RiOsMa GmbH

Düsseldorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	Stand am 31.12.2022	Stand am 31.12.2021
	EUR	EUR
1. Barreserve
Kassenbestand	37.395,23	98.056,05
2. Forderungen an Kreditinstitute täglich fällig	22.791.040,95	20.694.459,72
3. Forderungen an Kunden	909.558.667,16	829.886.907,73
4. Anteile an assoziierten Unternehmen	4.383.324,00	0,00
5. Anteile an verbundenen Unternehmen	53.099,47	0,00
6. Immaterielle Anlagewerte
a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.865.533,38	10.007.894,38
b) Geschäfts- oder Firmenwert	84.867.301,81	92.605.839,81
	92.732.835,19	102.613.734,19
7. Sachanlagen	9.564.721,62	9.310.893,05
8. Sonstige Vermögensgegenstände	7.633.430,28	7.885.460,12
9. Rechnungsabgrenzungsposten	1.421.327,77	1.390.137,38
	1.048.175.841,67	971.879.648,24

Passiva

	Stand am 31.12.2022	Stand am 31.12.2021
	EUR	EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig	189.196,30	487.440.638,20
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist	574.755.954,35	9.650.300,00
	574.945.150,65	497.090.938,20
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
andere Verbindlichkeiten
täglich fällig	292.630.453,45	293.412.005,01
3. Sonstige Verbindlichkeiten	7.123.953,48	9.478.332,08
4. Rechnungsabgrenzungsposten	1.517.486,00	1.563.463,00
4a. Passive latente Steuern	716.478,39	7.805.174,54
5. Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	14.372.546,00	14.669.281,00
b) Steuerrückstellungen	5.699.698,14	7.273.770,28
c) andere Rückstellungen	8.149.790,00	8.373.390,00
	28.222.034,14	30.316.441,28
6. Nachrangige Verbindlichkeiten	126.117.200,00	123.770.000,00
7. Eigenkapital
a) Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
b) Gewinnrücklagen
andere Gewinnrücklagen	5.168.620,29	2.088.106,86
c) Konzernbilanzverlust	-12.046.225,32	-13.040.133,08
d) Nicht beherrschende Anteile	23.755.690,59	19.370.320,35
	16.903.085,56	8.443.294,13
	1.048.175.841,67	971.879.648,24

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022

	2022	2021
	EUR	EUR
1. Zinserträge aus
Kredit- und Geldmarktgeschäften	174.505.458,72	166.969.322,58
2. Zinsaufwendungen	19.670.400,54	15.110.471,52
	154.835.058,18	151.858.851,06
3. Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	-430.000,00	0,00
4. Sonstige betriebliche Erträge	6.587.843,33	5.602.516,62
5. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter	54.405.654,72	52.969.246,00
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung
darunter: für Altersversorgung EUR 785.335,68 (i. V. EUR 1.516.385,03)	10.227.180,86	10.501.916,52
b) andere Verwaltungsaufwendungen	50.441.154,88	47.013.190,28
	115.073.990,46	110.484.352,80
6. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen	12.947.938,38	12.013.160,25
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.449.575,72	1.702.139,53
8. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft	4.223.550,05	3.081.912,41
9. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit	27.297.846,90	30.179.802,69
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	7.742.197,15	15.482.257,84
11. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 7 ausgewiesen	25.860,35	78.639,23
12. Konzernjahresüberschuss	19.529.789,40	14.618.905,62
13. Verlustvortrag 1.1.	-13.040.133,08	-14.622.123,35
14. Einstellung in Gewinnrücklagen	-3.080.513,43	-749.059,92
15. Ausschüttung	-19.999,50	0,00
16. Ergebnis nicht beherrschende Anteile am Ergebnis	-15.435.368,71	-12.287.855,43
17. Konzernbilanzverlust	-12.046.225,32	-13.040.133,08

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022

I. Rechnungslegungsgrundsätze

Die RiOsMa GmbH (kurz: RiOsMa), eingetragen beim Amtsgericht Düsseldorf unter HRB 84475, ist gemäß § 290 HGB zur Aufstellung eines Konzernabschlusses verpflichtet.

Der Konzernabschluss ist nach den Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Bei der Erstellung des Konzernabschlusses wurden im Wesentlichen die Deutschen Rechnungslegungsstandards (DRS) des Deutschen Rechnungslegungs Standards Committee (DRSC) mit den im Folgenden genannten Ausnahmen beachtet.

Die Gliederungsvorschriften der Verordnung für Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) wurden auf den Konzernabschluss der RiOsMa mit Verweis auf § 265 Abs. 4 HGB i. V. m. § 298 Abs. 1 HGB angewendet, da alle operativen Tochtergesellschaften Finanzdienstleistungsinstitute sind.

Die auf die Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den §§ 242 ff. sowie der RechKredV in der aktuellen Fassung. Vom Wahlrecht des § 265 Abs. 8 HGB wurde aus Gründen der Übersichtlichkeit Gebrauch gemacht.

Unter den Forderungen an und Verbindlichkeiten gegenüber Kunden werden sämtliche Forderungen bzw. Verbindlichkeiten, die unmittelbar aus Geschäftsbeziehungen im Zusammenhang mit dem Factoringgeschäft resultieren, ausgewiesen.

Darstellung, Gliederung, Ansatz und Bewertung des Konzernabschlusses entsprechen den Vorjahresgrundsätzen.

II. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die RiOsMa als Mutterunternehmen sowie fünf (Vorjahr: sechs) inländische und ein ausländisches Tochterunternehmen. Folgende Tochterunternehmen werden im Rahmen der Vollkonsolidierung zum 31. Dezember 2022 in den Konzernabschluss einbezogen:

Nr.	Gesellschaft	Sitz	Anteile in % ¹⁾
1.	PROFI Erste Projektfinanzierungs- und Beteiligungsgesellschaft AG (kurz: Profi)	Zürich, Schweiz	50,004
2.	DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH ²⁾ (kurz: DZR)	Stuttgart	58,671
3.	Apotheken- und Ärzte-Abrechnungszentrum Dr. Güldener GmbH ²⁾ (kurz: AÄA)	Stuttgart	74,900
4.	Optica Abrechnungszentrum Dr. Güldener GmbH ²⁾ (kurz: (Optica)	Stuttgart	74,900
5.	ABZ Zahnärztliches Rechenzentrum für Bayern GmbH ³⁾ (kurz: ABZ)	Gröbenzell	55,000
6.	PRAXINO GmbH ⁴⁾ (kurz: Praxino)	Köln	100,000

¹⁾ Genannt werden jeweils die direkten Anteile.
²⁾ Tochterunternehmen von Nr. 1.
³⁾ Tochterunternehmen von Nr. 2.
⁴⁾ Tochterunternehmen von Nr. 4.

Im Berichtsjahr hat sich die folgende Änderung im Konsolidierungskreis ergeben:

•	Die Confindalis GmbH wurde zum 1. Januar 2022 entkonsolidiert, da im Geschäftsjahr 2022 das Liquidationsverfahren über die Gesellschaft eröffnet wurde.

Aus der Änderung des Konsolidierungskreises ergab sich kein wesentlicher Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns.

Das folgende Tochterunternehmen wurde in 2022 nicht in den Konzernabschluss einbezogen, da es sich in Liquidation befindet:

Nr.	Gesellschaft	Sitz	Anteile in %
1.	Confidalis GmbH i.L. (kurz: Confi)	Düsseldorf	100,000

Assoziiertes Unternehmen

Die folgende Gesellschaft stellt ein assoziiertes Unternehmen dar und wird nach der Equity- Methode gemäß den §§ 311 und 312 HGB bilanziert.

Nr.	Gesellschaft	Sitz	Anteile in %
1.	nubedian GmbH (kurz: nubedian)	Karlsruhe	26,000

Die Anteile an der nubedian wurden am 9. November 2022 erworben.

III. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss wird auf den Stichtag des Jahresabschlusses des Mutterunternehmens, das ist der 31. Dezember 2022, aufgestellt. Dieser Stichtag entspricht dem Abschlussstichtag aller einbezogenen Gesellschaften.

Vor der Zusammenfassung der Einzelabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurde die Jahresabschlüsse der Tochterunternehmen hinsichtlich der Ansatz-, Bewertungs- und Ausweisvorschriften nach den von der Muttergesellschaft vorgegebenen konzerneinheitlichen Richtlinien auf die deutschen handelsrechtlichen Vorschriften (HB II) übergeleitet.

Die Kapitalkonsolidierung wird nach der Neubewertungsmethode durch Verrechnung der Anschaffungskosten der dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile an den jeweiligen Tochterunternehmen mit dem anteiligen Eigenkapital der Tochterunternehmen zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung durchgeführt. Das Eigenkapital des Tochterunternehmens ist mit dem Betrag anzusetzen, der dem Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten entspricht, der diesen im Erstkonsolidierungszeitpunkt beizulegen ist. Rückstellungen sind nach § 253 Abs. 1 Satz 2 und 3, Abs. 2 HGB und latente Steuern nach § 274 Abs. 2 HGB zu bewerten.

Der Erstkonsolidierungszeitpunkt ist grundsätzlich der Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist.

Ein nach der Verrechnung der Anschaffungskosten für die Anteile mit dem (neubewerteten) Eigenkapital verbleibender Unterschiedsbetrag ist in der Konzernbilanz, wenn er auf der Aktivseite entsteht, als "Geschäfts- oder Firmenwert" und, wenn er auf der Passivseite entsteht, unter dem Posten "Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung" nach dem Eigenkapital auszuweisen.

Der aus der Erstkonsolidierung der Profi und deren Tochtergesellschaften DZR, AÄA sowie Optica zum 1. Januar 2019 resultierende aktive Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 125.230 stellt einen Geschäfts- oder Firmenwert dar. Die Abschreibung erfolgte bis zum 31. Dezember 2020 nach § 309 Abs. 1 HGB i.V.m. § 253 Abs. 3 Satz 4 HGB pauschal über einen Zeitraum von zehn Jahren, da die voraussichtliche Nutzungsdauer des Geschäfts- oder Firmenwerts nicht verlässlich geschätzt werden konnte. In 2021 wurde die Nutzungsdauer des Geschäfts- oder Firmenwerts erneut analysiert und vor dem Hintergrund der enthaltenen Kundenbeziehungen mit 13 Jahren beginnend mit dem 1. Januar 2021 bestimmt. Die verbleibende Restnutzungsdauer wurde entsprechend berichtigt. Der Geschäfts- oder Firmenwert beträgt zum 31. Dezember 2022 TEUR 84.771.

Anteile an assoziierten Unternehmen werden gemäß den §§ 311 und 312 HGB nach der Equity-Methode bilanziert. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Buchwert und dem anteiligen Eigenkapital des assoziierten Unternehmens wird den Wertansätzen der Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten des Unternehmens insoweit zugeordnet, als deren beizulegender Zeitwert höher oder niedriger ist als ihr Buchwert. Der zugeordnete Unterschiedsbetrag wird entsprechend der Behandlung der Wertansätze dieser Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten im Jahresabschluss des assoziierten Unternehmens im Konzernabschluss fortgeführt, abgeschrieben oder aufgelöst.

Der Wertansatz der Beteiligung wird in den Folgejahren um den Betrag der Eigenkapitalveränderungen, die den dem Mutterunternehmen gehörenden Anteilen am Kapital des Unternehmens entsprechen, erhöht oder vermindert; auf die Beteiligung entfallende Gewinnausschüttungen werden abgesetzt. In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wird das auf das Unternehmen entfallende Ergebnis unter dem Posten "Ergebnis aus assoziierten Unternehmen" ausgewiesen.

Der Wertansatz der Beteiligung und die Unterschiedsbeträge werden zu dem Zeitpunkt ermittelt, zu dem das Unternehmen assoziiertes Unternehmen geworden ist.

Die im Jahresabschluss des assoziierten Unternehmens angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze entsprechen den einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen, die im Konzern angewendet werden.

Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Buchwert der Beteiligung und dem anteiligen Eigenkapital betrug bei der nubedian im Erstbewertungszeitpunkt 9. November 2022 TEUR 3.994. Der Unterschiedsbetrag betrifft selbst geschaffene Software abzüglich latenter Steuern bei einem Steuersatz von 32,50 %. Zum 31. Dezember 2022 beträgt der Unterschiedsbetrag TEUR 3.590. Die Beteiligung an der nubedian wurde zum 31. Dezember 2022 auf einen Buchwert von TEUR 4.383 außerplanmäßig abgeschrieben. Die außerplanmäßige Abschreibung betrug TEUR 271.

In Höhe der Minderheitenanteile von fremden Gesellschaftern werden in der Bilanz zum 31. Dezember 2022 Nicht beherrschende Anteile ausgewiesen.

Die Schuldenkonsolidierung erfolgt nach § 303 Abs. 1 HGB durch Aufrechnung der Forderungen mit den entsprechenden Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen. Aufrechnungsdifferenzen sind nicht entstanden.

Die Aufwands- und Ertragskonsolidierung erfolgt gemäß § 305 Abs. 1 HGB durch Verrechnung der sonstigen betrieblichen Erträge zwischen den Konzernunternehmen mit den auf sie entfallenden Anderen Verwaltungskosten.

Zwischenergebnisse aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen von Vermögensgegenständen, waren nicht zu eliminieren.

Auf im Rahmen der Kapitalkonsolidierung aufgedeckte stille Reserven der Profi und der Praxino wurden passive latente Steuern nach § 306 HGB gebildet. Die Steuerabgrenzung erfolgte mit dem unternehmensindividuellen Schweizer Steuersatz von 21,15 % für die Profi sowie dem Deutschen Steuersatz von 32,46 % für die Praxino.

IV. Währungsumrechnung

Auf fremde Währung lautende Forderungen und Verbindlichkeiten werden gemäß § 256a HGB mit dem Devisenkassamittelkurs umgerechnet. Fremdwährungsforderungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr werden mit dem Umrechnungskurs bei Rechnungsstellung oder mit dem niedrigeren Devisenkassamittelkurs des Abschlussstichtags bewertet. Fremdwährungsverbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr werden mit dem Umrechnungskurs bei Rechnungsstellung oder dem höheren Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag bewertet. Für Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger kommen das Anschaffungskostenprinzip gemäß § 253 Abs. 1 Satz 1 HGB und das Imparitätsprinzip nach § 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB nicht zur Anwendung.

V. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Im Einzelnen werden folgende Bewertungsgrundsätze angewandt:

Die Barreserven und die Forderungen an Kreditinstitute werden mit ihrem Nominalwert bilanziert.

Die Forderungen an Kunden werden mit dem Nennwert angesetzt. Im Falle des echten Factorings werden erworbene Forderungen in Höhe des Nennwertes ausgewiesen. Handelt es sich um unechtes Factoring, werden die Forderungen in Höhe der gegenüber dem Factoringkunden vorgenommenen Vorschusszahlung ausgewiesen. Erkennbare Risiken sind angemessen durch Wertberichtigungen berücksichtigt. Das allgemeine Ausfallrisiko für Forderungen, die im Rahmen des echten Factorings erworben werden, wird anhand einer pauschalierten Einzelwertberichtigung berücksichtigt und berechnet. Forderungen an Kunden aus Überzahlungen werden, soweit ein Ausfall überwiegend wahrscheinlich ist, einzelwertberichtigt und für alle verbleibenden Forderungen das allgemeine Ausfallrisiko anhand einer Pauschalwertberichtigung berücksichtigt.

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen sind zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige, lineare Abschreibungen bewertet. Die individuelle Nutzungsdauer der immateriellen Vermögensgegenstände liegt mit Ausnahme des Geschäfts- oder Firmenwertes, der über 15 Jahre abgeschrieben wird, zwischen drei und fünf Jahren.

Die Ermittlung der Abschreibungen basiert im Wesentlichen auf wirtschaftlichen Grundsätzen. Abschreibungen erfolgen nach der linearen Methode. Geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2 EStG werden im Jahr der Anschaffung in voller Höhe als Aufwand erfasst, ihr Abgang wird unterstellt.

Soweit der nach vorstehenden Grundsätzen ermittelte Wert von Gegenständen des Anlagevermögens über dem Wert liegt, der ihnen am Bilanzstichtag beizulegen ist, wird dem durch außerplanmäßige Abschreibungen Rechnung getragen. Stellt sich in einem späteren Geschäftsjahr heraus, dass die Gründe hierfür nicht mehr bestehen, so wird der Betrag dieser Abschreibungen im Umfang der Werterhöhung unter Berücksichtigung der Abschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, zugeschrieben.

Die sonstigen Vermögensgegenstände werden mit Ausnahme der Rückdeckungsversicherungen mit dem Nennwert angesetzt.

Die Rückdeckungsversicherungen sind zum Zeitwert bilanziert. Der beizulegende Zeitwert der Rückdeckungsversicherungen entspricht den fortgeführten Anschaffungskosten gemäß § 255 Abs. 4 Satz 3 HGB und besteht aus dem Deckungskapital zuzüglich eines gegebenenfalls vorhandenen Guthabens aus Beitragsrückerstattung (so genannte unwiderrufliche Überschussbeteiligung).

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, welche Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, gegenüber Kunden sowie die sonstigen und nachrangigen Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Pensionsverpflichtungen werden versicherungsmathematisch unter Zugrundelegung biometrischer Wahrscheinlichkeiten (Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck) nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (PUC-Methode) ermittelt. Bei der Festlegung des laufzeitkongruenten Rechnungszinssatzes wird in Anwendung des Wahlrechts nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB seit dem 31.12.2016 der von der Deutschen Bundesbank ermittelte und veröffentlichte durchschnittliche Marktzinssatz der letzten zehn Jahre verwendet, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Der zum Bilanzstichtag verwendete Rechnungszinssatz beträgt 1,78 %. Aus der Abzinsung der Rückstellungen für Pensionen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre ergibt sich zum 31. Dezember 2022 im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre ein Unterschiedsbetrag gemäß § 253 Abs. 6 HGB in Höhe von TEUR 783 (Vorjahr: TEUR 1.259).

Zukünftig erwartete Rentensteigerungen und Fluktuationsraten werden bei der Ermittlung der Verpflichtung berücksichtigt. Dabei wird derzeit von einer jährlichen Rentenanpassung von 1,0 % (im Vorjahr 1,0 %) und von einer Fluktuationsrate von 1,0 % (im Vorjahr 1,0 %) ausgegangen.

Die Steuer- und anderen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten und werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages bewertet. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichend objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzins der vergangenen sieben Geschäftsjahre, der von der Deutschen Bundesbank zum Bilanzstichtag ermittelt wurde, abgezinst.

Erfolgswirkungen aus der Änderung des Diskontierungssatzes, Zeitwertänderungen des Deckungsvermögens und laufende Erträge des Deckungsvermögens werden im Finanzergebnis gezeigt.

VI. Erläuterungen zur Konzernbilanz

Die Forderungen an Kreditinstitute beinhalten Fremdwährungspositionen in Schweizer Franken in Höhe von CHF 0,00 (Vorjahr: CHF 47.217,15 (Euro 45.600,17)).

Es bestehen Kompensationsvereinbarungen mit der Deutschen Apotheker- und Ärztebank eG, der DZ Bank AG sowie der HSBC Trinkhaus & Burkhardt AG, die die Voraussetzungen des § 10 RechKredV erfüllen. Zum Bilanzstichtag wurden täglich fällige Forderungen in Höhe von TEUR 433.259 (Vorjahr: TEUR 83.951) mit täglich fälligen Verbindlichkeiten verrechnet. In den Forderungen an Kreditinstitute sind Forderungen gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 1.991 (Vorjahr: TEUR 19.960) enthalten.

Im Jahr 2022 ergibt sich folgende Fristengliederung der Forderungen an Kunden:

	Restlaufzeit				Gesamt
	bis drei Monate	mehr als drei Monate bis ein Jahr	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	mehr als fünf Jahre
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Forderungen an Kunden	832.725	40.170	35.819	845	909.559
Vorjahr	755.864	39.637	33.632	754	829.887

Die Wertberichtigungen sind in den Forderungen an Kunden mit einer Restlaufzeit bis drei Monate berücksichtigt.

Sämtliche Rechte und Ansprüche aus dem Ankauf von Forderungen sind an die refinanzierenden Banken als Sicherheiten (Globalzession) abgetreten.

Die Entwicklung des Anlagevermögens ergibt sich aus dem Anlagespiegel (Anlage zum Konzernanhang).

In den Sachanlagen sind im Rahmen der eigenen Geschäftstätigkeit genutzte andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung mit einem Buchwert von TEUR 9.549 (Vorjahr: TEUR 9.291) enthalten.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind im Wesentlichen der Aktivwert der Rückdeckungsversicherung (TEUR 5.528; Vorjahr: TEUR 5.553) und Steuerforderungen an das Finanzamt (TEUR 1.350; Vorjahr: TEUR 1.744) enthalten.

Die sonstigen Vermögensgegenstände haben in Höhe von TEUR 5.171 (Vorjahr: TEUR 5.456) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten enthält im Wesentlichen die Abgrenzung von Kosten aus Leasingverträgen sowie aus Lizenz- und Wartungsverträgen.

Latente Steuern nach § 274 HGB werden nach dem Temporary-Konzept als Differenz zwischen den handels- und steuerrechtlichen Wertansätzen für alle Bilanzposten separat berechnet, wobei nur diejenigen Differenzen Berücksichtigung finden, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich wieder abbauen.

Die Bewertung der temporären Differenzen erfolgt mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im jeweils zu erwartenden Zeitpunkt des Abbaus der jeweiligen Differenzen. Für das Geschäftsjahr 2022 betragen die Ertragsteuersätze im Inland für Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer zwischen 27,38 % und 30,89 % sowie im Ausland 21,1 %.

Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung würde in der Bilanz als passive latente Steuer angesetzt werden. In 2022 ergab sich insgesamt ein Überhang an aktiven latenten Steuern. Dieser resultiert im Wesentlichen aus Ansatz- und Bewertungsunterschieden in den Rückstellungen und wurde in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht aktiviert.

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten ergeben sich wie folgt:

	Restlaufzeit				Gesamt
	bis drei Monate	mehr als drei Monate bis ein Jahr	mehr als ein Jahr bis fünf Jahre	mehr als fünf Jahre
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten	3.023	0	571.922	0	574.945
Vorjahr	487.441	0	0	9.650	497.091
gegenüber Kunden	291.840	790	0	0	292.630
Vorjahr	292.781	631	0	0	293.412
Sonstige	7.124	0	0	0	7.124
Vorjahr	9.478	0	0	0	9.478
Nachrangige	0	0	126.117	0	126.117
Vorjahr	0	0	13.750	110.020	123.770
Summe	301.987	790	698.039	0	1.000.816
Vorjahr	789.700	631	13.750	119.670	923.751

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind in Höhe von TEUR 565.260 durch Globalzession der Forderungen aus Factoring gesichert.

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG ("apoBank"), Düsseldorf, in Höhe von TEUR 261.250 (Vorjahr: TEUR 356.344) enthalten. Diese betreffen im Wesentlichen die Finanzierungen der Güldener Gruppe (siehe II).

Die nachrangigen Verbindlichkeiten bestehen vollständig gegenüber der Gesellschafterin Deutsche Apotheker-und Ärztebank eG ("apoBank"), Düsseldorf. Diese umfassen partiarische Darlehen an die Profi, mit denen der Erwerb der Anteile an der Güldener Gruppe finanziert wurde sowie Darlehen an die RiOsMa zum Erwerb der Anteile an der Profi. Die apoBank hält ferner die Mehrheit der Anteile an der RiOsMa - verfügt jedoch nicht über die Stimmrechtsmehrheit - sowie die übrigen nicht beherrschenden Anteile an der Profi.

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 3.889 (Vorjahr: TEUR 3.901), Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 2.997 (Vorjahr: TEUR 4.954) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von TEUR 63 (Vorjahr: TEUR 72). Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind zum Teil durch Eigentumsvorbehalt gesichert.

Die anderen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für Personal (TEUR 6.040; Vorjahr: TEUR 5.256), für die Aufbewahrung von Geschäftsunterlagen (TEUR 441; Vorjahr: TEUR 409), für Zinsen (TEUR 329; Vorjahr: TEUR 368), für ausstehende Rechnungen (TEUR 259; Vorjahr: TEUR 779), und für Jahresabschluss und Prüfungskosten (TEUR 259; Vorjahr: TEUR 316).

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten enthält die lineare Abgrenzung von Erträgen aus dem Factoring von Forderungen.

Das gezeichnete Kapital von TEUR 25 entspricht dem bei der RiOsMa GmbH ausgewiesenen Stammkapital.

VII. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt und gliedert sich nach der Staffelmethode.

In den Zinserträgen sind Erträge in Höhe von TEUR 3 (Vorjahr: TEUR 0) aus der Abzinsung von Rückstellungen enthalten.

In den Zinsaufwendungen sind Aufwendungen in Höhe von TEUR 270 (Vorjahr: TEUR 310) aus der Aufzinsung von Rückstellungen enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Erträge gliedern sich im Wesentlichen in Erträge aus Leistungen an Dritte (TEUR 2.486; Vorjahr: TEUR 2.161), Erträge aus verjährten Verbindlichkeiten und der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 2.385; Vorjahr: TEUR 1.609), Verrechnung von Sachbezügen (TEUR 749; Vorjahr: TEUR 719), Erträge aus aktivierten Eigenleistungen (TEUR 233; Vorjahr: TEUR 575) und Erträge aus Lizenzen (TEUR 205; Vorjahr: TEUR 0).

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 24 (Vorjahr: TEUR 0) sowie periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 4.015 (Vorjahr: TEUR 651)

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalten periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 1.142) und periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 6.845 (Vorjahr: TEUR 1.404). Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten in Höhe von TEUR 7.089 (Vorjahr: TEUR 162) Erträge aus passiven latenten Steuern. Im Geschäftsjahr wurde eine Neubewertung der steuerlichen Behandlung der im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten stillen Reserven der PROFI AG durchgeführt. Diese ergab, dass in künftigen Geschäftsjahren aus diesen Sachverhalten keine Ertragssteuerbelastung zu erwarten ist. Die diesbezüglichen passiven latenten Steuern in Höhe von TEUR 6.845 wurden daher im Geschäftsjahr aufgelöst.

VIII. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Darstellung der Kapitalflussrechnung erfolgt nach dem Mindestgliederungsschema aus dem Deutschen Rechnungslegungsstandard Nr. 21 (DRS 21). Es kommt das Gliederungsschema für Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten zur Anwendung.

Der in der Kapitalflussrechnung ausgewiesene Finanzmittelfonds entspricht den Bilanzposten Barreserve und Forderungen an Kreditinstitute.

IX. Sonstige Angaben

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus langfristigen Miet-, Leasing- und sonstigen Dienstleistungsverträgen beträgt zum Stichtag insgesamt TEUR 14.025 (Vorjahr: TEUR 14.404).

Die Gesellschaft beschäftigte während des Geschäftsjahres 1.000 (Vorjahr: 971) Angestellte und 509 (Vorjahr: 502) Aushilfen.

Es bestehen Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen in Form von Kreditlinien sowie partiarische Darlehen. Die drei partiarischen Darlehen im Nominalwert von insgesamt TEUR 112.367 werden mit 70 % der Netto-Gewinnanteile aus den Gewinnanteilen der "Güldener Gruppe", mindestens jedoch 3% p.a. verzinst.

Geschäftsführer waren im Geschäftsjahr:

•	Steffen Kalkbrenner, Bankangestellter, Düsseldorf
•	Daniel Zehnich, Bankangestellter, Meerbusch (bis 31. Juli 2022)
•	Georg Wittkampf, Bankangestellter, Neuss (ab 1. August 2022)

Auf Angaben über die Gesamtbezüge wurde in analoger Anwendung des § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Das von Konzernabschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2022 berechnete Gesamthonorar beträgt TEUR 239. Der Betrag entfällt in Höhe von TEUR 190 auf Abschlussprüfungsleistungen, in Höhe von TEUR 30 auf sonstige Bestätigungsleistungen und in Höhe von TEUR 19 auf sonstige Leistungen.

Aus dem ausschüttungsfähigen Gewinn der RiOsMa GmbH wird ein Betrag in Höhe von EUR 20.000,00 an die Gesellschafter ausgeschüttet und die übrigen EUR 341.550,63 auf neue Rechnung vorgetragen.

X. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Konzerngeschäftsjahres

Die Verzinsung der drei partiarischen Darlehen im Nominalwert von insgesamt TEUR 112.367 wurde ab dem 9. Januar 2023 geändert. Die Darlehen werden nunmehr mit 50 % (bisher 70 %) der Netto-Gewinnanteile aus den Gewinnanteilen der "Güldener Gruppe", mindestens jedoch 3% p.a. verzinst.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung mit Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage des Konzerns sind nach dem Bilanzstichtag nicht eingetreten.

Düsseldorf, 10. August 2023

Steffen Kalkbrenner, Geschäftsführer

Georg Wittkampf, Geschäftsführer

Konzernanlagengitter zum 31. Dezember 2022

	Anschaffungskosten
	31.12.2021	Zugänge aus Entkkons.	Zugänge	Abgänge ^*	31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Anteile an assoziierten Unternehmen	0,00	0,00	4.813.324,00	430.000,00	4.383.324,00
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	53.099,47	0,00	0,00	53.099,47
I. Immaterielle Anlagewerte
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	12.764.960,15	0,00	664.042,01	0,00	13.429.002,16
2. Geschäfts- oder Firmenwert	125.390.362,46	0,00	0,00	0,00	125.390.362,46
	138.155.322,61	0,00	664.042,01	0,00	138.819.364,62
II. Sachanlagen
1. Betriebs- und Geschäftsausstattung	23.041.271,27	0,00	2.586.401,73	80.938,09	25.538.066,63
2. Bauten auf fremden Grundstücken	89.295,91	0,00	0,00	0,00	89.295,91
3. Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,50	0,00	75.134,21	75.134,21	0,50
	23.130.567,68	0,00	2.661.535,94	156.072,30	25.627.363,04
	161.285.890,29	53.099,47	8.138.901,95	586.072,30	168.883.151,13

	Kumulierte Abschreibungen
	31.12.2021	Zugänge	Abgänge	31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR
Anteile an assoziierten Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
I. Immaterielle Anlagewerte
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.757.065,77	2.806.403,01	0,00	5.563.468,78
2. Geschäfts- oder Firmenwert	32.784.522,65	7.738.538,00	0,00	40.523.060,65
	35.541.588,42	10.544.941,01	0,00	46.086.529,43
II. Sachanlagen
1. Betriebs- und Geschäftsausstattung	13.749.095,22	2.325.058,16	80.927,09	15.989.257,01
2. Bauten auf fremden Grundstücken	70.578,91	2.805,00	0,00	73.383,91
3. Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,50	75.134,21	75.134,21	0,50
	13.819.674,63	2.402.997,37	156.061,30	16.062.641,42
	49.361.263,05	12.947.938,38	156.061,30	62.149.170,85

	Buchwerte
	31.12.2022	31.12.2021
	EUR	EUR
Anteile an assoziierten Unternehmen	4.383.324,00	0,00
Anteile an verbundenen Unternehmen	53.099,47	0,00
I. Immaterielle Anlagewerte
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.865.533,38	10.007.894,38
2. Geschäfts- oder Firmenwert	84.867.301,81	92.605.839,81
	92.732.835,19	102.613.734,19
II. Sachanlagen
1. Betriebs- und Geschäftsausstattung	9.548.809,62	9.292.176,05
2. Bauten auf fremden Grundstücken	15.912,00	18.717,00
3. Geringwertige Wirtschaftsgüter	0,00	0,00
	9.564.721,62	9.310.893,05
	106.733.980,28	111.924.627,24

^* Die Abgänge bei den assoziierten Unternehmen betreffen die Fortschreiben des Equitywertes und beinhalten außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von EUR 270.970,37.

Konzern-Kapitalflussrechnung vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022	2021
	EUR	EUR
Laufende Geschäftstätigkeit
Periodenergebnis (Konzernjahresüberschuss einschließlich Ergebnisanteile nicht beherrschender Anteile)	19.529.789,40	14.618.905,62
+/- Abschreibungen, Wertberichtigungen/Zuschreibungen auf Forderungen und Gegenstände des Anlagevermögens	12.947.938,38	12.013.160,25
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	-767.112,35	1.518.652,00
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	430.000,00	0,00
-/+ Gewinn/Verlust aus der Veräußerung von Gegenständen des Anlagevermögens	11,00	12,00
-/+ Zunahme/Abnahme der Forderungen an Kunden	-79.684.429,83	-107.882.118,03
-/+ Zunahme/Abnahme anderer Aktiva aus laufender Geschäftstätigkeit	519.437,48	-312.739,04
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (einschließlich der nachrangigen Verbindlichkeiten)	80.201.412,45	46.147.284,32
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	-781.551,56	67.979.162,89
+/- Zunahme/Abnahme anderer Passiva aus laufender Geschäftstätigkeit	-8.646.629,12	489.026,97
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	-154.835.058,18	-151.858.851,06
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	7.742.197,15	15.482.257,84
+ Erhaltene Zinszahlungen und Dividendenzahlungen	174.505.458,72	166.969.322,58
- Gezahlte Zinsen	-19.400.757,54	-14.799.995,52
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-10.383.513,66	-10.913.769,74
= Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	21.377.192,34	39.450.311,08
Investitionstätigkeit
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-4.813.324,00	0,00
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-2.661.535,94	-1.615.187,85
+ Einzahlungen aus Abgängen des immateriellen Anlagevermögens	0,00	114.695,35
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-664.042,01	-3.617.936,20
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	0,00	-2.460.936,33
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-8.138.901,95	-7.579.365,03
Finanzierungstätigkeit
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von anderen Gesellschaftern	1.660.528,00	0,00
- Gezahlte Dividenden an Gesellschafter des Mutterunternehmens	-19.999,50	0,00
- Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-12.710.526,47	-12.212.148,56
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-11.069.997,97	-12.212.148,56
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	2.168.292,42	19.658.797,49
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	20.792.515,77	1.133.718,28
Konsolidierungskreisbedingte Änderungen	-132.372,01	0,00
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	22.828.436,18	20.792.515,77

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31.12.2022

	Gezeichnetes Kapital	Gewinn Rücklage	Konzernbilanz gewinn	Nicht beherschende Anteile	Konzerneigenkapital
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand am 31.12.2020	25.000,00	1.339.046,94	-14.622.123,35	19.294.613,48	6.036.537,07
Umgliederung					0,00
Änderung Konsolidierungskreis					0,00
Konzernjahresüberschuss			2.331.050,19	12.287.855,43	14.618.905,62
Einstellung in Gewinnrücklagen		749.059,92	-749.059,92		0,00
Ausschüttung				-12.212.148,56	-12.212.148,56
Währungsdifferenzen					0,00
Stand am 31.12.2021	25.000,00	2.088.106,86	-13.040.133,08	19.370.320,35	8.443.294,13
Stand am 31.12.2021	25.000,00	2.088.106,86	-13.040.133,08	19.370.320,35	8.443.294,13
Umgliederung					0,00
Kapitalerhöhung				1.660.528,00	1.660.528,00
Änderung Konsolidierungskreis					0,00
Konzernjahresüberschuss			4.094.420,69	15.435.368,71	19.529.789,40
Einstellung in Gewinnrücklagen		3.080.513,43	-3.080.513,43		0,00
Ausschüttung			-19.999,50	-12.710.526,47	-12.730.525,97
Währungsdifferenzen					0,00
Stand am 31.12.2022	25.000,00	5.168.620,29	-12.046.225,32	23.755.690,59	16.903.085,56

Konzernlagebericht der RiOsMa GmbH, Düsseldorf, für das Geschäftsjahr 2022

I. Grundlagen des Konzerns

Die RiOsMa GmbH (kurz: RiOsMa) ist die Holding-Gesellschaft des RiOsMa-Konzerns (kurz: Konzern) und hält seit Anfang des Jahres 2019 über die Zwischenholding PROFI Erste Projektfinanzierungs- und Beteiligungsgesellschaft AG (Zürich, CH) Beteiligungen an den folgenden vier vollkonsolidierten Finanzdienstleistungsinstituten

•	DZR Deutsches Zahnärztliches Rechenzentrum GmbH, Stuttgart (kurz: DZR),
•	Apotheken- und Ärzte-Abrechnungszentrum Dr. Güldener GmbH, Stuttgart (kurz: AÄA),
•	Optica Abrechnungszentrum Dr. Güldener GmbH, Stuttgart (kurz: Optica),
•	ABZ Zahnärztliches Rechenzentrum für Bayern GmbH, Gröbenzell (kurz: ABZ).

Darüber hinaus gründete die RiOsMa am 26. Februar 2020 die Confidalis GmbH, Düsseldorf (kurz: Confidalis). Gegenstand des Unternehmens ist die Unterstützung der freiberuflichen Berufsausübung und wirtschaftlichen Selbstständigkeit von Heilberuflern durch die Beratung, Bereitstellung, Vermittlung, Organisation und/oder Koordination von nicht medizinischen Dienstleistungen und Produkten. 100% der Anteile an der Confidalis werden durch die RiOsMa gehalten. Im Berichtsjahr wurde das Liquidationsverfahren über die Gesellschaft eröffnet und die Gesellschaft zum 1. Januar 2022 entkonsolidiert.

Am 9. November 2022 hat die Optica 26 % der Anteile an der nubedian GmbH, Karlsruhe (kurz: nubedian), erworben. Gegenstand des Unternehmens ist die Entwicklung, Herstellung und Vertrieb von Software und Dienstleistungen zur Unterstützung von Beratungsleistungen in der Sozialwirtschaft und im Gesundheitswesen. Die nubedian wird seit November 2022 als assoziiertes Unternehmen nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen.

Das Geschäftsmodell des RiOsMa-Konzerns besteht derzeit überwiegend aus der Durchführung der Abrechnung von Leistungserbringern im Gesundheitswesen gegenüber deren Patienten bzw. den gesetzlichen Kostenträgern (v. a. gesetzliche Krankenkassen). Von den Gesellschaften DZR und ABZ wird die Abrechnung für Zahnärzte und Kieferorthopäden (seit 2021) im Wesentlichen gegenüber deren Patienten durchgeführt (nachfolgend Privatliquidation). AÄA nimmt für Ärzte die Privatliquidation vor und rechnet außerdem für Apotheken Rezepte gegenüber den Kostenträgern sowie Herstellern ab. Optica führt zum einen für sonstige Leistungserbringer im Gesundheitswesen (Sanitätshäuser, Physiotherapeuten, Medizintechnikern etc.) die Rezeptabrechnung gegenüber den Kostenträgern durch. Darüber hinaus werden von der Gesellschaft für bestimmte Gruppen sonstiger Leistungserbringer (überwiegend Optiker) Ratenzahlungsmodelle für deren Endkunden angeboten (nachfolgend: Gesundheitsabo 24).

Bei der Abrechnungstätigkeit werden die von den Kunden übermittelten Leistungen gegenüber den Patienten, Kostenträgern und Herstellern abgerechnet und anschließend das Forderungsmanagement durchgeführt. Ferner wird teilweise die Vorfinanzierung der Forderungen übernommen und im Zusammenhang mit der Abrechnung gegenüber den Kunden weitere Dienstleistungen (Taxierung der Verordnungen, Unterstützung bei Einreden der Kostenträger, Teilzahlungsangebote für Patienten/Endkunden, Fortbildungsangebote etc.) erbracht.

Ergänzend zum Abrechnungsgeschäft werden von dem RiOsMa-Konzern für die verschiedenen Kundengruppen zunehmend weitere Produkte entwickelt und angeboten. Der Geschäftsbereich Branchensoftware (Optica und Praxino) entwickelt und vertreibt digitale Softwarelösungen für sonstige Leistungserbringer und der Bereich TDA (Tools, Dienste und Akademie) der DZR bietet für ihre Kunden verschiedene digitale Tools, Dienst- und Fortbildungsleistungen an.

Der Konzern erbringt seine Dienstleistungen an den Standorten Düsseldorf, Stuttgart, Neuss, Hamburg, Halle/Saale, Frankfurt am Main, Gröbenzell, Köln und Nittenau.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

a) Allgemeine Wirtschaftslage

Im Geschäftsjahr waren die Folgen des Russland-Ukraine-Krieges und die anhaltenden Störungen der Lieferketten in der deutschen Wirtschaft zunehmend spürbar. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs in 2022 in Deutschland zwar noch leicht um 1,8 %, die steigenden Preise für Energie sowie Lieferengpässe im globalen Warenverkehr führten in 2022 jedoch zu einem starken Anstieg der Inflationsrate auf 7,9 % (Vorjahr 3,1 %). Der Arbeitsmarkt zeigte sich robust und die Arbeitslosenquote ist in diesem Zusammenhang leicht auf 5,3 % (Vorjahr 5,7 %) gesunken.

Aufgrund der hohen Inflationsraten wurden von allen wichtigen Notenbanken weltweit die Leitzinsen im Geschäftsjahr erheblich erhöht. Dadurch hat sich das Zinsniveau in 2022 von dem über Jahre stabilen Niedrigzinsbereich mit negativen Zinsen für kurze Laufzeiten hin zu einem Zinsniveau von rund 1,9 % für kurzfristige Zinsen (1-Monats-EURIBOR) zum Jahresende 2022 entwickelt. Die Refinanzierungskosten der Vergangenheit haben sich für den RiOsMa-Konzern im Jahr 2022 nennenswert verteuert.

Für 2023 haben die Wirtschaftsweisen auf Grund der hohen Inflation und der hohen Energiekosten einen Rückgang des deutschen BIP von -0,2 % vorausgesagt. Die Unsicherheit im Energiesektor und der bevorstehende Rückgang der Wirtschaftsleistung sollen zu einer leicht steigenden Arbeitslosenquote für 2023 führen. Die stark ansteigenden Energie- und Erzeugerpreise sollen bis ins Jahr 2023 hineinwirken und zu einer Inflationsrate von 7,4 % führen. Aufgrund der erwarteten weiterhin hohen Inflation haben die Notenbanken weitere Zinserhöhungen angekündigt, sodass mindestens in 2023 mit steigenden Zinsen zu rechnen ist.

Die Gesamtausgaben der gesetzlichen Krankenversicherung (GKV) stiegen von Euro 195,23 Mrd. in den ersten drei Quartalen 2021 auf Euro 204,51 Mrd. in den ersten drei Quartalen 2022, was einem Zuwachs von 4,8 % entspricht. Die darin enthaltenen Ausgaben für Heil- und Hilfsmittel sind mit einem Zuwachs von 7,9 % überproportional angestiegen von Euro 14,77 Mrd. in 2021 (1. bis 3. Quartal) auf Euro 15,94 Mrd. in 2022 (1. bis 3. Quartal). Für Arzneimittel sind die Ausgaben im gleichen Zeitraum ebenfalls überproportional mit 5,9 % von Euro 34,49 Mrd. in 2021 auf Euro 36,51 Mrd. in 2022 gestiegen. Diese Steigerungen wirkten sich positiv auf das Geschäft des RiOsMa-Konzerns aus.

b) Entwicklung in der Factoring-Branche

Im ersten Halbjahr 2022 stiegen die Umsatzzahlen in der Factoringbranche sehr stark um 24,5 %. Weiterhin stieg auch die Anzahl von Kunden ebenfalls deutlich um 33 % zum Vergleichszeitraum. Die Mitglieder des Deutschen Factoring Verbandes erwarteten im August 2022 auf Grund des anhaltenden Russland-Ukraine-Krieges, der Problemlage bei zahlreichen Lieferketten sowie der Inflation jedoch überwiegend nur noch befriedigende Aussichten für das weitere Jahr 2022.

Der Markt für Abrechnungs- und Factoringdienstleister im Gesundheitswesen zeichnet sich seit vielen Jahren durch stabile Wachstumsraten aus. Hiervon profitiert auch der RiOsMa-Konzern. Sofern das Konsumklima langfristig stabil bleibt, sprechen insbesondere folgende Faktoren dafür, dass diese Entwicklung auch in der weiteren Zukunft unverändert weiter anhält:

•	Nutzung von Factoring-Dienstleistungen als alternatives Finanzierungsmodell und als Möglichkeit zur Fokussierung auf die Kernkompetenzen
•	Zunehmende Komplexität der Abrechnung
•	Restriktiveres Prüfverhalten von gesetzlichen Kostenträgern und privaten Krankenversicherern
•	Stabile relative Zuzahlungsanteile für Patienten bei absolut steigenden Abrechnungsvolumina der Zahnärzte (DZR)
•	Hohe Anzahl von Preislisten im Bereich Hilfsmittel (Optica)

Für die Rezeptabrechnung von Apotheken wird in den kommenden Jahren nur von stagnierenden bzw. allenfalls leicht steigenden Umsätzen im Bereich der Arzneimittelverordnungen/Hilfsmitteln ausgegangen. Die Einkommenssituation der Apotheken wird dadurch unverändert schlecht bleiben, sodass sich das Apothekensterben weiter fortsetzen wird.

Der Wettbewerb bei der Abrechnung von Gesundheitsleistungen ist unverändert stark. Der RiOsMa- Konzern behauptet sich hier erfolgreich durch ihre Ausrichtung als zuverlässiger Dienstleister mit langjähriger Erfahrung und exzellenter Produktqualität sowie durch umfangreiche Ansätze zur Differenzierung gegenüber konkurrierenden Anbietern.

2. Geschäftsverlauf und Lage

Der Geschäftsverlauf in 2022 und die Lage des Konzerns insgesamt sowie der einbezogenen Unternehmen sind als gut zu beurteilen.

a) Ertragslage

Der RiOsMa-Konzern hat auch in 2022 den langjährigen Wachstumspfad fortgesetzt.

Der Konzern hat im Geschäftsjahr 2022 Zinserträge aus Kredit - und Geldmarktgeschäften in Höhe von TEUR 174.505 nach TEUR 166.969 im Vorjahr erzielt. Die Zinserträge resultieren aus der Geschäftstätigkeit des Konzerns und betreffen im Wesentlichen die (Factoring-) Gebühren für die erbrachten Dienstleistungen. Der Anstieg resultiert aus einem deutlich gesteigerten Abrechnungsvolumen.

Die Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 19.670 (Vorjahr: TEUR 15.110) betreffen langfristige Darlehen von Kreditinstituten, die die Finanzierung von Beteiligungserwerben betreffen sowie die Refinanzierung des Factoringgeschäfts. Im Zusammenhang mit der Umstellung der Finanzierung auf einen Konsortialkredit und damit verbundenen Einmalkosten sowie mit den im Jahr 2022 stark gestiegenen Zinssätzen sind die Zinsaufwendungen im Vergleich zum Vorjahr deutlich angestiegen. Die Zinsaufwendungen für die langfristigen Darlehen (TEUR 10.893; Vorjahr: TEUR 10.866) betreffen im Wesentlichen drei partiarische Darlehen mit einem Nominalwert von TEUR 112.367. Deren Verzinsung ermittelt sich aufgrund der Netto-Gewinnanteile der jeweiligen Beteiligungen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge betragen TEUR 6.588 (Vorjahr: TEUR 5.603) und betreffen im Wesentlichen Erträge aus Leistungen an Dritte (TEUR 2.486, Vorjahr: TEUR 2.161), Erträge aus verjährten Verbindlichkeiten und der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 2.385, Vorjahr TEUR 1.609) und die Verrechnung von Sachbezügen (TEUR 749, Vorjahr: TEUR 719).

Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen betreffen Personalaufwendungen und andere Verwaltungskosten. Die Löhne und Gehälter sowie sozialen Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung betragen im Geschäftsjahr TEUR 64.633 (Vorjahr: TEUR 63.471), das sind 37,0 % (Vorjahr: 38,0 %) der Zinserträge. Der Personalaufwand ist leicht angestiegen. Dabei wurden die gestiegenen Löhne durch geringere Aufwendungen für die Altersversorgung teilweise kompensiert.

Die anderen Verwaltungskosten betreffen EDV-Kosten (TEUR 14.241, Vorjahr: TEUR 12.403), Prüfungs-, Rechts- sowie Beratungskosten (TEUR 10.548, Vorjahr: TEUR 9.839), Bürokosten (TEUR 8.976, Vorjahr; TEUR 8.721), Marketing und Vertrieb (TEUR 6.027, Vorjahr: TEUR 5.905), sonstige Personalzuwendungen (TEUR 3.920, Vorjahr: TEUR 3.660), Raumkosten (TEUR 5.132, Vorjahr: TEUR 4.766) und übrige (TEUR 1.597, Vorjahr: TEUR 1.718).

Die Kosten für Porto- und Druckleistungen als Teil der Bürokosten sind gestiegen, da im Jahr 2022 auf einen externen Dienstleister für Druckdienstleistungen umgestiegen wurde. Gegenläufig haben sich dadurch Kosten für Leasing, Wartung und Büromaterial reduziert. Die Rechts- und Beratungsleistungen sind gestiegen, wobei der Anstieg im Wesentlichen aus Einmalkosten im Zusammenhang mit dem Abschluss des Konsortialkreditvertrags resultiert. Die IT-Fremdleistungen als Teil der EDV-Kosten sind im Geschäftsjahr deutlich gestiegen. Die Aktivitäten zur Erneuerung der IT-Systeme sowie Entwicklung von Branchensoftwarelösungen wurden mit unverändert hoher Intensität weitergeführt.

Die anderen Verwaltungsaufwendungen betragen 28,9 % der Zinserträge (Vorjahr: 28,2 %). Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen insgesamt betragen 65,9 % (Vorjahr: 66,2 %) der Zinserträge.

Die Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle Anlagenwerte und Sachanlagen betragen TEUR 12.948 (Vorjahr: TEUR 12.013) und betreffen neben den Abschreibungen auf Software und Sachanlagen in Höhe von TEUR 7.739 (Vorjahr: TEUR 7.736) Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte. Die Abschreibungen auf Software sind vor allem im Zusammenhang mit dem ersten vollen Jahr Abschreibungen für das Produkt Zyto Tax stark angestiegen.

Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft betragen im Geschäftsjahr TEUR 4.224 (Vorjahr: TEUR 3.082). Die Risikokosten sind gegenüber dem Vorjahr ebenfalls deutlich höher ausgefallen. Dies resultiert aus dem gestiegenen Abrechnungsvolumen, geringeren Auflösungen von Wertberichtigungen als im Vorjahr sowie der - im Zusammenhang mit einer im Geschäftsjahr erfolgten Überprüfung (Backtesting) - leichten Modifikation der erwarteten Ausfallquoten.

Das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit beträgt TEUR 27.298 nach TEUR 30.180 im Vorjahr, das sind 15,6 % der Zinserträge.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag und die sonstigen Steuern betragen insgesamt TEUR 7.768 (Vorjahr: TEUR 15.561) und betreffen laufende Ertragsteuern und latente Steuern. Der Rückgang resultiert aus dem niedrigeren Ergebnis vor Steuern sowie aus der Auflösung von passiven latenten Steuern. Im Geschäftsjahr wurde eine Neubewertung der steuerlichen Behandlung der im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten stillen Reserven der PROFI AG durchgeführt. Diese ergab, dass in künftigen Geschäftsjahren aus diesen Sachverhalten keine Ertragssteuerbelastung zu erwarten ist. Die diesbezüglichen passiven latenten Steuern in Höhe von TEUR 6.845 wurden daher im Geschäftsjahr aufgelöst.

Das Geschäftsjahr 2022 schließt mit einem Konzernjahresüberschuss von TEUR 19.530 (Vorjahr: TEUR 14.619).

Die Ertragslage ist als gut zu bezeichnen.

b) Finanzlage

Die Finanzierung des Konzerns erfolgt überwiegend durch die apoBank in Form von Bankdarlehen sowie im Rahmen des im Mai 2022 abgeschlossenen Konsortialkreditvertrags. Die Zinsen für den Konsortialkreditvertrag sind dabei kurzfristig variabel.

Die dem Konzern insgesamt zur Verfügung stehende Kreditlinie bei Kreditinstituten wurde in 2022 von Euro 700,0 Mio. auf insgesamt Euro 850,0 Mio. erhöht. Hiervon waren zum Jahresende rund Euro 284,7 Mio. nicht ausgenutzt. Die Finanzierung wurde im Geschäftsjahr 2022 von bilateralen Kreditlinien bei 3 Banken auf einen Konsortialkredit mit einer Laufzeit von mindestens 3 Jahren umgestellt. Eine ausreichende Refinanzierung ist daher gewährleistet.

Des Weiteren bestehen drei partiarische Darlehen mit einem Nominalwert von TEUR 112.367 von der apoBank an die PROFI Erste Projektfinanzierungs- und Beteiligungsgesellschaft AG mit einer Laufzeit bis 30. Dezember 2027. Mit der Laufzeitanpassung im Dezember 2021 wurde die Nachrangigkeit der Darlehen vereinbart.

Die Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen lagen in 2022 bei TEUR 3.326.

Weitere Details zur Finanzlage können der Kapitalflussrechnung entnommen werden.

Die Finanzlage des Konzerns ist gut.

c) Vermögenslage

Der Konzern weist zum Berichtsjahresende 2022 eine Bilanzsumme von TEUR 1.048.176 (Vorjahr: TEUR 971.880) aus.

Die wesentlichen Bilanzpositionen auf der Aktivseite sind die Forderungen an Kunden sowie die Geschäfts- oder Firmenwerte. Auf der Passivseite stehen dem im Wesentlichen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden sowie nachrangige Verbindlichkeiten gegenüber.

Die Forderungen an Kunden betragen zum 31. Dezember 2022 TEUR 909.559 (Vorjahr: TEUR 829.887). Dieser Anstieg resultiert aus einem starken Jahresendgeschäft sowie leicht gestiegenen durchschnittlichen Forderungslaufzeiten. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden aus dem Ankauf von Patientenforderungen betragen TEUR 292.630 (Vorjahr: TEUR 293.412). Der Rückgang begründet sich durch eine leicht höhere Nachfrage der Kunden nach Vorfinanzierung. Der Finanzierungsbedarf aus dem Factoringgeschäft valutiert somit insgesamt auf TEUR 616.929 (Vorjahr: TEUR 536.475).

Das Anlagevermögen beträgt TEUR 106.734 (Vorjahr: TEUR 111.925) und betrifft im Wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerte (TEUR 84.867, Vorjahr: TEUR 92.606), Software (TEUR 7.866, Vorjahr: TEUR 10.008), Sachanlagen (TEUR 9.565, Vorjahr: TEUR 9.311) und Anteile an assoziierten Unternehmen (TEUR 4.383, Vorjahr: TEUR 0). Die Anteile an assoziierten Unternehme betreffen die im Berichtsjahr erworbenen Anteile an der nubedian GmbH.

Die sonstigen Vermögensgegenstände setzen sich im Wesentlichen aus Aktivwerten für Rückdeckungsversicherungen und Steuerforderungen zusammen.

Auf der Passivseite der Bilanz betragen die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und die nachrangigen Verbindlichkeiten, die auch gegenüber Kreditinstituten bestehen, TEUR 701.062 (Vorjahr: TEUR 620.861).

Die sonstigen Verbindlichkeiten betreffen im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie Steuerverbindlichkeiten. Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr ist durch niedrigere Verbindlichkeiten aus Steuern verursacht.

Die Verminderung der passiven latenten Steuern resultiert aus der periodenfremden Auflösung der im Rahmen der Erstkonsolidierung der PROFI AG gebildeten passiven latenten Steuern.

Bei den Rückstellungen umfassen die anderen Rückstellungen im Wesentlichen Rückstellungen für Personal (TEUR 6.040; Vorjahr: TEUR 5.256), für die Aufbewahrung von Geschäftsunterlagen (TEUR 441; Vorjahr: TEUR 409), für Zinsen (TEUR 329; Vorjahr: TEUR 368), für ausstehende Rechnungen (TEUR 259; Vorjahr: TEUR 779), und für Jahresabschluss und Prüfungskosten (TEUR 259; Vorjahr: TEUR 316).

Das Eigenkapital zum 31. Dezember 2022 beträgt TEUR 16.903 nach TEUR 8.443 im Vorjahr. Davon sind den anderen Gesellschaftern TEUR 23.756 (Vorjahr: TEUR 19.370) zuzurechnen. Die Eigenkapitalquote ergibt sich mit 1,61 % nach 0,87 % im Vorjahr.

Die Vermögenslage ist als gut zu beurteilen.

III. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Risikobericht

a) Risikomanagementsystem

Aus dem Factoring-Geschäft ergeben sich verschiedene Risiken, denen der Konzern durch Identifikation, Bewertung, Begrenzung, fortlaufende Überwachung und konsequente Maßnahmen Rechnung trägt.

Die jeweilige Geschäftsführung ist für die Risikosteuerung zuständig. Sie wird durch die Risikokontrollfunktion, die Mitarbeiter der Fachabteilungen und externe Berater unterstützt. Die Steuerung aller wesentlichen Risiken erfolgt unter Berücksichtigung der Risikotragfähigkeit. Die Risikostrategien wurden auf der Grundlage der Geschäftsstrategien und in Anbetracht der Risikotragfähigkeit entwickelt.

Der Konzern hat umfangreiche Risikoüberwachungssysteme implementiert, die frühzeitig greifen. Mit standardisierten Reports wird die jeweilige Geschäftsführung von den Fachabteilungen regelmäßig und zeitnah informiert. Ferner werden laufend neue Berichte zur Risikofrüherkennung entwickelt. Schließlich sind die Mitarbeiter des Konzerns, die in risikorelevanten Geschäftsbereichen tätig sind, sensibilisiert und unterrichten direkt die Geschäftsführung über risikobehaftete Entwicklungen.

Das eingesetzte Risikomanagementsystem entspricht den gesetzlichen Anforderungen und erfüllt dementsprechend die Anforderungen der MaRisk. Die Ermittlung der Risikotragfähigkeit ergab in 2022 im Risikoszenario bei allen Gesellschaften zu jeder Zeit eine ausreichende Risikodeckungsmasse.

b) Risiken aus der weltweiten Pandemie im Zusammenhang mit dem Coronavirus

Die Coronavirus-Pandemie prägte seit ihrem Ausbruch in Deutschland die wirtschaftliche Entwicklung der Jahre 2020 und 2021. Im Geschäftsjahr 2022 war in Bezug auf die Pandemie sukzessive eine Normalisierung in Bereichen des privaten und wirtschaftlichen Lebens zu verzeichnen, so dass sich hieraus keine besonderen Risiken mehr ergeben haben.

Auch für das Jahr 2023 bestehen nach heutigem Kenntnisstand keine wesentlichen Risiken für Umsatz und Ergebnis aus der Coronavirus-Pandemie.

c) Risiken aus Russland-Ukraine-Krieg

Im Februar 2022 hat Russland das Nachbarland Ukraine überfallen und einen Krieg begonnen. Die USA, die EU und eine Vielzahl von weiteren Staaten haben daraufhin umfangreiche wirtschaftliche Sanktionen gegen Russland verhängt. Weiterhin kam es in der Folge zu erheblichen Steigerungen im Öl- und Gaspreis, welche die Energie- und Erzeugerpreise deutlich verteuert und zu einem erheblichen Anstieg der Inflationsrate geführt haben. Zur Abmilderung der Folgen aus den sprunghaft gestiegenen Preisen für Energie wurden von der Regierung verschiedene Entlastungspakete verabschiedet, die zwischenzeitlich ihre Wirkung entfaltet haben.

Als Reaktion auf die stark steigende Inflation wurden von den Notenbanken weltweit die Leitzinsen kräftig erhöht. Der für den Konzern maßgebliche Zinssatz der Europäischen Zentralbank ist die Einlagenfazilität, welche von -0,50% im Juni 2022 auf inzwischen 2,50% (Februar 2023) erhöht wurde. In diesem Zusammenhang stiegen auch die Zinsaufwendungen im 2. Halbjahr 2022 über das geplante Niveau an.

Mit den Preissteigerungen und gleichzeitigen Zinserhöhungen verschlechtert sich zunehmend die wirtschaftliche Entwicklung. Bisher sind allerdings keine Auswirkungen auf die Nachfrage nach den Dienstleistungen des Konzerns erkennbar. Mit der wirtschaftlichen Eintrübung einhergehende höhere Forderungsausfälle sind bisher nicht eingetreten, allerdings deuten Frühindikatoren auf einen leichten Anstieg der Ausfallrisiken hin.

Für das Jahr 2023 ergeben sich aus dieser Krise nach aktueller Einschätzung weiterhin wesentliche Risiken für Umsatz und Ergebnis des Konzerns:

•	Die aktuell hohe Inflationsrate kann zu weitergehenden Zinserhöhungen der Notenbanken führen. Da der Konzern variabel verzinsliche Darlehen aufgenommen hat, kann es hier zu höheren Zinsaufwendungen kommen als geplant.
•	Die wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland könnte stärker rückläufig sein als erwartet und im Zusammenspiel mit den hohen Verbraucherpreisen zu einem Anstieg von Insolvenzen führen. Hieraus können sich höhere Ausfallraten für Forderungen des Konzerns ergeben.
•	Steigende Preise können zu höheren Kosten im Verwaltungsaufwand und höheren Lohnforderungen sowie -steigerungen führen als geplant.

d) Risikokategorien

Wir unterscheiden im Wesentlichen folgende Risikokategorien:

Adressenausfallrisiko

Beim Adressenausfallrisiko ist zwischen Forderungsausfallrisiko und Veritätsrisiko zu differenzieren. Das Forderungsausfallrisiko ist gemäß MaRisk als wesentliches Risiko einzustufen.

Hinsichtlich beider Risiken gelten im Konzern detailliert festgelegte Regelungen:

Zur Vermeidung von Forderungsausfällen werden in den Geschäftsbereichen, in denen die Übernahme des Ausfallrisikos angeboten wird, alle Forderungen vor Ankauf mit eigenen Daten und höhere Forderungen zusätzlich mit externen Informationen daraufhin geprüft, ob Zahlungsstörungen zu erwarten sind. Forderungsmanagement, Mahnwesen und anwaltliche Beitreibung erfolgen effektiv und in hohem Maße systemunterstützt nach einem genau definierten Regelwerk.

Der voraussichtliche Forderungsausfall wird regelmäßig ermittelt. Sofern ein Anstieg der prognostizierten Forderungsausfälle oder eine Verschlechterung der Frühindikatoren festgestellt wird, werden umgehend entsprechende Gegenmaßnahmen eingeleitet und zusätzliche Wertberichtigungen für die Zukunft gebildet. Die mit den Kunden geschlossenen Verträge lassen im Bedarfsfall kurzfristig eine Konditionsanpassung bei überdurchschnittlichem Ausfallrisiko zu.

Bzgl. Ausfallwahrscheinlichkeit und Methode zur Bildung der Risikovorsorge wird auf die Darstellung im Konzernanhang verwiesen.

Dem Veritätsrisiko begegnet der Konzern durch sorgfältige Auswahl und Überwachung der Kunden unter Beachtung definierter Bonitätskriterien, durch interne Kontrollen und Bonitätsauskünfte Dritter.

Forderungsausfallrisiko und Veritätsrisiko konnten in den letzten Jahren permanent reduziert werden und haben ein sehr geringes Niveau erreicht.

Aufgrund der gesamtwirtschaftlichen Risiken im Zusammenhang mit dem Russland-Ukraine-Krieg geht der Konzern derzeit von leicht steigenden Ausfallraten für 2023 aus.

Valoren Verlustrisiko

Durch den Verlust von Rezeptsendungen auf dem Transportweg und während der Lagerung kann es in den Rezeptabrechnungsbereichen zu einem Ausfall der Forderung kommen, da die Versicherungsträger nur bei Vorlage des Originalrezeptes zur Auszahlung verpflichtet sind und der Konzern dieses Risiko vom Kunden übernimmt. Zur Abdeckung dieses Risikos besteht eine Valoren- Transport- und Valoren-Feuerversicherung.

Marktpreisrisiko

Marktpreisrisiken bestehen im Zinsänderungsrisiko und mit Zinserhöhungen einhergehenden steigenden Refinanzierungskosten. Das Zinsänderungsrisiko wird durch eine konservative Kalkulation der Konditionen angemessen berücksichtigt und ist zudem über die kurzfristige Möglichkeit der Kostenweitergabe an die Kunden begrenzt. Die Zinsentwicklung und das Zinsänderungsrisiko werden monatlich überwacht. Auf Grund der derzeit dynamisch steigenden Leitzinsen ist das Zinsänderungsrisiko als wesentliches Risiko zu beurteilen.

Für 2023 wird mit weiterhin steigenden Zinsen gerechnet, die die Refinanzierungskosten weiter erhöhen und eine Anpassung der Konditionen gegenüber den Kunden notwendig machen werden. Die sich aus den Gebührenerhöhungen ergebenden Risiken (Verlust von Kunden) wurden im Rahmen der Planung ausreichend berücksichtigt. Über die Planung hinausgehende Risiken werden als gering bewertet.

Marktänderungsrisiko

Marktänderungsrisiken werden insbesondere im Bereich der Apothekenabrechnung wegen der angekündigten flächendeckenden Einführung des elektronischen Rezepts bei verschreibungspflichtigen Arzneimitteln für Patienten in der gesetzlichen Krankenversicherung gesehen. Diese verpflichtende, flächendeckende Einführung wurde Anfang 2022 auf unbestimmte Zeit verschoben und die Testphase ist inzwischen beendet.

Grundsätzlich wird sich durch die Einführung des elektronischen Rezepts die Wertschöpfungstiefe in diesem Segment reduzieren und der bereits sehr hohe Wettbewerb weiter verstärken. Für das Jahr 2023 werden allerdings noch keine nennenswerten Auswirkungen auf die Umsätze in diesem Geschäftsfeld erwartet. Im Jahr 2024 wird zunächst von rückläufigen Umsätzen ausgegangen, welche sich in den Folgejahren aufgrund der sehr guten Produktqualität und langjährigen Tätigkeit im Markt wieder steigern lassen sollten.

Beteiligungsrisiko

Sollten sich Beteiligungsunternehmen des Konzerns nicht wie geplant entwickeln, besteht das Risiko einer temporären oder dauerhaften Wertminderung des bilanzierten Beteiligungswertes. In diesem Fall könnten sich Abschreibungen ergeben, die zukünftige Jahresergebnisse belasten würden.

Im Jahr 2022 hat der Konzern Anteile (26%) an der nubedian GmbH, Karlsruhe, mit dem Schwerpunkt in der Entwicklung und Vermarktung von Softwarelösungen im Gesundheitsbereich erworben. Das Unternehmen hat sich seit Erwerb unterplanmäßig entwickelt und steht derzeit auf der Markt- und Wettbewerbsseite vor einigen Herausforderungen, die zu einer nennenswerten Anpassung der Prognose für die nächsten Jahre geführt haben. Eine sich daraus ergebende voraussichtlich dauerhafte Wertminderung der Anteile an assoziierten Unternehmen von Euro 0,3 Mio. wurde daher im Konzernabschluss des Geschäftsjahres 2022 berücksichtigt. Das Risiko für weitere Wertminderungen wird als mittel eingestuft.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko besteht in der Refinanzierung des laufenden Geschäfts.

Die vorhandenen Kreditlinien stellen bei dem derzeitigen Geschäftsvolumen eine ausreichende Liquiditätsversorgung sicher. Die Kreditlinie wurde in 2022 durch Umstellung der Finanzierung auf einen Konsortialkredit mit einem gruppenweiten Kreditrahmen (ohne Praxino und nubedian) auf insgesamt Euro 850,0 Mio. erhöht. Diese erweiterte Kreditlinie stellt bei unverändertem Zahlungsverhalten eine ausreichende Liquiditätsversorgung auch unter der Annahme des geplanten Wachstums für die nächsten drei Jahre sicher. Darüber hinaus kann die Kreditlinie im Bedarfsfall auf bis zu Euro 950 Mio. erhöht werden. Durch operative Maßnahmen können zudem kurzfristig weitere Liquiditätsreserven gehoben werden. Die Entwicklung der Liquidität wird täglich überwacht.

Das Liquiditätsrisiko wird als gering eingestuft.

Operationelle Risiken

Operationelle Risiken können durch menschliche und systembedingte Fehler sowie durch unangemessene Abläufe und Kontrollen entstehen und theoretisch wesentliche Auswirkungen haben.

Menschlichen Fehlerquellen begegnet der Konzern durch weitgehende Systemunterstützung, Funktionstrennungen, einem ausgeprägten 4-Augen-Prinzip und dem Einsatz von erfahrenem hochqualifizierten Personal.

Systemfehlern wird durch umfangreiche Sicherheits- und Backupmechanismen sowie regelmäßige Überprüfungen im IT-Bereich durch extern Beauftragte entgegengetreten. Durch die Verteilung des Geschäftsbetriebes auf mehrere Standorte ist es möglich, im Katastrophenfall die operative Abwicklung der Geschäfte "über Nacht" an einen anderen Standort zu verlagern.

Die sonstigen operationellen Risiken werden durch permanente interne Kontrollen und Sicherungsmaßnahmen bei den operativen Abläufen frühzeitig erkannt und es werden im Bedarfsfall umgehend notwendige Änderungen eingeleitet.

Durch die verschiedenen Maßnahmen werden die operationellen Risiken wirksam begrenzt.

Zusammenfassend ist die Risikosituation des RiOsMa-Konzerns unverändert als gut einzustufen.

2. Prognose- und Chancenbericht

Der Konzern gilt bei seinen Kunden als zuverlässiger und solider Partner. Durch die Fokussierung auf das Kerngeschäftsfeld (Abrechnung von Leistungserbringern im Gesundheitswesen) wird primär organisches Wachstum angestrebt. In diesem Zusammenhang tragen die Aktivitäten des Geschäftsbereichs Tools-Dienste-Akademie (TDA) und die Software-Produkte für sonstige Leistungserbringer und Krankenhausapotheken dazu bei, sukzessive neue Umsatzquellen zu erschließen und den Konzern im Wettbewerb zu differenzieren.

Im Rahmen der Planung wird davon ausgegangen, dass der Ausbau des Vertriebs und die in den letzten Jahren intensivierten sowie geplanten Marketingmaßnahmen im Laufe des Jahres 2023 zu einem merklich höheren Abrechnungsvolumen und in der Folge zu einem steigenden Umsatz an Factoringgebühren führen werden. Zusätzlich wird ein deutlich steigender Umsatz im Geschäftsbereich Branchensoftware erwartet.

Die Gesamtkosten werden gemäß Planung überproportional stark zu dem höheren Abrechnungsvolumen steigen. Insbesondere werden deutlich höhere Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit dem bereits gestiegenen Zinsniveau sowie höhere Forderungsausfälle erwartet. Bedingt durch den Personalaufbau im Wesentlichen in der IT, Stäben und Branchensoftware sowie durch die über den Vorjahren liegenden Lohnsteigerungen wird im Rahmen der Planung in 2023 von deutlich steigenden Personalkosten ausgegangen. Weiterhin wird ein leichter Anstieg der anderen Verwaltungsaufwendungen bedingt durch das höhere Abrechnungsvolumen und die Preissteigerungen erwartet.

Insgesamt wird für 2023 ein merklich steigendes Zinsergebnis erwartet. Die höheren Gesamtkosten werden dennoch zu einem merklich geringeren Jahresüberschuss und einer rückläufigen Umsatzrendite führen. Aufgrund der möglichen wirtschaftlichen Folgen des Russland-Ukraine-Krieges bestehen wesentliche Risiken für die erwartete Entwicklung in 2023.

Im Bereich Apotheken wird aktuell durch die Politik intensiv daran gearbeitet, die derzeitige papierbasierte Abrechnung von Verordnungen durch digitale Verfahren abzulösen bzw. zu ergänzen. So wurde zunächst vorgesehen, dass Verordnungen für verordnungspflichtige Arzneimittel ab dem 1. Januar 2022 grundsätzlich immer in elektronischer Form zu übermitteln sind (eRezept). Diese verpflichtende Einführung wurde allerdings Anfang 2022 auf unbestimmte Zeit verschoben, die Testphase im August 2022 ist aber inzwischen beendet. Für 2023 wird noch nicht erwartet, dass sich die Einführung des eRezeptes bei Apotheken wesentlich auf das Geschäft des Konzerns auswirkt.

Ferner wird davon ausgegangen, dass im Bereich der sonstigen Leistungserbringer in den nächsten Jahren durch die Marktbeteiligten (insbesondere durch Politik, Kostenträger und Abrechnungsdienstleister) deutlich intensiver als in Vergangenheit daran gearbeitet wird, die derzeitige papierbasierte Abrechnung von Verordnungen durch digitale Verfahren abzulösen bzw. zu ergänzen. Aufgrund der hohen Komplexität der Abrechnungsprozesse ist hier jedoch kein kurzfristiger radikaler Umbruch zu erwarten. Vielmehr ist davon auszugehen, dass zunächst digitale Prozesse neben den bestehenden analogen Verfahren eingeführt werden. Nach aktuellem Planungsstand ist die verbindliche Einführung des elektronischen Rezeptes im Bereich Heil- und Hilfsmittel durch den Gesetzgeber erst in 2027 vorgesehen.

Durch die Einführung des eRezeptes entstehen für den Konzern einerseits Risiken, da sich die bestehende Wertschöpfungstiefe reduziert, hierdurch Umsatzanteile entfallen und die Markteintrittsbarrieren für neue Anbieter gesenkt werden. Gleichzeitig bieten sich jedoch auch neue Marktchancen, z. B. durch zusätzliche Dienstleistungen, wie etwa die Bereitstellung von Telematikdienstleistungen, Branchensoftware mit zusätzlichen Funktionen oder andere digitale Produkte.

Düsseldorf, 10. August 2023

Steffen Kalkbrenner, Geschäftsführer

Georg Wittkampf, Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die RiOsMa GmbH, Düsseldorf

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der RiOsMa GmbH, Düsseldorf, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der RiOsMa GmbH, Düsseldorf, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Stuttgart, 10. August 2023

Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Lorenz Muschal, Wirtschaftsprüfer

Tatiana Schael, Wirtschaftsprüferin

Zusätzliche Angabe:

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 wurde am 7. September 2023 gebilligt.