Kirk Beauty A GmbH

Düsseldorf (vormals: Hagen)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2022 bis zum 30.09.2023

Konzernlagebericht zum 30. September 2023

Kirk Beauty A GmbH

DLsseldorf (vormals Hagen)

GRUNDLAGEN

Allgemeines

Die Kirk Beauty A GmbH (im Folgenden: Konzernmuttergesellschaft, Konzernmutterunternehmen), ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung und hat ihren Sitz in Düsseldorf, Deutschland und ist beim Handelsregister B des Amtsgerichts Düsseldorf unter HRB 102633 registriert.

Der Konzernlagebericht der Kirk Beauty A GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (Douglas-Gruppe, Douglas Group, Gruppe, Douglas-Konzern, Konzern) zum 30. September 2023 (Bilanzstichtag) umfasst den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 (Geschäftsjahr, Berichtsjahr).

Der Konzernlagebericht wurde in Euro (€) aufgestellt. Alle Beträge sind in Millionen Euro (Mio. €) angegeben, sofern nicht Abweichendes verzeichnet ist.

Geschäftsmodell der Douglas-Gruppe

Eine führende Beauty-Plattform in Europa

Die Douglas-Gruppe ist ein Handelsunternehmen in Europa im selektiven Parfümeriehandel. Mit durchschnittlich 17.948 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, 1.718 eigenen Filialen und 132 Franchisefilialen sowie diversen Online-Auftritten ist die Douglas-Gruppe mit ihren Kernmarken in 22 europäischen Ländern vertreten. Die Parfümerien nehmen in Deutschland, Frankreich und vielen weiteren europäischen Ländern führende Positionen in den Märkten für Duft, Kosmetik und Pflege ein. Neben ihren Kernmarken "Douglas" und "Nocibe" in Frankreich tritt die Douglas-Gruppe im selektiven Parfümeriehandel auch unter ihren weiteren Marken "Parfumdreams" und "Niche Beauty" auf. Insgesamt ist die Douglas-Gruppe mit ihren vier Marken (Douglas, Nocibé, Parfumdreams und Niche Beauty) in 27 europäischen Ländern vertreten.

Innerhalb der Gruppe übernimmt die Douglas GmbH als Beteiligungs- und Managementholding zentrale Führungs- und Serviceaufgaben. Darüber hinaus bündeln Profit-Center überwiegend in der Parfümerie Douglas GmbH & Co. KG und in Dienstleistungsgesellschaften wesentliche administrative Aufgaben und unterstützen die Filialen im operativen Tagesgeschäft.

Finanzielle Leistungsindikatoren und Segmentierung ¹

Finanzielle Steuerungskennzahlen

Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, sind Wachstum (gemessen an den Bereinigten Umsatzerlösen) und Rentabilität (gemessen am Bereinigten EBITDA). Darüber hinaus werden weitere Finanzindikatoren für Managementzwecke verwendet. Dabei handelt es sich um Umsatz, EBITDA, freier Cashflow, Bruttogewinn, Bruttogewinnmarge, Veränderung des Betriebskapitals (Net Working Capital), sowie Informationen über Investitionen in langfristige Vermögenswerte, die aus sonstigen immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen bestehen.

Bestandteil des Prognoseberichts und des hierauf basierenden Vergleichs mit der tatsächlichen Geschäftsentwicklung im Folgejahr sind ausschließlich die bedeutsamsten Steuerungskennzahlen, Bereinigte Umsatzerlöse sowie Bereinigtes EBITDA.

Das Bereinigte EBITDA, wird vom ausgewiesenen EBITDA gemäß der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung abgeleitet und um jene Posten bereinigt, die nach Meinung und Entscheidung des Managements der Kirk Beauty A GmbH nicht regelmäßig wiederkehrend, außergewöhnlich oder für Steuerungszwecke ungeeignet sind. In gleicher Weise werden die Bereinigten Umsatzerlöse aus den Umsatzerlösen in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung abgeleitet und um solche Posten bereinigt.

¹ Angaben zur Segmentberichterstattung und zur Überleitung das Bereinigten EBITDA auf das EBITDA sowie der Bereinigten Umsatzerlöse auf die Umsatzerlöse finden sich im Konzernanhang unter Note Nr.31 "Segmentberichterstattung".

Interne Lizenzkosten und ähnliche Kosten, die von den Konzernfunktionen und dem operativen Segment DACH an die berichtspflichtigen Segmente Südeuropa und Zentralosteuropa weiterverrechnet werden, sind in Übereinstimmung mit der internen Steuerungslogik nicht in der Darstellung des Segment-EBITDA und des bereinigten Segment-EBITDA enthalten.

Kernmarken, Märkte und Segmentierung ²

Zum 30. September 2023 tritt die Douglas-Gruppe mit ihren Kernmarken "Douglas" und "Nocibé", abgesehen von der Schweiz, ganz überwiegend innerhalb der Europäischen Union auf (zum Bilanzstichtag umfasste diese 27 Länder).

Im Geschäftsjahr erzielte die Douglas-Gruppe ca. 88% (i. Vj. 88 %) ihrer Umsatzerlöse innerhalb der Eurozone (zum Bilanzstichtag umfasste diese 20 Länder).

Insgesamt entfielen ca. 39 % (i. Vj. 38 %) der Konzernumsatzerlöse auf Deutschland (Inland), mithin ca. 61 % (i. Vj. 62 %) auf das Ausland.

Im Geschäftsjahr 2022/23 war die Douglas-Gruppe in die folgenden Geschäftssegmente strukturiert:

•	DACH (Deutschland, Österreich und Schweiz)
•	BENE (Niederlande und Belgien)
•	Frankreich (inkl. Monaco)
•	Süd-Europa (Italien, Spanien (inkl. Andorra), Portugal, Kroatien und Slowenien
•	Zentral-Ost-Europa (Polen, Tschechien, Slowakei, Ungarn, Rumänien, Bulgarien, Lettland, Litauen und Estland)
•	Parfumdreams / Niche Beauty
•	Disapo

In Frankreich tritt die Gruppe mit ihrer eigenen Marke "Nocibé" auf.

Im Geschäftsjahr 2022/23 waren die Geschäftssegmente DACH und BENE zu dem berichtspflichtigen Segment DACHNL zusammengefasst.

Disapo ist in der Residualkategorie "Überleitung zum Konzern" zusammen mit den Funktionen der Konzernzentrale enthalten.

² Weitere Erläuterungen hierzu finden sich im Konzernanhang unter Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

WIRTSCHAFTSBERICHT

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Wichtigste wirtschaftliche Rahmenbedingungen für die Douglas-Gruppe sind neben der Kaufkraftentwicklung insbesondere die Entwicklung des Wirtschaftswachstums, der Arbeits- bzw. Erwerbslosenquote und der Inflation.

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Weltwirtschaft und Euroraum - Inflation und geldpolitische Straffung belasten Weltwirtschaft

Die konjunkturelle Dynamik der Weltwirtschaft hat gegenüber dem Frühjahr nachgelassen. Stützende Impulse für die Weltkonjunktur kamen lediglich von der starken Binnennachfrage in den USA. In vielen anderen Regionen der Welt, wie im Euro-Raum, in Japan und im Vereinigten Königreich, belasteten die hohen Inflationsraten die privaten Konsumausgaben. Die schwache Binnennachfrage sowie der fragile Immobiliensektor in China dämpfen das Wachstum in der Gruppe der Schwellen- und Entwicklungsländer. Da die Inflationsraten weltweit zurückgehen, dürfte die geldpolitische Straffung durch die Zentralbanken in den USA, im Euro-Raum und im Vereinigten Königreich ihren Höhepunkt nahezu erreicht haben. Trotzdem verbessern sich die Konsumaussichten in vielen fortgeschrittenen Volkswirtschaften lediglich graduell. Für das laufende Kalenderjahr wird ein Wachstum des globalen BIP um 2,7 % erwartet, die Wirtschaft im Euro-Raum zeigt sich ebenfalls schwach. ³

Aufgrund der sinkenden Inflationsraten in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften erholten sich die Stimmungsindikatoren für das Konsumentenvertrauen seit ihrem Tiefpunkt in der 2. Jahreshälfte 2022. Die Konsumstimmung bleibt dennoch in allen betrachteten Ländern und Ländergruppen weiterhin pessimistischer als im langjährigen Durchschnitt. Am aktuellen Rand ging das Konsumentenvertrauen in Japan, im Euro-Raum und in den OECD-Ländern sogar wieder leicht zurück, während es in China im Zuge der schwachen Binnennachfrage nahe dem historischen Tiefstand von Oktober 2022 ist. ⁴

Insgesamt bleiben die Konsumaussichten weltweit trübe. Ausgehend von den Nominallohnzuwächsen in den Jahren 2023 und 2024 dürften die zurückgehenden Inflationsraten jedoch zu leichten Reallohnanstiegen führen. Dementsprechend dürften vonseiten des privaten Konsums leichte Impulse für das globale Wachstum ausgehen. Der Welthandel dürfte im Jahr 2023 um 1,4 % sinken. Darauf deuten sowohl der rückläufige Warenhandel der vergangenen Monate als auch die schwache Binnenkonjunktur im Euro-Raum und in China hin. ⁵

Im Euro-Raum war die konjunkturelle Dynamik im 1. Halbjahr 2023 schwach. Trotz der wirtschaftlichen Verwerfungen infolge der Energiekrise und des daraus resultierenden Inflationsschocks ist es zwar nicht zu einem größeren Rückgang des BIP gekommen. Dennoch stagnierte die Wertschöpfung in der Industrie seit dem Jahr 2021 weitgehend, unter anderem infolge der höheren Energiepreise und anhaltender Materialengpässe. Die in der Pandemie eingeschränkten Dienstleistungsbereiche wirkten seit dem Jahr 2022 stabilisierend. Im Verlauf des Jahres 2024 dürfte durch die Erholung der Reallöhne wieder mit einem etwas stärkeren Wachstum zu rechnen. ⁶

³ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S.19
⁴ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S.21
⁵ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S.23
⁶ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, Seite 32ff

Wobei das gesamtwirtschaftliche Wachstum der einzelnen Mitgliedstaaten des Euro-Raums seit dem 4. Quartal 2021 sich sehr unterschiedlich zeigte. Auf Basis der preis-, saison- und kalenderbereinigten Bruttowertschöpfung sticht insbesondere das schwache Wachstum in Deutschland hervor. Ursache hierfür ist nicht allein die vergleichsweise energieintensive Industrie in Deutschland. Vielmehr ist die Wertschöpfung in Deutschland in fast allen Wirtschaftsbereichen langsamer gewachsen als im Euro-Raum-Durchschnitt. Während in Spanien das Wachstum in diesem Zeitraum bei etwas über 5% lag und es in den Niederlanden, Italien und Frankreich dem Durchschnitt des Euro-Raumes von etwa 2,5% entsprach, lag es in Deutschland mit unter 1 % deutlich unterhalb des Niveaus der anderen Länder. Verallgemeinernd kann in diesem Zusammenhang festgestellt werden, je größer sich der Anteil im Bereich Handel, Verkehr und Gastgewerbe an der jeweiligen Volkswirtschaft darstellt, desto höher fiel das Wachstum aus. ⁷

Das BIP im 2. Quartal 2023 preis-, kalender- und saisonbereinigt ist im Euro-Raum um 0,2 % leicht gestiegen, nachdem es im 4. Quartal 2022 und im 1. Quartal 2023 noch stagnierte. ⁸

Dieses verhaltene Wirtschaftswachstum hatte im 1. Halbjahr 2023 nur geringe Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt. So ging die Erwerbslosenquote im Euro-Raum weiter zurück. Im August 2023 betrug sie 6,4 % und war somit um 0,3 Prozentpunkte niedriger als im Vorjahresmonat. Diese Entwicklung geht mit einer steigenden Beschäftigungsquote einher, die mit 61,3 % im 2. Quartal 2023 einen historischen Höchstwert erreichte. Gleichzeitig ist die Quote der offenen Stellen leicht rückläufig, bleibt am aktuellen Rand aber nur geringfügig unter dem Höchstwert aus dem 2. Quartal 2022. Während die Erwerbslosenquote im gesamten Euro-Raum zurückgeht, gibt es weiter deutliche Niveauunterschiede. Insbesondere in Spanien lag die Erwerbslosenquote im August 2023 mit 11,5 % weit über der durchschnittlichen Quote im Euro-Raum. In den Niederlanden und Deutschland lag die vergleichbare Quote hingegen deutlich mit 3,6 % bzw. 3,0 % darunter, in Frankreich und Italien lag die Quote mit jeweils etwa 7,3 % die des Euro-Raums. Insgesamt ist davon auszugehen, dass aufgrund der vergleichsweisen hohen Anzahl an offenen Stellen der Arbeitsmarkt im Prognosezeitraum recht angespannt bleibt. Die Auswirkungen der schwächeren konjunkturellen Entwicklung auf die Arbeitslosigkeit im Euro-Raum dürften daher gering sein. ⁹

Erst im nächsten Jahr ist mit einer wirtschaftlichen Erholung im Euro-Raum zu rechnen. Zunächst dürften zwar noch die negativen Auswirkungen der geldpolitischen Straffung auf die Binnennachfrage und die vergleichsweise schwächere Exportentwicklung überwiegen. Die zu erwartenden Reallohnerhöhungen infolge steigender Nominallöhne und einer weiter zurückgehenden Inflation dürften in den kommenden Quartalen aber zunehmend stützend wirken. Im Zuge der damit einhergehenden Erholung der realen Kaufkraft und des Konsumentenvertrauens dürfte es dann auch zu positiven Impulsen der privaten Konsumausgaben kommen. ¹⁰

Insgesamt kann für das Jahr 2023 im Euro-Raum mit einem BIP-Wachstum von 0,6 % gerechnet werden. Im Jahr 2024 dürfte sich das gesamtwirtschaftliche Wachstum im Euro-Raum etwas beschleunigen und im Jahresdurchschnitt 1,1 % betragen. Volkswirtschaften mit einem hohen Wertschöpfungsanteil der Industrie wie Deutschland oder anderer zinssensitiver Wirtschaftsbereiche wie beispielsweise des Baugewerbes dürften langsamer wachsen als andere, da sie von den Nachwirkungen der Energiekrise und den Auswirkungen der geldpolitischen Straffung stärker betroffen sind. ¹¹

⁷ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, ebenda
⁸ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, ebenda
⁹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, Seite 36
¹⁰ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, Seite 38
¹¹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, ebenda

Die am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) gemessene Inflation ist weiter gesunken und lag im September 2023 bei 4,3 % im Vergleich zum Vorjahresmonat. Dabei hat der absolute Rückgang der Energiekomponente, im Vergleich zu ihren Höchstwerten aus dem Jahr 2022, die Inflationsentwicklung deutlich gedämpft. Im 3. Quartal 2023 lagen die Verbraucherpreise saisonbereinigt um 1,0 % über dem 2. Quartal 2023 (annualisiert um 4,1 %). Die Inflation bei Lebensmitteln, Alkohol und Tabak hat sich ebenfalls verlangsamt. Der entsprechende Index stieg im 3. Quartal 2023 um knapp 1,2 % im Vergleich zum Vorquartal. Die weniger schwankungsanfällige Kerninflation (HVPI-Inflation ohne Energie, Lebensmittel, Alkohol und Tabak) erweist sich als persistent. Sie erreichte im Vergleich zum Vorjahresmonat im März 2023 ein neues historisches Hoch von 5,7 % und sank seitdem auf 4,5 % im September 2023. Dabei ging die Inflationsrate der nichtenergetischen Industriegüter vergleichsweise stark zurück. Die Inflation der Dienstleistungspreise hat sich im Laufe des Jahres 2023 jedoch weiter beschleunigt. Im Vergleich zum Vorquartal lag die Preissteigerungsrate der Dienstleistungen im 3. Quartal 2023 bei 1,0 % und leistete somit auf Quartalsbasis den größten Beitrag zur Inflationsrate. Insgesamt zeigt sich ein zurückgehender, aber immer noch erhöhter Inflationsdruck an. ¹²

In der deutschen Wirtschaft haben die Energiekrise des Jahres 2022 und die erhöhte Inflation deutliche Spuren hinterlassen. So ist ein starker Rückgang der Wirtschaftsleistung zwar bislang ausgeblieben. Auf einen Wachstumspfad kehrte die Gesamtwirtschaft bisher allerdings nicht zurück. Sie dürfte sich im Prognosehorizont nur langsam erholen. Angesichts der global gedämpften Konjunktur und der geldpolitischen Straffung in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften sind vom Außenhandel und den Investitionen keine expansiven Impulse zu erwarten. Es ist zu erwarten, dass das deutsche BIP im Jahr 2023 um 0,4 % schrumpft und im Jahr 2024 um 0,7 % wächst. Die Inflation dürfte von 6,9 % im Jahr 2022 auf 6,1 % im Jahr 2023 und auf 2,6 % im Jahr 2024 zurückgehen. Die Kerninflation bleibt mit Raten von 5,2 % im Jahr 2023 und 3,2 % im Jahr 2024 deutlich erhöht. ¹³

Nachdem die privaten Konsumausgaben im 1. Quartal 2023 noch um 0,3 % zurückgingen, stagnierten sie im 2. Quartal. Die Stabilisierung dürfte, ähnlich wie im Rest des Euro-Raums, wesentlich durch eine verbesserte reale Einkommensentwicklung zu erklären sein. Diese zeigt sich auch in verbesserten Stimmungsindikatoren. In erster Linie sind die Nettolöhne gestiegen, was nicht zuletzt durch die Nutzung der steuerfreien Inflationsausgleichsprämie zu erklären ist. Ebenfalls ist die Sparquote der privaten Haushalte im 2. Quartal 2023 deutlich auf 11,9% angestiegen, nach 10,7 % im 1. Quartal 2023. Dies lässt trotz der Einkommenszuwächse auf ein zurückhaltendes Ausgabeverhalten schließen. ¹⁴

Die Einzelhandelsumsätze waren um 0,8 % im Juli und August 2023 gegenüber dem Durchschnitt des 2. Quartals rückläufig. Insgesamt dürfte der private Konsum im 3. Quartal um 0,2 % leicht zurückgehen. Im Jahr 2024 dürften die weiter steigenden Arbeitseinkommen und höheren monetären Sozialleistungen den privaten Konsum verhalten anschieben. Die Summe der nominalen Nettolöhne dürfte in den Jahren 2023 und 2024 um 8,8b % und 4,8 % zulegen. Hiervon profitieren primär Haushalte, die zum einen von den vergangenen Kaufkraftverlusten besonders betroffen waren und zum anderen eine relativ hohe Konsumquote haben. Trotz des positiven Ausblicks ist die Reaktion der Haushalte auf die steigenden Einkommen unsicher. Insgesamt dürften die privaten Konsumausgaben im Jahr 2023 um 0,8 % zurückgehen und im Jahr 2024 um 1,1 % wachsen. ¹⁵.

Bei der Prognose für die deutsche Volkswirtschaft dominieren die Abwärtsrisiken. Binnenwirtschaftlich ist die Reaktion privater Haushalte auf die zu erwartenden Realeinkommenszuwächse ein Unsicherheitsfaktor. So ist beispielsweise das Konsumklima gedämpft und konsumbezogene Unsicherheitsmaße deutlich erhöht. Dies könnte mit den gestiegenen Zinsen zusammenhängen, die das Sparverhalten anregen. Dementsprechend sind am aktuellen Rand auch die Sparabsichten für die kommenden 12 Monate und die Sparquote im 2. Quartal 2023 gestiegen. Eine gegenüber den Prognoseannahmen ungünstigere Entwicklung der Weltkonjunktur und der weltpolitischen Lage, der Energiepreise sowie eine unerwartet stark dämpfende Wirkung der Geldpolitik stellen für die deutsche Wirtschaft ebenfalls bedeutende Risiken dar. ¹⁶.

¹² Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S. 39
¹³ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, Seite 49
¹⁴ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, Seite 53
¹⁵ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, ebenda
¹⁶ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, S. 63ff

Die konjunkturelle Schwäche spiegelt sich derzeit nicht in Arbeitslosenzahlen wider. Dies liegt an den gegenläufigen Effekten der schwächelnden Konjunktur und steigender Arbeitskräfteknappheit, die sich maßgeblich durch den demografischen Wandel verschärft. Dementsprechend verliert der Arbeitsmarkt an Dynamik, aber ein größerer Beschäftigungsabbau zeigt sich nicht. Die Erwerbstätigkeit ist im 2. Quartal 2023 gegenüber dem Vorquartal um 0,1 % (1. Quartal +0,2 %) gestiegen. Dieser Zuwachs ist maßgeblich auf einen Anstieg der sozialversicherungspflichtigen Beschäftigung zurückzuführen. Diese erreichte mit 34,8 Millionen Personen einen neuen Höchststand. Die Arbeitslosenquote stieg im Vergleich zum Vorquartal leicht um 0,1 Prozentpunkte auf 5,6 %. Die Engpässe am Arbeitsmarkt bleiben trotz des weiteren Rückgangs der gemeldeten Stellen und des leicht erhöhten Niveaus der Arbeitslosigkeit hoch. ¹⁷

Die Effektivlöhne sind im 2. Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahresquartal um 6,7 % gestiegen. Da gleichzeitig die Verbraucherpreise um 6,5 % zunahmen, kam es erstmals seit zwei Jahren zu einer Stabilisierung der Reallöhne. Bei den Tariflöhnen ist aufgrund der abgeschlossenen und der noch laufenden Tarifverhandlungen im Groß- und Einzelhandel und im Öffentlichen Dienst der Länder mit einem weiteren Anstieg zu rechnen. Es ist davon auszugehen, dass auch weiterhin Inflationsausgleichsprämien genutzt werden. Insgesamt ist zu erwarten, dass es im Jahr 2023 zu leichten und im Jahr 2024 zu deutlichen Reallohnzuwächsen kommen wird. Trotzdem dürften sich die Reallöhne zum Ende des Prognosezeitraums noch unter dem Niveau des Jahres 2020 befinden. ¹⁸

Branchenbezogene Rahmenbedingungen ¹⁹

Im September 2023 sank das saisonbereinigte Absatzvolumen des Einzelhandels gegenüber dem Vormonat August 2023 im Euroraum um 0,2% (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Rückgang um 1,9%) und in der EU um 0,2% (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Rückgang von 1,8%).

Die folgende Übersicht zeigt die Veränderungen des kalenderbereinigten Absatzvolumens des Einzelhandels (Einzelhandelsindex) für die Monate April bis September 2023 im Vergleich zum jeweiligen Vormonat für die EU, den Euroraum sowie die wesentlichen Länder der berichtspflichtigen Segmente der Douglas-Gruppe:

	Veränderung zum Vormonat in %
	Apr.23	Mai 23	Juni 23
Euroraum	-0,1	0,4	0,0
EU	0,4	0,4	0,1
DACHNL
Deutschland	0,5	1,0	-0,7
Niederlande	0,1	0,4	1,4
Frankreich	-1,3	0,1	1,1
Süd-Europa
Italien	-0,2	0,0	-0,7
Spanien	1,3	0,2	0,4
Zentral-Ost-Europa
Polen	1,2	-1,8	0,0

	Veränderung zum Vormonat in %
	Juli 23	Aug.23	Sep.23
Euroraum	0,1	-0,7	-0,3
EU	0,0	-0,4	1,4
DACHNL
Deutschland	-0,1	-1,1	-0,8
Niederlande	-1,9	-0,1	-0,8
Frankreich	0,2	-1,0	0,4
Süd-Europa
Italien	-0,1	-0,7	-0,4
Spanien	-0,3	0,4	0,2
Zentral-Ost-Europa
Polen	0,1	1,7	1,0

Gegenüber dem Vorjahresmonat September 2022 sank das saisonbereinigte Absatzvolumen des Einzelhandels im September 2023 im Euroraum um 2,9 % (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Abnahme von 3,4 %) und in der EU um 2,7 % (im Nicht-Nahrungsmittelsektor Abnahme von 3,2 %).

¹⁷ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, ebenda
¹⁸ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, S. 67
¹⁹ Eurostat - Pressemitteilung 126/2023 vom 8. November 2023

Die folgende Übersicht zeigt die Veränderungen des saisonbereinigten Absatzvolumens des Einzelhandels (Einzelhandelsindex) für die Monate April bis September 2023 im Vergleich zum Vorjahresmonat für die EU, den Euroraum sowie die wesentlichen Länder der berichtspflichtigen Segmente der Douglas-Gruppe: ²⁰

	Veränderung zum Vorjahresmonat in %
	Apr.23	Mai 23	Juni 23
Euroraum	-2,8	-2,1	-0,8
EU	-3	-2,4	-1,0
DACHNL
Deutschland	-3,9	-1,6	-0,6
Niederlande	-4,4	-4,8	-0,7
Frankreich	-3,9	-3,8	-2,0
Süd-Europa
Italien	-3,1	-4,7	-83,1
Spanien	7,8	7,3	7,6
Zentral-Ost-Europa
Polen	-1,7	-2,6	-1,2

	Veränderung zum Vorjahresmonat in %
	Juli 23	Aug.23	Sep.23
Euroraum	-0,8	-1,8	-2,9
EU	-1,1	-1,8	-2,7
DACHNL
Deutschland	-2,0	-2,3	-4,3
Niederlande	-3,6	-2,1	-3,6
Frankreich	-0,1	-4,0	-2,7
Süd-Europa
Italien	-3,4	-4,1	-5,1
Spanien	8,5	8,1	7,5
Zentral-Ost-Europa
Polen	-1,2	0,1	-0,4

Rechtliche Rahmenbedingungen

Zu den wesentlichen Veränderungen der rechtlichen Einflussfaktoren im In- und Ausland wird auf die Ausführungen im Chancen- und Risikobericht verwiesen.

Überblick über das Geschäftsjahr 2022/23

Nachdem sich bereits im Vorjahr 2021/22 die Covid-19 Pandemie lediglich noch vereinzelt auf das Geschäft der Douglas-Gruppe ausgewirkt hatte, war diese im Geschäftsjahr 2022/23 nicht mehr spürbar. Vor dem Hintergrund der damit verbundenen Rückkehr unserer Kunden in unsere Filialen sowie der Beendigung unseres Filialoptimierungsprogram (SOP), konnte die Douglas-Gruppe von ihrer Markenpositionierung im Parfümeriemarkt profitieren und ein stark über der Prognose liegendes Geschäftsjahr 2022/23 in Sachen Wachstum und Ergebnis erzielen. Diese positive Entwicklung war sowohl auf das stationäre Geschäft als auch auf das Online-Geschäft zurückzuführen.

Anstieg der Bereinigten Umsatzerlöse um 441 Mio. € von 3.650 Mio. € auf 4.091 Mio. €

•	Steigerung der Bereinigten Umsatzerlöse um 12,1% auf 4.091,0 Mio. €
•	Anstieg des bereinigten Filialgeschäfts um 13,0% auf 2.768,5 Mio. €
•	Erzielte E-Com Umsatzerlöse von 1.322,4 Mio. €, 10,3 % über Vorjahr

Bereinigtes Konzern-EBITDA um 132 Mio. € von 593 Mio. € auf 726 Mio. € gestiegen

•	Anstieg des Bereinigten EBITDA um 132,5 Mio. € auf 725,9 Mio. €
•	Anstieg des EBITDA um 153,0 Mio. € auf 683,0 Mio. €
•	Rückgang der Bereinigungen um 20,5 Mio. € auf 42,9 Mio. €, im Wesentlichen zurückzuführen auf weniger bereinigte Restrukturierungskosten und Beratungsaufwendungen, in Teilen kompensiert durch sonstige Bereinigungen.

²⁰ Eurostat - Pressemitteilung 126/2023 vom 8. November 2023

Finanzierung und Kapitalstruktur

•	Zahlungsmittelbestand bei 262,3 Mio. € (i. Vj. 245,3 Mio. €); Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF) wurde liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen (unverändert zum Vorjahr) ²¹
•	Free Cash Flow bei 480,6 Mio. € (i. Vj. 366,6 Mio. €)
•	Douglas Nettoverschuldung ²² (Nebt Debt) bei 3.423,6 Mio. € (i. Vj. 3.427,7 Mio. €)

Geschäftsverlauf und -ergebnis

Bereinigte Umsatzerlöse

Die Douglas-Gruppe hat im Zeitraum 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 Bereinigte Umsatzerlöse von 4.091,0 Mio. € (i. Vj. 3.649,9 Mio. €) erzielt. Das entspricht einem Anstieg von 441,1 Mio. € bzw. 12,1 % zum Vorjahreszeitraum, (i. Vj. Anstieg von 17,0 %, dieser war insbesondere auf das Ende der COVID-19 Pandemie zurückzuführen).

Die Bereinigungen der Umsatzerlöse betrugen im Geschäftsjahr minus 2,9 Mio. € (i. Vj. minus 27,5 Mio. €) und betrafen unverändert zum Vorjahr Schließungen oder Veräußerungen von Filialen im Rahmen von Restrukturierungen.

Der Anteil der E-Com Umsatzerlöse an den Bereinigten Umsatzerlösen der Gruppe blieb im Geschäftsjahr im Vergleich zum Vorjahr stabil und betrug 32,3 % (i. Vj. 32,9 %). Entsprechend betrugen der Anteil der Filialumsatzerlöse an den Umsatzerlösen der Gruppe im Geschäftsjahr 67,7 % (i. Vj. 67,4 %).

Überleitung der Bereinigten Umsatzerlöse der Berichtssegment auf die Umsatzerlöse der Gruppe:

	01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Bereinigte Umsatzerlöse der Berichtssegmente	4.036,0	3.597,2
Bereinigte Umsatzerlöse enthalten in der Überleitung zur Gruppe	56,1	42,8
Konsolidierungs- und Wechselkurseffekte	-1,1	10,0
Bereinigte Umsatzerlöse	4.091,0	3.649,9
Bereinigungen von Umsatzerlösen aus Restrukturierungen	2,9	27,5
Umsatzerlöse	4.093,9	3.677,5

²¹ Der RCF (Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility) war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen. Zu weiteren Erläuterungen zum RCF und anderen Bestandteilen der Gruppenfinanzierung siehe den Konzernanhang, Note Nr. 32 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken", Kapitel "Liquiditätsrisiko".
²² Zur Berechnung bzw. Definition der Nettoverschuldung (Net Debt) siehe den Konzernanhang, Note Nr. 32 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken", Kapitel "Kapitalmanagement".

Übersicht über die Bereinigten Umsatzerlöse und Filialen auf Ebene der Berichtssegmente:

	Bereinigte Umsatzerlöse		Filialen
	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	30.09.2023	30.09.2022
	Mio. €	Mio. €	Anzahl	Anzahl
DACHNL	1.871,9	1.638,8	466	466
Frankreich	813,5	781,2	427	426
Süd-Europa	622,7	588,4	497	504
Zentral-Ost-Europa	556,4	442,0	310	289
Parfumdreams / Niche Beauty	171,6	146,8	18	19
Summe der Berichtssegmente	4.036	3.597	1.718	1.704

Bereinigtes EBITDA ²³

Das Bereinigtes EBITDA belief sich auf 725,9 Mio. € (i. Vj. 593,4 Mio. €). Dies entspricht einem Anstieg von 132,5 Mio. € bzw. 22,3 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Bereinigungen des EBITDA betrugen im Geschäftsjahr 42,9 Mio. € (i. Vj. 63,4 Mio. €) und betrafen insbesondere Sonstige Bereinigungen im Zusammenhang mit Managementbeteiligungsprogrammen (LTIP und MEP II) sowie Infrastruktur- oder Reorganisationskosten im Zusammenhang mit unserem strategischen Logistikprojekt OWAC (One Warehouse All Channels).

Das EBITDA für den Berichtszeitraum bezifferte sich auf 683,0 Mio. € (i. Vj. 530,0 Mio. €). Der EBITDA-Anstieg von 153,0 Mio.€ bzw. 28,9% ist insbesondere auf die stark gestiegenen Umsatzerlöse und gestiegene Rohertragsmarge sowie unterproportional gestiegenen Personalaufwand und sonstige betriebliche Aufwendungen zurückzuführen.

²³ Weitere Erläuterungen hierzu finden sich im Konzernanhang unter Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

Überleitung vom Bereinigten EBITDA der Berichtssegmente auf das EBITDA der Gruppe:

	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Bereinigte EBITDA der Berichtssegmente	864,2	724,9	542,8
Bereinigte EBITDA der Überleitung auf die Gruppe	-136,4	-133,0	-106,8
Konsolidierungs- und Wechselkurseffekte	-1,9	1,5	1,3
Bereinigtes EBITDA	725,9	593,4	437,4
Kaufpreisallokation (PPA)	-2,2	-0,4	4,1
Restrukturierungskosten (personalbezogen) und Abfindungen	4,0	32,8	0,3
Beratungsaufwendungen	12,6	29,4	7,7
Sonstige Bereinigungen	30,4	-2,0	6,9
Wertminderung von Vorräten	0,0	0,0	8,2
COVID-19 Effekte	-0,4	-3,3	45,8
Store Optimization Program (SOP)	-1,5	7,0	73,0
Bereinigungen des EBITDA	42,9	63,4	146,1
EBITDA	683,0	530,0	291,3

Weitere Erläuterungen hierzu finden sich im Konzernanhang unter Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

Ertragslage

Der Rohertrag für den Zeitraum 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 betrug 1.856,8 Mio. € (i. Vj. 1.619,1 Mio. €). Der Anstieg des Rohertrags ist insbesondere auf die höheren Umsatzerlöse zurückzuführen. Die Rohertragsmarge konnte auch aufgrund des wieder erstarkten Filialgeschäfts auf 45,4 % gesteigert werden (i. Vj. 44,0 %).

Der Personalaufwand belief sich im Berichtsjahr auf 644,7 Mio. € (i. Vj. 593,8 Mio. €). Damit stieg der Personalaufwand im Vergleich zum Vorjahr um 50,9 Mio. €, was auf die gestiegene Mitarbeiterzahl und turnusmäßige Gehaltssteigerungen zurückzuführen ist. Die Personalaufwandsquote sank auf 15,7% im Vergleich zu 16,1 % im Vorjahr.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrugen im Geschäftsjahr 809,5 Mio. € im Vergleich zu 783,8 Mio. € im Vorjahr. Der Anstieg von 25,6 Mio. € ist im Wesentlichen auf die höheren Mietneben- und Energiekosten sowie auf höhere Kosten der Warenabgabe zurückzuführen. Die wesentlichsten Bestandteile der sonstigen betrieblichen Aufwendungen waren Werbekosten in Höhe von 218,2 Mio. € (i. Vj. 225,3 Mio. €), Kosten der Warenabgabe in Höhe von 198,0 Mio. € (i. Vj. 1 94,7 Mio. €) und sonstige Dienstleistungen in Höhe von 140,6 Mio. € (i. Vj. 1 26,7 Mio. €).

Die Abschreibungen und Wertminderungen für das Geschäftsjahr 2022/23 beliefen sich auf 345,9 Mio. € nach 580,8 Mio. € im Vorjahr. Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr in Höhe von 234,9 Mio. € ist zu 21 9,5 Mio. € auf geringere Wertminderungen des Geschäfts- oder Firmenwertes im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen, die von 231,9 Mio. € im Vorjahr auf 12,4 Mio. € im Geschäftsjahr zurückgingen.

Das Finanzergebnis für den Zeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 betrug minus 271,7 Mio. € (i. Vj. minus 306,2 Mio. €). Die positive Veränderung zum Vorjahr in Höhe von 34,5 Mio. € ist im Wesentlichen auf Bewertungseffekte der eingebetteten Optionen ²⁴ in Höhe von insgesamt 56,6. Mio. €

²⁴ Weitere Erläuterungen zu den eingebetteten Optionen finden sich im Konzernanhang unter der Nr.19. "Sonstige finanzielle Vermögenswerte".

zurückzuführen. Der hieraus resultierende Netto-Bewertungsaufwand des Vorjahres von 25,1 Mio. € steht im Berichtsjahr ein (gegenläufiger) Netto-Bewertungsertrag in Höhe von 31,6 Mio. € gegenüber.

Gegenläufig wirkt sich insbesondere der im Vergleich zum Vorjahr um 19,2 Mio. € höhere Finanzaufwand aus den zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten aus.

Die Zunahme resultiert im Wesentlichen aus der marktkonformen Veränderung des variablen Zinsanteils der Senior Secured Term Loan Facilty.

Übersicht Umsatzerlöse, EBITDA, Bereinigungen, Bereinigte Umsatzerlöse und Bereinigtes EBITDA sowie Vorräte und Investitionen auf Ebene der Berichtssegmente:

		DACHNL
		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020 - 30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	1.871,9	1.639,3	1.362,3
Innenumsatzerlöse	Mio. €	2,5	0,5	0,1
Außenumsatzerlöse	Mio. €	1.869,4	1.638,8	1.362,2
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	1.871,9	1.638,8	1.362,2
EBITDA	Mio. €	384,9	311,3	156,1
EBITDA-Marge	%	20,6	19,0	11,5
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	14,2	22,9	72,4
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	399,1	334,1	228,5
Bereinigte EBITDA-Marge	%	21,3	20,4	16,8
Vorräte	Mio. €	334,3	308,0	268,6
Investitionen	Mio. €	24,1	19,2	15,1

	Frankreich
	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	813,5	785,9	699,3
Innenumsatzerlöse	1,0	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	812,5	785,9	699,3
Bereinigungen der Umsatzerlöse	0,0	-4,7	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	813,5	781,2	699,3
EBITDA	182,2	183,5	126,9
EBITDA-Marge	22,4	23,4	18,1
Bereinigungen des EBITDA	-4,4	-13,9	19,1
Bereinigtes EBITDA	177,7	169,7	146,0
Bereinigte EBITDA-Marge	21,8	21,7	20,9
Vorräte	123,9	116,0	108,0
Investitionen	19,0	15,6	10,5

		Süd-Europa
		01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	625,6	611,2	578,4
Innenumsatzerlöse	Mio. €	0,2	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	Mio. €	625,4	611,2	578,4
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	-2,9	-22,8	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	622,7	588,4	578,4
EBITDA	Mio. €	123,9	75,5	47,8
EBITDA-Marge	%	19,8	12,4	8,3
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	5,1	32,3	34,9
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	129,0	107,8	82,7
Bereinigte EBITDA-Marge	%	20,7	18,3	14,3
Vorräte	Mio. €	163,5	155,0	169,2
Investitionen	Mio. €	15,8	11,5	8,1

	Zentral-Ost-Europa
	01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020- 30.09.2021
Umsatzerlöse	556,4	442,0	343,0
Innenumsatzerlöse	0,8	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	555,6	442,0	343,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	556,4	442,0	343,0
EBITDA	152,2	109,9	75,0
EBITDA-Marge	27,4	24,9	21,9
Bereinigungen des EBITDA	-0,7	0,3	6,6
Bereinigtes EBITDA	151,5	110,2	81,5
Bereinigte EBITDA-Marge	27,2	24,9	23,8
Vorräte	105,9	96,7	82,5
Investitionen	17,7	14,5	8,9

		Parfumdreams / Niche Beauty
		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
Innenumsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
EBITDA	Mio. €	6,8	3,0	3,0
EBITDA-Marge	%	4,0	2,1	2,2
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	0,0	0,1	1,0
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	6,8	3,1	4,0
Bereinigte EBITDA-Marge	%	4,0	2,1	2,9
Vorräte	Mio. €	34,6	38,6	25,0
Investitionen	Mio. €	3,0	2,1	1,9

	Summe Berichtssegmente
	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	4.039,0	3.625,2	3.120,0
Innenumsatzerlöse	4,4	0,5	0,0
Außenumsatzerlöse	4.034,5	3.624,7	3.120,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	-2,9	-27,5	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	4.036,0	3.597,2	3.120,0
EBITDA	850,0	683,2	408,8
EBITDA-Marge	21,1	18,8	13,1
Bereinigungen des EBITDA	14,2	41,7	134,0
Bereinigtes EBITDA	864,2	724,9	542,8
Bereinigte EBITDA-Marge	21,4	20,2	17,4
Vorräte	762,3	714,3	653,2
Investitionen	79,5	62,9	44,5

DACHNL

Die im Berichtssegment DACHNL erzielten Bereinigten Umsatzerlöse betrugen 1.871,9 Mio. € und lagen somit um 233,1 Mio. € bzw. 14,2 % über den Vorjahresumsätzen von 1.638,8 Mio. €.

Das Bereinigte EBITDA in DACHNL stieg im Geschäftsjahr 2022/23 um 65,0 Mio. € auf 399,1 Mio. € (i.Vj. 334,1 Mio. €). Die EBITDA-Bereinigungen im Berichtsjahr beliefen sich insgesamt auf 14,2 Mio. € (i. Vj. 22,9 Mio. €) und betrafen insbesondere Aufwendungen im Zusammenhang mit unserem Logistikprojekt, One Warehouse All Channels (OWAC). Die Bereinigungen des Vorjahres betrafen interne Reorganisationskosten und Kosten im Zusammenhang mit der Optimierung des Filialnetzes.

Frankreich

In Frankreich stiegen die Bereinigten Umsatzerlöse im Berichtsjahr um 32,3 Mio. € bzw. 4,1% von 781,2 Mio. € auf 81 3,5 Mio. €. Die Bereinigungen des Vorjahres betrugen minus 4,7 Mio. € und standen im Zusammenhang mit der Veräußerung einer Gruppe von Filialen.

Das Bereinigte EBITDA in Frankreich ist im Geschäftsjahr 2022/23 um 8,0 Mio. € auf 1 77,7 Mio. € gestiegen. Die Bereinigungen betrugen im Berichtsjahr minus 4,4 Mio. € und standen im Zusammenhang mit der Zuschreibung von im Vorjahr wertgeminderten Posten, die zu einem gegenläufigen Effekt führten. Im Vorjahr betrugen die Bereinigungen minus 13,9 Mio. € und betrafen überwiegend COVID-19-bezogene Erträge aus rückwirkend gewährten Mietreduktionen und staatlichen Unterstützungen.

Süd-Europa

Die Bereinigten Umsatzerlöse in Süd-Europa stiegen um 34,3 Mio. € bzw. 5,8% von 588,4 Mio. € auf 622,7 Mio. €. Die Bereinigungen der Umsatzerlöse in Höhe von minus 2,9 Mio. € im Berichtsjahr erfolgten im Zusammenhang mit geschlossenen bzw. veräußerten Filialen. Die Bereinigungen des Vorjahres in Höhe von minus 22,8 Mio. € betrafen Filialumsätze im Zusammenhang mit der Restrukturierung in Spanien.

Das Bereinigte EBITDA in Süd-Europa ist im Geschäftsjahr 2022/23 um 21,2 Mio. € auf 129,0 Mio. € gestiegen. Die EBITDA-Bereinigungen im Berichtsjahr betrugen 5,1 Mio. € und betrafen insbesondere die Long-Term-Incentive-Programme (LTIP) für das Management. Darüber hinaus resultierten gegenläufige Effekte aus der Auflösung von vormals im Zusammenhang mit unserem Store Optimization Program (SOP) gebildeten Rückstellungen. Im Vorjahr beliefen sich die Bereinigungen auf 32,3 Mio. € und betrafen insbesondere Restrukturierungsmaßnahmen in Spanien.

Zentral-Ost-Europa

In Zentral-Ost-Europa stiegen die Bereinigten Umsatzerlöse um 114,4 Mio. € bzw. 25,9 % von 442,0 Mio. € auf 556,4 Mio. €.

Das Bereinigte EBITDA in Zentral-Ost-Europa stieg im Geschäftsjahr 2022/23 um 41.3 Mio. € auf 151,5 Mio. € (i. Vj. 110,2 Mio. €). Die EBITDA-Bereinigungen betrugen im Berichtsjahrminus 0,7 Mio. € und standen im Zusammenhang mit der Zuschreibung von im Vorjahr wertgeminderten Posten, die zu diesem gegenläufigen Effekt führten.

Parfumdreams / Niche Beauty

Im Berichtssegment Parfumdreams / Niche Beauty stiegen die Bereinigten Umsatzerlöse um 24,8 Mio. € bzw. 16,9 % von 146,8 Mio. € auf 1 71,6 Mio. €.

Das Bereinigte EBITDA erhöhte sich im Berichtsjahr um 3,7 Mio. € auf 6,8 Mio. €. Bereinigungen waren im Berichtsjahr nicht erforderlich.

Finanzlage

Kapitalstruktur und Finanzierung

Die Passivseite der Bilanz wies zum Bilanzstichtag langfristiges Fremdkapital in Höhe von 4.371,4 Mio. € (i. Vj. 4.296,9 Mio. €) auf, wovon 3.236,1 Mio. € (i. Vj. 3.120,3 Mio. €) auf langfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Form von Anleihen, Bankdarlehen und Gesellschafterdarlehen sowie 875,3 Mio. € (i. Vj. 902,2 Mio. €) auf langfristige Leasingverbindlichkeiten entfielen.

Das kurzfristige Fremdkapital betrug zum Stichtag 1.380,3 Mio. € (i. Vj. 1.388,6 Mio. €) und enthielt im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 61 7,6 Mio. € (i. Vj. 634,5 Mio. €) sowie kurzfristige Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 224,7 Mio. € (i. Vj. 252,9 Mio. €).

Zum 30. September 2023 sind neben den unterverzinslichen und nachrangigen Gesellschafterdarlehen folgende wesentliche Finanzierungsvereinbarungen auf Gruppenebene zu verzeichnen:

	Finanzierungsvolumen	Zins	Fälligkeit
	Mio. €	%	Datum
Senior Secured Notes	1.305,0	6,00%	8. April 2026
Senior PIK Notes	567,4	8,25% / 9,00%	1. Oktober 2026
Senior Secured Term Loan Facility (Facility B)	675,0	9,18%	8. April 2026
Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF)	170,0	4,50%	8. Januar 2026
Summe	2.717,4

Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen.

Die Nettoverschuldung der Douglas-Gruppe - definiert als die Summe von Anleihen, Bankverbindlichkeiten und IFRS16-Verbindlichkeiten, abzüglich liquider Mittel - lag zum Bilanzstichtag bei 3.423,6 Mio. € (i.Vj. 3.427,7 Mio. €). ²⁵

²⁵ Zur Nettoverschuldung (Net Debt) siehe den Konzernanhang, Note Nr. 32 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken", Kapitel "Kapitalmanagement".

Den liquiden Mitteln von 262,3 Mio. € (i. Vj. 245,3 Mio. €) standen Bankverbindlichkeiten einschließlich aufgelaufener Zinsen in Höhe von 682,5 Mio. € (i. Vj. 670,1 Mio. €) und Anleihen in Höhe von 1.923,1 Mio. € (i. Vj. 1.872,7 Mio. €) gegenüber.

Investitionen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden insbesondere in die Modernisierung des bestehenden Filialnetzes und den Ausbau des E-Com Geschäfts 1 07,4 Mio. € investiert (i. Vj. 93,0 Mio. €). Zum 30. September 2023 umfasste das Filialnetz insgesamt 1.718 eigene Filialen (i. Vj. 1.704).

Liquidität

Der Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit im Zeitraum 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 betrug 584,7 Mio. € (i.Vj. 468,1 Mio. €). Dieser Wert resultierte aus dem im Vergleich zum Vorjahr um 153,0 Mio. € auf 683,0 Mio. € gestiegenen EBITDA, teilweise kompensiert durch die Erhöhung des Working Capital um 87,8 Mio. € (i. Vj. Reduktion von 53,7 Mio. €) sowie aus um 19,3 Mio. € weniger gezahlten Steuern in Höhe von 33,1 Mio. € (i. Vj. 52,4 Mio. €).

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit belief sich im Geschäftsjahr 2022/23 auf 104,1 Mio. € (i. Vj. 101,5 Mio. €) und betraf im Wesentlichen Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte von insgesamt 109,5 Mio. € (i. Vj. 85,6 Mio. €). Im Vorjahr wurden Auszahlungen für die Akquisition der disapo.de Apotheke B.V. (im Folgenden Disapo) in Höhe 24,2 Mio. € geleistet.

Im Geschäftsjahr betrug der Freie Cash Flow 480,6 Mio. € (i. Vj. 366,6 Mio. €).

Im Geschäftsjahr 2022/23 betrug der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit 465,6 Mio. € (i. Vj. 360,4 Mio. €). Dieser resultierte insbesondere aus Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten von 254,1 Mio. € (i. Vj. 259,9 Mio. €) und gezahlten Zinsen von 188,1 Mio. € (i. Vj. 1 60,2 Mio. €). Im Vorjahr wurde durch Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten ein Mittelzufluss von 76,0 Mio. € erzielt. Hiervon entfielen 75,0 Mio. € auf die für die Finanzierung von Disapo aufgenommene zusätzliche Kreditfazilität (Teil des Senior Secured Term Loan Facility (Facility B)).

Vermögenslage

Die Bilanzsumme betrug zum Bilanzstichtag 4.496,4 Mio. € (i. Vj. 4.391,5 Mio. €).

Die Aktivseite der Bilanz war maßgeblich durch die Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von 1.028,4 Mio.€ (i. Vj. 1.036,1 Mio. €), die sonstigen immateriellen Vermögenswerte in Höhe von 823,7 Mio. € (i. Vj. 814,9 Mio. €), die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen in Höhe von 1.003,4 Mio. € (i. Vj. 1.049,0 Mio. €) und die Vorräte in Höhe von Mio. € (i. Vj. 719,4 Mio. €) geprägt.

Die Verteilung der Geschäfts- oder Firmenwerte auf die Berichts- und Geschäftssegmente sowie Länder ist im Folgenden dargestellt.

	30.09.2023
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Gruppe von ZGE
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	488,6
DACH		287,0
Deutschland			287,0
BENE		201,6
Niederlande			201,6
Frankreich	437,0	437,0	437,0
Süd-Europa	3,2	3,2
Italien			3,2
Zentral-Ost-Europa	87,3	87,3
Polen			58,1
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			29,2
Parfumdreams / Niche Beauty	12,2	12,2	12,2
Summe	1.028,4	1.028,4	1.028,4

	30.09.2022
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Gruppe von ZGE
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	511,9
DACH		311,6
Deutschland			311,6
BENE
Niederlande		200,2	200,2
Frankreich	436,8	436,8	436,8
Süd-Europa	3,2	3,2
Italien			3,2
Zentral-Ost-Europa	84,2	84,2
Polen			55,5
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			28,8
Parfumdreams / Niche Beauty
Summe	1.036,1	1.036,1	1.036,1

Die Gesellschaft geht davon aus, dass die Nutzungsdauer der Marken "Douglas" und "Nocibe" aufgrund ständiger Maßnahmen zur Markenerhaltung unbestimmt ist. Unverändert zum Vorjahr entfallen 534,4 Mio. € auf die Marke "Douglas" und 172,7 Mio.€ auf die Marke "Nocibe". Während die Marke "Nocibe" ausschließlich dem Segment Frankreich zugeordnet ist, wurde die Marke "Douglas" für Zwecke des Wertminderungstests der Geschäfts- oder Firmenwerte anhand der Planumsatzerlöse des folgenden Geschäftsjahres 2023/24 den entsprechenden Geschäftssegmenten zugeordnet. ²⁶

Die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen in Höhe von 1.003,4 Mio. € (i. Vj. 1.049,0 Mio. €) bezogen sich ganz überwiegend auf die Anmietung von Filialen, Lagern und Geschäftsräumen.

Zum Bilanzstichtag verfügte die Douglas-Gruppe über Zahlungsmittel in Höhe von 262,3 Mio. € (i. Vj.245,3 Mio. €). Der RCF war zum Stichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen. (i. Vj.0,0 Mio. €)., ^{27 28}

Gesamteinschätzung der Douglas-Gruppe

Aufgrund des starken Umsatz- und Ergebnisanstiegs, der deutlich über der Planung lag, beurteilt die Geschäftsführung die Gesamtentwicklung der Douglas-Gruppe als sehr gut.

Die Douglas-Gruppe hat das Geschäftsjahr 2022/23 mit einem Rekord-Umsatz von 4.093,9 Mio. € abgeschlossen. Damit wurde das Vorjahr um 416,4 Mio. € bzw. 11,3 % übertroffen. Das starke Wachstum ist sowohl auf das stationäre Geschäft als auch auf das Online-Geschäft zurückzuführen.

²⁶ Weitere Angaben zu Goodwill und den Marken mit unbestimmter Nutzungsdauer finden sich im Konzernanhang unter der Note Nr. 16 "Wertminderungen von Vermögenswerten nach IAS 36" der finanzwirtschaftlichen Risiken" im Kapitel "Liquiditätsrisiko".
²⁷ Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen.
²⁸ Weitere Angaben zur Finanzierung finden sich im Konzernanhang unter der Note Nr. 31 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken" im Kapitel "Liquiditätsrisiko".

Auch das operative Ergebnis (Bereinigte EBITDA) stieg entsprechend von 593,4 Mio. € im Vorjahr um 132,5 Mio. € auf 725,9 Mio. € im Berichtsjahr, was einem Anstieg von 22,3% entspricht.

Nach Abschluss des Optimierungsprograms des Filialnetzes (Store Optimization Program), das zu einer deutlichen Reduzierung von weniger rentablen Filialen führte, hat sich die Douglas-Gruppe im Geschäftsjahr wieder auf einen expansiveren Weg begeben, was sich im Ausbau der Filialanzahl um 14 auf 1.718 Filialen und in der Eröffnung der ersten Douglasfiliale in Belgien im August 2023 zeigte.

Die im Vorjahr beobachteten, beschaffungsseitigen Verknappung von Waren, gepaart mit der Nichtverfügbarkeit bestimmter Produkte und längere Lieferzeiten, verbesserte sich im Verlauf des Geschäftsjahres. Lieferantenseitige Preissteigerungen sind weiter zu beobachten, allerdings hat sich im Geschäftsjahr gezeigt, dass die Weitergabe von Preiserhöhungen an unsere Kunden von diesen akzeptiert wurde. Unser Geschäft wurde zusätzlich durch neue und innovative Produkte beflügelt, die stark beworben wurden. Insgesamt zeigte sich der Premium Beauty Markt für uns in guter Verfassung. Allerdings war der Arbeitsmarkt aus Arbeitgebersicht europaweit weiter angespannt.

Das operative Geschäft der Douglas-Gruppe finanziert sich aus dem Free Cash Flow der Douglas-Gruppe. Nach den aktuellen Liquiditätsplanungen der Gruppe sind die zur Verfügung stehenden finanziellen Mittel jederzeit ausreichend, um alle fälligen Zahlungsverpflichtungen der Gruppe im Prognosezeitraum bis Ende Dezember 2024 firstgerecht zu erfüllen.

Langfristige Vermögenswerte in Form von Sonstige immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen sind durch mittel- bzw. langfristige Finanzierungsverbindlichkeiten - Anleihen, Bankenkonsortialkredit, RCF, sonstige Bankenkredite und Gesellschafterdarlehen - gedeckt.

Vergleich der Prognose mit der tatsächlichen Geschäftsentwicklung

Die im mit Vorjahr 2021/22 getätigten Prognosen auf Gruppenebne zu Bereinigten Umsatzerlösen und Bereinigtem EBITDA wurden beide übertroffen.

Auf Konzernebene wurde im vorangegangenen Konzernlagebericht des Vorjahres als verdichtete Gesamtprognose berichtet, dass die Bereinigten Umsatzerlöse deutlich wachsen und das Bereinigte EBITDA leicht ansteigt. Beide Prognosen wurden übertroffen, beide Leistungsindikatoren stiegen stark an.

Für die Berichtssegmente ergab sich folgendes Bild:

Für DACHNL wurden "stark steigende Bereinigte Umsatzerlöse" sowie ein "merklich steigendes Bereinigtes EBITDA" prognostiziert. Die Prognose zu den Bereinigten Umsatzerlösen wurde erfüllt. Die Prognose zum Bereinigten EBITDA wurde übertroffen, das Bereinigte EBITDA nahm stark zu.

Für Frankreich wurden "leicht steigende Bereinigte Umsatzerlöse" sowie ein "leicht sinkendes Bereinigtes EBITDA" erwartet. Beide Prognosen wurden übertroffen, die Bereinigten Umsatzerlöse stiegen kräftig, das Bereinigte EBITDA stieg deutlich.

Für Süd-Europa wurden "kräftig abnehmende Bereinigte Umsatzerlöse", sowie ein "kräftig sinkendes Bereinigtes EBITDA" prognostiziert. Beide Prognosen wurde wurden übertroffen, sowohl die "Bereinigten Umsatzerlöse" als auch das "Bereinigte EBITDA" wuchsen stark.

Für Zentral-Ost-Europa wurden "stark wachsende Bereinigte Umsatzerlöse" und ein stark steigende Bereinigtes EBITDA erwartet. Beide Prognosen wurden erfüllt.

PROGNOSEBERICHT

Entwicklung im Euroraum - Preissteigerungen belasten das Wachstum

Die konjunkturelle Dynamik im Euro-Raum war im 1. Halbjahr 2023 schwach. Trotz der wirtschaftlichen Verwerfungen infolge der Energiekrise und des daraus resultierenden Inflationsschocks ist es zwar nicht zu einem größeren Rückgang des BIP gekommen. Dennoch stagnierte die Wertschöpfung in der Industrie seit dem Jahr 2021 weitgehend, unter anderem infolge der höheren Energiepreise und anhaltender Materialengpasse. Die in der Pandemie eingeschränkten Dienstleistungsbereiche wirkten seit dem Jahr 2022 stabilisierend. Im Verlauf des Jahres 2024 dürfte durch die Erholung der Reallöhne wieder mit einem etwas stärkeren Wachstum zu rechnen sein. ²⁹

Im Euro-Raum ist das BIP im 2. Quartal 2023 preis-, kalender- und saisonbereinigt um 0,2 % leicht gestiegen, nachdem es im 4. Quartal 2022 und im 1. Quartal 2023 noch stagnierte. Insbesondere die gegenläufigen Entwicklungen des Außenbeitrags und der Vorratsveränderungen im 1. und 2. Quartal 2023 haben das BIP-Wachstum geprägt. Hinter dem positiven Außenbeitrag stehen volatile Veränderungen der Importe sowie der Dienstleistungsexporte. Die Warenexporte sind hingegen in beiden Quartalen um 1,0 % bzw. 1,4 % gegenüber dem Vorquartal zurückgegangen. Trotz der starken geldpolitischen Straffung sind die Bruttoanlageinvestitionen im 1. und 2. Quartal 2023 nicht zurückgegangen und haben im 1. Quartal sogar mit knapp 0,1 Prozentpunkten einen geringfügig positiven Beitrag zum BIP-Wachstum geleistet. Staatliche Corona-Maßnahmen sind weitestgehend ausgelaufen, was für einen deutlichen Rückgang des Staatskonsums im 1. Quartal 2023 sorgte. Dieser Effekt war in Deutschland besonders ausgeprägt. Im 2. Quartal 2023 kam es z. B. in Spanien und Frankreich zu einem teilweisen Reduzierung des Staatskonsums. ³⁰

Das verhaltene Wirtschaftswachstum hatte im 1. Halbjahr 2023 nur geringe Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt. So ging die Erwerbslosenquote im Euro-Raum weiter zurück. Im August 2023 betrug sie 6,4 % und war somit um 0,3 Prozentpunkte niedriger als im Vorjahresmonat. Diese Entwicklung geht mit einer steigenden Beschäftigungsquote einher, die mit 61,3 % im 2. Quartal 2023 einen historischen Höchstwert erreichte. Gleichzeitig ist die Quote der offenen Stellen leicht rückläufig, bleibt am aktuellen Rand aber nur geringfügig unter dem Höchstwert aus dem 2. Quartal 2022. Während die Erwerbslosenquote im gesamten Euro-Raum zurückgeht, gibt es weiter deutliche Niveauunterschiede. Insbesondere in Spanien lag die Erwerbslosenquote im August 2023 mit 11,5% weit über der durchschnittlichen Quote im Euro-Raum. Insgesamt ist davon auszugehen, dass aufgrund der vergleichsweisen hohen Anzahl an offenen Stellen der Arbeitsmarkt im Prognosezeitraum recht angespannt bleibt. Die Auswirkungen der schwächeren konjunkturellen Entwicklung auf die Arbeitslosigkeit im Euro-Raum dürften daher gering sein. ³¹

Das Wachstum der Nominallöhne im Euro-Raum hat angezogen. Die Stundenlöhne sind im 2. Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahresquartal um 5,9 % und im Vergleich zum Vorquartal um 0,8 % gewachsen. Die Tariflöhne sind im selben Zeitraum gegenüber dem Vorjahresquartal um 4,4% gestiegen. Da die Inflationsraten sinken, zeichnet sich nach der seit Ende 2020 andauernden Phase fallender Reallöhne in den vergangenen Quartalen eine Stabilisierung ab. Teilweise sind erste Nachholeffekte in Form höherer Nominallohnsteigerungen als Reaktion auf die vergangenen Kaufkraftverluste zu beobachten, was sich bald in einem weiteren Reallohnanstieg niederschlagen dürfte. ³²

²⁹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S. 33
³⁰ ebenda
³¹ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/24, S. 36
³² Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, S. 37

Die vorliegenden Konjunkturindikatoren legen ein sehr geringfügiges Wachstum im 2. Halbjahr 2023 nahe. Zwar waren amtliche Statistiken zuletzt aufwärtsgerichtet, wie etwa die Industrieproduktion mit einem Wachstum von 0,6 % im August gegenüber dem Vormonat. Allerdings deuten umfragebasierte Indikatoren, wie etwa der Einkaufsmanagerindex, auf eine weiter zurückgegangene Nachfrage hin, die teilweise noch durch den Auftragsbestand kompensiert werden konnte. Die Nachfrage schwäche hat mittlerweile neben der Industrie auch den Dienstleistungsbereich erreicht. ³³

Erst im nächsten Jahr ist mit einer wirtschaftlichen Erholung im Euro-Raum zu rechnen. Zunächst dürften zwar noch die negativen Auswirkungen der geldpolitischen Straffung auf die Binnennachfrage und die vergleichsweise schwächere Exportentwicklung überwiegen. Die zu erwartenden Reallohnerhöhungen infolge steigender Nominallöhne und einer weiter zurückgehenden Inflation dürften in den kommenden Quartalen aber zunehmend stützend wirken. Im Zuge der damit einhergehenden Erholung der realen Kaufkraft und des Konsumentenvertrauens dürfte es dann auch zu positiven Impulsen der privaten Konsumausgaben kommen. ³⁴

Insgesamt erwartet der Sachverständigenrat für das Jahr 2023 im Euro-Raum ein BIP-Wachstum von 0,6 %, wobei der statistische Überhang des Vorjahres 0,4 % Prozentpunkte dazu beitragen dürfte. Im Jahr 2024 dürfte sich das gesamtwirtschaftliche Wachstum im Euro-Raum etwas beschleunigen und im Jahresdurchschnitt 1,1 % betragen. Volkswirtschaften mit einem hohen Wertschöpfungsanteil der Industrie wie Deutschland oder anderer zinssensitiver Wirtschaftsbereiche wie beispielsweise des Baugewerbes dürften langsamer wachsen als andere, da sie von den Nachwirkungen der Energiekrise und den Auswirkungen der geldpolitischen Straffung stärker betroffen sind ³⁵³⁶.

Für den Euroraum sowie die wesentlichen Euro-Länder Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien und die Niederlande, ergibt sich für die Kalenderjahre 2022, 2023 und 2023 folgende Übersicht über die drei volkswirtschaftlichen Leistungsindikatoren BIP (Bruttoinlandprodukt), HVPI (Harmonisierter Verbraucherpreisindex) und Erwerbslosenquote ³⁷ , ferner für Polen Daten zur Entwicklung des saisonbereinigten Bruttoinlandprodukts ³⁸ :

	BIP (Veränderung % zum Vj.)
	2022	2023	2024
Euroraum	3,5	0,6	1,1
Deutschland	1,9	-0,2	0,7
Frankreich	2,5	0,9	1,1
Italien	3,9	0,6	0,7
Spanien	5,8	2,4	1,7
Niederlande	4,4	0,5	0,9

	HVPI (Veränderung % zum Vj.)
	2022	2023	2024
Euroraum	8,4	5,6	2,9
Deutschland	8,7	6,1	2,6
Frankreich	5,9	5,8	2,7
Italien	8,7	6,2	2,5
Spanien	8,3	3,6	3,7
Niederlande	11,6	4,4	3,0

	Erwerbslosenquote (%)
	2022	2023	2024
Euroraum	6,7	6,5	6,5
Deutschland	3,1	3,1	3,1
Frankreich	7,3	7,3	7,4
Italien	8,1	7,6	7,8
Spanien	12,9	11,9	11,3
Niederlande	3,5	3,6	3,8

Gemessen am saisonbereinigten BIP ergibt sich, im Vergleich zu den entsprechenden Vorjahreskalenderquartalen, als Indikation für die konjunkturelle Lage in Polen folgendes Bild:

Q4/2022: 0,8 %; Q1/2023: -1,4 %; Q2/2023: -0,3 %; Q3/2023: 0,5 % ³⁹

³³ ebenda
³⁴ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/243, S.38
³⁵ ebenda
³⁶ ebenda
³⁷ Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2023/23, S. 45
³⁸ Eurostat - Pressemitteilung 128/2023
³⁹ Eurostat - Pressemitteilung 128/2023

Wirtschaftlicher Ausblick der Gruppe im Geschäftsjahr 2023/24

Während sich die Unsicherheiten des Vorjahres - Angriffskrieg Russlands, rasant gestiegene Energiepreise und durchweg hohe Inflationsraten, signifikant höhere Zentralbankzinsen, Engpässe bei der Warenverfügbarkeit - im Geschäftsjahr 2022/23 deutlich abgeschwächt haben, ist mit dem aufflammenden Nahost-Konflikt ein neuer Krisenherd und einhergehende Unsicherheiten entstanden. Zwar hat dieser Konflikt keine direkten Auswirkungen auf das Geschäft der Douglas-Gruppe, eine Ausweitung des Konflikts könnte jedoch schwer absehbare Folgen für die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung haben. Aufgrund der bisherigen Resilienz des Premium-Beauty-Marktes und unserer Positionierung gehen wir dennoch davon aus, dass wir im kommenden Geschäftsjahr 2023/24 sowohl beim Umsatz als auch im Ergebnis, erneut wachsen werden. Diese Erwartung fußt auch auf der von uns im Mai 2023 vorgestellten und seitdem in Umsetzung befindlichen "Let it bloom - Douglas 2026". Unverändertes Ziel der weiteren strategischen Entwicklung der Douglas-Gruppe ist das profitable Wachstum. Dazu haben wir im Rahmen von "Let it bloom" vier zentrale Säulen identifiziert.

1.	Wir wollen in all unseren Märkten die #1 Beauty-Destination sein. Dazu werden wir unsere Marken-Kommunikation ausweiten, unsere Social Media- und Social Commerce-Aktivitäten verstärken, unser CRM auf ein neues Level heben, führend im Bereich ESG werden und das Retail Media-Geschäft ausbauen.
2.	Die zweite Säule zielt darauf ab, die relevanteste Auswahl von Marken zu führen. Wir werden weiterhin eine Vielzahl neuer Marken launchen, vermehrt auf die Kategorien Makeup, Düfte, Hautpflege und Haarpflege setzen, unser Partnerprogramm noch gezielter kuratieren, das Angebot von kostenpflichtigen Schönheitsservices in unseren Filialen ausweiten und unsere Preissetzungs- und Werbestrategie optimieren.
3.	Im Rahmen der dritten Säule wollen wir die kundenfreundlichste Omnichannel-Erfahrung für unsere Kunden bieten. Dies umfasst die noch engere Verzahnung unserer drei Formate - Premium-Stores, Luxus-Stores und Online-Store - sowie den selektiven Ausbau unseres Filialnetzes, insbesondere im stark wachsenden osteuropäischen Markt. Gleichzeitig werden wir den Omnichannel-Kundenservice weiter verbessern und das Wachstum unserer Online-Geschäfte befördern.
4.	In der vierten strategischen Säule sind wir dabei, ein fokussiertes und effizientes Betriebsmodell aufzubauen. Dazu gehört, das bestehende Betriebsmodell an die Anforderungen unseres Omnichannel-Ansatzes anzupassen, unsere Lieferkette zu optimieren, unter anderem durch den Ausbau unseres One-Warehouse-All-Channels-Konzeptes in weiteren Regionen, unsere IT-Infrastruktur zu harmonisieren, z.B. durch eine einheitliche Plattform für alle Online-Stores, unsere gesamte Organisation für den Omnichannel-Ansatz fit zu machen und die Kapitaleffizienz zu steigern.

Bei der Umsetzung der Strategie unterstützen uns unsere rund 18.000 Markenbotschafterinnen und Markenbotschafter, von denen rund 15.000 in unseren Filialen täglich daran arbeiten, unseren Kundinnen und Kunden ein einzigartiges Einkaufserlebnis mit einem möglichst umfangreichen Portfolio aus eigenen und Partner-Programm-Artikeln zu verschaffen und die #1 Beauty-Destination zu sein.

Die Filialen sind dabei Orte, an denen Beauty erlebbar gemacht wird - an ausgewählten Standorten auch durch große Flagship Stores mit zusätzlichen Dienstleistungen von z.B. Friseurinnen und Friseuren, Kosmetikerinnen und speziell geschultem Fachpersonal. Gleichzeitig gewinnen die Filialen neue Kundinnen und Kunden für die digitalen Douglas-Kanäle und nutzen digitale Angebote wie den Beauty Mirror, mit dem Kundinnen und Kunden Makeup digital ausprobieren können, auch in den Filialen. Mit dem digitalen Parfümfinder erhalten Kundinnen und Kunden zu ihren Vorlieben passende Parfüm-Empfehlungen, auf deren Basis sie in den Filialen gezielt neue Düfte ausprobieren können. Dadurch bietet Douglas eine zukunftsfähige Verzahnung von offline- und online-Shopping-Erlebnissen mit intensiverer Kundenbindung und höheren Warenkörben.

Online ist Douglas sowohl mit einer App, deren Nutzerzahlen kontinuierlich steigen, als auch auf den Social Media-Plattformen aktiv. Die App bietet uns die Möglichkeit, Kunden noch direkter anzusprechen und mit Werbung zu inspirieren. Douglas nutzt aktiv Social Media-Plattformen wie Instagram als Medium für den Kundendialog und -service, aber auch für den Abverkauf. Diesbezüglich verstärken wir unsere Zusammenarbeit mit externen und Douglas-Influencern.

Weitere zentrale Bausteine unserer Plattform-Strategie im "selective and luxury beauty segment" sind neben Niche Beauty, einem digitalen "pure player" für internationale Premium- und Nischenkosmetikmarken, die Erweiterung unseres Angebots durch unsere "Douglas Beauty Booking Plattform" für Beauty-Services. Mit Parfumdreams ergänzen wir unser Portfolio um Angebote für besonders preissensible Kunden, wobei das Sortiment hier deutlich kleiner ist.

Darüber hinaus wird Douglas weiter eng mit ausgewählten strategischen Partnern der Industrie kooperieren, wobei wir die Kriterien der Partnerauswahl überarbeitet haben, um ein Sortiment anzubieten, das nah an unserem Beauty-Fokus ist und dieses sinnvoll ergänzt. Wir sind davon überzeugt, dass unser Sortimentsmix aus attraktiven Exklusiv-, Hersteller- und Eigenmarken sowie die Qualitäts-Exzellenz von Service und Beratung heute und in Zukunft ein wichtiges Differenzierungsmerkmal zum Wettbewerb darstellen, auch und insbesondere gegenüber reinen Online-Beauty-Händler, und die Kundenbindung intensivieren. Unser stetiger Fokus auf innovative Produkte und den Ausbau passender Serviceleistungen stehen dabei weiterhin im Vordergrund.

Unser Kundenbindungsprogramm wird kontinuierlich weiter ausgebaut. Ziel ist es, durch unsere individuellen 1:1 -CRM-Aktivitäten die Kundenzufriedenheit sowie -treue und damit letztendlich die Kundenfrequenz in unseren Filialen und unseren Online-Shops zu erhöhen. Die dabei generierten Daten von aktuell ca. 55 Millionen Card-Kundinnen und -Kunden nutzen wir für den deutlichen Ausbau unserer erfolgreichen Retail Media-Aktivitäten.

Segment bezogene Prognose sowie verdichtete Gesamtprognose auf Ebene der Douglas-Gruppe für das Geschäftsjahr 2023/2440 ⁴⁰.

Die nachfolgenden Prognosen wurden auf Basis der vorangegangen Ausführungen getroffen und beziehen sich auf die Berichtssegmente DACHNL, Frankreich, Süd-Europa, Zentral-Ost-Europa und Parfumdreams / Nichebeauty.

Die Gemeinkosten der Zentrale (Corporate Headquarter Costs) werden nicht auf die berichtspflichtigen Segmente umgelegt. Diese Kosten fallen in zentralen Abteilungen auf Ebene der Douglas-Konzernzentrale in Deutschland an, die für Funktionen zuständig sind, die wesentliche Teile der Wertschöpfungskette umfassen. Dazu gehören neben den übergeordneten Leitungs- und Verwaltungsfunktionen die zentralen Einkaufs- und Marketingabteilungen, das Corporate Brands-Geschäft als auch das internationale E- Commerce. Das internationale E-Commerce ist für die strategische Ausrichtung und Entwicklung der E-Com-Märkte und digitalen Plattformen im Rahmen der "Let it Bloom"-Strategie verantwortlich. Der Rohertrag des Corporate-Brand-Geschäfts ist den berichtspflichtigen Segmenten zugeordnet, während die Bestands- und Produktrisiken im Wesentlichen im Corporate Center verbleiben. ⁴¹

Für die Region DACHNL erwartet die Konzerngeschäftsführung sowohl deutlich wachsende bereinigte Umsatzerlöse als auch ein deutlich steigendes bereinigtes EBITDA.

Für die Region Frankreich erwartet die Konzerngeschäftsführung deutlich steigende bereinigte Umsatzerlöse und ein leicht steigendes bereinigtes EBITDA.

Für die Region Süd-Europa erwartet die Konzerngeschäftsführung deutlich steigende bereinigte Umsatzerlöse und ein stark steigendes bereinigtes EBITDA.

⁴⁰ Wir weisen darauf hin, dass vor dem Hintergrund der einer jeden Prognose innewohnenden Unsicherheiten bzw. Risiken und anderer Faktoren die tatsächlichen Entwicklungen von den berichteten Prognosen abweichen können.
⁴¹ Weitere Angaben zur Segmentberichterstattung finden sich im Konzernanhang unter der Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

Für die Region Zentral-Ost-Europa erwartet die Konzerngeschäftsführung stark wachsende bereinigte Umsatzerlöse und ein stark steigendes bereinigtes EBITDA.

Für Parfumdreams / Niche Beauty erwartet die Konzerngeschäftsführung stark wachsende bereinigte Umsatzerlöse sowie ein stark steigendes bereinigtes EBITDA.

Verdichtet auf Ebene der Douglas-Gruppe erwartet die Konzerngeschäftsführung für das Geschäftsjahr 2023/24 gegenüber dem Vorjahr ein deutliches Wachstum sowohl der bereinigten Umsatzerlöse als auch des bereinigten EBITDA.

Den zu Bereinigten Umsatzerlösen und zum Bereinigten EBITDA getroffenen komparativ-qualitativen Aussagen liegt folgende Rangfolge zugrunde:

Rangfolge	Ausprägungen der komparativ-qualitativen Prognosen
1.	nahezu unverändert bzw. auf VJ-Niveau
2.	leicht
3.	solide/merklich
4.	kräftig
5.	deutlich
6.	stark

NACHTRAGSBERICHT

Berücksichtigungspflichtige Ereignisse zwischen dem Schluss des zum 30. September 2023 endenden Geschäftsjahres und dem Tag der Genehmigung des Konzernabschlusses zur Veröffentlichung werden im Konzernanhang unter der Note Nr. 41 "Ereignisse nach dem Bilanzstichtag" berichtet.

CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

Grundsätzliches

Die Douglas-Gruppe sieht sich mit einer Vielzahl von Chancen und Risiken konfrontiert, die das operative Geschäft in unterschiedlicher Weise und Intensität beeinflussen.

Die Douglas-Gruppe hat sich dazu entschieden, als wesentliche Steuerungskennzahl von Risiken die Liquidität zu betrachten. Daher definiert die Douglas-Gruppe den Begriff des Risikos als das mögliche Eintreten einer negativen zahlungswirksamen Auswirkung auf eine oder mehrere Gesellschaften gegenüber dem geplanten Budget. Positive zahlungswirksame Auswirkungen hingegen werden als Chance definiert.

Die Douglas Gruppe hat sich dazu entschieden, als wesentliche Steuerungskennzahl von Risiken die Auswirkungen auf den besonders bedeutsamen Leistungsindikator "Bereinigtes EBITDA" zu betrachten, die in der Regel zahlungswirksam sind. Daher definiert die Douglas Gruppe den Begriff des Risikos als das mögliche Eintreten einer negativen Auswirkung auf das prognostizierte Bereinigte EBITDA. Außerdem werden Risiken beschrieben, die zu zahlungswirksamen Abweichungen von sonstigen Zielen des Konzerns führen können. Positive Auswirkungen auf die Prognose des Bereinigten EBITDA werden als Chance definiert.

Grundsätzlich werden nur dann unternehmerische Risiken eingegangen, wenn sie beherrschbar sind und aus den verbundenen Chancen eine angemessene Wertsteigerung des Unternehmens zu erwarten ist.

Zur Risikoidentifikation und -Bewertung sowie daran anschließend zur Initiierung von Gegenmaßnahmen, zwecks Minimierung von Risiko-Folgen, ist in der Douglas-Gruppe ein effektiver Risikomanagement-Prozess implementiert. Ziel des Risikomanagement-Prozesses ist es, den Entscheidungsträgern ⁴² die erforderliche Transparenz bezüglich Risiken und Chancen zu verschaffen und darauf aufbauend ein proaktives Management zu ermöglichen, um die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gruppe zu schützen.

In diesem Chancen- und Risikobericht werden die für die Douglas-Gruppe als relevant erachteten Chancen und Risiken dargestellt, die in der jährlichen Risikoinventur erhoben wurden. Ebenso wird ein Überblick über den etablierten Risikomanagement Prozess gegeben.

Der den Einschätzungen der Risiken und Chancen zugrundeliegende Zeitraum umfasst zwölf Monate zum Konzernabschlussstichtag.

Risikomanagement-Prozess

Organisation

Der Risikomanagement-Prozess wird vom Group Risk Office (innerhalb des Group-Controllings) betreut. Die Abteilung ist verantwortlich für die Prozessdefinition, Koordination, Durchführung und Bearbeitung der gesamten Prozesse rund um das Risikomanagement sowie die Erstellung des Risikoberichts. Das Risk Office ist ebenso aktiver Teilnehmer im Risikoausschuss und kommuniziert die aktuelle Risikolage an das Management sowie den Aufsichtsrat.

An das Group Risk Office berichten die Risk Offices der Segmente, an die die Business Units wiederum berichten. Das Risk Office der Segmente ist für die korrekte und vollständige Bewertung der Chancen und Risiken der Geschäftseinheiten in ihrem Segment verantwortlich.

In regelmäßigen Abständen tagt darüber hinaus der Risikoausschuss. Dieses Gremium ist ein unabhängiger Ausschuss, der die Konzerngeschäftsführung beim strategischen Risikomanagement unterstützt und berät.

⁴² Aus Gründen der besseren Lesbarkeit wird auf die gleichzeitige Verwendung personenspezifischer Sprachformen verzichtet. Sämtliche Personenbezeichnungen gelten für jedes Geschlecht.

Er ist verantwortlich für die Erstellung der Risikomanagementrichtlinien und -praktiken sowie für deren Überwachung auf Ebene der Douglas-Gruppe. Im Einzelnen überprüft der Risikoausschuss die Risikobewertung, verwaltet das Gesamtrisiko im Portfolio und legt die Höhe des angemessenen Risikos fest (in Übereinstimmung mit dem Risikoniveau und den geplanten Managementaktivitäten). Mitglieder sind neben dem Group Risk Office auch die Risiko-Verantwortlichen der Segmente (Segment Risk Officer) sowie der Gruppen CFO als Sponsor, der SVP Legal, der VP Finance sowie VP Gruppen Compliance & Internal Audit.

Der Risikoausschuss und die Gruppenabteilung Riskmanagement berichtet an das Executive Board (die Entscheidungsträger).

In der nachfolgenden Grafik sind die Aufgaben- und Berichtsstrukturen, die für den Risikomanagement- Prozess bei der Douglas-Gruppe angewendet werden, aufgeführt:

Prozess

Die Identifikation und Bewertung von Chancen und Risiken erfolgt durch eine jährliche Inventur und durch eine halbjährliche Aktualisierung, in der wesentliche Bewertungsänderungen der jährlichen Inventur abgefragt werden. Des Weiteren ist eine Ad-hoc Berichterstattung implementiert, damit schnell über aktuelle Risiko- und Chancenänderungen informiert werden kann.

Zum Start jeder Inventur wird der Risikokatalog aktualisiert. Die Zentralfunktionen sind neben ihrer eigenen Risiko- und Chancenberichterstattung für die Erstellung und Pflege des Risikokatalogs zuständig. Der Risikokatalog ist eine Liste aller Risiken, die von den Fachbereichen für relevant erachtet werden.

Der aktualisierte Risikokatalog wird dann den Geschäftseinheiten sowie in den Fachabteilungen auf Konzernebene (Zentralfunktionen) zur Verfügung gestellt. Die Identifikation, Erfassung und Bewertung von Chancen und Risiken erfolgt durch den Risikoinhaber in der jeweiligen Geschäftseinheit sowie in der Fachabteilung auf Konzernebene (Zentralfunktionen). Diese sind auch für die Entwicklung und Implementierung effektiver Maßnahmen zur Minderung von Risiken und Ergreifung von Chancen innerhalb ihres Verantwortungsbereichs zuständig. Die Risikoinhaber prüfen für alle Risiken im Katalog, ob diese für sie relevant sind, nehmen eine entsprechende Bewertung der Eintrittswahrscheinlichkeit und Schadenshöhe vor und definieren die Gegenmaßnahmen. Um eine vollständige Erfassung sicherzustellen, können die Risikoinhaber in den jeweiligen Geschäftseinheiten neue Risiken in den Katalog entsprechend aufnehmen.

Die gemeldeten Daten aus den Geschäftseinheiten werden im Anschluss noch durch die Zentralfunktionen validiert. Diese Kontrolle erhöht die Qualität und Effektivität des Risikomanagement-Prozesses. Im Anschluss erfolgt die finale Meldung der Risikoinhaber und die Erfassung des Inventars ist abgeschlossen.

Die als relevant erachteten Chancen und Risiken werden einheitlich in den Gruppen anhand des möglichen absoluten Schadens- / Gewinnausmaßes sowie ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit von den Risikoinhabern bewertet. Daneben sind sie für die Entwicklung und Bewertung von Gegenmaßnahmen verantwortlich.

Über die Bewertung des absolutem Schadens- / Gewinnausmaßes sowie ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit erfolgt dann die Kategorisierung in Schadens/Chancenklassen sowie Wahrscheinlichkeitsklassen:

Die Kategorie des Schadens- / Gewinnausmaßes wird das Verhältnis zum Bereinigten EBITDA ermittelt. Hierzu ist die Kategorisierung wie folgt (Classes of Loss / Classes of Win):

Bis zu 1 %	Very low impact on budget EBITDA (adj.)
Über 1 % bis 5 %	Low impact on budget EBITDA (adj.)
Über 5 % bis 10 %	Mid impact on budget EBITDA (adj.)
Über 10 % bis 20 %	High impact on budget EBITDA (adj.)
Über 20 %	Very high impact on budget EBITDA (adj.)

Die Eintrittswahrscheinlichkeit gibt die Wahrscheinlichkeit an, mit der die Auswirkung einer Chance oder eines Risikos im festgelegten Zeitraum eintreten könnte. Die Eingabe der Eintrittswahrscheinlichkeit erfolgt in 1% Schritten. Die Kategorien sind wie folgt (Probability of occurence):

Bis 20%	Very low probability
Über 20% bis 40%	Low probability
Über 40% bis 50%	Mid probability
Über 50% bis 75%	High probability
Über 75%	Very high probability

Über die so ermittelten Klassen erfolgt dann die Bewertung in der Risikomatrix. Das sich hieraus jeweils ergebende bewertete Schadensausmaß bzw. Chancenausmaß wird gemäß seiner Bedeutung für die Douglas-Gruppe den vier Kategorien "gering (g)", "mittel (m)", "hoch (h)" oder "sehr hoch (sh)" zugeordnet.

Die erfassten Einzelrisiken werden in Risikosubkategorien (Finanzwirtschaftliche Risiken, Risiken aus Marketing usw.) zusammengefasst, die dann den einzelnen Kapiteln im Chancen- und Risikobericht zugewiesen werden. In den Kapiteln werden dann die Risiken in diesem Risikocluster dargestellt. Am Ende des Kapitels erfolgt eine zusammenfassende Risikoeinschätzung. Neben der Risikobewertung der eingegangenen Einzelrisiken erfolgt eine abschließende Einschätzung des Managements.

Risikobericht

Für die Douglas-Gruppe besteht eine Vielzahl an Risiken, die aus der Geschäftstätigkeit, der Struktur der Gruppe oder der Organisation der internen Prozesse heraus entstehen und eine künftige positive Geschäftsentwicklung gefährden kann. Unter den im Folgenden dargestellten, relevanten Risiken werden mögliche, künftige Entwicklungen oder Ereignisse verstanden, die zu einer negativen Abweichung von der Prognose führen können.

Gesamtbild der Risikolage des Konzerns

Im aktuellen Prognosezeitraum wurde kein Risikocluster identifiziert, das als "sehr hoch" klassifiziert wird. Drei Risikocluster werden als hoch bewertet. Hierbei handelt es sich um Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken, IT- und Logistikrisiken.

Auf Einzelrisikoebene wurden ebenfalls keine "sehr hoch" klassifizierten Risiken gemeldet und nur wenige Risiken sind in der Kategorie "hoch". Einige Einzelrisiken haben sehr hohe absolute Brutto-Schadensbeträge, die aber aufgrund der sehr niedrigen Wahrscheinlichkeiten als beherrschbar eingeschätzt werden und den Fortbestand folglich mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit nicht gefährden.

Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken

Die Douglas-Gruppe unterliegt prinzipiell Zinsänderungsrisiken, Liquiditätsrisiken, Bonitätsrisiken mit Kontrahenten für Finanzgeschäfte, sowie Risiken aus Schwankungen saisonaler Zahlungsströme. Diese können negative Auswirkungen auf Finanzergebnis und Liquidität haben sowie negative Auswirkungen auf unsere bestehende Finanzierung haben.

Finanzwirtschaftliche Risiken inklusive Risiken aus der externen Finanzierung und daraus resultierende wesentliche Verpflichtungen

Die Douglas-Gruppe hat sich zuletzt Ende März 2021 erfolgreich mit einer Laufzeit bis Anfang 2026 refinanziert. Die Douglas-Gruppe geht davon aus, dass die ausstehenden Beträge aus der Finanzierung bei Fälligkeit refinanziert werden.

Für die Senior Secured Notes sowie die Senior Secured Term Loan Facility wurden Sicherheiten gestellt. Hierzu gehören Bankguthaben, Anteile an bestimmten Konzernunternehmen und konzerninterne Forderungskonten.

Bei einem Ausfallereignis seitens des Kreditnehmers haben die Darlehensgeber die Möglichkeit, einen vertraglich definierten Prozess anzustoßen, der eine sofortige Fälligkeit der Verbindlichkeit und die Inanspruchnahme der verpfändeten Vermögenswerte zum Ziel hat.

Die Kirk Beauty A GmbH und ihre Tochtergesellschaften müssen bestimmte Verpflichtungen und Finanzkennzahlen einhalten, wenn 40,0 % des Nominalwertes von 170,0 Mio. € der Senior Secured Multi- Currency Revolving Credit Facility (RCF) liquiditätsmäßig in Anspruch genommen werden (entspricht 68,0 Mio. €). ⁴³ Ein Teil des RCF in Höhe von bis zu 40,0 Mio. € kann als sogenannte Ancillaries für eine liquiditätsmäßige Inanspruchnahme genutzt werden. Eine Ziehung der Ancillaries wird auf den Covenanttest nicht angerechnet. Neben anderen Pflichten muss die Douglas-Gruppe bei diesem Covenant Test insbesondere ein bestimmtes Verhältnis zwischen EBITDA und Verschuldung einhalten (Financial Covenants). Neben diesen Financial Covenants hat die Douglas-Gruppe auch bestimmte qualitative Covenants zu erfüllen. Bei einem Verstoß gegen Verpflichtungen aus den Finanzierungsverträgen sind die Kreditgeber unter anderem berechtigt, die Kredite vorzeitig zu kündigen. Zu einer Inanspruchnahme der RCF könnte es kommen, wenn sich die künftigen Ergebnisse und damit die Liquidität der Gruppe sehr stark reduzieren würden.

Im Geschäftsjahr 2022/23 wurden die Planungen für die bereinigten Umsatzerlöse und das bereinigtes EBITDA deutlich übererfüllt. Die Zahlungsmittel haben sich zum 30. September 2023 gegenüber dem Vorjahr von 245,3 Mio. € auf 262,3 Mio. € erhöht.

Wir gehen für die Douglas-Gruppe im Geschäftsjahr 2023/24 von einem höheren Cashflow als im Geschäftsjahr 2022/23 aus, der in den nachfolgenden Jahren laut unserer Planung weiter ansteigen wird, angetrieben durch die erfolgte Restrukturierung bzw. Portfolio-Optimierung, die dann zusammen mit der organischen Expansion in neue Standorte zu höheren Erträgen führen soll.

Nach dieser Planung sind die zur Verfügung stehenden finanziellen Mittel jederzeit ausreichend, um alle fälligen Zahlungsverpflichtungen der Gruppe im Prognosezeitraum bis Ende Dezember 2024 fristgerecht zu erfüllen. Dabei gehen wir davon aus, dass der RCF - wie zum Bilanzstichtag - liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen wird. Demnach ist die Einhaltung dieser kreditvertraglich vereinbarten finanziellen Kennzahlen (Financial Covenants) zum 30. September 2023 nicht einschlägig.

Unsere Annahmen zur Liquidität im Prognosezeitraum und der Refinanzierungsfähigkeit beim Auslaufen der bestehenden Linien basieren auf der Erwartung, dass keine erheblichen Beeinträchtigungen der Ertragslage und des Wachstums der Gruppe durch exogene Faktoren wie Inflation, Energiepreise, politische Instabilitäten oder Lieferkettenrisiken eintreten. Auch wenn das Schadensausmaß sehr hoch wäre, halten wir den Eintritt solcher negativen Szenarien aus heutiger Sicht für sehr unwahrscheinlich.

Insgesamt schätzen wir die finanzwirtschaftlichen Risiken als hoch ein.

Risiken aus Warenkreditversicherungen, der Kreditoren- und Debitorenlaufzeit sowie Wechselkursen

Die Douglas-Gruppe ist bestrebt ihre Waren liquiditätsoptimierend einzukaufen. Zur Erreichung dieses Ziels bedient sie sich des Wareneinkaufs auf Ziel. Ermöglicht wird dies auch, weil Warenkreditversicherungen den Lieferanten der Douglas-Gruppe hohe Deckungszusagen einräumen. Hier besteht das Risiko, dass Kreditversicherer ihre Limits gegen Douglas senken. Hierdurch würden Lieferanten weniger Sicherheiten für ihre Forderungen erhalten und könnten die Zahlungsziele verkürzen oder nur gegen Vorkasse liefern.

Diesem Risiko wird durch ein enges Monitoring sowie regelmäßige Gespräche und Verhandlungen mit den wesentlichen Lieferanten und dem Austausch mit Warenkreditversicherern begegnet. Daneben bedient sich die Douglas-Gruppe einer Zentralregulierung von Lieferantenverbindlichkeiten, wodurch das den Lieferanten zur Verfügung stehende Warenkreditlimit auf bis zu 100 % aufgestockt werden kann. Um weiterhin proaktiv Lieferantenlimits beeinflussen zu können, bietet die Douglas-Gruppe ein "Dynamic Discounting Verfahren" an, bei denen Lieferanten gegen Skonto eine vollautomatisierte Begleichung ihrer Forderung vor Fälligkeit anstoßen können. Hierbei werden ausschließlich eigene Mittel aus dem robusten CashFlow variabel zur Verfügung gestellt.

⁴³ Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen.

Ein weitere Risiko ist, dass sich die Kreditorenlaufzeiten reduzieren z.B. weil die Lieferanten ihr Zahlungsziele verkürzen oder sich rechtlichen Rahmenbedingungen ändern. Daneben könnten sich auch die Debitorenlaufzeit verlängern. Durch beide Risiken würde das NetWorking Capital steigen und die Liquidität belastet.

Daneben hat die Douglas-Gruppe Risiken aus Änderungen der Wechselkurse. Diese könnten sich zu Ungunsten der Douglas-Gruppe ändern.

Die Risiken aus Warenkreditversicherungen, der Kreditoren- und Debitorenlaufzeit sowie Wechselkursen werden als mittel eingeschätzt.

Operative Risiken

Risiken im Wettbewerbsumfeld und Vertrieb

In den Märkten, in denen die Douglas-Gruppe tätig ist, steht sie im Wettbewerb mit Anbietern von Parfümerie-, Kosmetik- und sonstigen Beautyprodukten. Der Wettbewerb war im Berichtsjahr sowohl im Online- als auch im Offlinehandel weiterhin intensiv.

Bestehende Anbieter können durch eine aggressive Preispolitik Marktanteile gewinnen bzw. die Douglas- Gruppe Marktanteile verlieren. Zudem können neue Wettbewerber in den Markt eintreten. Darüber hinaus besteht das Risiko, dass Kunden zu anderen Anbietern oder Drogeriemärkten abwandern aufgrund aggressiven Wettbewerbs, einer Änderung des Kundenverhaltens oder der Marktentwicklung. Hierdurch besteht auch das Risiko, dass die Douglas-Gruppe Marktanteile verliert, was sich auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken kann.

Ein weiteres Risiko liegt in der Preisgestaltung. Durch falsche Preiseinstellungen, eine verspätete oder keine Reaktion auf Preisanpassungen von Wettbewerbern, technisches oder menschliches Versagen bei der Übermittlung neuer Preise in die Systeme oder vergleichbare Ereignisse kann es zu Umsatzverlusten und Gewinneinbußen kommen.

Die Risiken im Wettbewerbsumfeld und Vertrieb werden gesamthaft der Douglas-Gruppe im Online- und Offlinehandel als mittel eingestuft.

Personalrisiken

Ein wichtiger Eckpfeiler für den Erfolg oder Misserfolg eines Unternehmens sind die Mitarbeiter. Fachliche Kompetenzen und die individuelle Leistungsbereitschaft von Mitarbeitern sind unabdingbare Voraussetzungen für das Erreichen von strategischen und finanziellen Zielen.

Ein Risiko für die Douglas-Gruppe besteht darin, dass durch die Abwanderung von sachkundigem Personal Knowhow verloren geht. Aufgrund von Fluktuation oder auch Kündigungen verstärkt sich das Risiko, dass nicht ausreichend Personal gewonnen wird und Stellen nicht zeitnah nachbesetzt werden können. Auch können hohe Kosten für Personalgewinnung entstehen. Das Risiko besteht auch für die Verwaltungen, das mittlere sowie das gehobene Management.

Der stationäre Handel erfordert einen hohen Personaleinsatz. Entsprechend sind die Personalkosten eine wesentliche Kostenposition bei der Douglas-Gruppe. Unerwartete Kostensteigerungen durch die starke Entwicklung der marktüblichen Gehälter, der Veränderung der Lohnnebenkosten und anderer externer Einflüsse wie Gesetzesänderungen, Inflation und Tarifverhandlungen können sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken.

Wenn vermehrt Raubüberfälle und Aggressivität in den Filialen auftreten, besteht das Risiko, dass der Bedarf an Sicherheitskräften steigt, um unsere Kunden, das Personal und die Waren zu schützen.

Streiks der Mitarbeiter in den Lagern, den Filialen oder in den Verwaltungen können einen Stillstand bestimmter operativer Bereiche zur Folge haben.

Ein weiteres Risiko ist, dass nicht ausreichend Personal eingesetzt wird. Dies kann u.a. aufgrund von vermehrt krankheitsbedingtem Ausfall der Mitarbeiter, Fluktuation, Kündigungen sowie geringer Mitarbeiter- Verfügbarkeit eintreten. Auch besteht das Risiko, dass wir nicht hinreichend qualifizierte Mitarbeiter einsetzen können. Das kann dazu beitragen, dass die Douglas-Gruppe Umsatzverluste erleidet und die Qualität der Kundenbeziehungen sinkt. Solche Personalengpässe bergen auch das Risiko eines Rückgangs der Motivation der Mitarbeiter sowie ein Absinken der Produktivität, da andere Mitarbeiter die Arbeit ihrer Kollegen übernehmen müssen.

In den Filialen können Personalrisiken durch eine falsche Einsatzplanung und die mangelnde Motivation, die Omni-Channel-Strategie zu unterstützen, auftreten. Fehler in personalbezogenen Prozessen, Vorschriften oder in der Kommunikation können sich negativ auf die Stimmung der Mitarbeiter auswirken.

Die Douglas-Gruppe begegnet den Personalrisiken mit einer vorausschauenden Personalplanung. Durch stetige Überprüfung und Optimierung der Rekrutierungsprozesse soll sichergestellt werden, dass freie Stellen durch geeignete Kandidaten zügig nachbesetzt werden. Umfangreiche Entwicklungs- und Weiterbildungsmaßnahmen sollen die Fachkompetenzen und Sozial- und Methodenkompetenzen stärken. Mit der Weiterentwicklung von leistungsgerechten Vergütungssystemen und flexiblen Arbeitszeitmodellen soll verschiedenen Personalrisiken, insbesondere der Fluktuation, entgegengewirkt werden.

Das Personalrisiko wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken aus Bestellung und Nachfrage

Das Order and Demand Management ist bei Douglas ein wichtiger Aspekt, um der Kundennachfrage effektiv nachzukommen. Ein optimaler Bedarfs- und Bestellprozess ist wichtig, um eine maximale Rentabilität zu erzielen und die Lagerhaltungskosten zu minimieren.

Fehleinschätzungen künftiger Nachfrageentwicklungen, ein hoher Anteil an Artikeln mit schleppendem Absatz oder fehlender Kundennachfrage, aufgrund unvorhergesehener Umstände, können zu kostenintensiven Lagerbeständen führen.

Ein weiteres Risiko liegt in der mangelnden Warenverfügbarkeit. Neben der Lieferleistung können auch eine unterschätzte Nachfrage, Probleme mit den Stammdaten oder Budgetbeschränkungen als Ursachen infrage kommen.

Durch eine IT-gestützte Bedarfsplanung, welche ebenfalls die allgemeine Marktentwicklung berücksichtigt, sowie durch stetige Optimierung der Supply-Chain-Prozesse wird diesen Risiken entgegengewirkt. Dadurch, dass die Bedarfsplanung IT-gestützt erstellt wird, kann es bei einem Systemausfall dazu kommen, dass Bestellungen nicht beim Lieferanten platziert werden können. Entsprechend können Umsatzeinbußen die Folge sein.

Das Risiko für Order and Demand wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken aus Marketing

Der Erfolg der Omnichannel-Strategie und des Geschäfts der Douglas-Gruppe hängt in hohem Maße vom Image und der Bekanntheit der Marke "Douglas" sowie der Marken "Nocibé", "ParfumDreams" und "Niche Beauty" ab.

Ein relevantes Risiko liegt darin, dass sich rechtliche Rahmenbedingungen ändern. Insbesondere stellt die regulatorische Änderung im französischen Markt durch das Gesetz "EGALIM 3" ein relevantes Risiko für die Douglas Group dar. Die Verordnung soll den Promotion Anteil senken, um den Verhandlungsdruck zwischen Einzelhändlern und Erzeugern auszugleichen. Hierdurch beeinflusst sie die Preis- und Aktionsgestaltung sowie die Verhandlungsposition.

Die Kundenkarte (Beauty Card) der Douglas-Gruppe ist im Bereich des Kundenbindungs- und Kundengewinnungsmanagements ein elementarer Bestandteil. Ein Rückgang in der Nutzung von Kundenkarten z.B. durch einen fehlenden Mehrwert der Karte für den Kunden stellt ein potentielles Risiko für die Douglas-Gruppe dar.

Um eine Präsenz der Marke "Douglas" sowie "Nocibé", "ParfumDreams" und "Niche Beauty" bei verschiedenen Konsumenten zu schaffen und zu halten, ist ein auf die Zielgruppen abgestimmtes und visibles Ansprechen der Kunden ein zentraler Bestandteil der Marketingstrategie in der Douglas-Gruppe. Eine Inakzeptanz neuer CRM Systeme/Projekte, eine verspätete Umsetzung von CRM Projekten und sinkende Antwort-Raten auf Marketingaktionen aufgrund einer falschen Wahl des Mediums zur Ansprache können sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken.

Weiterhin besteht das Risiko, dass die Kosten für Marketing unerwartet ansteigen, z.B. aufgrund anhaltender inflationärer Preisentwicklungen. Auch können höhere Kosten entstehen, wenn die Bekanntheit der Marken sinkt oder schlechtere Kooperationsmöglichkeiten bestehen. Mangelnde Investitionen in die Markenpräsenz sowie eine schlechte PR-Strategie, welche nicht die gewünschten Zielgruppen erreicht, erhöhen das Risiko einer geschwächten Marktposition.

Des Weiteren besteht das Risiko, dass Social-Media-Kanäle gehackt werden und schädliche Inhalte verbreitet werden. Durch negative PR, kann das Image der Douglas-Gruppe beschädigt werden oder die Schließung der Social-Media-Kanäle erfordern. Zudem besteht das Risiko, dass durch Werbepartner, wie bspw. Influencer oder Celebrities mit denen die Douglas-Gruppe zusammenarbeitet, negative PR ausgelöst wird.

Es besteht das Risiko, dass die geschützten Marken der Douglas-Gruppe ohne gegebene Genehmigung verwendet werden.

Die Douglas-Gruppe setzt auf eine stetige Weiterentwicklung und Stärkung der Marke sowie den Ausbau des Kundenbeziehungsmanagements. Durch ein kontinuierliches Monitoring der Markenentwicklung, eine intensive Customer Insight Forschung sowie dem Analysieren der Auswirkungen von Marketingkampagnen unter Einbeziehung der lokalen Spezifika (Mediaeffizienz) soll den Risiken entgegengewirkt und der Return on Investment gesteigert werden.

Das Marketingrisiko wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Logistik Risiken

Als Teil der Strategie ist die Douglas-Gruppe dabei, ein europäisches Netzwerk von Omnichannel- Lagerzentren zu errichten, das die bestehende fragmentierte Logistikinfrastruktur ersetzen soll. Diese Omnichannel-Lagerzentren sollen Stores und E-Commerce Kunden bedienen, sowie das Fulfillment für Partner im Rahmen des Partnerprogramms übernehmen. Hierdurch werden die Logistikaktivitäten zentralisiert wie z.B. in Standort Hamm. Ein wesentliches Risiko besteht im Falle einer Störung, eines Brandes, eines Streiks usw. Hierdurch würden die Umsatzerlöse der Gruppe stark beeinträchtigt werden und das würde sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken.

Eine verspätete Lieferung von Top-Sellern ist im Bereich der Logistik ein relevantes Risiko, welches Umsatzeinbußen und auch Kundenunzufriedenheit zur Folge haben könnte. Dieses Risiko wird insbesondere durch Out-of-Stock Situationen verstärkt. Durch ein aktives Bestellmanagement mit Bestandsaufbau sowie durch geeignete Substitutionsprodukte im Sortiment wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Auch mögliche Störungen der Lagersysteme, ein Brand, ein Streik, Fehler bei der Implementierung eines neuen Lagers oder vergleichbare Ereignisse würden je nach Dauer entsprechende Umsatzeinbußen nach sich ziehen. Durch ein effizientes und vorausschauendes Lagermanagement wird diesen Risiken entgegengewirkt. Zudem sind die Distributionszentren der Gruppe miteinander vernetzt, sodass beim Ausfall eines Lagers alternative Lagerstandorte zum Einsatz kommen könnten.

Ein weiteres Risiko bei der Douglas-Gruppe ist die begrenzte Anzahl von Logistikpartnern (CDC, Zentrallager, Logistikdienst), wodurch es zu Unterbrechungen oder Verzögerungen bei der Distribution der durch Douglas vertriebenen Produkte kommen könnte. Durch regelmäßige Ausschreibungen, kontinuierliche Marktuntersuchungen und auch die Wechselmöglichkeit zwischen Logistikplattformen wird dem Risiko entsprechend entgegengewirkt.

Diebstähle von Produkten in den Geschäften, während des Transports oder in den Logistikzentren stellen ein Risiko für die Douglas-Gruppe dar. Durch entsprechende Sicherheitsvorkehrungen sowie durchlaufende Bestandskontrollen wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Durch die Zusammenführung der Waren in Zentrallager besteht das Risiko, dass die "ICPE-regulations" nicht eingehalten werden können und zusätzliche Lager angemietet werden müssen. In der Regulierung wird die maximale Lagerkapazität von Flüssigkeiten begrenzt, welche eine Wasser-/Bodenverschmutzung verursachen können.

Das Logistikrisiko wird von der Douglas-Gruppe als hoch eingestuft.

Datenschutz Risiken

Datenschutz ist bei Douglas ein außerordentlich wichtiger Faktor. Wo personenbezogene Daten gespeichert und verarbeitet werden, muss der Datenschutz in vollem Umfang gewährleistet sein. Dies gilt für Daten von Kunden, Geschäftspartnern, Mitarbeitern sowie für andere Stakeholder.

Der missbräuchliche Umgange mit Daten ist ein Risiko für die Douglas-Gruppe. Neben Bußgeldrisiken können derartige Vorfälle auch die Beziehung zu Kunden beeinträchtigen. Durch laufende Begutachtung der Prozesse sowie Schulungen wird dem Risiko im Rahmen einer ohnehin datensensiblen Unternehmenskultur entgegengewirkt.

Das Risiko, dass Daten nicht vorschriftsmäßig verarbeitet werden, wird durch verspätete Schulungen sowie unzureichende Ressourcen für die Mitarbeiter in Bezug auf Sicherheit und den Umgang mit datenschutzrelevanten Themen verstärkt. Hierbei besteht die Gefahr, dass gegen geltende Vorschriften verstoßen wird oder Sicherheitslücken entstehen, durch die datenschutzrelevante Daten in die Hände falscher Personenkreise gelangen. Diesem Risiko wird durch einen Datenschutzbeauftragten und Schulungen entgegengewirkt.

Die unrechtmäßige Datenverarbeitung stellt im Bereich des Datenschutzes ein weiteres Risiko dar. Die Gründe für eine unrechtmäßige Datenverarbeitung können vielfältig sein, wie zum Beispiel die fehlende oder nicht ausreichende Information der Betroffenen über eine Datenverarbeitung, die Verarbeitung von Daten zu einem anderen Zweck als zu dem bei der Datenerhebung angegebenen Zweck, eine Datenverarbeitung ohne ausreichende Rechtsgrundlage, die Überschreitung der Datenspeicherdauer oder ein fehlendes berechtigtes Interesse. Durch u.a. laufende Begutachtung der Prozesse, einer strengen Ausrichtung an der GDPR (General Data Protection Regulation), sowie Schulungen und Erstellung von Verarbeitungsdokumentationen wird dem Risiko in der Douglas-Gruppe entgegengesteuert.

Ein Risiko kann die fehlerhafte oder uneinheitliche Umsetzung der e-Privacy Richtlinie bei der Nutzung von Informationen, die auf einem Endgerät eines Nutzers gespeichert sind, sein (zum Beispiel Cookies oder andere Tracking Technologien). Durch die regelmäßige Abstimmung der Fachbereiche mit dem Datenschutzbeauftragten wird bei Douglas diesem Risiko entgegengewirkt.

Im Rahmen des Datenschutzes ist ein weiteres Risiko die mangelhafte Auswahl von Dienstleistern und deren Kontrolle. Insbesondere die unzureichende Prozesskontrolle beim Umgang mit personenbezogenen Daten könnte dazu führen, dass ggf. keine oder nur eine mangelhafte Vereinbarung zur Auftragsverarbeitung gemäß der Datenschutz-Grundverordnung vorliegen. Dem Risiko wird durch die Datenschutzbeauftragten und Schulungen entgegengewirkt.

Ein Risiko kann zudem darin bestehen, dass Beschwerden und Klagen von Kunden oder Mitarbeitern wegen (unzulässiger) Videoüberwachung in den Douglas Filialen kommen. Hier trägt eine Einbindung der Datenschutzbeauftragen durch die Fachabteilungen dazu bei, dem Risiko entgegenzusteuern.

Das Risiko aus Datenschutz wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

IT Risiken

Ein elementares IT-Risiko ist der Verlust von Daten z.B. aufgrund einer mangelhaften Datensicherung. Durch regelmäßige Überprüfung von Back-up-Systemen sowie durch eine angemessene Back-up-Frequenz wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Weitere Risiken sind der Ausfall der E-Commerce Systeme oder der Ausfall von Kassensystemen. Beide würden einen Umsatzausfall nach sich ziehen. Dem Ausfall der Systeme wird durch eine laufende Instandhaltung entgegengewirkt. Daneben werden Risiken aus flächendeckenden Änderungen am Kassensystem durch eine erfolgreiche vorherige Pilotierung und umfangreiche Testung mit dem Fachbereich minimiert.

Der Erfolg im E-Commerce und stationären Handel basiert maßgeblich auf einer stabilen IT-Infrastruktur. Fehlerhafte Daten sowie Fehler in den Systemen (u.a. der CAS-/CRM-Systeme, Fehler in der IT-Infrastruktur sowie sonstige Systemausfälle sind wesentliche Risiken). Veraltete oder nicht gewartete Systeme bürgen das Risiko den Ausfall von Systemen zu verstärken. Auch stellt die länderspezifische Kompatibilität von E-Commerce Systemen ein Risiko für die Douglas-Gruppe dar, durch die weitere Kosten entstehen könnten. Diesen wird durch fortlaufende Systemüberwachung und -checks entgegengewirkt.

Weitere IT-Risiken stellen Hackerangriffe und Datendiebstähle dar. Diesen Risiken wird durch laufende Penetrationstests entgegengewirkt. Durch die simulierten Cyberangriffe werden Schwachstellen ermittelt und beseitigt. Neben Ausfallrisiken stellt die Implementierung von neuen Systemen, die nicht mit vorhandenen Systemen kompatibel sind, ein weiteres Risiko dar.

Eine starke Abhängigkeit hinsichtlich einer geringen Auswahl an Anbietern von Systemen bergen Risiken für die Douglas-Gruppe. Dies kann die Verhandlungsposition schwächen und verstärkt das Risiko, dass bei einem Ausfall eines Anbieters, die von Douglas nachgefragten Kapazitäten der Systeme nicht gewährleistet werden können.

Bei der Erweiterung der IT-Infrastruktur gilt es, diese sorgfältig zu managen, sodass Risiken, verbunden mit den neuen Systemen, vor dem Go-Live funktionieren und die Kompatibilität der Systeme untereinander gewährleistet ist.

Beim Management kundenbezogener Daten wandeln sich die Anforderungen an die Douglas-Gruppe stetig und somit auch vermeintliche Risiken ausgehend von dieser Regulatorik.

Das Risiko im Bereich IT wird von der Douglas-Gruppe als hoch eingestuft.

Risiken aus Eigen- und Exklusivmarken

Die Eigen- und Exklusivmarken der Douglas-Gruppe sind ein zentraler Bestandteil des Sortiments. Die Douglas-Gruppe agiert hierbei ebenfalls als reines Handelsunternehmen und beauftragt Hersteller von Parfümerie-, Kosmetik- und sonstigen Beautyprodukten unter dem Douglas und Nocibe Namen zu produzieren. Lieferausfälle oder verspätete Lieferungen, Probleme beim Import von Produkten und Out-of-Stock Situationen können Umsatzeinbußen zur Folge haben. Ebenso bestehen Risiken durch Inflation und Kostensteigerungen.

Zurzeit wird die Eigenmarke in Frankreich unter dem Firmennamen Nocibe verkauft. Sollte sich die Markenstrategie in Frankreich ändern und die Produkte ebenfalls wie in den anderen Ländern, in denen die Douglas-Gruppe tätig ist in Douglas ändern, kann dies zu Umsatzeinbußen führen.

Interne Prozesse rund um Eigen- und Exklusivmarken werden von der Douglas-Gruppe stetig überprüft und weiterentwickelt, um die Risiken weitestgehend zu reduzieren. Ein permanentes Überwachen der Produktverfügbarkeiten und das Prüfen der Lieferleistungen des Lieferanten sind fest etabliert. Fortlaufende Überprüfung der Preisgestaltung sowie Verhandlungen der Rahmenverträge und Margenanpassungen sind fester Bestandteil der Prozesse im Eigen- und Exklusivmarkenbereich.

Das Risiko aus Eigen- und Exklusivmarken wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Lieferanten Risiken

Ein wesentliches Risiko stellt die Abhängigkeit von einzelnen oder mehreren Lieferanten dar. Durch eine starke Abhängigkeit einzelner wichtiger Lieferanten besteht ein verstärktes Risiko, Veränderungen der vertraglichen Konditionen oder aber auch Preisänderungen seitens der Lieferanten ausgesetzt zu sein. Zudem stellt der Verlust von exklusiven Verträgen mit Lieferanten für die Douglas-Gruppe ein weiteres wesentliches Risiko dar.

Lieferantenboni sowie Werbekostenzuschüsse sind relevante Konditionsbestandteile gegenüber Lieferanten. Im Gegensatz zum Preisnachlass wird der Großteil des Lieferantenboni nicht unmittelbar beim Kauf gewährt, sondern die Auszahlung vom Hersteller an den Händler erfolgt zeitlich nachgelagert. Daher besteht nach Einkaufszeitpunkt grundsätzlich das Risiko, dass Lieferanten aufgrund von zwischenzeitig eintretender Insolvenz nicht mehr zahlungsfähig sind. Dem Ausfallrisiko des Lieferanten wird durch eine detaillierte Lieferanten Due Diligence vor Auftragsvergabe, eine enge Überwachung von Lieferanten sowie durch adäquates Inkassomanagement entgegengewirkt.

Des Weiteren sind Veränderungen der Konditionen und der Verlust von Lieferantenboni und Werbekostenzuschüssen Risiken der Douglas-Gruppe. Daneben können fehlerhafte oder unvollständige Informationssysteme für Lieferantenboni ein Risiko sein. Hieraus könnten fehlerhafte Kalkulationen und ein mangelhaftes Prozessmanagement resultieren. Dem wird durch eine kritische Überprüfung und Anpassung von bestehenden Systemen sowie durch eine enge Zusammenarbeit zwischen Einkauf und Finanzen entgegengesteuert.

Das Risiko im Bereich Lieferanten wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken aus der Berichterstattung

Im Rahmen der Konzernabschlusserstellung hat der Bestätigungsvermerk des Wirtschaftsprüfers den Zweck, für den relevanten Adressatenkreis die Gesetz- und Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts sowie der zugrundeliegenden Buchführung festzustellen. Somit dient der Bestätigungsvermerk als Vertrauensgrundlage in die Verlässlichkeit der Rechnungslegung. Der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk trifft eine Gesamtaussage darüber, dass Buchführung und Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften entsprechen und dass der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage vermittelt.

Verzögerungen in der Aufstellung der Jahres- und Konzernabschlüsse oder in der Bereitstellung qualitativ adäquater Rechnungslegungsunterlagen können das Risiko einer nicht zeitgerechten Erteilung erforderlicher Bestätigungsvermerke mit sich bringen. Dies könnte zur Kündigung von Finanzierungsverträgen führen. Zudem kann die zu späte oder nicht adäquate Bereitstellung von Informationen intern zu Fehlern in der Unternehmenssteuerung führen.

Den Risiken aus der internen und externen Berichterstattung wird durch adäquate Personalressourcen, Qualitätschecks sowie durch eine Standardisierung von Prozessen in der Rechnungslegung entgegengewirkt.

Insgesamt wird das Risiko aus der Berichterstattung für die Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken aus Reputation und Nachhaltigkeit

Risiken im politischen und sozialen Umfeld

Als ein europaweit agierendes Unternehmen ist die Douglas-Gruppe Änderungen der politischen und gesellschaftlichen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern und auf europäischer Ebene ausgesetzt. Ein Wandel der geopolitischen Lage, ein Wechsel in der politischen Führung oder Krieg können zum einen auf dem Beschaffungsmarkt Kostensteigerungen zur Folge haben und zum anderen das Konsumverhalten negativ beeinflussen.

Ein weiteres Risiko ist der steigende Preis für Produkte, die den CO ₂ Ausstoß von Unternehmen kompensieren. Des Weiteren stellt auch der Umbau der Räumlichkeiten, um den regulatorischen Anforderungen zu entsprechen, ein prägnantes Risiko dar. Die Umlage der Kosten auf die Produkte, um die anfallenden Kosten für regulatorische Anforderungen decken zu können, kann zu Umsatz- und Ertragsverlusten führen.

Damit nachgewiesen werden kann, dass Douglas den gegebenen Anforderungen entspricht, müssen entsprechende ESG-Kontrollmechanismen implementiert werden. Sollten diese fehlen und Douglas nicht den geforderten rechtlichen Maßstäben gerecht werden, besteh das Risiko von Strafzahlungen.

Sollten Lieferanten weiter Subunternehmen beschäftigen, die entsprechenden Anforderungen nicht nachkommen, so besteht das Risiko, das sich dies auch negativ auf die Douglas-Gruppe auswirken kann. Dem wird mit einer akribischen Analyse des Lieferanten Portfolios entgegengewirkt.

Das Risiko im politischen und sozialen Umfeld wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Risiken im Bereich Gesundheit, Sicherheit und Umwelt

Aufgrund länger anhaltenden und stärkeren Hitzeperioden besteht Risiko in steigende Energiekosten aufgrund längerer Betriebsdauer von Klimaanlagen. Durch proaktives Energiemanagement sowie durch die Sensibilisierung der Mitarbeiter auf einen energieeffizienten Umgang wird diesem Risiko entgegengewirkt.

Des Weiteren besteht als Folge des fortwährenden Klimawandels ein erhöhtes Risiko für häufigere und längere Hitzeperioden sowie Extremwetterereignissen. Folglich sind erhöhte Risiken aus Sturmschäden und Überschwemmungen zu erwarten. Daraus resultierende Umsatzausfälle durch Filialschließungen, zusätzliche Renovierungskosten sowie mögliche Lieferausfälle und Engpässe stellen für Douglas ein weiteres Risiko dar. Entsprechende Versicherungen lindern das Schadensausmaß.

Neben Klimabedingten Risiken spielen auch gesundheitliche Risiken eine zu beachtende Rolle für die Douglas-Gruppe. Hierbei bestehen Risiken darin, dass Kunden Waren kaufen, die ein abgelaufenes Mindesthaltbarkeitsdatum oder aber auch verminderte Produktqualität haben. Folglich könnte sich dies negativ auf die Marke auswirken und zu Umsatzeinbußen führen.

Die Sicherheit am Arbeitsplatz ist ein weiteres Risiko im Bereich des EHS (Environment, Health & Safety), da es durch eine fehlende oder unvollständige Sicherstellung der gesetzlichen Anforderungen (z.B. Fluchtwege, Erste Hilfe, Alarmpläne) zu Verletzungen, Unfällen usw. kommen könnte. Durch die regelmäßige Überwachung seitens des vorhandenen EHS-Managements wird sichergestellt, dass die gesetzlichen Anforderungen eingehalten werden und die Betriebssicherheit bei Douglas gewährleistet ist. Außerdem stellt Terrorismus eine allgegenwärtige Bedrohung dar. Douglas kann sowohl direkt, z.B. durch Schäden bei Mitarbeitern und Firmengebäuden als auch indirekt, durch Unterbrechung von Versorgungs- und Lieferketten, betroffen sein. Der Aufbau alternativer Bezugsmöglichkeiten stellt Gegenmaßnahmen dar.

Sollten Produkte nicht den vorgegebenen rechtlichen Standards entsprechen, könnte es zu möglichen gesundheitlichen Schädigungen der Kunden aber auch Mitarbeiter kommen wodurch ein Image Schaden sowie Rechtsansprüche gegen die Douglas-Gruppe entstehen. Mit Qualitätskontrollen wird dem entgegengewirkt.

Das Risiko im Bereich Gesundheit, Sicherheit und Umwelt wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Steuerliche Risiken

Die Steuerbelastung, einschließlich der damit verbundenen Nebenleistungen, hängt von verschiedensten Steuergesetzen in verschiedenen Ländern, sowie deren Auslegung und Anwendung ab. Hauptsächlich im Zusammenhang mit der Würdigung von Sachverhalten durch die Finanzverwaltung, einschließlich von Verrechnungspreissachverhalten, können Steuerrisiken entstehen.

Infolge laufender oder künftiger Betriebsprüfungen oder sonstiger Überprüfungen durch die Steuerbehörden könnten bei Gesellschaften der Douglas-Gruppe zusätzliche Steuern (einschließlich Quellensteuern, Grunderwerbsteuer, Kapitalertragssteuer und Stempelsteuer) festgesetzt oder steuerliche Verlustvorträge sowie Zinsvorträge für Zwecke der deutschen Zinsschranke gekürzt werden, was zu einer Erhöhung unserer Steuerverpflichtungen führen könnte.

Unsere Unternehmensstruktur war in der Vergangenheit und kann auch in Zukunft Gegenstand von Reorganisationsmaßnahmen sein (z. B. Übertragung von Tochtergesellschaften, Ausgliederungen oder Verschmelzungen). Es kann sein, dass wir uns einer bestimmten steuerlichen Problematik nicht bewusst sind oder dass die Steuerbehörden einige oder alle von uns eingenommenen Positionen in Frage stellen und infolgedessen zusätzliche Steuern veranlagt oder Steueransprüche angefochten werden können. Darüber hinaus sind wir aufgrund unserer internationalen Tätigkeit Risiken ausgesetzt, die sich aus der Anwendung internationaler Steuerkonzepte ergeben, die für die Zuweisung von Besteuerungsrechten zwischen Ländern verwendet werden.

Darüber hinaus können sich insbesondere Risiken aus der Auslegung umsatzsteuerlicher Regelungen ergeben.

Durch gruppenweite Richtlinien, interne Schulungen sowie eine enge und kontinuierliche Zusammenarbeit mit Steuerexperten und -behörden wird diesem Risiko begegnet.

Das Steuerrisiko für die Douglas-Gruppe wird unverändert als mittel eingeschätzt.

Risiken aus Strategie

Organisationsrisiken

In Organisationen werden regelmäßig Maßnahmen durchgeführt, um die Strukturen und Prozesse so anzupassen, dass Sie die aktuellen und zukünftigen Anforderungen erfüllen. Hierbei besteht das Risiko, dass diese Maßnahmen nicht oder nicht im vollen Umfang erfolgreich umgesetzt werden können. Zudem besteht das Risiko, dass die zusätzliche Arbeit die Organisation belastet.

Das Organisationsrisiko für die Douglas-Gruppe wird als mittel bewertet.

Standortbezogene Risiken

Durch bestehende inflationäre Preisentwicklungen ergibt sich das Risiko, dass Mieten weiter ansteigen. Insbesondere sind Mieten betroffen, die an den Store Umsatz gebunden sind. Des Weiteren besteht das Risiko, dass bei Mietverhandlungen Vermieter höhere Mieten fordern, wenn der Standort höheren Umsätze generiert. Diese Gefahr besteht vermehrt bei profitablen Standorten. Neben dem Anstieg der Mieten stellen auch die Preisentwicklungen der Nebenkosten ein Risiko für die Douglas-Gruppe dar.

Ein Risiko im stationären Handel stellt die Erhaltung von profitablen Standorten dar. Falls Mietverträge nicht verlängert werden können, können profitable Standorte verloren gehen. Durch die langjährigen Beziehungen zu den Vermietern, Sicherung von Optionen, frühzeitige Verhandlungen sowie der allgemein guten Reputation auf dem Markt wird dem Risiko entgegengewirkt.

Daneben sind für den Erhalt von profitablen Standorten rechtzeitige Investitionen notwendig. Verspätete Investitionen können zu Umsatzeinbußen sowie den Verlust eines vorher profitablen Standorts führen.

Darüber hinaus besteht grundsätzlich das Risiko von Profitabilitätseinbußen aufgrund suboptimaler Standortentscheidungen. Im Hinblick auf die Expansionsstrategie "Let it Bloom" in den Regionen CEE, Slowenien und Belgien verstärkt sich die Eintrittswahrscheinlichkeit einer falschen Standortentscheidung. Diesem Risiko wird durch eine detaillierte Analyse jeder einzelnen Filialentscheidung unter Einbeziehung eines dedizierten Lenkungsausschusses entgegengewirkt.

Auch besteht das Risiko erhöhter Expansionskosten bei vermehrter Expansionsaktivitäten. Hingegen reduzieren Verbundeffekte im Einkauf für Mobiliar etc. anfallende Kosten, wodurch die Kosten pro Store sinken.

Die Untervermietung von Standorten birgt das Risiko eines Ausfalles der Mietzahlungen durch den Untermieter, wodurch Douglas für die ausgefallene Zahlung gegenüber dem Vermieter haftet. Minimiert wird das Eintreten eines solchen Risikos durch Vermeidung von Untermietverträgen.

Werden Standorte geschlossen wird die Rückforderung von Kautionen veranlasst. Dies birgt das Risiko, dass es eine Verzögerung bei der Freisetzung von finanziellen Mitteln geben kann.

Das standortbezogene Risiko wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

M&A Risiken

Vergangene sowie zukünftige Akquisitionen und Joint Ventures bergen grundsätzlich Risiken. Hierzu gehören das mögliche Scheitern der effektiven Integration, das Nichterzielen von erwarteten Synergien sowie das Eingehen von unerwarteten Verbindlichkeiten. Diesen Risiken wird durch eine vorausgehende und umfangreiche Due Diligence sowie durch eine dedizierte Post-Acquisition-Integration entgegengewirkt.

Das M&A Risiko wird von der Douglas-Gruppe als mittel eingestuft.

Rechtliche Risiken

Ergänzend zu den quantifizierten Risiken sind aufgrund der kategorischen Vollständigkeit folgende Risiken beschrieben.

Als Risiken sind mögliche Verstöße gegen geltendes Recht, gesetzliche Bestimmungen oder unternehmensinterne Richtlinien zu sehen. Im Fokus steht hier neben der konsequenten Beachtung der landesaktuellen Gesetzeslage auch die Reaktion auf bevorstehende Gesetzesänderungen und zunehmende Regulierungen sowie die verstärkten Aktivitäten der zuständigen Überwachungsbehörden auf nationaler und europäischer Ebene. Für das Geschäftsjahr 2023/24 wird unter anderem die kontinuierliche Umsetzung des Lieferkettengesetzes relevant sein. Die unterschiedliche Anwendung der Richtlinie (EU) 2019/2161 ("Omnibus") in den Mitgliedstaaten setzt ebenfalls höhere Anforderungen an die Umsetzung im geschäftlichen Verkehr, wie beispielsweise die anstehende Umsetzung des Barrierefreiheitsstärkungsgesetzes, die Produktsicherheitsverordnung (EU) 2023/988, die Verordnung (EU) 2022/2065 (Digital Services Act) und die Anforderungen an die Nachhaltigkeitsberichterstattung (Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Sämtlichen Auswirkungen und den damit verbundenen Risiken auf die Unternehmen der Douglas-Gruppe werden durch die Einbindung von internen und externen Rechtsberatern versucht zu begegnen. Wesentliche Verträge werden einer juristischen Vorprüfung unterzogen. Einige mögliche Haftungsrisiken oder potenzielle Schadensfälle werden, soweit ökonomisch sinnvoll, durch entsprechende Versicherungen versucht abzusichern.

Chancenbericht

Der Begriff "Chance" wird in der Douglas-Gruppe definiert als eine positive zahlungswirksame Auswirkung auf eine oder mehrere Gesellschaft(en). Die wesentlichen Chancen sind durch das Management erfasst worden und werden nachfolgend in der Reihenfolge Ihrer Bedeutung beschrieben.

Chancen aus Kundenfokussierung

In der Douglas-Gruppe werden fortlaufend Investitionen für die Optimierung der Datenanalyse getätigt. Eine zuverlässige und große Stammdatenbasis mit Kundeninformationen führt zu verbessertem Kundenverständnis und bietet somit großes Chancenpotential. Grundlegend für eine starke Position der Douglas-Gruppe gegenüber seinen Mitstreitern im Markt ist eine gefestigte Kundenbindung. Eine verbesserte Kundenbindung wird durch spezifischen Angeboten auf Basis der Kundendaten gefördert.

Ein auf die Zielgruppen abgestimmtes und visibles Ansprechen der Kunden ist wichtiger Bestandteil in der Strategie der Douglas-Gruppe, um sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Durch ein stetig weiterentwickeltes Kundenbindungsmanagement, das die verschiedenen Zielgruppen der Douglas-Gruppe über unterschiedliche Kanäle anspricht, sollen Kunden an die Marke Douglas gebunden werden.

Bei diesem Kundengewinnungs- und Kundenbindungsmanagement stehen ganzheitliche und kundenorientierte Geschäftsprozesse im Vordergrund. Ein höchst individuelles 1:1 Marketing über verschiedene Kanäle erlaubt es, auf die persönlichen Kundenwünsche und -bedürfnisse schnell und spezifisch einzugehen, um somit eine noch bessere Kundengewinnungsquote zu erreichen, um höhere Umsätze zu erzielen und die Kundenbindung zu stärken.

Auch die eigene Kundenkarte der Douglas-Gruppe ist im Bereich des Kundenbindungs- und Kundengewinnungsmanagement ein elementarer Bestandteil. Die sogenannte Douglas Beauty Card ergänzt die Douglas Beauty Card Premium um eine kostenfreie Alternative und ermöglicht das Sammeln von Punkten beim Einkaufen, die nachfolgend mit einem Gegenwert eingelöst werden können (zum Beispiel Rabatt auf gesamten Einkauf). Mit ihr wird das Ziel verfolgt, das Einkaufserlebnis weiter zu steigern, die Kunden näher an die Douglas-Gruppe zu binden, neue Kunden zu gewinnen sowie Daten zu sammeln, um Trends frühzeitig zu erkennen. Allgemein ergeben sich für die Douglas-Gruppe Chancen aus einer effektiveren Nutzung von Ressourcen zur Gewinnung von Kunden.

Chancen des Absatz- und Beschaffungsmarktes

Generell gilt, dass sich die Chancen in der Beschaffung dann verbessern, wenn größere Volumina an Produkten beschafft werden. Diese Chancen werden über verbesserte vertragliche Konditionen oder Skaleneffekte in der Beschaffung erzielt. Die Vergrößerung der Beschaffungsvolumina korreliert mit der Vergrößerung des Marktanteils der Douglas-Gruppe.

Aufgrund der Marktposition mit einhergehenden hohen Absatzvolumina hat Douglas eine überdurchschnittlich starke Verhandlungsbasis gegenüber seinen Lieferanten, wodurch verbesserte Vertragskonditionen erzielt werden können.

Durch eine Verbesserung der Pricing Strategie, werden die Kunden mit attraktiven Angeboten und wettbewerbsfähigen Preisen angesprochen. Hierdurch sichert sich die Douglas-Gruppe ihre Kundenbasis und die Marktposition von Douglas kann weiter ausgebaut werden.

Eine Sortimentserweiterung innerhalb bestehender als auch neuer Produktkategorien bietet die Chance, dass die Kunden besser an Douglas gebunden werden und ein breiteres Kundenspektrum erreicht wird. Die Weiterentwicklung und das zusätzliche Angebot von Services in den Filialen unterstützen dies ebenso. Douglas wird zu einer One-Stop-Shopping Destination, einer zentralen Anlaufstelle für Beauty, was zu Umsatz- und Ergebnissteigerungen führen kann.

Die Eigen- und Exklusivmarken der Douglas-Gruppe sind ein zentraler Bestandteil des Sortiments. Durch ihr Preis-Leistungsverhältnis und die hohe Bekanntheit der Eigenmarken bieten diese bei steigenden Preisen Kunden eine Alternative zu Markenprodukten. Hier liegen bei einem hohen Inflationsniveau große Absatzchancen. Auch bietet dies einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Wettbewerbern mit weniger etablierten Eigenmarken. Daneben besteht gegenüber Wettbewerbern die Chance, weitere Absatzpotentiale durch vermehrte Partnerschaften mit Exklusivmarken zu heben.

Als Teil der Strategie, die Logistikinfrastruktur zu konsolidieren, ist die Douglas-Gruppe dabei, ein europäisches Netzwerk von Omnichannel-Lagerzentren zu errichten, das die bestehende fragmentierte Logistikinfrastruktur ersetzen soll. Jeder der OWAC-Standorte wird Bestellungen für Filialen und Online- Kunden aus einem gemeinsamen zentralen Lagerbestand abwickeln und auch das Partner-Fulfillment für die Marktplatzpartner übernehmen. Die zentralisierte kanal- und standortübergreifende Disposition und Bevorratung ermöglicht die Warenverfügbarkeit in beiden Kanälen zu verbessern und eine bedarfsgerechtere Belieferung der Filialen zu gewährleisten. Durch die erhöhte Warenverfügbarkeit besteht die Chance weitere Absatzpotentiale zu heben sowie durch konzernweit geringere Bestände Lagerkosten zu senken. Des Weiteren wird das Risiko einer OOS Situation minimiert.

Chancen aus Omni-Channel-Strategie

Dem Kunden wird zunehmend wichtiger, dass er an jedem Ort und zu jeder Uhrzeit die Möglichkeit hat Produkte zu erwerben und hierbei flexibel in seinen Versand-, Bezahl- und Abholmöglichkeiten ist. Dies bietet Douglas mit seiner Omni-Channel Strategie große Chancen.

Douglas bietet neben dem klassischen Offline- und Onlinehandel (App & Website) auch die Möglichkeit einen Artikel online zu reservieren, um ihn in der nächstgelegenen Filiale abzuholen. Umgekehrt kann der Kunde auch in der Filiale ein Produkt aus dem erweiterten Online-Sortiment bestellen, um dieses direkt nach Hause versenden zu lassen. Der Kunde kann somit zwischen den Kanälen wechseln.

Durch diesen ganzheitlichen und integrierten Ansatz bietet die Douglas-Gruppe dem Kunden Flexibilität und kann zusätzliche Zielgruppen erreichen sowie weitere Absatzpotentiale heben.

Chancen E-Com Kanal

In den vergangenen Jahren ist das Umsatzvolumen auf dem E-Commerce-Markt signifikant angestiegen und diese Entwicklung wird sich absehbar fortsetzen. Durch die Verbesserung im E-Commerce Kanal kann die Douglas-Gruppe an dieser Marktentwicklung partizipieren. Verstärkt werden können diese Chancen durch eine erhöhte Sichtbarkeit im E-Commerce Bereich.

Durch wettbewerbsfähiges und taktisches Pricing sowie durch eineVerbesserung der Customer Journey einschließlich erhöhter Produktverfügbarkeit, schnellerer Lieferung sowie einfacherer Bestell- und Zahlungsabwicklungen kann die Douglas-Gruppe ihren Umsatz auf dem wachsenden E-Commerce-Markt steigern. Nicht zuletzt kann die Optimierung der mobilen App einen Beitrag zur Vereinfachung der Customer Journey und ermöglicht dadurch weitere Umsatzchancen.

Seit 2019 betreibt die Douglas-Gruppe den eigenen elektronischen Marktplatz. Die Umsätze von elektronischen Marktplätzen sind in der Vergangenheit stark angestiegen und der positive Trend scheint sich fortzusetzen. Dies liegt nicht zuletzt daran, dass Kunden eine zentrale Anlaufstelle vorziehen, die alle relevanten Produkte anbietet. Durch die Anbindung weiterer Partner sowie die Erhöhung des Marktplatzvolumens mit bestehenden Partnern kann die Douglas-Gruppe künftig weitere Umsatzpotentiale realisieren.

Durch die Expansion des E-Commerce Geschäftes in neue Geographien könnten ebenfalls weitere Umsatzchancen wahrgenommen werden. Hierbei könnte die Douglas-Gruppe auf das langjährige Knowhow der bereits operierenden Webshops zurückgreifen.

Chancen Stationärer Kanal

Umsatzchancen im stationären Kanal ergeben sich aus dem Ausbau des Geschäfts in bestehenden Ländern sowie durch die Expansion in neue Länder. Durch eine detaillierte Standortanalyse einschließlich des lokalen Absatzpotentials können lukrative Neueröffnungen erfolgen. Hierbei hat Douglas aufgrund der langjährigen Beziehungen zu existierenden Vermietern sowie aufgrund der allgemein guten Reputation auf dem Markt Zugang zu Standorten an Top-Lagen.

Durch die Verbesserung der operativen Exzellenz kann die Douglas-Gruppe den Umsatz im stationären Kanal steigern. Insbesondere durch wettbewerbsfähiges und taktisches Pricing, erhöhte Produktverfügbarkeit und kompetente Beratung durch die Vertriebsmitarbeiter kann die Douglas-Gruppe ihren Umsatz auf dem stationären Markt steigern.

Weitere Potentiale im stationären Handel könnten durch Zusatzservices gehoben werden. Durch ein umfassenderes Kundenerlebnis, welches über die reine Produktberatung hinausgeht, können stärkere Anreize für Kunden gesetzt werden, Douglas Filialen zu besuchen. Mittels beispielsweise Friseur-, Make Up- oder Gesichtsbehandlungsservices kann aus Kundensicht ein Filialbesuch einen gesteigerten Mehrwert haben, sodass eine höhere Kundenfrequenz durch diese Services erzielt werden könnte.

Personal Chancen

Personelle Entwicklungen können verschiedene Chancen für die Douglas-Gruppe offenbaren. Unter anderem besteht eine Chance darin, dass durch eine Vereinheitlichung der HR-Prozesse und -Tools ein effizienteres Recruiting stattfinden kann.

Des Weiteren sorgen bspw. regulatorische Veränderungen, wie eine Verschiebung oder eine niedrigere Erhöhung der Mindestlöhne dafür, dass geplante Personalaufwendungen geringer ausfallen. Die Implementierung von festgelegten Gehaltsstufen verringert zudem das Gefühl einer ungerechten Bezahlung und einer einhergehenden sinkenden Zufriedenheit, mit der Chance einer niedrigeren Fluktuation.

Chancen Standort/Expansion

Eine Expansion der Douglas-Gruppe zur Erschließung neuer Märkte und dem Sichern weiterer Marktanteile ist ein Teil der Strategie von Douglas. Infolge von kontinuierlicheren Messungen bzgl. des Verkehrs von Kunden in bestimmten Regionen besteht die Chance, Kosten bei der Wahl neuer Standorte und Expansionsentscheidungen zu minimieren.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Kirk Beauty A GmbH, Düsseldorf

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH, Düsseldorf, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzern-Bilanz zum 30. September 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Überleitung vom Gewinn oder Verlust zum Gesamtergebnis, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern- Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie dem Anhang zum Konzernabschluss, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•	entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 30. September 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 und
•	vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der Geschäftsführung für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die Geschäftsführung ist verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner ist die Geschäftsführung verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt hat, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses ist die Geschäftsführung dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren hat sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus ist sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem ist die Geschäftsführung verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner ist die Geschäftsführung verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet hat, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von der Geschäftsführung angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von der Geschäftsführung dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von der Geschäftsführung angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von der Geschäftsführung dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von der Geschäftsführung zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Köln, den 19. Dezember 2023

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Nicole Stollenwerk, Wirtschaftsprüferin

Timo Pütz, Wirtschaftsprüfer

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2022/23

		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Umsatzerlöse	5	4.093,9	3.677,5
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren		-2.237,2	-2.058,4
Rohertrag		1.856,8	1.619,1
Sonstige betriebliche Erträge	6	280,4	288,6
Personalaufwand	7	-644,7	-593,8
Sonstige betriebliche Aufwendungen	8	-809,5	-783,8
EBITDA		683,0	530,0
Abschreibungen/Wertminderungen	12-16	-345,9	-580,8
EBIT		337,1	-50,7
Finanzerträge	9	55,1	12,7
Finanzierungsaufwand	9	-326,9	-318,9
Finanzergebnis	9	-271,7	-306,2
EBT		65,3	-357,0
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	10	-48,7	43,2
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode		16,7	-313,7
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen		16,7	-313,7

Das Ergebnis je Anteil (unverwässert = verwässert) beträgt im Geschäftsjahr 247,6 € (i. Vj.-6.504,4 €).

Im Konzernabschluss sind alle Beträge kaufmännisch gerundet. Aus Rundungen können daher geringfügige Differenzen auftreten; ferner ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen nicht genau zur angegebenen Summe addieren.

Konzern-Überleitung vom Gewinn oder Verlust zum Gesamtergebnis für das Geschäftsjahr 2022/23

		01.10.2022 -30.09.2023	01.10.2021- 30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode		16,7	-313,7
Sonstiges Ergebnis nach Steuern
Posten, die in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden oder anschließend umgegliedert werden können:
Währungsumrechnungsdifferenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen ausländischer Geschäftsbereiche		5,8	-5,2
Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden:
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen	24	0,4	5,4
Sonstiges Ergebnis nach Steuern		6,2	0,2
Gesamtergebnis		22,9	-313,5
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen		22,9	-313,5

Konzern-Bilanz zum 30. September 2023

Aktiva

		30.09.2023	30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwerte	12	1.028,4	1.036,1
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	13	823,7	814,9
Sachanlagen	14	223,4	209,1
Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen	15	1.003,4	1.049,0
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	20	42,5	11,6
Latente Steueransprüche	17	9,9	10,9
		3.131,1	3.131,7
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	18	762,6	719,4
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19	36,9	32,9
Steuerforderungen		26,6	32,2
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	20	216,4	183,4
Sonstige Vermögenswerte	21	60,6	46,6
Zahlungsmittel	22	262,3	245,3
		1.365,3	1.259,8
Summe		4.496,4	4.391,5

Passiva

		30.09.2023	30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Eigenkapital	23
Gezeichnetes Kapital ^*		0,0	0,0
Kapitalrücklage		326,0	326,0
Sonstige Rücklagen		-1.581,3	-1.619,9
		-1.255,2	-1.293,9
Langfristiges Fremdkapital
Rückstellungen für Pensionen	24	27,0	28,2
Sonstige langfristige Rückstellungen	25	51,4	46,4
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	27	4.111,5	4.036,9
Sonstige Verbindlichkeiten	28	4,1	4,6
Latente Steuerschulden	17	177,4	180,8
		4.371,4	4.296,9
Kurzfristiges Fremdkapital
Kurzfristige Rückstellungen	25	89,0	97,5
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	26	617,6	634,5
Steuerverbindlichkeiten		77,4	58,1
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	27	304,4	332,8
Sonstige Verbindlichkeiten	28	292,0	265,6
		1.380,3	1.388,6
Summe		4.496,4	4.391,5

^*) Das gezeichnete Kapital betrug zum Bilanzstichtag 48.785,00 € (i. Vj. 48.785,00 €).

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr 2022/23 sowie für das Vorjahr 2021/22:

			Sonstige Rücklagen
	Gezeichnetes Kapital ^*	Kapitalrücklage	Gewinnrücklagen
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2022	0,0	326,0	-1.608,0
Währungsumrechnung			0,0
Bewertungseffekt aus IAS 19
Sonstiges Ergebnis nach Steuern			0,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode			16,7
Gesamtergebnis			16,7
Anteilsbasierte Vergütung			15,9
Transaktionen mit Anteilseignern			15,9
30.09.2023	0,0	326,0	-1.575,4

	Sonstige Rücklagen
	Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste	Währungsumrechnungsrücklage	Eigenkapital das den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen ist
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2022	2,8	-14,9	-1.294,0
Währungsumrechnung		5,8	5,8
Bewertungseffekt aus IAS 19	0,4		0,4
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	0,4	5,8	6,2
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode		0,0	16,7
Gesamtergebnis	0,4	5,8	22,9
Anteilsbasierte Vergütung			15,9
Transaktionen mit Anteilseignern		0,0	15,9
30.09.2023	3,2	-9,1	-1.255,2

^*) Das gezeichnete Kapital betrug zum Bilanzstichtag 48.785,00 €.


	Anhang Nr.	Gezeichnetes Kapital ^*	Kapitalrücklage	Kombiniertes Kapital ^**
		Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2021	23			668,8
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung	23	0,0	668,8	-668,8
Kapitalreorganisation	23		-342,8
Sonstige Veränderungen		0,0	326,0	-668,8
Währungsumrechnung
Bewertungseffekt aus IAS 19
Sonstiges Ergebnis nach Steuern				0,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode
Gesamtergebnis
Anteilsbasierte Vergütung
Transaktionen mit Anteilseignern		0,0
30.09.2022		0,0	326,0	0,0

	Sonstige Rücklagen
	Gewinnrücklagen	Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste	Währungsumrechnungsrücklage
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2021	-1.643,2	-2,6	-9,7
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung	0,0
Kapitalreorganisation	342,8
Sonstige Veränderungen	342,8	0,0	0,0
Währungsumrechnung	0,0		-5,2
Bewertungseffekt aus IAS 19		5,4
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	0,0	5,4	-5,2
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	-313,7
Gesamtergebnis	-313,7	5,4	-5,2
Anteilsbasierte Vergütung	6,1
Transaktionen mit Anteilseignern	6,1
30.09.2022	-1.608,0	2,8	-14,9


	Eigenkapital das den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen ist	Anteile nicht beherrschender Gesellschafter
	Mio. €	Mio. €
01.10.2021	-986,6	0,0
Übergang von Kombinierung auf Konsolidierung	0,0
Kapitalreorganisation	0,0
Sonstige Veränderungen	0,0	0,0
Währungsumrechnung	-5,2	0,0
Bewertungseffekt aus IAS 19	5,4
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	0,2	0,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	-313,7	0,0
Gesamtergebnis	-313,5	0,0
Anteilsbasierte Vergütung	6,1
Transaktionen mit Anteilseignern	6,1	0,0
30.09.2022	-1.293,9	0,0

^*) Das gezeichnete Kapital betrug zum Vorjahresbilanzstichtag 48.785,00 €
^**) Als "Kombiniertes Kapital" ist das dem gemeinsamen Mutterunternehmen zuzurechnende investierte Eigenkapital ausgewiesen, bestehend aus gezeichnetem Kapital und Kapitalrücklage der kombinierten Einheiten Douglas GmbH und Kirk Beauty SUN GmbH.

Konzern-Kapitalflussrechnung der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr 2022/23

		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 -30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode		16,7	-313,7
+ Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	10	48,7	-43,2
+ Finanzergebnis	9	271,7	306,2
+ Abschreibungen/Wertminderungen	12-16	345,9	580,8
= EBITDA		683,0	530,0
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	24, 25	-4,8	-28,6
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge		12,0	1,8
+/- Verluste/Gewinne aus dem Abgang von Vermögenswerten des Anlagevermögens		-0,2	-9,3
+/- Veränderung des Working Capital ohne Verbindlichkeiten aus Investitionen in das Anlagevermögen		-87,8	53,7
+/- Veränderung sonstiger Vermögenswerte und Schulden, die nicht der Investitions oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind		15,5	-27,1
-/+ Gezahlte/erhaltene Steuern		-33,1	-52,4
= Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit		584,7	468,1
+ Einzahlungen aus Abgängen von Vermögenswerten des Anlagevermögens		5,4	8,3
- Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen		-109,5	-85,6
- Auszahlungen für den Erwerb von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten		0,0	-24,2
= Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit		-104,1	-101,5
Free cash flow (Summe der Nettozu- bzw. -abflüsse aus Geschäfts- und Investitionstätigkeit)		480,6	366,6
- Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen		-24,5	-13,1
- Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-254,1	-259,9
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen		0,0	76,0
- Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen		0,0	-3,6
- Gezahlte Zinsen		-188,1	-160,2
+ Vereinnahmte Zinsen		1,1	0,3
= Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit		-465,6	-360,4
Nettoveränderung der Zahlungsmittel		15,0	6,2
+/- Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelbestandes		2,0	-1,4
+ Finanzmittelbestand zu Beginn der Berichtsperiode		245,3	240,4
= Finanzmittelbestand zum Ende der Berichtsperiode		262,3	245,3

Siehe hierzu Konzernanhang, Note Nr. 30 "Kapitalflussrechnung".

Anhang zum Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2022/23

Segmentberichterstattung der Kirk Beauty A GmbH für das Geschäftsjahr 2022/23

		DACHNL
		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	1.871,9	1.639,3	1.362,3
Innenumsatzerlöse	Mio. €	2,5	0,5	0,1
Außenumsatzerlöse	Mio. €	1.869,4	1.638,8	1.362,2
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	1.871,9	1.638,8	1.362,2
EBITDA	Mio. €	384,9	311,3	156,1
EBITDA-Marge	%	20,6	19,0	11,5
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	14,2	22,9	72,4
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	399,1	334,1	228,5
Bereinigte EBITDA-Marge	%	21,3	20,4	16,8
Vorräte	Mio. €	334,3	308,0	268,6
Investitionen	Mio. €	24,1	19,2	15,1

	Frankreich
	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020 - 30.09.2021
Umsatzerlöse	813,5	785,9	699,3
Innenumsatzerlöse	1,0	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	812,5	785,9	699,3
Bereinigungen der Umsatzerlöse	0,0	-4,7	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	813,5	781,2	699,3
EBITDA	182,2	183,5	126,9
EBITDA-Marge	22,4	23,4	18,1
Bereinigungen des EBITDA	-4,4	-13,9	19,1
Bereinigtes EBITDA	177,7	169,7	146,0
Bereinigte EBITDA-Marge	21,8	21,7	20,9
Vorräte	123,9	116,0	108,0
Investitionen	19,0	15,6	10,5

		Süd-Europa
		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	625,6	611,2	578,4
Innenumsatzerlöse	Mio. €	0,2	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	Mio. €	625,4	611,2	578,4
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	-2,9	-22,8	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	622,7	588,4	578,4
EBITDA	Mio. €	123,9	75,5	47,8
EBITDA-Marge	%	19,8	12,4	8,3
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	5,1	32,3	34,9
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	129,0	107,8	82,7
Bereinigte EBITDA-Marge	%	20,7	18,3	14,3
Vorräte	Mio. €	163,5	155,0	169,2
Investitionen	Mio. €	15,8	11,5	8,1

	Zentral-Ost-Europa
	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	556,4	442,0	343,0
Innenumsatzerlöse	0,8	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	555,6	442,0	343,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	556,4	442,0	343,0
EBITDA	152,2	109,9	75,0
EBITDA-Marge	27,4	24,9	21,9
Bereinigungen des EBITDA	-0,7	0,3	6,6
Bereinigtes EBITDA	151,5	110,2	81,5
Bereinigte EBITDA-Marge	27,2	24,9	23,8
Vorräte	105,9	96,7	82,5
Investitionen	17,7	14,5	8,9

		Parfumdreams / Niche Beauty
		01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
Innenumsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	171,6	146,8	137,0
EBITDA	Mio. €	6,8	3,0	3,0
EBITDA-Marge	%	4,0	2,1	2,2
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	0,0	0,1	1,0
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	6,8	3,1	4,0
Bereinigte EBITDA-Marge	%	4,0	2,1	2,9
Vorräte	Mio. €	34,6	38,6	25,0
Investitionen	Mio. €	3,0	2,1	1,9

	Summe Berichtssegmente
	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	4.039,0	3.625,2	3.120,0
Innenumsatzerlöse	4,4	0,5	0,0
Außenumsatzerlöse	4.034,5	3.624,7	3.120,0
Bereinigungen der Umsatzerlöse	-2,9	-27,5	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	4.036,0	3.597,2	3.120,0
EBITDA	850,0	683,2	408,8
EBITDA-Marge	21,1	18,8	13,1
Bereinigungen des EBITDA	14,2	41,7	134,0
Bereinigtes EBITDA	864,2	724,9	542,8
Bereinigte EBITDA-Marge	21,4	20,2	17,4
Vorräte	762,3	714,3	653,2
Investitionen	78,1	62,9	44,5

		Überleitung auf die Gruppe
		01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021- 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Umsatzerlöse	Mio. €	54,9	52,3	-0,5
Innenumsatzerlöse	Mio. €	-4,4	-0,5	-0,1
Außenumsatzerlöse	Mio. €	59,4	52,8	-0,4
Bereinigungen der Umsatzerlöse	Mio. €	0,0	0,0	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	Mio. €	54,9	52,7	-0,5
EBITDA	Mio. €	-167,0	-153,2	-117,5
EBITDA-Marge	%
Bereinigungen des EBITDA	Mio. €	28,6	21,7	12,1
Bereinigtes EBITDA	Mio. €	-138,3	-131,6	-105,4
Bereinigte EBITDA-Marge	%
Vorräte	Mio. €	0,3	5,1	-4,4
Investitionen	Mio. €	27,8	30,1	37,8

	Douglas-Gruppe
	01.10.2022 -30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020 - 30.09.2021
Umsatzerlöse	4.093,9	3.677,5	3.119,6
Innenumsatzerlöse	0,0	0,0	0,0
Außenumsatzerlöse	4.093,9	3.677,5	3.119,6
Bereinigungen der Umsatzerlöse	-2,9	-27,5	0,0
Bereinigte Umsatzerlöse	4.091,0	3.649,9	3.119,6
EBITDA	683,0	530,0	291,3
EBITDA-Marge	16,7	14,4	9,3
Bereinigungen des EBITDA	42,9	63,4	146,1
Bereinigtes EBITDA	725,9	593,4	437,4
Bereinigte EBITDA-Marge	17,7	16,3	14,0
Vorräte	762,6	719,4	648,8
Investitionen	107,4	93,0	82,3

Siehe hierzu Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

GRUNDSÄTZE, GRUNDLAGEN UND METHODEN DES KONZERNABSCHLUSSES

1. Allgemeines

Die Kirk Beauty A GmbH (im Folgenden: Konzernmuttergesellschaft, Konzernmutterunternehmen), ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung und hat ihren Sitz in Düsseldorf, Deutschland, und ist beim Handelsregister B des Amtsgerichts Düsseldorf unter HRB 102633 registriert.

Der Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (Douglas-Gruppe, Douglas Group, Gruppe, Douglas-Konzern, Konzern) zum 30. September 2023 (Bilanzstichtag) umfasst den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 (Geschäftsjahr, Berichtsjahr).

Der Konzernabschluss der Kirk Beauty A GmbH ist in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU im Zeitpunkt des Bilanzstichtags verpflichtend anzuwenden waren, aufgestellt worden.

Der Konzernabschluss entspricht in der vorliegenden Fassung der Vorschrift des §315eHGB (Handelsgesetzbuch). Diese bildet die Rechtsgrundlage für die Konzernrechnungslegung nach internationalen Standards in Deutschland zusammen mit der Verordnung (EG)Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rats vom 19. Juli 2002, betreffend die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards.

Das Datum der Unterschrift durch die Geschäftsführung der Kirk Beauty A GmbH, 19. Dezember 2023, ist gleichzeitig das Datum der Freigabe des Konzernabschlusses durch die Geschäftsführung zur Veröffentlichung.

2. Grundlagen der Rechnungslegung

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen in- und ausländischen Tochtergesellschaften wurden einheitlich nach den Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen der IFRS aufgestellt, wie sie in der EU anzuwenden sind.

Der vorliegende Konzernabschluss basiert grundsätzlich auf dem historischen Anschaffungskostenprinzip. Wesentliche Ausnahmen hiervon bilden zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte Finanzinstrumente sowie die nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren bewerteten Pensionsverpflichtungen.

Der Konzernabschluss wurde in Euro (€) aufgestellt. Alle Beträge sind in Millionen Euro (Mio. €) angegeben, sofern nicht Abweichendes verzeichnet ist.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist grundsätzlich nach dem Gesamtkosten verfahren aufgestellt. Abweichend vom beispielhaft dargestellten Gliederungsschema des IAS 1.102 werden die Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren direkt nach den Umsatzerlösen ausgewiesen, zur Darstellung der Kennzahl "Rohertrag".

Die oberste Muttergesellschaft oberhalb der Douglas-Gruppe ist die Kirk Beauty S.à r.l., mit Sitz in Luxemburg, deren Geschäftstätigkeit das Halten von Beteiligungen ist. Sie stellt den Konzernabschluss für den größten Konsolidierungskreis auf, der in Luxemburg offengelegt wird.

Annahme der Unternehmensfortführung als Grundlage der Rechnungslegung

Der Konzernabschluss wurde auf der Grundlage der Annahme der Unternehmensfortführung erstellt, was unterstellt, dass der Konzern in der Lage ist, seinen Verbindlichkeiten nachzukommen.

Im Geschäftsjahr 2022/23 wurden die Planungen für die bereinigten Umsatzerlöse und das bereinigtes EBITDA übererfüllt. Die Zahlungsmittel haben sich zum 30. September 2023 gegenüber dem Vorjahr von 245,3 Mio. € auf 262,3 Mio. € erhöht.

Wir gehen für die Douglas-Gruppe im Geschäftsjahr 2023/24 von einem höheren Cashflow als im Geschäftsjahr 2022/23 aus, der in den nachfolgenden Jahren laut unserer Planung weiter ansteigen wird, angetrieben durch die erfolgte Restrukturierung bzw. Portfolio-Optimierung, die dann zusammen mit der organischen Expansion in neue Standorte zu höheren Erträgen führen soll.

Nach dieser Planung sind die zur Verfügung stehenden finanziellen Mittel jederzeit ausreichend, um alle fälligen Zahlungsverpflichtungen der Gruppe im Prognosezeitraum bis Ende Dezember 2024 fristgerecht zu erfüllen. Dabei gehen wir davon aus, dass die revolvierende Kreditfazilität, die ein Volumen von 170 Mio. € umfasst, liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen wird.

Die Kirk Beauty A GmbH und ihre Tochtergesellschaften müssen bestimmte Verpflichtungen und Finanzkennzahlen einhalten, wenn 40,0 % des Nominalwertes von 1 70,0 Mio. € der Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF) liquiditätsmäßig in Anspruch genommen werden (entspricht 68,0 Mio. €). ¹ Ein Teil des RCF in Höhe von bis zu 40,0 Mio. € kann als sogenannte Ancillaries für eine liquiditätsmäßige Inanspruchnahme genutzt werden. Eine Ziehung der Ancillaries wird auf den Covenanttest nicht angerechnet. Neben anderen Pflichten muss die Douglas-Gruppe bei diesem Test insbesondere ein bestimmtes Verhältnis zwischen EBITDA und Verschuldung einhalten (Financial Covenants). Bei einem Verstoß gegen Verpflichtungen aus den Finanzierungsverträgen sind die Kreditgeber unter anderem berechtigt, die Kredite vorzeitig zu kündigen.

Die Douglas Gruppe hat sich zuletzt Ende März 2021 erfolgreich mit einer Laufzeit bis Anfang 2026 refinanziert. Die Douglas Gruppe geht davon aus, dass die ausstehenden Beträge aus der Finanzierung bei Fälligkeit refinanziert werden.

Aufgrund dieser Faktoren hat die Geschäftsführung die realistische Erwartung, dass der Konzern über adäquate Ressourcen verfügen wird, um die Geschäftstätigkeit auf absehbare Zeit fortzuführen.

Neue oder geänderte Rechnungslegungsvorschriften

Übersicht der erstmalig angewendeten Standards und Interpretationen

Die im Folgenden dargestellten neuen Standards und Interpretationen bzw. Änderungen von bestehenden Standards und Interpretationen wurden für diesen Konzernabschluss erstmalig angewendet:

¹ Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen.

	Neue Standards/ Interpretationen - erstmalige Anwendung		Erstanwendungszeitpunkt in der EU
IFRS 3	Unternehmenszusammenschlüsse	Zusatz: Verweis auf das Rahmenkonzept	01.01.2022
IAS 16	Sachanlagen	Zusatz: Einnahmen vor der beabsichtigten Nutzung	01.01.2022
IAS 37	Rückstellungen, Eventualschulden und Eventualforderungen	Zusatz: Belastende Verträge - Kosten für die Erfüllung eines Vertrages	01.01.2022
Improvement Project 2018-2020	Jährliche Verbesserungen an den IFRS - Zyklus 2018-2020	Verbesserung bestehender Standards	01.01.2022

	Anerkennung durch die EU- Kommission	Auswirkungen auf den Douglas Konzern
IFRS 3	28.06.2021	Keine Auswirkung
IAS 16	28.06.2021	Keine Auswirkung
IAS 37	28.06.2021	Keine Auswirkung
Improvement Project 2018-2020	28.06.2021	Keine Auswirkung

Übersicht der noch nicht angewendeten Bilanzierungsstandards und Interpretationen

In der nachfolgenden Übersicht sind vom IASB neu verabschiedete beziehungsweise überarbeitete Bilanzierungsstandards und Interpretationen dargestellt, die von der Douglas-Gruppe im Geschäftsjahr 2022/23 noch nicht angewendet wurden, da sie entweder noch nicht zwingend anzuwenden waren oder von der Europäischen Kommission noch nicht zur Anwendung genehmigt wurden.

	Nicht angewendete neue Standards/ Interpretationen		Erstanwendungszeitpunkt in der EU
IAS 12	Ertragsteuern	Änderungen im Zusammenhang mit der Internationalen Steuerreform (Pillar 2 Modellregeln).	01.01.2023
IAS 21	Auswirkungen von Wechselkursänderungen	Zusatz: Vorschriften zur Umrechnung, wenn am Stichtags kein beobachtbarer Kurs vorliegt (Mangel an Umtauschbarkeit)	01.01.2025
IAS 7, IFRS 7	Kapitalflussrechnungen, Finanzinstrumente: Angaben	Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen	01.01.2024
IFRS 16	Leasingverhältnisse	Zusatz: Leasingverbindlichkeit in einer Sale- and-Lease-Back-Transaktion	01.01.2024
IFRS 17	Versicherungsverträge	Zusatz: Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 Vergleichsinformationen	01.01.2023
IAS 12	Ertragsteuern	Zusatz: Latente Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer einzigen Transaktion entstehen	01.01.2023
IAS 8	Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, Änderungen von Schätzungen Fehler	ind Zusatz: Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen	01.01.2023
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Zusatz: Angabe von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden	01.01.2023
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Zusatz: Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig - Verschiebung des Zeitpunkts des Inkrafttretens	01.01.2024
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Zusatz: Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig	01.01.2024
IAS 1	Darstellung des Abschlusses	Langfristige Verbindlichkeiten mit Covenants	01.01.2024
IFRS 17	Versicherungsverträge		01.01.2023

	Anerkennung durch die EU-Kommission	Voraussichtliche Auswirkungen auf den Douglas Konzern
IAS 12	08.11.2023	Keine wesentliche Auswirkung
IAS 21	Bislang noch nicht	Keine Auswirkung
IAS 7, IFRS 7	Bislang noch nicht	Keine wesentliche Auswirkung
IFRS 16	20.11.2023	Keine Auswirkung
IFRS 17	08.09.2022	Keine Auswirkung
IAS 12	11.08.2022	Keine wesentliche Auswirkung
IAS 8	02.03.2022	Keine Auswirkung
IAS 1	02.03.2022	Keine Auswirkung
IAS 1	Bislang noch nicht	Keine Auswirkung
IAS 1	Bislang noch nicht	Keine wesentliche Auswirkung
IAS 1	Bislang noch nicht	Keine wesentliche Auswirkung
IFRS 17	19.11.2021	Keine Auswirkung

Die jeweilige Erstanwendung erfolgt zum Zeitpunkt der verpflichtenden Anwendung.

Zu IAS 12 "Änderungen im Zusammenhang mit der Internationalen Steuerreform (Pillar 2 Modellregeln)": Die Ausnahmeregelungen sind sofort anzuwenden. Anhangsangaben dazu, sind für die Douglas-Gruppe jedoch erst im folgenden Geschäftsjahr 2023/24 verpflichtend. Siehe hierzu auch Note Nr. 17 "Latente Steuern".

3. Grundsätze der Konsolidierung

Konsolidierungskreis

Im Konzernabschluss werden alle in- und ausländischen Gesellschaften vollkonsolidiert, bei denen die Kirk Beauty A GmbH unmittelbar oder mittelbar Beherrschung ausübt. Beherrschung liegt vor, wenn die Kirk Beauty A GmbH Verfügungsgewalt erlangt hat, schwankenden Renditen aus ihrem Engagement in das Beteiligungsunternehmen ausgesetzt ist und die Fähigkeit besitzt, diese Renditen zu beeinflussen. Im Zeitpunkt des Übergangs der Beherrschung auf den Konzern werden die entsprechenden Gesellschaften vollkonsolidiert, im Zeitpunkt des Verlusts der Beherrschung werden diese entkonsolidiert.

	Deutschland	Ausland	Summe
01.10.2022	19	34	53
Erstmalig konsolidierte Gesellschaften		2	2
Verschmolzene Gesellschaften		-5	-5
30.09.2023	19	31	50

Zur Aufstellung des Anteilsbesitzes siehe Note Nr. 40 "Anteilsbesitz des Konzerns gemäß § 313 HGB".

Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung wird gemäß IFRS 3 (Unternehmenszusammenschlüsse) nach der Erwerbsmethode vorgenommen. Dabei erfolgt bei Unternehmenszusammenschlüssen die Verrechnung der Beteiligungsbuchwerte mit dem anteiligen neu bewerteten Eigenkapital der Tochterunternehmen zum Zeitpunkt des Erwerbs. Die bei dem Erwerb übertragene Gegenleistung und die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden werden grundsätzlich zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Ein aus der Transaktion entstehender Geschäfts- oder Firmenwert wird jährlich auf Wertminderung überprüft. Darüber hinaus werden bei Unternehmenserwerben auch die auf Anteile nicht beherrschender Gesellschafter entfallenden stillen Reserven und stillen Lasten aufgedeckt und im Eigenkapital unter der Position "Anteile nicht beherrschender Gesellschafter" ausgewiesen. Negative Unterschiedsbeträge aus einem Unternehmenszusammenschluss werden gemäß IFRS 3 nach Zuordnung stiller Reserven und Lasten sowie nochmaliger Überprüfung in der Periode, in der der Zusammenschluss stattgefunden hat, erfolgswirksam erfasst. Jede bedingte Gegenleistungsverpflichtung wird zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wird die bedingte Gegenleistung als Eigenkapital eingestuft, wird sie nicht neu bewertet, und eine Abgeltung wird im Eigenkapital bilanziert. Ansonsten werden andere bedingte Gegenleistungen mit dem beizulegenden Zeitwert zu jedem Abschlussstichtag bewertet und spätere Änderungen des beizulegenden Zeitwertes der bedingten Gegenleistungen im Gewinn oder Verlust erfasst.

Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten werden gegeneinander aufgerechnet. Zwischenergebnisse aus konzerninternen Lieferungs- und Leistungsvorgängen werden, soweit sie noch nicht durch Umsätze mit Dritten realisiert sind, im Konzernabschluss eliminiert. Umsatzerlöse und übrige Erträge aus konzerninternen Lieferungs- und Leistungsbeziehungen werden mit den korrespondierenden Aufwendungen verrechnet.

Währungsumrechnung

Dieser Konzernabschluss wird in Euro (Berichtswährung), der funktionalen Währung des Konzernmutterunternehmens, dargestellt. Die Jahresabschlüsse der ausländischen Tochterunternehmen, deren funktionale Währung nicht die Konzernberichtswährung ist, werden nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Die funktionale Währung der Tochterunternehmen ist die Währung des primären Wirtschaftsumfelds, in dem die Tochtergesellschaft tätig ist, dies ist die jeweilige Landeswährung.

Die Umrechnung der Vermögenswerte und Schulden erfolgt zum Stichtagskurs am Bilanzstichtag; die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung werden mit dem Tageskurs der Transaktion approximiert durch den Konzerngeschäftsjahresdurchschnittskurs, umgerechnet. Die sich dadurch ergebenden Umrechnungsdifferenzen werden im sonstigen Ergebnis erfasst und innerhalb der Rücklagen im Eigenkapital ausgewiesen.

Für die Währungsumrechnung der Jahresabschlüsse ausländischer Tochtergesellschaften in fremder Währung wurden im Wesentlichen folgende Wechselkurse zugrunde gelegt:

		Durchschnittskurs 01.10.2022-30.09.2023	Stichtagskurs 30.09.2023	Durchschnittskurs 01.10.2021- 30.09.2022	Stichtagskurs 30.09.2022
		Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Bulgarischer Lew	BGN	0,51130	0,51130	0,51130	0,51130
Schweizer Franken	CHF	1,02155	1,03423	0,97788	1,04592
Tschechische Krone	CZK	0,04171	0,04109	0,04030	0,04073
Kroatische Kuna	HRK	0,13272	0,13272	0,13281	0,13291
Ungarische Forint	HUF	0,00257	0,00257	0,00263	0,00237
Polnische Zloty	PLN	0,21653	0,21606	0,21467	0,20626
Rumänische Lei	RON	0,20265	0,20107	0,20249	0,20206

Transaktionen in Fremdwährung werden in der funktionalen Währung, umgerechnet zum Wechselkurs im Zeitpunkt der Transaktion, gebucht. Monetäre Vermögenswerte und Schulden werden zum Bilanzstichtag mit dem Stichtagskurs umgerechnet. Alle hieraus entstehenden Unterschiede aus der Währungsumrechnung werden erfolgswirksam in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Mit Wirkung zum 1. Januar 2023 ist Kroatien dem Euroraum beigetreten. Der für die vormalige kroatische Landeswährung Kuna festgelegte Umrechnungskurs beträgt 7,53450 HRK je 1 €

4. Grundsätze der Bilanzierung und Bewertung

Ertragsrealisierung

Die Douglas-Gruppe erzielt ihre Umsatzerlöse im Wesentlichen aus dem Handel von Duft-, Kosmetik- und Pflegeartikeln mit Endverbrauchern als Kunden, welche aus den beiden Vertriebskanälen Filiale und E-Com resultieren. Teil des E-Com-Kanals ist eine Plattform, auf der andere Händler ihre Produkte den Endverbrauchern anbieten können ("Partner Program").

Die Umsatzerlöse werden auf Grundlage der in einem Vertrag mit einem Kunden festgelegten Gegenleistung gemessen. Der Konzern erfasst Umsatzerlöse, wenn er die Verfügungsgewalt über ein Gut oder eine Dienstleistung an einen Kunden überträgt. Im Filialgeschäft erlangen die Kunden Verfügungsgewalt über die Artikel durch Einigung und Übergabe in der Filiale. Die Zahlung erfolgt bar oder durch elektronische Zahlungsmittel. Im Vertriebskanal E-Com erlangen die Kunden über die von Ihnen online ausgewählten und bestellten Artikel Verfügungsgewalt, wenn die Produkte durch einen Dienstleister an die vom Kunden hinterlegte Adresse ausgeliefert werden. Die gängigsten Zahlungsmethoden im E-Com-Kanal sind Pay Pal, Kreditkarte und Zahlung auf Rechnung.

Für das Partner Program realisiert der Konzern die erhaltene Provision basierend auf den über die Plattform abgewickelten Verkäufen der Partner als Umsatzerlös ("Agentenbilanzierung"), da die Gruppe nicht die Verfügungsmacht über die auf der Plattform angebotenen Produkte erlangt.

Bei Warenrückgaberechten der Kunden, Kundenbindungsprogrammen und Geschenkgutscheinen erfolgt die Umsatzrealisierung bzw. -abgrenzung wie folgt:

Bei Verträgen, die dem Kunden die Rückgabe eines Artikels gestatten, werden Umsatzerlöse in dem Umfang erfasst, in dem es hochwahrscheinlich ist, dass eine wesentliche Korrektur der kumulativ erfassten Umsatzerlöse nicht stattfindet. Daher wird der Betrag der erfassten Umsatzerlöse um die erwarteten Rückgaben angepasst, die auf der Grundlage der historischen Daten für bestimmte Duft-, Kosmetik- und Pflegeartikeln geschätzt werden, und eine entsprechende Rückerstattungsverpflichtung bilanziert, die als Vertragsverbindlichkeit ausgewiesen wird.

Teilnehmer an Kundenbindungsprogrammen der Douglas-Gruppe können durch getätigte Einkäufe Bonuspunkte erhalten, die sie bei Erreichen bestimmter Schwellenwerte in Rabattgutscheine für spätere Einkäufe umtauschen können. Die Bonuspunkte stellen wesentliche Rechte im Sinne des IFRS 15 dar und sind somit als separate Leistungsverpflichtung zu erfassen. Die Punkte werden gutgeschrieben und verfallen in der Regel innerhalb von zwei Jahren ab dem Zeitpunkt ihres Erwerbs. Bei Kauf erfolgt eine Aufteilung des Transaktionspreises anhand der relativen Einzelveräußerungspreise auf die eigenständigen Leistungsverpflichtungen. Der Transaktionspreis entspricht bei der Douglas-Gruppe dem Verkaufspreis der vom Kunden erworbenen Waren und Dienstleistungen. Mangels beobachtbarer Einzelveräußerungspreise der Bonuspunkte erfolgt eine Schätzung dieser auf Basis des Preisnachlasses und unter Berücksichtigung von Einlösewahrscheinlichkeiten. In Höhe der auf die gewährten Bonuspunkte entfallenden Leistungsverpflichtung wird eine Vertragsverbindlichkeit unter den sonstigen Verbindlichkeiten bilanziert. Mit Einlösung oder finalem Verfall der Bonuspunkte erfolgt die Auflösung der Vertragsverbindlichkeit.

Verkaufte Geschenkgutscheine werden unter Berücksichtigung von Einlösewahrscheinlichkeiten als Vertragsverbindlichkeit bilanziert. Die Umsatzrealisierung der unbegrenzt gültigen Geschenkgutscheine findet bei Einlösung durch den Kunden statt.

Zinserträge und Zinsaufwendungen

Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht im Finanzergebnis erfasst.

Ertragsteuern

Der Steueraufwand umfasst tatsächliche und latente Steuern. Tatsächliche Steuern und latente Steuern werden im Gewinn oder Verlust erfasst, ausgenommen in dem Umfang, in dem sie mit einem Unternehmenszusammenschluss oder mit einem direkt im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis erfassten Posten verbunden sind.

Tatsächliche Steuern

Tatsächliche Steuern sind die erwartete Steuerschuld oder Steuerforderung auf das für das Geschäftsjahr zu versteuernde Einkommen oder den steuerlichen Verlust, und zwar auf der Grundlage von Steuersätzen, die am Abschlussstichtag gelten oder in Kürze gelten werden, sowie alle Anpassungen der Steuerschuld oder Steuerforderung für frühere Jahre. Der Betrag der erwarteten Steuerschuld oder Steuerforderung spiegelt den Betrag wider, der unter Berücksichtigung von steuerlichen Unsicherheiten, sofern vorhanden, die beste Schätzung darstellt. Tatsächliche Steuerschulden beinhalten auch alle Steuerschulden, die als Folge der Festsetzung von Dividenden entstehen.

Latente Steuern

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen im Konzernabschluss angesetzten Buchwerten und den Werten der Steuerbilanz gebildet, sofern diese Differenzen in der Zukunft zu Steuerentlastungen oder -belastungen führen. Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt dabei unter Berücksichtigung der Steuersätze und Steuervorschriften, deren Geltung im Zeitpunkt der Umkehr der Differenzen erwartet wird. Latente Steueransprüche werden nur in dem Umfang angesetzt, in dem erwartungsgemäß im Zeitpunkt der Umkehr der Differenz zu versteuerndes Einkommen bestehen wird.

Ist der zukünftige steuerliche Vorteil aus Verlustvorträgen mit hinreichender Sicherheit in künftigen Perioden nutzbar, werden hierfür latente Steueransprüche aktiviert. Latente Steueransprüche werden mit latenten Steuerschulden saldiert, soweit diese gegenüber derselben Steuerbehörde bestehen.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Geschäfts- oder Firmenwerte, die im Rahmen der Kapitalkonsolidierung entstehen, werden gemäß den Vorschriften von IFRS 3 aktiviert und einem jährlichen Wertminderungstest unterzogen. Darüber hinaus erfolgen anlassbezogene Wertminderungsprüfungen immer dann, wenn Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Eine planmäßige Abschreibung erfolgt nicht.

Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden zum Zweck der Wertminderungsprüfung derjenigen Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet, die voraussichtlich von den Synergien aus dem Erwerb profitiert ("goodwilltragende Einheit"). Als zahlungsmittelgenerierende Einheit wird grundsätzlich eine einzelne Filiale bzw. ein Online-Shop definiert. Obergrenze für die Allokation ist das Geschäftssegment, regelmäßig das einzelne Land, in dem Douglas tätig ist, mit Ausnahme von "Parfumdreams / Niche Beauty" sowie Disapo, die jeweils ein eigenes Geschäftssegment bilden.

Wertminderungen werden zuerst dem der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zugeordneten Geschäfts oder Firmenwert und dann den Buchwerten der anderen Vermögenswerte der zahlungsmittelgenerierenden Einheit auf anteiliger Basis zugeordnet.

Der erzielbare Betrag ergibt sich aus dem höheren Wert aus Nutzungswert und Fair Value abzüglich Veräußerungskosten. Eine Wertminderung für den einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordneten Geschäfts- oder Firmenwert liegt nur dann vor, wenn der erzielbare Betrag kleiner als die Summe der relevanten Buchwerte dieser Gruppe ist. Der geminderte Wertansatz wird auch dann beibehalten, wenn in Folgeperioden die Anhaltspunkte für die Wertminderung nicht mehr bestehen.

Sonstige immaterielle Vermögenswerte

Sonstige immaterielle Vermögenswerte werden mit ihren (fortgeführten) Anschaffungskosten angesetzt. Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte werden mit den Herstellungskosten für ihre Entwicklung aktiviert. Hingegen werden die Kosten der Forschungsphase bei Anfall als Aufwand erfasst. Die Herstellungskosten umfassen alle der Entwicklung direkt zurechenbaren Kosten, soweit für sie kein explizites Aktivierungsverbot besteht.

Qualifizierte Vermögenswerte im Sinne des IAS 23 liegen innerhalb der Douglas-Gruppe nicht vor, Fremdkapitalkosten werden daher in die Ermittlung der Anschaffungskosten nicht einbezogen. Immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer werden planmäßig, linear über ihre (voraussichtliche) Nutzungsdauer abgeschrieben. Im Zugangsjahr werden diese pro rata temporis abgeschrieben.

Bei immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer erfolgt keine planmäßige Abschreibung. Jährlich und bei Vorliegen von Anhaltspunkten wird überprüft, ob ein Wertminderungsbedarf besteht. Liegt ihr erzielbarer Betrag unterhalb ihres Buchwertes, werden.

Wertminderungen auf den beizulegenden Zeitwert vorgenommen. Die Marken "Douglas" und "Nocibe" sowie Mietrechte in Frankreich sind als Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer bilanziert.

Immaterielle Vermögenswerte, die der planmäßigen Abschreibung unterliegen, werden nur dann einem Wertminderungstest unterzogen, wenn Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen.

In den Folgejahren ist zu überprüfen, ob Anhaltspunkte vorliegen, dass eine in den Vorjahren vorgenommene Wertminderung nicht länger besteht oder sich vermindert hat. Ist dies der Fall, erfolgt eine Wertaufholung auf den erzielbaren Betrag, allerdings maximal bis auf den fortgeführten Buchwert.

Die den planmäßigen, linearen Abschreibungen der immateriellen Vermögenswerte zugrunde gelegten Nutzungsdauern werden auf Grundlage der erwarteten wirtschaftlichen Nutzungsdauern pro Anlagenklasse bestimmt und stellen sich wie folgt dar.

Anlagenklassen	Jahre
Software	3-5
Mietrechte, sofern mit bestimmter Nutzungsdauer	2-15
Kundenstämme	5-10
Marken, sofern mit bestimmter Nutzungsdauer	15

Sachanlagen

Sachanlagen werden mit ihren (fortgeführten) Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt. Qualifizierte Vermögenswerte im Sinne des IAS 23 liegen innerhalb der Douglas-Gruppe nicht vor, mithin werden Fremdkapitalkosten in die Ermittlung der Anschaffungs- oder Herstellungskosten nicht einbezogen. Sachanlagen werden planmäßig, linear über ihre (voraussichtliche) Nutzungsdauer abgeschrieben. Im Zugangsjahr werden diese pro rata temporis abgeschrieben.

Liegen Anhaltspunkte für Wertminderungen vor, werden die entsprechenden Vermögenswerte einem Wertminderungstest unterzogen. Sachanlagen werden ausgebucht, wenn sie abgehen oder kein weiterer wirtschaftlicher Nutzen aus ihrer weiteren Nutzung zu erwarten ist. Der Gewinn oder Verlust aus der Ausbuchung von Sachanlagen ergibt sich aus der Differenz zwischen ihrem Nettoveräußerungs- und Buchwert.

Die den planmäßigen, linearen Abschreibungen der Sachanlagen zugrunde gelegten Nutzungsdauern werden auf Grundlage der erwarteten wirtschaftlichen Nutzungsdauern pro Anlagenklasse bestimmt und stellen sich wie folgt dar.

Anlagenklassen	Jahre
Gebäude	10-50
Filialausbauten, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3-10

Leasingverhältnisse

Die Bilanzierung von Leasingverhältnissen fällt in den Anwendungsbereich des IFRS 16. Ein Vertrag ist oder enthält ein Leasingverhältnis, wenn er das Recht einräumt, die Nutzung eines bestimmten Vermögenswerts über einen festgelegten Zeitraum gegen Entgelt zu kontrollieren.

In der Regel tritt die Douglas-Gruppe als Leasingnehmer von Immobilien, insbesondere von Einzelhandelsfilialen auf, bisweilen, im Rahmen von Untermietverhältnissen, auch als Leasinggeber.

Gemäß IFRS 16 bilanziert der Konzern für diese Leasingverträge Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen und Leasingverbindlichkeiten.

Die planmäßige Abschreibung des Nutzungsrechts aus Leasingverhältnissen über die Laufzeit des Leasingverhältnisses führt zu Abschreibungsaufwand. Ferner resultiert aus der fortlaufenden Aufzinsung der Leasingverbindlichkeit Zinsaufwand.

Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen werden in der Bilanz gesondert ausgewiesen und unter Note Nr. 15 "Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen" nach Klassen von Vermögenswerten untergliedert.

Leasingverbindlichkeiten werden unter den lang- bzw. kurzfristigen sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen und unter Note Nr. 27 "Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten" und Note Nr. 35 "Leasingverhältnisse" weitergehend erläutert.

Finanzinstrumente

Mit Ausnahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Derivaten werden alle Finanzinstrumente erstmals am Erfüllungstag erfasst. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden ab dem Zeitpunkt, zu dem sie entstanden sind, angesetzt. Derivate, die der Kategorie "erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet" zugeordnet sind, werden zum Handelstag bilanziert.

Sämtliche Finanzinstrumente sind beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Werden Finanzinstrumente nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet, kommen hierzu Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Ausgabe zurechenbar sind. Kurzfristige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden bei erstmaliger Erfassung zum Transaktionspreis bewertet.

Finanzielle Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn sie im Rahmen eines Geschäftsmodells ausschließlich zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme gehalten werden (Geschäftsmodell "Halten") und die Vertragsbedingungen an festgelegten Zeitpunkten nur zu Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag führen.

Schuldinstrumente werden zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet, wenn sie im Rahmen eines Geschäftsmodells zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme sowie der Veräußerung der finanziellen Vermögenswerte gehalten werden (Geschäftsmodell "Halten und Verkaufen") und die Vertragsbedingungen an festgelegten Zeitpunkten nur zu Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag führen.

Beim erstmaligen Ansatz eines Eigenkapitalinvestments (bspw. einer Beteiligung), das nicht zu Handelszwecken gehalten wird, kann der Konzern unwiderruflich wählen, Folgeänderungen des beizulegenden Zeitwerts im sonstigen Ergebnis zu zeigen. Diese Wahl wird einzelfallbezogen für jedes Investment getroffen.

Alle finanziellen Vermögenswerte, die nicht zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Finanzielle Vermögenswerte werden entweder bei Auslaufen der vertraglichen Rechte hinsichtlich der Zahlungsströme oder bei der Übertragung der wesentlichen Chancen und Risiken aus der Bilanz ausgebucht.

Finanzielle Vermögenswerte in fremder Währung werden im Zugangszeitpunkt in die funktionale Währung des erwerbenden Konzernunternehmens umgerechnet. Zu jedem Stichtag erfolgt dann eine erfolgswirksam erfasste Anpassung an den jeweiligen Stichtagskurs. Zinserträge und Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit finanziellen Vermögenswerten werden periodengerecht innerhalb des Finanzergebnisses erfasst.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Verpflichtungen erfüllt, aufgehoben oder ausgelaufen sind.

Beizulegender Zeitwert

Die zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes (Fair Value) herangezogenen Inputfaktoren sind in drei Hierarchiestufen (Level 1, Level 2 und Level 3) unterteilt. Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, zu dem am Bewertungsstichtag in einem geordneten Geschäftsvorfall im Hauptmarkt oder, wenn keiner vorhanden ist, im vorteilhaftesten Markt, zu dem der Konzern zu diesem Zeitpunkt Zugang hat, einen Vermögenswert verkauft oder eine Schuld übertragen werden würde. Der beizulegende Zeitwert einer Schuld spiegelt das Risiko einer Nichterfüllung wider. Fair Value Bewertungen, die auf Level 1-Inputfaktoren beruhen, sind Preisnotierungen auf aktiven Märkten, die für den Bewertungsgegenstand festgestellt werden können - wie beispielsweise börsennotierte Preise. Fair Value Bewertungen, die auf Faktoren beruhen, deren Bewertung sich direkt oder indirekt von beobachtbaren Marktdaten ableiten lässt, fallen in Level 2. In die verwendete Bewertungstechnik fließen alle Faktoren ein, die die Marktteilnehmer bei der Preisfindung einer solchen Transaktion berücksichtigen würden. Die Bewertung von Level 3 beruht auf Preisbildungsmodellen, welchen Inputfaktoren zugrunde gelegt werden, die am Markt nicht beobachtbar sind.

Im Douglas Konzern werden eingebettete Optionen zum Fair Value bewertet. ² Die Fair Value Bewertung fällt in die zweite Hierarchiestufe (Level 2), da die Bewertung dieser Finanzinstrumente auf beobachtbaren Marktzinssätzen beruht.

Im Douglas Konzern werden Optionen nicht beherrschender Anteilseigner zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. ³

Beim Übergang von einem Level zum einem anderen Level der Bewertungshierarchie erfolgt die bilanzielle Würdigung und Abbildung zum Bilanzstichtag eines Geschäftsjahres.

Fortgeführte Anschaffungskosten

Fortgeführte Anschaffungskosten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode abzüglich etwaiger Wertminderungen und unter Berücksichtigung von Disagien und Agien beim Erwerb ermittelt und beinhalten direkt zurechenbare Transaktionskosten und Gebühren, die einen integralen Teil des Effektivzinssatzes darstellen.

Bei kurzfristigen Vermögenswerten und Schulden wird der Buchwert aufgrund des kurzen Zeitraums zwischen Entstehung und Fälligkeit als ein angemessener Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert betrachtet.

Folgebewertung und Gewinne und Verluste

Nettogewinne und Verluste einschließlich der Zins- und Dividendenerträge aus Finanzinstrumenten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden im Gewinn oder Verlust erfasst.

² Siehe hierzu Nr. 29 "Beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente".
³ Siehe hierzu Nr. 29 "Beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente".

Die Bewertung von Finanzinstrumenten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, erfolgt mittels der Effektivzinsmethode. Die fortgeführten Anschaffungskosten werden durch Wertminderungsaufwendungen gemindert. Zinserträge, Währungskursdifferenzen sowie Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden ebenfalls im Gewinn oder Verlust erfasst.

Wertminderung finanzieller Vermögenswerte

Der Konzern bilanziert Wertberichtigungen für erwartete Kreditverluste auf finanzielle Vermögenswerte, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Für diese finanziellen Vermögenswerte - mit Ausnahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die einem vereinfachten Ansatz unterliegen - erfolgt bei initialer Erfassung in Stufe 1 des "Modells der erwarteten Kreditverluste" eine Ermittlung des erwarteten Kreditverlusts aus einem Ausfallereignis der auf den Bilanzstichtag folgenden zwölf Monate oder einem kürzeren Zeitraum, falls die erwartete Laufzeit zum Bilanzstichtag weniger als zwölf Monate beträgt.

Sofern ein signifikant gestiegenes Kreditrisiko vorliegt, erfolgt ein Transfer in die Stufe 2 des Modells. Für diese Finanzinstrumente sowie für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist eine Ermittlung der gesamtlaufzeitbezogenen, erwarteten Kreditverluste in Stufe 2 des allgemeinen Wertberichtigungsmodells vorzunehmen. Liegen objektive Hinweise auf eine Wertminderung vor, werden die finanziellen Vermögenswerte in die Stufe 3 des Modells eingeordnet. Die Ermittlung der erwarteten Kreditverluste erfolgt hierbei auf Einzelpostenbasis in Abhängigkeit von verschiedenen Faktoren, z.B. Überfälligkeit, Kontrahenten und Länderrisiken.

Zahlungsmittel, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, unterliegen dem allgemeinen Modell der erwarteten Kreditverluste.

Solange dies erfüllt ist, wird von einem geringen Kreditrisiko für diese Finanzinstrumente ausgegangen.

Sofern die Voraussetzungen für ein geringes Kreditrisiko nicht erfüllt sind, bedarf es einer Einschätzung der Veränderung des Kreditrisikos. Bei der Festlegung, ob sich das Kreditrisiko eines finanziellen Vermögenswertes seit der erstmaligen Erfassung signifikant erhöht hat, und bei der Schätzung von erwarteten Kreditverlusten berücksichtigt die Kirk Beauty A GmbH angemessene Informationen, die relevant und ohne unangemessenen Zeit- und Kostenaufwand verfügbar sind.

Für sonstige finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden, wird das Kreditrisiko kontinuierlich auf Basis von Bond-Quotierungen und Ratings nachgehalten, wenn diese liquide verfügbar sind. Weiterhin wird, sofern ein finanzieller Vermögenswert mehr als 30 Tage überfällig ist, von einem signifikant gestiegenen Kreditrisiko ausgegangen.

Objektive Hinweise auf eine Wertminderung liegen vor, wenn die Kirk Beauty A GmbH mit nachteiligen Auswirkungen auf die erwarteten Zahlungsströme rechnet. Hierzu zählen bspw. signifikante finanzielle Schwierigkeiten des Emittenten oder Schuldners, Hinweise auf eine Insolvenz oder ein sonstiges Sanierungsverfahren sowie Verschlechterung der Marktkonditionen. In diesem Sinne gelten finanzielle Vermögenswerte als ausgefallen, wenn sie mehr als 90 Tage überfällig sind. Der Bruttobuchwert eines finanziellen Vermögenswerts wird abgeschrieben, wenn nach angemessener Schätzung nicht davon ausgegangen wird, dass der finanzielle Vermögenswert ganz oder teilweise realisierbar ist.

Aufwendungen oder Erträge aus Wertminderungen oder -aufholungen für erwartete Kreditverluste auf finanzielle Vermögenswerte werden unter dem Posten "Ergebnis aus Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte" in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Die Wertminderungsaufwendungen für finanzielle Vermögenswerte im allgemeinen Ansatz des Modells der erwarteten Kreditverluste sind unwesentlich.

Derivative Finanzinstrumente

Die Vertragsbedingungen der Senior Secured Notes sowie der Senior PIK Notes beinhalten ein jederzeit ausübbares Kündigungsrecht der Darlehen durch den Emittenten (Douglas-Gruppe), wonach die Douglas-Gruppe das Recht zum jederzeitigen Rückkauf der Senior Secured Notes sowie der Senior PIK Notes hat.

Sowohl bei ihrer erstmaligen Erfassung als auch im Rahmen der Folgebewertung werden derivative Finanzinstrumente zum beizulegenden Zeitwert bilanziert. Dieser Wert kann positiv oder negativ sein, ist er positiv wird ein Vermögenswert, ist er negativ eine Schuld bilanziert. Für derivative Finanzinstrumente entspricht der beizulegende Zeitwert dem Betrag, den die Konzerngesellschaft bei Übertragung des Finanzinstruments zum Bilanzstichtag entweder erhalten würde oder zahlen müsste. Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes erfolgt unter Berücksichtigung der zum Bilanzstichtag gültigen Zinssätze und Forward Rates. Derivative Finanzinstrumente werden erfolgswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden zum Transaktionspreis im Zeitpunkt der Umsatzrealisierung aktiviert und anschließend zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Siehe hierzu Note Nr. 19 "Forderungen aus Lieferungen und Leistungen".

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Sonstige finanzielle Vermögenswerte werden mit Ausnahme von eingebetteten Optionen, derivativen Finanzinstrumente und Beteiligungen zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Zur Folgebewertung siehe die zu den finanziellen Vermögenswerten getätigten vorangehenden Erläuterungen sowie Note Nr. 20 "Sonstige finanzielle Vermögenswerte".

Zahlungsmittel

Zahlungsmittel, die Guthaben bei Kreditinstituten einschließen, werden basierend auf dem Geschäftsmodell "Halten" sowie der Erfüllung des Zahlungsstromkriteriums zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet und weisen Restlaufzeiten von maximal drei Monaten im Erwerbszeitpunkt auf.

Vorräte

Handelswaren sind mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Die Anschaffungskosten werden entweder unter Verwendung der Durchschnittskostenmethode oder der "Retail Method" - ausgehend vom Verkaufspreis mittels angemessener Abschläge - ermittelt. Die Anschaffungskosten werden um von Lieferanten gewährte Vergütungen gemindert, soweit es sich bei den Vergütungen nicht um Kompensation für erbrachte Leistungen oder Kostenerstattungen (Erträge aus Servicedienstleistungen an Dritte; siehe sonstige betriebliche Erträge) handelt. Zu den Anschaffungskostenminderungen zählen damit insb. Boni, Skonti und Rabatte. Fremdkapitalzinsen werden nicht in die Anschaffungskosten einbezogen, da es sich bei den Vorräten ganz überwiegend um im verkaufsfähigen Zustand erworbene Handelswaren handelt und demnach keine qualifizierten Vermögenswerte im Sinne des IAS 23 vorliegen. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten notwendigen Vertriebskosten. Neben den bei einer bestimmten weiteren Verkaufstransaktion zusätzlich anfallenden Kosten, sind auch solche Kosten in die geschätzten notwendigen Vertriebskosten einzubeziehen, die für den Verkauf unabdingbar sind.

Douglas bestimmt nach eigenem Ermessen und unter Berücksichtigung der spezifischen Tatsachen und Umstände, einschließlich der Art der Vorräte, welche Kosten für den Verkauf erforderlich sind. Absatz- sowie modische und sonstige Risiken werden, soweit erforderlich, im Rahmen der Bewertung zum Nettoveräußerungswert berücksichtigt.

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet.

Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die Bilanzierung von Pensionsverpflichtungen erfolgt entsprechend der Vorschriften des IAS 19. Rückstellungen für leistungsorientierte Pläne werden versicherungsmathematisch mit Hilfe des Anwartschaftsbarwertverfahrens nach der Methode der laufenden Einmalprämie (Projected Unit Credit Method) berechnet. Im Rahmen dieses Bewertungsverfahrens werden neben den am Bilanzstichtag bekannten Renten und Anwartschaften auch die in der Zukunft zu erwartenden Steigerungen von Gehältern und Renten berücksichtigt. Bei fondsfinanzierten Pensionsplänen wird sowohl für die Bestimmung des Zinsaufwandes aus der Bewertung der Verpflichtung als auch für die Ermittlung des Zinsertrags aus dem Planvermögen der gleiche Zinssatz verwendet. Ergeben sich aus Änderungen dieser Rechnungsannahmen Differenzen zwischen den ursprünglich ermittelten Pensionsverpflichtungen und den zum Stichtag ermittelten Pensionsverpflichtungen, entstehen versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste. Diese versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste sowie andere Bewertungsänderungen werden im sonstigen Ergebnis erfasst und innerhalb der Rücklagen im Eigenkapital ausgewiesen.

Zum Fair Value bewertetes Planvermögen und Schulden aus Versorgungsplänen werden saldiert dargestellt. Als Planvermögen werden qualifizierte Policen gehalten, die an Mitarbeiter verpfändet sind. Der in den Pensionsaufwendungen enthaltene Zinsanteil wird als Zinsaufwand innerhalb des Finanzergebnisses gezeigt. Weitere, den Pensionsrückstellungen ähnliche Verpflichtungen, wie Altersteilzeitvereinbarungen und Abfertigungen, werden ebenfalls gemäß den Vorschriften des IAS 19 erfasst.

Rückstellungen

Rückstellungen werden gebildet, wenn eine rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Konzernfremden besteht, die auf zurückliegenden Geschäftsvorfällen oder Ereignissen beruht, und der künftige Mittelabfluss zur Erfüllung dieser Verpflichtung zuverlässig geschätzt werden kann. Der Wertansatz der Rückstellung bemisst sich bei Einzelrisiken als wahrscheinlichster Erfüllungsbetrag unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken, bei einer großen Anzahl an Risiken als Erwartungswert. Langfristige Rückstellungen werden mit ihrem Barwert zum Bilanzstichtag in der Bilanz angesetzt. Die Fälligkeit langfristiger Personalrückstellungen ist vom Zeitpunkt des Ausscheidens der Mitarbeiter bzw. der geplanten Zahlungsmittelabflüsse abhängig. Die Fälligkeit langfristiger Rückstellungen im Mietbereich richtet sich nach der Mietvertragsdauer bzw. dem geschätzten Zeitpunkt einer vorzeitigen Beendigung des Mietverhältnisses und enthalten überwiegend Rückbauverpflichtungen. Rückstellungen für Rückbauverpflichtungen werden angesetzt, sofern aus vertraglichen Vereinbarungen und Erfahrungen der Vergangenheit mit einer Wahrscheinlichkeit von mehr als 50% damit gerechnet wird, dass der Douglas Konzern aus der Verpflichtung in Anspruch genommen wird. Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen werden angesetzt, soweit zum Bilanzstichtag eine faktische Verpflichtung zur Restrukturierung entstanden ist. Diese ist dann gegeben, wenn ein detaillierter Restrukturierungsplan formal verabschiedet und in seinen wesentlichen Bestandteilen an die Betroffenen kommuniziert oder mit der Umsetzung des Plans bereits begonnen wurde. Restrukturierungsrückstellungen enthalten ausschließlich solche Ausgaben, die im Zuge der Restrukturierung zwangsweise entstehen. Künftige betriebliche Verluste werden nicht berücksichtigt.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Mit Ausnahme der aus Unternehmenserwerben resultierenden bedingten Kaufpreisverpflichtungen werden finanzielle Verbindlichkeiten zunächst zum beizulegenden Zeitwert und in der Folge zu fortgeführten Anschaffungskosten in der Bilanz angesetzt. Dem Erwerb zuzurechnende Transaktionskosten werden in die Anschaffungskosten der finanziellen Verbindlichkeiten einbezogen. Besteht ein Unterschied zwischen dem ausgezahlten und dem bei Endfälligkeit zurückzuzahlenden Betrag, wird diese Differenz über die Laufzeit nach der Effektivzinsmethode amortisiert. Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die Verpflichtung erfüllt ist oder mit einer Inanspruchnahme nicht mehr zu rechnen ist (z.B. Verjährung). Eine finanzielle Verbindlichkeit wird auch ausgebucht, wenn die Vertragsbedingungen einer bestehenden finanziellen Verbindlichkeit oder eines Teils davon wesentlich geändert werden. Alle Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr und sind unverzinslich. Die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten Verbindlichkeiten enthalten im Douglas Konzern Bankverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten aus ausgegebenen Anleihen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Von der Option, finanzielle Verbindlichkeiten bei ihrem erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten, wird im Douglas Konzern kein Gebrauch gemacht.

Vertragsverbindlichkeiten im Sinne des IFRS 15

Vertragsverbindlichkeiten sind zu bilanzieren, wenn der Kunde bereits die Gegenleistung erbracht hat und Douglas seine Leistungsverpflichtung zur Übertragung von Waren oder Dienstleistungen an den Kunden noch erfüllen muss. Bei Douglas sind Vertragsverbindlichkeiten im Wesentlichen abgegrenzte Umsatzerlöse aus Kundenbindungsprogrammen und dem Verkauf von Geschenkgutscheinen, ferner aus Kundenretouren. Vertragsverbindlichkeiten für die Umsatzabgrenzung von verkauften Geschenkgutscheinen sowie für die vom Kunden erworbenen Rabattoptionen werden als Sonstige Verbindlichkeiten bilanziert. Vertragsverbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Umsatzabgrenzung von erwarteten Kundenretouren werden als sonstige finanzielle Verbindlichkeiten erfasst.

Zu weiteren Erläuterungen zu Umsatzabgrenzung bzw. Erlösrealisierung siehe das Kapitel "Ertragsrealisierung".

Zuwendungen der öffentlichen Hand

Erfolgsbezogene Zuwendungen der öffentlichen Hand werden erfasst, wenn angemessene Sicherheit darüber besteht, dass die Zuwendungen gewährt werden und das Unternehmen die damit verbundenen Bedingungen erfüllt bzw. berechtigt ist. Die Erfassung von erfolgsbezogenen Zuwendungen der öffentlichen Hand, deren Gewährung im Zusammenhang mit bestimmten Aufwendungen steht, erfolgt in Abzug von diesen Aufwendungen. Die Zuwendungen werden planmäßig in der Periode erfasst, in der die Aufwendungen angesetzt wurden, die durch die Zuwendungen der öffentlichen Hand kompensiert werden sollen.

Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen

Für die Erstellung des Konzernabschlusses sind Annahmen getroffen und Schätzungen durchgeführt sowie Ermessensentscheidungen gemacht worden, die sich auf Ausweis und Höhe der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden sowie der Aufwendungen und Erträge ausgewirkt haben.

Annahmen, Schätzungen

Informationen über Annahmen und Schätzungsunsicherheiten zum 30. September 2023, durch die ein beträchtliches Risiko entstehen kann, dass innerhalb des nächsten Geschäftsjahres eine wesentliche Anpassung der Buchwerte der ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden erforderlich wird, sind in den nachstehenden Anhangangaben enthalten:

Schätzungen und zugrundeliegende Annahmen mit wesentlichen Auswirkungen sind insbesondere bei den folgenden Sachverhalten getätigt worden:

•

Note Nr. 12 "Geschäfts- oder Firmenwerte" und Note Nr. 13 "Sonstige immaterielle Vermögenswerte": Beurteilung der Werthaltigkeit von Geschäfts- oder Firmenwerten und Marken rechten mit unbestimmter Nutzungsdauer.

•

Note Nr. 15 "Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen": Bestimmung der Laufzeit von Leasingverträgen unter Berücksichtigung von Verlängerungs- und / oder Kündigungsoptionen:

Die Beurteilung, ob diese Optionen mit hinreichender Sicherheit ausgeübt werden, wirkt sich auf die Laufzeit und mithin auf die Bewertung der Leasingverbindlichkeit und des Nutzungsrechts eines Leasingvertrags aus.

Die tatsächlichen Werte können in Einzelfällen von den getroffenen Annahmen und Schätzungen abweichen. Änderungen werden im Zeitpunkt der besseren Kenntnis erfolgswirksam erfasst.

Ermessensentscheidungen

Informationen über Ermessensentscheidungen bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden, die die im Abschluss erfassten Beträge am wesentlichsten beeinflussen, sind in den nachstehenden Anhangangaben enthalten:

•

Note Nr. 4 "Grundsätze der Bilanzierung und Bewertung, Abschnitt Vorräte"

Von Lieferanten gewährte Vergütungen: Bestimmung, ob Vergütungen von Lieferanten in Verbindung mit bezogenen Waren oder als Kompensation für erbrachte Leistungen oder Kostenerstattungen geleistet werden (vergleiche auch Note Nr. 6 "Sonstige betriebliche Erträge").

•

Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung": Aggregation von Geschäftssegmenten zu Berichtssegmenten.

Die Entscheidung darüber, welche Geschäftssegmente zu berichtspflichtigen Segmenten zusammengefasst wurden, ist ermessensbehaftet hinsichtlich der Ähnlichkeit ihrer wirtschaftlichen Merkmale.

ERGEBNIS DES GESCHÄFTSJAHRES - ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

5. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse betrugen im Geschäftsjahr 4.093,9 Mio. € (i. Vj. 3.677,5 Mio. €) und verteilten sich wie folgt:

	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Filialumsatzerlöse	2.771,4	2.478,4
E-Com Umsatzerlöse	1.322,4	1.199,1
Summe	4.093,9	3.677,5

Die in den E-Com Umsatzerlösen ausgewiesen Provisionen aus dem Partnerprogramm betrugen im Geschäftsjahr 1 0,3 Mio. € (i. Vj 8,7 Mio. €).

Zur Darstellung der Umsatzerlöse nach Regionen siehe Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

6. Sonstige betriebliche Erträge

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Erträge aus Serviceleistungen an Dritte und Kostenerstattungen	173,0	170,6
Erträge aus Vermietung und Untervermietung	17,7	19,7
Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen	0,3	9,8
Erträge aus Gebühren im Zusammenhang mit der Douglas Premium Card	11,1	11,8
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	14,4	17,0
Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten	2,3	2,6
Erträge aus Versicherungsentschädigungen	2,7	6,8
Übrige sonstige Erträge	58,8	50,3
Summe	280,4	288,6

7. Personalaufwand

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Löhne und Gehälter	534,8	494,0
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	109,8	99,8
davon für Altersversorgung	3,6	3,3
Summe	644,7	593,8

Anzahl der im Geschäftsjahresdurchschnitt beschäftigten Angestellten und Auszubildenden:

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
Angestellte	17.948	18.038
Auszubildende	301	303
Douglas-Gruppe	18.249	18.342

Anzahl der im Geschäftsjahresdurchschnitt beschäftigten Angestellten (ohne Auszubildende) je Berichtssegment und für die Gruppe:

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
DACHNL	7.399	7.201
Frankreich	3.328	3.366
Süd-Europa	3.335	3.827
Zentral-Ost-Europa	2.849	2.610
Parfumdreams / Niche Beauty	482	432
Überleitung auf die Gruppe (Beschäftigte von Disapo)	556	602
Douglas-Gruppe	17.948	18.038

8. Sonstige betriebliche Aufwendungen

	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Marketing- und Werbekosten	218,2	225,3
Warenbezogene Lager-, Fracht- und Logistikkosten	198,0	194,7
Sonstige Dienstleistungen	140,6	126,7
Mieten und Energiekosten	75,2	58,5
IT-Kosten	49,0	49,5
Kreditkartenprovisionen	21,4	18,4
Reparaturaufwendungen	12,7	10,6
Gebühren und Beiträge	15,9	13,9
Ver- und Gebrauchsmaterial	10,9	11,2
Büro- und Portokosten	9,3	9,3
Reise- und Kraftfahrzeugkosten	6,7	4,7
Übrige sonstige Aufwendungen	51,5	61,1
Summe	809,5	783,8

9. Finanzergebnis

		01.10.2022 -30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Anhang Nr.	Mio. €	Mio. €
Zinserträge aus Krediten und Forderungen		1,4	1,1
Beteiligungsergebnis		0,0	1,1
Zinsertrag aus der Aufzinsung von Leasingforderungen		0,3	0,3
Ertrag aus kurzfristigen Finanzanlagen		2,7	0,0
Finanzertrag aus Fremdwährungskursdifferenzen		13,9	3,5
Ertrag aus der Bewertung von eingebetteten Optionen zum beizulegenden Zeitwert		31,6	6,7
Ertrag aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten zum beizulegenden Zeitwert		5,1	0,0
Summe Finanzerträge		55,1	12,7
Finanzaufwand aus finanziellen Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden		-256,6	-237,4
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von Leasingverbindlichkeiten		-54,2	-36,4
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von sonstigen Rückstellungen		-0,1	-0,1
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von Pensionsrückstellungen		-0,9	-0,3
Finanzaufwand aus Optionen von nicht beherrschenden Anteilseignern	27	-3,6	-3,0
Finanzaufwand aus Fremdwährungskursdifferenzen		-7,8	-10,0
Aufwand aus der Bewertung von eingebetteten Optionen zum beizulegenden Zeitwert		0,0	-31,7
Aufwand aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten zum beizulegenden Zeitwert		-3,7	0,0
Summe Finanzaufwand		-326,8	-318,9
Finanzergebnis		-271,7	-306,2

Der Finanzaufwand aus Optionen für nicht beherrschende Anteilseigner betrifft die den nicht beherrschenden Gesellschaftern zustehenden Ergebnisbestandteile, deren Anteile als Verbindlichkeiten dargestellt werden, weil sie entweder mit einem Optionsrecht ausgestattet sind oder es sich um Personenhandelsgesellschaften mit Sitz in Deutschland handelt, sowie den Effekt aus der Neubewertung zum Bilanzstichtag.

Zu weiteren Informationen zu Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit Optionen von nicht beherrschenden Anteilseignern siehe Note Nr. 27 "Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten".

Zu weiteren Informationen zu Forderungen im Zusammenhang mit den eingebetteten Optionen siehe Note Nr. 20 "Sonstige finanzielle Vermögenswerte"

Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien

In der folgenden Tabelle wird das Nettoergebnis nach Bewertungskategorie für das Geschäftsjahr 2022/23 dargestellt:

	Marktwertbewertung	Währungsumrechnung	Wertminderung	Beteiligungsergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	35,7
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	-3,3
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	32,4	0,0	0,0	0,0
Vermögenswerte und Schulden aus Leasingverhältnissen
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen		6,1
Finanzergebnis	32,4	6,1	0,0	0,0

	Zinsertrag	Zinsaufwand	Nettoergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	1,3		1,3
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		-256,9	-256,9
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte			35,7
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten			-3,3
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	1,3	-256,9	-223,1
Vermögenswerte und Schulden aus Leasingverhältnissen	0,3	-54,2	-53,9
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen	0,2	-1,0	5,3
Finanzergebnis	1,8	-312,1	-271,7

In der folgenden Tabelle wird das Nettoergebnis nach Bewertungskategorie für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Marktwertbewertung	Währungsumrechnung	Wertminderung	Beteiligungsergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	-25,2		0,0	1,1
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	-1,9
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	-27,1	0,0	0,0	1,1
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen		-6,5
Finanzergebnis	-27,1	-6,5	0,0	1,1

	Zinsertrag	Zinsaufwand	Nettoergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte	1,1		1,1
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten		-238,5	-238,5
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte			-24,1
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten			-1,9
Nettoergebnis nach Bewertungskategorie	1,1	-238,5	-263,4
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	0,3	-36,4	-36,1
Vermögenswerte und Schulden die keine Finanzinstrumente darstellen	0,1	-0,4	-6,8
Finanzergebnis	1,5	-275,3	-306,2

Wertminderungen auf Forderung aus Lieferungen und Leistungen, die der Kategorie "zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet" zuzuordnen sind betragen 2,4 Mio. € (i. Vj. 2,7 Mio. €) und werden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.

10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

	01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Tatsächliche Ertragsteuern	-54,8	-35,6
davon Inland (Deutschland)	-4,2	-2,3
davon Ausland	-50,6	-33,4
Latente Steuern	6,1	78,8
davon aus temporären Differenzen	-3,6	11,7
davon aus Verlustvorträgen	9,7	67,1
Summe	-48,7	43,2

Die tatsächlichen Ertragsteuern enthalten Steueraufwendungen für Vorjahre in Höhe von 8,7 Mio. € (i. Vj. Steuererträge von 0,2 Mio. €).

Der erwartete Steuersatz (32,0 %, bestehend aus Körperschaftsteuer 15,8 % und Gewerbesteuer 16,2 %) entspricht grundsätzlich dem Steuersatz des Konzernmutterunternehmens.

Der tatsächliche Steueraufwand hat sich infolge der Nutzung von steuerlichen Verlust- bzw. Zinsvorträgen, für die keine latente Steuer angesetzt war, um 10,1 Mio. € verringert (i. Vj. 0,3 Mio. €).

Der latente Steuerertrag hat sich in Folge der Neubewertung von latenten Steueransprüchen auf Verlustvorträge um 9,4 Mio. € erhöht (i. Vj. 67,1 Mio. €).

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)	65,3	-357,0
Erwarteter Steuersatz	32,0%	32,0%
Erwarteter Steueraufwand (i. Vj. Steuerertrag)	-20,9	114,2
Steuersatzeffekte inländischer und ausländischer Steuerrechtskreise (GewSt)	20,1	7,6
Gewerbesteuerliche Modifikationen (Hinzurechnungen (-) / Kürzungen (+))	-6,9	-6,2
Periodenfremde Steueraufwendungen und -erträge	-8,7	0,2
Steuerlich nicht abzugsfähige Betriebsausgaben	-41,7	-39,2
Nichtansatz latenter Steuern aus steuerlichen Verlust- oder Zinsvorträgen	-7,5	-15,6
Nutzung bisher nicht berücksichtigter Verlust- oder Zinsvorträge	10,1	0,3
Erstmaliger Ansatz von latenten Steueransprüchen aufgrund Neubewertung	9,4	61,6
Nichtberücksichtigung von Wertberichtigungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte	-4,0	-76,0
Veränderungen von permanenten Differenzen	-2,6	-1,2
Veränderung von Wertberichtigungen auf latente Steueransprüche	3,3	0,0
Sonstiges	0,7	-2,4
Steueraufwand (i. Vj. Steuerertrag)	-48,7	43,3

Nicht abzugsfähige Betriebsausgaben betreffen im Wesentlichen Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit der sogenannten "Zinsschranke" in Deutschland, Frankreich und den Niederlanden.

11. Ergebnis je Anteil (EPS)

Als Anteile im Sinne der Definition des IAS 33 werden die Geschäftsanteile der Gattung A beurteilt. Entsprechend der in der Note Nr.23 "Eigenkapital" beschriebenen Vorzugsdividende stellen die Geschäftsanteile der Gattung B Anteile mit Vorzugsrechten dar. Die kalkulierten Vorzugsdividenden werden bei der Ermittlung des Ergebnisses je Anteil nicht mit einbezogen. Es bestehen keine verwässernden Effekte.

Das Ergebnis je Anteil kann zukünftig signifikant von den dargestellten Ergebnissen abweichen, so beispielsweise aufgrund gesellschaftsrechtlicher Maßnahmen des Konzernmutterunternehmens.

Das Ergebnis je Anteil ermittelt sich wie folgt:

Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode	€	16.670.626,7	-313.713.060,6
abzüglich Vorzugsdividende (kumulierte Verzinsung des Kapitalkontos Gattung B)	€	-4.592.348,0	-3.605.556,0
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Periode nach Abzug der Vorzugsdividende	€	12.078.278,7	-317.318.616,6
Gewinn (+) oder Verlust (-) der Gattung A	€	6.808.499,8	-178.871.824,4
EPS: Gewinn (+) oder Verlust (-) je Anteil der Gattung A	€	247,6	-6.504,4

VERMÖGENSWERTE, EIGENKAPITAL UND SCHULDEN - ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-BILANZ

12. Geschäfts- oder Firmenwerte

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Geschäfts- oder Firmenwerte für das Geschäftsjahr 2022/23 dargestellt:

	2022/2023	2021/2022
	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2022	1.946,0	1.906,6
Währungsumrechnungsdifferenzen	3,1	-3,8
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	1,6	43,2
30.09.2023	1.950,7	1.946,0
Kumulierte Wertminderungen
01.10.2022	909,9	678,0
Wertminderungen	12,4	231,9
30.09.2023	922,3	909,9
Nettobuchwerte
Ende der Berichtsperiode	1.028,4	1.036,1

Im Geschäftsjahr 2022/23 wurden zwei Filialen in den Niederlanden und eine Filiale in Frankreich von ehemaligen Franchisenehmern für einen niedrigen einstelligen Millionenbetrag erworben. Aus den Erwerben ergab sich ein Goodwill von 1,6°Mio.€, dieser wurde in Höhe von 1,4°Mio.€ dem Geschäftssegment BENE und in Höhe von 0,2°Mio.€ dem Geschäftssegment Frankreich zugeordnet. Die Kaufpreisallokation ist abgeschlossen.

Weitere Erläuterungen zu Wertminderungen finden sich unter Note Nr. 16 "Wertminderungen von Vermögenswerten nach IAS 36".

Die Währungseffekte auf den Geschäfts- oder Firmenwert entfallen auf die goodwilltragenden Einheiten Polen in Höhe von 2,6 Mio. €. (i. Vj. -2,7 Mio. €) und Ungarn in Höhe von 0,5 Mio. € (i. Vj. -1,1 Mio. €).

13. Sonstige immaterielle Vermögenswerte

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der sonstigen immateriellen Vermögenswerte für das Geschäftsjahr 2022/23 dargestellt:

	Marken, Mietrechte, Lizenzen, Software und übrige erworbene sonstige immaterielle Vermögenswerte	Anzahlungen immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung	Summe
Anschaffungskosten	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2022	1.165,9	3,6	71,8	2,9	1.244,2
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,0				0,0
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen					0,0
Zugänge Abgänge	5,1 -1,4	1,1	12,4	18,9	37,5
				-2,3	-3,7
Umgliederungen	2,9	-2,9			0,0
30.09.2023	1.172,5	1,8	84,2	19,5	1.278,0
					0,0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen					0,0
01.10.2022	402,1	0,0	27,2	0,0	429,3
Währungsumrechnungsdifferenzen					0,0
Abschreibungen	11,7		13,5		25,2
Wertminderungen	3,2				3,2
Zuschreibungen	-2,1				-2,1
Abgänge	-1,3				-1,3
Umgliederungen					0,0
30.09.2023	413,6	0,0	40,7	0,0	454,3
					0,0
Nettobuchwerte					0,0
30.09.2023	758,9	1,8	43,5	19,5	823,7

In den "Marken, Mietrechte, Lizenzen, Software und übrige erworbene sonstige immaterielle Vermögenswerte" sind Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer in Höhe von 733,6 Mio. € (i. Vj.734,4 Mio. €) enthalten.

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der sonstigen immateriellen Vermögenswerte für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Marken, Mietrechte, Lizenzen, Software und übrige erworbene sonstige immaterielle Vermögenswerte	Anzahlungen immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte	Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2021	1.159,0	2,4	43,2	9,5	1.214,1
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,4				0,4
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	0,1				0,1
Zugänge	5,0	2,6	28,4	2,5	38,5
Abgänge	-7,8		-0,1	-2,1	-10,0
Umgliederungen	9,2	-1,4	0,3	-7,0	1,1
30.09.2022	1.165,9	3,6	71,8	2,9	1.244,2
					0,0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen					0,0
01.10.2021	374,1	0,0	27,1	0,0	401,2
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,3				0,3
Abschreibungen	25,1		10,0		35,1
Wertminderungen	2,0				2,0
Zuschreibungen	-2,7				-2,7
Abgänge	-6,5		-0,1		-6,6
Umgliederungen	9,8		-9,8		0,0
30.09.2022	402,1	0,0	27,2	0,0	429,3
					0,0
Nettobuchwerte					0,0
30.09.2022	763,8	3,6	44,6	2,9	814,9

14. Sachanlagen

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Sachanlagen für das Geschäftsjahr 2022/23 dargestellt:

	Grundstücke und Bauten	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anzahlungen auf Anlagen im Bau	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2022	448,6	630,4	18,5	1.097,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	1,4	2,2	0,2	3,8
Zugänge	24,6	36,3	7,5	68,4
Abgänge	-14,2	-18,3	-1,0	-33,5
Umgliederungen	5,6	4,6	-10,2	0,0
30.09.2023	466,0	655,2	15,0	1.136,2
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2022	348,4	540,0	0,0	888,4
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,9	1,7		2,6
Abschreibungen	19,3	34,4		53,7
Wertminderungen	0,4	0,6		1,0
Zuschreibungen	-0,4	-1,8		-2,2
Abgänge	-14,2	-16,5		-30,7
Umgliederungen	0,9	-0,9		0,0
30.09.2023	355,3	557,5	0,0	912,8
Nettobuchwerte		Ka
30.09.2023	110,7	97,7	15,0	223,4

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Sachanlagen für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Grundstücke und Bauten	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anzahlungen auf Anlagen im Bau	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2021	476,3	666,1	12,1	1.154,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,1	-0,9	-0,2	-1,0
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	0,1	0,3		0,4
Zugänge	13,2	25,3	16,0	54,5
Abgänge	-45,8	-61,9	-2,1	-109,8
Umgliederungen	4,7	1,5	-7,3	-1,1
30.09.2022	448,6	630,4	18,5	1.097,5
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2021	370,7	563,5	0,0	934,2
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,6	-0,6		0,0
Abschreibungen	19,1	37,2		56,3
Wertminderungen	1,3	5,9		7,2
Zuschreibungen	-0,3	-1,1		-1,4
Abgänge	-45,3	-61,4		-106,7
Umgliederungen	2,3	-3,5		-1,2
30.09.2022	348,4	540,0	0,0	888,4
Nettobuchwerte
30.09.2022	100,2	90,4	18,5	209,1

15. Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen für das Geschäftsjahr 2022/23 dargestellt:

	Nutzungsrecht Immobilien	Nutzungsrecht Kraftfahrzeuge	Nutzungsrecht Sonstige	Nutzungsrecht Anzahlungen	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2022	1.740,2	7,0	0,4	-0,1	1.747,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	6,1				6,1
Zugänge	230,4	2,3	0,2	0,3	233,2
Abgänge	-98,8	-0,5		-0,2	-99,5
30.09.2023	1.877,9	8,8	0,6	0,0	1.887,3
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2022	693,9	4,5	0,1	0,0	698,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	2,0				2,0
Abschreibungen	238,1	1,6	0,2		239,9
Wertminderungen	10,5				10,5
Zuschreibungen	-3,3				-3,3
Abgänge	-63,3	-0,4			-63,7
Umgliederungen					0,0
30.09.2023	877,9	5,7	0,3	0,0	883,9
Nettobuchwerte
30.09.2023	1.000,0	3,1	0,3	0,0	1.003,4

Angaben zu Leasingverhältnissen finden sich unter der Note Nr. 35 "Leasingverhältnisse".

In der folgenden Tabelle wird die Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen für das Geschäftsjahr 2021/22 dargestellt:

	Nutzungsrecht Immobilien	Nutzungsrecht Kraftfahrzeuge	Nutzungsrecht Sonstige	Nutzungsrecht Anzahlungen	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Anschaffungskosten
01.10.2021	1.563,3	5,1	0,1	0,0	1.568,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	-3,0			0,1	-2,9
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	1,7				1,7
Zugänge	322,0	2,4	0,3	-0,2	324,5
Abgänge	-143,8	-0,5			-144,3
30.09.2022	1.740,2	7,0	0,4	-0,1	1.747,5
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen
01.10.2021	527,9	3,0	0,0	0,0	530,9
Währungsumrechnungsdifferenzen	-1,0				-1,0
Abschreibungen	238,8	1,9	0,1		240,8
Wertminderungen	7,4				7,4
Zuschreibungen	-0,9				-0,9
Abgänge	-79,5	-0,4			-79,9
Umgliederungen	1,2				1,2
30.09.2022	693,9	4,5	0,1	0,0	698,5
Nettobuchwerte
30.09.2022	1.046,3	2,5	0,3	-0,1	1.049,0

16. Wertminderungen von Vermögenswerten nach IAS 36

Bestimmte Vermögenswerte werden gemäß IAS 36 (Wertminderungen von Vermögenswerten) jährlich oder anlassbezogen einem Wertminderungstest unterzogen. Dabei wird der erzielbare Betrag geschätzt. Falls es nicht möglich ist, den erzielbaren Betrag für den einzelnen Vermögenswert zu schätzen, wird der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit bestimmt, zu der der Vermögenswert gehört (die zahlungsmittelgenerierende Einheit des Vermögenswerts). Der Buchwert des Vermögenswerts oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (bzw. Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten) wird dem erzielbaren Betrag des Vermögenswerts oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (bzw. Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten) gegenübergestellt. Sofern daraus Wertminderungen resultieren, werden diese in der Konzern-Gewinn- und Verlust Rechnung im Posten Abschreibungen/Wertminderungen erfasst.

Geschäfts- oder Firmenwerte und sonstige immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer

Für Geschäfts- oder Firmenwerte und sonstige immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer - hier die Marken "Douglas" und "Nocibe" sowie die mit Mietverträgen verbundenen Standortvorteile in Frankreich - werden jährliche Werthaltigkeitsprüfungen durchgeführt. Diese erfolgen auf der Ebene einer Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten, grundsätzlich ist dies die Landesebene mit Ausnahme von Parfumdreams / Niche Beauty sowie Disapo. Bei der Prüfung auf Werthaltigkeit wird die Summe der Buchwerte der Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten dem erzielbaren Betrag gegenübergestellt.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Während des Geschäftsjahres 2022/23 hat die Gruppe ihre interne Steuerung und Managementberichterstattung an den Hauptentscheidungsträger ("CODM") reorganisiert. Im Zuge dessen entstanden die Geschäftssegment "Parfumdreams / Niche Beauty" sowie Disapo. Die Aktivitäten dieser Geschäftssegmente waren bis zur Reorganisation dem Land Deutschland (Deutschland ist Teil des Geschäftssegment DACH) zugeordnet. ⁴ Demzufolge wurde der bisher dem Land Deutschland zugeordnete Geschäfts- oder Firmenwert unter Anwendung eines relativen Wertansatzes neu zugeordnet. Die auf Basis der relativen Werte vorgenommene Reallokation führte zu einer Zuordnung in Höhe von 24,6 Mio.°€ auf das Geschäftssegment Parfumdreams / Niche Beauty (nach Durchführung des Wertminderungstest und unter Berücksichtigung einer Wertminderung beträgt der Buchwert der Geschäfts- oder Firmenwerte zum Bilanzstichtag 12,2 Mio. €). Die Reorganisation führe zu keiner Allokation eines Geschäfts- oder Firmenwert auf Disapo, da der Wert negativ war. Der im Land Deutschland verbleibende Geschäfts- oder Firmenwert beträgt 287,0 Mio. €.

Der erzielbare Betrag für die Geschäfts- oder Firmenwerte im Douglas-Konzern wird vorrangig als Nutzungswert auf Basis diskontierter künftiger Zahlungsmittelzuflüsse ermittelt, die aus internen Planungsrechnungen abgeleitet werden.

Wesentliche Planungsprämissen sind dabei das Umsatzwachstum, Erwartungen zum EBITDA, sowie Einschätzungen zu der ewigen Wachstumsrate und den Kapitalkosten.

Die Verteilung der Buchwerte der Geschäfts- oder Firmenwerte auf die Berichts- und Geschäftssegmente ist im Folgenden dargestellt.

⁴ Weitere Erläuterungen hierzu finden sich unter der Note Nr. 31 "Segmentberichterstattung".

	30.09.2023
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Gruppe von ZGE
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	488,6
DACH		287,0
Deutschland			287,0
BENE		201,6
Niederlande			201,6
Frankreich	437,0	437,0	437,0
Süd-Europa	3,2	3,2
Italien			3,2
Zentral-Ost-Europa	87,3	87,3
Polen			58,1
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			29,2
Parfumdreams / Niche Beauty	12,2	12,2	12,2
Summe	1.028,4	1.028,4	1.028,4

	30.09.2022
	Berichtspflichtiges Segment	Geschäftssegment	Gruppe von ZGE
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DACHNL	511,9
DACH		311,6
Deutschland			311,6
BENE
Niederlande		200,2	200,2
Frankreich	436,8	436,8	436,8
Süd-Europa	3,2	3,2
Italien			3,2
Zentral-Ost-Europa	84,2	84,2
Polen			55,5
Sonstiges Zentral-Ost-Europa			28,8
Parfumdreams / Niche Beauty
Summe	1.036,1	1.036,1	1.036,1

Die der Ermittlung des Nutzungswerts zugrunde gelegten Planungsrechnungen beziehen sich auf detaillierte Planungszeiträume von drei Jahren, was dem Planungssystem der Gesellschaften entspricht, daran schließt sich die ewige Rente an. Die Prämissen beruhen dabei sowohl auf Einschätzungen des Managements als auch Erfahrungswerten aus der Vergangenheit sowie auf volkswirtschaftlichen Rahmendaten.

In der Detailplanungsphase gehen wir bei den wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerten von folgenden landesbezogenen Entwicklungen bei Umsatzerlösen und EBITDA aus:

Gruppe von ZGE	Umsatzerlöse	EBITDA	Jahre
Deutschland	solider Anstieg	starker Anstieg	3
Niederlande	deutlicher Anstieg	deutlicher Anstieg	3
Frankreich	kräftiger Anstieg	leichter Anstieg	3
Polen	deutlicher Anstieg	kräftiger Anstieg	3
Parfumdreams / Niche Beauty	starker Anstieg	starker Anstieg	3

Alle anderen hier nicht einzeln aufgeführten goodwilltragenden Einheiten sind hinsichtlich der Höhe der auf sie entfallenden Geschäfts- und Firmenwerte von untergeordneter Bedeutung.

Den zu Umsatzerlösen und EBITDA getroffenen komparativ-qualitativen Aussagen liegt folgende Rangfolge zugrunde:

Rangfolge	Ausprägungen der komparativ-qualitativen Prognosen
1.	nahezu unverändert bzw. auf VJ-Niveau
2.	leicht
3.	solide/merklich
4.	kräftig
5.	deutlich
6.	stark

In den oben beschriebenen goodwilltragenden Einheiten - Deutschland, Niederlande, Frankreich, Italien, Polen sowie Parfumdreams / Niche Beauty - gehen wir davon aus, dass wir aufgrund unserer Marktdurchdringung einerseits sowie durch die Umsetzung von Effizienzsteigerungsmaßnahmen andererseits künftige Anstiege der Kosten weitgehend kompensieren können.

Allen goodwilltragenden Einheiten liegt bei der Berechnung der ewigen Rente eine risikoadjustierte Wachstumsrate von 1,0 % zu Grunde.

Zur Diskontierung der wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerte wurden die folgenden Kapitalisierungssätze verwendet:

	30.09.2023 vor Steuern	30.09.2022 vor Steuern
	%	%
Deutschland	13,0	12,3
Niederlande	12,3	11,5
Frankreich	12,7	12,2
Polen	14,2	13,3
Parfumdreams / Niche Beauty	13,0	12,3

Im Geschäftsjahr 2022/23 führte der Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte insgesamt zu einem Wertminderungsaufwand in Höhe von 12,4 Mio. € (i. Vj.231,9 Mio. €). Diese Wertminderung bezog sich auf den reallokierten Geschäfts- oder Firmenwert des Geschäftssegments Parfumdreams/Niche Beauty aufgrund nicht ausreichender Erwartungen für die Abdeckung des Buchwerts. Durch den erfassten Wertminderungsaufwand entsprach der erzielbare Betrag dem Buchwert. Demzufolge würde eine etwaige ungünstige Entwicklung einer wesentlichen Annahme zu einer weiteren Wertminderung führen.

Übersicht des Wertminderungsaufwands und des erzielbaren Betrags auf Ebene der goodwilltragenden Einheiten:

	01.10.2022- 30.09.2023 Wertminderungen	30.09.2023 Erzielbarer Betrag	01.10.2021 - 30.09.2022 Wertminderungen	30.09.2022 Erzielbarer Betrag
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Deutschland	-	-	177,9	467,1
Österreich	-	-	44,4	-31,7
Portugal			7,6	5,3
Kroatien			2,0	-13,6
Parfumdreams / Niche Beauty	12,4	37,4
Summe	12,4	37,4	231,9	427,1

Marken mit unbestimmter Nutzungsdauer

Die Gesellschaft geht davon aus, dass die Nutzungsdauer der Marken "Douglas" und "Nocibe" aufgrund ständiger Maßnahmen zur Markenerhaltung unbestimmt ist. Unverändert zum Vorjahr entfallen 534,4 Mio. € auf die Marke "Douglas" und 172,7 Mio. € auf die Marke "Nocibe".

Während die Marke "Nocibé" ausschließlich dem Segment Frankreich zugeordnet ist, wurde die Marke "Douglas" anhand der Planumsatzerlöse des folgenden Geschäftsjahres den entsprechenden Geschäftssegmenten wie folgt zugeordnet:

	30.09.2023 Geschäftssegment	30.09.2022 Geschäftssegment
	Mio. €	Mio. €
DACH	256,5	262,8
BENE	62,7	60,6
Süd-Europa	121,0	115,6
Zentral-Ost-Europa	94,2	95,5
Summe	534,4	534,4

Die Marken sind den goodwilltragenden Einheiten entsprechend ihrem Nutzen zugeordnet und sind demnach als corporate asset Teil des Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte.

Zusätzlich wird der erzielbare Betrag der jeweiligen Marke bestimmt, um eine Untergrenze für einen etwaigen Wertminderungsbedarf zu bestimmen, falls bei dem Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte ein Wertminderungsaufwand für die goodwilltragenden Einheiten ermittelt wurde. Für die Marken ist der erzielbare Betrag der beizulegende Zeitwert (Level 3), der nach einem anerkannten Bewertungsverfahren (Lizenzpreisanalogie) ermittelt wird. Die für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts der Marken herangezogenen wesentlichen Annahmen sind die Veränderung des Umsatzes, der Lizenzrate sowie die Kapitalkosten. Abgeleitet aus den mit der Marke generierten Ergebnisbeiträgen und einem typisierten Lizenzgeberanteil wurde auf eine umsatzbezogene Lizenzrate geschlossen. Bei der Entwicklung des markenrelevanten Umsatzes wurden im Detailplanungszeitraum von drei Jahren die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate ermittelt, über insgesamt 30 Jahre fortgeschrieben und anschließend über 10 Jahre mit gleichmäßig rückläufigen Umsatzerlösen auf null abgeschmolzen. Es wurde die gleiche landesbezogene Umsatzentwicklung unterstellt wie für den Wertminderungstest der Geschäfts- oder Firmenwerte (siehe oben). Die angenommenen Lizenzraten betrugen für die Marke Douglas 2,9 % (i. Vj. 1,8 %) und für die Marke Nocibe 4,0 % (i. Vj. 3,0 %).

Die Zahlungsströme wurden mit Kapitalkosten von 9,1 % (i. Vj.7,6 %) für die Marke "Douglas" sowie 9,5 % (i. Vj. 8,0 %) für die Marke "Nocibe" abgezinst.

Mit Mietverträgen verbundene Standortvorteile

Im Segment Frankreich sind mit Mietverträgen verbundene Standortvorteile, die vom Vormieter entgeltlich erworben wurden, in Höhe von 26,5 Mio. € (i. Vj. 27,8 Mio. €) aktiviert. Die Nutzungsdauer ist unabhängig von den jeweiligen Laufzeiten der Mietverträge und somit unbestimmt. Der für den Wertminderungstest heranzuziehende Wert (erzielbare Betrag) bestimmt sich aus dem höheren der beiden Beträge aus beizulegenden Zeitwert abzüglich Kosten der Veräußerung und Nutzungswert. Zur Diskontierung wurde ein Kapitalisierungssatz in Höhe von 9,5 % (i. Vj. 11,3 %) vor Steuern verwendet.

Der Wertminderungstest dieser mit Mietverträgen verbundenen Standortvorteile führte in der Berichtsperiode zu einer Wertminderung in Höhe von 3,5 Mio. € (i. Vj. 0,7 Mio. €) im Segment Frankreich.

Die erzielbare Betrag der von Wertminderungen betroffenen mit Mietverträgen verbundenen Standortvorteile betrug insgesamt 0,7 Mio. € (i. Vj. 0,8 Mio. €).

Nutzungsrecht für das Zentrallager Hamm

Für Zwecke der Werthaltigkeitsprüfung wurde das Nutzungsrecht des Ende des Geschäftsjahres 2021/22 eröffneten Zentrallagers Hamm als gemeinschaftlicher Vermögenswert auf die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten verteilt.

Das Nutzungsrecht wird von den Ländern Deutschland, Österreich und der Schweiz genutzt und die Werthaltigkeitsprüfung wurde auf Landesebene durchgeführt. Die Werthaltigkeitsprüfung unter Heranziehung des Nutzungswerts führte zu einer Wertminderung von 8,4 Mio.€ im Geschäftssegment DACH. Der erzielbare Betrag der ZGE betrug 10,2 Mio. € und der Kapitalkostensatz nach Steuern betrug 9,7 %. Im Detailplanungszeitraum wurde von deutlich steigenden Umsatzerlösen und einem leicht steigenden EBITDA ausgegangen.

Filialen

Auslösendes Ereignis, Filialen einem Wertminderungstest zu unterziehen, sind insbesondere negative Filialdeckungsbeiträge aufgrund einer rückläufigen Kundenfrequenz sowie geplante Filialschließungen.

Der erzielbare Betrag wird dabei als Nutzungswert auf Basis künftiger Cashflows ermittelt, die auf internen Planungsrechnungen basieren. Planungsprämissen sind dabei Umsatzwachstum, Rohertragserwartungen/EBITDA Erwartung, Einschätzungen über Ersatzinvestitionen in das Filialnetz, die Personalaufwandsquote sowie weitere Kostenquoten bezogen auf die einzelnen Filialen. Die Planungsrechnungen beziehen sich auf die bis zu ihrem wahrscheinlichen Ende kalkulierte Restlaufzeit der jeweiligen Mietverträge unter Einbeziehung etwaiger Verlängerungsoptionen. Der Planungszeitraum beträgt zwischen einem und fünfzehn Jahren. Der Berechnung liegen Zinssätze zwischen 9,1 % und 14,9 % (i. Vj. zwischen 8,3 % und 13,9 %) vor Steuern zu Grunde.

Wertminderungstests auf Filialebene als zahlungsmittelgenerierender Einheit führten zu Wertminderungsaufwand in Höhe von insgesamt 0,6 Mio. € (i. Vj. 7,2 Mio. €) und entfielen auf die im Folgenden dargestellten Berichtssegmente:

	01.10.2022 - 30.09.2023 Berichtspflichtiges Segment	01.10.2021 - 30.09.2022 Berichts- pflichtiges Segment
	Mio. €	Mio. €
DACHNL	0,0	1,7
Frankreich	0,1	0,5
Süd-Europa	0,0	3,8
Zentral-Ost-Europa	0,4	1,1
Parfumdreams / Niche Beauty	0,0	0,1
Summe	0,6	7,2

Zur Darstellung der Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnisse siehe Note Nr. 15 "Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen".

Die erzielbaren Beträge der von Wertminderungen betroffenen Filialen verteilen sich wie folgt auf die Berichtssegmente:

	01.10.2022- 30.09.2023 Berichtspflichtiges Segment	01.10.2021 - 30.09.2022 Berichtspflichtiges Segment
	Mio. €	Mio. €
DACHNL	-	31,6
Frankreich	4,3	5,1
Süd-Europa	0,2	3,9
Zentral-Ost-Europa	0,7	0,0
Parfumdreams / Niche Beauty	-	0,0
Summe	5,2	40,6

17. Latente Steuern

Latente Steuern werden auf Unterschiede zwischen IFRS-Buchwert und steuerlichem Buchwert gebildet und entfallen wie folgt auf die einzelnen Bilanzpositionen.

	30.09.2023		30.09.2022
	Latente Steueransprüche	Latente Steuerverpflichtungen	Latente Steueransprüche	Latente Steuerverpflichtungen
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Immaterielle Vermögenswerte	6,5	208,5	6,6	200,4
Sachanlagen	15,5	7,0	14,6	6,5
Vorräte	12,5	4,0	12,7	1,4
Finanzielle Vermögenswerte	0,3	7,1	1,9	2,0
Sonstige Vermögenswerte	1,7	11,6	2,3	0,2
Rückstellungen	18,9	2,4	25,5	2,4
Finanzielle Verbindlichkeiten	8,8	68,6	3,0	85,9
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	7,9	0,3	5,7	0,4
Verlustvorträge	86,9		77,2
Wertberichtigung von latenten Steueransprüchen	-16,9		-20,2
Buchwert der latenten Steuern vor Saldierung	142,1	309,5	129,3	299,2
Saldierung	-132,2	-132,1	-118,4	-118,4
Buchwert der latenten Steuern	9,9	177,4	10,9	180,8

Darstellung des auf die temporären Differenzen nach Bilanzposten entfallenden Aufwands, Ertrags oder im sonstigen Ergebnis erfassten Betrags:

	2022/2023		2021/2022
	Erfasst im Gewinn oder Verlust	Erfasst im sonstigen Ergebnis	Erfasst im Gewinn oder Verlust	Erfasst im sonstigen Ergebnis
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Immaterielle Vermögenswerte	-8,2		-20,2
Sachanlagen	0,4		20,7
Vorräte	-2,8		-4,6
Finanzielle Vermögenswerte	-6,7		9,8
Sonstige Vermögenswerte	-12,0		-1,0
Rückstellungen	-4,9	-1,7	-8,3	1,8
Finanzielle Verbindlichkeiten	23,1		3,4
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	2,3		12,1
Verlustvorträge	9,7		66,9
Wertberichtigung von latenten Steueransprüchen	3,3		0,0
Summe	4,1	-1,7	78,8	1,8

Die den latenten Steuern zu Grunde liegenden temporären Differenzen entfallen im Wesentlichen auf Fair Value Bewertungen sowie auf Bewertungen von finanziellen Vermögenswerten und Schulden gemäß IFRS 9. Für Pensionsrückstellungen wurde latenter Steueraufwand in Höhe von 1,7 Mio. € (i.Vj. latenter Steuerertrag von 1,8 Mio. €) im sonstigen Ergebnis erfasst.

In Höhe von 1,1 Mio. € (i. Vj. 0,3 Mio. €) wurden bei Gesellschaften, die in der laufenden Periode oder in der Vorperiode steuerliche Verluste aufweisen, latente Steueransprüche auf in zukünftigen Perioden abzugsfähige temporäre Differenzen und Verlustvorträge gebildet, welche höher als die Ergebniseffekte aus der Auflösung bestehender zu versteuernder temporärer Differenzen sind. Infolge von strukturellen Maßnahmen und unter Berücksichtigung bestehender Planungsrechnungen ist davon auszugehen, dass die angesetzten latenten Steueransprüche in zukünftigen Perioden realisiert werden können.

Es bestehen zum Bilanzstichtag steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 667,8 Mio. € (i. Vj. 704,9 Mio. €), auf die keine latenten Steueransprüche angesetzt wurden. Davon verfallen 2,9 Mio. € (i. Vj. 4,5 Mio. €) innerhalb der nächsten fünf bis sieben Jahre.

Daneben bestehen zum Bilanzstichtag steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 41,6 Mio. €, auf die ein latenter Steueranspruch in Höhe von 10,0 Mio. € (unverändert zum Vorjahr) angesetzt, jedoch in voller Höhe wertberichtigt wurde.

Es bestehen zum Bilanzstichtag Zinsvorträge in Höhe von 1.003,4 Mio. € (i. Vj. 892,8 Mio. €), auf die keine latenten Steueransprüche angesetzt wurden.

Steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 30,6 Mio. € (i. Vj. 1,4 Mio. €) und Zinsvorträge in Höhe von 20,7 Mio. € (i. Vj. 0,0 Mio. €), auf die keine latenten Steueransprüche angesetzt waren, wurden im Geschäftsjahr genutzt. Mit Ausnahme der vorgenannten begrenzt nutzbaren Verlustvorträge sind grundsätzlich alle übrigen Verlust- und Zinsvorträge unbegrenzt vortragsfähig."

Gemäß IAS 12 sind latente Steuerschulden auf den Unterschiedsbetrag zwischen dem in der Konzernbilanz erfassten, anteiligen Eigenkapital einer Tochtergesellschaft und dem Beteiligungsbuchwert für die Tochtergesellschaft in der Steuerbilanz der Muttergesellschaft zu bilden (sogenannte "Outside Basis Differences"), sofern mit der Realisierung zu rechnen ist. Zum Bilanzstichtag bestehen Outside Basis Differences in Höhe von 50,8 Mio. €, (i. Vj. 94,6 Mio. €) für die keine latenten Steuern gebildet wurden.

Globale Mindestbesteuerung

Um die Bedenken über die ungleiche Gewinnverteilung und die ungleichen Steuerabgaben großer multinationaler Unternehmen zu adressieren, wurden auf globaler Ebene verschiedene Einigungen getroffen, darunter eine Einigung von über 135 Ländern über die Einführung eines globalen Mindeststeuersatzes von 15 Prozent. Im Dezember 2021 veröffentlichte die OECD einen Entwurf für einen Rechtsrahmen, gefolgt von detaillierten Leitlinien im März 2022, die von den einzelnen Ländern, die das Abkommen unterzeichnet haben, zur Änderung ihrer lokalen Steuergesetze verwendet werden sollen. Sobald die Änderungen der Steuergesetze in den Ländern, in denen der Konzern tätig ist, gelten oder in Kürze gelten werden, kann der Konzern der Mindeststeuer unterliegen. Der Konzern wird möglicherweise der Mindeststeuer unterliegen, da er Tochtergesellschaften in Ländern hat, in dem der gesetzliche oder effektive Steuersatz möglicherweise unter 15% beträgt. Der Vorstand verfolgt aufmerksam den Fortschritt des Gesetzgebungsverfahrens in jedem Land, in dem der Konzern tätig ist. Hinsichtlich der Bilanzierung latenter Steuern hat die Gruppe die internationale Steuerreform - Pillar Two-Modellregelungen (Änderungen an IAS 12) mit deren Veröffentlichung am 23. Mai 2023 übernommen. Die Änderungen sehen eine vorübergehende obligatorische Ausnahme von der Bilanzierung latenter Steuern für die Top-up Tax vor, die mit sofortiger Wirkung in Kraft tritt, und erfordern neue Angaben zum Risiko von Pillar Two.

Die verbindliche Ausnahme gilt rückwirkend. Da jedoch zum 30. September 2023 in keinem Land, in dem die Gruppe tätig ist, damit verbundene latente Steuern erfasst wurden, hat die rückwirkende Anwendung keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der Gruppe.

Zum 30. September 2023 verfügte der Konzern nicht über ausreichende Informationen, um die möglichen quantitativen Auswirkungen aus der Top-up Tax insgesamt zu bestimmen.

18. Vorräte

	30.09.2023	30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Fertige Erzeugnisse und Waren	761,0	713,3
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	1,5	6,1
Geleistete Anzahlungen auf Waren	0,1	0,0
Summe	762,6	719,4

Die Abwertung auf den niedrigeren Nettoveräußerungspreis führte zu Wertminderungsaufwendungen im Geschäftsjahr 2022/23 in Höhe von 4,1 Mio. € (i. Vj. 6,8 Mio. €).

Die Vorräte stehen regelmäßig unter dem branchenüblichen Eigentumsvorbehalt.

19. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten im Wesentlichen Forderungen gegen Kunden.

Die Forderungen sind kurzfristig fällig, regelmäßig unter 30 Tagen, werden nicht verzinst und unterliegen somit keinem Zinsrisiko. Der Buchwert der Forderungen entspricht dem beizulegenden Zeitwert. Das (theoretisch) maximale Ausfallrisiko zum Bilanzstichtag entspricht dem Buchwert.

Das Modell der erwarteten Kreditverluste nach IFRS 9 wird auf Forderungen aus LuL angewendet.

Einschätzung der erwarteten Kreditverluste

Zur Ermittlung der Wertminderungen findet eine Wertberichtigungsmatrix Anwendung, um die erwarteten Kreditverluste der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu bemessen.

Das Ausfallrisiko wird hauptsächlich durch die individuellen Merkmale der Kunden sowie der geographischen Lage beeinflusst. Für die Berechnung der erwarteten Kreditverluste werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit vergleichbaren Kreditrisikoeigenschaften basierend auf geographischer Lage sowie den Kundeneigenschaften in verschiedene Portfolien eingeordnet. Historische Muster für das Zahlungsverhalten und die Altersstruktur der Forderungen werden je Portfolio individuell analysiert und als Ausgangsbasis zur Ermittlung der Verlustrate herangezogen. Zusammen mit dem ausfallgefährdeten Betrag wird der erwartete Kreditverlust für jedes Portfolio und jedes Fälligkeitsband ermittelt. Nachgelagert erfolgt eine Anpassung der ermittelten Verlustrate je Portfolio, sofern signifikante Änderungen der makroökonomischen Situation erwartete werden.

Die nachfolgende Tabelle enthält Informationen über das geschätzte Ausfallrisiko und die erwarteten Kreditverluste für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30. September 2023:

	Verlustrate (gewichteter Durchschnitt)	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Wertberichtigung	Beeinträchtigte Bonität
	%	Mio. €	Mio. €
Nicht überfällig	0,9	20,2	0,2	Nein
1 -30 Tage überfällig	1,4	13,5	0,2	Nein
31-60 Tage überfällig	7,4	2,2	0,2	Nein
61-90 Tage überfällig	23,6	0,4	0,1	Nein
Mehr als 90 Tage überfällig	40,0	0,6	0,2	Ja
Stand zum 30. September		36,9	0,8

Die nachfolgende Tabelle enthält Informationen über das geschätzte Ausfallrisiko und die erwarteten Kreditverluste für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30. September 2022:

	Verlustrate (gewichteter Durchschnitt)	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Wertberichtigung	Beeinträchtigte Bonität
	%	Mio. €	Mio. €
Nicht überfällig	0,6	8,5	0,0	Nein
1 -30 Tage überfällig	0,9	13,7	0,1	Nein
31-60 Tage überfällig	6,3	2,3	0,1	Nein
61 -90 Tage überfällig	52,2	0,5	0,3	Nein
Mehr als 90 Tage überfällig	85,0	0,2	0,2	Ja
Summe		25,2	0,7
Nicht risikobehaftete Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		7,7	0,0
Stand zum 30. September		32,9	0,7

Die Kirk Beauty A GmbH verlangt für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen keine Sicherheiten.

Entwicklung der Wertberichtigung in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte

Aufgrund von Ausfallrisiken bestehen zum Bilanzstichtag Wertberichtigungen in Höhe von 8,6 Mio. € (i. Vj. 12,8 Mio. €), welche die Wertberichtigungen aus erwarteten Kreditverlusten inkludieren.

Die Entwicklung der Wertminderungen in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte wird in der folgenden Tabelle dargestellt:

	2022/2023	2021/2022
	Mio. €	Mio. €
Stand zum 1. Oktober	12,8	11,2
Veränderung Konsolidierungskreis	-	1,9
Zuführung	2,4	2,7
Auflösung	-0,5	-1,0
Inanspruchnahme	-6,1	-2,0
Stand zum 30. September	8,6	12,8

20. Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte enthalten Forderungen gegen Lieferanten aus Boni, Rabatten und Werbekostenzuschüssen, eingebettete Optionen, Buchwerte der Beteiligungen an nicht einbezogenen Unternehmen, Forderungen aus Leasingverhältnissen, Forderungen gegen Zahlungsdienstleister und übrige sonstige finanzielle Forderungen. Mit Ausnahme von eingebetteten Optionen, derivativen Finanzinstrumente und Beteiligungen erfolgt die Klassifizierung und Bewertung der sonstigen finanziellen Vermögenswerte basierend auf dem Geschäftsmodell und dem Zahlungsstromkriterium und sie werden innerhalb des Geschäftsmodells Halten verwaltet und das Zahlungsstromkriterium wird als erfüllt angesehen. Folglich erfolgt die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten.

Eingebettete Optionen und derivative Finanzinstrumente werden erfolgswirksam zum Fair Value bilanziert.

Beteiligungen stellen Finanzinvestitionen in nicht notierte Eigenkapitalinstrumente dar. Zum Bilanzstichtag bestand keine Veräußerungsabsicht, in Abhängigkeit der Steuerung der Eigenkapitalinstrumente erfolgt eine Bewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert.

Übersicht der sonstigen finanziellen Vermögenswerte:

		30.09.2023
	Gesamt	Mit einer Restlaufzeit von
		bis 1 Jahr	mehr als 1 Jahr
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Boni / Werbekostenzuschüsse	160,4	160,4
Eingebettete Optionen	31,7	-	31,7
Derivative Finanzinstrumente	1,4	-	1,4
Beteiligungen	2,1	-	-
Leasingforderungen	34,4	27,9	6,5
Forderungen gegen Zahlungsdienstleister	24,1	24,1
Übrige sonstige finanzielle Forderungen	4,8	4,0	0,8
Summe	258,8	216,4	40,4

		30.09.2022
	Gesamt	Mit einer Restlaufzeit von
		bis 1 Jahr	mehr als 1 Jahr
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Boni / Werbekostenzuschüsse	131,9	131,9	-
Eingebettete Optionen	0,0	-	-
Derivative Finanzinstrumente
Beteiligungen	2,1	-	-
Leasingforderungen	38,5	29,4	9,1
Forderungen gegen Zahlungsdienstleister	16,6	16,6
Übrige sonstige finanzielle Forderungen	5,8	5,5	0,4
Summe	195,0	183,4	9,5

Forderungen aus Lieferantenboni und Werbekostenzuschüssen sind kurzfristig fällig und werden nicht verzinst.

Die Vertragsbedingungen der Senior Secured Notes sowie der Senior PIK Notes beinhalten ein jederzeit ausübbares Kündigungsrecht der Darlehen durch den Emittenten (Douglas-Gruppe), wonach die Douglas-Gruppe das Recht zum jederzeitigen Rückkauf der Senior Secured Notes sowie der Senior PIK Notes hat. Bei den eingebetteten Kündigungsrechten von Douglas handelt es sich um exotische, pfadabhängige Optionen, die finanzmathematisch bewertet werden. Auch bilanziell sind die Kündigungsoptionen nach IFRS 9 einzeln zu betrachten. Zur exakten Bewertung der Rückkaufoptionen wird ein Zinsstrukturmodell verwendet, welches die Zinsentwicklung über die gesamte Laufzeit oder bis zur jeweiligen Ausübung der Optionen simuliert.

Die Vorteilhaftigkeit einer Ausübung der Kündigungsoptionen hängt von den Zinskonditionen ab, die der Emittent im Ausübungszeitpunkt für die Aufnahme einer alternativen Finanzierung erhalten würde. Als Refinanzierungszinssatz gilt hierbei der Marktzins, zu welchem sich der Emittent unter Berücksichtigung eines für den Emittenten spezifischen Risikoaufschlages finanzieren könnte. Dem entgegen steht der implizite Darlehenszins, welcher sich aus dem kontrahierten Zins ableitet. Entsprechend ist eine Ausübung der Rückkaufsrechte dann wirtschaftlich, wenn der Refinanzierungszins für eine alternative Finanzierung im Ausübungszeitpunkt unter dem implizit kontrahierten Darlehenszinssatz liegt. Somit hängt auch der beizulegende Zeitwert des eingebetteten Derivats im Wesentlichen von diesen beiden Faktoren sowie deren erwarteten Schwankungen ab.

Um die Vorteilhaftigkeit einer Ausübung zu ermitteln, werden Zinssätze und Ausfallintensitäten jeweils durch ein Ein-Faktor-Modell nach Hull und White (1990) simuliert. Eingangsparameter des Bewertungsmodells sind die Zins- und Credit Spread-Volatilitäten sowie die Zinsstruktur und CDS-Raten zum jeweiligen Bewertungsstichtag. Die Volatilität des Credit Spreads wird auf Basis der historischen Volatilität der CDS-Spreads der Ratingklasse B- bzw. CCC berücksichtigt. Die Zinsvolatilitäten ergeben sich dabei aus am Markt quotierten Swaption-Volatilitäten.

Die eingebetteten Optionen wurden zum Zeitpunkt der Refinanzierung als langfristige finanzielle Vermögenswerte in Höhe von 17,2 Mio. € aktiviert. Zum Bilanzstichtag ergab sich aus der Folgebewertung ein Bewertungsertrag in Höhe von 31,6 Mio. € (i. Vj. Bewertungsaufwand 25,1 Mio. €) welcher im Finanzergebnis ausgewiesen wird.

Die Beteiligungen stellen im Wesentlichen erworbene Anteile an Einkaufscentern in Frankreich dar, die Voraussetzung sind um in dem jeweiligen Einkaufscenter eine Filiale betreiben zu dürfen.

Alle sonstigen finanziellen Vermögenswerte werden nicht verzinst. Die Buchwerte der sonstigen finanziellen Vermögenswerte entsprechen im Wesentlichen den beizulegenden Zeitwerten.

Entwicklung der Wertberichtigung auf sonstige finanzielle Vermögenswerte

Nachfolgend ist die Analyse der sonstigen finanziellen Vermögenswerte dargestellt:

	30.09.2023	30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Nicht fällig	226,4	174,3
Fällig < 30 Tage	26,6	18,8
Fällig > 30 Tage	3,9	1,9
Summe	256,8	195,0

Im Geschäftsjahr 2022/23 waren keine Zahlungseingänge auf in Vorperioden vollständig abgeschriebene Forderungen vorhanden. Das maximale Ausfallrisiko entspricht zum Bilanzstichtag den Buchwerten.

Im Folgenden werden die Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten dargestellt, getrennt nach den Stufen des Modells für erwartete Kreditverluste:

Stufe 1 - Ausfallwahrscheinlichkeit für die nächsten zwölf Monate:

	2022/2023	2021/2022
	Mio. €	Mio. €
Stand zum 1. Oktober	3,4	3,4
Zuführung	0,1	0,3
Auflösung	-0,1	-0,2
Inanspruchnahme		-0,1
Stand zum 30. September	3,4	3,4

Stufe 2 - Ausfallwahrscheinlichkeit über die gesamte Laufzeit:

	2022/2023	2021/2022
	Mio. €	Mio. €
Stand zum 1. Oktober	0,0	0,0
Stand zum 30. September	0,0	0,0

21. Sonstige Vermögenswerte

Die sonstigen Vermögenswerte beinhalten im Wesentlichen Rechnungsabgrenzungsposten und abgegrenzte Vorauszahlungen sowie Vertragsforderungen aus Kundenretouren in Höhe von 2,4 Mio. € (i. Vj. 1,7 Mio. €).

22. Zahlungsmittel

Den größten Posten innerhalb der Zahlungsmittel bilden Guthaben bei Kreditinstituten (originäre Laufzeit bis zu drei Monaten). Darüber hinaus sind Kassenbestände enthalten. Eine detaillierte Analyse der Veränderung ist der Kapitalflussrechnung zu entnehmen. Das maximal-theoretische Ausfallrisiko entspricht zum Bilanzstichtag dem Buchwert.

Die Kirk Beauty A GmbH ordnet die liquiden Mittel dem Geschäftsmodells "Halten" zu. Aufgrund des Geschäftsmodells sowie der Erfüllung des Zahlungsstromkriteriums werden die liquiden Mittel zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Sämtliche Buchwerte entsprechen den beizulegenden Zeitwerten.

Zahlungsmittel, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, unterliegen dem allgemeinen Ansatz des Modells der erwarteten Kreditverluste. Die Douglas-Gruppe tätigt nur kurzfristige Sichteinlagen bei Gegenparteien mit mindestens einem Investment Grade Rating (BBB-), die fortlaufend überwacht werden. Demnach wird das Kreditrisiko für diese Finanzinstrumente als gering eingeschätzt. Im Rahmen der Ermittlung der erwarteten Kreditverluste für Zahlungsmittel greift die Kirk Beauty A GmbH auf sogenannte "Credit Default Swap Spreads" sowie Ratinginformationen zurück. Der ermittelte Betrag der erwarteten Kreditverluste ist unwesentlich.

Zum Bilanzstichtag waren Bankguthaben in Höhe von 182,4 Mio. € (i Vj. 1 84,6 Mio. €) zur Sicherheit für Bankdarlehen und Anleihen verpfändet. Vertragsgemäß dürfen alle Rechte und Befugnisse in Bezug auf die Konten uneingeschränkt ausgeübt werden, somit sind die verpfändeten Bankguthaben weiterhin Teil des Finanzmittelfonds. Eine Inanspruchnahme durch die Kreditgeber kann nur dann erfolgen, wenn diese mehrheitlich den Agenten beauftragen, die Schuld mit sofortiger Wirkung fällig und zahlbar zu stellen. Dies erfordert einen vorhergehenden Verstoß gegen die vertraglichen Bedingungen, welcher nicht vor Ablauf einer festgelegten Nachfrist behoben wurde.

Die Zahlungsmittel unterlagen in Höhe von 7,2 Mio. € (i. Vj. 8,2 Mio. €) Verfügungsbeschränkungen.

23. Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital der Kirk Beauty A GmbH beträgt zum Bilanzstichtag 48.785,00 € (zum Vorjahr unverändert). Das gezeichnete Kapital ist eingeteilt in 27.500 Geschäftsanteile der Gattung A und 21.285 Geschäftsanteile der Gattung B mit einem Nennbetrag zu je 1,00°€. Das gezeichnete Kapital wurde in voller Höhe eingezahlt.

Auf Geschäftsanteile und Aufgeld der Gattung B entfällt eine Vorzugsdividende in Höhe von 2% p.a. Sofern eine Ausschüttung nicht erfolgen kann, kumuliert sich die Vorzugsdividende des jeweiligen Folgejahrs. Neben der Kumulation ist eine weitere 2%ige Steigerung auf den Erhöhungsbetrag vereinbart. Erst wenn die Vorzugsberechtigten bedient sind, sind die Geschäftsanteile der Gattung A dividendenberechtigt. Dividenden können insgesamt nicht ausgeschüttet werden, solange verzinsliche Drittverbindlichkeiten bei der Gesellschaft bestehen oder die Gesellschaft Garantiegeberin für solche ist.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage enthält die über das gezeichnete Kapital hinausgehende Einlagen der Gesellschafter in die Kirk Beauty A GmbH und betrug zum Bilanzstichtag 326,0 Mio. € (unverändert zum Vorjahr).

Sonstige Rücklagen

	30.09.2023	30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Gewinnrücklagen	-1.575,4	-1.607,9
Rücklage für die Erfassung versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	3,0	2,6
Im sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern	0,3	0,2
Rücklage für Währungsumrechnungsdifferenzen	-9,1	-14,9
Summe	-1.581,3	-1.619,9

Anteilsbasierte Vergütungen

Managementbeteiligungsprogramm II

Am 30. Dezember 2020 wurde ein anteilsbasiertes Vergütungsprogramm (MEP II) mittels einer Management-Beteiligungsgesellschaft, der Kirk Beauty 2 Beteiligungs GmbH & Co. KG, einer direkten Gesellschafterin der Kirk Beauty A GmbH, aufgesetzt. Den Personen in Schlüsselpositionen, einigen leitenden Angestellten sowie weiteren Personen wurden Anteile an dieser Gesellschaft gewährt, die es ihnen ermöglichen, eine indirekte Beteiligung an der Douglas-Gruppe zu halten und somit an der erwarteten Wertsteigerung zu partizipieren. Die gewährte Beteiligung setzt sich aus Anteilen am Stammkapital der Kirk Beauty A GmbH in Höhe von 5,6% und an einem mit 2,0 % verzinsten Gesellschafter-Darlehen der Kirk Beauty International S.A. an die Kirk Beauty A GmbH zusammen.

Da die Gesellschaften der Douglas-Gruppe nicht verpflichtet sind, den Ausgleich im Zusammenhang mit der Beteiligung an diesem Programm vorzunehmen, wird das anteilsbasierte Vergütungsprogramm gemäß IFRS 2.43B (b) als anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente klassifiziert.

Die Teilnehmer können die von ihnen erworbenen Anteile nur an die Kirk Beauty International S.A. veräußern. Scheidet ein Teilnehmer aus, so ist die Kirk Beauty International S.A. berechtigt, dessen Anteile zurückzuerwerben (Call-Option).

Im Falle von vorzeitigen Anteilsveräußerungen oder eines Ausscheidens aus der Douglas-Gruppe erhalten die Teilnehmer als "Good Leaver" Auszahlungen für einen vertraglich festgelegten Anteil des Portfolios, der bis zu dem Austrittsdatum jeweils ausübbar ist. Die Auszahlung bemisst sich nach dem höheren Wert des aktuellen Marktwerts der Anteile oder des Kaufpreises abzüglich zwischenzeitlich erhaltener Rückerstattungen. Für den nicht ausübbaren Teil erhält der "Good Leaver" den geringeren Betrag aus dem aktuellen Marktwert und dem Kaufpreis abzüglich zwischenzeitlich erhaltener Rückerstattungen. Fünf Jahre nach dem festgelegten Beitrittsdatum erhält der "Good Leaver" bei Austritt 100 % des Marktwertes des jeweiligen Portfolios. Bei Ausscheiden als "Bad Leaver" erhält der Mitarbeiter jeweils den geringeren Betrag aus dem aktuellen Marktwert und dem Kaufpreis zurück.

Das Programm sieht vor, dass nach einem definierten Exit Event (wozu ein Börsengang oder eine ähnliche Transaktion gehören kann, bei der alle oder substanziell alle Vermögenswerte der Gruppe veräußert werden, so dass die derzeitigen Investoren weniger als 50 Prozent der Anteile behalten) aus dem Veräußerungserlös nach Abzug der Kosten die genannten Instrumente unter Berücksichtigung der vorgesehenen Verzinsungen bedient werden. Die Investoren sind zur Mitwirkung an einem Exit Event verpflichtet und partizipieren entsprechend des von ihnen gehaltenen Portfolios anteilig an dem Veräußerungserlös.

Um den Periodenaufwand im Sinne von IFRS 2 zu bestimmen, wurden die zu zahlenden Kaufpreise der Teilnehmer den beizulegenden Zeitwerten der gewährten Instrumente zum jeweiligen Eintrittsdatum (Tag der Gewährung) gegenübergestellt. Ergibt sich daraus, dass die Mitarbeiter die Anteile zu einem geringeren Wert als dem beizulegenden Zeitwert erworben haben, wird in Höhe der Differenz der beizulegende Zeitwert des an den Mitarbeiter gewährten Vorteils aus der Gewährung des Instruments ermittelt. Die beizulegenden Zeitwerte der einzelnen Instrumente wurden mittels Discounted Cashflow Bewertungen der Douglas-Gruppe auf Basis der zu den Eintrittsdaten gültigen Businessplänen (unter Berücksichtigung der saisonalen Entwicklung des Working Capital und der Veränderung der Nettoverschuldung) bestimmt.

Die verwendeten Kapitalkostenparameter beinhalteten den nach der Svensson-Methode ermittelten risikolosen Zins, die relevante Marktrisikoprämie sowie den auf Basis der verwendeten Peer-Group abgeleiteten durchschnittlichen unverschuldeten Betafaktor und Verschuldungsgrad. Außerdem wurde ein Credit Spread auf Basis von bereinigten durchschnittlichen Renditespannen von Anleihen mit einer Laufzeit von zehn Jahren berücksichtigt.

Der resultierende Unternehmenswert wurde anhand mehrerer Black-Scholes Modelle auf die unterschiedlichen Instrumente allokiert. Die Black-Scholes Modelle wurden jeweils mit denselben Annahmen bezüglich der risikofreien Verzinsung, der Volatilität und der ursprünglich erwarteten Restlaufzeit des Programms, die zum 30. Dezember 2020 auf 17 Monate festgelegt worden ist, berechnet. Die erwartete Restlaufzeit wurde im späteren Verlauf angepasst, zum Bilanzstichtag wird mit einem Exit Event im April 2024 gerechnet.

Es wurde des Weiteren angenommen, dass keine Programmteilnehmer innerhalb der Restlaufzeit aus dem Programm ausscheiden und dass keine Dividenden ausgezahlt oder Rückkaufprogramme durchgeführt werden. Die Ermittlung der Kaufpreise berücksichtigt einen Abschlag für die Nichthandelbarkeit (Discount for Lack of Marketability - "DLOM"). Der DLOM wurde mittels des Ansatzes von Finnerty bestimmt.

Die verwendeten Parameter stellen sich wie folgt dar:

Parameter	2022/2023	2021/2022
Risikoloser Zinssatz	2,0%	1,5%
Marktrisikoprämie	7,5%	8,0%
Unlevered Beta	1,0	0,9
Volatilität	28,7% -
	30,0%	28,6%
WACC nach Steuern	9,3%	9,1%
DLOM	6,0% - 8,6%	8,8%

Die beizulegenden Zeitwerte der an die Mitarbeiter gewährten Vorteile bei der Erstausgabe der Instrumente ergaben sich wie folgt: Anteile am Grundkapital 18,6 Mio.€ und Anteile am Gesellschafterdarlehen 0,0 Mio.€.

Der gewichtete Durchschnitt der beizulegenden Zeitwerte der den Mitarbeitern im Geschäftsjahr 2022/23 gewährten Instrumente belief sich auf 8,1 TEUR (i. Vj. 8,6 TEUR).

Der Kaufpreis der an die zum Stichtag bestehenden Planteilnehmer ausgegebenen Anteile beträgt für die Anteile am Grundkapital insgesamt 0,0 Mio. € (i. Vj. 0,0 Mio. €) und für die Anteile am Gesellschafterdarlehen 1,8 Mio. € (i. Vj. 0,6 Mio. €).

Der Gesamtwert der Vorteile aus den im Geschäftsjahr an die Mitarbeiter gewährten Anteile beträgt 26,3 Mio. € (i. Vj. 7,9 Mio. €).

Die im Rahmen von MEP II an die Mitarbeiter ausgegebenen Instrumente haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt und betragen zum Bilanzstichtag:

	2022/2023	2021/2022
01.10.2022	1.859,65	1.214,75
Neu ausgegebene Instrumente	3.299,99	913,28
Zurückgegeben Instrumente	-689,59	-268,38
30.09.2023	4.470,05	1.859,65

Auf Grund der Klassifizierung als Equity Settled Share Based Payment Programm wird der beizulegende Zeitwert des jeweiligen Vorteils aus der Anteilsgewährung, der zum Tag der Gewährung ermittelt wurde, über den Erdienungszeitraum als Personalaufwand erfasst; die Gegenbuchung erfolgt in den Gewinnrücklagen. Aus dieser anteilsbasierten Vergütung wurde im Geschäftsjahr Personalaufwand in Höhe von 15,9 Mio. € (i. Vj.6,1 Mio. €) erfasst.

Managementbeteiligungsprogramm I

Neben dem zuvor beschriebenen MEP II gibt es ein weiteres Management-Beteiligungsprogramm, ("MEP I"), das seit März 2016 in einer Management-Beteiligungsgesellschaft als Gesellschafterin der Kirk Beauty International S.A. besteht. Im Geschäftsjahr 2022/23 wurde ein neuer Planteilnehmer aufgenommen.

Das Programm räumt den bestehenden Teilnehmern die Möglichkeit ein, über eine vorgegebene Struktur mittelbar Anteile an der Kirk Beauty International S.A. zu erwerben. Die Investition der Teilnehmer beteiligt diese mittelbar an den Rückflüssen und der Wertentwicklung eines definierten Portfolios, bestehend aus einfachen Anteilen (Ordinary Shares), Vorzugsanteilen (Preferred Shares) und vorzugsberechtigten verzinslichen Eigenkapitalinstrumenten (PECs). Die Preferred Shares und die PECs sind mit definierten Verzinsungen auf das eingesetzte Kapital ausgestattet. PECs sind vorrangig zu Preferred Shares und diese wiederum vorrangig zu Ordinary Shares zu bedienen.

Die Teilnehmer können die von ihnen erworbenen Anteile nur an Kirk Beauty Investments S.A. veräußern. Scheidet ein Teilnehmer aus, so ist Kirk Beauty Investments S.A. berechtigt, dessen Anteile zurückzuerwerben (Call-Option).

Da die Gesellschaften der Douglas-Gruppe nicht verpflichtet sind, den Ausgleich der anteilsbasierten Vergütung selbst vorzunehmen, handelt es sich gemäß IFRS 2.43B (b) um eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente.

Die an die Mitarbeiter ausgegebenen Instrumente haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt und betragen zum Bilanzstichtag:

	Ordinary Shares	Preferred Shares	PECs
01.10.2022	652.852	1.013.792	160.719.965
Neu ausgegebene Instrumente	14.085	21.873	5.002.305
Zurückgegeben Instrumente	-50.193	-77.943	-12.148.902
30.09.2023	616.744	957.722	153.573.368

Auf Grund der Klassifizierung als Equity Settled Share Based Payment Programm wird der beizulegende Zeitwert des jeweiligen Vorteils aus der Anteilsgewährung, der zum Tag der Gewährung ermittelt wurde, über den Erdienungszeitraum als Personalaufwand erfasst; die Gegenbuchung erfolgt in den Gewinnrücklagen. Aus dieser anteilsbasierten Vergütung wurde im Geschäftsjahr Personalaufwand in Höhe von 0,0 Mio. € (i. Vj. 0,0 Mio. €) erfasst. Das Programm hatte somit keine Auswirkungen auf die Konzern-Bilanz oder die Konzern-Gewinn- oder Verlustrechnung des Geschäftsjahres 2022/23.

24. Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Rückstellungen für Pensionen werden für kapitalgedeckte und nicht kapitalgedeckte arbeitgeberfinanzierte Verpflichtungen aus Anwartschaften und laufenden Leistungen an Mitarbeiter und frühere Mitarbeiter und deren Hinterbliebene sowie für rein arbeitnehmerfinanzierte Versorgungsverpflichtungen aus Entgeltumwandlung gebildet. Die Zusagen betreffen im Regelfall die Zahlung von vereinbarten Altersrenten als monatlicher Betrag. Die Bilanzierung dieser Verpflichtungen wird dabei entsprechend den Vorschriften von IAS 19 vorgenommen. Dementsprechend erfolgt die Erfassung von versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten im sonstigen Ergebnis, während der Dienstzeitaufwand und die Nettozinsen auf die Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen in der Konzern-Gewinn- oder Verlustrechnung erfasst werden.

Die Bewertung erfolgt auf Basis von versicherungsmathematischen Gutachten unter Verwendung der nachfolgend dargestellten Parameter:

	Deutschland	Frankreich	Niederlande	Schweiz
	%	%	%	%
30.09.2023
Rechnungszinssatz	4,00	3,60	3,90	1,90
Rentensteigerungstrend	2,20	0,00	2,40	0,00

	Deutschland %	Frankreich %	Niederlande %	Schweiz %
30.09.2022
Rechnungszinssatz	3,20	2,40	2,80	1,85
Rentensteigerungstrend	2,00	0,00	2,60	0,00

Als biometrische Rechnungsparameter wurden die Richttafeln von Dr. Heubeck aus dem Jahr 2018 oder vergleichbare länderspezifische Sterbetafeln zugrunde gelegt.

Die folgende Tabelle zeigt eine Überleitung der Defined Benefit Obligation (DBO) zur Defined Benefit Liability (DBL):

	30.09.2023
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DBO	25,2	15,0	40,2
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens		-13,2	-13,2
DBL	25,2	1,8	27,0

	30.09.2022
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DBO	26,2	16,9	43,1
Beizulegender Zeitwert des Planvermögens		-14,9	-14,9
DBL	26,2	2,0	28,2

Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Defined Benefit Obligation:

	2022/2023
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DBO zu Beginn der Berichtsperiode	26,2	16,9	43,1
Erfasst im Gewinn oder Verlust
Dienstzeitaufwand	0,3	0,3	0,6
Zinsaufwand	0,8	0,4	1,2
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	-0,1		-0,1
Plankürzungen	-0,1		-0,1
	0,9	0,7	1,6
Erfasst im sonstigen Ergebnis
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus der Veränderung demografischer Annahmen	0,0	0,1	0,1
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus der Veränderung finanzieller Annahmen	-1,8	-1,1	-2,9
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus erfahrungsbedingter Berichtigung	1,5	0,0	1,5
	-0,3	-1,0	-1,3
Sonstiges
Vom Arbeitnehmer gezahlte Beiträge		0,1	0,1
Geleistete Zahlungen	-1,6	-1,6	-3,2
Währungsumrechnungsdifferenzen		-0,1	-0,1
DBO am Ende der Berichtsperiode	25,2	15,0	40,2

	2021/2022
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
DBO zu Beginn der Berichtsperiode	32,5	20,8	53,3
Erfasst im Gewinn oder Verlust
Dienstzeitaufwand	0,3	0,4	0,7
Zinsaufwand	0,2	0,1	0,3
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand			0,0
Plankürzungen	-0,2		-0,2
	0,3	0,5	0,8
Erfasst im sonstigen Ergebnis
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus der Veränderung demografischer Annahmen	0,0	0,1	0,1
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus der Veränderung finanzieller Annahmen	-6,6	-4,9	-11,5
Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste aus erfahrungsbedingter Berichtigung	1,6	0,1	1,7
	-5,0	-4,7	-9,7
Sonstiges
Vom Arbeitnehmer gezahlte Beiträge		0,2	0,2
Geleistete Zahlungen	-1,6	-0,9	-2,5
Währungsumrechnungsdifferenzen		1,0	1,0
DBO am Ende der Berichtsperiode	26,2	16,9	43,1

Im Folgenden ist die Entwicklung des Planvermögens dargestellt:

	2022/2023	2021/2022
	Mio. €	Mio. €
Planvermögen zu Beginn der Periode	14,9	17,3
Erfasst im Gewinn oder Verlust
Erwarteter Ertrag aus Planvermögen	0,3	0,1
Erfasst im sonstigen Ergebnis
Ertrag aus Planvermögen ohne Zinserträge	-0,8	-2,9
Sonstiges
Vom Arbeitnehmer gezahlte Beiträge	0,2	0,2
Vom Arbeitgeber gezahlte Beiträge	0,3	0,2
Geleistete Zahlungen	-1,6	-0,9
Währungsumrechnungsdifferenzen	-0,1	0,9
Planvermögen am Ende der Periode	13,2	14,9

Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens am Ende der Periode entfällt auf folgende Klassen von Vermögenswerten:

	2022/2023	2021/2022
	Mio. €	Mio. €
Rückdeckungsversicherungen	8,3	9,3
Eigenkapitalinstrumente	1,5	1,6
Schuldinstrumente	1,1	1,6
Immobilien	1,2	1,4
Alternative Vermögenswerte (Private Equity, Hedgefonds, Infrastruktur)	0,8	0,6
Zahlungsmittel	0,1	0,2
Sonstige	0,2	0,2
Planvermögen am Ende der Periode	13,2	14,9

Für das folgende Geschäftsjahr 2022/23 werden Rentenzahlungen in Höhe von 2,3 Mio. € sowie Beiträge zum Planvermögen von 0,4 Mio. € erwartet. Eine Erhöhung des angegebenen Rechnungszinsfußes um 0,7 Prozentpunkte hätte eine Minderung des Barwertes der leistungsorientierten Versorgungsverpflichtung in Höhe von 2,9 Mio. € zur Folge. Im Falle einer Verminderung des angegebenen Rechnungszinsfußes um 0,7 Prozentpunkte ergäbe sich eine Erhöhung des Barwerts der Versorgungsverpflichtung in Höhe von 3,3 Mio. €. Eine Erhöhung bzw. eine Verringerung der Annahme bezüglich der erwarteten Rententrends um 0,5 Prozentpunkte hätte bei ansonsten konstanten Annahmen eine Erhöhung von 1,7 Mio. € bzw. eine Verringerung des Barwerts der Versorgungsverpflichtung von 1,0 Mio. € zur Folge. Der gewichtete Durchschnitt der Durationen aller Verpflichtungen beträgt zum Stichtag 11,3 Jahre.

Diese Leistungsorientierten Pläne belasten den Konzern mit versicherungsmathematischen Risiken, wie beispielsweise dem Langlebigkeitsrisiko, Währungsrisiko, Zinsrisiko und Markt(anlage) risiko.

Im Geschäftsjahr 2022/23 wurde ein Betrag in Höhe von 30,3 Mio. € (i. Vj. 28,7 Mio. €) für beitragsorientierte Pensionspläne geleistet.

25. Rückstellungen

Rückstellungspiegel für das Geschäftsjahr 2022/23:

	Verpflichtungen aus dem Personalbereich	Verpflichtungen aus dem Immobilienbereich	Sonstige Rückstellungen	Summe
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
01.10.2022	63,8	33,1	47,0	143,9
Inanspruchnahme	-40,0	-5,3	-12,8	-58,1
Auflösung	-7,9	-5,1	-3,7	-16,7
Zuführung	46,6	17,4	14,1	78,1
Umgliederung in die kurzfristigen Rückstellungen	-0,2	0,0	0,2	0,0
Umgliederung in die sonstigen Verbindlichkeiten	0,0	0,0	-7,2	-7,2
Zinseffekte	0,1	0,0	0,0	0,1
Währungsumrechnungsdifferenz	0,1	0,0	0,2	0,3
30.09.2023	62,5	40,1	37,8	140,4
-- davon langfristig	11,0	32,8	7,6	51,4
-- davon kurzfristig	51,5	7,3	30,2	89,0

Die Auflösung von Rückstellungen für Verpflichtungen aus dem Personalbereich resultieren mit 6,4 Mio.€ aus nicht genutzten Prämienrückstellungen und 1,5 Mio.€ aus Abfindungen. Die Auflösung von Rückstellungen in den sonstigen Rückstellungen entfallen mit 1,5 Mio.€ auf Rechtskosten.

Langfristige Rückstellungen:

Für langfristige Verpflichtungen aus dem Personalbereich wurden in erster Linie Beträge für Dienstaltersentschädigungen und für Jubiläumsverpflichtungen zurückgestellt.

In den Verpflichtungen aus dem Immobilienbereich sind im Wesentlichen Rückstellungen für Rückbauverpflichtungen enthalten. Der Anstieg von Preissteigerungsraten wird in die Prognose der zum jeweiligen Vertragsende zu erfüllenden Rückbauverpflichtungen miteinbezogen.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten hauptsächlich Prozesskosten.

Die Zinssätze für die Abzinsung langfristiger Rückstellungen liegen zwischen 1,9 % und 4,0 %.

Kurzfristige Rückstellungen:

Rückstellungen für Verpflichtungen aus dem Personalbereich wurden im Wesentlichen für Prämien und ferner für Abfindungen gebildet.

Verpflichtungen aus dem Immobilienbereich betreffen insbesondere Mietnebenkosten sowie darüber hinaus Umsatzmieten.

Die sonstigen Rückstellungen wurden hauptsächlich für Prozessrisiken und damit im Zusammenhang stehenden Prozesskosten gebildet.

Für die kurzfristigen Rückstellungen wird mit einer Inanspruchnahme im folgenden Geschäftsjahr sowie einem Abfluss von liquiden Mitteln in ausgewiesener Höhe gerechnet.

26. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Sämtliche unter den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ausgewiesenen Geschäftsvorfälle haben Restlaufzeiten von bis zu einem Jahr.

27. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

	30.09.2023
		Restlaufzeiten
	Gesamt	< 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Senior Secured Notes	1.332,7	35,9	1.296,8	0,0
Senior PIK Notes	590,4	21,5	569,0	0,0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	682,5	16,8	665,7	0,0
Leasingverbindlichkeiten	1.100,0	224,7	618,9	256,4
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	704,6	0,0	651,2	53,5
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner	0,2	0,2	0,0	0,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	0,0	0,0	0,0	0,0
Finanzielle Kaufpreisverbindlichkeiten	0,0	0,0	0,0	0,0
Vertragsverbindlichkeiten aus Kundenretouren	4,8	4,8	0,0	0,0
Übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	0,6	0,6	0,0	0,1
Summe Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	4.415,8	304,4	3.801,5	310,0

	30.09.2022
		Restlaufzeiten
	Gesamt	< 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Senior Secured Notes	1.329,8	35,9	1.293,9	0,0
Senior PIK Notes	542,9	21,4	521,5	0,0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	670,1	10,4	659,8	0,0
Leasingverbindlichkeiten	1.155,1	252,9	661,7	240,5
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	645,1	0,0	269,6	375,5
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner	5,3	5,3	0,0	0,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	4,4	2,1	2,3	0,0
Finanzielle Kaufpreisverbindlichkeiten	10,9	0,0	10,9	0,0
Vertragsverbindlichkeiten aus Kundenretouren	2,6	2,6	0,0	0,0
Übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	3,4	2,2	1,3	0,1
Summe Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	4.369,7	332,8	3.420,9	616,0

Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern

Bei einer Personenhandelsgesellschaft mit Sitz in Deutschland haben die Gesellschafter ein ordentliches gesetzliches Kündigungsrecht. Dieses Kündigungsrecht des Gesellschafters ist ein Inhaberkündigungsrecht i.S. von IAS 32.18(b), sodass Einlagen von Minderheitsgesellschaftern (nicht beherrschende Anteile) in deutsche Personenhandelsgesellschaften in einem IFRS-Konzernabschluss stets als Verbindlichkeit zu klassifizieren sind. Insgesamt ergibt sich eine Verpflichtung von 0,2 Mio. € (i. Vj. 5,3 Mio. €) zum Bilanzstichtag.

Die verbliebenen nicht beherrschenden Anteile an einer Tochtergesellschaft mit Sitz in Bulgarien wurden im Geschäftsjahr 2022/23 vollständig erworben.

Sämtliche im Zusammenhang mit dem Kauf von Disapo.de Apotheke B.V. ("Disapo") mit Sitz in Heerlen (Niederlande) im vorangegangenen Geschäftsjahr 2021/22 vertraglich vereinbarten Kaufpreisbestandteile, einschließlich der bedingten Kaufpreiszahlungen, wurden im Geschäftsjahr 2022/23 beglichen.

28. Sonstige Verbindlichkeiten ⁵

	30.09.2023
		Restlaufzeiten
	Gesamt	< 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Vertragsverbindlichkeiten aus noch nicht eingelösten Geschenkgutscheinen	161,6	161,6	0,0	0,0
Vertragsverbindlichkeiten aus Kundenbindungsprogrammen	46,8	46,8	0,0	0,0
Summe Vertragsverbindlichkeiten	208,5	208,5	0,0	0,0
Verbindlichkeiten Personalbereich	67,2	67,2	0,0	0,0
Abgrenzungen Lieferantenboni	3,0	3,0	0,0	0,0
Abgrenzungen Mietbereich	0,8	0,8	0,0	0,0
Übrige	16,5	12,4	4,1	0,0
Summe übrige sonstige Verbindlichkeiten	87,6	83,5	4,1	0,0
Summe sonstige Verbindlichkeiten	296,1	292,0	4,1	0,0

	30.09.2022
		Restlaufzeiten
	Gesamt	< 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	> 5 Jahre
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Vertragsverbindlichkeiten aus noch nicht eingelösten Geschenkgutscheinen	151,7	151,7	0,0	0,0
Vertragsverbindlichkeiten aus Kundenbindungsprogrammen	39,6	39,6	0,0	0,0
Summe Vertragsverbindlichkeiten	191,3	191,3	0,0	0,0
Verbindlichkeiten Personalbereich	54,5	54,5	0,0	0,0
Abgrenzungen Lieferantenboni	2,1	2,1	0,0	0,0
Abgrenzungen Mietbereich	0,8	0,8	0,0	0,0
Übrige	21,5	16,9	4,4	0,2
Summe übrige sonstige Verbindlichkeiten	78,9	74,3	4,4	0,2
Summe sonstige Verbindlichkeiten	270,2	265,6	4,4	0,2

Bei den ausgewiesenen Vertragsverbindlichkeiten handelt es sich um abgegrenzten Umsatz. Zur Darstellung der Ertragsrealisierung siehe Note Nr. 4 "Grundsätze der Bilanzierung und Bewertung".

Der Posten Übrige enthält im Wesentlichen abgegrenzte Zahlungen davon insbesondere Douglas Card Provisionen in Höhe von 4.5 Mio. € (i. Vj. 4,7 Mio. €).

29. Beizulegende Zeitwerte der Finanzinstrumente

Die folgenden Tabellen stellen die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte der Finanzinstrumente zum Stichtag dar. Es erfolgt eine Einordnung in die Kategorien gemäß IFRS9 ⁶ sowie in eine dreistufige Fair-Value-Hierarchie, welche die bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte einbezogenen Daten nach ihrer Marktnähe gliedert.

⁵ Die Klassifizierung einzelner Sachverhalte wurde im Berichtsjahr von Rückstellung auf Verbindlichkeiten geändert, das Vorjahr wurde entsprechend angepasst.
⁶ Verwendete Abkürzungen für die Kategorien von Finanzinstrumenten gemäß IFRS 9: AC - zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet; FVtPL - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet

Finanzinstrumente kategorisiert nach IFRS 9 zum 30.09.2023:

	Nettobuchwert	Kategorie	(Fortgeführte) Anschaffungsk osten
	Mio. €		Mio. €
Finanzielle Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	36,9	AC	36,9
Zahlungsmittel	262,3	AC	262,3
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	258,8
-- davon Eingebettete Optionen	31,7	FVtPL
-- davon Derivative Finanzinstrumente	1,4	FVtPL
-- davon Beteiligungen	2,1	FVtPL
Summe finanzielle Vermögenswerte	558,0
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	617,6	AC	617,6
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	3.335,5
-- davon Senior Secured Notes	1.332,7	AC	1.332,7
-- davon Senior PIK Notes	590,4	AC	590,4
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	682,5	AC	682,5
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	704,6	AC	704,6
-- davon Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter	0,2	AC	0,2
-- davon Verbindlichkeiten aus Kundenretouren	4,8	AC	4,8
Summe finanzielle Verbindlichkeiten gemäß IFRS 9	3.953,1
Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16	1.080,3
Summe finanzielle Verbindlichkeiten	5.033,4

	Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam	Beizulegender Zeitwert sonstiges Ergebnis	Summe Beizulegender Zeitwert	Level
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Finanzielle Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Zahlungsmittel
Sonstige finanzielle Vermögenswerte
-- davon Eingebettete Optionen	31,7		31,7	2
-- davon Derivative Finanzinstrumente	1,4		1,4	2
-- davon Beteiligungen	2,1		2,1	3
Summe finanzielle Vermögenswerte
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
-- davon Senior Secured Notes			1.269,1	1
-- davon Senior PIK Notes			549,0	1
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten			682,5	2
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter			704,6
-- davon Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter			0,2	3
-- davon Verbindlichkeiten aus Kundenretouren			4,8
Summe finanzielle Verbindlichkeiten gemäß IFRS 9
Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16
Summe finanzielle Verbindlichkeiten

Bei den Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie den Verbindlichkeiten aus Kundenretouren entsprechen die beizulegenden Zeitwerte aufgrund der kurzen Laufzeiten den Buchwerten.

Die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der Anleiheverbindlichkeiten beruht auf quotierten Marktpreisen an aktiven Märkten (Level 1).

Zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos der Senior Secured Term Loan Facility hat die Douglas GmbH über ein Nominalvolumen von 675,0 Mio. € und mit einer Laufzeit bis zum 8. April 2026 Zinssicherungsvereinbarungen abgeschlossen, die das Risiko eines steigenden EURIBOR auf 3,5 Prozent begrenzen. Als freistehendes Derivat wird es separat erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert innerhalb des Finanzergebnisses bewertet.

Der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ergibt sich grundsätzlich aus den vertraglich zulässigen erwarteten Zahlungsströmen, welche kreditrisikoadjustiert diskontiert werden. Bei der Berechnung des beizulegenden Zeitwerts aus dem syndizierten Konsortialkredit ergibt sich eine vertragsspezifische Besonderheit. Neben dem variablen EURIBOR-Basiszins erfolgen auch bezüglich der Kreditmarge regelmäßige Anpassungen in einem vertraglich festgelegten Rahmen. Die Kreditmarge wird quartalsweise in Abhängigkeit von der Entwicklung bestimmter Unternehmenskennzahlen gemäß den Bedingungen des Kreditvertrages neu eingeschätzt. Den Anpassungen liegen Kennzahlen zugrunde, die das Konsortium auch bei der Beurteilung des Kreditrisikos einbeziehen würde. Daher entsprechen die Zinserwartungen zum Stichtag weitgehend der Einschätzung für einen fairen Kreditzins.

Beteiligungen sind zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Zum Stichtag ist eine Veräußerung nicht geplant.

Zu den finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner siehe Note Nr. 27 "Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten" im Kapitel "Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Gesellschaftern".

Die beizulegenden Zeitwerte der übrigen Finanzinstrumente werden anhand der Barwerte vertraglich bestimmter Zahlungen unter Berücksichtigung landesspezifischer Zinsstrukturkurven ermittelt.

Bei Verträgen, die dem Kunden die Rückgabe eines Artikels gestatten, wird auf Grundlage von historischen Daten eine entsprechende Vertragsverbindlichkeit bilanziert.

Finanzinstrumente kategorisiert nach IFRS 9 zum 30.09.2022:

	Nettobuchwert	Kategorie	(Fortgeführte) Anschaffungsk osten
	Mio. €		Mio. €
Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ^*	32,9	AC	32,9
Zahlungsmittel	245,3	AC	245,3
Finanzielle Vermögenswerte	195,0
-- davon Beteiligungen	2,1	FVtPL
Summe finanzielle Vermögenswerte	195,0
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	634,5	AC	634,5
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	3.214,5
-- davon Senior Secured Notes	1.329,8	AC	1.329,8
-- davon Senior PIK Notes	542,9	AC	542,9
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	670,1	AC	670,1
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	645,1	AC	645,1
-- davon Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter	5,3	AC	5,3
-- davon Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	2,1	FVtPL	2,1
Summe finanzielle Verbindlichkeiten gemäß IFRS 9	3.214,5
Leasingverbindlichkeiten	1.155,1
Summe finanzielle Verbindlichkeiten	4.369,7

	Beizulegender Zeitwert erfolgswirksam	Beizulegender Zeitwert erfasst im sonstigen Ergebnis	Summe Beizulegender Zeitwert	Level
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ^*
Zahlungsmittel
Finanzielle Vermögenswerte
-- davon Beteiligungen	2,1		2,1	2
Summe finanzielle Vermögenswerte
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
-- davon Senior Secured Notes			1.001,6	1
-- davon Senior PIK Notes			323,4	1
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten			670,1	2
-- davon Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter			645,1	2
-- davon Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter			5,3	3
-- davon Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen			2,1	3
Summe finanzielle Verbindlichkeiten gemäß IFRS 9
Leasingverbindlichkeiten
Summe finanzielle Verbindlichkeiten

WEITERE ANHANGANGABEN

30. Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich der Finanzmittelbestand im Konzern im Laufe des Geschäftsjahres durch Mittelzu- und -abflüsse verändert hat. Die Kapitalflussrechnung unterscheidet zwischen Mittelveränderungen aus operativer Geschäftstätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätigkeit.

Der Finanzmittelbestand zum 30. September 2023 betrug 262,3 Mio. € (i. Vj. 245,3 Mio. €) und bestand ausschließlich aus Zahlungsmitteln wie in der Bilanz ausgewiesen.

Aus der operativen Geschäftstätigkeit konnten im Geschäftsjahr ein Mittelzufluss von 584,7 Mio. € (i. Vj. 468,1 Mio. €) generiert werden.

Veränderungen im Working Capital (ohne Verbindlichkeiten aus Investitionen in das Anlagevermögen) von minus 87,8 Mio. € (i. Vj. 53,7 Mio. €) und Veränderungen von Vermögenswerten und Schulden, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind, in Höhe von 15,5 Mio. € (i. Vj. minus 27,1 Mio. €) zeigen die Veränderung der entsprechenden Positionen, korrigiert um Sachverhalte, die dem Investitions- oder Finanzierungsbereich zugeordnet sind.

Das Working Capital der Douglas-Gruppe umfasst den Vorratsbestand, die Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (einschließlich von im Zusammenhang mit Investitionen stehenden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Forderungen gegen Zahlungsdienstleister), die Forderungen aus Werbekostenzuschüssen, aus Verkaufsförderung und aus Lieferantenboni sowie die Verbindlichkeiten aus noch nicht eingelösten Warengutscheinen.

Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit belief sich im Berichtsjahr auf 104,1 Mio. € (i. Vj. 101,5 Mio. €). Im Vorjahr entfielen 24,2 Mio. € auf den Erwerb der Anteile an Disapo.

Der Zahlungsmittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit belief sich auf 465,6 Mio. € (i. Vj. 360,4 Mio. €).

In den folgenden Tabellen wird die Überleitung der Zahlungsströme aus Finanzierungsverbindlichkeiten zu den in der Konzern-Bilanz ausgewiesenen Änderungen der Finanzverbindlichkeiten dargestellt, für das Berichtsjahr sowie für das Vorjahr 2021/22:

	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitut en	Senior Secured Notes	Senior PIK Notes	Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	670,1	1.329,8	542,9	645,1
Veränderung Konsolidierungskreis
Zinsaufwand	66,3	81,2	47,6	59,5
Währungsumrechnungsdifferenzen
Zugänge Leasingverbindlichkeiten
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten
Sonstige Veränderungen
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	66,3	81,2	47,6	59,5
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen
Gezahlte Zinsen	-53,9	-78,3
Vereinnahmte Zinsen
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-53,9	-78,3	0,0	0,0
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	682,5	1.332,7	590,4	704,6

	Leasingverbindlichkeiten	Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Gesellschafter	Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszah lungen	Finanzielle Kaufpreisverbindlichkeiten
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	1.155,1	5,4	4,4	10,9
Veränderung Konsolidierungskreis
Zinsaufwand	54,2	3,7
Währungsumrechnungsdifferenzen	4,7
Zugänge Leasingverbindlichkeiten	234,7
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten	-40,4
Sonstige Veränderungen
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	253,2	3,7	0,0	0,0
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen		-8,5	-4,4	-10,9
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten	-254,1
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen
Gezahlte Zinsen	-54,2	-0,4
Vereinnahmte Zinsen
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-308,3	-8,9	-4,4	-10,9
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	1.100,0	0,2	0,0	0,0

	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Summe finanzielle Verbindlichkeiten
	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	6,0	4.369,7
Veränderung Konsolidierungskreis		0,0
Zinsaufwand		312,5
Währungsumrechnungsdifferenzen		4,7
Zugänge Leasingverbindlichkeiten		234,7
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten		-40,4
Sonstige Veränderungen	0,3	0,3
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	0,3	511,8
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen	-0,7	-24,5
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-254,1
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen	0,0	0,0
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen		0,0
Gezahlte Zinsen	-1,3	-188,1
Vereinnahmte Zinsen	1,1	1,1
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-0,9	-465,6
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	5,4	4.415,9

	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Senior Secured Notes und Senior Notes	Senior PIK Notes	Verbindlic hkeiten gegenüber Gesellschafter
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	589,5	1.328,6	497,7	589,5
Veränderung Konsolidierungskreis
Zinsaufwand	50,4	81,0	45,2	55,6
Währungsumrechnungsdifferenzen
Zugänge Leasingverbindlichkeiten
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten
Sonstige Veränderungen
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	50,4	81,0	45,2	55,6
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen	-0,7
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen	75,0
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen	-3,6
Gezahlte Zinsen	-40,5	-79,8
Vereinnahmte Zinsen
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	30,2	-79,8	0,0	0,0
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	670,1	1.329,8	542,9	645,1

	Kaufpreisv erbindlichk eit Derivative Finanzinstrument e	Leasingver bindlichkei ten	Finanzielle Verbindlic hkeiten aus Optionen nicht beherrsch ender Gesellschafter	Finanzielle Verbindlic hkeiten aus bedingten Kaufpreisz ahlungen
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	0,0	1.153,2	4,0	13,5
Veränderung Konsolidierungskreis		1,7
Zinsaufwand		36,4	2,3	0,8
Währungsumrechnungsdifferenzen		-2,5
Zugänge Leasingverbindlichkeiten		324,6
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten		-62,0
Sonstige Veränderungen			0,2	2,1
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	0,0	298,2	2,5	2,9
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen				-12,0
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-259,9
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen
Gezahlte Zinsen		-36,4	-1,1
Vereinnahmte Zinsen
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	0,0	-296,3	-1,1	-12,0
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	0,0	1.155,1	5,4	4,4

	Finanzielle Kaufpreisverbindlichkeiten	Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	Summe finanzielle Verbindlichkeiten
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Nettobuchwert zu Beginn der Berichtsperiode	0,0	3,4	4.179,3
Veränderung Konsolidierungskreis			1,7
Zinsaufwand			271,7
Währungsumrechnungsdifferenzen			-2,5
Zugänge Leasingverbindlichkeiten			324,6
Modifikationen von Leasingverbindlichkeiten			-62,0
Sonstige Veränderungen	10,9	4,1	17,3
Veränderungen ohne Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	10,9	4,1	550,8
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten und Anleihen		-0,4	-13,1
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten			-259,9
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten und Anleihen		1,0	76,0
Gezahlte Transaktionskosten in Bezug auf Finanzkredite und Anleihen			-3,6
Gezahlte Zinsen		-2,4	-160,2
Vereinnahmte Zinsen		0,3	0,3
Auswirkungen auf den Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	0,0	-1,5	-360,4
Nettobuchwert zum Ende der Berichtsperiode	10,9	6,0	4.369,7

31. Segmentberichterstattung

Änderungen in der Segmentberichterstattung der Gruppe

Während des Geschäftsjahres 2022/23 hatte die Gruppe die folgenden Änderungen an ihrer internen Steuerung und Managementberichterstattung vorgenommen, die sich auf die Segmentberichterstattung zum 30. September 2023 wie folgt auswirkten:

•	Schaffung des berichtspflichtigen Segments "Parfumdreams / Niche Beauty", das aus dem Geschäftssegment DACH ausgegliedert wurde;
•	Ausgliederung des Geschäftssegments "Disapo" aus dem Geschäftssegment DACH und Aufnahme in die Residualkategorie "Überleitung zum Konzern" zusammen mit den Funktionen der Konzernzentrale;
•	Umgliederung der lokalen Aktivitäten des Konzerns in Kroatien und Slowenien vom berichtspflichtigen Segment "Zentral-Ost-Europa" in das berichtspflichtige Segment "Süd-Europa";
•	Erweiterung des Geschäftssegments "Niederlande" um die neu geschaffenen Aktivitäten in Belgien. Das erweiterte Geschäftssegment wird als "BENE" bezeichnet und ist im berichtspflichtigen Segment "DACHNL" enthalten;
•	Ausweis der Segmentinformationen pro einzelnem berichtspflichtigem Segment und für die Summe aller berichtspflichtigen Segmente auf unkonsolidierter Basis, was zur Einbeziehung von Konsolidierungseffekten in der "Überleitung zum Konzern" führt;
•	Streichung des Leistungsindikators "EBITDA vor Anwendung von IFRS16" aus der Segmentberichterstattung und Überarbeitung der Definition des Segment-Leistungsindikators "Bereinigtes EBITDA" als Ergebnis der Anpassung der internen Steuerung und Berichterstattung der Gruppe an IFRS 16.

Die Vergleichsinformationen wurden entsprechend angepasst. In diesem Konzernabschluss hat sich die Gruppe entschieden, freiwillig zwei Vergleichszeiträume, die Geschäftsjahre 2021/22 und 2020/21, darzustellen, um die Vergleichbarkeit der Segmentinformationen für das Geschäft bis einschließlich des Zeitraums zum 30. September 2023 zu verbessern.

Hauptentscheidungsträger

Die berichtspflichtigen Segmente werden auf der Grundlage der Organisations- und Entscheidungsstruktur des Konzerns sowie des Inhalts der internen Berichterstattung an den Hauptentscheidungsträger ("CODM") festgelegt. Die Geschäftsführung der Kirk Beauty A GmbH ist der CODM im Sinne von IFRS 8. Sie steuert den Douglas-Konzern, ist auf höchster Ebene für die Ressourcenallokation auf die Geschäftssegmente verantwortlich und beurteilt und überwacht deren Ertragskraft. Die interne Organisation und Berichterstattung erfolgt überwiegend nach geografischen Gesichtspunkten, mit Ausnahme des neu geschaffenen Segments "Parfumdreams / Niche Beauty", das sich von den anderen Segmenten durch den Vertriebsweg unterscheidet. Die Segmentmanager sind für das operative Geschäft verantwortlich und berichten an den CODM. Folglich findet auch die Steuerung und Überwachung durch den CODM auf dieser Ebene statt.

Geschäfts- und Berichtssegmente

Ausgehend von der internen Berichtsstruktur hat der Douglas-Konzern gemäß IFRS 8 die folgenden Geschäftssegmente festgelegt. Die Segmentierung basiert im Wesentlichen auf einem regionalen Ansatz mit einer weiteren Trennung derjenigen Geschäftsaktivitäten, die ein einzigartiges Online-Vertriebsmodell nutzen:

•	DACH (Deutschland, Österreich und Schweiz)
•	BENE (Niederlande, Belgien)
•	Frankreich (inkl. Monaco)
•	Süd-Europa (Italien, Spanien (inkl. Andorra), Portugal, Kroatien und Slowenien)
•	Zentral-Ost-Europa (Polen, Tschechische Republik, Slowakei, Ungarn, Rumänien, Bulgarien, Lettland, Litauen und Estland)
•	Parfumdreams / Niche Beauty
•	Disapo

Die berichtspflichtigen Segmente setzen sich wie folgt zusammen:

•	DACHNL (bestehend aus DACH und BENE)
•	Frankreich
•	Süd-Europa
•	Zentral-Ost-Europa
•	Parfumdreams / Niche Beauty

Die Geschäftssegmente DACH und BENE werden zum berichtspflichtigen Segment DACHNL zusammengefasst, da sie ähnliche wirtschaftliche Merkmale aufweisen, die anhand der Rohertragsmargen und Bereinigten EBITDA-Margen der Segmente ermittelt werden, sowie aufgrund ihres ähnlichen Produktportfolios, das über ähnliche Vertriebskanäle angeboten wird, die auf eine gemeinsame zentrale Vertriebsinfrastruktur zurückgreifen. Als Teil von DACHNL umfasst das Geschäftssegment BENE neben den Aktivitäten in den Niederlanden auch die im Berichtszeitraum neu geschaffenen belgischen Aktivitäten. BENE wird von dem für die Niederlande zuständigen Segmentmanager geleitet. Die Änderung der Zusammensetzung des Geschäftssegments, das früher als "Niederlande" bezeichnet wurde und nun Belgien einschließt, führte zu keinen Anpassungen der Vergleichszeiträume.

Obwohl das Geschäftssegment "Parfumdreams / Niche Beauty" die Größenkriterien von IFRS 8 nicht erfüllt, hat die Gruppe entschieden, dass es aufgrund seiner Art und Relevanz für die Gruppe als reines Online-Geschäft ein separates berichtspflichtiges Segment darstellen soll, was es von den anderen Geschäftsbereichen der Gruppe unterscheidet. Das Geschäftssegment Disapo erfüllt ebenfalls nicht die Größenkriterien des IFRS 8 für eine Darstellung als separates berichtspflichtiges Segment. Angesichts seiner Größe und der Einzigartigkeit seines (Online-)Geschäfts hält es der Konzern für angemessen, Disapo in die "Überleitung auf die Gruppe" einzubeziehen.

Die Residualkategorie "Überleitung zum Konzern" umfasst mehrere Umsatzerlösbestandteile, die weiter unten in der Überleitung der Bereinigten Umsatzerlöse zu den Umsatzerlösen gemäß der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung detailliert beschrieben werden. Ebenso umfasst die Überleitung zum Konzern die entsprechenden Aufwendungen, d.h. Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und Waren, Personalaufwendungen und sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen, die für die Ermittlung des (Bereinigten) EBITDA relevant sind. Für weitere Details wird auf die jeweilige Überleitungsrechnung unten verwiesen.

Die Gemeinkosten der Zentrale (Corporate Headquarter Costs) werden nicht auf die berichtspflichtigen Segmente umgelegt. Diese Kosten fallen in zentralen Abteilungen auf Ebene der Douglas-Konzernzentrale in Deutschland an, die für Funktionen zuständig sind, die wesentliche Teile der Wertschöpfungskette umfassen. Dazu gehören neben den übergeordneten Leitungs- und Verwaltungsfunktionen die zentralen Einkaufs- und Marketingabteilungen, das Corporate Brands-Geschäft als auch das internationale E-Commerce. Das internationale E-Commerce ist für die strategische Ausrichtung und Entwicklung der E-Com-Märkte und digitalen Plattformen im Rahmen der "Let it Bloom"-Strategie verantwortlich. Der Rohertrag des Corporate-Brand-Geschäfts ist den berichtspflichtigen Segmenten zugeordnet, während die Bestands- und Produktrisiken im Wesentlichen im Corporate Center verbleiben.

Segmentsteuerungsgröße

Die bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren, die der CODM zur Bewertung der Segmente und zur Steuerung der Ressourcenallokation heranzieht, sind Wachstum (gemessen an den Bereinigten Umsatzerlösen) und Rentabilität (gemessen am Bereinigten EBITDA). Darüber hinaus werden weitere Finanzindikatoren für Managementzwecke verwendet. Dabei handelt es sich um Umsatz, EBITDA, freier Cashflow, Bruttogewinn, Bruttogewinnmarge, einschließlich der Veränderung des Betriebskapitals (Net Working Capital), sowie Informationen über Investitionen in langfristige Vermögenswerte, die aus sonstigen immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen bestehen.

Die Umsatzerlöse, die die Grundlage für die Segmentumsatzgröße Bereinigte Umsatzerlöse bilden, entsprachen den Umsatzerlösen mit externen Dritten einschließlich von Innenumsatzerlösen. Die Innenumsatzerlöse stellen die Umsatzerlöse zwischen den einzelnen Segmenten dar. Die Zuordnung der Umsatzerlöse zu den berichtspflichtigen Segmenten erfolgt auf der Grundlage des Sitzes der verkaufenden Gesellschaft. Transfers zwischen den Segmenten werden im Allgemeinen zu denselben Preisen durchgeführt, die auch bei Transaktionen mit Dritten gelten würden (Fremdvergleich). Darüber hinaus werden bei der Umrechnung von Informationen aus der Segment-Gewinn- und Verlustrechnung, die aus den Daten der Managementberichterstattung abgeleitet werden, gemäß IAS 21 nicht die Durchschnittskurse, sondern die Stichtagskurse verwendet. Diese Abweichung der Managementberichterstattung von der Finanzberichterstattung betrifft nur die Vergleichszeiträume. Ab dem Berichtsjahr wurde die Methodik der Währungsumrechnung zwischen Management und externer Berichterstattung angeglichen. Für die Vergleichszeiträume sind die entsprechenden Auswirkungen in der untenstehenden Überleitung zu den Umsatzerlösen der Douglas-Gruppe enthalten. Interne Lizenzkosten und ähnliche Kosten, die von den Konzernfunktionen und dem Geschäftssegment DACH an die berichtspflichtigen Segmente Süd-Europa und Zentral-Ost-Europa weiterverrechnet werden, sind in Übereinstimmung mit der internen Steuerungslogik nicht in der Darstellung des Segment-EBITDA und des bereinigten Segment-EBITDA enthalten. Damit tragen die regionalen Segmente keine Marken- und IT-Lizenzkosten, profitieren aber von der zentralen Markenführung und IT-Ausstattung.

Das Bereinigte EBITDA, das für Managementzwecke verwendet wird, wird vom ausgewiesenen EBITDA gemäß der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung abgeleitet und um jene Posten bereinigt, die nach Meinung und Entscheidung des Managements der Kirk Beauty A GmbH nicht regelmäßig wiederkehrend, außergewöhnlich oder für Steuerungszwecke ungeeignet sind. In gleicher Weise werden die Umsatzerlöse in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung abgeleitet und um solche Posten bereinigt.

Überleitung auf die Konzern-Gewinn und Verlustrechnung

Überleitung des Segment-Leistungsindikators Bereinigte Umsatzerlöse

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung der Bereinigten Umsatzerlöse für die berichtspflichtigen Segmente der Gruppe zu den Umsatzerlösen gemäß der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung:

	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Bereinigte Umsatzerlöse der Berichtssegmente	4.036,0	3.597,2	3.120,0
Bereinigte Umsatzerlöse enthalten in der Überleitung zur Gruppe	56,1	42,8	0,2
Konsolidierungs- und Wechselkurseffekte	-1,1	10,0	-0,6
Bereinigte Umsatzerlöse	4.091,0	3.649,9	3.119,6
Bereinigungen von Umsatzerlösen aus Restrukturierungen	2,9	27,5	0,0
Umsatzerlöse	4.093,9	3.677,5	3.119,6

Die in der "Überleitung zur Gruppe" enthaltenen Umsatzerlöse setzten sich wie folgt zusammen:

•	Umsatzerlöse des Geschäftssegments Disapo (seit April 2022 Teil des Konzerns) in Höhe von 55,7 Mio. € im Geschäftsjahr 2022/23 und 43,6 Mio. € im Geschäftsjahr 2021/22; und
•	Innenumsatzerlöse (Intersegment Umsatzerlöse), die sich aus Querverrechnungen der Zentralfunktionen an die Konzerngesellschaften ergeben, in Höhe von 0,4 Mio. € im Geschäftsjahr 2022/23, 0,2 Mio. € im Geschäftsjahr 2021/22 und 0,2 Mio. € im Geschäftsjahr 2020/21.

Der Posten "Konsolidierungs- und Währungseffekte" umfasst die oben beschriebene Korrektur der Managementberichterstattung im Zusammenhang mit der Verwendung von Stichtagskursen bei der Umrechnung von Fremdwährungsinformationen der Segment-Gewinn- und Verlustrechnung (k.A. im Geschäftsjahr 2022/23, 10,9 Mio. € im Geschäftsjahr 2021/22 und 0,0 Mio. € im Geschäftsjahr 2020/21). Konsolidierungseffekte im Zusammenhang mit intersegmentären Umsatzerlöse sind ebenfalls in dieser Position enthalten und belaufen sich auf minus 1,1 Mio. € im Geschäftsjahr 2022/23, minus 0,9 Mio. € im Geschäftsjahr 2021/22 und minus 0,6 Mio. € im Geschäftsjahr 2020/21.

In der Berichterstattung an den Hauptentscheidungsträger werden Bereinigungen der Umsatzerlöse im Zusammenhang mit bedeutenden Restrukturierungen vorgenommen, wie z. B. Schließungen oder Veräußerungen einer beträchtlichen Anzahl von Filialen oder Geschäftsbereichen, die als Teil eines einzigen Plans durchgeführt werden, wenn das Management zu dem Schluss kommt, dass die damit verbundenen Finanzinformationen für Managementzwecke ungeeignet sind und daher bereinigt werden sollten. Sowohl im laufenden als auch im vorangegangenen Geschäftsjahr beziehen sich die Bereinigungen (hier: Minderung von Umsatzerlösen) in Höhe von 2,9 Mio. € bzw. 27,5 Mio. € hauptsächlich auf das berichtspflichtige Segment Süd-Europa. Im Rahmen dieser Anpassungen wurden die Umsatzerlöse um die Erlöse der Filialen reduziert, die von Restrukturierungsprogrammen betroffen sind. Die Aufwendungen im Zusammenhang mit diesen Filialen wurden bei der Ermittlung des Bereinigten EBITDA ebenfalls herausgerechnet (siehe unten).

Überleitung des Segment-Leistungsindikator Bereinigtes EBITDA

Die nachstehende Tabelle zeigt die Überleitung des Bereinigten EBITDA für die berichtspflichtigen Segmente der Gruppe zum EBITDA gemäß der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung. Für die Überleitung des EBITDA der Gruppe zum Ergebnis vor Steuern der Gruppe siehe die konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung.

Das Bereinigte EBITDA, das der Kategorie "Überleitung zum Konzern" zuzuordnen ist, beträgt minus 136,4 Mio.€ im Geschäftsjahr 2022/23, minus 133 Mio.€ im Geschäftsjahr 2021/22 und minus 106,8 Mio. € im Geschäftsjahr 2020/21, wobei

•

der Zentralbereich, der die Kernfunktionen des Douglas-Konzerns auf Ebene der Konzernzentrale in Deutschland bereitstellt, trug im Geschäftsjahr 2022/23 mit einem Bereinigten EBITDA von minus 52,2 Mio. €, im Geschäftsjahr 2021/22 mit minus 46,5 Mio. € und im Geschäftsjahr 2020/21 mit minus 39,6 Mio. € bei, da dieser Bereich keine Umsatzerlöse generiert und größtenteils nicht als Profitcenter betrieben wird.

•

Darüber hinaus trugen die zentralen Management- und Verwaltungsfunktionen, einschließlich des Zentraleinkaufs und des Marketings, das Corporate Brands Geschäft, die internationalen E-Commerce- Funktionen der Gruppe sowie das Geschäftssegment Disapo zu einem Bereinigten EBITDA von minus 84,2 Mio. € im Geschäftsjahr 2022/23, minus 86,5 Mio. € im Geschäftsjahr 2021/22 und minus 67,2 Mio. € im Geschäftsjahr 2020/21 bei.

	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020 - 30.09.2021
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Bereinigte EBITDA der Berichtssegmente	864,2	724,9	542,8
Bereinigte EBITDA der Überleitung auf die Gruppe	-136,4	-133,0	-106,8
Konsolidierungs- und Wechselkurseffekte	-1,9	1,5	1,3
Bereinigtes EBITDA	725,9	593,4	437,4
Kaufpreisallokation (PPA)	-2,2	-0,4	4,1
Restrukturierungskosten (personalbezogen) und Abfindungen	4,0	32,8	0,3
Beratungsaufwendungen	12,6	29,4	7,7
Sonstige Bereinigungen	30,4	-2,0	6,9
Wertminderung von Vorräten	0,0	0,0	8,2
COVID-19 Effekte	-0,4	-3,3	45,8
Store Optimization Program (SOP)	-1,5	7,0	73,0
Bereinigungen des EBITDA	42,9	63,4	146,1
EBITDA	683,0	530,0	291,3

Die jeweiligen Kategorien umfassen im Wesentlichen die folgenden Sachverhalte:

•	Kaufpreisallokation (PPA): Dieser Posten beinhaltet die Auswirkungen auf das EBITDA aus ergebniswirksamen Effekten aus der Folgebewertung von Vermögenswerten und Schulden, die im Zusammenhang mit Unternehmenszusammenschlüssen erfasst wurden.
•	Restrukturierungskosten und Abfindungen: Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Verkauf oder der Beendigung eines Geschäftsbereichs, der Schließung oder dem Verkauf einer Gruppe von Filialen, wesentliche Änderungen in der Struktur des Managements oder grundlegenden Reorganisationen. Im Rahmen dessen sind insbesondere Aufwendungen in Form von Abfindungen und Lohnfortzahlungen ohne Neubesetzung der Stelle, ferner bei Führungspositionen auf nationaler oder Gruppenebene unabhängig von der Neubesetzung der Stelle zu nennen. Im Berichtsjahr umfassten diese hauptsächlich Restrukturierungskosten in der Konzernzentrale sowie in den berichtspflichtigen Segmenten Frankreich (Abfindungen) und Süd-Europa (Filialschließungen). Im Geschäftsjahr 2021/22 enthielten sie insbesondere Restrukturierungsaufwendungen aus weiteren Filialschließungen im Berichtssegment Süd-Europa. Umsatzerlöse, im Zusammenhang mit diesen Filialen wurden in Teilen auch bei der Ermittlung der bereinigten Umsatzerlöse herausgerechnet (siehe oben).
•	Beratungsaufwendungen Dieser Posten umfasst im Allgemeinen die Ausgaben für Beratungsleistungen im Zusammenhang mit strategischen Projekten und Initiativen sowie größeren Akquisitionen und (Re-)Finanzierungen. Im Geschäftsjahr beinhalten die zu bereinigenden Beratungskosten in Höhe von 12,6 Mio. € hauptsächlich Projekte innerhalb der Finanzfunktion der Gruppe (7,5 Mio. €) sowie andere strategische Projekte (4,4 Mio. €). Im Geschäftsjahr 2021/22 fielen zu bereinigende Beratungskosten in Höhe von 29,4 Mio. € hauptsächlich im Zusammenhang mit unserem strategischen Logistikprojekt "One Warehouse All Channels" (OWAC) (18,2 Mio. €), Projekten innerhalb der Finanzfunktion des Konzerns (6,4 Mio. €) sowie anderen strategischen Projekten (3,6 Mio. €) an. Die im Geschäftsjahr 2020/21 angefallenen Beratungskosten beziehen sich hauptsächlich auf strategische Projekte und Initiativen (4,7 Mio. €), Projekte innerhalb der Finanzfunktion der Gruppe (2 Mio. €) und Refinanzierungen.
•	Sonstige Bereinigungen: Sonstige Bereinigungen sind sonstige Sachverhalte, die nicht regelmäßig wiederkehren, außergewöhnlich sind oder sich nicht für interne Steuerungszwecke eignen. Dazu gehören Restrukturierungsaufwendungen, die nicht personalbezogen sind, Integrationskosten, Erträge aus der

Auflösung von zuvor bereinigten Rückstellungen, Aufwendungen im Zusammenhang mit Managementbeteiligungsprogrammen sowie Infrastruktur- oder Reorganisationskosten. In allen dargestellten Perioden sind in dieser Position Aufwendungen für Managementbeteiligungsprogramme enthalten. Für das Geschäftsjahr 2022/23 betreffen diese Aufwendungen in Höhe von 24,8 Mio. € Long-Term-Incentive-Programme (LTIP) für das Management, insbesondere anteilsbasierte Vergütungsaufwendungen im Zusammenhang mit dem Managementbeteiligungsprogramm II sowie Kosten im Zusammenhang mit einem Long-Term-Incentive-Programm in Süd-Europa. Die anteilsbasierten Vergütungsaufwendungen aus dem Managementbeteiligungsprogramm II sind auch im Geschäftsjahr 2021/22 (6,1 Mio. €) und im Geschäftsjahr 2020/21 (8,1 Mio. €) in den sonstigen Bereinigungen enthalten. Darüber hinaus sind die Anlaufkosten im Zusammenhang mit unserem strategischen Logistikprojekt OWAC in den sonstigen Bereinigungen für das Geschäftsjahr 2022/23 enthalten. Das Lager hatte Überkapazitäten, die diesbezüglich im EBITDA enthaltene Aufwendungen wurden bereinigt. Darüber hinaus werden während der Anlaufphase von OWAC zunächst andere Lager weiter genutzt, bis die Logistikfunktionen dieser Lager auf OWAC übertragen werden, was zu Redundanzen führt. Die Betriebskosten für doppelte Logistikprozesse innerhalb von OWAC und anderen Lagern werden bei der Ableitung des Bereinigten EBITDA ebenfalls berücksichtigt. Die Bereinigung basiert auf den Aufwendungen, die bei OWAC für vorübergehende Redundanzen anfallen. Im Geschäftsjahr 2022/23 belaufen sich die so bereinigten OWAC-bezogenen Aufwendungen auf 15,4 Mio. €. Im EBITDA enthaltene Auflösungen, die sich auf Effekte beziehen, die zum Zeitpunkt der ursprünglichen Erfassung nicht im EBITDA enthalten waren, führten im Geschäftsjahr 2022/23 zu einem gegenläufigen Effekt von 13,7 Mio. €. Ähnliche gegenläufige Effekte in beiden Vergleichszeiträumen bezogen sich hauptsächlich auf die Auflösung von Wertminderungen von zuvor wertgeminderten Filialen (Geschäftsjahr 2021/22) beziehungsweise, auf die Auflösung von Rückstellungen (Geschäftsjahr 2020/21).

• Wertminderungen von Vorräten:

Dieser Posten enthält Wertminderung von Vorräten in Filialen, die im Rahmen einer Restrukturierung wie oben definiert oder im Rahmen des SOP geschlossen werden. Sofern wesentlich, werden diese Wertminderungen auf Vorräte separat ausgewiesen. Grundsätzlich werden Wertminderungen von Vorräten als wiederkehrender Aufwand im Rahmen unserer gewöhnlichen Geschäftstätigkeit eingestuft. In diesem speziellen Kontext allerdings, betrachten wir die Wertminderungen von Vorräten als einen nicht regelmäßig wiederkehrenden Posten, der bei der Ermittlung des Bereinigten EBITDA bereinigt werden kann.

• COVID-19 Effekte

Im Geschäftsjahr wurden COVID-19 Adjustments lediglich noch vereinzelt getätigt und bezogen sich insbesondere auf rückwirkend gewährte COVID-19 Hilfen. Mit dem Abklingen der COVID-19-Pandemie im Geschäftsjahr 2021/22 resultieren die COVID-19-Effekte in diesem Zeitraum vor allem aus rückwirkend gewährten Mietminderungen und staatlichen Subventionen. Im Geschäftsjahr 2020/21 umfassten die COVID-19-Anpassungen insbesondere personal- und mietnebenkostenbezogene Leerstandskosten im Zusammenhang mit unseren geschlossenen Filialen und andere zusätzliche Kosten, die durch die COVID-19-Pandemie verursacht wurden.

• Store Optimization Program (SOP)

Aufwendungen im Zusammenhang mit der Optimierung unseres Filialnetzes.

Im Berichtsjahr resultierten diese aus weiteren Filialschließungen und entfielen im Wesentlichen auf Miete und Personal.

Sonstige Angaben zur Segmentberichterstattung - Umsatzerlöse

Als Fachhandelsgruppen in Europa betreibt die Douglas-Gruppe unter ihren Kernmarken "Douglas" und "Nocibé" 1.718 eigene Parfümerie-Fachgeschäfte sowie diverse Online-Shops in 22 europäischen Ländern, in welchen vor allem Parfümerie-, Kosmetik-, Pflegeprodukte und Nahrungsergänzungsmittel an Endkunden verkauft werden. Das Geschäft wird nach einem Omni-Channel- bzw. Plattformansatz betrieben, über den das Filial- und E-Com-Geschäft so verzahnt wird, dass die Kunden aus diesen bestmöglich bedient werden können.

Die folgenden Tabellen enthalten eine Aufschlüsselung der Umsatzerlöse sowie der Bereinigten Umsatzerlöse nach Vertriebskanälen:

		DACHNL
		01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022
Filialumsatzerlöse	Mio. €	1.144,0	968,7
E-Com Umsatzerlöse	Mio. €	727,8	670,6
Summe	Mio. €	1.871,9	1.639,3
Bereinigte Filialumsatzerlöse	Mio. €	1.144,0	968,2
Bereinigte E-Com Umsatzerlöse	Mio. €	727,8	670,6
Summe	Mio. €	1.871,9	1.638,7

		Frankreich
	01.10.2020 - 30.09.2021	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Filialumsatzerlöse	639,9	643,8	620,5	516,8
E-Com Umsatzerlöse	722,4	169,8	165,4	182,5
Summe	1.362,3	813,5	785,9	699,3
Bereinigte Filialumsatzerlöse	639,9	643,8	615,9	516,8
Bereinigte E-Com Umsatzerlöse	722,4	169,8	165,4	182,5
Summe	1.362,3	813,5	781,3	699,3

		Süd-Europa
		01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020- 30.09.2021
Filialumsatzerlöse	Mio. €	535,2	522,4	497,2
E-Com Umsatzerlöse	Mio. €	90,4	88,8	81,2
Summe	Mio. €	625,6	611,2	578,4
Bereinigte Filialumsatzerlöse	Mio. €	532,3	499,6	497,2
Bereinigte E-Com Umsatzerlöse	Mio. €	90,4	88,8	81,2
Summe	Mio. €	622,7	588,4	578,4

	Zentral-Ost-Europa
	01.10.2022 - 30.09.2023	01.10.2021- 30.09.2022	01.10.2020- 30.09.2021
Filialumsatzerlöse	436,1	344,0	250,6
E-Com Umsatzerlöse	120,0	98,0	92,4
Summe	556,1	442,0	343,0
Bereinigte Filialumsatzerlöse	436,1	343,9	250,3
Bereinigte E-Com Umsatzerlöse	120,0	98,1	92,4
Summe	556,1	442,0	342,7

		Parfumdreams / Niche Beauty
		01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021- 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Filialumsatzerlöse	Mio. €	12,8	12,3	11,2
E-Com Umsatzerlöse	Mio. €	158,8	134,5	125,9
Summe	Mio. €	171,6	146,8	137,0
Bereinigte Filialumsatzerlöse	Mio. €	12,8	12,3	11,2
Bereinigte E-Com Umsatzerlöse	Mio. €	158,8	134,5	125,9
Summe	Mio. €	171,6	146,8	137,0

	Summe Berichtssegmente
	01.10.2022- 30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020- 30.09.2021
Filialumsatzerlöse	2.771,9	2.468,0	1.915,7
E-Com Umsatzerlöse	1.266,7	1.157,3	1.204,3
Summe	4.038,7	3.625,2	3.120,0
Bereinigte Filialumsatzerlöse	2.769,0	2.439,9	1.915,4
Bereinigte E-Com Umsatzerlöse	1.266,7	1.157,4	1.204,3
Summe	4.035,7	3.597,2	3.119,8

		Überleitung auf die Gruppe
		01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021-30.09.2022	01.10.2020- 30.09.2021
Filialumsatzerlöse	Mio. €	-0,5	10,4	-0,4
E-Com Umsatzerlöse	Mio. €	55,7	41,9	0,0
Summe	Mio. €	55,2	52,2	-0,4
Bereinigte Filialumsatzerlöse	Mio. €	-0,5	10,4	-0,2
Bereinigte E-Com Umsatzerlöse	Mio. €	55,7	42,3	0,0
Summe	Mio. €	55,2	52,7	-0,1

	Douglas-Gruppe
	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022	01.10.2020-30.09.2021
Filialumsatzerlöse	2.771,4	2.478,4	1.915,3
E-Com Umsatzerlöse	1.322,4	1.199,1	1.204,4
Summe	4.093,9	3.677,5	3.119,6
Bereinigte Filialumsatzerlöse	2.768,5	2.450,3	1.915,3
Bereinigte E-Com Umsatzerlöse	1.322,4	1.199,7	1.204,4
Summe	4.091,0	3.649,9	3.119,6

Im Folgenden werden die dem Land des Konzernsitzes (Deutschland) und dem Ausland zuzurechnende Umsatzerlöse dargestellt:

	30.09.2023	30.09.2022	2020/2021
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Deutschland	1.550,9	1.369,1	1.149,4
Ausland	2.543,0	2.308,4	1.970,2
Douglas-Gruppe	4.093,9	3.677,5	3.119,6

Aufgrund seines Geschäftsmodells ist der Konzern nicht auf bestimmte Großkunden angewiesen.

Sonstige Angaben zur Segmentberichterstattung - Vermögenswerte

In der monatlichen Berichterstattung an den Hauptentscheidungsträger werden nur die Vorräte der einzelnen Segmente als Segmentvermögen ausgewiesen. Die in der Segmentberichterstattung ausgewiesenen Vorräte beinhalten bezogene Waren, Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie geleistete Anzahlungen auf Vorräte.

Die in der Segmentberichterstattung ausgewiesenen Investitionen beziehen sich auf Zugänge zu sonstigen immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen.

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die langfristigen Vermögenswerte des Konzerns (siehe Definition unten), die dem Land des Konzernsitzes (Deutschland) und anderen wesentlichen Ländern zugeordnet sind. Disapo, im Vorjahresabschluss noch im Geschäftssegment DACH enthalten und demnach noch unter Deutschland ausgewiesen, wurde im Berichtsjahr entsprechend des in den Niederlanden belegenen Sitzes, dem übrigen Ausland zugeordnet.

Langfristige Vermögenswerte:

	30.09.2023	30.09.2022	30.09.2021
	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Deutschland	1.434,6	1.460,1	1.514,7
Frankreich	834,7	824,7	826,7
Übriges Ausland	809,5	824,4	958,1
Douglas-Gruppe	3.078,8	3.109,1	3.299,5

Die segmentübergreifend dargestellten langfristigen Vermögenswerte umfassen die im In- bzw. Ausland befindlichen immateriellen Vermögenswerte, Sachanlagen und Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen. Ausgenommen wurden langfristige finanzielle Vermögenswerte und latente Steueransprüche. Segmentschulden werden dem Hauptentscheidungsträger nicht regelmäßig berichtet.

32. Management der finanzwirtschaftlichen Risiken

Das Finanzmanagement der Kirk Beauty A GmbH ist für die Finanzierung des Konzerns verantwortlich und unterstützt die Entscheidungsträger der in- und ausländischen Konzerngesellschaften bei allen finanzwirtschaftlichen Fragestellungen.

Die für den Konzern relevanten finanzwirtschaftlichen Risiken wie Liquiditätsrisiken, Zinsänderungsrisiken, Ausfallrisiken und Risiken aus Zahlungsstromschwankungen werden adäquat durch das Finanzmanagement der Kirk Beauty A GmbH gesteuert und überwacht.

Liquiditätsrisiko

Annahme der Unternehmensfortführung als Grundlage der Rechnungslegung ⁷

Der Konzernabschluss wurde auf der Grundlage der Annahme der Unternehmensfortführung erstellt, was unterstellt, dass der Konzern in der Lage ist, seinen Verbindlichkeiten nachzukommen.

Weitere Erläuterungen zum Liquiditätsrisiko

Grundsätzlich stehen dem Konzern verschiedene Quellen zur Finanzierung des operativen Geschäftes, der Investitionen und möglicher Akquisitionen zur Verfügung. Hierzu zählen die bestehenden liquiden Mittel, der operative Cashflow sowie Bankkredite und Anleihen.

Alle inländischen Tochtergesellschaften sowie die wesentlichen ausländischen Tochtergesellschaften sind in ein Cash-Management-System (Cash-Pooling) eingebunden. Durch die Zusammenfassung der Finanzvolumina werden kurzfristige Liquiditätsüberschüsse einzelner Konzerngesellschaften zur Finanzierung des Geldbedarfs anderer Konzerngesellschaften genutzt. Dies trägt zu einer Reduzierung des Fremdfinanzvolumens und einer Optimierung der Geldanlagen bei und hat somit positive Auswirkungen auf das Zinsergebnis des Konzerns.

Zur Überwachung des Liquiditätsrisikos wurde innerhalb der Douglas Gruppe eine umfassende Liquiditätsplanung mit konzernweit harmonisiertem Verfahren eingerichtet. Diese direkte Liquiditäts- und Cashflow-Planung beinhaltet eine wöchentliche, rollierende bottom-up Planung über mindestens 13 Wochen.

Zum Bilanzstichtag existieren neben den Gesellschafterdarlehen ⁸ die in der folgenden Tabelle angegebenen wesentlichen Finanzierungsquellen und -konditionen:

⁷ Siehe hierzu auch Note Nr. 2 "Grundlagen der Rechnungslegung" im Kapitel "Annahme der Unternehmensfortführung als Grundlage der Rechnungslegung".
⁸ Zu den Gesellschafterdarlehen siehe die Erläuterungen in Note Nr. 34 "Nahe stehenden Unternehmen und Personen".

	Finanzierungsvolumen	Zins	Fälligkeit
	Mio. €	%	Datum
Senior Secured Notes	1.305,0	6,00%	8. April 2026
Senior PIK Notes	567,4	8,25% / 9,00%	1. Oktober 2026
Senior Secured Term Loan Facility (Facility B)	675,0	9,18%	8. April 2026
Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF)	170,0	4,50%	8. Januar 2026
Summe	2.717,4

Der RCF wurde zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen ⁹.

Das Finanzierungsvolumen der Senior PIK Notes erhöht sich insoweit die zum jeweiligen Zinsfälligkeitstermin fälligen Zinsen nicht gezahlt, sondern kapitalisiert werden. Den Senior PIK Notes liegen zwei verschiedene Zinssätze zugrunde, 8,25% im Falle von Zinszahlungen bei jeweiliger Fälligkeit sowie 9,00% bei Nichtzahlung (Kapitalisierung).

Für die Senior Secured Notes sowie die Senior Secured Term Loan Facility wurden Sicherheiten gestellt. Folgende Vermögenswerte wurden als Sicherheiten verpfändet: Bankguthaben, Anteile an bestimmten Konzernunternehmen und konzerninterne Forderungskonten.

Bei einem Ausfallereignis seitens des Kreditnehmers haben die Darlehensgeber die Möglichkeit, einen vertraglich definierten Prozess anzustoßen, der eine sofortige Fälligkeit der Verbindlichkeit und die Inanspruchnahme der verpfändeten Vermögenswerte zum Ziel hat.

Die Kirk Beauty A GmbH und ihre Tochtergesellschaften müssen bestimmte Verpflichtungen und Finanzkennzahlen einhalten, wenn 40,0 % des Nominalwertes von 170,0 Mio. € der Senior Secured Multi- Currency Revolving Credit Facility in Anspruch genommen werden (entspricht 68,0 Mio. €). Ein Teil des RCF in Höhe von bis zu 40 Mio.€ kann als sogenannte Ancillaries für eine liquiditätsmäßige Inanspruchnahme genutzt werden. Eine Ziehung der Ancillaries wird auf den Covenanttest nicht angerechnet. Im abgelaufenen Geschäftsjahr sowie zum 30. September 2023 war die Einhaltung dieser kreditvertraglich vereinbarten finanziellen Kennzahlen (financial covenants) nicht einschlägig, weil der RCF liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen wurde.

Neben diesen Financial Covenants hat die Douglas-Gruppe auch bestimmte qualitative Covenants zu erfüllen, wie beispielsweise die Zahlung von Zinsen oder die Abgabe von Quartals- und Jahresabschlüssen, einschließlich des sogenannten "Compliance Certificate". Werden die Verpflichtungen nicht eingehalten, sind die Kreditgeber berechtigt, die Kreditverträge mit sofortiger Wirkung zu kündigen und alle verpfändeten Sicherheiten zu verwerten. Im Geschäftsjahr 2022/23 waren die qualitativen Covenants zu jeder Zeit erfüllt.

Die einzelnen Finanzierungsbestandteile des Konzerns in Form der emittierten Anleihen (Senior Secured Notes und Senior PIK Notes), des Konsortialkredits (Senior Secured Term Loan Facility (Facility B)) sowie der zum Stichtag nicht liquiditätsmäßig gezogenen revolvierenden Kreditfazilität (Senior Secured Multi- Currency Revolving Credit Facility) sind eng miteinander verwoben. Aufgrund dieser Risikointerdependenzen liegt eine erhöhte Risikokonzentration vor.

Finanzierungsverbindlichkeiten der Douglas-Gruppe zum 30. September 2023:

⁹ Der RCF war zum Bilanzstichtag liquiditätsmäßig nicht gezogen, allerdings wurde er durch Sicherheiten in Form von Mietavalen in Höhe von 8,8 Mio. € in Anspruch genommen.

	30.09.2023		30.09.2022
	Buchwert	Nominalwert	Buchwert	Nominalwert
	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Senior Secured Notes	1.332,7	1.305,0	1.329,8	1.305,0
Senior PIK Notes	590,4	567,4	542,9	519,6
Senior Secured Term Loan Facility (Facility B)	683,8	675,0	672,5	675,0
Senior Secured Multi-Currency Revolving Credit Facility (RCF)	-2,4	0,0	-3,6	0,0
Sonstige Darlehensverbindlichkeiten	1,1	1,1	1,2	1,2
Finanzierungsverbindlichkeiten (Summe aus Anleihen- und Bankverbindlichkeiten)	2.605,6	2.548,5	2.542,8	2.500,8

Buchwerte enthalten im Wesentlichen abgegrenzte Zinsen, darüber hinaus auch Bewertungseffekte.

Des Weiteren stehen einzelnen Konzerngesellschaften bilaterale Kontokorrentkreditlinien zu, von denen zum Bilanzstichtag 0,0 Mio. € (i. Vj. 0,0 Mio. €) genutzt wurden. Aus nationalen Hilfsprogrammen wurden zudem Staatskredite zum Bilanzstichtag von insgesamt 1,1 Mio. € (i. Vj. 1,2 Mio. €) in Anspruch genommen.

Fälligkeitsanalyse von vertraglichen Verpflichtungen zum 30. September 2023:

	Buchwert	Zahlungswirksam in einem Zeitraum < 30 Tage		Zahlungswirksam in einem Zeitraum 30 - 90 Tagen
	Mio. €	Mio. €		Mio. €
	30.09.2023	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes	1.332,7		39,2
Senior PIK Notes	590,4		23,4
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	682,5				15,8
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	704,6
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	617,6	308,6		279,3
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner	0,2
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	0,0
Sonstige Finanzinstrumente	5,4	4,8

	Zahlungswirksam in einem Zeitraum > 90 < 360 Tage		Zahlungswirksam in einem Zeitraum 1 bis 5 Jahren
	Mio. €		Mio. €
	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes		39,2	1.305,0	155,1
Senior PIK Notes	23,4		567,4	115,2
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,2	47,2	675,8	95,5
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern			824,6	88,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	28,4		1,3
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner	0,2
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen
Sonstige Finanzinstrumente	0,6		0,0

	Zahlungswirksam in einem Zeitraum nach mehr als 5 Jahren
	Mio. €
	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes
Senior PIK Notes
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	71,5	10,1
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen
Sonstige Finanzinstrumente

Einbezogen wurden alle finanziellen Verbindlichkeiten, die zum Bilanzstichtag im Bestand waren und für die bereits Zahlungen vertraglich vereinbart waren. Zahlungen für künftige Verbindlichkeiten, die zum Bilanzstichtag noch nicht bestanden, wurden nicht berücksichtigt. Variable Zinszahlungen wurden unter Zugrundelegung der zum Bilanzstichtag bekannten Zinssätze ermittelt. Jederzeit kündbare finanzielle Verbindlichkeiten sind immer dem frühestmöglichen Zeitraster zugeordnet. Fremdwährungsbeträge wurden mit dem Stichtagskurs in Euro umgerechnet.

Fälligkeitsanalyse von vertraglichen Verpflichtungen zum 30. September 2022:

	Buchwert	Zahlungswirksam in einem Zeitraum < 30 Tage		Zahlungswirksam in einem Zeitraum 30 - 90 Tagen
	Mio. €	Mio. €		Mio. €
	30.09.2022	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes	1.329,8		39,2
Senior PIK Notes	542,9
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	670,1				19,8
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	645,1
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	634,5	295,8		296,0
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner	5,3			5,4
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen	4,4	2,1
Sonstige Finanzinstrumente	6,0	4,8

	Zahlungswirksam in einem Zeitraum > 90 < 360 Tage		Zahlungswirksam in einem Zeitraum 1 bis 5 Jahren
	Mio. €		Mio. €
	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes		39,2	1.305,0	233,4
Senior PIK Notes			519,6	250,0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		22,7	675,0	133,3
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern			362,1	41,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	42,8
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen
Sonstige Finanzinstrumente			1,3

	Zahlungswirksam in einem Zeitraum nach mehr als 5 Jahren
	Mio. €
	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Senior Secured Notes
Senior PIK Notes
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1,2
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	516,4	74,7
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Optionen nicht beherrschender Anteilseigner
Finanzielle Verbindlichkeiten aus bedingten Kaufpreiszahlungen
Sonstige Finanzinstrumente

Zinsänderungsrisiko

Zinsänderungsrisiken entstehen durch Schwankungen der Zinssätze an Kapitalmärkten.

Die Finanzierungsvereinbarung der Senior Facilities Vereinbarung basiert grundsätzlich auf dem EURIBOR und unterliegt damit dem Zinsänderungsrisiko. Darüber hinaus beinhaltet die Senior Facilities Vereinbarung über nominal 675,0 Mio. € einen Zinsfloor von 0,0 %.

Zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos der Senior Secured Term Loan Facility hat die Douglas GmbH über ein Nominalvolumen von 675,0 Mio. € und mit einer Laufzeit bis zum 8. April 2026 Zinssicherungsvereinbarungen abgeschlossen, die das Risiko eines steigenden EURIBOR auf 3,5 %begrenzen. Als freistehendes Derivat wird es separat erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert innerhalb des Finanzergebnisses bewertet.

Um das Zinsrisiko zu quantifizieren, wurde eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt. Gegenstand dieser Analyse war die Senior Facilities Vereinbarung, deren Verzinsung auf dem EURIBOR beruht.

Unter Einbeziehung der abgeschlossenen Zinssicherungsvereinbarungen, die das Risiko eines steigenden EURIBOR auf 3,5 % begrenzen, hätte eine relative Erhöhung des Zinssatzes um 100 Basispunkte zu einem höheren nominellen Zinsaufwand von 4,2 Mio. € im Geschäftsjahr 2022/23 geführt.

Eine relative Verminderung des Zinssatzes um 100 Basispunkte hätte zu einem niedrigeren nominellen Zinsaufwand von 4,8 Mio. € im Geschäftsjahr 2022/23 geführt.

Währungsrisiko

Die operativen Gesellschaften des Douglas Konzerns wickeln ihre Aktivitäten überwiegend in der jeweiligen funktionalen Währung ab.

Die Finanzerträge aus der Fremdwährungsumrechnung betrugen im Berichtsjahr 13,9 Mio. € und die entsprechenden Aufwendungen 7,8 Mio. €. Siehe hierzu auch Note Nr. 9 "Finanzergebnis".

Das Fremdwährungsrisiko im Konzern wird als gering eingestuft, da im Geschäftsjahr 2022/23 insgesamt knapp 90% der Umsatzerlöse in Euro erwirtschaftet wurden und die Wareneinkäufe fast ausschließlich in Euro erfolgten. Differenzen aus der Umrechnung von in ausländischer Währung aufgestellten Abschlüssen in die Konzernberichtswährung zur Erstellung des Konzernabschlusses beeinflussen das Währungsrisiko nicht.

Entsprechend der Vorschriften des IFRS 7 wurde eine Sensitivitätsanalyse der Währungsrisiken gegenüber den für die Gruppe wesentlichen Fremdwährungen durchgeführt (Bulgarischer Lew, Schweizer Franken, Tschechische Krone, Ungarische Forint, Polnische Zloty und Rumänische Lei). Dabei wurden die Wechselkurseffekte aus Fremdwährungsposten, die gemäß IAS 21 erfolgswirksam zum Stichtagskurs bewertet wurden, berücksichtigt. Hieraus würde sich für die Douglas-Gruppe im Geschäftsjahr 2022/23 bei einer Aufwertung des Euro um 5 % insgesamt ein Ertrag von 0,4 Mio. € sowie bei einer Abwertung des Euro um 5 % insgesamt ein Aufwand von 0,5 Mio. € ergeben.

Ausfallrisiko

Das Ausfallrisiko ist das Risiko von finanziellen Verlusten, falls ein Kunde oder die Vertragspartei eines Finanzinstruments seinen bzw. ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Das Ausfallrisiko entsteht grundsätzlich aus sämtlichen im Bestand befindlichen finanziellen Vermögenswerten wie bspw. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstigen Forderungen Geldanlagen bei Bankpartnern sowie Derivaten mit positivem Marktwert. Das maximale Ausfallrisiko der finanziellen Vermögenswerte entspricht den Buchwerten.

Durch die verstärkte Fokussierung auf den Vertriebsweg E-Commerce sind die Gesellschaften des Douglas Konzerns mit dem Risiko des Forderungsausfalls als systemimmanentem Risiko des Versandhandels konfrontiert. Vor diesem Hintergrund betreiben die Gesellschaften ein Debitorenmanagement, einschließlich eines Mahnwesens.

Durch den Ausfall eines Bankenpartners, insbesondere durch Zahlungsunfähigkeit im Rahmen von Geldanlagen oder bei positiven Marktwerten aus Derivaten, kann ein Ausfallrisiko entstehen. Diesem Risiko begegnet Douglas indem Geschäftsabschlüsse sowohl von Geldanlagen als auch von Finanzinstrumenten ausschließlich mit erstklassigen Banken erfolgen die mit mindestens Investment Grade (BBB-) gerated werden. Gleichzeitig wird das Volumen auf mehrere Kontrahenten verteilt, um Konzentrationsrisiken zu vermeiden und die Investitionen fortlaufend überwacht.

Kapitalmanagement

Gegenstand des Kapitalmanagements ist das Eigenkapital gemäß IFRS. Ziel des Kapitalmanagements des Douglas Konzerns ist es, sicherzustellen, dass der Konzern weiterhin seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann und dass die finanziellen Kennzahlen aus den Konsortialkrediten (siehe oben, für das Geschäftsjahr nicht einschlägig) eingehalten werden. Diese Ziele wurden im Geschäftsjahr erreicht. Darüber hinaus ist die langfristige Steigerung des Unternehmenswertes Ziel des Kapitalmanagements. Als Nebenbedingung des Kapitalmanagements wird darauf abgezielt, dass alle Konzerngesellschaften entsprechend den lokalen Erfordernissen mit Eigenkapital ausgestattet sind, so dass externe Kapitalanforderungen im zurückliegenden Geschäftsjahr stets erfüllt worden sind.

Fener überwacht Douglas die Nettoverschuldung wie folgt:

	30.09.2023 Buchwert	30.09.2022 Buchwert
	Mio. €	Mio. €
Senior Secured Notes	1.332,7	1.329,8
Senior PIK Notes	590,4	542,9
Term Loan B	683,8	672,5
RCF	-2,4	-3,6
Sonstige Darlehensverbindlichkeiten	1,1	1,2
Finanzierungsverbindlichkeiten (Summe aus Anleihen- und Bankverbindlichkeiten)	2.605,6	2.542,8
Leasingverbindlichkeiten nach IFRS 16	1.080,3	1.130,2
Summe	3.685,9	3.673,0
Zahlungsmittel	262,3	245,3
Nettoverschuldung	3.423,6	3.427,7

Wie um Vorjahr wurde der RCF auch im Geschäftsjahr liquiditätsmäßig nicht in Anspruch genommen worden.

33. Sonstige finanzielle Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten

Zum Bilanzstichtag betrug das Bestellobligo für genehmigte Investitionen in Sachanlagen 24,0 Mio. € und für sonstige immaterielle Vermögenswerte 8,9 Mio. €.

Im Vorjahr betrug das Bestellobligo insgesamt: 22,2 Mio. €.

34. Nahestehende Unternehmen und Personen

Der Douglas Konzern hatte im Geschäftsjahr 2022/23 folgende Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen aus abgeschlossenen Liefer- und Leistungsbeziehungen.

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022
Erhaltene Lieferungen und Leistungen	Mio. €	Mio. €
Gesellschafter	59,6	55,7
Sonstige nahestehende Personen und Unternehmen	5,0	7,6
Summe	64,6	63,3

Mit Ausnahme der unterverzinslichen und nachrangigen Gesellschafterdarlehen erfolgen Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen zu Bedingungen wie unter fremden Dritten. Der Zinssatz der Gesellschafterdarlehen beträgt 2,00 %.

Die erhaltenen Lieferungen und Leistungen von sonstigen nahestehenden Personen und Unternehmen betrafen Wareneinkäufe. Die daraus resultierenden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bezifferten sich auf 0,0 Mio. €.

Der Zinssatz von 2,00% auf die vertraglich-nominellen Gesellschafterdarlehensbeträge in Höhe von insgesamt 896,1 Mio. € (i. Vj.878,5 Mio. €) führte zu einem Zinsaufwand in Höhe von 17,9 Mio. € (i. Vj.17,6 Mio. €) im Berichtsjahr. Bilanziell werden die Darlehen mit der Effektivzinsmethode bewertet, woraus für das abgelaufene Geschäftsjahr 2022/23 ein Zinsaufwand in Höhe von 59,6 Mio. € (i. Vj.55,7 Mio. €) resultierte.

Gesellschafter

Gesellschafter der Kirk Beauty A GmbH sind die Kirk Beauty International S.A., Luxemburg mit einem Anteil von 87,26% und die Kirk Beauty 2 Beteiligungs GmbH & Co. KG, Düsseldorf, mit einem Anteil von 1 2,74%. Oberstes Mutterunternehmen und zugleich oberstes beherrschendes Unternehmen ist die Kirk Beauty S.à r.l., Luxemburg.

Die unterverzinslichen Verbindlichkeiten gegenüber den Gesellschaftern beliefen sich zum Bilanzstichtag auf 704,6 Mio. € (i. Vj. 645,1 Mio. €).

Personen in Schlüsselpositionen und Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Personen in Schlüsselpositionen

Zu Personen in Schlüsselpositionen zählen die Mitglieder der Geschäftsführung der Kirk Beauty A GmbH sowie die Mitglieder des Aufsichtsrats der Douglas GmbH.

Der Aufwand für kurzfristig fällige Leistungen an Personen in Schlüsselpositionen beläuft sich auf 21,5 Mio. € (i. Vj.7,1 Mio. €), davon für den Aufsichtsrat auf 0,3 Mio. € (i. Vj.0,3 Mio. €). Der Aufwand für Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses von Personen in Schlüsselpositionen beträgt 1,0 Mio. € (i. Vj.0,0 Mio. €). Nach Maßgabe des IFRS 2 wurde ein Aufwand aus anteilsbasierten Vergütungen an Personen in Schlüsselpositionen von 16,3 Mio. € (i. Vj.2,9 Mio. €) ermittelt.

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Gesamtbezüge für die Geschäftsführung beliefen sich für das Geschäftsjahr 2022/23 insgesamt auf 19,0 Mio. € (i. Vj.8,4 Mio. €), die Anzahl der Geschäftsführer betrug sowohl im Berichtsjahr als auch im Vorjahr zwischen zwei und drei Personen.

In den Gesamtbezügen ist die anteilsbasierte Vergütung mit dem beizulegenden Zeitwert bei Gewährung in Höhe von 25,1 Mio. € (i. Vj. 4,5 Mio. €) enthalten. Hierbei handelt es sich um "Long-term Incentives". Im Geschäftsjahr wurde der Geschäftsführung neben der vertraglich vereinbarten variablen Vergütungsbestandteile keine weitere erfolgsabhängige Vergütungskomponente zugesagt (i. Vj. 0,0 Mio. €).

Der im Geschäftsjahr für beitragsorientierte Leistungen gewährte Betrag belief sich auf 0,1 Mio. € (i. Vj.0,1 Mio. €).

Die Gesamtbezüge der früheren Mitglieder der Geschäftsführung und ihrer Hinterbliebenen betragen 1,2 Mio. € (i. Vj. 1,2 Mio. €). Pensionsverpflichtungen (DBO) gegenüber ehemaligen Mitgliedern der Geschäftsführung und ihren Hinterbliebenen bestehen zum 30. September 2023 in Höhe von 15,9 Mio. € (i. Vj. 16,4 Mio. €).

35. Leasingverhältnisse

Die Douglas-Gruppe mietet Geschäftsfilialen zum Vertrieb ihrer Parfümerieprodukte an. Die Laufzeit der Leasingvereinbarungen beträgt typischerweise zwischen fünf und zehn Jahren. Zur Sicherstellung größtmöglicher Flexibilität enthält der Großteil der Mietverträge ein- oder mehrfach ausübbare Optionen, die Leasingvereinbarungen nach diesem Zeitraum um eine gewisse Anzahl von Jahren zu verlängern (in vielen Fällen um weitere fünf Jahre). Aufgrund der Bedeutung des stationären Einzelhandels für den Konzern und der bei der Erschließung von Standorten einhergehenden Anlaufkosten betreibt die Douglas-Gruppe ihre Einzelhandelsfilialen in aller Regel langfristig. Auslaufende Immobilien-Leasingverträge werden allerdings nicht automatisch durch neue Immobilien-Leasingverträge ersetzt bzw. verlängert. Vor dem Hintergrund der weitestgehend abgeschlossenen Filialoptimierungen, insbesondere in Süd-Europa, sowie durchweg hohen Inflationsraten, die insbesondere zu steigenden Indexmieten führen werden, schätzt der Konzern, dass die zukünftigen Leasingauszahlungen, losgelöst von den zum Stichtag eingeschätzten bilanzierten Optionsrechtsausübungen, zunehmen werden.

Die Mietverträge sind regelmäßig einseitig durch den Douglas-Konzern kündbar, wobei vereinzelt, bei einer vorzeitigen Kündigung durch den Leasingnehmer, eine Vertragsstrafe zum Tragen kommen kann. In einigen Fällen bestehen auch beidseitig ausgestaltete Kündigungsoptionen. Der Großteil der Leasingvereinbarungen sehen jährlich ausgestaltete Mietpreisanpassungen auf Basis der Veränderung lokaler Preisindizes vor.

Aus den Verträgen zu den angemieteten Geschäftsräumen können Rückbauverpflichtungen für Mietereinbauten resultieren, deren abgezinster Wert als Rückstellung passiviert ist. Der abgezinste Wert der Verpflichtung wird als Teil der Anschaffungskosten des Nutzungsrechts aus Leasingverhältnissen aktiviert und über die voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Am Bereitstellungsdatum oder bei Änderung eines Vertrags, der eine Leasingkomponente enthält, teilt der Konzern das vertraglich vereinbarte Entgelt auf Basis der relativen Einzelpreise auf. Für Immobilien-Leasingverträge bedeutet dies, dass eine Trennung von Leasing- und Nichtleasingkomponenten vorgenommen wird, sodass die Zahlungen in Verbindung mit der Nichtleasingkomponente ergebniswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden.

Basis der Bestimmung des Grenzfremdkapitalzinssatzes bildet der risikofreie Zinssatz, welcher über die Swap-Kurven der jeweiligen Währungen der entsprechenden Leasingzahlungen bestimmt wird. Da in diesen risikofreien Zinssätzen Länderrisiken bereits berücksichtigt werden, wird hierfür keine separate Komponente aufgeschlagen. Um das Ausfallrisiko der Konzerngesellschaft (Leasingnehmer) und der Konzernmutter Kirk Beauty A GmbH zu reflektieren, wird ein Kreditaufschlag einbezogen. Eine zusätzliche Liquiditätsprämie wird über den Kreditaufschlag hinaus nicht benötigt.

Bei der Ermittlung des Grenzfremdkapitalzinssatzes wurde ein Besicherungsabschlag berücksichtigt. Als letzte Komponente der Kalkulation des Grenzfremdkapitalzinssatzes wurde die Duration der Leasingverhältnisse herangezogen.

In den folgenden Tabellen wird die Zinsmatrix für Immobilien für das Geschäftsjahr dargestellt:

Zinsmatrix für das Geschäftsjahr 2022/23:

		Laufzeit
	1 bis 5 Jahre	6 bis 10 Jahre	11 bis 15 Jahre	16 bis 20 Jahre
	%	%	%	%
EUR	4,74 - 14,42	6,24 - 13,22	7,08 - 12,61	7,41 - 12,23
BGN	3,89 - 13,89	6,09 - 13,87	7,76 - 13,92	8,68 - 13,94
CHF	3,31 - 12,53	4,64 - 11,85	5,77 - 11,43	6,23 - 11,18
CZK	7,36 - 18,65	7,70 - 16,36	8,27 - 15,08	8,54 - 14,41
HRK	3,96 - 13,74	6,16 - 13,30	7,47 - 13,15	7,98 - 13,15
HUF	10,52 - 25,23	11,39 -22,68	11,38 - 20,38	11,46 - 19,29
PLN	5,68 - 19,04	7,63 - 17,56	8,74 - 16,55	9,25 - 16,01
RON	7,55 - 19,67	9,22 - 18,22	10,58 - 17,22	11,13 - 16,84

Zinsmatrix für das Geschäftsjahr 2021/22:

		Laufzeit
	1 bis 5 Jahre %	6 bis 10 Jahre %	11 bis 15 Jahre %	16 bis 20 Jahre %
EUR	1,52 - 3,02	3,35 - 4,43	4,54 - 4,95	5,01 - 5,25
BGN	1,59 - 3,20	3,56 - 4,66	4,8 - 5,29	5,37 - 5,68
HRK	1,96 - 3,61	3,97 - 5,48	5,71 - 6,41	6,53 - 6,91
CZK	6,87 - 7,36	7,42 - 7,77	7,78 - 7,79	7,77 - 7,75
HUF	7,75 - 8,89	8,97 - 9,44	9,48 - 9,60	9,60 - 9,62
PLN	6,75 - 7,43	7,58 - 8,02	8,04 - 8,16	8,17 - 8,25
RON	5,92 - 7,55	7,76 - 8,47	8,54 - 8,82	8,86 - 8,98
CHF	1,36 - 2,74	3,07 - 4,13	4,27 - 4,72	4,79 - 5,02

Die gesamten Zahlungsmittelabflüsse aus Leasingverhältnissen beliefen sich im Geschäftsjahr auf 308,2 Mio. € (i. Vj. 296,2 Mio. €).

Zu den Indexmietverträgen wurde eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt. Unter Berücksichtigung einer Erhöhung der indexbezogenen Mieten um 1% ergäbe sich ein um 1,9 Mio. € höherer Zahlungsmittelabfluss im folgenden Geschäftsjahr.

Für die nicht in den Leasingverbindlichkeiten berücksichtigten Verlängerungsoptionen können wie im Vorjahr bei Ausübung Zahlungsmittelabflüsse etwa bis zur Höhe der bilanzierten Leasingverbindlichkeiten entstehen, wobei die Auszahlungen über die Laufzeit der Optionen verteilt werden. Die Ausübung der Optionen hängt von der Wirtschaftlichkeit der jeweiligen Filialen und den verfügbaren Alternativen für andere Standorte ab."

Mit Ausnahme der Anlagenklasse "Immobilien", hat die Douglas-Gruppe von den Ausnahmeregelungen nach IFRS 16.5 für kurzfristige Leasingverhältnisse sowie Leasingverhältnisse, deren zugrundeliegender Vermögenswert von geringem Wert ist, Gebrauch gemacht.

In der Berichtsperiode wurden folgende Beträge erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst:

	01.10.2022-30.09.2023	01.10.2021 - 30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Nicht in die Bewertung von Leasingverbindlichkeiten einbezogener Aufwand für variable Leasingzahlungen	3,1	1,8
Ertrag aus dem Unterleasing von Nutzungsrechten	0,3	0,3
Aufwand für kurzfristige Leasingverhältnisse	0,2	0,2
Aufwand für Leasingverhältnisse über einen Vermögenswert von geringem Wert	0,5	0,5

Fälligkeitsanalyse undiskontierter Leasingforderungen im Geschäftsjahr

	30.09.2023	30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Weniger als ein Jahr	4,2	4,4
Ein bis zwei Jahre	2,5	4,1
Zwei bis drei Jahre	1,4	2,4
Drei bis vier Jahre	1,3	1,3
Vier bis fünf Jahre	0,7	1,2
Mehr als fünf Jahre	0,2	0,5
Gesamtbetrag der nicht diskontierten Leasingforderungen	10,3	13,9
Nicht realisierter Finanzertrag	1,0	0,5
Nettoinvestition in das Leasingverhältnis	9,3	13,3

Fälligkeitsanalyse undiskontierter Leasingverbindlichkeiten im Geschäftsjahr

	30.09.2023	30.09.2022
	Mio. €	Mio. €
Weniger als ein Jahr	282,7	268,8
Ein bis fünf Jahre	727,0	733,3
Mehr als fünf Jahre	271,1	308,8
Summe	1.280,8	1.310,9

Angaben zu der Entwicklung der Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen einschließlich Abschreibungen und Wertminderungen finden sich in Note Nr. 14 "Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen", Angaben zu Zinsaufwand aus Leasingverbindlichkeiten sind in Note Nr. 9 "Finanzergebnis" enthalten.

Grundsätzlich gibt es nur wenige Fälle, in denen die Douglas-Gruppe als Leasinggeber auftritt. Im Wesentlichen fungiert der Konzern in solchen Verträgen als Leasinggeber, in denen eine angemietete Immobilie an einen Dritten weitervermietet wird (Untervermietung). Der Großteil dieser Leasingverträge wird als Finanzierungsleasing eingestuft. Leasingverträge, in denen die Douglas Gruppe als Leasinggeber auftritt und das Leasingverhältnis als Operating-Leasingvertrag einzustufen ist, stellen die absolute Ausnahme dar und sind von untergeordneter Bedeutung.

36. Zuwendungen der öffentlichen Hand

Zur Abmilderung von im Zuge der COVID-19 Pandemie eingetretenen wirtschaftlichen Nachteile wurden der Douglas-Gruppe monetäre Zuwendungen der öffentlichen Hand gewährt, überwiegend in Form von Zuschüssen zu Personalaufwendungen und Sozialversicherungsbeiträgen.

Im Geschäftsjahr 2022/23 wurden erfolgsbezogene Zuwendungen der öffentlichen Hand in Höhe von 1,7 Mio. € (i. Vj. 7,6 Mio. €) gewährt.

Aus nationalen Hilfsprogrammen wurden zudem Staatskredite in Höhe von insgesamt 1,1 Mio. € (i. Vj. 1,2 Mio. €) in Anspruch genommen.

37. Befreiungen nach §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB

In Anwendung der §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB machen die nachfolgenden inländischen Tochtergesellschaften von den Erleichterungen gemäß §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB Gebrauch.

Firma	Sitz
Kirk Beauty SUN GmbH	Düsseldorf
Douglas GmbH	Düsseldorf
Parfümerie Douglas Deutschland GmbH	Düsseldorf
Parfümerie Douglas GmbH & Co. KG	Düsseldorf
DOUGLAS INFORMATIK & SERVICE GMBH	Hagen
Parfümerie Douglas International GmbH	Hagen
Douglas GmbH & Co. Objekt Zeil KG	Pullach im Isartal
Douglas Cosmetics GmbH	Düsseldorf
Douglas International Purchasing GmbH	Zossen
Douglas Marken & Lizenzen Zossen GmbH	Zossen
Parfümerie AKZENTE GmbH	Pfedelbach
Beauty Media Solutions GmbH	Düsseldorf
Parfümerie Douglas Megastore GmbH	Düsseldorf
Ultimate Skin Aesthetics GmbH	Düsseldorf
Parfümerie Douglas Beteiligungsgesellschaft mbH	Düsseldorf
Douglas House of Beauty GmbH	Düsseldorf
Niche-Beauty.COM GmbH	Hamburg

38. Honorare des Konzernabschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2022/23 gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB

Der Honoraraufwand für den Konzernabschlussprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft entfällt auf die folgenden erbrachten Dienstleitungen:

	01.10.2022-30.09.2023
	Mio. €
Abschlussprüfungen	1,5
-- davon für das Vorjahr	0,1
Andere Bestätigungsleistungen	0,1
Steuerberatungsleistungen	0,0
Sonstige Leistungen	1,7
Summe	3,3

39. Organe

Geschäftsführung

Im Geschäftsjahr 2022/23 wurden die Geschäfte der Kirk Beauty A GmbH geführt von:

Name	Funktion	Datum
Alexander van der Laan	Chief Executive Officer (CEO)	seit Ende Oktober 2022
Mark Langer	Chief Financial Officer (CFO)
Philipp Andree	Chief Commercial Officer (CCO)	seit Januar 2023
Tina Müller	Chief Executive Officer (CEO)	bis Ende Oktober 2022

Ende Oktober 2022 legte Tina Müller ihre Ämter auf eigenen Wunsch nieder und wechselte in den Aufsichtsrat der Douglas GmbH, aus dem sie mit Ablauf des 30. September 2023 ausgeschieden ist. Alexander van der Laan trat als Geschäftsführer und Chief Executive Officer der Douglas Gruppe ihre Nachfolge an.

Philipp Andree ist seit Januar 2023 Geschäftsführer und Chief Commercial Officer der Douglas-Gruppe.

Aufsichtsrat

Im Geschäftsjahr 2022/23 wurden die Anteilseigner und Arbeitnehmer im Aufsichtsrat der Douglas GmbH vertreten durch:

Name	Funktion
Dr. Henning Kreke	Vorsitzender und Anteilseignervertreter
Ulrike Grabe	Stellvertretende Vorsitzende und Arbeitnehmervertreterin
Dr. Daniel Pindur	Anteilseignervertreter
Orhan Akman	Arbeitnehmervertreter
Dr. Alexander Dibelius	Anteilseignervertreter
Ulrike Gaal	Arbeitnehmervertreterin
Dr. Michael Hinderer	Anteilseignervertreter
Stefanie Hübner	Arbeitnehmervertreterin
Vesna Mandalenakes	Arbeitnehmervertreterin
Tina Müller	Anteilseignervertreterin (bis zum 30. September 2023)
Petra Ringer	Arbeitnehmervertreterin
Can Toygar	Anteilseignervertreter
Søren Vestergaard-Poulsen	Anteilseignervertreter (bis zum 8. Dezember 2022)

Im Geschäftsjahr 2022/23 sind ausgeschieden:

•	Søren Vestergaard-Poulsen mit Ablauf des 8. Dezember 2022
•	Tina Müller mit Ablauf des 30. September 2023

40. Anteilsbesitz des Konzerns gemäß § 313 HGB

In den Konzernabschluss einbezogene verbundene Unternehmen

	Konzernanteil
Name und Sitz	in %
Kirk Beauty A GmbH, Düsseldorf
Parfümerie Douglas Deutschland GmbH, Düsseldorf	100
Parfümerie Douglas GmbH & Co. KG, Düsseldorf	100
DOUGLAS Informatik & Service GmbH, Hagen	100
Parfümerie Douglas International GmbH, Düsseldorf	100
Douglas GmbH & Co. Objekt Zeil KG, Pullach im Isartal	88
DOUGLAS Grundbesitz GmbH, Hagen	100
Douglas Cosmetics GmbH, Düsseldorf	100
Douglas International Purchasing GmbH, Zossen	100
Douglas Marken- und Lizenzen Zossen GmbH, Zossen	100
Douglas Marken und Lizenzen Verwaltungsgesellschaft mbH, Zossen	100
Ultimate Skin Aesthetics GmbH, Düsseldorf	100
Parfümerie AKZENTE GmbH, Pfedelbach	100
NICHE-BEAUTY.COM GmbH, Hamburg	100
Beauty Media Solutions GmbH, Düsseldorf	100
Parfümerie Douglas Megastore GmbH, Düsseldorf	100
Parfümerie Douglas Beteiligungsgesellschaft mbH, Düsseldorf	100
Douglas GmbH, Düsseldorf	100
Kirk Beauty SUN GmbH, Düsseldorf	100
Douglas House of Beauty GmbH, Düsseldorf	100
Parfümerie Douglas Ges.m.b.H., Wien/Österreich	100
Parfümerie Douglas AG, Baar/Schweiz	100
Parfumerie Douglas Nederland B.V., Nijmegen/Niederlande	100
Douglas Franchise B.V., Nijmegen/Niederlande	100
Douglas Vastgoed B.V. I, Nijmegen/Niederlande	100
Douglas Vastgoed B.V. II, Nijmegen/Niederlande	100
Kirk Beauty Netherlands Holding B.V., Nijmegen/Niederlande	100
Douglas Cosmetics Belgium B.V., Antwerpen/Belgien	100
Graupe Nocibé SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
Groupe Douglas France SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
Parfumerie Douglas Monaco S.A.M., Monaco/ Monaco	100
Perfumeria Douglas Portugal Lda., Lissabon/Portugal	100
Douglas Parfumerije, trgovina na drobno d.o.o., Ljubljana/Slowenien	100
Douglas Spain SA, Madrid/Spanien	100
Douglas Italia S.p.A., Mailand/Italien	100
Passera distribuciö S.L., Andorra	100
Douglas Parfumerije d.o.o., Zagreb/Kroatien	100
Douglas Ungarn Kft., Budapest/Ungarn	100
Douglas Polska SP.z.o.o., Warschau/Polen	100
Parfumerie Douglas s.r.o., Prag/Tschechien	100
Douglas Parfümeri Limited Sirketi, Istanbul/Türkei	100
Parf. Douglas S.R.L., Bukarest/Rumänien	100
Parfümerie Douglas Bulgaria ood, Sofia/Bulgarien	100
UAB "Douglas LT", Vilnius/Litauen	100
SIA "Douglas Latvia", Riga/Lettland	100
SIA "Douglas Baltic", Riga/Lettland	100
Ltd. Douglas Estonia, Tallinn/Estland	100
Parfümerie Douglas Slowenska s.r.o., Bratislava/Slowakei	100
Disapo.de Apotheke B.V., Heerlen/Niederlande	100
BrandsCommerce Trading Hangzhou Co. Ltd, Hanghzou/China	100

41. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Über folgende berücksichtigungspflichtige Ereignisse zwischen dem Konzernbilanzstichtag und dem Tag der Genehmigung des Konzernabschlusses zur Veröffentlichung wird berichtet:

Mit notarieller Beurkundung vom 13. November 2023 wurde der Sitz der Kirk Beauty A GmbH von Hagen nach Düsseldorf verlegt.

Düsseldorf, den 19. Dezember 2023

Die Geschäftsführung der Kirk Beauty A GmbH

Alexander van der Laan

Mark Langer

Philipp Andree

Douglas Marketing Solutions GmbH