CEE Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2023

AKTIVA

	31.12.2023	31.12.2022
	Euro	Euro
1. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	550.550,38	1.550.831,72
2. Forderungen an Kunden	8.117.842,73	5.448.419,11
3. Beteiligungen	2,00	2,00
4. Anteile an verbundenen Unternehmen	186.000,00	62.000,00
5. Sachanlagen	1.402,00	2.105,00
6. Sonstige Vermögensgegenstände	388.808,54	91.508,51
7. Rechnungsabgrenzungsposten	14.947,90	1.614,93
	9.259.553,55	7.156.481,27

PASSIVA

		31.12.2023	31.12.2022
	Euro	Euro	Euro
1. Sonstige Verbindlichkeiten		4.128.036,92	3.356.288,43
2. Rückstellungen
a) Steuerrückstellungen	360.772,85		746.345,56
b) andere Rückstellungen	1.529.381,90		896.797,26
		1.890.154,75	1.643.142,82
3. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital	25.000,00		25.000,00
b) Kapitalrücklage	1.375.000,00		1.025.000,00
c) Bilanzgewinn	1.841.361,88		1.107.050,02
		3.241.361,88	2.157.050,02
		9.259.553,55	7.156.481,27
Für Anteilinhaber verwaltete Investmentvermögen: 4 (Vorjahr: 4)		1.074.944.082,57	883.176.269,14

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2023

AKTIVA

	31. Dezember 2023	31. Dezember 2022
	EUR	EUR
1. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig	550.550,38	1.550.831,72
b) andere Forderungen	-	-
2. Forderungen an Kunden	8.117.842,73	5.448.419,11
3. Beteiligungen	2,00	2,00
4. Anteile an verbundenen Unternehmen	186.000,00	62.000,00
5. Sachanlagen	1.402,00	2.105,00
6. Sonstige Vermögensgegenstände	388.808,54	91.508,51
7. Rechnungsabgrenzungsposten	14.947,90	1.614,93
	9.259.553,55	7.156.481,27

Passivseite

1. Sonstige Verbindlichkeiten		4.128.036,92	3.356.288,43
2. Rückstellungen		1.890.154,75	1.643.142,82
a) Steuerrückstellungen	360.772,85		746.345,56
b) andere Rückstellungen	1.529.381,90		896.797,26
3. Eigenkapital		3.241.361,88	2.157.050,02
a) Gezeichnetes Kapital	25.000,00		25.000,00
b) Kapitalrücklage	1.375.000,00		1.025.000,00
c) Bilanzgewinn	1.841.361,88		1.107.050,02
		9.259.553,55	7.156.481,27

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

	2023	2022
	Euro	Euro
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften	69.292,89	36.198,63
2. Zinsaufwendungen	-789,00	0,00
3. Provisionserträge	10.794.419,47	9.846.807,28
4. Provisionsaufwendungen	-4.435.456,84	-4.080.949,64
5. Sonstige betriebliche Erträge	528.283,37	150.119,00
6. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	-773.497,56	-446.894,71
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-110.899,39	-85.210,85
darunter für Altersversorgung EUR 15.963,35; i.Vj.: EUR 10.202,70
b) andere Verwaltungsaufwendungen	-3.690.138,69	-3.939.232,02
7. Abschreibungen und Wertberichtigungen
a) auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen	-703,00	-703,00
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-32.577,88	-41.183,68
9. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit	2.347.933,37	1.438.951,01
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-506.571,49	-331.900,99
11. Jahresüberschuss	1.841.361,88	1.107.050,02
12. Gewinnvortrag	0,00	0,00
13. Bilanzgewinn	1.841.361,88	1.107.050,02

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die Gesellschaft ist eine externe Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne der §§ 20, 22 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KABG). Die Gesellschaft wird beim Amtsgericht Hamburg unter der Registernummer HRB 153078 geführt.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die CEE Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg, hat mit Schreiben der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) vom 24. April 2020 die Erlaubnis als AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft gemäß § 20 Abs. 1 i. V. m. § 22 des Kapitalanlagegesetzbuches erhalten. Mit Schreiben vom 7. August 2020 hat die Gesellschaft der BaFin die Aufnahme des Geschäftsbetriebs per 1. Juli 2020 angezeigt.

Der Jahresabschluss der Kapitalverwaltungsgesellschaft zum 31. Dezember 2023 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB), des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) und gemäß § 38 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) unter Anwendung der Vorschriften der §§ 340a bis 340o HGB sowie nach den Vorschriften der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.

Die Gliederung der Bilanz erfolgt gemäß § 2 Abs. 1 RechKredV nach dem Liquiditätsgliederungsprinzip. Die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt gemäß § 2 Abs. 1 RechKredV gemäß Formblatt 3 zur RechKredV in Staffelform.

a. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen an Kreditinstitute und an Kunden sowie die sonstigen Vermögensgegenstände werden zum Nominalwert angesetzt. Erkennbare Risiken werden durch angemessene Wertberichtigungen berücksichtigt.

Hinsichtlich der enthaltenen Forderungen i. S. d. § 340e Abs. 1 Satz 2 HGB, die bestimmt sind, dauernd dem Geschäftsbetrieb zu dienen, wird auf den in der Anlage l zum Anhang dargestellten Anlagenspiegel hingewiesen.

b. Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen

Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen werden zu Anschaffungskosten nebst Anschaffungsnebenkosten nach den handelsrechtlichen Vorschriften oder zum niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert.

Es wird auf den in der Anlage l zum Anhang dargestellten Anlagenspiegel hingewiesen.

c. Sachanlagen

Die Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung planmäßiger linearer Abschreibungen bewertet.

Es wird auf den in der Anlage I zum Anhang dargestellten Anlagenspiegel hingewiesen.

d. Rechnungsabgrenzungsposten

Die Rechnungsabgrenzungsposten weisen Ausgaben aus, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Abschlussstichtag darstellen. Sie werden insoweit aufgelöst, wie sie Aufwand für diese Periode darstellen.

e. Sonstige Verbindlichkeiten

Sonstige Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

f. Rückstellungen

Die Bewertung der Rückstellungen erfolgt gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag.

3. Angaben zur Bilanz

a. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen an Kunden in Höhe von insgesamt € 8.117.842,73 (Vorjahr € 5.448.419,11) entfallen auf Forderungen an verbundene Unternehmen in Höhe von € 7.822.293,41 (Vorjahr € 4.876.582,17) sowie auf Forderungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, in Höhe von € 7.656,00 (Vorjahr € 571.836,94). In den Forderungen an verbundene Unternehmen sind davon gegenüber der Gesellschafterin, der Brookfield CEE Holding, € 5.121.028,78 (Vorjahr € 2.500.000,00) enthalten. Die darin enthaltene Ausleihung in Höhe von € 2.850.000,00 (Vorjahr € 2.500.000,00) hat eine Laufzeit von mehr als einem Jahr und bleibt bis zu fünf Jahre bestehen. Alle weiteren Forderungen an Kunden sind Forderungen die aus dem erlaubnispflichtigen Geschäft als KVG bestehen und haben vollumfänglich eine Restlaufzeit von bis zu drei Monaten. Einzelwertberichtigungen wurden nicht gebildet.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind davon aus Steuern in Höhe von € 388.808,54 enthalten und haben insgesamt eine Restlaufzeit von bis zu drei Monaten.

b. Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von € 4.128.036,92 (Vorjahr € 3.356.288,43) bestehen im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin, die auch gleichzeitig verbundenes Unternehmen ist, in Höhe von € 104.834,87 (Vorjahr € 196.832,84) und gegenüber weiteren verbundenen Unternehmen in Höhe von € 3.246.795,05 (Vorjahr € 2.300.790,09). In den sonstigen Verbindlichkeiten sind davon Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von € 443.009,95 (Vorjahr € 698.383,31) und davon aus Steuern in Höhe von € 333.397,05 (Vorjahr € 441.447,87) enthalten. Die sonstigen Verbindlichkeiten haben vollumfänglich eine Restlaufzeit von bis zu drei Monaten.

c. Rückstellungen

In den anderen Rückstellungen sind Rückstellungen für zu zahlende Rückvergütungen in Höhe von € 1.187.091,20 (Vorjahr € 550.125,00), ausstehende Rechnungen in Höhe von € 17.860,00 (Vorjahr € 147.800,00), Rückstellungen für Personalkosten in Höhe von € 262.260,70 (Vorjahr € 117.302,26) und Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten in Höhe von € 59.170,00 (Vorjahr € 78.570,00) enthalten. Außerdem sind Rückstellungen für Verpflichtungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von € 3.000,00 (Vorjahr € 3.000,00) enthalten, davon bestehen gegenüber der Gesellschafterin € 3.000,00.

d. Unterstrichposition zur Bilanz

Das unter der Bilanz angegebene verwaltete Investmentvermögen in Höhe von € 1.049.848.598,95 (Vorjahr € 883.176.269,14) wurde für die CEE VZWL I GmbH & Co. geschlossene Investment KG, die CEE VZWL II GmbH & Co. geschlossene Investment KG, CEE Alternative Investments S.C.S., SICAV-RAIF (Lux) und die CEE Renewable Fund 7 S.C.S., SICAV-RAIF, anhand des jeweils zuletzt verfügbaren und aufgestellten Fondsvermögens ermittelt.

4. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

a. Provisionserträge

Die Provisionserträge resultieren im Wesentlichen aus den Management- und Verwaltungsvergütungen der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen sowie den erbrachten Nebenleistungen.

In Euro	2023	Vorjahr
Inland	1.907.462,58	1.863.018,31
Luxemburg	8.886.956,89	7.983.788,97
Insgesamt	10.794.419,47	9.846.807,28

b. Provisionsaufwendungen

Die Provisionsaufwendungen über € 4.435.456,84 (Vorjahr € 4.080.949,64) resultieren im Wesentlichen aus dem mit der CEE Management GmbH geschlossenen Investmentberatervertrag in Höhe von € 2.138.524,96 (Vorjahr € 1.947.470,09) und aus den Investorenrückvergütungen in Höhe von € 2.296.931,88 (Vorjahr € 2.141.722,79).

c. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten im Wesentlichen Erträge aus Weiterbelastungen an die Investmentvermögen € 404.036,26 (Vorjahr € 39.500,00).

In Euro	2023	Vorjahr
Inland	349.045,02	101.380,29
Luxemburg	179.238,35	48.738,71
Insgesamt	528.283,37	150.119,00

d. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen

Die anderen Verwaltungsaufwendungen in Höhe von € 3.690.138,69 (Vorjahr € 3.939.232,02) beinhalten im Wesentlichen Aufwendungen aus dem mit der Gesellschafterin Brookfield CEE Holding GmbH geschlossenen Personalgestellungsvertrag in Höhe von € 2.157.760,00 (Vorjahr € 2.556.160,00), dem Vertrag zur Auslagerung der IT mit der Gesellschafterin Brookfield CEE Holding GmbH in Höhe von € 124.848,00 (Vorjahr € 120.000,00) und gemäß Kostenumlagevertrag mit der Gesellschafterin Brookfield CEE Holding GmbH die Kostenumlage 2023 in Höhe von € 238.473,95 (Vorjahr € 188.001,91). Außerdem sind die Aufwendungen aus dem mit der CEE Management GmbH geschlossenen Personalgestellungsvertrag in Höhe von € 346.000,00 (Vorjahr € 352.000,00) enthalten.

e. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von € 32.577,88 (Vorjahr € 41.183,68) beinhalten im Wesentlichen nicht abziehbare Vorsteuer in Höhe von € 28.479,69 (Vorjahr € 31.936,74).

5. Sonstige Angaben

a. Wesentliche Beteiligungen

Name und Sitz der Beteiligung	Beteilung	Anteil	Eigenkapital		Jahresergebnis
	in Euro	in %	in Euro		in Euro
CEE Alternative Investments Management	13.000,00	100,00		8.406,08 ⁽¹	-46,49 ⁽¹
S.à r.l., Luxemburg
CEE RF6 Investor S.à r.l., Luxemburg	12.000,00	100,00	-2.861.472,59 ⁽¹		466.620,28 ⁽¹
CEE RF6 Zweite Investor S.à r.l., Luxemburg	12.000,00	100,00	-2.510.561,11 ⁽¹		1.189.732,89 ⁽¹
CEE Alternative Investments Investor S.à r.l., Luxemburg	13.000,00	100,00	16.830,56 ⁽¹		-85,00 ⁽¹
CEE RF7 Management S.à r.l., Luxemburg	12.000,00	100,00	8.574,71 ⁽¹		-580,00 ⁽¹
CEE RF8 Holding S.à.r.l., Luxemburg	112.000,00	100,00	0,00 ⁽²		0,00 ⁽²
CEE RF8 Management S.à.r.l., Luxemburg	12.000,00	100,00	0,00 ⁽²		0,00 ⁽²
CEE VZWL I GmbH & Co. geschlossene Investment KG, Deutschland	1,00	1,00	241.044.184,36 ⁽ ¹		28.535.773,42 ⁽¹
CEE VZWL II GmbH & Co. geschlossene Investment KG, Deutschland	1,00	1,00	137.664.231,50 ⁽¹		404.845,95 ⁽¹

¹ Werte sind aus dem Jahresabschluss 2022 entnommen. Ein Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2023 lag bei Erstellung nicht vor.

² Zum Zeitpunkt der Jahresabschlusserstellung lag noch kein Jahresabschluss der Gesellschaft vor. Die Gesellschaften wurden erst im Jahr 2023 gegründet.

b. Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Abschlussjahr als Aufwand erfasste Gesamthonorar beträgt € 56.970,00 (Vorjahr € 85.115,42) und entfällt auf Abschlussprüfungsleistungen zu € 56.970,00 (Vorjahr € 76.435,42).

c. Vorschlag über die Ergebnisverwendung

Die Gewinn- und Verlustrechnung per 31. Dezember 2023 weist einen Bilanzgewinn in Höhe von € 1.841.361,88 (Vorjahr € 1.107.050,02) aus. Die Geschäftsführung schlägt vor, den Bilanzgewinn 2023 in voller Höhe an die Gesellschafterin auszuschütten.

d. Angaben zu den Arbeitnehmern

Die Gesellschaft beschäftigte im Geschäftsjahr 2023 durchschnittlich 7 Arbeitnehmer/-innen.

e. Angaben über die Mitglieder der Unternehmensorgane

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs wurden die Geschäfte des Unternehmens durch Herrn Detlef Schreiber, Vorsitzender der Geschäftsführung, Herrn Steve-Julian Sowinski, stellvertretender Vorsitzender der Geschäftsführung geführt.

	Herr Schreiber verantwortet den Bereich Portfoliomanagement und Vertrieb; Herr Schreiber ist darüber hinaus Chief Executive Officer der CEE Group.
	Herr Sowinski verantwortet den Bereich Fonds- und Risikomanagement; Herr Sowinski ist darüber hinaus Chief Risk Officer der CEE Group.

Die Geschäftsführer haben für ihre Tätigkeiten keine Vergütung von der Gesellschaft erhalten.

Die Geschäftsführer sind zusammen mit einem anderen Geschäftsführer oder mit einem Prokuristen zur Vertretung der Gesellschaft berechtigt.

Der Aufsichtsrat setzt sich wie folgt zusammen:

	Herr Konstantin Dornecker, Vorsitzender, CFO der Brookfield CEE Holding GmbH
	Herr Frank Grafe, stellvertretender Vorsitzender, Geschäftsführer der CEE Operations GmbH
	Frau Ana Carolina Parisi Horta, Compliance Officer, LFE European Asset Management S.à.r.l.

Die Mitglieder des Aufsichtsrats haben für ihre Tätigkeit keine Vergütung von der Gesellschaft erhalten.

f. Konzernverhältnisse

Oberstes Mutterunternehmen im Sinne des § 285 Nr. 14 HGB ist die Brookfield Corporation, Toronto, Canada. Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Brookfield Corporation mit einbezogen. Die Brookfield Corporation stellt den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Konsolidierungskreis der Gesellschaften der Brookfield-Gruppe auf. Der Konzernabschluss wird über die Internetadresse der Brookfield Corporation (https://bn.brookfield.com/reports-filings) veröffentlicht.

Hamburg, den 28. Juni 2024

Detlef Schreiber, Geschäftsführer

Steve-Julian Sowinski, Geschäftsführer

ANLAGENSPIEGEL um 31. Dezember 2023

CEE Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg

	Anschaffungs- Herstellungskosten 01.01.2023	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	Anschaffungs- Herstellungskosten 31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs-, und Geschäfsausstattung	3.511,20	0,00	0,00	0,00	3.511,20
Summe Sachanlagen	3.511,20	0,00	0,00	0,00	3.511,20
II. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	62.000,00	124.000,00	0,00	0,00	186.000,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen ¹⁾	2.500.000,00	350.000,00	0,00	0,00	2.850.000,00
3. Beteiligungen	2,00	0,00	0,00	0,00	2,00
Summe Finanzanlagen	2.562.002,00	474.000,00	0,00	0,00	3.036.002,00
Summe Anlagevermögen	2.565.513,20	474.000,00	0,00	0,00	3.039.513,20

	kumulierte Abschreibungen 01.01.2023	Zuschreibungen / Abschreibungen 01.01.2023 bis 31.12.2023	kumulierte Abschreibungen 31.12.2023
	EUR	EUR	EUR
I. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs-, und Geschäfsausstattung	1.406,20	703,00	2.109,20
Summe Sachanlagen	1.406,20	703,00	2.109,20
II. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen ¹⁾	0,00	0,00	0,00
3. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00
Summe Finanzanlagen	0,00	0,00	0,00
Summe Anlagevermögen	1.406,20	703,00	2.109,20

	Buchwert 31.12.2023	Buchwert 31.12.2022
	EUR	EUR
I. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs-, und Geschäfsausstattung	1.402,00	2.105,00
Summe Sachanlagen	1.402,00	2.105,00
II. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	186.000,00	62.000,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen ¹⁾	2.850.000,00	2.500.000,00
3. Beteiligungen	2,00	2,00
Summe Finanzanlagen	3.036.002,00	2.562.002,00
Summe Anlagevermögen	3.037.404,00	2.564.107,00

¹⁾ Bei den Ausleihungen an verbundene Unternehmen handeln es sich um Forderungen an Kunden i.S.d. § 340e Abs. 1 Satz 2 HGB, die bestimmt sind, dauernd dem Geschäftsbetrieb zu dienen.

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

Inhaltsverzeichnis

1. Grundlagen des Unternehmens

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

2.2. Markt für Erneuerbare Energien

2.3. Geschäftsverlauf

2.4. Ertrags-, Finanz-, Vermögenslage

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1. Risikomanagementsystem

3.2. Risikobericht

3.3. Chancenbericht

3.4. Prognosebericht

1. Grundlagen des Unternehmens

Die CEE Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH (KVG oder Gesellschaft) hat mit Schreiben der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) vom 24.04.2020 gemäß § 20 Abs. 1 in Verbindung mit § 22 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) die Erlaubnis für die Tätigkeit als AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft erhalten. Die KVG unterliegt damit der Aufsicht durch die BaFin.

Gegenstand des Unternehmens ist die kollektive Vermögensverwaltung von inländischen Investmentvermögen, EU-Investmentvermögen, in- oder ausländischen Alternativen Investmentfonds (AIF). Die Gesellschaft darf Geschäfte betreiben, die zur Anlage ihres eigenen Vermögens erforderlich sind. Darüber hinaus darf sich die Gesellschaft an Unternehmen beteiligen oder Unternehmen gründen, wenn der Gesellschaftszweck des Unternehmens gesetzlich oder satzungsmäßig im Wesentlichen auf Geschäfte gerichtet ist, welche die Gesellschaft selbst betreiben darf und eine Haftung der Gesellschaft aus der Beteiligung durch die Rechtsform des Unternehmens beschränkt ist. Das Kerngeschäft der KVG bildet die Verwaltung von AIF im Bereich Erneuerbare Energien für semiprofessionelle und professionelle Anleger. Die Investitionen der AIF können unter anderem in Form von Direktbeteiligungen, Zielfonds, Mezzanine-Finanzierungen sowie Darlehen erfolgen. Die Gesellschaft betreute im abgelaufenen Geschäftsjahr ausschließlich Mandate im Bereich von geschlossenen Spezial-AIF mit Sitz in Deutschland und Luxemburg.

Alleiniger Gesellschafter der KVG ist die Brookfield CEE Holding GmbH, die wiederum eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Brookfield Europe Asset Management GmbH ist. Die Gesellschaften sind sämtlich Tochterunternehmen der in Kanada ansässigen börsennotierten Brookfield Asset Management Inc., Toronto.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das deutsche Bruttoinlandsprodukt ist im Jahr 2023 auf Grund der Vielzahl an lokalen und internationalen Krisenherden um preisbereinigt -0,3% gesunken. Insbesondere hinterlassen die erhöhte Inflation und die Folgen der Energiekrise 2022 ihre Spuren in der deutschen Wirtschaft. Ein starker Rückgang der Wirtschaftsleistung ist bislang zwar ausgeblieben, dennoch konnte die Gesamtwirtschaft bislang noch nicht auf den angestrebten Wachstumspfad zurückkehren. Das insgesamt weiterhin hohe Preisniveau auf allen Wirtschaftsstufen hält die Konjunktur weiterhin zurück. Zusätzlich trüben ungünstige Finanzierungsbedingungen durch das hohe Zinsniveau und eine geringere Nachfrage aus dem In- und Ausland die Konjunktur ein. Dadurch erhält die Erholung nach dem Corona Einbruch vorerst einen Dämpfer; dennoch liegt das BIP mit etwa 0,7% höher als im Vorkrisenjahr 2019. Dennoch zeigt sich in den meisten Wirtschaftsbereichen ein eher heterogenes Bild. Die Bruttowertschöpfung im produzierenden Gewerbe ging insgesamt deutlich zurück (-2,0% zum Vorjahr), getrieben von einer deutlich niedrigeren Produktion. Auch das verarbeitende Gewerbe, welches fast 85% des produzierenden Gewerbes ausmacht, nahm preisbereinigt im Jahr 2023 ebenfalls um 0,4% ab. Während positive Signale aus den Bereichen Automobilindustrie und sonstiger Fahrzeugbau verzeichnet werden konnten, sank die Wirtschaftsleistung vor allem in der Chemie- und Metallindustrie. Gleiches gilt auch für den Bereich des privaten Konsums. Gegenüber dem Vorjahr beträgt das Minus etwa 0,8%. Dies dürfte vor allem auf die erhöhten Verbraucherpreise zurückzuführen sein.

Gegenläufig wirkten sich positive Effekte aus den weiter ausgeweiteten Wirtschaftsaktivitäten im Dienstleistungsbereich aus, die die Wirtschaft in 2023 stark stützen konnten. Der größte Anstieg mit 2,6% entfiel auf den Bereich Information und Kommunikation, der damit an den langfristigen Trend anknüpfen konnte. Auch die Bereiche öffentliche Dienstleister, Erziehung und Gesundheit konnten mit 1,0% zulegen. Positive Wachstumssignale wurden darüber hinaus auch aus dem Bereich der Ausrüstungsindustrie verzeichnet. Hierunter fallen unter anderem die Bereiche Maschinen, Geräte und Fahrzeuge. Der Zuwachs im abgelaufenen Jahr beträgt hier rund 3,0%.

Insgesamt ergibt sich aus den unterschiedlichen Effekten eine Abnahme des BIP um -0,3% im Vergleich zum Vorjahr. ¹

¹ Vgl. Destatis, Pressemitteilung Nr. 019, 15.01.2024

Wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland

	2022	2023
Bruttoinlandsprodukt (% zum Vorjahr)	1,8	-0,3
Verbraucherpreise (% zum Vorjahr)	6,9	5,9
Arbeitslosenquote (%)	5,3	5,7

Durch das ausbleibende Wachstum ist das Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2023 stagniert. Der Arbeitsmarkt zeigt sich dennoch weitestgehend stabil. Die Nachfrage nach neuen Arbeitskräften befindet sich trotz der schwachen Konjunktur auf einem weiterhin hohen Niveau. Im Oktober 2023 wurde daneben auch ein neuer Höchststand an sozialversicherungspflichtigen Beschäftigten verzeichnet (35,1 Millionen). Der Anstieg ist vor allem auf ausländische Arbeitskräfte zurückzuführen. Durchschnittlich waren in 2023 2,6 Millionen Menschen arbeitslos gemeldet. Dies führt zu einem Anstieg von 0,4% im Vergleich zum Vorjahr. ²

² Vgl. Pressemitteilung der Bundesregierung, "Beschäftigung wächst weiter", 03.01.2024

Die insgesamt weiter hohe Inflation belastet sowohl die privaten Haushalte als auch die Unternehmen. Die Teuerungsrate wurde in 2023 von den diversen Kriegs- und Krisensituationen unverändert beeinflusst. Gleichzeitig zeigten sich unterjährig gegenläufige Sondereffekte auf Verbraucherebene, die von umgesetzten Entlastungsmaßnahmen angetrieben wurden. Im Jahresverlauf zeigte sich außerdem eine Entspannung bei der Preisentwicklung der Energiekosten. Im Vergleich zum Vorjahr zeigte sich ein Preisanstieg von 5,3%, während im Vorjahr die Energiepreise noch um 29,7% stark gestiegen sind. Im Jahresdurchschnitt verteuerten sich insbesondere die Preise für Nahrungsmittel, Waren und Dienstleistungen. Während die Preise für Nahrungsmittel bereits 2022 mit 13,4% stark gestiegen sind, verteuerten sich die Preise auch in 2023 mit 12,4% spürbar im Vergleich zum Vorjahr. Die Inflationsrate sank 2023 dennoch leicht auf 5,9% (im Vorjahr 6,9%) und verbleibt damit auf einem weiterhin hohen Niveau. ³

³ Vgl. Destatis, Pressemitteilung Nr. 020, 16.01.2024

2.2. Markt für Erneuerbare Energien

Im Jahr 2023 wurde rund 55,0% des Energieverbrauchs in Deutschland durch Erneuerbare Energien gedeckt. Im Vorjahr lag ihr Anteil bei lediglich 48,4%. Die Windenergie hat weiterhin den größten Anteil an der Stromer-zeugung aus Erneuerbaren Energien. 2023 wurden insgesamt rund 142 Milliarden Kilowattstunden im Windbereich produziert (+19,0% zum Vorjahr). Der Anteil der Onshore-Windkraft legte dabei um rund 18,0% auf ins-gesamt rund 119 Milliarden Kilowattstunden zu. Insgesamt kommen On- und Offshore Anlagen damit auf einen Anteil von 31,1%. Der Anteil des aus Photovoltaik erzeugten Stroms zeigt sich im abgelaufenen Jahr fast unverändert im Vergleich zum Vorjahr. 2023 wurden etwa 55 Milliarden Kilowattstunden aus Photovoltaikanlagen produziert (+0,0% zum Vorjahr). Das Niveau konnte trotz eines deutlich sonnenärmeren Jahrs nur auf Grund des Weiteren Aus- und Zubau von Photovoltaikanlagen konstant gehalten werden.

Durch die weiter zunehmende Stromproduktion aus Erneuerbaren Energien ist die Stromerzeugung aus konventionellen Energieträgern in 2023 insgesamt weiter gesunken. Die Stromerzeugung aus Steinkohle ist um 36,8%, die Erzeugung durch Braunkohle um 24,8% im Vergleich zum Vorjahr gesunken. Dagegen ist die Produktion aus Erdgas um 31,3% im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Damit ist der Anteil der konventionellen, nicht erneuerbaren Energieträger im Vergleich zum Vorjahr auf 45,0% gesunken. ⁴ ⁵.

⁴ Vgl. Frauenhofer-Institut für Solare Energiesysteme ISE, Pressemitteilung: Öffentliche Stromerzeugung 2023: Erneuerbare Energien decken erstmals Großteil des Stromverbrauchs, 02.01.2024

⁵ Vgl. Bundesnetzagentur, Pressemitteilung: Bundesnetzagentur veröffentlicht Daten zum Strommarkt 2023, 03.01.2024

2.3. Geschäftsverlauf

Die KVG war im abgelaufenen Geschäftsjahr für die Verwaltung der CEE VZWL I GmbH & Co. Geschlossene Investment KG (CEE RF4), der CEE VZWL II GmbH & Co. Geschlossene Investment KG (CEE RF5), der CEE Renewable Fund 7 S.C.S., SICAV-RAIF (CEE RF7) und der CEE Alternative Investments S.C.S., SICAV RAIF (CEE RF6) verantwortlich. Die Verwaltung der beiden Luxemburger Fondsgesellschaften erfolgt über die Niederlassung Luxemburg. Darüber hinaus wurde mit dem CEE Renewable Fund 8 S.C.S., SICAV-RAIF (CEE RF8) in 2023 ein weiterer CEE Fonds aufgelegt. Das erste Closing ist für Mitte des Jahres 2024 avisiert. Die Verwaltung des AIF wird ebenfalls die Luxemburger Niederlassung der KVG übernehmen.

Die Gesellschaft verwaltet zum 31.12.2023 Assets under Management - als wesentlicher nichtfinanzieller Leistungsindikator der Gesellschaft - in Höhe von rund €1.050M für die vorstehend genannten AIF. Die Assets under Management liegen damit weitestgehend innerhalb des Erwartungswerts. Im Fokus der Geschäftstätigkeit stand außerdem der Vertrieb des CEE RF7 in Deutschland. In 2023 wurden weitere Kapitalzusagen in Höhe von €72,5M für den RF7 angenommen. Das letzte Closing im Dezember 2023 wird voraussichtlich das finale Closing des Fonds darstellen. Daneben stand bereits der Vertrieb des CEE RF8 im Fokus der Geschäftstätigkeit. Unter Berücksichtigung der laufenden Investorenansprache in Bezug auf den CEE RF8, wird im Geschäftsjahr 2024 ein weiterer Anstieg der Assets under Management in Höhe von mindestens €100M erwartet.

Insoweit ergibt sich ein insgesamt positives Bild in Bezug auf die Ertragslage der Gesellschaft, welches sich in einem positiven Deckungsbeitrag und starken Wachstum widerspiegelt. Die Gesellschaft wird im Wesentlichen nach den Provisionserträgen und dem Jahresüberschuss als finanzielle Leistungsindikatoren gesteuert.

2.4. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Ertragslage

Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023 konnte die Gesellschaft Provisionserträge in Höhe von €10,79M verbuchen. Diese entfielen hauptsächlich auf die Verwaltung des CEE RF4 (€1,32M), CEE RF5 (€0,58M), des CEE RF6 (€3,53M) und des CEE RF7 (€5,10M). Die Provisionserträge lagen damit rund €0,95M (+9,6%) über dem Vorjahreswert und innerhalb der Erwartungen für 2023. Das Provisionsergebnis nach Abzug der Provisionsaufwendungen lag im abgelaufenen Geschäftsjahr somit bei rund €6,36M. Außerdem wurden sonstige Erträge in Höhe von €0,53M aus der Weiterbelastung von verauslagten Rechnungen verbucht.

Gegenläufig wirken sich Verwaltungsaufwendungen (€3,69M), die insbesondere auf den bestehenden Personalgestellungsvertrag mit dem Mutterunternehmen Brookfield CEE Holding GmbH und auf andere Verwaltungsaufwendungen entfallen, aus. Weiter fallen Provisionsaufwendungen aus Rückvergütungen in Bezug auf den CEE RF6 (€1,00M) und CEE RF7 (€1,30M) und dem Investmentberatervertrag mit der CEE Management GmbH (€2,14M), Personalaufwendungen (€0,88M) sowie sonstige Aufwendungen (€0,38M) an.

Das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit beläuft sich daher auf insgesamt €2,35M. Nach Abzug der angefallenen Steuern (€0,51M) verbleibt somit ein Jahresergebnis in Höhe von €1,84M. Das Jahresergebnis 2023 lag damit rund 66% über dem Vorjahreswert.

Die Ertragslage bestätigt aus Sicht der Geschäftsleitung die solide Lage der Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr. Der Jahresüberschuss liegt deutlich oberhalb des Ergebnisses des Vorjahres und entspricht insgesamt dem erwarteten Prognosewert.

Finanzlage

Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 weist die Gesellschaft keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten aus und verfügt über liquide Mittel in Höhe von €0,55M. Aufgrund der Gesellschaftsstruktur, der erwarteten Provisionserträge aus den AIF sowie der planbaren Aufwendungen sind Liquiditätsengpässe auf absehbare Zeit nicht zu erwarten.

Zum Abschlussstichtag bestehen kurzfristig fällige sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von €1,99M, die im Wesentlichen auf Dienstleistungen von Unternehmen der verbundenen CEE Group zurückzuführen sind.

Darüber hinaus wurden Steuerrückstellungen in Höhe von €0,36M und andere Rückstellungen in Höhe von €1,53M gebildet. Die sonstigen Rückstellungen beinhalten die Abgrenzung CEE Group Dienstleistungen, von Rückvergütungen in Bezug auf den CEE RF6 und den CEE RF7 sowie Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten.

Die Finanzlage bestätigt aus Sicht der Geschäftsleitung die solide Lage der Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr.

Vermögenslage

Beträge in €K	Stand 31.12.2022	Zugänge	Abgänge	Stand 31.12.2023
Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
CEE Alternative Investments Management S.à r.l.	13	0	0	13
CEE RF6 Investor S.à r.l.	12	0	0	12
CEE RF6 Zweite Investor S.à r.l.	12	0	0	12
CEE RF7 Management S.à r.l.	12	0	0	12
CEE Alternative Investments Investor S.à r.l.	13	0	0	13
CEE VZWL I GmbH & Co. geschlossene Investment KG	0,001	0	0	0,001
CEE VZWL II GmbH & Co. geschlossene Investment KG	0,001	0	0	0,001
CEE RF8 Management S.à r.l.	0	12		12
CEE RF8 Holding S.à r.l.	0	112		112
Gesamt	62	124	0	186

Die Bilanzsumme in Höhe von €9,26M entfällt im Wesentlichen auf Forderungen an Kreditinstitute (€0,55M) und Forderungen der Gesellschaft an Kunden (€8,12M), darunter ein Darlehen an den Gesellschafter in Höhe von €2,85M.

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt zum Stichtag €25K. Die Kapitalrücklage der Gesellschaft beläuft sich in 2023 auf €1,375M. Das Eigenkapital der Gesellschaft beläuft sich unter Berücksichtigung des Ergebnisses für das Geschäftsjahr 2023 auf insgesamt €3,24M. Die entsprechende Eigenkapitalquote beträgt 35,0%. Des Weiteren bestehen Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen, Sachanlagen, Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige Vermögensgegenstände in Höhe von insgesamt €591K.

Die Vermögenslage bestätigt aus Sicht der Geschäftsleitung die solide Lage der Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr. Aus Sicht der Geschäftsleitung zeigt sich damit im abgelaufenen Jahr eine insgesamt positive und über dem Plan liegende Geschäftsentwicklung. Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der KVG zeigt eine solide Lage der Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr.

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1. Risikomanagementsystem

Vor dem Hintergrund der aufsichtsrechtlichen Vorgaben hat die KVG Risikomanagementgrundsätze aufgestellt und ein Risikomanagementsystem implementiert. Unter dem Begriff "Risikomanagementsystem" versteht die KVG kein einzelnes System, sondern die Summe an Verfahren, die aus relevanten Elementen der Organisationsstruktur bestehen,

―	in deren Rahmen einer Risikomanagementfunktion mit einem laufenden Risikomanagement sowohl für die Risiken der KVG als auch für die Risiken der von der KVG verwalteten AIF eine zentrale Rolle zukommt,
―	die die KVG im Zusammenhang mit der Steuerung der Anlagestrategien sämtlicher AIF relevanten Prozesse anwendet und
―	die die mit der Risikomessung und dem Risikomanagement verbundenen Verfahren umfassen, die die KVG bei allen vor ihr verwalteten AIF anwendet.

Um einen verantwortungsvollen Umgang mit Risiken gewährleisten zu können, besteht das Risikomanagementsystem nicht als statisches Gebilde, sondern als Prozess, der kontinuierlich weiterentwickelt wird. Das Risikomanagementsystem und damit die Risikomanagement-Richtlinie unterliegen daher einer regelmäßigen Überprüfung und bei Bedarf Aktualisierung durch die Risikomanager und die Geschäftsleitung. Die in der Risikomanagement-Richtlinie festgelegten Regelungen sind regelmäßig, mindestens jedoch einmal jährlich, zu überprüfen und gegebenenfalls anzupassen. Eine unterjährige oder anlassbezogene Überprüfung der Richtlinie erfolgt u.a. bei wesentlichen gesetzlichen oder aufsichtsrechtlichen Veränderungen. Die KVG unterscheidet grundsätzlich nach den Risikokategorien Marktpreisrisiken, Kreditrisiken, Adressenausfallrisiken, Beteiligungsrisiken und Liquiditätsrisiken.

Marktpreisrisiko	Hierunter wird die Unsicherheit über die Veränderungen von Marktpreisen und -kursen (inkl. Zinsen, Aktienkursen, Wechselkursen und Rohwarenpreisen) verstanden. Dabei sind ggf. neben den klassischen Preisrisiken auch optionsspezifische Risiken und sonstige Marktpreisrisiken (Basisrisiko, Spreadrisiko) zu berücksichtigen.
Kreditrisiko	Das Risiko eines Verlusts oder entgangenen Gewinns im tatsächlichen Kredit- bzw. Darlehensgeschäft, im Derivategeschäft (Wiedereindeckungs- und Erfüllungsrisiken) sowie im Handelsgeschäft (Emittentenrisiken).
Adressausfallrisiko	Umfasst das Risiko, dass durch den Ausfall eines Vertragspartners ein unrealisierter Gewinn aus schwebenden Geschäften nicht mehr vereinnahmt werden kann.
Beteiligungsrisiko	Das Beteiligungsrisiko beinhaltet die Risiken für die Gewährung von Eigen-, Fremd- und Mezzaninekapital, stillen Beteiligungen sowie die Risiken aus Nachschussverpflichtungen. Weiterhin umfasst das Beteiligungsrisiko Risiken aus von (Tochter)Gesellschaften gehaltenen Beteiligungsportfolien.
Liquiditätsrisiko	Unter Liquiditätsrisiko wird im engeren Sinne das Risiko der Zahlungsunfähigkeit verstanden, d.h. die Gefahr, dass gegenwärtige und künftige Zahlungsverpflichtungen nicht mehr (vollständig) oder fristgerecht erfüllt werden können.
	- Liquiditätsrisiko im Sinne des Refinanzierungs-, Umschuldungs- bzw. Fristentransformationsrisikos ist die Gefahr, dass aufgrund von Inkongruenzen in den Cash Flow-Strukturen auf der Aktiv- und Passivseite zusätzliche Refinanzierungsmittel nicht oder nur zu erhöhten Zinsen beschafft werden können.
	- Liquiditätsrisiko im Sinne des Marktpreisliquiditätsrisikos ist die Gefahr, dass bei Liquidation/Verkauf von Finanzaktiva bzw. Vermögenswerten (erhebliche) Marktwertverluste in Kauf genommen werden müssen, da das Volumen der Transaktion nicht durch eine gegebene Nachfrage aufgenommen werden kann bzw. die Finanzaktiva/ Vermögenswerte nicht an einem liquiden und aktiven Markt gehandelt werden. Dabei beinhaltet das Liquiditätsrisiko explizit auch die Liquiditätsrisiken der AIF.
	Operationelle Risiken beinhalten die Gefahr von Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen, Systemen oder infolge externer Ereignisse eintreten. Diese Definition schließt Rechtsrisiken, und Personalrisiken, ESG-Risiken und IT-Risiken ein. Auch das Compliance-Risiko ist im Wesentlichen Teil der operationellen Risiken. Weiterhin schließen operationelle Risiken explizit auch die aus ausgelagerten Tätigkeiten sowie die aus von der KVG erbrachten Nebendienstleistungen entstehenden Risiken mit ein. Die operationellen Risiken umfassen dabei auch die Gefahr von Reputationsverlusten (Reputationsrisiko).
Asset-spezifische Risiken	Alle Risiken von AIF, die nicht durch die bisher genannten Risikoarten abgedeckt sind, werden unter den asset-spezifischen Risiken zusammengefasst. Hierunter fallen insbesondere Risiken, die nur in speziellen Situationen (z.B. bei Investition in ein bestimmtes Anlageinstrument oder eine bestimmte Assetklasse) auftreten, aber keinen allgemeingültigen Charakter haben

Die KVG ist aufgrund ihrer Geschäftstätigkeit schwerpunktmäßig den nachfolgenden Risiken ausgesetzt:

Geschäftsrisiken im Zusammenhang mit der Etablierung und der Positionierung der KVG	Definiert als Risiko negativer Abweichungen des Ergebnisses vom geplanten Geschäftserfolg unter anderem aufgrund von veränderten Rahmenbedingungen im Marktumfeld, Kundenverhalten oder technologischem Fortschritt. Das Einzelrisiko wird zum Stichtag als gering bewertet.
Operationelle Risiken inkl. Reputationsrisiken	Risiken, die auf menschliches Versagen, mangelhaften internen Prozessen sowie aufsichts- und rechtlichen Risiken zurückzuführen sind. Das Einzelrisiko wird zum Stichtag als gering bewertet.
Risiken aus der Verwaltung der AIF	Die KVG ist mittelbar den Risiken der AIF ausgesetzt, da Risiken auf Ebene der AIF unter Umständen unmittelbare Auswirkungen auf die Finanz- und Ertragslage haben können (u.a. Ausfall oder Reduzierung von AIFM- und Managementvergütungen) oder negative Auswirkungen auf die Reputation und/oder zukünftige Geschäftsaktivitäten der KVG haben können. Das Risiko - welches sich insgesamt aus mehreren Einzelrisiken zusammensetzt - wird zum Stichtag als gering bewertet.

Die kumulierten Einzelrisiken werden zum 31.12.2023 auf Ebene der KVG zu einem insgesamt mittleren Gesamtrisiko kumuliert.

3.2. Risikobericht

Zur Quantifizierung der genannten Risiken hat die KVG ein Bewertungsmodell entwickelt, um potenzielle Ausfälle frühzeitig erkennen zu können. Dabei wird zwischen den Einzelrisiken Marktpreis-, Kredit-, Adressausfall-, Beteiligungs- und Liquiditätsrisiko sowie operationellen und sonstigen Geschäftsrisiken unterschieden. Mit der Realisierung der erfassten Risiken könnten erhöhte Kosten oder ausbleibende Erträge verbunden sein. Zusätzlich besteht die Gefahr der langfristigen Schädigung der Reputation des Unternehmens.

Die erfassten Risiken werden daher einer Beurteilung nach der Schadenshöhe sowie der Eintrittswahrscheinlichkeit unterzogen, woraus sich das mögliche Schadenspotenzial ableiten lässt. Die Summe der ermittelten Schadenshöhe aus den identifizierten Risiken wird dem Umsatz der kommenden 12 Monate gegenübergestellt. Der Abgleich erfolgt in einem vierteljährlichen Turnus und wird im Zuge der Risikoberichterstattung kommuniziert. Zum 31.12.2023 liegt der Anteil der potenziell im Risiko stehenden Umsätze bei rund 6,6%. Die KVG hat im abgelaufenen Geschäftsjahr zu jederzeit Liquidität in angemessener Höhe vorgehalten, um eine hinreichende Kapitaldeckung in Bezug auf die ermittelte Risikosituation, d.h. etwaige negative Ereignisse in Bezug auf die Liquiditätslage der Gesellschaft, abzusichern. In diesem Zusammenhang wurde in Bezug auf die aufsichtsrechtlichen Anforderungen Eigenmittel in Höhe von €1.400K vorgehalten. Die Eigenmittelanforderung belief sich dagegen zum Jahresende auf €1.366K. Damit wurden ausreichende Mittel in der Gesellschaft vorgehalten. Die Risikotragfähigkeit gilt daher als gegeben.

Besonderes Augenmerk wird auf die Früherkennung von bestandsgefährdenden Risiken gelegt. Die Überwachung und Beurteilung von Risiken erfolgt über regelmäßige Risikoberichte, die bei besonderen Vorkommnissen durch ad-hoc Berichte ergänzt werden. Die regelmäßige Berichterstattung erfolgt einmal pro Quartal, wobei zunächst im Zuge der Risikoidentifikation sämtliche Risiken erfasst und in einem Risikokatalog festgehalten werden. Die Geschäftsleitung und der Aufsichtsrat werden über die Ergebnisse informiert und erhalten die turnusmäßigen Risikoberichte. Den aktuellen Risiken aus der Corona-Pandemie begegnet die KVG durch den proaktiven Dialog mit Behörden, Dienstleistern und Versicherungen. Unter Berücksichtigung der durch die KVG laufend überwachten Risiken, erwartet die Geschäftsführung, dass die Risiken weitestmöglich kontrolliert werden können, so dass es nicht zu signifikanten Auswirkungen auf das Ergebnis der KVG und der von ihr verwalteten AIF kommt.

Die Aufbau- und Ablauforganisation des Unternehmens ist zur Risikobegrenzung grundsätzlich angemessen. Die Risikolage der KVG und der von ihr verwalteten AIF ist zum Berichtszeitpunkt als normal zu bezeichnen. Es lagen keine bestandsgefährdenden Entwicklungen vor, beziehungsweise waren keine akuten, bestandsgefährdenden Risiken bekannt.

3.3. Chancenbericht

Die KVG entwickelt und managt alternative Investmentfonds und Beteiligungsmodelle im Bereich Erneuerbare Energien. Die Angebote richten sich dabei ausschließlich an institutionelle Investoren, das heißt professionelle sowie semi-professionelle Anleger im Sinne des KAGB. Mit Umsetzung der AIFM-Richtlinie und Einführung des KAGB können AIF ausschließlich von lizensierten Kapitalverwaltungsgesellschaften im Sinne des KAGB aufgelegt und verwaltet werden.

Aus Sicht der Geschäftsführung besteht auch in dem aktuellen Umfeld ansteigender Zinsen eine anhaltend hohe Nachfrage nach alternativen Sachwertinvestments. Insbesondere langfristig orientierte institutionelle Investoren wie Versicherungen, Versorgungswerke, Pensionsfonds und Pensionskassen haben einen nachhaltigen Bedarf an renditestarken und wertstabilen Anlageformen. Zudem zeigt sich, dass sowohl die globalen als auch europäischen Initiativen und regulatorischen Vorgaben zur Bekämpfung des Klimawandels sowie der Förderung von Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social und Governance oder kurz ESG-Faktoren) insgesamt zu einem erhöhten Interesse an nachhaltigen Investitionen, wie insbesondere die Investition in Anlagen zur Stromerzeugung aus Wind- und Solarkraft, führen.

In diesem Marktumfeld geht die Geschäftsführung der KVG davon aus, dass das Geschäftsmodell auch in den kommenden Jahren ein für Investoren attraktives Risiko-/Renditeprofil bietet.

Die wesentlichen Leistungsindikatoren der Gesellschaft entfallen auf die Anzahl der verwalteten AIF und die damit verbundenen Mandate sowie die Assets under Management. Daraus abgeleitet, entfallen die wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren auf die Provisionserträge und das Ergebnis der Gesellschaft. Mit der Konzeption und Auflage von neuen attraktiven AIF im Bereich Erneuerbare Energien bestehen weiterhin Wachstumsmöglichkeiten, um die Anzahl der Mandate sowie die Assets under Management zu erhöhen und damit die Ertragssituation der KVG zu stärken und langfristig auszubauen.

3.4. Prognosebericht

Für das Jahr 2024 prognostiziert die Geschäftsleitung der KVG weiterhin eine steigende Nachfrage nach Alternativen Anlageprodukten. Dies ist insbesondere auf die, in Folge des russischen Angriffskrieges, gestiegene Signifikanz der erneuerbaren Energien zurückzuführen. Darüber hinaus machen die weiterhin volatilen Strompreise derartige Investments zunehmend attraktiver. Der in 2023 auflegte CEE RF8 befindet sich bereits im Vertrieb, wobei ein erstes Closing für Mitte 2024 erwartet wird. Das Zielvolumen von €750M wird unverändert avisiert. In diesem Zusammenhang wird weiterhin von einem signifikanten Anstieg der Assets under Management ausgegangen. Auch die von der Höhe des Investitionsvolumens abhängigen Provisionserträge werden daher voraussichtlich weiter deutlich ansteigen.

Für 2024 liegt das prognostizierte Wirtschaftswachstum in Deutschland bei 0,2%, die Inflationsrate wird mit 2,8% prognostiziert. ⁶

⁶ Vgl. Bundeswirtschaftsministerium für Wirtschaft und Klimaschutz, Jahreswirtschaftsbericht "Wettbewerbsfähigkeit nachhaltig stärken, Februar 2024

Die konjunkturellen Rahmenbedingungen beeinflussen den laufenden Geschäftsbetrieb der KVG nicht unmittelbar, da langfristige Verträge abgeschlossen werden, wodurch sich die Ertragssituation insgesamt planbar darstellt. Gleichwohl ergeben sich aus dem seit dem 24. Februar 2022 von Russland geführten Angriffskrieg auf die Ukraine substantielle Marktverwerfungen und eine damit einhergehende Unsicherheit der Märkte. Bisher hat der auf das schärfste zu verurteilende Angriffskrieg auf die Ukraine großes Leid über die betroffenen Menschen gebracht, aber vorderhand keine signifikanten negativen Auswirkungen auf das aktuelle und potenzielle Geschäft der Gesellschaft. Zudem ist die Gesellschaft sowie die CEE Group insgesamt davon überzeugt, auch für verschiedene mögliche Entwicklungen gut gerüstet zu sein. Die Gesellschaft beobachtet weiterhin wachsam die militärischen, diplomatischen und geopolitischen Entwicklungen und ihre Auswirkungen auf die von der KVG verwalteten Investments. Bei allen strategischen und taktischen Entscheidungen im Zusammenhang mit der Ukraine-Krise haben Erhalt und Wachstum des Kapitals der CEE-Investoren höchste Priorität. Perspektivisch besteht unverändert die Notwendigkeit von Eigenkapitalinvestments in Erneuerbare-Energien-Projekte, um den zwingend notwendigen raschen Umbau der Energieerzeugung in Deutschland und in Europa insgesamt, so wie er politisch gewollt ist, umzusetzen, so dass auch künftig Investitionen in diesem Sektor in den Zielmärkten der Gesellschaft möglich sein dürften.

Für 2024 wird für die Gesellschaft ein Jahresergebnis leicht oberhalb des Jahresergebnisses 2023 prognostiziert, wobei die Provisionserträge auf Grund der weiterhin ansteigenden Assets under Management höher als im Vorjahr erwartet werden.

Hamburg, den 28.06.2024

Detlef Schreiber

Steve-Julian Sowinski

Die Geschäftsführung

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die CEE Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der CEE Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg‌, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der CEE Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023‌ geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften‌‌ und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB‌‌ erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB‌‌ unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung‌‌‌ durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der Geschäftsführung und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die Geschäftsführung ist verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften‌‌ in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner ist die Geschäftsführung verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt hat, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist die Geschäftsführung dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren hat sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus ist sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem ist die Geschäftsführung verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner ist die Geschäftsführung verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet hat, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB‌‌ unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung‌ durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von der Geschäftsführung angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von der Geschäftsführung dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von der Geschäftsführung angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von der Geschäftsführung dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von der Geschäftsführung zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, den 28. Juni 2024

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Olschewski, Wirtschaftsprüfer

Brandt, Wirtschaftsprüfer

BERICHT DES AUFSICHTSRATS FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2023

Sehr geehrter Gesellschafter,

die Geschäftsführung hat den Aufsichtsrat im Geschäftsjahr 2023 ("Berichtszeitraum") im Rahmen der ordentlichen und außerordentlichen Sitzungen umfassend über die Geschäftsentwicklung, die wirtschaftliche Situation der CEE Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH ("Gesellschaft"), die Finanz- und Investitionsplanung sowie über das Risikomanagement und die Compliance informiert, ausführliche Unterlagen vorgelegt und dem Aufsichtsrat detailliert erläutert. Der Aufsichtsrat tagte im Berichtszeitraum zwei Mal ordentlich. Die Geschäftsführung hat auch zwischen den Sitzungen regelmäßig, zeitnah und umfassend mündlich und schriftlich über Vorgänge von besonderer Bedeutung berichtet und den Aufsichtsrat bei strategischen Fragen um Rat ersucht. Entscheidungen, die nach Gesetz, Satzung oder Geschäftsordnung der Genehmigung durch den Aufsichtsrat bedürfen, sind vom Aufsichtsrat getroffen worden. Im Übrigen hat sich der Aufsichtsratsvorsitzende regelmäßig, umfassend und zeitnah von der Geschäftsführung über den Geschäftsverlauf unterrichten lassen. Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung laufend überwacht und beratend unterstützt.

SCHWERPUNKTE DER BERATUNG

Im Berichtszeitraum hat der Aufsichtsrat in zwei Sitzungen über die geschäftliche und strategische Ausrichtung der Gesellschaft sowie über wesentliche Geschäftsvorfälle beraten. Im Mittelpunkt der Beratungen standen dabei der laufende Betrieb der Zweigniederlassung der Gesellschaft in Luxemburg, die Strukturierung des RF8 und die Integration von Projektentwicklungsthemen in den Fonds, die Umsetzung der ESG-Kriterien, die Überprüfung der Richtlinien der Gesellschaft, sowie die Personalausstattung der Gesellschaft.

PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

Die Geschäftsführung hat für die Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2023 (vom 01.01. - 31.12. 2023) den Jahresabschluss aufgestellt. Der Jahresabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2023 sowie der Lagebericht wurden durch den vom Gesellschafter beauftragten Abschlussprüfer, KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg, geprüft und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen.

Die Abschlussunterlagen und der Prüfungsbericht des Abschlussprüfers haben allen Mitgliedern des Aufsichtsrats vorgelegen und wurden vom Aufsichtsrat geprüft. In der Bilanzsitzung am 29. Mai 2024 fanden die Beratungen über den Jahresabschluss sowie den Lagebericht in enger Abstimmung mit dem Abschlussprüfer statt. Der Prüfer hat dem Aufsichtsrat über die Prüfung des Jahresabschlusses - unter besonderer Berücksichtigung des rechnungslegungsbezogenen Kontroll- und Risikomanagementsystems - abschließend berichtet und Fragen dazu beantwortet. Nach eigener Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts hat der Aufsichtsrat dem Ergebnis der Prüfung durch den Abschlussprüfer zugestimmt. In seiner Sitzung am 29. Mai 2024 billigte er den Jahres- und Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 und fasste den Beschluss, der Gesellschafterversammlung der Gesellschaft die Feststellung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2023 zu empfehlen.

RISIKOMANAGEMENT

Der Aufsichtsrat hat sich auch über das Risikomanagementsystem und insbesondere über die Risiken in den Beteiligungen ausführlich unterrichten lassen. Hierbei wurde über Einzelrisiken beraten, bestandsgefährdende Risiken für die Gesellschaft waren im Berichtszeitraum jedoch nicht erkennbar.

Der Aufsichtsrat dankt den Geschäftsführern und Mitarbeitern der Geschäftsführung für ihre Tätigkeit und ihren Einsatz sowie die konstruktive und erfolgreiche Arbeit im Geschäftsjahr 2023.

Hamburg, im Juli 2024

Der Aufsichtsrat

Konstantin Dornecker, Vorsitzender

Zur Gesellschafterversammlung der CEE Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH mit Geschäftssitz in Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HRB 153078 (im Folgenden "Gesellschaft" genannt) am 13. November 2024 ist die Alleingesellschafterin erschienen:

Brookfield CEE Holding GmbH, mit Sitz in Hamburg, eingetragen im Handelsregister des AG Hamburg HRB 45071, mit dem einzigen Geschäftsanteil mit der lfd. Nr. 1 und dem Nennwert in Höhe von EUR 25.000,00 (im Folgenden "Gesellschafterin" genannt), vertreten durch die Geschäftsführer Detlef Schreiber und Konstantin Dornecker.

I. Feststellung der Beschlussfähigkeit, Verzicht auf Form und Frist

Die Gesellschafterversammlung stellt fest:

Die Gesellschafterin ist anwesend. Diese ist unter Verzicht auf alle Formen und Fristen der Abhaltung einer Gesellschafterversammlung mit der Durchführung der Gesellschafterversammlung einverstanden und die folgenden Beschlüsse sollen gefasst werden.

II. Beschlussfassung

Danach beschließt die Gesellschafterversammlung wie folgt:

1.	Der Aufsichtsrat und die Geschäftsführung haben den aufgestellten Jahresabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2023 vorgelegt. Der aufgestellte Jahresabschluss der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023, wie beigefügt, wird hiermit festgestellt.
2.	Der Bilanzgewinn der Gesellschaft in Höhe von €1.841.361,88 wird in voller Höhe auf neue Rechnung vorgetragen.
3.	Den Geschäftsführern Detlef Schreiber und Steve-Julian Sowinski wird für das Geschäftsjahr 2023 Entlastung erteilt.
4.	Den Aufsichtsratsmitgliedern Konstantin Dornecker, Frank Grafe und Ana Carolina Parisi Horta wird für das Geschäftsjahr 2023 Entlastung erteilt.
5.	Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2024 soll geprüft werden.
6.	Zum Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2024 wird die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg, bestellt.

Die Beschlüsse wurden einstimmig gefasst. Weitere Beschlüsse wurden nicht gefasst.

Hamburg, den 13. November 2024

Brookfield CEE Holding GmbH

Konstantin Dornecker

ppa. Frank Grafe