CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Bilanz zum 31. Dezember 2022

AKTIVA

	31.12.2022	31.12.2021
1. Forderungen an Kreditinstitute
täglich fällig	813.675,46	829.226,57
2. Forderungen an Kunden	1.055.124,27	471.917,48
darunter: an verbundene Unternehmen EUR 1.003.901,09 (Vorjahr: EUR 267.275,28)
3. Immaterielle Anlagewerte
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	26.841,11	0,00
4. Sonstige Vermögensgegenstände	1.166,83	5.166,83
5. Rechnungsabgrenzungsposten	18.147,34	14.200,68
	1.914.955,01	1.320.511,56

PASSIVA

	31.12.2022		31.12.2021
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
andere Verbindlichkeiten
täglich fällig		381.318,41	450.476,97
darunter: gegenüber verbundenen Unternehmen EUR 336.145,35 (Vorjahr: EUR 396.406,38)
2. Sonstige Verbindlichkeiten		32.763,30	20.106,23
3. Rückstellungen
andere Rückstellungen		411.699,93	205.248,60
4. Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital	125.000,00		125.000,00
b) Kapitalrücklage	2.370.000,00		1.470.000,00
c) Bilanzverlust	-1.405.826,63		-950.320,24
		1.089.173,37	644.679,76
		1.914.955,01	1.320.511,56
Für Anteilinhaber verwaltete Investmentvermögen [Anzahl]		2	2
Summe der Inventarwerte [EUR]		170.551.488,39	85.911.317,54

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022		2021
	EUR		EUR
1. Zinserträge aus Kredit- und Geldmarktgeschäften		-1.492,76	-1.524,60
darunter: negative Zinserträge EUR -1.492.76 (Vorjahr: EUR -1.524.60)
2. Provisionserträge	310.425,62		80.599,34
3. Provisionsaufwendungen	-16.234,88	294.190,74	-13.483,76
4. Sonstige betriebliche Erträge		1.937.452,45	1.139.986,48
5. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	-1.754.882,81		-1.086.175,35
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-312.772,36	-2.067.655,17	-190.776,33
darunter: für Altersversorgung 3.500,00 EUR (Vorjahr: 2.495,00 EUR)
b) andere Verwaltungsaufwendungen		-610.244,12	-578.838,18
6. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen		-6.478,89	0,00
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-1.278,64	-17.697,32
8. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit / Jahresfehlbetrag		-455.506,39	-667.909,72
9. Verlustvortrag aus dem Vorjahr		-950.320,24	-282.410,52
10. Bilanzverlust		-1.405.826,63	-950.320,24

ANHANG zum 31.12.2022

CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Allgemeine Angaben

Der vorliegende Jahresabschluss der CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH wurde gem. § 38 KAGB in Verbindung mit §§ 340a ff. HGB auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften für Kapitalverwaltungsgesellschaften unter Anwendung der Formblätter 1 (Bilanz) und 3 (Gewinn- und Verlustrechnung in Staffelform) der RechKredV aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften wurden die Regelungen des GmbH-Gesetzes beachtet. Nach § 38 Abs. 1 KAGB i.V.m. § 340a Abs. 1 HGB waren bei der Aufstellung des Abschlusses die für große Kapitalgesellschaften geltenden Anforderungen zu beachten.

Die CONREN Land Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH hat ihren Sitz in Frankfurt am Main und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Frankfurt am Main (HRB 103658).

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Bei der Bewertung wurde von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit ausgegangen. Die Vermögensgegenstände und Schulden wurden einzeln bewertet.

Es ist vorsichtig bewertet worden, namentlich sind alle vorhersehbaren Risiken und Verluste, die bis zum Abschlussstichtag entstanden sind, berücksichtigt worden, selbst wenn diese erst zwischen Abschlussstichtag und der Aufstellung des Abschlusses bekanntgeworden sind. Gewinne sind, soweit dies gesetzlich nicht ausdrücklich gefordert wird, nur berücksichtigt worden, wenn sie bis zum Abschlussstichtag realisiert wurden. Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres sind unabhängig vom Zeitpunkt der Zahlung berücksichtigt worden.

Die Forderungen an Kreditinstitute werden zu Nominalwerten ausgewiesen.

Die Forderungen an Kunden sind zum Nominalwert bilanziert und haben eine Restlaufzeit bis drei Monate.

Die immateriellen Anlagewerte werden zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer angesetzt. Die Nutzungsdauer liegt bei drei Jahren.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten enthält Ausgaben vor dem Abschlussstichtag, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die Verbindlichkeiten werden zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die anderen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt und haben eine Restlaufzeit bis zu drei Monaten.

Erläuterungen zum Abschluss

Aktiva

In den Forderungen an Kunden sind Forderungen an verbundene Unternehmen für erbrachte Dienstleistungen von insgesamt EUR 1.003.901,09 (Vorjahr EUR 267.275,28) ausgewiesen. Darin sind mit EUR 470.837,88 (Vorjahr EUR 267.275,28) Forderungen an die Gesellschafterin CONREN Land AG enthalten.

Weiterhin sind in dieser Position Forderungen an die aufgelegten Spezialsondervermögen in Höhe von EUR 51.223,18 (Vorjahr EUR 208.642,20) enthalten, welche im Vorjahr den sonstigen Vermögensgegenständen zugeordnet waren. Die Vorjahreswerte von Forderungen an Kunden und sonstigen Vermögensgegenständen wurden entsprechend angepasst.

Der Anlagespiegel nach § 284 Abs. 3 HGB ist diesem Anhang als Anlage beigefügt.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Forderungen an die Finanzverwaltung von insgesamt EUR 1.166,83 (Vorjahr EUR 1.166,83) ausgewiesen.

Passiva

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kunden in Höhe von EUR 381.318,41 (Vorjahr: EUR 450.476,97) sind vor allem Verbindlichkeiten gegenüber verbundene Unternehmen in Höhe von EUR 336.145,35 (Vorjahr EUR 396.406,38) enthalten, die eine Restlaufzeit von bis zu drei Monaten haben. Davon sind EUR 114.101,97 (Vorjahr EUR 40.222,86) Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin enthalten.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lohn- und Kirchensteuer in Höhe von EUR 29.026,33 (Vorjahr EUR 20.106,23) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit von EUR 3.692,98 (Vorjahr EUR 0,00) mit einer Restlaufzeit bis drei Monate enthalten.

Die anderen Rückstellungen in Höhe von EUR 411.699,93 (Vorjahr EUR 205.248,60) enthalten Rückstellungen für Personalaufwendungen von EUR 247.653,33 (Vorjahr EUR 149.200,00), und ausstehende Rechnungen von EUR 164.046,60 (Vorjahr EUR 56.048,60).

Das voll eingezahlte gezeichnete Kapital (Stammkapital) beträgt EUR 125.000,00.

Mit Gesellschafterbeschluss vom 25. März 2022 wurde die Kapitalrücklage der Gesellschaft um EUR 500.000,00 auf EUR 1.970.000,00 erhöht; deren Einzahlung erfolgte am 29. März 2022. Mit Gesellschafterbeschluss vom 24. Juni 2022 wurde die Kapitalrücklage der Gesellschaft um EUR 400.000,00 auf EUR 2.370.000,00 erhöht; deren Einzahlung erfolgte am 30. Juni 2022.

Der Bilanzverlust in Höhe von EUR 1.405.826,63 (Vorjahr: EUR 950.320,24) ergibt sich aus dem Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 455.506,39 ( Vorjahr: EUR 667.909,72) und dem Verlustvortrag in Höhe von EUR 950.320,24 (Vorjahr: EUR 282.410,52).

Gewinn- und Verlustrechnung

Die Provisionserträge enthalten Investmentvermögen sowie Akquisitionsprovisionen in Höhe von insgesamt EUR 310.425,62 (Vorjahr EUR 80.599,34).

In den Provisionsaufwendungen sind Aufwendungen für die Vermittlung von Fondsanteilen in Höhe von EUR 16.234,88 (Vorjahr EUR 13.483,76) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind insbesondere Dienstleistungen aus Personalgestellung an verbundene Unternehmen in Höhe von EUR 1.899.247,67 (Vorjahr EUR 1.007.508,71) enthalten.

In den anderen Verwaltungsaufwendungen sind insbesondere Aufwendungen aus Beratungsleistungen in Höhe von EUR 190.529,56 (Vorjahr EUR 260.631,83), Aufwendungen für IT, Lizenzen und Telekommunikation von EUR 139.025,80 (Vorjahr EUR 83.481,15), Miet- und Nebenkosten von EUR 121.755,86 (Vorjahr EUR 72.153,55) und nicht abzugsfähige Vorsteuer in Höhe von EUR 62.680,02 (Vorjahr EUR 59.665,33) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen von EUR 1.278,64 (Vorjahr EUR 0,00) enthalten.

Sonstige Angaben

Angaben über Unternehmensbeziehungen

Die CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main ist ein 100%-iges Tochterunternehmen der CONREN Land AG, Frankfurt am Main, Deutschland.

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der CONREN Land AG, Frankfurt am Main einbezogen, die den Konzernabschluss für den größten Konsolidierungskreis von Unternehmen aufstellt. Der Konzernabschluss ist im deutschen Handelsregister erhältlich.

Angaben über die Mitglieder der Unternehmensorgane

Mitglieder der Geschäftsführung

Dr. Matthias Schreier, Langen	Immobilienkaufmann
Wolfgang Schreier, Langen	Immobilienkaufmann

Die Geschäftsführer sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Mitglieder des Aufsichtsrates

Dr. Marco Zessel, Rechtsanwalt, Deutschland (Vorsitzender)

Sebastian Pech, Betriebswirt, Deutschland (Stellvertreter)

Dr.Stephan Gündisch, Rechtsanwalt / Steuerberater, Deutschland

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH hat zum 31.12.2022 sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von EUR 212.756,46 aus Miet- und Leasingverträgen.

Sonstige Pflichtangaben

Im Geschäftsjahr 2022 waren neben den Geschäftsführern 21 Mitarbeiter angestellt, davon 9 männlich und 12 weiblich.

Auf die Angabe der Bezüge der Geschäftsführer und der Aufsichtsratsmitglieder wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers gem. § 285 Nr. 17 HGB betrug im Geschäftsjahr 2022 TEUR 60 für Abschlussprüfungsleistungen.

Im Geschäftsjahr 2022 wurden für die Nutzung der Büros und der Ausstattung durch die CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH insgesamt TEUR 203 an das Mutterunternehmen CONREN Land AG gezahlt.

Das Geschäftsjahr schließt mit einem Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 455.506,39 ab. Der Jahresfehlbetrag wird zusammen mit dem Verlustvortrag aus dem Vorjahr in Höhe von EUR 950.320,24 auf neue Rechnung vorgetragen.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres 2022 sind nicht eingetreten.

Der Jahresabschluss der CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH fließt in den noch zu erstellenden, zu reviewenden und offenzulegenden Konzernabschluss der CONREN Land AG, Frankfurt am Main, zum 31. Dezember 2022 ein.

Der Konzernabschluss des Mutterunternehmens wird gemäß § 325 Abs. 3 HGB offengelegt und ist im elektronischen Bundesanzeiger unter http://www.unternehmensregister.de einsehbar.

Frankfurt am Main, 30.03.2023

Dr. Matthias Schreier

Wolfgang Schreier

Anlage

Anlagespiegel für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Stand 01.01.2022	Zugang	Abgang	Umbuchungen	Stand 31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Anlagewerte	0,00	33.320,00	0,00	0,00	33.320,00
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche, Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	0,00	33.320,00	0,00	0,00	33.320,00

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2022	Zugang	Abgang	Umbuchungen	Stand 31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Anlagewerte	0,00	6.478,89	0,00	0,00	6.478,89
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche, Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	0,00	6.478,89	0,00	0,00	6.478,89

	Buchwert
	Stand 31.12.2022	Stand 31.12.2021
	EUR	EUR
Immaterielle Anlagewerte	26.841,11	0,00
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche, Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	26.841,11	0,00

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2022

der CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH

1. Rahmenbedingungen

Die CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH (CLKVG) ist Bestandteil der Unternehmensgruppe CONREN Land. Sämtliche Anteile werden von der CONREN Land AG mit Sitz in der Bockenheimer Anlage 2 in Frankfurt am Main, gehalten. Bei dem vorliegenden Geschäftsbericht handelt es sich um den Jahresabschluss, bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Anhang sowie den Lagebericht der Gesellschaft für das Geschäftsjahr, das am 31. Dezember 2022 zu Ende ging.

2. Grundlagen des Unternehmens

Mit Datum vom 24. April 2020 ist der CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH die Erlaubnis nach § 20 Abs. 1 i.V.m. § 22 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) für die Tätigkeit als AIF-Kapitalgesellschaft durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) erteilt worden. Die Erlaubnis ist auf die Verwaltung von offenen inländischen Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen gem. § 284 KAGB, welche in die für Immobilien-Sondervermögen gem. §§ 230 bis 260 KAGB zulässigen Vermögensgegenstände investieren, beschränkt.

Die Gesellschaft unterhält keine Zweigniederlassungen.

3. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

MarktumfeldDie gesamtwirtschaftliche Lage wurde in Europa 2022 weiterhin maßgeblich von den Folgen des Kriegs in der Ukraine, den extremen Energiepreiserhöhungen sowie einem starken Anstieg der Inflationsrate geprägt. Trotz belastender Material- und Lieferengpässe, massiv steigender Preise, des Fachkräftemangels und der andauernden, wenn auch im Jahresverlauf nachlassenden Corona-Pandemie konnte sich die deutsche Wirtschaft gut behaupten. Das Statistische Bundesamtes (destatis) weist für das Jahr 2022 ein Wachstum des preis-, saison- und kalenderbereinigten Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 1,9% gegenüber dem Vorjahr aus. Damit lag die Wirtschaftsleistung rund 0,7% oberhalb des Jahres 2019, dem Jahr vor dem Beginn der Corona-Pandemie. Die Erholung am Arbeitsmarkt setzte sich 2022 fort. Mit 5,3% lag die jahresdurchschnittliche Arbeitslosenquote 0,4 Prozentpunkte unter dem Vorjahresniveau. Auffällig ist der im langjährigen Vergleich starke Anstieg der Inflationsrate. Auf Basis des Verbraucherpreisindex ergibt sich eine Steigerung von 7,9% gegenüber dem Jahr 2021. Diese Entwicklung ist laut Statistischem Bundesamt vor allem auf deutliche Preisanstiege für Energieprodukte und Nahrungsmittel seit Beginn des Kriegs in der Ukraine zurückzuführen. Infolge der signifikant gestiegenen Inflationsrate erhöhte die EZB mehrfach den Leitzins von 0% zu Jahresbeginn auf 2,5% im Dezember 2022, womit sich gleichfalls Finanzierungen von Immobilieninvestitionen spürbar verteuerten.

Nach dem Rekordjahr 2021 sank das Transaktionsvolumen am deutschen Immobilieninvestmentmarkt 2022 deutlich. Laut dem Investmentmarktüberblick des internationalen Maklerhauses Jones Lang Lasalle (JLL) wurden im Berichtszeitraum Immobilien mit einem Transaktionsvolumen von 66 Milliarden Euro gehandelt und damit 41% weniger als im Vorjahr. Hauptursache für das vergleichsweise schwache Ergebnis ist das zweite Halbjahr, das von zunehmender Zurückhaltung und Marktbeobachtung der Investoren geprägt war. Die Gründe für die verhaltenen Aktivitäten der Investoren werden in den voranschreitenden Anhebungen der Leitzinsen durch die Europäische Zentralbank (EZB) gesehen, wodurch Anlagealternativen wie Bundesanleihen wieder an Attraktivität gewinnen. JLL sieht weiterhin ausreichend Kapital verfügbar, erwartet dessen Einsatz für Immobilieninvestments jedoch erst wieder nach Anpassung des Preisniveaus.

a. Regulatorische Anforderungen

Unverändert werden wachsende regulatorische Anforderungen erwartet, die einen direkten Einfluss auf die CLKVG und ihre oben dargestellte strategische und operative Ausrichtung haben. Die für das Pre-Marketing und den Vertrieb geltenden Regelungen sowie insbesondere die zunehmenden Anforderungen hinsichtlich der Erfüllung der ESG-Kriterien auf Unternehmens- und Produktseite stellen weiterhin besondere Herausforderungen des Jahres 2022 ff. dar.

4. Geschäftsverlauf

Wie im vergangenen Jahr prognostiziert, nahm das verwaltete Fondsvermögen insgesamt zu. Ursachen hierfür waren positive Wertänderungen und Mittelzuflüsse.

Die CLKVG verwaltet weiterhin 2 Investmentvermögen.

Zum 31. Dezember 2022 betrug das Gesamtvolumen der Investmentvermögen 170,6 Mio. EUR gegenüber 85,9 Mio. EUR am 31. Dezember 2021.

Zur Erweiterung der Produktangebote sowie aufgrund aktueller Anforderungen aus dem Markt wurde im November 2021 die Erweiterung der Erlaubnis bei der BaFin auf die Verwaltung geschlossener inländischer Spezial-AIF gemäß § 285 f. KAGB (insbesondere Investment-KG) beauftragt. Die Erlaubniserteilung wird für das 2. Quartal 2023 erwartet.

5. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

a. Ertragslage

	2022	2021	Veränderung ggü. Vorjahr
	TEUR	TEUR	TEUR
1 Zinsergebnis	-1	-2	0
2 Provisionsergebnis	294	67	-227
3 Ergebnis aus Finanzanlagen	0	0	0
4 Allgemeine Verwaltungsaufwendungen	-2.678	-1.856	822
5 Übrige Erträge und Aufwendungen	1.930	1.122	-807
6 Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit	-456	-668	-212
7 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0	0	0
8 Jahresüberschuss	-456	-668	-212

Im Provisionsergebnis sind Erträge aus der Verwaltung von Investmentvermögen in Höhe von TEUR 294 (Vorjahr TEUR 67) enthalten.

Die allgemeinen Verwaltungsvergütungen erhöhten sich um TEUR 822 auf TEUR 2.678. Grund hierfür ist insbesondere die Anstellung weiterer Mitarbeitenden in der Gesellschaft.

Die übrigen Erträge und Aufwendungen enthalten im Wesentlichen Erträge aus Personalgestellung gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 1.937 (Vorjahr TEUR 1.140).

Der Jahresfehlbetrag liegt bei TEUR -456 (Vorjahr: TEUR -668).

b. Finanzlage

Die Zahlungsfähigkeit war im Geschäftsjahr 2022 jederzeit gesichert. Die KVG verfügt am Bilanzstichtag über liquide Mittel in Höhe von TEUR 814 (Vorjahr TEUR 829).

Mit einem Grundkapital von TEUR 2.495 (Vj TEUR 1.595) ist das Unternehmen mit einer für den geplanten Geschäftsumfang sachgerechten Eigenkapitaldecke ausgestattet.

c. Vermögenslage

Das Eigenkapital unter Berücksichtigung des Bilanzverlustes beträgt zum Stichtag TEUR 1.089 (Vorjahr: TEUR 645). Die Eigenkapitalquote liegt zum Stichtag bei 57% (Vorjahr 49%). Die Bilanzsumme hat sich auf TEUR 1.915 (Vorjahr: TEUR 1.321) erhöht. Grund ist die Erhöhung der Kapitalrücklage auf TEUR 2.370 (Vorjahr: TEUR 1.470).

d. Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Vermögens- und Finanzlage kann als gut bezeichnet werden. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie die Rückstellungen sind durch liquide Mittel und Forderungen bzw. Forderungen aus dem Verbundbereich gedeckt. Die Ertragslage ist dadurch gekennzeichnet, dass die Geschäftstätigkeit im Berichtsjahr noch in der Anlaufphase ist; das Berichtsjahr wurde daher mit einem Fehlbetrag beendet. Die Geschäftsführung ist in Anbetracht der Marktsituation mit der wirtschaftlichen Entwicklung zufrieden.

6. Risikobericht

Als AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft muss die CLKVG nach § 29 KAGB über ein angemessenes Risikomanagementsystem verfügen, welches gewährleistet, dass die für die jeweiligen Anlagestrategien wesentlichen Risiken der Investmentvermögen jederzeit erfasst, gemessen, gesteuert und überwacht werden können. Der Rahmen der Ausgestaltung des Risikomanagementsystems ist dabei insbesondere durch die gesetzlichen Vorgaben der Artikel 39 - 45 der AIFM-Level 2-VO vorgegeben und wird insbesondere durch die aufsichtsrechtlichen Verwaltungsvorschriften der Mindestanforderungen an das Risikomanagement von Kapitalverwaltungsgesellschaften (KAMaRisk) in der jeweils gültigen Fassung verbindlich ausgelegt und konkretisiert.

Das Risikomanagement bei der CLKVG ist gemäß der Geschäfts- und Risikostrategie nicht auf eine bestimmte Organisationseinheit beschränkt, sondern bindet diverse andere Einheiten in die Aufgaben des Risikomanagements mit ein. Dementsprechend hat die CLKVG das Risikomanagementsystem unternehmensadäquat sowohl mit zentralen als auch dezentralen Strukturelementen in der Aufbauorganisation implementiert.

Zentrales Strukturelement im Rahmen des Risikomanagements und wichtiger Funktionsträger ist die von der CLKVG dauerhaft eingerichtete zentrale Risikocontrolling-Funktion. Sie ist hierarchisch und funktionell (bis auf die Ebene der Geschäftsleitung) unabhängig von den operativen Einheiten eingerichtet, insbesondere bezogen auf das Fonds- und Portfoliomanagement. Im Rahmen ihrer Rolle in der 2. Linie ist sie zuständig für die Erstellung operativer und konzeptioneller Vorgaben zu den Risikomanagementprozessen im Gesamtunternehmen der CLKVG und steuert und überwacht diese koordinierend.

Das Risikomanagement der CLKVG trägt dafür Sorge, dass das Risikomanagement-System der Gesellschaft permanent weiterentwickelt wird. Des Weiteren stellt das Risikomanagement sowohl sicher, dass die Validität der zur Anwendung kommenden Systeme und Parameter gesichert wird, als auch dass die eingesetzten Verfahren sowie deren Dokumentation den jeweils aktuellen gesetzlichen Anforderungen genügen. Die Ziele des Risikomanagements der CLKVG sind, die wesentlichen Risiken auf Fonds- und Gesellschaftsebene jederzeit frühzeitig zu identifizieren, zu erfassen, zu bewerten, zu steuern, zu überwachen und zu kommunizieren. Dies zielt insbesondere auf die Sicherung und die Stabilisierung des Bestands der CLKVG sowie auf die Vermeidung des Eintritts von unerwarteten Risiken ab. Im Rahmen des Fondsmanagements soll durch die frühzeitige Identifizierung von Risiken die Realisierung der Erträge für die Anleger der CLKVG sichergestellt werden. Eine dauerhafte Kundenbindung der Anleger sowie eine Steigerung der Reputation der CLKVG sollen so die Erfolgschancen nachhaltig erhöhen.

Die oberste Maxime für das Risikomanagement der CLKVG ist, dass im Rahmen der Geschäftstätigkeit nur Risiken eingegangen werden, welche sich zur Umsetzung der Geschäftsstrategie typischerweise ergeben und durch diese Risikostrategie, die genehmigte Anlagestrategie, das Risikoprofil der jeweiligen Investmentvermögen sowie durch die aufsichtsrechtlichen Vorgaben abgedeckt sind.

In der CLKVG werden zwei Mechanismen der Risikosteuerung unterschieden. Zum einen ist dies die gesellschaftliche Risikosteuerung, die in Übereinstimmung mit den KAMaRisk (4.3) auf Basis eines Risikotragfähigkeitsansatzes erfolgt. Zum anderen ist es die Risikosteuerung, die die CLKVG für die von ihr verwalteten AIF wahrnimmt.

Das aus mehreren Modulen bestehende Softwaresystem AIFM-Control von der Servicelnvest Kapitalverwaltungsgesellschaft stellt mit dem Risikomanagementmodul, dem Anlagegrenzprüfungsmodul und dem Risikostresstestmodul die wesentlichen Bestandteile der Risikosoftware bei der CLKVG dar. Dieses modulare Softwaresystem wurde 2021 von der CLKVG als Software as a Service lizensiert und wird sukzessiv erweitert sowie kontinuierlich an die gesetzlichen, insbesondere die aufsichtsrechtlichen, Anforderungen angepasst.

Der gesamte Risikomanagementprozess der CLKVG behandelt nur die für die Gesellschaft und für die verwalteten AIF als wesentlich identifizierte Risiken. Daher ist diese systematische Identifikation der für die CLKVG relevanten und wesentlichen Risiken in einem CLKVG-Risikouniversum, das vom zentralen Risikomanagement erstellt und gepflegt wird, ein wesentlicher Bestandteil des Risikomanagementprozesses der CLKVG. Dieses Risikouniversum wird darüber hinaus regelmäßig jährlich im Rahmen der Risikoinventur auf Vollständigkeit und Aktualität überprüft.

Im Juni 2022 wurde zum zweiten Mal eine Risikoinventur durchgeführt und die wesentlichen Risiken der Gesellschaft sowie der verwalteten AIF identifiziert:

•

Die wesentlichen Risiken der Gesellschaft wurden im Rahmen der Risikoquantifizierung mittels der Zuordnung von Eintrittswahrscheinlichkeiten und Auswirkungsklassen (Schadensausmaß) zu den jeweiligen Risiken quantifiziert.

Aufgrund des insgesamt höheren Risikoniveaus für Cyberrisiken im Jahr 2022, hat die Gesellschaft im Rahmen der Risikoinventur das "Cyberattacke Risiko" als neues wesentliches Risiko aufgenommen.

•

Die Risikoanalyse und die Bewertung der wesentlichen Risiken der verwalteten AIF erfolgen nicht anhand von Eintrittswahrscheinlichkeiten und Auswirkungsklassen, wie bei den Risiken der Gesellschaft, sondern durch die Beurteilung der Risiken anhand der zu den jeweiligen Risiken gehörenden Risikoindikatoren.

Im Gegensatz zu OGAW-Fonds, deren Investmentvermögen in Wertpapiere und andere Finanzinstrumenten investiert ist, die überwiegend täglich bewertet und deren. Risiken daher über den zeitlichen Verlauf über verschiedenste mathematische Methoden im Risikomanagement analysiert, quantifiziert und bewertet werden können, sind diese Methoden bei AIF-Immobilienfonds, deren Immobilieninvestments nur einmal jährlich bewertet werden, nicht anwendbar. Daher werden bei den verwalteten Investmentvermögen nicht die Risiken selbst, sondern deren Risikoindikatoren analysiert, quantifiziert und bewertet.

Die Sicherstellung der Risikotragfähigkeit ist das wesentliche Ziel des Risikomanagements auf der Gesellschaftsebene. Die Beurteilung des betrieblichen Gesamtrisikos durch Risikoaggregation ermöglicht eine Aussage darüber, ob die Risikotragfähigkeit der CLKVG ausreicht, um alle Risiken auch künftig decken zu können.

Bezogen auf das Risikomanagement der Gesellschaft, sind gemäß den KAMaRisk grundsätzlich zumindest die folgenden Risiken als wesentlich einzustufen:

•	Adressenausfallrisiken,
•	Marktpreisrisiken,
•	Liquiditätsrisiken,
•	operationelle Risiken (einschließlich Rechtsrisiken und Reputationsrisiken).

Anhand der aktuellen Risikoanalyse vom Juni 2022 wurden keine Risiken aus den Risikofeldern Marktpreisrisiko und Liquiditätsrisiko für die CLKVG als wesentliche Risiken bestimmt.

•	Marktpreisrisiko: Da die CLKVG selbst keine Marktpositionen hält und keine Vermögenswerte Dritter entgegennimmt, unterliegt die CLKVG keinen direkten Marktpreisrisiken. Da lediglich Anlagen in Bankguthaben erfolgen, wurden keine wesentlichen Marktpreisrisiken auf Ebene der Gesellschaft identifiziert.
•	Liquiditätsrisiko: Ein Liquiditätsrisiko aus der reinen Kapitalverwaltungstätigkeit hat für die CLKVG eine vergleichsweise untergeordnete Bedeutung, da sie ausschließlich Immobilien-AIF verwaltet und selbst keine Barmittel aufnimmt. Daher wurden keine Liquiditätsrisiken auf Ebene der Gesellschaft als wesentliche Risiken identifiziert.

Dessen ungeachtet wurde für die Risikofelder Marktpreisrisiko und Liquiditätsrisiko ein geringes Risikobudget im Rahmen der Risikotragfähigkeitsberechnung vergeben, damit im unwahrscheinlichen Fall des Eintritts eines Ad-hoc Risikos ein gewisser Puffer vorhanden ist.

Das Risikomanagement der CLKVG betrachtet in seinen Risikomanagementprozessen ausschließlich mögliche wesentliche negative Zielabweichungen und lässt in der Umsetzung ihres Risikomanagementansatzes - im Gegensatz zur betriebswirtschaftlich orientierten Risikomanagementtheorie - die Betrachtung möglicher positiver Zielabweichungen außen vor. Gleichwohl können sich bei denen in der Risikoinventur identifizierten Risiken auch Chancen ergeben:

•

Chancen aus Digitalisierung und Innovation:

•

Die CLKVG schreitet in dem Prozess der Digitalisierung mit dem M365-Projekt weiter voran. Weitere Projekte wie beispielsweise die Einführung einer Business-Intelligence-Strategie sind in Planung. Diese digitalen Lösungen ermöglichen der CLKVG Chancen zu einer Differenzierung gegenüber den Wettbewerbern.

•

Wirtschaftliche und Branchenbezogene Chancen:

•	Die CLKVG geht für den Büroimmobilienmarkt davon aus, sodass der Flächenumsatz für das Gesamtjahr 2023 voraussichtlich auf dem Niveau von 2022 bleibt. Es könnten sich jedoch Chancen aus einer entgegen den Erwartungen positiven Entwicklung der Mietnachfrage ergeben.

Bezüglich weiterer Einschätzungen zur Chancensituation der Gesellschaft wird auf die Prognose im folgenden Kapitel verwiesen.

Die Risikoberichterstattung auf Ebene der Gesellschaft erfolgt quartalsweise. Die Berichterstattung über die Liquidität der Gesellschaft erfolgt auf monatlicher Basis.

Die Grundlage für das Risikomanagement der verwalteten AIF bildet die mit der jeweiligen Fondsstrategie individuell zu erarbeitende Risikostrategie. Dabei werden die Vorgaben der Investmentebene (wie z.B. Anlegerziele) und die Besonderheiten der konkreten Fondsstrategie und die mit Immobilien verbundenen Risiken mit einbezogen. Das zentrale Risikomanagement der CLKVG versteht sich dabei als Bestandteil des Immobilien- Portfolio- & Fondsmanagements. Die Einbindung des Risikomanagements erfolgt dabei im Rahmen der für Immobilien-Fonds typischen Steuerungsphasen:

•	Ankauf,
•	Bestandsmanagement,
•	Verkauf.

Im Rahmen der im Juni 2022 aktualisierten Risikoinventur wurden die wesentlichen Risiken der verwalteten AIF identifiziert und entsprechende Risikoindikatoren in Form von Einzelrisiken gemäß der Risikohierarchie zugewiesen. Diese Risikoindikatoren werden bei der CLKVG anhand ihrer Zuordnung in drei Gruppen aufgeteilt:

•	Länderbezogene Risikoindikatoren,
•	ereignisbezogene Risikoindikatoren,
•	objektspezifische Risikoindikatoren.

Die Risikoberichterstattung für die verwalteten AIF erfolgt quartalsweise und umfasst den Risikobericht mit den Risikoindikatoren, den Stresstest, den Liquiditätsstresstest sowie die Überprüfung der Anlagegrenzen.

7. Prognose

Die stark gestiegenen Energiepreise und die hohe Inflation sowie eine schwache Exportnachfrage führen nach Prognosen des Sachverständigenrats im Jahr 2023 zu einer erheblichen Belastung der deutschen Wirtschaft. Das erwartete Wirtschaftswachstum soll im Vergleich zum Vorjahr negativ sein und das Bruttoinlandsprodukt um 0,2 % sinken. Im Laufe des Jahres 2023 dürften Exporte und Investitionen der Unternehmen aber allmählich wieder zunehmen und sich die Wirtschaft zum Ende des Jahres wieder beleben. Der Verband BAUINDUSTRIE rechnet für die Bauwirtschaft mit einem realen Umsatzrückgang von 6,0 %. CUSHMAN & WAKEFIELD sieht den Büroimmobilienmarkt vor dem Hintergrund der multiplen Krisen (Corona-Pandemie, Inflation, Krieg in der Ukraine, Energieversorgung) als erstaunlich robust. Es wird weder ein Wachstumsimpuls noch ein Rückgang erwartet, sodass der Flächenumsatz für das Gesamtjahr 2023 voraussichtlich auf dem Niveau von 2022 bleiben soll.

Bei der Strukturierung von Nachhaltigkeitsrisiken ist die CLKVG der Einschätzung der BaFin gefolgt und sieht Nachhaltigkeitsrisiken als Faktoren von bereits bekannten Risikoarten. Bei der Prüfung der ESG-Konformität wird sich die CLKVG auf die Optimierungsmöglichkeiten der energetischen Performance und der CO ₂ -Bilanz der Immobilien fokussieren.

Für das Geschäftsjahr 2023 planen wir die für die bereits aufgelegten Sondervermögen in Deutschland und Spanien Ankäufe von Immobilien mit einem Investitionsvolumen von ca. € 100-150 Mio.

Daneben ist der Ausbau unseres Fonds-Portfolios um die Auflage von mindestens einem Immobilien Spezial-AIF in Deutschland geplant Die wirtschaftlichen Folgen der anhaltenden der Ukraine-Krise und Energiekries auf die CLKVG lassen sich aktuell nicht abschließend abschätzen. Auf der Basis der heutigen Planrechnungen wird die wirtschaftliche Entwicklung der CLKVG sowohl für die Geschäftsjahre 2023 und 2024 als auch darüber hinaus weiterhin als positiv beurteilt. Wir rechnen insofern für das Geschäftsjahr 2023 mit einem um ca. TEUR 300 verbesserten Ergebnis im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 und spätestens ab dem Geschäftsjahr 2025 erstmals mit einem positiven Geschäftsergebnis.

Frankfurt am Main, 31.05.2023

Dr. Matthias Schreier

Wolfgang Schreier

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers zu dem Jahresabschluss und dem Lagebericht zum 31. Dezember 2022

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der CONREN Land Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 31. Mai 2023

Grant Thornton AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dirk Holzheimer, Wirtschaftsprüfer

Jens-Oliver Steinkamp, Wirtschaftsprüfer