ArcelorMittal Stahlhandel GmbH (vormals: ArcelorMittal Distribution GmbH)

Köln

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2018

Entwicklung der Gesamtwirtschaft ¹

Die deutsche Wirtschaft konnte den Wachstumskurs im Laufe des Jahres 2018 weiter fortsetzen, verlor dabei aber aufgrund von Sondereffekten in der zweiten Jahreshälfte zunehmend an Schwung. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) war nach ersten Berechnungen des Statistischen Bundesamtes im Jahresdurchschnitt 2018 um 1,4 % höher als im Vorjahr. Damit setzte die deutsche Wirtschaft das Wachstum zwar fort, jedoch nicht so kräftig wie in den beiden vorherigen Jahren (2017: +2,2 % und 2016: +2,2 %). Eine längerfristige Betrachtung zeigt, dass das Wirtschaftswachstum im Jahr 2018 trotzdem noch über dem Durchschnittswert der letzten zehn Jahre (2007 bis 2017) von +1,2 % lag.

Dieses weiterhin positive Wachstum im Vergleich zu den Wachstumsraten der Vorjahre 2016: 2,2 % (preis- und kalenderbereinigt: 2,2 %) und 2017: 2,2 % (preis- und kalenderbereinigt: 2,5 %) wurde im Jahr 2018 gemäß Aussage des statistischen Bundesamtes auf der Entstehungsseite des BIP von nahezu allen Wirtschaftszweigen getragen. Auf der Verwendungsseite trägt wie in den Vorjahren weiterhin die positive Entwicklung der Binnennachfrage, und hier vor allem der Bruttoanlageinvestitionen, zur positiven Entwicklung bei. Diese legten 2018 preisbereinigt mit +2,6 % im Vergleich zum Vorjahr zu. Hierbei stiegen die Bauinvestitionen um 2,4 % und die Investitionen in Ausrüstungen, vor allem Maschinen, Geräte und Fahrzeuge, preisbereinigt um 4,2 % im Vergleich zum Vorjahr. Die privaten und staatlichen Konsumausgaben entwickelten sich verhaltener und waren preisbereinigt um 1,1 % und 1,0 % höher als im Jahr zuvor. Der Außenbeitrag trug mit -0,4 % rein rechnerisch negativ zum Bruttoinlandsprodukt von 2018 bei. Die preisbereinigten Exporte von Waren und Dienstleistungen waren um 2,0 % höher als im Vorjahr. Die Importe legten um 3,3 % zu.

Wie im Vorjahr entwickelten sich auch die meisten anderen Länder der Europäischen Union positiv und es wird von einer Steigerung der Wirtschaftsleistung in Vergleich zum Vorjahr ausgegangen.

Betrachtet man alle 28 Länder der Europäischen Union (EU 28), wird von einem Wirtschaftswachstum von +2,1 % ausgegangen. Deutschland liegt damit mit einem preisbereinigten Wachstum von 1,5 % unter dem europäischen Durchschnitt. Für die 19 Länder der Europäischen Währungsunion (EWU 19) wird ebenfalls ein Wachstum von +2,1 % prognostiziert.

Laut Aussage des statistischen Bundesamtes lag 2018 zum ersten Mal seit fünf Jahren die konjunkturelle Dynamik im Dienstleistungsbereich mit +1,6 % (Vorjahr: +2,1 %) über der des produzierenden Gewerbes mit +1,4% (Vorjahr: 2,4 %).

¹ Vgl.: Statistisches Bundesamt 2019: Volkswirtschaftliche Gesamtrechnung - Erste Ergebnisse zur gesamtwirtschaftlichen Lage - vom 31. Januar 2019

Die Bruttowertschöpfung in den Bereichen des produzierenden Gewerbes und der Baubranche ist konstant geblieben und macht 31 % (2017: Produzierendes Gewerbe ohne Baugewerbe: 25,6 % und Baugewerbe: 4,9 %; 2018: Produzierendes Gewerbe ohne Baugewerbe: 26 % und Baugewerbe: 5 %) der gesamten Wertschöpfung aus.

Entwicklung des Stahlmarkts ²

Die Rohstahlproduktion in Deutschland betrug im Jahr 2018 42,4 Mio. Tonnen (Vorjahr: 43,9 Mio. Tonnen).

Der Lagerabsatz des deutschen Stahlhandels betrug in diesem Jahr 11,2 Mio. Tonnen. Im Vergleich zum Vorjahr entspricht dies einem Anstieg von 0,15 Mio. Tonnen bzw. 1,4 %.

Absatzrückgänge sind dabei vor allem in den Produktbereichen Stabstahl (-2,6 %) und kaltgewalzten Blechen (-1,9 %) zu verzeichnen; hingegen konnte in den Produktbereichen Formstahl und Breitflanschträger (1,5 %) und Bandblechen (1,3 %) und organisch veredelten Blechen (4,8 %) Absatzsteigerungen erzielt werden.

Die Lagerbestände lagen wie im Vorjahr das gesamte Jahr 2018 über auf einem relativ niedrigen Niveau von durchschnittlich 2,4 Mio. Tonnen (Vorjahr: 2,3 Mio. Tonnen). Die durchschnittliche Lagerreichweite lag im selben Betrachtungszeitraum durchschnittlich bei 2,7 Monaten und lag damit höher als in den Vorjahren (2017: 2,5 Monate; 2016: 2,6 Monate). Die Verkaufspreise für Bleche standen im Schlussquartal 2018 unter Druck und haben deutlich nachgegeben. Auch bei Rostfrei-Erzeugnissen war die Preisentwicklung negativ. Dagegen zeigte sich die Preisentwicklung bei den Langprodukte stabil. Insgesamt sind die Weltmarktpreise für Stahl deutlich gefallen. Ein Grund hierfür war die Schwäche des chinesischen Marktes. Weiterhin macht sich auch die Krise am türkischen Stahlmarkt bemerkbar. Der internationale Wettbewerb ist intensiv.

Die Lage auf dem EU-Stahlmarkt ist nach wie vor schwierig. Die Nachfrage zog zwar aufgrund der verbesserten Weltkonjunktur zuletzt wieder an, jedoch kämpft der Markt nach wie vor mit dramatischen Überkapazitäten. Störungen auf der Importseite und die protektionistische Handelspolitik der USA sind das Hauptrisiko für die Stabilität des europäischen Stahlmarktes. Die konsequente Anwendung der bestehenden Handelsschutzinstrumente durch die EU-Kommission bleibt nach wie vor unabdingbar. Hierzu trat am 1. Februar 2019 das endgültige Safeguard Maßnahmenpaket für die EU-Stahlindustrie in Kraft. Diese Verlängerung der vorläufigen Maßnahmen vom 23. Juli 2018 war angesichts der massiv gestiegenen Importe (+11 %) in 2018 dringend notwendig, um den massiven Handelsumlenkungen auf den freien und ungeschützten EU-Markt entgegenzuwirken.

In Deutschland steht die Erholung angesichts einer robusten Verfassung der wichtigsten stahlverarbeitenden Branchen auf solidem Fundament. Die Auftragsbestände der deutschen Stahlindustrie befinden sich weiterhin auf einem zufriedenstellenden Niveau. Zudem hat sich das Preisumfeld für Stahlprodukte verbessert. Die Stahlindustrie in Deutschland startet zwar mit einer verbesserten Auftragslage in das Jahr 2019 - allerdings belastet mit einer erheblichen konjunkturellen Unsicherheit.

Der ifo-Geschäftsklimaindex für die stahlverarbeitenden Industrien zeigte für die relevanten Kundenbranchen (Metallwaren, Maschinen- und Fahrzeugbau sowie Baubranche) einen Abwärtstrend.

² Vgl.: Wirtschaftsvereinigung Stahl - Rohstahlproduktion in Deutschland Jahresbilanz 2018 vom 28. Januar 2019; Bundesverband Deutscher Stahlhandel 2018: Stahlhandelsstatistik Dezember 2018 Deutschland; stahlmarktConsult: Stahlmarktbrief 01/2019 vom 11. Januar 2019; Handelsblatt vom 12. Juni 2018 - So steht es um den Stahlmarkt weltweit; ifo Geschäftsklimaindex: ifo Geschäftsklimaindex fällt v. 25. Januar 2019

Konzernstruktur

Die ArcelorMittal Distribution GmbH ("AMD") mit Sitz in Köln stellt als Obergesellschaft einen Konzernabschluss auf, in den die folgenden Gesellschaften einbezogen werden:

―	ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Halle/Westfalen ("AMSH")
―	ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Köln ("AMSK")
―	ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Essen ("AMSE")

Zwischen der AMD und ihren Tochtergesellschaften bestehen Beherrschungs- und Ergebnisabführungsverträge.

Gegenüber dem Vorjahr haben sich keine Veränderungen innerhalb des bisherigen Konsolidierungskreises ergeben.

Mehrheitsgesellschafterin der AMD ist die ArcelorMittal Berlin Holding GmbH, Berlin ("AMBH"). Zwischen der AMD als Organgesellschaft und der AMBH als Organträger besteht ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag.

Geschäftsverlauf und Lage des Konzerns

Die Konzernunternehmen sind im Wesentlichen im Stahlhandelsgeschäft in Deutschland tätig. Der Konzern unterhält die folgenden Niederlassungen bzw. Standorte:

―	Essen (Niederlassung der AMSE)
―	Essen (Niederlassung Montana der AMSE)
―	Neckarsulm (Niederlassung der AMSE)
―	Regensburg (Niederlassung der AMSE)
―	Berlin (Niederlassung Ravené der AMSH)
―	Leipzig (Niederlassung der AMSH)
―	Saalfeld (Niederlassung Stahlbautechnik der AMSH)
―	Saalfeld (Niederlassung Schneidbetrieb der AMSH)
―	Goslar (Standort der Niederlassung Bredemeier der AMSH)
―	Halle/Westfalen (Niederlassung Schäfer der AMSH)
―	Osnabrück (Standort der Niederlassung Schäfer der AMSH)
―	Herford (Standort der Niederlassung Schäfer der AMSH)
―	Bad Oldesloe (Niederlassung Pätau der AMSH)
―	Olpe (AMSK)

Die überwiegend gehandelten Stahlprodukte der ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Essen, sind Formstahl/Breitflanschträger, Hohlprofile, Quartobleche sowie Edelbaustahl und Werkzeugstahl.

Die ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Halle, verfügt über ein Stahl-Vollsortiment (Formstahl/Breitflanschträger, Stabstahl, Betonstahl, Baustahlmatten, Flachprodukte, Rundrohre, Hohlprofile, Blankstahl, Edelstahlprodukte sowie Aluminiumbleche und Aluminiumprofile) mit umfangreichen Stahlanarbeitungskapazitäten. Ferner bearbeitet die Niederlassung Schneidbetrieb Stahl durch Sägen etc. und handelt mit den dabei anfallenden Restenden.

Die ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Köln, verfügt ebenfalls über ein Stahl-Vollsortiment mit Ausrichtung auf kleinere Handwerksbetriebe.

Es werden alle Stahl verarbeitenden Branchen in Industrie und Handwerk bedient, insbesondere Stahlbau, Metallbau/Schlossereien, chemische Industrie, Maschinenbau, Apparatebau, EBM-Industrie, Fahrzeugbau/Zulieferer und Landmaschinenbau.

Um nachhaltig die Wettbewerbsfähigkeit der einzelnen Standorte zu verbessern, wurde weiter konsequent an der Optimierung der Kostenstruktur gearbeitet. Um den Fokus auf unsere strategischen Produkte zu unterstreichen, wurde im Geschäftsjahr 2018 der Lagerstandort Berlin aufgegeben und die Betonstahl Bearbeitungsbetriebe Herford und Goslar verkauft.

In den strategischen Produkten konnte der Absatz im Lagergeschäft gesteigert werden. Im Projekt und Direktgeschäft wurden die Absatzerwartungen nicht erreicht. Unter Berücksichtigung der aufgegebenen Betonstahlmengen wurden durch gestiegene Lagerabsätze auch die Umsatzerlöse erhöht.

Durch den schwächer werdenden Markt zum Ende des dritten Quartals litten die Margen unter den nicht schnell genug reduzierten Bestandswerten. Aufgrund der Einführung einer neuen, gruppenweiten Warenwirtschaft war das Ergebnis zusätzlich belastet Die Geschäftsführung beurteilt die Geschäftsentwicklung, insbesondere im Lagergeschäft, als insgesamt zufriedenstellend.

Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns

Vermögens- und Finanzlage

Das Anlagevermögen verringert sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 741 auf TEUR 17.734. Diese Bewegung resultiert auf der einen Seite aus planmäßigen Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.995 und Abgängen (TEUR 857) und auf der anderen Seite aus einer Gesamtinvestition von TEUR 2.111.

Die Abgänge beziehen sich hauptsächlich auf die Veräußerung der Anlagen der Niederlassungen in Herford und Goslar.

Aufgrund deutlich gestiegener Einstandspreise im Berichtsjahr sanken die Vorratsbestandswerte trotz niedrigerer Lagerbestände vergleichsweise gering um TEUR 661 im Vergleich zum Vorjahr.

Der leichte Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um TEUR 102 auf TEUR 8.344 resultiert aus einem Anstieg des Brutto-Forderungsbestands um TEUR 77 und einer Verminderung der Wertberichtigungen im TEUR 25.

Die AMSH und die AMSE nahmen auch 2018 wie im Vorjahr an dem Factoring-Programm mit der Ester Finance Titrisation, Paris/Frankreich teil ("TSR-Programm"). Die Abwicklung erfolgt in Zusammenarbeit mit ArcelorMittal Treasury SNC, La Plaine Saint-Denis/Frankreich. Der Bestand an verkauften, aber noch nicht vom Kunden beglichenen Forderungen beläuft sich auf TEUR 16.541 (Vorjahr: TEUR 15.000).

Die Forderungen gegen Gesellschafter resultieren mit TEUR 13.885 ausschließlich aus der Verlustübernahme des Mutterunternehmens (Vorjahr: TEUR 4.462).

Die Forderungen gegen andere verbundene Unternehmen sind im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 213 auf TEUR 31.884 gestiegen. Der Anstieg betrifft im Wesentlichen den Cash-Pool-Saldo gegen die ArcelorMittal Treasury SNC, der um TEUR 315 auf TEUR 30.335 gestiegen ist. Zur Veränderung der Cash-Pool-Salden als Teil des Finanzmittelfonds siehe die untenstehenden Erläuterungen zur Finanzlage des Konzerns.

Die Eigenkapitalquote verbesserte sich von 23,8 % auf 26,7 %.

Der Anstieg der Pensionsrückstellungen um TEUR 2.182 auf TEUR 6.994 ist auf die Übernahme der Pensionsrückstellungen der ArcelorMittal Wire Solutions Sales Germany GmbH zurückzuführen, die zum 1. Januar 2018 auf die AMD verschmolzen wurde (siehe hierzu die Angaben im Anhang).

Die sonstigen Rückstellungen haben sich um TEUR 3.163 auf TEUR 6.450 verringert. Diese Abnahme resultiert im Wesentlichen aus dem planmäßigen Verbrauch der Restrukturierungsrückstellung in Höhe von TEUR 1.661 sowie einem Rückgang der Personalrückstellungen um TEUR 940, der insbesondere auf geringere Bonusrückstellungen zurückzuführen ist.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erhöhen sich um TEUR 5.576 auf TEUR 25.901. Ursächlich hierfür sind - wie bei der Entwicklung der Vorratsbestände bereits ausgeführt - im Wesentlichen die im Laufe des Berichtsjahres gestiegenen Preise am Markt.

Die Zunahme der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen um TEUR 2.244 auf TEUR 46.925 betrifft in voller Höhe gestiegene Verbindlichkeiten aus Lieferungen aus Leistungen während die Verbindlichkeiten aus Darlehen mit TEUR 40.000 unverändert sind.

Der Rückgang der sonstigen Verbindlichkeiten um TEUR 3.544 auf TEUR 13.634 betrifft im Wesentlichen mit TEUR 3.574 gesunkene Verbindlichkeiten aus dem Forderungsverkauf.

Ertragslage

Wir steuern das operative Geschäft insbesondere anhand der finanziellen Leistungsindikatoren Umsatz und EBITDA (bedeutsamste Leistungsindikatoren). Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren werden bei der Steuerung und Entwicklung des Konzerns nicht verwendet.

Der Anstieg der Umsatzerlöse um TEUR 29.278 verteilt sich mit TEUR 17.739 auf den Bereich Flachstahl, dessen Umsätze sich auf TEUR 185.076 erhöhten, und mit TEUR 11.583 auf den Bereich Langstahl (Umsatz TEUR 305.552; Vorjahr TEUR 293.969). Die Umsätze aus Mieten und Weiterbelastung von Personalkosten liegen auf Vorjahresniveau (TEUR 3.102; Vorjahr: TEUR 2.958). Mit insgesamt TEUR 487.334 konnten die budgetierten Umsatzerlöse von Mio. EUR 521 für 2018 - im Wesentlichen aufgrund ungeplanter Mengenentwicklungen - nicht erreicht werden.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sanken um TEUR 2.943. Sie entfallen im Wesentlichen auf Erträge aus Weiterbelastungen und auf Erträge aus dem Abgang aus Anlagevermögen und Erträge aus den Auflösungen von Rückstellungen. Der Rückgang betrifft im Wesentlichen im Vergleich zum Vorjahr geringere Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen.

Der Materialaufwand stieg überproportional zu den Umsatzerlösen um TEUR 33.701 auf TEUR 434.169. Die Materialaufwandquote erhöhte sich dadurch von 87,4 % auf 89,1 %. Die schwierige Marktsituation führte dazu, dass die geplanten Mengenerwartungen für 2018 nicht erreicht werden konnten. Steigende Preise auf der Absatz- und Beschaffungsseite führten zwar zu insgesamt gestiegenen Umsätzen, jedoch führte der Margenrückgang zu einem niedrigeren Rohertrag.

Insbesondere durch rückläufige Aufwendungen für Abfindungen sanken die Personalaufwendungen um TEUR 927 auf TEUR 29.605.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sanken im Wesentlichen bedingt um die im Gegensatz zum Vorjahr entfallenden Aufwendungen im Zusammenhang mit der Schließung der Niederlassung in Berlin um TEUR 2.309 auf TEUR 33.896. Diese Aufwendungen entfallen insbesondere auf Konzernumlagen, IT-Kosten, Frachten und Instandhaltung.

Das EBITDA verschlechtert sich von TEUR -751 auf TEUR -4.883 und liegt damit unter den Erwartungen für 2018. Ursächlich hierfür waren insbesondere die nicht erfüllten Mengenerwartungen sowie die bereits oben ausgeführte Verschlechterung der Marge.

Die Verbesserung des Zinsergebnisses um TEUR 447 auf TEUR -877 ist insbesondere auf verminderte Abzinsungsaufwendungen für Jubiläums- und Pensionsrückstellungen zurückzuführen und einen niedrigeren Zinsaufwand für Darlehen.

Der Konzernverlust vor Verlustausgleich in Höhe von TEUR -7.885 ist um TEUR 6.000 niedriger als der von der Gesellschafterin übernommene Verlust. Der Differenzbetrag verbleibt als Konzernjahresüberschuss. Es handelt sich hierbei um einen konsolidierungstechnischen Ertrag, welcher ursächlich aus der Abschreibung auf Anteile der AMD an der AMSH im Einzelabschluss resultiert.

Investitionen

Im Jahr 2018 wurden Investitionen in Höhe von TEUR 2.111 getätigt.

Auch für 2019 sind vor allem Ersatzinvestitionen zur Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs geplant.

Finanzierung

Neben der üblichen Kreditgewährung durch die Lieferanten finanziert sich der Konzern vor allem durch Darlehen der ArcelorMittal Germany Holding GmbH, Hamburg. Darüber hinaus steht eine Kreditlinie im Rahmen des Cash-Managements mit der ArcelorMittal Treasury SNC, La Plaine Saint-Denis/Frankreich, zur Verfügung.

Die Laufzeit der von der ArcelorMittal Germany Holding GmbH, Hamburg, gewährten Darlehen in Höhe von insgesamt TEUR 40.000 wurde im September 2017 um drei Jahre bis zum 16. September 2020 verlängert.

Seit dem Geschäftsjahr 2013 besteht ein Factoring-Vertrag mit der Ester Finance Titrisation, Paris/ Frankreich. Das zur Verfügung stehende Kreditvolumen der in den Vertrag einbezogenen Gesellschaften richtet sich jeweils nach dem aktuellen Forderungsbestand. Weitere Details sind dem Anhang zu entnehmen.

Dadurch steht dem Konzern insgesamt jederzeit ausreichend Liquidität zur Verfügung.

Der Finanzmittelfonds setzt sich wie folgt zusammen:

	31.12.2018 TEUR	Vorjahr TEUR
Liquide Mittel	1.973	1.003
Forderungen aus Cash-Pooling (Forderungen gegenverbundene Unternehmen)	30.335	30.020
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-8	-229
	32.300	30.794

Der negative Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von TEUR 2.428 ist im Wesentlichen auf das negative Jahresergebnis zurückzuführen.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit beträgt TEUR -2.684 und entfällt mit TEUR 588 auf Einzahlungen aus dem Abgang von Sachanlagen, mit TEUR 102 auf Zinseinnahmen und mit TEUR 1.762 auf Auszahlungen für Anlageinvestitionen sowie mit TEUR 1.616 auf den Erwerb der ArcelorMittal Wire Solutions Sales Germany GmbH.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (TEUR 3.483) resultiert im Wesentlichen aus der Einzahlung aufgrund von Verlustübernahmen aus 2017 in Höhe von TEUR 4.462 sowie aus Zinszahlungen in Höhe von TEUR 978.

Die konsolidierungskreisbedingte Änderung des Finanzmittelfonds von TEUR 3.135 betrifft den Finanzmittelfonds der ArcelorMittal Wire Solutions Sales Germany GmbH, Köln.

Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage des Konzerns

Die strategischen Produkte (Formstahl/Breitflanschträger sowie Flachprodukte in Band- und Quartoblechen) konnten insbesondere im Lagergeschäft weiterentwickelt werden. Die geplanten Mengen im Direktgeschäft blieben hinter den Erwartungen weit zurück und beeinflussten somit auch Margen und Umsatzentwicklung.

Warenbezug

Wie bereits in den Vorjahren liegt der Schwerpunkt bei der Beschaffung bei den europäischen Werken des ArcelorMittal-Konzerns. Eine Veränderung dieser Einkaufsstruktur ist nicht vorgesehen. Die Versorgung für den lagerhaltenden Stahlhandel ist nach wie vor sicher und als gut einzustufen.

Personal

Im Jahresdurchschnitt waren im Konzern 564 Mitarbeiter beschäftigt. Die Gesamtzahl teilt sich auf 292 Angestellte und 272 gewerbliche Mitarbeiter (im Vorjahr insgesamt 593 Mitarbeiter, davon 324 Angestellte und 269 gewerbliche Mitarbeiter).

An den Manteltarifvertrag der Wirtschaftsvereinigung Groß- und Außenhandel wird sich je nach Region angelehnt. Er regelt z.T. die Entlohnungssysteme, Arbeitsbedingungen und Arbeitszeitregelungen.

Die Mitarbeiter des Konzerns werden arbeitsmedizinisch und sicherheitstechnisch nach den geltenden Unfallverhütungsvorschriften sowie den spezifischen Vorschriften des Konzerns betreut.

Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen werden individuell und schwerpunktmäßig über den Bundesverband Deutscher Stahlhandel, die örtlichen Industrie- und Handelskammern sowie Seminare der ArcelorMittal Distribution GmbH durchgeführt.

Umweltschutz

Es bestehen keine besonderen Umweltschutzauflagen. Die gesetzlichen Bestimmungen werden eingehalten. Als Handelsunternehmen werden zudem nur geringe Umweltbelastungen emittiert.

Risikomanagement

Innerhalb des im ArcelorMittal-Vorstandsbereich "ArcelorMittal Distribution" in Luxemburg vorhandenen Risikomanagementsystems werden alle nennenswerten Risiken einer regelmäßigen Bewertung und einem systematischen Monitoring unterworfen. Sämtliche Gesellschaften des Konzerns sind in dieses Risikomanagementsystem eingebunden.

Risiken aus Preisänderungen werden durch eine flexible Bestandspolitik verringert.

Aufgrund der Tatsache, dass die Transaktionen des Konzerns fast ausschließlich in Euro abgewickelt werden, besteht kein wesentliches Risiko aus der Veränderung von Wechselkursen.

Durch Absicherung der Mehrzahl der Geschäfte durch eine Warenkreditversicherung sowie das Factoring werden Ausfall- und Liquiditätsrisiken minimiert.

Die Geschäftsführung sieht bei der derzeitigen Vermögens-, Finanz- und Ertragslage vor dem Hintergrund des mit der Muttergesellschaft bestehenden Ergebnisabführungsvertrages keine nennenswerten Risiken, die den Bestand des Konzerns oder einzelner Konzernunternehmen gefährden könnten.

Die Geschäftsleitung der AMD sieht unter anderem Chancen in der Einbindung in den ArcelorMittal-Konzern, insbesondere in den Bereichen Beschaffungssicherheit, Konzernfinanzierung und der Nutzung des Namens und des Logos des ArcelorMittal-Konzerns.

Ausblick ³ sowie Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

Die deutsche Bundesregierung prognostiziert bezüglich des Wachstums der deutschen Wirtschaft für das Jahr 2019 und hier genauer des Bruttoinlandsprodukts (BIP) einen Anstieg um +1,0 % (preis-nicht kalenderbereinigt) im Vergleich zum Vorjahr. Dies bedeutet einen Rückgang im Vergleich zum Vorjahr.

Neben der Bundesregierung gibt es eine Vielzahl von Institutionen und Experten, die in regelmäßigen Abständen eine Einschätzung des Wirtschaftswachstums einzelner Länder abgeben. Institute wie bspw. das Hamburgische Welt-Wirtschafts-Institut (HWWI), das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung (DIW); das ifo Institut für Wirtschaftsforschung, das Institut für Wirtschaftsforschung Halle (IWH) und die Gemeinschaftsdiagnose der führenden Wirtschaftsforschungsinstitute erachten für 2019 ein Wachstum zwischen 1,0 % und 1,5 % als realistisch.

Wesentliche Ursache ist laut Aussage des Bundesministeriums für Wirtschaft und Energie und des Deutschen Instituts für Wirtschaft vor allem der weiterhin anhaltende Beschäftigungsaufbau und die steigenden Einkommenserwartungen der Konsumenten. Das begünstigt den privaten Konsum, der eine wichtige Stütze der deutschen Konjunktur bleibt. Eine Rolle spielen hier auch von der Bundesregierung geplante und bereits beschlossene Abgabenentlastungen und Ausgabenerweiterungen, beispielsweise die bereits umgesetzte Senkung des Beitrages zur Arbeitslosenversicherung, die Abschaffung des Solidaritätszuschlages sowie das Familienentlastungsgesetz und die damit verbundene Erhöhung des Kindergeldes und des Kinderfreibetrages, die die Einkommen der privaten Haushalte in 2019 ankurbeln werden.

Nach Einschätzung der diversen Institute und Experten ist vom Außenhandel kein positiver konjunktureller Impuls im Jahr 2019 zu erwarten. Unsicherheit geht dabei vor allem von den wachsenden Sorgen um einzelne europäische Länder, in erster Linie Italien, sowie den mangelnden Fortschritten bei den Brexitverhandlungen der EU mit dem Vereinigten Königreich und der Möglichkeit eines weiter eskalierenden Handelskonflikts zwischen den USA und dem Rest der Welt aus. Sie beeinträchtigt die Investitionstätigkeit der Unternehmen weltweit. Das wiederum bremst das Wachstum der deutschen Exporte.

³ Vgl. Bundesministerium für Wirtschaft und Energie: Jahreswirtschaftsbericht 2019; Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung: Deutsche Konjunktur: Aufschwung stößt an Grenzen; Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung: Internationale Konjunktur -nachlassendes Expansionstempo bei hohen Risiken; tagesschau.de - Konjunkturprognosen für Deutschland v. 2. Februar 2019

Auf Basis der aktuellen Geschäftslage gehen wir davon aus, dass im Jahr 2019 die Nachfragesituation bei unseren Kernprodukten weiterhin stabil bleibt und die Lagerabsatzmengen über Vorjahresniveau liegen werden. Im Direktgeschäft erwarten wir insbesondere im Stahlbaubereich eine Ausweitung unserer Aktivitäten.

Für 2019 erwarten wir bei stabilen Marktverhältnissen steigende Umsatzerlöse bei ca. Mio. EUR 486 und ein positives EBITDA von rd. Mio. EUR 1,6.

Die Geschäftsführung dankt allen Mitarbeitern für ihren Einsatz im Jahr 2018.

Köln, den 24. Juni 2019

Patrick Meessen

Franz-Günter Kleine

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018

Aktiva

	EUR	Vorjahr TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene EDV-Programme	3.141.118,37	2.680
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.683.916,23	8.950
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.660.712,14	5.043
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.199.884,58	1.399
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	48.453,50	402
	14.592.966,45	15.794
	17.734.084,82	18.474
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	19.253,56	17
2. Waren	61.028.997,50	61.692
	61.048.251,06	61.709
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	8.344.435,45	8.242
2. Forderungen gegen Gesellschafter	13.884.571,47	4.462
3. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	31.884.257,14	31.671
4. Sonstige Vermögensgegenstände	1.309.323,37	1.544
	55.422.587,43	45.919
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	1.973.125,13	1.003
	118.443.963,62	108.631
C. Rechnungsabgrenzungsposten		148
	91.621,32	127.253
	136.269.669,76
Passiva
	EUR	Vorjahr TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	1.534.000,00	1.534
II. Kapitalrücklage	19.953.044,19	19.953
III. Konzerngewinnvortrag	8.850.686,72	8.851
IV. Konzernjahresüberschuss	6.000.000,00	0
	36.337.730,91	30.338
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen	6.993.588,00	4.811
2. Steuerrückstellungen	19.771,35	63
3. Sonstige Rückstellungen	6.450.308,62	9.613
	13.463.667,97	14.487
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.636,70	229
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 7.636,70 (Vorjahr: TEUR 229)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	25.901.300,13	20.325
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 25.901.300,13 (Vorjahr: TEUR 20.325)
3 Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 6.924.835,43 (Vorjahr: TEUR 4.681)	46.924.835,43	44.681
davon mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr: EUR 40.000.000,00 (Vorjahr: TEUR 40.000)
4. Sonstige Verbindlichkeiten	13.634.498,62	17.177
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: EUR 12.110.554,89 (Vorjahr: TEUR 15.457)
davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: EUR 1.523.943,73 (Vorjahr: TEUR 1.720)
davon aus Steuern: EUR 1.596.082,01 (Vorjahr: TEUR 1.343)
	86.468.270,88	82.412
D. Rechnungsabgrenzungsposten	0,00	16
	136.269.669,76	127.253

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2018

	EUR	EUR	Vorjahr TEUR
1. Umsatzerlöse		487.333.952,54	458.056
2. Sonstige betriebliche Erträge		5.453.602,55	8.397
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		430.868.677,37	396.528
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen		3.300.391,09	3.939
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter		24.685.827,86	25.736
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung
davon für Altersversorgung: EUR 319.395,46 (Vorjahr: TEUR 69)		4.919.056,74	4.796
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		1.995.359,44	2.188
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		33.896.328,43	36.205
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		101.544,18	302
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		978.385,47	1.626
9. Ergebnis nach Steuern		-7.754.927,13	-4.263
10. Sonstige Steuern		129.644,34	198
11. Konzernergebnis vor Verlustübernahme		-7.884.571,47	-4.461
12. Erträge aus Verlustübernahme		13.884.571,47	4.461
13. Konzernjahresergebnis		6.000.000,00	0

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2018

I. Allgemeine Angaben

Der Konzernabschluss der ArcelorMittal Distribution GmbH, Köln, zum 31. Dezember 2018 wurde nach den Vorschriften des HGB (§§ 290 ff.) und des GmbHG aufgestellt.

Die ArcelorMittal Distribution GmbH, Köln, ist beim Amtsgericht Köln unter der Nummer HRB 68657 eingetragen.

Die Ausweiswahlrechte wurden weitgehend zugunsten des Konzernanhangs ausgeübt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB gegliedert.

Der in der Kapitalflussrechnung ausgewiesene Finanzmittelfonds umfasst den Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten (TEUR 1.973; Vorjahr: TEUR 1.003), die Forderungen aus Cash-Pooling (innerhalb der Forderungen gegen verbundene Unternehmen) (TEUR 30.335; Vorjahr: TEUR 30.020) und die Kontokorrent-Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (TEUR 8; Vorjahr: TEUR 229).

Das Geschäftsjahr für den Konzern und alle konsolidierten Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

Die Gliederung von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den Vorschriften der §§ 266 und 275 HGB. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Mit notariellem Vertrag vom 5. Juni 2018 hat die Gesellschaft von der AM Berlin Holding GmbH sämtliche Geschäftsanteile an der ArcelorMittal Wire Solutions Sales Germany GmbH, Köln, zu einem Kaufpreis i.H.v. TEUR 1.616 erworben.

Mit notariellem Vertrag vom 22. Juni 2018 wurde, mit handelsrechtlicher Rückwirkung zum 1. Januar 2018, die Verschmelzung der ArcelorMittal Wire Solutions Sales Germany GmbH, Köln, als übertragende Gesellschaft mit der AMD als übernehmende Gesellschaft zu Buchwerten ohne Gegenleistung beurkundet. Aus der Verschmelzung ergab sich ein Verschmelzungsgewinn in Höhe von EUR 103,02, der unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen wird.

An Vermögenswerten wurden TEUR 3.665 sowie an Verbindlichkeiten und Rückstellungen TEUR 2.049 übernommen. Hiervon entfallen TEUR 3.133 auf Cash-Pool-Forderungen und TEUR 1.702 auf Pensionsrückstellungen. Aufgrund des geringen Umfangs der Geschäftstätigkeit ergaben sich keine weiteren wesentlichen Auswirkungen auf die Vergleichbarkeit der Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung mit dem Vorjahr.

II. Konsolidierungskreis und Anteilsbesitz

In den Konsolidierungskreis sind neben der ArcelorMittal Distribution GmbH nach den Vorschriften über die Vollkonsolidierung folgende drei Gesellschaften einbezogen:

Name und Sitz	Konzernanteil am Kapital %
ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Essen (vormals: Ratingen)	100
ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Halle/Westfalen	100
ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Köln	100

Gegenüber dem Vorjahr haben sich keine Veränderungen innerhalb des bisherigen Konsolidierungskreises ergeben.

Alle einbezogenen Gesellschaften nehmen die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB bezüglich der Aufstellung (teilweise) und Prüfung (soweit prüfungspflichtig) sowie Offenlegung des Jahresabschlusses in Anspruch.

III. Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung wurde mit Ausnahme der Konsolidierung der ArcelorMittal Essen Services, Essen, ("AMESE") (inzwischen verschmolzen auf AMD) nach der Buchwertmethode (§ 301 Abs. 1 Satz 2 Nr. 1 HGB in der bis zum 28. Mai 2009 geltenden Fassung) durchgeführt. Hiernach wurden die Buchwerte der Beteiligungen an den zu konsolidierenden Unternehmen mit dem Konzernanteil am buchmäßigen Eigenkapital der konsolidierten Tochterunternehmen zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung der Tochterunternehmen in den Konzernabschluss oder zum Zeitpunkt des Erwerbs bzw. von Kapitalerhöhungen verrechnet. Die sich ergebenden aktivischen Unterschiedsbeträge aus der Erstkonsolidierung auf den 1. Januar 2005 (insgesamt TEUR 4.613) wurden nach Verrechnung mit einem passiven Unterschiedsbetrag (TEUR 81) gemäß § 309 Abs. 1 Satz 3 HGB a.F. offen mit der Kapitalrücklage verrechnet.

Die AMESE wurde erstmals zum 31. Dezember 2010 in den Konzernabschluss unter Anwendung der Neubewertungsmethode einbezogen (§ 301 Abs. 2 HGB).

Mit notariellem Vertrag vom 2. August 2013 wurde die ArcelorMittal Distribution GmbH, Köln, mit handelsrechtlicher Rückwirkung zum 1. Januar 2013 auf ihre Tochtergesellschaft, die ArcelorMittal Real Estate GmbH, Köln, verschmolzen (Downstream-Merger). Diese wurde anschließend in ArcelorMittal Distribution GmbH umfirmiert. Es handelte sich um eine gesellschaftsrechtliche Umstrukturierung lediglich innerhalb des bisherigen Konzernverbunds der ArcelorMittal Distribution GmbH, Köln, die somit keine Auswirkung auf die wirtschaftliche Grundlage des Konzerns hatte. Wir sind daher der Ansicht, dass eine rein formelle Anwendung der Erwerbsmethode gemäß § 301 HGB im vorliegenden Falle nicht sachgerecht wäre, da sie die tatsächlichen Vermögens-, Finanz- und Ertragsverhältnisse des Konzerns nicht korrekt abbilden würde. Wir haben daher die bisherige Kapitalkonsolidierung unverändert fortgeführt.

Aufwendungen und Erträge sowie Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den einbezogenen Gesellschaften wurden eliminiert.

Konzerninterne Lieferungen wurden zu üblichen Marktbedingungen vorgenommen, auf die Eliminierung von Zwischenergebnissen wurde gemäß § 304 Abs. 2 HGB verzichtet.

IV. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze, Währungsumrechnung

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert fortgeführt, soweit im Folgenden nichts Anderes gesagt wird.

Die Immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen wurden zu Anschaffungskosten abzüglich erhaltener Zuschüsse und Zulagen sowie planmäßiger linearer Abschreibungen bewertet. Die Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände wurde entsprechend den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern wie folgt festgelegt:

	Jahre
Entgeltlich erworbene EDV-Programme	1 bis 10
Bauten einschließlich Bauten auf fremden Grundstücken	2 bis 40
Technische Anlagen und Maschinen	3 bis 21
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 bis 25

Bei Gegenständen, deren Nutzung zeitlich begrenzt ist, werden die Abschreibungen hauptsächlich linear ermittelt. Die Abschreibungen auf Zugänge zum Sachanlagevermögen erfolgen grundsätzlich zeitanteilig. Bewegliche Vermögensgegenstände des Anlagevermögens mit Netto-Anschaffungskosten bis zu EUR 250,00 (Vorjahr: EUR 150,00) werden im Jahr der Anschaffung in voller Höhe aufwandswirksam verrechnet. Bewegliche Vermögensgegenstände des Anlagevermögens mit Netto-Anschaffungskosten von EUR 250,01 (Vorjahr: EUR 15,01) bis zu EUR 1.000,00 werden im Jahr der Anschaffung in einen Sammelposten eingestellt und ab dem Geschäftsjahr des Zugangs über einen Zeitraum von fünf Jahren planmäßig abgeschrieben.

Bei den Vorräten wurden die Waren und die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe mit Anschaffungskosten (gewogener Durchschnitt) oder den niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Aufgrund gefallener Wiederbeschaffungspreise erhöhten sich die Abwertungen der Vorratsbestände auf TEUR 2.053 (Vorjahr: TEUR 977). Bewertungen für Qualitätsmängel, vorhandene Minderqualität oder eingeschränkte Gängigkeit wurden in Höhe von TEUR 631 (Vorjahr: TEUR 1.532) vorgenommen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert oder niedrigeren beizulegenden Werten unter Berücksichtigung erkennbarer Einzelrisiken bewertet. Dem allgemeinen Kreditrisiko wird durch Einzel- und Pauschalwertberichtigungen Rechnung getragen.

Die Flüssigen Mittel sind mit dem Nennwert angesetzt.

Vor dem Bilanzstichtag getätigte Auszahlungen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen, sind als aktivischer Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen. Vor dem Bilanzstichtag vereinnahmte Einzahlungen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen, sind als passivischer Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen.

Das Gezeichnete Kapital ist mit dem Nennbetrag angesetzt und entspricht dem Gesellschaftsvertrag und dem Eintrag in das Handelsregister.

Für die Pensionsrückstellungen wurde die versicherungsmathematische Berechnung unter Anwendung des Projected-Unit-Credit-Verfahrens vorgenommen. Dabei wurden ein Rechnungszins von 3,21 % p.a. (Vorjahr: 3,67 % p.a.) (10-Jahres-Durchschnittszins) und 2,32 % p.a. (Vorjahr: 2,81 % p.a.) (7-Jahres-Durchschnittszins) sowie unverändert zum Vorjahr eine erwartete Lohn- und Gehaltssteigerung von 2 % zugrunde gelegt. Die angenommene Rentensteigerung beträgt wie im Vorjahr 2 %. Zudem wurden die 2018 veröffentlichten Sterbetafeln RT 2018 G (Vorjahr: 2005 G) von Prof. Dr. Klaus Heubeck verwendet.

Der Rechnungszins bestimmt sich nach dem von der Deutschen Bundesbank ermittelten durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten zehn Jahre (Vorjahr: zehn Jahre), der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren (Stand: Dezember 2018) ergibt. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Ansatz der Pensionsrückstellung nach Maßgabe des entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatzes aus den vergangenen zehn Geschäftsjahren und dem Ansatz der Pensionsrückstellung nach Maßgabe des entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatzes aus den vergangenen sieben Geschäftsjahren nach § 253 Abs. 6 HGB beläuft sich auf TEUR 766. Die Gewinne dürfen nur ausgeschüttet werden, wenn die nach der Ausschüttung verbleibenden frei verfügbaren Rücklagen zuzüglich eines Gewinnvortrages und abzüglich eines Verlustvortrages mindestens diesem Unterschiedsbetrag entsprechen.

Die Sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind in Höhe des Erfüllungsbetrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden mit fristadäquaten Zinssätzen abgezinst, die von der Deutschen Bundesbank bekanntgegeben worden sind.

Für die Jubiläumsrückstellung erfolgt die Ermittlung nach dem Projected-Unit-Credit-Verfahren unter Zugrundelegung der 2018 veröffentlichten Sterbetafeln RT 2018 G (Vorjahr: 2005 G) von Prof. Dr. Klaus Heubeck, eines Rechnungszinses von 2,32 % (Vorjahr: 2,81 %) und einer angenommenen Gehaltssteigerung von unverändert 2 %. Der Rechnungszins bestimmt sich aus dem nach § 253 Abs. 2 Satz 1 und 2 HGB pauschal von der Deutschen Bundesbank ermittelten durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten sieben (Vorjahr: sieben) Jahre, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren (Stand: Dezember 2018) ergibt.

Die Auswirkungen der Änderung der Diskontierungszinssätze bei langfristigen Rückstellungen einschließlich der Rückstellungen für Pensionen werden nicht im Zinsergebnis, sondern im operativen Ergebnis ausgewiesen.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Auf den Ausweis latenter Steuern wurde wegen der steuerlichen Organschaft verzichtet.

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden bei Buchung mit dem Devisenkassamittelkurs zum Rechnungsdatum umgerechnet. Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung, deren Restlaufzeit nicht mehr als ein Jahr beträgt, werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Alle übrigen Fremdwährungsforderungen bzw. -verbindlichkeiten werden mit ihrem Umrechnungskurs bei Rechnungsstellung oder dem niedrigeren bzw. höheren Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet.

Gewinne und Verluste aus der Umrechnung von Fremdwährungsgeschäften in lokaler Währung werden erfolgswirksam erfasst und in der Gewinn- und Verlustrechnung gesondert unter dem Posten "Sonstige betriebliche Erträge" bzw. "Sonstige betriebliche Aufwendungen" ausgewiesen.

Sämtliche einbezogenen Jahresabschlüsse sind Jahresabschlüsse von im Inland ansässigen Gesellschaften und werden in Euro aufgestellt.

Die Erträge und Aufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung werden periodengerecht erfasst. Die Umsatzerlöse werden im Zeitpunkt der Leistungserbringung erfasst.

V. Erläuterungen zur Konzernbilanz

Die Veränderungen des Anlagevermögens sind aus dem Anlagengitter (Anlage zum Konzernanhang) ersichtlich.

Die Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von TEUR 13.885 (Vorjahr: TEUR 4.462) sind zugleich Forderungen gegen verbundene Unternehmen und betreffen den Anspruch aus der Verlustübernahme.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 31.885 (Vorjahr: TEUR 31.671) resultieren im Wesentlichen mit TEUR 1.390 (Vorjahr: TEUR 1.651) aus Lieferungen und Leistungen und mit TEUR 30.335 (Vorjahr: TEUR 30.020) aus Cash-Pooling.

Die Sonstigen Rückstellungen teilen sich wie folgt auf:

	31.12.2018 TEUR	Vorjahr TEUR
Personalverpflichtungen	1.716	2.656
Sozialplan	0	1.661
Ausstehende Rechnungen	4.629	4.756
Gewährleistungen	105	480
Andere		60
	6.450	9.613

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 46.925 (Vorjahr: TEUR 44.681) betreffen neben Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (TEUR 6.925; Vorjahr: TEUR 4.681) mit TEUR 40.000 (Vorjahr: TEUR 40.000) mehrere von der ArcelorMittal Germany Holding GmbH, Hamburg, gewährte Darlehen. Die Darlehen werden variabel verzinst.

Die Sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 13.634 (Vorjahr: TEUR 17.177) betreffen mit TEUR 9.767 (Vorjahr TEUR 13.342) Kundenzahlungen, die noch nicht an die Factoring-Gesellschaft weitergeleitet wurden. Von den Verbindlichkeiten haben TEUR 673 (Vorjahr: TEUR 902) eine Laufzeit von mehr als fünf Jahren.

Die Verbindlichkeiten sind insgesamt ungesichert.

VI. Erläuterung zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Aufgliederung der Umsatzerlöse nach Sparten:

	2018 TEUR	Vorjahr TEUR
Stahl
Langstahl	305.552	293.969
Flachstahl	185.076	167.337
	490.628	461.306
Erlösschmälerungen	-6.306	-6.208
	484.322	455.098
Sonstige Umsatzerlöse
- Mieten & Weiterbelastungen aus Dienstleistungen	3.012	2.958
	487.334	458.056

Umsatzerlöse nach Regionen

	2018 TEUR	Vorjahr TEUR
Inland	440.690	417.560
Ausland	46.644	40.497
	487.334	458.056

Die Sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 5.454 (Vorjahr: TEUR 8.397) beinhalten im Wesentlichen Erträge aus dem Verkauf eines Grundstückes (TEUR 3.948) und Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von TEUR 237 (Vorjahr: TEUR 2.248).

Es sind Erträge aus Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 164) enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten periodenfremde Erträge von TEUR 339 (Vorjahr: TEUR 7.098). Im Einzelnen handelt es sich um Auflösung von Rückstellungen (TEUR 237; Vorjahr: TEUR 2.248), Zahlungseingänge auf ausgebuchte Forderungen (TEUR 21; Vorjahr: TEUR 75), und Gewinne aus dem Abgang von Anlagevermögen (TEUR 81; Vorjahr 4.159). Die Erträge aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens betrafen im Vorjahr in Höhe von TEUR 4.146 periodenfremde außergewöhnliche Erträge aus dem Verkauf eines Grundstücks in Neckarsulm. Im Geschäftsjahr enthalten die sonstigen betrieblichen Erträge außergewöhnliche Erträge aus dem Kauf und anschließenden Verkauf eines Grundstücks in Höhe von TEUR 3.948.

Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 33.896 (Vorjahr: TEUR 36.205) entfallen insbesondere auf Ausgangsfrachten sowie Aufwendungen für Mieten, Instandhaltungen und Reparaturen, Kfz, Konzernumlagen und EDV.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthielten im Vorjahr außergewöhnliche Aufwendungen im Zusammenhang mit der Schließung einer Niederlassung in Höhe von TEUR 2.176. Es sind außerdem periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 365 (Vorjahr: TEUR 698) angefallen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten im Geschäftsjahr Aufwendungen nach Art. 67 Abs. 1 und 2 EGHGB in Höhe von TEUR 254. Diese resultieren aus der vollständigen Zuführung des verbliebenen Unterschiedsbetrags der Pensionsrückstellungen aus der Erstanwendung des BilMoG betreffend die im Rahmen der Verschmelzung der ArcelorMittal Wire Solutions Sales Germany GmbH, Köln, übernommenen Pensionsrückstellungen.

Aufwendungen aus der Währungsumrechnung sind in Höhe von TEUR 1 (Vorjahr: TEUR 166) enthalten.

Die Zinserträge entfallen mit TEUR 102 (Vorjahr: TEUR 201) auf verbundene Unternehmen.

Die Zinsaufwendungen resultieren mit TEUR 258 (Vorjahr: TEUR 288) aus der Aufzinsung von Rückstellungen für Verpflichtungen aus Pensionen, Altersteilzeit und Jubiläum und mit TEUR 651 (Vorjahr: TEUR 772) aus Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen.

VII. Sonstige Angaben

Außerbilanzielle Geschäfte

Zusammen mit anderen Unternehmen des ArcelorMittal-Konzerns haben zwei Gesellschaften des ArcelorMittal-Distribution-Konzernverbunds, die ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Essen, sowie die ArcelorMittal Stahlhandel GmbH, Halle/Westfalen, erstmals im Geschäftsjahr 2013 einen Factoringvertrag mit der Ester Finance Titrisation mit Sitz in Paris/Frankreich geschlossen. Die Abwicklung erfolgt in Zusammenarbeit mit der ArcelorMittal Treasury SNC, La Plaine Saint-Denis/Frankreich.

Der Nominalwert der verkauften und zum 31. Dezember 2018 noch nicht beglichenen Forderungen beträgt TEUR 16.541 (Vorjahr: TEUR 15.000).

Das Factoring dient der kurzfristigen Verbesserung der Liquiditätssituation und der Kapitalstruktur. Forderungsausfallrisiken bezogen auf die Bonität des Schuldners gehen auf die Factoringgesellschaft über. Wir behalten jedoch zwecks Kundenpflege das Kundenmanagement inne. Besondere Risiken aus der Geschäftsabwicklung sind nicht ersichtlich.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus Miet- und Leasingverträgen ergeben sich sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von insgesamt TEUR 20.274; davon sind TEUR 3.842 in 2019 und TEUR 16.432 in Folgejahren fällig.

Von dem Gesamtbetrag in Höhe von TEUR 20.274 bestehen TEUR 1.202 gegenüber verbundenen Unternehmen.

Personalangaben

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Arbeitnehmer betrug getrennt nach Gruppen:

	2018	Vorjahr
Gewerbliche Arbeitnehmer	272	269
Angestellte	292	324
	564	593

Geschäftsführung

Als Geschäftsführer sind die folgenden Herren bestellt:

―	Patrick Meessen, Trier (CEO - ArcelorMittal Distribution Solutions Germany Switzerland)
―	Franz-Günter Kleine, Lünen (Deputy Head of ArcelorMittal Distribution Solutions Germany Switzerland)

Die Gesamtbezüge der Mitglieder der Geschäftsführung des Mutterunternehmens betrugen im Geschäftsjahr 2018 TEUR 477.

Für ehemalige Geschäftsführer mit unverfallbaren Anwartschaften sind zum Bilanzstichtag Pensionsrückstellungen in Höhe von TEUR 224 gebildet.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres

Es gab keine Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres.

Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2018 berechnete Gesamthonorar beträgt TEUR 140 und betrifft mit TEUR 132 Abschlussprüfungsleistungen (davon TEUR 23 für das Vorjahr), mit TEUR 8 andere Bestätigungsleistungen.

Konzernbeziehungen

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der ArcelorMittal S.A. (Mutterunternehmen, das den Konzernabschluss für den größten und zugleich kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt) einbezogen. Die ArcelorMittal S.A. hat ihren Sitz in 24-26, Boulevard d'Avranches, 1160 Luxemburg. Der Konzernabschluss der ArcelorMittal S.A. ist am oben genannten Sitz der Gesellschaft erhältlich und wird bei der SEC in Washington, USA, unter der Register Nr. CIK 000124349 veröffentlicht. Darüber hinaus wird eine deutsche Übersetzung des Konzernabschlusses im Bundesanzeiger bekannt gemacht.

Köln, den 24. Juni 2019

Patrick Meessen

Franz-Günter Kleine

Entwicklung des Konzernanlagevermögens für das Geschäftsjahr 2018

	Anschaffungs- / Herstellungskosten
	Stand am 1.1.2018 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Stand am 31.12.2018 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene EDV-Programme	5.051.315,42	800.200,00	8.900,25	5.842.615,17
	5.051.315,42	800.200,00	8.900,25	5.842.615,17
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	14.821.797,85	219.852,13	5.116,29	15.036.533,69
2. Technische Anlagen und Maschinen	18.039.412,09	676.564,11	1.926.985,18	16.788.991,02
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	8.301.632,11	369.156,23	534.372,82	8.136.415,52
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	401.738,61	45.581,40	398.866,51	48.453,50
	41.564.580,66	1.311.153,87	2.865.340,80	40.010.393,73
	46.615.896,08	2.111.353,87	2.874.241,05	45.853.008,90

	Abschreibungen
	Stand am 1.1.2018 EUR	Zugänge EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene EDV-Programme	2.370.918,22	337.893,15
	2.370.918,22	337.893,15
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	5.871.401,19	481.945,47
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.996.233,42	667.202,02
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	6.902.618,13	508.318,80
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00
	25.770.252,74	1.657.466,29
	28.141.170,96	1.995.359,44

	Abschreibungen
	Abgänge EUR	Stand am 31.12.2018 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene EDV-Programme	7.314,57	2.701.496,80
	7.314,57	2.701.496,80
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	729,20	6.352.617,46
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.535.156,56	12.128.278,88
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	474.405,99	6.936.530,94
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00
	2.010.291,75	25.417.427,28
	2.017.606,32	28.118.924,08

	Buchwerte
	Stand am 31.12.2018 EUR	Stand am 31.12.2017 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene EDV-Programme	3.141.118,37	2.680.397,20
	3.141.118,37	2.680.397,20
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.683.916,23	8.950.396,66
2. Technische Anlagen und Maschinen	4.660.712,14	5.043.178,67
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.199.884,58	1.399.013,98
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	48.453,50	401.738,61
	14.592.966,45	15.794.327,92
	17.734.084,82	18.474.725,12

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2018

	2018		Vorjahr
	EUR	EUR	TEUR	TEUR
1. Konzernjahresergebnis vor Ergebnisabführung		-7.884.571,47		-4.462
2. + Abschreibungen auf Anlagevermögen		1.995.359,44		2.188
3. +/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen		-2.895.235,83		-1.197
4. +/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge
a) Vorräte - Veränderung Wertberichtigungen	174.804,82		848
b) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Veränderung Einzel- und Pauschalwertberichtigungen	-25.235,72	149.569,10	77	925
5. - Gewinne aus dem Abgang von Anlagevermögen		-80.628,03		-4.159
6. +/- Abnahme/Zunahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva ohne die bereits unter Ziff. 4 berücksichtigten Korrekturen		1.325.605,66		-3.295
7. -/+ Abnahme/Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva		4.084.425,16		1.362
-/+ Zinserträge/Zinsaufwendungen		876.841,29		1.324
8. = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit		-2.428.634,68		-7.314
9. + Einzahlungen aus Abgängen von Anlagevermögen Sachanlagen		588.606,22		6.164
10. - Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen immaterielles Anlagevermögen		-800.200,00		0
Sachanlagen		-957.740,90		-1.074
11. - Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis		-1.616.000,00		0
12. Zinseinnahmen		101.544,18		302
13. = Cashflow aus der Investitionstätigkeit		-2.683.790,50		5.392
14. + Einzahlungen aus Verlustübernahme		4.461.571,70		0
15. - Auszahlung aufgrund Gewinnabführungsverträgen		0,00		-540
16. - Zinszahlungen		-978.385,47		-1.626
17. = Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit		3.483.186,23		-2.166
18. = Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds		-1.629.238,95		-4.088
19. + Konsoldidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds		3.135.236,34		0
20. + Finanzmittelfonds am Anfang der Periode		30.794.044,12		34.882
21. = Finanzmittelfonds am Ende der Periode		32.300.041,51		30.794

Eigenkapitalspiegel des Konzerns für das Geschäftsjahr 2018

	Gezeichnetes Kapital EUR	Kapitalrücklage EUR	Erwirtschaftetes Konzerneigenkapital EUR	Konzerneigenkapital gesamt EUR
Stand am 31. Dezember 2016	1.534.000,00	19.953.044,19	8.850.686,72	30.337.730,91
(Nicht abgeführter) Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand am 31. Dezember 2017	1.534.000,00	19.953.044,19	8.850.686,72	30.337.730,91
(Nicht abgeführter) Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	6.000.000,00	6.000.000,00
Stand am 31. Dezember 2018	1.534.000,00	19.953.044,19	14.850.686,72	36.337.730,91

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die ArcelorMittal Distribution GmbH, Köln

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der ArcelorMittal Distribution GmbH, Köln, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018, der Konzern-Gewinn und Verlustrechnung, dem Konzern-Eigenkapitalspiegel und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der ArcelorMittal Distribution GmbH, Köln, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2018 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung sowie unter ergänzender Beachtung der ISA durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter -falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 26. Juni 2019

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Detlef Herrel, Wirtschaftsprüfer

Thomas Fuhrmann, Wirtschaftsprüfer