AllDent Holding GmbH

München

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Konzernbilanz um 31. Dezember 2023

Aktiva

	Stand am 31.12.2023	Stand am 31.12.2022
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	6.207.537,99	4.599.755,99
2. Geschäfts- oder Firmenwert	92.861.421,01	100.040.936,33
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	81.384,50
	99.068.959,00	104.722.076,82
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.447.000,39	1.053.413,39
2. Technische Anlagen und Maschinen	277.120,00	201.411,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	22.524.925,59	22.041.484,04
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	148.272,05	5.229.373,03
	32.397.318,03	28.525.681,46
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	3.049.658,83	3.470.830,04
2. Unfertige Leistungen	98.042,91	0,00
3. Geleistete Anzahlungen	178.867,00	34.924,19
	3.326.568,74	3.505.754,23
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	9.198.188,21	12.254.986,95
2. Sonstige Vermögensgegenstände	4.101.104,44	3.847.371,95
	13.299.292,65	16.102.358,90
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	11.548.742,90	8.119.538,33
C. Rechnungsabgrenzungsposten	804.217,31	569.289,39
	160.445.098,63	161.544.699,13

Passiva

	Stand am 31.12.2023	Stand am 31.12.2022
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	89.038,00	89.038,00
II. Kapitalrücklage	156.460.962,00	147.460.962,00
III. Konzernverlustvortrag	-53.424.287,19	-37.164.968,53
IV. Konzernjahresfehlbetrag	-15.662.981,32	-16.259.318,66
	87.462.731,49	94.125.712,81
B. Sonderposten für Fördermittel	1.506.270,00	700.372,13
C. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	2.066.059,90	1.367.391,05
2. Sonstige Rückstellungen	4.904.730,91	3.089.704,96
	6.970.790,81	4.457.096,01
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	56.358.918,21	56.089.002,69
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.508.600,66	2.576.490,21
3. Sonstige Verbindlichkeiten	2.820.926,08	2.216.781,28
davon aus Steuern EUR 1.185.404,26 (i. V. EUR 1.131.074,80)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 217.820,82 (i. V. EUR 59.072,83)
	62.688.444,95	60.882.274,18
E. Passive latente Steuern	1.816.861,38	1.379.244,00
	160.445.098,63	161.544.699,13

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

	2023	2022
	EUR	EUR
1. Umsatzerlöse	120.804.709,72	93.395.749,55
2. Erhöhung (i. V. Verminderung) des Bestands an unfertigen Leistungen	98.042,91	-34.008,42
3. Sonstige betriebliche Erträge	4.727.924,77	4.772.053,46
	125.630.677,40	98.133.794,59
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	11.927.773,52	10.641.655,47
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	2.604.724,27	2.212.896,04
	14.532.497,79	12.854.551,51
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	67.913.816,52	54.883.765,91
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	12.753.516,51	10.429.152,44
davon für Altersversorgung EUR 174.624,49 (i. V. EUR 162.123,58)
	80.667.333,03	65.312.918,35
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	12.110.347,46	11.691.771,05
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	27.477.628,89	19.991.792,47
	-9.157.129,77	-11.717.238,79
8. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3.506,29	2.663,89
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	5.322.600,75	3.629.986,07
	-5.319.094,46	-3.627.322,18
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	1.185.275,57	912.461,17
11. Ergebnis nach Steuern	-15.661.499,80	-16.257.022,14
12. Sonstige Steuern	1.481,52	2.296,52
13. Konzernjahresfehlbetrag	-15.662.981,32	-16.259.318,66

Entwicklung des Konzernanlagevermögens für das Geschäftsjahr 2023

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand am 1.1.2023	Zugänge	Umbuchungen
	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	5.660.682,81	1.520.124,52	504.572,20
2. Geschäfts- oder Firmenwert	128.662.933,94	0,00	0,00
3. Geleistete Anzahlungen	81.384,50	423.187,70	-504.572,20
	134.405.001,25	1.943.312,22	0,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	1.360.666,22	0,00	8.507.907,43
2. Technische Anlagen und Maschinen	544.854,14	13.312,99	127.805,88
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	33.281.225,48	4.186.056,49	758.586,73
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	5.229.373,03	4.313.199,06	-9.394.300,04
	40.416.118,87	8.512.568,54	0,00
	174.821.120,12	10.455.880,76	0,00

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Änderung aufgrund BP	Abgänge	Stand am 31.12.2023
	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	44.748,66	7.640.630,87
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00	128.662.933,94
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00
	0,00	44.748,66	136.303.564,81
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	0,00	9.868.573,65
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	0,00	685.973,01
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	75.000,00	727.763,35	37.573.105,35
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	148.272,05
	75.000,00	727.763,35	48.275.924,06
	75.000,00	772.512,01	184.579.488,87

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand am 1.1.2023	Zugänge	Änderung aufgrund BP	Abgänge	Stand am 31.12.2023
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.060.926,82	416.904,72	0,00	44.738,66	1.433.092,88
2. Geschäfts- oder Firmenwert	28.621.997,61	7.179.515,32	0,00	0,00	35.801.512,93
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	29.682.924,43	7.596.420,04	0,00	44.738,66	37.234.605,81
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	307.252,83	114.320,43	0,00	0,00	421.573,26
2. Technische Anlagen und Maschinen	343.443,14	65.409,87	0,00	0,00	408.853,01
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	11.239.741,44	4.334.197,12	167.929,03	693.687,83	15.048.179,76
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	11.890.437,41	4.513.927,42	167.929,03	693.687,83	15.878.606,03
	41.573.361,84	12.110.347,46	167.929,03	738.426,49	53.113.211,84

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2023	Stand am 31.12.2022
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	6.207.537,99	4.599.755,99
2. Geschäfts- oder Firmenwert	92.861.421,01	100.040.936,33
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	81.384,50
	99.068.959,00	104.722.076,82
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.447.000,39	1.053.413,39
2. Technische Anlagen und Maschinen	277.120,00	201.411,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	22.524.925,59	22.041.484,04
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	148.272,05	5.229.373,03
	32.397.318,03	28.525.681,46
	131.466.277,03	133.247.758,28

Konzernkapitalflussrechnung der AllDent Holding GmbH, München, für das Geschäftsjahr 2023

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Konzernjahresfehlbetrag	-15.663	-16.259
+/- Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert	7.179	7.179
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf übrige Gegenstände des Anlagevermögens	4.931	4.513
- Erträge aus der Auflösung von Sonderposten	-219	-220
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	1.815	688
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	1.617	-891
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	1.103	-5.462
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	1.761	184
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	9	-32
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	5.319	3.627
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	1.185	912
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-274	172
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	8.763	-5.589
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-1.943	-3.171
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	25	90
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-8.513	-9.536
+ Erhaltene Zinsen	4	0
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-10.427	-12.617
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des Mutterunternehmens	9.000	9.000
- Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und von (Finanz-) Krediten	-405	-368
+ Einzahlungen aus erhaltenen Fördermitteln	1.025	412
- Gezahlte Zinsen	-5.203	-3.507
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	4.417	5.537
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	2.753	-12.669
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	6.662	19.331
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	9.415	6.662
Finanzmittelfonds
Kurzfristige Bankverbindlichkeiten	2.134	1.458
Flüssige Mittel	11.549	8.120
	9.415	6.662

KONZERNANHANG zum 31. Dezember 2023

A. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Der Konzernabschluss der

AllDent Holding GmbH in München

Registergericht: Amtsgericht München

Registernummer: HRB 243673

zum 31. Dezember 2023 wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des HGB und des GmbHG erstellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften wurden die Regelungen der Deutschen Rechnungslegungs-Standards (DRS) beachtet.

Die Gliederung der Konzern Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB.

Die Konzernbilanz wurde zur Verbesserung der Aussagekraft um den Posten "Sonderposten für Fördermittel" erweitert.

B. Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden

In den Konzernabschluss wurden gemäß § 294 Abs. 1 HGB als Mutterunternehmen die AllDent Holding GmbH, München, sowie folgende Tochterunternehmen einbezogen:

Name	Sitz	Beteiligungsquote
		in %
STENUM Ortho GmbH ^*	Ganderkesee	100,00
AllDent GmbH ^*	München	100,00
Dentotrade GmbH ^*	München	100,00
AllDent Zahnzentrum München GmbH ^*	München	100,00
AllDent Zahnzentrum Frankfurt GmbH ^*	Frankfurt	100,00
AllDent Zahnzentrum GmbH ^*	München	100,00
AllDent Zahnzentrum Stuttgart GmbH	Stuttgart	100,00
AllDent Zahnzentrum Augsburg GmbH ^*	Augsburg	100,00
AllDent Zahnzentrum Mainz GmbH ^*	Mainz	100,00
AllDent Zahnzentrum Hamburg GmbH ^*	Hamburg	100,00
AllDent Zahnzentrum Leipzig GmbH ^*	Leipzig	100,00
AllDent Zahnzentrum Mannheim GmbH ^*	Mannheim	100,00
AllDent Zahnzentrum Dresden GmbH ^*	Dresden	100,00
AllDent Zahnzentrum Essen GmbH ^*	Essen	100,00
AllDent Zahnzentrum Wiesbaden GmbH ^*	Wiesbaden	100,00
AllDent Zahnzentrum Bremen GmbH ^*	Bremen	100,00
AllDent Zahnzentrum Bergedorfer Tor GmbH ^*	Hamburg	100,00
Stenum Ortho MVZ GmbH ^*	Ganderkesee	100,00
AllDent Zahnzentrum Bochum GmbH ^*	Bochum	100,00
AllDent Zahnzentrum Köln GmbH ^*	Köln	100,00
AllDent Zahnzentrum Karlsruhe GmbH ^*	Karlsruhe	100,00
AllDent Zahnzentrum Berlin GmbH ^*	Berlin	100,00

^* Von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB wird für die Offenlegung Gebrauch gemacht.

Dem Konzernabschluss liegen die Jahresabschlüsse der einbezogenen Unternehmen zu Grunde. Alle einbezogenen Jahresabschlüsse sind nach den handelsrechtlich geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt. Der Konzernabschluss wurde durch Addition der Jahresabschlüsse der einbezogenen Unternehmen zum Summenabschluss sowie durch nachfolgende Konsolidierungsmaßnahmen erstellt.

Bei sämtlichen in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen deckt sich der Stichtag (31.12. eines jeden Jahres) des Einzelabschlusses mit dem Stichtag des Konzernabschlusses.

Die Kapitalkonsolidierung der voll einbezogenen Unternehmen erfolgte nach der angelsächsischen Methode (Erwerbsmethode), die zwischen Erstkonsolidierung und Folgekonsolidierung differenziert.

Die Kapitalkonsolidierung für Erwerbsvorgänge ab dem 1. Januar 2010 erfolgt gemäß § 301 Abs. 1 Satz 2 HGB nach der Neubewertungsmethode.

Hierbei wird der Wertansatz der dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile mit dem auf diese Anteile entfallenden Betrag des Eigenkapitals der Tochtergesellschaften verrechnet. Das Eigenkapital ist dabei entsprechend der Neubewertungsmethode mit dem Betrag anzusetzen, der dem Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten entspricht, der diesen zum Erstkonsolidierungszeitpunkt beizulegen ist. Rückstellungen sind nach § 253 Abs. 1 Satz 2 und 3 und Abs. 2 HGB und latente Steuern nach § 274 Abs. 2 HGB zu bewerten. Die Verrechnung erfolgt gemäß § 301 Abs. 2 HGB zu dem Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist.

Aus der damaligen Erstkonsolidierung zum 01.01.2019 ergab sich ein Zugang zu den Geschäfts- oder Firmenwerten in Höhe von TEUR 128.099.

Die Nutzungsdauer der Geschäfts- oder Firmenwerte wird in Anlehnung an die geplanten Haltedauern mit 18 Jahren eingeschätzt, entsprechend auf Werthaltigkeit geprüft und gegebenenfalls auf den niedrigeren beizulegenden Wert abgeschrieben.

Die Folgekonsolidierung - und damit auch die Konsolidierung zum 31. Dezember 2023 - erfasst den Konzernanteil der nach dem Stichtag der Erstkonsolidierung erwirtschafteten Ergebnisse der Konzerngesellschaften im Konzernergebnis.

Die gegenseitigen Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den Konzerngesellschaften wurden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung untereinander aufgerechnet. Ergebnisauswirkungen aus der Bewertung der konzerninternen Schuldverhältnisse im Jahresabschluss der einbezogenen Unternehmen wurden erfolgswirksam eliminiert.

In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurden alle Umsätze zwischen den Konzerngesellschaften und die übrigen konzerninternen Erträge und Aufwendungen einschließlich der Gewinnausschüttungen von Konzernunternehmen voll konsolidiert.

Gemäß § 304 HGB wurden zwischen den Gruppengesellschaften erzielte Zwischenergebnisse eliminiert.

Latente Steuern i. S. d. § 306 HGB auf steuerwirksame Konsolidierungsmaßnahmen, soweit sich der abweichende Steueraufwand in späteren Jahren voraussichtlich ausgleicht, wurden ermittelt und bilanziert.

Im Übrigen wurde der Grundsatz der Stetigkeit der Konsolidierungsmethoden beachtet.

C. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Konzernabschluss wurde nach dem Going-Concern-Prinzip erstellt.

Im Vorratsvermögen wird seit dem Berichtsjahr der nicht abzugsfähige Anteil an Vorsteuer, der auf die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe entfällt, als Anschaffungsnebenkosten aktiviert. Im Vorjahr erfolgte der Ausweis noch netto in der Bilanz. Durch die Bewertungsänderung erhöhte sich der Wert der Vorräte zum 31.12.2023 um TEUR 313 im Vergleich zur Bewertungsmethode des Vorjahres.

Darüber hinaus sind die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegenüber dem Vorjahr unverändert.

Die Bewertung der Gegenstände des Sachanlagevermögens und des Umlaufvermögens erfolgte einheitlich nach den für das Mutterunternehmen geltenden handelsrechtlichen Vorschriften.

I. Anlagevermögen

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige kumulierte Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von drei bis zehn Jahren vorgenommen.

Das Sachanlagevermögen ist mit den aktivierungspflichtigen Anschaffungs-/Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern liegen hierbei zwischen drei und 30 Jahren.

Ein erworbener Geschäfts- oder Firmenwert aus einer Patientenkartei wird über die Nutzungsdauer der durchschnittlichen Verweildauer von Patientenakten von 15 Jahren abgeschrieben.

Abnutzbare bewegliche Anlagegüter werden im Zugangsjahr in voller Höhe als Aufwendungen behandelt, sofern die Anschaffungskosten den Betrag von EUR 250,00 (ohne Umsatzsteuer) nicht überschreiten. Abnutzbare bewegliche Anlagegüter, deren Anschaffungskosten EUR 250,00, aber nicht EUR 1.000,00 (ohne Umsatzsteuer) übersteigen, werden im Zugangsjahr aus Vereinfachungsgründen in einen Sammelposten eingestellt, und über die Nutzungsdauer linear über 5 Jahre abgeschrieben.

Die geleisteten Anzahlungen sind, sofern die Umsatzsteuer abzugsfähig ist, ohne Umsatzsteuer ausgewiesen.

II. Vorräte

Die Bewertung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe erfolgt zu Anschaffungskosten einschließlich Anschaffungsnebenkosten, wobei für Lager- und Verwertungsrisiken Abschläge in angemessenem Umfang vorgenommen wurden.

Die Überlieger (unfertige Leistungen) werden mit den Leistungen bewertet, die an Patienten bis zum Bilanzstichtag erbracht wurden. Die Bewertung erfolgt zu den Herstellungskosten anhand der kalkulierten DRGs gemäß den Kalkulationsergebnissen des Instituts für das Entgeltsystem im Krankenhaus GmbH (InEK).

Die geleisteten Anzahlungen sind, sofern die Umsatzsteuer abzugsfähig ist, ohne Umsatzsteuer ausgewiesen.

III. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten angesetzt. Alle erkennbaren Einzelrisiken werden bei der Bewertung berücksichtigt.

IV. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten

Die Bewertung der flüssigen Mittel erfolgt zum Nennwert.

V. Rechnungsabgrenzungsposten

Rechnungsabgrenzungsposten wurden für Ausgaben vor dem Bilanzstichtag, die Aufwendungen nach dem Bilanzstichtag darstellen, gebildet. Das in den Rechnungsabgrenzungsposten enthaltene Disagio wird linear über den Zeitraum der Zinsbindung des entsprechenden Darlehens abgeschrieben.

VI. Sonderposten für Fördermittel

Der Sonderposten für Fördermittel wird im Grundsatz entsprechend den anteiligen Abschreibungen der mit diesen Mitteln finanzierten Anlagegegenstände aufgelöst.

VII. Rückstellungen

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages bewertet. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichend objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre, der von der Deutschen Bundesbank zum Bilanzstichtag ermittelt wurde, abgezinst.

VIII. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag bilanziert.

IX. Latente Steuern

Latente Steuern aus den Einzelabschlüssen (Handelsbilanz II - Steuerbilanz-Unterschiede) der einbezogenen Gesellschaften und latente Steuern auf Konsolidierungsmaßnahmen wurden auf der Basis der zukünftigen Steuerbelastung der einbezogenen Gesellschaften ermittelt. Aktive latente Steuern umfassen auch latente Steuern auf steuerliche Verlustvortragsmöglichkeiten, sofern mit einer Inanspruchnahme innerhalb der nächsten fünf Jahre zu rechnen ist. Aktive latente Steuern gem. § 274 Abs. 1 HGB wurden nicht aktiviert. Latente Steuern auf Konsolidierungsmaßnahmen wurden mit latenten Steuern aus den Einzelabschlüssen verrechnet und zusammengefasst ausgewiesen.

D. Erläuterungen zur Konzernbilanz

I. Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens zeigt der beigefügte Anlagenspiegel, der integraler Bestandteil des Konzernanhangs ist.

II. Rechnungsabgrenzungsposten

In dem Posten ist ein Disagio in Höhe von TEUR 212 (i. V. TEUR 332) enthalten.

III. Eigenkapital

Im Geschäftsjahr wurde aus Gesellschaftermitteln eine Erhöhung der Kapitalrücklage in Höhe von TEUR 9.000 durchgeführt. Durch den Konzernjahresfehlbetrag in Höhe von TEUR 15.663 zusammen mit dem Konzernverlustvortrag in Höhe von TEUR 53.424 ergibt sich im Geschäftsjahr ein Konzernbilanzverlust in Höhe von TEUR 69.087.

IV. Rückstellungen

Die Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Steuerrückstellungen TEUR 2.066 (i. V. TEUR 1.367), Rückstellungen für Personalkosten TEUR 2.002 (i. V. TEUR 1.569), Rückstellungen für Berufsgenossenschaft TEUR 211 (i. V. TEUR 167), Rückstellungen für Abschluss und Prüfung TEUR 262 (i. V. TEUR 251), Rückstellungen für den MDK sowie für die Wirtschaftlichkeitsprüfung TEUR 1.214 (i. V. TEUR 904) sowie Rückstellungen für Archivierung TEUR 146 (i. V. TEUR 176).

Im Berichtsjahr wurde darüber hinaus eine Rückstellung für das Risko aus dem Honorarverteilungsmaßstab (HVM) i.H.v. TEUR 1.002 (i. V. TEUR 0) gebildet. Der Honorarverteilungsmaßstab regelt die Verteilung der von den Krankenkassen für die vertragszahnärztliche Versorgung ihrer Versicherten entrichteten Gesamtvergütungen.

Diese Regelung wird von jeder einzelnen Kassenzahnärztlichen Vereinigung (KZV) individuell erstellt mit zum großen Teil unterschiedlichen Kriterien. Im Laufe des Jahres, übermitteln die KZVs den aktuellsten Stand der Über- oder Unterschreitungen dieser Regelungen jeder Praxis. AllDent Standorten haben diese Bescheide über das Jahr 2023 bekommen und es wurden entsprechende Einbehalte vorläufig festgestellt. Der finale Stand der Über- oder Unterschreitungen wird am Ende des Jahres (abhängig der KZV, gegen Ende Q2 des Folgejahres) ermittelt und kommuniziert.

Das AllDent Management musste entsprechend eine Rückstellung bilden für das Risiko dass, manche Leistungen die erbracht worden sind, nicht von den KZV final vergütet werden.

V. Verbindlichkeiten

Die Fristigkeit der Verbindlichkeiten zeigt folgende Übersicht:

	Stand 31.12.2023	Restlaufzeit bis 1 Jahr	Restlaufzeit über ein Jahr	davon Restlaufzeit mehr als 5 Jahre
	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	56.358.918,21	2.196.130,38	53.744.998,03	417.789,80
(Vorjahr)	(56.089.002,69)	(1.681.635,76)	(54.407.366,93)	(0,00)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.508.600,66	3.508.600,66	0,00	0,00
(Vorjahr)	(2.576.490,21)	(2.576.490,21)	(0,00)	(0,00)
Sonstige Verbindlichkeiten	2.820.926,08	2.714.036,08	106.890,00	0,00
(Vorjahr)	(2.216.781,28)	(2.048.811,28)	(167.970,00)	(0,00)
	62.688.444,95	8.418.767,12	53.851.888,03	417.789,80
(Vorjahr)	(60.882.274,18)	(6.306.937,25)	(54.575.336,93)	(0,00)

VI. Latente Steuern

Die latenten Steuern betreffen passive latente Steuern in Höhe von TEUR 1.894, die im Wesentlichen aus der Abschreibung in Höhe von TEUR 1.422 p.a. auf den Einbringungsgewinn I resultieren, und aktive latente Steuern in Höhe von TEUR 77 aus Konsolidierungsmaßnahmen. Der Steuersatz, der zu Grunde gelegt wurde, beträgt 30 %.

Die Veränderungen der latenten Steuern stellen sich wie folgt dar:

	TEUR	TEUR	TEUR
Latente Steuerart	Stand zum 31.12.2022	Veränderung	Stand zum 31.12.2023
Aktive latente Steuern	88	-11	77
Passive latente Steuern	1.467	427	1.894
Summe	1.379	438	1.817

E. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren (§ 275 II HGB) aufgestellt.

I. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse entfallen auf den zahnmedizinischen Bereich in Höhe von TEUR 107.350 und auf den orthopädischen Bereich in Höhe von TEUR 13.455. Alle Umsätze wurden im Inland erzielt.

II. Sonstige betriebliche Erträge

Unter den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 28 ausgewiesen, welche aus den Betriebsprüfungen für die Veranlagungszeiträume 2015-2018 resultieren.

III. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 121 ausgewiesen, welche aus den Betriebsprüfungen für die Veranlagungszeiträume 2015-2018 resultieren.

V. Steuern

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag beinhalten im Wesentlichen Aufwendungen aus der Zuführung zur Gewerbesteuerrückstellung TEUR 749 (i. V. TEUR 705) sowie Aufwendungen aus latenten Steuern TEUR 438 (i. V. TEUR 427).

F. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Der nach DRS 21 Konzernkapitalflussrechnung dargestellte Finanzmittelfonds umfasst Kassenbestände (TEUR 165) und Guthaben bei Kreditinstituten (TEUR 11.383) abzüglich jederzeit fälliger Bankenverbindlichkeiten (TEUR 2.134).

G. Sonstige Angaben

I. Nachtragsbericht

Am 04. März 2024 startete die AllDent Zahnzentrum Karlsruhe GmbH ihren Geschäftsbetrieb. Somit betreibt die AllDent Gruppe sechszehn Zahnzentren, drei davon nun in Baden-Württemberg.

Mit Datum 24. April 2024 wurde der Vertrag zur Veräußerung aller Anteile an der Stenum Ortho MVZ GmbH, Ganderkesee, unterschrieben.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung sind nach dem Schluss des Geschäftsjahres nicht eingetreten.

II. Organe des Mutterunternehmens

Die Geschäftsführer sind einzelvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit. Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer gem. § 314 Nr. 6 HGB beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf TEUR 1.290.

III. Arbeitnehmer

Im Jahresdurchschnitt wurden 1.835 Arbeitnehmer, davon 1.434 Angestellte und 401 Aushilfen beschäftigt.

IV. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen belaufen sich auf TEUR 84.134. Im Wesentlichen resultieren die Verpflichtungen aus zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernanhangs bestehenden mehrjährigen Mietverträgen der Zahnzentren (TEUR 80.432). Die durchschnittliche Restlaufzeit liegt bei 12 Jahren.

V. Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Zur Finanzierung der operativen Geschäftstätigkeit werden laufend Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verkauft. Zum Stichtag war ein Forderungsbestand von TEUR 4.796 verkauft, der noch nicht fällig war. Risiken aus dem Factoring bestehen nicht. Diese Maßnahme bietet eine verbesserte Liquiditätslage und -planung.

VI. Honorar des Konzernabschlussprüfers

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2023 berechnete Gesamthonorar setzt sich aus den folgenden Leistungen zusammen:

a)	Abschlussprüfungsleistungen in Höhe von TEUR 92
b)	Andere Bestätigungsleistungen in Höhe von TEUR 10

VII. Angaben zum Mutterunternehmen und Konzernabschluss

Die AllDent Holding GmbH, München (HRB 243673) erstellt als Mutterunternehmen den Konzernabschluss für den kleinsten und größten Kreis der einzubeziehenden Unternehmen nach handelsrechtlichen Vorschriften. Er wird im Unternehmensregister offengelegt.

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Bilanzverlust des Mutterunternehmens in Höhe von EUR 36.486.681,96 auf neue Rechnung vorzutragen.

München, den 15. Mai 2024

AllDent Holding GmbH

Geschäftsführung

Dr. Dr. Ruben Stelzner

Dr. Matthias Stelzner

Aurélien Fauvel

Dr. Ivona Leventic

Markus Henn

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

I. Grundlagen des Konzerns

Geschäftsmodell des Konzerns

In 2011 wurde das erste AllDent Zahnzentrum gegründet.

Die heutige AllDent Holding GmbH - Gruppe wurde im Jahre 2011 ins Leben gerufen.

Zur Unternehmensgruppe gehören folgende Tochtergesellschaften:

AllDent GmbH	(100 %)
STENUM Ortho GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum München GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Augsburg GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Frankfurt GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Hamburg GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Stuttgart GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Wiesbaden GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Leipzig GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Mannheim GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Mainz GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Essen GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Dresden GmbH	(100 %)
STENUM Ortho MVZ GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Bergedorfer Tor GmbH	(100%)
AllDent Zahnzentrum Bremen GmbH	(100%)
Dentotrade GmbH	(100 %)
AllDent Zahnzentrum Bochum GmbH	(100%)
AllDent Zahnzentrum Köln GmbH	(100%)
AllDent Zahnzentrum Karlsruhe GmbH	(100%)
AllDent Zahnzentrum Berlin GmbH	(100%)

Die AllDent Gruppe ist im Bereich der Zahnmedizin tätig. Die Gruppe betreibt im Geschäftsjahr 2023 fünfzehn MVZ (Medizinische Versorgungszentren) in dreizehn deutschen Städten sowie eine Fachklinik für Orthopädie (STENUM Ortho GmbH) und eine orthopädische Praxis (STENUM Ortho MVZ GmbH).

Die zahnmedizinischen MVZ bieten ein breites Spektrum an zahnmedizinischen Behandlungen wie Notdienst, Prophylaxe, konservierende Chirurgie, Zahnersatz oder Paradontitisbehandlungen. Durch die Positionierung als Anbieter einer preiswerten und zugleich guten Zahnmedizin spricht AllDent viele gesetzlich- oder privatversicherte Patienten deutschlandweit an.

Zur Gruppe gehört auch die Dentotrade GmbH, ein Einkaufsunternehmen, das exklusiv für die AllDent Gruppe tätig ist und dessen Kerngeschäft der Einkauf sowie weitere interne Verrechnungen von Geräten oder Materialien für den Verbrauch bzw. die Nutzung in den Kliniken ist.

Die AllDent Holding GmbH, mit Sitz in München, stellt die benötigte Infrastruktur für den erfolgreichen, bundesweiten Betrieb von Zahnarztpraxen.

II. Wirtschaftsbericht

a. Gesamtwirtschaft

Die wirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2023 war im Wesentlichen von der hohen Inflation, der ungünstigen Finanzierungsbedingungen durch hohe Zinsen sowie einer geringeren Nachfrage aus dem Ausland geprägt.

Während das Bruttoinlandsprodukt in 2022 sich um +1,8% vs. 2021 positiv entwickelt hatte, hat sich das preisbereinigte BIP in 2023 um 0,3% vs. 2022 reduziert.

Die Entwicklung der Bruttowertschöpfung verlief im Jahr 2023 in den einzelnen Wirtschaftsbereichen unterschiedlich. Während produzierende Gewerbe insgesamt deutlich um 2.0% zurück gegangen sind, konnte der Dienstleistungsbereich sich ausweiten, unter anderem der Gesundheitssektor mit +1,0%.

Der private Konsum sank in 2023 um 0,8% gegenüber 2022, vermutlich durch die hohen Verbraucherpreise. Die Bereiche, die am meisten von dem Rückgang betroffen worden sind, sind diejenige, die gestiegene Preise vs. Vorjahr ausgewiesen haben.

b. Branche

Zahnmedizin:

Die im Berichtsjahr hohe Inflation hat das Verhalten der Patienten bei der Entscheidung über größere Behandlungen negativ beeinflusst, sodass nicht notwendige Eingriffe eher aufgeschoben wurden. Im Gengensatz ging der Anzahl von Vertragszahnärzten in 2023 um 2,6% zurück und hat dadurch den ersten Effekt kompensiert.

Krankenhäuser:

Im Krankenhaus Umfeld haben auch die steigenden Kosten, insbesondere im Bereich Energie und Personal, zu einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage geführt. Laut dem Krankenhaus Barometer 2023, erwarten 78% (VJ 54%) der deutschen Kliniken ein negatives Ergebnis in 2023 zeichnen zu müssen.

c. Entwicklung der Gruppe

Der Umsatz der Gruppe ist im Jahr 2023 im Vergleich zu 2022 wieder deutlich angestiegen (rd. + 30 %). Dieser Umsatzanstieg stammt sowohl aus den bestehenden als auch aus den neu eröffneten MVZ. Der geplante Umsatz i. H. v. TEUR 143.000 für das Jahr 2023 wurde nicht erreicht, was hauptsächlich auf eine langsamere als geplante Verbesserung der Umsetzung von großen Versorgungen sowie auf die Verschiebung der Eröffnung des Standorts Karlsruhe auf den März 2024 und der erst zum Ende des Jahres 2023 erfolgten Eröffnung des zweiten Standorts in Hamburg (Bergedorfer Tor) zurückzuführen ist.

Dank dem Reifeprozess der in den Vorjahren eröffneten Standorten, hat sich das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und auf immaterielle Vermögensgegenstände (EBITDA) um rd. TEUR 2.979 verbessert.

Im Jahr 2023 ist der Umsatz der STENUM Ortho GmbH im Vergleich zu 2022 leicht gestiegen (+5,8 %)

Insgesamt ist die Geschäftsführung der AllDent Gruppe mit der Entwicklung der Gruppe im Jahr 2023 zufrieden. Die positive Umsatzentwicklung aller Standorten, sowie die Skaleneffekte, die erzielt werden konnten, zeigen zum einen, dass die Branche, in der AllDent tätig ist, krisensicher ist und zum anderen, dass das Geschäftsmodell der Gruppe für Patienten attraktiv bleibt.

d. Lage der Gruppe

Ertragslage

	2023		2022		Veränderung
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR	%
Rohergebnis	111.098	100 %	85.280	100%	25.818	30%
Personalaufwand	80.667	73%	65.313	77%	15.354	24%
Abschreibungen	12.110	11%	11.692	14%	419	4%
Sonstige betriebliche Aufwendungen	27.478	25%	19.992	23%	7.486	37%
Betriebsergebnis (EBIT)	-9.157	-8%	-11.717	-14%	2.560	-22%
Finanzergebnis	-5.319	-5%	-3.627	-4%	-1.692	47%
EE-Steuern	1.185	1%	913	1%	272	30%
Ergebnis nach Steuern	-15.661	-14%	-16.257	-19%	596	-4%
Sonstige Steuern	1	0%	2	0%	-1	-35%
Jahresfehlbetrag	-15.663	-14%	-16.259	-19%	596	-4%

Durch das Wachstum in den bestehenden Praxen sowie die Eröffnung zwei weiterer Kliniken in Köln und Hamburg (Bergedorfer Tor) konnte im Jahr 2023 der Umsatz in der Gruppe deutlich gesteigert werden (+29 %). Gleichzeitig hat sich der Personalbedarf maßgeblich erhöht: im Geschäftsjahr 2023 wurde die Anzahl der Arbeitnehmer auf durchschnittlich 1.835 aufgestockt (2022: 1.537). Der Anstieg bei den sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 37 % hängt mit der Ausweitung der Geschäftstätigkeit, der Eröffnung neuer Standorte, der Zuführung zur Rückstellung für Risiken bezüglich Rückzahlungen im Zusammenhang mit dem Honorarverteilungsmaßstab HVM sowie Abschreibungen auf Forderungen zusammen.

Insgesamt hat sich das Betriebsergebnis (EBIT) mit TEUR -9.157 (2022: TEUR -11.717) erheblich verbessert.

Das Finanzergebnis in Höhe von TEUR -5.319 enthält im Wesentlichen Zinsaufwendungen sowie Aufwendungen aus der Auflösung eines Disagios. Nach Abzug der Ertragsteuern sowie der sonstigen Steuern verbleibt ein um TEUR 596 verbessertes Konzernergebnis in Höhe von TEUR - 15.663.

Finanzlage

Die Finanzierung der Gruppe war im Berichtsjahr unter anderem durch eine Zuführung zur Kapitalrücklage in Höhe von TEUR 9.000 zu jeder Zeit gesichert. Alle Verbindlichkeiten wurden und werden innerhalb des Zahlungsziels bezahlt. Zu jeder Zeit bestanden großzügige Reserven in den Barreserven. Zum Stichtag betrug der Kassen-/Bankbestand TEUR 11.549.

Vermögenslage

	2023		2022		Veränderung 2023/2022
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR	%
Immaterielle VG	99.069	62%	104.772	65%	-5.653	-5%
Sachanlagen	32.397	20%	28.526	18%	3.872	14%
Anlagevermögen	131.466	82%	133.248	82%	-1.781	-1%
Vorräte	3.327	2%	3.506	2%	-179	-5%
Forderungen	13.299	8%	16.102	10%	-2.803	-17%
Liquide Mittel	11.549	7%	8.120	5%	3.429	42%
Umlaufvermögen	28.174	18%	27.728	17%	447	2%
Rechnungsabgrenzung	804	1%	569	0%	235	41%
Bilanzsumme (Aktiva)	160.445	100%	161.545	100%	-1.100	-1%

Die Bilanzsumme ist um 1 % auf TEUR 160.445 gesunken (Vorjahr: TEUR 161.545).

Das Anlagevermögen ist um 1 % gesunken und betrug am Stichtag TEUR 131.466 (Vorjahr: TEUR 133.248). Der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus den Abschreibungen. Gegenläufig erfolgten Zugänge im Sachanlagevermögen, welche auf die Ausstattung der neuen Zahnarztpraxen sowie den Neubau des Bettenhauses der Stenum Ortho entfielen.

Das Umlaufvermögen ist um 2 % auf TEUR 28.174 gestiegen (Vorjahr: TEUR 27.728) und basiert im Wesentlichen auf dem höheren Bestand an liquiden Mitteln im Vergleich zum Vorjahr. Gegenläufig sind die Vorräte auf TEUR 3.327 gesunken (Vorjahr: TEUR 3.506). Die Forderungen sind auf TEUR 13.299 zurückgegangen (Vorjahr: TEUR 16.102).

Kapitalstruktur

	2023		2022		Veränderung 2023/2022
	TEUR	%	TEUR	%	TEUR	%
Eigenkapital vor JÜ	103.126	64%	110.385	68%	-7.259	-7%
Konzernjahresergebnis	-15.663	-10%	-16.259	-10%	596	4%
Eigenkapital	87.463	55%	94.126	58%	-6.663	-7%
Sonderposten	1.506	1%	700	0%	806	115%
Rückstellungen	6.971	4%	4.457	3%	2.514	56%
Verb. Kreditinstitute	56.359	35%	56.089	35%	270	1%
Verb. L + L	3.508	2%	2.576	2%	932	36%
Übrige Verbindlichkeiten	2.821	2%	2.218	1%	603	27%
Verbindlichkeiten	62.688	39%	60.883	38%	1.806	3%
Lat. Steuern	1.817	1%	1.379	1%	438	32%
Bilanzsumme (Passiva)	160.445	100%	161.545	100%	-1.100	-1%

Das Eigenkapital des Konzerns am Bilanzstichtag beträgt TEUR 87.463. Im Geschäftsjahr wurde eine Erhöhung der Kapitalrücklage aus Gesellschaftermitteln in Höhe von TEUR 9.000 vorgenommen. Die Eigenkapitalquote des Konzerns zum 31.12.2023 beläuft sich dementsprechend auf 54,5 %. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen betrugen am Stichtag TEUR 3.508 (Vorjahr: TEUR 2.576).

e. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die wesentlichen Leistungsindikatoren der Gesellschaft haben sich wie folgt entwickelt:

Finanzieller Leistungsindikator	2023	2022	Veränderung
	TEUR	TEUR	TEUR	%
Umsatz	120.805	93.396	27.409	29%
EBITDA	2.953	-25	2.979	>100%

Der Umsatz pro Standort hat sich bei allen Praxen im Vergleich zu 2022 gesteigert.

Die Qualität der Behandlungen wird hauptsächlich durch die Onlinebewertungen, die Höhe der Kulanz und die Ergebnisse der Patientenzufriedenheitsbefragungen überwacht. AllDent genießt weiterhin einen sehr guten Ruf bei den Patienten, eine hervorragende Zufriedenheit (sog. Net Promoter Score) und dadurch bleibt der Patientenzufluss für die Zukunft gesichert. Um diesen Patientenzufluss weiterhin zu verstärken werden Marketing-Maßnahmen eingeleitet, die monatlich kontrolliert und ggf. angepasst werden.

Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren werden zwar erhoben, aber nicht zur Steuerung herangezogen.

Im orthopädischen Bereich werden u.a. der Umsatz sowie die Anzahl der Patienten (gesamt und aus dem Ausland) und die Bewertung der OPs monatlich überwacht.

III. Prognosebericht

Auch wenn die aktuell hohe Inflation in Deutschland noch keine deutlichen Konsequenzen auf das Verhalten der Patienten bis jetzt hatte, ist es nicht auszuschließen, dass diese in Zukunft ein Risiko für die weitere Entwicklung der Zahnzentren darstellt.

Die AllDent Gruppe befindet sich in einer starken Wachstumsphase und investiert weiterhin viel in die Eröffnung neuer Standorte sowie in das Wachstum der bestehenden Standorte. Die Performance im Jahr 2023 hat gezeigt, dass die Gruppe weiterhin solide und stark wächst und dass das AllDent Konzept von Patienten sehr gut angenommen wird.

Im Jahr 2024 sollen drei weitere Standorte eröffnet und die bestehenden Praxen weiterentwickelt werden. Die Gruppe erwartet ein Umsatzplus zwischen 20 % und 30 %, zu dem alle Bestands- und Neupraxen beitragen werden.

Dank des Reifeprozesses der in den Jahren zuvor eröffneten Standorte wird trotz weiterer Anlaufverluste der neuen Standorte ein im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023 erheblich besseres EBITDA erwartet.

IV. Chancen- und Risikobericht

a. Risiken

IT-Risiken

Die Zuverlässigkeit und Sicherheit der IT-Systeme und der personenbezogenen Daten sind Schlüsselfaktoren des geschäftlichen Erfolges eines "End-Verbraucher" Geschäfts.

Zur Betreuung und Weiterentwicklung der IT-Systeme wird einerseits die Organisation mit zusätzlichem qualifiziertem Personal weiter ausgebaut, andererseits wird eine gleiche, sogenannte "Blue-Print" Infrastruktur in jedem neuen MVZ umgesetzt. Dieses "Blue-Print" Konzept reduziert die mögliche Komplexität, die durch das Wachstum entstehen könnte und ermöglicht zugleich eine einheitliche Betreuung durch die IT-Mitarbeiter in der Zentrale.

Risiken sind neben schlechter Systemperformance oder Systemausfällen die Datensicherheit und der Datenschutz. Es wurden Konzepte entwickelt und umgesetzt, welche beide Themen, soweit möglich, sicherstellen.

In 2023 wurde auch viel in die Themen IT Sicherheit investiert, um das Risiko einer Cyberattacke zu reduzieren.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Die Liquidität der Gesellschaft wird fortlaufend überwacht und war im Berichtsjahr stets sichergestellt. Das angestrebte Wachstum für die nächsten Jahre benötigt signifikante Investitionen sowohl in Anlagen, insbesondere für neue Standorte, als auch in Umlaufvermögen zur Finanzierung der Erstausstattung der neuen Standorte mit Material als auch zur Deckung der Kosten für Personalbeschaffung durch Anzeigen und Inserate. Diese benötigten Investitionen und Erstausstattungskosten sind durch verschiedene Finanzierungsmaßnahmen gesichert.

Da die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entweder gegenüber den kassenzahnärztlichen Vereinigungen oder einzelnen Patienten bestehen, ist die Gefahr von erheblichen Forderungsverlusten als sehr gering einzuschätzen.

Marktrisiken

Der Markt der medizinischen Versorgung konnte sich im Jahr 2023 weiterentwickeln. Das Risiko, dass dieser Markt aufgrund einer Krise schwer einbricht, ist sehr gering. Im Gegensatz dazu steigen die Umsätze der Branche jedes Jahr überdurchschnittlich an.

Der Fachkräftemangel im zahnmedizinischen Bereich erschwert zwar die Eröffnung neuer Standorte, dennoch hat AllDent die Rekrutierungsfunktion ausgebaut, um dieses Risiko zu minimieren. Zusätzlich bietet AllDent ein attraktives Arbeitsmodell für die Fachkräfte der Branche, so dass dieses Risiko für die AllDent Gruppe als unter Kontrolle einzuschätzen ist.

Regulatorische Risiken

Die politische Debatte rund um das Betreiben von medizinischen Einrichtungen durch Investorgetriebene Strukturen hat sich in den letzten Monaten verschärft. Die Konsequenzen aus dieser Debatte und der darauffolgenden Gesetze ist aktuell schwer einzuschätzen. Dennoch erscheint das Risiko, dass große Veränderungen in der zahnmedizinischen Branche umgesetzt werden, als relativ gering.

Kostenrisiken

Die aktuelle Inflation hat die Einkaufspreise mancher Artikel negativ beeinflusst. Trotzdem ist das Risiko - bedingt durch den geringen Anteil der Materialkosten am Umsatz (rd. 5%) - als relativ gering einzuschätzen.

Den größten Anteil an den Gesamtkosten beanspruchen die Personalkosten. Da sich die Kosten für das medizinische Personal in den zahnärztlichen MVZs (Zahnärzte, Oberärzte, Chirurgen) marktüblich am generierten Honorar orientieren, ist das Risiko überdurchschnittlicher Personalkosten ebenso gering.

b. Chancenbewertung

Marktchancen

Der Markt der Zahnmedizin bleibt hoch fragmentiert und bietet dementsprechend weiterhin große Wachstumschancen für eine Gruppe wie AllDent. Aufgrund der lokalen Natur des Marktes (lokale Präsenz unvermeidbar) und des Geschäftsmodells von AllDent (Neugründung von MVZ) bleibt diese Wachstumschance vorhanden.

Operative Effizienz

Dadurch, dass AllDent weiterhin wächst, werden zunehmend operative Effizienzen, z.B. im Bereich Einkauf, IT oder Rekrutierung, erzielt sowie das Gewicht der zentralen Funktionen in Relation zum Umsatz reduziert. Die Profitabilität der Gruppe soll entsprechend steigen.

C. Gesamtbewertung

Insgesamt sieht die Geschäftsführung deutlich mehr Chancen als Risiken für die Zukunft der All- Dent Gruppe. Die Entwicklung des Umsatzes im Geschäftsjahr 2023 hat weiterhin bewiesen, dass zum einen AllDent mehrere neue MVZ erfolgreich öffnen kann und zum anderen, dass die zahnmedizinische Branche eher krisensicher ist und dass das Geschäftsmodell der Gruppe erfolgreich ist.

München, den 15. Mai 2024

Geschäftsführung

Dr. Dr. Ruben Stelzner

Dr. Matthias Stelzner

Aurelién Fauvel

Dr. Ivona Leventic

Markus Henn

Konzerneigenkapitalspiegel der AllDent Holding GmbH, München für das Geschäftsjahr 2023

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Konzernverlustvortrag	Konzernjahresergebnis	Konzerneigenkapital
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand am 1. Januar 2022	89.038,00	138.460.962,00	-21.933.765,47	-15.231.203,06	101.385.031,47
Einstellung in den Verlustvortrag	0,00	0,00	-15.231.203,06	15.231.203,06	0,00
Einstellung in die Kapitalrücklage	0,00	9.000.000,00	0,00	0,00	9.000.000,00
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-16.259.318,66	-16.259.318,66
Stand am 31. Dezember 2022	89.038,00	147.460.962,00	-37.164.968,53	-16.259.318,66	94.125.712,81
Einstellung in den Verlustvortrag	0,00	0,00	-16.259.318,66	16.259.318,66	0,00
Einstellung in die Kapitalrücklage	0,00	9.000.000,00	0,00	0,00	9.000.000,00
Konzernjahresfehlbetrag	0,00	0,00	0,00	-15.662.981,32	-15.662.981,32
Stand am 31. Dezember 2023	89.038,00	156.460.962,00	-53.424.287,19	-15.662.981,32	87.462.731,49

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die AllDent Holding GmbH, München

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der AllDent Holding GmbH, München, und ihren Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der AllDent Holding GmbH, München, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Stuttgart, 15. Mai 2024

RSM Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft

Annette Lang, Wirtschaftsprüferin

Julia-Christine Lebherz, Wirtschaftsprüferin

AllDent Zahnzentrum Bochum GmbH