GS Verwaltungs- und Beteiligungs Holding GmbH

Haar b. München

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Bilanz zum 31. Dezember 2006

GS Verwaltungs- und Beteiligungs Holding GmbH, Haar b. München

AKTIVA

	EUR	31.12.2006 EUR	31.12.2005 EUR
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Beteiligungen		125.843,04	175.843,04
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundenen Unternehmen	147.335,00		147.606,00
2. Sonstige Vermögensgegenstände	147.186,02	294.521,02	139.413,10
II. Guthaben bei Kreditinstituten		43.528,57	7.102,17
		463.892,63	469.964,31
PASSIVA
	EUR	31.12.2006 EUR	31.12.2005 EUR
A. Eigenkapital
I. gezeichnetes Kapital	25.000,00		25.000,00
II. Bilanzgewinn	11.076,63	36.076,63	11.409,31
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	542,00		105,00
2. Sonstige Rückstellungen	0,00	542,00	1.450,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkelten gegenüber Gesellschaftern
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 418.201,00 (VJ.: EUR 421.028,00)	418.201,00		421.028,00
2. Sonstige Verbindlichkeiten	9.073,00		10.972,00
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 9.073,00 (Vj.: EUR 10.972,00)		427.274,00
		463.892,63	469.964,31

Anhang für das Geschäftsjahr

vom 01. Januar bis 31. Dezember 2006

der GS Verwaltungs- und Beteiligungs Holding GmbH, Haar

1. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss wurde unter Anwendung der handelsrechtlichen Vorschriften der § 242 ff. und 266 ff. HGB aufgestellt. Als kleine Kapitalgesellschaft (§ 267 Abs. 1 HGB) hat die GS Verwaltungs- und Beteiligungs Holding GmbH keinen Lagebericht gemäß § 289 HGB zu erstellen.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss enthält sämtliche Vermögensgegenstände, Schulden, Aufwendungen und Erträge, soweit gesetzlich nichts anderes bestimmt ist.

Die Posten der Aktivseite sind nicht mit den Posten der Passivseite, die Aufwendungen nicht mit den Erträgen verrechnet.

Das Anlage- und Umlaufvermögen, das Eigenkapital und die Schulden sind in der Bilanz gesondert ausgewiesen und nach den Vorschriften für Kapitalgesellschaften (§ 266 HGB) gegliedert.

Rückstellungen werden nur in dem gemäß § 249 HGB zulässigen Umfang angesetzt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung ist das Gesamtkostenverfahren § 275 Absatz 2 HGB angewendet worden.

Die allgemeinen Bewertungsgrundsätze (§ 252 Abs. 1 HGB) wurden eingehalten. Von gemäß § 252 Abs. 2 HGB zulässigen Abweichungen wurde kein Gebrauch gemacht.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bewertet. Außerplanmäßige Abschreibungen wurden nicht vorgenommen.

Die Forderungen, sonstigen Vermögensgegenstände und flüssigen Mittel sind mit dem Nennbetrag bewertet.

Das gezeichnete Kapital wird mit dem Nennbetrag angesetzt.

Die Steuerrückstellung und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.

Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.

2. Angaben zur Bilanz

AKTIVA

Finanzanlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten der Finanzanlagen ist im Anlagespiegel (Anlage 1) gemäß § 268 Absatz 2 HGB dargestellt.

Der Anteilsbesitz an Gesellschaften stellt sich wie folgt dar:

Name und Sitz	Anteil am Kapital in %	Eigenkapital TEUR	Ergebnis TEUR
SachsenFonds US Real Estate Service GmbH, Haar	100	46,1	-57,5
SachsenFonds Verwaltungsgesellschaft USA mbH, Haar	100	38,6	14,5
SachsenFonds Verwaltungesellschaft Zentraleuropa mbH, Leipzig	100	60,4	6,1
SachsenFonds Verwaltungsgesellschaft Kanada mbH, Haar	100	26,0	0,8
SachsenFonds Verwaltungsgesellschaft International Beta mbH, Haar	100	24,7	0,7

Die Beteiligung an der SachsenFonds Verwaltungsgesellschaft International II mbH wurde an die SachsenFonds Internationale Immobilien GmbH verkauft.

Die Beteiligung an der SachsenFonds Verwaltungsgesellschaft International Alpha mbH wurde an die SachsenFonds Asia Pacific GmbH verkauft.

Umlaufvermögen

Forderungen gegen verbundene Unternehmen und sonstige Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Das Guthaben bei Kreditinstituten betrifft das Girokonto #9274 bei der Landesbank Sachsen Girozentrale, Leipzig und ist zum Nominalwert angesetzt.

PASSIVA

Kapitalanteile

Das gezeichnete Kapital beträgt EUR 25.000,00 und ist voll einbezahlt.

Rückstellungen

Dieser Posten umfasst die Gewerbesteuerrückstellung.

Verbindlichkeiten

Alle Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Personal

Die Gesellschaft verfügt über kein Personal.

Finanzielle Verpflichtungen

Finanzielle Verpflichtungen bestehen zum Zeitpunkt der Berichterstellung nicht.

Geschäftsführer

Im Geschäftsjahr 2006 erfolgte die Geschäftsführung durch folgende Personen:

Susanne Pelz,	Leiterin Recht der SachsenFonds Holding GmbH, Haar b. München (bis 20.09.2006),
Stephan Hof,	Geschäftsführer der SachsenFonds Asset Management GmbH, Haar bei München (bis 20.09.2006),
Thomas Otter,	Mitarbeiter Fondskonzeption Immobilien der SachsenFonds GmbH, Haar bei München (ab 20.09.2006),
Markus Metz,	Mitarbeiter Fondskonzeption Immobilien der SachsenFonds GmbH, Haar bei München (ab 20.09.2006),
Dietmar Georg,	Geschäftsführer der GLL Real Estate Partner GmbH, München
Raffaele Bartoli,	Head of operation and clientdevelopment der Generali Investments Luxembourg S.A.

Die Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr 2006 keine Geschäftsführervergütung erhalten.

Die am 31.12.2006 amtierenden Geschäftsführer sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Haar, den 14.08.2007

Die Geschäftsführer:

Thomas Otter

Markus Metz

Dietmar Georg

Raffaele Bartoli

Anlagespiegel zum 31.12.2006 (Anlage zum Anhang)

GS Verwaltungs- und Beteiligungs Holding GmbH Haar b. München

	ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN
	Stand am 01.01.2006 EUR	Zugang 2006 EUR	Abgang 2006 EUR	Stand am 31.12.2006 EUR
FINANZANLAGEN
Anteile an verbundenen Unternehmen	175.843,04	0,00	50.000,00	125.843,04
	175.843,04	0,00	50.000,00	125.843,04

	ABSCHREIBUNGEN
	Kumulierte Abschreibungen 01.01.2006 EUR	Zugang 2006 EUR	Abgang 2006 EUR	Kumulierte Abschreibungen 31.12.2006 EUR
FINANZANLAGEN
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00

	BUCHWERTE
	Stand am 31.12.2006 EUR	Stand am 31.12.2005 EUR
FINANZANLAGEN
Anteile an verbundenen Unternehmen	125.843,04	175.843,04
	125.843,04	175.843,04