Panorama Fachklinik GmbH

München (vormals: Berlin)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Panorama Fachklinik GmbH, München (vormals: Berlin)

PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben den Konzernabschluss der Panorama Fachklinik GmbH, München (vormals: Berlin), und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft.

Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Panorama Fachklinik GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt.

Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Dresden, 14. Juli 2023

BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Prof. Dr. Penter, Wirtschaftsprüfer

gez. Karnstedt, Wirtschaftsprüfer

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	31.12.2022		31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.363.859,78		10.203.853,74
2. Geschäfts- oder Firmenwert	183.292.197,89		141.938.742,53
3. Geleistete Anzahlungen	6.500.000,00	199.156.057,67	300.000,00	152.442.596,27
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.295.252,00		1.546.308,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	9.935.385,03		1.707.368,03
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	11.509.409,16		2.013.337,03
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	637.320,28	24.377.366,47	351.047,81	5.618.060,87
III. Finanzanlagen
1. Geleistete Anzahlungen auf Anteile an verbundene Unternehmen	0,00		445.633,71
2. Genossenschaftsanteile	7.300,00	7.300,00	1.800,00	447.433,71
		223.540.724,14		158.508.090,85
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	24.576,86		24.576,86
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	0,00		27.288,91
3. Waren	1.175.529,97	1.200.106,83	381.993,24	433.859,01
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9.591.862,61		6.449.700,15
2. Sonstige Vermögensgegenstände	5.583.570,81	15.175.433,42	1.364.305,36	7.814.005,51
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		6.734.915,57		6.430.151,77
		23.110.455,82		14.678.016,29
C. Rechnungsabgrenzungsposten		4.536.050,62		2.404.832,87
D. Aktive latente Steuern		4.574.686,15		4.637.429,36
		255.761.916,73		180.228.369,37

Passiva

	31.12.2022	31.12.2021
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	26.000,00	26.000,00
II. Kapitalrücklage	90.541.375,37	69.396.370,37
III. Gewinnvortrag	-7.623.298,95	960.778,09
IV. Konzernbilanzverlust	-25.007.718,39	-8.584.077,04
	57.936.358,03	61.799.071,42
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	490.158,30	689.126,01
2. Sonstige Rückstellungen	2.921.399,40	2.374.498,68
	3.411.557,70	3.063.624,69
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00	6.512,13
2. Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern	126.200.000,00	60.000.000,00
3. Erhaltene Anzahlungen	6.980,00	1.900,00
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.631.042,73	1.489.624,48
5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	47.988.847,94	45.048.838,34
6. Sonstige Verbindlichkeiten	9.708.468,92	5.597.065,98
- davon aus Steuern EUR 1.130.710,01 (i. Vj. EUR 647.623,14) -
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 65.237,45 (i. Vj. EUR 15.591,57) -
	191.535.339,59	112.143.940,93
D. Rechnungsabgrenzungsposten	59.464,76	12.601,16
E. Passive latente Steuern	2.819.196,65	3.209.131,17
	255.761.916,73	180.228.369,37

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022		2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse		59.623.139,49		27.073.461,79
2. Sonstige betriebliche Erträge		1.210.957,40		560.771,11
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	7.750.734,71		2.821.530,69
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	927.607,90	8.678.342,61	495.865,04	3.317.395,73
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	24.919.397,59		10.240.527,19
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	4.882.090,81	29.801.488,40	1.697.044,14	11.937.571,33
- davon für Altersversorgung EUR 94.994,74 (i. Vj. EUR 14.756,02) -
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		21.381.229,13		8.693.777,65
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		16.638.902,12		7.625.900,76
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		43.920,60		1.547,95
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		8.598.924,42		3.039.025,47
- davon an verbundene Unternehmen EUR 2.939.979,81 (i. Vj. EUR 1.340.392,34) -
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		775.340,24		1.318.805,84
- davon aus latenten Steuern EUR 819.457,53 (i. Vj. EUR 363.175,45) -
10. Ergebnis nach Steuern		-24.996.209,43		-8.296.695,93
11. Sonstige Steuern		11.508,96		10.552,45
12. Konzernjahresfehlbetrag		-25.007.718,39		-8.307.248,38
13. Vorabausschüttung		0,00		-276.828,66
14. Konzernbilanzverlust		-25.007.718,39		-8.584.077,04

Entwicklung des Konzern-Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2022

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2022	Zugänge Erstkonsolidierung	Zugänge	Umbuchung	Abgänge	31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	11.453.916,76	252.004,26	438.021,00	0,00	0,00	12.143.942,02
2. Geschäfts- oder Firmenwert	149.326.591,83	55.548.909,23	3.017.460,10	377.500,00	0,00	208.270.461,16
3. Geleistete Anzahlungen	300.000,00	77.500,00	6.500.000,00	-377.500,00	0,00	6.500.000,00
	161.080.508,59	55.878.413,49	9.955.481,10	0,00	0,00	226.914.403,18
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.067.750,02	0,00	868.396,61	0,00	0,00	2.936.146,63
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.047.787,50	7.607.998,45	3.527.527,39	334.499,31	933,57	15.516.879,08
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.748.542,23	9.275.316,34	1.505.222,10	2.235.393,33	51.401,18	17.713.072,82
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	351.047,81	2.360.298,83	542.164,78	-2.569.892,64	46.298,50	637.320,28
	11.215.127,56	19.243.613,62	6.443.310,88	0,00	98.633,25	36.803.418,81
III. Finanzanlagen
1. Geleistete Anzahlungen auf Anteile an verbundenen Unternehmen	445.633,71	-445.633,71	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Genossenschaftsanteile	1.800,00	3.500,00	2.000,00	0,00	0,00	7.300,00
	447.433,71	-442.133,71	2.000,00	0,00	0,00	7.300,00
	172.743.069,86	74.679.893,40	16.400.791,98	0,00	98.633,25	263.725.121,99

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2022	Zugänge Erstkonsolidierung	Abschreibungen des Geschäftsjahres	Abgänge	31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.250.063,02	134.258,96	1.395.760,26	0,00	2.780.082,24
2. Geschäfts- oder Firmenwert	7.387.849,30	0,00	17.590.413,97	0,00	24.978.263,27
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	8.637.912,32	134.258,96	18.986.174,23	0,00	27.758.345,51
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	521.442,02	0,00	119.452,61	0,00	640.894,63
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.340.419,47	2.166.314,66	1.074.786,41	26,49	5.581.494,05
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.735.205,20	2.314.369,63	1.200.815,88	46.727,05	6.203.663,66
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	5.597.066,69	4.480.684,29	2.395.054,90	46.753,54	12.426.052,34
III. Finanzanlagen
1. Geleistete Anzahlungen auf Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Genossenschaftsanteile	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	14.234.979,01	4.614.943,25	21.381.229,13	46.753,54	40.184.397,85

	Buchwert
	31.12.2022	31.12.2021
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.363.859,78	10.203.853,74
2. Geschäfts- oder Firmenwert	183.292.197,89	141.938.742,53
3. Geleistete Anzahlungen	6.500.000,00	300.000,00
	199.156.057,67	152.442.596,27
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	2.295.252,00	1.546.308,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	9.935.385,03	1.707.368,03
3. Betriebs- und Geschäftsausstattung	11.509.409,16	2.013.337,03
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	637.320,28	351.047,81
	24.377.366,47	5.618.060,87
III. Finanzanlagen
1. Geleistete Anzahlungen auf Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	445.633,71
2. Genossenschaftsanteile	7.300,00	1.800,00
	7.300,00	447.433,71
	223.540.724,14	158.508.090,85

Konzernkapitalflussrechnung vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022	2021
	TEUR	TEUR
Periodenergebnis	-25.008	-8.307
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	21.381	8.694
Abnahme / Zunahme der Rückstellungen	-726	1.509
Zunahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-2.964	-1.688
Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-6.232	-4.291
Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	52	53
Zinserträge/Zinsaufwendungen	8.555	3.037
Ertragsteueraufwand/-ertrag	775	1.318
Ertragsteuerzahlungen	-594	-1.305
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	-4.761	-980
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-9.956	-310
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-5.040	-1.321
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-2	0
Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-20.565	-116.062
Auszahlungen aus dem Erwerb von nicht konsolidierten Unternehmen	0	-445
Erhaltene Zinsen	44	1
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-35.519	-118.137
Einzahlungen in die Kapitalrücklage	258	29.932
Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-)Krediten	64.289	60.000
Auszahlungen aus der Tilgung von (Finanz-)Krediten	-17.865	-6.154
Auszahlungen aus der Tilgung von sonstigen Darlehen	-1.000	0
Einzahlung aus der Aufnahme von Gesellschafterdarlehen	0	43.708
Gezahlte Ausschüttungen an andere Gesellschafter	0	-276
Gezahlte Zinsen	-5.097	-1.699
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	40.585	125.511
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	305	6.394
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	6.430	36
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	6.735	6.430

Konzerneigenkapitalspiegel

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage nach § 272 Abs. 2 Nr. 1-3 HGB	Gewinn-/ Verlustvortrag
	EUR	EUR	EUR
Stand am 31.12.2020	26.000,00	0,00	960.778,09
Einlage in die Kapitalrücklage	0,00	69.396.370,37	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00
Vorabausschüttung	0,00	0,00	0,00
Stand am 31.12.2021	26.000,00	69.396.370,37	960.778,09
Einstellung in die Kapitalrücklage	0,00	21.145.005,00	0,00
Verlustvortrag	0,00	0,00	-8.584.077,04
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00
Stand am 31.12.2022	26.000,00	90.541.375,37	-7.623.298,95

	Eigenkapital des Mutterunternehmens		Konzern- Eigenkapital
	Konzernjahresüberschuss/ -fehlbetrag, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Summe	Summe
	EUR	EUR	EUR
Stand am 31.12.2020	0,00	986.778,09	986.778,09
Einlage in die Kapitalrücklage	0,00	69.396.370,37	69.396.370,37
Konzernjahresfehlbetrag	-8.307.248,38	-8.307.248,38	-8.307.248,38
Vorabausschüttung	-276.828,66	-276.828,66	-276.828,66
Stand am 31.12.2021	-8.584.077,04	61.799.071,42	61.799.071,42
Einstellung in die Kapitalrücklage	0,00	21.145.005,00	21.145.005,00
Verlustvortrag	8.584.077,04	0,00	0,00
Konzernjahresfehlbetrag	-25.007.718,39	-25.007.718,39	-25.007.718,39
Stand am 31.12.2022	-25.007.718,39	57.936.358,03	57.936.358,03

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2022

1. Allgemeine Angaben

Die Panorama Fachklinik GmbH hat ihren Sitz in München und ist beim Amtsgericht München in das Handelsregister B unter der Registernummer HRB 272327 eingetragen.

Mit Beschluss vom 8. Dezember 2021 hat die Gesellschaft ihren Sitz von Berlin nach München verlegt. Die Eintragung in das Handelsregister erfolgte am 7. Januar 2022.

Der Konzernabschluss der Panorama Fachklinik GmbH, München (im Folgenden "Panorama" abgekürzt) wurde nach den Vorschriften des Dritten Buches des HGB nach §§ 290 ff. HGB und den ergänzenden Vorschriften des GmbHG aufgestellt.

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 besteht aus Konzernbilanz, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzernkapitalflussrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel sowie dem Konzernanhang.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses wurden die geltenden Grundsätze der Deutschen Rechnungslegungsstandards (DRS) grundsätzlich berücksichtigt. Ausnahmen hiervon sind Einzelvorschriften, bei denen auch nach HGB Wahlrechte bestehen.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt worden.

1.1 Stichtag der Aufstellung

Abschlussstichtag aller zum Konzern gehörenden Unternehmen ist der 31. Dezember 2022.

Der Abschlussstichtag der konsolidierten Gesellschaften stimmt mit dem Abschlussstichtag des Konzerns überein.

1.2 Angaben zum Konsolidierungskreis

Die Abgrenzung des Konsolidierungskreises erfolgt nach den Grundsätzen der §§ 294 und 296 HGB.

Im Konzernabschluss wurden gemäß § 294 Abs. 1 HGB i. V. m. § 290 Abs. 1 HGB neben der Panorama Fachklinik GmbH, München, als Mutterunternehmen alle Tochterunternehmen nach den Grundsätzen der Vollkonsolidierung erfasst.

Die Gesellschaftsanteile an der MVZ Augen- und Laserzentren Mitteldeutschland GmbH (im Folgenden kurz "MVZ Mitteldeutschland"), Augen- und Laserzentrum Berlin MVZ GmbH (im Folgenden kurz "MVZ Berlin") und an der Augen- und Laserzentrum Hamburg MVZ GmbH (im Folgenden kurz "MVZ Hamburg") wurden mit Wirkung zum 29. Juli 2022 erworben. Die Erstkonsolidierung dieser Gesellschaften erfolgte vereinfacht auf den 1. August 2022.

Die Konzernbilanz und die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sind durch die erstmalige Einbeziehung der im Geschäftsjahr 2022 erstkonsolidierten Gesellschaften im Vorjahr nur eingeschränkt vergleichbar. Im Folgenden sind die wichtigsten Posten der Konzernbilanz und Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung angegeben und in welcher Höhe diese durch die Erweiterung des Konsolidierungskreises in 2022 beeinflusst sind:

	Konzern gesamt	Erstkonsolidierung
	TEUR	TEUR
Immaterielle Vermögensgegenstände (ohne Firmenwerte)	15.864	6.645
Sachanlagevermögen	24.377	17.003
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9.591	3.724
Sonstige Vermögensgegenstände	5.584	2.975
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	6.735	1.260
Rückstellungen	3.412	1.108
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.631	5.830
Sonstige Verbindlichkeiten	9.708	2.079
Umsatzerlöse	59.623	11.240
Personalaufwand	29.801	6.885
Materialaufwand	8.678	2.449

Liste der in den Konzernabschluss im Wege der Vollkonsolidierung einbezogenen Tochterunternehmen:

Firma, Sitz	Kapitalanteil der Panorama	Eigenkapital der Gesellschaft zum 31.12.2022	Jahresergebnis 2022
	%	EUR	EUR
Augenklinik Airport GmbH, München	100	5.229.562,47	0,00
Augenlaserklinik Trier GmbH, Trier	100	251.481,59	0,00
Smile Eyes Augenärzte GmbH, Erding	100	1.275.869,21	0,00
Smile Eyes Augenärzte Dachau GmbH, Dachau	100	-144.902,93	14.682,21
Fachärzte für Augenheilkunde Berlin Dr. Bechmann und Dr. Wiltfang GmbH, Berlin	100	25.000,00	0,00
Doc Advertising GmbH, München	100	25.200,00	0,00
Cabinet Servicegesellschaft S.a.r.l., Senningerberg, Luxemburg	100	4.932.215,99	-666.937,96
MVZ Augen- und Laserzentren Mitteldeutschland GmbH, Leipzig	100	-1.611.916,39	-2.158.284,11
Augen- und Laserzentrum Berlin MVZ GmbH, Leipzig	100	-1.134.530,72	-1.011.829,71
Augen- und Laserzentrum Hamburg MVZ GmbH, Leipzig	100	-216.866,58	-223.651,89

In den Finanzanlagen sind Genossenschaftsanteile (TEUR 7) ausgewiesen.

1.3 Konsolidierungsgrundsätze

Die Konsolidierung erfolgt entsprechend den Grundsätzen der §§ 300 ff HGB.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 HGB nach der Neubewertungsmethode auf den Stichtag der erstmaligen Konsolidierung.

Im Rahmen der Kapitalkonsolidierung werden die Beteiligungsbuchwerte gegen das konsolidierungspflichtige Eigenkapital aufgerechnet. Das Eigenkapital wird mit dem Betrag angesetzt, der dem Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten zum Zeitpunkt der jeweiligen erstmaligen Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss entspricht. Ein danach verbleibender Unterschiedsbetrag wird als Geschäfts- oder Firmenwert angesetzt.

Forderungen, Rückstellungen und Verbindlichkeiten zwischen konsolidierten Unternehmen werden gemäß § 303 Abs. 1 HGB eliminiert.

Konzerninterne Erträge werden gemäß § 305 Abs. 1 HGB mit den entsprechenden Aufwendungen zwischen den zu konsolidierenden Unternehmen in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung aufgerechnet.

Zwischenergebnisse aus dem konzerninternen Liefer- und Leistungsverkehr werden grundsätzlich gemäß § 304 Abs. 1 HGB eliminiert, sind jedoch im Geschäftsjahr 2022 nicht entstanden.

1.4 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die in den Konzernabschluss nach § 300 Abs. 2 HGB übernommenen Vermögensgegenstände und Schulden der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen angesetzt. Eine Anpassung nach § 308 Abs. 2 HGB erfolgt und betrifft insbesondere die Vereinheitlichung der Abschreibungsdauer von Geschäfts- und Firmenwerten bzw. Praxiswerten.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterliegen, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwerts erfolgt linear über eine Laufzeit von 10 Jahren, da die voraussichtliche Nutzungsdauer nicht verlässlich geschätzt werden kann. Sollte eine dauerhafte Wertminderung vorliegen, wird eine außerplanmäßige Abschreibung auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen. Im Berichtsjahr wurden keine außerplanmäßigen Abschreibungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert vorgenommen. Die Abschreibung der Markenrechte erfolgt über eine Laufzeit von 8 Jahren.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear und degressiv vorgenommen und sind in Anlehnung an die amtlichen Afa-Tabellen ermittelt. Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgt in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Jahresabschreibung führt.

Gewährte Zulagen und Zuschüsse zum Sachanlagevermögen werden von den Anschaffungskosten abgesetzt.

Die Finanzanlagen wurden zu Anschaffungskosten bewertet. Soweit eine dauerhafte Wertminderung vorliegt, wird der am Bilanzstichtag vorliegende niedrigere Wert angesetzt. Sofern die Gründe für eine außerplanmäßige Abschreibung nicht mehr bestehen, erfolgt eine Zuschreibung bis maximal zu den Anschaffungskosten.

Die Vorräte werden zu Anschaffungskosten angesetzt. Sofern der niedrigere beizulegende Wert am Bilanzstichtag niedriger war, wurde dieser angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen; das allgemeine Kreditrisiko ist durch pauschale Abschläge berücksichtigt.

Die liquiden Mittel (Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten) werden zum Nennbetrag bewertet.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Das gezeichnete Kapital ist zum Nennbetrag bewertet.

In der Kapitalrücklage werden Einlagen der Gesellschafter ausgewiesen, die zum Nennbetrag bewertet sind.

Die Rückstellungen berücksichtigten die erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten. Sie werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Unter den passiven Rechnungsabgrenzungsposten werden Einnahmen vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, soweit sie Erträge für eine bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Latente Steuern werden für alle temporären und quasi-permanenten Differenzen zwischen steuerlichen und handelsrechtlichen Wertansätzen nach § 274 HGB im Einzelabschluss und zwischen Handelsbilanz I und II im Konzernabschluss nach § 306 HGB ermittelt. Dies gilt auch für aufgedeckte stille Reserven im Rahmen der Kapitalkonsolidierung. Ausgenommen hiervon sind bei der Kapitalkonsolidierung aufgedeckte originäre Geschäfts- oder Firmenwerte und sogenannte outside basis differences (§ 306 Satz 4 HGB). Die latenten Steuern werden auf der Basis der Steuersätze ermittelt, die nach derzeitiger Rechtslage zum Realisationszeitpunkt voraussichtlich zur Anwendung kommen. Die Berechnung der latenten Steuern erfolgt mit unternehmensindividuellen Steuersätzen zwischen 29 % und 32 %. Die Steuersätze umfassen Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer und Solidaritätszuschlag. Aktive und passive Steuerlatenzen werden unsaldiert ausgewiesen.

2 Angaben zu einzelnen Posten der Konzernbilanz und Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

2.1 Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres 2022 in der Anlage zum Anhang (Anlagespiegel) dargestellt.

Der zum Bilanzstichtag ausgewiesene Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 183.292 resultiert aus den in 2021 und 2022 erstkonsolidierten Tochterunternehmen in Höhe von TEUR 166.617. Darüber hinaus sind in den Tochterunternehmen Geschäfts- und Firmenwerte in Höhe von TEUR 16.655, insbesondere aus dem Erwerb von Praxen, aktiviert.

Der Geschäfts- oder Firmenwert wird über 10 Jahre abgeschrieben. Die Abschreibung des Geschäftsjahres 2022 beläuft sich auf TEUR 17.590. Außerplanmäßige Abschreibungen wurden nicht vorgenommen.

2.2 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Bis auf die in den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesenen Mietkautionen in Höhe von TEUR 474 (i. Vj. TEUR 108) haben sämtliche Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände eine Laufzeit bis zu einem Jahr.

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten Forderungen aus Steuerrückerstattungsansprüchen aus Körperschaftsteuer in Höhe von TEUR 826 (i. Vj. TEUR 51), Gewerbesteuer in Höhe von TEUR 1.231 (i. Vj. TEUR 398) und aus Umsatzsteuer-Überzahlungen in Höhe von TEUR 130 (i. Vj. TEUR 32). Ferner sind in den sonstigen Vermögensgegenständen im Folgejahr abziehbare Vorsteuerbeträge in Höhe von TEUR 3 (i. Vj. TEUR 13) enthalten.

2.3 Liquide Mittel

Die ausgewiesenen liquiden Mittel in Höhe von TEUR 6.735 enthalten nicht frei verfügbare Guthaben in Höhe von TEUR 8. Hier handelt es sich um Mietsicherheiten.

2.4 Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten beträgt zum Abschlussstichtag TEUR 4.536. Hiervon betreffen TEUR 3.371 (i. Vj. TEUR 1.872) Kreditnebenkosten.

2.5 Latente Steuern

Die aktiven latenten Steuern ergeben sich zum 31. Dezember 2022 aus Differenzen zwischen handelsbilanziellen und steuerbilanziellen Wertansätzen in Höhe von TEUR 4.554 (i. Vj. TEUR 4.617), die Einbringungsgewinne im Rahmen von Formwechseln betreffen, und steuerlichen Verlustvorträgen in Höhe von TEUR 21. Die passiven latenten Steuern resultieren aus im Rahmen der Erstkonsolidierung der Smile Eyes Augenärzte GmbH aktivierten immateriellen Vermögensgegenständen in Höhe von TEUR 2.781 und von Wahlrechtsausübungen zur steuerlichen Sofortabschreibung in der MVZ Augen- und Laserzentren Mitteldeutschland GmbH in Höhe von TEUR 38.

2.6 Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beträgt TEUR 90.541 (i. Vj. TEUR 69.396). Im Geschäftsjahr erfolgten Bareinlagen in Höhe von TEUR 258 und die Sacheinlage in Höhe von TEUR 20.887.

2.7 Rückstellungen

Die Rückstellungen von insgesamt TEUR 3.412 beinhalten nachfolgende größere Einzelkategorien (TEUR):

	TEUR
Steuerrückstellungen	490
Übrige Sonstige Rückstellungen	1.220
Rückstellungen Personalkosten	1.185
Rückstellung Aufbewahrung	149
Rückstellung Abschluss und Prüfung	368
Summe sonstige Rückstellungen	2.922

Die Steuerrückstellungen betreffen Körperschaft- und Gewerbesteuerrückstellungen für das Jahr 2021.

In den Rückstellungen für Personalkosten sind im Wesentlichen Urlaubsrückstellungen sowie Rückstellungen für Boni enthalten.

2.8 Verbindlichkeiten

Verbindlichkeitenspiegel

	31.12.2022	31.12.2021
	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00	6.512,13
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr -	0,00	6.512,13
Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern	126.200.000,00	60.000.000,00
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren -	126.200.000,00	60.000.000,00
Erhaltene Anzahlungen	6.980,00	1.900,00
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr -	6.980,00	1.900,00
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.631.042,73	1.489.624,48
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr -	7.631.042,73	1.489.624,48
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	47.988.847,94	45.048.838,34
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren -	47.988.847,94	45.048.838,34
Sonstige Verbindlichkeiten	9.708.468,92	5.597.065,98
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr -	6.458.987,41	1.783.250,41
- davon mit einer Restlaufzeit über ein Jahr und bis fünf Jahre -	3.249.481,51	3.797.654,72
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren -	0,00	16.160,85
- davon aus Steuern -	1.130.710,01	647.623,14
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit -	65.237,45	15.591,57
Summe Verbindlichkeiten	191.535.339,59	112.143.940,93

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen, wie im Vorjahr, Verbindlichkeiten gegenüber der Jacques Holding S.A., Luxemburg, und resultieren aus einem gewährten Darlehen.

Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern ist durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert:

―	Verpfändung von Kontenguthaben
―	Sicherungsübereignung des beweglichen Anlage- und Umlaufvermögens
―	Sicherungsabtretung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Intercompany-Darlehensverträgen
―	Sicherungsabtretung von Versicherungsansprüchen

2.9 Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse werden überwiegend im Inland erzielt und beinhalten überwiegend Erlöse aus Augenlaseroperationen, Abrechnungen mit der Kassenärztlichen Vereinigung, Krankenkassen und Privatliquidationen.

2.10 Sonstige Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten periodenfremde Erträge von insgesamt TEUR 126, die in Höhe von TEUR 27 Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen betreffen. Darüber hinaus betreffen die sonstigen betrieblichen Erträge insbesondere Erstattungen nach dem Aufwendungsausgleichsgesetz (TEUR 404), Zuschüsse (TEUR 280) und Erstattungen Energiepreispauschalen (TEUR 69).

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind in Höhe von TEUR 296 (i. Vj. TEUR 24) periodenfremde Aufwendungen, u. a. aus Forderungsverlusten, enthalten.

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind in Höhe von TEUR 2.940 (i. Vj. TEUR 1.340) Zinsaufwendungen aus gewährten Darlehen der Jacques Holding S.A., Luxemburg, enthalten.

3. Sonstige Pflichtangaben

Angaben zur Konzernkapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds am Ende der Periode betrifft liquide Mittel in Höhe von TEUR 6.735.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Neben den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen unter Berücksichtigung der erstmaligen Kündigungsmöglichkeit sonstige finanzielle Verpflichtungen aus längerfristigen Beratungs-, Leasing-, Miet- und Wartungsverträgen in Höhe von TEUR 45.134 (davon mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren TEUR 34.923).

Avale bestehen am Bilanzstichtag in Höhe von TEUR 781 (i. Vj. TEUR 2.646).

Arbeitnehmer

Im Jahr 2022 waren im Konzern durchschnittlich 687 Arbeitnehmer beschäftigt, davon waren 547 medizinisches Fachpersonal und 140 nicht medizinisches Personal.

Honorar des Konzernabschlussprüfers

Das für das Geschäftsjahr 2022 berechnete Gesamthonorar des Abschlussprüfers beträgt TEUR 110 und betrifft ausschließlich Abschlussprüfungsleistungen.

Geschäftsführung des Mutterunternehmens

Im Geschäftsjahr 2022 waren als Geschäftsführer bestellt:

―	Dr. Martin Bechmann, Arzt, München
―	Dr. Rainer Wiltfang, Arzt, München
―	Martin Bundschu, Geschäftsführer für Finanzen, Marketing und Personal, München
―	Herr Stefan Onno Schüssler, Geschäftsführer für Finanzen und Personal (ab 1. September 2022)
―	Dr. Laszlo Kiraly, Arzt, Leipzig (seit dem 1. August 2022).

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführung beliefen sich im Geschäftsjahr 2022 auf TEUR 702.

Inanspruchnahme von Erleichterungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB

Für Zwecke der Offenlegung werden für die Einzelabschlüsse der nachfolgend genannten, jeweils vollkonsolidierten, Tochtergesellschaften die Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen:

―	Smile Eyes Augenärzte GmbH, Erding
―	Smile Eyes Augenärzte Dachau GmbH, Dachau
―	Fachärzte für Augenheilkunde Berlin Dr. Bechmann & Dr. Wiltfang GmbH, Berlin
―	Doc Advertising GmbH, Oberding
―	Augenlaserklinik Trier GmbH, Trier
―	Augenklinik Airport GmbH, Oberding
―	MVZ Augen- und Laserzentren Mitteldeutschland GmbH, Leipzig
―	Augen- und Laserzentrum Berlin MVZ GmbH, Leipzig
―	Augen- und Laserzentrum Hamburg MVZ GmbH, Leipzig

Ferner werden für die Erstellung von Anhängen in den Einzelabschlüssen der nachfolgend genannten, jeweils vollkonsolidierten, Tochtergesellschaften die Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen:

―	Smile Eyes Augenärzte Dachau GmbH, Dachau
―	Fachärzte für Augenheilkunde Berlin Dr. Bechmann & Dr. Wiltfang GmbH, Berlin
―	Doc Advertising GmbH, München
―	Augenlaserklinik Trier GmbH, Trier
―	Augenklinik Airport GmbH, München
―	Augen- und Laserzentrum Berlin MVZ GmbH, Leipzig
―	Augen- und Laserzentrum Hamburg MVZ GmbH, Leipzig

Darüber hinaus werden für die Erstellung von Lageberichten in den Einzelabschlüssen der nachfolgend genannten, jeweils vollkonsolidierten, Tochtergesellschaften die Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch genommen:

―	Smile Eyes Augenärzte GmbH, Erding
―	MVZ Augen- und Laserzentren Mitteldeutschland GmbH, Leipzig

Ergebnisverwendungsvorschlag des Mutterunternehmens

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresfehlbetrag des Mutterunternehmens auf neue Rechnung vorzutragen.

Konzernzugehörigkeit

Die Anteile des Mutterunternehmens werden von der Iris Holding GmbH & Co. KG, München, gehalten.

München, den 14. Juli 2023

Dr. Martin Bechmann, Geschäftsführer

Dr. Rainer Wiltfang, Geschäftsführer

Martin Bundschu, Geschäftsführer

Dr. Laszlo Kiraly, Geschäftsführer

Stefan Onno Schüssler, Geschäftsführer

Konzernlagebericht Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

A. Grundlagen des Konzerns

Die Smile Eyes Gruppe ist ein Konzern bestehend aus einem ophthalmologischen Bereich mit insgesamt zehn Rechtseinheiten sowie einem Akutkrankenhaus für Psychosomatik, Psycho- therapie und Naturheilverfahren. In der Augenheilkunde ist Smile Eyes ein führender Anbieter auf dem deutschen Markt mit Standorten im Großraum München, Trier, Berlin, Hamburg/Bremen, Großraum Leipzig und darüber hinaus in Luxemburg. Smile Eyes bietet ophthalmologische Dienstleistungen an, die die gesamte Wertschöpfungskette abdecken: frühzeitige Beratung, Diagnostik, konservative Behandlungen, Standard-Augenoperationen sowie komplexe chirurgische Eingriffe. Beispiele für Behandlungen sind intravitreale operative Medikamentenapplikation (IVOM), Katarakt-Operationen und refraktive Operationen.

Die Smile Eyes-Gruppe betreibt zum 31. Dezember 2022 insgesamt 13 große Augenchirurgie Standorte (aktuell 14), 48 (aktuell 52) Konventionelle Augenarztpraxen mit insgesamt 63 (aktuell 68) Kassensitzen und einem Anästhesisten-Sitz. Die Tätigkeit der Smile Eyes-Gruppe hat ihren Schwerpunkt in Bayern, Mitteldeutschland und Berlin. Mit der Akquisition der Augen- und Laserzentrum GmbHs (Großraum Leipzig, Berlin, Hamburg) konnte die Gruppe ihren geographischen Fußabdruck signifikant vergrößern.

Als Holding und Finanzierungsgesellschaft fungiert die Panorama Fachklinik Scheidegg im All- gäu ("Panorama Fachklinik"), ein Akutkrankenhaus mit insgesamt 106 Betten in der Fach-richtung Psychosomatik und Psychotherapie.

Die Panorama Fachklinik hat mit Wirkung zum 1. Juli 2021 die Unternehmen der Smile Eyes Gruppe erworben. Mit Wirkung zum 29. Juli 2022 wurden die Anteile an der MVZ Augen- und Laserzentren Mitteldeutschland GmbH, Leipzig, der Augen- und Laserzentrum Hamburg MVZ GmbH, Leipzig, und der Augen- und Laserzentrum Berlin MVZ GmbH, Leipzig, erworben.

Als Geschäftsjahr dient grundsätzlich das Kalenderjahr. In den Konzernabschluss des Geschäftsjahres 2022 sind somit die Unternehmen der Smile Eyes Gruppe für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 einbezogen worden. Die Gesellschaften MVZ Augen- und Laserzentren Mitteldeutschland GmbH, Augen- und Laserzentrum Hamburg MVZ GmbH und Augen- und Laserzentrum Berlin MVZ GmbH sind für den Zeitraum 1. August bis 31. Dezember 2022 berücksichtigt.

Der Hauptsitz der Gesellschaft ist in München.

Die Smile Eyes Gruppe hat im Geschäftsjahr 2021 durch den in London ansässigen Private Equity Fonds Trilantic Europe einen finanzstarken Partner dazugewinnen können.

B. Wirtschaftsbericht

I. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Der Internationale Währungsfonds (IWF) geht davon aus, dass die globale Wirtschaftsleistung im Jahr 2022 um 3,4 % wachsen wird, 1 Prozentpunkt weniger als im Vorjahr prognostiziert. Auch das Wirtschaftswachstum in Deutschland schwächt sich 2022 deutlich ab. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs im Jahresvergleich um 1,8 %, aber im vierten Quartal 2022 ging das BIP im Vergleich zum Vorquartal um 0,2 % zurück. Im Winterhalbjahr 2022/2023 wird mit einer technischen Rezession gerechnet. Der Harmonisierte Verbraucherpreisindex stieg 2022 um 8,7 %, besonders stark stiegen die Energie- und Lebensmittelpreise. Um dieser Entwicklung entgegenzuwirken, hat die Europäische Zentralbank ihren Leitzins im Jahr 2022 viermal angehoben.

Insgesamt ist für die Gesundheitsausgaben im Jahr 2022 (auf Basis bereits vorliegender und fortgeschriebener Werte) ein weiterer Anstieg auf 491,1 Milliarden Euro zu verzeichnen. Das wären 24 Milliarden Euro oder 5,1 % mehr als im Jahr 2021. Dies ist vor allem mitanhalten- den Corona-Testungen als auch Impfungen zu erklären. Eine detaillierte Aufschlüsselung nach verschiedenen Bereichen lag zu diesem Zeitpunkt noch nicht vor.

II. Geschäftsverlauf

In der Smile Eyes Gruppe war insbesondere der Bereich der konservativen Augenbehandlun-gen in den Augenarztpraxen aber auch der Bereich der medizinisch indizierten chirurgischen Eingriffe wie Katarakt Operationen in den ersten Monaten negativ von der Coronapandemie beeinflusst. Diesen negativen Effekt konnte die Smile Eyes Gruppe allerdings durch den starken Anstieg des Refraktiv Chirurgischen Bereichs kompensieren. Ab dem zweiten Quartal 2022 kam es durch den russischen Angriffskrieg und der damit verbundenen starken Steigerung der Inflation zu einer Umkehrung. Das refraktive Geschäft nahm stark ab und die medizinisch indizierten chirurgischen Eingriffe nahmen deutlich zu.

Die gesamte Gruppe hat einen starken Umsatzanstieg und einen starken Ergebnisrückgang im Vergleich zum Vorjahr zu verzeichnen, was vor allem aus dem Zukauf der Gesellschaften MVZ Augen- und Laserzentren Mitteldeutschland GmbH, Augen- und Laserzentrum Hamburg MVZ GmbH und Augen- und Laserzentrum Berlin MVZ GmbH (im Folgenden auch "Smile Eyes Leipzig-Gruppe") begründet ist.

Diese Gesellschaften expandieren deutlich über die bestehenden Standorte hinaus. In diesen Zusammenhang sind deutliche Anlaufverluste entstanden, die zu einer Ergebnisbelastung führen.

III. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Ertragslage

Wesentlicher Leistungsindikator ist das EBITDA:

•	Die Umsätze der Gesamt-Gruppe betragen im Geschäftsjahr 2022 im Konzern EUR 59,6 Mio. und wurden vor allem durch medizinische (Katarakt, IVOM) und refraktive (Laserbehandlungen, Implantierbare Kontaktlinsen (ICL), Clear Lense Exchange (CLE)) operative Eingriffe sowie in der Panorama Fachklinik durch Tagessätze der Patienten und Wahlleistungen erzielt. Dabei wurden die ophthalmologischen Unternehmen der Smile Eyes-Gruppe für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 und für die Gesellschaften MVZ Augen- und Laserzentren Mitteldeutschland GmbH, Augen- und Laserzentrum Hamburg MVZ GmbH und Augen- und Laserzentrum Berlin MVZ GmbH der Zeitraum vom 1. August bis 31. Dezember 2022 einbezogen. Damit sind die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um EUR 32,5 Mio. gestiegen. Der Anstieg resultiert dabei in Höhe von EUR 11,2 Mio. aus der erstmaligen Einbeziehung der Smile Eyes Leipzig-Gruppe. Bezogen auf die geplanten Umsatzerlöse liegen die Umsatzerlöse damit deutlich unter den geplanten Umsatzerlösen.
•	Der Materialaufwand in Höhe von EUR 8,7 Mio. liegt im Verhältnis zu den Umsatzerlösen bei 14,6 % (Vorjahr 12,3 %). Der Anstieg der Materialaufwandsquote resultiert dabei insbesondere aus dem Erwerb der Smile Eyes Leipzig-Gruppe.
•	Der Personalaufwand beträgt im Geschäftsjahr EUR 29,8 Mio. und liegt somit im Verhältnis zu den Umsatzerlösen bei 50,0 % (Vorjahr: 44,1 %). Die Erhöhung der Personalaufwandsquote steht dabei insbesondere im Zusammenhang mit Gehaltserhöhungen, um auch in Zukunft die Wettbewerbsfähigkeit der Smile Eyes Gruppe zu gewährleisten und auch geringer als geplant angestiegenen Umsatzerlösen. Zum 31. Dezember 2022 werden 578,1 Vollzeitkräfte beschäftigt, welche aus 109,0 Ärzten und Assistenz-Ärzten, 408,9 anderem medizinischen Personal sowie 60,2 Verwaltungsmitarbeitern bestehen.
•	Die Abschreibungen betragen EUR 21,4 Mio. und sind insbesondere geprägt durch die Abschreibungen auf den Geschäfts- und Firmenwert und den Markenwert.
•	Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betragen EUR 16,6 Mio. Bezogen auf die Umsatzerlöse betreffen diese Aufwendungen 35,9 % (Vorjahr 32,1 %). Sie umfassen im wesentlichen Mietaufwendungen, Werbekosten, Instandhaltungen, Versicherungen sowie Rechts- und Beratungskosten.
•	Durch die Finanzierung des Erwerbs der Smile Eyes-Gruppe sind Zinsaufwendungen in Höhe von EUR 8,6 Mio. angefallen.
•	Das EBITDA beträgt EUR 5,8 Mio. Das EBITDA liegt damit deutlich unter Plan. Im EBITDA sind dabei Sondereffekte und einmalige Sachverhalte in Höhe von EUR 4,2 Mio. enthalten. Das bereinigte EBITDA beläuft sich somit auf EUR 10,0 Mio. Die Unterschreitung des geplanten EBITDA resultiert dabei insbesondere aus unter dem Plan liegenden Umsatzerlösen und gestiegenen Personalkosten.
•	Das Ergebnis beträgt nach Steuern EUR -25,0 Mio.

Insgesamt liegt die Ertragslage damit unter den Erwartungen.

Als Teil der etablierten Unternehmensteuerung, legt die SmileEyes Gruppe ebenfalls großen Wert auf "Environmental, social, and corporate governance" (ESG)-Aspekte wie z. B. Kunden- und Mitarbeiterzufriedenheit sowie Umweltbelange. Ferner wird mi Rahmen der internen Smile Akademie durch die systematische Weiterbildung von Ärzten und nichtärztlichem Personal der Aus- und Weiterbildung ein hoher Stellenwert zugeschrieben.

Finanzlage

•	Das Fremdkapital ist geprägt durch zwei relevante Darlehen: Die Darlehen eines Fremdkapitalgebers von EUR 126,2 Mio. und durch Gesellschafterdarlehen in Höhe von EUR 48,0 Mio. Der Anstieg im Vergleich zum Vorjahr resultiert dabei im Wesentlichen aus dem Erwerb der Unternehmen der Smile Eyes Leipzig-Gruppe.
•	Die Liquidität des Konzerns ist gekennzeichnet durch einen Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit in Höhe von EUR -4,8 Mio. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit weist einen Mittelabfluss in Höhe von EUR 35,5 Mio. aus. Trotz der gezahlten Bankzinsen und Ablösung von Altdarlehen in Höhe von EUR 22,2 Mio. ergibt sich ein positiver Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von EUR 40,6 Mio. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ist dabei geprägt durch die Darlehensaufnahmen von insgesamt EUR 64,3 Mio. zur Finanzierung und Umschuldung der Smile Eyes Leipzig-Gruppe.
•	Zum Bilanzstichtag verfügt der Konzern über liquide Mittel von insgesamt EUR 6,7 Mio.

Vermögenslage

•	Die Bilanzsumme zum Ende des Geschäftsjahres belief sich auf EUR 255,8 Mio. (Vorjahr EUR 180,2 Mio.). Der Anteil des Umlaufvermögens beträgt 9,0 %, das Anlagevermögen beläuft sich auf 87,4 % der Bilanzsumme. Das Umlaufvermögen ist geprägt durch Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (EUR 9,6 Mio.) und Bankbestände (EUR 6,7 Mio.). Die Erhöhung der Bilanzsumme ist dabei geprägt durch den Anstieg des Anlagevermögens. Diese Erhöhung betrifft in Höhe von EUR 41,4 Mio. die Geschäfts- oder Firmenwerte und resultiert insbesondere durch den Erwerb der Anteile der Smile Eyes Leipzig-Gruppe. Darüber hinaus ergibt sich ein Anstieg der Geschäfts- und Firmenwerte durch Praxiskäufe.
•	Der Anstieg des Sachanlagevermögens betrifft Investitionen im Zusammenhang mit der weiteren Expansion des Konzerns, insbesondere dem Ausbau von Augenkliniken.
•	Die Eigenkapitalquote beläuft sich bei einem Eigenkapital von EUR 57,9 Mio. auf 22,6 %. Das Eigenkapital ist dabei geprägt durch Einlagen in die Kapitalrücklage des Gesellschafters in Höhe von insgesamt EUR 90,5 Mio.
•	Wesentlicher Bestandteil des Fremdkapitals sind ein Gesellschafterdarlehen einschließlich Zinsen (EUR 48,0 Mio.) und Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern (EUR 126,2 Mio.). Die Erhöhung gegenüber dem Vorjahr resultiert insbesondere aus Darlehensauf-nahmen zum Erwerb der Anteile an der Smile Eyes Leipzig Gruppe und der weiteren Expansion der Smile Eyes-Gruppe.

Insgesamt wird die Vermögens- und Finanzlage als stabil und solide Basis für das künftig geplante Wachstum eingeschätzt.

C. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

I. Prognosebericht

Die Gruppe plant für das kommende Geschäftsjahr 2023 bei den Umsatzerlösen eine Steigerung von rund zwei Drittel, bezogen auf die Konzernumsatzerlöse 2022 sowie eine entsprechend deutliche Steigerung des EBITDA, bedingt durch organisches und anorganisches Wachstum.

Ziel in den folgenden Jahren ist es durch regionales und überregionales Wachstum die Unternehmensgruppe zu erweitern. Dabei wird der Focus auf der Differenzierung der Angebotsstruktur und der Kapazitätserweiterung vor dem Hintergrund des demographischen Wandels und Änderungen von gesellschaftlichen Rahmenbedingungen liegen.

Für das Wachstum stehen der Smile Eyes Gruppe weitere Kreditlinien bzw. eine adäquate Finanzierung zur Verfügung.

Zur weiteren Expansion der Unternehmensgruppe ist geplant, dass der Gesellschafter weiteres Eigen- und Fremdkapital zur Verfügung stellt.

Das Geschäftsjahr 2022 hat mit dem russischen Angriffskrieg auf die Ukraine, der Inflation, dem veränderte Zinsumfeld und der gesamtwirtschaftlichen Eintrübung die Smile Eyes Gruppe vor erhebliche Herausforderungen gestellt. Es wird davon ausgegangen, dass diese Herausforderungen auch im Geschäftsjahr 2023 Bestand haben.

Zum Beispiel könnte sich eine weitere Eintrübung des wirtschaftlichen Umfelds negativ auf den Selbstzahlerbereich der Smile Eyes Gruppe auswirken oder sich weiter verschlechtertes Zinsumfeld negativ auf das Jahresergebnis auswirken; diese möglichen Auswirkungen können jedoch zum heutigen Zeitpunkt nicht abgeschätzt werden.

Trotz der Unsicherheiten geht die Geschäftsleitung von einer weiterhin positiven Geschäfts-entwicklung aus.

II. Chancenbericht

Chancen für die Smile Eyes Gruppe liegen sowohl in der Differenzierung der Angebotsstruktur als auch der Kapazitätserweiterung vor dem Hintergrund des demographischen Wandels und Änderungen von gesellschaftlichen Rahmenbedingungen. Zum einen wird eine stetig steigen- de Nachfrage für die refraktive Augenmedizin festgestellt, welche vor allem durch die zunehmende Bekanntheit der OP-Möglichkeiten als auch ein gesteigertes Vertrauen in die hoch qualitative Umsetzung solcher Eingriffe erklärt werden kann. Des Weiteren führt die zunehmend alternde Bevölkerung dazu, dass medizinische Behandlungen auch in Zukunft nachhaltig ansteigen werden. Vor allem im Bereich der ophthalmologischen Erkrankungen ist ein besonders hoher Anstieg im Alter zu verzeichnen. Als weitere Chance lässt sich der fortlaufende technische Fortschritt im Bereich der Operationsverfahren als auch bei den Diagnosemethoden identifizieren. Dabei setzt die Smile Eyes Gruppe auf enge Kooperationsformen mit der Industrie. Neben den oben aufgeführten Punkten lässt sich ebenfalls ein stetig wachsendes Gesundheitsbewusstsein verzeichnen, welches sich auch darin äußert, dass Leistungen, die über die gesetzlich versicherten hinausgehen, eine zunehmende Nachfrage erfahren. Schlussendlich werden heute und zukünftig vor allem die regionalen und überregionalen Wachstumsmöglichkeiten durch den dynamischen Markt im Bereich der Ophthalmologie als Chance für die Smile Eyes Gruppe verstanden.

Für die Panorama Fachklinik wird insgesamt eine stabile Entwicklung erwartet auf Basis einer nachhaltig vorhandenen Nachfrage nach psychiatrischen und psychosomatischen Behandlun- gen in Deutschland.

III. Risikobericht

Die Smile Eyes Gruppe hat wesentliche Risiken identifiziert, die im Folgenden in der Reihen- folge ihrer Bedeutung genannt werden:

Personalrekrutierung

Wie bei vielen Unternehmen in der Gesundheitsbranche stellt die Personalrekrutierung eine große Herausforderung dar. Dem anhaltenden Mangel an Personal im Gesundheitssektor (hier: Ärzte/medizinische Fachangestellte) wird mithilfe attraktiver Vergütungsstrukturen, einem angenehmen Arbeitsumfeld und Entwicklungsmöglichkeiten entgegengewirkt.

Nachfragerückgang nach privatärztlichen Leistungen

Auch besteht das Risiko, dass die anhaltend schwache wirtschaftliche Entwicklung zu einem Rückgang der Nachfrage nach privatärztlichen Leistungen, insbesondere im Bereich der refraktiven Augenmedizin führt.

Veränderung der Vergütungs- und Honorarbedingungen der vertrags- und/oder privatärztlichen Versorgung, insbesondere EBM und GOA.

Die Entwicklung der Vergütung ambulanter ärztlicher Leistungen für GKV-Patienten in Deutschland im Rahmen der Einheitlicher Bewertungsmaßstab (EBM)-Reform (1. April 2020) werden kontinuierlich von Smile Eyes beobachtet. Eine Quantifizierung auf Ebene der Umsätze/Gewinn ist allerdings aufgrund der unsicheren Eintrittswahrscheinlichkeit und des Umfangs derzeit nicht möglich.

Anhaltende Bewegung auf den Finanzmärkten, vor allem Schwankungen im Zinsumfeld als auch die historische Nullzinsphase 2016 bis Juli 2022 auf Geldanlagen stellen das Corporate Treasury vor anhaltende Herausforderungen. Damit verbundene Zinsaufwendungen belasten die Profitabilität und Liquidität der Unternehmen der Smile Eyes Gruppe vergleichsweise stärker als im Vorjahr. Darauf wird mit alternativen Finanzierungsmethoden oder neu zu verhandelnden Kreditlinien reagiert.

Die Geschäftsführung bewertet die oben aufgeführten Risiken unter Einhaltung der ange-brachten Sorgfaltspflicht (dazu gehören Tracking, Bewertung, Absicherung und Maßnahmen-pakete) zum jetzigen Zeitpunkt als nicht bestandsgefährdend. Makroökonomische Risiken wie globale Pandemien oder auch die Weltsicherheitslage werden fortlaufend durch die Entscheidungsträger beobachtet und in den unternehmerischen Gesamtkontext eingeordnet. Die daraus resultierenden Folgen lassen sich allerdings nur bedingt abschätzen und damit verbundene Gegenmaßnahmen sind nur eingeschränkt ergreifbar.

München, den 14. Juli 2023

Dr. Martin Bechmann, Geschäftsführer

Dr. Rainer Wiltfang, Geschäftsführer

Martin Bundschu, Geschäftsführer

Dr. Laszlo Kiraly, Geschäftsführer

Stefan Onno Schüssler, Geschäftsführer

Fachärzte für Augenheilkunde Berlin Dr. Bechmann & Dr. Wiltfang GmbH