W&W Gesellschaft für Finanzbeteiligungen mbH

Stuttgart

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

Bilanz zum 31. Dezember 2011

AKTIVA

		31.12.2011		31.12.2010
		EUR	EUR	EUR
A.	Anlagevermögen
	Finanzanlagen
	Anteile an verbundenen Unternehmen	20.692,68		12.566,94
	Beteiligungen	14.624.994,15		14.624.994, 15
			14.645 686,83	14.637 561.09
B.	Umlaufvermögen
	I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
	Forderungen gegen verbundene Unternehmen	15.217.481,27		19.032.020,06
	Sonstige Vermögensgegenstände	16.300,00		11.400,00
			19.233.781,27	19.043.420,06
	II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		3.112.641,81	39.013,46
	Summe der Aktiva		36.992.109,91	33.719.994,61

PASSIVA

		31.12.2011		31.12.2010
		EUR	EUR	EUR
A.	Eigenkapital
	1. Gezeichnetes Kapital	46.527.561,19		46.527.561,19
	2. Bilanzvertust	-9.996.214,86		-13.246.160,80
			36.531.346,33	33.281.400,39
B.	Rückstellungen
	1. Steuerrückstellungen	346.359,46		336.659,46
	2. Sonstige Rückstellungen	91.766,03		100.733,91
			438.125,49	437.393,37
C.	Verbindlichkeiten
	Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen		22.638,09	1,200.85
	Summe der Passiva		36.992.109,91	33.719.994,61

Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011

		2011	2010
		EUR	EUR
1.	Sonstige betriebliche Erträge	11.189,96	1.218.505,54
2.	Sonstige betriebliche Aufwendungen	77.940,94	519.331,00
	davon an verbundene Unternehmen EUR 39 572,53 (Vj. EUR 34.341,56)
		-66.750,98	699.174,54
3.	Erträge aus Beteiligungen	3.022.255,91	0,00
	davon aus verbundenen Unternehmen EUR 3.022.255,91 (Vj. EUR 0,00)
4.	Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	289.153,34	211.307,25
	davon aus verbundenen Unternehmen EUR 288.170,68 (Vj. EUR 131.282,80)
5.	Abschreibungen auf Finanzanlagen	173,55	8.806,06
	davon an verbundene Unternehmen EUR 173,55 (Vj. EUR 8.806,06)
6.	Zinsen und ähnliche Aufwendungen	145,86	102,68
	davon an verbundene Unternehmen EUR 145,86 (Vj. EUR 102,68)
7.	Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	3.244.338,86	901.573,05
8.	Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-5,607,08	-1.067.008,91
9.	Jahresüberschuss	3.249.945,94	1.968.581,96
10.	Verlustvortrag	-13.246.160,80	-15.214.742,76
11.	Bilanzverlust	-9.996.214,86	-13.246.160,80

Anhang 2011

A. Vorbemerkungen

Der Jahresabschluss der W&W Gesellschaft für Finanzbeteiligungen mbH ist nach den Bestimmungen der §§ 266 ff. HGB gegliedert. Er ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des BilMoG vom 25. Mai 2009 aufgestellt.

Die Gesellschaft erfüllt zum Bilanzstichtag die Größenmerkmale einer kleinen Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 (1) HGB.

Die Bewertung der einzelnen Vermögens- und Schuldposten entspricht den handelsrechtlichen Vorschriften.

B. Angaben und Erläuterungen zur Bilanz

Aktiva

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen sind zum niedrigeren beizulegenden Zeitwert angesetzt. Sie betreffen 100 % des eingezahlten Kapitals der Minneapolis Investment Associates L.P., Atlanta, Georgia/USA (MIALP). Im Dezember 2011 wurden der W&W Gesellschaft für Finanzbeteiligungen mbH aus den USA insgesamt 3.014.143,29 Euro überwiesen und als Beteiligungsertrag vereinnahmt. Zum Bilanzstichtag sind die Anteile unverändert mit dem Erinnerungswert von 1,00 Euro angesetzt.

Im Berichtsjahr hat die Gesellschaft je eine Aktie der Wüstenrot ivotní pojišt'ovna a.s. (TLV) und Wüstenrot pojistovna (TV) zum Kaufpreis von 94,08 Euro bzw. 92,59 Euro erworben. Zum Bilanzstichtag wurden beide Aktien um 36,54 Euro bzw. 54,15 Euro auf den Zeitwert in Höhe von 57,54 Euro und 38,44 Euro abgeschrieben. Die Aktie der Wüstenrot hypoteni banca wird zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Zum Bilanzstichtag erfolgte eine Wertaufholung auf den Zeitwert in Höhe von 20.595,70 Euro.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesene Beteiligung wird zu Anschaffungskosten angesetzt. Es handelt sich um einen Anteil in Höhe von 49,99 % an der V-Bank AG, München (Eigenkapital 16.192.147,16 EUR; Jahresüberschuss 46.781,20 EUR, gemäß Jahresabschluss 2010).

Die Forderungen sind zu Nominalwerten ausgewiesen und haben unverändert Restlaufzeiten von bis zu einem Jahr. Die Forderungen umfassen bei der Wüstenrot Bank AG Pfandbriefbank, Ludwigsburg, gehaltene Termingeldeinlagen zuzüglich abgegrenzter Zinsen von 18.793.644,44 EUR und laufende Girokontobestände von 423.836,83 EUR.

Die sonstigen Vermögenswerte betreffen Forderungen an inländische Steuerbehörden mit Restlaufzeiten von bis zu einem Jahr.

Die auf USD lautenden Guthaben bei Kreditinstituten wurden mit dem Mittelkurs 1,2939 zum Bilanzstichtag umgerechnet. Die Aufwendungen und Erträge wurden mit demselben Kurs in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die sonstigen betrieblichen Erträge stellen Währungskursgewinne von 11.189,96 EUR dar und in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste von 4.654,35 EUR enthalten.

Passiva

Das Stammkapital beträgt unverändert 46.527.561,19. EUR.

Die Steuer- und sonstigen Rückstellungen von insgesamt 438.125,49 EUR sind in Höhe des voraussichtlichen Erfüllungsbetrages bilanziert. Die Zinsen nach § 233 AO wurden von den Steuerrückstellungen zu den Sonstigen Rückstellungen umgegliedert. Die Bilanz vom Vorjahr wurde angepasst.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag ausgewiesen. Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen entfallen 8.032,19 (Vj. 5,45) EUR auf den Gesellschafter.

Die Verbindlichkeiten haben unverändert Restlaufzeiten von bis zu einem Jahr.

Die Gesellschaft verzichtet auf die Abgrenzung latenter Steuern.

C. Angaben zu Organen der Gesellschaft

Es sind als Geschäftsführer bestellt:

Matthias Bogk
(Prokurist der Wüstenrot & Württembergische AG, Stuttgart)

Koch Rainer (ab 25. März 2011)
(Prokurist der Wüstenrot & Württembergische AG, Stuttgart)

Bernd Jetter (bis 25. März 2011)
(Abteilungsdirektor der Wüstenrot & Württembergische AG, Stuttgart)

Matthias Schell
(Direktor der Wüstenrot & Württembergische AG, Stuttgart)

Die Geschäftsführer erhalten von der W&W Gesellschaft für Finanzbeteiligungen mbH keine Bezüge.

D. Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigt keine eigenen Mitarbeiter. Das notwendige Personal wird von der Wüstenrot & Württembergische AG bzw. von der Württembergischen Versicherung AG zur Verfügung gestellt.

E. Sonstige Angaben

Die Wüstenrot Holding AG, Ludwigsburg, hält die Mehrheit an der Wüstenrot & Württembergische AG, Stuttgart, in deren Konzernabschlüsse unsere Gesellschaft einbezogen ist. Der Konzernabschlüsse der Wüstenrot Holding AG sowie der Teilkonzernabschluss der Wüstenrot & Württembergische AG werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.

Stuttgart, den 29. Februar 2012

Die Geschäftsführung

Rainer Koch

Matthias Schell

Bestätigungsvermerk

Den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk haben wir wie folgt erteilt:

"Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die W&W Gesellschaft für Finanzbeteiligungen mbH, Stuttgart

Wir haben den Jahresabschluss -bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang- unter Einbeziehung der Buchführung der W&W Gesellschaft für Finanzbeteiligungen mbH, Stuttgart, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung des Jahresabschlusses nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung und Jahresabschluss überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfling hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft."

Stuttgart, den 9. März 2012

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Jungsthöfel	Wehrle
Wirtschaftsprüfer	Wirtschaftsprüfer

Gesellschafterbeschlüsse
der
W&W Gesellschaft für Finanzbeteiligungen mbH

Gemäß § 48 Abs. 2 und 3 GmbHG fasst die Wüstenrot & Württembergische AG als Alleingesellschafterin der W&W Gesellschaft für Finanzbeteiligungen mbH (nachfolgend: W&W GFB), Stuttgart, unter Verzicht auf die Einhaltung sämtlicher Form- und Fristerfordernisse im Wege des schriftlichen Verfahrens folgende Beschlüsse:

1. Der Jahresabschluss der W&W GFB zum 31.12.2011 wird in der vorgelegten Fassung (vgl. Anlage 1) festgestellt.

Stuttgart, den 12.04.2012

Wüstenrot & Württembergische AG

Württfeuer Beteiligungs-GmbH