NÜRNBERGER Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung

Nürnberg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2013

Offenlegung gemäß §§ 325 bis 328 HGB für das Geschäftsjahr 2013

Die NÜRNBERGER Verwaltungsgesellschaft mbH ist ein "mittelgroße Kapitalgesellschaft" im Sinne des § 267 Abs. 2 HGB. Gemäß § 325 Abs. 1, 2 HGB reichen wir den Lagebericht und Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2013 sowie den Bestätigungsvermerk das Abschlussprüfers zur Veröffentlichung ein. Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2013 wurde durch Gesellschafterbeschluss vom 10. Juli 2014 festgestellt. Ein Gewinnverwendungsvorschlag und -beschluss war bei einem ausgeglichenen Bilanzergebnis nicht erforderlich.

Generell gilt:

Bei den in Klammern angegebenen Zahlenwerten handelt es sich um die entsprechenden Vorjahreswerte.

Alle Personen- und Funktionsbezeichnungen stehen für beide Geschlechter gleichermaßen.

Lagebericht

Das Berichtsjahr war das 90. volle Geschäftsjahr unserer Gesellschaft.

Grundlagen der Gesellschaft

Geschäftstätigkeit

Die NÜRNBERGER Verwaltungsgesellschaft mbH, Nürnberg, ist eine 100-prozentige Tochtergesellschaft der NÜRNBERGER Beteiligungs- Aktiengesellschaft, Nürnberg. Die Gesellschaft ist unter der Nummer HRB 38 im Handelsregister eingetragen.

Wir betreiben den Erwerb und die Verwaltung von Grundbesitz und Anteilen an geschlossenen Immobilienfonds, den Einkauf von Verbrauchsmaterialien, Anlagegütern und Druckstücken für die Gesellschaften der NÜRNBERGER Versicherungsgruppe sowie die Vermittlung von Werbeaufträgen. Gegenstand des Unternehmens ist auch die Erbringung von Dienstleistungen im Rahmen der Unternehmensorganisation, ausgenommen Vorbehaltsaufgaben nach dem Rechtsdienstleistungs- und dem Steuerberatungsgesetz.

Als wesentliche Leistungsfaktoren der NÜRNBERGER Verwaltungsgesellschaft mbH können die Erträge aus Beteiligungen, einschließlich der Ergebnisse aus Gewinnabführungs- und Verlustübernahmeverträgen sowie aus Bewertungsmaßnahmen genannt werden. Diese Bestandteile haben wesentlichen Einfluss sowohl auf das Finanzergebnis als auch auf das Jahresergebnis der Gesellschaft.

Konzernzugehörigkeit

Wir sind mit der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, konzernmäßig verbunden (§ 18 AktG).

Die NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft führt vertraglich als Dachgesellschaft die Funktionen Planung und Controlling, Öffentlichkeitsarbeit, Recht, Steuern, Datenschutz, Revision und Risikomanagement für unsere Gesellschaft aus.

Wir beschäftigen keine eigenen Mitarbeiter. Im Rahmen der mit der NÜRNBERGER Lebensversicherung AG, Nürnberg, und der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, geschlossenen Dienstleistungsabkommen haben wir Funktionen auf diese Gesellschaften übertragen. Die erhaltenen Dienstleistungen vergüten wir nach dem Vollkostenprinzip.

Entsprechend dem Verwaltungsabkommen zur Materialwirtschaft mit der NÜRNBERGER Lebensversicherung AG, Nürnberg, und der NÜRNBERGER Allgemeine Versicherungs-AG, Nürnberg, werden die Aufwendungen im Rahmen unserer Eigenschaft als Einkaufsgesellschaft des NÜRNBERGER Konzerns nach dem Vollkostenprinzip erstattet.

Wirtschaftsbericht

Geschäftsverlauf

Im Geschäftsjahr erwarben wir 100 % der Anteile an der UFB:UMU AG, Nürnberg, zu Anschaffungskosten von 1.374 TEUR sowie einen weiteren Anteil von 4,20 % an der SEBA Beteiligungsgesellschaft mbH, Nürnberg, zu Anschaffungskosten von 6.067 TEUR.

Zudem wurde im Geschäftsjahr ein bebautes Grundstück veräußert. Da aufgrund einer vertraglichen Vereinbarung die Auflassung und Kaufpreiszahlung an eine Nebenabrede gebunden ist, wird der Abgang erst im folgenden Geschäftsjahr erfasst.

Ertragslage

Die Umsatzerlöse sanken im Berichtsjahr von 11.730 TEUR im Vorjahr um 1.861 TEUR auf 9.869 TEUR.

Der Rückgang resultiert aus der Hausbewirtschaftung. Die Erlöse hieraus sind im Vergleich zum Vorjahr um 2.409 TEUR auf 1.312 TEUR zurückgegangen. Während die Erträge aus dem Eigenbestand an Grundbesitz nur leicht um 2 TEUR auf 413 TEUR gesunken sind, hat sich der Ertrag aus Untervermietung aufgrund der Beendigung eines Sale-and-lease-back-Vertrags zum Ende des Vorjahres um 2.407 TEUR reduziert. Da sich die Aufwendungen für die Hausbewirtschaftung insgesamt nicht im gleichen Ausmaß zurückführen ließen, verschlechterte sich das Ergebnis aus der Hausbewirtschaftung gegenüber dem Vorjahr um 51 TEUR auf 283 TEUR.

Die Umsatzsteigerung in der Handelstätigkeit um 548 TEUR auf 8.557 TEUR führte aufgrund der zu Vollkosten erfolgten Abgabe an die Gesellschaften der NÜRNBERGER Versicherungsgruppe zu einer entsprechenden Steigerung des Materialverbrauchs gegenüber dem Vorjahr.

Der Rückgang der sonstigen betrieblichen Erträge um 508 TEUR auf 3.506 TEUR sowie der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 653 TEUR auf 3.705 TEUR ist überwiegend auf reduzierte Dienstleistungserträge bzw. -aufwendungen zurückzuführen.

Die Erträge aus Anteilen an verbundenen Unternehmen erhöhten sich um 42 TEUR auf 1.420 TEUR. Hier erfassen wir unter anderem Ausschüttungen der TECHNO Versicherungsdienst GmbH, Nürnberg, sowie der UFB:UMU AG, Nürnberg. Ebenso konnten die Erträge aus sonstigen Beteiligungen um 179 TEUR auf 2.570 TEUR gesteigert werden. Aufgrund eines Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrags mit unserer alleinigen Gesellschafterin, der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, wurden die Erträge aus der NÜRNBERGER Beratungs- und Betreuungsgesellschaft für betriebliche Altersversorgung und Personaldienstleistungen mbH, Nürnberg, bei uns nicht erfasst.

Die Verluste der Thermal-Sport-Hotel Badgastein Ges.m.b.H., Bad Gastein/Österreich, von 2.734 (2.731) TEUR, der UFB:UMU AG, Nürnberg, von 1.945 (0) TEUR und der NÜRNBERGER Holding Gesellschaft mbH, Nürnberg, von 10 (9) TEUR hatten wir aufgrund eines Verlustübernahmevertrags, eines Beherrschungsvertrags bzw. eines Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrags zu übernehmen.

Abschreibungen von 4.543 TEUR waren auf den Beteiligungsbuchwert der SEBA Beteiligungsgesellschaft mbH, Nürnberg, vorzunehmen, von 1.374 TEUR auf den der UFB:UMU AG, Nürnberg.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit verringerte sich demnach um 7.622 TEUR auf -6.237 TEUR. Dies ist im Wesentlichen auf die Abschreibungen auf Finanzanlagen sowie auf die Verlustübernahmen von der Thermal-Sport-Hotel Badgastein Ges.m.b.H., Bad Gastein/Österreich, sowie der UFB:UMU AG, Nürnberg, zurückzuführen.

Einschließlich der sonstigen Steuern ergibt sich per saldo ein Steueraufwand von 218 (412) TEUR.

Insgesamt ist im Berichtsjahr ein Jahresfehlbetrag von 6.456 TEUR entstanden und damit ein Ergebnis, das 7.424 TEUR unter dem des Vorjahres liegt.

Innerhalb der Rahmenbedingungen, einschließlich Berücksichtigung der Abschreibungen auf Beteiligungsbuchwerte, die durch konzernstrategische Maßnahmen ausgelöst wurden, war die Geschäftsentwicklung zufriedenstellend. Mit weiteren Beteiligungsabschreibungen ist nicht zu rechnen. Die wirtschaftliche Lage der Gesellschaft bewerten wir als positiv.

Finanzlage

Kapitalstruktur

Der Anteil des Eigenkapitals einschließlich des Bilanzgewinns am Gesamtkapital entspricht mit 52.220 (59.626) TEUR 75,2 (84,9) %. Durch eine Entnahme aus den anderen Gewinnrücklagen in Höhe von 6.437 TEUR wurde der Jahresfehlbetrag unter Berücksichtigung eines Gewinnvortrags aus dem Vorjahr vollständig ausgeglichen.

Der Fremdkapitalanteil mit den Rückstellungen von 339 (876) TEUR, langfristigen Verbindlichkeiten von 6.803 (834) TEUR, mittelfristigen Verbindlichkeiten von 6.000 (6.000) TEUR und kurzfristigen Verbindlichkeiten von 4.061 (2.930) TEUR beträgt 24,8 (15,1) % am Gesamtkapital.

Die Verschiebung vom Eigen- zum Fremdkapital ist im Wesentlichen auf das verschlechterte Jahresergebnis, das zu einer Entnahme aus den anderen Gewinnrücklagen von 6.437 TEUR geführt hat, und die Aufnahme eines Gesellschafterdarlehens über 6.000 TEUR zur Finanzierung des Anteilserwerbs an der SEBA Beteiligungsgesellschaft mbH, Nürnberg, zurückzuführen.

Liquidität

Über die Liquiditätssituation und die finanzielle Entwicklung gibt folgende Kapitalflussrechnung Auskunft:

	2013 TEUR	2012 TEUR
Periodenergebnis	- 6.456	968
Zu-/Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	5.934	13
Zu-/Abnahme der Rückstellungen	- 538	- 932
sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge sowie Berichtigungen des Periodenergebnisses	5	109
Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Sachanlagen	-	-
Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Finanzanlagen	-	- 120
Zu-/Abnahme des Umlaufvermögens und der Verbindlichkeiten:
Veränderungen der Vorräte	262	- 339
Veränderungen der Forderungen	1.410	- 253
Veränderungen der Verbindlichkeiten	1.100	- 1.142
Kapitalfluss aus laufender Geschäftstätigkeit	1.717	- 1.696
Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen	-	-
Auszahlungen für den Erwerb von Sachanlagen	-	-
Einzahlungen aus dem Abgang von Finanzanlagen	1.926	6.484
Auszahlungen für den Erwerb von Finanzanlagen	- 7.571	- 3.770
Kapitalfluss aus Investitionstätigkeit	- 5.645	2.714
Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen	-	-
Auszahlungen an Unternehmenseigner	- 950	- 1.000
Einzahlungen aus Aufnahme von Krediten	6.000	-
Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit	5.050	- 1.000
zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	1.122	18
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	941	923
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	2.063	941

Der Kapitalfluss aus laufender Geschäftstätigkeit ist geprägt durch Zahlungsflüsse aus der Materialwirtschaft und Hausbewirtschaftung. Im Rahmen der Finanzierungstätigkeit ist die Gewinnausschüttung sowie eine Darlehensaufnahme zu berücksichtigen.

Insgesamt haben sich die liquiden Mittel im Geschäftsjahr um 1.122 TEUR auf 2.063 TEUR erhöht.

Vermögenslage

Anlagevermögen

Das Anlagevermögen hat sich im Geschäftsjahr von 60.169 TEUR um 289 TEUR auf 59.880 TEUR vermindert. Der Anteil am Gesamtvermögen beträgt 86,3 (85,6) %.

Anteile an verbundenen Unternehmen

Zum 1. April 2013 erwarben wir alle Anteile an der UFB:UMU AG, Nürnberg, zu Anschaffungskosten von 1.374 TEUR. Im Rahmen der Bewertung zum Jahresabschluss war der Buchwert in voller Höhe abzuschreiben.

Beteiligungen

Im Geschäftsjahr erwarben wir einen weiteren Anteil von 4,20 % an der SEBA Beteiligungsgesellschaft mbH, Nürnberg, für 6.067 TEUR. Dadurch erhöhte sich unser Anteil auf 22,73 %. Zum Jahresende war auf den gesamten Beteiligungsbuchwert eine Abschreibung von 4.543 TEUR auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorzunehmen.

Sonstige Ausleihungen

Ein partiarisches Darlehen über 1.370 TEUR wurde gegen den Kaufpreis für die UFB:UMU AG, Nürnberg, verrechnet. Andererseits haben wir im Geschäftsjahr ein Darlehen über 130 TEUR ausgereicht.

Umlaufvermögen

Das Umlaufvermögen hat sich im Geschäftsjahr von 10.098 TEUR um 555 TEUR auf 9.543 TEUR reduziert. Im Wesentlichen ist dies auf einen geringeren Bestand an Vorratsvermögen sowie auf reduzierte Forderungen aus dem Verrechnungsverkehr mit NÜRNBERGER Konzerngesellschaften zurückzuführen. Der Anteil des Umlaufvermögens am Gesamtvermögen beträgt 13,7 (14,4) %.

Guthaben bei Kreditinstituten

Der Liquiditätsbestand zum Ende des Geschäftsjahres 2013 ist im Vergleich zum Vorjahr um 1.122 TEUR auf 2.063 TEUR gestiegen.

Weitere Leistungsfaktoren

Das Stammkapital wird zu 100 % von der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, gehalten.

In der Geschäftsführung unserer Gesellschaft und dem Vorstand der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, besteht teilweise Personalunion.

Die Gesellschaft beschäftigt keine Mitarbeiter.

Nachtragsbericht

Am 2. Januar 2014 wurde der am 26. November 2013 geschlossene Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag zwischen unserer Gesellschaft und der NÜRNBERGER Beratungs- und Betreuungsgesellschaft für betriebliche Altersversorgung und Personaldienstleistungen mbH, Nürnberg, in das Handelsregister eingetragen. Wir vereinnahmen nun ab dem Geschäftsjahr 2014 das Jahresergebnis dieser Gesellschaft. Der Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, endete zum 31. Dezember 2013.

Risikobericht

Um Chancen wahrnehmen zu können, ist die NÜRNBERGER Verwaltungsgesellschaft mbH, Nürnberg, im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit auch Risiken ausgesetzt. Integriert in den Risikomanagementprozess der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, besitzt die Gesellschaft ein Risikomanagementsystem, das auf das bewusste und kalkulierte Eingehen von Risiken abzielt.

Der Risikomanagementprozess des Konzerns und seine organisatorische Ausgestaltung sowie die von der Konzernleitung vorgegebenen risikopolitischen Grundsätze sind in einem Risikomanagement-Handbuch dokumentiert. Aufgabenschwerpunkte des zentralen Risikomanagements im Konzern sind die Risikoberichterstattung und die Koordinierung der jährlichen Risikoinventur. In allen Funktionsbereichen überwachen Risikoverantwortliche die Risiken und berichten regelmäßig an das Risikomanagement des Konzerns.

Risiken aus der Hausbewirtschaftung können sich aus Leerständen bei unseren Mietobjekten ergeben.

Des Weiteren besteht ein langfristiges Untervermietverhältnis mit einem Mehrmarken-Autohandelsbetrieb mit Schwerpunkt Opel. Risiken können sich hier aus der weiteren wirtschaftlichen Entwicklung des Untermieters bis zum Ablauf des Untervermietvertrags ergeben.

Zugunsten der Henkel KG, Darmstadt, haben wir eine selbstschuldnerische Bürgschaft bis zum Höchstbetrag von 5,0 Millionen EUR längstens bis zum 30. September 2018 gegenüber der FÜRST FUGGER Privatbank KG, Augsburg, übernommen.

Zugunsten der UFB:UMU Versicherungsvermittlungs und -Service GmbH, Nürnberg, haben wir gegenüber der Swiss Life AG, Niederlassung für Deutschland, München, eine Patronatserklärung zur Besicherung von diskontiert ausgezahlten Courtagen bis zu einem Betrag von 8 TEUR gegeben.

Das Verwaltungsabkommen zur Übernahme der Funktionen als Einkaufsgesellschaft der NÜRNBERGER Versicherungsgruppe sieht vor, dass die Einkaufs- und Verwaltungskosten den verursachenden Gesellschaften angelastet werden. Deshalb trägt die NÜRNBERGER Verwaltungsgesellschaft mbH aus dieser Tätigkeit kein Risiko.

Weitere Risiken können sich aus der Ergebnisentwicklung der verbundenen Unternehmen und Beteiligungen ergeben. Diese sind im Wesentlichen in den Planungs- und Risikomanagementprozess der NÜRNBERGER Versicherungsgruppe integriert. Hierbei werden die Planungen der Gesellschaften sowie die daraus abgeleiteten Bewertungen regelmäßig aktualisiert.

Grundsätzlich besteht das Risiko, dass in der Zukunft Abschreibungen auf die Buchwerte unserer verbundenen Unternehmen und Beteiligungen erforderlich werden können. Im Hinblick auf die entsprechenden Zeitwerte und die diesen Zeitwerten zugrunde liegenden Planungen gehen wir aber von keinem Korrekturbedarf aus.

Mit der Thermal-Sport-Hotel Badgastein Ges.m.b.H, Bad Gastein/Österreich, der NÜRNBERGER Holding Gesellschaft mbH, Nürnberg, sowie, seit diesem Geschäftsjahr, der UFB:UMU AG, Nürnberg, bestehen Unternehmensverträge, die eine Verlustübernahmeverpflichtung beinhalten.

Aufgrund der aktuellen Erkenntnisse sowie unter der Prämisse, dass im Jahr 2014 keine weiteren größeren Verwerfungen auftreten und sich die gesamtwirtschaftliche Lage nicht wesentlich ändert, sind keine Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage mit erheblich nachteiliger Wirkung zu erkennen.

Chancen und Prognosebericht

Zukunftsbezogene Aussagen in diesem Geschäftsbericht beruhen in erster Linie auf Planungen, Prognosen und Erwartungen. Aufgrund der darin enthaltenen Annahmen und Ungewissheiten sind abweichende tatsächliche Entwicklungen nicht grundsätzlich auszuschließen. Sie können sich zum Beispiel durch eine von der Annahme abweichende Entwicklung der genannten Planungsparameter, durch Veränderungen der allgemeinen wirtschaftlichen Lage, der Wettbewerbssituation, der Entwicklung der Finanzmärkte oder der Wechselkurse sowie aufgrund nationaler oder internationaler Gesetzesänderungen ergeben. Aus solchen Abweichungen können Chancen und Risiken für die zukünftige Entwicklung der NÜRNBERGER Verwaltungsgesellschaft mbH entstehen. Mögliche Chancen werden in den nachfolgenden Erläuterungen behandelt, während wir zu den Risiken im vorstehenden Risikobericht Stellung nehmen. Aus den dort beschriebenen Risiken können sich grundsätzlich auch Chancen ergeben, wenn die Entwicklung besser verläuft als von uns prognostiziert.

Unser verbliebenes Anwesen ist gerneralsaniert und befindet sich in hervorragender Lage.

Nachdem größere Investitionen zukünftig von den betreffenden Gesellschaften direkt abgewickelt werden sollen, gehen wir von einem Rückgang der Umsatzerlöse aus der Handelstätigkeit aus. Da die Abgabe an die Gesellschaften der NÜRNBERGER Versicherungsgruppe zu Vollkosten erfolgt, ergibt sich daraus kein Einfluss auf das Ergebnis. Auch bei den Umsatzerlösen aus der Hausbewirtschaftung ist aufgrund des Wegfalls eines Objekts ein Rückgang zu erwarten, dem eine entsprechende Verminderung der Aufwendungen aus der Hausbewirtschaftung gegenübersteht.

Für das Jahr 2014 rechnen wir aufgrund von leicht steigenden Erträgen aus Beteiligungen und deutlich gewachsenen Erträgen aus Gewinnabführungen sowie dem Wegfall von Beteiligungsabschreibungen mit einem deutlich positiven Finanzergebnis. Folglich gehen wir auch von einem deutlich positiven Jahresergebnis aus.

Bilanz zum 31. Dezember 2013 in EUR

Aktivseite

	2013		2012
A. Anlagevermögen:
I. Sachanlagen:
1. Grundstücke und Bauten	193.364,00			197.758,00
2. Betriebs- und Geschäftsausstattung	14.705,00			24.611,00
		208.069,00		222.369,00
II. Finanzanlagen:
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	14.663.896,97			14.663.895,97
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	180.001,00			180.001,00
3. Beteiligungen	44.697.826,13			43.732.324,84
4. sonstige Ausleihungen	130.000,00			1.370.000,00
		59.671.724,10		59.946.221,81
			59.879.793,10	60.168.590,81
B. Umlaufvermögen:
I. Vorräte:
1. Betriebsstoffe	208.967,38			183.812,25
2. fertige Erzeugnisse und Waren	2.275.329,19			2.562.227,45
		2.484.296,57		2.746.039,70
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände:
1. Forderungen aus Vermietung	12.414,61			67.149,61
2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	15,80			11,08
3. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.962.253,68			3.793.132,32
davon gegen Gesellschafter: 53.960,29 EUR (Vj. 235.117,53 EUR)
4. sonstige Vermögensgegenstände	3.020.688,67			2.550.020,03
		4.995.372,76		6.410.313,04
III. Guthaben bei Kreditinstituten		2.063.033,70		941.261,35
			9.542.703,03	10.097.614,09
Summe der Aktiva			69.422.496,13	70.266.204,90
Passivseite
		2013	2012
A. Eigenkapital:
I. Gezeichnetes Kapital		5.000.000,00		5.000.000,00
II. Kapitalrücklage		38.238.143,61		38.238.143,61
III. Gewinnrücklagen:
andere Gewinnrücklagen		8.981.952,67		15.419.145,01
IV. Bilanzgewinn/Vj. Jahresüberschuss		-		968.427,11
			52.220.096,28	59.625.715,73
B. Rückstellungen:
1. Steuerrückstellungen		289.760,55		721.552,34
2. sonstige Rückstellungen		48.846,93		154.735,20
			338.607,48	876.287,54
C. Verbindlichkeiten:
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		5.036,33		-
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		565.102,35		992.997,85
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		15.416.641,29		7.653.812,69
davon gegenüber Gesellschafter: 9.209.704,59 EUR (Vj. 3.112.500,00 EUR)
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht		1.339,59		1.528,77
5. sonstige Verbindlichkeiten		875.672,81		1.115.862,32
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 0,00 EUR (Vj. 169,51 EUR)
			16.863.792,37	9.764.201,63
Summe der Passiva			69.422.496,13	70.266.204,90

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2013 in EUR

	2013	2012
1. Umsatzerlöse	9.869.424,38	11.730.281,47
2. Verminderung des Bestands an fertigen Erzeugnissen	- 14,03	- 17,72
3. sonstige betriebliche Erträge	3.506.313,06	4.013.985,41
4. Materialaufwand:
Aufwendungen für Betriebsstoffe und für bezogene Waren	- 8.569.978,21	- 7.923.544,96
5. Aufwendungen für Hausbewirtschaftung	- 1.029.589,97	- 3.387.061,70
6. Personalaufwand:
a) Gehälter - 30.000,00		- 30.000,00
b) Aufwendungen für Altersversorgung - 16.218,03		- 5.176,81
	- 46.218,03	- 35.176,81
7. Abschreibungen auf Sachanlagen	- 14.300,00	- 14.301,00
8. sonstige betriebliche Aufwendungen	- 3.705.440,25	- 4.358.096,53
9. Erträge aus Beteiligungen	3.989.776,31	3.768.803,47
davon aus verbundenen Unternehmen: 1.419.550,79 EUR (Vj. 1.377.778,92 EUR)
10. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen	611.821,69	556.514,13
11. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	57.280,42	92.925,00
davon aus verbundenen Unternehmen: 34.650,42 EUR (Vj. 48.750,00 EUR)
12. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	82.151,41	52.350,11
davon aus verbundenen Unternehmen: 56.879,97 EUR (Vj. 46.348,33 EUR)
13. Abschreibungen auf Finanzanlagen	- 5.919.631,79	-
14. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	- 380.010,04	- 370.813,50
davon an verbundene Unternehmen: 233.926,65 EUR (Vj. 252.275,08 EUR)
15. Aufwendungen aus Verlustübernahme	- 4.688.847,09	- 2.740.671,98
16. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	- 6.237.262,14	1.385.175,39
17. außerordentliche Aufwendungen/außerordentliches Ergebnis	-	- 4.332,00
18. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	- 233.042,02	- 423.691,62
19. sonstige Steuern - 11.775,05		- 11.775,05
Erstattung vom Organträger 26.459,76		23.050,39
	14.684,71	11.275,34
20. Jahresfehlbetrag/Vj. Jahresüberschuss	- 6.455.619,45	968.427,11
21. Gewinnvortrag	18.427,11	-
22. Entnahmen aus Gewinnrücklagen
aus anderen Gewinnrücklagen	6.437.192,34	-
23. Bilanzgewinn	-	968.427,11

Aufwand/Verlust sind mit "-" gekennzeichnet

Anhang

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die NÜRNBERGER Verwaltungsgesellschaft mbH, Nürnberg, ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 2 HGB; von den Erleichterungen des § 288 Abs. 2 Satz 2 HGB machen wir Gebrauch.

Den Jahresabschluss haben wir nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuchs in der aktuellen Fassung aufgestellt. Die Bezeichnung der Posten von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung wurde dem tatsächlichen Inhalt angepasst. Soweit es die Besonderheit unserer Geschäftszweige erforderte oder es der Klarheit des Jahresabschlusses dienlich war, wurden neue Posten eingefügt.

Sachanlagen sind zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, bewertet. Dabei haben wir Geschäftsbauten linear und Wohnbauten, die vor 1967 errichtet wurden, entsprechend § 7b EStG, die später fertiggestellten degressiv abgeschrieben. Ferner ist der Bilanzansatz der Grundstücke und Bauten nach § 6b EStG gemindert. Geringwertige Anlagegüter werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben und gleichzeitiger Abgang unterstellt.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind zu Anschaffungskosten, vermindert um notwendige Abschreibungen, aktiviert. Im Geschäftsjahr haben wir die UFB:UMU AG, Nürnberg, zu Anschaffungskosten von 1.374 TEUR erworben. Zudem erhöhten wir unseren Anteil an der SEBA Beteiligungsgesellschaft mbH, Nürnberg, um 4,20 Prozentpunkte zu Anschaffungskosten von 6.067 TEUR. Auf Anteile an verbundenen Unternehmen waren 1.374 TEUR , auf Beteiligungen 4.546 TEUR nach § 253 Abs. 3 Satz 3 HGB auf den beizulegenden Wert abzuschreiben. Bei der Beteiligung haben wir den beizulegenden Wert aus oben genannter Transaktion abgeleitet, der überwiegend auf dem außerbörslichen Handelsvolumen der zugrunde liegenden Aktie beruht. Ausleihungen an verbundene Unternehmen und sonstige Ausleihungen sind mit dem Nennwert, ebenfalls vermindert um notwendige Abschreibungen, bilanziert. In den sonstigen Ausleihungen ist ein im Geschäftsjahr ausgereichtes Darlehen mit einem Buchwert von 130 (0) TEUR und einem auf Basis der Zinsstrukturkurve ermittelten beizulegenden Zeitwert von 119 (0) TEUR enthalten. Die bestehende Unterdeckung stellt keine nachhaltige Wertminderung dar, da das Darlehen zum Nennbetrag zurückgezahlt wird. Das im Vorjahr ausgewiesene Darlehen von 1.370 TEUR wurde gegen den Kaufpreis für die UFB:UMU AG, Nürnberg, verrechnet.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert, angesetzt. Der Bestand wird durch eine vorgelagerte Stichtagsinventur nachgewiesen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden grundsätzlich zu Nominalwerten, vermindert um notwendige Abschreibungen und Wertberichtigungen, aktiviert. Der zum Barwert aktivierte Körperschaftsteuer-Erstattungsanspruch nach §§ 36 ff. KStG in Höhe von 550 (683) TEUR ist in den Jahren 2014 (2013) bis 2017 fällig. 410 (544) TEUR haben eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Ansonsten beträgt die Restlaufzeit der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände bis zu einem Jahr. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind 160 (1.751) TEUR aus Lieferungen und Leistungen ausgewiesen.

Im Bilanzgewinn des Geschäftsjahres ist ein Gewinnvortrag von 18.427,11 EUR enthalten.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Verpflichtungen in angemessener Höhe mit ihrem notwendigen Erfüllungsbetrag. Soweit die Laufzeit mehr als ein Jahr beträgt, erfolgt nach § 253 Abs. 2 HGB eine Abzinsung mit dem der Restlaufzeit entsprechenden Zinssatz. Diesen macht die Deutsche Bundesbank auf Grundlage der Rückstellungsabzinsungsverordnung bekannt.

Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag bilanziert. Zur Finanzierung des Kaufpreises für die Anteilserhöhung an der SEBA Beteiligungsgesellschaft mbH, Nürnberg, hat uns unsere Gesellschafterin, die NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, ein weiteres Schuldscheindarlehen über 6.000 TEUR gewährt. Das Darlehen ist am 1. Januar 2019 zur Rückzahlung fällig, der Zinssatz beträgt 3,36 % pro Jahr. Die gesamten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von 3.417 (1.654) TEUR, die gesamten Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, sowie sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 73 (282) TEUR haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Eine Restlaufzeit über fünf Jahre haben Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen von 6.000 (0) TEUR und sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 803 (834) TEUR. Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen Sicherheiten im üblichen Umfang. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind 29 (1) TEUR aus in Anspruch genommenen Leistungen ausgewiesen.

In der Gewinn- und Verlustrechnung weisen wir unter der Position 14. Zinsen und ähnliche Aufwendungen Zinszuführungen zu den Pensionsrückstellungen, die auf Grundlage einer Schuldbeitrittsvereinbarung die NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, bilanziert, sowie Aufwendungen aus der geänderten Abzinsung sonstiger Rückstellungen von insgesamt 6 (6) TEUR aus. Der im Vorjahr unter der Position 17. außerordentliche Aufwendungen/außerordentliches Ergebnis erfasste Betrag resultierte aus der noch offenen Zuführung zum Unterschiedsbetrag, der sich im Rahmen des Übergangs auf das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz für die Pensionsrückstellungen ergeben hatte.

Im Geschäftsjahr 2013 ergab sich ein periodenfremdes Ergebnis von 189 (98) TEUR.

Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB in EUR

	Anschaffungs-/ Herstellungskosten	Zugänge	Abgänge	kumulierte Abschreibungen
I. Sachanlagen:
1. Grundstücke und Bauten	6.514.640,59	-	-	6.321.276,59
2. Betriebs- und Geschäftsausstattung
langfristig	138.879,45	-	-	124.174,45
	6.653.520,04	-	-	6.445.451,04
II. Finanzanlagen:
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	23.675.789,90	1.374.000,00	-	10.385.892,93
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	1.300.000,00	-	-	1.119.999,00
3. Beteiligungen	47.869.273,87	6.067.261,68	556.127,60	8.682.581,82
4. sonstige Ausleihungen	1.753.467,91	130.000,00	1.370.000,00	383.467,91
	74.598.531,68	7.571.261,68	1.926.127,60	20.571.941,66
	81.252.051,72	7.571.261,68	1.926.127,60	27.017.392,70

	Zuschreibungen	Bilanzwerte	Abschreibungen Geschäftsjahr
I. Sachanlagen:
1. Grundstücke und Bauten	-	193.364,00	4.394,00
2. Betriebs- und Geschäftsausstattung
langfristig	-	14.705,00	9.906,00
	-	208.069,00	14.300,00
II. Finanzanlagen:
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	-	14.663.896,97	1.373.999,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	-	180.001,00	-
3. Beteiligungen	-	44.697.826,13	4.545.632,79
4. sonstige Ausleihungen	-	130.000,00	-
	-	59.671.724,10	5.919.631,79
	-	59.879.793,10	5.933.931,79

Aufstellung über den Anteilsbesitz laut § 285 Nr. 11, 11a HGB in TEUR

Name und Sitz der Gesellschaft	Kapitalanteil in %		Eigenkapital	Jahresergebnis
	unmittelbar	mittelbar
Verbundene Unternehmen
GARANTA Versorgungs- und Versicherungsdienst GmbH, Nürnberg
Stammkapital 55.000,00 EUR	51	-	196	71
INGENIEUR-DIENST Finanzberatung GmbH, Nürnberg
Stammkapital 50.000,00 EUR	-	100 ¹	380	62
NÜRNBERGER Versicherungs- und Bauspar-Vermittlungs-GmbH, Nürnberg ²
Stammkapital 50.000,00 EUR	100	-	50	612
NÜRNBERGER Beratungs- und Betreuungsgesellschaft für betriebliche Altersversorgung und Personaldienstleistungen mbH, Nürnberg ³
Stammkapital 130.000,00 EUR	100	-	130	1.468
NÜRNBERGER Holding Gesellschaft mbH, Nürnberg ²
Stammkapital 25.000 EUR	100	-	17	- 10
NÜRNBERGER Versicherung Immobilien AG, Nürnberg
Grundkapital 1.300.000 EUR	100	-	4.272	196
TECHNO Versicherungsdienst GmbH, Nürnberg
Stammkapital 900.000,00 EUR	51	-	3.584	2.684
Thermal-Sport-Hotel Badgastein Ges.m.b.H., Bad Gastein/Österreich ⁴
Stammkapital 37.000,00 EUR	100	-	6.686	- 2.734
UFB:UMU AG, Nürnberg ⁵
Grundkapital 51.129,19 EUR	100	-	1.149	- 1.945
UFB:UMU Assekuranzmakler GmbH, Nürnberg
Stammkapital 50.000,00 EUR	-	100 ⁶	855	- 662
UFB:UMU Consulting Gesellschaft für Renten- und Vorsorgeberatung mbH, München
Stammkapital 30.000,00 EUR	-	100 ⁶	85	14
UFB:UMU Dienstleistung GmbH, Nürnberg
Stammkapital 50.000,00 EUR	-	100 ⁶	108	15
UFB:UMU Versicherungsvermittlungs und -Service GmbH, Nürnberg
Stammkapital 100.000,00 EUR	-	100 ⁶	121	36

¹ Über UFB:UMU Assekuranzmakler GmbH
² Es besteht ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag;
das Jahresergebnis haben wir übernommen bzw. ausgeglichen.
³ Es bestand ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit der
NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft; das Jahresergebnis wurde abgeführt.
⁴ Es besteht ein Verlustübernahmevertrag; das Jahresergebnis haben wir übernommen.
⁵ Es besteht ein Beherrschungsvertrag; das Jahresergebnis haben wir übernommen.
⁶ Über UFB:UMU AG

Name und Sitz der Gesellschaft	Kapitalanteil in %		Eigenkapital	Jahresergebnis
	unmittelbar	mittelbar
Beteiligungen
Consortia Versicherungs-Beteiligungsgesellschaft mbH, Nürnberg
Stammkapital 767.000,00 EUR	26,3	-	58.021	8.202
LUEG Versicherungsmakler GmbH, Bochum
Stammkapital 25.000,00 EUR	-	50 ¹	2	- 39
Noris Immobilienfonds-Verwaltungsgesellschaft mbH, Nürnberg
Stammkapital 100.000,00 DM	50	-	522 ²	16 ²
SEBA Beteiligungsgesellschaft mbH, Nürnberg
Stammkapital 901.250 EUR	22,73	-	144.567	- 7.445

¹ Über UFB:UMU Versicherungsvermittlungs und -Service GmbH
² Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012

Bei der NÜRNBERGER Immobilienfonds 8. KG, Nürnberg, und NÜRNBERGER Immobilienfonds 9. KG, Nürnberg, sind wir unbeschränkt haftende Gesellschafter.

Haftungsverhältnisse

Die NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, hat ihren Schuldbeitritt zu unseren Pensionszusagen erklärt. Sie bilanziert und erfüllt unsere Pensionsverpflichtungen im Außenverhältnis und hat uns insoweit von allen Ansprüchen freigestellt. Zum 31. Dezember 2013 bestand aus gemeinsamen Pensionsverpflichtungen eine gesamtschuldnerische Haftung unserer Gesellschaft in Höhe von 117 (113) TEUR. Die Berechnung erfolgte nach § 253 HGB unter Anwendung des Anwartschaftsbarwert-Verfahrens.

Zugunsten der Henkel KG, Darmstadt, haben wir eine selbstschuldnerische Bürgschaft bis zum Höchstbetrag von 5,0 Millionen EUR längstens bis 30. September 2018 gegenüber der FÜRST FUGGER Privatbank KG, Augsburg, übernommen.

Zugunsten der UFB:UMU Versicherungsvermittlungs und -Service GmbH, Nürnberg, haben wir gegenüber der Swiss Life AG, Niederlassung für Deutschland, München, eine Patronatserklärung zur Besicherung von diskontiert ausgezahlten Courtagen bis zu einem Betrag von 8 TEUR gegeben.

Auf Grundlage der uns zu den betroffenen Gesellschaften vorliegenden Unterlagen ist mit einer Inanspruchnahme nicht zu rechnen.

Sonstige Angaben

Unsere Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, Nürnberg, einbezogen, der nach § 8b Abs. 2 Nr. 4 HGB über die Internetseite des Unternehmensregisters zugänglich sein wird.

Der Geschäftsführung gehörten während des Berichtsjahres die Herren Henning von der Forst, Vorstand Kapitalanlagen der NÜRNBERGER Versicherungsgruppe, Dr. Hans-Ulrich Geck, Leitender Angestellter der NÜRNBERGER Beteiligungs-Aktiengesellschaft, und Dr. Hans-Joachim Rauscher, Vertriebsvorstand der NÜRNBERGER Versicherungsgruppe, an.

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer betrugen 30 (30) TEUR. Mitarbeiter beschäftigen wir keine.

Jahresergebnis

Im Berichtsjahr ergab sich ein Jahresfehlbetrag von 6.455.619,45 EUR. Unter Berücksichtigung des Gewinnvortrags aus dem Vorjahr von 18.427,11 EUR und einer Entnahme aus den anderen Gewinnrücklagen von 6.437.192,34 EUR ist das Bilanzergebnis ausgeglichen.

Nürnberg, 25. Februar 2014

NÜRNBERGER Verwaltungsgesellschaft mbH

Die Geschäftsführer

Henning von der Forst

Dr. Hans-Ulrich Geck

Dr. Hans-Joachim Rauscher

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der NÜRNBERGER Verwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, Nürnberg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2013 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Nürnberg, den 27. Juni 2014

KPMG Bayerische Treuhandgesellschaft
Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Steuerberatungsgesellschaft

Hildebrand, Wirtschaftsprüfer

Röder, Wirtschaftsprüfer