AREAL Grundstücks- und Bauträgergesellschaft mbh

Köln

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Lagebericht

1. Umsatz und Auftragsentwicklung

Die wesentliche Geschäftstätigkeit im Jahr 2006 bestand in der vertragsgemäßen Abwicklung des Verkaufs des Objektes "WEKA KARRÉE", der Schlussabrechnung des Objektes "Quellenweg" und aus der planmäßigen Entwicklung neuer Projekte, welche sich in 2007 ff. ertragswirksam darstellen werden. Weiterhin wurden Einnahmen aus der Vermietung der verwalteten Objekte erzielt.

Dies hat zur Folge, dass sich die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr planmäßig um 27.259 TEUR auf 44.705 TEUR erhöht haben. Die Mehrung erfolgt im Wesentlichen aus den Umsatzerlösen des Objektes "WEKA KARRÉE" in Höhe von 40.660 TEUR.

Die Vermietungserlöse und Erlöse aus Mietnebenkosten belaufen sich im Geschäftsjahr auf 3.981 TEUR. Damit ist der Wert zum Vorjahr nahezu konstant geblieben. Dies beruht auf der wegen des noch nicht abgeschlossenen Umbaus nur teilweisen Vermietung des Objektes "Geschäftshaus Eigelstein 80 - 88".

Mit diesem Objekt "Geschäftshaus Eigelstein 80 - 88" im Eigelsteinviertel in Köln erwirtschaften wir gute Mieterträge in einer vielversprechenden Immobilie. Das Umfeld besitzt ein ausgeprägtes Entwicklungspotenzial. Eine neue langfristig ausgelegte Konzeption für diese Immobilie wird seit Mitte des Jahres 2005 umgesetzt. Langfristige Mietverträge wurden bereits für ca. 90 % der Flächen des Objektes abgeschlossen. Es wurde eine grundlegende Modernisierung des Objektes im August 2005 begonnen. Die neu gestalteten Mietflächen im Unter- und Erdgeschoss konnten bereits 2006 an die REWE Zentral AG und die Mietflächen im 1. Obergeschoss an ein namhaftes regionales Fitness- Studio mit jeweils einem 15- Jahres-Mietvertrag übergeben werden. Weiterhin wurden das 3. Obergeschoss und Teile des 2. Obergeschosses an einen namhaften und solventen Spezialreiseveranstalter vermietet. Ergänzt wurde dies durch die Vermietung einer weiteren Teilfläche im 2. Obergeschoss an eine etablierte Fotoschule.

Die Erhöhung der Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen um 28.811 TEUR resultiert wesentlich daraus, dass das Objekt "WEKA KARRÉE" veräußert wurde.

Die wesentlichen Aufwendungen für Bewirtschaftungskosten wurden im Rahmen der Nebenkostenabrechnung an die Nutzer weiterverrechnet.

Das Bruttoergebnis vom Umsatz erreichte mit 2.606 TEUR den Planwert für das Geschäftsjahr und verringerte sich gegenüber 2005 um 1.552 TEUR.

Es wird darauf hingewiesen, dass laufende Projekte steuerinduziert in der Form von Projektgesellschaften abgewickelt werden. Ergebnisse hieraus werden bei den Beteiligungsergebnissen ausgewiesen. So ist unter Einbeziehung des Ergebnisses des Projektes "Quellenweg, Bonn" (1.136 TEUR) ein zum Vorjahr vergleichbares Ergebnis erreicht worden.

Der Anstieg der allgemeinen Verwaltungskosten von 505 TEUR liegt im Wesentlichen an den geringeren aktivierten Personal- und Verwaltungskosten im Vergleich zum Jahr 2005.

Die Erträge aus Beteiligungen beinhalten die Abrechnung des Projektes "Quellenweg, Bonn", nachdem alle Grundstücke verkauft und die wesentlichen von uns zu erbringenden Leistungen im Jahr 2006 umgesetzt wurden.

Das Zinsergebnis erreichte durch den Ausgleich für die vorzeitige Beendigung der Kreditverträge des Objektes "WEKA KARRÉE" und dem hierfür abgeschlossenen derivativen Finanzinstrument ein erhöhtes negatives Zinsergebnis im Vergleich zum Jahr 2005 (- 832 TEUR).

Einen weiteren Einfluss hatte hierbei die zu erfolgende Abzinsung des in 2006 erfassten Körperschaftsteuerguthabens mit 203 TEUR.

Insgesamt ergibt sich ein negatives Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von 403 TEUR. In den Steuern von Einkommen und Ertrag sind Erstattungen von Gewerbesteuer (831 TEUR) und Körperschaftsteuerguthaben (984 TEUR) enthalten.

Die sonstigen Steuern beinhalten im Wesentlichen Grundsteuerbeträge aus den Objekten "WEKA KARRÉE" und "Eigelstein 80 - 88, Köln".

Der Jahresüberschuss der Gesellschaft hat sich insgesamt um 1.148 TEUR auf 1.221 TEUR erhöht.

Auf Grundlage eines Gesellschafterbeschlusses vom 21.12.2006 wurde auf Grund des Verkaufs des Objekts "WEKA KARRÉE" eine Vorabgewinnausschüttung für das Jahr 2006 in Höhe von 2.000 TEUR beschlossen. Diese wird - soweit der Jahresüberschuss hierfür nicht ausreichen sollte - aus den Gewinnrücklagen ausgeglichen. Dies führt unter Berücksichtigung des Verlustvortrages des Vorjahres in Höhe von 40 TEUR zu einer Entnahme aus den Gewinnrücklagen in Höhe von 819 TEUR.

2. Lage der Gesellschaft

Der Rückgang der Bestände an unfertigen Bauten und Leistungen um 37.117 TEUR wurde durch die Veräußerung des Objektes "WEKA KARRÉE" verursacht. Die weiterhin umfangreichen Modernisierungsmaßnahmen am Projekt "Geschäftshaus Eigelstein 80 - 88" haben diesen Rückgang nur teilweise kompensiert. Die Position Vorräte hat sich unter Berücksichtigung der geleisteten Anzahlungen auf 9.305 TEUR vermindert.

Die auf 1.523 TEUR angewachsenen Forderungen im Verbundbereich sind durch Vorlageerstattungen für Beteiligungsgesellschaften begründet. Diese werden wesentlich im Jahr 2007 realisiert und führen dann zu einem Liquiditätszufluss. Die Erhöhung der Bankguthaben ist auf den aus dem Objekt "WEKA KARRÉE" nach Tilgung erhaltenen Kaufpreiseingang zurückzuführen. Dies korrespondiert mit der Verringerung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem vergangenen Geschäftsjahr deutlich reduziert. Dies folgt auf der Passivseite aus den - durch die Abwicklung des Verkaufs des Objektes "WEKA KARRÉE" in 2006 - getilgten Bankverbindlichkeiten. Es konnte somit eine Reduzierung der Bankverbindlichkeiten um 33.364 TEUR auf 7.224 TEUR erreicht werden.

Die Rückstellungen sind - wesentlich durch die Zuführung von Rückstellungen für ausstehende Rechnungen aus Umbaukosten aus dem Objekt "WEKA KARRÉE" - um insgesamt 237 TEUR auf nunmehr 1.891 TEUR erhöht worden.

Der in diesem Jahr realisierte Gewinn in Verbindung mit der durch die Gesellschafter beschlossenen Ausschüttung führte zu einer Konsolidierung des Eigenkapitals auf 5.520 TEUR.

Die Umsetzung unserer Projekte geschieht weiter nach den vorgegebenen Parametern. Hierbei führt die konsequente Anwendung unseres Projekt- und Kostenmanagements zu einem ertragsteigernden Effekt.

Wohnen am Beethovenpark

Die im Umlaufvermögen ausgewiesenen Stellplätze sind Anfang des Jahres 2006 zum Buchwert veräußert worden. Das Objekt ist somit vollständig verkauft.

Weitere Projekte werden in der Gesellschaftsform von GbR´s durchgeführt.

Bonn-Venusberg, Japanische Residenz

Bei dem Projekt Bonn-Ippendorf Venusberg auf dem Gelände der ehemaligen Residenz des japanischen Botschafters mit einer Grundstücksgröße von 13.490 m ² haben wir neues Baurecht geschaffen und in 2006 erschließungsbeitragsfreie Grundstücke an bauwillige Erwerber vollständig veräußert. Die neuen Erwerber haben bereits die Grundstücke weitestgehend bebaut. Die Erschließungsmaßnahmen wurden plangemäß durchgeführt. Restarbeiten hieraus werden auf Wunsch der Bundesstadt Bonn derzeit abschließend durchgeführt. Das Ergebnis wurde im Geschäftsjahr 2006 bei den Gesellschaften AREAL und Treasury GmbH realisiert.

Bonn-Ippendorf, Einfamilienhäuser Haager Weg

Ebenfalls in Bonn haben wir für ein in Erbpacht von der dortigen Kirchengemeinde erworbenes Grundstück ein vereinfachtes B-Plan Änderungsverfahren durchgeführt, um dort Einfamilienhäuser in Anlehnung an unseren erfolgreichen Typ AREAL-Komfort-Haus aus dem Projekt Merkenicher Straße zu realisieren und zu verkaufen. Die Bauarbeiten sind im Sommer 2007 weitestgehend abgeschlossen. Alle Einfamilienhäuser wurden bereits verkauft.

Rosen Palais, Köln-Sürth

Im Kölner Süden bebauen wir in Sürth ein ehemaliges Grundstück der Firma Linde mit einem exklusiven Mehrfamilienhaus. Die Wohnanlage wurde vollständig an Erwerber veräußert. Die Arbeiten werden derzeit fertiggestellt. Die Übergabe erfolgt ebenfalls im Sommer 2007.

Rhöndorfer Straße 16 b, Köln-Sülz

Von der Deutschen Telekom haben wir in Köln-Sülz an der Rhöndorfer Straße ein Grundstück mit einer Größe von 4.288 m ² erworben, welches mit einer Eigentumswohnanlage mit 46 Wohn- und einer Gewerbeeinheit bebaut wird. Wir haben im April 2006 mit dem Bau begonnen. Die Fertigstellung erfolgt im Spätsommer 2007. Bereits ca. 70 % der Wohnungen konnten erfolgreich veräußert werden.

Danziger Straße, Köln-Weiden

In der Danziger Straße in Köln-Weiden haben wir ein rd. 730 m ² großes Grundstück erworben. Hier werden wir ein exklusives Mehrfamilienhaus errichten, welches dem in Köln-Sürth realisierten "Rosen Palais" in vielen Punkten entspricht. Die Baugenehmigung soll im Spätsommer diesen Jahres, die Fertigstellung in 2008 erfolgen.

Am Vorgebirgstor, Köln-Zollstock

In zentraler Lage in Köln-Zollstock gegenüber dem Südstadion und in direkter Nachbarschaft zum Volksgarten hat die AREAL in einer Projektgesellschaft eine ehemalige Tennishalle mit angrenzender Schankwirtschaft erworben.

Hier befand sich bis vor einigen Jahren die Geschäftsstelle des SC Fortuna Köln, ebenso die Büros des Unternehmens des ehemaligen Vereinspatriarchen und Kölner Originals Hans "Jean" Löring.

Wir werden die bestehenden Aufbauten abbrechen und ein urbanes Wohnquartier mit ca. 60 bis 65 Wohneinheiten und ca. 6.500 qm BGF schaffen.

Wir erwarten die Baugenehmigungsplanung bis zum Herbst 2007. Der Baubeginn soll noch in diesem Jahr erfolgen. Die Fertigstellung des Wohnquartiers wird im Jahr 2009 sein.

Die Maßnahmen "Bonn Venusberg, Japanische Residenz", "Bonn-Ippendorf, Haager Weg", "Rosen Palais in Köln-Sürth", "Rhöndorfer Straße 16 b in Köln-Sülz", "Danziger Straße in Köln-Weiden" und "Am Vorgebirgstor in Köln-Zollstock" werden steuerinduziert jeweils in der Gesellschaftsform einer GbR abgewickelt. Die AREAL hält an dieser Beteiligung den wesentlichen Anteil. Der weitere GbR Partner ist die Treasury GmbH, an der die AREAL ebenfalls beteiligt ist.

3. Risikobericht

Das Risikomanagementsystem der Gesellschaft ist darauf ausgerichtet, dass die Geschäftsleitung wesentliche Risiken frühzeitig erkennen und gegensteuernde Maßnahmen einleiten kann. Risiken aus dem Baugeschäft werden laufend durch das eingerichtete Projektcontrolling überwacht. Die Überwachung der Liquiditätsrisiken erfolgt mithilfe der Instrumente Finanz- und Liquiditätsplanung. Zur Steuerung des Zinsrisikos werden ggf. Zinssicherungsinstrumente eingesetzt.

Risiken in der zukünftigen Entwicklung sehen wir zurzeit nicht.

4. Personal

Der Mitarbeiterstamm der AREAL besteht aus hoch qualifizierten Dipl.- Kaufleuten, Dipl.- Betriebswirten, Immobilienfachwirten, Architekten und Dipl.- Ingenieuren. Diese werden durch die weiteren Sachbearbeiter im Hause wirkungsvoll ergänzt.

Dieser Personalstamm wird auch in Zukunft durch gezielte Schulungen - intern wie extern - fortgebildet. Hierdurch erhalten und steigern wir die Qualifikation in den jeweiligen Fachdisziplinen.

Die Anzahl der Mitarbeiter soll auch in Zukunft stabil bleiben. In der Vertriebsabteilung soll jedoch eine Erweiterung des Personals vorgenommen werden. Hier wird der zunehmenden Bedeutung der eigenen Vertriebsleistung bei zukünftigen Projekten Rechnung getragen. Der Eigenvertrieb der Objekte beispielsweise hat zu deutlichen Kosteneinsparungen gegenüber den geplanten Fremdkosten geführt. Darüber hinaus konnten die Maßnahmen durch den Einsatz unserer eigenen Mitarbeiter schneller und effizienter vertrieben werden, wodurch sich weitere Optimierungen ergaben. Notwendige weitere Kapazitätserweiterungen werden durch externe Spezialisten ausgeglichen.

5. Prognosebericht

Auch in Zukunft wird der Schwerpunkt auf Wohnungs- und Gewerbeprojekte in guten und sehr guten Lagen gesetzt. Die Geschäftsbereiche Projektentwickler, Bauträger und Dienstleister werden ausgebaut. Die Beratung Dritter bei anstehenden Immobilienaufgaben entwickelt sich zu einem weiter anwachsenden Geschäftsfeld. Insbesondere werden Immobilien- AG's, Kreditinstitute und Versicherungen bei ihren Engagements mit dem notwendigen technischen Know-How begleitet.

Bei den Projektgesellschaften werden positive Deckungsbeiträge erreicht. Diese werden bei den Objekten "Rhöndorfer Straße in Köln-Sülz", "Rosen Palais in Köln-Sürth" und "Haager Weg" im Jahr 2007 als positive Ergebnisse aus Beteiligungen unserer Gesellschaft zufließen.

Durch den erneuten Auftritt unserer Gesellschaft im Jahr 2007 bei den Kölner Immobilientagen mit einem eigenen Stand sowie weiteren Engagements im kulturellen wie im sozialen Bereich wollen wir unseren Bekanntheitsgrad behutsam ausweiten. Ebenfalls zeigt sich in den derzeit zu bearbeitenden Projekten, dass der Internetauftritt unserer Gesellschaft ein zunehmend wichtiger Faktor bei den zukünftigen Vertriebsaufgaben wird. Von diesen Maßnahmen versprechen wir uns eine weiter zunehmende positive Resonanz und eine Intensivierung unserer bisherigen Vertriebserfolge.

Köln, 14. Juni 2007

Der Geschäftsführer

Stephan Perthel

Bilanz zum 31. Dezember 2006

AKTIVA

	Stand 31.12.2006 EUR	Stand 31.12.2005 EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.333,50	6.752,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	14.439,97	14.255,21
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	61.004,50	47.762,00
	75.444,47	62.017,21
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	25.000,00	25.000,00
2. Beteiligungen	13.876,80	13.876,80
	38.876,80	38.876,80
	123.654,77	107.646,01
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	9.304.926,02	46.422.343,52
2. Fertige Erzeugnisse und Waren	0,00	31.800,00
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	300.321,68
	9.304.926,02	46.754.465,20
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	173.553,84	775.015,24
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.523.471,49	1.214.170,71
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	70.485,16	70.485,16
4. Sonstige Vermögensgegenstände	1.112.518,72	78.297,97
	2.880.029,21	2.137.969,08
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	4.905.040,29	333.743,55
	17.089.995,52	49.226.177,83
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	42.362,72	93.104,87
	17.256.013,01	49.426.928,71
PASSIVA
	Stand 31.12.2006 EUR	Stand 31.12.2005 EUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	2.556.459,41	2.556.459,41
II. Gewinnrücklagen	2.964.377,11	3.783.559,92
III. Bilanzgewinn/-verlust
1. Verlustvortrag	- 39.968,05	- 113.409,00
2. Jahresüberschuss	1.220.785,24	73.440,95
3. Entnahmen aus Gewinnrücklage	819.182,81	0,00
4. Vorabgewinnausschüttung	- 2.000.000,00	0,00
	0,00	- 39.968,05
	5.520.836,52	6.300.051,28
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	0,00	159.294,00
2. Steuerrückstellungen	0,00	76.273,00
3. Sonstige Rückstellungen	1.890.896,00	1.653.874,89
	1.890.896,00	1.889.441,89
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.223.836,24	40.588.395,66
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	629.164,04	581.561,25
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	296.604,40	0,00
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	1.578.000,00	0,00
5. Sonstige Verbindlichkeiten	116.675,81	67.478,63
	9.844.280,49	41.237.435,54
	17.256.013,01	49.426.928,71

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01. Januar bis 31. Dezember 2006

	2006 EUR	2005 EUR
1. Umsatzerlöse	44.704.657,92	17.445.797,41
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	- 42.098.968,26	- 13.288.208,71
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	2.605.689,66	4.157.588,70
4. Vertriebskosten	- 70.948,58	- 72.182,47
5. Allgemeine Verwaltungskosten	- 1.683.299,96	- 1.177.411,59
6. Sonstige betriebliche Erträge	437.236,55	310.255,80
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	- 349.346,53	- 1.095.302,25
8. Erträge aus Beteiligungen	1.136.342,69	0,00
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	98.459,07	27.541,78
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	- 2.577.524,16	- 1.746.205,12
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	- 403.391,26	404.284,85
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	1.726.472,25	- 230.265,00
13. Sonstige Steuern	- 102.295,75	- 100.578,90
14. Jahresüberschuss	1.220.785,24	73.440,95
15. Verlustvortrag	- 39.968,05	- 113.409,00
16. Entnahmen aus Gewinnrücklagen	819.182,81	0,00
17. Vorabgewinnausschüttung	- 2.000.000,00	0,00
18. Bilanzgewinn/-verlust	0,00	- 39.968,05

Anhang für das Geschäftsjahr 2006

I. Allgemeine Angaben

Dem Jahresabschluss zum 31.12.2006 liegen die Vorschriften des Handelsgesetzbuches über die Rechnungslegung von Kapitalgesellschaften sowie die ergänzen den Vorschriften des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung zu Grunde. Darstellung, Gliederung und Bewertung des Jahresabschlusses entsprechen den Vorjahresgrundsätzen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände erfolgte zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen. Die Abschreibungen wurden unter Zugrundelegung von betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern von drei bis fünf Jahren bemessen.

Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Der Abschreibung der Betriebs- und Geschäftsausstattung liegen Nutzungsdauern von drei bis dreizehn Jahren zu Grunde.

Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten angesetzt.

Das Vorratsvermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten unter Einbeziehung von Fremdkapitalzinsen und angemessenen Teilen der auf den Herstellungszeitraum entfallenen allgemeinen Verwaltungskosten bewertet. Sofern erforderlich, wurden Abschreibungen auf den niedrigeren Marktwert zum Abschluss- Stichtag vorgenommen.

Die Bewertung von Anzahlungen, Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen erfolgte zum Nennwert. Für zweifelhafte Forderungen wurden Einzelwertberichtigungen vorgenommen.

Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen sind nach dem Grundsatz vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bewertet und berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und erkennbaren Risiken.

Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagen und Finanzanlagen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr 2006 ergeben sich aus dem Anlagengitter (Anlage a).

Der unmittelbare und mittelbare Anteilsbesitz der Gesellschaft stellt sich am 31.12.2006 wie folgt dar:

Firma, Sitz	Anteil %	Nennkapital TEUR	Eigenkapital TEUR	Jahresergebnis TEUR
Deutsche REIT GmbH (vormals: BPK Businesspark Köln GmbH), Köln	100	25	12	- 14
AREAL Rhöndorfer Straße GbR, Köln ^*	90	0	- 206	- 89
AREAL Rosen Palais GbR, Köln ^*	90	0	- 62	- 10
AREAL Haager Weg GbR, Köln ^*	90	0	- 151	- 113
AREAL Danziger Straße GbR, Köln ^*	90	0	- 10	- 10
AREAL Quellenweg GbR, Köln ^*	80	0	- 15	1.505
Treasury GmbH, Köln	25	25	247	215
Treasury Eins GmbH, Köln ^**	25	25	38	8

^* = AREAL ist unbeschränkt haftende Gesellschafterin
^** = mittelbare Beteiligung

Bei allen Gesellschaften entspricht das Geschäftsjahr dem Kalenderjahr.

Vorräte

In den unfertigen Bauten und Leistungen werden die folgenden Projekte ausgewiesen:

	31.12.2006 TEUR	31.12.2005 TEUR
Büro- und Geschäftshaus WEKA KARRÉE, Gelsenkirchen	0	39.810
Büro- und Geschäftshaus Eigelstein 80 - 88, Köln	9.305	6.612
	9.305	46.422

Das Büro- und Geschäftshaus WEKA KARRÉE, Gelsenkirchen, wurde in 2006 an einen italienischen Investmentfonds veräußert und der Kaufpreis vereinnahmt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen gegen verbundene Unternehmen sowie gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht sind innerhalb eines Jahres fällig.

Sonstige Vermögensgegenstände enthalten:

	TEUR
Körperschaftsteuerguthaben § 37 Abs. 5 KStG	781
Körperschaftsteuererstattungsanspruch 2006	16
Körperschaftsteuererstattungsanspruch 2001	23
Umsatzsteuer	131
Darlehensforderung	150
Zinsforderungen	12
	1.113

In den Sonstigen Vermögensgegenständen sind Forderungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr in Höhe von TEUR 931 enthalten.

Eigenkapital

Der im Handelsregister eingetragene Betrag des Stammkapitals beträgt TDM 5.000.

Bei den in der Bilanz ausgewiesenen Gewinnrücklagen handelt es sich um andere Gewinnrücklagen im Sinne des § 266 Abs. 3 HGB.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten haben folgende Restlaufzeiten:

	TEUR
Restlaufzeit
bis 1 Jahr	2.970
1 bis 5 Jahre	6.874
über 5 Jahre	0
	9.844

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind wie folgt besichert:

Darlehensbetrag TEUR	Darlehensgeber	Besicherung
6.874	Sparkasse Köln Bonn, Köln	Erstrangige Grundschuld über TEUR 8.000 auf dem Objekt Eigelstein 80 - 88, Köln

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen vollumfänglich die AREAL Quellenweg GbR, Köln.

Aufgrund einer in 2006 beschlossenen Gewinnausschüttung bestehen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern.

Die sonstigen Verbindlichkeiten berücksichtigen insbesondere Verbindlichkeiten im Personalbereich (TEUR 50), Körperschaftsteuer 2004 (TEUR 21), Gewerbesteuer 2001 (TEUR 17), Lohn- und Kirchensteuer (TEUR 21) sowie kreditorische Debitoren (TEUR 6).

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt.

Der Personalaufwand beläuft sich auf TEUR 1.235. Davon entfallen TEUR 1.090 auf Löhne und Gehälter sowie TEUR 145 auf soziale Abgaben. Der Personalaufwand wurde in Höhe von TEUR 155 in die aktivierten Herstellungskosten einbezogen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten periodenfremde Erträge in Höhe von insgesamt TEUR 321, die vor allem aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 276) und der Auflösung von Einzelwertberichtigungen sowie Erträgen aus abgeschriebenen Forderungen (TEUR 24) resultieren.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 123 ausgewiesen; sie betreffen im Wesentlichen die Zuführung zur Rückstellung für Gewährleistung und für Baukosten sowie Forderungsverluste bzw. Wertberichtigungen auf Forderungen (TEUR 42).

V. Sonstige Angaben

Eventualverbindlichkeiten, sonstige finanzielle Verpflichtungen

Eventualverbindlichkeiten resultieren aus Avalen von TEUR 12.158 (i. Vj.: TEUR 12.178). Sie umfassen im Wesentlichen eine selbstschuldnerische Bürgschaft zur Besicherung eines Darlehens der AREAL Rosen Palais GbR, Köln, bis zu einem Betrag von TEUR 2.960, eine selbstschuldnerische Bürgschaft zur Besicherung eines Darlehens der AREAL Rhöndorfer Straße GbR, Köln, bis zu einem Betrag von TEUR 8.665 sowie die Mietgarantie Schaevenpalais in Höhe von TEUR 500.

Gegenüber den als Gesellschaften bürgerlichen Rechts firmierenden verbundenen Unternehmen (Tochterunternehmen) - AREAL Quellenweg GbR, AREAL Rosen Palais GbR, AREAL Haager Weg GbR, AREAL Rhöndorfer Straße GbR, AREAL Danziger Straße GbR - besteht jeweils eine Nachschusspflicht (entsprechend der Beteiligungsquote) für den Fall, dass das Vermögen zur Deckung der in der Gesellschaft entstehenden Kosten nicht ausreicht.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen gemäß § 285 Nr. 3 HGB mit Bedeutung für die Finanzlage resultieren aus einem Mietvertrag sowie aus Leasingverträgen für Kraftfahrzeuge:

Mietvertrag

Der Mietvertrag betrifft die Geschäftsräume. Der Mietvertrag wurde mit Wirkung ab dem 01.10.2003 bis zum 30.09.2008 geschlossen. Der Vermieter hat der AREAL eine Option auf Verlängerung des Vertrages um fünf Jahre zu gleichen Bedingungen eingeräumt. Der Vertrag verlängert sich um jeweils 24 Monate, soweit keine der Vertragsparteien spätestens neun Monate vor Ablauf der Mietzeit der Verlängerung widersprochen hat. Der jährlich zu zahlende indexierte Mietzins beläuft sich auf etwa TEUR 93.

Leasingverträge

Die zum Jahresende bestehenden Leasingverträge betreffen insgesamt acht Kraftfahrzeuge mit unterschiedlichen Laufzeiten. Die jährlich zu zahlenden Leasingraten belaufen sich auf etwa TEUR 55.

Derivative Finanzinstrumente

Im Zusammenhang mit der Finanzierung eines Objektes wurde in 2005 für die variabel finanzierte Tranche von rund TEUR 18.000 ein Zinssicherungsinstrument in Form eines Caps erworben.

Arbeitnehmerzahl

Im Geschäftsjahr 2006 wurden durchschnittlich 14,25 (i. Vj.: 14) Mitarbeiter beschäftigt, die im kaufmännischen (durchschnittlich 9,5 Mitarbeiter; i. Vj.: 9 Mitarbeiter) und technischen Bereich (durchschnittlich 4,75 Mitarbeiter; i. Vj.: 5 Mitarbeiter) tätig waren.

Organe der Gesellschaft

a) Geschäftsführung

Alleiniger Geschäftsführer im Geschäftsjahr war:

Herr Stephan Perthel, Diplom- Kaufmann, Köln

Als Prokuristen waren im Geschäftsjahr bestellt:

	Herr Frank Faulhaber, Diplom- Betriebswirt, Bergisch Gladbach,
	Herr Jürgen Bongartz, Immobilien- Kaufmann, Köln

b) Beirat

Der Beirat bestand im Geschäftsjahr aus einer Person:

Herr Jürgen Rosche, Kaufmann, Köln

Bezüge der Geschäftsführung und des Beirates

Hinsichtlich der Bezüge der Geschäftsführung und des Beirates wird von der Schutzklausel des § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht.

Vorschlag bzw. Beschlussfassung für die Verwendung des Jahresüberschusses

In der Gesellschafterversammlung der AREAL Grundstücks- und Bauträgergesellschaft am 21.12.2006 wurde eine Vorabgewinnausschüttung in Höhe von EUR 2.000.000,00 auf den erwarteten Jahresüberschuss 2006 beschlossen; soweit der Jahresüberschuss nicht ausreichen sollte, wird die Gewinnausschüttung aus den Gewinnrücklagen vorgenommen. Der Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2006 beläuft sich auf EUR 1.220.785,24. Entsprechend war, unter Berücksichtigung des Verlustvortrags aus dem Vorjahr von EUR 39.968,05, eine Auflösung der Gewinnrücklage in Höhe von EUR 819.182,81 vorzunehmen.

Köln, den 14. Juni 2007

Der Geschäftsführer

Stephan Perthel

Entwicklung des Anlagevermögens in der Zeit vom 01. Januar bis 31. Dezember 2006

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	01.01.2006 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	31.12.2006 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	57.065,15	7.085,00	0,00	64.150,15
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	14.255,21	184,76	0,00	14.439,97
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	347.892,38	31.859,47	11.974,78	367.777,07
	362.147,59	32.044,23	11.974,78	382.217,04
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	25.000,00	0,00	0,00	25.000,00
2. Beteiligungen	13.876,80	0,00	0,00	13.876,80
	38.876,80	0,00	0,00	38.876,80
	458.089,54	39.129,23	11.974,78	485.243,99

	Abschreibungen
	01.01.2006 EUR	Zugang EUR	Abgang EUR	31.12.2006 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	50.313,15	4.503,50	0,00	54.816,65
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	300.130,38	18.616,47	11.974,28	306.772,57
	300.130,38	18.616,47	11.974,28	306.772,57
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	350.443,53	23.119,97	11.974,28	361.589,22

	Restbuchwerte
	31.12.2006 EUR	31.12.2005 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	9.333,50	6.752,0
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	14.439,97	14.255,21
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	61.004,50	47.762,00
	75.444,47	62.017,21
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	25.000,00	25.000,00
2. Beteiligungen	13.876,80	13.876,80
	38.876,80	38.876,80
	123.654,77	107.646,01

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Zum Zwecke der Offenlegung wird der Jahresabschluss im Rahmen der Offenlegungserleichterungen nach §§ 326ff. HGB gekürzt wiedergegeben. Der anliegende Bestätigungsvermerk bezieht sich auf den vollständigen Jahresabschluss.

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der AREAL Grundstücks- und Bauträgergesellschaft mbH, Köln, für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Köln, den 14. Juni 2007

BFJM Bachem Fervers Janßen Mehrhoff OHG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dr. Werner Holzmayer, Wirtschaftsprüfer

Dipl. Kfm. Theo Meeussen, Wirtschaftsprüfer

In der Gesellschafterversammlung am 12. Juli 2007 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 festgestellt.