PLIXXENT MidCo GmbH

Hamburg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

		31.12.2021	31.12.2020
Vermögenswerte	Anhang	TEUR	TEUR
Immaterielle Vermögenswerte	7.1	39.893	36.386
Sachanlagen	7.2, 7.3	26.814	20.115
Unternehmensanteile	7.4	25	25
Langfristige Forderungen	7.6	6.005	8.723
Latente Steueransprüche	6.6	877	2.497
Langfristige Vermögenswerte		73.614	67.746
Vorräte	7.5	29.998	16.171
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7.6	37.509	31.273
Ertragsteuererstattungsansprüche		1.631	2.744
Sonstige kurzfristige
Vermögenswerte	7.6	6.199	5.923
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente		5.171	9.378
Kurzfristige Vermögenswerte		80.508	65.489
Gesamt Vermögenswerte		154.122	133.235

		31.12.2021	31.12.2020
Eigenkapital & Schulden	Anhang	TEUR	TEUR
Gezeichnetes Kapital		25	25
Kapitalrücklage		3.757	26.777
Erwirtschaftetes Eigenkapital		(15.846)	(14.010)
Kumuliertes sonstiges Ergebnis (OCI)		(177)	13
Eigenkapital	7.7	(12.241)	12.805
Pensionsverpflichtungen	7.8	4.803	4.730
Sonstige langfristige Rückstellungen	7.9	6.315	9.017
Bankverbindlichkeiten	7.10	76.720	45.380
Leasingverbindlichkeiten	7.10	3.202	1.749
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	7.11	7.541	14.500
Latente Steuerschulden	6.6	9.300	10.611
Langfristige Schulden		107.881	85.987
Sonstige Rückstellungen (kurzfristig)	7.9	4.927	4.469
Bankverbindlichkeiten	7.10	3.423	371
Leasingverbindlichkeiten	7.10	820	453
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		35.435	23.954
Ertragsteuerverbindlichkeiten		2.494	846
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	7.11	11.383	4.350
Kurzfristige Schulden		58.482	34.443
Gesamt Schulden		166.363	120.430
Gesamt Eigenkapital und Schulden		154.122	133.235
		-	-

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und sonstiges Ergebnis für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

		2021	2020
	Anhang	TEUR	TEUR
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Umsatzerlöse	6.1	291.725	188.486
Herstellungskosten		(235.180)	(144.164)
Bruttoergebnis vom Umsatz		56.545	44.322
Vertriebskosten		(24.315)	(18.639)
Allgemeine Verwaltungskosten		(29.876)	(17.163)
Forschungs- und Entwicklungskosten		(5.162)	(4.937)
Sonstige betriebliche Erträge	6.2	12.146	2.745
Sonstige betriebliche Aufwendungen	6.3	(5.180)	(10.108)
Betriebsergebnis / EBIT		4.158	(3.780)
Finanzerträge		21	380
Finanzaufwendungen		(5.864)	(4.575)
Finanzergebnis	6.5	(5.843)	(4.195)
Gewinn (Verlust) vor Steuern		(1.685)	(7.975)
Ertragsteuern	6.6	(152)	83
Gewinn (Verlust) des Geschäftsjahres		(1.837)	(7.892)
Sonstiges Ergebnis
Posten, die anschließend nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden
Neubewertung von leistungsorientierten Versorgungsplänen	7.8	-39	-265
darauf entfallende Ertragsteuern		12	84
Posten, die unter bestimmten Bedingungen in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden
Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen ausländischer
Geschäftsbetriebe		-161	-7
Sonstiges Ergebnis nach Steuern		(188)	(188)
Gesamtergebnis des Geschäftsjahres		(2.025)	(8.080)

Konzern-Kapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember

		2021	2020
	Anhang	TEUR	TEUR
EBIT / Betriebsergebnis		4.158	(3.780)
Abschreibungen auf Sachanlagen	7.2	3.811	2.371
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte	7.1	7.041	4.218
EBITDA		15.010	2.810
Gezahlte Zinsen	9	(5.986)	(4.120)
Gezahlte Ertragsteuern	9	(133)	(1.601)
Zahlungsunwirksame Posten	5.3	(8.484)	7.767
Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit vor Änderungen des Nettoumlaufvermögens		407	4.856
(Zunahme) / Abnahme der Vorräte	7.5	(7.694)	1.877
(Zunahme) / Abnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		868	(9.717)
Zunahme / (Abnahme) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		3.141	4.888
Veränderung des lieferungsbezogenen Nettoumlaufvermögens		(3.685)	(2.952)
(Zunahme) / Abnahme sonstiger betrieblicher Vermögenswerte		248	(432)
Zunahme / (Abnahme) sonstiger betrieblicher Schulden		8.156	2.399
Veränderung des sonstigen Nettoumlaufvermögens		8.404	1.967
Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit		5.126	3.871
Investitionen in Unternehmenszusammenschlüsse		(15.827)	-
Übernommene Zahlungsmittel aus Unternehmenszusammenschlüssen		2.070	-
Hinausgeschobene Kaufpreiszahlungen		7.540	(960)
Auszahlungen für Unternehmenszusammenschlüsse	5.3	(6.217)	(960)
Auszahlungen für den Erwerb von Sachanlagen	7.2, 7.3	(3.524)	(2.329)
Auszahlungen für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten	7.1	(26)	(4.307)
Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen		333	20
Cashflows aus der Investitionstätigkeit		(9.434)	(7.576)
Einzahlungen aus der Aufnahme von Bankverbindlichkeiten	9	27.683	3.501
Auszahlungen für die Tilgung von Bankverbindlichkeiten	9		-
Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten	9	(907)	(494)
Einzahlung in das gezeichnete Kapital durch die Anteilseigner		25
Auszahlung aus der Kapitalrücklage an die Anteilseigner	8.3.1		-
Auszahlung von Dividenden		(26.700)	-
Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit		101	3.007
Cashflows gesamt		(4.207)	(698)
Zahlungsmittel am Periodenanfang		9.378	10.076
Zahlungsmittel am Periodenende		5.171	9.378

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

in TEUR

	Anhang	Gezeichnetes Kapital	Ausstehende Einlagen	Kapital-rücklage
31. Dezember 2018		25	-13	-
- Einzahlungen der Anteilseigner			13
- Einzahlungen der Anteilseigner				26.777
- Verlust des Geschäftsjahres
- OCI - Pensionsverpflichtungen
31. Dezember 2019	7.7	25	1	26.777
- Einzahlungen der Anteilseigner
- Einzahlungen der Anteilseigner
- Verlust des Geschäftsjahres			-1
- OCI - Pensionsverpflichtungen	7.7
- OCI - Währungsumrechnung	7.7
31. Dezember 2020	7.7	25	-	26.777
- Auszahlungen an Anteilseigner	8.3.1			-26.700
- Forderungen und Einzahlungen Anteilseigner	8.3.1			3.680
- Verlust des Geschäftsjahres
- OCI - Pensionsverpflichtungen	7.7
- OCI - Währungsumrechnung	7.7
31. Dezember 2021	7.7	25	-	3.757

	Neubewertungs-rücklage	Erwirtschaftetes Eigenkapital	Kumuliertes sonstiges Ergebnis (OCI)	Gesamt
31. Dezember 2018	-	-2	-	11
- Einzahlungen der Anteilseigner				13
- Einzahlungen der Anteilseigner				26.777
- Verlust des Geschäftsjahres		- 6.116		-6.116
- OCI - Pensionsverpflichtungen			201	201
31. Dezember 2019	-	-6.118	201	20.886
- Einzahlungen der Anteilseigner				-
- Einzahlungen der Anteilseigner				-
- Verlust des Geschäftsjahres		-7.892		-7.893
- OCI - Pensionsverpflichtungen			-181	-181
- OCI - Währungsumrechnung			-7	-7
31. Dezember 2020	-	-14.010	13	12.805
- Auszahlungen an Anteilseigner				-26.700
- Forderungen und Einzahlungen Anteilseigner				3.680
- Verlust des Geschäftsjahres		-1.836		-1.836
- OCI - Pensionsverpflichtungen			-27	-27
- OCI - Währungsumrechnung			-163	-163
31. Dezember 2021	-	-15.846	-177	-12.241

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

I. Grundlagen des Konzerns

II. Geschäftsmodell

Die PLIXXENT Holding GmbH, Hamburg, im Folgenden auch Plixxent-Group genannt, ist seit 1. November 2019 gemeinsam mit ihren ursprünglichen neun Konzerntochtergesellschaften ein Portfoliounternehmen der H.I.G. Europe Capital Partners II, L.P. (HIG), einem Investment Fund der H.I.G. Capital, LLC, Miami/Florida/USA.

Vor dem 1. November 2019 gehörten die operativen Gesellschaften zum Covestro-Konzern.

Im Jahr 2021 wurden drei weitere Tochtergesellschaften erworben bzw. gegründet.

In 2021 wurde die PLIXXENT MidCo GmbH im Rahmen einer Common Control Transkation als neues Konzernmutterunternehmen in die Unternehmensgruppe implementiert.

Die PLIXXENT Holding GmbH wurde dadurch ein Tochterunternehmen der PLIXXENT MidCo GmbH. Der Konzernabschluss der PLIXXENT MidCo GmbH ist weitestgehend identisch mit dem Teilkonzern der PLIXXENT Holding GmbH. Für weitere Erläuterungen verweisen wir auf die Notes.

Die Plixxent-Group ist ein führendes, unabhängiges PUR Systemhaus in Europa.

Die Plixxent-Group entwickelt, produziert und vertreibt Polyurethane und daraus abgeleitet Anwendungen für breit diversifizierte Märkte, wie z.B. der Automobilindustrie, dem Bau-, Möbel-, Transport- und Energiesektor und der Bekleidungsindustrie bzgl. Sicherheitskleidung.

Mit sechs Systemhäusern in Europa ist die Plixxent-Group kompetenter Partner für alle Unternehmen, die leistungsstarke, individuelle Technologien auf Polyurethan-Basis suchen und bietet ihren Kunden maßgeschneiderte Polyurethan-Systeme.

Der Kunde wird über den gesamten Wertschöpfungsprozess begleitet, von der ersten Beratung, über die Verbesserung von Rezepturen sowie der Erforschung und Formulierung neuer Produktlösungen bis hin zur Entwicklung effizienterer Prozesse und Lieferzyklen sowie dem After-Sales Support.

Ein erfahrenes Team mit umfassendem Knowhow in Entwicklung, Produktion und Verarbeitung von Polyurethanen sowie der Beschaffung von Rohstoffen steht dem Kunden dabei zur Seite.

Vertriebsseitig ist die Plixxent-Group überwiegend in Europa sowie in Nordafrika tätig. Die Geschäftstätigkeit außerhalb Europas und Nordafrikas ist gering.

Beschaffungsseitig nehmen wir im Regelfall keine direkten Importe von außerhalb Europas vor. Einige Produkte (u.a. Flammschutz und Treibmittel) werden hauptsächlich in China produziert, wobei unsere Geschäftsbeziehungen mit europäischen Niederlassungen der Hersteller oder durch Distributor erfolgt, welche in Europa Lagerhaltung betreiben.

Die Systemhäuser in Dänemark, Deutschland, Italien, den Niederlanden, Spanien und dem Vereinigten Königreich (England) sind insbesondere mit den Funktionsbereichen der Entwicklung und Produktion ausgestattet. Das Management steuert die Geschäftsaktivitäten über die Plixxent-Group teilweise über eine Matrix-Struktur, so dass Prozesse und Standards einem "Best Practice" Ansatz entsprechen. Zur vertikalen Diversifikation werden vom Systemhaus in den Niederlanden auch Vorprodukte hergestellt.

Daneben wurde im Jahr 2020 über das Systemhaus in Dänemark eine Vertriebsorganisation aufgebaut, bei der Vertriebsmitarbeiter in acht Ländern Ost- und Südosteuropas sowie Skandinaviens über Betriebstätten für Geschäftsanbahnung und Wachstum in diesen Regionen sorgen sollen.

Wesentliche finanzielle Leistungsindikatoren

Die wichtigsten Kennzahlen zur Beurteilung der finanziellen Leistungsfähigkeit der Plixxent-Group sind die Absatzmengen, der Deckungsbeitrag (Contribution Margin) und das EBITDA.

Forschung und Entwicklung

Im Bereich Entwicklung der Plixxent-Group sind 50 Mitarbeiter beschäftigt. Entwickelt werden kunden- und auftragsspezifische Anwendungen. Für den Bereich Forschung & Entwicklung wurden in 2021 1,8% vom Plixxent-Group-Umsatz aufgewendet. Basis für die Entwicklung ist eine umfangreiche Datenbank mit über 1.900 aktiven Produkten. Selbstentwickeltes Knowhow wird nicht aktiviert.

Die Entwicklung nachhaltiger Produkte ist ein wesentlicher Bestandteil der Plixxent-Vision. In der Forschung verstärkt die Plixxent-Group den Einsatz erneuerbarer Energien und strebt nach Verbesserungen der eingesetzten Technologien. Durch das geringe Gewicht und die niedrige Wärmeleitfähigkeit verbessern PU-Produkte sowohl die Isolierung als auch die Kraftstoffeffizienz in einer Vielzahl von Anwendungen erheblich und halten den Energieverbrauch auf einem Minimum.

Die Plixxent-Group ist Teil des RePurpose-Projekts das sich auf die Wiederverwendung und das Recycling von PU konzentriert. Ziel ist es, wirtschaftliche Lösungen zu entwickeln, die PU in seine chemischen Ausgangsbausteine zurückversetzen und es so vollständig wiederverwertbar machen. Gemeinsam mit Partnern aus Industrie und Wissenschaft wird, gefördert durch den Innovation Fund in Dänemark, an potentiellen Konzepten gearbeitet.

III. Wirtschaftsbericht

a. Gesamtwirtschaftliches Umfeld

Der Markt in Europa für Produkte der Plixxent-Group ist sehr diversifiziert. Abhängigkeiten von einzelnen Industrien oder Kunden bestehen nicht, da diverse Industrien und Nischenmärkte bedient werden. Folglich kann die Marktentwicklung am besten anhand des realen BIP der Europäischen Union (27-Länder) gemessen werden, das gegenüber 2020 mit 5.3% (Quelle: Eurostat) deutlich gestiegen ist. Durch das wirtschaftliche Wachstum ist die Absatzmenge in 2021 (ohne die unterjährigen Akquisitionen von Polytech und TAGOS) in der Plixxent-Group im Geschäftsjahr um 15,7% gestiegen.

Die Wettbewerbssituation und Marktpositionierung stellt sich so dar, dass sich die Plixxent-Group hinter den fünf großen 'Playern' auf dem europäischen Markt für Polyurethane, nämlich Dow Chemicals, Covestro, BASF und Huntsman, auf dem Markt etabliert hat und neben den großen Absatzmärkten wie Automobil-, Bekleidungs- und Bauindustrie insbesondere Nischenmärkte bedient.

Eine genauere Positionierung im Markt ist aufgrund der vielfältigen Einsatzmöglichkeiten der auf Polyurethanen basierenden Produkten und der weit diversifizierten Absatzmärkte kaum möglich.

b. Geschäftsverlauf und Lage

Steuerungssystem

Die Plixxent-Group steuert ihre Aktivitäten auf Basis folgender Kennzahlen

•	Absatzmengen
•	Deckungsbeitrag
•	EBITDA

Monatlich werden diese Kennzahlen reviewt sowie die Abweichungen vom dazugehörigen Budget analysiert. Die quartalsweise Erstellung eines aktualisierten Forecasts soll das zu erwartende Jahresergebnis antizipieren. Als Bestandteile der obengenannten finanziellen Leistungsindikatoren werden die durchschnittlichen Verkaufs- und Einkaufspreise sowie die Absatzmenge für die Steuerung des Unternehmens mit betrachtet.

c. Ertragslage

Das Geschäftsjahr 2021 war geprägt durch die Steigerung der Absatzmenge von 79.385 t im Vorjahr auf 91.839 t (+15,7%) ohne Akquisitionen. Das Wachstum war im Wesentlichen bedingt durch einen wirtschaftlichen Aufschwung unter anderem durch Aufholeffekte der Corona-Phase im Jahr 2020 und visibler Marktpräsenz der Plixxent-Group im europäischen Markt. Inklusive der getätigten Akquisitionen in 2021 von Polytech und TAGOS betrug das gesamte Absatzvolumen 99.472 t.

Die resultierenden Umsätze der Plixxent-Group (ohne Akquisitionen in 2021) verteilen sich im Geschäftsjahr 2021 mit 94% auf EU (inkl. Deutschland) und 6% auf Länder außerhalb der EU (inkl. Deutschland), eine regionale Umsatzverteilung der neuen Akquisitionen in 2021 von Polytech und TAGOS steht aktuell nicht zur Verfügung.

		2021	2020	Diff.
Absatzmenge	t	99.472	79.385	20.087	25,3%
Umsatzerlöse	TEUR	291.725	188.486	103.239	54,8%
Herstellungskosten für die Erzielung der Umsatzerlöse	TEUR	-235.180	-144.164	-91.016	-63,1%
	EUR/kg	-2,36	-1,82	-0,55	-30,2%
Deckungsbeitrag	TEUR	56.545	44.322	12.223	27,6%
	in % Umsatz	19,4%	23,5%	-4,1%	-17,6%
Vertriebskosten	TEUR	-24.315	-18.639	-5.676	-30,5%
Entwicklungskosten	TEUR	-5.162	-4.937	-225	-4,6%
Verwaltungskosten	TEUR	-29.876	-17.163	-12.713	-74,1%
Sonstige betriebliche Erträge	TEUR	12.146	2.745	9.401	342,5%
Sonstige betriebliche Aufwendungen	TEUR	-5.180	-10.108	4.928	48,8%
	TEUR	-52.387	-48.102	-4.285	-8,9%
	in % Umsatz	-18,0%	-25,5%	7,6%	29,6%
Operatives Ergebnis	TEUR	4.158	-3.780	7.938	-210,0%
Abschreibungen		10.852	6.590	4.262	-64,7%
EBITDA	TEUR	15.010	2.810	12.200	434,2%
	in % Umsatz	5,1%	1,5%	3,7%	245,1%

Der Deckungsbeitrag, welcher sich aus dem Verkaufspreis abzüglich der Material- und Transportkosten ergibt, des Jahres 2021 in % vom Umsatz liegt unter dem des Vorjahres, da es unter anderem in der zweiten Jahreshälfte 2021 nicht möglich war, die Preisanstiege bei den Rohstoffen und Vorprodukten, sowie Transportkostensteigerungen im vollen Umfang an die Kunden weiterzugeben.

Mit der Covestro Deutschland AG wurde zum 1. November 2019 ein Supply Agreement geschlossen. Die Plixxent-Group kauft seitdem große Rohstoffmengen nicht mehr zu Covestro-Transferpreisen (Cost+) ein, sondern zu Marktpreisen.

Im Verlauf des Geschäftsjahrs war eine deutliche Steigerung der Materialpreise gegenüber dem Vorjahr sichtbar. Die Preisentwicklung im Vergleich zu 2020 ist durch die starke Nachfrage nach den ersten beiden Wellen der Corona-Pandemie geprägt. In den Quartalen 2 und 3 des Jahres 2020 waren die meisten Rohstoffe preislich auf ein sehr niedriges Niveau gesunken. Da Produktionskapazitäten und Lagerbestände stark reduziert wurden, konnte die Industrie auf die in Q3 zunehmende Nachfrage nicht reagieren. Hierdurch kam es Ende 2020 zu Preissteigerungen, die sich durch das gesamte Jahr 2021 fortsetzten.

Im Laufe das Jahres 2021 gab es zusätzlich zu den geplanten Stillständen für Wartungen auch einige signifikante Force Majeure sowie ungeplante Stillstände bei unseren Lieferanten. Hinzu kamen weitere Ausfälle von Vormaterial-Produktionen. Im Zuge der Energieknappheit in China wurden dort im 4. Quartal 2021 energie-intensive Produktionen stark gedrosselt, wodurch sich insbesondere das Flammschutzmittel TCPP stark verteuerte.

Die stark steigende Nachfrage konnte durch das wegen vorgenannter Vorfälle reduzierte Angebot nicht komplett ausgeglichen werden. Daher stiegen die Preise für Rohstoffe im Laufe des gesamten Jahres 2021 stark an.

Vertriebs-, Entwicklungs- und Verwaltungskosten erhöhten sich gegenüber 2020 Insbesondere aufgrund des weiteren Aufbaus und Veränderungen der Unternehmensstrukturen und -abteilungen nach dem Carve-out von Covestro in 2019 und den neuen Akquisitionen in 2021.

Der EBITDA des Jahres 2021 lag, reduziert um den Sondereffekt der Auflösung der Covestro Earn-out Rückstellung von 9.5 Mio. €, bei 5.6 Mio. € und somit um 55% unter dem Vorjahr, bereinigt um die Belastung durch die Buchung des Earn-outs in 2020. Die Plixxent Gruppe konnte damit ihr Ziel von einem gesteigerten EBITDA, angepasst um den Sondereffekt der Auflösung der Covestro Earn-out Rückstellung, gegenüber Vorjahr nicht erreichen.

d. Finanz- und Vermögenslage

	31 December 2021	31 December 2020	Diff.
	TEUR	TEUR	TEUR	%
Immaterielle Vermögensgegenstände	39.893	36.386	3.507	9,6%
Sachanlagen	26.814	20.115	6.699	33,3%
Langfristige Forderungen	6.005	8.748	-2.743	-31,4%
Finanzanlagen	25	25	0	0,0%
Anlagevermögen	72.737	65.249	7.488	11,5%
Vorräte	29.998	16.171	13.827	85,5%
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	37.509	31.273	6.236	19,9%
Sonstige Vermögensgegenstände	6.199	5.923	276	4,7%
Sonstige Rückstellungen	-4.927	-4.469	458	10,2%
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-35.435	-23.954	11.481	47,9%
Sonstige Verbindlichkeiten	-11.383	-4.350	7.033	161,7%
Working Capital	21.961	20.594	-1.367	-6,6%
Steuerforderungen/-Verbindlichkeiten, Saldo	-863	1.898	-2.761	-145,5%
Latente Steuern, Saldo	-8.423	-8.114	309	3,8%
Ertragsteuern, Saldo	-9.286	-6.216	3.070	49,4%
Kasse und Bankguthaben	5.171	9.378	-4.207	-44,9%
	90.583	89.005	1.578	1,8%
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	-4.243	-824	3.419	414,9%
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	-79.922	-47.129	32.793	69,6%
Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	-13.856	-23.517	-9.661	-41,1%
Pensionsrückstellungen	-4.803	-4.730	73	1,5%
Langfristige Rückstellungen	-102.824	-76.200	26.624	34,9%
Kommanditkapital	-25	-25	0	0,0%
Rücklagen	-3.757	-26.777	-23.020	-86,0%
Bilanzgewinn/-verlust	16.023	13.997	2.026	14,5%
Eigenkapital	12.241	-12.805	-25.046	-195,6%
	-90.583	-89.005	1.578	1,8%

Vermögenslage

Das Anlagevermögen beträgt 72,7 Mio. € und ist im Vergleich zum Vorjahr gestiegen um 7,5 Mio. € infolge von getätigten Akquisitionen (Polytech und TAGOS) und Investitionen im regulären Geschäftsbetrieb.

Das Working Capital hat sich durch das operative Wachstum im Laufe des Geschäftsjahres und die getätigten Akquisitionen gegenüber dem Vorjahr erhöht. Die liquiden Mittel haben sich aufgrund der Akquisitionen im Geschäftsjahr reduziert, jedoch wurde im Rahmen der Refinanzierung die Revolver Kreditlinien auf 15 Mio. € erhöht. Es ist folglich davon auszugehen, dass die Gesellschaft allen am Bilanzstichtag bestehenden kurzfristigen Verbindlichkeiten nachkommen wird.

Zur Entwicklung des Kassenbestandes und Guthaben bei Kreditinstituten wird auf die Erläuterung zur Finanzlage verwiesen.

Passive latente Steuern wurden erstmals im Jahr 2019 gebildet. Sie resultieren nach Verrechnung mit einem Aktivsaldo im Wesentlichen aus temporären Unterschieden bei der Bewertung von Grundstücken und sonstigem Sachanlagevermögen.

Die Bilanzsumme erhöhte sich im Jahr 2021 um 20,9 Mio. € auf 154,1 Mio. € infolge der beschriebenen Entwicklungen.

Infolge des Jahresfehlbetrags und der Auszahlung der Kapitalrücklagen an die Gesellschafter in Höhe von 26,7 Mio. €, wobei ein vertraglicher Rückforderungsanspruch in Höhe von 3,7 Mio. € besteht, reduzierte sich das Konzerneigenkapital signifikant.

Das Fremdkapital erhöhte sich im Geschäftsjahr 2021 um 34,4 Mio. € aufgrund der Refinanzierung im Dezember 2021 auf 80,1 Mio. €, wobei ein wesentlicher Treiber die Finanzierung der Auszahlung der Kapitalrücklage von 26,7 Mio. € und die unterjährigen Firmenzukäufe von Polytech und TAGOS betrafen.

Die wesentlichste Veränderung in den Rückstellungen betraf die Rückstellungsauflösung für den Earn-out in Höhe von 9.5 Mio. € in Bezug auf den Erwerb der Geschäftsaktivitäten in 2019, da die Ziele nicht erreicht wurden.

Finanzlage

In 2021 wurden Gesellschaften in Italien und in England erworben. Diese werden derzeit in die Plixxent-Group integriert. Die Integration soll im zweiten Halbjahr 2022 abgeschlossen sein.

Die Finanzlage der Plixxent Gruppe ist insgesamt stabil. Das Ziel des Finanzmanagement ist, dass Verbindlichkeiten innerhalb der Zahlungsfrist begleichen werden.

Die Finanzierung der Plixxent-Group wurde erfolgreich neu strukturiert im Dezember 2021 mit einer mehrjährigen Laufzeit. Während die Rückzahlung der Kapitalrücklage an die Anteilseigner zur Reduzierung des Eigenkapitals führte, hat eine Erhöhung der Fremdkapitaldarlehen jederzeit für ausreichende Liquidität gesorgt.

Zur Steigerung der Liquidität beigetragen hat auch die Einführung des Factorings in den Systemhäusern in Deutschland und in den Niederlanden. Im Jahr 2022 ist eine Ausweitung des Factorings geplant, die Systemhäuser in Spanien und in Dänemark werden ebenfalls am Factoring teilnehmen.

Der Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit des Konzerns hat sich gegenüber dem Vorjahr verbessert und beträgt zum Geschäftsjahresende 5.1 Mio. € (Vorjahr 3.9 Mio. €). Gründe für den Anstieg sind ein verbessertes operatives Ergebnis und optimiertes Working Capital Management.

Der negative Cashflow aus der Investitionstätigkeit erhöhte sich im Vergleich zum Geschäftsjahr 2020. Diese Veränderung resultiert insbesondere aus den zwei Akquisitionen Polytech und TAGOS, welche im Geschäftsjahr getätigt wurden.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit verringerte sich im Vergleich zum Geschäftsjahr 2020. Diese Veränderung resultiert aus den Finanzierungskosten, der Refinanzierung und durch die Auszahlung der Kapitalrücklagen an die Gesellschafter.

Einzahlungen aus der Inanspruchnahme der Revolver Fazilität belaufen sich auf 7 Mio. €.

Der Finanzmittelfond liegt im Wesentlichen infolge der beschriebenen Effekte mit 5,2 Mio. € um 4,2 Mio. € unter Vorjahresniveau. Die Liquidität war im Geschäftsjahr 2021 jederzeit sichergestellt und im Rahmen der Refinanzierung wurde eine Erweiterung der Revolver Fazilität auf 15 Mio. € mit den Banken vereinbart.

Mit der schwächeren Ertragslage können wir vor dem Hintergrund der diversen, externen Herausforderungen in 2021, insbesondere auf der Lieferantseite, zufrieden sein. Die wirtschaftliche Lage der Plixxent-Group kann aufgrund der erfolgreichen Refinanzierung im Dezember 2021 und ausreichender Liquiditätslage, trotz der veränderten Eigenkapitalstruktur, insgesamt weiterhin als stabil angesehen werden. Vor dem Hintergrund der oben beschriebenen Finanzlage ist die Eigenkapitalausstattung als ausreichend zu betrachten. Hinsichtlich der Kapitalstruktur ist zu berücksichtigen, dass die Fremdfinanzierung bewusst durch die Auszahlung der Kapitalrücklage erhöht wurde. Die Liquidität ist durch die vorhandenen Mittel und den Zugang zu liquiden Mittel hinreichend gesichert.

IV. Prognosebericht

Bezogen auf die wirtschaftliche Entwicklung in der Europäischen Union wird ein Wachstum des realen BIP für 2022 von 2,6% erwartet. Eine branchenbezogene Vorhersage für unseren Geschäftsaktivitäten gibt es aufgrund der Diversität der PU Absatzmärkte nicht, weshalb die Entwicklung des reale BIP im europäischen Wirtschaftsraum eine gute Indikation zum allgemeinen Marktumfeld für die Plixxent-Group darstellt.

Die Geschäftsführung erwartet basierend auf aktuellen Forecasts, unter Reflektion des aktuellen gesamtwirtschaftlichen Umfelds, eine Absatzmenge vergleichbar zum Vorjahr. Von einem weiteren Anstieg der Rohstoffpreise und parallelen Anstieg der Verkaufspreise wird ausgegangen. Es wird ein leicht fallender relative Deckungsbeitrag erwartet bei einem EBITDA vergleichbar zum Vorjahr. Diese Prognose basiert auf den Annahmen, dass laufende Entwicklungsprojekte mit Kunden erfolgreich abgeschlossen werden, der Verkauf der Produktportfolios über den standortübergreifenden Vertrieb weiterentwickelt wird und potentielle Kostensteigerungen unserer Lieferanten an unsere Kunden über Preissteigerungen weitergegeben werden können. Zusätzlich ist ein positiver Volljahreseffekt aus den im Jahr 2021 gekauften Gesellschaften reflektiert, Polytech und TAGOS, welche erstmalig unterjährig im Jahr 2021 konsolidiert wurden.

Der Einmarsch der russischen Streitkräfte in die Ukraine im Februar 2022 stellt ein Ereignis dar, das auch in der globalen Wirtschaft Spuren hinterlassen wird und natürlich nicht im Budget 2022 reflektiert ist. Die gegen Russland verhängten Sanktionen werden auch langfristig Konsequenzen für die Weltwirtschaft haben. Aussagen zur zeitlichen Erstreckung der Krise sind gegenwärtig kaum möglich. Risiken für die Weltwirtschaft sehen wir insbesondere im Bereich der globalen Lieferketten und der Entwicklung der Strom- und Gaspreise. Unabhängig von dieser generellen Entwicklung sehen wir aktuell keine materiellen Risiken für die Gesellschaft, da wir keine kritischen Lieferanten, keine eigenen Produktionsstandorte und Gesellschaften in der Ukraine und Russland haben. Aktuell hat die Gesellschaft, zunächst zeitweise, sämtliche Geschäftsbeziehungen mit Kunden in Russland eingestellt. Die Auswirkung des Verzichts auf diese Geschäfte hat keine materielle Auswirkung auf die Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Die mittelbaren Risiken und die Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sind derzeit noch nicht quantifizierbar, jedoch eher negativ. Insbesondere die Entwicklung der Strom- und Gaspreise beobachten wir mit Sorge.

Beschaffungsseitig gibt es keine wesentliche Abhängigkeit von direkten Lieferanten aus dem Krisengebiet. Auch unsere direkten Lieferanten sind aktuell nicht wesentlich betroffen durch ihre Vorlieferanten.

Insgesamt ist die operative Geschäftsentwicklung der Plixxent Group solide, daran hat auch die durch Covid-19 bedingte Krise in den letzten zwei Jahren nichts geändert. Die Einwirkungen des aktuellen Konflikts in der Ukraine und damit zusammenhängende gesamtwirtschaftliche Konsequenzen werden auch die Plixxent-Group beeinflussen, wobei die Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage derzeit noch nicht quantifizierbar sind.

V. Chancen- und Risikobericht

Im Rahmen des Chancen- und Risikomanagements werden Wirtschaftliche Risiken, Generelles Risikomanagement und Finanzielle Risiken unterschieden. Dabei stehen den nachfolgend genannten und beschriebenen Risiken häufig entsprechende Chancenpotenziale gegenüber.

a. Generelles Risikomanagement

Die Aktivitäten der Plixxent-Group wurden im Herbst 2019 aus dem Covestro Konzern vom Investor HIG erworben. Seit November 2019 ist die Plixxent-Group nicht mehr Teil des Covestro Konzerns. Über diverse Service Verträge war die Plixxent-Group bis in den Herbst 2020 in die Organisation des Alt-Gesellschafters eingebunden.

Ab 1. September 2020 nutzt die Plixxent-Group ihr eigenes ERP- und Reporting-System und wurden alle notwendigen zentralen, administrativen Funktionsbereiche aufgebaut. Dies alles trägt neben der engen Zusammenarbeit mit dem neuen Investor HIG dazu bei, dass Risiken früh erkannt und rechtzeitig entschärft werden können.

Die Verantwortlichen der zentralen Fachabteilungen und der operativen Geschäftseinheiten sind innerhalb ihres Verantwortungsbereiches für die Identifikation, Bewertung, Steuerung und Kommunikation von Risiken verantwortlich. Risikorelevante Sachverhalte werden regelmäßig in das interne Berichtswesen eingearbeitet und entsprechend ihrer Werthaltigkeit in den Führungsgremien behandelt.

Nachfolgend werden wesentliche Risiken für die Plixxent-Group beschrieben. Es lässt sich allerdings zusammenfassend sagen, dass das Risikopotenzial durch geeignete organisatorische Maßnahmen und Versicherungen geringgehalten werden kann.

b. Wirtschaftliche Risiken und Chancen

Gesamtwirtschaftliches Risiko

Die globalen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, insbesondere im europäischen Raum, wirken sich auf die wirtschaftliche Geschäftsentwicklung aus. Aufgrund des weit diversifizierten Kundenportfolios der Plixxent-Group relativieren sich Marktrisiken aus einzelnen Kundenbranchen. Die Zusätzlichen Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung ergeben sich aus den Krisen aufgrund von Corona, demKrieg in der Ukraine mit den Sanktionen gegen Russland, die resultierende Energiekrise und steigende Inflation.

Absatzrisiko

Eine rückläufige Nachfrage durch wirtschaftliche Trends führt zu verminderten Absatzmengen und reduzierten Kapazitätsauslastungen, die sich negativ auf die Umsätze und Ergebnisse der Plixxent-Group auswirken. Vergleichbare Effekte können sich durch verändertes Verhalten unserer Wettbewerber im Markt oder Eintritt neuer Wettbewerber im Markt ergeben.

Beschaffungsrisiko

Um Risiken auf der Einkaufsseite zu minimieren, existiert ein aktives zentrales und lokales Lieferantenmanagement. Das Lieferantenmanagement erweitert kontinuierlich den Kreis der Lieferanten der Plixxent-Group, um die Abhängigkeit von einzelnen Lieferanten zu reduzieren. Teilweise liegen langfristige Lieferantenverträge vor, welche der Plixxent-Group eine Sicherheit hinsichtlich der Versorgung geben. Ein Ausfall von Lieferanten, welche nicht kompensiert werden können, kann negativ die Geschäftsaktivitäten der Plixxent-Group beeinflussen. Durch eine enge Zusammenarbeit des Lieferantenmanagement mit dem Produktmanagement und Vertrieb wird sichergestellt, dass Preiserhöhungen auf der Einkaufsseite weitestgehend durch höhere Verkaufspreise an die Kunden weitergegeben werden können.

Produktionsrisiko

Engpässe oder staatliche Restriktionen bei der Energieversorgung, unter anderem der Gasversorgung in Deutschland, können zu erheblichen negativen Einflüssen auf die Geschäftsentwicklung der Plixxent-Group führen. Die Plixxent-Group arbeitet kontinuierlich daran dieses Risiko zu minimieren, sofern dieses im Einflussbereich der Plixxent-Group ist.

IT-Risiko

Im Rahmen der täglichen Arbeit, kontinuierlichen Digitalisierung und Automatisierung in unseren Prozessen haben IT-Systeme eine sehr hohe Bedeutung. Ein Ausfall oder technische Störung unser IT-Systeme kann einen erheblichen negativen Einfluss auf unsere Geschäfts- und Produktionsprozesse haben. Gemeinsam mit externen Partnern ergreift die interne IT-Abteilung der Plixxent-Group kontinuierlich Maßnahmen (u.a. externe Schwachstellenanalysen der IT-Systeme und jährliche IT-Sicherheitsschulungen für alle Mitarbeiter), um dieses Risiko zu reduzieren.

Personalrisiko

Die engagierten und qualifizierten Mitarbeiter leisten einen wesentlichen Beitrag zum Erfolg der Plixxent-Group. Qualifizierte Fachkräfte sind aufgrund der Vollbeschäftigung in den meisten europäischen Ländern sehr umworben. Dieses stellt ein Risiko für die Plixxent-Group da, wenn Mitarbeiter die Plixxent-Group verlassen und Vakanzen nicht mit qualifizierten Mitarbeitern besetzt werden können. Aus diesem Grund setzt die Plixxent-Group einen Fokus auf die Weiterentwicklung der Mitarbeiter und Schaffung eines interessanten und herausfordernden Arbeitsumfelds, sowie der Gewinnung von weiteren Mitarbeitern für das Wachstum der Plixxent-Group. Die Diversität und personelle Vielfalt bei unseren Mitarbeitern ist uns sehr wichtig und wird in der Organisation gelebt.

Rechtliche Compliance Risiken

Die Einhaltung von allen rechtlichen, regulatorischen Anforderungen und Compliance hat eine sehr hohe Bedeutung für die Plixxent-Group. Verstöße in diesem Bereich können neben rechtlichen Konsequenzen auch der Reputation der Plixxent-Group signifikant schaden sowie negative finanzielle Folgen haben. Zur Reduktion dieses Risikos werden jährliche Compliance-Schulungen aller Mitarbeiter durchgeführt, und ist ein interner Compliance Officer benannt.

Produkthaftungsrisiko

Kontinuierliche Entwicklungs- und Qualitätskontrollen im Produktionsprozess sind etabliert, um die Eintrittswahrscheinlichkeiten eines Produkthaftungsrisikos operativ zu minimieren. Ergänzend hat die Plixxent-Group hat einen umfangreichen Versicherungsschutz abgeschlossen, unter anderem auch zur Abdeckung von Produkthaftungsrisiken.

Finanzielle Risiken

Forderungsausfallrisiko

Das Ausfallrisiko auf Forderungen besteht in der Gefahr des Ausfalls eines Vertragspartners und daher maximal in Höhe der Forderungen mit dem jeweiligen Geschäftspartner. Wir gehen davon aus, dass durch Wertberichtigungen für Forderungsausfälle das tatsächliche Risiko abgedeckt ist. Weiter werden Ausfallrisiken durch eine permanente Debitorenüberwachung weiter minimiert. Dazu wurde am 1. September 2020 ein eigens dafür verantwortlicher Manager eingestellt.

Die Plixxent-Group hat im Frühjahr 2021 ein Factoring-Programm aufgesetzt. Zweck ist die Optimierung des Working Capital und die Verbesserung der Liquidität durch Verkauf von Kundenforderungen. Im Rahmen des Factorings wird das Kreditrisiko für alle angekauften Forderungen vom Factoring Unternehmen übernommen.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko besteht in der Gefahr, nicht jederzeit ausreichende Liquidität sicherstellen zu können, um die fälligen Verbindlichkeiten zu bedienen. Die Plixxent-Group plant mittelfristig einen konzernweiten Cash Pool einzurichten, in den die Gesellschaften zur Sicherung der Liquiditätsversorgung eingebunden werden sollen. Des Weiteren hat die Refinanzierung im Dezember 2021 und die Einführung des Factorings die Liquiditätsversorgung der Plixxent-Group erweitert. Die Ausweitung des Factorings im Jahr 2022 wird entsprechend weiter positiv zur Liquiditätssicherung beitragen. Gemeinsam mit den Gesellschaftern der Plixxent-Group wird die Liquiditätssituation durch die Geschäftsführung kontinuierlich verfolgt.

Covenant Risiko

Das Vertragswerk der neuen Finanzierung der Plixxent-Group bedingt neben diversen vertraglichen Regelungen auch die Einhaltung von Covenants, welche die Plixxent-Group ab Ende Q1 2022 gegenüber dem Finanzierungspartner einhalten muss. Im Fall eines Verstoßes gegen die vertraglichen Vereinbarungen und keiner Heilung der Situation entsprechend dem Vertrag durch die Gesellschaft und deren Gesellschafter kann dieses zum Default und zur sofortigen Fälligkeit aller Kreditlinien führen.

Gesamtwirtschaftliche Chancen

Für die Plixxent-Group bestehen diverse Möglichkeiten des zukünftigen Wachstums sowohl durch die Nutzung organischer Wachstumsmöglichkeiten und selektiv ergänzt durch weitere externe Akquisitionen. Das organische Wachstumspotential ist unter anderem geprägt durch die kontinuierliche Entwicklung und Innovation neuer Formulierungen auch in Bezug auf Nachhaltigkeitszielsetzungen der Kunden. Komplementiert wird dieses durch einen überregionalen Vertriebsansatz des Produktportfolios aller Systemhäuser und der Nutzung von Cross-Selling bei Kunden. Durch die beiden Akquisitionen im Geschäftsjahr wurden auch zusätzliche Anwendungstechnologien in der Plixxent-Group hinzugewonnen.

Insgesamt werden somit die Chancen auf eine positive Entwicklung der Plixxent-Gruppe als gut eingeschätzt.

Hamburg, den 30. September 2022

Dr. Jörg Schottek

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die PLIXXENT MidCo GmbH, Hamburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der PLIXXENT MidCo GmbH, Hamburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzernkapitalflussrechnung und der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der PLIXXENT MidCo GmbH, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bremen, den 15. November 2022

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schadeck, Wirtschaftsprüfer

Meyer, Wirtschaftsprüfer

Anhang zum Konzernabschluss für das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr

Inhalt

1 Allgemeine Informationen

2 Grundlagen der Erstellung und Konsolidierung

2.1 Allgemeine Informationen und Erklärung zur Übereinstimmung mit den IFRS

2.2 Funktionale Währung und Darstellungswährung - Wechselkurse

3 Anwendung neuer oder geänderter International Financial Reporting Standards

4 Wesentliche rechnungslegungsbezogene Schätzungen, Beurteilungen und Annahmen

5 Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze

5.1 Grundlagen der Konsolidierung

5.2 Konsolidierungskreis

5.3 Gründung des PLIXXENT-Konzerns - Unternehmenszusammenschlüsse

5.4 Währungsumrechnung

5.5 Umsatzerlöse und sonstige Erträge

5.6 Forschungs- und Entwicklungskosten

5.7 Finanzergebnis

5.8 Immaterielle Vermögenswerte

5.9 Sachanlagen

5.10 Leasing

5.11 Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten und von Sachanlagen

5.12 Vorräte

5.13 Finanzinstrumente

5.13.1 Finanzielle Vermögenswerte

5.13.2 Finanzielle Verbindlichkeiten

5.13.3 Bemessung beizulegender Zeitwerte

5.13.4 Sicherheiten

5.14 Ertragsteuer

5.15 Rückstellungen für Pensionen

5.16 Sonstige Rückstellungen

6 Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und zum sonstigen Ergebnis

6.1 Umsatzerlöse

6.2 Sonstige betriebliche Erträge

6.3 Sonstige betriebliche Aufwendungen

6.4 Personalaufwand und Mitarbeiterzahl

6.5 Finanzergebnis

6.6 Ertragsteuern

7 Erläuterungen zur Konzernbilanz

7.1 Immaterielle Vermögenswerte

7.2 Sachanlagen

7.3 Leasing

7.4 Unternehmensanteile

7.5 Vorräte

7.6 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

7.7 Eigenkapital

7.8 Rückstellungen für Pensionen

7.9 Sonstige Rückstellungen

7.10 Finanzverbindlichkeiten

7.11 Sonstige Verbindlichkeiten

8 Finanzinstrumente

8.1 Finanzinstrumente nach Kategorien

8.2 Nettogewinne oder -verluste nach Bewertungskategorien

8.3 Management finanzieller Risiken

8.3.1 Kapitalmanagement

8.3.2 Kreditrisiko

8.3.3 Währungsrisiko

8.3.4 Liquiditätsrisiko

8.3.5 Marktrisiken

8.3.6 Rechtliche Risiken

9 Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

10 Sonstige Angaben

10.1 Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen

10.2 Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen

10.3 Vergütung des Abschlussprüfers

10.4 Ereignisse nach dem Berichtszeitraum

1 Allgemeine Informationen

Die PLIXXENT MidCo GmbH (im Folgenden auch "die Gesellschaft" genannt) und ihre Tochtergesellschaften ("der Konzern" oder "der PLIXXENT-Konzern") sind Portfoliounternehmen von H.I.G. Europe Capital Partners II, L.P., einem von H.I.G. Capital, LLC, Miami/Florida/USA, verwalteten Investmentfonds. Die Anteile am PLIXXENT-Konzern werden von der Tempus Holdings 58 S.ar.l. gehalten.

Mit Kaufvertrag vom 23. November 2021 hat die Tempus Holdings 58 S.ar.l. die Gesellschaft als Vorratsgesellschaft erworben und anschließend umbenannt in PLIXXENT MidCo GmbH. Sitz der Gesellschaft ist die Gasstraße 18, 22761 Hamburg/Deutschland. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 171466 eingetragen.

Im Vorjahr war die PLIXXENT Holding GmbH Mutterunternehmen des PLIXXENT-Konzerns.

Die PLIXXENT Holding GmbH wurde im November 2018 als Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach den Regelungen des GmbHG gegründet. Bis zum 19. August 2020 befand sich der Sitz der PLIXXENT Holding GmbH in Oldenburg/Deutschland. Seit diesem Datum befindet sich der Sitz in der Gasstraße 18, 22761 Hamburg/Deutschland. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 164091 eingetragen.

Mit Vertrag vom 26. November 2021 hat die Tempus Holdings 58 S.ar.l. das Kapital der PLIXXENT MidCo GmbH erhöht und ihre Beteiligung an der PLIXXENT Holding GmbH als Sacheinlage eingebracht. Diese Transaktion ist im vorliegenden Konzernabschluss als "Common Control Transaktion" dargestellt, bei der die Buchwerte und Vergleichsperioden des PLIXXENT Holding GmbH Konzernabschlusses fortgeführt werden. Als erforderliche Kapitalreorganisation erhöhte sich die Kapitalrücklage des Konzerns um das Stammkapital der bisherigen Konzernmutter PLIXXENT Holding GmbH i.H.v. TEUR 25.

Der PLIXXENT-Konzern bietet innovative Technologie auf Polyurethanbasis. Spezialisiert auf maßgeschneiderte Systeme, begleitet der Konzern seine Kunden entlang der gesamten Wertschöpfungskette - von der ersten Beratung bis zum After-Sales-Support. Er bietet fundiertes Know-how in der Entwicklung, Herstellung und Verarbeitung von Polyurethanen, Unabhängigkeit in der Rohstoffbeschaffung und ein europäisches Team mit jahrzehntelanger Erfahrung.

Der Konzernabschluss der PLIXXENT MidCo GmbH zum 31. Dezember 2021 wurde von der Geschäftsführung am 30. September 2022 zur Veröffentlichung freigegeben.

2 Grundlagen der Erstellung und Konsolidierung

2.1 Allgemeine Informationen und Erklärung zur Übereinstimmung mit den IFRS

Der Konzernabschluss deckt das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021 ab, wobei sich die Vorjahresvergleichszahlen auf das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020 beziehen.

Tochterunternehmen werden von dem Zeitpunkt an voll konsolidiert, an dem die PLIXXENT MidCo GmbH bzw. Plixxent Holding GmbH die Kontrolle erlangt, und zu dem Zeitpunkt entkonsolidiert, an dem die Kontrolle endet. Konzerninterne Transaktionen, Salden, Erträge und Aufwendungen sowie Gewinne oder Verluste werden bei der Erstellung des Konzernabschlusses eliminiert.

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 umfasst die Muttergesellschaft PLIXXENT MidCo GmbH und elf (2020: sieben) von der PLIXXENT MidCo GmbH (i. Vj. PLIXXENT Holding GmbH) beherrschten Tochtergesellschaften.

Die Konzernbilanz wurde in Übereinstimmung mit IAS 1 auf der Grundlage der Unterscheidung zwischen kurz- und langfristigen Vermögenswerten und Schulden gegliedert. Vermögenswerte und Schulden werden als kurzfristig eingestuft, wenn sie innerhalb eines Jahres oder innerhalb des normalen Geschäftszyklus des Konzerns fällig sind oder zur Veräußerung gehalten werden. Vorräte, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte werden stets als kurzfristig ausgewiesen. Latente Steueransprüche, latente Steuerschulden und Rückstellungen für Pensionen werden stets als langfristig ausgewiesen.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Umsatzkostenverfahren erstellt.

Sofern einzelne Posten der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und des sonstigen Ergebnisses, der Konzern-Bilanz, der Konzern-Kapitalflussrechnung sowie der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung des PLIXXENT-Konzerns aus Gründen der Übersichtlichkeit zusammengefasst dargestellt sind, werden diese im Anhang erläutert.

Der Konzernabschluss wurde in Übereinstimmung mit den von der Europäischen Union anerkannten International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB), den Interpretationen (IFRIC) des IFRS Interpretation Committee (IFRS IC) bzw. den seitens des Standing Interpretations Committee (SIC) verlautbarten Interpretationen sowie den zusätzlich nach § 315e Handelsgesetzbuch (HGB) anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften erstellt.

Die wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze, die bei der Erstellung dieses Konzernabschlusses angewandt wurden, sind in Anhangangabe 5 zusammengefasst.

Die zum 31. Dezember 2021 vollkonsolidierten Unternehmen sind in Anhangangabe 5.2 aufgeführt.

2.2 Funktionale Währung und Darstellungswährung - Wechselkurse

Der Konzernabschluss wird in Euro (EUR) aufgestellt, der die funktionale Währung der Gesellschaft und die Darstellungswährung des Konzerns ist. Jedes Unternehmen der Gruppe legt seine eigene funktionale Währung fest und die in den Jahresabschlüssen der einzelnen Unternehmen enthaltenen Posten werden in dieser funktionalen Währung bewertet. Die funktionale Währung der meisten in den Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaften ist der Euro, die einzigen Ausnahmen sind die dänische und die britische Gesellschaft, die die dänische Krone (DKK) das britische Pfund (GBP) als funktionale Währung haben. Sofern nichts anderes angegeben ist, wurden alle in EUR dargestellten Finanzinformationen auf die nächsten Tausend Euro (TEUR) gerundet. Durch die Verwendung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können sich Differenzen ergeben.

Im Konzernabschluss wurden für die Währungen, die aus Sicht des PLIXXENT-Konzerns eine gewisse Bedeutung haben, die folgenden Wechselkurse verwendet:

		Stichtagskurse 2021	Durchschnittskurse 2021	Stichtagskurse 2020	Durchschnittskurse 2020
DKK	Dänemark	7,43640	7,43700	7,44090	7,44545
GBP	Vereinigtes Königreich	0,84028	0,85960	0,89903	0,88708

3 Anwendung neuer oder geänderter International Financial Reporting Standards

Neue oder geänderte Regelungen ab 2021

Das IASB und das IFRIC IC haben neue Standards, Änderungen an Standards sowie Interpretationen herausgegeben, die nach der Billigung durch die Europäische Union im Geschäftsjahr 2021 verpflichtend anzuwenden sind, wobei die PLIXXENT MidCo GmbH von einer freiwilligen vorzeitigen Anwendung keinen Gebrauch macht. Die Anwendung der neuen oder geänderten Vorschriften durch PLIXXENT erfolgt daher zum Zeitpunkt des Inkrafttretens in der EU.

Änderungen an IFRS 9: Finanzinstrumente, IAS 39: Finanzinstrumente - Ansatz und Bewertung, IFRS 7: Finanzinstrumente - Angaben, IFRS 4: Versicherungsverträge, und IFRS 16: Leasingverhältnisse

● Herausgegeben vom IASB:	27. August 2020
● Datum des Inkrafttretens IASB:	1. Januar 2021
● Billigung durch die EU:	13. Januar 2021
● Datum des Inkrafttretens EU:	1. Januar 2021

Die Änderungen spiegeln die Auswirkungen der Phase 2 der Reform der Benchmark-Zinssätze auf die Rechnungslegung wider.

Änderungen an IFRS 16 Leasingverhältnisse: Covid-19-bezogene Mietkonzessionen nach dem 30. Juni 2021

● Herausgegeben vom IASB:	31. März 2021
● Datum des Inkrafttretens IASB:	1. April 2021
● Billigung durch die EU:	30. August 2021
● Datum des Inkrafttretens EU:	1. April 2021

Die Änderung erlaubt es Leasingnehmern als praktische Erleichterung, nicht zu beurteilen, ob bestimmte COVID-19-bezogene Mietvergünstigungen Änderungen von Leasingverhältnissen darstellen. Daher würden Leasingnehmer, die die Bedingungen erfüllen, den Betrag der am oder vor dem 30. Juni 2022 erlassenen Miete im Jahr der Mietkonzession ertragswirksam erfassen, wenn sie die praktische Erleichterung anwenden. In Ermangelung der praktischen Erleichterung wäre der Betrag über die Laufzeit des Vertrags als Ertrag zu erfassen.

Keine der oben genannten Änderungen hatte Auswirkungen auf den Konzernabschluss 2021 des PLIXXENT-Konzerns.

Neue oder geänderte Vorschriften, die nach 2021 in Kraft treten

Der IASB und das IFRIC IC haben neue Standards, Änderungen an Standards und Interpretationen herausgegeben, die im Geschäftsjahr 2021 noch nicht verpflichtend anzuwenden sind. Die Anwendung dieser IFRS setzt voraus, dass sie von der Europäischen Union in europäisches Recht übernommen werden. Die PLIXXENT MidCo GmbH macht von der Möglichkeit einer freiwilligen vorzeitigen Anwendung keinen Gebrauch.

Änderungen an IFRS 3: Unternehmenszusammenschlüsse; IAS 16: Sachanlagen;

IAS 37: Rückstellungen, Eventualverbindlichkeiten und Eventualforderungen; Jährliche Verbesserungen 2018-2020

● Herausgegeben vom IASB:	14. Mai 2020
● Datum des Inkrafttretens IASB:	1. Januar 2022

Das Änderungspaket enthält Änderungen von geringem Umfang, d. h. Änderungen, die den Wortlaut verdeutlichen oder geringfügige Folgewirkungen, Versehen oder Konflikte zwischen Anforderungen in den Standards korrigieren.

Änderungen an IAS 1: Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig

● Herausgegeben vom IASB:	23. Januar / 15. Juli 2020
● Datum des Inkrafttretens IASB:	1. Januar 2023

Die Änderungen definieren genauer, wann eine Verbindlichkeit in der Bilanz als kurz- oder langfristig zu klassifizieren ist, wenn der Erfüllungszeitpunkt noch ungewiss ist.

Die Auswirkungen der Änderungen an IAS 1 (Darstellung des Abschlusses) werden derzeit geprüft.

IFRS 17: Versicherungsverträge, einschließlich Änderungen an IFRS 17

● Herausgegeben vom IASB:	18. Mai 2017 und 25. Juni 2020 (Änderungen)
● Datum des Inkrafttretens IASB:	1. Januar 2023

IFRS 17 regelt den Ansatz, die Bewertung und den Ausweis von im Bestand gehaltenen Versicherungsverträgen sowie die erforderlichen Angaben im Anhang. Darüber hinaus verlangt IFRS 17 die Anwendung entsprechender Grundsätze bei Rückversicherungsverträgen und, sofern Versicherungsverträge im Bestand gehalten werden, auch bei Investmentverträgen mit ermessensabhängiger Überschussbeteiligung. IFRS 17 wird IFRS 4 (Versicherungsverträge) ersetzen.

Änderungen an IAS 1: Darstellung des Abschlusses und IFRS Practice Statement 2: Offenlegung von Rechnungslegungsgrundsätzen

● Herausgegeben vom IASB:	12. Februar 2021
● Datum des Inkrafttretens IASB:	1. Januar 2023

Ziel der Änderungen ist es, Leitlinien und Beispiele zu entwickeln, die Unternehmen bei der Anwendung von Wesentlichkeitsbeurteilungen im Hinblick auf die Angaben zu ihren Rechnungslegungsgrundsätzen unterstützen. Zur Unterstützung dieser Änderungen hat das IASB auch das IFRS Practice Statement 2 Durchführung von Wesentlichkeitsbeurteilungen geändert, um die Anwendung des Wesentlichkeitskonzepts auf die Angaben zu den Rechnungslegungsmethoden zu erläutern.

Änderungen an IAS 8 Rechnungslegungsmethoden, Änderungen von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und Fehler

● Herausgegeben vom IASB:	12. Februar 2021
● Datum des Inkrafttretens IASB:	1. Januar 2023

Mit den Änderungen wird IAS 8 dahingehend überarbeitet, dass die Definition einer Änderung von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen durch eine Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen ersetzt wird und weitere Klarstellungen vorgenommen werden, um den Unternehmen die Unterscheidung zwischen Rechnungslegungsmethoden und rechnungslegungsbezogenen Schätzungen zu erleichtern.

Änderungen an IAS 12 Ertragsteuern: Latente Steuern im Zusammenhang mit Vermögenswerten und Schulden aus einer einzigen Transaktion, z. B. IFRS 16 Leasingverhältnisse

● Herausgegeben vom IASB:	7. Mai 2021
● Datum des Inkrafttretens IASB:	1. Januar 2023

Mit den Änderungen wird die Unsicherheit in der Praxis darüber adressiert, wie ein Unternehmen die Ausnahmeregelung für den erstmaligen Ansatz in den Paragraphen 15 und 24 des IAS 12 auf Transaktionen anwendet, die beim erstmaligen Ansatz sowohl zu einem Vermögenswert als auch zu einer Verbindlichkeit führen und zu temporären Differenzen in gleicher Höhe führen können, wie z. B. Leasingverhältnisse und Verpflichtungen aus der Stilllegung. Der IASB ändert IAS 12, um eine weitere Ausnahme von der Befreiung vom erstmaligen Ansatz vorzusehen. Gemäß den Änderungen wendet ein Unternehmen die Befreiung von der erstmaligen Erfassung nicht auf Transaktionen an, die zu gleich hohen zu versteuernden und abzugsfähigen temporären Differenzen führen.

Die erstmalige Anwendung der anderen oben aufgeführten Standards und Änderungen wird voraussichtlich keine oder nur geringe Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben.

4 Wesentliche rechnungslegungsbezogene Schätzungen, Beurteilungen und Annahmen

Die Konzernabschlüsse von PLIXXENT basieren auf dem Grundsatz der historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten. Ausgenommen sind Posten, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, wie z. B. bestimmte finanzielle Vermögenswerte.

Die Erstellung des Konzernabschlusses in Übereinstimmung mit den IFRS erfordert, dass die Geschäftsleitung Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen trifft, die sich auf die Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze und die ausgewiesenen Beträge der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen auswirken.

Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen. Die Schätzungen und die zugrunde liegenden Annahmen werden laufend überprüft. Änderungen von Schätzungen werden in der Periode erfasst, in der die Schätzungen geändert werden, sowie in allen zukünftigen Perioden, die davon betroffen sind.

Informationen über kritische Ermessensentscheidungen bei der Anwendung von Rechnungslegungsgrundsätzen, die sich am stärksten auf die im Konzernabschluss ausgewiesenen Beträge auswirken, sowie Informationen über Annahmen und Schätzungsunsicherheiten, die ein erhebliches Risiko einer wesentlichen Anpassung innerhalb des nächsten Geschäftsjahres mit sich bringen, sind im Folgenden aufgeführt.

Wertminderung von nicht-finanziellen Vermögenswerten

Der Konzern überprüft mindestens zu jedem Berichtszeitpunkt die Buchwerte aller nicht-finanziellen Vermögenswerte, um festzustellen, ob es Anzeichen für eine Wertminderung gibt. Liegt ein solches Anzeichen vor, wird der erzielbare Betrag des Vermögenswerts geschätzt. Bei der Beurteilung der Werthaltigkeit von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen des Konzerns wurden zur Ermittlung des erzielbaren Betrags bestimmte Grundannahmen getroffen. In diesem Zusammenhang werden die erwarteten Cashflows, die bei der Prüfung auf Wertminderung verwendet werden, aus den Budgets der langfristigen Planung für die einzige relevante zahlungsmittelgenerierende Einheit (CGU) des Konzerns abgeleitet, die den Konzern als Ganzes umfasst. Das Management geht davon aus, dass die den diskontierten Zahlungsströmen zugrunde liegenden Annahmen und Schätzungen angemessen sind. Änderungen der Rahmenbedingungen und Marktparameter können jedoch Auswirkungen auf die Werthaltigkeitsprüfung haben, so dass in der Zukunft Wertminderungen oder Wertaufholungen vorzunehmen sind.

Weitere Einzelheiten sind der Anhangangabe 5.11 Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen zu entnehmen.

Besteuerung

Latente Steuern werden in Bezug auf temporäre Differenzen zwischen den Buchwerten von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten für die Finanzberichterstattung und den für steuerliche Zwecke verwendeten Beträgen (Steuerbasis) ausgewiesen. Latente Steuern werden nicht angesetzt für:

•	temporäre Differenzen beim erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten oder Schulden bei einem Geschäftsvorfall, der kein Unternehmenszusammenschluss ist und sich zum Zeitpunkt des Geschäftsvorfalls weder auf das bilanzielle Ergebnis vor Steuern noch auf den steuerlichen Gewinn oder Verlust auswirkt;
•	temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und gemeinsamen Vereinbarungen in dem Maße, in dem der Konzern in der Lage ist, den Zeitpunkt der Umkehrung der temporären Differenzen zu steuern und es wahrscheinlich ist, dass sie sich in absehbarer Zeit nicht umkehren werden; und
•	zu versteuernde temporäre Differenzen aus dem erstmaligen Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwertes.

Aktive latente Steuern werden für noch nicht genutzte steuerliche Verluste, noch nicht genutzte Steuergutschriften und abzugsfähige temporäre Differenzen in dem Maße angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass künftige zu versteuernde Gewinne verfügbar sein werden, gegen die sie verwendet werden können. Zur Bestimmung der Höhe der latenten Steueransprüche, die ausgewiesen werden können, ist eine erhebliche Ermessensausübung der Geschäftsleitung erforderlich, die auf dem wahrscheinlichen Zeitpunkt und der Höhe der künftigen steuerpflichtigen Gewinne sowie auf künftigen Steuergestaltungsstrategien beruht.

Nicht ausgewiesene latente Steueransprüche werden zu jedem Berichtszeitpunkt neu bewertet und in dem Umfang ausgewiesen, in dem es wahrscheinlich geworden ist, dass künftige steuerpflichtige Gewinne zur Verfügung stehen werden, gegen die sie verwendet werden können.

Latente Steuern werden zu den Steuersätzen bewertet, die bei der Umkehrung der temporären Differenzen erwartet werden, und zwar auf der Grundlage der Steuersätze, die am Bilanzstichtag gelten oder in Kürze gelten werden.

Aktive und passive latente Steuern werden nur verrechnet, wenn bestimmte Kriterien erfüllt sind.

Für weitere Einzelheiten siehe Anhangangabe 5.14 Ertragsteuern und Anhangangabe 6.6 Ertragsteuern.

Wirtschaftliche Nutzungsdauer von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen

Die angesetzte wirtschaftliche Nutzungsdauer von langfristigen Vermögenswerten basiert auf Schätzungen der Geschäftsleitung. Der Konzern überprüft die geschätzte wirtschaftliche Nutzungsdauer von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen am Ende eines jeden Geschäftsjahres.

Weitere Einzelheiten sind den Anhangangaben 7.1 und 7.2 zu entnehmen.

Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten

Das Management verwendet Bewertungstechniken (einschließlich der Discounted-Cashflow-Modelle) zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstrumenten, für die keine Notierungen in einem aktiven Markt verfügbar sind. Bei der Anwendung der Bewertungstechniken nutzt das Management so weit wie möglich Marktdaten und verwendet Schätzungen und Annahmen, die so weit wie möglich mit beobachtbaren Daten übereinstimmen, die Marktteilnehmer bei der Preisbildung für das Instrument verwenden würden. Wenn die entsprechenden Daten nicht beobachtbar sind, verwendet das Management seine bestmögliche Schätzung der Annahmen, die die Marktteilnehmer treffen würden. Diese Schätzungen können von den tatsächlichen Preisen abweichen, die am Bilanzstichtag in einer Transaktion zu marktüblichen Bedingungen erzielt werden würden. Bei der Beurteilung werden unter anderem Faktoren wie das Liquiditätsrisiko, das Kreditrisiko und die Volatilität der Marktdaten berücksichtigt. Änderungen der Annahmen zu diesen Faktoren können sich auf den ausgewiesenen beizulegenden Zeitwert der Finanzinstrumente auswirken.

Rückstellung für Produkthaftung

Das Management hat das Risiko von Ansprüchen gegen den Konzern aus Produkthaftung sowie entsprechende Gegenansprüche gegen Versicherer mit Hilfe spezialisierter externer Gutachter bewertet. Das Management überwacht die Anzahl und die Höhe der tatsächlich geltend gemachten Ansprüche, die von den Schätzungen der Gutachter abweichen können, um die Risikovorsorge und die Forderung gegen den Versicherer bei Bedarf anzupassen.

5 Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze

5.1 Grundlagen der Konsolidierung

Dieser Konzern mit der Muttergesellschaft PLIXXENT MidCo GmbH wurde im Jahr 2021 gegründet, während der in die Gesellschaft eingebrachte Konzern (ehemalige Muttergesellschaft PLIXXENT Holding GmbH in 2019 gegründet wurde.

Die Mehrzahl der Tochtergesellschaften wurde mit Wirkung zum 1. November 2019 erworben. In 2021 wurden in UK und in Italien zwei weitere Tochtergesellschaften erworben (Einzelheiten sind der Zusammenstellung in der Anhangangabe 5.2 zu entnehmen). Dementsprechend erstellte die PLIXXENT Holding GmbH seit dem Geschäftsjahr 2019 einen Konzernabschluss, wobei der Abschlussstichtag das (Kalender-) Jahresultimo ist.

Für das Jahr 2021 erstellt die PLIXXENT MidCo GmbH erstmals einen Konzernabschluss nach common control transaction. Dieser enthält als Vergleichszahlen den Konzernabschluss der PLIXXENT Holding GmbH.

Der Konzernabschluss wird unter Anwendung einheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden für gleichartige Geschäftsvorfälle und andere Ereignisse unter vergleichbaren Umständen erstellt.

Eine Veränderung der Beteiligungsquote des Mutterunternehmens an einem Tochterunternehmen, die nicht zu einem Verlust der Beherrschung führt, wird innerhalb des Eigenkapitals bilanziert.

Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Unternehmen werden verrechnet. Zwischengewinne werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und im sonstigen Ergebnis eliminiert. Konzerninterne Umsätze und andere konzerninterne Erträge werden mit den entsprechenden Aufwendungen verrechnet.

5.2 Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die Abschlüsse der Muttergesellschaft PLIXXENT MidCo GmbH und aller ihrer Tochtergesellschaften mit Ausnahme der PLIXXENT Verwaltungs GmbH, Oldenburg/Deutschland, die eine nicht operativ tätige Gesellschaft ist. Tochterunternehmen sind alle Unternehmen, bei denen die Gesellschaft die Möglichkeit hat, die Finanz- und Geschäftspolitik aufgrund ihrer Beherrschung zu steuern. Die Jahresabschlüsse von Tochtergesellschaften werden ab dem Zeitpunkt, an dem die Beherrschung beginnt, bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Beherrschung endet, in die Konzernabschlüsse einbezogen.

Der Konsolidierungskreis hat sich im Geschäftsjahr 2021 gegenüber 2020 geändert und umfasst die folgenden Unternehmen:

Name der Gesellschaft	Anteil der Konzerns	Bilanzierungsmethode
PLIXXENT MidCo GmbH, Hamburg/Deutschland		Muttergesellschaft in 2021
PLIXXENT Holding GmbH, Hamburg/Deutschland	100%	Muttergesellschaft bis 2020
PLIXXENT Denmark ApS, Otterup/Dänemark	100%	Vollkonsolidierung
PLIXXENT A/S, Otterup/Dänemark	100%	Vollkonsolidierung
PLIXXENT Netherlands B.V., Foxhol/Niederlande	100%	Vollkonsolidierung
PLIXXENT B.V., Foxhol/Niederlande	100%	Vollkonsolidierung
PLIXXENT GmbH & Co. KG, Oldenburg/Deutschland	100%	Vollkonsolidierung
PLIXXENT S.r.l., Dalmine/Italien	100%	Vollkonsolidierung
PLIXXENT S.L. U., Tarragona/Spanien	100%	Vollkonsolidierung
PLIXXENT Holding UK Limited, Birmingham/UK - erworben 31. März 2021	100%	Vollkonsolidierung
Polytech Liquid Polymers Limited, Stockport/UK - erworben 31. März 2021	100%	Vollkonsolidierung
PLIXXENT TAGOS S.r.l., Busto Arsizio/Italien - erworben 30. Juni 2021	100%	Vollkonsolidierung

Folgende vollkonsolidierte inländische Tochterunternehmen machten im Geschäftsjahr 2021 von der Befreiungsvorschrift des § 264 Absatz 3 Handelsgesetzbuch (HGB) bzw. § 264b HGB Gebrauch:

PLIXXENT Holding GmbH, Hamburg/Deutschland

PLIXXENT GmbH & Co. KG, Oldenburg/Deutschland

5.3 Gründung des PLIXXENT-Konzerns - Unternehmenszusammenschlüsse

Der PLIXXENT-Konzern wurde mit Wirkung zum 1. November 2019 gegründet, als die damalige Muttergesellschaft PLIXXENT Holding GmbH die Beherrschung über das ehemalige europäische Systemhausgeschäft des Covestro-Konzerns erlangte.

In 2021 ist die PLIXXENT MidCo GmbH erstmals Muttergesellschaft und erstellt entsprechend einen Konzernabschluss.

Vereinbarungen über bedingte Gegenleistungen

Ziffer 24.4 (c) Master Carve-out Plan; Additional Costs for IT Set-up des Rahmenvertrags (Framework Asset and Share Purchase Agreement (ASPA)) zwischen der Covestro Deutschland AG, Leverkusen (nachfolgend "Covestro"), und der PLIXXENT Holding GmbH sieht vor, dass alle Kosten und Aufwendungen, die der PLIXXENT-Konzern im Zusammenhang mit dem Aufbau der IT-Landschaft (SAP und Nebensysteme) der erworbenen Unternehmen über einen bestimmten Schwellenwert hinaus entstehen, von den Parteien in der Weise geteilt werden, dass sie zur Hälfte von Covestro und zur Hälfte von PLIXXENT getragen werden, jedoch mit der Maßgabe, dass etwaige Zahlungsverpflichtungen von Covestro gemäß dieser Ziffer 24.4(c) insgesamt auf den Gesamtbetrag von EUR 2,0 Mio. begrenzt sind. Auf der Grundlage dieser Ziffer 24.4 (c) des ASPA hat PLIXXENT eine Rückzahlung des oben genannten Kaufpreises in Höhe von EUR 2,0 Mio. im Dezember 2020 gefordert und Covestro hat diese akzeptiert. Der Betrag ist im Konzernabschluss 2020 unter den Positionen "Sonstige betriebliche Erträge" und "Sonstige (Finanz-)Forderungen" sowie "Nicht zahlungswirksame Posten" (Konzern-Kapitalflussrechnung) ausgewiesen.

Gemäß Ziffer 16a des ASPA hat die PLIXXENT Holding GmbH bei Vorliegen bestimmter Voraussetzungen einen bedingten Kaufpreisbestandteil an Covestro zu zahlen. Dieser bedingte Kaufpreisbestandteil ist zusätzlich zu den Basispreisen gemäß Ziffer 15.1 und den aufgeschobenen Kaufpreisen gemäß Ziffer 15.5 des ASPA zu zahlen, wenn die folgenden Bedingungen im Geschäftsjahr 2021 erfüllt sind:

(a)	wenn das EBITDA einen Betrag von EUR 14,0 Mio. übersteigt, wird eine Earn-Out-Zahlung zwischen EUR 0 und maximal EUR 10,0 Mio. fällig, wobei die Höhe dieser Earn-Out-Zahlung linear von der Überschreitung des EBITDA über den Betrag von EUR 14,0 Mio. abhängt (der "Basis-Earn-Out"); und
(b)	wenn das EBITDA einen Betrag von 20,2 Mio. EUR erreicht oder überschreitet, wird eine zusätzliche Earn-Out-Zahlung in Höhe von 5,0 Mio. EUR (der "Incentive Earn-Out") fällig.

In Anbetracht der Finanzlage des Konzerns im Jahr 2021 wurde ein nach den Regelungen des ASPA ermitteltes EBITDA von EUR 12,2 Mio. erreicht. Vor diesem Hintergrund wird im vorliegenden Konzernabschluss keine Earn-Out-Verbindlichkeit mehr ausgewiesen. Im Ergebnis wurde die im Vorjahr in Höhe von EUR 9,5 Mio. passivierte bedingte Kaufpreiszahlung erfolgswirksam ausgebucht ("Sonstige betriebliche Erträge" in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung).

Unternehmenszusammenschlüsse 2021

Im Jahr 2021 erlangte der PLIXXENT-Konzern die Beherrschung über Hersteller von PU-Systemen, die die folgenden operativen Einheiten umfassten

•	Polytech Liquid Polymers Limited
•	PLIXXENT TAGOS S.r.l.

Die Gegenleistung für die Erwerbe im Jahr 2021 betrug TEUR 15.827 und wurde teilweise in bar beglichen. Das erworbene Nettovermögen belief sich auf den gleichen Betrag. Dementsprechend wurde kein Geschäfts- oder Firmenwert angesetzt. Von der Gegenleistung wurden bis zum 31. Dezember 2021 TEUR 8.287 in bar gezahlt. Wenn beide Unternehmen zum 1 Januar 2021 erworben worden wären, dann hätten die Umsatzerlöse ca. Mio. EUR 303,1 (Mio. EUR+ 11,3) betragen für das Geschäftsjahr 2021.

Der Konzern hat Polytech mit Wirkung zum 1. April 2021 erworben, einen im Vereinigten Königreich ansässigen Hersteller von PU-Systemen mit Schwerpunkt auf Outdoor-Systemen und speziellen CASE-Anwendungen (Beschichtungen, Klebstoffe, Dichtstoffe, Elastomere). Die Akquisition ist Teil der Wachstumsstrategie des Konzerns mit dem Ziel, sich weiter als führender unabhängiger Anbieter von Lösungen auf Polyurethanbasis in Europa zu positionieren. Polytech bringt dem Konzern starke Kundenbeziehungen, eine Erweiterung des bestehenden Produktportfolios des Konzerns und einen guten Ruf als Marke auf dem Markt.

Das erworbene Unternehmen wird nach der Erwerbsmethode bilanziert, die vorsieht, dass die erworbenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum Zeitpunkt der Erlangung der Beherrschung mit ihrem jeweiligen beizulegenden Zeitwert angesetzt werden. Anschaffungsnebenkosten werden in den Perioden, in denen sie anfallen, als Aufwand verbucht.

Die anfängliche Gegenleistung für den Erwerb beträgt TEUR 13.911 und wird durch Barzahlung (TEUR 6.871), ein Darlehen (TEUR 3.448) des Verkäufers, eine bedingte Kaufpreiszahlung (earn-out-agreement) von TEUR 3.017 und zusätzlich ein vom Konzern gehaltenes Treuhandkonto (TEUR 575) beglichen.

Die erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Schulden lassen sich wie folgt beschreiben:

Polytech - erworbene Vermögenswerte und übernommene Schulden

in TEUR
Immaterielle Vermögenswerte	8.922
Andere langfristige Vermögenswerte	4.077
Kurzfristige Vermögenswerte	7.940
Kurzfristige Verbindlichkeiten	-4.779
Langfristige Verbindlichkeiten	-3.979
Barbestand	1.730
Erworbenes Nettovermögen	13.911

Die Immateriellen Vermögenswerte sind auf Basis der "residual-method" (ein Multiplikator bezogen auf das Jahresergebnis) ermittelt worden. Seit der Erstkonsolidierung am 1. April 2021 hat die Gesellschaft EUR 15,8 Mio. Umsatz und EUR 0,3 Mio. EBITDA zum Gruppenergebnis beigesteuert.

Mit Wirkung zum 1. Juli 2021 hat der Konzern TAGOS erworben, einen in Italien ansässigen Hersteller von PU-basierten Systemen, Katalysatoren und Beschichtungen. TAGOS hat eine starke Position bei kryogenen Isolationsprodukten. Die Übernahme ist ein weiterer Schritt des Konzerns, sich als führender unabhängiger Anbieter von Lösungen auf Polyurethanbasis in Europa zu positionieren. TAGOS bringt neue Produkte in das Portfolio des Konzerns ein und verfügt über starke Kundenbeziehungen und einen guten Ruf als Marke auf dem italienischen Markt.

Das erworbene Unternehmen wird nach der Erwerbsmethode bilanziert, die vorsieht, dass die erworbenen Vermögenswerte und die übernommenen Verbindlichkeiten zum Zeitpunkt der Erlangung der Beherrschung mit ihrem jeweiligen beizulegenden Zeitwert angesetzt werden. Anschaffungsnebenkosten werden in den Perioden, in denen sie anfallen, als Aufwand verbucht.

Die anfängliche Gegenleistung für den Erwerb beträgt TEUR 1.916 und wird durch eine Barzahlung (TEUR 1.416) und zusätzlich durch ein vom Konzern geführtes Treuhandkonto (TEUR 500) beglichen. Darüber hinaus wurde eine bedingte Kaufpreiszahlung (Earn-Out) von bis zu TEUR 800 vereinbart; in Anbetracht der seit dem Erwerb eingetretenen Geschäftsentwicklung wurde diese zum 31. Dezember 2021 nicht angesetzt.

Die erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Schulden lassen sich wie folgt beschreiben:

Polytech - erworbene Vermögenswerte und übernommene Schulden

in TEUR
Immaterielle Vermögenswerte	1.404
Andere langfristige Vermögenswerte	1.700
Kurzfristige Vermögenswerte	5.822
Kurzfristige Verbindlichkeiten	-4.154
Langfristige Verbindlichkeiten	-3.196
Barbestand	340
Erworbenes Nettovermögen	1.916

Die Immateriellen Vermögenswerte sind auf Basis der "residual-method" (ein Multiplikator bezogen auf das Jahresergebnis) ermittelt worden.

5.4 Währungsumrechnung

Die in den Konzernabschluss einzubeziehenden Jahresabschlüsse der einzelnen Gesellschaften werden in ihrer jeweiligen funktionalen Währung erstellt. Die Gesellschaften üben ihre Tätigkeit in finanzieller, wirtschaftlicher und organisatorischer Hinsicht selbständig aus, so dass ihre funktionale Währung die jeweilige Landeswährung ist.

In den Einzelabschlüssen der ausländischen Gesellschaften werden monetäre Vermögenswerte und Schulden, die auf eine andere Währung als die jeweilige funktionale Währung lauten, zu Stichtagskursen umgerechnet. Nicht monetäre Vermögenswerte und Schulden, die mit ihrem beizulegenden Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit dem Kurs in die funktionale Währung umgerechnet, zu dem der beizulegende Zeitwert ermittelt wurde. Nicht monetäre Posten, die auf der Grundlage historischer Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls umgerechnet. Damit verbundene Umrechnungsdifferenzen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und als Kursgewinne oder -verluste im sonstigen Finanzergebnis ausgewiesen.

In den Konzernabschlüssen werden die Aktiva und Passiva der PLIXXENT-Gesellschaften außerhalb der Eurozone zu den Stichtagskursen zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums in Euro umgerechnet, während die Ertrags- und Aufwandsposten sowie die Cashflows zu Durchschnittskursen in Euro umgerechnet werden. Eigenkapitalposten werden zu historischen Kursen umgerechnet.

5.5 Umsatzerlöse und sonstige Erträge

Alle Einnahmen, die aus dem Verkauf von Produkten oder der Erbringung von Dienstleistungen an Kunden stammen, werden als Umsatzerlöse ausgewiesen. Sonstige Erträge aus der betrieblichen Tätigkeit werden als sonstige betriebliche Erträge erfasst.

Grundsätzlich wird der Betrag der Gegenleistung aus einem Vertrag mit einem Kunden, auf den der PLIXXENT-Konzern im Gegenzug für die Übertragung von Gütern oder Dienstleistungen voraussichtlich Anspruch hat, als Umsatzerlös erfasst, wenn der Kunde die Verfügungsgewalt über die entsprechenden Güter oder Dienstleistungen erlangt.

Der Umsatz wird durch den Verkauf von chemischen Produkten erzielt. Die Verfügungsgewalt über diese Produkte geht zu einem bestimmten Zeitpunkt auf den Kunden über.

Je nach den mit dem Kunden getroffenen vertraglichen Vereinbarungen und Transportklauseln geht die Verfügungsgewalt in den meisten Fällen mit der Übergabe an den Frachtführer auf den Kunden über, ferner mit der Ablieferung am Bestimmungsort oder zum Zeitpunkt der Abholung durch den Kunden.

Grundsätzlich gilt die Verfügungsgewalt als übertragen, wenn der Kunde die Nutzung des zu liefernden Produkts bestimmen und im Wesentlichen den gesamten verbleibenden Nutzen aus dem Produkt ziehen kann, während dies für die PLIXXENT-Konzern nicht mehr möglich ist.

Die Bestimmung des Zeitpunkts des Übergangs der Verfügungsgewalt erfordert die Berücksichtigung zusätzlicher Indikatoren. Insbesondere wird berücksichtigt, zu welchem Zeitpunkt der PLIXXENT-Konzern gegenwärtig einen Anspruch auf Zahlung für das Produkt erlangt hat und wann der physische Besitz des Produkts, oder im weiteren Sinne die Möglichkeit des alleinigen Zugriffs auf das Produkt, auf den Kunden übertragen wird. Je nach vereinbarter Transportklausel kann die Möglichkeit des alleinigen Zugriffs auf das Produkt bereits vor der Auslieferung oder der physischen Übergabe des Produkts an den Kunden übertragen werden. Darüber hinaus wird auch der Zeitpunkt des Übergangs des rechtlichen Eigentums auf den Kunden berücksichtigt, sofern er mehr als ein Schutzrecht darstellt. Der Zeitpunkt, zu dem die wesentlichen Chancen und Risiken des Eigentums an einem Produkt auf den Kunden übergehen, ist in der Regel eng mit den vorgenannten Indikatoren verknüpft und wird daher zusammen mit diesen betrachtet. Erfahrungsgemäß wird davon ausgegangen, dass verkaufte Produkte die vereinbarten Spezifikationen erfüllen, so dass die Abnahme durch den Kunden ein Indikator ist, der den Zeitpunkt des Übergangs der Verfügungsgewalt in der Regel nicht beeinflusst.

Im Ergebnis wird der Zeitpunkt des Übergangs der Verfügungsmacht in Abhängigkeit von den vertraglichen Vereinbarungen und den mit dem Kunden vereinbarten Transportklauseln festgelegt.

Die Rechnungen sind in der Regel innerhalb von 30 bis 90 Tagen zahlbar, je nach den Gepflogenheiten im Bestimmungsland. Die Verträge können Skonti oder Boni vorsehen. Bei den Boni handelt es sich in der Regel um rückwirkend gewährte umsatz- oder mengenabhängige Nachlässe, die sich auf den Umsatz oder die Menge eines Zeitraums beziehen, der üblicherweise bis zu 12 Monate umfasst. Einige Verträge enthalten Preisformeln, mit denen der fakturierbare Preis zum Zeitpunkt der Lieferung ermittelt wird.

Umsätze werden in Höhe des Transaktionspreises erfasst, den der PLIXXENT-Konzern voraussichtlich erhalten wird. Die Umsatzerlöse enthalten keine Beträge, die für Dritte erhoben werden (z. B. Umsatzsteuer). Enthält die Gegenleistung eine variable Komponente, z. B. aufgrund von Skonti oder Boni, wird diese Komponente der Gegenleistung entweder auf der Grundlage der Erwartungswertmethode oder des wahrscheinlichsten Betrags geschätzt. Es wird jeweils wird die Methode verwendet, die den besten Schätzwert ergibt. Die variable Gegenleistung wird jedoch nur insoweit berücksichtigt, als sie nicht im Sinne von IFRS 15 begrenzt ist. Eine variable Gegenleistung ist nicht begrenzt, wenn es höchstwahrscheinlich ist, dass es nicht zu einer signifikanten Umkehrung des Betrags der Umsatzerlöse kommt, wenn die entsprechende Unsicherheit nachträglich beseitigt wird. Der Transaktionspreis eines Vertrags wird auf die darin enthaltenen Leistungsverpflichtungen anhand der relativen Einzelveräußerungspreise aufgeteilt, die im Allgemeinen den vereinbarten Preisen entsprechen. Wenn die Bedingungen erfüllt sind, werden variable Beträge vollständig den einzelnen Leistungsverpflichtungen zugeordnet.

Die Verbindlichkeiten aus Rückzahlungsverpflichtungen resultieren insbesondere aus gewährten Boni und belaufen sich auf den zu erwartenden Rückerstattungsbetrag, der auf der Grundlage der beschriebenen Methoden berechnet wird.

In der Regel werden keine Garantien gewährt, die über die normale Garantie hinausgehen, dass die Produkte die vereinbarten Spezifikationen erfüllen.

Bei Verträgen mit Kunden rechnet der PLIXXENT-Konzern im Allgemeinen nicht damit, dass zwischen der Übergabe eines Produkts an einen Kunden und dessen Bezahlung mehr als ein Jahr vergeht. Folglich wird die vereinbarte Gegenleistung nicht um wesentliche Finanzierungskomponenten bereinigt. Wenn zusätzliche Kosten zur Erlangung eines Vertrags anfallen, werden diese sofort als Aufwand erfasst, wenn die potenzielle Abschreibungsdauer ein Jahr oder weniger beträgt.

Die sonstigen betrieblichen Erträge resultieren hauptsächlich aus der Anpassung von Rückstellungen bzw. Ausbuchung von Verbindlichkeiten und aus Erstattungen von Dritten.

5.6 Forschungs- und Entwicklungskosten

Forschungs- und Entwicklungskosten fallen im PLIXXENT-Konzern sowohl für eigene Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten als auch für Forschungs- und Entwicklungskooperationen und -allianzen mit Dritten an.

Nach den IFRS sind Forschungskosten nicht aktivierungsfähig. Entwicklungskosten hingegen müssen unter genau definierten Bedingungen aktiviert werden. Ein immaterieller Vermögenswert ist dann anzusetzen, wenn mit hinreichender Sicherheit davon ausgegangen werden kann, dass der Buchwert des Vermögenswerts durch künftige Zahlungsströme gedeckt wird. Die Entwicklungsprojekte des PLIXXENT-Konzerns sind häufig mit Unsicherheiten behaftet, so dass die Voraussetzungen für die Aktivierung von Entwicklungskosten in der Regel nicht erfüllt sind. Jedes Projekt bzw. jeder Vertrag wird überprüft, um mögliche Aktivierungserfordernisse zu bestimmen.^

5.7 Finanzergebnis

Finanzerträge

Die der Periode zuzuordnenden Zinserträge sind auf der Grundlage des ausstehenden Nominalbetrags unter Verwendung des jeweiligen Effektivzinssatzes zu erfassen. Der Effektivzinssatz ist derjenige Zinssatz, mit dem die erwarteten künftigen Zahlungen über die Laufzeit des finanziellen Vermögenswertes exakt auf den Buchwert des Vermögenswertes bei erstmaligem Ansatz abgezinst werden. Die Finanzerträge umfassen Zinsen und Fremdwährungsgewinne.

Finanzaufwendungen

Die Finanzaufwendungen umfassen Zinsaufwendungen und Fremdwährungsverluste. Zinsaufwendungen werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode erfasst.

5.8 Immaterielle Vermögenswerte

Goodwill

Ein Geschäfts- oder Firmenwert wird nicht abgeschrieben. Würde ein Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen, würde der Buchwert jährlich oder häufiger, wenn es Anzeichen für eine mögliche Wertminderung gibt, einer Wertminderungsprüfung unterzogen werden. Detaillierte Erläuterungen zur Überprüfung der Wertminderung im Allgemeinen finden sich in Anhangangabe 5.11. Ein einmal für den Geschäfts- oder Firmenwert erfasster Wertminderungsaufwand darf nicht in den nachfolgenden Perioden aufgeholt werden.

Sonstige immaterielle Vermögenswerte

Ein "sonstiger immaterieller Vermögenswert" ist ein identifizierbarer, nicht monetärer Vermögenswert ohne physische Substanz, bei dem es sich nicht um einen Geschäfts- oder Firmenwert handelt (wie Software oder Rechte). Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten oder, wenn sie im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses gemäß IFRS 3 erworben wurden, zu ihrem jeweiligen beizulegenden Zeitwert angesetzt. Sofern sie keine unbestimmte Nutzungsdauer haben, werden sie linear über ihre Nutzungsdauer abgeschrieben. Die Abschreibung von immateriellen Vermögenswerten basiert auf den folgenden Nutzungszeiträumen:

Geschätzte Nutzungsdauern von immateriellen Vermögenswerten

Kundenbeziehungen	10 Jahre
Kundenbeziehungen erworben 2021	2 - 3 Jahre
Patente, Know-how etc.	10 - 15 Jahre
Sonstige Rechte	4 Jahre
Software	2 - 5 Jahre

5.9 Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Bei selbst erstellten Sachanlagen umfassen die Herstellungskosten die direkt der Herstellung eines Vermögenswertes zurechenbaren Ausgaben einschließlich eines angemessenen Anteils an den direkt zurechenbaren Gemeinkosten. Fremdkapitalkosten werden als Bestandteil der Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt, wenn sie direkt dem Erwerb oder der Herstellung eines qualifizierten Vermögenswertes zugeordnet werden können. Solche Kosten werden erfasst, sobald ein beträchtlicher Zeitraum erforderlich ist, um den betreffenden Vermögenswert für seinen beabsichtigten Gebrauch oder Verkauf herzurichten.

Gewinne oder Verluste aus der Veräußerung von Sachanlagen werden durch den Vergleich des Veräußerungserlöses mit dem Buchwert ermittelt und in der Gewinn- und Verlustrechnung unter den sonstigen betrieblichen Erträgen/sonstigen betrieblichen Aufwendungen netto ausgewiesen.

Sachanlagen werden ab dem Zeitpunkt abgeschrieben, an dem sie installiert und betriebsbereit sind, bzw. bei selbst erstellten Anlagen ab dem Zeitpunkt, an dem die Anlage fertiggestellt und betriebsbereit ist.

Abschreibungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung linear über die geschätzte Nutzungsdauer jedes Teils einer Sachanlage erfasst, da dies am ehesten den erwarteten Verlauf des Verbrauchs des künftigen wirtschaftlichen Nutzens des Vermögenswerts widerspiegelt.

Ein Wertminderungsaufwand wird zusätzlich erfasst, wenn der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts unter seinen Buchwert fällt.

Die geschätzte Nutzungsdauer von neuen Sachanlagen ist wie folgt:

	laufende Zugänge	durch Unternehmenszu-sammenschluss erworben
Land	k.A.	k.A.
Gebäude	15 - 33 Jahre	9 - 32 Jahre
Infrastruktur	15 - 25 Jahre	1 - 24 Jahre
Lagertanks und Pipelines	10 - 20 Jahre	3 - 12 Jahre
Anlageninstallationen	10 - 20 Jahre	2 - 20 Jahre
Maschinen und Ausrüstung	8 - 16 Jahre	1 - 20 Jahre
Büroausstattung	5 - 10 Jahre	1 - 12 Jahre
Fahrzeuge	5 - 8 Jahre	3 - 11 Jahre
IT-Ausrüstung	3 - 5 Jahre	2 - 5 Jahre
Labor- und Forschungseinrichtungen	3 - 8 Jahre	3 - 10 Jahre

Abschreibungsmethoden, Nutzungsdauer und Restwerte werden am Ende eines jeden Geschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls angepasst.

5.10 Leasing

Ein Leasingverhältnis liegt vor, wenn der Leasinggeber dem Leasingnehmer das vertragliche Recht einräumt, einen bestimmten Vermögenswert für einen bestimmten Zeitraum zu nutzen, und der Leasinggeber im Gegenzug eine Gegenleistung vom Leasingnehmer erhält.

Ist die PLIXXENT-Konzern Leasingnehmer in einem Leasingverhältnis, werden in der Konzernbilanz in der Regel zu dem Zeitpunkt, zu dem der zugrunde liegende Vermögenswert dem PLIXXENT-Konzern zur Nutzung zur Verfügung gestellt wird, ein Nutzungsrecht an dem Vermögenswert und eine entsprechende Verbindlichkeit (Leasingverbindlichkeit) erfasst.

Das Nutzungsrecht an einem Vermögenswert stellt das Recht des Leasingnehmers dar, den geleasten Vermögenswert gegen Zahlung zu nutzen. Beim erstmaligen Ansatz wird das Nutzungsrecht in der Regel in Höhe der entsprechenden Leasingverbindlichkeit zuzüglich aller anfänglichen direkten Kosten, aller Rückbauverpflichtungen und der vor Beginn des Leasingverhältnisses geleisteten Leasingzahlungen abzüglich aller erhaltenen Leasinganreize aktiviert. Im Rahmen der Folgebewertung wird das Nutzungsrecht über die Laufzeit des Leasingverhältnisses abgeschrieben. Vertragsänderungen, sofern diese nicht als separate Leasingverhältnisse bewertet werden, und die Neueinschätzungen der Leasingverbindlichkeit werden ebenfalls im Buchwert des Nutzungsrechts am Leasinggegenstand berücksichtigt. Das Nutzungsrecht wird in der Konzernbilanz unter dem Posten Sachanlagen ausgewiesen. Die Überprüfung der Werthaltigkeit und der Ausweis etwaiger Wertminderungen werden für die Nutzungsrechte in der Konzernbilanz nach den für Sachanlagen geltenden Vorschriften durchgeführt.

Die Leasingverbindlichkeit stellt die Verpflichtung des Konzerns dar, vertragliche Leasingzahlungen zu leisten, und wird als Barwert eben dieser ausstehenden Leasingzahlungen bewertet. Während IFRS 16 die Verwendung des dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatzes für die Berechnung des Barwerts vorschreibt, ist es häufig nicht möglich, diesen Zinssatz zu ermitteln. Dementsprechend wird im Allgemeinen der Grenzfremdkapitalzinssatz zur Abzinsung der Leasingzahlungen verwendet. Betreffen die ausstehenden Leasingzahlungen feste Zahlungen oder variable Leasingzahlungen, die von einem Index oder einem Zinssatz abhängen, so werden diese in den Leasingverbindlichkeiten berücksichtigt. Variable Leasingzahlungen, die von einem Index oder einem Zinssatz abhängen, werden mit dem zugrunde liegenden Index oder Zinssatz bewertet, sobald dieser anzuwenden ist. Bestehen ausnahmsweise Restwertgarantien, Kaufoptionen oder Vertragsstrafen, so sind diese in dem Umfang, in dem sie erwartet werden, entsprechend in der Leasingverbindlichkeit zu berücksichtigen. Im PLIXXENT-Konzern enthalten die Leasingverträge in der Regel feste Vertragslaufzeiten. Darüber hinaus bestehen insbesondere bei der Anmietung von Immobilien Verlängerungs- oder Kündigungsoptionen. Um zu beurteilen, ob Optionen zur Verlängerung oder Beendigung des Leasingverhältnisses in der Laufzeit des Leasingverhältnisses zu berücksichtigen sind, werden alle relevanten Fakten untersucht, um festzustellen, ob wirtschaftliche Anreize zur Ausübung oder Nichtausübung dieser Optionen bestehen. Die Laufzeit des Leasingverhältnisses wird nur dann angepasst, um Änderungen der Erwartungen hinsichtlich der Ausübung oder Nichtausübung solcher Optionen widerzuspiegeln, wenn eine angemessene Sicherheit besteht. Für die Folgebewertung von Leasingverbindlichkeiten wird die Effektivzinsmethode verwendet. Nach dieser Methode werden die periodischen, zahlungswirksamen Leasingzahlungen in einen ergebniswirksamen Zinsanteil und einen nicht ergebniswirksamen Tilgungsanteil aufgeteilt. Die Leasingverbindlichkeiten werden, entsprechend ihrer Fälligkeit als kurz- oder langfristig klassifiziert, unter den Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen.

Insgesamt umfassen die nach IFRS 16 zu erfassenden Ergebniseffekte aus Leasingverhältnissen die Abschreibung des Nutzungsrechts am Leasinggegenstand und etwaige Wertminderungen des Nutzungsrechts am Leasinggegenstand (Betriebsergebnis), die Abzinsung und Folgebewertung der Leasingverbindlichkeit (Finanzergebnis) sowie Fälle, in denen ein Leasingvertrag geändert wird. Solche Änderungen eines Leasingverhältnisses können beispielsweise aus Optionen zur Beendigung oder Verlängerung des Leasingverhältnisses resultieren, die zuvor nicht ausdrücklich im Vertrag festgelegt waren. Vertragliche Zahlungen für Leasingverhältnisse, die nach IFRS 16 bilanziert werden, werden ausschließlich im Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ausgewiesen.

IFRS 16 sieht Ausnahmeregelungen für die Anwendung der Ansatz- und Bewertungsvorschriften für Leasingverhältnisse mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten vor, für solche mit einem geringwertigen zugrunde liegenden Vermögenswert oder wenn der zugrunde liegende Vermögenswert ein immaterieller Vermögenswert ist. Der PLIXXENT-Konzern betrachtet einen Vermögenswert als geringwertig, wenn sein Neuwert weniger als EUR 5.000 beträgt. Leasingverhältnisse werden im PLIXXENT-Konzern im Falle der vorgenannten Ausnahmen nicht als abschreibungsfähiges Nutzungsrecht in der Bilanz oder als Leasingverbindlichkeit ausgewiesen. Die entsprechenden vertraglichen Zahlungen werden im Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit ausgewiesen und der gleiche Betrag wird als Aufwand im Betriebsergebnis erfasst.

Es bestehen keine Leasingverträge, bei denen der PLIXXENT-Konzern als Leasinggeber auftritt.

5.11Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten und von Sachanlagen

Die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte und der Sachanlagen des Konzerns werden mindestens an jedem Berichtsstichtag überprüft, um festzustellen, ob es Anzeichen für eine Wertminderung gibt. Liegen solche Anzeichen vor, wird der erzielbare Betrag des Vermögenswerts geschätzt.

Der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts ist definiert als der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert. Bei der Bewertung des Nutzungswerts werden die geschätzten künftigen Cashflows unter Verwendung eines Abzinsungssatzes nach Steuern, der die aktuellen Markteinschätzungen des Zeitwerts des Geldes und die spezifischen Risiken des Vermögenswerts widerspiegelt, auf ihren Barwert abgezinst. Wenn der Buchwert den erzielbaren Betrag übersteigt, wird die Differenz als Wertminderungsaufwand in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Übersteigt der erzielbare Betrag nach einer zuvor erfassten Wertminderung in den Folgeperioden den Buchwert, werden die Vermögenswerte bis maximal zu den fortgeführten Anschaffungskosten zugeschrieben. Für den Wertminderungstest werden die Vermögenswerte auf der niedrigsten Ebene berücksichtigt, für die Cashflows separat identifizierbar sind. Wenn der Cashflow für einen Vermögenswert nicht separat identifizierbar ist, wird die Wertminderungsprüfung auf der Grundlage der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (CGU) durchgeführt, zu der der Vermögenswert gehört.

Die Werthaltigkeitsprüfung des PLIXXENT-Konzerns wird auf der Ebene des Konzerns durchgeführt, da er nur aus einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit besteht.

Zahlungsmittel generierende Einheiten werden generell getestet, wenn es einen Hinweis auf eine mögliche Wertminderung gibt. Diejenigen, denen ein Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet ist, werden mindestens einmal jährlich überprüft.

Im Falle einer Wertminderung spiegelt sich der daraus resultierende Aufwand in dem Funktionsposten der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wider, in dem die Abschreibung der betreffenden Vermögenswerte erfasst wird. Gleiches gilt für Erträge aus Wertaufholungen.

Der erzielbare Betrag wird in der Regel auf Basis des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten unter Berücksichtigung des Barwerts der künftigen Cashflows ermittelt, da Marktpreise für die einzelnen Einheiten in der Regel nicht verfügbar sind. Die Prognosen der zukünftigen Cashflows haben in der Regel einen Planungshorizont von drei bis fünf Jahren und basieren auf der aktuellen Planung des PLIXXENT-Konzerns. Die Prognosen beinhalten Annahmen, die auf konzerninternen Schätzungen und externen Quellen beruhen, insbesondere in Bezug auf zukünftige Verkaufspreise, Absatzmengen, Kosten, Marktwachstumsraten, Wirtschaftszyklen und Wechselkurse. Sofern der erzielbare Betrag dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten entspricht, wird die zahlungsmittelgenerierende Einheit aus der Sicht eines unabhängigen Marktteilnehmers bewertet. Die über den Planungszeitraum hinausgehenden Zahlungsströme werden auf der Grundlage langfristiger Geschäftserwartungen unter Verwendung der jeweiligen aus Marktinformationen abgeleiteten individuellen Wachstumsraten ermittelt. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten basiert auf nicht beobachtbaren Inputfaktoren (Stufe 3 der Fair-Value-Hierarchie).

Die Nettomittelzuflüsse werden mit den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) abgezinst, die sich aus den gewichteten durchschnittlichen Eigen- und Fremdkapitalkosten ergeben. Um dem Risiko- und Ertragsprofil des PLIXXENT-Konzerns Rechnung zu tragen, wird ein Kapitalkostensatz nach Steuern ermittelt und eine spezifische Kapitalstruktur durch Benchmarking mit vergleichbaren Unternehmen derselben Branche ("Peer Group") festgelegt. Die Eigenkapitalkosten entsprechen den Renditeerwartungen der Anteilseigner, während die Fremdkapitalkosten auf den Konditionen basieren, zu denen die Peer Group langfristige Finanzierungen erhalten kann. Beide Komponenten werden im Prinzip aus Kapitalmarktinformationen abgeleitet.

Die für die Werthaltigkeitsprüfung im Geschäftsjahr 2021 verwendete Wachstumsrate für die Zeit jenseits des Planungshorizonts beträgt 1,0% (2020: 1,0%). Diese Wachstumsannahme spiegelt insbesondere die mehrjährigen Konjunkturzyklen sowie die Kapazitäts- und Markterwartungen für die zahlungsmittelgenerierende Einheit wider. Der zur Diskontierung der erwarteten Cashflows verwendete Kapitalkostenfaktor nach Steuern betrug 8,0% (2020: 8,0%).

Auf der Grundlage des oben beschriebenen Wertminderungstests waren im Berichtszeitraum und in der Vorperiode keine Wertminderungsaufwendungen zu erfassen.

Obwohl die Schätzungen der Nutzungsdauer bestimmter Vermögenswerte, die Annahmen bezüglich des makroökonomischen Umfelds und der Entwicklungen in den Branchen, in denen der PLIXXENT-Konzern tätig ist, sowie die Schätzungen der diskontierten künftigen Cashflows als angemessen erachtet werden, könnten Änderungen der Annahmen oder Umstände Änderungen der Analyse erforderlich machen. Dies könnte zu Wertminderungen in der Zukunft oder zu Rückbuchungen von zuvor erfassten Wertminderungen führen, wenn die Entwicklungen den Erwartungen widersprechen.

Die Sensitivitätsanalyse für den PLIXXENT-Konzern basiert auf einer Reduktion des zukünftigen freien operativen Cashflows um 33% (2020: 33%), einer Erhöhung des WACC um 7,0 (2020: 7,0) Prozentpunkte auf 15,0% (2020: 15,0%) und einer Reduktion der langfristigen Wachstumsrate von 1,0% (2020: 1,0%) auf 0,5% (2020: 0,5%).

Auf dieser Grundlage wäre es nicht notwendig, einen Wertminderungsaufwand für die zahlungsmittelgenerierende Einheit, d. h. für die PLIXXENT-Konzern, zu erfassen.

Gleiches gilt zum Bewertungsstichtag für andere Abweichungen von den bei der Werthaltigkeitsprüfung verwendeten Annahmen, die für möglich gehalten wurden.

5.12 Vorräte

Vorräte werden zu ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten (produktionsbezogene Vollkosten) - ermittelt nach der Methode des gewichteten Durchschnitts - oder zum niedrigeren Nettoveräußerungswert angesetzt. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der Vertriebskosten.

5.13 Finanzinstrumente

Als Finanzinstrumente werden im Konzernabschluss Verträge erfasst, die gleichzeitig bei einem Unternehmen zur Entstehung eines finanziellen Vermögenswertes und bei einem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führen. Demnach werden finanzielle Vermögenswerte im Konzernabschluss angesetzt, wenn der PLIXXENT-Konzern ein vertragliches Recht auf den Erhalt von Zahlungsmitteln oder anderen finanziellen Vermögenswerten von einem anderen Unternehmen hat. Reguläre Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden in der Regel zum Erfüllungstag verbucht. Finanzielle Verbindlichkeiten werden erstmalig im Konzernabschluss erfasst, wenn der PLIXXENT-Konzern eine vertragliche Verpflichtung zur Übertragung von Zahlungsmitteln oder anderen finanziellen Vermögenswerten auf ein anderes Unternehmen hat. Mit Ausnahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden Finanzinstrumente beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich (Vermögenswerte) bzw. abzüglich (Verbindlichkeiten) der direkt zurechenbaren Transaktionskosten bewertet. Bei Finanzinstrumenten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden die Transaktionskosten direkt in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden zu ihrem Transaktionspreis erfasst. Die Folgebewertung von Finanzinstrumenten richtet sich nach ihrer Einordnung in die in IFRS 9 (Finanzinstrumente) festgelegten Kategorien.

Finanzielle Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Rechte auf den Erhalt von Cashflows aus dem finanziellen Vermögenswert auslaufen oder wenn der finanzielle Vermögenswert mit allen wesentlichen Risiken und Chancen übertragen wird. Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die vertragliche Verpflichtung erfüllt oder aufgehoben ist oder ausgelaufen.

Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden in der Folge wie unten beschrieben bewertet.

Klassen von Finanzinstrumenten gemäß IFRS 7

Die Finanzinstrumente der PLIXXENT-Konzern setzen sich aus den folgenden Klassen zusammen:

•	Langfristige finanzielle Vermögenswerte
•	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen
•	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
•	Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten
•	Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten
•	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten

Die finanziellen Verbindlichkeiten werden in die folgenden Klassen unterteilt:

•	Darlehen von Kreditinstituten
•	Leasingverbindlichkeiten

5.13.1 Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte umfassen erworbene Eigenkapitalinstrumente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (für weitere Einzelheiten siehe Anhangangabe 8 Finanzinstrumente). Die Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten basiert auf dem vom PLIXXENT-Konzern verfolgten Geschäftsmodell hinsichtlich des Managements seiner finanziellen Vermögenswerte zum Zwecke der Erzielung von Zahlungsströmen sowie auf den Eigenschaften der vertraglichen Zahlungsströme aus den jeweiligen finanziellen Vermögenswerten (Cashflow-Bedingung). Die Folgebewertung erfolgt nach den Bewertungsregeln der jeweiligen Kategorie, wie unten beschrieben.

Finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden, umfassen nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte, die im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten werden, das auf die Vereinnahmung vertraglich festgelegter Cashflows abzielt, und die darüber hinaus die Cashflow-Bedingung erfüllen, d. h., die Vertragsbedingungen des finanziellen Vermögenswerts führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Cashflows, die ausschließlich aus der Zahlung von Tilgung und Zinsen auf den ausstehenden Kapitalbetrag bestehen. Diese Kategorie umfasst die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die unter den langfristigen Forderungen ausgewiesenen Finanzforderungen und sonstige kurzfristige Vermögenswerte wie vertragliche Schadensersatzansprüche und Rückerstattungen von im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses gezahlten Kaufpreisen sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Zinserträge aus finanziellen Vermögenswerten, die dieser Kategorie zugeordnet sind, werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode ermittelt.

Der angewandte Effektivzinssatz ist derjenige Zinssatz, mit dem die geschätzten künftigen Zahlungen (einschließlich aller zwischen den Vertragspartnern gezahlten Gebühren und sonstigen Entgelte, die integraler Bestandteil des Effektivzinssatzes sind, Transaktionskosten und sonstiger Agios oder Disagios) über die erwartete Laufzeit des Finanzinstruments oder eine kürzere anwendbare Periode auf den Nettobuchwert (Barwert) aus dem erstmaligen Ansatz abgezinst werden.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen Bargeld und Guthaben bei Kreditinstituten. Bei den Zahlungsmitteläquivalenten handelt es sich um hochliquide kurzfristige Finanzinvestitionen, die nur unwesentlichen Wertschwankungsrisiken unterliegen, leicht in einen bekannten Zahlungsmittelbetrag umgewandelt werden können und eine Laufzeit von höchstens drei Monaten ab dem Zeitpunkt des Erwerbs oder der Investition haben.

Die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte umfassen die Anteile an der PLIXXENT Verwaltungs GmbH. Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanziellen Vermögenswerte werden nicht vom PLIXXENT-Konzern gehalten.

In 2021 hat der PLIXXENT-Konzern Factoring-Vereinbarungen geschlossen. Kundenforderungen der Tochtergesellschaften in Deutschland und in den Niederlanden werden teilweise verkauft. Diese Forderungen werden unter Übertragung des Bonitätsrisikos verkauft und zunächst mit einem vertraglich vereinbarten Prozentsatz ihres Nominalbetrags vergütet. Wenn der PLIXXENT-Kunde die Rechnung bezahlt hat, oder ein Forderungsausfall eingetreten ist, und die abschließende Zahlung durch den Factor erfolgt ist, wird der betreffende, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete, finanzielle Vermögenswert ausgebucht.

Für 2022 ist es vorgesehen, das Factoring auf die Tochtergesellschaften in Dänemark und Spanien auszuweiten.

Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten

Der PLIXXENT-Konzern berechnet eine Risikovorsorge für erwartete Kreditverluste für finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden.

Bei Finanzinstrumenten, bei denen sich das Kreditrisiko seit dem erstmaligen Ansatz nicht wesentlich erhöht hat, entspricht die Höhe der Risikovorsorge für erwartete Kreditausfälle den innerhalb der nächsten zwölf Monate erwarteten Kreditausfällen. Für Finanzinstrumente mit einem signifikanten Anstieg des Kreditrisikos wird eine Risikovorsorge in Höhe der über die Restlaufzeit erwarteten Kreditausfälle berechnet.

Relevante Daten von innerhalb und außerhalb des Konzerns, die mit angemessenem Aufwand beschafft werden können, werden bei der Feststellung berücksichtigt, ob sich das Kreditrisiko seit dem erstmaligen Ansatz wesentlich erhöht hat. So werden beispielsweise die Finanzdaten von Gegenparteien oder Kunden, Ratings, das Zahlungsverhalten von Gegenparteien oder Kunden sowie zukunftsgerichtete Informationen bewertet. Es wird davon ausgegangen, dass eine wesentliche Erhöhung des Kreditrisikos eingetreten ist, wenn der finanzielle Vermögenswert mehr als 30 Tage überfällig ist.

Ein Ausfallereignis ist eingetreten, wenn der PLIXXENT-Konzern zu dem Schluss kommt, dass die Gegenpartei mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht in der Lage sein wird, ihren Zahlungsverpflichtungen in vollem Umfang nachzukommen.

Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entspricht die Höhe der Risikovorsorge den über die Restlaufzeit erwarteten Kreditausfällen.

Der PLIXXENT-Konzern ermittelt an jedem Berichtsstichtag, ob eine Wertminderung eines zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerts vorliegt. Zu den Indikatoren für eine Wertminderung eines finanziellen Vermögenswerts gehören beobachtbare Daten zu den folgenden Ereignissen:

•	erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Kreditnehmers,
•	eine Vertragsverletzung, wie z. B. Ausfall oder Überfälligkeit,
•	Zugeständnisse, die PLIXXENT dem Kreditnehmer aus finanziellen oder rechtlichen Gründen im Zusammenhang mit den finanziellen Schwierigkeiten des Kreditnehmers macht, die der Konzern sonst nicht machen würde, oder
•	es wahrscheinlich wird, dass der Kreditnehmer in Insolvenz oder ein sonstiges Sanierungsverfahren geht.

Der Bruttobuchwert eines finanziellen Vermögenswerts wird ausgebucht, wenn der PLIXXENT-Konzern zu dem Schluss kommt, dass die Gegenpartei ihren Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen kann. Nach der Ausbuchung geht der PLIXXENT-Konzern davon aus, dass er nicht mehr in der Lage sein wird, wesentliche Beträge einzutreiben.

5.13.2 Finanzielle Verbindlichkeiten

Die finanziellen Verbindlichkeiten des PLIXXENT-Konzerns umfassen ausschließlich nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten. Beim erstmaligen Ansatz werden sie zum beizulegenden Zeitwert abzüglich der Transaktionskosten bewertet, die direkt mit dem Erwerb der Verbindlichkeit verbunden sind.

In den Folgeperioden werden diese Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet.

5.13.3 Bemessung beizulegender Zeitwerte

Gemäß IFRS 13 (Bemessung des beizulegenden Zeitwerts) ist der beizulegende Zeitwert der Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall auf einem Hauptmarkt zum Bewertungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Verbindlichkeit gezahlt würde oder, falls ein solcher nicht verfügbar ist, auf dem günstigsten Markt, zu dem der PLIXXENT-Konzern zu diesem Zeitpunkt Zugang hat. Der beizulegende Zeitwert einer Verbindlichkeit spiegelt im Wesentlichen das Risiko der Nichterfüllung wider.

Sofern verfügbar, berechnet der PLIXXENT-Konzern den beizulegenden Zeitwert eines Finanzinstruments auf der Grundlage der notierten Preise an einem aktiven Markt für dieses Instrument. Ein Markt gilt als aktiv, wenn Transaktionen für den betreffenden Vermögenswert oder die betreffende Verbindlichkeit mit ausreichender Häufigkeit und ausreichendem Volumen stattfinden, um regelmäßige Preisinformationen zum Berichtszeitpunkt zu liefern.

Wenn keine notierten Preise auf einem aktiven Markt existieren, werden Bewertungsmethoden verwendet, die die Verwendung relevanter beobachtbarer Inputfaktoren maximieren und die Verwendung nicht beobachtbarer Inputfaktoren minimieren. Alle Faktoren, die von Marktteilnehmern bei der Preisbildung für eine solche Transaktion berücksichtigt werden, fließen in die jeweilige Bewertungsmethode ein.

Je nach Kategorie des Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit werden spezifische Informationen über die Grundsätze für die Verwendung oder Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts gegeben. Im PLIXXENT-Konzern gilt dies in der Regel für die Posten des primären Abschlusses sowie für die Angaben im Anhang.

Die beizulegenden Zeitwerte von Finanzinstrumenten werden gemäß IFRS 13 auf der Grundlage der nachstehend beschriebenen Fair-Value-Hierarchie ermittelt und ausgewiesen:

•	Stufe 1: auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten notierte (nicht berichtigte) Preise
•	Stufe 2: andere Inputfaktoren als die in Stufe 1 enthaltenen notierten Preise, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt (d. h. als Preise) oder indirekt (d. h. abgeleitet von Preisen) beobachtbar sind
•	Stufe 3: Inputfaktoren für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen (nicht beobachtbare Inputfaktoren).

In einigen Fällen können die zur Bemessung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit verwendeten Inputfaktoren in verschiedene Stufen der Fair-Value-Hierarchie eingeordnet werden. In diesen Fällen wird die Bemessung des beizulegenden Zeitwerts in ihrer Gesamtheit in dieselbe Stufe der Fair-Value-Hierarchie eingeordnet wie der Inputfaktor der niedrigsten Stufe, der für die gesamte Bewertung von Bedeutung ist. Der PLIXXENT-Konzern erfasst Umgruppierungen zwischen den Stufen der Fair-Value-Hierarchie, sofern vorhanden, am Ende des Berichtszeitraums, in dem die Änderung eingetreten ist.

5.13.4 Sicherheiten

Finanzielle Verbindlichkeiten aus der Inanspruchnahme des Facilities Agreement (siehe Anhangangabe 7.10 Finanzielle Verbindlichkeiten) sind auf erstrangiger Basis gesichert durch

•	die Gesellschaftsanteile der Gesellschaft und alle von den Tochtergesellschaften gehaltenen Gesellschaftsanteile und
•	alle wesentlichen Vermögenswerte des Konzerns,

jeweils in dem rechtlich möglichen und vertraglich konkretisierten Umfang.

Aus wirtschaftlicher Sicht des PLIXXENT-Konzerns dienen daher alle (Netto-)Vermögenswerte der Gruppe auf Grundlage des Facilities Agreement als Sicherheiten für die Kreditgeber.

5.14 Ertragsteuer

Der Ertragsteueraufwand umfasst die in den einzelnen Ländern erhobenen Steuern auf das zu versteuernde Einkommen sowie die erfolgswirksamen Veränderungen der aktiven und passiven latenten Steuern. Die ausgewiesenen Ertragsteuern werden mit den Beträgen angesetzt, die nach den am Bilanzstichtag geltenden bzw. für künftige Perioden bereits beschlossenen gesetzlichen Regelungen voraussichtlich zu zahlen bzw. zu erstatten sind.

Latente Steuern werden in der Regel in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Beziehen sich jedoch latente Steuern auf Posten, die ergebnisneutral im Eigenkapital erfasst werden, so werden auch diese ergebnisneutral erfasst.

Die laufenden Steuern umfassen die auf den steuerpflichtigen Gewinn des Jahres zu zahlenden Steuern, wobei die am Ende des Berichtszeitraums geltenden oder angekündigten Steuersätze anzuwenden sind, sowie etwaige Berichtigungen der für frühere Jahre zu zahlenden Steuern.

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen den Buchwerten von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten im Konzernabschluss und ihren steuerlichen Bemessungsgrundlagen nach der Verbindlichkeitsmethode sowie auf Verlust- und Zinsvorträge und auf Steuergutschriften erfasst.

Ein latenter Steueranspruch wird in dem Maße verbucht, wie es wahrscheinlich ist, dass zukünftige steuerpflichtige Gewinne zur Verfügung stehen werden, gegen die er verwendet werden kann. Bei der Ermittlung der Höhe der aktiven latenten Steuern ist eine wesentliche Ermessensausübung des Managements erforderlich, die auf dem wahrscheinlichen Zeitpunkt und der Höhe der künftigen steuerpflichtigen Gewinne sowie den künftigen Steuergestaltungsmöglichkeiten beruht. Latente Steueransprüche werden zu jedem Berichtszeitpunkt überprüft und in dem Maße reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass der damit verbundene Steuervorteil realisiert werden kann: Solche Reduzierungen werden rückgängig gemacht, wenn sich die Wahrscheinlichkeit künftiger steuerpflichtiger Gewinne verbessert.

Latente Steuerschulden werden auf geplante Dividendenzahlungen von Tochtergesellschaften gebildet. Ist in absehbarer Zeit keine Dividendenausschüttung oder Veräußerung entsprechender Beteiligungen geplant, wird keine latente Steuerschuld auf den Unterschiedsbetrag zwischen dem anteiligen Eigenkapital nach IFRS und dem steuerlichen Beteiligungsbuchwert an der Tochtergesellschaft gebildet.

Die erwarteten Auswirkungen unsicherer latenter und tatsächlicher Ertragsteuerpositionen werden gemäß IFRIC 23 (Unsicherheiten bezüglich der ertragsteuerlichen Behandlung) entweder mit der Erwartungswertmethode oder mit dem wahrscheinlichsten Betrag geschätzt. In diesem Fall wird die Methode angewandt, die die beste Schätzung liefert. Steuerprüfungen, bei denen die zuständige Steuerbehörde eine von der Rechtsposition des PLIXXENT-Konzerns abweichende Auffassung vertreten könnte, sind die mit Abstand wichtigsten Quellen für Schätzunsicherheiten bei unsicheren Steuerpositionen. Unsichere Steuerpositionen werden unter der Annahme bilanziert, dass die Steuerbehörden alle relevanten Sachverhalte untersuchen und über alle relevanten Informationen verfügen.

Latente Steueransprüche und -schulden werden saldiert, wenn ein einklagbares Recht zur Aufrechnung tatsächlicher Steuerschulden und -ansprüche besteht und sie sich auf Ertragsteuern beziehen, die von derselben Steuerbehörde für dasselbe Steuersubjekt oder für unterschiedliche Steuersubjekte erhoben werden, die aber beabsichtigen, die tatsächlichen Steuerschulden und -ansprüche auf Nettobasis zu begleichen, oder wenn ihre Steueransprüche und -schulden gleichzeitig realisiert werden.

Für die Berechnung der latenten Steuern wurden die unternehmensindividuellen Steuersätze zugrunde gelegt. Für deutsche Kapitalgesellschaften ergibt sich dieser Steuersatz für das laufende und das vorangegangene Geschäftsjahr aus dem Körperschaftsteuersatz von 15%, dem unveränderten Solidaritätszuschlag von 5,5% auf die Körperschaftsteuer und dem jeweils geltenden Gewerbesteuersatz von rund 15,37%.

Die steuerliche Überleitungsrechnung und zusätzliche Informationen sind in Anhangangabe 6.6 Ertragsteuern enthalten.

5.15 Rückstellungen für Pensionen

Innerhalb des PLIXXENT-Konzerns werden Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses im Rahmen von beitragsorientierten und leistungsorientierten Plänen erbracht. Bei beitragsorientierten Plänen zahlt das jeweilige Unternehmen Beiträge an öffentlich oder privat verwaltete Pensionspläne auf obligatorischer, vertraglicher oder freiwilliger Basis. Nach Zahlung der Beiträge bestehen für das Unternehmen keine weiteren Zahlungsverpflichtungen. Die laufenden Beiträge stellen Aufwand des Jahres dar, in dem sie fällig werden, und sind als solcher in den Funktionskosten und damit im Ergebnis vor Finanzergebnis und Ertragsteuern (EBIT) enthalten. Bei allen anderen Systemen der betrieblichen Altersversorgung handelt es sich um leistungsorientierte Pläne, die in der Regel entweder nicht kapitalgedeckt sind, d.h. durch laufende Cashflows oder allgemein verfügbare liquide Mittel finanziert werden, oder kapitalgedeckt sind, d.h. durch zweckgebundene Vermögenswerte (Planvermögen) finanziert werden.

Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen und der daraus resultierende Aufwand werden gemäß IAS 19 (Leistungen an Arbeitnehmer) nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren berechnet. Die künftigen Leistungsverpflichtungen werden nach versicherungsmathematischen Methoden bewertet und auf der Grundlage bestimmter Annahmen zur Begünstigtenstruktur und zum wirtschaftlichen Umfeld über die gesamte Beschäftigungsdauer verteilt. Diese beziehen sich im Wesentlichen auf den Abzinsungssatz, künftige Gehalts- und Rentensteigerungen sowie Sterblichkeitsraten.

Die verwendeten Abzinsungssätze werden aus den Renditen hochwertiger Unternehmensanleiheportfolios in der jeweiligen Währung berechnet, deren Cashflows in etwa den erwarteten Mittelabflüssen aus den Pensionsplänen entsprechen. Der aus dieser Zinsstruktur abgeleitete einheitliche Abzinsungssatz basiert somit auf den Renditen eines Portfolios von Unternehmensanleihen mit einem Rating von mindestens AA oder AAA zum Abschlussstichtag, deren gewichtete Restlaufzeiten in etwa der Duration entsprechen, die zur Deckung der gesamten Leistungsverpflichtung erforderlich ist.

Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens wird vom Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung für Pensionen und andere Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses abgezogen, um die Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen zu ermitteln. Planvermögen, das die Leistungsverpflichtung übersteigt, wird unter Beachtung der in IAS 19 festgelegten Vermögensobergrenze unter den sonstigen Forderungen ausgewiesen. Das Planvermögen wird von der PLIXXENT S.L.U. in Form einer Rückdeckungsversicherung gehalten.

Der Saldo aller Erträge und Aufwendungen im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen, mit Ausnahme der Zinsen auf die Nettoverbindlichkeit, wird im EBIT erfasst. Die Nettozinsen werden im Finanzergebnis ausgewiesen.

Die Auswirkungen von Neubewertungen der leistungsorientierten Nettoverbindlichkeit, die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste sowie die Erträge aus dem Planvermögen, werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Latente Steuern, die sich auf die Auswirkungen der Neubewertungen beziehen, werden ebenfalls im sonstigen Ergebnis erfasst.

5.16 Sonstige Rückstellungen

Die Bewertung der sonstigen Rückstellungen erfolgt gemäß IAS 37 (Rückstellungen, Eventualverbindlichkeiten und Eventualforderungen) oder, soweit anwendbar, gemäß IAS 19 (Leistungen an Arbeitnehmer). Wird der Mittelabfluss zur Erfüllung einer Verpflichtung erst nach mehr als einem Jahr erwartet, wird die Rückstellung mit dem Barwert des erwarteten Mittelabflusses angesetzt. Die Aufzinsung wird als Finanzaufwand erfasst. Erstattungsansprüche gegenüber Dritten werden unter den sonstigen Forderungen gesondert ausgewiesen, wenn ihre Realisierung so gut wie sicher ist.

Verringert sich die voraussichtliche Verpflichtung aufgrund einer geänderten Schätzung, wird die Rückstellung um den entsprechenden Betrag aufgelöst und der daraus resultierende Ertrag in dem/den betrieblichen Aufwandsposten erfasst, in dem/denen die ursprüngliche Belastung erfasst wurde.

Die sonstigen Rückstellungen umfassen hauptsächlich Rückstellungen für Produkthaftung, für künftige Boni und für Personalverpflichtungen.

Zu den Rückstellungen für Produkthaftung und für künftige Boni siehe Anhangangabe 8.3.6. Rechtliche Risiken.

Bei den personalbezogenen Rückstellungen handelt es sich im Wesentlichen um solche für variable Einmalzahlungen, individuelle Leistungsprämien, Abfindungen im Rahmen von Vorruhestandsregelungen, Überschüsse auf Langzeitkonten und sonstige Personalkosten.

In den Fällen, in denen ein möglicher Abfluss wirtschaftlicher Ressourcen aufgrund bestehender Verpflichtungen als nicht wahrscheinlich angesehen wird oder in denen die Höhe der Verpflichtung nicht ausreichend verlässlich geschätzt werden kann, wird keine Rückstellung gebildet. Eventualverbindlichkeiten werden in der Konzernbilanz nicht ausgewiesen. Sie werden im Anhang angegeben, sofern die Möglichkeit eines Abflusses von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen nicht unwahrscheinlich ist.

6 Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und zum sonstigen Ergebnis

6.1 Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse sind nach den vom PLIXXENT-Konzern bedienten Schlüsselindustrien gegliedert und umfassen die Lieferung von Produkten auf der Grundlage von Verträgen mit Kunden.

Aufgliederung der Umsatzerlöse	2021	2020
in TEUR
Bauindustrie	127.776	89.415
Technische Isolierung	60.859	25.903
Diverse Industrien	103.090	73.168
Gesamt	291.725	188.486

In der folgenden Tabelle sind die Eröffnungs- und Schlusssalden der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und der Vertragsverbindlichkeiten dargestellt:

Vertragssalden	31. Dezember 2021	31. Dezember 2020
in TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	37.509	31.273
Vertragsverbindlichkeiten	-585	-616
Insgesamt	36.924	30.657

Vertragsverbindlichkeiten werden für Anzahlungen erfasst, die von Kunden vor der Übertragung von Waren oder Dienstleistungen geleistet werden. Diese Vertragsverbindlichkeiten werden als Umsatz erfasst, wenn die Waren oder Dienstleistungen übertragen wurden.

Überleitung der Vertragsverbindlichkeiten	2021	2020
in TEUR
Erfasste Umsätze, die zu Beginn des Berichtszeitraums in den Vertragsverbindlichkeiten enthalten waren	-616	158
Verminderung aufgrund von Zahlungseingängen, mit Ausnahme der Beträge, die während des Berichtszeitraums als Umsatzerlöse erfasst wurden	31	-616
Gesamt	-585	-458

6.2 Sonstige betriebliche Erträge

Dazu gehören hauptsächlich die folgenden sonstigen Erträge:

Sonstige betriebliche Erträge	2021	2020
in TEUR
Verringerung der Gegenleistung für den Erwerb des Covestro-Geschäfts	9.500	2.000
Boni (Covestro)	213	0
Auflösung von (sonstigen) Abgrenzungen und Rückstellungen	168	528
Gewinne aus dem Abgang von Anlagevermögen	0	129
Umkehrung von Wertminderungen von Forderungen, einschließlich erwarteter Kreditausfälle	14	9
Sonstiges	2.251	79
Gesamt	12.146	2.745

6.3 Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Wertminderungen von Forderungen und übrigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Aufwendungen	2021	2020
in TEUR
Nachträgliche Kaufpreisbestandteile (i.Vj. Earn-out-Verbindlichkeit)	1.204	9.500
Beratungskosten	1.928	0
Wertminderungen von Forderungen, einschließlich erwarteter Kreditverluste	329	254
Beiträge zu Berufsverbänden	137	162
Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen	0	82
Bankgebühren	456	51
Kosten für Dienstleistungen	559	0
Sonstiges	567	59
Gesamt	5.180	10.108

6.4 Personalaufwand und Mitarbeiterzahl

Der Personalaufwand setzt sich wie in der folgenden Tabelle dargestellt zusammen:

Personalaufwand	2021	2020
in TEUR
Gehälter	18.317	17.340
Soziale Abgaben und andere Leistungen	3.071	3.153
davon für beitragsorientierte Pläne	1.396	1.586
Aufwendungen für leistungsorientierte Pläne	79	84
Gesamt	21.467	20.577

Durchschnittliche Anzahl der Beschäftigten	2021	2020
Produktion	122	118
Marketing und Vertrieb	44	41
Forschung und Entwicklung	41	45
Allgemeine Verwaltung	109	43
Gesamt	316	247

Die Zahl der Beschäftigten mit unbefristeten oder befristeten Verträgen basiert auf der Kopfzahl, d.h., bei der Berechnung der Zahl der Arbeitnehmer wird nicht zwischen Vollzeit- und Teilzeitbeschäftigten unterschieden. Der Jahresdurchschnitt wird als ein Zwölftel der Zahlen am Ende eines jeden Monats berechnet. In den Zahlen sind die Auszubildenden nicht enthalten.

6.5 Finanzergebnis

Netto-Zinsaufwand	2021	2020
in TEUR
Zinserträge
Zinsen und ähnliche Erträge	0	0
Zinsaufwendungen
Zinsen und ähnliche Aufwendungen - Bankdarlehen	-5.538	-4.220
Zinsaufwendungen für Leasingverbindlichkeiten	-166	-121
Gesamt	-5.704	-4.341

Sonstiges Finanzergebnis	2021	2020
in TEUR
Nettozinsaufwand für Pensionspläne	-28	-47
Nettozinsertrag/-aufwand für sonstige Rückstellungen	-3	-14
Fremdwährungsgewinne	21	380
Fremdwährungsverluste	-129	-173
Gesamt	-139	146

Finanzergebnis	2021	2020
in TEUR
Finanzerträge	21	380
Finanzaufwendungen	-5.864	-4.575
Gesamt	-5.843	-4.195

6.6 Ertragsteuern

Der Gesamtbetrag der Ertragsteuern lässt sich wie folgt aufschlüsseln:

Ertragsteuern	2021	2020
in TEUR
Laufende Steuern
davon Steueraufwand (-) / -ertrag laufendes Jahr	-2.714	-1.124
davon Steueraufwand (-) / -ertrag Vorjahre	-180	340
Latente Steuern
davon aus temporären Differenzen	2.247	1.241
davon aus steuerlichen Verlustvorträgen	496	-374
Gesamt	-151	83

Die latenten Steueransprüche und -verbindlichkeiten wurden den Posten der Konzernbilanz wie in den nachstehenden Tabellen dargestellt zugeordnet:

Latente Steueransprüche und -schulden	31. Dezember 2021
in TEUR	Latente Steueransprüche	Latente Steuerschulden	davon im Ergebnis erfasst
Immaterielle Vermögenswerte	877	-9.458	1.333
Sachanlagen	0	-876	1.533
Vorräte	0	-6	0
Rückstellungen für Pensionen	526	0	0
Sonstige Rückstellungen	124	0	124
Verbindlichkeiten	7	0	211
Ergänzungsbilanz Deutsche OpCo	0	-1.176	-954
Steuerliche Verlustvorträge	1.559	0	497
Insgesamt	3.093	-11.516	2.744
Verrechnung	-2.216	2.216
Ausweis	877	-9.300	2.744

Latente Steueransprüche und -schulden	31. Dezember 2020
in TEUR	Latente Steueransprüche	Latente Steuerschulden	davon im Ergebnis erfasst
Immaterielle Vermögenswerte	1.001	-7.854	650
Sachanlagen	0	-2.777	590
Vorräte	0	-6	73
Forderungen	0	-2.620	500
Rückstellungen für Pensionen	538	0	-248
Sonstige Rückstellungen	2.655	0	-602
Verbindlichkeiten	190	-419	278
Ergänzungsbilanz Deutsche OpCo	0	-221	0
Steuerliche Verlustvorträge	1.399	-0	-374
Insgesamt	5.783	-13.897	867
Verrechnung	-3.286	3.286
Ausweis	2.497	-10.611	867

Teile der steuerlichen Verlustvorträge des PLIXXENT-Konzerns in Höhe von TEUR 1.559 (2020: TEUR 1.399) werden voraussichtlich in einem überschaubaren Zeitraum nutzbar sein. Der Großteil der zugrundeliegenden Verluste ist bei der Gesellschaft und den Zwischenholdings entstanden und steht im Zusammenhang mit dem Erwerb der operativen Einheiten (Anschaffungsnebenkosten) und der Finanzierung des Erwerbs. Diese Vermögenswerte werden als werthaltig angesehen, da die betroffenen Gesellschaften in absehbarer Zeit hinreichend zu versteuerndes Einkommen erwirtschaften werden.

Steuerpflichtige temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochtergesellschaften waren zum Bilanzstichtag nicht vorhanden. Diese Situation ist im Vergleich zum vorherigen Bilanzstichtag unverändert.

Der ausgewiesene Steueraufwand von TEUR 151 für das Geschäftsjahr 2021 (Steuerertrag von TEUR 83 für das Geschäftsjahr 2020) lag um TEUR 649 (2020: TEUR 2.502) unter dem erwarteten Steuerertrag von TEUR 498 (2020: TEUR 2.585), der sich bei Anwendung eines erwarteten gewichteten Durchschnittssteuersatzes auf das Vorsteuerergebnis des PLIXXENT-Konzerns ergeben hätte. Dieser Durchschnittssteuersatz wurde aus den erwarteten Steuersätzen der einzelnen Konzerngesellschaften abgeleitet und betrug 31,19% im Geschäftsjahr 2021 (32,4% im Geschäftsjahr 2020). Der effektive Steuersatz betrug 9,5% (2020: 1,0%). Die wesentlichen Unterschiede ergeben sich aus bedingten Gegenleistungen im Zusammenhang mit dem Unternehmenszusammenschluss im Jahr 2019 (siehe Anhangangabe 5.3).

Die Überleitung des in Bezug auf das Ergebnis vor Steuern erwarteten Ertragsteueraufwands (-) bzw. -ertrags (+) zum tatsächlichen Ertragsteueraufwand lässt sich wie folgt aufschlüsseln:

Überleitung vom erwarteten zum tatsächlichen Ertragsteueraufwand	2021	2020
in TEUR
Gewinn oder Verlust vor Steuern	-1.685	-7.975
Erwarteter Steuersatz (%)	31,2%	32,4%
Erwarteter Ertragsteueraufwand (-) / -ertrag	526	2.585
Auswirkung steuerbefreiter Erträge	0	624
Auswirkung von nicht abzugsfähigen Ausgaben	-1.399	-2.964
Periodenfremde Steuererträge und -aufwendungen (-)	0	340
Steuerliche Auswirkungen von Änderungen der Steuersätze	486	-203
Auswirkungen von Anpassungen der latenten Steuern	227	-177
Sonstiges	9	-122
Tatsächlicher Ertragsteueraufwand (-) / -ertrag	-151	83
Effektiver Steuersatz (%)	9,0%	1,0%

7 Erläuterungen zur Konzernbilanz

7.1 Immaterielle Vermögenswerte

Die immateriellen Vermögenswerte haben sich in den Geschäftsjahren 2021 und 2020 wie folgt entwickelt:

Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte im Jahr 2021

in TEUR	Kundenbeziehungen	Auftragsbestand	Patente, Know-How	Sonstige Rechte, Software
Anschaffungskosten am Periodenanfang	27.497	150	8.226	5.348
Zugänge durch Unternehmens-zusammenschlüsse	10.327	0	0	110
Laufende Zugänge	0	0	0	32
Umbuchungen	0	0	0	75
Abgänge	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	0	0
Anschaffungskosten am 31. Dezember 2021	37.824	150	8.226	5.565
Kumulierte Abschreibungen am Periodenanfang	3.254	150	959	472
Abschreibungen	5.032	0	822	1.187
Wertminderungen	0	0	0	0
Abgänge	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	0	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen am 31. Dezember 2021	8.286	150	1.781	1.659
Buchwerte am 31. Dezember 2021	29.538	0	6.445	3.906

in TEUR	Anzahlungen	Gesamt
Anschaffungskosten am Periodenanfang	0	41.221
Zugänge durch Unternehmens-zusammenschlüsse	0	10.437
Laufende Zugänge	4	36
Umbuchungen	0	75
Abgänge	0	0
Währungsumrechnung	0	0
Anschaffungskosten am 31. Dezember 2021	4	51.769
Kumulierte Abschreibungen am Periodenanfang	0	4.835
Abschreibungen	0	7.041
Wertminderungen	0	0
Abgänge	0	0
Währungsumrechnung	0	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen am 31. Dezember 2021	0	11.876
Buchwerte am 31. Dezember 2021	4	39.893

Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte im Jahr 2020

in TEUR	Kundenbeziehungen	Auftragsbestand	Patente, Know-How	Sonstige Rechte, Software
Anschaffungskosten am Periodenanfang	27.482	200	8.226	348
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse	0	0	0	0
Laufende Zugänge	0	0	0	4.308
Umbuchungen	0	0	0	718
Abgänge	0	-50	0	-26
Währungsumrechnung	15	0	0	0
Anschaffungskosten 31. Dezember 2020	27.497	150	8.226	5.348
Kumulierte Abschreibungen am Periodenanfang	465	50	137	17
Abschreibungen	2.789	150	822	457
Wertminderungen	0	0	0	0
Abgänge	0	-50	0	-2
Währungsumrechnung	0	0	0	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen am 31. Dezember 2020	3.254	150	959	472
Buchwerte am 31. Dezember 2020	24.243	0	7.267	4.876

in TEUR	Anzahlungen	Gesamt
Anschaffungskosten am Periodenanfang	718	36.974
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse	0	0
Laufende Zugänge	0	4.308
Umbuchungen	-718	0
Abgänge	0	-76
Währungsumrechnung	0	15
Anschaffungskosten 31. Dezember 2020	0	41.221
Kumulierte Abschreibungen am Periodenanfang	0	669
Abschreibungen	0	4.218
Wertminderungen	0	0
Abgänge	0	-52
Währungsumrechnung	0	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen am 31. Dezember 2020	0	4.835
Buchwerte am 31. Dezember 2020	0	36.386

Das Verfahren zur Prüfung der Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten wird in Anhangangabe 5.11 Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten und von Sachanlagen erläutert. Nahezu die gesamte Abschreibung auf immaterielle Vermögenswerte wird unter dem Posten "Vertriebskosten" ausgewiesen.

7.2 Sachanlagen

Die Sachanlagen haben sich in den Geschäftsjahren 2021 und 2020 wie folgt entwickelt:

Entwicklung der Sachanlagen im Jahr 2021

in TEUR	Grundstücke und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anlagen im Bau und geleistete Anzahlungen	Gesamt
Anschaffungs- und Herstellungskosten am Periodenbeginn	12.166	6.284	2.744	1.526	22.720
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse	1.471	4.748	187	0	6.406
Laufende Zugänge	154	749	894	2.701	4.498
Umbuchungen	409	379	299	-1.147	-60
Abgänge	-123	-80	-224	-285	-712
Währungsumrechnung	0	0	0	0	0
Anschaffungs- und Herstellungskosten am 31. Dezember 2021	14.077	12.080	3.900	2.795	32.852
Kumulierte Abschreibungen am Periodenbeginn	793	1.080	732	0	2.605
Abschreibungen	883	2.121	808	0	3.812
Wertminderungen	0	0	0	0	0
Abgänge	-123	-67	-189	0	-379
Währungsumrechnung	0	0	0	0	0
Kumulierte Abschreibung und Wertminderungen am 31. Dezember 2021	1.553	3.134	1.351	0	6.038
Buchwerte am 31. Dezember 2021	12.524	8.946	2.549	2.795	26.814

Entwicklung der Sachanlagen im Jahr 2020

in TEUR	Grundstücke und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anlagen im Bau und geleistete Anzahlungen	Gesamt
Anschaffungs- und Herstellungskosten am Periodenbeginn	11.432	5.916	1.509	984	19.841
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse	0	0	0		0
Laufende Zugänge	547	618	1.250	858	3.273
Umbuchungen	200	-242	106	-64	0
Abgänge	-14	-8	-122	-250	-394
Währungsumrechnung	0	0	0	0	0
Anschaffungs- und Herstellungskosten am 31. Dezember 2020	12.165	6.284	2.743	1.528	22.720
Kumulierte Abschreibungen am Periodenbeginn	120	167	73	0	360
Abschreibungen	677	917	777	0	2.371
Wertminderungen	0	0	0	0	0
Abgänge	-4	-4	-118	0	-126
Währungsumrechnung	0	0	0	0	0
Kumulierte Abschreibung und Wertminderungen am 31. Dezember 2020	793	1.080	732	0	2.605
Buchwerte am 31. Dezember 2020	11.372	5.204	2.011	1.528	20.115

Es fielen keine zu aktivierenden Fremdkapitalkosten an.

Das Verfahren zur Prüfung der Wertminderung von Sachanlagen wird in Anhangangabe 5.11 Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten und von Sachanlagen erläutert.

7.3 Leasing

Die Nutzungsrechte aus Leasingverträgen (PLIXXENT-Konzern als Leasingnehmer) werden unter den Sachanlagen ausgewiesen.

Die folgende Tabelle zeigt die Veränderungen der Buchwerte von Nutzungsrechten in den Geschäftsjahren 2021 und 2020.

Entwicklung der Nutzungsrechte im Jahr 2021

in TEUR	Grundstücke und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Gesamt
Anschaffungskosten am Periodenbeginn	1.963	9	738	2.710
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse	1.412	0	83	1.495
Laufende Zugänge	109	215	650	974
Abgänge	-123	-9	-167	-299
Währungsumrechnung	0	0	0	0
Anschaffungskosten am 31. Dezember 2021	3.361	215	1.304	4.880
Kumulierte Abschreibungen am Periodenbeginn	284	7	284	575
Abschreibungen	425	32	351	808
Wertminderungen	0	0	0	0
Abgänge	-123	-9	-167	-299
Währungsumrechnung	0	0	0	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen am 31. Dezember 2021	586	30	468	1.084
Buchwerte am 31. Dezember 2021	2.775	185	836	3.796

Entwicklung der Nutzungsrechte im Jahr 2020

in TEUR	Grundstücke und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Gesamt
Anschaffungskosten am Periodenbeginn	1.458	9	339	1.806
Zugänge durch Unternehmenszusammenschlüsse	0	0	0	0
Laufende Zugänge	505	0	439	944
Abgänge	0	0	-40	-40
Währungsumrechnung	0	0	0	0
Anschaffungskosten am 31. Dezember 2020	1.963	9	738	2.710
Kumulierte Abschreibungen am Periodenbeginn	35	1	30	66
Abschreibungen	249	6	294	549
Wertminderungen	0	0	0	0
Abgänge	0	0	-40	-40
Währungsumrechnung	0	0	0	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen am 31. Dezember 2020	284	7	284	575
Buchwerte am 31. Dezember 2020	1.679	2	454	2.135

Die Nutzungsrechte beziehen sich hauptsächlich auf Immobilienleasing und Leasing von Fahrzeugen. Bei Immobilien beträgt die durchschnittliche Mietdauer etwa sieben Jahre, wobei die Restlaufzeit des wesentlichsten Mietvertrags acht Jahre beträgt. Die Leasingverträge für andere Anlagen und Betriebs- und Geschäftsausstattungen, insbesondere für Fahrzeuge, haben eine durchschnittliche Restlaufzeit von zwei Jahren. Der wesentlichste Mietvertrag enthält die Option, die (ursprüngliche) Mietdauer von 10 auf 30 Jahre zu verlängern.

Die folgende Tabelle zeigt die Beträge für alle Leasingverhältnisse, die in der Konzern- Kapitalflussrechnung und der Konzern-Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen sind:

Aufwendungen und Mittelabflüsse für Leasingverhältnisse	2021	2020
in TEUR
In der Konzern-Kapitalflussrechnung ausgewiesene Beträge
Gesamtmittelabfluss für Leasingverhältnisse	907	616
In der Konzern-Gesamtergebnisrechnung ausgewiesene Beträge
Abschreibungen und Wertminderungen	807	549
Zinsaufwand	166	122
Aufwendungen im Zusammenhang mit kurzfristigen Leasingverträgen	267	99
Aufwendungen für das Leasing geringwertiger Vermögenswerte	158	84
Aufwendungen für variable Leasingzahlungen, die nicht in der Leasingverbindlichkeit enthalten sind	0	8

Die Leasingverpflichtungen aus laufenden, nicht bilanzierten Leasingverträgen (kurzfristige und geringwertige) belaufen sich auf rund TEUR 211 (2020: TEUR 125).

Für Informationen zu den Verbindlichkeiten aus Leasingverträgen siehe Anhangangabe 7.10 Finanzverbindlichkeiten. Zu weiteren Einzelheiten zu Zahlungen aus Leasingverträgen siehe Anhangangabe 8.3.4 Liquiditätsrisiko.

7.4 Unternehmensanteile

Dieser Posten umfasst die Anteile an der PLIXXENT Verwaltungs GmbH (TEUR 25), die als Komplementärin der PLIXXENT GmbH & Co. KG fungiert. Aufgrund der fehlenden operativen Tätigkeit der Gesellschaft entspricht der beizulegende Zeitwert der Anteile ihrem Buchwert.

7.5 Vorräte

Die Vorräte setzen sich wie folgt zusammen:

Vorräte	31. Dezember	2021	2020
in TEUR
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe		14.823	7.283
Unfertige Erzeugnisse		1.271	802
Fertige Erzeugnisse		9.888	6.189
Handelswaren		4.016	1.897
Gesamt		29.998	16.171

Im Geschäftsjahr 2021 wurden Wertminderungen auf Vorräte in Höhe von TEUR 453 (2020: TEUR 197) und Wertaufholungen in Höhe von TEUR 3 (2020: TEUR 3) erfolgswirksam erfasst.

7.6 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen belaufen sich auf TEUR 37.509 (2020: TEUR 31.273). Hinsichtlich der Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird auf Anhangangabe 8.3.2 Kreditrisiko verwiesen.

Sonstige finanzielle und nicht-finanzielle Vermögenswerte zum 31. Dezember 2021 und 2020

Sonstige finanzielle und nicht-finanzielle Vermögenswerte gesamt	31. Dezember 2021		31. Dezember 2020
in TEUR	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	5.168	6.005	4.037	8.723
Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte	1.031	0	1.886	0
Gesamt	6.199	6.005	5.923	8.723

Sonstige finanzielle Vermögenswerte	31. Dezember 2021		31. Dezember 2020
in TEUR	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig
Ansprüche gegen Covestro, die durch den Versicherer von Covestro gedeckt sind - Entschädigung für Produkthaftung und an einen Kunden zu zahlende Rabatte (niederländische Verpflichtungen, siehe Anhangangabe 7.9 Sonstige Rückstellungen)	1.513	5.909	1.955	8.554
Forderung gegen HIG	3.655	0	0	0
Anspruch gegen Covestro - Rückerstattung des Kaufpreises	0	0	2.000	0
Kaution Gebäude / Mieten Einrichtungen	0	96	0	169
Sonstiges	0	0	82	0
Gesamt	5.168	6.005	4.037	8.723

Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte	31. Dezember 2021		31. Dezember 2020
	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig
in TEUR
Sonstige Steuerforderungen	821	0	1.216	0
Rechnungsabgrenzungsposten	177	0	83	0
Abgegrenzte Kosten für IT-Dienstleistungen	0	0	427	0
Computer-Hardware zum Weiterverkauf	0	0	39	0
Sonstiges	33	0	121	0
Gesamt	1.031	0	1.886	0

Informationen darüber, in welchem Maße der Konzern Kredit- und Marktrisiken ausgesetzt ist sowie über Wertminderungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Forderungen finden sich in Anhangangabe 8.3.2 Kreditrisiko.

7.7 Eigenkapital

Als gezeichnetes Kapital des Konzerns wird das Stammkapital der PLIXXENT MidCo GmbH zum 31. Dezember 2021 ausgewiesen. Aufgrund der Common Control Transaktion wurde zum vorangegangenen Bilanzstichtag dasjenige der PLIXXENT Holding GmbH ausgewiesen.

Es besteht in 2021 aus 25.002 Anteilen zu je EUR 1,00 und in 2020 aus 25.000 Anteilen zu je EUR 1,00. Die Anteile sind voll eingezahlt. Es sind keine weiteren Anteile genehmigt worden.

Die Kapitalrücklage in Höhe von TEUR 3.757 resultiert aus einer Einlage (TEUR 3.732) der Gesellschafterin sowie aus dem gezeichneten Kapital (TEUR 25) der PLIXXENT Holding GmbH aufgrund der Common Control Transaktion. Im Dezember 2021 wurde die ursprüngliche Einlage durch eine Rückzahlung von EUR 26,7 Mio. verringert. Ein Wiedereinlageanspruch von EUR 3,7 Mio. wurde gebucht.

Das sonstige Ergebnis (OCI) umfasst die versicherungsmathematischen Gewinne in Höhe von TEUR -39 (2020: TEUR -265) (siehe Anhangangabe 7.8 Rückstellungen für Pensionen) abzüglich darauf entfallender latenter Steuern in Höhe von TEUR 12 (2020: TEUR 83).

Darüber hinaus wurden Währungsumrechnungsdifferenzen von TEUR -163 (2020: TEUR -7) erfasst.

7.8 Rückstellungen für Pensionen

Rückstellungen für Pensionen wurden für leistungsorientierte Versorgungsverpflichtungen gebildet. Die Aufwendungen für beitragsorientierte Verpflichtungen sind in Anhangangabe 6.4 Personalaufwand und Mitarbeiterzahl dargestellt. Die Verpflichtungen für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses setzten sich wie folgt zusammen:

Rückstellungen für Pensionen (leistungsorientierte Verpflichtungen)	31. Dezember,	2021	2020
in TEUR
Deutschland		4.176	4.335
Spanien		526	395
Italien (Tagos)		101	0
Gesamt		4.803	4.730

Die Aufwendungen für leistungsorientierte Versorgungspläne umfassen die nachfolgend beschriebenen Komponenten:

Aufwendungen für leistungsorientierte Pläne	2021	2020
in TEUR
Laufender Dienstzeitaufwand	79	84
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	0	0
Planabgeltungen	0	0
Dienstzeitaufwand	79	84
Zinsaufwand aus leistungsorientierter Verpflichtung	28	47
Aufwand gesamt	107	131

Im Geschäftsjahr 2021 wurden insgesamt TEUR 39 an Effekten aus der Neubewertung der leistungsorientierten Versorgungsverpflichtungen im sonstigen Ergebnis erfasst. Im Jahr 2020 betrugen die Auswirkungen der Neubewertung der leistungsorientierten Verpflichtungen TEUR 266 und wurden im sonstigen Ergebnis erfasst.

Die Nettoverbindlichkeiten aus leistungsorientierten Versorgungsplänen für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses haben sich wie folgt entwickelt:

Entwicklung der leistungsorientierten Verpflichtungen

Entwickluung der leistungsorientierten Verpflichtungen	2021	2020
in TEUR
1. Januar	4.836	4.630
Laufender Dienstzeitaufwand	79	84
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	101	0
(Gewinne)/Verluste aus Planabgeltungen	0	0
Nettozinsen	28	47
Versicherungsmathematische Gewinne (-)/Verluste (netto)	39	266
davon aufgrund von Änderungen der finanziellen Annahmen	-72	279
davon aufgrund geänderter demografischer Annahmen	6	0
davon aufgrund von erfahrungsbedingter Anpassungen	105	-13
Aus dem Planvermögen geleistete Zahlungen	-151	-34
Vom Konzern geleistete Zahlungen	60	-157
31. December	4.992	4.836

Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens	2021	2020
in TEUR
1. Januar	106	0
Nettozinsen	0	0
Anpassung der Schätzungstechniken	0	0
Erträge/(Aufwendungen) aus dem Planvermögen ohne die im Zinsergebnis erfassten Beträge	0	0
Beiträge der Arbeitgeber	127	169
Beiträge der Arbeitnehmer	0	0
Zahlungen aufgrund von Planabgeltungen	0	0
Aus dem Planvermögen gezahlte Leistungen	-30	-34
Planverwaltungskosten, die aus dem Planvermögen bezahlt werden	-15	-29
31. Dezember	189	106

Entwicklung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen	2021	2020
in TEUR
1. Januar	4.730	4.630
Laufender Dienstzeitaufwand	79	84
Erstkonsolidierung Italien (Tagos)	101	0
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	0	0
Zinsen	28	47
Versicherungsmathematische (Gewinne)/Verluste, netto	39	266
davon aufgrund von Änderungen der finanziellen Annahmen	-72	279
davon aufgrund geänderter demografischer Annahmen	6	0
davon aufgrund von erfahrungsbedingten Anpassungen	105	-13
Von Konzernunternehmen gezahlte Leistungen	-189	-326
Planverwaltungskosten, die aus dem Planvermögen bezahlt werden	15	29
31. Dezember	4.803	4.730

Die leistungsorientierten Versorgungsverpflichtungen entfielen auf Deutschland (87%; 2020: 90%), Spanien (11%; 2020: 10%) und Italien (2%; 2020: 0%). In Deutschland entfielen rund 60 % (2020: 68 %) der Ansprüche aus leistungsorientierten Plänen auf aktive Mitarbeiter und rund 40 % (2020: 32 %) auf ehemalige Mitarbeiter mit unverfallbaren Anwartschaften. In Spanien entfielen die Ansprüche aus den leistungsorientierten Plänen ausschließlich auf die aktiven Mitarbeiter.

In Spanien sind die leistungsorientierten Verpflichtungen in Höhe von TEUR 716 teilweise durch eine Rückdeckungsversicherung finanziert, deren beizulegender Zeitwert zum Bilanzstichtag TEUR 190 betrug. Den deutschen leistungsorientierten Verpflichtungen steht kein Planvermögen gegenüber.

Pensionsansprüche

Der PLIXXENT-Konzern bietet für die meisten seiner Mitarbeiter Altersversorgungsleistungen an, entweder direkt oder durch Beiträge zu privat oder öffentlich verwalteten Einrichtungen. Die Art und Weise, wie diese Leistungen erbracht werden, variiert je nach den rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Bedingungen der einzelnen Länder, wobei die Leistungen im Allgemeinen auf der Vergütung und den Dienstjahren der Mitarbeiter basieren. Die zum 1. November 2019 übernommenen Verpflichtungen beziehen sich ausschließlich auf die Pensionsansprüche künftiger Rentner.

Die Pensionsverpflichtungen des PLIXXENT-Konzerns in Deutschland beruhen auf der Betriebsvereinbarung vom 2. Januar 2004 sowie auf der "Ordnung der betrieblichen Grund- und Zusatzrente für am 31. Dezember 2004 bereits bestehende Arbeitsverhältnisse".

Die Betriebsvereinbarung vom 2. Januar 2004 gewährt den Mitarbeitern nach dem Ausscheiden aus dem Unternehmen ein Alterskapital bei Ausscheiden mit oder nach Erreichen der festen Altersgrenze von 65 Jahren sowie unter bestimmten Voraussetzungen ein vorzeitiges Alterskapital, ein Invalidenkapital oder nach dem Tod des Begünstigten ein Witwen- bzw. Witwer- oder Waisenkapital. Die Pensionsverpflichtung erhöht sich nach Maßgabe individueller Entgeltumwandlungsvereinbarungen sowie durch Grund-, Erfolgs-, Zielerreichungs- und Anwesenheitsprämien. Die Grundprämie wird auf Dauer gewährt, über die anderen Prämien wird jährlich entschieden.

Die "Ordnung der betrieblichen Grund- und Zusatzrente für am 31. Dezember 2004 bereits bestehende Arbeitsverhältnisse" betreffen Altersrenten nach Vollendung des 65. Lebensjahres oder vorgezogene Altersrenten nach Vollendung des 60. Lebensjahres oder Erwerbsminderungsrenten bei Dienstunfähigkeit oder Hinterbliebenenrenten nach Ableben eines versorgungsberechtigten Mitarbeiters oder eines Rentenbeziehers in Form von Witwen-, Witwer-, Waisen-, Lebenspartner- und Elternrenten.

Die Mitarbeiter der spanischen Gesellschaft des PLIXXENT-Konzerns haben Anspruch auf eine einmalige Abfindung auf der Grundlage ihres in den letzten zwölf Monaten vor ihrem Ausscheiden erzielten Einkommens, wenn sie das Unternehmen nach Vollendung des 65. Lebensjahrs verlassen.

Risiken

Die Risiken aus leistungsorientierten Plänen liegen im Allgemeinen in der Möglichkeit, dass höhere direkte Rentenzahlungen an die Begünstigten geleistet werden müssen.

Demografische/biometrische Risiken

Wenn ein wesentlicher Teil der leistungsorientierten Verpflichtungen aus lebenslangen Renten oder Hinterbliebenenrenten besteht, können längere Anspruchszeiten oder frühere Ansprüche zu höheren Leistungsverpflichtungen, höherem Leistungsaufwand und/oder höheren Rentenzahlungen führen als bisher angenommen.

Zinsänderungsrisiken

Sinkende Kapitalmarktzinsen, insbesondere für hochwertige Unternehmensanleihen, würden die leistungsorientierte Verpflichtung erhöhen.

Bewertungsparameter und ihre Sensitivitäten

Das der Bestimmung des Abzinsungssatzes zugrundeliegende Anleiheportfolio besteht ausschließlich aus hochwertigen Unternehmensanleihen mit einem Rating von mindestens AA oder AAA. Das Portfolio enthält keine staatlich garantierten oder besicherten Anleihen. Zur Bewertung der Pensionsverpflichtungen zum 31. Dezember und des Aufwands für Pensionen und andere Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses im Berichtszeitraum wurden die folgenden gewichteten Parameter verwendet:

Parameter für Pensionsverpflichtungen	31. Dezember	2021		2020
in %		Deutschland	Spanien	Deutschland	Spanien
Abzinsungssatz		1,00	1,05	0,60	0,68
Voraussichtliche künftige Gehaltserhöhungen		2,75	2,00	2,75	0,00
Voraussichtliche künftige Leistungserhöhungen		-	-	1,00	-

In Deutschland wurden die Heubeck-Sterbetafeln 2018 G verwendet, in Spanien die PERM/F 2020 1° Orden Sterbetafeln.

Die Sensitivitäten der Parameter wurden von versicherungsmathematischen Sachverständigen auf der Grundlage einer detaillierten Bewertung berechnet, die derjenigen zur Ermittlung der leistungsorientierten Nettoverbindlichkeit entspricht. Eine Änderung der einzelnen Parameter um 0,5 Prozentpunkte (Sterblichkeit um 10 % pro Anspruchsberechtigten) bei gleichzeitiger Beibehaltung der anderen Parameter hätte sich auf die Pensions- und sonstigen Leistungsverpflichtungen zum Ende der Geschäftsjahre 2021 und 2020 wie folgt ausgewirkt:

Sensitivitätsanalyse der Pensionsverpflichtungen	31. Dezember	2021		2020
in TEUR		Zunahme	Abnahme	Zunahme	Abnahme
Veränderung des Abzinsungssatzes um 0,5 Prozentpunkte		1.041	-920	347	-309
Veränderung der voraussichtlichen künftigen Gehaltserhöhungen um 0,5 Prozentpunkte		796	-686	49	-27
10%ige Veränderung der Sterblichkeit		734	-728	17	-15

Die im Jahr 2022 zu zahlenden Pensionsleistungen werden auf TEUR 548 (2021: TEUR 475) geschätzt.

Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Pensionsverpflichtungen beträgt 13 Jahre (2020: 14 Jahre).

7.9 Sonstige Rückstellungen

Die Entwicklung der lang- und kurzfristigen sonstigen Rückstellungen lässt sich wie folgt aufschlüsseln:

Veränderung der sonstigen Rückstellungen im Jahr 2021

in TEUR	Niederländische Verpflichtungen	Rückbauverpflichtungen	Personelle Verpflichtungen	Sonstiges	Gesamt
Beginn der Periode	10.620	186	2.658	22	13.486
Übernommen durch Unternehmenszusammenschlüsse	0	0	689	0	689
Zugänge	561	0	2.524	11	3.096
Inanspruchnahmen	-837	0	-2.353	-21	-3.211
Auflösungen	-3.010	0	-113	-6	-3.129
Umgliederungen	0	0	0	0	0
Zinsaufwand	308	0	3	0	311
Währungsumrechnung	0	0	0	0	0
31. Dezember 2021	7.642	186	3.408	6	11.242
Davon langfristig	6.129	186	0	0	6.315
Davon kurzfristig	1.513	0	3.408	6	4.927
31. Dezember 2020	10.620	186	2.658	22	13.486
Davon langfristig	8.692	186	139	0	9.017
Davon kurzfristig	1.928	0	2.519	22	4.469

Niederländische Verpflichtungen

Die niederländischen Verpflichtungen setzen sich aus TEUR 7.014 (2020: TEUR 9.912) für Produkthaftung und TEUR 628 (2020: TEUR 708) für zukünftige Rabatte zusammen. Die Auflösung der Rückstellung korrespondiert mit einer Ausbuchung der entsprechenden Gegenforderung gegen Covestro in Höhe von TEUR 3.010. Der Saldo in Höhe von TEUR 163 wird zusammen mit den sonstigen Auflösungen von Rückstellungen und Abgrenzungen in dem Posten "Sonstige betriebliche Erträge" ausgewiesen. Die Zinsaufwendungen für Rückstellungen wurden mit den entsprechenden Zinserträgen aus der Gegenforderung verrechnet. Weitere Einzelheiten zu den niederländischen Verpflichtungen finden sich in Anhangangabe 8.3.6 Rechtliche Risiken.

Rückbauverpflichtung

Die Rückstellung entspricht dem Barwert des geschätzten Betrags, der für den Rückbau bei Beendigung des Leasingvertrags der spanischen Gesellschaft erforderlich ist.

Personelle Verpflichtungen

Zu den personalbezogenen Rückstellungen gehören die Rückstellungen für kurzfristige erfolgsabhängige Vergütungen und andere personalbezogene Verpflichtungen.

7.10 Finanzverbindlichkeiten

Die Bereitstellung von Liquidität erfolgt in Höhe von EUR 80.000.000 über das Facilities Agreement vom 15. Dezember 2021. Der dem PLIXXENT-Konzern eingeräumte Kreditrahmen setzt sich zusammen aus einem Laufzeitdarlehen der Fazilität A in Höhe von EUR 7.500.000, einem Laufzeitdarlehen der Fazilität B1 in Höhe von EUR 65.500.000 und einer revolvierenden Kreditlinie in Höhe von EUR 7.000.000. Das Laufzeitdarlehen der Fazilität A wird sechs Jahre nach dem Abschlussdatum, d.h. am 15. Dezember 2027, fällig, der revolvierende Kredit zum gleichen Zeitpunkt. Zum Bilanzstichtag waren das gesamte Darlehen der Fazilität A und TEUR 7.000 (2020: TEUR 4.500) des revolvierenden Kredits in Anspruch genommen. Das Darlehen der Fazilität B wird am 15. Dezember 2028 fällig.

Die Verzinsung basiert auf dem EURIBOR zuzüglich einer Marge.

Die Marge, die von Profitabilität und Zeit abhängt, wird auf der Grundlage des in jeder Compliance-Bescheinigung angegebenen Verschuldungsgrads wie folgt angepasst, wenn:

(a) kein Verzugsereignis eingetreten ist und andauert;

(b) seit dem Abschlussdatum ein Zeitraum von mindestens 12 Monaten verstrichen ist; und

(c) der Verschuldungsgrad in Bezug auf den zuletzt abgeschlossenen relevanten Zeitraum innerhalb einer vordefinierten Spanne liegt, wird die Marge für jedes Darlehen im Rahmen der Fazilität A, der Fazilität B und der revolvierenden Fazilität angepasst.

Die Finanzverbindlichkeiten setzten sich wie folgt zusammen:

Finanzverbindlichkeiten	31. Dezember	2021		2020
in TEUR		Gesamt	Davon kurzfristig	Gesamt	Davon kurzfristig
Laufzeitdarlehen Fazilität A und B1 (Nominalbetrag)		73.000	0	0	0
Laufzeitdarlehen Fazilität A (Nominalbetrag)		0	0	43.000	0
Zuzüglich: aufgelaufene Zinsen		1.262	201	371	371
Abzüglich: abgegrenzte Transaktionskosten		-4.034	0	-2.120	0
Revolvierender Kredit		7.000	0	4.500	0
Zuzüglich: aufgelaufene Zinsen		17	0	0	0
Abzüglich: abgegrenzte Transaktionskosten		-412	0	0	0
Bankverbindlichkeiten		3.310	3.222	0	0
Leasingverbindlichkeiten		4.022	820	2.202	454
Gesamt		84.165	4.243	47.953	825

Fälligkeiten der Finanzverbindlichkeiten	31. Dezember	2021	2020
2021		-	825
2022		4.244	344
2023		879	274
2024		585	45.634
2025		446	216
2026		315	150
2027 oder später		77.696	510
Gesamt		84.165	47.953

Die Finanzverbindlichkeiten des PLIXXENT-Konzerns sind vollständig besichert, siehe Anhangangabe 5.13.4 Sicherheiten.

Das Facilities Agreement sieht mehrere Covenants vor, darunter maximale Verschuldungsquoten (Nettoverschuldung/bereinigtes EBITDA), die für bestimmte Zeiträume innerhalb der Laufzeit des Agreements festgelegt werden. Die Prüfung der Finanzkennzahlen beginnt in Bezug auf den Verschuldungsgrad in Q1/2022.

Leasingverbindlichkeiten

Bei den Leasingverbindlichkeiten sind in den künftigen Jahren Leasingzahlungen in Höhe von TEUR 4.655 (2020: TEUR 2.743) an die jeweiligen Leasinggeber zu leisten; davon beträgt der Zinsanteil TEUR 632 (2020: TEUR 541).

Die Leasingverbindlichkeiten werden wie folgt fällig:

Leasingverbindlichkeiten	31. Dezember 2021			31. Dezember 2020
in TEUR
Fälligkeit	Leasingzahlungen	Zinsanteil	Leasingverbindlichkeiten	Leasingzahlungen
2021	-	-	-	572
2022	984	164	820	446
2023	819	133	686	361
2024	691	105	585	326
2025	527	82	445	274
2026	379	64	315	196
2027 oder später	1.255	85	1.171	568
Gesamt	4.655	632	4.022	2.743

Leasingverbindlichkeiten	31. Dezember 2020
in TEUR
Fälligkeit	Zinsanteil	Leasingverbindlichkeiten
2021	119	453
2022	102	344
2023	87	274
2024	72	254
2025	58	216
2026	46	150
2027 oder später	58	510
Gesamt	541	2.202

7.11Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich zum Ende des Geschäftsjahres wie folgt zusammen:

Sonstige finanzielle und nicht-finanzielle Verbindlichkeiten gesamt	31. Dezember 2021		31. Dezember 2020
in TEUR	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	7.663	7.541	1.475	14.500
Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten	3.720	0	2.875	0
Gesamt	11.383	7.541	4.350	14.500

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	31. Dezember 2021		31. Dezember 2020
in TEUR	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig
Aufgeschobener Kaufpreis für erworbene Unternehmen	6.204	0	0	14.500
Aufgeschobener Kaufpreis für in 2021 erworbene Unternehmen	0	6.466	0	0
Verbindlichkeiten für erwartete Kundenboni	1.459	0	1.453	0
Notarielles Treuhandkonto	0	1.075	0	0
Sonstiges	0	0	22	0
Gesamt	7.663	7.541	1.475	14.500

Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten	31. Dezember 2021		31. Dezember 2020
in TEUR	Kurzfristig	Langfristig	Kurzfristig	Langfristig
Sonstige Steuerverbindlichkeiten	1.779	0	935	0
Vertragsverbindlichkeiten (Vorauszahlungen von Kunden)	585	0	616	0
Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern	227	0	602	0
Verbindlichkeiten für soziale Abgaben	418	0	291	0
Rückzahlung von Subventionen	141	0	226	0
Versicherungsprämien	274	0	0	0
Abgrenzungsposten	145	0	108	0
Sonstiges	151	0	97	0
Gesamt	3.720	0	2.875	0

8 Finanzinstrumente

8.1 Finanzinstrumente nach Kategorien

Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auf der Grundlage von IFRS 9:

Buchwerte von Finanzinstrumenten und ihre beizulegenden Zeitwerte zum 31. Dezember 2021

in TEUR	Buchwert	Bewertung nach IFRS 9 Zufortgeführten Anschaffungskosten	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	Beizulegender Zeitwert	Bewertung nach IFRS 16
Finanzielle Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	37.509	37.509			37.509
Sonstige finanzielle Vermögenswerte
Unternehmensanteile	25		25		25
Entschädigungsansprüche	7.504	7.504			7.504
Forderungen HIG	3.655	3.655			3.655
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	5.171	5.171			5.171
Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzielle Schulden
Darlehen Fazilität A und B1	70.228	70.228			70.228
Revolvierender Kredit	6.605	6.605			6.605
Bankverbindlichkeiten	3.310	3.310			3.310
Leasingverbindlichkeiten	4.022			4.022
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	35.435	35.435			35.435
Restkaufpreise für erworbene Unternehmen	13.745	13.745			13.745
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	1.459	1.459			1.459

Buchwerte von Finanzinstrumenten und ihre beizulegenden Zeitwerte zum 31. Dezember 2020

in TEUR	Buchwert	Bewertung nach IFRS 9 Zu fortgeführten Anschaffungskosten	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	Bewertung nach IFRS 16 Beizulegender Zeitwert
Finanzielle Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	31.273	31.273			31.273
Sonstige finanzielle Vermögenswerte
Unternehmensanteile	25		25		25
Entschädigungsansprüche	10.509	10.509			10.509
Bedingte Gegenleistung	2.000	2.000			2.000
Kaution und andere	250	250			250
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	9.378	9.378			9.378
Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzielle Schulden
Darlehen der Fazilität A	41.251	41.251			48.265
Revolvierender Kredit	4.500	4.500			4.500
Leasingverbindlichkeiten	2.202			2.202
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	23.954	23.954			23.954
Restkaufpreis	5.000	5.000			5.000
Bedingte Gegenleistung	9.500	9.500			9.500
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	1.475	1.475			1.475

Hinsichtlich der Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte von Finanzinstrumenten gemäß IFRS 13 siehe Anhangangabe 5.13.3 Bemessung beizulegender Zeitwerte.

Aufgrund der in der Regel kurzen Laufzeiten von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten weichen deren Buchwerte nicht wesentlich von den beizulegenden Zeitwerten ab.

Der beizulegende Zeitwert der Beteiligung an dem nicht konsolidierten Tochterunternehmen PLIXXENT Verwaltungs GmbH wird anhand eines marktpreisorientierten Bewertungsverfahrens ermittelt, bei dem die wesentlichen Inputfaktoren nicht auf beobachtbaren Marktdaten beruhen (Stufe 3).

Die beizulegenden Zeitwerte von sonstigen langfristigen finanziellen Vermögenswerten und von langfristigen Verbindlichkeiten sind die Barwerte der jeweiligen künftigen Mittelzu- oder -abflüsse. Diese werden durch Abzinsung der Zahlungsströme mit einem Stichtagszinssatz ermittelt, der die Laufzeit der Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten und die Bonität der Gegenpartei berücksichtigt. Aus diesem Grund werden diese Werte der Stufe 3 der Fair-Value-Hierarchie zugeordnet.

Dies gilt grundsätzlich für den Entschädigungsanspruch, die Laufzeitdarlehen der Fazilitäten A und B1 (2020: Laufzeitdarlehen A) und die aufgeschobene Komponente des Restkaufpreises. Die revolvierende Fazilität wird als langfristig eingestuft, da PLIXXENT erwartet und die Möglichkeit hat, die Verpflichtung bis 2024 zu verlängern. Ihr beizulegender Zeitwert entspricht aufgrund der Roll-over-Periode von drei Monaten dennoch annähernd dem Buchwert.

Zum 31. Dezember 2020 entsprach die Höhe der Entschädigungsforderung annährend ihrem beizulegenden Zeitwert. Da der Zinssatz für Darlehen aufgrund der Entwicklung des PLIXXENT-Konzerns in 2020 sank, überstieg der beizulegende Zeitwert des Laufzeitdarlehens der Fazilität A seinen Nennwert.

Zum 31. Dezember 2021 hat das Management auf der Grundlage einer geänderten Schätzung den Buchwert des Entschädigungsanspruchs (und der korrespondierenden Rückstellung) an den aktuellen beizulegenden Zeitwert angepasst. Die neuen Fazilitäten A und B1 wurden im Dezember 2021 gewährt; eine Änderung des Zinssatzes, den PLIXXENT zu zahlen hat, ist bis zum Ende des Jahre 2021 nicht eingetreten. Entsprechend entsprechen die beizulegenden Zeitwerte der Fazilitäten A und B1 ihren Nominalwerten. Die Buchwerte der aufgeschobenen Komponenten der Restkaufpreise und der bedingten Kaufpreiszahlung entsprechen annähernd ihren beizulegenden Zeitwerten.

Gemäß IFRS 7.29 (d) sind Angaben zum beizulegenden Zeitwert von Leasingverbindlichkeiten nicht erforderlich.

8.2 Nettogewinne oder -verluste nach Bewertungskategorien

Die folgende Tabelle zeigt Erträge, Aufwendungen, Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten, die den Bewertungskategorien nach IFRS 9 zugeordnet sind:

Nettoergebnis nach Bewertungs-kategorien gemäß IFRS 9	2021	2020
in TEUR
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	-282	-236
davon Nettozinsen	0	0
Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Verbindlichkeiten	-5.820	-4.220
davon Nettozinsen	-5.820	-4.220

Der Nettoverlust bei den finanziellen Vermögenswerten entspricht der Neueinschätzung von Wertminderungen, einschließlich erwarteter Kreditverluste, auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Aus den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten entstanden Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 5.538 (2020: TEUR 4.220).

8.3 Management finanzieller Risiken

Der Konzern ist durch die Verwendung von Finanzinstrumenten den folgenden Risiken ausgesetzt:

•	Kreditrisiko
•	Währungsrisiko
•	Zinsrisiko
•	Liquiditätsrisiko
•	Marktrisiken.

Diese Anhangangabe enthält Informationen über die Exposition des Konzerns gegenüber jedem der oben genannten Risiken, die Ziele, Richtlinien und Verfahren des Konzerns für die Messung und das Management von Risiken sowie das Management von Kapital- und Rechtsrisiken durch den Konzern. Weitere quantitative Angaben sind in diesem Konzernabschluss an verschiedenen Stellen enthalten.

8.3.1 Kapitalmanagement

Hauptzweck des Kapitalmanagements ist es, die jederzeitige Zahlungsfähigkeit sicherzustellen und die Risiken von Finanzierungsmaßnahmen zu reduzieren. Dazu gehört insbesondere die Fähigkeit, die laufenden Zahlungsverpflichtungen und den Schuldendienst gegenüber externen Kreditgebern zu erfüllen. Das Finanzmanagement des PLIXXENT-Konzerns wird zentral von der PLIXXENT Holding GmbH durchgeführt.

Der PLIXXENT-Konzern weist zum 31. Dezember 2021 ein Eigenkapital von EUR -12,2 Mio. aus, nach EUR 12,8 Mio. zum Vorjahresende. Der Rückgang ist hauptsächlich auf die Rückzahlung der Kapitalrücklage in Höhe von EUR 26,7 Mio. im Geschäftsjahr 2021 zurückzuführen. Ein Gegenanspruch auf Wiedereinlage von EUR 3,7 Mio. in die Kapitalrücklage wurde bilanziert.

Darüber hinaus erwartet das Management eine Erholung des Eigenkapitals ab dem Jahr 2022 auf der Grundlage des Geschäftsplans des Konzerns.

8.3.2 Kreditrisiko

Das Kreditrisiko ist das Risiko eines Verlustes für die PLIXXENT-Konzern, wenn eine Gegenpartei nicht in der Lage ist, ihre Zahlungsverpflichtungen aus einem Finanzinstrument vertragsgemäß zu erfüllen. Die Zahlungsverpflichtungen gegenüber dem PLIXXENT-Konzern bestehen im Wesentlichen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen finanziellen Vermögenswerten.

Der Buchwert der finanziellen Vermögenswerte stellt das maximale Kreditrisiko dar.

Der Wertminderungsaufwand für finanzielle Vermögenswerte im Berichtsjahr resultiert aus Wertminderungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Der Netto-Wertminderungsaufwand belief sich im Berichtsjahr auf TEUR 282 (2020: TEUR 236).

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Das Kreditrisiko, dem der PLIXXENT-Konzern durch seine Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ausgesetzt ist, hängt weitgehend von der Kreditwürdigkeit des Kunden ab. Um dieses Risiko zu steuern, hat das Kreditmanagement des PLIXXENT-Konzerns einen Prozess implementiert, der interne und externe Daten nutzt, um jeden Kunden hinsichtlich seiner Kreditwürdigkeit zu bewerten. Bei der Bewertung werden quantitative und qualitative Daten ausgewertet. In die Bewertung fließen Finanzdaten, Ratings, das Zahlungsverhalten und Daten aus dem Umfeld des Kunden ein. Auf der Grundlage der abschließenden Bewertung wird der Kunde in eine von fünf Risikokategorien eingestuft. Die Kategorien reichen von A bis E, wobei die Risikokategorie A die kreditwürdigsten Unternehmen und die Risikokategorie E die am wenigsten kreditwürdigen darstellt.

Zur Ermittlung einer erwarteten Verlustrate für jede Risikokategorie werden aussagekräftige Daten verwendet. Zur Ermittlung der erwarteten Verlustquoten werden Daten wie von Ratingagenturen und Kreditversicherungen ermittelte Ausfallwahrscheinlichkeiten, historische Wertminderungen der Vorgängerunternehmen des PLIXXENT-Konzerns und die Erfahrungswerte des Kreditmanagements herangezogen. Darüber hinaus werden bei der Ermittlung der erwarteten Verlustquoten auch zukunftsorientierte Informationen wie das Länderrating verwendet. Jährlich werden die erwarteten und tatsächlichen Verluste verglichen (Backtesting).

Die folgende Tabelle zeigt die Bruttobuchwerte und die erwarteten Verluste für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Da das neu eingeführte Factoring auf Vorfinanzierung ausgerichtet ist, ergeben sich daraus keine Änderungen im Forderungsmanagement oder in der Einschätzung der Bonität der einzelnen Kunden.

Erwartete Kreditausfälle nach Kategorien zum 31. Dezember 2021

Cluster	A	B	C	D
Erwartete Verlustrate (%)	0,03	0,14	0,51	1,79
Bruttobetrag (TEUR)	1.481	3.042	31.290	304
Erwarteter Verlust (TEUR)	0	-4	-122	-5
Gesamt	1.481	3.038	31.168	299

Cluster	E	Gesamt
Erwartete Verlustrate (%)	9,37
Bruttobetrag (TEUR)	1.680	37.797
Erwarteter Verlust (TEUR)	-157	-288
Gesamt	1.523	37.509

Erwartete Kreditausfälle nach Kategorien zum 31. Dezember 2020

Cluster	A	B	C	D
Erwartete Verlustrate (%)	0,03	0,14	0,51	1,79
Bruttobetrag (TEUR)	1.499	923	26.657	49
Erwarteter Verlust (TEUR)	0	-1	-136	-1
Gesamt	1.499	922	26.521	48

Cluster	E	Gesamt
Erwartete Verlustrate (%)	9,37
Bruttobetrag (TEUR)	2.519	31.647
Erwarteter Verlust (TEUR)	-236	-374
Gesamt	2.283	31.273

Die kumulierten Wertminderungsaufwendungen für diejenigen Kunden, die die PLIXXENT Gruppe auf der Grundlage einer individuellen Beurteilung als ausfallgefährdet einstuft, beliefen sich auf TEUR 594 (2020: TEUR 227). Der entsprechende Bruttobuchwert belief sich auf TEUR 597 (2020: TEUR 270). Zu den Indikatoren, die darauf hindeuten, dass bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen das Risiko einer Wertminderung besteht, gehören erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Kunden und Vertragsbruch, wie beispielsweise überfällige Zahlungen. Die Feststellung, dass ein Kunde ausfallgefährdet ist, erfolgt nicht automatisch bei einem Zahlungsrückstand von mehr als 90 Tagen, sondern basiert immer auf einer individuellen Beurteilung durch das Kreditmanagement.

Der Gesamtbetrag der Wertminderungsaufwendungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen hat sich wie folgt entwickelt:

Überleitung der Kreditverluste	2021	2020
in TEUR
Wertberichtigung am 1. Januar	602	366
Wertberichtigung erworben 1. November 2019	0	0
Netto-Wertminderungsaufwand aus Neubewertung	282	236
Ausbuchung	0	0
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0
Wertberichtigung am 31. Dezember	884	602

Der PLIXXENT-Konzern begrenzt das Kreditrisiko aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, indem er möglichst kurze Zahlungsfristen vereinbart. Darüber hinaus verfügt der PLIXXENT-Konzern über ein breit gestreutes Kundenportfolio. Um Risikokonzentrationen zu vermeiden, werden Kundenlimits festgelegt, regelmäßig überwacht und nur in Abstimmung mit dem Kreditmanagement überschritten.

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte des PLIXXENT-Konzerns bestehen nahezu ausschließlich aus Forderungen gegen die Covestro Deutschland AG. Das Kreditrisiko der sonstigen finanziellen Vermögenswerte wurde unter Berücksichtigung der oben für die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beschriebenen Daten und Überlegungen individuell bewertet. Im Ergebnis wurde keine Wertminderung auf die sonstigen Forderungen vorgenommen.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Das Kreditrisiko in Bezug auf Finanzinstitute ergibt sich hauptsächlich aus der Anlage von Barmitteln und Barmitteläquivalenten im Rahmen des Liquiditätsmanagements. Bei Finanzinstrumenten ist der Konzern einem (Bank-)Ausfallrisiko ausgesetzt, das sich daraus ergibt, dass eine Vertragspartei ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Der Höchstbetrag entspricht daher dem Buchwert des betreffenden Finanzinstruments. Um das Ausfallrisiko zu minimieren, schließt der Konzern Finanzinstrumente im Rahmen seiner Finanzierungstätigkeit grundsätzlich nur mit Vertragspartnern ab, die einer mit der deutschen Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht vergleichbaren nationalen Finanzaufsicht unterliegen. Der Konzern geht davon aus, dass die Risikokonzentration gering ist und hält die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls der Gegenpartei für unwahrscheinlich.

8.3.3 Währungsrisiko

Der Großteil des Handels des PLIXXENT-Konzerns wird in der funktionalen Währung des jeweiligen Konzernunternehmens abgewickelt. Darüber hinaus besteht ein moderates Risiko in Bezug auf das britische Pfund. Insgesamt ist das Währungsrisiko des PLIXXENT-Konzerns gering.

8.3.4 Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, bestehenden oder zukünftigen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen zu können. Der Liquiditätsstatus aller wesentlichen Konzerngesellschaften wird laufend geplant und überwacht. Die Liquidität wird durch interne und externe Finanzierungen sichergestellt. Als externe Finanzierung bietet das Facility Agreement dem Konzern ausreichend finanziellen Spielraum. Hinsichtlich der in der Kreditvereinbarung festgelegten Covenants wird auf Anhangangabe 7.10 Finanzverbindlichkeiten verwiesen. Ein weiterer Schritt zur Reduzierung des Liquiditätsrisikos ist das Factoring Programm, das im laufenden Geschäftsjahr in Deutschland und in den Niederlanden implementiert wurde. Für 2022 ist vorgesehen, das Factoring zusätzlich in Dänemark und in Spanien auszurollen.

Intern hat der Konzern im Februar 2021 ein regressloses Factoring-Programm mit der Eurofactor GmbH als zusätzliche Liquiditätsquelle eingerichtet. Durch den regresslosen Verkauf von Forderungen wird das Ausfallrisiko (Delkredere) für alle von der Eurofactor GmbH erworbenen Forderungen auf den Factor übertragen (Echtes Factoring). Im Jahr 2021 war das Factoring-Programm auf die Tochtergesellschaften des Konzerns in Deutschland und den Niederlanden beschränkt. Basierend auf den externen Finanzierungsvereinbarungen des Konzerns lag die Factoring-Obergrenze bei EUR 5 Mio. im Jahr 2021, mit einer Inanspruchnahme von TEUR 2.078 am 31. Dezember 2021. Die bilanziellen Forderungen werden um die von der Eurofactor GmbH gezahlten Barbeträge reduziert und die erhaltene Liquidität wird zur Reduzierung von Verpflichtungen und Verbindlichkeiten des Konzerns verwendet.

Ab März 2022 hat der Konzern das Factoring-Programm auf die Tochtergesellschaften in Dänemark und Spanien ausgeweitet. Im Rahmen der im Dezember 2021 etablierten Refinanzierungsstruktur wurde auch die mögliche Factoring-Obergrenze auf EUR 20 Mio. erhöht, was dem Konzern zusätzliche Liquiditätsressourcen zur Verfügung stellt.

Die Liquiditätsrisiken, denen der PLIXXENT-Konzern aus seinen Finanzinstrumenten ausgesetzt ist, resultieren aus den Verpflichtungen zu Zins- und Tilgungszahlungen für die Finanzverbindlichkeiten. Die folgende Tabelle zeigt die Fälligkeitsstruktur der nicht abgezinsten vertraglich vereinbarten Zahlungen:

Fälligkeitsanalyse der Finanzverbindlichkeiten
in TEUR	Buchwert	Vertragliche Zahlungsströme
	12/2021	2022	2023	2024	2025
Finanzverbindlichkeiten
Darlehen Fazilität A, B1	73.000	0	0	0	0
Zinsen	1.262	4.866	4.665	4.665	4.665
Transaktionskosten	-4.034	0	0	0	0
Revolvierender Kredit	7.000	0	0	0	0
Zinsen	17	263	263	263	263
Transaktionskosten	-412	0	0	0	0
Bankverbindlichkeiten	3.310	3.222	88	0	0
Leasingverbindlichkeiten	4.022	984	819	691	527
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	35.435	35.435	0	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten
Aufgeschobener Kaufpreis	13.745	13.745	0	0	0
Sonstige	1.459	1.459	0	0	0

Fälligkeitsanalyse der Finanzverbindlichkeiten		31. Dezember 2021
in TEUR	Vertragliche Zahlungsströme
	2026	später
Finanzverbindlichkeiten
Darlehen Fazilität A, B1	0	73.000
Zinsen	4.665	8.892
Transaktionskosten	0	0
Revolvierender Kredit	0	7.000
Zinsen	263	252
Transaktionskosten	0	0
Bankverbindlichkeiten	0	0
Leasingverbindlichkeiten	379	1.148
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten
Aufgeschobener Kaufpreis	0	0
Sonstige	0	0

Fälligkeitsanalyse der Finanzverbindlichkeiten
in TEUR	Buchwert	Vertragliche Zahlungsströme
	12/2020	2021	2022	2023	2024
Finanzielle Verbindlichkeiten
Darlehen Fazilität A	43.000	0	0	0	43.000
Zinsen	371	4.037	3.440	3.440	2.867
Transaktionskosten	-2.120	0	0	0	0
Revolvierender Kredit	4.500	169	169	169	4.598
Leasingverbindlichkeiten	2.202	572	446	361	326
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	23.954	23.954	0	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten
Aufgeschobener Kaufpreis	5.000	0	5.000	0	0
Bedingte Gegenleistung	9.500	0	10.000	0	0
Andere	1.475	1.475	0	0	0

Fälligkeitsanalyse der Finanzverbindlichkeiten		31. Dezember 2020
in TEUR	Vertragliche Zahlungsströme
	2025	später
Finanzielle Verbindlichkeiten
Darlehen Fazilität A	0	0
Zinsen	0	0
Transaktionskosten	0	0
Revolvierender Kredit	0	0
Leasingverbindlichkeiten	274	764
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten
Aufgeschobener Kaufpreis	0	0
Bedingte Gegenleistung	0	0
Andere	0	0

Bei dieser Analyse werden die Fremdwährungen zum Stichtagskurs umgerechnet.

8.3.5 Marktrisiken

Zinsänderungsrisiken

Zinschancen und -risiken ergeben sich für den PLIXXENT-Konzern aus Änderungen der Kapitalmarktzinsen, die bei festverzinslichen Finanzinstrumenten zu Änderungen des beizulegenden Zeitwertes und bei variabel verzinslichen Instrumenten zu Änderungen der Zinszahlungen führen können. Dem Zinsänderungsrisiko wird im Rahmen des gesamten Finanzrisikomanagements begegnet, indem wesentliche Positionen und deren inhärentes Zinsänderungsrisiko regelmäßig überwacht werden mit dem Ziel, diese Risiken gegebenenfalls zu begrenzen.

Die verzinslichen Verbindlichkeiten des PLIXXENT-Konzerns entsprechen den auf der Grundlage des Facilities Agreement aufgenommenen Darlehen. Wie unter Anhangangabe 7.10 Finanzverbindlichkeiten erläutert, sind die im Facilities Agreement festgelegten Zinssätze variabel, basierend auf dem EURIBOR sowie der vertraglich vereinbarten Marge. Folglich unterliegt der PLIXXENT-Konzern damit Zinsänderungschancen und -risiken. Änderungen des EURIBOR und der Marge werden Auswirkungen auf den beizulegenden Zeitwert der Darlehen haben.

Preisrisiken bei Rohstoffen

Der PLIXXENT-Konzern benötigt für seine Produktionsprozesse erhebliche Mengen an Energie und petrochemischen Rohstoffen. Die Beschaffungspreise für Energie und Rohstoffe können erheblich schwanken. Bei den Rohstoffen erwies sich die Corona-Krise als vorteilhaft. Der PLIXXENT-Konzern konnte seine Lagerbestände zu günstigen Preisen auffüllen. Darüber hinaus ermöglicht die Trennung von Covestro dem PLIXXENT-Konzern die Beschaffung von Rohstoffen bei einer breiteren Palette von Lieferanten zu besseren Konditionen. Derivative Finanzinstrumente zur Absicherung von Rohstoffpreisrisiken wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht eingesetzt.

8.3.6 Rechtliche Risiken

Als international tätiges Unternehmen ist der PLIXXENT-Konzern potenziell einer Vielzahl rechtlicher Risiken ausgesetzt, insbesondere in den Bereichen Produkthaftung, Wettbewerbs- und Kartellrecht, Patentstreitigkeiten, Steuerrecht, Umweltrecht und Compliance-Fragen wie Korruption und Exportkontrolle. Der Ausgang laufender oder künftiger Verfahren kann nicht vorhergesagt werden. Es ist daher möglich, dass gerichtliche Urteile oder behördliche Entscheidungen oder künftige Vergleiche zu Aufwendungen führen, die nicht oder nicht in vollem Umfang durch Entschädigungsleistungen der Versicherer gedeckt sind und das Ergebnis der PLIXXENT-Konzern erheblich beeinträchtigen könnten.

Das Systemhaus in den Niederlanden hat von 2014 bis 2016 fehlerhaftes Material an Kunden aus der Bauindustrie verkauft und sieht sich nun mit erheblichen Produkthaftungsansprüchen konfrontiert, die es an die Covestro Deutschland AG weiterleitet, da dieser Haftungsfall in die Ära von Covestro fällt.

Covestro begann 2019 nach Abstimmung mit seinem Versicherer mit der Regulierung der Schadensfälle. Es wird erwartet, dass weitere Ansprüche von Kunden erhoben und von der Covestro Deutschland AG über ihren Versicherer reguliert werden.

Um diesen Fall im Konzernabschluss abzubilden, hat PLIXXENT eine Rückstellung für Produkthaftungsansprüche sowie für zusätzliche Rabatte in Höhe von EUR 7,6 Mio. (2020: EUR 10,6 Mio.) gebildet und eine entsprechende Gegenforderung gegen Covestro auf Entschädigung in Höhe von EUR 7,5 Mio. (2020: EUR 10,5 Mio.) gebucht. Die Nettoverbindlichkeit in Höhe von EUR 0,1 Mio., die nicht von Covestro gedeckt ist, bezieht sich auf Rabatte, die zwischen PLIXXENT und seinen Kunden im Rahmen eines Gesamtvergleichs vereinbart wurden. Zum Ende des Jahres 2021 wurde die Risikovorsorge auf Basis der Erfahrungen aus den Abrechnungen der Jahre 2020 und 2021 von Experten neu bewertet. In der Folge wurden die Rückstellung und die entsprechende Gegenforderung um EUR 3,0 Mio. bzw. EUR 2,9 Mio. aufgelöst bzw. ausgebucht. Im Jahr 2021 wurden tatsächlich keine Entschädigungen an die Kunden gezahlt.

Die tatsächlichen Ergebnisse oder Entwicklungen können von den Schätzungen abweichen, die zur Bildung der Rückstellung und der Gegenforderung geführt haben. Die Schätzungen und die zugrundeliegenden Annahmen werden laufend überprüft und die erfassten Beträge werden angepasst, wenn eine Änderung erforderlich ist.

Aufgrund der grundsätzlichen Übereinstimmung von Verpflichtung und Gegenforderung wird nur in Höhe des Differenzbetrages (EUR 0,1 Mio. plus Aufzinsung) ein Mittelabfluss erwartet.

9 Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung zeigt die Veränderung der Zahlungsmittel innerhalb des PLIXXENT-Konzerns. Der Finanzmittelfonds entspricht der Definition der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die in den Erläuterungen zu den wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätzen gegeben wird. Die Kapitalflussrechnung, die in Übereinstimmung mit IAS 7 erstellt wurde, gliedert die Veränderungen der liquiden Mittel nach den Zahlungsströmen aus betrieblicher, Investitions- und Finanzierungstätigkeit. Der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit wird nach der indirekten Methode dargestellt. Der Finanzmittelbestand umfasst ausschließlich Bargeld und Bankguthaben.

Die im Jahr 2021 geleisteten Zinszahlungen in Höhe von TEUR 5.986 setzen sich zusammen aus TEUR 5.820 für Bankverbindlichkeiten und TEUR 166 im Zusammenhang mit Leasingverträgen und werden im Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit ausgewiesen. Im Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit sind ferner Ertragsteuerzahlungen in Höhe von TEUR 133 enthalten.

Die im Jahr 2020 geleisteten Zinszahlungen beliefen sich auf TEUR 4.120, setzen sich zusammen aus TEUR 3.998 für Bankverbindlichkeiten und TEUR 122 im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen und werden im Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit ausgewiesen. Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit beinhaltet Ertragsteuerzahlungen in Höhe von TEUR 1.601.

Überleitung der Finanzverbindlichkeiten im Jahr 2021

in TEUR			Nicht zahlungswirksame Veränderungen
	Buchwerte 31.12.2020	Realisierte Cashflows	Akquisitionen (IFRS 3)	Leasing
Darlehen Fazilität B1 (Nominalbetrag)	0	73.000	0	0
Darlehen Fazilität A (Nominalbetrag)	43.000	-43.000	0	0
Zinsabgrenzungen	371	-371	0	0
Abgegrenzte Transaktionskosten	-2.120	-1.914	0	0
Revolvierender Kredit	4.500	2.500	0	0
Abgegrenzte Transaktionskosten	0	-412	0	0
Bankverbindlichkeiten kurzfristig	0	0	3.310	0
Zwischensumme Banken	45.751	29.803	3.310	0
Leasingverbindlichkeiten	2.202	-907	0	2.727
Finanzverbindlichkeiten	47.953	28.896	3.310	2.727

in TEUR	Nicht zahlungswirksame Veränderungen
	Zinsabgrenzungen	Buchwerte 31.12.2021
Darlehen Fazilität B1 (Nominalbetrag)	0	73.000
Darlehen Fazilität A (Nominalbetrag)	0	0
Zinsabgrenzungen	201	201
Abgegrenzte Transaktionskosten	1.061	-2.973
Revolvierender Kredit	0	7.000
Abgegrenzte Transaktionskosten	17	-395
Bankverbindlichkeiten kurzfristig	0	3.310
Zwischensumme Banken	1.279	80.143
Leasingverbindlichkeiten	0	4.022
Finanzverbindlichkeiten	1.279	84.165

Überleitung der Finanzverbindlichkeiten im Jahr 2020

in TEUR			Nicht zahlungswirksame Veränderungen
	Buchwerte 31.12.2019	Realisierte Cashflows	Akquisitionen (IFRS 3)	Leasing
Darlehen der Fazilität A	43.000	0	0	0
Transaktionskosten	-2.568	0	0	0
Aufgelaufene Zinsen	597	-597	0	0
Revolvierender Kredit	1.000	3.500	0	0
Zwischensumme Banken	42.029	2.903	0	0
Leasingverbindlichkeiten	1.751	-493	0	944
Finanzverbindlichkeiten	43.780	2.410	0	944

in TEUR
	Zinsabgrenzungen	Buchwerte 31.12.2020
Darlehen der Fazilität A	0	43.000
Transaktionskosten	448	-2.120
Aufgelaufene Zinsen	371	371
Revolvierender Kredit	0	4.500
Zwischensumme Banken	819	45.751
Leasingverbindlichkeiten	0	2.202
Finanzverbindlichkeiten	819	47.953

10 Sonstige Angaben

10.1Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Eventualverbindlichkeiten

Der PLIXXENT-Konzern ist nicht Vertragspartei von Garantieverträgen und hat zum Berichtszeitpunkt auch keine sonstigen Eventualverbindlichkeiten übernommen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen, d.h. aus erteilten Aufträgen für künftige Investitionen, waren nicht wesentlich.

10.2 Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Nahestehende Unternehmen

Als nahestehende Unternehmen im Sinne des IAS 24 (Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen) gelten diejenigen Unternehmen, die zumindest einen maßgeblichen Einfluss auf die PLIXXENT MidCo GmbH und ihre Tochterunternehmen ausüben können oder über die die PLIXXENT MidCo GmbH oder ihre Tochterunternehmen Beherrschung oder zumindest maßgeblichen Einfluss ausüben. Zu letzteren gehören auch nicht konsolidierte Tochterunternehmen.

Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen

in TEUR	31. Dezember 2021		31. Dezember 2020
	Forderungen	Verbindlichkeiten	Forderungen	Verbindlichkeiten
Nicht konsolidiertes Tochterunternehmen	0	0	0	0
Muttergesellschaft der PLIXXENT MidCo GmbH und verbundene Unternehmen	3.655	0	0	0

Die gebuchte Forderung steht für den Anspruch auf Wiedereinlage in die Kapitalrücklage.

Verkäufe und Käufe von Waren und Dienstleistungen an/von nahestehende(n) Unternehmen

in TEUR	2021		2020
	Verkauf von Waren und Dienstleistungen	Käufe von Waren und Dienstleistungen	Verkauf von Waren und Dienstleistungen	Käufe von Waren und Dienstleistungen
Nicht konsolidiertes Tochterunternehmen	0	0	0	0
Muttergesellschaft der PLIXXENT MidCo GmbH und verbundene Unternehmen	0	825	0	500

Davon Transaktionen mit der PLIXXENT Holding GmbH TEUR 825 (2020: TEUR 500). Die von nahestehenden Unternehmen für ihre Dienstleistungen in Rechnung gestellten Beträge betrafen Managementgebühren.

Nahestehende Personen

Nahestehende Personen im Sinne von IAS 24 sind jene natürlichen Personen, die aufgrund ihrer Funktion im PLIXXENT-Konzern für das weltweite Geschäft von PLIXXENT verantwortlich sind. Zu diesen Personen zählen die Organmitglieder der PLIXXENT Holding) GmbH, somit die Mitglieder der Geschäftsführung, sowie die Mitglieder des im Februar 2020 installierten Beirats auf Ebene der PLIXXENT Holding GmbH.

Die folgenden Transaktionen mit Mitgliedern der Geschäftsführung wurden durchgeführt:

Der Gesamtbetrag der Vergütungen für Mitglieder des Managements in Schlüsselpositionen im Jahr 2021, die sämtlich kurzfristig waren, betrug TEUR 1.511 (2020: TEUR 1.365).

In 2021 wurde ein neuer Beratungsvertrag mit einem Beiratsmitglied abgeschlossen.

Wie im Vorjahr waren zum 31. Dezember 2021 und zu keinem Zeitpunkt im Geschäftsjahr 2021 Vorschüsse oder Kredite an Mitglieder der Geschäftsführung gewährt.

10.3 Vergütung des Abschlussprüfers

Die Aufwendungen für die Vergütung des Konzernabschlussprüfers, der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin/Niederlassung Bremen, stellen sich wie folgt dar:

Honorare des Abschlussprüfers	2021
in TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	133
Sonstige Leistungen	12
Insgesamt	145

Die Honorare für Abschlussprüfungsleistungen für das Geschäftsjahr 2020 umfassen die Honorare für die Prüfung des Konzernabschlusses des PLIXXENT-Konzerns sowie die Prüfung des Jahresabschlusses der PLIXXENT MidCo GmbH und ihrer konsolidierten Tochtergesellschaft in Deutschland.

10.4 Ereignisse nach dem Berichtszeitraum

Der PLIXXENT-Konzern hatte einen guten Start in das Jahr 2022: Das erste Halbjahr 2022 lag beim EBITDA im Plan, mit einem Cashflow über dem Budget. Insgesamt blieb die Gruppe kommerziell und finanziell in einer guten Position. Der erfolgreiche Start eines Factoring-Programms in Dänemark und Spanien im März 2022 sicherte dem PLIXXENT-Konzern eine zusätzliche Liquiditätsquelle.

Die Invasion der russischen Streitkräfte in der Ukraine im Februar 2022 war ein unerwartetes Ereignis, das sich auf die Weltwirtschaft auswirken wird und im Budget des PLIXXENT-Konzerns für 2022 naturgemäß nicht berücksichtigt ist. Die diversen Sanktionen gegen Russland und nahestehende Staaten in Verbindung mit wahrscheinlichen Engpässen bei der Energieversorgung (insbesondere Gas) werden langfristige Auswirkungen auf die Weltwirtschaft und die Lieferketten haben. Der PLIXXENT-Konzern hat derzeit alle Geschäftsbeziehungen mit russischen Kunden eingestellt.

Die kommerziellen und finanziellen Auswirkungen des Ukraine-Konflikts auf die Weltwirtschaft sind schwer vorhersehbar, aber wir rechnen mit direkten oder indirekten Auswirkungen auch auf den PLIXXENT-Konzern. Trotz der externen weltwirtschaftlichen Entwicklungen sieht das Management das Geschäftsmodell von PLIXXENT als stabil an und konzentriert sich auf weitere Volumen- und Umsatzwachstumschancen.

Hamburg, 30. September 2022

PLIXXENT MidCo GmbH

Die Geschäftsführung

Dr. Jörg Schottek