Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Inhaltsverzeichnis

1 Prüfungsauftrag

2 Grundsätzliche Feststellungen

2.1 Stellungnahme zur Lagebeurteilung der Geschäftsführung

2.1.1 Wirtschaftliche Lage und Geschäftsverlauf

2.1.2 Zukünftige Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

2.1.3 Zusammenfassende Feststellung

2.2 Entwicklungsbeeinträchtigende Tatsachen

3 Durchführung der Prüfung

3.1 Gegenstand der Prüfung

3.2 Art und Umfang der Prüfungsdurchführung

4 Feststellungen zur Rechnungslegung

4.1 Buchführung und zugehörige Unterlagen

4.2 Jahresabschluss

4.3 Lagebericht

5 Stellungnahme zur Gesamtaussage des Jahresabschlusses

5.1 Erläuterungen zur Gesamtaussage

5.2 Feststellung zur Gesamtaussage des Jahresabschlusses

6 Bestätigungsvermerk

Wir weisen darauf hin, dass Rundungsdifferenzen zu den sich mathematisch genau ergebenden Werten (Geldeinheiten, Prozentangaben usw.) auftreten können.

Anlagenverzeichnis

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 und Lagebericht

Bilanz zum 31. Dezember 2015

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015

Anhang 2015

Lagebericht 2015

Wirtschaftliche Grundlagen

Gesellschaftsrechtliche Grundlagen

Abkürzungsverzeichnis

EBITDA	Earnings before Interests, Tax, Depreciation and Appreciation
HGB	Handelsgesetzbuch
IDW	Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V., Düsseldorf
S.á.r.l.	Diaverum Société ä responsabilité limitée (S.à.r.l.)

1 Prüfungsauftrag

In der Gesellschafterversammlung am 26. November 2015 der

Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH, München,

- im Folgenden auch kurz "Betriebsgesellschaft Hamburg" oder "Gesellschaft" genannt-

sind wir zum Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2015 gewählt worden. Die Geschäftsführung hat uns demzufolge den Auftrag erteilt, den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht zu prüfen.

Dieser Prüfungsbericht wurde nach den Grundsätzen des IDW Prüfungsstandards 450 erstellt.

Wir bestätigen gemäß § 321 Abs. 4a HGB, dass wir bei unserer Abschlussprüfung die anwendbaren Vorschriften zur Unabhängigkeit beachtet haben.

Dem Auftrag liegen die als Anlage 4 beigefügten Allgemeinen Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften in der Fassung vom 1. Januar 2002 zugrunde. Unsere Haftung richtet sich nach Nr. 9 der Allgemeinen Auftragsbedingungen. Im Verhältnis zu Dritten sind Nr. 1 Abs. 2 und Nr. 9 der Allgemeinen Auftragsbedingungen maßgebend.

2 Grundsätzliche Feststellungen

2.1 Stellungnahme zur Lagebeurteilung der Geschäftsführung

2.1.1 Wirtschaftliche Lage und Geschäftsverlauf

Zu den Kernaussagen zur wirtschaftlichen Lage und zum Geschäftsverlauf im Lagebericht der Geschäftsführung geben wir folgende Erläuterungen:

Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag in Höhe von TEUR 706 zum 31. Dezember 2015

Grund sind der Verlustvortrag und der Jahresfehlbetrag, die zusammen mit TEUR 7.718 die Kapitalrücklagen und das gezeichnete Kapital von TEUR 7.012 übersteigen. Der Jahresfehlbetrag und der Verlustvortrag sind vor allem auf die hohen Abschreibungen (in 2015 TEUR 3.155) auf den Geschäfts- oder Firmenwert zurückzuführen. Wir verweisen auf unsere Ausführungen unter Punkt 2.2 Entwicklungsbeeinträchtigende Tatsachen.

Das Ergebnis vor Abzug von Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf materielle und immaterielle Vermögensgegenstände (EBITDA) beträgt im Berichtsjahr TEUR 1.686.

Das EBITDA beträgt im Berichtsjahr TEUR 1.686 und liegt damit deutlich unter dem geplanten Wert von TEUR 2.317. Der Jahresfehlbetrag liegt bei TEUR 4.084. Die Umsatzerlöse erreichten im Berichtsjahr eine Höhe von TEUR 17.818, was einem leichten Rückgang von 0,2 °A) zum Vorjahr entspricht. Die Erwartungen eines leicht steigenden Umsatzes wurden nicht erfüllt. Das Bruttoergebnis beträgt 25 % der Umsatzerlöse. Der Wert ist im Vergleich zum Vorjahr (i. Vj. 26 %) nur geringfügig aufgrund des niedrigeren Umsatzes und der leicht erhöhten Herstellungskosten gesunken. Der Jahresfehlbetrag steigt insbesondere durch die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 6.091 (i. Vj. TEUR 4.845). Ursache sind höhere Abschreibungen des Geschäfts- und Firmenwerts, da in 2014 lediglich eine planmäßige Abschreibung über neun Monate vorgenommen wurde und die fehlenden drei Monate in 2015 nachgeholt wurden. Darüber hinaus erhöhen Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 2.185 den Jahresfehlbetrag. Diese resultieren im Wesentlichen aus Zinsen auf die von der Diaverum Holding S.à.r.l., Luxemburg, gewährten Kredite.

Die Vermögenslage der Gesellschaft ist gekennzeichnet durch den Geschäfts- oder Firmenwert auf der Aktivseite und die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen auf der Passivseite der Bilanz.

Die Bilanzsumme ist gegenüber dem Vorjahr auf TEUR 38.648 gesunken. Hauptursache sind die Abschreibungen im Bereich der immateriellen Vermögensgegenstände. Der aktivierte Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 30.922 stellt 80 % der Aktivseite der Bilanz dar. Er resultiert aus der Praxisübernahme im Jahr 2013. Des Weiteren ist die Aktivseite der Bilanz gekennzeichnet durch Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (TEUR 3.020).

Die Passivseite der Bilanz setzt sich im Wesentlichen zusammen aus dem Saldo der von der Diaverum Holding S.à.r.l., Luxemburg, ausgereichten Kredite, die zum Bilanzstichtag mit TEUR 33.737 zuzüglich Zinsen in Höhe von TEUR 535 valutieren.

2.1.2 Zukünftige Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

Zu den Kernaussagen zur zukünftigen Entwicklung der Gesellschaft mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken im Lagebericht der Geschäftsführung geben wir folgende Erläuterungen:

Die Liquiditätslage ist von der Finanzierung im Konzernverbund abhängig.

Die Gewährleistung jederzeitiger Liquidität der Gesellschaft wird durch die Cash-Pool-Vereinbarung mit der Konzernmutter erreicht. Diese Vereinbarung gilt bis auf weiteres und die Gesellschaft erwartet keine Engpässe in der Liquidität. Langfristig finanziert sich die Gesellschaft über Intercompany-Kredite. Es besteht hier eine Kreditlinie in Höhe von TEUR 36.700 von der Diaverum Holding S.à.r.l., die zum Bilanzstichtag mit nur TEUR 33.737 ausgeschöpft ist.

Die Gesellschaft sieht Chancen durch verbessertes Behandlungsmanagement.

Die Gesellschaft sieht für die Zukunft Möglichkeiten, die Kosten pro Behandlung weiter zu senken bzw. die Behandlungszahlen zu steigern. Dies soll insbesondere durch Effizienzmaßnahmen im Personalbereich, wie die Einführung eines Schichtoptimierungstools bzw. durch eine Stabilisierung der Personalsituation geschehen. Zudem strebt die Gesellschaft eine Erweiterung des Leistungsprofils über die normalen Dialyseleistungen hinaus an. Dadurch sollen die Pflegeleistungen erweitert und regionale Kooperationen gebildet werden.

Für 2016 rechnet die Gesellschaft mit einer positiven Entwicklung.

Die Gesellschaft rechnet für das Geschäftsjahr 2016 mit einer leichten Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr. Das EBITDA soll im nächsten Geschäftsjahr dagegen überproportional ansteigen. Hintergrund dieser optimistischen Erwartung sind Sondereffekte im Personalbereich, die das Jahr 2015 belastet haben und in 2016 nicht erwartet werden. Zudem sind bereits Maßnahmen zur Optimierung der Personalkosten angelaufen, die in 2016 weiterhin umgesetzt und ausgebaut werden. In einer Ausweitung der Serviceangebote wie auch in der Einführung einer integrierten Versorgung der Patienten sieht die Gesellschaft zukünftige Wachstumspotenziale.

2.1.3 Zusammenfassende Feststellung

Wir stellen fest, dass der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt und die zukünftige Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken zutreffend darstellt.

Zu den wirtschaftlichen und gesellschaftsrechtlichen Grundlagen der Gesellschaft verweisen wir auf die Anlagen 2 und 3.

2.2 Entwicklungsbeeinträchtigende Tatsachen

Die Gesellschaft befindet sich nach dem Erwerb der Klinik in 2013 noch in der Restrukturierung. Aufgrund nicht wirtschaftlicher Strukturen und Prozesse sowie der hohen Geschäftsoder Firmenwertabschreibungen, erwirtschaftete die Gesellschaft bisher Jahresfehlbeträge und hat zum 31. Dezember 2015 einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von TEUR 706. Die Entwicklung der Gesellschaft ist derzeit abhängig von der Finanzierung im Konzernverbund.

Die Geschäftsführung sieht kein bedeutendes Risiko der zukünftigen Entwicklung, da die Liquidität der Gesellschaft über die Cash-Pool-Vereinbarung mit der Konzernmutter gewährleistet ist. Die langfristige Finanzierung erfolgt über Intercompany-Kredite. Es besteht eine Kreditlinie mit der Diaverum Holding S.à.r.l. in Höhe von TEUR 36.700, die zum 31. Dezember 2015 nur mit TEUR 33.737 in Anspruch genommen ist. Vor diesem Hintergrund wurde der vorliegende Jahresabschluss unter der Fortführungsprognose aufgestellt.

Zur Vermeidung einer langfristigen Überschuldung wurde mit Beschluss vom 7. März 2016 eine Erhöhung der Kapitalrücklagen in Höhe von TEUR 2.000 durchgeführt.

3 Durchführung der Prüfung

3.1 Gegenstand der Prüfung

Wir haben den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH für das zum 31. Dezember 2015 endende Geschäftsjahr geprüft, Die Geschäftsführung der Gesellschaft ist verantwortlich für

•	die Buchführung,
•	die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften sowie
•	die uns erteilten Aufklärungen und Nachweise.

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Urteil über den Jahresabschluss und den Lagebericht abzugeben.

Die Prüfung der Einhaltung anderer gesetzlicher Vorschriften gehört nur insoweit zu den Aufgaben der Abschlussprüfung, als sich aus diesen anderen Vorschriften üblicherweise Rückwirkungen auf den Jahresabschluss oder den Lagebericht ergeben.

3.2 Art und Umfang der Prüfungsdurchführung

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB und den vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Ziel unseres risikoorientierten Prüfungsansatzes ist es sicherzustellen, dass die Aussagen im Jahresabschluss und Lagebericht der Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH eine verlässliche Basis für die Entscheidungen der Adressaten bilden.

Die Grundzüge unseres Prüfungsvorgehens stellen wir im Folgenden dar:

Phase I: Entwicklung einer an den Geschäftsrisiken ausgerichteten Prüfungsstrategie

Erlangung von Geschäftsverständnis und Kenntnis der Rechnungslegungssysteme sowie des internen Kontrollsystems

Festlegung von Prüfungsschwerpunkten auf Basis unserer Risikoeinschätzung:

•	Prüfung der Annahme der Fortführungsprognose
•	Bewertung des Geschäfts- oder Firmenwertes
•	Vollständigkeit und Angemessenheit der Rückstellungen
•	Genauigkeit der Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen
•	Prüfung der Umsatzlegung
•	Plausibilisierung wesentlicher Posten der Gewinn- und Verlustrechnung
•	Plausibilität der Angaben im Lagebericht

Festlegung der Prüfungsstrategie und des zeitlichen Ablaufs der Prüfung

Auswahl des Prüfungsteams

Phase II: Auswahl und Durchführung kontrollbasierter Prüfungshandlungen

Auswahl kontrollbasierter Prüfungshandlungen aufgrund von Risikoeinschätzung und Kenntnis der Geschäftsprozesse und Systeme

Beurteilung der Ausgestaltung sowie der Wirksamkeit der ausgewählten rechnungslegungsbezogenen Kontrollmaßnahmen

Phase III: Einzelfallprüfungen und analytische Prüfungen von Abschlussposten

Durchführung analytischer Prüfungen von Abschlussposten

Einzelfallprüfungen in Stichproben und Beurteilung von Einzelsachverhalten unter Berücksichtigung der ausgeübten Bilanzierungswahlrechte und Ermessensspielräume, u. a.

•	Einholen von Rechtsanwaltsbestätigungen und Bestätigungen der Kreditinstitute
•	Einholung von Saldenbestätigungen der Lieferanten auf Basis einer bewussten Auswahl
•	Verprobung der Umsatzerlöse

Phase IV: Gesamtbeurteilung der Prüfungsergebnisse und Berichterstattung

Bildung des Prüfungsurteils auf Basis der Gesamtbeurteilung der Prüfungsergebnisse

Berichterstattung in Prüfungsbericht und Bestätigungsvermerk

Detaillierte mündliche Erläuterungen der Prüfungsergebnisse gegenüber dem Management

Wir haben die Prüfung (mit Unterbrechungen) in den Monaten Januar, Februar und April 2016 bis zum 5. April 2016 durchgeführt. Die Vorprüfung fand im Monat November 2015 statt.

Alle von uns erbetenen Aufklärungen und Nachweise sind erteilt worden. Die Geschäftsführung hat uns die Vollständigkeit der Buchführung, des Jahresabschlusses und des Lageberichts schriftlich bestätigt.

4 Feststellungen zur Rechnungslegung

4.1 Buchführung und zugehörige Unterlagen

Die Bücher der Gesellschaft sind ordnungsmäßig geführt. Die Belegfunktion ist erfüllt. Die Buchführung und die zugehörigen Unterlagen entsprechen nach unseren Feststellungen den gesetzlichen Vorschriften.

Im Rahmen unserer Prüfung haben wir festgestellt, dass die von der Gesellschaft getroffenen organisatorischen und technischen Maßnahmen geeignet sind, die Sicherheit der verarbeiteten rechnungslegungsrelevanten Daten und IT-Systeme zu gewährleisten.

4.2 Jahresabschluss

Der uns zur Prüfung vorgelegte Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 ist ordnungsmäßig aus den Büchern und den zugehörigen Unterlagen der Gesellschaft entwickelt worden. Die Eröffnungsbilanzwerte wurden ordnungsgemäß aus dem Vorjahresabschluss übernommen. Die gesetzlichen Vorschriften zu Ansatz, Ausweis und Bewertung sind beachtet worden.

Die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung sind nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften über die Rechnungslegung von Gesellschaften mit beschränkter Haftung einschließlich der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung aufgestellt. Der Anhang enthält alle vorgeschriebenen Angaben.

Größenabhängige Erleichterungen des § 288 Abs. 2 HGB wurden zutreffend teilweise in Anspruch genommen.

Die Inanspruchnahme der Schutzklausel des § 286 Abs. 4 HGB ist zu Recht erfolgt.

4.3 Lagebericht

Der Lagebericht der Geschäftsführung entspricht den gesetzlichen Vorschriften. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss sowie mit den von uns bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen. Er vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. Unsere Prüfung hat zu dem Ergebnis geführt, dass im Lagebericht die wesentlichen Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dargestellt sind, und dass die Angaben nach § 289 Abs. 2 HGB vollständig und zutreffend sind.

5 Stellungnahme zur Gesamtaussage des Jahresabschlusses

5.1 Erläuterungen zur Gesamtaussage

Die allgemeinen Bewertungsgrundlagen sind im Anhang der Gesellschaft (vgl. Anlage 1.3) beschrieben.

Bilanzierungs- und Bewertungswahlrechte sowie die Nutzung von Ermessensspielräumen haben bei folgenden Posten des Jahresabschlusses wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft:

Geschäfts- oder Firmenwert

Der Praxisbetrieb in Hamburg wurde im Geschäftsjahr 2013 durch die Gesellschaft im Rahmen eines Asset Deals übernommen. Dabei wurden insbesondere immaterielle und materielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens erworben. Da die Gesamtanschaffungskosten nicht auf einzelne Vermögensgegenstände aufgeteilt vorlagen, wurden diese zu geschätzten Verkehrswerten aktiviert.

Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Kaufpreis und den im Wege der Schätzung festgesetzten Anschaffungskosten der immateriellen und materiellen Vermögensgegenstände hat TEUR 37.864 betragen und wurde als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert. Die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer wird auf fünfzehn Jahre geschätzt. Diese Schätzung basiert auf der durchschnittlichen Dauer der im deutschen Markt bestehenden Beziehungen zu den Patienten und Zuweisern (z. B. niedergelassenen Ärzten). Dadurch ergeben sich jährliche Abschreibungen von TEUR 2.524. Im Berichtsjahr sind Abschreibungen in Höhe von TEUR 3.155 angefallen. Im Geschäftsjahr 2014 wurde die Abschreibung des Geschäfts- und Firmenwerts nur für neun Monate vorgenommen. Der erhöhte Wert resultiert aus einer Nachholung der Abschreibung der letzten drei Monate von 2014 und dem korrekten Wert für 2015. Das Ergebnis der Gesellschaft in den letzten zwei Geschäftsjahren war wie folgt:

	2015	2014
	TEUR	TEUR
EBITDA	1.686	1.907
Jahresergebnis	-4.084	-2.400

Die Ermittlung des Unternehmenswertes der Gesellschaft zur Überprüfung der Werthaltigkeit des Geschäfts- oder Firmenwertes erfolgt auf Basis diskontierter Cash Flow-Prognosen. Insbesondere hinsichtlich der künftigen Cashflows und des anzusetzenden Diskontierungsfaktors bestehen dabei erhebliche Schätzungs- und Ermessensspielräume.

Für die Ermittlung werden Cash Flow-Prognosen basierend auf Finanzplänen des Managements für die kommenden fünf Geschäftsjahre verwendet. Danach wird von einer ewigen Rente mit einem Wachstumsfaktor von 2,5 % ausgegangen. Die Cashflows werden ausgehend vom EBITDA geplant. Die Planungen der ersten fünf Jahre zeigen einen stetigen und ab dem Geschäftsjahr 2016 deutlichen Anstieg des erwarteten EBITDAs. Die geplanten Zahlungsströme setzen voraus, dass die angestrebten Behandlungszahlen und die geplanten EBITDA-Margen realisiert werden können. Es wurden verschiedene Szenarien (Änderung der Wachstumsannahmen bzw. Änderung des Kapitalisierungszinssatzes) berechnet und in sämtlichen Szenarien liegt der Unternehmenswert über dem Buchwert. Dennoch ist die Planung der künftigen Zahlungsströme bezogen auf die Ergebnisse der Vergangenheit als tendenziell optimistisch im Rahmen der als vertretbar zu erachtenden Bandbreite einzuschätzen.

Der Diskontierungszinssatz für die Cashflows beträgt 6 %.

Abrechnung der erbrachten Leistungen an die Kassenärztliche Vereinigung

Die Gesellschaft rechnet vierteljährlich erbrachte Leistungen an die Kassenärztliche Vereinigung ab. Diese kontrolliert die Abrechnungen und teilt der Gesellschaft mittels Quartalsbescheiden das endgültige Honorar mit. Insbesondere für die Abrechnungen des dritten und vierten Quartals ermittelt die Gesellschaft auf Basis von Leistungsstatistiken das hierfür abzurechnende Honorar, welches ohne Überprüfung durch die Kassenärztliche Vereinigung als Umsatzerlöse in die Gewinn- und Verlustrechnung sowie als Forderung in die Bilanz eingeht. Die entsprechenden Bescheide der Kassenärztlichen Vereinigung gehen der Gesellschaft erst im folgenden Geschäftsjahr zu, woraus zum Bilanzstichtag eine Schätzunsicherheit resultiert. Die Gesellschaft wirkt dieser Schätzunsicherheit mit der Bildung einer pauschalierten Einzelwertberichtigung in Höhe von TEUR 44 (i. Vj. TEUR 44) entgegen.

5.2 Feststellung zur Gesamtaussage des Jahresabschlusses

Die Gesellschaft hat die den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 berührenden Bilanzierungs- und Bewertungswahlrechte vollständig in Übereinstimmung mit dem Vorjahr ausgeübt. Die aus Sicht der Gesamtaussage bedeutendsten Ermessensspielräume bestehen in Form der Cashflow-Prognosen und der Bestimmung des Diskontierungszinssatzes im Rahmen der Überprüfung der Werthaltigkeit des Geschäfts- oder Firmenwertes.

In Gesamtwürdigung der zuvor beschriebenen Bewertungsgrundlagen sind wir der Überzeugung, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

6 Bestätigungsvermerk

Den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk haben wir wie folgt erteilt:

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH, München, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, den 5. April 2016

KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Rüger, Wirtschaftsprüfer

Münch, Wirtschaftsprüfer

Anlagen

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 und Lagebericht

1.1 Bilanz

1.2 Gewinn- und Verlustrechnung

1.3 Anhang

1.4 Lagebericht

Bilanz zum 31. Dezember 2015

Aktiva

	31.12.2015		31.12.2014
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	29.788,90		35.514,98
2. Geschäfts- oder Firmenwert	30.922.207,86	30.951.996,76	34.077.535,20	34.113.050,18
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	1.378.854,30		661.152,74
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.273.669,64		415.435,59
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	21.166,05	3.673.689,99	806.248,36	1.882.836,69
	34.625.686,75			35.995.886,87
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe		190.283,57		216,310,31
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	3.020.118,74		2.956.261,30
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	0,00		589.281,34
- davon gegen Gesellschafter EUR 0,00 (i. Vj. EUR 562.966,69) -
3. Sonstige Vermögensgegenstände	50.849,33	3.070.968,07	65.795,20	3.611.337,84
III. Kassenbestand		28.951,91		310.739,39
		3.290.203,55		4.138.387,54
C. Rechnungsabgrenzungsposten		26.564,33		57.181,73
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Jahresfehlbetrag		705.592,09		0,00
		38.648.046,72		40.191.456,14
Passiva
		31.12.2015		31.12.2014
		EUR		EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital
1. Nennbetrag		25.000,00		25.000,00
2. Nicht eingeforderte ausstehende Einlagen auf das gezeichnete Kapital		-12.500,00		-12.500,00
II. Kapitalrücklage		7.000.000,00		7.000.000,00
III. Bilanzverlust		-7.718.092,09		-3.634.433,32
IV. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Jahresfehlbetrag		705.592,09		0,00
		0,00		3.378.066,68
B. Rückstellungen
Sonstige Rückstellungen		750.798,95		716.577,87
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		411.525,56		682.255,36-
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 411.525,56 (i. Vj. EUR 682.255,36)-
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		37.177.287,59		34.510.168,38
- davon gegenüber Gesellschafter EUR 913,29 (i. Vj. EUR 276.847,671-
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 37.177.287,59 (i. Vj. EUR 34.510.168,38) -
3. Sonstige Verbindlichkeiten		308.434,62		904.387,85
- davon aus Steuern EUR 107.080,09 (i. Vj. EUR 99.423,69)-
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 3.124,05 (i. Vj. EUR 3.367,501-
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 308.434,62 (i. Vj. EUR 904.387,85)-
		37.897.247,77		36.096.811,59
		38.648.046,72		40.191.456,14

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015

	2015	2014
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	17.818.371,67	17.851.790,50
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	13.368.305,63	13.188.111,71
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	4.450.066,04	4.663.678,79
4. Vertriebskosten	15.939,55	6.540,96
5. Allgemeine Verwaltungskosten	255.954,25	285.658,85
6. Sonstige betriebliche Erträge	14.015,35	140.011,80
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	6.091.050,34	4.844.513,17
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	13,34	0,00
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	2.184.805,84	2.066.525,93
- davon an verbundene Unternehmen EUR 2.155.075,39 (i. Vj. EUR 2.014.236,28) -
10. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-4.083.655,25	-2.399.548,32
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	3,52	0,00
12. Jahresfehlbetrag	-4.083.658,77	-2.399.548,32
13. Verlustvortrag	-3.634.433,32	-1.234.885,00
14. Bilanzverlust	-7.718.092,09	-3.634.433,32

Anhang 2015

I. Allgemeines

Der Jahresabschluss der Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH (im Folgenden: die "Gesellschaft) zum 31. Dezember 2015 wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungs-vorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes erstellt. Soweit Wahlrechte für Angaben in der Bilanz, in der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang ausgeübt werden können, wurde der Vermerk in der Bilanz bzw. in der Gewinn- und Verlustrechnung gewählt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Umsatzkostenverfahren gewählt.

Nach den in § 267 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine große Kapitalgesellschaft.

Der Jahresabschluss ist unter Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Aktiva

1. Anlagevermögen

Die immateriellen Vermögensgegenstände und Gegenstände des Sachanlagevermögens sind zu Anschaffungskosten bewertet und werden entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer ab dem Monat der Anschaffung linear abgeschrieben. Der Geschäfts- oder Firmenwert wird linear über einen Zeitraum von 15 Jahren abgeschrieben.

Mietereinbauten werden entsprechend der Laufzeit des Mietvertrages abgeschrieben.

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungs- und Herstellungskosten bis € 150 werden sofort im Aufwand erfasst. Vermögensgegenstände mit Anschaffungs- und Herstellungskosten von € 150 bis € 1.000 werden entsprechend der steuerlichen Regelung in einem Sammelposten über 5 Jahre abgeschrieben.

Im Rahmen des Erwerbs der Dialysepraxen wurde das erworbene Anlagevermögen zum Marktwert am Erwerbstag (31.03.2013) bewertet.

2. Vorräte

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind zu Anschaffungskosten bilanziert. Bestandsrisiken wird durch Wertberichtigungen Rechnung getragen.

3. Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert oder mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Um den erfahrungsgemäß nicht unerheblichen Schwankungen und Abweichungen gegenüber den Erlösschätzungen bei der Honorarverteilung in der Gesetzlichen Krankenversicherung (GKV) gerecht zu werden, werden pauschalierte Wertberichtigungen auf den Bestand der noch nicht veranlagten GKV-Forderungen in Höhe von 0,6 % (im Vorjahr: 0,6 %) der Gesamtumsatzerlöse gebildet.

4. Liquide Mittel und Rechnungsabgrenzungsposten

Die liquiden Mittel und Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nominalwert bilanziert. Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten beinhaltet im Wesentlichen Vorauszahlungen für Lizenzen und Wartungskosten, deren Nutzungsdauer sich bis ins Geschäftsjahr 2016 erstreckt.

Passiva

1. Eigenkapital

Die Kapitalrücklage wurde von der Diaverum Deutschland GmbH auf Basis der Gesellschafterversammlung vom 14. November 2013 geleistet und dient ausschließlich als Zuzahlung im Sinne des § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB.

Durch den in 2015 erwirtschaftetem Jahresfehlbetrag in Höhe von Mio. € 4,1 befand sich die Firma am Ende des Geschäftsjahres 2015 in einer Situation mit einem negativen Eigenkapital. Um eine langfristige Überschuldung zu vermeiden hat die Gesellschafterin am 9. März 2016 eine Erhöhung der Kapitalrücklagen in Höhe von Mio. € 2,0 durchgeführt. Im Zusammenhang mit der Erhöhung der Kapitalrücklagen wurde gleichzeitig eine Rückzahlung der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in der gleichen Höhe durchgeführt.

2. Rückstellungen

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen mit den Erfüllungsbeträgen, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig sind.

3. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Die Umsatzrealisierung erfolgt, nachdem die Dialysedienstleistung am Patienten vollbracht ist.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Geschäfts- oder Firmenwert

Es wird erwartet, dass der erworbene Geschäfts- oder Firmenwert der Gesellschaft für 15 Jahre genutzt werden kann. Nach den bisherigen Erfahrungen im deutschen Markt sind die Beziehungen zu den Patienten und Zuweisern (z. B. niedergelassenen Ärzten) so fest etabliert, dass es ca. 15 Jahre dauern wird, bis der im Zuge der Akquisitionen erworbene Praxiswert durch einen "eigenen, selbst geschaffenen" Praxiswert ersetzt wird.

2. Rückstellungen

Die Rückstellungen in Gesamthöhe von T€ 751 (im Vorjahr: T€ 717) betreffen im Wesentlichen den Personalbereich T€ 578 (im Vorjahr: T€ 344), ausstehende Eingangsrechnungen über externe Dienstleistungen T€ 73 (im Vorjahr: T€ 74) sowie eine Archivierungsrückstellung in Höhe von T€ 82 (im Vorjahr: T€ 82).

3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

Sämtliche Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen im Wesentlichen eine aus dem Konzernkreis (Diaverum Holding S.à.r.l. Luxemburg) gewährte Kreditlinie über T€ 33.737 zuzüglich Zinsen sowie durch einen Cashpool-Vertrag gegenüber der gleichen Firma.

4. sonstige Verbindlichkeiten

Beim Erwerb der Dialysepraxen wurde ein Teil des Kaufpreises gestundet, wobei noch eine Rate bis 2016 offen ist. Es erfolgte eine Abzinsung mit einem Zinssatz von 3 %. Zum 31.12.2015 ist noch ein Betrag von T€ 166 offen.

5. Latente Steuern

Temporäre Differenzen bestanden zum 31.12.2015 und zum 31.12.2014 nicht.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gesellschaft erwirtschaftete im Jahr 2015 Umsatzerlöse in Höhe von T€ 17.818 (im Vorjahr: T€ 17.852). Die Umsatzerlöse, die ausschließlich aus Deutschland stammen, wurden durch Dialyseleistungen, damit verwandte ärztliche Leistungen und sonstige medizinische Leistungen erzielt.

Die Herstellungskosten in Höhe von T€ 13.368 (im Vorjahr: T€ 13.188) setzen sich im Wesentlichen aus den Aufwendungen für Material in Höhe von T€ 3.326 (im Vorjahr: T€ 3.178) sowie aus den Abschreibungen der Technischen Anlagen und Maschinen sowie Betriebs- und Geschäftsausstattung in Höhe von T€ 308 (im Vorjahr: T€ 261) zusammen. Des Weiteren sind Personalaufwendungen in Höhe von T€ 8.844 (im Vorjahr: T€ 9.010) angefallen, davon T€ 7.607 (im Vorjahr: T€ 7.800) für Löhne und Gehälter, T€ 1.232 (im Vorjahr: T€ 1.205) für soziale Abgaben und T€ 5 (im Vorjahr: T€ 5) für Altersversorgung.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen unter anderem die folgenden Kosten:

Bürokosten	T€ 1.891 (im Vorjahr: T€ 1.985)
Managementgebühren	T€ 923 (im Vorjahr: T€ 881)
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	T€ 3.181(im Vorjahr: T€ 1.915)
Abschreibungen auf andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	T€ 96 (im Vorjahr: T€ 64)

Die Managementgebühren fallen in voller Höhe gegenüber der Diaverum Deutschland GmbH an und werden auf Basis eines in 2013 abgeschlossenen Vertrages abgeführt.

Der Zinsaufwand gegenüber verbundenen Unternehmen beläuft sich im Geschäftsjahr auf T€ 2.155 (im Vorjahr: T€ 2.014).

V. Sonstige Angaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die gesamten sonstigen finanziellen Verpflichtungen betragen T€ 926 (im Vorjahr: T€ 965) p. a. Es bestehen diverse Mietverhältnisse, für die jährlich Mietaufwendungen in Höhe von T€ 918 (im Vorjahr: T€ 965) anfallen,

2. Honorar des Abschlussprüfers

Das Honorar für den Abschlussprüfer, das ausschließlich auf Abschlussprüfungsleistungen entfällt, beträgt TE 13.

3. Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr 2015 waren durchschnittlich 258 Arbeitnehmer (im Vorjahr: 256 Arbeitnehmer) beschäftigt. Hierunter 19 Ärzte, 202 Mitarbeiter in der Pflege und 37 sonstige Mitarbeiter.

4. Konzernabschluss

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Diaverum Holding S.à.r.l., Luxemburg, einbezogen. Dieser wird nach IFRS (International Financial Reporting Standards) aufgestellt und am Sitz der Konzernmuttergesellschaft in Luxemburg veröffentlicht.

VI. Geschäftsführung

Als Geschäftsführer der Gesellschaft ist Herr Edgar van Ommen, Berlin, bestellt.

Er löste zum 11. September 2015 Herrn Dr. Kornél Széchenyi, Veresegyház, Budapest, Ungarn ab.

Von der Schutzvorschrift des § 286 Abs. 4 HGB wird Gebrauch gemacht.

München, den 05. April 2016

Edgar van Ommen

Anlagenspiegel per 31.12.2015

(in EUR)

Bilanzposition	Gesamt AK-HK 31.12.2014	Zugänge AK-HK	Abgänge AK-HK	Umbuchungen	Gesamt AK-HK 31.12.2015
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	62.621,73	20.116,05	0,00	0,00	82.737,78
Geschäfts- oder Firmenwert	37.863.928,00	0,00	0,00	0,00	37.863.928,00
Gesamt immaterielle Vermögensgegenstände	37.926.549,73	20.116,05	0,00	0,00	37.946.665,78
Technische Anlagen und Maschinen	1.006.251,52	969.435,86	0,00	0,00	1.975.687,38
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	609.220,92	1.224.788,36	0,00	785.082,31	2.619.091,59
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	806.248,36	0,00	0,00	-785.082,31	21.166,05
Gesamt Sachanlagen	2.421.720,80	2.194.224,22	0,00	0,00	4.615.945,02
Gesamt Anlagevermögen	40.348.270,53	2.214.340,27	0,00	0,00	42.562.610,80

Bilanzposition	Abschreibungen kumuliert	Buchwert 31.12.2015	Buchwert 31.12.2014	Abschreibung 2015
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	52.948,88	29.788,90	35.514,98	25.842,13
Geschäfts- oder Firmenwert	6.941.720,14	30.922.207,86	34.077.535,20	3.155.327,34
Gesamt immaterielle Vermögensgegenstände	6.994.669,02	30.951.996,76	34.113.050,18	3.181.169,47
Technische Anlagen und Maschinen	596.833,08	1.378.854,30	661.152,74	251.734,30
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	345.421,95	2.273.669,64	415.435,59	151.636,62
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	21.166,05	806.248,36	0,00
Gesamt Sachanlagen	942.255,03	3.673.689,99	1.882.836,69	403.370,92
Gesamt Anlagevermögen	7.936.924,05	34.625.686,75	35.995.886,87	3.584.540,39

Lagebericht 2015

I. Darstellung und Analyse des Geschäftsverlaufs und des Geschäftsergebnisses 2015

Die Gesellschaft betreibt operativ seit dem 01.04.2013 ein Medizinisches Versorgungszentrum im Sinne des § 95 SGB V und erbringt insbesondere Dialyseleistungen und alle hiermit im Zusammenhang stehenden Tätigkeiten. Mehr als 95% der Erlöse werden mit Blutwäsche und verwandten ärztlichen Leistungen erzielt, der Rest mit sonstigen medizinischen Leistungen.

Hauptsitz der Gesellschaft ist in München, Barer Str. 7. Die Gesellschaft betreibt Zweigniederlassungen in gemieteten Räumlichkeiten in den Dialysepraxen Alter Teichweg und Schlankreye sowie am Klinikum Wandsbek und Eilbek.

1. Lage des Unternehmens

Die Struktur unseres kurz- und langfristig gebundenen Vermögens und unserer Verbindlichkeiten sind stabil. Die Struktur des Vermögens wird durch den Geschäfts- oder Firmenwert geprägt, der 80% der Bilanzsumme ausmacht.

Die Finanzlage kann als solide bezeichnet werden. Verbindlichkeiten werden innerhalb der Zahlungsfrist beglichen und Forderungen i.d.R. innerhalb der Zahlungsziele vereinnahmt.

Unsere Kapitalstruktur hat sich ggü. dem Vorjahr verschlechtert, die Eigenkapitalquote fiel von 8,4 auf -1,9% (vor Ausweis eines "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Jahresfehlbetrags") zum Geschäftsjahresende. Aufgrund des im laufenden Geschäftsjahres erwirtschafteten Jahresfehlbetrag von M€ 4,1 und dem Verlustvortrag von M€ 3,6 ergibt sich zum 31. Dezember 2015 ein negatives Eigenkapital von T€ 706. Um eine langfristige Überschuldung zu vermeiden, hat die Gesellschafterin im März 2016 eine Erhöhung der Kapitalrücklagen in Höhe von M€ 2 durchgeführt. Das negative Eigenkapital ist vor allem auf die hohen Abschreibungen des Geschäfts- oder Firmenwertes zurückzuführen. Die Geschäftsführung geht vom Fortbestand der Gesellschaft aus.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betragen ca. 96% der Bilanzsumme.

Unsere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen betragen zum Stichtag ca. 1,1% der Bilanzsumme.

Es wurde im Geschäftsjahr 2013 eine verzinsliche Kreditlinie in Höhe von T€ 36.700 von der Diaverum Holding S.à.r.l. zur Verfügung gestellt, die wir zum Bilanzstichtag mit T€ 33.737 ausgeschöpft haben. Der Kreditvertrag läuft bis auf weiteres. Das Kreditlimit wird jährlich entsprechend den Bedürfnissen der Gesellschaft angepasst. Darüber hinaus nehmen wir am zentralen Cash-Concentration Management der Diaverum Holding S.à.r.l. teil. Zum Ende 2015 waren T€ 2.904 über den Cash Pool in Anspruch genommen.

Der Ausbau einer infektiösen Station (zusätzlich 8 Betten) sowie die Erneuerung und Teilung der Ringleitung im Alten Teichweg, die im Geschäftsjahr 2014 angefangen wurde, ist im Laufe des Jahres erfolgreich abgeschlossen worden.

In 2015 konnten wir 96.738 Behandlungen erbringen (VJ: 97.244) und einen Umsatz von T€ 17.818 erzielen (VJ: T€ 17.852).

Die Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen liegen im Geschäftsjahr bei T€ 13.368 (VJ: T€ 13.188).

Wir beschäftigen qualifiziertes und engagiertes Fachpersonal, wodurch Personalkosten für 2015 in Höhe von T€ 8.844 (VJ: T€ 9.010) entstanden sind.

Die Kosten für Verbrauchsmaterialien betragen im Geschäftsjahr T€ 3.326 (VJ: T€ 3.178). Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen belaufen sich auf T€ 6.091 (VJ: T€ 4.845). Die Veränderung im Vergleich mit dem Vorjahr entstand hauptsächlich durch höhere Abschreibungen bei den Immateriellen Vermögensgegenständen. Die Zinsen für Darlehen der Gesellschaft betrugen in 2015 T€ 2.185, wovon T€ 2.155 an verbunden Unternehmen gezahlt wurden.

Das Ergebnis vor Abzug von Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf materielle und immaterielle Vermögensgegenstände [EBITDA ermittelt nach handelsrechtlichen Vorschriften] beträgt T€ 1.686 (VJ: T€ 1.907). Der Jahresfehlbetrag des Geschäftsjahres beläuft sich auf T€ 4.084 (VJ: T€ 2.400).

Unsere wirtschaftliche Lage ist insgesamt als befriedigend zu bezeichnen. Nähere Information zur Eigenkapitalsituation sind im Nachtragsbericht zu finden.

2. Prognose-IST-Vergleich

Für das Geschäftsjahr 2015 erwarteten wir eine leichte Steigerung des Umsatzes. Diese Erwartung wurde nicht erfüllt. Die Umsätze in 2015 sind leicht rückläufig. Auch das EBITDA weißt, statt des erwarteten leichten Anstiegs, eine deutliche negative Entwicklung auf (-12%). Dies lässt sich erklären durch Rückstellungen für Abfindungszahlungen sowie aufgrund der engen Personalsituation erhöhten Rückstellungen für Urlaub und Überstunden sowie einer überdurchschnittlich hohen Anzahl an Leiharbeitern.

Das Ergebnis vor Abschreibungen, Steuern und Zinsen (EBITDA) liegt bei T€ 1.686 unter dem erwarteten Wert (VJ: T€ 1.907) und somit unter dem erwarteten Ergebnis von T€ 2.317.

Wir werden auch zukünftig in der Lage sein, unseren Zahlungsverpflichtungen fristgerecht nachzukommen.

3. Bericht über die zukünftige Entwicklung sowie Chancen und Risiken des Unternehmens

Es sind keine wesentlichen Änderungen in der Geschäftspolitik zu erwarten. Die Marktposition kann nach mehr als 10-jähriger erfolgreicher Geschäftstätigkeit (ins. in der Vorgänger-Praxisgemeinschaft) als gefestigt betrachtet werden.

Chancen sieht die Geschäftsführung vor allem bei drei relevanten Punkten:

· Erweiterung des Leistungsprofils über die normalen Dialyseleistungen hinaus ("Integrated Renal Care").

· Sicherung und Ausbau des Patientenflusses durch Ausbau der Pflege und regionale Kooperationen. Wir hoffen, hier zu Lasten unserer Mitbewerber mehr Patienten zu akquirieren. Darüber hinaus sehen wir Anzeichen für Wachstum in der Region.

· Hebung von Effizienzen im Personalbereich durch die Optimierung der Schichtplanung. Erhöhte Kostenkontrolle durch eine Stabilisierung der Personalsituation. Diverse Einstellungen sind bereits zum Geschäftsjahresende erfolgt, um die Anzahl der Überstunden und den Krankenstand zu reduzieren.

· Erhöhte Kosteneffizienz durch standardisierte und vereinheitlichte Produktliste sowie nationaler Bündelung und Ausschreibung bestimmter Verbrauchsmaterialien und Services.

Aktuell sieht die Geschäftsleitung keine außerordentlichen Risiken und geht von einem weiterhin stabilen Geschäftsverlauf mit oben beschriebenen Möglichkeiten zur Erweiterung des Geschäfts aus.

II. Risikobericht

1. Allgemeiner Risikobericht

Die Gesellschaft hat keinerlei Währungsrisiken.

Auf der Beschaffungsseite greifen wir auf solide, qualitätsbewusste Produktionsfirmen zurück, mit denen wir langfristige Lieferverträge anstreben. Unser Hauptlieferant ist Fresenius. Der Vertrag wurde im Rahmen der Akquisition übernommen und ist noch 1 Jahr gültig. Parallel bauen wir mit Nipro eine Geschäftsbeziehung auf, die im Rahmen der globalen Beschaffungsstrategie 50% der Verbrauchsmaterialien abdecken soll.

2. Spezieller Risikobericht

Die Liquiditätslage ist stabil und von der Finanzierung im Konzern abhängig; es sind keine Engpässe zu erwarten.

Zu den im Unternehmen bestehenden Finanzinstrumenten zählen im Wesentlichen Forderungen, Verbindlichkeiten und Guthaben bei Kreditinstituten sowie ein Cash-Pool.

Die Gesellschaft verfügt über ein funktionierendes Mahnwesen; Forderungsausfälle sind auf Grund unserer Debitorenstruktur die absolute Ausnahme.

Unsere Verbindlichkeiten werden innerhalb der vereinbarten Zahlungsfristen gezahlt. Langfristig finanziert sich die Gesellschaft über Intercompany-Kredite.

Ziel des Finanz- und Risikomanagements der Gesellschaft ist die Sicherung gegen finanzielle Risiken jeglicher Art. Beim Finanzmanagement verfolgt das Unternehmen eine durchaus konservative Risikopolitik.

Zur Absicherung gegen das Liquiditätsrisiko und zur Aufrechterhaltung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit wird, als Basis für die Geldmitteldisposition, ein fortlaufender Liquiditätsplan mit täglichem Statusbericht und wöchentlichen Forecasts erstellt. Die zwischen der Gesellschaft und der Konzernmutter abgeschlossene Cash-Pool-Vereinbarung gilt bis auf weiteres und dient der Gewährleistung jederzeitiger Liquidität der Gesellschaft bei Optimierung der Zinslast im Gesamtkonzern. Die Vereinbarung entspricht internationalen Gegebenheiten mit unter "fremden Dritten" übliche Konditionen ("arm's length"). Die Geschäftsführung hat über ein tägliches/wöchentliches/monatliches Regelreporting volle Transparenz über die finanzielle Situation der Gesellschaft.

III. Prognosebericht

Für 2016 rechnen wir mit einer Umsatzsteigerung um ca. 5% gegenüber dem Vorjahr. Das überproportionale Umsatzwachstum lässt sich durch eine erwartete Erhöhung der Umsätze pro Behandlung erklären.

Das EBITDA soll um 34% steigen. Hintergrund dieser optimistischen Erwartung sind Sondereffekte im Personalbereich, die das Jahr 2015 belastet haben und die für 2016 nicht erwartet werden. Maßnahmen zur Optimierung des Personalkosten sind in 2015 bereits angelaufen und werden in 2016 konsequent fort- und umgesetzt.

Die Produktliste ist standardisiert und die Bündelungs- und Ausschreibungsaktivitäten sind angelaufen.

IV. Nachtragsbericht

Durch den in 2015 erwirtschafteten Jahresfehlbetrag in Höhe von M€ 4,1 befanden wir uns am Ende des Geschäftsjahres in einer Situation mit einer negativen Eigenkapitalquote. Um eine langfristige Überschuldung zu vermeiden, hat die Gesellschafterin im März 2016 eine Erhöhung der Kapitalrücklagen in Höhe von M€ 2,0 durchgeführt.

In Zusammenhang mit der Eigenkapitalerhöhung wurde gleichzeitig eine Rückzahlung der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in der gleichen Höhe durchgeführt. Durch diese Maßnahmen haben wir die Finanzlage verbessert und eine Überschuldungssituation ist nicht mehr vorhanden.

München, den 05. April 2016

Edgar van Ommen

Wirtschaftliche Grundlagen

Die Gesellschaft ist im Health Care Sektor tätig und bietet im Wesentlichen Dialyse-Dienstleistungen bei chronischen Nierenerkrankungen an. Die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft wird seit dem 1. April 2013 in den Dialysepraxen Alter Teichweg und Schlankreye sowie am Klinikum Wandsbek und Eilbeck ausgeübt.

Die Gesellschaft hat dazu folgende wesentliche Dienstleistungsverträge vereinbart:

Intercompany Facility Agreement mit der Diaverum Holding S.à.r.l., Luxemburg

Mit Wirkung zum 23. August 2013 stellt die Diaverum Holding S.à.r.l., Luxemburg, als Darlehensgeber der Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH als Darlehensnehmer eine verzinsliche Kreditlinie in Höhe von EUR 36.700.000,00 zur Verfügung. Die Verzinsung sowie die Rückzahlungsbedingungen werden für die einzelnen Darlehensabrufe zwischen den Gesellschaften individuell vereinbart. Zum 31. Dezember 2015 valutiert die beanspruchte Kreditlinie unter Berücksichtigung einer Rekapitalisierung in Höhe von EUR 7.000.000,00 mit EUR 33.737.000,00.

Management-Gebühren

Gemäß dem vom 1. August 2013 datierenden Overhead Service Agreement zwischen der Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH und der Diaverum Deutschland GmbH ist die Gesellschaft verpflichtet, Management-Gebühren an die Diaverum Deutschland GmbH als Vergütung für deren zentrale Dienstleistungen abzuführen. Im Geschäftsjahr 2015 entstanden der Gesellschaft hieraus sonstige betriebliche Aufwendungen in Höhe von EUR 923.353,57.

Zentrales Cash-Management

Die Gesellschaft ist in das Cash-Concentration Management der Diaverum Holding S.à.r.l. eingebunden. Gegenstand der Vereinbarung sind Finanzdienstleistungen, die im Wesentlichen das taggleiche und valutagerechte Banken-Clearing, den Konzernverrechnungsverkehr, den Zahlungsverkehr und die Kontenadministration umfassen.

Praxiskauf- und Übertragungsvertrag

Mit Vertrag vom 21. September 2012 hat die Gesellschaft die Dialysepraxen Alter Teichweg und Schlankreye, einschließlich der Nebenbetriebsstätten, zum 1. April 2013 erworben.

Mietverträge

Die Gesellschaft hat keinen eigenen Grundbesitz. Sie ist in gemieteten Räumen tätig. Die Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH ist mit Übernahme der Praxen mit allen Rechten und Pflichten in die bestehenden Mietverträge der Verkäufer eingetreten, beziehungsweise hat diese in eigenem Namen abgeschlossen.

Personal

Nach Angaben der Gesellschaft waren zum 31. Dezember 2015 258 (i. Vj. 263) Beschäftigte für die Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH tätig.

Gesellschaftsrechtliche Grundlagen

Gründung	28. Februar 2011
Firma	Diaverum Betriebsgesellschaft Hamburg GmbH
Sitz	München
Gesellschaftsvertrag	Der Gesellschaftsvertrag in der derzeit gültigen Fassung datiert vom 28. Februar 2011 und wurde zuletzt mit Beschluss vom 4. März 2013 geändert.
Handelsregister	Amtsgericht München, HR B 192047; letzter Auszug vom 25. Januar 2016.
Gegenstand	Gegenstand des Unternehmens ist die Gründung und der Betrieb von Medizinischen Versorgungszentren im Sinne des § 95 SGB V zur Erbringung aller hiernach zulässigen ärztlichen und nichtärztlichen Leistungen und aller hiermit im Zusammenhang stehenden Tätigkeiten.
Geschäftsjahr	Kalenderjahr
Stammkapital	Das Stammkapital beträgt EUR 25.000,00 und ist zur Hälfte eingezahlt.
Gesellschafter	Die Geschäftsanteile der Gesellschaft befinden sich zu 100 % bei der Diaverum Deutschland GmbH, München.
Größe der Gesellschaft	Die Gesellschaft ist i. S. d. § 267 Abs. 2 HGB eine große Kapitalgesellschaft.
Geschäftsführung	Die Geschäftsführung ist im Anhang der Gesellschaft (Anlage 1.3) aufgeführt.
Ergebnisverwendungs- vorschlag	Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Bilanzverlust in Höhe von EUR 7.718.092,09 auf neue Rechnung vorzutragen.
Vorjahresabschluss	In der Gesellschafterversammlung am 26. November 2015 ist
	(1) der von der Geschäftsführung aufgestellte, von uns geprüfte und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehene Jahresabschluss zum 31. Dezember 2014 vorgelegt und festgestellt worden;
	(2) beschlossen worden, den zum 31. Dezember 2014 ausgewiesenen Jahresfehlbetrag von EUR 2.399.548,32 zusammen mit dem Verlustvortrag in Höhe von EUR -1.234.885,00 auf neue Rechnung vorzutragen. Hierdurch ergibt sich ein Bilanzverlust in Höhe von EUR 3.634.433,32, der auf neue Rechnung vorgetragen wurde.
Konzernzugehörigkeit	Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen gemäß § 290 HGB der Diaverum Deutschland GmbH, München. Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Diaverum Société à responsabilité limitée (S.à.r.I.) einbezogen, der nach den International Financial Reporting Standards aufgestellt und am Sitz der Konzernmuttergesellschaft in Luxemburg veröffentlicht wird.
Steuerliche Verhältnisse	Die Gesellschaft wird beim Finanzamt für Körperschaften München unter der Nummer 143/129/21317 geführt.
	Es besteht eine umsatzsteuerliche Organschaft mit der Diaverum Deutschland GmbH als Organträgerin.

Vorjahresabschluss

In der Gesellschafterversammlung am 26. November 2015 ist

(1) der von der Geschäftsführung aufgestellte, von uns geprüfte und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehene Jahresabschluss zum 31. Dezember 2014 vorgelegt und festgestellt worden;

(2) beschlossen worden, den zum 31. Dezember 2014 ausgewiesenen Jahresfehlbetrag von EUR 2.399.548,32 zusammen mit dem Verlustvortrag in Höhe von EUR -1.234.885,00 auf neue Rechnung vorzutragen. Hierdurch ergibt sich ein Bilanzverlust in Höhe von EUR 3.634.433,32, der auf neue Rechnung vorgetragen wurde.

Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen gemäß § 290 HGB der Diaverum Deutschland GmbH, München. Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Diaverum Société à responsabilité limitée(S.à.r.l.) einbezogen, der nach den International Financial Reporting Standards aufgestellt und am Sitz der Konzernmuttergesellschaft in Luxemburg veröffentlicht wird.

Steuerliche Verhältnisse

Die Gesellschaft wird beim Finanzamt für Körperschaften München unter der Nummer 143/129/21317 geführt.

Es besteht eine umsatzsteuerliche Organschaft mit der Diaverum Deutschland GmbH als Organträgerin.