Zapp Verwaltungs-GmbH

Ratingen

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Konzernlagebericht für 2023

KONJUNKTUR: DEUTSCHLAND SCHLUSSLICHT UNTER DEN INDUSTRIESTAATEN ¹

Nach einem kräftigen Start der Weltwirtschaft in das Jahr 2023 war eine deutliche Verlangsamung über den Sommer zu verzeichnen. Diese resultierte hauptsächlich aus einer schwachen Industrieproduktion und den in den meisten Weltregionen stark gestiegenen Zinsen. Im Jahr 2023 lag das BIP-Wachstum weltweit bei 3,1 % (Vorjahr: 3,2 %).

Die deutsche Wirtschaft war im gesamten Jahresverlauf 2023 von einer wirtschaftlichen Stagnation bei gleichzeitig hohen, wenn auch rückläufigen Inflationsraten geprägt. Ursächlich für diese schwächer als zu Jahresbeginn allgemein erwartete Entwicklung waren vor allem die Nachwirkungen der massiven Kaufkraftverluste im Zuge der Energiekrise, die den privaten Konsum geschwächt haben. Das Bruttoinlandsprodukt ging im Gesamtjahr 2023 um 0,3 % zurück (Vorjahr: +1,9 %). In Deutschland ist die Inflation zwar gesunken, liegt aber immer noch bei 5,9 % (Vorjahr: 7,9 %).

Auch die Wirtschaft im Euroraum entwickelte sich verhalten. Am Konsumverhalten lässt sich ablesen, dass die hohen und steigenden Verbraucherpreise für die meisten Waren und Dienstleistungen eine stärkere Belastung darstellten, als zu Jahresbeginn erwartet wurde. So konnte die Wirtschaft im Gesamtjahr 2023 nur um 0,9 % (Vorjahr: 3,5 %) steigen.

Im Jahr 2023 gab es in den USA ein Wachstum von 2,5 % (Vorjahr: 1,9 %). Grund dafür war der gestiegene private Konsum. Trotz steigender Zinsen wurde sowohl privat als auch im öffentlichen Bereich investiert. In diesem Jahr gab es einen starken Anstieg der Inflation, welche im Laufe des Jahres dann wieder rückläufig war (Jahresschnitt 3,9 %). Eine Rezession dürfte laut Experten aufgrund der soliden Wirtschaftssituation aber ausbleiben.

In China ist das BIP im Jahr 2023 um 5,2 % gewachsen (Vorjahr: 3,0 %). Nachdem die strikten Corona-Beschränkungen Ende 2022 aufgehoben wurden, hatte die chinesische Volkswirtschaft einen raschen Anstieg, welcher aber schnell wieder nachließ. Mangelndes Vertrauen bei Verbrauchern und Unternehmen wirkte sich negativ auf den Konsum aus. Hinzu kommen die anhaltende Immobilienkrise sowie neue Rekordzahlen bei der Arbeitslosigkeit.

Der Nickelpreis und in der Folge auch die Legierungszuschläge sind über das Jahr kontinuierlich gesunken und erreichten im Dezember ihren Tiefstand mit einem Nickelpreis von 16.300 USD/t (Vorjahr: 30.425 USD/t). Im April war zunächst ein leichter Preisanstieg zu beobachten, jedoch fielen die Preise anschließend wieder anhaltend. Der Legierungszuschlag lag im Jahresdurschnitt bei 3.542 EUR/t (Vorjahr: 4.395 EUR/t).

¹ Konjunkturdaten wurden u. a. entnommen aus den Pressemitteilungen vom Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz sowie aus den von Statista veröffentlichten Statistiken.

Im Jahr 2023 verzeichnete die Nachfrage in den Kundenindustrien der Zapp-Gruppe einen deutlichen Rückgang. In der Automobilindustrie wurde dieser durch Lieferengpässe bei Halbleitern, den Auswirkungen der Inflation und der allgemeinen Kaufzurückhaltung verursacht. Durch die konjunkturellen Unsicherheiten und die Inflation war auch der Maschinenbau von einer geringeren Nachfrage betroffen. Im Gegensatz zu anderen Branchen, die rückläufige Trends aufwiesen, konnte die Medizintechnik sogar eine leichte Zunahme der Nachfrage verzeichnen.

DIE ZAPP-GRUPPE: AUCH IN EINEM SCHWIERIGEN MARKTUMFELD KONNTE DER ERFOLGREICHE WEG DER LETZTEN JAHRE FORTGESETZT WERDEN

Grundlagen der Zapp-Gruppe

Die Zapp-Gruppe ist mit insgesamt 1.247 Mitarbeitenden an 16 Standorten in Deutschland, Großbritannien, Schweden, den USA sowie in China, Hongkong, Indien, Japan und Korea weltweit aufgestellt und ein führender Anbieter metallischer Halbzeuge. Damit ist sie in allen wichtigen Industrieregionen der Welt vertreten. Hinzu kommt ein weltweites Netz von Handelspartnern.

Die Kernkompetenzen umfassen die Kaltumformung von Präzisionshalbzeugen mit dem Schwerpunkt rostfreier Edelstahl sowie Speziallegierungen. Dies umfasst sowohl die Herstellung von Präzisionsband als auch die Verarbeitung der Produktformen Draht, Stab und Profil. Neben der Kaltumformung und Herstellung von Präzisionshalbzeugen schließen die Leistungen die Beratung, Konfektionierung und den Handel mit Hochleistungswerkstoffen ein.

Die Reportingstruktur der Zapp-Gruppe spiegelt die Entwicklung hin zu einer digitalen und prozessorientierten Organisation wider und orientiert sich weltweit an der Betrachtung der Produktionsstandorte, Service Center und Vertriebsbüros in den Regionen Europa, Amerika und Asien. Die Transformation zu einer digitalen prozessorientierten Organisation bedeutet eine Beschleunigung sämtlicher Prozesse und die gleichzeitige Verschlankung der Organisation. Sie geht einher mit einer weltweiten Stärkung der Kernkompetenzen der Zapp- Gruppe - Kundenservice, Materialverfügbarkeit und Technologieführerschaft.

UMSATZ UND ERGEBNIS: GUTE ERGEBNISLAGE TROTZ KONJUNKTURBEDINGTEM UMSATZRÜCKGANG BEI GLEICHZEITIGEM ANSTIEG DER KOSTEN

Der Auftragseingang der Zapp-Gruppe erreichte einen Wert von 510,2 Mio. EUR und lag damit um 91,4 Mio. EUR bzw. 15 % unter den Bestellungen des Vorjahres (601,6 Mio. EUR). Die Auftragseingänge entwickelten sich seit Ende des Vorjahres rückläufig und lagen zuletzt unterhalb des Umsatzes. Die Entwicklung der wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren der Zapp-Gruppe - Umsatz und Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBT) - entsprachen damit vor dem Hintergrund einer schwächelnden Konjunktur sowie steigender Kosten den Erwartungen.

Umsatz: Die Zapp-Gruppe erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatz von 532,6 Mio. EUR (Vorjahr: 561,4 Mio. EUR) und verzeichnete damit einen Rückgang von 28,9 Mio. EUR bzw. 5 % gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatzrückgang ist vor allem durch eine geringere Absatzmenge getrieben. Dies konnte durch Preissteigerungen in den Service Centern und das weiterhin starke Geschäft im Bereich der Medizintechnik teilweise kompensiert werden.

Die Produktionsstandorte und Service Center in Europa erreichten ein Umsatzvolumen von 375,7 Mio. EUR (Vorjahr: 404,6 Mio. EUR) und verzeichneten damit einen Umsatzrückgang von 7 %. Der Auftragseingang sank auf 349,9 Mio. EUR (Vorjahr: 424,7 Mio. EUR). Dies entspricht einem Rückgang von 18 %. Während die europäischen Service Center im abgelaufenen Jahr erneut eine sehr gute Geschäftsentwicklung mit steigenden Umsätzen erzielt haben, konnten die Produktionsstandorte in Ergste, Unna und Sandviken nicht an die hohen Umsätze und Ergebnisse des Vorjahres anknüpfen. Hier zeigte sich eine heterogene Entwicklung in den jeweiligen Hauptgeschäftsfeldern. In Ergste und Sandviken lagen die Umsätze im Bereich Automotive noch immer auf niedrigem Niveau. Ursächlich hierfür waren neben der allgemeinen konjunkturellen Schwäche auch die zu hohen Bestände bei den Kunden der Zapp-Gruppe. Die dort notwendige Bestandsreduzierung in der Lieferkette führte zu einem Rückgang des Auftragseingangs, der über die Nachfrageschwäche hinausgeht. Der Bereich der Medizintechnik konnte hingegen an die bereits sehr gute Geschäftsentwicklung im Vorjahr anknüpfen und Umsatz und Ergebnis weiter steigern. In diesem wichtigen Wachstumsmarkt besitzt die Zapp-Gruppe eine sehr starke Marktposition. Neben einem gesteigerten Absatzvolumen in der Eigenfertigung ist die Entwicklung hier auch durch Preissteigerungen bei den Titanwerkstoffen getrieben. Im Bereich des Handels mit Produkten für die Medizintechnik verhinderte nur die vollumfängliche Ausschöpfung der Lieferkontingente beim Hauptlieferanten einen noch höheren Umsatz. Am Standort Unna stand der Beruhigung der Kernindustrien Automotive sowie Maschinen- und Anlagenbau eine sehr positive Entwicklung im Bereich Elektrotechnik gegenüber. Hierzu beigetragen hat insbesondere das stetige Wachstum bei den Invar-Dünnstfolien für die Produktion von OLED-Bildschirmen. Dabei ist es nicht nur gelungen, den Absatz zum Vorjahr beinahe zu verdoppeln, auch die Ausbringung wurde deutlich optimiert. Äußerst erfolgreich war das Service Center am Standort Unna. Der Bereich High Performance Alloys konnte an das gute Ergebnis des Vorjahres anknüpfen und dieses sogar noch einmal verbessern. Basis für die gute Geschäftsentwicklung ist auch das vom Bereich definierte Lagerportfolio, das sich durch eine hohe Verfügbarkeit sowohl bei der Werkstoff- als auch bei der Abmessungspalette gegenüber dem Wettbewerb ausgezeichnet. Durch den weiterhin konsequenten Ausbau der neuen Eigenmarkenstrategie in allen Regionen konnte auch der Bereich Tooling Alloys seine Auftragseingänge, Umsätze und Margen im ersten Halbjahr deutlich steigern. Im zweiten Halbjahr hat sich das Marktumfeld jedoch abgeschwächt, was sich vor allem in einem rückläufigen Absatz zeigte, während die Verkaufspreise weitgehend stabil blieben. Das Service Center in Sheffield schließt das Geschäftsjahr erneut mit einem Rekordergebnis ab. Während der Absatz auf dem Vorjahresniveau verblieb, führten Verkaufspreissteigerungen in der Industrie Öl & Gas zu einer deutlichen Umsatzsteigerung.

In Amerika ging der Umsatz um 2,7 Mio. EUR bzw. 2 % auf 112,8 Mio. EUR (Vorjahr: 115,5 Mio. EUR) zurück. Der Auftragseingang lag mit 101,0 Mio. EUR um 35,3 Mio. EUR bzw. 26 % unter dem Vorjahr (136,3 Mio. EUR). Am Produktionsstandort Dartmouth mit seinen beiden Service Centern an der Ost- und Westküste lag der Umsatz in der ersten Jahreshälfte auf einem hohen Niveau oberhalb des Vorjahres. Entsprechend der konjunkturellen Entwicklung zeigte sich in der zweiten Jahreshälfte dann eine deutliche Reduzierung der Nachfrage aus den wesentlichen Kundenindustrien. Hinzu kam ein längerfristiger Ausfall des Walzwerks infolge eines Motorschadens mit dem Ergebnis weiterer Umsatzeinbußen. Wie auch in Europa verzeichneten die Service Center in Summerville und Pearland im Bereich der Medizintechnik ein Rekordjahr mit einem erneuten deutlichen Umsatzwachstum. Die Auftragseingange reichen bis weit in das laufende Geschäftsjahr hinein. Im Segment Öl & Gas fand getrieben durch die Entwicklung des Ölpreises nach einem starken Jahresstart zur Mitte des Jahres eine spürbare Abschwächung statt. Der deutlich gesunkene Projektumsatz in Pearland wurde dabei durch die gestiegenen Umsätze in Summerville teilweise kompensiert.

Die Belieferung des Service Centers in Summerville durch den Standort Sandviken, auf dessen modernen Anlagen die Draht-Vorproduktion stattfindet, konnte weiter ausgebaut werden. Durch die Nutzung der technologischen Vorteile des Kompetenzzentrums Draht der Zapp-Gruppe in Sandviken entwickelt sich der Standort Summerville zu einem bedeutsamen Service Center Öl & Gas für den amerikanischen Markt. Die bereits im vergangenen Jahr begonnene Steigerung der Auslastung in der Stabproduktion in Summerville konnte im abgelaufenen Jahr erfolgreich fortgesetzt werden. Nach wie vor sind jedoch freie Kapazitäten vorhanden, welche im laufenden Jahr durch eine intensive Vertriebsarbeit zu füllen sind. Das Service Center für Tooling Alloys in Pleasant Prairie entwickelte sich recht konstant. Bei einem weiterhin hohen Niveau der Verkaufspreise war die abgesetzte Menge leicht rückläufig. Schnelle Lieferfähigkeit und Verfügbarkeit waren auch hier der Schlüssel zum Erfolg.

Der Umsatz in den Service Centern in Asien stieg auf 43,4 Mio. EUR (Vorjahr: 40,7 Mio. EUR). Die Region verzeichnete damit ein Umsatzwachstum von 7 %. Der Auftragseingang stieg um 19,3 Mio. EUR bzw. 48 % auf 59,3 Mio. EUR (Vorjahr: 40,0 Mio. EUR). Das Service Center in Taicang blickt auf ein insgesamt gutes Geschäftsjahr zurück und schließt damit an die positive Entwicklung der Vorjahre an. Besonders hervorzuheben ist die weitere Marktdurchdringung mit hohen Wachstumsraten bei den am Standort Unna gefertigten Invar-Dünnstfolien für die OLED-Produktion. Bei den Härtereiprodukten konnte der Wachstumskurs durch den leicht stockenden Markt nicht fortgesetzt werden. Die Umsätze bei den Stabprodukten sowohl für die Bereiche Automotive und Industrial als auch für die Medizinindustrie konnten demgegenüber erneut gesteigert werden. Die Versorgung des asiatischen Marktes mit Produkten für die Brillenindustrie, welche über das Service Center in Hongkong vertrieben werden, findet nun vollumfänglich aus Ergste statt, nachdem die Produktionsverlagerung aus Pforzheim im Vorjahr erfolgreich abgeschlossen werden konnte. Der Standort Hongkong konnte durch die Durchsetzung erhöhter Verkaufspreise seinen Umsatz trotz rückläufiger Absatzmengen steigern. Über die Vertriebsbüros in Indien, Korea und Japan wurde durch die stärkere Präsenz im asiatischen Raum erfolgreich an einer weiteren Marktdurchdringung im asiatischen Raum gearbeitet.

Ergebnis: Die Zapp-Gruppe erreicht im abgelaufenen Geschäftsjahr ein Ergebnis vor Steuern (EBT) in Höhe von 23,2 Mio. EUR. Damit liegt das EBT um 27,9 Mio. EUR unter dem Rekord- EBT des Vorjahres (51,1 Mio. EUR). Bei einem Umsatzrückgang von 28,9 Mio. EUR und einem Bestandsaufbau von 6,0 Mio. EUR (Vorjahr: 15,7 Mio. EUR) sinkt die Gesamtleistung um 38,6 Mio. EUR auf 538,6 Mio. EUR. Die deutlich rückläufigen Umsätze in wesentlichen Kernindustrien der Produktionsstandorte konnten durch die gute Geschäftsentwicklung im Bereich der Medizintechnik und das starke Geschäft in den Service Centern nur teilweise kompensiert werden. Steigende Kosten unter anderem für Energie und höhere Finanzierungskosten haben das Ergebnis ebenfalls belastet.

In Europa sank das EBT gegenüber dem Rekordwert des Vorjahres in Höhe von 41,9 Mio. EUR um 28,6 Mio. EUR auf 13,3 Mio. EUR. Auch in Amerika lag das EBT mit 4,3 Mio. EUR um 4,2 Mio. EUR unter dem Vorjahr (8,5 Mio. EUR). Begründet ist dies vor allem in einer deutlich geringeren Gesamtleistung, höheren Zinsaufwendungen und Kursverlusten aus der Entwicklung des USD. In Europa wurde das Vorjahresergebnis zudem durch den Wegfall einmaliger Erträge aus Schadensersatzleistungen eines Kunden für vertraglich vereinbarte, jedoch nicht abgenommene Mengen, entlastet. In Asien lag das EBT mit 3,8 Mio. EUR um 0,4 Mio. EUR über dem Vorjahr (3,4 Mio. EUR). Dies resultiert vor allem aus den im Vorjahresvergleich geringeren Kursverlusten aus der USD-Entwicklung. Konsolidierungseffekte, welche im Wesentlichen aus der Eliminierung von Zwischengewinnen resultieren, haben das Ergebnis des Konzerns um 1,6 Mio. EUR (Vorjahr: -2,8 Mio. EUR) entlastet.

Die im Lagebericht des Vorjahres vorgenommene Prognose für die Geschäftsentwicklung im Jahr 2023 ging von einem allenfalls konstanten Umsatzvolumen bei gleichzeitig höheren Kosten aus. Vor diesem Hintergrund war dementsprechend eine wesentliche Ergebnisverschlechterung zu erwarten. Zudem waren die Prognosen für die wirtschaftliche Entwicklung mit großer Unsicherheit behaftet. Durch den konjunkturbedingten überraschend starken Nachfragerückgang in wesentlichen Kundenindustrien der Zapp-Gruppe lag die abgesetzte Menge deutlich unterhalb der Planung für das Jahr 2023. Dies konnte durch gestiegene Absatzpreise nur zum Teil kompensiert werden, sodass das Umsatzvolumen des Vorjahres nicht erreicht werden konnte. Erwartungsgemäß lag auch das Ergebnis der Zapp-Gruppe infolge des geringeren Umsatzes bei gleichzeitigem Anstieg der Kosten deutlich unter dem Vorjahresergebnis.

Die im Lagebericht des Vorjahres vorgenommene Prognose für die Geschäftsentwicklung der Zapp-Gruppe im Jahr 2023 wurde damit erfüllt.

Die Gesamtleistung reduziert sich gegenüber dem Vorjahr um 38,6 Mio. EUR bzw. 7 % auf 538,6 Mio. EUR. Neben dem geringeren Umsatzvolumen resultiert dies auch aus dem im Vorjahresvergleich geringeren Bestandsaufbau bei den fertigen und unfertigen Erzeugnissen (+6,0 Mio. EUR; Vorjahr: +15,7 Mio. EUR). Der Materialaufwand reduziert sich entsprechend der geringeren Produktionsleistung um 20,1 Mio. EUR bzw. 5 % auf 348,6 Mio. EUR.

Der Personalaufwand ist im abgelaufenen Geschäftsjahr mit 100,7 Mio. EUR trotz des Personalaufbaus und erfolgter Tariferhöhungen nahezu unverändert zum Vorjahr (100,8 Mio. EUR). Dies ist darin begründet, dass der Personalaufwand im Vorjahr durch steuerfreie Sonderzahlungen zusätzlich belastet wurde. Auch die Prämienzahlungen lagen im Rekordjahr 2022 über den des abgelaufenen Geschäftsjahres.

Die Abschreibungen liegen mit 21,6 Mio. EUR erwartungsgemäß nahezu auf dem Vorjahresniveau (21,7 Mio. EUR). Zwar lag das Investitionsvolumen in den letzten zwei Jahren aufgrund der Großinvestitionen am Standort Unna deutlich über den laufenden Abschreibungen. Jedoch werden diese planmäßig erst im Jahr 2025 abgeschlossen sein, sodass sich diese noch nicht in den laufenden Abschreibungen widerspiegeln.

Der Saldo aus sonstigen betrieblichen Erträgen abzgl. sonstiger betrieblicher Aufwendungen liegt mit 34,0 Mio. EUR um 3,9 Mio. EUR über dem Niveau des Vorjahres (30,1 Mio. EUR). Dies resultiert neben dem allgemeinen inflationsbedingten Anstieg sämtlicher Kosten unter anderem aus höheren Kursverlusten sowie dem Wegfall einmaliger Erträge aus Schadensersatzleistungen eines Kunden für vertraglich vereinbarte, jedoch nicht abgenommene Mengen, die das Vorjahresergebnis entlastet haben.

Bei den Steuern vom Einkommen und Ertrag ergibt sich inklusive latenter Steuern ein Steueraufwand in Höhe von 5,2 Mio. EUR (Vorjahr: 15,2 Mio. EUR).

Der Jahresüberschuss beträgt 16,3 Mio. EUR (Vorjahr: 34,2 Mio. EUR).

Bilanz: Die Bilanzsumme erhöht sich um 16,8 Mio. EUR auf 482,5 Mio. EUR.

Bei einem Investitionsvolumen von 41,0 Mio. EUR und Abschreibungen von 21,6 Mio. EUR ist das Anlagevermögen seit Jahresbeginn um insgesamt 18,2 Mio. EUR auf 177,0 Mio. EUR gestiegen. Währungseffekte aus der Umrechnung des Anlagevermögens ausländischer Tochtergesellschaften haben die Höhe des Anlagevermögens ebenfalls beeinflusst und dieses seit Jahresbeginn um 1,2 Mio. EUR reduziert.

Seit Jahresbeginn konnte das Vorratsvermögen um 5,8 Mio. EUR auf 240,0 Mio. EUR reduziert werden. Während sich der Bestand wertmäßig nur um 2 % reduziert hat, konnte die Bestandsmenge um 19 % auf etwa 27.000 Tonnen abgebaut werden. Der im Vergleich zum Bestandswert überproportionale mengenmäßige Bestandsabbau resultiert daraus, dass durch die Drosselung der Zuläufe der Rohmaterialbestand deutlich reduziert werden konnte. Bei den fertigen Erzeugnissen und Handelswaren hat die gesunkene Nachfrage jedoch zu einem Bestandsaufbau geführt, so dass der durchschnittliche Bestandswert pro Tonne im Jahresverlauf deutlich angestiegen ist. In Relation zum Umsatzrückgang liegt die Lagerreichweite trotz des gleichzeitigen wertmäßigen Bestandsabbaus zum Jahresende mit 5,4 Monaten noch leicht über dem Vorjahr. Für das laufende Geschäftsjahr ist eine weitere kontinuierliche Bestandsreduzierung - insbesondere bei den Fertigerzeugnissen und Handelswaren - zurück auf ein Normalniveau geplant.

Trotz gesunkener Umsätze liegt der Bestand der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit 40,8 Mio. EUR leicht über dem Vorjahresniveau (40,4 Mio. EUR). Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass zum Jahresende deutlich weniger Forderungen an die PB Factoring GmbH, Bonn, veräußert wurden. Insgesamt wurden im Rahmen des bestehenden Factoring-Vertrages zum Jahresende Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 21,6 Mio. EUR (Vorjahr: 29,7 Mio. EUR) verkauft.

Bei einem Jahresüberschuss von 16,3 Mio. EUR und einer Ausschüttung von 7,4 Mio. EUR ist das Eigenkapital um 6,3 Mio. EUR auf 216,3 Mio. EUR angestiegen. Eigenkapitaldifferenzen aus der Währungsumrechnung haben das Eigenkapital seit Jahresbeginn um insgesamt 2,6 Mio. EUR reduziert. Die Eigenkapitalquote sinkt aufgrund der höheren Bilanzsumme auf 44,8 %.

Die Steuerrückstellungen sind entsprechend des diesjährigen Jahresüberschusses bei gleichzeitig geringen Vorauszahlungen und der noch nicht erfolgten Veranlagung für die Vorjahre mit 21,2 Mio. EUR erwartungsgemäß höher als im Vorjahr (18,1 Mio. EUR). Die sonstigen Rückstellungen liegen mit 21,7 Mio. EUR leicht unter dem Vorjahr (25,1 Mio. EUR). Dies ist insbesondere auf geringere Personalrückstellungen für Prämienzahlungen sowie geringere Rückstellungen für ausstehende Eingangsrechnungen zurückzuführen.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben sich im Vorjahresvergleich um 2,6 Mio. EUR auf 29,7 Mio. EUR reduziert. Hier spiegelt sich unter anderem die Zielsetzung des kontinuierlichen Bestandsabbaus und das zum Jahresende in der Folge reduzierte Einkaufsvolumen wider.

Cashflow: Der Brutto-Cashflow ² liegt mit 38,4 Mio. EUR infolge des geringeren Jahresüberschusses um 17,8 Mio. EUR unter dem Vorjahr. Durch den gelungenen Abbau von Working Capital liegt der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit mit 61,2 Mio. EUR um 81,9 Mio. EUR über dem Vorjahr, welches vor allem durch den hohen Bestandsaufbau belastet wurde. Nach Investitionen in Höhe von 41,0 Mio. EUR, Dividendenzahlungen in Höhe von 7,4 Mio. EUR, Zinszahlungen in Höhe von 10,1 Mio. EUR sowie Währungseffekten in Höhe von -1,2 Mio. EUR ergibt sich ein positiver Free-Cashflow ³ in Höhe von 1,5 Mio. EUR. Dieser spiegelt sich im entsprechenden Abbau der Nettofinanzverbindlichkeiten zum Jahresende wider.

² Der Brutto-Cashflow ermittelt sich aus dem Jahresüberschuss, den Abschreibungen und der Veränderung der langfristigen Rückstellungen.

Durch die Aufnahme neuer Darlehen zur Finanzierung von Investitionen liegen die langfristigen Bankverbindlichkeiten mit 59,9 Mio. EUR um 14,5 Mio. EUR über Vorjahr (45,4 Mio. EUR). Der Abbau von Working Capital hat zu einer geringeren Inanspruchnahme der verfügbaren Kreditlinien geführt, sodass die kurzfristigen Bankverbindlichkeiten zum Jahresende mit 95,5 Mio. EUR um 11,9 Mio. EUR unter dem Vorjahr (104,4 Mio. EUR) liegen. Durch die regelmäßige und fortlaufende Überwachung der Liquidität und ein angemessenes Niveau verfügbarer nicht ausgenutzter Kreditlinien wird sichergestellt, dass die Zapp-Gruppe ihren Zahlungsverpflichtungen jederzeit nachkommen kann. Für weitere Aufgliederungen und Erläuterungen zur Kapitalstruktur sei an dieser Stelle auf den Anhang verwiesen.

Zum 31. Dezember 2023 verfügt die Zapp-Gruppe über weitere 79,5 Mio. EUR nicht ausgenutzte Kreditlinien.

WESENTLICHE INVESTITIONEN: GROSSPROJEKT AUSBAU FOLIENFERTIGUNG AM STANDORT UNNA VERLÄUFT VOLLUMFÄNGLICH IM ZEITPLAN

Im abgelaufenen Geschäftsjahr ist das Investitionsvolumen auch gegenüber dem Vorjahr noch einmal deutlich gestiegen und lag mit 41,0 Mio. EUR (Vorjahr 25,6 Mio. EUR) erneut über den laufenden Abschreibungen in Höhe von 21,6 Mio. EUR.

Der Fokus der Investitionstätigkeit lag im abgeschlossenen Geschäftsjahr auf dem Projekt der Folienfertigung inklusive Hallenneubau am Standort Unna. Zwar wurden die Kompetenzen der Fertigung technologisch hoch anspruchsvoller Invar-Dünnstfolien mit dem bestehenden Anlagenpark stetig weiterentwickelt, jedoch wird bereits im Jahr 2024 die Kapazitätsgrenze der bestehenden Anlagen erreicht sein. Durch diesen Umstand wurde bereits im Jahr 2022 entschieden, die Investition in einen Hallenneubau und Anlagenpark mit modernem Folienwalzwerk und Glühe umzusetzen. Im Jahr 2023 wurden weitere Anlagen final spezifiziert und der Hallenneubau stark vorangetrieben. Die Inbetriebnahme ist für 2025 vorgesehen. Diese Großinvestition wird die Produktqualität der Invar-Folien noch einmal deutlich erhöhen und die Möglichkeit schaffen, die Marktposition weiter zu festigen. Die Mehrzweckhalle, in welcher das Foliengerüst zukünftig fertigt, wird mit seiner Größe von 12.300 m ² die Integration weiterer Service Center-Aktivitäten, insbesondere mit Blick auf Handelsaktivitäten des Medizinbereichs, ermöglichen.

³ Der Free-Cashflow entspricht der Veränderung der Nettofinanzverbindlichkeiten.

Neben dieser Investition zur zukünftigen Kapazitätserweiterung der Invar-Dünnstfolien wurde auch im Jahr 2023 in die Kapazitäts- und Qualitätserweiterung der Härtereianlagen investiert. So wurden eine neue Polieranlage sowie eine neue Vergütelinie aufgebaut und die Inbetriebnahme für 2024 vorbereitet. Durch diese neuen Anlagen wird die Zapp-Gruppe auch zukünftig höchsten Qualitätsansprüchen der Kunden gerecht.

Auch am Standort Ergste wurden die Investitionstätigkeiten weiter fortgesetzt. So wurde unter anderem in eine neue Schleifstraße zur Kapazitätserweiterung im Automobilbereich investiert.

Eine wichtige Investition am Standort Ergste stellt außerdem die neue Plasmaglühe im Bereich Draht dar. Durch diese kann eine sowohl für die Zapp-Gruppe als auch für die gesamte Industrie neue Fertigungstechnik in Betrieb genommen werden. Im Gegensatz zu herkömmlichen Durchlaufglühen, in denen der gesamte Glühstrang erhitzt wird, wird bei dieser Technologie lediglich der zu bearbeitende Draht erhitzt. Hierdurch können neue Produkteigenschaften erzeugt und Energie eingespart werden.

Am schwedischen Standort Sandviken wurde die strategische Ausrichtung auf hochmargige Nischenprodukte und der weitere Ausbau zum weltweiten Draht-Kompetenzzentrum, insbesondere für medizinische Drähte, weiter vorangetrieben. Hiermit verbunden wurde das Labor erneuert. Ebenso konnten die Investitionen zum Ausbau der Draht-Vorfertigung für das Segment Öl & Gas des US-Standortes Summerville erfolgreich fortgeführt werden.

Am Produktionsstandort Dartmouth in den USA wurden bedingt durch den längeren Ausfall des Walzwerkes und die hiermit verbundenen Reparaturaufgaben weniger Neuinvestitionen angestoßen. Zukünftig soll sich dieser Standort technologisch weiter entwickeln und durch die breiteren Abmessungen der Bänder die Wettbewerbsfähigkeit deutlich verbessert und damit neue Kunden und Anwendungen bedient werden.

MITARBEITENDE: NEUEINSTELLUNGEN VOR ALLEM IM BEREICH MEDIZINTECHNIK

Auch in diesem Jahr erfolgten weitere Neueinstellungen zur Erweiterung der Kapazitäten, wenn auch deutlich unterhalb des Vorjahres, in welchem mit mehr als 100 Neueinstellungen eine beachtliche Zahl erreicht wurde. Ein großer Treiber im abgelaufenen Geschäftsjahr war vor allem der Aufbau von Personalkapazitäten für das wachsende Medizingeschäft. Die Zapp- Gruppe beschäftigte im Geschäftsjahr durchschnittlich 1.240 Mitarbeitende und damit weltweit im Jahresdurchschnitt insgesamt 12 Mitarbeitende mehr als noch im Vorjahr. Die Zapp-Gruppe beschäftigte 42 Auszubildende.

Die Suche nach neuen qualifizierten Mitarbeitenden stellt eine steigende Herausforderung dar. In Zeiten des Fachkräftemangels hat sich der Aufwand für diesen Prozess deutlich erhöht. Im Wettbewerb um geeignete Kandidat:innen hilft der Zapp-Gruppe eine professionelle und nachhaltige Personalstrategie. Hierzu gehören ein umfangreiches Trainingsprogramm, welches einen kontinuierlichen Wissenszuwachs ermöglicht, eine marktgerechte, performanceorientierte Bezahlung und ein Gesundheitsmanagement, um hier nur einige Beispiele zu nennen. Um auch weiterhin ein attraktiver Arbeitgeber zu bleiben, Mitarbeitende langfristig zu binden und neue Fachkräfte zu gewinnen, wird diese Personalstrategie kontinuierlich ausgebaut und weiterentwickelt.

UMWELT UND QUALITÄT: IMMER IM FOKUS

Umwelt: Umweltschutz und Nachhaltigkeit genießen in der Zapp-Gruppe traditionell einen sehr hohen Stellenwert. Qualifizierte Fachleute beurteilen sämtliche Investitionsvorhaben über technische und wirtschaftliche Aspekte hinaus auch auf umweltrelevante Wirkungen. Dabei spielen sowohl Energieverbräuche, insbesondere Strom und Gas als auch der Schutz der Umwelt vor Emissionen oder Belastungen des Bodens, eine besondere Rolle. Der Schutz der Umwelt - unterstützt durch das hausinterne Umwelt-Management-System - ist zentraler Bestandteil des täglichen Handelns und wird durch externe Beauftragte laufend überwacht.

Nachhaltigkeit rückt zunehmend in den Fokus unternehmerischen Handelns. Mit der Einführung eines ab dem Geschäftsjahr 2025 für alle Unternehmen verpflichtenden ESG- Reportings bekommt das Thema Nachhaltigkeit auch in der Unternehmensberichterstattung eine neue Dimension. Neben Umwelt (Environment) sollen auch Aspekte wie Soziales (Social) und Unternehmensführung (Governance) Teil einer allumfassenden Nachhaltigkeitsbetrachtung sein.

Auch die Zapp-Gruppe wird somit ab dem Geschäftsjahr 2025 von dieser Berichtspflicht betroffen sein und bereitet sich seit dem Jahr 2022 mit dem Projekt »Nachhaltigkeit und ESG- Reporting« auf den zukünftig zu erstellenden Nachhaltigkeitsbericht und die EU-Taxonomie vor. So ist es in einem ersten Schritt gelungen, durch intensive Gespräche mit den Stakeholdern die für die Zapp-Gruppe wesentlichen Nachhaltigkeitsthemen zu bestimmen.

Diese umfassen die folgenden Bereiche: Energie und Klimaschutz, Arbeitsbedingungen der eigenen Beschäftigten, Kreislaufwirtschaft und Ressourcennutzung, Lieferantenbeziehungen sowie Unternehmenskultur inklusive Prävention und Aufdeckung gesetzlicher Verstöße. Diese für die Zapp-Gruppe wesentlichen Nachhaltigkeitsthemen sind nicht nur die Basis für die weitere Entwicklung einer weltweiten Nachhaltigkeitsstrategie, sondern bestimmen auch, welche Key Performance Indicators (KPIs) zu ermitteln und zu berichten sind. In einem weiteren Schritt liegt der Fokus nun auf der Einführung der benötigten Systemlandschaft für eine weitgehend automatisierte Ermittlung der KPIs, allen voran die Berechnung des CO ₂ - Fußabdruckes der Zapp-Gruppe. In diversen Workshops mit verschiedenen Softwareanbietern wurden erste Konzepte für eine Systemlandschaft inklusive der relevanten Prozesse erarbeitet, die sich nun zum Teil bereits in einer ersten Testphase befinden.

Zapp fühlt sich dem Prinzip der Nachhaltigkeit seit jeher verpflichtet und hat es sich zu einer zentralen Aufgabe gemacht, seine Auswirkungen auf die Umwelt zu verstehen und transparent zu kommunizieren. Das Themenfeld Umwelt in der Nachhaltigkeitsberichterstattung und dort insbesondere die Erfassung der verschiedenen CO ₂ -Fußabdrücke der Zapp-Gruppe haben daher einen besonderen Stellenwert in diesem und in den nächsten Jahren, denn sie sind die Ausgangsbasis jeder unternehmerischen Klimastrategie. Nur wer seine CO ₂ -Fußabdrücke kennt, kann darauf aufbauend eine Strategie entwickeln, sie zu reduzieren. Deshalb hat sich die Zapp-Gruppe 2023 intensiv mit der Ermittlung ihres CO ₂ -Fußabdruckes beschäftigt und in diesem Jahr erstmals ihren CO ₂ -Fußabdruck aus der indirekten Freisetzung klimaschädlicher Gase der Energielieferanten durch die von der Zapp-Gruppe zugekauften Energien in Form von Strom, Dampf oder Fernwärme nach der Definition des CO ₂ -Scope 2 der ESRS ermittelt. Ausgehend von den nun bekannten Werten verstärkt die Zapp-Gruppe nochmals ihre Bemühungen, den CO ₂ -Ausstoß kontinuierlich zu reduzieren. Dies geschieht zum einen durch zahlreiche Energieeffizienzprojekte, die weltweit umgesetzt werden. Zum anderen durch die Erarbeitung einer weltweiten Strategie für die Stromerzeugung mittels eigener Photovoltaikanlagen. Erste Photovoltaikanlagen an den deutschen Standorten sind bereits in Planung und sollen so bald wie möglich errichtet werden.

Qualität und Innovation: Die Zapp-Gruppe gilt in ihren speziellen Anwendungsgebieten weltweit als einer der Qualitätsführer und unternimmt jede Anstrengung, um dieses Level zu halten. So ist das Unternehmen nach allen erforderlichen Vorschriften zertifiziert, inklusive der Automobilzulieferindustrie wie auch der Medizintechnik und Luft- und Raumfahrt. Fortlaufend unterziehen sich die Geschäftsbereiche den Audits von Kunden oder seitens des TÜV, sodass jederzeit höchste Qualitätsansprüche gesichert sind. Auch richten sich sämtliche Prozesse und Investitionen auf das Bewahren von Qualitätsstandards. Die Verfahrenstechniker der Abteilung Forschung und Entwicklung entwickeln nicht nur bestehende oder neue Verfahren weiter, sondern dokumentieren zudem die entsprechenden Vorgänge und Verfahren. Nur dies ermöglicht reproduzierbare Qualität und damit einen Mehrwert für den Kunden.

Neben Qualität und Produktivität bestimmen Innovationen die Investitionsstrategie der Gruppe. Neue Maschinen und Anlagen sind stets so ausgerichtet, dass sie durch innovative Produktionsverfahren den Eintritt in technisch noch anspruchsvollere und komplexere Anwendungen ermöglichen.

CORPORATE GOVERNANCE, CORPORATE COMPLIANCE UND NACHHALTIGKEIT: GRUNDLAGEN DES UNTERNEHMERISCHEN ERFOLGS

Verantwortungsvolle Unternehmensführung (Corporate Governance) steht bei Zapp seit jeher im Mittelpunkt der Unternehmensphilosophie. Das nachhaltige Steigern des Unternehmenswerts ist allumfassendes Unternehmensziel. Unternehmerisches Handeln orientiert sich dabei an den Rechtsordnungen der Länder, in denen die Zapp-Gruppe tätig ist.

Die Zapp-Gruppe verfügt dementsprechend über ein Compliance-Programm, das sie jährlich aktualisiert und weiterentwickelt. Ziel ist das Überwachen aller Geschäftsprozesse im Hinblick auf bestehende oder neue rechtliche Rahmenbedingungen. Dies schließt permanente Schulungen der Mitarbeitenden in relevanten Rechtsgebieten ein.

Für Zapp hat das Thema Nachhaltigkeit sowohl in Bezug auf ökologisches als auch soziales Handeln schon immer eine große Bedeutung. Täglich wird daran gearbeitet, technisch innovative und zugleich wirtschaftlich tragbare Lösungen zu finden und Produkte sowie Prozessabläufe so zu gestalten, dass die Ressourcen der Natur bestmöglich geschont werden. Gelebte Nachhaltigkeit bildet den wesentlichen Innovationsmotor eines Unternehmens, fördert den kontinuierlichen Prozess zur Verbesserung der ökonomischen, ökologischen und sozialen Performance und sichert damit die Zukunftsfähigkeit eines Unternehmens. Dies ist der Grund, weshalb nachhaltiges und verantwortliches Wirtschaften bei Zapp seit jeher die Kultur des Unternehmens prägt.

Mit dem Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz (LkSG), welches zum 01. Januar 2023 in Deutschland in Kraft getreten ist, hat der Gesetzgeber einen rechtlichen Rahmen zur Sicherstellung der Nachhaltigkeit auch in der Lieferkette geschaffen. Das LkSG zielt darauf ab, Menschenrechte und Umwelt in der globalen Wirtschaft stärker zu schützen. Zulieferer müssen deshalb künftig auf die Einhaltung menschenrechtlicher und umweltbezogener Standards überprüft werden. Obwohl die Zapp-Gruppe aufgrund der Größenvorgaben gemäß § 1 Abs. 1 LkSG derzeit gesetzlich nicht verpflichtet ist, die vorgesehenen Maßnahmen zur Sicherstellung der Nachhaltigkeit in der Lieferkette zu erfüllen, wurden diese bereits freiwillig implementiert und werden nunmehr fortlaufend umgesetzt.

Als diversifizierter Industriekonzern bieten wir in Zusammenarbeit mit unseren Kunden und Lieferanten weltweit innovative Produktlösungen, die den nachhaltigen Erfolg unserer Kunden sichern und einen positiven Beitrag zu einer globalen dauerhaften Entwicklung leisten. Nachhaltigkeit verstehen wir als Verantwortung gegenüber all unseren Stakeholdern - begonnen bei den Mitarbeitenden, über die Kunden und Lieferanten bis hin zum regionalen und gesellschaftlichen Umfeld, in dem wir tätig sind. Einer Verantwortung, der wir immer gerecht werden wollen und auch können, weil wir sie als integralen Bestandteil unserer Unternehmenskultur im operativen Geschäft aktiv leben.

Die Bereiche Corporate Governance, Corporate Compliance und Nachhaltigkeit waren nicht Gegenstand der diesjährigen Abschlussprüfung.

CHANCEN UND RISIKEN

Neben Corporate Governance und Corporate Compliance trägt ein adäquates Risikomanagement-System dazu bei, die strategischen Unternehmensziele zu erreichen und den Bestand des Unternehmens zu sichern. Es ist eingebettet in das wertorientierte Führungs- und Planungssystem der Zapp-Gruppe und somit Bestandteil des gesamten Planungs-, Steuerungs- und Berichterstattungsprozesses. Auf dieser Basis unterrichtet sich das Management auch über monatlich festgelegte Besprechungsroutinen zeitnah über die Veränderungen sämtlicher Risikopositionen des Unternehmens.

Zu den wesentlichen Risikofeldern gehören Beschaffungs- und Absatzrisiken, Risiken aus der Wertschöpfungskette sowie Risiken der kaufmännischen Prozesse wie etwa Human Resources oder Finanzen. Zu erwähnen sind exemplarisch das Ausfallrisiko von Forderungen oder die Sicherstellung der Liquidität und die Finanzierung der Gruppe. Diese Risiken managt die Gruppe aktiv mit entsprechenden Instrumenten. Dies gilt ebenso für die Absicherung von Währungsrisiken. Dafür setzt das Unternehmen marktgängige Devisentermingeschäfte ein.

Dem Risiko eines Nachfragerückgangs aufgrund von Konjunktureinbrüchen begegnet die Zapp-Gruppe als diversifizierter und zugleich weltweit aufgestellter Industriekonzern mit Produktionsstandorten und Service Centern in Europa, Amerika und Asien sowie einer Vielzahl an Kundenindustrien. Konjunkturschwächen in einzelnen Regionen oder Branchen können somit zumindest teilweise durch die Präsenz in anderen Kundenindustrien und Märkten aufgefangen werden.

Den Risiken aus der Preisentwicklung auf den Rohstoffmärkten wird durch den Abschluss langfristiger Einkaufs- und Verkaufskontrakte begegnet. Aus der rückläufigen Entwicklung variabler Legierungszuschläge können jedoch sogenannte Windfall Losses entstehen, wenn der Legierungszuschlag auf der Verkaufsseite unter den Legierungszuschlag auf der Einkaufsseite fällt. Diesem Ergebnisrisiko stehen jedoch Windfall Profits im Falle steigender Legierungszuschläge gegenüber, wenn der Legierungszuschlag auf der Verkaufsseite über den Legierungszuschlag auf der Einkaufsseite steigt.

Auch die permanente Überwachung und Reduzierung des Energieverbrauchs, unter anderem durch die Wärmerückgewinnung aus Produktionsanlagen, den Aufbau einer großen Photovoltaikanlage und den Übergang von Gasstaplern auf E-Stapler, gehören zum täglichen Handeln. Alles Maßnahmen, die die Zapp-Gruppe unabhängiger von der weiteren Entwicklung der Energiepreise machen, Kosten senken und die Ausrichtung der Zapp-Gruppe hin zu vermehrtem nachhaltigem Handeln und optimierter Ressourcennutzung beweisen.

Die Bedrohungslage durch Cyberangriffe für Unternehmen hat sich in letzter Zeit massiv verschärft. Aufgrund dieser Situation hat sich der Stellenwert der IT-Sicherheit auch in der Zapp-Gruppe verändert. Sowohl innerhalb der IT-Abteilung als auch in der Zusammenarbeit mit Partnern wurden Ausgaben und Bemühungen zur Prävention und für die Erkennung von Cybervorfällen und die Reaktion darauf deutlich erhöht. In den letzten Jahren wurden verschiedene Meilensteine bei der Verbesserung der IT-Sicherheit im Unternehmen erreicht, um das unmittelbare Risiko einer erfolgreichen Cyberattacke zu reduzieren. Neben dem Ausbau der präventiven Maßnahmen wurde im Jahr 2023 der Fokus auf die technische und organisatorische Vorbereitung auf einen - trotz der hohen IT-Sicherheit - eventuell eintretenden Cybervorfall gelegt. So wurde ein Notfallhandbuch erstellt, in dem das Szenario einer Ransomware-Attacke auf die Zapp-Gruppe ausführlich beschrieben wird. Dadurch konnte zum einen das Verständnis für den Ablauf eines solchen Vorfalls im gesamten Team geschärft werden, zum anderen sind auch organisatorische Voraussetzungen, Maßnahmen und Prozesse beschrieben.

Bestandsgefährdende Risiken für die Zapp-Gruppe sind nicht identifiziert.

Auch die Chancen der Zapp-Gruppe erfahren ein aktives Management. Dazu gehören in allen Geschäftsbereichen insbesondere die permanente Suche nach neuen Marktchancen, das planmäßige Ausweiten des Produkt- und Anwendungsprogramms sowie das Besetzen weiterer wachstumsstarker Nischenmärkte. Hierzu gibt es spezielle Projektgruppen, die Marktkenntnisse über einzelne Anwendungen mit dem technisch Machbaren sowie dem ökonomisch Sinnvollen verknüpfen. In Gesprächsrunden mit dem Vorstand werden die erzielten Ergebnisse besprochen und weitere Vorgehensweisen beschlossen. Darüber hinaus sind Planungsprozesse installiert, die im Rahmen von Drei- bis Fünfjahresplanungen (Mittelfrist- und strategische Planungen) die Ausrichtung des Unternehmens auf neue Potenziale bestimmen. Notwendige aufbau- und ablauforganisatorische Änderungen im Unternehmen werden daraus abgeleitet und umgesetzt.

Insgesamt sind die verschiedenen Elemente des Risikomanagements an den aktuellen Herausforderungen und Risiken der Gruppe ausgerichtet. So wird sichergestellt, dass keine bestandsgefährdenden Risiken vorliegen und mögliche Chancen auch wahrgenommen werden können.

Mit den strategisch ausgerichteten Investitionen der letzten Jahre und den in der Planung befindlichen Projekten bietet sich der Zapp-Gruppe die Chance, zunehmend technologisch begründete Wettbewerbsvorteile zu erarbeiten. Die Basis für profitables Wachstum in den Märkten der Zukunft wurde damit gelegt und wird auch zukünftig erweitert werden.

Der strategische Ausbau des Standortes Unna wird in den kommenden Jahren weiter fortgesetzt. Durch den Aufbau des neuen Folienwalzwerkes am Standort Unna wird der steigenden Nachfrage nach Invar-Dünnstfolien für die Herstellung von OLED-Bildschirmen sowohl kapazitativ als auch technisch entsprochen. Die hochmoderne Anlagentechnik wird es Zapp ermöglichen, sich in einem Markt für dünne, weiche Bänder mit hoher Oberflächengüte, engen Dickentoleranzen und hohen Planheitsanforderungen zu etablieren. Eingebettet wird die Fertigung in eine neue Halle, die größte der Zapp-Gruppe, in welcher auch die Service Center-Aktivitäten gebündelt werden sollen. Neben den bereits zusammengelegten Service Centern High Performance Alloys (HPA) und Tooling Alloys (TA) werden weitere Servicebereiche wie die Handelsaktivitäten des Medizinbereichs aus Ergste hinzukommen.

Durch den Ausbau und die Erweiterung der Standortinfrastruktur in Ergste und Unna wurde in den letzten Jahren ein weiterer wichtiger Grundstein für strategisches und nachhaltiges Wachstum in der Zapp-Gruppe gelegt. Die begonnene Transformation der Zapp-Gruppe hin zu einer digitalen prozessorientierten Organisation und die damit verbundene Beschleunigung sämtlicher Prozesse sowie die gleichzeitige Verschlankung der Organisation werden zur weiteren Effizienz- und damit auch Ergebnissteigerung beitragen.

Die immer enger werdende produktbereichsübergreifende und weltweite Zusammenarbeit der Produktions- und Service Center mit einer Stärkung kundenorientierter Vertriebs- und Beratungsaktivitäten ist dabei eine wichtige Basis für die weltweite Stärkung der Kernkompetenzen wie Kundenservice, Materialverfügbarkeit und Technologieführerschaft.

AUSBLICK 2024: GUTER JAHRESSTART; ERHOLUNG DES STAMMGESCHÄFTES UND WACHSTUM BEI MARGENSTARKEN PRODUKTEN ERWARTET

Seit Ende letzten Jahres ist ein positiver Trend beim Ifo-Geschäftsklimaindex zu beobachten, der aktuell anhält. Die befürchtete starke Rezession bleibt bisher aus, während die Lieferengpässe allmählich nachlassen und die Konsumnachfrage auf hohem Niveau bleibt. Der Höhepunkt der Inflation scheint erreicht zu sein, was zu einer verbesserten Stimmung in deutschen Unternehmen führt. Im ersten Quartal ist der Nickelpreis weiter leicht gesunken. Dennoch bleibt die weitere wirtschaftliche Entwicklung mit einer hohen Unsicherheit behaftet.

Sowohl im Auftragseingang als auch im Umsatz ist die Zapp-Gruppe positiver in das neue Jahr gestartet. So konnten im ersten Quartal die Werte aus den beiden Vorquartalen übertroffen werden, im Vergleich zum Vorjahresquartal liegt die Zapp-Gruppe jedoch hinter den Erwartungen zurück. Eine Normalisierung der Lagerbestände in den nachfolgenden Wertschöpfungsstufen der Lieferkette wird jedoch frühestens zum Ende der ersten Jahreshälfte zu beobachten sein. Dies ist insbesondere für die Automobilindustrie zu erwarten.

Die Zapp-Gruppe rechnet für den weiteren Verlauf des Jahres 2024 mit einer allgemeinen Belebung der Kernmärkte und damit einhergehend mit einer fortschreitenden Verbesserung der Umsatzentwicklung. Diese wird in den einzelnen Industrien jedoch zu unterschiedlichen Zeitpunkten eintreten. Im Bereich der für Zapp strategisch wichtigen Medizintechnik sind die Kapazitäten für das Jahr 2024 bereits ausgebucht. Ausgehend von der bereits sehr guten Entwicklung der Vorjahre wird mit einem weiteren Wachstum geplant. Der Auftragsbestand der Medizintechnik reicht bereits jetzt bis ins Jahr 2025 hinein. Ebenfalls unabhängig von einer konjunkturellen Gesamterholung ist die Nachfrageentwicklung unserer Kunden nach Invar- Dünnstfolien. Die Höchstwerte aus den beiden Vorquartalen konnten im ersten Quartal 2024 erneut übertroffen werden, was den nach wie vor überdurchschnittlich hohen Marktbedarf bestätigt. Auch bei den Service Center-Aktivitäten verläuft die Nachfragentwicklung nach HPA-Produkten sowie einzelnen Anwendungen der Öl- und Gasindustrie auf hohem Niveau und sorgt dafür, dass nach wie vor keine Abschwächung erkennbar ist.

Durch die Inbetriebnahme der neuen Polier- und Vergütelinie sowie dem Voranschreiten des Neubaus der Folienfertigung in Unna wird der in den Vorjahren begonnene Wachstumskurs der Zapp-Gruppe konsequent weiterverfolgt. Die zusätzlichen Fertigungskapazitäten für die Herstellung technologisch anspruchsvoller Produkte wird die Wettbewerbsposition in den Kernmärkten erheblich stärken. Darüber hinaus stützt die Konzentration der ertragsreichen Service Center-Aktivitäten sowie deren Ausbau und zunehmende Digitalisierung an diesem Standort den weiteren Wachstumskurs der Zapp-Gruppe. Für Ergste ist neben einer Erholung der Industrien Automotive/Industrial die Implementierung von neuen Fertigungstechnologien ein Treiber, zusätzlich zu dem sehr hohen Wachstum der Medizintechnik mit stetigen Marktanteilsgewinnen und neuen Produkten. Das Wachstum auf Vertriebsseite wird strategisch durch einen Ausbau der Mehrlieferantenstrategie auf der Beschaffungsseite gesichert, wodurch die Absatzsteigerung von Produkten eines Hauptwerkstoffes möglich ist.

Im aktuellen Geschäftsjahr liegt der Fokus weiterhin auf einem deutlichen Bestandsabbau hin zu einem Normalniveau und einer damit ebenfalls einhergehenden Reduzierung des gebundenen Kapitals. Dies schafft zugleich Liquidität und Finanzierungsspielraum für die voranschreitende Großinvestition am Standort Unna.

Für das laufende Jahr 2024 geht die Zapp-Gruppe von einem leicht steigenden Umsatzvolumen aus. Neben einer Erholung des Stammgeschäftes werden hierbei vor allem auch Mengen- und Preissteigerungen bei den margenstarken Titan- und Invar-Werkstoffen unterstellt. Die aufgrund des deutlich gesunkenen Nickelpreises rückläufigen Legierungszuschläge werden die Umsatzentwicklung stark beeinflussen. So wird das erwartete mengen- und preisbedingte Umsatzwachstum zu Teilen durch die sinkenden Legierungszuschläge kompensiert werden. Das unterstellte Umsatzwachstum der Zapp- Gruppe ist ambitioniert und hängt nicht zuletzt auch von der Entwicklung und Erholung des allgemeinen wirtschaftlichen Umfeldes ab. Abhängig vom geplanten Umsatzwachstum wird sich dann auch das Ergebnis der Zapp-Gruppe verbessern.

Ratingen, 01. April 2024

Zapp Verwaltungs-GmbH

Geschäftsführung

Marc Robert Zapp

Christoph Zapp

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

	31.12.2023		31.12.2022
	TEUR	TEUR	TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		1.378	1.684
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	69.379		70.612
2. Technische Anlagen und Maschinen	59.694		56.370
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	7.553		6.629
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	38.962		23.475
		175.588	157.086
		176.966	158.770
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	57.377		81.174
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	39.409		39.787
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	142.914		124.574
4. geleistete Anzahlungen auf Vorräte	334		212
		240.034	245.747
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	40.771		40.374
2. Sonstige Vermögensgegenstände	8.727		9.149
		49.498	49.523
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		7.254	3.132
		296.786	298.402
C. Rechnungsabgrenzungsposten		1.435	1.516
D. Aktive latente Steuern		7.287	7.048
		482.474	465.736

Passiva

	31.12.2023		31.12.2022
	TEUR	TEUR	TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	76		76
II. Gewinnrücklagen
Andere Gewinnrücklagen	19		19
III. Bilanzgewinn	248		225
IV. nicht beherrschende Anteile	215.941		209.639
		216.284	209.959
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	17.319		16.892
2. Steuerrückstellungen	21.217		18.139
3. Sonstige Rückstellungen	21.654		25.103
		60.190	60.134
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	152.430		149.765
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.776		1.327
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	29.728		32.346
4. Sonstige Verbindlichkeiten	22.066		12.205
davon aus Steuern TEUR 1.730 (Vj. TEUR 2.656)
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit TEUR 307 (Vj. TEUR 332)
		206.000	195.643
		482.474	465.736

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für 2023

	2023			2022
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
1. Umsatzerlöse	532.550			561.433
2. Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	5.980			15.731
3. Andere aktivierte Eigenleistungen	23			2
		538.553		577.166
4. Sonstige betriebliche Erträge		10.710		12.434
davon für Währungsumrechnung TEUR 7.472 (Vj. TEUR 6.481)
			549.263	589.600
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	333.415			354.681
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	15.190			14.008
		348.605		368.689
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	79.940			81.640
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	20.806			19.153
davon für Altersversorgung TEUR 4.997 (Vj. TEUR 3.990)
		100.746		100.793
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		21.555		21.720
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		44.671		42.515
davon für Währungsumrechnung TEUR 8.910 (Vj. TEUR 6.632)
			515.577	533.717
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		99		18
davon für Abzinsung TEUR 0 (Vj. TEUR 0)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		10.566		4.849
davon für Abzinsung TEUR 466 (Vj. TEUR 551)
			-10.467	-4.831
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit			23.219	51.052
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag			5.191	15.166
davon für latente Steuern TEUR -337 (Vj. TEUR -1.219)
13. Ergebnis nach Steuern			18.028	35.886
14. Sonstige Steuern			1.735	1.710
15. Jahresüberschuss			16.293	34.176
16. nicht beherrschende Anteile			-16.270	-34.160
17. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr			225	209
18. Bilanzgewinn			248	225

Konzernanhang für 2023

Allgemeine Hinweise

Sitz der Zapp Verwaltungs-GmbH ist Ratingen. Die Gesellschaft ist unter der Nummer HRB 44177 im Register des Amtsgerichts Düsseldorf eingetragen.

Der vorliegende Konzernabschluss wurde gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Konsolidierungskreis

Die Zapp Verwaltungs-GmbH stellt als Komplementärin der Robert Zapp GmbH & Co. KG Beteiligungen, Ratingen, einen Konzernabschluss auf, in den der Teilkonzernabschluss der Zapp AG, Schwerte, mit einbezogen wird, da die Robert Zapp GmbH & Co. KG Beteiligungen Mehrheitsaktionärin der Zapp AG ist.

Das gezeichnete Kapital der Zapp AG beläuft sich auf TEUR 11.000. Die Zapp AG hält zum Stichtag 170 eigene Anteile mit einem auf diese Anteile entfallenden gezeichneten Kapital in Höhe von TEUR 170, die weder stimm- noch gewinnberechtigt sind, und in der Bilanz der Zapp AG offen vom gezeichneten Kapital abgesetzt werden. Die Robert Zapp GmbH & Co. KG Beteiligungen hält die übrigen 10.830 Anteile an der Zapp AG, so dass ihr Kapitalanteil an der Zapp AG 100% beträgt.

In den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 wurden neben dem Mutterunternehmen folgende Unternehmen nach den Grundsätzen der Vollkonsolidierung einbezogen, da der Zapp Verwaltungs-GmbH die Leitungsbefugnis gemäß § 290 Abs. 2 Nr. 2 HGB zusteht:

	Robert Zapp GmbH & Co. KG Beteiligungen, Ratingen
	Zapp AG, Schwerte
	Zapp Precision Metals GmbH, Schwerte
	Zapp Systems GmbH, Schwerte
	Zapp Immobilien-Verwaltungs-GmbH, Ratingen
	Zapp Immobilien GmbH & Co. KG, Schwerte
	Argeste Edelstahlverarbeitung Beteiligungs-GmbH, Ratingen
	Zapp Precision Metals (Taicang) Co. Ltd., Taicang/VR China
	Zapp Precision Wire Inc., Summerville, South Carolina/USA
	Zapp Precision Strip Inc., Dartmouth, Massachusetts/USA
	Zapp Tooling Alloys Inc., Summerville, South Carolina/USA
	Zapp Precision Metals (Hong Kong) Ltd., Hongkong/VR China
	Zapp (GB) Ltd., Sheffield/England
	Zapp Precision Metals (Sweden) AB, Sandviken/Schweden
	Zapp Precision Metals (India) Pvt. Ltd., Pune/Indien
	Zapp Precision Metals (Korea) Inc., Seoul/Korea
	Zapp Precision Metals (Japan) Co., Ltd., Tokio/Japan

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss der Zapp Verwaltungs-GmbH einbezogenen Unternehmen wurden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen erstellt.

Realisations- und Imparitätsprinzip wurden beachtet; Vermögensgegenstände wurden höchstens zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet.

Die Bewertung der entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände sowie der Sach- und Finanzanlagen erfolgte zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten unter Berücksichtigung von Abschreibungen. Planmäßige Abschreibungen wurden nach der linearen Methode vorgenommen. Die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer bei den immateriellen Vermögensgegenständen liegt zwischen drei und fünf Jahren. Bei Gebäuden und Bauten auf fremden Grundstücken wird eine Nutzungsdauer zwischen zehn und 50 Jahren unterstellt. Bei den technischen Anlagen und Maschinen liegt die Nutzungsdauer zwischen sechs und 25 Jahren und bei den anderen Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung zwischen fünf und 25 Jahren.

Vorräte wurden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten unter Beachtung des Niederstwertprinzips bewertet. Dabei wurden die Werte bei den inländischen und ausländischen Gesellschaften mit Hilfe zulässiger Bewertungsvereinfachungsverfahren (Lifo-Verfahren) ermittelt. Die Herstellungskosten enthielten Einzelkosten zuzüglich angemessener Gemeinkosten. Fremdkapitalzinsen wurden nicht in die Herstellungskosten einbezogen. Die Kosten der allgemeinen Verwaltung wurden in angemessener Höhe aktiviert.

Dem Bestands- und Vertriebsrisiko wurde durch Abschreibungen bzw. durch die Bildung von Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften Rechnung getragen.

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und liquide Mittel wurden zu Nennwerten abzüglich der Wertabschläge für Einzelrisiken und für das allgemeine Kreditrisiko bzw. bei unverzinslichen Forderungen und Restlaufzeiten über einem Jahr zu Barwerten bilanziert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten wurden für Ausgaben gebildet, welche Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden nach der Projected Unit Credit Methode (Anwartschaftsbarwertverfahren) unter Verwendung der Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck ermittelt. Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen erfolgt unter der Berücksichtigung des durchschnittlichen Marktzinssatzes der letzten zehn Jahre in Höhe von 1,82 % (Vj. 1,78 %), der sich bei einer pauschalen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Erwartete Gehaltssteigerungen wurden aufgrund des beitragsorientierten bzw. mit Besitzstandsfestschreibung geschlossenen Pensionsplans mit 0 % und erwartete Rentensteigerungen mit 6,121 % (Vj. 5,34 %) alle drei Jahre berücksichtigt. Für die Fluktuation wurden keine Fluktuationswahrscheinlichkeiten angesetzt.

Bereits zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 war absehbar, dass die in den Gutachten angenommene Gehaltssteigerung in Höhe von 5,34 % alle drei Jahre aufgrund des ungewöhnlich starken Anstiegs des Verbraucherpreisindex für die am 01. Januar 2024 erfolgte Rentenerhöhung nicht ausreichend ist. Auf dieser Grundlage wurde daher bereits im Vorjahr, abweichend vom vorliegenden Gutachten, der zu diesem Zeitpunkt bereits bekannte Teil, der über die 5,34 % hinausgehenden Rentenanpassung an den Verbraucherpreisindex anteilig berücksichtigt. Zum Ende des Berichtsjahres 2022 war der Verbraucherpreisindex seit der letzten Rentenanpassung zum 01. Januar 2021 um etwa 14,8 % gestiegen. Abzüglich der im Gutachten berücksichtigten Rentenerhöhung in Höhe von 5,34 % alle drei Jahre, ergab sich seit der letzten Rentenanpassung zum 01. Januar 2021 bis zum Ende des Berichtsjahres 2022 ein zusätzlicher Anstieg der Renten von etwa 9,0 %. Diese im Zuge der Rentenerhöhung zum 01. Januar 2024 nun entstandene und im vorliegenden Gutachten ausgewiesene zusätzliche Verpflichtung wurde daher anteilig bereits im Vorjahr erfasst.

Die ausschließlich der Erfüllung der Altersversorgungsverpflichtungen dienenden, dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogenen Vermögensgegenstände (Deckungsvermögen i. S. d. § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB) wurden mit ihrem beizulegenden Zeitwert mit den Rückstellungen verrechnet.

Der IDW-Rechnungslegungshinweis zur Bewertung der Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen aus rückgedeckten Direktzusagen (IDW RH FAB 1.021 vom 30. April 2021) findet Anwendung.

Bei der Bemessung der Rückstellungen wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und drohenden Verluste. Sie wurden in der Höhe des Erfüllungsbetrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden abgezinst.

Die Verbindlichkeiten wurden mit den Erfüllungsbeträgen angesetzt.

Latente Steuern wurden gebildet für Bewertungsunterschiede zwischen Handelsbilanz und Steuerbilanz, Verlustvorträge, die in den nächsten fünf Jahren genutzt werden, Anpassungen an einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und ergebniswirksame Konsolidierungsbuchungen. Hierbei kam der Steuersatz zum Tragen, der im Zeitraum der Auflösung der Differenzen anzuwenden wäre. Aktive und passive latente Steuern werden saldiert ausgewiesen.

Ökonomische Sicherungsbeziehungen werden durch Bildung von Bewertungseinheiten i. S. d. § 254 HGB bilanziell nachvollzogen. In den Fällen, in denen sowohl die "Einfrierungsmethode", bei der die sich ausgleichenden Wertänderungen aus dem abgesicherten Risiko nicht bilanziert werden, als auch die "Durchbuchungsmethode", wonach die sich ausgleichenden Wertänderungen aus dem abgesicherten Risiko sowohl des Grundgeschäfts als auch des Sicherungsinstruments bilanziert werden, angewandt werden können, wird die Einfrierungsmethode angewandt. Die sich ausgleichenden positiven und negativen Wertänderungen werden ohne Berührung der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Währungsumrechnung

Die Umrechnung der in ausländischer Währung aufgestellten Bilanzen erfolgt zum Euro- Referenzkurs der Europäischen Zentralbank am Abschlussstichtag. Dabei wurden alle Bilanzposten der einbezogenen ausländischen Konzernunternehmen mit Ausnahme des Eigenkapitals (ohne Jahresergebnis), das zu historischen Kursen umgerechnet wird, mit dem jeweiligen Euro-Referenzkurs der Europäischen Zentralbank des Bilanzstichtags in Euro umgerechnet. Die aus der Veränderung der Euro-Referenzkurse zum Vorjahr entstehenden Differenzen aus der Umrechnung des Eigenkapitals wurden erfolgsneutral als Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung ausgewiesen.

Die Umrechnung der Aufwendungen und Erträge erfolgte mit den jeweiligen Monatsdurchschnitten des Euro-Referenzkurses. Die Jahresergebnisse der umgerechneten Gewinn- und Verlustrechnungen wurden in die Bilanzen übernommen und die Differenzen zur Stichtagskursumrechnung erfolgsneutral über die Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung nach den Gewinnrücklagen ausgewiesen.

Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung für Unternehmen, die aufgrund eines Erwerbs erstmals konsolidiert wurden, erfolgt grundsätzlich nach der Erwerbsmethode zum Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen geworden ist.

Dabei wird der Wertansatz der dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile mit dem auf diese Anteile entfallenden Betrag des Eigenkapitals des Tochterunternehmens verrechnet. Das Eigenkapital wird mit dem Betrag angesetzt, der dem zum Konsolidierungszeitpunkt beizulegenden Zeitwert der in den Konzernabschluss aufzunehmenden Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten und Sonderposten entspricht. Ein nach der Verrechnung verbleibender Unterschiedsbetrag wird, wenn er auf der Aktivseite entsteht, als Geschäfts- oder Firmenwert und, wenn er auf der Passivseite entsteht, unter dem Posten "Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung" nach dem Eigenkapital ausgewiesen.

Für den Teil der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, die bereits 2009 zum Konsolidierungskreis gehörten, erfolgt die Kapitalkonsolidierung weiterhin nach der Buchwertmethode (gem. Art. 66 EGHGB finden § 301 Abs. 1 Satz 2 und 3, Abs. 2 HGB in der Fassung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes auf Erwerbsvorgänge Anwendung, die in Geschäftsjahren erfolgt sind, die nach dem 31. Dezember 2009 begonnen haben) durch Verrechnung der Buchwerte der Anteile mit dem auf den Konzern entfallenden Eigenkapital der einbezogenen Tochterunternehmen zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung (01. Januar 1998) bzw. danach zum Zeitpunkt der Neugründung, des Anteilserwerbs oder der Kapitalerhöhung.

Überstieg der Buchwert das anteilige Eigenkapital, so wurden die im Unterschiedsbetrag enthaltenen stillen Reserven den einzelnen Bilanzpositionen zugeordnet und über die Nutzungsdauer ergebniswirksam abgeschrieben. Verbleibende Unterschiedsbeträge wurden als Geschäfts- oder Firmenwert entsprechend § 309 Abs. 1 Satz 3 HGB a. F. mit den Gewinnrücklagen verrechnet. Lag das anteilige Eigenkapital über dem Beteiligungsbuchwert, wurde ein passiver Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung unter den Gewinnrücklagen ausgewiesen.

Forderungen, Rückstellungen, Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden gegeneinander aufgerechnet.

Umrechnungsbedingte Differenzen aus der Schuldenkonsolidierung wurden erfolgsneutral behandelt und unter den Gewinnrücklagen als Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung ausgewiesen.

Eventualverbindlichkeiten wurden im erforderlichen Umfang konsolidiert.

Gewinne und Verluste aus den konzerninternen Lieferungs- und Leistungsbeziehungen wurden ebenso eliminiert wie Beteiligungserträge aus einbezogenen Unternehmen. Konzerninterne Umsatzerlöse wie auch andere konzerninterne Erträge wurden mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet.

Das Geschäftsjahr der Zapp Precision Metals (India) Pvt. Ltd. beginnt am 01. April und endet am 31. März eines jeden Jahres. Es wird gem. § 299 HGB ein Zwischenabschluss auf den Stichtag des Mutterunternehmens aufgestellt.

Erläuterungen zur Konzernbilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagespiegel dargestellt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	40.771	40.374
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr)	(0)	(0)
Sonstige Vermögensgegenstände	8.727	9.149
(davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr)	(1.626)	(2.003)
	49.498	49.523

Die Pauschalwertberichtigung wurde im Berichtsjahr unverändert zum Vorjahr in Höhe von 1,0 % gebildet.

Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist im Eigenkapitalspiegel dargestellt.

In dem Posten der nicht beherrschenden Anteile sind Eigenkapitaldifferenzen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 6.796 (Vj. TEUR 9.276) enthalten.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2023 wurde gemäß § 298 Abs. 1 HGB i. V. m. § 246 Abs. 2 HGB das der Erfüllung der Altersversorgungsverpflichtungen dienende und dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogene Deckungsvermögen mit einem beizulegenden Zeitwert in Höhe von TEUR 7.185 (Vj. TEUR 6.912) mit dem Erfüllungsbetrag der Pensionsrückstellungen in Höhe von TEUR 24.504 (Vj. TEUR 23.804) verrechnet. Die auf das Geschäftsjahr 2023 entfallenden Zinsaufwendungen bzw. -erträge aus der Entwicklung des Erfüllungsbetrages der Pensionsverpflichtungen in Höhe von TEUR 414 (Vj. TEUR 421) sowie des Zeitwertes des Deckungsvermögens in Höhe von TEUR 89 (Vj. TEUR 372) wurden miteinander verrechnet.

Bereits im Vorjahr wurde vor dem Hintergrund einer vorzeitigen Annäherung der Pensionsverpflichtungen an den ungewöhnlich starken Anstieg des Verbraucherpreisindex in den Jahren 2021 und 2022 für die am 01. Januar 2024 erfolgte Rentenerhöhung ein zusätzlicher Rententrend in Höhe von anteiligen 9,0 % für die Jahre 2021 und 2022 (laut Gutachten 5,34 % alle drei Jahre) berücksichtigt. Dieser hat im Vorjahr zu einem zusätzlichen Aufwand in Höhe von TEUR 1.018 geführt, der in den Aufwendungen für Altersversorgung enthalten ist.

Aus der Bewertung der Pensionsrückstellungen mit dem Durchschnittszinssatz der letzten zehn Jahre ergibt sich gegenüber einer Bewertung mit dem Durchschnittszinssatz der letzten sieben Jahre ein ausschüttungsgesperrter Unterschiedsbetrag für den Konzern der Zapp AG von insgesamt TEUR 260 (Vj. TEUR 1.108). Hiervon entfallen TEUR 123 (Vj. TEUR 462) auf die Bewertung der Pensionsrückstellungen bei der Zapp AG sowie TEUR 117 (Vj. TEUR 558) auf die Bewertung der Pensionsrückstellungen bei den Tochtergesellschaften Zapp Precision Metals GmbH und TEUR 20 (Vj. TEUR 88) auf die Zapp Systems GmbH.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen personalbezogene Rückstellungen (u. a. Jubiläumsrückstellungen, Urlaubsrückstellungen, Tantiemen, Rückstellungen für Altersteilzeit und Abfindungen), Gewährleistungsrückstellungen, Rückstellungen für Umweltschäden sowie Rückstellungen für ausstehende Eingangsrechnungen.

Zum 31. Dezember 2023 wurde gemäß § 298 Abs. 1 HGB i. V. m. § 246 Abs. 2 HGB das der Erfüllung der Verpflichtungen aus Altersteilzeitverträgen dienende und dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogene Deckungsvermögen in Höhe von TEUR 1.937 (Vj. TEUR 1.692) mit dem Erfüllungsbetrag der Rückstellungen für Altersteilzeit in Höhe von TEUR 2.983 (Vj. TEUR 2.464) verrechnet.

Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten sind im nachfolgenden Verbindlichkeitenspiegel im Einzelnen dargestellt. Besondere Sicherheiten sind nicht gestellt worden.

Verbindlichkeitenspiegel in TEUR

	Restlaufzeit		Gesamt
			31.12.2023	31.12.2022
	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	92.514	59.916	152.430	149.765
(Vorjahr)	(104.402)	(45.363)
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.776	0	1.776	1.327
(Vorjahr)	(1.327)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	29.728	0	29.728	32.346
(Vorjahr)	(32.346)
Sonstige Verbindlichkeiten	22.066	0	22.066	12.205
(Vorjahr)	(12.205)
	146.084	59.916	206.000	195.643
	(150.280)	(45.363)

Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestehen in diesem Geschäftsjahr und im Vorjahr nicht.

Latente Steuern

Die Zapp-Gruppe weist saldiert aktive latente Steuern in Höhe von TEUR 7.287 (Vj. TEUR 7.048) aus. Diese resultieren aus passiven latenten Steuern im Anlagevermögen aus der unterschiedlichen Behandlung der Versicherungserstattung für den Brandschaden in Ergste in Handels- und Steuerbilanz (TEUR -1.385, Vj. TEUR -2.072) und aus weiteren temporären Differenzen im Anlagevermögen der übrigen in- und ausländischen Tochtergesellschaften (TEUR -1.518, Vj. TEUR -2.044). Darüber hinaus bestehen aktive latente Steuern bei der Bewertung der Pensionsrückstellungen und sonstigen personalbezogenen Rückstellungen (TEUR 4.738, Vj. TEUR 4.640), unterschiedlichen Wertansätzen bei den Vorräten (TEUR 2.789, Vj. TEUR 3.546) sowie sonstigen Posten (TEUR 629, Vj. TEUR 726). Aus Konsolidierungseffekten - insbesondere aus der Eliminierung der Zwischengewinne - resultieren aktive latente Steuern in Höhe von insgesamt TEUR 1.023 (Vj. TEUR 1.401). Latente Steuern auf aktivierte Verlustvorträge wurden in Höhe von TEUR 1.011 (Vj. TEUR 851) gebildet.

	31.12.2023	31.12.2022	Veränderung
	TEUR	TEUR	TEUR
Aktive (+) / passive (-) latente Steuern aus temporären Differenzen
Anlagevermögen	-2.903	-4.116	1.213
Vorratsvermögen	2.789	3.546	-757
Pensionen und sonstige personalbezogene Rückstellungen	4.738	4.640	98
Sonstige Posten	629	726	-97
Aktivierte Verlustvorträge	1.011	851	160
Aktive (+) / passive (-) latente Steuern aus Konsolidierungseffekten	1.023	1.401	-378
	7.287	7.048	239

In Deutschland wird mit einem Steuersatz von 32,73 % gerechnet. Für die ausländischen Tochtergesellschaften kommen die entsprechenden lokalen Steuersätze zum Zeitraum der Auflösung der Differenzen zum Tragen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen nachfolgende sonstige finanzielle Verpflichtungen:

	31.12.2023
	TEUR
aus Mietverträgen	4.313
(davon mit einer Laufzeit bis zu einem Jahr)	(2.666)
aus Leasingverträgen	5.052
(davon mit einer Laufzeit bis zu einem Jahr)	(1.690)
aus EDV-Verträgen	4.168
(davon mit einer Laufzeit bis zu einem Jahr)	(3.967)

Weiterhin bestehen zum Bilanzstichtag bereits verbindliche Bestellungen sowie Abnahmeverpflichtungen in Höhe von TEUR 35.391.

Abschlussprüfungshonorar

Das im Geschäftsjahr angefallene Honorar für den Konzernabschlussprüfer lässt sich wie folgt aufteilen:

	TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	140
Steuerberatungsleistungen	55
Abschlussprüferhonorar	195

Bewertungseinheiten

Bewertungseinheiten wurden im Geschäftsjahr nicht gebildet.

Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

	2023		2022
	TEUR	%	TEUR	%
nach Regionen
Deutschland	151.950	28,5	168.672	30,0
EU-Länder	120.670	22,7	115.417	20,6
Nordamerika	105.441	19,8	108.114	19,3
Ozeanien, Asien	98.676	18,5	97.336	17,3
Europäische Drittländer	46.828	8,8	62.456	11,1
Übriges Amerika	7.314	1,4	7.970	1,4
Afrika	1.671	0,3	1.467	0,3
	532.550	100,0	561.433	100,0

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten periodenfremde Erträge aus der Auflösung sonstiger Rückstellungen in Höhe von TEUR 1.649 (Vj. TEUR 1.968), Erträge aus der Wertberichtigung von Forderungen in Höhe von TEUR 73 (Vj. TEUR 310) sowie sonstige periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 966 (Vj. TEUR 228).

Sonstige Angaben

Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	7.254	3.132
Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-63.201	-80.433
Finanzmittelfonds	-55.947	-77.301

§ 264b HGB

Die Robert Zapp GmbH & Co. KG Beteiligungen, Ratingen, nimmt die nach § 264b HGB möglichen Erleichterungen in Anspruch.

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Gesamtbezüge für die Geschäftsführung im Geschäftsjahr betrugen TEUR 6.

Mitarbeitende

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeitenden ist nachfolgend dargestellt.

	2023	2022
Europa
Gewerbliche Arbeitnehmer:innen	552	632
Angestellte	452	363
	1.004	995
Amerika
Gewerbliche Arbeitnehmer:innen	92	88
Angestellte	61	61
	153	149
Asien
Gewerbliche Arbeitnehmer:innen	8	8
Angestellte	33	30
	41	38
Auszubildende	42	46
	1.240	1.228

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten sind, haben sich nicht ergeben.

Entwicklung des Konzernanlagevermögens 2023

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2023	Umbuchungen	Währungsänderung
		TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	12.563	84	0
	12.563	84	0
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	114.715	1.253	-1.160
2. technische Anlagen und Maschinen	341.974	12.389	-3.135
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	38.058	842	-151
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	23.475	-14.568	-66
	518.222	-84	-4.512
	530.785	0	-4.512

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Zugänge	Abgänge	31.12.2023
	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	200	11	12.836
	200	11	12.836
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	978	0	115.786
2. technische Anlagen und Maschinen	7.553	3.886	354.895
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.128	563	40.314
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	30.121	0	38.962
	40.780	4.449	549.957
	40.980	4.460	562.793

	Kumulierte Abschreibungen
	1.1.2023	Währungsänderung	Zugänge	Abgänge	31.12.2023
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	10.879	0	590	11	11.458
	10.879	0	590	11	11.458
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	44.103	-368	2.672	0	46.407
2. technische Anlagen und Maschinen	285.604	-2.851	16.278	3.830	295.201
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	31.429	-121	2.015	562	32.761
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	O	0	0	0
	361.136	-3.340	20.965	4.392	374.369
	372.015	-3.340	21.555	4.403	385.827

	Buchwerte
	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	1.378	1.684
	1.378	1.684
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	69.379	70.612
2. technische Anlagen und Maschinen	59.694	56.370
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	7.553	6.629
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	38.962	23.475
	175.588	157.086
	176.966	158.770

Ratingen, 01. April 2024

Zapp Verwaltungs-GmbH

Geschäftsführung

Marc Robert Zapp

Christoph Zapp

Konzern-Kapitalflussrechnung für 2023

	2023	2022
	TEUR	TEUR
1. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
Periodenergebnis	16.293	34.176
Abschreibungen (+) auf Gegenstände des Anlagevermögens	21.555	21.720
Abnahme (-) / Zunahme (+) der langfristigen Rückstellungen	591	339
Cashflow	38.439	56.235
Abnahme (+) / Zunahme (-) der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva	5.917	-87.917
Zunahme (+) / Abnahme (-) der Verbindlichkeiten sowie anderer Passiva	5.856	-4.462
Gewinne (-) / Verluste (+) aus Anlageabgängen	-8	-119
Zinsaufwendungen (+)	10.100	4.298
Ertragsteuerertrag (-) / Ertragsteueraufwand (+)	5.191	15.166
Ertragsteuerzahlungen (-)	-4.262	-3.903
Cashflow aus laufender Tätigkeit	61.233	-20.702
2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Auszahlungen (-) für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-200	-844
Einzahlungen (+) aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	65	4.355
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-40.780	-24.720
Auszahlungen (-) für Zugänge zum Konsolidierungskreis	0	-13
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-40.915	-21.222
3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Einzahlungen (+) aus der Aufnahme von Finanzkrediten	46.750	56.175
Auszahlungen (-) aus der Tilgung von Finanzkrediten	-26.853	-62.246
Gezahlte Zinsen (-)	-10.065	-4.118
Auszahlungen (-) an andere Gesellschafter ^*	-7.408	-13.475
Veränderung des Fremdanteils der Zapp AG am Kapital und am Gewinn	0	-1.904
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	2.424	-25.568
4. Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds (Zwischensumme 1-3)	22.742	-67.492
Wechselkurs- und Bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-1.388	105
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	-77.301	-9.914
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	-55.947	-77.301
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks	7.254	3.132
Kurzfristige Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten	-63.201	-80.433
Finanzmittelfonds	-55.947	-77.301
	0	0

^* Die Auszahlungen an andere Gesellschafter beinhalten die Gutschrift auf den Privatkonten der Gesellschafter der Robert Zapp GmbH & Co. KG Beteiligungen, Ratingen.

Entwicklung des Konzerneigenkapitals für 2023

	Mutterunternehmen
	Gezeichnetes Kapital	Gewinnrücklagen	Konzerngewinn	Eigenkapital	Minderheitenkapital
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
31. Dezember 2021	76	19	209	304	179.265
Gezahlte Dividenden	0	0	0	0	-13.475
Übrige Veränderungen	0	0	0	0	-90
	0	0	0	0	-13.565
Konzernjahresüberschuss	0	0	16	16	34.160
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	0	0	0	0
Übrige Veränderungen	0	0	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	0	0	16	16	34.160
31. Dezember 2022	76	19	225	320	199.860
Gezahlte Dividenden	0	0	0	0	-7.408
Konzernjahresüberschuss	0	0	23	23	16.270
Übrige Veränderungen	0	0	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	0	0	23	23	16.270
31. Dezember 2023	76	19	248	343	208.722

	Anteile anderer Gesellschafter
	Ausgleichsposten aus der Fremdwährungsumrechnung	Unterschiedsbeträge aus Erstkonsolidierungen	andere neutrale Transaktionen	Eigenkapital
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
31. Dezember 2021	162	2.365	8.013	189.805
Gezahlte Dividenden	0	0	0	-13.475
Übrige Veränderungen	0	0	0	-90
	0	0	0	-13.565
Konzernjahresüberschuss	0	0	0	34.160
Änderungen des Konsolidierungskreises	0	-13	0	-13
Übrige Veränderungen	-296	-1.814	1.362	-748
Konzerngesamtergebnis	-296	-1.827	1.362	33.399
31. Dezember 2022	-134	538	9.375	209.639
Gezahlte Dividenden	0	0	0	-7.408
Konzernjahresüberschuss	0	0	0	16.270
Übrige Veränderungen	-81	0	-2.479	-2.560
Konzerngesamtergebnis	-81	0	-2.479	13.710
31. Dezember 2023	-215	538	6.896	215.941

	Konzerneigenkapital

	TEUR
31. Dezember 2021	190.109
Gezahlte Dividenden	-13.475
Übrige Veränderungen	-90
	-13.565
Konzernjahresüberschuss	34.176
Änderungen des Konsolidierungskreises	-13
Übrige Veränderungen	-748
Konzerngesamtergebnis	33.415
31. Dezember 2022	209.959
Gezahlte Dividenden	-7.408
Konzernjahresüberschuss	16.293
Übrige Veränderungen	-2.560
Konzerngesamtergebnis	13.733
31. Dezember 2023	216.284

Billigung des Konzernabschlusses

Der Konzernabschluss wurde am 25. Juni 2024 gebilligt.

Bestätigungsvermerk

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Zapp AG, Schwerte

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Zapp Verwaltungs-GmbH, Ratingen, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Zapp Verwaltungs- GmbH, Ratingen, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von dem gesetzlichen Vertreter angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von dem gesetzlichen Vertreter dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von dem gesetzlichen Vertreter angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von dem gesetzlichen Vertreter dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von dem gesetzlichen Vertreter zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Köln, den 23. Mai 2024

Rödl & Partner GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Groll, Wirtschaftsprüfer

gez. Bickmann, Wirtschaftsprüfer