ZAR Development GmbH

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

BILANZ

AKTIVA

	Einzelposten Geschäftsjahr EUR	Gesamt Geschäftsjahr EUR	Einzelposten Vorjahr EUR	Gesamt Vorjahr EUR
A. Anlagevermögen		10.740.012,57		4.066.314,92
I. Finanzanlagen	10.740.012,57		4.066.314,92
B. Umlaufvermögen		5.852.004,94		15.921.854,52
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	5.846.184,02		15.895.791,87
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	5.820,92		26.062,65
Summe Aktiva		16.592.017,51		19.988.169,44

PASSIVA

	Einzelposten Geschäftsjahr EUR	Gesamt Geschäftsjahr EUR	Einzelposten Vorjahr EUR	Gesamt Vorjahr EUR
A. Eigenkapital		5.901.500,45		5.901.500,45
I. Gezeichnetes Kapital	26.600,00		26.600,00
II. Kapitalrücklage	5.874.900,45		5.874.900,45
V. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag	0,00		0,00
B. Rückstellungen		26.473,69		32.779,46
C. Verbindlichkeiten		10.664.043,37		14.053.889,53
Summe Passiva		16.592.017,51		19.988.169,44

Anhang der ZAR Development GmbH

für das Geschäftsjahr 2023

1.	Allgemeine Angaben

Die ZAR Development GmbH (nachfolgend: Gesellschaft) mit Sitz in München ist im Handelsregister des Amtsgerichts München unter der Nummer HRB 254979 eingetragen.

Der Jahresabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023 wurde unter Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) aufgestellt und entspricht den gesetzlichen Vorschriften unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung. Er gibt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zutreffend wieder.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB angewandt.

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag die Größenmerkmale einer kleinen Kapitalgesellschaft gem. § 267 Abs. 1 HGB auf.

Die größenabhängigen Erleichterungsvorschriften gem. §§ 276, 288 HGB wurden in Anspruch genommen.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden erfolgte unter der Annahme der Unternehmensfortführung (Going-Concern-Prinzip gem. § 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB).

1.	Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

ZAR Development ist eine Zwischenholding im Konzern der ZAR Group und finanziert über Tochtergesellschaften Projektentwicklungen. Die ZAR Development agiert in einem derzeit herausfordernden Marktumfeld, das von einem zurückhaltenden Finanzierungsumfeld, im Vergleich zu früheren Jahren höheren Zinsen, gestiegenen Baukosten und mietseitiger Zurückhaltung geprägt ist. Vor diesem Hintergrund hat die Gesellschaft beschlossen, ursprünglich als kurz- und mittelfristig ausgestaltete Konzernfinanzierungen an Tochtergesellschaften aus den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in die Ausleihungen an verbundene Unternehmen umzugliedern. Zum 31. Dezember 2022 wurden insbesondere Heart Living WS (TEUR 648), Heart Living PG (TEUR 1.023) und halbe Gewerbe (TEUR 2.104) in die langfristigen Finanzanlagen umgegliedert. Hiermit entfiel das Erfordernis, eine Wertberichtigung in Höhe von bis zu TEUR 3.775 zu erfassen.

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze maßgebend.

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten bewertet, wenn eine dauernde Wertminderung vorliegt.

Die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden mit ihrem Nennbetrag oder dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken angesetzt.

Die flüssigen Mittel werden mit den Nennwerten angesetzt. Alle erkennbaren Einzelrisiken werden bei der Bewertung berücksichtigt. Die Zinsen und Nebenkosten wurden periodengerecht abgegrenzt.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken sowie ungewissen Verpflichtungen und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag bewertet.

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

1.	Erläuterungen zur Bilanz

Forderungen

Sämtliche Forderungen sind kurzfristig und haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Verbindlichkeiten

Es bestehen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von 7,2 Millionen Euro (Vorjahr 14,1 Millionen EUR). Sämtliche Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

1.	Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Im Geschäftsjahr 2023 wurden Erlöse in Höhe von 5,8 Millionen Euro aus dem Verkauf von Anteilen an verbundenen Unternehmen erzielt.

Im Berichtsjahr sind in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen Abschreibungen auf sonstige Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens in Höhe von 17,8 Millionen Euro enthalten. Diese Abschreibungen resultieren aus der Wertminderung von Forderungen aus der Vergangenheit aufgrund fehlender Werthaltigkeit.

Am 05. Juli 2021 wurde mit der ZAR Real Estate Holding GmbH & Co. KG ein Ergebnisabführungsvertrag abgeschlossen. Hieraus überführte die Gesellschaft im Berichtsjahr Verluste in Höhe von 10,3 Millionen Euro (Vorjahr: Gewinn i. H. v. 1,6 Millionen Euro).

1.	Sonstige Angaben

1.	Gesellschafter

Die Gesellschafterin der Gesellschaft ist die ZAR Real Estate Holding GmbH & Co. KG mit Sitz in München, eingetragen im Handelsregister München unter HRA 114325 und stellt für den kleinsten Kreis von Unternehmen den Konzernabschluss auf.

1.	Sonstige Finanzielle Verpflichtungen und Haftungsverhältnisse

1.	Ergebnisabführungsvertrag

Gegenüber der Gesellschafterin besteht seit dem 13. Juli 2021 ein Gewinnabführungs-/Verlustübernahmevertrag. Der Vertrag hat eine Mindestlaufzeit von fünf Jahren.

1.	Haftungsrisiken aus Verkaufsverträgen von Gesellschafteranteilen (Transaktion Castle)

Mit notariellem Anteilskaufvertrag vom 1. März 2021 und gleichzeitiger Zustimmung der Gesellschaft zu sowie Vollzug am 30. Juni 2021 hat die ZAR Development GmbH sämtliche Anteile an einer Tochtergesellschaft veräußert, welche Gesellschafterin von mehreren Immobilienprojekten war.

Die Gesellschaft haftet gemäß dem geschlossenen Kaufvertrag gesamtschuldnerisch mit der ZAR Development GmbH für diverse Garantie- und Freistellungsansprüche aus diesem Vertrag.

Gegen die ZAR Development GmbH wurden mit Schreiben vom 28. Februar 2023 von der Käuferin Garantie- und Freistellungsansprüche aus diesem Verkauf geltend gemacht. Die Geschäftsführung schätzt auf Basis einer rechtlichen Stellungnahme die Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme als sehr gering ein. Eine Rückstellung aus diesem rechtlichen Risiko wurde demnach wie im Jahresabschluss 2021 auch im Jahresabschluss 2022 nicht gebildet, da das Risiko aus einer möglichen Inanspruchnahme als gering einzuschätzen ist.

1.	Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Mit Datum vom 12. August 2024 wurde die am 06. August beschlossene Verschmelzung der Tochterunternehmen FranCon PG GmbH, München, und Investor Berlin Entwicklungs GmbH, München, ins Handelsregister der Schwestergesellschaft Viva East GmbH, München, eingetragen. Bei diesem Vorgang handelt es sich um eine Vermögensauskehr an die Gesellschafterin. In der Folge minderte sich die Kapitalrücklage der ZAR Development GmbH durch diese Auskehrung im August 2024 um TEUR 164.

München, den 19. September 2024

Martin Hofmann Daniel Argyrakis

Geschäftsführer Geschäftsführer

ChiefExecutiveOfficer ChiefFinancialOfficer

München, den 19. September 2024

gez. Martin Hofmann, Daniel Argyrakis

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am: 12. Dezember 2024