ABG FRANKFURT HOLDING Wohnungsbau- und Beteiligungsgesellschaft mit beschränkter Haftung

Frankfurt am Main

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2016

I. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die konjunkturelle Entwicklung 2016 war in Deutschland nach ersten Schätzungen durch ein solides und steigendes Wirtschaftswachstum gekennzeichnet. Das reale Bruttoinlandsprodukt war um 1,9 % höher als im Vorjahr. Mit diesem Wirtschaftswachstum von 1,9 % liegt Deutschland im europäischen Vergleich eher im oberen Bereich. Für die meisten anderen europäischen Länder wird im Vergleich zu 2015 wieder mit einer Steigerung der Wirtschaftsleistung gerechnet. Sorgen bereiten insbesondere Griechenland, aber auch in Italien und Spanien liegt die Produktivität immer noch unter dem Vorkrisenniveau des Jahres 2008 - bei weiterhin hoher Arbeitslosigkeit von 11,5 % bzw. 20 % in den beiden Ländern. Insgesamt wird für die Europäische Union erwartet, dass das reale Bruttoinlandsprodukt um 1,7 % ansteigen wird.

Wie in den Vorjahren auch, war der private Konsum die tragende Säule der Konjunktur. Daneben haben auch die Konsumausgaben des Staates überproportional zum Wachstum beigetragen. Die privaten Konsumausgaben lagen im Vergleich zum Vorjahr preisbereinigt um 2,0 %, die Konsumausgaben des Staates sogar um 4,2 % höher. Einen stärkeren Zuwachs des Staatskonsums hatte es zuletzt infolge der Wiedervereinigung 1992 gegeben. Der hohe Anstieg gegenüber dem Vorjahr ist auch der hohen Anzahl Asylsuchender und den daraus entstandenen Kosten geschuldet.

Auch die Bruttoanlageinvestitionen (ausrüstungsinvestive Bauinvestitionen sowie sonstige Anlagen) stützten das Wachstum und legten gegenüber dem Vorjahr um 2,5 % zu.

Von dem anhaltenden Wirtschaftswachstum profitiert auch weiterhin der Arbeitsmarkt. Die Zahl der arbeitslosen Menschen ist weiter gesunken, Erwerbstätigkeit und sozialversicherungspflichtige Beschäftigung sind gewachsen. Die Einstellungsbereitschaft der Betriebe ist weiterhin sehr hoch.

Im Vergleich zum Vorjahr ist die Arbeitslosenquote um 0,3 % - Punkte auf 6,1 % gefallen, dies entspricht einem Jahresdurchschnitt von 2,6 Mio. arbeitslos gemeldeter Personen, gleichzeitig stieg die Anzahl der Erwerbstätigen auf 43,5 Mio. Menschen. Im ersten Quartal 2017 zeigt sich ein weiterer Rückgang der Arbeitslosenquote auf 5,9 %

Investitionen in den Wohnungsbau haben deutlich zum Wachstum beigetragen (+4,3 %). Der Nichtwohnungsbau legte um 1,4 % zu. Die Bauinvestitionen insgesamt stiegen 2016 um 3,1 %. Der öffentliche Hoch- und Tiefbau entwickelte sich deutlich dynamischer (2,4 %) als der gewerbliche Bau (0,9 %). Gefüllte Steuerkassen und Ausgaben bei der Flüchtlingsunterbringung schlugen hier zu Buche. In den Neubau bzw. die Modernisierung des Wohnungsbestandes flossen rund 189,4 Milliarden Euro.

Die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen für den Wohnungsbau sind positiv. Zinsen für Baugeld sind weiter auf einem sehr niedrigem Niveau. Gleichzeitig sind die Renditen für Anlagealternativen gering. Die Arbeitsmarkt- und Einkommensaussichten sind positiv. Die hohe Nettozuwanderung steigert die Nachfrage nach Wohnraum. Alle vorlaufenden

Indikatoren im Wohnungsbau deuten darauf hin, dass der Aufwärtstrend 2017 fortgesetzt wird.

Nach den Berechnungen des Statistischen Bundesamtes wurden im Jahr 2016 rd. 375.400 Wohnungen genehmigt, was einen Zuwachs gegenüber 2015 um rd. 66.700 Wohnungen oder 21,6 % ergibt. Der positive Trend der Jahre 2010 bis 2015 setzte sich damit weiter fort. Besonders stark fiel der Zuwachs wiederum bei Wohnungen in Wohnheimen aus, dieser betrug +109,7 % bzw. +13.091 Wohnplätze. Hierunter sind auch Flüchtlingsunterkünfte erfasst. Bei Mehrfamilienhäusern (mit 3 und mehr Wohnungen) beträgt der Zuwachs rd. 36.500 Wohnungen (+ 26,6 %), bei Eigentumswohnungen rd. 12.100 Wohnungen (+ 17,2 %).

Insgesamt kann bei einem Genehmigungsvolumen von rd. 375.400 Einheiten im Jahr 2016 davon ausgegangen werden, dass rund 211.000 Einheiten zur Vermietung zur Verfügung stehen werden.

Bezeichnenderweise läuft die Zahl der tatsächlich fertiggestellten Wohnungen den Baugenehmigungen auf einem deutlich niedrigeren Niveau hinterher. Nach ersten Schätzungen geht man davon aus, dass in 2016 290.000 Wohnungen neu auf den Markt gekommen sind (Vorjahr 247.000).

Nach den neuesten Studien geht man davon aus, dass in den kommenden Jahren jährlich rund 400.000 Wohnungen neu fertiggestellt werden müssen. Als Grund hierfür werden die wachsenden Flüchtlingszahlen, ein bestehender Nachholbedarf, Zuwanderung aus der EU und der starke Zuzug in die Städte genannt.

Das Rhein-Main-Gebiet mit der Stadt Frankfurt am Main als Mittelpunkt gehört mit zu den bedeutendsten fünf Wirtschaftsregionen Deutschlands mit steigender Bevölkerung und damit steigender Nachfrage nach Miet- und Eigentumswohnungen, die sich durch niedrige Energiekosten und bezahlbare Nettomieten auszeichnen.

So konnte die Stadt Frankfurt am Main Anfang 2014 erstmals mehr als 700.000 Einwohner vermelden. Ende 2016 wurden 729.624 Einwohner verzeichnet. Dieses ständige Wachsen der Bevölkerung wird auch in den nächsten Jahren anhalten, mit der Folge einer steigenden Nachfrage nach bezahlbarem Wohnraum.

Insgesamt übersteigt die Nachfrage weiterhin das Angebot an Mietwohnungen in Frankfurt am Main, insbesondere bei Drei- und Vierzimmerwohnungen. Dies ist auch durch geringere Leerstände und eine geringe Fluktuation erkennbar.

Um dem Nachfrageüberhang entgegenzuwirken, hat der Konzern ein Investitionsvolumen für die Jahre 2017 bis 2021 von rund 1,9 Milliarden Euro geplant. Darin enthalten sind neben Neubauten und Bauträgermaßnahmen auch Modernisierungs- und Sanierungsmaßnahmen, die u. a. auch der Wohnumfeldverbesserung dienen und die den gestiegenen Ansprüchen der Mieter Rechnung tragen.

Aufgrund des niedrigen Zinsniveaus geht der Konzern davon aus, dass ein Teil dieser Investitionen über Fremdmittel finanziert wird. Die Aufnahme von Fremdmitteln dürfte aufgrund der guten Bonität des Konzerns zu keinen Problemen führen.

Im Gegensatz dazu ist der gewerbliche Immobilienbereich in Frankfurt am Main noch durch Angebotsüberhänge geprägt, die aber gegenüber dem Vorjahr weiter abgebaut werden konnten. Der Konzern selbst ist aufgrund seines geringen Anteils an gewerblichen Objekten von den Entwicklungen des gewerblichen Bereichs ohnehin nicht allzu stark abhängig.

II. Geschäftsverlauf und Lage des Konzerns

1. Geschäftsverlauf

Der vom Konzern am 31. Dezember 2016 bewirtschaftete und betreute eigene Bestand beträgt 51.456 Wohnungen mit einer Gesamtwohnfläche von 3.189.445 m ², 932 gewerbliche und sonstige Objekte sowie 32.876 Garagen und Kfz-Stellplätze.

Am 31. Dezember 2016 standen 1.148 Wohnungen mit 71.951 m ² insbesondere aufgrund von Instandhaltungsmaßnahmen leer. Dies entspricht einer Leerstandsquote von 2,2 % (Vorjahr 1,5 %) bezogen auf den Wohnungsbestand. In absoluten Zahlen betrachtet verminderten sich die Erlösschmälerungen im Wohnungsbestand insgesamt um € 0,4 Mio. auf € 5,2 Mio. Setzt man die Erlösausfälle im Wohnungsbestand ins Verhältnis zur Sollmiete, so verminderte sich der Anteil von 2,02 % auf 1,97 %.

Im Bereich des Forderungsmanagements verminderten sich die Forderungen aus Vermietung um T€ 220 auf € 2,7 Mio. Die Abschreibungen auf Forderungen aus Vermietung betragen € 1,7 Mio. (Vorjahr € 1,2 Mio.).

Es wurden wie geplant Mittel für Modernisierungs- und Instandhaltungsmaßnahmen in Höhe von € 117,3 Mio. (Vorjahr € 115,1 Mio.) in den Bestand investiert, um den weiterhin hohen Ansprüchen der Mieterinnen und Mieter in Bezug auf Wohnkomfort, energetische Optimierungen und Wohnumfeldverbesserungen gerecht zu werden. Vor dem Einsatz der Mittel werden entsprechende Portfolioanalysen erstellt.

2. Tochtergesellschaften und Beteiligungen

Die ABG FRANKFURT HOLDING Wohnungsbau- und Beteiligungsgesellschaft mbH (ABG) wickelt für folgende Tochterunternehmen das komplette operative Geschäft im Rahmen eines Geschäftsbesorgungsvertrages ab:

Hellerhof GmbH

Der Immobilienbestand der Gesellschaft umfasst zum Bilanzstichtag 6.255 Wohnungen, 1.333 Garagen und Kfz-Stellplätze sowie 43 gewerblich genutzte Objekte und sechs soziale Einrichtungen. Vom Wohnungsbestand sind rd. 32% preis- und belegungsgebunden.

MIBAU GmbH

Die MIBAU GmbH verfügt über einen eigenen Bestand von 1.871 Wohnungen sowie 469 Garagen- und Kfz-Stellplätze. Ein Studentenwohnheim mit 84 Einheiten ist an die Wohnheim GmbH verpachtet. 19,5% des Wohnungsbestandes sind preis- und belegungsgebunden.

ABG EuropaQuartett GmbH & Co. KG

Die ABG EuropaQuartett GmbH & Co. KG ist Eigentümerin von 140 Wohneinheiten sowie einem Gewerbeobjekt im Europaviertel in Frankfurt am Main. Die Betreuung der 224 Stellplätze einer eigenen Tiefgarage erfolgt durch die Parkhaus-Betriebsgesellschaft m.b.H.

ABG BelVivo GmbH & Co. KG

Die ABG BelVivo GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main ist Eigentümerin von 122 eigenen Wohneinheiten, einer Kindertagesstätte sowie von vier Gewerbeobjekten und 135 Tiefgaragenstellplätzen im Europaviertel in Frankfurt am Main.

ABG Poststraße GmbH & Co. KG

Die ABG Poststraße GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main ist Eigentümerin von 67 eigenen Wohneinheiten und 47 Tiefgaragenstellplätzen in Frankfurt am Main.

Projektentwicklungsgesellschaft Niederrad mbH & Co. KG

Die Projektentwicklungsgesellschaft mbH & Co. KG, Frankfurt am Main erstellt 102 eigene Wohneinheiten, drei Gewerbeobjekte mit 181 Kfz-Stellplätzen sowie 63 Eigentumswohnungen mit 63 Kfz-Stellplätze in Frankfurt am Main.

Diese zuvor genannten Tochterunternehmen der ABG verfügen über kein eigenes Personal.

Darüber hinaus gehören zum Konsolidierungskreis insbesondere folgende weitere Gesellschaften:

SAALBAU Betriebsgesellschaft GmbH

Der Schwerpunkt der Tätigkeit der Gesellschaft liegt in der kurzfristigen Vermietung von Räumlichkeiten in 39 größtenteils zum Bestand der ABG gehörenden Bürgergemeinschaftshäusern und ähnlichen Einrichtungen. Für Veranstaltungen werden zusätzlich Bühnen- und Veranstaltungstechnik sowie das Catering angeboten. Die Anzahl der Beschäftigten betrug im Jahresdurchschnitt 115 Arbeitnehmer/innen.

Wohnheim GmbH

Die Wohnheim GmbH bewirtschaftet 14.943 eigene Wohnungen und Wohnheimplätze, 101 gewerbliche Objekte sowie 4.975 Garagen- und Kfz-Stellplätze. Von den 14.943 Wohnungen und Wohnheimplätzen sind rd. 52% preis- und belegungsgebunden. Im Jahresdurchschnitt beschäftigte die Gesellschaft 115 Arbeitnehmer/innen.

Frankfurter Aufbau-Aktiengesellschaft

Die Frankfurter Aufbau-Aktiengesellschaft (FAAG) bewirtschaftet und betreut 5.509 eigene und 274 Wohneinheiten Dritter, 398 Gewerbeobjekte und 1.923 Garagen bzw. Kfz-Stellplätze. Des Weiteren gehören die an die Parkhaus-Betriebsgesellschaft mbH verpachteten Parkhäuser zum Bestand der FAAG. Die FAAG beschäftigte im Jahresdurchschnitt 123 Arbeitnehmer/innen. Tochterunternehmen der FAAG sind:

•	Parkhaus-Betriebsgesellschaft m.b.H. (PBG) Die PBG betreibt und verwaltet die zum Immobilienbestand der FAAG gehörenden Tiefgaragen, Park- und Garagenhäuser und entsprechende Anlagen Dritter. Außerdem ist die PBG im Consulting in allen Fragen der Planung und des Betriebes von Parkhäusern dienstleistend tätig. Im Jahresdurchschnitt waren 41 Arbeitnehmer/innen beschäftigt.
•	Parkhaus Goetheplatz GmbH Die Gesellschaft wurde mit Wirkung zum 1. Januar 2016 mit der FAAG verschmolzen. Das im Eigentum befindliche Parkhaus Goetheplatz in Frankfurt am Main mit 591 Einstellplätzen ist auf die FAAG übergegangen. Der Betrieb des Parkhauses erfolgt weiterhin durch die PBG. Die Gesellschaft beschäftigte kein eigenes Personal.
•	FAAG Technik GmbH Die Gesellschaft erbringt Architekten- und Ingenieurleistungen insbesondere in den Bereichen Flughafen, Messe, Gesundheitswesen, Tiefbau und kommunale Infrastruktur sowie Wohnungsbau. Im Jahresdurchschnitt beschäftigte die FAAG Technik GmbH 127 Arbeitnehmer/innen.
•	ABG Projekte GmbH Die Gesellschaft erbringt Projektmanagementleistungen für den Konzernverbund. Darüber hinaus übernimmt sie auch den Vertrieb von Eigentumswohnungen innerhalb des Konzernverbundes und für Dritte. Im Jahresdurchschnitt beschäftigte die Gesellschaft 13 Arbeitnehmer/innen.

Eine Übersicht über sämtliche Tochterunternehmen und Beteiligungen der ABG sowie der bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsverträge ist im Konzernanhang enthalten.

3. Investitionen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden neben umfangreichen aktivierungspflichtigen Modernisierungsmaßnahmen 445 Neubauwohnungen mit 380 Stellplätzen fertiggestellt.. Das Gesamtinvestitionsvolumen belief sich auf € 208,9 Mio. (Vorjahr € 175,6 Mio.). Demgegenüber wurden fünf Einfamilienhäuser und vier Eigentumswohnungen veräußert.

In den kommenden fünf Jahren ist ein Investitionsvolumen von rd. € 1,9 Mrd. für Neubau- bzw. Bauträgermaßnahmen und aktivierungspflichtige Modernisierungen sowie die Fertigstellung von ca. 5.961 Neubauwohnungen geplant. Mit dem Bau weiterer rd. 2.650 Neubauwohnungen wird in diesem Zeitraum begonnen.

4. Ertragslage

Die Umsatzerlöse sind im Vergleich zum Vorjahr um € 16,2 Mio. auf € 472,9 Mio. gestiegen. Die höheren Umsatzerlöse ergaben sich aus der Hausbewirtschaftung aufgrund der Erstvermietungen von fertiggestellten Neubauten, Sollmieterhöhungen durch Erstbezüge nach Modernisierungen und Mietanpassungen gemäß § 558 BGB.

Das Betriebsergebnis hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr von € 126,4 Mio. im Vorjahr auf € 127,5 Mio. leicht verbessert.

Das Finanzergebnis hat sich aufgrund gesunkener Zinserträge und gestiegener Zinsaufwendungen um € 2,8 Mio. vermindert.

Der Ertragsteueraufwand ist um € 11,4 Mio. auf € 28,0 Mio. gestiegen.

Der Konzernjahresüberschuss hat sich insgesamt um € 13,0 Mio. auf € 77,6 Mio. verringert, was insbesondere auf den im Vorjahr erfolgten Verkauf der zuvor selbst genutzten Geschäftsgebäude in der Elbestraße und in der Gutleutstraße zurückzuführen ist (€ 18,4 Mio.).

Die Eigenkapitalrentabilität beträgt 9,6 % (Vorjahr 12,5 %).

5. Vermögenslage

Die Vermögenslage des Konzerns stellt sich wie folgt dar:

	31.12.2016		31.12.2015
	Mio. €	%	Mio. €	%
Anlagevermögen	2.041,2	84,4%	1.913,0	89,0%
Umlaufvermögen	373,9	15,4%	231,0	10,8%
Rechnungsabgrenzungsposten	4,2	0,2%	4,2	0,2%
	2.419,3	100,0%	2.148,2	100,0%

Nach Abzug der Rückstellungen, der Verbindlichkeiten und des passiven Rechnungsabgrenzungspostens ergibt sich unter Berücksichtigung des Unterschiedsbetrages aus Kapitalkonsolidierung ein Reinvermögen von € 919,6 Mio., das sich um € 67,3 Mio. erhöht hat.

Bei einer Bilanzsumme von € 2,4 Mrd. ergibt sich eine bilanzielle Eigenkapitalquote von 36,1 % (Vorjahr 37,5 %).

Das im Vergleich zum Vorjahr gestiegene Anlagevermögen wird zu 45,1 % (Vorjahr 44,6 %) durch eigene Mittel (inkl. Unterschiedsbetrag aus Kapitalkonsolidierung) finanziert. Die eigenen Mittel und die mittel- und langfristig zur Verfügung stehenden Fremdmittel decken das Anlagevermögen zu 103,0 % (Vorjahr 95,4 %).

6. Finanzlage

Der Finanzmittelbestand ist nach Mittelzuflüssen aus der laufenden Geschäftstätigkeit in Höhe von € 141,5 Mio. sowie der Finanzierungstätigkeit in Höhe von € 183,0 Mio. und Mittelabflüssen aus der Investitionstätigkeit in Höhe von € 286,1 Mio. um € 38,4 Mio. auf € 73,8 Mio. zum 31. Dezember 2016 gestiegen.

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit des Konzerns hat ausgereicht, um den - im Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit enthaltenen - planmäßigen Kapitaldienst für Kredite im Geschäftsjahr 2016 zu bestreiten. Die Erhöhung des Mittelabflusses aus der Investitionstätigkeit gegenüber dem Vorjahr resultiert insbesondere aus dem Anstieg der Auszahlungen für die Neubautätigkeit im Anlagevermögen sowie dem Abfluss von Finanzmitteln im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition.

Der Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit ist insbesondere auf die Zunahme aus der Aufnahme von Kreditmitteln zurückzuführen.

Die Finanzlage des Konzerns war in 2016 stets zufriedenstellend. Der Konzern konnte seine finanziellen Verpflichtungen jederzeit fristgerecht erfüllen.

7. Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Sowohl im Neubau- als auch im Sanierungsbereich ist der Konzern führend im Bau von Passivhäusern. Für alle zukünftigen Neubau- und Modernisierungsprojekte wird versucht, die energieeffizientesten Lösungen zu finden.

In den Bestandsimmobilien kommen moderne Blockheizkraftwerke (BHKW) mit Kraft-Wärme-Koppelung zum Einsatz, die auch bei der Stromerzeugung entstehende Wärme nutzen. Diese dezentralen Kraftwerke können zu einem "virtuellen" Kraftwerk gekoppelt und gesteuert werden - mit dem Ziel, konventionelle Kraftwerke zu ersetzen.

Darüber hinaus werden über das Gemeinschaftsunternehmen ABGnova GmbH u.a. weitergehende Konzepte im Bereich Energieeffizienz entwickelt.

Durch die Beteiligung an der book'n`drive mobilitätssysteme GmbH wird versucht, den Anteil der PKW's in den innerstädtischen Wohngebieten zu reduzieren. Mit dem carsharing-Modell soll auch der Anteil an Garagen- und Stellplätzen pro Neubauwohnung vermindert werden.

Die Mitarbeiterzahl ist im Geschäftsjahr konstant geblieben. Am 31. Dezember 2016 waren 782 Arbeitnehmer/innen im Konzern beschäftigt (Vorjahr 781). Zudem befinden sich zum Bilanzstichtag wie im Vorjahr 19 Mitarbeiter/innen in Ausbildung.

8. Gleichberechtigte Teilhabe von Frauen und Männern an Führungspositionen

Die ABG ist als mitbestimmungspflichtiges Unternehmen verpflichtet, Zielgrößen für den Frauenanteil im Aufsichtsrat, in der Geschäftsführung und in den beiden Führungsebenen unterhalb der Geschäftsführung festzulegen.

Die Festlegung der Zielgrößen für den Aufsichtsrat erfolgte durch die Gesellschafterversammlung. Diese hat unter Berücksichtigung der rechtlichen Gegebenheiten und der Vorgaben durch die Stadt Frankfurt am Main die Zielgröße für den Frauenanteil im Aufsichtsrat auf 30% mit einer Laufzeit bis zum 30. Juni 2017 festgelegt. Für die Geschäftsführung wurde die Zielgröße durch den Aufsichtsrat auf 0% festgelegt, ebenfalls mit einer Laufzeit bis zum 30. Juni 2017.

Für die beiden Führungsebenen unterhalb der Geschäftsführung hat die Geschäftsführung folgende Zielgrößen festgelegt: Auf der ersten Ebene unterhalb der Geschäftsführung beträgt die Zielgröße für den Frauenanteil 20%, was dem derzeitigen Stand entspricht (fünf Personen, davon eine Frau). Die Ebene darunter umfasst zurzeit 17 Personen, davon sechs Frauen. Unter Berücksichtigung der bestehenden Arbeitsverträge und der zu erwartenden Fluktuation wurde eine Zielgröße von 29% festgelegt. Für beide Werte gilt eine Erreichungsfrist bis zum 30. Juni 2017.

III. Ausblick

Im Bereich der Instandhaltung/Modernisierung werden die Aufwendungen aufgrund der in der Vergangenheit durchgeführten, umfangreichen Maßnahmen planmäßig reduziert.

Für die Jahre 2017 und 2018 werden im Konzern jährliche Überschüsse vor Ertragsteuern in Höhe von € 80,5 Mio. bzw. € 85,7 Mio. erwartet.

Die Entwicklung der Sollmiete wird in den beiden folgenden Geschäftsjahren sehr moderat ausfallen und im Wesentlichen durch Erstbezüge beeinflusst sein.

Es finden weiterhin intensive Gespräche mit im Umland von Frankfurt am Main gelegenen Städten und Gemeinden statt, mit dem Ziel, weitere Grundstücke zu erwerben bzw. gemeinsam zu entwickeln.

IV. Risiko- und Chancenmanagement

1. Risikomanagementsystem

Neben dem Controlling und der kaufmännischen/technischen Innenrevision ist innerhalb des ABG-Konzerns ein Risikomanagementsystem implementiert.

Das Risikomanagementsystem ist darauf ausgerichtet, alle wesentlichen Risiken frühzeitig zu erkennen, um im Bedarfsfall auf das jeweilige Einzelrisiko mit abgestimmten Gegenmaßnahmen zu reagieren und die bestehenden Risiken laufend zu überwachen.

Die zentrale Koordination des Risikofrüherkennungssystems erfolgt durch ein Risikokomitee, das unter anderem aus einem kaufmännischen Leiter und einem Controllingleiter der ABG besteht und regelmäßig an die Geschäftsführung berichtet.

Für die operativen Bereiche sind Verantwortliche benannt, die für die Erfassung und Steuerung der Risiken in ihrem jeweiligen Bereich zuständig sind. Darüber hinaus muss für jedes Risiko ein "Risk-Owner" benannt werden, in dessen Verantwortungsbereich das Risiko fällt und der die für die Risikobewältigung notwendigen Entscheidungen zu treffen hat.

Die Erfassung, Analyse und Bewertung der identifizierten Risiken erfolgt zweimal jährlich in Erhebungsbögen, die auch eine quantitative Bewertung des Risikos einschließlich geschätzter Eintrittswahrscheinlichkeiten enthalten. Ab dem Geschäftsjahr 2017 wird das Risikomanagement um ein auf Planzahlen basierendes Kennzahlensystem ergänzt.

Zusätzlich bestehen detaillierte Einzelpläne auf Monats- und Quartalsbasis für alle Konzerngesellschaften, die entsprechend den Ist-Zahlen fortgeschrieben werden.

Für die jährlich zu erstellende Mittelfristplanung (fünf Jahre) werden neben Planbilanzen und Planerfolgsrechnungen detaillierte Investitions-, Instandhaltungs-, Liquiditäts- und Personalplanungen aufgestellt. Die Liquiditätsplanung wird für das laufende Jahr auf Monatsebene heruntergebrochen.

Termingeschäfte, Optionen oder derivative Finanzinstrumente werden im Konzern nicht eingesetzt.

Die Prolongationstermine der Darlehen werden ständig überwacht und gegebenenfalls frühzeitig prolongiert oder zurückgezahlt. Aufgrund des anhaltend geringen Zinsniveaus wird das Zinsrisiko zur Zeit als gering eingeschätzt. Bei Neuaufnahmen bzw. Prolongation von Darlehen werden i. d. R. Laufzeiten und Raten so berechnet, daß die Darlehen am Ende der Laufzeiten getilgt sind.

2. Risiken der künftigen Entwicklung

Bestandsgefährdende oder die weitere Entwicklung des Konzerns im wesentlichen Umfang beeinflussende Risiken bestehen nicht.

Für das Kerngeschäft des Konzerns - das Bestandsmanagement - bestehen keine wesentlichen Risiken. Die Nachfrage nach Wohnungen übersteigt in Frankfurt am Main nach wie vor das Angebot. Die Leerstandsquote liegt weiterhin auf niedrigem Niveau.

Den Risiken steigender Ausfälle bei Mietforderungen wird durch rechtzeitige Gegenmaßnahmen entgegengewirkt, so dass sich hieraus keine wesentlichen Einflüsse auf die wirtschaftliche Lage des Konzerns ergeben werden.

Die Darlehensverbindlichkeiten entfallen überwiegend auf Kredite, die für die Erstellung von öffentlich gefördertem Wohnraum bereitgestellt wurden. Für die verbleibenden Kapitalmarktmittel wird das Zinsrisiko zurzeit als gering eingeschätzt, da nennenswerte Millionenbeträge in den nächsten drei Jahren nicht zur Prolongation anstehen. Für die Darlehensaufnahme im Neubaubereich werden in der Regel KfW-Mittel in Anspruch genommen, da die Neubauten die Voraussetzung des Passivhausstandards erfüllen; das gleiche gilt in der Regel auch für Sanierungsmaßnahmen im Altbestand.

3. Chancen der künftigen Entwicklung

Aufgrund der weiter anhaltenden Zunahme der Einwohner und einer erhöhten Nachfrage nach mehr Wohnraum pro Person im Rhein-Main-Gebiet wird auch die Nachfrage innerhalb der Stadt Frankfurt am Main weiter zunehmen. Davon wird sowohl das Bauträgergeschäft als auch die Nachfrage nach Mietwohnungen profitieren. Die Vermietung von Immobilien und deren energetische Optimierung wird der Konzern in den kommenden Jahren weiter ausbauen.

Dabei wird insbesondere im Neubaubereich den steigenden Energiekosten durch Erstellung von Gebäuden, die den Passivhausstandard erfüllen, Rechnung getragen.

Um auch zukünftig in ausreichendem Maße Neubauprojekte realisieren zu können, stehen die Verhandlungen über den Ankauf mehrerer Grundstücke sowohl innerhalb als auch außerhalb von Frankfurt am Main kurz vor dem Abschluss.

Eine Verbesserung der Ertragschancen sieht der Konzern auch durch den weiterhin hohen Instandhaltungs- und Modernisierungsaufwand, der die Nachhaltigkeit der Vermietung sichern soll.

Insgesamt überwiegen die sich durch den Wohnungsmarkt ergebenen Chancen die derzeit bestehenden Risiken. Dies spiegelt sich auch in den Wirtschaftsplänen der Jahre 2017 bis 2021 wider, die von einem stetigen Wachstum des Konzerns ausgehen.

Frankfurt am Main, 11. Mai 2017

ABG FRANKFURT HOLDING
Wohnungsbau- und Beteiligungsgesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Junker

(Vorsitzender)

Hübner

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2016

Aktiva

	31.12.2016	31.12.2015
	€	€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene EDV-Programme	868.583,24	770.534,99
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit Wohnbauten	1.594.662.119,04	1.500.143.679,28
2. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit Geschäfts- und anderen Bauten	175.797.173,84	182.439.982,32
3. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte ohne Bauten	7.985.297,79	7.985.297,79
4. Grundstücke mit Erbbaurechten Dritter	403.071,98	403.071,98
5. Bauten auf fremden Grundstücken	6.269.227,00	5.853.185,03
6. Technische Anlagen	4.549.180,00	4.722.749,00
7. Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.589.599,05	5.686.015,26
8. Anlagen im Bau	226.612.883,38	187.196.488,62
9. Bauvorbereitungskosten	6.139.951,19	3.010.552,83
10. Geleistete Anzahlungen	5.092.889,78	7.354.906,55
	2.033.101.393,05	1.904.795.928,66
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	118.631,72	88.631,72
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	4.973.434,74	5.151.339,93
3. Beteiligungen	1.386.593,12	1.386.593,12
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	273.400,00	369.000,33
5. Sonstige Ausleihungen	454.896,35	479.327,25
	7.206.955,93	7.474.892,35
	2.041.176.932,22	1.913.041.356,00
B. Umlaufvermögen
I. Zum Verkauf bestimmte Grundstücke und andere Vorräte
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit unfertigen Bauten	10.145.401,10	3.634.709,46
2. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit fertigen Bauten	49.285,72	49.285,72
3. Unfertige Leistungen	113.285.053,45	109.947.632,25
4. Andere Vorräte	108.929,18	133.602,48
5. Geleistete Anzahlungen	782.001,04	1.282.487,60
	124.370.670,49	115.047.717,51
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Vermietung	2.707.857,41	2.928.217,47
2. Forderungen aus Verkauf von Grundstücken	2.671.883,18	653.851,18
3. Forderungen aus Betreuungstätigkeit	375.559,72	353.763,32
4. Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen	3.942.430,25	3.519.385,60
5. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	26.183,56	25.367,85
6. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	717.565,24	2.865.211,61
7. Forderungen gegen Gesellschafter	34.365.856,58	35.445.570,42
8. Sonstige Vermögensgegenstände	163.231.524,56	67.332.181,75
	208.038.860,50	113.123.549,20
III. Kassenbestand und
Guthaben bei Kreditinstituten	41.503.706,99	2.828.671,30
	373.913.237,98	230.999.938,01
C. Rechnungsabgrenzungsposten	4.221.140,91	4.177.904,02
	2.419.311.311,11	2.148.219.198,03
TREUHANDVERMÖGEN	196.948.322,69	200.793.263,93
Passiva
	31.12.2016	31.12.2015
	€	€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	102.532.230,00	102.532.230,00
II. Kapitalrücklage	48.039.518,81	48.039.518,81
III. Andere Gewinnrücklagen	606.924.117,70	536.924.117,70
IV. Konzernbilanzgewinn	108.559.090,47	109.958.196,50
V. Anteile anderer Gesellschafter	7.361.603,54	7.387.880,91
	873.416.560,52	804.841.943,92
B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung	47.442.584,79	47.437.649,79
C. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	19.305.145,00	19.668.268,00
2. Steuerrückstellungen	9.618.370,33	2.112.525,26
3. Sonstige Rückstellungen	30.380.170,96	35.593.739,69
	59.303.686,29	57.374.532,95
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	704.642.966,07	679.232.368,58
2. Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern	476.343.559,84	287.401.959,58
3. Erhaltene Anzahlungen	124.754.920,65	119.251.275,11
4. Verbindlichkeiten aus Vermietung	7.812.468,62	8.066.994,24
5. Verbindlichkeiten aus Betreuungstätigkeit	37.726,94	37.882,55
6. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	73.781.800,82	92.932.572,66
7. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00	7.647,50
8. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	22.372,39	45.794,27
9. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	246.311,86	334.387,46
10. Sonstige Verbindlichkeiten	9.276.403,15	7.783.365,99
	1.396.918.530,34	1.195.094.247,94
E. Rechnungsabgrenzungsposten	12.545.030,98	13.223.129,24
F. Passive latente Steuern	29.684.918,19	30.247.694,19
	2.419.311.311,11	2.148.219.198,03
TREUHANDVERMÖGEN	196.948.322,69	200.793.263,93

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2016

	2016		2015
	€	€	€
1. Umsatzerlöse
a) aus der Hausbewirtschaftung	457.825.380,71		443.309.698,67
b) aus dem Verkauf von Grundstücken	5.345,00		2.260,00
c) aus Betreuungstätigkeit	967.542,13		983.432,35
d) aus anderen Lieferungen und Leistungen	14.085.193,27		12.442.899,26
		472.883.461,11	456.738.290,28
2. Erhöhung des Bestandes an zum Verkauf bestimmten Grundstücken mit fertigen und unfertigen Bauten sowie unfertigen Leistungen		9.848.112,84	10.661.632,73
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		6.860.770,85	7.584.929,57
4. Sonstige betriebliche Erträge		40.542.645,54	44.079.875,82
5. Aufwendungen für bezogene Lieferungen und Leistungen
a) Aufwendungen für Hausbewirtschaftung	251.361.295,39		247.404.130,63
b) Aufwendungen für Verkaufsgrundstücke	7.021.506,69		4.665.861,46
c) Aufwendungen für andere Lieferungen und Leistungen	3.016.415,29		4.470.738,63
		261.399.217,37	256.540.730,72
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	42.945.842,18		42.755.287,46
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	12.014.599,84		13.378.435,45
		54.960.442,02	56.133.722,91
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		60.560.893,02	58.665.097,87
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		25.670.857,97	21.282.499,93
9. Ergebnis aus assoziierten Unternehmen		666.495,42	2.098.298,16
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens		34.791,52	38.778,96
11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		447.595,06	678.235,30
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		23.068.031,54	21.951.812,60
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		27.988.863,01	16.647.793,85
14. Ergebnis nach Steuern		77.635.567,41	90.658.382,94
15. Sonstige Steuern		38.647,53	31.693,65
16. Konzernjahresüberschuss		77.596.919,88	90.626.689,29
17. Gewinnvortrag		31.073.574,39	19.442.910,49
18. Auf andere Gesellschafter entfallende Gewinne		111.403,80	111.403,28
19. Konzernbilanzgewinn		108.559.090,47	109.958.196,50

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2016

	2016	2015
	€	€
Konzernjahresüberschuss	77.596.919,88	90.626.689,29
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	60.560.893,02	58.665.097,87
Abnahme (-)/Zunahme (+) der Rückstellungen	-6.423.285,94	-2.536.746,97
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	-666.495,42	-2.098.298,16
Gewinn aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-27.802.805,71	-24.924.114,61
Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-9.533.442,55	-11.629.023,12
Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	17.686.059,27	6.309.053,96
Zinsaufwendungen/Zinserträge (-)	22.585.644,96	21.234.798,34
Ertragsteueraufwand/-ertrag (-)	27.988.863,01	16.647.793,85
Ertragsteuerzahlungen	-20.526.931,62	-20.029.483,59
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	141.465.418,90	132.265.766,86
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	48.040.073,03	31.182.569,54
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-240.216.829,74	-143.705.743,47
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-311.833,63	-382.402,00
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	671.831,23	121.602,75
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-30.000,00	-80.010,00
Erhaltene Zinsen	434.327,96	717.014,26
Erhaltene Dividenden	275.000,00	1.650.000,00
Einzahlungen/Auszahlungen für Abgänge/Zugänge zum Konsolidierungskreis	4.935,00	-5.448.798,43
Auszahlungen (-)/Einzahlungen (+) aus Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzmitteldisposition	-95.000.000,00	-35.000.000,00
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-286.132.496,15	-150.945.767,35
Ausgleichszahlungen an Minderheitsgesellschafter	-111.403,28	-111.403,28
Ausschüttung des Mutterunternehmens an die Gesellschafter	-8.910.900,00	-8.316.008,00
Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-) Krediten	262.403.636,07	24.525.570,16
Auszahlungen aus der Tilgung von (Finanz-) Krediten	-50.506.724,50	-57.886.635,34
Gezahlte Zinsen (-)	-19.832.495,35	-21.109.042,60
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	183.042.112,94	-62.897.519,06
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	38.375.035,69	-81.577.519,55
konsolidierungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	0,00	222.286,97
Finanzmittelfonds am 1. Januar	35.428.671,30	116.783.903,88
Finanzmittelfonds am 31. Dezember Zusammensetzung des Finanzmittelfonds	73.803.706,99	35.428.671,30
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
	2016	2015
	€	€
Liquide Mittel	41.503.706,99	2.828.671,30
Kurzfristige Geldanlagen bei der Stadt Frankfurt am Main	32.300.000,00	32.600.000,00
	73.803.706,99	35.428.671,30

Konzern-Eigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2016

	Gezeichnetes Kapital	Kapital- rücklage	Gewinn- rücklagen	Anteile anderer Gesellschafter	Konzern- bilanzverlust/ -gewinn	Konzern- eigenkapital
	€	€	€	€	€	€
Stand am 1. Januar 2015	102.532.230,00	48.039.518,81	480.924.117,70	7.349.099,41	83.692.902,76	722.537.868,68
Kapitalerhöhung	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Gezahlte Dividenden/Ausschüttungen an Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	0,00	-8.316.008,00	-8.316.008,00
Zuführung zu den Gewinnrücklagen	0,00	0,00	56.000.000,00	0,00	-56.000.000,00	0,00
Übrige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	111.403,28	90.515.286,01	90.626.689,29
Veränderungen Anteile Dritter	0,00	0,00	0,00	0,00	48.172,35	48.172,35
Ausgleichszahlung an Minderheitsgesellschafter	0,00	0,00	0,00	-111.403,28	0,00	-111.403,28
Änderung des Konsolidierungskreises	0,00	0,00	0,00	38.781,50	17.843,38	56.624,88
Stand am 31. Dezember 2015/
1. Januar 2016	102.532.230,00	48.039.518,81	536.924.117,70	7.387.880,91	109.958.196,50	804.841.943,92
Kapitalerhöhung	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Gezahlte Dividenden/Ausschüttungen an Gesellschafter	0,00	0,00	0,00	0,00	-8.910.900,00	-8.910.900,00
Zuführung zu den Gewinnrücklagen	0,00	0,00	70.000.000,00	0,00	-70.000.000,00	0,00
Übrige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	111.403,80	77.485.516,08	77.596.919,88
Veränderungen Anteile Dritter	0,00	0,00	0,00	-26.277,89	26.277,89	0,00
Ausgleichszahlung an Minderheitsgesellschafter	0,00	0,00	0,00	-111.403,28	0,00	-111.403,28
Änderung des Konsolidierungskreises	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand am 31. Dezember 2016	102.532.230,00	48.039.518,81	606.924.117,70	7.361.603,54	108.559.090,47	873.416.560,52

Konzernanhang 2016

der ABG FRANKFURT HOLDING Wohnungsbau- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Allgemeine Angaben und Erläuterungen zum Konzernabschluss

Allgemeines

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2016 wurde nach den handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt nach der "Verordnung über Formblätter für die Gliederung des Jahresabschlusses von Wohnungsunternehmen vom 22. September 1970 (BGBl. I S. 1334)", die zuletzt durch Verordnung vom 17. Juli 2015 (BGBl. I S. 1245) geändert worden ist.

Abweichend vom Formblatt wurde wie in den Vorjahren auf der Passivseite der Posten Verbindlichkeiten aus Vermietung eingefügt. In der Gewinn- und Verlustrechnung wird die Grundsteuer für die bewirtschafteten Objekte wie in den Vorjahren unter der Position Aufwendungen für Hausbewirtschaftung ausgewiesen, da es sich um eine Kostensteuer handelt, die im Rahmen der Betriebskostenabrechnung umlagefähig ist.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Im Interesse einer besseren Klarheit und Übersichtlichkeit werden die nach den gesetzlichen Vorschriften bei den Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung anzubringenden Vermerke ebenso wie die Vermerke, die wahlweise in der Bilanz bzw. Gewinn- und Verlustrechnung anzubringen sind, insgesamt im Anhang aufgeführt. Die Darstellungsstetigkeit wurde mit Ausnahme der durch das BilRUG geänderten Abgrenzung der Umsatzerlöse und der sonstigen betrieblichen Erträge gegenüber dem Vorjahr gewahrt. Die Vorjahresangaben wurden nicht angepasst.

Die konzerninterne Bilanzierungs- und Kontierungsrichtlinie wurde von den Konzerngesellschaften bei der Erstellung ihrer Einzelabschlüsse beachtet.

Konsolidierungskreis

Ein Konzernabschluss für die ABG-Gruppe wurde erstmals zum 31. Dezember 1993 aufgestellt. Die FRANKFURT HOLDING GmbH (bis 31. Dezember 1995 Muttergesellschaft) wurde am 19. Dezember 1996 (Eintragung in das Handelsregister) auf die Aktienbaugesellschaft für kleine Wohnungen (bis 31. Dezember 1995 Tochtergesellschaft) verschmolzen. Gleichzeitig wurde eine Umfirmierung in ABG FRANKFURT HOLDING Wohnungsbau- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, durchgeführt. Seitdem ist die Gesellschaft das Mutterunternehmen i. S. d. § 290 HGB. Sie hat ihren Sitz in Frankfurt am Main und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Frankfurt am Main unter der Registernummer HRB 42397.

In den Konzernabschluss sind neben dem Jahresabschluss des Mutterunternehmens die Abschlüsse von 13 (Vorjahr 14) inländischen Gesellschaften einbezogen, bei denen der ABG FRANKFURT HOLDING Wohnungsbau- und Beteiligungsgesellschaft mbH (nachfolgend "ABG" genannt) unmittelbar oder mittelbar die Mehrheit der Stimmrechte (§ 290 Abs. 2 Nr. 1 HGB) zusteht. Die Frankfurter Aufbau-Aktiengesellschaft (nachfolgend kurz "FAAG" genannt) als Tochterunternehmen der ABG ist ihrerseits Mutterunternehmen. Die FAAG hat von den Befreiungsvorschriften gemäß § 291 HGB Gebrauch gemacht und wie im Vorjahr keinen Teilkonzernabschluss für das Geschäftsjahr 2016 erstellt.

Das Mutterunternehmen ABG als Organträger garantiert den aussenstehenden Anteilseignern der Organgesellschaften - mit Ausnahme der FAAG - eine Ausgleichszahlung gemäß § 304 AktG.

Der Konsolidierungskreis hat sich gegenüber dem Vorjahr um folgende Gesellschaft vermindert: Parkhaus Goetheplatz GmbH, Frankfurt am Main

Mit Verschmelzungsvertrag vom 4. Februar 2016 sowie mit Zustimmungsbeschlüssen der beteiligten Rechtsträger vom selben Tag wurde die Parkhaus Goetheplatz GmbH, Frankfurt am Main, mit Wirkung zum 1. Januar 2016 mit der FAAG verschmolzen.

Eine detaillierte Übersicht über die Beteiligungsstruktur ist als Anlage zum Anhang beigefügt. Diese Übersicht enthält auch die Angaben zu Tochterunternehmen, die aufgrund ihrer untergeordneten Bedeutung weder vollkonsolidiert noch nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen werden. Diese Gesellschaften haben keine aktive oder nur geringe Geschäftstätigkeit und tragen sowohl einzeln als auch in Summe von Umsatz, Eigenkapital und Jahresergebnis weniger als fünf Prozent zum Summenabschluss des Konzerns bei.

Folgende Gesellschaften, die nicht Tochterunternehmen sind, wurden unverändert zum Vorjahr nach der Equity-Methode bewertet:

•	Merton Wohnprojekt GmbH, Frankfurt am Main
•	ABGnova GmbH, Frankfurt am Main
•	Hofgarten Projektgesellschaft mbH, Frankfurt am Main
•	CP Campus Projekte GmbH, Frankfurt am Main

Die nach der Equity-Methode bewerteten assoziierten Unternehmen weisen zum 31. Dezember 2016 insgesamt Vermögensgegenstände i. H. v. T€ 9.200 (Vorjahr T€ 22.832) sowie Verbindlichkeiten i. H. v. T€ 8.181 (Vorjahr T€ 12.553) auf.

Die Beteiligungen an folgenden Gesellschaften wurden wegen ihrer untergeordneten Bedeutung nicht nach der Equity-Methode bewertet, sondern zu ihren Anschaffungskosten angesetzt:

•	Garagen-Bau- und Betriebsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main
•	bookn`drive mobilitätssysteme GmbH, Wiesbaden

Konsolidierungsgrundsätze und Abschlussstichtag

Die Abschlüsse der Tochtergesellschaften werden entsprechend den gesetzlichen Vorschriften einheitlich nach den im Konzern geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erstellt und in den Konzernabschluss einbezogen.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgte bei Erstkonsolidierungen vor dem 1. Januar 2010 nach der Buchwertmethode gemäß § 301 Abs. 1 Nr. 1 HGB a. F. Hierbei wird das anteilige Eigenkapital der Tochterunternehmen mit den Buchwerten der Anteile der Muttergesellschaft zum Zeitpunkt der erstmaligen Konsolidierung verrechnet. Anstelle der Beteiligungsbuchwerte werden in der Konzernbilanz die Vermögensgegenstände und Schulden der Tochtergesellschaften angesetzt (Buchwertmethode). Der aus dem Zukauf weiterer Anteile an der Hellerhof GmbH im Jahr 2006 entstandene aktivische Unterschiedsbetrag (T€ 674) wurde mit den Gewinnrücklagen verrechnet. Bei Erstkonsolidierungen nach dem 1. Januar 2010 wird bei der Kapitalkonsolidierung aufgrund der durch das BilMoG geänderten Konsolidierungsvorschriften die sogenannte Neubewertungsmethode angewandt.

Die Equity-Bilanzierung erfolgt nach der Buchwertmethode gemäß § 312 Abs. 1 HGB. Die Bewertung erfolgt auf Basis der vorliegenden Jahresabschlüsse per 31. Dezember 2016 der assoziierten Unternehmen.

Die Schuldenkonsolidierung sowie die Aufwands- und Ertragskonsolidierung werden entsprechend den Bestimmungen der §§ 303 und 305 HGB vorgenommen. Für Vermögensgegenstände, die aus konzerninternen Veräußerungen resultieren, wurde eine Zwischenergebniseliminierung vorgenommen

Die Jahresabschlüsse der einbezogenen Unternehmen sind auf den Stichtag des Konzernabschlusses, den 31. Dezember 2016, erstellt.

Auf Abweichungen der Buchwerte von Vermögensgegenständen und Schulden zwischen Konzernbilanz und Steuerbilanz, die auf Konsolidierungsmaßnahmen zurückzuführen sind, wurden unter Zugrundelegung eines Steuersatzes von 30 % latente Steuern berechnet. Da es sich bei allen konsolidierten Gesellschaften um Gesellschaften mit vergleichbaren steuerlichen Verhältnissen handelt, konnte der Berechnung der latenten Steuern ein einheitlicher Steuersatz zugrunde gelegt werden. Hinsichtlich der Abweichungen zwischen Handels- und Steuerbilanz, die im Wesentlichen das Immobilienvermögen sowie die Rückstellungen betreffen, wurde das Wahlrecht in Anspruch genommen, auf die Aktivierung der latenten Steuern zu verzichten.

Für die bestehenden Minderheitenanteile anderer Gesellschafter an den vollkonsolidierten Unternehmen wurde ein Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter gebildet.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden unter Beachtung der konzerninternen Bilanzierungsrichtlinie aufgestellt.

Abweichend zum Vorjahr erfolgt die Bewertung der Pensionsverpflichtungen gemäß dem geänderten § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB mit dem von der Bundesbank veröffentlichten 10-Jahres-Durchschnittszins (Vorjahr: 7-Jahres-Durchschnittszins). Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wird hierdurch in Höhe des unten angegebenen Unterschiedsbetrags beeinflusst (T€ 1.400).

Im Übrigen wurden die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegenüber dem Vorjahr unverändert beibehalten.

Die Bewertung der entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände erfolgt zu den Anschaffungskosten unter Berücksichtigung zeitanteiliger linearer Abschreibung von 20 v. H. bzw. 33,33 v. H.

Das gesamte Sachanlagevermögen ist zu fortgeschriebenen Anschaffungs- und Herstellungskosten einschließlich der nicht abzugsfähigen Vorsteuerbeträge bewertet. Die aktivierten Eigenleistungen umfassen Einzel- und Gemeinkosten für Architekten-, Ingenieur- und Verwaltungsleistungen. Fremdkapitalzinsen werden nicht in die Aktivierung einbezogen.

Soweit erforderlich, werden bei dauerhaften Wertminderungen auch außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen

Enthaltene Investitions- und Baukostenzuschüsse wurden von den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abgesetzt.

Neuzugänge an Wohngebäuden werden grundsätzlich über eine Nutzungsdauer von 50 Jahren und gewerblich genutzte Gebäude über eine Nutzungsdauer von 25-33 Jahren linear abgeschrieben. Bei den Außenanlagen wird eine Nutzungsdauer von 10 Jahren zugrunde gelegt. Ältere Gebäude werden zum Teil degressiv abgeschrieben.

Parkhäuser werden linear über eine Nutzungsdauer von 25, 30 bzw. 33 Jahren, Garagen und Abstellplatzeinheiten über 25 Jahre abgeschrieben.

Die technischen Anlagen werden linear über eine Nutzungsdauer von 20 Jahren abgeschrieben.

Die Abschreibungen auf die Gegenstände der Betriebs- und Geschäftsausstattung werden im Konzern zeitanteilig linear unter Zugrundelegung einer Nutzungsdauer von 3 bis 13 Jahren vorgenommen.

In Bezug auf die Bilanzierung geringwertiger Wirtschaftsgüter wird seit dem Geschäftsjahr 2010 handelsrechtlich die steuerliche Regelung des § 6 Abs. 2 EStG angewendet. Anschaffungskosten von abnutzbaren beweglichen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens, die einer selbstständigen Nutzung fähig sind, werden im Geschäftsjahr der Anschaffung in voller Höhe als Aufwand erfasst, wenn die Anschaffungskosten, vermindert um einen darin enthaltenen Vorsteuerbetrag, für den einzelnen Vermögensgegenstand € 410 nicht übersteigen.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind zu Anschaffungskosten bzw. zu dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Der Ansatz der Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sowie der sonstigen Ausleihungen erfolgte zum Nennwert.

Die gesondert ausgewiesenen Anteile an assoziierten Unternehmen werden mit ihrem anteilsmäßigen Eigenkapital bewertet (Equity-Bewertung gemäß § 312 HGB).

Die zum Verkauf bestimmten Grundstücke mit unfertigen und fertigen Bauten sind zu Anschaffungs- und Herstellungskosten unter Berücksichtigung des strengen Niederstwertprinzips bewertet. Die Herstellungskosten wurden auf Grundlage der Vollkosten ohne Einbeziehung von Fremdkapitalzinsen ermittelt.

Die unfertigen Leistungen sind zu Anschaffungskosten bzw. höchsten handelsrechtlich zulässigen Herstellungskosten - ohne Einbeziehung von Fremdkapitalkosten - abzüglich Einzelwertberichtigungen bewertet. Sie setzen sich aus den Fremdkosten und den umlagefähigen Eigenleistungen des Konzerns für die mit den Mietern noch nicht abgerechneten Betriebskosten sowie für die noch nicht abgerechneten Architekten- und Ingenieurleistungen zusammen.

Bei den anderen Vorräten (im wesentlichen Heizöl, Betriebsmittel, Instandhaltungsmaterial) erfolgte die Bewertung zu Anschaffungskosten nach der Durchschnittsmethode.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bzw. mit dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

Der Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten wurden zum Nennwert angesetzt.

Die unter den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesenen Geldbeschaffungskosten werden über die Zinsbindungsfrist abgeschrieben. Ansonsten handelt es sich um Aufwendungen, die in einem bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag anfallen.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Teilwertverfahren unter Berücksichtigung der Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2016 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Dieser Zinssatz beträgt 4,01 %. Aufgrund der gesetzlichen Änderung des § 253 Abs. 2 HGB, die im Geschäftsjahr 2016 erstmals anzuwenden war, kam es zu folgender zulässiger Durchbrechung der Bewertungsstetigkeit. Es wurde nunmehr der durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen 10 (bisher 7) Geschäftsjahre für die Abzinsung verwendet. Hierdurch reduzierte sich die Rückstellung in Höhe des unten angegebenen Unterschiedsbetrages. Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 2,5 % und Rentensteigerungen von jährlich 2,5 % zugrunde gelegt. Eine Fluktuation wurde nicht unterstellt, da keine Neuzusagen erteilt wurden. Die Rückstellungen für Pensionen sind im Sinne der Bewertungsvorschriften des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes voll dotiert. Der Unterschiedsbetrag gem. § 253 Abs. 6 S. 1 HGB beträgt zum 31. Dezember 2016 T€ 1.400.

Zur Gewährung einer betrieblichen Altersversorgung sind alle Mitarbeiter bei der Zusatzversorgungskasse der Stadt Frankfurt am Main (ZVK) nach den Regeln der Zusatzversorgung im öffentlichen Dienst pflichtversichert. Die Beiträge werden im Rahmen eines Umlageverfahrens erhoben. Der Umlagesatz der ZVK beläuft sich auf 6,0 % des ZVK-pflichtigen Entgelts; hiervon trägt der Arbeitgeber 5,6 %, die Eigenbeteiligung der Arbeitnehmer beträgt 0,4 %. Daneben wird gemäß § 63 der ZVK-Satzung vom Arbeitgeber ein Sanierungsgeld in Höhe von 3,5 % erhoben. Für einen geringen Teil der Pflichtversicherten wird für das ZVK-pflichtige Entgelt, das über der tariflich festgesetzten Beitragsbemessungsgrenze der ZVK liegt, eine zusätzliche Umlage in Höhe von 9,0 % gezahlt. Der Aufwand der ZVK-Umlagen (Arbeitgeberanteil) und das Sanierungsgeld sind unter den Aufwendungen für Altersversorgung erfasst. Aufgrund der Einschaltung der ZVK als externem Träger handelt es sich um eine mittelbare Pensionsverpflichtung des jeweiligen Konzernunternehmens gegenüber seinen Mitarbeitern; hierfür gilt das Passivierungswahlrecht gemäß Art. 28 Abs. 1 EG HGB. Eine betragsmäßige Angabe über die Höhe der möglichen Subsidiärhaftung der Konzernunternehmen bzw. der hierfür nicht passivierten Pensionsverpflichtung ist wegen fehlender Information bezüglich des anteiligen Vermögens der ZVK nicht möglich.

Die Steuerrückstellungen betreffen Ertragsteuern und sonstige Steuern.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen ungewisse Verbindlichkeiten und im Geschäftsjahr 2016 unterlassene Aufwendungen für Instandhaltung, die in den ersten drei Monaten des Jahres 2017 nachgeholt worden sind. Die Rückstellungen wurden gem. § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB mit dem notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlich ist. Dabei wurden künftige Kosten- und Preissteigerungen bei der Rückstellungsbewertung berücksichtigt. Darüber hinaus wird gemäß § 253 Abs. 2 HGB eine Abzinsung für Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr vorgenommen. Die Abzinsung erfolgt je nach Restlaufzeit fristadäquat mit den Zinssätzen, die von der Deutschen Bundesbank bekannt gegeben werden.

Die Verbindlichkeiten sind mit ihren Erfüllungsbetrag angesetzt.

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten enthält nur Erträge, die einen bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag betreffen.

Angaben und Erläuterungen zur Bilanz und zur Gewinn- und Verlustrechnung

Angaben zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens des Konzerns ist aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel zu ersehen.

Unter den unfertigen Leistungen werden noch nicht abgerechnete Betriebskosten (T€ 95.550) und noch nicht abgerechnete Architekten- und Ingenieurleistungen (T€ 17.735) ausgewiesen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen haben eine Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr:

- Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen	T€	0	(Vj. T€ 354)
- Sonstige Vermögensgegenstände	T€	5.208	(Vj. T€ 4.827)

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren aus dem Cash-Pooling gegenüber der ABG Güterplatz GmbH & Co. KG.

Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, resultieren im Wesentlichen aus Lieferungen und Leistungen.

Die Forderungen gegen Gesellschafter i.H.v. T€ 34.366 (Vj. T€ 35.446) betreffen unverändert überwiegend kurzfristig angelegte Tagesgelder bei der Gesellschafterin Stadt Frankfurt am Main.

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten im Wesentlichen kurzfristige Darlehen an die Stadtwerke Frankfurt Holding GmbH, Frankfurt am Main, (T€ 130.030), Forderungen gegen das Finanzamt aus Steuererstattungsansprüchen, geleistete Sicherheiten an Lieferanten, Sachleistungsansprüche, Forderungen an Auftraggeber sowie andere Schadenersatz- und Kostenerstattungsansprüche.

Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist aus dem Eigenkapitalspiegel zu ersehen.

Das gezeichnete Kapital entspricht dem Stammkapital des Mutterunternehmens. Es beträgt am Bilanzstichtag unverändert T€ 102.532. Gesellschafter sind die Stadt Frankfurt am Main mit einem Anteil von T€ 102.530 und die AXA Bank AG, Köln, mit einem Anteil von T€ 2.

Vom ausschüttungsfähigen Betrag auf Ebene des Mutterunternehmens von T€ 569.055 sind T€ 1.046 ausschüttungsgesperrt.

Im Geschäftsjahr 2016 wurden vom Mutterunternehmen T€ 8.911 aus dem Bilanzgewinn des Vorjahres an die Gesellschafter ausgeschüttet.

Der Eigenkapitalanteil der in den Jahresabschlüssen der einbezogenen Unternehmen bilanzierten Sonderposten mit Rücklageanteil ist im Konzernabschluss i. H. v. T€ 50.711 unter dem Posten andere Gewinnrücklagen ausgewiesen.

Der in der Bilanz ausgewiesene passive Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung ist auf die Thesaurierung von Gewinnen in der Zeit vor Abschluss der Unternehmensverträge zurückzuführen.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich zum Bilanzstichtag wie folgt:

	31.12.2016	31.12.2015
	T€	T€
Gewährleistung	2.748	2.695
Noch anfallende Baukosten	8.895	4.120
Instandhaltung	1.904	2.697
Betriebskosten	9.382	18.310
Personalbezogene Verwaltungsaufwendungen	5.857	5.958
Andere	1.594	1.814
	30.380	35.594

Verbindlichkeiten

Art und Restlaufzeit der in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten sowie Art und Form ihrer Sicherheiten ergeben sich aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Verbindlichkeitenspiegel.

In den erhaltenen Anzahlungen sind die Anzahlungen für noch nicht abgerechnete Betriebskosten, Betreuungsleistungen, Architekten- und Ingenieurleistungen sowie Anzahlungen auf Verkaufsobjekte bilanziert.

In den Verbindlichkeiten aus Vermietung sind die Verpflichtungen des Konzerns aus den hinterlegten Mietkautionen, den vorausgezahlten Mieten und abgerechneten Mietnebenkosten erfasst.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, resultieren wie im Vorjahr im Wesentlichen aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von € 1.707.515,26 (Vorjahr € 1.430.630,08) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von € 5.884,96 (Vorjahr € 4.488,03).

In den folgenden Posten sind Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern enthalten:

	€	€
	31.12.2016	31.12.2015
Unfertige Leistungen	5.986.889,70	5.739.614,25
Forderungen aus
Vermietung	49.903,60	68.704,56
Betreuungstätigkeit	358.119,71	332.823,42
anderen Lieferungen und Leistungen	1.453.374,04	1.587.674,98
Sonstige Vermögensgegenstände	4.236.856,40	4.134.311,50
Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern	264.323.350,49	262.938.924,91
Erhaltene Anzahlungen	5.946.404,34	6.381.466,43
Verbindlichkeiten aus
Vermietung	12.544,03	124.400,67
Lieferungen und Leistungen	2.156.711,15	1.479.450,51
Sonstige Verbindlichkeiten	2.900.952,83	2.867.082,19

Die passiven latenten Steuern in Höhe von TEUR 29.685 (Vorjahr: TEUR 30.248) betreffen latente Steuerschulden und resultieren im Wesentlichen aus dem Steueranteil des im Jahresabschluss eines einbezogenen Unternehmens bilanzierten Sonderpostens mit Rücklageanteil.

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Aus der erstmaligen Anwendung von § 277 Absatz 1 HGB i. d. F. des BilRUG ergeben sich für die Abgrenzung der Umsatzerlöse sowohl im laufenden als auch vorangegangenen Geschäftsjahr keine wesentlichen Auswirkungen; insoweit ist die Vergleichbarkeit der in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Umsatzerlöse gegeben.

Die Umsatzerlöse aus der Hausbewirtschaftung enthalten Mieten von T€ 360.986 (Vj. T€ 350.685), Umlagen und Gebühren von T€ 95.994 (Vj. T€ 91.861), Miet-, Zins- und Aufwen-dungszuschüsse von T€ 33 (Vj. T€ 92) und sonstige Erlöse aus der Hausbewirtschaftung von T€ 813 (Vj. T€ 672).

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind unter anderem Erträge aus Anlagenverkäufen von T€ 28.148 (Vj. T€ 24.820), Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen von T€ 2.965 (Vj. T€ 2.379), Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen von T€ 1.027 (Vj. T€ 527), Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten von T€ 142 (Vj. T€ 6.477), Erträge aus Weiterbelastungen von T€ 2.459 (Vj. T€ 2.494), Erträge aus Kostenerstattungen und Schadensersatzleistungen von T€ 3.133 (Vj. T€ 3.261) sowie Zuschüsse von T€ 992 (Vj. T€ 1.280) enthalten. Insgesamt beinhaltet dieser Posten periodenfremde Erträge von T€ 32.814 (Vj. T€ 34.188).

Die Aufwendungen für Hausbewirtschaftung setzen sich wie folgt zusammen:

	T€	(Vorjahr T€)
- Betriebskosten	109.011	(108.412)
- Instandhaltung	117.275	(115.103)
- andere Aufwendungen für Hausbewirtschaftung	25.075	(23.889)
	251.361	(247.404)

Die Aufwendungen für andere Lieferungen und Leistungen beinhalten im Wesentlichen Fremdhonorare für Architekten- und Ingenieurleistungen sowie Pachtzahlungen an die Stadt Frankfurt am Main für gepachtete Parkeinrichtungen und Erbbauzinsen.

Die Aufwendungen für Altersversorgung innerhalb des Personalaufwands belaufen sich auf € 4.143.945,69 (Vj. € 5.760.479,49).

Die Abschreibungen auf Sachanlagen beinhalten mit T€ 83 (Vorjahr T€ 0) außerplanmäßige Abschreibungen.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind vor allem Verwaltungskosten von T€ 10.909 (Vj. T€ 11.793), Zuführungen zu Rückstellungen von T€ 7.068 (Vj. T€ 3.491) und Abschreibungen bzw. Wertberichtigungen von Forderungen von T€ 2.312 (Vj. T€ 2.794) enthalten. Insgesamt beinhaltet dieser Posten periodenfremde Aufwendungen von T€ 254 (Vj. T€ 442).

Das Ergebnis aus assoziierten Unternehmen betrifft Zuschreibungen auf Beteiligungen an der Merton Wohnprojekt GmbH und an der ABGnova GmbH sowie Abschreibungen auf den Beteiligungsbuchwert der CP Campus Projekte GmbH, der ABGnova GmbH und der MainWERT GmbH.

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen betreffen überwiegend Darlehensverbindlichkeiten und enthalten mit T€ 780 (Vj. T€ 894) den Zinsanteil aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalten Aufwendungen für laufende Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer sowie Erträge aus der Auflösung des passiven latenten Steuerpostens von T€ 563 (Vj. Aufwendungen von T€ 1.571).

Die sonstigen Steuern enthalten überwiegend die Kraftfahrzeugsteuer und die Grundsteuer für die Service-Center und die selbstgenutzten Bürogebäude.

Angaben zur Kapitalflussrechnung

Der in der Kapitalflussrechnung dargestellte Saldo der sonstigen zahlungsunwirksamen Aufwendungen und Erträge betrifft zahlungsunwirksame Erträge aus Beteiligungen aus der Equity-Bewertung.

Ergänzende Angaben

Zusammenstellung der sonstigen finanziellen Verpflichtungen (§ 314 Abs. 1 Nr. 2a HGB)

	T€	(Vorjahr T€)
Neubauten und Modernisierung	226.479	(153.098)
Erbbauzinsverpflichtungen p. a.	5.677	(5.696)
Mietkosten p. a.	10.235	(10.200)
Verpflichtungen aus Grundstücks- und Anteilskaufverträgen	88.088	(95.683)
Summe	330.479	(264.677)

Haftungsverhältnisse gemäß § 251 HGB bestehen zum 31.12.2016 in Höhe von T€ 8.182 (Vj. T€ 7.438).

Die Haftungsverhältnisse ergeben sich im Wesentlichen aus Bürgschaftsverpflichtungen. Das Risiko einer Inanspruchnahme wird aufgrund der positiven wirtschaftlichen Lage der Hauptschuldner als gering eingestuft.

Das unterhalb der Bilanz ausgewiesene Treuhandvermögen und die Treuhandverbindlichkeiten von jeweils insgesamt € 196.948.322,69 (Vorjahr € 200.793.263,93) betreffen:

•	Forderungen und Verbindlichkeiten aus empfangenen und weitergeleiteten Mitteln für verschiedene im Namen und für Rechnung der jeweiligen Auftraggeber durchzuführende Bauvorhaben in Höhe von € 146.977.892,69 (Vorjahr € 152.427.560,69),
•	Treuhandvermögen/-verbindlichkeiten aus der Hausverwaltung für fremde Dritte € 326.617,69 (Vorjahr € 367.477,26),
•	Treuhandvermögen/-verbindlichkeiten städtebauliche Entwicklungsmaßnahme "Am Martinszehnten" € 559.254,85 (Vorjahr € 675.949,63),
•	Mietkautionen auf offenen Treuhandkonten bzw. auf zu Gunsten der Konzerngesellschaften verpfändeten Mietkautionskonten und gesperrten Sparbüchern € 49.084.557,46 (Vorjahr € 47.322.276,35).

Im Geschäftsjahr 2016 waren im Konzern unverändert durchschnittlich 789 Arbeitnehmer beschäftigt, davon 685 vollzeit- und 104 teilzeitbeschäftigt.

Das von den Abschlussprüfern der ABG und deren konsolidierten Tochterunternehmen berechnete Gesamthonorar beläuft sich im Geschäftsjahr für Abschlussprüfungsleistungen auf T€ 221, für andere Bestätigungsleistungen auf T€ 8 und für sonstige Leistungen auf T€ 0.

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführung des Mutterunternehmens beliefen sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf insgesamt T€ 543 (Vj. T€ 522).

Für ehemalige Vorstandsmitglieder/Geschäftsführer des Mutterunternehmens oder deren Hinterbliebene sind Pensionsrückstellungen von T€ 5.249 (Vj. T€ 5.267) gebildet. An diesen Personenkreis wurden vom Konzern im Geschäftsjahr 2016 Pensionszahlungen von T€ 336 (Vj. T€ 397) geleistet.

Die Mitglieder des Aufsichtsrates bezogen im Geschäftsjahr 2016 Aufwandsentschädigungen von insgesamt T€ 5 (Vj. T€ 8).

Gewinnverwendung

Die Geschäftsführung des Mutterunternehmens wird dem Aufsichtsrat und der Gesellschafterversammlung vorschlagen, vom Bilanzgewinn des Mutterunternehmens in Höhe von € 66.241.101,98 eine Gewinnausschüttung von € 8.316.840,00 vorzunehmen sowie € 57.900.000,00 in die anderen Gewinnrücklagen einzustellen und € 24.261,98 auf neue Rechnung vorzutragen.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Nach dem Schluss des Geschäftsjahres 2016 sind keine Vorgänge eingetreten, die für die Beurteilung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2016 und der wirtschaftlichen Lage der Gesellschaft von besonderer Bedeutung sind.

Frankfurt am Main, 11. Mai 2017

ABG FRANKFURT HOLDING
Wohnungsbau- und Beteiligungsgesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Junker

(Vorsitzender)

Hübner

Entwicklung des Anlagevermögens 2016

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Stand 01.01.2016	Zugang	Zugang aus der Equity-Bewertung	Abgang	Umbuchung (+)(-)	Stand 31.12.2016
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	9.409.021,73	311.833,63	0,00	236.892,64	0,00	9.483.962,72
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit Wohnbauten	2.793.901.120,04	50.969.161,39	0,00	317.353,02	92.448.916,71	2.937.001.845,12
2. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit Geschäfts- und anderen Bauten	440.669.074,72	3.529.432,76	0,00 0,00	2.378.629,85	835.907,97	442.655.785,60
3. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte ohne Bauten	11.108.007,32	0,00	0,00 0,00	0,00	0,00	11.108.007,32
4. Grundstücke mit Erbbaurechten Dritter	490.399,58	0,00	0,00	0,00	0,00	490.399,58
5. Bauten auf fremden Grundstücken	12.461.046,34	150.903,90	0,00	0,00	812.706,58	13.424.656,82
6. Technische Anlagen und Maschinen	11.585.420,78	221.722,50	0,00	11.478,33	40.940,31	11.836.605,26
7. Betriebs- und Geschäftsausstattung	29.631.351,60	1.706.282,58	0,00	1.436.743,39	0,00	29.900.890,79
8. Anlagen im Bau	187.196.488,62	147.928.280,59	0,00	15.805.819,14	-92.706.066,69	226.612.883,38
9. Bauvorbereitungskosten	3.010.552,83	4.315.207,26	0,00	220.257,11	-965.551,79	6.139.951,19
10. Geleistete Anzahlungen	7.354.906,55	51247,76	0,00	1.846.411,44	-466.853,09	5.092.889,78
	3.497.408.368,38	208.872.238,74	0,00	22.016.692,28	0,00	3.684.263.914,84
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	88.631,72	30.000,00	0,00	0,00	0,00	118.631,72
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	7.835.759,66	0,00	873.442,44	1.346.328,90	0,00	7.362.873,20
3. Beteiligungen	1.386.593,12	0,00	0,00	0,00	0,00	1.386.593,12
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	369.000,33	0,00	0,00	95.600,33	0,00	273.400,00
5. Sonstige Ausleihungen	479.327,25	0,00	0,00	24.430,90	0,00	454.896,35
	10.159.312,08	30.000,00	873.442,44	1.466.360,13	0,00	9.596.394,39
Anlagevermögen	3.516.976.702,19	209.214.072,37	873.442,44	23.719.945,05	0,00	3.703.344.271,95

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2016	Zugang	Abgang	Stand 31.12.2016
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	8.638.486,74	213.785,38	236.892,64	8.615.379,48
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit Wohnbauten	1.293.757.440,76	48.877.759,41	295.474,09	1.342.339.726,08
2. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit Geschäfts- und anderen Bauten	258.229.092,40	8.778.683,91	149.164,55	266.858.611,76
3. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte ohne Bauten	3.122.709,53	0,00	0,00	3.122.709,53
4. Grundstücke mit Erbbaurechten Dritter	87.327,60	0,00	0,00	87.327,60
5. Bauten auf fremden Grundstücken	6.607.861,31	547.568,51	0,00	7.155.429,82
6. Technische Anlagen und Maschinen	6.862.671,78	436231,81	11.478,33	7.287.425,26
7. Betriebs- und Geschäftsausstattung	23.945.336,34	1.706.864,00	1.340.908,60	24.311.291,74
8. Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
9. Bauvorbereitungskosten	0,00	0,00	0,00	0,00
10. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.592.612.439,72	60.347.107,64	1.797.025,57	1.651.162.521,79
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	2.684.419,73	481.947,02	776.928,29	2.389.438,46
3. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.684.419,73	481.947,02	776.928,29	2.389.438,46
Anlagevermögen	1.603.935.346,19	61.042.840,04	2.810.846,50	1.662.167.339,73

	Buchwert
	Stand 31.12.2016	Stand Vorjahr
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	868.583,24	770.534,99
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit Wohnbauten	1.594.662.119,04	1.500.143.679,28
2. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte mit Geschäfts- und anderen Bauten	175.797.173,84	182.439.982,32
3. Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte ohne Bauten	7.985.297,79	7.985.297,79
4. Grundstücke mit Erbbaurechten Dritter	403.071,98	403.071,98
5. Bauten auf fremden Grundstücken	6.269.227,00	5.853.185,03
6. Technische Anlagen und Maschinen	4.549.180,00	4.722.749,00
7. Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.589.599,05	5.686.015,26
8. Anlagen im Bau	226.612.883,38	187.196.488,62
9. Bauvorbereitungskosten	6.139.951,19	3.010.552,83
10. Geleistete Anzahlungen	5.092.889,78	7.354.906,55
	2.033.101.393,05	1.904.795.928,66
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	118.631,72	88.631,72
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	4.973.434,74	5.151.339,93
3. Beteiligungen	1.386.593,12	1.386.593,12
4. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	273.400,00	369.000,33
5. Sonstige Ausleihungen	454.896,35	479.327,25
	7.206.955,93	7.474.892,35
Anlagevermögen	2.041.176.932,22	1.913.041.356,00

Verbindlichkeitenspiegel

Verbindlichkeiten (in Klammern jeweils Vorjahr)	Summe der Verbindlichkeiten	Restlaufzeit			Davon gesichert
	Summe der Verbindlichkeiten	unter einem Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre	Davon gesichert	Art und Form der Sicherheit
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
gegenüber Kreditinstituten	704.642.966,07	40.760.838,66	150.746.447,61	513.135.679,80	692.599.877,48	Grund- pfand- rechte
gegenüber Kreditinstituten	(679.232.368,58)	(37.283.815,67)	(135.925.417,07)	(506.023.135,84)	(665.811.892,07)
gegenüber anderen Kreditgebern	476.343.559,84	8.684.904,30	29.506.524,96	438.152.130,58	272.944.359,17	Grund- pfand- rechte
gegenüber anderen Kreditgebern	(287.401.959,58)	(6.517.184,06)	(25.441.078,00)	(255.443.697,52)	(286.391.872,57)
Erhaltene Anzahlungen	124.754.920,65	124.754.920,65	0,00	0,00	0,00
Erhaltene Anzahlungen	(119.251.275,11)	(119.251.275,11)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
aus Vermietung	7.812.468,62	7.812.468,62	0,00	0,00	0,00
aus Vermietung	(8.066.994,24)	(8.066.994,24)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
aus Betreuungstätigkeit	37.726,94	37.726,94	0,00	0,00	0,00
aus Betreuungstätigkeit	(37.882,55)	(37.882,55)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
aus Lieferungen und Leistungen	73.781.800,82	73.781.800,82	0,00	0,00	0,00
aus Lieferungen und Leistungen	(92.932.572,66)	(92.239.912,96)	(692.659,70)	(0,00)	(0,00)
gegenüber verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
gegenüber verbundenen Unternehmen	(7.647,50)	(7.647,50)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	22.372,39	22.372,39	0,00	0,00	0,00
	(45.794,27)	(45.794,27)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
gegenüber Gesellschaftern	246.311,86	246.311,86	0,00	0,00	0,00
gegenüber Gesellschaftern	(334.387,46)	(334.387,46)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
Sonstige Verbindlichkeiten	9.276.403,15	9.276.403,15	0,00	0,00	0,00
Sonstige Verbindlichkeiten	(7.783.365,99)	(7.783.365,99)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
	1.396.918.530,34	265.377.747,39	180.252.972,57	951.287.810,38	965.544.236,65
	(1.195.094.247,94)	(271.568.259,81)	(162.059.154,77)	(761.466.833,36)	(952.203.764,64)

Konsolidierungskreis zum Konzernabschluss 31.12.2016

Name und Sitz		Höhe des Anteils am Kapital	Eigenkapital	Ergebnis des letzten Geschäftsjahres	Stichtag der vorliegenden Information	Anteilseigner
Name und Sitz		Höhe des Anteils am Kapital	T€	T€		Anteilseigner
1. Verbundene, konsolidierte Unternehmen
Hellerhof GmbH, Frankfurt am Main ***)	1)	86,83	74.669	6.787	31.12.2016	ABG
Frankfurter Aufbau-Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main *)	1)	96,80	70.545	41.569	31.12.2016	ABG
MIBAU GmbH, Frankfurt am Main ***)	1)	92,09	29.785	1.716	31.12.2016	ABG
WOHNHEIM GmbH, Frankfurt am Main ***)	1)	98,81	108.598	177	31.12.2016	ABG
ABG Dritte Kulturcampus GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main	1)	100,00	25	13.309	31.12.2016	ABG
ABG EuropaQuartett GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main	1)	94,00	-1.828	-249	31.12.2016	ABG
ABG BelVivo GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main	1)	94,00	-1.025	202	31.12.2016	ABG
ABG Poststraße GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main	1)	94,90	1.701	-160	31.12.2016	ABG
Projektentwicklungsgesellschaft Niederrad mbH & Co. KG, Frankfurt am Main	1)	94,00	-359	-255	31.12.2016	ABG
SAALBAU Betriebsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main	1)	100,00	25	-1.432	31.12.2016	ABG
Parkhaus-Betriebsgesellschaft m.b.H., Frankfurt am Main **)	1)	100,00	26	1.937	31.12.2016	FAAG
FAAG TECHNIK GmbH, Frankfurt am Main **)	1)	100,00	4.000	913	31.12.2016	FAAG
ABG Projekte GmbH, Frankfurt am Main **)	1)	100,00	25	546	31.12.2016	FAAG
2. Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen ****)
ABG Erste Kulturcampus Frankfurt Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main		100,00	12	-6	31.12.2016	ABG
ABG Zweite Kulturcampus Frankfurt Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main		100,00	12	-6	31.12.2016	ABG
ABG Dritte Kulturcampus Frankfurt Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main		100,00	20	1	31.12.2016	ABG
ABG Güterplatz GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main		100,00	-19	-9	31.12.2016	ABG
3. Assoziierte Unternehmen
(nicht konsolidierte Unternehmen)
ABGnova GmbH, Frankfurt am Main		50,00	269	50	31.12.2016	ABG
CP Campus Projekte GmbH, Frankfurt am Main		50,00	1.129	-414	31.12.2016	ABG
Merton Wohnprojekt GmbH, Frankfurt am Main		50,00	8.549	1.697	31.12.2016	ABG
Hofgarten Projektgesellschaft mbH, Frankfurt am Main		50,00	-151	588	31.12.2015	FAAG
4. Sonstige Beteiligungen
book'n'drive mobilitätssysteme GmbH, Wiesbaden	2)	33,33	56	-54	31.12.2015	ABG
Garagen- Bau- und Betriebsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main	2)	40,00	6.016	4	31.12.2015	ABG (20,0 %; Hellerhof 20,0 %)

^*) Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit der ABG; Ergebnisse vor Gewinnabführung

^**) Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit der Frankfurter Aufbau-Aktiengesellschaft; Ergebnisse vor Gewinnabführung

^***) Beherrschungsvertrag mit der ABG

^****) Diese Gesellschaften wurden gemäß § 296 Abs. 2 HGB aufgrund untergeordneter Bedeutung nicht in den Konzernabschluss einbezogen.

^{Die mit 1) gekennzeichneten Gesellschaften haben von
der Befreiung des § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264b
HGB hinsichtlich der Offenlegung ihrer
Jahresabschlüsse Gebrauch gemacht.}

^{Die mit 2) gekennzeichneten Gesellschaften wurden
aufgrund untergeordneter Bedeutung nicht nach der
Equity-Methode bewertet.}

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der ABG FRANKFURT HOLDING Wohnungsbau- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und über den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss der ABG FRANKFURT HOLDING Wohnungsbau- und Beteiligungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main, den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Frankfurt am Main, 23. Mai 2017

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

(Korting)

Wirtschaftsprüfer

(Anthes)

Wirtschaftsprüfer

ABG Dritte Kulturcampus Frankfurt Beteiligungs GmbH