SV Beteiligungs- und Grundbesitzgesellschaft mbH

Stuttgart

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

GESCHÄFTSBERICHT 2020

SV Beteiligungs- und Grundbesitzgesellschaft mbH, Stuttgart

INHALT

BILANZ

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

ANHANG

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Erläuterungen zur Bilanz

Sonstige Angaben

BILANZ

AKTIVA

	€	€
	31.12.2020	31.12.2019
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	24.912.697,64	37.933.379,92
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	13.571.438,84	14.666.335,71
davon mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr: 13.571.438,84 € (Vj. 14.666.335,71 €)
2. Sonstige Vermögensgegenstände	247,06	362,86
II. Wertpapiere
1. Sonstige Wertpapiere	5.311.821,41	9.025.897,45
III. Guthaben bei Kreditinstituten	440.833,22	370.691,47
	19.324.340,53	24.063.287,49
	44.237.038,17	61.996.667,41

PASSIVA

	€	€
	31.12.2020	31.12.2019
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.564,59	25.564,59
II. Kapitalrücklage	20.813.049,31	30.813.049,31
III. Gewinnrücklagen	50.192,57	50.192,57
IV. Gewinnvortrag / Verlustvortrag (-)	29.038.686,29	24.421.185,78
V. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag (-)	-6.206.068,17	4.617.500,51
	43.721.424,59	59.927.492,76
B. Rückstellungen
1. Sonstige Rückstellungen	48.165,54	70.742,49
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00	0,00
davon mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr 0,00 € (Vj. 0,00 €)
2. Sonstige Verbindlichkeiten	0,00	4.876,11
davon mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr 0,00 € (Vj. 4.876,11 €)
	0,00	4.876,11
D. Passive latente Steuern	467.448,04	1.993.556,05
	44.237.038,17	61.996.667,41

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

	€	€
	01.01.-31.12.2020	01.01.-31.12.2019
1. Sonstige betriebliche Erträge	11.556,24	901.877,33
davon aus Währungsumrechnung: 1.405,30 € (Vj. 19.977,79 €)
2. Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.292.047,10	451.581,59
davon aus Währungsumrechnung: 926.246,31 € (Vj. 51.655,01 €)
3. Erträge aus Beteiligungen	2.501.762,21	8.871.148,82
4. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	905.727,46	256.504,40
5. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	10.609.610,59	0,00
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	277.301,37	1.502.757,72
davon an verbundene Unternehmen 55.521,19 € (Vj. 58.044,02 €)
7. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-2.553.844,98	3.457.690,73
8. Ergebnis nach Steuern	-6.206.068,17	4.617.500,51
9. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag (-)	-6.206.068,17	4.617.500,51

ANHANG

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 (1) HGB. Von größenabhängigen Erleichterungen für kleine Kapitalgesellschaften wird bei der Aufstellung des Jahresabschlusses grundsätzlich Gebrauch gemacht.

Die Finanzanlagen und Sonstige Wertpapiere werden mit den Anschaffungskosten ab- bzw. zuzüglich erforderlicher außerplanmäßiger Abschreibungen und Zuschreibungen bewertet. Vom Wahlrecht, außerplanmäßige Abschreibungen bei voraussichtlich nicht dauernder Wertminderung vorzunehmen, wird grundsätzlich Gebrauch gemacht. Die Wertpapiere des Umlaufvermögens werden nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.

Grundlage für die Bewertungen sind im Wesentlichen die von den Fondsgesellschaften zum 30. September 2020 gemeldeten Nettovermögenswerte sowie der Börsenkurs zum Stichtag für bestimmte Vermögenswerte der Paramount Group. Diese Zeit- bzw. Marktwerte in USD werden hierbei unter Berücksichtigung des Anschaffungskostenprinzips den entsprechenden Buchwerten in USD zur Ermittlung der Bewertungserfolge gegenübergestellt. Es ergaben sich insgesamt Abschreibungen in Höhe von 10.610 Tsd. Euro (12.625 Tsd. USD). Davon entfielen 7.669 Tsd. Euro (9.122 Tsd. USD) auf das Anlagevermögen und 2.941 Tsd. Euro (3.503 Tsd. USD) auf das Umlaufvermögen. Aus der Währungsumrechnung ergaben sich Abschreibungen in Höhe von 903 Tsd. Euro (Vj. 0 Euro).

Zur Absicherung von Währungsrisiken von in USD geführten Vermögenswerten werden seit dem 1. September 2008 bilanzielle Bewertungseinheiten in Form von Mikro-Hedges gebildet. Es wird grundsätzlich das gesamte Volumen der Vermögenswerte bis zur Liquidation gesichert. Als Sicherungsinstrumente fungieren Devisenswapgeschäfte sowie Devisentermingeschäfte. Die aus der Abrechnung der Devisenswapgeschäfte angefallenen Gewinne bzw. Verluste werden exklusive der Swapprämie erfolgsneutral mit dem Buchwert der Vermögenswerte verrechnet. Zum 31. Dezember 2020 wurden hierdurch Vermögenswerte in Höhe von 49,5 Mio. USD gegen Wertänderungen aus der Währungskursentwicklung abgesichert. Die Höhe der dadurch vermiedenen Währungsverluste betrug zum 31. Dezember 2020 2.704 Tsd. Euro (Vj. 0 Euro).

Die Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen wird laufend überwacht und durch unverzügliche Anpassung der Sicherungsnominale an die Veränderungen der Buchwerte aufgrund von Kapitalabrufen und Kapitalrückführungen sichergestellt. Die Bestimmung der prospektiven Effektivität erfolgt durch die Methode des Critical Term Match. Diese Vereinfachungsregel wird gewählt, da das Grundgeschäft und das Sicherungsinstrument hinsichtlich der wesentlichen Ausstattungsmerkmale identisch sind. Die retrospektive Messung der Wirksamkeit erfolgt periodenbezogen auf Basis der Dollar-Offset-Methode.

Die Bewertung der offenen Devisenswapgeschäfte sowie Devisentermingeschäfte zum Stichtag erfolgt durch den Kontrahenten auf Basis aktueller Marktdaten unter Verwendung marktüblicher Bewertungsmethoden. Hieraus ergab sich ein positiver Zeitwert.

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände werden mit den Nominalwerten angesetzt.

Mit Wirkung zum 1. September 2018 trat die SV Beteiligungs- und Grundbesitzgesellschaft mbH dem bestehenden Cash-Pool-Vertrag der SV Sparkassenversicherung Holding AG, der SV Sparkassenversicherung Lebensversicherung AG und der SV Sparkassenversicherung Gebäudeversicherung AG bei.

Aufgrund des Cash-Poolings werden die liquiden Mittel der Gesellschaft in Eigenwährung zum 31. Dezember 2020 unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen ausgewiesen.

Die Guthaben bei Kreditinstituten werden am Bilanzstichtag zum Stichtagskurs bewertet. Die sich aus der Umrechnung ergebenden Währungsdifferenzen sind als Kursverlust bzw. Kursgewinn in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen bzw. Erträgen enthalten.

Die Rückstellungen werden mit ihrem notwendigen Erfüllungsbetrag und die Verbindlichkeiten mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Bilanzierung von latenten Steuern führte durch die zwischen Handels- und Steuerbilanz bestehenden Differenzen insgesamt zu einem Überhang an passiven latenten Steuern in Höhe von 467 Tsd. Euro (Vj. 324 Tsd. Euro).

Aktive latente Steuern sind in der Position Wertpapiere entstanden. Passive latente Steuern ergaben sich in der Position Finanzanlagen und wurden mit einem Steuersatz von 21,0 % bewertet.

ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ

Gezeichnetes Kapital	25.564,59 Euro
Kapitalrücklage
Stand am 31.12.2019	30.813.049,31 Euro
Zuführungen (+) / Rückführungen (-) im Geschäftsjahr	-10.000.000,00 Euro
Stand am 31.12.2020	20.813.049,31 Euro
Gewinnvortrag / Verlustvortrag (-)
Stand am 31.12.2019	24.421.185,78 Euro
Jahresüberschuss 2019	4.617.500,51 Euro
Ausschüttung an SVL (brutto)	0,00 Euro
Stand am 31.12.2020	29.038.686,29 Euro
Jahresfehlbetrag 2020	-6.206.068,17 Euro

SONSTIGE ANGABEN

Angaben zur Gesellschaft

Firma: SV Beteiligungs- und Grundbesitzgesellschaft mbH, Stuttgart

Registergericht: Amtsgericht Stuttgart, HRB 19658

Geschäftsführung

Ursula Krauter-Parkinson, Hauptabteilungsleiterin Rechnungswesen/Steuern der SV SparkassenVersicherung Holding AG, Stuttgart

Dr. Stefan Klomfass, Hauptabteilungsleiter Kapitalanlagen - Immobilien und Alternative Assets der SV SparkassenVersicherung Holding AG, Stuttgart

Gesellschafter

SV SparkassenVersicherung Lebensversicherung AG, Stuttgart, mit einem Anteil am Stammkapital in Höhe von 100 %.

Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigt keine eigenen Mitarbeiter. Die zur Ausübung der Geschäftstätigkeit erforderlichen Dienstleistungen werden durch Mitarbeiter der SV SparkassenVersicherung Holding AG, Stuttgart erbracht.

Haftungsverhältnisse

Aus der Beteiligung als Kommanditistin bestehen die folgenden Einzahlungsverpflichtungen:

U.S. Property Fund GmbH & Co. KG V

1.320 Tsd. USD (1.081 Tsd. Euro)

Konzernabschluss

Der Jahresabschluss der Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der SV SparkassenVersicherung Holding AG, Stuttgart, einbezogen, der im Bundesanzeiger (HRB 16367) veröffentlicht und an das elektronische Unternehmensregister übermittelt wird.

Corona-Pandemie

Covid-19 sorgte in den USA für starke Beeinträchtigungen auf dem Immobilienmarkt. Insbesondere die Segmente Einzelhandel und Büro waren hiervon betroffen. Der Wohnimmobilienmarkt zeigte sich dagegen vergleichsweise stabil.

Die Investments im Portfolio hatten aufgrund des geringen Anteils an Einzelhandelsflächen überschaubare Auswirkungen zu verzeichnen. Bei den Zeitwerten der Immobilien kam es ebenfalls zu keinen nennenswerten Folgewirkungen. Aufgrund eines deutlich niedrigeren Kursniveaus eines börsennotierten REITS im Jahresverlauf musste bei einem Investment allerdings eine Abschreibung vorgenommen werden, die hauptursächlich für das Jahresergebnis ist.

Stuttgart, 1. Februar 2021

SV Beteiligungs- und Grundbesitzgesellschaft mbH

Dr. Stefan Klomfass

Ursula Krauter-Parkinson

Gesellschafterbeschluss

Die SV SparkassenVersicherung Lebensversicherung AG, Stuttgart, (SVL)

- als Gesellschafter -

der

SV Beteiligungs- und Grundbesitzgesellschaft mbH, Stuttgart

fasst unter Verzicht auf sämtliche Fristen und Formerfordernisse einstimmig folgende Beschlüsse:

1. Abhaltung der Gesellschafterversammlung

Die Gesellschafter stimmen der Abhaltung der Gesellschafterversammlung im Wege des schriftlichen Umlaufverfahrens zu.

2. Feststellung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2020 wird gemäß § 46 Nr. 1 GmbHG mit einer Bilanzsumme von 44.237.038,17 Euro und einem Bilanzgewinn in Höhe von 22.832.618,12 Euro festgestellt. Der Jahresfehlbetrag in Höhe von 6.206.068,17 Euro wird auf neue Rechnung vorgetragen.

3. Entlastung der Geschäftsführung

Der Geschäftsführung wird für das Geschäftsjahr 2020 Entlastung erteilt.

4. Bestellung des Wirtschaftsprüfers

Der Auftrag zur Prüfung des Jahresabschlusses 2021 der SV Beteiligungs- und Grundbesitzgesellschaft mbH wird der Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft erteilt.

Stuttgart, den 9. März 2021

SV SparkassenVersicherung Lebensversicherung AG

Oppermann

ppa. Simon