Nagel-Group SE & Co. KG

Versmold

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

1. Grundlagen des Konzerns

a) Geschäftsmodell

b) Personal und Umwelt

c) Forschung und Entwicklung

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Interne Leistungsindikatoren

2.2. Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

a) Entwicklung der Gesamtwirtschaft

b) Entwicklung der Branche

2.3. Geschäftsverlauf

a) Ertrags- und Finanzlage

b) Vermögenslage

c) Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

3. Chancen- und Risikenbericht

a) Gesamtwirtschaftliche und Branchenrisiken

b) Betriebsrisiken

c) Personalrisiken

d) Finanzwirtschaftliche Risiken

e) IT-Risiken

f) Regulatorische Risiken

g) Sonstige Risiken

h) Gesamtaussage zur Risikosituation der Nagel-Group

i) Chancen

4. Prognosebericht

1. Grundlagen des Konzerns

a) Geschäftsmodell

Die in Versmold beheimatete Nagel-Group ist ein europaweit agierendes Familienunternehmen, das trotz seiner Größe nah an den regionalen Lebensmittelmärkten agiert. An der Spitze der Nagel-Group steht seit Anfang 2018 nach einer Umfirmierung die Nagel-Group SE & Co. KG. Als Konzernmutter konzentriert sie sich sowohl auf die organisatorische Führung der rechtlich eigenständigen Konzern-Gesellschaften als auch auf strategische und andere klassische Entscheidungs- und Regelungsbereiche eines Corporate Headquarters (z.B. Strategie, Finanzierung, Beschaffung, Compliance usw.). Die Gruppe erreicht mit ihrem Netzwerk aus über 130 Standorten 30 europäische Länder. Die umsatzstärkste operative Einheit innerhalb der Gruppe ist die Nagel-Group Logistics SE mit Ihren zugeordneten Gesellschaften, die das Geschäft der temperaturgeführten Lebensmittellogistik in Deutschland verantwortet. Damit sieht sich die Nagel-Group in der Lage, die relevanten Kernmärkte Europas mit einer gesamteuropäischen Lösung in den Geschäftsfeldern Spedition und Kontraktlogistik einschließlich diverser Zusatzdienstleistungen (Value Added Services) über alle Temperaturzonen der Lebensmittelwirtschaft hinweg zu bedienen.

Durch individuelle Logistikkonzepte für Industrie und Handel sowie ein feinmaschiges Netzwerk an Niederlassungen, bietet die Nagel-Group eine hohe Bandbreite an kundenorientierten Lösungen an. Sie unterscheidet ihre Aktivitäten in die Geschäftsbereiche LTL-Network, FTL-Power und Kontraktlogistik. Die Leistungen werden in fünf, für die Lebensmittelindustrie anforderungsspezifischen, Temperaturbereichen erbracht.

Neben den klassischen Zielmärkten wie Industrie und Handel hat die Nagel-Group auch zukunftsrelevante Märkte im Blick. Dazu gehören der Onlinehandel von Lebensmitteln (e-Food), Bio-, vegetarische und vegane "Free From"-Produkte sowie Global Foods, also Lebensmittel, die nach/von Europa im- oder exportiert werden.

Das LTL-Network (Stückgut und Teilladungen) steht für einen wirtschaftlichen und schnellen Lieferweg - unabhängig davon, ob die Sendungen aus einem einzelnen Karton oder mehreren Paletten bestehen. Die Unternehmensgruppe bringt Ware grundsätzlich unabhängig von saisonalen Schwankungen mit Hilfe von modernen Doppel-Stock- und Mehrkammer-Fahrzeugen an das gewünschte Ziel.

Im Segment FTL (Komplettladungen) sorgt die Nagel-Group für Zuverlässigkeit und Stabilität in der Durchführung ihrer Transporte. Gute Markt- und Produktkenntnisse, Flexibilität durch große Transportkapazitäten sowie eine transparente und gut funktionierende Vernetzung der Kompetenzzentren garantieren eine europaweit gleichbleibend hohe Servicequalität. Dabei spielt es keine Rolle, ob es sich um Roh-, Flüssig- oder Fertigware von Vor- oder Endprodukten handelt.

Der Bereich Kontraktlogistik (Warehousing und Value Added Services) umfasst sämtliche, auf Lebensmittel und auf Prozesse von Produzenten, Handel und Gastronomie abgestimmte Lagerlogistikkonzepte. Hier bietet die Nagel-Group von der Kommissionierung über die Konfektionierung, das Verwiegen, das Etikettieren, den Displaybau bis hin zum Schockfrosten eine Reihe von Lösungen entlang der Wertschöpfungskette ihrer Kunden an. Fachkundiges Personal und eine zunehmende Automatisierung sorgen für die geforderte Leistungs- und Prozessqualität.

Informationstechnologien sowie weitere Konzerndienstleistungen ergänzen die Logistikangebote der Nagel-Group und ermöglichen so eine effiziente Steuerung von Warenflüssen, eine geordnete Transportplanung sowie eine Echtzeit-Verfolgung der Trailer samt geladener Ware mittels moderner Track- and Trace-Instrumente.

Neben der Abwicklung des operativen Tagesgeschäfts, ist die mittel- und langfristige Unternehmensentwicklung für die Nagel-Group ein zentraler Eckpfeiler des täglichen Handelns. Dabei ist Strategiearbeit für die Nagel-Group nichts Neues, sondern vielmehr ein ständiger Begleiter seit der Unternehmensgründung im Jahr 1935. Sie wird innerhalb der Nagel-Group als klare Wegbeschreibung verstanden, die helfen soll, auch zukünftig - in einer sich laufend verändernden Umwelt - erfolgreich zu handeln.

Die Strategie 2030 besteht aus einem Zusammenspiel von klar formulierten quantitativen und qualitativen Zielbeschreibungen. Die Konzernstrategie bildet hierbei das Dach der Strategiearbeit, formuliert das Gesamtzielbild und bildet die Grundlage für umsetzungsfähige / praxisrelevante Konkretisierungen. Das Zielbild sieht vor, dass die Nagel-Group als innovativer Lebensmittellogistik-Experte agiert, der dauerhaft mittels Automatisierung, Digitalisierung und Industrialisierung in puncto Qualität und Kundenservice Branchenmaßstäbe setzt.

Unter Berücksichtigung der übergeordneten Konzernstrategie werden bedarfsorientiert unterstützende Funktionalstrategien sowohl für Länder als auch für zentrale Kernfunktionen wie IT, Sales oder Human Resources entwickelt und kontinuierlich angepasst. Diese dienen zum einen der Konkretisierung des gruppenweiten Zielbildes und zum anderen der klaren inhaltlichen Ausrichtung für die kommenden Jahre. Dieses Zusammenspiel aus übergeordneter Gruppen- und konkretisierender Funktionalstrategie bringt die Nagel-Group ihrem Zielbild jeden Tag ein Stück näher.

Um sicherzugehen, dass die strategischen Ziele die sich ändernden Umfeldbedingungen zeitnah berücksichtigen, werden diese im jährlichen Planungsprozess (Budget und Mittelfristplanung) berücksichtigt. Vor diesem Hintergrund wird die Umfeldbeobachtung eng mit dem Nagel-eigenen Innovationsmanagement verknüpft. Das Vorgehen soll gewährleisten, dass neue, geschäftsrelevante Informationen zum Markt der Lebensmittelwirtschaft und der Logistik sowie zu technologischen Entwicklungen rechtzeitig bekannt und angemessen verarbeitet werden.

b) Personal und Umwelt

Die in den Vorjahren angestoßene Transformation der Arbeitsweise setzte sich weiter fort. So blieb die Zahl der Mitarbeitenden, die ihre Arbeit aus dem Mobile-Office verrichten, weiterhin konstant und hat sich im kaufmännischen Bereich zunächst etabliert. In den vergangenen Monaten sind aber auch die Grenzen dieser Arbeitsweise sichtbar geworden, weshalb auch in der Nagel-Group die Büropräsenz wieder steigt, dies zum Teil sogar durch die Arbeitnehmer selbstreguliert. Deshalb werden neben der weiterhin digitalen Informationstransformation und den damit einhergehenden Prozessen auch umfangreiche Modernisierungen insbesondere in den kaufmännischen Bereichen umgesetzt.

Welcher Mix aus digitaler und analoger Zusammenarbeit für die Nagel Group am effizientesten ist und gleichzeitig mit den Interessen der Mitarbeitenden in Einklang steht, gilt es nun zu eruieren. Hier ist Überzeugung in beiden Richtungen gefragt: Neben dem Aufzeigen der Vorteile des analogen Arbeitens müssen ebenso die virtuellen Arbeitsweisen in allen Bereichen standortübergreifend durch Umstrukturierungen und Bereitstellung moderner Endgeräte ermöglicht werden. Ziel ist es, die Work-Life-Balance und die Arbeitsfähigkeit der Mitarbeitenden weiter zu verbessern.

Aus der Nutzung moderner Kommunikationswege hat sich eine neue Art der Kooperation und der Führung entwickelt. Diese beeinflusst deutlich, wie gemeinsame Arbeit zukünftig verrichtet wird. Hier konnten wir HR-seitig die Führungskräfte unterstützen und Leitlinien an die Hand geben. Weiterhin wurde die Führungskräftequalifizierung, die intensive Arbeit mit Development bzw. Assessment-Centern, die Entwicklung und Einführung eines digitalen Fort- und Weiterbildungsangebotes für kaufmännische wie gewerbliche Mitarbeitende weiter ausgebaut.

Der Ausbau von gruppenweiten Standards sowie die kulturelle Entwicklung nahmen extrem an Fahrt in allen Bereichen auf. Das Leitbild "Empower" wird vermehrt gelebt und von den Führungskräften und Mitarbeitenden akzeptiert. Auch das traditionelle Hierarchiedenken wird durch kulturelle Änderungen weiter aufgebrochen sowie die bereichsübergreifende Projektarbeit durch IT gestützte Tools gefördert.

Die Etablierung von den HR Business Partnern, die seit 2021 in den Regionen als Berater und Begleiter der Führungskräfte und als Ansprechpartner für Betriebsräte einen wesentlichen Beitrag leisten, zeigt Wirkung. Die immer engere Verbindung der verschiedenen Ebenen und Organisationen der Nagel-Group wird auch auf die Regionen und in die Länder übertragen. Die HR Business Partner stellten zugleich eine enge und vertrauensvolle Zusammenarbeit mit den Sozialpartnern sicher.

Gemäß den steigenden Anforderungen des Arbeitsmarktes haben sich auch die Methoden und Kanäle weiterentwickelt, über die wir geeignete Bewerber ansprechen. Von gezielter Personensuche bis hin zur 3-Klick-Bewerbung in sozialen Medien und Netzwerken schöpft das Recruiting alle zur Verfügung stehenden Optionen und Technologien aus.

In Zeiten des Demografischen Wandels und des Fachkräftemangels bleibt die Nagel-Group von den Auswirkungen nicht verschont. Vor allem im Bereich der Berufsausbildung bestätigen die Entwicklung der letzten Jahre und vor allem in diesem Jahr die Prognosen der Vergangenheit. Die Zahl der Bewerbungen sowie die Zahl der abgeschlossenen Ausbildungsverträge sinken. Aus diesem Grund betrachten wir es als unerlässlich, im Rahmen einer Ausbildungsoffensive 2024 Maßnahmen zu ergreifen, die alle darauf abzielen sollen, die Qualität unserer Berufsausbildung noch weiter zu steigern und als attraktiver Ausbildungsbetrieb wahrgenommen zu werden. Vor diesem Hintergrund kam es in diesem Jahr unter anderem zu einer Anpassung des Stellenfreigabeprozesses von Ausbildungsplätzen. Der angepasste Prozess sorgt für eine höhere Transparenz sowie Klarheit und ermöglicht damit auch eine gezieltere Unterstützung durch die entsprechenden Zentralfunktionen. Ein weiteres Fokusthema war ein neues Messekonzept, damit wir einen zeitgemäßen und modernen Auftritt bei unserer Zielgruppe erreichen. Das Ergebnis der Konzeption ist ein neuer Messestand inkl. Zubehör. Zusätzlich fanden dieses Jahr als weiterer Onboarding-Baustein erstmalig regionale Einführungsveranstaltungen statt mit dem Ziel der Vernetzung der Auszubildenden innerhalb ihrer Region und um verschiedene Themen wie Erwartungen an die Ausbildung, Nachhaltigkeit, etc. gemeinsam mit den Auszubildenden zu erarbeiten. Ebenso wurde ein besonderer Schwerpunkt auf die Ausbildungsverantwortlichen gelegt, die durch ein Qualifizierungsprogramm Unterstützung in ihrer Rolle erhalten haben. Im kommenden Jahr werden weitere Maßnahmen in den Bereichen Ausbildungsmarketing, -Recruiting sowie der innerbetrieblichen Ausbildung umgesetzt.

Unser Ausbildungsengagement war in der Vergangenheit, ist heute und wird auch in Zukunft erfolgskritisch für den Unternehmenserfolg sein. Dabei begegnen wir den sich kontinuierlich veränderten Herausforderungen auch auf diesem Teil des Arbeitsmarktes mit der notwendigen Ernsthaftigkeit und Kreativität.

Wir sind stolz darauf, dass in der Nagel-Group jede Persönlichkeit maßgeschneiderte Unterstützung erhält, die beruflichen Ziele zu erreichen und sich individuell im Unternehmen zu entwickeln. Wir bieten eine Bandbreite an Möglichkeiten für junge Menschen, die frisch von der Schule oder erfolgreich aus dem Studium kommen, und in einem familiären Umfeld ihre ersten Schritte im Berufsleben wagen wollen. Wir bieten die ideale Gelegenheit, Praxiserfahrung durch ein Praktikum, eine Werkstudententätigkeit, eine Ausbildung oder ein duales Studium zu sammeln. Aber auch für Berufserfahrene, die in einem herausfordernden Umfeld an neuen Aufgaben wachsen wollen, sind wir eine hervorragende Wahl.

HR ist innerhalb der Nagel-Group eine erfolgskritische Kernfunktion. Als solche verfolgt der Fachbereich eine klare operative Stufe auf taktischer Ebene sowie eine langfristig strategische Ausrichtung. Auch das Jahr 2023 war wie im vorigen Jahr geprägt durch das Schaffen und Etablieren einheitlicher Standards sowie der Herstellung von Datentransparenz als Voraussetzung zur zielgerichteten Unternehmenssteuerung. Parallel wurden bereits erste Schritte der mittelfristigen HR-Strategie umgesetzt und somit die Automatisierung sowie der kulturelle Wandel vorangetrieben.

Für das Handeln und den Erfolg eines Unternehmens ist nachhaltiges Wirtschaften im Spannungsfeld von Ökonomie und Ökologie wichtig. Das Zentrum für nachhaltige Unternehmensführung (ZNU) hat den Standard "Nachhaltiger Wirtschaften" entwickelt, der Unternehmen dabei unterstützt, die verschiedenen Dimensionen der Nachhaltigkeit zu ordnen und die anfallenden Themen zu bündeln, sowohl auf lokaler als auch auf internationaler Ebene. Der ZNU-Standard "Nachhaltiger Wirtschaften" ist ein Managementsystem, das eine Klammer um die Nachhaltigkeitsaktivitäten der Nagel-Group bildet, die Maßnahmen den drei Säulen Soziales, Wirtschaft und Umwelt einer klaren Struktur zuordnet und sie nach innen wie nach außen veranschaulicht. Die Nagel-Group ist seit dem Jahr 2017 nach dem ZNU-Standard "Nachhaltiger Wirtschafen" zertifiziert, aktuell an insgesamt zehn Standorten. Die Nagel-Group unterstreicht damit abermals ihr langjähriges Engagement bei den Themen "Umwelt und CSR (Corporate Social Responsibility)". Der Fokus des ZNU-Standards liegt auf den folgenden Themenfeldern:

Es erfolgt eine jährliche Prüfung, welche Standorte in die ZNU-Zertifizierung neu miteinbezogen werden. Im I. Quartal 2023 haben die Standorte Achim-Uphusen, Reichenbach und Schweitenkirchen das Zertifizierungsaudit erfolgreich durchlaufen. Zudem wurde im Herbst 2023 die Rezertifizierung durch ein Audit im HQ sowie in den Standorten Borgholzhausen, Langenfeld und Bochum bestätigt.

Die Nagel-Group ist seit mehreren Jahren im Partnernetzwerk des ZNU engagiert und arbeitet aktiv an der Weiterentwicklung und Internationalisierung des mittlerweile branchenübergreifend anwendbaren Nachhaltigkeitsstandards mit. Die stetig wachsenden Kundenanforderungen verlangen eine kritische, frühzeitige und proaktive Auseinandersetzung mit dem Themenkomplex "Nachhaltigkeit". Dies bestätigt sich durch die stetig wachsende Anzahl von Kundennachfragen im Kontext.

Zur Bündelung von Anfragen zur Nachhaltigkeit lässt die Nagel-Group ein CSR-Rating über EcoVadis erstellen. Auch im Jahr 2023 lag die Bewertung in allen vier Bewertungssegmenten (Umwelt, Arbeits- und Menschenrechte, Ethik und nachhaltige Beschaffung) jeweils über dem Branchendurchschnitt. Die langfristige Zielsetzung ist die weitere Verbesserung des Ratings.

Abb.: Auszug aus der Scorecard "EcoVadis"

Im Rahmen des "Strategieprozesses 2030" sind auch die bisherigen Nachhaltigkeitsziele einem kritischen Review unterzogen worden. Die Integration von Nachhaltigkeit in die Unternehmensstrategie der Nagel-Group und die Darstellung mit Hilfe eines eigenen strategischen Zielkreises auf Basis der für die Nagel-Group sechs relevanten Sustainable Development Goals (SDG's), wurde überprüft, inhaltlich geschärft und um das Themenfeld "Digitalisierung" ergänzt. Dies ist ein weiterer bedeutender Schritt zum Allgemeinverständnis von Nachhaltigkeit als täglich gelebte Praxis und Selbstverständlichkeit. Nachhaltigkeit verfolgt einen ganzheitlichen Ansatz: Nur, wenn Wechselbeziehungen und Wechselwirkungen aller drei Nachhaltigkeitsdimensionen umfassend ermittelt, dargestellt und beachtet werden, lassen sich langfristig tragfähige Lösungen für bestehende Probleme und Zielkonflikte finden. Nachhaltigkeit ist somit immer auch eine unternehmerische Querschnittsaufgabe, weil sie alle Bereiche und Abteilungen betrifft und miteinander in Beziehung setzen muss. Im Zuge der Adjustierung der Nachhaltigkeitszielsetzung wurden auch die Aufgaben des interdisziplinären Nachhaltigkeitskomitees angepasst. Fokus liegt hier nun auf der Operationalisierung der Nachhaltigkeitsziele sowie dem Einleiten von geeigneten Maßnahmen und dem Wirksamkeitscontrolling. Denn dadurch wird Nachhaltigkeit als gemeinsame Verantwortung aller Führungskräfte und Mitarbeitenden wahrgenommen. Führungskräfte sind Vorbild für die Mitarbeitenden und müssen Nachhaltigkeit aktiv einfordern. Die Besetzung des Nachhaltigkeitskomitees spiegelt genau dies wieder. Die Mitglieder setzen die strategische Ausrichtung in Sachen Nachhaltigkeit um und stellen durch die Umsetzung der Nachhaltigkeitsaktivitäten sowie deren Kontrolle die Erreichung der Nachhaltigkeitsziele in den eigenen Bereichen sicher.

Die Nagel-Group ist mit der euroShell Deutschland GmbH & Co. KG eine Dekarbonisierungspartnerschaft eingegangen mit der Zielsetzung, die Dekarbonisierung der LKW-Straßentransporte voranzutreiben. Die Partner analysieren hierzu den Logistikbetrieb der Nagel-Group hinsichtlich möglicher Dekarbonisierungsszenarien - z.B. Einsatz alternativer Antriebstechnologien, um daraus eine detaillierte spezifische Dekarbonisierungs-Roadmap zu entwickeln.

Von der bevorstehenden Ausweitung der europäischen Nachhaltigkeitsregulierung - Corporate Sustainability Reporting Directive - wird auch die Nagel-Group ab dem Jahr 2025 unmittelbar betroffen sein. Die Vorbereitungen zur Erfüllung der zukünftigen Berichtspflicht sind bereits angelaufen. Eine Projektgruppe wurde eingerichtet, die bereits die notwendigen Vorbereitungen eingeleitet hat und einen Projektplan entwickelt. Fokus liegt derzeit auf der notwendigen Basisarbeit - doppelte Wesentlichkeit und GAP-Analyse - um hieraus die weiteren notwendigen Schritte und Art und Umfang der Datenerhebung abzuleiten. Ziel ist es für das Jahr 2024 ein "Testreporting" aufzusetzen, bevor im Jahr 2025 die Berichtspflicht vollumfänglich greift.

Das seit dem Jahr 2022 implementierte IT-Tool zur Berechnung der transportbedingten CO ₂ -Emissionen soll in der Nutzung erweitert werden. Hierfür ist angedacht, dass auch für Nagel Danmark und LEAFR (Unternehmensteile, die derzeit nicht CALtms nutzen) die Emissionen berechnet werden. Somit ist eine durchgängige und vollumfängliche Darstellung der transportbedingten Emissionen gewährleitest.

c) Forschung und Entwicklung

Die Nagel-Group entwickelt Software für kundenspezifische Warehouseprojekte und zur Optimierung der eigenen Logistikprozesse. Weitere Ausführungen zu den im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 aktivierten, im Kundenauftrag oder auch für Eigenzwecke selbst entwickelten Softwarelösungen können, wie auch in den Vorjahren, dem Konzernanhang entnommen werden.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Interne Leistungsindikatoren

Die relevanten Kennzahlen, die zur Unternehmenssteuerung herangezogen werden, sind die Umsatzerlöse, der Rohertrag (Bruttowertschöpfung) sowie das EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization).

Umsatzerlöse

In den Umsatzerlösen sind sämtliche operativen Erlöse der Gesellschaft enthalten. Wesentlicher Bestandteil der Umsatzerlöse sind die Fracht- und Lagererlöse. Diese Steuerungsgröße reflektiert das bewältigte und abgerechnete Geschäftsvolumen.

Rohertrag

Der Rohertrag ist die Differenz zwischen den oben definierten Umsatzerlösen und den Materialaufwendungen. Letzterer beinhaltet Aufwendungen für Roh-, Hilfs-, und Betriebsstoffe, für bezogene Waren und für bezogene Leistungen (z.B. Transportleistungen). Der Rohertrag lässt zum einen Rückschlüsse auf die Profitabilität der operativen Tätigkeit des Unternehmens zu und begrenzt zum anderen die Höhe der Betriebskosten, der Ausgaben sowie der Investitionen, um Verluste zu vermeiden.

EBITDA

Das EBITDA bezeichnet das Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Ertragsteuern. Rechnerisch ergibt sich diese Kennzahl als Summe aus dem Konzernjahresüberschuss, den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag, den Zinsaufwendungen und den Abschreibungen auf immaterielle und materielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens abzüglich Zinserträge und zinsähnlicher Erträge. Das EBITDA ist eine Messgröße für den operativen Erfolg, der nicht durch Steuern, das Finanzergebnis und durch Abschreibungen verzerrt wird.

2.2. Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

a) Entwicklung der Gesamtwirtschaft

Das Wirtschaftsjahr 2023 war - insbesondere in Europa - geprägt durch erhebliche Auswirkungen des Krieges in der Ukraine, internationale Handelskonflikte sowie umweltpolitische Themen. Im Vergleich zum Vorjahr ergab sich eine Stagnation in der Wirtschaft: Die Weltproduktion ist im Jahr 2023 lediglich um 3,1 % (Vorjahr: 3,2 %) gestiegen. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) in der EU ist um 0,6 % (Vorjahr: 3,5 %) gestiegen und in Deutschland um -0,3 % (Vorjahr: 1,8 %) gesunken.

Das Institut für Weltwirtschaft in Kiel (IfW) prognostiziert für das Jahr 2024 einen Anstieg der Weltproduktion um 2,9 %, einen Anstieg des BIP in der EU um 1,4 % und in Deutschland auch um 0,9 % (jeweils preisbereinigt). Durch die schwer zu prognostizierende weitere Entwicklung des Ukraine-Krieges sind Prognosen allerdings weiterhin sehr unterschiedlich und volatil.

Die Arbeitslosenquote lag in Deutschland im Jahr 2023 bei 5,7 %, die Zahl der Erwerbstätigen bei ca. 46 Mio. Personen. Für die Jahre 2024 und 2025 wird weiter von einer relativ konstanten Arbeitslosenquote im Vergleich zu 2023 ausgegangen: 5,8 % in 2024 und 5,6 % in 2025. Der gesetzliche Mindestlohn blieb für das Jahr 2023 bei 12 Euro und ist zum 1. Januar 2024 auf 12,41 Euro gestiegen.

Im Jahr 2023 fällt die Inflationsrate in Deutschland auf 5,9 % (Vorjahr: 6,9 %), im Euroraum auf 5,7 % (Vorjahr: 8,4 %) und weltweit auf 8,1 %. Die prognostizierte Inflationsrate gemessen an den Verbraucherpreisen veranschlagt das IfW für das Jahr 2024 in Deutschland mit 2,3 %, für den Euroraum mit 2,6 % und weltweit mit 7,4 %.

Der BRENT-Rohölpreis notiert bei rund 77 US$ (Stand 10.01.2024) für ein Barrel und ist damit im Vergleich zum Vorjahr deutlich gestiegen (73 US$ am 03.05.2023). Wie das Statistische Bundesamt (Destatis) mitteilte, sind die Strompreise gegenüber dem 2. Halbjahr 2022 um 21 % gestiegen. Die Prognosen für das Jahr 2024 sehen die Energiepreise weiterhin auf einem hohen Niveau - insbesondere vor dem Hintergrund des Krieges in der Ukraine.

b) Entwicklung der Branche

Laut Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz (BMWK) beschäftigt die Lebensmittelindustrie in Deutschland 636.634 Menschen und zählt mit ca. 5.911 Unternehmen zu den bedeutendsten Wirtschaftszweigen Deutschlands. Insgesamt werden Nahrungsmittel, Getränke und Tabakwaren im Gegenwert von rund Mrd. € 218,5 (Stand 2022) hergestellt. Der Exportanteil der Waren lag 2022 bei 35 %. Umgekehrt stellt Deutschland aber auch den größten Absatzmarkt in Europa dar. Charakteristisch für den Markt ist ein hoher Anteil kleiner und mittelständischer Hersteller. Die Nagel-Group bewegt sich als nahezu reiner Lebensmittellogistiker in dem Subsegment temperaturgeführter Lebensmittel als Teilsegment der Konsumgüterdistribution und -kontrakt-logistik und deckt alle Temperaturzonen in der Lebensmittelwirtschaft ab (Komplettanbieter).

Der "Gipfel der Logistikweisen" vom 22.09.2023 prognostiziert für die Entwicklung des Wirtschaftsbereichs Logistik für das Jahr 2023 einen realen Rückgang von -2,0 % bei einem nominalen Wachstum von 2,5 %. Der kurze Prognosehorizont ist der aktuell volatilen Situation der Wirtschaft geschuldet (vor allem generelle Kostensteigerungen und Krieg in der Ukraine). Die Prognose für das Jahr 2024 liegt im Mittel bei nominal 0,8 % und bei real -3,5 %. Somit wird der Wirtschaftsbereich Logistik 2024 real auch einen Abschwung erleben.

Die Experten sehen vor allem in den Bereichen der Energie- und Klimapolitik, Wirtschaftspolitik und Arbeitsmarktpolitik die größten Herausforderungen der Unternehmen in der näheren Zukunft an. Als Handlungsempfehlungen und Gegenmaßnahmen werden den Unternehmen u.a. Erstellung eines Masterplans mit spezifischeren Klimaschutzziele, Reduzierung bürokratischer Hemmnisse und Beschleunigung der Genehmigungsprozesse sowie Modernisierung und Flexibilisierung der Entlohnungssysteme auf den Weg gegeben.

Den politischen Entscheidungsträgern wird empfohlen, Entscheidungen und Maßnahmen schneller, nachvollziehbarer und logistikorientiert zu treffen. Beispielhaft zu nennen sind die Beschleunigung von Infrastrukturprojekten, die konsequente Umsetzung und kontinuierliche Kontrolle der Masterpläne, die Finanzierung der Infrastruktur für die Logistik anhand der staatlichen Einnahmen aus Güterverkehrs- und Logistikabgaben, das ressort- und stakeholderübergreifendes Agieren, um ganzheitlich erfolgreiche Lösungen zu finden sowie das Vorantreiben der Forschung, um die Innovationskraft der Logistik und damit auch die Wettbewerbsfähigkeit auszubauen.

Die innerstädtischen Wirtschaftsverkehre sowie die Sensibilität in Umweltfragen nehmen weiterhin kontinuierlich zu. Städte und Kommunen arbeiten an neuen Lösungen für die urbanen Wirtschaftsverkehre, bei denen alle Wirtschaftsbeteiligte einzubeziehen sind. Ziel ist neben der Vermeidung von Verkehren, die notwendigen Verkehre auf weniger Fläche mit emissionsarmen Antrieben umweltverträglicher abzuwickeln. Auch bei der Entwicklung nachhaltiger Logistikkonzepte ist daher eine gemeinsame Strategie von Politik und Wirtschaft unverzichtbar.

2.3. Geschäftsverlauf

a) Ertrags- und Finanzlage

Ertragslage	2023		2022		Abweichung
	Mio. €	%	Mio. €	%	Mio. €	%
Umsatzerlöse	2.199,0	100,0%	2.198,4	100,0%	0,6	0,0
Materialaufwand	-1.174,6	-53,4%	-1.246,0	-56,7%	71,4	-5,7
Rohertrag	1.024,3	46,6%	952,4	43,3%	72,0	7,6
Personalaufwand	-511,9	-23,3%	-481,9	-21,9%	-30,0	6,2
Abschreibungen	-46,7	-2,1%	-43,5	-2,0%	-3,2	7,3
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-400,8	-18,2%	-389,1	-17,7%	-11,6	3,0
Sonstige Steuern	-1,6	-0,1%	-1,6	-0,1%	0,0	0,0
Operative sonstige Erträge	24,6	1,1%	31,5	1,4%	-6,8	-21,7
Betriebsaufwand	-936,3	-42,6%	-884,7	-40,2%	-51,7	5,8
Betriebsergebnis	88,0	4,0%	67,7	3,1%	20,3	30,0
Finanzergebnis	-6,4	-0,3%	-5,0	-0,2%	-1,3	26,7
Beteiligungsergebnis	2,6	0,1%	2,6	0,1%	0,0	0,0
Neutrales Ergebnis	7,9	0,4%	5,4	0,2%	2,5	45,9
Ergebnis vor Ertragsteuern	92,1	4,2%	70,7	3,2%	21,3	30,2
Ertragsteuern	-35,0	-1,6%	-16,7	-0,8%	-18,2	109,0
Konzernergebnis	57,1	2,6%	54,0	2,5%	3,1	5,7

Die Umsatzerlöse zeigen sich im Geschäftsjahr 2023 stabil und befinden sich auf dem Niveau des Vorjahres (2.199,0 Mio. €), während sich der Materialaufwand - v.a. bedingt aufgrund sinkender Energie- und Rohstoffpreise im Vergleich zum Vorjahr - um 5,7 % verringert. Dadurch steigt der absolute Rohertrag um 7,6 %, Rohertragsmarge um 3,3 % - Punkte. Gegenläufig steigt der Personalaufwand um 6,2 %, beruhend auf erhöhten Tarifabschlüssen im Jahr 2023. Das Konzernergebnis zeigt sich im Vergleich zum Vorjahr leicht verbessert und konnte um 3,1 Mio. € gesteigert werden. Das EBITDA (gem. GuV) liegt mit 143,5 Mio. € damit ebenfalls über dem Vorjahrniveau (124,7 Mio. €).

Die Umsatzerlöse der Nagel-Group verteilen sich mit 79,0 % auf das Inland und mit 21,0 % auf das europäische Ausland.

Um dem Mangel an gewerblichen und kaufmännischen Arbeitskräften in der Zukunft effektiv entgegenzuwirken, wird die eigene Ausbildung von Fachkräften weiter forciert. Die durchschnittliche Ausbildungsquote der Nagel-Group belief sich im Jahr 2023 auf rd. 5,5 %.

Die Abschreibungen verzeichnen einen Anstieg im Vergleich zu 2022 (7,3 %). Dies ist im Wesentlichen auf das neu hinzugewonnene Sachanlagevermögen im Rahmen der Immobilienprojekte zurückzuführen.

Das neutrale Ergebnis steigt auf 7,9 Mio. € (Vorjahr 5,4 Mio. €), wenngleich die absoluten Beträge der neutralen Erträge und Aufwendungen im Vergleich zu den Vorjahren weiter gesunken sind.

Im Konzernlagebericht 2022 wurde für das Geschäftsjahr 2023 ein leichter Anstieg der Umsatzerlöse, eine leicht verbesserte Rohertragsmarge sowie ein voraussichtliches EBITDA von mind. 127,9 Mio. € prognostiziert. Diese Ziele wurden für die Rohertragsmarge und das EBITDA klar erreicht, die Umsatzerlöse liegen auf Vorjahresniveau.

Die relevanten Ergebniskennzahlen stellen sich wie folgt dar:

Ergebniskennzahlen	2023	2022	Veränderung
	T€	T€	T€	%
EBT	93.015	78.728	14.288	18,1%
Jahresergebnis + Steuern
EBIT	96.785	81.132	15.653	19,3%
EBT + Finanz- und Beteiligungsergebnis
EBITDA	143.479	124.654	18.826	15,1%
EBIT + Abschreibungen

Das Eigenkapital im Verhältnis zum EBT verzinste sich im Geschäftsjahr 2023 mit 22,4 % (Vorjahr: 20,3 %).

Die Finanz- und Liquiditätslage wird anhand der folgenden verkürzten Kapitalflussrechnung dargestellt:

	2023 T€	2022 T€
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	94.885	44.096
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-99.801	-98.704
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-22.049	-52.200
Cashflow	-26.965	-106.808

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit beträgt 94,9 Mio. €. Der im Vergleich zum Vorjahr erhöhte Jahresüberschuss von 57,1 Mio. € enthält u.a. Abschreibungen von 46,7 Mio. € und Ertragssteueraufwand von 34,3 Mio. €. Stichtagsbezogen sowie auch aufgrund geringerer Transportunternehmerkosten haben sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen Passiva um 20,5 Mio. € vermindert. Zusätzlich haben Steuerzahlungen von 23,9 Mio. € die Liquidität belastet. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit steigt im Vergleich zum Vorjahr insgesamt um 50,8 Mio. €.

Wesentlicher Bestandteil des Cashflows aus der Investitionstätigkeit in Höhe von 99,8 Mio. € sind vor allem die Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen von 56,1 Mio. €, die im Wesentlichen diverse Bauprojekte der Nagel-Group sowie Investitionen in die Betriebs- und Geschäftsausstattung betreffen. Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen betreffen Software-Programmierungen für den speditionellen sowie für den kaufmännischen Bereich und führen zu Liquiditätsabflüssen von 10,8 Mio. €. In Summe sinkt der Cashflow aus der Investitionstätigkeit im Vergleich zum Vorjahr um 1,1 Mio. €.

Der negative Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von 22,0 Mio. € ergibt sich überwiegend aus Tilgungen von Finanzkrediten (10,6 Mio. €), gezahlten Zinsen (6,9 Mio. €) sowie Entnahmen der Gesellschafter (29,9 Mio. €). Mittelzuflüsse in Höhe von 25,3 Mio. € kommen aus der Aufnahme von Finanzkrediten, die hauptsächlich für die Immobilienfinanzierung eingesetzt werden. Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit steigt im Vorjahresvergleich um 30,2 Mio. €.

Im Ergebnis reduziert sich der Finanzmittelfond zum Bilanzstichtag 2023 auf -18,9 Mio. € und liegt damit um 26,6 Mio. € unter dem Vorjahr. Die verfügbare Liquidität des Konzerns inkl. freier Kreditlinien liegt per 31.12.2023 bei 178,0 Mio. €, hinzu kommen freie ABS-Fazilitäten i.H.v. 44,7 Mio. €.

b) Vermögenslage

Zum besseren Einblick in die Vermögenslage ist die Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023 nach betriebswirtschaftlichen Gesichtspunkten aufbereitet worden.

Vermögens- und Kapitalstruktur	31.12.2023		31.12.2022
	Mio. €	%	Mio. €	%
Vermögensstruktur
Langfristig gebundenes Vermögen	543,1	55,0	531,2	55,5
Kurzfristig gebundenes Vermögen	444,4	45,0	425,8	44,5
	987,5	100,0	957,0	100,0
Kapitalstruktur
Eigenkapital	415,3	42,1	388,5	40,6
Fremdkapital
Langfristig	82,3	8,3	70,5	7,4
Mittelfristig	55,6	5,6	101,2	10,6
Kurzfristig	434,2	44,0	396,7	41,5
Fremdkapital gesamt	572,2	57,9	568,5	59,4
	987,5	100,0	957,0	100,0

Die Bilanzsumme beträgt am Stichtag 987,5 Mio. € (Vorjahr: 957,0 Mio. €). Sie setzt sich zusammen aus Anlagevermögen in Höhe von 543,1 Mio. € und Umlaufvermögen inklusive Rechnungsabgrenzungsposten von 444,4 Mio. €.

Der Buchwert der immateriellen Vermögensgegenstände sinkt im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022, vor allem durch planmäßige lineare Abschreibungen auf die Geschäfts- oder Firmenwerte.

Der Bestand an Sachanlagen liegt vor allem aufgrund laufender Immobilienprojekte über dem Wert des Vorjahres. Ein gegenläufiger Effekt ergibt sich aus planmäßigen linearen Abschreibungen. Insgesamt ergibt sich ein Anstieg des Sachanlagevermögens von 380,3 Mio. € auf 405,0 Mio. €.

Das kurzfristig gebundene Vermögen hat sich im Geschäftsjahr 2023 um 18,6 Mio. € erhöht. Während sich einerseits die Liquidität, bedingt durch Investitionen im Jahr 2023, im Vergleich zum Vorjahr um 17,5 Mio. € verringert, steigen andererseits die sonstigen Forderungen um 40,6 Mio. €. Dies begründet sich durch den Ausweis von zum Verkauf bestimmten Anlagengüter aus Sale-and-Lease-Back-Transaktionen im Umlaufvermögen.

Das Konzerneigenkapital hat sich von 388,5 Mio. € auf 415,3 Mio. € erhöht. Das positive Konzernergebnis erhöht die Rücklagen um 51,1 Mio. €. Die Privatkonten der Kommanditisten verringern sich, unter anderem durch Entnahmen, um 28,4 Mio. €, die Fremdwährungsentwicklungen haben einen positiven Einfluss auf den Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung i.H.v. 1,6 Mio. €. Die nicht beherrschenden Anteile erhöhen sich durch die Jahresüberschüsse der entsprechenden Gesellschaften um 2,5 Mio. €.

Die bilanzielle Eigenkapitalquote steigt infolgedessen von 40,6 % auf nunmehr 42,1 %.

Die unter dem Eigenkapital ausgewiesenen Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung haben sich im Jahr 2023 von 14,9 Mio. € auf 14,1 Mio. € verringert. Die Unterschiedsbeträge, denen stille Reserven des Anlagevermögens zugrunde liegen, werden linear über deren voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Das lang- und mittelfristige Fremdkapital ist im Geschäftsjahr 2023 um 33,8 Mio. € gesunken. Dies liegt vor allem an der Abnahme der kurzfristigen Bankverbindlichkeiten um 31,7 Mio. €. Eine Tranche des Schuldscheindarlehens hat nun durch Zeitablauf eine kürzere Fristigkeit (41,0 Mio. €). Ein gegensätzlicher Effekt ergibt sich aus der Neuaufnahme von Darlehen zur Finanzierung der Immobilienprojekte.

Das kurzfristige Fremdkapital erhöht sich im Vergleich zum Vorjahr um 37,5 Mio. €. Neben den bereits genannten Effekten (kürzere Fristigkeit des Schuldscheindarlehens sowie Neuaufnahme von Darlehen) ergibt sich zudem eine Erhöhung der Steuerrückstellungen um 8,6 Mio. €. Gegenläufig wirken sich die planmäßigen Tilgungen der Darlehen sowie die Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (23,1 Mio. €) aus.

Die Betriebsmittelfinanzierung der Nagel-Group umfasst im Jahr 2023 neben dem verbleibenden Schuldscheindarlehen und dem Konsortialkredit auch den Einsatz von Finanzierungsinstrumenten im Bereich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (ABS). Darüber hinaus existieren außerbilanzielle Leasingverhältnisse, die verstärkt im Bereich von Mobilien und Maschinen eingesetzt werden. Dies betrifft z.B. den Fuhrpark und andere Vermögensgegenstände der gewöhnlichen Betriebs- und Geschäftsausstattung.

Der Gesamtwert der Leasingverpflichtungen erhöht sich zum Bilanzstichtag im Vergleich zum Vorjahr (99,8 Mio. €) um 29,1 Mio. € auf 128,9 Mio. €. Zu weiteren Ausführungen hinsichtlich der Leasingverhältnisse wird auf die Angaben im Anhang verwiesen.

Der Nettoverschuldungsgrad beträgt (gemäß der EBITDA-Definition im Konsortialkreditvertrag) 1,3 und liegt damit über dem Vorjahreswert von 1,1. Ursächlich ist hier die Reduzierung der Liquidität von 59,0 Mio. € auf 41,5 Mio. € sowie die Erhöhung der Verbindlichkeiten Kreditinstitute um 24,0 Mio. € (im Wesentlichen Aufnahme von Darlehen zur Finanzierung der Immobilienprojekte sowie Nutzung von Kreditlinien). Das Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum Gesamtkapital erhöht sich aus demselben Grund auf 19,0 % (Vorjahr: 15,3 %). Die Nagel-Group verfügt trotz dieser (eingeplanten) Steigerungen aufgrund der Refinanzierung 2021 weiterhin über eine hohe finanzielle Stabilität und ausreichend Handlungsspielraum.

c) Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Nagel-Group steht zum Zeitpunkt der Aufstellung des Lageberichtes 2023 als erfolgreiches und solide finanziertes Familienunternehmen da. Die Ergebnisentwicklung im abgelaufenen Geschäftsjahr bestätigt den positiven Trend aus den Vorjahren und führt diesen fort, insbesondere das operative Ergebnis im Kernland Deutschland betreffend. Der eingeschlagene Weg hin zu einer nachhaltig verbesserten Rendite bzw. der bereits in den letzten Jahren eingeschlagene Transformationsprozess wird daher konsequent fortgesetzt.

3. Chancen- und Risikenbericht

Die Nagel-Group nutzt im Rahmen ihrer unternehmerischen Tätigkeit sich bietende Chancen, hat aber auch Risiken unterschiedlicher Art zu tragen. Das Management von Chancen und Risiken ist eine zentrale Aufgabe der Geschäftsleitung mit dem Ziel, Risiken frühzeitig zu erkennen, sie aktiv zu steuern und ein ausgewogenes Chancen- / Risikoprofil zu erreichen. In jährlichen Planungsrunden werden alle Geschäftsbereiche vor dem Hintergrund der strategischen Ausrichtung des Gesamtunternehmens hinsichtlich ihrer Chancen und Risiken analysiert und bewertet. Soweit es wirtschaftlich sinnvoll ist, werden Geschäftsrisiken angemessen versichert. Nachfolgend sind die relevanten Risiken nach ihrer Bedeutung absteigend aufgeführt.

a) Gesamtwirtschaftliche und Branchenrisiken

Die Nagel-Group ist ausschließlich im europäischen Raum aktiv. Daher hat die wirtschaftliche Entwicklung der Europäischen Union für die Unternehmensgruppe besondere Bedeutung. Konkret beschäftigt die Geschäftsleitung die weiterhin wachsenden Staatsverschuldungen, die politischen Unwägbarkeiten im EU-Verbund sowie die zunehmende Konzentration der Mitgliedsländer auf nationale Interessen.

Risiken resultieren grundsätzlich auch aus der Volatilität der Finanzmärkte, der angespannten Situation auf den (internationalen) Arbeitsmärkten, einem Anstieg der geschäftsrelevanten Energie- und Rohstoffpreise als auch aus einer mittelfristig wiedereinsetzenden Verknappung von Laderaumkapazitäten. Darüber hinaus gilt es politische Tendenzen und Entwicklungen aufmerksam zu beobachten. Die Belastungen, z.B. in den Innenstädten, durch den wachsenden Wirtschaftsverkehr geraten in der politischen Diskussion zunehmend in die Kritik. In der Gesellschaft werden Umweltfragen zunehmend sensibler betrachtet. Auf diese Fragen gilt es passende Antworten zu finden, die auch auf logistische Abläufe Einfluss nehmen werden.

Risiken ergeben sich auch aus Veränderungen im Einkaufs- und Konsumverhalten der Verbraucher, die sich wiederum auf die Verhaltensweisen von Produzenten und Händlern auswirken werden. Generell lässt sich ein Trend weg vom Fernverkehr hin zum Nahverkehr erkennen. Die Wertschöpfungsketten in der Lebensmittelwirtschaft, Produktion, Handel und Logistik betreffend, werden aus heutiger Sicht in den nächsten Jahren eher wieder regionale Züge annehmen als sich international auszudehnen.

Es kann nicht verlässlich prognostiziert werden, in welcher Form sich die gesamtwirtschaftlichen Faktoren auf die Nachfrage nach Investitions- und Konsumgütern und somit letztlich auf die Logistikbranche auswirken werden. Umsatzrückgang, ein erschwerter Zugang zum Finanz- und Kapitalmarkt, Engpässe in der Rekrutierung von Mitarbeitenden für bestimmte Arbeitsbereiche in der Logistik, signifikante Tarifsteigerungen, die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine und zahlreiche andere Faktoren können die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Nagel-Group generell beeinträchtigen.

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung und die damit verbundene Binnennachfrage nach Verbrauchsgütern in den europäischen Ländern sind für die Entwicklung des Konzerns von unmittelbarer Bedeutung.

Die Verteuerung von Speditionsleistungen durch steigende Mautgebühren, eine erhöhte Steuerbelastung und mittelfristig wieder steigende Subunternehmerkosten, können sich nachteilig auf die Nachfrage nach Logistikdienstleistungen auswirken. Mehrkosten wie auch zusätzlicher, ergebnisbelastender Investitionsbedarf können aber auch durch restriktive arbeitszeitrechtliche Regelungen, erhöhte Umweltauflagen und sich weiter verschärfende internationale Sicherheitsvorschriften verursacht werden.

b) Betriebsrisiken

Das internationale Netzwerk der Nagel-Group setzt eine intelligente Steuerung sowie ausreichende und zudem strukturell passende Mengen voraus. Dabei spielen mögliche Konzentrationstendenzen auf der Produzenten- und Handelsseite genauso eine Rolle wie die Veränderungen in der Nutzung / Auslastung von Produktionsstätten, die sich direkt oder mittelbar auf Güterströme, Netzwerk und Transportweisen auswirken.

Die Nagel-Group, insbesondere im Heimatmarkt Deutschland, verfügt in der temperaturgeführten Lebensmittellogistik unverändert über eine starke Marktposition bis hin zur Marktführerschaft.

Die unterjährige Entwicklung der Gesellschaften inner- und außerhalb des Konsolidierungskreises der Nagel-Group werden im Rahmen monatlicher Ergebnisbesprechungen unter Einbeziehung der Gesellschafter, des Verwaltungsrats, der Geschäftsleitung und anderer verantwortlicher Führungskräfte laufend überwacht. Die regelmäßige Analyse von Plan- / Ist-Abweichungen ermöglicht die zeitnahe Entwicklung und ggf. Einleitung notwendiger Gegenmaßnahmen.

Unternehmerische Risiken werden kontrolliert eingegangen. So unterliegen Investitionsentscheidungen ab einer bestimmten Größenordnung bewusst einem mehrstufigen, strukturierten Überprüfungs- und Entscheidungsprozess.

Sonstige Risiken aus den Bereichen Fuhrpark, Lagerwirtschaft, Haftpflicht und mehr werden durch eine eigene Versicherungsabteilung identifiziert, bewertet und dann mit ausreichend Versicherungsschutz unterlegt.

c) Personalrisiken

Zu den mit dem Personalbereich verbundenen Risiken verweisen wir auf unsere Ausführungen im Abschnitt 1b) dieses Konzernlageberichtes.

d) Finanzwirtschaftliche Risiken

Das Kreditvolumen der Nagel-Group beinhaltet sowohl fest verzinste Darlehen sowie variabel verzinste Finanzierungsbausteine, die damit einem moderaten Zinsänderungsrisiko unterliegen. Neben den festverzinslichen Darlehen besteht die wesentliche Konzernfinanzierung aus einem 200 Mio. € RCF-Konsortialkredit sowie einem ABS Programm, welche grundsätzlich einem Zinsänderungsrisiko unterliegen. Ziehungen unter dem Konsortialkredit mittels fester Ziehungen oder Nutzung von variabel nutzbaren Kreditlinien innerhalb des Konsortialkreditvertrag enthalten eine auf EURIBOR-Basis bestehende variable Komponente. Eine mögliche Erhöhung des Konsortialkreditvertrags um bis zu 50 Mio. € ist vertraglich bereits angelegt. Das einem Zinsänderungsrisiko unterliegende ABS-Programm ist in Höhe eines bestimmten, fest definierten Mindestvolumens mit Hilfe derivativer Finanzinstrumente abgesichert. Daneben bestehen Risiken auch darin, dass während der Kreditvertragslaufzeit (RCF) gegen Vertragsinhalte wie z.B. "Financial Covenants" verstoßen werden könnte, die nachteilige Konsequenzen für die Kreditnehmer zur Folge haben können. Um diese Folgen zu vermeiden, wird die Einhaltung der relevanten Finanzkennzahlen konsequent und laufend überwacht. Wir gehen davon aus, dass wir diese Kriterien im Geschäftsjahr 2024 und auch während der weiteren Kreditvertragslaufzeit (bis November 2026) vertragskonform erfüllen werden.

Die bestehende Kreditlinie wurde teilweise für Kontokorrentinanspruchnahmen genutzt. Sonstige Ausnutzungen finden im Rahmen klassischer Bankavale statt. Für die Anmietung diverser Standorte der Nagel-Group werden als Mietsicherheiten zumeist klassische Bankbürgschaften verwendet. Es besteht die feste Absicht, die Nettofinanzverschuldung der Nagel-Group weiterhin auf Investment-Grade-Niveau zu halten. Die bilanzielle Verschuldung liegt bereits seit mehreren Jahren auf historisch niedrigem Niveau. Im Rahmen der freigegebenen Investitionsbudgets der nächsten Jahre, insbesondere für Großprojekte im Immobilienbereich, erwarten wir einen weiteren Anstieg der bilanziellen Verschuldung innerhalb des Investment-Grade-Bereichs. Dies lässt sich bereits seit dem Geschäftsjahr 2022 erkennen. Andere Verbesserungen im finanzwirtschaftlichen Umfeld haben in der Vergangenheit ebenfalls dazu beigetragen, dass die Nagel-Group die von der Deutschen Bundesbank zugesprochene Notenbankfähigkeit weiterhin innehat.

Das fest verzinsliche Schuldscheindarlehen weist Einzeltranchen mit Restlaufzeiten von ein bis vier Jahren auf.

Damit ist die Finanzierung der Nagel-Group kurz- bis mittelfristig gesichert. Insbesondere ist die Finanzierung auf die zukünftige Unternehmensstrategie ausgerichtet. Gründe für eine vorzeitige Kündigung der Verträge durch die finanzierenden Banken bestehen zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht und werden aller Voraussicht nach auch nicht eintreten. Im Rahmen einer stringenten Überwachung werden auslaufende Kreditlinien bereits frühzeitig prolongiert.

Im Mittelpunkt der finanzwirtschaftlichen Steuerung der Nagel-Group steht das Liquiditätsmanagement. Neben dem nationalen und internationalen Cash Pooling und einem kurz- bis mittelfristigen Liquiditätsmanagement trägt ein funktionierendes, mit klaren Regeln versehenes Forderungsmanagement dazu bei, jederzeit über ausreichend Liquidität verfügen zu können. Ausfallrisiken im Forderungsbereich mindern sich zum einen durch eine stringente interne Bonitätsprüfung der Geschäftspartner, die regelmäßige, bilanz- und risikoentlastende Veräußerung der Forderungen im Rahmen von ABS-Transaktionen und zum anderen durch den Abschluss von Warenkreditversicherungen. Zudem werden Neugeschäfte sowie Prolongationen bereits in der Anbahnung einem dezidierten Prüfmechanismus im Rahmen des Risikomanagements unterzogen.

Hinzu kommt das interne Bankenlimitsystem in der Nagel-Group. Dieses legt im Rahmen des internen Kontrollsystems ein enges Regelwerk fest, nach welchem Liquidität bei den Hausbanken disponiert werden darf, um dem Ausfallrisiko der jeweiligen Bank Rechnung zu tragen. Das Limitsystem basiert auf täglichen Markteinschätzungen und löst bei entsprechender Entwicklung sofortige, fest definierte Maßnahmen aus.

e) IT-Risiken

Alle wesentlichen Prozesse der Wertschöpfungskette der Nagel-Group werden maßgeblich durch Informationstechnologie unterstützt oder ermöglicht. Die Aufrechterhaltung der Verfügbarkeit der informationstechnischen Prozesse ist unabdingbar. Beeinträchtigungen könnten die Leistungsfähigkeit der Nagel-Group mindern und im Extremfall deren Geschäftsprozesse zum Erliegen bringen. Dabei wirken verschiedene Bedrohungen auf die benötigten Systeme und Prozesse. Hardwareausfälle und Umwelteinflüsse stellen nur einige der Gefahren dar. Insbesondere durch finanziell motivierte Cyber-Angriffe befindet sich die allgemeine Bedrohungslage auf einem anhaltend hohen Niveau. Die Logistikbranche zählt dabei weiterhin zu den beliebtesten Zielen für Cyber-Angriffe.

Aufgrund ihrer großen Bedeutung für die Versorgung der Bevölkerung ist die Nagel-Group als Betreiber Kritischer Infrastrukturen gemäß §2 Abs. 10 BSIG i.V. mit der BSI-Kritisverordnung beim Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik registriert und unterliegt dabei hohen Umsetzungsanforderungen hinsichtlich der Informationssicherheit.

Die Nagel-Group nimmt die genannten Bedrohungen sehr ernst und adressiert diese angemessen. Durch die Erfüllung der zusätzlichen regulatorischen Anforderungen wird sie ihrer Verantwortung gegenüber ihren Stakeholdern gerecht. Zur Umsetzung und Steuerung dieser Anforderungen wird ein Information Security Management System (ISMS) nach dem internationalen Standard ISO/IEC 27001 betrieben. Zum Nachweis unserer Maßnahmen wurde das ISMS zertifiziert und wird auch weiterhin regelmäßig durch externe Audits eines unabhängigen Dritten überwacht. Im Rahmen des ISMS und dessen Prüfung werden regelmäßig:

•	Prozesse des Informationssicherheitsmanagements kontinuierlich evaluiert und verbessert,
•	abgestimmte Sicherheitsstandards festgeschrieben,
•	Informationssicherheitsrichtlinien weiterentwickelt,
•	Komponenten zur Gewährleistung der Informationssicherheit standardisiert und
•	alle Sicherheitsvorkehrungen und -maßnahmen hinreichend dokumentiert.

Weitere Aspekte der Informationssicherheit werden in der IT-Beschaffungsrichtlinie, sowie im IT-Demand-Prozess verankert. So wird sichergestellt, dass bei Projekten und Beschaffungen Informationssicherheit von Beginn an berücksichtigt wird. Durch Prüfprozesse wie dem Project Security Check und dem Software Security Check, werden dabei mögliche Risiken hinsichtlich Vertraulichkeit, Integrität und Verfügbarkeit geprüft.

Zusätzlich werden, um mögliche IT-Risiken zu identifizieren, sowohl interne als auch externe Audits, in Form von technischen Penetrationstests und Schwachstellen-Scans durchgeführt. Weitere Anwendungen und Prozesse, wie bspw. ein Data Breach Monitoring stellen sicher, dass ein versuchter Datendiebstahl oder -missbrauch erkannt wird. Sollte ein IT-Sicherheitsvorfall eintreten, wird dieser mithilfe von standardisierten Prozessen anhand der IT-Richtlinie für Information Security Incidents bewertet, angemessen reagiert und dokumentiert. Hierbei kommen für die verschiedenen Angriffsszenarien passende Playbooks zum Einsatz. Die Nagel-Group verfügt über ein Team von internen Cyber-Sicherheitsexperten, welche im Notfall durch einen externen Incident-Response-Service unterstützt werden. Zusätzlich ist ein externes Certified Security Operations Center beauftragt, welches 24/7 alle Sicherheitsereignisse mit Hilfe der SIEM-Lösung der Nagel-Group überwacht und das interne Cyber-Sicherheitsteam informiert und unterstützt. Außerdem verfügt die Nagel-Group über eine Cyber-Versicherung.

Zur weiteren Identifikation von IT-Risiken wurde ein IT-Risikomanagement etabliert. Mithilfe des zentralen IT Risk Management Boards hat die Nagel-Group stets einen Überblick über die identifizierten Informationssicherheitsrisiken, bewertet und behandelt diese mit den jeweiligen Fachbereichen angemessen über den dokumentierten Risikomanagement-Prozess. Die identifizierten Risiken werden quartalsweise über den IT-Risk Report an das Top Management berichtet. Mithilfe des selbst entwickelten Cyber Security Trend Radar, hat die Nagel-Group stets einen Überblick über die technischen und organisatorischen Entwicklungen im Bereich Cyber Security. Auf dieser Basis wurden die IT-Security Projekte für die nächsten Jahre bestimmt und priorisiert.

In diesem Jahr wurden die IT-Sicherheitsmaßnahmen weiter ausgebaut und verbessert. Eine OT-Security Strategie wurde entwickelt, um die Sicherheit der Operational Technology zu gewährleisten. Diese Maßnahmen tragen dazu bei, die IT-Risiken der Nagel-Group weiter zu minimieren und die Sicherheit der informationstechnischen Prozesse zu gewährleisten.

Anhand dieser Kombination von organisatorischen und technischen Maßnahmen, in Verbindung mit der ständigen, proaktiven Überwachung durch unsere IT, begegnen wir angemessen den auf uns einwirkenden Bedrohungen. Vorhandene Risiken behandeln wir so, dass die Eintrittswahrscheinlichkeit einer Beeinträchtigung unserer informationstechnischen Prozesse als gering eingestuft werden kann. Im abgelaufenen Geschäftsjahr sind keine schwerwiegenden Beeinträchtigungen aufgetreten.

f) Regulatorische Risiken

In Bezug auf die Lebensmittelsicherheit können nur die strikte Einhaltung und Kontrolle der geschlossenen Kühlkette, gekoppelt mit höchster Hygiene und unterstützt durch modernstes Equipment in allen Bereichen unser Leistungsversprechen garantieren. Die Dienstleistungen im TK-Netzwerk der Nagel-Group sind im Vergleich zu anderen Temperaturzonen mit noch höheren Anforderungen an die Dokumentation der Transport- und Lagertemperaturen sowie HACCP-basierten Eigenkontrollen (= Hazard Analysis and Critical Control Points) verbunden.

Das strikte Einhalten gesetzlicher und unternehmensinterner Vorschriften in allen Funktionsbereichen wird im Rahmen eines konsequenten Qualitätsmanagement- und Auditierungssystems permanent hinterfragt und sichergestellt. Des Weiteren wird die Umsetzung der Anforderungen an die Legalität und die Lebensmittelsicherheit durch externe Audits im Rahmen der DIN EN ISO 9001:2015 und durch GFSI Lebensmittelsicherheitsstandards (IFS Logistik, BRC Storage & Distribution, HACCP) überprüft. Rechtlich erforderliche Registrierungen bzw. Zulassungen (z.B. EG-Kühlhauszulassung) werden abhängig von den Tätigkeiten und Produkten, die an den Nagel-Group-Standorten "behandelt" werden, beantragt bzw. aufrechterhalten. Risiken können für die Nagel-Group auch aus länderspezifischen Regelungen entstehen, deren Beachtung eventuell hohe und unerwartete Kosten nach sich ziehen kann.

Klima- bzw. umweltpolitische Regularien gewinnen zunehmend an Bedeutung. Für die Nagel-Group ergeben sich sowohl aus der jüngst angepassten deutschen Klimagesetzgebung und dem nationalen Brennstoffemissionshandelsgesetz neu zu bewertende Anforderungen. Gleiches gilt für den auf europäischer Ebene beschlossenen "Green Deal", also dem transformativen Wandel der Wirtschaft, der Gesellschaft und der Industrie. Die damit verbundene zweistufige Zielsetzung beinhaltet eine Reduktion der Emissionen bis 2030 um mindestens 55% gegenüber 1990 und bis 2050 soll Europa zum ersten klimaneutralen Kontinent werden.

g) Sonstige Risiken

Erwarteten Veränderungen in den Lebens-, Einkaufs- und Konsumgewohnheiten der Verbraucher als auch Veränderungen auf Produzenten- und Handelsseite mit ihren jeweiligen Auswirkungen auf Logistiklösungen soll frühzeitig begegnet werden. Dazu tragen sowohl die Umsetzung der Unternehmensstrategie 2030 als auch das im Geschäftsjahr 2019 gestartete und strukturierte Innovationsmanagement bei.

Die Extremwetterereignisse der letzten Jahre zeigen sehr deutlich, dass der Klimawandel negativen Einfluss auf die Verfügbarkeit von Infrastruktur besitzt und somit auch auf die Beständigkeit von Lieferketten. Derartige Ereignisse gefährden sowohl die öffentlichen Verkehrswege als auch die Logistikimmobilien durch ihre Folgen in Form von Überflutung, Beschädigung bis hin zum Verlust der ursprünglichen Verwendung. Auch die mit dem Klimawandel in Verbindung gebrachten Hitze- und Trockenperioden der letzten Jahre stellen für die Nagel-Group als Anbieter temperatursensibler Logistikdienstleistungen eine besondere Herausforderung dar, da die Aufrechterhaltung der Kühlkette bei steigenden Außentemperaturen zunehmend erschwert wird und höhere Kosten für die erforderlichen Kühlprozesse entstehen können.

h) Gesamtaussage zur Risikosituation der Nagel-Group

Im abgelaufenen Geschäftsjahr und auch mit Blick in die absehbare Zukunft waren und sind keine Risiken erkennbar, die einzeln oder kumuliert einen wesentlichen Einfluss auf den Fortbestand der Nagel-Group hatten oder haben könnten.

i) Chancen

Die Nagel-Group setzt auf die weitere Professionalisierung ihres logistischen Netzwerkes und ihre innovativen Dienstleistungen in der gesamten Logistikkette. Stetige Verbesserungen in der Produktionsform, eine intelligente Steuerung der Güterverkehre, die Fortsetzung der internen Industrialisierung und Digitalisierung von Geschäftsprozessen / operativen Abläufen sowie kostensenkende Maßnahmen im Energiebereich werden einhergehend mit Anpassungen im Vertriebsmodell (hin zum Supply-Chain-Lösungsanbieter) dazu beitragen, die Unternehmensgruppe in Zukunft profitabel wirtschaften und wachsen zu lassen. Dazu beitragen soll auch eine veränderte Vertriebsstrategie, die das verursachungsgerechte "Pricing" stärker betont, ohne die Bestandskunden- und Neukundenentwicklung zu vernachlässigen. Qualifiziertes Wachstum heißt die Devise, von der Strategie des eher mengenorientierten Wachstums hat sich die Nagel-Group verabschiedet.

Die Nagel-Group achtet sehr darauf, dass erfahrene und leistungsfähige Mitarbeiter gehalten und neue qualifizierte Mitarbeiter gewonnen werden, um wettbewerbsfähig zu bleiben, die Rendite zu erhöhen, und um sich gezielt auf die Herausforderungen der Zukunft vorzubereiten. Die Liquiditätssituation versetzt die Nagel-Group in die Lage, gezielte, Effizienz und Produktivität steigernde Investitionen vorzunehmen. Besonderes Augenmerk liegt auf der Verbesserung und Optimierung von Geschäftsabläufen im gewerblichen und kaufmännischen Bereich sowie der im Einsatz befindlichen Systeme. Ergebnispotential sieht die Unternehmensgruppe auch in der Fortsetzung des gesellschaftsrechtlichen und administrativen Komplexitätsabbaus, der hilft, nachhaltig Kosten einzusparen.

Die Europäisierung des Lebensmittel(-logistik-)marktes und andere Trends, wie z.B. bei den Konsum- und Einkaufsgewohnheiten der Verbraucher, steigern den Bedarf nach hochprofessionellen Logistiknetzwerken. Die Nagel-Group wird die sich daraus ergebenden Chancen insbesondere aufgrund ihres flächendeckenden europäischen Netzwerkes nutzen können.

4. Prognosebericht

Die Geschäftsführung sieht die Nagel-Group unter Berücksichtigung der zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernlageberichtes vorliegenden Erkenntnisse gut gerüstet für das Jahr 2024, trotz Risiken auf der Kostenseite durch Unsicherheiten im Energiesektor und möglichen hohen Tarifabschlüssen in der Logistik.

Die Nagel-Group unterstellt einen leichten Anstieg der Umsatzerlöse, hauptsächlich getragen durch Preiserhöhungen > 5 % und der Weitergabe der Maut in Deutschland, um der Kostenentwicklung entgegenzusteuern. Durch Heben von Produktivitätspotentialen im Transport und Logistik (Schadenmanagement, Optimierung LHM-Prozesse, Leerstandsvermarktung, z.B.) wird eine leicht verbesserte Rohertragsmarge unterstellt sowie ein geplantes EBITDA von mindestens 148,0 Mio. €.

Darüber hinaus sind weder weitere Exit-Szenarien noch mögliche Akquisitionen berücksichtigt. Vorrangiges Ziel in 2024 ist es, die Ertragssituation auf dem in 2023 erreichten Niveau zu halten bzw. auszubauen und die Basis für eine weiterhin positive Ergebnisentwicklung zu legen. Der Schwerpunkt der vertrieblichen Aktivitäten liegt auf Preiserhöhungen, um Energiekostenanstieg, inflationsgetriebene Fixkostenanstiege und Tariferhöhungen zu kompensieren sowie Bestandskunden zu sichern. Die weitere Optimierung von Geschäftsprozessen, hier vor allem Produktivitätsgewinne durch IT gestützte Prozessoptimierungen im Bereich Transport und Umschlag sowie Projekte im Bereich Energiekostenreduzierung stehen im nächsten Jahr an. Durch Auslastungserhöhung, Bereinigung des Kundenportfolios und Prozessoptimierungen sollen auch die Standortergebnisse im Bereich Logistik entsprechend verbessert werden.

Auch im nächsten Jahr werden erhebliche Mittel in die Modernisierung der Standorte fließen sowie in den Ausbau zusätzlicher Warehousekapazitäten. Die Erweiterungsprojekte in München und Nürnberg gehen Anfang 2024 in Betrieb, Hamburg wird fortgesetzt. Darüber hinaus liegt der Schwerpunkt in der Erneuerung der Kühlanlagen sowie in der Umsetzung von PV-Anlagen. Im Fokus für 2024 stehen weitere Projekte zur Optimierung und Digitalisierung von administrativen Prozessen.

Das Budget 2024 der Nagel-Group richtet sich an der Mittelfristplanung 2023-2025 aus, liegt aufgrund der guten Entwicklung 2023 leicht über den Erwartungen aus dem letzten Jahr. Das Budget unterstellt ein organisches Wachstum und die Fortführung des derzeitigen Setups ohne Berücksichtigung von weiteren Exits, Akquisitionen oder Veränderungen aus gesellschaftsrechtlichen Verschmelzungen.

Die planerisch unterstellte Kostenentwicklung orientiert sich an der unterstellten Inflation sowie intern und extern prognostizierten Kostenentwicklungen auf dem Transportunternehmer- und Arbeitsmarkt.

Für 2024 sind Investitionsausgaben in Höhe von 113,6 Mio. € vorgesehen. Im Vergleich zu den Vorjahren wird ein etwas geringeres Investitionsbudget angesetzt aufgrund der Finalisierung des Großprojektes München.

Diese und die bereits in den Vorjahren begonnenen Schritte werden die kurz- und mittelfristige Wettbewerbsfähigkeit der Nagel-Group sichern und in den nächsten Jahren zur Verbesserung der Ertragslage samt Rendite beitragen.

Versmold, den 11. April 2024

Nagel-Group SE & Co. KG
Nagel-Group Verwaltungs-SE

Tobias Nagel

Carsten Taucke

Dr. Holger Werthschulte

Michael Lütjann

Jens Kleiner

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

	31.12.2023 €	31.12.2022 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	17.821.053,61	16.138.499,63
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	11.334.447,68	4.720.779,99
3. Geschäfts- oder Firmenwert	101.259.059,61	110.635.982,31
4. Geleistete Anzahlungen	1.489.526,35	7.466.911,87
	131.904.087,25	138.962.173,80
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	298.224.604,96	255.868.938,94
2. Technische Anlagen und Maschinen	23.821.684,17	22.137.337,64
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	60.528.739,68	53.200.642,12
4. Fuhrpark	10.943.357,72	10.595.675,37
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	11.453.857,10	38.540.166,03
	404.972.243,63	380.342.760,10
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	3.333.790,14	3.886.191,04
2. Beteiligungen	18.768,97	18.965,75
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	2.661.601,07	4.579.688,00
4. Genossenschaftsanteile	240.171,88	192.108,15
5. Sonstige Ausleihungen	0,00	3.241.568,32
	6.254.332,06	11.918.521,26
	543.130.662,94	531.223.455,16
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	11.548.105,91	10.944.926,03
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	263.433.980,37	267.037.810,21
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	2.155.773,43	1.496.488,31
3. Sonstige Vermögensgegenstände	118.840.647,83	78.220.458,41
	384.430.401,63	346.754.756,93
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	41.481.472,64	58.980.339,23
	437.459.980,18	416.680.022,19
C. Rechnungsabgrenzungsposten	6.914.817,73	9.090.505,41
	987.505.460,85	956.993.982,76
Passiva
	31.12.2023 €	31.12.2022 €
A. Eigenkapital
I. Kapitalanteile der Kommanditisten	65.000.000,00	65.000.000,00
II. Rücklagen	317.182.816,10	266.072.375,99
III. Privatkonten der Kommanditisten	26.938.893,56	55.298.620,67
IV. Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung	266.662,54	-1.290.415,32
V. Nicht beherrschende Anteile	5.949.999,43	3.445.259,06
	415.338.371,63	388.525.840,40
B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung	14.073.714,77	14.879.396,13
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	5.651.282,32	5.804.707,00
2. Steuerrückstellungen	23.577.042,19	15.019.136,77
3. Sonstige Rückstellungen	103.866.312,96	103.779.845,51
	133.094.637,47	124.603.689,28
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	225.645.756,14	201.619.233,41
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	136.807.839,10	159.949.708,03
3. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	12.035.995,32	9.763.710,99
(davon gegenüber anderen Gesellschaftern € 0,00; Vorjahr € 1.500.000,00)
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	512.553,85	893.137,33
5. Sonstige Verbindlichkeiten	38.609.522,68	41.763.022,80
(davon aus Steuern € 10.091.928,88; Vorjahr € 9.913.688,27)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit € 2.771.343,12; Vorjahr € 3.217.888,21)
	413.611.667,09	413.988.812,56
E. Rechnungsabgrenzungsposten	10.109.879,13	12.496.244,39
F. Passive latente Steuern	1.277.190,76	2.500.000,00
	987.505.460,85	956.993.982,76

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

	2023 €	2022 €
1. Umsatzerlöse	2.198.983.193,30	2.198.425.776,87
2. Andere aktivierte Eigenleistungen	8.338.563,33	7.915.192,59
3. Sonstige betriebliche Erträge	27.722.770,17	43.616.910,54
4. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	164.017.694,18	181.631.546,69
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	1.010.616.624,39	1.064.413.577,39
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	422.830.566,17	398.740.476,77
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	91.013.644,19	85.113.874,74
(davon für Altersversorgung € 322.445,94; Vorjahr € 287.973,34)
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	46.694.019,22	43.521.669,53
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	403.086.644,81	395.404.790,89
8. Erträge aus Beteiligungen	252,00	4.840,95
9. Erträge aus assoziierten Unternehmen	2.443.062,95	2.429.589,88
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	158.564,21	189.657,18
11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	857.271,62	670.167,97
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	7.229.244,58	5.698.578,44
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	34.257.739,13	23.121.481,57
14. Ergebnis nach Steuern	58.757.500,91	55.606.139,96
15. Sonstige Steuern	1.640.095,75	1.578.131,55
16. Konzernjahresüberschuss	57.117.405,16	54.028.008,41
17. Nicht beherrschenden Anteilen zustehender Gewinn	2.504.740,37	-1.606.046,73
18. Gutschrift auf Privatkonten der Gesellschafter	1.562.808,00	-10.033.587,89
19. Gutschrift auf Rücklagenkonten	53.049.856,79	65.667.643,03
20. Ergebnis nach Verwendungsrechnung	0,00	0,00

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss

Die Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold, ist beim Registergericht Gütersloh unter der Handelsregisternummer HRA 6002 registriert.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 298 i.V.m. § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

2. Angaben zum Konsolidierungskreis und Konzernstichtag

Der Konsolidierungskreis besteht aus den folgenden Unternehmen, an denen die Nagel-Group SE & Co. KG direkt beteiligt ist. Diese Unternehmen werden grundsätzlich aufgrund der Mehrheit der Stimmrechte in den Konzernabschluss einbezogen:

Gesellschaft, Sitz	Anteil am Kapital %
Delata Grundstücksverwaltungs GmbH & Co. KG, Mainz	94,0
Devotar Grundstückverwaltung GmbH & Co. Objekt Versmold KG, Mainz	94,0
Devotar Grundstücksverwaltung GmbH & Co. Objekt Ziegeleistraße KG, Mainz	94,0
Dritte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Dritte Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold	100,0
Erste Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Erste Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold	100,0
Fünfte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Fünfte Nagel Real Estate Verwaltungs GmbH, Versmold	100,0
Lakoto GmbH & Co. KG, Pullach	100,0
Maxima Grundstücksverwaltungs GmbH & Co. Vermietungs-KG, Pullach	100,0
Nagel Danmark Real Estate ApS, Padborg (Dänemark)	100,0
Nagel-Group Invest SE, Versmold	100,0
Nagel Logistik-Holding Geschäftsführung GmbH, Versmold	100,0
PCF Perishable-Center GbR, Frankfurt am Main	55,0
Phormium Grundstücksverwaltungsges. mbH & Co. Vermietungs KG, Mainz	94,0
Sechste Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold (vormals NAROGA GmbH & Co. KG, Pullach)	100,0
Sechste Nagel Real Estate Verwaltungs GmbH, Versmold	100,0
Vierte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Vierte Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold	100,0
Zweite Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Zweite Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold	100,0

Bei den folgenden Unternehmen steht der Nagel-Group SE & Co. KG mittelbar die Mehrheit der Stimmrechte zu:

Gesellschaft, Sitz	Anteil am Kapital %
Behla Spedition GmbH, Versmold	100,0
B+S Logistik und Dienstleistungen GmbH, Borgholzhausen	75,0
B+S Inhouse Logistik GmbH, Bremen	75,0
B+S Personal GmbH, Bielefeld	75,0
CAL Consult GmbH, Versmold	100,0
CAL Consult Nederland BV, Ede (Niederlande)	100,0
Kurt Nagel Sverige AB, Malmö (Schweden)	100,0
LEAFR GmbH, Hamburg	100,0
MoproLog GmbH, Versmold	100,0
Nagel Albatros Speditions GmbH, Kehl-Auenheim	100,0
Nagel Austria GmbH, Traiskirchen (Österreich)	100,0
Nagel Austria Real Estate GmbH & Co. KG, Traiskirchen (Österreich)	100,0
Nagel Austria Real Estate Verwaltungs GmbH, Traiskirchen (Österreich)	100,0
Nagel Cesko s.r.o., Ricany-Jazlovice (Tschechien)	100,0
Nagel Danmark A/S, Padborg (Dänemark)	100,0
Nagel Emballage Services GmbH, Versmold	100,0
Nagel-Group Logistics SE, Versmold	100,0
Nagel Hungária Logisztikai Kft., Gyal (Ungarn)	100,0
Nagel Inhouse Logistics Services GmbH, Versmold	100,0
Nagel Liller A/S, Odense (Dänemark)	100,0
Nagel LK Logistik GmbH, Versmold	100,0
Nagel Logistics Services GmbH & Co. KG, Versmold	100,0
Nagel Logistics Services Verwaltungs GmbH, Versmold	100,0
Nagel Logistics Solutions GmbH, Versmold	100,0
Nagel Polska Sp. z o. o., Komorniki (Polen)	100,0
Nagel Polska Real Estate Sp. z o. o., Komorniki (Polen)	100,0
Nagel Protection Services GmbH, Versmold	100,0
Nagel Slovensko s. r. o., Senec (Slowakei)	100,0
Nagel Suisse SA, Thayngen (Schweiz)	100,0
Nagel Technical Services GmbH, Versmold	100,0
Nagel TK Beteiligung GmbH, Versmold	100,0
Nagel Trailer Services GmbH, Versmold	100,0
Nagel Transporte GmbH, Versmold	100,0
Nagel Transport & Warehouse GmbH, Versmold	100,0
Schulze Liquid Food Services GmbH, Versmold	100,0
Schulze Logistik Berlin GmbH, Wustermark	100,0
TCG Glesien GmbH, Schkeuditz	85,0
Tiefkühllogistik-Center Wustermark GmbH, Wustermark	85,0
TLB Tiefkühl-Lager-Betriebs GmbH, Versmold	100,0
Translog GmbH, Versmold	100,0

Die NAROGA Verwaltung GmbH, Pullach wurde am 14.03.2023 erworben, die Firma der Gesellschaft in Sechste Nagel Real Estate Verwaltungs GmbH geändert und der Firmensitz nach Versmold verlegt. Die Erstkonsolidierung der Gesellschaft erfolgte zum 30.03.2023.

Die BeaTo Italia S.R.L., Bolzano (Italien) ist zum 30.06.2023 liquidiert worden.

Die Nagel Polska Real Estate Sp. z o. o., Komorniki (Polen) wurde zum 31.07.2023 erstkonsolidiert. Der daraus entstandene aktive Unterschiedsbetrag i.H.v. T€ 1.939 ist mit den Gewinnrücklagen verrechnet worden.

Die Nagel TK Beteiligung GmbH, Versmold hat im Geschäftsjahr 2023 ihre Anteile an der Transthermos Holding GmbH, Versmold sowie der Transthermos Beteiligungs GmbH, Versmold, an die Nagel-Group Invest SE, Versmold, veräußert. Im Anschluss sind diese per Seitwärtsverschmelzung am 27.10.2023 - handelsrechtlich rückwirkend per 01.01.2023 - auf die Nagel-Group Logistics SE, Versmold, verschmolzen worden. Im Zuge dessen ist die Tochter der Transthermos Holding GmbH und der Transthermos Beteiligungs GmbH, die Nagel Transthermos GmbH & Co. KG, Versmold, der Nagel-Group Logistics SE angewachsen. Diese Anwachsung wurde handelsrechtlich zum 27.10.2023 wirksam.

Die oben aufgeführten Gesellschaften werden mit Ausnahme der nachfolgend genannten Gesellschaften mittels Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss einbezogen. Für die Perishable-Center Frankfurt GbR, Frankfurt am Main, ist das Wahlrecht zur Nichteinbeziehung in den Konzernabschluss im Rahmen der Vollkonsolidierung gem. § 296 Abs. 2 HGB in Anspruch genommen worden, da diese Gesellschaft für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung ist. Für die Perishable-Center Frankfurt GbR wird die At-Equity-Methode angewendet.

Folgende assoziierte Unternehmen werden gem. § 312 HGB berücksichtigt:

Gesellschaft, Sitz	Anteil am Kapital %
PCF Perishable-Center Verwaltungs-GmbH, Frankfurt am Main	50,0
PCF Perishable-Center GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main	50,0
Nagel Andresen Fleetmanagement, Padborg (Dänemark)	50,0
Anilesia Trailer Rental GmbH, Versmold	50,0

Die von den assoziierten Unternehmen angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen denen des Mutterunternehmens.

Sämtliche nach diesen Kriterien in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen haben ihre Jahresabschlüsse einheitlich auf den 31. Dezember 2023 aufgestellt.

3. Angaben zu den Konsolidierungsmethoden

Die mittels Vollkonsolidierung einbezogenen Unternehmen werden nach der Neubewertungsmethode (§ 301 Abs. 1 Satz 2 Nr. 2 HGB) durch Verrechnung ihres neubewerteten Eigenkapitals mit den Beteiligungsbuchwerten der Anteile konsolidiert. Die Verrechnung wird auf der Grundlage der Wertansätze zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung der Anteile mit der Nagel-Group SE & Co. KG durchgeführt.

Die aus der erstmaligen Aufstellung des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2006 resultierenden aktivischen Unterschiedsbeträge von T€ 13.286 sind als Geschäfts- oder Firmenwert erfasst worden und werden über eine Laufzeit von bis zu 20 Jahren abgeschrieben. Bei den hieraus resultierenden passivischen Unterschiedsbeträgen in Höhe von insgesamt T€ 58.116 handelt es sich um Gewinne und Verluste der Vergangenheit, die durch die Gesellschaften der Nagel-Group bis zur Implementierung der Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold zum 31. Dezember 2006 (Erstkonsolidierungszeitpunkt) als neue Muttergesellschaft angesammelt wurden. Der passivische Unterschiedsbetrag hat demnach Eigenkapitalcharakter und wurde in die Rücklagen eingestellt.

Aus der erstmaligen Einbeziehung der Gesellschaften der Transthermos-Gruppe zum 31. Dezember 2017 resultiert ein Unterschiedsbetrag von T€ 68.076. Dieser wurde in voller Höhe als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und wird über eine Laufzeit von 15 Jahren abgeschrieben.

Im Rahmen der Erstkonsolidierung der B+S Logistik und Dienstleistungen GmbH, Borgholzhausen, zum 31. Dezember 2021 ist nach der Aufdeckung stiller Reserven bei Grundstücken und Gebäuden in Höhe von T€ 64 ein Unterschiedsbetrag von T€ 65.461 entstanden. Dieser wird über 15 Jahre abgeschrieben.

Die Schuldenkonsolidierung erfolgt nach § 303 Abs. 1 HGB durch Eliminierung der Forderungen mit den entsprechenden Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

Gemäß § 305 Abs. 1 HGB sind Innenumsatzerlöse und andere Erträge mit den auf sie entfallenden Aufwendungen der empfangenen Konzernunternehmen verrechnet worden (Aufwands- und Ertragskonsolidierung).

Zwischengewinne im Anlagevermögen aus Liefer- und Leistungsbeziehungen zwischen den Konzerngesellschaften wurden gem. § 304 Abs. 1 HGB eliminiert.

Die assoziierten Unternehmen sind in der Konzernbilanz mit dem Buchwert (§ 312 Abs. 1 Satz 1 HGB) auf der Grundlage der Wertansätze zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung des assoziierten Unternehmens in den Konzernabschluss angesetzt worden.

Die auf Fremdgesellschafter entfallenden Eigenkapitalanteile von einbezogenen Tochterunternehmen (einschließlich Kapital- und Gewinnrücklagen) sowie der auf diese Fremdgesellschafter entfallende Anteil am Jahresergebnis der jeweiligen Tochterunternehmen werden innerhalb des Eigenkapitals unter dem Posten "Nicht beherrschende Anteile" ausgewiesen.

Auf die ergebniswirksamen Konsolidierungsmaßnahmen werden Steuerabgrenzungen nach § 306 HGB vorgenommen, soweit sich der abweichende Steueraufwand in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich ausgleicht. Die Berechnung der Steuerabgrenzung erfolgt mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen der einzubeziehenden Gesellschaften. Aktive latente Steuern werden in Ausübung des Wahlrechts gem. § 274 Abs. 1 HGB mit passiven latenten Steuern verrechnet.

4. Währungsumrechnung

Im Konzernabschluss werden die Bilanzposten der einbezogenen Unternehmen mit Ausnahme des Eigenkapitals zum Stichtagskurs umgerechnet. Das Eigenkapital wird mit dem historischen Kurs umgerechnet. Alle Aufwendungen und Erträge des Berichtsjahres wurden entsprechend dem Charakter der Erfolgsrechnung als Zeitraumbetrachtung mit den Jahresdurchschnittskursen umgerechnet.

Für die Umrechnung der Währungen der Länder, die nicht der europäischen Währungsunion angehören, werden folgende Wechselkurse der Europäischen Zentralbank angewendet:

Umrechnungsbetrag für 1€	Bilanz		Gewinn- und Verlustrechnung
	Stichtagskurs		Jahresdurchschnittskurs
Land / Währung je Währungseinheit	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2022
Dänemark/ Krone	7,45290	7,43650	7,45090	7,43960
Polen/ Zloty	4,33950	4,68080	4,54200	4,68680
Schweden/ Krone	11,09600	11,12180	11,47880	10,65713
Schweiz/ Franken	0,92600	0,98470	0,97180	1,00170
Tschechien/ Krone	24,72400	24,11600	24,00400	24,53775
Ungarn/ Forint	382,80000	400,87000	381,85000	393,11083

5. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Jahresabschlüsse der einbezogenen deutschen Unternehmen werden entsprechend den gesetzlichen Vorschriften einheitlich aufgestellt.

In den Jahresabschlüssen der mittels Vollkonsolidierung einbezogenen ausländischen Gesellschaften wurden Anpassungen vorgenommen, um eine einheitliche Bilanzierung und Bewertung im Konzernabschluss sicherzustellen.

Aufgrund der Inanspruchnahme des Wahlrechts gem. § 248 Abs. 2 HGB werden selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens aktiviert. Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um selbst programmierte Software und kundenspezifische Warehouseprojekte, die über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren linear abgeschrieben werden. Der Ansatz erfolgt zu Herstellungskosten, wobei die entsprechenden Entwicklungskosten vollumfänglich in die Herstellungskosten einbezogen werden. Im Geschäftsjahr 2023 sind Entwicklungskosten in Höhe von T€ 7.013 angefallen, die vollständig aktiviert wurden.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare Abschreibungen, bilanziert.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, solche mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Soweit der Wert für das einzelne Anlagegut € 250,00 nicht übersteigt, wird dieses in voller Höhe sofort als Aufwand verrechnet. Geringwertige Anlagegüter, die € 250,00, aber nicht € 1.000,00 übersteigen, werden im Jahr des Zugangs in einen Sammelposten eingestellt und im Jahr der Bildung und den folgenden vier Geschäftsjahren mit jeweils einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst. Die Abschreibungen auf Zugänge des Anlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Der Ladehilfsmittelbestand bzw. die Ladehilfsmittelrückstellungen der einzelnen Gesellschaften werden zum jeweiligen Bilanzstichtag ausgewiesen.

Die Finanzanlagen werden zu den Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Die im Bereich der Finanzanlagen gegliederten assoziierten Unternehmen werden nach der At-Equity-Methode angesetzt.

Die Bewertung des Vorratsvermögens erfolgt zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips. Für Vorräte, die regelmäßig ersetzt werden und nur von nachrangiger Bedeutung sind, wurde ein Festwert gebildet.

Forderungen sind zum Nennwert angesetzt. Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden erkennbare Einzelrisiken durch Wertberichtigungen berücksichtigt sowie 0,5 % Pauschalwertberichtigungen auf Forderungen ohne Einzelrisiken gebildet. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen, Forderungen gegen Beteiligungsunternehmen und die sonstigen Vermögensgegenstände sind mit dem Nennbetrag bewertet.

Flüssige Mittel werden mit den Nominalwerten bilanziert.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Den Pensionsverpflichtungen liegen versicherungsmathematische Gutachten zugrunde. Die darin nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelten Barwerte gemäß der PUC-Methode, unter Verwendung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck, berücksichtigen einen Zinssatz von 1,83 % sowie (soweit relevant) einen Rententrend von 2,0 %. Die Abzinsung erfolgt pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB).

In der Alternativberechnung nach § 253 Abs. 6 HGB beträgt der Zinssatz 1,76 % für den durchschnittlichen Marktzins der letzten sieben Jahre. Der Unterschiedsbetrag beträgt T€ 48.

Die sonstigen Rückstellungen und die Steuerrückstellungen werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um alle zum Bilanzstichtag drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten abzudecken. Sofern erforderlich, erfolgte die Abzinsung gem. § 253 Abs. 1 Satz 1 HGB mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre.

Die Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Umrechnung von Vermögensgegenständen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr erfolgt zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag.

Als passiver Rechnungsabgrenzungsposten sind Einnahmen erfasst, die innerhalb einer gewissen Zeit nach dem Abschlussstichtag zum Ertrag führen.

Latente Steuern werden gem. § 297 i. V. m. § 274 Abs. 1 HGB und § 306 HGB in Höhe der voraussichtlichen Steuerbe- und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Auf- und Abbaus der Differenzen bewertet. Aktive und passive latente Steuern werden saldiert ausgewiesen.

6. Erläuterungen zur Konzernbilanz

Die Aufgliederung und Entwicklung der in der Konzernbilanz erfassten Anlagegegenstände im Geschäftsjahr 2023 ist in der Anlage zum Anhang dargestellt.

Die ausgewiesenen selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände betreffen im Wesentlichen Programmierungen für kundenspezifische Warehouse-Projekte sowie Programmierungen für die neue eigene Speditionssoftware CALsuite.

Im Rahmen eines Immobilienprojektes sind im Geschäftsjahr 2023 Bauzeitzinsen i.H.v. T€ 526 im Anlagevermögen aktiviert worden.

Unter dem Posten Geschäfts- oder Firmenwerte werden Geschäfts- oder Firmenwerte aus den Einzelabschlüssen der einbezogenen Tochtergesellschaften und aktivische Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung der Teilkonzerne sowie des Konzernabschlusses ausgewiesen.

Die Restbuchwerte der Geschäfts- oder Firmenwerte teilen sich wie folgt auf:

	31.12.2023	31.12.2022
B+S-Gruppe (Erstkonsolidierung zum 31.12.2021)	58.370	62.860
Transthermos-Gruppe (Erstkonsolidierung am 31.12.2017; ab 2023 unter Nagel-Group ausgewiesen)	0	45.384
Nagel-Group (Erstkonsolidierung am 31.12.2006 sowie GoF Transthermos-Gruppe ab 2023)	41.509	884
Erstkonsolidierung Lakoto GmbH & Co. KG zum 31.12.2021	776	836
Erstkonsolidierungen 2020 (TCG GmbH und ehemals Nagel Fleet GmbH, nun Translog GmbH)	604	672
	101.259	110.636

Die Abschreibungen der Geschäfts- oder Firmenwerte aus der Erstkonsolidierung der Gesellschaften der Transthermos-Gruppe sowie der B+S-Gruppe erfolgen linear über die Nutzungsdauer von 15 Jahren. Die übrigen Geschäfts- oder Firmenwerte werden linear über die Nutzungsdauer von 5 bis 20 Jahren abgeschrieben. Diese begründen sich vor allem aus branchenspezifischen Gegebenheiten, wonach überwiegend langfristige und stetige Kundenbeziehungen existieren.

Zur Verbesserung der Klarheit und Übersichtlichkeit werden die Angaben im Zusammenhang mit den Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen in einem Forderungsspiegel zusammengefasst dargestellt:

	Gesamt	Davon mit einer Restlaufzeit
	T€	bis 1 Jahr T€	mehr als 1 Jahr T€
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	263.434	263.434	0
	(267.038)	(267.038)	(0)
gegenüber Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	2.156	2.156	0
	(1.496)	(1.496)	(0)
Sonstige Vermögensgegenstände	118.841	118.841	0
	(78.220)	(78.111)	(109)
	384.431	384.431	0
	(346.754)	(346.645)	(109)

Die liquiden Mittel beinhalten überwiegend täglich fällige Guthaben bei Kreditinstituten.

Als Kapitalanteile werden die Kommanditeinlagen aus dem Einzelabschluss der Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold, ausgewiesen. Komplementärin ohne Kapitaleinlage zum Stichtag ist die Nagel-Group Verwaltungs-SE, Versmold.

Die passivischen Unterschiedsbeträge aus Vorjahren werden linear aufgelöst. Die ergebniswirksame Auflösung i.H.v. T€ 805 erfolgte über die sonstigen betrieblichen Erträge.

Neben den aus Konsolidierungsmaßnahmen resultierenden Steuerabgrenzungen werden latente Steuern aus den Einzelabschlüssen auf Verlustvorträge und Unterschiede in den Bilanzansätzen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz angesetzt, sofern sich diese in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen. Der Berechnung von latenten Steuern werden unternehmensindividuelle Steuersätze mit einer Bandbreite von 14 % (inländische Personenhandelsgesellschaften) bis 34 % zugrunde gelegt.

Die Veränderung der latenten Steuern im Geschäftsjahr 2023 stellen sich wie folgt dar (saldierte Darstellung):

	Stand zu Beginn des Geschäftsjahres in T€	Veränderung in T€	Stand zu Ende des Geschäftsjahres in T€
Passive latente Steuern	2.500	-1.223	1.277

Zur Verbesserung der Klarheit und Übersichtlichkeit werden die Angaben zu den Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten in einem Verbindlichkeitenspiegel zusammengefasst dargestellt:

	Gesamt	davon mit einer Restlaufzeit
	T€	bis zu 1 Jahr T€	größer 1 Jahr T€	davon größer 5 Jahre T€
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	225.646	115.876	109.769	66.625
	(201.619)	(60.142)	(141.477)	(53.831)
aus Lieferungen und Leistungen	136.808	136.808	0	0
	(159.950)	(159.950)	(0)	(0)
gegenüber Gesellschaftern	12.036	12.036	0	0
	(9.764)	(9.764)	(0)	(0)
gegenüber Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	513	513	0	0
	(893)	(893)	(0)	(0)
sonstige	38.609	38.609	0	0
	(41.763)	(36.688)	(5.075)	(0)
	413.612	303.842	109.769	66.625
	(413.989)	(267.437)	(146.552)	(53.831)

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von T€ 111.572 und forfaitierte Leasingforderungen in Höhe von T€ 1.872 sind durch Grundschulden besichert.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind in Einzelfällen durch Eigentumsvorbehalte besichert.

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Leasing-, Miet-, Wartungs- und sonstigen Verträgen sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:

	T€
Verpflichtungen im Sinne des § 285 Nr. 3a HGB aus Leasingverträgen	128.861
Gesamtbetrag der Verpflichtungen aus Leasingverträgen	128.861
Verpflichtungen im Sinne des § 285 Nr. 3a HGB aus Miet- und Wartungsverträgen	838.286
Gesamtbetrag der finanziellen Verpflichtungen	967.147

Der Konzern verkauft Forderungen im Rahmen von revolvierenden ABS-Transaktionen. Mit diesen Programmen werden die Liquidität und der Finanzmittelfonds gestärkt, Finanzierungskosten reduziert und die latenten Ausfallrisiken im Forderungsbestand an den Erwerber übertragen. Zum Bilanzstichtag sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von T€ 28.168 (Vorjahr T€ 27.644) veräußert. Weiterhin resultierten aus Zahlungseingängen auf verkaufte Forderungen vor dem Bilanzstichtag, die noch nicht weitergeleitet wurden, Mittelzuflüsse in Höhe von T€ 7.110 (Vorjahr T€ 6.642). Nach Abzug der Guthaben auf den Reservekonten in Höhe von T€ 5.278 (Vorjahr T€ 4.286) sind hieraus Finanzmittel in Höhe von T€ 30.000 (Vorjahr T€ 30.000) zugeflossen.

7. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse setzen sich wie folgt zusammen:

	2023 T€	2022 T€
Frachterlöse	1.521.702	1.525.729
Lager- und Kommissionierungserlöse	415.898	425.185
Miet-, Treibstoff- und sonstige Erlöse	266.388	253.073
	2.203.988	2.203.987
Erlösschmälerungen	5.005	5.561
	2.198.983	2.198.426

Die geographische Verteilung stellt sich wie folgt dar:

	2023 T€	2022 T€
Deutschland	1.736.868	1.744.849
Osteuropa	215.795	208.861
Nordeuropa	151.991	151.719
Südeuropa	93.047	91.729
Westeuropa	1.282	1.268
	2.198.983	2.198.426

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von T€ 3.891 (Vorjahr T€ 2.714).

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von T€ 4.432 (Vorjahr T€ 2.734) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Beträge aus der Entkonsolidierung in Höhe von T€ 0 (Vorjahr T€ 1.187) enthalten.

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind Erträge aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern in Höhe von T€ 1.235 (Vorjahr T€ 7.746) enthalten.

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen in Höhe von T€ 162 (Vorjahr T€ 181).

Der Anteil anderer Gesellschafter am Konzernergebnis setzt sich aus Gewinnanteilen von T€ 2.509 (Vorjahr T€ 320) und aus Verlustanteilen in Höhe von T€ 4 (Vorjahr T€ 1.926) zusammen.

8. Sonstige Angaben

a) Geschäftsführung

Im Geschäftsjahr 2023 erfolgte die Geschäftsführung der Gesellschaft durch die alleinvertretungsberechtigte persönlich haftende Gesellschafterin, die Nagel-Group Verwaltungs-SE, Versmold, vertreten durch die geschäftsführenden Direktoren

•	Herr Tobias Nagel, Bielefeld, Managing Director
•	Herr Carsten Taucke, Münster, Chief Executive Officer (CEO)
•	Herr Michael Lütjann, Borken, Chief Information Officer (CIO)
•	Herr Dr. Holger Werthschulte, Münster, Chief Financial Officer (CFO)

Herr Jens Kleiner, wohnhaft in Duisburg, wurde am 18.12.2023 mit Wirkung zum 01.01.2024 zum geschäftsführenden Direktor der Gesellschaft bestellt. Herr Kleiner erhält die Funktion des Chief Operating Officer (COO).

b) Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Gesamtbezüge der Mitglieder der Geschäftsführung betrugen im Geschäftsjahr 2023 insgesamt T€ 8.241. Die Mitglieder des Verwaltungsrates erhielten im Geschäftsjahr 2023 insgesamt T€ 3.343.

c) Mitarbeiter

Die Anzahl der 2023 im Konzern beschäftigten Mitarbeiter betrug durchschnittlich:

	Anzahl
Angestellte	4.031
gewerbliche Arbeitnehmer	6.381
	10.412
Auszubildende	574
	10.986

d) Einsatz derivativer Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Zinsrisiken aus kurzfristigen Finanzierungen (u.a. ABS) im Nominalvolumen von T€ 28.168 (Vorjahr T€ 27.644) werden im Konzern derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Am Bilanzstichtag bestehen Zins-Caps mit einem Nominalvolumen von T€ 30.000 (Vorjahr T€ 30.000). Die Zins-Caps haben einen positiven Marktwert i.H.v. T€ 77.

e) Abschlussprüferhonorar

Das Honorar des Abschlussprüfers betrug für Abschlussprüfungsleistungen T€ 297, für andere Bestätigungsleistungen T€ 3 und für Steuerberatungsleistungen T€ 1.457.

9. Inanspruchnahme von Befreiungsvorschriften

Folgende einbezogene Gesellschaften nehmen die Befreiungsvorschriften gemäß § 264 Abs. 3 HGB bzw. nach § 264b HGB in Anspruch:

Gesellschaft, Sitz

Behla Spedition GmbH, Versmold

CAL Consult GmbH, Versmold

Delata Grundstücksverwaltungs GmbH & Co. KG, Mainz

Devotar Versmold Grundstückverwaltung GmbH & Co. Objekt Versmold KG, Mainz

Devotar Grundstücksverwaltung GmbH & Co. Objekt Ziegeleistraße KG, Mainz

Dritte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold

Dritte Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold

Erste Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold

Erste Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold

Fünfte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold

Fünfte Nagel Real Estate Verwaltungs GmbH, Versmold

Lakoto GmbH & Co. KG, Pullach

Maxima Grundstücksverwaltungs GmbH & Co. Vermietungs-KG, Pullach

MoproLog GmbH, Versmold

Nagel Logistics Solutions GmbH, Versmold

Nagel Albatros Speditions GmbH, Kehl-Auenheim

Nagel Emballage Services GmbH, Versmold

Nagel Inhouse Logistics Services GmbH, Versmold

Nagel LK Logistik GmbH, Versmold

Nagel Logistics Services GmbH & Co. KG, Versmold

Nagel Logistics Services Verwaltungs GmbH, Versmold

Nagel Logistik-Holding Geschäftsführung GmbH, Versmold

Nagel-Group Invest SE, Versmold

Nagel-Group Logistics SE, Versmold

Nagel Protection Services GmbH, Versmold

Nagel Technical Services GmbH, Versmold

Nagel TK Beteiligung GmbH, Versmold

Nagel Trailer Services GmbH, Versmold

Nagel Transporte GmbH, Versmold

Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold Sechste

Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold (vormals NAROGA GmbH & Co. KG, Pullach)

Sechste Nagel Real Estate Verwaltungs GmbH, Versmold

Phormium Grundstücksverwaltungsges. mbH & Co. Vermietungs KG, Mainz

Schulze Liquid Food Services GmbH, Versmold

Schulze Logistik Berlin GmbH, Wustermark

TCG Glesien GmbH, Schkeuditz

Tiefkühllogistik-Center Wustermark GmbH, Wustermark

Translog GmbH, Versmold

Vierte Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold

Vierte Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold

Zweite Nagel Real Estate GmbH & Co. KG, Versmold

Zweite Nagel Real Estate Verwaltungsgesellschaft mbH, Versmold

10. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Bilanzstichtag, die einen wesentlichen Einfluss auf den Konzernabschluss und die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns darstellen, haben sich nicht ergeben.

Versmold, den 11. April 2024

Nagel-Group SE & Co. KG
Nagel-Group Verwaltungs-SE

Tobias Nagel

Carsten Taucke

Michael Lütjann

Dr. Holger Werthschulte

Jens Kleiner

Konzernanlagenspiegel

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	01.01.2023 €	Veränderung des Konsolidierungskreises €	Zugänge €	Umbuchungen €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	29.101.015,56	0,00	7.013.439,71	0,00
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	72.956.643,07	0,00	2.002.654,29	7.788.407,06
3. Geschäfts- oder Firmenwert	151.107.658,26	325,41	0,00	0,00
4. Geleistete Anzahlungen	7.466.911,87	0,00	1.811.021,54	-7.788.407,06
	260.632.228,76	325,41	10.827.115,54	0,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	326.372.367,49	-30.071,79	17.822.530,66	34.475.734,30
2. Technische Anlagen und Maschinen	52.910.858,22	0,00	6.484.126,02	90.350,75
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	198.447.509,42	0,00	19.452.207,32	568.478,75
4. Fuhrpark	22.224.501,83	-86.806,00	3.492.176,39	12.572,55
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	38.540.166,03	0,00	8.401.464,10	-35.147.136,35
	638.495.402,99	-116.877,79	55.652.504,49	0,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	3.886.191,04	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	18.965,75	0,00	0,00	0,00
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	4.579.688,00	0,00	0,00	0,00
4. Genossenschaftsanteile	192.109,03	0,00	48.885,42	0,00
5. Sonstige Ausleihungen	3.241.568,32	0,00	182.027,50	0,00
	11.918.522,14	0,00	230.912,92	0,00
	911.046.153,89	-116.552,38	66.710.532,95	0,00

	Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten
	Abgänge €	Währungsdifferenzen €	31.12.2023 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.070,00	0,00	36.112.385,27
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.390.361,54	221,81	75.357.564,69
3. Geschäfts- oder Firmenwert	2.047.739,28	-4.515,96	149.055.728,43
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	1.489.526,35
	9.440.170,82	-4.294,15	262.015.204,74
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	904.683,06	870.177,96	378.606.055,56
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.352.120,98	182.527,11	55.315.741,12
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	19.869.730,79	214.634,58	198.813.099,28
4. Fuhrpark	3.656.284,35	193.049,79	22.179.210,21
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	319.643,57	-20.993,11	11.453.857,10
	29.102.462,75	1.439.396,33	666.367.963,27
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	552.412,37	11,47	3.333.790,14
2. Beteiligungen	0,00	-196,78	18.768,97
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	1.918.086,93	0,00	2.661.601,07
4. Genossenschaftsanteile	0,00	-821,69	240.172,76
5. Sonstige Ausleihungen	3.423.595,82	0,00	0,00
	5.894.095,12	-1.007,00	6.254.332,94
	44.436.728,69	1.434.095,18	934.637.500,95

	Abschreibungen
	01.01.2023 €	Veränderung des Konsolidierungskreises €	Zugänge €	Umbuchungen €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	12.962.515,93	0,00	5.330.885,73	0,00
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	68.235.863,08	0,00	3.136.949,40	0,00
3. Geschäfts- oder Firmenwert	40.471.675,95	0,00	9.377.248,11	0,00
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	121.670.054,96	0,00	17.845.083,24	0,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	70.503.428,55	0,00	10.086.990,22	12.077,50
2. Technische Anlagen und Maschinen	30.773.520,58	0,00	3.850.187,24	-11.809,15
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	145.246.867,30	0,00	12.082.445,95	-268,35
4. Fuhrpark	11.628.826,46	-86.806,00	2.829.312,57	0,00
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	258.152.642,89	-86.806,00	28.848.935,98	0,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Genossenschaftsanteile	0,88	0,00	0,00	0,00
5. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,88	0,00	0,00	0,00
	379.822.698,73	-86.806,00	46.694.019,22	0,00

	Abschreibungen
	Abgänge €	Währungsdifferenzen €	31.12.2023 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.070,00	0,00	18.291.331,66
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.351.060,54	1.365,07	64.023.117,01
3. Geschäfts- oder Firmenwert	2.047.739,28	-4.515,96	47.796.668,82
4. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00
	9.400.869,82	-3.150,89	130.111.117,49
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	596.491,06	375.445,39	80.381.450,60
2. Technische Anlagen und Maschinen	3.233.072,19	115.230,47	31.494.056,95
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	19.252.520,32	207.835,02	138.284.359,60
4. Fuhrpark	3.210.959,57	75.479,03	11.235.852,49
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00
	26.293.043,14	773.989,91	261.395.719,64
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00
4. Genossenschaftsanteile	0,00	0,00	0,88
5. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,88
	35.693.912,96	770.839,02	391.506.838,01

	Restbuchwerte
	31.12.2023 €	31.12.2022 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	17.821.053,61	16.138.499,63
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	11.334.447,68	4.720.779,99
3. Geschäfts- oder Firmenwert	101.259.059,61	110.635.982,31
4. Geleistete Anzahlungen	1.489.526,35	7.466.911,87
	131.904.087,25	138.962.173,80
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	298.224.604,96	255.868.938,94
2. Technische Anlagen und Maschinen	23.821.684,17	22.137.337,64
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	60.528.739,68	53.200.642,12
4. Fuhrpark	10.943.357,72	10.595.675,37
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	11.453.857,10	38.540.166,03
	404.972.243,63	380.342.760,10
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	3.333.790,14	3.886.191,04
2. Beteiligungen	18.768,97	18.965,75
3. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	2.661.601,07	4.579.688,00
4. Genossenschaftsanteile	240.171,88	192.108,15
5. Sonstige Ausleihungen	0,00	3.241.568,32
	6.254.332,06	11.918.521,26
	543.130.662,94	531.223.455,16

Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023

	2023 T€	2022 T€
Konzernjahresüberschuss	57.117	54.028
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	46.694	43.522
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	-221	-8.040
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	-197	-2.221
- Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-880	1.687
+/- Abnahme/Zunahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-1.146	-16.510
-/+ Abnahme/Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-20.545	-21.108
+ Zinsaufwendungen	6.329	5.028
- Erträge aus Beteiligungen/assoziierten Unternehmen/Ausleihungen	-2.602	-2.624
+ Ertragsteueraufwand	34.258	23.121
- Ertragsteuerzahlungen	-23.923	-32.788
= Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	94.885	44.096
+ Einzahlung aus Abgängen von Gegenständen des immat. Anlagevermögens	19	12
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-10.827	-15.700
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	3.710	11.845
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-56.050	-81.081
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	2.470	66
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-783	-861
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-4.002	-36
+ Einzahlungen für Abgänge aus dem Konsolidierungskreis	0	1.241
- Auszahlungen für zur kurzfristigen Veräußerung vorgesehene Vermögensgegenstände	-38.000	-16.865
+ Einzahlungen für zur kurzfristigen Veräußerung vorgesehene Vermögensgegenstände	1.452	0
+ Erhaltene Erträge aus Beteiligungen/assoziierten Unternehmen/Ausleihungen	1.349	2.068
+ Erhaltene Zinsen	862	608
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-99.801	-98.704
- Auszahlung an Unternehmenseigner	-29.923	-15.898
- Mittelveränderungen aus kurzfristigen Finanzierungen	0	1.500
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten	25.326	21.758
- Auszahlungen aus der Tilgung von Finanzkrediten	-10.557	-54.159
- Gezahlte Zinsen	-6.894	-5.402
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-22.049	-52.200
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-26.965	-106.809
+ Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	404	-268
+ Finanzmittelfonds am Anfang des Geschäftsjahres	7.615	114.692
= Finanzmittelfonds am Ende des Geschäftsjahres	-18.946	7.615

Zusammensetzung des Finanzmittelfonds:

	31.12.2023	31.12.2022
Liquide Mittel	41.481	58.980
Täglich fällige Bankverbindlichkeiten	-60.428	-51.365
	-18.946	7.615

Eigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2023

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Kapitalanteile der Kommanditisten	Rücklagen
	€	Rücklagen gemäß Gesellschaftsvertrag €	Sonstige Gewinnrücklagen €	Summe €
Stand 31.12.2022	65.000.000,00	52.101.705,14	213.970.670,85	266.072.375,99
Währungsumrechnung	0,00	0,00	0,00	0,00
Änderung des Konsolidierungskeises	0,00	0,00	-1.939.416,68	-1.939.416,68
Übrige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	53.049.856,79	53.049.856,79
Stand 31.12.2023	65.000.000,00	52.101.705,14	265.081.110,96	317.182.816,10

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Privatkonten der Kommanditisten €	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung €	Summe €
Stand 31.12.2022	55.298.620,67	-1.290.415,32	385.080.581,34
Währungsumrechnung	0,00	1.557.077,86	1.557.077,86
Änderung des Konsolidierungskeises	0,00	0,00	-1.939.416,68
Übrige Veränderungen	-29.922.535,11	0,00	-29.922.535,11
Konzernjahresüberschuss	1.562.808,00	0,00	54.612.664,79
Stand 31.12.2023	26.938.893,56	266.662,54	409.388.372,20

	Nicht beherrschende Anteile			Konzerneigenkapital
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis €	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne / Verluste €	Summe €	€
Stand 31.12.2022	3.916.530,34	-471.271,28	3.445.259,06	388.525.840,40
Währungsumrechnung	0,00	0,00	0,00	1.557.077,86
Änderung des Konsolidierungskeises	0,00	0,00	0,00	-1.939.416,68
Übrige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	-29.922.535,11
Konzernjahresüberschuss	0,00	2.504.740,37	2.504.740,37	57.117.405,16
Stand 31.12.2023	3.916.530,34	2.033.469,09	5.949.999,43	415.338.371,63

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Nagel-Group SE & Co. KG, Versmold, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Nagel-Group SE & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Osnabrück, den 11. April 2024

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Tim Dieckmann, Wirtschaftsprüfer

ppa. David Benjamin Lecomte, Wirtschaftsprüfer

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde am 16. April 2024 gebilligt.

Nagel-Group Invest SE

Eigentümerstruktur