Liquandum Capital GmbH

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva
		31.12.2023	Vorjahr
		EUR	EUR
A.	Umlaufvermögen
I.	Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1.	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0,00	261,96
2.	Forderungen gegen Gesellschafter	220.099,73	482.405,86
3.	Forderungen gegen verbundene Unternehmen	365.536,38	0,00
4.	Sonstige Vermögensgegenstände	22.860.473,85	16.258.054,78
		23.446.109,96	16.740.722,60
II.	Kassenbestand, Bundesbankguthaben,
	Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	328.676,92	400.246,23
		23.774.786,88	17.140.968,83
		23.774.786,88	17.140.968,83

Passiva
		31.12.2023	Vorjahr
		EUR	EUR
A.	Eigenkapital
I.	Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II.	Kapitalrücklage	3.846.609,26	3.846.609,26
III.	Verlustvortrag	-2.157.596,73	-2.461.633,46
IV.	Jahresfehlbetrag (Vorjahr: Jahresüberschuss)	-914.378,42	304.036,73
		799.634,11	1.714.012,53
B.	Rückstellungen
1.	Steuerrückstellungen	125.742,03	125.742,03
2.	Sonstige Rückstellungen	32.503,40	22.000,00
		158.245,43	147.742,03
C.	Verbindlichkeiten
1.	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	15.400.000,00	9.400.000,00
2.	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	569.774,09	84.391,69
3.	Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	6.691.330,71	5.785.522,74
4.	Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	104.405,96	0,00
5.	Sonstige Verbindlichkeiten	51.396,58	9.299,84
		22.816.907,34	15.279.214,27
		23.774.786,88	17.140.968,83

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

		2023	Vorjahr
		EUR	EUR
1.	Umsatzerlöse	4.485.316,20	5.606.315,23
2.	Sonstige betriebliche Erträge	3.276.851,41	1.983.402,62
	davon aus Währungsumrechnung:
	EUR 46.754,27 (Vorjahr: TEUR 0)
3.	Materialaufwand
a)	Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und
	Betriebsstoffe und für bezogene Waren	0,00	0,00
b)	Aufwendungen für bezogene Leistungen	5.996.462,98	3.963.527,46
4.	Sonstige betriebliche Aufwendungen	1.412.803,45	2.691.453,12
	davon aus Währungsumrechnung:
	EUR 27.663,35 (Vorjahr: TEUR 0)
5.	Zinsen und ähnliche Aufwendungen	1.266.521,10	460.433,51
	davon an verbundene Unternehmen:
	EUR 304.688,89 (Vorjahr: TEUR 185)
6.	Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	758,50	170.267,03
	davon latente Steuern:
	EUR 0,00 (Vorjahr: TEUR 0)
7.	Ergebnis nach Steuern	-914.378,42	304.036,73
8.	Jahresfehlbetrag (Vorjahr: Jahresüberschuss)	-914.378,42	304.036,73

Anhang

der Liquandum Capital GmbH, Berlin

1. Allgemeine Angaben

Die Liquandum Capital GmbH, Berlin, wird beim Amtsgericht Charlottenburg unter der Nr. HRB 214789 B geführt. Der Sitz der Gesellschaft befand sich im Geschäftsjahr in der Hardenbergstraße 32 in 10623 Berlin.

Der Jahresabschluss für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt. Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit (§ 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB) ausgegangen.

Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB erstellt.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Forderungen

Die Forderungen sind zum Nennwert bzw. unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips zum niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Sonstige Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens

Die erworbenen leistungsgestörten Forderungen werden als sonstige Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens bilanziert. Die Anschaffungskosten entsprechen dem Kaufpreis der erworbenen leistungsgestörten Forderungen. Zur Berücksichtigung des Wertberichtigungsbedarfs zum Bilanzstichtag wird eine Pauschalwertberichtigung gebildet.

Mit dem Geschäftsjahr 2023 wurde die Basis für die Berechnung dieser Pauschalwertberichtigung angepasst. Die bisherige Methodik orientierte sich an der erwarteten Performance über einen 48-Monatszeitraum sowie der realisierten Umsatzkurve der jeweiligen Kohorte. Aufgrund des anhaltenden Wachstums des Gesamtportfolios, der Langlebigkeit vor allem titulierter Forderungen sowie des mit beiden Gründen einhergehenden Portfolioeffekts wurde der Forecast-Zeitraum auf 84 Monate angepasst, um so die zu erwartende Performance des stetig wachsenden Portfolios realistisch abzubilden.

Flüssige Mittel

Flüssige Mittel sind zum Nennwert angesetzt.

Eigenkapital

Das Eigenkapital ist zum Nennwert angesetzt.

Rückstellungen

Die Rückstellungen werden in Höhe des Erfüllungsbetrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist und berücksichtigen alle bis zur Jahresabschlusserstellung erkennbaren Risiken, ungewissen Verbindlichkeiten und drohende Verluste, die den abgelaufenen Geschäftsjahren zuzurechnen sind. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, soweit ausreichend objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Soweit die Rückstellungen eine Restlaufzeit von über einem Jahr aufweisen, werden sie entsprechend § 253 Abs. 2 HGB abgezinst.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

3. Erläuterungen zur Bilanz

Die Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von TEUR 220(Vorjahr: TEUR 482) betreffen mit TEUR 220 (Vorjahr: TEUR 482) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 366 (Vorjahr: TEUR 0) betreffen mit TEUR 366 (Vorjahr: TEUR 0) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten in Höhe von TEUR 500 (Vorjahr: TEUR 500) eine gestellte Barsicherheit für eine externe Refinanzierung.

Die Forderungen gegen Gesellschafter, die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen sowie die sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Das gezeichnete Kapital in Höhe von TEUR 25 entspricht der im Gesellschaftsvertrag und im Handelsregister eingetragenen Höhe.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegen Gesellschafter in Höhe von TEUR 6.691 (Vorjahr: TEUR 5.786) betreffen mit TEUR 3.935 (Vorjahr: TEUR 3.585) Verbindlichkeiten aus der Aufnahme von Nachrangdarlehen mit einer Laufzeit bis 2026 und mit TEUR 2.451 (Vorjahr: TEUR 1.938) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 104 (Vorjahr: TEUR 0) resultieren aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und haben eine Laufzeit größer als ein Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben in Höhe von TEUR 15.400 (Vorjahr: TEUR 9.400) eine Laufzeit größer als ein Jahr.

4. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Die Gesellschaft beschäftigt zum 31. Dezember 2023 kein eigenes Personal.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Gesellschaft hat sonstige finanzielle Verpflichtungen insbesondere aus kurz- und mittelfristigen Vereinbarungen zum Ankauf von leistungsgestörten Forderungen von Unternehmen aus den Bereichen E-Commerce und Zahlungsdienstleister.

Mit insgesamt sieben Kunden der Muttergesellschaft PAIR Finance GmbH bestehen in Bezug auf durch diese im Inkasso-Prozess begleiteten zahlungs- und leistungsgestörten Forderungen vertragliche Vereinbarungen, die bei drei dieser Kunden auch den verpflichtenden Erwerb dieser Forderungen vorsieht, soweit bestimmte Bedingungen eintreten und diese nach bestimmten Kriterien spezifiziert werden können. Die erwarteten Nettozahlungsverpflichtungen zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses betragen TEUR 589 (Vorjahr: TEUR 82).

Haftungsverhältnisse

Im Jahr 2023 belief sich der Darlehensvertrag mit der Varengold Bank auf ein Refinanzierungsvolum-en im Rahmen von TEUR 17.000 (Vorjahr: TEUR 12.000).

Die Gesellschaft hat zum 27. April 2023 mit der Varengold Bank einen erweiterten Darlehensvertrag zur Refinanzierung der angekauften leistungsgestörten Forderungen (sonstige Vermögensgegenstände) in einem Rahmen von bis zu EUR 17 Millionen abgeschlossen. Im Rahmen dieser Finanzierung hat die Gesellschaft der Bank Sicherungsrechte an allen durch Darlehensmittel der Varengold Bank refinanzierten Forderungsportfolien, an den unter den Bankguthaben ausgewiesenen operativen Konten der Liquandum Capital (TEUR 329; Vorjahr: TEUR 400) sowie an einem Sicherheiten-Konto mit einem Sicherungsbetrag von EUR 500.000 eingeräumt. Das Darlehen hat einen rollierenden Kreditzeitraum bis 2024 und bei Beendigung des Vertrags eine Rückzahlungsphase von 3 Jahren.

Konzernbeziehungen

Die Liquandum Capital GmbH, Berlin, ist ein 100%iges Tochterunternehmen der Pair Finance GmbH, Berlin. Die Konzernabschlüsse für den größten bzw. den kleinsten Konsolidierungskreis werden von der Pair Finance GmbH nach HGB erstellt und im Unternehmensregister offengelegt.

Berlin, 10. Juli 2024

Geschäftsführung

Stephan Stricker

Jan Gackenholz

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Liquandum Capital GmbH, Berlin

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresabschluss der Liquandum Capital GmbH, Berlin, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses geführt hat.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Bestätigungs-vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Berlin, den 10. Juli 2024

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Björn Grüneberg, Wirtschaftsprüfer

Maik Pehla, Wirtschaftsprüfer