Procter & Gamble GmbH

Schwalbach am Taunus

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.07.2016 bis zum 30.06.2017

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2016 bis 30. Juni 2017

der Procter & Gamble GmbH, Schwalbach am Taunus

1. Grundlagen der Gesellschaft

1.1 Allgemeine Vorbemerkungen

Die Procter & Gamble GmbH, Schwalbach am Taunus, (nachfolgend: Procter & Gamble GmbH), realisiert Umsätze auf dem deutschen und auf dem österreichischen Markt für Produkte im eigenen Namen und für Rechnung der Procter & Gamble International Operations SA, Petit Lancy, Schweiz, und der SPD Swiss Precision Diagnostics GmbH, Petit Lancy, Schweiz. Für diese Tätigkeit als Kommissionär erhält die Gesellschaft eine prozentuale Vergütung, die sich auf der Basis der realisierten Umsätze errechnet. Zusätzlich werden der Gesellschaft die anfallenden Kosten für Werbung und Verkaufsförderung bis zur Höhe eines budgetierten Betrages erstattet. Für notwendige Budgetüberschreitungen in Ausnahmefällen, z.B. nach Ausweitung des Produktportfolios oder zur Reaktion auf Aktionen der Wettbewerber, können zwischen den Auftraggebern und der Gesellschaft Zusatzbudgets vereinbart werden. Die durch die Kommissionärstätigkeit entstehenden Vertriebs- und Verwaltungskosten der Gesellschaft werden in Höhe des vereinbarten Jahresbudgets unabhängig von der tatsächlichen Höhe erstattet.

Die Gesellschaft ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus, die ihrerseits über ihre Muttergesellschaft Procter & Gamble Verwaltungs GmbH, Schwalbach am Taunus, eine mittelbare Beteiligungsgesellschaft der Procter & Gamble Deutschland GmbH, Schwalbach am Taunus, (vormals: Wella GmbH, Schwalbach am Taunus) ist, deren Anteile zu 100% von der Procter & Gamble Germany GmbH & Co Operations oHG, Schwalbach am Taunus, gehalten werden.

Zwischen der Procter & Gamble GmbH und der Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus, bestehen ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag sowie eine körperschaft- und gewerbesteuerliche Organschaft. Mit der Procter & Gamble Germany GmbH & Co Operations oHG, Schwalbach am Taunus, als Organträger besteht eine umsatzsteuerliche Organschaft.

Wesentliche Vorgänge im Geschäftsjahr

Mit Wirkung zum 24. Mai 2017 erfolgte eine Entnahme aus der Kapitalrücklage der Procter & Gamble Administration GmbH (vormals: Wella Verwaltung GmbH), Schwalbach am Taunus, in Höhe von Euro 247,4 Millionen durch die Procter & Gamble GmbH. Hierzu übertrug die Procter & Gamble Administration GmbH, Schwalbach am Taunus, 100% der Anteile an der Procter & Gamble Netherlands Investments B.V., Rotterdam, Niederlande, an die Procter & Gamble GmbH.

Mit Wirkung zum 24. Mai 2017 erfolgte eine Entnahme aus der Kapitalrücklage der Procter & Gamble GmbH in Höhe in Höhe von Euro 247,4 Millionen durch den Gesellschafter Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus. Hierzu übertrug die Procter & Gamble GmbH sämtliche Anteile an der Procter & Gamble Netherlands Investments B.V., Rotterdam, Niederlande, an diesen Gesellschafter.

Am 16. Juni 2017 wurde vereinbart, dass die Procter & Gamble GmbH fortan ihre Geldmittel bei der Procter & Gamble Financial Services Ltd., Weybridge, Surrey, Großbritannien, anlegt (globaler Cash-Pool). Der bisherige Vertrag mit der Procter & Gamble Deutschland GmbH, Schwalbach am Taunus, über die Teilnahme am lokalen Cash-Pool wurde entsprechend gekündigt. Es wurde vereinbart, die im lokalen Cash-Pool angelegen Geldmittel spätestens zum 15. August 2017 im globalen Cash-Pool anzulegen.

Mit Wirkung zum 30. Juni 2017 gewährte die Procter & Gamble GmbH dem Gesellschafter Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus, ein Darlehen in Höhe von Euro 150,0 Millionen. Das verzinsliche Darlehen hat eine Laufzeit von 4 Jahren.

Globale Abspaltung von Geschäftsbereichen und Zusammenschluss mit Coty Inc., New York, USA

Im Zusammenhang mit der globalen Abspaltung der Geschäftsbereiche Salon Professional, Retail Hair Color, Cosmetics, Fine Fragrances und ausgewählter Hair Styling Marken und des Zusammenschlusses mit Coty Inc., New York, USA, wurden folgende Maßnahmen mit Auswirkungen auf die Procter & Gamble GmbH vollzogen:

Mit Wirkung zum 26. August 2016 erfolgte eine Bareinlage in die HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, in Höhe von Euro 0,4 Millionen durch die Procter & Gamble GmbH. Als Gegenleistung gab die HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, einen neuen Anteil in gleicher Höhe aus, damit trat die Procter & Gamble GmbH ab diesem Zeitpunkt als neuer Gesellschafter in diese Gesellschaft ein.

Mit Wirkung zum 23. September 2016 übertrug die Procter & Gamble GmbH das Geschäft der Realisierung von Umsätzen in den Geschäftsbereichen Salon Professional und Retail Hair Color, Fine Fragrances sowie für ausgewählte Hair Styling Marken in Österreich auf die HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich. Die Übertragung erfolgte im Wege der Sacheinlage in Höhe von Euro 2,3 Millionen zur Dotierung der Kapitalrücklage bei der empfangenden Gesellschaft. Die Buchwerte der abgegangenen Vermögensgegenständen betrugen insgesamt Euro 1,7 Millionen und die der Schulden insgesamt Euro 5,3 Millionen.

Mit Wirkung zum 23. September 2016 veräußerte die Procter & Gamble GmbH ihren Anteil an der HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, an die HFC Prestige Service Germany GmbH, Darmstadt, zu einem Kaufpreis von Euro 2,7 Millionen. Es entstand ein Veräußerungsverlust in Höhe von Euro 1,3 Millionen.

Mit Wirkung zum 23. September 2016 wurde der bisher zwischen der Procter & Gamble GmbH (Pächter) und der Procter & Gamble Administration GmbH (Verpächter), Schwalbach am Taunus, seit dem 1. Januar 2010 bestehende Betriebspachtvertrag für den gesamten Geschäftsbereich dieser Gesellschaft einschließlich aller materiellen und immateriellen Vermögensgegenstände beendet.

Die Procter & Gamble GmbH veräußerte mit Wirkung zum 23. September 2016 ihr Geschäft der Realisierung von Umsätzen für die Geschäftsbereiche Salon Professional und Retail Hair Color, sowie für ausgewählte Hair Styling Marken in Deutschland an die HFC Prestige International Germany GmbH, Darmstadt. Einem Kaufpreis in Höhe von Euro 11,0 Millionen standen hierbei der Abgang von Vermögensgegenständen zu Buchwerten in Höhe von Euro 18,9 Millionen und von Schulden in Höhe von Euro 49.6 Millionen gegenüber.

Die Abgänge aus diesen Transaktionen stellen sich zu Buchwerten wie folgt dar:

	23.9.2016
	Mio. Euro
Vermögen
Sachanlagen	4,8
Sonstige Vermögensgegenstände	1,6
Liquide Mittel	13,6
Rechnungsabgrenzungsposten	0,7
	20,7
Schulden
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	26,5
Sonstige Rückstellungen	25,6
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1,4
Sonstige Verbindlichkeiten	1,3
Übrige Schuldposten	0,2
	55,0
Abgang Nettovermögen	-34,3

Die Zahlen des Geschäftsjahres sind aufgrund dieser Veräußerung an die HFC Prestige International Germany GmbH, Darmstadt, und an die HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, sowie dem damit verbundenen Abgang der Vermögensgegenstände und Schulden mit den Vorjahreszahlen der Procter & Gamble GmbH nicht vergleichbar.

Zur Erläuterung wesentlicher Veränderungen in diesem Lagebericht erfolgen zusätzliche Pro-Forma-Angaben für die Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres 2016/17 sowie des Vorjahres, die jeweils um die den veräußerten Geschäftsbereichen zuzuordnenden Beträge bereinigt wurden. Analog erfolgen zusätzliche Pro-Forma-Angaben für die Stichtagswerte der Vermögensgegenstände und Schulden des Vorjahres. Im Einzelnen wird auf die nachfolgenden Erläuterungen zu den Posten des Jahresabschlusses verwiesen.

Zweigniederlassungen

In Deutschland bestanden im Geschäftsjahr 2016/17 die Zweigniederlassungen "Wick-Pharma-Zweigniederlassung der Procter & Gamble GmbH, 65824 Schwalbach am Taunus", "Blend-a-med Forschung - Zweigniederlassung der Procter & Gamble GmbH, 65824 Schwalbach am Taunus" und die Salon Professional ZN der Procter & Gamble GmbH, 64295 Darmstadt", (bis 6. Oktober 2016: "Wella ZN der Procter & Gamble GmbH, 64295 Darmstadt"). In Österreich bestanden im Geschäftsjahr 2016/17 die Zweigniederlassungen "Procter & Gamble Austria - Zweigniederlassung der Procter & Gamble GmbH, 1030 Wien, Österreich" und die "Wella Austria - Zweigniederlassung der Procter & Gamble GmbH, Linz, Österreich".

Die "Wick-Pharma-Zweigniederlassung der Procter & Gamble GmbH, 65824 Schwalbach am Taunus" schaffte die Voraussetzungen für den Erhalt und Fortbestand der arzneimittelrechtlichen Zulassung für Produkte unter dem Namen Wick-Pharma.

Die "Zweigniederlassung Blend-a-med Forschung - Zweigniederlassung der Procter & Gamble GmbH, 65824 Schwalbach am Taunus" veröffentlicht wissenschaftliche Forschungsergebnisse über Zahnpflege.

Der Vertrieb von friseurexklusiven Haarkosmetikerzeugnissen auf dem deutschen Friseur-Haarkosmetikmarkt erfolgte unter der Firma "Salon Professional ZN der Procter & Gamble GmbH, 64295 Darmstadt" sowie auf dem österreichischen Friseur-Haarkosmetikmarkt unter der Firma "Wella Austria - Zweigniederlassung der Procter & Gamble GmbH, Linz, Österreich".

Der Verkauf und Vertrieb von und allgemein der Handel mit Seifen, Wasch-, Reinigungs- und Körperpflegemitteln, Papiererzeugnissen, Wäsche- , Hygiene- und Toilettenartikeln, Nahrungsmitteln und pharmazeutischen, kosmetischen und sonstigen chemischen Erzeugnissen auf dem österreichischen Markt erfolgt durch die "Procter & Gamble Austria - Zweigniederlassung der Procter & Gamble GmbH, 1030 Wien, Österreich".

Mit Eintrag im Handelsregister vom 7. Oktober 2016 wurde die Zweigniederlassung "Wella Austria -Zweigniederlassung der Procter & Gamble GmbH, Linz, Österreich", aufgehoben.

2. Erklärung zur Unternehmensführung gemäß § 289f Abs. 4 S. 1 HGB

Das "Gesetz für die gleichberechtigte Teilhabe von Frauen und Männern an Führungspositionen in der Privatwirtschaft und im öffentlichen Dienst" verpflichtete bestimmte Gesellschaften dazu, Zielgrößen für den Frauenanteil im Aufsichtsrat bzw. in der Geschäftsführung sowie in den nächsten beiden Führungsebenen unterhalb der Geschäftsführung zu bestimmen, die bis zum 30. Juni 2017 erfüllt werden sollten.

Zum 30. Juni 2017 beträgt der Frauenanteil in der Geschäftsführung 40% bei einer festgelegten Zielgröße von 30%. Mit einem Anteil der Frauen für die nächsten beiden Führungsebenen unterhalb der Geschäftsführung von 27% wurde der festgelegten Zielgröße von 30% beinahe entsprochen. Bei der weltweiten Strategie der kontinuierlichen Job-Rotation in allen Funktionen sind temporäre Abweichungen möglich.

Mit dem Ende der ersten Zielerreichungsperiode wurden für die Procter & Gamble GmbH neue Zielgrößen festgelegt, die jeweils bis zum 30. Juni 2022 erreicht werden sollen. Diese sind weiterhin für den Frauenanteil in der Geschäftsführung sowie in den nächsten beiden Führungsebenen unterhalb der Geschäftsführung jeweils mindestens 30%.

3. Procter & Gamble weltweit

Die Procter & Gamble GmbH ist eingebunden in den Konzern der The Procter & Gamble Company, Cincinnati, Ohio, USA. The Procter & Gamble Company hat es sich zum Ziel gesetzt, Markenprodukte und Dienstleistungen von überragender Qualität und hohem Nutzwert anzubieten, die das Leben der Verbraucher in aller Welt verbessern. Damit übernimmt Procter & Gamble Verantwortung für die Gesellschaft von heute und auch für zukünftige Generationen. Procter & Gamble wurde 1837 von William Procter und James Gamble gegründet und besteht somit seit 180 Jahren.

Produkte von Procter & Gamble spielen im Leben der Verbraucher eine wichtige Rolle. Drei Milliarden Mal täglich kommen Verbraucher in aller Welt mit Procter & Gamble Marken in Kontakt. Das Unternehmen steht für eines der stärksten Portfolios von bewährten, hochwertigen und führenden Marken, zu denen unter anderem Always, Ambi Pur, Ariel, Bounty, Charmin, Crest, Dawn, Downy, Fairy, Febreze, Gain, Gillette, Head & Shoulders, Lenor, Olay, Oral B, Pampers, Pantene, SK-II, Tide, Vicks und Whisper gehören.

Der weltweite Umsatz des Konzerns fiel für das Geschäftsjahr 2016/17 von USD 65,3 Milliarden auf USD 65,1 Milliarden. Der Jahresüberschuss nach Steuern betrug USD 15,3 Milliarden, nach einem Vorjahresergebnis von USD 10,5 Milliarden.

4. Wirtschaftsbericht

4.1 Wirtschaftliche Rahmenbedingungen und Geschäftsverlauf

Die Procter & Gamble GmbH ist als Anbieter von Markenartikeln mit seiner Standardproduktpalette in den Wettbewerb und die Marktkonstellationen in Deutschland eingebunden. Einflussfaktoren für den lokalen Absatz stellen neben der allgemeinen Wirtschaftsentwicklung auch die Arbeitslosigkeit und das Konsumverhalten dar.

Die deutsche Wirtschaft konnte im abgelaufenen Jahr ihren Wachstumskurs weiter fortsetzen. Somit konnte über alle vier Quartale ein Wirtschaftswachstum realisiert werden (zwischen 0,3% und 0,7% des saisonbereinigten Bruttoinlandsprodukts gegenüber den Vorquartalen, Quelle: Eurostat). Des Weiteren verblieb die Arbeitslosigkeit wie im Jahr zuvor auf einem niedrigen Niveau (Juni 2017: 5,5% Arbeitslosenquote, Quelle: Bundesagentur für Arbeit).

Die österreichische Wirtschaft wuchs ebenso über alle vier Quartale kontinuierlich (zwischen 0,6% und 0,9% des saisonbereinigten Bruttoinlandsprodukts gegenüber den Vorquartalen, Quelle: Eurostat)

In diesem Umfeld erreichte die Procter & Gamble GmbH mit ihrem breit gefächerten Produktportfolio im Konsumgütermarkt ein positives Bruttoumsatzwachstum durch die Fokussierung auf ihre Kommissionärstätigkeit als Bindeglied zu den Kunden (ohne Sondereffekte).

4.2 Ertragslage

4.2.1 Übersicht

Zahlen in Mio. Euro	2016/17	Pro-Forma 2016/17	2015/16
Umsatzerlöse	59,5	56,9	72,3
- davon Kommissionärstätigkeit	57,0	55,7	63,1
Fabric & Home Care	15,7	15,7	16,4
Baby, Feminine & Family Care	14,5	14,5	14,8
Grooming	11,0	11,0	11,0
Health Care	10,1	10,1	10,2
Beauty	5,7	4,4	10,7
- davon Dienstleistungen und Andere	2,5	1,2	9,2
sonstige betriebliche Erträge	614,4	542,1	646,9
Personalaufwand	41,0	31,9	69,7
Mitarbeiteranzahl (Jahresdurchschnitt)	426	307	819
Abschreibungen	0,4	0,1	1,1
sonstige betriebliche Aufwendungen	531,3	513,0	579,3
Betriebsergebnis	101,2	53,9	69,1
Finanzergebnis	-2,6	-2,6	-13,1
Jahresergebnis vor Ergebnisabführung	95,6	48,3	54,2

Zahlen in Mio. Euro	Pro-Forma 2015/16	Veränderung zu 2015/16	Veränderung Pro-Forma
Umsatzerlöse	57,8	-12,8	-0,9
- davon Kommissionärstätigkeit	56,9	-6,1	-1,2
Fabric & Home Care	16,3	-0,7	-0,6
Baby, Feminine & Family Care	14,8	-0,3	-0,3
Grooming	11,2	0,0	-0,2
Health Care	10,1	-0,1	0,0
Beauty	4,5	-5,0	-0,1
- davon Dienstleistungen und Andere	0,9	-6,7	0,3
sonstige betriebliche Erträge	550,0	-32,5	-7,9
Personalaufwand	26,3	-28,7	5,6
Mitarbeiteranzahl (Jahresdurchschnitt)	348	-393	-41,0
Abschreibungen	0,1	-0,7	0,0
sonstige betriebliche Aufwendungen	515,5	-48,0	-2,5
Betriebsergebnis	65,8	32,1	-11,9
Finanzergebnis	-13,1	10,5	10,5
Jahresergebnis vor Ergebnisabführung	50,9	41,4	-2,6

4.2.2 Erläuterungen

Für die Procter & Gambe GmbH wurde für das Geschäftsjahr für das bestehende Portfolio ein Umsatz auf leicht gestiegenem Niveau zum Vorjahr prognostiziert. Insgesamt ergab sich jedoch für die Gesellschaft im Geschäftsjahr aus der Vergütung für die Kommissionärstätigkeit ein moderater Umsatzrückgang.

Das Ergebnis vor Ergebnisabführung entsprach der Prognose des Vorjahres. In der Prognose des Jahresergebnisses war der Buchgewinn in Höhe von insgesamt Euro 47,6 Millionen aus dem Übergang von Geschäftsbereichen auf die HFC Prestige International Germany GmbH, Darmstadt, und die HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, nicht enthalten.

Die Umsatzerlöse aus der Kommissionärstätigkeit und das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung sind die wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren für die Gesellschaft.

Die Pro-Forma Umsatzerlöse der Gesellschaft waren im Vergleich zum Vorjahr um Euro 0,9 Millionen auf Euro 56,9 Millionen gesunken und beinhalteten die Vergütung aus der Kommissionärstätigkeit sowie die Endabrechnung für Verwaltungsdienstleistungen mit anderen Konzerngesellschaften. Auf die Vergütung aus der Kommissionärstätigkeit haben sich gestiegene Bruttoumsätze, die die Gesellschaft im eigenen Namen und für Rechnung der Procter & Gamble International Operations SA, Petit Lancy, Schweiz, im Geschäftsjahr 2016/17 realisiert hat, ausgewirkt. Diesen standen jedoch höhere Erlösschmälerungen gegenüber, die sich entsprechend auf die Umsätze, die als Kalkulationsbasis für die Ermittlung der Höhe der Vergütung aus der Kommissionärstätigkeit dienen, auswirkten. Dies führte insgesamt zu einer niedrigeren Vergütung aus der Kommissionärstätigkeit auf Pro-Forma Basis um Euro 1,2 Millionen. Hierzu gegenläufig stiegen die Umsatzerlöse für die Endabrechnungen aus Vertragsdienstleistungen um Euro 0,3 Millionen.

Das Pro-Forma Jahresergebnis betrug Euro 48,3 Millionen und lag damit um Euro 2,6 Millionen unter dem Pro-Forma Ergebnis des Vorjahres von Euro 50,9 Millionen. Der Rückgang ergab sich im Wesentlichen aus der Verschlechterung des Betriebsergebnisses, was teilweise durch die Verbesserung des Finanzergebnisses kompensiert wird.

Hauptursache für die Verschlechterung des Pro-Forma Betriebsergebnisses im Geschäftsjahr 2016/17 waren die gestiegen Pro-Forma Personalaufwendungen.

Der Anstieg des Pro-Forma Personalaufwands war im Wesentlichen bedingt durch einen im Vorjahr enthaltenen Ertrag, der insbesondere aus der inflationsbedingten Änderung der Annahmen der zukünftigen Gehalts- und Rentendynamik resultierte.

Bei den Pro-Forma sonstigen betrieblichen Aufwendungen handelte es sich hauptsächlich um Werbeaufwendungen sowie Vertriebs-, Verwaltungskosten und Recyclinggebühren deren Erstattung in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen wird.

Bei den Pro-Forma sonstigen betrieblichen Erträgen handelte es sich hauptsächlich um Kostenerstattungen für Werbeaufwendungen sowie für Vertriebs-, Verwaltungskosten und Recyclinggebühren durch die Procter & Gamble International Operations SA, Petit Lancy, Schweiz, und die SPD Swiss Precision Diagnostic GmbH Petit Lancy, Schweiz. Der Rückgang ist im Wesentlichen auf niedrigere Erstattungen für Restrukturierungsaufwendungen im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen.

Die Verbesserung des Finanzergebnisses resultierte im Wesentlichen aus der Zeitwertbewertung des Deckungsvermögens (Ertrag Euro 15,0 Millionen; Vorjahr Aufwand Euro 2,7 Millionen). Gegenläufig wirkten sich um Euro 7,1 Millionen gesunkene verpflichtungsseitige Zinsaufwendungen in den Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen aus.

4.3 Finanzlage

4.3.1 Übersicht Finanzlage

Zahlen in Mio. Euro	2016/17	2015/16	Veränderung
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	233,1	109,4	123,7
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-176,8	267,9	-444,7
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-56,4	-377,5	321,1
Eigenkapitalquote	42,3%	55,7%	-13,4 %-Punkte
Anlagendeckung I	130,0%	110,5%	19,5 %-Punkte

4.3.2 Erläuterungen

Die Deckung des Finanzmittelbedarfs der Procter & Gamble GmbH erfolgt aus dem Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit und bei Bedarf über die Teilnahme am Cash-Pool.

Die Procter & Gamble GmbH nahm im Geschäftsjahr 2016/17 am lokalen Cash-Pool unter der Führung der Procter & Gamble Deutschland GmbH, Schwalbach am Taunus, am lokalen Cash-Pool teil. Diese ihrerseits nahm weiterhin am globalen Cash-Pool unter der Führung der Procter & Gamble Financial Services Ltd., Weybridge, Surrey, Großbritannien, teil. Am 16. Juni 2017 wurde vereinbart, dass die Procter & Gamble GmbH fortan ihre Geldmittel bei der Procter & Gamble Financial Services Ltd, Weybridge, Surrey, Großbritannien, anlegt (globaler Cash-Pool). Der bisherige Vertrag mit der Procter & Gamble Deutschland GmbH, Schwalbach am Taunus, über die Teilnahme am lokalen Cash-Pool wurde entsprechend gekündigt. Es wurde vereinbart, die im lokalen Cash-Pool angelegten Geldmittel spätestens zum 15. August 2017 im globalen Cash-Pool anzulegen.

Die Geschäftsergebnisse sowohl der Procter & Gamble Financial Services Ltd., Weybridge, Surrey, Großbritannien, als auch der Procter & Gamble Deutschland GmbH, Schwalbach am Taunus, sind Bestandteil des umfangreichen Berichts- und Kontrollwesens innerhalb des Procter & Gamble Konzerns. Die Geschäftsführung der deutschen Procter & Gamble Gesellschaften und damit auch der Procter & Gamble GmbH informiert sich regelmäßig anhand zur Verfügung gestellter Finanzdaten über die geschäftliche Entwicklung der Procter & Gamble Financial Services Ltd., Weybridge, Surrey, Großbritannien, und verschafft sich so einen Überblick über die Veränderungen der finanziellen Situation dieser Gesellschaft.

Es bestand eine weitgehende Identität der Geschäftsführung der Procter & Gamble GmbH und der Procter & Gamble Deutschland GmbH, Schwalbach am Taunus. Damit war sichergestellt, dass der Procter & Gamble GmbH ausreichend Informationen über den deutschen Cash-Pool vorlagen und somit die Werthaltigkeit der Anlagen im Cash-Pool und die Möglichkeit der Finanzmittelaufnahme jederzeit beurteilt werden konnte.

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit hat sich gegenüber dem Vorjahr um Euro 123,7 Millionen erhöht. Dies resultiert im Wesentlichen aus höheren Einzahlungen im operativen Bereich.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit hat sich gegenüber dem Vorjahr um Euro -444,7 Millionen auf Euro - 176,8 Millionen verringert. Hierbei hat sich insbesondere die Auszahlung des Darlehens an den Gesellschafter Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus, in Höhe von Euro 150,0 Millionen ausgewirkt.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von Euro -56,4 Millionen betraf im Wesentlichen die Auszahlung des Vorjahresergebnisses in Höhe von Euro 54,2 Millionen an den Gesellschafter aufgrund des bestehenden Ergebnisabführungsvertrages.

4.4 Vermögenslage

4.4.1 Übersicht

Zahlen in Mio. Euro	30.06.2017	30.06.206	Veränderung zum 30.06.2016	Pro-Forma zum 30.06.2016	Veränderung Pro-Forma
Bilanzsumme	520,1	839,2	-319,1	831,9	-311,8
Anlagevermögen	169,2	423,0	-253,8	417,0	-247,8
Umlaufvermögen	350,4	415,2	-64,8	414,5	-64,1
Eigenkapital	220,0	467,4	-247,4	467,4	-247,4
Rückstellungen	155,9	220,6	-64,7	161,5	-5,6
Verbindlichkeiten	144,1	151,2	-7,1	147,8	-3,7

In den Pro-Forma-Angaben für das Vorjahr wurde unterstellt, dass der Übergang von Geschäftsbereichen auf die HFC Prestige International Germany GmbH, Darmstadt, und die HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, bereits im Vorjahr umgesetzt wurde. Die nachfolgenden Erläuterungen beziehen sich auf diese Pro-Forma-Angaben.

4.4.2 Erläuterungen

Der Rückgang des Anlagevermögens ist hauptsächlich auf einen Rückgang der Anteile an verbundenen Unternehmen zurückzuführen, da die Procter & Gamble GmbH sämtliche Anteile an der Procter & Gamble Netherlands Investments B.V., Rotterdam, Niederlande, am 24. Mai 2017 an die Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus, übertragen hat.

Die Veränderung des Umlaufvermögens resultierte insbesondere aus stichtagsbezogenen Veränderungen bei den Forderungen gegen verbundene Unternehmen.

Der Rückgang des Eigenkapitals im Geschäftsjahr 2016/17 resultierte aus der Entnahme aus der Kapitalrücklage in Höhe von Euro 247,4 Millionen.

Die Verringerung der Rückstellungen betrifft hauptsächlich die sonstigen Rückstellungen, welche um Euro 9,1 Millionen niedrigere Verpflichtungen für Restrukturierungsmaßnahmen aufweisen.

Gegenläufig sind die Pensionsrückstellungen um Euro 2,6 Millionen aufgrund eines niedrigeren Rechnungszinssatzes, der zu entsprechend höheren Verpflichtungswerten führt, angestiegen.

Der Rückgang der Verbindlichkeiten setzt sich aus mehreren teilweise gegenläufigen Effekten zusammen: Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter aus der Ergebnisabführung sind aufgrund der um Euro 41,5 Millionen höheren Abführungsverpflichtung entsprechend angestiegen. Gegenläufig haben sich die Verbindlichkeiten aus Steuern, im Wesentlichen aus Kapitalertragsteuer und österreichischer Umsatzsteuer, um Euro 23,5 Millionen verringert. Darüberhinaus sind die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um Euro 14,3 Millionen und die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen um Euro 8,6 Millionen niedriger.

4.5 Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

4.5.1 Mitarbeiter

Der Erfolg von Procter & Gamble basiert von Anfang an auf den Leistungen seiner hervorragend ausgebildeten Mitarbeiter. Sie haben Procter & Gamble zu einem der weltweit führenden Unternehmen der Konsumgüterindustrie gemacht. Die Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Procter & Gamble GmbH belief sich im Jahresdurchschnitt auf 426 (Pro-Forma 307) (Vorjahr: 819; Pro-Forma 348).

In der Philosophie des Gesamtkonzerns und damit auch der Procter & Gamble GmbH stellen die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter den wichtigsten Wettbewerbsvorteil dar. Ein wesentlicher Bestandteil für die Attraktivität von Procter & Gamble als Arbeitgeber ist der umfangreiche Katalog an Sozialleistungen, der eine breite Palette an Themenbereichen beinhaltet und der über die gesetzlichen sowie tariflichen Regelungen hinausgeht.

Procter & Gamble führt jährlich eine globale Mitarbeiterbefragung durch, in der die Mitarbeiter zu den verschiedensten Bereichen ihre Haltung ausdrücken können. Die Befragung ist freiwillig und streng vertraulich. Dabei können die Mitarbeiter ihre Meinung u.a. zur Führung des Unternehmens, zur Geschäftsausrichtung, zum Arbeits- und Vertrauensverhältnis zu Kollegen oder zu Vorgesetzten, zu Innovationsstrategien oder auch zu Karrieremöglichkeiten im Unternehmen ausdrücken. Die Fragenkategorien orientieren sich an den Fragen einer Benchmarkgruppe, an der vergleichbare Industrieunternehmen weltweit teilnehmen.

Diese Befragung und die daraus gesammelten Erkenntnisse dienen als Grundlage für die Planung und Umsetzung von Maßnahmen im Arbeitsalltag. Somit werden die Ergebnisse der Umfrage als Steuerungsgröße des Managements in Bezug auf Mitarbeiterführung und -weiterentwicklung weltweit kontinuierlich herangezogen, um einen nachhaltigen Fokus auf den Mitarbeiter zu gewährleisten. Das Ergebnis der Befragung für 2017 liegt wie im Vorjahr im oberen Bereich der Bewertungsskala und damit befindet sich Procter & Gamble Deutschland über der Bewertung der Benchmarkgruppe.

4.5.2 Soziale Verantwortung "Citizenship"

Nahezu 5 Milliarden Menschen in aller Welt setzen ihr Vertrauen in Marken von Procter & Gamble. Procter & Gamble ist in knapp 70 Ländern tätig und verfügt über eines der stärksten Portfolios aus zuverlässigen, hochqualitativen und führenden Marken. Damit Verbraucher weltweit auch in Zukunft auf diese Marken vertrauen können, hat sich Procter & Gamble verpflichtet, der gesellschaftlichen Verantwortung gerecht zu werden. Das bedeutet, Transparenz zu verbessern, kollaborative Partnerschaften aufzubauen, Menschen-und Arbeitsrechte zu respektieren, das Richtige zu tun und eine verantwortungsvolle Beschaffung sicherzustellen.

Ethik und unternehmerische Gesellschaftsverantwortung bilden die Grundlage der Bemühungen in Bezug auf soziale Verantwortung, die sich aus folgenden Themen zusammensetzt:

•	Ethik und unternehmerische Gesellschaftsverantwortung
•	Sozialer Einfluss
•	Vielfalt und Integration
•	Gleichstellung der Geschlechter
•	Ökologische Nachhaltigkeit

Viele der Aktivitäten von Procter & Gamble im Bereich soziale Verantwortung entsprechen den Zielen für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen und leisten hierzu einen nicht unwesentlichen Beitrag. Zu diesen Aktivitäten und Zielen zählen u.a. Geschlechtergleichheit, saubere/s Wasser und Sanitäreinrichtungen, hochwertige Bildung, Industrie, Innovation und Infrastruktur, nachhaltige/r Konsum und Produktion sowie Partnerschaften zur Erreichung der Ziele.

Procter & Gamble arbeitet mit den Vereinten Nationen, dem Weltwirtschaftsforum, Regierungen, der Zivilgesellschaft, NROs und lokalen Partnern zusammen, um die genannten Ziele zu erreichen, um wirtschaftliches Wachstum und Inklusion zu fördern, um die Ressourcen der Erde zu schützen und dabei unser aller Leben zu verbessern.

4.5.3 Nachhaltigkeit

Verantwortung zu übernehmen bedeutet für Procter & Gamble, dazu beizutragen, sowohl den eigenen, firmeninternen ökologischen Fußabdruck als auch den ökologischen Fußabdruck beim Verbraucher zu verringern. Von der Rezeptur über die Produktion bis hin zu Verpackungsdesign und Transport werden die Produkte von Procter & Gamble verantwortungsvoll und ohne Kompromisse in Sachen Leistung und Mehrwert hergestellt, ohne Einbußen bei der Leistung oder beim Wert hinzunehmen.

Procter & Gamble ist beim Deutschen Nachhaltigkeitspreis 2016 mit dem Sonderpreis "Ressourceneffizienz" ausgezeichnet worden. Der Sonderpreis "Ressourceneffizienz" wird an Unternehmen vergeben, die in besonderer Weise Maßnahmen zur Ressourcenschonung, Rohstoff- und Energieeffizienz sowie innovative Recycling- und Kreislaufkonzepte etabliert haben.

Die deutschen Produktionsstätten der Schwestergesellschaften in Crailsheim, Groß-Gerau und Berlin haben durch Investitionen in die Reduktion ihrer CO ₂ Emissionen Vorbildcharakter für andere Produktionsstätten im Unternehmensverbund. An allen drei Standorten wurden neue Blockheizkraftwerke in Betrieb genommen, die jeweils bis zu 3.200 Tonnen CO ₂ pro Jahr einsparen.

Procter & Gamble hat sich als langfristiges Ziel gesetzt, die Werke zu 100% aus erneuerbaren Energien zu betreiben, zu 100% erneuerbare oder recycelte Materialien für alle Produkte und Verpackungen zu verwenden, keine Deponieabfälle aus der Herstellung und dem Gebrauch zu erzeugen und Produkte zu entwerfen, die die Verbraucher begeistern und gleichzeitig so ressourcenschonend wie möglich sind.

Auch die jüngst im deutschen Waschmittelmarkt eingeführten Ariel 3in1 Pods, die zehn Mal weniger Wasser als Flüssigwaschmittel enthalten und durch die kompakte Form deutliche Einsparungen sowohl beim Materialeinsatz als auch in der Logistik ermöglichen, tragen dazu bei, den Ressourceneinsatz deutlich zu verringern und sorgen für 15% weniger LKW-Ladungen beim Transport und für 40% weniger Verpackungsmaterial pro Waschladung.

5. Risikomanagement System

5.1 Allgemeines Risikomanagement System

Die Identifizierung und aktive Steuerung der unternehmerischen Risiken der Procter & Gamble GmbH sind Bestandteil der umfassenden Risikomanagement- und Kontrollsysteme des weltweiten Procter & Gamble Konzerns. Durch die Integration des Risikomanagements in die bestehenden und ständig weiterentwickelten Geschäftsprozesse wird zum einen sichergestellt, dass die gesetzlichen Anforderungen zu jeder Zeit erfüllt werden, zum anderen ist das Risikomanagement ein wichtiges Steuerungsinstrument und beeinflusst die strategische und operative Unternehmensentwicklung.

•	Zum Risikofrüherkennungssystem gehören die Interne Revision, zielorientiertes Controlling und die laufende Beurteilung der Einhaltung der Richtlinien.
•	Die Interne Revision arbeitet eng mit dem deutschen und europäischen Spitzenmanagement zusammen und sorgt für regelmäßige und systematische Prüfungen der bestehenden Richtlinien und Prozesse.
•	Die Aufgaben des Controllings umfassen Planung, Steuerung und Informationsversorgung. Das konzernweite Berichtswesen unterstützt die sachgerechte Information der Entscheidungsträger. Es stellt einerseits zeitnah und fortlaufend den Grad der Zielerreichung dar und zeigt andererseits als Frühwarnsystem Veränderungen im Markt und im Wettbewerb auf.
•	Die Richtlinien für den täglichen Umgang mit Kunden, Lieferanten, Wettbewerbern, Kollegen und öffentlichen Stellen sind im "Global Business Conduct Manual", dem "Handbuch zum weltweiten Geschäftsverhalten", festgelegt und werden regelmäßig in Fortbildungsmaßnahmen vermittelt und abgefragt.
•	Durch eine regelmäßige Sensibilisierung, z.B. durch Aufklärungsveranstaltungen für die Mitarbeiter oder interne schriftliche Verlautbarungen über Sicherheitsrisiken ebenso wie Risiken am Arbeitsplatz und Notfallpläne für Krisensituationen, wird auch das Risiko des Verlustes von Know-How oder dessen Missbrauch überwacht und begrenzt.
•	Der Risikomanagement-Verantwortung wird außerdem durch das deutsche "Governance Board" Rechnung getragen, das sich aus den Ressortverantwortlichen der deutschen Procter & Gamble Gruppe zusammensetzt. Aufgabe des "Governance Board" ist es, alle Risikobereiche zu erfassen und die Implementierung entsprechender Maßnahmenkataloge zu überprüfen.

5.2 Kontrollsystem des Rechnungslegungsprozesses

Die Ordnungsmäßigkeit der Buchführung und Rechnungslegung sowie die Verlässlichkeit der finanziellen Berichterstattung in Jahresabschluss und Lagebericht beruht auf einem rechnungslegungsbezogenen internen und externen Kontrollsystem:

•	Im Rahmen der Anforderungen des Sarbanes-Oxley-Act, die den amerikanischen Rechtsvorschriften unterliegen und die auch auf die deutschen Tochterunternehmen ausstrahlen, wird ein ständig weiter verfeinertes System standardisierter Kontrollprozesse zur Risikoüberprüfung in allen Geschäftsbereichen genutzt.
•	Gleichzeitig dienen diese Kontrollprozesse auch dem Nachweis der Einhaltung der gesetzlichen Anforderungen des Sarbanes-Oxley-Act. Ein wichtiger Bestandteil dieses Kontrollsystems für das Finanzberichtswesen beinhaltet eine Selbsteinschätzung der Kontrollen, die jährlich in wichtigen Finanzberichtsbereichen des Konzerns durchgeführt und im Rahmen der internen Revision geprüft werden.
•	Im Rahmen eines vierteljährlichen Zertifizierungsprozesses, der sich über den weltweiten Konzern und somit auch auf die Procter & Gamble GmbH erstreckt, bestätigt das oberste Management der The Procter & Gamble Company, Cincinnati, Ohio, USA, die Ordnungsmäßigkeit und Zuverlässigkeit der Finanzzahlen, der Finanzsysteme und der systemimmanenten internen Kontrollen.
•	Die Risikomanagementprozesse bzw. die internen Kontrollsysteme sind regelmäßig Gegenstand interner und externer Prüfungen.

6. Risiken- und Chancenbericht

6.1 Risiken der zukünftigen Entwicklung

6.1.1 Gesamtwirtschaftliche Risiken

Als Anbieter von Konsumgütern ist der Procter & Gamble Konzern weltweit von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung und dem Konsumverhalten beeinflusst. Somit können sich stärkere geopolitische Spannungen in einzelnen Regionen sowohl direkt auf das lokale Geschäft in diesen Regionen als auch indirekt durch negative Wirtschaftsleistung anderer Regionen auf das lokale Konsumverhalten auswirken.

Gleichzeitig ist der Konsumgütermarkt sehr wettbewerbsintensiv. In vielen Märkten und Segmenten, in denen Procter & Gamble seine Produkte verkauft, besteht direkter Wettbewerb mit anderen Markenprodukt-herstellern und Einzelhandelsunternehmen als Anbieter von Eigenmarken.

Somit werden die deutsche Gruppe und jede einzelne deutsche Gesellschaft direkt oder indirekt von diesen Entwicklungen in Europa und Deutschland beeinflusst.

6.1.2 Spezifische Risiken der Procter & Gamble GmbH

Ein Liquiditätsrisiko kann bei der Procter & Gamble GmbH aufgrund der schriftlichen Vereinbarungen zwischen der Gesellschaft und anderen Procter & Gamble Konzerngesellschaften über die Abwicklung und den Ausgleich der Forderungen und Verbindlichkeiten sowie der Einbindung in die Procter & Gamble Cash Management-Aktivitäten mit hinreichender Sicherheit ausgeschlossen werden.

Wir sehen kein Wertminderungsrisiko im Zusammenhang mit Anteilen an verbundenen Unternehmen, da das Tochterunternehmen Procter & Gamble Administration GmbH, Schwalbach am Taunus, selbst über kein operatives Geschäft verfügt und somit nur geringe Wertschwankungen hat.

Dem Risiko aus marktbedingten Wertschwankungen der Vermögensanlagen, die zur Sicherung und Erfüllung der Pensions- und Altersteilzeitverpflichtungen dienen, wird durch Portfolioanalysen sowie ertrags- und risikooptimierte Anlagestrategien begegnet.

6.2 Chancen der zukünftigen Entwicklung

6.2.1 Gesamtwirtschaftliche Chancen

Gerade in dem bestehenden wirtschaftlichen Umfeld besteht die Chance für den Procter & Gamble Konzern sowie auch für die einzelnen Procter & Gamble Gesellschaften in Deutschland darin, sich auf ihre Kemkompetenzen zu konzentrieren und dadurch Markt- und Wettbewerbsvorteile realisieren zu können. Diese Strategie beinhaltet eine Fokussierung auf die Wertschöpfung für den Konsumenten und die Aktionäre, sowie den Schwerpunkt auf Produktivität und Innovation und eine verbesserte Umsetzung der Aktivitäten, bzw. die Investition in Fähigkeiten, die Wachstum generieren.

6.2.2 Spezifische Chancen der Procter & Gamble GmbH

Für die Procter & Gamble GmbH ergibt sich die Chance einer noch stärkeren Fokussierung auf die wichtigsten Produktkategorien und die weiterhin verbesserte Umsetzung der Vertriebsstrategien und Serviceleistungen für unsere Kunden.

Darüber hinaus ermöglicht die Fortführung von Kosteneffizienzprogrammen, dass sich die Gesellschaft wettbewerbsfähiger aufstellen kann.

6.3 Gesamtaussage zur Situation der Procter & Gamble GmbH

Nach unserer heutigen Einschätzung gibt es für die Procter & Gamble GmbH keine bestandsgefährdenden Risiken.

Das Risiko der wirtschaftlichen Abhängigkeit von verschiedenen Konzerngesellschaften und dem vorherrschenden Auftraggeber Procter & Gamble International Operations S.A., Petit Lancy, Schweiz, wird innerhalb des weltweiten Procter & Gamble Konzerns als vertretbar angesehen, zumal die Vertragsgestaltung Geschäftsbeziehungen mit anderen Geschäftspartnern gestattet.

Die übergreifenden strategischen Entscheidungen des global tätigen Procter & Gamble Konzerns haben förderliche Auswirkungen auf alle im weltweiten Konzern eingebundenen Gesellschaften. Dabei fokussiert sich Procter & Gamble auf die eigenen Kernkompetenzen mit dem Ziel, die Procter & Gamble Marken in Kernkategorien zu Branchenführern zu machen.

Um in diesem dynamischen und wettbewerbsintensiven Umfeld erfolgreich zu sein, hat Procter & Gamble eine kontinuierliche Flexibilität und Stärkung durch Innovationen in der Geschäftsstrategie verankert. Hierzu wird systematisch an Neu- und Weiterentwicklungen gearbeitet. Die Definition von Innovation ist für Procter & Gamble sehr weitgehend, bezieht sie sich nicht nur auf Produktverbesserungen oder Veränderungen, sondern auch auf neue Geschäftsmodelle und Organisationsstrukturen. Gleichzeitig ist Procter & Gamble bestrebt, die Wettbewerbsfähigkeit der Gesellschaften auf den Märkten, auf denen sie tätig sind, ständig zu verbessern. Die Procter & Gamble GmbH begegnet den Risiken mit wettbewerbsfähigen Dienstleistungen im Bereich der Kommissionärstätigkeit und einem starken Fokus auf kontinuierliche Kosten- und Effizienzverbesserungen.

7. Prognosebericht

7.1 Angenommene Rahmenbedingungen

Im Euroraum setzten sich das Wirtschaftswachstum und die wirtschaftliche Erholung im zweiten Quartal 2017 (+ 0,6% im Vergleich zum Vorquartal saisonbereinigt Quelle: Eurostat, August 2017)) fort und es wurde weiterhin von einem stetigen Wachstum ausgegangen. In diesem europäischen Umfeld sieht sich der Procter & Gamble Konzern durch seine Fokussierung auf den Konsumenten und die geplanten Aktivitäten in der Lage, sich auch im Geschäftsjahr 2017/18 erfolgreich zu behaupten.

Für Deutschland als direkter Markt der Procter & Gamble GmbH wird ein Wachstum für die zukünftigen Jahre von 1,9% im Kalenderjahr 2017 und 1,7% im Kalenderjahr 2018 erwartet (Quelle: Deutsche Bundesbank, Monatsbericht Juni 2017).

Für Österreich - ebenfalls direkter Markt der Procter & Gamble GmbH - wird ein Wachstum für das zukünftige Jahre 2017 von 2,7% erwartet (Quelle: Österreichische Nationalbank, August 2017).

Somit sieht sich die Procter & Gamble GmbH durch eine Fokussierung auf den Konsumenten und die geplanten Aktivitäten in der Lage, sich auch im Geschäftsjahr 2017/18 erfolgreich zu behaupten.

7.2 Prognose

Für das Geschäftsjahr 2017/18 gehen wir aufgrund der Reduzierung des Produktportfolios im September 2016 davon aus, dass der Gesamtumsatz der Gesellschaft leicht rückläufig sein wird. Wir erwarten keine weiteren wesentlichen Veränderungen im Produktportfolio. Vorbehaltlich nicht absehbarer Sondereinflüsse gehen wir davon aus, dass sich aufgrund der Marktstellung der Gesellschaft der Umsatz des bestehenden Produktportfolios für das kommende Geschäftsjahr leicht steigend entwickeln wird.

Für das Jahresergebnis vor Ergebnisabführung wird ein Ergebnis im mittleren zweistelligen Millionenbereich erwartet. Aufgrund des weiterhin allgemein niedrigen Zinsniveaus werden auch weiterhin sinkende Rechnungszinsen für die Bewertung der Pensionsverpflichtungen und damit eine Ergebnisbelastung erwartet.

Die Procter & Gamble GmbH ist durch die Anstrengungen der letzten Jahre im Bereich Kosteneffizienz und die starke Marktposition der Markenprodukte im Portfolio des Procter & Gamble Konzerns gut aufgestellt und den Herausforderungen gewachsen.

Im Bereich der Finanzierung sind derzeit keine wesentlichen Änderungen abzusehen und es wird eine zur Begleichung der Verbindlichkeiten ausreichende Liquidität sowie ein positiver Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit prognostiziert.

Alle zukunftsbezogenen Aussagen basieren auf Finanzdaten und Geschäftsplänen, die zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses verfügbar sind. Überdies sind jegliche zukunftsbezogenen Aussagen mit einer gewissen Unsicherheit behaftet. Sollten die zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen oder weitere Risiken eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse abweichen.

Schwalbach am Taunus, den 6. Oktober 2017

Procter & Gamble GmbH

Die Geschäftsführer

Franz-Olaf Kallerhoff, Vorsitzender der Geschäftsführung

Bettina Buschhoff

Dr. Peter Constantin Loebus

Dr. Markus Hammer

Astrid Teckentrup

Bilanz zum 30. Juni 2017

AKTIVA

	Anhang	TEUR	TEUR
		30.06.2017	30.06.2016
A. Anlagevermögen	(2)
I. Immaterielle Vermögensgegenstände		0	0
II. Sachanlagen		228	5.311
III. Finanzanlagen		168.956	417.669
		169.184	422.980
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	(3)	350.212	415.007
II. Guthaben bei Kreditinstituten		161	204
		350.373	415.211
C. Rechnungsabgrenzungsposten		518	1.005
		520.075	839.196
PASSIVA
	Anhang	TEUR	TEUR
		30.06.2017	30.06.2016
A. Eigenkapital	(4)
I. Gezeichnetes Kapital		11.002	11.002
II. Kapitalrücklage		208.657	456.104
III. Gewinnrücklagen		130	130
IV. Gewinnvortrag		212	212
		220.001	467.448
B. Rückstellungen	(5)	155.931	220.572
C. Verbindlichkeiten	(6)	144.143	151.176
		520.075	839.196

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Juli 2016 bis 30. Juni 2017

	Anhang	TEUR	TEUR
		2016/17	2015/16
1. Umsatzerlöse	(7)	59.469	72.342
2. Sonstige betriebliche Erträge	(8)	614.382	646.939
3. Personalaufwand	(9)	40.967	69.726
4. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	(10)	401	1.086
5. Sonstige betriebliche Aufwendungen	(11)	531.286	579.349
6. Betriebsergebnis		101.197	69.120
7. Finanzergebnis	(12)	-2.580	-13.164
8. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	(13)	2.989	1.790
9. Ergebnis nach Steuern		95.628	54.166
10. Sonstige Steuern		0	4
11. Aufgrund eines Gewinnabführungsvertrages abgeführter Gewinn		95.628	54.162
12. Jahresüberschuss		0	0

Anhang zum 30. Juni 2017

ALLGEMEINE VORBEMERKUNGEN

Die Procter & Gamble GmbH, Schwalbach am Taunus, (nachfolgend: Procter & Gamble GmbH) wird im Handelsregister am Amtsgericht Königstein im Taunus unter der Nummer HRB 3509 geführt.

Die Procter & Gamble GmbH ist als Kommissionär tätig und realisiert in diesem Zusammenhang Umsätze auf dem deutschen und österreichischen Markt im eigenen Namen und für Rechnung der Procter & Gamble International Operations SA, Petit Lancy, Schweiz, sowie der SPD Swiss Precision Diagnostics GmbH, Petit Lancy, Schweiz.

Der Jahresabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2016 bis 30. Juni 2017 wird gemäß §§ 242 ff. und 264 ff. HGB in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) sowie den ergänzenden Vorschriften des GmbHG aufgestellt.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, sind in Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung einzelne Posten zusammengefasst und im Anhang aufgegliedert dargestellt.

Aufgrund der durch das Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz (BilRUG) eingeführten Änderungen entfällt die Unterteilung der Umsatzerlöse und sonstigen betrieblichen Erträge anhand des Abgrenzungsmerkmals "gewöhnliche Geschäftstätigkeit". Umsatzerlöse sind gemäß § 277 Abs. 1 HGB nun definiert als "Erlöse aus dem Verkauf und der Vermietung oder Verpachtung von Produkten sowie aus der Erbringung von Dienstleistungen nach Abzug von Erlösschmälerungen und Umsatzsteuern sowie sonstigen direkt mit dem Umsatz verbundenen Steuern". Diese Neudefinition führte dazu, dass bestimmte sonstige betriebliche Erträge in den Umsatzerlösen gezeigt werden. Zur Vergleichbarkeit wurden die Vorjahreszahlen jeweils angepasst.

Es besteht ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag sowie eine körperschaft- und gewerbesteuerliche Organschaft mit der Muttergesellschaft Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus.

Mit der Procter & Gamble Germany GmbH & Co Operations oHG, Schwalbach am Taunus, als Organträger besteht eine umsatzsteuerliche Organschaft.

Wichtige Vorgänge während des Geschäftsjahres

Mit Wirkung zum 24. Mai 2017 erfolgte eine Entnahme aus der Kapitalrücklage der Procter & Gamble Administration GmbH (vormals: Wella Verwaltung GmbH), Schwalbach am Taunus, in Höhe von TEUR 247.448 durch die Procter & Gamble GmbH. Hierzu übertrug die Procter & Gamble Administration GmbH, Schwalbach am Taunus, 100% der Anteile an der Procter & Gamble Netherlands Investments B.V., Rotterdam, Niederlande, an die Procter & Gamble GmbH.

Mit Wirkung zum 24. Mai 2017 erfolgte eine Entnahme aus der Kapitalrücklage der Procter & Gamble GmbH in Höhe von TEUR 247.448 durch den Gesellschafter Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus. Hierzu übertrug die Procter & Gamble GmbH sämtliche Anteile an der Procter & Gamble Netherlands Investments B.V., Rotterdam, Niederlande, an diesen Gesellschafter.

Am 16. Juni 2017 wurde vereinbart, dass die Procter & Gamble GmbH fortan ihre Geldmittel bei der Procter & Gamble Financial Services Ltd., Weybridge, Surrey, Großbritannien, anlegt (globaler Cash-Pool). Der bisherige Vertrag mit der Procter & Gamble Deutschland GmbH, Schwalbach am Taunus, über die Teilnahme am lokalen Cash-Pool wurde entsprechend gekündigt. Es wurde vereinbart, die im lokalen Cash-Pool angelegten Geldmittel spätestens zum 15. August 2017 im globalen Cash-Pool anzulegen.

Mit Wirkung zum 30. Juni 2017 gewährte die Procter & Gamble GmbH dem Gesellschafter Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus, ein Darlehen in Höhe von TEUR 150.000. Das verzinsliche Darlehen hat eine Laufzeit von 4 Jahren.

Globale Abspaltung von Geschäftsbereichen und Zusammenschluss mit Coty Inc., New York, USA

Im Zusammenhang mit der globalen Abspaltung der Geschäftsbereiche Salon Professional, Retail Hair Color, Cosmetics, Fine Fragrances und ausgewählter Hair Styling Marken und des Zusammenschlusses mit Coty Inc., New York, USA, wurden folgende Maßnahmen mit Auswirkungen auf die Procter & Gamble GmbH vollzogen:

Mit Wirkung zum 26. August 2016 erfolgte eine Bareinlage in die HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, in Höhe von TEUR 400 durch die Procter & Gamble GmbH. Als Gegenleistung gab die HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, einen neuen Anteil in gleicher Höhe aus, damit trat die Procter & Gamble GmbH ab diesem Zeitpunkt als neuer Gesellschafter mit einem Anteil am gezeichneten Kapital in gleicher Höhe in diese Gesellschaft ein.

Mit Wirkung zum 23. September 2016 übertrug die Procter & Gamble GmbH das Geschäft der Realisierung von Umsätzen in den Geschäftsbereichen Salon Professional und Retail Hair Color, Fine Fragrances sowie für ausgewählte Hair Styling Marken in Österreich auf die HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich. Die Übertragung erfolgte zu einem Wert in Höhe von TEUR 2.300 im Wege der Sacheinlage zur Dotierung der Kapitalrücklage der empfangenden Gesellschaft. Die Buchwerte der abgegangenen Vermögensgegenstände betrugen insgesamt TEUR 1.661 und die der Schulden insgesamt TEUR 5.291.

Mit Wirkung zum 23. September 2016 veräußerte die Procter & Gamble GmbH ihren Anteil an der HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, an die HFC Prestige Service Germany GmbH, Darmstadt, zu einem Kaufpreis von TEUR 2.700. Es entstand ein Veräußerungsverlust in Höhe von TEUR 1.338.

Mit Wirkung zum 23. September 2016 wurde der bisher zwischen der Procter & Gamble GmbH (Pächter) und der Procter & Gamble Administration GmbH (Verpächter), Schwalbach am Taunus, seit dem 1. Januar 2010 bestehende Betriebspachtvertrag für den gesamten Geschäftsbereich dieser Gesellschaft einschließlich aller materiellen und immateriellen Vermögensgegenstände beendet.

Die Procter & Gamble GmbH veräußerte mit Wirkung zum 23. September 2016 ihr Geschäft der Realisierung von Umsätzen für die Geschäftsbereiche Salon Professional und Retail Hair Color, sowie für ausgewählte Hair Styling Marken in Deutschland an die HFC Prestige International Germany GmbH, Darmstadt. Einem Kaufpreis in Höhe von TEUR 11.000 standen hierbei der Abgang von Vermögensgegenständen in Höhe von TEUR 18.910 und von Schulden in Höhe von TEUR 49.559 gegenüber.

Mit Eintrag im Handelsregister vom 7. Oktober 2016 wurde die Zweigniederlassung "Wella Austria -Zweigniederlassung der Procter & Gamble GmbH, Linz, Österreich", aufgehoben.

Mit Eintrag im Handelsregister vom 7. Oktober 2016 wurde die Firma der Zweigniederlassung "Wella ZN der Procter & Gamble GmbH, 64295 Darmstadt", geändert und heißt nun "Salon Professional ZN der Procter & Gamble GmbH, 64295 Darmstadt".

Die Abgänge aus diesen Transaktionen stellen sich zu Buchwerten wie folgt dar:

	23.09.2016
	TEUR
Vermögen
Sachanlagen	4.806
Sonstige Vermögensgegenstände	1.618
Liquide Mittel	13.582
Rechnungsabgrenzungsposten	685
Übrige Vermögensposten	5
	20.696
Schulden
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	26.457
Sonstige Rückstellungen	25.627
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.416
Sonstige Verbindlichkeiten	1.345
Übrige Schuldposten	130
	54.975
Abgang Nettovermögen	-34.279

Die Zahlen des Geschäftsjahres sind aufgrund dieser Veräußerung an die HFC Prestige International Germany GmbH, Darmstadt, und an die HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, sowie dem damit verbundenen Abgang der Vermögensgegenstände und Schulden mit den Vorjahreszahlen der Procter & Gamble GmbH nicht vergleichbar.

Zur Erläuterung wesentlicher Veränderungen erfolgen zusätzliche Pro-Forma-Angaben für die Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres 2016/17 sowie des Vorjahres, die jeweils um die den veräußerten Geschäftsbereichen zuzuordnenden Beträge bereinigt wurden. Analog erfolgt eine zusätzliche Angabe für die Stichtagswerte der Vermögensgegenstände und Schulden des Vorjahres. Analog erfolgen zusätzliche Pro-Forma-Angaben für die Stichtagswerte der Vermögensgegenstände und Schulden des Vorjahres. Im Einzelnen wird auf die nachfolgenden Erläuterungen zu den Posten des Jahresabschlusses verwiesen.

(1) BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE

Entgeltlich erworbene IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE werden zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen und außerplanmäßige Abschreibungen bewertet. Die voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauern liegen zwischen 2 und 5 Jahren. Die Abschreibungsdauern ergeben sich aus Erfahrungswerten zu den betriebsindividuellen Nutzungsdauern.

Die Bewertung der SACHANLAGEN erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger und bei dauerhafter Wertminderung außerplanmäßiger Abschreibungen. Die voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauern liegen zwischen 1 und 25 Jahren. Die Abschreibungsdauern ergeben sich aus Erfahrungswerten zu den betriebsindividuellen Nutzungsdauern. Die Sachanlagen werden im Wesentlichen linear abgeschrieben. Geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von über EUR 150 bis EUR 1.000 werden jahresweise in einem Sammelposten zusammengefasst und über 5 Jahre abgeschrieben. Geringwertige Vermögensgegenstände bis EUR 150 werden direkt aufwandswirksam erfasst.

Die ANTEILE AN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN sind zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bei dauerhafter Wertminderung angesetzt. Die Ermittlung des beizulegenden Wertes erfolgt anhand eines Substanzwertverfahrens, da die Tochterunternehmen nicht operativ tätig sind.

Die WERTPAPIERE DES ANLAGEVERMÖGENS sind zu Anschaffungskosten angesetzt.

Die Wertpapiere, die zur Absicherung von Altersversorgungsverpflichtungen oder vergleichbaren langfristig fälligen Verpflichtungen sowie Altersteilzeitverpflichtungen dienen und die die Voraussetzungen des § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB erfüllen, werden gemäß § 253 Abs. 1 Satz 4 HGB zum beizulegenden Zeitwert bewertet und mit den Verpflichtungen verrechnet. Der beizulegende Zeitwert der Wertpapiere wird aus deren Marktwerten abgeleitet.

Die SONSTIGEN AUSLEIHUNGEN sind zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Zeitwert angesetzt. Sie bestehen gegenüber Mitarbeitern und Kunden. Die Mitarbeiterdarlehen sind verzinslich. Niedrig- oder unverzinsliche Darlehen an Kunden werden abgezinst; Einzelrisiken wird durch Einzel- und Pauschalwertberichtigungen Rechnung getragen.

Die FORDERUNGEN und SONSTIGEN VERMÖGENSGEGENSTÄNDE sind zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Zeitwert angesetzt.

Die PENSIONSRÜCKSTELLUNGEN sind unter Anwendung der Sterbetafeln 2005 G nach K. Heubeck mit Vollanpassung 2016 und unter Anwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens auf der Grundlage versicherungsmathematischer Gutachten gebildet. Als Rechnungszins wurde gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB der für die letzten zehn Geschäftsjahre von der Bundesbank ermittelte durchschnittliche Marktzinssatz verwendet, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Weiterhin werden erwartete Lohn- und Gehaltssteigerungen sowie eine angenommene Rentensteigerung berücksichtigt.

Die STEUERRÜCKSTELLUNGEN sind in Höhe der voraussichtlichen Steuerbelastung gebildet.

Die SONSTIGEN RÜCKSTELLUNGEN werden gebildet für ungewisse Verbindlichkeiten. Die Rückstellungen sind nach den nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung zu erwartenden notwendigen Erfüllungsbeträgen bemessen. Sonstige Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden von der Bundesbank veröffentlichten, durchschnittlichen Marktzins der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

Die kurzfristigen VERBINDLICHKEITEN sind mit ihren Erfüllungsbeträgen angesetzt. Die langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber dem Pensions-Sicherungs-Verein, Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit, Köln, die sich aus dem Kalenderjahr 2007 ergeben, sind mit dem Barwert angesetzt, bei Verwendung eines Rechnungszinsfußes von 1,67% p.a. (Vorjahr: 1,67% p.a.) (entsprechend der Kalkulationsbasis des Pensions-Sicherungs-Vereins, Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit, Köln).

WÄHRUNGSUMRECHNUNG - Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten sind nicht kursgesichert und werden grundsätzlich zu internen Stichtagskursen der Procter & Gamble Gruppe, die nicht wesentlich vom Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag abweichen, umgerechnet. Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr bestehen nicht. Erträge aus der Währungsumrechnung werden unter dem Posten "Sonstige betriebliche Erträge" und Aufwendungen aus der Währungsumrechnung unter dem Posten "Sonstige betriebliche Aufwendungen" im Anhang angegeben.

ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ

A. AKTIVA

(2) ANLAGEVERMÖGEN

Die Aufgliederung der in der Bilanz zusammengefassten Posten des ANLAGEVERMÖGENS und deren Entwicklung sind in der dem Anhang als Anlage beigefügten Übersicht zur Entwicklung des Anlagevermögens dargestellt.

Der Anteilsbesitz gemäß § 285 Nr. 11 HGB der Gesellschaft stellte sich zum Bilanzstichtag wie folgt dar:

	Eigenkapital 30.06.2017	Anteil am Kapital	Jahresergebnis
Name und Sitz der Gesellschaft	TEUR	%	2016/17 TEUR
Procter & Gamble Administration GmbH, Schwalbach am Taunus*	188.295	100	19.124

^* Vorläufiges Ergebnis

Der Posten der SONSTIGEN AUSLEIHUNGEN enthielt im Wesentlichen Ausleihungen an Mitarbeiter in Höhe von TEUR 52 (Vorjahr: TEUR 188).

(3) FORDERUNGEN UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE

	TEUR 30.06.2017	davon Restlaufzeit mehr als 1 Jahr	TEUR 30.06.2016	davon Restlaufzeit mehr als 1 Jahr
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	194.188	0	408.474	0
Forderungen gegen den Gesellschafter	150.000	150.000	0	0
Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	378	0	820	0
Sonstige Vermögensgegenstände	5.646	2.044	5.713	2.244
	350.212	152.044	415.007	2.244

Die FORDERUNGEN GEGEN VERBUNDENE UNTERNEHMEN umfassten im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie aus Cash-Pool Guthaben gegen in- und ausländische Gesellschaften der weltweiten Procter & Gamble Gruppe. Weiterhin waren Forderungen aus der Weiterbelastung von Aufwendungen sowie damit saldierte Verbindlichkeiten aus der Weiterleitung für im Rahmen der Kommissionärstätigkeit den Kommittenten zustehender Verkaufserlöse enthalten.

Insgesamt ergab sich der Ausweis der Forderungen gegen verbundene Unternehmen als Summe aus:

	TEUR	TEUR
	30.06.2017	30.06.2016
- Cash-Pool	32.084	202.713
- Lieferungen und Leistungen	156.307	201.185
- Sonstiges	5.797	13.120
	194.188	417.018
- damit saldierte Sonstige Verbindlichkeiten	0	-8.544
	194.188	408.474

Die FORDERUNGEN GEGEN DEN GESELLSCHAFTER, welche zugleich Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind, betrafen das zum 30. Juni 2017 dem Gesellschafter Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus, gewährte Darlehen.

Die FORDERUNGEN GEGEN UNTERNEHMEN, MIT DENEN EIN BETEILIGUNGSVERHÄLTNIS BESTEHT, bestanden ausschließlich gegen die SPD Swiss Precision Diagnostics GmbH, Petit Lancy, Schweiz, im Zusammenhang mit der seit dem 1. Juli 2007 bestehenden Kommissionärstätigkeit für diese Gesellschaft.

Die SONSTIGEN VERMÖGENSGEGENSTÄNDE enthielten überwiegend Forderungen gegen Lieferanten, Forderungen aus Mitarbeitervorschüssen sowie aktivierte Körperschaftsteuerguthaben für vororganschaftliche Zeiträume als Folge des Gesetzes über steuerliche Begleitmaßnahmen zur Einführung der Europäischen Gesellschaft und zur Änderung weiterer steuerlicher Vorschriften (SEStEG).

B. PASSIVA

(4) EIGENKAPITAL

Das GEZEICHNETE KAPITAL der Gesellschaft beträgt unverändert EUR 11.002.000. Sämtliche Anteile werden von der Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus, gehalten.

Die GEWINNRÜCKLAGEN betrafen ausschließlich andere Gewinnrücklagen.

Die KAPITALRÜCKLAGE entwickelte sich wie folgt:

	TEUR
Bestand am 1. Juli 2016	456.104
Entnahme aus der Kapitalrücklage durch den Gesellschafter	-247.447
Bestand am 30. Juni 2017	208.657

Zum Bilanzstichtag bestand ein gesperrter Betrag gemäß § 268 Abs. 8 HGB im Zusammenhang mit der Aktivierung von Vermögensgegenständen (Deckungsvermögen) zum beizulegenden Zeitwert nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB. Da diesem frei verfügbare Rücklagen in ausreichender Höhe gegenüberstanden, kann der Ergebnisabführungsverpflichtung des Geschäftsjahres 2016/17 in Höhe von TEUR 95.627 in vollem Umfang nachgekommen werden.

Die Ermittlung des abführungsgesperrten Betrages ergibt sich wie folgt:

	TEUR
Jahresergebnis vor Ergebnisabführung	95.627
Gewinnrücklagen gemäß § 301 S. 2 AktG	+ 130
Gewinnvortrag gemäß § 301 S.2 AktG	+ 0
Maximal abführbarer Betrag ohne Ausschüttungs- und Abführungssperre i.S.d. § 268 Abs. 8 HGB	= 95.757
Aktivierter Unterschiedsbetrag zwischen beizulegendem Zeitwert und Anschaffungskosten von Vermögensgegenständen i.S.d.	+ 46.343
§ 246 Abs. 2 Satz 2 HGB (Deckungsvermögen)
Freie Rücklagen (Kapitalrücklage)	./. 208.657
Gewinnvortrag gemäß § 266 Abs. 3 A Nr. IV HGB	./. 212
Abführungssperre i.S.d. § 268 Abs. 8 HGB	= 0

(5) Rückstellungen

			-Pro-Forma-
	TEUR	TEUR	TEUR
	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2016
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	60.781	84.154	58.232
Steuerrückstellungen	2.046	1.046	1.046
Sonstige Rückstellungen	93.104	135.372	102.214
	155.931	220.572	161.492

Die RÜCKSTELLUNGEN FÜR PENSIONEN UND ÄHNLICHE VERPFLICHTUNGEN enthielten TEUR 81.951 (Vorjahr: TEUR 74.920) Verpflichtungen für bereits laufende Pensionszahlungen. Soweit in den jeweils zugrundeliegenden Versorgungszusagen nicht abweichend geregelt, wurden diese entsprechend den Bestimmungen des § 16 BetrAVG angepasst. Damit erfolgte mindestens alle 3 Jahre eine Anpassungsprüfung der laufenden Leistungen für die Versorgungspläne der Gesellschaft.

Zur Rückdeckung ihrer Pensionsverpflichtungen aus unmittelbaren Versorgungszusagen hatte die Procter & Gamble GmbH aufgrund eines Treuhandvertrages liquide Mittel an den Procter & Gamble Treuhand e.V., Schwalbach am Taunus, übertragen. Die Mittel wurden über eine Kapitalanlagegesellschaft in Spezialfonds investiert, die eigens zu diesem Zweck eingerichtet wurden und auf der Grundlage vorgegebener Richtlinien verwaltet werden. Das wirtschaftliche Eigentum an diesen Wertpapieren (Treugut) liegt beim Treugeber, der Procter & Gamble GmbH.

Das Treuhandvermögen diente ausschließlich der Erfüllung und Sicherung von Versorgungsansprüchen der Berechtigten gegen die Procter & Gamble GmbH und erfüllte die Voraussetzungen des § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB. Dementsprechend wurde es mit dem Zeitwert, welcher aus dem Marktwert der im Fonds gehaltenen Wertpapiere abgeleitet wurde, bewertet und anschließend mit den dazugehörigen Pensionsverpflichtungen verrechnet.

Die Bewertung der Pensionsrückstellungen erfolgte unter Anwendung der Sterbetafeln 2005 G nach K. Heubeck mit Vollanpassung 2016 nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren und basiert auf folgenden Berechnungsgrundlagen:

Berechnungsgrundlagen	30.06.2017	30.06.2016
Angenommene Rentensteigerung	1,50%	1,50%
Erwartete zukünftige Lohn- und Gehaltssteigerungen	2,75%	2,75%
Rechnungszins (zum 30.06.2017, Vorjahr: 30.06.2016) (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB)	3,86%	4,17%

Der Erfüllungsbetrag für Pensionsverpflichtungen wurde gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB zum 30. Juni 2017 mit dem Zeitwert des Deckungsvermögens verrechnet ausgewiesen. Im Einzelnen ergaben sich folgende Werte:

TEUR	30.06.2017	30.06.2016
Erfüllungsbetrag Pensionsverpflichtungen	209.877	221.602
Zeitwert Deckungsvermögen	149.096	137.448
Anschaffungskosten Deckungsvermögen	102.781	105.688

Die Veränderung der Pensionsrückstellungen zum Vorjahr ergab sich im Wesentlichen aus dem verpflichtungsseitigen Rückgang zum 30. Juni 2017 in Höhe von TEUR 11.725 (Vorjahr: Auflösung TEUR 5.498) sowie einer Erhöhung des mit der Verpflichtung verrechneten Deckungsvermögens um TEUR 11.648 (Vorjahr: Verminderung TEUR 6.764). Auf den Verpflichtungswert haben sich mit TEUR 2.767 Betriebsübergänge vermindernd sowie mit TEUR 28.003 Regelzuführungen erhöhend ausgewirkt.

Bei Anwendung eines durchschnittlichen Rechnungszinssatzes von 7 Jahren hätte sich eine um TEUR 32.668 (Vorjahr: TEUR 24.382) höhere Pensionsverpflichtung ergeben (Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 Satz 1 HGB).

Zur Insolvenzsicherung der Verpflichtungen aus Altersteilzeit wurden liquide Mittel im Rahmen einer Treuhandvereinbarung an die Deutsche Treuinvest Stiftung, Frankfurt am Main, übertragen. Vereinbarungsgemäß wurde das Treugut in den Wertpapieren eines Geldmarkt-Fonds angelegt, die zugunsten der Altersteilzeitarbeitnehmer insolvenzsicher und zugriffsfrei verpfändet wurden. Diese Wertpapiere erfüllten somit die Voraussetzungen des § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB und wurden dementsprechend mit dem Zeitwert bewertet und anschließend mit den dazugehörigen Rückstellungen verrechnet.

Der Erfüllungsbetrag für Altersteilzeitverpflichtungen wurde gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB zum 30. Juni 2017 mit dem Zeitwert des Deckungsvermögens verrechnet ausgewiesen. Im Einzelnen ergaben sich folgende Werte:

TEUR	30.06.2017	30.06.2016
Erfüllungsbetrag Altersteilzeitverpflichtungen	1.854	3.734
Zeitwert Deckungsvermögen	1.365	2.640
Anschaffungskosten Deckungsvermögen	1.337	2.582

Die SONSTIGEN RÜCKSTELLUNGEN bestanden im Wesentlichen für Werbeaktionen und Händlervergütungen (TEUR 80.646, Vorjahr: TEUR 99.230), Restrukturierungsmaßnahmen (TEUR 3.806, Vorjahr: TEUR 13.567), Jubiläumsverpflichtungen (TEUR 2.542, Vorjahr: TEUR 4.682), für Recyclinggebühren (TEUR 1.330, Vorjahr: TEUR 2.878), Weihnachtsgelder und Urlaubsentgelte (TEUR 1.722, Vorjahr: TEUR 5.986), sowie für Altersteilzeit (TEUR 489, Vorjahr: TEUR 1.094).

(6) VERBINDLICHKEITEN

		davon Restlaufzeit
	TEUR	bis	mehr als
	30.06.2017	1 Jahr	1 Jahr
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	5	5	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	38.592	38.592	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	7.442	7.442	0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	95.627	95.627	0
Sonstige Verbindlichkeiten	2.469	2.394	75
- davon aus Steuern	(2.205)	(2.205)	(0)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	(191)	(127)	(64)
	144.135	144.060	75

		davon Restlaufzeit
	TEUR	bis	mehr als
	30.06.2016	1 Jahr	1 Jahr
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.927	1.491	436
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	52.875	52.875	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	16.070	16.070	0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	54.162	54.162	0
Sonstige Verbindlichkeiten	26.142	26.057	85
- davon aus Steuern	(25.704)	(25.704)	(0)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	(354)	(269)	(85)
	151.176	150.655	521

Die VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER VERBUNDENEN UNTERNEHMEN beinhalteten im Wesentlichen solche aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 7.584 (Vorjahr: TEUR 11.332) und bestanden überwiegend gegenüber der Procter & Gamble Service GmbH, Schwalbach am Taunus, aus der Endabrechnung von für die Gesellschaft erbrachten Dienstleistungen.

Insgesamt ergab sich der Ausweis der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen als Saldo aus:

	EUR	TEUR
	30.06.2017	30.06.2016
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.584	11.332
- Cash-Pool	2.551	0
- Sonstiges	2.442	5.366
	12.577	16.698
- damit saldierte Sonstige Forderungen	-5.135	-628
	7.442	16.070

Der Ausweis der VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER DEM GESELLSCHAFTER, welche zugleich Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind, betrafen im Geschäftsjahr 2016/17 ausschließlich die Verbindlichkeiten aus der Ergebnisabführung an das Mutterunternehmen Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus.

Es bestanden keine Verbindlichkeiten, die durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert sind und keine Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

(7) UMSATZERLÖSE

Die UMSATZERLÖSE werden in folgenden Regionen erzielt:

		-Pro-Forma-		-Pro-Forma-
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
	2016/17	2016/17	2015/16	2015/16
Deutschland	51.222	49.149	63.354	50.731
Europa	8.111	7.765	8.988	7.105
Rest der Welt	136	0	0	0
	59.469	56.914	72.342	57.836

Infolge der erstmaligen Anwendung der Bestimmungen des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) und der damit verbundenen Neudefinition des § 277 Absatz 1 HGB wurden Erlöse aus bislang nicht für die gewöhnliche Geschäftstätigkeit typischen Dienstleistungen im Geschäftsjahr nicht mehr unter den sonstigen betrieblichen Erträgen, sondern unter den Umsatzerlösen erfasst.

Der Vorjahreswert wurde zur Vergleichbarkeit um TEUR 9.143 erhöht.

In der Darstellung der Geschäftseinheiten teilen sich die Umsatzerlöse wie folgt auf:

		-Pro-Forma-		-Pro-Forma-
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
	2016/17	2016/17	2015/16	2015/16
Fabric & Home Care	15.693	15.693	16.348	16.348
Baby, Feminine & Family Care	14.502	14.502	14.806	14.806
Grooming	11.011	11.011	11.212	11.212
Health Care	10.142	10.142	10.146	10.146
Beauty	5.745	4.375	10.686	4.459
Vergütung aus der Kommissionärstätigkeit	57.093	55.723	63.198	56.971
Dienstleistungen und Andere	2.376	1.191	9.144	865
Total Umsatzerlöse	59.469	56.914	72.342	57.836

(8) SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE

	TEUR	TEUR
	2016/17	2015/16
Kostenerstattungen von verbundenen Unternehmen	565.469	644.706
Erträge aus der Veräußerung von Geschäftsbereichen	47.579	0
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	932	2.090
Erträge aus der Währungsumrechnung	145	143
Übrige	257	0
	614.382	646.939

Die im Rahmen der Bestimmungen des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (BilRUG) erfolgte Neudefinition der Umsatzerlöse gemäß § 277 HGB führte zu einer Umgliederung eines Teils der SONSTIGEN BETRIEBLICHEN ERTRÄGE aus nicht für die gewöhnliche Geschäftstätigkeit typischen Dienstleistungen in die Umsatzerlöse. Der Vorjahreswert wurde zur Vergleichbarkeit um TEUR 9.143 vermindert.

Die SONSTIGEN BETRIEBLICHEN ERTRÄGE betrugen Pro-Forma TEUR 542.057 (Vorjahr: Pro-Forma TEUR 550.027).

Die KOSTENERSTATTUNGEN VON VERBUNDENEN UNTERNEHMEN beinhalteten im Wesentlichen Erträge aus der Erstattung von Werbeaufwendungen in Höhe von TEUR 435.062 (Vorjahr: TEUR 431.034), Personalaufwendungen in Höhe von TEUR 55.172 (Vorjahr: TEUR 95.510), Verwaltungsaufwendungen in Höhe von TEUR 56.569 (Vorjahr: TEUR 93.501), Recyclinggebühren in Höhe von TEUR 15.136 (Vorjahr: TEUR 17.633) und Mietaufwendungen von TEUR 3.300 (Vorjahr: TEUR 6.598) durch die Procter & Gamble International Operations SA, Petit Lancy, Schweiz, und die SPD Swiss Precision Diagnostic GmbH, Petit Lancy, Schweiz, im Rahmen der Kommissionärstätigkeit sowie schriftlich festgelegter Servicevereinbarungen.

(9) PERSONALAUFWAND

	TEUR	TEUR
	2016/17	2015/16
Gehälter	34.103	64.830
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	6.864	4.896
- davon für Altersversorgung	(1.296)	(-5.632)
	40.967	69.726

Pro-Forma betrug der PERSONALAUFWAND TEUR 31.937 (Vorjahr: TEUR 26.321).

Der Gesellschaft wurden im Rahmen schriftlich festgelegter Servicevereinbarungen Personalaufwendungen nach US GAAP in Höhe von TEUR 55.172 (Vorjahr TEUR 95.510) durch die Procter & Gamble International Operations SA, Petit Lancy, Schweiz, und die SPD Swiss Precision Diagnostics GmbH, Petit Lancy, Schweiz, erstattet. Diese Vergütung wird in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen.

(10) ABSCHREIBUNGEN AUF IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES ANLAGEVERMÖGENS UND SACHANLAGEN

Die ABSCHREIBUNGEN AUF IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES ANLAGEVERMÖGENS UND SACHANLAGEN des Geschäftsjahres beinhalteten ausschließlich planmäßige Abschreibungen.

Pro-Forma betrugen die Abschreibungen TEUR 116 (Vorjahr: TEUR 172).

(11) SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN

	TEUR	TEUR
	2016/17	2015/16
Kostenbelastungen von verbundenen Unternehmen sowie Verwaltungskosten	522.450	567.250
Pacht, Miete und Leasingaufwand	6.994	11.646
Aufwand aus der Währungsumrechnung	110	105
Verluste aus Forderungsausfällen oder Zuführung zur Wertberichtigung	367	332
Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	1.365	16
	531.286	579.349

Pro-Forma betrugen die sonstigen betrieblichen Aufwendungen TEUR 512.993 (Vorjahr: TEUR 515.540).

Die SONSTIGEN BETRIEBLICHEN AUFWENDUNGEN umfassten im Wesentlichen die Kosten für Werbung, Vertrieb und Verwaltung. Gemäß Kommissionärsverträgen und schriftlich festgelegter Servicevereinbarungen wurden Werbeaufwendungen sowie Vertriebs-, Verwaltungskosten und Recyclinggebühren durch die Procter & Gamble International Operations SA, Petit Lancy, Schweiz, und durch die SPD Swiss Precision Diagnostic GmbH, Petit Lancy, Schweiz, in Höhe von TEUR 506.767 (Vorjahr: TEUR 542.169) erstattet. Der Ausweis dieser Vergütungen erfolgte jeweils in den sonstigen betrieblichen Erträgen. Das Forderungsmanagement wird von der Procter & Gamble GmbH wahrgenommen, die daraus resultierenden Aufwendungen wurden jeweils an die Kommittenten weiterbelastet.

Die VERLUSTE AUS DEM ABGANG VON GEGENSTÄNDEN DES ANLAGEVERMÖGENS enthalten den Verlust aus dem Verkauf des Anteils an der HFC Prestige International Austria GmbH, Linz, Österreich, an die HFC Prestige Service Germany GmbH, Darmstadt, in Höhe von TEUR 1.338 sowie Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen in Höhe von TEUR 27.

(12) FINANZERGEBNIS

	TEUR	TEUR
	2016/17	2015/16
Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	58	50
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	-12	41
- davon an verbundene Unternehmen	(1)	(4)
- davon Negativzinsen von verbundenen Unternehmen	(-29)	0
Abschreibungen auf Finanzanlagen	0	6
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	2.626	13.249
- davon Zinsaufwand in den Zuführungen zu Pensionsrückstellungen verrechnet mit Aufwendungen /Erträgen aus dem Deckungsvermögen	(2.239)	(12.807)
- davon Zinsaufwand in den Zuführungen zu den Altersteilzeitrückstellungen verrechnet mit Erträgen aus dem Deckungsvermögen	(90)	(118)
- davon Zinsaufwand in den Zuführungen zu den Jubiläumsrückstellungen	(109)	(193)
- davon Zinsaufwand in die Zuführungen zu den Rückstellungen für die Abfertigungsleistung in Österreich	(92)	(123)
- davon an verbundene Unternehmen	(115)	(7)
	-2.580	-13.164

Pro-Forma betrug das FINANZERGEBNIS TEUR 2.572 (Vorjahr: TEUR 13.114).

Bei dem ZINSANTEIL IN DEN ZUFÜHRUNGEN ZU PENSIONSRÜCKSTELLUNGEN handelte es sich gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB um die Nettoposition nach Verrechnung mit den Aufwendungen/Erträgen aus den entsprechenden Deckungsvermögen:

Zinsaufwand in den Zuführungen zu Pensionsrückstellungen verrechnet mit Aufwendungen / Erträgen aus dem Deckungsvermögen	TEUR 2016/17	TEUR 2015/16
- Zinsaufwand	17.250	10.076
- davon aufgrund von Zinssatzänderungen	(10.063)	(1.382)
- Aufwendungen/Erträge (-) aus der Zeitwertbewertung des Deckungsvermögens	-15.011	2.731
	2.239	12.807

Bei dem ZINSANTEIL IN DEN ZUFÜHRUNGEN ZUR RÜCKSTELLUNG FÜR ALTERSTEILZEIT handelte es sich gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB um die Nettoposition nach Verrechnung mit den Aufwendungen/Erträgen aus den entsprechenden Deckungsvermögen.

Zinsaufwand in den Zuführungen zu Altersteilzeitrückstellungen saldiert mit Aufwendungen / Erträgen aus dem Deckungsvermögen	TEUR	TEUR
	2016/17	2015/16
- Zinsaufwand	77	116
- Aufwendungen/Erträge (-) aus der Zeitwertbewertung des Deckungsvermögens	13	2
	90	118

(13) STEUERN VOM EINKOMMEN UND VOM ERTRAG

Der Aufwand aus STEUERN VOM EINKOMMEN UND VOM ERTRAG resultierte wie im Vorjahr im Wesentlichen aus laufenden Steuern für die Zweigniederlassungen in Österreich.

(14) PERIODENFREMDE POSTEN

Im Geschäftsjahr 2016/17 waren Erträge in Höhe von TEUR 1.036 (Vorjahr: TEUR 2.179) einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen. Dies sind im Wesentlichen Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen, die in den sonstigen betrieblichen Erträgen enthalten waren.

Im Geschäftsjahr 2016/17 ergaben sich TEUR 890 (Vorjahr: TEUR 1.856) Aufwendungen, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind. Sie betrafen im Wesentlichen Aufwendungen für Vorjahre aus dem Marketing- und Werbebereich.

Sonstige Angaben

(15) SONSTIGE FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN

Am Bilanzstichtag bestehen folgende SONSTIGE FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN:

	TEUR	TEUR	TEUR
	2017/18	2018/19	2019/20
aus Miet- und Leasingverträgen für bewegliche und unbewegliche Anlagegegenstände	1.573	1.075	616

	TEUR	TEUR	TEUR
	2020/21	nach 2021/22	Gesamt 30.06.2017
aus Miet- und Leasingverträgen für bewegliche und unbewegliche Anlagegegenstände	210	0	3.474

(16) HAFTUNGSVERHÄLTNISSE

Am Bilanzstichtag bestehen keine Haftungsverhältnisse im Sinne des § 251 HGB.

(17) VORGÄNGE VON BESONDERER BEDEUTUNG NACH ENDE DES GESCHÄFTSJAHRES

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten sind, lagen nicht vor.

(18) ABSCHLUSSPRÜFERHONORAR

Das Honorar des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2016/17 betrug TEUR 115 und betraf ausschließlich Abschlussprüfungsleistungen.

(19) AUFGLIEDERUNG DER ARBEITNEHMERZAHL NACH GRUPPEN (JAHRESDURCHSCHNITT)

		-Pro-Forma-		-Pro-Forma-
	2016/17	2016/17	2015/16	2015/16
Außertarifliche Angestellte	273	172	227	192
Tarifliche Angestellte	153	135	592	156
	426	307	819	348

Der Übergang der Mitarbeiter im Zusammenhang mit der globalen Abspaltung der Geschäftsbereiche Salon Professional, Retail Hair Color, Cosmetics, Fine Fragrances und ausgewählter Hair Styling Marken und des Zusammenschlusses mit Coty Inc., New York, USA, ist zum 23. September 2016 erfolgt. In den beiden Pro-Forma Darstellungen wird ein angenommener Übergang zum 1. Juli 2016

(20) MITGLIEDER DER GESCHÄFTSFÜHRUNG

	Franz-Olaf Kallerhoff (Vorsitzender) Ressorts: Marketing und Vertrieb Retail Deutschland, Öffentlichkeitsarbeit, Recht, Datenschutz Kunden/Verbraucher, Compliance Geschäftsführer Procter & Gamble Germany GmbH
	Ralf Billharz (bis 30. September 2016) Ressorts: Salon Professional Geschäftsführer Procter & Gamble Service GmbH
	Bettina Buschhoff Ressorts: Personal- und Sozialwesen, Arbeitsdirektorin, Datenschutz Mitarbeiter Geschäftsführerin Procter & Gamble Service GmbH
	Dr. Markus Hammer Ressorts: OTC Pharma Geschäftsführer Procter & Gamble GmbH
	Dr. Peter Constantin Loebus Ressorts: Finanzen und Services, IT, Global Business Service, Compliance, Stewardship, Beteiligungen Geschäftsführer Procter & Gamble Germany GmbH
	Carola Modjarrab (bis 30. September 2016) Ressorts: Vertrieb Salon Professional Geschäftsführerin Procter & Gamble GmbH
	Astrid Teckentrup Ressorts: Vertrieb Deutschland Geschäftsführerin Procter & Gamble Service GmbH

(21) BEZÜGE GESCHÄFTSFÜHRUNG

Hinsichtlich der Angabe der direkten Aufwendungen für Bezüge der Geschäftsführung nimmt die Gesellschaft die Befreiungsvorschrift gemäß § 286 Abs. 4 HGB in Anspruch, da nur zwei Geschäftsführer ¹ Bezüge von der Gesellschaft erhalten. Im Rahmen von Weiterbelastungen von Verwaltungskosten werden der Gesellschaft von Konzerngesellschaften auch anteilig pauschalierte Kosten für die Geschäftsführung in Rechnung gestellt, die jedoch nicht direkt zurechenbar sind.

Zugunsten von Organmitgliedern werden keine Haftungsverhältnisse übernommen.

(22) KONZERNABSCHLUSS

Der Jahresabschluss der Procter & Gamble GmbH wird in den weltweiten Konzernabschluss der The Procter & Gamble Company, Cincinnati, Ohio, USA, einbezogen, die für den größten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss aufstellt. Dieser Konzernabschluss wird unter Central Index Key 80424 bei der U.S. Securities and Exchange Commission in Washington D.C., USA, offengelegt.

Die Procter & Gamble GmbH nimmt die Befreiungsregelung des § 292 HGB in Anspruch und stellt keinen Konzernabschluss auf. Der entsprechend den US amerikanischen Rechnungslegungsvorschriften aufgestellte Weltabschluss des obersten Mutterunternehmens The Procter & Gamble Company, Cincinnati, Ohio, USA, der in deutscher Sprache im Bundesanzeiger bekannt gemacht wird, ist als gleichwertig anzusehen.

Der befreiende Konzernabschluss ist nach amerikanischen Rechnungslegungsvorschriften (US GAAP) aufgestellt. Dabei fanden insbesondere folgende im Konzernabschluss des obersten Mutterunternehmens angewandte Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden, die in folgender Hinsicht von deutschem Recht abweichen, Anwendung:

•	Bestimmte selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sind zu aktivieren.
•	Firmenwerte entstehen nur, soweit Unterschiedsbeträge nicht auf die Abgeltung identifizierbarer immaterieller Vermögensgegenstände zurückgeführt werden können. Sie werden nicht planmäßig abgeschrieben.
•	Langfristige Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten werden mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt, auch wenn dieser aufgrund von Kursänderungen über den Anschaffungskosten liegt.
•	Bei der Bewertung der Pensionsrückstellungen erfolgt die Abzinsung mit dem jeweils aktuellen Kapitalmarktzins. Rückstellungen für im Geschäftsjahr unterlassene Aufwendungen für Instandhaltung, die im Folgejahr nachgeholt werden, kommen nicht zum Ansatz.
•	Anschaffungs- oder Herstellungskosten von Vermögensgegenständen des Anlagevermögens, deren Nutzung begrenzt ist, werden planmäßig ausschließlich in gleichen Beträgen (linear) auf Geschäftsjahre der voraussichtlichen Nutzung verteilt.
•	Bestimmte Finanzinstrumente werden mit den beizulegenden Zeitwerten bewertet, auch dann, wenn diese über den Anschaffungskosten liegen.

¹ Folgende Geschäftsführer erhielten Bezüge von der Procter & Gamble GmbH: Dr. Markus Hammer, Carola Modjarrab

VORSCHLAG ÜBER DIE ERGEBNISVERWENDUNG

Ein Beschluss über die Verwendung des Ergebnisses entfällt, weil ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit dem Gesellschafter Procter & Gamble Holding GmbH, Schwalbach am Taunus, besteht.

Schwalbach am Taunus, den 6. Oktober 2017

Procter & Gamble GmbH

Die Geschäftsführer

Franz-Olaf Kallerhoff, Vorsitzender der Geschäftsführung

Bettina Buschhoff

Dr. Markus Hammer

Dr. Peter Constantin Loebus

Astrid Teckentrup

ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS ZUM 30.06.2017

Procter & Gamble GmbH

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	Stand 01.07.2016	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 30.06.2017
ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Lizenzen	79	0	0	68	11
Geschäftswert	161	0	0	161	0
	240	0	0	229	11
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	78	0	0	0	78
2. Technische Anlagen und Maschinen	5.504	0	136	4.970	670
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.650	0	0	5.000	650
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	49	93	-136	0	6
	11.281	93	0	9.970	1.404
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	412.585	400	0	247.847	165.138
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	3.732	0	0	0	3.732
3. Sonstige Ausleihungen	7.049	610	0	7.572	87
	423.366	1.010	0	255.419	168.957
Total	434.887	1.103	0	265.618	170.372

	Abschreibungen (kumuliert)
	Stand 01.07.2016	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Stand 30.06.2017
ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Lizenzen	79 161	0	0	68 161	11
Geschäftswert		0	0		0
	240	0	0	229	11
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	61	13	0	0	74
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.687	190	0	2.355	522
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.222	197	0	2.838	581
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0		0	0
	5.970	400	0	5.193	1.177
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	0	0	0
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	0	0	0	0	0
3. Sonstige Ausleihungen	5.697	0	0	5.697	0
	5.697	0	0	5.697	0
Total	11.907	400	0	11.119	1.188

				-Pro-Forma	Abschreibungen
	Zuschreibungen	Buchwert 30.06.2017	Buchwert 30.06.2016	Buchwert 30.06.2016	des Geschäftsjahres
ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Lizenzen	0	0	0	0	0
Geschäftswert	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	0	4	17	17	12
2. Technische Anlagen und Maschinen	0	148	2.817	79	190
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	0	69	2.428	119	198
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	6	49	49	0
	0	227	5.311	264	400
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	165.138	412.585	412.585	0
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	0	3.732	3.732	3.732	0
3. Sonstige Ausleihungen	0	87	1.352	449	0
	0	168.957	417.669	416.766	0
Total	0	169.184	422.980	417.030	400

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Procter & Gamble GmbH, Schwalbach am Taunus, für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2016 bis 30. Juni 2017 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss der Procter & Gamble GmbH, Schwalbach am Taunus, den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Frankfurt am Main, 3. November 2017

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Ludwig, Wirtschaftsprüfer

Rühl, Wirtschaftsprüfer

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses: 14.02.2018