headwayholding gmbh

Landshut

Konzernabschluss zum 31.12.2006

Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2006

1. Entwicklung von Gesamtwirtschaft und Branche

1.1 Entwicklung des gesamtwirtschaftlichen Umfeldes

Die deutsche Wirtschaft ist im Jahr 2006 kräftig gewachsen. Um 2,5 Prozent war das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) höher als im Vorjahr. Bei kalenderbereinigter Betrachtung - im Jahr 2006 standen zwei Arbeitstage weniger zur Verfügung als im Jahr 2005 - ergibt sich sogar eine Wachstumsrate des Bruttoinlandproduktes von 2,7 Prozent für das Jahr 2006. Dies ist die stärkste wirtschaftliche Belebung seit dem Boomjahr 2000. Anders als in den Vorjahren lieferte die inländische Verwendung den weitaus größeren Beitrag zum BIP-Wachstum (+ 1,7 Prozent) als der Außenbeitrag (+0,7 Prozent). Der private Konsum legte nach zwei stagnierenden Jahren um 0,6 Prozent zu und der Staat erhöhte seine Konsumausgaben um 1,7 Prozent. Daneben präsentierte sich der Außenhandel weiterhin sehr dynamisch. Die Wachstumsraten der Im- und Exporte haben sich im Vergleich zu 2005 fast verdoppelt. Daneben sind die realen Exporte mit 12,4 Prozent wiederum stärker gestiegen als die Importe (+ 12,1 Prozent). Die Wirtschaftsleistung wurde im Jahresdurchschnitt 2006 von knapp 39,1 Millionen Erwerbstätigen erbracht, das waren 258.000 Personen mehr (+0,7 Prozent) als in einem Jahr zuvor.

1.2 Konzernverbund

Der Konzernverbund besteht aus der Muttergesellschaft headwayholding GmbH, sowie sechs weiteren Tochtergesellschaften.

1.2.1 headwaypersonal gmbh

Die headwaypersonal gmbh versteht sich als Unternehmensberater in Sachen Personalarbeit. Schwerpunktmäßig berät die Gesellschaft, zeigt neue Trends auf, bietet zukunftsorientierte Lösungen, entwickelt und implementiert moderne Personalinstrumente. Neben der Einzelüberlassung hat sich die headwaypersonal gmbh vor allem auf ganzheitliche Personalkonzepte, wie Onsite-Management, Projektmanagement und Ferienkorridore spezialisiert.

1.2.2 headwayjobcenter gmbh

Die headwayjobcenter gmbh unterstützt, auch in Zusammenarbeit mit den regionalen Arbeitsämtern, die Unternehmen mit vielfältigen Dienstleistungen im Bereich Recruitment, Personaldisposition sowie des Managements von Personal. Sie hilft Unternehmen dabei, Fixkosten im Personalbereich zu verringern und den flexiblen Personaleinsatz mit arbeitsrechtlichen und betrieblichen Erfordernissen in Einklang zu bringen, beginnend bei zielorientierten personellen Einzelmaßnahmen bis hin zu ganzheitlichen Personalprozessen.

1.2.3 headwaylogistic gmbh

Die headwaylogistic gmbh übernimmt zu wettbewerbsfähigen Preisen ausgelagerte oder interne Logistikaufgaben. Für die Kunden bedeutet dies, Fixkosten in variable Kosten umzuwandeln, bei gleichzeitiger Reduzierung von Personalkosten und Erhöhung der Leistungsflexibilität.

1.2.4 headwayindustrie gmbh

Die headwayindustrie gmbh ist vorwiegend in den Bereichen Instandhaltung nach DIN 31051, Montage, Gebäude- und Beratungsmanagement tätig.

1.2.5 headwayengineers gmbh

Die headwayengineers gmbh berät als Spezialist das Management des Kundenunternehmens in strategischen, technologischen und innovativen Fragen rund um das Thema Personallösungen im Bereich Engineering, Business und IT. Als Consultant besetzt die Gesellschaft in enger Zusammenarbeit mit den Kunden Fach- und Führungspositionen bis hin zu Geschäftsführern und Vorständen.

1.2.6 headwaymarketing gmbh

Die headwaymarketing gmbh ist im Bereich Marketing tätig, insbesondere in den Bereichen Corporate Design, Konzeption, Direkt Marketing sowie Business Solution. Die Gesellschaft ist vorwiegend innerkonzernlich tätig.

1.3 Berichterstattung zur Situation in den relevanten Branchen

1.3.1 Zeitarbeitsbranche

Der Konjunkturaufschwung im Jahr 2006 hat zu einem neuen Boom in der Zeitarbeit geführt. Am Stichtag 30.06.2006 waren 598.284 Menschen (+ 32 Prozent) nach dem Arbeitnehmerüberlassungsgesetz beschäftigt. Davon waren 516.056 Mitarbeiter bei klassischen Zeitarbeitsunternehmen unter Vertrag. Das sind 130.703 Mitarbeiter mehr als im Vorjahr (+ 34 Prozent). Dieses Wachstum ist auf den gestiegenen Bedarf der deutschen Wirtschaft nach Flexibilität zurückzuführen. Die Unternehmen haben aus den schwierigen Wirtschaftsjahren 2001 bis 2003 gelernt, ihre Strukturen flexibler zu gestalten, um im nationalen wie auch im globalen Wettbewerb bestehen zu können. Deshalb greifen sie heute noch intensiver auf Zeitarbeit zurück als beim letzten Konjunkturaufschwung in den 90er Jahren. Der Anteil der vormals Erwerbslosen bei den Neueinstellungen beträgt schon seit einigen Jahren knapp 70 Prozent. Dabei ist der Anteil der über ein Jahr Arbeitssuchenden zudem von 11,4 Prozent auf 14,2 Prozent gestiegen. Fazit: Zeitarbeit bietet vollwertige Arbeitsplätze, erhöht Beschäftigungschancen und bringt Arbeitssuchende und Arbeitgeber schnell und effektiv zusammen.

1.3.2 Logistikbranche

Die gesamtwirtschaftlichen Logistikaufwendungen in Deutschland betrugen ca. 170 Milliarden Euro. Mit diesem Volumen würde die Logistikbranche zu den vier bedeutendsten deutschen Industriebranchen zählen, wenn die amtlichen Statistiken sie als eigenständige Branche erfassen würden. Das Potential für bundesweite Logistikdienstleistungen ist in Deutschland geradezumal zu ca. 35 Prozent ausgeschöpft. Die Wachstumsrate im Logistikmarkt beträgt 7 bis 8 Prozent pro Jahr. Als größter Wachstumsbereich am Logistikmarkt werden von Logistikunternehmen zukünftig die Luftfracht sowie die komplexen, personalintensiven Inhouse Logistiklösungen gesehen. Logistik avanciert immer mehr zum Standortfaktor für eine erfolgreiche regionale Wirtschaft, das ein zunehmendes Beschäftigungspotential beinhaltet. Rund 1,7 Millionen Quadratmeter Logistikflächen wurden im ersten Halbjahr 2006 von Eigennutzern und Mietern in Deutschland übernommen. Das sind rund 38 Prozent mehr Fläche als im Vorjahreszeitraum. Das Potential an neuen Arbeitsplätzen wird deutlich, wenn man sich vergegenwärtigt, dass dispositive Leistungen, das heißt die Bewirtschaftung von Logistiklagern, mit 70 bis 120 Arbeitsplätzen pro Hektar verbunden sind.

2. Geschäftsentwicklung

2.1 Allgemeine Konzernentwicklung

Der Konzern konzentriert sich auf Grund seiner Standortpolitik und der regionalen Kompetenz weiter auf den wachstumsstarken süddeutschen Wirtschaftsraum. Auch im Berichtsjahr war der Geschäftsbereich Arbeitnehmerüberlassung geprägt von einem deutlich verschärften Preisdruck, speziell im Massengeschäft.

Die headwaypersonal gmbh war aufgrund der vorgenommenen Fokussierung auf das qualifizierte Segment nur bedingt von dieser Entwicklung betroffen, die durchschnittlichen Verrechnungssätze im Berichtsjahr 2006 blieben mit 20,02 Euro gegenüber dem Berichtsjahr 2005 mit Euro 20,08 Euro stabil. Die Fokussierung auf Kundenunternehmen mit strukturellem Wachstumspotential, die Ausrichtung auf den wachstumsstarken Bereich der qualifizierten Fach- und Führungskräfte sowie die gezielte Stärkung des Vertriebes, eines der Kernziele des vergangenen Jahres, hat sich damit bezahlt gemacht. Die Geschäftsführung der headwaypersonal gmbh geht davon aus, im Geschäftsjahr 2007 an die guten Erfolge in Großkundengeschäft durch die weitere Forcierung von Rahmen- und Kooperationsverträgen anzuknüpfen.

Bei der headwayjobcenter gmbh konnten die deutlich rückläufigen Fördergelder der Bundesagentur für Arbeit den Preisdruck der Volumenaufträge nur mehr begrenzt ausgleichen. Daher sanken die durchschnittlichen Verrechnungssätze im Berichtsjahr gegenüber den Jahr 2005 von 18,61 Euro auf 17,11 Euro um 8,05 Prozent. Die Geschäftsführung der headwayjobcenter gmbh geht davon aus, dass die Fokussierung auf Kundenunternehmen mit strukturellem Wachstumspotential, die Ausrichtung auf den wachstumsstarken Bereich der Low Budget Aufträge, die gezielte Stärkung des Vertriebs sowie die Forcierung der Rahmen- und Kooperationsverträge, eines der Kernziele der vergangenen Jahre, die guten Erfolge auch im Geschäftsjahr 2007 sichern werden. Im Berichtsjahr ist bereits die Verpflichtung jeder Agentur für Arbeit, zwingend eine Personalserviceagentur zu beauftragen, weggefallen. Auch wurden die Fallpauschalen der Personalserviceagenturen sowie die sonstigen Fördergelder für Zeitarbeitsfirmen erheblich eingeschränkt.

Die headwaylogistic gmbh ist seit drei Jahren durch die äußerst positive Geschäftsentwicklung nun deutlich wahrnehmbar in den Konzern aufgenommen worden, da sie im Berichtsjahr 2006 maßgeblich am wirtschaftlichen Erfolg beteiligt ist. Mit der Ausarbeitung moderner Leistungs- und Vergütungssysteme sowie einer vorausschauenden Preispolitik unterstützte das Management und die Geschäftsführung die aktuelle positive Geschäftsführung. Die durchschnittlichen Verrechnungssätze sanken im Berichtsjahr gegenüber dem Jahr 2005 um 5,7 Prozent. Die Fokussierung auf Kundenprojekte mit strukturellem Wachstumspotential, die Ausrichtung auf den wachstumsstarken Bereich der Lebensmittelbranche sowie die gezielte Stärkung der Projektleitung, eines der Kernziele der vergangenen Jahre, hat sich bezahlt gemacht. Gegenwärtig spricht alles dafür, dass sich die hohen Wachstumsraten auch im Geschäftsjahr 2007 fortsetzen werden, auch durch die fortwährende Forcierung von weiteren Großkundenrahmen- und Werkverträgen.

2.2 Wesentliche Veränderungen

Die Kennzeichen des Einsatzes von Zeitarbeit in Deutschland haben sich auch im Berichtsjahr 2006 wieder nachhaltig verändert. Das traditionelle Personalmanagement hat vielfach ausgedient oder wird von neuen Mechanismen begleitet. Headwayjobcenter sowie headwaypersonal dienen als risikoarme Form der Personalbeschaffung dem Gesamtwachstum der Kundenunternehmen und werden immer mehr als ganzjähriges, strategisches externes Personalinstrument eingesetzt. Das Image und die Akzeptanz der Dienstleistungen von headwayjobcenter und headwaypersonal haben sich auch 2006 positiv entwickelt, sowohl in der Gesellschaft als auch bei allen beteiligten Wirtschaftsakteuren. Durch Spezialisierungen, langfristige Kooperationen sowie durch ein systematisches Vertriebsmanagement ist es gelungen, unsere Personalangebote zum Kunden hin zu verbessern. Am Ende des Berichtsjahres 2006 steht die Erkenntnis, dass das Potential des Dienstleistungsangebotes von headwayjobcenter und headwaypersonal bei weitem noch nicht von unseren Kundenfirmen ausgeschöpft ist, wie Gesetze und wirtschaftliche Rahmenbedingen dies zulassen.

Die wesentlichen Veränderungen im Bereich Logistik im Berichtsjahr 2006 waren und sind der Auf- und Ausbau von Verbindungen zur Entscheidungsebene beim Kunden und daraus resultierend das Generieren von Neugeschäften in den strategischen Geschäftsfeldern bzw. den definierten Kundensegmenten. Besonderer Focus lag hier auf der Identifikation und Entwicklung von kundenspezifischen Inhouse-Logistiklösungen in Kooperation zwischen Vertriebsmanagement und Projektmanagement. Hinzu kam die kontinuierliche Erweiterung und Verbesserung des Bestandsgeschäftes in enger Zusammenarbeit mit der Geschäftsführung. Headwaylogistic gmbh wurde im Berichtsjahr 2006 einmal mehr wesentlich enger in die Unternehmenspolitik der Kunden in Bezug auf Kosten-, Qualitäts- und Prozessmanagement mit eingebunden, um die logistischen Aspekte des Warenflusses gemeinsam zur höchsten Konsumentenzufriedenheit zu optimieren.

3. Darstellung der Lage

3.1 Vermögenslage

Das Vermögen des Konzerns stellt sich wie folgt dar:

	31.12.2006		31.12.2005
	gesamt		gesamt
	TEUR	%	TEUR	%
Immaterielle Vermögensgegenstände	5,7	0,0	7,3	0,1
Sachanlagen	760,8	4,9	708,3	5,9
Finanzanlagen	72,1	0,5	245,0	2,0
Langfristiges Vermögen	838,6	5,4	960,6	8,0
Vorräte	218,0	1,4	159,2	1,3
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.089,6	64,5	7.662,5	64,1
Forderungen Gesellschafter	706,1	4,5	578,6	4,8
Sonstige Forderungen, übriges	796,3	5,1	438,5	3,7
Liquide Mittel	2.995,7	19,1	2.154,9	18,0
Kurzfristiges Vermögen	14.805,7	94,6	10.993,7	92,0
Vermögen	15.644,3	100,0	11.954,3	100,0
Eigenkapital	2.964,5	18,9	1.746,8	14,6
langfristige Rückstellungen	173,5	1,1	158,5	1,3
Langfristiges Kapital	3.138,0	20,1	1.905,3	15,9
Kurzfristige Rückstellungen	6.236,8	39,9	4.221,4	35,3
Kreditinstitute	88,2	0,6	59,6	0,5
Lieferanten	400,6	2,6	699,9	5,9
Verbindlichkeiten Gesellschafter	25,3	0,2	25,3	0,2
Sonstige Verbindlichkeiten	5.755,4	36,8	5.042,8	42,2
kurzfristiges Kapital	12.506,3	79,9	10.049,0	84,1
Kapital	15.644,3	100,0	11.954,3	100,0

	Verän-
	derung
	TEUR
Immaterielle Vermögensgegenstände	-1,6
Sachanlagen	52,5
Finanzanlagen	-172,9
Langfristiges Vermögen	-122,0
Vorräte	58,8
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.427,1
Forderungen Gesellschafter	127,5
Sonstige Forderungen, übriges	357,8
Liquide Mittel	840,8
Kurzfristiges Vermögen	3.812,0
Vermögen	3.690,0
Eigenkapital	1.217,7
langfristige Rückstellungen	15,0
Langfristiges Kapital	1.232,7
Kurzfristige Rückstellungen	2.015,4
Kreditinstitute	28,6
Lieferanten	-299,3
Verbindlichkeiten Gesellschafter	0,0
Sonstige Verbindlichkeiten	712,6
kurzfristiges Kapital	2.457,3
Kapital	3.690,0

Das Vermögen des Konzerns besteht im Wesentlichen aus kurzfristigen Aktiva, vor allem aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (64,5 Prozent) sowie liquiden Mitteln (19,1 Prozent).

Die Finanzierung erfolgt ebenso kurzfristig durch kurzfristige Rückstellungen (39,9 Prozent) sowie sonstigen Verbindlichkeiten (36,8 Prozent).

3.2 Finanzlage

	2006	2005
	TEUR	TEUR
Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	1.304,0	25,3
Cash Flow aus Investitionstätigkeit	-396,4	-476,3
Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit	-95,5	-31,0
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes	812,1	-482,0

Der Finanzmittelbestand des Konzerns hat sich im Geschäftsjahr um TEUR 812,1 erhöht. Ursächlich zeigen sich hierfür die Zahlungsströme aus der laufenden Geschäftstätigkeit.

3.3 Ertragslage

Die Gewinn- und Verlustsituation des Konzerns stellt sich wie folgt dar:

	2006		2005
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse	70.292,8	98,0	48.409,3	98,4
Sonstige betriebliche Erträge	1.461,4	2,0	764,3	1,6
Betriebsleistung	71.754,2	100,0	49.173,6	100,0
Materialaufwand	-134,8	-0,2	-108,7	-0,2
Personalaufwand	-56.035,0	-78,1	-38.463,2	-78,2
Abschreibungen	-379,1	-0,5	-263,7	-0,5
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-12.839,4	-17,9	-9.242,7	-18,8
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	73,8	0,1	70,2	0,1
Abschreibungen auf Finanzanlagen	-150,0	-0,2	-434,8	-0,9
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-62,9	-0,1	-63,6	-0,1
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	2.226,8	-96,9	667,1	-98,6
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-872,4	-1,2	-287,1	-0,6
Sonstige Steuern	-41,2	-0,1	-21,1	0,0
Jahresüberschuss	1.313,2	1,8	358,9	0,7
Minderheitenanteile	0,0		-7,1	0,0
Konzernjahresüberschuss	1.313,2	1,8	351,8	0,7

	Veränderung
	TEUR	%
Umsatzerlöse	21.883,5	45,2
Sonstige betriebliche Erträge	697,1	91,2
Betriebsleistung	22.580,6	45,9
Materialaufwand	-26,1	24,0
Personalaufwand	-17.571,8	45,7
Abschreibungen	-115,4	43,8
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-3.596,7	38,9
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3,6	5,1
Abschreibungen auf Finanzanlagen	284,8	-65,5
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	0,7	-1,1
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	1.559,7	233,8
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-585,3	203,9
Sonstige Steuern	-20,1	95,3
Jahresüberschuss	954,3	265,9
Minderheitenanteile	7,1
Konzernjahresüberschuss	961,4	273,3

Der Konzernumsatz der Gesellschaften der headwayholding gmbh wurde im Berichtsjahr 2006 von 48,409 Millionen Euro auf 70,293 Millionen Euro deutlich erhöht, ausschließlich auf Grund von organischem Wachstum. Ein erheblicher Anteil, 39,8 Prozent des Gesamtumsatzes, wurde von der headwayjobcenter erwirtschaftet, 36,7 Prozent von der headwaypersonal gmbh, 19,9 Prozent von der headwaylogistic gmbh, die übrigen Unternehmen haben insgesamt 3,6 Prozent zum Umsatz beigetragen. Die höchsten Umsatzsteigerungen waren bei der headwayjobcenter gmbh um TEUR 13.412 (92,2 Prozent) und der headwaylogistic gmbh um TEUR 5.217 (59,4 Prozent) zu verzeichnen.

Für den Anstieg des Umsatzes der headwayjobcenter gmbh trugen zwei Kerndienstleistungen bei, zum einen das Kerngeschäft AÜG im Low Budget Bereich und zum anderen die Onsite Projekte.

Bei der headwaylogistic gmbh begründet sich die Umsatzsteigerung auf dem konsequenten Ausbau der bestehenden Kundenprojekte in weitere Unternehmensbereiche sowie der starken Akquisition im nordwestdeutschen Wirtschaftsraum der Bundesrepublik.

Der Umsatz des Konzerns entfällt auf folgende Unternehmen:

	2006	2005
	EUR	EUR
headwayholding gmbh	342.893,61	113.248,40
headwaypersonal gmbh	25.352.528,16	23.147.222,83
headwayjobcenter gmbh	27.959.911,21	14.548.035,99
headwaylogistik gmbh	14.003.390,12	8.786.232,45
headwayindustrie gmbh	1.583.567,55	1.332.136,68
headwayengineers gmbh	839.585,39	309.039,30
headwaymarketing gmbh	210.908,02	173.448,06
	70.292.784,06	48.409.363,71

Auf der Aufwandsseite ist das Ergebnis des Konzerns wesentlich durch die Bereiche Personal und sonstige betriebliche Aufwendungen geprägt. Der Personalaufwand hat sich entsprechend der Umsatzerlöse um 45,7 Prozent erhöht. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten im Wesentlichen Personalnebenleistungen wie Auslösen und Reisekostenerstattungen, die sich analog zu den Personalkosten entwickeln, was die Steigerung um 38,9 Prozent bedingt.

4. Risiken und Chancen des Konzerns

4.1 Risiken

4.1.1 Risikomanagement

Da es sich bei der Zeitarbeit um ein Geschäft mit geringer Visibilität handelt, nehmen die headwayjobcenter gmbh und die headwaypersonal gmbh die Risikoaufnahme monatlich vor. Die von den Niederlassungen dargestellten Risiken werden mit der Einschätzung des Managements abgeglichen. Dadurch können Marktveränderungen und auffälliges Zahlungsverhalten kurzfristig erkannt und entsprechende Maßnahmen eingeleitet werden. Ein laufendes internes Reporting, in dem relevante Indikatoren für die wirtschaftliche Entwicklung der einzelnen Geschäftseinheiten abgefragt, beurteilt und kommuniziert werden, sichert einen monatlichen Soll-Ist-Vergleich der Umsatz-, Gewinn- und Verlustrechnung und erlaubt eine zeitnahe Einflussnahme auf wirtschaftliche Fehlentwicklungen. Für den Abschluss von Werkverträgen und Festpreisgeschäften steht den Niederlassungen ein übergeordnetes Risikomanagement zur Verfügung. Durch regelmäßige interne und externe Schulungen werden Mitarbeiter über relevante Änderungen in der Gesetzeslage zeitnah informiert, um auch auf diesem Wege Rechtsprobleme schon im Vorfeld zu vermeiden. Risiken, die über das allgemeine wirtschaftliche Risiko einer unternehmerischen Betätigung hinausgehen, sind nicht nachhaltig erkennbar.

Die in den Logistikprojekten dargestellten Risiken werden ebenfalls mit der Einschätzung des Managements abgeglichen und weitestgehend mit entsprechenden Abschlüssen von Werkverträgen mit Haftungsausschluss bzw. Haftungsbegrenzung minimiert. Unterstützend zur Risikominimierung wurden entsprechende Versicherungskonzepte abgeschlossen.

4.1.2 Darstellung der Einzelrisiken

Im Wesentlichen hat die Geschäftsführung folgende Risiken identifiziert:

Ein wesentlicher Risikobereich des Konzerns liegt im allgemeinen Marktrisiko. Bei hohem Beschäftigungsgrad besteht die Gefahr, nicht in ausreichendem Maße qualifizierte Mitarbeiter rekrutieren zu können. Bei niedrigem Beschäftigungsgrad können die Kundenunternehmen ihre Aufträge mit eigenen Mitarbeitern abarbeiten.

Daneben besteht das Risiko sich ändernder gesetzlicher Rahmenbedingungen.

Aufgrund des stark schwankenden Liquiditätsbedarfs des Konzerns, bedingt durch die Zusammenballung von Steuer- und Gehaltszahlungen anfangs des Monats, werden die Kontokorrentlinien möglicherweise in vollem Umfang ausgenutzt.

Sollte sich der Preisdruck weiter verschärfen, könnte dies bei gleich bleibendem Lohnniveau zu einer Senkung der Margen führen.

Das Konzernvermögen besteht sich im Wesentlichen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die Leistungsforderungen belaufen sich zum 31. Dezember 2006 auf TEUR 10.089 und entsprechen damit 64,5 Prozent des Konzernvermögens. Zur Sicherstellung der Zahlungseingänge wird ein umfangreiches Mahnverfahren betrieben, die Liste der offenen Posten wird wöchentlich kontrolliert, Mahnungen erfolgen fünf Tage nach Fälligkeit.

4.2 Chancen

Trotz der sich leicht abschwächenden Weltkonjunktur bleibt das Marktfeld für die Dienstleistungen des headwayholding gmbh Konzerns sehr freundlich. Der weltwirtschaftliche Aufschwung wird sich auch 2007 fortsetzen. Allerdings wird das globale Wachstumstempo geringfügig nachlassen. Mit einem Zuwachs des Welt-BIP von 4,5 Prozent wird die Dynamik nur leicht hinter der des Jahres 2006 mit 5,2 Prozent zurückbleiben. Für Deutschland geht man davon aus, dass das Bruttoinlandsprodukt in Deutschland gegenüber dem Vorjahr um 1,2 Prozent wachsen wird. Vor allem die Bereiche Maschinenbau, Fahrzeugbau und High Tech Industrie werden starke Wachstumsmärkte im Geschäftsjahr 2007 darstellen. Diese Prognosen werden sich positiv auf die Dienstleistungsangebote der Gesellschaften der headwayholding auswirken. Auch die Konsolidierung in der Branche wird weiter voranschreiten, daher haben sich die Gesellschafter und Geschäftsführer entschlossen, geeignete Kooperationspartner für mögliche gemeinsame globale Unternehmensstrategien zu sichten, um im verschärften internationalen und nationalen Wettbewerb erfolgreich zu sein.

4.3 Entwicklungen

Im Berichtsjahr 2006 wurden drei wesentliche Kerndienstleistungen der headwayholding für die operativen Gesellschaften entwickelt. Die Abteilungen Personalrekrutierung, Controlling und Personalentwicklung wurden aus Teilbereichen entgliedert. Mit entsprechenden Kompetenzen und Zielvorgaben ausgestattet und zu eigenständigen, handlungsfähigen Abteilungen umfunktioniert. Die Abteilung Personalentwicklung gestaltet Prozesse, die es ermöglichen, das Leistungs- und Lernpotential der Mitarbeiter zu erkennen und zu fördern, sie gewährleistet die Startbegleitung neuer Mitarbeiter in die operativen Gesellschaften und unterstützt das Management bei der Auswahl neuer Mitarbeiter. Die Abteilung Controlling unterstützt die Gesellschaften bereichsübergreifend mit einem strukturierten Berichtswesen, baut das Management Informationssystem aus, übernimmt die Ausgestaltung des Planungssystems, ist für die Plankoordination verantwortlich und stellt Kennzahlensysteme zur Verfügung, die zur Fundierung betrieblicher Entscheidungen dienen. Die neu entwickelte E-Recruitment Plattform stellt einen absoluten Mehrwert und technologischen Vorsprung gegenüber Mitbewerbern dar. Dieses leistungsfähige Werkzeug ermöglicht es, Bewerberdaten zu erfassen und zu verwalten. Dabei können nicht nur die klassischen Informationen hinterlegt werden, sondern es besteht auch die Möglichkeit, gezielt so genannte "Basics" und individuelle "Skills" zu hinterlegen. Ebenso ist es möglich, dass die Kundenunternehmen die in Frage kommenden Kandidaten anonymisiert sehen können. Diesem Mechanismus kann zusätzlich gezielt ein Freigabe-Workflow vorgeschaltet werden.

5. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

5.1 Mitarbeiter

Der headwayholding gmbh Konzern ist größtenteils dezentral organisiert und verfügt über wenige Hierarchieebenen. Diese dezentrale Niederlassungsstruktur delegiert die Verantwortung an den Kunden. Die Mitarbeiter können so eigenverantwortlich handeln und verfügen über eine hohe Entscheidungskompetenz und haben alle Freiräume, um an den regionalen Märkten erfolgreich und motiviert zu agieren. Die Führung der Mitarbeiter basiert auf Vertrauen und kontinuierlicher Kommunikation. Die gewählte leistungsorientierte Führungs-, Entlohnungs- und Organisationsstruktur sehen wir als einen wesentlichen Wettbewerbsvorteil, da nur unter dieser Maßgabe die Niederlassungen ihr innovatives Denken und Handeln vollständig entfalten und effizient und ertragsorientiert arbeiten können. Unsere Unternehmenskultur ist geprägt von der Individualität des Einzelnen, einem offenen Dialog, gegenseitigem Respekt, klaren Zielvorgaben und selbständigem Handeln. Im Hinblick auf zukünftiges Wachstum sowie die angestrebte Geschäftsentwicklung auf bundesweiter Ebene wurde in der zweiten Hälfte des Berichtsjahres eine PE (Personalentwicklung) Abteilung ins Leben gerufen. Sie hat unter anderem auch die Aufgabe, durch eine offensive interne Kommunikationsstrategie unsere selbstbewussten und selbständigen Mitarbeiter für die hohen Unternehmensziele und Unternehmenswerte zu begeistern und zu überzeugen.

5.2 Kundenstamm

Für jedes einzelne Konzernunternehmen besteht ein eigener Kundenstamm, das Risiko eines Kundesausfalls kann somit diversifiziert werden. Bei den Großkunden handelt es sich um namhafte deutsche und internationale Firmen. Es werden in keinem Bereich mit einem Großkunden mehr als zehn Prozent des Konzernumsatzes erzielt. Der Konzernumsatz wird bei Kunden diverser Branchen erwirtschaftet, Schwerpunkte bestehen bei der High-Tech-Elektroindustrie, Automobilzulieferern, Maschinenbau und Logistikdienstleistungen. Somit ist weder Kunden- noch Branchenabhängigkeit gegeben.

Der Kundenstamm wurde in langjähriger Zusammenarbeit aufgebaut. Zwei Geschäftsführer sind seit Geschäftsgründung im operativen Bereich tätig, so dass persönlichen Beziehungen zu den Kunden gepflegt werden.

6. Voraussichtliche Entwicklung

Der Konzern sieht sich weiterhin auf Expansionskurs. Insbesondere soll die deutschlandweite überregionale Entwicklung vorangetrieben werden, um neue Marktanteile zu generieren.

In den ersten Monaten des Jahres 2007 wurden bereits acht neue Niederlassungen eröffnet, circa fünfzehn weitere Niederlassungen sollen folgen.

Für das Jahr 2007 ist eine Umsatzsteigerung um 25 bis 30 Prozent geplant, die sowohl durch die Ausweitung der Umsätze mit den bisherigen Kunden als auch durch die Ausweitung des Verbreitungsgebietes erreicht werden soll.

Analog werden sich die variablen Kosten erhöhen, aufgrund der Ausweitung des Geschäftsbetriebes werden auch weitere Verwaltungsmitarbeiter benötigt. Zielsetzung ist die Sicherung des Ergebnisses durch Marktwachstum.

Derzeit befindet sich der headwayholding gmbh Konzern circa an 15. Stelle der Branche und hat sich im vorigen Jahr besser als der Markt entwickelt, wobei sich das Wachstum aus dem operativen Geschäft ergeben hat.

7. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Zum 1. Mai 2007 wurden die 60% der Anteile von der headwayholding von der Empresaria plc, UK, übernommen. Aufgrund der Mehrheit der Anteile besteht seit diesem Zeitpunkt eine Konzernzugehörigkeit zum Konzern der Empresaria plc, UK.

8. Resumé

Vor dem Hintergrund des positiven Geschäftsberichtes 2006 sind die Gesellschafter und Geschäftsführer der headwayholding gmbh hinsichtlich der weiteren Entwicklung der Gesellschaft sehr zuversichtlich. Es ist unsere Überzeugung, dass wir im Geschäftsjahr 2006 wieder wichtige Schritte in Richtung verbesserter Ertragskraft und Steigerung der Werthaltigkeit leisten konnten. Die strukturellen und operativen Verbesserungen sind von unserer Führungsmannschaft in Verbindung mit allen unseren Mitarbeitern erbracht worden. Gesellschafter und Geschäftsführer bedanken sich ausdrücklich bei allen Mitarbeitern und Geschäftspartnern, die dieses positive Berichtsjahr möglich gemacht haben. Diesen klaren Trend wollen wir auch 2007 bestätigen und sichern. Wir fühlen uns verpflichtet, alles dafür zu tun, um für unsere Mitarbeiter und unsere Kunden eine klare Nachhaltigkeit der positiven Entwicklung zu erreichen.

Landshut, 31. Mai 2007

gezeichnet

Klaus Herrmann, Geschäftsführer

Klaus Wrezounik, Geschäftsführer

Dietmar Hofbauer, Geschäftsführer

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2006

Aktiva

			31.12.2006	Vorjahr
	EUR	EUR	EUR	TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		5.739,00		7,3
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	42.538,00			46,2
2. technische Anlagen und Maschinen	27.272,00			11,3
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	691.001,00			650,8
		760.811,00		708,3
III. Finanzanlagen Sonstige Ausleihungen an Gesellschafter		72.101,00		245,0
			838.651,00	960,6
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	156.413,47			81,7
2. Fertige Erzeugnisse und Waren	61.540,01			77,5
		217.953,48		159,2
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.089.621,19			7.662,5
2. Forderungen gegenüber Gesellschaftern	706.082,48			578,6
3. Sonstige Vermögensgegenstände	675.737,60			355,5
		11.471.441,27		8.596,6
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		2.995.690,97		2.154,9
			14.685.085,72	10.910,7
D. Rechnungsabgrenzungsposten			120.581,56	83,0
			15.644.318,28	11.954,3
Passiva
			31.12.2006	Vorjahr
		EUR	EUR	TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		166.200,00		166,2
II. Gewinnrücklagen		21.000,00		21,0
III. Bilanzgewinn		2.777.253,27		1.543,9
			2.964.453,27	1.731,1
B. Minderheitengesellschafter			0,00	15,7
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		173.512,00		158,5
2. Steuerrückstellungen		916.890,54		454,3
3. sonstige Rückstellungen		5.319.881,17		3.767,1
			6.410.283,71	4.379,9
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		88.248,28		59,6
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		400.573,02		699,9
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern		25.296,61		25,3
4. Sonstige Verbindlichkeiten		5.737.463,39		5.042,8
- davon aus Steuern: EUR 1.920.626 (Vorjahr: TEUR 1.252) davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 170.434 (Vorjahr: TEUR 1.136)
			6.251.581,30	5.827,6
E. Rechnungsabgrenzungsposten			18.000,00	0,0
			15.644.318,28	11.954,3

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006

		2006	Vorjahr
	EUR	EUR	TEUR
1. Umsatzerlöse		70.292.784,06	48.409,3
2. Sonstige betriebliche Erträge		1.461.395,49	764,3
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Bertriebsstoffe	79.869,71		47,7
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	54.932,52		61,0
		134.802,23	108,7
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	46.262.632,00		31.348,9
b) Soziale Abgaben	9.772.396,80		7.114,3
- davon für Altersversorgung EUR 105.913 Vorjahr: TEUR 126)
		56.035.028,80	38.463,2
5. Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen
		379.148,08	263,7
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		12.839.423,06	9.242,7
		2.365.777,38	1.095,3
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	73.873,48		70,2
8. Abschreibungen auf Finanzanlagen	150.000,00		434,8
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	62.891,24		63,6
		-139.017,76	-428,2
10. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		2.226.759,62	667,1
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		872.380,32	287,1
12. Sonstige Steuern		41.168,34	21,1
13. Jahresüberschuss		1.313.210,96	358,9
14. Minderheitenanteil am Jahresergebnis		0,00	-7,1
15. Konzernjahresüberschuss		1.313.210,96	351,8
16. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr		1.464.042,31	1.192,1
17. Bilanzgewinn		2.777.253,27	1.543,9

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006

1. Allgemeine Grundsätze

Die headwayholding gmbh mit Sitz in Landshut, geführt beim Amtsgericht Landshut unter der Nummer HRB 6526, hat den Konzernabschluss und den Lagebericht zum 31. Dezember 2006 nach den gesetzlichen Vorschriften der §§ 290 ff. HGB aufgestellt. Er besteht aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und dem Eigenkapitalspiegel. Die Vorschriften des DRS wurden nicht angewendet.

1.1 Konsolidierungskreis

Zum Konzern der headwayholding gmbh als oberstes Mutterunternehmen gehören folgende verbundene Unternehmen, bei denen der headwayholding gmbh die Mehrheit der Stimmrechte unmittelbar zusteht:

Name Sitz	Nominalkapital	Beteiligungs quote
headwaypersonal gmbh Landshut	78.300,00	100%
headwayjobcenter gmbh Landshut	25.200,00	100%
headwaylogistic gmbh Landshut	25.200,00	100%
headwayindustrie gmbhLandsh (bis 15.12.2006.75%) Landshut	25.000,00	100%
headwayengineers gmbh Landshut	25.000,00	100%
headwaymarketing gmbh (bis 15.12.2006.75%) Landshut	25.000,00	100%

1.2 Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss ist auf den Bilanzstichtag der Obergesellschaft, den 31.12.2006, aufgestellt. Alle in den Konzern einbezogenen Unternehmen bilanzieren ebenfalls zu diesem Stichtag. Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen sind nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt. Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze haben sich im Vergleich zum Vorjahr nicht geändert.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses wurde die gesetzlich vorgesehene Vollkonsolidierung nach §§ 300 ff HGB vorgenommen. Zwischenergebnisse, Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen allen einbezogenen und vollkonsolidierten Gesellschaften wurden eliminiert.

Die Kapitalkonsolidierung wurde für alle Gesellschaften nach der Buchwertmethode (§ 301 Abs. 1 Satz 2 Nr. 1 HGB) durchgeführt. Die Verrechnung der Anschaffungskosten der Beteiligung mit dem auf das Mutterunternehmen entfallenden anteiligen Eigenkapital erfolgt zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung in den Konzernabschluss (10. Dezember 2004) beziehungsweise zum späteren Erwerbszeitpunkt. Die passiven Unterschiedsbeträge (TEUR 401) werden gemäß § 301 Abs. 1 HGB zunächst mit den aktiven Unterschiedsbeträgen mit Firmenwertcharakter (TEUR 36) verrechnet. Danach werden die verbleibenden passiven Unterschiedsbeträge als Gewinnvortrag ausgewiesen.

Für nicht dem Konzern gehörende Anteile an vollkonsolidierten Tochterunternehmen wurde ein entsprechender Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter gebildet. Aufgrund des vollständigen Erwerbs zum 15. Dezember 2006 der bisherigen Fremdanteile an der headwaymarketing gmbh sowie der headwayindustrie gmbh wurde der verbleibende Ausgleichposten ertragswirksam aufgelöst.

1.3 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Aktiva

Erworbene Anlagewerte werden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterliegen, um planmäßige konzerneinheitliche Abschreibungen vermindert, Dabei wird die Abschreibung in der Regel nach der degressiven Methode mit Sätzen von 20 beziehungsweise 30 Prozent vorgenommen und soweit möglich, die Abschreibung nach § 7g Abs. 1 EStG in Anspruch genommen. So genannte geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Jahr der Anschaffung in voller Höhe abgeschrieben.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bewertet. Aufgrund voraussichtlich dauernder Wertminderung wurde ein Darlehen um TEUR 150 auf den Erinnerungswert von einem Euro abgewertet.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten angesetzt, konzerninterne Zwischengewinne werden eliminiert.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind zu Nominalwerten abzüglich notwendiger Einzelwertberichtigungen angesetzt. Dem allgemeinen Ausfallrisiko wird durch eine Pauschalwertberichtigung Rechnung getragen.

Die Guthaben bei Kreditinstituten entsprechen den Nominalwerten.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden geleistete Zahlungen ausgewiesen, die Aufwand in den Folgejahren darstellen.

Passiva

Die Pensionsrückstellungen wurden entsprechend § 6a EStG mit dem steuerlich höchstmöglichen Betrag in Höhe von TEUR 174 bewertet.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Sie sind in Höhe der voraussichtlichen Inanspruchnahme dotiert.

Die Verbindlichkeiten wurden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

2. Angaben zu den einzelnen Posten der Konzernbilanz und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

2.1 Konzernbilanz

Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung der Anlagenwerte ist dem Bruttoanlagenspiegel zu entnehmen.

Umlaufvermögen

Die Vorräte beinhalten überwiegend Bestände an Werbe- und Büromaterial.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind antizipative Forderungen in Höhe von T€ 94 aus Überzahlungen von Ertragsteuern sowie im Folgejahr abziehbarer Vorsteuer enthalten.

Rechnungsabgrenzungsposten

Bei den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten handelt es sich um Aufwendungen der Folgejahre.

Verbindlichkeiten

Pensionsrückstellungen

Die Pensionszusagen beziehen sich ausschließlich auf Einzelzusagen.

Steuerrückstellungen

Die Steuerrückstellungen betreffen ertragsabhängige Steuern für das laufende Geschäftsjahr. Für latente Steuern wurde im Geschäftsjahr ein Betrag in Höhe von TEUR 191 zurückgestellt.

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich wie folgt auf:

	EURO
Berufsgenossenschaft und Schwerbehindertenabgabe	1.647.000,00
Arbeitszeitkonto	1.246.974,61
Urlaub	1.196.306,71
Abschlusskosten	246.225,98
Gehaltsansprüche	214.376,38
Ausstehende Rechnungen	181.967,00
Abrechnungsverpflichtung	144.061,10
Leasingverpflichtungen	110.510,95
Boni	110.378,87
Wiederherstellungskosten	76.200,00
Aufbewahrungs verpflichtung	54.215,72
Übrige	91.663,85
	5.319.881,17

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt auf:

	Gesamtbetrag	bis zu einem Jahr	ein bis fünf Jahre	über fünf Jahre
	EURO	EURO	EURO	EURO
Art der Verbindlichkeit Kreditinstituten	88.248,28	71.148,28	17.100,00	0,00
Lieferungen und Leistungen	400.573,02	400.573,02	0,00	0,00
Gesellschafter	25.296,61	25.296,61	0,00	0,00
Sonstige	5.737.463,39	5.361.817,45	375.645,94	0,00
	6.251.581,30	5.858.835,36	392.745,94	0,00

Die Verbindlichkeiten sind alle unbesichert.

Eventualverbindlichkeiten und Haftungsverhältnisse

Es bestehen zum Bilanzstichtag keine Haftungsverhältnisse.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Gesamtverpflichtung aus laufenden Leasingverträgen	2.014.634,80 EURO
Gesamtverpflichtungen aus laufenden Mietverträgen	1.120.012,63 EURO

2.2 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Wie im Vorjahr wurde das Gesamtkostenverfahren angewendet.

Umsatzerlöse

Die Verteilung der Umsatzerlöse auf die einzelnen Geschäftsbereiche und Arten stellt sich wie folgt dar:

	EURO
Personalleasing	53.312.439,37
Logistik	14.003.390,12
Instandhaltung, Gebäudemanagement	1.583.567,55
Engineering	839.585,39
Marketing	210.908,02
Übrige	342.893,61
	70.292.784,06

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge belaufen sich im Geschäftsjahr auf TEUR 1.461 und beinhalten als wesentliche Positionen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 732) sowie Kfz-Nutzung (TEUR 358).

Personalaufwand

Die Aufwendungen für Löhne und Gehälter beliefen sich im Berichtsjahr auf TEUR 46.263, die sozialen Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung auf TEUR 9.772.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen belaufen sich im Geschäftsjahr auf TEUR 12.839 und beinhalten als wesentliche Positionen Reisekosten Arbeitnehmer (TEUR 4.407), Kfz-Kosten (TEUR 2.071), Fremdleistungen (TEUR 1.330), Mieten und Mietnebenkosten (TEUR 842) sowie Beratungs-, Buchführungs- und Abschlusskosten (TEUR 603).

3. Sonstige Angaben

Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr 2006 waren durchschnittlich beschäftigt:

Mitarbeiter extern	2.693
Mitarbeiter intern	157
Auszubildende	6
	2.856

Organe

Geschäftsführung:

Frau Barbara Wrezounik-Janker, Kauffrau, Oberahrein (Abberufung zum 24.01.2007)

Herr Klaus Wrezounik, Kaufmann, Oberahrein

Herr Klaus Herrmann, Kaufmann, Elsendorf

Herr Dietmar Hofbauer, Kaufmann, Landshut (ab 16.01.2007)

Die Bezüge der Geschäftsführung betrugen im Geschäftsjahr TEUR 1.080.

Ausleihungen und Forderungen gegenüber den Geschäftsführern bestanden am 31. Dezember 2006 mit EURO 706.082,48 (Vorjahr EURO 578.623,99). Auf die Darlehen wurden im Geschäftsjahr keine Tilgungen geleistet. Die anzuwendenden Zinssätze sind noch festzulegen.

Unterschrift der Geschäftsführung

Landshut, den 31. Mai 2007

Gezeichnet:

Klaus Herrmann, Geschäftsführer

Klaus Wrezounik, Geschäftsführer

Dietmar Hofbauer, Geschäftsführer

Konzern 2006

	Anschaffungs-, Herstellungskosten 01.01.2006	Zugänge	Abgänge	kumulierte Abschreibungen
	EURO	EURO	EURO	EURO
I. Immaterielle Vermögensgegenstände Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	22.609,78	1.830,09	0,00	18.700,87
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	52.986,15	0,00	0,00	10.448,15
2. technische Anlagen und Maschinen	15.051,82	19.817,70	0,00	7.597,52
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.130.595,33	593.705,64	325.920,45	707.379,52
	1.198.633,30	613.523,34	325.920,45	725.425,19
III. Finanzanlagen Sonstige Ausleihungen	706.266,18	2.100,00	25.000,00	611.265,18
Summe Anlagevermögen	1.927.509,26	617.453,43	350.920,45	1.355.391,24

	Buchwert 31.12.2006	Abschreibungen Geschäftsjahr	Buchwert 31.12.2005
	EURO	EURO	EURO
I. Immaterielle Vermögensgegenstände Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	5.739,00	3.363,59	7.272,50
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	42.538,00	3.688,00	46.226,00
2. technische Anlagen und Maschinen	27.272,00	3.799,70	11.254,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	691.001,00	368.296,79	650.765,00
	760.811,00	375.784,49	708.245,00
III. Finanzanlagen Sonstige Ausleihungen	72.101,00	149.999,00	245.001,00
Summe Anlagevermögen	838.651,00	529.147,08	960.518,50

Kapitalflussrechnung

	2.006,00	2.005,00
1. Konzernjahresüberschuss	1.313.210,96	351.783,96
2. Abschreibung auf Gegenstände des Sachanlagevermögens	379.148,08	263.739,88
3. Abschreibungen auf Finanzanlagen	150.000,00	434.814,92
4. Zuführung Pensionsrückstellung	15.003,59	44.893,40
5. Gewinn aus dem Abgang von Anlagevermögen	-10.872,86	-29.911,40
6. Roh-Cash-Flow	1.846.489,77	1.065.320,76
7. Zunahme der Vorräte	-58.735,81	-42.299,86
8. Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-2.427.160,07	-1.676.573,64
9. Zunahme der Forderungen Gesellschafter	-127.458,49	-190.161,85
10. Zunahme der sonstigen Forderungen	-357.821,25	-41.632,78
11. Zunahme der kurzfristigen Rückstellungen	2.015.351,85	679.098,85
12. Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-299.309,69	-457.351,72
13. Zunahme der Verbindlichkeiten Gesellschafter	14,32	25.282,29
14. Zunahme der sonstigen Verbindlichkeiten	712.644,31	663.605,73
15. Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	1.304.014,94	25.287,78
16. Einzahlungen aus dem Abgang von Anlagevermögen	223.116,36	144.915,80
17. Auszahlungen für Investitionen im Anlagevermögen	-642.424,08	-526.186,28
18. Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	0,00	-95.000,00
19. Einzahlungen aus dem Abgang von Finanzanlagen	22.900,00	0,00
20. Cash Flow aus Investitionstätigkeit	-396.407,72	-476.270,48
21. Auszahlungen an Unternehmenseigner und Minderheitsgesellschafter	-95.496,48	-30.977,36
22. Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit	-95.496,48	-30.977,36
23. Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes	812.110,74	-481.960,06
24. Finanzmittelbestand am Anfang des Geschäftsjahres	2.095.331,95	2.577.292,01
25. Finanzmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres	2.907.442,69	2.095.331,95

Eigenkapitalentwicklung zum 31. Dezember 2006

	Gezeichnetes Kapital	Gewinnrücklagen	Bilanzgewinn	Anteile Dritter
	EURO	EURO	EURO	EURO
Eigenkapital zum 31. Dezember 2004	166.200,00	21.000,00	1.230.153,12	8.579,07
Ausschüttung			-38.023,00
Konzernjahresüberschuss			351.783,96	7.045,64
Eigenkapital zum 31. Dezember 2005	166.200,00	21.000,00	1.543.914,08	15.624,71
Ausschüttung			-79.871,77
Konzernjahresüberschuss			1.313.210,96	-15.624,71
Eigenkapital zum 31. Dezember 2006	166.200,00	21.000,00	2.777.253,27	0,00

	Gesamt
	EURO
Eigenkapital zum 31. Dezember 2004	1.425.932,19
Ausschüttung	-38.023,00
Konzernjahresüberschuss	358.829,60
Eigenkapital zum 31. Dezember 2005	1.746.738,79
Ausschüttung	-79.871,77
Konzernjahresüberschuss	1.297.586,25
Eigenkapital zum 31. Dezember 2006	2.964.453,27

Bestätigungsvermerk

Wir haben den von der headwayholding gmbh, Landshut, aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel- und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Anlehnung an die Grundsätze der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise über die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernsabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, den 30. Juni 2007

Quintum Revisions und Treuhand-GmbH,
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
München

Michael Böllner, Wirtschaftsprüfer

Dr. Gerhard Piller, Wirtschaftsprüfer

Gesellschafterversammlung der headwayholding gmbh

Unter Verzicht auf die Einhaltung sämtlicher Form- und Fristvorschriften zur Ladung der Gesellschafterversammlung hält der Gesellschafter eine Versammlung ab und beschließt was folgt:

1. Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 in der von der Kanzlei Sultanow und Partner am 12.12.2007 erstellten Fassung wird festgestellt.

2. Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2006 in der von der Quintum Revisions und Treuhand-GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München, geprüften und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk am 30. Juni 2007 versehenen Fassung wird gebilligt.

3. Vom Jahresüberschuss wurde bereits eine Gewinnausschüttung vorab von EUR 22.814 vorgenommen. Der Restbetrag des Jahresüberschusses von EUR 1.473.136,67 wird auf neue Rechnung vorgetragen.

4. Den Geschäftsführern wird für das Geschäftsjahr 2006 Entlastung erteilt.

Landshut, den 15.12.2007

Empresaria Holding Deutschland GmbH

Dietmar Hofbauer, Geschäftsführer

headwaylogistic administration gmbh