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TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.09.2020 bis zum 12.12.2020

Bilanz zum 12. Dezember 2020

AKTIVA

	12.12.2020		31.08.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		245.768,00	280
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.354,00		4
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	46.488,60		45
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	738,48		4
		50.581,08	53
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16		9.615
2. Beteiligungen	5.558,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	91.933,57		92
		9.712.888,13	9.713
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.888.845,06		3.563
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.335.909,93		2.791
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	3.116.179,00		2.801
4. Geleistete Anzahlungen	930.134,49		1.332
		10.271.068,48	10.487
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2.112.224,82		2.579
2. Sonstige Vermögensgegenstände	2.436.155,05		992
		4.548.379,87	3.571
III. Guthaben bei Kreditinstituten		879.058,68	857
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		102.385,56	121
		25.810.129,80	25.082

PASSIVA

	12.12.2020		31.08.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		4.749.232,53	4.749
III. Bilanzgewinn/ -verlust (-)		5.631.102,47	-3.660
		12.405.335,00	3.114
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	97.350,00		613
2. Sonstige Rückstellungen	8.882.471,19		2.343
		8.979.821,19	2.956
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	457.506,29		610
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.793.888,15		5.359
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	160.464,28		7.363
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.013.114,89		5.679
		4.424.973,61	19.012
		25.810.129,80	25.082

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. September bis 12. Dezember 2020

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 12. Dezember 2020 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. September bis 12. Dezember 2020 wurden unter Beachtung des GmbHG entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Mit Abschluss des Insolvenzverfahrens endet das Geschäftsjahr. Für den Zeitraum vom 1. September bis 12. Dezember 2020 besteht dementsprechend ein Rumpfgeschäftsjahr. Das Rumpfgeschäftsjahr umfasst einen Zeitraum von drei Monaten und zwölf Tagen; das Rumpfgeschäftsjahr Vorjahr als Vergleichsperiode umfasst dagegen einen Zeitraum von acht Monaten. Aufgrund der unterschiedlichen Zeiträume der Berichts- und der Vergleichsperiode sind die dargestellten Beträge nicht vollständig vergleichbar.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Annahme des Grundsatzes der Unternehmensfortführung

Die Gesellschaft hat am 25. Juni 2020 einen Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO gestellt. Die Eröffnung des Verfahrens erfolgte zum 1. September 2020. Der Insolvenzplan wurde von den Gläubigern mit überwältigender Mehrheit angenommen. Das Verfahren konnte daher erfolgreich per 12. Dezember 2020 aufgehoben werden. Der Geschäftsbetrieb wird regulär fortgeführt. Die Bilanzierung erfolgt daher unverändert unter Beachtung des Grundsatzes der Unternehmensfortführung.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Der Ansatz erfolgt mit Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagevermögen

Der Ansatz erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Die Bemessung der Abschreibungen erfolgt im Wesentlichen nach den steuerlichen Höchstsätzen.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauern
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahren
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahren
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahren

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschrieben.

Finanzanlagevermögen

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und sonstige Ausleihungen sind zu Anschaffungskosten oder bei voraussichtlich dauernder Wertminderung zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Vorräte

Die Vorräte werden mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten enthalten neben den direkt zuordenbaren Kosten auch angemessene Teile der Fertigungs- und Materialgemeinkosten. Ist der Wert, der sich aus dem Marktpreis am Abschlussstichtag ergibt bzw. der den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie den fertigen und unfertigen Erzeugnissen am Abschlussstichtag beizulegen ist, niedriger als die Herstellungskosten, wird dieser niedrigere Wert angesetzt. Für Ersatzteile wird ein Festwert angesetzt, der zum 31. Dezember 2019 ermittelt wurde.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Sofern Kredit- oder Ausfallrisiken bestehen, werden Einzel- und Pauschalwertberichtigungen gebildet.

Kasse und Guthaben bei Kreditinstituten

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten werden jeweils zum Nennwert angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Rückstellungen für Pensionen

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2018 G von Dr. Klaus Heubeck zur Anwendung.

Als Rententrend wurde 1 % angesetzt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Für die Abzinsung des Erfüllungsbetrags wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 2,30 % angesetzt. Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (1,60 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 19.282,00.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten in Höhe des Erfüllungsbetrags gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich mit dem am Entstehungsstichtag maßgeblichen Wechselkurs. Die Währungsumrechnung zum Stichtag erfolgt gem. § 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs.

Bilanzierungsgrundsätze zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse werden realisiert, wenn die Lieferungen und Leistungen ausgeführt sind und der Gefahrenübergang erfolgt ist.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2020

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	31.08.2020	Zugänge	Abgänge	12.12.20
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	2.713.686,92	0,00	2.780,00	2.710.906,92
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	4.600,00	0,00	0,00	4.600,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	922.773,29	5.421,76	0,00	928.195,05
3. Anlagen im Bau	4.205,01	738,48	4.205,01	738,48
	931.578,30	6.160,24	4.205,01	933.533,53
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16	0,00	0,00	9.615.396,16
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	91.663,28	270,29	0,00	91.933,57
	9.712.617,84	270,29	0,00	9.712.888,13
	13.357.883,06	6.430,53	6.985,01	13.357.328,58

	Kumulierte Abschreibungen
	31.08.20	Zuführungen	Auflösungen	12.12.20
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	2.433.379,92	32.848,00	1.089,00	2.465.138,92
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	959,00	287,00	0,00	1.246,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	877.846,29	3.861,16	0,00	881.707,45
3. Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	878.805,29	4.148,16	0,00	882.953,45
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	3.312.185,21	36.996,16	1.089,00	3.348.092,37

	Buchwerte
	31.08.20	12.12.20
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	280.307,00	245.768,00
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.641,00	3.354,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	44.928,00	46.488,60
3. Anlagen im Bau	4.205,01	738,48
	52.774,01	50.581,08
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16	9.615.396,16
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	91.663,28	91.933,57
	9.712.617,84	9.712.888,13
	10.045.698,85	10.009.237,21

II. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 1.735 (Vj.: TEUR 1.999).

III. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

	12.12.2020	31.08.2020
	EUR	EUR
Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
Kapitalrücklage	4.749.232,53	4.749.232,53
Bilanzgewinn / Bilanzverlust	5.631.102,47	-3.660.032,63
	12.405.335,00	3.114.199,90

Das Stammkapital lautet auf EUR 2.025.000,00.

Zum 12. Dezember 2020 unterliegt nach § 253 Abs. 6 S. 2 HGB ein Gesamtanspruch in Höhe von EUR 19.282,00 der Ausschüttungssperre. Der Betrag betrifft das aus der Abzinsung von Altersversorgungsverpflichtungen mit einem zehnjährigen anstatt einem siebenjährigen durchschnittlichen Marktzinssatz resultierenden Bewertungsergebnis.

IV. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 1.039, Vj.: TEUR 836) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 745, Vj.: TEUR 1.422). Zudem ist eine Rückstellung in Höhe von 7.013 TEUR für die zu erwartende Verlustübernahme aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der TWD Asset Management GmbH enthalten. Dieser entsteht aus einem vollständigen Forderungsverlust gegenüber der TWD Fibres GmbH im Rahmen des Insolvenzverfahrens.

V. Verbindlichkeiten

	Gesamt	bis zu einem Jahr	größer als ein Jahr	davon mehr als fünf Jahren	davon besichert Betrag
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten ggü Kreditinstituten	457,51	457,51	0,00	0,00	457,51
Vorjahr	610,00	480,00	130,00	0,00	610,00
Verbindichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.793,89	2.793,89	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	5.359,08	5.359,08	0,00	0,00	0,00
Verbindichkeiten gegenüber Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	160,46	160,46	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	7.363,16	7.363,16	0,00	0,00	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	1.013,11	1.013,11	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	5.679,36	5.679,36	0,00	0,00	0,00
Gesamt	4.424,97	4.424,98	0,00	0,00	457,51
Vorjahr	19.011,60	18.881,60	130,00	0,00	610,00

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 160 (Vj.: TEUR 7.363).

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von EUR 103.013,78 (Vj.: EUR 600.503,97) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von EUR 215.975,23 (Vj.: EUR 2.253.663,50) enthalten.

VI. Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisentermingeschäfte.

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

Die Umsätze wurden vollständig im Inland erzielt.

II. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Währungskursgewinne im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 6,93 (Vj.: EUR 963,85) enthalten. Des Weiteren sind außerordentliche Erträge in Höhe von EUR 16.954.502,38 enthalten.

Diese resultieren aus den Sanierungsgewinnen im Rahmen der Beendigung des Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung.

III. Personalaufwand

Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von EUR 1.823,58 (Vj.: EUR 89.322,89) enthalten.

IV. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 0,00 (Vj.: EUR 1.966,00) enthalten.

Es sind außerordentliche Aufwendungen in Höhe von EUR 404.994,37 enthalten. Diese resultieren aus den Rechts- und Beratungskosten des Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung.

V. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Aufwendungen, die verbundene Unternehmen betreffen, in Höhe von EUR 0,00 (Vj.: EUR 120.870,15) enthalten.

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 2.801,00 (Vj.: EUR 5.602,00).

VI. Latente Steuerabgrenzung gem. § 274 HGB

Aus der unterschiedlichen Bewertung nach Handels- und Steuerrecht ergab sich unter Berücksichtigung der nutzbaren steuerlichen Verlustvorträge insgesamt ein Überhang an aktiven, latenten Steuern. Im Bereich der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind höhere und im Bereich der Rückstellung für Archivierungskosten niedrigere Wertansätze als in der Steuerbilanz. Für die Bewertung wurde ein Steuersatz von 30 % zugrunde gelegt. Eine Aktivierung der aktiven latenten Steuern erfolgt in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB zum Bilanzstichtag nicht.

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1. Aus einem Mietvertrag für bewegliches Anlagevermögen besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 1.155, davon entfallen TEUR 681 auf das Folgejahr vom 13. Dezember 2020 bis 12. Dezember 2021. Die Verpflichtungen bestehen gegenüber verbundenen Unternehmen.

2. Aus einem weiteren Mietvertrag für Immobilien und bewegliches Anlagevermögen besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 12.855, davon entfallen TEUR 919 auf das Folgejahr vom 13. Dezember 2020 bis 12. Dezember 2021. Die Verpflichtungen bestehen gegenüber externen Unternehmen.

3. Die Gesamtverpflichtungen aus diversen anderen Miet- und Leasingverträgen belaufen sich auf TEUR 141, davon entfallen TEUR 104 auf das Folgejahr vom 13. Dezember 2020 bis 12. Dezember 2021.

4. Das Bestellobligo zum 12. Dezember 2020 beträgt TEUR 1.652 (davon Investitionen TEUR 19)

	Fällig im Folgejahr 13.12.20 - 12.12.21	Fällig im im 2. bis 5. Jahr	Fällig nach dem 5. Jahr	Summe 12.12.2020
Sonstige finanzielle Verpflichtungen	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
aus Miet-, Pacht- und Leasingverträgen	1.704	6.450	5.998	14.151
aus begonnenen Investitionsvorhaben	19			19

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	12.12.2020	31.8.2020
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	6	13
Andere Bestätigungsleistungen	4	4
Steuerberatungsleistungen	0	0
Sonstige Leistungen	0	3
Gesamt	10	20

III. Anzahl der Mitarbeiter

Während des Geschäftsjahres bis zum 12. Dezember 2020 waren durchschnittlich die folgenden Arbeitnehmer bei der TWD Fibres GmbH beschäftigt:

	12.12.2020	31.08.2020
Gewerbliche Arbeitnehmer	380	386
Angestellte	71	71
Auszubildende	13	11
	464	468

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Eggo Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb,
―	Herr Dipl.-Kfm. (FH) Michael Klemm, CRO (von 24.06.2020 bis 31.12.2020).

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 12. Dezember 2020 umfasst:

	Kapital in	Anteil in	Ergebnis in 2019
	TEUR	%	TEUR
TWD Asset Management, Deggendorf	100,1	100,00	-915
TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf	1.000,0	100,00	379
FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH, Deggendorf	25,0	100,00	0
Simpl d.o.o., Belgrad (Serbien)	0,8	100,00	k. A.

Mit der TWD Fibres Service GmbH und der TWD Asset Management GmbH wurden ein Ergebnisabführungsvertrag geschlossen. Ausgewiesen ist das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung.

Das Jahresergebnis 2019 der Simpl d.o.o. liegt noch nicht vor.

Die Gesellschaft stellt als Mutterunternehmen einen Konzernabschluss auf, in dessen Konsolidierungskreis die Unternehmen eingehen, bei denen sie eine Beteiligung hält und eine einheitliche Leitung ausübt. Der Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger bekannt gegeben.

Es wurden im Berichtszeitraum folgende wesentliche Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen geführt:

Art des Geschäfts	Tochterunternehmen in TEUR
Verkäufe	10.401
Käufe	303
Gezahlte Miete	181
Gezahlte Zinsen	-
Erhaltene Miete	7

VI. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen der Corona-Epidemie wird auf die Erläuterungen im Lagebericht verwiesen.

VII. Vorschlag für die Verwendung des Ergebnisses

Es wird vorgeschlagen, das Jahresergebnis auf neue Rechnung vorzutragen.

Deggendorf, den 22.02.2021

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

Die Gesellschafterversammlung hat mit Beschluss vom 27.04.2021 den Jahresabschluss zum 12.12.2021 gebilligt.

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. September bis 12. Dezember 2020

		01.09.2020-12.12.2020	01.01.2020 - 31.08.2020
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse		10.400.548,99	23.071
2. Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-877.330,94	-1.297
3. Sonstige betriebliche Erträge		18.477.351,91	3.165
		28.000.569,96	24.939
4. Materialaufwand
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		4.806.659,98	12.415
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	4.046.633,58		8.918
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	754.403,75		1.874
		4.801.037,33	10.792
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		36.996,16	116
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		2.039.717,09	5.097
8. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	270,29		1
9. Aufwendungen aus Verlustübernahme	7.013.367,35		0
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	10.592,24		174
		-7.023.689,30	-173
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		0,00	-3
12. Ergebnis nach Steuern		9.292.470,10	-3.657
13. Sonstige Steuern		1.335,00	3
14. Jahresüberschuss/ -fehlbetrag (-)		9.291.135,10	-3.660
15. Verlustvortrag		-3.660.032,63	0
16. Bilanzgewinn/-verlust (-)		5.631.102,47	-3.660

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. September bis zum 12. Dezember 2020

1. Grundlagen des Unternehmens

TWD ist ein deutscher Hersteller von Chemiefasern mit Sitz in Deggendorf. Das Unternehmen gliedert sich in drei Unternehmensteile, die als selbstständige Gesellschaften geführt werden. Die TWD Fibres GmbH ist die Produktionsgesellschaft der Gruppe. Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Sie ist die Vertriebsgesellschaft. Zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Fibres Service GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag. Diverse Maschinen und Anlagen stehen im Eigentum der TWD Asset Management GmbH, die ebenso eine 100%ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH ist. Auch zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Asset Management GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag. Grundstücke und Bauten sowie ein großer Teil der Maschinen und Anlagen sind von Dritten angemietet. Die Angaben im Lagebericht zu den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und dem Geschäftsverlauf beziehen sich wegen der engen organisatorischen und wirtschaftlichen Verknüpfung der TWD auf die Verhältnisse in der Gruppe.

Die TWD Fibres GmbH stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil-, Bekleidungs- und Heimtextiliensektor, für den Bereich Strumpf und Socke, für medizintechnische Produkte sowie für semitechnische Anwendungen her.

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Eggo Laukamp, Michael Klemm und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Insgesamt ist die Entwicklung der allgemeinen wirtschaftlichen Lage Welt- und Europaweit nicht prägend für den Geschäftsverlauf der TWD Gruppe. Ebenso ist die Korrelation zwischen den allgemeinen Wirtschaftsindikatoren für Deutschland und der TWD Gruppe nicht signifikant. Auf eine detaillierte Analyse dieser Parameter wird daher verzichtet.

Die Corona-Pandemie hinterließ vor allem im ersten Halbjahr 2020 deutliche Spuren in nahezu allen Wirtschaftsbereichen weltweit. Die Produktion wurde sowohl in Dienstleistungsbereichen als auch im produzierenden Gewerbe teilweise massiv eingeschränkt. Nach einem bereits starken Rückgang des Bruttoinlandsprodukts um preisbereinigt 2,2 % im 1. Quartal 2020 verzeichnete es im 2. Quartal einen historischen Einbruch um 10,1 % gegenüber dem Vorquartal. Im dritten Quartal 2020 erholte sich die deutsche Wirtschaft um 8,2 % gegenüber dem Vorquartal. Die zweite Corona-Welle und der erneute Lockdown führten dazu, dass der zwischenzeitliche Aufschwung wieder gebremst wurde und das Wachstum im Schlussquartal gerade mal noch 0,1 % betrug.

Geschäftsverlauf und Lage

Das Geschäftsjahr 2020 begann zunächst vielversprechend. Die Fokussierung auf die Ertragsstärke der einzelnen Produkte hat bereits erste Erfolge gezeigt.

Gegen Ende des ersten Quartals 2020 schwappte die Corona-Pandemie dann auch nach Deutschland und Europa über, mit gravierenden Auswirkungen auf das Unternehmen. Im April 2020 ruhte die Produktion für drei Wochen, wobei für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in den betroffenen Bereichen Kurzarbeit angeordnet war.

Nach intensiver Prüfung aller gegebenenfalls zur Verfügung stehenden Hilfsprogramme des Bundes und des Freistaates Bayern sowie in Abwägung aller damit verbundenen Chancen und Risiken hat sich die Geschäftsführung für eine Sanierung im Rahmen einer Insolvenz in Eigenverwaltung entschieden und am 25. Juni 2020 einen entsprechenden Antrag gestellt. Das vorläufige Verfahren wurde noch am selben Tag vom Amtsgericht Deggendorf bestätigt. Das Verfahren wurde zum 1. September 2020 eröffnet und konnte nach Annahme des Insolvenzplanes durch die Gläubiger erfolgreich am 12. Dezember 2020 beendet werden.

Wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens und zur Beurteilung der Lage sind die Umsatzerlöse, die Betriebsleistung und das Betriebsergebnis.

Aufgrund der besonderen wirtschaftlichen Situation mit dem Insolvenzverfahren in Eigenverwaltung ergeben sich in 2020 drei Bilanzstichtage. Um die Vergleichbarkeit der Finanz- und Ertragslage zu gewährleisten, wird nachfolgend das Geschäftsjahr 2020 im Gesamten betrachtet. Zusätzlich erfolgt ein Ausweis der Zahlen des zugehörigen Rumpfgeschäftsjahres.

Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr um 20,44 % gesunken. Wesentliche Ursache hierfür war der durch die Corona-Situation bedingte stark reduzierte Absatz in den Bereichen Automotive, Apparel und Technical Textiles, welche für die TWD Fibres eine wesentliche Rolle spielen. In Folge reduzierte sich die Betriebsleistung um 21,92 %.

Bereinigt um die Effekte des Insolvenzverfahrens ist das Betriebsergebnis wie schon im Vorjahr negativ, hat sich jedoch, trotz der Einflüsse der Corona-Pandemie, gegenüber dem Vorjahr deutlich verbessert.

Ertragslage	01.09. - 12.12.
	2020	in %
	TEUR
Umsatzerlöse	10.401	99,2
Andere betriebliche Erträge	967	9,2
Bestandsveränderung	-877	-8,4
Frachten und Provisionen	-4	0,0
Betriebsleistung	10.486	100,0
Materialaufwand	-4.807	-45,8
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-4.799	-45,8
Aufwand für Altersvorsorge	-2	0,0
Planmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-37	-0,4
Instandhaltungsaufwendungen	-208	-2,0
Betriebsaufwendungen	-705	-6,7
Verwaltungsaufwendungen	-350	-3,3
Vertriebsaufwand	-21	-0,2
Periodenfremde und neutrale Aufwendungen	0	0,0
Sonstige (gewinnunabhängige) Steuern	-1	0,0
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-10.931	-104,2
Aktivierte Eigenleistungen	0	0,0
Andere laufende betriebliche Erträge	211	2,0
Sonstige Erträge	211	2,0
Betriebsergebnis	-234	-2,2
Beteiligungsergebnis	-7.013	-66,9
Finanzergebnis	-11	-0,1
Strategische Kosten	-405	-3,9
Sanierungsgewinn	16.955	161,7
Ergebnis vor Ertragssteuer	9.292	88,6
Ertragssteuern	0	0,0
Jahresergebnis	9.292	88,6

Ertragslage	01.01.- 31.12.		01.01. - 31.12.
	2020	in %	2019	in %
	TEUR		TEUR
Umsatzerlöse	34.697	97,7	43.616	95,9
Andere betriebliche Erträge	3.425	9,6	4.125	9,1
Bestandsveränderung	-2.606	-7,3	-2.252	-5,0
Frachten und Provisionen	-13	0,0	-19	0,0
Betriebsleistung	35.502	100,0	45.471	100,0
Materialaufwand	-17.632	-49,7	-23.623	-52,0
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-15.952	-44,9	-18.439	-40,6
Aufwand für Altersvorsorge	-91	-0,3	-61	-0,1
Planmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-170	-0,5	-217	-0,5
Instandhaltungsaufwendungen	-835	-2,4	-1.446	-3,2
Betriebsaufwendungen	-2.529	-7,1	-4.149	-9,1
Verwaltungsaufwendungen	-1.314	-3,7	-2.133	-4,7
Vertriebsaufwand	-101	-0,3	-428	-0,9
Periodenfremde und neutrale Aufwendungen	-5	0,0	-22	0,0
Sonstige (gewinnunabhängige) Steuern	-5	0,0	-5	0,0
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-38.636	-108,8	-50.523	-111,1
Aktivierte Eigenleistungen	0	0,0	0	0,0
Andere laufende betriebliche Erträge	481	1,4	255	0,6
Sonstige Erträge	481	1,4	255	0,6
Betriebsergebnis	-2.653	-7,5	- 4.791	-10,5
Beteiligungsergebnis	-6.759	-19,0	-537	-1,2
Finanzergebnis	-185	-0,5	-230	-0,5
Strategische Kosten	-1.478	-4,2	-161	-0,4
Sanierungsgewinn	16.924	47,7	0	0,0
Ergebnis vor Ertragssteuer	5.848	16,5	-5.725	-12,6
Ertragssteuern	-3	0,0	20	0,0
Jahresergebnis	5.846	16,5	-5.705	-12,5

Im Vergleich zum Vorjahr haben sich die Umsatzerlöse coronabedingt von 43,6 Mio. EUR um 8,9 Mio. EUR auf 34,7 Mio. EUR reduziert. 7,9 Mio. EUR der Reduzierung entfallen auf die Bereiche Automotive, Apparel und Technical Textiles.

Die Betriebsleistung reduzierte sich um 10,0 Mio. EUR auf 35,5 Mio. EUR.

Die Materialaufwendungen fielen um 6,9 Mio. EUR. Dies ist im Wesentlichen der Reduzierung des Absatzes und der dadurch verringerten Produktionsmenge geschuldet.

Die Personalaufwendungen konnten in Folge angepasster Personalkapazitäten und dem Einsatz von Kurzarbeit gegenüber dem Vorjahr deutlich reduziert werden (-2,5 Mio. EUR, entspricht -13,49 %). Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 40,55 % im Vorjahr auf 44,93 % im Berichtsjahr erhöht. Dies ist im Wesentlichen der niedrigeren Betriebsleistung geschuldet.

Die Betriebsaufwendungen reduzierten sich um 39,04 % von 4,15 Mio. EUR auf 2,53 Mio. EUR. Dies resultiert im Wesentlichen aus der beinahe vollständigen Rückgabe von Leiharbeitnehmern und geringerer Inanspruchnahme externer Dienstleister sowie aus den niedrigeren Mieten für das mobile Sachanlagevermögen an die TWD Asset Management GmbH.

Der Rückgang der Verwaltungsaufwendungen um 38,36 % auf 1,31 Mio. EUR beruht im Wesentlichen auf dem Entfall der "management fee" an den früheren Eigentümer.

Das Betriebsergebnis beträgt minus 2,7 Mio. EUR (Vorjahr: minus 4,8 Mio. EUR).

Im Jahresergebnis ist ein Beteiligungsergebnis in Höhe von minus 6,8 Mio. EUR (Vorjahr minus 0,5 Mio. EUR) enthalten. Hierbei handelt es sich um die im Rahmen der Ergebnisabführungsverträge vereinnahmten Ergebnisse der TWD Fibres Service GmbH und der TWD Asset Management GmbH. Bei letztgenannter hat ein vollumfänglicher Forderungsverzicht ggü. der TWD Fibres GmbH im Rahmen des Insolvenzverfahrens zu einem Fehlbetrag geführt. Das um alle Effekte des Insolvenzverfahrens bereinigte Jahresergebnis beträgt minus 2,3 Mio. EUR.

Das geringfügig bessere Finanzergebnis von minus 0,19 Mio. EUR (Vorjahr: minus 0,2 Mio. EUR) resultiert aus der Rückführung von Verbindlichkeiten.

Die strategischen Kosten in Höhe von 1,5 Mio. EUR (Vorjahr: 0,2 Mio. EUR) resultieren aus den die TWD Fibres GmbH betreffenden Auswirkungen des Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung. Es handelt sich hierbei überwiegend um Rechts- und Beratungskosten des Verfahrens. Im Vorjahr betrafen die strategischen Kosten vor allem die Auswirkungen des Sale- and-Lease-back der Immobilien sowie technischer Anlagen und Maschinen.

Der Sanierungsgewinn resultiert aus den im Insolvenzverfahren untergehenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens ergebniswirksam aufgelöst wurden.

Vermögenslage

	12.12.2020
	TEUR	°/o
Vermögenswert
Langfristige Vermögenswerte	10.009	38,8
Kurzfristige Vermögenswerte	14.922	57,8
Liquidität (flüssige Mittel)	879	3,4
	25.810	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	12.405	48,1
Langfristige Schulden	555	2,1
Kurzfristige Schulden	12.850	49,8
	25.810	100,0

	31.12.2020		31.12.2019
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
Langfristige Vermögenswerte	9.993	40,4	10.147	42,2
Kurzfristige Vermögenswerte	13.734	55,6	13.742	57,2
Liquidität (flüssige Mittel)	991	4,0	132	0,5
	24.718	100,0	24.020	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	12.620	51,1	6.774	28,2
Langfristige Schulden	555	2,2	1.323	5,5
Kurzfristige Schulden	11.543	46,7	15.923	66,3
	24.718	100,0	24.020	100,0

Das Vermögen der TWD Fibres GmbH ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 0,7 Mio. EUR auf 24,7 Mio. EUR gestiegen. Wesentlich hierfür war der Aufbau der liquiden Mittel um 0,8 Mio. EUR.

Das langfristige Vermögen setzt sich aus dem Finanzanlagevermögen in Höhe von 9,7 Mio. EUR sowie dem Sachanlagevermögen in Höhe von 0,3 Mio. EUR zusammen.

Die Investitionen in das Anlagevermögen i. H. v. 30,3 TEUR, die direkt von der Gesellschaft getätigt wurden, erfolgten im Wesentlichen in immaterielle Vermögensgegenstände sowie in Betriebs- und Geschäftsausstattung. Investitionen in technische Anlagen, Maschinen sowie Grundstücke und Gebäude werden weiterhin von der TWD Asset Management GmbH durchgeführt.

Das Umlaufvermögen erhöhte sich von 13,9 Mio. EUR auf 14,9 Mio. EUR und setzt sich überwiegend aus Vorräten und Beständen in Höhe von 9,1 Mio. EUR (Vorjahr: 10,9 Mio. EUR) sowie aus Forderungen in Höhe von 4,8 Mio. EUR (Vorjahr: 2,8 Mio. EUR) zusammen.

Die Forderungen in Höhe von 4,8 Mio. EUR beinhalten Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von ca. 2,4 Mio. EUR (Vorjahr: 2,3 Mio. EUR). Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten 2,4 Mio. EUR (Vorjahr: 2,3 Mio. EUR) Forderungen an die TWD Fibres Service GmbH. Diese resultieren im Wesentlichen aus dem laufenden Geschäftsverkehr mit der Vertriebsgesellschaft.

Das Eigenkapital der TWD Fibres GmbH beträgt zum Stichtag 31. Dezember 2020 12,6 Mio. EUR (Vorjahr: 6,8 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt mit rund 51 % im oberen Segment des deutschen Mittelstandes. Die langfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 1,3 Mio. EUR auf 0,6 Mio. EUR reduziert, da sich die Pensionsrückstellung aufgrund der im Insolvenzverfahren festgesetzten Quote um 0,5 Mio. EUR reduziert hat.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 15,9 Mio. EUR auf 11,8 Mio. EUR reduziert. Hierin enthalten sind Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen in Höhe von 7,2 Mio. EUR (Vorjahr: 6,9 Mio. EUR). Es handelt sich beinahe ausschließlich um Verbindlichkeiten gegenüber der TWD Asset Management GmbH aus der Ergebnisabführung.

Finanzlage

	12.12.2020	31.12.2020	31.12.2019
	TEUR	TEUR	TEUR
Cashflow im engeren Sinn	8.831	5.494	-5.416
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	326	1.439	-5.141
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-0	-15	-90
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-304	-566	5.296
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	22	859	66
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	857	132	65
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	879	991	131

Der Cashflow im engeren Sinn in Höhe von 5,5 Mio. EUR (Vorjahr: minus 5,4 Mio. EUR) resultiert hauptsächlich aus dem Jahresergebnis bereinigt um nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen.

Die Verschlechterung des Cashflows aus der laufenden Geschäftstätigkeit gegenüber dem Cashflow im engeren Sinn ist im Wesentlichen der durch das Insolvenzverfahren indizierten Reduzierung von Lieferantenverbindlichkeiten geschuldet. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit spiegelt im Wesentlichen die Rückführung von Krediten wider.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2020 durchschnittlich 451 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD Fibres GmbH 451 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Risiko- und Chancenbericht

Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die wirtschaftlichen Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken in den Teilmärkten, in denen die TWD Gruppe aktiv ist, kalkulierbar zu halten. Darüber hinaus geht es bei der Erschließung neuer Teilmärkte darum, von Beginn an die möglichen Chancen und Risiken zu beurteilen.

Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Energiepreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Das Potenzial der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundenähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertige Garnen zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Chancen ergeben sich für uns insbesondere in innovativen Produktentwicklungen z. B. der Verwendungen von Recyclinggranulat sowie in einer stärkeren Marktfokussierung hin zu mehr technischen Textilien und Apparel.

Die Zahl der Anbieter für PA-Granulate ist im europäischen Raum begrenzt, die Zahl der PES-Granulatanbieter ist ebenso überschaubar. Damit steigt tendenziell der Bezug von Granulaten bei außereuropäischen Herstellern. Der Bezugspreis ist damit auch von Währungskursen, insbesondere vom Verhältnis des US-Dollar zum EURO, beeinflusst. Zur Steuerung des Wechselkursrisikos wird der Einsatz von Hedginginstrumenten laufend geprüft.

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Gleiches gilt, in deutlich geringerem Ausmaß, auch hinsichtlich der Versorgung mit Gas. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u. a. ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2015 sowie DIN ISO 14.001:2015, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann.

Prognosebericht

Unsere Aussagen zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2021, die im Wesentlichen im 3. Quartal 2020 im Rahmen des Sanierungsplanes erstellt wurde und im 4. Quartal 2020 aufgrund der sich wieder verändernden Coronasituation aktualisiert wurde.

Für das Geschäftsjahr 2021 erwarten wir im Absatzbereich eine Steigerung um 10% gegenüber dem Geschäftsjahr 2020. Diese sollen größtenteils aus dem Verkauf von hochwertigen Polyesterartikeln generiert werden. Der Verkauf von hochwertigen Polyamidartikeln soll nur leicht gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden. Zudem sehen wir eine zusätzliche Chance im Absatz von Polyethylenartikeln, für die wir ein Alleinstellungsmerkmal anstreben.

Bei den Preisen für Polyestergranulate erwarten wir in 2021 einen leicht steigenden Trend, der sich aber bei weitem nicht so stark ausprägen dürfte wie der zu erwartende Anstieg im Bereich der Polyamidgranulate. Die Strompreise können durch größtenteils bereits fixierte Preise auf dem aktuellen Stand gehalten werden.

Zur Entwicklung neuer Produktideen, v.a. hinsichtlich der Verwendung von Recyclinggranulat werden personelle Kapazitäten im Bereich Key Account Management und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Nach Abschluss des Sanierungsverfahrens und der damit wiedererlangten Stabilität streben wir für 2021 ein moderates Wachstum an. Das erste Quartal 2021 ist nach wie vor geprägt von den Auswirkungen der Corona-Pandemie.

Dennoch erwarten wir für das Gesamtjahr 2021 einen Jahresüberschuss.

Alle bis zum Erstellungszeitpunkt des Jahresabschlusses fälligen Verpflichtungen aus dem Insolvenzplan wurden fristgerecht erfüllt. Wir gehen auch von einer weiter fristgemäßen Erfüllung aller noch ausstehenden Quotenzahlungen aus dem Insolvenzplan aus.

Deggendorf, 22. Februar 2021

gez.

Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez.

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bei dem vorstehenden Jahresabschluss handelt es sich um eine nach Maßgabe der gesetzlichen Vorschriften für Offenlegungszwecke verkürzte Fassung. Zu dem vollständigen Jahresabschluss wurde der folgende, hier gemäß § 328 Abs. 1 Satz 3 HGB im Wortlaut wiedergegebene, Bestätigungsvermerk erteilt:

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TWD Fibres GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der TWD Fibres GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 12. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. September bis zum 12. Dezember 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. September bis zum 12. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 12. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. September bis zum 12. Dezember 2020 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit §317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrundeliegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bremen, den 19. März 2021

RSM GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Lütke-Uhlenbrock, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

2d:T413b,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TWD Fibres GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben in den Abschnitten "D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" und "I. Sonstige Angaben" (Unterabschnitt "8. Nachtragsbericht") des Konzernanhangs sowie im Abschnitt "3. Risiko- und Chancenbericht" des Konzernlageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Muttergesellschaft am 21. Dezember 2021 die Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO beantragt hat. Wie im Abschnitt "3. Risiko- und Chancenbericht" des Konzernlageberichts dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt.

Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhaltes nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Bremen, den 29. April 2022

RSM GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Lütke-Uhlenbrock, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

2e:T2090f,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Bilanz zum 31. Dezember 2021

AKTIVA

	31.12.2021		31.12.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		153.886,00	235
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	2.108,00		3
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	182.133,00		41
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	13.900,00		1
		198.141,00	45
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.363.394,25		9.615
2. Beteiligungen	5.558,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	92.940,64		92
		9.461.893,29	9.713
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.536.836,43		3.754
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.417.115,80		1.966
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	2.126.947,81		3.158
4. Geleistete Anzahlungen	38.705,71		273
		8.119.605,75	9.151
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.075.105,35		2.420
2. Sonstige Vermögensgegenstände	1.121.267,85		2.146
		2.196.373,20	4.566
III. Guthaben bei Kreditinstituten		96.929,40	991
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		36.800,23	17
		20.263.628,87	24.718

PASSIVA

	31.12.2021		31.12.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		4.749.232,53	4.749
III. Bilanzgewinn		822.970,63	5.846
		7.597.203,16	12.620
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	109.961,00		97
2. Sonstige Rückstellungen	1.662.470,90		1.453
		1.772.431,90	1.550
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00		458
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.755.334,89		1.816
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	7.759.226,52		7.171
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.379.432,40		1.103
		10.893.993,81	10.548
		20.263.628,87	24.718

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021

	2021		13.12. bis 31.12.2020
	EUR	EUR	TEUR
1. Umsatzerlöse		36.448.288,95	1.226
2. Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-631.652,45	-432
3. Sonstige betriebliche Erträge		5.924.201,85	278
		41.740.838,35	1.072
4. Materialaufwand
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		23.226.914,46	411
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	13.347.451,37		299
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	2.676.419,11		152
		16.023.870,48	451
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		146.572,88	16
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		7.458.767,98	232
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen	318.654,36		254
9. Zinsen und ähnliche Erträge	19.633,52		0
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	958,16		0
11. Abschreibungen auf Finanzanlagen	224.525,00		0
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	15.317,12		0
		99.403,92	254
13. Ergebnis nach Steuern		-5.015.883,53	215
14. Sonstige Steuern		6.650,73	0
15. Jahresfehlbetrag/-überschuss		-5.022.534,26	215
16. Gewinnvortrag		5.845.504,89	5.631
17. Bilanzgewinn		822.970,63	5.846

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021 wurden unter Beachtung des GmbHG entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz oder der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Mit Abschluss des Insolvenzverfahrens am 12. Dezember 2020 endete ein Geschäftsjahr und es gilt das gesellschaftsvertraglich vereinbarte Geschäftsjahr. Für den Zeitraum vom 13. Dezember 2020 bis 31. Dezember 2020 bestand dementsprechend ein Rumpfgeschäftsjahr. Das Rumpfgeschäftsjahr im Vorjahr umfasst einen Zeitraum von 17 Tagen; das laufende Geschäftsjahr umfasst dagegen das volle Kalenderjahr. Aufgrund der unterschiedlichen Zeiträume des Berichts- und der Vergleichsperiode sind die dargestellten Beträge nicht vollständig vergleichbar.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Annahme des Grundsatzes der Unternehmensfortführung

Die Gesellschaft hat am 21. Dezember 2021 erneut einen Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO gestellt. Die Eröffnung des Verfahrens erfolgte zum 1. März 2022. Der Geschäftsbetrieb wird regulär fortgeführt. Aufgrund der bisherigen Entwicklung des Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden wird mit einer überwiegenden Wahrscheinlichkeit von der Fortführung des Unternehmens ausgegangen. Mit der Annahme eines Insolvenzplans und der Aufhebung des Verfahrens im Juni 2022 wird gerechnet. Die Bilanzierung erfolgt daher unverändert unter Beachtung des Grundsatzes der Unternehmensfortführung. In diesem Zusammenhang verweisen wir auf die Ausführungen zum bestandsgefährdenden Risiko im Chancen- und Risikobericht des Lageberichts.

Verschmelzung der FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH auf die TWD Fibres GmbH

Mit Stichtag vom 01.01.2021 wurde die FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH mit Sitz in Deggendorf auf die TWD Fibres GmbH verschmolzen. Die Verschmelzung wurde entsprechend den handelsrechtlichen Grundsätzen zu Buchwerten vorgenommen. Insgesamt kam es in diesem Rahmen zu keiner wesentlichen Vermögensübernahme, sodass dieser Vorgang die Vergleichbarkeit der Vorjahresangaben nicht beeinträchtigt.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Der Ansatz erfolgt mit Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagevermögen

Der Ansatz erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Die Bemessung der Abschreibungen erfolgt im Wesentlichen nach den steuerlichen Höchstsätzen.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauern
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahre

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschriebenen.

Finanzanlagevermögen

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und sonstige Ausleihungen sind zu Anschaffungskosten oder bei voraussichtlich dauernder Wertminderung zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Vorräte

Für Ersatzteile wird ein Festwert angesetzt, der zum 31. Dezember 2019 ermittelt wurde.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Sofern Kredit- oder Ausfallrisiken bestehen, werden Einzel- und Pauschalwertberichtigungen gebildet.

Kasse und Guthaben bei Kreditinstituten

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten werden jeweils zum Nennwert angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Rückstellungen für Pensionen

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2018 G von Dr. Klaus Heubeck zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Für die Abzinsung des Erfüllungsbetrags wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 1,87 % angesetzt. Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (1,35 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 15.563,00.

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich mit dem am Entstehungsstichtag maßgeblichen Wechselkurs.

Die Währungsumrechnung zum Stichtag erfolgt gem. § 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs.

Bilanzierungsgrundsätze zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse werden realisiert, wenn die Lieferungen und Leistungen ausgeführt sind und der Gefahrenübergang erfolgt ist.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem nachfolgenden AnlagenspiegelTWD Fibres GmbH, Deggendorf

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2021

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2021	Zugänge	Abgänge	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.710.906,92	30.986,97	0,00	2.741.893,89
	2.710.906,92	30.986,97	0,00	2.741.893,89
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	4.600,00	400,84	0,00	5.000,84
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	928.382,03	174.392,07	18.067,23	1.084.706,87
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	552,50	13.900,00	552,50	13.900,00
	933.534,53	188.692,91	18.619,73	1.103.607,71
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16	2.200,00	29.676,91	9.587.919,25
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	91.982,48	958,16	0,00	92.940,64
	9.712.937,04	3.158,16	29.676,91	9.686.418,29
	13.357.378,49	222.838,04	48.296,64	13.531.919,89

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2021	Zugänge	Abgänge	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.476.059,92	111.947,97	0,00	2.588.007,89
	2.476.059,92	111.947,97	0,00	2.588.007,89
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	1.342,00	1.550,84	0,00	2.892,84
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	887.567,03	33.074,07	18.067,23	902.573,87
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00		0,00
	888.909,03	34.624,91	18.067,23	905.466,71
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	224.525,00	0,00	224.525,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	224.525,00	0,00	224.525,00
	3.364.968,95	371.097,88	18.067,23	3.717.999,60

	Buchwerte
	31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	153.886,00	234.847,00
	153.886,00	234.847,00
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	2.108,00	3.258,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	182.133,00	40.815,00
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	13.900,00	552,50
	198.141,00	44.625,50
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.363.394,25	9.615.396,16
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	92.940,64	91.982,48
	9.461.893,29	9.712.937,04
	9.813.920,29	9.992.409,54

II. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 757 (Vj.: TEUR 1.789) sowie Forderungen aus der Ergebnisübernahme in Höhe von TEUR 318 (Vj.: TEUR 254)

III. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR
Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
Kapitalrücklage	4.749.232,53	4.749.232,53
Bilanzgewinn	822.970,63	5.845.504,89
	7.597.203,16	12.619.737,42

Das Stammkapital lautet auf EUR 2.025.000,00.

IV. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 856, Vj.: TEUR 642) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 722, Vj.: TEUR 725).

V. Verbindlichkeiten

	bis zu 1 Jahr	über 1 Jahr	davon über 5 Jahre	Gesamt 31.12.2021
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten ggü Kreditinstituten	-	-		-
Vorjahr	457,91		-	457,91
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.755,33	-	-	1.755,33
Vorjahr	1.816,42	-	-	1.816,42
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	7.759,23	-	-	7.759,23
Vorjahr	7.170,60	-	-	7.170,60
sonstige Verbindlichkeiten	1.379,43	-	-	1.379,43
Vorjahr	1.103,03	-	-	1.103,03
davon aus Steuern	194,16			194,16
Vorjahr	179,17	-	-	179,17
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	412,25			412,25
Vorjahr	16,11	-	-	16,11
Gesamt	10.893,99	-	-	10.893,99
Vorjahr	10.547,96	-	-	10.547,96

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen Verbindlichkeiten aus Ergebnisübernahme in Höhe von TEUR 0 (Vj.: TEUR 7.013) sowie sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 7.759 (Vj.: TEUR 157).

VI. Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisentermingeschäfte.

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

Die Umsätze wurden vollständig im Inland erzielt.

II. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Währungskursgewinne im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 242,79 (Vj.: EUR 8,92) enthalten. Erträge, die einem anderen Geschäftsjahr zuzuordnen sind (periodenfremde Erträge), sind in Höhe von TEUR 442 (Vj.: TEUR 5) enthalten.

Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um die Erstattung von in den Vorjahren zu viel bezahlten Versicherungsprämien und Auflösung von Rückstellungen. Des Weiteren sind Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung in Höhe von TEUR 447 (Vj.: TEUR 0) enthalten. Diese resultieren aus der gewährten Überbrückungshilfe 3 (TEUR 447; Vj: TEUR 0).

III. Personalaufwand

Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von EUR 16.317,45 (Vj.: EUR 341,38) enthalten.

IV. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 1.729,90 (Vj.: EUR 2,86) enthalten.

Weiter sind Aufwendungen aus der Verschmelzung der FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH auf die TWD Fibres GmbH in Höhe von EUR 29.500,48 enthalten.

Es sind Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung in Höhe von TEUR 163 enthalten. Diese resultieren aus Nachzahlungen auf die Insolvenzquote aus dem Insolvenzverfahren 2020 und aus Rechts- und Beratungskosten des im Dezember 2021 beantragten Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung.

V. Abschreibungen

Auf Gegenstände des Finanzanlagevermögens wurden außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von TEUR 225 (Vorjahr: TEUR 0) vorgenommen.

VI. Erträge aus anderen Beteiligungen

Die Erträge aus Ergebnisabführungsverträgen betreffen in voller Höhe verbundene Unternehmen.

VII. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Im Posten Zinsen und ähnliche Aufwendungen sind TEUR 2 (Vj.: TEUR 0) aus der Aufzinsung von Pensionsrückstellungen enthalten.

VIII. Latente Steuerabgrenzung gem. § 274 HGB

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1. Aus einem Mietvertrag für bewegliches Anlagevermögen besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 216, davon entfallen TEUR 216 auf 2022. Die Verpflichtungen bestehen gegenüber verbundenen Unternehmen.

2. Aus einem weiteren Mietvertrag für Immobilien und bewegliches Anlagevermögen besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 11.936, davon entfallen TEUR 1.085 auf 2022. Die Verpflichtungen bestehen gegenüber externen Unternehmen.

3. Die Gesamtverpflichtungen aus diversen anderen Miet- und Leasingverträgen belaufen sich auf TEUR 501, davon entfallen TEUR 175 auf 2022.

4. Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2021 beträgt TEUR 2.840 (davon Investitionen TEUR 0).

Sonstige finanzielle Verpflichtungen	Fällig im Folgejahr	Fällig im 2. bis 5. Jahr	Fällig nach dem 5. Jahr	Summe 31.12.2021
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
aus Miet-, Pacht- und Leasingverträgen	1.476	6.843	4.334	12.653
aus begonnenen Investitionsvorhaben	0	0	0	0
aus Bestellobligo	2.840	0	0	2.840

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	31.12.2021	31.12.2020
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	35	6
Andere Bestätigungsleistungen	6	0
Steuerberatungsleistungen	16	3
Sonstige Leistungen	0	0
Gesamt	57	9

III. Anzahl der Mitarbeiter

Während des Geschäftsjahres bis zum 31. Dezember 2021 waren durchschnittlich die folgenden Arbeitnehmer bei der TWD Fibres GmbH beschäftigt:

	31.12.2021	31.12.2020
Gewerbliche Arbeitnehmer	339	380
Angestellte	71	71
	410	451

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Eggo Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb (bis 31.07.2021)
―	Herr Dipl.-Kfm. (FH) Michael Klemm, CRO (seit 20.12.2021)

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2021 umfasst:

	Kapital	Anteil	Ergebnis in 2021
	in TEUR	in %	TEUR
TWD Asset Management GmbH, Deggendorf	100,1	100,00	0
TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf	1.000,0	100,00	318
Simpl d.o.o., Belgrad (Serbien)	0,8	100,00	k. A.

Mit der TWD Fibres Service GmbH und der TWD Asset Management GmbH wurden jeweils Ergebnisabführungsverträge geschlossen. Ausgewiesen ist das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung.

Das Jahresergebnis 2021 der Simpl d.o.o. liegt noch nicht vor.

VI. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen der Corona-Epidemie wird auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "Chancen- und Prognosebericht" verwiesen. Die Gesellschaft hat am 21. Dezember 2021 die Insolvenz in Eigenverwaltung beantragt, auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "Chancen-und Prognosebericht" wird verwiesen. Am 24. Februar 2022 hat die Russische Föderation einen Krieg gegen die benachbarte Ukraine begonnen, auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "3. Chancen- und Prognosebericht" wird verwiesen.

VII. Vorschlag für die Verwendung des Ergebnisses

Es wird vorgeschlagen, das Jahresergebnis auf neue Rechnung vorzutragen.

Deggendorf, den 03.03.2022

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

Die Gesellschafterversammlung hat mit Beschluss vom 17.05.2022 den Jahresabschluss zum 31.12.2021 festgestellt.

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021

1. Grundlagen des Unternehmens

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Eggo Laukamp, Michael Klemm und Wolfgang Tröster (bis 31.07.2021).

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen ¹

Insgesamt ist die Entwicklung der allgemeinen wirtschaftlichen Lage welt- und europaweit nicht prägend für den Geschäftsverlauf der TWD Gruppe. Ebenso ist die Korrelation zwischen den allgemeinen Wirtschaftsindikatoren für Deutschland und der TWD Gruppe nicht signifikant. Auf eine detaillierte Analyse dieser Parameter wird daher verzichtet.

Die deutsche Wirtschaft hat sich 2021 vom coronabedingten Einbruch des Vorjahres erholt, wenngleich weniger deutlich als ursprünglich erwartet. Laut der ersten amtlichen Schätzung des Statistischen Bundesamts ist das Bruttoinlandsprodukt (BIP) 2021 um 2,7 Prozent gewachsen. Ursprünglich hatten Ökonomen mit einem Plus von rund vier Prozent gerechnet. Die Bundesregierung hatte ein Wachstum von 3,5 Prozent erwartet.

Das hat auch mit Lieferengpässen zu tun, unter denen nach Auskunft des Bundesverbands der Deutschen Industrie (BDI) viele Betriebe in der Automobilindustrie, der Elektroindustrie oder im Maschinenbau leiden. Die Engpässe bremsten die industrielle Wertschöpfung in den Jahren 2021 und 2022 um jeweils mehr als 50 Milliarden Euro aus. Fehlende Mikrochips, Bauteile und Rohstoffe beeinträchtigten die Produktion noch längere Zeit.

Hinzu kamen weitere Beeinträchtigungen ab Mitte des Jahres 2021 aufgrund der stark steigenden Energiepreise.

Geschäftsverlauf

Das Geschäftsjahr 2021 begann zunächst vielversprechend. Die Fokussierung auf die Ertragsstärke der einzelnen Produkte hat weiter Erfolge gezeigt. Ebenso ging die TWD gestärkt aus dem Eigenverwaltungsverfahren 2020 heraus. Bis zur Mitte des Berichtsjahres war die Geschäftslage zufriedenstellend.

Etwa Mitte Juni 2021 sind die Preise für Strom und Gas erstmals spürbar angestiegen und blieben dann über den Sommer auf dem höheren Niveau. Beginnend ab September 2021 hat sich der Preisauftrieb dann noch weiter beschleunigt. Gegen Ende des Jahres 2021 hatten die Bezugspreise für Strom und Gas etwa das Vierfache des langjährigen Durchschnitts erreicht.

Die nachfolgende Grafik verdeutlicht die Entwicklung der effektiven Energiepreise im Verlauf des Geschäftsjahres.

Für die TWD als energieintensives Unternehmen bedeuteten diese Preisanstiege sehr hohe Mehrkosten. Trotz frühzeitig eingeleiteter Preiserhöhungen gegenüber unseren Kunden, konnten diese Mehrkosten aufgrund bestehender Lieferverträge nicht sofort kompensiert werden. Erschwerend kam hinzu, dass die Kunden des Geschäftsbereichs Transportation aufgrund der sogenannten "Chipkrise" ab September die Abrufe drastisch reduziert haben, was zu einem Umsatzeinbruch in diesem Geschäftsbereich geführt hat. Daneben haben sich auch die Rohstoffpreise sowie die Kosten der Hilfsstoffe z. B. Hülsen, Kartonagen und Öle deutlich erhöht.

Die gestiegenen Einkaufspreise für Energie sowie für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und die Absatzkrise in einzelnen Geschäftsbereichen haben Anfang Dezember zu der Erkenntnis geführt, dass zum Jahresende 2021 eine Zahlungsunfähigkeit droht.

Nach intensiver Prüfung aller gegebenenfalls zur Verfügung stehenden Hilfsprogramme und Förderdarlehen des Bundes und des Freistaates Bayern sowie in Abwägung aller damit verbundenen Chancen und Risiken, hat sich die Geschäftsführung erneut für eine Sanierung im Rahmen einer Insolvenz in Eigenverwaltung entschieden und am 21. Dezember 2021 einen entsprechenden Antrag gestellt. Das vorläufige Verfahren wurde noch am selben Tag vom Amtsgericht Deggendorf bestätigt. Das Verfahren wurde zum 1. März 2022 eröffnet. Ein Abschluss des Verfahrens nach Annahme des Insolvenzplanes durch die Gläubiger wird für Ende Juni 2022 erwartet.

Bedeutsame finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens und zur Beurteilung der Lage sind die Umsatzerlöse, die Betriebsleistung und das operative Ergebnis.

Ertragslage

Aufgrund der besonderen wirtschaftlichen Situation mit dem Insolvenzverfahren in Eigenverwaltung ergaben sich in 2020 drei Bilanzstichtage. Um die Vergleichbarkeit der Finanz-, Vermögens- und Ertragslage zu gewährleisten, wird nachfolgend das Berichtsjahr im Vergleich zum Geschäftsjahr 2020 im Gesamten betrachtet.

Die nachfolgende Tabelle stellt die Ertragslage im Jahresvergleich dar:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse	36.448	34.697
Betriebsleistung	34.828	31.803
Herstellkosten	-37.571	-32.097
Materialaufwand	-22.225	-17.344
PES Granulat-Verbrauch	-8.255	-5.738
PA Granulat-Verbrauch	-3.008	-4.567
Energie/Wasser/Abwasser	-7.391	-3.684
HB-Stoffe/Lohnarbeit/HW/Zukauf	-3.570	-3.355
Personalaufwand Produktionsnah	-13.992	-13.244
Sonstiger Produktionsaufwand	-1.354	-1.508
Gross Profit	-2.743	-294
Personalaufwand V+V	-2.882	-2.730
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-5.227	-4.597
Sonstige betriebliche Erträge	5.924	4.965
Operatives Ergebnis	-4.928	-2.655
Finanzergebnis inkl. Zinsanteil Pensionen	5	-184
Betriebsergebnis	-4.922	-2.838
Außerordentliches Ergebnis (Insolvenzkosten/Sanierungsgewinn)	-163	15.446
Neutrales Ergebnis	65	-6.759
EBT	-5.020	5.848
Ertragsteuern	-2	-3
Jahresfehlbetrag/-überschuss nach Steuern	-5.022	5.846

Im Vergleich zum Vorjahr haben sich die Umsatzerlöse von 34,7 Mio. EUR um 1,7 Mio. EUR (5,05 %) auf 36,5 Mio. EUR erhöht. Ursächlich für diese Entwicklung ist die Steigerung der Verkaufspreise an die Kunden. Ohne die Absatzschwäche im Automotivsegment im Berichtsjahr hätte noch mehr erreicht werden können, da sich die Bereiche technische Textilien und Medizin durchwegs positiv entwickelt haben.

Die Betriebsleistung erhöhte sich von 32 Mio. EUR um 3,0 Mio. EUR (9,51 %) auf 34,8 Mio. EUR. Ursächlich hierfür sind die oben beschriebenen Faktoren im Bereich der Umsatzerlöse und die Erhöhung des Bestands.

Die Materialaufwendungen fielen um 4,9 Mio. EUR höher aus. Dies ist im Wesentlichen den enormen Preissteigerungen bei Energie geschuldet. So stiegen die Energiekosten um 3,7 Mio. EUR. Weitere Erhöhungen ergaben sich durch Preisanstiege bei den Granulateinkäufen sowie bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen.

Die produktionsnahen Personalaufwendungen haben sich um 0,75 Mio. EUR erhöht. Dies lag daran, dass im Vorjahr verstärkt Kurzarbeit angeordnet war. Außerdem wurden wieder vermehrt Leiharbeitnehmer zum Ausgleich von Produktionsspitzen eingesetzt. Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die produktionsnahe Personalaufwandsquote von 41,64 % im Vorjahr auf 40,17 % im Berichtsjahr reduziert. Die Personalaufwendungen für Verwaltung und Vertrieb haben sich um 0,15 Mio. EUR auf 2,9 Mio. EUR erhöht (+5,56 %). Dies ist im Wesentlichen auf die Nachbesetzung offener Stellen zurückzuführen.

Wesentlicher Bestandteil der sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind die Verwaltungsaufwendungen, die sich von 2,0 Mio. EUR auf 2,5 Mio. EUR erhöht haben. Hierin enthalten sind die Miet- und Grundstücksaufwendungen, die sich aufgrund des Staffelmietvertrages von 0,65 Mio. EUR auf 1,3 Mio. EUR verdoppelt haben.

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten 4,7 Mio. EUR Erträge aus Kostenumlagen an die Tochtergesellschaften (plus 0,2 Mio. EUR zum Vorjahr) sowie 0,45 Mio. EUR Erträge aus gewährter Überbrückungshilfe 3 (Vorjahr: 0 EUR).

Das operative Ergebnis beträgt minus 4,9 Mio. EUR (Vorjahr: minus 2,7 Mio. EUR). Der wesentliche Treiber des Ergebnisses waren die Strom- und Gaspreise ab dem zweiten Halbjahr, die zu einem Mehraufwand von rund 3,8 Mio. EUR gegenüber den Stromkosten zu bekannten Durchschnittspreisen der Vergangenheit geführt haben.

Das positive Finanzergebnis von 5 TEUR (Vorjahr: minus 0,18 Mio. EUR) resultiert aus der Rückführung von Verbindlichkeiten und Zinserträgen von verbundenen Unternehmen.

Im außerordentlichen Ergebnis sind Aufwendungen in Höhe von 0,16 Mio. EUR enthalten. Diese resultieren aus Nachzahlungen auf die Insolvenzquote aus dem Insolvenzverfahren 2020 und aus Rechts- und Beratungskosten des im Dezember 2021 beantragten Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung. Im Vorjahr betrug das außerordentliche Ergebnis 15,4 Mio. EUR und kam aus dem Sanierungsgewinn. Der Sanierungsgewinn resultiert aus den im Insolvenzverfahren untergehenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens per 12.12.2020 ergebniswirksam aufgelöst wurden.

Im neutralen Ergebnis ist das Beteiligungsergebnis in Höhe von 0,3 Mio. EUR (Vorjahr minus 6,8 Mio. EUR) enthalten. Hierbei handelt es sich um die im Rahmen der Ergebnisabführungsverträge vereinnahmten Ergebnisse der TWD Fibres Service GmbH und der TWD Asset Management GmbH, saldiert mit dem Verschmelzungsverlust resultierend aus der Verschmelzung der FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH auf die TWD Fibres GmbH (0,03 Mio. EUR) und einer Wertberichtigung auf eine ausländische Beteiligung (0,22 Mio. EUR).

Vermögens- und Finanzlage

Die Vermögens- und Finanzlage für das Berichtsjahr hat sich wie folgt entwickelt:

	31.12.2021		31.12.2020
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	9.813,92	48,4	9.992,92	40,4
kurzfristige Vermögenswerte	10.352,78	51,1	13.734,14	55,6
Liquidität (flüssige Mittel)	96,93	0,5	990,55	4,0
	20.263,63	100,0	24.717,60	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	7.597,20	37,5	12.619,74	51,1
langfristige Schulden	109,96	0,5	555,26	2,2
kurzfristige Schulden	12.556,46	62,0	11.542,60	46,7
	20.263,63	100,0	24.717,60	100,0

Das Vermögen der TWD Fibres GmbH hat sich im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 4,2 Mio. EUR auf 20,3 Mio. EUR reduziert. Wesentlich hierfür war die Reduzierung des Vorratsvermögens (minus 1 Mio. EUR) sowie der Rückgang der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände (minus 2,4 Mio. EUR).

Das langfristige Vermögen setzt sich aus dem Finanzanlagevermögen in Höhe von 9,69 Mio. EUR sowie dem Sachanlagevermögen in Höhe von 0,35 Mio. EUR zusammen. Die Investitionen in das Anlagevermögen i. H. v. 221,8 TEUR, die direkt von der Gesellschaft getätigt wurden, erfolgten im Wesentlichen in immaterielle Vermögensgegenstände sowie in Betriebs- und Geschäftsausstattung. Investitionen in technische Anlagen, Maschinen sowie Grundstücke und Gebäude werden weiterhin von der TWD Asset Management GmbH durchgeführt.

Das Umlaufvermögen reduzierte sich von 13,7 Mio. EUR auf 10,4 Mio. EUR und setzt sich überwiegend aus Vorräten und Beständen in Höhe von 8,1 Mio. EUR (Vorjahr: 9,1 Mio. EUR) sowie aus Forderungen in Höhe von 2,2 Mio. EUR (Vorjahr: 4,6 Mio. EUR) zusammen.

Die Forderungen in Höhe von 2,2 Mio. EUR beinhalten Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von ca. 1,1 Mio. EUR (Vorjahr: 2,4 Mio. EUR). Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten 1,1 Mio. EUR (Vorjahr: 2,4 Mio. EUR) Forderungen an die TWD Fibres Service GmbH. Diese resultieren im Wesentlichen aus dem laufenden Geschäftsverkehr mit der Vertriebsgesellschaft.

Das Eigenkapital der TWD Fibres GmbH beträgt zum Stichtag 31.12.2021 7,8 Mio. EUR (Vorjahr: 12,6 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt mit rund 38 % über dem Durchschnitt des deutschen Mittelstandes.

Die langfristigen Schulden haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 0,6 Mio. EUR auf 0,1 Mio. EUR durch Rückführung von Bankkrediten reduziert.

Die kurzfristigen Schulden haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 11,5 Mio. EUR auf 12,6 Mio. EUR erhöht. Hierin enthalten sind Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen in Höhe von 7,8 Mio. EUR (Vorjahr: 7,2 Mio. EUR). Es handelt sich ausschließlich um Verbindlichkeiten gegenüber der TWD Asset Management GmbH, die im Wesentlichen aus Ergebnisabführungen resultieren.

	2021	2020
Kapitalflussrechnung	TEUR	TEUR
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	-250	1398
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-191	-14
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-453	-526
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-894	859
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	991	132
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	97	991

Die Verschlechterung des Cashflows aus der laufenden Geschäftstätigkeit gegenüber dem Vorjahr resultiert im Wesentlichen aus der im Vorjahr durch das beendete Insolvenzverfahren indizierten Reduzierung von Lieferantenverbindlichkeiten. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit zeigt die erhöhte Investitionstätigkeit im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit spiegelt im Wesentlichen die Rückführung von Krediten wider. Hinsichtlich der drohenden Zahlungsunfähigkeit verweisen wir auf die Ausführungen im Chancen- und Risikobericht und im Prognosebericht.

Alle fälligen Verpflichtungen aus dem Insolvenzplan 2020 wurden fristgerecht erfüllt.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2021 durchschnittlich 424 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD Fibres GmbH 413 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

3. Risiko- und Chancenbericht

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u. a ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2015, DIN ISO 14.001:2015 sowie DIN ISO 50.001:2018, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann.

Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Energiepreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Zur Entwicklung neuer Produktideen, v. a. hinsichtlich der Verwendung von Recyclinggranulat, werden personelle Kapazitäten im Bereich Key Account Management und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Das Potenzial der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundennähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garnen zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Chancen ergeben sich für uns insbesondere in innovativen Produktentwicklungen z. B. der Verwendung von Recyclinggranulat sowie in einer stärkeren Marktfokussierung hin zu mehr technischen Textilien und Apparel.

Aufgrund drohender Zahlungsunfähigkeit hat die Geschäftsführung am 21.12.2021 einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung gestellt. Mit Datum vom 01.03.2022 hat das Amtsgericht Deggendorf das Insolvenzverfahren eröffnet und Eigenverwaltung angeordnet. Ein Abschluss des Verfahrens nach Annahme des Insolvenzplanes durch die Gläubiger wird für Ende Juni 2022 erwartet.

Wir haben Maßnahmen ergriffen, um den für die Insolvenz ursächlichen hohen Energiekosten entgegenzuwirken. Auf Kundenseite wurden die Preise an die Entwicklung der Energiekosten angepasst. Darüber hinaus sind wir bestrebt, Energielieferverträge zu auskömmlichen Preisen abzuschließen. Hierbei werden wir durch einen externen Energieberater unterstützt. Als weitere Maßnahmen wurde die Suche nach einem strategischen Partner aufgenommen, um die Finanzierung der Gesellschaft neu zu strukturieren. Aufgrund der bisherigen Entwicklung des Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden gehen wir mit einer überwiegenden Wahrscheinlichkeit von der Fortführung des Unternehmens aus.

Für den Fall, dass, entgegen unseren Erwartungen, der Insolvenzplan durch die Gläubiger im Eigenverwaltungsverfahren nicht angenommen wird, besteht dennoch das Risiko einer Bestandsgefährdung.

Weitere Risiken können sich aus dem am 24.02.2022 durch die Russische Föderation begonnenen Krieg gegen die Ukraine ergeben. Die TWD Gruppe unterhält nur unwesentliche Geschäftsbeziehungen nach Russland und hat keinerlei Geschäftspartner in der Ukraine, sodass sich direkt so gut wie keine Auswirkungen ergeben. Indirekt betroffen sind wir jedoch durch die wegen des Kriegsereignisses in Turbulenzen geratenen Rohstoff- und Energiemärkte. Kurzfristig konnten wir die Preise für Strom und Gas zum Teil noch absichern, die weitere Entwicklung bleibt jedoch abzuwarten. Auswirkungen des Kriegsereignisses auf unsere Kunden z. B. wegen Unterbrechung von Lieferketten und damit verbundene Abnahmereduzierungen haben sich bis zur Aufstellung des Jahresabschlusses noch nicht ergeben.

Als stromintensiver Industriebetrieb sind wir stets bemüht, Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte zu vermeiden. Eine Reduzierung der Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Gleiches gilt, in geringerem Ausmaß, auch hinsichtlich der Versorgung mit Gas. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

4. Prognosebericht

Unsere Aussagen zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2022, die im Wesentlichen im 4. Quartal 2021 erstellt wurde und zu Beginn des 1. Quartals 2022 aufgrund der Insolvenz unseres Energieversorgers und der damit verbundenen Unsicherheit bei der Strom- und Gasbeschaffung aktualisiert wurde.

Für das Geschäftsjahr 2022 erwarten wir im Absatzbereich (Mengen in Tonnen) eine Steigerung um rund 4 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2021. Diese soll zum einen aus dem Verkauf von hochwertigen Polyesterartikeln generiert werden, zum anderen soll der Verkauf von hochwertigen Polyamidartikeln (PA 6.6) gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden. Zudem sehen wir zusätzliche Chancen im Absatz von Polyethylenartikeln, für die wir ein Alleinstellungsmerkmal anstreben sowie den Verkauf von Garnen aus Polyamid 6. Aufgrund der zunehmenden Unsicherheiten und hohen Kosten für den Transport von Waren aus Fernost ergeben sich für uns auch bei diesen Massenprodukten zunehmend Wettbewerbsvorteile. Trotz des moderaten Wachstums im Absatz erwarten wir wegen der im Markt durchgesetzten, deutlich erhöhten Verkaufspreise ein Umsatzwachstum von rund 30 % und eine Steigerung der Betriebsleistung von gut 37 % gegenüber dem Vorjahr.

Nach einem starken Anstieg der Granulatpreise Ende 2021 und zu Beginn 2022 erwarten wir für den weiteren Verlauf des Jahres eine Seitwärtsbewegung bei den Polyestergranulaten und nur einen moderaten Anstieg bei Polyamid 6.6.

Für Strom und Gas hatten wir noch in 2021 für die Jahre 2022 bis 2025 mit einem Anbieter feste Preise vereinbart. Leider wurde dieser Versorger im Februar 2022 insolvent und hat die Belieferung eingestellt. Eine direkte Anschlussbelieferung konnte sichergestellt werden. Allerdings unterliegen wir hier wieder dem Preisrisiko eines sich ändernden Marktes. Teilweise konnten für einzelne Monate feste Tranchen vereinbart werden.

Aktuell erwarten wir für 2022 ein ausgeglichenes operatives Ergebnis und einen Jahresüberschuss aufgrund des Sanierungsgewinnes resultierend aus den im Insolvenz-verfahren untergehenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens ergebniswirksam aufgelöst werden.

Deggendorf, 3. März 2022

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die TWD Fibres GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der TWD Fibres GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben in den Abschnitten "B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" und "E. Sonstige Angaben" (Unterabschnitt "VI. Nachtragsbericht") des Anhangs sowie im Abschnitt "3. Risiko- und Chancenbericht" des Lageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Gesellschaft am 21. Dezember 2021 die Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO beantragt hat. Wie im Abschnitt "3. Risiko- und Chancenbericht" des Lageberichts dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt.

Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhaltes nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Bremen, den 29. April 2022

RSM GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Lütke-Uhlenbrock, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

2f:T23d4c,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

AKTIVA

		31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		153.886,00	235
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	168.315,00		281
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	958.054,80		970
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	13.900,00		1
		1.140.269,80	1.252
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00		252
2. Beteiligungen	5.558,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	98.201,06		97
		103.760,46	355
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.540.434,73		3.755
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.417.115,80		1.966
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	7.421.086,45		9.117
4. Geleistete Anzahlungen	38.705,71		273
		13.417.342,69	15.111
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	133.830,99		38
2. Sonstige Vermögensgegenstände	1.711.430,28		2.912
		1.845.261,27	2.950
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		392.369,81	2.334
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		36.800,23	19
		17.089.690,26	22.256

PASSIVA

		31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		4.768.924,22	4.769
III. Konzernbilanzgewinn		1.148.970,63	5.845
		7.942.894,85	12.639
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	109.961,00		97
2. Sonstige Rückstellungen	1.964.705,07		1.811
		2.074.666,07	1.908
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.770.238,87		4.568
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.755.507,11		1.838
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00		1
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.546.383,36		1.302
		7.072.129,34	7.709
		17.089.690,26	22.256

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2021

	Mutterunternehmen
		Kapitalrücklagen
		§ 272 Abs. 2
	gezeichnetes Kapital	Nr. 4 HGB	andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzgewinn /- bilanzverlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2020	2.025.000,00	4.768.924,22	0,00	0,00	6.793.924,22
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	5.845.510,89	5.845.510,89
Stand 31. Dezember 2020	2.025.000,00	4.768.924,22	0,00	5.845.510,89	12.639.435,11
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	4.696.540,26	4.696.540,26
Stand 31. Dezember 2021	2.025.000,00	4.768.924,22	0,00	1.148.970,63	7.942.894,85

	Konzerneigenkapital

	Konzerneigenkapital
	gesamt
	EUR
Stand 1. Januar 2020	6.793.924,22
Konzernjahresüberschuss	5.845.510,89
Stand 31. Dezember 2020	12.639.435,11
Konzernjahresfehlbetrag	4.696.540,26
Stand 31. Dezember 2021	7.942.894,85

Einstandsverpflichtung

zwischen der

TWD Fibres GmbH

und der

TWD Asset Management GmbH

Die TWD Fibres GmbH erklärt sich bereit, für die von der TWD Asset Management GmbH bis zum 31. Dezember 2021 (Abschlussstichtag) eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr (1. Januar bis 31. Dezember 2022) einzustehen.

Deggendorf, den 17.05.2022

gez. TWD Fibres GmbH

gez. TWD Asset Management GmbH

Einstandsverpflichtung

zwischen der

TWD Fibres GmbH

und der

TWD Fibres Service GmbH

Die TWD Fibres GmbH erklärt sich bereit, für die von der TWD Fibres Service GmbH bis zum 31. Dezember 2021 (Abschlussstichtag) eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr (1. Januar bis 31. Dezember 2022) einzustehen.

Deggendorf, den 17.05.2022

gez. TWD Fibres GmbH

gez. TWD Fibres Service GmbH

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021

		2021	2020
	EUR	EUR	TEUR
1. Umsatzerlöse		41.757.505,26	40.046
2. Erhöhung oder Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-1.243.169,72	-2.454
3. Sonstige betriebliche Erträge		1.306.389,09	10.087
		41.820.724,63	47.679
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	14.846.956,41		13.660
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	7.491.171,89		3.784
		22.338.128,30	17.444
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	13.347.451,37		13.264
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	2.676.419,11		2.780
		16.023.870,48	16.044
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		459.789,34	564
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		7.031.595,26	7.368
8. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	958,16		1
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	0,00		1
10. Abschreibungen auf Finanzanlagen	224.525,00		0
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	433.663,94		407
		-657.230,78	-405
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		0,00	-3
13. Ergebnis nach Steuern		-4.689.889,53	5.851
14. Sonstige Steuern		6.650,73	5
15. Konzernjahresfehlbetrag /-überschuss		-4.696.540,26	5.846
16. Gewinnvortrag		5.845.510,89	0
17. Konzernbilanzgewinn		1.148.970,63	5.846

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021

		2021	2020
		TEUR	TEUR
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
	Konzernjahresfehlbetrag /-überschuss	-4.696	5.846
+/-	Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	687	564
+/-	Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	167	-425
+/-	Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge	0	-6
-/+	Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	2.778	352
+/-	Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	161	-4.698
-/+	Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-1	13
+/-	Zinsaufwendungen/Zinserträge	433	406
-	Sonstige Beteiligungserträge	0	-1
+/-	Ertragsteueraufwand/-ertrag	0	0
-/+	Ertragsteuerzahlungen	0	0
=	Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	-471	2.051
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	0	0
-	Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-31	0
+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	2	4
-	Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-238	-87
+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	30	0
-	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-3	0
+	Erhaltene Zinsen	0	0
+	Erhaltene Dividenden	0	1
=	Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-240	-82
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
-	Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-798	-381
+	Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	0	331
-	Gezahlte Zinsen	-433	-406
=	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-1.231	-456
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds		-1.942	1.513
+	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	2.335	822
=	Finanzmittelfonds am Ende der Periode	393	2.335

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2021

A. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH wurde auf Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und der Deutschen Rechnungslegungsstandards (DRS) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) zu beachten.

Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die folgenden Gesellschaften:

―	die TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen),
―	die TWD Asset Management GmbH, Deggendorf
―	die TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

Aufstellung des Anteilsbesitzes der Gruppe gemäß § 313 HGB:

	Name	Sitz	Konsolidierung	Anteil am Kapital in %
1.	TWD Fibres GmbH (Muttergesellschaft)	Deggendorf	V
2.	TWD Asset Management GmbH	Deggendorf	V	100,00
3.	TWD Fibres Service GmbH	Deggendorf	V	100,00

Die TWD Fibres Service GmbH und die TWD Asset Management GmbH nehmen jeweils die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

Folgende verbundene Unternehmen wurden wegen ihrer untergeordneten Bedeutung für die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns gemäß § 296 Abs. 2 HGB und § 311 Abs. 2 HGB nicht in den Konzernabschluss einbezogen.

	Name	Sitz	Kapitalanteil in %
4.	Simpl d.o.o.	Belgrad	100,00

Mit Stichtag vom 1. Januar 2021 wurde die FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH mit Sitz in Deggendorf auf die TWD Fibres GmbH verschmolzen. Die Verschmelzung wurde entsprechend den handelsrechtlichen Grundsätzen zu Buchwerten vorgenommen. Insgesamt kam es in diesem Rahmen zu keiner wesentlichen Vermögensübernahme, sodass dieser Vorgang die Vergleichbarkeit der Vorjahresangaben nicht beeinträchtigt.

Darüber hinaus werden Anteile an einer Beteiligung von untergeordneter Bedeutung gehalten.

C. Konsolidierungsmethoden

Der Konzernabschluss wird auf den Stichtag des Jahresabschlusses der TWD Fibres GmbH, der gleichzeitig Stichtag aller in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen ist, aufgestellt. Er wird aus den Einzelabschlüssen der einbezogenen Konzernunternehmen abgeleitet, die - soweit notwendig - an die konzerneinheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Mutterunternehmens angepasst werden.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 HGB und DRS 23 nach der Neubewertungsmethode. Nach § 301 Abs. 2 Satz 3 HGB werden die Wertansätze zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss (Stichtag 1. Januar 2015) zugrunde gelegt. Im Zuge der Erstkonsolidierung der TWD Asset Management GmbH wurden durch die Neubewertung die Wertansätze für Grundstücke und Gebäude um EUR 9,6 Mio. erhöht. Der aus der Aufrechnung des Beteiligungsbuchwertes mit dem zu Zeitwerten bewerteten Anteil am Eigenkapital entstandene passive Unterschiedsbetrag (EUR 9,6 Mio.) wurde entsprechend DRS 23.147 als "technischer Unterschiedsbetrag" klassifiziert und in entsprechender Anwendung des DRS 23.150 in die Gewinnrücklagen eingestellt. Die auf das Gebäude entfallenden stillen Reserven wurden zunächst über 30 Jahre aufwandswirksam mit einem Betrag von TEUR 252 p. a. abgeschrieben. Im Zuge des Sale and Lease back im Jahr 2019 wurden die neubewerteten Sachanlagen veräußert. Der hieraus resultierende Verlust wurde mit den Rücklagen verrechnet. Aus der Erstkonsolidierung der TWD Fibres Service GmbH ergab sich kein Unterschiedsbetrag.

Anteile anderer Gesellschafter am Eigenkapital der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen bzw. das auf sie entfallende Ergebnis werden innerhalb des Eigenkapitals als "nicht beherrschende Anteile" bzw. nach dem Konzernergebnis unter dem Posten "Ergebnis nicht beherrschende Anteile" gesondert ausgewiesen. Das Mutterunternehmen hat in 2018 sämtliche Anteile an der TWD Asset Management GmbH erworben. Aus der Erstkonsolidierung dieser Anteile ergab sich ein passivischer Unterschiedsbetrag, der gemäß DRS 23.148 in die Gewinnrücklage eingestellt wurde.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander aufgerechnet.

Konzerninterne Umsatzerlöse und andere konzerninterne Erträge werden im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

Auf die Eliminierung von Konzernzwischenergebnissen wird verzichtet, soweit dies für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung ist.

D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Muttergesellschaft hat am 21. Dezember 2021 einen Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO gestellt. Die Eröffnung des Verfahrens erfolgte zum 1. März 2022. Der Geschäftsbetrieb wird regulär fortgeführt. Aufgrund der bisherigen Entwicklung des Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden wird mit einer überwiegenden Wahrscheinlichkeit von der Fortführung des Unternehmens ausgegangen. Mit der Annahme eines Insolvenzplans und der Aufhebung des Verfahrens wird im Juni 2022 gerechnet. Die Bilanzierung erfolgt daher unverändert unter Beachtung des Grundsatzes der Unternehmensfortführung. In diesem Zusammenhang verweisen wir auf die Ausführungen zum bestandsgefährdenden Risiko im Chancen- und Risikobericht des Lageberichts.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauer
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahre

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen werden mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Die Vorräte werden mit den Anschaffungs- und Herstellungskosten bewertet. Die Anschaffungskosten werden nach dem gewogenen Durchschnittswert angesetzt. Die Herstellungskosten enthalten neben den direkt zuordenbaren Kosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten. Ist der Wert, der sich aus dem Marktpreis am Abschlussstichtag ergibt bzw. der den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie den fertigen und unfertigen Erzeugnissen am Abschlussstichtag beizulegen ist, niedriger als die Herstellungskosten, wird dieser niedrigere Wert angesetzt. Für Ersatzteile wird ein Festwert angesetzt, der zum 31. Dezember 2019 ermittelt wurde.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet.

Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Das Eigenkapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafeln 2018 G von Dr. Klaus Heubeck zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Für die Abzinsung des Erfüllungsbetrags wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 1,87 % angesetzt. Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (1,35 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 15.563,00.

Die sonstigen Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden soweit erforderlich bei der Ermittlung des Erfüllungsbetrags berücksichtigt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden nach § 253 Abs. 2 HGB auf den Abschlussstichtag abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

Latente Steuern werden für zeitliche Unterschiede zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten unter Einbeziehung von berücksichtigungsfähigen Verlust- und Zinsvorträgen ermittelt. Verlust- und Zinsvorträge sind berücksichtigungsfähig, wenn eine Verrechnung mit steuerpflichtigem Einkommen innerhalb des gesetzlich festgelegten Zeitraums von 5 Jahren erwartet wird. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt auf Basis des kombinierten Ertragsteuersatzes des steuerlichen Organkreises der TWD Fibres GmbH von aktuell 30 %. Dabei werden auch Differenzen, die auf Konsolidierungsmaßnahmen gemäß der §§ 300 bis 307 HGB beruhen, berücksichtigt, nicht jedoch Differenzen aus dem erstmaligen Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwerts bzw. eines negativen Unterschiedsbetrags aus der Kapitalkonsolidierung. Latente Steuern nach § 306 HGB werden mit latenten Steuern nach § 274 HGB zusammengefasst. Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung wird in der Bilanz als passive latente Steuern angesetzt. Im Falle einer Steuerentlastung wird von dem Aktivierungswahlrecht für aktive latente Steuern nach § 274 Abs. 1 S. 2 i. V. m. § 298 Abs. 1 HGB Gebrauch gemacht.

Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres sind unabhängig von den Zeitpunkten der entsprechenden Zahlungen im Jahresabschluss berücksichtigt. Alle vorhersehbaren Risiken und Verluste, die bis zum Abschlussstichtag entstanden sind, wurden berücksichtigt. Gewinne werden nur berücksichtigt, wenn sie am Abschlussstichtag realisiert sind.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens geht aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel hervor.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2021

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2021	Zugänge	Abgänge	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.710.906,92	30.986,97	0,00	2.741.893,89
	2.710.906,92	30.986,97	0,00	2.741.893,89
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.626.892,09	23.318,08	9.200,00	3.641.010,17
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.756.162,19	200.882,29	18.176,23	4.938.868,25
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	552,50	13.900,00	552,50	13.900,00
	8.383.606,78	238.100,37	27.928,73	8.593.778,42
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	252.002,91	2.200,00	29.676,91	224.526,00
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	295.799,97	958,16	0,00	296.758,13
	553.361,28	3.158,16	29.676,91	526.842,53
	11.647.874,98	272.245,50	57.605,64	11.862.514,84

	Abschreibungen
	1.1.2021	Zugänge	Abgänge	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.476.059,92	111.947,97		2.588.007,89
	2.476.059,92	111.947,97	0,00	2.588.007,89
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.346.157,09	134.962,08	8.424,00	3.472.695,17
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.785.604,39	212.879,29	17.670,23	3.980.813,45
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00			0,00
	7.131.761,48	347.841,37	26.094,23	7.453.508,62
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	224.525,00	0,00	224.525,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	198.557,07	0,00	0,00	198.557,07
	198.557,07	224.525,00	0,00	423.082,07
	9.806.378,47	684.314,34	26.094,23	10.464.598,58

	Buchwerte
	31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	153.886,00	234.847,00
	153.886,00	234.847,00
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	168.315,00	280.735,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	958.054,80	970.557,80
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	13.900,00	552,50
	1.140.269,80	1.251.845,30
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00	252.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	98.201,06	97.242,90
	103.760,46	354.804,21
	1.397.916,26	1.841.496,51

2. Forderungen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

3. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 856, Vj.: TEUR 642) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 774, Vj.: TEUR 774).

4. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeitenspiegel

	bis zu 1 Jahr	über 1 Jahr	davon über 5 Jahre	Gesamt 31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten ggü Kreditinstituten	3.770.238,87	-		3.770.238,87
Vorjahr	4.568.659,72		-	4.568.659,72
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.755.507,11	-	-	1.755.507,11
Vorjahr	1.838.087,27	-	-	1.838.087,27
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	-	-	-	-
Vorjahr	600,00	-	-	600,00
sonstige Verbindlichkeiten	1.546.383,36	-	-	1.546.383,36
Vorjahr	1.301.720,03	-	-	1.301.720,03
davon aus Steuern	194.162,73			194.162,73
Vorjahr	179.167,55	-	-	179.167,55
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	412.454,60			412.454,60
Vorjahr	16.106,78	-	-	16.106,78
Gesamt	7.072.129,34	-	-	7.072.129,34
Vorjahr	7.709.067,02	-	-	7.709.067,02

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Sicherungsübereignung von Vorräten und Waren abgesichert.

F. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

		2021		2020
	TEUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	27.391		26.841
Drittland	4.172		4.467
EU	10.195	41.758	8.738	40.046

2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 21 (Vj.: TEUR 1) sowie Erträge aus dem Verkauf nicht betriebsnotwendigen Anlagevermögens in Höhe von TEUR 2 (Vj.: TEUR 2). Erträge, die einem anderen Geschäftsjahr zuzuordnen sind (periodenfremde Erträge), sind in Höhe von TEUR 463 (Vj.: TEUR 21) enthalten. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um die Erstattung von in den Vorjahren zu viel bezahlten Versicherungsprämien und Auflösung von Rückstellungen. Des Weiteren sind Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung in Höhe von TEUR 447 (Vj.: TEUR 9.576) enthalten und resultieren aus der gewährten Überbrückungshilfe 3. Im Vorjahr handelte es sich hier um Sanierungsgewinne, welche aus den im Insolvenzverfahren untergehenden Drittverbindlichkeiten der Gesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens ergebniswirksam aufgelöst wurden, resultierten.

3. Personalaufwand

Die Aufwendungen für die Altersversorgung betragen TEUR 16 (Vj.: TEUR 91).

4. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 11 (Vj.: TEUR 5). Es sind Aufwendungen, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind (periodenfremde Aufwendungen), in Höhe von TEUR 0 (Vj.: TEUR 3) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung in Höhe von TEUR 162 (Vj. 1,5 EUR Mio.) enthalten. Diese resultieren aus der Nachzahlungen auf die Insolvenzquote aus dem Insolvenzverfahren 2020 und aus Rechts- und Beratungskosten des im Dezember 2021 beantragten Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung (Vj.: Rechts- und Beratungskosten des Insolvenzverfahrens).

5. Abschreibungen

Auf Gegenstände des Finanzanlagevermögens wurden außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von TEUR 225 (Vj.: TEUR 0) vorgenommen.

6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Im Posten Zinsen und ähnliche Aufwendungen sind TEUR 2 (Vj.: TEUR 8) aus der Aufzinsung von Pensionsrückstellungen enthalten.

7. Latente Steuerabgrenzung

Die Veränderung der latenten Steuern im Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar:

	01.01.21	Veränderung	31.12.21
	TEUR	TEUR	TEUR
Aktive latente Steuern	20	+3	23

Die aktiven latenten Steuern resultieren aus zeitlichen Unterschieden zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen bei den Pensionsrückstellungen.

Auf den Ansatz der verbleibenden aktiven latenten Steuern wird gemäß § 274 Abs. 1 S. 2 HGB i. V. m. § 298 Abs. 1 HGB verzichtet.

G. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung wird nach den Grundsätzen des DRS 21 erstellt und ist als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt. Die Gliederung erfolgt nach der indirekten Methode. Dabei wird die Kapitalflussrechnung nach Zahlungsströmen aus Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit gegliedert.

Der Finanzmittelfonds umfasst wie im Vorjahr die Guthaben bei Kreditinstituten.

H. Erläuterungen zum Eigenkapitalspiegel

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist gemäß § 297 Abs. 1 HGB im Konzern-Eigenkapitalspiegel nach DRS 22 als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt.

I. Sonstige Angaben

1. Verpflichtungen außerhalb der Bilanz

Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 12.653.

2. Bestellobligo

Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2021 beträgt TEUR 2.840 (davon Investitionen TEUR 0).

3. Bewertungseinheiten (§ 254 HGB)

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisengeschäfte.

4. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Im Interesse eines besseren Forderungsmanagements hat der Konzern bestimmte Kundenforderungen auf eine Factoring Gesellschaft übertragen. Der Konzern haftet nur für den Bestand, nicht für die Bonität der Forderung, was im Kaufpreis für die Forderungen berücksichtigt wird. Aufgrund der guten Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft bestehen aus dieser Finanzierung keine wesentlichen Risiken.

Zur Entlastung der Bilanz und zur Verbesserung der Liquidität hat der Konzern die Grundstücke und Gebäude sowie Teile der technischen Anlagen und Maschinen im Jahr 2019 verkauft und auf 10 Jahre mit Verlängerungsoption um zweimal weitere 5 Jahre zurück gemietet. Die aus dieser Maßnahme frei gewordene Liquidität wurde zur Rückführung von Schulden genutzt. Wesentliche Risiken aus dem Mietvertrag bestehen nicht.

5. Personal

Während des Geschäftsjahres 2021 waren durchschnittlich 410 (Vj.: 451) Mitarbeiter im Konzern beschäftigt.

	31.12.2021	31.12.2020
Gewerbliche Arbeitnehmer	339	380
Angestellte	71	71
	410	451

6. Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Eggo Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb (bis 31.07.2021)
―	Herr Dipl.-Kfm. (FH) Michael Klemm, CRO (seit 20.12.2021)

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

7. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	2021
	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	52
Andere Bestätigungsleistungen	6
Steuerberatungsleistungen	25
Sonstige Leistungen	0
Gesamt	83

8. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen der Corona-Epidemie wird auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "Chancen- und Prognosebericht" verwiesen. Die Gesellschaft hat am 21. Dezember 2021 die Insolvenz in Eigenverwaltung beantragt, auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "Chancen- und Prognosebericht" wird verwiesen. Am 24. Februar 2022 hat die Russische Föderation einen Krieg gegen die benachbarte Ukraine begonnen, auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "Chancen- und Risikobericht und Prognosebericht" wird verwiesen.

9. Größter bzw. kleinster Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH stellt den kleinsten und größten Konsolidierungskreis dar, für den ein Konzernabschluss aufzustellen ist.

10. Vorschlag zur Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

	EUR
Der Jahresfehlbetrag in Höhe von	-4.696.034,26
sowie der Ergebnisvortrag in Höhe von	5.845.510,89
wird auf neue Rechnung vorgetragen, sodass sich der Ergebnisvortrag zum 1. Januar 2022 beläuft auf	1.149.470,63

Deggendorf, den 12. März 2022

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

Die Gesellschafterversammlung hat mit Beschluss vom 17.05.2022 den Konzernabschluss zum 31.12.2021 festgestellt.

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

1. Grundlagen des Unternehmens

Der TWD Konzern (kurz: TWD) ist ein deutscher Hersteller von Chemiefasern mit Sitz in Deggendorf. Die TWD stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil-, Bekleidungs- und Heimtextiliensektor, für den Bereich Strumpf und Socke, für medizintechnische Produkte sowie für semitechnische Anwendungen her. Als vertikal integrierter Garnproduzent bietet TWD alle Fertigungsstufen der Garn-Wertschöpfung in den Bereichen PES, PA und PBT. Die ausschließlich am Standort Deggendorf hergestellten Chemiefasern werden unter den Marken Diolen und Timbrelle weltweit vertrieben. Grundstücke und Bauten sowie ein großer Teil der Maschinen und Anlagen sind von Dritten angemietet.

Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr die Herren Eggo Laukamp, Michael Klemm (seit 20. Dezember 2021) und Wolfgang Tröster (bis 31. Juli 2021).

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen ¹

Hinzu kamen weitere Beeinträchtigungen ab Mitte des Jahres 2021 aufgrund der stark steigenden Energiepreise.

¹ Quelle: https://www.tagesschau.de/wirtschaft/konjunktur/bip-deutschland-wachstum-konjunktur-101.html

Geschäftsverlauf und Lage

Die nachfolgende Grafik verdeutlicht die Entwicklung der effektiven Energiepreise im Verlauf des Geschäftsjahres.

Für die TWD als energieintensives Unternehmen bedeuteten diese Preisanstiege sehr hohe Mehrkosten. Trotz frühzeitig eingeleiteter Preiserhöhungen gegenüber unseren Kunden, konnten diese Mehrkosten aufgrund bestehender Lieferverträge nicht sofort kompensiert werden. Erschwerend kam hinzu, dass die Kunden des Geschäftsbereichs Transportation aufgrund der sogenannten "Chipkrise" ab September die Abrufe drastisch reduziert haben, was zu einem Umsatzeinbruch in diesem Geschäftsbereich geführt hat. Daneben haben sich auch die Rohstoffpreise sowie die Kosten der Hilfsstoffe, z. B. Hülsen, Kartonagen und Öle deutlich erhöht.

Die gestiegenen Einkaufspreise für Energie sowie für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und die Absatzkrise in einzelnen Geschäftsbereichen haben Anfang Dezember zu der Erkenntnis geführt, dass der Muttergesellschaft zum Jahresende 2021 eine Zahlungsunfähigkeit droht.

Nach intensiver Prüfung aller gegebenenfalls zur Verfügung stehenden Hilfsprogramme und Förderdarlehen des Bundes und des Freistaates Bayern sowie in Abwägung aller damit verbundenen Chancen und Risiken, hat sich die Geschäftsführung erneut für eine Sanierung im Rahmen einer Insolvenz in Eigenverwaltung entschieden und am 21. Dezember 2021 für die TWD Fibres GmbH einen entsprechenden Antrag gestellt. Das vorläufige Verfahren wurde noch am selben Tag vom Amtsgericht Deggendorf bestätigt. Das Verfahren wurde zum 1. März 2022 eröffnet. Ein Abschluss des Verfahrens nach Annahme des Insolvenzplanes durch die Gläubiger wird für Ende Juni 2022 erwartet.

Bedeutsame finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens und zur Beurteilung der Lage sind die Umsatzerlöse, die Betriebsleistung und das operative Ergebnis.

Ertragslage

Die nachfolgende Tabelle stellt die Ertragslage im Jahresvergleich dar:

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Umsatzerlöse	41.756	40.046
Betriebsleistung	40.514	37.592
Herstellkosten	-38.003	-32.591
Materialaufwand	-22.324	-17.444
PES Granulat-Verbrauch	-8.255	-5.738
PA Granulat-Verbrauch	-3.008	-4.567
Energie/Wasser/Abwasser	-7.391	-3.684
HB-Stoffe/Lohnarbeit/HW/Zukauf	-3.670	-3.455
Personalaufwand Produktionsnah	-13.992	-13.244
Sonstiger Produktionsaufwand	-1.687	-1.903
Gross Profit	2.512	5.000
Personalaufwand V+V	-2.882	-2.730
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-4.780	-4.611
Sonstige betriebliche Erträge	1.306	495
Operatives Ergebnis	-3.845	-1.845
Finanzergebnis inkl. Zinsanteil Pensionen	-433	-405
Betriebsergebnis	-4.278	-2.250
Außerordentliches Ergebnis (Insolvenzkosten/Sanierungsgewinn)	-163	8.098
Neutrales Ergebnis	-254	0
EBT	-4.440	5.848
Ertragsteuern	-2	-3
Jahresfehlbetrag/-überschuss nach Steuern	-4.696	5.846

Im Vergleich zum Vorjahr konnten die Umsatzerlöse von 40,0 Mio. EUR um 1,8 Mio. EUR (4,5 %) auf 41,8 Mio. EUR gesteigert werden. Ursächlich für diese Entwicklung ist die Steigerung der Verkaufspreise an die Kunden. Ohne die Absatzschwäche im Automotivsegment im Berichtsjahr hätte noch mehr erreicht werden können, da sich die Bereiche technische Textilien und Medizin durchwegs positiv entwickelt haben. Von den Umsatzerlösen werden 65,5 % im Inland, 24,5 % innerhalb der EU und 10,0 % in übrigen Ländern erzielt.

Die Betriebsleistung erhöhte sich von 37,6 Mio. EUR um 2,9 Mio. EUR (7,8 %) auf 40,5 Mio. EUR. Ursächlich hierfür sind die oben beschrieben Faktoren im Bereich der Umsatzerlöse und eine verminderte Reduzierung des Bestands.

Die produktionsnahen Personalaufwendungen haben sich um 0,75 Mio. EUR erhöht. Dies lag daran, dass im Vorjahr verstärkt Kurzarbeit angeordnet war. Außerdem wurden wieder vermehrt Leiharbeitnehmer zum Ausgleich von Produktionsspitzen eingesetzt. Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die produktionsnahe Personalaufwandsquote von 35,23 % im Vorjahr auf 34,54 % im Berichtsjahr reduziert. Die Personalaufwendungen für Verwaltung und Vertrieb haben sich um 0,2 Mio. EUR auf 2,9 Mio. EUR erhöht (+5,56 %). Dies ist im Wesentlichen auf die Nachbesetzung offener Stellen zurückzuführen.

Wesentlicher Bestandteil der sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind die Verwaltungsaufwendungen, die sich von 2,3 Mio. EUR auf 2,7 Mio. EUR erhöht haben. Hierin enthalten sind die Miet- und Grundstücksaufwendungen, die sich aufgrund des Staffelmietvertrages von 0,65 Mio. EUR auf 1,3 Mio. EUR verdoppelt haben.

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten 0,45 Mio. EUR Erträge aus gewährter Überbrückungshilfe 3 (Vorjahr: 0 EUR).

Das operative Ergebnis beträgt minus 3,8 Mio. EUR (Vorjahr: minus 1,8 Mio. EUR). Der wesentliche Treiber des Ergebnisses waren die Strom- und Gaspreise ab dem zweiten Halbjahr, die zu einem Mehraufwand von rund 3,8 Mio. EUR gegenüber den Stromkosten zu bekannten Durchschnittspreisen der Vergangenheit geführt haben.

Das Finanzergebnis beträgt minus 0,4 Mio. EUR (Vorjahr: minus 0,4 Mio. EUR). Die niedrigere Zinsbelastung aus der Rückführung von Krediten wurde durch Zinssatzerhöhungen der finanzierenden Institute kompensiert.

Im außerordentlichen Ergebnis sind Aufwendungen in Höhe von 0,16 Mio. EUR enthalten. Diese resultieren aus Nachzahlungen auf die Insolvenzquote aus dem Insolvenzverfahren 2020 und aus Rechts- und Beratungskosten des im Dezember 2021 beantragten Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung. Im Vorjahr betrug das außerordentliche Ergebnis 8,1 Mio. EUR und kam aus dem Sanierungsgewinn. Der Sanierungsgewinn resultiert aus den im Insolvenzverfahren untergehenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens per 12.12.2020 ergebniswirksam aufgelöst wurden.

Im neutralen Ergebnis ist das Beteiligungsergebnis in Höhe von minus 0,25 Mio. EUR (Vorjahr EUR 0) enthalten. Hierbei handelt es sich um den Verschmelzungsverlust resultierend aus der Verschmelzung der FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH auf die TWD Fibres GmbH (0,03 Mio. EUR) und einer Wertberichtigung auf eine ausländische Beteiligung (0,22 Mio. EUR).

Vermögens- und Finanzlage

Die Vermögens- und Finanzlage für das Berichtsjahr hat sich wie folgt entwickelt:

	31.12.2021		31.12.2020
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	1.398	8,2	1.841	8,3
kurzfristige Vermögenswerte	15.299	89,5	18.081	81,2
Liquidität (flüssige Mittel)	392	2,3	2.335	10,5
	17.090	100,0	22.257	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	7.943	46,5	12.639	56,8
langfristiges Fremdkapital	110	0,6	97	0,4
kurzfristiges Fremdkapital	9.037	52,9	9.520	42,8
	17.090	100,0	22.257	100,0

Das Vermögen der TWD hat sich im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 5,2 Mio. EUR auf 17,1 Mio. EUR reduziert. Wesentlich hierfür war die Reduzierung des Vorratsvermögens (minus 1,7 Mio. EUR) und der Rückgang der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände (minus 1,1 Mio. EUR) sowie der liquiden Mittel (minus 1,9 Mio. EUR).

Das Eigenkapital der TWD Fibres GmbH beträgt zum Stichtag 31.12.2021 7,9 Mio. EUR (Vorjahr: 12,6 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt mit 46,5 % nach wie vor im oberen Segment des deutschen Mittelstandes. Die langfristigen Verbindlichkeiten sind unverändert bei 0,1 Mio. EUR, da sich die Pensionsrückstellung nur unwesentlich verändert hat.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 9,5 Mio. EUR auf 9,0 Mio. EUR reduziert. Wesentlicher Grund hierfür ist die Reduzierung von Bankverbindlichkeiten.

Kapitalflussrechnung	2021	2020
	TEUR	TEUR
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	-471	2.051
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-240	-82
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-1.231	-456
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-1.942	1.513
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	2.335	822
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	392	2.335

Alle fälligen Verpflichtungen aus dem Insolvenzplan 2020 wurden fristgerecht erfüllt.

Mitarbeiter

Forschung und Entwicklung

Wesentlicher Teil der TWD Strategie ist es, kundenspezifische Lösungen für Spezialgarne zu entwickeln. Hierbei erarbeiten die Produktionsabteilungen unter der Leitung des F&E Bereichs und der Produktmanager praktisch umsetzbare Lösungen abgestimmt auf die Kundenbedürfnisse. Durch ein breites Partner-Netzwerk bei Wirtschafts- und Wissenschaftsverbänden sowie durch den Kontakt zu führenden Universitäten und Forschungsinstituten können Problemlösungen auf dem jeweils aktuellsten Stand der Wissenschaft angeboten werden.

Die in Laboren der wissenschaftlichen Institute und Universitäten entwickelten Garne und Anwendungsgebiete von Garnen werden kontinuierlich untersucht in Hinblick auf Möglichkeiten der Produktion einerseits und einen aktuellen und künftigen Kundenbedarf andererseits. Im Bereich der Forschung entwickeln wir z. B. aktuell recycelte Polyesterfilamentgarne oder Garne aus Polyethylen.

3. Risiko- und Chancenbericht

Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Energiepreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Zur Entwicklung neuer Produktideen, v. a. hinsichtlich der Verwendung von Recyclinggranulat werden personelle Kapazitäten im Bereich Key Account Management und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Aufgrund drohender Zahlungsunfähigkeit hat die Geschäftsführung am 21.12.2021 für das Mutterunternehmen einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung gestellt. Mit Datum vom 01.03.2022 hat das Amtsgericht Deggendorf das Insolvenzverfahren eröffnet und Eigenverwaltung angeordnet. Ein Abschluss des Verfahrens nach Annahme des Insolvenzplanes durch die Gläubiger wird für Ende Juni 2022 erwartet.

Wir haben Maßnahmen ergriffen, um den für die Insolvenz ursächlichen hohen Energiekosten entgegenzuwirken. Auf Kundenseite wurden die Preise an die Entwicklung der Energiekosten angepasst. Darüber hinaus sind wir bestrebt, Energielieferverträge zu auskömmlichen Preisen abzuschließen. Hierbei werden wir durch einen externen Energieberater unterstützt. Als weitere Maßnahmen wurde die Suche nach einem strategischen Partner aufgenommen, um die Finanzierung der Gruppe neu zu strukturieren. Aufgrund der bisherigen Entwicklung des Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden gehen wir mit einer überwiegenden Wahrscheinlichkeit von der Fortführung des Unternehmens aus.

Für den Fall, dass, entgegen unserer Erwartungen, der Insolvenzplan durch die Gläubiger im Eigenverwaltungsverfahren der TWD Fibres GmbH nicht angenommen wird, besteht dennoch das Risiko einer Bestandsgefährdung der gesamten Gruppe.

4. Prognosebericht

Aktuell erwarten wir für 2022 ein ausgeglichenes operatives Ergebnis und einen Jahresüberschuss aufgrund des Sanierungsgewinnes resultierend aus den im Insolvenzverfahren des Mutterunternehmens untergehenden Verbindlichkeiten dieser Gesellschaft, die nach Annahme des Insolvenzplans und Beendigung des Verfahrens ergebniswirksam aufgelöst werden.

Deggendorf, 12. März 2022

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr
vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Unter Verzicht auf sämtliche Form- und Fristerfordernisse hält die TWD Fibres GmbH als alleinige Gesellschafterin der TWD Asset Management GmbH eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Für das Geschäftsjahr 2021 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 23. November 2021

Die Geschäftsführung

TWD Fibres Service GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr

vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Unter Verzicht auf sämtliche Form- und Fristerfordernisse hält die TWD Fibres GmbH als alleinige Gesellschafterin der TWD Fibres Service GmbH eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Für das Geschäftsjahr 2021 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 23. November 2021

Die Geschäftsführung

30:T101a,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Für das Geschäftsjahr 2020 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 22. Februar 2021

Die Geschäftsführung

Einstandsverpflichtung zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Fibres Service GmbH

Die TWD Fibres GmbH erklärt sich bereit, für die von der TWD Fibres Service GmbH bis zum 31. Dezember 2020 (Abschlussstichtag) eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr (1. Januar bis 31. Dezember 2021) einzustehen.

Deggendorf, den 27.04.2021

gez. TWD Fibres GmbH

gez. TWD Fibres Service GmbH

TWD Asset Management GmbH

Deggendorf

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Für das Geschäftsjahr 2020 wird hinsichtlich der Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses und Lageberichts die Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen.

Weitere Beschlüsse werden nicht gefasst. Hiermit ist die Gesellschafterversammlung geschlossen.

Deggendorf, den 22. Februar 2021

Die Geschäftsführung

Einstandsverpflichtung zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Asset Management GmbH

Die TWD Fibres GmbH erklärt sich bereit, für die von der TWD Asset Management GmbH bis zum 31. Dezember 2020 (Abschlussstichtag) eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr (1. Januar bis 31. Dezember 2021) einzustehen.

Deggendorf, den 27.04.2021

gez. TWD Fibres GmbH

gez. TWD Asset Management GmbH

31:T23656,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.08.2020

Bilanz zum 31. August 2020

AKTIVA

		31.08.2020	31.12.2019
	EUR	EUR	TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		280.307,00	376
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.641,00		4
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	44.928,00		54
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	4.205,01		0
		52.774,01	58
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16		9.615
2. Beteiligungen	5.558,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	91.663,28		91
		9.712.617,84	9.712
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.562.922,64		4.000
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.790.502,26		3.461
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	2.801.462,18		3.465
4. Geleistete Anzahlungen	1.331.844,12		0
		10.486.731,20	10.926
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2.579.300,69		2.328
2. Sonstige Vermögensgegenstände	992.130,72		454
		3.571.431,41	2.782
III. Guthaben bei Kreditinstituten		857.277,17	132
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		121.041,17	33
		25.082.179,80	24.019

PASSIVA

		31.08.2020	31.12.2019
	EUR	EUR	TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		4.749.232,53	4.749
III. Bilanzgewinn/ -verlust (-)		-3.660.032,63	0,00
		3.114.199,90	6.774
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	613.207,00		523
2. Sonstige Rückstellungen	2.343.162,10		1.425
		2.956.369,10	1.948
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	610.006,00		800
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.359.082,70		6.759
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	7.363.159,53		6.906
4. Sonstige Verbindlichkeiten	5.679.362,57		832
		19.011.610,80	15.297
		25.082.179,80	24.019

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. August 2020

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. August 2020 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. August 2020 wurden unter Beachtung des GmbHG entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Nach § 155 Abs. 2 InsO beginnt mit Eröffnung des Verfahrens ein neues Geschäftsjahr. Für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. August 2020 besteht dementsprechend ein Rumpfgeschäftsjahr. Das Rumpfgeschäftsjahr umfasst einen Zeitraum von acht Monaten; das Vorjahr als Vergleichsperiode umfasst dagegen einen Zeitraum von zwölf Monaten. Aufgrund der unterschiedlichen Zeiträume der Berichts- und der Vergleichsperiode sind die dargestellten Beträge nicht vollständig vergleichbar.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Annahme des Grundsatzes der Unternehmensfortführung

Immaterielle Vermögensgegenstände

Der Ansatz erfolgt mit Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagevermögen

Der Ansatz erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Die Bemessung der Abschreibungen erfolgt im Wesentlichen nach den steuerlichen Höchstsätzen.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauern
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahren
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahren
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahren

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschrieben.

Finanzanlagevermögen

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und sonstige Ausleihungen sind zu Anschaffungskosten oder bei voraussichtlich dauernder Wertminderung zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Vorräte

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Sofern Kredit- oder Ausfallrisiken bestehen, werden Einzel- und Pauschalwertberichtigungen gebildet.

Kasse und Guthaben bei Kreditinstituten

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten werden jeweils zum Nennwert angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Rückstellungen für Pensionen

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich mit dem am Entstehungsstichtag maßgeblichen Wechselkurs. Die Währungsumrechnung zum Stichtag erfolgt gem. § 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs.

Bilanzierungsgrundsätze zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse werden realisiert, wenn die Lieferungen und Leistungen ausgeführt sind und der Gefahrenübergang erfolgt ist.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2020

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	01.01.20	Zugänge	Abgänge	31.08.20
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.713.686,92	0,00	0,00	2.713.686,92
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	4.600,00	0,00	0,00	4.600,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	912.418,26	10.693,87	338,84	922.773,29
3. Anlagen im Bau	0,00	4.205,01	0,00	4.205,01
	917.018,26	14.898,88	338,84	931.578,30
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16	0,00	0,00	9.615.396,16
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	91.024,88	638,40	0,00	91.663,28
	9.711.979,44	638,40	0,00	9.712.617,84
	13.342.684,62	15.537,28	338,84	13.357.883,06

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.20	Zuführungen	Auflösungen	31.08.20
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.337.256,92	96.123,00	0,00	2.433.379,92
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	192,00	767,00	0,00	959,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	858.631,26	19.553,87	338,84	877.846,29
3. Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	858.823,26	20.320,87	338,84	878.805,29
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	3.196.080,18	116.443,87	338,84	3.312.185,21

	Buchwerte
	01.01.20	31.08.20
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	376.430,00	280.307,00
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	4.408,00	3.641,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	53.788,00	44.928,00
3. Anlagen im Bau	0,00	4.205,01
	58.196,00	52.774,01
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16	9.615.396,16
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	91.024,88	91.663,28
	9.711.979,44	9.712.617,84
	10.146.605,44	10.045.698,85

II. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 1.999 (Vj.: TEUR 1.956) sowie Forderungen aus Ergebnisübernahmen in Höhe von TEUR 0 (Vj.: TEUR 378).

III. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

	31.08.2020	31.12.2019
	EUR	EUR
Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
Kapitalrücklage	4.749.232,53	4.749.232,53
Bilanzgewinn / Bilanzverlust	-3.660.032,63	0,00
	3.114.199,90	6.774.232,53

Das Stammkapital lautet auf EUR 2.025.000,00.

IV. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 836, Vj.: TEUR 688) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 1.422, Vj.: TEUR 548).

V. Verbindlichkeiten

	Gesamt	bis zu einem Jahr	größer als ein Jahr	davon mehr als fünf Jahren	davon besichert Betrag
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten ggü Kreditinstituten	610,00	480,00	130,00	0,00	610,00
Vorjahr	800,00	200,00	600,00	0,00	800,00
Verbindichkeiten aus Lieferungen und
Leistungen	5.359,08	5.359,08	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	6.759,38	6.759,38	0,00	0,00	0,00
Verbindichkeiten gegenüber Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen	7.363,16	7.363,16	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	6.905,99	6.905,99	0,00	0,00	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	5.679,36	5.679,36	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	832,50	832,50	0,00	0,00	0,00
Gesamt	19.011,60	18.881,60	130,00	0,00	610,00
Vorjahr	15.297,87	14.697,87	600,00	0,00	800,00

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen sonstige

Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 7.363 (Vj.: TEUR 6.906).

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von EUR 600.503,97 (Vj.: EUR 207.883,58) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von EUR 2.253.663,50 (Vj.: EUR 12.528,64) enthalten.

VI. Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisentermingeschäfte.

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

Die Umsätze wurden vollständig im Inland erzielt.

II. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Währungskursgewinne im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 963,85 (Vj.: EUR 6.633,87) enthalten.

III. Personalaufwand

Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von EUR 89.322,89 (Vj.: EUR 60.502,45) enthalten.

IV. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 1.966,00 (Vj.: EUR 19.454,13) enthalten.

Es sind Aufwendungen, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind (periodenfremde Aufwendungen), in Höhe von EUR 3.304,35 enthalten. Des Weiteren sind außerordentliche Aufwendungen in Höhe von EUR 1.063.144,65 enthalten. Diese resultieren aus den Rechts- und Beratungskosten des Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung.

V. Erträge aus Ergebnisabführungsverträgen

Die Erträge aus Ergebnisabführungsverträgen im Vorjahr betreffen in voller Höhe verbundene Unternehmen.

VI. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Aufwendungen, die verbundene Unternehmen betreffen, in Höhe von EUR 120.870,15 (Vj.: EUR 104.027,59) enthalten.

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 5.602,00 (Vj.: EUR 18.489,00).

VII. Latente Steuerabgrenzung gem. § 274 HGB

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1.	Aus einem Mietvertrag für bewegliches Anlagevermögen besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 1.336, davon entfallen TEUR 646 auf das Folgejahr vom 1. September 2020 bis 31. August 2021. Die Verpflichtungen bestehen gegenüber verbundenen Unternehmen.
2.	Aus einem weiteren Mietvertrag für Immobilien und bewegliches Anlagevermögen besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 12.947, davon entfallen TEUR 704 auf das Folgejahr vom 1. September 2020 bis 31. August 2021. Die Verpflichtungen bestehen gegenüber externen Unternehmen.
3.	Die Gesamtverpflichtungen aus diversen anderen Miet- und Leasingverträgen belaufen sich auf TEUR 188, davon entfallen TEUR 125 auf das Folgejahr vom 1. September 2020 bis 31. August 2021.
4.	Das Bestellobligo zum 31. August 2020 beträgt TEUR 3.304 (davon Investitionen TEUR 0)

	Fällig im Folgejahr 01.09.20 - 31.08.21	Fällig im 2. bis 5. Jahr	Fällig nach dem 5. Jahr	Summe 31.08.2020
Sonstige finanzielle Verpflichtungen	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
aus Miet-, Pacht- und Leasingverträgen	1.476	6.429	6.567	14.472
aus begonnenen Investitionsvorhaben	0			0

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	31.8.2020	2019
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	13	25
Andere Bestätigungsleistungen	4	7
Steuerberatungsleistungen	0	5
Sonstige Leistungen	3	6
Gesamt	20	43

III. Anzahl der Mitarbeiter

Während des Geschäftsjahres bis zum 31. August 2020 waren durchschnittlich die folgenden Arbeitnehmer bei der TWD Fibres GmbH beschäftigt:

	31.8.2020	2019
Gewerbliche Arbeitnehmer	386	393
Angestellte	71	79
Auszubildende	11	15
	468	487

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Eggo Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb,
―	Herr Dipl.-Kfm. (FH) Michael Klemm, CRO (von 24.06.2020 bis 31.12.2020).

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. August 2020 umfasst:

	Kapital in	Anteil in	Ergebnis in 2019
	TEUR	%	TEUR
TWD Asset Management, Deggendorf	100,1	100,00	-915
TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf	1.000,0	100,00	379
FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH, Deggendorf	25,0	100,00	0
Simpl d.o.o., Belgrad (Serbien)	0,8	100,00	k. A.

Mit der TWD Fibres Service GmbH und der TWD Asset Management GmbH wurden ein Ergebnisabführungsvertrag geschlossen. Ausgewiesen ist das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung.

Das Jahresergebnis 2019 der Simpl d.o.o. liegt noch nicht vor.

Der Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger bekannt gegeben.

Es wurden im Berichtszeitraum folgende wesentliche Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen geführt:

Art des Geschäfts Tochterunternehmen in TEUR

Verkäufe	23.071
Käufe	677
Gezahlte Miete	419
Gezahlte Zinsen	120
Erhaltene Miete	16

VI. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen der Corona-Epidemie wird auf die Erläuterungen im Lagebericht verwiesen.

VII. Vorschlag für die Verwendung des Ergebnisses

Es wird vorgeschlagen, das Jahresergebnis auf neue Rechnung vorzutragen.

Deggendorf, den 22.02.2021

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

Die Gesellschaftsversammlung hat mit Beschluss vom 27.04.2021 den Jahresabschluss zum 31.08.2020 gebilligt.

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. August 2020

		2020	2019
	EUR	EUR	TEUR
1. Umsatzerlöse		23.071.118,43	43.616
2. Erhöhung oder Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-1.297.302,90	-2.252
3. Sonstige betriebliche Erträge		3.164.794,37	5.753
		24.938.609,90	47.117
4. Materialaufwand
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		12.414.963,43	23.623
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	8.917.501,04		15.303
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	1.873.857,94		3.196
		10.791.358,98	18.499
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		116.443,87	217
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		5.097.188,74	9.731
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen	0,00		378
9. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	1.508,99		1
10. Aufwendungen aus Verlustübernahme	0,00		915
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	174.353,50		230
		-172.844,51	-766
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-2.597,00	20
13. Ergebnis nach Steuern		-3.656.786,63	-5.699
14. Sonstige Steuern		3.246,00	5
15. Jahresüberschuss/-fehlbetrag (-)		-3.660.032,63	-5.704
16. Verlust- / Gewinnvortrag		0,00	-3.335
17. Entnahmen aus der Kapitalrücklage		0,00	9.039
18. Bilanzgewinn/ - verlust (-)		-3.660.032,63	0

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. August 2020

1. Grundlagen des Unternehmens

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Eggo Laukamp, Michael Klemm und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Nach einem bereits starken Rückgang des Bruttoinlandsprodukts um preisbereinigt 2,2 % im 1. Quartal 2020 verzeichnete es im 2. Quartal einen historischen Einbruch um 10,1 % gegenüber dem Vorquartal. Im dritten Quartal 2020 erholte sich die deutsche Wirtschaft um 8,2 % gegenüber dem Vorquartal. Die zweite Corona-Welle und der erneute Lockdown führten dazu, dass der zwischenzeitliche Aufschwung wieder gebremst wurde und das Wachstum im Schlussquartal gerade mal noch 0,1 % betrug. (Quelle: Statistisches Bundesamt)

Geschäftsverlauf und Lage

Das Geschäftsjahr 2020 begann zunächst vielversprechend. Die Fokussierung auf die Ertragsstärke der einzelnen Produkte hat bereits erste Erfolge gezeigt.

Wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens und zur Beurteilung der Lage sind die Umsatzerlöse, die Betriebsleistung und das Betriebsergebnis.

Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr um 20,45 % gesunken. Wesentliche Ursache hierfür war der durch die Corona-Situation bedingte stark reduzierte Absatz in den Bereichen Automotive, Apparel und Technical Textiles, welche für die TWD Fibres eine wesentliche Rolle spielen. In Folge reduzierte sich die Betriebsleistung um 21,92 %.

Ertragslage	01.01. - 31.08.
	2020	in %
	TEUR
Umsatzerlöse	23.071	95,9
Andere betriebliche Erträge	2.283	9,5
Bestandsveränderung	-1.297	-5,4
Frachten und Provisionen	-10	0,0
Betriebsleistung	24.047	100,0
Materialaufwand	-12.415	-51,6
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-10.702	-44,5
Aufwand für Altersvorsorge	-89	-0,4
Planmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-116	-0,5
Instandhaltungsaufwendungen	-584	-2,4
Betriebsaufwendungen	-1.736	-7,2
Verwaltungsaufwendungen	-929	-3,9
Vertriebsaufwand	-83	-0,3
Periodenfremde und neutrale Aufwendungen	-5	0,0
Sonstige (gewinnunabhängige) Steuern	-3	0,0
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-26.663	-110,9
Aktivierte Eigenleistungen	0	0,0
Andere laufende betriebliche Erträge	195	0,8
sonstige Erträge	195	0,8
Betriebsergebnis	-2.420	-10,1
Beteiligungsergebnis	0	0,0
Finanzergebnis	-174	-0,7
Strategische Kosten	-1.063	-4,4
Sanierungsgewinn	0	0,0
Ergebnis vor Ertragssteuer	-3.658	-15,2
Ertragssteuern	-3
Jahresergebnis	-3.661	-15,2

Ertragslage	01.01. - 31.12.		01.01. - 31.12.
	2020	in %	2019	in %

Umsatzerlöse	34.697	97,7	43.616	95,9
Andere betriebliche Erträge	3.425	9,6	4.125	9,1
Bestandsveränderung	-2.606	-7,3	-2.252	-5,0
Frachten und Provisionen	-13	0,0	-19	0,0
Betriebsleistung	35.502	100,0	45.471	100,0
Materialaufwand	-17.632	-49,7	-23.623	-52,0
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-15.952	-44,9	-18.439	-40,6
Aufwand für Altersvorsorge	-91	-0,3	-61	-0,1
Planmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-170	-0,5	-217	-0,5
Instandhaltungsaufwendungen	-835	-2,4	-1.446	-3,2
Betriebsaufwendungen	-2.529	-7,1	-4.149	-9,1
Verwaltungsaufwendungen	-1.314	-3,7	-2.133	-4,7
Vertriebsaufwand	-101	-0,3	-428	-0,9
Periodenfremde und neutrale Aufwendungen	-5	0,0	-22	0,0
Sonstige (gewinnunabhängige) Steuern	-5	0,0	-5	0,0
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-38.636	-108,8	-50.523	-111,1
Aktivierte Eigenleistungen	0	0,0	0	0,0
Andere laufende betriebliche Erträge	481	1,4	255	0,6
sonstige Erträge	481	0,8	255	0,6
Betriebsergebnis	-2.653	-7,5	-4.797	-10,5
Beteiligungsergebnis	-6.759	-19,0	-537	-1,2
Finanzergebnis	-185	-0,5	-230	-0,5
Strategische Kosten	-1.478	-4,2	-161	-0,4
Sanierungsgewinn	16.924	47,7	0	0,0
Ergebnis vor Ertragssteuer	5.848	16,5	-5.725	-12,6
Ertragssteuern	-3	0,0	20	0,0
Jahresergebnis	5.846	16,5	-5.705	-12,5

Die Betriebsleistung reduzierte sich um 10,0 Mio. EUR auf 35,5 Mio. EUR.

Die Materialaufwendungen fielen um 6,0 Mio. EUR. Dies ist im Wesentlichen der Reduzierung des Absatzes und der dadurch verringerten Produktionsmenge geschuldet.

Der Rückgang der Verwaltungsaufwendungen um 38,36 % auf 1,31 Mio. EUR beruht im Wesentlichen auf dem Entfall der "management fee" an den früheren Eigentümer.

Das Betriebsergebnis beträgt minus 2,7 Mio. EUR (Vorjahr: minus 4,8 Mio. EUR).

Das geringfügig bessere Finanzergebnis von minus 0,19 Mio. EUR (Vorjahr: minus 0,2 Mio. EUR) resultiert aus der Rückführung von Verbindlichkeiten.

Vermögenslage

	31.08.2020
	TEUR	%
Vermögenswert
Langfristige Vermögenswerte	10.046	40,1
Kurzfristige Vermögenswerte	14.179	56,5
Liquidität (flüssige Mittel)	857	3,4
	25.082	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	3.114	12,4
Langfristige Schulden	1.223	4,9
Kurzfristige Schulden	20.745	82,7
	25.082	100,0

	31.12.2020		31.12.2019
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
Langfristige Vermögenswerte	9.993	40,4	10.147	42,2
Kurzfristige Vermögenswerte	13.734	55,6	13.742	57,2
Liquidität (flüssige Mittel)	991	4,0	132	0,5
	24.718	100,0	24.020	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	12.620	51,1	6.774	28,2
Langfristige Schulden	555	2,2	1.323	5,5
Kurzfristige Schulden	11.543	46,7	15.923	66,3
	24.718	100,0	24.020	100,0

Das Vermögen der TWD Fibres GmbH ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 0,7 Mio. EUR auf 24,7 Mio. EUR gestiegen. Wesentlich hierfür war der Aufbau der liquiden Mittel um 0,9 Mio. EUR.

Das langfristige Vermögen setzt sich aus dem Finanzanlagevermögen in Höhe von 9,7 Mio. EUR sowie dem Sachanlagevermögen in Höhe von 0,3 Mio. EUR zusammen.

Die Forderungen in Höhe von 4,6 Mio. EUR beinhalten Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von ca. 2,4 Mio. EUR (Vorjahr: 2,3 Mio. EUR). Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten 2,4 Mio. EUR (Vorjahr: 2,3 Mio. EUR) Forderungen an die TWD Fibres Service GmbH.

Diese resultieren im Wesentlichen aus dem laufenden Geschäftsverkehr mit der Vertriebsgesellschaft.

Finanzlage

	31.08.2020	31.12.2020	31.12.2019
	TEUR	TEUR	TEUR
Cashflow im engeren Sinn	-3.648	5.494	-5.416
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	1.002	1.439	-5.141
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-15	-15	-90
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-261	-566	5.296
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	725	859	66
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	132	132	65
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	857	991	131

Der Cashflow im engeren Sinn in Höhe von 5,5 Mio. EUR (Vorjahr: minus 5,4 Mio. EUR) resultiert hauptsächlich aus dem Jahresergebnis bereinigt um nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2020 durchschnittlich 451 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD Fibres GmbH 450 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Risiko- und Chancenbericht

Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Energiepreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u.a ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2015 sowie DIN ISO 14.001:2015, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann.

Prognosebericht

Zur Entwicklung neuer Produktideen, v. a. hinsichtlich der Verwendung von Recyclinggranulat werden personelle Kapazitäten im Bereich Key Account Management und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Dennoch erwarten wir für das Gesamtjahr 2021 einen Jahresüberschuss.

Deggendorf, 22. Februar 2021

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die TWD Fibres GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der TWD Fibres GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. August 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. August 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. August 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. August 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. August 2020 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung mit Ausnahme der genannten Einschränkungen der Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die eingeschränkten Prüfungsurteile

Das Vorhandensein der Vorräte in Höhe von 10.487 TEUR ist nicht hinreichend nachgewiesen, weil wir die Inventur nicht beobachten und durch alternative Prüfungshandlungen keine hinreichende Sicherheit über deren Bestand gewinnen konnten. Wir können daher nicht ausschließen, dass Änderungen insbesondere am Ausweis der Vorräte, des Jahresergebnisses sowie des Eigenkapitals hätten vorgenommen werden müssen. Dieser Sachverhalt beeinträchtigt möglicherweise auch die Darstellung des Geschäftsverlaufs im Lagebericht einschließlich des Geschäftsergebnisses und der Lage der Gesellschaft sowie die Darstellung der Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrundeliegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Bremen, den 19. März 2021

RSM GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Lütke-Uhlenbrock, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

32:T22361,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 13.12.2020 bis zum 31.12.2020

Bilanz zum 31. Dezember 2020

AKTIVA

		31.12.2020	12.12.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		234.847,00	246
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.258,00		3
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	41.321,00		46
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	552,50		1
		45.131,50	51
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16		9.615
2. Beteiligungen	5.558,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	91.982,48		92
		9.712.937,04	9.713
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.753.739,48		3.889
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	1.966.369,25		2.336
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	3.158.432,35		3.116
4. Geleistete Anzahlungen	273.299,53		930
		9.151.840,61	10.271
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2.419.929,14		2.112
2. Sonstige Vermögensgegenstände	2.145.551,74		2.436
		4.565.480,88	4.548
III. Guthaben bei Kreditinstituten		990.545,72	879
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		16.817,86	102
		24.717.600,61	25.810

PASSIVA

		31.12.2020	12.12.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		4.749.232,53	4.749
III. Bilanzgewinn		5.845.504,89	5.631
		12.619.737,42	12.405
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	97.350,00		97
2. Sonstige Rückstellungen	1.452.551,86		8.882
		1.549.901,86	8.979
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	457.913,70		458
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.816.417,91		2.794
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	7.170.597,56		160
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.103.032,16		1.013
		10.547.961,33	4.426
		24.717.600,61	25.810

Anhang für das Geschäftsjahr vom 13. Dezember bis 31. Dezember 2020

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 13. Dezember 2020 bis 31. Dezember 2020 wurden unter Beachtung des GmbHG entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Mit Abschluss des Insolvenzverfahrens endet ein Geschäftsjahr und es gilt das gesellschaftsvertraglich vereinbarte Geschäftsjahr. Für den Zeitraum vom 13. Dezember 2020 bis 31. Dezember 2020 besteht dementsprechend ein Rumpfgeschäftsjahr. Das Rumpfgeschäftsjahr umfasst einen Zeitraum von 17 Tagen; das Rumpfgeschäftsjahr Vorjahr als Vergleichsperiode umfasst dagegen einen Zeitraum von drei Monaten und zwölf Tagen. Aufgrund der unterschiedlichen Zeiträume des Berichts- und der Vergleichsperiode sind die dargestellten Beträge nicht vollständig vergleichbar.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Annahme des Grundsatzes der Unternehmensfortführung

Die Gesellschaft hat am 25. Juni 2020 einen Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO gestellt. Die Eröffnung des Verfahrens erfolgte zum 1. September 2020. Der Insolvenzplan wurde von den Gläubigern mit überwältigender Mehrheit angenommen. Das Verfahren konnte daher erfolgreich per 12.12.2020 aufgehoben werden. Der Geschäftsbetrieb wird regulär fortgeführt. Die Bilanzierung erfolgt daher unverändert unter Beachtung des Grundsatzes der Unternehmensfortführung.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Der Ansatz erfolgt mit Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagevermögen

Der Ansatz erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Die Bemessung der Abschreibungen erfolgt im Wesentlichen nach den steuerlichen Höchstsätzen.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauern
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahren
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahren
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahren

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschriebenen.

Finanzanlagevermögen

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und sonstige Ausleihungen sind zu Anschaffungskosten oder bei voraussichtlich dauernder Wertminderung zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Vorräte

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Sofern Kredit- oder Ausfallrisiken bestehen, werden Einzel- und Pauschalwertberichtigungen gebildet.

Kasse und Guthaben bei Kreditinstituten

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten werden jeweils zum Nennwert angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Rückstellungen für Pensionen

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2018 G von Dr. Klaus Heubeck zur Anwendung.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten in Höhe des Erfüllungsbetrags gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich mit dem am Entstehungsstichtag maßgeblichen Wechselkurs. Die Währungsumrechnung zum Stichtag erfolgt gem. § 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs.

Bilanzierungsgrundsätze zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse werden realisiert, wenn die Lieferungen und Leistungen ausgeführt sind und der Gefahrenübergang erfolgt ist.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2020

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	12.12.20	Zugänge	Abgänge	31.12.20
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	2.710.906,92	0,00	0,00	2.710.906,92
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	4.600,00	0,00	0,00	4.600,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	928.195,05	185,98	0,00	928.381,03
3. Anlagen im Bau	738,48	0,00	185,98	552,50
	933.533,53	185,98	185,98	933.533,53
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16	0,00	0,00	9.615.396,16
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	91.933,57	48,91	0,00	91.982,48
	9.712.888,13	48,91	0,00	9.712.937,04
	13.357.328,58	234,89	185,98	13.357.377,49

	Kumulierte Abschreibungen
	12.12.20	Zuführungen	Auflösungen	31.12.20
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	2.465.138,92	10.921,00	0,00	2.476.059.92
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	1.246,00	96,00	0,00	1.342,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	881.707,45	5.353,58	0,00	887.061,03
3. Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	882.953,45	5.449,58	0,00	888.403,03
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	3.348.092,37	16.370,58	0,00	3.364.462,95

	Buchwerte
	12.12.20	31.12.20
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	245.768,00	234.847,00
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	3.354,00	3.258,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	46.488,60	41.321,00
3. Anlagen im Bau	738,48	552,50
	50.581,08	45.131,50
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16	9.615.396,16
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	91.933,57	91.982,48
	9.712.888,13	9.712.937,04
	10.009.237,21	9.992.915,54

II. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 1.789 (Vj.: TEUR 1.735) sowie Forderungen aus der Ergebnisübernahme in Höhe von TEUR 254 (Vj.: TEUR 0)

III. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2020	12.12.2020
	EUR	EUR
Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
Kapitalrücklage	4.749.232,53	4.749.232,53
Bilanzgewinn	5.845.504,89	5.631.102,47
	12.619.737,42	12.405.335,00

Das Stammkapital lautet auf EUR 2.025.000,00.

Zum 31. Dezember 2020 unterliegt nach § 253 Abs. 6 S. 2 HGB ein Gesamtanspruch in Höhe von EUR 19.282,00 der Ausschüttungssperre. Der Betrag betrifft das aus der Abzinsung von Altersversorgungsverpflichtungen mit einem zehnjährigen anstatt einem siebenjährigen durchschnittlichen Marktzinssatz resultierenden Bewertungsergebnis.

IV. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 642, Vj.: TEUR 1.039) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 725 Vj.: TEUR 745).

V. Verbindlichkeiten

	Gesamt	bis zu einem Jahr	größer als ein Jahr	davon mehr als fünf Jahren	davon besichert Betrag
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten ggü Kreditinstituten	457,91	457,91	0,00	0,00	457,91
Vorjahr	457,51	457,51	0,00	0,00	457,51
Verbindichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.816,42	1.816,42	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	2.793,89	2.793,89	0,00	0,00	0,00
Verbindichkeiten gegenüber Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	7.170,60	7.170,60	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	160,46	160,46	0,00	0,00	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	1.103,03	1.103,03	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	1.013,11	1.013,11	0,00	0,00	0,00
Gesamt	10.547,96	10.547,96	0,00	0,00	457,91
Vorjahr	4.424,97	4.424,98	0,00	0,00	457,51

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen Verbindlichkeiten aus Ergebnisübernahme in Höhe von TEUR 7.013 (Vj.: TEUR 0) sowie sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 157 (Vj.: TEUR 160).

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von EUR 179.167,55 (Vj.: EUR 103.013,78) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von EUR 16.106,78 (Vj.: EUR 215.975,23) enthalten.

VI. Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisentermingeschäfte.

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

Die Umsätze wurden vollständig im Inland erzielt.

II. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Währungskursgewinne im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 8,92 (Vj.: EUR 6,93) enthalten. Des Weiteren sind außerordentliche Erträge in Höhe von EUR 0,00 (Vj.: EUR 16.954.502,38) enthalten.

Diese resultieren aus den Sanierungsgewinnen im Rahmen der Beendigung des Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung.

III. Personalaufwand

Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von EUR 341,38 (Vj.: EUR 1.823,58) enthalten.

IV. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 2,86 (Vj.: EUR 0,00) enthalten.

Es sind außerordentliche Aufwendungen in Höhe von EUR 40.615,44 enthalten. Diese resultieren aus Nachzahlungen auf die Insolvenzquote und aus Rechts- und Beratungskosten des Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung.

V. Erträge aus anderen Beteiligungen

Die Erträge aus Ergebnisabführungsverträgen betreffen in voller Höhe verbundene Unternehmen.

VI. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 0 (Vj.: EUR 2.801,00).

VII. Latente Steuerabgrenzung gem. § 274 HGB

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1. Aus einem Mietvertrag für bewegliches Anlagevermögen besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 1.122, davon entfallen TEUR 648 auf 2021. Die Verpflichtungen bestehen gegenüber verbundenen Unternehmen.

2. Aus einem weiteren Mietvertrag für Immobilien und bewegliches Anlagevermögen besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 12.855, davon entfallen TEUR 919 auf 2021. Die Verpflichtungen bestehen gegenüber externen Unternehmen.

3. Die Gesamtverpflichtungen aus diversen anderen Miet- und Leasingverträgen belaufen sich auf TEUR 136, davon entfallen TEUR 96 auf 2021.

4. Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2020 beträgt TEUR 1.924 (davon Investitionen TEUR 9)

	Fällig im Folgejahr	Fällig im 2. bis 5. Jahr	Fällig nach dem 5. Jahr	Summe 31.12.2020
Sonstige finanzielle Verpflichtungen	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
aus Miet-, Pacht- und Leasingverträgen	1.663	6.431	6.019	14.113
aus begonnenen Investitionsvorhaben	9			9

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	31.12.2020	12.12.2020
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	6	6
Andere Bestätigungsleistungen	0	4
Steuerberatungsleistungen	3	0
Sonstige Leistungen	0	0
Gesamt	9	10

III. Anzahl der Mitarbeiter

Während des Geschäftsjahres bis zum 31. Dezember 2020 waren durchschnittlich die folgenden Arbeitnehmer bei der TWD Fibres GmbH beschäftigt:

	31.12.2020	12.12.2020
Gewerbliche Arbeitnehmer	380	380
Angestellte	71	71
Auszubildende	13	13
	464	464

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Eggo Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb
―	Herr Dipl.-Kfm. (FH) Michael Klemm, CRO (von 24.06.2020 bis 31.12.2020)

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2020 umfasst:

	Kapital in	Anteil in	Ergebnis in 2020
	TEUR	%	TEUR
TWD Asset Management, Deggendorf	100,1	100,00	-7.013
TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf	1.000,0	100,00	254
FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH, Deggendorf	25,0	100,00	-32
Simpl d.o.o., Belgrad (Serbien)	0,8	100,00	k. A.

Mit der TWD Fibres Service GmbH und der TWD Asset Management GmbH wurden ein Ergebnisabführungsvertrag geschlossen. Ausgewiesen ist das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung.

Das Jahresergebnis 2020 der Simpl d.o.o. liegt noch nicht vor.

Es wurden im Geschäftsjahr folgende wesentliche Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen geführt:

Art des Geschäfts Tochterunternehmen in TEUR

Verkäufe	1.226
Käufe	86
Gezahlte Miete	33
Gezahlte Zinsen	-
Erhaltene Miete	1

VI. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen der Corona-Epidemie wird auf die Erläuterungen im Lagebericht verwiesen.

VII. Vorschlag für die Verwendung des Ergebnisses

Es wird vorgeschlagen das Jahresergebnis auf neue Rechnung vorzutragen.

Deggendorf, den 22.02.2021

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

Die Gesellschaftsversammlung hat mit Beschluss vom 27.04.2021 den Jahresabschluss zum 31.12.2020 gebilligt.

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 13. Dezember bis 31. Dezember 2020

		13.12.2020-31.12.2020	01.09.2020 - 12.12.2020
	EUR	EUR	TEUR
1. Umsatzerlöse		1.225.543,46	10.401
2. Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-431.757,48	-877
3. Sonstige betriebliche Erträge		277.833,19	18.477
		1.071.619,17	28.001
4. Materialaufwand
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		410.524,63	4.807
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	299.365,24		4.047
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	152.172,98		754
		451.538,22	4.801
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		16.370,58	37
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		231.864,27	2.040
8. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen	253.940,75		0
9. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	48,91		0
10. Aufwendungen aus Verlustübernahme	0,00		7.013
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	430,21		11
		253.559,45	-7.024
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		0,00	0
13. Ergebnis nach Steuern		214.880,92	9.292
14. Sonstige Steuern		478,50	1
15. Jahresüberschuss		214.402,42	9.291
16. Gewinn-/ Verlustvortrag		5.631.102,47	-3.660
17. Bilanzgewinn		5.845.504,89	5.631

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 13. Dezember 2020 bis zum 31. Dezember 2020

1. Grundlagen des Unternehmens

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Eggo Laukamp, Michael Klemm und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die Corona-Pandemie hinterließ vor allem im ersten Halbjahr 2020 deutliche Spuren in nahezu allen Wirtschaftsbereichen weltweit. Die Produktion wurde sowohl in Dienstleistungsbereichen als auch im produzierenden Gewerbe teilweise massiv eingeschränkt. Nach einem bereits starken Rückgang des Bruttoinlandsprodukts um preisbereinigt 2,2% im 1. Quartal 2020 verzeichnete es im 2. Quartal einen historischen Einbruch um 10,1% gegenüber dem Vorquartal. Im dritten Quartal 2020 erholte sich die deutsche Wirtschaft um 8,2% gegenüber dem Vorquartal. Die zweite Corona-Welle und der erneute Lockdown führten dazu, dass der zwischenzeitliche Aufschwung wieder gebremst wurde und das Wachstum im Schlussquartal gerade mal noch 0,1% betrug.

Geschäftsverlauf und Lage

Das Geschäftsjahr 2020 begann zunächst vielversprechend. Die Fokussierung auf die Ertragsstärke der einzelnen Produkte hat bereits erste Erfolge gezeigt.

Gegen Ende des ersten Quartals 2020 schwappte die Corona Pandemie dann auch nach Deutschland und Europa über mit gravierenden Auswirkungen auf das Unternehmen. Im April 2020 ruhte die Produktion für drei Wochen, wobei für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in den betroffenen Bereichen Kurzarbeit angeordnet war.

Wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens und zur Beurteilung der Lage sind die Umsatzerlöse, die Betriebsleistung und das Betriebsergebnis.

Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr um 20,44% gesunken. Wesentliche Ursache hierfür war der durch die Corona Situation bedingte stark reduzierte Absatz in den Bereichen Automotive, Apparel und Technical Textiles, welche für die TWD Fibres eine wesentliche Rolle spielen. In Folge reduzierte sich die Betriebsleistung um 21,92%.

Bereinigt um die Effekte des Insolvenzverfahrens ist das Betriebsergebnis wie schon im Vorjahr negativ, hat sich jedoch, trotz der Einflüsse der Corona Pandemie, gegenüber dem Vorjahr deutlich verbessert.

Ertragslage	13.12. - 31.12.
	2020	in%
	TEUR
Umsatzerlöse	1.226	126,5
Andere betriebliche Erträge	175	18,1
Bestandsveränderung	-432	-44,6
Frachten und Provisionen	0	0,0
Betriebsleistung	969	100,0
Materialaufwand	-411	-42,4
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-451	-46,6
Aufwand für Altersvorsorge	-0	0,0
Planmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-16	-1,7
Instandhaltungsaufwendungen	-42	-4,4
Betriebsaufwendungen	-88	-9,1
Verwaltungsaufwendungen	-36	-3,7
Vertriebsaufwand	2	0,3
Periodenfremde und neutrale Aufwendungen	-0	0,0
Sonstige (gewinnunabhängige) Steuern	-0	0,0
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-1.043	-107,6
Aktivierte Eigenleistungen	0	0,0
Andere laufende betriebliche Erträge	75	7,8
Sonstige Erträge	75	7,8
Betriebsergebnis	2	0,2
Beteiligungsergebnis	254	26,2
Finanzergebnis	-0	0,0
Strategische Kosten	-10	-1,0
Sanierungsgewinn	-31	-3,2
Ergebnis vor Ertragssteuer	214	22,1
Ertragssteuern	0	0,0
Jahresergebnis	214	22,1

Ertragslage	01.01. - 31.12.		01.01. - 31.12.
	2020	in%	2019	in %
	TEUR		TEUR
Umsatzerlöse	34.697	97,7	43.616	95,9
Andere betriebliche Erträge	3.425	9,6	4.125	9,1
Bestandsveränderung	-2.606	-7,3	-2.252	-5,0
Frachten und Provisionen	-13	0,0	-19	0,0
Betriebsleistung	35.502	100,0	45.471	100,0
Materialaufwand	-17.632	-49,7	-23.623	-52,0
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-15.952	-44,9	-18.439	-40,6
Aufwand für Altersvorsorge	-91	-0,3	-61	-0,1
Planmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-170	-0,5	-217	-0,5
Instandhaltungsaufwendungen	-835	-2,4	-1.446	-3,2
Betriebsaufwendungen	-2.529	-7,1	-4.149	-9,1
Verwaltungsaufwendungen	-1.314	-3,7	-2.133	-4,7
Vertriebsaufwand	-101	-0,3	-428	-0,9
Periodenfremde und neutrale Aufwendungen	-5	0,0	-22	0,0
Sonstige (gewinnunabhängige) Steuern	-5	0,0	-5	0,0
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-38.636	-108,8	-50.523	-111,1
Aktivierte Eigenleistungen	0	0,0	0	0,0
Andere laufende betriebliche Erträge	481	1,4	255	0,6
Sonstige Erträge	481	1,4	255	0,6
Betriebsergebnis	-2.653	-7,5	-4.797	-10,5
Beteiligungsergebnis	-6.759	-19,0	-537	-1,2
Finanzergebnis	-185	-0,5	-230	-0,5
Strategische Kosten	-1.478	-4,2	-161	-0,4
Sanierungsgewinn	16.924	47,7	0	0,0
Ergebnis vor Ertragssteuer	5.848	16,5	-5.725	-12,6
Ertragssteuern	-3	0,0	20	0,0
Jahresergebnis	5.846	16,5	-5.705	-12,5

Im Vergleich zum Vorjahr haben sich die Umsatzerlöse Corona bedingt von 43,6 Mio. EUR um 8,9 Mio. EUR auf 34,7 Mio. EUR reduziert. 7,9 Mio. EUR der Reduzierung entfallen auf die Bereiche Automotive, Apparel und Technical Textiles.

Die Betriebsleistung reduzierte sich um 10,0 Mio. EUR auf 35,5 Mio. EUR.

Die Materialaufwendungen fielen um 6,9 Mio. EUR. Dies ist im Wesentlichen der Reduzierung des Absatzes und der dadurch verringerten Produktionsmenge geschuldet.

Die Personalaufwendungen konnten in Folge angepasster Personalkapazitäten und dem Einsatz von Kurzarbeit gegenüber dem Vorjahr deutlich reduziert werden (-2,5 Mio. EUR, entspricht -13,49%). Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 40,55% im Vorjahr auf 44,93% im Berichtsjahr erhöht. Dies ist im Wesentlichen der niedrigeren Betriebsleistung geschuldet.

Die Betriebsaufwendungen reduzierten sich um 39,04% von 4,15 Mio. EUR auf 2,53 Mio. EUR. Dies resultiert im Wesentlichen aus der beinahe vollständigen Rückgabe von Leiharbeitnehmern und geringerer Inanspruchnahme externer Dienstleister sowie aus den niedrigeren Mieten für das mobile Sachanlagevermögen an die TWD Asset Management GmbH.

Der Rückgang der Verwaltungsaufwendungen um 38,36% auf 1,31 Mio. EUR beruht im Wesentlichen auf dem Entfall der "management fee" an den früheren Eigentümer.

Das Betriebsergebnis beträgt minus 2,7 Mio. EUR (Vorjahr: minus 4,8 Mio. EUR).

Das geringfügig bessere Finanzergebnis von minus 0,19 Mio. EUR (Vorjahr: minus 0,2 Mio. EUR) resultiert aus der Rückführung von Verbindlichkeiten.

Die strategischen Kosten in Höhe von 1,5 Mio. EUR (Vorjahr: 0,2 Mio. EUR) resultieren aus den die TWD Fibres GmbH betreffenden Auswirkungen des Insolvenzverfahrens in Eigenverwaltung. Es handelt sich hierbei überwiegend um Rechts- und Beratungskosten des Verfahrens. Im Vorjahr betrafen die strategischen Kosten vor allem die Auswirkungen des Sale-and-Lease-back der Immobilien sowie technischer Anlagen und Maschinen.

Vermögenslage

	31.12.2020		31.12.2019
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
Langfristige Vermögenswerte	9.993	40,4	10.147	42,2
Kurzfristige Vermögenswerte	13.734	55,6	13.742	57,2
Liquidität (flüssige Mittel)	991	4,0	132	0,5
	24.718	100,0	24.020	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	12.620	51,1	6.774	28,2
Langfristige Schulden	555	2,2	1.323	5,5
Kurzfristige Schulden	11.543	46,7	15.923	66,3
	24.718	100,0	24.020	100,0

Das Vermögen der TWD Fibres GmbH ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 0,7 Mio. EUR auf 24,7 Mio. EUR gestiegen. Wesentlich hierfür war der Aufbau der liquiden Mittel um 0,9 Mio. EUR.

Das langfristige Vermögen setzt sich aus dem Finanzanlagevermögen in Höhe von 9,7 Mio. EUR sowie dem Sachanlagevermögen in Höhe von 0,3 Mio. EUR zusammen.

Das Eigenkapital der TWD Fibres GmbH beträgt zum Stichtag 31.12.2020 12,6 Mio. EUR (Vorjahr: 6,8 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt mit rund 51 % im oberen Segment des deutschen Mittelstandes.

Die langfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 1,3 Mio. EUR auf 0,6 Mio. EUR reduziert, da sich die Pensionsrückstellung aufgrund der im Insolvenzverfahrens festgesetzten Quote um 0,5 Mio. EUR reduziert hat.

Finanzlage

	31.12.2020	31.12.2019
	TEUR	TEUR
Cashflow im engeren Sinn	5.494	- 5.416
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	1.439	- 5.141
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	- 15	- 90
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	- 566	5.296
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	859	66
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	132	65

Finanzmittelfonds am Ende der Periode

991

131

Der Cashflow im engeren Sinn in Höhe von 5,5 Mio. EUR (Vorjahr: minus 5,4 Mio. EUR) resultiert hauptsächlich aus dem Jahresergebnis bereinigt um nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen.

Mitarbeiter

Risiko- und Chancenbericht

Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die wirtschaftlichen Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken in den Teilmärkten, in denen die TWD Gruppe aktiv ist, kalkulierbar zu halten. Darüber hinaus geht es bei der Erschließung neuer Teilmärkte darum von Beginn an die möglichen Chancen und Risiken zu beurteilen.

Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Energiepreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Das Potenzial der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundenähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garnen zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Chancen ergeben sich für uns insbesondere in innovativen Produktentwicklungen z.B. der Verwendungen von Recyclinggranulat sowie in einer stärkeren Marktfokussierung hin zu mehr technischen Textilien und Apparel.

Die Zahl der Anbieter für PA-Granulate ist im europäischen Raum begrenzt, die Zahl der PES- Granulatanbieter ist ebenso überschaubar. Damit steigt tendenziell der Bezug von Granulaten bei außereuropäischen Herstellern. Der Bezugspreis ist damit auch von Währungskursen, insbesondere vom Verhältnis des US-Dollar zum EURO, beeinflusst. Zur Steuerung des Wechselkursrisikos wird der Einsatz von Hedginginstrumenten laufend geprüft.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u.a ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2015 sowie DIN ISO 14.001:2015, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann.

Prognosebericht

Unsere Aussagen zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2021, die im Wesentlichen im 3.Quartal 2020 im Rahmen des Sanierungsplanes erstellt wurde und im 4. Quartal 2020 aufgrund der sich wieder veränderten Coronasituation aktualisiert wurde.

Deggendorf, 22. Februar 2021

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die TWD Fibres GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der TWD Fibres GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 13. Dezember bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 13. Dezember bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 13. Dezember bis zum 31. Dezember 2020 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrundeliegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Bremen, den 19. März 2021

RSM GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Lütke-Uhlenbrock, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

33:T1a789,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Bilanz zum 31. Dezember 2019

AKTIVA

	EUR	31.12.2019 EUR	31.12.2018 TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		376.430,00	471
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00		2
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.408,00		0
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	53.788,00		86
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00		3
		58.196,00	91
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.615.396,16		9.615
2. Beteiligungen	5.558,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	91.024,88		91
		9.711.979,44	9.712
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.000.328,98		4.647
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	3.460.460,03		1.994
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	3.464.814,55		7.183
		10.925.603,56	13.824
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0,00		0
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2.328.343,69		7.430
3. Sonstige Vermögensgegenstände	454.262,61		923
		2.782.606,30	8.353
III. Guthaben bei Kreditinstituten		131.854,76	65
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		33.483,29	29
		24.020.153,35	32.545
PASSIVA
	EUR	31.12.2019 EUR	31.12.2018 TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		4.749.232,53	13.790
III. Bilanzgewinn/ -verlust (-)		0,00	-3.335
		6.774.232,53	12.480
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	522.834,00		456
2. Steuerrückstellungen	0,00		35
3. Sonstige Rückstellungen	1.425.400,76		1.912
		1.948.234,76	2.403
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	799.994,00		7.163
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.759.375,65		7.765
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	6.905.992,48		30
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0,00		1.695
5. Sonstige Verbindlichkeiten	832.323,93		1.009
		15.297.686,06	17.663
		24.020.153,35	32.546

Amtsgericht Deggendorf, HRB 2784

Anhang für das Geschäftsjahr 2019

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2019 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2019 wurden unter Beachtung des GmbHG entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 277 HGB aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2019 ist nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Annahme des Grundsatzes der Unternehmensfortführung

Die Gesellschaft hat am 25. Juni 2020 einen Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO gestellt. Mit der Eröffnung des Verfahrens wird zum 1. September 2020 gerechnet. Aufgrund der bisherigen Entwicklung des Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden wird mit einer überwiegenden Wahrscheinlichkeit von der Fortführung des Unternehmens ausgegangen. Der Jahresabschluss wurde daher unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Der Ansatz erfolgt mit Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagevermögen

Der Ansatz erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Die Bemessung der Abschreibungen erfolgt im Wesentlichen nach den steuerlichen Höchstsätzen.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauern
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahre

Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschrieben.

Finanzanlagevermögen

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und sonstige Ausleihungen sind zu Anschaffungskosten oder bei voraussichtlich dauernder Wertminderung zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Vorräte

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Sofern Kredit- oder Ausfallrisiken bestehen, werden Einzel- und Pauschalwertberichtigungen gebildet.

Kasse und Guthaben bei Kreditinstituten

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten werden jeweils zum Nennwert angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Rückstellungen für Pensionen

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2018 G von Dr. Klaus Heubeck und ein Rechnungszinsfuß von 2,71 % zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Für die Abzinsung des Erfüllungsbetrags wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 2,71 % angesetzt (Vorjahr: 3,21 %). Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (1,97 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 90.373,00.

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich mit dem am Entstehungsstichtag maßgeblichen Wechselkurs. Die Währungsumrechnung zum Stichtag erfolgt gem. § 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs.

Bilanzierungsgrundsätze zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse werden realisiert, wenn die Lieferungen und Leistungen ausgeführt sind und der Gefahrenübergang erfolgt ist.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2019

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	01.01.19 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.646.398,61	6.037,50	0,00	2.652.436,11
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22	0,00	2.319,22	0,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	4.600,00	0,00	4.600,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	890.054,94	18.551,18	-506,00	909.112,12
4. Anlagen im Bau	3.450,00	0,00	3.450,00	0,00
	895.824,16	23.151,18	5.263,22	913.712,12
Summe immaterielle VG und Sachanl.	3.542.222,77	29.188,68	5.263,22	3.566.148,23
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.614.396,16	1.000,00	0,00	9.615.396,16
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	90.066,72	958,16	0,00	91.024,88
	9.710.021,28	1.958,16	0,00	9.711.979,44
	13.252.244,05	31.146,84	5.263,22	13.278.127,67

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.19 EUR	Zuführungen EUR	Auflösungen EUR	31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.175.230,61	162.026,31	61.250,81	2.276.006,11
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	192,00	0,00	192,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	804.470,94	54.845,80	3.992,62	855.324,12
4. Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	804.470,94	55.037,80	3.992,62	855.516,12
Summe immaterielle VG und Sachanl.	2.979.701,55	217.064,11	65.243,43	3.131.522,23
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.979.701,55	217.064,11	65.243,43	3.131.522,23

	Buchwerte
	1.1.2019 EUR	31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	471.168,00	376.430,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22	0,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	4.408,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	85.584,00	53.788,00
4. Anlagen im Bau	3.450,00	0,00
	91.353,22	58.196,00
Summe immaterielle VG und Sachanl.	562.521,22	434.626,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	9.614.396,16	9.615.396,16
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	90.066,72	91.024,88
	9.710.021,28	9.711.979,44
	10.272.542,50	10.146.605,44

II. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 1.956 (Vj.: TEUR 1.197) sowie Forderungen aus Ergebnisübernahme in Höhe von TEUR 378 (Vj.: TEUR 7.156).

III. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2019 EUR	31.12.2018 EUR
Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
Kapitalrücklage	4.749.232,53	13.789.779,49
Bilanzgewinn / Bilanzverlust	0,00	- 3.335.252,65
	6.774.232,53	12.479.526,84

Das Stammkapital lautet auf EUR 2.025.000,00.

Zum 31. Dezember 2019 unterliegt nach § 253 Abs. 6 S. 2 HGB ein Gesamtanspruch in Höhe von EUR 90.373,00 der Ausschüttungssperre. Der Betrag betrifft das aus der Abzinsung von Altersversorgungsverpflichtungen mit einem zehnjährigen anstatt einem siebenjährigen durchschnittlichen Marktzinssatz resultierenden Bewertungsergebnis.

IV. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 688, Vj.: TEUR 1.010) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 548, Vj.: TEUR 817).

V. Verbindlichkeiten

	Gesamt TEUR	bis zu einem Jahr TEUR	größer als ein Jahr TEUR	davon mehr als fünf Jahren TEUR	davon besichert Betrag TEUR
Verbindlichkeiten ggü Kreditinstituten	799,99	200,00	600,00	0,00	799,99
Vorjahr	7.163,30	2.526,90	4.636,36	0,00	7.163,30
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.759,38	6.759,38	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	7.764,40	7.764,40	0,00	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	1.695,12	0,00	1.695,12	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	6.905,99	6.905,99	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	30,00	30,00	0,00	0,00	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	832,32	832,32	0,00	0,00	0,00
Vorjahr	1.008,77	1.008,77	0,00	0,00	0,00
Gesamt	15.297,69	14.697,69	600,00	0,00	799,99
Vorjahr	17.661,59	11.330,07	6.331,48	0,00	7.163,30

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen Verbindlichkeiten aus Ergebnisübernahme in Höhe von TEUR 915 (Vj.: TEUR 0) sowie sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 5.961 (Vj.: 0).

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von EUR 207.883,58 (Vj.: EUR 279.085,17) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von EUR 12.528,64 (Vj.: EUR 299.766,36) enthalten.

VI. Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisentermingeschäfte.

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

Die Umsätze wurden vollständig im Inland erzielt.

II. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Währungskursgewinne im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 6.633,87 (Vj.: EUR 123.487,47) enthalten.

III. Personalaufwand

Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von EUR 60.502,45 (Vj.: EUR 51.778,42) enthalten.

IV. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 19.454,13 (Vj.: EUR 226.977,73) enthalten.

Es sind Aufwendungen, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind (periodenfremde Aufwendungen), in Höhe von EUR 2.822,34 enthalten. Des Weiteren sind außergewöhnliche Aufwendungen in Höhe von EUR 160.712,77 enthalten. Diese resultieren aus dem Buchverlust von Anlagenverkäufen im Zuge eines sale-and lease-back.

V. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen und Aufwendungen aus Verlustübernahme

Die Erträge aus Gewinnabführungsverträgen und die Aufwendungen aus Verlustübernahme betreffen in voller Höhe verbundene Unternehmen.

VI. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Aufwendungen, die verbundene Unternehmen betreffen, in Höhe von EUR 104.027,59 (Vj.: EUR 62.991,00) enthalten.

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 18.489,00 (Vj.: EUR 15.026,00).

VII. Latente Steuerabgrenzung gem. § 274 HGB

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1.	Aus einem Mietvertrag für bewegliches Anlagevermögen besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 1.707, davon entfallen TEUR 612 auf 2020. Die Verpflichtungen bestehen gegenüber verbundenen Unternehmen.
2.	Aus einem weiteren Mietvertrag für Immobilien und bewegliches Anlagevermögen besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 13.131, davon entfallen TEUR 276 auf 2020. Die Verpflichtungen bestehen gegenüber externen Unternehmen.
3.	Die Gesamtverpflichtungen aus diversen anderen Miet- und Leasingverträgen belaufen sich auf TEUR 449, davon entfallen TEUR 324 auf 2020.
4.	Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2019 beträgt TEUR 7.697 (davon Investitionen TEUR 7)

Sonstige finanzielle Verpflichtungen	Fällig im Folgejahr TEUR	Fällig im 2. bis 5. Jahr TEUR	Fällig nach dem 5. Jahr TEUR	Summe 31.12.2019 TEUR
aus Miet-, Pacht- und Leasingverträgen	1.212	6.262	7.814	15.287
aus begonnenen Investitionsvorhaben	7.697			7.697

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	2019 TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	25
Andere Bestätigungsleistungen	7
Steuerberatungsleistungen	5
Sonstige Leistungen	6
Gesamt	43

III. Anzahl der Mitarbeiter

Während des Geschäftsjahres 2019 waren durchschnittlich die folgenden Arbeitnehmer bei der TWD Fibres GmbH beschäftigt:

	2019	2018
Gewerbliche Arbeitnehmer	393	393
Angestellte	79	93
Auszubildende	15	15
	487	501

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Eggo Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2019 umfasst:

	Kapital in TEUR	Anteil in %	Ergebnis in 2019 TEUR
TWD Asset Management GmbH, Deggendorf	100,1	100,00	-915
TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf	1.000,0	100,00	379
FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH, Deggendorf	25,0	100,00	0
Simpl d.o.o., Belgrad (Serbien)	0,8	100,00	k. A.

Mit der TWD Fibres Service GmbH wurde ein Ergebnisabführungsvertrag geschlossen. Ausgewiesen ist das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung.

Mit der TWD Asset Management GmbH wurde ein Ergebnisabführungsvertrag geschlossen. Ausgewiesen ist das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung.

Das Jahresergebnis 2019 der Simpl d.o.o. liegt noch nicht vor.

Es wurden im Geschäftsjahr folgende wesentliche Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen geführt:

Art des Geschäfts	Tochterunternehmen in TEUR
Verkäufe	43.616
Käufe	3.482
Gezahlte Miete	1.447
Gezahlte Zinsen	104
Erhaltene Miete	24

VI. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen der Corona-Epidemie wird auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "Chancen und Prognosebericht" verwiesen.

Die Gesellschaft hat am 25. Juni 2020 die Insolvenz in Eigenverwaltung beantragt; auf die Erläuterungen im Lagebericht unter "Chancen und Prognosebericht" wird verwiesen.

VII. Vorschlag für die Verwendung des Ergebnisses

Es wird vorgeschlagen das Bilanzergebnis einschließlich des bestehenden Verlustvortrages durch eine Entnahme aus der Kapitalrücklage auszugleichen.

Deggendorf, 07. August 2020

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Die Gesellschafterversammlung hat mit Beschluss vom 31.08.2020 den Jahresabschluss zum 31.12.2019 gebilligt.

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

	EUR	2019 EUR	2018 TEUR
1. Umsatzerlöse		43.616.281,31	64.878
2. Erhöhung oder Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen		-2.252.012,05	6.305
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		0,00	0
4. Sonstige betriebliche Erträge		5.752.705,08	7.995
		47.116.974,34	79.178
5. Materialaufwand
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		23.622.718,56	46.937
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	15.303.587,59		16.898
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.196.020,35		3.351
		18.499.607,94	20.249
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens		216.832,11	227
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		9.731.049,07	20.813
9. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen	377.921,19		3.610
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	990,41		2
11. Aufwendungen aus Verlustübernahme	915.258,65		0
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	230.217,92		256
		-766.564,97	3.356
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		19.831,88	0
14. Ergebnis nach Steuern		-5.699.966,43	-5.692
15. Sonstige Steuern		5.327,88	4
16. Jahresüberschuss/ -fehlbetrag (-)		-5.705.294,31	-5.696
17. Verlust- / Gewinnvortrag		-3.335.252,63	2.361
18. Entnahmen aus der Kapitalrücklage		9.040.546,94	0
19. Bilanzgewinn/ - verlust (-)		0,00	-3.335

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2019

1. Grundlagen des Unternehmens

TWD ist ein deutscher Hersteller von Chemiefasern mit Sitz in Deggendorf. Das Unternehmen gliedert sich in drei Unternehmensteile, die als selbstständige Gesellschaften geführt werden. Die TWD Fibres GmbH ist die Produktionsgesellschaft der Gruppe. Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100 %ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Sie ist die Vertriebsgesellschaft. Zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Fibres Service GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag. Die Grundstücke, Bauten sowie die wesentlichen Maschinen und Anlagen standen bisher im Eigentum der TWD Asset Management GmbH, die ebenso eine 100 %ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH ist. Auch zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Asset Management GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag. Mit Wirkung zum 01.06.2019 wurden die Grundstücke und Bauten sowie ein großer Teil der Maschinen und Anlagen im Zuge eines Sale-and-Leaseback von der TWD Asset Management GmbH verkauft und von der TWD Fibres GmbH zurück gemietet. Die Angaben im Lagebericht zu den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und dem Geschäftsverlauf beziehen sich wegen der engen organisatorischen und wirtschaftlichen Verknüpfung der TWD auf die Verhältnisse in der Gruppe.

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr die Herren Eggo Laukamp und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Durch den Wegfall des Polyamid POY Geschäftes ab 2019 ist der Anteil der inländischen Umsätze am Gesamtumsatz gestiegen. Die für die TWD wichtige deutsche Wirtschaft befand sich im Sommer 2019 in einer Schwächephase. Nach dem guten Einstieg in das Jahr mit einer Zunahme des Bruttoinlandsprodukts um preisbereinigt 0,4 % schwächte sich die gesamtwirtschaftliche Leistung im zweiten Quartal um 0,1 % ab. Im dritten Quartal 2019 schrammte die deutsche Wirtschaft an einer technischen Rezession vorbei, sie wuchs gerade mal um 0,1 %. Im Schlussquartal dürfte das Wirtschaftswachstum ähnlich mager ausfallen.

Im übrigen Euroraum zeigten sich die französische und spanische Wirtschaft robust, während Italien nur marginal expandieren konnte. In all diesen Teilmärkten erzielt die TWD jedoch für das Gesamtergebnis nur unwesentliche Erlöse.

Geschäftsverlauf und Lage

Die Ergebnisentwicklung im Berichtsjahr war geprägt durch die Krise der Automobilindustrie, insbesondere während der Sommermonate. Als Zulieferer für Garne für z. B. Dachhimmel, Hutablagen oder Sitzbezüge in Fahrzeugen ist Automotive für die TWD ein Volumenbereich. Bedingt durch die Autokrise gingen die Absatzmengen, v. a. in Polyesterbuntgarn bei diesen Abnehmern vorübergehend deutlich zurück. Die in den Sommermonaten verlorenen Mengen konnten trotz vertraglicher Abnahmeverpflichtungen der Kunden in den letzten Monaten des Jahres nicht mehr aufgeholt werden.

Erfreulich war die Entwicklung bei Polyamid Produkten. Trotz der im Vorjahr beschlossenen Einstellung des Polyamid POY Geschäftes konnten bei den beibehaltenen Polyamid Produkten die Erwartungen sowohl beim Absatz als auch beim Umsatz übertroffen werden

Als wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens werden die Größen Umsatzerlöse, Betriebsleistung und Betriebsergebnis herangezogen.

Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr um 32,77 % gesunken. Wesentliche Ursache hierfür war die Aufgabe des Polyamid POY Geschäftes. Bereinigt um diesen Effekt sind die Umsätze um 12,66 % gesunken. In Folge reduzierte sich die Betriebsleistung um 41,89 % (bereinigte Reduzierung 18,86 %). Das von Sondereffekten beeinflusste Betriebsergebnis konnte gegenüber dem Vorjahr verbessert werden und lag bei -4,8 Mio. Euro.

Ertragslage

	2019 TEUR	in %	2018 TEUR	in %
Umsatzerlöse	43.616	95,9 %	64.878	85,5 %
andere betriebliche Erträge	4.125	9,1 %	4.722	6,2 %
Bestandsveränderung	-2.252	-5,0 %	6.305	8,3 %
Frachten und Provisionen	-19	0,0 %	-29	0,0 %
Betriebsleistung	45.471	100,0 %	75.876	100,0 %
Materialaufwand	-23.623	-52,0 %	-46.937	-61,9 %
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-18.439	-40,6 %	-20.197	-26,6 %
Aufwand für Altersvorsorge	-61	-0,1 %	-52	-0,1 %
planmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen und		0,0 %		0,0 %
immaterielle Vermögensgegenstände	-217	-0,5 %	-227	-0,3 %
Instandhaltungsaufwendungen	-1.446	-3,2 %	-2.504	-3,3 %
Betriebsaufwendungen	-4.149	-9,1 %	-8.830	-11,6 %
Verwaltungsaufwendungen	-2.133	-4,7 %	-2.158	-2,8 %
Vertriebsaufwand	-428	-0,9 %	-534	-0,7 %
periodenfremde und neutrale Aufwendungen	-22	0,0 %	-1.076	-1,4 %
sonstige (gewinnunabhängige) Steuern	-5	0,0 %	-5	0,0 %
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-50.523	-111,1 %	-82.519	-108,8 %
aktivierte Eigenleistungen	0	0,0 %	0	0,0 %
andere laufende betriebliche Erträge	255	0,6 %	797	1,1 %
sonstige Erträge	255	0,6 %	797	1,1 %
Betriebsergebnis	-4.797	-10,5 %	-5.846	-7,7 %
Beteiligungsergebnis	-537	-1,2 %	3.610	4,8 %
Finanzergebnis	-230	-0,5 %	-256	-0,3 %
strategische Kosten	-161	-0,4 %	-3.204	-4,2 %
Ergebnis vor Ertragsteuern	-5.725	-12,6 %	-5.697	-7,5 %
Ertragsteuern	20	0,0 %	0	0,0 %
Jahresergebnis	-5.705	-12,5 %	-5.697	-7,5 %

Im Vergleich zum Vorjahr haben sich die Umsatzerlöse von 64,9 Mio. EUR um 21,3 Mio. EUR auf 43,6 Mio. EUR reduziert. 16,3 Mio. EUR der Reduzierung entfallen auf den Wegfall des Polyamid POY Geschäftes.

Die Betriebsleistung reduzierte sich von 75,9 Mio. EUR um 30,4 Mio. EUR auf 45,5 Mio. EUR.

Die Materialaufwendungen fielen um 23,3 Mio. EUR. Dies ist im Wesentlichen der Reduzierung der Betriebsleistung geschuldet, jedoch haben sich auch die Preise für Energie und Chemikalien erhöht.

Die Personalaufwendungen konnten in Folge angepasster Personalkapazitäten gegenüber dem Vorjahr deutlich reduziert werden (-1,8 Mio. EUR, entspricht -8,71 %). Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 26,6 % im Vorjahr auf 40,55 % im Berichtsjahr erhöht. Dies ist im Wesentlichen der niedrigeren Betriebsleistung geschuldet.

Die Betriebsaufwendungen reduzierten sich um 53,01 % von 8,83 Mio. EUR auf 4,15 Mio. EUR. Dies resultiert im Wesentlichen aus der beinahe vollständigen Rückgabe von Leiharbeitnehmern.

Das Betriebsergebnis beträgt minus 4,8 Mio. EUR (Vorjahr: minus 5,8 Mio. EUR). Ursächlich hierfür war die überraschend schlechte Absatzlage während der Sommermonate, insbesondere bei den Automotivekunden. Trotz deutlichen Kapazitätsabbaus und intensivierter Vertriebsanstrengungen war es nicht möglich diese Verluste aufzufangen. Die Aufgabe des Polyamid POY Geschäftes hatte keinen wesentlichen Einfluss auf das Betriebsergebnis.

Im Jahresergebnis ist ein Beteiligungsergebnis in Höhe von minus 0,5 Mio. EUR (Vorjahr 3,6 Mio. EUR) enthalten. Hierbei handelt es sich um die im Rahmen der Ergebnisabführungsverträge vereinnahmten Ergebnisse der TWD Fibres Service GmbH und der TWD Asset Management GmbH. Bei letztgenannter hat der Sale-and-Lease-back der Immobilien sowie technischer Anlagen und Maschinen zu einem Fehlbetrag geführt.

Die strategischen Kosten in Höhe von 0,2 Mio. EUR (Vorjahr: 3,2 Mio. EUR) resultieren aus den die TWD Fibres GmbH betreffenden Auswirkungen des Sale-and-Lease-back der Immobilien sowie technischer Anlagen und Maschinen. Im Vorjahr betrafen die strategischen Kosten Verluste aufgrund Verschmelzungen der 4k TW GmbH (2,95 Mio. EUR) und der FR Safety Yarns GmbH & Co. KG (0,25 Mio. EUR) auf die TWD Fibres GmbH.

Das wiederum bessere Finanzergebnis von minus 0,2 Mio. EUR (Vorjahr: minus 0,3 Mio. EUR) resultiert aus der Rückführung von Verbindlichkeiten.

Vermögenslage

	31.12.2019		31.12.2018
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	10.147	42,2 %	10.273	31,6 %
kurzfristige Vermögenswerte	13.742	57,2 %	22.207	68,2 %
Liquidität (flüssige Mittel)	132	0,5 %	65	0,2 %
	24.020	100,0 %	32.544	100,0 %
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	6.774	28,2 %	12.480	38,35 %
langfristige Schulden	1.323	5,5 %	5.093	15,65 %
kurzfristige Schulden	15.923	66,3 %	14.972	46,01 %
	24.020	100,0 %	32.544	100,00 %

Das Vermögen der TWD Fibres GmbH ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 8,5 Mio. EUR auf 24,0 Mio. EUR gesunken. Wesentlich hierfür war der Rückgang der Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen um 5,6 Mio. EUR sowie der Vorräte um 2,9 Mio. EUR.

Das langfristige Vermögen setzt sich aus dem Finanzanlagevermögen in Höhe von 9,7 Mio. EUR sowie dem Sachanlagevermögen in Höhe von 0,1 Mio. EUR zusammen.

Das wesentliche Anlagevermögen (Grundstücke, Gebäude, technische Anlagen und Maschinen) der Gruppe befand sich bis 31.05.2019 im Eigentum der TWD Asset Management GmbH und wurde bis dahin der Gesellschaft pachtweise zur Verfügung gestellt. Ab 01.06.2019 erfolgt die Vermietung durch den neuen Eigentümer - Sale-and-Lease-back-Partner. Die Investitionen in das Anlagevermögen i. H. v. 29 TEUR, die direkt von der Gesellschaft getätigt wurden, erfolgten im Wesentlichen in immaterielle Vermögensgegenstände sowie in Betriebs- und Geschäftsausstattung. Investitionen in technische Anlagen, Maschinen sowie Grundstücke und Gebäude werden weiterhin von der TWD Asset Management GmbH durchgeführt.

Das Umlaufvermögen reduzierte sich von 22,3 Mio. EUR auf 13,9 Mio. EUR und setzt sich überwiegend aus Vorräten und Beständen in Höhe von 10,9 Mio. EUR (Vorjahr: 13,7 Mio. EUR) sowie aus Forderungen in Höhe von 2,8 Mio. EUR (Vorjahr: 8,5 Mio. EUR) zusammen.

Die Forderungen in Höhe von 2,8 Mio. EUR beinhalten Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von ca. 2,3 Mio. EUR (Vorjahr: 7,4 Mio. EUR). Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten 2,3 Mio. EUR (Vorjahr: 0,1 Mio. EUR) Forderungen an die TWD Fibres Service GmbH. Diese resultieren im Wesentlichen aus dem laufenden Geschäftsverkehr mit der Vertriebsgesellschaft.

Das Eigenkapital der TWD Fibres GmbH beträgt zum Stichtag 31.12.2019 6,8 Mio. EUR (Vorjahr: 12,5 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt mit rund 28 % im Durchschnitt des deutschen Mittelstandes. Die langfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 5,1 Mio. EUR auf 1,3 Mio. EUR reduziert, da die aus dem Sale-and-Lease-back erlösten Mittel überwiegend zur Schuldentilgung verwendet wurden.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 15,0 Mio. EUR auf 15,9 Mio. EUR erhöht. Hierin enthalten sind Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen in Höhe von 6,9 Mio. EUR (Vorjahr: 0 Mio. EUR). Es handelt sich beinahe ausschließlich um Verbindlichkeiten gegenüber der TWD Asset Management GmbH, die Erlöse aus dem Sale-and-Lease-back an die TWD Fibres GmbH kreditiert hat.

Finanzlage zum 31.12.2019

	2019 TEUR	2018 TEUR
Cashflow im engeren Sinn	- 5.416	- 4.838
Cashflow auf laufender Geschäftstätigkeit	- 5.141	1.103
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	- 90	- 231
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	5.296	- 1.048
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	66	- 177
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	65	242
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	131	65

Der Cashflow im engeren Sinn in Höhe von minus 5,4 Mio. EUR (Vorjahr: minus 4,8 Mio. EUR) resultiert hauptsächlich aus dem Jahresergebnis bereinigt um nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen.

Die Verbesserung des Cashflows aus der laufenden Geschäftstätigkeit gegenüber dem Cashflow im engeren Sinn wurde durch aktives working capital management erreicht. Im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ist die Darlehensaufnahme bei der TWD Asset Management (11,9 Mio. EUR) bereinigt um die Rückführung von kurz- und langfristigen Krediten enthalten.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2019 durchschnittlich 472 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD Fibres GmbH 454 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Risiko- und Chancenbericht

Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Energiepreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Das Potenzial der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundenähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garnen zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Chancen ergeben sich für uns insbesondere in innovativen Produktentwicklungen z. B. der Verwendungen von Recyclinggranulat sowie in einer stärkeren Marktfokussierung hin zu mehr technischen Textilien und Apparel.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u. a ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, dass die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann.

Prognosebericht

Unsere Aussagen zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2020, die im Wesentlichen im 4. Quartal 2019 erstellt und im Juni 2020 aufgrund der Corona-Pandemie aktualisiert wurde.

Die weltweite Corona-Pandemie hat im zweiten Quartal 2020 zu einer starken Rezession in Deutschland geführt. Beinahe alle Wirtschaftsbereiche waren davon betroffen. Die TWD hat gegenüber dem Vorjahreszeitraum 29,7 % an Umsatz eingebüßt. Im April 2020 ruhte die Produktion für drei Wochen, wobei für die Mitarbeiter in den betroffenen Bereichen Kurzarbeit angeordnet war.

Unter Berücksichtigung der aktuellen Ereignisse erwarten wir für das Geschäftsjahr 2020 beim Absatz in Tonnen einen Rückgang von rund 20 %. Aufgrund des wieder höheren Anteils von Polyamidartikeln am Produktmix wird ein Umsatzrückgang gegenüber dem Vorjahr von 14 % erwartet. Der Verkauf von hochwertigen Polyamid Artikeln soll weiter forciert werden. Hier konnten bereits im Berichtsjahr die mengenmäßigen Erwartungen übertroffen werden. Nach dem dramatischen Anstieg der Preise für Polyamid Granulate zu Beginn des Jahres 2019 sind diese nun wieder deutlich zurückgegangen, wenngleich noch nicht auf dem Niveau früherer Jahre. Die von den Lieferanten beabsichtigte Margenerhöhung konnte sich am Markt nicht durchsetzen, sodass wir hier ein Einpendeln der Preise auf aktuellem Stand erwarten. Die zusätzliche Erschließung von Lieferanten für Polyamidrohgarn ermöglicht uns hier, sehr flexibel zu operieren. Auch bei den Preisen für Polyestergranulate erwarten wir für 2020 lediglich eine Seitwärtsbewegung. Die Strompreise können durch größtenteils bereits fixierte Preise auf dem aktuellen Stand gehalten werden.

Zur Entwicklung neuer Produktideen, v. a. hinsichtlich der Verwendung von Recyclinggranulat werden personelle Kapazitäten im Bereich Key Account Management und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Das Geschäftsjahr 2020 begann zunächst vielversprechend. Die Fokussierung auf die Ertragsstärke der einzelnen Produkte hat hier bereits erste Erfolge gezeigt.

Gegen Ende des ersten Quartals 2020 schwappte die Corona Pandemie dann auch nach Deutschland und Europa über mit gravierenden Auswirkungen auf das Unternehmen.

Nach intensiver Prüfung aller gegebenenfalls zur Verfügung stehenden Hilfsprogramme des Bundes und des Freistaats Bayern sowie Abwägung aller damit verbundenen Chancen und Risiken hat sich die Geschäftsführung für eine Sanierung im Rahmen einer Insolvenz in Eigenverwaltung entschieden und am 25. Juni 2020 einen entsprechenden Antrag gestellt. Das vorläufige Verfahren wurde noch am selben Tag vom Amtsgericht Deggendorf bestätigt. Das voraussichtlich zum 1. September 2020 eröffnete Verfahren soll spätestens bis Mitte Dezember 2020 abgeschlossen sein. Der Geschäftsbetrieb wird unverändert fortgeführt.

Wir erwarten für 2020 wegen der Corona-Pandemie einen niedrigeren Umsatz und eine entsprechend niedrigere Betriebsleistung. Durch Kurzarbeit und weitere Anpassungen in der Produktion und Verwaltung können aber auch die Kosten deutlich gesenkt werden. Dennoch ist ein negatives Betriebsergebnis zu erwarten. Trotz der insolvenzverfahrensbedingten Kosten wird, unter Berücksichtigung des Sanierungsgewinns im Insolvenzverfahren, ein Jahresüberschuss erwartet.

Wir sehen, aufgrund der bisherigen Entwicklung des Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden, eine überwiegende Wahrscheinlichkeit der Fortführung des Unternehmens. Für den Fall, dass, entgegen unserer Erwartungen, der Insolvenzplan durch die Gläubiger im Eigenverwaltungsverfahren nicht angenommen wird, besteht dennoch das Risiko einer Bestandsgefährdung.

Deggendorf, 07. August 2020

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bei dem vorstehenden Jahresabschluss handelt es sich um eine nach Maßgabe der gesetzlichen Vorschriften für Offenlegungszwecke verkürzte Fassung. Zu dem vollständigen Jahresabschluss wurde der folgende, hier gemäß § 328 abs. 1 Satz 3 HGB im Wortlaut wiedergegebene, Bestätigungsvermerk erteilt:

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TWD Fibres GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der TWD Fibres GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften [sowie den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags] und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut für Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften [sowie den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags] in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Bremen, den 31. März 2020

RSM GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Lütke-Uhlenbrock, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

34:T1e74f,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2019

1. Grundlagen des Unternehmens

Der TWD Konzern (kurz: TWD) ist ein deutscher Hersteller von Chemiefasern mit Sitz in Deggendorf. Die TWD stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil-, Bekleidungs- und Heimtextiliensektor, für den Bereich Strumpf und Socke, für medizintechnische Produkte sowie für semitechnische Anwendungen her. Als vertikal integrierter Garnproduzent bietet TWD alle Fertigungsstufen der Garn-Wertschöpfung in den Bereichen PES, PA und PBT. Die ausschließlich am Standort Deggendorf hergestellten Chemiefasern werden unter den Marken Diolen und Timbrelle weltweit vertrieben. Mit Wirkung zum 01.06.2019 wurden die Grundstücke und Bauten sowie ein großer Teil der Maschinen und Anlagen im Zuge eines Sale-and-Lease-back verkauft und anschließend zurück gemietet.

Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr die Herren Eggo Laukamp und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Insgesamt ist die Entwicklung der allgemeinen wirtschaftlichen Lage welt- und europaweit nicht prägend für den Geschäftsverlauf der TWD. Ebenso ist die Korrelation zwischen den allgemeinen Wirtschaftsindikatoren für Deutschland und der TWD nicht signifikant. Auf eine detaillierte Analyse dieser Parameter wird daher verzichtet.

Geschäftsverlauf und Lage

Als wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens werden die Größen Umsatzerlöse, Betriebsleistung und Betriebsergebnis herangezogen.

Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr um 36,80 % gesunken. Wesentliche Ursache hierfür war die Aufgabe des Polyamid POY Geschäftes. Bereinigt um diesen Effekt sind die Umsätze um 12,66 % gesunken. In Folge reduzierte sich die Betriebsleistung um 40,32 % (bereinigte Reduzierung 18,86 %). Das operative Ergebnis von minus 3,69 Mio. EUR war stark beeinträchtigt von den Umsatzausfällen während der Sommermonate. Die Dynamik der Rückgänge konnte erst ab November durch Kapazitätsanpassungen angepasst und stabilisiert werden.

Ertragslage

	2019	%	2018	%
Umsatz	47.229	100,0	74.729	100,0
Betriebsleistung	43.287	100,0	72.528	100,0
Materialaufwand	-20.484	-47,3	-41.472	-57,2
Personalaufwand Produktion	-16.333	-37,7	-20.434	-28,2
übriger Produktionsaufwand	-3.296	-7,6	-5.580	-7,7
Herstellkosten	-40.113	-92,7	-67.486	-93,0
Gross Profit	3.174	7,3	5.042	7,0
Personalaufwand Verwaltung & Vertrieb	-2.853	-6,6	-3.475	-4,8
übriger betrieblicher Aufwand	-4.433	-10,2	-5.074	-7,0
sonstige betriebliche Erträge	418	1,0	2.778	3,8
Operatives Ergebnis	-3.694	-8,5	-728	-1,0
Finanzergebnis	-427	-1,0	-570	-0,8
EBT	-4.122	-9,5	-1.299	-1,8
neutrales Ergebnis	-10.659	-24,3	-3.970	-5,5
konsolidierungsbedingte Abschreibungen	-105	-0,2	-252	-0,3
Ertragssteuern	7	0,0		0,0
Jahresüberschuss / -fehlbetrag	-14.879	-34,1	-5.521	-7,6

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich der Umsatz von 74,7 Mio. EUR um 27,5 Mio. EUR auf 47,2 Mio. EUR reduziert. 16,3 Mio. EUR der Reduzierung entfallen auf den Wegfall des Polyamid POY Geschäftes.

Die Materialaufwendungen fielen um 21,0 Mio. EUR. Dies ist im Wesentlichen der Reduzierung der Betriebsleistung geschuldet, jedoch haben sich auch die Preise für Energie und Chemikalien erhöht. Bezogen auf die Betriebsleistung verbesserte sich die Materialaufwandsquote von 57,2 % im Vorjahr auf 47,3 % im Berichtsjahr.

Die Personalaufwendungen konnten in Folge angepasster Personalkapazitäten, sowohl bei festangestellten Mitarbeitern, als auch bei Leiharbeitnehmern, gegenüber dem Vorjahr deutlich reduziert werden (-4,7 Mio. EUR, entspricht -19,75 %). Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 32,97 % im Vorjahr auf 44,32 % im Berichtsjahr erhöht. Dies ist im Wesentlichen der niedrigeren Betriebsleistung geschuldet. Zum Ende des Berichtsjahres waren die Leiharbeitnehmer beinahe vollständig zurückgegeben.

Das bessere Finanzergebnis von minus 0,43 Mio. EUR (Vorjahr: minus 0,57 Mio. EUR) resultiert aus der Rückführung von Verbindlichkeiten.

Das neutrale Ergebnis in Höhe von minus 10,7 Mio. EUR (Vorjahr: minus 4,0 Mio. EUR) resultiert aus dem Sale-and-Lease-back der Immobilien sowie technischer Anlagen und Maschinen. Mit dem Erwerb der TWD durch 4K Invest in 2015 wurde die TWD selbst wieder konzernabschlusspflichtig. Im Zuge der Neubewertung im Rahmen des erstmaligen Konzernabschlusses für 2015 wurden stille Reserven von rd. 10 Mio. EUR aufgedeckt, die so beim Sale-and-Lease-back nicht realisiert werden konnten. Der Kaufpreis entsprach in etwa den Buchwerten. Dafür fallen aktuell nur sehr geringe Mietzahlungen sowohl für die Immobilien als auch für die Maschinen an.

Im Vorjahr kam das negative neutrale Ergebnis aus Verlusten aufgrund Verschmelzungen der 4k TW GmbH (2,95 Mio. EUR) und der FR Safety Yarns GmbH & Co. KG (0,25 Mio. EUR) auf die TWD Fibres GmbH. Darüber hinaus waren im Vorjahr 0,85 Mio. EUR als periodenfremde Aufwendungen aus Nachzahlungen für Strom Netzentgelte der Jahre 2012 und 2013 erfasst.

Im Vergleich zum Plan für das Geschäftsjahr 2019 wurde der Ziel-Netto-Umsatz unterschritten. Planabweichungen sowohl im Umsatz als auch im Ergebnis sind das Resultat der Absatzschwäche, insbesondere im Automobilbereich, zwischen Mai und Oktober 2019.

Vermögenslage

	31.12.2019		31.12.2018
Vermögen
Langfristiges Vermögen	2.431	11,2%	26.114	52,5%
Kurzfristiges Vermögen	18.454	85,0%	22.904	46,0%
Liquide Mittel	822	3,8%	730	1,5%
Summe Vermögen	21.707	100,0%	49.747	100,0%
Kapital
Eigenkapital	6.794	31,3%	21.673	43,6%
Fremdkapital langfristig	1.361	6,3%	5.271	10,6%
Fremdkapital kurzfristig	13.551	62,4%	22.803	45,8%
Summe Eigen- und Fremdkapital	21.707	100,0%	49.747	100,0%

Das Vermögen der TWD ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 28,0 Mio. EUR auf 21,7 Mio. EUR gesunken.

Wesentlicher Grund war die Reduzierung des langfristigen Vermögens um 23,7 Mio. EUR im Zuge des Sale-and-Lease-back.

Das kurzfristige Vermögen reduzierte sich von 22,9 Mio. EUR um 4,4 Mio. EUR auf 18,5 Mio. EUR und beinhaltet vor allem Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie unfertige und fertige Erzeugnisse. Grund hierfür war die Aufgabe des Polyamid POY Geschäftes und damit verbunden, um 4,0 Mio. EUR niedrigere Lagerbestände dieser Artikel.

Das Eigenkapital der TWD beträgt zum Stichtag 31.12.2019 6,8 Mio. EUR (Vorjahr 21,7 Mio. EUR). Die Reduzierung spiegelt das Jahresergebnis wider. Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt mit 31,3 % im Durchschnitt deutscher Unternehmen mit vergleichbarer Betriebsgröße.

Die Erlöse aus dem Sale-and-Lease-back wurden beinahe ausschließlich zur Rückführung von Verbindlichkeiten verwendet. Lang- und kurzfristige Verbindlichkeiten wurden gegenüber dem Vorjahr um 13,2 Mio. EUR zurückgeführt.

Finanzlage

Kapitalflussrechnung	2019 TEUR	2018 TEUR
Cashflow i. e. S.	13.476	-2.576
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	-2.598	-52
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	11.864	519
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-9.174	- 1.557
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	92	-1.089
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	730	1.819
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	822	730

Der Finanzmittelfonds am Ende der Berichtsperiode ist um 0,1 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Der Cashflow i. e. S. resultiert hauptsächlich aus dem Jahresergebnis bereinigt um nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist durch das Ergebnis aus der Veräußerung von Vermögenswerten im Zuge des Sale-and-Lease-back beeinflusst. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit beinhaltet die entsprechenden Erlöse. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit spiegelt i. W. die Rückführung von lang- und kurzfristigen Krediten wider.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2018 durchschnittlich 472 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD 454 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Forschung und Entwicklung

Die in Laboren der wissenschaftlichen Institute und Universitäten entwickelten Garne und Anwendungsgebiete von Garnen werden kontinuierlich untersucht in Hinblick auf Möglichkeiten der Produktion einerseits und einen aktuellen und künftigen Kundenbedarf anderseits. Im Bereich der Forschung entwickeln wir z. B. aktuell ein recyceltes Polyester-Filamentgarn.

Risiko- und Chancenbericht

Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Energiepreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Das Potenzial der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundennähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garne zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Chancen ergeben sich für uns insbesondere in innovativen Produktentwicklungen z. B. der Verwendungen von Recyclinggranulat sowie in einer stärkeren Marktfokussierung hin zu mehr technischen Textilien und Apparel.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u. a. ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategischer Ziele negativ beeinflussen kann.

Prognosebericht

Unter Berücksichtigung der aktuellen Ereignisse erwarten wir für das Geschäftsjahr 2020 beim Absatz in Tonnen einen Rückgang von rund 20 %. Aufgrund des wieder höheren Anteils von Polyamidartikeln am Produktmix wird ein Umsatzrückgang gegenüber dem Vorjahr von 14 % erwartet. Der Verkauf von hochwertigen Polyamidartikeln soll weiter forciert werden. Hier konnten bereits im Berichtsjahr die mengenmäßigen Erwartungen übertroffen werden. Nach dem dramatischen Anstieg der Preise für Polyamid Granulate zu Beginn des Jahres 2019 sind diese nun wieder deutlich zurückgegangen, wenngleich noch nicht auf dem Niveau früherer Jahre. Die von den Lieferanten beabsichtigte Margenerhöhung konnte sich am Markt nicht durchsetzen, sodass wir hier ein Einpendeln der Preise auf aktuellem Stand erwarten. Die zusätzliche Erschließung von Lieferanten für Polyamidrohgarn ermöglicht uns hier, sehr flexibel zu operieren. Auch bei den Preisen für Polyestergranulate erwarten wir für 2020 lediglich eine Seitwärtsbewegung. Die Strompreise können durch größtenteils bereits fixierte Preise auf dem aktuellen Stand gehalten werden.

Zur Entwicklung neuer Produktideen, v. a. hinsichtlich der Verwendung von Recyclinggranulat werden personelle Kapazitäten im Bereich Key Account Management und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Das Geschäftsjahr 2020 begann zunächst vielversprechend. Die Fokussierung auf die Ertragsstärke der einzelnen Produkte hat hier bereits erste Erfolge gezeigt.

Gegen Ende des ersten Quartals 2020 schwappte die Corona-Pandemie dann auch nach Deutschland und Europa über mit gravierenden Auswirkungen auf den Konzern.

Nach intensiver Prüfung aller gegebenenfalls zur Verfügung stehenden Hilfsprogramme des Bundes und des Freistaats Bayern sowie Abwägung aller damit verbundenen Chancen und Risiken hat sich die Geschäftsführung des Mutterunternehmens für eine Sanierung im Rahmen einer Insolvenz in Eigenverwaltung entschieden und am 25. Juni 2020 für das Mutterunternehmen einen entsprechenden Antrag gestellt. Das vorläufige Verfahren wurde noch am selben Tag vom Amtsgericht Deggendorf bestätigt. Das voraussichtlich zum 1. September 2020 eröffnete Verfahren soll spätestens bis Mitte Dezember 2020 abgeschlossen sein. Der Geschäftsbetrieb wird unverändert fortgeführt.

Wir sehen, aufgrund der bisherigen Entwicklung des Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden, eine überwiegende Wahrscheinlichkeit der Fortführung des Mutterunternehmens und des Konzerns. Für den Fall, dass, entgegen unserer Erwartungen, der Insolvenzplan durch die Gläubiger im Eigenverwaltungsverfahren nicht angenommen wird, besteht dennoch das Risiko einer Bestandsgefährdung für das Mutterunternehmen und den Konzern.

Deggendorf, 10. August 2020

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TWD Fibres GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2019 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut für Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben im Abschnitt B des Konzernanhangs sowie im Abschnitt "Prognosebericht" des Konzernlageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Gesellschaft am 25. Juni 2020 die Insolvenz in Eigenverwaltung beantragt hat. Wie im Abschnitt "Prognosebericht" dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt. Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Bremen, den 31. August 2020

RSM GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Lütke-Uhlenbrock, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

Amtsgericht Deggendorf, HRB 2784

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2019

A. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH wurde auf Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und der Deutschen Rechnungslegungs Standards (DRS) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) zu beachten.

Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die folgenden Gesellschaften:

―	die TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen),
―	die TWD Asset Management GmbH, Deggendorf,
―	die TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

Aufstellung des Anteilsbesitzes der Gruppe gemäß § 313 HGB:

Name	Sitz	Konsolidierung	Anteil am Kapital in %
1. TWD Fibres GmbH (Muttergesellschaft)	Deggendorf	V
2. TWD Asset Management GmbH	Deggendorf	V	100,00
3. TWD Fibres Service GmbH	Deggendorf	V	100,00

V = Konsolidierung nach § 301 HGB

Die TWD Fibres Service GmbH und die TWD Asset Management GmbH nehmen jeweils die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

Name	Sitz	Anteil am Kapital in %
4. FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH	Deggendorf	100,00
5. Simpl d.o.o.	Belgrad	100,00

Darüber hinaus werden Anteile an einer Beteiligung von untergeordneter Bedeutung gehalten.

C. Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 HGB und DRS 23 nach der Neubewertungsmethode. Nach § 301 Abs. 2 Satz 3 HGB werden die Wertansätze zum Zeitpunkt der erstmalige Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss (Stichtag 1. Januar 2015) zugrunde gelegt. Im Zuge der Erstkonsolidierung der TWD Asset Management GmbH wurden durch die Neubewertung die Wertansätze für Grundstücke und Gebäude um EUR 9,6 Mio. erhöht. Der aus der Aufrechnung des Beteiligungsbuchwertes mit dem zu Zeitwerten bewerteten Anteil am Eigenkapital entstandene passive Unterschiedsbetrag (EUR 9,6 Mio.) wurde entsprechend DRS 23.147 als "technischer Unterschiedsbetrag" klassifiziert und in entsprechender Anwendung des DRS 23.150 in die Gewinnrücklagen eingestellt. Aus der Erstkonsolidierung der TWD Fibres Service GmbH ergab sich kein Unterschiedsbetrag.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander aufgerechnet.

Konzerninterne Umsatzerlöse und andere konzerninterne Erträge werden im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Muttergesellschaft hat am 25. Juni 2020 einen Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung gem. § 270a InsO gestellt. Mit der Eröffnung des Verfahrens wird zum 1. September 2020 gerechnet. Aufgrund der bisherigen Entwicklung des vorläufigen Verfahrens sowie des Verhaltens der Gläubiger und Kunden wird mit einer überwiegenden Wahrscheinlichkeit von der Fortführung des Konzerns ausgegangen. Der Konzernabschluss wurde daher unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauern
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahre
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahre
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahre

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen werden mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet.

Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2018 G von Dr. Klaus Heubeck und ein Rechnungszinsfuß von 6,00 % zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Für die Abzinsung des Erfüllungsbetrags wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 2,71 % angesetzt (Vorjahr: durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 3,21 %). Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (1,97 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 90.373,00.

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert. Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens geht aus als Anlage zum Anhang beigefügtem nachfolgenden Anlagenspiegel hervor. Die hohen Anlagenabgänge im Bereich der Sachanlagen, insbesondere bei den Grundstücken sowie den technischen Anlagen und Maschinen resultieren aus einem sale-and-lease back Geschäft.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2019

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	01.01.19 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	2.646.398,61	67.288,31	0,00	2.713.686,92
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	24.312.202,36		23.954.513,95	357.688,41
2. Technische Anlagen und Maschinen	29.438.495,19	256.450,85	25.936.709,94	3.758.236,10
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.556.497,67	185.982,13	19.442,81	4.723.036,99
4. Anlagen im Bau	318.431,35		318.431,35	0,00
	58.625.626,57	442.432,98	50.229.098,05	8.838.961,51
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	251.002,91	1.000,00	0,00	252.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	290.830,92	4.011,45	0,00	294.842,37
	547.392,23	5.011,45	0,00	552.403,68
	61.819.417,41	514.732,74	50.229.098,05	12.105.052,11

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.19 EUR	Zuführungen EUR	Auflösungen EUR	31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	2.175.230,61	162.026,31	0,00	2.337.256,92
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.632.764,00	260.872,48	4.535.948,06	357.688,42
2. Technische Anlagen und Maschinen	25.634.848,19	540.498,37	22.856.103,46	3.319.243,10
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.262.524,87	302.578,50	7.311,81	3.557.791,56
4. Anlagen im Bau	0,00
	33.530.137,06	1.103.949,35	27.399.363,33	7.234.723,08
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	101.908,75	0,00	101.908,75
	0,00	101.908,75	0,00	101.908,75
	35.705.367,67	1.367.884,41	27.399.363,33	9.673.888,75

	Buchwerte
	31.12.2018 EUR	31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten
	471.168,00	376.430,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	19.679.438,36	0,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.803.647,00	438.993,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.293.972,80	1.165.245,43
4. Anlagen im Bau	318.431,35	0,00
	25.095.489,51	1.604.238,43
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	251.002,91	252.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	290.830,92	192.933,62
	547.392,23	450.494,93
	26.114.049,74	2.431.163,36

2. Forderungen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

3. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzten sich im Wesentlichen aus Personalrückstellungen (TEUR 688, Vj.: TEUR 1.010) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 606, Vj.: TEUR 932) zusammen.

4. Verbindlichkeiten

	Verbindlichkeitenspiegel
	bis zu 1 Jahr EUR	über 1 Jahr EUR	davon über 5 Jahre EUR	Gesamt 31.12.2019 EUR
Verbindlichkeiten ggü Kreditinstituten	4.018.118,55	600.000,00	-	4.618.118,55
Vorjahr	8.547.742,23	4.814.663,15	-	13.362.405,38
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.771.990,51	-	-	6.771.990,51
Vorjahr	7.771.218,59	-	-	7.771.218,59
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	-	-	-	-
Vorjahr	1.695.119,89	-	-	1.695.119,89
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	30.000,00	-	-	30.000,00
Vorjahr	30.000,00	-	-	30.000,00
sonstige Verbindlichkeiten	1.218.846,03	-	-	1.218.846,03
Vorjahr	2.393.674,10	-	-	2.393.674,10
davon aus Steuern	207.883,58	-	-	207.883,58
Vorjahr	279.085,17	-	-	279.085,17
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	12.528,64	-	-	12.528,64
Vorjahr	299.766,36	-	-	299.766,36
Gesamt	12.038.955,09	600.000,00	-	12.638.955,09
Vorjahr	20.437.754,81	4.814.663,15	-	25.252.417,96

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Sicherungsübereignung von Maschinen, Vorräten/Waren und Globalzession abgesichert.

F. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

	2019		2018
	TEUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	30.549		37.631
Drittland	5.794		16.621
EU	10.841	47.229	20.477	74.729

2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 14.234,69 (Vj.: EUR 158.581,29) sowie Erträge aus dem Verkauf nicht betriebsnotwendigen Anlagevermögens in Höhe von EUR 88.568,78 (Vj.: EUR 1.528.612,16). Erträge, die einem anderen Geschäftsjahr zuzuordnen sind (periodenfremde Erträge) sind in Höhe von EUR 52.859,33 (Vj.: EUR 5.314,01) enthalten. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Beihilfeerstattungen im Zuge von Rückabwicklungen im Rahmen der besonderen Ausgleichsregelung (altes EEG-Gesetz 2012) für die Begrenzungsjahre 2013 und 2014.

3. Personalaufwand

Die Aufwendungen für die Altersversorgung betragen EUR 60.502,45 (Vj.: EUR 51.778,42).

4. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 20.997,09 (Vj.: EUR 273.999,15). Es sind Aufwendungen, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind (periodenfremde Aufwendungen), in Höhe von 2.822,34 EUR (Vj.: EUR 848.897,64) enthalten.

5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 18.489,00 (Vj.: EUR 15.026,00).

6. Außergewöhnliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten außergewöhnliche Aufwendungen in Höhe von EUR 10,6 Mio. (Vorjahr: EUR 3,2 Mio.) resultierend aus Verlusten aus Anlagenverkäufen im Rahmen des sale-and-lease back (Vorjahr: Verluste aufgrund einer Verschmelzung).

7. Latente Steuerabgrenzung

Die Veränderung der latenten Steuern im Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar:

	01.01.19 TEUR	Veränderung TEUR	31.12.19 TEUR
Aktive latente Steuern	1.513	-1.438	75
Passive latente Steuern	1.513	-1.513	0

Die aktiven latenten Steuern resultieren aus zeitlichen Unterschieden zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen bei den Pensionsrückstellungen und den sonstigen Rückstellungen. Die passiven latenten Steuern des Vorjahres resultierten aus der Neubewertung der Grundstücke und Gebäude im Rahmen der Kapitalkonsolidierung sowie aus der Bildung steuerfreier Rücklagen in der Steuerbilanz. Durch den Verkauf der Grundstücke und Gebäude ergibt sich eine Auflösung. Gleiches gilt für aktive latente Steuern aus Verlustvorträgen, die nur insoweit berücksichtigt wurden, wie sie durch passive latente Steuern gedeckt waren.

Auf den Ansatz der verbleibenden aktiven latenten Steuern wird gemäß § 274 Abs. 1 S. 2 HGB i.V.m. § 298 Abs. 1 HGB verzichtet.

G. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds umfasst die Guthaben bei Kreditinstituten.

H. Erläuterungen zum Eigenkapitalspiegel

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist gemäß § 297 Abs. 1 HGB im Konzern-Eigenkapitalspiegel nach DRS 22 als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt. Zum 31. Dezember 2019 unterliegt nach § 253 Abs. 6 S. 2 HGB ein Gesamtbetrag in Höhe von EUR 90.373,00 der Ausschüttungssperre. Der Betrag betrifft das aus der Abzinsung von Altersversorgungsverpflichtungen mit einem zehnjährigen anstatt einem siebenjährigen durchschnittlichen Marktzinssatz resultierende Bewertungsergebnis.

I. Sonstige Angaben

1. Verpflichtungen außerhalb der Bilanz

Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 15.287.

2. Bestellobligo

Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2019 beträgt TEUR 7.697 (davon Investitionen TEUR 7).

3. Bewertungseinheiten (§ 254 HGB)

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisengeschäfte.

4. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Im Interesse eines besseren Forderungsmanagements hat der Konzern bestimmte Kundenforderungen auf eine Factoring Gesellschaft übertragen. Der Konzern haftet nur für den Bestand, nicht für die Bonität der Forderung, was im Kaufpreis für die Forderungen berücksichtigt wird. Aus dieser Finanzierung bestehen keine wesentlichen Risiken.

Zur Entlastung der Bilanz und zur Verbesserung der Liquidität hat der Konzern die Grundstücke und Gebäude sowie Teile der technischen Anlagen und Maschinen verkauft und auf 10 Jahre mit Verlängerungsoption um zweimal weitere 5 Jahre zurück gemietet. Die aus dieser Maßnahme frei gewordene Liquidität wurde zur Zurückführung von Schulden genutzt. Wesentliche Risiken aus dem Mietvertrag bestehen nicht.

5. Personal

Während des Geschäftsjahres 2019 waren durchschnittlich 487 (Vj.: 501) Mitarbeiter im Konzern beschäftigt.

6. Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Eggo Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung,
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB i.V.m. § 298 Abs. 1 HGB.

7. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	2019 TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	25
Andere Bestätigungsleistungen	7
Steuerberatungsleistungen	5
Sonstige Leistungen	6
Gesamt	43

8. Nachtragsbericht

Zu den Auswirkungen der Corona-Epidemie wird auf die Erläuterungen im Konzernlagebericht unter "Chancen- und Prognosebericht" verwiesen.

Die Muttergesellschaft hat am 25. Juni 2020 die Insolvenz in Eigenverwaltung beantragt; auf die Erläuterungen im Konzernlagebericht unter "Prognosebericht" wird verwiesen.

9. Größter bzw. kleinster Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH stellt den kleinsten und größten Konsolidierungskreis dar, für den ein Konzernabschluss aufzustellen ist.

10. Vorschlag zur Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

Es wird vorgeschlagen, das Bilanzergebnis einschließlich des bestehenden Verlustvortrages durch eine Entnahme aus der Kapitalrücklage auszugleichen.

Deggendorf, 10. August 2020

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

gez. Michael Klemm, Geschäftsführer

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Die Gesellschafterversammlung hat mit Beschluss vom 31.08.2020 den Konzernabschluss zum 31.12.2019 gebilligt.

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019

AKTIVA

	EUR	31.12.2019 EUR	31.12.2018 TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		376.430,00	471
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00		19.679
2. Technische Anlagen und Maschinen	438.993,00		3.804
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.165.245,43		1.293
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00		318
		1.604.238,43	25.094
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	252.002,91		251
2. Beteiligungen	5.558,40		5
3. Sonstige Ausleihungen	192.933,62		291
		450.494,93	547
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.988.085,70		4.512
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	3.460.460,03		1.994
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	10.043.459,48		14.210
		17.492.005,21	20.716
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	63.317,31		545
2. Sonstige Vermögensgegenstände	862.494,39		1.612
		925.811,70	2.157
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		821.529,71	730
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		36.289,25	32
		21.706.799,23	49.747
PASSIVA
	EUR	31.12.2019 EUR	31.12.2018 TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		4.768.924,22	13.790
III. Gewinnrücklagen		0,00	9.667
IV. Bilanzgewinn/-verlust		0,00	-3.808
		6.793.924,22	21.674
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	522.834,00		456
2. Steuerrückstellungen	0,00		40
3. Sonstige Rückstellungen	1.751.085,92		2.325
		2.273.919,92	2.821
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	4.618.118,55		13.362
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	6.771.990,51		7.771
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	30.000,00		30
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0,00		1.695
5. Sonstige Verbindlichkeiten	1.218.846,03		2.394
		12.638.955,09	25.252
		21.706.799,23	49.747

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2019

	Mutterunternehmen
	gezeichnetes Kapital EUR	Kapitalrücklagen § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB EUR	andere Gewinnrücklagen EUR	Konzernbilanzgewinn / - bilanzverlust EUR	Summe EUR
Stand 1. Januar 2018	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	1.713.216,46	27.185.516,47
Konzernjahresfehlbetrag	-	-	-	-5.521.559,72	-5.521.559,72
Erwerb Minderheitsanteile	-	-	9.284,52	-	9.284,52
Stand 31. Dezember 2018 / 1. Januar 2019	2.025.000,00	13.789.779,49	9.666.805,04	-3.808.343,26	21.673.241,27
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-14.879.317,05	-14.879.317,05
Entnahme aus Rücklagen		-9.020.855,27	-9.666.805,04	18.687.660,31	0,00
Stand 31. Dezember 2019	2.025.000,00	4.768.924,22	0,00	0,00	6.793.924,22

	Nicht herrschende Anteile			Konzerneigenkapital
	Nicht herrschende Anteile EUR	Auf nicht herrschende Anteile entfallender Gewinn EUR	Summe EUR	Konzerneigenkapital gesamt EUR
Stand 1. Januar 2018	1.987,67	7.845,49	9.833,16	27.195.349,63
Konzernjahresfehlbetrag	-	-	0,00	-5.521.559,72
Erwerb Minderheitsanteile	-1.987,67	-7.845,49	-9.833,16	-548,64
Stand 31. Dezember 2018 / 1. Januar 2019	0,00	0,00	0,00	21.673.241,27
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-14.879.317,05
Entnahme aus Rücklagen	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand 31. Dezember 2019	0,00	0,00	0,00	6.793.924,22

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

	EUR	2019 EUR	2018 TEUR
1. Umsatzerlöse		47.229.264,76	74.729
2. Erhöhung oder Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-2.699.793,83	270
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		0,00	0
4. Sonstige betriebliche Erträge		418.173,66	3.010
		44.947.644,59	78.009
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	16.090.559,80		36.687
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	4.224.326,29		4.820
		20.314.886,09	41.507
6. Personalaufwand a) Löhne und Gehälter	15.295.950,74		16.892
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	3.203.657,20		3.357
		18.499.607,94	20.249
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		1.265.469,66	2.355
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		19.271.810,31	18.724
9. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	992,16		2
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3.400,29		3
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	431.776,43		576
		-427.383,98	-571
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		7.385,87	0
13. Ergebnis nach Steuern		-14.824.127,52	-5.397
14. Sonstige Steuern		55.189,53	125
15. Jahresfehlbetrag		-14.879.317,05	-5.522
16. Verlust- /Gewinnvortrag		-3.808.343,26	1.714
17. Entnahme aus den anderen Gewinnrücklagen		9.666.805,04	0
18. Entnahme aus der Kapitalrücklage		9.020.855,27	0
19. Bilanzgewinn /-verlust		0,00	-3.808

Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

	2019 TEUR	2018 TEUR
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
Konzernjahresfehlbetrag	-14.879	-5.521
+/- Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	1.265	2.356
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	67	56
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge	71	534
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	4.455	21
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-4.455	3.467
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	10.458	-1.529
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	427	565
- Sonstige Beteiligungserträge	0	0
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	-7	0
-/+ Ertragsteuerzahlungen	0	0
= Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	-2.598	-51
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	0	0
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-6	-138
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	12.053	2.111
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-185	-1.469
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	0	15
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-1	0
+ Erhaltene Zinsen	3	3
+ Erhaltene Dividenden	0	0
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	11.864	522
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
- Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-8.744	-1.992
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	0	1.000
- Gezahlte Zinsen	-430	-568
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-9.174	-1.560
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	92	-1.089
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	730	1.819
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode	822	730

Liste der von Offenlegung befreiten Töchter

der TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen) :

―

TWD Asset Management GmbH, Deggendorf

―

TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

35:T1bdd7,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2018

1. Grundlagen des Unternehmens

Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Dr. Oliver Bensch und Wolfgang Tröster. Mit Wirkung ab 01.01.2019 hat Herr Eggo Laukamp Herrn Dr. Oliver Bensch als einzelvertretungsberechtigten Geschäftsführer ersetzt.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die für die TWD Produkte relevanten Teilmärkte im europäischen bzw. deutschen Raum verzeichneten im Berichtsjahr weiterhin ein Wachstum, wenngleich etwas geringer als im Vorjahr. Damit hält der Aufschwung in Deutschland seit nunmehr zehn Jahren ununterbrochen an. Beeinflusst war die Entwicklung Europas vor allem von der Entwicklung Groß Britanniens, das kurz vor dem "Brexit" steht. Dieser Teilmarkt hat auf die Geschäftsentwicklung der TWD Gruppe jedoch keinen wesentlichen Einfluss.

Geschäftsentwicklung

Die Ergebnisentwicklung im Berichtsjahr war geprägt durch diverse externe Einflüsse. Die bereits im Vorjahr begonnene ungünstige Entwicklung bei Polyamid Granulaten hat sich im Laufe des Jahres fortgesetzt und an Dynamik zugenommen.

Entwicklung der effektiven Einkaufspreise für Polyamid Granulat je kg Granulat

Wie aus vorstehender Abbildung ersichtlich, hat sich einer der wichtigsten Rohstoffe für die TWD innerhalb eines Jahres um knapp 50% verteuert, mit einem weiteren sprunghaften Anstieg ab 2019. Diese dynamischen Steigerungen konnten, aufgrund fester Lieferverträge, nicht vollständig an die Kunden weitergegeben werden. Die höheren Abgabepreise haben auch zu einem geringen Rückgang der Absatzmenge geführt.

Als wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren zur Steuerung und Überwachung des Unternehmens werden die Größen Umsatzerlöse, Betriebsleistung und operatives Ergebnis herangezogen.

Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr um 2,90% gesunken. Die Betriebsleistung ging um 3,45% zurück. Das operative Ergebnis von minus 0,7 Mio. EUR war stark beeinträchtigt von Sondereffekten. Die Erhöhung der Granulatpreise belastete das Ergebnis mit ca. 5,0 Mio. EUR.

Ertragslage

	2018	%	2017	%
Umsatz	74.729	100,0%	76.962	100,0%
Betriebsleistung	72.528	100,0%	75.119	100,0%
Materialaufwand	-41.472	-57,2%	-39.626	-52,8%
Personalaufwand Produktion	-20.434	-28,2%	-20.474	-27,3%
übriger Produktionsaufwand	-5.580	-7,7%	-5.563	-7,4%
Herstellkosten	-67.486	-93,0%	-65.663	-87,4%
Gross Profit	5.042	7,0%	9.456	12,6%
Personalaufwand Verwaltung & Vertrieb	-3.475	-4,8%	-3.240	-4,3%
übriger betrieblicher Aufwand	-5.074	-7,0%	-4.678	-6,2%
sonstige betriebliche Erträge	2.778	3,8%	695	0,9%
Operatives Ergebnis	-728	-1,0%	2.233	3,0%
Finanzergebnis	-570	-0,8%	-982	-1,3%
EBT	-1.299	-1,8%	1.250	1,7%
neutrales Ergebnis	-3.970	-5,5%	0	0,0%
konsolidierungsbedingte Abschreibungen	-252	-0,3%	-252	-0,3%
Ertragssteuern	0	0,0%	-61	-0,1%
Gewinnanteile fremde Gesellschafter	0	0,0%	-1	0,0%
Jahresüberschuss/-fehlbetrag	-5.521	-7,6%	936	1,2%

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich der Umsatz von 77,0 Mio. EUR um 2,3 Mio. EUR auf 74,7 Mio. EUR reduziert.

Die Materialaufwendungen stiegen um 1,8 Mio. EUR an. Dies ist im Wesentlichen der Preiserhöhung für Polyamid Granulate geschuldet, jedoch haben sich auch die Preise für Energie und Chemikalien erhöht. Bezogen auf die Betriebsleistung veränderte sich damit die Materialaufwandsquote von 52,8 % im Vorjahr auf 57,2 % im Berichtsjahr.

Die Personalaufwendungen konnten in Folge angepasster Personalkapazitäten gegenüber dem Vorjahr stabil gehalten werden (+ 0,2 Mio. EUR, entspricht 0,82%). Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 31,6% im Vorjahr auf 33,0% im Berichtsjahr erhöht. Dies ist im Wesentlichen der niedrigeren Betriebsleistung geschuldet.

Das Jahresergebnis des Berichtsjahres enthält Buchgewinne (sonstige betriebliche Erträge) aus der Veräußerung von nicht betriebsnotwendigen Vermögensgegenständen in Höhe von 1,5 Mio. EUR.

Das deutlich bessere Finanzergebnis von minus 0,57 Mio. EUR (Vorjahr: minus 0,98 Mio. EUR) resultiert aus den verbesserten Finanzierungskonditionen aufgrund der Umfinanzierung im Jahre 2017.

Das neutrale Ergebnis in Höhe von minus 4,0 Mio. EUR (Vorjahr: 0) resultiert aus Verlusten aufgrund Verschmelzungen der 4k TW GmbH (2,95 Mio. EUR) und der FR Safety Yarns GmbH & Co. KG (0,25 Mio. EUR) auf die TWD Fibres GmbH. Darüber hinaus sind 0,85 Mio. EUR als periodenfremde Aufwendungen erfasst. Hierbei handelt es sich um eine Nachzahlung für Strom Netzentgelte für die Jahre 2012 und 2013 inklusive Zinsen. Die für die Jahre 2012 und 2013 gewährte vollständige Befreiung von den Strom Netzentgelten wurde aufgrund einer Entscheidung der EU Kommission nun teilweise aufgehoben, da die EU Kommission die vollständige Befreiung als unrechtmäßige staatliche Beihilfe qualifiziert hat. Die über das individuelle Netzentgelt hinausgehenden reduzierten Beträge waren daher für beide Jahre zuzüglich Zinsen zurückzuzahlen.

Im Vergleich zum Plan für das Geschäftsjahr 2018 wurde der Ziel-Netto-Umsatz unterschritten. Planabweichungen im Ergebnis ergaben sich aus den höheren Materialeinstandspreisen, insbesondere für Polyamidgranulate.

Vermögenslage

	31.12.2018		31.12.2017
Vermögen
Langfristiges Vermögen	26.114	52,5%	27.848
Kurzfristiges Vermögen	22.904	46,0%	23.072
Liquide Mittel	730	1,5%	1.819
Summe Vermögen	49.747	100,0%	52.738
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital	21.673	43,6%	27.195
Fremdkapital langfristig	5.271	10,6%	5.323
Fremdkapital kurzfristig	22.803	45,8%	20.228
Summe Eigen- und Fremdkapital	49.747	100,0%	52.746

Das Vermögen der TWD ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 3,0 Mio. EUR auf 49,7 Mio. EUR gesunken.

Das langfristige Vermögen setzt sich im Wesentlichen aus dem Sachanlagevermögen zusammen.

Das kurzfristige Vermögen reduzierte sich geringfügig von 23,1 Mio. EUR auf 22,9 Mio. EUR und beinhaltet vor allem Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie unfertige und fertige Erzeugnisse.

Das Eigenkapital der TWD beträgt zum Stichtag 31.12.2018 21,7 Mio. EUR (Vorjahr 27,2 Mio. EUR). Die Reduzierung spiegelt das Jahresergebnis wider. Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft ist mit 43,6% weiterhin auf einem sehr hohen Niveau.

Finanzlage

	2018	2017
Kapitalflussrechnung	TEUR	TEUR
Cashflow i.e.S.	- 2.576	3.535
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	- 52	3.972
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	519	- 1.311
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	- 1.557	- 2.075
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	- 1.089	586
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	1.819	1.234
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	730	1.820

Der Finanzmittelfonds am Ende der Berichtsperiode ist um 1,1 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr gesunken. Der Cashflow i.e.S. resultiert hauptsächlich aus dem Jahresüberschuss bereinigt um nicht zahlungswirksame Erträge und Aufwendungen. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist durch Erträge aus der Veräußerung von nicht betriebsnotwendigen Vermögenswerten beeinflußt. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit spiegelt i.W. die Rückführung von Kontokorrentkrediten wider.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2018 durchschnittlich 501 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD 503 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Forschung und Entwicklung

Die in Laboren der wissenschaftlichen Institute und Universitäten entwickelten Garne und Anwendungsgebiete von Garnen werden kontinuierlich untersucht in Hinblick auf Möglichkeiten der Produktion einerseits und einen aktuellen und künftigen Kundenbedarf anderseits. Im Bereich der Forschung entwickeln wir z.B. aktuell ein recyceltes Polyester-Filamentgarn.

Risikobericht

Die positive Entwicklung der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundennähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garne zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren.

Die Hauptrohstoffe der Gesellschaft sind von der Ölpreisentwicklung beeinflusst. Rohstoffe wie Paraxylol und MEG, aber auch Butadien und Propylen sind weltweit gehandelte Commodities, die preislich volatil sind.

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u.a ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, dass die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategischer Ziele negativ beeinflussen kann.

Chancen- und Prognosebericht

Unsere Aussagen zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2019, die im Wesentlichen im 4. Quartal 2018 auf Basis der neuen Strategie erstellt wurde. Für den europäischen und deutschsprachigen Raum gehen wir von einem Wachstum auf niedrigem Niveau aus. Als Risiko sehen wir die Auswirkungen der sich abschwächenden Konjunktur und die prognostizierten niedrigeren Produktionszahlen in der Automobilindustrie.

Für das Geschäftsjahr 2019 erwarten wir beim Absatz an Polyesterartikeln einen geringen mengenmäßigen Rückgang. Der Verkauf von hochwertigen Polyamidartikeln soll auf dem Vorjahresniveau bleiben. Lediglich bei Polyamidprodukten mit geringem Ertrag wird eine deutliche Mengenreduzierung in Kauf genommen.

Bei den Preisen für Polyestergranulate erwarten wir in 2019 ein geringfügig günstigeres Preisniveau als im Vorjahr, das durch die Auswahl neuer Lieferanten nochmals verbessert werden soll.

Ein Erwerb von Polyamidgranulaten in 2019 müsste zu beinahe dem doppelten Preis gegenüber Ende 2017 erfolgen. Dies wird durch die Einstellung der Spinnereiproduktion für Polyamidgarne vermieden. Notwendige kleinere Mengen können aus noch vorhandenem Lagerbestand an Granulaten hergestellt werden. Für die Strompreise nehmen wir an, dass diese in 2019 deutlich gegenüber dem Berichtsjahr steigen.

Zur Entwicklung neuer Produktideen im Zusammenhang mit der strategischen Neuausrichtung werden personelle Kapazitäten im Bereich Key Account Management und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Im Geschäftsjahr 2019 werden wir uns nach den turbulenten Ereignissen im Berichtsjahr weiter konsolidieren. Dabei liegt der Fokus klar auf der Ertragsstärke der einzelnen Produkte. Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Ölpreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Aufgrund des Wegfalls des Polyamid POY Geschäftes erwarten wir für 2019 einen deutlich reduzierten Umsatz und eine niedrigere Betriebsleistung. Dennoch gehen wir davon aus, ein deutlich verbessertes operatives Ergebnis zu erzielen.

Deggendorf, 14. März 2019

Eggo Laukamp, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Amtsgericht Deggendorf. HRB 2784

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018

AKTIVA

	31.12.2018	31.12.2017
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen	26.113.543,74	27.847.727,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	471.168,00	506.334,00
II. Sachanlagen	25.094.983,51	26.392.358,53
III. Finanzanlagen	547.392,23	949.034,47
B. Umlaufvermögen	23.601.755,50	24.832.121,40
I. Vorräte	20.715.250,53	20.308.184,38
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.511.537,19	4.382.433,24
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	1.994.103,98	2.774.909,35
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	14.209.609,36	13.150.841,79
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	2.156.788,95	2.705.358,37
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	545.046,25	492.591,66
2. Sonstige Vermögensgegenstände	1.611.742,70	2.212.766,71
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	729.716,02	1.818.578,65
C. Rechnungsabgrenzungsposten	31.969,90	58.394,03
Summe AKTIVA	49.747.269,14	52.738.242,43
PASSIVA
	31.12.2018	31.12.2017
	EUR	EUR
A. Eigenkapital	21.673.241,27	27.195.349,63
I. Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
II. Kapitalrücklage	13.789.779,49	13.789.779,49
III. Gewinnrücklagen	9.666.805,04	9.657.520,52
IV. Bilanzgewinn	-3.808.343,26	1.713.216,46
V. Nicht beherrschende Anteile	-	9.833,16
B. Sonderposten mit Rücklagenanteil	-	-
C. Rückstellungen	2.821.609,91	2.444.945,89
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	456.272,00	400.493,00
2. Steuerrückstellungen	40.118,23	36.818,73
3. Sonstige Rückstellungen	2.325.219,68	2.007.634,16
D. Verbindlichkeiten	25.252.417,96	23.097.946,91
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	13.362.405,38	14.354.303,70
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.771.218,59	7.201.496,29
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	30.000,00	151.396,00
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	1.695.119,89	-
4. Sonstige Verbindlichkeiten	2.393.674,10	1.390.750,92
Summe PASSIVA	49.747.269,14	52.738.242,43

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

	2018	2017
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	74.729.230,16	76.961.582,01
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	270.287,17	582.204,26
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	124,85	4.074,90
4. Sonstige betriebliche Erträge	3.009.510,44	704.416,25
5. Materialaufwand	-41.507.016,34	-39.626.045,70
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-36.687.131,00	-34.853.342,62
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-4.819.885,34	-4.772.703,08
6. Personalaufwand	-20.249.160,49	-20.113.274,94
a) Löhne und Gehälter	-16.891.982,02	-16.852.006,00
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.357.178,47	-3.261.268,94
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-2.355.613,58	-2.420.383,90
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-18.723.599,18	-13.990.035,56
9. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	2.117,51	977,61
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3.286,34	2.663,68
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-575.899,54	-985.102,70
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-	-60.646,23
13. Ergebnis nach Steuern	-5.396.732,66	1.060.429,68
14. Sonstige Steuern	-124.827,06	-124.122,06
15. Konzernjahresüberschuss	-5.521.559,72	936.307,62
16. Ergebnis nicht beherrschende Anteile	-	-1.099,06
17. Gewinnvortrag	1.713.216,46	778.007,90
18. Konzernergebnis	-3.808.343,26	1.713.216,46

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2018

A. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH wurde auf Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und der Deutschen Rechnungslegungs Standards (DRS) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) zu beachten.

Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die folgenden Gesellschaften:

―	die TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen),
―	die TWD Asset Management GmbH, Deggendorf
―	die TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

Aufstellung des Anteilsbesitzes der Gruppe gemäß § 313 HGB:

Name	Sitz	Konsolidierung	Anteil am Kapital in %
1. TWD Fibres GmbH (Muttergesellschaft)	Deggendorf	V
2. TWD Asset Management GmbH	Deggendorf	V	100,00
3. TWD Fibres Service GmbH	Deggendorf	V	100,00

V = Konsolidierung nach § 301 HGB

Die TWD Fibres Service GmbH und die TWD Asset Management GmbH nehmen jeweils die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

Name	Sitz	Anteil am Kapital in %
4. FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH.	Deggendorf	100,00
5. Simpl d.o.o.	Belgrad	100,00

Darüber hinaus werden Anteile an einer Beteiligung von untergeordneter Bedeutung gehalten.

C. Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 HGB und DRS 23 nach der Neubewertungsmethode. Nach § 301 Abs. 2 Satz 3 HGB wurden die Wertansätze zum Zeitpunkt der Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss (Stichtag 1. Januar 2015) zugrunde gelegt. Im Zuge der Erstkonsolidierung der TWD Asset Management GmbH wurden durch die Neubewertung die Wertansätze für Grundstücke und Gebäude um EUR 9,6 Mio. erhöht. Der aus der Aufrechnung des Beteiligungsbuchwertes mit dem zu Zeitwerten bewerteten Anteil am Eigenkapital entstandene passive Unterschiedsbetrag (EUR 9,6 Mio.) wurde entsprechend DRS 23.147 i.V.m. DRS 23.150 in die Gewinnrücklagen eingestellt. Die auf das Gebäude entfallenden stillen Reserven werden über 30 Jahre aufwandswirksam mit einem Betrag von TEUR 252 p.a. abgeschrieben. Aus der Erstkonsolidierung der TWD Fibres Service GmbH ergab sich kein Unterschiedsbetrag.

Anteile anderer Gesellschafter am Eigenkapital der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen bzw. das auf sie entfallende Ergebnis wurden im Vorjahr innerhalb des Eigenkapitals als "nicht beherrschende Anteile" bzw. nach dem Konzernergebnis unter dem Posten "Ergebnis nicht beherrschende Anteile" gesondert ausgewiesen. Das Mutterunternehmen hat in 2018 sämtliche Anteile an der TWD Asset Management GmbH erworben. Aus der Erstkonsolidierung dieser Anteile ergab sich ein passivischer Unterschiedsbetrag, der gemäß DRS 23.148 in die Gewinnrücklagen eingestellt wurde.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander aufgerechnet.

Konzerninterne Umsatzerlöse und andere konzerninterne Erträge werden im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Die planmäßigen Abschreibungen werden über die folgenden (gruppeneinheitlichen) Nutzungsdauern vorgenommen:

Anlagengruppe	Nutzungsdauern
Gebäude und bauliche Betriebsvorrichtungen	20 bis 50 Jahren
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20 Jahren
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattungen	3 bis 15 Jahren

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 800 Euro werden innerhalb eines Jahres voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen werden mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet.

Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Das Eigenkapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2018 G (Vorjahr: Richttafeln 2005 G) von Dr. Klaus Heubeck zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Für die Abzinsung des Erfüllungsbetrags wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 3,21 % angesetzt (Vorjahr: 3,68 %). Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (2,32 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 96.729,00.

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge, wenn eine Verrechnung mit steuerpflichtigem Einkommen innerhalb des gesetzlich festgelegten Zeitraums von 5 Jahren erwartet wird, werden die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen (30 %) im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und nicht abgezinst. Dabei werden auch Differenzen, die auf Konsolidierungsmaßnahmen gemäß der §§ 300 bis 307 HGB beruhen, berücksichtigt, nicht jedoch Differenzen aus dem erstmaligen Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwerts bzw. eines negativen Unterschiedsbetrags aus der Kapitalkonsolidierung. Latente Steuern nach § 306 HGB werden mit latenten Steuern nach § 274 HGB zusammengefasst.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens geht aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel hervor.

Siehe separate Datei im Mandanten-Ordner.

2. Forderungen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

3. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzten sich im Wesentlichen aus Personalrückstellungen (TEUR 1010, Vj.: TEUR 818) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 932, Vj.: TEUR 830) zusammen.

4. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeitenspiegel

		Davon mit einer Restlaufzeit			Gesamt
		bis zu 1 Jahr	über 1 Jahr	davon über 5 Jahre	31.12.2017
		EUR	EUR	EUR	EUR
1.	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	8.457.742,19	4.814.663,19	0	13.362.405,38
		9.431.684,58	4.922.619,12	0	14.354.303,70
2.	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.771.218,59	0	0	7.771.218,59
		7.201.496,29	0	0	7.201.496,29
3.	Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	30.000,00	0	0	30.000,00
		151.396,00	0	0	151.396,00
4.	Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	0	1.695.119,89	0	1.695.119,89
		0	0	0	0
5.	Sonstige Verbindlichkeiten	2.393.674,10	0	0	2.393.674,10
		1.390.750,92	0	0	1.390.750,92
	davon aus Steuern	279.085,17	0	0	279.085,17
		283.621,07	0	0	283.621,07
	davon im Rahmen der sozialen	299.766,36	0	0	299.766,36
	Sicherheit
		166.889,02	0	0	166.889,02
		18.175.327,79	4.922.619,12	0	25.252.417,96
		18.175.327,79	4.922.619,12	0	23.097.946,91

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Grundschulden, Sicherungsübereignung von Maschinen, Vorräten/Waren und Globalzession abgesichert.

F. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

	2018		2017
	TEUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	37.631		39.406
Drittland	16.621		15.060
EU	20.477	74.729	22.496	76.962

2. sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 158.581,29 (Vj.: EUR 27.894,91) sowie außerordentliche Erträge aus dem Verkauf nicht betriebsnotwendigen Anlagevermögens in Höhe von EUR 1.528.612,16 (Vj.: EUR 43.000,00). Erträge, die einem anderen Geschäftsjahr zuzuordnen sind (periodenfremde Erträge) sind in Höhe von EUR 5.314,01 (Vj.: EUR 18.731,79) enthalten. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Erstattungen von Energiesteuern früherer Geschäftsjahre.

3. Personalaufwand

Die Aufwendungen für die Altersversorgung betragen EUR 51.778,42 (Vj.: EUR 37.795,34).

4. sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 273.999,15 (Vj.: EUR 78.339,51). Es sind Aufwendungen, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind (periodenfremde Aufwendungen), in Höhe von 848.897,64 EUR enthalten. Diese betreffen im Wesentlichen eine Nachberechnung für Netzentgelte für die Jahre 2012 und 2013.

5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 15.026,00 (Vj.: EUR 14.739,00).

6. Außergewöhnliche Aufwendungen

Die sonstige betrieblichen Aufwendungen enthalten außergewöhnlichen Aufwendungen in Höhe von EUR 3,2 Mio. (Vorjahr: EUR 0) resultierend aus Verlusten aufgrund der Verschmelzungen der 4k TW GmbH (EUR 2,95 Mio.) und der Anwachsung der FR Safety Yarns GmbH & Co. KG (EUR 0,25 Mio.) auf die TWD Fibres GmbH.

7. Latente Steuerabgrenzung

Die Veränderung der latenten Steuern im Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar:

	01.01.18	Veränderung	31.12.18
	TEUR	TEUR	TEUR
Aktive latente Steuern	1.550	+1.561	3.111
Passive latente Steuern	1.550	+1.561	3.111

Die aktiven latenten Steuern resultieren aus steuerlichen Verlustvorträgen und zeitlichen Unterschieden zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen bei den Pensionsrückstellungen und den sonstigen Rückstellungen. Die passiven latenten Steuern resultieren aus der Neubewertung der Grundstücke und Gebäude im Rahmen der Kapitalkonsolidierung sowie aus der Bildung steuerfreier Rücklagen in der Steuerbilanz.

Die Veränderung des Geschäftsjahres resultiert im Wesentlichen aus Steuersatzänderungen.

G. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds umfasst die Guthaben bei Kreditinstituten.

H. Erläuterungen zum Eigenkapitalspiegel

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist gemäß § 297 Abs. 1 HGB im Konzern-Eigenkapitalspiegel nach DRS 22 als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt. Von den Gewinnrücklagen stehen EUR 0,00 zur Ausschüttung an die Gesellschafter zur Verfügung. Zum 31. Dezember 2018 unterliegt nach § 253 Abs. 6 S. 2 HGB ein Gesamtbetrag in Höhe von EUR 96.729,00 der Ausschüttungssperre. Der Betrag betrifft das aus der Abzinsung von Altersversorgungsverpflichtungen mit einem zehnjährigen anstatt einem siebenjährigen durchschnittlichen Marktzinssatz resultierende Bewertungsergebnis.

I. Sonstige Angaben

1. Verpflichtungen außerhalb der Bilanz

Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 715. Zusätzlich bestehen Verpflichtungen aus Erbbaurechten von TEUR 461.

2. Bestellobligo

Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2018 beträgt TEUR 2.067 (davon Investitionen TEUR 244).

3. Bewertungseinheiten (§ 254 HGB)

Zum Bilanzstichtag bestanden keine offenen Devisengeschäfte.

4. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

5. Personal

Während des Geschäftsjahres 2018 waren durchschnittlich 501 (Vj.: 541) Mitarbeiter im Konzern beschäftigt.

6. Geschäftsführung

Der Geschäftsführung der Muttergesellschaft gehörten im Berichtszeitraum an:

―	Herr Dipl.-Kfm. Dr. Oliver Bensch, Vorsitzender der Geschäftsführung (bis 31.12.2018),
―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb
―	Herr Eggo Egon Laukamp, Vorsitzender der Geschäftsführung (ab 01.01.2019).

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

7. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für:

	2018	2017
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	46	43
Andere Bestätigungsleistungen	5	7
Steuerberatungsleistungen	8	6
Sonstige Leistungen	4	9
Gesamt	63	65

8. Nachtragsbericht

Nach dem Abschlussstichtag sind keine Vorgänge eingetreten, die für die Gesellschaft eine im Sinne des § 285 Nr. 33 HGB besondere Bedeutung haben.

9. Größter bzw. kleinster Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH stellt den kleinsten und größten Konsolidierungskreis dar, für den ein Konzernabschluss aufzustellen ist.

10. Vorschlag zur Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

	EUR
Der Jahresfehlbetrag in Höhe von	-5.521.559,72
sowie der Gewinnvortrag in Höhe von	1.713.216,46
wird auf neue Rechnung vorgetragen, sodass der Ergebnisvortrag zum 1. Januar 2019 sich beläuft auf	-3.808.343,26

Deggendorf, den 14. März 2019

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

gez. Eggo Laukamp, Geschäftsführer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2018

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	01.01.18	Zugänge	Abgänge	31.12.2018
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.508.403,00	137.995,61	0,00	2.646.398,61
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	24.208.779,86	710.214,77	606.792,27	24.312.202,36
2. Technische Anlagen und Maschinen	29.294.902,82	213.157,37	69.565,00	29.438.495,19
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.098.244,73	463.866,09	5.613,15	4.556.497,67
4. Anlagen im Bau	238.103,86	282.417,18	202.089,69	318.431,35
	57.840.031,27	1.669.655,41	884.060,11	58.625.626,57
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	0,00	386.805,00	251.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	305.668,16	1.893,12	16.730,36	290.830,92
	949.034,47	1.893,12	403.535,36	547.392,23
	61.297.468,74	1.809.544,14	1.287.595,47	61.819.417,41

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.18	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2018
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.002.069,00	173.161,61	0,00	2.175.230,61
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.039.834,15	622.377,35	29.447,50	4.632.764,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	24.479.506,66	1.220.776,53	65.435,00	25.634.848,19
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.928.332,93	339.297,09	4.599,15	3.263.030,87
4. Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	31.447.673,74	2.182.450,97	99.481,65	33.530.643,06
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	33.449.742,74	2.355.612,58	99.481,65	35.705.873,67

	Buchwerte
	31.12.2017	31.12.2018
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	506.334,00	471.168,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	20.168.945,71	19.679.438,36
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.815.396,16	3.803.647,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.169.911,80	1.293.466,80
4. Anlagen im Bau	238.103,86	318.431,35
	26.392.357,53	25.094.983,51
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	251.002,91
2. Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	305.668,16	290.830,92
	949.034,47	547.392,23
	27.847.726,00	26.113.543,74

Konzernkapitalflussrechnung

	2018	2017
	TEUR	TEUR
1. Konzernjahresüberschuss	-5.521	936
2. Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	2.356	2.420
3. Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	56	41
4. Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen	534	138
5. Cashflow i.e.S.	-2.576	3.535
6. Verlust/Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-1.529	43
7. Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	21	-1.723
8. Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	3.467	1.163
9. Zinsaufwendungen/Zinserträge	565	983
10. Ertragssteueraufwand	-	61
11. Ertragssteuerzahlungen	-	-90
12. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (Summe aus 5 bis 11)	-52	3.972
13. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	2.111	10
14. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-1.469	-1.188
15. Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-138	-149
16. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	15	13
17. Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-	-1
18. Erhaltene Zinsen	-	4
19. Cashflow aus der Investitionstätigkeit (Summe aus 13 bis 18)	519	-1.311
20. Ein-/Auszahlungen aus der Aufnahme von Darlehen	1.000	8.410
21. Auszahlungen zur Tilgung von Krediten	-1.992	-9.500
22. Gezahlte Zinsen	-565	-985
23. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (Summe aus 19 bis 21)	-1.557	-2.075
24. Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds (Summe aus Zeile 12, 19 und 23)	-1.089	586
25. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	1.819	1.234
26. Finanzmittelfonds am Ende der Periode	730	1.820

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2018

	Mutterunternehmen
	gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklagen § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB	andere Gewinnrücklagen	Konzernbilanzgewinn/-bilanzverlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2017	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	778.007,90	26.250.307,91
Konzernjahresüberschuss	-	-	-	935.208,56	935.208,56
Stand 31. Dezember 2017/1. Januar 2018	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	1.713.216,46	27.185.516,47
Erwerb Minderheitsanteile	-	-	9.284,52	-	9.284,52
Konzernjahresfehlbetrag	-	-	-	-5.521.559,72	-5.521.559,72
Stand 31. Dezember 2018	2.025.000,00	13.789.779,49	9.666.805,04	-3.808.343,26	21.673.241,27

	Minderheitsgesellschafter
	Nicht herrschende Anteile	Auf nicht herrschende Anteile entfallender Gewinn	Summe
	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2017	1.987,67	6.746,43	8.734,10
Konzernjahresüberschuss	-	1.099,06	1.099,06
Stand 31. Dezember 2017/1. Januar 2018	1.987,67	7.845,49	9.833,16
Erwerb Minderheitsanteile	-1.987,67	-7.845,49	-9.833,16
Konzernjahresfehlbetrag	-	-	-
Stand 31. Dezember 2018	0,00	0,00	0,00


	Konzerneigenkapital gesamt
	EUR
Stand 1. Januar 2017	26.259.042,01
Konzernjahresüberschuss	936.307,62
Stand 31. Dezember 2017/1. Januar 2018	27.195.349,63
Erwerb Minderheitsanteile	-548,64
Konzernjahresfehlbetrag	-5.521.559,72
Stand 31. Dezember 2018	21.673.241,27

"BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die TWD Fibres GmbH, Deggendorf

PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben den Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH, Deggendorf, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•	entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2018 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 und
•	vermittelt der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und dem Konzernlagebericht zu dienen.

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und dem Konzernlagebericht getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Oldenburg, 31. März 2019

BDO ARBICON GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Greiser, Wirtschaftsprüfer

gez. Weichert, Wirtschaftsprüfer

Die Feststellung bzw. Billigung des Konzernabschlusses erfolgte am 2. September 2019.

36:T14b2d,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2017

1. Grundlagen des Unternehmens

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Dr. Oliver Bensch und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die für die TWD Produkte relevanten Teilmärkte im europäischen bzw. deutschen Raum verzeichneten im Berichtsjahr ein Wachstum. Das Wachstum in der Eurozone ist in 2017 auf ein Zehn-Jahres-Hoch gestiegen. Gegen Ende des Jahres hat sich das Wachstum gegenüber der ersten Jahreshälfte verlangsamt. Beeinflusst war die Entwicklung Europas vor allem von der Entwicklung Frankreichs. Dieser Teilmarkt hat auf die Geschäftsentwicklung der TWD Gruppe keinen wesentlichen Einfluss

Geschäftsentwicklung

Die strategische Neuausrichtung des Unternehmens und die Entwicklung neuer Produktideen und Produkte bis zur Serienreife, insbesondere im Bereich technischer Garne hat dazu geführt, dass die Umsätze gegenüber dem Vorjahr um 2,0 % gestiegen sind. Die im Rahmen der strategischen Neuausrichtung im Berichtsjahr begonnenen Projekte zur Neuentwicklung von Garnen mit namhaften Premiumherstellern, insbesondere im Bereich Apparel, und die Einbindung in deren Supply-Chain wird auch im Geschäftsjahr 2018 fortgeführt. Die positiven Effekte hieraus haben die Finanz- und Ertragslage nachhaltig gestärkt.

Die zu Beginn des Berichtsjahres überdurchschnittlichen Rohstoffpreiserhöhungen seitens der Granulaterzeuger insbesondere für Polyamid, konnten zu einem guten Teil durch Preisanpassungen an die Kunden kompensiert werden.

Auf der Kostenseite führten Verbesserungen im Qualitätswesen zu einer deutlichen Reduzierung von Gewährleistungsfällen und somit zu deutlich niedrigeren Kosten für Gewährleistung.

Die wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren, die der Steuerung und Überwachung des Unternehmens dienen, haben sich im abgelaufenden Geschäftsjahr positiv entwickelt. Hierbei handelt es sich um die Größen Umsatzerlöse, Rohergebnis und Betriebsergebnis.

Ertragslage

	2017		2016
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse	97.365	96,9	95.460	95,0
andere betriebliche Erträge	4.344	4,3	4.687	4,7
Bestandsveränderung	272	0,3	429	0,4
Frachten und Provisionen	-69	-0,1	-77	-0,1
Betriebsleistung	101.912	100,0	100.499	100,0
Materialaufwand	-67.124	-65,9	-65.773	-65,4
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-20.075	-19,7	-21.209	-21,1
Aufwand für Altersvorsorgung	-38	0,0	12	0,0
planmäßige Abschreibung auf Sachanlagen	0	0,0	0	0,0
u. immaterielle Vermögensgegenstände	-225	-0,2	-264	-0,3
sonstiger betrieblicher Aufwand	-13.638	-13,4	-14.361	-14,3
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-101.100	-99,2	-101.595	-101,1
aktivierte Eigenleistungen	4	0,0	0	0,0
andere laufende betriebliche Erträge	554	0,5	717	0,7
sonstige Erträge	558	0,5	717	0,7
Betriebsergebnis	1.370	1,3	-379	-0,4
Beteiligungsergebnis	604	0,6	2.801	2,8
Finanzergebnis	-737	-0,7	-341	-0,3
strategische Kosten	0	0,0	-936	-0,9
Ergebnis vor Ertragsteuer	1.237	1,2	1.145	1,1
Ertragsteuern	-21	0,0	0	0,0
Jahresüberschuss	1.216	1,2	1.145	1,1

Im Vergleich zum Vorjahr haben sich die Umsatzerlöse von 95,5 Mio. EUR um 1,9 Mio. EUR auf 97,4 Mio. EUR erhöht.

Die Materialaufwendungen stiegen um 1,3 Mio. EUR an. Bezogen auf die Betriebsleistung veränderte sich die Materialaufwandsquote nur gering von 65,4% im Vorjahr auf 65,9% im Berichtsjahr.

Das Rohergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr um 0,5 Mio. EUR auf 30,2 Mio. EUR verbessert. Die Rohergebnisquote liegt unverändert bei 31,0%.

Die Personalaufwendungen gingen in Folge angepasster Personalkapazitäten um 1,1 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr zurück. Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 21,1% im Vorjahr auf 19,7% im Berichtsjahr verringert.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen konnten im Vergleich zum Vorjahr um 0,8 Mio. EUR reduziert werden. Dies ist bedingt durch kontinuierliche Maßnahmen zur Kostenreduzierung sowie durch eine niedrigere Miete für das von der TWD Fibres / 4K TW GbR genutzte Sachanlagevermögen.

Im Jahr 2017 haben die in den Vorjahren durchgeführten strategischen Maßnahmen dazu beigetragen, dass ein gegenüber dem Vorjahr deutlich besseres Betriebsergebnis erzielt werden konnte. Bei einer höheren Betriebsleistung, einer fast unveränderten Materialeinsatzquote, einer verbesserten Personalquote und einer reduzierten Quote des sonstigen betrieblichen Aufwandes hat sich das Betriebsergebnis der TWD Fibres GmbH gegenüber dem Vorjahr um 1,8 Mio. EUR auf 1,4 Mio. EUR (Vorjahr: - 0,4 Mio. EUR) verbessert.

Im Jahresergebnis ist ein Beteiligungsergebnis in Höhe von 0,6 Mio. EUR (Vorjahr 2,8 Mio. EUR) enthalten. Hierbei handelt es sich um das im Rahmen des Ergebnisabführungsvertrags vereinnahmte Ergebnis der TWD Fibres Service GmbH sowie um das Ergebnis der TWD Fibres / 4K TW GbR, an der die TWD Fibres GmbH 99,8 % der Anteile hält.

Das Finanzergebnis resultiert aus der Inanspruchnahme des Finanzierungsrahmens bei der Tochtergesellschaft TWD Fibres Service GmbH sowie aus der Provision für gewährte Sicherheiten durch den Gesellschafter Daun&Cie AG. Provisionen für gewährte Sicherheiten waren letztmalig im Geschäftsjahr 2017 zu zahlen.

Vermögenslage

	31.12.2017		31.12.2016
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	10.712	29,3	10.606	40,7
kurzfristige Vermögenswerte	25.554	70,0	15.247	58,6
Liquidität (flüssige Mittel)	243	0,7	184	0,7
	36.509	100	26.037	100
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	18.176	49,8	16.960	65,1
langfristige Schulden	4.946	13,5	360	1,4
kurzfristige Schulden	13.387	36,7	8.717	33,5
	36.509	100	26.037	100

Das Vermögen der TWD Fibres GmbH ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 10,5 Mio. EUR auf ca. 36,5 Mio. EUR angestiegen.

Das langfristige Vermögen setzt sich aus dem Finanzanlagevermögen in Höhe von 10,1 Mio. EUR sowie dem Sachanlagevermögen in Höhe von 0,6 Mio. EUR zusammen

Das wesentliche Anlagevermögen (Grundstücke, Gebäude, technische Anlagen und Maschinen) der Gruppe befindet sich im Eigentum der TWD Fibres / 4K TW GbR. Es wird der Gesellschaft pachtweise zur Verfügung gestellt. Die Investitionen in das Anlagevermögen i. H. v. 330 TEUR, die direkt von der Gesellschaft getätigt wurden, erfolgten in immaterielle Vermögensgegenstände sowie in Betriebs- und Geschäftsausstattung. Investitionen in technische Anlagen, Maschinen sowie Grundstücke und Gebäude werden von der TWD Fibres / 4K TW GbR durchgeführt.

Das Umlaufvermögen erhöhte sich von 15,3 Mio. EUR auf 25,6 Mio. EUR und setzt sich überwiegend aus Vorräten und Beständen in Höhe von 7,3 Mio. EUR (Vorjahr: 6,4 Mio. EUR) sowie aus Forderungen in Höhe von 18,3 Mio. EUR (Vorjahr 8,8 Mio. EUR) zusammen.

Die Forderungen in Höhe von 18,3 Mio. EUR beinhalten Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von ca. 17,1 Mio. EUR (Vorjahr 8,2 Mio. EUR). Darin enthalten sind Forderungen gegenüber der TWD Fibres / 4K TW GbR in Höhe von ca. 8,9 Mio. EUR (Vorjahr 5,6 Mio. EUR). Die Erhöhung dieser Forderung resultiert aus der Finanzierung der Investitionen, aus dem Beteiligungsergebnis sowie aus der durch die TWD Fibres GmbH umgesetzten Neustrukturierung der Finanzierung im Jahr 2017.

Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten auch 8,2 Mio. EUR (Vorjahr 2,5 Mio. EUR) Forderungen gegenüber der TWD Fibres Service GmbH. Diese resultieren im Wesentlichen aus dem laufenden Verkauf der Roh- und Fertiggarne sowie aus der durch die TWD Fibres GmbH umgesetzten Neustrukturierung der Finanzierung im Jahr 2017.

Das Eigenkapital der TWD Fibres GmbH beträgt zum Stichtag 31.12.2017 18,2 Mio. EUR (Vorjahr 17,0 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft ist mit rund 50 % weiterhin auf einem sehr hohen Niveau. Die langfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 0,4 Mio. EUR auf 4,9 Mio. EUR erhöht. Grund für den Anstieg ist ein im Rahmen der Neustrukturierung der Finanzierung aufgenommene langfristige Darlehen bei Kreditinstituten.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 8,8 Mio. EUR auf 13,3 Mio. EUR erhöht. Dies ist im Wesentlichen bedingt durch ein im Rahmen der Neustrukturierung der Finanzierung aufgenommenes kurzfristiges Darlehen bei Kreditinstituten in Höhe von 3,4 Mio. EUR. Durch die Neustrukturierung der Finanzierung finanziert sich die Gesellschaft nicht mehr über die Gruppengesellschaften. Ein weiterer Anstieg ergab sich durch den Aufbau der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, da mit wesentlichen Lieferanten längere Zahlungsziele vereinbart werden konnten.

Finanzlage

	2017	2016
	TEUR	TEUR
Cash-Flow im engeren Sinn	1.498	2.303
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	-7.474	1.043
Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	-331	-1.106
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	7.862	91
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	57	28
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	184	156
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	241	184

Der Cashflow im engeren Sinn in Höhe von 1,5 Mio. EUR (Vorjahr 2,3 Mio. EUR) resultiert hauptsächlich aus dem Jahresüberschuss.

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit ist durch das im Rahmen der Neustrukturierung der Finanzierung stichtagsbedingt angestiegene Umlaufvermögen belastet. Unter Berücksichtigung des Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit konnte die Investitionen vollständig finanziert werden.

Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage, seine laufenden Finanzierungsverpflichtungen vollständig und termingerecht zu erfüllen.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2017 durchschnittlich 541 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD Fibres GmbH 493 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Risikobericht

Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die wirtschaftlichen Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken in den Teilmärkten, in denen die TWD Gruppe aktiv ist, kalkulierbar zu halten. Darüber hinaus geht es bei der Erschließung neuer Teilmärkte darum von Beginn an die möglichen Chancen und Risiken zu beurteilen.

Die positive Entwicklung der TWD Gruppe wird im Wesentlichen bestimmt durch Kundenähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garnen zu bedienen und sich von Wettbewerbern zu differenzieren.

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

Finanzwirtschaftliche Risiken bestehen in Form von Preisänderungsrisiken (Wechselkursrisiken) beim Einkauf von Rohstoffen. Den Risiken wird durch den Abschluss von Sicherungsgeschäften (Devisentermingeschäfte) Rechnung getragen. Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert. U.a ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, dass die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann.

Chancen- und Prognosebericht

Unsere Aussage zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2018, die im Wesentlichen im 4.Quartal 2017 erstellt wurde. Für den europäischen und deutschsprachigen Raum gehen wir von einem Wachstum auf niedrigem Niveau aus. Als Risiko sehen wir die Auswirkungen eines verlangsamten Wachstums in China und deren Wirkung auf den europäischen Raum sowie protektionistische Ansätze in der Gestaltung der globalen Wirtschaftsbeziehungen.

Für das Geschäftsjahr 2018 erwarten wir beim Absatz einen höheren Anteil an Polyesterartikeln und hochwertigeren Polyamidartikeln. Bei den Preisen für Granulate erwarten wir in 2018 ein Preisniveau, das deutlich oberhalb des Niveaus von 2017 liegt. Für die Strompreise nehmen wir an, dass diesein 2018 geringfügig gegenüber dem Berichtsjahr steigen. Insgesamt gehen wir für das Geschäftsjahr 2018 von moderat teigenden Umsatzerlöse aus. Rohergebnis und Betriebsergebnis werden auf dem Niveau des abgelaufenen Geschäftsjahres liegen.

Im Geschäftsjahr 2018 werden wir uns an einem profitablen Wachstum orientieren und uns im Markt als kompetenter Partner spezialisierter Chemiefasern differenzieren. Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Ölpreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

3. Sonstige Angaben

Erklärung zur Unternehmensführung

Zielgrößen für den Frauenanteil im Vertretungsorgan als auch Fristen für deren Erreichung wurden nicht festgelegt.

Deggendorf, den 10. Februar 2018

Dr. Oliver Bensch, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bilanz zum 31. Dezember 2017

AKTIVA

	31.12.2017		31.12.2016
	EUR		TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		506.334,00	372
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22		2
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	49.647,00		79
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00		0
		51.966,22
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	10.059.847,51		10.060
2. Beteiligungen	5.558,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	88.173,60		87
		10.153.579,51
		10.711.879,73
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.382.433,24		3.772
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.774.909,35		2.479
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	97.164,84		120
		7.254.507,43
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	28,00		0
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	17.034.426,40		8.135
3. Sonstige Vermögensgegenstände	1.208.897,34		676
		18.243.351,74
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		243.355,12	184
		25.741.214,29
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		55.940,19	66
		36.509.034,21	26.038
PASSIVA
	31.12.2017		31.12.2016
	EUR		TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00		2.025
II. Kapitalrücklage	13.789.779,49		13.790
III. Bilanzgewinn	2.361.266,10		1.145
		18.176.045,59
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	400.493,00		360
2. Steuerrückstellungen	20.294,23		0
2. Sonstige Rückstellungen	1.600.265,51		2.425
		2.021.052,74
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.955.604,93		91
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.190.209,03		5.175
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	151.396,00		10
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.014.725,92		1.013
		16.311.935,88
D. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		0,00	5
		36.509.034,21	26.038

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017

	2017		2016
	EUR		TEUR
1. Umsatzerlöse		97.364.477,18	95.460
2. Erhöhung (Vj.: Verminderung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		272.733,11	- 429
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		4.074,90	0
4. Sonstige betriebliche Erträge		7.251.223,63	7.988
		104.892.508,82
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-62.522.531,68		-60.683
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-4.601.878,44		-5.200
		-67.124.410,12
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-16.852.006,00		-17.714
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.261.268,94		-3.483
		-20.113.274,94
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-225.324,69	-264
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-16.055.890,35	-17.840
9. Erträge aus Beteiligungen		548.431,74	2.546
10. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen		55.769,47	254
11. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens		977,61	0
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		0,00	0
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-737.827,93	-341
14. Ergebnis nach Steuern		1.220.665,38	1.152
15. Sonstige Steuern		-4.214,88	-7
16. Jahresüberschuss		1.216.450,50	1.145
17. Gewinnvortrag		1.144.815,60	0
18. Bilanzgewinn		2.361.266,10	1.145

Amtsgericht Deggendorf, HRB 2784

Anhang für das Geschäftsjahr 2017

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2017 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2017 wurden entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017 ist nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Der Ansatz erfolgt mit Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagevermögen

Der Ansatz erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Die Bemessung der Abschreibungen erfolgt im Wesentlichen nach den steuerlichen Höchstsätzen. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 410 Euro werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Finanzanlagevermögen

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und sonstige Ausleihungen sind zu Anschaffungskosten oder zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Vorräte

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Sofern Kredit- oder Ausfallrisiken bestehen, werden Einzel- und Pauschalwertberichtigungen gebildet.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Rückstellungen für Pensionen

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2005 G von Dr. Klaus Heubeck und ein Rechnungszinsfuß von 3,68 % zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt.

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Die Bewertung erfolgt grundsätzlich mit dem am Entstehungsstichtag maßgeblichen Wechselkurs. Soweit die Wechselkurse zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung bei den Forderungen niedriger bzw. bei den Verbindlichkeiten höher als der Kurs am Entstehungstag sind, werden diese der Bewertung zugrunde gelegt. Die Währungsumrechnung zum Stichtag erfolgt gem. § 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel.

II. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten Forderungen gegen die TWD / DAG GbR in Höhe von TEUR 8.424 (Vj.: TEUR 5.682) sowie die TWD Fibres Service GmbH in Höhe von TEUR 8.183 (Vj.: TEUR 2.452). Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Forderungen aus Lieferungen und Leistungen TEUR 7.782 (Vj.: 2.107 TEUR ) sowie um Forderungen aus Ergebnisübernahme TEUR 401 (Vj.: TEUR 345).

III. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2017 EUR	31.12.2016 EUR
Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
Kapitalrücklage	13.789.779,49	13.789.779,45
Bilanzgewinn	2.212.529,03	1.144.815,60
	18.027.378,44	16.959.595,09

Das Stammkapital lautet auf EUR 2.025.000,00.

IV. Rückstellungen

Die Pensionsrückstellungen wurden entsprechend der mit dem Betriebsrat vereinbarten Versorgungsordnung für Alters- und Dienstunfähigkeitsrenten bzw. den Einzelzusagen nach versicherungsmathematischen Grundsätzen anhand des Anwartschaftsbarwertverfahren ermittelt. Die Pensionsrückstellungen sind mit Hilfe der "Richttafeln 2005 G" von Dr. Klaus Heubeck unter Berücksichtigung des § 253 Abs. 2 HGB berechnet. Dabei wurde unter Annahme einer Restlaufzeit von 15 Jahren ein Rechnungszins von 3,68 % angesetzt. Ein Rententrend wurde mit 1 % einberechnet.

Veränderung der Rückstellung wegen Verzinsung:	14.739 Euro
Unterschiedsbetrag gem. § 253 Abs. 6 HGB:	82.354 Euro

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 819, Vj.: TEUR 891) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 696, Vj.: TEUR 1.395).

V. Verbindlichkeiten

Wie auch im Vorjahr haben sämtliche Verbindlichkeiten eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 285 (Vj.: TEUR 297) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von TEUR 168 (Vj.: EUR 30) enthalten.

VI. Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB

Für bestehende Einkaufskontrakte in Fremdwährung wurden zur Sicherung der Kalkulationsgrundlage Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

Diese Geschäfte werden aufgrund des Vorliegens der Voraussetzungen für die Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB durch die Einfrierungsmethode bilanziell abgebildet.

Zum 31. Dezember 2017 bestehen für die Rohstoffeinkäufe folgende US-Dollar Absicherungen:

	TUSD	Marktwert in TEUR	Rückstellung in TEUR
Devisentermingeschäfte	851	710	0

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

Im Geschäftsjahr wurden die Umsatzerlöse vollständig mit der TWD Fibres Service GmbH erzielt.

II. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betriebliche Erträgen sind Währungskursgewinne im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von TEUR xxxxxxxx (Vj.: TEUR 15) enthalten.

III. Personalaufwand

Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von EUR 0,00 (Vj.: EUR 0,00) enthalten.

IV. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von TEUR xxxxx (Vj.: TEUR 13) enthalten.

V. Erträge aus anderen Beteiligungen

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen in Höhe von TEUR xxxxxx (Vj.: TEUR 2.546) verbundene Unternehmen.

VI. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Aufwendungen, die verbundene Unternehmen betreffen in Höhe von TEUR xxxxxxx (Vj.: TEUR 321) enthalten.

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf TEUR xxxxx (Vj.: TEUR 15).

VII. Latente Steuerabgrenzung gem. § 274 HGB

Aus der unterschiedlichen Bewertung nach Handels- und Steuerrecht ergaben sich unter Berücksichtigung der nutzbaren steuerlichen Verlustvorträge insgesamt ein Überhang an aktiven, latenten Steuern. Im Bereich der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind höhere und im Bereich der Rückstellung für Archivierungskosten niedrigere Wertansätze als in der Steuerbilanz. Für die Bewertung wurde ein Steuersatz von 30 % zugrundegelegt. Eine Aktivierung der aktiven latenten Steuern erfolgt in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB zum Bilanzstichtag nicht.

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1.	Aus dem Mietvertrag mit der TWD / DAG GbR, der am 1. Oktober 2006 mit einer 10-jährigen Laufzeit geschlossen und zum 31. Dezember 2011 bis zum 30. September 2022 verlängert wurde, besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 19.479, davon entfallen TEUR 337 auf 2018.
2.	Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 1.021, davon entfallen TEUR 581 auf 2018. Zusätzlich bestehen Verpflichtungen aus Erbbaurechten von TEUR 467.
3.	Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2017 beträgt TEUR 2.212 (davon Investitionen TEUR 284).

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für :

	2017		2016
	TEUR		TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	20		20
Andere Bestätigungsleistungen		7		7
Steuerberatungsleistungen		2		2
Sonstige Leistungen		6		6
Gesamt	35		35

III. Anzahl der Mitarbeiter

Während des Geschäftsjahres 2017 waren durchschnittlich die folgenden Arbeitnehmer bei der TWD Fibres GmbH beschäftigt:

	2017	2016
Gewerbliche Arbeitnehmer	433	444
Angestellte	95	98
Auszubildende	13	19
	541	561

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb,
―	Herr Dipl.-Kfm. Dr. Oliver Bensch, Vorsitzender der Geschäftsführung

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2017 umfasst:

	Kapital in TEUR	Anteil in %	Ergebnis in 2016 TEUR
TWD / DAG GbR, Deggendorf	999,0	99,80	2.551
TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf	1.000,0	100,00	254
FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH, Deggendorf	25,0	100,00	1
FR Safety Yarns GmbH & Co. KG, Deggendorf	120,0	100,00	27
Simpl d.o.o.	0,8	100,00	k. A.

Die Berichtsgesellschaft ist Gesellschafterin im Sinne des § 285 Nr. 11a HGB bei der TWD / DAG GbR mit Sitz in Deggendorf.

Mit der TWD Fibres Service GmbH wurde ein Ergebnisabführungsvertrag geschlossen. Ausgewiesen ist das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung.

Das Jahresergebnis 2017 der Simpl d.o.o. liegt noch nicht vor.

VI. Nachtragsbericht

Nach dem Abschlussstichtag sind keine Vorgänge eingetreten, die für die Gesellschaft eine im Sinne des § 285 Nr. 33 HGB besondere Bedeutung haben.

VII. Vorschlag für die Verwendung des Ergebnisses

Es wird vorgeschlagen das Jahresergebnis auf neue Rechnung vorzutragen.

Deggendorf, den 9. Februar 2018

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

gez. Dr. Oliver Bensch, Geschäftsführer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2017

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2017	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.236.742,66	148.747,79	137.912,55	0,00	2.523.403,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22	0,00	0,00	0,00	2.319,22
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.342.243,04	41.834,58	1.666,66	125.898,22	1.259.846,06
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.344.562,26	41.834,58	1.666,66	125.898,22	1.262.165,28
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	10.059.847,51	0,00	0,00	0,00	10.059.847,51
Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	0,00	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	87.196,60	977,00	0,00	0,00	88.173,60
	10.152.602,51	0,00	0,00	0,00	10.153.579,51
	13.733.907,43	191.559,37	139.579,21	125.898,22	13.939.147,79

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2017	Zuführungen	Abgänge	31.12.20167
	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.864.335,66	152.733,34	0,00	2.017.069,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	0,00	0,00	0,00
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.263.474,93	72.591,35	125.867,22	1.210.199,06
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.263.474,93	111.028,15	72.591,35	125.867,22
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	3.127.810,59	225.324,69	125.867,22	3.227.268,06

	Buchwerte
	31.12.2017	31.12.2016
	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	506.334,00	372.407,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22	2.319,22
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	49.647,00	78.768,11
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00
	51.966,22	81.087,33
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	10.059.847,51	10.059.847,51
Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	88.173,60	87.196,60
	10.153.579,51	10.152.602,51
	10.711.879,73	10.606.096,84

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, den 16. April 2018

BDO ARBICON GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schröder, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses vom 31. Dezember 2017

Auf der Gesellschafterversammlung der TWD Fibres GmbH vom 9. August 2018 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017 festgestellt.

37:T1d606,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2017

AKTIVSEITE

	31.12.2017		31.12.2016
	EUR		EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		506.334,00	372.407,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	20.168.945,71		20.674.003,04
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.815.396,16		5.613.078,62
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.169.912,80		836.775,91
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	238.103,86		538.009,19
		26.392.358,53	27.661.866,76
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91		637.807,91
2. Beteiligungen	5.558,40		5.558,40
3. Sonstige Ausleihungen	305.668,16		317.238,93
		949.034,47	960.605,24
		27.847.727,00	28.994.879,00
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.382.433,24		3.771.730,92
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.774.909,35		2.479.436,59
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	13.150.841,79		12.864.110,29
		20.308.184,38	19.115.277,80
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	492.591,66		401.919,91
2. Sonstige Vermögensgegenstände	2.212.766,71		1.840.147,36
		2.705.358,37	2.242.067,27
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		1.818.578,65	1.234.504,58
		24.832.121,40	22.591.849,65
C. Rechnungsabgrenzungsposten		58.394,03	71.432,19
		52.738.242,43	51.658.160,84
PASSIVSEITE
	31.12.2017		31.12.2016
	EUR		EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00		2.025.000,00
II. Kapitalrücklage	13.789.779,49		13.789.779,49
III. Gewinnrücklagen	9.657.520,52		9.657.520,53
IV. Bilanzgewinn	1.713.216,46		778.007,90
V. Nicht beherrschende Anteile	9.833,16		8.734,10
		27.195.349,63	26.259.042,02
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	400.493,00		359.645,00
2. Steuerrückstellungen	36.818,73		54.738,00
3. Sonstige Rückstellungen	2.007.634,16		2.953.064,31
		2.444.945,89	3.367.447,31
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	14.354.303,70		15.444.342,65
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.201.496,29		5.204.541,79
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	151.396,00		0,00
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.390.750,92		1.378.094,07
		23.097.946,91	22.026.978,51
D. Rechnungsabgrenzungsposten		0,00	4.693,00
		52.738.242,43	51.658.160,84

Konzern Gewinn und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017

	2017	2016
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	76.961.582,01	75.283.867,20
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	582.204,26	1.292.407,52
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	4.074,90	0,00
4. Sonstige betriebliche Erträge	704.416,25	2.674.352,75
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-34.853.342,62	-32.582.039,83
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-4.772.703,08	-5.319.374,51
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-16.852.006,00	-17.714.248,23
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.261.268,94	-3.482.569,95
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-2.420.383,90	-3.052.509,77
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-13.990.035,56	-14.469.496,95
9. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	977,61	245,29
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.663,68	4.987,94
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-985.102,70	-841.453,53
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-60.646,23	-92.289,50
13. Ergebnis nach Steuern	1.060.429,68	1.701.878,43
14. Sonstige Steuern	-124.122,06	-134.923,96
15. Konzernjahresüberschuss	936.307,62	1.566.954,47
16. Ergebnis nicht beherrschende Anteile	-1.099,06	-5.102,74
17. Gewinnvortrag	778.007,90	-783.843,83
18. Konzernbilanzgewinn	1.713.216,46	778.007,90

TWD Fibres GmbH, Deggendorf

Amtsgericht Deggendorf. HRB 2784

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2017

A. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH wurde auf Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und der Deutschen Rechnungslegungs Standards (DRS) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) zu beachten.

Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

B. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die folgenden Gesellschaften:

- die TWD Fibres GmbH, Deggendorf (Mutterunternehmen),

- die TWD / DAG GbR, Deggendorf

- die TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf

Aufstellung des Anteilsbesitzes der Gruppe gemäß § 313 HGB:

Name	Sitz	Konsolidierung	Anteil am Kapital in %
1. TWD Fibres GmbH (Muttergesellschaft)	Deggendorf	V
2. TWD / DAG GbR	Deggendorf	V	99,80
3. TWD Fibres Service GmbH	Deggendorf	V	100,00

V = Konsolidierung nach § 301 HGB

Die TWD Fibres Service GmbH nimmt die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

Name	Sitz	Anteil am Kapital
		in %
4. FR Safety Yarns GmbH & Co. KG	Deggendorf	100,00
5. FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH.	Deggendorf	100,00
6. Simpl d.o.o.	Belgrad	100,00

Darüber hinaus werden Anteile an einer Beteiligung von untergeordneter Bedeutung gehalten.

C. Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 HGB und DRS 23 nach der Neubewertungsmethode. Nach § 301 Abs. 2 Satz 3 HGB werden die Wertansätze zum Zeitpunkt der Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss (Stichtag 1. Januar 2015) zugrundegelegt. Im Zuge der Erstkonsolidierung der TWD / DAG GbR wurden durch die Neubewertung die Wertansätze für Grundstücke und Gebäude um EUR 9,6 Mio. erhöht. Der aus der Aufrechnung des Beteiligungsbuchwertes mit dem zu Zeitwerten bewerteten Anteil am Eigenkapital entstandene passive Unterschiedsbetrag (EUR 9,6 Mio.) wurde entsprechend DRS 23.147 als "technischer Unterschiedsbetrag" klassifiziert und in entsprechender Anwendung des DRS 23.150 in die Gewinnrücklagen eingestellt. Die auf das Gebäude entfallenden stillen Reserven werden über 30 Jahre aufwandswirksam mit einem Betrag von TEUR 252 abgeschrieben. Aus der Erstkonsolidierung der TWD Fibres Service GmbH ergab sich kein Unterschiedsbetrag.

Anteile anderer Gesellschafter am Eigenkapital der in den Konzernabschluss einbezogenen

Tochterunternehmen bzw. das auf sie entfallende Ergebnis werden innerhalb des Eigenkapitals als "nicht beherrschende Anteile" bzw. nach dem Konzernergebnis unter dem Posten "Ergebnis nicht beherrschende Anteile" gesondert ausgewiesen.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung gegeneinander aufgerechnet.

Konzerninterne Umsatzerlöse und andere konzerninterne Erträge werden im Rahmen der Aufwands- und Ertragskonsolidierung mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

D. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Bemessung der Abschreibung erfolgt linear unter Anwendung der steuerlichen Abschreibungstabellen mit den jewiligen Höchstsätzen. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 410 Euro werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen werden mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet.

Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Das Eigenkapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren unter der Verwendung der Richttafeln 2005 G von Klaus Heubeck ermittelt. Erwartete Rentensteigerungen werden mit 1,0 % p. a. berücksichtigt. Den so ermittelten Altersversorgungsverpflichtungen wird pauschalierend eine durchschnittliche Restlaufzeit von 15 Jahren unterstellt. Erstmals wurde der von der Deutschen Bundesbank auf den Bilanzstichtag ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 3,68 % angesetzt (Vorjahr: durchschnittlicher Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre von 4,01 %). Aus der Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 10 Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre (2,80 %) ein gemäß § 253 Abs. 6 HGB ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 82.345,00.

Die sonstige Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewissenen Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden soweit erforderlich bei der Ermittlung des Erfüllungsbetrags berücksichtigt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden nach § 253 Abs. 2 HGB auf den Abschlussstichtag abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge, wenn eine Verrechnung mit steuerpflichtigem Einkommen innerhalb des gesetzlich festgelegten Zeitraums von 5 Jahren erwartet wird, werden die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen (zwischen 14,5 % - 30 %) im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und nicht abgezinst. Dabei werden auch Differenzen, die auf Konsolidierungsmaßnahmen gemäß der §§ 300 bis 307 HGB beruhen, berücksichtigt, nicht jedoch Differenzen aus dem erstmaligen Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwerts bzw. eines negativen Unterschiedsbetrags aus der Kapitalkonsolidierung.

E. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens geht aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel hervor.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2017

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2017	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.227.742,66	148.747,79	137.912,55	0,00	2.514.403,00
Geschäfts- oder Firmenwert	3.725,00	0,00	0,00	0,00	3.725,00
	2.231.467,66	148.747,79	137.912,55	0,00	2.518.128,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	24.853.742,83	91.819,10	20.675,75	0,00	24.966.237,68
Technische Anlagen und Maschinen	28.823.178,97	446.304,59	155.618,88	63.470,47	29.361.631,97
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.081.829,52	499.219,67	136.376,67	132.049,47	4.585.376,39
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	538.009,19	150.678,52	-450.583,85	0,00	238.103,86
	58.296.760,51	1.188.021,88	-137.912,55	195.519,94	59.151.349,90
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	0,00	0,00	0,00	637.807,91
Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	0,00	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	317.238,93	977,00	0,00	12.547,77	305.668,16
	960.605,24	977,00	0,00	12.547,77	949.034,47
	61.488.833,41	1.337.746,67	0,00	208.067,71	62.618.512,37

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2017	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.855.335,66	152.733,34	0,00	2.008.069,00
Geschäfts- oder Firmenwert	3.725,00	0,00	0,00	3.725,00
	1.859.060,66	152.733,34	0,00	2.011.794,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.179.739,79	617.552,18	0,00	4.797.291,97
Technische Anlagen und Maschinen	23.210.100,35	1.347.669,93	11.534,47	24.546.235,81
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.245.053,61	302.428,45	132.018,47	3.415.463,59
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	30.634.893,75	2.267.650,56	143.552,94	32.758.991,37
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	32.493.954,41	2.420.383,90	143.552,94	34.770.785,37

	Buchwerte
	31.12.2017	31.12.2016
	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	506.334,00	372.407,00
Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
	506.334,00	372.407,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	20.168.945,71	20.674.003,04
Technische Anlagen und Maschinen	4.815.396,16	5.613.078,62
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.169.912,80	836.775,91
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	238.103,86	538.009,19
	26.392.358,53	27.661.866,76
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	637.807,91
Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	305.668,16	317.238,93
	949.034,47	960.605,24
	27.847.727,00	28.994.879,00

2. Forderungen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

3. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzten sich im Wesentlichen aus Personalrückstellungen (TEUR 818, Vj.: TEUR 891) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 1.395, Vj.: TEUR 1.449) zusammen.

4. Verbindlichkeiten

V e r b i n d l i c h k e i t e n s p i e g e l

	Davon mit einer Restlaufzeit
	bis zu 1 Jahr	über 1 Jahr	davon über Jahre	Gesamt 31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	9.431.684,58	4.922.619,12	0,00	14.354.303,70
	10.576.578,34	4.867.764,31	0,00	15.444.342,65
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.201.496,29	0,00	0,00	7.201.496,29
	5.204.541,79	0,00	0,00	5.204.541,79
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	151.396,00	0,00	0,00	151.396,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.390.750,92	0,00	0,00	1.390.750,92
	1.378.094,07	0,00	0,00	1.378.094,07
davon aus Steuern	283.621,07	0,00	0,00	283.621,07
	290.604,76	0,00	0,00	290.604,76
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	166.889,02	0,00	0,00	166.889,02
	29.599,17	0,00	0,00	29.599,17
	18.175.327,79	4.922.619,12	0,00	23.097.946,91
	17.159.214,20	4.867.764,31	0,00	22.026.978,51

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Grundschulden, Sicherungsübereignung von Vorräten/Waren und Globalzession abgesichert.

F. Erläuterungen zur Konzerngewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

		2017		2016
	TEUR	EUR	TEUR	TEUR
Umsätze mit Dritten
Deutschland	39.406		40.968
Drittland	15.060		12.858
EU	22.496	76.962	21.536	75.362

2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 27.894,91 (Vj.: EUR 35.318,91).

3. Personalaufwand

Die Aufwendungen für die Altersversorgung betragen EUR 37.795,34 (Vj.: EUR 0,00).

4. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von EUR 78.339,51 (Vj.: EUR 22.801,64).

5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 14.739,00 (Vj.: EUR 14.709,00).

6. Latente Steuerabgrenzung

Die Veränderung der im Geschäftsjahr latenten Steuern stellt sich wie folgt dar:

	Stand zum 1.1.2017	Veränderung	Stand zum 31.12.2017
	TEUR	TEUR	TEUR
Aktive latente Steuern	1.586	-36	1.550
Passive latente Steuern	1.586	-36	1.550

Die aktiven latenten Steuern resultieren aus steuerlichen Verlustvorträgen und zeitlichen

Unterschieden zwischen handelsbilanziellen und steuerlichen Wertansätzen bei den Pensionsrückstellungen und den sonstigen Rückstellungen. Die passiven latenten Steuern resultieren aus der Neubewertung der Grundstücke und Gebäude im Rahmen der Kapitalkonsolidierung sowie aus der Bildung steuerfreier Rücklagen in der Steuerbilanz.

G. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds umfasst die Guthaben bei Kreditinstituten.

H. Erläuterungen zum Eigenkapitalspiegel

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist gemäß § 297 Abs. 1 HGB im Konzern-Eigenkapitalspiegel nach DRS 22 als eigener Bestandteil des Konzernabschlusses dargestellt. Von den Gewinnrücklagen stehen EUR 1.641.862,46 zur Ausschüttung an die Gesellschafter zur Verfügung. Zum 31. Dezember 2017 unterliegt nach § 253 Abs. 6 S. 2 HGB ein Gesamtbetrag in Höhe von EUR 82.354,00 der Ausschüttungssperre. Der Betrag betrifft das aus der Abzinsung von Altersversorgungsverpflichtungen mit einem zehnjährigen anstatt einem siebenjährigen durchschnittlichen Marktzinssatz resultierende Bewertungsergebnisses.

I. Sonstige Angaben

1. Verpflichtungen außerhalb der Bilanz

Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 1.021. Zusätzlich bestehen Verpflichtungen aus Erbbaurechten von TEUR 467.

2. Bestellobligo

Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2017 beträgt TEUR 2.212 (davon Investitionen TEUR 284).

3. Bewertungseinheiten (§ 254 HGB)

Zur Absicherung von Währungsrisiken bei Fremdwährungsforderungen werden derivative Finanzinstrumente in Form von Devisentermingeschäften mit einem Gesamtvolumen von TEUR 721 eingesetzt. Die Zeitwerte der Termingeschäfte zum 31. Dezember 2017 werden nach der Barwertmethode ermittelt und betragen insgesamt saldiert TEUR 708. Die Devisentermingeschäfte und die Fremdwährungsforderungen werden jeweils zu einer Bewertungseinheit zusammengefasst. Ihre jeweilige Effektivität wurde anhand der Critical Term Match Methode ermittelt. Damit wird eine vollständige Wirksamkeit festgestellt. Infolgedessen sind durch Anwendung der Einfrierungsmethode zum Bilanzstichtag hierfür keine Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäfte zu bilden. Für bestehende Einkaufskontrakte in Fremdwährung wurden zur Sicherung der Kalkulationsgrundlage Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

4. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Im Interesse eines besseren Forderungsmanagements hat der Konzern bestimmte Kundenforderungen auf eine Factoringgesellschaft übertragen. Der Konzern haftet nur für den Bestand, nicht für die Bonität der Forderung, was im Kaufpreis für die Forderungen berücksichtigt wird. Aufgrund der guten Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft bestehen aus dieser Finanzierung keine wesentlichen Risiken.

5. Personal

Während des Geschäftsjahres 2017 waren durchschnittlich 541 (Vj.: 561) Mitarbeiter im Konzern beschäftigt.

6. Geschäftsführung

Der Geschäftsführung der Muttergesellschaft gehörten im Berichtszeitraum an:

- Herr Dipl.-Kfm. Dr. Oliver Bensch, Vorsitzender der Geschäftsführung,

- Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb.

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

7. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für :

	2017	2016
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	43	43
Andere Bestätigungsleistungen	7	7
Steuerberatungsleistungen	6	6
Sonstige Leistungen	9	9
Gesamt	65	65

8. Nachtragsbericht

Nach dem Abschlussstichtag sind keine Vorgänge eingetreten, die für die Gesellschaft eine im Sinne des § 285 Nr. 33 HGB besondere Bedeutung haben.

9. Größter bzw. kleinster Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss der TWD Fibres GmbH stellt den kleinsten und größten Konsolidierungskreis dar, für den ein Konzernabschluss aufzustellen ist.

10. Vorschlag zur Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

	EUR
Der Jahresüberschuss in Höhe von	935.208,56
sowie der Gewinnvortrag in Höhe von wird auf neue Rechnung vorgetragen, sodass der	778.007,90
Gewinnvortrag zum 1. Januar 2018 sich beläuft auf	1.713.216,46

Deggendorf, den 26. Februar 2018

gez. Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

gez. Dr. Oliver Bensch, Geschäftsführer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2017

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2017	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.227.742,66	148.747,79	137.912,55	0,00	2.514.403,00
Geschäfts- oder Firmenwert	3.725,00	0,00	0,00	0,00	3.725,00
	2.231.467,66	148.747,79	137.912,55	0,00	2.518.128,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	24.853.742,83	91.819,10	20.675,75	0,00	24.966.237,68
Technische Anlagen und Maschinen	28.823.178,97	446.304,59	155.618,88	63.470,47	29.361.631,97
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.081.829,52	499.219,67	136.376,67	132.049,47	4.585.376,39
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	538.009,19	150.678,52	-450.583,85	0,00	238.103,86
	58.296.760,51	1.188.021,88	-137.912,55	195.519,94	59.151.349,90
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	0,00	0,00	0,00	637.807,91
Beteiligungen	5.558,40	0,00	0,00	0,00	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	317.238,93	977,00	0,00	12.547,77	305.668,16
	960.605,24	977,00	0,00	12.547,77	949.034,47
	61.488.833,41	1.337.746,67	0,00	208.067,71	62.618.512,37

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2017	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2017
	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.855.335,66	152.733,34	0,00	2.008.069,00
Geschäfts- oder Firmenwert	3.725,00	0,00	0,00	3.725,00
	1.859.060,66	152.733,34	0,00	2.011.794,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	4.179.739,79	617.552,18	0,00	4.797.291,97
Technische Anlagen und Maschinen	23.210.100,35	1.347.669,93	11.534,47	24.546.235,81
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.245.053,61	302.428,45	132.018,47	3.415.463,59
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	30.634.893,75	2.267.650,56	143.552,94	32.758.991,37
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	32.493.954,41	2.420.383,90	143.552,94	34.770.785,37

	Buchwerte
	31.12.2017	31.12.2016
	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	506.334,00	372.407,00
Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
	506.334,00	372.407,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	20.168.945,71	20.674.003,04
Technische Anlagen und Maschinen	4.815.396,16	5.613.078,62
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.169.912,80	836.775,91
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	238.103,86	538.009,19
	26.392.358,53	27.661.866,76
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	637.807,91	637.807,91
Beteiligungen	5.558,40	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	305.668,16	317.238,93
	949.034,47	960.605,24
	27.847.727,00	28.994.879,00

Kapitalflussrechnung vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017

Einen Überblick über die Herkunft und Verwendung finanzieller Mittel gibt die im Folgenden dargestellte Kapitalflussrechnung, die die Zahlungsmittelflüsse nach der indirekten Methode darstellt und den Grundsätzen des Deutschen Rechnungslegungsstandards Nr. 21 (DRS 21) entspricht.

	2017	2016
	TEUR	TEUR
1. Konzernjahresüberschuss	936	1.567
2. Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	2.420	3.053
3. Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	40	-9
4. Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen	138	85
5. Cashflow i.e.S.	3.534	4.696
6. Verlust/Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	43	-1.729
7. Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-1.723	780
8. Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	1.163	-1.189
9. Zinsaufwendungen/Zinserträge	983	821
10. Ertragsteueraufwand	61	92
11. Ertragsteuerzahlungen	-90	-46
12. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (Summe aus 5 bis 11)	3.971	3.450
13. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	10	2.250
14. Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-1.188	-2.029
15. Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-149	0
16. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögen	13	0
17. Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-1	0
18. Erhaltene Zinsen	4	5
19. Cashflow aus der Investitionstätigkeit (Summe aus 12 bis 17)	-1.311	226
20. Einzahlungen aus der Aufnahme von Darlehen	8.410	2.598
21. Auszahlungen zur Tilgung von Krediten	-9.500	-4.566
22. Gezahlte Zinsen	-985	-826
23. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (Summe aus 19 bis 21)	-2.075	-2.794
24. Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds (Summe aus Zeile 12, 18 und 22)	585	882
25. Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	1.234	352
26. Finanzmittelfonds am Ende der Periode	1.819	1.234

Eigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2017

	Mutterunternehmen
	gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklagen S 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB	andere Gewinnrücklagen	Konzern- bilanzgewinn / - bilanzverlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2016	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	-783.843,83	24.688.456,18
Konzernjahresüberschuss	-	-	-	1.561.851,73	1.561.851,73
Stand 31. Dezember 2016/ 1. Januar 2017	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	778.007,90	26.250.307,91
Konzernjahresüberschuss	-	-	-	935.208,56	935.208,56
Stand 31. Dezember 2017	2.025.000,00	13.789.779,49	9.657.520,52	1.713.216,46	27.185.516,47

	Minderheitsgesellschafter
	Nicht herrschende Anteile	Auf nicht herrschende Anteile entfallender Gewinn	Summe	Konzerneigenkapital gesamt
	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 1. Januar 2016	1.987,67	1.643,69	3.631,36	24.692.087,54
Konzernjahresüberschuss	-	5.102,74	5.102,74	1.566.954,47
Stand 31. Dezember 2016/ 1. Januar 2017	1.987,67	6.746,43	8.734,10	26.259.042,01
Konzernjahresüberschuss	-	1.099,06	1.099,06	936.307,62
Stand 31. Dezember 2017	1.987,67	7.845,49	9.833,16	27.195.349,63

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2017

1. Grundlagen des Unternehmens

Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Dr. Oliver Bensch und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Geschäftsentwicklung

Die strategische Neuausrichtung des Unternehmens und die Entwicklung neuer Produktideen und Produkte bis zur Serienreife, insbesondere im Bereich technischer Garne, hat dazu geführt, dass die Nettoumsätze gegenüber dem Vorjahr um 2,2 % gestiegen sind. Die im Rahmen der strategischen Neuausrichtung im Berichtsjahr begonnenen Projekte zur Neuentwicklung von Garnen mit namhaften Premiumherstellern, insbesondere im Bereich Apparel, und die Einbindung in deren Supply-Chain werden auch im Geschäftsjahr 2018 fortgeführt. Die positiven Effekte hieraus haben die Finanz- und Ertragslage nachhaltig gestärkt.

Auf der Kostenseite führten Verbesserungen im Qualitätswesen zu einer deutlichen Reduzierung von Gewährleistungsfällen und somit zu deutlich niedrigeren Kosten für Gewährleistung.

Die wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren, die der Steuerung und Überwachung des Unternehmens dienen, haben sich im abgelaufenen Geschäftsjahr positiv entwickelt. Hierbei handelt es sich um die Größen Umsatzerlöse, Rohergebnis und Betriebsergebnis.

Ertragslage

Ertragslage	2017	%	2016	%
Umsatz	76.962	100,0%	75.362	100,0%
Betriebsleistung	75.119	100,0%	74.271	100,0%
Materialaufwand	-39.628	-52,8%	-37.901	-51,0%
Personalaufwand Produktion	-20.474	-27,3%	-21.439	-28,9%
übriger Produktionsaufwand	-5.563	-7,4%	-6.010	-8,1%
Herstellkosten	-65.665	-87,4%	-65.351	-88,0%
Gross Profit	9.454	12,6%	8.920	12,0%
Personalaufwand Verwaltungs & Vertrieb	-3.240	-4,3%	-3.274	-4,4%
übriger betrieblicher Aufwand	-4.678	-6,2%	-5.165	-7,0%
Sonstige betriebliche Erträge	695	0,9%	862	1,2%
Operatives Ergebnis	2.231	3,0%	1.343	1,8%
Finanzergebnis	-981	-1,3%	-1.159	-1,6%
EBT	1.249	1,7%	184	0,2%
neutrales Ergebnis	0	0,0%	1.729	2,3%
konsolidierungsbedingte Abschreibungen	-252	-0,3%	-252	-0,3%
Ertragssteuern	-61	-0,1%	-92	-0,1%
Gewinnanteile fremde Gesellschafter	-1	0,0%	-5	0,0%
Jahresüberschuss nach Steuer	935'	1,2%	1.563	2,1%

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich der Umsatz von 75,4 Mio. EUR um 1,6 Mio. EUR auf 77,0 Mio. EUR erhöht.

Die Materialaufwendungen stiegen im Wesentlichen preisbedingt um 1,7 Mio. EUR an. Bezogen auf die Betriebsleistung veränderte sich damit die Materialaufwandsquote von 51,0 % im Vorjahr auf 52,8 % im Berichtsjahr.

Die gesamten Personalaufwendungen gingen in Folge angepasster Personalkapazitäten insgesamt um 1,0 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr zurück. Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 33,3 % im Vorjahr auf 31,6 % im Berichtsjahr verringert.

Im Jahr 2017 haben die in den Vorjahren durchgeführten strategischen Maßnahmen dazu beigetragen, dass ein gegenüber dem Vorjahr deutlich besseres operatives Ergebnis erzielt werden konnte. Bei einer höheren Betriebsleistung, einer höheren Materialeinsatzquote, einer verbesserten Personalquote und geringeren sonstigen betrieblichen Aufwand hat sich das operative Ergebnis der TWD Fibres GmbH gegenüber dem Vorjahr um 0,9 Mio. EUR auf 2,3 Mio. EUR verbessert.

Das Finanzergebnis resultiert aus der Inanspruchnahme von kurz- und langfristigen Darlehen sowie aus der Provision für gewährte Sicherheiten. Provisionen für gewährte Sicherheiten waren in Folge der Neustrukturierung der Finanzierung letztmalig im Geschäftsjahr 2017 zu zahlen.

Der Jahresüberschuss des Vorjahres enthielt Buchgewinne (neutrales Ergebnis) aus der Veräußerung von nicht betriebsnotwendigen Vermögensgegenständen in Höhe von 1,7 Mio. EUR. Im Geschäftsjahr 2017 wurden keine nicht betriebsnotwendigen Vermögens-gegenstände veräußert. Die Abschreibungen aus Konsolidierungen beziehen sich auf aufgedeckte stille Reserven gem. § 301 HGB.

Im Vergleich zum Plan für das Geschäftsjahr 2017 wurde der Ziel-Netto-Umsatz nur geringfügig unterschritten. Planabweichungen im Ergebnis ergaben sich aus den kurzfristig angekündigten höheren Materialeinstandspreisen, insbesondere für Polyamidgranulate.

Vermögenslage

	31.12.2017		31.12.2016		31.12.2015
Vermögen:
Langfristiges Vermögen	27.847	52,8%	28.995	56,1%	30.369
Kurzfristiges Vermögen	23.073	43,8%	21.428	41,5%	22.444
Liquide Mittel	1.818	3,4%	1.235	2,4%	353
Summe Vermögen	52.738	100,0%	51.658	100,0%	53.166
Kapital
Eigenkapital	27.187	51,6%	26.252	50,8%	24.691
Fremdkapital langfristig	11.343	21,5%	11.249	21,8%	15.825
Fremdkapital kurzfristig	14.208	26,9%	14.157	27,4%	12.650
Summe Eigen- und Fremdkapital	52.738	100,0%	51.658	100,0%	53.166

Das Vermögen der TWD ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 1,0 Mio. EUR auf 52,7 Mio. EUR angestiegen.

Das langfristige Vermögen setzt sich im Wesentlichen aus dem Sachanlagevermögen zusammen.

Das kurzfristige Vermögen erhöhte sich von 21,4 Mio. EUR auf 23,1 Mio. EUR und beinhaltet vor allem Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie unfertige und fertige Erzeugnisse.

Das Eigenkapital der TWD beträgt zum Stichtag 31.12.2017 27,2 Mio. EUR (Vorjahr 26,2 Mio. EUR). Der Anstieg resultiert aus dem Jahresüberschuss. Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft ist mit 51,6% weiterhin auf einem sehr hohen Niveau.

Finanzlage

Die Finanzierungsstruktur insgesamt wurde im Berichtsjahr neu geordnet und an die strategische Neuausrichtung der Gruppe angepasst.

Cashflow i.e.S.:	3.534 T€ (Vj.: 4.696 T€)
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit:	3.971 T€ (Vj.: 3.450 T€)
Cashflow aus der Investitionstätigkeit:	-1.311 T€ (Vj.: 226 T€)
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit:	-2.075 T€ (Vj.: -2.794 T€)

Der Finanzmittelfonds am Ende der Berichtsperiode ist um 0,6 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Der Cashflow i.e.S. hat sich aufgrund des niedrigeren Jahresergebnisses sowie durch gesunkene Abschreibungen reduziert. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist durch den stichtagsbedingten Aufbau von Vorräten beeinflusst.

Die Neustrukturierung der Finanzierung zur Unterstützung der strategischen Neuausrichtung führte zu einem geringen Abfluss des Cashflow aus Finanzierungstätigkeit von 1,0 Mio. €

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2017 durchschnittlich 541 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte die TWD 493 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

Forschung und Entwicklung

Wesentlicher Teil der TWD Strategie ist es, kundenspezifische Lösungen für Spezialgarne zu entwickeln. Hierbei erarbeiten die Produktionsabteilungen unter der Leitung des F & E Bereichs und der Produktmanager praktisch umsetzbare Lösungen abgestimmt auf die Kundenbedürfnisse. Durch ein breites Partner-Netzwerk bei Wirtschafts- und Wissenschaftsverbänden sowie durch den Kontakt zu führenden Universitäten und Forschungsinstituten können Problemlösungen auf dem jeweils aktuellsten Stand der Wissenschaft angeboten werden.

Die in Laboren der wissenschaftlichen Institute und Universitäten entwickelten Garne und Anwendungsgebiete von Garnen werden kontinuierlich untersucht in Hinblick auf Möglichkeiten der Produktion einerseits und einen aktuellen und künftigen Kundenbedarf anderseits. Im Bereich der Forschung entwickeln wir z.B. aktuell ein recyceltes Polyester-Filamentgarn.

Risikobericht

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert, u.a ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, dass die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategischer Ziele negativ beeinflussen kann.

Chancen- und Prognosebericht

Unsere Aussage zur Prognose basiert auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2018, die im Wesentlichen im 4. Quartal 2017 erstellt wurde. Für den europäischen und deutschsprachigen Raum gehen wir von einem Wachstum auf niedrigem Niveau aus. Als Risiko sehen wir die Auswirkungen eines verlangsamten Wachstums in China und deren Wirkung auf den europäischen Raum sowie protektionistische Ansätze in der Gestaltung der globalen Wirtschaftsbeziehungen.

Für das Geschäftsjahr 2018 erwarten wir beim Absatz einen höheren Anteil an Polyesterartikeln und hochwertigeren Polyamidartikeln. Bei den Preisen für Granulate erwarten wir in 2018 ein Preisniveau, das deutlich oberhalb des Niveaus von 2017 liegt. Für die Strompreise nehmen wir an, dass diese in 2018 geringfügig gegenüber dem Berichtsjahr steigen. Insgesamt gehen wir für das Geschäftsjahr 2018 von moderat steigenden Umsatzerlösen aus. Rohergebnis und Betriebsergebnis werden auf dem Niveau des abgelaufenen Geschäftsjahres liegen.

Deggendorf, 26. Februar 2018

Dr. Oliver Bensch

- Geschäftsführer -

Wolfgang Tröster

- Geschäftsführer -

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der TWD Fibres GmbH aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, 30. April 2018

Schröder, Wirtschaftsprüfer

Weichert, Wirtschaftsprüfer

38:T14c8b,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016

1. Grundlagen des Unternehmens

Die TWD Fibres GmbH stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil-, Bekleidungs- und Heimtextiliensektor sowie für semitechnische Anwendungen her.

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Dr. Oliver Bensch und Wolfgang Tröster.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Insgesamt ist zu erwarten, dass die Weltproduktion in den Jahren 2016 und 2017 um 2,5% bzw. 2,8% steigen wird. In Übereinstimmung mit diesen Prognosen wird ein Wachstum des Welthandels um 2,9% bzw. 3,3% erwartet.

Für Deutschland wird für das Jahr 2016 von einem Zuwachs des realen Bruttoinlandproduktes in Höhe von 1,9 % ausgegangen. Für das Jahr 2017 wird ein Zuwachs von 1,3% prognostiziert. Für den Euro-Raum wird mit einem Zuwachs von 1,6 % für das Jahr 2016 sowie 1,4 % für das Jahr 2017 erwartet. Der moderate Aufschwung setzt sich fort. Getragen wird er im Wesentlich von den Konsumausgaben. Sie spiegeln im Wesentlichen die gute Verfassung am Arbeitsmarkt und die expansive Fiskalpolitik wieder.

Der prognostizierte Exportanstieg in Deutschland wird sich im Gesamtjahr 2016 auf 3,3 % belaufen. Dieses wird unter anderem durch den verhältnismäßig schwachen Eurokurs beeinflusst. Für das Wirtschaftsjahr 2017 wird mit einem weiteren Anstieg der Exporte um 3,9 % gerechnet. Eine Aufwertung des Euro könnte jedoch ein erhebliches Risiko für die Exportentwicklung darstellen.

Während zu Jahresbeginn 2016 ein starker Ölpreisverfall zu beobachten war, wird für das kommende Jahr 2017 eine gegenläufige Entwicklung erwartet.

Geschäftsentwicklung

Die für die TWD Produkte relevanten Teilmärkte im europäischen bzw. deutschen Raum wiesen im Berichtsjahr einen moderaten Aufschwung auf. Im Jahresverlauf entwickelten sich die Märkte uneinheitlich. Während sich die Binnenkonjunktur nach einer Delle im Frühjahr insgesamt positiv entwickelt, legten die deutschen Exporte im Sommerquartal 2016 eine Verschnaufpause ein. Beeinflusst war die Entwicklung einerseits von positiven Auswirkungen aus Rentenerhöhungen zur Jahresmitte, Tarifanhebungen im öffentlichen Dienst und niedrigen Energiepreisen, andererseits negativ durch den BREXIT, den Abgasskandal im Automobilbereich sowie unsicherer politischer Entwicklungen in der Türkei, der Ukraine, dem Nahen Osten und Russland. Die negativen Entwicklungen wirkten sich auf die Geschäftsentwicklung der TWD stärker aus als die gegenläufigen positiven Entwicklungen, so dass Absatz und Umsatz deutlich hinter den Erwartungen zurück blieben. Auf der Kostenseite konnte durch die im Vorjahr gestarteten Projekte zur Verbesserung und Optimierung der Betriebsabläufe rechtzeitig reagiert werden und somit insgesamt ein positives operatives Ergebnis erzielt werden.

Die strategische Neuausrichtung und Entwicklung neuer Produktideen, insbesondere im Bereich technischer Garne, wird auch im Geschäftsjahr 2017 fortgesetzt. Positive Effekte konnten bereits in 2015 erzielt werden, haben sich im Geschäftsjahr 2016 fortgesetzt und werden auch im Geschäftsjahr 2017 zu Unternehmensentwicklung nachhaltig beitragen.

Ertragslage der Gesellschaft 2016

	2016		2015
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse	95.460	95,0	97.875	96,1
andere betriebliche Erträge	4.687	4,7	4.524	4,4
Bestandsveränderung	429	0,4	-546	-0,5
Frachten und Provisionen	-77	-0,1	-56	-0,1
Betriebsleistung	100.499	100,0	101.797	100,0
Materialaufwand	-65.774	-65,4	-69.917	-68,7
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-21.209	-21,1	-23.374	-23,0
Aufwand für Altersversorgung	12	0,0	-30	0,0
planmäßige Abschreibung auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-264	-0,3	-269	-0,3
sonstiger betrieblicher Aufwand und ertragsunabhängige Steuern	-14.362	-14,3	-13.024	-12,8
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-101.597	-101,1	-106.614	-104,7
aktivierte Eigenleistungen	0	0,0	5	0,0
andere laufende betriebliche Erträge	719	0,7	933	0,9
sonstige Erträge	719	0,7	938	0,9
Betriebsergebnis	-379	-0,4	-3.879	-3,8
Beteiligungsergebnis	2.801	2,8	587	0,6
Zinsergebnis	-341	-0,3	-191	-0,3
strategische Kosten	-936	-0,9	-4.663	-19,9
Ergebnis vor Ertragsteuer	1.145	1,1	-8.146	-8,0
Jahresüberschuss	1.145	1,1	-8.146	-8,0

Im Vergleich zum Vorjahr gingen die Umsatzerlöse von 97,9 Mio. EUR um 2,4 Mio. EUR auf 95,5 Mio. EUR zurück. Der Rückgang ist vor allem darauf zurück zuführen, dass unprofitable Kunden nicht mehr beliefert werden.

Die Materialaufwendungen gingen um 4,1 Mio. Euro zurück. Bezogen auf die Betriebsleistung verbesserte sich die Materialaufwandsquote von 68,7 % im Vorjahr auf 65,4 %. Positiv wirkten sich gegenüber dem Vorjahr niedriegere Einstandspreise sowie verbesserte Produktionsabläufe aus.

Die Personalaufwendungen gingen in Folge angepasster Personalkapapzitäten um 2,2 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr zurück. Bezogen auf die Betriebsleistung hat sich die Personalaufwandsquote von 23,0 % im Vorjahr auf 21,1 % im Berichtsjahr verringert.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 1.3 Mio. EUR im Wesentlichen durch einen höheren Einsatz von Leiharbeitnehmern (zum Ausgleich von Produktionsspitzen und zum Ausgleich von krankheitsbedingten Personalengpässen).

Im Jahr 2016 haben die in den Vorjahren durchgeführten strategischen Maßnahmen dazu beigetragen, dass ein gegenüber dem Vorjahr deutlich besseres Betriebsergebnis erzielt werden konnte. Bei einer geringeren Betriebsleistung, einer verbesserten Materialeinsatzquote und einer verbesserten Personalquote hat sich das Betriebsergebnis der TWD Fibres GmbH um 3,5 Mio. Euro auf -0,4 Mio. Euro (Vorjahr - 3,9 Mio. €) verbessert.

Im Jahresergebnis ist ein Beteiligungsergebnis in Höhe von 2,8 Mio. Euro (Vorjahr 0,6 Mio. Euro) enthalten. Hierbei handelt es sich um das im Rahmen des Ergebnisabführungsvertrags vereinnahmte Ergebnis der TWD Fibres Service GmbH sowie um das anteilige Jahresergebnis der TWD/DAG GbR, an der die TWD Fibres GmbH 99,8 % der Anteile hält.

Das Finanzergebnis resultiert aus der Inanspruchnahme des Finanzierungsrahmens bei der Tochtergesellschaft TWD Fibres Service GmbH.

Das Jahresergebnis (+1,15 Mio. EUR; Vorjahr -8,15 Mio. EUR) ist durch strategische, nicht operative Kosten in Höhe von 0,9 Mio. Euro (Vorjahr 4,7 Mio. Euro) belastet. Hierbei handelt es sich vorwiegend um Beratungsleistungen u.a. zur Anpassung der Produktionsabläufe im Zusammenhang mit der strategischen Neuausrichtung.

Vermögenslage zum 31.12.2016

	31.12.2016		31.12.2015
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	10.606	40,7	10.783	42,8
kurzfristige Vermögenswerte	15.248	58,6	14.276	56,6
Liquidität (flüssige Mittel)	184	0,7	155	0,6
	26.038	100,0	25.214	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	16.960	65,1	15.815	62,7
langfristige Schulden	360	1,4	369	1,5
kurzfristige Schulden	8.718	33,5	9.030	35,8
	26.038	100,0	25.214	100,0

Das Vermögen der TWD Fibres GmbH ist im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 0,8 Mio. EUR auf ca. 26 Mio. EUR angestiegen.

Das langfristige Vermögen setzt sich aus dem Finanzanlagevermögen in Höhe von 10,1 Mio. Euro sowie dem Sachanlagevermögen in Höhe von 0,5 Mio. EUR zusammen

Das Wesentliche Anlagevermögen (Grundstücke, Gebäude, technische Anlagen und Maschinen) der Gruppe befindet sich im Eigentum der TWD/DAG GbR. Es wird der Gesellschaft pachtweise zur Verfügung gestellt. Die Investitionen in das Anlagevermögen i.H.v. 173 TEUR, die direkt von der Gesellschaft getätigt wurden, erfolgten in immaterielle Vermögensgegenstände und Betriebs- und Geschäftsausstattung. Investitionen in technische Anlagen, Maschinen sowie Grundstücke und Gebäude werden von der TWD/DAG GbR durchgeführt.

Das Umlaufvermögen erhöhte sich stichtagsbedingt von 14,3 Mio. EUR auf 15,3 Mio. EUR und setzt sich überwiegend aus Vorräten und Beständen in Höhe von ca. 6,4 Mio. EUR (Vorjahr: 6,6 Mio. EUR) sowie aus Forderungen in Höhe von 8,8 Mio. EUR (Vorjahr 7,7 Mio. EUR) zusammen.

Die Forderungen in Höhe von 8,8 Mio. Euro beinhalten Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von ca. 8,1 Mio. EUR (Vorjahr 6,6 Mio. EUR). Darin enthalten sind Forderungen gegenüber der TWD/DAG GbR in Höhe von ca. 5,6 Mio. EUR (Vorjahr 1,6 Mio. EUR). Die Erhöhung dieser Forderung resultiert zum einen aus der Finanzierung der Investitionen und zum anderen aus dem Beteiligungsergebnis.

Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten 2,5 Mio. EUR (Vorjahr 4,9 Mio. EUR) Forderungen gegenüber der TWD Fibres Service GmbH. Diese resultieren im Wesentlichen aus dem laufenden Verkauf der Roh- und Fertiggarne. Der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr ist in der im letzten Quartal 2016 reduzierten Produktionsleistung für die TWD Fibres Service GmbH begründet.

Das Eigenkapital der TWD Fibres GmbH beträgt zum Stichtag 31. Dezember 2016 16,9 Mio. EUR (Vorjahr 15,8 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft konnte gegenüber dem Vorjahr wieder erhöht werden und liegt mit 65% weiterhin auf einem sehr hohen Niveau. Der Jahresüberschuss 2016 in Höhe von 1,15 Mio. Euro wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Die Rückstellungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr von 3,7 Mio. Euro auf 2,4 Mio. Euro reduziert. Grund hierfür sind die Auszahlungen für strategische Maßnahmen für die im Geschäftsjahr 2015 Rückstellungen gebildet wurden.

Die Verbindlichkeiten haben sich von 5,4 Mio. Euro im Vorjahr auf 6,2 Mio. Euro zum Stichtag entsprechend dem Anstieg des Umlaufvermögens erhöht.

Finanzlage zum 31.12.2016

	2016	2015
	TEUR	TEUR
Cashflow im engeren Sinn (vor a.o. Ergebnis)	2.303	-3.237
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	1.370	5.199
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-1.106	-4.945
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-235	-195
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	29	59
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	155	96
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	184	155

Der Cashflow im engeren Sinn in Höhe von + 2,1 Mio. EUR (Vorjahr - 3,2 Mio. EUR) resultiert hauptsächlich aus dem Jahresüberschuss vor strategischen Kosten.

Mit dem Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit, der durch Aufbau von Umlaufvermögen und Abbau von Verbindlichkeiten belastet ist, konnten die Investitionen sowie die strategischen Kosten fast vollständig finanziert werden.

Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage, seine laufenden Finanzierungsverpflichtungen vollständig und termingerecht zu erfüllen.

Mitarbeiter

Der Personalbestand (ohne Auszubildende) betrug im Geschäftsjahr 2016 durchschnittlich 542 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte unsere Gesellschaft 534 fest angestellte Mitarbeiter (FTE).

3. Risikobericht

Die TWD Fibres GmbH ist in weltweiten dynamischen Märkten aktiv, die starken Veränderungen und einer hohen Volatilität unterliegen. Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken kalkulierbar zu halten.

Die strukturellen Probleme in den Industrieländern, insbesondere in den Euro-Ländern sowie weltweite politische Unsicherheit und Unruhen in verschiedenen Ländern der Welt, bergen erhebliche Risiken in Bezug auf die generelle konjunkturelle Entwicklung in Europa. Die europäische Konjunktur wird immer noch von den Auswirkungen der Finanzkrise und den zentralen Maßnahmen zur Gegensteuerung beeinflusst. Aus diesen Unsicherheiten heraus, werden sich weiterhin eine Reihe von Faktoren, die die TWD Fibres GmbH berühren, sehr volatil entwickeln.

Unter diesen Rahmenbedingungen wird die positive Entwicklung der TWD durch Kundennähe und Innovationskraft bestimmt. Sie wird auch in Zukunft in der Lage sein qualitativ hochwertige Garne zu fertigen.

Die Zahl der Anbieter für PA-Granulate ist im europäischen Raum begrenzt, die Zahl der PES-Granulatanbieter ist ebenso überschaubar. Damit steigt tendenziell der Bezug von Granulaten bei außereuropäischen Herstellern. Der Bezugspreis ist damit auch von Währungskursen, insbesondere von dem Verhältnis US-Dollar/EURO, beeinflusst. Zur Steuerung des Währungskursrisikos wird der Einsatz von Hedginginstrumenten laufend geprüft.

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Zukünftige gesetzliche Änderungen oder Veränderungen beeinflussen die Energiekosten und Wettbewerbsfähigkeit unmittelbar.

Zur Unterstützung der Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert. U.a. sind das ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Als Risiko ist bei den Informationssystemen jedes Ereignis definiert, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann.

4. Chancen- und Prognosebericht

Unsere Aussage zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2017, die im Wesentlichen im 3.Quartal 2016 erstellt wurde. Für den europäischen und deutschsprachigen Raum gehen wir von einem Wachstum auf niedrigem Niveau aus. Als Risiko sehen wir die Auswirkungen eines verlangsamten Wachstums in China und deren Wirkung auf den europäischen Raum sowie protektionistische Ansätze in der Gestaltung der globalen Wirtschaftsbeziehungen.

Für das Geschäftsjahr 2017 erwarten wir beim Absatz einen höheren Anteil an Polyamid Artikeln und einen geringeren Anteil im Segment Polyester. Bei den Preisen für Granulate erwarten wir in 2017 ein Preisniveau, das oberhalb des Niveaus von 2016 liegt. Für die Strompreise nehmen wir an, dass die Preise 2016 in 2017 beibehalten werden können.

Zur Entwicklung neuer Produktideen im Zusammenhang mit der strategischen Neuausrichtung werden personelle Kapazitäten im Bereich F&E aufgebaut und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Im Geschäftsjahr 2017 werden wir uns an einem profitablen Wachstum orientieren und uns im Markt als kompetenter Partner spezialisierter Chemiefasern differenzieren. Wesentliche Risiken und Chancen ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Ölpreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Deggendorf, 28. Februar 2017

Dr. Oliver Bensch, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bilanz zum 31. Dezember 2016

AKTIVA

	31.12.2016		31.12.2015
	EUR		TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		372.407,00	393
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22		2
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	78.768,11		133
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00		100
		81.087,33
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	10.059.847,51		10.060
2. Beteiligungen	5.558,40		8
3. Sonstige Ausleihungen	87.196,60		87
		10.152.602,51
		10.606.096,84
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.771.730,92		4.442
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.479.436,59		2.120
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	119.904,49		50
		6.371.072,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	28,00		0
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	8.134.934,81		6.627
3. Sonstige Vermögensgegenstände	675.911,45		944
		8.810.874,26
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		183.816,90	155
		15.365.763,16
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		65.588,96	93
		26.037.448,96	25.214
PASSIVA
	31.12.2016		31.12.2015
	EUR		TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00		2.025
II. Kapitalrücklage	13.789.779,49		13.790
III. Bilanzgewinn	1.144.815,60		0
		16.959.595,09
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	359.645,00		369
2. Sonstige Rückstellungen	2.425.439,31		3.671
		2.785.084,31
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	91.306,15		0
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.174.593,62		4.161
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	9.639,00		14
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.012.537,79		1.149
		6.288.076,56
D. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		4.693,00	35
		26.037.448,96	25.214

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016

	2016		2015
	EUR		TEUR
1. Umsatzerlöse		95.459.601,26	97.875
2. Erhöhung (Vj.: Verminderung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		428.779,87	-546
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		0,00	6
4. Sonstige betriebliche Erträge		7.988.179,05	8.102
		103.876.560,18
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-60.684.562,08		-63.861
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-5.199.704,50		-6.801
		-65.884.266,58
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-17.714.248,23		-21.328
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.482.569,95		-3.984
		-21.196.818,18
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-263.853,18	-269
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-17.840.298,66	-17.361
9. Erträge aus Beteiligungen		2.546.268,23	451
10. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen		254.480,46	136
11. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens		245,29	1
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		0,00	3
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-340.969,08	-195
14. Ergebnis nach Steuern		1.151.348,48	-7.771
15. Sonstige Steuern		-6.532,88	-375
16. Jahresüberschuss (Vj.: -fehlbetrag)		1.144.815,60	-8.146
17. Entnahme aus der Kapitalrücklage		0,00	8.146
18. Bilanzgewinn		1.144.815,60	0

Amtsgericht Deggendorf, HRB 2784

Anhang für das Geschäftsjahr 2016

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2016 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2016 wurden entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016 ist nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Der Ansatz erfolgt mit Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagevermögen

Finanzanlagevermögen

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und sonstige Ausleihungen sind zu Anschaffungskosten oder zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Vorräte

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Sofern Kredit- oder Ausfallrisiken bestehen, werden Einzel- und Pauschalwertberichtigungen gebildet.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wurde gemäß § 272 HGB mit dem Nennwert angesetzt.

Rückstellungen für Pensionen

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2005 G von Dr. Klaus Heubeck und ein Rechnungszinsfuß von 4,01 % zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt.

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

II. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten Forderungen gegen die TWD/DAG GbR in Höhe von TEUR 5.682 (Vj.: TEUR 1.661) sowie die TWD Fibres Service GmbH in Höhe von TEUR 2.452 (Vj.: TEUR 4.948). Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Forderungen aus Lieferungen und Leistungen TEUR 4.791 (Vj.: TEUR 6.066) sowie um Forderungen aus Ergebnisübernahme TEUR 3.343 (Vj.: TEUR 543).

III. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2016 EUR	31.12.2015 EUR
Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
Kapitalrücklage	13.789.779,49	13.789.779,45
Bilanzgewinn	1.144.815,60	0,00
	16.959.595,09	15.814.779,45

Das Stammkapital lautet auf EUR 2.025.000,00.

IV. Rückstellungen

Die Pensionsrückstellungen wurden entsprechend der mit dem Betriebsrat vereinbarten Versorgungsordnung für Alters- und Dienstunfähigkeitsrenten bzw. den Einzelzusagen nach versicherungsmathematischen Grundsätzen anhand des Anwartschaftsbarwertverfahren ermittelt. Die Pensionsrückstellungen sind mit Hilfe der "Richttafeln 2005 G" von Dr. Klaus Heubeck unter Berücksichtigung des § 253 Abs. 2 HGB berechnet. Dabei wurde unter Annahme einer Restlaufzeit von 15 Jahren ein Rechnungszins von 4,01 % angesetzt. Ein Rententrend wurde mit 1 % einberechnet.

Veränderung der Rückstellung wegen Verzinsung:	14.709
Unterschiedsbetrag gem. § 253 Abs. 6 HGB:	64.076

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 891, Vj.: TEUR 1.545) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 1.395, Vj.: TEUR 1.723).

V. Verbindlichkeiten

Wie auch im Vorjahr haben sämtliche Verbindlichkeiten eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von EUR 297.426,50 (Vj.: EUR 320.157,32) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von EUR 29.599,17 (Vj.: EUR 27.765,76) enthalten.

VI. Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB

Für bestehende Einkaufskontrakte in Fremdwährung wurden zur Sicherung der Kalkulationsgrundlage Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

Diese Geschäfte werden aufgrund des Vorliegens der Voraussetzungen für die Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB durch die Einfrierungsmethode bilanziell abgebildet.

Zum 31. Dezember 2016 bestehen für die Rohstoffeinkäufe folgende US-Dollar Absicherungen:

	TUSD	Marktwert in TEUR	Rückstellung in TEUR
Devisentermingeschäfte	250	237	0

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

Im Geschäftsjahr wurden die Umsatzerlöse vollständig mit der TWD Fibres Service GmbH erzielt.

II. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betriebliche Erträgen sind Währungskursgewinne im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 15.163,96 (Vj.: EUR 287.637,63) enthalten.

III. Personalaufwand

Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von EUR 0,00 (Vj.: EUR 30.451,88) enthalten.

IV. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste im Wesentlichen aus Rohstoffeinkäufen in Höhe von EUR 12.763,13 (Vj.: EUR 104.946,54) enthalten.

V. Erträge aus anderen Beteiligungen

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen in Höhe von EUR 2.546.268,23 (Vj.: EUR 451.307,49) verbundene Unternehmen.

VI. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Aufwendungen, die verbundene Unternehmen betreffen in Höhe von EUR 320.891,00 (Vj.: EUR 178.727,00) enthalten.

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 14.709,00 (Vj.: EUR 15.864,00).

VII. Latente Steuerabgrenzung gem. § 274 HGB

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus dem Mietvertrag mit der TWD/DAG GbR, der am 1. Oktober 2006 mit einer 10-jährigen Laufzeit geschlossen und zum 31. Dezember 2011 bis zum 30. September 2022 verlängert wurde, besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 23.100, davon entfallen TEUR 330 auf 2017.

Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 1.926, davon entfallen TEUR 613 auf 2017. Zusätzlich bestehen Verpflichtungen aus Erbbaurechten von TEUR 474.

Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2016 beträgt TEUR 2.135 (davon Investitionen TEUR 115).

TWD Fibres GmbH gewährt für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten der TWD Fibres Service GmbH in Höhe von TEUR 4.000 die folgenden Sicherheiten:

―	Abtretung der Ansprüche aus Rückübertragung der von den bestehenden Sicherungsübereignungen der TWD Fibres GmbH erfassten Güter sowie Anspruch auf Auskehrung eines etwaigen Verwertungsübererlöses aus den Sicherungsübereignungsverträgen vom 06./07.08.2015.

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für :

	2016	2015
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	20	20
Andere Bestätigungsleistungen	7	7
Steuerberatungsleistungen	2	2
Sonstige Leistungen	6	9
Gesamt	35	38

III. Anzahl der Mitarbeiter

Während des Geschäftsjahres 2016 waren durchschnittlich die folgenden Arbeitnehmer bei der TWD Fibres GmbH beschäftigt:

	2016	2015
Gewerbliche Arbeitnehmer	444	488
Angestellte	98	107
Auszubildende	19	23
	561	618

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb,
―	Herr Dipl.-Kfm. Dr. Oliver Bensch, Vorsitzender der Geschäftsführung

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2016 umfasst:

	Kapital in TEUR	Anteil in %	Ergebnis in 2016 TEUR
TWD/DAG GbR, Deggendorf	999,0	99,80	2.551
TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf	1.000,0	100,00	254
FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH, Deggendorf	25,0	100,00	1
FR Safety Yarns GmbH & Co. KG, Deggendorf	120,0	100,00	27
Simpl d.o.o.	0,8	100,00	k. A.

Die Berichtsgesellschaft ist Gesellschafterin im Sinne des § 285 Nr. 11a HGB bei der TWD/DAG GbR mit Sitz in Deggendorf.

Mit der TWD Fibres Service GmbH wurde ein Ergebnisabführungsvertrag geschlossen. Ausgewiesen ist das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung.

Das Jahresergebnis 2016 der Simpl d.o.o. liegt noch nicht vor.

VI. Nachtragsbericht

Nach dem Abschlussstichtag sind keine Vorgänge eingetreten, die für die Gesellschaft eine im Sinne des § 285 Nr. 33 HGB besondere Bedeutung haben.

VII. Vorschlag für die Verwendung des Ergebnisses

Es wird vorgeschlagen das Jahresergebnis auf neue Rechnung vorzutragen.

Deggendorf, den 28. Februar 2017

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Dr. Oliver Bensch, Geschäftsführer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2016

	Anschaffungs‑ und Herstellungskosten
	1.1.2016	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2016
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.119.188,67	115.306,38	17.939,65	15.692,04	2.236.742,66
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22	0,00	0,00	0,00	2.319,22
Andere Anlagen, Betriebs‑ und Geschäftsausstattung	1.287.359,71	57.367,15	0,00	2.483,82	1.342.243,04
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	100.461,20	0,00	‑17.939,65	82.521,55	0,00
	1.390.140,13	57.367,15	‑17.939,65	85.005,37	1.344.562,26
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	10.059.847,51	0,00	0,00	0,00	10.059.847,51
Beteiligungen	8.260,40	0,00	0,00	2.702,00	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	87.196,60	0,00	0,00	0,00	87.196,60
	10.155.304,51	0,00	0,00	2.702,00	10.152.602,51
	13.664.633,31	172.673,53	0,00	103.399,41	13.733.907,43

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2016	Zuführungen	Abgänge	31.12.2016
	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.726.692,67	152.825,03	15.182,04	1.864.335,66
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	0,00	0,00	0,00
Andere Anlagen, Betriebs‑ und Geschäftsausstattung	1.154.930,60	111.028,15	2.483,82	1.263.474,93
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.154.930,60	111.028,15	2.483,82	1.263.474,93
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.881.623,27	263.853,18	17.665,86	3.127.810,59

	Buchwerte
	31.12.2016	31.12.2015
	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	372.407,00	392.496,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22	2.319,22
Andere Anlagen, Betriebs‑ und Geschäftsausstattung	78.768,11	132.429,11
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	100.461,20
	81.087,33	235.209,53
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	10.059.847,51	10.059.847,51
Beteiligungen	5.558,40	8.260,40
Sonstige Ausleihungen	87.196,60	87.196,60
	10.152.602,51	10.155.304,51
	10.606.096,84	10.783.010,04

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Oldenburg, den 12. März 2017

BDO ARBICON GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Pittelkow, Wirtschaftsprüfer

Schröder, Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses vom 31. Dezember 2016

Auf der Gesellschafterversammlung der TWD Fibres GmbH vom 7. April 2017 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016 festgestellt.

39:T14eff,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2015

1. Grundlagen des Unternehmens

TWD ist ein deutscher Hersteller von Chemiefasern mit Sitz in Deggendorf. Das Unternehmen gliedert sich in drei Unternehmensteile, die als selbstständige Gesellschaften geführt werden. TWD Fibres ist die Muttergesellschaft der Gruppe. Außerdem ist sie die Produktionsgesellschaft der Gruppe. Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Sie ist die Vertriebsgesellschaft. Zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Fibres Service GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag. Die Grundstücke, Bauten sowie die wesentlichen Maschinen und Anlagen stehen im Eigentum der TWD DAG GbR. An dieser Gesellschaft hält die TWD Fibres eine Mehrheitsbeteiligung. Wesentliche Darstellungen im Lagebericht beziehen sich wegen der engen organisatorischen und wirtschaftlichen Verknüpfung der TWD auf die Verhältnisse in der Gruppe.

Die TWD Fibres GmbH stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil- , Bekleidungs- und Heimtextiliensektor sowie für semitechnische Anwendungen her.

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Geschäftsführer des Unternehmens waren im Geschäftsjahr Dr. Oliver Bensch (seit 19. März 2015), Wolfgang Tröster, Konstantin Steiniger (bis 30. September 2015), Thomas Stoffel (bis 30. September 2015) und Markus Roschel (21. Januar bis 19. März 2015).

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die Weltwirtschaft ist im Berichtsjahr um 2,4 % (2014: +3,3 %) gewachsen. Während in der Europäischen Union das Wachstum auf niedrigem Niveau sich positiv entwickelte, kühlte sich die Konjunktur in China ab und schwächte das Wachstum in den Schwellenländern Asiens und Südamerika. Die Rezession in Russland verschärfte sich zusätzlich als Folge des niedrigen Ölpreises. Im Vorfeld einer erwarteten Zinsanhebung in den USA wurden die Wechselkurse der Schwellenländern geschwächt. Einerseits erhöhte sich dadurch die Wettbewerbsfähigkeit dieser Länder, andererseits waren aber Kapitalabflüsse und eine höhere Inflation zu verzeichnen. In der Europäischen Union und in den USA wirkten niedrigere Energiepreise und steigende Realeinkommen positiv auf den privaten Verbrauch.

In der Europäischen Union fiel das Wachstum in 2015 mit +1,8 % höher aus als im Vorjahr(+1,4 %). In Deutschland war ein Wachstum von 1,4 % zu verzeichnen. Positive Impulse ergaben sich aus einer erhöhten Binnennachfrage und einer höheren Exportnachfrage aus dem Euroraum.

Die Preis für Rohöl der Sorte Brent lag im Jahresverlauf 2015 bei durchschnittlich 52 US$ und damit deutlich unter dem Vorjahreswert von ca. 98 US$ je Barrel.

Für das Jahr 2016 prognostizieren verschiedene Wirtschaftsforschungsinstitute für Deutschland ein Wachstum zwischen 1,5 % - 2,1 %. Für den Euroraum erwartet der IWF ein Wachstum von 1,7 %. Das weltweite Wachstum erwartet die OECD mit 3,0 %.

Die durchschnittliche Arbeitslosenquote ging von 6,4 % in 2014 auf 6,2 % in 2015 zurück. Die Inflationsrate in Deutschland ist seit 2011 rückläufig und lag in 2015 bei 0,3 %.

Geschäftsentwicklung

Die für die TWD Produkte relevanten Teilmärkte im europäischen bzw. deutschen Raum konnten sich nicht nachhaltig erholen. Als Folge der immer noch insgesamt schwachen Konjunktur in Europa konnte der Absatz des Vorjahres nicht erreicht werden, der Umsatz blieb deutlich hinter den Erwartungen zurück. Auf der Kostenseite wirkten sich vor allem zum Jahresende günstigere Einstandspreise bei den Rohstoffen positiv aus.

Das Geschäftsjahr 2015 war zum einen geprägt durch die strategische Ausrichtung und Entwicklung neuer Produktideen, insbesondere im Bereich technischer Garne. Zum anderen wurden die personellen Ressourcen an die geänderten Marktbedingungen angepasst. Positive Effekte konnten bereits in 2015 erzielt werden und werden sich im Geschäftsjahr 2016 fortsetzen.

Ertragslage der Gesellschaft 2015

	2015		2014
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse	97.875	96,2	121.010	96,9
andere betriebliche Erträge	4.524	4,4	4.312	3,5
Bestandsveränderung	-546	-0,5	-317	-0,3
Frachten und Provisionen	-56	-0,1	-70	-0,1
Betriebsleistung	101.797	100,0	124.935	100,0
Materialaufwand	-69.917	68,7	-87.996	-70,4
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-23.374	-23,0	-24.871	-19,9
Aufwand für Altersversorgung	-30	0,0	-39	0,0
planmäßige Abschreibung auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-269	-0,3	-222	-0,2
sonstiger betrieblicher Aufwand und ertragsunabhängige Steuern	-13.024	-12,8	14.583	11,6
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-106.614	-104,8	-127.711	-102,1
aktivierte Eigenleistungen	5	0,0	14	0,0
andere laufende betriebliche Erträge	933	0,9	963	0,8
sonstige Erträge	938	0,9	-977	0,8
Betriebsergebnis	-3.879	-3,9	-1.799	-1,3
Beteiligungsergebnis	587	0,6	41	0,0
Zinsergebnis	-191	-0,2	-16	0,0
außerordentliches Ergebnis	-4.663	-4,6	-1.882	-1,5
Ergebnis vor Ertragsteuer	-8.146	-8,1	-3.656	-2,8
Jahresüberschuss	-8.146	-8,1	-3.656	-2,8

Die Betriebsleistung der TWD Fibres GmbH reduzierte sich gegenüber dem Vorjahr um ca. 23 Mio. EUR auf 102 Mio. EUR (Vorjahr 125 Mio. EUR). Der Rückgang ist zum einen durch einen konjunkturellen Absatzrückgang begründet. Zum anderen erfolgte bei unserer Vertriebsgesellschaft TWD Fibres Service GmbH ein deutlicher Abverkauf der Lagerbestände.

Der Rückgang der Materialaufwendungen resultiert aus den deutlich geringeren Produktionsleistungen gegenüber dem Vorjahr sowie aus niedrigeren Einkaufspreisen.

Der um strategische Kosten bereinigte Personalaufwand war gegenüber dem Vorjahr um 1,5 Mio. EUR niedriger.

Die Materialaufwendungen gingen im Vergleich zum Vorjahr um 18 Mio. EUR zurück. Bezogen auf die Betriebsleistung verbesserte sich die Materialaufwandsquote von 70,4 % im Vorjahr auf 68,7 %. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gingen gegenüber dem Vorjahr um 1,6 Mio. EUR zurück, im Wesentlichen begingt durch den geringeren Einsatz von Leiharbeitnehmern.

Da die Maßnahmen zur Kostenanpassungen im Geschäftsjahr 2015 nicht ganzjährig wirkten wurde ein Betriebsergebnis von -3,9 Mio. EUR erzielt (Vj. -1,8 Mio. EUR)

Das Jahresergebnis (-8,1 Mio. EUR; Vj. -3,7 Mio. EUR) ist durch strategische, nicht operative Kosten in Höhe von 4,7 Mio. Euro ( i.Vj. 1,9 Mio. Euro) belastet. Hierbei handelt es sich vorwiegend um Kosten für Personalanpassungen und Beratungsleistungen u.a. zur Optimierung der Produktionsabläufe Die strategischen Maßnahmen sind so ausgerichtet, dass die Produktivität und Profitabilität des Unternehmens kurzfristig verbessert wird.

Das Finanzergebnis verschlechterte sich von TEUR ./.16 im Vorjahr auf TEUR ./. 191 im Berichtsjahr. Der Rückgang ist auf geringere Zinserträge aus verbundenen Unternehmen zurückzuführen.

Vermögenslage zum 31.12.2015

	31.12.2015		31.12.2014
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	10.783	42,8	3.400	10,5
kurzfristige Vermögenswerte	14.276	56,6	28.911	89,2
Liquidität (flüssige Mittel)	155	0,6	96	0,3
	25.214	100,0	32.407	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	15.815	62,7	23.961	73,9
langfristige Schulden	369	1,5	337	1,0
kurzfristige Schulden	9.030	35,8	8.109	25,1
	25.214	100,0	32.407	100,0

Das Vermögen der TWD Fibres GmbH hat sich im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um ca. 7,2 Mio. EUR auf ca. 25,2 Mio. EUR reduziert. Dabei wurde gezielt gebundenes Kapital aus dem Umlaufvermögen freigesetzt.

Das langfristige Vermögen besteht im Wesentlichen aus dem Finanzanlagevermögen in Höhe von 10,2 Mio. Euro. Das Finanzanlagevermögen hat sich im Berichtsjahr um 7,4 Mio Euro erhöht. Grund für die Erhöhung ist die Einbringung einer Forderung gegenüber der TWD/DAG GbR in das variable Kapitalkonto bei der TWD/DAG GbR. Dies führt zu einer Erhöhung der Anschaffungskosten des 99,8 %-igen Anteils an der TWD/DAG GbR. (Aktivtausch). Das im langfristigen Vermögen enthaltene Sachanlagevermögen beträgt 0,6 Mio Euro. Es bezieht sich auf immaterielle Vermögensgegenstände sowie Teile der Betriebs- und Geschäftsausstattung. Das wesentliche Anlagevermögen (Grundstücke, Gebäude, technische Anlagen und Maschinen) der Gruppe befindet sich im Eigentum der TWD/DAG GbR. Es wird der Gesellschaft pachtweise zur Verfügung gestellt. Die Investitionen in das Anlagevermögen i. H. v. 291 TEUR, die direkt von der Gesellschaft getätigt wurden, erfolgten in immaterielle Vermögensgegenstände und Betriebs- und Geschäftsausstattung. Investitionen in technische Anlagen, Maschinen sowie Grundstücke und Gebäude werden von der TWD/DAG GbR durchgeführt.

Das Umlaufvermögen wurde von 29,0 Mio. EUR auf 14,4 Mio. EUR reduziert und setzt sich überwiegend aus Vorräten und Beständen in Höhe von ca. 6,6 Mio. EUR (Vorjahr: 9,6 Mio. EUR) sowie aus Forderungen in Höhe von 7,7 Mio. EUR (Vorjahr 19,3 Mio. EUR) zusammen. Die Bestände für Roh-Hilfs- und Betriebsstoffe konnten um rund 3 Mio. Euro reduziert werden.

Die Forderungen in Höhe von 7,7 Mio. Euro beinhalten Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von ca. 6,6 Mio. EUR (Vj. 17,5 Mio. EUR). Darin enthalten sind Forderungen gegenüber der TWD/DAG GbR in Höhe von ca. 1,6 Mio. EUR (Vj. 7,4 Mio. EUR). Die Reduzierung dieser Forderung erfolgt durch Einbringung in das variable Kapitalkonto der TWD/DAG GbR (vgl. Aufbau langfristiges Vermögen).

Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten 5,0 Mio. EUR (Vj. 9,9 Mio. EUR) Forderungen gegenüber der TWD Fibres Service GmbH. Diese resultieren im Wesentlichen aus dem laufenden Verkauf der Roh- und Fertiggarne. Der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr ist u.a. durch die reduzierte Produktionsleistung für die TWD Fibres Service GmbH begründet.

Das Eigenkapital der TWD Fibres GmbH beträgt zum Stichtag 31.12.2015 15,8 Mio. EUR (Vj. 23,9 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt damit weiterhin mit 62 % auf einem sehr hohen Niveau.

Der Jahresfehlbetrag wird durch eine entsprechende Entnahme aus der Kapitalrücklage ausgeglichen.

Die Rückstellungen erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr um 2 Mio. Euro im Wesentlichen aufgrund von bereits verursachten Kosten für strategische Maßnahmen.

Finanzlage zum 31.12.2015

	2015	2014
	TEUR	TEUR
Cashflow im engeren Sinn (vor a.o. Ergebnis)	-3.237	-1.552
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	5.007	2.207
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-4.948	-2.241
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	0	0
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	59	-34
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	96	130
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	155	96

Der Cashflow im engeren Sinn in Höhe von - 3,2 Mio. EUR (Vj. -1,6 Mio. EUR) resultiert hauptsächlich aus dem Jahresfehlbetrag vor strategischen Kosten.

Mit dem Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit, der u.a. aus dem Abbau von Umlaufvermögen resultiert, konnten der Jahresfehlbetrag und die Investitionen in das Sach- und Finanzanlagevermögen und insbesondere die strategischen Kosten vollständig finanziert werden.

Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage, seine laufenden Finanzierungsverpflichtungen vollständig, termingerecht und in erster Kondition zu erfüllen.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2015 durchschnittlich 653 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte unsere Gesellschaft 596 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Die Zahl der Leiharbeitskräfte ging deutlich auf 84 zum Jahresende zurück.

3. Risikobericht

Die TWD Fibres GmbH ist in weltweiten dynamischen Märkten aktiv, die starken Veränderungen und einer hohen Volatilität unterliegen. Das Unternehmen ist damit einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt, welche die Unternehmensentwicklung negativ beeinflussen können. Dies wissend ist es das Ziel der Unternehmensführung, die Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken kalkulierbar zu halten.

Die strukturellen Probleme in den Industrieländern, insbesondere in den Euro-Ländern sowie weltweite politische Unsicherheit und Unruhen in verschiedenen Ländern der Welt, bergen erhebliche Risiken in Bezug auf die generelle konjunkturelle Entwicklung in Europa. Die europäische Konjunktur wird unverändert von der Finanzkrise, deren Auswirkungen und den zentralen Maßnahmen zur Gegensteuerung beeinflusst sein. Aus diesen Unsicherheiten heraus werden sich weiterhin eine Reihe von Faktoren, die die TWD Fibres GmbH berühren, sehr volatil entwickeln.

Unter diesen Rahmenbedingungen wird eine positive Entwicklung der TWD bestimmt durch Kundennähe und Innovationskraft, um die individuellen Anforderungen an qualitativ hochwertigen Garnen zu bedienen.

Die Zahl der Anbieter für PA-Granulate ist im europäischen Raum begrenzt, die Zahl der PES-Granulatanbieter ist rückläufig. Damit steigt tendenziell der Bezug von Granulaten bei außereuropäischen Herstellern. Der Bezugspreis ist damit auch von Währungskursen, insbesondere von dem Verhältnis US-Dollar/EURO, beeinflusst. Zur Steuerung des daraus resultierenden Währungskursrisikos wird der Einsatz von Hedginginstrumenten laufend geprüft.

Als stromintensiver Industriebetrieb vermeiden wir Schwankungen bei den Strompreisen durch den Abschluss länger laufender Stromkontrakte. Akzeptable Strompreise erreichen wir durch die Inanspruchnahme aller gesetzlichen Rückvergütungen. Änderungen der gesetzlichen Rahmenbedingungen beeinflussen die Energiekosten, die von wesentlicher Bedeutung für die Wettbewerbsfähigkeit unserer Gesellschaft sind.

Zur Risikofrüherkennung sind Managementinformations- und Controlinginstrumente installiert. U.a. sind das ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren geprüft wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen. Als Risiko gilt jedes Ereignis, das die Erreichbarkeit kurzfristiger operativer Ziele oder langfristiger strategische Ziele negativ beeinflussen kann. Die Gesellschaft ist dadurch in der Lage, auf unerwartete Entwicklungen kurzfristig zu reagieren.

4. Chancen- und Prognosebericht

Unsere Aussage zur Prognose basieren auf der operativen Planung für das Geschäftsjahr 2016, die im Wesentlichen im 3. Quartal 2015 erstellt wurde. Für den europäischen und deutschsprachigen Raum gehen wir von einem weiteren Wachstum auf niedrigem Niveau aus. Als Risiko sehen wir die Auswirkungen eines verlangsamten Wachstums in China und dessen Wirkung auf den europäischen Raum.

Für das Geschäftsjahr 2016 erwarten wir beim Absatz eine Stabilisierung des Polyamid Marktes und ein Wachstum im Segment Polyester. Gegenüber 2015 konnten bereits gute Projekte im Automotivebereich kontaktiert werden.

Bei den Preisen für Granulate erwarten wir in 2016 ein Preisniveau, das unterhalb des Niveaus von 2015 liegt. Für ein Worst-Case Szenario gehen wir nicht von einem Niveau aus, das über dem Preisniveau 2015 liegt. Für die Strompreise nehmen wir an, dass die Preise 2015 in 2016 nachhaltig unterschritten werden können.

Zur Entwicklung neuer Produktideen im Zusammenhang mit der strategischen Neuausrichtung wurden personelle Kapazitäten im Bereich F & E aufgebaut und Investitionen in technische Anlagen und Maschinen getätigt. Die neuen technischen Textilien werden vom Markt mit positiver Resonanz aufgenommen. Insbesondere in der Anlaufphase dieser Produkte können wir uns aufgrund der Alleinstellung als innovativer Chemiefaserproduzent positionieren.

Die im Geschäftsjahr 2015 durchgeführten Anpassungen personeller Kapazitäten und eingeleitete Maßnahmen zur Verbesserung der Produktivität sowie Konzepte intelligenter Schichtmodelle zur Unterstützung flexibler Arbeitszeitmodelle spiegeln sich in einem profitablen Umsatzwachstum wider. Wesentliche Risiken ergeben sich aus der Entwicklung wichtiger Abnehmerindustrien, insbesondere des Automotivbereichs, der Ölpreisentwicklung und Wechselkursänderungen.

Deggendorf, 15. März 2016

gez. Dr. Oliver Bensch - Geschäftsführer -

gez. Wolfgang Tröster - Geschäftsführer -

Bilanz zum 31. Dezember 2015

AKTIVA

		31.12.2015	31.12.2014
		EUR	TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		392.496,00	384
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22		2
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	132.429,11		208
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	100.461,20		10
		235.209,53
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	10.059.847,51		2.704
2. Beteiligungen	8.260,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	87.196,60		86
		10.155.304,51
		10.783.010,04
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.441.867,13		6.904
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.120.551,04		2.679
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	50.010,17		37
		6.612.428,34
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	28,00		1
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	6.627.383,55		17.503
3. Sonstige Vermögensgegenstände	943.735,36		1.675
		7.571.146,91
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		155.204,75	96
		14.338.780,00
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		91.846,62	112
		25.213.636,66	32.407
PASSIVA
		31.12.2015	31.12.2014
		EUR	TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		2.025.000,00	2.025
II. Kapitalrücklage		13.789.779,45	21.936
III. Bilanzgewinn		0,00	0
		15.814.779,45
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen		368.992,00	337
2. Sonstige Rückstellungen		3.671.033,36	1.641
		4.040.025,36
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		4.160.448,35	5.151
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		14.280,00	0
3. Sonstige Verbindlichkeiten		1.149.363,53	1.317
		5.324.091,88
D. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		34.739,97	0
		25.213.636,66	32.407

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015

	2015		2014
	EUR		TEUR
1. Umsatzerlöse	97.875.095,25		121.010
2. Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-546.005,17		-317
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	5.451,36		14
4. Sonstige betriebliche Erträge	8.102.212,74		8.263
		105.436.754,18	128.970
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-63.860.520,27		-80.595
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-6.801.777,10		-7.401
		-70.662.297,37	-87.996
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-21.328.161,66		-20.860
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-3.983.874,02		-4.050
		-25.312.035,68	-24.910
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-268.751,36	-222
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-17.360.746,33	-17.254
9. Erträge aus Beteiligungen	451.307,49		0
10. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen	136.001,89		41
11. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	1.008,00		1
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.625,38		349
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-194.921,46		-366
		396.021,30	25
14. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		-7.771.055,26	-1.387
15. Außerordentliche Aufwendungen		0,00	-1.882
16. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-69,92	0
17. Sonstige Steuern		-375.271,11	-386
18. Jahresfehlbetrag		-8.146.396,29	-3.655
19. Entnahme aus der Kapitalrücklage		8.146.396,29	3.655
20. Bilanzgewinn		0,00	0

Anhang für das Geschäftsjahr 2015

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2015 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2015 wurden entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn- und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Der Ansatz erfolgt mit Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagevermögen

Der Ansatz erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Bei degressiv abgeschriebenen Anlagegütern wird auf die lineare Abschreibungsmethode übergegangen, wenn diese zu höheren Abschreibungen führt. Die Bemessung der Abschreibungen erfolgt im Wesentlichen nach den steuerlichen Höchstsätzen. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 410 Euro werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Finanzanlagevermögen

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und sonstige Ausleihungen sind zu Anschaffungskosten oder zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Vorräte

Die Vorräte werden mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten enthalten neben den direkt zuordenbaren Kosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten. Ist der Wert, der sich aus dem Marktpreis am Abschlussstichtag ergibt

bzw. der den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie den fertigen und unfertigen Erzeugnissen am Abschlussstichtag beizulegen ist, niedriger als die Herstellungskosten, wird dieser niedrigere Wert angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Für erkennbare Risiken in den bestehenden Forderungen werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Für die restlichen Forderungen wird wegen allgemeiner Kreditrisiken eine Pauschalwertberichtigung vorgenommen.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Rückstellungen für Pensionen

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2005 G von Dr. Klaus Heubeck und ein Rechnungszinsfuß von 3,89 % zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und -verbindlichkeiten

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem nachfolgenden Anlagenspiegel.

II. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten vor allem Forderungen gegen die TWD / DAG GbR in Höhe von TEUR 1.661 (Vj.: TEUR 7.421) sowie die TWD Fibres Service GmbH in Höhe von TEUR 4.948 (Vj.: TEUR 9.854).

III. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2015	31.12.2014
	EUR	EUR
Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
Kapitalrücklage	13.789.779,45	21.936.175,74
Bilanzgewinn	0,00	0,00
	15.814.779,45	23.961.175,74

Das Stammkapital lautet auf EUR 2.025.000,00.

IV. Rückstellungen

Die Pensionsrückstellungen wurden entsprechend der mit dem Betriebsrat vereinbarten Versorgungsordnung für Alters- und Dienstunfähigkeitsrenten bzw. den Einzelzusagen nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Die Pensionsrückstellungen sind mit Hilfe der "Richttafeln 2005 G" von Dr. Klaus Heubeck unter Berücksichtigung des § 253 Abs. 2 HGB berechnet. Dabei wurde unter Annahme einer Restlaufzeit von 15 Jahren ein Rechnungszins von 3,89 % angesetzt. Ein Rententrend wurde mit 1 % einberechnet.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 1.220, Vj.: TEUR -907) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 1.723, Vj.: TEUR 257).

V. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2015	31.12.2014
	EUR	EUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.160.448,35	5.151.092,18
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	14.280,00	0,00
Sonstige Verbindlichkeiten	1.149.363,53	1.316.797,51
	5.324.091,88	6.467.889,69

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten sind wie im Vorjahr alle unter einem Jahr.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von EUR 320.157,32 (Vj.: EUR 347.299,14) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von EUR 27.795,76 (Vj.: EUR 28.702,13) enthalten.

VI. Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB

Für die bestehenden Einkaufskontrakte in Fremdwährung wurden zur Sicherung der Kalkulationsgrundlage Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

Diese Geschäfte werden aufgrund des Vorliegens der Voraussetzungen für die Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB durch die Einfrierungsmethode bilanziell abgebildet.

Zum 31. Dezember 2015 bestehen für die Rohstoffeinkäufe folgende US-Dollar Absicherungen:

	TUSD	Marktwert	Rückstellung
	TUSD	in TEUR	in TEUR
Devisentermingeschäfte	300	275	0

D. Angaben zu den Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

	2015	2014
	EUR	TEUR
TWD Fibres Service GmbH	97.865.099,22	121.161
EU	10.030,79	0
Abzüglich
Gewährte Skonti	-34,76	-150
	97.875.095,25	121.011

II. Personalaufwand

Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von EUR 30.451,88 (Vj.: EUR 39.162,16) enthalten.

III. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge betreffen in Höhe von EUR 2.625,38 (Vj.: EUR 348.998,82) verbundene Unternehmen.

IV. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Aufwendungen, die verbundene Unternehmen betreffen in Höhe von EUR 178.727,00 (Vj.: EUR 347.898,00) enthalten.

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 15.864,00 (Vj.: EUR 15.184,00).

V. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EUR -7.771.055,26) wird belastet durch Steuern vom Einkommen und vom Ertrag im Umfang von EUR 69,92.

VI. Latente Steuerabgrenzung gem. § 274 HGB

Aus der unterschiedlichen Bewertung nach Handels- und Steuerrecht ergaben sich in der Handelsbilanz im Bereich der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen höhere und im Bereich der Rückstellung für Archivierungskosten niedrigere Wertansätze als in der Steuerbilanz. Für die Bewertung wurde ein Steuersatz von 30 % zugrundegelegt. Eine Aktivierung dieser aktiven latenten Steuern erfolgt in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB zum Bilanzstichtag nicht.

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1. Aus dem Mietvertrag mit der TWD / DAG GbR, der am 1. Oktober 2006 mit einer 10-jährigen Laufzeit geschlossen und zum 31. Dezember 2011 bis zum 30. September 2022 verlängert wurde, besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 27.852.

2. Die Gesamtverpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf EUR 1.969. Zusätzlich bestehen Verpflichtungen aus Erbbaurechten von TEUR 481.

3. Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2015 beträgt TEUR 3.222 (davon Investitionen TEUR 231).

4. TWD Fibres GmbH gewährt für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten der TWD Fibres Service GmbH in Höhe von TEUR 1.708 die folgenden Sicherheiten:

- Abtretung der Ansprüche aus Rückübertragung den von den bestehenden Sicherungsübereignungen der TWD Fibres GmbH erfassten Güter sowie Anspruch auf Auskehrung eines etwaigen Verwertungsübererlöses aus diesen Sicherungsübereignungsverträgen vom 06./07.08.2015

- Globalzession der Forderungen aus Warenlieferungen und Leistungen der TWD Fibres GmbH

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für :

	2015	2014
	TEUR	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	20	20
Andere Bestätigungsleistungen	7	7
Steuerberatungsleistungen	2	2
Sonstige Leistungen	9	9
Gesamt	38	38

III. Anzahl der Mitarbeiter

	Personen
	2015	2014
Gewerbliche Arbeitnehmer	488	586
Angestellte	107	108
Auszubildende	23	26
	618	720

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

- Herr Dipl.-Betriebswirt (FH) Thomas Stoffel, Geschäftsführer kaufmännischer Bereich, bis 30. September 2015

- Herr Dipl.-Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb,

- Herr Dipl.-Ing. (FH) Konstantin Steiniger, Geschäftsführer Technik, bis 30. September 2015

- Herr Dipl.-Kfm. Dr. Oliver Bensch, seit dem 19. März 2015, Vorsitzender der Geschäftsführung

- Herr Dipl.-Betriebswirt Markus Roschel, Beteiligungsmanager, vom 21. Januar 2015 bis zum 19. März 2015.

Die Geschäftsführer erhielten in der Zeit ihrer Bestellung als Geschäftsführer Gesamtbezüge i.S.d. § 285 Nr. 9a HGB in Höhe von TEUR 662.

Für Bezüge im Zeitraum der Nichtbestellung unterbleibt die Angabe in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2015 umfasst:

	Kapital	Anteil	Ergebnis in 2015
	in TEUR	in %	TEUR
TWD / DAG GbR, Deggendorf	999,0	99,80	453
TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf	1.000,0	100,00	136
FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH, Deggendorf	25,0	100,00	-1
FR Safety Yarns GmbH & Co. KG, Deggendorf	120,0	100,00	28
Simpl d.o.o.	0,8	100,00	k. A.
Fitor II Fibras, LDA.	2,5	50,00	61

Die Berichtsgesellschaft ist Gesellschafterin im Sinne des § 285 Nr. 11a HGB bei der TWD / DAG GbR mit Sitz in Deggendorf.

Die TWD Fibres GmbH war Tochtergesellschaft der Daun & Cie. AG, Rastede. Die Daun & Cie. AG hat die 94 % der Anteile im Januar 2015 an die Gesellschaft 4K TW GmbH verkauft.

Die TWD Fibres Service GmbH hat einen Ergebnisabführungsvertrag geschlossen. Ausgewiesen ist das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung.

Das Jahresergebnis 2015 der Simpl d.o.o. liegt noch nicht vor.

Deggendorf, den 15. März 2016

gez. Wolfgang Tröster - Geschäftsführer -

gez. Dr. Oliver Bensch - Geschäftsführer -

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2015

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2015	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2015
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.979.563,23	139.625,44	0,00	0,00	2.119.188,67
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22	0,00	0,00	0,00	2.319,22
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.227.897,28	60.961,68	1.114,24	2.613,49	1.287.359,71
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	10.428,71	91.146,73	-1.114,24	0,00	100.461,20
	1.240.645,21	152.108,41	0,00	2.613,49	1.390.140,13
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2.704.334,91	7.363.844,60	-2.702,00	5.630,00	10.059.847,51
Beteiligungen	5.558,40	0,00	2.702,00	0,00	8.260,40
Sonstige Ausleihungen	86.188,60	1.008,00	0,00	0,00	87.196,60
	2.796.081,91	7.364.852,60	0,00	5.630,00	10.155.304,51
	6.016.290,35	7.656.586,45	0,00	8.243,49	13.664.633,31

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2015	Zuführungen	Auflösungen	31.12.2015
	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.595.190,23	131.502,44	0,00	1.726.692,67
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	0,00	0,00	0,00
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.020.295,17	137.248,92	2.613,49	1.154.930,60
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.020.295,17	137.248,92	2.613,49	1.154.930,60
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.615.485,40	268.751,36	2.613,49	2.881.623,27

	Buchwerte
	31.12.2015	31.12.2014
	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	392.496,00	384.373,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22	2.319,22
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	132.429,11	207.602,11
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	100.461,20	10.428,71
	235.209,53	220.350,04
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	10.059.847,51	2.704.334,91
Beteiligungen	8.260,40	5.558,40
Sonstige Ausleihungen	87.196,60	86.188,60
	10.155.304,51	2.796.081,91
	10.783.010,04	3.400.804,95

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der TWD Fibres GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Oldenburg, den 22. März 2016

UNITESTA
Revisions- und Treuhandgesellschaft mbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

(ppa. Kessing) Wirtschaftsprüfer

(Schröder) Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses vom 31. Dezember 2015

Auf der Gesellschafterversammlung der TWD Fibres GmbH vom 16. August 2016 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 festgestellt.

3a:T1682a,

TWD Fibres GmbH

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2014

1. Grundlagen des Unternehmens

TWD ist ein deutscher Hersteller von Chemiefasern mit Sitz in Deggendorf. Das Unternehmen gliedert sich in drei Unternehmensteile, die als selbstständige Gesellschaften geführt werden. TWD Fibres ist die Muttergesellschaft der Gruppe. Außerdem ist sie die Produktionsgesellschaft der Gruppe. Die TWD Fibres Service GmbH ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der TWD Fibres GmbH. Sie ist die Vertriebsgesellschaft. Zwischen der TWD Fibres GmbH und der TWD Fibres Service GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag. Die Grundstücke, Bauten sowie die wesentlichen Maschinen und Anlagen stehen im Eigentum der TWD und Daun GbR. An dieser Gesellschaft hält TWD Fibres eine Mehrheitsbeteiligung. Wesentliche Darstellungen im Lagebericht beziehen sich wegen der engen organisatorischen und wirtschaftlichen Verknüpfung der TWD auf die Verhältnisse in der Gruppe.

Die TWD Fibres GmbH stellt Chemiefasern für den Einsatz im Automobil , Bekleidungs und Heimtextiliensektor sowie für semitechnische Anwendungen her.

Sitz des Unternehmens ist Deggendorf. Das Unternehmen wurde im Geschäftsjahr von den Herren Konstantin Steiniger, Thomas Stoffel und Wolfgang Tröster vertreten. Vom 21.01.2015 bis 19.03.2015 war zusätzlich Herr Roschel Geschäftsführer und CEO der Gesellschaft und seit dem 19. März 2015 ist Herr Dr. Oliver Bensch als CEO Mitglied der Geschäftsführung der Gesellschaft.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die Weltkonjunktur ist trotz eines Wachstums von rd. 3,3% im Jahr 2014 hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Dies ist insbesondere auf die anhaltende Konjunkturschwäche im Euroraum zurückzuführen. Das Wachstum der Schwellenländer war im Vergleich zum Vorjahr verhalten. Der Übergang von China hin zu einem stärker von privaten Investitionen getragenen Wachstum hat deutliche Spuren hinterlassen. Positiv stellt sich die Entwicklung in Großbritannien und den USA dar. Dort herrscht zwischenzeitlich ein selbsttragender Aufschwung. Innerhalb der großen Industrieländer zeichnet sich eine Zweiteilung hinsichtlich der konjunkturellen Entwicklung ab. Während in mehreren Staaten außerhalb des Euroraums ein Aufschwung zu beobachten ist bleibt die Wirtschaftsleistung der Staaten des Euro Raums hinter derjenigen der übrigen Industriestaaten zurück. Die Schwäche des Euro Raums ist im Wesentlichen auf die Bankenkrise und die Staatsschuldenkrise zurückzuführen.

Die Preise für Rohöl der Sorte Brent lagen im Jahresverlauf 2014 im Großen und Ganzen bei ca. 98 US$ je Barrel und damit deutlich unter dem Durchschnitt der letzten drei Jahre.

Die Krise im Euro Raum ist bisher nicht überwunden. Die EZB musste immer wieder stützend in den Markt eingreifen um den Mitgliedsstaaten Zeit für die Beseitigung der wesentlichen Ursachen der Krise zu verschaffen.

Die für das Frühjahr erwartete Konjunkturerholung ist ausgeblieben Das Wirtschaftswachstum lag im Jahr 2014 bei ca. 1,3% in Europa (EU-28) und bei 1,5% in Deutschland. Aufgrund der schwachen Konjunktur verharrt die Arbeitslosigkeit mit über 11% im Euroraum auf einem hohen Niveau und belastete die Kaufkraft.

Für das Jahr 2015 erwartet der Internationale Währungsfonds (IWF) ein globales Wachstum von 3,5%. Die Prognose für den Euroraum wurde von ursprünglich 1,4% auf 1,2% reduziert. Für Deutschland prognostizieren die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute ein Wachstum von 1,0 bis 1,5%.

Die Arbeitslosenquote zum 31.12.2014 lag in Deutschland bei 6,4% und damit um 0,3% unter dem Bestand am 31.12.2013.

Die Inflationsrate in Deutschland nimmt seit 2013 kontinuierlich ab und lag im Dezember 2014 bei 0,2%.

Geschäftsentwicklung

Verbunden mit dem schwachen Wirtschaftswachstum in Europa und Deutschland konnten sich im Jahr 2014 auch die europäischen/deutschen textilen Märkte, in denen unsere Garne zum Einsatz kommen insgesamt nicht erholen. Der Import von Chemiefasern in die EU hat sich im Bereich von Standards weiter erhöht.

Die erfolgreiche Weiterentwicklung unserer Wachstumsfelder konnte die Schwäche in den weiterhin stark umkämpften Commoditiebereichen beim Umsatz der TWD Gruppe nur knapp kompensieren. Unter Berücksichtigung der Umsätze der neu zum Konsolidierungskreis gehörenden Tochtergesellschaft Fitor II Fibras, Lda. konnte jedoch in der TWD Gruppe ein leichtes Umsatzwachstum von 3 % erzielt werden.

Das Projekt Phönix 2016, mit einer Laufzeit von 2 Jahren, wurde mit Beginn des Jahres 2014 gestartet. Die in einer Potentialanalyse Ende 2013 definierten Produktivitäts- und Kostenoptimierungspotentiale in Höhe von mehreren Millionen Euro p.a. konnten dem Zeitverlauf entsprechend planmäßig in 2014 gehoben werden. Der Erfolg des 1. Projektjahres untermauert die bis Ende 2015 angestrebte Zielsetzung.

Im insgesamt schwachen Marktumfeld konnte die TWD Fibres GmbH ihr Ziel, ein leicht positives EBIT vor strategischen Kosten nicht vollständig erreichen, jedoch eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr einstellen. Dafür wurden im Zusammenhang mit dem Projekt Phönix ca. 1,9 Mio. EUR in strategische Maßnahmen investiert.

Ertragslage der Gesellschaft 2014

	2014		2013
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse	121.010	96,9	97.860	106,8
andere betriebliche Erträge	4.312	3,5	4.288	4,7
Bestandsveränderung	-317	-0,3	-10.411	-11,4
Frachten und Provisionen	-70	-0,1	-121	-0,1
Betriebsleistung	124.935	100,0	91.616	100,0
Materialaufwand	-87.996	-70,4	-57.651	-62,9
Personalaufwand (ohne Altersvorsorge)	-24.871	-19,9	-24.397	-26,6
Aufwand für Altersversorgung	-39	0,0	-30	0,0
planmäßige Abschreibung auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände	-222	-0,2	-206	-0,2
sonstiger betrieblicher Aufwand und ertragsunabhängige Steuern	-14.582	-11,7	-15.071	-16,5
Aufwendungen für die Betriebsleistung	-127.711	-102,2	-97.355	-106,3
aktivierte Eigenleistungen	14	0,0	30	0,0
andere laufende betriebliche Erträge	963	0,8	545	0,6
sonstige Erträge	977	0,8	575	0,6
Betriebsergebnis	-1.799	-1,4	-5.164	-5,6
Beteiligungsergebnis	41	0,0	9	0,0
Zinsergebnis	-16	0,0	90	0,1
außerordentliches Ergebnis	-1.882	-1,5	0	0,0
Ergebnis vor Ertragsteuer	-3.656	-2,9	-5.066	-5,5
Ertragsteuern	0	0,0	1	0,0
Jahresüberschuss	-3.656	-2,9	-5.065	-5,5

Die Umsatzerlöse der TWD Fibres GmbH erhöhen sich gegenüber dem Vorjahr von 23,1 Mio. EUR auf 121 Mio. EUR (Vorjahr 97,9 Mio. EUR). Der Anstieg ist auf die Zunahme von Innenumsätzen mit der TWD Fibres Service GmbH zurückzuführen.

Seit Beginn des Jahres veräußert die TWD Fibres GmbH zusätzlich zu den Fertigprodukten ihre laufende Rohgarnproduktion (POY) an die TWD Fibres Service GmbH und kauft den Anteil, den die Gesellschaft für die Weiterverarbeitung benötigt, zurück. Verkauf und Kauf erfolgen zu Buchwerten und damit ergebnisneutral.

Der Anstieg bei den Materialaufwendungen resultiert ausschließlich aus dem laufenden Rückkauf des für die Weiterverarbeitung notwendigen Rohgarnanteils (POY) von der TWD Fibres Service GmbH.

Der Personalaufwand für eigene Mitarbeiter ist moderat angestiegen. Er erhöhte sich von TEUR 24.397 auf TEUR 24.871. Bei einem gleichzeitigen Rückgang der Kosten für Leiharbeitnehmer um knapp 1 Mio. EUR konnten die Personalkosten trotz angehobener Wertschöpfung insgesamt reduziert werden.

Das EBIT als auch das EBT konnten bei einem in etwa seitwärts verlaufenden Umsatz (Umsatz bereinigt um den Verkauf und Rückkauf POY) gegenüber dem Vorjahr spürbar verbessert werden. Das EBIT/EBT war darüber hinaus durch strategische, nicht operative Kosten i. H. v. ./. 1,9 Mio. EUR (a.o. Ergebnis) belastet (hauptsächlich Beratungskosten für das Projekt Phönix 2016 sowie eine Rückstellung für Abfindungen für Personalanpassungsmaßnahmen). Bereinigt um diese strategischen Kosten lag das EBIT bei ca ./. 1,8 Mio. EUR (Vorjahr: ./. 5,16 Mio. EUR).

Das Finanzergebnis verschlechterte sich von TEUR./. 90 im Vorjahr auf TEUR ./. 16 im Berichtsjahr. Der Rückgang ist auf geringere Zinserträge aus verbundenen Unternehmen zurückzuführen.

Vermögenslage zum 31.12.2014

	31.12.2014		31.12.2013
	TEUR	%	TEUR	%
Vermögenswert
langfristige Vermögenswerte	3.400	10,5	3.311	9,4
kurzfristige Vermögenswerte	28.911	89,2	31.749	90,2
Liquidität (flüssige Mittel)	96	0,3	130	0,4
	32.407	100,0	35.190	100,0
Eigenkapital und Schulden
Eigenkapital und Rücklagen	23.961	73,9	27.617	78,5
langfristige Schulden	337	1,0	298	0,8
kurzfristige Schulden	8.109	25,0	7.275	20,7
	32.407	100,0	35.190	100,0

Das Vermögen der TWD Fibres GmbH hat sich im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um ca. 2,8 Mio. EUR auf ca. 32,4 Mio. EUR reduziert. Dabei wurde gezielt Kapital aus dem Umlaufvermögen freigesetzt und zur Ergebnisfinanzierung eingesetzt.

Das langfristige Vermögen von 3,4 Mio. EUR bestand im Wesentlichen aus der 100 %igen Beteiligung der TWD Fibres GmbH an der TWD Fibres Service GmbH (1 Mio. EUR) sowie dem 99,8 %igen Anteil der TWD Fibres GmbH an der TWD/DAG GbR. Der Anteil an der FR Safety Yarns GmbH & Co. KG wurde im Geschäftsjahr auf 100% aufgestockt und ist mit den Anschaffungskosten enthalten.

Das enthaltene Sachanlagevermögen bezieht sich auf immaterielle Vermögensgegenstände sowie Teile der Betriebs- und Geschäftsausstattung. Das wesentliche Anlagevermögen (Grundstücke, Gebäude, Maschinen) der Gruppe befindet sich im Eigentum der TWD/DAG GbR. Es wird der Gesellschaft pachtweise zur Verfügung gestellt. Die Investitionen in das Anlagevermögen i. H. v. 250 TEUR, die direkt von der Gesellschaft getätigt wurden, beziehen sich auf immaterielle Vermögensgegenstände und Betriebs- und Geschäftsausstattung. Größere Investitionen wurden von der TWD/DAG GbR durchgeführt.

Das Umlaufvermögen wurde von ca. 31,9 Mio. EUR auf ca. 29,0 Mio. EUR reduziert und setzt sich überwiegend aus Vorräten und Beständen in Höhe von ca. 9,6 Mio. EUR (Vorjahr: 11,1 Mio. EUR) sowie aus Forderungen in Höhe von 19,2 Mio. EUR (Vorjahr 20,5 Mio. EUR) zusammen. Darunter sind Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von ca. 17,5 Mio. EUR (Vorjahr 18,9 Mio. EUR) enthalten, hiervon wieder ca. 7,4 Mio. EUR (Vorjahr 6,5 Mio. EUR).gegenüber der TWD/DAG GbR. Diese Position setzt sich im Wesentlichen aus Ansprüchen aus dem Verkauf des Anlagevermögens, dem Weiterverkauf laufender Investitionen, übernommener Tilgungen, Zinsen und Steuern zusammen. Gegen diese Position wird der laufende Mietaufwand für das mobile und immobile Anlagevermögen, das von der TWD/DAG GbR angemietet wird, verrechnet.

Zu den Forderungen ggü. verbundenen Unternehmen gehören auch ca. 9,9 Mio. EUR (Vorjahr 14,4 Mio. EUR) gegenüber der TWD Fibres Service GmbH. Diese resultieren im Wesentlichen aus dem laufenden Verkauf der Fertiggarne und POY an diese Gesellschaft., saldiert mit einem Darlehen der TWD Fibres Service GmbH an die Gesellschaft.

Das Eigenkapital der TWD Fibres GmbH beträgt zum Stichtag 31.12.2014 ca. 24 Mio. EUR (Vorjahr 27,6 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt damit weiterhin mit 73,9% auf einem sehr hohen Niveau.

Der Jahresfehlbetrag wird durch entsprechende Entnahmen aus der Kapitalrücklage gedeckt.

Die Rückstellungen wurden deutlich um ca. 770 TEUR erhöht. Darin enthalten sind Rückstellungen für Abfindungen aus Personalmaßnahmen (TEUR 389, Vj. TEUR 45) sowie eine Instandhaltungsrückstellung (TEUR 150, Vj. TEUR 0).

Finanzlage zum 31.12.2014

	2014	2013
	TEUR	TEUR
Cash-Flow im engeren Sinn (vor a.o. Ergebnis)	-1.552	-4.844
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	2.207	292
Cash-Flow aus der Investitionstätigkeit	-2.241	-246
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit	0	0
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-34	46
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	130	84
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	96	130

Der Cash-Flow im engeren Sinn in Höhe von ./.1.552 TEUR (Vj. ./.4.845 TEUR) resultiert hauptsächlich aus dem Jahresfehlbetrag vor strategischen Kosten. Beim Cash-Flow im engeren Sinne ist zu berücksichtigen, dass Abschreibungen nur mit 222 TEUR von knapp 3,3 Mio. EUR in der TWD Gruppe "cash-flow-wirksam" eingeflossen sind, da der wesentliche Anteil der Abschreibungen in der TWD/DAG GbR anfällt und die Miete des Anlagevermögens von der TWD/DAG GbR im Einzelabschluss der TWD Fibres GmbH "cash flow-belastend" als Aufwand berücksichtigt ist (Miete 2014 TEUR 4.444, Vj. TEUR 4.183).

Mit dem Cash-Flow aus dem Abbau von Umlaufvermögen, konnten der Jahresfehlbetrag und die Investitionen in das Sach- und Finanzanlagevermögen und insbesondere die strategischen Kosten vollständig finanziert werden.

Das Unternehmen war jederzeit und uneingeschränkt in der Lage, seine laufenden Finanzierungsverpflichtungen vollständig, termingerecht und in erster Kondition zu erfüllen.

Mitarbeiter

Der Personalbestand betrug im Geschäftsjahr 2014 durchschnittlich 703 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Zum Ende des Geschäftsjahres hatte unsere Gesellschaft 695 fest angestellte Mitarbeiter (FTE). Die Zahl der Leiharbeitskräfte konnte deutlich auf ca. 112 zum Jahresende abgesenkt werden.

3. Nachtragsbericht

Mit Vertrag vom 21.01.2015 erwarb die 4K TW GmbH 94% der Anteile der TWD Fibres GmbH. Die verbleibenden 6% der Anteile liegen weiterhin beim bisherigen Gesellschafter, der Daun & Cie AG.

Die Finanzierungsstruktur der Gesellschaft war bisher stark durch die Daun & Cie AG geprägt. Im Zusammenhang mit dem Verkauf der Mehrheit der Anteile an die 4K TW GmbH wurde vereinbart, sukzessive eine neue Finanzierungsstruktur zu schaffen. Dazu laufen derzeit in enger Abstimmung mit den Gesellschaftern Gespräche mit Kredit- und Finanzinstituten um wesentliche erste Schritte der Umfinanzierung im 3. Quartal 2015 umsetzen zu können.

Darüber hinaus sind nach dem Ende des Geschäftsjahres 2014 keine weiteren Ereignisse eingetreten und darüber hinaus auch keine weiteren Ereignisse abzusehen, die eine besondere Bedeutung für die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des Unternehmens haben.

4. Risikobericht

Die TWD Fibres GmbH ist in weltweiten dynamischen Märkten aktiv, die starken Veränderungen und einer hohen Volatilität unterliegen. Das Agieren in diesem Umfeld bedeutet das Wahrnehmen von Chancen und Eingehen von Risiken. Das Ziel der Unternehmensführung ist es, die Chancen zu nutzen und die mit der Aktivität und dem weltwirtschaftlichen Umfeld verbundenen Risiken kalkulierbar zu halten.

Weiterhin bergen die strukturellen Problem in den Industrieländern, insbesondere in den Euro-Ländern sowie politische Unsicherheit und Unruhen in mehreren Ländern der Welt, erhebliche Risiken in Bezug auf die generelle konjunkturelle Entwicklung in Europa. Auch die Frage, in wie weit stark verschuldete Euro-Länder in den nächsten Jahren in der Lage sind, ihre Schulden zu finanzieren, wird die weltweite und insbesondere die europäische Konjunktur weiterhin deutlich beeinflussen. In Anlehnung an diese Unsicherheit werden sich weiterhin eine Reihe von Faktoren, die die TWD Fibres GmbH berühren, sehr volatil entwickeln. Die Prognostizierbarkeit der mittel- und langfristigen Unternehmensentwicklung ist damit zwangsläufig von Unsicherheit geprägt. Die Nachfrage nach den Produkten der TWD wird dementsprechend weiterhin auch von den wechselnden Erwartungen der Kunden und Endverbraucher in die zukünftige Entwicklung, insbesondere von der europäischen Konjunktur abhängig sein. Dabei wird die positive Entwicklung der Gesellschaft auch davon beeinflusst sein, wie es dem Unternehmen gelingt, durch Kundennähe und Innovationskraft in rückläufigen Märkten Potentiale zu realisieren.

Die Rohstoffpreise werden auch zukünftig schnell wechselnden Zyklen unterliegen, insbesondere auch deswegen, da die Hauptrohstoffe der Gesellschaft von der Ölpreisentwicklung beeinflusst werden und Rohstoffe wie Paraxylol und MEG, aber auch Butadien und Propylen, weltweit gehandelte Commodities sind, die preislich schnell auf steigende oder fallende Nachfrage reagieren. Die zuletzt rückläufigen Preise an der Strombörse werden überlagert von steigenden, staatlich gelenkten Abgaben und Steuern (z.B. EEG, Stromsteuer, Netzentgelt). Als stromintensiver Industriebetrieb erreichen wir akzeptable Strompreise nur durch die Nutzung aller Rückerstattungsmöglichkeiten. Zukünftig gesetzliche Änderungen oder Veränderungen in der Verbrauchsstruktur der Gesellschaft bergen die Gefahr steigender Stromkosten.

Das Zusammenspiel der Preisgestaltung für die Fertigprodukte mit den sich schnell verändernden Rohstoffpreisen zur Sicherung der Marge bleibt eine zentrale, herausfordernde Aufgabe. Dabei muss es auch den Kunden zur Sicherung deren Existenz gelingen, insbesondere Verteuerungen an die Weiterverarbeiter oder Endverbraucher abwälzen zu können. In Phasen stark anziehender Nachfrage kann auch die Rohstoffversorgung, insbesondere im PA-Bereich, aufgrund der begrenzten Anbieterzahl zu Engpässen führen. Wegen der rückläufigen Zahl der PES-Granulatanbieter in Europa werden wir noch stärke auf außereuropäische Lieferanten zurückgreifen müssen, wodurch die Versorgungssicherheit erschwert werden kann. Die politischen Unsicherheiten und Unruhen können zu stark schwankenden Währungsrelationen führen. Für TWD ist insbesondere das Verhältnis US-Dollar zu Euro relevant.

Um vorhersehbare Risiken möglichst frühzeitig zu erkennen und ggf. gegensteuern zu können, haben wir Managementinformations- und Controllinginstrumente installiert. U.a. sind das ein Qualitätsmanagementsystem nach DIN ISO 9001:2008 sowie DIN ISO 14.001:2004, das jährlich durch externe Auditoren überwacht wird, eine umfassende kurzfristige und mittelfristige Liquiditäts-/Finanzplanung- und Steuerung, ein umfassendes Forderungs- und Kreditmanagement, ein detailliertes Planungs- und Forecastsystem, sowie ein umfangreiches monatliches Berichtswesen an die Geschäftsführung und Gesellschafter. Versicherbare Forderungen gegenüber nicht verbundenen Unternehmen werden über Kreditversicherungen abgesichert.

Die Rohstoff- und die Energieversorgung versucht das Unternehmen durch mittelfristige Verträge mit verschiedenen Lieferanten abzusichern, was jedoch auch zur Bindung an bestimmte Lieferanten führt. Währungsrisiken, soweit diese nicht durch Warenver- und Einkäufe intern gehedgt werden, werden zum Teil durch Währungssicherungsinstrumente, hauptsächlich Devisentermingeschäfte abgesichert.

5. Chancen- und Prognosebericht

Die TWD Fibres GmbH verfolgt unverändert Wachstums- und Effizienzsteigerungsaktivitäten um auch bei einem Abschwung der Konjunktur die Ertragskraft und stabile Kostenstrukturen sicherzustellen. Das Projekt Phönix 2016 zur Steigerung der Produktivität wird im Verlauf 2015 abgeschlossen werden. Die vollständige annualisierte Wirkung der dabei gehobenen Potentiale wird 2016 wirksam werden. Zusätzlich sind durch den neuen Gesellschafter eine Vielzahl von weiteren Optimierungs- und Effizienzsteigerungsmaßnahmen angestoßen worden, die kurz und mittelfristig zu einer Verbesserung der Ertragskraft beitragen.

Als vollstufiger Anbieter von PES- und PA 6.6 Chemiefasern, mit allen wichtigen Wertschöpfungsstufen (Spinnen, Texturieren, Färben, Konen, Zwirnen, Packen) und einer eigenen hochqualifizierten Forschungs- und Entwicklungsmannschaft, ist die Unternehmensgruppe in der Lage flexibel und individuell Kundenwünsche in anspruchsvollen Branchen zu erfüllen. In besonderem Fokus stehen dabei die Branchen Automobil, Health Care und semitechnische Anwendungen in denen das Unternehmen stetig wachsende Erfolge verzeichnet. Verstärkte Investitionen in ERP-Strukturen und IT-Technologien eröffnen dem Unternehmen ein breites Feld zur laufenden Optimierung von Prozessen.

Die vom Management für das Jahr 2015 aufgestellte interne Planung für die TWD Gruppe unterstellt eine weiterhin verhaltene Nachfrage bei einer Seitwärtsentwicklung von Absatz und Umsatz. Bei einem abgesenkten Materialaufwandsniveau und steigender Wertschöpfung, einer weiter steigenden Produktivität und einem weiteren Anstieg des Absatzes bei wertschöpfungsintensiven Produktbereichen, leitet sich aus der Planung bereits für 2015 eine weitere Erholung der Gesellschaft mit einem positiven EBIT vor strategischen Maßnahmen ab. Die Entwicklung der TWD Fibres GmbH wird sich an der Gruppe orientieren.

Im 1. Quartal wurden die geplanten Absatz/Umsatzziele bei unverändert starkem Wettbewerbs- und Preisdruck im Wesentlichen erreicht. Der Absatz lag dabei ca. 1% und der Umsatz ca. 3% hinter den Planungen zurück. Das EBIT vor strategischen Kosten lag mit ca. +200 TEUR etwa 80 TEUR unter Plan. Das EBITDA vor strategischen Kosten lag bei knapp 1 Mio. EUR. Die umkämpften Märkte veranlassen uns auch im weiteren Verlauf des Jahres unverändert alle Potentiale zur Kostensenkung und Prozessoptimierung zu nutzen um im Wettbewerb dauerhaft erfolgreich zu sein.

Aufgrund unveränderter Konzentrationstendenzen in der Branche werden die Gesellschafter und die Geschäftsführung der TWD Gruppe weiter sinnvolle strategische Partnerschaften sondieren und strategische Optionen prüfen.

Die Angaben im Ausblick sind Erwartungen/Einschätzungen für die zukünftige Entwicklung, die jedoch von den tatsächlichen Ereignissen und Ergebnissen abweichen können.

Deggendorf, 18. Juni 2015

Dr. Oliver Bensch, Geschäftsführer

Konstantin Steiniger, Geschäftsführer

Thomas Stoffel, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer

Bilanz zum 31. Dezember 2014

AKTIVA

	31.12.2014		31.12.2013
	EUR		TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		384.373,00	367
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.319,22		2
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	207.602,11		217
3. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	10.428,71		30
		220.350,04
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.704.334,91		2.689
2. Beteiligungen	5.558,40		6
3. Sonstige Ausleihungen	86.188,60		0
		2.796.081,91
		3.400.804,95	3.311
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	6.903.841,17		8.075
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.679.280,17		2.888
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	37.286,21		146
		9.620.407,55
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.208,00		0
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	17.501.455,03		18.931
3. Forderungen gegen Gesellschafter	0,00		210
4. Sonstige Vermögensgegenstände	1.675.098,30		1.381
		19.177.761,33
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		96.157,95	130
		28.894.326,83	31.761
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		111.625,01	81
D. AKTIVER UNTERSCHIEDSBETRAG AUS DER VERMÖGENSVERRECHNUNG		0,00	37
		32.406.756,79	35.190
PASSIVA
	31.12.2014		31.12.2013
	EUR		TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00		2.025
II. Kapitalrücklage	21.936.175,74		25.592
III. Bilanzgewinn	0,00		0
		23.961.175,74	27.617
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	337.014,00		298
2. Steuerrückstellungen	0,00		25
3. Sonstige Rückstellungen	1.640.677,36		867
		1.977.691,36	1.190
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		5.151.092,18	5.076
2. Sonstige Verbindlichkeiten		1.316.797,51	1.307
		6.467.889,69	6.383
		32.406.756,79	35.190

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014

	2014		2013
	EUR		TEUR
1. Umsatzerlöse	121.010.058,56		97.860
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-317.106,83		-558
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	14.050,71		30
4. Sonstige betriebliche Erträge	8.262.978,61		7.989
		128.969.981,05	105.321
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-80.594.998,52		-59.510
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-7.400.773,95		-7.994
		-87.995.772,47	-67.504
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-20.859.820,94		-20.417
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-4.050.320,20		-4.010
		-24.910.141,14	-24.427
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-221.974,84	-206
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-17.254.447,31	-17.952
9. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen	41.484,70		9
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	688,60		0
11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	349.157,82		497
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-366.106,11		-407
13.		25.225,01	99
14. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		-1.387.129,70	-4.669
15. Außerordentliche Aufwendungen		-1.881.969,34	0
16. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		0,00	1
17. Sonstige Steuern		-386.472,68	-397
18. Jahresfehlbetrag		-3.655.571,72	-5.065
19. Entnahme aus der Kapitalrücklage		3.655.571,72	5.065
20. Bilanzgewinn		0,00	0

Anhang für das Geschäftsjahr 2014

A. Allgemeine Angaben

Die Bilanz der Kapitalgesellschaft zum 31. Dezember 2014 sowie die Gewinn‑ und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2014 wurden entsprechend den allgemeinen Bilanzierungsvorschriften der §§ 242 ff. HGB sowie den für Kapitalgesellschaften geltenden Bilanzierungsvorschriften der §§ 264 bis 278 HGB aufgestellt.

Für die Gewinn‑ und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Von der Möglichkeit, Berichtspflichten im Anhang statt in der Bilanz/Gewinn‑ und Verlustrechnung zu erfüllen, wurde Gebrauch gemacht.

B. Wesentliche Bilanzierungs‑ und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Der Ansatz erfolgt mit Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Als Nutzungsdauer werden 3 bis 5 Jahre zugrunde gelegt.

Sachanlagevermögen

Der Ansatz erfolgt zu Anschaffungs‑ oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Bei degressiv abgeschriebenen Anlagegütern wird auf die lineare Abschreibungsmethode übergegangen, wenn diese zu höheren Abschreibungen führt. Die Bemessung der Abschreibungen erfolgt im Wesentlichen nach den steuerlichen Höchstsätzen. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von bis zu 410 Euro werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Finanzanlagevermögen

Anteile an verbundenen Unternehmen, Beteiligungen und sonstige Ausleihungen sind zu Anschaffungskosten oder zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Vorräte

Die Vorräte werden mit den Anschaffungs‑ oder Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten enthalten neben den direkt zuordenbaren Kosten auch Fertigungs‑ und Materialgemeinkosten. Ist der Wert, der sich aus dem Marktpreis am Abschlussstichtag ergibt bzw. der den Roh‑, Hilfs‑ und Betriebsstoffen sowie den fertigen und unfertigen Erzeugnissen am Abschlussstichtag beizulegen ist, niedriger als die Herstellungskosten, wird dieser niedrigere Wert angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden die Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Rückstellungen für Pensionen

Die Rückstellung für Pensionen wurde nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Bei der Ermittlung kamen die Richttafel 2005 G von Dr. Klaus Heubeck und ein Rechnungszinsfuß von 4,53 % zur Anwendung. Als Rententrend wurde 1 % angesetzt.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden für alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden gemäß § 253 Abs. 1 HGB mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

Valutaforderungen und ‑verbindlichkeiten

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet.

C. Angaben zu den Posten der Bilanz

I. Umlaufvermögen

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten vor allem Forderungen gegen die TWD / DAG GbR in Höhe von TEUR 7.421 (Vj.: TEUR 6.511) sowie die TWD Fibres Service GmbH in Höhe von TEUR 9.854 (Vj.: TEUR 12.416).

III. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
Gezeichnetes Kapital	2.025.000,00	2.025.000,00
Kapitalrücklage	21.936.175,74	25.591.747,46
Bilanzgewinn	0,00	0,00
	23.961.175,74	27.616.747,46

Das Stammkapital lautet auf EUR 2.025.000,00.

IV. Rückstellungen

Die Pensionsrückstellungen wurden entsprechend der mit dem Betriebsrat vereinbarten Versorgungsordnung für Alters‑ und Dienstunfähigkeitsrenten bzw. den Einzelzusagen nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Die Pensionsrückstellungen sind mit Hilfe der "Richttafeln 2005 G" von Dr. Klaus Heubeck unter Berücksichtigung des § 253 Abs. 2 HGB berechnet. Dabei wurde unter Annahme einer Restlaufzeit von 15 Jahren ein Rechnungszins von 4,53 % angesetzt. Ein Rententrend wurde mit 1 % einberechnet.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalrückstellungen (TEUR 907, Vj.: TEUR 534) und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (TEUR 482, Vj.: TEUR 261).

V. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	31.12.2014 EUR	31.12.2013 EUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5.151.092,18	5.075.809,07
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0,00	302,99
Sonstige Verbindlichkeiten	1.316.797,51	1.307.163,82
	6.467.889,69	6.383.275,88

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten sind alle unter einem Jahr.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von EUR 347.299,14 (Vj.: EUR 337.352,20) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von EUR 28.702,13 (Vj.: EUR 15.307,74) enthalten.

VI. Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB

Für die bestehenden Einkaufskontrakte in Fremdwährung wurden zur Sicherung der Kalkulationsgrundlage Devisentermingeschäfte abgeschlossen.

Diese Geschäfte werden aufgrund des Vorliegens der Voraussetzungen für die Bildung von Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB durch die Einfrierungsmethode bilanziell abgebildet.

Zum 31. Dezember 2014 bestehen für die Rohstoffeinkäufe folgende US‑Dollar Absicherungen:

	TUSD	Marktwert in TEUR	Rückstellung in TEUR
Devisentermingeschäfte	12.545	787	0

D. Angaben zu den Posten der Gewinn‑ und Verlustrechnung

I. Umsatzerlöse

	2014 EUR	2013 TEUR
TWD Fibres Service GmbH	121.160.538,55	98.164
Abzüglich
Gewährte Skonti	‑150.479,99	‑304
	121.010.058,56	97.860

II. Personalaufwand

Im Personalaufwand sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von EUR 39.162,16 (Vj.: EUR 29.809,66) enthalten.

III. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge betreffen in Höhe von EUR 348.998,82 (Vj.: EUR 496.526,61) verbundene Unternehmen.

IV. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Aufwendungen, die verbundene Unternehmen betreffen in Höhe von EUR 347.898,00 (Vj.: EUR 391.506,00) enthalten.

Der Zinsaufwand (Zinsanteil) aus Folgebewertung der Pensionsrückstellung beläuft sich auf EUR 15.184,00 (Vj.: EUR 14.803,00).

V. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EUR ‑1.387.129,70) wird belastet durch Steuern vom Einkommen und vom Ertrag im Umfang von EUR 0,00.

VI. Latente Steuerabgrenzung gem. § 274 HGB

Aus der unterschiedlichen Bewertung nach Handels‑ und Steuerrecht ergaben sich in der Handelsbilanz im Bereich der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen höhere und im Bereich der Rückstellung für Archivierungskosten niedrigere Wertansätze als in der Steuerbilanz. Für die Bewertung wurde ein Steuersatz von 30% zugrundegelegt. Eine Aktivierung dieser aktiven latenten Steuern erfolgt in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB zum Bilanzstichtag nicht.

E. Sonstige Angaben

I. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

1. Aus dem Mietvertrag mit der TWD / DAG GbR, der am 1. Oktober 2006 mit einer 10‑jährigen Laufzeit geschlossen und zum 31. Dezember 2011 bis zum 30. September 2022 verlängert wurde, besteht eine Gesamtmietverpflichtung in Höhe von TEUR 31.546.

2. Die Gesamtverpflichtungen aus Miet‑ und Leasingverpflichtungen belaufen sich auf TEUR 2.464. Zusätzlich bestehen Verpflichtungen aus Erbbaurechten von TEUR 487.

3. Das Bestellobligo zum 31. Dezember 2014 beträgt TEUR 3.745 (davon Investitionen TEUR 279).

4. Die TWD Fibres GmbH stellt für die zum Stichtag valutierenden Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten der TWD Fibres Service GmbH in Höhe von TEUR 13.596 sowie der TWD / DAG GbR in Höhe von TEUR 7.443 Sicherheiten. Dabei handelt es sich um verbundene Unternehmen. Dazu wurden Vorräte/Waren zur Sicherheit übereignet und sämtliche gegenwärtigen und zukünftigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Wege der Globalzession abgetreten.

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus den Haftungsverhältnissen wird als gering eingeschätzt, da es sich um untereinander verbundene Unternehmen handelt.

II. Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers beträgt für :

	2014 TEUR	2013 TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	20	20
Andere Bestätigungsleistungen	7	3
Steuerberatungsleistungen	2	3
Sonstige Leistungen	9	1
Gesamt	38	27

III. Anzahl der Mitarbeiter

	Personen
	2014	2013
Gewerbliche Arbeitnehmer	586	593
Angestellte	108	107
Auszubildende	26	24
	720	724

IV. Zusammensetzung der Organe und deren Gesamtbezüge

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Berichtszeitraum:

―	Herr Dipl.‑Betriebswirt (FH) Thomas Stoffel, Geschäftsführer kaufmännischer Bereich,
―	Herr Dipl.‑Ing. (FH) Wolfgang Tröster, Geschäftsführer Vertrieb,
―	Herr Dipl.‑Ing. (FH) Konstantin Steiniger, Geschäftsführer Technik,
―	Herr Dipl.‑Kfm. Dr. Oliver Bensch, seit dem 19. März 2015,
―	Herr Dipl.‑Betriebswirt Markus Roschel, Beteiligungsmanager, vom 21. Januar 2015 bis zum 19. März 2015.

Die Angabe der Gesamtbezüge unterbleibt in Anwendung der Regelung in § 286 Abs. 4 HGB.

V. Anteilsbesitz

Der direkt gehaltene Anteilsbesitz zum 31. Dezember 2014 umfasst:

	Kapital in TEUR	Anteil in %	Ergebnis 2014 TEUR
TWD / DAG GbR, Deggendorf	999,0	99,80	4
TWD Fibres Service GmbH, Deggendorf	1.000,0	100,00	41
FR Safety Yarns Beteiligungs GmbH, Deggendorf	25,0	100,00	‑1
FR Safety Yarns GmbH & Co. KG, Deggendorf	120,0	100,00	‑13
Simpl d.o.o.	0,8	100,00	k. A.
Fitor II Fibras, LDA.	5,0	74,00	57

Die Berichtsgesellschaft ist Gesellschafterin im Sinne des § 285 Nr. 11a HGB bei der TWD / DAG GbR mit Sitz in Deggendorf.

Die TWD Fibres Service GmbH hat einen Ergebnisabführungsvertrag geschlossen. Ausgewiesen das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung.

Das Jahresergebnis 2014 der Simpl d.o.o. liegt noch nicht vor.

Die Fitor II Fibras, LDA. wurde in der zweiten Jahreshälfte 2013 gegründet und hat die operative Tätigkeit erst in 2014 aufgenommen.

Deggendorf, den 31. März 2015

Thomas Stoffel, Geschäftsführer

Wolfgang Tröster, Geschäftsführer