Hotels by HR Stuttgart GmbH

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Bilanz zum 31. Dezember 2021

AKTIVA

	31.12.2021		31.12.2020
	EUR		EUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
- Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		3,00	142,00
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	188.205,00		264.645,00
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	51.116,63		5.450,00
		239.321,63	270.095,00
III. Finanzanlagen
- Sonstige Ausleihungen		567.000,00	567.000,00
		806.324,63	837.237,00
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
- Waren		27.702,65	47.602,20
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	126.561,86		24.591,51
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	6.945.710,27		4.511.088,81
3 Sonstige Vermögensgegenstände	108.425,35		165.231,93
		7.180.697,48	4.700.912,25
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		74.650,12	15.830.088,19
		7.283.050,25	20.578.602,64
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		121.582,26	109.546,80
		8.210.957,14	21.525.386,44

PASSIVA

	31.12.2021		31.12.2020
	EUR		EUR
A. EIGENKAPITAL
- Gezeichnetes Kapital		25.000,00	25.000,00
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Steuerrückstellungen	61.563,60		61.563,60
2. Sonstige Rückstellungen	179.797,69		186.494,48
		241.361,29	248.058,08
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	65.558,51		90.657,32
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.635.228,89		2.429.615,36
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	822.237,59		16.347.504,12
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.817.404,02		342.884,76
- davon aus Steuern: EUR 29.021,10 (Vorjahr: EUR 9.067,52)
		6.340.429,01	19.210.661,56
D. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		1.604.166,84	2.041.666,80
		8.210.957,14	21.525.386,44

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021

	2021		2020
	EUR		EUR
1. Umsatzerlöse		2.845.191,78	3.509.599,76
2. Sonstige betriebliche Erträge		5.455.396,55	1.620.288,70
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	224.878,27		210.602,28
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	2.177,59		1.310,99
		227.055,86	211.913,27
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	1.007.227,98		1.172.209,14
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	227.657,88		270.137,34
- davon für Altersversorgung: EUR 18.051,19 (Vorjahr: EUR 13.161,46)
		1.234.885,86	1.442.346,48
5. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		81.822,03	85.723,06
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen		9.139.572,63	5.600.266,51
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		8.647,12	101,10
- davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 8.647,12 (Vorjahr: EUR 101,10)
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		11.318,74	70.980,20
- davon an verbundene Unternehmen: EUR 2.955,86 (Vorjahr: EUR 5.617,59)
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		0,00	0,00
10. Ergebnis nach Steuern		-2.385.419,67	-2.281.239,96
11. Sonstige Steuern		65.110,40	65.216,16
12. Aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführte Verluste		-2.450.530,07	-2.346.456,12
13. Jahresüberschuss		0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2021

A. Allgemeine Angaben

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 der Hotels by HR Stuttgart GmbH, Berlin, wurde gemäß §§ 242 ff. und 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Die Gesellschaft ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 1 und 4 HGB.

Die Gesellschaft ist im Handelsregister beim Amtsgericht Charlottenburg unter der Nummer 146577-B eingetragen.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Die Gesellschaft ist umsatzsteuerlich in eine Organschaft mit der HRG Hotels GmbH eingebunden. Darüber hinaus besteht ein Ergebnisabführungsvertrag mit der HRG Hotels Erste Management GmbH.

Die Gesellschaft konnte in 2020 durch die mit der COVID-19 Pandemie einhergehenden Reisebeschränkungen den Geschäftsbetrieb nur eingeschränkt betreiben. Diese Einschränkungen wurden teilweise im Geschäftsjahr 2021 fortgesetzt. Trotz einer gewissen Steigerung des Geschäfts unterlag das Reisegeschäft insbesondere aufgrund unterschiedlicher und wechselnder Reisebeschränkungen dauerhaften Einschränkungen.

Die durch die Folgen des Ukraine-Kriegs ausgelöste Unsicherheit bezüglich steigender Energiekosten wird die Gesellschaft in den kommenden Geschäftsjahren treffen und den Geschäftsverlauf beeinflussen. Die Genauigkeit und Zuverlässigkeit der Finanzplanung kann beeinträchtigt sein, weil der Einfluss steigender Energiekosten oder möglicherweise geändertes Verbraucherverhalten der Konsumenten schwer zu quantifizieren sind.

Aufgrund der anhaltenden Pandemie im Geschäftsjahr 2021 sowie den Folgen des Ukraine-Kriegs und ansteigenden Energiekosten, rechnen wir auch im Geschäftsjahr 2022 und auch im Geschäftsjahr 2023 weiterhin mit negativen Auswirkungen auf unsere Ertragslage.

Unsere Gesellschaft ist finanziell, organisatorisch und wirtschaftlich in das Reporting der Muttergesellschaft HRG Hotel Holdings GmbH, Berlin, eingebunden. Die Geschäftsführung ist bei der Aufstellung des Jahresabschlusses vom Grundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit (.Going concern") ausgegangen. Die nachfolgenden Aussagen zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit betreffen den HRG Hotel Holdings GmbH Konzern inklusive der einbezogenen Tochtergesellschaften und gelten somit auch für die Fortführung der Unternehmenstätigkeit der Hotels by HR Stuttgart GmbH.

Nach dem Corona Jahr 2021 rechneten die Experten der OECD und der Europäischen Zentralbank (EZB) für 2022 mit einem Wachstum der Weltwirtschaft. Die erfolgreichen Impfkampagnen und die damit verbundenen Öffnungsschritte trugen in einem großen Maß zum Wachstum der Wirtschaft Anfang des Jahres bei. Die aktuellen Ereignisse in der Ukraine stellen jedoch diese Wachstumsprognosen wieder in Zweifel. Aufgrund der Unsicherheit hinsichtlich des Ausmaßes und der Dauer des Ukraine Krieges existieren derzeit keine belastbaren Einschätzungen der Auswirkungen auf die europäische Wirtschaft.

Heute bereits absehbar ist ein massiver Anstieg der Preise im Energiebereich und in weiterer Folge auch bei allen energieintensiven Produkten. Die Auswirkungen der Sanktionspolitik des Westens gegenüber Russland gehen aber noch weiter. Ein Szenario mit steigender Inflation, rückläufigem Wachstum und einer daraus resultierenden, wirtschaftlichen Stagnation ist bereits spürbar. Auch wenn die Lage eine weitere schwierige Situation darstellt, ist der Konzern mit seinem erfahrenen und krisenerprobten Team weiterhin gut für die aktuellen und kommenden Herausforderungen gerüstet.

Im Berichtszeitraum entwickelte sich das operative Geschäft im Konzern entsprechend den Erwartungen; im Vergleich zu einem pandemiebedingt schwachen Jahr 2020 konnte wieder aufgeholt werden.

Die Geschäftsführung rechnet im Jahr 2022 mit einer weiteren Erholung des operativen Geschäftes, wodurch das Betriebsrisiko vermindert wird.

Durch die Erweiterung des Hotelkonzerns in den Jahren 2021 und 2022 aufgrund von Zukäufen von Hotelbetriebsgesellschaften gewinnt die Gruppe zusätzlich an Stärke und untermauert die Position als einer der führenden Multi-Brand Hotelkonzerne von Europa.

Alle von der Geschäftsführung des Konzerns gesetzten Schritte verfolgen das Ziel, die negativen Auswirkungen zu mildern und die Liquidität abzusichern.

Die Geschäftsführung der HRG Hotel Holdings GmbH hat im Mai 2023 letztmals für die operativen inländischen Tochtergesellschaften die Umsatz- und Ergebnisplanung für 2023 bis 2025 aktualisiert. Hieraus ergibt sich, dass die HRG Hotel Holdings GmbH und ihre Tochtergesellschaften bei Einhaltung der Planungsprämissen auch in der Zukunft zur Begleichung ihrer Verbindlichkeiten in der Lage sein werden. Wesentliche Prämissen der Umsatz- und Ergebnisplanungen sind moderate Steigerungen bei den Umsatzerlösen bei gleichzeitig stabiler Kostenstruktur, sowie Stundungsvereinbarungen mit unseren Verpächtern und ggf. anderen Gläubigern. Aufgrund dieser Planung rechnet die Geschäftsführung mit positiven Cashflows, die in vorgesehener Höhe zur Begleichung der Verbindlichkeiten ausreichen werden. Sollten die Planumsatzerlöse nicht erreicht oder wesentlich verfehlt werden, weil die erwarteten Auslastungen in den Hotels des Konzerns nicht eintreten, besteht das bestandsgefährdende Risiko, dass der Geschäftsbetrieb wegen drohender Illiquidität im Fortbestand bedroht und schließlich nicht aufrechterhalten werden kann, wenn es nicht gelingt, die dann eintretenden Verluste durch externe Finanzierungen oder durch Gesellschafterzuschüsse auszugleichen. Insofern besteht im Zusammenhang mit diesen Ereignissen und Umständen eine wesentliche Unsicherheit bezüglich der Fortführung der Geschäftstätigkeit.

Die Geschäftsführung geht aus heutiger Sicht davon aus, dass trotz beschriebener Unsicherheiten in Europa weiterhin mit überwiegender Wahrscheinlichkeit von einem Fortbestand des Konzerns ("going-concern Prämisse") auszugehen ist.

Die Gesellschaft hat im Jahr 2021 Corona-Hilfen von TEUR 2.588 in den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst. Die Auszahlung der Hilfen erfolgte über die HRG Hotels GmbH ebenfalls in 2021. Im Jahr 2022 erhielt die Gesellschaft weitere Corona-Hilfen in Höhe von TEUR 152. Die Liquidität ist zum Zeitpunkt der Fertigstellung dieses Berichts aufgrund der getroffenen Maßnahmen und erhaltenen Beihilfen, Stundungen und Zuschüssen für die nächsten 24 Monate stabil.

B. Ausweis-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Soweit nicht gesondert erläutert, werden die nachfolgend dargestellten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze gegenüber dem Vorjahr unverändert angewandt.

Die abnutzbaren immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige und ggf. außerplanmäßige Abschreibungen angesetzt. Außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert werden - bei abnutzbaren und nicht abnutzbaren Gegenständen des Sachanlagevermögens - bei einer voraussichtlich dauernden Wertminderung vorgenommen.

Für Anlagegüter mit einem Netto-Einzelwert von mehr als EUR 250 bis EUR 1.000 wird das steuerliche Sammelpostenverfahren aus Vereinfachungsgründen auch in der Handelsbilanz angewandt. Der Sammelposten wird pauschalierend jeweils mit 20 Prozent p.a. im Zugangsjahr und in den vier darauffolgenden Jahren abgeschrieben.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten angesetzt. Soweit die Notwendigkeit besteht, werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen, um die Vermögensgegenstände gemäß § 253 Abs. 3 Satz 5 HGB mit dem ihnen am Abschlussstichtag niedrigeren beizulegenden Wert anzusetzen. Stellt sich nach einer außerplanmäßigen Abschreibung heraus, dass die Gründe nicht mehr bestehen, erfolgt eine Zuschreibung.

Die Waren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktpreisen bilanziert.

Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit und niedrigeren Wiederbeschaffungskosten ergeben, sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. Soweit erforderlich, werden die in den Forderungen liegenden Risiken durch Bildung von Einzel- und Pauschalwertberichtigungen berücksichtigt.

Die liquiden Mittel sind zu Nennwerten bilanziert.

Die Rechnungsabgrenzungsposten beinhalten transitorische Posten gemäß § 250 Abs. 1 HGB.

Das gezeichnete Kapital ist zum Nennbetrag angesetzt.

Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung für erkennbare Risiken und ungewisse Verpflichtungen in Höhe des notwendigen Erfüllungsbetrages gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz gemäß § 253 Abs. 2 HGB abgezinst.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

C. Erläuterungen zur Bilanz

1. Finanzanlagen

Der unter den sonstigen Ausleihungen ausgewiesene Saldo resultiert aus der Übernahme der Mietsicherheiten gegenüber dem Vermieter.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Alle Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind in Höhe von TEUR 6.933 sonstige Forderungen und mit TEUR 12 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten. TEUR 4.801 betreffen Forderungen gegen den Gesellschafter.

3. Liquide Mittel

Von den in der Bilanz unter B III ausgewiesenen liquiden Mitteln sind TEUR 1 vertraglich zweckgebunden zur Finanzierung zukünftiger Modernisierungen und Ersatzbeschaffungen im Bereich der Betriebs- und Geschäftsausstattung.

4. Eigenkapital

Die Gesellschaft weist zum 31. Dezember 2021 ein positives Eigenkapital in Höhe von TEUR 25 aus.

5. Verbindlichkeiten

Aufgrund von gestundeten Mieten bestehen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit einer Restlaufzeit von ein bis fünf Jahren in Höhe von TEUR 1.031.

Vom Vermieter wurde zusätzlich in ein zinsfreies Darlehen für 25% der Renovierungskosten gewährt. Die Renovierungsarbeiten starteten in 2021 und werden in 2022 beendet. Das Darlehen ist vollständig 12 Monate nach Beendigung der Renovierung, jedoch spätestens am 30. Juni 2024 zurückzuzahlen. Zum 31. Dezember 2021 beträgt das in sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesene Darlehen TEUR 1.784.

Alle übrigen Verbindlichkeiten haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr und sind unbesichert.

6. Rechnungsabgrenzungsposten

Der unter dem passiven Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesene Saldo betrifft einen Investitionszuschuss des Franchisegebers.

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse stellen Erträge aus der Erbringung von Hoteldienstleistungen dar, einschließlich Zimmermiete, Bar- und Restauranteinnahmen. Der Umsatz wird ohne Umsatzsteuer und Rabatten ausgewiesen.

2. Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind staatliche Corona-Hilfen in Höhe von TEUR 2.588 erfasst. Die periodenfremden Erträge betragen TEUR 37.

3. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen von TEUR 38 enthalten.

E. Sonstige Angaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von insgesamt TEUR 73.716, die zwischen 2022 und 2039 fällig sind.

2. Konzernverhältnisse

Das Mutterunternehmen der Hotels by HR Stuttgart GmbH ist die HRG Hotels Erste Management GmbH. Über die Gesellschafterin gehört die Gesellschaft zum Konzern der HRG Hotel Holdings GmbH, Berlin, welche den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt. Der Jahresabschluss unserer Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der HRG Hotel Holdings GmbH, Berlin, einbezogen.

3. Geschäftsführung

Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr waren:

•	Vom 29. Juni 2020 bis zum 27. April 2021: Herr Eric Buitenhuis (Geschäftsführer)
•	Vom 29. Juni 2020 bis zum 18. Mai 2021: Frau Anja Hermann (Geschäftsführer)
•	Vom 18. Mai 2021 bis zum 6. Juli 2022: Herr Markus Lewe (Geschäftsführer)
•	Vom 6. Juli 2022 bis zum 6. Dezember 2022: Herr Michael Hartmut Klinger (Geschäftsführer)
•	Seit dem 6. Juli 2022: Herr Jörg Beginen (Geschäftsführer)
•	Seit dem 26. Juli 2023: Herr Marten Ijkema (Geschäftsführer)
•	Seit dem 26. Juli 2023: Frau Johanna Weichselbaumer (Geschäftsführer)

Die Vergütung der Geschäftsführung erfolgt durch andere Konzerngesellschaften; eine Weiterberechnung der Vergütungen erfolgt nicht.

4. Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigt im Geschäftsjahr durchschnittlich 47 Mitarbeiter.

Berlin, den 29. Dezember 2023

Jörg Beginen

Marten Ijkema

Johanna Weichselbaumer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2021

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2021	Zugänge	Abgänge	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
- Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	35.551,02	0,00	25.041,73	10.509,29
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.440.916,97	5.261,03	805.818,60	1.640.359,40
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	5.450,00	45.666,63	0,00	51.116,63
	2.446.366,97	50.927,66	805.818,60	1.691.476,03
III. Finanzanlagen
- Sonstige Ausleihungen	567.000,00	0,00	0,00	567.000,00
	3.048.917,99	50.927,66	830.860,33	2.268.985,32

	Aufgelaufene Abschreibungen
	01.01.2021	Zuführungen	Abgänge	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
- Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	35.409,02	137,00	25.039,73	10.506,29
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.176.271,97	81.685,03	805.802,60	1.452.154,40
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.176.271,97	81.685,03	805.802,60	1.452.154,40
III. Finanzanlagen
- Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.211.680,99	81.822,03	830.842,33	1.462.660,69

	Buchwerte
	31.12.2021	31.12.2020
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
- Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	3,00	142,00
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	188.205,00	264.645,00
2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	51.116,63	5.450,00
	239.321,63	270.095,00
III. Finanzanlagen
- Sonstige Ausleihungen	567.000,00	567.000,00
	806.324,63	837.237,00

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2021

Die Hotels by HR Stuttgart GmbH (HRB 146577 B) hat ihren Sitz seit dem 18. April 2016 in Berlin.

Gegenstand des Unternehmens ist der Betrieb von Hotels sowie die erlaubnisfreie Unternehmensberatung, insbesondere von Hotelbetrieben, insbesondere in Stuttgart.

Das Hotel Pullman Stuttgart Fontana wird auf Basis eines Mietvertrages und auf Basis eines Franchisevertrages betrieben. Zielgruppen des Hotels an diesem Standort sind primär Geschäftsreisende, Gruppen- und Veranstaltungsteilnehmer. Ein signifikanter Anteil des Geschäftes wird vom "US Military" und auch von Airline Crews (Übernachtung für Flugbegleiter) generiert.

A. Darstellung des Geschäftsverlaufes

1. Wirtschaftliches Umfeld und Branchenentwicklung

Im Vergleich zum vorangegangenen Krisenjahr 2020, in dem die Produktion im Zuge der Corona- Pandemie teilweise massiv eingeschränkt worden war, hat sich die Wirtschaftsleistung im Jahr 2021 in fast allen Wirtschaftsbereichen erhöht.

Die preisbereinigte Bruttowertschöpfung stieg im Verarbeitenden Gewerbe deutlich um 4,4 % gegenüber dem Vorjahr. Auch die meisten Dienstleistungsbereiche verzeichneten gegenüber 2020 merkliche Zuwächse. So nahm die Wirtschaftsleistung der Unternehmensdienstleister, zu denen Forschung und Entwicklung, Rechts- und Steuerberater sowie Ingenieurbüros zählen, um 5,4 % zu. Im zusammengefassten Wirtschaftsbereich Handel, Verkehr und Gastgewerbe fiel das Wirtschaftswachstum aufgrund der anhaltenden pandemiebedingten Einschränkungen mit einem Plus von 3,0 % etwas verhaltener aus. Lediglich im Baugewerbe, in dem die Corona-Pandemie im Jahr 2020 keine sichtbaren Spuren hinterlassen hatte, ging die Wirtschaftsleistung 2021 gegenüber 2020 leicht um 0,4 % zurück.

Trotz der Zuwächse im Jahr 2021 hat die Wirtschaftsleistung in den meisten Wirtschaftsbereichen noch nicht wieder das Vorkrisenniveau erreicht. So lag die Wirtschaftsleistung im Verarbeitenden Gewerbe 2021 noch 6,0 % unter dem Niveau von 2019. Die sonstigen Dienstleister, zu denen neben Sport, Kultur und Unterhaltung auch die Kreativwirtschaft zählt, waren besonders stark von der anhaltenden Corona-Pandemie beeinträchtigt. Hier lag die preisbereinigte Bruttowertschöpfung 2021 sogar noch 9,9 % unter dem Vorkrisenniveau. Im Bereich Öffentliche Dienstleister, Erziehung, Gesundheit wurde der Rückgang der Wirtschaftsleistung aus dem Krisenjahr 2020 im Jahr 2021 nahezu kompensiert. Das Baugewerbe und der Bereich Information und Kommunikation konnten sich in der Pandemie behaupten und ihre Wirtschaftsleistung im Vergleich zu 2019 merklich steigern. ¹

Die Bundesregierung hat weitreichende Maßnahmen zur Abfederung der wirtschaftlichen Auswirkungen der Corona-Pandemie beschlossen, welche auch 2021 gelten. In erster Linie sind dies die nicht rückzahlbaren Zuschüsse der Überbrückungshilfe III (1. Halbjahr 2021) und Überbrückungshilfe III plus (2. Halbjahr 2021) sowie das Kurzarbeitsgeld.

Zudem hat die Bundesregierung eine befristete Steuersenkung für Speisen in Restaurants und Gaststätten auf den Weg gebracht, um die wirtschaftlichen Folgen der Corona-Pandemie abzumildern. Nach dem Corona-Steuerhilfegesetz gilt die Absenkung der Mehrwertsteuer von 19 auf 7 Prozent seit 01. Juli 2020 bis Ende 2023. Getränke sind von der Steuersenkung ausgenommen.

Die Hotellerie in Deutschland erlebte auch im Jahr 2021 wieder ein schwieriges Jahr. Nach einer kurzen Erholungsphase im Sommer stiegen die Corona-Inzidenzen im Herbst wieder signifikant an und im Herbst/Winter brach die mittlerweile vierte Coronawelle aus. Im erstem Dreivierteljahr 2021 lag die Auslastung nochmals um 15 % unter dem entsprechenden Vorjahresniveau, was zu 6 % niedrigeren Zimmerpreisen, sowie einem um 20 % geringeren RevPAR führte. ²

2. Hotelmarkt

Bis 2019 wuchs die Übernachtungsnachfrage in Stuttgart kontinuierlich und knackte erstmalig die 4 Mio.-Marke. Pandemiebedingt musste der Beherbergungsmarkt einen erheblichen Nachfrageeinbruch verkraften. Jeweils rund 1,6 Mio. Übernachtungen wurden 2020 und 2021 erzielt, was einem Nachfrageeinbruch von rund 60 % entspricht. Innerhalb der Betriebstypen haben die Übernachtungen bei den Hotels (-66,9 %) noch stärker als bei den Hotel garnis (-50,8 %) abgenommen. Allerdings ist der Betriebstyp Hotel garni 2021 besser in die Recovery-Phase gestartet und verbuchte über 60.000 Übernachtungen mehr als der Betriebstyp Hotel. Im Hinblick auf die Nachfragestruktur 2021 brachen im Vergleich zu 2019 auch auf dem Stuttgarter Markt vor allem die internationalen Gäste weg (-69,9 %; Inland: -55,7 %). In der Folge sank der Anteil der internationalen Gäste in Stuttgart von 31,0 % auf 23,4 %. In den anderen Städten liegt er zwischen 16,5 % (Hamburg) und 31,3 % (Frankfurt). Mit Blick auf 2022 ist zu erwarten, dass sich beide Märkte erholen. Das Geschäftsreise- und MICE-Geschäft wird noch nicht das Vorkrisenniveau erreichen, aber vor allem bei in- und ausländischen Freizeitreisen sind starke Nachholeffekte zu beobachten. ³

¹ https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2022/01/PD22_020_811.html
² Deka Makro Research Dezember 2021 Hotelmarkt Deutschland, S.1
³ https://www.colliers.de/wp-content/uploads/2022/12/Hotelmarktbericht_Stuttgart_2022_Colliers.pdf

Bedingt durch die Renovierung der Zimmer im Jahr 2021 schlägt sich im Pullman die Erholung des Marktes nur eingeschränkt nieder. Dies zeigt sich auch entsprechend in den Fairmas Zahlen. Durch verringerte Kapazitäten und Zugeständnisse, die durch Lärm- & Staubbelästigung in der Rate gemacht werden mussten, (Fairmas Reporting 2021) konnte das Pullman die Performance nicht im gleichen Maße entwickeln wie die Mitbewerber. Im Bereich Durchschnittsrate (ADR): Pullman 2021: € 102,00 / 2020: € 113,20 (-€ 11,20) Mitbewerber 2021: € 104,90 / 2020: 109,70 (-€4,80).

Dieser Trend hält die ersten 4 Monate des Folgejahres (2022) noch an, kann dann aber mit Rückgewinnung der vollen Verfügbarkeiten und zumindest renovierten Zimmern (öffentliche Bereiche erst im Jahr 2023 abgeschlossen) ab Mai deutlich Marktanteile zurückgewinnen, so dass hier schon ein deutlich positiver Trend ersichtlich ist.

3. Steuerungssystem der Gesellschaft

Die Gesellschaft wird zentral aus Berlin geführt. Dort befinden sich alle Stabstellen wie Buchhaltungs-, Marketing-, Asset-, HR-, Business Development-, Controlling-, Treasury-Management, die IT-Abteilung sowie die Geschäftsführung.

Die Bündelung der administrativen Prozesse unterstützt dabei das Realisieren von Synergien durch effiziente und effektive Arbeitsabläufen bei gleichzeitiger Senkung von Kosten. Zum frühzeitigen Erkennen von Risiken bildet ein zentrales Risikomanagement einen integralen Bestandteil der Managementphilosophie, und ist als solches Teil der zentralen Planungs-, Steuerungs- und Kontrollprozesse. Die betriebswirtschaftlichen Steuerungsgrößen (KPIs) der Gesellschaft sind die hoteltypischen Kennzahlen Auslastung, Nettodurchschnittsrate (average daily rate, auch ADR) und RevPar (revenue per available room = aktuelle Tagesrate x Auslastung in %) sowie Umsatzerlöse und die EBIT-Marge (EBIT/Umsatz).

Bei den nichtfinanziellen Leistungsindikatoren stehen vor allem die Bereiche Personal und Employer Branding sowie Umweltschutz im Fokus.

4. Ertragslage

Der Geschäftsverlauf unserer Gesellschaft war im Geschäftsjahr durch die Corona-Pandemie negativ beeinflusst. Unser Hotel war jedoch das ganze Jahr 2021 über geöffnet.

Im Zuge der Corona-Pandemie haben wir in 2021 Beihilfen für das Geschäftsjahr 2021 beantragt, die als sonstige betriebliche Erträge von TEUR 2.588 gezeigt werden. Ferner haben wir pandemie- bedingt Kurzarbeitergeld von TEUR 305 vereinnahmt, dass innerhalb der Personalkosten verrechnet wurde.

Umsatzentwicklung

Die Umsatzerlöse betrugen im Berichtsjahr 2021 TEUR 2.845 und die sonstigen betrieblichen Erträge betrugen TEUR 2.867 exklusive staatlicher Coronahilfen in Höhe von TEUR 2.588. Im Vergleich zu 2020 bedeutet dies ein Anstieg von Umsatz und sonstigen betrieblichen Erträgen (ohne Coronahilfen) von TEUR 1.587. Dies ist im Wesentlichen den in den sonstigen betrieblichen Erträgen enthaltenen Zuschüssen des Vermieters für Hotelrenovierung von insgesamt TEUR 2.342 geschuldet. Diesen Zuschüssen stehen Renovierungskosten von TEUR 3.122, welche in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst wurden, gegenüber.

	2021	2020
	TEUR	TEUR
Logisumsätze	1.785	2.384
Restaurantumsätze	589	565
Miet- und Provisionserträge	54	85
Sonstige Umsatzerlöse	417	476
Sonstige betriebliche Erträge	2.867	615
	5.712	4.125
Staatliche Coronahilfe	2.588	1.005
	8.300	5.130

Ergebnisentwicklung

Die Gesellschaft erwirtschaftete im Berichtsjahr 2021 einen Jahresfehlbetrag vor Ergebnisabführung in Höhe von TEUR 2.451, welcher insbesondere durch den Umsatzrückgang und aufgrund von Renovierungsarbeiten gestiegene sonstige betrieblichen Aufwendungen begründet ist. Dementgegen konnten jedoch die sonstigen betrieblichen Erträge durch höhere vereinnahmte Coronahilfen und Renovierungszuschüssen vom Vermieter erhöht werden. Die Personalkosten konnten aufgrund gesunkener Mitarbeiterzahl um TEUR 207 gesenkt werden.Der Verlust wurde aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrags mit der HRG Hotels Erste Management GmbH zu 100% ausgeglichen.

5. Vermögenslage

Die Bilanzsummehat sich um TEUR 13.314 auf TEUR 8.211 (2020 TEUR 21.525) verringert. Die ist insbesondere darauf zurückzuführen, dass Im Vorjahr in den flüssigen Mitteln ein Mietkautionskonto für die eigene Gesellschaft und Schwestergesellschaften (TEUR 15.701) enthalten war, welches in 2021 in eine Kautionsversicherung umgewandelt wurde. Gegenläufig verringerten sich auch die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen entsprechend.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind in Höhe von TEUR 4.801 Forderungen gegenüber dem Gesellschafter aus der Übernahme des Verlustes aus dem Ergebnisabführungsvertrag enthalten. Von den in der Bilanz ausgewiesenen liquiden Mitteln sind TEUR 1 vertraglichzweckgebunden zur Finanzierung zukünftiger Modernisierungen und Ersatzbeschaffungen im Bereichder Betriebs- und Geschäftsausstattung. Weiterhin ist von den liquiden Mitteln ein Betrag von TEUR 19 als Sicherheit abgetreten.

6. Investitionen

Pandemiebedingt wurden alle Investitionen auf Notwendigkeit geprüft. In 2021 wurde mit der notwendigen Renovierung des Hotels gestartet. Hierbei werden jedoch die Kosten zu 75% vom Vermieter getragen. Für die weiteren 25% erhält die Gesellschaft ein zinsfreies Darlehen welches vollständig 12 Monate nach Beendigung der Renovierung, jedoch spätestens am 30. Juni 2024 zurückzuzahlen ist. TEUR 5 wurden lediglich in Anlagegegenstände und Sachanlagen investiert. Hierbei handelte sich überwiegend um Ersatzbeschaffungen. Die Investitionen wurden aus eigenen Mitteln finanziert.

7. Finanzlage

Zum Stichtag 31. Dezember 2021 bestehen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 822. Darlehensverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten gibt es keine, da die Finanzierung der Gesellschaft innerhalb des HRG Hotel Holdings Konzerns sichergestellt wird.

Die freien liquiden Mittel betragen zum 31. Dezember 2021 TEUR 55 (Vorjahr TEUR 88).

B. Personal- und Sozialbereich

Die Arbeitnehmerkopfzahl, kalkuliert auf Basis des Quartalsdurchschnitts, betrug in 2021 65 (davon 47 Angestellte und 18 Auszubildende). In 2020 waren es 88 Arbeitnehmer (62 Angestellte und 26 Auszubildende)

Wie in allen Branchen macht sich zunehmend auch Fachkräftemangel in der Hotellerie bemerkbar. Vakante Stellen können zum Teil nur zeitverzögert oder gar nicht erneut besetzt werden.

Unser Unternehmen ist in wichtigen sozialen Netzwerken wie hosco, XING und kununu seit 2017 bzw. seit Anfang 2018 mit Employer branding profiles gelistet.

C. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Prognosebericht

Konjunkturprognose ⁴

Der russische Angriffskrieg auf die Ukraine belastet die Aussichten für die Weltwirtschaft und bringt große politische Unsicherheit mit sich. Anhaltend hohe Preise für Energie und Rohstoffe sowie der Ausfall von Nahrungsmittel- und Düngemittelexporten aus der Ukraine und Russland sind wahrscheinliche Folgen. Insbesondere in der Europäischen Union wird sich das Wirtschaftswachstum deutlich abschwächen. Vor allem die hohe Abhängigkeit von russischen Energieimporten stellt ein beträchtliches Risiko für alle Mitgliedstaaten dar. Nicht zuletzt können ein Lieferstopp oder ein Importembargo für russische Energieträger nicht ausgeschlossen werden.

Vor Ausbruch des Krieges zeigte sich die weltweite konjunkturelle Entwicklung robust. Zwar hatte die Ausbreitung der Omikron-Variante des Coronavirus (SARS-CoV-2) in vielen Staaten zu neuen Höchstständen bei den Neuinfektionen geführt. Die ökonomischen Auswirkungen der Pandemiewellen fallen 2022 zunehmend geringer aus.

Dagegen verschärft der russische Angriffskrieg auf die Ukraine und die im Gegenzug ergriffenen Sanktionen die Störungen weltweiter Wertschöpfungsketten und erhöhen den inflationären Druck. Insbesondere die kontaktintensiven Dienstleistungen (wie Hotellerie) werden sich im Sommerhalbjahr 2022 weiter erholen. Im Zuge einer weiteren Normalisierung der Konsumstruktur zwischen Gütern und Dienstleistungen sollten zumindest die pandemiebedingten Engpässe im Verlauf des Jahres an Einfluss verlieren. Wachstumsimpulse dürften durch den teilweisen Abbau ungeplanter pandemiebedingter Ersparnisse und einen soliden Arbeitsmarkt entstehen.

Das IfW Kiel hat in seinem veröffentlichten Bericht (Nr. 87 2022/Q1) ⁵ die Prognose aus dem Dezember 2021 für das globale Wachstum des Bruttoinlandsproduktes (BIP) im Jahr 2022 um 1%-Punkt auf 3,5 % abgesenkt. Dies berücksichtigt bereits die ersten Auswirkungen des militärischen Konflikts in der Ukraine. Weitere negative konjunkturelle Faktoren sind nicht ausgeschlossen, je länger der Krieg dort anhält und weitere Sanktionen, wie z.B. Öl- und Gasembargos, gegen Russland ausgesprochen werden oder von Russland ausgeübt werden.

⁴ Konjunkturprognose März 2022; Sachverständigenrat der Wirtschaft
⁵ Quelle: IfW-Kiel Konjunkturbericht Nr.87 2022

Für die nachfolgende Aussage wird unterstellt, dass die Energiepreise im Jahr 2022 erhöht bleiben, es jedoch nicht zu einem Stopp russischer Energielieferungen kommt: Das deutsche BIP ⁶ legt im Jahr 2022 um 1,8 % zu. Im Jahr 2022 betrug die Erwerbslosenquote in Deutschland nach dem Konzept der ILO rund 2,9 % und ist somit gegenüber dem Vorjahr gesunken (2021: 3,3 %).

Laut Prognose der führenden Wirtschaftsinstitute (Gemeinschaftsdiagnose) ⁷ soll das BIP im Jahr 2023 um 0,6 % sinken und es damit zu einer Rezession kommen. Damit korrigiert die Gemeinschaftsdiagnose ihre Konjunkturprognose für das Jahr 2023 nach unten, da ursprünglich ein leichtes Wirtschaftswachstum prognostiziert wurde. Im Oktober 2023 betrug die Erwerbslosenquote in Deutschland 3,1 % ⁸.

Branchenprognose

Zum Jahresanfang 2022 herrscht - auch bedingt durch die Nachwehen der vierten Welle und der neuen Omikron-Variante - in fast allen Ländern Europas - sohin auch in Deutschland - Unsicherheit bezüglich der aktuellen und kommenden Maßnahmen durch die unterschiedlichen länderspezifischen und teilweise auch lokalen Herangehensweisen. Durch die Steigerung der Impfquote könnte die Omikron-Variante ein wenig den Schrecken verlieren. Regierungen in ganz Europa planen vorsichtige Öffnungsschritte in der Hotellerie bei großen Veranstaltungen und Messen oder im Einzelhandel.

Das Fehlen von einheitlichen Regelungen zwischen den Ländern in Europa und der ganzen Welt erschwert weiterhin internationales Reisen. Impfstoffe, wie Sputnik aus Russland, aber auch die Vakzine aus China und vielen anderen Staaten in der Welt, werden in Europa weiterhin nicht anerkannt und hemmen die Reisetätigkeit im Jahr 2022.

Nahmärkte und erdgebundene Ziele werden im Tourismus auch 2022 weiter boomen - in der Auslastung wie auch bei den Preisen. Solange internationales Reisen erschwert bleibt, profitiert die heimische Ferienhotellerie. Anders sieht es im Städtetourismus in Deutschland aus: Eine Rückkehr der Übernachtungszahlen von 2019 wird in der Stadthotellerie frühestens 2024 erwartet.

⁶ Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/1251/umfrage/entwicklung-des-bruttoinlandsprodukts-seit-dem-jahr-1991/
⁷ Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/5848/umfrage/prognose-zur-entwicklung-des-realen-bruttoinlandsprodukts-in-deutschland/ (Prognose Stand September 2023)
⁸ Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/3272/umfrage/entwicklung-der-monatlichen-erwerbslosenquote-in-deutschland

Der Blick auf die Hotellerie in Deutschland zeigt, dass sich die Hotels im Jahr 2022 im Vergleich zu den coronageprägten Jahren 2020 und 2021 deutlich erholen werden. Die Übernachtungszahlen stiegen um insgesamt 45,3 % im Vergleich zum Vorjahr. Insgesamt werden rund 451 Millionen Übernachtungen im Jahr 2022 gezählt. Das Vor-Krisen-Niveau wurde jedoch weiterhin nicht erreicht.

Rückblick für die Geschäftsjahre 2022/2023 und Ausblick für 2024

In 2022 und bis Juni 2023 war unser Hotel durchgehend in verschiedenen Bereichen (Zimmer, Lobby, Restaurant) unter Renovierung, welche auf die allgemeinen Umsatzerlöse einen negativen Einfluss hatte. In 2022 wurden Umsatzerlöse von rund TEUR 6.934 und ein EBIT von rund -TEUR 4.204 erwirtschaftet. In 2023 sehen wir eine positive Umsatzsteigerung zu 2022 und es werden Umsatzerlöse von rund TEUR 8.490 und ein EBIT von rund -TEUR 3.183 erwartet. Die fast abgeschlossene Renovierung Ende Juni scheint in Q4 für eine erste positive Entwicklung gesorgt zu haben. Das Budget war für das Jahr 2023 mit der stattfindenden Renovierung, und den damit zu erwartenden negativen betrieblichen Auswirkungen, mit zu hohen Erwartungen geschrieben worden.

Für 2024 sehen wir stark steigende Umsatzerlöse von TEUR 11.389 und ein EBIT von -TEUR 778. 2024 wird ein starkes Messe- und Veranstaltungsjahr mit stark nachgefragten Messen (R&T, Dach & Holz, AMB) und der Fußball-Europameisterschaft im Sommer. Positive Hotel Bewertungen sind die zweite Säule, um dieses Ziel zu erreichen. Der geplante Markteintritt des neuen F&B Konzeptes Blend in Q1 wird die erwarteten Umsatzerlöse im F&B unterstützen.

Unsere Liquidität erachten wir für die nächsten 24 Monate als weiterhin instabil.

2. Chancen der zukünftigen Entwicklung

Die Destination Stuttgart als "Secondary Business Destination" hat laut einer Studie von PKF Hotel Experts aus Dezember 2020 eine gute Chance die Rückkehr zum Vorkrisenniveau schneller zu erreichen als Städte, die noch stärker von internationalem Business abhängig sind (Berlin, Frankfurt, München) ⁹. Dies ist auch mit Status Quo Ende 2021 der Fall. Für das Pullman Fontana ist zusätzlich der positive Business Mix und das resiliente internationale Geschäft der US Military ein Vorteil.

Chancen sind mögliche Ereignisse oder Entwicklungen, die eine positive Auswirkung auf die erwartete wirtschaftliche Entwicklung des Konzerns haben können.

Aufgrund der direkten Verknüpfung mit den Zielen der Hotels obliegt die Verantwortung für die Identifikation, Bewertung und Nutzung von unternehmerischen Chancen vor allem dem operativen Management (Geschäftsführer und Hoteldirektoren) in den jeweiligen Regionen. Chancen werden dabei immer im Zusammenhang mit eventuellen Risiken betrachtet. Sie werden nur dann verfolgt, wenn sie die mit ihnen verbundenen Risiken überwiegen und die Risiken als beherrschbar und in ihren potenziellen Auswirkungen als begrenzt eingeschätzt werden.

⁹ Quelle: https://www.pkfhotelexperts.com/fileadmin/user_upload/PKF-Hotelexperts.com/ 99_Dokumente/ Infothek/1_Hotel-marktberichte/EN/PKFHotelMarketGermany2020.pdf Seite 5

Kurzfristige Chancen, verstanden als potenzielle positive Abweichungen vom geplanten operativen Ergebnis für das laufende Geschäftsjahr, werden in regelmäßigen Abständen zwischen Controlling, den Hoteldirektoren sowie der operativen Geschäftsführung diskutiert. Bei Bedarf werden geeignete Maßnahmen zu ihrer Nutzung eingeleitet.

Das langfristige Chancenmanagement ist unmittelbar mit der Konzernstrategie verknüpft. Identifizierte und anhand ihres Beitrags zum Unternehmenswert bewertete Chancen werden im Rahmen der strategischen Planung sowie der regelmäßigen Sitzung im Advisory Board mit dem Gesellschafter näher analysiert. Basierend darauf teilt die Geschäftsführung den operativen Einheiten die notwendigen Ressourcen zu, um von der Realisierung der jeweiligen Chancen profitieren zu können.

Nach der Auffassung der Geschäftsführung wird es durch die aktuellen Entwicklungen mehr denn je in Zukunft darauf ankommen, dass sich die HR-Gruppe gegenüber dem Markt als starker und professioneller Hotelbetreiber präsentiert, der in allen Situationen die erforderlichen Dienstleistungen aufgrund von maßgeschneiderten Lösungen im digitalen Bereich und motivierten Mitarbeiter/innen erbringen kann.

3. Risiken der künftigen Entwicklung

In der HR-Gruppe besteht das Kontrollsystem aus internen Überwachungsmaßnahmen, welche ein Erkennen, Bewerten und Steuern aller für den Konzern relevanten Risiken sicherstellen. Damit werden Gefährdungspotenziale verringert, der Fortbestand des Konzerns gesichert, die strategische Weiterentwicklung unterstützt sowie verantwortungsvolles und unternehmerisches Handeln gefördert.

Neben manuellen Prozesskontrollen (z. B. "Vier-Augen" Prinzip) sind die Prozesskontrollen (z.B. Überleitung von Daten in die Buchhaltung) ein wesentlicher Teil der Überwachungsmaßahmen. Darüber hinaus stellen interne Richtlinien und Vorgaben die Art und Weise sicher, wie die entsprechenden Vorschriften im Konzern anzuwenden sind. Das interne Überwachungssystem basiert auf einer monatlich aktualisierten Ermittlung und Analyse von Abweichungen zwischen den Werten der Unternehmensplanung (Budget) und den entsprechenden IST-Werten. Die Ermittlung und die Analyse relevanter Abweichungen erfolgen unter Abstimmung mit den operativen Geschäftsführern durch das Controlling der HR-Gruppe.

Soll-Ist-Abweichungen zwischen relevanten Kennzahlen wie Umsatzerlöse, EBITDA und der Net Operating Profit (NOP) - siehe Kapital 1.4. des Konzernlageberichtes - sind im Rahmen von regelmäßigen Gesprächen zwischen leitenden Angestellten (Hoteldirektoren) und der zuständigen Geschäftsführung ebenfalls Grundlage für steuerungs- und prozessunabhängige Überwachungsmaßnahmen des Konzerns.

Ziel aller Überwachungsmaßnahmen ist es, die Risiken des Konzerns so früh wie möglich zu erkennen und anschließend erfolgreich zu steuern. Dies erfolgt über das Überwachungssystem der Gruppe, welches potenzielle Risiken identifiziert, analysiert, steuert und überwacht.

Der Advisory Board ist mit prozessunabhängigen Prüfungstätigkeiten in das interne Überwachungssystem des Konzerns einbezogen. Hierbei bedient sich der Advisory Board auch gegebenenfalls Unterstützungsleistungen von externen Beratern und Prüfungsorganen.

Insgesamt betrachtet basieren die Überwachungsmaßnahme der HR-Gruppe auf:

1. Performance Management

•	Controlling: Budget, Forecast, Ergebnisanalysen
•	Operative Bereiche: Performance Management

2. Compliance Management

•	Richtlinien: Kontrolle Datenschutz, Angebot einer Whistleblower Hotline
•	Operative Bereiche: Sicherstellung regelkonformes Verhalten

3. Internes Kontrollsystem (IKS)

•	Rechnungswesen: Rechnungslegungsbezogenes IKS

Ad 1.) Performance Management

Eine differenzierte und qualitativ hochwertige Unternehmensplanung sowie eine entsprechende Berichterstattung über die Soll-/Ist-Abweichungen der operativen und finanziellen Kennzahlen aus dem Controlling bilden die Basis des im Unternehmen eingesetzten Frühwarnsystems. Hierbei wird die Geschäftsentwicklung im Vergleich zu den in der Geschäftsführung genehmigten Plänen und im Vergleich zum Vorjahr analysiert. Zudem wird regelmäßig eine Prognose erstellt, die die Auswirkung möglicher Risiken und Chancen auf die Geschäftsentwicklung in angemessener Weise berücksichtigt. Die Berichterstattung umfasst detaillierte monatliche Controlling Reports gegenüber der Geschäftsführung. Das operative Geschäft wird durch regelmäßige, in Teilen wöchentlich oder täglich erstellte Kennzahlenreports abgebildet. Auf Basis dieser Reports bzw. der darin enthaltenen Soll-/Ist-Abweichungen werden Gegenmaßnahmen umgesetzt und in den anschließenden Berichtsperioden auf ihre Wirksamkeit hin überprüft.

Ad 2.) Compliance Management

Compliance beschreibt das regelkonforme Handeln von Unternehmen, ihrer Organe und Mitarbeiter. Die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Befolgung interner Richtlinien ist für die Geschäftsführung die Grundlage seiner Unternehmensführung und -kultur. Es sollen die Integrität von Mitarbeitern, Kunden und Geschäftspartnern gewährleistet und mögliche negative Folgen für das Unternehmen vermieden werden. Die Unternehmensführung und -kontrolle der HR-Gruppe leitet sich aus den maßgeblichen gesetzlichen Bestimmungen, der Satzung und den Geschäftsordnungen ab.

Ad 3.) Internes Kontrollsystem

Organisatorisch und systemtechnisch erfolgen die Abschlussarbeiten für einen Großteil der in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften sowie die Konzernabschlusserstellungsarbeiten in den dafür zentral geschaffenen Shared-Service-Centern, was eine konsistente und stetige Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften in einem einheitlichen Abschlusserstellungsprozess sicherstellt. Darüber hinaus wird durch die Shared-Service-Center Funktionen sichergestellt, dass Änderungen in den Anforderungen inhaltlich und organisatorisch in den Abschlusserstellungsprozess transformiert werden.

Die relevanten Abschlussdaten der einzelnen Gesellschaften werden über eine integrierte und automatisierte sowie mit Validierungsregeln ausgestattete Schnittstelle für das LucaNet-Konsolidierungsmodul zur Weiterverarbeitung zum Konzernabschluss bereitgestellt.

Neu akquirierte Gesellschaften werden in einem strukturierten Integrationsprozess in das interne Kontrollumfeld einbezogen und damit IT und abschlussprozesstechnisch integriert.

Risikomaßnahmen:

Das Marktumfeld und die gesetzlichen bzw. regulatorischen Rahmenbedingungen der HR-Gruppe verändern sich stetig. Ebenso entwickelt sich die HR-Gruppe mit der Umsetzung der Strategie und der damit verbundenen Geschäftstätigkeit kontinuierlich weiter. Daraus ergeben sich regelmäßig neue Chancen und Risiken.

Risiken sind mögliche Ereignisse oder Entwicklungen, die eine negative Auswirkung auf die erwartete wirtschaftliche Entwicklung der HR-Gruppe haben können und damit zu einer negativen Abweichung zur Kurzfristplanung (Budget und Forecasts) sowie zur Mittelfristplanung (Fünfjahresplan) führen.

Durch seine Geschäftstätigkeit ist der Konzern verschiedenen finanziellen Risiken sowie Branchenrisiken ausgesetzt. Hierzu zählen das Kunden- und Forderungsausfallrisiko, das Warenbeschaffungsrisiko, das Währungsrisiko sowie das damit verbundene Liquiditätsrisiko. Das Branchenrisiko ist durch die Gruppe nicht beeinflussbar.

Kunden- und Forderungsausfallsrisiko

Im Rahmen des Debitorenmanagements wird das Forderungsausfallrisiko laufend überwacht. Hierzu gibt es monatliche Debitorenmeetings mit der operativen Führung des Hotels, im Zuge derer Informationen über die Außenstände, das Mahnwesen und die Bonität der Kunden diskutiert werden. Zur Risikominimierung werden gemäß den Richtlinien von HRG stets Anzahlung für große Buchungen oder Veranstaltungen verlangt und eine strenges Augenmerkt auf die wirtschaftliche Entwicklung unserer Partner gelegt.

Überfällige Außenstände werden mit Unterstützung von Dritten (z.B. Creditreform) eingetrieben.

Warenbeschaffungsrisiko

Das Warenbeschaffungsrisiko entsteht aus dem Vorlauf der Beschaffung von Waren und Gütern für den Betrieb der Hotels. Seit dem Ausbruch der Corona Pandemie und bedingt durch Schließungen von Hersteller Werken sowie durch die unerwartete Inflation bedingt durch den Ukraine Krieg hat sich dieses Risiko verschärft. Um diesem Risiko entgegenzuwirken, wird die Aufstellung des Lieferantenportfolios so gesteuert, dass innerhalb der Gruppe eine Diversifikation vorhanden ist. Das Preisrisiko kann nur operativ durch punktuelle Anpassungen bei Lieferanten oder im Angebot der Hotels sowie durch Preiserhöhungen auf der Absatzseite abgearbeitet werden.

Währungsrisiko

Die HR-Gruppe ist einem Währungsrisiko ausgesetzt, da sie Hotelbetriebe in Polen (Polnische Zloty) und in der Schweiz (Schweizer Franken) betreibt. Die Umsätze dieser Hotels werden teilweise in Landeswährung erwirtschaftet, wobei die Pachten in Polen in EUR zu bezahlen sind. Die Entwicklung der ausländischen Währungen wird in regelmäßigen Abständen von der Treasury Abteilung der HR-Gruppe geprüft. Im Berichtsjahr wurden keine Devisentermingeschäfte abgeschlossen. Um das Währungsrisiko hinsichtlich Polen zu minimieren, werden Kundenverträge wenn möglich in EUR abgeschlossen und der Einkauf in Landeswährung durchgeführt.

Liquiditätsrisiko

Die Konzerngesellschaften der HR-Gruppe sind fast ausschließlich Cashflow (Cash Pooling) finanziert.

Die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft zur Begleichung ihrer Verpflichtungen war im Geschäftsjahr 2021 aufgrund der erhaltenen, nicht rückzahlbaren Corona-Hilfen und aufgrund der Stundungen und Erlasse der Pachtzahlungen jederzeit gegeben. Somit haben wir durch Inanspruchnahme staatlicher Förderprogramme die Liquidität der Gruppe insgesamt abgesichert. Aufgrund der unverändert volatilen Ausprägung des Geschäftes in der Hotellerie kann die Liquidität temporär unter Druck geraten. Der Gesamtbetrag der dem Konzern zur Verfügung stehenden Geldmittel zum Bilanzstichtag beläuft sich auf TEUR 53.923 (Vorjahr: TEUR 26.684).

Die HR-Gruppe hat zur Sicherstellung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit ein systemgestütztes Cash-Management etabliert. Hiermit werden Zahlungsströme kontinuierlich kontrolliert, optimiert und der Geschäftsführung regelmäßig über die aktuelle Liquiditätssituation des Konzerns Bericht erstattet. Ergänzt wird das Liquiditätsmanagement durch eine monatliche Liquiditätsplanung für das laufende Geschäftsjahr.

4. Going Concern

Die Geschäftsführung der HRG Hotel Holdings GmbH hat im Mai 2023 letztmals für die operativen inländischen Tochtergesellschaften die Umsatz- und Ergebnisplanung für 2023 bis 2025 aktualisiert. Hieraus ergibt sich, dass die HRG Hotel Holdings GmbH und ihre Tochtergesellschaften bei Einhaltung der Planungsprämissen auch in der Zukunft zur Begleichung ihrer Verbindlichkeiten in der Lage sein werden. Wesentliche Prämissen der Umsatz- und Ergebnisplanungen sind moderate Steigerungen bei den Umsatzerlösen bei gleichzeitig stabiler Kostenstruktur, sowie Stundungsvereinbarungen mit unseren Verpächtern und ggf. anderen Gläubigern. Aufgrund dieser Planung rechnet die Geschäftsführung mit positiven Cashflows, die in vorgesehener Höhe zur Begleichung der Verbindlichkeiten ausreichen werden. Sollten die Planumsatzerlöse nicht erreicht oder wesentlich verfehlt werden, weil die erwarteten Auslastungen in den Hotels des Konzerns nicht eintreten, besteht das bestandsgefährdende Risiko, dass der Geschäftsbetrieb wegen drohender Illiquidität im Fortbestand bedroht und schließlich nicht aufrechterhalten werden kann, wenn es nicht gelingt, die dann eintretenden Verluste durch externe Finanzierungen oder durch Gesellschafterzuschüsse auszugleichen. Insofern besteht im Zusammenhang mit diesen Ereignissen und Umständen eine wesentliche Unsicherheit bezüglich der Fortführung der Geschäftstätigkeit.

Die Geschäftsführung geht aus heutiger Sicht davon aus, dass trotz beschriebener Unsicherheiten in Europa weiterhin mit überwiegender Wahrscheinlichkeit von einem Fortbestand des Konzerns ("going-concern Prämisse") auszugehen ist.

Mitglieder der Geschäftsführung im Geschäftsjahr waren:

•	Vom 29. Juni 2020 bis zum 27. April 2021: Herr Eric Buitenhuis (Geschäftsführer)
•	Vom 29. Juni 2020 bis zum 18. Mai 2021: Frau Anja Hermann (Geschäftsführer)
•	Vom 18. Mai 2021 bis zum 6. Juli 2022: Herr Markus Lewe (Geschäftsführer)
•	Vom 6. Juli 2022 bis zum 6. Dezember 2022: Herr Michael Hartmut Klinger (Geschäftsführer)
•	Seit dem 6. Juli 2022: Herr Jörg Beginen (Geschäftsführer)
•	Seit dem 26. Juli 2023: Herr Marten Ijkema (Geschäftsführer)
•	Seit dem 26. Juli 2023: Frau Johanna Weichselbaumer (Geschäftsführer)

Berlin, den 29. Dezember.2023

Jörg Beginen

Johanna Weichselbaumer

Martin Ijkema

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Hotels by HR Stuttgart GmbH, Berlin

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Hotels by HR Stuttgart GmbH, Berlin, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie den Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Hotels by HR Stuttgart GmbH, Berlin, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben unter "Allgemeine Angaben" im Anhang sowie auf die weiteren Ausführungen unter Punkt C. "Prognose-, Chancen- und Risikobericht" im Lagebericht, in denen die gesetzlichen Vertreter darlegen, dass die HRG Hotel Holdings GmbH und ihre Tochtergesellschaften, zu denen die Gesellschaft gehört, in ihrem Fortbestand wegen drohender Illiquidität gefährdet sind, wenn es der Geschäftsführung nicht gelingt, die geplanten positiven Cashflows zu generieren und dann keine geeigneten Finanzierungsformen zur Verfügung stehen. Die HRG Hotel Holdings GmbH hat ihre Gruppen-Liquiditätsplanung für einen Zeitraum bis 31. Dezember 2025 erstellt. Wie im Anhang und im Lagebericht dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt. Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt;
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 29. Dezember 2023

Baker Tilly GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Düsseldorf

Stephan Martens, Wirtschaftsprüfer

Nicole Steinsträßer, Wirtschaftsprüferin