Krahn Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Hamburg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

1 Grundlagen des Konzerns

1.1 Organisationsstruktur

Das operative Geschäft des Krahn Verwaltungs-Gesellschaft mbH-Konzerns (KRAHN- Gruppe) wird von den Teilkonzernen OTTO KRAHN GROUP und KRAHN CHEMIE ausgeübt.

Die Krahn Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung ist die Muttergesellschaft der OTTO KRAHN (GmbH & Co.) KG und erstellt den Konzernabschluss des größten Kreises der Unternehmen der Unternehmensgruppe.

Die im Jahr 1909 gegründete Otto Krahn (GmbH & Co.) KG ist die Holdinggesellschaft des Otto Krahn Konzerns, der sich national und international mit der Distribution und der Compoundierung, das heißt die Veredelung von Kunststoffen, sowie mit der Distribution von Spezialchemikalien und keramischen Verbundstoffen befasst. Dabei werden die Kunststoffaktivitäten von der ALBIS Distribution GmbH & Co. KG (ALBIS), der MOCOM Compounds GmbH & Co. KG (MOCOM) und - mit Schwerpunkt auf Recycling - von der WIPAG GmbH (WIPAG) übernommen. Die Distribution von Spezialchemikalien ist in der KRAHN Chemie Gesellschaft mit beschränkter Haftung (KRAHN) zusammengefasst, die Produktion und der Vertrieb von Keramik sind in der KRAHN Ceramics GmbH (KRAHN Ceramics) gebündelt.

Insgesamt ist der Otto Krahn Konzern in über 20 Ländern durch eigene operative Niederlassungen vertreten und bietet Abnehmern aus der kunststoffverarbeitenden Industrie, der Farben- und Lackindustrie, der kautschukverarbeitenden Industrie, der schmierstoffherstellenden Industrie sowie weiteren Branchen ein breites und tiefes Produktsortiment einschließlich anwendungstechnischer Beratung und weiteren Dienstleistungen.

In der ALBIS, KRAHN und KRAHN Ceramics bestehen langjährige Vertriebspartnerschaften mit namhaften Produzenten der chemischen Industrie. In der MOCOM und der WIPAG werden neben eigenen Produkten auch technische Kunststoffe von Polymerproduzenten in Lizenz und in Lohn gefertigt. Auch die KRAHN Ceramics produziert eigene Produkte.

Compoundierstätten zur Veredelung thermoplastischer Kunststoffe befinden sich in Hamburg (D), Zülpich (D), Erlenbach (D), Neuburg (D), Gardelegen (D), Changshu (CN) und Duncan/South Carolina (USA).

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden die nachfolgenden organisatorischen Veränderungen vorgenommen:

•	Mit Eintragung vom 18. April 2023 wurde die ALBIS MOROCCO S.A.R.L.A.U. als 100% Tochtergesellschaft der ALBIS Distribution GmbH & Co. KG in Marokko gegründet.
•	Die ALBIS PLASTIC Mexico, S. de R.L. de C.V. wurde in der Gesellschafterversammlung (Partners Meeting in Mexiko) am 15. Juni 2023 in MOCOM Compounds Mexico, S. de R.L. de C.V. umfirmiert.
•	Am 29. Dezember 2023 wurde die ALBIS Vietnam Ltd. in Vietnam als 100% Tochtergesellschaft der ALBIS Distribution GmbH & Co. KG gegründet.
•	Mit Wirkung zum 31. Dezember 2023 wurde die ALBIS Plastic OOO in Russland ruhend gestellt.
•	Die KRAHN hält nach Zukauf (mit Wirkung zum 1. Januar 2023) von 7,5% jetzt 70% der Anteile an der KRAHN Italia S.p.A.
•	Mit Wirkung zum 27. Juni 2023 wurde die KRAHN Central & Eastern Europe GmbH, Österreich als 100% Tochter der KRAHN gegründet.
•	Seit 1. Januar 2023 hält die KRAHN 85,89% der Anteile an der KRAHN Nordics AB, nachdem sie weitere 21,22% der Anteile erworben hat.
•	Nach Erwerb von weiteren 19% der Anteile hält die KRAHN mit Wirkung zum 1. Januar 2023 70% an der KRAHN Hellas S.A. .
•	Die KRAHN hat am 31. Dezember 2023 49% der Anteile an der Specialities S.r.l. in Italien erworben.
•	Mit Beschluss vom 10. Januar 2023 ist die KRAHN Ceramics GmbH an den Standort Mühlenhagen 35, 20539 Hamburg umgezogen.
•	Mit zivilrechtlicher Wirkung zum 3. Juli 2023 (Eintragung in das Handelsregister) und handelsbilanzieller Rückwirkung auf den 1. Januar 2023 wurde die WIPAG Deutschland GmbH auf ihre einzige Gesellschafterin, die ALBIS PLASTIC Beteiligungs GmbH, verschmolzen. Mit diesem Schritt sind die WIPAG Süd GmbH & Co. KG sowie die WIPAG Nord GmbH & Co. KG gleichzeitig der ALBIS PLASTIC Beteiligungs GmbH angewachsen, da jeweils die Komplementärin und die Kommanditistin verschmolzen wurden. Die ALBIS PLASTIC Beteiligungs GmbH wurde mit Eintragung zum 1. Juni 2023 in WIPAG GmbH umfirmiert.

1.2 Branchenstruktur und Wettbewerbsumfeld

Die Tochtergesellschaften der Otto Krahn (GmbH & Co.) KG unterscheiden sich hinsichtlich Abnehmerindustrien, Lieferanten und Produktportfolio.

1.2.1 Distribution

Das Geschäftsmodell der Distribution basiert auf längerfristigen vertraglichen Vereinbarungen zwischen Produzenten der chemischen Industrie und Distributoren, in deren Rahmen der Produzent dem Distributor Vermarktungs- und Vertriebsrechte für bestimmte Produkte, Regionen oder Abnehmersegmente einräumt.

Sowohl die Distribution von Kunststoffen als auch die Distribution von Spezialchemikalien ist geprägt von einem intensiven Wettbewerb der Distributionsunternehmen untereinander. Darüber hinaus stehen die Distributoren im Wettbewerb zu vertragsunabhängigen Händlern und zu den Produzenten selbst. Die Wettbewerbsfähigkeit eines Distributors hängt zu einem wesentlichen Teil vom Umfang und von der Attraktivität des Produktportfolios ab. Entsprechende Größenvorteile erlauben es dem Distributor, auch Abnehmer mittlerer und kleinerer Unternehmensgröße optimal zu betreuen. Während auf der Lieferantenseite in der Regel oligopolistische Strukturen vorherrschen, sieht sich der Distributor auf der Abnehmerseite in der Regel polypolistischen Strukturen gegenüber. Die Branche der Kunststoffdistribution weist im Vergleich zur Distribution von Spezialchemikalien einen höheren Konsolidierungsgrad auf.

1.2.2 Compoundierung

Unter Compoundierung versteht man die Veredelung von polymeren Rohstoffen über die Additivierung und Pigmentierung zur Optimierung des Eigenschaftsprofils des aus dem polymeren Werkstoff herzustellenden Fertigteils.

Die Anzahl der Branchenmitglieder ist deutlich größer als in der Kunststoffdistribution. In einzelnen Produkt-Kunden-Segmenten ist der Wettbewerb aufgrund von Überkapazitäten sehr ausgeprägt. Die Ertragskraft von Compoundeuren beruht entweder auf economies of scale, also Betriebsgrößenersparnissen durch die Konzentration auf eine oder wenige Produktklassen, oder auf der Spezialisierung auf bestimmte Anwendungsnischen.

1.2.3 Forschung und Entwicklung

Die Tochterunternehmen der KRAHN-Gruppe betreiben keine Forschung im Sinne der systematischen Suche nach neuen Erkenntnissen.

1.3 Definition Leistungsindikatoren

Die Steuerung der KRAHN-Gruppe und die Beurteilung der Geschäftsentwicklung sowie der finanziellen Lage des Unternehmens erfolgt maßgeblich mit den folgend definierten finanziellen und nichtfinanziellen Leistungsindikatoren.

Die in TEUR oder Mio. EUR dargestellten Werte sind kaufmännisch gerundet. Daraus können sich Rundungsdifferenzen im Bereich von +/- 1 TEUR bzw. +/- 0,1 Mio. EUR in Summen und Zwischensummen ergeben.

1.3.1 Finanzielle Leistungsindikatoren

Absatzvolumen: Das Absatzvolumen ist die Menge der in einer Periode abgesetzten Produkte. Die sinnvolle Maßeinheit kann je nach Produkt oder Dienstleistung variieren (z. B. Menge in Kilogramm oder Menge in Stück).

Umsatz: Der Umsatz ist die Summe aller Verkaufserlöse einer Periode, die ein Unternehmen durch den Verkauf seiner Produkte oder Dienstleistungen erzielt hat.

EBIT: EBIT steht für Earnings Before Interest and Taxes und gibt den operativen Gewinn eines Unternehmens vor Anrechnung von Finanzergebnis und Steuern an.

Verschuldungsgrad: Der Verschuldungsgrad zeigt an, wie das Verhältnis zwischen dem bilanziellen Fremdkapital und Eigenkapital des Unternehmens ist.

Liquidität: Die Liquidität zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen bestehenden Zahlungsverpflichtungen termingerecht und betragsgenau nachzukommen.

Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Fluktuationsrate: Die Fluktuationsrate drückt prozentual aus, wie viele Mitarbeitende im Verhältnis zur gesamten Belegschaft das Unternehmen während eines Jahres verlassen. Sie dient als Grundlage für die Bewertung von Unternehmenskultur oder Mitarbeitendenzufriedenheit.

Betriebszugehörigkeit im Durchschnitt: Diese berechnet sich, indem man die Summe der Dauer der Betriebszugehörigkeit durch die Gesamtzahl der Beschäftigten dividiert. Die Kennzahl gibt einen Hinweis auf die Stabilität der Belegschaft und kann ein Indikator für die Arbeitszufriedenheit sein.

Frauenanteil: Der Frauenanteil ist das Verhältnis der im Unternehmen beschäftigten weiblichen Mitarbeiter im Vergleich zur Gesamtmitarbeitendenzahl und gibt Aufschluss über die Entwicklung der Geschlechter-Gleichstellung im Unternehmen. Die Kennzahl enthält allerdings keine Angaben zur Art und zum Umfang der ausgeübten Tätigkeit.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2023 stellte sich insgesamt als ein Jahr mit diversen wirtschaftlichen Herausforderungen, aber auch Chancen für Innovation und nachhaltiges Wachstum dar. Die Dynamik des globalen Wirtschaftswachstums wurde weiterhin von geopolitischen Spannungen, technologischem Fortschritt und dem zunehmenden Bewusstsein für Umweltfragen und Nachhaltigkeit geprägt.

•	Globaler Handel: Ungeachtet der Fortschritte in den Handelsgesprächen zwischen den USA und China sowie anderen Ländern, blieben Handelskonflikte und protektionistische Tendenzen bestehen, was zu Unsicherheit und Volatilität auf den globalen Märkten führte.
•	Technologische Innovationen: Die Technologiebranche blieb ein Motor für das globale Wirtschaftswachstum, insbesondere in den Bereichen der künstlichen Intelligenz und der erneuerbaren Energien. Unternehmen investierten verstärkt in die digitale Transformation ihrer Geschäftsmodelle sowie in innovative Technologien.
•	Umweltschutz und Nachhaltigkeit rückten weiter in den Fokus von Unternehmen und Regierungen, da die Auswirkungen des Klimawandels stetig spürbarer werden. Investitionen in Umweltschutz, erneuerbare Energien sowie umweltfreundliche Technologien wurden forciert.
•	Arbeitsmarkt: Der Arbeitsmarkt blieb in vielen Regionen trotz des wirtschaftlichen Wachstums herausfordernd, da sich Unternehmen teilweise weiterhin mit anhaltendem Fachkräftemangel konfrontiert sahen. Unternehmen investierten verstärkt in die Aus- und Weiterbildung ihrer Mitarbeiter, um mit den sich verändernden Anforderungen Schritt zu halten.

Im Jahr 2023 verzeichnete die Weltwirtschaft insgesamt ein Wachstum in Höhe von rund +3,0% gegenüber einem Wachstum in Höhe von +3,5% im Vorjahr. Regional betrachtet verzeichneten China (+5,0%) und Nord Amerika (+2,1%) die größten wirtschaftlichen Zuwächse, während Europa nur ein Wachstum in Höhe von +1,0% aufweisen konnte.

2.1.1 Marktentwicklung Abnehmerbranchen in der Kunststoffdistribution und Kunststoffcompoundierung

ALBIS, MOCOM und WIPAG liefern und produzieren Kunststoffgranulate als Rohstoffe an die kunststoffverarbeitende Industrie. Hierbei handelt es sich zum allergrößten Teil um Verarbeitungsunternehmen, die im Spritzgussverfahren Kunststoffteile für eine Vielzahl von Branchen, wie beispielsweise die Automobilindustrie, den Verpackungsbereich, die Medizintechnik, die Elektro- und Elektronikindustrie, die Bau- und Möbelindustrie sowie die Kosmetik- und Sport- und Freizeitindustrie, produzieren. Kunststoffverarbeiter, die über ALBIS ihre Rohmaterialien beziehen, fertigen im Durchschnitt für mindestens zwei Abnehmerbranchen, was wiederum die konjunkturelle Abhängigkeit zu einzelnen Branchen reduziert.

Die für die ALBIS, MOCOM und WIPAG relevanten Industrien haben sich im Jahr 2023 wie folgt entwickelt:

Der Gesamtumsatz der kunststoffverarbeitenden Industrie in Deutschland fiel im zurückliegenden Jahr um -6,0% auf 72,5 Mrd. EUR. Hiervon entfielen rund 42,3 Mrd. EUR auf Inlandsumsätze (-9,4% gegenüber dem Vorjahr) und 30,2 Mrd. EUR auf Auslandsumsätze (-0,3% gegenüber dem Vorjahr).

Insgesamt wurden im vergangenen Jahr in Deutschland 12,7 Mio. Tonnen Kunststoffe verarbeitet (- 9,0% gegenüber dem Vorjahr). Hiervon entfielen rund 3,8 Mio. Tonnen auf Verpackungsmaterialien 2022: 4,2 Mio. Tonnen), 4,7 Mio. Tonnen auf Kunststoffe im Bausektor (2022: 5,1 Mio. Tonnen), 2,9 Mio. Tonnen auf Kunststoffe in technischen Komponenten (2022: 2,9 Mio. Tonnen) und 1,3 Mio. Tonnen auf Kunststoffe in Konsumprodukten (2022: 1,4 Mio. Tonnen). Bezogen auf die verarbeitete Gesamtkunststoffmenge in Deutschland im Jahr 2023 hatten Kunststoff-Rezyklate einen Anteil von rund 18,9%, was einer Menge von 2,4 Mio. Tonnen entspricht.

Global betrachtet war im Jahr 2023 ein Zuwachs der Fahrzeugverkäufe in der Gewichtsklasse bis 3.5 t zu verzeichnen. Die Verkäufe erholten sich, kommend von rund 76,1 Mio. Einheiten im Jahr 2022 auf rund 85 Mio. Einheiten im Jahr 2023. Die globale Nachfrage profitierte im Wesentlichen von anhaltenden Produktionssteigerungen und Auffüllung der Lagerbestände im Zuge der Normalisierung der globalen Lieferketten.

In Europa wurden im Jahr 2023 insgesamt rund 16,0 Mio. Fahrzeuge verkauft, was einem Anstieg von +3 Mio. Einheiten (rd. +15% gegenüber dem Vorjahr) entspricht. In den USA verzeichneten die Automobilverkäufe ebenfalls einen Anstieg auf rund 15,6 Mio. Einheiten im Jahr 2023, ein Zuwachs von +12,4% gegenüber dem Vorjahr. Auch in China hingegen schritt im Jahr 2023 die Erholung voran. Der Automobilabsatz verzeichnete einen Anstieg um +5,6% gegenüber 2022 auf 25,5 Mio. Fahrzeuge.

Die globale Nachfrage nach konventionellen Verbrennungsmotoren sinkt seit Jahren kontinuierlich. Lag dessen Nachfrage im Jahr 2019 noch bei rund 94% gemessen an der Gesamtnachfrage, waren es im Jahr 2023 bereits nur noch 74%. Insbesondere batteriebetriebene Elektrofahrzeuge (sog. "BEV - Battery Electric Vehicle") konnten ihren Anteil an der globalen Gesamtnachfrage im Zeitraum 2019- 2023 von rund 2% auf rund 12% steigern.

Der Branchenumsatz der deutschen Elektrotechnik- und Elektroindustrie hat mit 238,1 Mrd. EUR (vorläufig) den Vorjahreswert von 224,5 Mrd. EUR um +6,0% überschritten. Umsätze mit inländischen Kunden machten hierbei ca. 48,3% (+7,2% gegenüber dem Vorjahr), Umsätze mit ausländischen Kunden rund 51,7% (+5,1% gegenüber dem Vorjahr) aus. Die Auftragseingänge der deutschen Elektrotechnik- und Elektroindustrie sind im Jahr 2023 jedoch leicht hinter denen des Vorjahres zurückgeblieben (-2,2%).

Im Jahr 2023 verzeichneten die Märkte der industriellen Gesundheitswirtschaft auf globaler Ebene einen Rückgang um -1,6% auf nunmehr 531 Mrd. USD. Gleichwohl zeigte sich nach starkem Wachstum von 8% im Jahr 2022, dem ersten vollen Jahr nach Abklingen der globalen Corona-Pandemie, im Jahr 2023 ein Abschwächen mit regional deutlich unterschiedlicher Dynamik. Wertmäßig bedeutendste Region für die Medizintechnik bleibt Nordamerika mit einem Weltmarktanteil von nahezu 40% und einem prognostizierten Marktwachstum von 9% (CAGR 2024-2028), dem gegenüber in Europa ein Wachstum von lediglich 3% erwartet wird.

Im Jahr 2023 litt besonders das Wirtschaftswachstum im europäischen Markt auf Grund einer Vielzahl von Effekten. So verzeichnete z.B. der Markt für diagnostische Anwendungen starke Absatzeinbrüche auf Grund eines nach Ende der Pandemie unerwartet deutlichen Nachfragerückgangs. Auch verursachten die Folgen der bereits im Vorjahr sichtbaren Unterbrechungen von Lieferketten weiter Verzögerungen bei der Markteinführung neuer medizintechnischer Produkte.

Ebenfalls in Europa, hier vor allem in Deutschland, führte laut dem Branchenverband BV Med ein weiterhin wachsender Fachkräftemangel zu starken Einschränkungen. Eklatant ist der Mangel speziell im, für die Einführung neuer Medizinprodukte unabdingbare, regulatorischen Bereich. Die Branche betrachtet den Fachkräftemangel im Gesundheitswesen mit zunehmender Sorge.

Ein zusätzliches Wachstumshemmnis bleiben der deutlich verschärfte regulatorische Rahmen für die Medizintechnik-Branche durch die Einführung der neuen Medizinprodukteverordnung (MDR), sowie eine Vielzahl umweltrechtlicher Auflagen in den letzten Jahren. Die zunehmenden bürokratischen Hürden binden Kapazitäten, beispielsweise durch den Aufbau von zusätzlicher Administration. Damit wird die Innovationskraft der Branche im deutschen aber auch im europäischen Markt vermindert. Nutznießer dieser Entwicklung sind vor allem medizintechnische Unternehmen in Nordamerika. Gut etablierte und stabile regulatorische und rechtliche Rahmenbedingungen führten vermehrt zur Entscheidung, neue innovative Produkte zunächst im amerikanischen Markt einzuführen und später erst in Europa.

In Asien zeigen sich vor allem Spätfolgen der chinesischen Corona-Politik, die u.a. zu Unterbrechungen von Lieferketten in Exportmärkte führte. Eine Folge davon ist, dass Firmen der Medizintechnik neue Investitionen eher außerhalb Chinas, hier vermehrt in den südostasiatischen Ländern, tätigten.

2.1.2 Marktentwicklung Abnehmerbranchen in der Distribution von Spezialitätenchemikalien

Die KRAHN liefert Spezialchemikalien an verschiedene weiterverarbeitende Industrien. Als direkte Abnehmer sind die Industrien Farben und Lacke, Bauchemie, Kleb- und Dichtstoffe, Kunststoffe, Kautschuk, Schmierstoffe sowie Reinigungsmittel und Körperpflege zu nennen. Diese beliefern ihrerseits an weiterverarbeitende Industrien, Endabnehmerindustrien oder die Endabnehmer direkt. Das Segment Wärmeträgerflüssigkeiten liefert diese an Produktionsbetriebe, bei denen Prozesswärme und Wärmeaustausch eine entscheidende Rolle spielen.

Die chemische Industrie erlebte im Jahr 2023 eine herausfordernde Phase mit Umsatzrückgängen sowohl im In- als auch im Ausland aufgrund fehlender Aufträge infolge der schwachen Industriekonjunktur in Europa und intensivem Wettbewerb. Im Vergleich zum Vorjahr sank die Produktion um -7,9%, ohne die pharmazeutische Industrie sogar um -10,4 Prozent. Die Erzeugerpreise fielen um -5,3% im Vergleich zum Vorjahr. Der Gesamtumsatz der Branche ging um -11,9% zurück.

Aufgrund der sinkenden Nachfrage sank die Produktion um -6,6% im Vergleich zum Vorjahr. Bei der Produktion ohne Pharma ist der Rückgang mit -11,9% noch deutlicher.

Das schwierige Marktumfeld hat die Ergebnisse aller Sektoren in der deutschen Lack- und Druckfarben Industrie im Jahr 2023 belastet. Der Absatz in Deutschland war mit -3% rückläufig gegenüber dem Vorjahr. Inflationsbedingt stieg dagegen der Umsatz um +2% auf 6,1 Mrd. EUR an. Neben dem schwachen Inlandsmarkt überraschte auch der deutliche Rückgang des Exports um -11,3% in der Menge. Während die Absatzmenge bei den Bautenfarben um -4% sank, war bei den Industrielacken ein leichter Anstieg von +1,5% zu verzeichnen. Bei den Druckfarben belief sich der Absatzrückgang auf -13%.

Die Kautschukindustrie sah sich im Jahr 2023 trotz sinkender Energie- und Rohstoffpreise von einer hohen Kostenbelastung konfrontiert. Der Anstieg des Branchenumsatzes von +10,3% - bei parallel sinkenden Mengenabsätzen - reichte nicht für eine vollständige Kompensation. Somit blieb die Ertragslage in der Branche angespannt. Die Umsatzzuwächse im Automobilzuliefergeschäft von +9,4% basieren lediglich auf einem Basiseffekt, da das Jahr 2022 von einem historisch schlechten Produktionsvolumen geprägt war. Bei den non-automotiven technischen Gummiprodukten stieg der Umsatz um +10,8%.

Der Umsatz der Kunststoff verarbeitenden Industrie im Jahr 2023 in Höhe von 72,5 Mrd. EUR weist gegenüber Vorjahr ein Minus von -6% aus. Vor allem der Inlandsumsatz verzeichnete mit -9,4% einen deutlichen Rückgang, hier gingen fast ein Zehntel des Geschäfts verloren. Das Auslandsgeschäft war mit einem Rückgang von -0,3% dagegen stabil. Die Menge der verarbeiteten Kunststoffe belief sich im Jahr 2023 auf 12,7 Mio. Tonnen, was ein Rückgang gegenüber Vorjahr von -9% darstellt. Haupttreiber für die rückläufige Entwicklung ist die schlechte Konjunktur in der Chemie-, der Automobil- und der Konsumgüterindustrie.

Im Vergleich zum Vorjahr zeigen die einzelnen Produktgruppen in der Schmierstoffindustrie in den ersten drei Quartalen insgesamt einen Absatzrückgang von -8,1%. Ein deutlicher Rückgang ist bei den Hydraulikölen (-40,4%) zu verzeichnen. Der Absatz mit den Schmierfetten liegt mit -11,3% unter Vorjahr, bei den Motorenölen sind es -5,4%.

2.1.3 Marktentwicklung Abnehmerbranchen in der Keramikdistribution und Keramikcompoundierung

Die KRAHN Ceramics liefert keramische Pulverrohstoffe im Bereich Technische Keramik und produziert eigene Bindemittel, Prozessadditive und Feedstocks für keramische Spritzgussverfahren.

Die deutsche Keramikindustrie ist ein bedeutender Wirtschaftszweig mit einem Marktvolumen von über 6 Mrd. EUR. Nach dem pandemiebedingten Rückgang im Jahr 2020 erholte sich die Branche stark und erreichte 2022 mit einem Marktvolumen von 7 Mrd. EUR ein Rekordhoch. Der Wert der nach Deutschland eingeführten keramischen Waren betrug im Jahr 2023 3,0 Mrd. EUR. Dies entspricht einem Rückgang von -17,9% gegenüber dem Vorjahr. Die Ausfuhren von keramischen Waren aus Deutschland gingen im gleichen Zeitraum ebenfalls zurück, und zwar um -6,8% von 4,2 Mrd. EUR im Jahr 2022 auf 3,9 Mrd. EUR im Jahr 2023.

Das Segment Technische Keramik, in dem KRAHN Ceramics tätig ist, erweist sich weiterhin als ein stabiler und wachstumsstarker Bereich der deutschen Keramikindustrie. Mit einem Marktanteil von 16,6% belegt es den dritten Platz hinter den Segmenten Feuerfeste keramische Werkstoffe (25,1%) und Baukeramik (23,9%). Das Segment Technische Keramik profitiert sowohl von der hohen Nachfrage aus etablierten Abnehmerbranchen als auch von der Erschließung neuer Märkte und Anwendungsfelder durch innovative Fertigungstechnologien wie den Keramikspritzguss.

2.2 Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage

Im Vergleich zur ursprünglichen Planung hat die KRAHN-Gruppe im Geschäftsjahr 2023 die prognostizierten Umsatzsteigerungen deutlich unterschritten und blieb auch absatzseitig unter den Erwartungen. Insgesamt fiel das operative Ergebnis, zum Teil bedingt durch Sondereffekte, deutlich geringer aus als erwartet.

Der Umsatz der KRAHN-Gruppe verringerte sich 2023 gegenüber dem Vorjahr um -18,8% auf 1.348,3 Mio. EUR, vor allem bedingt durch die geringere Absatzmenge, die im gleichen Zeitraum um -13,7% oder -63.607 Tonnen auf 401.461 Tonnen sank.

Von dem Gesamtkonzernumsatz entfiel ein Anteil von 79,0% (Vorjahr 78,9%) auf die Distribution und den Handel mit Kunststoffen, Chemikalien, Kautschuk und anderen Artikeln und ein Anteil von 21,0% (Vorjahr 21,1%) auf die Compoundierung und Veredelung von Kunststoffen und anderen Produkten. Sowohl die Umsätze mit compoundierten und veredelten Produkten (-19,1%) als auch die Handelsumsätze (-18,6%) sanken im Vergleich zum Vorjahr.

Die Verteilung der Umsatzanteile der KRAHN-Gruppe nach Regionen hat sich im Vergleich zum Vorjahr leicht verändert. Der Konzern erwirtschaftete 2023 37% (Vorjahr 37%) seines Gesamtumsatzes in Deutschland, 51% (Vorjahr 53%) in Europa (ohne Deutschland) und 12% (Vorjahr 10%) im Rest der Welt. Für die Zukunft ist zu erwarten, dass die Umsatzzuwächse außerhalb Deutschlands größer sein werden als im deutschen Heimatmarkt und dass sich somit die Umsatzanteile in Europa und im Rest der Welt weiter erhöhen.

2.2.1 ALBIS

Das Jahr 2023 war ein sehr herausforderndes Jahr für ALBIS. Nachwirkungen der Pandemie, Unsicherheiten über die weitere wirtschaftliche Entwicklung vor dem Hintergrund von Kriegen, geoökonomischen Spannungen und strukturellen Umbrüchen sowie der zunehmende Fachkräftemangel und die zwar abnehmenden, aber nach wie vor hohen Inflationsraten haben das Wachstum gebremst. Insbesondere in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften lief die Industriekonjunktur schlecht und eine schnelle, spürbare Erholung zeichnet sich weiterhin nicht ab.

Die Kaufbereitschaft der ALBIS Kunden war im ersten Quartal am höchsten, aber die Unterschiede der vier Quartale ist nicht mehr so ausgeprägt wie in den Vorjahren zuvor. Gerade in den ersten drei Monaten des Jahres 2023 lag der Absatzverlust gegenüber dem Vorjahr bei -20,3%. Die darauffolgenden Quartale zeigten auch einen Rückgang gegenüber Vorjahr, der aber im Laufe des Jahres immer geringer wurde (2 Quartal: -15,1%, 3. Quartal: -9,7%, 4. Quartal: -4,6%).

Einen ähnlichen Verlauf zeigt die Preisentwicklung. Die im Jahr 2022 stark gestiegenen Energiekosten haben sich im Jahr 2023 zwar reduziert, verharren jedoch auf einem hohen Niveau. Gleichzeitig führte die verhaltene Nachfrage sowohl bei den Produzentenpartnern als auch bei ALBIS zu notwendigen Preisreduzierungen. Das durchschnittliche Preisniveau, das im ersten Quartal 2023 noch nahezu auf dem hohen Niveau des Vorjahres lag, hat sich daher im weiteren Verlauf des Jahres und damit einhergehend auch die spezifische Marge stark abgeschwächt

Die Absatzmenge der ALBIS Gruppe im Jahr 2023 betrug konsolidiert insgesamt 271,7 Tsd. Tonnen. Dies entspricht einem Rückgang um -13,3% oder -41,6 Tsd. Tonnen gegenüber dem Vorjahr. Der Rückgang resultierte mit -11,7% oder -21,5 Tsd. Tonnen aus dem Bereich Engineering Plastics (EP) und mit -15,1% oder -19,3 Tsd. Tonnen aus dem Bereich Standard Polymers (SP).

Im Jahr 2023 wiesen alle fünf Sales Regionen (SR) Absatzverluste auf. ALBIS Deutschland war mit einer (konsolidierten) Absatzmenge von 88,0 Tsd. Tonnen die wichtigste Landesgesellschaft, sie stand für 32,4% der Menge der ALBIS Gruppe (Vorjahr 33,0%) und für 15,3 Tsd. Tonnen des Mengenrückgangs.

Die vergleichsweise kleine SR North mit den Gesellschaften in UK und Nordics & Baltics hat mit -23,8% oder -7,8 Tsd. Tonnen den prozentual stärksten Rückgang zu verzeichnen. Im Vereinigten Königreich trugen sowohl die Auswirkungen des Brexits als auch die hohe Inflation zu einer Rezession bei.

Der Absatzverlust in der SR East wurde dominiert durch die Tochtergesellschaft in Russland, dessen Umsätze alle im ersten Halbjahr 2023 stattfanden haben und aus Abverkäufen aus Lager Restbeständen bestanden. Die Gesellschaft ist stillgelegt und per 31.12.2023 aus dem Konsolidierungskreis ausgeschieden. Auch bei den anderen Gesellschaften der SR, wie Ungarn, Österreich und Rumänien kam es zu zweistelligen prozentualen Rückgängen. ALBIS Polen, die absatzstärkste Tochtergesellschaft der ALBIS, verlor gegenüber Vorjahr -1,9 Tsd. Tonnen (-5,9%), was insbesondere durch die Standardprodukte (BOPS Distribution) zu erklären ist.

In der SR South-West konnte die Absatzsteigerung der vergleichsweisen neuen Tochter in Italien (+1.3 Tsd. Tonnen gegenüber dem Vorjahr) einen Absatzrückgang von Frankreich (-3,5 Tsd. Tonnengegenüber dem Vorjahr), Türkei (-2,6 Tsd. Tonnen gegenüber dem Vorjahr) und Spanien (-1,1 Tsd. Tonnen gegenüber dem Vorjahr) nicht ausgleichen.

Chinas Wirtschaft ist im Jahr 2023 etwas schwächer gewachsen als erwartet. Gleichzeitig schrumpfte die Bevölkerung zum zweiten Mal in Folge. Die Krise am Immobilienmarkt und der schwache Binnenkonsum belasteten die Konjunktur. Entsprechend kam es auch zu einem Absatzrückgang der drei ALBIS Gesellschaften in China von -0,3 Tsd. Tonnen (-4,1%).

Insbesondere aufgrund des schwächeren Absatzes im Automotive- und Healthcare Bereich sowie des gesunkenen Preisniveaus reduzierte sich der Umsatz 2023 um -22,5% auf 857 Mio. EUR. Bei im Vergleich zum Vorjahr gleichbleibendem Produkt-Mix haben sich die durchschnittlichen Verkaufspreise bei den Engineering Produkten um -0,31 EUR/kg und bei den Standardprodukten um -0,49 EUR/kg reduziert.

Der im Jahr 2022 noch positive außerordentliche Margeneffekt der BOPS-Distribution in Höhe von 2,0 Mio. EUR hat sich in diesem Jahr eher ins Gegenteil entwickelt. Kostenseitig sind mit Ausnahme des Entkonsolidierungseffektes Russland (1,8 Mio. EUR) und gestiegenen Wechselkurseffekten (in der Nettobetrachtung +0,6 Mio. EUR) keine größeren Steigerungen gegenüber dem Vorjahr zu verzeichnen, was angesichts der hohen Inflationsraten im Jahr 2023 auf eine gute Kostendisziplin zurückzuführen ist.

Infolge des gesunkenen Umsatzes in Verbindung mit höheren Materialkosten sowie gestiegenen direkten und indirekten Kosten lag das EBIT mit 33,2 Mio. EUR (Vorjahr 63,3 Mio. EUR) um -30,1 Mio. EUR unter dem des Jahres 2022.

Die Wachstumsprognosen der führenden Institute werden derzeit laufend nach unten hin angepasst. Dennoch blickt ALBIS positiv in die Zukunft und hält an ihrem strategischen Wachstumskurs fest. Der Fokus auf von der ALBIS noch unerschlossenen Märkten wird insbesondere das schwächelnde Geschäft in Deutschland mehr als kompensieren können.

2.2.2 MOCOM

Nachdem die Verkaufszahlen bereits in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 gefallen sind, hat sich dieser Trend auch im Jahr 2023 fortgesetzt. Die erwartete Erholung des Bedarfs im zweiten Halbjahr 2023 ist nicht eingetreten, sondern hat nochmal um ca. 1 Tsd. Tonnen pro Monat nachgelassen. Der anhaltende Krieg in der Ukraine, Inflation und hohe Energiekosten sind nach wie vor die Gründe für die gedämpfte Nachfrage. Im Ergebnis hat die MOCOM mit einem Absatz von 108 Tsd. Tonnen 19 Tsd. Tonnen (-15%) gegenüber dem Vorjahr eingebüßt. Dieser Absatzrückgang erfolgte aber über alle Produktgruppen, vor allem aber im Bereich der Lohncompoundierung für die strategischen Partner der KRAHN-Gruppe (-27%).

Die Rohstoffpreise sind 2023 gefallen. Die durchschnittlichen Materialkosten / Kilogramm lagen -10% unter dem Vorjahreswert. Die durchschnittlichen Produktionskosten sind bedingt durch allgemeine Inflation und Lohnsteigerungen mit +4% leicht gestiegen. Positiv haben sich die Energiekosten entwickelt, die im Jahresverlauf rückläufig waren, aber noch deutlich über dem Niveau aus 2021 lagen. Die rückläufigen Materialkosten haben auch zu leicht rückläufigen Verkaufspreisen geführt.

Haupttreiber für den Umsatzrückgang von -18% auf 295 Mio. EUR ist aber vor allem der starke Rückgang der Verkaufsmengen.

Die Produktmarge der MOCOM Gruppe sank um -3% auf 41,8 Mio. EUR im Jahr 2023. Die Region Europa mit MOCOM Deutschland machte mit 74 Tsd. Tonnen (-16%) und einem Umsatz von 231 Mio. EUR (-18%) den größten Anteil am Geschäft der MOCOM Gruppe aus. Die MOCOM Deutschland lag dabei vor allem im Absatz deutlich unter den Erwartungen. Die eigenen Compounds lagen mit 58 Tsd. Tonnen um -4 Tsd. Tonnen unter dem Vorjahr. Dabei ist der Absatz der margenstarken Specialty Compounds um -15% eingebrochen, während die Nachfrage nach Advanced Compounds und den strategisch wichtigen Recycling Compounds um -5% rückläufig war. Die Lohncompoundierung für die großen Partner der KRAHN-Gruppe ging um -38% auf 11 Tsd. Tonnen zurück und war damit der Haupttreiber für den Mengenrückgang im Jahr 2023. Das Lizenzgeschäft mit der ALBIS verzeichnete ein Minus von -32%. Bedingt durch den schlechten Absatz ging die Auslastung der drei deutschen Produktionsstandorte von 64% im Jahr 2022 auf nur noch 55% im Jahr 2023 zurück. Ein Minus von -7,7% bei den Margen und schlechte Kostendeckung der Werke drücken auf das Ergebnis. Niedrigere Overheadkosten führen letztlich zu einer leichten Verbesserung des EBIT gegenüber Vorjahr um +12,8%.

In der Region Americas mit den Gesellschaften in den USA und Mexiko waren der Absatz (-5% auf 19 Tsd. Tonnen) und der Umsatz (-19% auf 40,6 Mio. EUR) rückläufig. Positiv war, dass der Absatz der margenstarken Specialty Compounds um +9% gesteigert werden konnte. Trotzdem konnte damit der Mengenrückgang bei den übrigen Compounds von ca. 1 Tsd. Tonnen nicht kompensiert werden. Das Volumen im Bereich der Lohncompoundierung konnten um +1,8% auf 10 Tsd. Tonnen leicht gesteigert werden. Die Auslastung der Produktionskapazitäten ist von 60% auf 58% leicht gesunken. Insgesamt konnte ein verbessertes Margenniveau (+21%) die schlechte Kostendeckung der Produktion und die gestiegenen Overheadkosten nicht kompensieren, so dass der EBIT mit -19% schlechter als im Vorjahr ausfiel.

Auch die Region APAC mit der Gesellschaft in Changshu hat 2023 ein schwächeres Ergebnis erzielt. Der Absatz lag mit 17 Tsd. Tonnen um -22% deutlich unter dem Vorjahr. Der Umsatz sank um -15% auf 29,7 Mio. EUR. Hauptverantwortlich für die negative Absatzentwicklung ist der Nachfrageeinbruch im Bereich der Lohncompoundierung (-34%). Anders als das Geschäft mit der Lohncompoundierung konnten die Verkaufsmengen der eigenen Compounds trotz eines schwierigen Marktumfeldes stabil gehalten werden. Die strategisch wichtigen Specialty Compounds wurden sogar um +2,8% gesteigert. Die Auslastung der Produktion am Standort Changshu sank von 73% auf 58%. Trotz der schwierigen Rahmenbedingungen hat die Region vor allem im 4. Quartal 2023 sehr gute Ergebnisse erzielt und konnte so den Rückgang des EBIT beschränken.

Das Ergebnis der MOCOM Gruppe lag im Jahr 2023 aufgrund der genannten Rahmen-bedingungen deutlich unter den Erwartungen. Insgesamt konnte der starke Rückgang der Verkaufsmengen durch ein gesteigertes Margenniveau nahezu kompensiert werden. Die Senkung der Overheadkosten hat letztlich zu einer leichten Verbesserung des EBIT von -22,4 Mio. EUR um 4,0% auf -21,5 Mio. EUR geführt. Gemessen an den Kapazitäten der MOCOM war die Marktlage im Jahr 2023 zu schwach, um die Gewinnzone zu erreichen. Die Konjunkturlage ist weiterhin unsicher und die Kunden zeigen ein kurzfristiges Kaufverhalten.

Die deutlich schlechte Ergebnislage im Jahr 2023 und anhaltend schwache Marktnachfrage im Bereich der Kunststoffcompoundierung hat die KRAHN-Gruppe dazu veranlasst, die MOCOM und die WIPAG im Jahr 2024 mit neuer strategischer Ausrichtung zusammen zu führen. Das Projekt STEP wurde initiiert und die Konzeptionsphase sowie die Umsetzungsvorbereitung bereits im Jahr 2023 durchgeführt. STEP beinhaltet unter anderem die Konzentration der Produktionskapazitäten in Deutschland von fünf auf drei Standorte. So wird der MOCOM Standort Obernburg im Zuge von STEP Ende 2024 aufgegeben. Hierzu wurden im Jahr 2023 Verhandlungen mit dem Betriebsrat geführt und erfolgreich abgeschlossen. Ein Teilinteressenausgleich und ein Sozialplan wurden vereinbart. Durch die Bildung von entsprechenden Rückstellungen für Sozialplan, Abfindungen und Rückbauverpflichtungen wird das Ergebnis der Gruppe im Jahr 2023 belastet.

2.2.3 WIPAG

Im Jahr 2023 stabilisierte sich das Geschäft der WIPAG und konnte ein deutliches Wachstum gegenüber dem Vorjahr erreichen. Der konsolidierte Gesamtabsatz der WIPAG Gruppe belief sich 2023 auf 11,9 Tsd. Tonnen, was einem Anstieg von +1,9 Tsd. Tonnen bzw. +19,1% entspricht.

Hinter dieser insgesamt erfreulichen Gesamtentwicklung stehen jedoch deutlich unterschiedliche Steigerungsraten innerhalb des Produktportfolios. So sank der Absatz an Carbonfaser gefüllten Compounds um -135 Tonnen oder -8,8%. Dies lag insbesondere an Vorratskäufen einzelner Kunden zum Jahresende 2022 sowie an verzögerten Hochläufen von Neuprojekten, die für 2023 geplant waren.

Im Bereich Open Loop, in dem Standardprodukte auf Basis von recycelten Polymeren geführt werden, konnte ein deutliches Wachstum erzielt werden: Der Absatz stieg gegenüber dem Vorjahr um +2,1 Tsd. Tonnen bzw. +36,9%. Der Treiber war hier insbesondere die Nachfrage aus Teilen der Automobilindustrie, die sich im Vergleich zum Vorjahr erholte.

Weiter rückläufig war hingegen das Geschäft mit Recycling-Dienstleistungen ("Closed Loop"). Hier sank der Absatz um -119 Tonnen bzw. -7,4%. Der Absatz in den sonstigen Produkten, insbesondere Lohnverarbeitung für die Schwesterfirma MOCOM Compounds, stieg um +37 Tonnen bzw. +3,3%.

Im Unterschied zum Vorjahr waren die Preise der Input-Rohstoffe im Jahr 2023 relativ stabil, so dass keine massiven Preiserhöhungen der Fertigprodukte notwendig waren. Die Nettoerlöse stiegen daher nur leicht überproportional zum Absatz und nahmen gegenüber 2022 um +22,3% zu. Sie erreichten damit ein Allzeithoch von 23,9 Mio. EUR. Der Durchschnittspreis pro Kilogramm stieg um +0,05 EUR auf 2,00 EUR. Im Vorjahr kam es hier noch zu Steigerungen von +0,47 EUR.

Aufgrund der insgesamt deutlich gestiegenen Absatzmenge konnte eine Steigerung des absoluten Margenerlöses zu Standardkosten um +699 TEUR erreicht werden.

Die zwei Produktionsstandorte der WIPAG Gruppe haben im abgelaufenen Geschäftsjahr zusammen 10,6 Tsd. Tonnen produziert (nur Extrusion). Dies entspricht einer Zunahme um +1,2 Tsd. Tonnen bzw. +12,8% zum Vorjahr. Am Standort Neuburg wurden 3,1 Tsd. Tonnen produziert, was einer Abnahme um -0,6 Tsd. Tonnen gegenüber dem Vorjahr entspricht, und am Standort Gardelegen wurden 7,5 Tsd. Tonnen produziert, was einen Anstieg um +1,8 Tsd. Tonnen bedeutet. Die zeitliche Auslastung der Werke lag bei durchschnittlich 51% (Vorjahr 50%).

Trotz der dargestellten Verbesserungen auf der Einnahmenseite konnte keine Verbesserung des Jahresergebnisses erzielt werden. Dies lag insbesondere an deutlichen Steigerungen in der Kostenbasis, getrieben durch die allgemein hohe Inflation, durch höhere Personalausgaben und insbesondere durch drastisch gestiegene Stromkosten, die nur teilweise an die Kunden weitergegeben werden konnten. Die Leerstandskosten der Produktionsstandorte waren zudem weiter unverändert hoch. Unter dem Strich stand ein Jahresergebnisses ohne buchhalterische Sondereinflüsse (EBIT) von -5,4 Mio. EUR.

Neben der weiter verlustreichen operativen Geschäftstätigkeit sind im Jahresergebnis 2023 auch signifikante nicht-operative Sondereffekte enthalten. Um den Geschäftsbetrieb der WIPAG nachhaltig zu sanieren, wurde beschlossen, das Unternehmen im Jahr 2024 mit der Schwestergesellschaft MOCOM Compounds zusammenzuführen (Projekt "STEP"). Im gleichen Zuge wird eine Konsolidierung der Produktionsstandorte angestrebt, in deren Rahmen die Konzentration aller Recycling-Aktivitäten der Gruppe am Standort in Gardelegen erfolgt. Der derzeitige Standort der WIPAG in Neuburg an der Donau wird zum Jahresende 2024 aufgegeben. Die Kosten für den Sozialplan sowie den Rückbau des Standortes wurden im notwendigen Maße im Jahr 2023 zurückgestellt.

Auf gesellschaftsrechtlicher Ebene ist innerhalb der WIPAG-Gruppe im Jahr 2023 eine Vereinfachung erfolgt. Die bisherigen vier Einzelgesellschaften ALBIS PLASTIC Beteiligungs GmbH (im Zuge des Projektes umbenannt in WIPAG GmbH), WIPAG Nord GmbH & Co. KG, WIPAG Süd GmbH & Co. KG und WIPAG Deutschland GmbH wurden im Rahmen von Projekt "Phoenix" zum 3. Juli 2023 in der WIPAG GmbH zusammengeführt. Die neue Aufstellung führt zu operativen Kosteneinsparungen durch vereinfachte Abwicklung von Geschäftsvorfällen zwischen den einzelnen Standorten und zu geringeren Kosten in der Verwaltung. Im Geschäftsjahr 2023 führte die Übernahme der Bilanzverluste der aufgelösten Gesellschaften zu einem buchhalterischen Verschmelzungsverlust in der WIPAG GmbH in Höhe von 12,9 Mio. EUR, der jedoch keine Auswirkung auf das Konzernergebnis der KRAHN-Gruppe hat.

2.2.4 KRAHN Chemie

Die KRAHN Chemie Gruppe erzielte im Geschäftsjahr 2023 eine Absatzmenge von 55,0 Tsd. Tonnen und einen Umsatz von 298,0 Mio. EUR. Die Nachfrage verlief aufgrund der konjunkturellen Eintrübung deutlich schwächer als im Vorjahr, in dem die KRAHN Chemie ein Rekordergebnis erzielte. Die Absatzmenge liegt mit 10,8 Tsd. Tonnen (-16,4%) und der Umsatz mit 45,4 Mio. EUR (-13,2%) unter dem Vorjahreswerten. Das erzielte EBIT-Ergebnis beläuft sich auf 16,7 Mio. EUR und fällt somit um - 19,4 Mio. EUR (-53,7%) schwächer als im Vorjahr aus, wobei im EBIT-Ergebnis 2022 auch der Gewinn durch die Veräußerung der KRAHN Ceramics berücksichtigt ist.

Wie im Vorjahr weist das erste Quartal den höchsten Absatz auf. In den Folgequartalen verzeichnete KRAHN einen kontinuierlichen Rückgang, so dass der Absatz im vierten Quartal am schwächsten ausfiel. Eine parallele Entwicklung zeigt sich auch im Umsatz. Die rückläufige Nachfrage zeigte sich in allen Abnehmerbranchen und wurde durch den Abbau von Lagerbeständen auf Kundenseite verstärkt. Durch die bessere Verfügbarkeit im Markt herrschte vor allem bei Volumenprodukten ein Preis- und Margendruck. Aufgrund einer Verschiebung im Produktmix fiel die negative Abweichung gegenüber Vorjahr im Umsatz etwas schwächer aus.

Der höchste Umsatz wurde, wie im Vorjahr mit dem Segment Schmierstoffe erzielt, das in 2023 38% am Gesamtumsatz der KRAHN Gruppe ausmacht. Der Rückgang gegenüber Vorjahr beträgt hier -8,7%. Das Segment Kunststoffe, Kautschuk und Kleb- und Dichtstoffe ist im Umsatz insgesamt um -15,0% gegenüber dem Vorjahr gesunken und nimmt einen Umsatzanteil von 25% ein. Drittgrößte Segment ist Farben & Lacke, Bauchemie, deren Umsatz um -15,3% gegenüber Vorjahr sank. Das Segment, das den geringsten Rückgang in 2023 (-1,9%) verzeichnete, war Wärmeträgerflüssigkeiten, das mit 6% zum Konzernumsatz beiträgt. Reinigungsmittel und Körperpflege macht 4% vom Gesamtumsatz aus und erzielte im Jahr 2023 einen Umsatz, der mit 15,8% unter Vorjahr liegt.

KRAHN Chemie Deutschland ist mit einem Anteil von 44% die größte Tochtergesellschaft im KRAHN Konzern. Hier ging der Umsatz um -10,2% gegenüber Vorjahr zurück. Der Umsatz der zweitgrößten Tochtergesellschaft KRAHN Italia, ging um -11,1% zurück. Der Teilkonzern KRAHN Nordics, zu dem neben KRAHN Nordics auch deren beiden Tochterunternehmen KRAHN Specialty Fluids AB und BGM Logistics gehören, hat im Jahr 2023 mit 28,6% bedingt durch starken Wettbewerb im Bereich Reinigungsmittel als auch Schmierstoffe einen hohen Rückgang im Umsatz zu verzeichnen. Der Anteil von KRAHN Nordics am Gesamtumsatz schrumpfte so auf 12%. Deutliche Umsatzeinbußen musste auch KRAHN Polska hinnehmen, deren Hauptgeschäft die Bauchemie ist, die ab Mitte 2023 aufgrund hoher Zinsen und Wegfall von Förderungen deutlich einbrach. Der Umsatzrückgang bei den Tochtergesellschaften in Benelux (-7,1%) und UK (-2,8%) fiel vergleichsweise moderat aus. Ein Umsatzwachstum erzielten die Tochtergesellschaften in Frankreich (+3,9%), Griechenland (+6,1%) und Spanien (+26,6%). KRAHN Iberia profitierte vor allem davon, dass bestehende Geschäfte, die KRAHN Chemie bis Mai 2023 über die lokale Schwesterfirma Albis Plastic abwickelte, auf KRAHN Iberia übertragen wurde.

2.2.5 KRAHN Ceramics

Während KRAHN Ceramics in 2022 ein hervorragendes Rekordjahr verzeichnete, war das Geschäftsjahr 2023 durch ein deutlich schwächeres Marktumfeld geprägt, was zu einem Rückgang der wichtigsten Leistungsindikatoren führte.

Entgegen den Erwartungen konnte der positive Nachfragetrend des Jahres 2022 im Jahr 2023 nicht fortgesetzt werden. Dies ist insbesondere auf die schwächere Nachfrage von Kunden aus der Dentalbranche zurückzuführen. Das erste Quartal 2023 verzeichnete einen deutlichen Einbruch im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Sowohl die Umsatzerlöse als auch die Absatzmenge nahmen merklich ab. Die Umsatzerlöse sanken um -21,4%, während die Absatzmenge um -30,5% zurückging. Zunächst konnte das zweite Quartal 2023 den Abwärtstrend des ersten Quartals abschwächen und die Umsatzerlöse um +4,0% gegenüber dem Q2 des Vorjahres steigern. Im dritten Quartal kam es jedoch zu einem erneuten Rückgang, der mit -11,6% aber geringer ausfiel als noch im ersten Quartal. Erst das vierte Quartal 2023 brachte die erhoffte Wende: Die Umsatzerlöse stiegen um +21,6% gegenüber dem Q4 des Vorjahres und die Absatzmenge nahm um +6,4% zu. Insgesamt wurden im Geschäftsjahr 2023 847 Tonnen abgesetzt, -282 Tonnen oder -24,9% weniger als im Jahr 2022. Die Umsatzerlöse beliefen sich auf 38,17 Tsd. TEUR, ein Rückgang von -1,7 Tsd. TEUR oder -4,3% zum Vorjahr.

Die KRAHN Ceramics erzielte im Geschäftsjahr 2023 eine Produktmarge in Höhe von 2,6 Mio. EUR, die um -0,7 Mio. EUR unter dem Vorjahresniveau liegt. Dies entspricht einem Rückgang von -20,8%. Neben dem Rückgang der Absatzmengen führten auch steigende Transport- und Logistikkosten zu einer Verschlechterung der Produktmarge. Die Preiserhöhungen, die das Unternehmen von seinen Lieferanten erhielt, insbesondere im Distributionsgeschäft, konnten nicht an die Kunden weitergegeben werden. Der größte Teil der Produktmarge (84,0%) stammt aus dem Vertrieb von mit keramischen Pulvern wie Aluminiumoxid und Zirkonia. 13,4% der Marge entfallen auf Bindemittel und Prozessadditive, während die restlichen 2,6% aus der Compoundierung stammen. Da sich die beiden Bereiche stark auf die Entwicklung neuer keramischer Produkte sowie auf den Einsatz innovativer Fertigungstechnologien stützen, hat man hier insbesondere die Zurückhaltung der Kunden aufgrund der aktuellen Rezession und steigenden Finanzierungskosten gespürt. Trotz der aktuellen Herausforderungen bietet die Compoundierung viel Potenzial. Das im Jahr 2022 ausgebaute Produktionsareal, in dem KRAHN Ceramics in enger Zusammenarbeit mit Kunden höchstspezialisierte keramische Feedstocks entwickelt und produziert, hat bereits im Jahr 2023 viele Projekte erfolgreich in die weitergestuften Phasen der Entwicklung überführt.

Das Geschäftsjahr 2023 war durch eine schwierige Marktsituation und eine fallende Nachfrage gekennzeichnet. Dennoch konnte KRAHN Ceramics einen positiven EBIT von 0,6 Mio. EUR erzielen (Vorjahr: 1,4 Mio. EUR).

2.3 Ertragslage des Konzerns

Kennzahlen zur Ertragslage
in TEUR; in %	2023	2022
Betriebsergebnis (EBIT)	6.226	50.286
Umsatzrentabilität (auf Basis EBIT)	0,5%	3,0%
Konzernjahresüberschuss vor Ertragsteuern	2.520	43.876
Konzernjahresüberschuss (JÜ)	-11.228	20.596
ROI des Gesamtkapitals (JÜ / durchschnittliches Gesamtkapital)	-1,8%	3,3%

Gegenüber dem Vorjahr wurde ein Umsatzrückgang von -18,8% verzeichnet. Der Rohertrag des Kalenderjahres verringerte sich gegenüber dem Vorjahr von 316,5 Mio. EUR um -14,6% auf 270,3 Mio. EUR. Der im Verhältnis zum Umsatz geringere Rückgang des Rohertrages resultierte vor allem aus Veränderungen im Produktmix und teilweise gesunkenem Preisniveau für Rohstoffe.

Ausgehend von 142,8 Mio. EUR im Jahr 2022 verringert sich der Personalaufwand um -2,4 Mio. EUR oder -1,7% auf 140,4 Mio. EUR. Der Rückgang des Personalaufwands resultiert im Wesentlichen aus geringerem Aufwand für Altersvorsorge in Höhe von 6,8 Mio. EUR (Vorjahr 15,5 Mio. EUR) dem gegenüber steht ein marginaler durchschnittlicher Mitarbeiteraufbau (+17 Mitarbeiter).

Die Abschreibungen in Höhe von 18,4 Mio. EUR liegen 2023 um +1,2 Mio. EUR über dem Niveau des Vorjahres (17,2 Mio. EUR) und ergeben sich vor allem aus gestiegenen Abschreibungen aufgrund der Investitionstätigkeit der letzten Jahre im Bereich Grundstücke und Bauten und Werkzeuge und Maschinen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind um -1,8% bzw. um -2,2 Mio. EUR auf 121,8 Mio. EUR zurückgegangen. Parallel zum Absatzrückgang um -13,7% sind auch die Kosten des Vertriebs um -3,3 Mio. EUR bzw. -9,9% gesunken. Dies wurde allerdings konterkariert durch den Anstieg vor allem der Werbe- und Reisekosten um +1,5 Mio. EUR bzw. +27,9% sowie der Rechts- und Beratungskosten mit +1,2 Mio. EUR bzw. +18,3%.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sinken gegenüber 2022 um -1,6 Mio. EUR auf 17,4 Mio. EUR. Dieser Rückgang ist maßgeblich auf den Rückgang der Erträge aus Wechselkursdifferenzen zurückzuführen.

Im Berichtsjahr stehen dem Rückgang der Kursverluste um -2,1 Mio. EUR bzw. -11,9% eine gleichläufige Verringerung der Erträge aus Kursdifferenzen um -2,3 Mio. EUR bzw. -17,7% gegenüber.

Insgesamt reduziert sich das EBIT als für die Gruppe wesentliche Steuerungsgröße von 50,3 Mio. EUR im Vorjahr auf 6,2 Mio. EUR im Jahr 2023 um -44,1 Mio. EUR oder -87,6%.

Der Netto-Finanzaufwand (Saldo aus Zinserträgen und Zinsaufwendungen) von -3,7 Mio. EUR liegt um +2,7 Mio. EUR über dem Vorjahr. Als wesentlicher Effekt ist hier der Rückgang der Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung der Pensions-, Jubiläums- und Altersteilzeitrückstellungen um -2,4 Mio. EUR auf -1,6 Mio. EUR zu nennen.

Der Konzernjahresüberschuss vor Ertragssteuern von 2,5 Mio. EUR liegt somit um -41,4 Mio. EUR oder -94,3% unter dem Ergebnis von 2022. Die Umsatzrentabilität bezogen auf das EBIT lag mit 0,5% um - 2,5 Prozentpunkte unter dem Vorjahreswert von 3,0%.

Die bereinigte Steuerquote liegt mit 22,7% bezogen auf das Ergebnis vor Ertragsteuern deutlich unter dem Vorjahr (30,5%). Dies ist vor allem auf eine gesunkene Bemessungsgrundlage insbesondere im Hochsteuerland Deutschland aufgrund geringerer Jahreserträge zurückzuführen.

Nach Abzug aller Steuern wurde im Geschäftsjahr 2023 ein Konzernjahresfehlbetrag von -11,2 Mio. EUR erzielt. Dieser liegt ausgehend von einem im Jahr 2022 erwirtschafteten Konzernjahresüberschuss von +20,6 Mio. EUR um -31,8 Mio. EUR unter dem Vorjahr.

2.4 Finanzlage des Konzerns

Kennzahlen zur Finanzlage des Konzerns

in TEUR	2023	2022
Cashflow nach DRS 21:
Finanzmittelfonds zu Beginn der Periode	78.493	57.370
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	56.590	31.780
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-43.630	-16.345
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	3.893	9.967
Zahlungsunwirksame Veränderungen Finanzmittelfonds	2.137	-4.456
Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-2.702	176
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	94.780	78.493

Der Cashflow aus dem operativen Geschäft erhöhte sich 2023 um +24,8 Mio. EUR von 31,8 Mio. EUR auf nunmehr 56,6 Mio. EUR. Wesentlicher Treiber sind sinkende Preise und stagnierende Nachfrage sowie ein verbessertes Working Capital Management, welche zu einem Mittelzufluss aus Working Capital Abbau in Höhe von +42,7 Mio. EUR geführt haben. Im Jahr 2022 waren noch -18,6 Mio. EUR in den Aufbau von Working Capital geflossen. Demgegenüber steht ein Rückgang in der Profitabilität um -31,8 Mio. EUR, verbunden mit um -6,8 Mio. EUR geringeren Steuerzahlungen.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist um -27,3 Mio. EUR auf -43,6 Mio. EUR gestiegen. Während im Vorjahr nur geringe Mittel in die Akquise von Beteiligungen investiert wurden, hat im aktuellen Jahr die KRAHN 16,3 Mio. EUR in den Erwerb von zusätzlichen Anteilen von Minderheitengesellschaftern der KRAHN Italia, Hellas und Nordics investiert. Weitere 10,1 Mio. EUR flossen in den Erwerb einer 49,0%igen Beteiligung an der Specialities S.r.l., Italien.

Zur Refinanzierung der laufenden Investitionstätigkeit wurden neue Finanzkredite in Höhe von +26,6 Mio. EUR (Vorjahr 41,5 Mio. EUR) aufgenommen. Bestehende Darlehen wurden mit -12,8 Mio. EUR (Vorjahr -17,9 Mio. EUR) getilgt. Das entspricht einem Rückgang der Nettokreditaufnahme um -9,8 Mio. EUR. Unterm Strich wurden aus Finanzierungstätigkeit Zuflüsse von +3,9 Mio. EUR (Vorjahr +10,0 Mio. EUR) erzielt.

Die liquiden Mittel haben sich insgesamt um +17,9 Mio. EUR erhöht. Die Zahlungsfähigkeit war im Geschäftsjahr 2023 jederzeit gesichert. Dies gilt weiterhin auch im laufenden Geschäftsjahr 2024.

Zum Stichtag standen der KRAHN-Gruppe Kreditlinien von 110,5 Mio. EUR (inkl. 2,5 Mio. EUR für Avale) zur Verfügung (Vorjahr 106,1 Mio. EUR). Die Inanspruchnahme belief sich auf 16,3 Mio. EUR (Vorjahr 15,0 Mio. EUR). Darüber hinaus bestanden langfristige Bankkredite von 59,2 Mio. EUR (Vorjahr 45,3 Mio. EUR), die zusätzlich zum bestehenden Kreditrahmen gewährt wurden. Diese Kredite wurden im Wesentlichen für Expansionen und Akquisen verwendet.

2.4.1 Kapitalstruktur des Konzerns

Kennzahlen zur Kapitalstruktur

	2023	2022
Eigenkapitalquote (Verhältnis von Eigen- zu Gesamtkapital)	42,1%	45,4%
Kapitalumschlagshäufigkeit (Verhältnis Umsatzerlöse zu durchschnittlichem Gesamtkapital)	2,3	2,7

Das Eigenkapital des Konzerns ist im Kalenderjahr 2023 gegenüber dem Vorjahr von 283,0 Mio. EUR um -34,1 Mio. EUR auf 249,0 Mio. EUR gesunken. Bei einem um -5,3% auf 590,7 Mio. EUR gesunkenen Gesamtkapital ist die Eigenkapitalquote von 45,4% im Vorjahr auf 42,1% gesunken.

Die Pensionsrückstellungen, die einen wesentlichen Anteil an den Fremdverpflichtungen des Konzerns ausmachen, erhöhten sich von 123,2 Mio. EUR im Jahr 2023 um +3,5 Mio. EUR auf 126,7 Mio. EUR. Der Anteil der Pensionsrückstellungen an der Bilanzsumme beträgt 21,5% (Vorjahr 19,8%).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten erhöhen sich gegenüber dem Vorjahr von 60,1 Mio. EUR um +15,4 Mio. EUR auf 75,5 Mio. EUR und belaufen sich damit auf 12,8% des Gesamtkapitals (Vorjahr 9,6%).

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie erhaltene Anzahlungen sinken um -0,4 Mio. EUR oder -0,5% auf 73,15 Mio. EUR.

2.4.2 Investitionen

Die Investitionen beliefen sich im Jahr 2023 auf 28,6 Mio. EUR, davon entfielen 18,4 Mio. EUR auf das Sachanlagevermögen und das immaterielle Vermögen, wobei als wesentliche Einzelinvestitionen die Halle und der Aufbau einer neuen Carbonanlage in Gardelegen (4,4 Mio. EUR), die Kapazitätserweiterung in Duncan (3,2 Mio. EUR) und der Erwerb der BASF Ultraform Direktkundenrechte (2,3 Mio. EUR) zu nennen sind.

Innerhalb der Finanzanlagen war die wesentliche Investition der Erwerb der Minderheitsbeteiligung an der Specialties S.r.l. (10,1 Mio. EUR).

2.5 Vermögenslage des Konzerns

Kennzahlen zur Vermögenslage

	2023	2022
Anlagenintensität (Sachanlagevermögen und immat. Anlagen in % des Gesamtkapitals)	18,7%	16,2%
Working Capital in % vom Umsatz (Vorräte zzgl. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzgl. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in % vom Umsatz)	20,0%	20,0%

Der Buchwert des Anlagevermögens stieg 2023 um +9,5 Mio. EUR auf 110,5 Mio. EUR. Dabei setzt sich der Anstieg aus +11,3 Mio. EUR bei den Finanzanlagen und -1,8 Mio. EUR bei Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen (inkl. Firmenwerte) zusammen.

Das kurzfristig in Vorräten und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gebundene Vermögen reduzierte sich von 405,0 Mio. EUR im Vorjahr um -62,1 Mio. EUR bzw. -15,3% auf 342,9 Mio. EUR, dabei resultieren -38,9 Mio. EUR aus dem Abbau von Vorratsvermögen und -23,2 Mio. EUR aus geringeren Forderungen aus Lieferungen und Leistungen per 31. Dezember 2023 aufgrund des rückläufigen Geschäftsvolumens im vierten Quartal 2023.

2.6 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren des Konzerns

2.6.1 Personal

Die für die KRAHN-Gruppe wesentlichen Personal-Kennzahlen entwickelten sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt:

Personalkennzahlen

	2023	2022
Frauenanteil in %	33,3%	36,2%
Fluktuation in %	12,0%	12,3%
Ø-Betriebszugehörigkeit	9,4	9,7

Der Frauenanteil in der KRAHN-Gruppe ist im Vergleich zum Vorjahr um -2,9% gesunken. Die Fluktuation ist um - 0,3 Prozentpunkte auf 12,0% gesunken.

Die weitere Digitalisierung im Bereich Personalbereich war im Jahr 2023 ein zentrales Thema mit der Zielsetzung, den Umgang mit den Systemen zu erleichtern und effizienter zu gestalten. Dies umfasst auch wesentliche Änderungen wie die Einführung und Nutzung einer neuen Bewerberplattform, einer digitalen Learning Plattform mit der Bereitstellung von Weiterbildungsangeboten sowie den nächsten markanten Schritt bei der Nutzung des HR-Systems SuccessFactors mit der Einführung eines Manager Self Services. Durch den Manager Self Service in SuccessFactors konnten die ersten manuellen oder formularbasierten Prozesse digitalisiert werden. Die Digitalisierungsinitiativen und insbesondere die Nutzung von SuccessFactors wird im Jahr 2024 kontinuierlich ausgebaut.

Ein weiterer Fokus war die Weiterentwicklung des People & Culture Controllings mit einem entsprechenden Kennzahlensystem und der Weiterentwicklung des Reportingsystems.

Zur Verbesserung der Employee Experience hat der Bereich die Prozessüberprüfung und harmonisierung zu einem zentralen Thema im Jahr 2023 gemacht. Dabei soll mit kontinuierlicher Verbesserung die Effizienz und Qualität nachhaltig gesteigert werden. Die Employee Experience für die Young Talents der KRAHN-Gruppe war zudem zentrale Fragestellung bei der Überarbeitung der Abläufe und Angebote für Auszubildende und Studierende.

Bereits im Jahr 2023 haben die Vorbereitungsarbeiten für das bestimmende Thema im People & Culture Bereich 2024 begonnen. Die Konzeptionierungsphase für eine gruppenweit und international ausgerichtete Kulturinitiative beschäftigte sich mit den kulturprägenden Elementen im Unternehmen, den Einflussfaktoren und der angestrebten Ausrichtung für das Zukunftsbild. Die Umsetzung wurde infolgedessen beauftragt.

3 Prognosebericht

Die Planung der KRAHN-Gruppe für das Geschäftsjahr 2024 basiert auf einer dynamischen und von leichtem Wachstum ausgehenden Konjunkturlage.

Nichtsdestotrotz lassen die aktuellen Frühindikatoren für den Jahresbeginn 2024 keine Anzeichen für eine wesentliche konjunkturelle Trendwende erkennen. Dies spiegelt sich in einer Verschlechterung der Auftragslage in allen Wirtschaftsbereichen, einem geringen Auftragsbestand, einem hohen Krankenstand und anhaltenden Streiks wider.

Die Erwartung ist, dass die Wirtschaftsleistung in Deutschland voraussichtlich im ersten Quartal ihren Rückgang zunächst fortsetzen und um -0,1% im Vergleich zum Vorquartal sinken wird. Eine spürbare gesamtwirtschaftliche Erholung ist erst in der zweiten Jahreshälfte zu erwarten. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt wird 2024 voraussichtlich mit 0,2% nur leicht über dem Niveau des Vorjahres liegen (-0,3%) und im kommenden Jahr um +1,3 Prozentpunkte auf 1,5% wachsen. Die Inflationsrate in Deutschland wird voraussichtlich weiter zurückgehen, von durchschnittlich 5,9% im vergangenen Jahr auf 2,3% in diesem und 1,6% im kommenden Jahr. Die Kerninflationsrate, also der Anstieg der Verbraucherpreise ohne Energie, wird sich langsamer zurückbilden und in diesem und im kommenden Jahr mit 2,8% bzw. 2,2% über der Gesamtinflationsrate liegen. Insbesondere die Teuerung bei den arbeitsintensiven Dienstleistern wird nur langsam zurückgehen, da steigende Lohnkosten den Preisdruck hochhalten.

Die konjunkturelle Schwäche wird den Beschäftigungsaufbau verlangsamen und voraussichtlich zu einem weiteren Anstieg der Arbeitslosigkeit führen. Die Arbeitslosenquote wird in diesem Jahr voraussichtlich durchschnittlich bei 5,9% liegen, was um +0,2 Prozentpunkte höher ist als im Jahr 2023. Erst im Jahr 2025 wird erwartet, dass die Quote wieder auf 5,6% zurückgehen wird.

Die Risiken für die vorliegende Prognose sind vielfältig. Besonders die weitere Entwicklung der Energiepreise birgt hohe Unsicherheit. Es wird davon ausgegangen, dass sich die Preise für Rohöl, Strom und Erdgas im Prognosezeitraum gemäß den Kursen an den Terminmärkten entwickeln werden. Jedoch hängt der weitere Verlauf entscheidend von den geopolitischen Umständen ab, die sich jederzeit ändern können und erheblichen Einfluss auf die konjunkturelle Entwicklung der deutschen Wirtschaft haben können.

Ein weiteres erhebliches Risiko geht von der derzeitigen Wirtschafts- und Finanzpolitik aus. Zwar konnte eine Einigung für den Haushalt des laufenden Jahres erzielt werden und die Einhaltung der Schuldenbremse dürfte gewährleistet sein. Allerdings ist es vor dem Hintergrund der derzeitigen Haushaltssituation sowie vor allem im Hinblick auf die voraussichtlich abermals schwierigen Verhandlungen zum Bundeshaushalt 2025 nicht unwahrscheinlich, dass dringend nötige Reformen nur zögerlich in Angriff genommen werden. Dieser Stillstand und die Unsicherheit über wichtige wirtschaftspolitische Weichenstellungen lähmen die Konjunktur und hemmen das langfristige Wachstum, da Ausgaben für Investitionen und Konsum zurückgehalten werden. Sollte sich die Unsicherheit, anders als in der vorliegenden Prognose unterstellt, nicht auflösen, dürfte die erwartete Erholung weiter in die Ferne rücken.

Die KRAHN-Gruppe plant auf Basis dieser Annahmen für 2024 eine Absatzmenge von 459 Tsd. Tonnen und einen Nettoumsatz von 1.474 Mio. EUR. Für das Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Beteiligungserträgen (EBIT) wird für 2024 bei leicht steigendem Margenniveau und aufgrund eingeleiteter Kostensenkungsmaßnahmen nur leicht steigendem Kostenniveau eine Steigerung auf 38,1 Mio. EUR erwartet.

4 Chancen-/Risikobericht

4.1 Risikobericht

Die KRAHN-Gruppe geht unternehmerische Risiken ein, wenn dadurch ein angemessener Beitrag zur Unternehmenswertsteigerung erwartet werden kann. Steuerungsinstrumente sind dabei die strategische Unternehmensplanung und ein differenziertes Risikomanagementsystem, über das Chancen und Risiken identifiziert, bewertet und beobachtet werden, um frühzeitig Entwicklungen zu erkennen und Maßnahmen einzuleiten. Das laufende Berichtswesen liefert darüber hinaus für alle Konzernbereiche aktuelle Informationen zur Geschäftsentwicklung und stellt die Steuerung der betrieblichen Abläufe auf kurze Sicht sicher. Der globale Verhaltenskodex der KRAHN-Gruppe vermittelt allen internen und externen Unternehmensbeteiligten die herausragende Bedeutung, die die Unternehmensführung der Beachtung gesetzlicher und ethischer Bestimmungen beimisst.

4.1.1 Gesamtwirtschaftliche und konjunkturelle Risiken

Konjunkturschwankungen bilden sich in der Geschäftsentwicklung der KRAHN-Gruppe als Lieferant industrieller Rohstoffe verhältnismäßig früh ab. Hinzu kommt die politische Situation im In- und Ausland, mit der teilweise länderspezifische Risiken verbunden sind, die Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung haben können. Dasselbe gilt für geopolitische Entwicklungen, wie den Krieg in der Ukraine und die in diesem Zusammenhang verhängten Sanktionen gegen Russland. Eine sich abschwächende Konjunktur kann zu Minderauslastungen der vorhandenen Produktionskapazitäten im Bereich Compoundierung führen. Die Breite und Tiefe des Produktsortiments und die Diversifizierung auf unterschiedliche Abnehmerbranchen sorgen für eine stärkere Unabhängigkeit von einzelnen Branchen und ihren Zyklen.

4.1.2 Markt- und Branchenrisiken

Grundsätzlich versucht die KRAHN-Gruppe über die kontinuierliche Beobachtung ihrer Märkte, durch eine sorgfältige Lieferantenauswahl und durch die Schaffung effizienter Rahmenbedingungen den Marktrisiken entgegenzuwirken. So gilt es, die Verfügbarkeit und die Qualität der Rohstoffe und Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen für die Kunden des Konzerns zu sichern.

Steigende Rohstoffpreise und ein erhöhter Kostendruck können zu einer Änderung in der Nachfrage und einem Anstieg der Wettbewerbsintensität führen. Ein erhöhter Preiswettbewerb birgt das Risiko sinkender Margen. Diesem Risiko wirkt der Konzern durch die kontinuierliche Erweiterung der Produktpalette und der Neuentwicklung thermoplastischer Compounds entgegen.

Der wirtschaftliche Erfolg eines Distributionsunternehmens wird nachhaltig durch die Vielfalt und Breite des angebotenen Produktsortiments bestimmt. Mit den Produzenten der Rohstoffe und Produkte, die der Distributor vertreibt, werden deshalb nach Möglichkeit längerfristige Verträge geschlossen, die den Vertrieb in bestimmten Absatzregionen und/oder -segmenten regeln.

In Folge wesentlicher Strukturveränderungen der Markt- und Wettbewerbsverhältnisse seitens der Hersteller besteht für Distributoren grundsätzlich das Risiko, dass sich bestehende Geschäftsmodelle in der Zusammenarbeit verändern. Durch ein professionelles Lieferantenmanagement und durch die kontinuierliche Weiterentwicklung des bestehenden Portfolios konnte der KRAHN-Gruppe in der Vergangenheit derartige Geschäftsverluste begrenzen. Durch die Pflege bestehender Lieferantenverbindungen und den Zugewinn neuer Lieferanten hat die Unternehmensgruppe von den Entwicklungen in der chemischen Industrie sogar eher profitiert.

Ein längerer Produktionsausfall sowie ein insolvenzbedingter Wegfall von Produzenten bergen ein Risiko für die Geschäftsentwicklung, da nicht jeder Lieferant für ein definiertes Produktportfolio sofort und unmittelbar ersetzt werden kann. Diesem Risiko wird durch sorgfältige Lieferantenauswahl begegnet.

Kostenseitig bestehen für die KRAHN-Gruppe die Risiken im Wesentlichen in Preiserhöhungen für die gehandelten Produkte. Diesen Effekten wird durch ein aktives Lagerbestandsmanagement, Änderung des Einkaufsverhaltens und die Weitergabe von Preiserhöhungen an den Absatzmarkt begegnet. Darüber hinaus sind Steigerungen der Personalkosten und wachsende Energieausgaben wesentliche Faktoren.

4.1.3 Finanzielle Risiken

Den Liquiditäts- und Finanzierungsrisiken wird durch eine kontinuierliche Optimierung des Working Capital, eine breite Bankenstreuung und ein zentrales Liquiditätsmanagement für die Firmengruppe begegnet. Bestehende Kreditlinien der Banken wurden in vollem Umfang bestätigt. In Einzelfällen bestehen Covenants in Bezug auf die Erreichung einer bestimmten Eigenkapitalquote. Bei der derzeitig sehr guten Kennzahl ist das Risiko eines Unterschreitens des Covenants-Limits sehr unwahrscheinlich.

Das Unternehmen ist bei der Beschaffung von Rohstoffen und Handelswaren sowie bei der Veräußerung von Fertigerzeugnissen und Waren Wechselkursrisiken ausgesetzt. Der größte Teil der Wertschöpfung wird jedoch in der Eurozone erzielt. Wechselkursrisiken wird mit dem angemessenen Abschluss handelsüblicher Devisentermingeschäfte oder durch Anpassung der Finanzierungsstruktur zur Erreichung von sogenannten "natural hedges" begegnet. Die Strategie besteht darin, Fremdwährungsrisiken möglichst gering zu halten.

Das Risiko einer möglichen Zahlungsunfähigkeit der Kunden wird konzernweit durch Kreditversicherungen begrenzt. Die KRAHN-Gruppe beobachtet sorgfältig die Entwicklung der Außenstände und das Zahlungsverhalten, um das Risiko von Forderungsausfällen gering zu halten und plötzliche Ausfälle zu vermeiden.

4.1.4 IT-Risiken

Für die Geschäftsprozesse einschließlich der internen und externen Kommunikation der KRAHN- Gruppe werden IT-Systeme genutzt, deren wesentliche Störung oder gar Ausfall global und regional zu einem Datenverlust und einer ernsthaften Beeinträchtigung der Geschäftsprozesse führen kann.

Eine Einstufung der Systeme gemäß ihrer Relevanz für die Geschäftsprozesse erfolgt, um diese Risiken zu minimieren und die Systeme im notwendigen Umfang abzusichern. Basierend auf den mit den Geschäftsbereichen abgestimmten Verfügbarkeits- und Sicherheitsanforderungen und daraus resultierenden Service Level Agreements (SLA) werden die Systeme der Unternehmensgruppe durch eine Vielzahl von Maßnahmen gegen Risiken wie Datenverlust, Ausfälle und Manipulationen geschützt.

Darüber hinaus gelten unternehmensweite IT-Sicherheitsrichtlinien für die Mitarbeitenden und weitreichende Maßnahmen zur Gewährleistung der Anforderungen an den Datenschutz.

Die IT-Bedrohungen von außerhalb und ihre Abwehr sind weiterhin von zentraler Bedeutung. Themen wie Verschlüsselungsangriffe und Krypto-Trojaner oder Angriffsversuche über sogenannte Social-Engineering-Methoden waren zunehmend zu verzeichnen. Von besonderem Risiko sind die relativ neuen "Adversary in the Middle"-Angriffe, bei denen ein Anwender nur auf einen Link in einer Phishing-Mail klicken muss, um den Angreifern Zugriff auf Unternehmensdaten zu gewähren. Erfreulicherweise konnten auch derartige Angriffe durch verbesserte Erkennungstechniken und den Einsatz des Security Operation Centers erfolgreich abgewehrt werden. Die Anzahl der Firmen, Behörden und Institutionen, die durch einen erfolgreichen Cyberangriff signifikante Schäden erlitten haben, war im Jahr 2023 wieder sehr hoch. Das eigene IT-Security-Team musste eine hohe Anzahl unterschiedlichster Angriffe - vor allem ausgefeilte Phishing-Kampagnen - abwehren.

Damit solche Angriffe auch weiterhin keinen Erfolg haben, setzt die KRAHN-Gruppe neben umfangreichen Cyber-Security-Maßnahmen auch auf die regelmäßige Sensibilisierung aller Mitarbeitenden weltweit. So hat auch im letzten Jahr wieder ein umfangreiches Trainingsprogramm zur Schulung und Sensibilisierung der Mitarbeitenden zu den virtuellen Gefahren durch digitale Angriffe, unter anderem durch Phishing und Viren, stattgefunden.

Erstmalig wurden Methoden zur passwortlosen Authentifizierung mit Smartcards eingesetzt. Diese Anmeldungsmethoden bieten ein deutlich höheres Sicherheitsniveau als die klassische Anmeldung mit Username und Passwort.

Die permanente Verbesserung des IT-Security-Niveaus wird weiter eine hohe Bedeutung für die Unternehmensgruppe haben.

4.1.5 Umweltrisiken

Die Tochtergesellschaften MOCOM Compounds GmbH & Co. KG und WIPAG GmbH verfügen an jedem ihrer Produktionsstandorte über ein Managementsystem nach ISO 14001:2015. Ebenfalls hat sich die KRAHN Chemie Deutschland GmbH als Chemie-Distributor nach dem genannten Standard zertifizieren lassen. Die Identifizierung von potenziellen Chancen und Risiken sowie die Ableitung von Maßnahmen sind Teil der Normenanforderungen und somit in die Prozesse der Unternehmen integriert.

Aus der Geschäftstätigkeit der anderen Tochterunternehmen der KRAHN-Gruppe ergeben sich keine besonderen Umweltrisiken.

4.1.6 Sonstige Risiken

Den sich aus dem demografischen Wandel und einem vermehrt spürbaren Mangel an Fachkräften ergebenden Risiken im Bereich Personal wirkt die KRAHN-Gruppe durch personalstrategische Maßnahmen entgegen. Diese Maßnahmen richten sich zum einen an Mitarbeitende des Konzerns und zum anderen an potenzielle Mitarbeitende. Darüber hinaus nimmt die Gruppe regelmäßig an HR- Messen teil, um die Arbeitgebermarke zu stärken und die Gruppe als attraktiven Arbeitgeber im Markt für potenzielle Mitarbeitende zu präsentieren.

Im Rahmen von Integrationsprozessen existieren verschiedene Risikoaspekte. Wesentliche Risikokomponenten bilden dabei der unerwartete Weggang von Personal in Schlüsselpositionen, die mangelnde Kompatibilität von EDV-Systemen, höher als erwartete Aufwendungen im Rahmen der Integration oder auch der Wegfall von Geschäftsbeziehungen. Im Rahmen der Akquisitionen werden die Risikoaspekte im Vorfeld mit Hilfe von detaillierten Due-Diligence-Prüfungen beobachtet und ausgewertet. Die Integrationen der getätigten Akquisitionen verlaufen planmäßig. Ebenso werden wesentliche Investitionen auch nach der Umsetzungsphase intensiv verfolgt.

Compliance- und regulatorische Risiken ergeben sich aus Gesetzen und Vorschriften, die auf Strafen oder Sanktionen beruhen, um die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens zu regulieren, z. B. Korruption, Betrug/Untreue, Kartellrecht, Marktmanipulation, Exportkontrolle.

Zielsetzung ist es, regelkonformes Handeln im Handeln und Denken aller Mitarbeitenden zu verankern. Deshalb hat die KRAHN-Gruppe eine Compliance-Funktion, die sich in das 3-Linien-Model einfügt. Damit sind alle Gesellschaften und Bereiche für die Funktionsfähigkeit des Compliance-Managementsystems verantwortlich.

Das Compliance-Managementsystem besteht aus den folgenden Elementen:

•	Risikobewertung: Identifikation von internen und externen kritischen Risiken im regulären Geschäftsbetrieb
•	Richtlinien und Verfahren: globale Richtlinien, insbesondere Verhaltenskodex, Anti-Korruptions- und Anti-Kartell-Richtlinien
•	Schulungen und Awareness: gezielte Schulungen für Mitarbeitende und Führungskräfte
•	Internes Kontrollsystem (IKS): interne Kontrollen, die wesentliche operative und finanzielle Unternehmensrisiken abbilden und sie auf ein für das Unternehmen tragbares Niveau reduzieren
•	Hinweisgebersystem: Frühwarnsystem zur Identifizierung und Bekämpfung von Missständen in der Gruppe

Der Group Compliance Officer berichtet jährlich dem Audit Committee den Stand, Fortschritte und Entwicklungen im Compliance Bereich.

Die Mission der Internen Revision ist es, gemäß den internationalen Standards für die berufliche Praxis der Internen Revision, den Wert einer Organisation durch risikoorientierte und objektive Prüfung, Beratung und Einblicke zu erhöhen und zu schützen. Dazu erbringt die Interne Revision unabhängige und objektive Prüfungs- und Beratungsdienstleistungen, welche darauf ausgerichtet sind, Mehrwerte zu schaffen und die Geschäftsprozesse zu verbessern. Sie unterstützt die Organisation bei der Erreichung ihrer Ziele, indem sie mit einem systematischen und zielgerichteten Ansatz die Effektivität des Risikomanagements, der Kontrollen und der Führungs- und Überwachungsprozesse bewertet und hilft, diese zu verbessern. Gemäß dem "Corporate Internal Audit Activity Charter" der KRAHN-Gruppe umfasst das Audituniversum alle Aktivitäten sowie Tochtergesellschaften.

Die Interne Revision führte in 2023 - gemäß des durch die Geschäftsführung und das Audit Committee freigegebenen Annual Audit Plans für das Prüfungsjahr 2023 - Prüfungen bei ALBIS Plastique S.a.r.l. France sowie ALBIS Plastic (Shanghai) Co., Ltd. APAC Regional Headquarters, ALBIS Plastic (Far East) Ltd. In Hongkong, ALBIS Plastic Distribution (Guangzhou) Co., Ltd. Und MOCOM Compounds (Changshu) Co., Ltd. durch. Die Audits wurden von Auditoren von EY unterstützt, sofern notwendig.

Das Audit der Chinesischen Tochtergesellschaften wurde unterstützt durch die Prüfungssoftware ("zapAudit" des Anbieters zapliance), die die Datenanalyse von SAP-Prozessen automatisiert und anhand revisions-relevanter Fragestellungen analysiert. Außerdem wird zapAudit fortlaufend zur Unterstützung bei der Einführung des IKS (Internen Kontrollsystems) eingesetzt.

Der Head of Corporate Governance berichtet an den CFO und jährlich an das Audit Committee.

4.2 Beurteilung der Gesamtrisikosituation

Die geopolitischen Risiken speziell im Hinblick auf den Krieg in der Ukraine, der Krieg in Israel und Gaza und die weiterhin angespannte Lage im ostasiatischen Wirtschaftsraum sowie die anstehenden Wahlen in den USA beeinflussen die Geschäftsentwicklung der KRAHN-Gruppe sowohl unmittelbar als auch mittelbar. Insbesondere die hohe Inflation gepaart mit dem steigenden Zinsniveau und die sich daraus ableitende voraussichtlich weiter schleppende Nachfrage zählen neben dem zunehmenden Fachkräftemangel bei gleichzeitig steigenden Lohnkosten zu den wesentlichen Risiken. Hinzu kommen anhaltende Materialknappheit, unterbrochene Lieferketten sowie eine Vielzahl neuer Regularien.

Eine Prognose über den weiteren Verlauf oder die andauernden wirtschaftlichen Folgen dieser Entwicklungen ist nur schwer absehbar. Die KRAHN-Gruppe hält weiter an einem generellen Vorsichtsprinzip fest. Im Hinblick auf den Krieg Russlands in der Ukraine wurden entsprechende Maßnahmen zur Risikoeinschätzung und -minimierung initiiert, frühzeitig die operativen Geschäfte in Russland eingestellt sowie die russische Gesellschaft Ende 2023 entkonsolidiert.

Aufgrund der Kapitalausstattung und der zur Verfügung stehenden Finanzmittel ist die Fortführung der Unternehmensgruppe in den nächsten Jahren gesichert.

4.3 Chancenbericht

In der Kunststoffdistribution und -compoundierung sowie in der Distribution von Spezialchemikalien eröffnen sich auch weiterhin gute Möglichkeiten für Wachstum. Die Teilkonzerne der KRAHN-Gruppe sind in den von ihnen besetzten Marktsegmenten hierfür gut positioniert.

4.3.1 ALBIS

In der Kunststoffdistribution eröffnen sich auch weiterhin gute Möglichkeiten für Wachstum. Die ALBIS Gruppe ist hierfür gut positioniert. Wachstumsmöglichkeiten ergeben sich sowohl aus einer Erweiterung und Optimierung des Produktportfolios, einer intensiven Bearbeitung der Abnehmerindustrien, unter anderem durch konstatierte Vertriebskampagnen (Sales Campaigns) und den Ausbau des Industriesegments für Healthcare Anwendungen. Insbesondere durch den Ausbau von Marktanteilen in Asien, Marokko und Italien wird weiteres profitables Wachstum erwartet. Auch in den etablierten Märkten in Europa wird Wachstum durch konstatierte Länderstrategien forciert.

In der Kunststoffdistribution bestimmen sich die Wachstumsmöglichkeiten nicht allein durch die allgemeine konjunkturelle Entwicklung, sondern auch durch die Gestaltung der Zusammenarbeit mit den strategischen Partnern (Polymerhersteller). So können Märkte, die für einen Produzenten von nachrangiger Bedeutung sind, für einen Distributor aufgrund der Delegation eines größeren Geschäftsanteils durch den Polymerhersteller attraktiv sein. Darüber hinaus ergibt sich Wachstumspotenzial durch die Übernahme weiterer Vertriebsrechte in bisher nicht abgedeckten Regionen.

4.3.2 MOCOM

Auch in der Kunststoffcompoundierung eröffnen sich weiterhin gute Wachstumsmöglichkeiten. Die MOCOM ist zusammen mit ihren ausländischen Tochtergesellschaften in den besetzten Marktsegmenten hierfür gut positioniert. Wachstumsmöglichkeiten ergeben sich insbesondere aus einer Erweiterung und Optimierung des Produktportfolios sowie der verstärkten Umstellung auf Rezyklate.

Im Bereich der Kunststoffcompoundierung führen Produktinnovationen zur Erschließung neuer Anwendungsgebiete und regionale Expansion zur Geschäftsausweitung. Um diese Möglichkeiten umfassend auszuschöpfen, investiert das Unternehmen in Personal- und Produktentwicklungsressourcen und forciert seine globale Präsenz.

4.3.3 WIPAG

Zum Geschäftsjahr 2024 wird das Geschäft der WIPAG in einer eigenen Gesellschaft unter dem Dach der MOCOM Compounds fortgeführt.

Im Bereich des mechanischen Recyclings von technischen Kunststoffen wird ein hohes Wachstumspotential gesehen, da als Folge der Klimakrise Umweltschutz und Recycling zunehmend zu einem wichtigen Wettbewerbsfaktor werden.

Das Thema wird auch aus regulatorischer Sicht getrieben. Die EU hat sich im Zuge des Green Deals das Ziel gesetzt, dass ihre Wirtschaft bis 2050 klimaneutral ist. Die Kunststoffindustrie spielt dabei eine wichtige Rolle. Sie soll als Teil der Circular Plastics Alliance den Recyclinganteil im Kunststoffmarkt entlang der gesamten Wertschöpfungskette steigern, zunächst auf 10 Mio. Tonnen bis 2025. Langfristig wird ein vollständiger Kreislauf der Kunststoffe angestrebt. Diese Entwicklung bietet in den kommenden Jahren große Wachstumsmöglichkeiten im Markt für Kunststoffrecycling.

4.3.4 KRAHN

Wachstumsmöglichkeiten ergeben sich aus der Identifizierung und Entwicklung neuer Applikationen und Kunden sowie der Begleitung neuer Projekte bei bestehenden Kunden. Ein weiteres Wachstumspotenzial liegt in der Erweiterung und Optimierung des Produktportfolios für die betreuten Abnehmerindustrien. Mit dem Erwerb eines Anteils an dem italienischen Unternehmen SPECIALITIES s.r.l. zum Jahresanfang 2024 baut die KRAHN Chemie ihren Marktanteil im Bereich Reinigungsmittel und Körperpflege aus und erweitert ihre Laborkapazitäten.

Auch die Erschließung neuer Märkte im Ausland ist ein wichtiger Wachstumsansatz für die KRAHN Chemie. Neben dem Aufbau eigener Strukturen oder der Übernahme existierender Marktteilnehmer besteht die Chance, die erfolgreiche Zusammenarbeit mit bestehenden Produzentenpartnern auf neue Regionen zu übertragen oder neue namhafte Produzenten von den Kompetenzen der Gruppe zu überzeugen. Mit der Gründung der KRAHN Central & Eastern Europe, die ab Januar 2024 aus Wien das Geschäft in der tschechischen und slowakischen Republik, Ungarn, Rumänien, Slowenien, Kroatien und Serbien betreut, strebt die KRAHN Chemie Gruppe an durch eine stärkere Marktpräsenz das Geschäft in dieser Region auszubauen.

4.3.5 KRAHN Ceramics

Die Inbetriebnahme einer ersten Produktionslinie für keramische Spritzgussmassen im Jahr 2022 ermöglicht es KRAHN Ceramics, am dynamischen Markt für keramische Spritzgusskomponenten zu partizipieren. Darüber hinaus erschließt die Nutzung des Marktzugangs der KRAHN-Gruppe zur Kunststoffindustrie zusätzliche Wachstumspotenziale.

Aufgrund der Ausrichtung auf verschiedene Abnehmerindustrien, des umfassenden Produktangebots, der ausgeprägten Vertriebskompetenz und der guten organisatorischen Aufstellung bewertet die KRAHN-Gruppe die zukünftigen Wachstums- und Entwicklungsmöglichkeiten positiv.

Hamburg, 14. Mai 2024

Philip O. Krahn

Dr. Jan Lösch

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.233	961
2. Geschäfts- oder Firmenwert	16.774	20.773
3. Geleistete Anzahlungen	570	786
	20.578	22.519
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	35.622	36.092
2. Technische Anlagen und Maschinen	19.772	20.932
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	14.157	15.008
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	8.650	5.994
	78.201	78.026
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	10.105
2. Sonstige Beteiligungen	1.652	501
	11.758	501
	110.536	101.046
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	36.673	40.975
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	5.919	6.344
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	148.456	182.629
4. Geleistete Anzahlungen	868	917
	191.916	230.865
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	150.975	174.147
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen
3. Sonstige Vermögensgegenstände	21.360	19.539
	172.335	193.686
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	111.076	93.212
	475.328	517.763
C. Rechnungsabgrenzungsposten	3.155	3.368
D. Aktive latente Steuern	1.652	1.561
	590.670	623.738

Passiva

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	350	350
II. Gewinnrücklagen	58	55
III. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	6	-2
IV. Konzernbilanzgewinn	1.043	998
V. Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter	247.493	281.615
	248.951	283.016
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	126.689	123.169
2. Steuerrückstellungen	1.851	3.283
3. Sonstige Rückstellungen	26.627	25.373
	155.167	151.825
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	75.461	60.097
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	2.675	2.202
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	70.474	71.346
4. Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Personen	7.584	15.396
5. Sonstige Verbindlichkeiten	30.358	39.857
	186.552	188.898
	590.670	623.738

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2023

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
1. Umsatzerlöse	1.348.343	1.659.773
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	-9.154	4.136
3. Aktivierte Eigenleistungen	69
4. Sonstige betriebliche Erträge	17.419	19.047
	1.356.677	1.682.955
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	1.054.196	1.331.152
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	14.711	16.297
	1.068.907	1.347.449
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	111.776	106.485
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung	28.648	36.336
- davon für Altersversorgung:	6.774	15.494
	140.424	142.821
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	18.411	17.221
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen	121.799	123.987
	7.136	51.477
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	2.179	308
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	5.884	6.718
	-3.706	-6.410
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	13.748	23.280
12. Ergebnis nach Steuern	-10.317	21.786
13. Sonstige Steuern	910	1.190
14. Konzernjahresfehlbetrag/überschuss	-11.228	20.596
15. Ergebnisanteil anderer Gesellschafter	-11.277	20.505
16. Konzerngewinnvortrag	998	918
17. Einstellungen in Gewinnrücklagen
- in andere Gewinnrücklagen	4	11
18. Änderungen des Konsolidierungskreises
19. Konzernbilanzgewinn	1.043	998

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

1. Unternehmensangaben

Die Krahn Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung mit Sitz am Grimm 10 in 20457 Hamburg ist beim Amtsgericht Hamburg im Handelsregister B unter der Nummer HRB 17162 registriert.

2. Allgemeine Grundsätze

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Das Gliederungsschema für die Konzernbilanz wurde zur Verbesserung der Klarheit um die Position Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Personen erweitert.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die in TEUR dargestellten Werte sind kaufmännisch gerundet. Daraus können sich Rundungsdifferenzen von +/- 1 TEUR in Summen und Zwischensummen ergeben.

3. Abgrenzung des Konsolidierungskreises

In den Konzernabschluss werden gemäß § 294 Abs. 1 HGB die Krahn Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Hamburg, als Mutterunternehmen sowie 49 (Vj. 51) inländische und ausländische Unternehmen einbezogen, an denen die Krahn Verwaltungs-Gesellschaft direkt oder indirekt mit mindestens 50 % der Stimmrechte beteiligt ist.

Mit Wirkung vom 27.06.2023 wurde die KRAHN Central & Eastern Europe GmbH als 100%ige Tochtergesellschaft der Krahn Chemie Gesellschaft mit beschränkter Haftung (im Folgenden : KRAHN Chemie GmbH) gegründet.

Mit Wirkung zum 01.01.2023 hat die Krahn Chemie GmbH einen Minderheitenanteil von 7,5 % an der KRAHN Italia S.p.A. erworben und die Beteiligung auf nunmehr 70,0 % erhöht.

Mit Wirkung zum 01.01.2023 hat die KRAHN Chemie GmbH einen Minderheitenanteil von 21,222 % an der KRAHN Nordics AB erworben und die Beteiligung auf nunmehr 85,892 % erhöht.

Mit Wirkung zum 01.01.2023 hat die KRAHN Chemie GmbH einen Minderheitenanteil von 19,0 % an der KRAHN Hellas S.A. erworben und die Beteiligung auf nunmehr 70,0 % erhöht.

Die Aufstockung von Anteilen der KRAHN Chemie GmbH bei bestehender Mehrheitsbeteiligung und nach bereits erfolgter erstmaliger Vollkonsolidierung wurde als Kapitalvorgang gemäß DRS 23 bewertet.

Die Auswirkungen der Akquisition auf die Konzernbilanz im Erwerbsjahr 2023 setzen sich wie folgt zusammen:

	Auswirkung zum 01.01.2023	Auswirkung zum 01.01.2023	Auswirkung zum 01.01.2023
	KRAHN Italia S.p.A.	KRAHN Nordics AB	KRAHN Hellas S.A.
	TEUR	TEUR	TEUR
Vermögensgegenstände
Liquide Mittel	-3.392	-9.724	-3.146
	-3.392	-9.724	-3.146
Schulden
Fremdanteile	-1.163	-5.468	-1.354
Fremdanteile an Eigenkapitaldifferenz		512
Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung		-512
Gewinnrücklagen	-2.229	-4.256	-1.793
	-3.392	-9.724	-3.146

Die WIPAG Deutschland GmbH, die WIPAG Süd GmbH & Co. KG und die WIPAG Nord GmbH & Co. KG wurden mit Wirkung zum 01.01.2023 auf die WIPAG GmbH (vormals ALBIS PLASTIC Beteiligungs GmbH) verschmolzen.

Mit Wirkung zum 01.01.2023 hat die ALBIS Distribution GmbH & Co. KG einen Minderheitenanteil von 0,0000294 % an der Albis (U.K.) Ltd. von der Krahn Verwaltungsgesellschaft mbH erworben.

Am 18.04.2023 wurde die ALBIS MOROCCO SARLAU als 100%ige Tochtergesellschaft der ALBIS Distribution GmbH & Co. KG gegründet.

Mit Wirkung zum 30.11.2023 hat die ALBIS Distribution GmbH & Co. KG beschlossen die Albis Plastic, OOO nach vorheriger Einstellung des Geschäftsbetriebs nur noch als Vorratsgesellschaft zu halten. In diesem Zuge wurde beschlossen, die Gesellschaft als sonstige Beteiligung von nachrangiger Bedeutung mit Wirkung zum 31.12.2023 zu entkonsolidieren.

Die Auswirkungen auf die Konzernbilanz stellen sich im Wesentlichen wie folgt dar:

	Auswirkung zum 31.12.2023
	TEUR
Vermögensgegenstände
Sonstige Beteiligungen	1.060
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	-205
Liquide Mittel	-2.702
	-1.847
Schulden
Rückstellungen	-700
Verbindlichkeiten und übrige Passiva	-40
Unterschiedsposten aus der Erstkonsolidierung	170
Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	515
	-56
Entkonsolidierungsverlust	-1.791

Im Übrigen war der Konsolidierungskreis im Berichtsjahr unverändert. Die gem. §§ 290, 294 HGB in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften werden in der Aufstellung des Anteilsbesitzes angegeben.

4. Unternehmenserwerbe und Neugründungen

Mit Wirkung zum 31.12.2023 hat die KRAHN Chemie GmbH eine Minderheitsbeteiligung von 49,0% an der Specialities S.r.l. erworben, welche als assoziiertes Unternehmen nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen wird. Auf Basis des vorläufigen Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2023 ergibt sich ein Eigenkapitalanteil von TEUR 2.810. Bei einem Kaufpreis von TEUR 10.105 führt dies zu einem Unterschiedsbetrag von TEUR 7.296, der in voller Höhe auf den Geschäfts- und Firmenwert entfällt.

Des Weiteren wurde im Geschäftsjahr ein Minimalanteil von 0,66 % an der FibreCoat, Inc. von der Otto Krahn New Business GmbH & Co. KG erworben.

Die Auswirkungen der weiteren Veränderungen im Konsolidierungskreis auf die bilanziellen Kennzahlen sind von untergeordneter Bedeutung.

5. Konsolidierungsgrundsätze und Währungsumrechnung

Dem Konzernabschluss liegen die Jahresabschlüsse der einbezogenen Unternehmen zugrunde.

Bei sämtlichen in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen deckt sich der Stichtag des Einzelabschlusses mit dem Stichtag des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2023.

Die Kapitalkonsolidierung wird für die bis zum 31. Dezember 2009 erworbenen Tochterunternehmen nach der Buchwertmethode durch Verrechnung der Anschaffungskosten für die Anteile mit dem anteiligen Eigenkapital der Tochterunternehmen zum Zeitpunkt ihres Erwerbs bzw. der Erstkonsolidierung durchgeführt Passive Unterschiedsbeträge aus vor dem jeweiligen Anteilserwerb thesaurierten Gewinnen der Tochtergesellschaften wurden erfolgsneutral in die Gewinnrücklagen eingestellt.

Die Erstkonsolidierungen von Tochtergesellschaften ab dem 1. Januar 2010 erfolgen nach der Neubewertungsmethode.

Der Ausgleichsposten für Anteile nicht beherrschender Gesellschafter bemisst sich am Eigenkapital der jeweiligen Tochterunternehmen unter Berücksichtigung der einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.

Die Abgrenzung latenter Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen erfolgt gemäß § 306 HGB insoweit, als sich die Differenz zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich wieder abbauen.

Die Ermittlung der latenten Steuern wird auf Basis der zukünftigen Steuerbelastungen der betreffenden Gesellschaften vorgenommen. Aktive und passive latente Steuern werden saldiert ausgewiesen.

Der für die Berechnung der hauptsächlich aus der Zwischengewinneliminierung stammenden latenten Steuern angewendete Steuersatz beträgt 32%.

Die Aktiv- und Passivposten der auf fremde Währung lautenden Bilanzen werden mit Ausnahme des Eigenkapitals, das mit historischen Kursen in Euro umgerechnet wird, zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet. Die Umrechnung der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt zum Jahresdurchschnittskurs. Währungsunterschiede, die sich aus der historischen Umrechnung des erstkonsolidierungspflichtigen Kapitals und des erwirtschafteten Konzernergebnisses von nicht in Euro bilanzierenden Gesellschaften ergeben, werden erfolgsneutral der "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" zugeordnet.

Bei der Einbeziehung der Albis Plastik TR Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi wurden im Geschäftsjahr erstmals die Grundsätze der Hochinflationsbuchaltung gemäß DRS 25 angewendet.

Nichtmonetäre Posten der Bilanz werden auf Basis der Preisänderung des Producer Price Index des Geschäftsjahres für die Türkei inflationiert. Die Umrechnung in Konzernwährung erfolgt darauf aufbauend durchgängig zum Stichtagskurs.

Im Ergebnis wurde die Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung für Albis Plastik TR Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi von im Vorjahr 6,1 Mio. EUR auf 1,1 Mio. EUR abgeschmolzen.

Ansonsten wurde der Grundsatz der Stetigkeit der Konsolidierungsmethoden wurde beachtet.

6. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bei den in den Konzernabschluss einbezogenen ausländischen Gesellschaften wurden die nach landesrechtlichen Vorschriften aufgestellten Jahresabschlüsse der Konsolidierung zu Grunde gelegt. Die Jahresabschlüsse der ausländischen und inländischen Konzernunternehmen wurden, soweit dies erforderlich war, im Rahmen der Konsolidierung an die konzerneinheitlichen Bilanzierungsgrundsätze angepasst.

Anlagevermögen

Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens und entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Bei der Bemessung der Nutzungsdauer wird auf die voraussichtliche Nutzungsdauer abgestellt.

Vermögensgegenstände des Anlagevermögens, deren Nutzung zeitlich begrenzt ist, werden in der Regel linear abgeschrieben. Die Abschreibung erfolgt über eine Nutzungsdauer zwischen 1 und 50 Jahren.

Die Abschreibung der Geschäfts- oder Firmenwerte wird auf Basis der jeweiligen Geschäftsmodelle und der umsatzgewichteten Durchschnittslaufzeit der Lieferantenverträge bemessen. In diesen Fällen wurden die Geschäfts- oder Firmenwerte über 11 - 15 Jahre abgeschrieben. Die seit 2016 entgeltlich erworbene Geschäfts- oder Firmenwerte werden über 10 Jahre abgeschrieben.

Umlaufvermögen

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und Handelswaren werden zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bewertet. Die fertigen und unfertigen Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten unter Beachtung des Prinzips der verlustfreien Bewertung angesetzt. In die Herstellungskosten werden neben den direkt zurechenbaren Kosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie Abschreibungen einbezogen, soweit sie betrieblich veranlasst sind.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert bilanziert. Erkennbare Risiken werden durch Einzelwertberichtigungen, das allgemeine Kreditrisiko durch eine Pauschalwertberichtigung berücksichtigt.

Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände aus Rückdeckungsversicherung erfolgt zum planmäßigen Deckungskapital zzgl. Guthaben aus Beitragsrückerstattung.

Kassenbestände, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks werden zum Nominalwert bewertet.

Pensionsrückstellungen

Der Wert der Pensionsverpflichtungen wird mit dem Erfüllungsbetrag unter Zugrundelegung der aktuellen Richttafeln 2018 G von Herrn Prof. Dr. Klaus Heubeck nach der versicherungsmathematischen "Projected-Unit-Credit-Method" auf Basis nachfolgender Parameter errechnet:

	2023	2022
Rechnungszinssatz gemäß RückAbzinsV	1,82% p.a.	1,78% p.a.
Anwartschaftstrend (z.B. Gehalt)	2,50% p.a.	2,00% p.a.
Rententrend	2,00% p.a.	2,00% p.a.
Fluktuation	4,00% p.a.	4,00% p.a.

Der Rechnungszinssatz basiert in 2023 - entsprechend der gesetzlichen Regelung in § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB - auf dem von der Deutschen Bundesbank ermittelten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre in Höhe von 1,82% (Vj. 1,78%).

Bei der Festlegung des laufzeitkongruenten Rechnungszinssatzes wird in Anwendung des Wahlrechts nach § 253 Abs. 2 S. 2 HGB bei der Abzinsung eine durchschnittliche Laufzeit von 15 Jahren unterstellt.

Bei weiterer Anwendung des 7-Jahres-Durchschnitts hätte der Rechnungszinssatz zum 31. Dezember 2023 1,74 % (Vj. 1,44 %) betragen. Aus der Anwendung des bisherigen 7-Jahres-Durchschnittszinses ergibt sich ein Unterschiedsbetrag zur Anwendung des aktuellen 10-Jahres-Durchschnittszinses von TEUR 1.474 (Vj. TEUR 6.549).

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen sowie drohende Verluste aus schwebenden Geschäften und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages bewertet.

Rückstellungen mit einer Laufzeit über einem Jahr wurden auf den Stichtag abgezinst.

Für die Bewertung der Altersteilzeit- und Jubiläumsrückstellungen werden ebenfalls die Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck zu Grunde gelegt. Sie sind mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt, der sich aus versicherungsmathematischen Gutachten ergibt.

Der Rechnungszinssatz beträgt 1,74 % p.a. (Vj. 1,44 % p.a.).

Für die Jubiläumsrückstellung wird die "Projected-Unit-Credit-Method" (PUC-Methode) angewandt.

Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag bilanziert.

Fremdwährung

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden zum jeweiligen Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag bzw. bei gebildeten Bewertungseinheiten mit Sicherungsgeschäften zu abgeschlossenen Terminkursen bewertet. Bei einer Restlaufzeit von über einem Jahr erfolgt die Umrechnung mit dem Wechselkurs des Entstehens; bei Wechselkursänderungen bis zum Bilanzstichtag erfolgt die Bewertung in diesen Fällen grundsätzlich zum Devisenkassamittelkurs des Abschlussstichtags unter Beachtung des Niederstwertprinzips auf der Aktiv- und des Höchstwertprinzips auf der Passivseite.

Verbindlichkeiten, schwebende Kontrakte und mit hoher Wahrscheinlichkeit erwartete Transaktionen aus Einkaufskontrakten in fremder Währung werden zum Ausgleich gegenläufiger Fremdwährungsänderungen mit Devisentermingeschäften zu Bewertungseinheiten zusammengefasst.

Latente Steuern

Auf Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Pensionsrückstellungen sowie übrigen Vermögensgegenständen und Schulden und ihren steuerlichen Wertansätzen, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen, werden latente Steuern gebildet. Soweit sich aus dem Saldo von passiven und aktiven latenten Steuern insgesamt ein Aktivüberhang ergibt, wird gemäß § 274 Abs. 1 S. 2 i.V.m. § 298 Abs. 1 HGB auf den Ansatz von latenten Steuern verzichtet.

7. Erläuterungen zur Konzernbilanz

Anlagevermögen

Die gesondert dargestellte Entwicklung des Konzernanlagevermögens ist integraler Bestandteil des Konzernanhangs.

Im Rahmen der Erstkonsolidierung sind die Anteile am assoziierten Unternehmen Specialities S.r.l. mit TEUR 10.105 at Equity zugegangen.

Des Weiteren ist in den sonstigen Beteiligungen der Anteilserwerb an der FibreCoat, Inc. mit TEUR 91 zugegangen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

In den sonstigen Forderungen werden Forderungen gegenüber der Gesellschafterin in Höhe von TEUR 77 (Vj. TEUR 0) ausgewiesen.

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten Forderungen aus Steuern des aktuellen Jahres in Höhe von TEUR 725 (Vj. TEUR 4.507) ) sowie antizipative Posten aus Stromsteuererstattungen in Höhe von TEUR 411 (Vj. TEUR 440). Die sonstigen Vermögensgegenstände haben mit TEUR 104 (Vj. TEUR 249) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Sämtliche übrige Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben, wie im Vorjahr, eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Aktive latente Steuern

Die aktiven latenten Steuern berücksichtigen Differenzen aus der Zwischenergebniskonsolidierung von Transaktionen zwischen in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen. Die sich ergebende Differenz wird mit einem Steuersatz von 32% ermittelt.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen mitarbeiterbezogene Aufwendungen.

Verbindlichkeiten

in TEUR	31.12.2023	davon Restlaufzeit
		< 1 Jahr	1-5 Jahre	>5 Jahre
Verbindlichkeiten 1. gegenüber Kreditinstituten	75.461	32.307	43.154	-
Erhaltene 2. Anzahlungen auf Bestellungen	2.675	2.675	-	-
Verbindlichkeiten 3. aus Lieferungen und Leistungen	70.474	70.474	-	-
4. Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Personen	7.584	7.584	-	-
5. Sonstige Verbindlichkeiten	30.358	28.572	1.786	-
Verbindlichkeiten	186.552	141.613	44.939	-

in TEUR	31.12.2022	davon Restlaufzeit
		< 1 Jahr	1-5 Jahre	>5 Jahre
Verbindlichkeiten 1. gegenüber Kreditinstituten	60.097	26.270	33.827	-
Erhaltene 2. Anzahlungen auf Bestellungen	2.202	2.202	-	-
Verbindlichkeiten 3. aus Lieferungen und Leistungen	71.346	71.346	-	-
4. Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Personen	15.396	15.396	-	-
5. Sonstige Verbindlichkeiten	39.857	38.071	1.786	-
Verbindlichkeiten	188.898	153.285	35.613	-

Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

in TEUR	31.12.2023	31.12.2022
1. Verbindlichkeiten aus Steuern	11.048	18.737
2. Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit	1.149	923
3. Übrige sonstige Verbindlichkeiten	18.161	20.197
Sonstige Verbindlichkeiten	30.358	39.857

Langfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten über TEUR 1.479 (Vj. TEUR 2.506) sind durch eine Grundschuld besichert.

In den sonstigen Verbindlichkeiten werden Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin in Höhe von TEUR 0 (Vj. TEUR 15) ausgewiesen.

Weiterhin werden unter den übrigen sonstigen Verbindlichkeiten Beträge in Höhe von TEUR 1.786 (Vj. TEUR 1.786) ausgewiesen, bei denen es sich um Einlagen der stillen Gesellschafter an der OTTO KRAHN (GmbH & Co.) KG handelt, für die eine Kündigungsfrist von fünf Jahren zum Jahresende gilt. Eine Kündigung war zum 31. Dezember 2023 nicht ausgesprochen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen folgende sonstige finanzielle Verpflichtungen von insgesamt TEUR 24.068 (Vj. TEUR 24.713), die sich wie folgt aufteilen:

	Fälligkeiten in
in TEUR	2024	2025-2028	2029 ff.
Mietverträge	4.060	3.591	-
Leasingverträge	2.837	5.105	-
Dienstleistungsverträge	4.055	4.420	-
Gesamt	10.951	13.116	-

Am Bilanzstichtag bestand zusätzlich ein Bestellobligo für Investitionen in Höhe von TEUR 3.107 (Vj. TEUR 4.905) sowie nach derzeitigem Stand Verpflichtungen in Höhe von TEUR 163 für eine voraussichtliche Kaufpreisnachzahlung des Erwerbs der Minderheitenanteile an der Specialities S.r.l..

8. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Umsätze nach Sparten (in Mio. EUR)

	2023	2022
Handel mit Kunststoffen, Chemikalien, Kautschuk und anderen Artikeln	1.065	1.309
Compoundierung und Veredelung von Kunststoffen und anderen Produkten	283	350
Sonstige Umsatzerlöse	0	1
Gesamt	1.348	1.660

Umsatzanteile nach Regionen (in Prozent)

	2023	2022
Deutschland	37	37
Europa (ohne Deutschland)	51	53
Übrige Regionen	12	10
Gesamt	100	100

Periodenfremde Erträge und Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Erträgen werden TEUR 3.558 (Vj. TEUR 2.620) ausgewiesen, die vorherige Perioden betreffen und im Wesentlichen aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen und Wertberichtigungen resultieren. Von den sonstigen betrieblichen Aufwendungen betreffen TEUR 868 (Vj. TEUR 960) frühere Perioden. Weiterhin ist ein periodenfremder Aufwand in Höhe von TEUR 2.505 in den Aufwendungen aus bezogenen Leistungen für Nachforderungen von Stromnetzbetreibern an die MOCOM Compounds GmbH & Co. KG für Vorjahre enthalten.

Außergewöhnliche Erträge und Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten keine außergewöhnlichen Erträge.

Die Abschreibungen enthalten außerplanmäßigen Abschreibungen auf Mietereinbauten und BGA der MOCOM Compounds GmbH & Co. KG sowie der WIPAG GmbH in Höhe von insgesamt TEUR 1.493 (Vj. TEUR 0).

Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten einen außergewöhnlichen Posten aus der Entkonsolidierung des Geschäftsbetriebs in der Russischen Föderation in Höhe von TEUR 1.791. Im Vorjahr wurde bereits eine Drohverlustrückstellung im Zusammenhang mit der Stilllegung des Geschäftsbetriebs in Höhe von TEUR 987 gebildet.

Erträge und Aufwendungen aus der Währungsumrechnung

Den Aufwendungen aus Kursdifferenzen von TEUR 15.871 (Vj. TEUR 18.009) standen im Berichtsjahr Erträge aus Kursdifferenzen von TEUR 10.820 (Vj. TEUR 13.140) gegenüber.

Finanzergebnis

In den Zinsaufwendungen sind TEUR 341 Inflationierungsverluste von Albis Plastik TR Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi sowie TEUR 1.559 (Vj. TEUR 3.941) aus der Aufzinsung der Pensions-, Jubiläums- und Altersteilzeitrückstellungen enthalten.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Als Ertragsteuern werden im Inland die Gewerbe- und Körperschaftsteuer (einschl. Solidaritätszuschlag) und im Ausland vergleichbare ertragsabhängige Steuern ausgewiesen.

Die in den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthaltenen latenten Steuererträge belaufen sich auf TEUR 305 (Vj. TEUR 441).

Es liegt kein tatsächlicher Steueraufwand bzw. -ertrag i.S.v. § 274 Abs. 3 HGB vor.

9. Sonstige Angaben

Beteiligungsverhältnisse

Die gesondert dargestellten Angaben zum Beteiligungsbesitz sind integraler Bestandteil des Anhangs.

Personal

Die durchschnittliche Beschäftigtenzahl (einschließlich Teilzeitkräfte) stellt sich im Berichtsjahr wie folgt dar:

	2023	2022
Gehaltsempfänger	1.291	1.274
Lohnempfänger	433	433
Gesamt	1.724	1.707

Bezüglich der Darstellung der Gesamtbezüge der Geschäftsführer wird von der Schutzklausel gemäß § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht.

Bezüglich der Darstellung der Gesamtbezüge der Geschäftsführung und früherer Mitglieder der Geschäftsführung und ihrer Hinterbliebenen sowie der für diesen Personenkreis gebildeten Pensionsrückstellungen wurde von der Schutzklausel gemäß § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht.

Die Anzahl der Pensionsempfänger am 31. Dezember 2023 betrug 383 (Vj. 372).

Derivative Finanzinstrumente

Der Konzern sichert sich gegen Wechselkursrisiken aus Beschaffungs- und Absatzkontrakten durch den Abschluss von handelsüblichen Devisentermingeschäften ab. Zum Bilanzstichtag bestanden folgende Devisentermingeschäfte, die nicht in eine Bewertungseinheit einbezogen sind:

per 31.12.2023	Erwerb	Umrechnung	Veräußerung	Umrechnung
	in Tsd.	in TEUR	in Tsd.	in TEUR
CHF	5.000	5.261	-	-
CNY			5.000	678
GBP			1.723	2.000
HKD	30.000	3.537
JPY	1.024	7
MXN			38.701	1.871
SEK	30.000	2.631
TRY	-	-	8.542	240
USD	280	254	15.470	14.026

In Höhe des beizulegenden Werts der Devisentermingeschäfte zur Absicherung von Forderungen aus Handelsgeschäften, die am Bilanzstichtag einen negativen Marktwert aufwiesen, wurden Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften von TEUR 292 (Vj. TEUR 370) passiviert.

Aus der Bilanzierung von Währungsswaps, welche in Bewertungseinheit mit Innenschuldverhältnissen geführt wurden und die am Bilanzstichtag einen positiven Marktwert aufwiesen, ergab sich nach E-DRS 33 ein in den Sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesener Posten in Höhe von TEUR 927 (Vj. TEUR 372).

Ergänzende Angaben zur Konzernkapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung entspricht den Grundsätzen des DRS 21.

Der Finanzmittelfonds entspricht den liquiden Mitteln, saldiert mit den kurzfristigen Bankverbindlichkeiten aus Kontokorrentziehungen und Geldmarktkrediten in einigen Ländern und setzt sich wie folgt zusammen :

In TEUR	2023	2022
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	111.076	93.212
Kontokorrentverbindlichkeiten und Geldmarktkredite	-16.296	-14.719
Finanzmittelfonds am Ende des Geschäftsjahres	94.780	78.493

Der Cashflow aus dem operativen Geschäft erhöhte sich in 2023 um +24,8 Mio EUR von 31,8 Mio EUR auf nunmehr 56,6 Mio EUR. Wesentlicher Treiber sind sinkende Preise und stagnierende Nachfrage sowie ein verbessertes Working Capital Management, welche zu einem Mittelzufluss aus Working Capital Abbau in Höhe von +42,7 Mio EUR geführt haben. In 2022 waren noch -18,6 Mio EUR in den Aufbau von Working Capital geflossen. Demgegenüber steht ein Rückgang in der Profitabilität um -31,8 Mio EUR, verbunden mit um 6,8 Mio. EUR geringeren Steuerzahlungen.

Der Auszahlungen aus investivem Cashflow sind um -27,3 Mio. EUR auf -43,6 Mio. EUR gestiegen. Während im Vorjahr nur geringe Mittel in die Akquise von Beteiligungen investiert wurden, hat im aktuellen Jahr die KRAHN Chemie GmbH 16,3 Mio EUR in den Erwerb von zusätzlichen Anteilen von Minderheitengesellschaftern der KRAHN Italia S.p.A., Krahn Hellas S.A. und KRAHN Nordics AB investiert. Weitere 10,1 Mio. EUR flossen in den Erwerb einer 49,0%igen Beteiligung an der Specialities S.r.l.

Zur Refinanzierung der laufenden Investitionstätigkeit wurden neue Finanzkredite in Höhe von +26,6 Mio. EUR (Vj. +41,5 Mio. EUR) aufgenommen. Bestehende Darlehen wurden mit -12,8 Mio. EUR (Vj. - 17,9 Mio. EUR) getilgt. Das entspricht einem Rückgang der Nettokreditaufnahme um -9,8 Mio EUR. Unterm Strich wurden aus Finanzierungstätigkeit Zuflüsse von +3,9 Mio EUR (Vj. +10,0 Mio EUR) erzielt.

Ergänzende Angaben zum Konzerneigenkapitalspiegel

Der Konzerneigenkapitalspiegel entspricht den Grundsätzen des DRS 22.

Entsprechend der Regelungen in DRS 22 zum Konzerneigenkapital wird der den Jahresüberschuss im Jahresabschluss übersteigende Konzernjahresüberschuss unter den Gewinnrücklagen ausgewiesen. Eine Anpassung des Vorjahresausweises und des Konzerneigenkapitalspiegels erfolgte entsprechend.

Die sonstigen Veränderungen im Minderheitenausweis betreffen den Ausweis von Minderheitenanteilen aus Erstkonsolidierungen.

Zum 31. Dezember 2023 bestanden gesetzlich ausschüttungsgesperrte Rücklagen in Höhe von TEUR 753 (Vj. TEUR 602). Der Unterschiedsbetrag aus der Anwendung des 7-Jahres-Durchschnittszinses im Vergleich zur Anwendung des 10-Jahres-Durchschnittszinses bei der Bewertung der Pensionsrückstellungen beträgt zum Stichtag TEUR 1.474 (Vj. TEUR 6.549).

Andere Ausschüttungssperren bestanden zum Abschlussstichtag 2023 nicht.

Gesellschafter und Organe des Mutterunternehmens

Alleinige Gesellschafterin ist die Kranich-Stiftung, Hamburg.

Die Geschäftsführung der Krahn Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung erfolgt durch die Komplementärin. Deren Geschäftsführer im Berichtsjahr waren:

―	Philip O. Krahn (Managing Director), Diplom-Kaufmann, Wohnsitz Hamburg
―	Dr. Jan Lösch (Managing Director), Dr. rer. pol. Business Administration, Wohnsitz Wentorf bei Hamburg
―	Axel Sebbesse (Managing Director), Rechtsanwalt, Wohnsitz Hamburg (bis 28. Februar 2023)

Honorare und Dienstleistungen des Konzernabschlussprüfers

Die im Geschäftsjahr 2023 als Aufwand erfassten Honorare für Abschlussprüfungsleistungen betragen TEUR 279 (Vj. TEUR 277) und für andere Bestätigungsleistungen TEUR 12 (Vj. TEUR 10).

Hamburg, 14. Mai 2024

Philip O. Krahn

Dr. Jan Lösch

Entwicklung des Konzernanlagevermögens im Geschäftsjahr 2023

	Anschaffungskosten
	01.01.2023	Währungskursdifferenz	Zugänge	Umbuchungen
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	27.369	39	2.473	508
2. Geschäfts- oder Firmenwert	75.763	-518
3. Geleistete Anzahlungen	786		292	-508
	103.918	-479	2.766
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	62.346	-506	1.511	469
2. Technische Anlagen und Maschinen	88.181	-845	4.391	2.585
3. Andere Anlagen, Betriebs und Geschäftsausstattung	59.569	-544	3.113	785
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	5.994	-111	6.606	-3.839
	216.090	-2.006	15.620
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen			10.105
2. Wertpapiere des Anlagevermögens
3. Ausleihungen an verbundene
4. Sonstige Beteiligungen	501		91
	501		10.196
	320.509	-2.485	28.582

	Anschaffungskosten
	Abgänge	Zu-/Abgänge Konsolidierungskreis	Sonstige	31.12.2023
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	8		153	30.534
2. Geschäfts- oder Firmenwert				75.245
3. Geleistete Anzahlungen				570
	8		153	106.349
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken				63.820
2. Technische Anlagen und Maschinen	2.331			91.981
3. Andere Anlagen, Betriebs und Geschäftsausstattung	1.695		205	61.433
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau				8.650
	4.026		205	225.884
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen				10.105
2. Wertpapiere des Anlagevermögens
3. Ausleihungen an verbundene
4. Sonstige Beteiligungen		1.060		1.652
		1.060		11.758
	4.034	1.060	358	343.990

	Kumulierte Abschreibungen
	01.01.2023	Währungskursdifferenz	Zugänge	Umbuchung AfA
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	26.408	40	707	1
2. Geschäfts- oder Firmenwert	54.990	-498	3.979
3. Geleistete Anzahlungen
	81.399	-459	4.686	1
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	26.254	-142	2.087	-1
2. Technische Anlagen und Maschinen	67.248	-605	7.031
3. Andere Anlagen, Betriebs und Geschäftsausstattung	44.561	-410	4.607
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau
	138.064	-1.157	13.725	-1
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen
2. Wertpapiere des Anlagevermögens
3. Ausleihungen an verbundene
4. Sonstige Beteiligungen

	219.463	-1.616	18.411

	Kumulierte Abschreibungen
	Abgänge	Zu-/Abgänge Konsolidierungskreis	Sonstige	31.12.2023
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	8		153	27.301
2. Geschäfts- oder Firmenwert				58.471
3. Geleistete Anzahlungen
	8		153	85.771
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken				28.198
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.466			72.209
3. Andere Anlagen, Betriebs und Geschäftsausstattung	1.654		172	47.276
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau
	3.120		172	147.683
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen
2. Wertpapiere des Anlagevermögens
3. Ausleihungen an verbundene
4. Sonstige Beteiligungen

	3.128		324	233.454

	Buchwerte
	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3.233	961
2. Geschäfts- oder Firmenwert	16.774	20.773
3. Geleistete Anzahlungen	570	786
	20.578	22.519
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	35.622	36.092
2. Technische Anlagen und Maschinen	19.772	20.932
3. Andere Anlagen, Betriebs und Geschäftsausstattung	14.157	15.008
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	8.650	5.994
	78.201	78.026
III. Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen	10.105
2. Wertpapiere des Anlagevermögens
3. Ausleihungen an verbundene
4. Sonstige Beteiligungen	1.652	501
	11.758	501
	110.536	101.046

Aufstellung des Anteilsbesitzes für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2023

Die Krahn Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung (KVG) ist Komplementärin der OTTO KRAHN (GmbH & Co.) KG, Hamburg, an deren Kapital sie nicht beteiligt ist, jedoch eine Stimmenmehrheit hält.

Zum 31.12.2023 bestehen über die OTTO Krahn (GmbH & Co.) KG bzw, unmittelbar Beteiligungen an folgenden Unternehmen:

Gesellschaft	Beteiligung
	in %
Krahn Chemie Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Hamburg, Deutschland ^*	100,0
KRAHN Chemie Deutschland GmbH, Hamburg, Deutschland ^{1) *}	100,0
KRAHN CHEMIE Benelux B.V., Zaandam, Niederlande	100,0
KRAHN CHEMIE Polska Sp. z o.o., Poznań, Polen	100,0
KRAHN France SAS, Avon, Frankreich	100,0
KRAHN Italia S.p.A., Mailand, Italien	70,0
KRAHN Hellas S.A., Athen, Griechenland	70,0
KRAHN Nordics AB , Hisings Backa, Schweden	85,9
BGM Logistics AB, Hisings Backa, Schweden	100,0
KRAHN Specialty Fluids AB, Hisings Backa, Schweden	100,0
KRAHN Iberia S.L., Aspe, Spanien	60,0
Krahn U.K. Limited , Sandbach, Großbritannien	100,0
KRAHN Central & Eastern Europe GmbH, Wien, Österreich	100,0
Specialities S.r.l., Berbenno, Italien	49,0
OK Kranich GmbH, Hamburg, Deutschland ^*	100,0
Albis Duncan Real Estate LLC, Duncan/S.C ., USA	100.0
Otto Krahn Group GmbH, Hamburg, Deutschland ^*	100,0
ALBIS Distribution GmbH & Co. KG, Hamburg, Deutschland ^**	100,0
Albis (U.K.) Ltd., Knutsford, Großbritannien	100,0
Albis Benelux B.V., Breda, Niederlande	100,0
Albis Iberia S. A., Barcelona, Spanien	100,0
Albis Impex AG, Meilen, Schweiz	100,0
Albis Plastic Kft., Tiszaújváros, Ungarn	100,0
Albis Plastic, OOO, Moskau, Russland	100,0
Albis Plastic SRL., Sibiu, Rumänien	100,0

Name of company	Beteiligung
	in %
ALBIS PLASTIC (FAR EAST) LTD., Hunghom, Kowloon, Hong Kong	100,0
Albis Plastic Distribution (Guangzhou) Co. Ltd., Guangzhou, China	100,0
Albis Plastic (Shanghai) Co. Ltd., Shanghai, China	100,0
Albis Plastic CR s.r.o., České Budějovice, Tschechische Republik	100,0
ALBIS PLASTIC Italia s.r.l., Mailand, Italien	100,0
ALBIS NORDICS & BALTICS AB, Göteborg, Schweden	100,0
ALBIS Plastic Vertriebsgesellschaft m.b.H., Wien, Österreich	100,0
Albis Plastik TR Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi, Istanbul, Türkei	100,0
ALBIS PLASTIQUE FRANCE S.A.R.L, Gif sur Yvette Cedex, Frankreich	100,0
Albis Plastic Tunisia S.A.R.L., Tunis, Tunesien	100,0
ALBIS MOROCCO SARLAU, Tanger, Marokko	100,0
Albis Polska Sp. z o.o., Poznań, Polen	100,0
ALBIS Distribution Verwaltung GmbH, Hamburg, Deutschland ^*	100,0
MOCOM Compounds GmbH & Co. KG, Hamburg, Deutschland ^**	100,0
MOCOM Compounds Mexico, S de R.L. de C.V., San Pedro Garza Garcia, Mexiko	100,0
Mocom Compounds (Changshu) Co. Ltd., Changshu, China	100,0
Mocom Compounds Corp., Duncan/S.C., USA	100,0
MOCOM Compounds Verwaltung GmbH, Hamburg, Deutschland ^*	100,0
OTTO KRAHN Corporate Functions GmbH & Co. KG, Hamburg, Deutschland ^**	100,0
OTTO KRAHN Corporate Functions Verwaltung GmbH, Hamburg, Deutschland ^*	100,0
Otto Krahn New Business GmbH & Co. KG, Hamburg, Deutschland ^**	100,0
KRAHN Ceramics GmbH, Hamburg, Deutschland ^*	100,0
FibreCoat, Inc., Dover, USA	0,7
Otto Krahn New Business Verwaltung GmbH, Hamburg, Deutschland ^*	100,0
OTTO KRAHN Real Estate GmbH & Co. KG, Hamburg, Deutschland ^**	100,0
NEXT COMMERCE ACCELERATOR GmbH, Hamburg, Deutschland	4,7
WIPAG GmbH, Hamburg, Deutschland ^*	100,0

¹⁾ Ergebnisabführungsvertrag
^* Die Gesellschaft nimmt die Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch
^** Die Gesellschaft nimmt die Befreiungsvorschrift des § 264b HGB in Anspruch

Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2023

	2023	2022
	TEUR	TEUR
-/+ Konzernjahresüberschuss	-11.228	20.596
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	18.411	17.221
+ Zunahme der Rückstellungen	3.342	11.012
+ Sonstige zahlungsunwirksame Erträge	8.348	2.658
+ Abnahme der Vorräte	38.949	1.877
+ Abnahme der Forderungen aus L&L sowie anderer Aktiva	21.474	7.381
- Abnahme der Verbindlichkeiten L&L sowie anderer Passiva	-17.709	-27.860
+ Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	770	34
+ Zinsaufwendungen/Zinserträge	3.706	6.410
+ Erträge aus außerordentlichen Posten	1.791	987
+ Ertragssteueraufwand	13.748	23.280
- Ertragssteuerzahlungen	-25.012	-31.817
= Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	56.590	31.780
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-2.766	-1.732
+ Sachanlagevermögens	136	550
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-15.620	-14.688
-/+ Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-91	0
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-26.368	-636
+ Erhaltene Zinsen	1.079	162
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-43.630	-16.345
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten	26.600	41.483
- Auszahlungen aus der Tilgung von Finanzkrediten	-12.813	-17.932
+ Einzahlungen aus erhaltenen Zuschüssen	59	12
- gezahlte Zinsen	-2.385	-1.517
- gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-7.568	-12.079
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	3.893	9.967
+ Zahlungswirksame Veränderungen des Finanz mittelfonds	16.852	25.403
+/- Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	2.137	-4.456
-/+ Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-2.702	176
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	78.493	57.370
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode	94.780	78.493
+ Kontokorrentverbindlichkeiten und Geldmarktkredite ggü. Kreditinstituten	16.296	14.719
= Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	111.076	93.212

Konzerneigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr Dezember 2023


	Eigenkapital des Mutterunternehmens
		Rücklagen
TEUR	Kapitalanteile	Kapitalrücklagen	Gewinnrücklagen	Summe Rücklagen
Stand zum 1. Januar 2022	350		43	43
Ausschüttungen an die Gesellschafter
Erhöhung/Herabsetzung der Kapitalanteil
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen			11	11
Währungsumrechnung
Sonstige Veränderungen
Änderung im Konsolidierungskreis
Änderungen Rechnungslegung
Änderung in der Konsolidierungsmethode
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag
Stand zum 31. Dezember 2022	350		55	55
Ausschüttungen an die Gesellschafter			0	0
Erhöhung/Herabsetzung der Kapitalanteil
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen			4	4
Währungsumrechnung
Sonstige Veränderungen
Änderung im Konsolidierungskreis
Änderung in der Konsolidierungsmethode
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag
Stand zum 31. Dezember 2023	350		58	58


	Eigenkapital des Mutterunternehmens

TEUR	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Konzernbilanzgewinn, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Summe
Stand zum 1. Januar 2022	-1	918	1.311
Ausschüttungen an die Gesellschafter
Erhöhung/Herabsetzung der Kapitalanteil
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen		-11
Währungsumrechnung	-1		-1
Sonstige Veränderungen
Änderung im Konsolidierungskreis
Änderungen Rechnungslegung
Änderung in der Konsolidierungsmethode
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag		91	91
Stand zum 31. Dezember 2022	-2	998	1.401
Ausschüttungen an die Gesellschafter		0	0
Erhöhung/Herabsetzung der Kapitalanteil
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen		-4
Währungsumrechnung	7		7
Sonstige Veränderungen
Änderung im Konsolidierungskreis
Änderung in der Konsolidierungsmethode
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag		49	49
Stand zum 31. Dezember 2023	6	1.043	1.457


	Nicht beherrschende Anteile

TEUR	Nicht beherrschende Anteile vor der Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Auf nicht beherrschende Anteile enfallende Gewinne / Verluste	Summe
Stand zum 1. Januar 2022	190.074	-7.171	94.834	277.736
Ausschüttungen an die Gesellschafter			-12.079	-12.079
Erhöhung/Herabsetzung der Kapitalanteil
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen	-5.903		5.903
Währungsumrechnung		-4.626		-4.626
Sonstige Veränderungen	4.824		-4.824
Änderung im Konsolidierungskreis	128		-48	79
Änderungen Rechnungslegung
Änderung in der Konsolidierungsmethode
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag			20.505	20.505
Stand zum 31. Dezember 2022	189.123	-11.797	104.290	281.615
Ausschüttungen an die Gesellschafter	0		-7.568	-7.568
Erhöhung/Herabsetzung der Kapitalanteil
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen
Währungsumrechnung		61		61
Sonstige Veränderungen
Änderung im Konsolidierungskreis	-7.985	972	-9.558	-16.571
Änderung in der Konsolidierungsmethode		6.828	-5.595	1.233
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag			-11.277	-11.277
Stand zum 31. Dezember 2023	181.138	-3.937	70.292	247.493

	Konzerneigenkapital
	Nicht beherrschende Anteile

TEUR	Summe
Stand zum 1. Januar 2022	279.047
Ausschüttungen an die Gesellschafter	-12.079
Erhöhung/Herabsetzung der Kapitalanteil
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen
Währungsumrechnung	-4.627
Sonstige Veränderungen
Änderung im Konsolidierungskreis	79
Änderungen Rechnungslegung
Änderung in der Konsolidierungsmethode
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	20.596
Stand zum 31. Dezember 2022	283.016
Ausschüttungen an die Gesellschafter	-7.568
Erhöhung/Herabsetzung der Kapitalanteil
Einstellung in/Entnahme aus Rücklagen
Währungsumrechnung	68
Sonstige Veränderungen
Änderung im Konsolidierungskreis	-16.571
Änderung in der Konsolidierungsmethode	1.233
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	-11.228
Stand zum 31. Dezember 2023	248.951

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Krahn Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Krahn Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Dar- über hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Krahn Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse:

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31.Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, den 14. Mai 2024

Baker Tilly GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft
(Hamburg)

Michael Esser, Wirtschaftsprüfer

Oliver Pegelow, Wirtschaftsprüfer

Otto Krahn New Business Verwaltung GmbH