordnung (DSGVO) und ggf. weiterer nationaler Gesetzgebungen verarbeitet werden. Alle relevanten Mitarbeitenden werden im verantwortungsvollen Umgang mit personenbezogenen Daten geschult und die Aufmerksamkeit durch Sensibilisierungskampagnen aufrechterhalten. Auch jeder neue Vertragspartner oder Dienstleister wird auf die Einhaltung der Anforderungen des Datenschutzes geprüft. Da die Datenschutzorganisation Teil eines kontinuierlichen Verbesserungsprozesses ist, ermöglicht sie uns die Umsetzung neuer Anforderungen zu implementieren, um das Risiko der Nichteinhaltung zu mindern.

Die Risikosituation der Cyber-/Informationssicherheit bei Xella ergibt sich aus der zunehmenden globalen Bedrohungslage. Cyberattacken auf Unternehmen haben ein hohes Niveau erreicht. Entsprechend erweitern wir unsere technischen und organisatorischen Maßnahmen, aktualisieren interne Prozesse und Regelungen und führen regelmäßig Sicherheitstests durch.

Regulatorische Risiken

Die Xella-Gruppe unterliegt einer Vielzahl von Gesetzen, Verordnungen und Standards auf regionaler, nationaler und europäischer Ebene. Zur rechtzeitigen Risikoerkennung und zur Risikosteuerung erfolgt eine kontinuierliche Beobachtung der legislatorischen Entwicklung, um frühzeitig adäquate Gegenmaßnahmen zu ergreifen. Darüber hinaus wird eng mit den relevanten Institutionen zusammengearbeitet, um Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden. Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluss auf die finanzielle Situation und das geplante operative Ergebnis als gering eingeschätzt.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher rechnungslegungsbezogenen Risiken wird daher als gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Die Xella Baustoffe GmbH ist mit ihren direkten und indirekten Tochtergesellschaften finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im Wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Zinsänderungs-, Währungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagementsystems besteht darin finanzielle Risiken zu überwachen und zu reduzieren. Das Management legt die Richtlinien für das finanzwirtschaftliche Risikomanagementsystem und die generellen Verfahren fest, um die Xella Gruppe gegen finanzielle Risiken abzusichern. Die Xella Gruppe verfügt über eine eigene Treasury Abteilung, die entsprechende Maßnahmen zur Vermeidung und Reduzierung solcher Risiken ergreift, nachdem sie die finanziellen Risiken identifiziert, analysiert und abgeschätzt hat. Sie berät die Gesellschaften der Xella Gruppe und führt eigene Absicherungsgeschäfte durch. Finanzielle Risiken können sich aus der Volatilität der Devisen- und Kapitalmärkte ergeben. Zur Absicherung von Währungsrisiken aus Investitions- und Finanzierungsmaßnahmen sowie künftiger Zahlungsströme werden Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

Liquiditätsrisiken sind nicht erkennbar. Die Anlage unserer liquiden Mittel im Inland erfolgt im Rahmen des Cash Poolings bei der Xella International GmbH, die ihrerseits die Guthaben bei verschiedenen Banken mit guter Bonität anlegt, so dass unser Risiko bei Ausfall einzelner Kreditinstitute reduziert ist.

Personalrisiko

Das Engagement und die Fähigkeiten der Mitarbeitenden sowie das von ihnen aufgebaute Expertenwissen sind entscheidende Faktoren für den Erfolg der Xella Baustoffe GmbH.

Personalrisiken ergeben sich unter anderem durch die Personalbeschaffung, mangelnde Qualifikation und durch Fluktuation. Scheiden Mitarbeitende in Schlüsselpositionen aus dem Unternehmen aus, fließen wichtiges Wissen, Erfahrungen und Kompetenzen ab und es besteht die Gefahr, die Positionen nicht gleichwertig und zeitnah nachzubesetzen. Attraktive Vergütungs- und Arbeitszeitmodelle, vielfältige Karriereperspektiven, umfangreiche Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen und ein modernes und gesundes Arbeitsumfeld sollen Personalrisiken begrenzen. Die Eintrittswahrscheinlichkeit und die Auswirkungen dieses Risikos werden aber als gering eingeschätzt.

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2023 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella Baustoffe GmbH gefährden. Auch für die Zukunft, und insbesondere im Hinblick auf die Auswirkungen des andauernden Ukraine Kriegs sind bisher keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

8.1. Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Im Jahr 2023 sind die Energiekosten gesunken, die Inflation hat sich verlangsamt, die Reallöhne steigen langsam, aber die Unsicherheit bleibt bei allen Wirtschaftsakteuren hoch. Diese Vorsicht beruht auf geopolitischen Spannungen wie dem anhaltenden Krieg in der Ukraine oder der zunehmend instabilen Lage im Nahen und Mittleren Osten, die sich auch auf die Lieferketten auswirken. Hinzu kommen weitere wirtschaftliche Kämpfe, eine uneinheitliche Wirtschaftspolitik wie in Europa oder innenpolitische Unsicherheiten wie in den USA. Unter diesen Umständen gehen die Forscher des IfW in ihrem Sommergutachten vom Juni 2024 für die Weltwirtschaft von einem Wachstum von +3,2 % im Jahr 2024 nach +3,2 % im Jahr 2023 aus, wobei das Wachstum vor allem von Staaten außerhalb Europas getragen wird.

8.2. Branchenbezogene Entwicklung

Während das IfW für die Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts ein wenig optimistisch ist, sind die Aussichten für die Bauwirtschaft weniger optimistisch, da viele dämpfende Faktoren auch in den nächsten Jahren anhalten und sowohl für die Nachfrage- als auch für die Angebotsseite deutlichen Gegenwind darstellen: verschärfte Finanzierungsbedingungen, immer noch hohe Kreditzinsen, erhöhte Baupreise, Kaufkraftverlust bei privaten Investoren, angespannte Haushaltslage der öffentlichen Hand, mehr Unsicherheiten, schwächeres Wirtschaftswachstum, was die Chance auf einen schnellen Aufschwung der Bauwirtschaft verhindert.

Infolgedessen ist das Vertrauen in das europäische Baugewerbe stetig gesunken, und die geringe Nachfrage spielt eine immer wichtigere Rolle, was sich auch an den Auftragsbeständen ablesen lässt. Laut Euroconstruct wird für die Neubauinvestitionen im Hochbau in der Euroconstruct-Zone für 2024 ein weiterer Rückgang von -6,3% prognostiziert und erst ab 2025 mit einer leichten Stabilisierung von +0,5% gerechnet. Am stärksten betroffen ist nach Ansicht der Euroconstruct-Experten der Wohnungsneubau, für den ein Rückgang von insgesamt -9,5 % im Jahr 2024 prognostiziert wird, während die Investitionen in den Nichtwohnungsneubau in der Euroconstruct-Zone nur um -2,4 % zurückgehen werden. Das Renovierungssegment wird als ein wichtiger Faktor für die Stabilisierung der Situation des gesamten Bausektors angesehen. Euroconstruct prognostiziert für den Renovierungsmarkt in den Ländern des Euroconstruct-Netzwerks (Wohnungs- und Nichtwohnungsbau) einen moderaten Rückgang von -2,3 % im Jahr 2024, nach einem stabilen Jahr 2023.

8.3. Entwicklung der Beschaffungsmärkte

Xella geht davon aus, dass die Beschaffungsmärkte auch im Jahr 2024 unter Inflationsdruck stehen werden. Insbesondere die Rohstoffe, die Xella für die Produktion einsetzt, werden aufgrund des oligopolistischen Charakters der Märkte unter Kostendruck bleiben (z.B. Kalk, Zement, Sand, Gips). Im Allgemeinen nimmt die Verfügbarkeit zu, und für fast alle Rohstoffmärkte ist bereits ein Nachfragerückgang absehbar. Eine enge Zusammenarbeit mit den Lieferanten, Kostenmanagement und die Förderung strategischer Liefer- und Kostenverbesserungsprojekte sind nach wie vor erforderlich, um die allgemeinen Marktentwicklungen zu bewältigen und künftige Chancen zu nutzen.

Die hohen Lagerbestände der europäischen Erdgasspeicherunternehmen Ende 2023, verbunden mit einem relativ warmen Winterwetter und einem Rückgang der Energienachfrage, haben zu stabilen Preisen Anfang 2024 geführt. Wir gehen davon aus, dass dieses Preisniveau anhalten wird, wenn die bestehenden Konflikte (z. B. der Krieg in der Ukraine) nicht eskalieren und keine neuen Konflikte aufflammen.

8.4. Geplante Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH

Aufgrund der oben genannten Entwicklungen und Prognosen kommen wir zu folgender Einschätzung:

Für 2024 planen wir für die berichtende Xella Baustoffe GmbH mit einem operativen Ergebnis (vor Sondereffekten) leicht unter Vorjahresniveau. Das Beteiligungsergebnis schätzen wir deutlich unterhalb des Vorjahres ein. Hier hat die schwierige wirtschaftliche Situation bereits in 2023 bei einigen unserer Auslandstochtergesellschaften zu signifikanten Gewinneinbußen geführt, was zu entsprechend niedrigeren Ausschüttungen/Dividendenzahlungen in 2024 führen wird. Die zeitgleich vereinnahmten Erträge aus Ergebnisabführungen erwarten wir aufgrund der anhaltendenden Flaute im Bausektor und niedriger Margen nochmals deutlich unter dem Vorjahr. Zu erwartende Zinssenkungen dürften auch das positive Zinsergebnis absinken lassen. Dem entsprechend planen wir gegenüber dem Vorjahr für 2024 insgesamt mit einem deutlich geringeren Ergebnis nach Steuern.

8.5. Geplante Finanz- und Liquiditätslage der Xella Baustoffe GmbH

Die Xella Baustoffe GmbH ist in das Cash-Pooling der Xella Gruppe eingebunden, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen widerspiegelt, insbesondere gegenüber der Xella International GmbH. Aufgrund der bisherigen Geschäftsentwicklung und auf Basis des Finanzmittelbestandes von 208,4 Mio. € (VJ 212,9 Mio. €) zum Ende des Geschäftsjahres 2023 ist die Finanzierung der Xella Baustoffe GmbH für das gesamte Jahr 2024 gesichert. Dies gilt auch im Hinblick auf eventuell erneut eintretende wirtschaftliche Beeinträchtigungen durch den Ukraine Krieg. Die Liquidität ist durch die Einbindung in den Cash-Pool der Xella Gruppe gewährleistet, deren lang- und kurzfristige Finanzierung wiederum durch das bestehende SFA (Senior Facilities Agreement) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star gesichert ist. Die Vereinbarung hat aktuell eine Laufzeit bis April 2028.

Duisburg, den 22. August 2024

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

Davide Papavero

Patrik Polakovic

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

	31.12.2023 T€	31.12.2022 T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	3.398	5.118
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.818	11.683
	13.216	16.801
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	57	0
2. Andere Anlage, Betriebs- und Geschäftsausstattung	586	754
	643	754
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	685.486	697.130
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	3.903	5.556
3. Beteiligungen	3.766	5.374
4. Sonstige Ausleihungen	144	144
	693.299	708.204
	707.158	725.759
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Fertige Erzeugnisse und Waren	44	146
	44	146
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	30	127
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	262.232	250.740
3. Sonstige Vermögensgegenstände	606	151
	262.868	251.018
	262.912	251.164
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.331	1.372
	971.401	978.295
Passiva
	31.12.2023 T€	31.12.2022 T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.100	1.100
II. Kapitalrücklage	607.659	607.659
III. Andere Gewinnrücklagen	16	16
IV. Gewinnvortrag	333.861	333.861
	942.636	942.636
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	13.595	12.541
2. Sonstige Rückstellungen	11.471	12.162
	25.066	24.703
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.224	4.082
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.076	5.816
3. Sonstige Verbindlichkeiten	387	1.058
(davon aus Steuern T€ 239; Vorjahr T€ 207)
	3.687	10.956
D. Rechnungsabgrenzungsposten	12	0
	971.401	978.295

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

	2023 T€	2022 T€
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	949	1.832
b) Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	30.795	33.302
	31.744	35.134
2. Sonstige betriebliche Erträge	12.601	2.982
3. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-14.522	-12.516
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-15.680	-15.741
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.047	-3.059
(davon für Altersversorgung T€ 967; Vorjahr T€ 1.094)
	-18.727	-18.800
5. Abschreibungen auf
a) immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-4.952	-4.793
b) Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	0	-311
	-4.952	-5.104
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-6.428	-10.927
7. Erträge aus Beteiligungen	82.150	58.521
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 79.982; Vorjahr T€ 57.716)
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen mit verbundenen Unternehmen	4.970	48.317
9. Aufwendungen aus Verlustübernahmen von verbundenen Unternehmen	-1.921	0
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	9.693	2.223
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 9.666; Vorjahr T€ 2.205)
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-226	-451
(davon an verbundene Unternehmen T€ 0; Vorjahr T€ 233)
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-528	-260
13. Ergebnis nach Steuern	93.854	99.119
14. Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	93.854	99.119
15. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-93.854	-99.119
16. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	0	0

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2023

I. Allgemeine Angaben

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, hat ihren Sitz in Duisburg und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HRB Nr. 6672). Sie steht über ihre Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, als abhängiges Unternehmen unter der Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l, Luxemburg. Als deren Tochtergesellschaft ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden.

Der Jahresabschluss trägt diesen Unternehmensverbindungen Rechnung.

Der Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr 2023 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella Baustoffe GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

Die Angaben im Jahresabschluss erfolgen in T€ und können aufgrund von Rundungsdifferenzen um T€ 1 abweichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Anlagevermögen

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und i. d. R. über die erwartete Nutzungsdauer von 2 bis 5 Jahren planmäßig linear abgeschrieben. Soweit notwendig erfolgen außerplanmäßige Abschreibungen.

Die selbst geschaffenen Schutzrechte und ähnlichen Rechte und Werte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige und -bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung- außerplanmäßige Abschreibungen entsprechend der erwarteten Nutzungsdauer von 5 - 10 Jahren, bewertet. Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten für ein in Vorjahren entwickeltes gruppeneinheitliches Finanz- und Warenwirtschaftssystems.

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige und - bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung - außerplanmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Abschreibung erfolgt auch hier i. d. R. über die erwartete Nutzungsdauer planmäßig linear.

Es gelten folgende Nutzungsdauern:

Gebäude / Ausbauten in Mieträumen	2 Jahre
Technische Anlagen	7 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1 - 20 Jahre

Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Die Zugänge des Geschäftsjahres werden pro rata temporis abgeschrieben. Geringwertige Vermögensgegenstände, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungskosten € 250,00 nicht übersteigen, werden direkt im sonstigen betrieblichen Aufwand gebucht.

Ab dem Geschäftsjahr 2018 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 250 bis zu € 800 aktiviert und im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung i. S. d. § 253 Abs.3 Satz 3 HGB vorgenommen.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind mit den Anschaffungskosten abzüglich außerplanmäßiger Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung angesetzt. Die Ausleihungen sind zum Nominalwert bewertet. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Ausleihungen werden auf den Barwert abgezinst.

Zuschreibungen von in Vorjahren vorgenommenen außerplanmäßigen Abschreibungen i. S. d. § 253 Abs. 5 Satz 1 HGB werden auf Anschaffungs- und Herstellungskosten - ggf. unter Berücksichtigung der fortgeführten planmäßigen Abschreibungen - vorgenommen, soweit die Gründe für die Abwertung nicht mehr bestehen.

2. Vorräte

Die Vorräte sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen bewertet.

3. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden zu Nominalwerten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert. Erkennbaren Risiken wird bei Forderungen und Sonstigen Vermögensgegenständen durch Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Forderungen werden auf den Barwert abgezinst.

4. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

5. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

6. Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (bis 2015 sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 14 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 1,83 % (VJ 1,78 %). Der prognostizierte Zinssatz weicht um 0,01 %-Punkte von den durch die Deutsche Bundesbank veröffentlichten Zinssätzen ab. Wesentliche Auswirkungen aus der Anwendung des prognostizierten Zinssatzes haben sich nicht ergeben. Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen der Pensionsrückstellungen) resultiert zum 31.12.2023 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 178, der ausschüttungsgesperrt jedoch nicht abführungsgesperrt ist. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 3,0 % (VJ 3,0 %), ein Rententrend von 2,50 % (VJ 2,25 %) und die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und alle ungewissen Verpflichtungen in angemessener Höhe. Bei Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden künftige zu erwartende Preis- und Kostensteigerungen berücksichtigt und eine Abzinsung auf den Bilanzstichtag entsprechend der Laufzeit mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre vorgenommen. Die Rückstellung für Jubiläumsverpflichtungen wurde ebenfalls auf Grundlage des Anwartschaftsbarwertverfahrens ermittelt. Der Berechnung liegen die gleichen Bewertungsparameter und Annahmen wie den Pensionsrückstellungen zugrunde.

7. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag bilanziert.

8. Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

9. Fremdwährungsforderungen und - Verbindlichkeiten

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung, deren Restlaufzeit nicht mehr als ein Jahr betragen, werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Langfristige Fremdwährungsforderungen bzw. -verbindlichkeiten werden zum Devisenbriefkurs bzw. zum Devisengeldkurs bei Entstehung der Forderung bzw. Verbindlichkeit oder zum niedrigeren beizulegenden Wert bzw. zum höheren Stichtagskurswert unter Zugrundelegung des Devisenkassamittelkurses am Abschlussstichtag angesetzt. Unrealisierte Gewinne aus der Umrechnung von langfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten werden somit nicht berücksichtigt.

10. Latente Steuern

Aufgrund der bestehenden Organschaft mit der XI (BM) Holdings GmbH werden keine latenten Steuern im handelsrechtlichen Jahresabschluss ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens werden im nachfolgenden Anlagenspiegel dargestellt. In den hier ausgewiesenen Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen (T€ 4.952) sind außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 373 T€ auf nicht mehr genutzte Applikationen eines Cloudvertrages enthalten. Zuschreibungen außerplanmäßiger Abschreibungen aus Vorjahren wurden im Berichtsjahr nicht vorgenommen.

Bei den erworbenen Konzessionen, gewerblichen Schutzrechten u. ä. Rechten und Werten sowie Lizenzen an solchen, entfallen die Zugänge (T€ 1.082) im Wesentlichen auf Digitalisierungsprojekte wie die Einbindung in einen Marktplatz für Bauprojekte (Building Companion template + Chat/Messaging / T€ 610) und eine Building Information Modelling Software (BIM Core / T€ 301).

Die Zugänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen betreffen die Neugründung der Xella Gradbene Storitive SI D.O.O., Kisovec/SI und die Abgänge den Verkauf der Anteile an der Xella-Aeroblock-Center Mozhaisk, Moskau/Russland.

Die Zugänge bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen (T€ 757) entfallen im Wesentlichen auf Auszahlungen noch nicht ausgeschöpfter Kredite zzgl. kapitalisierter Zinsen an die Xella Slovensko spol. S.r.o., Sastin-Straze/SK (T€ 502) und die Xella Italia S.R.L., Grassobbio/IT (T€ 253). Die Abgänge (T€ 2.409) resultieren aus planmäßigen Zins- und Tilgungszahlungen der Xella Italia S.R.L., Grassobbio/IT (T€ 2.000) und der XELLA Shared Service Center S.R.L., Sibiu/RO (T€ 409).

Bei den Beteiligungen betreffen die Abgänge den Verkauf unserer Anteile an der Ytong Caucasus LLC, Tbilisi/Georgien.

Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB zum 31. Dezember 2023 ist diesem Anhang beigefügt.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2023

Xella Baustoffe GmbH

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2023 T€	Zugang T€	Abgang T€	31.12.2023 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte ohne Werte	17.415	0	0	17.415
2. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	27.527	1.082	0	28.609
	44.942	1.082	0	46.024
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	16	60	0	76
2. Andere Anlagen, Betriebs-und Geschäftsausstattung	3.048	117	-157	3.008
3. Anlagen im Bau	11	0	0	11
	3.075	177	-157	3.095
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	721.607	19	-11.663	709.963
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	5.556	757	-2.410	3.903
3. Beteiligungen	7.318	0	-3.216	4.102
4. Sonstige Ausleihungen	144	0	0	144
	734.625	776	-17.289	718.112
	782.642	2.035	-17.446	767.231

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2023 T€	Zugang T€	Abgang T€	31.12.2023 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte ohne Werte	12.297	1.720	0	14.017
2. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	15.844	2.947	0	18.791
	28.141	4.667	0	32.808
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	16	3	0	19
2. Andere Anlagen, Betriebs-und Geschäftsausstattung	2.294	282	-154	2.422
3. Anlagen im Bau	11	0	0	11
	2.321	285	-154	2.452
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	24.477	0	0	24.477
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	0	0	0
3. Beteiligungen	1.944	0	-1.608	336
4. Sonstige Ausleihungen	0	0	0	0
	26.421	0	-1.608	24.813
	56.883	4.952	-1.762	60.073

	Nettowerte
	31.12.2023 T€	31.12.2022 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte ohne Werte	3.398	5.118
2. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.818	11.683
	13.216	16.801
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	57	0
2. Andere Anlagen, Betriebs-und Geschäftsausstattung	586	754
3. Anlagen im Bau	0	0
	643	754
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	685.486	697.130
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	3.903	5.556
3. Beteiligungen	3.766	5.374
4. Sonstige Ausleihungen	144	144
	693.299	708.204
	707.158	725.759

2. Vorräte

Die Handelswaren (T€ 44 / VJ T€ 146) betreffen das Engineering-Geschäft.

3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 262.232 / VJ T€ 250.740) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Sie beinhalten eine Forderung gegen die Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, i. H. v. T€ 208.421 (VJ T€ 212.850).

Die sonstigen Vermögensgegenstände (T€ 606 / VJ T € 151) beinhalten hauptsächlich eine Forderung gegen das verkaufte ehemals verbundene Unternehmen Xella-Aeroblock-Center Mozhaisk, Moskau/RU (T€ 363) und Lizenzforderungen an Dritte (T€ 180).

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

4. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten (T€ 1.331 / VJ T€ 1.372) enthält im Wesentlichen abgegrenzte IT-Wartungskosten.

5. Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt unverändert T€ 1.100; auch die Kapitalrücklage in Höhe von T€ 607.659 und der Gewinnvortrag in Höhe von T€ 333.861 haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert. Die anderen Gewinnrücklagen i. H. v. T€ 16 beinhalten ebenfalls unverändert die erfolgsneutralen Effekte aus der Neubewertung der Jubiläumsrückstellungen im Rahmen der Umstellung auf das BilMoG zum 01.01.2010.

Gemäß dem bestehenden Gewinnabführungsvertrag wurde der Jahresüberschuss i. H. v. T€ 93.854 (VJ T€ 99.119) an die Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

6. Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen (T€ 13.595 / VJ T€ 12.541) ergab sich durch die Umstellung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i. H. v. T€ 1.647. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 in Höhe von T€ 110 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag T€ 110.

Die sonstigen Rückstellungen (T€ 11.471 / VJ T€ 12.162) setzen sich aus langfristigen Rückstellungen (T€ 3.470 / VJ T€ 3.350) und kurzfristigen Rückstellungen (T€ 8.001 / VJ T€ 8.812) zusammen. Sie beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (T€ 7.059), Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (T€ 1.620) und Rückstellungen für Preis- und Zahlungsdifferenzen (T€ 1.386).

7. Verbindlichkeiten

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt.

	Stand zum 31.12.2023 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	davon über 5 Jahre T€	Stand zum 31.12.2022 bis 1 Jahr T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.224	2.224	0	0	4.082
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.076	1.076	0	0	5.816
Sonstige Verbindlichkeiten	386	386	0	0	1.058
(davon aus Steuern)	(239)	(239)	(0)	(0)	(207)
	3.686	3.686	0	0	10.956

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

Zum 31.12.2023 bestehen wie im Vorjahr keine Verbindlichkeiten gegenüber der alleinigen Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (T€ 1.076) beinhalten hauptsächlich Verbindlichkeiten aus dem Konzernverrechnungsverkehr (T€ 1.046).

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

2. Umsatzerlöse

In den Umsatzerlösen mit Fremden (T€ 949 / VJ T€ 1.832) sind Erlöse aus dem Anlagenbaugeschäft (T€ 116 / VJ T€ 1.510), Lizenzerträge (T€ 652 / VJ T€ 311) und sonstige Erlöse (T€ 181 / VJ T€ 11) enthalten.

Unter den Umsatzerlösen mit Konzerngesellschaften (T€ 30.795 / VJ T€ 33.302) werden Erträge aus Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen (T€ 30.052 / VJ T€ 32.485) und Erlöse aus dem Anlagenbaugeschäft (T€ 743 / VJ T€ 817) ausgewiesen.

3. Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

	2023 T€	2022 T€
Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)
Erträge aus dem Abgang von immat. Vermögenswerten und Sachanlagen	0	2
Erträge aus dem Abgang von Finanzanlagen	9.025	0
Kursgewinne (realisiert)	97	0
Gewinne aus der Umrechnung von Fremdwährungsposten zum Stichtag	889	801
Sonstige	105	52
	10.116	855
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	2.299	1.078
Erträge aus der Zuschreibung auf immaterielle Vermögensgegenstände	0	8
Sonstige	186	41
	2.485	2.127
	12.601	2.982

Die Erträge aus dem Abgang von Finanzanlagen ergeben sich aus den Veräußerungen unserer Anteile an der Xella-Aeroblock-Center Mozhaisk, Moskau/RU und der Ytong Caucasus LLC, Tbilisi/Georgien.

4. Materialaufwand

Der Materialaufwand (T€ 14.522 / VJ T€ 12.516) resultiert im Wesentlichen aus eingekauften IT-Dienstleistungen und IT-Wartungskosten (T€ 14.081 / VJ T€ 11.640) welche im direkten Zusammenhang mit den unter den Umsatzerlösen mit Konzerngesellschaften ausgewiesenen Erträgen aus IT-Dienstleistungen stehen. IT-Wartungskosten in Höhe von T€ 1.760 werden in diesem Jahr erstmals unter den bezogenen Leistungen im Materialaufwand ausgewiesen. Weiterhin enthalten sind bezogene Waren und Leistungen für das Anlagenbaugeschäft (T€ 441 / VJ T€ 876).

5. Personalaufwand

Bei den Personalkosten (T€ 18.727 / VJ T€ 18.800) konnten die tariflichen Erhöhungen bei fast unveränderter Anzahl der Mitarbeiter im Wesentlichen durch niedrigere variable Vergütungen mehr als kompensiert werden.

6. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2023 T€	2022 T€
Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)
Betriebs- und Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen	1.372	1.102
Reise- und Marketingkosten	629	621
Instandhaltung	29	3.987
Rechts- und Beratungskosten	321	669
Mieten und Pachten	1.129	1.175
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	1.393	2.135
Kursverluste (realisiert)	919	856
Verluste aus der Umrechnung von Fremdwährungsposten zum Stichtag	441	228
Sonstige	57	29
	6.290	10.802
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Sonstige	28	15
	28	15
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	110	110
	6.428	10.927

Der deutliche Rückgang der sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist im Wesentlichen in niedrigeren Instandhaltungsaufwendungen begründet. Im Berichtsjahr werden zudem Kosten in Höhe von T€ 1.760 erstmals im Materialaufwand ausgewiesen.

7. Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis (T€ 85.199 / VJ T€ 106.838) beinhaltet Erträge aus Gewinnabführungsverträgen, Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und sonstigen Beteiligungen sowie Aufwendungen aus Verlustübernahmen und setzt sich im Einzelnen wie folgt zusammen:

Beteiligungsergebnis	2023 T€	2022 T€
Erträge aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages
Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	0	313
Xella Deutschland GmbH, Duisburg	0	45.065
Silikalzit Marketing GmbH, München	4.970	2.939
	4.970	48.317
Erträge aus Beteiligungen an verbundenen Unternehmen
Xella Aeroblock Centre ZAO, Moskau, Russia	0	569
Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	37.674	30.804
Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	9.747	17.032
Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	7.361	6.324
Xella Ro S.R.L., Bucuresti, Romania	17.359	0
Xella Sverige AB, Solna, Sweden	1.030	0
Xella Italia S.R.L., Grassobio, Italy	6.812	2.987
	79.983	57.716
Erträge aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen
Türk Ytong Sanayi A.Ş.	2.167	805
Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages / Ergebnisabführungsvertrages
übernommene Verluste
Xella Deutschland GmbH, Duisburg	-216	0
Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	-1.705	0
	-1.921	0
Gesamt	85.199	106.838

8. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis (T€ 9.467 / VJ T€ 1.772) weist unter "sonstige Zinsen und ähnliche Erträge" im Wesentlichen Zinserträge von verbundenen Unternehmen (T€ 9.666 / VJ T€ 2.205) aus. Die "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" beinhalten Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen (T€ 226 / VJ T€ 218).

9. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag (T€ 528/ VJ T€ 260) resultieren aus anrechenbaren ausländischen Quellensteuern, welche aufgrund des negativen steuerlichen Einkommens auf Ebene der Organträgerin XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, nicht in Anrechnung gebracht werden können.

10. Ergebnis

Aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages wurde der Jahresüberschuss (T€ 93.854 / VJ T€ 99.119) an die Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

1. Konzernzugehörigkeit

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, steht über ihre Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, im Mehrheitsbesitz und unter Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg. Die LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg, stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf, in den die Xella Baustoffe GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg, wird in englischer Sprache sowohl beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, als auch bei der das Unternehmensregister führenden Stelle in Deutschland eingereicht und offengelegt. Der befreiende Konzernabschluss wird nach den IFRS, wie sie in der EU angewendet werden, aufgestellt und weicht insoweit von den geltenden deutschen handelsrechtlichen Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden ab.

2. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Für ausgelegte Bürgschaften bestand zum Bilanzstichtag ein Obligo von T€ 348 (VJ T€ 257). Diese wurden ausschließlich zugunsten von verbundenen Unternehmen herausgegeben und sind allesamt unbesichert. Die zugrundeliegenden Verpflichtungen können von den betreffenden Gesellschaften nach unseren Erkenntnissen in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist nicht zu rechnen.

Im April 2021 wurde das bisherige SFA-Darlehen zur Finanzierung der Xella Gruppe im Rahmen einer Refinanzierung durch ein neues SFA-Darlehen mit verlängerter Laufzeit bis April 2028 (vorher Oktober 2026), abgelöst. Die Betriebsmittel-Kreditlinie (Revolving Credit Facility) hat sich von 175 Mio. € auf 283 Mio. € erhöht. Zur Besicherung des neuen Konsortialdarlehens (Term Loan B) sind unverändert sowohl Bankkonten als auch die Geschäftsanteile an ausgewählten Beteiligungen mit allen damit verbundenen Rechten und Ansprüchen verpfändet.

Der Buchwert der hierfür verpfändeten Vermögenswerte beläuft sich zum Bilanzstichtag wie im Vorjahr auf T€ 510.714 und beinhaltet ausschließlich Anteile an verbundenen Unternehmen.

Das Risiko einer Inanspruchnahme ist weiterhin als gering einzustufen. Das SFA (Senior Facilities Agreement) basiert unverändert auf einer sogenannten Covenant-lite Struktur, die im Wesentlichen keine sogenannten Maintenance Covenants enthält. Lediglich die Betriebsmittel-Kreditlinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von 283 Mio. € beinhaltet einen auf den Verschuldungsgrad bezogenen Covenant, der einen hinreichend großen Puffer aufweist. Zudem ist die Einhaltung dieses einzigen Covenants nur dann nachzuweisen, wenn die Revolving Credit Facility mit mehr als 40% ihres Gesamtbetrages in Anspruch genommen ist. Eine Inanspruchnahme fand im Geschäftsjahr nicht statt.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen für Büroflächen und Geschäftsausstattung i. H. v. T€ 4.949 (VJ T€ 5.663), davon T€ 4.866 (VJ T€ 5.529) gegenüber verbundenen Unternehmen.

Im Zuge der Transaktion aus Einbringung und anschließender Verschmelzung des Porenbetonwerks Atella's DOC Airconcrete in/auf die Xella Italia S.r.l. hat der neue Mitgesellschafter für seine Anteile an der Xella Italia S.r.l. ein Andienungsrecht an die Xella Baustoffe GmbH erworben. Hieraus kann der Gesellschaft in der Zukunft eine Verpflichtung erwachsen diese Anteile dann aufkaufen zu müssen.

3. Derivative Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken setzt die Xella Baustoffe GmbH derivative Finanzinstrumente ein. Zum Bilanzstichtag ergeben sich folgende Werte:

	Nominalwerte TEUR	Beizulegender Zeitwert TEUR
Devisentermingeschäfte/Forwards	26.348	-554

Es handelt sich dabei um Devisentermingeschäfte mit der Xella International GmbH, die diese im Rahmen ihrer Funktion als Konzernbank mit externen Dritten (i. d. R. Banken) abschließt und dann als sogenannte Innenderivate an die betreffenden Konzerngesellschaften durchleitet. Die beizulegenden Zeitwerte der derivativen Finanzinstrumente werden mit marktüblichen Bewertungsmethoden unter Berücksichtigung der am Bewertungsstichtag vorliegenden Marktdaten (Marktwerte) ermittelt. Die Derivate, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden, werden nach dem Einzelbewertungsgrundsatz, Realisations- und Vorsichtsprinzip bilanziert. D.h. weisen die Derivate am Bilanzstichtag evtl. einen positiven Marktwert auf, der die Anschaffungskosten übersteigt, wird dieser Differenzbetrag nicht bilanziert. Die Derivate, die zum Bilanzstichtag einen negativen Marktwert aufweisen, werden, sofern sie nicht effektiver Teil einer Bewertungseinheit sind, unter den sonstigen Rückstellungen ausgewiesen Devisenterminkontrakte werden einzeln mit ihrem Terminkurs am Abschlussstichtag bewertet. Die Terminkurse richten sich nach den Kassakursen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen.

4. Forschung und Entwicklung

Im Geschäftsjahr wurden keine Aufwendungen für Entwicklung und Forschung getätigt.

5. Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag haben sich keine nennenswerten Ereignisse ergeben, die einen wesentlichen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit und den Fortbestand der Gesellschaft haben könnten.

6. Mitglieder der Geschäftsführung

	Thomas Bois, Wien/Österreich Chief Executive Officer
	Christophe Clemente, Villennes-sur-Seine/Frankreich Chief Operating Officer
	Dr. Jens Kimmig, Bonn Chief Financial Officer
	Jörg Kochan, Wiederstedt Master Expert of Technical Development
	Davide Papavero, Duisburg Chief Technical Officer
	Patrik Polakovic, Bratislava Chief Purchase Officer

7. Bezüge der Geschäftsführung

Die Bezüge für die Geschäftsführer betragen im Berichtsjahr T€ 1.291 (VJ T€ 1.640). Für ehemalige Geschäftsführer sind Pensionsrückstellungen in Höhe von T€ 113 (VJ T€ 117) gebildet und die Zahlungen an diese Personengruppe belaufen sich im Berichtsjahr auf T€ 7 (VJ T€ 7).

8. Arbeitnehmerzahl

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 162 Angestellte (VJ 163) beschäftigt.

Duisburg, den 22. August 2024

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

Davide Papavero

Patrik Polakovic

HDE0564 Xella Baustoffe GmbH

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2023

Nr.	Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital in T€ ¹⁾	Ergebnis in T€ ¹⁾		Gehalten von	Anteile in %
Verbundene Unternehmen
Inland
HDE0025	YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg	3.947	(447)	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0057	Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster	75	4		HDE0561	50,00
HDE0058	Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal	2.720	166		HDE0561	59,00
HDE0510	Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg	28.076	7.299		HDE0561	61,50
HDE0561	Xella Deutschland GmbH, Duisburg	151.168	45.065	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0563	KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg	312	137	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0593	KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen	66	2		HDE0510	100,00
HDE0594	KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen	6.885	3.383		HDE0510	100,00
HDE0769	SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich	103	2.939	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0771	Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg	4.122	562		HDE0774	51,00
HDE0774	Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	541	313	²⁾	HDE0564	100,00
Ausland
HAT0035	Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	1.950	(1.400)		HAT0037	100,00
HAT0037	Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	11.061	1.362		HDE0564	100,00
HBA0330	Ytong BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	2.812	1.689		HAT0037	76,00
HBG0042	Xella Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	88	(90)		HDE0564	100,00
HBG0145	Xella TCS EOOD, Sofia, Bulgaria	271	82		HDE0564	100,00
HCH0036	Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	1.202	129		HDE0564	100,00
HCN0405	Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	13	856		HDE0564	100,00
HCZ0034	Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	42.447	36.653		HDE0564	99,90
					HDE0501	0,10
HDK0082	Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	7.886	897		HDE0564	100,00
HFR0772	Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	6.789	3.358		HDE0564	99,999998
					HDE0501	0,000002
HHR1332	Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	1.873	332		HDE0564	100,00
HHU0031	Xella Magyarország Építoanyagipari KFt., Budapest, Hungary	12.501	9.714		HDE0564	100,00
HIT0039	Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	39.176	9.332		HDE0564	73,00
HNO0088	Xella Norge A/S, Drammen, Norway	954	82		HDE0564	100,00
HRO0047	XELLA RO S.R.L, Bukarest, Romania	54.012	14.998		HDE0564	99,99999
					HHU0031	0,00001
HRO0142	Simcor VAR S.R.L., Targu Jiu, Romania	7.072	(180)		HRO0047	100,00
HRO0148	Xella Shared Service Center S.R.L., Sibiu, Romania	156	147		HDE0564	100,00
HRS0146	PGP "Rapid" a.d. Apatin, Apatin, Serbia		(235)		HYU0045	73,15
HSE0092	Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	2.746	845		HDE0564	100,00
HSI0044	XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	5.675	1.512		HAT0037	99,796
HSI0150	Xella gradbene storitve SI d.o.o. (Xella GS SI d.o.o.), Kisovec, Slovenia				HDE0564	100,00
HSK0758	Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stráže, Slovakia	10.340	7.419		HDE0564	99,90
					HDE0501	0,10
HUS0793	Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(21.612)	39		HDE0564	100,00
HYU0045	Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	16.905	3.275		HAT0037	100,00
Assoziierte Unternehmen
Inland
XDE561A	Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf	1.437	780		HDE0561	50,00
XDE563A	Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg	8.030	862		HDE0563	28,00
Ausland
XDE564C	Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	29.848	20.693		HDE0564	25,41
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A	Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal	288	30		HDE0058	50,00
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Ausland
XDE564A	Siporex, S.A., Barcelona, Spain	60	-		HDE0564	100,00

¹⁾ Letzter verfügbarer lokaler Abschluss i. d. R. 31.12.2022

²⁾ Ergebnisabführungsvertrag

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 23. August 2024

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Wienands, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31.12.2023 wurde am 02.09.2024 festgestellt.

2d:T2c84e,

Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2022

1. Geschäftstätigkeit

Die Finanzierung der Gesellschaft ist konzernintern sowohl durch Einbindung in den Cash-Pool der Xella International GmbH und den damit verfügbaren Barmitteln als auch über den mittelbaren Zugang zu den nicht in Anspruch genommenen Kreditlinien (Revolving Credit Facility) des in 2021 refinanzierten SFA-Darlehens zur Finanzierung der Xella Gruppe sichergestellt. Dieses hat aktuell eine Laufzeit bis 2028.

Durch die Einbindung der Gesellschaft in der Cash-Pooling der Xella Gruppe spiegelt sich die Liquidität der Gesellschaft auch in ihren Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen wider.

2. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung

2.1. Gesamtwirtschaftliche Rahmbedingungen

Nach einem guten Start war das Jahr 2022 geprägt von den Auswirkungen des Krieges in der Ukraine. Die verschiedenen Reaktionen auf diesen Krieg hatten großen Einfluss auf die Unternehmen weltweit, was sich insbesondere in Lieferengpässen, steigenden Energiekosten sowie einer hohen Inflation und steigenden Zinssätzen ausdrückte. Das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) ging in den meisten Ländern im Jahr 2022 zurück. Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) verzeichnet im März 2023 für 2022 eine globale Wachstumsrate von +3,2 %, nach +6,2 % im Vorjahr.

Für die Europäische Union sieht das IfW ein Wachstum von +3,6 % nach +5,4 % im Vorjahr, für Deutschland steigt das BIP um +1,9 % im Jahr 2022 nach +2,6 % im Jahr 2021. Diese Abschwächung der Dynamik ist vor allem auf die hohen Energiepreise und die große Unsicherheit unter den Marktakteuren zurückzuführen.

2.2. Branchenbezogene Rahmbedingungen

Diese durch den Ukraine Krieg bedingte Abkühlung war auch in der Baubranche spürbar, nachdem es zuerst eine deutliche Erholung nach der Covid 19 induzierten Lockdownphase gab. Störungen der Lieferketten sind erneut aufgetreten. Einerseits fehlten Produkte, die früher aus der Ukraine oder Russland geliefert wurden, andererseits waren einige Hersteller aufgrund der hohen Energiepreise gezwungen, ihre Produktion zu drosseln, so dass die Verfügbarkeit von Produkten eingeschränkt war. Dies führte zu einem drastischen Anstieg der Baupreise, was wiederum die Rentabilität von in der Planungsphase befindlichen Projekten in Frage stellte und zu Verschiebungen oder sogar zu Stornierungen von Bauvorhaben führte.

Die Forscher von Euroconstruct, einem europäischen Netzwerk von Wirtschaftsinstituten, das die Bauwirtschaft in 19 europäischen Ländern analysiert, verzeichnen in Ihrer Prognose aus Juni 2023 für die von ihnen beobachteten Länder für das Jahr 2022 ein Wachstum der gesamten Bauproduktion von +3,0 % nach +5,8 % im Jahr 2021.

Während die Euroconstruct-Gesamtzahl der Baugenehmigungen für Wohngebäude einen Rückgang von -5,7 % verzeichnet, sehen wir bemerkenswerte Rückgänge wie -12,7 % in Polen und -6,9 % in Deutschland. Dieser Rückgang ist vor allem auf das verschlechterte Finanzierungsumfeld in Verbindung mit den höheren Ausführungskosten zurückzuführen, von denen sowohl private als auch institutionelle Investoren betroffen sind. Die Auswirkungen auf die Genehmigungen wurden vor allem in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 sichtbar.

3. Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH

Der Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH weist im Jahr 2022 einen Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung von 99,1 Mio. € (VJ 49,1 Mio. €) aus. Diese positive Entwicklung resultiert im Wesentlichen aus der Veränderung des Beteiligungsergebnisses von 106,8 Mio. € (VJ 64,5 Mio. €). Die Erträge aus Beteiligungen steigen um +26,4 Mio. €, die Erträge aus Gewinnabführungsverträgen um +15,4 Mio. € und die Aufwendungen aus Verlustübernahmen sind um 0,6 Mio. € gesunken. Zur Entwicklung des Beteiligungsergebnis verweisen wir auf die Angaben im Anhang.

Die Umsatzerlöse der Gesellschaft sind um +5,5 Mio. € auf 35,1 Mio. € angestiegen und beinhalten im Wesentlichen Dienstleistungen bestimmter Stabsabteilungen gegenüber anderen Gesellschaften innerhalb der Xella Gruppe. Höhere betriebliche Aufwendungen für Instandhaltung und Beratung werden durch höhere betriebliche Erträge aus dem Zahlungseingang abgeschriebener Forderungen sowie der Auflösung von Rückstellungen kompensiert.

4. Vermögenslage der Xella Baustoffe GmbH

Das Vermögen der Gesellschaft beträgt zum Bilanzstichtag 31.12.2022 insgesamt 978,3 Mio. € (VJ 972,5 Mio. €) und besteht überwiegend aus Finanzanlagen i. H. v. 708,2 Mio. € (VJ 712,7 Mio. €) und Forderungen gegen verbundene Unternehmen i. H. v. 250,7 Mio. € (VJ 238,9 Mio. €). Die Finanzanlagen haben sich um 4,5 Mio. € reduziert. Der Rückgang steht insbesondere im Zusammenhang mit erhaltenen Tilgungszahlungen für Ausleihungen an verbundenen Unternehmen. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind um 11,8 Mio. € angestiegen. Der Anstieg steht insbesondere im Zusammenhang mit dem Cash Pooling und dem Verrechnungsverkehr mit der Xella International GmbH. Zugänge im Bereich der erworbenen Konzessionen, gewerblichen Schutzrechte u. ä. Rechten und Werten sowie Lizenzen an solchen entfallen im Wesentlichen auf die in Auftrag gegebene Entwicklung und Integration einer neuen Planungs-Software für das Projektgeschäft.

5. Finanzlage der Xella Baustoffe GmbH

Auf der Passivseite der Bilanz entfallen 942,6 Mio. € auf Eigenkapital und 35,7 Mio. € auf Rückstellungen sowie Verbindlichkeiten. Die Eigenkapitalquote beträgt somit 96 %, nach 97 % im VJ. Die wesentlichen Veränderungen auf der Passivseite entfallen auf gestiegene Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

6.1. Mitarbeitende

Zum 31. Dezember 2022 waren in der Xella Baustoffe GmbH 164 Mitarbeitende (VJ 164) beschäftigt (Headcount).

Bewerberansprache und Rekrutierung

Der Bereich Human Resources unterstützt alle Funktionsbereiche bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften. Ein Schwerpunktthema des Geschäftsjahres 2022 war die Einführung lokaler Karrierewebseiten auf Grundlage der zentralen Karrierewebseite der Xella Gruppe. Diese lokalen Seiten enthalten wichtige Informationen über die Xella Gruppe und die Xella Baustoffe GmbH als Arbeitgeber. Dazu wurden unter anderem Fotoshootings für internationale Karriereseiten und andere Recruiting- und Employer Branding-Initiativen durchgeführt, um moderne und authentische Bilder der eigenen Mitarbeitenden präsentieren zu können.

Ferner werden zur Bewerberansprache verschiedene Social-Media-Kanäle genutzt. Damit positioniert sich die Xella Baustoffe GmbH als modernes, transparentes und zukunftsorientiertes Unternehmen.

Aus- und Weiterbildung

6.2. Arbeitssicherheit

Jeder Arbeitsunfall hat Auswirkungen nicht nur auf das berufliche, sondern auch auf das private Leben des Betroffenen. Deshalb betrachten wir Arbeitssicherheit als einen zentralen Wert in der Xella Baustoffe GmbH und auch bei anderen verbundenen Xella Gesellschaften. Dies wird bekräftigt durch die definierten und bereits umgesetzten Programme und Maßnahmen sowie durch das Ziel, Unfälle grundsätzlich ganz zu vermeiden (Null-Unfälle-Ziel).

Um das Null-Unfälle-Ziel zu erreichen, wurde in der Xella Gruppe eine Konzernleitlinie zum Gesundheits- und Sicherheitsschutz eingeführt, die auf die Themen Risikobeurteilung, Mitarbeiteranleitung und -schulung, Untersuchung von Zwischenfällen und Berichterstattung eingeht. Interne und externe Prüfungen, Inspektionen und eine regelmäßige Berichterstattung zu Kennzahlen zur Gesundheit und Arbeitssicherheit stellen konzernweit Transparenz über die Performance und die Fortschritte auf diesem Gebiet sicher und sorgen systematisch für die Einhaltung der Vorgaben.

Alle Führungskräfte der Xella Baustoffe GmbH sind für die Umsetzung und Einhaltung der Gesundheits- und Sicherheitsstandards verantwortlich. Die in der Xella Baustoffe GmbH etablierte und gruppenweit zuständige Abteilung Corporate EHS (Environment Health and Safety) sowie lokale Sicherheitsexperten unterstützen bei der Entwicklung von geeigneten Maßnahmen, deren Umsetzung sowie bei der monatlichen Kontrolle und Berichterstattung.

6.3. Corporate Governance / Compliance

Die Xella Baustoffe GmbH ist in das Compliance-System der Xella Gruppe eingebunden. Dieses ist darauf ausgerichtet, dass sowohl die gesetzlichen Vorgaben als auch interne Regeln und Leitlinien von allen Mitarbeitenden eingehalten werden. Das Compliance-Management stützt sich nicht nur auf Unternehmensstandards und -leitlinien, sondern auf eine aktive Förderung einer lebendigen Compliance-Kultur durch regelmäßige Schulungen.

Die Compliance-Governance und Standards sowie die Leitlinien gelten auf Konzernebene und für alle Mitarbeitenden. Der Head of Group Compliance ist zuständig für die Erstellung, Umsetzung und Weiterentwicklung des Compliance-Systems der Xella Gruppe. Alle Compliance-Maßnahmen und -Instrumente werden regelmäßig überprüft und an die jeweiligen regulatorischen Anforderungen angepasst. Das Compliance-System umfasst auch ein Berichtssystem für Meldungen und Analysen von Verstößen gegen Compliance-Vorgaben sowie die daraus abgeleiteten Maßnahmen (Whistleblower-Prozess). Im Rahmen des regulären Risikomanagementprozesses werden die relevanten Compliance-Risiken sowohl nach der Bottom-up- als auch der Top-down-Methode ermittelt.

Die Compliance-Abteilung ist auch für Datenschutz, die strategische Informationssicherheit und die interne Revision zuständig. Um die Mitarbeitenden in diesen Fragen anzuleiten, wurden konzernweite Richtlinien eingeführt und es werden Schulungen zur Sensibilisierung der entsprechenden Gruppen von Mitarbeitenden angeboten.

Im Geschäftsjahr 2021 wurde begonnen, das Compliance-Management-System mit Hilfe eines sachkundigen Beratungsunternehmens zu aktualisieren. Nach Abschluss der Analyse wurde im Geschäftsjahr 2022 zunächst die Neugestaltung und Umsetzung der verschiedenen Module innerhalb der Holdings angestoßen und diese nach und nach in den operativen Gesellschaften ausgerollt.

6.4. Digitalisierung

7. Darstellung der Chancen und Risiken

7.1. Chancenbericht

7.2. Risikobericht

Operative Risiken der direkten und indirekten Tochtergesellschaften

Informationssicherheits- und Datenschutz-Risiken

Wir haben Strukturen und Prozesse implementiert, die sicherstellen, dass die Verarbeitung personenbezogener Daten in Übereinstimmung mit den Datenschutzbestimmungen der Datenschutz Grund-Grundverordnung (DSGVO) und ggf. weiterer nationaler Gesetzgebungen verarbeitet werden. Alle relevanten Mitarbeitenden werden im verantwortungsvollen Umgang mit personenbezogenen Daten geschult und die Aufmerksamkeit durch Sensibilisierungskampagnen aufrechterhalten. Auch jeder neue Vertragspartner oder Dienstleister wird auf die Einhaltung der Anforderungen des Datenschutzes geprüft. Da die Datenschutzorganisation Teil eines kontinuierlichen Verbesserungsprozesses ist, ermöglicht sie uns die Umsetzung neuer Anforderungen zu implementieren, um das Risiko der Nichteinhaltung zu mindern. Das Risiko des Verlusts personenbezogener Daten, die im zentralen Datenverarbeitungssystem gespeichert sind, wird durch die Speicherung der Daten in zwei Rechenzentren an getrennten Standorten sowie durch die Implementierung von Rollen- und Berechtigungskonzepte für die Systeme deutlich reduziert.

Regulatorische Risiken

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Finanzwirtschaftliche Risiken

Personalrisiko

Das Engagement und die Fähigkeiten der Mitarbeitenden sowie das von ihnen aufgebaute Expertenwissen sind entscheidende Faktoren für den Erfolg der Xella Baustoffe GmbH.

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2022 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella Baustoffe GmbH gefährden. Auch für die Zukunft, und insbesondere im Hinblick auf die Auswirkungen des Ukraine Kriegs sind bisher keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

8.1. Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Der Krieg in der Ukraine dauert immer noch an und ist eine der Hauptursachen für die anhaltend hohe Inflation und das damit verbundene geringere Wachstum. Daher gehen die Forscher des IfW für die Weltwirtschaft im Juni 2023 von einem Wachstum von +2,8 % für Jahr 2023 nach noch +3,3 % im Jahr 2022 aus. Die sich verschlechternden Finanzierungsbedingungen hemmen Investitionen und Konsum. Zudem wird erwartet das in vielen Ländern die Immobilienpreise sinken. Da Europa geopolitisch und wirtschaftlich direkt vom Krieg in der Ukraine betroffen ist, prognostizieren die IfW-Forscher für die EU einen geringen Anstieg des BIP von +0,7 % im Jahr 2023. Diese leichte Belebung in 2023 in Europa ist zurückzuführen auf die Entspannung an den Energiemärkten. Die Prognosen gehen jedoch von der Annahme aus, dass sich die Energiepreise und die Verfügbarkeit von Energie nicht weiter verschlechtern werden.

8.2. Branchenbezogene Entwicklung

Das Jahr 2022 war ein außergewöhnliches Jahr, da sich die Rahmenbedingungen in der Bauwirtschaft grundlegend verändert haben. Während früher Arbeitskräftemangel und fehlende Baugrundstücke zu den hemmenden Faktoren zählten, sehen sich Bauinvestoren und Akteure heute mit Rentabilitätsproblemen und schwierigen Finanzierungsbedingungen konfrontiert. Viele Prognosen für die Wirtschaft wurden im Laufe des Jahres nach unten korrigiert. Ursächlich dafür waren vor allem die Auswirkungen des Ukraine Krieges und die darauf folgenden Sanktionen gegen Russland, die zu eingeschränkter Materialverfügbarkeit, hoher Inflation -vor allem bei den Energiekosten- und steigenden Zinsen zur Straffung der Geldpolitik führten.

Im Juni 2023 prognostizieren die Euroconstruct-Experten einen Rückgang des Neubauvolumens in den untersuchten Ländern um -3,4 % auf 724,4 Mrd. € auf Basis der Preise von 2022. Demnach wird sich das gesamte Neubauvolumen, das sowohl den Wohnungsbau als auch den Nichtwohnungsbau umfasst, in einigen der von uns ausgewählten Märkte im Jahr 2023 negativ entwickeln.

8.3. Entwicklung der Beschaffungsmärkte

Xella geht davon aus, dass die Beschaffungsmärkte auch im Jahr 2023 volatil bleiben. Insbesondere energieintensive Märkte und Materialien (z.B. die Rohstoffproduktion für Xella) werden weiterhin unter Kostendruck stehen, was zu einer weiteren Beschleunigung der Marktpreise führen könnte. Eine rückläufige Nachfrage bei volatilen Rohstoffen (Stahl, Aluminium, Holz) könnte zu potenziellen Marktpreissenkungen führen. Ein Nachfragerückgang ist für mehrere Rohstoffmärkte bereits absehbar. Enge Zusammenarbeit mit den Lieferanten, Kostenmanagement und die Förderung strategischer Beschaffungs- und Kostenverbesserungsprojekte sind nach wie vor notwendig, um mit den allgemeinen Marktentwicklungen umzugehen und zukünftige Chancen zu nutzen.

8.4. Geplante Ertragslage der Xella B austoffe GmbH

Aufgrund der oben genannten Entwicklungen und Prognosen kommen wir zu folgender Einschätzung:

Für 2023 planen wir für die berichtende Xella Baustoffe GmbH mit einem operativen Ergebnis (vor Sondereffekten) auf Vorjahresniveau. Das Beteiligungsergebnis schätzen wir bedingt durch die schwierige wirtschaftliche Situation, ohne Berücksichtigung von Sondereffekten, unterhalb des Vorjahres. Hierbei könnten die Ausschüttungen / Dividenden der ausländischen Tochtergesellschaften (für das Jahr 2022) nochmal das Niveau des Vorjahres erreichen oder gar übersteigen, während die zeitgleich vereinnahmten Erträge aus Ergebnisabführungen aufgrund der aktuellen Entwicklungen im Bausektor in 2023 deutlich niedriger ausfallen dürften. Dem entsprechend schätzen wir für 2023 ein Ergebnis vor Gewinnabführung, welches leicht geringer sein wird als in 2022.

8.5. Geplante Finanz- und Liquiditätslage der Xella Baustoffe GmbH

Die Xella Baustoffe GmbH ist in das Cash-Pooling der Xella Gruppe eingebunden, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen widerspiegelt, insbesondere gegenüber der Xella International GmbH. Aufgrund der bisherigen Geschäftsentwicklung und auf Basis des Finanzmittelbestandes von 212,9 Mio. € (VJ 210,4 Mio. €) zum Ende des Geschäftsjahres 2022 ist die Finanzierung der Xella Baustoffe GmbH für das gesamte Jahr 2023 gesichert. Dies gilt auch im Hinblick auf eventuell erneut eintretende wirtschaftliche Beeinträchtigungen durch den Ukraine Krieg. Die Liquidität ist durch die Einbindung in den Cash-Pool der Xella Gruppe gewährleistet, deren lang- und kurzfristige Finanzierung wiederum durch das bestehende SFA (Senior Facilities Agreement) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star gesichert ist. Die Vereinbarung hat aktuell eine Laufzeit bis April 2028.

Duisburg, den 24. August 2023

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

Davide Papavero

Patrik Polakovic

Bilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	5.118	6.857
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	11.683	11.646
	16.801	18.503
II. Sachanlagen
1. Andere Anlage, Betriebs- und Geschäftsausstattung	754	686
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	40
	754	726
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	697.130	697.130
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	5.556	10.054
3. Beteiligungen	5.374	5.374
4. Sonstige Ausleihungen	144	144
	708.204	712.702
	725.759	731.931
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Waren	146	55
2. Geleistete Anzahlungen	0	113
	146	168
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	127	32
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	250.740	238.884
3. Sonstige Vermögensgegenstände	151	145
	251.018	239.061
	251.164	239.229
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.372	1.325
	978.295	972.485
Passiva
	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.100	1.100
II. Kapitalrücklage	607.659	607.659
III. Andere Gewinnrücklagen	16	16
IV. Gewinn-/Verlustvortrag	333.861	333.861
	942.636	942.636
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	12.541	11.631
2. Sonstige Rückstellungen	12.162	11.818
	24.703	23.449
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	0	1.092
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.082	4.965
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	5.816	133
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.058	210
(davon aus Steuern T€ 207; Vorjahr T€ 210)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit T€ 0; Vorjahr T€ 0)
	10.956	6.400
	978.295	972.485

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022 T€	2021 T€
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	1.832	473
b) Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	33.302	29.121
	35.134	29.594
2. Sonstige betriebliche Erträge	2.982	1.628
3. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-12.516	-10.834
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-15.741	-20.587
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.059	-2.844
(davon für Altersversorgung T€ 1.094; Vorjahr T€ 861)
	-18.800	-23.431
5. Abschreibungen auf
a) immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-4.793	-3.818
b) Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-311	-483
	-5.104	-4.301
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-10.927	-8.791
7. Erträge aus Beteiligungen	58.521	32.160
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 57.716; Vorjahr T€ 32.130)
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen mit verbundenen Unternehmen	48.317	32.941
9. Aufwendungen aus Verlustübernahmen von verbundenen Unternehmen	0	-565
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.223	1.000
(davon aus verbundenen Unternehmen
T€ 2.205; Vorjahr T€ 997)
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-451	-253
(davon an verbundene Unternehmen T€ 233; Vorjahr T€ 0)
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-260	-71
13. Ergebnis nach Steuern	99.119	49.077
14. Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	99.119	49.077
15. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-99.119	-49.077
16. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	0	0

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2022

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss trägt diesen Unternehmensverbindungen Rechnung.

Der Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr 2022 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella Baustoffe GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

Die Angaben im Jahresabschluss erfolgen in T€ und können aufgrund von Rundungsdifferenzen um T€ 1 abweichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Anlagevermögen

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige und -bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung- außerplanmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Abschreibung erfolgt auch hier i. d. R. über die erwartete Nutzungsdauer planmäßig linear.

Es gelten folgende Nutzungsdauern:
Gebäude / Ausbauten in Mieträumen	2 Jahre
Technische Anlagen	7 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1 - 20 Jahre

Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Ab dem Geschäftsjahr 2018 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 250 bis zu € 800 aktiviert und im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung i. S. d. § 253 Abs.3 Satz 3 HGB vorgenommen.

2. Vorräte

Die Vorräte sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten vermindert um außerplanmäßige Abschreibungen bewertet.

3. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

4. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

5. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

6. Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (bis 2015 sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 14 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 1,78 %. Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen der Pensionsrückstellungen) resultiert zum 31.12.2022 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 721, der ausschüttungsgesperrt jedoch nicht abführungsgesperrt ist. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 3,0 % (VJ 2,5 %), ein Rententrend von 2,25 % (VJ 1,75 %) und die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

7. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag bilanziert.

8. Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

9. Fremdwährungsforderungen und - Verbindlichkeiten

10. Latente Steuern

Aufgrund der bestehenden Organschaft mit der XI (BM) Holdings GmbH werden keine latenten Steuern im handelsrechtlichen Jahresabschluss ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens werden im nachfolgenden Anlagenspiegel dargestellt. In den hier ausgewiesenen Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen (T€ 4.793) sind außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 11 T€ auf Anlagen im Bau enthalten. Zuschreibungen außerplanmäßiger Abschreibungen aus Vorjahren wurden im Berichtsjahr nicht vorgenommen.

Bei den erworbenen Konzessionen, gewerblichen Schutzrechten u. ä. Rechten und Werten sowie Lizenzen an solchen, entfallen von den Zugängen T€ 130 auf die bereits in 2017 begonnene Implementierung einer SAP-Hybris-Plattform zur Harmonisierung der vormals stark heterogenen IT-System-Landschaft. Sie bildet für die Corporate IT die Basis um aktuelle und künftige Business Anforderungen, insbesondere auch im Hinblick auf die laufenden und bereits umgesetzten Digitalisierungsmaßnahmen, abdecken zu können. Die restlichen Zugänge i. H. v. T€ 2.646 entfallen im Wesentlichen auf die in Auftrag gegebene Entwicklung und Integration einer neuen Planungs-Software für das Projektgeschäft (Plex ERP BOS / T€ 1.307), einer Building Information Modelling Software (BIM Core / T€ 780) und erworbene Lizenzen für diverse Business-Software.

Die Zugänge bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen (T€ 554) entfallen auf Auszahlungen noch nicht ausgeschöpfter Kredite zzgl. kapitalisierter Zinsen an die ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU (T€ 23), die Xella Italia S.R.L., Grassobbio/IT (T€ 123) und die XELLA Shared Service Center S.R.L., Sibiu/RO (T€ 408). Die Abgänge (T€ 5.052) resultieren aus planmäßigen Zins- und Tilgungszahlungen der Xella Italia S.R.L., Grassobbio/IT (T€ 2.000) und der ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU (T€ 3.052).

Die Abgänge bei den sonstigen Ausleihungen betreffen eine in Vorjahren vollständig wertberichtigte Ausleihung über deren Rückzahlung es zu einem Rechtsstreit gekommen war. Im Berichtsjahr wurde zur Beilegung des Rechtstreites und Abgeltung aller bestehenden Rückzahlungsansprüche eine Vergleichszahlung von TEUR 1.000 vereinbart. Die erhaltene Zahlung wird unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen.

Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB zum 31. Dezember 2022 ist diesem Anhang beigefügt.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2022

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2022 T€	Zugang T€	Abgang T€	Umbuchung T€	31.12.2022 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	17.415	0	0	0	17.415
	24.967	2.776	-216	0	27.527
	42.382	2.776	-216	0	44.942
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0	0	0	0	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	16	0	0	0	16
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.721	343	-37	21	3.048
4. Anlagen im Bau	40	0	-8	-21	11
	2.777	343	-45	0	3.075
II. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	721.607	0	0	0	721.607
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	10.054	554	-5.052	0	5.556
3. Beteiligungen	7.318	0	0	0	7.318
4. Sonstige Ausleihungen	1.644	0	-1.500	0	144
	740.623	554	-6.552	0	734.625
	785.782	3.673	-6.813	0	782.642

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2022 T€	Zugang T€	Abgang T€	Umbuchungen T€	Zuschreibungen T€	31.12.2022 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	10.558	1.739	0	0	0	12.297
	13.321	2.747	-216	0	-8	15.844
	23.879	4.486	-216	0	-8	28.141
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0	0	0	0	0	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	16	0	0	0	0	16
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.035	296	-37	0	0	2.294
4. Anlagen im Bau	0	11	0	0	0	11
	2.051	307	-37	0	0	2.321
II. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	24.477	0	0	0	0	24.477
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	0	0	0	0	0
3. Beteiligungen	1.944	0	0	0	0	1.944
4. Sonstige Ausleihungen	1.500	0	-1.500	0	0	0
	27.921	0	-1.500	0	0	26.421
	53.851	4.793	-1.753	0	-8	56.883

	Nettowerte
	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	5.118	6.857
	11.683	11.646
	16.801	18.503
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	0	0
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	754	686
4. Anlagen im Bau	0	40
	754	726
II. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	697.130	697.130
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	5.556	10.054
3. Beteiligungen	5.374	5.374
4. Sonstige Ausleihungen	144	144
	708.204	712.702
	725.759	731.931

2. Vorräte

Sowohl die Handelswaren (T€ 146 / VJ T€ 55) als auch die geleisteten Anzahlungen (T€ 0 / VJ T€ 113) betreffen das Engineering-Geschäft.

3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 250.740 / VJ T€ 238.884) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Sie beinhalten eine Forderung gegen die Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, i. H. v. T€ 212.850 (VJ T€ 210.385).

Die bereits in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, (T€ 4.828 / VJ T€ 4.546) wurden in der Berichtsperiode aufgrund von Wechselkurseffekten um T€ 281 erhöht.

Die sonstigen Vermögensgegenstände (T€ 151 / VJ T € 145) beinhalten im Wesentlichen Lizenzforderungen (T€ 119), debitorische Kreditoren (T€ 23) und sonstige Forderungen (T€ 9). Die in Vorjahren bereits vollumfänglich wertberichtigte Restforderung aus der Veräußerung der Shanghai Ytong Co. Ltd., Shanghai/ China, i. H. v. T€ 510 wurde im Berichtsjahr wegen Uneinbringlichkeit ausgebucht. Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

4. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten (T€ 1.372 / VJ T€ 1.325) enthält im Wesentlichen abgegrenzte IT-Wartungskosten.

5. Eigenkapital

Gemäß dem bestehenden Gewinnabführungsvertrag wurde der Jahresüberschuss i. H. v. T€ 99.119 (VJ T€ 49.077) an die Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

6. Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen (T€ 12.541 / VJ T€ 11.631) ergab sich durch die Umstellung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i. H. v. T€ 1.647. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 in Höhe von T€ 110 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag T€ 220.

Die Sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	31.12.2022 T€	31.12.2021 T€
Jubiläen	247	232
Sonstige Personalrückstellungen	3.103	0
langfristige sonstige Rückstellungen	3.350	232
Prämien und Tantiemen	4.637	7.829
Ausstehende Eingangsrechnungen	2.986	1.754
Urlaubsansprüche	174	159
Flexible Arbeitszeit	367	0
Berufsgenossenschaft	4	3
Restrukturierung und Abfindungen	0	34
Preis- und Zahlungsdifferenzen	0	1.189
Drohverluste	609	244
Prüfungskosten	13	16
Rechtskosten	2	37
Übrige sonstige Rückstellungen	20	321
kurzfristige sonstige Rückstellungen	8.812	11.586
	12.162	11.818

Die Erhöhung der sonstigen langfristigen Personalrückstellungen betrifft Umgliederungen aus den kurzfristigen Prämien-/Tantiemenrückstellungen die eine voraussichtliche Fälligkeit von über einem Jahr haben.

7. Verbindlichkeiten

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt.

	Stand zum 31.12.2022 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	davon über 5 Jahre T€	Stand zum 31.12.2021 T€
Erhaltene Anzahlungen von Kunden	0	0	0	0	1.092
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.082	4.082	0	0	4.965
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	5.816	5.816	0	0	133
Sonstige Verbindlichkeiten	1.058	1.058	0	0	210
(davon aus Steuern)	(207)	(207)	(0)	(0)	(210)
	10.956	10.956	0	0	6.400

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

Zum 31.12.2022 bestehen wie im Vorjahr keine Verbindlichkeiten gegenüber der alleinigen Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (T€ 5.816 / VJ T€ 133) beinhalten eine kurzfristige Geldanlage über das Jahresende (T€ 5.006 / VJ T€ 0), andere Verbindlichkeiten aus dem Konzernverrechnungsverkehr (T€ 780 / VJ T€ 0) und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (T€ 30 / VJ T€ 133).

Unter den Sonstigen Verbindlichkeiten ist eine erhaltene Anzahlung i. H. v. T€ 700 für den unter der aufschiebenden Bedingung der vollständigen Kaufpreiszahlung rechtswirksamen Verkauf der Beteiligung an der Ytong Caucasus LLC., Georgien, enthalten.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

2. Umsatzerlöse

In den Umsatzerlösen mit Fremden (T€ 1.832 / VJ T€ 473) sind Erlöse aus dem Anlagenbaugeschäft (T€ 1.510 / VJ T€ 107), Lizenzerträge (T€ 311 / VJ T€ 355) und sonstige Erlöse (T€ 11 / VJ T€ 11) enthalten.

Unter den Umsatzerlösen mit Konzerngesellschaften (T€ 33.302 / VJ T€ 29.121) werden Erträge aus Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen (T€ 32.485 / VJ T€ 28.408) und Erlöse aus dem Anlagenbaugeschäft (T€ 817 / VJ T€ 712) ausgewiesen.

3. Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)	2022 T€	2021 T€
Erträge aus dem Abgang von immat. Vermögenswerten und Sachanlagen	2	0
Kursgewinne (realisiert)	0	6
Gewinne aus der Umrechnung von Fremdwährungsposten zum Stichtag	801	926
Sonstige	52	41
	855	973
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	1.078	544
Erträge aus der Zuschreibung auf immaterielle Vermögensgegenstände	8	0
Erträge aus Zahlungseingängen auf wertberichtigte Ausleihungen	1.000	2
Erträge aus Pönalen	0	72
Sonstige	41	37
	2.127	655
	2.982	1.628

4. Materialaufwand

Der Materialaufwand (T€ 12.516 / VJ T€ 10.834) resultiert im Wesentlichen aus eingekauften IT-Dienstleistungen (T€ 11.640 / VJ T€ 10.601) welche im direkten Zusammenhang mit den unter den Umsatzerlösen mit Konzerngesellschaften ausgewiesenen Erträgen aus IT-Dienstleistungen stehen. Weiterhin enthalten sind bezogene Waren und Leistungen für das Anlagenbaugeschäft (T€ 876 / VJ T€ 233).

5. Personalaufwand

Bereinigt um Sondereffekte des Vorjahres sind die Personalkosten (T€ 18.800 / VJ T€ 23.431) leicht gestiegen und haben sich somit im Wesentlichen analog zur Anzahl der Mitarbeiter und tariflicher Erhöhungen entwickelt.

6. Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Von den Abschreibungen (T€ 311 / VJ T€ 483) entfallen T€ 281 auf die unter den Forderungen an verbundene Unternehmen erläuterten Zuführungen zu bestehenden Wertberichtigungen.

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	2022 T€	2021 T€
Betriebs- und Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen	1.102	1.340
Reise- und Marketingkosten	621	463
Instandhaltung	3.987	3.373
Rechts- und Beratungskosten	669	277
Mieten und Pachten	1.175	1.045
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	2.135	1.913
Kursverluste (realisiert)	856	116
Verluste aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	228	0
Sonstige	29	61
	10.802	8.588
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Sonstige	15	93
	15	93
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	110	110
	10.927	8.791

8. Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis (T€ 106.838 / VJ T€ 64.536) beinhaltet Erträge aus Gewinnabführungsverträgen, Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und sonstigen Beteiligungen sowie Aufwendungen aus Verlustübernahmen und setzt sich im Einzelnen wie folgt zusammen:

Beteiligungsergebnis	2022 T€	2021 T€
Erträge auf Grund eines Gewinnabführungsvertrages
Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	313	0
Xella Deutschland GmbH, Duisburg	45.065	30.518
Silikalzit Marketing GmbH, München	2.939	2.423
	48.317	32.941
Erträge aus Beteiligungen an verbundenen Unternehmen
Xella Aeroblock Centre ZAO, Moskau, Russland	569	0
Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	30.804	25.892
Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	17.032	0
Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	6.324	5.895
Xella Italia S.R.L.	2.987	343
	57.716	32.130
Ertrag aus Beteiligungen an assoziierte Unternehmen
Türk Ytong Sanayi A.Ş.	805	30
Aufwendungen aus Verlustübernahme auf Grund
eines Gewinnabführungsvertrages / Ergebnisabführungsvertrages
Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	0	-565
Gesamt	106.838	64.536

9. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis (T€ 1.772 / VJ T€ 748) weist unter "sonstige Zinsen und ähnliche Erträge" im Wesentlichen Zinserträge von verbundenen Unternehmen (T€ 2.205 / VJ T€ 997) aus. Die "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" beinhalten Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen (T€ 218 / VJ T€ 253).

10. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag (T€ 260/ VJ T€ 71) resultieren aus anrechenbaren ausländischen Quellensteuern, welche aufgrund des steuerlichen Verlustvortrages auf Ebene der Organträgerin XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, nicht geltend gemacht werden können.

11. Ergebnis

Aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages wurde der Jahresüberschuss (T€ 99.119 / VJ T€ 49.077) an die Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

1. Konzernzugehörigkeit

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, steht über ihre Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, im Mehrheitsbesitz und unter Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg. Die LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg, stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf, in den die Xella Baustoffe GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg, wird in englischer Sprache beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, und beim Unternehmensregister in Deutschland eingereicht und offengelegt. Der befreiende Konzernabschluss wird nach den IFRS, wie sie in der EU angewendet werden, aufgestellt und weicht insoweit von den geltenden deutschen handelsrechtlichen Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden ab.

2. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Für ausgelegte Bürgschaften bestand zum Bilanzstichtag ein Obligo von T€ 257 (VJ T€ 41). Diese wurden ausschließlich zugunsten von verbundenen Unternehmen herausgegeben und sind allesamt unbesichert. Die zugrundeliegenden Verpflichtungen können von den betreffenden Gesellschaften nach unseren Erkenntnissen in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist nicht zu rechnen.

Der Buchwert der hierfür verpfändeten Vermögenswerte beläuft sich zum Bilanzstichtag wie im Vorjahr auf T€ 510.714 und beinhaltet ausschließlich Anteile an verbundenen Unternehmen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen für Büroflächen und Geschäftsausstattung i. H. v. T€ 5.663 (VJ T€ 6.942), davon T€ 5.529 (VJ T€ 6.921) gegenüber verbundenen Unternehmen.

3. Derivative Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken setzt die Xella Baustoffe GmbH derivative Finanzinstrumente ein. Zum Bilanzstichtag ergeben sich folgende Werte:

	Nominalwerte TEUR	Beizulegender Zeitwert TEUR
Devisentermingeschäfte/Forwards	20.076	-609

4. Forschung und Entwicklung

Im Geschäftsjahr wurden keine Aufwendungen für Entwicklung und Forschung getätigt.

5. Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag haben sich keine nennenswerten Ereignisse ergeben die einen wesentlichen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit und den Fortbestand der Gesellschaft haben könnten.

6. Mitglieder der Geschäftsführung

Thomas Bois, Wien/Österreich

Chief Executive Officer

Christophe Clemente, Villennes-sur-Seine/Frankreich

Chief Operating Officer

Dr. Jens Kimmig, Bonn

Chief Financial Officer

Jörg Kochan, Wiederstedt

Master Expert of Technical Development

Davide Papavero, Duisburg

Chief Technical Officer

Patrik Polakovic, Bratislava (ab 01.10.2022)

Chief Purchase Officer

7. Bezüge der Geschäftsführung

Die Bezüge für die Geschäftsführer betragen im Berichtsjahr T€ 1.640. Für ehemalige Geschäftsführer sind Pensionsrückstellungen in Höhe von T€ 117 gebildet und die Zahlungen an diese Personengruppe belaufen sich im Berichtsjahr auf T€ 7.

8. Arbeitnehmerzahl

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 163 Angestellte (VJ 164) beschäftigt.

Duisburg, den 24.08.2023

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

Davide Papavero

Patrik Polakovic

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2022

Nr. Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital in T€ ¹⁾	Ergebnis in T€ ¹⁾		Gehalten von	Anteile in %
Verbundene Unternehmen
Inland		0
HDE0025 YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg	3.947	(161)	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0057 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster	71	5		HDE0561	50,00
HDE0058 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal	2.720	59		HDE0561	59,00
HDE0510 Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg	26.973	6.196		HDE0561	61,50
HDE0561 Xella Deutschland GmbH, Duisburg	151.168	30.518	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0563 KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg	312	389	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0593 KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen	64	2		HDE0510	100,00
HDE0594 KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen	6.347	2.845		HDE0510	100,00
HDE0769 SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich	103	2.423	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0771 Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg	3.666	579		HDE0774	51,00
HDE0774 Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	541	(566)	²⁾	HDE0564	100,00
Ausland		0
HAT0035 Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	3.349	694		HAT0037	100,00
HAT0037 Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	9.699	2.892		HDE0564	100,00
HBA0330 Ytong BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina				HAT0037	76,00
HBG0042 XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	178	653		HDE0564	100,00
HBG0145 Xella TCS EOOD, Sofia, Bulgaria	189	75		HDE0564	100,00
HCH0036 Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	1.021	118		HDE0564	100,00
HCN0405 Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	540	(57)		HDE0564	100,00
HHK0407 Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	216	(20)		HDE0564	100,00
HCZ0034 Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	35.816	29.918		HDE0564	99,90
				HDE0501	0,10
HDK0082 Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	6.988	786		HDE0564	100,00
HFR0772 Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	3.374	2.018		HDE0564	99,999998
				HDE0501	0,000002
HHR0332 Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	1.545	383		HDE0564	100,00
HHU0031 Xella Magyarország Építoanyagipari KFt., Budapest, Hungary	20.911	8.647		HDE0564	100,00
HIT0039 Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	33.856	3.725		HDE0564	73,00
HNO0088 Xella Norge A/S, Drammen, Norway	52	426		HDE0564	100,00
HRO0047 XELLA RO S.R.L, Bukarest, Romania	39.074	18.759		HDE0564	99,99999
		18.760		HHU0031	0,00001
HRO0141 Macon S.R.L, Deva, Romania	16.313	190		HRO0047	100,00
HRO0142 Simcor VAR S.A., Targu Jiu, Romania	7.253	1.201		HRO0047	100,00
HRO0144 Simterac S.A. , Vadu Crisului, Romania	804	90		HRO0141	94,55
HRO0148 Xella Shared Service Center S.R.L, Sibiu, Romania	9			HDE0564	100,00
HRO0149 Terdevmac Production S.R.L, Deva, Romania	1.038	(138)		HRO0141	100,00
HRS0146 PGP "Rapid" a.d. Apatin, Apatin, Serbia	42	(758)		HYU0045	73,15
HRU0343 Xella-Aeroblock-Center Mozhaisk, Moscow, Russia	4.921	2.960		HDE0564	100,00
HSE0092 Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	2.104	392		HDE0564	100,00
HSI0044 XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	5.395	1.230		HAT0037	99,796
HSK0758 Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stráže, Slovakia	9.302	6.380		HDE0564	99,90
				HDE0501	0,10
HUS0793 Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(20.389)	(162)		HDE0564	100,00
HYU0045 Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	13.596	3.262		HAT0037	100,00
Assoziierte Unternehmen
Inland		0
XDE561A Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf	1.437	851		HDE0561	50,00
XDE563A Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg	7.030	813		HDE0563	28,00
Ausland		0
XDE564C Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	19.921	2.055		HDE0564	25,41
XDE564K Ytong Caucasus LLC, Tbilisi, Georgia (Republic) reclassified to assets held for sale in 2022	8.211	(199)		HDE0564	33,50
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal	250	8		HDE0058	50,00
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Ausland
XDE564A Siporex, S.A., Barcelona, Spain	60			HDE0564	100,00

¹⁾ Letzter verfügbarer lokaler Abschluss i. d. R. 31.12.2021

²⁾ Ergebnisabführungsvertrag

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Essen, den 24. August 2023

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Wienands, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31.12.2022 wurde am 18.09.2023 festgestellt.

2e:T40b0f,

Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr
vom 01.01. bis zum 31.12.2021

1. Geschäftstätigkeit

Die Xella Baustoffe GmbH ist eine von mehreren Zwischenholdinggesellschaften der Geschäftseinheit (GE) Baustoffe der Xella Gruppe. Sie ist eine direkte Tochtergesellschaft der Xella International GmbH, Duisburg, und über diese mittelbar mit der Führungsgesellschaft der GE Baustoffe, der XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, verbunden. Die Geschäftseinheit Baustoffe ist organisatorisch in Markträume gegliedert, die jeweils ein oder mehrere Länder mit eigenständigen Tochtergesellschaften umfassen. Sie entwickelt, produziert und vertreibt moderne und qualitativ hochwertige Wandbaustoffe und mineralische Dämmstoffe, die sowohl im Neubau (Wohn- und Nichtwohnbau) als auch im Renovierungssektor Anwendung finden. Ergänzungsprodukte und Dienstleistungen vervollständigen das Angebot als Vollsortimenter. Mit den Marken Ytong, Hebel und Silka ist die GE Baustoffe einer der großen Hersteller von Porenbeton und Kalksandstein weltweit. Mit Multipor bietet sie ihren Kunden eine mineralische, nicht brennbare und ökologische Dämmplatte.

Die gesamte operative Organisation ist über die Zwischenholdings der zu dem Privat Equity Unternehmen "Lone Star" gehörenden Führungsgesellschaft LSF10 XL Investments S.à r.l. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

Die Xella Baustoffe GmbH nimmt mit den Beschäftigten ihrer Stabsabteilungen strategische und operative Aufgaben wahr, so dass sie das Profil einer operativen Führungsholding besitzt.

2. Wichtige Finanzinformationen 2021

Als Holdinggesellschaft wird die Xella Baustoffe GmbH in ihrer Vermögens-, Finanz- und Ertragslage maßgeblich von der Geschäftsentwicklung und dem Ausschüttungsverhalten ihrer Tochter- und Beteiligungsgesellschaften beeinflusst. Die Aktivitäten der GE Baustoffe in den Niederlanden und Belgien sowie in Polen sind in der XI Dutch Holdings B.V., Amsterdam/NL, und der Xella Polska Sp.z.o.o., Warschau/PL, als direkte Töchter der XI (BM) Holdings GmbH gebündelt, so dass deren Ausschüttungsverhalten die Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH nicht beeinflusst.

Die Finanzierung der Gesellschaft war konzernintern sowohl durch Einbindung in den Cash-Pool der Xella International GmbH und den damit verfügbaren Barmitteln, als auch über den mittelbaren Zugang zu den nicht in Anspruch genommenen Kreditlinien des Transaktions-finanzierungsvertrages aus dem Ankauf der Xella Gruppe durch Lone Star, sichergestellt.

Im Rahmen einer vorzeitigen Refinanzierung wurden in 2021 die daraus resultierenden Darlehen und Kreditlinien mit einer verlängerten Laufzeit bis 2028 gesichert.

Das primäre Ziel der Finanzierung der Xella Gruppe besteht unverändert in der Aufrecht-erhaltung einer jederzeit ausreichenden Liquiditätsversorgung zur Sicherstellung der uneingeschränkten Zahlungsfähigkeit der Gesellschaften der Xella Gruppe. Darüber hinaus werden durch das aktive Finanzmanagement finanzielle Spielräume geschaffen.

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesell-schaften im Berichtszeitraum

3.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Auch im Geschäftsjahr 2021 waren die Auswirkungen von COVID-19 und den staatlichen Gegenmaßnahmen weiterhin zu spüren. Eine schnelle Erholung der Weltwirtschaft ist für 2021 vorhergesagt worden. Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) stellte in diesem Jahr eine Erholung um 5,9 % fest. In den letzten Monaten des Jahres verlor diese Erholung jedoch an Tempo.

Die Auswirkungen der Pandemie waren in jedem Land unterschiedlich. Durch Lieferengpässe wurde die industrielle Produktion in Mitleidenschaft gezogen. Diese beiden Problemstellungen sind nach wie vor akut und dämpfen das allgemeine Wirtschaftswachstum.

Die außergewöhnlichen geld- und steuerpolitischen Interventionen der EU haben dagegen zur Erholung beigetragen und die Entscheidungen der nationalen Regierungen sinnvoll ergänzt, was sich positiv auf das Wirtschaftsklima ausgewirkt hat. Im Jahr 2021 nahm die Wirtschaftstätigkeit in Europa zu und erreichte im Sommer einen Höchststand. Angetrieben wurde diese Entwicklung im Jahr 2021 durch die Binnennachfrage, den Konsum und die Investitionen. Sämtliche von uns beobachteten Märkte verzeichneten im Jahr 2021 eine wirtschaftliche Erholung.

Die Baubranche spielte dabei eine strategische Rolle, sowohl bei der Erholung der Volkswirtschaften nach der Pandemie als auch bei der Milderung des Rückgangs der nationalen Produktion. Der gleichzeitige internationale Aufschwung, Infrastrukturinvestitionen, großzügige Renovierungsanreize und der Wohnungsbau in Verbindung mit niedrigen Finanzierungskosten und steigenden Preisen trugen dazu bei, dass die nationalen Investitionen zunahmen.

Die nachfolgende Tabelle zur Entwicklung des Bruttoinlandprodukts spiegelt dies wider.

Entwicklung des Bruttoinlandsproduktes (in %)

Quelle: IfW Kiel, März / September 2022

Schnelle Erholung der europäischen Baubranche

Neben der Gesamtwirtschaft wurde auch die Baubranche in Mitleidenschaft gezogen, da beispielsweise Social Distancing und Hygienevorschriften eingeführt wurden, die nicht nur für die Industrie, das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor gelten, sondern auch die Bauarbeiter auf den Baustellen betreffen.

Vor diesem Hintergrund ist die Entwicklung des Neubauvolumens in Europa von besonderer Bedeutung für den Erfolg der Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften, zumal der größte Teil unserer Produkte in diesem Bereich abgesetzt wird. Mit Kalksandstein und Porenbeton bedienen wir in erster Linie den Neubau von Ein- und Mehrfamilienhäusern, während bewehrte Montagebauteile überwiegend im Nichtwohnbau eingesetzt werden. Daneben sind auch die Aktivitäten im Bereich der Renovierung und Sanierung zu nennen, wo zum Beispiel unsere Multipor Mineraldämmplatten für die Innen- und Außendämmung eingesetzt werden.

Hinsichtlich der für uns wichtigen Absatzmärkte fand laut Euroconstruct in den meisten Ländern eine Erholung statt. Beim Neubauvolumen konnten Italien mit +10,7 % und Tschechien mit +11,7 % sogar das Vorkrisenniveau von 2019 übertreffen. In anderen ausgewählten Ländern wird die Erholung von dem COVID-19-Schock länger dauern. Nur in Deutschland stagniert die Entwicklung, wenn auch auf hohem Niveau. In der gesamten Euroconstruct-Zone stiegen die Neubauinvestitionen im Jahr 2021 um 4,4 %.

	Neubauvolumen (in Mrd €)			Baugenehmigungen (in T)
	2021	2020	Verände - rung	2021	2020	Verände -- rung
Deutschland	122,1	124,0	(1,6%)	380,9	368,6	3,3%
Frankreich	72,3	69,9	3,4%	469,1	396,1	18,4%
Italien	37,0	33,4	10,7%	99,9	82,0	21,9%
Schweiz	31,0	30,6	1,3%	49,1	50,9	(3,6%)
Tschechien	12,6	11,3	11,7%	34,0	31,7	7,3%
Euroconstruct Zone	667,7	639,3	4,4%	1.883,0	1.673,3	12,5%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2022

Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2021.

Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei). In den Baugenehmigungen innerhalb der Euroconstruct Zone ist das Vereinigte Königreich jedoch nicht enthalten, da hier keine Angaben über Baugenehmigungen verfügbar sind

Deutscher Wohnbau stagniert im Jahr 2021

Für 2021 errechnen die Experten von Euroconstruct für Deutschland einen leichten Rückgang des Neubauvolumens um -1,6 % sowie einen moderaten Anstieg der Baugenehmigungen im Wohnbau um +3,3 %. Mit Blick auf die unterschiedlichen Segmente identifiziert Euroconstruct bei den Baugenehmigungen einen Anstieg für Einfamilienhäuser und einen leichten Abschwung für Mehrfamilienhäuser. Unter anderem aufgrund von Materialengpässen gingen die fertiggestellten Wohnungsbauprojekte im Geschäftsjahr 2021 leicht zurück.

Das Segment der Einfamilienhäuser (einschließlich Ein- bis Zweifamilienhäuser) profitiert von der Pandemie, da Vororte, im Gegensatz zu den Großstädten mit ihren kontinuierlichen Preissteigerungen, auch durch vermehrte Home Office Arbeitsplätze zunehmend an Attraktivität gewinnen. Weitere Faktoren sind das Auslaufen des Baukindergeldes sowie das im Berichtsjahr noch gute Finanzierungs- und Kreditklima.

Europäische Renovierungsmärkte erleben ebenfalls positive Trendwende

In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Im Allgemeinen zeigt sich das Volumen des Renovierungsbereichs zumeist robuster vom konjunkturellen Zyklus, da die Nachfrage selbst in wirtschaftlich angespannten Zeiten tendenziell stabiler bleibt als im Neubau. Mit +7,0 % liegt das für 2021 ermittelte Renovierungsvolumen in der Euroconstruct-Zone sogar deutlich über dem Zuwachs des Neubauvolumen. Dabei zeigt sich ein heterogenes Bild: Während der Markt in Italien und Frankreich prozentual im zweistelligen Bereich wächst, entwickelt er sich in Tschechien im gleichen Bereich rückläufig und stagniert in Deutschland auf hohem Niveau.

	Renovierungsvolumen (in Mrd €)
	2021	2020	Verände - rung
Deutschland	228,2	230,5	(1,0%)
Frankreich	92,5	83,7	10,6%
Italien	143,8	117,0	23,0%
Schweiz	20,5	20,2	1,7%
Tschechien	5,9	6,7	(11,7%)
Euroconstruct Zone	783,9	732,7	7,0%

3.2 Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2021 der Xella Baustoffe GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	2021	2020	Veränderung
	T€	T€	abs.	in %
Gesamtumsatz	29.594	26.847	2.747	10%
Rohertrag	18.760	17.072	1.688	10%
Rohertrag Marge	63%	64%	-1%
EBITDA	- 11.834	15.547	- 27.381	- 176%
EBITDA bereinigt	- 6.511	- 5.804	- 707	- 12%
Beteiligungsergebnis inkl. Abschreibungen auf Finanzanlagen	64.536	62.080	2.456	4%
Ergebnis nach Steuern	49.077	74.511	- 25.434	- 34%
Investitionen	4.619	3.161	1.459	46%
Mitarbeiter (Stichtagsbezogen auf HC - Basis)	164	158	6	4%

Der Funktion einer Holdinggesellschaft geschuldet ist der Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH bis auf Sondereffekte im Wesentlichen durch die Entwicklung ihrer Beteiligungen und dem daraus resultierenden Beteiligungsergebnis geprägt.

Das hier gezeigte Beteiligungsergebnis i. H. v. € 64,5 Mio. (VJ € 62,1 Mio.) beinhaltet daher neben Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und Sonstigen Beteiligungen, Erträgen aus Gewinnabführungsverträgen und Aufwendungen aus Verlustübernahmen auch die Abschreibungen auf Finanzanlagen.

Wie in der Vorperiode prognostiziert haben sich unsere Märkte im Geschäftsjahr 2021 deutlich erholt, so dass wir eine sehr positive Entwicklung unserer Tochtergesellschaften verzeichnen können. Bis auf wenige -und anteilig unwesentliche- Ausnahmen wurden in allen unseren regionalen Märkten die geplanten Werte der Umsatzerlöse und EBITDA's erreicht und teilweise sogar deutlich übertroffen.

Während sich die Ausschüttungen der ausländischen Tochtergesellschaften in 2021 leicht auf € 32,1 Mio. (VJ € 35,9 Mio.) verringert haben, sind die Erträge aus Ergebnisabführungen, insbesondere durch das verbesserte Ergebnis der Xella Deutschland GmbH, auf € 32,9 Mio. (VJ € 30,0 Mio.) leicht angestiegen. Daneben haben sich auch die Aufwendungen aus Verlustübernahmen mit € -0,6 Mio. (VJ € -2,2 Mio.) und die Abschreibungen auf Finanzanlagen mit € 0 Mio. (VJ € -1,6 Mio.) positiv entwickelt. Das gesamte Beteiligungsergebnis inklusive Abschreibungen auf Finanzanlagen steigt somit um € 2,5 Mio. auf € 64,5 Mio. Das bereinigte EBITDA sinkt trotz eines verbesserten Rohergebnisses und gesunkener sonstiger betrieblicher Aufwendungen im Wesentlichen durch gestiegene Personalkosten und gesunkene sonstige betriebliche Erträge auf € -6,5 Mio. (VJ € -5,8 Mio.).

Durch hohe Einmalaufwendungen in den Personalkosten i. H. v. € 5,4 Mio. im Zusammenhang mit einem Mitarbeiterbeteiligungsprogramm und den positiven Einmaleffekten des Vorjahres i. H. v. € 21,3 Mio. sinkt das unbereinigte EBITDA entsprechend auf € -11,8 Mio. (VJ € 15,5 Mio.). Das Ergebnis nach Steuern 2021 verringert sich somit ebenfalls deutlich um € -25,4 Mio. auf € 49,1 Mio.

Die im Jahresabschluss 2020 getroffenen Prognosen sind im Wesentlichen eingetroffen.

Die Kennzahlen unserer wesentlichen Tochtergesellschaften stellen sich nach Ländern wie folgt dar:

	Umsatzerlöse
Land	2021	2020	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland*	395.589	375.877	19.712	5,2%
Frankreich	48.959	40.101	8.858	22,1%
Italien	51.630	35.549	16.081	45,2%
Dänemark	54.847	45.711	9.136	20,0%
Tschechien	94.220	81.644	12.576	15,4%
Ungarn	33.440	28.340	5.100	18,0%
Slowakei	36.207	31.950	4.257	13,3%
Russland	17.216	14.264	2.952	20,7%
Rumänien*	91.754	81.384	10.370	12,7%
* konsolidierte Zahlen

	EBITDA
Land	2021	2020	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland*	67.037	61.532	5.505	8,9%
Frankreich	6.725	2.948	3.777	128,1%
Italien	10.574	6.465	4.109	63,6%
Dänemark	1.734	1.564	170	10,9%
Tschechien	40.540	34.803	5.737	16,5%
Ungarn	11.572	11.222	350	3,1%
Slowakei	9.137	8.781	356	4,1%
Russland	4.290	2.255	2.035	90,2%
Rumänien*	31.262	26.053	5.209	20,0%
* konsolidierte Zahlen

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens - und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.2021		31.12.2020		Verän - derung
	T€	%	T€	%	T€
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	18.503	1,9%	18.293	1,9%	210
Sachanlagen	726	0,1%	609	0,1%	117
Finanzanlagen	712.702	73,3%	718.573	74,3%	-5.871
	731.931	75,3%	737.475	76,3%	-5.544
Kurzfristiges Vermögen	168	0,1%	0	0,0%	168
Vorräte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	32	0,0%	7	0,0%	25
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	238.884	24,5%	227.618	23,5%	11.266
Übrige Vermögensposten	1.470	0,1%	1.884	0,2%	-414
	240.554	24,7%	229.509	23,7%	11.045
	972.485	100,0%	966.984	100,0%	5.501
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	1.100	0,1%	1.100	0,1%	0
Kapitalrücklagen	607.659	62,5%	607.659	62,9%	0
Gewinnrücklagen	16	0,0%	16	0,0%	0
Gewinnvortrag	333.861	34,3%	333.861	34,5%	0
	942.636	96,9%	942.636	97,5%	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	11.631	1,2%	10.612	1,1%	1.019
Übrige langfristige Rückstellungen	232	0,0%	1.007	0,1%	-775
	11.863	1,2%	11.619	1,2%	244
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Sonstige Rückstellungen	11.586	1,2%	7.430	0,8%	4.156
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.965	0,5%	4.092	0,4%	873
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	133	0,0%	25	0,0%	108
Übrige Verbindlichkeiten	1.302	0,1%	1.182	0,1%	120
	17.986	1,8%	12.729	1,3%	5.257
	972.485	100,0%	966.984	100,0%	5.501

(es können Rundungsdifferenzen von +/- 0,1 % auftreten)

Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem Vorjahr um € 5,5 Mio. erhöht.

Auf der Aktivseite sind die Finanzanlagen im Wesentlichen aufgrund von erhaltenen Tilgungszahlungen für Ausleihungen an verbundene Unternehmen gesunken. Der Anstieg der Forderungen gegen verbundene Unternehmen betrifft insbesondere das Cash-Pooling und den Verrechnungsverkehr mit der Xella International GmbH.

Bei einem aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrages mit der Xella International GmbH unveränderten Eigenkapitals ist die Eigenkapitalquote aufgrund des Anstieges der Bilanzsumme leicht auf 96,9 % (Vorjahr 97,5%) gesunken. Die wesentlichen Veränderungen auf der Passivseite entfallen auf gestiegene Rückstellungen für den Personalbereich.

Die Finanz- und Liquiditätsausstattung der Xella Baustoffe GmbH kann, auch aufgrund der Einbindung in die Konzernfinanzierung, als insgesamt gut bezeichnet werden. Zu eventuellen Ruckzahlungsverpflichtungen aus Verpfändungen für fremde Verbindlichkeiten verweisen wir auf die Angaben zu den Haftungsverhältnissen und sonstigen finanziellen Verpflichtungen im Anhang.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Die Umsatzerlöse beinhalten hauptsächlich gruppeninterne Service Entgelte für Personal- und IT-Dienstleistungen und andere Verwaltungskostenumlagen. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus höheren Entgelten für die gruppeninternen IT-Dienstleistungen und der Verwaltungskostenumlage mit der Xella International GmbH.

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten im Wesentlichen Kursgewinne aus Fremdwährungsanpassungen und Auflösungen von Rückstellungen. Das Vorjahr war durch Einmaleffekte aus Zuschreibungen auf Finanzanlagen geprägt.

Der Materialaufwand enthält hauptsächlich fremde Kosten für den Betrieb und die lnfrastruktur der IT und hat sich analog zu den gestiegenen Erlösen für gruppeninterne IT-Dienstleistungen erhöht.

Die Personalkosten sind geprägt durch hohe Einmalaufwendungen im Zusammenhang mit den aktuellen und künftigen Vergütungen aus einem Mitarbeiterbeteiligungsprogramm und haben sich ansonsten im Wesentlichen analog zur Anzahl der Mitarbeiter entwickelt.

Als Folge dieser Entwicklungen liegt das EBITDA auf bereinigter Basis (ohne Sonder- /Einmaleffekte) mit € -6,5 Mio. (VJ € -5,8 Mio.) unter dem Niveau des Vorjahres.

Das Beteiligungsergebnis steigt leicht auf € 64,5 Mio. (VJ € 62,1 Mio.). Zur Entwicklung des Beteiligungsergebnis verweisen wir auf die Ausführungen unter Punkt 3.2 und die Angaben im Anhang. Das Ergebnis nach Steuern 2021 sinkt daher im Wesentlichen aufgrund des durch positive Einmaleffekte des Vorjahres und negative Einmaleffekte des Berichtsjahres geprägten deutlich niedrigerem EBITDA auf € 49,1 Mio. (VJ € 74,5 Mio.).

Dies entspricht einer Eigenkapitalrendite vor Steuern von 5,2 % (VJ 7,9 %). Das Ergebnis wurde aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungs-vertrages an die Xella International GmbH abgeführt.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochterunternehmen stehen wie die gesamte Xella Gruppe für innovative, sichere und nachhaltige Bau- und Dämmstoffe und sind Lösungsanbieter für energieeffizientes, kostenoptimiertes und nachhaltiges Bauen und Renovieren. Aber nicht nur die Produkte stehen für Nachhaltigkeit, auch das Unternehmen hat das Ziel, personelle, natürliche und finanzielle Ressourcen im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung bestmöglich einzusetzen. Entsprechend wird die Leistungsfähigkeit der Xella Baustoffe GmbH und ihrer Tochterunternehmen nicht nur durch finanzielle, sondern auch durch nichtfinanzielle Leistungsindikatoren bestimmt.

6.1 Nachhaltigkeitsstrategie (ESG - Strategie)

Die Xella Gruppe hat sich in den letzten Jahren von einem reinen Hersteller von Bau- und Dämmstoffen zu einem kundenorientierten Lösungsanbieter für die gesamte Gebäudehülle entwickelt. Das Bestreben ist es, energieeffiziente, nachhaltige und kosteneffiziente Wohn- und Gewerbebauten zu realisieren. Entsprechend ist die Nachhaltigkeitsstrategie integraler Bestandteil der Unternehmensstrategie. Produkte, Produktions- und Managementprozesse sowie Lieferketten sind auf die Erfüllung hoher Standards in den Bereichen Umweltschutz, Soziales und Governance ausgerichtet. Dabei besteht der Anspruch, personelle, natürliche und finanzielle Ressourcen bestmöglich im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung einzusetzen.

Die nicht-finanziellen Einflussfaktoren sind eingebettet in die ESG-Strategie. Zur Nachvoll-ziehbarkeit und Kontrolle dieser Einflussfaktoren wurden Ziele gesetzt und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren / Kennzahlen definiert. Zu näheren Einzelheiten verweisen wir auf den Nachhaltigkeitsbericht der Xella Gruppe, der unter https://www.xella.com abgerufen werden kann.

Die wesentlichen ESG-Themen und deren Leistungsindikatoren werden in den folgenden Kapiteln beschrieben.

6.2 Mitarbeiter ¹

Kompetente, leistungsfähige und engagierte Mitarbeiter sind die Basis für den Erfolg und die Weiterentwicklung der Xella Baustoffe GmbH. Ziel ist es, auf den verschiedenen betrieblichen Ebenen und entsprechend den fachlichen Anforderungen eine jederzeit hinreichende Zahl sehr gut qualifizierter und hoch engagierter Mitarbeiter zu beschäftigen und ein attraktiver Arbeitgeber zu sein. Dazu tragen die Investitionen in die Qualifikation der Mitarbeiter ebenso bei wie eine faire, leistungsorientierte Vergütung, ein diskriminierungsfreies Arbeitsumfeld und flexible Möglichkeiten zur Vereinbarung von Beruf und Familie. Höchste Priorität hat die Arbeitssicherheit und Gesundheit der Beschäftigten.

Zum 31. Dezember 2021 waren in der Xella Baustoffe GmbH auf HC-Basis 164 Mitarbeiter (VJ 158) beschäftigt.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Der Bereich Human Resources unterstützt alle Funktionsbereiche bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften. Ein Schwerpunktthema des Geschäftsjahres 2021 war der Rollout lokalisierter Karrierewebseiten auf Grundlage der zentralen Karrierewebseite der Xella Gruppe. Diese lokalisierten Seiten enthalten wichtige Informationen über die Gruppe und die einzelnen Xella Gesellschaften als Arbeitgeber. Des Weiteren werden zur Bewerberansprache verschiedene Social-Media-Kanäle genutzt. Damit positioniert sich die Xella Gruppe als modernes, transparentes und zukunftsorientiertes Unternehmen.

Aus - und Weiterbildung

Durch die berufliche Förderung und Entwicklung der Mitarbeiter möchte die Xella Baustoffe GmbH die Qualifikationen und Erfahrungen der Belegschaft den sich wandelnden Anforderungen der Industrie und Arbeitswelt anpassen und somit auch den zukünftigen Erfolg sichern. Daher bieten wir unseren Mitarbeitern und Führungskräften eine breite Palette an internen und externen Weiterbildungen zu unterschiedlichen Themen in verschiedenen Formen an. Junge Talente werden im Rahmen der Ausbildungs- und Traineeprogramme gefördert.

6.3 Arbeitssicherheit

Jeder Arbeitsunfall hat Auswirkungen nicht nur auf das berufliche, sondern gegebenenfalls auch auf das private Leben des Verunfallten. Deshalb ist Arbeitssicherheit ein zentraler Wert in der Xella Gruppe. Dies wird bekräftigt durch die definierten und bereits umgesetzten Programme und Maßnahmen sowie durch das Ziel, Unfälle grundsätzlich zu vermeiden (Null-Unfälle-Ziel).

Um das "Null-Unfälle-Ziel" zu erreichen, wurde in der Xella Gruppe eine Konzernleitlinie zum Gesundheits- und Sicherheitsschutz eingeführt, die auf die Themen Risikobeurteilung, Mitarbeiteranleitung und -schulung, Untersuchung von Zwischenfällen und Berichterstattung eingeht. Interne und externe Prüfungen, Inspektionen und eine regelmäßige Berichterstattung zu Kennzahlen zur Gesundheit und Arbeitssicherheit stellen konzernweit Transparenz über die Performance und die Fortschritte auf diesem Gebiet sicher und sorgen systematisch für die Einhaltung der Vorgaben.

Alle Führungskräfte der Xella Gruppe sind für die Umsetzung und Einhaltung der Gesundheits- und Sicherheitsstandards verantwortlich. Die in der Xella Baustoffe GmbH installierte und gruppenweit zuständige Abteilung Corporate EHS (Environment Health and Safety) und lokale Sicherheitsexperten unterstützen sie bei der Entwicklung von Maßnahmen, deren Umsetzung sowie der monatlichen Kontrolle und Berichterstattung.

6.4 Corporate Governance / Compliance

Das Compliance-System der Xella Gruppe ist darauf ausgerichtet, dass sowohl die gesetzlichen Vorgaben als auch interne Regeln und Leitlinien von allen Mitarbeitern eingehalten werden. Das Compliance-Management stützt sich nicht nur auf Unternehmensstandards und -leitlinien, sondern auf eine aktive Förderung einer lebendigen Compliance-Kultur durch regelmäßige Schulungen.

Die Compliance-Governance und Standards und Leitlinien gelten auf Konzernebene und für alle Mitarbeiter. Der "Head of Group Compliance" ist zuständig für die Erstellung, Umsetzung und Weiterentwicklung des Compliance-Systems der Xella Gruppe. Dieser ist direkt dem CFO der Xella Gruppe unterstellt. Alle Compliance-Maßnahmen und -Instrumente werden regelmäßig überprüft und an die jeweiligen regulatorischen Anforderungen angepasst. Das Compliance-System umfasst auch ein Berichtssystem für Meldungen und Analysen von Verstößen gegen Compliance-Vorgaben sowie die daraus abgeleiteten Maßnahmen (Whistleblower-Prozess). Im Rahmen des regulären Risikomanagementprozesses werden die relevanten Compliance-Risiken sowohl nach der Bottom-up- als auch der Top-down-Methode ermittelt.

Die Compliance-Abteilung ist auch für Datenschutz, die strategische Informationssicherheit und die interne Revision zuständig. Um die Mitarbeiter in diesen Fragen anzuleiten, wurden konzernweite Richtlinien eingeführt und es werden Schulungen zur Sensibilisierung der entsprechenden Mitarbeitergruppen angeboten.

Im Geschäftsjahr 2021 wurde begonnen, das Compliance-Management-System mit Hilfe eines sachverständigen Beratungsunternehmens zu aktualisieren. Nach Abschluss der Analyse wird im Geschäftsjahr 2022 zunächst die Neugestaltung und Umsetzung der verschiedenen Module innerhalb der Holdings angestoßen und diese nach und nach in den operativen Gesellschaften ausgerollt.

6.5 Umwelt und Klima

Mit unseren kreislauffähigen Bau- und Dämmstoffen fördern wir mit unseren Tochter-gesellschaften die Energieeffizienz und Langlebigkeit von Gebäuden und tragen somit zum Umwelt- und Klimaschutz bei. Zur Herstellung dieser Produkte werden jedoch natürliche Ressourcen benötigt und Treibhausgasemissionen verursacht. Um die Auswirkungen auf Umwelt und Klima so gering wie möglich zu halten, haben wir uns als Teil der Xella Gruppe der Reduzierung von CO ₂-Emissionen verschrieben. Daher werden Geschäftsmodelle für die Kreislaufwirtschaft entwickelt, um den Verbrauch neuer Rohstoffe zu senken und die Nutzung von Recycling-Materialien in Produktionsprozessen zu fördern.

Das Ziel der Xella Gruppe ist es, die betrieblichen CO ₂-Emissionen bis 2030 um 30% im Vergleich zum Basisjahr 2019 durch identifizierte erfolgversprechende Maßnahmen zu senken.

6.6 Effizientes und nachhaltiges Bauen und Renovieren

Technologie und Forschung

Unsere Mission ist es, energieeffizienten und bezahlbaren Wohn- und Arbeitsraum zu ermöglichen, und dies so nachhaltig wie möglich. Mit Hilfe unserer Produkte können energieeffiziente, langlebige und nachhaltige Gebäude errichtet werden. Wir bemühen uns laufend darum, die wärmedämmenden Eigenschaften unserer Produkte und deren Kreislauffähigkeit weiter zu verbessern. Daher investiert die Xella Gruppe in Innovation und Forschung und betreibt eine eigene Technologie- und Forschungsgesellschaft (Xella T&F).

An den beiden Standorten Emstal und Brück kümmern sich Expertenteams der Xella T&F um die Themen: Mineralogie, Baustoffprüfung, Bauingenieurwesen, Bauphysik und Chemie. Dabei stehen sowohl die Produkt- und Prozessforschung als auch die Anwendungsforschung und Bauphysik im Fokus der Entwicklungs- und Forschungsarbeiten. Des Weiteren ist die Xella Technologie und Forschungsgesellschaft mbH eine akkreditierte Prüfstelle für Baustoffe.

Sie prüft und verbessert bestehende und entwickelt neuartige Materialien und Baustoffe. Durch die Weiter- und Neuentwicklung von Rezepturen soll unter anderem die Wärmedämmeigenschaft sowie die Kreislauffähigkeit unserer Baustoffe weiter verbessert werden. Dies umfasst auch die Entwicklung neuer Rezepturen, um den Anteil von Sekundärrohstoffen, sprich recycelten Materialien, weiter zu erhöhen.

Digitalisierung

Effizienteres Bauen und Renovieren ist eine wesentliche Voraussetzung, um fehlenden bezahlbaren Wohnraum zu ermöglichen. Daher setzen wir bereits seit Jahren auf die Digitalisierung unserer Prozesse. Die Nutzung unserer digitalen Lösungen ermöglicht es unseren Kunden effizienter, schneller und kostengünstiger zu bauen. Aber auch intern nutzen wir digitale Technologien, um unsere Prozesse effizienter und einfacher zu gestalten.

Mit unserem digitalen Planungsservice blue.sprint lassen sich Gebäude- und Wandmodelle als dreidimensionaler digitaler "Zwilling" abbilden und mithilfe von Augmented-Reality-Technologie direkt auf der Baustelle visualisieren. Dank blue.sprint kann die Bauplanung unserer Kunden bereits in einem frühen Projektstadium optimiert werden, um so Probleme bei der Planung und Ineffizienz auf der Baustelle zu vermeiden. Wir arbeiten direkt im 3D-BIM-Modell des Kunden und optimieren so den gesamten Rohbau. Es werden nicht nur Gemeinkosten, Abfall und Materialaufwand reduziert, sondern auch die Bauzeit verkürzt.

7. Darstellung der Chancen und Risiken

Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH ist zu einem großen Maß von der Geschäftsentwicklung und dem Ausschüttungsverhalten ihrer Tochtergesellschaften abhängig. Wesentlicher Einflussfaktor für deren Erfolg ist die Identifikation und Steuerung von Chancen und Risiken. Durch Nutzung der nachfolgend aufgeführten Chancen wird auch die Ertragskraft dieser Tochtergesellschaften weiter gestärkt. Wir erwarten bei entsprechenden Ergebnisabführungen und Ausschüttungen auch positive Wirkungen für ein weiteres Wachstum der Xella Baustoffe GmbH. Analog können sich bei den Tochtergesellschaften eintretende Risiken auch negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH auswirken.

Die Chancen und Risiken sind daher nach Relevanz der Auswirkung auf die wesentlichen finanziellen Kennzahlen der Xella Baustoffe GmbH und ihrer Tochtergesellschaften in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

7.1 Chancenbericht

Für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften ergeben sich wesentliche Chancen aus der weiteren Digitalisierung und der Entwicklung kreislauffähiger Produkte. Auch in der Umsetzung einer neuen IT-Strategie und der guten finanziellen Basis sehen wir Chancen für die Steigerung der Effizienz und des anorganischen Wachstums durch sich anbietende Akquisitionen.

Steigende Bedeutung von Nachhaltigkeit und Energie - und Ressourceneffizienz

Die Bedeutung von Umwelt- und Klimaschutz sowie nachhaltigem und ethischem Handeln von Unternehmen nimmt stetig zu. Nicht nur die Öffentlichkeit, sondern auch Regulatoren fordern und fördern, durch Gesetze und Initiativen (z.B.: EU Green Deal, Energieeffizienzgesetz), zunehmend die Unternehmen auf, ihren Beitrag zu einer nachhaltigeren Gesellschaft und Wirtschaft zu leisten.

Wie bereits erwähnt fördern wir mit unseren kreislauffähigen Bau- und Dämmstoffen die Energieeffizienz und Langlebigkeit von Gebäuden und tragen somit zum Umwelt- und Klimaschutz bei. Wir sehen hier eine Chance sowohl durch bereits existierende Produkte als auch durch neue Produktinnovationen unseren Marktanteil im zunehmend nachgefragten Segment der energieeffizienten Baustoffe und energiesparenden Dämmstoffe weiter zu erhöhen.

Aber nicht nur der Klimaschutz ist ein Megatrend, sondern auch die Ressourcenschonung durch Kreislaufwirtschaft. Da unsere Xella Baustoffe überwiegend aus natürlichen Ressourcen bestehen und nahezu vollständig kreislauffähig sind, ist die Umstellung von Wertschöpfungsketten auf Wertschöpfungszyklen nicht nur aus ökologischen Gründen erforderlich, sondern bietet für uns auch ökonomische Chancen.

Digitalisierung als Wachstumstreiber

Die Digitalisierung ist ein Megatrend unserer Gesellschaft, auch in der Baubranche. Durch digitale Prozesse können Bauprozesse effizienter und kostengünstiger umgesetzt werden und somit der Bau notwendigen bezahlbaren Wohnraums beschleunigt werden. Die Xella Baustoffe GmbH hat die Möglichkeiten der Digitalisierung für die Baubranche und damit für ihr Geschäftsmodell frühzeitig erkannt und mit der Entwicklung und Implementierung von digitalen Dienstleistungen für unsere Kunden, aber auch für unsere internen Prozesse und Abläufe begonnen. Digitale Dienstleistungen, wie unser digitaler Planungsservice blue.sprint, bieten für unsere Kunden einen Mehrwert und für Xella die Chance neue Geschäftsfelder und damit Umsatz- und Ertragspotenzial zu generieren. Intern unterstützen digitalisierte Anwendungen dabei unsere Prozesse effizienter, schneller und dadurch zum Teil auch kostengünstiger zu gestalten.

Nachfrage nach bezahlbarem und nachhaltigem Wohnraum

Die Nachfrage nach nachhaltigem und bezahlbarem Wohnraum steigt in großen Teilen Europas. Nicht nur die Digitalisierung trägt ihren Beitrag zum effizienten Bau neuer Gebäude bei, sondern auch der Trend modular und großformatig zu bauen. Im Vergleich zu anderen Baustoffen sind Großwandelemente aus Porenbeton leichter zu verarbeiten und transportieren. Wir gehen davon aus, dass der Bedarf an großformatigen Wandbauelementen weiter ansteigen wird und sehen darin zusätzliches Potential für das Geschäftsmodell der Xella Baustoffe GmbH und ihrer Tochtergesellschaften.

Mit neuer IT - Strategie in die digitale Zukunft

Ziel der neuen IT-Strategie ist es, Mitarbeiter bei ihrer Arbeit besser zu unterstützen, die Geschäftsprozesse zu beschleunigen und eine IT-Infrastruktur zu schaffen, die als Fundament für die zunehmende Digitalisierung der Gesellschaft dient. Im Geschäftsjahr 2019 haben wir in Deutschland mit der Umstellung auf Windows 10 und Microsoft Office 365 begonnen. Im Jahr 2020 erfolgte der Roll-out in alle anderen Xella-Länder. Gerade vor dem Hintergrund zunehmenden mobilen Arbeitens wurden so Voraussetzungen geschaffen, dass Mitarbeiter ihre Tätigkeit von jedem Ort durchführen können, ohne Einbußen von Effizienz- oder wirtschaftlicher Leistung.

Chancen durch Portfoliooptimierung

Auch aufgrund ihres widerstandsfähigen Geschäftsmodels ist die Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften im Geschäftsjahr 2021 gut durch die Corona-Krise gekommen und verfügt über ein stabiles finanzielles Fundament. Dies bietet Chancen unseren Marktteil durch Akquisitionen weiter auszubauen und neue Umsatz- und Ertragspotenziale zu generieren.

7.2 Risikobericht

Die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften sind in das Risikomanagement-system der Xella Gruppe eingebunden. Es ist darauf ausgerichtet, die wesentlichen Risiken zu erfassen, alle notwendigen Risikosteuerungsmaßnahmen einzuleiten sowie die bestehenden Risiken und eingeleiteten Gegenmaßnahmen zu überwachen. Ziel ist nicht die strikte Vermeidung aller Risiken, sondern eine individuelle Risikosteuerung und -bewältigung. In der Xella Gruppe werden regelmäßig alle konzernrelevanten Risiken mittels einer systematischen Risikoinventur anhand eines gruppeneinheitlichen Risikokatalogs nach Risikokategorien und Risikofeldern erfasst.

Unter Berücksichtigung von Eintrittswahrscheinlichkeit und möglicher Auswirkung werden die Risiken bewertet und dem Risikomanagement Board zur Festlegung der Risikobehandlung vorgelegt. Regelmäßige Planung und die kontinuierliche Berichterstattung aus den einzelnen Geschäftsbereichen sind essentielle Bestandteile der Risikosteuerung.

Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass die für die Xella Gruppe relevanten allgemeinen, rechtlichen und unternehmensspezifischen Risiken regelmäßig erfasst, bewertet, vorausschauend gesteuert und überwacht werden.

Globale und Geopolitische Risiken

Mit dem Ausbruch des Coronavirus haben sich gesamtwirtschaftliche Risiken ergeben, die zu Rückgängen des Welthandels und der Weltwirtschaft geführt haben und weiterhin führen können. Risiken für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften können nicht nur die Absatzentwicklung betreffen, sondern auch zu erheblichen Beeinträchtigungen in den Bereichen Produktion, Verwaltung und Vertrieb sowie des Beschaffungsmarkts und der Zulieferkette führen.

Die Auswirkungen der Corona-Krise auf die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften waren im Geschäftsjahr 2021 überschaubar, da die Aktivitäten in der Bauwirtschaft kaum betroffen und die Baustellen weitestgehend aktiv waren. Die Produktion lief in fast allen Landesgesellschaften uneingeschränkt weiter. Die Corona-Pandemie setzt sich jedoch auch in 2022 fort und der weitere Verlauf ist nur schwer einzuschätzen; insbesondere ob es im Herbst 2022 erneute Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie geben wird und wie sich hohe Inzidenzen und damit verbundene krankheits- quarantänebedingte Ausfälle auf unser Geschäft auswirken werden.

Im Februar 2022 startete Russland eine Invasion auf ukrainisches Staatsgebiet und begann somit einen Krieg mitten in Europa. Die Auswirkungen der Kriegshandlungen haben das Potential signifikanter Störungen der politischen und wirtschaftlichen Stabilität Europas. Unsere Tochtergesellschaften sind seit Kriegsausbruch vor allem durch gestiegene Preise für Energie, insbesondere Gas, betroffen. Diese führen unmittelbar zu höheren Energiekosten, mittelbar aber auch zu höheren Preisen bei anderen benötigten Rohstoffen wie Stahl, Zement oder Kalk. Die höheren Einkaufspreise werden durch Preiserhöhungen und Energiekosten-zuschläge auf der Absatzseite reflektiert und konnten zumindest im ersten Halbjahr somit noch weitestgehend kompensiert werden. Mittlerweile scheint auf der Absatzseite aber ein Preisniveau erreicht zu sein, welches an die Grenzen seiner Akzeptanz und Bezahlbarkeit stößt. Weitere Risiken stehen im Zusammenhang mit den deutlich gestiegenen und wohl noch weiter steigenden Bauzinsen. Die steigenden Baukosten zusammen mit den höheren Zinsen in einem sich eintrübenden wirtschaftlichen Umfeld können zu einem Rückgang bei den Baugenehmigungen und der Verschiebung bereits geplanter Bauvorhaben führen, was sich negativ auf die Absatzseite auswirken wird. Eine leicht rückläufige Marktnachfrage ist bereits seit April primär im Bereich von Kalksandstein in einzelnen Ländern zu verzeichnen. Seit Juli sind auch die Absatzmengen bei Porenbeton erkennbar rückläufig.

Beschaffungsrisiken

Für die Herstellung von Produkten müssen Rohstoffe, Energie und andere Einsatzstoffe beschafft werden, der Bezug von Transportdienstleistungen ist notwendig für die Belieferung der Kunden. Die Einkaufspreise der bezogenen Einsatzfaktoren können dabei je nach Marktsituation deutlich schwanken und Kosten erhöhen. Eine Unterbrechung der Versorgung kann einen Ausfall der Produktion nach sich ziehen.

Dem Risiko steigender Energiepreise wird durch den Abschluss von Termingeschäften oder Fixpreisverträgen mit Versorgern begegnet. Ferner werden zum Beispiel auch Aluminium und Stahl so weit wie möglich durch Festpreisvereinbarungen und Eindeckungskontingente abgesichert. Sollten die Marktpreise jedoch erheblich ansteigen, kann dies nicht vollständig durch derartige Vereinbarungen aufgefangen werden. Dies hat sich für 2022 durch den russischen Angriffskrieg in der Ukraine und den damit verbundenen Auswirkungen auf Rohstoffverfügbarkeiten und -preise bereits materialisiert. Der Einfluss steigender Bezugspreise auf die geplanten bereinigten EBITDA's unserer operativen Tochter-gesellschaften wird daher für 2022 als materiell eingeschätzt. Aufgrund eines erfreulich starken ersten Halbjahres 2022, in dem die Absatzmengen trotz Preiserhöhungen aus weitergegebenen Kostensteigerungen deutlich über Plan lagen, gehen wir aktuell davon aus, dass die für 2022 geplanten EBITDA's, trotz mittlerweile erkennbarer Absatzrückgänge und zunehmend eingeschränkter Möglichkeiten der vollen Überwälzung von weiter steigenden Einkaufspreisen, dennoch erreicht werden.

Absatz - und Wettbewerbsrisiken

Die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften sind Teil einer zyklischen Branche. Schwierige globale makroökonomische Bedingungen und ökonomische Bedingungen in den regionalen Märkten, in denen wir tätig sind, können nachteilige Auswirkungen auf unsere Geschäftstätigkeit, auf unsere Finanzlage und unsere Ertragslage haben.

Die Märkte, in denen wir unsere Produkte produzieren und verkaufen, sind einem intensiven Wettbewerb ausgesetzt. Dieser Wettbewerb hängt von vielen unterschiedlichen Faktoren ab, unter anderem von der Wahrnehmung der Marken und der Kundenbindung, der Qualität und der Verlässlichkeit der Produkte, der Breite des Produktangebots, dem Produktdesign und Produktinnovationen, den Vertriebswegen, dem Umfang und der Qualität des Services und dem Preis.

Darüber hinaus sind die Märkte für unsere Produkte durch eine Vielzahl von regionalen Produzenten und auch einigen größeren internationalen Herstellern gekennzeichnet. Zu den Wettbewerbsfaktoren gehören die Anzahl der Wettbewerber in einem bestimmten Markt, ihr Ausmaß an vertikaler Integration und ihre Preispolitik, die Nachfrageentwicklung und die Produktionskapazität sowie der Zugang zu Rohstoffen und deren Preise.

Preise können sich als Reaktion auf bereits kleinere, von uns nicht beeinflussbare, Veränderungen von Angebot und Nachfrage, allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und anderen Marktbedingungen verändern. Wenn sich das Absatzvolumen, die Preise oder die Gewinnmargen wesentlich verringern, kann dies erhebliche negative Auswirkungen auf das Geschäft unserer Tochtergesellschaften und deren Ausschüttungsverhalten haben, von dem die Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH als Holdinggesellschaft im Wesentlichen abhängt.

Rechtliche Risiken

Wir stellen komplexe Produkte her, bei denen wir - trotz unserer ständigen Produktionskontrolle und Produktüberwachung - etwaige Produktfehler nicht immer und vollständig ausschließen können. Unsere Produkte haben zudem regelmäßig eine erhebliche Nutzungsdauer, so dass etwaige Produktfehler ggf. auch erst einige Jahre nach Auslieferung sichtbar und entdeckt werden. Die sich hieraus für uns eventuell ergebenden Haftungsfragen sind diffizil, jedoch ist es durchaus möglich, dass wir uns auch nach Ablauf von vertraglichen Gewährleistungsfristen einer Haftung ausgesetzt sehen können oder zumindest im Rahmen unserer Produktbeobachtungspflicht tätig werden müssen. Für die uns allgemein treffenden (spezifischen) Haftungsrisiken und Schadensfälle werden grundsätzlich Versicherungen abgeschlossen. Der Umfang dieser Versicherungen wird laufend überprüft und orientiert sich am wirtschaftlichen Verhältnis von maximalem Risiko zu Versicherungsprämien.

Hinsichtlich der Risiken aus aktuell anhängigen Rechtsverfahren wurden zum Bilanzstichtag Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

In der Tschechischen Republik läuft schon seit geraumer Zeit ein Rechtsstreit, in dem ehemalige Minderheitsgesellschafter von unserer Tochtergesellschaft eine zusätzliche Entschädigung im Zusammenhang mit einem Squeeze-out fordern. Hier ist der Zeitpunkt einer rechtskräftigen Entscheidung nicht abzusehen.

Regulatorische Risiken

Die Xella-Gruppe unterliegt einer Vielzahl von Gesetzen, Verordnungen und Standards auf regionaler, nationaler und europäischer Ebene. Hierzu gehören auch Wettbewerbs- und Kartellgesetze. Zur rechtzeitigen Risikoerkennung und zur Risikosteuerung erfolgt eine kontinuierliche Beobachtung der legislatorischen Entwicklung, um frühzeitig adäquate Gegenmaßnahmen zu ergreifen. Darüber hinaus wird eng mit den relevanten Institutionen zusammengearbeitet, um Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden.

Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluss auf die finanzielle Situation und das geplante EBITDA als gering eingeschätzt.

Umweltrisiken

Zur Reduzierung und Vermeidung von Umweltrisiken investieren die Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH in ihren Produktionsbetrieben kontinuierlich in nachhaltige Umweltschutzmaßnahmen. Hierdurch sollen die Umweltbelastungen minimiert und ein schonender Umgang mit den Ressourcen sichergestellt werden. Auf Basis von erteilten Abbaugenehmigungen für unsere Sandgruben unterliegen wir Rückbau- und Rekultivierungsverpflichtungen. Sofern zum Bilanzstichtag Risiken bekannt waren, wurden Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungslegungs-bezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Im Zusammenhang mit der operativen Geschäftstätigkeit ist die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im Wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Zinsänderungs-, Währungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagementsystems besteht darin finanzielle Risiken zu überwachen und zu reduzieren.

Das Management legt die Richtlinien für das finanzwirtschaftliche Risikomanagementsystem und die generellen Verfahren fest, um die Xella Gruppe gegen finanzielle Risiken abzusichern. Die Xella Gruppe verfügt über eine eigene Treasury Abteilung, die entsprechende Maßnahmen zur Vermeidung und Reduzierung solcher Risiken ergreift, nachdem sie die finanziellen Risiken identifiziert, analysiert und abgeschätzt hat. Sie berät die Gesellschaften der Xella Gruppe und führt eigene Absicherungsgeschäfte durch.

Finanzielle Risiken können sich aus der Volatilität der Devisen- und Kapitalmärkte ergeben. Zur Absicherung von Währungsrisiken aus Investitions- und Finanzierungsmaßnahmen sowie künftiger Zahlungsströme werden Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

Produktionstechnische Risiken

Wir produzieren in den Werken unserer Gesellschaften Baustoffe und nutzen weitere industrielle Anlagen, wie beispielsweise Sandgruben und Lagerflächen.

Die Ertragslage unserer operativen Tochtergesellschaften ist davon abhängig, dass die Anlagen durchgehend in der benötigten Qualität und Quantität produzieren können. Die Produktionsprozesse und Technologien sind komplex. Daher können wir wesentliche Produktionsunterbrechungen trotz umsichtiger Wartung, Reparatur und Ersatzinvestitionen nicht ausschließen. Sie können die Produktivität und Profitabilität der Gesellschaften negativ beeinflussen. Das finanzielle Risiko aus produktionstechnischen Unterbrechungen wird daher durch verschiedene Versicherungen reduziert.

Personalrisiko

Das Engagement und die Fähigkeiten der Mitarbeiter sowie das von ihnen aufgebaute Expertenwissen sind entscheidende Faktoren für den Erfolg der Xella Baustoffe GmbH. Personalrisiken ergeben sich unter anderem durch die Personalbeschaffung, mangelnde Qualifikation und durch Fluktuation. Scheiden Mitarbeiter in Schlüsselpositionen aus dem Unternehmen aus, fließen wichtiges Know-how, Erfahrungen und Kompetenzen ab und es besteht die Gefahr, die Positionen nicht gleichwertig und zeitnah nachzubesetzen. Attraktive Vergütungs- und Arbeitszeitmodelle, vielfältige Karriereperspektiven, umfangreiche Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen oder ein modernes und gesundes Arbeitsumfeld sollen Personalrisiken begrenzen. Die Eintrittswahrscheinlichkeit und die Auswirkungen dieses Risikos werden aber als gering eingeschätzt.

Risiken der Informationssicherheit

In der Xella Baustoffe GmbH und ihren deutschen Tochtergesellschaften sind Strukturen und Prozesse etabliert, die sicherstellen sollen, dass in der Informationsverarbeitung alle personenbezogenen Daten gemäß den gesetzlichen Vorschriften verarbeitet werden. Das Risiko des Datenverlustes in der zentral geführten Datenverarbeitung ist zum einen durch Speicherung in zwei räumlich getrennten Rechenzentren und zum anderen durch die Umsetzung entsprechender Rollen- und Autorisierungskonzepte minimiert. Eine Unterbrechung der Konnektivität hat eine begrenzte Auswirkung, da die Produktionssysteme in den Werken autark betrieben werden.

G esam tbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2021 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella Baustoffe GmbH gefährden. Auch für die Zukunft, und insbesondere im Hinblick auf die Auswirkungen der immer noch herrschenden COVID-19-Pandemie und des Konfliktes zwischen Russland und der Ukraine sind bisher keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Für das Geschäftsjahr 2022 wird die wirtschaftliche Entwicklung noch verhalten optimistisch eingeschätzt. Dabei gibt es allerdings wesentliche Faktoren, deren Auswirkungen die weitere Markterholung zunehmend negativ beeinflussen könnten, vor allem die anhaltende Corona-Pandemie und der russische Angriffskrieg in der Ukraine. Stark gestiegene Einstandskosten, insbesondere für Energie, benötigte Rohstoffe und Transportleistungen konnten im ersten Halbjahr durch Preiserhöhungen bei über Plan liegenden Absatzzahlen noch weitestgehend weitergegeben werden und zeigten somit eine sehr positive Entwicklung bei den Umsatzerlösen und EBITDA's unserer Tochtergesellschaften. Seit den Sommermonaten sind aber anhaltende Absatzrückgänge zu verzeichnen und die Möglichkeiten der vollständigen Umwälzung weiterer Kostensteigerungen auf die Verkaufspreise scheinen zunehmend begrenzt. Aufgrund des sehr starken ersten Halbjahres und vorbehaltlich weiterer ungewisser Auswirkungen dieser beiden Faktoren erwarten wir dennoch ein Erreichen der geplanten operativen Ergebnisse und damit auch Steigerungen gegenüber der Vorjahr.

Bei den im Folgenden dargestellten Prognosen handelt es sich um geplante Entwicklungen, die von den tatsächlichen Ergebnissen wesentlich abweichen können.

8.1 Ausblick

Anfang 2021 waren die gesamten Auswirkungen der zweiten Corona-Welle auf die gesamtwirtschaftliche Lage noch nicht abschätzbar. Man ging zumeist davon aus, dass die Maßnahmen nach und nach gelockert würden und dass die Zahl der COVID-19-Fälle im ersten Halbjahr sinken würde. Wir mussten erkennen, dass das Virus noch nicht besiegt ist und sich anpasst. Neue Varianten und Merkmale zwangen lokale Regierungen zum Erlassen neuer Beschränkungen und neuer Maßnahmen zu seiner Eindämmung. Die erwarteten Erleichterungen für den Tourismus, das Reisegeschäft, die Gastronomie, die Dienstleistungsbranche usw. galten nur temporär, bis die nächsten Pandemiewellen Delta und Omikron folgten. Ob diese neue Zyklizität die Wirtschaft mittelfristig prägen und wann die Pandemie endemisch wird, liegt noch in der Zukunft.

Gesamtwirtschaftlich sind die wesentlichen Faktoren inzwischen aber, gemäß des aktuellen, im September 2022 veröffentlichen Kieler Konjunkturberichts zur Weltwirtschaft, der Angriff Russlands auf die Ukraine und die strikte Null-Covid-Politik in China. Beide Faktoren führen dazu, dass die zuvor bereits angestiegene Inflation sich weltweit weiter erhöht, wodurch auch Lieferengpässe wieder zugenommen haben. Die Rohstoffpreise sind nach dem starken Anstieg im Frühjahr wieder deutlich gesunken. Eine Ausnahme sind allerdings die Preise für Erdgas und Kohle, die im Sommer auf neue Rekordwerte stiegen und die Energiekosten für die Wirtschaft und die Privathaushalte um ein vielfaches erhöhen. Auch gehen die Reallöhne in vielen Ländern deutlich zurück und belasten zusätzlich den privaten Konsum. Der hohe Inflationsdruck führt außerdem dazu, dass die Notenbanken dem mit einer Straffung der Geldpolitik durch bereits deutliche Anhebungen der Leitzinsen begegnen. Vor diesem Hintergrund haben sich die Aussichten für die Weltkonjunktur spürbar eingetrübt. Demnach revidiert das IfW seinen BIP-Ausblick 2022 für die Weltwirtschaft gegenüber der Veröffentlichung im Juni 2022 nochmals um 0,1% auf nunmehr 2,9% nach unten; vorbehaltlich eines leichten Rückgangs der Rohstoffpreie im Prognosezeitraum. Für das Welthandelsvolumen geht das IfW im Jahr 2022 von einem Anstieg von +3,8% aus, nach dem es sich in 2021 um 10,2% erholt hatte.

Der Euroraum und die Europäische Union insgesamt dürften laut IfW im Jahr 2022 um +3,0% bzw. +3,1% wachsen - die vollständige wirtschaftliche Erholung wird weiter verschoben.

Für Deutschland erwarten die Analysten des IfW im Jahr 2022 nur noch eine Wachstumsrate von +1,5%, was nochmals 0,7% weniger sind als in der Juni-Prognose. Der Krieg in der Ukraine und seine Auswirkungen, explizit die exorbitant gestiegenen Energiekosten, treffen die Europäische Union und Deutschland insbesondere. Dem Euro-Raum droht eine Rezession.

Die Tabelle zur Entwicklung des Bruttoinlandprodukts spiegelt die prognostizierte Entwicklung für 2022 wider.

Entwicklung des Bruttoinlandsproduktes (in %)

Quelle: IfW Kiel, September 2022

Zukünftige Entwicklung der Bauwirtschaft in Europa

Die Baubranche ist in manchen Ländern stark in Mitleidenschaft gezogen worden, aber insgesamt hat sie sich - im Vergleich zu anderen Branchen - als verhältnismäßig widerstandsfähig und robust erwiesen. Ob diese Widerstandsfähigkeit auch in Zeiten militärischer Spannungen an der Ostgrenze der EU, hoher Baukosten, anhaltender Lieferengpässe, Personalmangel und steigender Zinsen anhält, werden die kommenden Monate zeigen. Aktuell können wir jedoch in unseren Märkten, nach einer sehr positiven Entwicklung im ersten Halbjahr 2022, anhaltende Absatzrückgänge beobachten. Das Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct, welches 19 europäische Länder umfasst, geht zumindest auch für 2022 noch von einer insgesamt stabilen Entwicklung der Baubranche aus.

	Neubauvolumen (in Mrd. €)			Baugenehmigungen (in T)
	2022	2021	Veränderung	2022	2021	Veränderung
Deutschland	122,1	122,1	(0,0%)	355,0	380,9	(6,8%)
Frankreich	75,2	72,3	4,0%	480,1	469,1	2,3%
Italien	38,2	37,0	3,5%	98,0	99,9	(1,9%)
Schweiz	31,0	31,0	0,0%	49,0	49,1	(0,1%)
Tschechien	12,4	12,6	(2,2%)	32,4	34,0	(4,7%)
Euroconstruct Zone	681,4	667,7	2,1%	1.775,8	1.883,0	(5,7%)

Quelle: Euroconstruct, Juni 2022

Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2021.

Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

In seiner halbjährlichen Erhebung vom Juni 2022 prognostizieren deren Experten für die von ihnen beobachteten Länder noch einen Anstieg der gesamten Neubauinvestitionen - also Wohnbau und Nichtwohnbau - von +2,1% nach +4,4% im Jahr 2021.

Bei den Baugenehmigungen wird für 2022 aber mit einem deutlichen Rückgang von 5,7 % gerechnet. Dies dürfte dann mit zeitlicher Verzögerung auch zu einer entsprechenden Abschwächung des Neubauvolumens in 2023 führen.

Zukünftige Entwicklung der Bauwirtschaft in Deutschland

Für Deutschland als wichtigsten Einzelmarkt prognostiziert Euroconstruct in seiner neuesten Veröffentlichung vom Juni 2022 für Investitionen in den Wohnungsneubau eine Stagnation auf Vorjahreshöhe und einen deutlichen Rückgang der Anzahl an Baugenehmigungen im Wohnungsneubau um -6,8%, die als Frühindikator gilt.

Dieser Rückgang ist vor allem auf die hohen Vorjahreswerte zurückzuführen, die wiederum durch das bis März 2021 gültige staatliche "Baukindergeld" begünstigt wurden. Mit diesem staatlichen Förderprogramm für Haushalte mit Kindern wurden bis März 2021 Eigenheime für Familien gefördert. Der Anteil an Zweifamilienhäusern stieg jedoch deutlich an, indem seltene und teure Baugrundstücke und kommunale Regelungen für eine bessere Nutzung dieser Flächen entsprechend angepasst wurden. Zunehmend dürften aber auch im privaten Sektor geplante und bereits genehmigte Bauvorhaben aufgrund der davonlaufenden Baukosten und der gestiegenen Kreditzinsen aufgeschoben oder storniert werden.

Für den deutschen Markt erwarten wir in 2022 aufgrund der bisherigen Entwicklung dennoch ein leichtes Wachstum in unseren Kernmärkten.

Europäische Renovierungsmärkte

Das Renovierungssegment wird als wichtiger Stabilisierungsfaktor für den gesamten Bausektor gesehen. Euroconstruct rechnet für den Renovierungsmarkt 2022 im Hochbau (d.h. Wohnbau und Nichtwohnbau) wieder mit einem Zuwachs von +2,4%.

Zukünftige Entwicklung der Beschaffungsmärkte

Wir gehen davon aus, dass die Beschaffungsmärkte im Geschäftsjahr 2022 volatil bleiben. Die Inflation hat seit dem letzten Quartal 2021 an Fahrt aufgenommen und dies führt zu beträchtlichen Preisanpassungen in den Liefermärkten. Die größten Treiber sind dabei Energie- und CO ₂-Kosten, die die Preisgestaltung in den Baustoffmärkten mittragen, aber eine allgemeine Inflation über alle Branchen und Länder hinweg begünstigen. Kapazitäten insbesondere für Rohstoffe und Belieferung bleiben angespannt und haben sich weiter intensiviert, da die globalen Lieferkettenstörungen und Energiepreisanstiege andauern.

8.2 Geplante Ertragslage

Aufgrund der unter Ziffer 8.1 genannten Entwicklungen und Prognosen kommen wir zu folgender Einschätzung:

Für 2022 gehen wir für die berichtende Xella Baustoffe GmbH aufgrund der bisherigen Entwicklung von einem EBITDA vor Sondereffekten auf Vorjahresniveau aus. Das Beteiligungsergebnis sehen wir ohne Berücksichtigung von Sondereffekten deutlich über dem Vorjahresniveau, wodurch sich das Ergebnis nach Steuern, auch unter Berücksichtigung von negativen Einmaleffekten des Vorjahres, ebenfalls auf einem deutlich höherem Niveau bewegen sollte.

8.3 Geplante Finanz - und Liquiditätslage

Die Xella Baustoffe GmbH ist in das Cash-Pooling der Xella Gruppe eingebunden, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen, und da insbesondere gegenüber der Xella International GmbH als Hausbank, widerspiegelt. Aufgrund der bisherigen Geschäftsentwicklung und auf Basis des Finanzmittelbestandes von € 210,4 Mio. (VJ € 198,8 Mio.) zum Ende des Geschäftsjahres 2021 ist die Finanzierung der Xella Baustoffe GmbH für das ganze Jahr 2022 gesichert. Dies gilt auch im Hinblick auf eventuell erneut eintretende wirtschaftliche Beeinträchtigungen durch die Corona Pandemie oder den Konflikt zwischen Russland und der Ukraine. Die Liquidität ist durch die Einbindung in den Cash-Pool der Xella Gruppe gewährleistet, deren lang- und kurzfristige Finanzierung wiederum durch ein SFA (Senior Facilities Agreement) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star gesichert ist. Das SFA wurde in 2021 im Rahmen einer Refinanzierung mit neuen Konditionen bis April 2028 verlängert.

Duisburg, den 09. November 2022

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

Davide Papavero

Patrik Polakovic

¹ In diesem Lagebericht wird aus Gründen besserer Lesbarkeit generell die männliche Form verwendet, auf eine Unterscheidung, z. B. zwischen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, wird verzichtet.

Bilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

	31.12.2021	31.12.2020
	T€	T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
	6.857	8.652
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte
	11.646	9.641
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	18.503	18.293
II. Sachanlagen
1. Andere Anlage, Betriebs- und Geschäftsausstattung	686	598
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	40	11
	726	609
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	697.130	697.121
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	10.054	15.934
3. Beteiligungen	5.374	5.374
4. Sonstige Ausleihungen	144	144
	712.702	718.573
	731.931	737.475
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Fertige Erzeugnisse und Waren	55	0
2. Erhaltene Anzahlungen	113	0
	168	0
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	32	7
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	238.884	227.618
3. Sonstige Vermögensgegenstände	145	870
	239.061	228.495
	239.229	228.495
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.325	1.014
	972.485	966.984

Passiva

	31.12.2021	31.12.2020
	T€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.100	1.100
II. Kapitalrücklage	607.659	607.659
III. Andere Gewinnrücklagen	16	16
IV. Gewinn-/Verlustvortrag	333.861	333.861
	942.636	942.636
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche
Verpflichtungen	11.631	10.611
2. Sonstige Rückstellungen	11.818	8.438
	23.449	19.049
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.092	959
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.965	4.092
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen	133	25
Unternehmen
4. Sonstige Verbindlichkeiten	210	223
(davon aus Steuern T€ 210; Vorjahr T€ 223)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit
T€ 0; Vorjahr T€ 0)
	6.400	5.299
	972.485	966.984

• = Betrag gerundet Null

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit
vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021	2020
	T€	T€
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	473	1.015
b) Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	29.121	25.832
	29.594	26.847
2. Andere aktivierte Eigenleistungen	0	44
3. Sonstige betriebliche Erträge	1.628	24.179
4. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-10.834	-9.819
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-20.587	-13.623
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-2.844	-2.495
(davon für Altersversorgung T€ 861; Vorjahr T€ 746)
	-23.431	-16.118
6. Abschreibungen auf
a) immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-3.818	-3.862
b) Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens,soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-483	-50
	-4.301	-3.912
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-8.791	-9.586
8. Erträge aus Beteiligungen	32.160	35.904
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 32.130; Vorjahr T€ 35.904)
9. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen mit verbundenen Unternehmen	32.941	29.962
10. Aufwendungen aus Verlustübernahmen von verbundenen Unternehmen	-565	-2.178
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens	0	-1.608
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.000	1.210
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 997; Vorjahr T€ 1.207)
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-253	-345
(davon an verbundene Unternehmen T€ 0; Vorjahr T€ 73)
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-71	-69
15. Ergebnis nach Steuern	49.077	74.511
16. Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	49.077	74.511
17. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-49.077	-74.511
18. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	0	0

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2021

I. Allgemeine Angaben

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, hat ihren Sitz in Duisburg und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HRB Nr. 6672). Sie steht über ihre Alleingesell-schafterin Xella International GmbH, Duisburg, als abhängiges Unternehmen unter der Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l, Luxemburg. Als deren Tochtergesellschaft ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden.

Der Jahresabschluss trägt diesen Unternehmensverbindungen Rechnung.

Der Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr 2021 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella Baustoffe GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

Die Angaben erfolgen in T€ und können aufgrund von Rundungsdifferenzen um T€ 1 abweichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Anlagevermögen

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige und -bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung- außerplanmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Abschreibung erfolgt auch hier i. d. R. über die erwartete Nutzungsdauer planmäßig linear.

Es gelten folgende Nutzungsdauern:

Gebäude / Ausbauten in Mieträumen	2 Jahre
Technische Anlagen	7 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1 - 20 Jahre

Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Die Zugänge des Geschäftsjahres werden pro rata temporis abgeschrieben. Geringwertige Vermögensgegenstände, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungskosten € 250,00 nicht übersteigen (bis 31.12.2017 € 150), werden direkt im sonstigen betrieb-lichen Aufwand gebucht.

Ab dem Geschäftsjahr 2018 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 250 bis zu € 800 (vorher € 150 bis zu € 410) aktiviert und im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung i. S. d. § 253 Abs.3 Satz 3 HGB vorgenommen.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind mit den Anschaffungs-kosten abzüglich außerplanmäßiger Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung angesetzt. Die Ausleihungen sind zum Nominalwert bewertet. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Ausleihungen werden auf den Barwert abgezinst.

2. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

3. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

4. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

5. Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (bis 2015 sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 1,87%. Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen der Pensionsrückstellungen) resultiert zum 31.12.2021 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 1.073, der ausschüttungsgesperrt jedoch nicht abführungsgesperrt ist. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5%, ein Rententrend von 1,75% und die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

6. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag bilanziert.

7. Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

8. Fremdwährungsforderungen und - Verbindlichkeiten

9. Latente Steuern

Aufgrund der bestehenden Organschaft mit der XI (BM) Holdings GmbH werden keine latenten Steuern im handelsrechtlichen Jahresabschluss ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens werden im nachfolgenden Anlagenspiegel dargestellt. In den hier ausgewiesenen Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen (T€ 3.818) sind keine außerplan- mäßigen Abschreibungen enthalten. Zuschreibungen außerplanmäßiger Abschreibungen aus Vorjahren wurden im Berichtsjahr nicht vorgenommen.

Bei den erworbenen Konzessionen, gewerblichen Schutzrechten u. ä. Rechten und Werten sowie Lizenzen an solchen, entfallen von den Zugängen T€ 1.981 auf die bereits in 2017 begonnene Implementierung einer SAP-Hybris-Plattform zur Harmonisierung der vormals stark heterogenen IT-System-Landschaft. Sie bildet für die Corporate IT die Basis um aktuelle und künftige Business Anforderungen, insbesondere auch im Hinblick auf die laufenden und bereits umgesetzten Digitalisierungsmaßnahmen, abdecken zu können. Die restlichen Zugänge i. H. v. T€ 1.869 entfallen im Wesentlichen auf die in Auftrag gegebene Entwicklung und Integration einer neuen Planungs-Software für das Projektgeschäft (Plex ERP BOS), einer Building Information Modelling Software (BIM Core) und erworbene Lizenzen für diverse Business-Software.

Die Zugänge bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen (T€ 381) entfallen auf Auszahlungen noch nicht ausgeschöpfter Kredite zzgl. kapitalisierter Zinsen an die ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU (T€ 237) und die Xella Italia S.R.L., Grassobbio/IT (T€ 144). Die Abgänge (T€ 6.261) resultieren aus planmäßigen Zins- und Tilgungszahlungen der Xella Italia S.R.L., Grassobbio/IT (T€ 1.481) und der ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU (T€ 4.780).

Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB zum 31. Dezember 2021 ist diesem Anhang beigefügt.

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2021	Zugang	Abgang	Umbu - chungen	31.12.2021
	T€	T€	T€	T€	T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	17.415	0	0	0	17.415
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	21.204	3.850	-87	0	24.967
	38.619	3.850	-87	0	42.382
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	41	0	-41	0	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	16	0	0	0	16
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.398	350	-27	0	2.721
4. Anlagen im Bau	11	29	0	0	40
	2.466	379	-68	0	2.777
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	721.598	9	0	0	721.607
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	15.934	381	-6.261	0	10.054
3. Beteiligungen	7.318	0	0	0	7.318
4. Sonstige Ausleihungen	1.644	0	0	0	1.644
	746.494	390	-6.261	0	740.623
	787.579	4.619	-6.416	0	785.782

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2021	Zugang	Abgang	Umbu - chungen	Zuschrei - bungen	31.12.2021
	T€	T€	T€	T€	T€	T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	8.763	1.795	0	0	0	10.558
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	11.563	1.760	-2	0	0	13.321
	20.326	3.555	-2	0	0	23.879
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	41	0	-41	0	0	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	16	0	0	0	0	16
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.800	262	-27	0	0	2.035
4. Anlagen im Bau	0	0	0	0	0	0
	1.857	262	-68	0	0	2.051
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	24.477	0	0	0	0	24.477
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	0	0	0	0	0
3. Beteiligungen	1.944	0	0	0	0	1.944
4. Sonstige Ausleihungen	1.500	0	0	0	0	1.500
	27.921	0	0	0	0	27.921
	50.104	3.817	-70	0	0	53.851

	Nettowerte
	31.12.2021	31.12.2020
	T€	T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	6.857	8.652
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	11.646	9.641
	18.503	18.293
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	0	0
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	686	598
4. Anlagen im Bau	40	11
	726	609
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	697.130	697.121
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	10.054	15.934
3. Beteiligungen	5.374	5.374
4. Sonstige Ausleihungen	144	144
	712.702	718.573
	731.931	737.475

2. Vorräte

Sowohl die Handelswaren (T€ 55 / VJ T€ 0) als auch die erhaltenen Anzahlungen (T€ 113 / VJ T€ 0) betreffen das Engineering-Geschäft.

3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 238.884 / VJ T€ 227.618) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Sie beinhalten eine Forderung gegen die Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, i. H. v. T€ 210.385 (VJ T€ 198.838).

Die bereits in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, (T€ 4.546 / VJ T€ 4.196) wurden in der Berichtsperiode aufgrund von Wechselkurseffekten um T€ 350 erhöht.

Die sonstigen Vermögensgegenstände (T€ 145 / VJ T € 870) beinhalten im Wesentlichen Lizenzforderungen (T€ 119), debitorische Kreditoren (T€ 4) und sonstige Forderungen (T€ 22). Eine aus der Veräußerung der Shanghai Ytong Co. Ltd., Shanghai/ China, bestehende Restforderung i. H. v. T€ 510 wurde bereits in 2019 vollumfänglich wertberichtigt. Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

4. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten (T€ 1.325 / VJ T€ 1.014) beinhaltet im Wesentlichen abgegrenzte IT-Wartungskosten.

5. Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt unverändert T€ 1.100; auch die Kapitalrücklagein Höhe von T€ 607.659 und der Gewinnvortrag in Höhe von T€ 333.861 haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert. Die andere n Gewinnrückl agen i. H. v. T€ 16beinhalten ebenfalls unverändert die erfolgsneutralen Effekte aus der Neubewertung der Jubiläumsrückstellungen im Rahmen der Umstellung auf das BilMoG zum 01.01.2010.

Gemäß dem bestehenden Gewinnabführungsvertrag wurde der Jahresüberschuss i. H. v. T€ 49.077 (VJ T€ 74.511) an die Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

6. Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellung en (T€ 11.631 / VJ T€ 10.611) ergab sich durch die Umstellung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i. H. v. T€ 1.647. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 in Höhe von T€ 110 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag T€ 329.

Die Sonstigen Rückstellungensetzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	31.12.2021	31.12.2020
	T€	T€
Jubiläen	232	153
Sonstige Personalrückstellungen	0	854
langfristige sonstige Rückstellungen	232	1.007
Prämien und Tantiemen	7.829	2.924
Ausstehende Eingangsrechnungen	1.754	1.540
Urlaubsansprüche	159	159
Berufsgenossenschaft	3	44
Restrukturierung und Abfindungen	34	96
Preis- und Zahlungsdifferenzen	1.189	2.338
Drohverluste	244	0
Prüfungskosten	16	21
Rechtskosten	37	35
Übrige sonstige Rückstellungen	321	274
kurzfristige sonstige Rückstellungen	11.586	7.431
	11.818	8.438

7. Verbindlichkeiten

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt.

	Stand zum 31.12.2021	Bis 1 Jahr	Über 1 Jahr	davon über 5 Jahre	Stand zum 31.12.2020
	T€	T€	T€	T€	T€
Erhaltene Anzahlungen von Kunden	1.092	1.092	0	0	959
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.965	4.227	738	0	4.092
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	133	133	0	0	25
Sonstige Verbindlichkeiten	210	210	0	0	223
(davon aus Steuern)	(210)	(210)	(0)	(0)	(223)
	6.400	5.662	738	0	5.299

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

Zum 31.12.2021 bestehen wie im Vorjahr keine Verbindlichkeiten gegenüber der alleinigen Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg.

Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (T€ 133 / VJ T€ 25) entfallen T€ 133 (VJ T€ 25) auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

In den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind Kaufpreisverbindlichkeiten aus dem SAP-Cloud-Vertrag i. H. v. T€ 1.464 - davon T€ 738 mit einer Laufzeit von über einem Jahr- enthalten.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

2. Umsatzerlöse

In den Umsatzerlösen mit Fremden (T€ 473 / VJ T€ 1.015) sind Erlöse aus dem Anlagenbau-geschäft T€ 107 / VJ T€ 857), Lizenzerträge (T€ 355 / VJ T€ 71) und sonstige Erlöse (T€ 11 / VJ T€ 87) enthalten.

Unter den Umsatzerlösen mit Konzerngesellschaften (T€ 29.121 / VJ T€ 25.832) werden Erträge aus Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen (T€ 28.408 / VJ T€ 25.162) und Erlöse aus dem Anlagenbaugeschäft (T€ 712 / VJ T€ 670) ausgewiesen.

3. Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

	2021	2020
Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)	T€	T€
Erträge aus dem Abgang von immat. Vermögenswerten und Sachanlagen	0	157
Kursgewinne (realisiert)	6	456
Gewinne aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	926	0
Sonstige	41	10
	973	623
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	544	2.129
Erträge aus der Auflösung von Werberichtigungen	0	710
Erträge aus Zahlungseingängen auf wertberichtigte Forderungen	2	504
Erträge aus Zuschreibungen auf Finanzanlagen	0	19.852
Erträge aus der Abgeltung pönaler Ansprüche	72	286
Sonstige	37	75
	655	23.556
	1.628	24.179

4. Materialaufwand

Der Materialaufwand (T€ 10.834 / VJ T€ 9.819) resultiert im Wesentlichen aus eingekauften IT-Dienstleistungen (T€ 10.601 / VJ T€ 9.465) welche im direkten Zusammenhang mit den unter den Umsatzerlösen mit Konzerngesellschaften ausgewiesenen Erträgen aus IT-Dienstleistungen stehen. Weiterhin enthalten sind bezogene Waren und Leistungen für das Anlagenbaugeschäft (T€ 233 / VJ T€ 354).

5. Personalaufwand

Bereinigt um Sondereffekte im Rahmen eines Vergütungsprogrammes haben sich die Personalkosten (T€ 23.431 / VJ T€ 16.118) im Wesentlichen analog zur Anzahl der Mitarbeiter entwickelt.

6. Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Von den Abschreibungen (T€ 483 / VJ T€ 50) entfallen T€ 350 auf die unter den Forderungen an verbundene Unternehmen erläuterten Zuführungen zu bestehenden Wertberichtigungen und die Ausbuchung uneinbringlicher Forderungen an ein Joint Venture Unternehmen.

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2021	2020
Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	T€	T€
Betriebs- und Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen	1.340	1.961
Reise- und Marketingkosten	463	346
Instandhaltung	3.373	3.167
Rechts- und Beratungskosten	277	417
Mieten und Pachten	1.045	1.058
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	1.913	1.157
Kursverluste (realisiert)	116	394
Verluste aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	0	932
Sonstige	61	37
	8.588	9.469
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Sonstige	93	7
	93	7
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	110	110
	8.791	9.586

8. Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis (T€ 64.536 / VJ T€ 62.080) beinhaltet Erträge aus Gewinnabführungsverträgen, Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und sonstigen Beteiligungen sowie Aufwendungen aus Verlustübernahmen und setzt sich im Einzelnen wie folgt zusammen:

Beteiligungsergebnis	2021	2020
	T€	T€
Erträge auf Grund eines Gewinnabführungsvertrages
Xella Deutschland GmbH, Duisburg	30.518	27.771
Silikalzit Marketing GmbH, München	2.423	2.191
	32.941	29.962
Erträge aus Beteiligungen an verbundenen Unternehmen
Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	25.892	22.626
Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	0	8.908
Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	5.895	4.370
Xella Italia S.R.L.	343	0
	32.130	35.904
Ertrag aus Beteiligungen an assoziierte Unternehmen
Türk Ytong Sanayi A.Ş.	30	-1.608
Aufwendungen aus Verlustübernahme auf Grund
eines Gewinnabführungsvertrages / Ergebnisabführungsvertrages
Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	-565	-2.178
Gesamt	64.536	62.080

9. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis (T€ 748 / VJ T€ 865) weist unter "sonstige Zinsen und ähnliche Erträge" im Wesentlichen Zinserträge von verbundenen Unternehmen (T€ 997 / VJ T€ 1.207) aus. Die "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" beinhalten Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen (T€ 253 / VJ T€ 273).

10. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag (T€ 71 / VJ T€ 69) resultieren aus anrechenbaren ausländischen Quellensteuern, welche aufgrund des steuerlichen Verlustvortrages auf Ebene der Organträgerin XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, nicht geltend gemacht werden können.

11. Ergebnis

Aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages wurde der Jahresüberschuss (T€ 49.077 / VJ T€ 74.511) an die Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

1. Konzernzugehörigkeit

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, steht über ihre Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, im Mehrheitsbesitz und unter Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg. Die LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg, stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf, in den die Xella Baustoffe GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg, wird in englischer Sprache beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, eingereicht und in deutscher Sprache beim Bundesanzeiger in Deutschland eingereicht und offengelegt.

Der befreiende Konzernabschluss wird nach den IFRS, wie sie in der EU angewendet werden, aufgestellt und weicht insoweit von den geltenden deutschen handelsrechtlichen Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden ab.

2. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Für ausgelegte Bürgschaften bestand zum Bilanzstichtag ein Obligo von T€ 41 (VJ T€ 2). Diese wurden ausschließlich zugunsten von verbundenen Unternehmen herausgegeben und sind allesamt unbesichert. Die zugrundeliegenden Verpflichtungen können von den betreffenden Gesellschaften nach unseren Erkenntnissen in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist nicht zu rechnen.

Der Buchwert der hierfür verpfändeten Vermögenswerte beläuft sich zum Bilanzstichtag wie im Vorjahr auf T€ 510.714 und beinhaltet ausschließlich Anteile an verbundenen Unternehmen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen für Büroflächen und Geschäftsausstattung i. H. v. T€ 6.942 (VJ T€ 2.228), davon T€ 6.921 (VJ T€ 2.228) gegenüber verbundenen Unternehmen. Die deutliche Zunahme resultiert aus der Verlängerung des Mietvertrages für die Büroflächen am Firmensitz in Duisburg bis 2028.

Wie in den Vorperioden berichtet, sahen sich Vorgängergesellschaften der Xella Deutschland GmbH und zu einem geringen Anteil auch die Xella International GmbH im Zusammenhang mit der Lieferung von Kalksandsteinen, die von Ende 1987 bis Anfang 1996 in drei nordrhein- westfälischen Werken der früheren Haniel Baustoffwerke produziert wurden, mit potentiellen Schadensersatzforderungen von diversen Hausbesitzern konfrontiert. Die streitigen Klageverfahren und selbständigen Beweisverfahren wurden im Berichtsjahr zu Gunsten von Xella zum Abschluss gebracht und die restlichen -stellvertretend dafür- in der Xella Deutschland GmbH gebildeten Kulanzrückstellungen wurden entsprechend erfolgswirksam aufgelöst. Das Ergebnis der Xella Deutschland wird aufgrund bestehender Gewinnabführungsverträge über die Xella Baustoffe GmbH und die Xella International GmbH bis zur XI (BM) Holdings GmbH durchgereicht.

3. Derivative Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken setzt die Xella Baustoffe GmbH derivative Finanzinstrumente ein. Zum Bilanzstichtag ergeben sich folgende Werte:

	Nominalwerte	Beizulegen - der Zeitwert
	TEUR	TEUR
Devisentermingeschäfte/Forwards	18.293	-244

Devisenterminkontrakte werden einzeln mit ihrem Terminkurs am Abschlussstichtag bewertet. Die Terminkurse richten sich nach den Kassakursen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen.

4. Forschung und Entwicklung

Im Geschäftsjahr wurden keine Aufwendungen (VJ T€ 410) für Entwicklung und Forschung getätigt.

5. Nachtragsbericht

Der bewaffnete Konflikt in der Ukraine hat zu Sanktionen der westlichen Länder geführt, mit denen Risiken verbunden sind, wie erhöhte Energie- und Rohstoffpreise sowie volatile Währungskurse. Xella hat keine Industrieanlagen, und daher auch keine Mitarbeiter/innen, in der Ukraine. Im Geschäftsjahr 2021 hat die Geschäftseinheit Baustoffe der Xella Gruppe ungefähr nur 1% Umsatzerlöse (aus dezentraler Produktion) in Hoheitsgebieten erzielt, die direkt am Konflikt beteiligt sind. Wir überwachen aktiv die Situation mit der notwendigen Sorgfalt, um zu gewährleisten, dass sich unsere direkten und indirekten Beteiligungsgesellschaften an die Sanktionsregeln halten und um permanent die Auswirkungen des Konflikts auf unsere Gruppe abzuschätzen.

Im März 2022 hat unsere Tochtergesellschaft Xella RO S.r.l. in Rumänien einen Vertrag über den Verkauf ihrer Betonfertigteilaktivitäten abgeschlossen, der zwei Produktionsanlagen in Rumänien umfasst. Diese Aktivitäten waren im Jahre 2018 im Zusammenhang mit dem Kauf der Macon Gruppe erworben worden. Nach Zustimmung der zuständigen Kartellbehörden erfolgte der Abschluss dieser Verkaufstransaktion im August 2022.

6. Mitglieder der Geschäftsführung

Thomas Bois, Wien/Österreich Chief Executive Officer
Christophe Clemente, Villennes-sur-Seine/Frankreich	(ab 15.01.2021)
Dr. Joachim Fabritius, Düsseldorf (bis 15.01.2021) Chief Operating Officer
Dr. Jens Kimmig, Bonn Chief Financial Officer
Jörg Kochan, Wiederstedt Master Expert of Technical Development
Davide Papavero, Duisburg Chief Technical Officer	(ab 01.08.2021)
Patrik Polakovic, Bratislava Chief Purchase Officer	(ab 01.10.2022)

7. Bezüge der Geschäftsführung

Die Bezüge für die Geschäftsführer betragen € 6,4 Mio. Für ehemalige Geschäftsführer sind Rückstellungen in Höhe von € 0,1 Mio. gebildet und die Zahlungen an diese Personengruppe belaufen sich im Geschäftsjahr abgerundet auf € 0,0 Mio.

8. Arbeitnehmerzahl

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 164 Angestellte (VJ 154) beschäftigt.

Duisburg, den 09. November 2022

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

Davide Papavero

Patrik Polakovic

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2021

Nr./ Name und Sitz der Beteiligung	Eigen- kapital in T€ ¹⁾	Ergebnis in T€ ¹⁾	Gehalten von	Anteile in %
Verbundene Unternehmen
Inland
HDE0025 YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg	3.947		HDE0561	100,00
HDE0057 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster	66	5	HDE0561	50,00
HDE0058 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal	2.720	123	HDE0561	59,00
HDE0510 Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg	26.889	6.112	HDE0561	61,50
HDE0561 Xella Deutschland GmbH, Duisburg	151.168		HDE0564	100,00
HDE0563 KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg	312		HDE0561	100,00
HDE0593 KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen	62	2	HDE0510	100,00
HDE0594 KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen	5.650	2.148	HDE0510	100,00
HDE0769 SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich	103		HDE0564	100,00
HDE0771 Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg	3.193	598	HDE0774	51,00
HDE0774 Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	541		HDE0564	100,00
Ausland
HAT0035 Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	3.570	939	HAT0037	100,00
HAT0037 Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	6.807	1.859	HDE0564	100,00
HBA0338 Xella BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	9.045	721	HAT0037	76,00
HBA0339 Siporex dd, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	(6.478)	46	HBA0338	100,00
HBG0042 XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	(475)	165	HDE0564	100,00
HBG0145 Xella TSC EOOD, Sofia, Bulgaria	114	12	HDE0564	100,00
HCH0036 Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	858	213	HDE0564	100,00
HCN0405 Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	539	(262)	HDE0564	100,00
HHK0407 Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	209	(3)	HDE0564	100,00
HCZ0034 Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	30.476	25.596	HDE0564	99,90
			HDE0501	0,10
HDK0082 Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	6.199	596	HDE0564	100,00
HFR0772 Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	1.347	(17.910)	HDE0564	100,00
			HDE0501	0,000002
HHR0332 Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	1.155	378	HDE0564	100,00
HHU0031 Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	12.699	8.879	HDE0564	100,00
HIT0039 Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	30.574	470	HDE0564	73,00
HNO0088 Xella Norge A/S, Drammen, Norway	465	(176)	HDE0564	100,00
HRO0047 XELLA RO S.R.L., Bucharest, Romania	20.758	15.178	HDE0564	99,99999
			HHU0031	0,00001
HRO0141 Macon S.R.L., Deva, Romania	20.273	8	HRO0047	100,00
HRO0142 Simcor VAR S.A., Targu Jiu, Romania	6.159	331	HRO0047	99,9989
			HRO0141	0,0011
HRO0143 Simbeton S.A., Oradea, Romania	1.764	124	HRO0141	100,00
HRO0144 Simterac S.A. , Vadu Crisului, Romania	727	(11)	HRO0141	94,55
HRO0148 Xella Shared Service Center s.r.l., Sibiu, Romania	9	-	HDE0564	100,00
HRS0146 Rapid" a.d. Apatin, Apatin, Serbia	800	(67)	HYU0045	70,00
HRU0343 ZAO "Xella-Aeroblock-Zentrum Mozhaisk", Moscow, Russia	1.771	(853)	HDE0564	100,00
HSE0092 Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	1.752	558	HDE0564	100,00
HSI0044 XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	5.688	1.518	HAT0037	99,796
HSK0758 Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	8.872	5.951	HDE0564	99,90
			HDE0501	0,10
HUS0793 Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(18.663)	(149)	HDE0564	100,00
HYU0045 Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	10.329	2.302	HAT0037	100,00
Assozierte Unternehmen
Inland
XDE561A Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf	1.437	1.082	HDE0561	50,00
XDE563A Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg	7.030	1.856	HDE0563	28,00
Ausland
XDE564C Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	30.990	(1.523)	HDE0564	25,41
XDE564K Ytong Caucasus LLC, Tbilisi, Georgia (Republic)	6.777	(339)	HDE0564	33,50
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal	350	36	HDE0058	50,00
Sonstige Beteiligungen mit weniger als 20 % Beteiligungsquote
Ausland
XCH036A HG COMMERCIALE, Zurich, Switzerland			HCH0036	<1
XDE564F Ytong Porobeton Commercial and Industrial Societe Anonyme(Ytong AEBE), Athens, Greece			HDE0564	7,05
XDE564G PT Hebel Indonesia, Jakarta, Indonesia			HDE0564	6,94
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Ausland
XDE564A Siporex, S.A., Barcelona, Spain	-	-	HDE0564	100,00
XFR772A EURL Construction, Saint Savin, France	7	(1)	HFR0772	100,00

1) Letzter verfügbarer lokaler Abschluss i. d. R. 31.12.2020
2) Ergebnisabführungsvertrag

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg

Prüfungsurtei le

Wir haben den Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

G rundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter f ür den Jahres abschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahres abschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 9. November 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Wienands, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31.12.2021 wurde am 21.11.2022 festgestellt.

2f:T40f9b,

Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2020

der Xella Baustoffe GmbH

1. Geschäftstätigkeit

Die gesamte operative Organisation ist über die Zwischenholdings der zu dem Privat Equity Unternehmen "Lone Star" gehörenden Führungsgesellschaft LSF10 XL Investments S.à.r.l. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

Die Xella Baustoffe GmbH nimmt mit den Beschäftigten ihrer Stabsabteilungen strategische und operative Aufgaben wahr, so dass sie das Profil einer operativen Führungsholding besitzt.

2. Wichtige Finanzinformationen 2020

Die Finanzierung der Gesellschaft war konzernintern sowohl durch Einbindung in den Cash-Pool der Xella International GmbH und den damit verfügbaren Barmitteln, als auch über den mittelbaren Zugang zu den nicht in Anspruch genommenen Kreditlinien des Transaktionsfinanzierungsvertrages aus dem Ankauf der Xella Gruppe durch Lone Star, sichergestellt.

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf

der Xella Baustoffe GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

3.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) beobachtete für die Weltwirtschaft im Jahr 2020 den stärksten Einbruch der vergangenen 70 Jahre. Dieser Rückgang ist der globalen Pandemie um Covid-19 geschuldet, welche fast alle ökonomisch bedeutsamen Länder betroffen hat. Trat das Coronavirus Covid-19 erstmals 2019 in China auf, und verteilte sich sukzessive über die ganze Welt, so erlitten doch die Volkswirtschaften in erster Linie infolge der staatlichen Gegenmaßnahmen ihren Einbruch in der Zeit von März bis April 2020. Seitdem wurden in vielen Ländern die Einbußen teilweise wieder aufgeholt, so dass laut Sommergutachten des IfW vom Juni 2021 unter dem Strich für das Jahr 2020 ein Rückgang der Weltwirtschaft von -3,2 % zu verzeichnen ist. Mit einem Rückgang von -6,2 %/-6,6 % traf es die EU/den Euroraum jedoch deutlich stärker, so dass alle von uns beobachteten Märkte im Jahr 2020 einen wirtschaftlichen Einbruch erlebten.

Die Tabelle zur Entwicklung des Bruttoinlandprodukts spiegelt die drastische Entwicklung wider.

Krisenjahr 2020 trifft auch die europäische Bauwirtschaft

Mit der Gesamtwirtschaft wurde auch die Bauwirtschaft in Mitleidenschaft gezogen, beispielsweise durch die eingeführten Abstands- und Hygieneregeln, welche nicht nur die Industrie und die Produktion und den Dienstleistungssektor, sondern auch die Bauarbeiter auf den Baustellen, die neue Gebäude errichten, betreffen.

Dabei ist die Entwicklung des Neubauvolumens in Europa für den Erfolg der Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften von besonderer Bedeutung. Der größte Teil unserer Produkte wird in diesem Bereich abgesetzt. Mit Kalksandstein und Porenbeton bedienen wir insbesondere den Neubau von Einfamilienhäusern und Mehrfamilienhäusern, während bewehrte Montagebauteile überwiegend im Nichtwohnbau eingesetzt werden.

Land	2020	2019		2020	2019
	Neubauvolumen (in Mrd €)	Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	Baugenehmigungen (in T)	Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Deutschland	111,7	113,6	(1,7%)	368	360	2,2%
Frankreich	69,9	78,2	(10,7%)	387	450	(14,0%)
Italien	30,7	33,4	(8,0%)	84	94	(10,4%)
Schweiz	31,1	31,4	(1,1%)	51	52	(2,3%)
Tschechien	10,2	11,3	(9,9%)	32	32	0,6%
Euroconstruct Zone ^***	605,3	655,2	(7,6%)	1.665	1.719	(3,1%)

Quelle: Euroconstruct, Juni 2021

Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2020.

Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

Zwar war die Baubranche vor allem im ersten Lockdown in einigen Ländern besonders betroffen, doch hat sie sich insgesamt - verglichen mit anderen Branchen - als relativ resilient und robust gezeigt.

Deutscher Wohnbau verliert im Krisenjahr nur moderat

Die Experten von Euroconstruct ermitteln in ihrer halbjährlichen Erhebung vom Juni 2021 für das vergangene Jahr 2020 einen Abschwung des Neubauvolumens in Deutschland von -1,7% und einen Anstieg der Baugenehmigungen im Wohnbau von 2,2%. Im Zuge dessen weisen auch die - zeitlich versetzten - Baufertigstellungen ein Minus von -2,7% im Jahr 2020 auf.

Auch europäische Renovierungsmärkte negativ

In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. Im Allgemeinen zeigt sich das Volumen des Renovierungsbereichs zumeist robuster vom konjunkturellen Zyklus, da die Nachfrage selbst in wirtschaftlich angespannten Zeiten tendenziell stabiler bleibt als im Neubau. Auch im Krisen-Jahr 2020 bestätigt sich diese Beobachtung - das ermittelte Renovierungsvolumen in der Euroconstruct Zone fällt mit einem Minus von -4,3 % weniger stark als das Neubauvolumen.

Land	2020	2019
	Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Deutschland	208,3	209,7	(0,7%)
Frankreich	83,7	98,3	(14,8%)
Italien	101,1	107,9	(6,3%)
Schweiz	19,3	19,4	(0,3%)
Tschechien	6,1	6,0	2,3%
Euroconstruct Zone ^***	676,5	707,1	(4,3%)

Quelle: Euroconstruct, Juni 2021

- Die Angaben beziehen auf Preise von 2020.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

3.2 Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2020 der Xella Baustoffe GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	2020	2019	Veränderung
	T€	T€	abs.	in %
Gesamtumsatz	26.847	24.657	2.190	9%
Rohertrag	17.072	11.262	5.810	52%
Rohertrag Marge	64%	46%	18%
EBITDA	15.547	-15.315	30.862	-202%
EBITDA bereinigt	-5.804	-15.189	9.385	-62% ^*
Beteiligungsergebnis inkl.	62.080	48.735	13.345	27%
Abschreibungen auf Finanzanlagen
Ergebnis nach Steuern	74.511	30.822	43.689	142%
Investitionen	3.161	35.571	-35.568	-100%
Mitarbeiter	158	156	2	1%
(Stichtagsbezogen auf HC-Basis)

Das hier gezeigte Beteiligungsergebnis i. H. v. € 62,1 Mio. (VJ € 48,7 Mio.) beinhaltet daher neben Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und Sonstigen Beteiligungen, Erträgen aus Gewinnabführungsverträgen und Aufwendungen aus Verlustübernahmen auch die Abschreibungen auf Finanzanlagen.

Auch wenn nicht in allen unseren regionalen Märkten die geplanten Werte erreicht wurden, so konnten wir für das Geschäftsjahr 2020 trotz der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie dennoch eine sehr positive Entwicklung verzeichnen. Während sich die Umsatzerlöse bei regional sehr unterschiedlicher Entwicklung in Summe fast auf Vorjahresniveau halten konnten, sind die EBITDA's bis auf wenige Ausnahmen in den meisten Ländern in denen unsere Tochtergesellschaften tätig sind, teilweise sogar deutlich, angestiegen.

Die Ausschüttungen der ausländischen Tochtergesellschaften haben sich in 2020 aufgrund der positiven Entwicklung wie prognostiziert auf € 35,9 Mio. (VJ € 30,1 Mio.) erhöht und die Erträge aus Ergebnisabführungen sind insbesondere durch das deutlich verbesserte Ergebnis der Xella Deutschland GmbH auf € 30,0 Mio. (VJ €18,7 Mio.) signifikant gestiegen. Daneben sind aber auch Aufwendungen aus der Verlustübernahme von der Xella Aircrete Systems GmbH i. H. v. € 2,2 Mio. sowie eine Wertberichtigung auf die Beteiligung an der YTONG Caucasus LLC i. H. v. € 1,6 Mio. angefallen. Das gesamte Beteiligungsergebnis incl. Abschreibungen auf Finanzanlagen stieg somit über Erwartung um € 13,3 Mio. auf € 62,1 Mio. Auch das bereinigte EBITDA verbessert sich im Wesentlichen durch gestiegene Umsatzerlöse und Corona-bedingten Einsparungen über fast alle Bereiche deutlich oberhalb der Prognosen auf € -5,8 Mio. (VJ € -15,2 Mio.). Durch Zuschreibungen auf Wertberichtigungen von Finanzanlagen i. H. v. € 19,8 Mio. und andere positive Einmaleffekte i. H. v. € 1,5 Mio. stieg das unbereinigte EBITDA auf € 15,5 Mio. (VJ € -15,3 Mio.), so dass das Ergebnis nach Steuern 2020 um € 43,7 Mio. auf € 74,5 Mio. anstieg.

Die Kennzahlen unserer wesentlichen Tochtergesellschaften stellen sich nach Ländern wie folgt dar:

	Umsatzerlöse
Land	2020	2019	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	375.877	376.227	-350	-0,1%
Frankreich	40.101	48.192	-8.091	-16,8%
Italien	35.549	36.077	-528	-1,5%
Dänemark	45.711	42.738	2.973	7,0%
Tschechien	81.644	80.778	866	1,1%
Ungarn	28.340	33.230	-4.890	-14,7%
Slowakei	31.950	32.005	-55	-0,2%
Russland	14.264	14.767	-503	-3,4%
Rumänien ^*	81.384	76.624	4.760	6,2%

	EBITDA
Land	2020	2019	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	61.532	54.394	7.138	13,1%
Frankreich	2.948	3.484	-536	-15,4%
Italien	6.465	5.341	1.124	21,0%
Dänemark	1.564	1.416	148	10,5%
Tschechien	34.803	32.234	2.569	8,0%
Ungarn	11.222	11.823	-601	-5,1%
Slowakei	8.781	7.354	1.427	19,4%
Russland	2.255	1.671	584	34,9%
Rumänien ^*	26.053	19.548	6.505	33,3%

^* konsolidierte Zahlen

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.2020		31.12.2019		Veränderung
	T€	%	T€	%	T€
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	18.293	1,89%	19.323	1,95%	-1.030
Sachanlagen	609	0,06%	748	0,08%	-139
Finanzanlagen	718.573	74,31%	701.624	70,93%	16.949
	737.475	76,27%	721.695	72,96%	15.780
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7	0,00%	1.352	0,14%	-1.345
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	227.618	23,54%	263.625	26,65%	-36.007
Übrige Vermögensposten	1.884	0,19%	2.446	0,25%	-561
	229.509	23,73%	267.423	27,04%	-37.913
	966.984	100,00%	989.118	100,00%	-22.133
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	1.100	0,11%	1.100	0,11%	0
Kapitalrücklagen	607.659	62,84%	607.659	61,43%	0
Gewinnrücklagen	16	0,00%	16	0,00%	0
Gewinnvortrag	333.861	34,53%	333.861	33,75%	0
	942.636	97,48%	942.636	95,30%	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	10.612	1,10%	9.601	0,97%	1.011
Übrige langfristige Rückstellungen	1.007	0,10%	615	0,06%	392
	11.619	1,20%	10.216	1,03%	1.403
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Sonstige Rückstellungen	7.430	0,77%	6.861	0,69%	569
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.092	0,42%	4.906	0,50%	-813
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	25	0,00%	22.770	2,30%	-22.745
Übrige Verbindlichkeiten	1.182	0,12%	1.729	0,17%	-547
	12.729	1,32%	36.266	3,67%	-23.536
	966.984	100,00%	989.118	100,00%	-22.133

Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem Vorjahr um € 22,1 Mio. verringert.

Auf der Aktivseite sind die Finanzanlagen im Wesentlichen aufgrund von Wertaufholungen und daraus folgenden Zuschreibungen auf die Beteiligungen in Rumänien und Dänemark gestiegen. Der Rückgang der Forderungen gegen verbundene Unternehmen betrifft insbesondere das Cashpooling.

Bei einem aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrages mit der Xella International GmbH unveränderten Eigenkapitals ist die Eigenkapitalquote aufgrund des leichten Rückgangs der Bilanzsumme auf 97,5 % (Vorjahr 95,3%) gestiegen. Die wesentliche Veränderung auf der Passivseite betrifft die Tilgung eines Darlehens und die daraus folgende Minderung der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Die Umsatzerlöse beinhalten hauptsächlich gruppeninterne Service Entgelte für Personal- und IT-Dienstleistungen und andere Verwaltungskostenumlagen. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus deutlich höheren Entgelten für die gruppeninternen IT-Dienstleistungen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sind wesentlich durch Einmaleffekte aus Zuschreibungen geprägt. Im Vorjahr waren Erträge aus Veräußerungsgewinnen und Zahlungseingänge auf wertberichtigte Forderungen enthalten.

Der Materialaufwand enthält hauptsächlich fremde Kosten für den Betrieb und die lnfrastruktur der IT und ist aufgrund von Einsparungen und der Aussetzung geplanter Sonderprojekte im Zuge der Covid-19-Pandemie gesunken.

Als Folge dieser Entwicklungen liegt das EBITDA auf bereinigter Basis (ohne Sonder- /Einmaleffekte) mit € -5,8 Mio. (VJ € -15,2 Mio.) deutlich über dem Niveau des Vorjahres. Die Sondereffekte aus den Zuschreibungen auf Anteile an verbundenen Unternehmen lassen auch das unbereinigte EBITDA deutlich auf € 15,5 Mio. (VJ € -15,3 Mio.) ansteigen.

Das Beteiligungsergebnis fällt mit € 62,1 Mio. (VJ € 48,7 Mio.) ebenfalls bedeutend höher aus. Zur Entwicklung des Beteiligungsergebnis verweisen wir auf die Ausführungen unter Punkt 3.2 und die Angaben im Anhang. Das Ergebnis nach Steuern 2020 steigt daher im Wesentlichen aufgrund des verbesserten EBITDA deutlich auf € 74,5 Mio. (VJ€ 30,8 Mio.). Dies entspricht einer Eigenkapitalrendite vor Steuern von 7,9 % (VJ 3,3 %). Das Ergebnis wurde aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages an die Xella International GmbH abgeführt.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

6.1 Nachhaltigkeitsstrategie (ESG-Strategie)

Die ESG-Strategie der Xella Gruppe wurde in 2020 grundlegend überarbeitet. Dies geschah im engen Austausch mit den relevanten Stakeholdern und mit einem Blick für die wesentlichen Nachhaltigkeitsthemen des Geschäftsmodells sowie die ESG-Wirkung, die die Xella Gruppe erzielen kann. Zu näheren Einzelheiten verweisen wir auf den Nachhaltigkeitsbericht der Xella Gruppe, der unter https://www.xella.com abgerufen werden kann.

6.2 Mitarbeiter

Kompetente, leistungsfähige und engagierte Mitarbeiter ¹ sind die Basis für den Erfolg und die Weiterentwicklung der Xella Baustoffe GmbH. Ziel ist es, auf den verschiedenen betrieblichen Ebenen und entsprechend der fachlichen Anforderungen eine jederzeit hinreichende Zahl sehr gut qualifizierter und hoch engagierter Mitarbeiter zu beschäftigen und ein attraktiver Arbeitgeber zu sein. Dazu tragen die Investitionen in die Qualifikation der Mitarbeiter ebenso bei wie eine faire, leistungsorientierte Vergütung, ein diskriminierungsfreies Arbeitsumfeld und flexible Möglichkeiten zur Vereinbarung von Beruf und Familie. Höchste Priorität hat die Arbeitssicherheit und Gesundheit der Beschäftigten.

Zum 31. Dezember 2020 waren in der Xella Baustoffe GmbH auf HC-Basis 158 Mitarbeiter (VJ 156) beschäftigt.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Der Bereich Human Resources unterstützt alle Funktionsbereiche bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften. In der Xella Gruppe wurde 2020 intensiv an einer neuen Karrierewebseite gearbeitet, die Ende des Jahres live geschaltet wurde. Sie enthält alle wichtigen Informationen über die Xella Gruppe als Arbeitgeber. Bewerber können sich adressatengerecht über die breite Palette an Stellenangeboten in der Xella Gruppe informieren und mehr über die Unternehmenskultur und die Arbeit bei Xella erfahren. So wird aufgezeigt, wie sich Mitarbeiter weiterentwickeln können und welche Bedeutung Innovation, Digitalisierung und Nachhaltigkeit haben.

Des Weiteren werden zur Bewerberansprache verschiedene Social-Media-Kanäle genutzt. Damit positioniert sich die Xella Gruppe als modernes, transparentes und zukunftsorientiertes Unternehmen.

Aus- und Weiterbildung

6.3 Arbeitssicherheit

Jeder Arbeitsunfall hat Auswirkungen nicht nur auf das berufliche, sondern gegebenenfalls auch auf das private Leben des Verunfallten. Daher hat Arbeitssicherheit in der Xella Gruppe immer höchste Priorität. Dies wird bekräftigt durch die definierten und bereits umgesetzten Programme und Maßnahmen sowie durch das Ziel, Unfälle grundsätzlich zu vermeiden (Null-Unfälle-Ziel).

6.4 Corporate Governance / Compliance

Die Compliance-Governance und Standards und Leitlinien gelten auf Konzernebene und für alle Mitarbeiter. Im August 2020 hat die Geschäftsführung der Xella Gruppe einen "Head of Group Compliance" berufen, der anstelle des zuvor zuständigen Corporate Compliance Committee für die Gestaltung, Umsetzung und Weiterentwicklung des Compliance-Systems der Xella Gruppe zuständig ist. Dieser ist direkt dem CFO der Xella Gruppe unterstellt. Die lokalen Compliance-Beauftragten und die Datenschutz- und Informationssicherheitskoordinatoren unterstützen das zentrale Compliance-Team bei der konzernweiten Durchführung von Compliance-Aufgaben. Die lokale Geschäftsführung trägt in ihrem jeweiligen Marktraum die Verantwortung für die Einhaltung von gesetzlichen Vorschriften, Regulierungen und Unternehmensstandards. Alle Compliance-Maßnahmen und -Instrumente werden regelmäßig überprüft und an die regulatorischen Anforderungen angepasst. Das Compliance-System umfasst auch ein Berichtssystem für Meldungen und Analysen von Verstößen gegen Compliance-Vorgaben sowie die daraus abgeleiteten Maßnahmen (Whistleblower-Prozess). Im Zuge des regulären Risikomanagementprozesses werden auch relevante Compliance-Risiken sowohl bottom-up als auch top-down identifiziert.

Anforderungen an Lieferanten definiert

Für unsere Lieferanten haben wir bestimmte Verhaltensanforderungen definiert, um eine nachhaltige und verantwortungsvolle Beschaffung zu ermöglichen. Der Verhaltenskodex für Lieferanten stellt eine vertrauensvolle Zusammenarbeit mit Geschäftspartnern sicher, in dem auch die Geschäftspartner die gesetzlichen Vorgaben und Regulierungen zu sozialen und ökologischen Aspekten wie Menschenrechte, Arbeitsbedingungen, faire Entlohnung, Arbeitssicherheit und Umweltschutz einhalten. Diese Erwartungen werden proaktiv an Lieferanten kommuniziert.

Konzernweite Beschaffungsleitlinien geben allen Mitarbeitern klare Anweisungen an die Hand, wie die Lieferantenbeziehungen und die Beschaffung zu gestalten sind. Verstöße gegen die Grundsätze, Leitlinien und Anforderungen der Xella Gruppe werden als wesentliche Vertragsverletzung betrachtet.

6.5 Umwelt und Klima

Mit unseren kreislauffähigen Bau- und Dämmstoffen fördern wir mit unseren Tochtergesellschaften die Energieeffizienz und Langlebigkeit von Gebäuden und tragen somit zum Umwelt- und Klimaschutz bei. Zur Herstellung dieser Produkte werden jedoch natürliche Ressourcen benötigt und Treibhausgasemissionen verursacht. Um die Auswirkungen auf Umwelt und Klima so gering wie möglich zu halten, haben wir uns als Teil der Xella Gruppe zu einer ressourcenschonenden und energieeffizienten Produktion verpflichtet. Dies geschieht nicht zum Selbstzweck, sondern um Kosten zu sparen und neue Umsatz- und Ertragsfelder zu erschließen.

CO ₂ -Emissionen

Unsere operativen Beteiligungen haben die Möglichkeit zur Dekarbonisierung des Bau- und Renovierungssektors und dem Ausstoß von CO ₂ beizutragen:

―	Reduzierung der eigenen betrieblichen CO ₂ -Emissionen
―	Verringerung von CO ₂ -Emissionen von Gebäuden während der Nutzungsphase durch die Produkte. Ein beträchtlicher Anteil der Produkte verfügt über hervorragende Wärmedämmungseigenschaften, so dass Kunden und Gebäudeeigentümer ihren CO ₂ -Fußabdruck verkleinern können.

Das Ziel der Xella Gruppe ist, die betrieblichen CO ₂-Emissionen (Scope 1 und 2) bis 2030 um 30% im Vergleich zum Basisjahr 2019 durch die im Folgenden dargestellten Maßnahmen zu senken:

―	Verbesserung der Energieeffizienz durch die Anbringung von Photovoltaikanlagen auf ausgewählten Fertigungsstätten
―	Installation von energiesparenden LED-Lichtlösungen in den Werken
―	Austausch von mit Kohle betriebenen Erwärmungsverfahren durch Alternativen mit geringerem CO ₂ -Ausstoß
―	Verstärkte Nutzung von erneuerbaren Energien als zentrales Kriterium bei der Energiebeschaffung
―	Ersatz älterer Geräte und Maschinen durch neuere, energieeffizientere Geräte

Ressourcenschonung durch Kreislaufwirtschaft

Die Produkte unserer Tochtergesellschaften bestehen überwiegend aus natürlichen Ressourcen. Die Baustoffe Porenbeton und Kalksandstein sowie der Dämmstoff Multipor sind nahezu vollständig kreislauffähig. Daher ist die Umstellung von Wertschöpfungsketten auf Wertschöpfungszyklen nicht nur aus ökologischen Gründen erforderlich, sondern bietet auch enorme ökonomische Chancen. Die Kreislaufwirtschaft ist damit ein wesentlicher Aspekt der ESG-Strategie.

Zur Schonung von Ressourcen und zur Vermeidung von Abfällen hat die Xella Gruppe Prozesse entwickelt, um Bruchmaterial aus der Produktion, Verschnittreste von den Baustellen und Abrissmaterial von Gebäuden wiederzuverwerten und erneut dem Produktionsprozess zuzuführen oder Sekundärprodukte wie Katzenstreu oder Ölbinder daraus herzustellen. Langfristiges Ziel ist es, die Produkte am Ende ihres Lebenszyklus dem Wertschöpfungskreislauf erneut zuzuführen und wiederzuverwenden.

6.6 Effizientes und nachhaltiges Bauen und Renovieren

Technologie und Forschung

An den beiden Standorten Emstal und Brück kümmern sich Expertenteams der Xella T & F um die Themen: Mineralogie, Baustoffprüfung, Bauingenieurwesen, Bauphysik und Chemie. Dabei stehen sowohl die Produkt- und Prozessforschung als auch die Anwendungsforschung und Bauphysik im Fokus der Entwicklungs- und Forschungsarbeiten. Des Weiteren ist die Xella Technologie und Forschungsgesellschaft mbH eine akkreditierte Prüfstelle für Baustoffe.

Digitalisierung

Anfang 2019 wurde unser digitaler Planungsservice blue.sprint in Deutschland eingeführt und wird seitdem schrittweise in die anderen Xella-Länder ausgerollt. Mit Hilfe von blue.sprint lassen sich Gebäude- und Wandmodelle in 3D darstellen und mit Hilfe der Hololens Technologie direkt auf die Baustelle visualisieren. Mit blue.sprint können unsere Kunden ihr gesamtes Bauvorhaben digital modellieren und optimieren, und so die Kosten und den Materialaufwand verringern und die Bauzeit verkürzen.

7. Darstellung der Chancen und Risiken

7.1 Chancenbericht

Das Erkennen von positiven Veränderungen und die daraus resultierenden Möglichkeiten ist ein wichtiger Bestandteil erfolgreicher Unternehmensführung. Unser Ziel ist es, interne und externe Chancen, die sich positiv auf unseren wirtschaftlichen Erfolg auswirken können, frühzeitig zu identifizieren und Maßnahmen zu definieren, um diese Potenziale zu realisieren.

Zur zeitnahen Erkennung möglicher Chancen beobachten und analysieren wir kontinuierlich unsere Märkte, das Wettbewerbsumfeld sowie globale Trends.

Für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften ergeben sich wesentliche Chancen aus der weiteren Digitalisierung und der Entwicklung kreislauffähiger Produkte. Ferner wollen wir - abhängig von unseren jeweiligen länderspezifischen Kapazitäten - bei unseren Kunden verstärkt als Anbieter von kompletten Systemlösungen für den Rohbau wahrgenommen werden. Auch in der Umsetzung einer neuen IT-Strategie und der guten finanziellen Basis sehen wir Chancen für die Steigerung der Effizienz und des anorganischen Wachstums durch sich anbietende Akquisitionen.

Steigende Bedeutung von Nachhaltigkeit und Energie- und Ressourceneffizienz

Mit unseren kreislauffähigen Bau- und Dämmstoffen fördern wir die Energieeffizienz und Langlebigkeit von Gebäuden und tragen somit zum Umwelt- und Klimaschutz bei. Wir sehen hier eine Chance sowohl durch bereits existierende Produkte als auch durch neue Produktinnovationen unseren Marktanteil im zunehmend nachgefragten Segment der energieeffizienten Baustoffe und energiesparenden Dämmstoffe weiter zu erhöhen.

Aber nicht nur der Klimaschutz ist ein Megatrend, sondern auch die Ressourcenschonung durch Kreislaufwirtschaft. Unsere Xella Baustoffe bestehen überwiegend aus natürlichen Ressourcen und sind nahezu vollständig kreislauffähig. Daher ist die Umstellung von Wertschöpfungsketten auf Wertschöpfungszyklen nicht nur aus ökologischen Gründen erforderlich, sondern bietet für uns auch ökonomische Chancen

Digitalisierung als Wachstumstreiber

Die Digitalisierung ist ein Megatrend unserer Gesellschaft, auch in der Baubranche. Durch digitale Prozesse können Bauprozesse effizienter und kostengünstiger umgesetzt werden und somit der Bau notwendigen bezahlbaren Wohnraums beschleunigt werden. Die Xella Baustoffe GmbH hat die Möglichkeiten der Digitalisierung für die Baubranche und damit für ihr Geschäftsmodell frühzeitig erkannt und mit der Entwicklung und Implementierung von digitalen Dienstleistungen für unsere Kunden, aber auch für unsere internen Prozesse und Abläufe begonnen. Digitale Dienstleistungen, wie unser digitaler Planungsservice blue.sprint, bieten für unsere Kunden einen Mehrwert und für Xella die Chance neue Geschäftsfelder und damit Umsatz- und Ertragspotenzial zu generieren. Intern unterstützen digitalisierte Anwendungen unsere Prozesse effizienter, schneller und dadurch zum Teil auch kostengünstiger zu gestalten.

Nachfrage nach bezahlbarem und nachhaltigem Wohnraum

Mit neuer IT-Strategie in die digitale Zukunft

Ziel der neuen IT-Strategie ist es, Mitarbeiter bei ihrer Arbeit besser zu unterstützen, die Geschäftsprozesse zu beschleunigen und eine IT-Infrastruktur zu schaffen, die als Basis für die zunehmende Digitalisierung der Gesellschaft dient. Im Geschäftsjahr 2019 haben wir in Deutschland mit der Umstellung auf Windows 10 und Microsoft Office 365 begonnen. Im Jahr 2020 erfolgte der Roll-out in alle anderen Xella-Länder. Gerade vor dem Hintergrund zunehmenden mobilen Arbeitens wurden so Voraussetzungen geschaffen, dass Mitarbeiter ihre Tätigkeit von jedem Ort durchführen können, ohne Einbußen von Effizienz- oder wirtschaftlicher Leistung.

Chancen durch Portfoliooptimierung

Auch aufgrund ihres widerstandsfähigen Geschäftsmodels ist die Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften im Geschäftsjahr 2020 gut durch die Corona-Krise gekommen und verfügt über ein stabiles finanzielles Fundament. Dies bietet Chancen durch Akquisitionen unseren Marktteil weiter auszubauen und neue Umsatz- und Ertragspotenziale zu generieren.

7.2 Risikobericht

Die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften sind in das Risikomanagementsystem der Xella Gruppe eingebunden. Es ist darauf ausgerichtet, die wesentlichen Risiken zu erfassen, alle notwendigen Risikosteuerungsmaßnahmen einzuleiten sowie die bestehenden Risiken und eingeleiteten Gegenmaßnahmen zu überwachen. Ziel ist nicht die strikte Vermeidung aller Risiken, sondern eine individuelle Risikosteuerung und -bewältigung. In der Xella Gruppe werden regelmäßig alle konzernrelevanten Risiken mittels einer systematischen Risikoinventur anhand eines gruppeneinheitlichen Risikokatalogs nach Risikokategorien und Risikofeldern erfasst.

Risiken der COVID-19-Pandemie

Aus dem Ausbruch des Coronavirus haben sich gesamtwirtschaftliche Risiken ergeben, die zu Rückgängen des Welthandels und der Weltwirtschaft geführt haben und weiterhin führen können. Risiken für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften können nicht nur die Absatzentwicklung betreffen, sondern auch zu erheblichen Beeinträchtigungen in den Bereichen Produktion, Verwaltung und Vertrieb sowie des Beschaffungsmarkts und der Zulieferkette führen.

Die Auswirkungen der Corona-Krise auf die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften waren im Geschäftsjahr 2020 überschaubar, da die Aktivitäten in der Bauwirtschaft kaum betroffen und die Baustellen weitestgehend aktiv waren. Die Produktion lief in fast allen Landesgesellschaften weiter. Die Corona-Pandemie setzt sich jedoch auch in 2021 fort und so kam es im Zuge der dritten Corona-Welle bis zum Frühsommer 2021 in vielen Ländern zu weitreichenden Einschränkungen im öffentlichen und privaten Leben ohne allerdings die Wirtschaft erneut komplett herunterzufahren. Mit der verstärkten Verfügbarkeit von Schnell- und Selbsttests sowie dem fortschreitenden Impfgeschehen konnten die Inzidenzen deutlich gesenkt werden und die staatlichen verordneten Einschränkungen weitestgehend wieder aufgehoben werden. Aktuell sorgen jedoch neue und aggressivere Mutationen des Virus in vielen Teilen der Welt wieder für stark ansteigende Inzidenzen. Der weitere Verlauf ist nur schwer einzuschätzen. Aber unter der Voraussetzung, dass bereits erneut verhängte Einschränkungen und Lockdown-Maßnahmen in einzelnen Ländern unserer Absatzmärkte nicht zu längeren wirtschaftlichen Beeinträchtigungen führen, sehen wir im Hinblick auf die Covid-19-Pandemie aktuell jedoch keine nennenswerten Risiken für das Geschäft unserer Tochtergesellschaften.

Absatz- und Wettbewerbsrisiken sowie Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung

Die Märkte, in denen wir unsere Produkte produzieren und verkaufen, sind einem intensiven Wettbewerb ausgesetzt. Wettbewerb hängt von vielen unterschiedlichen Faktoren ab, unter anderem von der Wahrnehmung der Marken und der Kundenbindung, der Qualität und der Verlässlichkeit der Produkte, der Breite des Produktangebots, dem Produktdesign und Produktinnovationen, den Vertriebswegen, dem Umfang und der Qualität des Services und dem Preis.

Darüber hinaus sind die Märkte für unsere Produkte durch eine Vielzahl von regionalen Produzenten und auch einigen größeren Herstellern mitinternationaler Präsenz gekennzeichnet. Zu den Wettbewerbsfaktoren gehören die Anzahl der Wettbewerber in einem bestimmten Markt, ihr Ausmaß an vertikaler Integration und ihre Preispolitik, die Nachfrageentwicklung und die Produktionskapazität sowie der Zugang zu Rohstoffen und deren Preise.

Beschaffungsrisiken

Wir beschaffen Rohstoffe, Energie und andere Einsatzstoffe sowie Transportdienstleistungen, um unsere Produkte herstellen und unsere Kunden beliefern zu können. Die Einkaufspreise können dabei je nach Marktsituation deutlich schwanken und unsere Kosten erhöhen. Eine Unterbrechung der Versorgung kann einen Ausfall der Produktion nach sich ziehen. Dem Risiko steigender Energiepreise begegnen wir durch den Abschluss von Termingeschäften oder Fixpreisverträgen mit Versorgern. Ferner sichern wir zum Beispiel auch Kunststoffe, Aluminium und Stahl so weit wie möglich durch Festpreisvereinbarungen und Eindeckungskontingente ab. Sollten die Marktpreise jedoch erheblich ansteigen, kann dies nicht vollständig durch derartige Vereinbarungen aufgefangen werden. Dem Risiko steigender Preise für unsere Einsatzstoffe begegnen wir auch damit, dass wir möglichst sparsam mit den Ressourcen umgehen und Reststoffe im Rahmen der Kreislaufwirtschaft wiederverwerten.

Aktuell können sich jedoch auch unsere operativen Tochtergesellschaften den teils drastischen Preissteigerungen für notwendige Roh- und Hilfsstoffe sowie für Energie und Logistik nicht entziehen, welche in den post Corona-bedingten Nachfragesteigerungen und den dadurch entstandenen weltweiten Lieferengpässen begründet sind. Aufgrund des ungebrochenen Booms in der Baubranche konnten diese gestiegenen Produktionskosten bisher jedoch weitestgehend durch entsprechende Erhöhungen der Verkaufspreise an unsere Kunden weitergegeben werden, so dass noch keine nennenswerten negativen Auswirkungen auf die Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften zu verzeichnen sind. Sollten die Einkaufspreise weiter in der Form steigen, wird sich ein dauerhafter Ausgleich durch entsprechende Erhöhungen der Verkaufspreise jedoch nicht am Markt durchsetzen lassen. Neben möglichen Umsatzrückgängen durch ein preisbedingtes Abflauen der Baukonjunktur würden Einbußen bei den Margen zu entsprechend negativen Ergebniseffekten führen.

Der Einfluss steigender Bezugspreise muss daher unter den besonderen momentanen Rahmenbedingen zumindest vorübergehend - bis zum Abbau der Lieferengpässe - als wahrscheinlich eingeschätzt werden.

Rechtliche Risiken

Wir stellen komplexe Produkte her, bei denen wir - trotz unserer ständigen Produktionskontrolle und Produktüberwachung - etwaige Produktfehler nicht immer und vollständig ausschließen können. Unsere Produkte haben zudem regelmäßig eine erhebliche Nutzungsdauer, so dass etwaige Produktfehler ggf. auch erst einige Jahre nach Auslieferung sichtbar und entdeckt werden. Die sich hieraus für uns eventuell ergebenden Haftungsfragen sind diffizil, jedoch ist es durchaus möglich, dass wir uns auch nach Ablauf von vertraglichen Gewährleistungsfristen einer Haftung ausgesetzt sehen können oder zumindest im Rahmen unserer Produktbeobachtungspflicht tätig werden müssen. Für die uns allgemein treffenden (spezifischen) Haftungsrisiken und Schadensfälle werden grundsätzlich Versicherungen abgeschlossen, die ggf. um spezielle Deckungen in Einzelfällen erweitert werden. Der Umfang dieser Versicherungen wird laufend überprüft und orientiert sich am wirtschaftlichen Verhältnis von maximalem Risiko zu Versicherungsprämien.

Hinsichtlich der Risiken aus aktuell anhängigen Rechtsverfahren wurden zum Bilanzstichtag Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Regulatorische Risiken

Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluss auf die finanzielle Situation und das geplante EBITDA als gering eingeschätzt.

Umweltrisiken

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungslegungsbezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Produktionstechnische Risiken

Wir produzieren in den Werken unserer Gesellschaften Baustoffe und nutzen weitere industrielle Anlagen, wie beispielsweise Sandgruben und Lagerflächen.

Personalrisiko

Risiken der Informationssicherheit

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2020 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella Baustoffe GmbH gefährden. Auch für die Zukunft, und insbesondere im Hinblick auf die Auswirkungen der immer noch herrschenden COVID-19-Pandemie sind bisher keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Unter der Voraussetzung, dass die im Zuge der neu aufgetretenen Mutationen des Covid-19-Virus in einzelnen Ländern erneut verhängten Einschränkungen und Lockdown-Maßnahmen nicht zu längeren wirtschaftlichen Beeinträchtigungen führen, und sich die Lieferengpässe mit den einhergehenden -teils deutlichen- Preissteigerungen für Roh- und Hilfsstoffe, Energie und Transportleistungen nicht doch noch nachhaltig negativ auf unser Geschäft auswirken, rechnen wir insgesamt mit einer deutlichen Erholung der Märkte und einem damit einhergehenden Anstieg der Umsätze und operativen Ergebnisse. Von Lieferengpässen sind unsere Gesellschaften bisher weitestgehend verschont geblieben und die bisherigen Kostensteigerungen konnten im Wesentlichen durch Preiserhöhungen an unsere Kunden weitergegeben werden.

8.1 Ausblick

Die nochmals deutliche Erholung der Weltwirtschaft im Schlussquartal 2020 bei bereits zum Jahresende 2020 wieder steigenden Infektionszahlen gab zunächst Anlass für einen sehr optimistischen Ausblick für das laufende Jahr 2021. Mit Ausbruch der dritten Corona-Welle im Frühjahr 2021 erhielten diese Hoffnungen jedoch durch erneute Lockdowns und wieder verschärfte Maßnahmen, insbesondere in einigen europäischen Ländern - darunter auch Deutschland -, einen leichten Dämpfer. Während die Bauwirtschaft fast überall auf hohem Niveau weiterlief, waren aber auch das produzierende Gewerbe dieses Mal nicht so stark betroffen, da sich die Unternehmen aufgrund der Erfahrungen aus den ersten Lockdowns besser darauf einstellen konnten und die staatlichen Maßnahmen für diese weniger einschneidend waren.

Erst im Frühsommer zeigten die ergriffenen Maßnahmen, unterstützt durch eine Ausweitung des Test- und Impfgeschehens, endlich ihre Wirkung und die Inzidenzen gingen in vielen Ländern, darunter auch in unseren europäischen Märkten, deutlich zurück. Mit dem Abflauen der Pandemie und der Rücknahme der getroffenen Maßnahmen begannen sich auch die wirtschaftlichen Aktivitäten in den bis dahin stark betroffenen Branchen wieder zu erholen.

Diese neuen Corona-Schübe und zunehmend auftretende Probleme in den Lieferketten haben im ersten Halbjahr 2021 zu einer deutlichen Verlangsamung der weltweiten Konjunkturerholung geführt. Auf dieser Ausgangslage beruht auch das Herbstgutachten des IfW vom September 2021 in dem es für die Weltwirtschaft in 2021 insgesamt ein immer noch kräftiges - aber mittlerweile leicht reduziertes - Wachstum von 5,9 % prognostiziert. Die Inflation hat im Wesentlichen aufgrund gestiegener Preise für Energie, Rohstoffe, Frachten und durch Lieferengpässe auch für Vorleistungsgüter weltweit stark angezogen. Die Geldpolitik wird noch für einen längeren Zeitraum expansiv bleiben, sofern sich die aktuell als vorrübergehend eingestuften hohen Inflationsraten nicht verfestigen sollten. Mit zunehmender Kapazitätsauslastung und auch in Folge staatlicher Stützungsprogramme wird die Investitionstätigkeit deutlich zulegen. Die Auswirkungen der mittlerweile laufenden vierten Corona-Welle sind noch nicht ganz abzusehen und hängen - abhängig vom Infektionsgeschehen - von den Maßnahmen der einzelnen Länder ab.

Auch für die EU und den Euroraum prognostiziert das IfW für das Gesamtjahr 2021 eine kräftige Erholung. Für die Europäische Union rechnen die Forscher mit +5,0 % und für den Euroraum mit +5,1 % BIP-Wachstum (preis- und arbeitstäglich bereinigt). Eine zentrale Rolle werden hierbei die pandemiebedingten Nachholeffekte des privaten Konsums spielen. Für die mittel- und osteuropäischen Länder können auch die Investitionszuschüsse aus den EU-Töpfen zu dem erwarteten kräftigen Aufschwung beitragen. Die für Deutschland erwartete Erholung wird mit einem prognostizierten BIP-Wachstum von nur noch 2,6 % deutlich revidiert.

Hier erweisen sich fortbestehende und - aufgrund der mittlerweile herrschenden vierten Corona-Welle - wieder verschärfte Infektionsschutzmaßnahmen und Lieferengpässe bei Vorprodukten als hartnäckiger und gravierender als erwartet. Die vollständige Erholung aus der Krise verschiebt sich dadurch in das kommende Jahr 2022 wenn nicht sogar bis in das Jahr 2023.

Die Tabelle zur Entwicklung des Bruttoinlandprodukts spiegelt die prognostizierte Entwicklung für 2021 wider.

Zukünftige Entwicklung der Bauwirtschaft in Europa

Zwar war die Baubranche vor allem im ersten Lockdown in einigen Ländern besonders betroffen, doch hat sie sich insgesamt - verglichen mit anderen Branchen - als relativ resilient und robust gezeigt. Dies soll laut dem Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct, welches 19 europäische Länder umfasst, auch in 2021 so bleiben.

Land	2021	2020		2021	2020
	Neubauvolumen (in Mrd €)	Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	Baugenehmigungen (in T)	Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Deutschland	112,6	113,4	(0,8%)	370	369	0,4%
Frankreich	72,2	69,9	3,3%	465	390	19,1%
Italien	33,8	30,4	11,0%	93	82	13,7%
Schweiz	30,8	30,2	2,0%	51	51	0,1%
Tschechien	10,9	10,6	2,9%	33	32	3,5%
Euroconstruct Zone ^***	637,0	604,6	5,4%	1.805	1.669	8,1%

Quelle: Euroconstruct, November 2021

Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2020.

Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

In seiner halbjährlichen Erhebung vom November 2021 prognostizieren deren Experten für die von ihnen beobachteten Länder einen Anstieg der gesamten Neubauinvestitionen - also Wohnbau und Nichtwohnbau - von +5,4 % nach einem Rückgang von -7,6 % im Krisenjahr 2020. Allerdings betragen die prognostizierten Zuwächse in einigen der für die Xella Baustoffe GmbH wichtigen Absatzregionen nur einen Teil der im Vorjahr erlittenen Einbußen. Hier könnte sich das Erreichen des Vorkrisenniveaus bis in das Jahr 2023 hinziehen. Bei den Baugenehmigungen wird für 2021 nunmehr mit einem deutlichen Anstieg von 8,1 % gerechnet. Hier gleichen sich die teils drastischen Rückgänge des Vorjahres in den meisten unserer Märkte wieder aus bzw. übertreffen sogar die Werte vor der Krise.

Zukünftige Entwicklung der Bauwirtschaft in Deutschland

Deutschland als größter und wichtigster Einzelmarkt bleibt trotz eines erwarteten Absinkens der Neubauinvestitionen um -0,8 % ein Stabilitätsfaktor, da auch die Einbußen im Krisenjahr 2020 mit -1,7 % verhältnismäßig niedrig ausgefallen waren. Für Investitionen in den Wohnungsbau bleiben die Rahmenbedingungen mit niedrigen Zinsen, steigenden Realeinkommen und regionalem Wohnraummangel günstig. Die aufgrund von Lieferengpässen und Materialknappheit, insbesondere bei Stahl und Holz, mittlerweile deutlich gestiegenen Baupreise haben sich bisher noch nicht negativ auf unser Geschäft ausgewirkt. Bei den Baugenehmigen in Deutschland erwartetet Euroconstruct für 2021 aber auch nur einen moderaten Anstieg von 0,4 %.

Europäische Renovierungsmärkte

Das Renovierungssegment wird als wichtiger Stabilisierungsfaktor für den gesamten Bausektor gesehen. Euroconstruct rechnet für den Renovierungsmarkt 2021 im Hochbau (d.h. Wohnbau und Nichtwohnbau) wieder mit einem Zuwachs von +6,2 %, womit die Rückgänge des Vorjahres von -4,3 % mehr als ausgeglichen wären.

8.2 Geplante Ertragslage

Aufgrund der unter Ziffer 8.1 genannten Entwicklungen und Prognosen kommen wir zu folgender Einschätzung:

Für 2021 gehen wir für die berichtende Xella Baustoffe GmbH nunmehr aufgrund der bisherigen durch weitere Kostendisziplin geprägten Entwicklung von einem EBITDA vor Sondereffekten auf Vorjahresniveau aus. Das Beteiligungsergebnis sehen wir ohne Berücksichtigung von Sondereffekten leicht über dem Vorjahresniveau, während sich das Ergebnis nach Steuern unter Berücksichtigung von Sondereffekten des Vorjahres wohl auf einem deutlich niedrigerem Niveau bewegen wird.

8.3 Geplante Finanz- und Liquiditätslage

Die Xella Baustoffe GmbH ist in das Cash-Pooling der Xella Gruppe eingebunden, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen, und da insbesondere gegenüber der Xella International GmbH als Hausbank, widerspiegelt. Aufgrund der bisherigen Geschäftsentwicklung und auf Basis des Finanzmittelbestandes von € 198,8 Mio. zum Ende des Geschäftsjahres 2020 war die Finanzierung der Xella Baustoffe GmbH für das ganze Jahr 2021 gesichert. Dies gilt auch im Hinblick auf eventuell erneut eintretende wirtschaftliche Beeinträchtigungen durch die Corona Pandemie. Die Liquidität ist durch die Einbindung in den Cash-Pool der Xella Gruppe gewährleistet, deren lang- und kurzfristige Finanzierung wiederum durch ein SFA (Senior Facilities Agreement) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star gesichert ist. Das SFA wurde in 2021 im Rahmen einer Refinanzierung mit neuen Konditionen bis April 2028 verlängert.

Duisburg, den 21. Dezember 2021

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

Davide Papavero

¹ In diesem Lagebericht wird aus Gründen besserer Lesbarkeit generell die männliche Form verwendet, auf eine Unterscheidung, z. B. zwischen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, wird verzichtet.

Bilanz zum 31. Dezember 2020

Aktiva

	31.12.2020 T€	31.12.2019 T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	8.652	9.978
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.641	9.345
	18.293	19.323
II. Sachanlagen
1. Andere Anlage, Betriebs- und Geschäftsausstattung	598	737
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	11	11
	609	748
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	697.121	677.269
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	15.934	17.229
3. Beteiligungen	5.374	6.982
4. Sonstige Ausleihungen	144	144
	718.573	701.624
	737.475	721.695
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Fertige Erzeugnisse und Waren	0	23
	0	23
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7	1.352
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	227.618	263.625
3. Sonstige Vermögensgegenstände	870	1.652
	228.495	266.629
	228.495	266.652
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.014	771
	966.984	989.118
Passiva
	31.12.2020 T€	31.12.2019 T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.100	1.100
II. Kapitalrücklage	607.659	607.659
III. Andere Gewinnrücklagen	16	16
IV. Gewinn-/Verlustvortrag	333.861	333.861
	942.636	942.636
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	10.611	9.601
2. Sonstige Rückstellungen	8.438	7.476
	19.049	17.077
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	959	1.628
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.092	4.906
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	25	22.770
4. Sonstige Verbindlichkeiten	223	101
(davon aus Steuern T€ 223; Vorjahr T€ 0)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit T€ 0 ^* ; Vorjahr T€ 0 ^*)
	5.299	29.405
	966.984	989.118

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	2020 T€	2019 T€
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	1.015	3.045
b) Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	25.832	21.612
	26.847	24.657
2. Andere aktivierte Eigenleistungen	44	163
3. Sonstige betriebliche Erträge	24.179	15.102
4. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-9.819	-13.558
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-13.623	-13.932
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-2.495	-2.565
(davon für Altersversorgung T€ 746; Vorjahr T€ 781)
	-16.118	-16.497
6. Abschreibungen auf
a) immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-3.862	-2.930
b) Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-50	-873
	-3.912	-3.803
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-9.586	-25.182
8. Erträge aus Beteiligungen	35.904	30.072
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 35.904; Vorjahr T€ 30.072)
9. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen mit verbundenen Unternehmen	29.962	18.663
10. Aufwendungen aus Verlustübernahmen von verbundenen Unternehmen	-2.178	0
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens	-1.608	0
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.210	1.947
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 1.207; Vorjahr T€ 1.944)
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-345	-612
(davon an verbundene Unternehmen T€ 73; Vorjahr T€ 333)
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-69	-126
15. Ergebnis nach Steuern	74.511	30.826
16. Sonstige Steuern	0	-4
17. Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	74.511	30.822
18. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-74.511	-30.822
19. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	0	0

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2020

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr 2020 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella Baustoffe GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

Die Angaben erfolgen in T€ und können aufgrund von Rundungsdifferenzen um T€ 1 abweichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Anlagevermögen

Die selbst geschaffenen Schutzrechte und ähnlichen Rechte und Werte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige und - bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung - außerplanmäßige Abschreibungen entsprechend der erwarteten Nutzungsdauer von 5 - 10 Jahren, bewertet. Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Es gelten folgende Nutzungsdauern:

Gebäude / Ausbauten in Mieträumen	2 Jahre
Technische Anlagen	7 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2 - 20 Jahre

Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Die Zugänge des Geschäftsjahres werden pro rata temporis abgeschrieben. Geringwertige Vermögensgegenstände, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungskosten € 250,00 nicht übersteigen (bis 31.12.2017 € 150), werden direkt im sonstigen betrieblichen Aufwand gebucht.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung i. S. d. § 253 Abs.3 Satz 3 HGB vorgenommen.

2. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

3. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

4. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

5. Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (bis 2015 sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 2,3%. Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen der Pensionsrückstellungen) resultiert zum 31.12.2020 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 1.347, der ausschüttungsgesperrt jedoch nicht abführungsgesperrt ist. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5%, ein Rententrend von 1,75% und die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

6. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag bilanziert.

7. Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

8. Fremdwährungsforderungen und - Verbindlichkeiten

9. Latente Steuern

Aufgrund der bestehenden Organschaft mit der XI (BM) Holdings GmbH werden keine latenten Steuern im handelsrechtlichen Jahresabschluss ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens werden im nachfolgenden Anlagenspiegel dargestellt. In den hier ausgewiesenen Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen (T€ 3.863) sind T€ 284 außerplanmäßige Abschreibungen enthalten. Zuschreibungen außerplanmäßiger Abschreibungen aus Vorjahren wurden im Berichtsjahr nicht vorgenommen.

Die Zugänge bei den selbstgeschaffenen gewerblichen Schutzrechten und ähnlichen Rechten und Werten (T€ 410) betreffen wie im Vorjahr die Entwicklung eines gruppeneinheitlichen Finanz- und Warenwirtschaftssystems. Bei den erworbenen Konzessionen, gewerblichen Schutzrechten u. ä. Rechten und Werten sowie Lizenzen an solchen, entfallen von den Zugängen T€ 976 auf die bereits in 2017 begonnene Implementierung einer SAP-Hybris-Plattform zur Harmonisierung der vormals stark heterogenen IT-System-Landschaft. Sie bildet für die Corporate IT die Basis um aktuelle und künftige Business Anforderungen, insbesondere auch im Hinblick auf die laufenden und bereits umgesetzten Digitalisierungsmaßnahmen, abdecken zu können. Die restlichen Zugänge i. H. v. T€ 1.090 entfallen auf erworbene Lizenzen für diverse Business-Software.

Die unter den Anteilen an verbundenen Unternehmen ausgewiesenen Zuschreibungen betreffen Wertaufholungen von in Vorjahren vorgenommenen Wertberichtigten auf Anteile an der XELLA RO S.R.L., Bukarest, RO (T€ 17.800) und der Xella Danmark A/S, Løsning, DK (T€ 2.052).

Die Zugänge bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen (T€ 468) entfallen auf Auszahlungen noch nicht ausgeschöpfter Kredite zzgl. kapitalisierter Zinsen an die ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU (T€ 301) und die Xella Italia S.R.L., Grassobbio/IT (T€ 167). Die Abgänge (T€ 1.763) resultieren aus planmäßigen Zins- und Tilgungszahlungen der Xella Italia S.R.L., Grassobbio/IT (T€ 1.460) und der ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU (T€ 303).

Bei den Beteiligungen entfallen die Abgänge (T€ 1.971) auf die im Rahmen der weiteren Reorganisation unseres Beteiligungsportfolios veräußerten -und bereits in Vorjahren voll wertberichtigten- Beteiligung an der Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd., Tengzhou, CN. Die Zugänge (T€ 1.608) bei den Abschreibungen betreffen das Joint-Venture Yong Caucasus LLC, Tbilisi/ Georgien, wo zeitliche Verzögerungen von aktuell nicht absehbarer Dauer die Fertigstellung der Produktionsanlagen in Frage stellen.

Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB zum 31. Dezember 2020 ist diesem Anhang beigefügt.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2020

Xella Baustoffe GmbH

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2020 T€	Zugang T€	Abgang T€	Umbuchungen T€	31.12.2020 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	17.005	410	0	0	17.415
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	20.433	2.066	-1.382	87	21.204
	37.438	2.476	-1.382	87	38.619
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	41	0	0	0	41
2. Technische Anlagen und Maschinen	16	0	0	0	16
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.310	218	-43	-87	2.398
4. Anlagen im Bau	11	0	0		11
	2.378	218	-43	-87	2.466
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	721.598	0	0	0	721.598
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	17.229	468	-1.763	0	15.934
3. Beteiligungen	9.289	0	-1.971	0	7.318
4. Sonstige Ausleihungen	1.644	0	0	0	1.644
	749.760	468	-3.734	0	746.494
	789.576	3.162	-5.159	0	787.579

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2020 T€	Zugang T€	Abgang T€	Umbuchungen T€	Zuschreibungen T€	31.12.2020 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	7.027	1.736	0	0	0	8.763
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	11.088	1.849	-1.382	8	0	11.563
	18.115	3.585	-1.382	8	0	20.326
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	41	0	0	0	0	41
2. Technische Anlagen und Maschinen	16	0	0	0	0	16
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.573	278	-43	-8	0	1.800
4. Anlagen im Bau	0	0	0			0
	1.630	278	-43	-8	0	1.857
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	44.329	0	0	0	-19.852	24.477
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	0	0	0	0	0
3. Beteiligungen	2.307	1.608	-1.971	0	0	1.944
4. Sonstige Ausleihungen	1.500	0	0	0	0	1.500
	48.136	1.608	-1.971	0	-19.852	27.921
	67.881	5.471	-3.396	0	-19.852	50.104

	Nettowerte
	31.12.2020 T€	31.12.2019 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	8.652	9.978
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.641	9.345
	18.293	19.323
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	0	0
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	598	737
4. Anlagen im Bau	11	11
	609	748
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	697.121	677.269
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	15.934	17.229
3. Beteiligungen	5.374	6.982
4. Sonstige Ausleihungen	144	144
	718.573	701.624
	737.475	721.695

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 227.618 / VJ T€ 263.625) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Sie beinhalten eine Forderung gegen die Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, i. H. v. T€ 198.838 (VJ T€ 234.315).

Die bereits in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, (T€ 4.196 / VJ T€ 4.626) wurden in der Berichtsperiode aufgrund von Wechselkurseffekten um T€ 430 gemindert. Die Wertberichtigung auf Forderungen gegen die Xella Shanghai Investment Consulting Co. Ltd., Shanghai/ China (VJ T€ 280) wurde aufgelöst, da sich die Liquidität der Gesellschaft durch Zahlungseingänge im Zusammenhang mit der Veräußerung der Restanteile an der Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd. verbessert hat.

Die sonstigen Vermögensgegenstände (T€ 870 / VJ T € 1.652) beinhalten im Wesentlichen Erstattungsansprüche aus Quellensteuern (T€ 575), Lizenzforderungen (T€ 20), debitorische Kreditoren (T€ 234) und sonstige Forderungen (T€ 41). Eine aus der Veräußerung der Shanghai Ytong Co. Ltd., Shanghai/ China, bestehende Restforderung i. H. v. T€ 510 wurde bereits in 2019 vollumfänglich wertberichtigt. Die in Vorjahren bereits wertberichtigte Restkaufpreisforderung aus dem Verkauf von 30 % der Anteile an der Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd. (T€ 691) und weitere noch direkt an diese Gesellschaft bestehende - und ebenfalls bereits voll wertberichtigte - Forderungen (T€ 888) wurden gegen Zahlung von T€ 504 abgetreten und endgültig ausgebucht. Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

3. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten (T€ 1.014 / VJ T€ 771) beinhaltet im Wesentlichen abgegrenzte IT-Wartungskosten.

4. Eigenkapital

Gemäß dem bestehenden Gewinnabführungsvertrag wurde der Jahresüberschuss i. H. v. T€ 74.511 (VJ T€ 30.822) an die Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

5. Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellung en (T€ 10.612 / VJ T€ 9.601) ergab sich durch die Umstellung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i. H. v. T€ 1.647. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 in Höhe von T€ 110 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag T€ 439.

Die Sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	31.12.2020 T€	31.12.2019 T€
Jubiläen	153	107
Sonstige Personalrückstellungen	854	508
langfristige sonstige Rückstellungen	1.007	615
Prämien und Tantiemen	2.924	3.421
Ausstehende Eingangsrechnungen	1.540	1.998
Urlaubsansprüche	159	139
Berufsgenossenschaft	44	41
Restrukturierung und Abfindungen	96	188
Preis- und Zahlungsdifferenzen	2.338	636
Drohverluste	0	173
Prüfungskosten	21	20
Rechtskosten	35	50
Übrige sonstige Rückstellungen	274	195
kurzfristige sonstige Rückstellungen	7.431	6.861
	8.438	7.476

6. Verbindlichkeiten

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt.

	Stand zum 31.12.2020 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	davon über 5 Jahre T€	Stand zum 31.12.2019 T€
Erhaltene Anzahlungen von Kunden	959	959	0	0	1.628
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.092	3.833	259	0	4.906
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	25	25	0	0	22.770
Sonstige Verbindlichkeiten	223	223	0	0	101
(davon aus Steuern)	(223)	(223)	(0)	(0)	(0)
	5.299	5.040	259	0	29.405

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

Zum 31.12.2020 bestehen wie im Vorjahr keine Verbindlichkeiten gegenüber der alleinigen Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg.

Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (T€ 25 / VJ T€ 22.770) entfallen T€ 25 (VJ T€ 251) auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Die im Vorjahr noch enthaltenen Darlehnsverbindlichkeiten (T€ 22.519) wurden in der Berichtsperiode getilgt.

In den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind Kaufpreisverbindlichkeiten aus dem SAP-Cloud-Vertrag i. H. v. T€ 792 - davon T€ 259 mit einer Laufzeit von über einem Jahr - enthalten.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

2. Umsatzerlöse

In den Umsatzerlösen mit Fremden (T€ 1.015 / VJ T€ 3.045) sind Erlöse aus dem Anlagenbaugeschäft T€ 857 / VJ T€ 226), Lizenzerträge (T€ 71 / VJ T€ 228) und sonstige Erlöse (T€ 87 / VJ T€ 13) enthalten.

Unter den Umsatzerlösen mit Konzerngesellschaften (T€ 25.832 / VJ T€ 21.612) werden Erträge aus Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen (T€ 25.162 / VJ T€ 21.198) und Erlöse aus dem Anlagenbaugeschäft (T€ 670 / VJ T€ 414) ausgewiesen.

3. Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Erträge (periodisch)	2020 T€	2019 T€
Erträge aus dem Abgang von Finanzanlagen	0	9.412
Erträge aus dem Abgang von immat. Vermögenswerten und Sachanlagen	157	0
Kursgewinne (realisiert)	456	200
Gewinne aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	0	241
Erträge aus Schadenersatzleistungen	0	390
Sonstige	10	3
	623	10.246
Sonstige betriebliche Erträge (aperiodisch)
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	2.129	540
Erträge aus der Auflösung von Werberichtigungen	710	0
Erträge aus Zahlungseingängen auf wertberichtigte Forderungen	504	3.225
Erträge aus Zuschreibungen auf Finanzanlagen	19.852	0
Erträge aus der Abgeltung pönaler Ansprüche	286	1.089
Sonstige	75	2
	23.556	4.856
	24.179	15.102

Die Erträge aus Zuschreibungen auf Finanzanlagen zeigen die Wertaufholungen von in früheren Jahren vorgenommenen Wertberichtigungen auf die Anteile an den verbundenen Unternehmen Xella RO S.R.L. (T€ 17.800) und Xella Danmark A/S (T€ 2.052).

4. Materialaufwand

Der Materialaufwand (T€ 9.819 / VJ T€ 13.558) resultiert im Wesentlichen aus eingekauften IT-Dienstleistungen (T€ 9.465 / VJ T€ 12.953) welche im direkten Zusammenhang mit den unter den Umsatzerlösen mit Konzerngesellschaften ausgewiesenen Erträgen aus IT-Dienstleistungen stehen. Weiterhin enthalten sind bezogene Waren und Leistungen für das Anlagenbaugeschäft (T€ 354 / VJ T€ 605).

5. Personalaufwand

Im Wesentlichen bedingt durch niedrigere Zuführungen zu den Personalrückstellungen sind die Personalkosten (T€ 16.118 / VJ T€ 16.497) bei gleichbleibender Anzahl an Beschäftigten leicht gesunken.

6. Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Die Abschreibungen (T€ 50 / VJ T€ 873) betreffen die Ausbuchung uneinbringlicher Forderungen an ein ehemals verbundenes Unternehmen und ein Joint Venture Unternehmen.

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	2020 T€	2019 T€
Betriebs- und Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen	1.961	2.281
Reise- und Marketingkosten	346	1.003
Instandhaltung	3.167	2.948
Rechts- und Beratungskosten	417	847
Mieten und Pachten	1.058	1.005
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	1.157	1.963
Kursverluste (realisiert)	394	1.099
Verluste aus dem Abgang von Finanzanlagen	0	13.600
Verluste aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	932	320
Sonstige	37	0
	9.469	25.066
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Sonstige	7	6
	7	6
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	110	110
	9.586	25.182

8. Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis (T€ 62.080 / VJ T€ 48.735) beinhaltet Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und sonstigen Beteiligungen, Erträge aus Gewinnabführungsverträgen und Aufwendungen aus Verlustübernahmen. Es ist im Wesentlichen geprägt durch einen deutlich höheren Ertrag aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH und setzt sich im Einzelnen wie folgt zusammen:

Beteiligungsergebnis	2020 T€	2019 T€
Erträge auf Grund eines Gewinnabführungsvertrages
Xella Deutschland GmbH, Duisburg	27.771	14.428
Silikalzit Marketing GmbH, München	2.191	2.314
Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	0	1.921
	29.962	18.663
Erträge aus Beteiligungen an verbundenen Unternehmen
Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	22.626	19.701
Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	8.908	7.787
Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	4.370	2.267
Xella Porenbeton Schweiz AG, Zürich, Schweiz	0	317
	35.904	30.072
Wertminderungen auf Beteiligungen an assoziierte Unternehmen
Ytong Caucasus LLC, Tbilisi/Georgien	-1.608	0
Aufwendungen aus Verlustübernahme auf Grund
eines Gewinnabführungsvertrages / Ergebnisabführungsvertrages
Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	-2.178	0
Gesamt	62.080	48.735

9. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens

Die Abschreibungen (T€ 1.608 / VJ T€ 0) betreffen die unter den Erläuterungen zum Anlagevermögen erwähnte Wertberichtigung auf das Joint-Venture Yong Caucasus LLC, Tbilisi/ Georgien.

10. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis (T€ 865 / VJ T€ 1.335) weist unter "sonstige Zinsen und ähnliche Erträge" im Wesentlichen Zinserträge von verbundenen Unternehmen (T€ 1.207 / VJ T€ 1.944) aus.

Die "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" beinhalten Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen (T€ 73 / VJ T€ 333) und Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen (T€ 273 / VJ T€ 279).

11. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag (T€ 69 / VJ T€ 126) resultieren aus anrechenbaren ausländischen Quellensteuern, welche aufgrund des steuerlichen Verlustvortrages auf Ebene der Organträgerin XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, nicht geltend gemacht werden können.

12. Ergebnis

Aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages wurde der Jahresüberschuss (T€ 74.511 / VJ T€ 30.822) an die Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

1. Konzernzugehörigkeit

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, steht über ihre Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, im Mehrheitsbesitz und unter Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg. Die LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg, stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf, in den die Xella Baustoffe GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg, wird in englischer Sprache beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, eingereicht und in deutscher Sprache beim Bundesanzeiger in Deutschland eingereicht und offengelegt.

2. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Für ausgelegte Bürgschaften bestand zum Bilanzstichtag ein Obligo von T€ 2 (VJ T€ 46). Diese wurden ausschließlich zugunsten von verbundenen Unternehmen herausgegeben und sind allesamt unbesichert. Die zugrundeliegenden Verpflichtungen können von den betreffenden Gesellschaften nach unseren Erkenntnissen in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist nicht zu rechnen.

Zur Besicherung des Konsortialdarlehens (Term Loan B) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star in 2017 sind unverändert sowohl Bankguthaben als auch die Geschäftsanteile einzelner Beteiligungen mit allen damit verbundenen Rechten und Ansprüchen verpfändet.

Der Buchwert der hierfür verpfändeten Vermögenswerte beläuft sich zum Bilanzstichtag wie im Vorjahr auf T€ 510.714 und beinhaltet ausschließlich Anteile an verbundenen Unternehmen.

Das Risiko einer Inanspruchnahme ist weiterhin als gering einzustufen. Das SFA (Senior Facilities Agreement) basiert auf einer sogenannten Covenantlite Struktur, die im Wesentlichen keine sogenannten Maintenance Covenants enthält. Lediglich die Betriebsmittel-Kreditlinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von 175 Mio. € beinhaltet einen Verschuldungsgradbezogenen Covenant, der einen hinreichend großen Puffer aufweist. Zudem ist die Einhaltung dieses einzigen Covenants nur dann nachzuweisen, wenn die Revolving Credit Facility mit mehr als 35% ihres Gesamtbetrages in Anspruch genommen ist.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen für Büroflächen und Geschäftsausstattung i. H. v. T€ 2.228 (VJ T€ 3.054), davon T€ 2.228 (VJ T€ 3.054) gegenüber verbundenen Unternehmen.

Wie bereits in den Vorperioden berichtet, sehen sich Vorgängergesellschaften der Xella Deutschland GmbH und zu einem geringen Anteil auch die Xella International GmbH im Zusammenhang mit der Lieferung von Kalksandsteinen, die von Ende 1987 bis Anfang 1996 in drei nordrhein-westfälischen Werken der früheren Haniel Baustoffwerke produziert wurden, mit potentiellen Schadensersatzforderungen von diversen Hausbesitzern konfrontiert. Die Anzahl der anhängigen streitigen Klageverfahren und selbständigen Beweisverfahren hat sich im Berichtsjahr durch Abschluss diverser Verfahren deutlich verringert. Die Xella-Nachfolgegesellschaften sehen jedoch keine allgemeine Verpflichtung zur Zahlung von Schadensersatzleistungen. Dennoch hatte die Xella Deutschland GmbH bisher unter Berücksichtigung der speziellen Situation des Einzelfalls grundsätzlich die Kosten für die Behebung der aktuellen Gebäudeschäden stellvertretend übernommen und durch Bildung entsprechender Kulanzrückstellungen, welche sich nunmehr nur noch auf T€ 313 (VJ T€ 426) belaufen, Vorsorge getroffen. Das Ergebnis der Xella Deutschland wird aufgrund bestehender Ergebnisabführungsverträge über die Xella Baustoffe GmbH und die Xella International GmbH bis zur XI (BM) Holdings GmbH durchgereicht.

Im Rahmen des Verkaufs der Xella Gruppe in 2008 stellte die Verkäuferin, Franz Haniel & Cie. GmbH, Duisburg, ("Haniel"), die Xella Gruppe für alle direkten Kosten im Zusammenhang mit diesen Schadensfällen frei. Die Freistellung aus dem Kaufvertrag wirkt zugunsten der XI (BM) Holdings GmbH.

3. Derivative Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken setzt die Xella Baustoffe GmbH derivative Finanzinstrumente ein. Zum Bilanzstichtag ergeben sich folgende Werte:

	Nominalwerte TEUR	Beizulegender Zeitwert TEUR
Devisentermingeschäfte/Forwards	19.045	339

4. Forschung und Entwicklung

Für die Entwicklung eines gruppeneinheitlichen Finanz- und Warenwirtschaftssystems wurden im Berichtszeitraum weitere T€ 410 (VJ T€ 752) aufgewendet. Diese wurden unter den selbsterstellten immateriellen Vermögensgegenständen aktiviert.

5. Nachtragsbericht

Unter der Voraussetzung, dass die im Zuge der neu aufgetretenen Mutationen des Covid-19-Virus in einzelnen Ländern erneut verhängten Einschränkungen und Lockdown-Maßnahmen nicht zu längeren wirtschaftlichen Beeinträchtigungen führen, und sich die Lieferengpässe mit den einhergehenden - teils deutlichen - Preissteigerungen für Roh- und Hilfsstoffe, Energie und Transportleistungen nicht doch noch nachhaltig negativ auf unser Geschäft auswirken, rechnen wir insgesamt mit einer deutlichen Erholung der Märkte und einem damit einhergehenden Anstieg der Umsätze und operativen Ergebnisse. Von Lieferengpässen sind unsere Gesellschaften bisher weitestgehend verschont geblieben und die bisherigen Kostensteigerungen konnten im Wesentlichen durch Preiserhöhungen an unsere Kunden weitergegeben werden

Im Dezember 2020 startete die Enkelgesellschaft Xella Srbija d.o.o., Vreoci / Serbien ein öffentliches Übernahmeangebot für Rapid A.D., Apatin / Serbien, zu einem Kaufpreis von RSD 341 pro Aktie. Die Angebotsfrist endete am 8. Februar 2021. Von insgesamt 326.372 Aktien wurden 228.449 Aktien hinterlegt, was zu einer Beteiligung von 70,00 % für Xella Srbija d.o.o. führte. Rapid produziert und vertreibt Kalksandstein in Serbien. Das Unternehmen betreibt ein Werk in Apatin und erzielte im Geschäftsjahr 2019 einen Umsatz von 0,3 Mio. €.

6. Mitglieder der Geschäftsführung

	Thomas Bois, Wien/Österreich Chief Executive Officer
	Christophe Clemente, Villennes-sur-Seine/Frankreich (ab 15.01.2021) Chief Operating Officer
	Dr. Joachim Fabritius, Düsseldorf (bis 15.01.2021) Chief Operating Officer
	Dr. Jens Kimmig, Bonn Chief Financial Officer
	Jörg Kochan, Wiederstedt Master Expert of Technical Development
	Davide Papavero, Duisburg (ab 01.08.2021) Chief Technical Officer

7. Bezüge der Geschäftsführung

Die Angaben zu den Gesamtbezügen der Geschäftsführung werden unter Berufung auf die Schutzklausel gem. § 286 Abs. 4 HGB unterlassen, da nur zwei Geschäftsführer tatsächlich in 2020 Bezüge von der Gesellschaft erhalten haben.

8. Arbeitnehmerzahl

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 154 Angestellte (VJ 154) beschäftigt.

Duisburg, den 21. Dezember 2021

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Christophe Clemente

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

Davide Papavero

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2020

Nr. Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital in T€ ¹⁾	Ergebnis in T€ ¹⁾		Gehalten von	Anteile in %
Inland
HDE0025 YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg	3.947	0	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0057 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster	66	5		HDE0561	50,00
HDE0058 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal	2.720	123		HDE0561	59,00
HDE0510 Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg	26.889	6.112		HDE0561	61,50
HDE0561 Xella Deutschland GmbH, Duisburg	151.168	0	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0563 KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg	312	0	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0593 KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen	62	2		HDE0510	100,00
HDE0594 KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen	5.650	2.148		HDE0510	100,00
HDE0769 SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich	103	0	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0771 Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg	3.193	598		HDE0774	51,00
HDE0774 Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	541	0	²⁾	HDE0564	100,00
Ausland
HAT0035 Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	3.570	939		HAT0037	100,00
HAT0037 Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	6.807	1.859		HDE0564	100,00
HBA0338 Xella BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	9.045	721		HAT0037	76,00
HBA0339 Siporex dd, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	(6.478)	46		HBA0338	100,00
HBG0042 XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	(475)	165		HDE0564	100,00
HBG0145 Xella TSC EOOD, Sofia, Bulgaria	114	12		HDE0564	100,00
HCH0036 Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	858	213		HDE0564	100,00
HCN0405 Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	539	(262)		HDE0564	100,00
HHK0407 Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	209	(3)		HDE0564	100,00
HCZ0034 Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	30.476	25.596		HDE0564	99,90
				HDE0501	0,10
HDK0082 Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	6.199	596		HDE0564	100,00
HFR0772 Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	1.347	(17.910)		HDE0564	100,00
HHR0332 Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	1.155	378		HDE0564	100,00
HHU0031 Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	12.699	8.879		HDE0564	100,00
HIT0039 Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	30.574	470		HDE0564	73,00
HNO0088 Xella Norge A/S, Drammen, Norway	465	(176)		HDE0564	100,00
HRO0047 XELLA RO S.R.L., Bucharest, Romania	20.758	15.178		HDE0564	99,99999
				HHU0031	0,00001
HRO0141 Macon S.R.L., Deva, Romania	20.273	8		HRO0047	100,00
HRO0142 Simcor VAR S.A., Targu Jiu, Romania	6.159	331		HRO0047	99,9989
				HRO0141	0,0011
HRO0143 Simbeton S.A., Oradea, Romania	1.764	124		HRO0141	100,00
HRO0144 Simterac S.A. , Vadu Crisului, Romania	727	(11)		HRO0141	94,55
HRU0343 ZAO "Xella-Aeroblock-Zentrum Mozhaisk", Moscow, Russia	1.771	(853)		HDE0564	100,00
HSE0092 Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	1.752	558		HDE0564	100,00
HSI0044 XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	5.688	1.518		HAT0037	99,796
HSK0758 Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	8.872	5.951		HDE0564	99,90
HUS0793 Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(18.663)	(149)		HDE0564	100,00
HYU0045 Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	10.329	2.302		HAT0037	100,00
HYU0336 Xella Kosova L.L.C., Lipjan, Kosovo	(15.406)	(624)		HAT0037	100,00
Assozierte Unternehmen
Inland
XDE561A Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf	1.437	836	³⁾	HDE0561	50,00
XDE563A Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg	7.030	1.202	³⁾	HDE0563	28,00
Ausland
XDE564C Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	30.990	(1.517)		HDE0564	25,41
XDE564K Ytong Caucasus LLC, Tbilisi, Georgia (Republic)	6.777	(339)		HDE0564	33,50
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal	314	134	³⁾	HDE0058	50,00
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Ausland
XDE564A Siporex, S.A., Barcelona, Spain	0	0		HDE0564	100,00
XFR772A EURL Construction, Saint Savin, France	7	(1)		HFR0772	100,00

¹⁾ Letzter verfügbarer lokaler Abschluss i. d. R. 31.12.2020

²⁾ Ergebnisabführungsvertrag

³⁾ Letzter verfügbarer lokaler Abschluss 31.12.2019

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 21. Dezember 2021

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Wienands, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 wurde am 19. Januar 2022 festgestellt.

30:T3d5f2,

Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Lagebericht

1. Geschäftstätigkeit

Die Xella Baustoffe GmbH nimmt mit den Beschäftigten ihrer Stabsabteilungen strategische und operative Aufgaben wahr, so dass sie das Profil einer operativen Führungsholding besitzt.

2. Wichtige Finanzinformationen 2018

Die Finanzierung der Gesellschaft war konzernintern sowohl durch Einbindung in den Cash-Pool der Xella International GmbH und den damit verfügbaren Barmitteln, als auch über den mittelbaren Zugang zu den nicht in Anspruch genommenen Kreditlinien des Transaktionsfinanzierungsvertrages aus dem Ankauf der Xella Gruppe durch Lone Star, sichergestellt.

Solide Finanzierungsstruktur

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

3. 1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) hat in seinem Sommergutachten vom Juni 2019 für die Weltwirtschaft im Jahr 2018 ein Wachstum von 3,7 % ermittelt. Damit verlangsamt sich die weltwirtschaftliche Expansion 2018 nahezu überall, wenngleich mit unterschiedlichen Intensitäten. War das Vorjahr dadurch geprägt, dass nahezu alle Volkswirtschaften einen Aufschwung verzeichnen konnten, und ein konjunktureller Gleichlauf zu spüren war, so sieht das Bild im Jahr 2018 anders aus: die Vereinigten Staaten wachsen durch kräftige fiskalische Impulse weiter, die Eurozone und Japan dagegen verlieren merklich an Schwung. Durch schlechtere finanzielle Rahmenbedingungen sinkt das Expansionstempo der Schwellenländer zwar generell, jedoch höchst unterschiedlich: lässt in Russland und Asien sowie in Teilen Lateinamerikas das Wachstum nur gering nach, schlittern Argentinien und die Türkei in eine Rezession.

Insgesamt hat der Welthandel im Jahr 2018 weiter an Schwung verloren und ging zum Jahresende sogar deutlich zurück. Verglichen zum Vorjahr wird für das Gesamtjahr 2018 nur noch ein Wachstum von 3,2 % nach 4,5 % im Vorjahr ermittelt. Zwar sind die Inflationsraten aufgrund des gestiegenen Ölpreises in den fortgeschrittenen Ländern merklich gestiegen, doch bleibt die Kerninflation vergleichsweise konstant, geschuldet im Wesentlichen strukturellen Faktoren, trotz der inzwischen recht hohen gesamtwirtschaftlichen Kapazitätsauslastung.

Gründe für die sich abschwächende Dynamik sind vor allem die Verunsicherung durch zunehmende handelspolitische Konflikte sowie die Straffung der Geldpolitik in den Vereinigten Staaten, in deren Folge sich die internationalen Kapitalströme umorientieren und so die Expansion in den Schwellenländern bremsen.

Hatte im Vorjahr der Euroraum noch kräftig zugelegt, so verlor dieser bereits im ersten Halbjahr spürbar an Schwung, so das am Ende ein Rückgang von 0,6 % für 2018 ermittelt wird. Auch ist die Arbeitslosigkeit zuletzt kaum noch gesunken und liegt per Dezember 2018 im Euroraum bei durchschnittlich 8,2 %.

Mit Ausnahme der Schweiz und Russland hat in allen anderen von uns beobachteten Ländern die wirtschaftliche Dynamik nachgelassen. Die Schwäche und Verunsicherung des Euroraums zeigt sich in den meisten unserer beobachteten Märkte, insbesondere Deutschland und Tschechien verlieren an Schwung.

Europäische Bauwirtschaft 2018 insgesamt positiv

Die Entwicklung des Neubauvolumens in Europa ist für den Erfolg der Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften von besonderer Bedeutung. Mit Kalksandstein und Porenbeton bedienen wir insbesondere den Neubau von Einfamilienhäusern und Mehrfamilienhäusern, während bewehrte Montagebauteile überwiegend im Nichtwohnbau eingesetzt werden.

Für die Bauindustrie existieren keine länderübergreifenden Statistiken und Prognosen von hinreichender Genauigkeit bezüglich der Größe des Absatzmarktes relevanter Produktgruppen wie etwa Mauerbaustoffe. Die Marktbeobachtung stützt sich aus diesem Grund auf die Beobachtung übergeordneter Kategorien, insbesondere Bauvolumen (in Euro) und Baugenehmigungen. Das Bauvolumen bezieht sich auf die Summe der bereits erbrachten Leistungen und verbauten Materialien. Baugenehmigungen sind dagegen zukunftsgerichtet und sind ein Indikator für die Anzahl der derzeit geplanten Aktivitäten. Auch wenn Baugenehmigungen in den verschiedenen Ländern unterschiedlich interpretiert werden müssen (z. B. aufgrund unterschiedlicher Realisierungsquoten und unterschiedlicher rechtlicher und praktischer Bedeutung des Genehmigungsverfahrens), erlaubt der zeitliche Vergleich innerhalb eines Landes einigermaßen zuverlässig eine Einschätzung der unmittelbar bevorstehenden Entwicklung der Neubaukonjunktur.

Laut dem Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct ¹ wachsen die gesamten Neubauinvestitionen in den von ihnen beobachteten Ländern in 2018 um 4,8% verglichen mit 7,5 % im Vorjahr, wobei auch in 2018 der Wohnbau als Treiber fungierte. Betrug das Neubauvolumen im Jahr 2015 noch 506 Mrd. Euro, so steigt das Volumen zum Ende des Jahres 2018 auf 603 Mrd. Euro an - dieser Zuwachs entspricht rund 97 Mrd. Euro oder rund 19 %. Ein Plus an 70 Mrd. Euro davon kann alleine der Wohnbau verbuchen, der damit für sich genommen zwischen 2015 und 2018 knapp 27 % zulegen konnte, während der Nichtwohnbau mit den verbliebenen 21 Mrd. Euro in den drei Jahren kumuliert nur 8,7 % gewinnen konnte.

Wenngleich der gesamte Wohnbau in den Euroconstruct Ländern um 2,8 % in 2018 gewachsen ist, so verliert er doch an Dynamik; insbesondere der Neubau des Wohnungsmarktes expandiert langsamer. Insgesamt macht das Neubauvolumen 2018 in der Euroconstruct Region bei der Wohn- und Nichtwohnbautätigkeit circa 48 % aus, das Renovierungsvolumen circa 52 %. Seit 2015 bis heute war insgesamt der neue Wohnbau der Haupttreiber im europäischen Baumarkt, doch die Zeichen deuten darauf hin, dass der Tiefbau in den nächsten Jahren die Rolle des Wachstumstreibers übernehmen wird.

Betrachtet man die für die Xella Baustoffe GmbH wichtigen Absatzregionen, so wachsen bezogen auf das Neubauvolumen ² vor allem Tschechien (+21,9 %), Frankreich (+5,2 %), Deutschland (+5,5 %) und Italien (+4,9 %). Bei den Baugenehmigungen des Wohnbaus schreibt sich diese positive Geschichte nicht fort - hier entwickeln sich die Länder unterschiedlich. Baugenehmigungen sind ein in die Zukunft gerichteter Indikator, der allerdings einigen Einschränkungen unterliegt: er wird nicht durchgängig in jedem Land erhoben, nicht jede Genehmigung führt zu einer Bautätigkeit, und die Zeit zwischen Einreichung und Fertigstellung variiert beträchtlich. Während Belgien und Italien positive Wachstumsraten bei den Baugenehmigungen verzeichnen, verbuchen Frankreich, die Schweiz, Tschechien und Deutschland Rückgänge. Insgesamt geht die Zahl der erhobenen Baugenehmigungen in der Euroconstruct Zone um 0,9 % zurück.

Land	2018	2017		2018	2017
	Neubauvolumen (in Mrd €)	Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	Baugenehmigungen (in T)	Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,4	18,6	(0,9%)	53	50	6,0%
Deutschland	99,9	94,7	5,5%	347	348	(0,3%)
Frankreich	78,8	74,9	5,2%	456	496	(8,1%)
Italien	31,6	30,1	4,9%	92	87	3,4%
Niederlande	26,9	23,9	12,3%	75	76	(1,3%)
Polen	25,7	23,2	11,0%	258	251	2,8%
Schweiz	30,1	30,6	(1,7%)	62	66	(6,1%)
Tschechien	10,2	8,4	21,9%	31	32	(1,9%)
Euroconstruct
Zone ^***	603,3	575,6	4,8%	1.796	1.812	(0,9%)

Quelle: Euroconstruct, November 2018 und November 2019

- Die Angaben 2017 beziehen sich auf Preise von 2017 und die Angaben 2018 beziehen sich auf Preise 2018

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei). In den Baugenehmigungen innerhalb der Euroconstruct Zone ist das Vereinigte Königreich jedoch nicht enthalten, da hier keine Angaben über Baugenehmigungen verfügbar sind.

Deutscher Wohnbau profitiert weiterhin von günstigen Rahmenbedingungen

Die Experten von Euroconstruct errechnen für Deutschland im Jahr 2018 einen Zuwachs des Neubauvolumens um 5,5 %, der damit über dem Vorjahreswert von 3,7 % liegt, aber mit einem Rückgang der Baugenehmigungen im Wohnbau um -0,2 %.

Deutschlands Lage ist 2018 gekennzeichnet durch knappes Bauland, einem Anstieg der Beschäftigung, ein Plus im Staatshaushalt, eine hohe private und staatliche Investitionsneigung, steigende Baukosten und eine hohe Kapazitätsauslastung. Mit dem Abschwächen der wirtschaftlichen Expansion wird sich auch der Privatkonsum abschwächen, der bisher für die Dynamik verantwortlich war.

Gebaut wird vor allem aufgrund des Bedarfs im Wohnbau, aber auch wegen privatwirtschaftlicher und staatlicher Investitionstätigkeit. In Deutschland entwickelt sich der Wohnbau als Ganzes in 2018 mit +1,6 % positiv, nach +2,9 % im Vorjahr. Getragen hat dieses Wachstum vor allem der Neubau mit +6,0 %, insbesondere durch die Nachfrage und den Bedarf an Mehrfamilienhäusern, die allein bei den Fertigstellungen 2018 ganze +9,0 % zulegen konnten, während hier die Ein- und Zweifamilienhäuser in Deutschland stagnierten. Der Wohnbau in Deutschland profitiert noch immer von einem günstigen Finanzierungsumfeld, steigenden Realeinkommen, einem hohen Bedarf an Wohnungen aufgrund von Immigration, Binnenmigration und einer gesunkenen durchschnittlichen Haushaltsgröße. Auch wenn sich das Wachstum verlangsamt, konnte Deutschland bezogen auf das Volumen aller Bautätigkeiten in den letzten 13 Jahren circa ein Fünftel an Wert zulegen.

Europäische Renovierungsmärkte mit leicht positiver Entwicklung

In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. In Krisenzeiten zeigt sich das Volumen des Renovierungsbereichs zumeist robuster, da die Nachfrage selbst in wirtschaftlich angespannten Zeiten tendenziell stabiler bleibt als im Neubau. Auch im Jahr 2018 bestätigt sich diese Beobachtung - das Renovierungsvolumen in der Euroconstruct Zone legt unter Zugrundelegung der jeweils für das Jahr geltenden Preise um 3,8 % zu und bewegt sich damit weiter auf einem guten Niveau.

Land	2018 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2017 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	19,8	19	4,2%
Deutschland	187,1	175,9	6,4%
Frankreich	97,8	97,6	0,2%
Italien	103,4	101,3	2,1%
Niederlande	31,9	29,7	7,4%
Polen	12,1	11,5	5,2%
Schweiz	17,9	18,6	(3,8%)
Tschechien	5,7	4,7	21,3%
Euroconstruct Zone ^***	663,2	638,8	3,8%

Quelle: Euroconstruct, November 2018 und November 2019

- Die Angaben 2017 beziehen sich auf Preise von 2017 / die Angaben 2018 auf Preise 2018.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

3.2 Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2018 der Xella Baustoffe GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	2018	2017	Veränderung
	T€	T€	abs.	in %
Gesamtumsatz	22.309	25.856	-3.547	-14%
Rohertrag	11.146	15.839	-4.693	-30%
Rohertrag Marge	50%	61%	-11%
EBITDA	-27.449	-18.842	-8.607	-46%
EBITDA bereinigt	-15.233	-10.172	-5.061	-50%
Beteiligungsergebnis inkl.
Abschreibungen auf Finanzanlagen	46.114	58.302	-12.188	-21%
Ergebnis nach Steuern	15.724	37.496	-21.772	-58%
Investitionen	27.512	5.327	22.185	416%
Mitarbeiter	150	166	-16	-10%
(Stichtagsbezogen auf HC-Basis)

Das hier gezeigte Beteiligungsergebnis i. H. v. € 46,1 Mio. (VJ € 58,3 Mio.) beinhaltet daher neben Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und Sonstigen Beteiligungen, Erträgen aus Gewinnabführungsverträgen und Aufwendungen aus Verlustübernahmen auch die Abschreibungen auf Finanzanlagen.

Für das Geschäftsjahr 2018 können wir eine überwiegend positive Entwicklung der Märkte verzeichnen, in denen wir tätig sind. In den meisten Ländern Nord-, Ost- und Westeuropas in denen unsere Tochtergesellschaften tätig sind konnten weitere, teils deutliche, Zuwächse bei den Umsatzerlösen und den EBITDA's erzielt werden. In Deutschland als dem größten und wichtigsten Einzelmarkt blieben Umsatz und EBITDA allerdings aufgrund eines vergleichsweise harten Winters im 1. Quartal 2018 und negativen Carve-out-Effekten in Form von deutlich geringeren Umsatzerlösen mit der verkauften ehemals verbundenen Geschäftseinheit Trockenbau (Fermacell), hinter den Erwartungen zurück. Weiterhin sind auch noch positive Einmaleffekte im Vorjahr 2017 und negative Einmaleffekte des Jahres 2018 ursächlich für das signifikant schlechtere Ergebnis. Russland hat den Turnaround nicht geschafft und kann nicht an die positive Entwicklung von 2017 anknüpfen. In China hat sich die erwartete weiterhin schwierige Geschäftsentwicklung bestätigt. Die Ausschüttungen der ausländischen Tochtergesellschaften haben sich wie prognostiziert erhöht. Die Ergebnisabführung von den Xella Deutschland GmbH ist jedoch aufgrund der oben beschriebenen Gründe stark rückläufig, so dass das gesamte Beteiligungsergebnis ohne Abschreibungen auf Finanzanlagen entgegen den Prognosen aus dem letzten Jahr um € 11,6 Mio. niedriger ausfällt.

Die Kennzahlen unserer wesentlichen Tochtergesellschaften stellen sich nach Ländern wie folgt dar:

	Umsatzerlöse
Land	2018	2017	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	365.754	358.516	7.238	2,0%
Frankreich	48.474	40.035	8.439	21,1%
Italien ^*	27.136	26.737	399	1,5%
Tschechien	74.492	63.084	11.408	18,1%
Ungarn	28.505	20.298	8.207	40,4%
Slowakei	30.673	28.237	2.436	8,6%
Russland	12.209	13.994	-1.785	-12,8%
Rumänien ^*	64.520	53.362	11.158	20,9%
China ^*	11.184	12.220	-1.036	-8,5%

	EBITDA
Land	2018	2017	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	58.588	72,704	-14.116	-19,4%
Frankreich	1.169	-1.376	2.545	185,0%
Italien ^*	4.089	4.355	-266	-6,1%
Tschechien	27.021	21.104	5.917	28,0%
Ungarn	9.793	6.453	3.340	51,8%
Slowakei	7.131	5.330	1.801	33,8%
Russland	635	1.151	-516	-44,8%
Rumänien ^*	10.688	1.440	9.248	642,2%
China ^*	-304	232	-536	-231,0%

^* konsolidierte Zahlen

Akquisition der rumänischen Macon Gruppe

Im April 2018 hat unsere rumänische Tochtergesellschaft die Macon Gruppe mit rund 800 Mitarbeitern erworben. Macon ist einer der führenden Hersteller von Porenbeton in Rumänien und produziert neben Porenbeton auch noch vorgefertigte Bauteile, Kalk und Terrakotta-Kacheln. Die Akquisition stärkt die Position von Xella im rumänischen Markt und bringt strategische und operative Vorteile für die Gruppe u. a. durch Synergieeffekte im Einkauf oder die Vermeidung von Kapazitätsengpässen.

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.2018		31.12.2017		Veränderung
	T€	%	T€	%	T€
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	17.654	1,81%	17.098	1,75%	556
Sachanlagen	448	0,05%	354	0,04%	94
Finanzanlagen	705.680	72,22%	686.784	70,22%	18.896
	723.782	74,07%	704.236	72,01%	19.546
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.187	0,12%	806	0,08%	381
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	250.365	25,62%	268.520	27,46%	-18.155
Übrige Vermögensposten	1.795	0,18%	4.435	0,45%	-2.640
	253.347	25,93%	273.761	27,99%	-20.414
	977.129	100,00%	977.997	100,00%	-868
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	1.100	0,11%	1.100	0,11%	0
Kapitalrücklagen	607.659	62,19%	607.659	62,13%	0
Gewinnrücklagen	16	0,00%	16	0,00%	0
Gewinnvortrag	333.861	34,17%	333.861	34,14%	0
	942.636	96,47%	942.636	96,38%	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	8.121	0,83%	7.645	0,78%	476
Übrige langfristige Rückstellungen	384	0,04%	192	0,02%	192
	8.505	0,87%	7.837	0,80%	668
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Sonstige Rückstellungen	6.452	0,66%	5.351	0,55%	1.101
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.358	0,55%	5.739	0,59%	-381
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	13.198	1,35%	15.632	1,60%	-2.434
Übrige Verbindlichkeiten	980	0,10%	802	0,08%	178
	25.988	2,66%	27.524	2,81%	-1.536
	977.129	100,00%	977.997	100,00%	-868

Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem Vorjahr leicht verringert.

Auf der Aktivseite erklärt sich das gestiegene Anlagevermögen (€ 19,5 Mio.) unter den immateriellen Vermögensgegenständen (€ 0,6 Mio.) durch Zugänge von € 0,7 Mio. und planmäßige Abschreibungen von € 1,6 Mio. bei den selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen, während die von Dritten erworbene/n Software / Lizenzen Zugänge von € 2,9 Mio. und planmäßige Abschreibungen von € 1,4 Mio. ausweisen. Wie im Vorjahr betreffen die Zugänge bei den selbsterstellten immateriellen Vermögensgenständen die Entwicklung des einheitlichen neuen SAP R3 ERP Modells für die Geschäftseinheit Baustoffe.

Bei den Finanzanlagen sinken die Anteile an verbundenen Unternehmen durch Wertberichtigungen um € 0,9 Mio. während die Ausleihungen an verbundene Unternehmen nach Abzug erhaltener Rückzahlungen um € 17,5 Mio. und die Beteiligungen um € 2,3 Mio. steigen.

In den Veränderungen der Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen (€ -18,2 Mio.) spiegeln sich im Wesentlichen die Zahlungsströme aus Finanzierung, Investitionen/ Desinvestitionen, dem Beteiligungsergebnis, dem eigenen Ergebnis der Gesellschaft sowie der daraus resultierenden Ergebnisabführung an die Xella International GmbH wieder, da sich alle Ein-/Auszahlungen und Verrechnungen, bedingt durch das Konzernclearing und Cash-Pooling, hier niederschlagen.

Der Rückgang der übrigen Vermögensposten (€ -2,6 Mio.) ist im Wesentlichen in den Forderungen gegenüber dem Joint Venture Unternehmen Ytong Caucasus LLC, Tbilisi/Georgien (€ -2,3 Mio.) begründet, welche im Berichtsjahr vertragsgemäß als Sacheinlage in das Unternehmen eingebracht wurden. Die restliche Minderung (€ -0,3 Mio.) resultiert hauptsächlich aus der Auflösung von aktiven Rechnungsabgrenzungsposten.

Auf der Passivseite sind die Pensionsrückstellungen und andere langfristige Personalrückstellungen auf der Basis versicherungsmathematischer Gutachten und Berechnungen im üblichen Rahmen gestiegen.

Der Anstieg der sonstigen kurzfristigen Rückstellungen (€ 1,1 Mio.) ist im Wesentlichen auf höhere Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (€ 0,7 Mio.) und Rückstellungen für Preis- und Zahlungsdifferenzen (€ 0,3 Mio.) zurückzuführen.

Dem gegenüber stehen durch Rückzahlung gesunkene Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen (€ -2,4 Mio.) und ebenfalls niedrigere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (€ -0,4 Mio.).

Das Eigenkapital der Xella Baustoffe GmbH beträgt zum Bilanzstichtag € 942,6 Mio. (VJ € 942,6 Mio.), was einer Eigenkapitalquote von 96,5 % (VJ 96,4 %) entspricht. Der Verschuldungsgrad beträgt dementsprechend 3,5 % (VJ 3,6 %). Die Bilanzstruktur hat sich zur Vorperiode nur unwesentlich verändert.

Insgesamt kann die Finanz- und Liquiditätsausstattung der Xella Baustoffe GmbH als gut bezeichnet werden

Es liegen keine Bestimmungen in Garantien, Leasing-, Options- und anderen Finanzierungsverträgen vor, welche zu einer erheblichen Rückzahlungsverpflichtung führen.

Zu eventuellen Rückzahlungsverpflichtungen aus Verpfändungen für fremde Verbindlichkeiten verweisen wir auf die Angaben zu den Haftungsverhältnissen und sonstigen finanziellen Verpflichtungen im Anhang.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Das EBITDA auf bereinigter Basis (ohne Sonder- /Einmaleffekte) ist mit € -15,2 Mio. (VJ € -10,2 Mio.) im Wesentlichen durch gestiegene Personalkosten und die, im Zusammenhang mit der Veräußerung der ehemaligen Konzernsparten Rohstoffe (Fels) und Trockenbau (Fermacell), gesunkenen Umsatzerlöse rückläufig.

Bedingt durch einen Einmaleffekt aus der Erstattung eines Abschreibungsaufwandes an die Xella Finance GmbH i. H. v. € 12,2 Mio. sinkt das unbereinigte EBITDA auf € -27,5 Mio. (VJ € -18,8 Mio.). Das Beteiligungsergebnis fällt mit € 46,1 Mio. (VJ € 58,3 Mio.) ebenfalls deutlich niedriger aus. Der deutliche Rückgang ist im Wesentlichen begründet durch den signifikant gesunkenen Ertrag aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH i. H. v. € 19,5 Mio. (VJ € 35,2 Mio.). Während die Ausschüttungen der Tochtergesellschaften aus Tschechien i. H. v. € 15,1 Mio. (VJ € 12,6 Mio.), aus Ungarn i. H. v. € 4,8 Mio. (VJ € 3,2 Mio.), aus der Slowakei i. H. v. € 3,5 Mio. (VJ € 0,8 Mio.) und aus der Schweiz i. H. v. € 1,3 Mio. (VJ € 0,0 Mio.) im Gegenzug deutlich gestiegen sind, hat unsere Beteiligung in der Türkei in 2018 keine Ausschüttung vorgenommen (VJ € 3,9 Mio.).

Das Ergebnis nach Steuern verringert sich dadurch im Berichtsjahr deutlich auf € 15,7 Mio. (VJ € 37,5 Mio.). Dies entspricht einer Eigenkapitalrendite vor Steuern von 1,7 % (VJ 4,0 %). Der Jahresüberschuss wurde aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages an die Xella International GmbH abgeführt.

Zur Ertragslage im Einzelnen:

Umsatzerlöse € 22 ,3 Mio. (VJ € 25,9 Mio.): Die Umsatzerlöse mit Fremden i. H. v. € 6,2 Mio. werden im Wesentlichen durch den eigenen operativen Bereich Anlagenbau/Engineering (€ 0,4 Mio.) und in Form von Lizenzeinnahmen (€ 0,5 Mio.) generiert. Weiterhin sind für eine Übergangszeit befristete Umsätze aus Serviceleistungen an ehemals verbundene Unternehmen (€ 5,2 Mio.) enthalten.

Die Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften i. H. v. € 16,1 Mio. (VJ € 23,6 Mio.) beinhalten Service-Entgelte für Personal- und IT-Dienstleistungen (€ 12,7 Mio.) und andere Verwaltungskostenumlagen (€ 3,1 Mio.) sowie Erlöse aus Lieferungen und Leistungen aus dem Anlagenbaugeschäft (€ 0,3 Mio.). Bedingt durch die bereits erwähnte Veräußerung der ehemals verbundenen Unternehmen Fels und Fermacell sind die Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften deutlich gesunken. Teilweise finden sich diese jetzt aber in den Umsatzerlösen mit Fremden wieder.

Andere aktivierte Eigenleistungen € 0,1 Mio. (VJ € 0,2 Mio.): Die aktivierten Eigenleistungen entfallen auf eigene Personalkosten die im Zusammenhang mit der Entwicklung eines gruppeneinheitlichen Finanz- und Warenwirtschaftssystems unter den selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenständen aktiviert wurden.

Sonstige betriebliche Erträge € 1,5 M io. (VJ € 1,8 Mio.): Die wesentlichen Veränderungen entfallen auf die Positionen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen i. H. v. € 0,8 Mio. (VJ € 0,8 Mio.) und Kursgewinnen aus Fremdwährungstransaktionen und Fremdwährungsanpassungen i. H. v. € 0,6. Mio. (VJ € 0,4 Mio.).

Materialaufwand € 11,2 Mio. (VJ € 10,2 Mio.): Der Materialaufwand enthält hauptsächlich alle fremden Kosten für den Betrieb und die Infrastruktur der IT, welche detailliert gem. Inanspruchnahme an die Konzerngesellschaften weiterberechnet werden. Der Anstieg ist auf allgemeine Preissteigerungen und Sonderprojekte zurückzuführen.

Personalaufwendungen € 17,2 Mio. (VJ € 15,5 Mio.): Die Personalaufwendungen haben sich bei sinkenden Mitarbeiterzahlen signifikant erhöht. Im Rahmen des Verkaufes und der Herauslösung der ehemaligen Konzernsparten Rohstoffe (Fels) und Trockenbau (Fermacell) sind einige der in den Vorjahren von diesen Gesellschaften in die Xella Baustoffe GmbH übernommenen Mitarbeiter wieder zurück gewechselt. Dies führte in der Xella Baustoffe GmbH im Rahmen der Einarbeitung von Ersatzkräften zeitweise zu Doppelbesetzungen von Stellen und entsprechend höheren Personalkosten. Zusammen mit Tariferhöhungen, der Einführung von Arbeitszeitkonten und erhöhten Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen hat das zu einem Anstieg der Personalkosten geführt.

Sonstige betriebliche Aufwendungen € 22,9 Mio. (VJ € 21,0 Mio.): Ohne Berücksichtigung von Einmaleffekten i. H. v. € 12,2 Mio. aus der Erstattung eines Abschreibungsaufwandes an die Xella Finance GmbH (im Vorjahr Verlust aus Abgang von Beteiligungen i. H. v. € 8,6 Mio.) sind die sonstigen betrieblichen Aufwendungen um € 1,7 Mio. gesunken. Dies resultiert im Wesentlichen aus einer deutlichen Verringerung der Aufwendungen für Beratungsleistungen (€ -2,0 Mio.) und der Kursverluste aus der Umrechnung von Fremdwährungsposten zum Stichtag (€ -0,8 Mio.), denen erhöhte Aufwendungen für Reisen, Marketing und Instandhaltung (€ 0,8 Mio.) sowie für sonstige Aufwendungen (€ 0,3 Mio.) entgegenstehen.

Beteiligungsergebnis inkl. Abschreibungen auf Finanzanlagen € 46,1 Mio. (VJ € 58,3 Mio.): Im Beteiligungsergebnis der Berichtsperiode sind Beteiligungserträge von verbundenen Unternehmen und Sonstigen Beteiligungen i. H. v. € 24,7 Mio. (VJ € 20,9 Mio.), Erträge aus Gewinnabführungsverträgen i. H. v. € 22,3 Mio. (VJ € 37,9 Mio.) sowie Abschreibungen auf Finanzanlagen i. H. v. € 0,9 Mio. (VJ € -0,4 Mio.) enthalten.

Nähere Erläuterungen und Details zur Entwicklung des Beteiligungsergebnisses wurden bereits im einleitenden Absatz zu diesem Abschnitt 5. beschrieben.

Zinsergebnis € 1,6 Mio. (VJ € 1,5 Mio.): Das Zinsergebnis beinhaltet im Wesentlichen Zinserträge von verbundenen Unternehmen i. H. v. € 2,1 Mio. (VJ € 1,9 Mio.) sowie Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen und Dritte i. H. v. € 0,5 Mio. (VJ € 0,4 Mio.).

Steueraufwand € 0,2 Mio. (VJ € 0,6 Mio.): Der Steueraufwand beinhaltet ausländische Quellensteuern und Nachzahlungen für inländische Steuern vom Einkommen und Ertrag aus vororganschaftlichen Zeiten. Aufgrund des mit der Xella International GmbH bestehenden Gewinnabführungsvertrages und der damit einhergehenden steuerlichen Organschaft ist die Xella Baustoffe GmbH im Inland zur Zeit kein Steuersubjekt.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Neben finanziellen Kennzahlen und Steuerungsgrößen haben auch nichtfinanzielle Leistungsindikatoren einen hohen Stellenwert für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochterunternehmen. Diese umfassen soziale, ökologische und ökonomische Aspekte. Konkret geht es beispielsweise um faire und gesetzeskonforme Geschäftspraktiken (Compliance), eine mitarbeiterorientierte Personalpolitik, den sparsamen Einsatz von natürlichen Ressourcen oder den Schutz von Klima und Umwelt. Die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochterunternehmen investieren damit nicht nur in Werte wie Glaubwürdigkeit und Reputation, sondern erschließen durch nachhaltiges Innovationsmanagement auch neue Umsatz- und Ertragsfelder.

6. 1 Corporate Governance / Compliance

Die Compliance-Maßnahmen der Xella Gruppe sind darauf ausgerichtet, die Einhaltung der gesetzlichen Bestimmungen sowie der unternehmensinternen Richtlinien und Qualitätsstandards sicherzustellen. Kern des Compliance-Systems ist der Verhaltenskodex (Code of Conduct), der für alle Mitarbeiter verbindlich ist.

Für die Ausgestaltung, Implementierung, Weiterentwicklung und Umsetzung der Inhalte des Compliance-Systems der Xella Gruppe ist das Corporate Compliance Committee ("CCC") verantwortlich. Diesem Gremium gehören ausgewählte leitende Mitarbeiter der Xella Holding Abteilungen an, die sich in ihrer täglichen Arbeit mit Compliance relevanten Themen beschäftigen. Das CCC ist direkt der Geschäftsführung der Xella Gruppe unterstellt. Zur gruppenweiten Umsetzung der Compliance Organisation wird das CCC durch lokale Compliance-Verantwortliche (Compliance Officers) aus den Markträumen oder Landesgesellschaften unterstützt. Die lokale Verantwortung für die Einhaltung von Recht, Gesetzen und internen Richtlinien obliegt den Geschäftsführern.

Das CCC erstellt den weltweit gültigen Code of Conduct sowie ergänzende Richtlinien. Mögliche Verstöße können Mitarbeiter entweder an die jeweiligen Vorgesetzen, den lokalen Compliance Officer oder direkt an das CCC melden. Ein in den jeweiligen Einheiten installiertes Hinweisgebersystem vereinfacht dabei die Meldung. Zusätzlich dazu wurden für verschiedene Länder, so auch für Deutschland, externe Ombudsleute benannt. Diese behandeln die ihnen von den Mitarbeitern gemeldeten Fälle vertraulich und leiten sie anonymisiert an das CCC weiter. Alle Mitarbeiter sind dazu aufgefordert erkannte Verstöße gegen den Code of Conduct zu melden, sofern dies mit der Landesgesetzgebung im Einklang steht. Und dazu gehört nicht nur der mögliche Korruptionsversuch, sondern beispielsweise auch eine Gefährdung von Kollegen oder Externen durch Nichtbeachten von Sicherheitsvorschriften durch einen Einzelnen. Die Compliance-Verantwortlichen haben die Pflicht, alles Notwendige zu tun, um den Sachverhalt aufzuklären und die erforderlichen Konsequenzen einzuleiten.

Ferner umfasst das Compliance System regelmäßige Compliance Audits sowie ein Berichtswesen über Erfassung, Analyse, Reaktion, ggf. Sanktionierung und Dokumentation gemeldeter Compliance Fälle.

Alle Mitarbeiter der Xella Gruppe werden über das Compliance-System informiert und geschult. Ferner können alle Bestandteile des Systems wie z. B. der Code of Conduct, die ergänzenden Richtlinien oder die Organisation des Compliance-Systems im Intranet eingesehen werden.

Sicherstellung von Energie Compliance

Die Energieeffizienzrichtlinie der Europäischen Union sieht verbindliche Einsparziele für die Energieverbraucher in den Mitgliedsstaaten bis zum Jahr 2020 vor und verpflichtet Großunternehmen, und somit auch die Xella Deutschland GmbH, alle vier Jahre ihren Energiestatus zu überprüfen. Die gesetzlichen Anforderungen werden durch die Xella Deutschland GmbH mit Hilfe von zertifizierten Energiemanagementsystemen nach ISO 50001 erfüllt. Das bestehende Energiemanagementsystem wurde in 2017 rezertifiziert, eine erneute Rezertifizierung im Rahmen der Energie Audits startet in 2019.

6. 2 Nachhaltigkeit

Nachhaltiges Wirtschaften und verantwortungsbewusstes Handeln sind die Basis für zukunftsorientierte Unternehmensführung. Nachhaltiges Wirtschaften bedeutet für die Xella Baustoffe GmbH, betriebswirtschaftliche Ansprüche mit ökologischen und sozialen Aspekten in Einklang zu bringen.

Verantwortungsvoller Umgang mit Ressourcen

Die Gebäude aus den Baustoffen, die die Tochterunternehmen der Xella Baustoffe GmbH produzieren, überdauern in der Regel mehrere Generationen und haben großen Einfluss auf die Gesundheit und das Wohlbefinden der in ihnen lebenden Menschen. Xella Produkte bestehen aus natürlichen Rohstoffen, sind frei von Schadstoffen und langlebig. Rohstoffe sollen umweltschonend abgebaut werden oder aus recycelten Materialien bestehen, um das Gleichgewicht der Natur nicht zu beeinträchtigen.

Zur Schonung von Ressourcen und zur Vermeidung von Abfällen hat die Xella Gruppe Prozesse entwickelt, um sowohl Bruchmaterial aus der Produktion als auch Verschnittreste von den Baustellen wiederzuverwerten und erneut dem Produktionsprozess zuzuführen. Des Weiteren hat die Xella Baustoffe GmbH gemeinsam mit einem Partnerunternehmen ein Konzept zur Trennung und Wiederverwertung von gemischten Bauabfällen aus Abbruchmaterial entwickelt. Das so gewonnene Material kann entweder als Granulat für alternative Produkte genutzt werden oder als Sekundärrohstoff wieder in die Produktion zurückgeführt werden und somit Primärrohstoffe aus der Natur substituieren. Langfristiges Ziel ist es, die Produkte am Ende ihres Lebenszyklus dem Wertschöpfungskreislauf erneut zuzuführen und wiederzuverwenden.

Energieeffizientes Bauen

Im Zuge knapper werdender fossiler Brennstoffe nimmt die Bedeutung energieeffizienten Bauens immer weiter zu. Die Xella Produkte weisen eine hohe Wärmedämmung auf und leisten somit ihren Beitrag, Energie und damit Rohstoffe zu sparen. Um die Produkteigenschaften weiter zu verbessern und neue Materialien zu entwickeln, betreibt die Xella Gruppe in der Nähe von Berlin ein eigenes Technologie- und Forschungszentrum. Die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft mbH führt im Auftrag der Xella Gruppe und der Landesgesellschaften Projekte zur Grundlagenforschung, Produktentwicklung und Qualitätsüberwachung durch. Themen sind u. a. die Entwicklung nachhaltiger Produkte und effizienter Bautechnologien. So wird kontinuierlich an der Verbesserung der Energieeffizienz gearbeitet: Speziell das Potenzial von Ytong Porenbeton ist noch nicht ausgeschöpft und wird durch konsequente Weiterführung der Forschung eine Verbesserung der Wärmedämmung von Gebäuden ermöglichen. Eine der neuesten Entwicklungen ist der Porenbetonstein Ytong ThermUltra.

6. 3 Innovationen

Globale Trends zu erkennen und heute bereits innovative Lösungen und Produkte für die Zukunft zu entwickeln ist fester Bestandteil der Unternehmensstrategie der Xella Baustoffe GmbH mit ihren Tochtergesellschaften. Dabei orientiert sich die Gesellschaft an den Anforderungen des Marktes und den Bedürfnissen der Kunden.

Aus diesem Grund basiert der Innovationsprozess auf zwei grundlegenden Pfeilern, mit denen steigende Ansprüche an effizientes, modernes und umweltverträgliches Bauen erfüllt werden sollen: Zum Einen auf die bereits erwähnte Gruppen eigene Technologie- und Forschnungs gesellschaft, die zukunftsorientierte Baumaterialien entwickelt. Des Weiteren ist in der Xella Gruppe ein interdisziplinäres und länderübergreifendes Innovationsmanagement-Team etabliert, welches systematisch interne und externe Ideen und Innovationen fördert und verifiziert. Damit vereint die Xella Gruppe mit der Grundlagenforschung, der Technologieentwicklung und einem systematischen Ideenmanagement die zentralen Komponenten für eine erfolgreiche und zukunftsgerichtete Ausrichtung. Insbesondere bei der Produktforschung ergänzen sich Innovationsmanagement und die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft optimal.

Digitale Lösungen für Kunden

Die Xella Gruppe ist Vorreiter der digitalen Professionalisierung und Transformation in der Baubranche. Die Nutzung der digitalen Lösungen ermöglicht es den Kunden effizienter, schneller und kostengünstiger zu bauen.

Der Xella Digitalservice "Building Solutions" eröffnet zusätzliche Vorteile in Bezug auf die Kosten-, Planungs- und Terminsicherheit. Basis ist dabei ein Gebäude-Modell in 3-D, das über den gesamten Planungsprozess hinweg von allen Projektbeteiligten mit geometrischen, materialspezifischen und nicht geometrischen Informationen angereichert wird und so eine optimale Planung ermöglicht. Die so ermittelten Daten fließen direkt in die Produktion, so dass das benötigte Material individuell auf das Bauprojekt zugeschnitten hergestellt werden kann. Erweitert wird das Planungsmodul durch eine detaillierte Planung der Logistikkette vom Werk bis auf die Baustelle. Im System ist jederzeit eine genaue Kontrolle der Plandaten und damit ein exakter Kosten- und Terminabgleich gegeben.

6.4 Mitarbeiter

Zum 31. Dezember 2018 waren in der Xella Baustoffe GmbH auf HC-Basis 150 Mitarbeiter (VJ 166) beschäftigt. Die Abnahme der Beschäftigten ist darin begründet, dass Im Rahmen des Verkaufes und der Herauslösung der ehemaligen Konzernsparten Rohstoffe (Fels) und Trockenbau (Fermacell) einige der in den Vorjahren von diesen Gesellschaften in die Xella Baustoffe GmbH übernommene Mitarbeiter wieder zurück gewechselt haben.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Der Bereich Human Resources unterstützt alle Funktionsbereiche bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften im Rahmen des Personalmarketings und recruitings. Dabei werden verstärkt auch neue Medien eingesetzt. Hierzu gehört beispielsweise, potenzielle Mitarbeiter auf den Karriereseiten im Internet möglichst adressatengerecht mit authentischen Bildern, Videos und Texten anzusprechen, die die Aufgabenfelder und die Unternehmenskultur realistisch widerspiegeln. Durch die Nutzung von Social Media Kanälen positioniert sich die Xella Baustoffe GmbH als modernes, transparentes und zukunftsorientiertes Unternehmen.

Mitarbeiterentwicklung und -wertschätzung

Die fachliche und persönliche Weiterentwicklung der Mitarbeiter wird in der Xella Gruppe über vielfältige Maßnahmen - dezentral wie zentral - sichergestellt. Wichtige Bausteine stellen die Aus- und Weiterbildung sowie die Führungskräfteentwicklung dar. Die Xella Baustoffe GmbH bot ihren Mitarbeitern und Führungskräften in 2018 eine Vielzahl von Qualifizierungsmaßnahmen an. Dazu gehörten vor allem Seminare und e-learnings, die individuell und bedarfsgerecht ausgewählt wurden. Seminare und e-learnings dienen dem Erwerb von Fach-, Methoden-, Sozial- und Managementkompetenzen und werden durch externe Trainer oder interne Kollegen mit einer entsprechenden Trainerausbildung durchgeführt.

Zusätzlich werden für Führungskräfte Coachings von professionellen externen Coaches angeboten, um die Potenziale vor allem bei Zuwachs der Verantwortung und in Veränderungsprozessen zu stärken. Aufgrund des individuellen Charakters von Coachings erfolgt keine Quantifizierung.

Neben einem breiten Angebot an Aus- und Weiterbildungsmöglichkeiten ist es wichtig, ein zeitgemäßes und wertschätzendes Arbeitsumfeld zu schaffen. Flexible Arbeitszeiten, Teilzeitarbeitsmöglichkeiten, die Nutzung digitaler Arbeitsmittel z. B. im Home Office stellen Möglichkeiten zur Flexibilisierung der Arbeitszeitmodelle dar. Hinzu kommen vielfältige Vorteile für die Mitarbeiter vom vergünstigten Einkauf bei Handelspartnern, über eine Kantine am Verwaltungsstandort in Duisburg bis hin zu gesundheitsfördernden Maßnahmen. Im Jahr 2018 wurde des Weiteren ein eigener Xella Nothilfefonds von und für Mitarbeiter ins Leben gerufen. Der Xella Nothilfefonds unterstützt unverschuldet in Not geratene Mitarbeiter der Xella Gruppe und deren Angehörige. Ebenso zeigt Xella über den Nothilfefonds Engagement in externen Hilfsprojekten.

Sicherheit hat oberste Priorität

Arbeitssicherheit ist für Xella mehr als nur das Einhalten von Gesetzen. Für alle Führungskräfte und Mitarbeiter stehen die Sicherheit und die Gesundheit der Kollegen, Lieferanten und Fremdfirmen, der Geschäftspartner und externer Dritter an erster Stelle. Denn die Gesundheit und das Wohlbefinden der Mitarbeiter sind maßgebliche Voraussetzungen für ihr Engagement, ihre Leistungsfähigkeit und Flexibilität und somit für den wirtschaftlichen Erfolg der Xella Baustoffe GmbH.

Organisation des EHS-Systems

Die Geschäftsführung der Xella Gruppe legt Arbeitssicherheitsziele und Regelungen fest, für deren Umsetzung und Einhaltung in den Landesgesellschaften die zentrale Abteilung Environment, Health and Safety ("EHS") der Xella Baustoffe GmbH zuständig ist. In den Landesgesellschaften wurden 2018 weitere Arbeits- und Gesundheitsschutzexperten eingestellt.

Umfangreiche Maßnahmen zur Arbeitssicherheit umgesetzt

Die Einführung, Umsetzung und Kontrolle gruppenweiter Sicherheitsstandards zur Ermittlung und Bewertung von Gefährdungen und Schutzmaßnahmen sowie zu Unterweisungen, Sicherheitsdialogen und Unfalluntersuchungen und -analysen wurden in 2018 konsequent fortgeführt. Dabei wurden insbesondere zwei Programme zur Verbesserung der Sicherheitsstandards mit vielen Trainingstagen und Audits durchgeführt.

7. Darstellung der Chancen und Risiken

Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH ist zu einem großen Maß von der Geschäftsentwicklung und dem Ausschüttungsverhalten ihrer Tochtergesellschaften abhängig. Durch Nutzung der nachfolgend aufgeführten Chancen wird auch die Ertragskraft dieser Tochtergesellschaften weiter gestärkt. Wir erwarten bei entsprechenden Ergebnisabführungen und Ausschüttungen auch positive Wirkungen für ein weiteres Wachstum der Xella Baustoffe GmbH. Analog können sich bei den Tochtergesellschaften eintretende Risiken auch negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH auswirken. Die Aufzählungen der Chancen und Risiken nach Relevanz in absteigender Reihenfolge tragen dem Rechnung.

7. 1 Chancenbericht

Grundlage für die Identifikation von Chancen ist nicht nur die systematische Beobachtung und Analyse der für unser Unternehmen relevanten Märkte sowie die Verfolgung von gesamt- und branchenwirtschaftlichen Entwicklungen, sondern auch das frühzeitige Erkennen von globalen Trends. Auf Basis einer kontinuierlichen Analyse und Bewertung von Entwicklungen und daraus resultierenden Chancen leiten wir strategische Maßnahmen zur Umsetzung ein. Diese Maßnahmen sichern das zukünftige Wachstum der Xella Gruppe und führen zu einem nachhaltigen Anstieg des Unternehmenswertes.

Für Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften bieten sich verschiedene Chancen durch globale Megatrends wie der Ressourcenverknappung, dem Klimawandel und Umweltschutz oder der Digitalisierung. Neue technische Entwicklungen wie z. B. Artificial Intelligence oder Robotik gilt es Mehrwert stiftend auf unsere Industrie zu übertragen. Im Bereich der Baustoffe stehen wir vor zahlreichen Veränderungen. Die Richtlinien der europäischen Union zur Erhöhung der Energieeffizienz oder Abfallwirtschaft sind Beispiele hierfür. Aber auch die Entwicklung neuer Materialien kann unsere Branche nachhaltig verändern. Als innovatives und flexibles Unternehmen sehen wir diese Veränderungen als Chance.

Im Folgenden sind die Chancen für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Beteiligungen nach der Relevanz in absteigender Reihenfolge aufgeführt:

Digitalisierung als Wachstumstreiber

Die Xella Gruppe hat die Möglichkeiten der Digitalisierung für die Baubranche und damit auch für das Geschäftsmodell der Xella Deutschland GmbH erkannt und mit der Entwicklung und Implementierung von digitalen Dienstleistungen für Kunden, aber auch für interne Prozesse und Abläufe begonnen. Digitale Dienstleistungen für Kunden bieten die Chance neue Geschäftsfelder und damit Umsatz- und Ertragspotenzial zu entwickeln. Intern unterstützen digitalisierte Anwendungen eine effizientere, schnellere und dadurch zum Teil auch kostengünstigere Gestaltung von Prozessen.

Die Xella Gruppe hat sich zum Ziel gesetzt, Vordenker der Digitalisierung in der Baubranche zu sein. Hierzu wurden die folgenden strategischen Säulen zur Umsetzung konkreter Digitalisierungsinitiativen definiert.

Roll-out eines neuen Customer Relationship Management (CRM) Systems

Das neue XRM-System (Xella Relationship Management) wurde erfolgreich in der Xella Deutschland GmbH implementiert. Es ist die Basis sämtlicher kundenbezogener Aktivitäten. Durch die standardisierten Prozesse von der Kundengewinnung bis zum Reklamationsmanagement soll die Effizienz gesteigert werden, mit positiven Auswirkungen auf den Umsatz und das bereinigte EBITDA durch gezieltere, individualisierte Kundenansprache.

Blue.sprint: der digitale Planungsservice

Anfang 2019 wurden die digitalen Planungsinitiativen der einzelnen Länder z. B. WallXpert in Deutschland oder Model X in den Niederlanden durch den einheitlichen Markennamen "blue.sprint" zusammengefasst, um einheitlich am Markt aufzutreten. Die digitalen Planungsservices haben zum Ziel, das Bauprojekt für Kunden effektiver, effizienter, schneller und kostengünstiger umzusetzen. Dabei werden bereits zu Beginn des Bauprozesses zur Optimierung z. B. der Flächennutzung, Material oder Elementierung in die Planung einbezogen. Entsprechend wird der Materialverbrauch optimiert und Materialabfälle vermieden. Die in der Planung festgelegten Elemente werden passgenau in den Werken gefertigt und gemäß eines individuellen Zeitplanes "just-in-time" auf die Baustelle geliefert. Der genau festgelegte und überwachte Bauablauf gewährleistet die Einhaltung der Bauzeit und garantiert eine effiziente Umsetzung.

Value Apps: Mobile Lösungen für Kunden und den Vertrieb

Value Apps bedeutet die Entwicklung und Nutzung mobiler Anwendungen, die Prozesse vereinfachen und effizienter gestalten sollen. Dazu gehört auch der Xella Wandkonfigurator, der die bedarfsorientierte Produktsuche vereinfacht und den Vergleich verschiedener Wandlösungen für den Kunden ermöglicht. Mit dem Rollout des Wandkonfigurators wurde in der 1. Jahreshälfte 2019 begonnen werden. Auch der Multipor Label Generator ist eine digitale Neuentwicklung, die gesetzlich notwendige Etiketten für den Kunden in die jeweilige Landessprache übersetzt und ausdruckt. Weitere kundenorientierte Anwendungen wie z. B. die Sendungsverfolgung der Lieferungen der Produkte sind bereits in Planung.

Mit neuer IT-Strategie in die digitale Zukunft

Ziel der neuen IT-Strategie ist es, Mitarbeiter bei ihrer Arbeit besser zu unterstützen, die Geschäftsprozesse zu beschleunigen und eine IT-Infrastruktur zu schaffen, die als Basis für die zunehmende Digitalisierung der Gesellschaft dient. Mit der Umstellung auf Windows 10 und die neue Microsoft Office 365-Umgebung erfolgt ein Wechsel zu einer modernen, Cloud-basierten IT-Infrastruktur-Lösung, die sich auf dem neuesten Stand der Technik befindet und die Möglichkeit bietet, flexibel auf zukünftige Anforderungen zu reagieren.

Energie- und Ressourceneffizienz

Vor dem Hintergrund des Klimawandels als auch immer knapper und damit teurer werdender fossiler Ressourcen nimmt die Bedeutung energie- und ressourcenschonender Produkte weiter zu. Zur Einhaltung der zunehmen strengeren gesetzlichen Rahmenbedingungen werden energieeffiziente und umweltfreundliche Produkte mit hoher Dämmleistung benötigt. Daher besteht eine Chance für die natürlichen und kreislauffähigen Baustoffe der Xella Gruppe.

Produkte wie Porenbeton und Kalksandstein werden mit natürlichen und damit umweltfreundlichen Rohstoffen wie Kalk, Sand und Wasser hergestellt. Mit gezielten Innovationen und permanenter Prozessoptimierung steigern wir die Qualität ihrer Produkte hinsichtlich Wärmeschutz und Energieeffizienz. Das trägt zur Ressourcenschonung bei und reduziert den Energieverbrauch und die Emissionen.

Kreislaufwirtschaft -Abfall als Rohstoff der Zukunft

Im Zuge immer knapper und damit teurer werdender Ressourcen, einem zunehmend nachhaltigen Bewusstsein der Verbraucher und strenger gesetzlicher Regelungen zur Abfallwirtschaft ist die Kreislaufwirtschaft ein wesentlicher Aspekt des nachhaltigen Wirtschaftens der Xella Gruppe. In der Kreislaufwirtschaft sollen die eingesetzten Rohstoffe über den Lebenszyklus eines Produktes hinaus wieder in den Produktionsprozess zurückgelangen. Dabei sollen nicht nur Ressourcen geschont, sondern auch Abfälle vermieden werden.

Nahezu alle Xella-Produkte sind kreislauffähig, d.h. sie können am Ende ihres Lebenszyklus wieder dem Wertschöpfungskreislauf zugeführt werden. Das ist eine Chance sowohl natürliche Ressourcen zu schonen, Kosten einzusparen als auch neue Geschäftsfelder zu entwickeln.

BigBags

Sortenreiner Porenbetonbruch, z. B. aus Schnittresten, kann direkt auf den Baustellen in sogenannten BigBags gesammelt werden. Wichtig ist, dass die Materialreste sortenrein und nicht durch andere Materialien verunreinigt sind. Die BigBags werden dann von den Baustellen abgeholt und zum nächstgelegenen Xella-Produktionsstandort gebracht. Dort werden die Porenbeton-Reste gemahlen und wieder dem Produktionsprozess zugeführt.

Ytong Silent+

Diese Anfang 2018 auf den Markt gebrachte Innovation nutzt Porenbetonreste für die Produktion von Kalksandsteinen. Die fein granulierten Porenbetonreste ersetzen bei dieser Produktneuheit rund 20% des benötigten Sandes für einen Kalksandstein. Der so produzierte Kalksandstein hat die gleiche Dichte und Tragfähigkeit wie ein vergleichbarer Kalksandstein ohne Porenbetonzusätze.

Das benötigte Porenbetonmehl kann aus Verschnittresten stammen, aber auch aus Abbruchmaterial, welches bei einem Xella-Partnerunternehmen in einem mehrstufigen Prozess aufbereitet und sortiert wird. Dabei werden mittels verschiedenster Verfahren so genannte Störstoffe vom Porenbeton getrennt. Dazu gehört auch das Sink-Schwimm-Trennverfahren, das sich im Vergleich zu anderen Dichtesortierprozessen durch eine hohe Trennschärfe auszeichnet. Im Wasserbad sinken dabei Stoffe mit höherer Dichte als Wasser zu Boden. Stoffe mit geringerer Dichte, wie Holz, Kunststoffe oder Porenbeton bleiben an der Oberfläche und werden mit Rechen abgetrennt. Die finale Sortierung und somit die Bereitstellung von sortenreinem Porenbeton, der aus chemisch-mineralogischer Sicht gleichwertig mit Porenbetonmehl aus produktionsfrischem Porenbeton ist, erfolgt schließlich per Hand am Leseband.

Der übrig gebliebene sortenreine Porenbeton kann dann wieder dem Produktionsprozess zugeführt werden. Weitere Verwendungsmöglichkeiten sind unter anderem die Aufbereitung als Katzenstreu oder als Bindemittel von Öl oder anderen chemischen Flüssigkeiten.

Nachfrage nach großformatigen Bauelementen nimmt weiter zu

Basierend auf der hohen Nachfrage nach Baugewerken und der damit verbundenen Verteuerung von Fachkräften steigt die Nachfrage nach großformatigen Wandelementen stetig an. Verstärkt wird dieser Trend durch die hohe Nachfrage nach massivem mehrgeschossigem Wohnungsbau. Aufgrund des im Vergleich zu anderen Baustoffen geringen Gewichts können großformatige Systemwandelemente aus Porenbeton leichter transportiert und verarbeitet werden.

Investitionsprogramm XCITE

Ziel ist es, die Wettbewerbsposition der Xella Gruppe kontinuierlich zu stärken und zu verbessern. Zur Unterstützung dieses Zieles wurde das Investitionsprogramm "XCITE" aufgelegt. XCITE mit seinen mehr als 30 Einzelprojekten umfasst nahezu alle Bereiche und Regionen beider Xella Business Units als auch die Holding. Rund die Hälfte der Einzelprojekte zielt auf das zukünftige Wachstum und die Entwicklung neuer Geschäftsfelder ab. Dazu gehört auch der Ausbau der digitalen Services für die Kunden. Die andere Hälfte der Initiativen soll Strukturen und Prozesse optimieren, z. B. durch die Verbesserung von Produktionsanlagen. Auch die Umsetzung eines solchen Projekts, welches mittel- und langfristig auch den Umsatz und das bereinigte EBITDA unserer Tochtergesellschaften positiv beeinflussen soll, ist Teil eines effektiven Chancenmanagements

7.2 Risikobericht

Die Xella Baustoffe GmbH ist in das Risikomanagementsystem der Xella Gruppe eingebunden. Es ist darauf ausgerichtet, die wesentlichen Risiken zu erfassen, alle notwendigen Risikosteuerungsmaßnahmen einzuleiten sowie die bestehenden Risiken und eingeleiteten Gegenmaßnahmen zu überwachen. Ziel ist nicht die strikte Vermeidung aller Risiken, sondern eine individuelle Risikosteuerung und -bewältigung. In der Xella Gruppe werden regelmäßig alle konzernrelevanten Risiken mittels einer systematischen Risikoinventur anhand eines gruppeneinheitlichen Risikokatalogs nach Risikokategorien und Risikofeldern erfasst. Unter Berücksichtigung von Eintrittswahrscheinlichkeit und möglicher Auswirkung werden die Risiken bewertet und dem Risikomanagement Board zur Festlegung der Risikobehandlung vorgelegt. Regelmäßige Planung und die kontinuierliche Berichterstattung aus den einzelnen Geschäftsbereichen sind essentielle Bestandteile der Risikosteuerung. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass die für die Xella Gruppe relevanten allgemeinen, rechtlichen und unternehmensspezifischen Risiken regelmäßig erfasst, bewertet, vorausschauend gesteuert und überwacht werden.

Die folgenden Risiken sind nach der Relevanz für die Xella Baustoffe GmbH und deren Tochtergesellschaften in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

Risiken der COVID-19-Pandemie

Bedingt durch die Lockdown Maßnahmen, die im Zuge des Ausbruchs der Pandemie durch die Regierungen in Deutschland und den meisten Ländern unserer Tochtergesellschaften eingeleitet wurden, kam es seit März 2020 zu einer starken Beeinträchtigung der wirtschaftlichen Aktivitäten. Die nachhaltigen Folgen dieser Maßnahmen auf die Wirtschaft der einzelnen Länder sind nach aktueller Erkenntnis nicht eindeutig zu prognostizieren.

Risiken können nicht nur die Absatzentwicklung betreffen, sondern auch zu erheblichen Beeinträchtigungen in den Bereichen Produktion, Verwaltung und Vertrieb sowie der Beschaffungsmärkte und der Zulieferketten führen.

Während im 1. Halbjahr 2020 die Aktivitäten in der Bauwirtschaft im Bereich Wohnbau kaum betroffen waren, gab es bereits einen spürbaren Abschwung im Wirtschaftsbau. Mittlerweile fehlen aber auch im Wohnbau teilweise die Anschlussaufträge. Zusätzlich sind die Herstell- und Transportkosten aufgrund der Corona-Krise gestiegen. Der weitere Verlauf der Corona-Krise und die konkreten Auswirkungen auf die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften im 2. Halbjahr 2020 sind, auch aufgrund der aktuell wieder stark ansteigenden Infektionszahlen und den daraus resultierenden oder noch zu befürchtenden Einschränkungen in einzelnen Ländern, nicht konkret absehbar. Es zeichnen sich allerdings im Vergleich zum Vorjahr, wenn auch regional sehr unterschiedlich, Einbußen bei den Umsatzerlösen ab.

Absatz- und Wettbewerbsrisiken sowie Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung

Darüber hinaus sind die Märkte für unsere Produkte durch eine Vielzahl von regionalen Produzenten und auch einigen größeren Herstellern mit internationaler Präsenz gekennzeichnet. Zu den Wettbewerbsfaktoren gehören die Anzahl der Wettbewerber in einem bestimmten Markt, ihr Ausmaß an vertikaler Integration und ihre Preispolitik, die Nachfrageentwicklung und die Produktionskapazität sowie der Zugang zu Rohstoffen und deren Preise.

Preise können sich als Reaktion auf bereits kleinere Veränderungen von Angebot und Nachfrage, allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und anderen Marktbedingungen verändern, die wir nicht beeinflussen können. Wenn sich das Absatzvolumen, die Preise oder die Gewinnmargen wesentlich verringern, kann dies erhebliche negative Auswirkungen auf das Geschäft unserer Tochtergesellschaften und deren Ausschüttungsverhalten haben, von dem die Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH als Holdinggesellschaft im Wesentlichen abhängt.

Beschaffungsrisiken

Es bestehen Risiken auf Beschaffungsseite, die sich in Preis-, Kostensteigerung oder auch einer Beeinflussung der Versorgungslage unserer Tochtergesellschaften niederschlagen können. Hierbei sind in den Bereichen der Rohstoffe, Verpackungsmaterialien und Transportdienstleistungen inflationäre Tendenzen zu verzeichnen. Sowohl Kostenentwicklungen, als auch Optimierungsmaßnahmen im Rahmen von Continuous Improvement werden eng gesteuert und nachgehalten. Weiterhin sind auch die volatilen Rohstoffe zu nennen, die aufgrund von Marktpreissteigerungen höhere Kosten in unserem Unternehmen verursachen können. Hierzu zählen neben Diesel und Aluminium auch Warengruppen wie Stahl und Kunststoffe. Diese Risiken wurden teilweise durch Festpreisvereinbarungen und Eindeckungskontingente abgesichert. Sollten die Marktpreise jedoch erheblich ansteigen, kann dies nicht vollständig durch derartige Vereinbarungen aufgefangen werden.

Der Negativ- und Seitwärtstrend bei Strom und Erdgas hat sich seit dem zweiten Quartal 2018 gedreht. Seitdem waren hohe Preisanstiege zu beobachten, die aus der angespannten geopolitischen Situation, nicht erwarteten Problemen bei Revisionen zahlreicher Kernkraftwerke in Europa sowie nachteiligen Witterungsbedingungen resultieren. Im Rahmen der angewandten Beschaffungsstrategie wurden teilweise Positionen auf den Terminmärkten preislich abgesichert und noch offene Positionen zwecks Risikobegrenzung größtenteils geschlossen. Die regulierten Stromnetzentgelte sind aufgrund der Energiewende teilweise im zweistelligen Prozentbereich gestiegen. Die Umlage nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz ("EEG"), welche rund ein Drittel des Strompreises ausmacht, ist dagegen auf einem vergleichbaren Vorjahreswert. Mit dem bereits länger beschlossenen Atomausstieg und dem vor kurzem beschlossenen Ausstieg aus der Braunkohleverstromung ist zu erwarten, dass die Preise auf den Energiemärkten langfristig steigen werden, wobei es immer wieder zu Preisschwankungen kommen kann. Deshalb wird weiterhin an der bestehenden Beschaffungsstrategie festgehalten, mit welcher Mengen zur Belieferung der Produktionsstandorte an Terminmärkten abgesichert werden.

Der Einfluss steigender Bezugspreise auf die Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften wird insgesamt als gering eingeschätzt.

Rechtliche Risiken

Hinsichtlich der Risiken aus schwebenden Rechtsverfahren wurden zum Bilanzstichtag Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet. Für spezifische Haftungsrisiken und Schadensfälle werden grundsätzlich Versicherungen abgeschlossen. Der Umfang dieser Versicherungen wird laufend überprüft und orientiert sich am wirtschaftlichen Verhältnis von maximalem Risiko zu Versicherungsprämien.

Derzeit sehen sich deutsche Xella Gesellschaften in der Geschäftseinheit Baustoffe mit potenziellen Schadenersatzansprüchen von Gebäudeeigentümern konfrontiert, die zwischen Ende 1987 und Anfang 1996 Baumaterialien von Rechtsvorgängern zweier Xella-Gesellschaften aus drei mittlerweile geschlossenen Werken in Nordrhein-Westfalen bezogen hatten. In diesem Zeitraum waren im Rahmen eines alternativen Produktionsverfahrens Kalksandsteine hergestellt worden, in dem der Branntkalk durch ein Substitut ersetzt wurde. Im Rahmen des Verkaufs der Xella-Gruppe im Jahre 2008 stellte die Verkäuferin Haniel die Xella-Gruppe für alle direkten Kosten im Zusammenhang mit diesen Schadensfällen frei.

Schließlich gibt es einen Rechtsstreit in der Tschechischen Republik. Ehemalige Minderheitsgesellschafter fordern von unserer Tochtergesellschaft eine zusätzliche Entschädigung im Zusammenhang mit einem Squeeze-out.

Regulatorische Risiken

Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluss auf die finanzielle Situation und das geplante EBITDA als gering eingeschätzt.

Umweltrisiken

Zur Reduzierung und Vermeidung von Umweltrisiken investieren die Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH weltweit in ihren Produktionsbetrieben kontinuierlich in nachhaltige Umweltschutzmaßnahmen. Hierdurch sollen die Umweltbelastungen minimiert und ein schonender Umgang mit den Ressourcen sichergestellt werden. Auf Basis von erteilten Abbaugenehmigungen für unsere Sandgruben unterliegen wir Rückbau- und Rekultivierungsverpflichtungen. Sofern zum Bilanzstichtag Risiken bekannt waren, wurden Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die qualitativen Anforderungen und werden den internen und externen Anforderungen entsprechend geschult. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungslegungsbezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Produktionstechnische Risiken

Die Ertragslage unserer operativen Tochtergesellschaften ist davon abhängig, dass die Anlagen durchgehend in der benötigten Qualität und Quantität produzieren können und zeitgerecht gewartet werden. Die Produktionsprozesse und Technologien sind komplex. Daher lassen sich wesentliche Produktionsunterbrechungen nicht ausschließen. Sie können die Produktivität und Profitabilität der Gesellschaften negativ beeinflussen. Das finanzielle Risiko aus produktionstechnischen Unterbrechungen wird daher durch verschiedene Versicherungen reduziert. Lieferengpässe und das Risiko möglicher Konventionalstrafen können i. d. R. durch Belieferung aus anderen Werken minimiert werden.

Risiken der Informationssicherheit

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2018 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella Baustoffe GmbH gefährden. Auch für die Zukunft, und insbesondere im Hinblick auf die Auswirkungen der aktuell grassierenden COVID-19-Pandemie sind keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Für 2019 hat sich die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten sehr positiv dargestellt. Mit Ausnahme eines leichten Rückganges in Frankreich konnten alle wesentlichen Beteiligungen ihre Umsatzerlöse zum Teil sogar sehr deutlich steigern. Ein ähnliches Bild ergibt sich bei den operativen Ergebnissen, wo allerdings Deutschland mit einem Rückgang die Ausnahme bildet. Trotz Erlössteigerungen bei annähernd gleichen Absatzmengen, ist das EBITDA hier aufgrund deutlich erhöhter sonstiger betrieblicher Aufwendungen und, im Zuge von Personalaufbau und Gehaltssteigerungen, gestiegener Personalkosten rückläufig.

In der Planung 2020 wurde die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten bei rückläufiger Dynamik in der Gesamttendenz aber noch positiv eingeschätzt. Verhaltenen Steigerungen der Umsatzerlöse mit negativen Tendenzen in Tschechien und Rumänien standen teils deutlich höhere EBITDA's gegenüber. Nach Ausbruch der Corona-Pandemie und dem teilweise vollständigen Lockdown in einzelnen Ländern unserer Beteiligungen weisen letzte Forecasts für 2020 im Vergleich zum Vorjahr jedoch, wenn auch regional unterschiedlich, auf breiter Front Rückgänge bei den Umsatzerlösen aus. Hierbei erweisen sich die Slowakei, Deutschland und Tschechien mit erwarteten Rückgängen im niedrigen einstelligen Prozentbereich als vergleichsweise stabil. Rumänien und Italien prognostizieren Rückgänge im mittleren einstelligen und Russland im hohen einstelligen Prozentbereich. Für Frankreich und Ungarn liegen die erwarteten Rückgänge im niedrigen zweistelligen Bereich am höchsten. Bei den EBITDA's zeichnet sich ein etwas anderes Bild ab. Obwohl die geplanten Werte durch die Pandemie wohl in den meisten Ländern unterschritten werden, zeichnen sich im Vergleich zum Vorjahr mit Ausnahme von Deutschland, Frankreich und Ungarn in allen anderen wesentlichen Ländern dennoch Steigerungen ab.

8.1 Ausblick

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) ermittelt für die Weltwirtschaft im Jahr 2019 ein Wachstum von 3,0 %. Dies stellt die geringste Rate seit 2009 dar und ist merklich unterhalb den 3,7 % des Jahres 2018.

Hauptgründe für diese Verlangsamung ist die Schwäche der Industrie und des Welthandels in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften. Hier schrumpfte die industrielle Erzeugung sogar. Lediglich in den Schwellenländern, vor allem China, war diese noch (leicht) aufwärtsgerichtet. Zudem ist der Welthandel rückläufig, wies er doch mehrere Quartale hintereinander (seit Q4/2018) einen negativen Saldo auf und steht in 2019 mit -0,4 % zu Buche.

Die Inflation in den fortgeschrittenen Volkwirtschaften ist stabil, abgesehen vom gesunkenen Ölpreis. Die Kernrate der Inflation, also ohne Energie- und Nahrungsmittelpreise, liegt bei ca. 1,5 %, um die sie bereits seit einigen Jahren schwankt.

Die Weltkonjunktur wird vor allem belastet durch die Handelsauseinandersetzungen zwischen China und den Vereinigten Staaten.

Die Tabelle zur Entwicklung des Bruttoinlandprodukts spiegelt die zunehmende Verunsicherung wider.

In den von uns beobachteten Ländern verlieren 2019 nahezu alle merklich an Schwung.

In Deutschland fällt, dass das BIP-Wachstum von 1,5 % in 2018 auf 0,6 % in 2019. Die hohe Exportquote von oftmals Ausrüstungs- und Investitionsgüter, die starken Handelsverflechtungen, der hohe Einfluss der Automobilindustrie auf das BIP - all diese Charakteristika der deutschen Wirtschaft lassen die Dynamik der Expansion 2019 sinken.

Dagegen sieht das IfW sowohl die Bauindustrie durch die niedrigen Zinsen als auch die konsumnahen Wirtschaftsbereiche, die von robusten Arbeitsmarktentwicklungen und fiskalischen Einkommenshilfen für private Haushalte profitieren, weiter auf Expansionskurs. Die Geldpolitik der EZB zwingt Geldbesitzer in riskantere Anlagen, durch die auch die Bauindustrie gewinnen dürfte - zählen Immobilien doch zu den sichereren Renditebringern.

Wie beim Bau zeigt auch die Entwicklung des Haushaltseinkommens und Privatkonsums weiter nach oben.

Mit Ausbruch der weltweiten Covid-19-Pandemie zu Beginn des Jahres 2020 und den damit einhergehenden Lockdowns in vielen Ländern der Erde ist die Weltwirtschaft in eine der schwersten Krisen der neueren Geschichte geraten. Ganze Industriezweige wie insbesondere die Automobil- und Luftfahrtindustrie mit ihren Zulieferern, sowie die Tourismus- und Veranstaltungsbranche und das Hotel- und Gaststättengewerbe mussten weltweit aufgrund unterbrochener Lieferketten und im Zuge staatlicher Verordnungen und eingebrochener Absatzmärkte ihre Betriebe über Wochen und Monate schließen bzw. sehen sich teilweise immer noch dieser Situation ausgesetzt. Weltweit beschließen Länderregierungen und Staatengemeinschaften Hilfs- und Konjunkturpakete in nie dagewesenen Dimensionen um die schlimmsten Folgen der Krise abzufedern und den konjunkturellen Wiederaufschwung zu beschleunigen. Dies birgt langfristig allerdings auch die Gefahr steigender Inflation. Auch wenn die schlimmsten Befürchtungen für die Einbußen der Bruttoinlandsprodukte in den wichtigsten Industrienationen und den Ländern in denen wir tätig sind wohl doch nicht überall eintreffen werden, so sind die absehbaren Schäden für die meisten Länder dennoch immens. Inwieweit die staatlichen Hilfs- und Konjunkturpakete tatsächlich zeitnah greifen können bleibt unter dem Aspekt der aktuell wieder weltweit stark ansteigenden Infektionszahlen abzuwarten.

Europäische Bauwirtschaft 2019 insgesamt noch positiv

Für die Bauindustrie existieren keine länderübergreifenden Statistiken und Prognosen von hinreichender Genauigkeit bezüglich der Größe des Absatzmarktes relevanter Produktgruppen wie etwa Mauerbaustoffe. Die Marktbeobachtung stützt sich aus diesem Grund auf die Beobachtung übergeordneter Kategorien, insbesondere Bauvolumen (in €) und Baugenehmigungen. Das Bauvolumen bezieht sich auf die Summe der bereits erbrachten Leistungen und verbauten Materialien. Baugenehmigungen sind dagegen zukunftsgerichtet und ein Indikator für die Anzahl der derzeit geplanten Aktivitäten. Auch wenn Baugenehmigungen in den verschiedenen Ländern unterschiedlich interpretiert werden müssen (z. B. aufgrund unterschiedlicher Realisierungsquoten und unterschiedlicher rechtlicher und praktischer Bedeutung des Genehmigungsverfahrens), erlaubt der zeitliche Vergleich innerhalb eines Landes einigermaßen zuverlässig eine Einschätzung der unmittelbar bevorstehenden Entwicklung der Neubaukonjunktur.

Laut dem Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct wachsen die gesamten Neubauinvestitionen in den von ihnen beobachteten Ländern 2019 um 3,2 % verglichen mit 3,4 % in 2018 und 7,5 % in 2017. Betrug das Neubauvolumen im Jahr 2016 noch 559,6 Mrd. €, so steigt das Volumen zum Ende des Jahres 2019 auf 644,1 Mrd. € an- dieser Zuwachs entspricht rund 84,5 Mrd. € oder nahezu 15,1 %.

Insgesamt macht das Neubauvolumen 2019 in den von Euroconstruct betrachteten Regionen bei der Wohn- und Nichtwohnbautätigkeit circa 48 % aus, das Renovierungsvolumen circa 52 %. Seit etlichen Jahren war der neue Wohnbau der Haupttreiber im europäischen Baumarkt, doch die Forscher glauben, dass der Tiefbau in den nächsten Jahren die Rolle des Wachstumstreibers übernehmen wird.

Betrachtet man die für die Xella Baustoffe GmbH wichtigen Absatzregionen, so wachsen bezogen auf das Neubauvolumen vor allem Tschechien (5,7 %), Italien (4,0 %), Deutschland (3,0 %) und Frankreich (1,7 %) während die Schweiz ins Minus abrutscht. Insgesamt wächst das Neubauvolumen in den 19 Euroconstruct-Ländern um 3,2 %.

Bei den Baugenehmigungen des Wohnbaus schreibt sich diese positive Geschichte nicht fort. Baugenehmigungen sind ein in die Zukunft gerichteter Indikator, der allerdings einigen Einschränkungen unterliegt: er wird nicht durchgängig in jedem Land erhoben, nicht jede Genehmigung führt zu einer Bautätigkeit, und die Zeit zwischen Einreichung und Fertigstellung variiert beträchtlich.

Während Deutschland, Tschechien, Polen und Italien positive Wachstumsraten bei den Baugenehmigungen verzeichnen, verbuchen die anderen Länder Rückgänge. Insgesamt geht die Zahl der erhobenen Baugenehmigungen in der Euroconstruct Zone um 0,2 % zurück.

Der Unterschied zwischen den Neubauvolumina einerseits und den Baugenehmigungen andererseits erklärt sich zum einen durch die konstant steigenden Realisierungspreise (Löhne, Gebühren, Zusatzkosten, Materialkosten, etc.). Andererseits sind im Neubauvolumen auch die Nicht-Wohngebäude enthalten, die zumeist einem anderen Zyklus als der Wohnbau, auf dem sich die dargestellten Baugenehmigungen beziehen, unterliegen.

Land	2019 Neubauvolumen (in Mrd €)	2018 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2019 Baugenehmigungen (in T)	2018 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,0	18,6	(3,1%)	47	53	(12,2%)
Deutschland	109,8	106,6	3,0%	361	347	4,0%
Frankreich	80,2	78,8	1,7%	450	460	(2,2%)
Italien	33,2	31,9	4,0%	94	92	2,2%
Niederlande	31,1	29,4	5,8%	62	75	(17,2%)
Polen	26,6	25,3	5,4%	270	258	4,6%
Schweiz	30,6	31	(1,3%)	61	62	(1,8%)
Tschechien	11,1	10,5	5,7%	32	31	2,9%
Euroconstruct Zone ^***	644,1	623,9	3,2%	1.719	1.723	(0,2%)

Quelle: Euroconstruct, Juni 2020

- Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2019.

- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

- Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).

Für 2020 hat sich die Situation aufgrund der Covid-19-Pandemie jedoch grundlegend verschlechtert. Euroconstruct prognostiziert im Juni 2020 für die gesamte von ihr in Europa beobachtete Zone einen Rückgang des Neubauvolumens von 14,6 %. Am stärksten betroffen sind Italien, Frankreich, Belgien und Tschechien die teilweise auch am schlimmsten von den Folgen der Pandemie betroffen waren. Nicht besser sieht es bei den Baugenehmigungen aus. Hier erwartet Euroconstruct für 2020 einen Rückgang von 16,0 % in der Euroconstruct-Zone. Die deutlichsten Rückgänge werden für Frankreich, Niederlande, Polen, Belgien und Deutschland prognostiziert.

Deutscher Wohnbau profitiert weiterhin von günstigen Rahmenbedingungen

Die Experten von Euroconstruct errechnen für Deutschland für das Jahr 2019 neben einem Zuwachs des Neubauvolumens von 3,0 %, der damit leicht unter dem Vorjahreswert von 3,1 % liegt, einen deutlichen Zuwachs bei den Baugenehmigungen im Wohnbau von 4,0 % (VJ - 0,3%).

Zwar sprechen die Finanzierungsbedingungen und die bestehenden Investmentalternativen sowie das reale Einkommensniveau und der lokal hohe Bedarf für ein weiteres Wachstum, doch sehen die Forscher von Euroconstruct kaum nennenswerten Impetus für die nahe Zukunft: das knappe Bauland, die hohen Realisierungskosten, die hohe Kapazitätsauslastung im Baugewerbe sowie selbstverschuldete bürokratische und politische Hürden trübten die Aussichten bereits Ende 2019.

Mit Ausbruch der Covid-19-Pandemie Anfang 2020 bekam der sich bereits abzeichnende Abschwung jedoch nochmal eine ganz andere Dynamik und Dimension. Lange zeigte die deutsche Bauwirtschaft zwar aufgrund des guten Auftragspolsters kaum negative Auswirkungen der Pandemie. Doch mittlerweile fehlen teilweise auch hier die Anschlussaufträge für abgearbeitete Projekte, da private und gewerbliche Investoren sich im Zuge der Auswirkungen der Pandemie zunehmend mit Neuinvestitionen zurückhalten. In ihrem Bericht vom Juni 2020 prognostiziert Euroconstruct daher für Deutschland in 2020 einen Rückgang von 3,0 % beim Neubauvolumen und bei den Baugenehmigungen sogar einen Rückgang von 9,9 %. Insgesamt erweist sich die deutsche Bauindustrie aber wohl als Wirtschaftsanker ohne den der Einbruch noch stärker ausfallen würde.

Europäische Renovierungsmärkte mit positiver Entwicklung

In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. Im Allgemeinen zeigt sich das Volumen des Renovierungsbereichs zumeist robuster vom konjunkturellen Zyklus, da die Nachfrage selbst in wirtschaftlich angespannten Zeiten tendenziell stabiler bleibt als im Neubau. Auch für das Jahr 2019 bestätigt sich diese Beobachtung - das ermittelte Renovierungsvolumen in der Euroconstruct Zone legt um 1,3 % zu und bewegt sich damit weiter auf einem guten Niveau.

Land	2019 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2018 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	20,7	20,1	2,8%
Deutschland	200,9	199,7	0,6%
Frankreich	98,3	97,8	0,5%
Italien	106,8	105,1	1,7%
Niederlande	34,7	34,2	1,4%
Polen	12,0	11,5	4,3%
Schweiz	18,6	18,5	0,6%
Tschechien	5,8	5,9	(0,6%)
Euroconstruct Zone ^***	695,1	686,0	1,3%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2020

- Die Angaben beziehen auf Preise von 2019.

- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn- und Nichtwohnbau.

Auch die Renovierungsmärkte werden voraussichtlich durch den Ausbruch der Covid-19-Panandemie in 2020 stark in Mitleidenschaft gezogen werden. Euroconstruct prognostiziert hier für den gesamte Euroconstruct-Zone einen Rückgang von 10,8 %. Während für die von den Folgen der Pandemie am stärksten betroffenen Länder wie Frankreich und Italien mit 21,1 % bzw. 15,1 % auch die höchsten Rückgänge zu erwarten sind, kommt Deutschland hier mit einem Rückgang von 2,0 % noch vergleichsweise gut davon.

8.2 Expansion in Italien / Rückzug aus den Märkten in China und Mexiko

Im Juli 2019 hat unsere italienische Tochtergesellschaft, die Xella Italia S.r.l., das Porenbetonwerk Atella's DOC Airconcrete in Süditalien erworben. Diese Akquisition war im Geschäftsjahr 2019 im Gegensatz zum Erwerb der Macon Gruppe in 2018 weitgehend cash-neutral, da für den Erwerb Anteile an der Xella Italia S.r.l. an den vorherigen Eigentümer des übernommenen Werkes abgegeben wurden.

Im Rahmen der Restrukturierung unseres Beteiligungsportfolios konnten in 2019 auch die beiden letzten operativen Tochtergesellschaften in China sowie unsere operativen Gesellschaften in Mexiko veräußert werden. In dem Zusammenhang wurden Kaufpreiszahlungen und Zahlungen auf bereits wertberichtigte Forderungen i. H. v. rund € 22 Mio. cash-wirksam vereinnahmt.

8.3 Geplante Ertragslage

Aufgrund der unter Ziffer 8.1 genannten Entwicklungen und Prognosen kommen wir zu folgender Einschätzung:

Auch wenn nicht in allen unseren regionalen Märkten die geplanten Werte erreicht wurden, so können wir für das Geschäftsjahr 2019 dennoch eine sehr positive Entwicklung verzeichnen. In den meisten Ländern Nord-, Ost- und Westeuropas in denen unsere Tochtergesellschaften tätig sind konnten weitere, teils deutliche, Zuwächse bei den Umsatzerlösen und den EBITDA's erzielt werden. In Deutschland als dem größten und wichtigsten Einzelmarkt blieben Umsatz und EBITDA allerdings aus den bereits erwähnten Gründen hinter den Erwartungen zurück. Die Ausschüttungen der ausländischen Tochtergesellschaften haben sich dementsprechend wie prognostiziert erhöht während die Erträge aus Ergebnisabführungen durch das wider Erwarten niedrigere Ergebnis der Xella Deutschland GmbH signifikant sinken. Das gesamte Beteiligungsergebnis ohne Abschreibungen auf Finanzanlagen steigt aber dennoch um € 2,6 Mio. auf € 48,7 Mio. Im Rahmen der weiteren Restrukturierung unseres Beteiligungsportfolios in China konnten durch den Verkauf der beiden letzten operativen Tochtergesellschaften Abgangsgewinne i. H. v. € 9,4 Mio. generiert werden. Dem entgegen stehen Abgangsverluste i. H. v. 13,6 Mio. aus den ebenfalls in 2019 veräußerten Tochtergesellschaften in Mexiko. In dem Zusammenhang sind aber auch Erträge aus Zahlungseingängen für bereits abgeschriebene Forderungen i. H. v. € 3,2 Mio. angefallen. Das Rohergebnis und das bereinigte EBITDA bewegen sich auf Vorjahresniveau, so dass das Ergebnis nach Steuern für 2019 erwartungsgemäß um € 15,1 Mio. auf € 30,8 Mio. gestiegen ist.

Für 2020 erwarten wir ein aufgrund von Sparmaßnahmen und Sondereffekten des Vorjahres verbessertes EBITDA und ein Beteiligungsergebnis auf Vorjahresniveau, was sich auch in einem entsprechend verbesserten Ergebnis nach Steuern ausdrücken sollte.

8. 4 Geplante Finanz- und Liquiditätslage

Duisburg, den 23. November 2020

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

¹ Euroconstruct ist ein Verbund verschiedener europäischer Marktforschungsinstitute, die die Lage der europäischen Bauwirtschaft kontinuierlich analysieren. Euroconstruct veröffentlicht jeweils zur Mitte und zum Ende jedes Jahres neue Daten zur bisherigen Entwicklung der Bauwirtschaft sowie Prognosen zum Verlauf der Baukonjunktur. Aktuelle Daten wurden vor Jahresende im November 2018 veröffentlicht. Alle Angaben zu 2018 beruhen deshalb auf Prognosen. Im Euroconstruct Verbund werden 19 Länder untersucht: Österreich, Belgien, Tschechien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Ungarn, Irland, Italien, Niederlande, Norwegen, Polen, Portugal, Slowakei, Spanien, Schweden, Schweiz und das Vereinigtes Königreich.
² Hier und im Folgenden wird sich mit dem Begriff Neubau auf den Hochbau bezogen, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude.

Bilanz zum 31. Dezember 2018

Aktiva

	31.12.2018 T€	31.12.2017 T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	10.875	11.835
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	6.779	5.263
	17.654	17.098
II. Sachanlagen
1. Andere Anlage, Betriebs- und Geschäftsausstattung	437	343
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	11	11
	448	354
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	673.428	674.348
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	25.991	8.526
3. Beteiligungen	6.117	3.766
4. Sonstige Ausleihungen	144	144
	705.680	686.784
	723.782	704.236
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.187	806
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	250.365	268.520
3. Sonstige Vermögensgegenstände	1.129	3.517
	252.681	272.843
II. Guthaben bei Kreditinstituten	.	0
	252.681	272.843
C. Rechnungsabgrenzungsposten	666	918
	977.129	977.997
Passiva
	31.12.2018 T€	31.12.2017 T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.100	1.100
II. Kapitalrücklage	607.659	607.659
III. Andere Gewinnrücklagen	16	16
IV. Gewinn-/Verlustvortrag	333.861	333.861
	942.636	942.636
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	8.121	7.645
2. Sonstige Rückstellungen	6.836	5.543
	14.957	13.188
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	743	577
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.358	5.739
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	13.198	15.633
4. Sonstige Verbindlichkeiten	238	224
(davon aus Steuern T€ 207; Vorjahr T€ 215)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit T€ 0; Vorjahr T€ 0)
	19.537	22.173
	977.129	977.997

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018

	2018 T€	2017 T€
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	6.166	2.295
b) Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	16.143	23.561
	22.309	25.856
2. Andere aktivierte Eigenleistungen	56	165
3. Sonstige betriebliche Erträge	1.493	1.809
4. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-11.219	-10.182
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-14.418	-13.193
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-2.748	-2.301
(davon für Altersversorgung T€ 329; Vorjahr T€ 343)	-17.166	-15.494
6. Abschreibungen auf
a) immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-3.254	-2.820
b) Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-1.091	0
	-4.345	-2.820
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-22.922	-20.997
8. Erträge aus Beteiligungen	24.677	20.929
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 24.677; Vorjahr T€ 17.040)
9. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen mit verbundenen Unternehmen	22.332	37.926
10. Aufwendungen aus Verlustübernahmen von verbundenen Unternehmen	0	-190
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens	-895	-363
(davon an verbundene Unternehmen T€ 895; Vorjahr T€ 363)
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.139	1.859
(davon aus verbundenen Unternehmen T€ 2.137; Vorjahr T€ 1.854)
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-500	-379
(davon an verbundene Unternehmen T€ 206; Vorjahr T€ 67)
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-235	-623
15. Ergebnis nach Steuern	15.724	37.496
16. Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	15.724	37.496
17. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-15.724	-37.496
18. Jahresüberschuss	0	0

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2018

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr 2018 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt. Die Angaben erfolgen in T€, wodurch Rundungsdifferenzen auftreten können.

Die Xella Baustoffe GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2018 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Anlagevermögen

Die selbst geschaffenen Schutzrechte und ähnlichen Rechte und Werte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet, vermindert um planmäßige und -bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung- außerplanmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer. Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und i. d. R. über die gemäß den amtlichen AfA-Tabellen längst zulässige Nutzungsdauer planmäßig linear abgeschrieben. Soweit notwendig erfolgen außerplanmäßige Abschreibungen.

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige und -bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung- außerplanmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Abschreibung erfolgt auch hier i. d. R. über die gemäß den amtlichen AfA-Tabellen längst zulässige Nutzungsdauer planmäßig linear.

Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Die Zugänge des Geschäftsjahres werden pro rata temporis abgeschrieben. Geringwertige Vermögensgegenstände, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungskosten € 250,00 nicht übersteigen (bis 31.12.2017 € 150), werden direkt im sonstigen betrieblichen Aufwand gebucht.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung i. S. d. § 253 Abs.3 Satz 3 HGB vorgenommen.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind mit den Anschaffungskosten abzüglich außerplanmäßiger Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung angesetzt. Die Ausleihungen sind zum Nominalwert bewertet. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Ausleihungen werden auf den Barwert abgezinst.

2. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände und die flüssigen Mittel werden zu Nominalwerten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert. Erkennbaren Risiken wird bei Forderungen und Sonstigen Vermögensgegenständen durch Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Forderungen werden auf den Barwert abgezinst.

3. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

4. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

5. Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (bis 2015 sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 3,21%. Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen der Pensionsrückstellungen) resultiert zum 31.12.2018 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 1.322, der ausschüttungsgesperrt jedoch nicht abführungsgesperrt ist. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5%, ein Rententrend von 1,75% und die erstmalige Anwendung der Richttafeln 2018 G (Vorjahr 2005 G) von Prof. Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

Die ermittelten Bewertungsunterschiede aus der erstmaligen Anwendung der neuen Heubeck-Richttafeln 2018 G im Vergleich zu den bisher gültigen Richttafeln 2005 G können als unwesentlich eingestuft werden.

Rückstellungen für Verpflichtungen aus Altersteilzeit bestanden im Berichtszeitraum nicht mehr.

6. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag bilanziert.

7. Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

8. Fremdwährungsforderungen und - Verbindlichkeiten

9. Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des bestehenden Organschaftsverhältnis mit der XI (BM) Holdings GmbH im handelsrechtlichen Jahresabschluss nicht ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind in der Anlage zum Anhang dargestellt. Die im Anlagenspiegel gezeigten Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen i. H. v. T€ 3.254 enthalten keine außerplanmäßigen Abschreibungen. Zuschreibungen außerplanmäßiger Abschreibungen aus Vorjahren wurden im Berichtsjahr nicht vorgenommen.

Die Zugänge bei den selbstgeschaffenen Schutzrechten und ähnlichen Rechten und Werten i. H. v. T€ 688 betreffen wie im Vorjahr die Entwicklung eines gruppeneinheitlichen Finanz- und Warenwirtschaftssystems. Bei den immateriellen Vermögensgegenständen entfallen von den Zugängen T€ 2.026 auf die Implementierung einer SAP-Hybris-Plattform zur Harmonisierung der aktuell stark heterogenen IT-System-Landschaft. Sie bildet für die Corporate IT die Basis um aktuelle und künftige Business Anforderungen abdecken zu können, weshalb die gewählten Module den eingeleiteten Digitalisierungsmaßnahmen Rechnung tragen. Die restlichen Zugänge i. H. v. T€ 901 entfallen auf erworbene Lizenzen für diverse Business-Software.

Unter den Finanzanlagen resultieren die Abgänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen (T€ 25) aus der Verschmelzung der Xella Merchandising GmbH, Duisburg, auf die berichtende Gesellschaft in der Berichtsperiode. Die Zugänge bei den Abschreibungen (T€ 895) betreffen die Anteile an der Shanghai Xella Consulting Co. Ltd., Shanghai/China. Die Gesellschaft ist ohne nennenswertes Vermögen, so dass im Rahmen der laufenden Reorganisation unserer Marktaktivitäten in China mit keinen entsprechenden Veräußerungs- oder Liquidationserlösen zu rechnen ist.

Die Zugänge bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen (T€ 21.254) entfallen auf die Übernahme eines Darlehens an die Xella Italia S.R.L., Grassobbio/IT (T€ 20.308) von der Xella Finance GmbH und die Auszahlungen noch nicht ausgeschöpfter Kredite zzgl. kapitalisierter Zinsen an die ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU (T€ 946).

Die Abgänge bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen (T€ 3.789) resultieren aus planmäßigen Zins- und Tilgungszahlungen der Xella Italia S.R.L., Grassobbio/IT (T€ 2.900) und der ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU (T€ 889).

Unter den Beteiligungen werden Zugänge an dem Joint-Venture Yong Caucasus LLC, Tbilisi/ Georgien, ausgewiesen, welche im Rahmen einer vertraglich vereinbarten Sacheinlage in Form von Maschinen und Ausrüstungsgegenständen bereits erbracht wurden.

Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB zum 31. Dezember 2018 ist diesem Anhang beigefügt.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2018

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2018 T€	Zugang T€	Abgang T€	31.12.2018 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Wert	15.565	688	0	16.253
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	13.903	2.927	0	16.830
	29.468	3.615	0	33.083
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	41	0	0	41
2. Technische Anlagen und Maschinen	16	0	0	16
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.725	291	-212	1.804
4. Anlagen im Bau	11	0	0	11
	1.793	291	-212	1.872
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	741.466	0	-25	741.441
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	8.828	21.254	-3.789	26.293
3. Beteiligungen	6.073	2.351	0	8.424
4. Sonstige Ausleihungen	1.644	0	0	1.644
	758.011	23.605	-3.814	777.802
	789.272	27.511	-4.026	812.757

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2018 T€	Zugang T€	Abgang T€	31.12.2018 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Wert	3.730	1.649	0	5.378
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	8.640	1.411	0	10.051
	12.370	3.060	0	15.429
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	41	0	0	41
2. Technische Anlagen und Maschinen	16	0	0	16
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.382	195	-210	1.367
4. Anlagen im Bau	0	0	0	0
	1.439	195	-210	1.424
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	67.118	895	0	68.013
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	302	0	0	302
3. Beteiligungen	2.307	0	0	2.307
4. Sonstige Ausleihungen	1.500	0	0	1.500
	71.227	895	0	72.122
	85.036	4.150	-210	88.975

	Nettowerte
	31.12.2018 T€	31.12.2017 T€
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Wert	10.875	11.835
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	6.779	5.263
	17.654	17.098
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	0	0
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	437	343
4. Anlagen im Bau	11	11
	448	354
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	673.428	674.348
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	25.991	8.526
3. Beteiligungen	6.117	3.766
4. Sonstige Ausleihungen	144	144
	705.680	686.784
	723.782	704.236

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen i. H. v. T€ 250.365 (VJ T€ 268.520) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Sie beinhalten eine Forderung gegen die Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, i. H. v. T€ 220.388 (VJ T€ 238.406).

Im Hinblick auf die im Rahmen der Reorganisation des Marktraumes China laufenden Aktivitäten zur Veräußerung/Liquidierung der restlichen chinesischen Beteiligungen wurden in der Berichtsperiode die bestehenden Forderungen gegen die Changxing Ytong Co., Ltd., die Shanghai Xella Consulting Co. Ltd. und die Shanghai Ytong Co., Ltd. im Gesamtwert von T€ 584 wertberichtigt. Auch die bereits in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, i. H. v. T€ 2.898 (VJ T€ 2.720) und die Xella Mexicana S.A. de S.V., Garza Garcia/Mexico, i. H. v. T€ 5.334 (VJ T€ 5.019) wurden in der Berichtsperiode aufgrund von Wechselkurseffekten und weiterer kumulierter Zinsforderungen um T€ 494 erhöht.

Die sonstigen Vermögensgegenstände i. H. v. T€ 1.129 beinhalten im Wesentlichen Forderungen (T€ 784) gegenüber dem Joint Venture Unternehmen Ytong Caucasus LLC, Tbilisi/Georgien, welche zu einem späteren Zeitpunkt vertragsgemäß als Sacheinlage in das Unternehmen eingebracht werden. Der Rest entfällt auf Lizenzforderungen (T€ 260), debitorische Kreditoren (T€ 75) und diverse Forderungen an Mitarbeiter (T€10). Die in Vorjahren gebildete Wertberichtigung auf eine Restkaufpreisforderung aus dem Verkauf von 30 % der Anteile an der Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd. (T€ 691) besteht unverändert fort.

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

3. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten i. H. v. T€ 666 (VJ T€ 918) beinhaltet im Wesentlichen abgegrenzte IT-Wartungskosten.

4. Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt unverändert T€ 1.100; auch die Kapitalrücklage in Höhe von T€ 607.659 und der Gewinnvortrag in Höhe von T€ 333.861 haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert. Die anderen Gewinnrücklagen i. H. v. T€ 17 beinhalten ebenfalls unverändert die erfolgsneutralen Effekte aus der Neubewertung der Jubiläumsrückstellungen im Rahmen der Umstellung auf das BilMoG zum 01.01.2010.

Gemäß dem bestehenden Gewinnabführungsvertrag wurde der Jahresüberschuss i. H. v. T€ 15.724 (VJ T€ 37.496) an die Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

5. Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen i. H. v. T€ 8.121 (VJ T€ 7.645) ergab sich durch die Umstellung nach BilMoG im Geschäftsjahr 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i. H. v. T€ 1.647. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 in Höhe von T€ 110 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag noch T€ 659.

Die Sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige Rückstellungen	31.12.2018 T€	31.12.2017 T€
Jubiläen	102	134
Sonstige Personalrückstellungen	282	58
langfristige sonstige Rückstellungen	384	192
Prämien und Tantiemen	2.750	2.560
Ausstehende Eingangsrechnungen	2.244	1.567
Urlaubsansprüche	138	221
Berufsgenossenschaft	49	41
Restrukturierung und Abfindungen	46	18
Preis- und Zahlungsdifferenzen	300	0
Drohverluste	68	212
Prüfungskosten	24	32
Rechtskosten	665	665
Übrige sonstige Rückstellungen	168	35
kurzfristige sonstige Rückstellungen	6.452	5.351
	6.836	5.543

6. Verbindlichkeiten

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt.

	Stand zum 31.12.2018 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	davon über 5 Jahre T€	Stand zum 31.12.2017 T€
Erhaltene Anzahlungen von Kunden	743	743	0	0	577
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.358	4.415	943	0	5.739
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	13.198	582	12.616	0	15.633
Sonstige Verbindlichkeiten	238	238	0	0	224
(davon aus Steuern)	(207)	(207)	(0)	(0)	(215)
			0	0
	19.537	5.978	13.559	0	22.173

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

Zum 31.12.2018 bestehen keine Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg (VJ T€ 0). Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen i. H. v. T€ 13.198 (VJ T€ 15.632) entfallen T€ 9 (VJ T€ 362) auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie T€ 12.616 (VJ T€ 14.775) auf ein langfristiges Darlehen und T€ 573 (VJ T€ 495) auf ein kurzfristiges Darlehen. In den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind Kaufpreisverbindlichkeiten aus dem SAP-Cloud-Vertrag i. H. v. T€ 1.174 -davon T€ 943 mit einer Laufzeit von über einem Jahr- enthalten.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

2. Umsatzerlöse

Unter den Umsatzerlösen mit Fremden i. H. v. T€ 6.166 (VJ T€ 2.295) werden Erlöse aus Dienstleistungen mit ehemals verbundenen Unternehmen i. H. v. T€ 5.219 (VJ T€ 635), Erlöse aus dem Anlagenbaugeschäft i. H. v. T€ 391 (VJ T€ 1.138), Lizenzerträge i. H. v. T€ 451 (VJ T€ 506) und sonstige Erlöse i. H. v. T€ 105 (VJ T€ 16) ausgewiesen.

Die Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften i. H. v. T€ 16.143 (VJ T€ 23.561) beinhalten Erträge aus Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen von verbundenen Unternehmen i. H. v. T€ 15.860 (VJ T€ 23.275) und Erlöse aus dem Anlagenbaugeschäft i. H. v. T€ 283 (VJ T€ 286).

3. Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge i. H. v. T€ 1.493 (VJ T€ 1.809) beinhalten im Wesentlichen:

Sonstige betriebliche Erträge	2018 T€	2017 T€
(periodisch)
Erträge aus Abgang von Finanzanlagen	0	0
Kursgewinne (realisiert)	472	126
Gewinne aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	133	312
Sonstige	48	2
	653	440
(aperiodisch)
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	766	769
Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	0	424
Erträge aus der Zahlung wertberichtigter Forderungen	0	146
Sonstige	74	30
	840	1.369
	1.493	1.809

4. Materialaufwand

Der Materialaufwand i. H. v. T€ 11.219 (VJ T€ 10.182) resultiert mit T€ 10.889 (VJ T€ 9.931) im Wesentlichen aus eingekauften IT-Dienstleistungen, welche im direkten Zusammenhang mit den unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Erträgen aus IT-Dienstleistungen an verbundene Unternehmen und Dritte stehen.

Weiterhin enthalten sind bezogene Waren und Leistungen für das Anlagenbaugeschäft i. H. v. T€ 246 (VJ T€ 251) und der im Geschäftsjahr übernommene und veräußerte Warenbestand aus der Verschmelzung der Xella Merchandising GmbH i. H. v. T€ 84.

5. Personalaufwand

Im Rahmen des Verkaufes und der Herauslösung der ehemaligen Konzernsparten Rohstoffe (Fels) und Trockenbau (Fermacell) sind einige der in den Vorjahren von diesen Gesellschaften in die Xella Baustoffe GmbH übernommenen Mitarbeiter wieder zurück gewechselt. Zentrale Aufgaben wie Einkauf, IT und Personal wurden durch die Xella Baustoffe GmbH erbracht und mussten in den verkauften Unternehmen wieder neu besetzt werden. Analog führte dies in der Xella Baustoffe GmbH im Rahmen der Einarbeitung von Ersatzkräften zeitweise zu Doppelbesetzungen von Stellen und entsprechend höheren Personalkosten. Zusammen mit Tariferhöhungen, der Einführung von Arbeitszeitkonten und erhöhten Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen hat das zu einem Anstieg der Personalkosten auf T€ 17.166 (VJ T€ 15.494) geführt.

6. Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Von den Abschreibungen i. H. v. T€ 1.091 (VJ T€ 0) entfallen T€ 1.077 auf die unter den Forderungen an verbundene Unternehmen erläuterten Zuführungen zu bestehenden Wertberichtigungen und T€ 14 auf Abschreibungen sonstiger Vermögensgegenstände.

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen i. H. v. T€ 22.922 (VJ T€ 20.997) setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	2018 T€	2017 T€
Betriebs- und Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen	14.101	1.894
Reise- und Marketingkosten	1.338	1.003
Instandhaltung	2.156	1.660
Rechts- und Beratungskosten	909	2.899
Mieten und Pachten	877	835
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	2.193	2.092
Kursverluste (realisiert)	922	767
Verluste aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	244	1.032
	22.740	12.182
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen	0	8.641
Sonstige	72	64
	72	8.705
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	110	110
	22.922	20.997

In den Betriebs- und Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen ist eine einmalige Ausgleichszahlung i. H. v. T€ 12.216 an die Xella Finance GmbH, Duisburg, zur Deckung von Verlusten aus notwendigen Wertberichtigungen auf Ausleihungen an die Changxing Ytong Co. Ltd., Changxing/China, enthalten. Im Rahmen der seinerzeit laufenden Verkaufsverhandlungen für diese Gesellschaft, durch die Xella Baustoffe GmbH als Mehrheitsgesellschafterin, musste die Xella Finance GmbH für die sich dadurch abzeichnenden Forderungsausfälle entsprechende Wertberichtigungen vornehmen. Der Verkauf der Gesellschaft wurde im März 2019 vollzogen.

8. Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis i. H. v. T€ 47.009 (VJ T€ 58.666) beinhaltet Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und sonstigen Beteiligungen, Erträge aus Gewinnabführungsverträgen und Aufwendungen aus Verlustübernahmen. Es ist im Wesentlichen geprägt vom deutlich niedrigeren Ertrag aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH und setzt sich im Einzelnen wie folgt zusammen:

Beteiligungsergebnis	2018 T€	2017 T€
Erträge auf Grund eines Gewinnabführungsvertrages
Xella Deutschland GmbH, Duisburg	19.507	35.188
Silikalzit Marketing GmbH, München	1.837	1.878
Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	988	860
	22.332	37.926
Erträge aus Beteiligungen an verbundenen Unternehmen
Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	15.054	12.572
Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	4.833	3.212
Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	3.467	770
Xella Porenbeton Schweiz AG, Zürich, Schweiz	1.323	0
Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	0	486
	24.677	17.040
Erträge von assoziierten Unternehmen
Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	0	3.890
Aufwendungen aus Verlustübernahme auf Grund eines Gewinnabführungsvertrages / Ergebnisabführungsvertrages
Xella Merchandising GmbH, Duisburg	0	-190
Gesamt	47.009	58.666

9. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens

Die Abschreibungen i. H. v. T€ 895 (VJ T€ 363) entfallen, wie unter den Anteilen an verbundenen Unternehmen bereits erläutert, voll umfänglich auf die Anteile an der Shanghai Xella Consulting Co. Ltd., Shanghai/China.

10. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis i. H. v. T€ 1.639 (VJ T€ 1.479) weist unter den Zinsen und ähnlichen Erträgen im Wesentlichen Zinserträge von verbundenen Unternehmen i. H. v. T€ 2.137 (VJ T€ 1.854) aus. Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen beinhalten Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen i. H. v. T€ 206 (VJ T€ 67) und Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen i. H. v. T€ 294 (VJ T€ 312).

11. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betragen im Geschäftsjahr T€ 235 (VJ T€ 623) und resultieren aus im Ausland gezahlten Quellensteuern, die aufgrund des laufenden Verlustes auf Ebene der Organträgerin XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, nicht geltend gemacht werden können, sowie aus Steuererstattungen / -nachzahlungen für Vorjahre.

12. Ergebnis

Der Jahresüberschuss von T€ 15.724 (VJ T€ 37.496) wurde aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages an die Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

1. Konzernzugehörigkeit

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, steht über ihre Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, im Mehrheitsbesitz und unter Kontrolle der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg. Die LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg, stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf, in den die Xella Baustoffe GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der LSF10 XL Investments S.à r.l., Luxemburg, wird in englischer Sprache beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, eingereicht und in deutscher Sprache beim Bundesanzeiger in Deutschland eingereicht und offengelegt. Der befreiende Konzernabschluss wird nach den IFRS, wie sie in der EU angewendet werden, aufgestellt und weicht insoweit von den deutschen handelsrechtlichen Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden ab.

2. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Für ausgelegte Bürgschaften bestand zum Bilanzstichtag ein Obligo von T€ 111 (VJ T€ 203). Diese wurden ausschließlich zugunsten von verbundenen Unternehmen herausgegeben und sind allesamt unbesichert. Die zugrundeliegenden Verpflichtungen können von den betreffenden Gesellschaften nach unseren Erkenntnissen in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist nicht zu rechnen.

Auch zur Besicherung des neuen Konsortialdarlehens (Term Loan B) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star in 2017 wurden unverändert sowohl Bankkonten als auch die Geschäftsanteile an wesentlichen Beteiligungen mit allen damit verbundenen Rechten und Ansprüchen verpfändet. Die Abtretungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, anderen finanziellen Forderungen sowie Forderungen an verbundene Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind entfallen.

Der Buchwert der hierfür verpfändeten Vermögenswerte beläuft sich zum Bilanzstichtag auf T€ 573.923 (VJ T€ 573.923) und bezieht sich ausschließlich auf Anteile an verbundenen Unternehmen.

Das Risiko einer Inanspruchnahme ist als gering einzustufen. Abweichend vom bisherigen SFA basiert der neue SFA auf einer sogenannten Covenant-lite Struktur, die im Wesentlichen keine sogenannten Maintenance Covenants enthält. Lediglich die neue Betriebsmittel-Kreditlinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von 175 Mio € beinhaltet einen Verschuldungsgradbezogenen Covenant, der einen hinreichend großen Puffer aufweist. Zudem ist die Einhaltung dieses einzigen Covenants nur dann nachzuweisen, wenn die Revolving Credit Facility mit mehr als 35% ihres Gesamtbetrages in Anspruch genommen ist.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen für Bürogebäude und Büromaschinen i. H. v. T€ 3.340 (VJ T€ 4.113), davon T€ 3.340 (VJ T€ 4.113) gegenüber verbundenen Unternehmen. Der Rückgang der sonstigen finanziellen Verpflichtungen ist vor allem in den sich durch Annähern an das Vertragsende niedrigeren Mietverpflichtungen aus dem für das Verwaltungsgebäude in Huckingen abgeschlossenen Untermietvertrages mit der Xella International GmbH, Duisburg, begründet.

Wie bereits in den Vorperioden berichtet, sehen sich Vorgängergesellschaften der Xella Deutschland GmbH und zu einem geringen Anteil auch die Xella International GmbH im Zusammenhang mit der Lieferung von Kalksandsteinen, die von Ende 1987 bis Anfang 1996 in drei nordrhein-westfälischen Werken der früheren Haniel Baustoffwerke produziert wurden, mit potentiellen Schadensersatzforderungen von diversen Hausbesitzern konfrontiert. Die Anzahl der anhängigen streitigen Klageverfahren und selbständigen Beweisverfahren hat sich im Berichtsjahr durch Abschluss diverser Verfahren deutlich verringert. Die Xella-Nachfolgegesellschaften sehen jedoch keine allgemeine Verpflichtung zur Zahlung von Schadensersatzleistungen. Dennoch hatte die Xella Deutschland GmbH bisher unter Berücksichtigung der speziellen Situation des Einzelfalls grundsätzlich die Kosten für die Behebung der aktuellen Gebäudeschäden stellvertretend übernommen und durch Bildung entsprechender Kulanzrückstellungen, welche sich nunmehr nur noch auf T€ 552 (VJ T€ 730) belaufen, Vorsorge getroffen. Das Ergebnis der Xella Deutschland wird aufgrund bestehender Ergebnisabführungsverträge über die Xella Baustoffe GmbH und die Xella International GmbH bis zur XI (BM) Holdings GmbH durchgereicht.

3. Derivative Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken setzt die Xella Baustoffe GmbH derivate Finanzinstrumente ein. Zum Bilanzstichtag ergeben sich folgende Werte:

	Nominalwerte TEUR	Beizulegender Zeitwert TEUR
Devisentermingeschäfte/Forwards	24.526	- 25

Devisenterminkontrakte werden einzeln mit ihrem Terminkurs am Abschlussstichtag bewertet. Die Terminkurse richten sich nach den Kassakursen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen.

Für die Höhe des Teils der Finanzinstrumente die einen negativen Marktwert aufweisen wurde eine Drohverlustrückstellung (T€ 68) gebildet.

4. Forschung und Entwicklung

Für die Entwicklung eines gruppeneinheitlichen Finanz- und Warenwirtschaftssystems wurden im Berichtszeitraum weitere T€ 688 (VJ T€ 720) aufgewendet. Diese wurden unter den selbsterstellten immateriellen Vermögensgegenständen aktiviert.

5. Nachtragsbericht

Im Rahmen der weiteren Reorganisation unseres Beteiligungsportfolios wurden in 2019 die Anteile an den Unternehmen Changxing Ytong Co. Ltd. und Shanghai Ytong Co., Ltd. in China, sowie Xella Mexicana S.A. de C.V. und Xella Servicios S.A. de C.V. in Mexiko veräußert. Weitere berichtspflichtige Ereignisse mit wesentlichem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH haben sich nach dem Bilanzstichtag nicht ereignet.

Bedingt durch die Lockdown Maßnahmen, die im Zuge des Ausbruchs der COVID-19-Pandemie durch die Regierungen in Deutschland und den meisten Ländern unserer Tochtergesellschaften eingeleitet wurden, kam es seit März 2020 zu einer starken Beeinträchtigung der wirtschaftlichen Aktivitäten. Die nachhaltigen Folgen dieser Maßnahmen auf die Wirtschaft der einzelnen Länder sind nach aktueller Erkenntnis nicht eindeutig zu prognostizieren.

Während im 1. Halbjahr 2020 die Aktivitäten in der Bauwirtschaft im Bereich Wohnbau kaum betroffen waren, gab es bereits einen spürbaren Abschwung im Wirtschaftsbau. Mittlerweile fehlen aber auch im Wohnbau teilweise die Anschlussaufträge. Zusätzlich sind die Herstell- und Transportkosten aufgrund der Corona-Krise gestiegen. Der weitere Verlauf der Corona-Krise und die konkreten Auswirkungen auf die Xella Baustoffe GmbH und ihre wesentlichen Tochtergesellschaften im 2. Halbjahr 2020 sind, auch aufgrund der aktuell wieder stark ansteigenden Infektionszahlen und den daraus resultierenden oder noch zu befürchtenden Einschränkungen in einzelnen Ländern, nicht konkret absehbar.

Für 2020 zeichnen sich allerdings im Vergleich zum Vorjahr, wenn auch regional sehr unterschiedlich, Einbußen bei den Umsatzerlösen ab.

6. Mitglieder der Geschäftsführung

	Thomas Bois, Wien/Österreich Chief Executive Officer
	Dr. Joachim Fabritius, Düsseldorf Chief Operating Officer
	Dr. Jens Kimmig, Bonn Chief Financial Officer
	Jörg Kochan, Wiederstedt (ab 01.08.2019) Master Expert of Technical Development

7. Bezüge der Geschäftsführung

Die Angaben zu den Gesamtbezügen der Geschäftsführung werden unter Berufung auf die Schutzklausel gem. § 286 Abs. 4 HGB unterlassen.

8. Arbeitnehmerzahl

Im Geschäftsjahr waren bei der Gesellschaft durchschnittlich 168 Angestellte (VJ 164) beschäftigt.

Duisburg, den 23. November 2020

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2018

Nr.	Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital in T€ ¹⁾	Ergebnis in T€ ¹⁾	Gehalten von	Anteile in %
Verbundene Unternehmen (konsolidiert)
Inland
HDE0025	YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg, Germany	3.947	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0057	Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster, Germany	56	5	HDE0561	50,00
HDE0058	Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal, Germany	3.057	76	HDE0561	59,00
HDE0510	Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg, Germany	24.698	3.921	HDE0561	61,50
HDE0561	Xella Deutschland GmbH, Duisburg, Germany	151.168	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0563	KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg, Germany	312	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0593	KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen, Germany	58	2	HDE0510	100,00
HDE0594	KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen, Germany	4.214	712	HDE0510	100,00
HDE0769	SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich, Germany	103	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0771	Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg, Germany	1.963	519	HDE0774	51,00
HDE0774	Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg, Germany	541	²⁾	HDE0564	100,00
Ausland
HAT0035	Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	3.535	1.277	HAT0037	100,00
HAT0037	Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	2.261	8.359	HDE0564	100,00
HBA0338	Xella BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	8.324	920	HAT0037	76,00
HBA0339	Siporex dd, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	6.632	9	HBA0338	95,44
HBE0780	Cellumat NV, Eeklo, Belgium	(13.605)	(5.461)	HFR0772	100,00
HBG0042	XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	4.641	(1.388)	HDE0564	100,00
HCH0036	Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	658	253	HDE0564	100,00
HCN0345	Shanghai Ytong Co., Ltd., Shanghai, China	(3.116)	(562)	HDE0564	79,00
HCN0402	Changxing Ytong Co. Ltd., Changxing, China	(2.876)	(3.070)	HDE0564	100,00
HCN0405	Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	1.369	(402)	HDE0564	100,00
HHK0407	Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	301	(1)	HDE0564	100,00
HCZ0034	Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	24.694	20.055	HDE0564	99,90
				HDE0501	0,10
HDK0082	Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	5.017	499	HDE0564	100,00
HES0041	Xella España Hormigón Celular S.A. en liquidación, El Prat de Llobregat, Spain	-	-	HDE0564	100,00
HFR0772	Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	667	(637)	HDE0564	99,9996
HFR0778	Cellumat SAS, Saint-Saulve, France	(1.502)	(371)	HBE0780	100,00
HFR0779	D'Hahan SAS, Saint-Saulve, France	234	(1.572)	HFR0772	100,00
HHR0032	XELLA POROBETON Hrvatska, d.o.o. u likvidaciji, Zagreb, Croatia ³⁾	398	237	HAT0037	100,00
HHR0332	Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	580	180	HDE0564	100,00
HHU0031	Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	12.166	8.152	HDE0564	100,00
HIT0039	Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	15.383	1.306	HDE0564	100,00
HMX0791	Xella Mexicana SA de CV, Nuevo León, Mexico	(486)	(650)	HDE0564	99,9999
				HDE0501	0,0001
HMX0795	Xella Servicios SA de CV, Nuevo León, Mexico	876	(15)	HDE0564	98,00
				HDE0501	2,00
HNO0088	Xella Norge A/S, Drammen, Norway	1.104	124	HDE0564	100,00
HRO0141	Macon S.R.L., Deva, Romania	13.477	2.436	HRO0047	100,00
HRO0142	Simcor VAR S.A., Targu Jiu, Romania	5.681	24	HRO0047	99,9989
				HRO0141	0,0011
HRO0143	Simbeton S.A., Oradea, Romania	816	(18)	HRO0141	63,95
HRO0144	Simterac S.A. , Vadu Crisului, Romania	628	12	HRO0141	94,55
HRU0343	ZAO "Xella-Aeroblock-Zentrum Mozhaisk", Moscow, Russia	1.725	(2.109)	HDE0564	100,00
HSE0092	Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	959	(33)	HDE0564	100,00
HSI0044	XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	4.184	1.209	HAT0037	99,796
HSK0758	Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	5.263	2.342	HDE0564	100,00
HUS0792	Xella AAC Texas, Inc., Cibolo, U.S.A.	(1.570)	(32)	HMX0791	100,00
HUS0793	Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(17.936)	(312)	HDE0564	100,00
HYU0045	Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	6.414	1.850	HAT0037	100,00
HYU0336	Xella Kosova L.L.C., Graçanica, Kosovo	(13.686)	(741)	HAT0037	100,00
Assozierte Unternehmen
Inland
XDE561A	Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf, Germany	1.437	959	HDE0561	50,00
XDE563A	Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg, Germany	7.030	614	HDE0563	28,00
Ausland		-	-
XCN0406	Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd., Tengzhou, China	(5.609)	-	HDE0564	40,00
XDE564C	Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	54.025	2.143	HDE0564	25,41
XDE564K	Ytong Caucasus LLC, Tbilisi, Georgia (Republic)			HDE0564	25,16
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A	Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal, Germany	180	(54)	HDE0058	50,00
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Ausland
XDE564A	Siporex, S.A., Barcelona, Spain	0	0	HDE0564	100,00
XFR772A	EURL Construction, Saint Savin, France	9	^-	HFR0772	100,00

1) Letzter verfügbarer lokaler Abschluss (i. d. R. 31.12.2018)

2) Ergebnisabführungsvertrag

3) Letzter verfügbarer lokaler Abschluss 31.12.2017, liquidiert in 2019

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2018 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 23. November 2020

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Michael Reuther, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31.12.2018 wurde am 01.12.2020 festgestellt.

31:T40595,

Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2017

1. Geschäftstätigkeit

Die gesamte operative Organisation ist über die Zwischenholdings der Führungsgesellschaft LSF10 XL Investments S.à .r.l. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

Am Ende des Geschäftsjahres 2016 wurde ein Vertrag über den Verkauf der Xella Gruppe an Lone Star unterzeichnet. Im April des Geschäftsjahres 2017 wurde der Verkauf abgeschlossen. Lone Star ist ein führendes Private-Equity-Unternehmen, das weltweit in Immobilien, Eigen- und Fremdkapital und andere Finanzanlagen investiert.

Die Xella Baustoffe GmbH nimmt mit den Beschäftigten ihrer Stabsabteilungen strategische und operative Aufgaben wahr, so dass sie das Profil einer operativen Führungsholding besitzt.

2. Wichtige Finanzinformationen 2017

Als Holdinggesellschaft wird die Xella Baustoffe GmbH in ihrer Vermögens-, Finanz- und Ertragslage maßgeblich von der Geschäftsentwicklung und dem Ausschüttungsverhalten ihrer Tochter- und Beteiligungsgesellschaften beeinflusst. Die Aktivitäten der GE Baustoffe in den Niederlanden und Belgien sowie in Polen sind in der XI Dutch Holdings B.V., Amsterdam/NL, und der Xella Polska Sp.z o.o., Warschau/PL, als direkte Töchter der XI (BM) Holdings GmbH gebündelt, so dass deren Ausschüttungsverhalten die Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH nicht beeinflusst.

Die Finanzierung der Gesellschaft war konzernintern sowohl durch Einbindung in den Cash-Pool der Xella International GmbH und den damit verfügbaren Barmitteln als auch über den mittelbaren Zugang zu den nicht in Anspruch genommenen Kreditlinien des Transaktionsfinanzierungsvertrages sichergestellt.

Solide Finanzierungsstruktur

Die Xella Baustoffe GmbH ist in das Cash-Pooling der Xella Gruppe eingebunden, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen widerspiegelt. Insgesamt kann die Finanz- und Liquiditätsausstattung der Xella Baustoffe GmbH als gut bezeichnet werden.

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

3.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Nach einem etwas verhaltenen Start ist die Weltproduktion in 2017 kräftig gestiegen. Der Konjunkturverlauf ist seit längerer Zeit zum ersten Mal in fast allen großen Volkswirtschaften gleichzeitig aufwärtsgerichtet. In den fortgeschrittenen Volkswirtschaften, insbesondere in den USA, blieb der Produktionsanstieg trotz einer zwischenzeitlichen Verlangsamung kräftig. Auch in den Schwellenländern hellte sich das Bild im Verlauf des Jahres 2017 weiter auf und die Konjunktur hat an Schwung gewonnen. In China steigt die Produktion dank einer expansiven Wirtschaftspolitik weiter kräftig. Die wieder etwas gestiegenen Rohstoffpreise wirkten hier stützend. Auch in den übrigen ostasiatischen Schwellenländern legte die Produktion in 2017 weiter deutlich zu. In Russland setzte die Produktion ihren bereits seit etwa Mitte 2016 eingeschlagenen Aufwärtstrend weiter fort und auch die tiefe Rezession in Brasilien scheint nun überwunden. Die unverändert günstigen monetären und fiskalpolitischen Rahmenbedingungen aus historisch niedrigen Zinsen und Inflationsraten sowie einer weiterhin expansiven Geldpolitik stützen die Entwicklung und scheinen zu wirken. Die globalen Investitionen haben nach längerer Flaute endlich wieder angezogen, was zu der deutlichen Belebung des Welthandels beigetragen hat. Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) ermittelt daher in seiner Sommerprognose 2018 (Stand Juni 2018) für 2017 ein globales Wirtschaftswachstum von 3.9 % nach 3.1% in 2016.

Für die EU hat das IfW für 2017 einen Anstieg des BIP um 2,6 % nach 1,9 % in 2016 ermittelt. Als Gründe für diese insgesamt positive Entwicklung nennt das IfW in seinem Wintergutachten 2017 (Stand Dezember 2017) die sinkende Arbeitslosigkeit, niedrige Zinsen bei einer unverändert expansiven Geldpolitik, Inflationsraten nahe der Zielkorridore und geringe politische Risiken. Die deutsche Wirtschaft expandierte in 2017 weiter und das Bruttoinlandsprodukt stieg um 2,5%. Die Dynamik, mit der die deutsche Wirtschaft in das Jahr 2017 gestartet war, hatte sich im Frühjahr fast ungemindert fortgesetzt. Die überdurchschnittlich ausgelasteten Produktionskapazitäten nähern sich langsam der Hochkonjunktur. Konsumausgaben, Investitionen und Exporte wirken zunehmend stützend auf die deutsche Wirtschaft. Auch die Bauinvestitionen bleiben aufgrund der unverändert günstigen Finanzierungsbedingungen auf einem hohen Niveau. Anhaltend steigende Beschäftigungszahlen am Arbeitsmarkt führen zu höheren Lohnabschlüssen und sorgen für deutliche Einkommenszuwächse mit entsprechender Kaufkraftzunahme. Auch die belastenden Faktoren aus den internationalen Krisen scheinen abzuklingen.

Für China errechnet das IfW für 2017 einen BIP-Zuwachs auf unverändert hohem Niveau von 6,9%, während sich in Russland die Wirtschaft weiter erholt hat und das BIP nach -0,2% im Vorjahr wieder um 1,5% gestiegen ist.

Europäische Bauwirtschaft in 2017 insgesamt positiv

Die Entwicklung des Neubauvolumens in Europa ist für den Erfolg der Xella-Gruppe wichtig. Der größte Teil der Produkte der Geschäftseinheit Baustoffe wird in diesem Segment abgesetzt. Mit Kalksandstein und Porenbeton bedient Xella insbesondere den Neubau von Einfamilienhäusern und Mehrfamilienhäusern, während bewehrte Montagebauteile überwiegend im Nichtwohnbau abgesetzt werden.

Land	2017 Neubauvolumen (in Mrd €)	2016 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2017 Baugenehmigungen (in T)	2016 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,9,	18,5	2,0%	50	51	(2,5%)
Deutschland	97,7	91,8	6,4%	301	317	(5,0%)
Frankreich	74,8	68,6	9,0%	498	455	9,4%
Italien	30,2	29,4	2,8%	85	83	2,4%
Niederlande	23,6	21,7	9,0%	76	61	24,6%
Polen	23,2	21,1	10,0%	250	212	17,9%
Schweiz	30,1	29,6	1,8%	64	64	0,0%
Tschechien	8,4	7,7	9,3%	32	31	3,5%
Euroconstruct Zone ^***	578,5	538,0	7,5%	1.761	1.631	8,0%

^{Quelle: Euroconstruct, Juni 2018}

^{- Die Angaben beziehen sich auf Preise von
2017.}

^{- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h.
auf die Erstellung neuer Gebäude.}

^{- Die Baugenehmigungen beziehen sich
ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).}

^{- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten
europäischen Märkte. Weitere zur
Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind nicht
separat dargestellt (Österreich, Dänemark,
Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden,
Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei). In
den Baugenehmigungen innerhalb der Euroconstruct Zone ist
das Vereinigte Königreich jedoch nicht enthalten, da
hier keine Angaben über Baugenehmigungen
verfügbar sind.}

Für die Bauindustrie existieren keine länderübergreifenden Statistiken und Prognosen von hinreichender Genauigkeit bezüglich der Größe des Absatzmarktes relevanter Produktgruppen wie etwa Mauerbaustoffe. Die Marktbeobachtung stützt sich aus diesem Grund auf die Beobachtung übergeordneter Kategorien, insbesondere Bauvolumen (in Euro) und Baugenehmigungen. Das Bauvolumen bezieht sich auf die Summe der bereits erbrachten Leistungen und verbauten Materialien. Baugenehmigungen sind dagegen zukunftsgerichtet und sind ein Indikator für die Anzahl der derzeit geplanten Aktivitäten. Auch wenn Baugenehmigungen in den verschiedenen Ländern unterschiedlich interpretiert werden müssen (z.B. aufgrund unterschiedlicher Realisierungsquoten und unterschiedlicher rechtlicher und praktischer Bedeutung des Genehmigungsverfahrens), erlaubt der zeitliche Vergleich innerhalb eines Landes einigermaßen zuverlässig eine Einschätzung der unmittelbar bevorstehenden Entwicklung der Neubaukonjunktur.

Die makroökonomischen Indikatoren der europäischen Wirtschaft weisen eine positive Tendenz auf und der Bausektor reagiert erfahrungsgemäß zeitlich versetzt. Nach den Berechnungen von Euroconstruct erscheint im Jahr 2017 jedoch die Talsohle durchschritten, da alle Märkte der europäischen Bauwirtschaft positive Zuwachsraten verzeichnen konnten. Die Rahmenbedingungen für eine weitere Erholung der Bauwirtschaft in Europa gestalteten sich für 2017 unverändert günstig. Die Zinspolitik, die einen entscheidenden Faktor darstellt, ist in 2017 relativ stabil geblieben und die Investitionsausgaben sind gestiegen. Der binnenwirtschaftliche Preisanstieg ist moderat geblieben und auch der private Konsum ist auf Basis von steigenden Beschäftigtenzahlen und Reallöhnen gestiegen.

In der gesamten Euroconstruct Zone wird daher für 2017 ein deutlicher Anstieg des Neubauvolumens ¹ von 7,5% nach 5,8% in 2016 ermittelt.

Die Entwicklung der Baugenehmigungen stützt die weiterhin positiven Tendenzen. Euroconstruct errechnet für 2017 eine deutliche Zunahme von 8,0 %. Der Blick in die für die Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH relevanten Länder innerhalb der Euroconstruct Zone ergibt jedoch ein etwas differenzierteres Bild. Während sich für Tschechien und Frankreich deutliche Steigerungen ergaben, zeigten sich in Deutschland und Belgien deutliche Abschwächungen bei den Baugenehmigungen. Grund dafür sind vor allem die gestiegenen Baukosten sowie der Mangel und die hohen Preise von verfügbarem Bauland, was vor allem die zu erwartenden Baugenehmigungen im Ein- und Zweifamilienhaus-Segment in Deutschland trifft.

Weiterhin gute Rahmenbedingungen für den deutschen Wohnungsbau

Der Wohnbau insgesamt ist in Deutschland auch 2017 auf Wachstumskurs geblieben. Für diese Entwicklung zeichneten weiterhin jene Faktoren verantwortlich, die bereits in den letzten Jahren für Wachstum sorgten: Die Umschichtung von Kapital in Immobilien, eine stabile Wirtschafts- und Arbeitsmarktslage, gestiegene Realeinkommen sowie günstige Finanzierungskonditionen haben die Nachfrage weiterhin auf hohem Niveau gehalten. Zudem ist die Sensibilität für den Bedarf - auch forciert durch den Zuzug und die Dringlichkeit von Unterkünften für die Flüchtlinge aus dem Nahen Osten - in Deutschland gewachsen. Für die Investitionen in den deutschen Wohnungsneubau 2017 hat Euroconstruct ein Wachstum von 6,4% errechnet

Ganz anders hat sich der Frühindikator der Baugenehmigungen für Deutschland entwickelt: Euroconstruct errechnet hier für 2017 aus den bereits genannten Gründen einen deutlichen Rückgang von 5,0% bei den Baugenehmigungen für den Neubau von Ein- und Mehrfamilienhäusern.

Wachstum in China stabil und Rezession in Russland

Das Wachstum der chinesischen Wirtschaft hat sich in 2017 mit 6,9% auf Vorjahresniveau stabilisiert. Es ist zu berücksichtigen, dass Xella lediglich in ausgewählten Ballungsräumen aktiv ist und sich das chinesische Wirtschaftswachstum nicht notwendigerweise dort niederschlagen muss.

Die russische Wirtschaft litt in den letzten Jahren unter den Sanktionen, dem volatilen Wechselkurs, den instabilen Beziehungen zu den Vereinigten Staaten und Europa sowie dem niedrigen Ölpreis. Im Berichtsjahr zeigt die Wirtschaftsleistung jedoch wieder aufwärts, so dass das IfW für 2017 ein Wachstum des BIP von 1.5% errechnet hat. Xella bedient den Großraum Moskau, der sich in Bezug auf Wachstumsdynamik und Wirtschaftskraft traditionell besser entwickelt als der russische Markt insgesamt.

Europäische Renovierungsmärkte mit leicht positiver Entwicklung

Unsere Tochtergesellschaften beliefern mit ihren Produkten nicht nur den Neubau, sondern sind auch im Renovierungsmarkt vertreten. Zum Beispiel mit den Mineraldämmplatten Multipor. In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. Das Renovierungsvolumen in der Euroconstruct-Zone legte um 1,7% zu ² und bewegt sich auf einem unverändert hohen Stand.

Land	2017 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2016 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	19,1	18,6	2,9%
Deutschland	173,0	173,2	(0,1%)
Frankreich	97,7	96,2	1,6%
Italien	101,8	100,6	1,2%
Niederlande	29,2	28,2	3,7%
Polen	11,5	11,3	2,3%
Schweiz	19,2	18,8	2,2%
Tschechien	4,6	4,5	1,8%
Euroconstruct Zone ^***	634,7	624,0	1,7%

^{Quelle: Euroconstruct, Juni 2018}

^{- Die Angaben beziehen auf Preise von 2017.}

^{- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im
Wohn- und Nichtwohnbau.}

^{- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten
europäischen Märkte. Weitere zur}

^{Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind
nicht separat dargestellt} ^{(Österreich, Dänemark, Finnland, Irland,
Norwegen, Portugal, Spanien,} ^{Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die
Slowakei).}

3.2 Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2017 der Xella Baustoffe GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	2017	2016	Veränderung
	T€	T€	abs.	in %
Gesamtumsatz	25.856	20.952	4.904	23%
Rohertrag	15.839	12.256	3.583	29%
Rohertrag Marge	61%	58%	3%
EBITDA	-18.842	-15.250	-3.592	24%
EBITDA bereinigt	-10.172	-9.168	-1.004	11%
Beteiligungsergebnis inkl. Abschreibungen auf Finanzanlagen	58.302	72.055	13.451	-19%
Ergebnis nach Steuern	37.496	54.965	-17.469	-32%
Investitionen	5.327	3.991	1.336	33%
Mitarbeiter (Stichtagsbezogen auf HC-Basis)	166	151	15	10%

Das hier gezeigte Beteiligungsergebnis i. H. v. T€ 58.302 (VJ T€ 72.055) beinhaltet daher neben Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und Sonstigen Beteiligungen, Erträgen aus Gewinnabführungsverträgen und Aufwendungen aus Verlustübernahmen auch die Abschreibungen auf Finanzanlagen.

Der deutliche Rückgang ist im Wesentlichen begründet in dem durch Sondereffekte des Vorjahres (in Form von Erträgen aus Rückstellungsauflösungen i. H. v. € 15,6 Mio.) überproportional gesunkenen Ertrages aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH i. H. v. T€ 35.188 (VJ T€ 50.598) sowie der aufgrund einer Sonderausschüttung im Vorjahr deutlich niedrigeren Dividende von der TÜRK YTONG SANAY A.S. i. H. v. T€ 3.890 (VJ T€ 6.367). Im Gegenzug sind die Ausschüttungen der Tochtergesellschaften aus Tschechien i. H. v. T€ 12.572 (VJ T€ 10.461), aus Ungarn i. H. v. T€ 3.212 (VJ T€ 2.564) und aus der Slowakei i. H. v. T€ 770 (VJ T€ 0) deutlich gestiegen.

Das EBITDA und das Ergebnis nach Steuern ist mit Einmaleffekten in Form von Abgangsverlusten aus dem Verkauf der chinesischen Tochtergesellschaft in Tianjin i. H. v. T€ 8.641 belastet.

Die im Lagebericht 2016 unter Berücksichtigung der Einmaleffekte des Vorjahres getroffenen Prognosen hinsichtlich eines verbesserten Beteiligungsergebnisses und eines niedrigeren bereinigten EBITDA für 2017 sind entsprechend eingetreten. Das Ergebnis nach Steuern konnte aufgrund der erwähnten Sonderbelastungen aus den Abgangsverlusten jedoch nicht gesteigert werden.

Die Geschäfte der wesentlichen Tochtergesellschaften entwickelten sich im Geschäftsjahr 2017 relativ homogen.

Bereinigt um Sondereinflüsse des Vorjahres und des Berichtsjahres haben sich die Ergebnisse der wesentlichen Beteiligungen der Xella Baustoffe GmbH mit Ausnahme von Deutschland -hier blieb das Ergebnis auch unter Berücksichtigung von Einmaleffekten des Vorjahres leicht unter den Erwartungen- und Italien durchweg sehr positiv entwickelt. Infolge höherer Produktionsmengen haben sich insbesondere die Aufwendungen für Rohstoffe, Frachten und Verpackungsmaterialien erhöht. Dagegen sind die Aufwendungen für Energie aufgrund des niedrigen Ölpreises im Geschäftsjahr 2017 auf gleichem Niveau wie 2016 geblieben. In den meisten Markträumen haben mehr als deutliche Umsatzsteigerungen, insbesondere in Frankreich, Tschechien, Ungarn und Russland, zu diesen sehr guten operativen Ergebnissen beigetragen. Auch in China konnte, trotz deutlicher Umsatzrückgänge, durch den Verkauf der Tochtergesellschaft in Tianjin und niedrigerer Restrukturierungskosten wieder ein positives operatives Ergebnis erzielt werden.

Land	Umsatzerlöse
	2017	2016	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	358.516	349.304	9.212	2,6%
Frankreich	40.035	32.778	7.257	22,1%
Italien ^*	26.737	27.740	-503	-1,8%
Tschechien ^*	63.084	50.929	12.155	23,9%
Ungarn	20.298	15.756	4.542	28,8%
Slowakei	28.237	24.128	4.109	17,0%
Russland	13.994	10.410	3.584	34,4%
China ^*	12.220	16.001	-3.781	-23,6%

Land	EBITDA
	2017	2016	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	72.704	82.375	-9.671	-11,7%
Frankreich	-1.376	136	-1.512	-1.111,8%
Italien ^*	4.355	4.714	-359	-7,6%
Tschechien ^*	21.104	17.685	3.419	19,3%
Ungarn	6.453	4.831	1.622	33,6%
Slowakei	5.330	4.442	888	20,0%
Russland	1.151	758	393	51,8%
China ^*	232	-643	875	136,1%

^{* konsolidierte Zahlen}

Marktkonsolidierung im Zuge der Akquisition eines Porenbetonwerks in Nordfrankreich

Im August 2017 erwarb unsere französische Tochtergesellschaft Xella Thermopierre S.A., Saint-Savin 100 Prozent der Anteile an der Cellumat N.V., Eeklo, Belgien, die über eine Tochtergesellschaft ein Werk in Saint Saulve in Frankreich betreibt. Cellumat ist ein Hersteller von Porenbeton und Granulat der seine Produkte insbesondere in Frankreich und Belgien vertreibt.

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens- und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.2017		31.12.2016		Veränderung
Aktiva	T€	%	T€	%	T€
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	17.098	1,75%	14.675	1,52%	2.423
Sachanlagen	354	0,04%	272	0,03%	82
Finanzanlagen	686.784	70,22%	687.207	71,27%	-423
	704.236	72,01%	702.154	72,82%	2.082
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	806	0,08%	0	0,00%	806
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	268.520	27,46%	257.262	26,68%	11.258
Übrige Vermögensposten	4.435	0,45%	4.762	0,49%	-327
	273.761	27,99%	262.024	27,18%	11.737
	977.997	100,00%	964.178	100,00%	13.819
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	1.100	0,11%	1.100	0,11%	0
Kapitalrücklagen	607.659	62,13%	607.659	63,02%	0
Gewinnrücklagen	16	0,00%	16	0,00%	0
Gewinnvortrag	333.861	34,14%	333.861	34,63%	0
	942.636	96,38%	942.636	97,77%	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	7.645	0,78%	6.965	0,72%	680
Übrige langfristige Rückstellungen	192	0,02%	125	0,01%	67
	7.837	0,80%	7.090	0,74%	747
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Sonstige Rückstellungen	5.351	0,55%	5.559	0,58%	-208
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.739	0,59%	1.080	0,11%	4.659
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	15.632	1,60%	6.075	0,63%	9.557
Übrige Verbindlichkeiten	802	0,08%	1.738	0,18%	-936
	27.524	2,81%	14.452	1,50%	13.072
	977.997	100,00%	964.178	100,00%	13.819

Die Bilanzsumme ist gegenüber dem Vorjahr leicht erhöht.

Auf der Aktivseite erklärt sich das gestiegene Anlagevermögen (€ 2,1 Mio.) unter den immateriellen Vermögensgegenständen (€ 2,4 Mio.) durch Zugänge von € 0,7 Mio. und planmäßige Abschreibungen von € 1,4 Mio. bei den selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen, während die von Dritten erworbene/n Software / Lizenzen Zugänge von € 4,4 Mio. und planmäßige Abschreibungen von € 1,3 Mio. ausweisen. Wie im Vorjahr betreffen die Zugänge bei den selbsterstellten immateriellen Vermögensgenständen die Entwicklung des einheitlichen neuen SAP R3 ERP Modells für die Geschäftseinheit Baustoffe.

In den Veränderungen der Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen (€ 11,3 Mio.) spiegeln sich im Wesentlichen die Zahlungsströme aus Finanzierung, Investitionen/ Desinvestitionen, dem Beteiligungsergebnis, dem eigenen Ergebnis der Gesellschaft sowie der daraus resultierenden Ergebnisabführung an die Xella International GmbH wieder, da sich alle Ein-/Auszahlungen und Verrechnungen, bedingt durch das Konzernclearing und Cash-Pooling, hier niederschlagen.

Der Rückgang der übrigen Vermögensposten (€ -0,3 Mio.) ist im Wesentlichen in der Auflösung von aktiven Rechnungsabgrenzungsposten begründet.

Auf der Passivseite haben sich bei den sonstigen Rückstellungen (€ -0,2 Mio.), insbesondere die Rückstellungen für ausstehende Rechnungen durch Inanspruchnahmen (€ -0,8 Mio.) verringert, während die Rückstellungen für schwebende Rechtsstreitigkeiten (€ 0,6 Mio.) angestiegen sind. Die Pensionsrückstellungen haben sich durch Zuführungen und Aufzinsungen ohne Sondereffekte erhöht.

Der deutliche Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (€ 4,7 Mio.) ist im Wesentlichen durch höhere Einzelverbindlichkeiten aus Dienstleistungen und Investitionen für IT-Projekte bedingt. Für den Rückgang der übrigen Verbindlichkeiten (€ -0,9 Mio.) sind verringerte erhaltene Anzahlungen (€ -0,7 Mio.) und Steuerverbindlichkeiten (€ -0,2) verantwortlich. Die Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen (€ 9,6 Mio.) sind durch die Annahme weiterer Geldanlagen von Tochtergesellschaften deutlich gestiegen.

Das Eigenkapital der Xella Baustoffe GmbH beträgt zum Bilanzstichtag € 942,6 Mio.

(VJ € 942,6 Mio.), was einer Eigenkapitalquote von 96,4 % (VJ 97,8 %) entspricht. Der Verschuldungsgrad beträgt dementsprechend 3,6 % (VJ 2,2 %). Die Bilanzstruktur hat sich zur Vorperiode nur unwesentlich verändert.

Es liegen keine Bestimmungen in Garantien, Leasing-, Options- und anderen Finanzierungsverträgen vor, welche zu einer erheblichen Rückzahlungsverpflichtung führen.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Das EBITDA auf bereinigter Basis (ohne Sonder- /Einmaleffekte) ist mit € -10,2 Mio. (VJ € -9,2 Mio.) im Wesentlichen durch die, im Zusammenhang mit der Einleitung von Zukunftsprojekten wie Digitalisierung und Vereinheitlichung der IT-Landschaften, gestiegenen Personalkosten und sonstigen betrieblichen Aufwendungen rückläufig. Nach Sondereffekten in Form von Verlusten aus der Veräußerung einer chinesischen Tochtergesellschaft i. H. v. € 8,6 Mio. sinkt das unbereinigte EBITDA auf € -18,8 Mio. (VJ € -15,3 Mio.). Bedingt durch positive Einmaleffekte des Vorjahres fällt auch das Beteiligungsergebnis deutlich niedriger aus. Das Ergebnis nach Steuern verringert sich dadurch im Berichtsjahr auf € 37,5 Mio. (VJ € 55,0 Mio.). Dies entspricht einer Eigenkapitalrendite vor Steuern von 4,0 % (VJ 5,8 %). Der Jahresüberschuss wurde aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages an die Xella International GmbH abgeführt.

Zur Ertragslage im Einzelnen:

Umsatzerlöse € 2 5,9 Mio . (VJ € 21,0 Mio .):

Die Umsatzerlöse mit Fremden i. H. v. € 2,3 Mio. werden im Wesentlichen durch den eigenen operativen Bereich Anlagenbau/Engineering (€ 1,2 Mio.) und in Form von Lizenzeinnahmen (€ 0,5 Mio.) generiert. Weiterhin sind für eine Übergangszeit befristete Umsätze aus Serviceleistungen an ehemals verbundene Unternehmen (€ 0,6 Mio.) enthalten. Die Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften i. H. v. € 23,6 Mio. (VJ € 20,1 Mio.) beinhalten Service-Entgelte für Personal- und IT-Dienstleistungen (€ 16,8 Mio.) und andere Verwaltungskostenumlagen (€ 6,0 Mio.) sowie Erlöse aus Lieferungen und Leistungen aus dem Anlagenbaugeschäft (€ 0,7 Mio.). Der deutliche Anstieg geht im Wesentlichen einher mit gestiegenen Abschreibungen für das an weitere Gesellschaften ausgerollte selbst geschaffene gruppeneinheitliche Finanz- und Warenwirtschaftssystem und andere erworbene Software, sowie gestiegenen Personalkosten und Fremdleistungen für den IT-Betrieb, die sich anteilig insbesondere in höheren IT-Service-Entgelten und anderen Umlagen wiederspiegeln.

Andere aktivierte Eigenleistungen € 0,2 Mio . (VJ € 0,2 Mio .):

Die aktivierten Eigenleistungen entfallen im Wesentlichen auf eigene Personalkosten die im Zusammenhang mit der Entwicklung eines gruppeneinheitlichen Finanz- und Warenwirtschaftssystems unter den selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenständen aktiviert wurden.

Sonstige betriebliche Erträge € 1,8 Mio . (VJ € 2,5 Mio .):

Die wesentlichen Veränderungen entfallen auf die Positionen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen i. H. v. € 0,8 Mio. (VJ € 1,8 Mio.) und Wertberichtigungen i. H. v. € 0,6 Mio. (VJ € 0 Mio.), sowie Kursgewinnen aus Fremdwährungstransaktionen und Fremdwährungsanpassungen i. H. v. € 0,4. Mio. (VJ € 0,6 Mio.).

Materialaufwand € 10,2 Mio . (VJ € 8,9 Mio .):

Der Materialaufwand enthält hauptsächlich alle fremden Kosten für den Betrieb und die Infrastruktur der IT, welche detailiert gem. Inanspruchnahme an die Konzerngesellschaften weiterberechnet werden. Der Anstieg ist auf die zusätzlich übernommenen Bereiche von anderen Konzerngesellschaften und Sonderprojekte zurückzuführen.

Personalaufwendungen € 15,5 Mio . (VJ € 13,9 Mio .):

Die Personalaufwendungen haben sich im Wesentlichen analog zu der gestiegenen Mitarbeiterzahl entwickelt.

Sonstige betriebliche Aufwendungen € 21,0 Mio . (VJ € 16,0 Mio .): Ohne Berücksichtigung von Einmaleffekten i. H. v. € 8,6 Mio. -Verlust aus dem Abgang von verbundenen Unternehmen- (im Vorjahr aus der Beilegung eines Rechtsstreites i. H. v. € 6,8 Mio.) sind die sonstigen betrieblichen Aufwendungen signifikant um € 3,2 Mio. gestiegen. Insbesondere die Aufwendungen für Beratungsleistungen, Reisen und Marketing sind u.a. durch die Einleitung erster Schritte für Zukunftsprojekte wie z.B. Digitalisierung deutlich angestiegen. Auch die Kursverluste aus der Umrechnung von Fremdwährungsposten zum Stichtag haben sich aufgrund ungünstiger Wechselkursentwicklungen deutlich erhöht.

Beteiligungsergebnis inkl. Abschreibungen auf Finanzanlagen € 58,3 Mio . (VJ € 72,1 Mio .):

Im Beteiligungsergebnis der Berichtsperiode sind Beteiligungserträge von verbundenen Unternehmen und Sonstigen Beteiligungen i. H. v. € 20,9 Mio. (VJ € 19,4 Mio.), Erträge aus Gewinnabführungsverträgen i. H. v. € 37,9 Mio. (VJ € 53,1 Mio.) und Aufwendungen aus Verlustübernahmen i. H. v. € -0,2 Mio. (VJ € -0,4 Mio.) sowie Abschreibungen auf Finanzanlagen i. H. v. € -0,4 Mio. (VJ € 0 Mio.) enthalten.

Der spürbare Rückgang ist im Wesentlichen dem aufgrund von Sondereffekten des Vorjahres deutlich niedrigeren Ertrag aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH i. H. v. € 35,2 Mio. (VJ € 50,6 Mio.) geschuldet. Die Ausschüttungen der ausländischen Tochtergesellschaften sind dagegen weiter auf € 17,0 Mio. (VJ € 13,0 Mio.) angestiegen, während sich die Erträge aus Sonstigen Beteiligungen aufgrund von Sondereffekten des Vorjahres auf € 3,9 Mio. (VJ € 6,4 Mio.) verringert haben.

Zinsergebnis € 1,5 Mio . (VJ € 1,5 Mio .):

Das Zinsergebnis beinhaltet im Wesentlichen Zinserträge von verbundenen Unternehmen i. H. v. € 1,9 Mio. (VJ € 1,8 Mio.) sowie Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen und Dritte i. H. v. € 0,4 Mio. (VJ € 0,3 Mio.).

Steueraufwand € 0,6 Mio . (VJ € 0,6 Mio .):

Der Steueraufwand beinhaltet ausländische Quellensteuern und Nachzahlungen für inländische Steuern vom Einkommen und Ertrag aus vororganschaftlichen Zeiten. Aufgrund des mit der Xella International GmbH bestehenden Gewinnabführungsvertrages und der damit einhergehenden steuerlichen Organschaft ist die Xella Baustoffe GmbH im Inland zur Zeit kein Steuersubjekt.

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Professionalität, Verantwortung und Verantwortlichkeit sowie Dialog, Offenheit und Wertschätzung stellen die Basis unserer Unternehmenskultur dar. Nichtfinanzielle Leistungsaspekte tragen wesentlich zum Erfolg und Unternehmenswert der Xella Baustoffe GmbH bei. Die Bereiche Nachhaltigkeit, Innovationen und Mitarbeiter sind uns besonders wichtig. Im Geschäftsjahr 2017 haben wir die Bereiche Umwelt-, Gesundheitsschutz und Arbeitssicherheit sowie Compliance weiter ausgebaut und uns auf neue Anforderungen beim Datenschutz vorbereitet.

6.1 Nachhaltigkeit

Unsere Produkte überdauern mehrere Generationen und haben großen Einfluss auf die Gesundheit und das Wohlbefinden der in ihnen lebenden Menschen. Aus diesem Grund stehen die Tradition und die Unternehmenskultur von Xella für das Bewahren von Werten und gleichzeitig für das Streben nach ökologischem und sozialem Fortschritt. Das Fundament für eine konsequente Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie ist die Nachhaltigkeitsorganisation innerhalb der Xella Gruppe.

Handlungsfelder der Nachhaltigkeit

Nachhaltigkeitsleitlinien (Handlungsfelder)
1. Markt	2. Prozesse	3. Mitarbeiter	4. Compliance
- Energieeffizienz	- Ressourcenschonung	- Aus- und Weiterbildung	- Einhaltung und Übererfüllung der gesetzlichen Standards
- Umweltschutz	- Reduzierung des Energieverbrauchs	- Förderung	- Arbeits- und Gesundheitsschutz
- (Lebens-) Qualität	- Reduzierung von Emissionen		- Corporate Governance
	- Arbeits-, Gesundheits- und Umweltschutz

Entwicklung nachhaltiger Produkte und Technologien

Die Xella Gruppe betreibt in der Nähe von Berlin ein eigenes Technologie- und Forschungszentrum. Die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft ist für Grundlagenforschung, Produktentwicklung und Qualitätsüberwachung zuständig. Von hier gehen neue Impulse zur Entwicklung nachhaltiger Produkte und effizienter Bautechnologien sowie zu den Themen Umweltschutz und Wohngesundheit in unser Unternehmen. So wird kontinuierlich an weiteren Innovationen für die Energieeffizienz gearbeitet: Speziell das Potenzial von Ytong Porenbeton ist bei weitem noch nicht ausgeschöpft und wird durch konsequente Weiterführung der Forschung eine Verbesserung der Wärmedämmung von Gebäuden ermöglichen. Im Jahre 2017 ist es erstmals gelungen, einen Porenbeton mit einem Anteil an recyclebarem Porenbeton von mehr als 30 % unter üblichen Werksbedingungen zu produzieren. Mit diesem Rezepturansatz können weitere Wege zum geschlossenen Stoffkreislauf in der Produktion von Porenbeton und Kalksandstein erschlossen werden. Darüber hinaus sorgt das Zentrum dafür, dass nationale und europäische Erstzulassungen für Bauprodukte und Bauarten erteilt werden. Außerdem übernimmt es die technische Interessenvertretung in nationalen und internationalen Normungsgremien und Fachverbänden.

Ressourcenschonung von hoher Bedeutung

Im Sinne der Nachhaltigkeit sind natürliche und besonders nachwachsende Rohstoffe von Vorteil. Doch generell gilt: Je weniger Ressourcen der Natur entnommen und je mehr Produkte am Ende ihres Lebenszyklus wieder zu Rohstoffen umgewandelt werden, desto nachhaltiger ist der gesamte Wertschöpfungsprozess. Die Xella Gruppe hat sich das Ziel gesetzt, sowohl in der Produktion als auch bei ihren Produkten so oft wie möglich den Rohstoffkreislauf zu schließen. Der sparsame Umgang mit Wasser und Energie sowie die Reduzierung von CO ₂-Emissionen sind Beispiele hierfür.

Energie Audits fortgeführt

Die vom EU-Parlament verabschiedete neue Energieeffizienzrichtlinie sieht verbindliche Einsparziele der Energieverbraucher in den Mitgliedsstaaten bis zum Jahr 2020 vor und verpflichtet Großunternehmen, und somit auch wesentliche Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH, ihren Energiestatus alle vier Jahre zu überprüfen. Die gesetzlichen Anforderungen werden von den Xella Gesellschaften mit Hilfe von zertifizierten Energiemanagementsystemen nach ISO 50001 und durch Energie Audits nach ISO 16247 europaweit erfüllt. Alle bestehenden Energiemanagementsysteme wurden in 2017 konzernweit erfolgreich rezertifiziert.

Zusätzlich zu den gesetzlichen Verpflichtungen wird jedes Werk in regelmäßigen Abständen einer internen Energiebeurteilung unterzogen, um Potentiale bei der Verbesserung der Energieeffizienz aufzudecken. Die Ergebnisse werden mit dem eigens entwickelten Xella-Energiepass dargestellt.

Klare Strukturen für Compliance

Das höchste Gremium der Compliance-Struktur in der Xella Gruppe ist das Corporate Compliance Committee (CCC), dem ausgewählte leitende Mitarbeiter der Xella Holding Abteilungen angehören, die sich in ihrer täglichen Arbeit mit Compliance-relevanten Themen beschäftigen. Hinzu kommen lokale Compliance-Verantwortliche (Compliance Officers) in den Markträumen oder Landesgesellschaften, die die Arbeit unterstützen. Sie sind die lokalen Ansprechpartner für unsere Mitarbeiter und informieren in Compliance relevanten Sachverhalten das Corporate Compliance Committee formal einmal pro Quartal über Vorkommnisse und über regionale Gesetzesänderungen. Sämtliche Aufgaben und Befugnisse von Committee, Board und Officers sind in einer Compliance-Richtlinie geregelt.

Compliance Systeme fest verankert - weiterer Ausbau schreitet voran

Richtlinien sind wichtiger Bestandteil unserer Compliance-Organisation. Hierzu zählen beispielsweise unsere Zuwendungs- und unsere Whistleblowing-Richtlinie. Die Zuwendungsrichtlinie regelt innerhalb des Konzerns die Annahme und Gewährung von Zuwendungen (z.B. Geschenke oder Einladungen) von und an unsere Geschäftspartner. Hierfür haben wir Grenzwerte definiert und einen Genehmigungsprozess etabliert. Flankierend zur Whistleblowing Richtlinie haben wir für verschiedene Länder weitere externe Ombudsleute benannt. Diese behandeln die ihnen von den Mitarbeitern gemeldeten Fälle vertraulich und leiteten sie anonymisiert an das Corporate Compliance Committee weiter. Alle Mitarbeiter sind dazu aufgefordert, sofern dies mit der Landesgesetzgebung im Einklang steht, erkannte Verstöße gegen den Code of Conduct zu melden. Und dazu gehört nicht nur der mögliche Korruptionsversuch, sondern beispielsweise auch eine Gefährdung Vieler durch Nichtbeachten von Sicherheitsvorschriften durch einen Einzelnen. Die Compliance-Verantwortlichen haben die Pflicht, alles Notwendige zu tun, um den Sachverhalt aufzuklären und die erforderlichen Konsequenzen einzuleiten. Kein Mitarbeiter, der in redlicher Absicht mögliche Verstöße oder einen Verdacht meldet, muss Nachteile befürchten. Auch dann nicht, wenn sich die Meldung als unbegründet herausstellt.

Die regelmäßige Berichterstattung der lokalen Compliance Officer pro Quartal an das CCC hat sich etabliert und gewährleistet, dass das CCC über Vorfälle oder sonstige Aktivitäten unterrichtet wird.

Unser Compliance System wird fortlaufend ausgebaut und verbessert.

Schutz personenbezogener Daten

Mit der EU-Datenschutz-Grundverordnung (DS-GVO) ist das neue Datenschutzrecht für Europa am 25. Mai 2018 wirksam geworden. Ziele der DS-GVO sind ein möglichst einheitliches Datenschutzniveau in Europa und der verbesserte Schutz der Betroffenen. Wir haben bereits im Geschäftsjahr 2017 ein Projekt initiiert, um die Einhaltung sicherzustellen, den höheren Dokumentationsanforderungen gerecht zu werden und die Betroffenenrechte zu wahren.

Anforderungen an Lieferanten definiert

Die Xella Gruppe hat für ihre Lieferanten bestimmte Verhaltensanforderungen definiert. Der unternehmensweit einheitliche Code of Conduct für Lieferanten zielt auf einen verantwortungsvollen Geschäftsumgang in der gesamten Lieferkette ab. Der Xella Baustoffe GmbH und ihren Tochtergesellschaften ist es wichtig, weiterhin vertrauensvoll mit Geschäftspartnern zusammenzuarbeiten und die rechtlichen Bestimmungen und Vorschriften zu Menschenrechten, Arbeitsbedingungen und Umweltschutz einzuhalten.

Über den Supplier Code of Conduct hinaus wurde eine gruppenweite Lieferantenselbstauskunft eingeführt. Hierdurch haben Unternehmen aller Branchen die Möglichkeit, sich zur Lieferung von bestimmten Produkten oder Dienstleistungen zu empfehlen und die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften direkt zu kontaktieren. Darüber hinaus bietet sich für Einkaufsmitarbeiter die Möglichkeit, wichtige Informationen, beispielsweise über das Lieferportfolio, Qualitätssicherungssysteme oder Bonitäten der registrierten Unternehmen, zu erhalten, um die Vorteile und Stärken der einzelnen Lieferanten besser nutzen zu können.

6.2 Innovationen

In der Xella Gruppe wird das Innovationskonzept "Open Innovation" angewendet. Eine offene Ideenkultur, in der sowohl interne als auch externe Ideen in die Entwicklung neuer Produkte, Dienstleistungen und Geschäftsmodelle einfließen können. Im Rahmen dieses Konzeptes gibt es einen regelmäßigen Ideenaustausch zwischen verschiedenen Arbeitsbereichen, Disziplinen und Ländern sowie den Innovation Award, der die besten Ideen auszeichnet. Auf Ebene der Markträume und Landesgesellschaften sollen lokale Innovationsverantwortliche den Innovationsprozess vorantreiben, Innovationsideen der Kollegen vor Ort sammeln und vierteljährlich einen Überblick über den Stand der regionalen Innovationen geben. Das zentrale Innovationsmanagement ist jederzeit Ansprechpartner und unterstützt bei der systematischen Entwicklung und Bewertung von Ideen.

Mehr Möglichkeiten im Mehrgeschossbau durch Ytong

Der 2017 in den Markt eingeführte Ytong PP 4-0,50 mit λ = 0,10 W/(mK) ist der einzige Porenbetonstein seiner Art, mit dem sich Bauobjekte im Mehrgeschossbau mit bis zu 5 Vollgeschossen realisieren lassen. λ ist eine Kennzahl für die Wärmeleitfähigkeit. Die Kombination aus Steinfestigkeit und geringer Wärmeleitfähigkeit von PP 4-0,5 λ = 0,10 W/(mK) erweitert auch den wirtschaftlichen Aktionsradius im mehrgeschossigen Wohnbau enorm.

Intelligent kombiniert, zum Beispiel mit dem Ytong PP 2-0,35 mit λ = 0,08 W/(mK) kann auch im Mehrgeschossbau der Standard KfW-Effizienzhaus 55 erreicht werden. Dies kann in massiv monolithischer Bauweise ohne zusätzliche Wärmedämmung erreicht werden.

Eine neue Generation von Hebel Wandplatten

Mit der neuen Hebel Wandplatten-Generation (λ= 0,10 W/(mK)) werden Wirtschaftsbauten in einschaliger Massivbauweise ohne zusätzliche Dämmmaßnahmen der Außenwand errichtet. Für Bürogebäude bedeutet dies Wohnbau-Standard. Die aktuellen Anforderungen der Energieeinsparverordnung (EnEV) an gewerblich genutzte Gebäude mit einer Innentemperatur ≥19 Grad Celsius werden vollumfänglich erfüllt.

Die neuen Hebel Wandplatten mit einem Wärmedurchgangskoeffizienten von U=0,26 W/(m ² K) bei einer Wanddicke von 36,5 cm übertragen sämtliche aus dem Wohnungsbau bekannten bauphysikalischen Eigenschaften von Porenbeton vollumfänglich auf den Gewerbebau. Wärme- und Feuchtespeicherung wirken sich günstig auf das Raumklima aus. So trägt der wärme- und feuchteregulierende Baustoff dazu bei, im Winter die Wärme im Gebäudeinnern zu halten und im Sommer für kühle Raumtemperaturen zu sorgen.

6.3 Mitarbeiter

Zum 31. Dezember 2017 waren in der Xella Baustoffe GmbH auf HC-Basis 166 Mitarbeiter (VJ 151) beschäftigt. Im letzten Lagebericht erfolgten die Angaben noch auf FTE-Basis. Der Anstieg der Beschäftigten ist im Wesentlichen darin begründet, dass für die Umsetzung von Zukunftsaufgaben wie Digitalisierung und die Vereinheitlichung von IT-Landschaften entsprechendes Fachpersonal aufgebaut wurde.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Damit sich die Xella Gruppe und damit auch die Xella Baustoffe GmbH noch stärker als attraktiver Arbeitgeber positionieren kann, unterstützt die Xella International GmbH im Bereich Personalmarketing und -recruiting alle Geschäftseinheiten bei der Suche nach kompetenten Fach- und Führungskräften.

Personalentwicklung in 2017

Die fachliche und persönliche Weiterentwicklung der Mitarbeiter wird in der Xella Gruppe über vielfältige Maßnahmen - dezentral wie zentral - sichergestellt. Wichtige Bausteine stellen die Aus- und Weiterbildung sowie die Führungskräfteentwicklung dar. Wir bieten unseren Mitarbeitern eine Vielzahl von Qualifizierungsmaßnahmen an. Dazu gehören Seminare, Tutorien und Fremdsprachentrainings, die individuell und bedarfsgerecht ausgewählt werden. Die Inhouse-Seminare, die dem Erwerb von Fach-, Methoden-, Sozial- und Managementkompetenzen dienen, leiten externe Trainer. Bei den Tutorien vermitteln Mitarbeiter nach einer Tutorenausbildung ihr Wissen an ihre Kollegen. Die Fremdsprachentrainings werden entweder als e-Learning-Angebot abgerufen oder an einem externen Standort besucht. Coachings werden von professionellen externen Coaches angeboten, um die Potenziale von Mitarbeitern vor allem bei Zuwachs der Verantwortung und in Veränderungsprozessen zu stärken.

Arbeitssicherheit und Gesundheit der Mitarbeiter von hoher Bedeutung

Durch die zentrale Abteilung Environment, Health and Safety (EHS) der Xella International GmbH wird die strategische Entwicklung der vorgenannten Themen vorangetrieben. Sie unterstützt das Management der Xella Baustoffe GmbH bei der operativen Umsetzung aller Umwelt- und Sicherheitsanforderungen.

7. Voraussichtliche Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

Für 2018 hat sich die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten in der Gesamttendenz positiv entwickelt. Mit Ausnahme von China und Russland konnten alle wesentlichen Beteiligungen ihre Umsatzerlöse steigern. Ein ähnliches Bild ergibt sich bei den operativen Ergebnissen, wo neben Russland allerdings auch die deutschen Beteiligungen trotz Zuwächsen bei den Umsatzerlösen einen deutlichen Rückgang beim EBITDA hinnehmen müssen. Gründe dafür waren u. a. eine unter den Erwartungen gebliebene Umsatzentwicklung, die aufgrund eines vergleichsweise harten Winters im 1. Quartal 2018 und Carve-out-Effekten infolge des Verkaufes der ehemaligen verbundenen Geschäftseinheit Trockenbau (Fermacell), negativ belastet war. Weiterhin sind auch noch positive Einmaleffekte im Vorjahr 2017 und negative Einmaleffekte des Jahres 2018 ursächlich für das signifikant schlechtere Ergebnis.

Für 2019 wird die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten in der Gesamttendenz positiv eingeschätzt, jedoch mit rückläufiger Dynamik. Aufgrund der positiven Markteinschätzungen und unserer Initiativen zur Digitalisierung und zu Continuous Improvement gehen wir auch für das Geschäftsjahr 2019 von einem Anstieg von Umsatz und operativem Ergebnis bei den wesentlichen Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH aus. Wir erwarten, dass auch unser Investitionsprogramm XCITE erste positive Beiträge zum Unternehmenserfolg leisten wird. Die im Zuge der Akquisition der Xella Gruppe in Kraft getretene Neufinanzierung schafft ausreichend finanzielle Spielräume, um eine weitere positive Entwicklung unseres Unternehmens unterstützen zu können.

8. Ausblick

8.1 Konjunkturausblick

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) hat in ihrem Wintergutachten vom Dezember 2018 für die Weltwirtschaft im Jahr 2018 ein Wachstum von 3.7% ermittelt. Damit verlangsamt sich die weltwirtschaftliche Expansion 2018 nahezu überall, wenngleich mit unterschiedlichen Intensitäten. War das Vorjahr dadurch geprägt, dass nahezu alle Volkswirtschaften einen Aufschwung verzeichnen konnten, und ein konjunktureller Gleichlauf zu spüren war, so sieht das Bild im Jahr 2018 anders aus: die Vereinigten Staaten wachsen durch kräftige fiskalische Impulse weiter, die Eurozone und Japan dagegen verlieren merklich an Schwung. Durch schlechtere finanzielle Rahmenbedingungen sinkt das Expansionstempo der Schwellenländer zwar generell, jedoch höchst unterschiedlich: lässt in Russland und Asien sowie in Teilen Lateinamerikas das Wachstum nur gering nach, schlittern Argentinien und die Türkei in eine Rezession.

Insgesamt hat der Welthandel im Jahr 2018 weiter an Schwung verloren und ging zum Jahresende sogar deutlich zurück. Verglichen zum Vorjahr wird für das Gesamtjahr 2018 nur noch ein Wachstum von 3.2% nach 4,5% im Vorjahr ermittelt. Zwar sind die Inflationsraten aufgrund des gestiegenen Ölpreises in den fortgeschrittenen Ländern merklich gestiegen, doch bleibt die Kerninflation vergleichsweise konstant, geschuldet im Wesentlichen strukturellen Faktoren, trotz der inzwischen recht hohen gesamtwirtschaftlichen Kapazitätsauslastung.

Hatte im Vorjahr der Euroraum noch kräftig zugelegt, so verlor dieser bereits im ersten Halbjahr spürbar an Schwung; im dritten Quartal betrug das Wachstum lediglich noch 0.2%. Auch ist die Arbeitslosigkeit zuletzt kaum noch gesunken und liegt per Dezember 2018 im Euroraum bei durchschnittlich 8.2%.

Deutschland verzeichnet mit seinen 1.5% das neunte Wachstumsjahr in Folge und ist wohl 2018 noch einmal knapp an einer Rezession vorbeigeschrammt. Gestützt wird die Konjunktur durch den privaten Konsum, den Bau-Boom sowie die gestiegenen Unternehmensinvestitionen. Dieses Abflauen ist vor allem dem Rückgang der Automobilproduktion geschuldet, hervorgerufen durch die Einführung des neuen Standards für die Abgasmessung WLTP (Worldwide Harmonized Light-Vehicles Test Procedure). Das Marktforschungsinstitut Heinze, das sich auf die deutsche Bauindustrie spezialisiert hat, geht für 2018 von einem Rückgang des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für Deutschland von -0.3% aus, basierend auf der Wichtigkeit der Automobilbranche für die Wertschöpfung und das BIP in Deutschland. Vor allem im dritten Quartal ging demnach die Produktion von Kraftwagen und Kraftwagenteilen um -7.0% gegenüber dem Vorjahr zurück. Ein anderer dämpfender Effekt könnte laut IfW außerdem die Trockenheit des Herbsts 2018 gewesen sein, welche aufgrund der niedrigeren Pegelstände der für den Transport wichtigen Flusswege insbesondere die Produktion in der Energie- und Chemieindustrie verzögert hat. Das heißt im Umkehrschluss, dass keine konjunkturelle, sondern nur eine vorübergehende Eintrübung vorliegt, von der man annimmt, dass sie im ersten Halbjahr des Jahres 2019 vorüber sein wird.

Auch für das Jahr 2019 gehen die Wirtschaftsexperten von einem weiteren Wachstum der Weltwirtschaft aus. Laut der Winterprognose des Kieler Instituts für Weltwirtschaft (IfW) soll die Weltwirtschaft im Jahr 2019 um 3.4% zulegen, nach 3.7% im Vorjahr. Für das Welthandelsvolumen erwarten die Experten mit 2,3% nach 3,2% im Vorjahr eine Verlangsamung des Wachstums. Als Gründe für die Verlangsamung des Produktionsanstiegs in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften gelten das verschlechterte handelspolitische Umfeld, die langsame Straffung der Geldpolitik, die zunehmende konjunkturelle Unsicherheit, die nachlassenden Anregungen durch die Finanzpolitik sowie die nur mäßig steigende Nachfrage in den Entwicklungs- und Schwellenländern.

Gleichwohl kann bei dieser Abschwächung nicht von einer ausgeprägten Konjunkturschwäche gesprochen werden. Die Kapazitätsauslastung in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften hat kaum noch Spielraum nach oben und das Wachstum in den Schwellenländern dürfte aufgrund des ungünstigen wirtschaftspolitischen Rahmens und des schwierigen Finanzumfelds nur gedämpft zunehmen.

Es wird ein lediglich moderater Preisauftrieb erwartet, da niedrige Inflationserwartungen, veränderte Beschäftigungsstrukturen und - bei manchen Ländern - versteckte Unterbeschäftigung der steigenden Kerninflation durch die hohe Kapazitätsauslastung entgegenwirken.

Auch wenn sich das Expansionstempo im Euroraum im Laufe des Jahres 2018 merklich abgeschwächt hat, soll das Wachstum jedoch noch einige Zeit aufwärtsgerichtet bleiben, da die Finanzierungsbedingungen aufgrund der expansiven Geldpolitik weiterhin günstig sind. Die Kieler Forscher des IfW gehen ebenfalls davon aus, dass vom Außenhandel Impulse ausgehen, und die Exportschwäche des Jahres 2018 überwunden wird.

Allerdings stoßen einige Länder, darunter auch Deutschland, an ihre Kapazitätsgrenzen. Neben den Risiken einer Verschärfung der Handelskonflikte könnten in Europa auch hausgemachte Faktoren zu einer schlechteren Entwicklung als prognostiziert beitragen: die Schuldentragfähigkeit Italiens steht ebenso zur Disposition wie eine mögliche Verzögerung der Reformen in Frankreich oder die Gefahr eines ungeregelten Brexits, welcher im Moment über allen anderen Themen dominiert. Konjunkturbelastend könnten zudem weitere Kurskorrekturen an den Aktienmärkten sowie sinkende Immobilienpreise wirken.

Die Annahmen lassen mögliche Krisen und kurzfristige Ereignisse außer Acht und schreiben gegenwärtige Situationen fort. Dies bedeutet, dass die Annahmen darauf beruhen, dass der Ölpreis konstant bleibt und dass sich die Handelskonflikte klären werden.

Europäische Bauwirtschaft 2018 insgesamt positiv

Laut dem Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct ³ wachsen die gesamten Neubauinvestitionen in den von ihnen beobachteten Ländern in 2018 um 3.8% verglichen mit 7.5% im Vorjahr, wobei auch in 2018 der Wohnbau als Treiber fungierte. Betrug das Neubauvolumen im Jahr 2015 noch 506 Mrd. Euro, so steigt das Volumen zum Ende des Jahres 2018 auf geschätzte 597 Mrd. Euro an - dieser Zuwachs entspricht rund 91 Mrd. Euro oder nahezu 18%. Ein Plus an 70 Mrd. Euro davon kann alleine der Wohnbau verbuchen, der damit für sich genommen zwischen 2015 und 2018 knapp 27% zulegen konnte, während der Nichtwohnbau mit den verbliebenen 21 Mrd. Euro in den drei Jahren kumuliert nur 8.7% gewinnen konnte.

Wenngleich der gesamte Wohnbau in den Euroconstruct Ländern mit 2.8% 2018 gewachsen ist, so verliert er doch an Dynamik; insbesondere der Neubau des Wohnungsmarktes expandiert langsamer. Insgesamt macht das Neubauvolumen 2018 in der Euroconstruct Region bei der Wohn- und Nichtwohnbautätigkeit circa 48% aus, das Renovierungsvolumen circa 52%. Seit 2015 bis heute war insgesamt der neue Wohnbau der Haupttreiber im europäischen Baumarkt, doch die Zeichen deuten darauf hin, dass der Tiefbau in den nächsten Jahren die Rolle des Wachstumstreibers übernehmen wird.

Betrachtet man die für die Xella Baustoffe GmbH wichtigen Absatzregionen, so wachsen bezogen auf das Neubauvolumen vor allem Tschechien (+9.6%), Frankreich (+5.7%), Deutschland (+4.4%) und Italien (+3.5%). Immer noch im Plus, wenngleich nur schwach zulegend, zeigt sich die Schweiz. Insgesamt weisen bis auf Schweden, Norwegen und das Vereinigte Königreich alle Länder des Euroconstruct Netzwerks positive Wachstumsraten für den Neubau ⁴ von Wohn- und Nichtwohnbauten im Jahr 2018 aus.

Bei den Baugenehmigungen des Wohnbaus schreibt sich diese positive Geschichte nicht fort - hier entwickeln sich die Länder unterschiedlich. Baugenehmigungen sind ein in die Zukunft gerichteter Indikator, der allerdings einigen Einschränkungen unterliegt: er wird nicht durchgängig in jedem Land erhoben, nicht jede Genehmigung führt zu einer Bautätigkeit, und die Zeit zwischen Einreichung und Fertigstellung variiert beträchtlich. Während Belgien, die Niederlande und Italien positive Wachstumsraten bei den Baugenehmigungen verzeichnen, verbuchen Polen, Frankreich, Schweiz, Tschechien und Deutschland Rückgänge. Insgesamt geht die Zahl der erhobenen Baugenehmigungen in der Euroconstruct Zone um 2.8% zurück.

Wachstumsprognosen für die europäische Wohnbauwirtschaft

Land	2018 Neubauvolumen (in Mrd €)	2017 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2018 Baugenehmigungen (in T)	2017 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,6	18,6	0,3%	54	50	8,6%
Deutschland	98,9	94,7	4,4%	345	348	(0,8%)
Frankreich	79,2	74,9	5,7%	455	496	(8,4)%
Italien	31,2	30,1	3,5%	90	87	3,4%
Niederlande	26,1	23,9	8,9%	80	76	5,5%
Polen	26,3	23,2	13,6%	225	251	(10,3%)
Schweiz	30,9	30,6	0,9%	64	66	(2,2%)
Tschechien	9,2	8,4	9,9%	32	32	(1,9%)
Euroconstruct Zone ^***	597,2	575,6	3,8%	1.761	1.812	(2,8%)

^{Quelle: Euroconstruct, Novemberi 2018}

^{- Die Angaben beziehen sich auf Preise von
2017.}

^{- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h.
auf die Erstellung neuer Gebäude.}

^{- Die Baugenehmigungen beziehen sich
ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).}

Auch wenn die makroökonomischen Indikatoren der europäischen Wirtschaft für 2019 eine weiterhin positive Tendenz aufweisen und sich die europäische Bauwirtschaft nach Prognosen von Euroconstruct dem Niveau vor der Krise der letzten Jahre nähert, so rechnet Euroconstruct mit einer unterschiedlichen Entwicklung in den Ländern und einer abgeschwächten Dynamik. Zwar sind die Finanzierungsbedingungen immer noch günstig, und die Geldpolitik expansiv, doch strukturelle Probleme, hohe Kapazitätsauslastung vor allem aber die allgegenwärtige Unsicherheit bezüglich der schwelenden Handelskonflikte und dem BREXIT trüben die Erwartungen.

In der gesamten Euroconstruct Zone wird daher für 2019 noch ein Neubauvolumenwachstum von +1.3% (VJ +3,8%) erwartet.

Land	2019 Neubauvolumen (in Mrd €)	2018 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2019 Baugenehmigungen (in T)	2018 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,8	18,6	0,9%	51	54	(5,55%)
Deutschland	100,0	98,9	1,1%	330	345	(4,3%)
Frankreich	78,4	79,2	(1,0%)	425	455	(6,5)%
Italien	32,5	31,2	4,2%	92	90	2,4%
Niederlande	27,4	26,1	5,1%	85	80	6,3%
Polen	28,6	26,3	8,7%	220	225	(2,2%)
Schweiz	30,5	30,9	(1,4%)	63	64	(1,6%)
Tschechien	9,8	9,2	7,2%	37	32	15,6%
Euroconstruct Zone ^***	604,9	597,2	1,3%	1.720	1.761	(2,4%)

^{Quelle: Euroconstruct, Novemberi 2018}

^{- Die Angaben beziehen sich auf Preise von
2017.}

^{- Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h.
auf die Erstellung neuer Gebäude.}

^{- Die Baugenehmigungen beziehen sich
ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau).}

Deutscher Wohnbau profitiert weiterhin von günstigen Rahmenbedingungen

Die Experten von Euroconstruct rechnen für Deutschland im Jahr 2018 mit einen Zuwachs des Neubauvolumens um 4.4%, der damit über dem Vorjahreswert von 3.7% liegt, aber mit einem Einbruch der Baugenehmigungen im Wohnbau um -0.8%.

Deutschlands Lage ist derzeit gekennzeichnet durch knappes Bauland, einem Anstieg der Beschäftigung, ein Plus im Staatshaushalt, eine hohe private und staatliche Investitionsneigung, steigende Baukosten und eine hohe Kapazitätsauslastung. Deutschland verzeichnet nach dem IfW ein Wirtschaftswachstum für 2018 von 1.5%. Mit dem Abschwächen der wirtschaftlichen Expansion wird sich auch der Privatkonsum abschwächen, der bisher für die Dynamik verantwortlich war - zumal der expansive Konjunktur-Zyklus Deutschlands nun schon seit 2010 andauert.

Gebaut wird vor allem aufgrund des Bedarfs im Wohnbau, aber auch wegen privatwirtschaftlicher und staatlicher Investitionstätigkeit. In Deutschland entwickelt sich der Wohnbau als Ganzes in 2018 mit +1.6% positiv, nach +2.9% im Vorjahr. Getragen hat dieses Wachstum vor allem der Neubau mit +6.0%, insbesondere durch die Nachfrage und den Bedarf an Mehrfamilienhäusern, die allein bei den Fertigstellungen 2018 ganze +9.0% zulegen konnten, während hier die Ein- und Zweifamilienhäuser in Deutschland stagnierten. Der Wohnbau in Deutschland profitiert noch immer von einem günstigen Finanzierungsumfeld, steigenden Realeinkommen, einem hohen Bedarf an Wohnungen aufgrund von Immigration, Binnenmigration und einer gesunkenen durchschnittlichen Haushaltsgröße. Auch wenn sich das Wachstum verlangsamt, konnte Deutschland bezogen auf das Volumen aller Bautätigkeiten in den letzten 13 Jahren circa ein Fünftel an Wert zulegen.

In 2019 dürfte der Wohnbau insgesamt in Deutschland bei verminderter Dynamik mit +0.5% (VJ +1,6%) auf Wachstumskurs bleiben. Für diese Entwicklung zeichnen weiterhin jene Faktoren verantwortlich, die bereits die letzten Jahre für Wachstum sorgten: Die Umschichtung von Kapital in Immobilien, ein stabiler Arbeitsmarkt und Wirtschaftslage, gestiegene Realeinkommen sowie günstige Finanzierungskonditionen. Allerdings gibt es auch etliche Faktoren, welche die Dynamik der Nachfrage dämpfen: die gestiegenen Baukosten, die vermehrten Auflagen bei Mehrfamilienhäusern, die Knappheit an Bauland, die Engpässe bei den Ressourcen, die gesunkenen Subventionen von Seiten des Staates.

Für die Investitionen in den Wohnungsneubau in Deutschland prognostiziert Euroconstruct für 2019 ein leichtes Wachstum von +2.5%. Ganz anders wird der Frühindikator der Baugenehmigungen eingeschätzt: Hier rechnet Euroconstruct für 2019 in Deutschland mit einem deutlichen Einbruch von -4,3% bei den Baugenehmigungen für den Neubau von Ein- und Mehrfamilienhäusern.

Neben Euroconstruct existieren Prognosen des Instituts Heinze, das auf die Baumarktforschung in Deutschland spezialisiert ist. Deren Experten schätzen die Entwicklung dagegen optimistisch ein und rechnen in ihrer Prognose für 2019 mit einem Wachstum von +9.1% bei den gesamten Baugenehmigungen im Wohnungsneubau. Beide Institute beobachten einen generellen Trend zu Mehrfamilienhäusern, abgeleitet aus Trends wie Urbanisierung, einer reduzierten Durchschnittshaushaltsgröße, Raumknappheit in Ballungszentren und der demografischen Entwicklung Deutschlands. Allgemein trägt die wirtschaftliche Unsicherheit zu zurückhaltenden Investitionen im Nichtwohnbau entscheidend bei.

Europäische Renovierungsmärkte mit leicht positiver Entwicklung

In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. In Krisenzeiten zeigt sich das Volumen des Renovierungsbereichs zumeist robuster, da die Nachfrage selbst in wirtschaftlich angespannten Zeiten tendenziell stabiler bleibt als im Neubau. Auch im Jahr 2018 bestätigt sich diese Beobachtung - das voraussichtliche Renovierungsvolumen in der Euroconstruct Zone legt um 1.0% zu und bewegt sich damit weiter auf einem guten Niveau. Für 2019 prognostiziert Euroconstruct eine Fortsetzung dieser Entwicklung.

Land	2018 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2017 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	19,2	19,0	1,2%
Deutschland	175,6	175,9	(0,2%)
Frankreich	97,8	97,6	0,3%
Italien	102,4	101,3	1,1%
Niederlande	30,8	29,7	3,9%
Polen	12,0	11,5	3,9%
Schweiz	18,8	18,6	1,3%
Tschechien	5,4	4,7	14,3%
Euroconstruct Zone ^***	645,0	638,8	1,0%
Land	2019 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2018 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	19,6	19,2	2,1%
Deutschland	174,9	175,6	(0,4%)
Frankreich	99,0	97,8	1,2%
Italien	103,6	102,4	1,2%
Niederlande	31,6	30,8	2,6%
Polen	12,5	12,0	3,9%
Schweiz	19,0	18,8	1,1%
Tschechien	5,9	5,4	8,3%
Euroconstruct Zone ^***	653,7	645,0	1,2%

^{Quelle: Euroconstruct, November 2018}

^{- Die Angaben beziehen auf Preise von 2017.}

^{- Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im
Wohn- und Nichtwohnbau.}

^{- Dargestellt sind die für Xella wichtigsten
europäischen Märkte. Weitere zur}

^{Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind
nicht separat dargestellt}

^{(Österreich, Dänemark, Finnland, Irland,
Norwegen, Portugal, Spanien,}

^{Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die
Slowakei).}

8.2 Weiter auf Wachstumskurs

Am Jahresende 2017 hat unsere Tochtergesellschaft in Rumänien einen Kaufvertrag zur Übernahme der Macon Gruppe unterzeichnet. Macon ist der größte rumänische Porenbetonhersteller und einer der größten Baustoffhersteller auf dem rumänischen Markt. Die Transaktion wurde im April 2018 vollzogen. Die Akquisition stärkt die Position von Xella im rumänischen Markt und bringt strategische und operative Vorteile für die Gruppe u. a. durch Synergieeffekte im Einkauf oder die Vermeidung von Kapazitätsengpässen

8. 3 Geplante Ertragslage

Aufgrund der unter Ziffer 8.1 genannten Entwicklungen und Prognosen kommen wir zu folgender Einschätzung:

Für das Geschäftsjahr 2018 können wir eine überwiegend positive Entwicklung der Märkte verzeichnen, in denen wir tätig sind. In den meisten Ländern Nord-, Ost- und Westeuropas in denen unsere Tochtergesellschaften tätig sind konnten weitere, teils deutliche, Zuwächse bei den Umsatzerlösen und den bereinigten EBITDA's erzielt werden. In Deutschland als dem größten und wichtigsten Einzelmarkt blieben Umsatz und EBITDA allerdings aus den bereits erwähnten Gründen hinter den Erwartungen zurück. Russland hat den Turnaround nicht geschafft und kann nicht an die positive Entwicklung von 2017 anknüpfen. In China hat sich die erwartete weiterhin schwierige Geschäftsentwicklung bestätigt. Im Rahmen der laufenden Restrukturierung unseres Beteiligungsportfolios in China sind Einmalbelastungen i. H. v. € 12,8 Mio. für die Xella Baustoffe GmbH entstanden. Die Ausschüttungen der ausländischen Tochtergesellschaften haben sich wie prognostiziert erhöht. Die Ergebnisabführung von den Xella Deutschland GmbH ist jedoch aufgrund der oben beschriebenen Gründe stark rückläufig, so dass das gesamte Beteiligungsergebnis ohne Abschreibungen auf Finanzanlagen entgegen den Prognosen aus dem letzten Jahr um € 13,8 Mio. niedriger ausfällt. Durch ein ebenfalls niedrigeres Rohergebnis, die beschriebenen Einmalbelastungen und andere gestiegene Kosten wird das Ergebnis nach Steuern wider Erwarten um € 23,1 Mio. auf € 14,4 Mio. sinken.

Die positive Entwicklung in den für uns relevanten Märkten wird sich nach unseren Einschätzungen trotz der nachlassenden Dynamik in den einzelnen Volkswirtschaften und der bekannten Risiken auch in 2019 fortsetzen, weshalb wir bei unseren Tochtergesellschaften, und hier insbesondere in Frankreich, Tschechien, Italien, Ungarn, Deutschland und Rumänien, nochmals von teilweise deutlichen Steigerungen beim Umsatz und EBITDA ausgehen. Unter Berücksichtigung negativer Einmaleffekte in 2018 und ohne Berücksichtigung noch nicht bekannter Sondereffekte für 2019 sollte dies gegenüber 2018 zu weiter moderat steigenden Ausschüttungen und wieder höheren Ergebnisübernahmen von unseren Tochtergesellschaften führen. Verbunden mit einem von Sondereffekten unbelasteten eigenen EBITDA sollte sich das in einem entsprechend verbesserten Beteiligungsergebnis bzw. Ergebnis nach Steuern der Xella Baustoffe GmbH widerspiegeln. Wir werden weiter an der Verbesserung unserer Kostenpositionen arbeiten, um die operativen Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften stetig zu verbessern. Unsere "Continuous Improvement Initiative" bildet hierfür die Grundlage.

8. 4 Geplante Finanz- und Liquiditätslage

Die Xella Baustoffe GmbH ist in das Cash-Pooling der Xella Gruppe eingebunden, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen widerspiegelt. Aufgrund der beschriebenen geplanten Ertragslage ergibt sich daher für 2018 ein entsprechend gesunkener Finanzmittelbestand, der in 2019 gemäß der getroffenen Prognosen und voraussichtlicher Desinvestitionen wieder deutlich ansteigen sollte. Die Finanz- und Liquiditätsausstattung der Xella Baustoffe GmbH sehen wir für den Prognosezeitraum als unverändert gut.

8. 5 Risikobericht

Die folgenden Risiken sind nach der Relevanz für die Xella Baustoffe GmbH und deren Tochtergesellschaften in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

Absatz- und Wettbewerbsrisiken sowie Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung

Darüber hinaus sind die Märkte für unsere Produkte durch eine Vielzahl von regionalen Produzenten und auch einigen größeren Herstellern mit internationaler Präsenz gekennzeichnet. Zu den Wettbewerbsfaktoren gehören die Anzahl der Wettbewerber in einem bestimmten Markt, ihr Ausmaß an vertikaler Integration und ihre Preispolitik, die Nachfrageentwicklung und die Produktionskapazität sowie der Zugang zu Rohstoffen und deren Preise.

Beschaffungsrisiken

Im Allgemeinen hat die Preisentwicklung an den Energiemärkten unsere Erwartungen erfüllt und sich grundsätzlich seitwärts bzw. mit einem leicht steigenden Trend nach oben bewegt. Insbesondere im Strommarkt beobachten wir einen stetigen Trend steigender Preise, was mit den erstarkten Kohle- und EUA-Preisen zusammenhängt. Durch unsere Beschaffungsstrategie haben wir teilweise Positionen auf den Terminmärkten preislich abgesichert. Eine restriktivere Regulierung der individuellen Stromnetzentgelte - wovon Xella profitieren könnte - ist eher mittelfristig zu erwarten. Die regulierten Stromnetzentgelte sind aufgrund der Energiewende insbesondere in Deutschland teilweise im zweistelligen Prozentbereich gestiegen. Die Umlage nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz, welche rund ein Drittel des Strompreises ausmacht, ist auf einem vergleichbaren Vorjahreswert. Hier wird erwartet, dass die Umlage im Gegensatz zu den letzten Jahren eher leicht ansteigen wird.

Wir gehen weiterhin grundsätzlich davon aus, dass die Energiepreise langfristig steigen werden, wobei es immer wieder zu Preisschwankungen kommen kann. Deshalb halten wir auch weiterhin an unserer Beschaffungsstrategie fest und sichern Mengen zur Belieferung unserer Produktionsstandorte an Terminmärkten ab.

Der Einfluss steigender Bezugspreise auf die Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften wird insgesamt als gering eingeschätzt.

Rechtliche Risiken

Regulatorische Risiken

Die Xella-Gruppe unterliegt einer Vielzahl von Gesetzen, Verordnungen und Standards auf regionaler, nationaler und europäischer Ebene. Hierzu gehören auch Wettbewerbs- und Kartellgesetze. Zur rechtzeitigen Risikoerkennung und zur Risikosteuerung erfolgt eine kontinuierliche Beobachtung der aktuellen politischen Lage, um frühzeitig adäquate Gegenmaßnahmen zu ergreifen. Darüber hinaus wird eng mit den relevanten Institutionen zusammengearbeitet, um Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden.

Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluss auf die finanzielle Situation und das geplante EBITDA als gering eingeschätzt.

Umweltrisiken

Zur Reduzierung und Vermeidung von Umweltrisiken investiert die GE Baustoffe weltweit in ihren Produktionsbetrieben kontinuierlich in nachhaltige Umweltschutzmaßnahmen. Hierdurch sollen die Umweltbelastungen minimiert und die Ressourcen weitestgehend geschont werden. Auf Basis von erteilten Abbaugenehmigungen für unsere Sandgruben unterliegen wir Rückbau- und Rekultivierungsverpflichtungen. Sofern zum Bilanzstichtag Risiken bekannt waren, wurden Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die qualitativen Anforderungen und werden den internen und externen Anforderungen entsprechend geschult. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungslegungsbezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Im Zusammenhang mit der operativen Geschäftstätigkeit ist die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Zinsänderungs-, Währungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagementsystems besteht darin, finanzielle Risiken zu reduzieren.

Produktionstechnische Risiken

Risiken der Informationssicherheit

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2017 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella Baustoffe GmbH gefährden. Auch für die Zukunft sind keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8. 6 Chancenbericht

Für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften bieten sich verschiedene Chancen durch weltweite Megatrends wie Urbanisierung, Klimawandel und Umweltschutz. Weitere Chancen bieten sich durch Innovationen, bei denen der Kundennutzen immer an erster Stelle steht. Im Bereich der Baustoffe stehen wir vor zahlreichen Veränderungen. Die Richtlinien der europäischen Union sind Beispiele hierfür. Sie zielen auf eine Verringerung der Treibhausgasemissionen und eine Erhöhung der Energieeffizienz ab. Ferner sehen wir in der Digitalisierung eine große Chance, uns durch Schnelligkeit und Kundenzufriedenheit weiter vom Wettbewerb zu differenzieren. Diese Veränderungen begreifen wir als Chance. Es ist ferner unser erklärtes Ziel, durch Akquisitionen zu wachsen. Dadurch können wir die Kompetenzen und Größenvorteile erhöhen und die Ansprüche aller Stakeholder - Kunden, Mitarbeiter und Eigentümer - besser bedienen.

Im Folgenden sind die Chancen für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Beteiligungen nach der Relevanz in absteigender Reihenfolge aufgeführt:

Digitale Professionalisierung

Was genau wünschen sich Märkte, Kunden und Entscheider von der Xella Gruppe- und was sind die Konsequenzen daraus? Mit diesen Fragen beschäftigen wir uns im Rahmen des Projektes "Digitale Professionalisierung": In der ersten Phase des Projekts geht es darum, zu verstehen, welche Kundenbedürfnisse bereits heute geäußert werden und welche zukünftigen digitalen Trends auf unser Geschäftsmodell Einfluss haben können. Mit diesen Erkenntnissen wollen wir daraus die nächsten strategischen Schritte ableiten. Im Anschluss daran können wir präzise analoge und digitale Lösungen entwickeln. Das Digital-Team wird von externen Beratern unterstützt. Alle Gesellschaften der Xella Gruppe sind über die CEOs in die laufenden Projekte eingebunden und können auch lokale Initiativen in das Projekt einbringen.

Mit neuer IT-Strategie in die digitale Zukunft

Digitalisierungsinitiativen als Wachstumstreiber für Xella

Der globale Digitalisierungstrend bietet für Xella zukünftiges Wachstumspotential und ein besseres Kundenverständnis. Wir wollen Offline- und Online Aktivitäten kombinieren und durch die Automatisierung von Prozessen effizienter werden. Digitale Planung bietet zahlreiche Vorteile gegenüber der klassischen 2D-Planung von der Flexibilität der Anpassung, über Fehlervermeidung und Raumgewinnung bis hin zur besseren Koordination involvierter Parteien in den Umsetzungsphasen.

Wir wollen Vorreiter der Digitalisierung in der Baubranche sein. Hierzu haben wir vier strategische Säulen zur Umsetzung konkreter Digitalisierungsinitiativen durch eine zentrale Projektsteuerung und klare Verantwortlichkeiten definiert.

Roll-out eines globalen Customer Relationship Management (CRM) Systems

Als Basis sämtlicher kundenbezogener Aktivitäten ist geplant, ab dem Geschäftsjahr 2018 ein neues, internationales CRM System in allen europäischen Ländern auszurollen, in denen wir aktiv sind. Durch einen standardisierten Prozess von der Kundengewinnung bis zum Reklamationsmanagement wollen wir effizienter werden. Wir wollen unsere Umsätze durch gezieltere, individualisierte Kundenansprache steigern. Ein wichtiger Meilenstein in 2017 war daher die Entscheidung, im Zuge der Einführung eines neuen CRM-Systems im Applikationsumfeld sowie weiteren Anforderungen aus dem Produktmanagement, Marketing und der Digitalisierungsstrategie, auf die SAP Hybris Suite als Cloud-Lösung umzustellen.

WallXpert - digitale Serviceleistungen rund um die Wand

WallXpert subsumiert Services mit dem Ziel, Wandkonstruktionen frühzeitig zu optimieren, Planungsfehler zu vermeiden und die Verarbeitung von Xella Produkten zu erleichtern. Kunden der Xella werden hierbei entlang von sieben definierten Produktbausteinen von der initialen Objektberatung bis hin zu Ausführungsanleitungen unterstützt effektiver, effizienter und schneller zu bauen.

Value Apps - Mobile Lösungen für unsere Kunden und den Vertrieb

Darunter fällt die Bereitstellung leistungsfähiger Applikationen, die mobiles Arbeiten vereinfachen und Geschäftsprozesse weiter verbessern sollen. Wir entwickeln hierzu kontinuierlich auf Basis von Kundenanforderungen mobile Lösungen und setzen sie international um. Beispielsweise sei hier der Xella Wandkonfigurator genannt, der die bedarfsorientierte Produktsuche vereinfacht und den Vergleich verschiedener Wandlösungen für den Kunden ermöglicht.

Building Companion - Lösung für private Bauherren

Der Building Companion ist ein Service-Portal, das Privatkunden eine umfassende Planungs- und Beratungsleistung in Bezug auf den Hausbau bietet. Ziel ist die gesamtheitliche Begleitung des Kunden im Bauprozess. Die weltweit einmalige Lösung wurde Ende 2017 zunächst in Polen gestartet.

Sämtliche Digitalinitiativen werden in enger Abstimmung mit IT und Fachbereichen umgesetzt und durch Kommunikationskonzepte extern und intern begleitet.

Building Information Modelling (BIM)

Building Information Modelling ist ein Beispiel für die beiden aufgeführten Digitalisierungsinitiativen WallXpert und Building Companion. Ab sofort stehen Architekten und Planern eine große Auswahl an Ytong, Silka, Hebel und Multipor BIM-Objekten online zur Verfügung. Anwender können die kompletten Systemlösungen für Wand-, Dach- und Deckensysteme als BIM-Objekte in den gängigen Formaten Revit und Archicad kostenfrei herunterladen und direkt in die Planung übernehmen. In den Datensätzen sind die landesspezifischen Produktprogramme hinterlegt und sorgen für eine hohe Planungssicherheit bei den Anwendern. Neben den geometrischen Informationen enthalten die BIM Objekte auch zusätzliche Informationen von der Verarbeitung bis hin zu Zertifizierungen der Produkte. Anwendungsdokumente für Einzelnachweise ergänzen das Angebot. Die Xella BIM Objekte Datenbank wird täglich aktualisiert. Dadurch stehen jederzeit korrekte Daten zur Verfügung, die Qualität der Beratung steigt. Zudem wird der nachgelagerte Bestellprozess vereinfacht, da der Planer stets auf die exakten Produktinformationen zugreift. Unsere Bauberater sowie die Vertriebsmitarbeiter werden schrittweise auf dem Xella BIM-Portal personalisiert hinterlegt. Die Ansprechpartner können dort schnell und unkompliziert kontaktiert werden. Darüber hinaus befindet sich die internetbasierte Objektberatung in einer Pilotphase. Softwareunabhängig, nur mit auf Basis eines Internetbrowsers, können Xella Berater sowie Planer und weitere Nutzer dann auf ein gemeinsames Datenmodell zugreifen.

Continous Improvement Initiative: In allen Bereichen effizienter werden

Ziel ist es unsere Wettbewerbsposition kontinuierlich zu stärken und zu verbessern. Ein wichtiger Baustein ist dabei unsere Continuous Improvement (CI) Initiative. Aufbauend auf dem erfolgreich abgeschlossenen X-celerate Programm haben wir die erlernten Fähigkeiten und die entsprechende Kultur fest in unserer Organisation verankert.

Konkret bezieht sich die CI Initiative auf die Bereiche Einkauf, Selling, General and Administration (SG&A) sowie Produktionsthemen, wie der Steigerung der Anlageneffizienz oder Investitionsprojekte zur Optimierung unserer Produktionsabläufe. Effizienzmaßnahmen in diesen Bereichen werden dezentral entwickelt und implementiert. Begleitet wird CI durch eine zentrale Überwachung.

Energie- und Ressourceneffizienz

Energieeffizienz ist eine notwendige Folge des globalen Klimawandels und der Kosten für Energie, und verfolgt das Ziel, mit den vorhandenen Ressourcen schonend umzugehen. Der globale Klimawandel führt zu strengeren Rahmenbedingungen auch für die privaten Haushalte. Die Kunden verlangen technisch hochwertige und umweltfreundliche Produkte. Dabei wird vermehrt sowohl auf die Umweltfreundlichkeit des Produktionsprozesses als auch auf die Energiespareigenschaften des Produktes geachtet. Zusätzlich entwickelt sich das regulatorische Umfeld konstant weiter und verlangt Produkte mit guten Dämmeigenschaften. In diesem Zusammenhang sehen wir in dem im Jahre 2010 von der Europäischen Union verabschiedeten Wirtschaftsprogramm "Europa 2020" eine Chance. Zu den Zielen und Initiativen von Europa 2020 gehört beispielsweise die Steigerung der Energieeffizienz um 20%.

Unsere Produkte wie Porenbeton und Kalksandstein werden mit natürlichen Rohstoffen - Kalk, Sand und Wasser - in einem umweltfreundlichen Produktionsprozess hergestellt. Mit gezielten Innovationen und permanenter Prozessoptimierung steigern wir seit Jahrzehnten die Qualität unserer Produkte hinsichtlich Wärmeschutz und Energieeffizienz, tragen zur Ressourcenschonung bei und reduzieren dadurch den Energieverbrauch und die Emissionen. Als einziger Porenbetonhersteller bieten wir beispielsweise Steine an, die einen Lambdawert von 0,07 W/(mK) aufweisen.

Hohe Innovationskraft durch eigene Forschungsaktivitäten

Wir haben den Anspruch, Impulse für neue Technologien und verbesserte Standards in unserer Branche zu geben. Als einer der wenigen deutschen Baustoffhersteller betreibt die Xella Gruppe Grundlagenforschung. Die bereits erwähnte konzerneigene Technologie- und Forschungsgesellschaft arbeitet an vielen Forschungsprojekten, die auch die langfristige Ausrichtung der Xella Baustoffe GmbH und ihrer Tochtergesellschaften unterstreichen.

Durch innovative Produkte wollen wir auch in Zukunft wachsen. Die Nachfrage nach massivem mehrgeschossigem Wohnungsbau steigt stetig. Mit dem neuen Ytong PP 4-0,5 und einem λ = 0,10 W/(mK) verfügen wir nunmehr über einen Planblock, der eine hohe Druckfestigkeit hat und mit tragender Funktion für die Konstruktion von vier- bis sechsstöckigen Gebäuden eingesetzt werden kann.

Für die Erstellung einschaliger, monolithischer und vollmassiver Gebäude, die zugleich energetisch hochwertig, luftdicht und wärmebrückenreduziert sind, bieten die neuen großformatigen Hebel Wandplatten eine wirtschaftliche Alternative. Mit einer Wärmeleitfähigkeit von λ = 0,10 W/(mK) und einem Wärmedurchgangskoeffizienten von U = 0,26 W/(m ² K) verbessern sie die Wärmedämmeigenschaften um ca. 25 - 30 %. Die neuen Hebel Wandplatten erfüllen die EnEV Anforderungen für Kopfbauten und für Bürogebäude (Gebäude mit Innentemperatur = 19°C) mühelos und ohne zusätzliche Dämmung in einschaliger Bauweise.

Xella nutzt externe Netzwerke

Open Innovation, also offene Innovation, bedeutet, dass der Innovationsprozess von der herkömmlichen geschlossenen Form über die Unternehmensgrenzen hinaus nach außen geöffnet wird. Interne und externe Ideen fließen bei Open Innovation gleichermaßen in die Entwicklung neuer Produkte, Dienstleistungen und Geschäftsmodelle.

Starke Marken, die für Produkte mit hoher Qualität stehen

Unsere Marken bilden eine weitere Grundlage für unser Wachstum. Höchste Qualitätsanforderungen und hochentwickelte Produktionsverfahren spiegeln sich in den Marken wieder. Die Vertriebs- und Marketingaktivitäten sind darauf ausgerichtet, die Marken zu pflegen und ihre Wahrnehmung zu verbessern. Das Produktportfolio zeichnet sich durch eine hohe Reputation, hohe technische Standards und kundennahe Dienstleistungen aus. Der Einfluss der Marken auf unser Geschäft wird als sehr wesentlich beurteilt. In 2017 haben wir daher zum Beispiel die Markenpflege für unsere Marke Ytong durch Etablierung eines zentralen, internationalen Marketings in der Xella Baustoffe GmbH gestärkt.

Chancenmanagement als integraler Bestandteil der Unternehmensführung

Wir betrachten das Erkennen und Nutzen von Chancen als einen wichtigen Bestandteil erfolgreicher Unternehmensführung. Grundlage für die Identifikation von Chancen ist die systematische Beobachtung und Analyse der für das Unternehmen relevanten Märkte sowie die Verfolgung von gesamt- und branchenwirtschaftlichen Entwicklungen. Auf Basis einer kontinuierlichen Analyse und Bewertung von Chancen werden in der Xella Gruppe strategische Maßnahmen entschieden und umgesetzt. Mit diesen Maßnahmen wollen wir in Zukunft profitabel wachsen und den Unternehmenswert nachhaltig steigern. Wie bereits erwähnt ist die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH zu einem großen Maß von der Ertragslage ihrer Tochtergesellschaften abhängig. Durch Nutzung der oben aufgeführten Chancen wird auch die Ertragskraft der Tochtergesellschaften weiter gestärkt. Wir planen daher bei entsprechenden Ergebnisabführungen und Ausschüttungen auch mit positiven Wirkungen für ein weiteres Wachstum der Xella Baustoffe GmbH.

Duisburg, den 19. September 2019

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

¹ ^{Hier und im Folgenden wird sich mit dem Begriff} Neubau ^{auf den Hochbau bezogen, d.h. auf die Erstellung neuer
Gebäude}
² ^{Euroconstruct Juni 2018}
³ ^{Euroconstruct ist ein Verbund verschiedener
europäischer Marktforschungsinstitute, die die Lage
der europäischen Bauwirtschaft kontinuierlich
analysieren. Euroconstruct veröffentlicht jeweils zur
Mitte und zum Ende jedes Jahres neue Daten zur bisherigen
Entwicklung der Bauwirtschaft sowie Prognosen zum Verlauf
der Baukonjunktur. Aktuelle Daten wurden vor Jahresende im
November 2018 veröffentlicht. Alle Angaben zu 2018
beruhen deshalb auf Prognosen. Im Euroconstruct Verbund
werden 19 Länder untersucht: Österreich, Belgien,
Tschechien, Dänemark, Finnland, Frankreich,
Deutschland, Ungarn, Irland, Italien, Niederlande,
Norwegen, Polen, Portugal, Slowakei, Spanien, Schweden,
Schweiz und das Vereinigtes Königreich.}
⁴ ^{Hier und im Folgenden wird sich mit dem Begriff} Neubau ^{auf den Hochbau bezogen, d.h. auf die Erstellung neuer
Gebäude.}

Bilanz zum 31. Dezember 2017

Aktiva

	31.12.2017 €	31.12.2016 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	11.835.394,89	12.521.319,64
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	5.262.654,60	2.153.625,91
	17.098.049,49	14.674.945,55
II. Sachanlagen
1. Andere Anlage, Betriebs- und Geschäftsausstattung	343.085,24	258.725,32
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	11.087,94	13.017,53
	354.173,18	271.742,85
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	674.348.070,19	674.409.631,73
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	8.526.082,19	8.887.912,33
3. Beteiligungen	3.765.781,99	3.765.781,99
4. Sonstige Ausleihungen	143.680,10	143.680,10
	686.783.614,47	687.207.006,15
	704.235.837,14	702.153.694,55
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	806.000,90	50.113,05
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	268.520.062,98	257.261.830,13
3. Sonstige Vermögensgegenstände	3.517.252,96	3.571.754,20
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 0 €; Vorjahr 58.713,00 €)
	272.843.316,84	260.883.697,38
C. Rechnungsabgrenzungsposten	917.788,01	1.141.007,69
	977.996.941,99	964.178.399,62
Passiva
	31.12.2017 €	31.12.2016 €
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.100.100,00	1.100.100,00
II. Kapitalrücklage	607.658.618,29	607.658.618,29
III. Andere Gewinnrücklagen	16.556,00	16.556,00
IV. Gewinn-/Verlustvortrag	333.861.028,04	333.861.028,04
	942.636.302,33	942.636.302,33
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	7.645.360,00	6.965.376,00
2. Sonstige Rückstellungen	5.542.950,76	5.683.638,50
	13.188.310,76	12.649.014,50
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	577.200,00	1.337.700,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.738.939,78	1.080.026,77
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	15.631.911,75	6.075.277,91
(davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 857.354,70; Vorjahr € 892.354,19)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	224.277,37	400.078,11
(davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 224.277,37; Vorjahr € 400.078,11)
(davon aus Steuern € 215.015,65; Vorjahr € 392.316,03)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit € 163,36; Vorjahr € 326,72)
	22.172.328,90	8.893.082,79
	977.996.941,99	964.178.399,62

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2017

	2017 €	2016 €
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	2.295.370,44	837.787,35
b) Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	23.561.075,54	20.114.455,72
	25.856.445,98	20.952.243,07
2. Andere aktivierte Eigenleistungen	165.401,54	234.075,87
3. Sonstige betriebliche Erträge	1.809.101,05	2.496.987,17
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-10.182.359,90	-8.930.265,87
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-13.193.437,62	-11.979.422,48
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-2.300.655,28	-1.959.168,03
(davon für Altersversorgung 342.622,65; Vorjahr € 324.055,97)	-15.494.092,90	-13.938.590,51
6. Abschreibungen auf
a) immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-2.819.521,11	-2.452.670,86
b) Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	0,00	-249.725,94
	-2.819.521,11	-2.702.396,80
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-20.996.787,94	-16.064.025,35
8. Erträge aus Beteiligungen	20.929.437,12	19.392.376,17
(davon aus verbundenen Unternehmen € 17.039.722,99; Vorjahr € 13.024.959,18)
9. Erträge auf Grund eines Gewinnabführungsvertrages	37.926.067,10	53.050.905,07
10. Aufwendungen aus Verlustübernahme auf Grund eines Gewinnabführungsvertrages	-189.774,26	-388.414,49
(davon an verbundene Unternehmen € 189.774,26; Vorjahr € 388.414,49)
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens	-363.470,56	0,00
(davon an verbundene Unternehmen € 363.470,56; Vorjahr € 0,00)
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.858.526,13	1.812.328,19
(davon aus verbundenen Unternehmen € 1.853.843,64; Vorjahr € 1.810.697,82)
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-379.443,18	-358.653,60
(davon an verbundene Unternehmen € 66.637,67; Vorjahr € 32.446,48)
14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-623.459,75	-591.182,38
15. Ergebnis nach Steuern	37.496.069,32	54.965.386,54
16. Jahresfehlbetrag / Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	37.496.069,32	54.965.386,54
17. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-37.496.069,32	-54.965.386,54
18. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2017

I. Allgemeine Angaben

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, hat ihren Sitz in Duisburg und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HRB Nr. 6672). Sie steht über ihre Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, als abhängiges Unternehmen unter der Kontrolle der LSF10 XL Investments S.á r.l, Luxemburg. Als deren Tochtergesellschaft ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der Jahresabschluss trägt diesen Unternehmensverbindungen Rechnung.

Der Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr 2017 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella Baustoffe GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2017 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB und nimmt die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 Abs. 2 HGB in Anspruch.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Anlagevermögen

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind grundsätzlich zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige und -bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung- außerplanmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Abschreibung erfolgt auch hier i. d. R. über die gemäß den amtlichen AfA-Tabellen längst zulässige Nutzungsdauer planmäßig linear.

Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Die Zugänge des Geschäftsjahres werden pro rata temporis abgeschrieben. Geringwertige Vermögensgegenstände, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungskosten € 150,00 nicht übersteigen, werden direkt im sonstigen betrieblichen Aufwand gebucht.

Ab dem Geschäftsjahr 2010 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 150,00 bis zu € 410,00 aktiviert und im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung i. S. d. § 253 Abs.3 Satz 3 HGB vorgenommen.

2. Forderungen und S onstige Vermögensgegenstände

3. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

4. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

5. Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Die Pensionsrückstellungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (bis 2015 sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 3,68%. Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen der Pensionsrückstellungen) resultiert zum 31.12.2017 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 1.250. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5%, ein Rententrend von 1,5% und die Richttafeln 2005G von Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt.

Die zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Jahresabschlusses mittlerweile gültigen neuen Heubeck-Richttafeln 2018 G wurden nicht angewendet, da die ermittelten Bewertungsunterschiede als unwesentlich eingestuft werden können.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und alle ungewissen Verpflichtungen in angemessener Höhe. Bei Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden künftig zu erwartende Preis- und Kostensteigerungen berücksichtigt und eine Abzinsung auf den Bilanzstichtag entsprechend der Laufzeit mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre vorgenommen. Die Rückstellung für Jubiläumsverpflichtungen wurde ebenfalls auf Grundlage des Anwartschaftsbarwertverfahrens ermittelt. Der Berechnung liegen die gleichen Bewertungsparameter und Annahmen wie den Pensionsrückstellungen zugrunde.

Rückstellungen für Verpflichtungen aus Altersteilzeit bestanden im Berichtszeitraum nicht mehr.

6. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag bilanziert.

7. Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

8. Fremdwährungsforderungen und - Verbindlichkeiten

9. Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des bestehenden Organschaftsverhältnis mit der XI (BM) Holdings GmbH im handelsrechtlichen Jahresabschluss nicht ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind in der Anlage zum Anhang dargestellt. Die im Anlagenspiegel gezeigten Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen i. H. v. T€ 2.820 enthalten keine außerplanmäßigen Abschreibungen. Zuschreibungen außerplanmäßiger Abschreibungen aus Vorjahren wurden im Berichtsjahr nicht vorgenommen.

Die Zugänge bei den selbstgeschaffenen Schutzrechten und ähnlichen Rechten und Werten i. H. v. T€ 720 betreffen wie im Vorjahr die Entwicklung eines gruppeneinheitlichen Finanz- und Warenwirtschaftssystems. Bei den immateriellen Vermögensgegenständen entfallen von den Zugängen T€ 2.708 auf die Implementierung einer SAP-Hybris-Plattform zur Harmonisierung der aktuell stark heterogenen IT-System-Landschaft. Sie bildet für die Corporate IT die Basis um aktuelle und künftige Business Anforderungen abdecken zu können, weshalb die gewählten Module den eingeleiteten Digitalisierungsmaßnahmen Rechnung tragen. Die restlichen Zugänge i. H. v. T€ 1.679 entfallen auf erworbene Lizenzen für diverse Business-Software.

Unter den Finanzanlagen betreffen die Zugänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen eine Kapitalerhöhung bei der Xella Building Materials (Tianjin) Co. LTD., Tianjin/China i. H. v. T€ 16.552, die im Rahmen des Verkaufes der Gesellschaft zur vorherigen Entschuldung verwendet wurden. Die Abgänge der Anteile an verbundene Unternehmen i. H. v. T€ 27.721 resultieren letztendlich aus der Veräußerung der Gesellschaft in der Berichtsperiode. Analog verminderten sich dadurch die bereits in Vorperioden auf die Beteiligung gebildeten Wertberichtigungen um T€ 11.169. Die Zugänge bei den Wertberichtigungen (T€ 62) betreffen die Anteile an der Xella Espana Hormigón Celular, S.A., die sich in Liquidation befindet und ohne nennenswertes Vermögen ist.

Die Zugänge bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen (T€ 995) entfallen auf Auszahlungen noch nicht ausgeschöpfter Kredite zzgl. kapitalisierter Zinsen an die ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU (T€ 595) und auf die Übernahme eines Partizipierungsdarlehens an die Xella Espana Hormigón Celular, S.A (T€ 400) von der Xella Finance GmbH, dessen Restbetrag von T€ 302 aufgrund der bereits erwähnten laufenden Liquidation der Gesellschaft und des vermeintlichen Totalausfalles komplett wertberichtigt wurde.

Die Abgänge bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen (T€ 1.055) resultieren aus planmäßigen Darlehens- und Zinstilgungen, der ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU (T€ 957) und der Xella Espana Hormigón Celular, S.A (T€ 98).

Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB zum 31. Dezember 2017 ist diesem Anhang beigefügt.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2017

	Anschaffungs - bzw. Herstellungskosten
	01.01.2017 €	Zugang €	Abgang €	31.12.2017 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte ohne Wert	14.845.071,53	719.577,13	0,00	15.564.648,66
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.515.318,59	4.387.463,21	0,00	13.902.781,80
	24.360.390,12	5.107.040,34	0,00	29.467.430,46
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	41.424,65	0,00	0,00	41.424,65
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.500,00	0,00	0,00	15.500,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.526.350,43	219.944,63	-21.731,60	1.724.563,46
4. Anlagen im Bau	13.017,53	0,00	-1.929,59	11.087,94
	1.596.292,61	219.944,63	-23.661,19	1.792.576,05
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	752.635.552,05	16.551.978,32	-27.720.969,32	741.466.561,05
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	8.887.912,33	995.387,20	-1.055.306,32	8.827.993,21
3. Beteiligungen	6.073.334,04	0,00	0,00	6.073.334,04
4. Sonstige Ausleihungen	1.643.679,10	0,00	0,00	1.643.679,10
	769.240.477,52	17.547.365,52	-28.776.275,64	758.011.567,40
	795.197.160,25	22.874.350,49	-28.799.936,83	789.271.573,91

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2017 €	Zugang €	Abgang €	31.12.2017 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte ohne Wert	2.323.751,89	1.405.501,88	0,00	3.729.253,77
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.361.692,68	1.278.434,52	0,00	8.640.127,20
	9.685.444,57	2.683.936,40	0,00	12.369.380,97
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	41.424,65	0,00	0,00	41.424,65
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.500,00	0,00	0,00	15.500,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.267.625,11	135.584,71	-21.731,60	1.381.478,22
4. Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.324.549,76	135.584,71	-21.731,60	1.438.402,87
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	78.225.920,32	61.559,54	-11.168.989,00	67.118.490,86
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	301.911,02	0,00	301.911,02
3. Beteiligungen	2.307.552,05	0,00	0,00	2.307.552,05
4. Sonstige Ausleihungen	1.499.999,00	0,00	0,00	1.499.999,00
	82.033.471,37	363.470,56	-11.168.989,00	71.227.952,93
	93.043.465,70	3.182.991,67	-11.190.720,60	85.035.736,77

	Nettowerte
	31.12.2017 €	31.12.2016 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte ohne Wert	11.835.394,89	12.521.319,64
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	5.262.654,60	2.153.625,91
	17.098.049,49	14.674.945,55
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	0,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	0,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	343.085,24	258.725,32
4. Anlagen im Bau	11.087,94	13.017,53
	354.173,18	271.742,85
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	674.348.070,19	674.409.631,73
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	8.526.082,19	8.887.912,33
3. Beteiligungen	3.765.781,99	3.765.781,99
4. Sonstige Ausleihungen	143.680,10	143.680,10
	686.783.614,47	687.207.006,15
	704.235.837,14	702.153.694,55

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen i. H. v. T€ 268.520 (VJ T€ 257.262) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Sie beinhalten eine Forderung gegen die Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, i. H. v. T€ 238.406 (VJ T€ 226.470).

Eine bereits in früheren Perioden gebildete Wertberichtigung auf die Forderungen gegen die Xella Building Materials (Tianjin) Co. LTD., Tianjin/China, i. H. v. T€ 146, konnte aufgrund erfolgter Zahlung aufgelöst werden.

Auch auf die bereits in Vorjahren gebildeten Wertberichtigungen auf Forderungen gegen die Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, i. H. v. T€ 2.720 (VJ T€ 2.997) und die Xella Mexicana S.A. de S.V., Garza Garcia/Mexico, i. H. v. T€ 5.019 (VJ T€ 5.155) erfolgte in der Berichtsperiode aufgrund von Wechselkurseffekten eine Zuschreibung i. H. v. T€ 414.

Die sonstigen Vermögensgegenstände i. H. v. T€ 3.517 beinhalten im Wesentlichen Forderungen (T€ 3.106) gegenüber dem Joint Venture Unternehmen Ytong Caucasus LLC, Tbilisi/Georgien, welche zu einem späteren Zeitpunkt vertragsgemäß als Sacheinlage in das Unternehmen eingebracht werden. Der Rest entfällt auf Forderungen an das Finanzamt aus gezahlten Kapitalertragsteuern aus vororganschaftlicher Zeit (T€ 91) und auf Lizenzforderungen (T€ 260). Die in Vorjahren gebildete Wertberichtigung auf eine Restkaufpreisforderung aus dem Verkauf von 30 % der Anteile an der Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd. (T€ 691) besteht unverändert fort. Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

3. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten i. H. v. T€ 918 (VJ T€ 1.141) beinhaltet im Wesentlichen abgegrenzte IT-Wartungskosten.

4. Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt unverändert T€ 1.100; auch die Kapitalrücklage in Höhe von T€ 607.659 und der Gewinnvortrag in Höhe von T€ 333.861 haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert. Die anderen Gewinnrücklagen i. H. v. T€ 17 beinhalten ebenfalls unverändert die erfolgsneutralen Effekte aus der Neubewertung der Jubiläumsrückstellungen im Rahmen der Umstellung auf das BilMoG zum 01.01.2010.

Gemäß dem Gewinnabführungsvertrag wurde der Jahresüberschuss von T€ 37.496 (VJ T€ 54.965) an die Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

5. Rückstellungen

Die langfristigen Rückstellungen enthalten neben den Pensionsverpflichtungen i. H. v. T€ 7.645 (VJ T€ 6.965), auch die Verpflichtungen für Jubiläen i. H. v. T€ 134 (VJ T€ 125).

Durch die Umstellung der Bewertung der Pensionsrückstellungen nach BilMoG ergab sich in 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i. H. v. T€ 1.647. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 in Höhe von T€ 110 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag noch T€ 768.

Die übrigen kurzfristigen Sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2017 T€	31.12.2016 T€
Prämien und Tantiemen	2.560	2.372
Ausstehende Eingangsrechnungen	1.567	2.385
Urlaubsansprüche	221	175
Berufsgenossenschaft	41	39
Restrukturierung	18	253
Zinsen aus BP 2006-2009	0	43
Drohverluste	212	187
Prüfungskosten	32	43
Rechtskosten	665	30
Übrige sonstige Rückstellungen	35	32
	5.351	5.559

6. Verbindlichkeiten

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt.

	Stand zum 31.12.2017 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	d avon über 5 Jahre T€	Stand zum 31.12.2016 T€
Erhaltene Anzahlungen von Kunden	577	577	0	0	1.338
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.739	4.565	1.174	0	1.080
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	15.632	857	14.775	0	6.075
Sonstige Verbindlichkeiten	224	224	0	0	400
(davon aus Steuern)	(215)	(215)	(0)	(0)	(392)
	22.172	6.223	15.949	0	8.893

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

Zum 31.12.2017 bestehen keine Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg (VJ T€ 0). Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von T€ 15.632 (VJ T€ 6.075) entfallen T€ 362 (VJ T€ 399) auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie auf ein langfristiges Darlehen i. H. v. T€ 14.775 (VJ T€ 5.183) und ein kurzfristiges Darlehen i. H. v. T€ 495 (VJ T€ 493). In den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind Kaufpreisverbindlichkeiten aus dem SAP-Cloud-Vertrag i. H. v. T€ 1.331 -davon T€ 1.174 mit einer Laufzeit von über einem Jahrenthalten.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) in der Fassung des BilRUG zugrunde.

2. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse i. H. v. T€ 25.856 (VJ T€ 20.952) beinhalten Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen von verbundenen Unternehmen T€ 23.275 (VJ T€ 19.881), Erlöse aus Lieferungen und Leistungen des Anlagenbaugeschäftes mit Dritten T€ 1.772 (VJ T€ 99) sowie verbundenen Unternehmen T€ 286 (VJ T€ 233), Lizenzerträge von Dritten T€ 506 (VJ T€ 726) und Mieterträge von Dritten T€ 17 (VJ T€ 12).

3. Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge von T€ 1.809 (VJ T€ 2.497) beinhalten im Wesentlichen:

Sonstige betriebliche Erträge	2017 T€	2016 T€
(periodisch)
Erträge aus Abgang von Finanzanlagen	0	21
Kursgewinne (realisiert)	126	145
Gewinne aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	312	423
Sonstige	2	1
	440	590
(aperiodisch)
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	769	1.808
Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	424	0
Erträge aus der Zahlung wertberichtigter Forderungen	146	0
Sonstige	30	99
	1.369	1.907
	1.809	2.497

4. Materialaufwand

Der Materialaufwand i. H. v. T€ 10.182 (VJ T€ 8.930) resultiert mit T€ 9.931 (VJ T€ 8.724) im Wesentlichen aus eingekauften IT-Dienstleistungen, welche im direkten Zusammenhang mit den unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Erträgen aus IT-Dienstleistungen an verbundene Unternehmen stehen.

Weiterhin enthalten sind bezogene Waren und Leistungen für das Anlagenbaugeschäft i. H. v. T€ 251 (VJ T€ 206).

5. Person a laufwand

Die Personalkosten sind im Wesentlichen analog zur Entwicklung der Mitarbeiterzahl auf T€ 15.494 (VJ T€ 13.939) gestiegen.

6. Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Im Berichtszeitraum ergaben sich keine Notwendigkeiten für entsprechende Abschreibungen (VJ T€ 250).

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen von T€ 20.997 (VJ T€ 16.064) setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	2017 T€	2016 T€
Betriebs- und Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen	1.894	1.486
Reise- und Marketingkosten	1.003	668
Instandhaltung	1.660	1.605
Rechts- und Beratungskosten	2.899	1.708
Mieten und Pachten	835	857
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	2.092	1.737
Kursverluste (realisiert)	767	648
Forschungs- + Entwicklungskosten	0	100
Verluste aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	1.032	314
	12.182	9.123
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen	8.641	0
Vergleichzahlung	0	6.790
Sonstige	64	41
	8.705	6.831
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	110	110
	20.997	16.064

Die Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen unter den aperiodischen sonstigen betrieblichen Aufwendungen zeigen die Buchverluste aus dem Verkauf des verbundenen Unternehmens Xella Building Materials (Tianjin) Co. LTD., Tianjin/China.

8. Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis i. H. v. T€ 58.666 (VJ T€ 72.055) beinhaltet Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und sonstigen Beteiligungen, Erträge aus Gewinnabführungsverträgen und Aufwendungen aus Verlustübernahmen. Es ist im Wesentlichen geprägt vom deutlich niedrigeren Ertrag aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH i. H. v. T€ 35.188 (VJ T€ 50.598). Im Einzelnen setzt es sich wie folgt zusammen:

Beteiligungsergebnis	2017 T€	2016 T€
Erträge auf Grund eines Gewinnabführungsvertrages
Xella Deutschland GmbH, Duisburg	35.188	50.598
Silikalzit Marketing GmbH, München	1.878	2.321
Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg	860	132
	37.926	53.051
Erträge aus Beteiligungen an verbundenen Unternehmen
Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	12.572	10.461
Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	3.212	2.564
Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	770	0
Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	486	0
	17.040	13.025
Erträge von assoziierten Unternehmen
Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	3.890	6.367
Aufwendungen aus Verlustübernahme auf Grund
eines Gewinnabführungsvertrages / Ergebnisabführungsvertrages
Xella Merchandising GmbH, Duisburg	-190	-388
Gesamt	58.666	72.055

9. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens

Die Abschreibungen betreffen die Wertberichtigung auf das unter den Ausleihungen an verbundene Unternehmen ausgewiesene Partizipierungsdarlehen an die Xella Espana Hormigón Celular, S.A. und auf den Beteiligungsbuchwert an der Gesellschaft. Die Gesellschaft befindet sich in Liquidation.

10. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis i. H. v. T€ 1.479 (VJ T€ 1.454) weist unter den Zinsen und ähnlichen Erträgen im Wesentlichen Zinserträge von verbundenen Unternehmen i. H. v. T€ 1.854 (VJ T€ 1.811) aus. Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen beinhalten Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen i. H. v. T€ 67 (VJ T€ 32) und Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen i. H. v. T€ 312 (VJ T€ 282).

11. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betragen im Geschäftsjahr T€ 623 (VJ T€ 591) und resultieren aus im Ausland gezahlten Quellensteuern, die aufgrund des laufenden Verlustes auf Ebene der Organträgerin XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, nicht geltend gemacht werden können, sowie aus Steuererstattungen / -nachzahlungen für Vorjahre.

12. Ergebnis

Der Jahresüberschuss von T€ 37.496 (VJ T€ 54.965) wurde aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages an die Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

1. Konzernzugehörigkeit

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, steht über ihre Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, im Mehrheitsbesitz und unter Kontrolle der LSF10 XL Investments S.á r.l., Luxemburg. Die LSF10 XL Investments S.á r.l., Luxemburg, stellt für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf, in den die Xella Baustoffe GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der LSF10 XL Investments S.á r.l., Luxemburg, wird in englischer Sprache beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, eingereicht und in deutscher Sprache beim Bundesanzeiger in Deutschland eingereicht und offengelegt. Der befreiende Konzernabschluss wird nach den IFRS, wie sie in der EU angewendet werden, aufgestellt und weicht insoweit von den deutschen handelsrechtlichen Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden ab.

Akquisition der Xella Gruppe durch Lone Star

Am Ende des Geschäftsjahres 2016 wurde ein Vertrag über den Verkauf der Xella Gruppe an Lone Star Funds unterzeichnet. Lone Star ist ein führendes Private-Equity-Unternehmen, das weltweit in Immobilien, Eigen- und Fremdkapital und andere Finanzanlagen investiert. Im April 2017 wurde der Verkauf der Anteile an der Xella International S.A. an die zu Lone Star gehörende LSF 10 XL Bidco S.C.A. vollzogen.

2. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Für ausgelegte Bürgschaften bestand zum Bilanzstichtag ein Obligo von T€ 203 (VJ T€ 547). Diese wurden ausschließlich zugunsten von verbundenen Unternehmen herausgegeben und sind allesamt unbesichert. Die zugrundeliegenden Verpflichtungen können von den betreffenden Gesellschaften nach unseren Erkenntnissen in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist nicht zu rechnen.

Auch zur Besicherung des neuen Konsortialdarlehens (Term Loan B) zur Finanzierung des Erwerbes der Xella Gruppe durch Lone Star in 2017 wurden unverändert sowohl Bankkonten als auch die Geschäftsanteile an wesentlichen Beteiligungen mit allen damit verbundenen Rechten und Ansprüchen verpfändet. Die Abtretungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, anderen finanziellen Forderungen sowie Forderungen an verbundene Unternehmen und Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind entfallen.

Der Buchwert der verpfändeten Vermögenswerte beläuft sich zum Bilanzstichtag auf T€ 573.923 (VJ T€ 850.254) und teilt sich wie folgt auf:

Verpfändete Vermögenswerte	31.12.2017 T€	31.12.2016 T€
Anteile an verbundenen Unternehmen	573.923	573.923
Forderungen an verbundene Unternehmen	0	274.558
Forderungen an assoziierte Unternehmen	0	888
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0	50
Sonstige finanzielle Forderungen	0	691
Ausleihungen an Dritte	0	144
	573.923	850.254

Das Risiko einer Inanspruchnahme ist als gering einzustufen. Abweichend vom bisherigen SFA basiert der neue SFA auf einer sogenannten Covenant-lite Struktur, die im Wesentlichen keine sogenannten Maintenance Covenants enthält. Lediglich die neue Betriebsmittel-Kreditlinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von 175 Mio € beinhaltet einen Verschuldungsgrad-bezogenen Covenant, der einen hinreichend großen Puffer aufweist. Zudem ist die Einhaltung dieses einzigen Covenants nur dann nachzuweisen, wenn die Revolving Credit Facility mit mehr als 35% ihres Gesamtbetrages in Anspruch genommen ist.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen für Bürogebäude und Büromaschinen i. H. v. T€ 4.132 (VJ T€ 4.225), davon T€ 4.113 (VJ T€ 4.028) gegenüber verbundenen Unternehmen. Der Rückgang der sonstigen finanziellen Verpflichtungen ist vor allem in den sich durch Annähern an das Vertragsende niedrigeren Mietverpflichtungen aus dem für das Verwaltungsgebäude in Huckingen abgeschlossenen Untermietvertrages mit der Xella International GmbH, Duisburg, begründet.

Wie bereits in den Vorperioden berichtet, sehen sich Vorgängergesellschaften der Xella Deutschland GmbH und zu einem geringen Anteil auch die Xella International GmbH im Zusammenhang mit der Lieferung von Kalksandsteinen, die von Ende 1987 bis Anfang 1996 in drei nordrhein-westfälischen Werken der früheren Haniel Baustoffwerke produziert wurden, mit potentiellen Schadensersatzforderungen von diversen Hausbesitzern konfrontiert. Die Anzahl der anhängigen streitigen Klageverfahren und selbständigen Beweisverfahren hat sich im Berichtsjahr durch Abschluss diverser Verfahren deutlich verringert. Die Xella-Nachfolgegesellschaften sehen jedoch keine allgemeine Verpflichtung zur Zahlung von Schadensersatzleistungen. Dennoch hatte die Xella Deutschland GmbH bisher unter Berücksichtigung der speziellen Situation des Einzelfalls grundsätzlich die Kosten für die Behebung der aktuellen Gebäudeschäden stellvertretend übernommen und durch Bildung entsprechender Kulanzrückstellungen, welche sich nunmehr nur noch auf T€ 730 (VJ T€ 3.500) belaufen, Vorsorge getroffen. Das Ergebnis der Xella Deutschland wird aufgrund bestehender Ergebnisabführungsverträge über die Xella Baustoffe GmbH und die Xella International GmbH bis zur XI (BM) Holdings GmbH durchgereicht.

3. Derivative Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken setzt die Xella Baustoffe GmbH derivate Finanzinstrumente ein. Zum Bilanzstichtag ergeben sich folgende Werte:

	Nominalwerte TEUR	Beizulegender Zeitwert TEUR
Devisentermingeschäfte/Forwards	10.258	127

Es handelt sich dabei um Devisentermingeschäfte mit der Xella International GmbH, die diese im Rahmen ihrer Funktion als Konzernbank mit externen Dritten (i. d. R. Banken) abschließt und dann als sogenannte Innenderivate an die betreffenden Konzerngesellschaften durchleitet. Die beizulegenden Zeitwerte der derivativen Finanzinstrumente werden mit marktüblichen Bewertungsmethoden unter Berücksichtigung der am Bewertungsstichtag vorliegenden Marktdaten (Marktwerte) ermittelt. Die Derivate, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden und die nicht in Bewertungseinheiten einbezogen werden, werden zu ihren Anschaffungskosten bilanziert. Weisen die Derivate am Bilanzstichtag evtl. einen positiven Marktwert auf, der die Anschaffungskosten übersteigt, wird dieser Differenzbetrag nicht bilanziert. Die Derivate, die zum Bilanzstichtag einen negativen Marktwert aufweisen, werden, sofern sie nicht effektiver Teil einer Bewertungseinheit sind, unter den sonstigen Rückstellungen ausgewiesen Devisenterminkontrakte werden einzeln mit ihrem Terminkurs am Abschlussstichtag bewertet. Die Terminkurse richten sich nach den Kassakursen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen.

Für die Höhe des Teils der Finanzinstrumente die einen negativen Marktwert aufweisen wurde eine Drohverlustrückstellung (T€ 212) gebildet.

4. Forschung und Entwicklung

Für die Entwicklung eines gruppeneinheitlichen Finanz- und Warenwirtschaftssystems wurden im Berichtszeitraum weitere T€ 720 (VJ T€ 1.639) aufgewendet. Diese wurden unter den selbsterstellten immateriellen Vermögensgegenständen aktiviert.

5. Nachtragsbericht

Im Rahmen der weiteren Reorganisation unseres Beteiligungsportfolios in China wurden in 2019 die Anteile an der Changxing Ytong Co., Ltd. und der Shanghai Ytong Co., Ltd. veräußert. Weitere berichtspflichtige Ereignisse mit wesentlichem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH haben sich nach dem Bilanzstichtag nicht ereignet.

6. Mitglieder der Geschäftsführung

	Thomas Bois, Wien/Österreich Chief Executive Officer
	Dr. Joachim Fabritius, Düsseldorf Chief Operating Officer
	Dr. Jens Kimmig, Bonn (ab 01.07.2017) Chief Financial Officer
	Jörg Kochan, Wiederstedt (ab 01.08.2019) Master Expert of Technical Development
	Herr Hans-Jürgen Wiecha, Korschenbroich (bis 30.06.2017) Chief Financial Officer

7. Bezüge der Geschäftsführung

Die Angaben zu den Gesamtbezügen der Geschäftsführung werden unter Berufung auf die Schutzklausel gem. § 286 Abs. 4 HGB unterlassen.

8. Arbeitnehmerzahl

Im Geschäftsjahr waren bei der Gesellschaft durchschnittlich 164 Angestellte (VJ 151) beschäftigt.

Duisburg, den 19. September 2019

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

Jörg Kochan

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2017

Nr. Name und Sitz der Beteiligung	Eigenkapital ¹⁾ in T€	Ergeb nis ¹⁾ in T€	Gehalten von	Antei le in %
Verbundene Unternehmen (konsolidiert)
Inland
HDE0025 YTONG Bausatzhaus GmbH, Duisburg, Germany	3.947	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0057 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH, Munster, Germany	47	4	HDE0561	50,00
HDE0058 Kalksandsteinwerke Thörl & Meyer GmbH & Co. KG, Seevetal, Germany	2.712	117	HDE0561	59,00
HDE0510 Xella Baustoffwerke Rhein-Ruhr GmbH, Duisburg, Germany	23.201	5.395	HDE0561	61,50
HDE0561 Xella Deutschland GmbH, Duisburg, Germany	151.168	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0563 KS-INVEST Unternehmensbeteiligungs- und Vermögensverwaltungs GmbH, Duisburg, Germany	312	²⁾	HDE0561	100,00
HDE0569 Xella Merchandising GmbH, Duisburg, Germany	24	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0593 KS Baustoffwerke Blatzheim Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Kerpen, Germany	53	4	HDE0510	100,00
HDE0594 KS Baustoffwerke Blatzheim GmbH & Co. KG, Kerpen, Germany	5.434	1.931	HDE0510	100,00
HDE0769 SILIKALZIT Marketing GmbH, Munich, Germany	103	²⁾	HDE0564	100,00
HDE0771 Porenbetonwerk EUROPOR GmbH, Boxberg, Germany	1.425	633	HDE0774	51,00
HDE0774 Xella Aircrete Systems GmbH, Duisburg, Germany	541	²⁾	HDE0564	100,00
Ausland
HAT0035 Xella Porenbeton Österreich GmbH, Loosdorf, Austria	2.762	1.109	HAT0037	85,00
HAT0037 Xella Baustoffe Alpe-Adria Holding GmbH, Loosdorf, Austria	(7.194)	233	HDE0564	100,00
HBA0338 Xella BH doo, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	6.836	393	HAT0037	76,00
HBA0339 Siporex dd, Tuzla, Bosnia-Herzegovina	(6.542)	3	HBA0338	95,44
HBE0780 Cellumat NV, Eeklo, Belgium	(1.711)	(4.920)	HFR0772	100,00
HBG0042 XELLA Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgaria	6.663	957	HDE0564	100,00
HCH0036 Xella Porenbeton Schweiz AG , Zurich, Switzerland	1.457	407	HDE0564	100,00
HCN0345 Shanghai Ytong Co., Ltd., Shanghai, China	(1.778)	(1.666)	HDE0564	79,00
HCN0402 Changxing Ytong Co. Ltd., Changxing, China	2.936	(3.608)	HDE0564	100,00
HCN0405 Shanghai Xella Consulting Co., Ltd. (Management Company), Shanghai, China	1.815	32	HDE0564	100,00
HHK0407 Xella Hong Kong, Ltd., Hongkong, China	731	454	HDE0564	100,00
HCZ0034 Xella CZ, s.r.o., Hrušovany u Brna, Czech Republic	16.758	12.472	HDE0564	99,90
HDK0082 Xella Danmark A/S, Løsning, Denmark	4.123	338	HDE0564	100,00
HES0041 Xella España Hormigón Celular S.A. , El Prat de Llobregat, Spain	(276)	(7)	HDE0564	100,00
HFR0772 Xella Thermopierre S.A., Saint Savin, France	3.522	(1.534)	HDE0564	99,99
HFR0778 Cellumat SAS, Saint-Saulve, France	455	3	HBE0780	100,00
HFR0779 D'Hahan SAS, Saint-Saulve, France	6.276	192	HBE0780	100,00
HHR0032 XELLA POROBETON Hrvatska, d.o.o. u likvidaciji, Zagreb, Croatia	274	(393)	HAT0037	100,00
HHR0332 Ytong porobeton d.o.o., Zagreb, Croatia	158	116	HDE0564	100,00
HHU0031 Xella Magyarország KFt., Budapest, Hungary	7	4	HDE0564	100,00
HIT0039 Xella Italia s.r.l., Grassobbio, Italy	1.557	377	HDE0564	100,00
HMX0791 Xella Mexicana SA de CV, Nuevo León, Mexico	376	(1.414)	HDE0564	99.99
			HDE0501	0,01
HMX0795 Xella Servicios SA de CV, Nuevo León, Mexico	709	52	HDE0564	98,00
HNO0088 Xella Norge A/S, Drammen, Norway	721	525	HDE0564	100,00
HRO0047 XELLA RO S.R.L., Bucharest, Romania	(372)	(617)	HDE0564	100,00
			HHU0031	0,00
HRU0343 ZAO "Xella-Aeroblock-Zentrum Mozhaisk", Moscow, Russia	5.387	924	HDE0564	100,00
HSE0092 Xella Sverige AB , Malmö, Sweden	593	394	HDE0564	100,00
HSI0044 XELLA porobeton SI, d.o.o., Kisovec, Slovenia	5.883	879	HAT0037	99,80
HSK0758 Xella Slovensko, spol. s.r.o., Šaštín-Stáže, Slovakia	3.741	2.686	HDE0564	100,00
HUS0792 Xella AAC Texas, Inc., Cibolo, U.S.A.	(1.607)	(45)	HMX0791	100,00
HUS0793 Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta, U.S.A.	(18.107)	(594)	HDE0564	100,00
HYU0045 Xella Srbija d.o.o., Vreoci, Serbia	3.345	1.217	HAT0037	100,00
HYU0336 Xella Kosova L.L.C., Graçanica, Kosovo	(12.061)	(475)	HAT0037	100,00
Assozierte Unternehmen
Inland
XDE561A Kalksandsteinwerk Rückersdorf GmbH & Co. KG, Rückersdorf, Germany	1.437	729	HDE0561	50,00
XDE563A Kalksandsteinwerk Wendeburg, Radmacher GmbH & Co. KG, Wendeburg, Germany	7.030	657	HDE0563	28,00
Ausland
XCN0406 Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd., Tengzhou, China	1.531	(931)	HDE0564	40,00
XDE564C Türk Ytong Sanayi A.Ş., Istanbul, Turkey	86.984	25.323	HDE0564	25,41
XDE564K Ytong Caucasus LLC, Tbilisi, Georgia (Republic)			HDE0564	25,16
Sonstige Beteiligungen mit mehr als 20 % Beteiligungsquote
Inland
XDE058A Baumaterial Recyclinggesellschaft mbH, Seevetal, Germany	224	115	HDE0058	50,00
Verbundene Unternehmen (nicht konsolidiert)
Ausland
XDE564A Siporex, S.A., Barcelona, Spain			HDE0564	100,00
XFR772A EURL Construction, Saint Savin, France	9		HFR0772	100,00

^{1) Letzter verfügbarer lokaler} ^Abschluß ^{(i. d. R. 31.12.2016)}

² ^{) Ergebnisabführungsvertrag}

^{3) Kein} ^{Einzelabschluß} ^{, da nur ein konsolidierter} ^Abschluß ^{der zuständigen} ^{Holdinggesllschaft} ^{erstellt wird}

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2017 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2017 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2017 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Essen, den 19. September 2019

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Michael Reuther, Wirtschaftsprüfer

ppa. Ronald Koch, Wirtschaftsprüfer

Der Jahresabschluss zum 31.12.2017 wurde am 11.10.2019 festgestellt.

32:T3a03a,

Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum31.12.2016

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2016

der Xella Baustoffe GmbH

1. Geschäftstätigkeit

Die gesamte operative Organisation ist über die Zwischenholdings der Führungsgesellschaft Xella International S.A. mit Sitz in Luxemburg unterstellt.

Anfang Dezember 2016 wurde zwischen den bisherigen Gesellschaftern der Xella International S.A., Luxemburg, und einer Gesellschaft, die von dem Private-Equity-Unternehmen Lone Star kontrolliert wird, ein Kaufvertrag über den vollständigen Erwerb der Xella-Gruppe durch Lone Star abgeschlossen. Die tatsächliche Übertragung der Anteile an der Xella International S.A. wurde am 11.04.2017 erfolgreich abgeschlossen. Lone Star ist ein führendes Private-Equity-Unternehmen, das weltweit in Immobilien, Eigen- und Fremdkapital und andere Finanzanlagen investiert.

Die Xella Baustoffe GmbH nimmt mit den Beschäftigten ihrer Stabsabteilungen strategische und operative Aufgaben wahr, so dass sie das Profil einer operativen Führungsholding besitzt.

2. Wichtige Finanzinformationen 2016

Als Holdinggesellschaft wird die Xella Baustoffe GmbH in ihrer Vermögens-, Finanz- und Ertragslage maßgeblich von der Geschäftsentwicklung und dem Ausschüttungsverhalten ihrer Tochter- und Beteiligungsgesellschaften beeinflusst. Die Aktivitäten der GE Baustoffe in den Niederlanden und Belgien sowie in Polen sind in der XI Dutch Holdings B.V., Amsterdam/NL, und der Xella Polska Sp.z o.o., Warschau/PL, als direkte Töchter der XI (BM) Holdings GmbH gebündelt, so dass deren Ausschüttungsverhalten die Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH nicht beeinflusst.

Die Finanzierung der Gesellschaft war konzernintern sowohl durch Einbindung in den Cash-Pool der Xella International GmbH und den damit verfügbaren Barmitteln als auch über den mittelbaren Zugang zu den in Anspruch genommenen Kreditlinien des Transaktionsfinanzierungsvertrages sichergestellt.

Das primäre Ziel der Finanzierung der Xella Gruppe besteht in der Aufrechterhaltung einer jederzeit ausreichenden Liquiditätsversorgung zur Sicherstellung der uneingeschränkten Zahlungsfähigkeit der Gesellschaften der Xella Gruppe. Darüber hinaus werden durch das aktive Finanzmanagement finanzielle Spielräume geschaffen.

Solide Finanzierungsstruktur

Die Xella Baustoffe GmbH ist in das Cash-Pooling der Xella Gruppe eingebunden, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen widerspiegelt. Insgesamt kann die Finanz- und Liquiditätsausstattung der Xella Baustoffe GmbH als gut bezeichnet werden.

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesellschaften im Berichtszeitraum

3.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Laut dem Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) ist die Weltwirtschaft im Jahr 2016 um 3.1% gewachsen und lag damit im Gegensatz zu Xella nur auf dem Niveau des Vorjahres. Insbesondere im ersten Halbjahr trübte sich die Weltwirtschaft ein, basierend auf zunehmender Unsicherheit über die konjunkturelle Entwicklung in China, der Schwäche der Schwellenländer, sowie globaler geopolitischer Spannungen. Mit der zweiten Hälfte des Jahres 2016 nahm die Weltwirtschaft wieder an Fahrt auf, was vor allem an dem Aufschwung in den Vereinigten Staaten, der Stabilisierung in Russland und dem Erfolg der konjunktur-stabilisierenden Maßnahmen in China lag. Für 2016 vermeldet das IfW für das Welthandelsvolumen noch immer einen - wenngleich moderaten - Zuwachs von 1.8%. Begünstigt wurde das Wachstum durch die expansive Geldpolitik, die finanzpolitischen Impulse, die Euro-Schwäche, die fortschreitende Entschuldung sowie den gesunkenen Ölpreis. Der Anstieg wird in erster Linie durch die technisch und wirtschaftlich hoch entwickelten Volkswirtschaften getragen. Die größten Wachstumsraten vermelden zwar Südostasien, China und Indien, sowie die Nicht-Euro-Länder Rumänien, Bulgarien und Schweden, während innerhalb der Eurozone vor allem Irland, Luxemburg, Malta und die Slowakei diejenigen mit dem größten Wachstum waren.

Es waren einerseits die Schwäche der Schwellenländer, die Ungewissheit über Chinas Konjunktur sowie die geo- und sicherheitspolitischen Spannungen, die zumindest bis in den Sommer hinein für Unsicherheit auf den Märkten sorgten. Andererseits verhinderten bis in den November hinein sowohl ein niedriger Ölpreis, die Euroschwäche als auch die expansive Geldpolitik der führenden Zentralbanken einen nennenswerten Anstieg der Inflation, und bedeuten daher Kaufkraftzugewinne.

Auch in anderen weltwirtschaftlich bedeutenden Regionen gab es sehr unterschiedliche Entwicklungen. Einige latein- und südamerikanische Länder verblieben in der Rezession, während Russlands Abschwung gestoppt und Japan aus dem Tal zu kommen scheint. Die Rohstoffpreisschwäche betrifft insbesondere die Länder, die Rohstoffe exportieren; damit sinken nicht nur deren Einnahmen, auch die Investitionsquote nimmt in diesen Ländern ab.

Für Deutschland verzeichnet das IfW für 2016 ein Wachstum des BIP von 1.8%, nach 1.5% im Vorjahr.

Die USA erreichten trotz eines schwachen ersten Halbjahres noch ein BIP-Wachstum von 1.6% nach 2.6% im Vorjahr. Insbesondere in der zweiten Hälfte des Jahres nahm die Wirtschaft in den Vereinigten Staaten wieder Fahrt auf. Die Schieferölindustrie hat sich weiter konsolidiert, die Exporte konnten seit dem Sommer wieder zulegen, die Geldpolitik der Notenbank Fed stützte den konjunkturellen Aufschwung. Der private Konsum blieb die große Stütze der wirtschaftlichen Entwicklung in den USA. Die Beschäftigung legte weiter zu. Die günstigen Finanzierungsbedingungen und bessere Absatzaussichten im In- und Ausland wirkten sich positiv aus, auch wenn die Aufwertung des Dollars den Exportzuwachs abgebremst hat.

Die Dynamik des Wirtschaftswachstums der Volksrepublik China hat sich im Berichtsjahr auf 6.7% abgeschwächt. In Russland drückten die Sanktionen aufgrund der Ukraine-Krise und die damit einhergehenden Unsicherheiten und wirtschaftlichen wie fiskalischen Auswirkungen auf die Wirtschaftsentwicklung. Doch der Rückgang scheint gestoppt, da das IfW für 2016 nur noch einen leichten Rückgang des BIP von 0.2% errechnet.

Europäische Bauwirtschaft in 2016 insgesamt positiv

Land	2016 Neubauvolumen (in Mrd €)	2015 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2016 Baugenehmigungen (in T)	2015 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,1	17,2	0,50%	50	46	9,70%
Deutschland	89,9	84,5	6,40%	317	268	18,20%
Frankreich	68,1	64,6	5,50%	454	397	14,30%
Italien	29	29,2	(0,8%)	81	80	1,70%
Niederlande	21,4	20,2	5,90%	61	61	1,20%
Polen	21,2	22	(3,6%)	223	189	17,90%
Schweiz	30,4	30,3	0,30%	63	63	0,60%
Tschechien	7,5	7,4	0,60%	31	29	7,30%
Euroconstruct Zone	531,2	502,1	5,80%	1.639	1.414	16,00%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2017 - Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2016. - Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude. - Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau). - Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct - Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei). In den Baugenehmigungen innerhalb der Euroconstruct Zone ist das Vereinigte Königreich jedoch nicht nicht enthalten, da hier keine Angaben über Baugenehmigungen verfügbar sind.

Für die Bauindustrie existieren keine länderübergreifenden Statistiken und Prognosen von hinreichender Genauigkeit bezüglich der Größe des Absatzmarktes relevanter Produktgruppen wie etwa Mauerbaustoffe. Die Marktbeobachtung stützt sich aus diesem Grund auf die Beobachtung übergeordneter Kategorien, insbesondere Bauvolumen (in Euro) und Baugenehmigungen. Das Bauvolumen bezieht sich auf die Summe der bereits erbrachten Leistungen und verbauten Materialien. Baugenehmigungen sind dagegen zukunftsgerichtet und sind ein Indikator für die Anzahl der derzeit geplanten Aktivitäten. Auch wenn Baugenehmigungen in den verschiedenen Ländern unterschiedlich interpretiert werden müssen (z.B. aufgrund unterschiedlicher Realisierungsquoten und unterschiedlicher rechtlicher und praktischer Bedeutung des Genehmigungsverfahrens), erlaubt der zeitliche Vergleich innerhalb eines Landes einigermaßen zuverlässig eine Einschätzung der unmittelbar bevorstehenden Entwicklung der Neubaukonjunktur.

Die Entwicklung der Neubauwirtschaft ¹ in Europa geriet in den letzten Jahren durch die schlechte makroökonomische Entwicklung innerhalb des Euroraumes, durch die Konsolidierungsbemühungen der öffentlichen Haushalte, die Schuldenkrise sowie durch die angespannte Arbeitsmarktlage in vielen Märkten unter Druck. Diese negativen Indikatoren scheinen nun in den Hintergrund zu treten. Das Forschungs- und Beratungsnetzwerk Euroconstruct ² hat für 2016 ermittelt, dass die Bauwirtschaft in den beobachteten Ländern im Bereich Hochbau, bezogen auf das Volumen, um 5,8% angezogen hat. Betrachtet man die für unsere Beteiligungsgesellschaften wichtigen Absatzregionen, so wuchsen vor allem Deutschland und Frankreich während Tschechien und die Schweiz stagnierten und Italien sogar leicht ins Minus rutschte.

Bezogen auf die Baugenehmigungen sieht Euroconstruct für seine angeschlossenen Länder gegenüber dem Vorjahr einen deutlichen Zuwachs von 16.0%. Dabei zeigt sich hier ein durchweg positives Bild für unsere Absatzregionen. Deutschland und Frankreich sind zweistellig gewachsen, auch die Entwicklung in Tschechien ist erfreulich und selbst Italien und die Schweiz, die Länder mit den schwächsten Aussichten, verzeichneten ein leichtes Wachstum. Deutschland, Frankreich und Polen vereinen insgesamt ca. 60% der von Euroconstruct erfassten Baugenehmigungen im Wohnbau, die allerdings nicht alle durchgängig auch in Bauaktivität münden. Insgesamt gilt, dass die großen Fünf - Deutschland, Frankreich, Italien, das Vereinigte Königreich und Spanien - ca. zwei Drittel zum nominellen Zuwachs der Bauinvestitionen der insgesamt 19 Euroconstruct-Länder beitragen. Betrachtet man die gesamte Bautätigkeit, so verzeichnen Belgien, Polen, Norwegen, die Schweiz und Schweden sogar neue Rekordwerte, den Zeitraum seit 1995 betrachtend.

Weiterhin gute Rahmenbedingungen für den deutschen Wohnungsbau

Euroconstruct verzeichnet für Deutschland im Jahr 2016 einen Zuwachs des Neubauvolumens um 6.4% und eine Steigerung der Baugenehmigungen im Wohnbau um 18.2%. So schufen niedrige Arbeitslosenquoten, geringe Inflationsraten, günstige Finanzierungsbedingungen sowie gestiegene Einkommen das notwendige Vertrauen bei den potentiellen Bauherren, um Neubauprojekte durchzuführen. Deutschland verzeichnete nach dem IWF für 2016 ein Wirtschaftswachstum von 1.8%, mit solidem Export, steigenden Einkommen und guter Arbeitsmarktsituation. Als Ölimportland profitierte Deutschland 2016 auch vom niedrigen Ölpreis. Der Wohnbau in Deutschland entwickelte sich 2016 positiv, vor allem getragen durch die Nachfrage nach und den Bedarf an Mehrfamilienhäusern, gestützt durch politische Maßnahmen aufgrund der Flüchtlingskrise zu Beginn des Jahres, die neben dem guten Investitionsklima auch staatliche Akteure nicht nur zu Deregulierern, sondern auch zu Bauherrn machte.

Wachstum in China schwächer und Rezession in Russland

Das Wachstum der chinesischen Wirtschaft hat sich 2016 leicht abgeschwächt, was auch die Wachstumsdynamik der Bauindustrie negativ beeinflusst hat. Das BIP wuchs in 2016 um 6.7%. Es ist zu berücksichtigen, dass unsere Beteiligungsgesellschaften lediglich in ausgewählten Ballungsräumen aktiv sind und sich das chinesische Wirtschaftswachstum nicht notwendigerweise dort niederschlagen muss.

Die russische Wirtschaft litt zuletzt unter den Sanktionen, dem volatilen Wechselkurs, den instabilen Beziehungen zu den Vereinigten Staaten und Europa sowie dem niedrigen Ölpreis. Doch der Rückgang scheint gestoppt, da der IWF für 2016 nur noch eine Verringerung des BIP von 0.2% errechnet. Unsere Tochtergesellschaft bedient den Großraum Moskau, der sich in Bezug auf Wachstumsdynamik und Wirtschaftskraft traditionell besser entwickelt als der russische Markt insgesamt. Wir sehen jedoch den gesamten Bauwirtschaftsmarkt in Russland unter Druck.

Europäische Renovierungsmärkte mit positiver Entwicklung

Unsere Tochtergesellschaften beliefern mit ihren Produkten nicht nur den Neubau, sondern sind auch im Renovierungsmarkt vertreten. Zum Beispiel mit den Mineraldämmplatten Multipor. In vielen westeuropäischen Märkten entfallen mehr als die Hälfte der Investitionen in der Bauwirtschaft auf Renovierungstätigkeiten. Die Entwicklung des Renovierungsmarktes verläuft wesentlich weniger volatil als die des Neubaus. Das Renovierungsvolumen in der Euroconstruct-Zone legte um moderate 2,0% zu ³ und bewegt sich damit auf einem hohem Stand.

Land	2016 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2015 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,2	17,7	3,0%
Deutschland	167,6	166,6	0,6%
Frankreich	95,2	92,9	2,4%
Italien	99,2	96,6	2,7%
Niederlande	29,1	26,0	12,0%
Polen	11,1	11,1	(0,1%)
Schweiz	18,9	18,7	0,8%
Tschechien	4,2	4,3	(3,4%)
Euroconstruct Zone	615,7	603,6	2,0%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2017 - Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2016. - Das Renovierungsvolumen beinhaltet Renovierung im Wohn - und Nichtwohnbau. - Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct - Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei).

3.2 Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH und wesentlicher Beteiligungen

Der Geschäftsverlauf 2016 der Xella Baustoffe GmbH stellt sich in Kennzahlen wie folgt dar:

	2016	^*nach neuer Definition BilRUG 2015		alte Definition 2015	Veränderung
	T€	T€		T€	abs.	in %
Gesamtumsatz	20.952	14.963	^*	1.116	5.989	40%
Rohertrag	12.256	6.954	^*	1.297	5.302	76%
Rohertrag Marge	58%	46%	^*	116%	12%
EBITDA	- 15.250	- 10.717	^*	- 10.608	- 4.533	42%
EBITDA bereinigt	- 9.168	- 7.984	^*	- 7.875	- 1.184	15%
Beteiligungsergebnis	72.055	- 7.351		- 7.351	79.406	- 1.080%
Ergebnis nach Steuern	54.965	- 29.815		- 29.815	84.780	- 284%
Investitionen	3.991	21.332		21.332	- 17.341	- 81%
Mitarbeiter (auf FTE - Basis)	138,1	83,7		83,7	54,4	65%

Die Vorjahreszahlen ^* sind analog zur Darstellung in der G+V aus Vergleichs- und Verständlichkeitsgründen sowohl nach neuer Definition gem. BilRUG als auch nach alter Definition dargestellt.

Das Beteiligungsergebnis i.H.v. T€ 72.055 (VJ T€ -7.351) beinhaltet Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und Sonstigen Beteiligungen, Erträge aus Gewinnabführungsverträgen, Aufwendungen aus Verlustübernahmen und Abschreibungen auf Finanzanlagen. Die wesentliche Verbesserung ist zum einen begründet in, dem durch Sondereffekte überproportional gestiegenen Ertrag aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH i. H. v. T€ 50.598 (VJ T€ 15.394), einer Ausschüttung der Xella CZ i. H. v. T€ 10.461 (VJ T€ 0) sowie der aufgrund einer Sonderausschüttung deutlich höheren Dividende von der TÜRK YTONG SANAY A.S. i. H. v. T€ 6.367 (VJ T€ 1.032). Andererseits ist das Beteiligungsergebnis im Berichtsjahr auch nicht durch Abschreibungen auf Finanzanlagen belastet (VJ T€ -25.892 ).

Im Rahmen von X-celerate wurde die Xella Baustoffe GmbH weiter zu einer Servicegesellschaft ausgebaut. In diesem Zusammenhang wurden daher aus den Bereichen Einkauf, Personalverwaltung und IT von der Fels-Werke GmbH, der Fermacell GmbH und der Xella Deutschland GmbH insgesamt 53 Mitarbeiter zum 01.01.2016 unter einheitlicher Leitung in die Xella Baustoffe übernommen.

Das im Lagebericht 2015 avisierte Ziel wieder steigender Beteiligungsergebnisse wurde in 2016, auch ohne Berücksichtigung von Einmaleffekten, somit deutlich erreicht.

Weitere Erläuterungen zur Ertragslage siehe Punkt 5.

Die Geschäfte der wesentlichen Tochtergesellschaften entwickelten sich im Geschäftsjahr 2016 sehr unterschiedlich.

Bereinigt um Sondereinflüsse des Vorjahres und des Berichtsjahres haben sich die Ergebnisse der wesentlichen Beteiligungen der Xella Baustoffe GmbH mit Ausnahme von Russland durchweg erfreulich entwickelt. Hauptwachstumstreiber waren die durch das Kostensenkungsprogramm X-celerate merklich gesunkenen Material-, Personal- und sonstigen Aufwendungen sowie auch positive Marktpreisentwicklungen bei bestimmten Einsatzstoffen, insbesondere bei Energie. Zusätzlich hat in den meisten Markträumen eine positive Umsatzentwicklung zu diesen sehr guten operativen Ergebnissen beigetragen. Die im Geschäftsjahr 2015 in China eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen zeigen die gewünschte Wirkung, während die Geschäftszahlen in Russland im Berichtsjahr nochmals die Auswirkungen der durch die Sanktionen abgeschwächten Bauwirtschaft und den Wechselkursverlust des Rubels wiederspiegeln.

	Umsatzerlöse
Land	2016	2015	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	349.304	342.810	6.494	1,9%
Frankreich	32.778	33.918	-1.140	-3,4%
Italien ^*	27.240	25.954	1.286	5,0
Tschechien ^*	50.929	44.569	6.360	14,3%
Ungarn	15.756	12.097	3.659	30,2
Slovakei	24.128	23.737	391	1,6
Russland	10.410	16.037	-5.627	-35,1%
China ^*	16.001	22.944	-6.943	-30,3%

	EBITDA
Land	2016	2015	Veränderung
	TEUR	TEUR	total	%
Deutschland ^*	82.375	50.631	31.744	62,7%
Frankreich	136	7.698	-7.562	-98,2%
Italien ^*	4.714	4.323	391	9,0%
Tschechien ^*	17.685	13.336	4.349	32,6%
Ungarn	4.831	3.475	1.356	39,0%
Slovakei	4.442	3.298	1.144	34,7%
Russland	758	5.443	-4.685	-86,1%
China ^*	-643	-14.790	14.147	95,7%

^{* konsolidierte Zahlen}

Anpassung der Produktionskapazität und der Verwaltung an das schwächere Marktumfeld in China

Als Reaktion auf die deutlichen Marktrückgänge in China haben wir in der zweiten Jahreshälfte 2015 Restrukturierungsmaßnahmen eingeleitet. Diese umfassten unter anderem die Stilllegung von zwei chinesischen Porenbetonwerken und die Konzentration unserer Aktivitäten an einem chinesischen Produktionsstandort. Auch die Verwaltung unserer chinesischen Aktivitäten passte sich den geänderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen an. Die Restrukturierungsmaßnahmen erstreckten sich auch noch in das Geschäftsjahr 2016 und führten in dieser Periode bei unseren chinesischen Tochtergesellschaften trotz rückläufiger Absätze zu einem Anstieg des operativen Ergebnisses. Das stillgelegte Werk in Tianjin wurde mittlerweile im laufenden Geschäftsjahr 2017 verkauft.

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

Analyse der Vermögens - und Kapitalstruktur

In der Tabelle wird die Bilanzstruktur nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen dargestellt. Dazu wurden die Bilanzzahlen nach Fristigkeit sowie nach Eigen- und Fremdkapital gegliedert.

	31.12.201 6		31.12.201 5		Veränderung
	T€	%	T€	%	T€
Aktiva
Langfristiges Vermögen
Immaterielle Vermögensgegenstände	14.675	1,52%	14.655	1,52%	20
Sachanlagen	272	0,03%	244	0,03%	28
Finanzanlagen	687.207	71,17%	686.288	71,17%	919
	702.154	72,71%	701.187	72,71%	967
Kurzfristiges Vermögen
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	257.262	26,95%	259.912	26,95%	-2.650
Übrige Vermögensposten	4.762	0,33%	3.200	0,33%	1.562
	262.024	27,29%	263.112	27,29%	-1.088
	964.178	100,00%	964.299	100,00%	- 121
Passiva
Kapital
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	1.100	0,11%	1.100	0,11%	0
Kapitalrücklagen	607.659	63,02%	607.659	63,02%	0
Gewinnrücklagen	16	0,00%	16	0,00%	0
Gewinnvortrag	333.861	34,63%	333.861	34,62%	0
	942.636	97,77%	942.636	97,75%	0
Langfristiges Fremdkapital
Pensionsrückstellungen	6.965	0,72%	6.356	0,66%	609
Übrige langfristige Rückstellungen	125	0,01%	75	0,01%	50
	7.090	0,74%	6.431	0,67%	659
Kurz- und mittelfristiges Fremdkapital
Sonstige Rückstellungen	5.559	0,58%	7.022	0,73%	-1.463
Verbindlichkiten aus Lieferungen und Leistungen	1.080	0,11%	3.653	0,38%	-2.573
Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen	6.075	0,63%	1.273	0,13%	4.802
Übrige Verbindlichkeiten	1.738	0,18%	3.284	0,34%	-1.546
	14.452	1,50%	15.232	1,58%	-780
	964.178	100,00%	964.299	100,00%	- 121

Die Bilanzsumme ist gegenüber dem Vorjahr praktisch unverändert. Auf der Aktivseite erklärt sich das gestiegene Anlagevermögen (€ 1,0 Mio.) im Bereich der Finanzanlagen (€ 0,9 Mio.) im Wesentlichen durch eine Kapitalerhöhung bei der Xella Sverige AB, Solna/Schweden (€ 1,1 Mio.).

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen und Dritte haben sich durch Tilgungen und neue Ausleihungen im Saldo (€ -0,2 Mio.) leicht reduziert.

Unter den immateriellen Vermögensgegenständen gleichen sich die Zugänge abzüglich planmäßiger Abschreibungen bei den selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen (je € 1,6 Mio.) und der von Dritten erworbenen Software und Lizenzen (je € 0,7 Mio.) jeweils aus. Wie im Vorjahr betreffen die Zugänge bei den selbsterstellten immateriellen Vermögensgenständen die Entwicklung des einheitlichen neuen SAP R3 ERP Modells für die Geschäftseinheit Baustoffe.

In den Veränderungen der Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen (€ -2,7 Mio.) spiegelt sich im Wesentlichen der Cash Flow aus Investitionen/Desinvestitionen, dem Beteiligungsergebnis, dem eigenen Ergebnis der Gesellschaft sowie der daraus resultierenden Ergebnisabführung an die Xella International GmbH wieder. da sich alle Ein- / Auszahlungen und Verrechnungen, bedingt durch das Konzernclearing und Cash-Pooling, hier niederschlagen.

Der Anstieg der übrigen Vermögensposten (€ 1,6 Mio.) beinhaltet auf der einen Seite im Wesentlichen aktivierte Lieferungen und Leistungen (€ 3,1 Mio.), welche zu einem späteren Zeitpunkt vertragsgemäß als Sacheinlage in das Joint Venture Unternehmen Ytong Caucasus LLC, Tbilisi/Georgien, eingebracht werden. Auf der anderen Seite wurden im Vorjahr abgegrenzte IT-Wartungskosten (€ -1,5 Mio.) periodengerecht aufgelöst.

Auf der Passivseite haben sich die sonstigen Rückstellungen (€ -1,5 Mio.), insbesondere die Restrukturierungsrückstellungen, durch Inanspruchnahmen verringert. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (€ -2,6 Mio.) sind im Wesentlichen durch die Begleichung einer hohen Einzelverbindlichkeit des Vorjahres deutlich gesunken. Auch die übrigen Verbindlichkeiten (€ -1,5 Mio.) haben sich durch den Ausgleich einer offenen Restkaufpreisverpflichtung deutlich verringert. Dem gegenüber stehen gestiegene Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen (€ 4,8 Mio.) aus der Annahme kurzfristiger Geldanlagen von Tochtergesellschaften sowie die durch Zuführungen im üblichen Rahmen erhöhten Pensionsrückstellungen (€ 0,6 Mio.).

Das Eigenkapital der Xella Baustoffe GmbH beträgt zum Bilanzstichtag € 942,6 Mio. (VJ € 942,6 Mio.), was einer unveränderten Eigenkapitalquote von 97,8 % (VJ 97,8 %) entspricht. Der Verschuldungsgrad beträgt dementsprechend unverändert 2,2 % (VJ 2,2 %). Die Bilanzstruktur hat sich zur Vorperiode nur unwesentlich verändert.

Es liegen keine Bestimmungen in Garantien, Leasing-, Options- und anderen Finanzierungsverträgen vor, welche zu einer erheblichen Rückzahlungsverpflichtung führen.

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

Das EBITDA auf bereinigter Basis (ohne Sonder- /Einmaleffekte) ist mit € -9,2 Mio. (VJ € -8,0 Mio.) im Wesentlichen durch die, im Zusammenhang mit dem bereits erläuterten Anstieg der Mitarbeiter, gestiegenen Personalkosten rückläufig. Nach Sondereffekten in Form einer Vergleichszahlung zur Beilegung eines Rechtsstreites und der Auflösung von Restrukturierungsrückstellungen sinkt das unbereinigte EBITDA deutlich auf € -15,3 Mio. (VJ € -10,7 Mio.). Im Vergleich zum Vorjahr ergeben sich keine Notwendigkeiten für wesentliche Wertberichtigungen auf das Umlaufvermögen oder die Finanzanlagen und gleichzeitig steigen die Beteiligungserträge deutlich an. Das Ergebnis nach Steuern steigt dadurch im Berichtsjahr überproportional auf € 55,0 Mio. (VJ € -29,8 Mio. Verlust). Dies entspricht einer Eigenkapitalrendite vor Steuern von 5,8 % (VJ -3,1 %). Der Jahresüberschuß wurde aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages an die Xella International GmbH abgeführt.

Zur Ertragslage im Einzelnen:

Umsatzerlöse € 2 1,0 Mio . (VJ € 15,0 Mio .):

Die Umsatzerlöse mit Fremden i. H. v. € 0,8 Mio. werden im Wesentlichen durch den eigenen operativen Bereich Anlagenbau/Engineering (€ 0,1 Mio.) und in Form von Lizenzeinnahmen (€ 0,7 Mio.) generiert. Von den Umsatzerlösen mit Konzerngesellschaften i. H. v. € 20,1 Mio. (VJ € 14,0 Mio.) resultieren € 19,9 Mio. (VJ € 13,8 Mio.) aus der Umgliederung von sonstigen betrieblichen Erträgen gem. der Neudefinition durch das BilRUG. Sie beinhalten Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen sowie Erlöse aus Lieferungen und Leistungen aus dem Anlagenbaugeschäft. Der deutliche Anstieg geht im Wesentlichen einher mit dem weiteren Ausbau der Xella Baustoffe GmbH zu einer Servicegesellschaft. In diesem Rahmen wurden von der Fels-Werke GmbH, der Fermacell GmbH und der Xella Deutschland GmbH Mitarbeiter und Aufgaben aus den Bereichen Einkauf, Personalverwaltung und IT übernommen, die zu entsprechend höheren Umlagen für die nunmehr an sie erbrachten Dienstleistungen führen.

Andere aktivierte Eigenleistungen € 0,2 Mio . (VJ € 0,4 Mio .):

Sonstige betriebliche Erträge € 2,5 Mio . (VJ € 3,6 Mio .):

Die wesentlichen Veränderungen entfallen auf die Positionen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen i. H. v. € 1,8 Mio. (VJ € 0,5 Mio.) und Wertberichtigungen i. H. v. € 0 Mio. (VJ € 1,4 Mio.), Kursgewinnen aus Fremdwährungstransaktionen und Fremdwährungsanpassungen i. H. v. € 0,6. Mio. (VJ € 1,1 Mio.) sowie sonstige i. H. v. € 0,1 Mio. (VJ € 0,6 Mio.)

Materialaufwand € 8,9 Mio . (VJ € 8,5 Mio .):

Der Materialaufwand resultiert mit € 8,7 Mio. (VJ € 8,2 Mio.) im Wesentlichen aus der Umgliederung von sonstigen betrieblichen Aufwendungen, welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der nach BilRUG neu unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Erträgen aus Konzernumlagen stehen. Darin enthalten sind hauptsächlich alle fremden Kosten für den Betrieb und die Infrastruktur der IT, welche detailiert gem. Inanspruchnahme an die Konzerngesellschaften weiterberechnet werden. Der Anstieg ist ebenfalls auf die zusätzlich übernommenen Bereiche von anderen Konzerngesellschaften zurückzuführen.

Personalaufwendungen € 13,9 Mio . (VJ € 11,8 Mio .):

Bereinigt um Sondereffekte aus Restrukturierungsmaßnahmen des Vorjahres haben sich die Personalaufwendungen im Wesentlichen analog zu der gestiegenen Mitarbeiterzahl entwickelt.

Sonstige betriebliche Aufwendungen € 16,0 Mio . (VJ € 9,5 Mio .):

Ohne Berücksichtigung von Einmaleffekten aus der Beilegung eines Rechtsstreites (€ 6,8 Mio.) sind die sonstigen betrieblichen Aufwendungen leicht gesunken.

Beteiligungsergebnis incl. Abschreibungen auf Finanzanlagen € 72,1 Mio . (VJ € - 7,3 Mio .):

Im Beteiligungsergebnis der Berichtsperiode sind Beteiligungserträge von verbundenen Unternehmen und Sonstigen Beteiligungen i. H. v. € 19,4 Mio. (VJ € 3,2 Mio.), Erträge aus Gewinnabführungsverträgen i. H. v. € 53,1 Mio. (VJ € 17,7 Mio.) und Aufwendungen aus Verlustübernahmen i. H. v. € -0,4 Mio. (VJ € -2,3 Mio.) enthalten. Es ist einerseits im Wesentlichen geprägt vom deutlich höheren Ertrag aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH i. H. v. € 50,6 Mio. (VJ € 15,4 Mio.) sowie Ausschüttungen der Xella CZ i. H. v. T€ 10.460 (VJ T€ 0) und der aufgrund einer Sonderausschüttung deutlich höheren Dividende von der TÜRK YTONG SANAY A.S. i. H. v. T€ 6.367 (VJ T€ 1.032). Andererseits ist das Beteiligungsergebnis im Berichtsjahr auch nicht durch Abschreibungen auf Finanzanlagen belastet (VJ T€ -25.892).

Zinsergebnis € 1,5 Mio . (VJ € 1,7 Mio .):

Das niedrigere Zinsergebnis beruht im Wesentlichen auf niedrigeren Zinserträgen von verbundenen Unternehmen i.H.v. € 1,8 Mio. (VJ € 2,0 Mio.). Dies ist hauptsächlich auf die Tilgungen von lang- und kurzfristigen Ausleihungen sowie anderer verzinslicher Verrechnungssalden zurückzuführen. Die Zinsaufwendungen mit verbundenen Unternehmen und Dritten i.H.v. € 0,3 Mio. (VJ € 0,3 Mio.) haben sich nicht verändert.

Steueraufwand € 0,6 Mio . (VJ € 0,2 Mio .):

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Professionalität, Verantwortung und Verantwortlichkeit sowie Dialog, Offenheit und Wertschätzung stellen die Basis unserer Unternehmenskultur dar. Nichtfinanzielle Leistungsaspekte tragen wesentlich zum Erfolg und Unternehmenswert der Xella Baustoffe GmbH bei. Die Bereiche Nachhaltigkeit, Innovationen und Mitarbeiter sind uns besonders wichtig. Um den Schutz unserer Mitarbeiter zu erhöhen, haben wir in 2016 die Bereiche Umwelt-, Gesundheitsschutz und Arbeitssicherheit neu organisiert.

6.1 Nachhaltigkeit

Handlungsfelder der Nachhaltigkeit

	Nachhaltigkeitsleitlinien (Handlungsfelder)
1. Markt	2. Prozesse	3. Mitarbeiter	4. Compliance
- Energieeffizienz	- Ressourcenschonung	- Aus- und Weiterbildung	- Einhaltung und Übererfüllung der gesetzlichen Standards
- Umweltschutz	- Reduzierung des Energieverbrauchs	- Förderung	- Arbeits- und Gesundheitsschutz
- (Lebens-) Qualität	- Reduzierung von Emissionen		- Corporate Governance
	- Arbeits-, Gesundheits- und Umweltschutz		-

Entwicklung nachhaltiger Produkte und Technologien

Die Xella Gruppe betreibt in der Nähe von Berlin ein eigenes Technologie- und Forschungszentrum. Die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft ist für Grundlagenforschung, Produktentwicklung und Qualitätsüberwachung zuständig. Von hier gehen neue Impulse zur Entwicklung nachhaltiger Produkte und effizienter Bautechnologien sowie zu den Themen Umweltschutz und Wohngesundheit in unser Unternehmen. So wird kontinuierlich an weiteren Innovationen für die Energieeffizienz gearbeitet: Speziell das Potenzial von Ytong Porenbeton ist bei weitem noch nicht ausgeschöpft und wird durch konsequente Weiterführung der Forschung eine Verbesserung der Wärmedämmung von Gebäuden ermöglichen. Im Jahre 2016 ist es durch interdisziplinäre Forschung gelungen, den Anteil von recycliertem Porenbeton an der Rezeptur des Kalksandsteins auf 10 bis 40 % zu erhöhen. Mit diesem Rezepturansatz können weitere Wege zum geschlossenen Stoffkreislauf in der Produktion von Porenbeton und Kalksandstein erschlossen werden. Darüber hinaus sorgt das Zentrum dafür, dass nationale und europäische Erstzulassungen für Bauprodukte und Bauarten erteilt werden. Außerdem übernimmt es die technische Interessenvertretung in nationalen und internationalen Normungsgremien und Fachverbänden.

Resourcenschonung von hoher Bedeutung

Im Sinne der Nachhaltigkeit sind natürliche und besonders nachwachsende Rohstoffe von Vorteil. Doch generell gilt: Je weniger Ressourcen der Natur entnommen und je mehr Produkte am Ende ihres Lebenszyklus wieder zu Rohstoffen umgewandelt werden, desto nachhaltiger ist der gesamte Wertschöpfungsprozess. Die Xella Gruppe hat sich das Ziel gesetzt, sowohl in der Produktion als auch bei seinen Produkten so oft wie möglich den Rohstoffkreislauf zu schließen. Der sparsame Umgang mit Wasser und Energie sowie die Reduzierung von CO ₂-Emissionen sind Beispiele hierfür.

Energie Audits fortgeführt

Klare Strukturen für Compliance

Anfang 2014 wurde in der Xella Gruppe das Corporate Compliance Committee (CCC) als höchstes Gremium der Compliance-Struktur gegründet, dem ausgewählte leitende Mitarbeiter der Xella Holding Abteilungen angehören, die sich in ihrer täglichen Arbeit mit Compliance-relevanten Themen beschäftigen. Hinzu kommen lokale Compliance-Verantwortliche (Compliance Officers) in den Markträumen oder Landesgesellschaften, die die Arbeit unterstützen. Sie sind die lokalen Ansprechpartner für die Mitarbeiter und informieren in Compliance relevanten Sachverhalten das Corporate Compliance Committee formal einmal pro Quartal über Vorkommnisse und über regionale Gesetzesänderungen. Sämtliche Aufgaben und Befugnisse von Committee, Board und Officers sind in einer Compliance-Richtlinie geregelt.

Ausbau des Compliance Systems schreitet voran

Mit der Einführung einer Ende 2014 vom Corporate Compliance Committee entwickelten Zuwendungsrichtlinie sowie einer Whistleblowing Richtlinie wurde in 2015 begonnen und sie konnte in der Zwischenzeit auch für die überwiegende Anzahl der Landesgesellschaften abgeschlossen werden.

Die Zuwendungsrichtlinie regelt innerhalb des Konzerns die Annahme und Gewährung von Zuwendungen (z.B. Geschenke oder Einladungen) von und an Geschäftspartnern von Xella. Hierfür wurden Grenzwerte definiert und ein Genehmigungsprozess etabliert. Flankierend zur Whistleblowing Richtlinie wurden für verschiedene Länder weitere externe Ombudsleute benannt. Diese behandeln die ihnen von den Mitarbeitern gemeldeten Fälle vertraulich und leiteten sie anonymisiert an das Corporate Compliance Committee weiter. Alle Mitarbeiter sind dazu aufgefordert, sofern dies mit der Landesgesetzgebung im Einklang steht, erkannte Verstöße gegen den Code of Conduct zu melden. Die Compliance-Verantwortlichen haben die Pflicht, alles Notwendige zu tun, um den Sachverhalt aufzuklären und die erforderlichen Konsequenzen einzuleiten. Kein Mitarbeiter, der in redlicher Absicht mögliche Verstöße oder einen Verdacht meldet, muss Nachteile befürchten. Auch dann nicht, wenn sich die Meldung als unbegründet herausstellt.

Anforderungen an Lieferanten definiert

Die Xella Gruppe hatte bereits im Geschäftsjahr 2014 neue Verhaltensanforderungen für Lieferanten definiert. Der unternehmensweit einheitliche Code of Conduct für Lieferanten zielt auf einen verantwortungsvollen Geschäftsumgang in der gesamten Lieferkette ab. Der Xella Baustoffe GmbH und ihren Tochtergesellschaften ist es wichtig, weiterhin vertrauensvoll mit Geschäftspartnern zusammenarbeiten und die rechtlichen Bestimmungen und Vorschriften zu Menschenrechten, Arbeitsbedingungen und Umweltschutz einzuhalten.

6.2 Innovationen

Innovation braucht Ideen. Und gute Ideen haben Xella zu einem Unternehmen werden lassen, das sich mit hochwertigen und energieeffizienten Produkten vom Wettbewerb abhebt. Deshalb ist es wichtig, Prozesse und Produkte ständig zu hinterfragen, weiter- oder sogar neu zu entwickeln. Der Begriff Innovation steht nicht nur für ein neues Produkt. Erfolgreiche Anwendungen von neuem Wissen lassen sich in allen Bereichen unseres Unternehmens finden. Wir fördern daher eine "Ideenkultur", in der sich alle Mitarbeiter gleichberechtigt wiederfinden. Wir wollen Ideenfindung nicht dem Zufall überlassen. So gibt es Innovationsgespräche mit den Ländern und zweimal jährlich werden auf CEO-Meetings aktuelle Innovations- und Forschungsvorhaben präsentiert und diskutiert. Zudem werden die lokalen "Ideenfinder" Teams einen Newsletter als Podium nutzen, um sich selbst und ihre Projekte vorzustellen. Der Xella Innovation Workshop bringt das internationale Produktmanagement, Anwendungstechniker, Forscher und Vertrieb an einen Tisch und sorgt dafür, dass gute Ideen nicht verloren gehen und jeder aktiv mitarbeiten kann.

Porenbetonrecycling

Erklärtes Ziel der EU ist es, bis zum Jahre 2020 eine Recyclingquote von mindestens 70% bei Bau- und Abbruchabfällen zu erreichen. Für eine hochwertige Wiederverwertung von Abbruchabfällen stellt die Sortenreinheit die entscheidende Voraussetzung dar. In einer gemeinsam mit einem Hamburger Entsorgungsunternehmen durchgeführten Pilotstudie hat Xella 2015/2016 ein Recyclingkonzept für Altporenbeton aus Abbruchhäusern bzw. von Deponien erarbeitet. Der so gewonnene sortenreine Sekundärrohstoff aus Porenbeton-Rückbaumaterial wird bei Eignung wieder in die laufende Produktion von Porenbeton zurückgeführt. Das langfristige Ziel ist ein geschlossener Recyclingkreislauf für Porenbeton. Aus prozeß- und materialtechnischer Sicht ist die Produktion von hochwertigem Porenbeton mit Recycling-Splitt problemlos möglich.

6.3 Mitarbeiter

Zum 31. Dezember 2016 waren in der Xella Baustoffe GmbH 138 Mitarbeiter (VJ 102) beschäftigt. Der Anstieg der Beschäftigten ist darin begründet, dass, wie bereits erwähnt, 53 weitere Mitarbeiter von anderen Konzerngesellschaften übernommen wurden und die zum letzten Stichtag bereits freigestellten Mitarbeiter im Berichtsjahr endgültig ausgeschieden sind.

Bewerberansprache und Rekrutierung

Personalentwicklung in 2016

Die fachliche und persönliche Weiterentwicklung der Mitarbeiter wird in der Xella Gruppe über vielfältige Maßnahmen - dezentral wie zentral - sichergestellt. Wichtige Bausteine stellen die Aus- und Weiterbildung sowie die Führungskräfteentwicklung dar. Wir bieten unseren Mitarbeitern eine Vielzahl von Qualifizierungsmaßnahmen an. Dazu gehören Seminare, Tutorien und Fremdsprachentrainings, die individuell und bedarfsgerecht ausgewählt werden. Die Inhouse-Seminare, die dem Erwerb von Fach-, Methoden-, Sozial- und Managementkompetenzen dienen, leiten externe Trainer. Bei den Tutorien vermitteln Mitarbeiter nach einer Tutorenausbildung ihr Wissen an ihre Kollegen. Die Fremdsprachentrainings werden entweder als e-Learning-Angebot abgerufen oder an einem externen Standort besucht. Coachings werden von professionellen externen Coaches angeboten, um die Potenziale von Mitarbeitern vor allem bei Zuwachs der Verantwortung und in Veränderungsprozessen zu stärken.

Arbeitssicherheit und Gesundheit der Mitarbeiter von hoher Bedeutung

Verantwortung für die Gesundheit seiner Mitarbeiter zu übernehmen, ist für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften nicht nur gesetzliche Pflicht, sondern liegt auch im ureigenen Interesse. Denn die Gesundheit und das Wohlbefinden der Mitarbeiter ist maßgebliche Voraussetzung für ihr Engagement, ihre Leistungsfähigkeit, Kreativität und Flexibilität. Um den wachsenden eigenen aber auch gesetzlichen Anforderungen gerecht zu werden, wurden in 2016 die Bereiche Umwelt-, Gesundheitsschutz und Arbeitssicherheit in der Xella Gruppe neu organisiert und in verschiedenen Bereichen personell verstärkt. In einer zentralen Abteilung Environment, Health and Safety (EHS) der Xella International GmbH wird die strategische Entwicklung der vorgenannten Themen vorangetrieben. Sie unterstützt das Management der Xella Baustoffe GmbH bei der operativen Umsetzung aller Umwelt und Sicherheitsanforderungen.

7. Voraussichtliche Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

Für 2017 wird die wirtschaftliche Entwicklung in unseren Märkten in der Gesamttendenz positiv eingeschätzt. Dennoch erwarten wir weiterhin eine differenzierte Entwicklung in unseren Märkten. Unter der Voraussetzung, dass keine unerwarteten negativen Ereignisse mehr eintreten, avisieren wir für 2017 in Summe ein Wachstum bei Umsatz und operativen Ergebnis in den relevanten Tochtergesellschaften der Xella Baustoffe GmbH. Nach Abschluss des Kostensenkungsprogrammes X-celerate werden wir weiter an der Verbesserung unserer Kostenposition arbeiten und erhoffen uns künftig auch von unserer Digitalisierungsinitiative und weiteren Initiativen Beiträge zum Unternehmenserfolg. Die im Zuge der Akquisition der Xella Gruppe in Kraft tretende Neufinanzierung wird ausreichend finanzielle Spielräume schaffen, die auch eine weitere positive Entwicklung unseres Unternehmens unterstützen werden.

8. Ausblick

8.1 Konjunkturausblick

Die Aussichten für die Weltwirtschaft sind insgesamt positiv aber regional unterschiedlich. Nach einem etwas verhaltenen Start hat die Weltproduktion im zweiten Quartal 2017 wieder angezogen. Der Konjunkturverlauf ist seit längerer Zeit zum ersten Mal in fast allen großen Volkswirtschaften gleichzeitig aufwärts gerichtet. In den fortgeschrittenen Volkswirtschaften, insbesondere in den USA, blieb der Produktionsanstieg trotz einer zwischenzeitlichen Verlangsamung kräftig. Auch in den Schwellenländern hellte sich das Bild im Verlauf des Jahres 2017 weiter auf. In China steigt die Produktion dank einer expansiven Wirtschaftspolitik weiter kräftig. Die wieder etwas gestiegenen Rohstoffpreise wirkten hier stützend. Mit Ausnahme von Indien, wo Reformmaßnahmen vorrübergehend dämpfend auf die gesamtwirtschaftliche Produktion wirkten, legte auch die Produktion in den übrigen ostasiatischen Schwellenländern im ersten Halbjahr 2017 weiter deutlich zu. In Russland setzte die Produktion ihren bereits seit etwa Mitte 2016 eingeschlagenen Aufwärtstrend weiter fort und auch die tiefe Rezession in Brasilien scheint nun überwunden. Die unverändert günstigen monetären und fiskalpolitischen Rahmenbedingungen aus historisch niedrigen Zinsen und Inflationsraten sowie einer weiterhin expansiven Geldpolitik stützen die Entwicklung und scheinen zu wirken. Die globalen Investitionen haben nach längerer Flaute endlich wieder angezogen, was zu der deutlichen Belebung des Welthandels beigetragen hat.Das Kieler Institut für Weltwirtschaft sieht daher in seiner Herbstprognose für 2017 (Stand Sept. 2017) ein globales Wirtschaftswachstum von 3.7% nach 3.1% in 2016. Auch für 2018 erwartet das IfW darin eine weiterhin sehr positive Entwicklung und prognostiziert ein Weltwirtschaftswachstum von 3,8%. Es geht davon aus, dass die konjunkturelle Dynamik in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften zunächst weiter hoch bleibt und sich die wirtschaftliche Expansion in den Schwellenländern vorerst sogar noch verstärkt.

Für die EU prognostiziert das IfW für 2017 einen Anstieg des BIP um 2,3 % nach 1,8 % in 2016. Als Gründe für diese insgesamt positive Entwicklung nennt das IfW die sinkende Arbeitslosigkeit, niedrige Zinsen bei einer unverändert expansiven Geldpolitik, Inflationsraten nahe der Zielkorridore und geringe politische Risiken. Die deutsche Wirtschaft expandiert weiter und es wird ein Anstieg des Bruttoinlandsproduktes um 2.0% prognostiziert. Die Dynamik, mit der die deutsche Wirtschaft in das laufende Jahr gestartet ist, hat sich im Frühjahr fast ungemindert fortgesetzt. Die überduchschnittlich ausgelasteten Produktionskapazitäten nähern sich langsam der Hochkonjunktur. Konsumausgaben, Investitionen und Exporte wirken zunehmend stützend auf die deutsche Wirtschaft. Auch die Bauinvestitionen bleiben aufgrund der unverändert günstigen Finanzierungsbedingungen auf einem hohen Niveau. Anhaltend steigende Beschäftigungszahlen am Arbeitsmarkt führen zu höheren Lohnabschlüssen und sorgen für deutliche Einkommenszuwächse mit entsprechender Kaufkraftzunahme. Auch die belastenden Faktoren aus den internationalen Krisen scheinen abzuklingen.

In China sieht das IfW für 2017 einen unveränderten BIP-Zuwachs von 6,7%, während sich in Russland die Wirtschaft weiter erholen soll und das BIP mit 1,2 % nach -0,2% im Vorjahr wieder ansteigt.

Die Annahmen beruhen darauf, dass die politischen Krisen nicht weiter eskalieren und dass die bisherigen Terroranschläge kaum nennenswerte negative wirtschaftliche Effekte nach sich ziehen. Ferner beruhen die Annahmen darauf, dass der Euro nicht grundsätzlich in Frage gestellt wird. Wesentliche Risiken für die weitere Belebung der Wirtschaft sehen Konjunkturforscher beispielsweise im Zusammenhang mit der Situation im mittleren Osten, der Bewältigung der Flüchtlingskrise, die Europa-weite Terrorgefahr, den langfristigen Folgen des BREXIT oder der latenten Schuldenkrise in Europa.

Wachstumsprognosen für die europäische Wohnbauwirtschaft

Land	2017 Neubauvolumen (in Mrd €)	2016 Neubauvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr	2017 Baugenehmigungen (in T)	2016 Baugenehmigungen (in T)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	17,9	18,1	(1,1%)	47	50	(6,4%)
Deutschland	95,2	89,9	5,9%	295	317	(6,9%)
Frankreich	73,1	68,1	7,3%	493	454	8,6%
Italien	29,3	29,0	1,2%	83	81	2,4%
Niederlande	22,8	21,4	6,6%	75	61	22,1%
Polen	21,9	21,2	3,3%	200	223	(10,2%)
Schweiz	30,7	30,4	0,8%	63	63	0,5%
Tschechien	7,6	7,5	2,1%	35	31	11,3%
Euroconstruct Zone ^***	557,5	531,2	4,9%	1.680	1.639	2,5%

Quelle: Euroconstruct, Juni 2017 - Die Angaben beziehen sich auf Preise von 2016. - Das Neubauvolumen bezieht sich auf den Hochbau, d.h. auf die Erstellung neuer Gebäude. - Die Baugenehmigungen beziehen sich ausschließlich auf den Wohnbau (Neubau). - Dargestellt sind die für Xella wichtigsten europäischen Märkte. Weitere zur Euroconstruct-Zone gehörende Länder sind nicht separat dargestellt (Österreich, Dänemark, Finnland, Irland, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Vereinigtes Königreich, Ungarn und die Slowakei). In den Baugenehmigungen innerhalb der Euroconstruct Zone ist das Vereinigte Königreich jedoch nicht enthalten, da hier keine Angaben über Baugenehmigungen verfügbar sind.

Die makroökonomischen Indikatoren der europäischen Wirtschaft weisen eine positive Tendenz auf und der Bausektor reagiert erfahrungsgemäß zeitlich versetzt. Nach den Prognosen von Euroconstruct erscheint im laufenden Jahr 2017 jedoch die Talsohle durchschritten, da die meisten Märkte der europäischen Bauwirtschaft positive Zuwachsraten zeigen. Die Rahmenbedingungen für eine weitere Erholung der Bauwirtschaft in Europa gestalten sich für 2017 unverändert günstig. Die Zinspolitik, die einen entscheidenden Faktor darstellt, ist in 2017 bisher relativ stabil geblieben und die Investitionsausgaben steigen. Es wird erwartet, dass der binnenwirtschaftliche Preisanstieg moderat bleibt und auch der private Konsum auf Basis von steigenden Beschäftigtenzahlen und Reallöhnen Zuwächse erwarten kann.

In der gesamten Euroconstruct Zone wird daher für 2017 ein deutlicher, wenn auch abgeschwächter, Anstieg des Neubauvolumens von 4,9% nach 5,8% in 2016 erwartet.

Die Prognose der Baugenehmigungen stützt die positiven Aussichten. Euroconstruct geht in 2017 von einem moderatem Wachstum von 2,5 % aus. Der Blick in die für die Xella Baustoffe GmbH relevanten Länder innerhalb der Euroconstruct Zone ergibt jedoch ein etwas differenzierteres Bild. Während für Tschechien, Frankreich, Italien und die Schweiz teils deutliche Steigerungen prognostiziert werden, erwartet man in Deutschland einen deutlichen Rückgang der Baugenehmigungen. Grund dafür sind vor allem die gestiegenen Baukosten sowie der Mangel und die hohen Preise von verfügbarem Bauland, was vor allem die zu erwartenden Baugenehmigungen im Ein- und Zweifamilienhaus-Segment in Deutschland trifft.

Wohnbau in Deutschland weiterhin auf Wachstumskurs

Der Wohnbau insgesamt bleibt in Deutschland wohl auch 2017 auf Wachstumskurs. Für diese Entwicklung zeichnen weiterhin jene Faktoren verantwortlich, die bereits in den letzten Jahren für Wachstum sorgten: Die Umschichtung von Kapital in Immobilien, eine stabile Wirtschafts- und Arbeitsmarktslage, gestiegene Realeinkommen sowie günstige Finanzierungskonditionen halten die Nachfrage voraussichtlich weiterhin auf hohem Niveau. Zudem ist die Sensibilität für den Bedarf - auch forciert durch den Zuzug und die Dringlichkeit von Unterkünften für die Flüchtlinge aus dem Nahen Osten - in Deutschland gewachsen. Für die Investitionen in den deutschen Wohnungsneubau 2017 prognostiziert Euroconstruct ein Wachstum von 5,9%.

Ganz anders wird der Frühindikator der Baugenehmigungen für Deutschland eingeschätzt: Euroconstruct rechnet hier für 2017 aus den bereits genannten Gründen mit einem deutlichen Rückgang von 6,9% bei den Baugenehmigungen für den Neubau von Ein- und Mehrfamilienhäusern.

Positiver Ausblick für die Renovierung smärkte in den meisten Ländern

Das Renovierungssegment wird als wertvoller Stabilisierungsfaktor für den gesamten Bausektor gesehen. Und hier zeigen sich über nahezu alle Märkte positive Wachstumserwartungen. Lediglich für Deutschland und Tschechien werden leichte Rückgänge auf hohem Niveau gesehen. Euroconstruct prognostiziert für den Renovierungsmarkt 2017 insgesamt ein erneutes Plus von 1.6% gegenüber 2.0% im Berichtsjahr.

Land	2017 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	2016 Renovierungsvolumen (in Mrd €)	Veränderung ggü. Vorjahr
Belgien	18,5	18,2	1,8%
Deutschland	167,5	167,6	(0,1%)
Frankreich	98,4	95,2	3,4%
Italien	101,8	99,2	2,6%
Niederlande	30,3	29,1	4,2%
Polen	11,3	11,1	1,8%
Schweiz	19,1	18,9	1,3%
Tschechien	4,1	4,2	(1,6%)
Euroconstruct Zone ^***	625,3	615,7	1,6%

8.2 Geplante Ertragslage

Aufgrund der unter Ziffer 8.1 genannten Prognosen kommen wir zu folgender Einschätzung:

Wir gehen auch für das Geschäftsjahr 2017 von einer überwiegend positiven Entwicklung der Märkte aus, in denen wir tätig sind. In Deutschland und den meisten anderen Xella-Ländern Nord-,Ost- und Westeuropas zeichnet sich eine weitere, teils deutliche, Erholung bei den Umsatzerlösen und den bereinigten EBITDA's ab. Auch in Russland scheint die Talsohle durchschritten, so dass wir von wieder steigenden Umsätzen und einem verbesserten EBITDA ausgehen. Lediglich in China rechnen wir weiterhin mit einer schwierigen Geschäftsentwicklung.

Wir werden weiter an der Verbesserung unserer Kostenpositionen arbeiten, um die operativen Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften stetig zu verbessern. Unsere "Continuous Improvement Initiative" bildet hierfür die Grundlage. Weitere, wenn auch im Vergleich zu 2016 nochmals geringere Restrukturierungsaufwendungen, dürften die operativen Ergebnisse in 2017 somit nur noch leicht belasten.

Für 2017 planen wir daher unter Berücksichtigung positiver Einmaleffekte des Vorjahres ein Beteiligungsergebnis welches leicht unter dem des Vorjahres liegt. Das eigene EBITDA wird wegen bereits bekannter negativer Einmaleffekte in 2017 wohl ebenfalls leicht rückläufig ausfallen, so dass wir insgesamt von einem niedrigeren Ergebnis nach Steuern ausgehen. Die positive Entwicklung in den für uns relevanten Märkten wird sich nach unseren Einschätzungen auch in 2018 fortsetzen, weshalb wir bei unseren Tochtergesellschaften, insbesondere in Skandinavien, Osteuropa und Frankreich, nochmals von teilweise deutlichen Steigerungen beim Umsatz und EBITDA ausgehen. Ohne Berücksichtigung noch nicht bekannter Sondereffekte sollte dies gegenüber 2017 zu moderat steigenden Ausschüttungen und Ergebnisübernahmen von unseren Tochtergesellschaften führen, die sich in einem entsprechend verbesserten Beteiligungsergebnis bzw. Ergebnis nach Steuern der Xella Baustoffe GmbH zeigen dürften.

8.3 Geplante Finanz - und Liquiditätslage

Die Xella Baustoffe GmbH ist in das Cash-Pooling der Xella Gruppe eingebunden, so dass sich die Liquidität der Gesellschaft auch in den Forderungen und Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen widerspiegelt. Aufgrund des voraussichtlich niedrigeren Beteiligungsergebnisses, durch Einmaleffekte gestiegene Betriebsausgaben und deutlich höherer Nettoinvestitionen in Finanzanlagen planen wir daher für 2017 mit einen moderat sinkenden freien Cash Flow bei unverändert guter Finanz- und Liquiditätsausstattung der Xella Baustoffe GmbH.

8.4 Risikobericht

Die folgenden Risiken sind nach der Relevanz für die Xella Baustoffe GmbH in absteigender Reihenfolge aufgeführt.

Absatz - und Wettbewerbsrisiken sowie Risiken der künftigen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung

Die Märkte, in denen wir unsere Produkte produzieren und verkaufen, sind einem intensivem Wettbewerb ausgesetzt. Wettbewerb hängt von vielen unterschiedlichen Faktoren ab, unter anderem von der Wahrnehmung der Marken und der Kundenbindung, der Qualität und der Verlässlichkeit der Produkte, der Breite des Produktangebots, dem Produktdesign und Produktinnovationen, den Vertriebswegen, dem Umfang und der Qualität des Services und dem Preis.

Darüber hinaus sind die Märkte für unsere Produkte durch eine Vielzahl von regionalen Produzenten und auch einigen größeren Herstellern mit internationaler Präsenz gekennzeichnet. Zu den Wettbewerbsfaktoren gehören die Anzahl der Wettbewerber in einem bestimmten Markt, ihr Ausmaß an vertikaler Integration und ihre Preispolitik, die Nachfrageentwicklung und die Produktionskapazität sowie der Zugang zu Rohstoffen und deren Preise.

Rechtliche Risiken

Die Xella Baustoffe GmbH und ihre italienische Tochtergesellschaft Xella Pontenure SRLU haben sich mit dem Insolvenzverwalter des Verkäufers eines nunmehr der Xella Pontenure SRLU gehörenden Porenbetonwerks und den Erben eines ehemaligen Minderheitsgesell-schafters des Verkäufers dahingehend vergleichen können, dass auch der Rechtstreit um die Rechtmäßigkeit der Übernahme des Werks beigelegt wurde.

Derzeit sehen sich deutsche Xella Gesellschaften in der Geschäftseinheit Baustoffe mit potenziellen Schadenersatzansprüchen von Gebäudeeigentümern konfrontiert, die zwischen Ende 1987 und Anfang 1996 Baumaterialien von Rechtsvorgängern zweier Xella-Gesellschaften aus drei mittlerweile geschlossenen Werken in Nordrhein-Westfalen bezogen hatten. In diesem Zeitraum waren im Rahmen eines alternativen Produktionsverfahrens Kalksandsteine hergestellt worden, indem der Branntkalk durch ein Substitut ersetzt wurde. Im Rahmen des Verkaufs der Xella-Gruppe im Jahre 2008 stellte die Verkäuferin Haniel die Xella-Gruppe für alle direkten Kosten im Zusammenhang mit diesen Schadensfällen frei.

Im Zusammenhang mit der Belieferung und dem Einbau von Baustoffen für den Bau eines mexikanischen Hotels in den Jahren 2007 und 2008 haben zwei mexikanische Kunden die Tochtergesellschaft Xella Mexicana S.A. de C.V und andere beteiligte Parteien verklagt, die nicht zu unserer Gruppe gehören. In der ersten Instanz wurde der Klage stattgegeben und Xella Mexicana und andere beteiligte Parteien zur Zahlung von umgerechnet ca. 18 Mio € verurteilt. Der Betrag beinhaltet insbesondere Schadenersatzleistungen. Das erstinstanzliche Urteil wurde am 30. September / 2. Oktober 2014 erlassen und veröffentlicht. Xella Mexicana legte am 16. Oktober 2014 gegen das Urteil Berufung eingelegt, da nach Konsultation mit den beauftragten Anwälten der Anspruch der Kläger unbegründet erschien. Die Kläger hatten die ordnungsgemäße Ausführung der Arbeiten in Übereinstimmung mit den zugrunde liegenden Verträgen im zweiten Quartal 2008 schriftlich bestätigt und im Juni 2009 den zugrundeliegenden Performance Bond freigegeben. Etwaige vertragliche Garantieansprüche sind verjährt. Im Berufungsurteil, das am 30. April 2015 erlassen wurde, hatte das mexikanische Berufungsgericht uneingeschränkt zu Gunsten unserer Tochtergesellschaft, Xella Mexicana S.A. de C.V., und der anderen Beklagten entschieden. Zusammenfassend hatte das Gericht bestätigt, dass Xella Mexicana S.A. ihre vertraglichen Verpflichtungen eingehalten hatte. Die daraufhin von den Klägern eingelegte Revision wurde mit Urteil vom 06. Oktober 2016 abgewiesen. Der Rechtsstreit ist nunmehr beendet, da eine für die Kläger als letzte Instanz noch mögliche fristgerechte Klageerhebung vor dem obersten Gerichtshof nicht erfolgte.

Regulatorische Risiken

Die Xella-Gruppe unterliegt einer Vielzahl von Gesetzen, Verordnungen und Standards auf regionaler, nationaler und europäischer Ebene. Hierzu gehören auch Wettbewerbs- und Kartellgesetze. Zur rechtzeitigen Risikoerkennung und zur Risikosteuerung erfolgt eine kontinuierliche Beobachtung der aktuellen politischen Lage, um frühzeitig adäquate Gegenmaßnahmen zu ergreifen. Darüber hinaus wird eng mit den relevanten Institutionen zusammengearbeitet, um Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden.

Derzeit werden die Eintrittswahrscheinlichkeit der regulatorischen Risiken und deren Einfluß auf die finanzielle Situation und das geplante EBITDA als gering eingeschätzt.

Beschaffungsrisiken

Es bestehen Risiken auf der Beschaffungsseite, die sich in Preis-, Kostensteigerung oder auch einer Beeinflussung der Versorgungslage niederschlagen können. Hierbei sind insbesondere die volatilen Rohstoffe zu nennen, die aufgrund von Marktpreissteigerungen auch höhere Kosten in unserem Unternehmen verursachen können. Hierzu zählen neben Diesel und Aluminium auch Warengruppen wie Stahl und Kunststoffe. Diese Risiken wurden teilweise durch Festpreisvereinbarungen und Eindeckungskontingente abgesichert. Sollten die Marktpreise jedoch erheblich ansteigen, kann dies nicht vollständig durch derartige Vereinbarungen aufgefangen werden. Nachdem alle Rohstoffe bis April 2016 niedrige Preise aufwiesen, hat sich das Preisniveau über den gesamten Energiekomplex zum Jahresende 2016 deutlich gesteigert. Im bisherigen Verlauf des Jahres 2017 hat sich diese Entwicklung im Zuge der fortgesetzten Erholung der Weltwirtschaft praktisch fortgesetzt. Die Entwicklung der für die Produktion relevanten Energiepreise wird nicht nur von der Preisentwicklung an den Börsen, sondern auch von Abgaben und Netzentgelten beeinflusst, auf die wir kaum Einfluss nehmen können. Auch in Zukunft können sich die Energiepreise sehr volatil entwickeln. Dies bietet Chancen und Risiken im Zusammenhang mit der Abdeckung unseres Energiebedarfs. Ferner ergeben sich Risiken durch die Auswirkungen des deutschen Gesetzes für den Ausbau erneuerbarer Energien (EEG) sowie weiterer regulatorischer Maßnahmen, wie etwa dem CO ₂ Emissionshandel und neuen Emissionsgrenzwerten.

Im Fall stark steigender Energiepreise wird dies über die Kostensituation unserer Lieferanten auch indirekte Auswirkungen auf Xella haben. Unser Unternehmen hat über die letzten Jahre strategische Partnerschaften kontinuierlich ausgebaut, um unter anderem gemeinsam die Kosten zu optimieren und die Versorgung unserer Werke langfristig zu sichern. Diese Partnerschaften bieten zum Teil die Möglichkeiten starke und kurzfristig auftretende Kosteneffekte zu reduzieren und abzumildern. Der Einfluss steigender Bezugspreise auf die Ergebnisse unserer Tochtergesellschaften wird insgesamt als gering eingeschätzt.

Umweltrisiken

Zur Reduzierung und Vermeidung von Umweltrisiken investiert die GE Baustoffe weltweit in ihren Produktionsbetrieben kontinuierlich in nachhaltige Umweltschutzmaßnahmen. Hierdurch sollen die Umweltbelastungen minimiert und die Ressourcen weitestgehend geschont werden. Sofern zum Bilanzstichtag Risiken bekannt waren, wurden Rückstellungen in angemessener Höhe gebildet.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess wird zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge Standardsoftware eingesetzt, wobei die Zugriffsberechtigungen der Beteiligten differenziert geregelt sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die qualitativen Anforderungen und werden den internen und externen Anforderungen entsprechend geschult. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie beispielsweise das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Die Einhaltung dieser Prinzipien wird stichprobenartig innerhalb eines risikoorientierten Prüfungsplans durch das Corporate Internal Audit geprüft. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit solcher Rechnungslegungsbezogenen Risiken wird daher als sehr gering eingeschätzt.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Im Zusammenhang mit der operativen Geschäftstätigkeit ist die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften finanzwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Hierbei sind im wesentlichen Liquiditäts- und Kreditrisiken sowie Zinsänderungs-, Währungs- und Marktrisiken zu nennen, die beispielsweise Preisveränderungen auf den Rohstoffmärkten umfassen können. Das Ziel des finanzwirtschaftlichen Risikomanagementsystems besteht darin, finanzielle Risiken zu reduzieren.

Produktionstechnische Risiken

Risiken der Informationssicherheit

In der Xella Baustoffe GmbH und ihren deutschen Tochtergesellschaften sind Strukturen und Prozesse etabliert, die sicherstellen sollen, dass in der Informationsverarbeitung alle personenbezogenen Daten gemäß den gesetzlichen Vorschriften verarbeitet werden. Das Risiko des Verlustes der zentral geführten Datenverarbeitung ist durch Speicherung in zwei räumlich getrennten Rechenzentren reduziert. Eine Unterbrechung der Konnektivität hat eine begrenzte Auswirkung, da die Produktionssysteme in den Werken autark betrieben werden. Im April 2016 ist die sogenannte EU Datenschutz-Grundverordnung veröffentlicht worden. Die neue Verordnung muss ab dem 25. Mai 2018 verpflichtend angewendet werden. Im Vergleich zu den bisherigen Datenschutzgesetzen müssen eine Anzahl von neuen Anforderungen erfüllt werden. Wir wollen hierauf vorbereitet sein und haben entsprechende Schritte eingeleitet.

Gesamtbewertung der Risikosituation

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2016 liegen keine Risiken vor, die den Fortbestand der Xella Baustoffe GmbH gefährden. Auch für die Zukunft sind keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

8.5 Chancenbericht

Für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Tochtergesellschaften bieten sich verschiedene Chancen durch weltweite Megatrends wie Urbanisierung, Klimawandel und Umweltschutz. Weitere Chancen bieten sich durch Innovationen, bei denen der Kundennutzen immer an erster Stelle steht. Im Bereich der Baustoffe stehen wir vor zahlreichen Veränderungen. Die Richtlinien der europäischen Union sind Beispiele hierfür. Sie zielen bis zum Jahre 2030 auf eine Verringerung der Treibhausgasemissionen um mindestens 40% gegenüber dem Stand von 1990 ab. Der Gesamtenergieverbrauch soll zu mindestens 27% aus erneuerbaren Energiequellen gedeckt und die Energieeffizienz soll ebenfalls um mindestens 27% erhöht werden.. Ferner erwarten wir eine zunehmende Digitalisierung des Baustoffsektors. Diese Veränderungen begreifen wir als Chance. Es ist ferner unser erklärtes Ziel, durch Akquisitionen zu wachsen. Dadurch können wir die Kompetenzen und Größenvorteile erhöhen und die Ansprüche aller Stakeholder - Kunden, Mitarbeiter und Eigentümer - besser bedienen. Mit X-celerate haben wir die Grundlage für wertschaffende Aquisitionen geschaffen.

Im folgenden sind die Chancen des Geschäftsjahres 2016 für die Xella Baustoffe GmbH und ihre Beteiligungen nach der Relevanz in absteigender Reihenfolge aufgeführt:

Continous Improvement Initiative: In allen Bereichen effizienter werden

Um die Unternehmensergebnisse mittel- und langfristig zu stärken, hat Xella im Sommer 2014 das Projekt X-celerate gestartet. Das gruppenweite Projekt zielte darauf ab, die Wettbewerbsfähigkeit unseres Unternehmens zu sichern und zu erhöhen. Das Programm hat unsere Ertragskraft und unserer Cash Flow deutlich verbessert. Nach Abschluss des Programms in 2016 werden wir auch zukünftig intensiv an der Umsetzung von Maßnahmen arbeiten, um weiteres Einsparpotenzial zu heben. Unsere "Continuous Improvement Initiative" bildet hierfür die Grundlage.

Building Information Modelling (BIM): Planen und Bauen 4.0

Xella rollt zurzeit zahlreiche Projekte zur digitalen Professionalisierung aus, um die dahinterstehenden Potentiale voll auszuschöpfen. Ab sofort stehen daher Architekten und Planern eine große Auswahl an Ytong, Silka und Multipor BIM-Objekten online zur Verfügung. Anwender können die kompletten Systemlösungen für Wand-, Dach- und Deckensysteme als BIM-Objekte in den gängigen Formaten Revit und Archicad kostenfrei herunterladen und direkt in die Planung übernehmen. In den Datensätzen sind die landesspezifischen Produktprogramme hinterlegt und sorgen für eine hohe Planungssicherheit bei den Anwendern. Neben den geometrischen Informationen enthalten die BIM Objekte auch zusätzliche Informationen von der Verarbeitung bis hin zu Zertifizierungen der Produkte. Anwendungsdokumente für Einzelnachweise ergänzen das Angebot. Die Xella BIM Objekte Datenbank wird täglich aktualisiert. Dadurch stehen jederzeit korrekte Daten zur Verfügung, die Qualität der Beratung steigt. Zudem wird der nachgelagerte Bestellprozess vereinfacht, da der Planer stets auf die exakten Produktinformationen zugreift. Darüber hinaus befindet sich die internetbasierte Objektberatung in einer Pilotphase. Softwareunabhängig können Xella Berater sowie Planer und weitere Nutzer auf ein gemeinsames Datenmodell zugreifen.

Digitale Professionalisierung

Energie - und Ressourceneffizienz

Hohe Innovationskraft durch eigene Forschungsaktivitäten

Für die Erstellung einschaliger, monolithischer und vollmassiver Gebäude, die zugleich energetisch hochwertig, luftdicht und wärmebrückenreduziert sind, bieten die neuen großformatigen Hebel Wandplatten eine wirtschaftliche Alternative. Mit einer Wärmeleitfähigkeit von λ = 0,10 W/(mK) und einem Wärmedurchgangskoeffizienten von U = 0,26 W/(m ²K) verbessern sie die Wärmedämmeigenschaften um ca. 25 - 30 %. Die neuen Hebel Wandplatten erfüllen die EnEV Anforderungen für Kopfbauten und für Bürogebäude (Gebäude mit Innentemperatur = 19°C) mühelos und ohne zusätzliche Dämmung in einschaliger Bauweise.

Xella nutzt externe Netzwerke

Für die Xella Gruppe bedeutet das, dass - wo sinnvoll und nützlich - Partnerschaften mit Universitäten, Forschungsinstituten und auch anderen Unternehmen eingegangen werden. Auch die Mitarbeit in öffentlich geförderten Verbundprojekten ist Teil der Innovationsstrategie. So ist die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft beispielsweise Partner des EU-Projektes "[H]house", innerhalb dessen neuartige Fassadenelemente und Innenwandsysteme entwickelt werden, die einen reduzierten Energie- und Ressourceneinsatz in Wohngebäuden anstreben. Das internationale Konsortium besteht aus drei Forschungsinstituten, fünf kleineren und mittleren Unternehmen (KMU) sowie vier großen Industriepartnern. Das Konsortium wird bis 2017 durch ein Programm der EU gefördert. In dem weiteren Verbundprojekt "NAPOS" entwickelt die Xella Technologie- und Forschungsgesellschaft gemeinsam mit dem Karlsruhe Institute of Science (KIT) bis 2017 einen rezyklierbaren monolithischen Baustein, der ressourceneffizient aus den Hauptkomponenten Kalk, Sand und Wasser hergestellt wird und dabei exzellente Dämmeigenschaften besitzen soll.

Von der Nutzung externer Netzwerke und entsprechenden Forschungsergebnissen wird auch die Xella Baustoffe gmbH und ihre Tochtergesellschaften profitieren.

Starke Marken, die für Produkte mit hoher Qualität stehen

Unsere Marken bilden eine weitere Grundlage für unser Wachstum. Höchste Qualitätsanforderungen und hochentwickelte Produktionsverfahren spiegeln sich in den Marken wieder. Die Vertriebs- und Marketingaktivitäten sind darauf ausgerichtet, die Marken zu pflegen und ihre Wahrnehmung zu verbessern. Das Produktportfolio zeichnet sich durch eine hohe Reputation, hohe technische Standards und kundennahe Dienstleistungen aus. Der Einfluss der Marken auf unser Geschäft wird als sehr wesentlich beurteilt. In 2017 stärken wir daher zum Beispiel die Markenpflege für unsere Marke Ytong durch Etablierung eines zentralen, internationalen Marketings in der Geschäftseinheit Baustoffe.

Mit neuer IT - Strategie in die digitale Zukunft

Ziel unserer neuen IT-Strategie ist es, Mitarbeiter bei Ihrer Arbeit besser zu unterstützen, die Geschäftsprozesse der Xella Gruppe zu beschleunigen und eine Plattform zu schaffen, die Xella auf dem schnellsten Weg in die digitale Zukunft führt. Wir wollen die Mitarbeiterzufriedenheit und die Stabilität der technischen Infrastrukturkomponenten erhöhen und die breite Applikationslandschaft innerhalb unserer Gruppe reduzieren. Um die Digitalisierungsinitiative optimal zu unterstützen, arbeiten wir an Lösungen, die Sales und Service sowie Marketing und Handel ermöglichen sollen, auf voll integrierte Standardapplikationen zurückzugreifen. Auch im Bereich der IT-Governance wollen wir unsere Prozesse nach einer kritischen Bestandsaufnahme weiter verbessern. Wir werden weiter mit der Harmonisierung unserer SAP R3 Systeme in der Geschäftseinheit Baustoffe voranschreiten (Projekt neXt 2.0). Der letzte Go-Live fand zum 1. Januar 2017 in den Markträumen Central East Europe und South East Europe statt. Es sind noch weitere Einführungen zum 1. Januar 2018 geplant, die den Abschluss dieses Projekts bilden sollen.

Chancenmanagement als integraler Bestandteil der Unternehmensführung

Duisburg, den 17. Januar 2018

Die Geschäftsführung

Thomas Bois

Dr. Joachim Fabritius

Dr. Jens Kimmig

¹ ^{Hier und im Folgenden wird sich mit dem Begriff} Neubau ^{auf den Hochbau bezogen, d.h. auf die Erstellung neuer
Gebäude}
² ^{Euroconstruct ist ein Verbund verschiedener
europäischer Marktforschungsinstitute, die die Lage
der europäischen Bauwirtschaft kontinuierlich
analysieren. Euroconstruct veröffentlicht jeweils zur
Mitte und zum Ende jedes Jahres neue Daten zur bisherigen
Entwicklung der Bauwirtschaft sowie Prognosen zum Verlauf
der Baukonjunktur. Im Euroconstruct Verbund werden 19
Länder untersucht: Österreich, Belgien,
Tschechien, Dänemark, Finnland, Frankreich,
Deutschland, Ungarn, Irland, Italien, Niederlande,
Norwegen, Polen, Portugal, Slowakei, Spanien, Schweden,
Schweiz und das Vereinigtes Königreich.}
³ Euroconstruct Juni 2017

Bilanz zum 31. Dezember 2016

Aktiva

	31.12.2016 €	31.12.2015 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	12.521.319,64	12.033.185,94
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.153.625,91	2.621.715,08
3. Geleistete Anzahlungen	14.674.945,55	14.654.901,02
II. Sachanlagen
1. Andere Anlage, Betriebs- und Geschäftsausstattung	258.725,32	243.979,79
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	13.017,53	0,00
	271.742,85	243.979,79
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	674.409.631,73	673.346.966,35
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	8.887.912,33	9.102.546,32
3. Beteiligungen	3.765.781,99	3.695.282,02
4. Sonstige Ausleihungen	143.680,10	143.680,10
	687.207.006,15	686.288.474,79
	702.153.694,55	701.187.355,60
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	50.113,05	99.552,37
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	257.261.830,13	259.911.700,90
3. Sonstige Vermögensgegenstände	3.571.754,20	443.951,02
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 58.713,00 €; Vorjahr 58.713,00 €)
	260.883.697,38	260.455.204,29
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.141.007,69	2.656.412,81
	964.178.399,62	964.298.972,70
Passiva
	31.12.2016 €	31.12.2015 €
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.100.100,00	1.100.100,00
II. Kapitalrücklage	607.658.618,29	607.658.618,29
III. Andere Gewinnrücklagen (BilMoG)	16.556,00	16.556,00
IV. Gewinn-/Verlustvortrag	333.861.028,04	333.861.028,04
	942.636.302,33	942.636.302,33
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	6.965.376,00	6.356.466,00
2. Sonstige Rückstellungen	5.683.638,50	7.096.824,62
	12.649.014,50	13.453.290,62
C. Verbindlichkeiten
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.337.700,00	993.600,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.080.026,77	3.652.688,71
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	6.075.277,91	1.272.397,44
(davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 892.354,19; Vorjahr € 1.272.397,44)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	400.078,11	2.290.693,60
(davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr € 400.078,11; Vorjahr € 2.290.693,60)
(davon aus Steuern € 392.316,03; Vorjahr € 274.365,98)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit € 326,72; Vorjahr € 0,00)
	8.893.082,79	8.209.379,75
	964.178.399,62	964.298.972,70

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016

	2016 €	Vorjahr nach neuer Definition BilRUG 2015 €	Vorjahr nach alter Definition 2015 €
1. Umsatzerlöse
a) Umsatzerlöse mit Fremden	837.787,35	985.882,95	966.834,21
b) Umsatzerlöse mit Konzerngesellschaften	20.114.455,72	13.976.700,12	149.347,21
	20.952.243,07	14.962.583,07	1.116.181,42
2. Andere aktivierte Eigenleistungen	234.075,87	405.947,99	405.947,99
3. Sonstige betriebliche Erträge	2.496.987,17	3.621.306,81	17.467.708,46
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-8.930.265,87	-8.414.914,97	-225.272,97
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-11.979.422,48	-10.027.397,33	-10.027.397,33
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Alters- versorgung und für Unterstützung	-1.959.168,03	-1.794.382,12	-1.794.382,12
(davon für Altersversorgung 324.055,97; Vorjahr € 296.243,09)	-13.938.590,51	-11.821.779,45	-11.821.779,45
6. Abschreibungen auf
a) immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-2.452.670,86	-1.834.613,90	-1.834.613,90
b) Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	-249.725,94	-11.396.496,29	-11.396.496,29
	-2.702.396,80	-13.231.110,19	-13.231.110,19
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-16.064.025,35	-9.470.598,58	-17.550.471,58
8. Erträge aus Beteiligungen	19.392.376,17	3.200.640,02	3.200.640,02
(davon aus verbundenen Unternehmen € 13.024.959,18; Vorjahr € 2.054.710,41)
9. Erträge aus Gewinnabführung	53.050.905,07	17.684.055,70	17.684.055,70
10. Aufwendungen aus Verlustübernahme	-388.414,49	-2.343.740,85	-2.343.740,85
(davon an verbundene Unternehmen € 388.414,49; Vorjahr € 2.343.740,85)
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen und Wertpapiere des Umlaufvermögens	0,00	-25.891.869,37	-25.891.869,37
(davon an verbundene Unternehmen € 0,00; Vorjahr € 24.391.870,37)
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.812.328,19	2.044.988,07	2.044.988,07
(davon aus verbundenen Unternehmen € 1.810.697,82; Vorjahr € 2.041.900,88)
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-358.653,60	-333.171,21	-333.171,21
(davon an verbundene Unternehmen € 32.446,48; Vorjahr € 28.294,53)
14. Ausserordentlicher Aufwand / Ertrag (BilMog)	0,00	0,00	-109.769,00
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-591.182,38	-226.869,14	-226.869,14
16. Ergebnis nach Steuern	54.965.386,54	-29.814.532,10	-29.814.532,10
17. Sonstige Steuern	0,00	0,00	0,00
18. Jahresfehlbetrag / Jahresüberschuss vor Ergebnisabführung	54.965.386,54	-29.814.532,10	-29.814.532,10
19. Aufwendungen aus Gewinnabführung	-54.965.386,54	0,00	0,00
20. Erträge aus Verlustübernahme	0,00	29.814.532,10	29.814.532,10
21. Jahresüberschuss	0,00	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2016

I. Allgemeine Angaben

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, hat ihren Sitz in Duisburg und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Duisburg (HRB Nr. 6672). Sie steht über ihre Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, als abhängiges Unternehmen unter der Kontrolle der Xella International S.A., Luxemburg. Als deren Tochtergesellschaft ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der Jahresabschluss trägt diesen Unternehmensverbindungen Rechnung.

Der Jahresabschluss der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr 2016 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Die Xella Baustoffe GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2016 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB und nimmt die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 Abs. 2 HGB in Anspruch.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Anlagevermögen

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und entsprechend ihrer voraussichtlichen Nutzungsdauer planmäßig linear abgeschrieben. Soweit notwendig erfolgen außerplanmäßige Abschreibungen.

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind grundsätzlich zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet, vermindert um planmäßige und -bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung- außerplanmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer. Die Herstellungskosten umfassen Einzelkosten und angemessene Teile der notwendigen Gemeinkosten.

Die Zugänge des Geschäftsjahres werden pro rata temporis abgeschrieben. Geringwertige Vermögensgegenstände, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und deren Anschaffungskosten € 150,00 nicht übersteigen, werden direkt im sonstigen betrieblichen Aufwand gebucht.

Ab dem Geschäftsjahr 2010 werden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über € 150,00 bis zu € 410,00 aktiviert und im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf das Anlagevermögen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung i. S. d. § 253 Abs.3 Satz 3 HGB vorgenommen.

2. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

3. Rechnungsabgrenzungsposten

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Aus- und Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

4. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

5. Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Die Pensionsrückstellungen sind gemäß den Vorschriften des § 253 HGB unter Verwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt worden. Dabei wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB das Wahlrecht zur pauschalen Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre (im VJ sieben Jahre) in Anspruch genommen, der sich bei einer angenommenen pauschalen Laufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser betrug zum Zeitpunkt der Berechnung 4,01%. Aus der Bewertungsänderung (Wechsel von dem 7-Jahres-Durchschnitt auf den 10-Jahres-Durchschnitt bei den Zinssätzen der Pensionsrückstellungen resultiert zum 31.12.2016 ein Unterschiedsbetrag i. H. v. T€ 994. Weiterhin wurden der Berechnung ein Gehaltstrend von 2,5%, ein Rententrend von 1,5% und die Richttafeln 2005G von Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Fluktuationswahrscheinlichkeiten wurden in Abhängigkeit von Alter und Dienstzeit berücksichtigt worden.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und alle ungewissen Verpflichtungen in angemessener Höhe. Bei Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden künftig zu erwartende Preis- und Kostensteigerungen berücksichtigt und eine Abzinsung auf den Bilanzstichtag entsprechend der Laufzeit mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre vorgenommen. Die Rückstellung für Jubiläumsverpflichtungen wurde ebenfalls auf Grundlage des Anwartschaftsbarwertverfahrens ermittelt. Der Berechnung liegen die gleichen Bewertungsparameter und Annahmen wie den Pensionsrückstellungen zugrunde.

Rückstellungen für Verpflichtungen aus Altersteilzeit werden nach Maßgabe des Blockmodells gebildet. Die Bewertung der Rückstellungen für Altersteilzeit erfolgt unter Zugrundelegung eines Gehaltstrends von 2,5 % p.a. auf der Grundlage der "Richttafeln 2005 G" von Dr. Klaus Heubeck nach versicherungsmathematischen Grundsätzen. Die Rückstellungen für Altersteilzeit wurden für zum Bilanzstichtag bereits abgeschlossene Altersteilzeitvereinbarungen gebildet. Sie enthalten Aufstockungsbeträge und bis zum Bilanzstichtag aufgelaufene Erfüllungsverpflichtungen der Gesellschaft.

6. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag bilanziert.

7. Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen

Die Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen werden nach dem Stand der jeweiligen Hauptschuld bewertet.

8. Fremdwährungsforderungen und - Verbindlichkeiten

9. Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des bestehenden Organschaftsverhältnis mit der XI (BM) Holdings GmbH im handelsrechtlichen Jahresabschluss nicht ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die erstmalige Anwendung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz (BilRUG) zum 31.12.2016 hat zu keinen inhaltlichen Veränderungen der unter den einzelnen Bilanz-Positionen ausgewiesenen Sachverhalte geführt.

1. Anlagevermögen

Aufgliederung und Entwicklung der Posten des Anlagevermögens sind in der Anlage zum Anhang dargestellt. Die im Anlagenspiegel gezeigten Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen i. H. v. T€ 2.453 enthalten keine außerplanmäßigen Abschreibungen. Zuschreibungen außerplanmäßiger Abschreibungen aus Vorjahren wurden im Berichtsjahr nicht vorgenommen.

Die Zugänge bei den selbstgeschaffenen Schutzrechten und ähnlichen Rechten und Werten betreffen wie im Vorjahr die Entwicklung eines gruppeneinheitlichen Finanz- und Warenwirtschaftssystems.

Unter den Finanzanlagen betreffen die Zugänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen eine Kapitalerhöhung bei der Xella Sverige AB, Stockholm/Schweden i. H. v. T€ 1.063.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen betreffen ein Darlehen an die ZAO Xella Aeroblock Centre, Moskau/RU. Die Zugänge in Höhe von T€ 658 betreffen kapitalisierte Zinsen. und die Abgänge i. H. v. T€ 872 betreffen erhaltene Zins- und Tilgungszahlungen zu diesem Darlehen.

Eine Aufstellung des Anteilsbesitzes gemäß § 285 Nr. 11 HGB zum 31. Dezember 2016 ist diesem Anhang beigefügt.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen i. H. v. T€ 257.262 (VJ T€ 259.912) resultieren aus Finanzforderungen in Form von kurzfristigen Ausleihungen und Forderungen aus dem Konzernverrechnungsverkehr der Xella Gruppe. Sie beinhalten eine Forderung gegen die Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, i. H. v. T€ 226.470 (VJ T€ 221.578).

Die wegen der geplanten Werksschließungen bereits in der Vorperiode gebildeten Wertberichtigungen auf die Forderungen gegen die Xella Building Materials (Tianjin) Co. LTD., Tianjin/ China und gegen die Shanghai Ytong Co. Ltd., Shanghai/China wurden in der Berichtsperiode um weitere T€ 55 erhöht.

Die in Vorjahren bereits vollständig wertberichtigten Forderungen gegen die Xella Aircrete North America, Inc., Atlanta ,i. H. v. T€ 2.997 (VJ T€ 2.823) und Xella Mexicana S.A. de S.V., Garza Garcia/Mexico, i. H. v. T€ 5.155 (VJ T€ 5.136) mussten aufgrund von Wechselkurseffekten sowie aufgelaufener Zinsen und anderer neuer Forderungen im Geschäftsjahr um weitere T€ 194 wertberichtigt werden.

Die s onstigen Vermögensgegenstände i.H.v. T€ 3.572 beinhalten im Wesentlichen aktivierte Lieferungen und Leistungen (T€ 3.090), welche zu einem späteren Zeitpunkt vertragsgemäß als Sacheinlage in das Joint Venture Unternehmen Ytong Caucasus LLC, Tbilisi/Georgien, eingebracht werden. Der Rest entfällt auf Forderungen an das Finanzamt aus Körperschaftsteuerguthaben und gezahlten Kapitalertragsteuern aus vororganschaftlicher Zeit (T€ 149) und auf Lizenzforderungen (T€ 315). Die in Vorjahren gebildete Wertberichtigung auf eine Restkaufpreisforderung aus dem Verkauf von 30 % der Anteile an der Shandong Xella New Building Materials Co., Ltd. (T€ 691) besteht unverändert fort. Von den Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen haben T€ 59 (VJ T€ 59) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Alle übrigen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

3. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten i. H. v. T€ 1.141 (VJ T€ 2.656) beinhaltet im Wesentlichen abgegrenzte IT-Wartungskosten.

4. Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt unverändert T€ 1.100; auch die Kapitalrücklagein Höhe von T€ 607.659 und der Gewinnvortrag in Höhe von T€ 333.861 haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert. Die anderen Gewinnrücklagen i. H. v. T€ 17beinhalten ebenfalls unverändert die erfolgsneutralen Effekte aus der Neubewertung der Jubiläumsrückstellungen im Rahmen der Umstellung auf das BilMoG zum 01.01.2010.

Gemäß dem Gewinnabführungsvertrag wurde der Jahresüberschuss von T€ 54.965 (VJ T€ -29.815 Verlust) an die Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

5. Rückstellungen

Die langfristigen Rückstellungen enthalten neben den Pensionsverpflichtungen i. H. v. T€ 6.965 (VJ T€ 6.356), auch die Verpflichtungen für Jubiläen in Höhe von T€ 125 (VJ T€ 68).

Durch die Umstellung der Bewertung der Pensionsrückstellung en nach BilMoG ergab sich in 2010 ein zusätzlicher einmaliger Rückstellungsbedarf i. H. v. T€ 1.647. Von der Übergangsregelung gem. Art. 67 Abs. 1 Satz 1 EGHGB wird Gebrauch gemacht. Danach wird den Pensionsrückstellungen von diesem einmaligen Rückstellungsbedarf bis zum Jahr 2024 jährlich 1/15 in Höhe von T€ 110 als Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB erfolgswirksam zugeführt. Der in der verbleibenden Übergangszeit bis 2024 noch zuzuführende Betrag der Unterdeckung beträgt zum Bilanzstichtag noch T€ 878.

Die übrigen Sonstigen Rückstellungensetzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2015 T€	31.12.2015 T€
Prämien und Tantiemen	2.372	1.510
Ausstehende Eingangsrechnungen	2.385	3.206
Urlaubsansprüche	175	84
Berufsgenossenschaft	39	26
Restrukturierung	253	1.855
Zinsen aus BP 2006-2009	43	0
Drohverluste	187	195
Prüfungskosten	43	28
Rechtskosten	30	100
Übrige sonstige Rückstellungen	32	18
	5.559	7.022

6. Verbindlichkeiten

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten sind in der folgenden Tabelle dargestellt.

	Stand zum 31.12.2016 T€	Bis 1 Jahr T€	Über 1 Jahr T€	davon über 5 Jahre T€	Stand zum 31.12.2015 T€
Erhaltene Anzahlungen von Kunden	1.338	1.338	0	0	994
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.080	1.080	0	0	3.653
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	6.075	892	5.183	0	1.272
Restkaufpreisverbindlichkeit Xella Pontenure S.R.L.	0	0	0	0	2.000
Sonstige Verbindlichkeiten	400	400	0	0	290
(davon aus Steuern)	(283)	(283)	(0)	(0)	(274)
	8.893	3.710	5.183	0	8.209

Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

Zum 31.12.2016 bestehen keine Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg (VJ T€ 0). Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von T€ 6.075 (VJ T€ 1.272) entfallen T€ 399 (VJ T€ 738) auf Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie auf ein langfristiges Darlehen i. H. v. T€ 5.183 (VJ T€ 0) und eine kurzfristiges Darlehen i. H. v. T€ 493 (VJ T€ 534)

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse und der Materialaufwand wurden entsprechend der Neudefinition des § 277 Abs. 1 HGB in der Fassung des BilRUG erfasst. Zur besseren Übersicht und Vergleichbarkeit wurden die Vorjahreszahlen in der tabellarischen Darstellung mittels einer zusätzlichen Spalte einmal nach alter und einmal nach neuer Definition dargestellt.

1. Gliederung

Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt die Gliederung nach § 275 Abs. 2 HGB (Gesamt-kostenverfahren) zugrunde.

2. Umsatzerlöse

Von den Umsatzerlösen i. H. v. T€ 20.952 (VJ T€ 14.963) resultieren T€ 19.893 (VJ T€ 13.846) aus der Umgliederung von sonstigen betrieblichen Erträgen gem. der Neudefinition durch das BilRUG. Sie beinhalten Betriebs- und Verwaltungskostenumlagen von verbundenen Unternehmen T€ 19.881 (VJ T€ 13.827), Mieterträge von Dritten T€ 12 (VJ T€ 19), Lizenzgebühren T€ 726 (VJ T€ 717), sowie Erlöse aus Lieferungen und Leistungen aus dem Anlagenbaugeschäft mit verbundenen Unternehmen T 233 (VJ T€ 149) und Dritten T€ 99 (VJ T€ 250).

3. Sonstige betriebliche Erträge

Die Sonstigen betrieblichen Erträge von T€ 2.497 (VJ T€ 3.621) beinhalten im Wesentlichen:

Sonstige betriebliche Erträge	2016 T€	2015 T€
(periodisch)
Betriebs- und Verwaltungskosten von verbundenen Unternehmen	0	0
Erträge aus Abgang von Finanzanlagen	21	223
Kursgewinne (realisiert)	145	862
Gewinne aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	423	272
Sonstige	1	16
	590	1.373
(aperiodisch)
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	1.808	490
Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	0	1.460
Sonstige	99	298
	1.907	2.248
	2.497	3.621

4 . Materialaufwand

Auch der Materialaufwand i. H. v. T€ 8.930 (VJ T€ 8.415) resultiert mit T€ 8.724 (VJ T€ 8.190) im Wesentlichen aus der Umgliederung von sonstigen betrieblichen Aufwendungen, welche im direkten Zusammenhang mit der Erzielung der nach BilRUG neu unter den Umsatzerlösen ausgewiesenen Erträgen aus Konzernumlagen stehen.

Weiterhin enthalten sind bezogene Waren und Leistungen für das Anlagenbaugeschäft i. H. v. T€ 206 (VJ T€ 225).

5 . Personalaufwand

Obwohl die im Zuge des Effizienzsteigerungsprogrammes X-celerate umgesetzten Maßnahmen bereits ihre Auswirkungen zeigen, sind die Personalkosten im Geschäftsjahr auf T€ 13.939 (VJ T€ 11.822) gestiegen. Im Rahmen von X-celerate wurde aber auch der weitere Ausbau der Xella Baustoffe GmbH zu einer Servicegesellschaft entschieden. Die Bereiche Einkauf, Personalverwaltung und IT der Fels-Werke GmbH, der Fermacell GmbH und der Xella Deutschland GmbH wurden daher zum 01.01.2016 unter einheitlicher Leitung in die Xella Baustoffe verlagert. In diesem Zusammenhang wurden 53 Mitarbeiter von den besagten Unternehmen übernommen. Den signifikant gesunkenen Restrukturierungsaufwendungen stehen somit deutlich höheren Personalkosten entgegen.

6. Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, die die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten

Die Abschreibungen i. H. v. T€ 250 resultieren aus den im Berichtszeitraum erfolgten Zuführungen zu Wertberichtigungen auf Forderungen gegen verbundene Unternehmen.

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Gem. der Neudefinition durch das BilRUG wurden T€ 8.724 (VJ T€ 8.190) aus den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in den Materialaufwand umgegliedert und die vormals unter den außerordentlichen Aufwendungen ausgewiesen ergebniswirksamen Umstellungseffekte der erstmaligen Anwendung des BilMoG zum 01.01.2010 i. H. v. T€ 110 (VJ T€ 110) wurden als "Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB" in die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umgegliedert. Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen von T€ 16.064 (VJ T€ 9.470) setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Aufwendungen (periodisch)	2016 T€	2015 T€
Betriebs- und Verwaltungskosten an verbundene Unternehmen	1.486	3.065
Reise- und Marketingkosten	668	661
Instandhaltung	1.605	1.528
Rechts- und Beratungskosten	1.708	978
Mieten und Pachten	857	831
Sonstige Betriebs- und Verwaltungskosten an Dritte	1.737	1.031
Kursverluste (realisiert)	648	835
Forschungs- + Entwicklungskosten	100	100
Verluste aus der Umrechnung von Femdwährungsposten zum Stichtag	314	93
	9.123	9.122
Sonstige betriebliche Aufwendungen (aperiodisch)
Vergleichzahlung	6.790	0
Sonstige	41	238
	6.831	238
Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB	110	110
	16.064	9.470

8. Beteiligungsergebnis

Das Beteiligungsergebnis i.H.v. T€ 72.055 (VJ T€ - 7.351) beinhaltet Ausschüttungen von verbundenen Unternehmen und sonstigen Beteiligungen, Erträge aus Gewinnabführungsverträgen und Aufwendungen aus Verlustübernahmen. Es ist im Wesentlichen geprägt vom deutlich höheren Ertrag aus dem Gewinnabführungsvertrag mit der Xella Deutschland GmbH i.H.v. T€ 50.598 (VJ T€ 15.394) und der Xella CZ s.r.o T€ 10.461 (VJ T€ 0).

9. Zinsergebnis

Das Zinsergebnis von T€ 1.454 (VJ T€ 1.712) weist unter den Zinsen und ähnlichen Erträgen im Wesentlichen Zinserträge von verbundenen Unternehmen i.H.v. T€ 1.811 (VJ T€ 2.042) aus. Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen beinhalten Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen i.H.v. T€ 32 (VJ T€ 28), Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen i.H.v. T€ 282 (VJ T€ 303), sowie Zuführungen zu Zinsrückstellungen aus Betriebsprüfungen vergangener Jahre i.H.v. T€ 43.

10. Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betragen im Geschäftsjahr T€ 591 (VJ T€ 227) und resultieren aus im Ausland gezahlten Quellensteuern, die aufgrund des laufenden Verlustes auf Ebene der Organträgerin XI (BM) Holdings GmbH, Duisburg, nicht geltend gemacht werden können, sowie aus Steuererstattungen / -nachzahlungen für Vorjahre.

11. Ergebnis

Der Jahresüberschuss von T€ 54.965 (VJ T€ - 29.815 Verlust) wurde aufgrund des mit Datum vom 01.12.2008 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages an die Xella International GmbH, Duisburg, abgeführt.

V. Sonstige Angaben

1. Konzernzugehörigkeit

Die Xella Baustoffe GmbH, Duisburg, steht über ihre Alleingesellschafterin Xella International GmbH, Duisburg, im Mehrheitsbesitz und unter Kontrolle der Xella International S.A., Luxemburg. Die Xella International S.A., Luxemburg, stellt gemäß § 285 Satz 1 Nr. 14 HGB den Konzernabschluss auf, in den die Xella Baustoffe GmbH einbezogen ist. Als deren Tochterunternehmen ist sie mit allen Gesellschaften des Xella Konzerns verbunden. Der befreiende Konzernabschluss der Xella International S.A., Luxemburg, wird in englischer Sprache beim Handelsregister Luxemburg, Registre de Commerce et des Sociétés, Luxemburg, eingereicht und in deutscher Sprache beim Bundesanzeiger in Deutschland eingereicht und offengelegt. Der befreiende Konzernabschluss wird nach den IFRS, wie sie in der EU angewendet werden, aufgestellt und weicht insoweit von den deutschen handelsrechtlichen Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden ab.

Akquisition der Xella Gruppe durch Lonestar

Anfang Dezember 2016 wurde zwischen den bisherigen Gesellschaftern der Xella International S.A., Luxemburg, und einer Gesellschaft, die von dem Privat-Equity-Unternehmen Lone Star kontrolliert wird, ein Kaufvertrag über den vollständigen Erwerb der Xella-Gruppe durch Lone Star abgeschlossen. Die tatsächliche Übertragung der Anteile an der Xella International S.A. wurde am 11.04.2017 erfolgreich abgeschlossen.

2. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Für ausgelegte Bürgschaften bestand zum Bilanzstichtag ein Obligo von T€ 547 (VJ T€ 633). Diese wurden ausschließlich zugunsten von verbundenen Unternehmen herausgegeben und sind allesamt unbesichert. Die zugrundeliegenden Verpflichtungen können von den betreffenden Gesellschaften nach unseren Erkenntnissen in allen Fällen erfüllt werden; mit einer Inanspruchnahme ist nicht zu rechnen.

Zur Besicherung eines Konsortialdarlehens zur Finanzierung des Erwerbs der Xella Gruppe im Jahr 2008 und im Rahmen der Emission eines Bonds durch die Xefin Lux S.C.A., Luxemburg, in 2011 und 2014 sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere finanzielle Forderungen sowie die Forderungen an verbundene Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, im Rahmen einer Globalzession an das Bankenkonsortium abgetreten worden. Mit der Neufinanzierung in 2017 im Rahmen des Erwerbes durch Lone Star sind diese Forderungsabtretungen weggefallen. Darüber hinaus sind weiterhin Bankguthaben und Geschäftsanteile an wesentlichen Beteiligungen mit allen damit verbundenen Rechten und Ansprüchen als Sicherheiten für dieses Darlehen verpfändet. Der Buchwert der verpfändeten Vermögenswerte beläuft sich zum Bilanzstichtag auf T€ 850.254 (VJ T€ 852.919) und teilt sich wie folgt auf:

Verpfändete Vermögenswerte	31.12.2016 T€	31.12.2015 T€
Anteile an verbundenen Unternehmen	573.923	573.923
Forderungen an verbundene Unternehmen	274.558	277.173
Forderungen an assoziierte Unternehmen	888	888
Forderungen aus L+L	50	100
sonstige finanzielle Forderungen	691	691
Ausleihungen an Dritte	144	144
	850.254	852.919

Die auf Ebene der Xella International S.A. bisher durchgeführten Financial Covenant Tests der kreditgebenden Banken entsprachen den Anforderungen des Senior Facility Agreements. Das Risiko einer Inanspruchnahme ist daher als sehr gering einzustufen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Form von Miet- und Leasingverpflichtungen für Bürogebäude und Büromaschinen i. H. v. T€ 4.225 (VJ T€ 5.234), davon T€ 4.028 (VJ T€ 5.232) gegenüber verbundenen Unternehmen. Der Rückgang der sonstigen finanziellen Verpflichtungen ist vor allem in den sich durch Annähern an das Vertragsende niedrigeren Mietverpflichtungen aus dem für das Verwaltungsgebäude in Huckingen abgeschlossenen Untermietvertrages mit der Xella International GmbH, Duisburg, begründet.

Wie bereits in den Vorperioden berichtet, sehen sich Vorgängergesellschaften der Xella Deutschland GmbH und zu einem geringen Anteil auch die Xella International GmbH im Zusammenhang mit der Lieferung von Kalksandsteinen, die von Ende 1987 bis Anfang 1996 in drei nordrhein-westfälischen Werken der früheren Haniel Baustoffwerke produziert wurden, mit potentiellen Schadensersatzforderungen von diversen Hausbesitzern konfrontiert, Die streitigen Klageverfahren und selbständigen Beweisverfahren sind großenteils unverändert anhängig. Die Xella-Nachfolgegesellschaften sehen jedoch keine allgemeine Verpflichtung zur Zahlung von Schadensersatzleistungen. Dennoch hatte die Xella Deutschland GmbH bisher unter Berücksichtigung der speziellen Situation des Einzelfalls grundsätzlich die Kosten für die Behebung der aktuellen Gebäudeschäden stellvertretend übernommen und durch Bildung entsprechender Kulanzrückstellungen, welche sich noch auf T€ 3.500 (VJ T€ 30.309) belaufen, Vorsorge getroffen. Das Ergebnis der Xella Deutschland wird aufgrund bestehender Ergebnisabführungsverträge über die Xella Baustoffe GmbH und die Xella International GmbH bis zur XI (BM) Holdings GmbH durchgereicht.

3. Derivative Finanzinstrumente

Zur Steuerung und Optimierung des Kursrisikos von Forderungen und Verbindlichkeiten in fremden Währungen werden zum Bilanzstichtag folgende Finanzinstrumente eingesetzt:

Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2023

der Xella Baustoffe GmbH

1. Geschäftstätigkeit

2. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung

3. Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH

4. Vermögenslage der Xella Baustoffe GmbH

5. Finanzlage der Xella Baustoffe GmbH

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

7. Darstellung der Chancen und Risiken

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2023

I. Allgemeine Angaben

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

III. Erläuterungen zur Bilanz

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2023

Xella Baustoffe GmbH

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

V. Sonstige Angaben

HDE0564 Xella Baustoffe GmbH

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2023

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2022

1. Geschäftstätigkeit

2. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung

3. Ertragslage der Xella Baustoffe GmbH

4. Vermögenslage der Xella Baustoffe GmbH

5. Finanzlage der Xella Baustoffe GmbH

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

7. Darstellung der Chancen und Risiken

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Bilanz zum 31. Dezember 2022

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2022

I. Allgemeine Angaben

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

III. Erläuterungen zur Bilanz

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

V. Sonstige Angaben

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2022

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Lagebericht der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2021

1. Geschäftstätigkeit

2. Wichtige Finanzinformationen 2021

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf der Xella Baustoffe GmbH und wichtiger ausgewählter Tochtergesell-schaften im Berichtszeitraum

4. Erläuterungen der Vermögens- und Finanzlage

5. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung/Ertragslage

6. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

7. Darstellung der Chancen und Risiken

8. Voraussichtliche Entwicklung und Ausblick

Bilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis 31.12.2021

I. Allgemeine Angaben

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

III. Erläuterungen zur Bilanz

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

V. Sonstige Angaben

Anteilsbesitzliste zum 31.12.2021

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

Xella Baustoffe GmbH

Duisburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01. bis zum 31.12.2020

der Xella Baustoffe GmbH

1. Geschäftstätigkeit

2. Wichtige Finanzinformationen 2020

3. Erläuterungen zur konjunkturellen Entwicklung und zum Geschäftsverlauf

Lagebericht der Xella Baustoffe GmbH für das Geschäftsjahr
vom 01.01. bis zum 31.12.2021

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit
vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021