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Hilite Germany GmbH

Marktheidenfeld

Bekanntmachung nach Maßgabe von § 264 Abs. 3 HGB

Die Gesellschafterversammlung der im Handelsregister des Amtsgerichts Würzburg unter HR B 79 87 eingetragenen Hilite Germany GmbH ("GESELLSCHAFT") hat einstimmig beschlossen, dass die GESELLSCHAFT nach Maßgabe von § 264 Abs. 3 HGB von der Verpflichtung zur Offenlegung des Jahresabschlusses (§§ 325-329 HGB) für das Geschäftsjahr 2012 befreit wird.

Die GESELLSCHAFT ist als Tochterunternehmen in den Konzernabschluss der im Handelsregister des Amtsgerichts Würzburg unter HR B 11 313 eingetragenen ECO Holding 1 GmbH mit Sitz in Marktheidenfeld einbezogen, der im Bundesanzeiger veröffentlicht wird.

Zwischen der GESELLSCHAFT und der Hilite Germany Holding GmbH besteht ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, wonach sich die Hilite Germany Holding GmbH gegenüber der GESELLSCHAFT nach Maßgabe des § 302 AktG zur Verlustübernahme verpflichtet hat.

Ferner besteht zwischen der Hilite Germany Holding GmbH und der im Handelsregister des Amtsgerichts Würzburg unter HR B 80 66 eingetragenen Hilite Europe GmbH ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, wonach sich die Hilite Europe GmbH gegenüber der Hilite Germany Holding GmbH nach Maßgabe des § 302 AktG zur Verlustübernahme verpflichtet hat.

Schließlich besteht zwischen der Hilite Europe GmbH und der ECO Holding 1 GmbH ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, wonach sich die ECO Holding 1 GmbH gegenüber der Hilite Europe GmbH nach Maßgabe des § 302 AktG zur Verlustübernahme verpflichtet hat.

Marktheidenfeld, im Februar 2013

Die Geschäftsführung

2e:T9ed,

Hilite Germany GmbH

Marktheidenfeld

Bekanntmachung nach Maßgabe von § 264 Abs. 3 HGB

Die Gesellschafterversammlung der im Handelsregister des Amtsgerichts Würzburg unter HR B 79 87 eingetragenen Hilite Germany GmbH ("GESELLSCHAFT") hat einstimmig, mit Gesellafterbeschluss vom 30.11.2023 beschlossen, dass die GESELLSCHAFT nach Maßgabe von § 264 Abs. 3 HGB von der Verpflichtung zur Erstellung und Prüfung eines Anhangs und eines Lageberichts gemäß §§ 264 Abs. 1 Satz 1 und 316 Abs. 1 Satz 1 HGB sowie von der Verpflichtung zur Offenlegung des Jahresabschlusses (§§ 325-329 HGB) für das Geschäftsjahr 2023 befreit wird.

Die GESELLSCHAFT ist als Tochterunternehmen in den Konzernabschluss der im Handelsregister des Amtsgerichts Würzburg unter HR A 7364 eingetragenen AVICEM Hilite GmbH & Co. KG mit Sitz in Marktheidenfeld einbezogen, der im Bundesanzeiger veröffentlicht wird.

Zwischen der GESELLSCHAFT und ihrer Gesellschafterin der Hilite Europe GmbH (Amtsgericht Würzburg, HR B 8066), als Rechtsnachfolgerin der Hilite Germany Holding GmbH, besteht ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, wonach sich die Hilite Europe GmbH gegenüber der GESELLSCHAFT nach Maßgabe des § 302 AktG zur Verlustübernahme verpflichtet hat.

Die ECO Holding 1 GmbH hat ihrerseits mit der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG einen Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag geschlossen. Darin verpflichtet sich die AVICEM Hilite GmbH & Co. KG gegenüber der ECO Holding 1 GmbH nach Maßgabe des § 302 AktG zur Verlustübernahme.

Marktheidenfeld, im April 2024

Die Geschäftsführung

2f:T7ebc0,

AVICEM HILITE GMBH & CO. KG

Marktheidenfeld

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die AVICEM Hilite GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechen- des Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, 24. April 2023

Mazars GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Marco Bergmann, Wirtschaftsprüfer

Matthias Frye, Wirtschaftsprüfer

1. KONZERNBILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2022

AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD

Aktiva

	Erläuterung	31.12.2022	31.12.2021
	#	TEUR	TEUR
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwerte	7.1	135.074	135.074
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	7.1	73.207	80.669
Sachanlagen	7.2	112.347	129.015
Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen	7.2	44.251	44.512
Vertragsvermögenswerte	7.5	6.890	7.191
Latente Steueransprüche	6.5	1.928	1.472
		373.697	397.933
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	7.3	63.704	62.111
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7.4	59.129	72.891
Forderungen gegen Anteilseigner	9.3	1.418	1.122
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte		298	0
Forderungen aus Ertragsteuern		37	0
Sonstige Vermögenswerte	7.5	8.718	6.834
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	7.6	90.034	66.868
		223.338	209.826
Summe Vermögenswerte		597.035	607.759

Passiva

	Erläuterung	31.12.2022	31.12.2021
	#	TEUR	TEUR
Eigenkapital	7.7
Gezeichnetes Kapital		1.000	1.000
Rücklagenkonto Kommanditist		229.001	229.001
Gewinnrücklagen		-172.896	-171.427
Sonstige Rücklagen		7.083	5.420
		64.188	63.994
Langfristige Schulden
Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	7.8	6.146	9.041
Sonstige Rückstellungen	7.9	1.950	2.998
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	7.10	260.423	257.160
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.11	93.000	95.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	7.15	42.355	43.263
Vertragsverbindlichkeiten	6.1	310	350
Latente Steuerschulden	6.5	14.690	13.064
		418.874	420.876
Kurzfristige Schulden
Sonstige Rückstellungen	7.9	12.477	17.003
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	7.15	4.518	4.026
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.13	89.183	91.398
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern		0	3.418
Sonstige Verbindlichkeiten	7.14	7.795	7.044
		113.973	122.889
Summe Eigenkapital und Schulden		597.035	607.759

2. KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2022

In TEUR	Erläuterung	2022	2021
Umsatzerlöse	6.1	512.343	458.048
Umsatzkosten	6.2	-450.854	-433.337
Bruttoergebnis		61.489	24.711
Vertriebskosten	6.2	-4.015	-2.422
Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten	6.2	-19.838	-12.002
Allgemeine Verwaltungskosten	6.2	-32.072	-32.529
Aufwendungen (-) / Erträge (+) aus Wertminderungen
von finanziellen Vermögenswerten	7.4	-57	-129
von Geschäfts- oder Firmenwerten	7.1	0	-51.905
der sonstigen immateriellen Vermögenswerte	7.1	0	-30.708
Sonstige betriebliche Aufwendungen	6.3	-1.562	-8.147
Sonstige betriebliche Erträge	6.3	3.091	10.467
Betriebsergebnis (EBIT)		7.036	-102.664
Finanzerträge	6.4	2.404	512
Finanzaufwendungen	6.4	-8.141	-5.372
Finanzergebnis		-5.737	-4.860
Ergebnis vor Ertragsteuern		1.299	-107.524
Ertragsteuern	6.5	-2.768	-964
Konzernjahresergebnis		-1.469	-108.488

3. Konzern-Gesamtergebnisrechnung AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022

In TEUR	Erläuterung	2022	2021
Konzernjahresergebnis		-1.469	-108.488
Sonstige Gewinne oder Verluste
in Folgeperioden nicht in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern
Versicherungsmathematische Gewinne (+) / Verluste (-) aus Pensionsverpflichtungen	7.8	2.432	831
Sonstige Gewinne oder Verluste
in Folgeperioden in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern
Währungsumrechnungsdifferenzen		-769	16.155
Sonstige Ergebnisbestandteile nach Steuern		1.663	16.986
Konzerngesamtergebnis		194	-91.502

4. KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2022

in TEUR	Erläuterung	2022	2021
Ergebnis vor Ertragsteuern		1.299	-107.524
+ Finanzergebnis	6.4	5.737	4.860
+ Abschreibungen und Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	7.1 / 7.2	46.048	142.505
-/+ Gewinne/Verluste aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen		-227	-4.053
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen		-8.469	2.360
-/+ Zunahme/Abnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		13.762	10.773
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte		-1.593	-14.498
-/+ Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögenswerte (kurzfristig)		-1.884	3.231
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		-2.215	3.045
Zunahme/Abnahme Working Capital		-399	4.911
-/+ Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögenswerte (langfristig)		301	-541
+/- Zunahme/Abnahme der sonstigen Verbindlichkeiten (kurz- und langfristig)		751	-11.972
+/- Wechselkursbedingte Veränderungen aus der Veränderung von Bilanzposten		1.112	0 ^*
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge		1.488	1.853
Gezahlte Ertragsteuern		-5.053	-2.778
Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit		51.057	27.261
+/- Einzahlungen/Auszahlungen aus Anlagenabgängen		838	7.946
- Auszahlungen für aktivierte Entwicklungskosten		-5.377	-10.364
Auszahlungen für den Erwerb von Sachanlagen und sonstigen immateriellen Vermögenswerten		-12.476	-15.478
+ Erhaltene Zinsen		785	411
Cash-Flow aus Investitionstätigkeit		-16.230	-17.485
-/+ Auszahlungen/Einzahlungen aus der Tilgung/Aufnahme von Bankverbindlichkeiten		-2.000	5.000
- Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-3.619	-3.451
- Gezahlte Zinsen		-4.750	-3.750
Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit		-10.369	-2.201
Nettozu- (+) / -abnahme (-) an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten		24.458	7.575
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 01.01.		66.868	56.502
Währungseffekte		-1.292	2.791
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31.12.	7.6	90.034	66.868

^* Ausweis im Wirtschaftsjahr angepasst, siehe Textziffer "2 Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" im Konzernanhang

5. Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022

In TEUR
	Gezeichnetes Kapital	Rücklagenkonto Kommanditist	Gewinnrücklagen
31.12.2020	1.000	229.001	-62.939
Konzernjahresergebnis	0	0	-108.488
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Verluste aus Pensionsverpflichtungen	0	0	0
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0	0
Sonstiges Ergebnis	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	0	0	-108.488
31.12.2021	1.000	229.001	-171.427
Konzernjahresergebnis	0	0	-1.469
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Gewinne aus Pensionsverpflichtungen	0	0	0
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0	0
Sonstiges Ergebnis	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	0	0	-1.469
31.12.2022	1.000	229.001	-172.896

In TEUR	Sonstige Rücklagen
	Pensionsverpflichtungen	Währungsdifferenzen	Summe	Summe Eigenkapital
31.12.2020	-1.702	-9.864	-11.566	155.496
Konzernjahresergebnis	0	0	0	-108.488
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Verluste aus Pensionsverpflichtungen	831	0	831	831
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	16.155	16.155	16.155
Sonstiges Ergebnis	831	16.155	16.986	16.986
Konzerngesamtergebnis	831	16.155	16.986	-91.502
31.12.2021	-871	6.291	5.420	63.994
Konzernjahresergebnis	0	0	0	-1.469
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Gewinne aus Pensionsverpflichtungen	2.432	0	2.432	2.432
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	-769	-769	-769
Sonstiges Ergebnis	2.432	-769	1.663	1.663
Konzerngesamtergebnis	2.432	-769	1.663	194
31.12.2022	1.561	5.522	7.083	64.188

Siehe die erläuternden Angaben im Konzernanhang in Textziffer "7.7. Eigenkapital".

Konzernanhang 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022

1. GRUNDLAGEN DER AUFSTELLUNG

1.1. Sitz und Rechtsform der Gesellschaft

1.2. Rechnungslegungsstandards und allgemeine Grundlagen der Darstellung

2. ÄNDERUNGEN DER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

3. KONSOLIDIERUNGSKREIS, KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE UND WÄHRUNGSUMRECHNUNG

3.1. Konsolidierungskreis

3.2. Konsolidierungsgrundsätze

3.3. Währungsumrechnung

4. ZUSAMMENFASSUNG WESENTLICHER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

4.1. Immaterielle Vermögenswerte

4.2. Sachanlagen

4.3. Leasingverhältnisse

4.4. Wertminderung von sonstigen immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und Nutzungsrechten

4.5. Vorräte

4.6. Finanzielle Vermögenswerte

4.7. Finanzielle Verbindlichkeiten

4.8. Leistungen an Arbeitnehmer

4.9. Sonstige Rückstellungen

4.10. Tatsächliche und latente Steuern

4.11. Umsatzrealisierung

4.12. Finanzerträge und -aufwendungen

4.13. Zuwendung der öffentlichen Hand

5. ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN DER GESCHÄFTSFÜHRUNG SOWIE SCHÄTZUNSICHERHEITEN

6. ANGABEN ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

6.1. Umsatzerlöse

6.2. Umsatzkosten, Vertriebskosten, Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten sowie allgemeine Verwaltungskosten

6.3. Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

6.4. Finanzergebnis

6.6 Ertragssteuern

6.6. Personalaufwand und Mitarbeiterzahl

7. ANGABEN ZUR KONZERNBILANZ

7.1. Immaterielle Vermögenswerte

7.2. Sachanlagen

7.3. Vorräte

7.4. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

7.5. Sonstige Vermögenswerte

7.6. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

7.7. Eigenkapital

7.8. Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen

7.9. Sonstige Rückstellungen

7.10. Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern

7.11. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

7.12 Finanzverbindlichkeiten

7.13. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

7.14. Sonstige Verbindlichkeiten

7.15. Finanzinstrumente

8. FINANZRISIKOMANAGEMENT

8.1. Finanzwirtschaftliche Risiken

8.2. Kapitalmanagement

9. SONSTIGE ANGABEN

9.1. Sonstige Verpflichtungen

9.2 Abschlussprüferhonorar

9.3. Nahestehende Unternehmen und Personen

10. EREIGNISSE NACH DEM ABSCHLUSSSTICHTAG

1. Grundlagen der Aufstellung

1.1. Sitz und Rechtsform der Gesellschaft

Die AVICEM HILITE GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld ("AVICEM KG") und ihre Tochterunternehmen (zusammen der "Hilite-Konzern") entwickeln und produzieren eine diversifizierte Bauserie von hochtechnisierten Fahrzeugkomponenten, -bauteilen und -systemen, hauptsächlich für Motor- und Getriebeanwendungen in der Automobilindustrie. Diese Produkte umfassen Bremsventile (z.B. Bremskraftregler), Kraftübertragungskomponenten (z.B. elektromagnetische Kupplungen, Befestigungsbügel und Umleitrollen) sowie Spezialkomponenten und -bauteile (z.B. Stanzen, Spezialfedern und automatisierte Bauteile).

Die AVICEM KG ist eine Kommanditgesellschaft nach deutschem Recht mit beschränkt haftendem Komplementär (GmbH & Co. KG), ansässig in Marktheidenfeld und eingetragen im Handelsregister am Amtsgericht Würzburg unter der Nummer HRA 7364. Die Adresse des eingetragenen Firmensitzes lautet: Am Schlossfeld 5, 97828 Marktheidenfeld, Deutschland.

Komplementärin der AVICEM KG ist mit einem Kapitalanteil von 0% die AVICEM HILITE Management GmbH, Marktheidenfeld. Die Adresse des eingetragenen Firmensitzes des Komplementärs lautet: Am Schlossfeld 5, 97828 Marktheidenfeld, Deutschland.

Kommanditist der AVICEM KG ist mit einem Kapitalanteil von 100% die EMTECH Holding Ltd., Hongkong (China). Die Adresse des eingetragenen Firmensitzes des Kommanditisten lautet: Nine Queen's Road Central Flat/RM 1102-3 11/F, Hongkong (China).

Der Kommanditist (EMTECH Holding Ltd.) ist wiederum ein Tochterunternehmen der AVICEM HK Ltd., Hongkong (China), die auch den Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt, dem die AVICEM KG angehört. Dieser Konzernabschluss wird nicht veröffentlicht. Der Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen wird von der staatlichen Unternehmensgruppe Aviation Industry Corporation of China, Peking (China) ("AVIC") aufgestellt. Der Konzernabschluss von AVIC wird auf deren Website unter dem Link http://www.chinamoney.com.cn/english/ öffentlich zugänglich gemacht.

1.2. Rechnungslegungsstandards und allgemeine Grundlagen der Darstellung

Der Konzernabschluss der AVICEM KG für das am 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr wurde unter Anwendung von § 315e Abs. 3 HGB nach den vom International Accounting Standards Board (IASB) formulierten International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt, wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind. Alle für das Geschäftsjahr 2022 verpflichtend anzuwendenden International Financial Reporting Standards (IFRS), International Accounting Standards (IAS) und Auslegungen des IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) wurden berücksichtigt. Überdies wurden alle über die Regelungen des IASB hinausgehenden gesetzlichen Angabe- und Erläuterungspflichten des Handelsgesetzbuchs (HGB) erfüllt, insbesondere zur Aufstellung eines Konzernlageberichts. Die im Geschäftsjahr 2022 erstmals angewendeten neuen und geänderten Rechnungslegungsstandards und Interpretationen können Textziffer "2. Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" entnommen werden.

Der Konzernabschluss der AVICEM KG umfasst die Berichtsperiode vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 (Geschäftsjahr 2022). Die korrespondierende Vergleichsperiode umfasst demnach den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 (Geschäftsjahr 2021).

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Umsatzkostenverfahren gegliedert. Sofern zur Verbesserung der Klarheit der Darstellung oder aus Wesentlichkeitsgründen Posten der Konzernbilanz und/oder der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung bzw. Konzern-Gesamtergebnisrechnung zusammengefasst wurden, werden diese im Konzernanhang gesondert ausgewiesen.

Die Darstellung in der Konzernbilanz unterscheidet zwischen kurz- und langfristigen Vermögenswerten und Schulden. Vermögenswerte und Schulden werden als kurzfristig klassifiziert, wenn sie innerhalb eines Jahres oder innerhalb eines längeren normalen Geschäftszyklus fällig werden. Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden grundsätzlich als langfristige Posten in der Konzernbilanz ausgewiesen.

Die Berichtswährung und die funktionale Währung des Konzernabschlusses der AVICEM KG ist der Euro (EUR). Soweit nicht anders vermerkt, werden alle Beträge in Tausend Euro (TEUR) angegeben. Aus rechentechnischen Gründen können in den in diesem Abschluss dargestellten Informationen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/- einer Einheit (TEUR, % usw.) auftreten.

Der Konzernabschluss der AVICEM KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 wurde am 24. 04 2023 von der Geschäftsführung zur Veröffentlichung freigegeben.

Der vorliegende Konzernabschluss wurde unter Annahme einer positiven Unternehmensfortführungsprognose aufgestellt. ^*

^* Zur Vereinfachung der Sprache verzichten wir auf geschlechterspezifische Formulierungen. Die gewählte männliche Formulierung steht daher stellvertretend für alle Geschlechter.

2. Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Erstmals im Geschäftsjahr 2022 angewandte neue und geänderte Standards und Interpretationen

Die im Konzernabschluss der AVICEM KG für das Geschäftsjahr 2022 angewandten Rechnungslegungsmethoden entsprechen grundsätzlich denen des Vorjahres (Geschäftsjahr 2021). Davon abweichend hat der Hilite-Konzern im Geschäftsjahr 2022 die nachfolgend aufgeführten, von der Europäischen Union in europäisches Recht übernommenen, neuen bzw. geänderten Standards und Interpretationen erstmals angewendet. Aus deren erstmaliger Anwendung haben sich im Geschäftsjahr 2022 für die AVICEM KG keine wesentlichen Änderungen ergeben.

Standard/ Interpretation	Titel	Übernahme durch EU	Erstanwendung AVICEM KG	Auswirkungen auf den Konzernabschluss der AVICEM KG
Änderungen an IFRS 3	Verweise auf das Rahmenkonzept	erfolgt am 28. Juni 2021	1. Januar 2022	keine Auswirkungen
Änderungen an IAS 16	Erzielung von Erlösen, bevor sich ein Vermögenswert in seinem betriebsbereiten Zustand befindet	erfolgt am 28. Juni 2021	1. Januar 2022	keine wesentlichen Auswirkungen
Änderungen an IAS 37	Belastende Verträge - Kosten der Vertragserfüllung	erfolgt am 28. Juni 2021	1. Januar 2022	keine Auswirkungen
Jährliche Verbesserungen	Jährliche Verbesserungen an den IFRS Zyklus 2018-2020: Änderungen an IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 und IAS 41	erfolgt am 28. Juni 2021	1. Januar 2022	keine wesentlichen Auswirkungen

Künftig verpflichtend anzuwendende Standards und Interpretationen

Das IASB bzw. IFRS IC hat nachfolgende Verlautbarungen herausgegeben, die im Geschäftsjahr 2022 noch nicht verpflichtend anzuwenden waren. Die AVICEM KG beabsichtigt keine vorzeitige Anwendung dieser neuen bzw. geänderten Standards und Interpretationen.

Standard/ Interpretation	Titel	Übernahme durch EU	Erstanwendung AVICEM KG	Auswirkungen auf den Konzernabschluss der AVICEM KG
IFRS 17	Versicherungsverträge	erfolgt am 19. November 2021	1. Januar 2023	keine Relevanz
Änderungen an IFRS 17	Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 - Vergleichsinformationen	erfolgt am 8. September 2022	voraussichtlich 1. Januar 2023	keine Relevanz
Änderungen an IAS 1	Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig einschließlich Verschiebung des Zeitpunktes des Inkrafttretens	erfolgt am 2. März 2022	voraussichtlich 1.Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert
Änderungen an IAS 1 und IFRS Practice Statement 2	Angaben zu Rechnungslegungsmethoden	erfolgt am 2. März 2022	1. Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert
Änderungen an IAS 8	Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen	erfolgt am 2. März 2022	1. Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert
Änderungen an IAS 12	Ansatz latenter Steuern aus einer einzigen Transaktion	erfolgt am 11. August 2022	voraussichtlich 1. Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert

Veröffentlichte, aber noch nicht verpflichtend anzuwendende Standards und Interpretationen

Standard/ Interpretation	Titel	Übernahme durch EU	Erstanwendung AVICEM KG	Auswirkungen auf den Konzernabschluss der AVICEM KG
IFRS 16	Änderungen an IFRS 16 Leasing Verhältnisse: Leasingverbindlichkeit bei Sale-and-Leaseback	Noch ausstehend	1. Januar 2024	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert

Ausweisänderung in der Konzernbilanz

Seit dem Geschäftsjahr 2022 werden in der Kapitalflussrechnung im Sinne von IAS 1.46 in Verbindung mit IAS 8.44 die Veränderungen der Vermögenswerte und Schulden in Abstimmung mit der Bilanz ausgewiesen sowie die währungsbedingten Effekte in einer separaten Zeile. Im Vorjahr wurde der Ausweis nicht angepasst.

3. KONSOLIDIERUNGSKREIS, KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE UND WÄHRUNGSUMRECHNUNG

3.1. Konsolidierungskreis

In den vorliegenden Konzernabschluss werden die AVICEM KG und ihre in- und ausländischen Tochterunternehmen einbezogen, über die sie Beherrschung ausübt. Beherrschung liegt vor, wenn die AVICEM KG eine Risikobelastung durch oder Anrechte auf schwankende Renditen aus ihrem Engagement bei einem Beteiligungsunternehmen hat und sie ihre Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen auch dazu einsetzen kann, diese Renditen zu beeinflussen. Im Allgemeinen wird davon ausgegangen, dass der Besitz einer Mehrheit der (mittelbaren oder unmittelbaren) Stimmrechte zur Beherrschung führt. Die Abschlüsse von in den Konzernabschluss einzubeziehenden Tochterunternehmen werden ab dem Zeitpunkt des Beginns der Möglichkeit der Ausübung einer Beherrschung bis zum Zeitpunkt der Beendigung der Möglichkeit der Ausübung einer Beherrschung in den Konzernabschluss einbezogen.

In den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 wurden neben der AVICEM KG als Mutterunternehmen weitere 13 Tochterunternehmen (i.Vj.: 13 Tochterunternehmen) auf Basis der Vollkonsolidierung einbezogen, die zusammen die HILITE INTERNATIONAL Gruppe bilden:

Unternehmen der HILITE INTERNATIONAL Gruppe	Sitz	Eigenkapital	Jahresergebnis	Anteil 31.12.2022	Anteil 31.12.2021
ECO Holding 1 GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	116.060	0	100%	100%
Hilite Automotive Technology Co. Ltd.	Changshu, Suzhou, Jiangsu province (China)	26.171	6.310	100%	100%
ECO US Holdings, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	126.861	0	100%	100%
Hilite Technology Ltd.	Hong Kong (China)	13.126	21	100%	100%
Hilite Automotive Systems (Changshu) Co. Ltd.	Changshu, Suzhou, Jiangsu province (China)	116.569	11.372	100%	100%
Hilite Industries, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	137.495	0	100%	100%
Hilite Industries Group Holding Company, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	-94.542	-1.340	100%	100%
Acutex, Inc.	Lansing, Michigan (USA)	142.954	7.410	100%	100%
Hilite Industries Automotive LLC	Austin, Texas (USA)	103.708	450	100%	100%
Hilite Europe Holding GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	34.139	3.459	100%	100%
Hilite Europe GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	160.019	0	100%	100%
Hilite Germany GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	34.082	0	100%	100%
Hilite Czech s.r.o.	Ostrava (Tschechische Republik)	1.867	459	100%	100%

Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB

Die nachfolgend aufgeführten inländischen Tochterunternehmen machen von der Befreiungsvorschrift gemäß § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch und sind für das Geschäftsjahr 2022 von ihrer Verpflichtung zur Erstellung und Prüfung eines Anhangs und eines Lageberichts sowie von der Verpflichtung zur Offenlegung des Jahresabschlusses befreit.

Gesellschaft	Sitz
ECO Holding 1 GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Europe GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Europe Holding GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Germany GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)

3.2. Konsolidierungsgrundsätze

Die Abschlüsse der AVICEM KG und ihrer in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen werden unter Beachtung einheitlich geltender Ansatz- und Bewertungsgrundsätze aufgestellt. Ansatz-, Bewertungs-, Konsolidierungs- und Gliederungsgrundsätze werden von allen in den Konzernabschluss einzubeziehenden Gesellschaften stetig angewendet. Alle konzerninternen Vermögenswerte, Schulden, Erträge und Aufwendungen sowie Zahlungsströme aus Geschäftsvorfällen zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert. Bei den ergebniswirksamen Konsolidierungsvorgängen werden ertragsteuerliche Auswirkungen berücksichtigt und latente Steuern in Ansatz gebracht.

Die Kapitalkonsolidierung erworbener Tochterunternehmen erfolgt nach der Erwerbsmethode (sog. "Acquisition Method"). Danach werden die Anschaffungskosten der Beteiligung (übertragene Gegenleistung) auf die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und die übernommenen identifizierbaren Schulden und Eventualverbindlichkeiten entsprechend ihren beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbszeitpunkt allokiert. Die Anschaffungskosten der Beteiligung (übertragene Gegenleistung) entsprechen dem beizulegenden Zeitwert der hingegebenen Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der entstandenen bzw. übernommenen Schulden zum Transaktionszeitpunkt. Außerdem beinhalten diese die beizulegenden Zeitwerte jeglicher angesetzter Vermögenswerte oder Schulden, die aus einer bedingten Gegenleistungsvereinbarung resultieren.

Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses identifizierbare Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten werden bei der Erstkonsolidierung angesetzt und mit ihren beizulegenden Zeitwerten im Erwerbszeitpunkt bewertet. Auf im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckte stille Reserven und Lasten werden latente Steuern angesetzt, sofern diese Aufdeckung nicht auch steuerlich nachvollzogen wird. Aufgedeckte stille Reserven und Lasten werden in den Folgeperioden entsprechend der Behandlung der korrespondierenden Vermögenswerte und Schulden fortgeführt. Ein Überschuss der Anschaffungskosten der Beteiligung (übertragene Gegenleistung) über die anteiligen Nettozeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten wird als Geschäfts- oder Firmenwert bilanziert. Übersteigt der beizulegende Zeitwert des erworbenen Reinvermögens die übertragene Gesamtgegenleistung, wird erneut beurteilt, ob alle erworbenen Vermögenswerte und alle übernommenen Schulden korrekt identifiziert wurden (sog. "Reassessment"). Des Weiteren überprüft die AVICEM KG die Verfahren, mit denen die Beträge ermittelt worden sind. Übersteigt der beizulegende Zeitwert des erworbenen Reinvermögens nach der Neubewertung noch immer die übertragene Gesamtgegenleistung, wird der Unterschiedsbetrag ergebniswirksam in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Im Rahmen eines Unternehmenserwerbs angefallene Kosten werden als Aufwand erfasst.

3.3. Währungsumrechnung

Funktionale Währung und Darstellungswährung

Die in den Abschlüssen der einzelnen Gesellschaften des Hilite-Konzerns erfassten Posten werden auf der Grundlage der jeweiligen funktionalen Währung bewertet. Die Berichtswährung des Konzernabschlusses der AVICEM KG ist der Euro (EUR).

Fremdwährungstransaktionen

Transaktionen in Fremdwährungen werden zum aktuellen Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls bzw. zum Bewertungszeitpunkt bei Neubewertungen in die jeweilige funktionale Währung umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte und Schulden in Fremdwährung werden mit dem Kurs am Abschlussstichtag umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen werden ergebniswirksam berücksichtigt und in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung im Finanzergebnis ausgewiesen. Nicht monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet wurden, werden mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls umgerechnet.

Fremdwährungsumrechnung der Abschlüsse konsolidierter Tochterunternehmen

Die Umrechnung der Abschlüsse der einbezogenen Gesellschaften, deren funktionale Währung von der Berichtswährung des Hilite-Konzerns abweicht, wird wie folgt vorgenommen: Die Vermögenswerte und Schulden werden zu dem am Abschlussstichtag gültigen Wechselkurs (Mittelkurs), das Eigenkapital zu historischen Kursen und die Aufwendungen und Erträge zum Jahresdurchschnittswechselkurs umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen, die aus Wechselkursveränderungen zwischen einzelnen Geschäftsjahren entstehen, werden grundsätzlich erfolgsneutral in einem separaten Posten ("Währungsdifferenzen") innerhalb der sonstigen Rücklagen im Eigenkapital ausgewiesen. Die im Posten "Währungsdifferenzen" erfassten Beträge werden beim Abgang des betreffenden ausländischen Tochterunternehmens zum gleichen Zeitpunkt wie auch der Gewinn oder der Verlust aus dessen Abgang erfolgswirksam in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Wechselkurse

Die wichtigsten Kurse haben sich in Relation zum Euro wie folgt entwickelt:

	Stichtagskurs 31.12.2022	Stichtagskurs 31.12.2021	Durchschnittskurs 2022	Durchschnittskurs 2021
US-Dollar (USD)	1,07	1,13	1,05	1,18
Chinesische Yuan (CNY)	7,36	7,19	7,06	7,64
Honkong Dollar (HKD)	8,32	8,83	8,22	9,21
Tschechische Kronen (CKR)	24,12	24,86	24,58	25,78

4. ZUSAMMENFASSUNG WESENTLICHER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Die wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die bei der Erstellung des vorliegenden Konzernabschlusses angewendet wurden, werden im Folgenden dargestellt. Die beschriebenen Methoden wurden stetig sowohl in der dargestellten Berichtsperiode als auch in der Vergleichsperiode angewandt.

4.1. Immaterielle Vermögenswerte

Die immateriellen Vermögenswerte des Hilite-Konzerns umfassen im Wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerte, aktivierte Entwicklungskosten, generische Technologie, Patente sowie noch nicht abgeschlossene Entwicklungsprojekte. Einzeln erworbene immaterielle Vermögenswerte werden beim erstmaligen Ansatz mit den Anschaffungskosten bewertet. Die Anschaffungskosten eines im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbenen immateriellen Vermögenswerts entsprechen dem beizulegenden Zeitwert im Erwerbszeitpunkt. Voraussetzung für die Aktivierung eines selbstgeschaffenen immateriellen Vermögenswerts ist, dass aus diesem Vermögenswert aller Wahrscheinlichkeit nach dem Hilite-Konzern ein zukünftiger Nutzen zufließen wird und sich die Kosten verlässlich ermitteln lassen. Nach deren erstmaligem Ansatz werden immaterielle Vermögenswerte mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich der kumulierten Abschreibungen und der kumulierten Wertminderungsaufwendungen angesetzt. Die planmäßige Abschreibung immaterieller Vermögenswerte mit bestimmbarer Nutzungsdauer erfolgt linear über die vertragliche bzw. geschätzte Nutzungsdauer.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Entgeltlich erworbene (derivative) Geschäfts- oder Firmenwerte, die aus der Kapitalkonsolidierung von Tochterunternehmen entstehen, werden in der Konzernbilanz des Hilite-Konzerns als immaterieller Vermögenswert ausgewiesen. Für selbst geschaffene (originäre) Geschäfts- oder Firmenwerte besteht demgegenüber ein Aktivierungsverbot. Geschäfts- oder Firmenwerte stellen den Überschuss der Anschaffungskosten des Unternehmenserwerbs über den beizulegenden Zeitwert der Anteile des Hilite-Konzerns am Nettovermögen des erworbenen Unternehmens zum Erwerbszeitpunkt dar. Geschäfts- oder Firmenwerte werden beim erstmaligen Ansatz mit den Anschaffungskosten bewertet, die sich als Überschuss der Anschaffungskosten der Beteiligung (übertragene Gegenleistung) über die anteiligen Nettozeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten ergeben.

Aktivierte Geschäfts- oder Firmenwerte werden mindestens einmal jährlich bzw. immer dann, wenn ein Anhaltspunkt dafür vorliegt, dass der Wert eines Geschäfts- oder Firmenwerts wertgemindert sein könnte, einem Werthaltigkeitstest unterzogen (sog. "Impairment Test"). Die Überprüfung der Werthaltigkeit eines Geschäfts- oder Firmenwerts erfolgt in einem einstufigen Verfahren auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (CGUs), denen ein Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet wurde. Im Rahmen des Werthaltigkeitstests wird der Buchwert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit mit dem erzielbaren Betrag verglichen. Übersteigt der Buchwert den erzielbaren Betrag, wird eine ergebniswirksame Wertminderung auf den erzielbaren Betrag vorgenommen. Der Wertminderungsaufwand wird dabei zunächst auf den Geschäfts- oder Firmenwert und für darüberhinausgehende Beträge unter Beachtung spezifischer Restriktionen anteilig auf die Vermögenswerte der CGU verteilt. Eine spätere Wertaufholung bei Wegfall der Gründe für eine in Vorperioden vorgenommene Wertminderung der Geschäfts- oder Firmenwerte ist nicht zulässig.

Der erzielbare Betrag ist der höhere der beiden Wertansätze aus beizulegendem Zeitwert abzüglich der Kosten der Veräußerung und dem Nutzungswert eines Vermögenswerts. Der beizulegende Zeitwert abzüglich der Kosten der Veräußerung ist der Betrag, der durch den Verkauf eines Vermögenswerts in einer Transaktion zu Marktbedingungen zwischen sachverständigen, vertragswilligen Parteien nach Abzug der Veräußerungskosten erzielt werden könnte. Der Nutzungswert ist der Barwert der geschätzten künftigen Cashflows, die aus der fortgesetzten Nutzung eines Vermögenswerts und seinem Abgang am Ende der Nutzungsdauer erwartet werden. Die geschätzten künftigen Cashflows stellen eine Prognose auf Basis der aktuellen Planung des Hilite-Konzerns dar, deren Planungshorizont fünf Jahre umfasst. Für diese Prognose der Cashflows müssen Annahmen getroffen werden, insbesondere bezüglich der zukünftigen Erlöse und Aufwendungen. Die CGU wird zur Ermittlung des Nutzungswerts als unabhängiger Marktteilnehmer betrachtet. Nettozahlungsströme außerhalb der Planperiode werden auf Basis langfristiger Geschäftserwartungen, für die individuelle Wachstumsraten verwendet werden, aus den jeweiligen Marktinformationen und Erwartungen der Geschäftsführung abgeleitet.

Lizenzen

Separat erworbene Lizenzen werden im Zugangszeitpunkt mit den Anschaffungskosten bewertet. Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Lizenzen werden mit ihrem beizulegenden Zeitwert im Erwerbszeitpunkt bewertet. Nach dem erstmaligen Ansatz werden Lizenzen planmäßig abgeschrieben und mit den Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Die Abschreibung erfolgt linear über eine individuell geschätzte Nutzungsdauer von bis zu elf Jahren.

Entwicklungskosten

Der Hilite-Konzern führt zahlreiche Forschungs- und Entwicklungsprojekte durch. Forschungskosten dienen der Erlangung von neuen wissenschaftlichen oder technischen Kenntnissen und werden unmittelbar im Zeitpunkt ihres Anfalls als Aufwand erfasst. Entwicklungskosten sind Aufwendungen für die Anwendung von Erkenntnissen aus der Forschung oder für fachliches Wissen über die Produktion, Produktionsmethoden, Dienstleistungen oder Güter, die für den Beginn der Produktion oder die Nutzung vorrangig sind. Entwicklungskosten, die dem Entwurf und dem Test von identifizierbaren und vom Hilite-Konzern kontrollierten Entwicklungsprojekten direkt zugerechnet werden können, werden nur dann als immaterielle Vermögenswerte aktiviert, wenn die folgenden Voraussetzungen gemäß IAS 38 kumulativ erfüllt sind:

•	Die Fertigstellung des immateriellen Vermögenswerts ist technisch realisierbar, so dass dieser genutzt werden kann.
•	Die Geschäftsführung hat die Absicht, den immateriellen Vermögenswert fertigzustellen und diesen zu nutzen oder zu verkaufen.
•	Es besteht die Fähigkeit, den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen.
•	Es ist nachweisbar, dass der immaterielle Vermögenswert voraussichtlich einen zukünftigen wirtschaftlichen Nutzen erzielen wird.
•	Es sind adäquate technische, finanzielle und sonstige Ressourcen verfügbar, um die Entwicklung abzuschließen und den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen.
•	Die dem immateriellen Vermögenswert während seiner Entwicklung zurechenbaren Aufwendungen können verlässlich bewertet werden.

Die direkt zurechenbaren Aufwendungen, die als Teil des Entwicklungsprojekts aktiviert werden, umfassen die Personal- und Materialkosten für die an der Entwicklung beteiligten Mitarbeiter sowie einen angemessenen Teil der entsprechenden Gemeinkosten. Entwicklungskosten, die diese Voraussetzungen nicht erfüllen, werden als Aufwand in der Periode ihres Anfalls erfasst. In einer Vorperiode bereits als Aufwand erfasste Entwicklungskosten dürfen in den Folgeperioden nicht aktiviert werden.

Aktivierte Entwicklungskosten, die als projektbezogener bzw. projektspezifischer Vermögenswert erfasst werden, werden linear über ihre voraussichtliche wirtschaftliche Nutzungsdauer von maximal sieben Jahren planmäßig abgeschrieben. Die Abschreibungsbeträge werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb der Umsatzkosten ausgewiesen.

Unter bestimmten vertraglichen Umständen wird dem Hilite-Konzern eine Erstattung für die gesamten oder einen Teil der anfallenden Entwicklungskosten durch den Kunden garantiert. Vorschüsse und Erstattungsbeträge von Kunden werden in dem Zeitpunkt passiviert, in dem diese in Rechnung gestellt werden. Sofern die Verfügungsgewalt anhand der Erstattung auf den Kunden übergeht, liegt eine Vertragsverbindlichkeit nach IFRS 15 vor, die zum Zeitpunkt der Übertragung der Verfügungsgewalt als Umsatz zu realisieren ist.

Im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Entwicklungsprojekte, die nicht projektspezifischer Natur sind, werden zum beizulegenden Zeitwert im Erwerbszeitpunkt angesetzt. In den Folgeperioden werden die erworbenen Entwicklungsprojekte zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und kumulierten Wertminderungsaufwendungen bewertet. Die planmäßige Abschreibung erfolgt linear über die individuelle wirtschaftliche Nutzungsdauer zwischen 10 und 13 Jahren, da es sich bei diesen Entwicklungsprojekten um nicht projektbezogene, allgemein verwendbare Vermögenswerte handelt.

4.2. Sachanlagen

Aktivierte Herstellungskosten für selbst erstelle Sachanlagen umfassen neben Material- und Fertigungseinzelkosten auch zurechenbare Material- und Fertigungsgemeinkosten. Fremdkapitalkosten werden nur dann als Bestandteil der Anschaffungskosten aktiviert, wenn für die Herstellung einer Sachanlage ein beträchtlicher Zeitraum erforderlich ist, um diese in einen betriebsbereiten Zustand zu versetzen. Nachträgliche Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten werden nur dann aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass dem Hilite-Konzern daraus ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen zufließen wird und die Kosten zuverlässig ermittelt werden können. Alle sonstigen Reparatur- und Instandhaltungsaufwendungen werden im Zeitpunkt ihres Anfalls in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Grundstücke werden nicht planmäßig abgeschrieben. Bei allen anderen Vermögenswerten des Sachanlagevermögens erfolgt die Abschreibung linear über die voraussichtliche wirtschaftliche Nutzungsdauer. Gebäude und Einbauten werden über einen Zeitraum zwischen 20 und 40 Jahren abgeschrieben. Für Anlagen, Maschinen sowie Büro- und Geschäftsausstattung beträgt die wirtschaftliche Nutzungsdauer zwischen drei und 15 Jahren. Die Restbuchwerte, die Abschreibungsmethoden und die wirtschaftlichen Nutzungsdauern werden zu jedem Abschlussstichtag überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Die Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und die zugehörigen kumulierten Abschreibungen werden bei einer Verschrottung oder Veräußerung von Gegenständen des Sachanlagevermögens ausgebucht und eventuelle Buchgewinne oder -verluste erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.

4.3. Leasingverhältnisse

Ein Leasingverhältnis stellt gemäß IFRS 16 eine Vereinbarung dar, bei der ein Leasinggeber dem Leasingnehmer gegen eine Zahlung oder eine Reihe von Zahlungen das Recht auf Nutzung eines bestimmten Vermögenswertes für einen vereinbarten Zeitraum überträgt. Dies gilt auch für Vereinbarungen, in denen die Übertragung eines solchen Rechts nicht ausdrücklich beschrieben ist.

Der Hilite-Konzern agiert im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit lediglich als Leasingnehmer. Für die als Leasingnehmer abgeschlossenen Leasingverhältnisse aktiviert der Hilite-Konzern ein Nutzungsrecht und passiviert eine korrespondierende Leasingverbindlichkeit für alle über die Laufzeit des Vertrags zu leistenden Leasingzahlungen. Die aktivierten Nutzungsrechte beziehen sich hauptsächlich auf Gebäude und Einbauten, technische Anlagen und Maschinen, IT, Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie KFZ. Für Leasinggegenstände von geringem Wert und für kurzfristige Leasingverhältnisse mit einer Vertragslaufzeit von weniger als zwölf Monaten wird von den Anwendungserleichterungen Gebrauch gemacht. Gemäß diesen Anwendungserleichterungen werden die geleisteten Leasingzahlungen linear über die Vertragslaufzeit verteilt als Aufwand in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die Anschaffungskosten eines aktivierten Nutzungsrechts ergeben sich im Wesentlichen aus dem Barwert aller künftigen Leasingzahlungen zuzüglich etwaiger Leasingzahlungen bei oder vor Beginn des Leasingverhältnisses sowie den Kosten für die Vertragserfüllung und den geschätzten Kosten für den Rückbau oder die Wiederherstellung des Leasingvermögenswerts. Die Folgebewertung erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter (planmäßiger) Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen. Die Nutzungsrechte für Leasingverhältnisse werden in der Konzernbilanz innerhalb der Sachanlagen ausgewiesen. Eine dezidierte Aufgliederung dieser Nutzungsrechte erfolgt in Textziffer "7.2 Sachanlagen" des Konzernanhangs. Der Ausweis der (planmäßigen) Abschreibungen und kumulierten Wertminderungsaufwendungen betreffend die bilanziell aktivierten Nutzungsrechte erfolgt in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb der Funktionskosten. Die Abschreibung der Nutzungsrechte erfolgt über die wirtschaftliche Nutzungsdauer des zugrundeliegenden Leasingvermögenswerts, sofern die zu berücksichtigenden Leasingzahlungen auch die Übertragung des Eigentums an dem zugrundeliegenden Vermögenswert zum Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses umfassen oder die Ausübung einer Kaufoption hochwahrscheinlich ist. In allen anderen Fällen werden die Nutzungsrechte planmäßig über die Vertragslaufzeit des Leasingverhältnisses abgeschrieben.

Der erstmalige Ansatz der im Bilanzposten "Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen" separat ausgewiesenen Leasingverbindlichkeiten erfolgt mit dem Barwert der ausstehenden Leasingzahlungen. Im Rahmen der Folgebewertung wird der Buchwert einer Leasingverbindlichkeit um den jährlichen Zinsaufwand erhöht und um die geleisteten Leasingzahlungen reduziert. Der Ausweis der hieraus resultierenden Zinsaufwendungen erfolgt in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb des Finanzergebnisses (Finanzaufwendungen).

4.4. Wertminderung von sonstigen immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und Nutzungsrechten

Für Nutzungsrechte, Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer prüft der Hilite-Konzern zu jedem Abschlussstichtag, ob Anzeichen für eine Wertminderung vorliegen. Deuten Sachverhalte oder Änderungen der Umstände darauf hin, dass der Buchwert eines Vermögenswertes nicht erzielbar sein könnte, wird dieser einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Darüber hinaus werden immaterielle Vermögenswerte, deren Nutzungsdauer nicht bestimmbar ist oder die noch nicht betrieblich genutzt werden, zum Ende eines jeden Geschäftsjahres einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Im Rahmen dieses Werthaltigkeitstests wird der Buchwert des zu testenden Vermögenswerts mit dem erzielbaren Betrag verglichen. Der erzielbare Betrag wird für jeden Vermögenswert einzeln oder, falls dies nicht möglich ist, auf der Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (CGU) ermittelt, der dieser Vermögenswert zuzuordnen ist. Übersteigt der Buchwert den erzielbaren Betrag, wird eine ergebniswirksame Wertminderung auf den erzielbaren Betrag vorgenommen. Wertminderungsaufwendungen werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb der Funktionskosten ausgewiesen. Entfallen die Voraussetzungen für eine bereits in Vorperioden durchgeführte Wertminderung auf Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte oder Nutzungsrechte, wird eine ergebniswirksame Wertaufholung bis maximal zu den fortgeführten Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten vorgenommen.

4.5. Vorräte

Vorräte umfassen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, bezogene Waren sowie unfertige und fertige Erzeugnisse. Die Vorräte werden zum niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Die Anschaffungskosten werden auf Basis der First-in-First-out-Methode (FIFO-Methode) bestimmt. Die Herstellungskosten fertiger und unfertiger Erzeugnisse umfassen die Kosten für den Produktentwurf, Rohstoffe, direkte Personalkosten, andere direkte Kosten und der Produktion zurechenbare Gemeinkosten (basierend auf normaler Betriebskapazität). Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsverlauf erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der geschätzten notwendigen Vertriebskosten.

4.6. Finanzielle Vermögenswerte

Die finanziellen Vermögenswerte des Hilite-Konzerns bestehen im Wesentlichen aus Zahlungsmittel- und Zahlungsmitteläquivalenten, aus Forderungen gegen Anteilseigner sowie aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die unmittelbar aus der operativen Geschäftstätigkeit resultieren. Finanzielle Vermögenswerte werden in der Konzernbilanz angesetzt, wenn dem Hilite-Konzern ein vertragliches Recht zusteht, Zahlungsmittel oder andere finanzielle Vermögenswerte von einem Dritten zu erhalten. Bei der erstmaligen Erfassung wird ein finanzieller Vermögenswert in eine der folgenden Kategorien eingestuft und bewertet:

•	Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC);
•	Investments in Schuldinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet werden (FVOCI mit Recycling);
•	Eigenkapitalinvestments, die zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet werden (FVOCI ohne Recycling); oder
•	erfolgswirksame Bewertung zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL).

Die Klassifizierung erfolgt auf Grundlage des Geschäftsmodells des Hilite-Konzerns zur Steuerung finanzieller Vermögenswerte und der Eigenschaften der vertraglichen Zahlungsströme. Ein finanzieller Vermögenswert wird zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) bewertet, wenn dieser im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten wird, dessen Zielsetzung darin besteht, vertragliche Zahlungsströme zu vereinnahmen und die Vertragsbedingungen zu festgelegten Zeiten zu Zahlungsströmen führen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen. Im Hilite-Konzern sind gegenwärtig sämtliche finanzielle Vermögenswerte dieser Bewertungskategorie (Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten - AC) zugeordnet. Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden am Handelstag bilanziell erfasst, d.h. an dem Tag, an dem sich der Hilite-Konzern zum Kauf oder Verkauf verpflichtet.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen den Kassenbestand, Guthaben bei Banken und Termineinlagen mit einer ursprünglichen Laufzeit von sechs Monaten oder weniger. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) bewertet.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beinhalten Forderungen gegen Kunden aus dem originären Geschäftsbetrieb und werden ab dem Zeitpunkt, zu dem diese entstehen, mit dem Zeitwert der hingegebenen Gegenleistung (Transaktionspreis) angesetzt. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden grundsätzlich nicht abgezinst, da diese regelmäßig keine wesentlichen Finanzierungskomponenten enthalten und in der Regel innerhalb eines Jahres fällig sind. Soweit Forderungen an ein Factoring-Unternehmen verkauft werden und dieses das Delkredererisiko übernimmt (sog. "echtes Factoring"), wird die Verfügungsmacht aufgegeben und die Forderung vollständig ausgebucht.

Wertminderung finanzieller Vermögenswerte

Wertminderungen werden für Schuldinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, in Höhe des erwarteten Kreditverlusts erfasst. Die Wertminderungen werden zu jedem Abschlussstichtag an das jeweils geänderte Kreditrisiko der jeweiligen Finanzinstrumente seit Ersterfassung angepasst und bemessen sich in der Regel an der Höhe der über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste. Liegen objektive substanzielle Hinweise für eine Wertminderung eines finanziellen Vermögenswerts vor, wird dieser einzeln auf Wertminderung geprüft. Derartige Hinweise für das Vorliegen einer Wertminderung sind beispielsweise eine Verschlechterung der Bonität eines Schuldners und damit verbundene Zahlungsstockungen oder eine drohende Zahlungsunfähigkeit. Für Finanzforderungen und sonstige Forderungen erfolgt die Bestimmung der erwarteten Kreditverluste in Abhängigkeit von Ausfallrisiken entweder auf Basis der Ausfälle, die in den nächsten zwölf Monaten oder in der verbleibenden Restlaufzeit erwartet werden. Für die Beurteilung des jeweiligen Kreditrisikos werden quantitative und qualitative Informationen wie zum Beispiel Daten zu Credit Default Swaps, historische Erfahrungen und zukunftsorientierte Annahmen berücksichtigt. Letztere umfassen branchen- und länderspezifische Erwartungen zur Entwicklung des Kreditrisikos. Zu jedem Abschlussstichtag wird geprüft, ob eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos vorliegt. Derartige Hinweise, die auf eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos hindeuten, können unter anderem folgende Information oder Erwartungen sein:

•	signifikante Änderung des externen oder internen Bonitätsratings des Finanzinstruments;
•	nachteilige Änderungen der geschäftlichen, finanziellen oder wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, die einen signifikanten Einfluss auf die Kreditfähigkeit des jeweiligen Kunden haben;
•	Hinweise auf erhebliche finanzielle Schwierigkeiten eines Kunden; oder
•	die Nichteinhaltung von Zahlungszielen.

Hiervon abweichend wendet der Hilite-Konzern zur Ermittlung der Wertminderungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte eine vereinfachte Methode zur Berechnung der erwarteten Kreditverluste auf Basis kalkulierter Verlustraten an (sog. "expected credit loss model"). Danach werden die Wertminderungen mittels einer Wertberichtigungsmatrix ermittelt, die auf den bisherigen Erfahrungen mit Kreditverlusten basieren und um zukunftsbezogene Faktoren anzupassen sind, die für die Kreditnehmer und die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen spezifisch sind. Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte mit beeinträchtigter Bonität erfolgt eine besondere Überprüfung der Ausfallrisiken auf Basis des jeweiligen Einzelfalls. Zu den Indikatoren, die eine vollständige Realisation von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ausschließen, zählen insbesondere die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz oder signifikante finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners. Die Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte werden unter Verwendung eines Wertberichtigungskontos erfasst und saldiert mit den Erträgen aus Wertaufholungen in einem separaten Posten ("Aufwendungen/Erträge aus Wertminderungen von finanziellen Vermögenswerten") in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

4.7. Finanzielle Verbindlichkeiten

Die finanziellen Verbindlichkeiten des Hilite-Konzerns bestehen im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die unmittelbar aus der operativen Geschäftstätigkeit resultieren. Finanzielle Verbindlichkeiten werden in der Konzernbilanz angesetzt, wenn der Hilite-Konzern vertraglich dazu verpflichtet ist, Zahlungsmittel oder sonstige finanzielle Vermögenswerte auf einen Dritten zu übertragen. Sämtliche finanzielle Verbindlichkeiten werden bei deren erstmaliger Erfassung zum beizulegenden Zeitwert bewertet (ggf. abzüglich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten).

Beim erstmaligen Ansatz werden finanzielle Verbindlichkeiten entweder zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) oder als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL) eingestuft. Eine finanzielle Verbindlichkeit wird zu FVTPL eingestuft, wenn diese als zu Handelszwecken gehalten eingestuft wird, ein Derivat ist oder beim Erstansatz als ein solches designiert wird.

Finanzielle Verbindlichkeiten der Kategorie "FVTPL" werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet und Nettogewinne oder -verluste, einschließlich Zinsaufwendungen, im Gewinn oder Verlust erfasst. Andere finanzielle Verbindlichkeiten werden bei der Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzinsmethode bewertet. Im Hilite-Konzern sind gegenwärtig sämtliche nicht-derivativen finanziellen Verbindlichkeiten dieser Bewertungskategorie (Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten - AC) zugordnet. Gebühren, die bei der Einrichtung von Kreditlinien anfallen, werden mittels der Effektivzinsmethode über die Laufzeit der entsprechenden Kreditzusage periodisiert. Zinsaufwendungen und Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Gewinne o- der Verluste aus der Ausbuchung werden ebenfalls erfolgswirksam in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die einer Verbindlichkeit zugrundeliegende Verpflichtung erfüllt, aufgehoben oder erloschen ist. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden im Gewinn oder Verlust erfasst.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind Verpflichtungen zur Bezahlung von Gütern und Dienstleistungen, die im gewöhnlichen Geschäftsprozess von Lieferanten erworben wurden. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden als kurzfristige Verbindlichkeiten klassifiziert, wenn die Bezahlung innerhalb eines Jahres oder weniger erfolgt.

4.8. Leistungen an Arbeitnehmer

Leistungs- und beitragsorientierte Pensionspläne

Im Hilite-Konzern bestehen sowohl leistungs- als auch beitragsorientierte Pensionspläne. Bei beitragsorientierten Plänen verpflichtet sich der Hilite-Konzern dazu, Einzahlungen in festgelegter Höhe an einen externen Versorgungsträger zu leisten, der seinerseits dem anspruchsberechtigten Mitarbeiter gegenüber leistungspflichtig ist. Die Verpflichtungen des Hilite-Konzerns sind dabei auf die festgelegten Beitragszahlungen an den externen Versorgungsträger begrenzt. Die Zahlungen für beitragsorientierte Pensionspläne werden ergebniswirksam als Personalaufwand in den einschlägigen Funktionsbereichen erfasst, wenn die Arbeitsleistung durch die anspruchsberechtigten Arbeitnehmer erbracht wurde.

Als leistungsorientiert gelten alle anderen Pensionspläne, die nicht als beitragsorientiert einzustufen sind. Bei leistungsorientierten Pensionsplänen ist der Hilite-Konzern dem anspruchsberechtigten Arbeitnehmer gegenüber direkt leistungspflichtig, was die Passivierung einer Rückstellung begründet. Für leistungsorientierte Pensionspläne hat der Hilite-Konzern fortwährend sicherzustellen, dass stets ausreichend finanzielle Mittel zur Deckung fälliger Leistungen zur Verfügung stehen. Die Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen werden jährlich unter Anwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (sog. "Projected Unit Credit-Method") gemäß IAS 19 separat für jeden Plan auf Basis einer Schätzung der während der Berichtperiode sowie vergangenen Perioden von den Arbeitnehmern erarbeiteten künftigen Leistungen errechnet, wobei zu jedem Abschlussstichtag eine versicherungsmathematische Bewertung durchgeführt wird. Zur Schätzung der Verpflichtungen sowie der Aufwendungen für Pensionen sind Annahmen basierend auf Markterwartungen unter Berücksichtigung von Lohn- und Gehaltssteigerungen erforderlich. Die in der Konzernbilanz passivierten "Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen" entsprechen dem Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung (sog. "Defined Benefit Obligation" - DBO) am Abschlussstichtag abzüglich eines gegebenenfalls vorhandenen Planvermögens (beim Hilite-Konzern nicht gegeben), das zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird. Als Planvermögen gelten sämtliche Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen, die ausschließlich für Zahlungen an Pensionsberechtigte und nicht zur Deckung von Ansprüchen anderer Gläubiger verwendet werden können. Der Barwert der DBO wird berechnet, indem die erwarteten zukünftigen Mittelabflüsse mit dem marktüblichen Zinssatz abgezinst werden. Die leistungsorientierten Kosten beinhalten sowohl den Dienstzeitaufwand (einschließlich laufendem Dienstzeitaufwand, nachzuverrechnendem Dienstzeitaufwand sowie etwaiger Gewinne oder Verluste aus der Planänderung, -kürzung oder -abgeltung) als auch den Zinsaufwand. Der Dienstzeitaufwand wird in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb der operativen Aufwendungen ausgewiesen, der Zinsaufwand innerhalb der Finanzaufwendungen. Gewinne oder Verluste aus Plankürzungen oder Planabgeltungen werden unmittelbar ergebniswirksam erfasst. Die im sonstigen Ergebnis erfassten Neubewertungen sind Bestandteil der sonstigen Rücklagen ("Pensionsverpflichtungen") und werden in den Folgeperioden nicht mehr in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Übersteigt das Planvermögen die zugehörigen Pensionsverpflichtungen, wird der aktive Saldo aus den Pensionsbewertungen unter den sonstigen Vermögenswerten ausgewiesen, sofern ein Anspruch auf Rückerstattung oder Minderung künftiger Beitragszahlungen bestehen.

Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses

Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses werden gezahlt, wenn ein Mitarbeiter vor dem regulären Renteneintritt von einer Gesellschaft des Hilite-Konzerns freigesetzt wird oder wenn ein Mitarbeiter gegen eine Abfindungsleistung aus dem Arbeitsverhältnis ausscheidet. Der Hilite-Konzern erfasst Abfindungsleistungen, wenn er nachweislich verpflichtet ist, das Arbeitsverhältnis von Mitarbeitern entsprechend einem detaillierten formalen Plan, der nicht rückgängig gemacht werden kann, zu beenden oder wenn er nachweislich Abfindungen bei freiwilliger Beendigung des Arbeitsverhältnisses durch Mitarbeiter zu leisten hat. Leistungen, die mehr als zwölf Monate nach dem Abschlussstichtag fällig werden, werden in Höhe ihres Barwerts als Rückstellung erfasst.

4.9. Sonstige Rückstellungen

Eine Rückstellung wird gemäß IAS 37 dann angesetzt, wenn eine der Gesellschaften des Hilite-Konzerns eine gegenwärtige (rechtliche oder faktische) Verpflichtung aufgrund eines vergangenen Ereignisses hat, der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung der Verpflichtung wahrscheinlich und eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Der als Rückstellung zu passivierende Betrag stellt die bestmögliche Schätzung der Ausgabe dar, die zur Erfüllung der gegenwärtigen Verpflichtungen zum Abschlussstichtag erforderlich ist.

Rückstellungen, die nicht bereits im Folgejahr zu einem Ressourcenabfluss führen, werden mit ihrem auf den Abschlussstichtag abgezinsten Erfüllungsbetrag unter Berücksichtigung erwarteter Kostensteigerungen angesetzt. Zur Ermittlung des Barwerts einer Rückstellung werden Zinssätze vor Steuern verwendet, welche die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffekts sowie die für die Verpflichtung spezifischen Risiken berücksichtigen. Im Falle einer Diskontierung wird die durch den Zeitablauf bedingte Erhöhung der Rückstellungen als Finanzaufwand erfasst. Die Schätzungen werden zu jedem Abschlussstichtag überprüft. Wenn eine Vielzahl gleichartiger Verpflichtungen besteht, wird die Wahrscheinlichkeit, ob ein Mittelabfluss stattfinden wird, für die Gruppe als Ganzes bestimmt. Eine Rückstellung wird selbst dann angesetzt, wenn die Wahrscheinlichkeit eines Mittelabflusses für einen einzelnen oder mehrere einzelne Posten eher gering ist.

Rückerstattungsansprüche (z.B. aufgrund von Versicherungsverträgen) werden nur dann als gesonderter Vermögenswert aktiviert, wenn der Zufluss der Erstattung so gut wie sicher ist. In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wird der Aufwand aus der Passivierung einer Rückstellung abzüglich der Erstattungen ausgewiesen. Drohverlustrückstellungen werden passiviert, wenn die unvermeidbaren Kosten der Erfüllung der vertraglichen Verpflichtung den erwarteten Nutzen aus dem zu Grunde liegenden Vertrag übersteigen. Rückstellungen für Gewährleistungen werden zum Zeitpunkt des Verkaufs der betreffenden Waren oder der Erbringung der entsprechenden Dienstleistungen gebildet. Die Höhe der Gewährleistungsrückstellungen basiert auf der historischen Entwicklung von Gewährleistungen sowie einer Betrachtung aller zukünftig möglichen, mit ihren Eintrittswahrscheinlichkeiten gewichteten Gewährleistungsfälle. Rückstellungen für Dienstzeitjubiläen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt.

4.10. Tatsächliche und latente Steuern

Die Ertragsteuern bestehen aus tatsächlichen und latenten Steuern. Die tatsächlichen Steueransprüche und Steuerschulden werden mit dem Betrag bemessen, in dessen Höhe eine Erstattung von der Steuerbehörde bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden die Steuersätze und Steuergesetze zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag in den Ländern gelten (bzw. in Kürze gelten werden), in denen der Hilite-Konzern tätig ist und zu versteuerndes Einkommen erzielt. Tatsächliche Steuern, die sich auf Posten beziehen, die direkt im Eigenkapital verbucht werden, werden nicht in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, sondern unmittelbar im Eigenkapital erfasst. Die Geschäftsführung beurteilt regelmäßig einzelne Steuersachverhalte dahingehend, ob in Anbetracht geltender steuerlicher Regelungen ein Interpretationsspielraum vorhanden ist. Für den Fall, dass in den Steuererklärungen angesetzte Beträge wahrscheinlich nicht realisiert werden können (unsichere Steuerpositionen), werden Steuerrückstellungen gebildet. Der Betrag ermittelt sich aus der bestmöglichen Schätzung der erwarteten Steuerzahlung (Erwartungswert bzw. wahrscheinlichster Wert der Steuerunsicherheit).

Latente Steuern werden gemäß IAS 12 unter Anwendung der "Liability-Methode" für alle temporären Unterschiede zwischen den Wertansätzen der Steuerbilanz und der IFRS-Konzernbilanz gebildet. Temporäre Differenzen führen bei Realisierung des Vermögenswerts bzw. Erfüllung der Schuld zu steuerpflichtigen oder steuerlich abzugsfähigen Beträgen. Steuerpflichtige temporäre Differenzen führen zum Ansatz einer latenten Steuerschuld, steuerlich abzugsfähige temporäre Differenzen führen zum Ansatz von latenten Steueransprüchen. Daneben sind latente Steueransprüche grundsätzlich auf Verlustvorträge zu erfassen, sofern damit zu rechnen ist, dass diese in der Zukunft wahrscheinlich genutzt werden können. Latente Steueransprüche und -schulden werden anhand der Steuersätze bemessen, die in der Periode, in der ein Vermögenswert realisiert oder eine Schuld erfüllt wird, voraussichtlich Gültigkeit erlangen werden. Der Buchwert der latenten Steueransprüche wird jedes Jahr am Abschlussstichtag überprüft und herabgesetzt, falls es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass genügend zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung steht, um den Anspruch vollständig oder teilweise zu realisieren. Bei einer Änderung der Steuersätze werden die jeweiligen Auswirkungen auf die latenten Steueransprüche und -schulden ergebniswirksam berücksichtigt. Latente Steueransprüche und -schulden werden gemäß IAS 12 nicht abgezinst und in der Konzernbilanz stets als langfristige Vermögenswerte und Schulden klassifiziert.

Tatsächliche und latente Steuern werden erfolgswirksam als Aufwand oder Ertrag erfasst, es sei denn, dass diese im Zusammenhang mit Posten stehen, die direkt im Eigenkapital erfasst wurden. In diesem Fall werden die einschlägigen Steuerbeträge ebenfalls ergebnisneutral im Eigenkapital erfasst.

Die Kriterien für die Bilanzierung latenter Steueransprüche aus Vorträgen noch nicht steuerlich genutzter Verluste und Steuergutschriften entsprechen den Kriterien für die Bilanzierung latenter Steueransprüche aus abzugsfähigen temporären Differenzen. Allerdings spricht das Vorhandensein noch nicht genutzter steuerlicher Verluste deutlich dafür, dass ein künftiges zu versteuerndes Ergebnis möglicherweise nicht zur Verfügung stehen wird. Aus diesem Grund setzt der Hilite-Konzern latente Steueransprüche aus noch nicht genutzten steuerlichen Verlusten oder Steuergutschriften nur in dem Umfang an, in dem sich die Verlustvorträge oder Steuergutschriften in absehbarer Zukunft voraussichtlich gegen den steuerlichen Verlust oder Gewinn ausgleichen.

Latente Steuerverbindlichkeiten, die durch temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochterunternehmen entstehen, werden angesetzt, es sei denn, dass der Zeitpunkt der Umkehrung der temporären Differenzen vom Hilite-Konzern bestimmt werden kann und es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit auf Grund dieses Einflusses nicht umkehren werden.

Latente Steuerforderungen und -verbindlichkeiten werden saldiert, wenn ein einklagbarer entsprechender Rechtsanspruch auf Aufrechnung besteht und wenn die latenten Steuerforderungen und -verbindlichkeiten sich auf Ertragsteuern beziehen, die von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden, für entweder dasselbe Steuersubjekt oder unterschiedliche Steuersubjekte, die beabsichtigen, den Ausgleich auf Nettobasis herbeizuführen.

Die Schätzungen hinsichtlich latenter Steuern auf Verlustvorträge sind in hohem Maße von der Ertragsentwicklung der betreffenden Steuersubjekte abhängig. Die sich tatsächlich in zukünftigen Perioden einstellenden Beträge können demzufolge von den Schätzungen abweichen.

Sonstige Steuern, wie z.B. Verkehrssteuern oder Steuern auf Vermögen und Kapital, werden als operative Aufwendungen innerhalb der Funktionskosten ausgewiesen.

4.11. Umsatzrealisierung

Der Hilite-Konzern erzielt Umsatzerlöse mit Produkten für Getriebe- ("Business Unit Transmission") und Motorenanwendungen ("Business Unit Engine") in der Automobilbranche. Die Umsatzerlöse werden auf Grundlage der in einem Vertrag mit einem Kunden festgelegten Gegenleistung bewertet, die der Hilite-Konzern zu erhalten und zu realisieren erwartet, wenn der Kunde die Verfügungsmacht über die vereinbarten Güter und Dienstleistungen erlangt. Die Übertragung der Verfügungsmacht kann zu einem bestimmten Zeitpunkt oder zeitraumbezogen erfolgen. Dies setzt jedoch zunächst voraus, dass auch ein Vertrag vorliegt, in dem durchsetzbare Rechte und Pflichten vereinbart wurden. Des Weiteren muss es wahrscheinlich sein, dass der Hilite-Konzern vom Kunden die Gegenleistung für die zu übertragenden Waren und Dienstleistungen erhält.

Die vom Hilite-Konzern mit seinen Kunden abgeschlossenen Rahmenverträge erstrecken sich über die Laufzeit der Serienproduktion (ca. fünf bis sieben Jahre). Eine verbindliche Zusage im Sinne eines durchsetzbaren Rechts zur Lieferung einer bestimmten Menge entsteht regelmäßig erst mit der Bestellung oder den Lieferabrufen durch den Kunden. Daher stellt der Rahmenvertrag zusammen mit der jeweiligen Bestellung den Kundenvertrag im Sinne von IFRS 15.9 dar. Die Ausgestaltung der Fertigungsaufträge mit Kunden basiert hauptsächlich auf Projekten mit nur einer Leistungsverpflichtung. Enthalten Verträge mit Kunden in Einzelfällen verschiedene Leistungsversprechen (z.B. Produkte und Dienstleistungen), sind diese ggf. als separate Leistungsverpflichtungen einzustufen und ist diesen in der Folge ein Teil des Vertragspreises auf Basis sog. "relativer Einzelveräußerungspreise" zuzuordnen.

Die Umsatzerlöse werden in Höhe des Transaktionspreises realisiert, d.h. in Höhe der Gegenleistung, die der Hilite-Konzern im Austausch für die vereinbarte Übertragung von Waren und Dienstleistungen aller Voraussicht nach zu erzielen erwartet. Die Umsatzerlöse werden ohne Umsatzsteuer unter Berücksichtigung von Erlösminderungen wie Gutschriften, Handelsrabatten und ähnliches ausgewiesen. Bei der Bestimmung des Transaktionspreises sind grundsätzlich signifikante Finanzierungskomponenten zu berücksichtigen, sofern Leistungs- und Zahlungszeitpunkte mehr als ein Jahr voneinander abweichen. Die gewährten Zahlungsziele betragen in der Regel zwischen 30 und 90 Tagen ab Lieferung. Gegenstand von Serienlieferungen sind typischerweise kundenindividuelle Produkte ohne alternative Nutzungsmöglichkeit, die auf Bestellung innerhalb rahmenvertraglicher Regelungen hergestellt werden.

Die aus Verträgen mit Kunden des Hilite-Konzerns resultierenden Leistungsverpflichtungen werden nur dann zeitraumbezogen über die Fertigungsdauer entsprechend dem Leistungsfortschritt realisiert (sog. "POC-Methode"), wenn ein Vermögenswert ohne alternative Nutzungsmöglichkeit geschaffen wird und zusätzlich (im Falle einer zu unterstellenden kundenseitigen Vertragskündigung) ein juristisch durchsetzbarer Rechtsanspruch auf Bezahlung der bereits erbrachten Leistungen inklusive eines angemessenen Gewinnaufschlags besteht. Andernfalls werden die Umsatzerlöse zeitpunktbezogen realisiert, sobald die Lieferungen oder Leistungen erbracht sind, der Gefahrenübergang erfolgt ist und keine technischen Risiken oder besonderen gegenläufigen vertragliche Regelungen vorliegen. Umsatzerlöse aus Dienstleistungen werden grundsätzlich nach vollständiger Erbringung der Dienstleistung mit Rechnungsstellung realisiert, können in Abhängigkeit der spezifischen Fakten und Umstände jedoch sowohl zeitpunkt- als auch zeitraumbezogen realisiert werden.

Der Ausweis der mittels POC-Methode zu erfassenden Umsatzerlöse erfolgt entweder unter dem Bilanzposten "Vertragsvermögenswerte" oder unter dem Bilanzposten "Vertragsverbindlichkeiten". Soweit die kumulierte Leistung (Auftragskosten einschließlich Gewinnanteile) die erhaltenen Anzahlungen betreffend einen einzelnen Auftrag übersteigt, erfolgt der Ausweis aktivisch als "Vertragsvermögenswert" im Bilanzposten "sonstige Vermögenswerte". Verbleibt nach Abzug der Anzahlungen ein negativer Saldo, wird dieser passivisch unter dem Bilanzposten "Vertragsverbindlichkeiten" ausgewiesen. Bereits in Rechnung gestellte und fällige (aber noch nicht geleistete) Anzahlungsrechnungen werden unter den "Vertragsvermögenswerten" und den "Vertragsverbindlichkeiten" bilanziert. Zu erwartende Auftragsverluste werden auf Basis der erkennbaren Risiken berücksichtigt und sofort in vollem Umfang in das Auftragsergebnis einbezogen. Als Auftragserlöse werden die vertraglichen Erlöse sowie in Übereinstimmung mit IFRS 15 die Vertragsmodifikationen, d.h. Vertragsänderungen und Nachträge angesetzt.

Zusätzliche Kosten für die Anbahnung eines Vertrages mit einem Kunden werden nur dann innerhalb der langfristigen nicht-finanziellen Vermögenswerte aktiviert und planmäßig über die Vertragslaufzeit linear abgeschrieben, wenn die betreffende Vertragslaufzeit eine ursprüngliche Laufzeit von mehr als zwölf Monaten aufweist.

4.12. Finanzerträge und -aufwendungen

Innerhalb der Finanzerträge und -aufwendungen weist der Hilite-Konzern sämtliche Erträge und Aufwendungen aus, die aus der Finanzierungstätigkeit resultieren und nicht im Rahmen der betrieblichen Tätigkeit anfallen. Finanzerträge und -aufwendungen werden in der Regel unter Anwendung der Effektivzinsmethode periodengerecht ergebniswirksam erfasst. Außerdem beinhalten die Finanzerträge und -aufwendungen Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen, aus der Aufzinsung von Pensionsverpflichtungen und sonstigen Rückstellungen sowie aus Bankfinanzierungen.

4.13. Zuwendung der öffentlichen Hand

Zuwendungen der öffentlichen Hand werden erfasst, wenn eine hinreichende Sicherheit dafür besteht, dass die Zuwendungen gewährt werden und der Hilite-Konzern die damit verbundenen Bedingungen erfüllt. Aufwandsbezogene Zuwendungen werden planmäßig als Ertrag über den Zeitraum erfasst, der erforderlich ist, um diese mit den entsprechenden Aufwendungen, die durch die Erträge kompensiert werden sollen, zu verrechnen. Zuwendungen für einen Vermögenswert werden von den Anschaffungs oder Herstellungskosten des Vermögenswerts abgesetzt.

5. Ermessensentscheidungen der Geschäftsführung sowie Schätzunsicherheiten

Im Konzernabschluss der AVICEM KG müssen in einem begrenzten Umfang Schätzungen vorgenommen und ermessensbehaftete Annahmen getroffen werden, die Auswirkungen auf Ansatz, Höhe und Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie der Eventualverbindlichkeiten haben. Die tatsächlichen Ergebnisse können von den Schätzungen abweichen. Die Schätzungen und die zugrundeliegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft. Anpassungen bezüglich der Annahmen werden in der Periode der Anpassung der Annahmen und in den betroffenen Folgeperioden berücksichtigt. Aufgrund der globalen Folgen der Krise in der Ukraine insbesondere hinsichtlich der Energieversorgung sowie den entsprechenden Preisen, der Rohstoffknappheiten und der erhöhten Inflation unterliegen die Ermessensausübungen und Schätzungen der Geschäftsführung einer erhöhten Unsicherheit. Des Weiteren werden diese noch durch die immer noch in Teilen bestehende COVID-19 Pandemie zusätzlich beeinflusst.

Die voraussichtlichen Auswirkungen der oben genannten Unsicherheiten wurden von der Geschäftsführung des Hilite-Konzerns insbesondere bei der Ermittlung der Wertminderungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (sog. "expected credit loss model") sowie bei der Durchführung der Werthaltigkeitsprüfung für Geschäfts- oder Firmenwerte sowie für aktivierte Entwicklungskosten eingeschätzt.

Bei der Anwendung von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden hat die Geschäftsführung folgende Schätzungen vorgenommen und ermessensbehaftete Annahmen getroffen, die einen wesentlichen Einfluss auf den Konzernabschluss haben können:

Umsatzrealisierung

Wesentliche Ermessensausübungen bei der Umsatzrealisierung werden im Rahmen der Bestimmung separater Leistungsverpflichtungen, bei der Bestimmung des Erfüllungszeitpunkts der Leistungsverpflichtungen und bei der Bestimmung des Transaktionspreises vorgenommen:

•	Die Bestimmung, ob ein Leistungsversprechen als separate Leistungsverpflichtung zu betrachten ist (z.B. im Falle von über die gesetzlichen Regelungen hinausgehenden Gewährleistungszusagen), kann mit nicht unerheblichen Ermessensausübungen verbunden sein.
•	Die aus Verträgen mit Kunden resultierenden Leistungsverpflichtungen in Zusammenhang mit der Herstellung von Werkzeugen oder der Erbringung von Dienstleistungen werden in Abhängigkeit der spezifischen Fakten und Umstände im Einzelfall entweder zeitraumbezogen über die Leistungserbringung entsprechend dem Leistungsfortschritt oder zeitpunktbezogen realisiert, sobald die Lieferungen oder Leistungen erbracht sind. Bei kundenspezifischen Fertigungsaufträgen ist dabei die Ermessensentscheidung zu treffen, ob im konkreten Einzelfall ein Vermögenswert ohne alternative Nutzungsmöglichkeit geschaffen wird und zusätzlich (im Falle einer zu unterstellenden kundenseitigen Vertragskündigung) ein juristisch durchsetzbarer Rechtsanspruch auf Bezahlung der bereits erbrachten Leistungen inklusive eines angemessenen Gewinnaufschlags besteht.
•	Bei der Bestimmung des Transaktionspreises sind grundsätzlich signifikante Finanzierungskomponenten zu berücksichtigen, sofern Leistungs- und Zahlungszeitpunkte mehr als ein Jahr voneinander abweichen. Die Bestimmung, ob im Einzelfall (überhaupt) eine signifikante Finanzierungskomponente vorliegt, bedarf einer Würdigung sämtlicher relevanter Fakten und Umstände im jeweils vorliegenden Einzelfall.

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "6.1 Umsatzerlöse" verwiesen.

Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte

Im Rahmen des Werthaltigkeitstests für die Geschäfts- oder Firmenwerte sind Schätzungen vorzunehmen und Annahmen zu treffen, um den erzielbaren Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zu ermitteln. Bei der Berechnung des erzielbaren Betrags bestehen die größten Schätzunsicherheiten in den Annahmen bezüglich der zukünftigen Zahlungsströme, den Abzinsungssätzen und der Preisentwicklung der Rohstoffe sowohl im Detailplanungszeitraum als auch im Zeitraum danach. Die Einschätzungen beziehen sich hauptsächlich auf zukünftige Marktanteile, das Marktwachstum in der Automobilbranche sowie auf die Profitabilität der Produkte.

Die Abzinsungssätze stellen die aktuellen Markteinschätzungen hinsichtlich der den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten jeweils zuzuordnenden spezifischen Risiken dar. Hierbei werden der Zinseffekt und die spezifischen Risiken der Vermögenswerte berücksichtigt. Die Berechnung des Abzinsungssatzes berücksichtigt die spezifischen Umstände des Konzerns und seiner Geschäftssegmente und basiert auf seinen durchschnittlichen gewichteten Kapitalkosten (WACC). Die durchschnittlichen gewichteten Kapitalkosten berücksichtigen sowohl das Fremd- als auch das Eigenkapital. Die Eigenkapitalkosten werden aus der erwarteten Kapitalrendite der Eigenkapitalgeber des Konzerns abgeleitet. Die Fremdkapitalkosten basieren auf dem verzinslichen Fremdkapital, für das der Konzern einen Schuldendienst zu leisten hat. Das segmentspezifische Risiko wird durch die Anwendung individueller Betafaktoren einbezogen.

Den Schätzungen der Rohstoffpreise liegen die tatsächlichen Rohstoffpreisentwicklungen der Vergangenheit als Indikator für künftige Preisentwicklungen zu Grunde. Das Management hat die Möglichkeit erwogen, dass die tatsächlichen Preissteigerungen von Rohstoffen die prognostizierten Werte übersteigen, jedoch keinen Bedarf zur Abweichung Ihrer Annahmen gesehen. Die Energiepreisentwicklung wird entsprechend analysiert und bewertet sowie in die unternehmerischen Entscheidungsprozesse mit einbezogen. Dies betrifft sowohl den kurzfristigen Anstieg der Kosten für Energie in Folge des Krieges gegen die Ukraine als auch jene mittel- wie längerfristige Steigerung der Energiepreise, verursacht beispielsweise durch die Energiewende. Auch in Bezug auf die aktuell bestehende Krise in der Ukraine und die daraus resultierenden Energiepreisentwicklungen sieht das Management keine direkte wesentliche Beeinflussung der zukünftigen Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Indirekte Folgen aus dieser Krise, die sowohl im Absatzbereich als auch in den Lieferketten des Hilite-Konzerns auftreten können, sind zum aktuellen Zeitpunkt nicht verlässlich quantifizierbar.

Daneben entwickelt sich die COVID-19-Pandemie ständig weiter. Die jüngste Entwicklung der COVID-19 Pandemie führt zur Annahme, dass es keine erheblichen Auswirkungen auf zukünftige Cashflows geben wird. Die Geschäftsführung hat die zugrundeliegenden Schätzungen und Annahmen auf Grundlage der besten verfügbaren Informationen und Erkenntnisse erstellt und das wahrscheinlichste Szenario zugrunde gelegt, in dem davon ausgegangen wird, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen der aktuellen Pandemie keine langfristige Dauer haben.

Das Management rechnet damit, dass der Anteil des Konzerns am Markt im Prognosezeitraum stabil bleibt, jedoch kann ein Rückgang des Marktanteils einen weiteren Wertminderungsbedarf bedeuten.

Der Hilite-Konzern erkennt an, dass der technologische Wandel und mögliche neue Wettbewerber die Annahmen zur Wachstumsrate beeinflussen könnten. Aus dem Eintritt neuer Wettbewerber in den Markt werden keine negativen Auswirkungen auf die Prognosen erwartet.

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "7.1 Immaterielle Vermögenswerte" verwiesen.

Aktivierung von Entwicklungskosten

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "6.2 Umsatzkosten, Vertriebskosten, Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten sowie allgemeine Verwaltungskosten" sowie Textziffer "7.1 Immaterielle Vermögenswerte" verwiesen.

Sachanlagen

Wesentliche Ermessensausübungen im Bereich der Sachanlagen betreffen einzelne Immobilien-Leasingverträge, die Verlängerungsoptionen nach dem Ende der Grundlaufzeit (einschließlich sich daran anschließender automatisch verlängernder Mietzeiträume) enthalten, die nicht in die Bewertung der Leasingverbindlichkeiten einbezogen wurden. Grund hierfür ist die nicht hinreichend sichere Ausübung dieser Optionen, die zu weiteren Zahlungsmittelabflüssen führen können.

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "7.2 Sachanlagen" verwiesen.

Pensionsverpflichtungen

Der Barwert der Pensionsverpflichtungen hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, die auf versicherungsmathematischen Annahmen beruhen. Die bei der Ermittlung der Nettoaufwendungen (bzw. -erträge) für Pensionen verwendeten Annahmen schließen den Diskontierungszinssatz sowie Inflationsbedingte Korrekturen mit ein. Jede Änderung dieser Annahmen hat Auswirkungen auf den Buchwert der Pensionsverpflichtung.

Der Hilite-Konzern ermittelt den angemessenen Diskontierungszinssatz, Lohnesteigerungen sowie den Rententrend zum Ende eines jeden Geschäftsjahres. Der Diskontierungszinssatz ist der Zinssatz, der bei der Ermittlung des Barwerts der erwarteten zukünftigen Zahlungsmittelabflüsse zur Begleichung der Verpflichtung verwendet wird. Bei der Ermittlung des Diskontierungszinssatzes legt der Hilite-Konzern den Zinssatz von Industrieanleihen höchster Bonität zugrunde, die auf die Währung lauten, in der auch die künftigen Pensionsleistungen ausbezahlt werden, und die den Laufzeiten der Pensionsverpflichtung entsprechen.

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "7.8 Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen" verwiesen.

6. Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

6.1. Umsatzerlöse

IFRS 15 - Aufgliederung Umsatzerlöse nach Kategorien

In TEUR	2022	2021
Umsatzerlöse nach Anwendungen
aus:
- Motorenanwendungen (BU Engine)	324.091	294.599
- Getriebeanwendungen (BU Transmission)	187.210	163.449
- Neue Technologien	1.042	0
Summe Umsatzerlöse	512.343	458.048
Umsatzerlöse nach Regionen (basierend auf der Marktsicht, d.h. Kundenstandorte)
- Europa	239.631	229.983
- Nord- und Südamerika	103.672	77.116
- Asien	169.040	150.949
Summe Umsatzerlöse	512.343	458.048

Vertragssalden

In TEUR	2022	2021
Vertragsverbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)	310	350
In der Berichtsperiode erfasste Erlöse, die zu Beginn des Geschäftsjahres im Saldo der Vertragsverbindlichkeiten enthalten waren	40	366

Die Vertragsverbindlichkeiten zum 31. Dezember 2022 resultierten aus erhaltenen Kundenzahlungen im Zusammenhang mit dem Verkauf von Gütern, an denen die Verfügungsgewalt noch nicht an den Kunden übertragen wurde, und sonstigen erhaltenen Anzahlungen für Verträge mit Kunden.

Es werden erwartungsgemäß Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 310 (i.Vj.: TEUR 350) im Wesentlichen im Laufe der nächsten fünf Jahre realisiert. Für Verträge mit einer erwarteten Vertragslaufzeit bis zu einem Jahr verzichtet der Hilite-Konzern, unter Anwendung der praktischen Erleichterung gemäß IFRS 15.121 (a), auf die Angabe der noch verbleibenden Leistungsverpflichtungen.

6.2. Umsatzkosten, Vertriebskosten, Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten sowie allgemeine Verwaltungskosten

	Umsatzkosten	Vertriebskosten	Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten
In TEUR	2022	2022	2022
Materialaufwand	-309.432	0	0
Personalaufwand	-58.775	-1.952	-17.403
Wertminderungsaufwendungen/-erträge	0	0	0
Sonstige Wertminderungen	0	0	0
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei immateriellen Vermögenswerten	-12.642	0	0
Sonstige Abschreibungen	-29.935	-12	-982
Übrige Aufwendungen	-40.070	-2.051	-1.453
Übrige Erträge	0	0	0
Summe	-450.854	-4.015	-19.838

	Allgemeine Verwaltungskosten	Wertminderungsaufwendungen/-erträge	Summe
In TEUR	2022	2022	2022
Materialaufwand	0	0	-309.432
Personalaufwand	-19.477	0	-97.607
Wertminderungsaufwendungen/-erträge	0	0	0
Sonstige Wertminderungen	0	0	0
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei immateriellen Vermögenswerten	0	0	-12.642
Sonstige Abschreibungen	-2.477	0	-33.406
Übrige Aufwendungen	-10.118	-57	-53.749
Übrige Erträge	0	0	0
Summe	-32.072	-57	-506.836

	Umsatzkosten	Vertriebskosten	Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten
In TEUR	2021	2021	2021
Materialaufwand	-279.309	0	0
Personalaufwand	-58.871	-1.125	-10.772
Wertminderungsaufwendungen/-erträge	0	0	0
Sonstige Wertminderungen	0	0	0
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei immateriellen Vermögenswerten	-24.140	0	0
Sonstige Abschreibungen	-31.891	-7	-1.230
Übrige Aufwendungen	-39.126	-1.290	0
Übrige Erträge	0	0	0
Summe	-433.337	-2.422	-12.002

	Allgemeine Verwaltungskosten	Wertminderungsaufwendungen/-erträge	Summe
In TEUR	2021	2021	2021
Materialaufwand	0	0	-279.309
Personalaufwand	-25.099	0	-95.867
Wertminderungsaufwendungen/-erträge	0	-51.905	-51.905
Sonstige Wertminderungen	0	-30.708	-30.708
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei immateriellen Vermögenswerten	0	0	-24.140
Sonstige Abschreibungen	-2.624	0	-35.752
Übrige Aufwendungen	-4.806	-129	-45.351
Übrige Erträge	0	0	0
Summe	-32.529	-82.742	563.032

Die ausgewiesenen Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei immateriellen Vermögenswerten beinhalten Beträge in Höhe von TEUR 7.184 (i.Vj.: TEUR 19.100), die sich aus der Kaufpreisallokation aus dem Jahr 2014 und der damit verbundenen Folgekonsolidierung ergeben.

6.3. Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

In TEUR	2022	2021
Erträge aus der Zuwendung öffentlicher Hand	1.517	413
Erträge aus dem Abgang von Sachanlagevermögen	0	4.053
Erträge aus der Erstattung von Versicherungen	0	4.562
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	1.100	0
Erträge aus Währungseffekten	64	823
Übrige Erträge	410	616
Sonstige betriebliche Erträge	3.091	10.467
Aufwendungen für Restrukturierungen	0	-8.000
Aufwendungen aus Verpflichtungen gegenüber Lieferanten	-1.316	0
Aufwendungen aus Währungseffekten	-174	-20
Übrige Aufwendungen	-72	-127
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-1.562	-8.147
Saldo	1.529	2.320

6.4. Finanzergebnis

Finanzerträge

Die Finanzerträge beinhalten Zinserträge aus Bankguthaben in Höhe von TEUR 785 (i.Vj.: TEUR 411) sowie Erträge aus Währungsumrechnungseffekten von TEUR 1.619 (i.Vj.: TEUR 101).

Finanzaufwendungen

In TEUR	2022	2021
Zinsaufwendungen für Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	-5.263	-3.570
Zinsaufwendungen aus Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	-80	-40
Zinsaufwendungen aus sonstigen Verbindlichkeiten	-15	-6
Zinsaufwendungen für Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-790	-817
Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten	-1.625	-496
Aufwendungen aus sonstiger Finanzierungstätigkeit	-368	-443
Finanzaufwendungen	-8.141	-5.372

6.5. Ertragsteuern

Die AVICEM KG und ihre deutschen Tochterunternehmen unterliegen der inländischen Gewerbesteuer. Im Jahr 2016 wurde eine steuerliche Organschaft in Deutschland begründet, bei der die AVICEM KG als Organträger fungiert. Der für das Geschäftsjahr 2022 anzuwendende Gewerbesteuersatz beträgt unverändert zum Vorjahr 12,67%. Bei den ausländischen Tochterunternehmen werden für die Berechnung der latenten Steuern die am Abschlussstichtag gültigen oder bereits rechtskräftig beschlossenen Steuersätze verwendet.

In TEUR	2022	2021
Laufende Ertragsteuern	1.903	-4.647
--davon für Vorjahre--	-923	-811
Latente Steuern	865	3.683
--davon für Vorjahre--	1.314	1.165
--davon aus temporären Differenzen--	159	5.311
--davon aus Wertberichtigungen von Latenten Steueransprüchen--	0	-2.392
Ertragsteuern	2.768	-964

Latente Steueransprüche/-schulden

	Konzernbilanz		Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung
Latente Steueransprüche in TEUR	31.12.2022	31.12.2021	2022	2021
Verlustvorträge	2.735	4.281	-1.546	-1.844
Sachanlagen	310	216	94	216
Immaterielle Vermögenswerte	232	203	29	203
Vorräte	810	1.071	-261	-368
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	4.393	4.288	105	-2.405
Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	264	636	0 ^*	0 ^*
Sonstige Rückstellungen	0	165	-165	-201
Verbindlichkeiten	5.509	3.155	2.354	1.445
Sonstige	81	3.118	-3.037	-133
Summe latente Steueransprüche	14.334	17.133	-2.427	-3.087
Saldierung mit latenten Steuerschulden	-12.406	-15.661
Latente Steueransprüche laut Konzernbilanz	1.928	1.472

Latente Steuerschulden in TEUR	31.12.2022	31.12.2021	2022	2021
Sachanlagen	3.877	4.617	740	-1.383
Sonstige Vermögenswerte	14.191	11.853	-2.338	-420
Immaterielle Vermögenswerte	4.737	7.676	2.939	4.201
Nutzungsrechte	4.058	3.949	-109	2.516
Sonstige Verbindlichkeiten	12	0	-12	1.814
Sonstige	221	630	410	42
Summe latente Steuerschulden	27.096	28.725	1.630	6.770
Saldierung mit latenten Steueransprüchen	-12.406	-15.661
Latente Steuerschulden laut Konzernbilanz	14.690	13.064
Latenter Steueraufwand/-ertrag			-797	3.683

Latente Steueraufwendungen, die direkt im Eigenkapital erfasst wurden, betragen im Geschäftsjahr TEUR 344 (i.Vj. Steuererträge TEUR 117). Diese stehen im Zusammenhang mit versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten aus Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen ^(*).

Latente Steueransprüche wurden für nicht genutzte Verlustvorträge in Höhe von TEUR 20.044 (i.Vj.: TEUR 33.788), jedoch maximal in der Höhe der passiven latenten Steuern angesetzt, da für die jeweiligen Konzerngesellschaften ausreichend zukünftige steuerliche Gewinne erwartet werden. Nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge und Steuergutschriften, für die keine latenten Steueransprüche gebildet wurden, betragen TEUR 89.600 (i.Vj.: TEUR 89.200).

Die Höhe der temporären Unterschiede, die mit Investitionen in Tochterunternehmen verbunden sind, für die keine latenten Steuerschulden gebildet wurden, betrug per 31. Dezember 2022 TEUR 4.531 (i.Vj.: TEUR 3.951).

Steuerliche Überleitungsrechnung

In der nachfolgenden steuerlichen Überleitungsrechnung erfolgt eine Darstellung der Steuereffekte zwischen den erwarteten Ertragsteuern und den in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Ertragsteuern. Die Berechnung im Geschäftsjahr 2022 basiert auf einem effektiven Gewerbesteuersatz des Hilite-Konzerns in Höhe von 12,67% (i.Vj.: 12,67%).

In TEUR	2022	2021
Ergebnis vor Ertragsteuern	1.299	-107.524
Erwartete Ertragsteuern	-165	13.623
Veränderung Wertberichtigung auf latente Steueransprüche	-2.502	-5.613
Lokale Abweichung/Konzernsteuersatz	-1.793	-1.985
Nicht abzugsfähige Aufwendungen
-aus Wertberichtigung des Firmenwerts-	0	-6.575
-aus sonstigen nicht abzugsfähigen Aufwendungen-	-57	-81
Gewerbesteuerliche Anpassungen	-57	0
Steuerfreie Erträge	-12	-8
Steuern Vorjahre	923	265
Ausländische Steuern	-101	-409
Nur steuerlich abzugsfähige Aufwendungen	536	-140
Sonstige	460	-41
Ertragsteuern (in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst)	-2.768	-964

Die Unterschiede betreffend "Lokale Abweichungen/Konzernsteuersatz" in Höhe von TEUR 1.793 (i.Vj.: TEUR 1.985 TEUR) resultieren aus in den USA und China erwirtschafteten, zu versteuernden Einkommen und daraus resultierenden zu zahlenden laufenden Ertragsteuern mit deutlich vom Konzernsteuersatz abweichenden Steuersätzen. In Deutschland wurde hingegen ein negatives zu versteuerndes Einkommen erzielt, das nicht unmittelbar, sondern lediglich mit künftigem, positivem zu versteuerndem Einkommen verrechnet werden kann.

6.6. Personalaufwand und Mitarbeiterzahl

Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

Beschäftigte nach Bereichen	2022	2021
Fertigung und fertigungsnahe Bereiche	1.290	1.225
Verwaltung	174	187
Vertrieb	17	14
Forschung und Entwicklung	242	205
Summe	1.723	1.631

Die Mitarbeiteranzahl im Geschäftsjahr 2022 lag bei durchschnittlich 1.722 und damit um 5,65% über dem Vorjahreswert von 1.631.

Personalaufwand

In TEUR	2022	2021
Löhne und Gehälter	-79.800	-78.929
Soziale Abgaben	-17.133	-16.325
Aufwendungen für Altersvorsorge	-674	-613
Personalaufwand	-97.607	-95.867

7. Angaben zur Konzernbilanz

7.1. Immaterielle Vermögenswerte

In TEUR	Erworbene immaterielle Vermögenswerte
	Patente	Generische Technologie	Geschäfts- oder Firmenwerte
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2022	16.024	43.227	186.979
Zugänge	471	0	0
Abgänge	-165	0	0
Umbuchungen	16	0	0
Währungsdifferenzen	-62	0	0
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2022	16.284	43.227	186.979
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2022	-8.608	-43.227	-51.905
Abschreibungen	-1.584	0	0
Wertminderungen	0	0	0
Abgänge	165	0	0
Umbuchungen	0	0	0
Währungsdifferenzen	44	0	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2022	-9.983	-43.227	-51.905
Buchwert netto 31.12.2022	6.301	0	135.074
Buchwert netto 01.01.2022	7.416	0	135.074

In TEUR	Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte
	Entwicklungskosten	Nicht abgeschlossene sowie erworbene Entwicklungsprojekte	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2022	163.969	63.522	473.720
Zugänge	374	5.463	6.308
Abgänge	0	-60	-225
Umbuchungen	8.179	-8.195	0
Währungsdifferenzen	-198	681	422
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2022	172.324	61.411	480.225
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2022	-135.590	-18.648	-257.978
Abschreibungen	-10.189	-2.453	-14.226
Wertminderungen	0	0	0
Abgänge	0	0	165
Umbuchungen	0	0	0
Währungsdifferenzen	51	0	95
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2022	-145.728	-21.101	-271.944
Buchwert netto 31.12.2022	26.596	40.310	208.282
Buchwert netto 01.01.2022	28.379	44.874	215.743

Der Hilite-Konzern hat zum Abschlussstichtag keine immateriellen Vermögensgegenstände verpfändet oder als Sicherheit für Verbindlichkeiten hinterlegt.

In TEUR	Erworbene immaterielle Vermögenswerte
	Patente	Generische Technologie	Geschäfts oder Firmenwerte
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2021	15.806	43.227	186.979
Zugänge	28	0	0
Abgänge	-279	0	0
Umbuchungen	286	0	0
Währungsdifferenzen	183	0	0
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2021	16.024	43.227	186.979
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2021	-7.176	-26.657	0
Abschreibungen	-1.561	-4.322	0
Wertminderungen	0	-12.248	-51.905
Abgänge	279	0	0
Umbuchungen	0	0	0
Währungsdifferenzen	-150	0	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2021	-8.608	-43.227	-51.905
Buchwert netto 31.12.2021	7.416	0	135.074
Buchwert netto 01.01.2021	8.629	16.570	186.979

In TEUR	Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte
	Entwicklungskosten	Nicht abgeschlossene sowie erworbene Entwicklungsprojekte	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2021	171.666	43.462	461.139
Zugänge	609	9.755	10.392
Abgänge	-612	0	-891
Umbuchungen	-8.953	8.740	73
Währungsdifferenzen	1.259	1.565	3.007
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2021	163.969	63.522	473.720
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2021	-100.996	-15.580	-150.409
Abschreibungen	-17.283	-2.535	-25.701
Wertminderungen	-17.982	-478	-82.613
Abgänge	996	0	1.275
Umbuchungen	57	-57	0
Währungsdifferenzen	-382	2	-530
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2021	-135.590	-18.648	-257.978
Buchwert netto 31.12.2021	28.379	44.874	215.743
Buchwert netto 01.01.2021	70.670	27.882	310.730

Werthaltigkeitstest in Verbindung mit Geschäfts- oder Firmenwerten

Zum 31. Dezember 2022 bilanzierte Geschäfts- oder Firmenwerte entstanden beim Erwerb der Hilite International Gruppe (ECO Holding 1 GmbH, Marktheidenfeld) durch die AVICEM KG zum 31. Oktober 2014. Im Geschäftsjahr 2015 wurde die Kaufpreisallokation finalisiert und der gesamte im Konzernabschluss bilanzierte Geschäfts- oder Firmenwert auf die identifizierten CGUs aufgeteilt. Diese Aufteilung wurde auf die operativen Einheiten der HILITE INTERNATIONAL Gruppe vorgenommen. Diese operativen Einheiten wurden bis zum 31. Dezember 2021 durch die globalen Business Units Engine und Transmission definiert. Die Aufteilung der Geschäfts- oder Firmenwerte ergibt sich unverändert zum Vorjahr aus nachfolgender Übersicht:

In TEUR	BU Engine	BU Transmission	Summe
Geschäfts- oder Firmenwerte 31.12.2022	82.470	52.604	135.074

Im Zuge von konzerninternen organisatorischen Umstrukturierungen wurden die in den Vorjahren als Steuerungseinheit genutzten Business Units Engine und Transmission aufgelöst. Insofern können diese nicht mehr als CGUs für den Werthaltigkeitstest zum bilanzierten Geschäfts- oder Firmenwert dienen. Das Management der Hilite International Gruppe hat in diesem Zusammenhang die Unternehmensgruppe als solches zur wesentlichen Ebene der Unternehmenssteuerung definiert.

In TEUR	Hilite Gruppe
Geschäfts- oder Firmenwerte 31.12.2022	135.074

Aus diesem Grund wurde im Geschäftsjahr auch eine Änderung der CGU Struktur vollzogen und der Werthaltigkeitstest 2022 für den bilanzierten Geschäfts- oder Firmenwert auf Ebene der neuen CGU Hilite International Gruppe durchgeführt. Für den Übergang von der alten auf die neue CGU Struktur wurde der Werthaltigkeitstest zudem ein letztes Mal in der alten CGU Struktur durchgeführt.

Über die Werthaltigkeitstests für die beiden ehemaligen Business Units Engine und Transmission sowie die gesamte Gruppe berichten wir im Folgenden.

Zum 31. Dezember 2022 wurde der jährliche Werthaltigkeitstest durchgeführt. Dabei wurde der erzielbare Betrag als Nutzungswert bestimmt. Dieser Nutzungswert bemisst sich aus den abgezinsten Zahlungsströmen, die die CGUs unter der folgenden, wesentlichen Annahme erwirtschaften:

BU Engine:

Der erzielbare Betrag der BU Engine wird auf Basis der Berechnung eines Nutzungswerts unter Verwendung von Cashflow-Prognosen ermittelt. Die Cashflow-Prognosen basieren auf vom Management für einen Detailzeitraum von fünf Jahren genehmigten Finanzplänen. Darüber hinaus wurde für die BU Engine das Szenario bis ins Jahr 2056 erweitert, um damit die nach dem Detailplanungszeitraum zu erwartenden wesentlichen Marktänderungen im Automobilmarkt besser abbilden zu können. Die prognostizierten Cashflows wurden aktualisiert, um den Nachfragerückgang für Produkte und Dienstleistungen abzubilden. Der für die Cashflow-Prognosen verwendete Abzinsungssatz für die Jahre bis 2040 beträgt 8,43% (i.Vj.: 7,32%). Für die Jahre ab 2041 wurde ein Abzinsungssatz von 11,12% (i.Vj.: 9,47%) gewählt, um die für diese Jahre erwarteten veränderten Marktrisiken abzubilden. Beide Abzinsungssätze basieren auf dem Konzept der durchschnittlichen gewichteten Kapitalkosten. Nach dem Betrachtungszeitraum anfallende Cashflows werden unter Verwendung einer Wachstumsrate von 0,25% (i.Vj.: 0,25%) extrapoliert (ewige Rente). Sie spiegelt die Erwartungen hinsichtlich des Branchenwachstums der CGU wider, allerdings übersteigt diese nicht die geschätzte langfristige Wachstumsrate derjenigen Länder, die den höchsten Ergebnisbeitrag zu der jeweiligen CGU liefern. In die Cash Flow-Prognosen fließen sowohl Vergangenheitswerte als auch zukunftsorientierte Werte, d.h. zukünftig erwartete Marktentwicklungen ein. Weiterhin werden für die Prognosen sowohl das jeweilige nationale Wachstum der Geschäftstätigkeit und des internationalen Handels berücksichtigt.

In Folge dieser Analyse wurde im Vorjahr für die BU Engine ein Wertminderungsaufwand in Höhe von TEUR 51.905 festgestellt, der in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung in einer separaten Zeile erfasst wurde. Für das laufende Geschäftsjahr hat sich kein Wertminderungsbedarf ergeben.

Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse für die BU Engine wurde festgestellt, dass eine Erhöhung der entsprechenden Diskontierungszinssätze um 1,0%-Punkte ebenfalls keinen Wertminderungsbedarf zur Folge hätte. Auch bei einer Senkung der jeweiligen EBITDA-Margen um 1,0%-Punkte pro Jahr bis auf eine nachhaltige Marge von 1,7% ergäbe sich kein Wertminderungsbedarf. Eine Senkung der langfristigen Wachstumsrate auf 0% ergäbe ebenfalls keinen Wertminderungsbedarf.

BU Transmission:

Die Berechnung des erzielbaren Betrags der BU Transmission wird auch auf Basis des Nutzungswerts unter Verwendung von Cashflow-Prognosen zum 31. Dezember ermittelt. Die Prognosen basieren auf vom Management für einen Zeitraum von fünf Jahren genehmigten Finanzplänen. Darüber hinaus wurde für die BU Transmission das Szenario bis ins Jahr 2047 erweitert, um damit die nach dem Detailplanungszeitraum zu erwartenden wesentlichen Marktänderungen im Automobilmarkt besser abbilden zu können. Der für die Cashflow-Prognosen verwendete Abzinsungssatz beträgt 8,52% (i.Vj.: 7,45%). Nach dem Betrachtungszeitraum anfallende Cashflows der CGU werden unter Verwendung einer Wachstumsrate von 0,25% (i.Vj.: 0,25%) extrapoliert. Auf Basis der zugrundeliegenden Informationen identifizierte das Management in der aktualisierten Analyse keinen Wertminderungsbedarf für diese CGU.

Für die BU Transmission wurde im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse eine Erhöhung der Diskontierungszinssätze um 1,0%-Punkte, eine Senkung der langfristigen Wachstumsrate auf 0% sowie eine Senkung der EBITDA-Margen um 1,0%-Punkte angenommen. In der Business Unit Transmission führt keine der dargestellten Parameteränderungen sowohl isoliert betrachtet als auch in Kombination zu einem Wertminderungsbedarf dieser zahlungsmittelgenierenden Einheit.

Hilite International Gruppe:

Die Berechnung des erzielbaren Betrags der Hilite International Gruppe wird auch auf Basis des Nutzungswerts unter Verwendung von Cashflow-Prognosen zum 31. Dezember ermittelt. Die Prognosen basieren auf vom Management für einen Zeitraum von fünf Jahren genehmigten Finanzplänen. Für die Zahlungsströme nach dem 5-Jahres-Zeitraum wird von einer Wachstumsrate von 1,00% ausgegangen. Abgezinst werden die Zahlungsströme mit einem Zinssatz nach Steuern von 8,51% (Zinssatz vor Steuern 10,7%) (i.Vj. keine Angabe).

Aus der Überprüfung der Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte ergab im Geschäftsjahr 2022 kein Wertminderungsbedarf. Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse wurde eine Erhöhung des Diskontierungszinssatzes um 1,5%-Punkte, eine Senkung der langfristigen Wachstumsrate um 0,5%-Punkte sowie eine Senkung der nachhaltigen EBITDA-Marge um 1,0%-Punkt angenommen. Im Ergebnis führt keine der dargestellten Parameteränderungen sowohl isoliert betrachtet als auch in Kombination zu einem Wertminderungsbedarf der zahlungsmittelgenierenden Einheit.

7.2. Sachanlagen

In TEUR	Grundstücke	Gebäude und Einbauten	Technische Anlagen und Maschinen	Anlagen im Bau	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2022	6.594	33.233	258.259	17.405	315.491
Zugänge	1	222	-5.477	5.845	11.545
Abgänge	0	-26	-6.414	-290	-6.730
Umbuchungen	-298	635	12.906	-13.541	-298 ^*
Währungsdifferenzen	89	-94	1.286	662	1.943
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2022	6.386	33.970	271.514	10.081	321.951
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2022	-144	-15.172	-171.160	0	-186.476
Abschreibungen	-31	-1.543	-9.444	0	-11.018
Wertminderungen	0	0	0	0	0
Abgänge	0	-396	-10.606	0	-11.002
Umbuchungen	0	0	0	0	0
Währungsdifferenzen	4	31	-1.142	0	-1.107
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2022	-171	-17.080	-192.352	0	-209.603
Buchwert netto 31.12.2022	6.215	16.890	79.161	10.081	112.347
Buchwert netto 01.01.2022	6.450	18.061	87.099	17.405	129.015

In TEUR	Grundstücke	Gebäude und Einbauten	Technische Anlagen und Maschinen	Anlagen im Bau	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2021	7.098	35.892	230.412	26.800	300.202
Zugänge	0	1.375	4.331	9.544	15.250
Abgänge	-846	-6.469	-6.860	-2.377	-16.552
Umbuchungen	0	110	17.552	-17.736	-74
Währungsdifferenzen	342	2.325	12.824	1.174	16.665
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2021	6.594	33.233	258.259	17.405	315.491
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2021	-101	-15.389	-144.035	0	-159.525
Abschreibungen	-29	-2.695	-26.465	0	-29.189
Wertminderungen	0	0	0	0	0
Abgänge	0	3.539	6.732	0	10.271
Umbuchungen	0	0	0	0	0
Währungsdifferenzen	-14	-627	-7.392	0	-8.033
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2021	-144	-15.172	-171.160	0	-186.476
Buchwert netto 31.12.2021	6.450	18.061	87.099	17.405	129.015
Buchwert netto 01.01.2021	6.997	20.504	86.377	26.800	140.678

In der nach dem Umsatzkostenverfahren gegliederten Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sind die Abschreibungen und Wertminderungen auf Sachanlagen in den Umsatzkosten, Vertriebskosten, Forschungs- und nicht aktivierten Entwicklungskosten sowie in den allgemeinen Verwaltungskosten enthalten.

Es wurden keine Sachanlagen verpfändet oder als Sicherheit für Verbindlichkeiten hinterlegt.

In den Umbuchungen des Hilite-Konzerns sind zum 31. Dezember 2022 zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte von TEUR 298 ^(*) enthalten, welche im Geschäftsjahr 2023 verkauft werden. Diese werden gemäß IFRS 5 in den kurzfristigen Vermögenswerten ausgewiesen.

Der Hilite-Konzern hat zum 31. Dezember 2022 vertragliche Abnahmeverpflichtungen für den Erwerb von Sachanlagen in Höhe von TEUR 2.338 (i.Vj.: TEUR 4.552).

Die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen haben sich im Geschäftsjahr 2022 und im Vorjahr 2021 wie folgt entwickelt:

In TEUR	Gebäude und Einbauten	Technische Anlagen und Maschinen	IT-, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Fuhrpark	Summe
Anschaffungskosten 01.01.2022	54.311	1.491	609	715	57.126
Zugänge	3.406	403	0	189	3.998
Abgänge	-761	-638	-58	-315	-1.772
Währungsdifferenzen	368	6	33	0	407
Anschaffungskosten 31.12.2022	57.324	1.262	584	589	59.759
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2022	-10.904	-904	-436	-369	-12.614
Abschreibungen	-3.885	-347	-75	-205	-4.512
Abgänge	702	638	58	308	1.706
Währungsdifferenzen	-63	-3	-23	0	-88
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2022	-14.150	-616	-476	-266	-15.508
Buchwert netto 31.12.2022	43.175	646	108	323	44.251
Buchwert netto 31.12.2021	43.407	587	174	346	44.512

In TEUR	Gebäude und Einbauten	Technische Anlagen und Maschinen	IT-, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Fuhrpark	Summe
Anschaffungskosten 01.01.2021	51.965	3.130	708	1.027	56.829
Zugänge	1.380	0	125	263	1.769
Abgänge	0	-1.650	-268	-575	-2.493
Währungsdifferenzen	966	11	44	0	1.021
Anschaffungskosten 31.12.2021	54.311	1.491	609	715	57.126
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2021	-7.030	-1.698	-401	-645	-9.775
Abschreibungen	-3.630	-822	-273	-277	-5.002
Abgänge	0	1.620	256	553	2.429
Währungsdifferenzen	-244	-4	-18	0	-266
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2021	-10.904	-904	-436	-369	-12.614
Buchwert netto 31.12.2021	43.407	587	174	346	44.512
Buchwert netto 31.12.2020	44.935	1.432	307	382	47.054

7.3. Vorräte

In TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	50.731	49.632
Fertige Erzeugnisse	12.353	13.238
Unfertige Erzeugnisse	5.869	6.765
Bruttowert	68.953	69.635
abzgl. Wertminderungen	-5.249	-7.524
Vorräte	63.704	62.111

Bei den im Geschäftsjahr 2022 und im Vorjahr 2021 vorgenommenen Wertberichtigungen auf Vorräte in Höhe von TEUR 5.249 (i.Vj.: TEUR 7.524) handelt es sich im Wesentlichen um Reichweitenabschläge sowie Abschläge aus der verlustfreien Bewertung.

7.4. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

In TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - brutto	59.747	73.459
Wertberichtigungen aus Forderungen	-618	-568
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - netto	59.129	72.891

Wertberichtigung auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

In TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Wertberichtigungen zu Beginn der Periode	-568	-412
Zuführung	-84	-418
Auflösung	27	289
Währungsumrechnung	7	-27
Wertberichtigung am Ende der Periode	-618	-568

In TEUR	nicht überfällig	< 90 Tage überfällig	> 90 Tage überfällig	Summe
Bruttobuchwert 31.12.2022	54.688	2.696	2.363	59.747
Verlustrate (gewogene durchschnittliche Ausfallrate)	0,08%	2,92%	20,97%	1,03%
Wertminderung	44	79	495	618
Nettobuchwert 31.12.2022	54.644	2.617	1.868	59.129
Bruttobuchwert 31.12.2021	72.071	912	476	73.459
Verlustrate (gewogene durchschnittliche Ausfallrate)	0,10%	14,02%	77,09%	0,77%
Wertminderung	-73	-128	-367	-568
Nettobuchwert 31.12.2021	71.998	784	109	72.891

Bezüglich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die weder überfällig noch wertberichtigt sind, liegen zum Abschlussstichtag keine Hinweise vor, dass die Debitoren ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden, da die Kunden im Rahmen des Gutschriftverfahrens mit den Konzerngesellschaften abrechnen.

Neben der in Textziffer "7.11 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten" beschriebenen Kreditlinie steht dem Hilite-Konzern eine Fazilität zum Verkauf von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bis zu einem Betrag in Höhe von TEUR 15.000 (i.Vj.: TEUR 15.000) zur Verfügung. In diesem Zusammenhang waren per 31. Dezember 2022 Forderungen in Höhe von TEUR 11.525 (i.Vj.: TEUR 8.822) an ein Factoring-Unternehmen verkauft, wobei das Delkredererisiko von dem Factoring-Unternehmen übernommen wird (sog. "echtes Factoring"), sodass der Hilite-Konzern diese ursprünglichen Forderungen in seiner Bilanz nicht angesetzt hat. Die Finanzierungsaufwendungen in diesem Zusammenhang betrugen im Geschäftsjahr TEUR 150 (i.Vj.: TEUR 41).

7.5. Sonstige Vermögenswerte

In TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Vorauszahlungen	10.862	11.139
Forderungen aus indirekten Steuern	3.366	1.883
Sonstige	1.380	1.003
Summe	15.608	14.025

Die ausgewiesenen Vorauszahlungen beinhalten Vorauszahlungen für die Wartung und Instandhaltung, Dienstleister, gemietete Büroflächen und Unternehmensversicherungen. Der in der Konzernbilanz ausgewiesene langfristige Anteil in Höhe von TEUR 6.890 (i.Vj.: TEUR 7.191) betrifft Vorauszahlungen in Verbindung mit zukünftigen Kundenverträgen.

7.6. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

In TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Bankguthaben	90.026	66.861
Kassenbestände	8	7
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	90.034	66.868

Der Finanzmittelfonds stimmt mit den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten laut Konzernbilanz überein.

7.7. Eigenkapital

Eine detaillierte Übersicht über die Eigenkapitalveränderungen des Hilite-Konzerns kann der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung entnommen werden.

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital des Hilite-Konzerns beläuft sich zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2022 unverändert zum Vorjahr auf TEUR 1.000 und betrifft die vollständig von dem Kommanditisten geleistete Haft- bzw. Pflichteinlage. Der Kommanditist des Unternehmens ist die EMTECH Holding Ltd., Hong Kong (China), mit einer Beteiligung von 100%.

Rücklagenkonto Kommanditist

Das Rücklagenkonto des Kommanditisten EMTECH Holding Ltd., Hong Kong (China), beläuft sich am zum 31. Dezember 2022 unverändert zum Vorjahr auf TEUR 229.001.

Gewinnrücklagen

Bezüglich der Entwicklung der Gewinnrücklagen während des Geschäftsjahres 2022 bzw. des Vorjahres wird auf die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung verwiesen.

Sonstige Rücklagen

Die sonstigen Rücklagen beinhalten die Fremdwährungsdifferenzen aus der Umrechnung der Abschlüsse ausländischer Konzernunternehmen mit einer anderen funktionalen Währung als der Euro sowie die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste aus Pensionsverpflichtungen.

7.8. Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen

Es bestehen leistungsorientierte Pensionspläne in Deutschland. Die Höhe der auszuzahlenden Leistungen basiert auf der Anzahl der Dienstjahre und den eingezahlten Beiträgen. Alle Pläne sind ungedeckt, es besteht kein Planvermögen.

In TEUR	2022	2021
Stand zum 1. Januar	9.041	10.152
Dienstzeitaufwand	74	100
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste infolge Änderungen der finanziellen Annahmen	-2.776	-948
Zinsaufwand	80	40
Geleistete Zahlungen	-273	-303
Stand zum 31. Dezember	6.146	9.041

In TEUR	2022	2021
Dienstzeitaufwand	74	100
Zinsaufwand	80	40
Summe	154	140

Versicherungsmathematische Annahmen

Die Bewertung der leistungsorientierten Verpflichtungen erfolgt zum jeweiligen Abschlussstichtag unter Anwendung versicherungsmathematischer Annahmen. In der Berichtsperiode wurden unter Berücksichtigung von TEUR 344 latenten Steueraufwendungen (i.Vj: TEUR 117) versicherungsmathematische Gewinne in Höhe von TEUR 2.432 (i.Vj.: TEUR 831) im Eigenkapital erfasst.

Die grundlegenden versicherungsmathematischen Annahmen zum Abschlussstichtag stellen sich wie folgt dar:

In %	31.12.2022	31.12.2021
Zinssatz	3,80	0,90
Gehalts- und Rententrend	2,00	1,75

Die Annahmen bezüglich der künftigen Sterblichkeitsrate basieren in Deutschland auf den Sterbetafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck.

In der nächsten Berichtsperiode werden gemäß der versicherungsmathematischen Annahmen TEUR 39 (i.Vj.: TEUR 74) in den Plan eingezahlt.

Sensitivitätsanalyse

Die Berechnung des Barwertes der leistungsorientierten Verpflichtung wird wesentlich von der Wahl der oben genannten Annahmen bestimmt. In der folgenden Tabelle wird die prozentuale Veränderung des Barwertes bei Änderung der wesentlichen Bewertungsannahmen dargestellt.

	Änderung der Annahme	Effekt auf den Verpflichtungsumfang
Zins	- 0,25 Prozentpunkte	3%
	+ 0,25 Prozentpunkte	-3%
Rentendynamik	- 0,25 Prozentpunkte	-3%
	+ 0,25 Prozentpunkte	3%

Eine Verlängerung des möglichen Rentenbezugszeitraumes durch Altersverschiebung um ein Jahr führt zu einer Erhöhung des Verpflichtungsumfangs um 3%. Die Sensitivitätsanalysen beruhen auf der Veränderung der jeweiligen Bewertungsannahme, während die anderen Bewertungsannahmen unverändert beibehalten werden. Dieses Szenario ist in der Praxis unwahrscheinlich, da Bewertungsannahmen miteinander korrelieren können. Bei der Ermittlung der Sensitivitäten ist dasselbe Bewertungsverfahren (Anwartschaftsbarwert zum Ende der Berichtsperiode) angewendet worden, wie für die Bewertung der Pensionsverpflichtung für die Konzernbilanz.

Fälligkeitsprofil der leistungsorientierten Verpflichtungen

Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Verpflichtungen beträgt zum 31. Dezember 2022 17 Jahre (i.Vj.: 17 Jahre).

Für die zum Abschlussstichtag bestehende leistungsorientierte Verpflichtungen werden für die nächsten fünf Jahre folgende Zahlungen prognostiziert:

In TEUR	Erwartete Auszahlung
2023	333
2024	335
2025	342
2026	351
2027	357

Risiken und Risikomanagement

Der Hilite-Konzern unterliegt hinsichtlich der vorliegenden leistungsorientierten Pläne den allgemeinen versicherungsmathematischen Risiken. Die wichtigsten Risiken sind:

•	Inflationsrisiko: Die Rentenanpassung gemäß Betriebsrentengesetz ist im Wesentlichen inflationsgetrieben. Eine höhere Inflation wird zu einem höheren Verpflichtungsumfang führen.
•	Lebenserwartung: Die Pensionspläne gewähren den Planteilnehmern (und deren Hinterbliebenen) lebenslange Renten. Eine Erhöhung der Lebenserwartung wird zu einer Erhöhung des Verpflichtungsumfangs führen.

Der Arbeitgeberanteil zur gesetzlichen Rentenversicherung stellt einen "State Plan" dar, der gem. IAS 19.45 als beitragsorientierter Versorgungsplan zu klassifizieren ist. Die in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung enthaltenen Aufwendungen betragen insgesamt TEUR 3.924 (i.Vj.: TEUR 3.870).

7.9. Sonstige Rückstellungen

In TEUR	Abfindungen	Jubiläen	Drohverluste
31.12.2021	1.614	1.676	200
Zugang	32	6	0
Verbrauch	-1.329	-51	0
Auflösung	0	-295	-21
Abzinsung/Aufzinsung	0	14	0
Währungseffekte	68	0	0
31.12.2022	385	1.350	179

In TEUR	Altersteilzeit	Gewährleistung	Übrige	Summe
31.12.2021	1.322	2.538	12.651	20.001
Zugang	0	524	1.330	1.892
Verbrauch	-278	-75	-1.894	-3.627
Auflösung	-444	-159	-3.144	-4.063
Abzinsung/Aufzinsung	0	0	0	14
Währungseffekte	0	17	125	210
31.12.2022	600	2.845	9.068	14.427

Abfindungen

Die Abfindungen enthalten erwartete Zahlungen für Arbeitnehmer aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Die Zahlungen werden im Geschäftsjahr 2023 erwartet.

Jubiläen

Die Jubiläumsrückstellungen ermitteln sich nach dem Anwartschaftsbarbetrag und werden mit dem abgezinsten Verpflichtungsbetrag erfasst. Die Abzinsung basiert auf einem Zinssatz von 3,8% (i. Vj.: 0,9%). Die erwarteten Zahlungen erstrecken sich über die nächsten 35 Jahre und sind somit als langfristig einzustufen.

Drohverluste

Die Drohverluste beziehen sich auf drohende Verluste aus Absatzgeschäften. Der Hilite-Konzern erachtet diese als kurzfristig (Ressourcenabfluss innerhalb eines Jahres).

Altersteilzeit

Die Rückstellungen für Altersteilzeit berücksichtigen sowohl bereits eingetretene ("geregelte Fälle") als auch zukünftig noch zu erwartende ("ungeregelte Fälle") Inanspruchnahmen der Betriebsvereinbarung über Altersteilzeit, die maßgeblich langfristig bilanziert werden. Für die Ermittlung des auf die ungeregelten Fälle entfallenden Erfüllungsbetrags wurde auf der Basis von Gesprächen mit dem in Frage kommenden Personenkreis eine Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme von 85% für alle Standorte zu Grunde gelegt.

Gewährleistung

Im Allgemeinen beinhalten die Verträge mit Kunden Gewährleistungen aus gesetzlichen oder vertraglichen Verpflichtungen. Diese Verpflichtungen werden nicht als separate Leistungsverpflichtungen betrachtet und daher geschätzt in die Gesamtkosten der Verträge einbezogen. Soweit erforderlich, werden Beträge im Einklang mit IAS 37 unter den sonstigen kurzfristigen Rückstellungen erfasst.

Übrige Rückstellungen

Die übrigen Rückstellungen bestanden insbesondere aus Rückstellungen für Einzelfälle, für die grundsätzlich der Abfluss von Ressourcen innerhalb eines Jahres als wahrscheinlich eingestuft wird. Im Wesentlichen enthalten die sonstigen Rückstellungen TEUR 7.526 (i.Vj.: TEUR 8.634) für Rückstellungen in Verbindung mit Restrukturierungsmaßnahmen. Weiterhin sind Rückstellungen für Abschlussprüfung und Steuerberatungskosten in Höhe von TEUR 828 (i.Vj.: TEUR 978) in den sonstigen Rückstellungen enthalten, sowie Rückstellungen TEUR 280 (i.Vj.: TEUR 282) für Rechts-/Prozesskosten und TEUR 210 (i.Vj.: TEUR 943) für ausstehende Rechnungen. Die Rückstellung aus potenziellen Lieferantenansprüchen aus Abbruch eines Serienprojektes aus dem Vorjahr (i.Vj.: TEUR 1.476) besteht zum Abschlussstichtag nicht mehr.

7.10. Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern

Bezüglich der Informationen zum Darlehen der AVICEM HK Ltd. Wird auf Textziffer "9.3 Nahestehende Unternehmen und Personen" verwiesen.

7.11. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Die AVICEM KG hat im Dezember 2020 eine Kreditvereinbarung mit der chinesischen Großbank Industrial and Commercial Bank of China Ltd. (ICBC) über eine Kreditlinie in Höhe von TEUR 90.000 abgeschlossen. Diese Kreditvereinbarung hatte eine Laufzeit von 12 Monaten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft im Dezember 2021 eine neue Kreditvereinbarung mit zwei chinesischen Großbanken, die Industrial and Commercial Bank of China Ltd. (ICBC) sowie die China CITIC Bank Corporation Limited (CITIC), abgeschlossen. Diese neue Vereinbarung wurde über ein Gesamtvolumen von TEUR 95.000 geschlossen und hat eine Laufzeit von 3 Jahren. Die Inanspruchnahme dieser Kreditlinie durch den Hilite-Konzern beläuft sich zum 31. Dezember 2022 auf TEUR 93.000 (i.Vj.: TEUR 95.000). Der zum 31. Dezember 2022 gültige Zinssatz betrug 3,91% (i.Vj.: 1,5%). Die im Kreditvertrag vereinbarten Finanzkennzahlen "Leverage" und "EBITDA Cover" wurden zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2022 eingehalten.

7.12. Finanzverbindlichkeiten

Nachfolgend sind die Veränderungen der Finanzverbindlichkeiten dargestellt, deren Zahlungsströme in der Konzern-Kapitalflussrechnung bisher oder künftig als Cashflows aus Finanzierungstätigkeit gezeigt werden.


In TEUR	31.12.2021	Zahlungswirksame Veränderungen
Langfristige Finanzschulden	352.160	-4.000
Leasing-Verbindlichkeiten	47.289	-4.409
Kurzfristige Finanzschulden	0	0
Summe	399.449	-8.409

	nicht zahlungswirksame Veränderungen
In TEUR	Veränderungen Konsolidierungskreis	Währungseffekte	übrige Veränderungen	31.12.2022
Langfristige Finanzschulden	0	0	5.263	353.423
Leasing-Verbindlichkeiten	0	93	3.900	46.873
Kurzfristige Finanzschulden	0	0	0	0
Summe	0	93	9.163	400.296


in TEUR	31.12.2020	Zahlungswirksame Veränderungen
Langfristige Finanzschulden	255.590	93.000
Leasing-Verbindlichkeiten	49.322	-3.451
Kurzfristige Finanzschulden	90.000	-91.750
Summe	394.912	-2.201

	Nicht zahlungswirksame Veränderungen
in TEUR	Veränderungen Konsolidierungskreis	Währungseffekte	übrige Veränderungen	31.12.2021
Langfristige Finanzschulden	0	0	3.570	352.160
Leasing-Verbindlichkeiten	0	820	598	47.289
Kurzfristige Finanzschulden	0	0	1.750	0
Summe	0	820	5.918	399.449

In der nachfolgenden Überleitungsrechnung der Leasingverbindlichkeiten erfolgt eine Darstellung der obigen Zahlungsströme (Annuitäten):

In TEUR	2022
Leasingverbindlichkeiten 01.01.2022	47.289
+ Zugänge	975
- Abgänge	0
- Rückzahlungen (Annuitäten)	-4.409
+ Zinsen	790
+/- Indexanpassungen	2.135
+/- Währungsumrechnung	93
Leasingverbindlichkeiten 31.12.2022	46.873

7.13. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 89.183 (i.Vj.: TEUR 91.398) resultieren aus Lieferungen von Materialien zur Serienproduktion sowie Investitionen ins Anlagevermögen.

7.14. Sonstige Verbindlichkeiten

In TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Personal	5.231	4.689
Sonstige Steuern	1.235	520
Übrige sonstige Verbindlichkeiten	1.329	1.835
Sonstige Verbindlichkeiten	7.795	7.044

Die Verbindlichkeiten für Personal beinhalten kurzfristige Ansprüche der Arbeitnehmer auf Bonus, Urlaub, Zeitguthaben in Höhe von TEUR 4.019 (i.Vj.: TEUR 4.484). Die sonstigen Steuern enthalten TEUR 225 (i.Vj.: TEUR 398) zur Abgrenzung der Grunderwerbsteuer. Der Posten übrige sonstige Verbindlichkeiten setzt sich im Wesentlichen aus Kundenanzahlungen in Höhe von TEUR 1.060 (i.Vj.: TEUR 1.129) zusammen.

7.15. Finanzinstrumente

Die folgende Tabelle enthält die Buchwerte der Finanzinstrumente aufgegliedert nach Klassen der Konzernbilanz und Bewertungskategorie gemäß IFRS 9.

31.12.2022	Buchwert je Bewertungskategorie
in TEUR	Finanzielle Vermögenswerte		Finanzielle Verbindlichkeiten
	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	59.129	-	-
Forderungen gegen Anteilseigner	-	1.418	-	-
Sonstige Vermögenswerte	-		-	-
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	90.034	-	-
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	-	-	260.423
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	-	-	93.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-	-	42.355
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	-	-	89.183
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-	-	4.518
Summe	-	150.581	-	489.479

31.12.2022
in TEUR
	Keiner Bewertungskategorie zugehörig (kein Anwendungsbereich von IFRS 7)	Summe Buchwerte
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	59.129
Forderungen gegen Anteilseigner	-	1.418
Sonstige Vermögenswerte	9.016	9.016
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	90.034
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern		260.423
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	93.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen		42.355
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	89.183
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	4.518
Summe	9.016	649.076

31.12.2021	Buchwert je Bewertungskategorie
in TEUR	Finanzielle Vermögenswerte		Finanzielle Verbindlichkeiten
	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	72.891	-	-
Forderungen gegen Anteilseigner	-	1.122	-
Sonstige Vermögenswerte		-	-	-
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	66.868	-	-
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	-	-	257.160
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	-	-	95.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-	-	43.263
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	-	-	91.398
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-		4.026
Summe	-	140.881	-	490.847

31.12.2021
in TEUR
	Keiner Bewertungskategorie zugehörig (kein Anwendungsbereich von IFRS 7)	Summe Buchwerte
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	72.891
Forderungen gegen Anteilseigner	-	1.122
Sonstige Vermögenswerte	6.834	6.834
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	66.868
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	257.160
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	95.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	43.263
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	91.398
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	4.026
Summe	6.834	638.562

Nettogewinne/-verluste nach Kategorien von Finanzinstrumenten gem. IFRS 7.20

Das Zinsergebnis aus finanziellen Vermögenswerten bzw. Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert wurden, ist in den Zinserträgen aus finanziellen Vermögenswerten bzw. den Zinsaufwendungen aus Finanzschulden enthalten.

in TEUR	Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	Summe
	2022	2022	2022
Zinserträge	785	0	785
Zinsaufwendungen	0	-7.678	-7.678
Wertminderungen	-57	0	-57
Nettoergebnis	728	-7.678	-6.950

in TEUR	Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	Summe
	2021	2021	2021
Zinserträge	411	0	411
Zinsaufwendungen	0	-4.883	-4.883
Wertminderungen	-129	0	-129
Nettoergebnis	282	-4.883	-4.601

8. FINANZRISIKOMANAGEMENT

8.1. Finanzwirtschaftliche Risiken

Durch seine Geschäftstätigkeit ist der Hilite-Konzern verschiedenen finanziellen Risiken ausgesetzt: dem Marktrisiko (bestehend aus dem Währungsrisiko, dem zinsbedingten Risiko aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts, dem zinsbedingte Cashflow-Risiko und dem Marktpreisrisiko), dem Kreditrisiko und dem Liquiditätsrisiko. Das übergreifende Risikomanagement des Hilite-Konzerns ist auf die Unvorhersehbarkeit der Entwicklungen an den Finanzmärkten fokussiert und zielt darauf ab, die potenziell negativen Auswirkungen auf die Finanzlage des Konzerns zu minimieren.

Das Risikomanagement erfolgt primär durch die Geschäftsführung des Mutterunternehmens (AVI- CEM KG), das die finanziellen Risiken in enger Zusammenarbeit mit den operativen Einheiten identifiziert und bewertet. Die Geschäftsführung legt die Richtlinien für das Gesamtrisikomanagement und für spezielle Bereiche, wie das Währungsrisiko, das Kreditrisiko und die Anlage überschüssiger Liquidität, fest.

Marktrisiko

(i) Währungsrisiko

Der Hilite-Konzern ist international tätig und infolgedessen einem Währungsrisiko ausgesetzt, das auf den Wechselkursänderungen verschiedener Fremdwährungen basiert, hauptsächlich des US-Dollars, des chinesischen Renminbi sowie der tschechischen Krone. Fremdwährungsrisiken bestehen daneben vor allem aus Konzernfinanzierungen, die in einer anderen Währung als der funktionalen Währung eines der beteiligten einbezogenen Unternehmen laufen. Die Geschäftsführung hat eine Richtlinie erlassen, die von den Konzernunternehmen verlangt, das Wechselkursrisiko aus der Geschäftstätigkeit gegenüber ihrer funktionalen Währung zu steuern. Wechselkursrisiken entstehen, wenn zukünftige Geschäftsvorfälle oder bilanzierte Vermögenswerte und Schulden in einer von der funktionalen Währung des Unternehmens abweichenden Währung erfasst werden.

Die Währungsrisiken werden unter Anwendung der Sensitivitätsanalyse nach IFRS 7 ausgewiesen. Diese zeigt die Effekte theoretisch möglicher Veränderungen der relevanten Risikovariablen auf das Vorsteuerergebnis als Folge einer Auf- bzw. Abwertung des Euros gegenüber ausländischen Währungen. Diese Analysen beinhalten monetäre Finanzinstrumente, die auf Währungen lauten, die nicht die funktionale Währung des Hilite-Konzerns sind. Gemäß den Anforderungen von IFRS 7 werden Differenzen, die aus der Umrechnung von Jahresabschlüssen in fremder Währung in den Konzernabschluss entstehen, nicht berücksichtigt.

Für den Hilite-Konzern existieren keine über die Risiken aus dem gewöhnlichen Geschäftsgang hinausgehenden wesentlichen Währungsrisiken.

(ii) Sonstige Preisrisiken

Da der Hilite-Konzern keinen anderen wesentlichen wirtschaftlichen Risiken, wie z.B. Zinsrisiken, Börsenkursen oder Rohstoffpreisen ausgesetzt ist, würde ein Anstieg oder Sinken relevanter Marktpreise innerhalb angemessener Spannen keine wesentlichen Auswirkungen auf das Konzernjahresergebnis oder das Eigenkapital insgesamt haben. Somit kann das Risiko des Hilite-Konzerns gegenüber sonstigen Preisrisiken als nicht wesentlich angesehen werden.

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko, dem der Hilite-Konzern ausgesetzt ist, entsteht insbesondere durch die Gefahr, dass Geschäftspartner ihren Verpflichtungen, die sich aus der laufenden Geschäftstätigkeit und finanziellen Transaktionen ergeben, nicht nachkommen. Das Kreditrisiko wird mit Ausnahme des Kreditrisikos aus Forderungen auf Konzernebene gesteuert. Kreditrisiken ergeben sich aus Forderungen, Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie Einlagen bei Banken und Finanzinstituten.

Neben der Überwachung auf Konzernebene, ist jede lokale Einheit für die Verwaltung und Analyse des Kreditrisikos von neuen Kunden zuständig. Zur Minimierung des Kreditrisikos aus laufender Geschäftstätigkeit und Finanztransaktionen wird jedem Vertragspartner ein Kreditlimit eingeräumt, dessen Ausnutzung auf regelmäßiger Basis überwacht wird. Ausfallrisiken aus laufender Geschäftstätigkeit werden fortlaufend überwacht. Für eine Zusammenarbeit werden nur Banken und Finanzinstitute mit einem unabhängigen und bestimmten Mindestrating akzeptiert. Andernfalls beurteilt die Geschäftsführung die Bonität dieser Kunden. Dabei werden die finanzielle Situation, Erfahrungen aus der Vergangenheit sowie weitere Faktoren berücksichtigt. Individuelle Risiken werden von Fall zu Fall beurteilt und geeignete Gegenmaßnahmen ergriffen.

Aus dem Buchwert der finanziellen Vermögenswerte ergibt sich das maximale Kreditrisiko. Eine Übersicht zu den überfälligen Forderungen findet sich in Textziffer "7.4 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen". Im Geschäftsjahr 2022 bestanden durchschnittlich 92% (i.Vj. 91%) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen die fünf größten Kundengruppen des Hilite-Konzerns. Hierbei handelt es sich um wesentliche Automobilhersteller (OEMs), deren Kreditwürdigkeit fortlaufend überwacht wird.

Liquiditätsrisiko

Die Liquiditätsplanung wird in den operativen Einheiten des Hilite-Konzerns durchgeführt und von der Konzernfinanzabteilung aggregiert. Die Finanzabteilung des Hilite-Konzerns überwacht die rollierenden Liquiditätsprognosen, um sicherzustellen, dass zu jeder Zeit genügend Barmittel zur Erfüllung der operativen Verpflichtungen und gleichzeitig ausreichend Spielraum gegenüber den ungenutzten Kreditlinien und verfügbaren Programmen zum Verkauf von Forderungen an Finanzdienstleister bleibt. Solche Prognosen berücksichtigen sowohl die vom Hilite-Konzern einzuhaltenden Verpflichtungen als auch die Einhaltung interner Kennzahlen.

Im Folgenden werden die vertraglichen Restlaufzeiten der finanziellen Verbindlichkeiten am Abschlussstichtag einschließlich geschätzter Zinszahlungen dargestellt.

In TEUR	31.12.2022
	< 1 Jahr	-1-5 Jahre	> 5 Jahre	Summe
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseigner	0	260.423	0	260.423
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	93.000	0	93.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	4.518	14.719	27.636	46.873
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	89.183	0	0	89.183
Summe	93.701	368.142	27.636	489.479

In TEUR	31.12.2021
	< 1 Jahr	-1-5 Jahre	> 5 Jahre	Summe
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseigner	0	257.160	0	257.160
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	95.000	0	95.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	4.026	14.599	28.664	47.289
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	91.398	0	0	91.398
Summe	95.424	366.759	28.664	490.847

Da die finanziellen Verbindlichkeiten in Teilen dem EURIBOR unterliegen und regelmäßige Zinsschwankungen am Markt zu erwarten sind, hätte sich das Ergebnis im Geschäftsjahr wie folgt geändert:

In TEUR	Zinsanstieg um			Zinssenkung um
	50%	125%	250%	60%
Positiver(+)/negativer(-) Effekt auf das Konzernergebnis	-3.205	-8.013	-16.027	+2.564

8.2. Kapitalmanagement

Die Ziele des Hilite-Konzerns im Hinblick auf das Kapitalmanagement beruhen in der Sicherstellung der Unternehmensfortführung, um dem Anteilseigner weiterhin Erträge und den anderen Stakeholdern die jeweils zustehenden Leistungen bereitzustellen. Ein weiteres Ziel besteht in der Aufrechterhaltung einer optimalen Kapitalstruktur, um die Kapitalkosten zu reduzieren.

Das Finanzmanagement des Hilite-Konzerns zielt darauf ab, Kapitalkosten und finanzielle Risiken zu minimieren, finanzielle Stabilität und Flexibilität zu wahren und die permanente Liquiditätsversorgung zu sichern. Hierzu sind im Hilite-Konzern geeignete Prozesse implementiert.

Da das Mutterunternehmen (AVICEM KG) nicht an einem organisierten Kapitalmarkt, wie der Wertpapierbörse, gelistet ist und ihre juristische Rechtsform nicht erlaubt, dies ohne eine Veränderung der Rechtsform zu tun, ist der Zugang des Hilite-Konzerns zum Kapitalmarkt beschränkt.

In TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Eigenkapital	64.188	63.994
Fremdkapital	532.847	543.765
Bilanzsumme	597.035	607.759
Eigenkapitalquote	10,8%	10,5%

9. SONSTIGE ANGABEN

9.1. Sonstige Verpflichtungen

Angaben zu Leasingverhältnissen - Hilite-Konzern als Leasingnehmer

Der Hilite-Konzern mietet Geschäftsausstattung im Rahmen von kurzfristigen Miet-/Leasingverhältnissen sowie Leasingverhältnissen Über Vermögenswerte von geringem Wert (geringwertigen Leasingverhältnisse). Hierfür nimmt der Hilite-Konzern die für kurzfristige und geringwertige Leasingverhältnisse bestehenden Anwendungserleichterungen in Anspruch, womit für solche Leasingverhältnisse kein Nutzungsrecht und keine Verbindlichkeit angesetzt werden. Die diesbezüglichen Leasingzahlungen werden linear über die Laufzeit als Aufwand in den einschlägigen Funktionsbereichen der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die Aufwendungen für nicht bilanzierte Leasingverhältnisse beliefen sich im Geschäftsjahr 2022 auf TEUR 294 (i.Vj.: TEUR 468), wovon TEUR 126 (i.Vj.: TEUR 162) auf kurzfristige Leasingverhältnisse entfallen.

Die gesamten Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse betrugen im Geschäftsjahr 2022 TEUR 4.703 (i.Vj.: TEUR 4.736) und entfielen mit TEUR 4.409 (i.Vj.: TEUR 3.451) auf Zins- und Tilgungszahlungen für Leasingverbindlichkeiten.

In den folgenden Geschäftsjahren werden voraussichtlich die folgenden Leasingzahlungen anfallen:

In TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Fällig innerhalb eines Jahres	126	162
Fällig zwischen 1 und 5 Jahren	136	306
Fällig nach mehr als 5 Jahren	32	0
Gesamt	294	468

Steuerliche Risiken

Zwischen den Konzerngesellschaften bestehen vielfältige Geschäftsbeziehungen.

Für alle Steuerrisiken, bei denen die Geschäftsführung des Hilite-Konzerns von einer Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme von über 50% ausgeht, wurde durch eine Rückstellung entsprechend Vorsorge getroffen. Tatsächliche Entscheidungen der verschiedenen Steuerbehörden können jedoch diesen Betrag überschreiten, was zu einem negativen Effekt auf die Ertragslage des Konzerns führen kann.

Eventualverbindlichkeiten

Der Hilite-Konzern ist im Rahmen der Geschäftstätigkeit gelegentlich in Rechtsstreitigkeiten verwickelt. Dem Management sind keine Ereignisse bekannt, die die Ertrags-, Liquiditäts- oder Finanzlage wesentlich beeinträchtigen würden. Den Risiken aus Rechtsstreitigkeiten wird durch die Bildung geeigneter Rückstellungen Rechnung getragen. Es existieren keine wesentlichen Eventualverbindlichkeiten in Bezug auf kundenbezogene Rechtsstreitigkeiten und Schadenersatzansprüche, für die keine Rückstellungen gebildet wurden.

Garantien

Der Hilite Konzern hat zum Bilanzstichtag folgende Garantien abgegeben:

•	Garantien gegenüber konzernfremden Dritten, speziell Lieferanten, für die Erfüllung eines Vertrags durch Gemeinschaftsunternehmen. Es wird davon ausgegangen, dass hieraus keine Verpflichtungen entstehen.
•	Garantie für die Hilite Czech s.r.o. über bis zu TEUR 8.482 für die Erfüllung der zukünftigen Verpflichtungen aus dem Mietvertrag für deren Produktionswerk. Es wird davon ausgegangen, dass hieraus keine Verpflichtungen entstehen.

9.2. Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar setzt sich wie folgt zusammen:

Abschlussprüfungsleistungen: TEUR 328 (i.Vj.: TEUR 418)

9.3. Nahestehende Unternehmen und Personen

Nahestehende Unternehmen und Personen im Sinne des IAS 24 sind solche, die die AVICEM Hilite GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld beherrschen, gemeinsam mit anderen Unternehmen beherrschen oder auf die AVICEM Hilite GmbH & Co. KG maßgeblichen Einfluss ausüben. Ebenso gelten Tochter-, Gemeinschafts- und assoziierte Unternehmen als der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG nahestehend sowie bei Tochter- und Gemeinschaftsunternehmen diese auch im Verhältnis zueinander. Gleiches gilt auch für nicht vollkonsolidierte Tochterunternehmen. Nahestehend sind darüber hinaus das Management in Schlüsselpositionen, dessen nahe Familienangehörige sowie Unternehmen, die von dieser Personengruppe beherrscht, gemeinsam beherrscht oder maßgeblich beeinflusst werden. Die folgenden Unternehmen und Personen wurden für den Hilite-Konzern als nahestehend identifiziert:

•	Mitglieder der Geschäftsführung;
•	Mitglieder des Board of Shareholder's Representative;
•	AVICEM Hilite Management GmbH, als Komplementär der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG;
•	EMTECH Holding Ltd., als Kommanditist der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG; sowie
•	AVICEM HK Ltd.

Board of Shareholder's Representative

Das Board of Shareholder's Representative bestand im Geschäftsjahr aus den folgenden Mitgliedern:

•	Wang Jiangang, Vorsitzender;
•	Gao Haijun; und
•	Zhang Yaojun.

Die Mitglieder des Board of Shareholder's Representative haben im Geschäftsjahr wie auch im Vorjahr keine Vergütung erhalten.

Geschäftsführung

Die Geschäftsführung besteht aus den folgenden Mitgliedern:

•	Wei Erzhi, CEO
•	Li Xiangdong
•	Gao Haijun
•	Thomas Becker, CFO

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Vergütung der Mitglieder der Geschäftsführung:

In TEUR	2022	2021
Gehalt (variabl und fix) sowie sonstige kurzfristige Leistungen	1.478	1.247 ^*
davon variabel	524	442

Wie im Vorjahr bestand zum 31. Dezember 2022 keine Verbindlichkeit des Hilite-Konzerns gegenüber den Mitgliedern der Geschäftsführung.

AVICEM HK Ltd., Hongkong (China)

Zur Finanzierung des Erwerbs der Anteile an der ECO Holding 1 GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland) wurde von der AVICEM HK Ltd., als mittelbarem Gesellschafter der AVICEM KG, am 30. Oktober 2014 sowie am 3. November 2014 ein Darlehen in zwei Tranchen in Höhe von insgesamt TEUR 452.904 ausgereicht. Zum 14. Oktober 2015 wurde ein Teil der Darlehensforderung in Höhe von TEUR 230.000 von der AVICEM HK Ltd. an die EMTECH Holding Ltd. abgetreten und von dieser in die Gesellschaft eingelegt. Das übrige Darlehen in Höhe von TEUR 222.904 wurde mit Änderungsvertrag vom 14. Oktober 2015 mit einer Laufzeit bis zum 31. Oktober 2018 neu gefasst. Die Laufzeit wurde mit Änderungsvertrag vom 24. April 2022 bis zum 31. Dezember 2024 verlängert. Das Darlehen wird mit 2% über dem 3 Monats-Euribor verzinst. Die kumulierten und passivierten Zinsen nach etwaigen Zahlungen zum Abschlussstichtag betragen insgesamt TEUR 25.004 (i.Vj.: TEUR 22.024). Der gegenüber der AVICEM HK Ltd. erfasste Aufwand betrug TEUR 4.981 (i.Vj.: TEUR 3.286).

Im Juni 2020 wurde von der AVICEM HK Ltd. ein weiteres Gesellschafterdarlehen in Höhe von insgesamt TEUR 11.800 begeben. Dieses Darlehen weist eine Laufzeit von drei Jahren auf und wird mit 2,4% verzinst. Die kumulierten und passivierten Zinsen nach etwaigen Zahlungen betragen zum 31. Dezember 2022 insgesamt TEUR 714 (i.Vj.: TEUR 431). Der gegenüber der AVICEM HK Ltd. erfasste Aufwand betrug TEUR 283 (i.Vj.: TEUR 283).

Für die beiden vorstehend genannten Darlehen hat die AVICEM HK Ltd. im April 2021 jeweils einen Rangrücktritt erklärt.

EMTECH Holding Ltd., Hong Kong (China)

Die AVICEM KG hat zum 31. Dezember 2022 eine Forderung gegen ihre unmittelbare Gesellschafterin, die EMTECH Holding Ltd., in Höhe von TEUR 1.418 (i.Vj.: TEUR 1.122). Hierbei handelt es sich um einen Erstattungsanspruch aus abgeführten Steuern für den Gesellschafter.

^* Die Vergleichszahl für das vorhergehende Geschäftsjahr 2021 wurde gemäß IAS 8.42 angepasst. Es wurde im Vergleichsjahr lediglich das Gehalt für 6 Monate ausgewiesen.

AVICEM Hilite Management GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland)

Die AVICEM KG hat zum 31. Dezember 2022 keine Forderung gegen ihre unmittelbare Gesellschafterin, die AVICEM Hilite Management GmbH (i.Vj.: TEUR 0).

10. EREIGNISSE NACH DEM ABSCHLUSSSTICHTAG

Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag haben sich nicht ergeben.

Marktheidenfeld, den 24.04.2023

Gao Haijun

Li Xiangdong

Wei Erzhi

Becker Thomas

KONZERNLAGEBERICHT GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2022

1. GRUNDLAGEN DES KONZERNS

1.1. Geschäftsmodell des Hilite-Konzerns

1.2. Forschung und Entwicklung

1.3. Strategische Entwicklung

2. WIRTSCHAFTSBERICHT

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2.2. Geschäftsverlauf

2.3. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

2.3.1. Ertragslage

2.3.2. Finanzlage

2.3.3. Vermögenslage

2.4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

2.5. Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

3. RISIKOBERICHTERSTATTUNG ZU FINANZINSTRUMENTEN SOWIE ZUM FINANZRISIKOMANAGEMENT

4. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

4.1. Risikomanagement

4.2. Risikomanagementprozess

4.3. Identifikation von Risiken und deren Bewertung

4.4. Überwachung und Anpassung

4.5. Chancen und Risiken

4.6. Gesamtbild der Chancen- und Risikolage

5. PROGNOSEBERICHT

1. GRUNDLAGEN DES KONZERNS

1.1. Geschäftsmodell des Hilite-Konzerns

Der Hilite-Konzern

Die AVICEM Hilite GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld ("AVICEM KG") ist mit ihren Tochterunternehmen (zusammen "Hilite-Konzern") ein weltweit führender Full-Service-Produktions- und Technologieentwicklungspartner der Automobilindustrie. Der Hilite-Konzern unterhält zu diesem Zweck insgesamt sechs Produktionsstätten und drei Technologiecenter in den weltweit größten und wichtigsten Märkten Nordamerika, Europa und China.

Der Hilite-Konzern forscht und entwickelt an Technologien, die sowohl in Fahrzeugen mit Verbrennungsmotoren, wie auch bei Wasserstoffantrieben und im Bereich der Elektromobilität zum Einsatz kommen. Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit sind Produkte, die den Kraftstoffverbrauch senken und die Leistung verbessern und dabei gleichzeitig die Emissionen durch einen elektronisch geregelten Hydraulikfluss in Antriebssysteme und Komponenten reduzieren. Der Hilite-Konzern besitzt über 662 Patente sowie weitere Intellectual-Property-Rechte in allen relevanten internationalen Märkten (Asien, EU, Nordamerika etc.). Die Kunden des Hilite-Konzerns sind hauptsächlich Automobilhersteller (Pkw, SUV, Lieferwagen und Kleinlastwagen).

Zu den Kunden des Hilite-Konzerns zählen nahezu alle großen Automobilhersteller der Welt, wie z. B. die Volkswagen Gruppe, Stellantis Gruppe, GM, Geely/Volvo, und BMW.

Rechtliche Struktur

Die AVICEM KG ist Teil der staatlichen Unternehmensgruppe Aviation Industry Corporation of China ("AVIC"), Peking (China). Die AVICEM KG ist als Mutterunternehmen des Hilite-Konzerns unmittelbar über die ECO Holding 1 GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland) und mittelbar über die Hilite Europe GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland) sowie die ECO US Holdings, Inc., Wilmington/Delaware (USA) an den operativen Unternehmenseinheiten in Deutschland, USA, China und der Tschechischen Republik beteiligt.

Alle Konzerngesellschaften werden in die Konzernberichterstattung einbezogen.

Produktbereiche

Der Hilite-Konzern ist in drei Produktbereichen tätig:

•	Motoranwendungen "Business Unit Engine" (nahezu ausschließlich für Verbrennerfahrzeuge) mit Produkten wie Vanecam-Nockenwellenversteller, Verstellermodule, Verstellerventile, FastPhaser-Systeme und andere Motorenventile;
•	Getriebeanwendungen "Business Unit Transmission" mit High-End-Ventilmodulen schwerpunktmäßig für die am Markt stark vertretenen Doppelkupplungsgetriebe sowie für Steuerventile und elektromagnetische Kupplungskomponenten; und
•	Anwendungen der E-Mobilität mit Produkten im Bereich Thermomanagement und Wasserstoff für den am Markt stetig wachsenden Bereich der Hybrid- und Elektrofahrzeuge.

Das Ziel des Hilite-Konzerns und seiner Produkte ist die Verbesserung der Leistung, Optimierung der Kraftstoffeffizienz und der Reduzierung von Emissionen von Kraftfahrzeugen und deren Antrieben - sowohl bei Verbrennungsmotoren einschließlich der Hybridvarianten wie auch bei Elektrofahrzeugen.

Der Hilite-Konzerns unterhält Lieferantenbeziehungen mit den zuvor genannten Automobilherstellern (OEMs) und beliefert diese direkt. Dabei bestehen in der Regel längerfristige Lieferverträge mit Laufzeiten von mehreren Jahren. Die Liefervolumina werden regelmäßig von den OEMs basierend auf deren Mehrjahresstückzahlplanung rollierend über Produktions- und Lieferpläne abgerufen. Die Lieferung erfolgt im Normalfall direkt von den Produktionsanlagen zu den OEMs.

Patente und Lizenzen

Der Hilite-Konzern verfügt zum Abschlussstichtag über 662 gültige, inländische und ausländische Gebrauchsmuster, Patente und Patentanmeldungen. Aus dem Ablauf des Patentschutzes (im Einzelnen, sowie insgesamt) werden keine materiellen Effekte auf die finanzielle Situation des Hilite-Konzerns oder auf zukünftige Betriebsergebnisse erwartet. Der Hilite-Konzern besitzt eine Vielzahl von Markenrechten, jedoch ist kein Markenrecht für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens von besonderer Relevanz.

Der Hilite-Konzern ist unter anderem Inhaber der Markenrechte "Hilite" und "Hydraulik Ring".

Standorte

Zum 31. Dezember 2022 verfügt der Hilite-Konzern weltweit über neun Fertigungs-, Montage- und Technikstandorte. Neben den zwei deutschen Produktionsstandorten in Seckach und Marktheidenfeld hat der Hilite-Konzern ein Werk in der Tschechischen Republik (Ostrava), einen Produktionsstandort in den USA (Whitehall, Michigan) sowie zwei Produktionsstandorte in China (Changshu). Darüber hinaus unterhält der Hilite-Konzern in Deutschland ein Entwicklungscenter am Standort Nürtingen, ein Vertriebs- und Entwicklungscenter in der Nähe von Detroit, Michigan (USA) und ein Tech Center in Shanghai (China). Der Hauptsitz des Mutterunternehmens befindet sich in Marktheidenfeld (Deutschland). Im Allgemeinen erachtet der Hilite-Konzern die derzeit zur Verfügung stehenden Einrichtungen als geeignet und angemessen, um alle aktuellen und zu erwartenden Kundenbedarfe zu erfüllen.

Wettbewerb

Der Hilite-Konzern steht weltweit im Wettbewerb mit Anbietern, die vergleichbare Produkte herstellen und verkaufen. Viele dieser Mitbewerber sind wirtschaftlich stärker positioniert und verfügen über mehr Ressourcen als der Hilite-Konzern. Primäre Wettbewerbsfaktoren für Hilite sind daher technologische Innovationen, anwendungsbezogene Entwicklung, Qualität, Preis sowie die Lieferung und Unterstützung bei der Produkteinführung.

Während der Hilite-Konzern in der Vergangenheit darauf gebaut hatte, Premium-Preise für seine Produkte zu erlösen, erlauben die neuen Produktgenerationen den Konzerngesellschaften auch sehr konkurrenzfähige Preise anzubieten und sich so auf den Zukunftsmärkten zu positionieren, um - trotz verstärktem Wettbewerb - von den zu erwartenden Auftragsvergaben der Kunden zu profitieren.

Der Hilite-Konzern sieht sich den folgenden Hauptwettbewerbern gegenüber:

•	Bosch - Hauptsitz in Deutschland
•	BorgWarner - Hauptsitz in den USA
•	Denso - Hauptsitz in Japan
•	Schaeffler - Hauptsitz in Deutschland
•	Fulin - Hauptsitz in China

Alle genannten Mitbewerber sind ebenfalls international tätige Konzerne und produzieren darüber hinaus für den eigenen Gebrauch und für Dritte, die mit den Produkten des Hilite-Konzerns konkurrieren. OEM-Kunden könnten sich darüber hinaus dafür entscheiden, selbst zu produzieren, um den eigenen technischen wie qualitativen Anforderungen gerecht zu werden oder Lieferengpässe und Lieferantenabhängigkeiten zu vermieden und so mit dem Hilite-Konzern in Konkurrenz treten. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Tätigkeit des Hilite-Konzerns nicht negativ durch erhöhten Wettbewerb auf jenen Märkten, auf denen er tätig ist, beeinflusst werden.

•	Bosch - Hauptsitz in Deutschland
•	Mahle - Hauptsitz in Deutschland
•	Valeo - Hauptsitz in Frankreich
•	Forvia - Hauptsitz in Frankreich

Hilite als erfahrener globaler Automobilzulieferer ist bereit sich dieser Herausforderung zu stellen. Auch hierbei werden die primären Wettbewerbsfaktoren weiterhin technologische Innovationen, gute Qualität und ein wettbewerbsfähiger Preis sein sowie Produkte, die zur CO ₂ -Reduktion beitragen.

1.2. Forschung und Entwicklung

Um der steigenden Anzahl von Serienapplikationen gerecht zu werden, sind Aufwendungen für die direkte Produktentwicklung erforderlich. Diese sind für die Erreichung der globalen Umsatzziele notwendig. Daneben treibt der Hilite-Konzern Standards, Prozesse und Methoden voran und investiert in die Grundlagenentwicklung (Forschung). Die Neuentwicklungen des Hilite-Konzerns sind dabei auf die weitere Optimierung von Verbrennungsmotoren und Thermomanagement-Lösungen sowie den Ausbau der Elektromobilität ausgerichtet. Der Hilite-Konzern möchte auch künftig neue Standards setzen und dafür sein Wissen konsequent nutzen und seine Innovationskraft weiter stärken.

Forschung und Entwicklung des Hilite-Konzerns wird in Wesentlichem Maße in Deutschland, den USA und mittlerweile auch in China durchgeführt. Hierfür beschäftigt der Hilite Konzern im Bereich Forschung und Entwicklung insgesamt 242 Mitarbeiter (i.Vj.205) Daneben wird eine sukzessive Weiterentwicklung des Standorts in Shanghai zu einem Tech Center vorangetrieben.

Durch eine enge Zusammenarbeit mit OEMs und auch Schwesterunternehmen des AVIC-Konzerns können zukünftige Produktanforderungen frühzeitig von Forschungs- und Entwicklungsmitarbeitern erkannt werden, um neue, patentrechtlich geschützte Fahrzeugkomponenten und -systeme zu entwickeln und zu industrialisieren. Die weitere Entwicklung von Komponenten im Bereich der neuen Antriebstechnologien stellt einen wichtigen Schritt für die sukzessive strategische Umstellung des Hilite-Konzerns auf batterieelektrische Fahrzeuge (BEV) dar. Die vom Hilite-Konzern entwickelten Produkte finden ihren Einsatz unter anderem im Thermomanagement von elektrifizierten Fahrzeugen. Mit ihnen kann die Leistung von Batteriezellen und HLK (Heizung, Lüftung und Klimaanlage) in einem Automobil in einer idealen "Komforttemperatur" gehalten werden. Dies dient sowohl der Effizienz als auch der Lebensdauer der Komponenten.

Parallel wird an der stetigen Verbesserung bestehender Produkte bzw. Produktionsprozesse gearbeitet. Diese Initiativen werden im Hilite-Konzern auch kontinuierlich weiter vorangetrieben.

Die Forschungs- und nicht aktivierten Entwicklungskosten betrugen im Geschäftsjahr TEUR 19.838 (i.Vj. TEUR 12.002). Die laufenden Abschreibungen für selbsterstellte Entwicklungsleistungen in 2022 betragen TEUR 12.642 (i.Vj. TEUR 24.140). Neben den laufenden Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungsleistungen kam es im Vergleichsjahr zu Wertminderungen auf Entwicklungsleistungen in Höhe von TEUR 30.708. Im Geschäftsjahr wurden keine Wertminderungen vorgenommen. Insgesamt lagen die Forschungs- und Entwicklungsleistungen bei TEUR 32.480 (i.Vj. TEUR 66.850). Damit ergibt sich eine Forschungs- und Entwicklungsquote bezogen auf die Umsatzerlöse in Höhe von 6,3% (i.Vj. 14,6%). Im Geschäftsjahr 2022 wurden Entwicklungskosten in Höhe von TEUR 5.837 (i.Vj. TEUR 10.364) als immaterielle Vermögenswerte aktiviert.

Der Hilite-Konzern hat im Geschäftsjahr 2022 insgesamt 47 neue Patente bzw. Gebrauchsmuster angemeldet. Da keine Aktivierung dieser immateriellen Vermögenswerte vorgenommen wird und weder eine entgeltliche noch eine unentgeltliche Überlassung dieser Vermögenswerte an Dritte erfolgt, kann keine Einschätzung der finanziellen Bewertung erfolgen (vgl. dazu auch 1.1 Geschäftsmodell des Hilite-Konzerns - Patente und Lizenzen).

1.3. Strategische Entwicklung

Der Hilite Konzern ist sich seiner Verantwortung gegenüber Umwelt und Gesellschaft bewusst. Die Geschäftsführung verfolgt daher strategische Schwerpunkte in den Bereichen Nachhaltigkeit, Innovationskraft und Menschen. Nachhaltigkeitsaktivitäten im Rahmen der Corporate Social Responsibility (CSR) sind ein fester Bestandteil der Unternehmensstrategie. Mit der strategischen Ausrichtung des Hilite Konzerns ist das Ziel verbunden der Begrenzung von Emissionen und damit zur Förderung des Klimaschutzes beizutragen und wir begreifen dies als Chance für nachhaltiges Wachstum und als Verpflichtung, unsere Technologien im Sinne einer möglichst umweltschonenden Mobilität weiter zu entwickeln. Dazu zählt für den Hilite Konzern, dass Werte wie Fairness, regelkonformes Verhalten, kulturelle Vielfalt und Chancengleichheit im Mittelpunkt der unternehmerischen Aktivitäten stehen. Aus unternehmerischer Sicht wird dies immer wichtiger. Aufgrund gesetzlicher Richtlinien und Vorgaben und Forderungen der Geschäftspartner wird beispielsweise im Rahmen von Audits die Einhaltung von Nachhaltigkeitsanforderungen überprüft und bei Verstößen mit Konsequenzen belegt. Hilite hat als Unternehmen darüber hinaus ein eigenes Interesse an der permanenten Verbesserung zum Beispiel bei den sozialen Belangen der Mitarbeiter, am Schutz der natürlichen Ressourcen und der Umwelt. Die Aktivitäten gehen daher über die an das Unternehmen gestellten Forderungen hinaus und erstrecken sich auch auf die eigenen Zulieferer. Gesellschaftliche Verantwortung zu übernehmen ist aus den genannten Gründen ein erklärtes Ziel, das konsequent in die unternehmerischen Entscheidungen einfließt.

Der Umbau der Automobilindustrie, von einer verbrennerbasierten zu einer Mobilität auf Basis der Elektrizität, ist ein Weg, der durch die Politik vorgegeben ist. Die Auswirkungen treffen den Hilite Konzern als Automobilzulieferer direkt. Der Verbrennungsmotor ist, gemessen an den Absatzzahlen der Automobil- und Nutzfahrzeugindustrie, immer noch das Hauptgeschäft der Kunden, und damit auch weiterhin das Hauptgeschäft des Unternehmens. Die Herausforderungen bleiben unter anderem die sehr ambitionierten Regelungen zu Abgasgrenzwerten und die Elektrifizierung des Antriebstrangs. Neuentwicklungen im Bereich der Verbrennungsmotoren sind inzwischen vollständig eingestellt. Aufgrund des verschärften Veränderungs- und Wettbewerbsdrucks liegt ein Fokus des Hilite-Konzerns auf der Steigerung der Effizienz im bestehenden Kerngeschäft. In diesem Zusammenhang wird die Zielsetzung verfolgt von einer kontinuierlichen Weiterentwicklung der technologischen Kompetenzen und die Aufstellung eines breiten Produktportfolios aus etablierten und neuen Technologien als Basis für den langfristigen Erfolg des Unternehmens voranzutreiben.

Im Berichtszeitraum belastet den Hilite-Konzern, mitten in einer Phase des Umbaus von Verbrennungstechnologien auf Hybrid- und E-Mobilität, die Corona-Pandemie. Auch wenn die staatlichen Auflagen in Europa und den USA im Berichtszeitraum inzwischen weitestgehend aufgehoben wurden, sind aufgrund der pandemischen Lage in China, einem wichtigen Absatzmarkt für den Hilite-Konzern, mit zwei Produktions- und einem Entwicklungsstandort, die Auswirkungen noch immer belastend für das Gesamtunternehmen.

Es bestehen zudem weiterhin große Schwierigkeiten in den globalen Lieferketten, ausgelöst durch die allgemeine Krise am Halbleitermarkt sowie der immer noch anhaltenden Krise in der Ukraine. Unter anderem auch daraus resultierende wirtschaftliche Auswirkungen wie steigende Rohstoff- und Energiepreise stellen Belastungen für die gesamte Wirtschaft und die Unternehmen dar - so auch für den Hilite Konzern. Die wirtschaftlichen Folgen sind jedoch zu diesem Zeitpunkt nicht vollumfänglich vorhersehbar und die finanziellen Belastungen deshalb nicht abschließend zu beziffern.

Ausblick der strategischen Entwicklung des Hilite-Konzerns

Der Hilite-Konzern möchte profitabel wachsen und stellt sich selbstbewusst und konsequent dem globalen Wettbewerb sowie den veränderten Marktbedingungen. Durch die Förderung von Innovationen und strategischen Partnerschaften ist es das Ziel die Unternehmensposition in bestehenden und neuen Märkten kontinuierlich auszubauen.

Aufgrund der internationalen Lage und der möglichen Auswirkungen auf den Energiesektor können Verlängerungen für die Nutzung der Verbrennertechnologie nicht ausgeschlossen werden. Hinzu kommt ein Umdenken in vielen europäischen Regierungen, die ein völliges Verbot von Fahrzeugen mit verbrennerbasierten Motoren inzwischen ausschließen. Favorisiert werden Lösungen in synthetischen sowie biologischen Kraftstoffen, die eine klimaneutrale Alternative für verbrennerbasierte Technologien darstellen. Die Produkte des Unternehmens können in diesen Bereichen mit entsprechenden Adaptionen vollumfänglich eingesetzt werden. Die gesetzlichen Vorgaben zu den strengeren Abgasgrenzwerten unterstützen zudem die Geschäftsaktivitäten im traditionellen Geschäft des Hilite-Konzerns, da dessen Produkte zur Reduzierung der Emissionen beitragen. Nockenwellenversteller, ein Schwerpunkt der Geschäftsaktivitäten des Unternehmens, finden sich inzwischen in nahezu allen Fahrzeugklassen und Fahrzeugmodellen weltweit. Hinzu kommt eine Umstellung bei wichtigen Kunden wie Volkswagen, die ab 2025 ausschließlich Doppelkupplungsgetriebe anbieten werden. In diesem Bereich ist der Hilite-Konzern mit seiner Ventiltechnik aus Sicht der Geschäftsführung sehr gut positioniert. Der Hilite-Konzern rechnet daher mit stark steigenden Abrufen der beiden genannten Produktgruppen. Das Unternehmen lässt deshalb in seinem traditionellen Geschäft nicht nach und entwickelt gleichzeitig neue Technologien und Produkte, um diese am Markt zu platzieren.

Der Hilite-Konzern arbeitet weiterhin mit Hochdruck an der weiteren Optimierung der Qualität, der Kostenstruktur, Arbeitsabläufe und damit der Wettbewerbsfähigkeit. Mit hoher Qualität bei einer ausgewogenen Kostenstruktur möchte der Hilite-Konzern den Zugang zu neuen Kundenbeziehungen schaffen und sich neue Absatzmärkte eröffnen. Dies ist von großer strategischer Bedeutung, da im Markt für die neuen Technologien bereits ein starker Wettbewerb besteht und viele der Wettbewerber der traditionellen Technologien ebenfalls das Ziel haben in den Markt der neuen Technologiefelder einzutreten. Um hier Erfolge erzielen zu können hat der Hilite-Konzern entsprechende Maßnahmen getroffen wie eine notwendige Neuausrichtung durch Investitionen in geschäftliche Aktivitäten für neue Produkte und Technologien. Ebenfalls haben vergangene Investitionen in eine neue Logistikhalle in Marktheidenfeld sowie ein Werk in Ostrava die Chancen auf internationale Aufträge erhöht und die Zeit- und Kostenstruktur durch verkürzte Lieferwege verbessert.

Durch den in den Vorjahren initiierten Aktionsplan Balanced Strategy 2025 hat das Unternehmen inzwischen Technologien in den Bereichen Thermomanagement sowie Wasserstoff- und Brennstoffzelle in seinem Portfolio. Darüber hinaus wurde die Organisation dahingehend verändert, dass mehr Ressourcen für die Entwicklung neuer Produkte bereitgestellt werden sollen.

Die geschäftliche Entwicklung im Jahr 2022 unterstützt diese positive Einschätzung: Der Hilite-Konzern arbeitet intensiv an weiteren Projekten und neuen Kundenbeziehungen.

Restrukturierungsinitiative des Hilite-Konzerns

Die bereits in den Vorjahren gestartete Restrukturierungsinitiative des Hilite-Konzerns wurde auch im abgelaufenen Geschäftsjahr weiterverfolgt und vorangetrieben. So wurden in 2022 Maßnahmen eingeleitet, um die Ausrichtung und Aufstellung des operativen Geschäfts in Europa zu optimieren. Im Berichtszeitraum wurde daher mit der Arbeitnehmervertretung in Deutschland über die Schließung des Standortes in Seckach bis Ende 2023 erfolgreich verhandelt. Die Produktion wird in 2023 sukzessive an die Standorte in Marktheidenfeld und Ostrava verlagert. Kostenreduzierungen und damit Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit stehen hierbei im Fokus, aber darüber hinaus auch eine Neuausrichtung mittels Investitionen in geschäftliche Aktivitäten für neue Produkte und Technologien.

Für beschriebene Restrukturierungsinitiative wurde im Geschäftsjahr eine Rückstellung in Höhe von TEUR 6.900 gebildet.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Wirtschaftliches Umfeld

Die Aussichten für die weltwirtschaftliche Entwicklung bleiben gedämpft. Nach wie vor prägen die Auswirkungen der Krise in der Ukraine, die hohe Inflation und ein Anstieg der Staatsverschuldung in vielen Industriestaaten und Schlüsselmärkten wie der USA sowie - wenn auch in immer geringerem Maße - die Covid-19-Pandemie, die Entwicklung. Viele Volkswirtschaften haben sich im zweiten Halbjahr 2022 überraschend resilient gezeigt. Hierzu trugen vor allem der private Konsum, Ausrüstungsinvestitionen und staatliche Unterstützungsmaßnahmen bei. Die Nachfrage privater Haushalte ist relativ hoch geblieben, auch, weil während der Corona-Krise gebildete Ersparnisse, für den Konsum genutzt werden konnten, um aufgestaute Nachfrage nachzuholen. Staatliche Entlastungsmaßnahmen stützten den Konsum zusätzlich. Unternehmen investierten, um die hohe Nachfrage bedienen zu können, was durch zurückgehende Lieferkettenengpässe erleichtert wurde. Darüber hinaus haben sich die Energiemärkte schneller als erwartet auf die neue Situation nach Beginn der Krise in der Ukraine eingestellt. Seit dem Spätsommer 2022 sinken die Energiepreise wieder, unter anderem auch dank eines milden Winters und dank Gaseinsparbemühungen in Europa. In China wurden Ende des Wirtschaftsjahres unerwartet die Beschränkungen zur Bekämpfung der Covid-19-Pandemie gelockert.

Weltwirtschaft:

Der Rückgang des Wachstums in China - bedingt durch die dortige Immobilienkrise und die strikte Corona-Eindämmungspolitik - bremst die wirtschaftliche Entwicklung. Von höheren Energiepreisen ist Europa besonders betroffen. Die baltischen und osteuropäischen Staaten sowie Deutschland spüren die größten Auswirkungen, ihr Wachstum hat sich im zweiten und dritten Quartal stark verlangsamt und ihre Inflationsraten angestiegen. In ganz Europa kommen ein schwächeres Verbrauchervertrauen und eine verlangsamte Dynamik im Verarbeitenden Gewerbe aufgrund zwar nachlassender, aber immer noch anhaltender Unterbrechungen der Lieferketten und steigender Inputkosten erschwerend hinzu. Unterschiede innerhalb Europas beruhen im Wesentlichen auf unterschiedlichen wirtschaftlichen Strukturen: das Produzierende Gewerbe ist viel stärker von den gestiegenen Energiepreisen betroffen als der Dienstleistungssektor.

Das weltweite Bruttoinlandsprodukt (BIP) hat sich 2022 im Vergleich zum Vorjahr um rund 4,5 Billionen auf insgesamt circa 101,56 Billionen US-Dollar erhöht. Allein die vier größten Volkswirtschaften der Welt, die USA, China, Japan und Deutschland, vereinen mit ihrem Bruttoinlandsprodukt die Hälfte der globalen Wirtschaftsleistung auf sich. Dies bedeutet zugleich ein Risiko durch eine starke Abhängigkeit einer funktionierenden Weltwirtschaft durch diese vier Staaten. ¹

Ausblick:

Laut aktueller Prognosen wird das weltweite BIP im Jahr 2023 um 2,9 Prozent gegenüber dem Vorjahr wachsen. Für das Jahr 2024 wird das weltweite Wirtschaftswachstum auf rund 3,1 Prozent gegenüber dem Vorjahr prognostiziert. Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat seine Prognose für das Wachstum des weltweiten Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das Jahr 2023 jüngst angehoben. Es liegt nun 0,2 Prozentpunkte höher als im World Economic Outlook (WEO) vom Oktober 2022 prognostiziert. Mit einem Plus von 2,9 Prozent liegt es aber immer noch unter dem Durchschnitt der Jahre 2000 bis 2019 (+3,8 Prozent). Für die größten Volkswirtschaften der Welt hat der IWF seine Prognose für das Wachstum des realen BIP ebenfalls angehoben. Für Deutschland etwa gehen die IWF-Experten nun von einem Wachstum von 0,1 Prozent aus - das sind 0,4 Prozentpunkte mehr als in der Oktober-Prognose. Die Prognosen für Indien und Frankreich bleiben jeweils unverändert, die für das Vereinigte Königreich hat der IWF jedoch um 0,9 Prozentpunkte gesenkt.

¹ Quelle: World Economic Outlook - Update Inflation Peaking amid Low Growth: 2023.JAN Statista 2023 - Entwicklung des weltweiten Bruttoinlandsprodukts (BIP): Veröffentlichung 09.01.2023

Die Weltwirtschaft wird laut IWF weiter von der Anhebung der Zentralbankzinsen zur Bekämpfung der Inflation und Russlands Krieg in der Ukraine belastet. Die rasche Ausbreitung von COVID-19 in China habe das Wachstum im Jahr 2022 gedämpft, aber die kürzlich erfolgten Lockerungen hätten den Weg für eine schnelle Erholung geebnet. Die globale Inflation wird laut IWF voraussichtlich von 8,8 Prozent im Jahr 2022 auf 6,6 Prozent im Jahr 2023 und 4,3 Prozent im Jahr 2024 sinken. Sie läge damit weiter über dem Niveau der Jahre 2017-2019 (3,5 Prozent). ²

Fazit:

Die makroökonomischen Rahmendaten scheinen sich merklich zu Gunsten der Weltwirtschaft zu verbessern. Eine weitere Annäherung oder sogar militärische Unterstützung der VR China für Russland in dessen Angriffskrieg gegen die Ukraine würde jedoch zu unter Umständen massiven Verwerfungen mit den westlichen Industriestaaten und Japan führen. Zwar hat die Regierung in China die Unternehmen des Landes dazu angehalten, nicht direkt gegen westliche Sanktionen zu verstoßen. Gleichzeitig jedoch federt der starke Anstieg der Exporte chinesischer Waren nach Russland die Wirkung der wirtschaftlichen Sanktionen gegen Russland massiv ab - indem China höchst erfolgreich ein Vakuum füllt, welches europäische und amerikanische Unternehmen nach ihrem Rückzug aus dem Geschäft mit Russland hinterlassen haben. Speziell im Elektronik- und im Pkw-Bereich sind die Steigerungen der Einfuhren aus China exponentiell hoch. Mehr noch: Chinas Handel hilft aktiv dabei, die Kriegsmaschinerie Russlands weiterhin am Laufen zu halten. Ankündigungen der EU und aus den USA, die Unterstützer der Politik Russlands ebenfalls zur Verantwortung ziehen zu wollen, sollten in diesem Zusammenhang nicht unterschätzt werden für die weitere weltwirtschaftliche Entwicklung.

Die aufgezeigte Abhängigkeit der Weltwirtschaft von der wirtschaftlichen Entwicklung der aufgeführten Staaten USA, China, Deutschland und Japan verdeutlichen das hieraus resultierende Risiko für die Weltwirtschaft.

China:

In China beträgt das Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2022 rund 18,3 Billionen US-Dollar (16,82 Billionen EUR). Mit Ausnahme von 2020, dem Beginn der COVID-19-Krise, erlebte China 2022 das niedrigste Wachstum seit mehr als vier Jahrzehnten. Erneute Corona-Ausbrüche und sehr restriktive Maßnahmen zu deren Eindämmung sowie die sich verschärfende Krise auf dem Immobilienmarkt haben die Wirtschaftstätigkeit stark reduziert. Im 4. Quartal 2022 blieb das reale BIP in China saisonbereinigt gegenüber dem Vorquartal gleich und stieg unbereinigt um 2,9 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Chinas Wirtschaft konnte nach einem schwachen zweiten Quartal 2022 wieder etwas zulegen. Auf das gesamte Jahr 2022 ergibt sich ein BIP-Wachstum von etwa drei Prozent. Damit bleibt die chinesische Wirtschaft hinter den eigens gesteckten Zielen zurück.

² Quelle: Statista 2023 - IWF Prognose zur Veränderung des realen BIP (Veröffentlichung 31.01.2023)

USA:

Im Jahr 2022 stieg das BIP der USA gegenüber dem Vorjahr auf etwa 25,46 Billionen US-Dollar (23,39 Billionen EUR).

Dieser Anstieg des BIP ist auf eine anhaltende Erholung von den Auswirkungen der Covid-Pandemie zurückzuführen. Das reale Bruttoinlandsprodukt (BIP) stieg im vierten Quartal 2022 mit einer Jahresrate von 2,7 Prozent, nachdem es im dritten Quartal um 3,2 Prozent gestiegen war. Der Anstieg im vierten Quartal spiegelte in erster Linie den Anstieg der Lagerinvestitionen und der Verbraucherausgaben wider, der teilweise durch einen Rückgang der Wohnungsbauinvestitionen ausgeglichen wurde.

Die Konjunktur in den USA hatte sich im Laufe der ersten beiden Quartale des Jahres 2022 zunächst deutlich abgekühlt. Das rückläufige verfügbare Einkommen beeinträchtigte die Verbrauchernachfrage, und auch die höheren Zinssätze wirkten sich erheblich auf die Ausgaben aus, insbesondere auf die Immobilieninvestitionen. In der zweiten Jahreshälfte 2022 schwächte sich der Anstieg der Verbraucherpreise jedoch stark ab.

Der private Verbrauch in den USA macht nahezu 70 Prozent des Gesamtverbrauchs aus. Ein BIP-Wachstum von 2 bis 2,5 Prozent gilt in der Regel als optimal, während die Arbeitslosenquote zwischen 5,5 und 6 Prozent gemeldet wurde. Liegt das Wachstum der Wirtschaft höher, ist von einer anwachsenden Inflationsrate auszugehen. Ein geringeres Wachstum deutet indes auf eine schwache Volkswirtschaft hin.

EU:

Das Bruttoinlandsprodukt in der Europäischen Union (EU) und der Eurozone steigt im Jahr 2022 auf rund 15,81 Billionen Euro (EU-27) und rund 13,41 Billionen Euro (Eurozone). Das entspricht einem Zuwachs von 3,5 %.

Der Binnenmarkt der Europäischen Union weist bedeutende Unterschiede hinsichtlich der nationalen und regionalen Wirtschaftsleistung auf. Während Luxemburg 2022 trotz Krise erneut die 100.000 Euro-Marke beim BIP pro Kopf deutlich übertrifft, rangiert Bulgarien am anderen Ende der Liste und generiert ein BIP pro Kopf von rund 12.400 Euro. Die Einkommensunterschiede zwischen den EU-Regionen mit dem höchsten und den Regionen mit dem niedrigsten BIP pro Kopf sind noch deutlicher.

Das europäische Wirtschaftswachstum war im Jahr 2022 widerstandsfähiger als erwartet angesichts der Krise in der Ukraine. Diese Widerstandsfähigkeit in den Verbrauchs- und Investitionsdaten für das dritte Quartal spiegelt zum Teil die staatliche Unterstützung in Höhe von etwa 1,2 % des BIP der Europäischen Union für Haushalte und Unternehmen wider. Die Hochfrequenzindikatoren für das vierte Quartal deuten darauf hin, dass das verarbeitende Gewerbe und der Dienstleistungssektor schrumpften. Das Verbrauchervertrauen und die Stimmung in der Wirtschaft haben sich verschlechtert. Da die Inflation in mehreren Ländern des Eurogebiets und im Vereinigten Königreich bei 10 % oder darüber liegt, bleiben die Budgets der privaten Haushalte angespannt. Die beschleunigten Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank verschärfen die finanziellen Bedingungen und kühlen die Nachfrage im Immobiliensektor und darüber hinaus ab. ³

³ Quelle: World Economic Outlook - Update Inflation Peaking amid Low Growth: 2023.JAN

Automobilmarkt

Die internationalen Automobilmärkte waren im Jahr 2022 von sehr unterschiedlichen Dynamiken geprägt. Während die Märkte in Europa (EU27, EFTA & UK), Japan und den USA hinter dem Vorjahresniveau zurückblieben, legte der Absatz in China deutlich zu. Insbesondere der Mangel an Vorprodukten und Rohstoffen, die deutlich gestiegenen Preise für Energie und Logistik sowie die durch die Krise in der Ukraine ausgelöste Unsicherheit verhinderten ein besseres Ergebnis auf den internationalen Automobilmärkten. Insgesamt blieb der Pkw-Weltmarkt 2022 auf Vorjahresniveau. Wachstum fand vor allem im Segment der Premium- bzw. Luxusmarken statt.

China: Auf dem chinesischen Pkw-Markt wurden im vergangenen Jahr 10 Prozent mehr Neufahrzeuge verkauft als im Vorjahr. Die Rückgänge aus dem Frühling, als Lockdowns in wichtigen Absatzregionen für ein stark eingeschränktes Geschäft sorgten, wurden auch dank einer Steuerreduktion auf einen Großteil der verkauften Fahrzeuge im zweiten Halbjahr wieder wettgemacht. Zum Jahresende wurden in China im Dezember gut 2,2 Mio. Neufahrzeuge abgesetzt, 6 Prozent weniger als im Vorjahresmonat.

Die Gesamtfahrzeugproduktion und -verkäufe beliefen sich im Dezember 2022 auf 2,383 Mio. Einheiten bzw. 2,556 Mio. Einheiten, was einem Rückgang von 18,2 % bzw. 8,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das kumulierte Produktions- und Verkaufsvolumen von Januar bis Dezember 2022 belief sich auf 27,021 Millionen Einheiten bzw. 26,864 Millionen Einheiten, was einem Anstieg von 3,4 % bzw. 2,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im Dezember erreichten die NEV-Produktion (NEV = New Energy Vehicle) und der NEV-Absatz 795.000 bzw. 814.000 Einheiten, was einem Anstieg von 51,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Von Januar bis Dezember belief sich das NEV-Produktions- und Verkaufsvolumen auf 7,058 Millionen Einheiten bzw. 6,887 Millionen Einheiten, was einem Anstieg von 96,9 % bzw. 93,4 % im Jahresvergleich entspricht. Diese Zahlen sind in Relation zu bewerten, denn gemessen am Gesamtabsatzmarkt für Fahrzeuge haben die NEV Fahrzeuge einen Anteil von etwas über 26 %.

Der Anteil europäischer Hersteller am Markt für NEV-Fahrzeuge ist sehr gering. Selbst deutliche Preisnachlässe zu Beginn des Jahres 2023 ändern an der Gesamtsituation wenig. Mit den chinesischen Partnern sind die europäischen, speziell deutschen Premiumhersteller, im Bereich der Fahrzeuge mit Verbrennermotoren in den Zulassungsstatistiken weit oben. Dieses Erfolgsmodell lässt sich im Bereich der NEV-Fahrzeuge nicht fortsetzen. Hier haben, mit Ausnahme von Tesla, die chinesischen E-Autobauer klar die Führung eingenommen.

Große Abhängigkeit vom China-Geschäft bei deutschen Autobauern: China macht 40 Prozent des Absatzes und 50 bis 60 Prozent des Profits der deutschen Autobauer aus. Deren Marktanteil im wichtigsten Markt ging für Volkswagen 2022 von 17,5 auf 14,1 Prozent zurück, bei Mercedes ging es von 4,1 auf 3,4 Prozent nach unten, bei BMW von 4,6 auf 3,5 Prozent. Die Verluste sind zum Teil das Ergebnis der neuen Realität des Markts in China, in dem etwa ein Viertel und damit ein großer Teil des Zuwachses der Neufahrzeuge im NEV-Bereich angesiedelt sind - und genau dort haben die europäischen Autobauer fast völlig den Anschluss an die chinesischen Konkurrenten verloren. Damit sind die sinkenden Marktanteile insgesamt zumindest bedingt zu erklären.

Beim Marktanteil für E-Fahrzeuge scheiterten BMW, Mercedes und Audi im vergangenen Jahr mit 0,8 %, 0,3 % und 0,1 % an der bescheidenen Ein-Prozent-Hürde. Bei rein elektrischen Fahrzeugen kommt Volkswagen, mit mittlerweile 25 Fabriken in China nur auf 2,4 Prozent Marktanteil. Von dem Boom für E-Fahrzeuge in China, mit insgesamt 5,7 Millionen E-Fahrzeugen in 2022, konnten deutsche Anbieter nicht profitieren, es kamen nur 200.000 Einheiten von den deutschen Marken. Zum Vergleich: Tesla verkauft mehr als doppelt so viele Einheiten in China wie alle deutschen Anbieter zusammen.

Allein im Februar 2023 waren es 75.000 Fahrzeuge. Dieses Schattendasein der deutschen Autobauer in China könnte sich zu einem großen Problem entwickeln.

China ist nicht nur der größte Automarkt der Welt und für die deutschen Hersteller der wichtigste Einzelmarkt. Er ist auch der weltgrößte Boom-Markt für Elektroautos. Zusammen verkaufen die deutschen Traditionsschmieden mehr als ein Drittel ihrer Fahrzeuge dort - Verbrenner wohlgemerkt. Setzt sich die aufgezeigte Entwicklung so fort, könnte dieser Anteil noch deutlicher schrumpfen als aufgezeigt.

Was den deutschen Herstellern nicht in China gelingt, könnte umgekehrt funktionieren. BYD, Great Wall Motor, NIO oder Xpeng streben mittelfristig jeweils ein Verkaufsvolumen von bis zu 120.000 Einheiten pro Jahr in der EU an. BYD, ein Hersteller aus China, der inzwischen die meisten Elektroautos der Welt verkauft, bietet seit Jahresanfang drei seiner Modelle in Deutschland an. Weitere sind in den kommenden Monaten geplant.

USA: In den USA sind die Light-Vehicle-Verkäufe (Pkw und Light Trucks) im Jahr 2022 gegenüber dem Vorjahr 2021 um 8 Prozent zurückgegangen. Im Vergleich zum Vorkrisenjahr 2019 war der Markt 2022 gut 3,2 Mio. Fahrzeuge kleiner. Der Absatz von Light Trucks (-6 Prozent gegenüber 2021) entwickelte sich dabei im vergangenen Jahr weniger schwach als der Absatz von Pkw (-15 Prozent gegenüber 2021). Im Dezember 2022 steht mit 1,3 Mio. neu zugelassenen Light Vehicle ein leichtes Wachstum von 5 Prozent im Vergleich zum Vorjahresmonat zu Buche.

Europa: Im Jahr 2022 wurden auf dem europäischen Pkw-Markt rund 4 Prozent weniger Neufahrzeuge zugelassen als im Vorjahr. Damit blieb auch im vergangenen Jahr die Erholung von den pandemiebedingten Rückgängen der beiden Vorjahre aus. Im Vergleich zum Vorkrisenjahr 2019 war der Absatz im zurückliegenden Jahr um 29 Prozent reduziert. Die fünf größten Einzelmärkte entwickelten sich im abgelaufenen Jahr mehrheitlich negativ: Während die Neuzulassungen in Deutschland um 1 Prozent zulegten, reduzierte sich das Marktvolumen im Vereinigten Königreich, Spanien und in Frankreich. In Italien reduzierte sich das Neuzulassungsvolumen gar um 10 Prozent. Im Dezember legte der europäische Pkw-Markt gegenüber dem Vorjahresmonat um 15 Prozent auf 1,1 Mio. neuzugelassene Pkw zu. Das negative Jahresergebnis aber konnte auch dieser Jahresendspurt nicht verhindern.

Die Pkw-Neuzulassungen in der Europäischen Union (EU) lagen 2022 so niedrig wie seit fast 30 Jahren nicht mehr. Im Dezember gab es zwar dank eines starken Schlussspurts in den großen Märkten Deutschland und Italien ein EU-weites Plus von 12,8 Prozent auf 896.967 neu zugelassene Autos, wie der europäische Branchenverband Acea in einer Stellungnahme mitteilte. Im Gesamtjahr wurden aber mit 9,26 Millionen Pkw 4,6 Prozent weniger Fahrzeuge zugelassen als im ohnehin schwachen Vorjahr - und damit so wenige Autos wie seit 1993 nicht mehr. Die Neuzulassungen 2022 liegen um 29 % niedriger als im Vorkrisenjahr 2019. Von den größten EU-Automärkten zogen die Autozulassungen auch im Gesamtjahr nur in Deutschland leicht an (+1,1 %). In Italien (minus 9,7 %), Frankreich (minus 7,0 %) und Spanien (minus 5,4 %) ging es hingegen abwärts. Autobauer in Europa klagten vor allem über eine mangelhafte Teileversorgung unter anderem bei Elektronikchips. Marktführer in der EU war mit gut einer Million Autos weiter die Volkswagen-Kernmarke VW Pkw. Die VW-Gruppe insgesamt lag mit rund 2,3 Millionen Fahrzeugen auch bei der Konzernsicht an der Spitze vor der Peugeot-, Fiat- und Opel-Mutter Stellantis (1,8 Millionen Pkw). Der Renault-Konzern lag mit knapp 985.000 Autos auf Rang drei. BMW kam mit allen Marken auf 624.940 Neuanmeldungen, Mercedes-Benz auf 549.023. ⁴

⁴ Quelle: VDA - Internationale Automobilmärkte 2022: Europa, Japan und USA mit Rückgängen (Veröffentlichung 18.01.2023) Statista 2023 - IWF Prognose zur Veränderung des realen BIP (Veröffentlichung 31.01.2023)

Volkswagen: Der wichtigste Kunde von Hilite steht immer im Fokus der strategischen unternehmerischen Ausrichtung. Der Volkswagen-Konzern verbuchte 2022 erneut einen Absatzrückgang - mit sieben Prozent fiel dieser noch stärker aus als im Vorjahr. Als Gründe werden Produktionsstopps und Lieferengpässe genannt. Die verbesserte Versorgungslage im zweiten Halbjahr konnte die Verluste der ersten Jahreshälfte nicht ausgleichen. Bei Volkswagen wird aktuell alles Handeln der Elektrifizierung der Modellpalette untergeordnet.

Volkswagen lieferte insgesamt mit 8,263 Millionen weltweit und damit rund 7 Prozent weniger Autos im Jahr 2022 aus und fällt damit auf dem Niveau von 2011 zurück. Ohne das starke Schlussquartal in Deutschland wäre das Minus deutlich höher ausgefallen. Immerhin verkündet das Unternehmen ein Wachstum bei der E-Mobilität mit einem Absatzsprung von rund 26 % - die Zahl von 500.000 verkauften BEV (inklusive Hybriden) bei über 8 Mio. verkauften Fahrzeugen deutet auf einen immer noch geringen Anteil von 6,9 % am Gesamtabsatz hin (5,1 % im Jahr 2021). Der Sprung in Prozent als Steigerung in diesem Segment ist aber auch das Ergebnis der geringen Gesamtauslieferungen im Verbrennersegment - dadurch erreichen die BEV-Fahrzeuge automatisch einen höheren Anteil in der Gesamtbewertung.

Volkswagen wie auch BMW haben in den letzten Monaten Statements für ein weiteres Festhalten an Verbrennertechnologien geäußert und neue Fahrzeuge mit Wasserstoffantrieben vorgestellt. BMW startete die erste Kleinserienproduktion in München für Fahrzeuge mit Wasserstoffantrieb. ⁵

2.2. Geschäftsverlauf

Die Umsatzerlöse des Hilite Konzerns im Geschäftsjahr 2022 sind im Vergleich zum Vorjahr gestiegen, was auch für die Auslastung der Werke insgesamt gilt. Insbesondere Anfang des Jahres, sowie im zweiten Quartal und Anfang des dritten Quartals, lagen die Volumina über den für diese Zeiträume prognostizierten Mengen. Im Gegensatz dazu lag die Umsatzentwicklung gegen Ende des ersten und Beginn des zweiten Quartals, wie auch ab September bis zum Ende des Jahres, teils deutlich unter den Erwartungen. Im Vergleich zum Vorjahr bildete sich vor allem im zweiten Halbjahr eine Steigerung der Umsätze ab.

Die umsatzbezogene Entwicklung ist so auch für das EBITDA gültig, wobei das EBITDA im gesamten Geschäftsjahr kontinuierlich unter dem geplanten Wert lag. Dies konnte auch trotz der im zweiten Halbjahr gestiegenen Umsätze nicht kompensiert werden. Hierfür spielten die in Folge der Krise in der Ukraine eingetretenen Energiepreissteigerungen eine maßgebliche Rolle und beeinflussten die Profitabilität negativ.

Im Geschäftsjahr 2022 konnte die Produktion am Standort in Ostrava in der Tschechischen Republik weiter ausgebaut und in Folge davon die dortigen Umsätze gesteigert werden.

⁵ Quelle: Automobilproduktion - Der Absatz der Autohersteller im Überblick abgerufen am 03.02.2023

2.3. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

2.3.1. Ertragslage

In TEUR	2022	2021
Umsatzerlöse	512.343	458.048
Umsatzkosten	-450.854	-433.337
Bruttoergebnis	61.489	24.711
Betriebsergebnis (EBIT)	7.036	-102.664
EBITDA	53.084	39.841
Finanzergebnis	-5.737	-4.860
Ergebnis vor Ertragsteuern	1.299	-107.524
Ertragssteuern	-2.768	-964
Konzernjahresergebnis	-1.469	-108.488

Die Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 512.343 (i.Vj. TEUR 458.048) verteilen sich wie folgt auf die Regionen:

In TEUR	2022	2021
Europa	239.631	229.983
Nord- und Südamerika	103.672	77.116
Asien	169.040	150.949
Gesamt	512.343	458.048

Die folgende Tabelle zeigt die Ertragslage des Hilite-Konzerns in % der Umsatzerlöse:

	2022	in % der Umsatzerlöse	2021	in % der Umsatzerlöse
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse	512.343	100,0	458.048	100,0
Umsatzkosten	-450.854	-88,0	-433.337	-94,6
Bruttoergebnis	61.489	12,0	24.711	5,4
Betriebsergebnis (EBIT)	7.036	1,4	-102.664	-22,4
EBITDA	53.084	10,4	39.841	8,7
Finanzergebnis	-5.737	-1,1	-4.860	-1,1
Ergebnis vor Ertragsteuern	1.299	0,3	-107.524	-23,5

EBIT: Ergebnis vor Finanzierungserträgen und -aufwendungen sowie laufenden und latenten Steuererträgen und -aufwendungen.

EBITDA: Ergebnis vor Abschreibungen und Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen sowie Nutzungsrechte, Finanzierungserträgen und -aufwendungen sowie laufenden und latenten Steuererträgen und -aufwendungen.

Die Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 512.343 sind im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 54.295 gestiegen. Die Umsatzsteigerung resultiert im Wesentlichen aus den Erholungseffekten der allgemeinen Krise am Halbleitermarkt und deren Auswirkungen auf die Kundenabrufe weltweit.

Die Umsatzkosten in % der Umsatzerlöse beliefen sich in 2022 auf 88,0% und somit unter dem Vorjahresniveau von 94,6%. Die Materialaufwendungen des Hilite-Konzerns in Höhe von TEUR 309.432 (i.Vj. TEUR 279.309) betrugen 60,4% (i.Vj. 64,5%) bezogen auf die Umsatzerlöse. Zwar sind die absoluten Aufwendungen gestiegen, was auf einen Anstieg der Umsatzerlöse zurückzuführen ist, allerdings konnte die Quote gesenkt werden. Der wesentliche Grund hierfür ist ein negativer Preiseffekt der Einkaufspreise, welcher durch positive Verhandlungsergebnisse der Verkaufspreise abgefedert wird. Die übrigen Aufwendungen, die zur Umwandlung vom Rohstoff bis zum fertigen Produkt notwendig sind, betragen 27,6% (i.Vj. 35,5%) der Umsatzerlöse. Die Veränderung durch die Reduzierung von Abschreibungen durch im Vorjahr vorgenommene Wertberichtigungen. Das Bruttoergebnis in % der Umsatzerlöse belief sich im Geschäftsjahr 2022 auf 12,0% und im Vorjahr auf 5,4%.

Die Sonstigen Aufwendungen betrugen im Geschäftsjahr TEUR 57.544 (i.Vj.TEUR 137.843). Der Rückgang um TEUR 80.299 resultiert im Wesentlichen aus einer Wertminderung des bilanzierten Geschäfts- oder Firmenwerts im Vorjahr von TEUR 51.905 sowie der im Rahmen der Kaufpreisallokation in den immateriellen Vermögenswerten identifizierten stillen Reserven im Vorjahr von TEUR 30.708.

Das Finanzergebnis betrug TEUR -5.737 (i.Vj. TEUR -4.860) und beinhaltet neben den Zinsen für das Gesellschafterdarlehen der AVICEM HK Ltd., Hong Kong, im Wesentlichen Zinsen auf Kontokorrentkredite, Zinseffekte aus Rückstellungen und Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen sowie Fremdwährungseffekte.

Die Zinsaufwendungen für Verbindlichkeiten gegenüber der mittelbaren Gesellschafterin lagen im Geschäftsjahr bei TEUR 5.263 (i.Vj. TEUR 3.570).

Der erzielte Umsatz 2022 i. H. v. EUR 512 Mio. liegt unter dem geplanten Umsatz 2022 in Höhe von EUR 527 Mio. Die Abweichung resultiert im Wesentlichen aus den oben beschriebenen Effekten in allen Regionen, die im zweiten sowie im vierten Quartal teils deutlich negativer ausgefallen sind als prognostiziert.

Das erzielte EBITDA des Hilite-Konzerns für das Jahr 2022 liegt um EUR 15 Mio. unter dem geplanten EBITDA des Hilite-Konzerns i. H. v. EUR 68 Mio. Wie bereits oben beschrieben ist dies im Wesentlichen auf die verminderte Umsatzentwicklung wie aber auch auf gestiegene Energie- und Einkaufskosten zurückzuführen.

Insgesamt wurde ein negatives Konzernjahresergebnis in Höhe von TEUR -1.469 (i.Vj.TEUR -108.488) erreicht.

2.3.2. Finanzlage

Zur Finanzierung der Akquisition der Anteile an der ECO Holding 1 GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland), wurde von der AVICEM HK Ltd., Hongkong (China), als mittelbarem Gesellschafter der AVICEM KG, am 30. Oktober 2014 ein Darlehen in Höhe von TEUR 452.904 ausgereicht. Mit Wirkung zum 14. Oktober 2015 wurde ein Teil der Darlehensforderung in Höhe von TEUR 230.000 an die Kommanditistin EMTECH Holding Ltd., Hongkong (China) abgetreten und von dieser in die Gesellschaft eingelegt. Daneben wurde von der AVICEM HK Ltd. im Juni 2020 ein zusätzliches Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 11.800 ausgegeben. Diese Darlehen valutieren am 31. Dezember 2022 inklusive der angelaufenen Zinsen mit TEUR 260.423 (i.Vj.TEUR 257.160).

Am 31. Dezember 2022 verfügte der Hilite-Konzern über Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von TEUR 90.034 (i.Vj.TEUR 66.868). Die folgende Übersicht zeigt die verkürzte Konzern-Kapitalflussrechnung:

In TEUR	2022	2021
Ergebnis vor Ertragsteuern	1.299	-107.524
Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit	51.057	27.261
Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	-16.230	-17.485
Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	-10.369	-2.201
Nettozu- bzw. -abnahme an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten	24.458	7.575
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 1.1.	66.868	56.502
Währungsverluste / -gewinne	-1.292	2.791
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31.12.	90.034	66.868

Der Cash-Flow aus Investitionstätigkeit beinhaltet im Wesentlichen Auszahlungen für Anschaffungen von Produktionsanlagen und aktivierten Entwicklungsprojekten. Der Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit beinhaltet im Wesentlichen Einzahlungen aus der Aufnahme von Bankverbindlichkeiten, Finanzierungskosten sowie Rückzahlungen von Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen.

Der Hilite-Konzern hat im Dezember 2020 eine Kreditvereinbarung mit der chinesischen Großbank Industrial and Commercial Bank of China Ltd. (ICBC) über eine Kreditlinie in Höhe von TEUR 90.000 abgeschlossen. Diese Kreditvereinbarung hatte eine Laufzeit von 12 Monaten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft im Dezember 2021 eine neue Kreditvereinbarung mit zwei chinesischen Großbanken, die Industrial and Commercial Bank of China Ltd. (ICBC) sowie die China CITIC Bank Corporation Limited (CITIC), abgeschlossen. Diese neue Vereinbarung wurde über ein Gesamtvolumen von TEUR 95.000 geschlossen und hat eine Laufzeit von 3 Jahren.

Die Inanspruchnahme der neuen Kreditlinie am 31. Dezember 2022 betrug TEUR 93.000. Im Vorjahr waren TEUR 95.000 in Anspruch genommen.

Neben der Kreditlinie stand dem Hilite-Konzern am Abschlussstichtag eine Fazilität zum Verkauf von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bis zu einem Betrag von TEUR 15.000 (i.Vj.: TEUR 15.000) zur Verfügung; zum 31. Dezember 2022 waren Forderungen in Höhe von TEUR 11.525 (i.Vj.TEUR 8.822) veräußert.

Wesentliche Finanzinvestitionen wurden in 2022 nicht getätigt. Die Zugänge im Bereich Sachanlagen (ohne Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen) in Höhe von TEUR 11.545 (i.Vj. TEUR 15.250) betreffen im Wesentlichen Investitionen für neue Produktionsanlagen in der Tschechischen Republik und in China. Zugänge bei den immateriellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR 6.308 (i.Vj. TEUR 10.392) betreffen im Wesentlichen die Aktivierung von Entwicklungskosten. Der Hilite-Konzern hat zum 31. Dezember 2022 vertragliche Abnahmeverpflichtungen für den Erwerb von Sachanlagen in Höhe von TEUR 2.338 (i.Vj. TEUR 4.552).

2.3.3. Vermögenslage

In TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Langfristige Vermögenswerte	373.697	397.933
Kurzfristige Vermögenswerte	223.338	209.826
Eigenkapital	64.188	63.994
Langfristige Schulden	418.874	420.876
Kurzfristige Schulden	113.973	122.889

Das langfristige Vermögen setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Sachanlagen in Höhe von TEUR 156.598 (i.Vj. TEUR 173.527), dem Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 135.074 (i.Vj. TEUR 135.074) sowie den sonstigen immateriellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR 73.207 (i.Vj. TEUR 80.669) zusammen. Das kurzfristige Vermögen besteht im Wesentlichen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 59.129 (i.Vj. TEUR 72.891), Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten von TEUR 90.034 (i.Vj.TEUR 66.868) sowie Vorräten in Höhe von TEUR 63.704 (i.Vj. TEUR 62.111). Die langfristigen Schulden beinhalten überwiegend Darlehen des mittelbaren Gesellschafters, die sich unter Berücksichtigung von Zinszahlungen von TEUR 5.263 (i.Vj.3.570) zum 31. Dezember 2022 auf TEUR 260.423 (i.Vj. TEUR 257.160) erhöht haben. Daneben sind hier noch Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen in Höhe von TEUR 42.355 (i.Vj. TEUR 43.263) enthalten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 93.000 (i.Vj. TEUR 95.000). Die kurzfristigen Schulden bestehen im Wesentlichen aus den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 89.183 (i.Vj. TEUR 91.398) sowie sonstigen Rückstellungen von TEUR 12.477 (i.Vj. TEUR 17.003).

2.4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die finanzielle Leistungsmessung erfolgt anhand der beiden Leistungsindikatoren Umsatz und EBITDA. Beide Indikatoren sind wichtige Größen für die Steuerung des Hilite-Konzerns.

In TEUR	2022	2021
Konzernjahresergebnis	-1.469	-108.488
+/- Finanzergebnis	5.737	4.860
+/- Ertragsteuern	2.768	964
+ Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte	0	51.905
+ Abschreibungen und Wertminderungen auf aktivierte Entwicklungsleistungen	12.642	54.848
+ Abschreibungen und Wertminderungen auf Sachanlagen und sonstige immaterielle Vermögenswerte	33.406	35.752
EBITDA	53.084	39.841

Die Qualität und Zufriedenheit unserer Kunden hat für den Hilite Konzern größte Wichtigkeit.

Ein zentrales Ziel des Hilite-Konzerns ist es, Kunden eine hohe Qualität der Produkte zu liefern. Als zentrales Steuerungsmittel wird hierfür die IATF Zertifizierung genutzt. Dieses Ziel wird weltweit verfolgt und unterliegt der Prüfung eines unabhängigen Gutachters.

Für den Hilite-Konzern ist die Zertifizierung ein wesentliches Unternehmensziel, er verwendet es jedoch nicht als nichtfinanziellen Leistungsindikatoren zur Steuerung des Unternehmens.

2.5. Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

Der Hilite-Konzern hat das Geschäftsjahr 2022 mit einem knappen Verlust beendet, was grundsätzlich als nicht zufriedenstellend bewertet werden kann.

3. Risikoberichterstattung zu Finanzinstrumenten sowie zum Finanzrisikomanagement

Siehe hierzu die Erläuterungen in Textziffer "8. Finanzrisikomanagement" des Konzernanhangs.

4. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

4.1. Risikomanagement

Die Geschäftsführung hat ein internes Kontroll- und Risikomanagementsystem eingerichtet und überwacht dieses. Darüber hinaus obliegt der Geschäftsführung die Gesamtverantwortung für den Umfang und die Ausrichtung der eingerichteten Systeme.

Der Hilite-Konzern sieht für das Risikomanagement klare Regelungen der Zuständigkeiten und Verantwortlichkeiten vor, die sich an der Unternehmensstruktur orientieren. Konzernweit gelten Verhaltensregeln, Richtlinien und Grundsätze zur Umsetzung eines systematischen und effektiven Risikomanagements. Das standardisierte interne Kontroll- und Risikomanagementsystem des Hilite-Konzerns orientiert sich an den finanziellen Ressourcen, der operativen Planung und der von der Geschäftsführung festgelegten Risikomanagementstrategie. Es umfasst mehrere Bausteine, die aufeinander abgestimmt und methodisch in die Aufbau- und Ablauforganisation eingebettet sind.

Die wesentlichen Elemente des Risikomanagementsystems sind:

•	Dokumentation der Rahmenbedingungen für ein ordnungsgemäßes und effizientes Risikomanagement in einer Konzernrichtlinie. Neben dieser Risk Management Policy befasst sich der Verhaltenskodex des Hilite-Konzerns mit den zu beachtenden Verhaltensregeln und Compliance-Vorgaben,
•	Koordination des Risikomanagements in der Konzernabteilung "Risiko Management",
•	Corporate-Risk-Verantwortliche auf Länderebene,
•	direkte Information und offene Kommunikation von quantifizierten Risiken zwischen Geschäftsführung und Ländermanagement,
•	einheitliche und regelmäßige Berichterstattung auf Konzern- und Länderebene.

4.2. Risikomanagementprozess

Um das Risikomanagement zu optimieren, setzt der Hilite-Konzern eine konzernweite Software ein, die den gesamten Risikomanagementprozess abbildet. Mit der Nutzung dieser Software hat der Hilite-Konzern die grundlegenden Voraussetzungen geschaffen, um die Transparenz und Effizienz aller Phasen des Risikomanagementprozesses zu steigern und einen Beitrag zur Revisionssicherheit zu leisten. Sie ermöglicht dem Hilite-Konzern unter anderem die klare Abbildung der Konzernstruktur und die Zuweisung von entsprechenden lokalen Verantwortlichkeiten. Unter Vorgabe von einheitlichen Bewertungsschemata werden die Risiken systematisch erfasst und können mit vorgeschlagenen Gegenmaßnahmen im Zeitverlauf nachverfolgt werden. Die visualisierten Risikodaten lassen sich zeitnah konsolidieren, vielfältig und flexibel analysieren und über ein standardisiertes Risiko Reporting darstellen.

4.3. Identifikation von Risiken und deren Bewertung

Die Identifikation der Risiken findet zum einen regelmäßig dezentral durch das Ländermanagement und zum anderen durch die weltweit verantwortlichen Konzernfunktionen statt. Als Hilfsparameter für den Identifikationsprozess dienen allgemeine makroökonomische Daten sowie sonstige branchenspezifische Faktoren und Risikoinformationsquellen.

4.4. Überwachung und Anpassung

Die Konzernabteilung "Risiko Management" untersucht und bewertet das Risikomanagement systematisch, um zu einer Erhöhung des Risikoverständnisses beizutragen. Die Gesellschafter werden ebenfalls durch die Geschäftsführung regelmäßig zur Risikosituation informiert.

4.5. Chancen und Risiken

Der Hilite-Konzern betrachtet sich als führend bei neuen Innovationen in seinen Technologiefeldern und arbeitet konsequent an innovativen Produkten und Technologien, die dazu beitragen, die Leistung zu optimieren und Kraftstoffverbräuche zu reduzieren, um damit Emissionen zu vermindern. Durch eine hohe Entwicklungsquote soll dieser technische Vorsprung auch zukünftig sichergestellt werden.

Langfristig gesehen wird ein Wachstum in den Schwellenländern erwartet, die sich an den europäischen Regelungen für Abgasnormen orientieren. Chancen sieht der Hilite-Konzern insbesondere durch eine stärkere Präsenz im chinesischen Markt, durch zwei Werke in Changshu und den Vertriebs- und Entwicklungsstandort in Shanghai. Mit diesem Schritt erschließt der Hilite-Konzern weitere Marktanteile in Asien. Die Geschäftsführung erwartet auch ein weiteres Wachstum in Europa und in den USA. Das in 2020 eröffnete Werk in der Tschechischen Republik bringt zusätzliches Potenzial, um weitere Kostensenkungen zu realisieren.

Zusätzlich erwartet die Geschäftsführung eine weitere Verschärfung der Abgasnormen und damit einen steigenden Absatzmarkt für die Produkte des Hilite Konzerns.

Der Hilite-Konzern ist vielfältigen Risiken ausgesetzt. Falls eines der folgenden Risiken eintritt, könnte dies das Geschäft des Hilite-Konzerns, einschließlich der Finanz- und Ertragslage, dem Betriebsergebnis und dem Cash-Flow, beeinträchtigen. Zusätzliche Risiken und Unsicherheiten, die der Geschäftsführung gegenwärtig nicht bekannt sind oder die derzeit nicht als wesentlich erachtet werden, könnten zusätzliche Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung des Hilite-Konzerns zur Folge haben.

Branchenrisiken

Die Rahmenbedingungen in der Automobilindustrie können sich negativ auf das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken.

Die Ertragslage des Hilite-Konzerns hängt von den Rahmenbedingungen der weltweiten Automobilindustrie ab. Die Automobil-Produktion sowie deren Verkauf sind zyklisch und abhängig von der wirtschaftlichen Lage und anderen Faktoren wie Zinsniveau, Verbraucherkrediten und -ausgaben sowie Kundenpräferenzen. Ein wirtschaftlicher Abschwung, der zu einer signifikanten Reduktion der Automobilproduktion führt, hätte eine wesentliche nachteilige Auswirkung auf die Verkäufe an OEMs. Die Nachwirkungen der COVID-19-Pandemie sowie der Krise in der Ukraine bleiben Risikofaktoren. Fallende Fahrzeugverkäufe in wichtigen Märkten, wie zuvor beschrieben, führen automatisch zu Produktionsanpassungen der Autohersteller und in der Folge zu geringeren Abrufen der OEMs.

Geschäftsrisiken

Der Hilite-Konzern steht in einem anhaltenden Preiskampf. Einerseits entsteht ein Preis- und Kostendruck durch die Kunden des Unternehmens, andererseits durch den zunehmend stärker wachsenden Preisdruck durch die Wettbewerber. In den neuen Markt für E-Fahrzeuge drängen vermehrt sowohl traditionelle Zulieferer wie Hilite als auch neue Unternehmen, die sich im Bereich der E-Komponenten aus deren traditionellem Produktportfolio heraus für diesen Absatzmarkt interessieren.

Jährliche Preissenkungen an OEM-Kunden sind inzwischen ein fester Bestandteil des Geschäftsumfelds. Um notwendige Margen zu erzielen, versucht der Hilite-Konzern seine Kosten zu reduzieren und unter anderem Preissenkungen bei seinen Lieferanten zu erreichen, seine Produktionsprozesse zu optimieren, um Kosten zu reduzieren sowie beispielsweise die Fertigungseffizienz zu erhöhen. Die Möglichkeiten des Hilite-Konzerns, geänderte Rohstoffpreise wie steigende Energiekosten an seine Kunden weiterzugeben sind begrenzt. Zudem erfolgt die Weitergabe mit zeitlicher Verzögerung und gelingt nicht immer zu 100%.

Der Hilite-Konzern hat Eventualverbindlichkeiten im Zusammenhang mit Gewährleistungsansprüchen, Rechtsstreitigkeiten und anderen Ansprüchen.

Der Hilite-Konzern bietet für seine Kunden Garantien auf Produkte an. Aus diesen Garantien kann für den Hilite-Konzern die Verpflichtung entstehen, die Kosten für Reparatur oder Ersatz der Produkte zu tragen. Die Geschäftsführung kann nicht versichern, dass möglicherweise dadurch resultierende Schadensersatzansprüche von Kunden und die mit diesen Produktgarantien verbundenen Folgekosten nicht wesentlich sein werden oder den für solche Ereignisse im Konzernabschluss ausgewiesenen Betrag nicht überschreiten.

Der Hilite-Konzern sieht sich derzeit und eventuell auch zukünftig mit Gewährleistungsforderungen seiner Kunden konfrontiert. Ansprüche aus diesen Gewährleistungsforderungen entstehen typischerweise im normalen Geschäftsverkehr.

Es besteht die Möglichkeit, dass solche Ansprüche einen negativen Effekt auf das Geschäft des Hilite-Konzerns haben, der größer sein könnte als die Geschäftsführung derzeit erwartet. Aufgrund zunehmender Plattformgrößen seitens der Kunden des Hilite-Konzerns erwartet die Geschäftsführung zukünftig steigende Gewährleistungsforderungen je Schadenfall.

Allgemeine Geschäftsrisiken

Neben Risiken aus dem direkten unternehmerischen Handeln unterliegt der Hilite-Konzern zudem übergeordneten allgemeinen Risiken die das Unternehmen nicht beeinflussen kann. Die größten Risiken an dieser Stelle sind die immer noch bestehenden Nachwirkungen der COVID-19-Pandemie sowie die Krise in der Ukraine. Eine weitere Annäherung oder sogar militärische Unterstützung der VR China für Russland in dessen Angriffskrieg gegen die Ukraine würde jedoch zu unter Umständen massiven Verwerfungen mit den westlichen Industriestaaten und Japan führen. Zwar hat die Regierung in China die Unternehmen des Landes dazu angehalten, nicht direkt gegen westliche Sanktionen zu verstoßen. Gleichzeitig jedoch federt der starke Anstieg der Exporte chinesischer Waren nach Russland die Wirkung der wirtschaftlichen Sanktionen gegen Russland massiv ab. Ankündigungen der EU und aus den USA, die Unterstützer der Politik Russlands ebenfalls zur Verantwortung ziehen zu wollen, sollten in diesem Zusammenhang nicht unterschätzt werden für die weitere weltwirtschaftliche Entwicklung.

Die Auswirkungen für den Hilite-Konzern der hier aufgeführten Risiken können zum aktuellen Zeitpunkt nicht realistisch abgeschätzt werden.

Geschäftschancen

Erweiterung der Produktbereiche

Der Hilite-Konzern strebt an das vorhandene Knowhow aus dem bestehenden Produktportfolio zu nutzen, um Produkte für neue Anwendungen zu generieren. Der Hilite-Konzern hat dies in der Vergangenheit aus Sicht der Geschäftsführung bereits mehrfach z.B. mit der Entwicklung der Abgasreinigungssysteme oder auch der Ventilmodule, welche u.a. zur Ansteuerung von Doppelkupplungsgetrieben mit Trockenkupplung eingesetzt werden, unter Beweis stellen können. Technische Innovationen können am Markt im Regelfall mit höheren Margen platziert werden und leisten darüber hinaus einen großen Beitrag zu der positiven Reputation des Hilite-Konzerns. Um dieses Potential besser zu nutzen, werden Innovationen verfolgt, welche weitestgehend unabhängig vom derzeitigen operativen Geschäft sind, unter anderem für den Bereich Thermomanagement. Thermomanagementprodukte können theoretisch in jeder Antriebsart (Neighborhood Electric Vehicle (NEV) inkl. Hybrid, BEV und unter Umständen auch für Brennstoffzellenfahrzeuge) eingesetzt werden.

Modulare Entwicklung

Der Hilite-Konzern hat bereits bei verschiedenen Produkten modulare Entwicklungen durchgeführt. Für den Hilite-Konzern wie auch für den Kunden kann ein Baukastenprinzip Vorteile bringen, besonders, wenn unterschiedliche Unternehmen am Markt als Anbieter von weitgehend vergleichbaren Einzelkomponenten bzw. Geschäftsprozessen miteinander konkurrieren. Mögliche Vorteile sind niedrigere Entwicklungs- bzw. Geschäftsprozesskosten, Flexibilität in der Produkt- bzw. Organisationsentwicklung, Flexibilität im Angebot, wie auch eine kostengünstigere Herstellung durch baugleiche Serien und einfachere Montageprozesse.

Risiken in Zusammenhang mit Kunden des Hilite-Konzerns

Der Hilite-Konzern ist auf Verkäufe an Großkunden angewiesen.

Der Hilite-Konzern ist auf Verkäufe an OEMs auf der ganzen Welt mit unterschiedlicher Bonität angewiesen. Die Belieferung mehrerer solcher Kunden erfordert erhebliche Investitionen in das Betriebsvermögen und die Sachanlagen des Hilite-Konzerns. Die Wachstumsprognosen des Hilite-Konzerns basieren zum Teil auf verbindlichen Zusagen der Kunden. Wenn die tatsächlichen Produktionsaufträge dieser Kunden auf Grund von verschiedenen Faktoren, wie z. B. nicht verlängerte Aufträge, finanzielle Schieflage eines Kunden oder andere unvorhergesehene Gründe, diesen Zusagen nicht entsprechen, könnte sich dies negativ auf das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken.

Darüber hinaus sind Teile der Umsätze des Hilite-Konzerns stark konzentriert. Im Jahr 2022 setzen sich 83,4% der Umsatzerlöse aus den drei größten Kunden des Hilite-Konzerns zusammen. Dies birgt unter anderem ein Kreditrisiko für den Hilite-Konzern.

In Bezug auf die Risiken, denen der Hilite-Konzern in Verbindung mit seinen Kunden ausgesetzt ist, stellen die unter Geschäftsrisiken skizzierten Risiken in Bezug auf die makroökonomischen Auswirkungen der Expansionspolitik Chinas und die starke Annäherung und Partnerschaft der VR China sowohl in wirtschaftlichen wie militärischen Fragen mit Russland ein unkalkulierbares Risiko dar. Eventuelle Gegenmaßnahmen der westlichen Industriestaaten hätten vermutlich massive Auswirkungen auf die Kunden des Unternehmens aber auch auf den Hilite-Konzern direkt.

Chancen im Zusammenhang mit Kunden

Gewinnung neuer Kunden

Im asiatischen Absatzmarkt ist der Hilite-Konzern mit zwei Produktionsstätten sowie einem Vertriebs- und Entwicklungsstandort in China vertreten. Viele Staaten passen die gesetzlichen Abgasnormen an die europäischen Standards an. Von diesen strengeren Regelungen kommen Unternehmen wie Hilite profitieren. Die serienreifen Entwicklungen und in Großserieneinsatz bereits erfolgreicher Produkte des Hilite-Konzerns ermöglichen es den Automobilherstellern, diese Normen einzuhalten bzw. zu unterschreiten. Der Markt der BEV-Fahrzeuge hat zu einer größeren Anzahl neuer Marktteilnehmer geführt und neue Kunden sichern die Auslastung der bestehenden Produktionsstandorte und verringern evtl, starke Umsatzschwankungen bzw. verringern das Kreditrisiko bzgl. Forderungsausfällen. Mit Standorten in China hat Hilite einen direkten Zugang zu dem derzeit größten Absatzmarkt für Pkw weltweit. Darüber hinaus ist die Fahrzeugdichte in China wie in anderen Staaten in Asien im Verhältnis zu den westlichen Industriestaaten unterentwickelt. Dies bietet weitere große Wachstumsperspektiven für Autohersteller wie Zulieferer. 2030 wird bei gleichbleibender Steigerungsrate der Weltbestand an Autos auf 1,6 Milliarden anwachsen. Besonders im aufstrebenden asiatischen Raum wird der private Besitz von Autos stark zunehmen. Allein auf Chinas Straßen wird sich bis 2030 die Anzahl an Autos auf etwa 320 Millionen fast verdoppeln. Der Anteil an Chinesen die ein Auto besitzen liegt dann immer noch bei nur 23 Prozent. Zum Vergleich dazu: In den USA liegt die PKW-Dichte bei ca. 650 Autos pro 1000 Einwohner, in Deutschland bei 570.

Zugang zum chinesischen Markt

Im Automobilsektor bleibt der chinesische Markt als Absatz- und Produktionsmarkt ein wichtiger Wachstumstreiber. Bislang konnte der Hilite-Konzern das lokale Potential ausschließlich mit OEMs westlichen Ursprungs realisieren. Durch den chinesischen Eigentümer ergibt sich ein besserer Zugang zu chinesischen OEMs. Durch dieses Wachstum getrieben ist daher mit positiven Effekten insbesondere für die deutschen Tochterunternehmen zu rechnen, da diese weiterhin global als Knowhow-Träger die Entwicklungshoheit besitzen.

Risiken in Zusammenhang mit Lieferanten

Der Hilite-Konzern könnte durch Lieferengpässe von Komponenten seiner Lieferanten negativ beeinflusst werden.

In dem Bemühen, die Kosten für bezogene Waren und Leistungen zu reduzieren und optimal zu managen, hat der Hilite-Konzern eine Reduzierung seiner Lieferantenbasis vorgenommen. Dadurch ist der Hilite-Konzern von weniger Bezugsquellen für Komponenten abhängig, die für die Herstellung der Produkte benötigt werden. Der Hilite-Konzern wählt seine Lieferanten auf Basis standardisierter Vergleichsangebote für die entsprechenden Produkte aus. Dazu zählen neben dem Preis und der angebotenen Qualität auch die Lieferstabilität des Lieferanten unter Berücksichtigung der vorhandenen Produktionskapazitäten und der finanziellen Situation. Der Hilite-Konzern erwartet von seinen Lieferanten, dass diese die Ware oder Leistung den Erwartungen entsprechend liefern.

Risiken ergeben sich aus möglichen Kapazitätsbeschränkungen, Arbeitsniederlegungen, Handelsstreitigkeiten, behördliche Maßnahmen, Unruhen oder andere, derzeit nicht abwägbare Probleme seitens der Lieferanten, die zu Engpässen, Verzögerungen oder Ausfällen bei der Lieferung von Komponenten führen. Wenn es zu einem wesentlichen und anhaltenden Mangel an kritischen Komponenten von Lieferanten kommt, und der Hilite-Konzern die Komponenten nicht aus anderen Quellen beschaffen kann, wäre der Hilite-Konzern nicht im Stande, die Produktionspläne für die davon betroffenen Produkte zu erfüllen und könnte in diesem Fall die vertraglich zugesicherten Lieferungen an seine Kunden nicht erfüllen. Dies würde sich negativ auf die Kundenbeziehungen und das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken.

Die allgemeinen Risiken in den Lieferantenbeziehungen sind identisch mit denen die unter Risiken in den Kundenbeziehungen genannten sowie denen unter den allgemeinen Geschäftsrisiken aufgeführten.

Steuerliche Risiken

In den USA fand im Geschäftsjahr 2022 eine Steuerprüfung statt welche noch nicht abgeschlossen ist.

Aktuell wird für verschiedene Waren aus China ein Importzoll in Höhe von fünfundzwanzig Prozent erhoben. Hierdurch entstehen Auswirkungen auf das Konzernjahresergebnis.

In Deutschland wurde gegen Ende des Geschäftsjahres 2021 mit einer steuerlichen Außenprüfung für die Jahre 2016 bis 2019 begonnen, welche noch nicht abgeschlossen ist. Eine Sozialversicherungsprüfung für die Jahre 2018 bis 2021 wurde ohne größere Feststellungen abgeschlossen. Eine Lohnsteueraußenprüfung für die Jahre 2018 bis 2021 wurde im Geschäftsjahr 2022 begonnen und ist noch nicht abgeschlossen.

In China fanden im Geschäftsjahr 2022 zwei Steuerprüfungen statt, welche ohne größere Abweichungen abgeschlossen wurden.

Zwischen den Konzerngesellschaften bestehen vielfältige Geschäftsbeziehungen. Für alle Steuerrisiken, bei denen die Gesellschaft von einer Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme von über 50% ausgeht, wurde durch eine Rückstellung entsprechend Vorsorge getroffen. Tatsächliche Entscheidungen der verschiedenen Steuerbehörden können jedoch diesen Betrag überschreiten, was zu einem negativen Effekt auf die Ertragslage des Hilite-Konzerns führen kann.

Gerichtsverfahren

Der Hilite-Konzern unterliegt möglichen Ansprüchen aus laufenden Gerichts- und Verwaltungsverfahren, die aus dem aktuellen Geschäft bzw. damit zusammenhängenden Angelegenheiten resultieren und vertragliche Schadenersatzansprüche zur Folge haben können.

COVID-19-Pandemie

Ein weiteres Risiko für den zukünftigen Geschäftsverlauf stellen mögliche Nachwirkungen der COVID- 19-Pandemie, speziell im asiatischen Markt, dar.

Militärische Risiken

Die wirtschaftlichen Folgen der Krise in der Ukraine sind Verwerfungen an den Rohstoffmärkten und in den Lieferketten. Die Versorgung mit Energieträgern wie Öl und Gas sowie deren Preise sorgen im Hilite-Konzern durch dessen verwendeten Technologien zu einem geringeren Einsatz von Öl und Gas. Somit wird nicht erwartet, dass die entsprechenden Entwicklungen einen wesentlichen negativen Einfluss auf den zukünftigen Geschäftsverlauf haben werden. Sehr wohl ist der Hilite-Konzern aber mit den ebenfalls bestehenden Unsicherheiten auf dem Strommarkt und den daraus resultierenden Kostenerhöhungen konfrontiert. Daneben existieren für den Hilite-Konzern Risiken im Zusammenhang im Zusammenhang mit globalen Lieferketten. Inwieweit sich diese Aspekte jedoch auf das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken werden, lässt sich derzeit nicht verlässlich quantifizieren.

Wertminderungstest

Trotz der in 2022 eingetretenen Krise in der Ukraine kam es im Jahr 2022, speziell in der zweiten Hälfte des Jahres, zu einer Erholung der Umsatzzahlen in der Automobilindustrie. Trotz dieser Entwicklung und der damit verbundenen Unsicherheit sind die Prognosen für die globalen Automobilmärkte wieder positiver als im Jahr zuvor, sodass die Planwerte für die Jahre ab 2023 gegenüber der Vorjahrsplanung wieder etwas nach oben korrigiert werden konnten. Die geplanten Umsätze für das Jahr 2023 sind auf demselben Niveau wie auch im Vorjahr prognostiziert.

Speziell die sich aus der bestehenden Krise in der Ukraine ergebenden Unsicherheiten aus den Auswirkungen auf Rohstoff- und Energiepreise sowie Lieferketten stellen Risiken für die weitere Entwicklung dar. Daneben ist auch die weiter und schneller voranschreitende Veränderung der Mobilität, hin zu mehr elektrischen Fahrzeugen, ein Risiko für den Hilite Konzern. Diese Risiken können für sich gesehen, aber auch in Kombination, in der Zukunft eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts des Hilite-Konzerns zur Folge haben könnte (negativer Wertminderungstest).

QUANTITATIVE UND QUALITATIVE ANGABEN ZU MARKTRISIKEN

Die primären Marktrisiken des Hilite-Konzerns sind u. a. Zins- und Wechselkursschwankungen. Das Geschäft des Hilite-Konzerns wird zudem von Schwankungen der Preise für eingesetzte Rohstoffe beeinflusst.

Der Hilite-Konzern verwendet eine Vielzahl von Rohstoffen in der Produktion, einschließlich Stahl, Aluminium, Kupfer, Nickel, Kunstharze und bestimmte Legierungselemente. Die Produktion ist stark abhängig von Erdgas, Heizöl und Elektrizität.

Der Hilite-Konzern verfolgt eine Vielzahl von Strategien, um die Auswirkungen von möglichen Versorgungsengpässen und Inflation zu begrenzen. Die weltweite Beschaffungsorganisation des Hilite-Konzerns arbeitet an der Beschleunigung von Kostensenkungen, vermehrter Beschaffung in Niedrigpreisländern, Rationalisierungen bei Lieferanten, Risikominderung und Zusammenarbeit bei den Einkaufsaktivitäten. Darüber hinaus nutzt der Hilite-Konzern Langzeitverträge, Kostenbeteiligungsvereinbarungen, Designänderungen und Kundeneinkaufsprogramme, um die Kostensteigerungen auszuschließen oder sie wo immer möglich zu reduzieren. Der Hilite-Konzern beabsichtigt auch im Jahr 2023 und darüber hinaus, ähnliche Maßnahmen zu ergreifen. Für das Jahr 2022 ist die Geschäftsführung der Ansicht, dass die Versorgung mit Rohstoffen angemessen ist und der Bezug aus unterschiedlichen Quellen dazu beiträgt, die Fertigungsanforderungen sowohl im Hinblick auf die notwendige hohe Qualität wie auch der notwendigen Quantität zu erfüllen.

Der Hilite-Konzern hat Richtlinien und Verfahren etabliert, um die Sensitivität von Zins- und Wechselkursrisiken sowie Preisrisiken aus Rohstoffkäufen zu managen. Zu weiteren Erläuterungen siehe Textziffer "8. Finanzrisikomanagement" des Konzernanhangs.

Zinsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko ist das Risiko, das durch mögliche nachteilige Veränderungen der Zinssätze entsteht. Der für die im Dezember 2021 vereinbarte Kreditlinie des Unternehmens in Höhe von EUR 95,0 Mio. vereinbarte variable Zinssatz ist an den EURIBOR gebunden. Für die Analyse des hieraus resultierenden Risikos wird auf Textziffer "8.1. Finanzwirtschaftliche Risiken" im Konzernanhang verwiesen.

Wechselkursrisiko

Das Wechselkursrisiko ist das Risiko von wirtschaftlichen Verlusten aus der nachteiligen Veränderung von Wechselkursen. Derzeit lauten die wichtigsten Währungsengagements auf US-Dollar und chinesischen Renminbi. Der Hilite-Konzern begegnet den Wechselkursrisiken durch den Aufbau lokaler Produktionsstätten und Lieferantenbeziehungen in den bedienten Märkten. Die Rechnungsstellung erfolgt jeweils in lokaler Währung des Produktionsortes. Der Hilite-Konzern überwacht seine Währungsrisiken in den einzelnen Ländern und die Umsetzung der jeweiligen Strategie, um auf das sich wandelnde wirtschaftliche und politische Umfeld zu reagieren.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko ist definiert als das Risiko, dass eine Gesellschaft möglicherweise ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Mittels eines effektiven Working Capital und Cash Managements sowie einer vorausschauenden Evaluierung von Refinanzierungsalternativen steuert die Geschäftsführung die Liquidität des Hilite-Konzerns. Die Geschäftsführung des Hilite-Konzerns ist davon überzeugt, dass die bestehenden sowie die neu vereinbarten Kreditlinien und zusätzlich gewährte Gesellschafterdarlehen sowie der Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit und aus sonstigen kurzfristigen Finanzierungsquellen zur Deckung des vorhersehbaren Liquiditätsbedarfs des Hilite-Konzerns ausreichen.

Zum 31. Dezember 2022 betrugen die Finanzverbindlichkeiten des Hilite-Konzerns TEUR 400.296 (i.Vj. TEUR 399.449). Die Kredit- und Anleihevereinbarungen des Hilite-Konzerns beinhalten verschiedene Auflagen, welche die Einhaltung gewisser Finanzkennzahlen fordern. Diese Auflagen beschränken den Hilite-Konzern auch in seiner Fähigkeit, Vermögenswerte zu verkaufen und Pfandrechte einzuräumen. Die Nichteinhaltung der Auflagen könnte zu einer Verpflichtung zur vorzeitigen Rückzahlung der Finanzverbindlichkeiten führen, was sich negativ auf die Geschäftstätigkeit sowie die Finanz- und Ertragslage des Hilite-Konzerns auswirken würde. Der Hilite-Konzern sieht sich grundsätzlich in der Lage, die geforderten Finanzkennzahlen einhalten zu können.

Die Finanzierungsaktivitäten des Hilite-Konzerns sind maßgeblich geprägt durch die Verbindlichkeiten gegenüber mittelbaren und unmittelbaren Gesellschaftern von TEUR 260.423 (i.Vj. TEUR 257.160) und sind daher auf die Aufrechterhaltung eines angemessenen Finanzierungsspielraums ausgerichtet. Darüber hinaus ist die Finanzierung des Hilite-Konzerns auf die weitere Gewährung von Darlehen seitens Kreditinstituten angewiesen.

Für weitere Ausführungen wird auf Textziffer "2.3 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage"

4.6. Gesamtbild der Chancen- und Risikolage

Vor dem Hintergrund der stark wachsenden internationalen Aktivitäten und einer deutlich volatiler gewordenen gesamtwirtschaftlichen wie auch branchenbezogenen Entwicklung wird der Hilite-Konzern das Risikomanagement systematisch weiterentwickeln. Keines der oben genannten Risiken wird derzeit als bestandsgefährdend angesehen.

5. Prognosebericht

Die im Vorjahr prognostizierten Umsätze für das Geschäftsjahr von ca. EUR 527 Mio. konnten nicht erreicht werden. Der Umsatz des Geschäftsjahrs lag mit EUR 512 Mio. rund EUR 15 Mio. unter dem prognostizierten Wert. Trotz der unvorhersehbaren weiteren Entwicklung der COVID-19-Pandemie im Jahr 2022, speziell auch der damit verbundenen Strategie des Chinesischen Staates, sowie der nicht verlässlich bestimmbaren Entwicklungen in der aktuell anhaltenden Krise in der Ukraine erwartet der Hilite-Konzern, dass die Umsatzentwicklung für die Geschäftsjahre 2022 und 2023 - im Einklang mit der globalen Automobilmarktprognose - eine sichtbare Erholung zeigen und über den Umsatzprognosen der vorangegangenen Geschäftsjahre liegen wird. Hier geht der Hilite-Konzern für 2023 von einem Betrag in Höhe von EUR 593 Mio. aus.

Das für das Geschäftsjahr 2022 im Vorjahr prognostizierte EBITDA in Höhe von EUR 68 Mio. wurde mit EUR 53 Mio. ebenfalls nicht erreicht. Wie bereits zuvor für die Umsatzentwicklung beschrieben, erwartet der Hilite-Konzern auch für das EBITDA eine Erholung, trotz der weiterhin andauernden COVID-19-Pandemie und der aktuellen Krise in der Ukraine. Für das Geschäftsjahr 2023 rechnet der Hilite-Konzern mit einem EBITDA in Höhe von ca. EUR 63 Mio.

Die Transformationsgeschwindigkeit in der Automobilbranche hat sich weiter erhöht. Vor diesem Hintergrund forciert der Hilite-Konzern die Ergebnisqualität des Unternehmens nachhaltig zu verbessern und strebt auch in den Folgejahren wieder eine unabhängige Zertifizierung nach IATF an. Gestützt durch das Vertrauen der Kunden, die kooperative Zusammenarbeit mit unseren Lieferanten und Geschäftspartnern sowie die Leistungs- und Veränderungsbereitschaft unserer Mitarbeiter sind wir davon überzeugt, die aktuellen Herausforderungen erfolgreich entlang unseres Verhaltenskodexes zu meistern.

Ausblick

Energieversorgung, steigende Energiepreise sowie eine allgemeine Inflation sind eine starke sowohl volkswirtschaftliche wie auch unternehmerische Belastung und eine direkte Folge des militärischen Angriffs Russlands und der Krise in der Ukraine. Ein Ende des Konflikts ist derzeit nicht abschätzbar, ebenso wie die daraus noch entstehenden wirtschaftlichen Risiken durch die steigenden Kosten. Allerdings profitieren Unternehmen der europäischen Volkswirtschaften von der wirtschaftlichen Hilfe für die Ukraine und erfahren einen Zustrom von qualifizierten Fachkräften aus dem Land.

Nachdem die Auflagen im Zusammenhang mit der COVID-Pandemie weltweit inzwischen aufgehoben sind, ist weltweit von einer wirtschaftlichen Erholung und einer stabilen Produktion und damit Auslieferungen auszugehen.

In einem der Hauptabsatzmärkte für PKW, Deutschland, dominieren nach wie vor die verbrennerbasierten Fahrzeuge die Zulassungszahlen für Neuzulassungen - deutlich vor den Elektrofahrzeugen. Nach einem Auslaufen der Förderungen beispielsweise für bestimmte elektrische Antriebe und weiter steigenden Strompreisen ist hier keine kurzfristige Trendwende zu erwarten. Hinzu kommt, dass die politische Entscheidung der Europäischen Union für das Aus für Verbrennermotoren nach aktuellem Stand in der zunächst geplanten Form nicht umgesetzt wird. Wahrscheinlicher scheint ein Fortbestand von Verbrennerfahrzeugen, die künftig mit Bio- und E-Fuels oder Wasserstoff völlig klimaneutral betrieben werden. Die Geschäftsführung ist daher überzeugt, dass der Hilite-Konzern ein stabiles Wachstum des Umsatzvolumens in den kommenden Jahren verzeichnen wird. Im Kerngeschäft des Hilite-Konzerns (Motoren- und Getriebeanwendungen) hat die beschriebene Lieferantenkonsolidierung eingesetzt. Als einer der wesentlichen Marktführer in seinen Technologiefeldern bieten sich für den Hilite-Konzern daher gute Geschäftsmöglichkeiten, um an dem in Europa verbleibenden Geschäft für Fahrzeuge mit Verbrennermotoren, selbst bei einer Einstellung der Verbrennertechnologie im PKW-Bereich im Jahr 2035, stark zu partizipieren.

Getragen von einer stabilen Entwicklung sowie möglicher Umsatzsteigerungen im traditionellen Geschäft sind das auf diesen Technologien aufbauende Knowhow ein stabiles Fundament und wesentlicher Erfolgsfaktor für Auftragseingänge bei den neuen Produkten im Bereich elektrischer wie wasserstoffbasierender Antriebe. Der Markt für diese Fahrzeuge wächst, speziell in Europa, stetig an. Investitionen in die entsprechende Infrastruktur, Forschung und Entwicklung, getragen von der Akzeptanz neuer Antriebe in den Märkten, werden kurz- wie mittelfristig zu entsprechenden Auftragseingängen führen.

Eine Neu-Ausrichtung der OEM in Bezug auf die Lieferketten und deren Abhängigkeit fördern eine zunehmende Fokussierung auf regionale Lieferantenbeziehungen. Der Hilite-Konzern ist in seinen wichtigen Absatzmärkten mit Produktionswerken sowie Forschung und Entwicklung vor Ort, und kann diesbezüglich die Anforderungen der Kunden auch in Bezug auf kurze Lieferwege und Liefersicherheit erfüllen.

Die Chancen überwiegen aus den dargelegten Gründen die Risiken für den Hilite-Konzern. Dies führt insgesamt zu einem verbesserten wirtschaftlichen Ausblick als im Vorjahr.

Marktheidenfeld, den 24.04.2023

Gao Haijun

Li Xiangdong

Wei Erzhi

Becker Thomas

30:T9f5,

Hilite Germany GmbH

Marktheidenfeld

Bekanntmachung nach Maßgabe von § 264 Abs. 3 HGB

Die Gesellschafterversammlung der im Handelsregister des Amtsgerichts Würzburg unter HR B 79 87 eingetragenen Hilite Germany GmbH ("GESELLSCHAFT") hat einstimmig, mit Gesellafterbeschluss vom 14.04.2023 beschlossen, dass die GESELLSCHAFT nach Maßgabe von § 264 Abs. 3 HGB von der Verpflichtung zur Erstellung und Prüfung eines Anhangs und eines Lageberichts gemäß §§ 264 Abs. 1 Satz 1 und 316 Abs. 1 Satz 1 HGB sowie von der Verpflichtung zur Offenlegung des Jahresabschlusses (§§ 325-329 HGB) für das Geschäftsjahr 2022 befreit wird.

Marktheidenfeld, im April 2023

Die Geschäftsführung

31:T94b,

Hilite Germany GmbH

Marktheidenfeld

Bekanntmachung nach Maßgabe von § 264 Abs. 3 HGB

Die Gesellschafterversammlung der im Handelsregister des Amtsgerichts Würzburg unter HR B 79 87 eingetragenen Hilite Ger many GmbH ("GESELLSCHAFT") hat einstimmig, mit Gesellafterbeschluss vom 01.12.2022 beschlossen, dass die GESELLSCHAFT nach Maßgabe von § 264 Abs. 3 HGB von der Verpflichtung zur Offenlegung des Jahresabschlusses (§§ 325-329 HGB) für das Geschäftsjahr 2021 befreit wird.

Marktheidenfeld, im Dezember 2022

Die Geschäftsführung

32:T7dfc1,

AVICEM HILITE GMBH & CO. KG

Marktheidenfeld

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die AVICEM Hilite GmbH & Co. KG

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

―

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit §317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben;
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt;
―	holen wir ausreichende, geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile;
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns;
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Mannheim, 31. Mai 2022

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Günnewig, Wirtschaftsprüfer

Hällmeyer, Wirtschaftsprüfer

1. KONZERNBILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2021

AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD

Aktiva

	Erläuterung	31.12.2021	31.12.2020
		TEUR	TEUR
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwerte	7.1	135.074	186.979
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	7.1	80.669	123.751
Sachanlagen	7.2	129.015	140.679
Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen	7.2	44.512	47.054
Vertragsvermögenswerte	7.5	7.191	6.547
Latente Steueransprüche	6.5	1.472	1.497
		397.933	506.507
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	7.3	62.111	45.231
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7.4	72.891	77.902
Forderungen gegen Anteilseigner	9.3	1.122	1.242
Sonstige Vermögenswerte	7.5	6.834	9.346
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	7.6	66.868	56.502
		209.826	190.223
Summe Vermögenswerte		607.759	696.730

Passiva

	Erläuterung	31.12.2021	31.12.2020
		TEUR	TEUR
Eigenkapital	7.7
Gezeichnetes Kapital		1.000	1.000
Rücklagenkonto Kommanditist		229.001	229.001
Gewinnrücklagen		-171.427	-62.939
Sonstige Rücklagen		5.420	-11.566
		63.994	155.496
Langfristige Schulden
Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	7.8	9.041	10.152
Sonstige Rückstellungen	7.9	2.998	3.424 ^*
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	7.10	257.160	255.590
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.11	95.000	0
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	7.15	43.263	45.871
Vertragsverbindlichkeiten	6.1	350	717 ^*
Latente Steuerschulden	6.5	13.064	16.641
		420.876	332.395
Kurzfristige Schulden
Sonstige Rückstellungen	7.9	17.003	12.401
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.11	0	90.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	7.15	4.026	3.451
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.13	91.398	82.388
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern		3.418	1.680
Vertragsverbindlichkeiten	6.1	0	4.550
Sonstige Verbindlichkeiten	7.14	7.044	14.369
		122.889	208.839
Summe Eigenkapital und Schulden		607.759	696.730

^* Vorjahreswerte angepasst, siehe Textziffer "2. Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" im Konzernanhang.

2. Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021

In TEUR	Erläuterung	2021	2020
Umsatzerlöse	6.1	458.048	463.508
Umsatzkosten	6.2	-433.337	-434.234
Bruttoergebnis		24.711	29.274
Vertriebskosten	6.2	-2.422	-2.249
Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten	6.2	-12.002	-13.829
Allgemeine Verwaltungskosten	6.2	-32.529	-33.160
Aufwendungen (-) / Erträge (+) aus Wertminderungen
von finanziellen Vermögenswerten	7.4	-129	25
von Geschäfts- oder Firmenwerten	7.1	-51.905	0
der sonstigen immateriellen Vermögenswerte	7.1	-30.708	0
Sonstige betriebliche Aufwendungen	6.3	-8.147	-108
Sonstige betriebliche Erträge	6.3	10.467	1.065
Betriebsergebnis (EBIT)		-102.664	-18.982
Finanzerträge	6.4	512	592
Finanzaufwendungen	6.4	-5.372	-6.544
Finanzergebnis		-4.860	-5.952
Ergebnis vor Ertragsteuern		-107.524	-24.934
Ertragsteuern	6.5	-964	-4.482
Konzernjahresergebnis		-108.488	-29.416

3. KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2021

In TEUR	Erläuterung	2021	2020
Konzernjahresergebnis		-108.488	-29.416
Sonstige Gewinne oder Verluste
in Folgeperioden nicht in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern
Versicherungsmathematische Gewinne (+) / Verluste (-) aus Pensionsverpflichtungen	7.8	831	-413
Sonstige Gewinne oder Verluste
in Folgeperioden in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern
Währungsumrechnungsdifferenzen		16.155	-6.711
Sonstige Ergebnisbestandteile nach Steuern		16.986	-7.124
Konzerngesamtergebnis		-91.502	-36.540

4. KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2021

In TEUR	Erläuterung	2021	2020
Ergebnis vor Ertragsteuern		-107.524	-24.934
+ Finanzergebnis	6.4	4.860	5.952
+ Abschreibungen und Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	7.1 / 7.2	142.505	58.290
-/+ Gewinne/Verluste aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen		-4.053	2.312
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen		2.360	6.839
-/+ Zunahme/Abnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		10.773	8.444
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte		-14.498	15.939
-/+ Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögenswerte (kurzfristig)		3.231	889
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		3.045	-12.234
Zunahme/Abnahme Working Capital		4.911	19.877
-/+ Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögenswerte (langfristig)		-541	-3.429
+/- Zunahme/Abnahme der sonstigen Verbindlichkeiten (kurz- und langfristig)		-11.972	-966
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge		1.853	-713
- Gezahlte Ertragsteuern		-2.778	-4.255
Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit		27.261	52.134
+/- Einzahlungen/Auszahlungen aus Anlagenabgängen		7.946	-134
- Auszahlungen für aktivierte Entwicklungskosten		-10.364	-12.279
- Auszahlungen für den Erwerb von Sachanlagen und sonstigen immateriellen Vermögenswerten		-15.478	-15.042
+ Erhaltene Zinsen		411	220
Cash-Flow aus Investitionstätigkeit		-17.485	-27.235
-/+ Auszahlungen/Einzahlungen aus der Tilgung/Aufnahme von Bankverbindlichkeiten		5.000	12.628
+ Einzahlungen aus der Begabe von Gesellschafterdarlehen		0	11.800
- Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-3.451	-3.633
- Gezahlte Zinsen		-3.750	-4.912
Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit		-2.201	15.883
Nettozu- (+) / -abnahme (-) an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten		7.575	40.782
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 01.01.		56.502	16.780
Währungseffekte		2.791	-1.060
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31.12.	7.6	66.868	56.502

5. KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG&NBSP;AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2021

In TEUR
	Gezeichnetes Kapital	Rücklagenkonto Kommanditist	Gewinnrücklagen
31.12.2019	1.000	229.001	-33.523
Konzernjahresergebnis	0	0	-29.416
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Verluste aus Pensionsverpflichtungen	0	0	0
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0	0
Sonstiges Ergebnis	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	0	0	-29.416
31.12.2020	1.000	229.001	-62.939
Konzernjahresergebnis	0	0	-108.488
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Gewinne aus Pensionsverpflichtungen	0	0	0
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0	0
Sonstiges Ergebnis	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	0	0	-108.488
31.12.2021	1.000	229.001	-171.427

In TEUR	Sonstige Rücklagen
	Pensionsverpflichtungen	Währungsdifferenzen	Summe	Summe Eigenkapital
31.12.2019	-1.289	-3.153	-4.442	192.036
Konzernjahresergebnis	0	0	0	-29.416
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Verluste aus Pensionsverpflichtungen	-413	0	-413	-413
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	-6.711	-6.711	-6.711
Sonstiges Ergebnis	-413	-6.711	-7.124	-7.124
Konzerngesamtergebnis	-413	-6.711	-7.124	-36.540
31.12.2020	-1.702	-9.864	-11.566	155.496
Konzernjahresergebnis	0	0	0	-108.488
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Gewinne aus Pensionsverpflichtungen	831	0	831	831
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	16.155	16.155	16.155
Sonstiges Ergebnis	831	16.155	16.986	16.986
Konzerngesamtergebnis	831	16.155	16.986	-91.502
31.12.2021	-871	6.291	5.420	63.994

Siehe die erläuternden Angaben im Konzernanhang in Textziffer "7.7. Eigenkapital".

KONZERNANHANG GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2021

1. GRUNDLAGEN DER AUFSTELLUNG

1.1.Sitz und Rechtsform der Gesellschaft

1.2.Rechnungslegungsstandards und allgemeine Grundlagen der Darstellung

2. ÄNDERUNGEN DER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

3. KONSOLIDIERUNGSKREIS, KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE UND WÄHRUNGSUMRECHNUNG

3.1. Konsolidierungskreis

3.2. Konsolidierungsgrundsätze

3.3. Währungsumrechnung

4. Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

4.1. Immaterielle Vermögenswerte

4.2.Sachanlagen

4.3. Leasingverhältnisse

4.4.Wertminderung von sonstigen immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und Nutzungsrechten

4.5.Vorräte

4.6.Finanzielle Vermögenswerte

4.7.Finanzielle Verbindlichkeiten

4.8.Leistungen an Arbeitnehmer

4.9.Sonstige Rückstellungen

4.10.Tatsächliche und latente Steuern

4.11.Umsatzrealisierung

4.12.Finanzerträge und -aufwendungen

4.13.Zuwendung der öffentlichen Hand

5. ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN DER GESCHÄFTSFÜHRUNG SOWIE SCHÄTZUNSICHERHEITEN

6. ANGABEN ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

6.1. Umsatzerlöse

6.2.Umsatzkosten, Vertriebskosten, Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten sowie allgemeine Verwaltungskosten

6.3.Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

6.4.Finanzergebnis

6.5.Ertragsteuern

6.6.Personalaufwand und Mitarbeiterzahl

7. Angaben zur Konzernbilanz

7.1.Immaterielle Vermögenswerte

7.2.Sachanlagen

7.3.Vorräte

7.4.Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

7.5.Sonstige Vermögenswerte

7.6.Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

7.7.Eigenkapital

7.8.Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen

7.9.Sonstige Rückstellungen

7.10. Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern

7.11.Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

7.12.Finanzverbindlichkeiten

7.13. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

7.14.Sonstige Verbindlichkeiten

7.15.Finanzinstrumente

8. FINANZRISIKOMANAGEMENT

8.1.Finanzrisikofaktoren

8.2.Kapitalmanagement

9. SONSTIGE ANGABEN

9.1.Sonstige Verpflichtungen

9.2.Abschlussprüferhonorar

9.3.Nahestehende Personen

10. EREIGNISSE NACH DEM ABSCHLUSSSTICHTAG

1. GRUNDLAGEN DER AUFSTELLUNG

1.1. Sitz und Rechtsform der Gesellschaft

Die AVICEM HILITE GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld ("AVICEM KG") und ihre Tochterunternehmen (zusammen der "Hilite-Konzern") entwickeln und produzieren eine diversifizierte Bauserie von hochtechnisierten Fahrzeugkomponenten, -bauteilen und -Systemen, hauptsächlich für Motor- und Getriebeanwendungen in der Automobilindustrie. Diese Produkte umfassen Bremsventile (z.B. Bremskraftregler), Kraftübertragungskomponenten (z.B. elektromagnetische Kupplungen, Befestigungsbügel und Umleitrollen) sowie Spezialkomponenten und -bauteile (z.B. Stanzen, Spezialfedern und automatisierte Bauteile).

1.2. Rechnungslegungsstandards und allgemeine Grundlagen der Darstellung

Der Konzernabschluss der AVICEM KG für das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr wurde unter Anwendung von § 315e HGB nach den vom International Accounting Standards Board (IASB) formulierten International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt, wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind. Alle für das Geschäftsjahr 2021 verpflichtend anzuwendenden International Financial Reporting Standards (IFRS), International Accounting Standards (IAS) und Auslegungen des IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) wurden berücksichtigt. Überdies wurden alle über die Regelungen des IASB hinausgehenden gesetzlichen Angabe- und Erläuterungspflichten des Handelsgesetzbuchs (HGB) erfüllt, insbesondere zur Aufstellung eines Konzernlageberichts. Die im Geschäftsjahr 2021 erstmals angewendeten neuen und geänderten Rechnungslegungsstandards und Interpretationen können Textziffer "2. Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" entnommen werden.

Der Konzernabschluss der AVICEM KG umfasst die Berichtsperiode vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 (Geschäftsjahr 2021). Die korrespondierende Vergleichsperiode umfasst demnach den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 (Geschäftsjahr 2020).

Der Konzernabschluss der AVICEM KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 wurde am 31. Mai 2022 von der Geschäftsführung zur Veröffentlichung freigegeben.

Der vorliegende Konzernabschluss wurde unter Annahme einer positiven Unternehmensfortführungsprognose aufgestellt.

2. ÄNDERUNGEN DER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Erstmals im Geschäftsjahr 2021 angewandte neue und geänderte Standards und Interpretationen

Die im Konzernabschluss der AVICEM KG für das Geschäftsjahr 2021 angewandten Rechnungslegungsmethoden entsprechen grundsätzlich denen des Vorjahres (Geschäftsjahr 2020). Davon abweichend hat der Hilite-Konzern im Geschäftsjahr 2021 die nachfolgend aufgeführten, von der Europäischen Union in europäisches Recht übernommenen, neuen bzw. geänderten Standards und Interpretationen erstmals angewendet. Aus deren erstmaliger Anwendung haben sich im Geschäftsjahr 2021 für die AVICEM KG keine wesentlichen Änderungen ergeben.

Standard/ Interpretation	Titel	Übernahme durch EU	Erstanwendung AVICEM KG	Auswirkungen auf den Konzernabschluss der AVICEM KG
Änderungen an IFRS 4	Verlängerung der vorübergehenden Befreiung von IFRS 9	erfolgt am 15. Dezember 2020	1.Januar 2021	keine Auswirkungen
Änderungen an IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16	Reform der Referenzzinssätze - Phase 2	erfolgt am 13. Januar 2021	1. Januar 2021	keine Auswirkungen
Änderung an IFRS 16	(i) Covid-19-bezogene Mietkonzessionen (ii) Covid-19-bezogene Mietkonzessionen nach dem 30. Juni 2021	erfolgt am 9. Oktober 2020 / 30. August 2021	1. Januar 2021	keine Auswirkungen

Künftig verpflichtend anzuwendende Standards und Interpretationen

Das IASB bzw. IFRS IC hat nachfolgende Verlautbarungen herausgegeben, die im Geschäftsjahr 2021 noch nicht verpflichtend anzuwenden waren. Die AVICEM KG beabsichtigt keine vorzeitige Anwendung dieser neuen bzw. geänderten Standards und Interpretationen.

Standard/ Interpretation	Titel	Übernahme durch EU	Erstanwendung AVICEM KG	Auswirkungen auf den Konzernabschluss der AVICEM KG
Änderungen an IFRS 3	Verweise auf das Rahmenkonzept	erfolgt am 28. Juni 2021	1. Januar 2022	keine Auswirkungen
Änderungen an IAS 16	Erzielung von Erlösen, bevor sich ein Vermögenswert in seinem betriebsbereiten Zustand befindet	erfolgt am 28. Juni 2021	1. Januar 2022	keine Auswirkungen
Änderungen an IAS 37	Belastende Verträge - Kosten der Vertragserfüllung	erfolgt am 28. Juni 2021	1. Januar 2022	keine Auswirkungen
Jährliche Verbesserungen	Jährliche Verbesserungen an den IFRS Zyklus 2018-2020: Änderungen an IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 und IAS 41	erfolgt am 28. Juni 2021	1. Januar 2022	keine Auswirkungen
IFRS 17	Versicherungsverträge	erfolgt am 19. November 2021	1. Januar 2023	keine Relevanz
Änderungen an IFRS 17	Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 - Vergleichsinformationen	noch ausstehend	voraussichtlich 1. Januar 2023	keine Relevanz
Änderungen an IAS 1	Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig einschließlich Verschiebung des Zeitpunktes des Inkrafttretens	noch ausstehend	voraussichtlich 1. Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert
Änderungen an IAS 1 und IFRS Practice Statement 2	Angaben zu Rechnungslegungsmethoden	erfolgt am 02. März 2022	1. Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert
Änderungen an IAS 8	Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen	erfolgt am 02. März 2022	1. Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert
Änderungen an IAS 12	Ansatz latenter Steuern aus einer einzigen Transaktion	noch ausstehend	voraussichtlich 1.Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert

Ausweisänderung in der Konzernbilanz

Seit dem Geschäftsjahr 2021 werden Jubiläumsrückstellungen im Sinne von IAS 19.153(b) in der Konzernbilanz nicht mehr in dem Posten "Sonstige Verbindlichkeiten", sondern stattdessen in dem Posten "Sonstige Rückstellungen" ausgewiesen. Die Vergleichszahlen für das vorhergehende Geschäftsjahr 2020 wurden gemäß IAS 1.46 in Verbindung mit IAS 8.42 angepasst.

3. KONSOLIDIERUNGSKREIS, KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE UND WÄHRUNGSUMRECHNUNG

3.1. Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 wurden neben der AVICEM KG als Mutterunternehmen weitere 13 Tochterunternehmen (i.Vj.: 13 Tochterunternehmen) auf Basis der Vollkonsolidierung einbezogen, die zusammen die HILITE INTERNATIONAL Gruppe bilden:

Unternehmen der HILITE INTERNATIONAL Gruppe	Sitz	Anteil 31.12.2021	Anteil 31.12.2020
ECO Holding 1 GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100%	100%
Hilite Automotive Technology Co. Ltd.	Changshu, Suzhou, Jiangsu province (China)	100%	100%
ECO US Holdings, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	100%	100%
Hilite Technology Ltd.	Hong Kong (China)	100%	100%
Hilite Automotive Systems (Changshu) Co. Ltd.	Changshu, Suzhou, Jiangsu province (China)	100%	100%
Hilite Industries, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	100%	100%
Hilite Industries Group Holding Company, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	100%	100%
Acutex, Inc.	Lansing, Michigan (USA)	100%	100%
Hilite Industries Automotive LLC	Austin, Texas (USA)	100%	100%
Hilite Europe Holding GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100%	100%
Hilite Europe GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100%	100%
Hilite Germany GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100%	100%
Hilite Czech s.r.o.	Ostrava (Tschechische Republik)	100%	100%

Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB

Die nachfolgend aufgeführten inländischen Tochterunternehmen machen von der Befreiungsvorschrift gemäß § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch und sind für das Geschäftsjahr 2021 von ihrer Verpflichtung zur Aufstellung, Prüfung und Offenlegung eines handelsrechtlichen Jahresabschlusses und eines Lageberichts nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften befreit:

Gesellschaft	Sitz
ECO Holding 1 GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Europe GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Europe Holding GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Germany GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)

3.2. Konsolidierungsgrundsätze

3.3. Währungsumrechnung

Funktionale Währung und Darstellungswährung

Fremdwährungstransaktionen

Fremdwährungsumrechnung der Abschlüsse konsolidierter Tochterunternehmen

Wechselkurse

Die wichtigsten Kurse haben sich in Relation zum Euro wie folgt entwickelt:

	Stichtagskurs 31.12.2021	Stichtagskurs 31.12.2020	Durchschnittskurs 2021	Durchschnittskurs 2020
US-Dollar (USD)	1,13	1,23	1,18	1,14
Chinesische Yuan (CNY)	7,19	8,02	7,64	7,88
Honkong Dollar (HKD)	8,83	9,51	9,21	8,85
Tschechische Kronen (CKR)	24,86	26,24	25,78	26,44

4. Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

4.1. Immaterielle Vermögenswerte

Geschäfts- oder Firmenwerte

Lizenzen

Separat erworbene Lizenzen werden im Zugangszeitunkt mit den Anschaffungskosten bewertet. Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Lizenzen werden mit ihrem beizulegenden Zeitwert im Erwerbszeitpunkt bewertet. Nach dem erstmaligen Ansatz werden Lizenzen planmäßig abgeschrieben und mit den Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Die Abschreibung erfolgt linear über eine individuell geschätzte Nutzungsdauer von bis zu elf Jahren.

Entwicklungskosten

•	Die Fertigstellung des immateriellen Vermögenswerts ist technisch realisierbar, so dass dieser genutzt werden kann.
•	Die Geschäftsführung hat die Absicht, den immateriellen Vermögenswert fertigzustellen und diesen zu nutzen oder zu verkaufen.
•	Es besteht die Fähigkeit, den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen.
•	Es ist nachweisbar, dass der immaterielle Vermögenswert voraussichtlich einen zukünftigen wirtschaftlichen Nutzen erzielen wird.
•	Es sind adäquate technische, finanzielle und sonstige Ressourcen verfügbar, um die Entwicklung abzuschließen und den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen.
•	Die dem immateriellen Vermögenswert während seiner Entwicklung zurechenbaren Aufwendungen können verlässlich bewertet werden.

4.2. Sachanlagen

Nachträgliche Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten werden nur dann aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass dem Hilite-Konzern daraus ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen zufließen wird und die Kosten zuverlässig ermittelt werden können. Alle sonstigen Reparatur- und Instandhaltungsaufwendungen werden im Zeitpunkt ihres Anfalls in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

4.3. Leasingverhältnisse

4.4. Wertminderung von sonstigen immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und Nutzungsrechten

4.5. Vorräte

4.6. Finanzielle Vermögenswerte

•	Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC);
•	Investments in Schuldinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet werden (FVOCI mit Recycling);
•	Eigenkapitalinvestments, die zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet werden (FVOCI ohne Recycling); oder
•	erfolgswirksame Bewertung zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL).

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen den Kassenbestand, Guthaben bei Banken und Termineinlagen mit einer ursprünglichen Laufzeit von drei Monaten oder weniger. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) bewertet.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Wertminderung finanzieller Vermögenswerte

•	signifikante Änderung des externen oder internen Bonitätsratings des Finanzinstruments;
•	nachteilige Änderungen der geschäftlichen, finanziellen oder wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, die einen signifikanten Einfluss auf die Kreditfähigkeit des jeweiligen Kunden haben;
•	Hinweise auf erhebliche finanzielle Schwierigkeiten eines Kunden; oder
•	die Nichteinhaltung von Zahlungszielen.

4.7. Finanzielle Verbindlichkeiten

Finanzielle Verbindlichkeiten der Kategorie "FVTPL" werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet und Nettogewinne oder -verluste, einschließlich Zinsaufwendungen, im Gewinn oder Verlust erfasst. Andere finanzielle Verbindlichkeiten werden bei der Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzinsmethode bewertet. Im Hilite-Konzern sind gegenwärtig sämtliche nicht-derivativen finanziellen Verbindlichkeiten dieser Bewertungskategorie (Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten - AC) zugordnet. Gebühren, die bei der Einrichtung von Kreditlinien anfallen, werden mittels der Effektivzinsmethode über die Laufzeit der entsprechenden Kreditzusage periodisiert. Zinsaufwendungen und Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden ebenfalls erfolgswirksam in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

4.8. Leistungen an Arbeitnehmer

Leistungs- und beitragsorientierte Pensionspläne

Als leistungsorientiert gelten alle anderen Pensionspläne, die nicht als beitragsorientiert einzustufen sind. Bei leistungsorientierten Pensionsplänen ist der Hilite-Konzern dem anspruchsberechtigten Arbeitnehmer gegenüber direkt leistungspflichtig, was die Passivierung einer Rückstellung begründet. Für leistungsorientierte Pensionspläne hat der Hilite-Konzern fortwährend sicherzustellen, dass stets ausreichend finanzielle Mittel zur Deckung fälliger Leistungen zur Verfügung stehen. Die Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen werden jährlich unter Anwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (sog. "Projected Unit Credit-Method") gemäß IAS 19 separat für jeden Plan auf Basis einer Schätzung der während der Berichtperiode sowie vergangenen Perioden von den Arbeitnehmern erarbeiteten künftigen Leistungen errechnet, wobei zu jedem Abschlussstichtag eine versicherungsmathematische Bewertung durchgeführt wird. Zur Schätzung der Verpflichtungen sowie der Aufwendungen für Pensionen sind Annahmen basierend auf Markterwartungen unter Berücksichtigung von Lohn- und Gehaltssteigerungen erforderlich. Die in der Konzernbilanz passivierten "Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen" entsprechen dem Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung (sog. "Defined Benefit Obligation" - DBO) am Abschlussstichtag abzüglich eines gegebenenfalls vorhandenen Planvermögens, das zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird. Als Planvermögen gelten sämtliche Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen, die ausschließlich für Zahlungen an Pensionsberechtigte und nicht zur Deckung von Ansprüchen anderer Gläubiger verwendet werden können. Der Barwert der DBO wird berechnet, indem die erwarteten zukünftigen Mittelabflüsse mit dem marktüblichen Zinssatz abgezinst werden. Die leistungsorientierten Kosten beinhalten sowohl den Dienstzeitaufwand (einschließlich laufendem Dienstzeitaufwand, nachzuverrechnendem Dienstzeitaufwand sowie etwaiger Gewinne oder Verluste aus der Planänderung, -kürzung oder -abgeltung) als auch den Zinsaufwand. Der Dienstzeitaufwand wird in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb der operativen Aufwendungen ausgewiesen, der Zinsaufwand innerhalb der Finanzaufwendungen. Gewinne oder Verluste aus Plankürzungen oder Planabgeltungen werden unmittelbar ergebniswirksam erfasst. Die im sonstigen Ergebnis erfassten Neubewertungen sind Bestandteil der sonstigen Rücklagen ("Pensionsverpflichtungen") und werden in den Folgeperioden nicht mehr in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Übersteigt das Planvermögen die zugehörigen Pensionsverpflichtungen, wird der aktive Saldo aus den Pensionsbewertungen unter den sonstigen Vermögenswerten ausgewiesen, sofern ein Anspruch auf Rückerstattung oder Minderung künftiger Beitragszahlungen bestehen.

Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses

4.9. Sonstige Rückstellungen

4.10. Tatsächliche und latente Steuern

Sonstige Steuern, wie z.B. Verkehrssteuern oder Steuern auf Vermögen und Kapital, werden als operative Aufwendungen innerhalb der Funktionskosten ausgewiesen.

4.11. Umsatzrealisierung

4.12. Finanzerträge und -aufwendungen

4.13. Zuwendung der öffentlichen Hand

Zuwendungen der öffentlichen Hand werden erfasst, wenn eine hinreichende Sicherheit dafür besteht, dass die Zuwendungen gewährt werden und der Hilite-Konzern die damit verbundenen Bedingungen erfüllt. Aufwandsbezogene Zuwendungen werden planmäßig als Ertrag über den Zeitraum erfasst, der erforderlich ist, um diese mit den entsprechenden Aufwendungen, die durch die Erträge kompensiert werden sollen, zu verrechnen. Zuwendungen für einen Vermögenswert werden von den Anschaffungs- oder Herstellungskosten des Vermögenswerts abgesetzt.

5. ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN DER GESCHÄFTSFÜHRUNG SOWIE SCHÄTZUNSICHERHEITEN

Im Konzernabschluss der AVICEM KG müssen in einem begrenzten Umfang Schätzungen vorgenommen und ermessensbehaftete Annahmen getroffen werden, die Auswirkungen auf Ansatz, Höhe und Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie der Eventualverbindlichkeiten haben. Die tatsächlichen Ergebnisse können von den Schätzungen abweichen. Die Schätzungen und die zugrundeliegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft. Anpassungen bezüglich der Annahmen werden in der Periode der Anpassung der Annahmen und in den betroffenen Folgeperioden berücksichtigt. Aufgrund der globalen Folgen der COVID-19-Pandemie unterliegen die Ermessensausübungen und Schätzungen der Geschäftsführung einer erhöhten Unsicherheit.

Die voraussichtlichen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie wurden von der Geschäftsführung des Hilite-Konzerns insbesondere bei der Ermittlung der Wertminderungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (sog. "expected credit loss model") sowie bei der Durchführung der Werthaltigkeitsprüfung für Geschäfts- oder Firmenwerte sowie für aktivierte Entwicklungskosten eingeschätzt.

Umsatzrealisierung

•	Die Bestimmung, ob ein Leistungsversprechen als separate Leistungsverpflichtung zu betrachten ist (z.B. im Falle von über die gesetzlichen Regelungen hinausgehenden Gewährleistungszusagen), kann mit nicht unerheblichen Ermessensausübungen verbunden sein.
•	Die aus Verträgen mit Kunden resultierenden Leistungsverpflichtungen in Zusammenhang mit der Herstellung von Werkzeugen oder der Erbringung von Dienstleistungen werden in Abhängigkeit der spezifischen Fakten und Umstände im Einzelfall entweder zeitraumbezogen über die Leistungserbringung entsprechend dem Leistungsfortschritt oder zeitpunktbezogen realisiert, sobald die Lieferungen oder Leistungen erbracht sind. Bei kundenspezifischen Fertigungsaufträgen ist dabei die Ermessensentscheidung zu treffen, ob im konkreten Einzelfall ein Vermögenswert ohne alternative Nutzungsmöglichkeit geschaffen wird und zusätzlich (im Falle einer zu unterstellenden kundenseitigen Vertragskündigung) ein juristisch durchsetzbarer Rechtsanspruch auf Bezahlung der bereits erbrachten Leistungen inklusive eines angemessenen Gewinnaufschlags besteht.
•	Bei der Bestimmung des Transaktionspreises sind grundsätzlich signifikante Finanzierungskomponenten zu berücksichtigen, sofern Leistungs- und Zahlungszeitpunkte mehr als ein Jahr voneinander abweichen. Die Bestimmung, ob im Einzelfall (überhaupt) eine signifikante Finanzierungskomponente vorliegt, bedarf einer Würdigung sämtlicher relevanter Fakten und Umstände im jeweils vorliegenden Einzelfall.

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "6.1 Umsatzerlöse" verwiesen.

Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte

Daneben entwickelt sich die COVID-19-Pandemie ständig weiter. Auch vor diesem Hintergrund unterliegen die Prognosen für das Geschäftsjahr 2022 und zukünftige Jahre hinsichtlich Dauer und Ausmaß der Auswirkungen auf die Cashflows einer nicht unerheblichen Unsicherheit. Die Geschäftsführung hat die zugrundeliegenden Schätzungen und Annahmen auf Grundlage der besten verfügbaren Informationen und Erkenntnisse erstellt und das wahrscheinlichste Szenario zugrunde gelegt, in dem davon ausgegangen wird, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen der aktuellen Pandemie keine langfristige Dauer haben.

Das Management rechnet zwar damit, dass der Anteil des Konzerns am Markt im Prognosezeitraum stabil bleibt, jedoch kann ein Rückgang des Marktanteils einen weiteren Wertminderungsbedarf bedeuten. Der Hilite-Konzern erkennt an, dass der technologische Wandel und mögliche neue Wettbewerber die Annahmen zur Wachstumsrate wesentlich beeinflussen könnten. Aus dem Eintritt neuer Wettbewerber in den Markt werden keine negativen Auswirkungen auf die Prognosen erwartet.

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "7.1 Immaterielle Vermögenswerte" verwiesen.

Aktivierung von Entwicklungskosten

Bei der Ermittlung der zu aktivierenden Entwicklungskosten trifft die Geschäftsführung Annahmen bezüglich der Erfüllung der Voraussetzungen für die Aktivierung von immateriellen Vermögenswerten sowie in Bezug auf die Werthaltigkeit dieser immateriellen Vermögenswerte, wobei die zukünftigen Zahlungsströme durch die Vermögenswerte, die anzuwendenden Diskontierungssätze und der erwartete Zeitraum des Nutzenzuflusses von besonderer Bedeutung sind. Zum 31. Dezember 2021 weist der Hilite-Konzern aktivierte Entwicklungskosten in Höhe von TEUR 28.379 (i.Vj.: TEUR 70.670) aus. Darüber hinaus werden nicht abgeschlossene Entwicklungsprojekte i. H. v. TEUR 44.874 (i.Vj.: TEUR 27.882) ausgewiesen.

Sachanlagen

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "7.2 Sachanlagen" verwiesen.

Pensionsverpflichtungen

Der Barwert der Pensionsverpflichtungen hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, die auf versicherungsmathematischen Annahmen beruhen. Die bei der Ermittlung der Nettoaufwendungen (bzw. -erträge) für Pensionen verwendeten Annahmen schließen den Diskontierungszinssatz mit ein. Jede Änderung dieser Annahmen hat Auswirkungen auf den Buchwert der Pensionsverpflichtung.

Der Hilite-Konzern ermittelt den angemessenen Diskontierungszinssatz zum Ende eines jeden Geschäftsjahres. Dies ist der Zinssatz, der bei der Ermittlung des Barwerts der erwarteten zukünftigen Zahlungsmittelabflüsse zur Begleichung der Verpflichtung verwendet wird. Bei der Ermittlung des Diskontierungszinssatzes legt der Hilite-Konzern den Zinssatz von Industrieanleihen höchster Bonität zugrunde, die auf die Währung lauten, in der auch die künftigen Pensionsleistungen ausbezahlt werden, und die den Laufzeiten der Pensionsverpflichtung entsprechen.

Der Buchwert der in der Konzernbilanz ausgewiesenen Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen beläuft sich zum 31. Dezember 2021 auf TEUR 9.041 (i.Vj.: TEUR 10.152).

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "7.8 Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen" verwiesen.

6. Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

6.1. Umsatzerlöse

IFRS 15 - Aufgliederung Umsatzerlöse nach Kategorien

In TEUR	2021	2020
Umsatzerlöse nach Anwendungen
aus:
- Motorenanwendungen (BU Engine)	294.599	296.265
- Getriebeanwendungen (BU Transmission)	163.449	167.243
Summe Umsatzerlöse	458.048	463.508
Umsatzerlöse nach Regionen (basierend auf der Marktsicht, d.h. Kundenstandorte)
- Europa	229.983	243.634
- Nord- und Südamerika	77.116	90.956
- Asien	150.949	128.918
Summe Umsatzerlöse	458.048	463.508

Vertragssalden

In TEUR	2021	2020
Vertragsverbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)	350	5.267
In der Berichtsperiode erfasste Erlöse,
die zu Beginn des Geschäftsjahres im Saldo der Vertragsverbindlichkeiten enthalten waren	366	367

Die Vertragsverbindlichkeiten zum 31. Dezember 2021 resultierten aus erhaltenen Kundenzahlungen im Zusammenhang mit dem Verkauf von Gütern, an denen die Verfügungsgewalt noch nicht an den Kunden übertragen wurde, und sonstigen erhaltenen Anzahlungen für Verträge mit Kunden.

Es werden erwartungsgemäß Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 350 (i.Vj.: TEUR 717) im Wesentlichen im Laufe der nächsten fünf Jahre realisiert. Für Verträge mit einer erwarteten Vertragslaufzeit bis zu einem Jahr verzichtet der Hilite-Konzern, unter Anwendung der praktischen Erleichterung gemäß IFRS 15.121(a), auf die Angabe der noch verbleibenden Leistungsverpflichtungen.

6.2. Umsatzkosten, Vertriebskosten, Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten sowie allgemeine Verwaltungskosten

	Umsatzkosten	Vertriebskosten	Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten
In TEUR	2021	2021	2021
Materialaufwand	-279.309	0	0
Personalaufwand	-58.871	-1.125	-10.772
Wertminderungsaufwendungen/-erträge	0	0	0
Sonstige Wertminderungen	0	0	0
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei immateriellen Vermögenswerten	-24.140	0	0
Sonstige Abschreibungen	-31.891	-7	-1.230
Übrige Aufwendungen	-39.126	-1.290	0
Übrige Erträge	0	0	0
Summe	-433.337	-2.422	-12.002

	Allgemeine Verwaltungskosten	Wertminderungsaufwendungen/-erträge	Summe
In TEUR	2021	2021	2021
Materialaufwand	0	0	-279.309
Personalaufwand	-25.099	0	-95.867
Wertminderungsaufwendungen/-erträge	0	-51.905	-51.905
Sonstige Wertminderungen	0	-30.708	-30.708
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei immateriellen Vermögenswerten	0	0	-24.140
Sonstige Abschreibungen	-2.624	0	-35.752
Übrige Aufwendungen	-4.806	-129	-45.351
Übrige Erträge	0	0	0
Summe	-32.529	-82.742	563.032

	Umsatzkosten	Vertriebskosten	Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten
In TEUR	2020	2020	2020
Materialaufwand	-286.250	0	0
Personalaufwand	-57.923	-1.092	-10.309
Wertminderungsaufwendungen/-erträge	0	0	0
Sonstige Wertminderungen	0	0	0
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei immateriellen Vermögenswerten	-23.508	0	0
Sonstige Abschreibungen	-28.861	-5	-1.496
Übrige Aufwendungen	-37.692	-1.152	-2.024
Übrige Erträge	0	0	0
Summe	-434.234	-2.249	-13.829

	Allgemeine Verwaltungskosten	Wertminderungsaufwendungen/-erträge	Summe
In TEUR	2020	2020	2020
Materialaufwand	0	0	-286.250
Personalaufwand	-23.210	0	-92.534
Wertminderungsaufwendungen/-erträge	0	0	0
Sonstige Wertminderungen	0	0	0
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei immateriellen Vermögenswerten	0	0	-23.508
Sonstige Abschreibungen	-4.422	0	-34.783
Übrige Aufwendungen	-5.529	0	-46.397
Übrige Erträge	0	25	25
Summe	-33.160	25	-483.447

Die ausgewiesenen Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei immateriellen Vermögenswerten beinhalten Beträge in Höhe von TEUR 19.100 (i.Vj.:TEUR 18.313), die sich aus der Kaufpreisallokation aus dem Jahr 2014 und der damit verbundenen Folgekonsolidierung ergeben.

Die Forschungs- und Entwicklungsleistungen entwickelten sich wie folgt:

In TEUR	2021	2020
Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten	-12.002	-13.829
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungsleistungen	-24.140	-23.508
Wertminderungen auf aktivierte Entwicklungsleistungen	-30.708	0
Investitionen in aktivierungspflichtige Entwicklungskosten	-10.364	-12.035
Forschungs- und Entwicklungsleistungen	-77.214	-49.372

6.3. Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

In TEUR	2021	2020
Erträge aus der Zuwendung öffentlicher Hand	413	946
Erträge aus dem Abgang von Sachanlagevermögen	4.053	0
Erträge aus der Erstattung von Versicherungen	4.562	0
Erträge aus Währungseffekten	823	0
Übrige Erträge	616	119
Sonstige betriebliche Erträge	10.467	1.065
Aufwendungen für Restrukturierungen	-8.000	0
Aufwendungen aus Währungseffekten	-20	-12
Übrige Aufwendungen	-127	-96
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-8.147	-108
Saldo	2.320	957

6.4. Finanzergebnis

Finanzerträge

Die Finanzerträge beinhalten Zinserträge aus Bankguthaben in Höhe von TEUR 411 (i.Vj.: TEUR 220) sowie Erträge aus Währungsumrechnungseffekten von TEUR 101 (i.Vj.: TEUR 372).

Finanzaufwendungen

In TEUR	2021	2020
Zinsaufwendungen für Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	-3.570	-3.713
Zinsaufwendungen aus Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	-40	-87
Zinsaufwendungen aus sonstigen Verbindlichkeiten	-6	-197
Zinsaufwendungen für Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-817	-926
Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten	-496	-1.422
Aufwendungen aus sonstiger Finanzierungstätigkeit	-443	-199
Finanzaufwendungen	5.372	-6.544

6.5. Ertragsteuern

Die AVICEM KG und ihre deutschen Tochterunternehmen unterliegen der inländischen Gewerbesteuer. Im Jahr 2016 wurde eine steuerliche Organschaft in Deutschland begründet, bei der die AVICEM KG als Organträger fungiert. Der für das Geschäftsjahr 2021 anzuwendende Gewerbesteuersatz beträgt unverändert zum Vorjahr 12,67%. Bei den ausländischen Tochterunternehmen werden für die Berechnung der latenten Steuern die am Abschlussstichtag gültigen oder bereits rechtskräftig beschlossenen Steuersätze verwendet.

In TEUR	2021	2020
Laufende Ertragsteuern	-4.647	-3.654
--davon für Vorjahre--	-811	773
Latente Steuern	3.683	-828
--davon für Vorjahre--	1.165	1.404
--davon aus temporären Differenzen--	5.311	3.352
--davon aus Wertberichtigungen von Latenten Steueransprüchen--	-2.392	-3.080
Ertragsteuern	-964	-4.482

Latente Steueransprüche/-schulden

Latente Steueransprüche	Konzernbilanz		Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung
in TEUR	31.12.2021	31.12.2020	2021	2020
Verlustvorträge	4.281	6.125	-1.844	-3.459
Sachanlagen	216	0	216	-2.364
Immaterielle Vermögenswerte	203	0	203	-10.258
Vorräte	1.071	1.439	-368	493
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	4.288	6.693	-2.405	5.858
Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	636	766	0	0
Sonstige Rückstellungen	165	366	-201	-374
Verbindlichkeiten	3.155	1.710	1.445	312
Sonstige	3.118	3.251	-133	2.002
Summe latente Steueransprüche	17.133	20.351	-3.087	-7.790
Saldierung mit latenten Steuerschulden	-15.661	-18.854
Latente Steueransprüche laut Konzernbilanz	1.472	1.497

Latente Steuerschulden	31.12.2021	31.12.2020	2021	2020
in TEUR
Sachanlagen	4.617	3.234	-1.383	1.558
Sonstige Vermögenswerte	11.853	11.433	-420	-1.217
Immaterielle Vermögenswerte	7.676	11.877	4.201	13.926
Nutzungsrechte	3.949	6.465	2.516	-5.649
Sonstige Verbindlichkeiten	0	1.814	1.814	-1.814
Sonstige	630	672	42	158
Summe latente Steuerschulden	28.725	35.495	6.770	6.962
Saldierung mit latenten Steueransprüchen	-15.661	-18.854
Latente Steuerschulden laut Konzernbilanz	13.064	16.641
Latenter Steueraufwand/-ertrag			3.683	-828

Latente Steueraufwendungen, die direkt im Eigenkapital erfasst wurden, betragen im Geschäftsjahr TEUR 117 (i.Vj. Steuererträge TEUR 56). Diese stehen im Zusammenhang mit versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten aus Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen.

Latente Steueransprüche wurden für nicht genutzte Verlustvorträge in Höhe von TEUR 33.788 (i.Vj.: TEUR 48.343), jedoch maximal in der Höhe der passiven latenten Steuern angesetzt. Nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge und Steuergutschriften, für die keine latenten Steueransprüche gebildet wurden, betragen TEUR 89.200 (i.Vj.: TEUR 49.199).

Steuerliche Überleitungsrechnung

In der nachfolgenden steuerlichen Überleitungsrechnung erfolgt eine Darstellung der Steuereffekte zwischen den erwarteten Ertragsteuern und den in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Ertragsteuern. Die Berechnung im Geschäftsjahr 2021 basiert auf einem effektiven Gewerbesteuersatz des Hilite-Konzerns in Höhe von 12,67% (i.Vj.: 12,67%).

In TEUR	2021	2020
Ergebnis vor Ertragsteuern	-107.524	-24.934
Erwartete Ertragsteuern	13.623	3.159
Veränderung Wertberichtigung auf latente Steueransprüche	-5.613	-4.050
Lokale Abweichung/Konzernsteuersatz	-1.985	-2.561
Nicht abzugsfähige Aufwendungen
-aus Wertberichtigung des Firmenwerts-	-6.575	0
-aus sonstigen nicht abzugsfähigen Aufwendungen-	-81	-231
Steuerfreie Erträge	-8	317
Steuern Vorjahre	265	196
Ausländische Steuern	-409	-1.404
Nur steuerlich abzugsfähige Aufwendungen	-140	136
Sonstige	-41	-44
Ertragsteuern (in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst)	-964	-4.482

Die Unterschiede betreffend "Lokale Abweichungen/Konzernsteuersatz" in Höhe von TEUR 1.985 (i.Vj.: TEUR -2.561 TEUR) resultieren aus in den USA und China erwirtschafteten, zu versteuernden Einkommen und daraus resultierenden zu zahlenden laufenden Ertragsteuern mit deutlich vom Konzernsteuersatz abweichenden Steuersätzen. In Deutschland wurde hingegen ein negatives zu versteuerndes Einkommen erzielt, das nicht unmittelbar, sondern lediglich mit künftigem, positivem zu versteuerndem Einkommen verrechnet werden kann.

6.6. Personalaufwand und Mitarbeiterzahl

Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

Beschäftigte nach Bereichen	2021	2020
Fertigung und fertigungsnahe Bereiche	1.225	1.213
Verwaltung	187	177
Vertrieb	14	15
Forschung und Entwicklung	205	224
Summe	1.631	1.629

Die Mitarbeiteranzahl im Geschäftsjahr 2021 lag bei durchschnittlich 1.631 und damit um 0,12% über dem Vorjahreswert von 1.629.

Personalaufwand

In TEUR	2021	2020
Löhne und Gehälter	-78.929	-75.562
Soziale Abgaben	-16.938	-16.972
Personalaufwand	-95.867	-92.534

Im Rahmen der COVID 19-Pandemie kam es zum Einsatz von Kurzarbeit. Im Durchschnitt wurde seit September bis Dezember 2021 für 241 Mitarbeiter Kurzarbeit beantragt. Zum 31. Dezember 2021 befanden sich keine Mitarbeiter in Kurzarbeit. Die Weiterleitung des Kurzarbeitergeldes wurde als durchlaufender Posten behandelt und in den entsprechenden Funktionsbereichen entsprechend mit den Auszahlungen an die Arbeitnehmer saldiert. Der Hilite-Konzern erhielt in diesem Zusammenhang Erstattungen von TEUR 459. Weiterhin erhielt der Hilite-Konzern in Höhe von TEUR 408 Erstattungen zur Sozialversicherung und somit eine öffentliche Zuwendung gemäß IAS 20. Bei der Darstellung wurde der Nettoausweis gewählt und die Erstattungen in den entsprechenden zugehörigen Funktionsbereichen erfasst. Zum 31. Dezember 2021 standen noch Erstattungen aus Kurzarbeitergeld und Sozialversicherung von TEUR 542 gegenüber der Bundesagentur für Arbeit aus. Für die in Kurzarbeit befindlichen Mitarbeiter wurden keine Aufstockungen auf das Kurzarbeitergeld vorgenommen.

7. ANGABEN ZUR KONZERNBILANZ

7.1. Immaterielle Vermögenswerte

In TEUR	Erworbene immaterielle Vermögenswerte
	Patente	Generische Technologie	Geschäfts- oder Firmenwerte	Sonstige
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2021	15.806	43.227	186.979	0
Zugänge	28	0	0	0
Abgänge	-279	0	0	0
Umbuchungen	286	0	0	0
Währungsdifferenzen	183	0	0	0
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2021	16.024	43.227	186.979	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2021	-7.176	-26.657	0	0
Abschreibungen	-1.561	-4.322	0	0
Wertminderungen	0	-12.248	-51.905	0
Abgänge	279	0	0	0
Umbuchungen	0	0	0	0
Währungsdifferenzen	-150	0	0	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2021	-8.608	-43.227	-51.905	0
Buchwert netto 31.12.2021	7.416	0	135.074	0
Buchwert netto 01.01.2021	8.629	16.570	186.979	0

In TEUR	Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte
	Entwicklungskosten	Nicht abgeschlossene sowie erworbene Entwicklungsprojekte	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2021	171.666	43.462	461.139
Zugänge	609	9.755	10.392
Abgänge	-612	0	-891
Umbuchungen	-8.953	8.740	73
Währungsdifferenzen	1.259	1.565	3.007
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2021	163.969	63.522	473.720
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2021	-100.996	-15.580	-150.409
Abschreibungen	-17.283	-2.535	-25.701
Wertminderungen	-17.982	-478	-82.613
Abgänge	996	0	1.275
Umbuchungen	57	-57	0
Währungsdifferenzen	-382	2	-530
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2021	-135.590	-18.648	-257.978
Buchwert netto 31.12.2021	28.379	44.874	215.743
Buchwert netto 01.01.2021	70.670	27.882	310.730

In TEUR	Erworbene immaterielle Vermögenswerte
	Patente	Generische Technologie	Geschäfts- oder Firmenwerte
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2020	15.563	43.227	186.979
Zugänge	316	0	0
Abgänge	-207	0	0
Umbuchungen	170	0	0
Währungsdifferenzen	-36	0	0
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2020	15.806	43.227	186.979
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2020	-5.745	-22.334	0
Abschreibungen	-1.667	-4.323	0
Wertminderungen	0	0	0
Abgänge	207	0	0
Umbuchungen	0	0	0
Währungsdifferenzen	29	0	0
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2020	-7.176	-26.657	0
Buchwert netto 31.12.2020	8.629	16.570	186.979
Buchwert netto 01.01.2020	9.818	20.893	186.979

In TEUR	Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte
	Sonstige	Entwicklungskosten	Nicht abgeschlossene sowie erworbene Entwicklungsprojekte	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2020	1.678	162.454	32.965	442.866
Zugänge	16	8.110	3.925	12.367
Abgänge	0	0	0	-207
Umbuchungen	-1.678	1.690	6.752	6.933
Währungsdifferenzen	-16	-588	-180	-819
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2020	0	171.666	43.462	461.139
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2020	-162	-84.885	-13.047	-126.173
Abschreibungen	-84	-16.657	-2.528	-25.259
Wertminderungen	0	0	0	0
Abgänge	0	0	0	207
Umbuchungen	169	0	0	169
Währungsdifferenzen	77	546	-5	647
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2020	0	-100.996	-15.580	-150.409
Buchwert netto 31.12.2020	0	70.670	27.882	310.730
Buchwert netto 01.01.2020	1.516	77.569	19.918	316.693

Werthaltigkeitstest in Verbindung mit Geschäfts- oder Firmenwerten

Zum 31. Dezember 2021 bilanzierte Geschäfts- oder Firmenwerte entstanden beim Erwerb der Hilite INTERNATIONAL Gruppe (ECO Holding 1 GmbH, Marktheidenfeld) durch die AVICEM KG zum 31. Oktober 2014. Im Geschäftsjahr 2015 wurde die Kaufpreisallokation finalisiert und der gesamte im Konzernabschluss bilanzierte Geschäfts- oder Firmenwert auf die identifizierten CGUs aufgeteilt. Diese Aufteilung wurde auf die operativen Einheiten der HILITE INTERNATIONAL Gruppe vorgenommen. Diese operativen Einheiten werden durch die bestehenden globalen Business Units Engine und Transmission definiert. Die Entwicklung der Geschäfts- oder Firmenwerte ergibt sich aus nachfolgender Übersicht:

In TEUR	BU Engine	BU Transmission	Summe
Geschäfts- oder Firmenwerte 31.12.2020	134.375	52.604	186.979
Wertminderungen	-51.905	0	-51.905
Geschäfts- oder Firmenwerte 31.12.2021	82.470	52.604	135.074

Zum 31. Dezember 2021 wurde der jährliche Werthaltigkeitstest durchgeführt. Dabei wurde der erzielbare Betrag als Nutzungswert bestimmt. Dieser Nutzungswert bemisst sich aus den abgezinsten Zahlungsströmen, die die CGUs unter der folgenden, wesentlichen Annahme erwirtschaften:

BU Engine:

Der erzielbare Betrag der BU Engine wird auf Basis der Berechnung eines Nutzungswerts unter Verwendung von Cashflow-Prognosen ermittelt. Die Cashflow-Prognosen basieren auf vom Management für einen Detailzeitraum von fünf Jahren genehmigten Finanzplänen. Darüber hinaus wurde für die BU Engine das Szenario bis ins Jahr 2055 erweitert, um damit die nach dem Detailplanungszeitraum zu erwartenden wesentlichen Marktänderungen im Automobilmarkt besser abbilden zu können. Die prognostizierten Cashflows wurden aktualisiert, um den Nachfragerückgang für Produkte und Dienstleistungen abzubilden. Der für die Cashflow-Prognosen verwendete Abzinsungssatz für die Jahre bis 2040 beträgt 7,32% (Vorjahr: 7,36%). Für die Jahre ab 2041 wurde ein Abzinsungssatz von 9,47% gewählt, um die für diese Jahre erwarteten veränderten Marktrisiken abzubilden. Beide Abzinsungssätze basieren auf dem Konzept der durchschnittlichen gewichteten Kapitalkosten. Nach dem Betrachtungszeitraum anfallende Cashflows werden unter Verwendung einer Wachstumsrate von 0,25% (Vorjahr: 1,00%) extrapoliert (ewige Rente). Sie spiegelt die Erwartungen hinsichtlich des Branchenwachstums der CGU wider, allerdings übersteigt diese nicht die geschätzte langfristige Wachstumsrate derjenigen Länder, die den höchsten Ergebnisbeitrag zu der jeweiligen CGU liefern. In die Cash Flow-Prognosen fließen sowohl Vergangenheitswerte als auch zukunftsorientierte Werte, d.h. zukünftig erwartete Marktentwicklungen ein. Weiterhin werden für die Prognosen sowohl das jeweilige nationale Wachstum der Geschäftstätigkeit und des internationalen Handels berücksichtigt.

In Folge dieser Analyse wurde für die BU Engine ein Wertminderungsaufwand in Höhe von TEUR 51.905 für den bisher mit TEUR 134.375 angesetzten Geschäfts- oder Firmenwert festgestellt, der in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung in einer separaten Zeile erfasst wurde.

Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse für die BU Engine wurde festgestellt, dass jede Erhöhung der Diskontierungszinssätze, und jede Senkung der EBITDA-Margen zu einem weiteren Wertminderungsbedarf führen würde. Im Falle einer Erhöhung der entsprechenden Diskontierungszinssätze um 0,1%-Punkte würde sich ein weiterer Abwertungsbedarf in Höhe von TEUR 2.089 ergeben. Bei einer Senkung der jeweiligen EBITDA-Margen um 0,1%-Punkte liegt dieser weitere Wertminderungsbedarf bei TEUR 1.188. Bei einer Senkung der langfristigen Wachstumsrate auf 0% ergäbe sich keine wesentliche Veränderung des Wertminderungsbedarfs.

BU Transmission:

Die Berechnung des erzielbaren Betrags der BU Transmission wird auch auf Basis des Nutzungswerts unter Verwendung von Cashflow-Prognosen zum 31. Dezember ermittelt. Die Prognosen basieren auf vom Management für einen Zeitraum von fünf Jahren genehmigten Finanzplänen. Darüber hinaus wurde für die BU Transmission das Szenario bis ins Jahr 2046 erweitert, um damit die nach dem Detailplanungszeitraum zu erwartenden wesentlichen Marktänderungen im Automobilmarkt besser abbilden zu können. Der für die Cashflow-Prognosen verwendete Abzinsungssatz beträgt 7,45% (Vorjahr: 7,49%). Nach dem Betrachtungszeitraum anfallende Cashflows der CGU werden unter Verwendung einer Wachstumsrate von 0,25% (Vorjahr: 1,00%) extrapoliert. Auf Basis der zugrundeliegenden Informationen identifizierte das Management in der aktualisierten Analyse keinen Wertminderungsbedarf für diese CGU, der ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 52.604 zugeordnet ist.

7.2. Sachanlagen

In TEUR	Grundstücke	Gebäude und Einbauten	Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2021	7.098	35.892	56.829
Zugänge	0	1.375	1.769
Abgänge	-846	-6.469	-2.493
Umbuchungen	0	110	0
Währungsdifferenzen	342	2.325	1.021
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2021	6.594	33.233	57.126
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2021	-101	-15.389	-9.775
Abschreibungen	-29	-2.695	-5.002
Wertminderungen	0	0	0
Abgänge	0	3.539	2.429
Umbuchungen	0	0	0
Währungsdifferenzen	-14	-627	-266
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2021	-144	-15.172	-12.614
Buchwert netto 31.12.2021	6.450	18.061	44.512
Buchwert netto 01.01.2021	6.997	20.504	47.054

In TEUR	Technische Anlagen und Maschinen	Anlagen im Bau	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2021	230.412	26.800	357.032
Zugänge	4.331	9.544	17.019
Abgänge	-6.860	-2.377	-19.045
Umbuchungen	17.552	-17.736	-74
Währungsdifferenzen	12.824	1.174	17.686
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2021	258.259	17.405	372.617
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2021	-144.035	0	-169.300
Abschreibungen	-26.465	0	-34.191
Wertminderungen	0	0	0
Abgänge	6.732	0	12.700
Umbuchungen	0	0	0
Währungsdifferenzen	-7.392	0	-8.299
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2021	-171.160	0	-199.090
Buchwert netto 31.12.2021	87.099	17.405	173.527
Buchwert netto 01.01.2021	86.377	26.800	187.732

In TEUR	Grundstücke	Gebäude und Einbauten	Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2020	5.960	35.289	19.517
Zugänge	0	720	45.658
Abgänge	0	-213	-8.552
Umbuchungen	1.408	1.388	266
Währungsdifferenzen	-269	-1.292	-60
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2020	7.098	35.892	56.829
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2020	0	-13.921	-7.554
Abschreibungen	-28	-2.125	-3.960
Wertminderungen	0	0	0
Abgänge	0	213	1.846
Umbuchungen	0	0	-169
Währungsdifferenzen	-73	445	62
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2020	-101	-15.389	-9.775
Buchwert netto 31.12.2020	6.997	20.504	47.054
Buchwert netto 01.01.2020	5.960	21.368	11.963

In TEUR	Technische Anlagen und Maschinen	Anlagen im Bau	Summe
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2020	230.100	37.570	328.436
Zugänge	5.737	6.865	58.980
Abgänge	-4.009	-1.853	-14.626
Umbuchungen	5.237	-15.231	-6.933
Währungsdifferenzen	-6.652	-551	-8.825
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2020	230.412	26.800	357.032
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2020	-125.844	0	-147.319
Abschreibungen	-26.918	0	-33.032
Wertminderungen	0	0	0
Abgänge	3.550	0	5.609
Umbuchungen	0	0	-169
Währungsdifferenzen	5.177	0	5.611
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2020	-144.035	0	-169.300
Buchwert netto 31.12.2020	86.377	26.800	187.732
Buchwert netto 01.01.2020	104.256	37.570	181.118

Der Hilite-Konzern hat zum 31. Dezember 2021 vertragliche Abnahmeverpflichtungen für den Erwerb von Sachanlagen in Höhe von TEUR 4.552 (i.Vj.: TEUR 6.732).

Die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen haben sich im Geschäftsjahr 2021 und im Vorjahr 2020 wie folgt entwickelt:

In TEUR	Gebäude und Einbauten	Technische Anlagen und Maschinen	IT-, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Fuhrpark	Summe
Anschaffungskosten 01.01.2021	51.965	3.130	708	1.027	56.829
Zugänge	1.380	0	125	263	1.769
Abgänge	0	-1.650	-268	-575	-2.493
Umbuchungen	0	0	0	0	0
Währungsdifferenzen	966	11	44	0	1.021
Anschaffungskosten 31.12.2021	54.311	1.491	609	715	57.126
Kumulierte Abschreibungen und	-7.030	-1.698	-401	-645	-9.775
Wertminderungen 01.01.2021
Abschreibungen	-3.630	-822	-273	-277	-5.002
Wertminderungen	0	0	0	0	0
Abgänge	0	1.620	256	553	2.429
Umbuchungen	0	0	0	0	0
Währungsdifferenzen	-244	-4	-18	0	-266
Kumulierte Abschreibungen und	-10.904	-904	-436	-369	-12.614
Wertminderungen 31.12.2021
Buchwert netto 31.12.2021	43.407	587	174	346	44.512
Buchwert netto 31.12.2020	44.935	1.432	307	382	47.054

In TEUR	Gebäude und Einbauten	Technische Anlagen und Maschinen	IT-, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Fuhrpark	Summe
Anschaffungskosten 01.01.2020	15.616	2.917	127	858	19.517
Zugänge	45.259	153	57	189	45.658
Abgänge	-8.528	-3	0	-20	-8.551
Umbuchungen	-372	67	571	0	266
Währungsdifferenzen	-10	-4	-47	0	-61
Anschaffungskosten 31.12.2020	51.965	3.130	708	1.027	56.829
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 01.01.2020	-6.393	-789	-55	-316	-7.554
Abschreibungen	-2.574	-899	-145	-342	-3.960
Wertminderungen	0	0	0	0	0
Abgänge	1.829	3	0	13	1.845
Umbuchungen	69	-14	-224	0	-169
Währungsdifferenzen	39	1	23	0	63
Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen 31.12.2020	-7.030	-1.698	-401	-645	-9.775
Buchwert netto 31.12.2020	44.935	1.432	307	382	47.054
Buchwert netto 31.12.2019	9.223	2.128	72	541	11.963

7.3. Vorräte

In TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	49.632	34.555
Fertige Erzeugnisse	13.238	9.791
Unfertige Erzeugnisse	6.765	7.630
Bruttowert	69.635	51.976
abzgl. Wertminderungen	-7.524	-6.745
Vorräte	62.111	45.231

Bei den im Geschäftsjahr 2021 und im Vorjahr 2020 vorgenommenen Wertberichtigungen auf Vorräte in Höhe von TEUR 7.524 (i. Vj.: TEUR 6.745) handelt es sich im Wesentlichen um Reichweitenabschläge sowie Abschläge aus der verlustfreien Bewertung.

7.4 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

In TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - brutto	73.459	78.314
Wertberichtigungen aus Forderungen	-568	-412
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - netto	72.891	77.902

Wertberichtigung auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

In TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Wertberichtigungen zu Beginn der Periode	-412	-441
Zuführung	-418	0
Auflösung	289	25
Währungsumrechnung	-27	4
Wertberichtigung am Ende der Periode	-568	-412

In TEUR	nicht überfällig	< 90 Tage überfällig	> 90 Tage überfällig	Summe
Bruttobuchwert 31.12.2021	72.071	912	476	73.459
Verlustrate (gewogene durchschnittliche Ausfallrate)	0,10%	14,02%	77,09%	0,77%
Wertminderung	-73	-128	-367	-568
Nettobuchwert 31.12.2021	71.998	784	109	72.891
Bruttobuchwert 31.12.2020	74.839	2.410	1.065	78.314
Verlustrate (gewogene durchschnittliche Ausfallrate)	0,04%	2,03%	30,99%	0,53%
Wertminderung	-33	-49	-330	-412
Nettobuchwert 31.12.2020	74.806	2.361	735	77.902

Neben der in Textziffer "7.11 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten" beschriebenen Kreditlinie steht dem Hilite-Konzern eine Fazilität zum Verkauf von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bis zu einem Betrag in Höhe von TEUR 15.000 (i.Vj.: TEUR 12.000) zur Verfügung. In diesem Zusammenhang waren per 31. Dezember 2021 Forderungen in Höhe von TEUR 8.822 (i.Vj.: TEUR 0) an ein Factoring-Unternehmen verkauft, wobei das Delkredererisiko von dem Factoring-Unternehmen übernommen wird (sog. "echtes Factoring"), sodass der Hilite-Konzern diese ursprünglichen Forderungen in seiner Bilanz nicht angesetzt hat. Die Finanzierungsaufwendungen in diesem Zusammenhang betrugen im Geschäftsjahr TEUR 41 (i.Vj.: TEUR 59)

7.5. Sonstige Vermögenswerte

In TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Vorauszahlungen	11.139	11.169
Forderungen aus indirekten Steuern	1.883	3.410
Sonstige	1.003	1.314
Summe	14.025	15.893

Die ausgewiesenen Vorauszahlungen beinhalten Vorauszahlungen für die Wartung und Instandhaltung, Dienstleister, gemietete Büroflächen und Unternehmensversicherungen. Der in der Konzernbilanz ausgewiesene langfristige Anteil in Höhe von TEUR 7.191 (i.Vj.: TEUR 6.547) betrifft Vorauszahlungen in Verbindung mit zukünftigen Kundenverträgen.

7.6. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

In TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Bankguthaben	66.861	56.490
Kassenbestände	7	12
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	66.868	56.502

Der Finanzmittelfonds stimmt mit den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten laut Konzernbilanz überein.

7.7. Eigenkapital

Eine detaillierte Übersicht über die Eigenkapitalveränderungen des Hilite-Konzerns kann der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung entnommen werden.

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital des Hilite-Konzerns beläuft sich zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2021 unverändert zum Vorjahr auf TEUR 1.000 und betrifft die vollständig von dem Kommanditisten geleistete Haft- bzw. Pflichteinlage. Der Kommanditist des Unternehmens ist die EMTECH Holding Ltd., Hong Kong (China) mit einer Beteiligung von 100%.

Rücklagenkonto Kommanditist

Das Rücklagenkonto des Kommanditisten EMTECH Holding Ltd., Hong Kong (China) beläuft sich am zum 31. Dezember 2021 unverändert zum Vorjahr auf TEUR 229.001.

Gewinnrücklagen

Bezüglich der Entwicklung der Gewinnrücklagen während des Geschäftsjahres 2021 bzw. des Vorjahres wird auf die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung verwiesen.

Sonstige Rücklagen

7.8. Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen

In TEUR	2021	2020
Stand zum 1. Januar	10.152	9.821
Dienstzeitaufwand	100	98
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste infolge Änderungen der finanziellen Annahmen	-948	469
Zinsaufwand	40	87
Geleistete Zahlungen	-303	-323
Stand zum 31. Dezember	9.041	10.152

In TEUR	2021	2020
Dienstzeitaufwand	-100	-98
Zinsaufwand	-40	-87
Summe	-140	-185

Versicherungsmathematische Annahmen

Die Bewertung der leistungsorientierten Verpflichtungen erfolgt zum jeweiligen Abschlussstichtag unter Anwendung versicherungsmathematischer Annahmen. In der Berichtsperiode wurden unter Berücksichtigung von latenten Steueraufwendungen (TEUR 117) versicherungsmathematische Gewinne in Höhe von TEUR 831 im Eigenkapital erfasst. Im Vorjahr wurden unter Berücksichtigung von latenten Steuererträgen (TEUR 56) versicherungsmathematische Verluste in Höhe von TEUR 413 im Eigenkapital erfasst.

Die grundlegenden versicherungsmathematischen Annahmen zum Abschlussstichtag stellen sich wie folgt dar:

In %	31.12.2021	31.12.2020
Zinssatz	0,90	0,40
Künftige Rentensteigerungen	1,75	1,75

Die Annahmen bezüglich der künftigen Sterblichkeitsrate basieren in Deutschland auf den Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck.

In der nächsten Berichtsperiode werden gemäß der versicherungsmathematischen Annahmen TEUR 74 (i. Vj.: TEUR 100) in den Plan eingezahlt.

Sensitivitätsanalyse

	Änderung der Annahme	Effekt auf den Verpflichtungsumfang
Zins	- 0,25 Prozentpunkte	4%
	+ 0,25 Prozentpunkte	-4%
Rentendynamik	- 0,25 Prozentpunkte	-3%
	+ 0,25 Prozentpunkte	3%

Eine Verlängerung des möglichen Rentenbezugszeitraumes durch Altersverschiebung um ein Jahr führt zu einer Erhöhung des Verpflichtungsumfangs um 4%. Die Sensitivitätsanalysen beruhen auf der Veränderung der jeweiligen Bewertungsannahme, während die anderen Bewertungsannahmen unverändert beibehalten werden. Dieses Szenario ist in der Praxis unwahrscheinlich, da Bewertungsannahmen miteinander korrelieren können. Bei der Ermittlung der Sensitivitäten ist dasselbe Bewertungsverfahren (Anwartschaftsbarwert zum Ende der Berichtsperiode) angewendet worden, wie für die Bewertung der Pensionsverpflichtung für die Konzernbilanz.

Fälligkeitsprofil der leistungsorientierten Verpflichtungen

Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Verpflichtungen beträgt zum 31. Dezember 2021 17 Jahre (i.Vj.: 17 Jahre).

Für die zum Abschlussstichtag bestehende leistungsorientierte Verpflichtungen werden für die nächsten fünf Jahre folgende Zahlungen prognostiziert:

In TEUR	Erwartete Auszahlung
2022	323
2023	326
2024	327
2025	335
2026	344

Risiken und Risikomanagement

Der Hilite-Konzern unterliegt hinsichtlich der vorliegenden leistungsorientierten Pläne den allgemeinen versicherungsmathematischen Risiken. Die wichtigsten Risiken sind:

•	Inflationsrisiko: Die Rentenanpassung gemäß Betriebsrentengesetz ist im Wesentlichen inflationsgetrieben. Eine höhere Inflation wird zu einem höheren Verpflichtungsumfang führen.
•	Lebenserwartung: Die Pensionspläne gewähren den Planteilnehmern (und deren Hinterbliebenen) lebenslange Renten. Eine Erhöhung der Lebenserwartung wird zu einer Erhöhung des Verpflichtungsumfangs führen.

7.9. Sonstige Rückstellungen

In TEUR	Abfindungen	Jubiläen	Drohverluste
31.12.2020	1.439	1.735	163
Zugang	761	141	37
Verbrauch	-418	-42	0
Auflösung	-232	-164	0
Abzinsung/Aufzinsung	0	6	0
Währungseffekte	64	0	0
31.12.2021	1.614	1.676	200

In TEUR	Altersteilzeit	Gewährleistung	Übrige	Summe
31.12.2020	1.688	3.460	7.340	15.825
Zugang	67	217	9.536	10.759
Verbrauch	-434	-87	-3.767	-4.748
Auflösung	0	-1.210	-641	-2.247
Abzinsung/Aufzinsung	0	0	0	6
Währungseffekte	0	158	184	406
31.12.2021	1.322	2.538	12.651	20.001

Abfindungen

Die Abfindungen enthalten erwartete Zahlungen für Arbeitnehmer aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Die Zahlungen werden im Geschäftsjahr 2022 erwartet.

Jubiläen

Seit dem Geschäftsjahr 2021 werden die Rückstellungen für Jubiläen innerhalb der langfristigen sonstigen Rückstellungen ausgewiesen (siehe ausführlich Textziffer "2. Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden"). Die Jubiläumsrückstellungen ermitteln sich nach dem Anwartschaftsbarbetrag und werden mit dem abgezinsten Verpflichtungsbetrag erfasst. Die erwarteten Zahlungen erstrecken sich über die nächsten 35 Jahre.

Drohverluste

Die Drohverluste beziehen sich auf drohende Verluste aus Absatzgeschäften.

Altersteilzeit

Die Rückstellungen für Altersteilzeit berücksichtigen sowohl bereits eingetretene ("geregelte Fälle") als auch zukünftig noch zu erwartende ("ungeregelte Fälle") Inanspruchnahmen der Betriebsvereinbarung über Altersteilzeit. Für die Ermittlung des auf die ungeregelten Fälle entfallenden Erfüllungsbetrags wurde auf der Basis von Gesprächen mit dem in Frage kommenden Personenkreis eine Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme von 85% für alle Standorte zu Grunde gelegt.

Gewährleistung

Übrige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen enthalten Rückstellungen in Verbindung mit potenziellen Lieferantenansprüchen aus dem Abbruch eines Serienprojekts in Höhe von TEUR 1.476 (i.Vj.: TEUR 2.925) sowie Rückstellungen in Verbindung mit Restrukturierungsmaßnahmen in Höhe von TEUR 8.634 (i.Vj.: TEUR 1.948). Des Weiteren enthalten die Rückstellungen TEUR 943 (i.Vj.: 1.375) für ausstehende Rechnungen. Außerdem waren im Vorjahr Rückstellungen für Verpflichtungen in Verbindung mit einer Lieferanteninsolvenz in Höhe von TEUR 1.092 enthalten.

7.10. Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern

Bezüglich der Informationen zum Darlehen der AVICEM HK Ltd. Wird auf Textziffer "9.3 Nahestehende Personen" verwiesen.

7.11. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Die AVICEM KG und ihre Tochterunternehmen hatten in der Vergangenheit eine Kreditvereinbarung in Höhe von EUR Mio. 100 mit der Commerzbank AG, der Fifth Third Bank sowie der Landesbank Baden-Württemberg abgeschlossen. Diese Vereinbarung endete am 18. Dezember 2020 und wurde im Rahmen einer Refinanzierung fristgerecht abgelöst. Die AVICEM KG hat im Dezember 2020 eine Kreditvereinbarung mit der chinesischen Großbank Industrial and Commercial Bank of China Ltd. (ICBC) über eine Kreditlinie in Höhe von TEUR 90.000 abgeschlossen. Diese Kreditvereinbarung hatte eine Laufzeit von 12 Monaten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft im Dezember 2021 eine neue Kreditvereinbarung mit zwei chinesischen Großbanken, die Industrial and Commercial Bank of China Ltd. (ICBC) sowie die China CITIC Bank Corporation Limited (CITIC), abgeschlossen. Diese neue Vereinbarung wurde über ein Gesamtvolumen von TEUR 95.000 geschlossen und hat eine Laufzeit von 3 Jahren. Die Inanspruchnahme dieser Kreditlinie durch den
Hilite-Konzern beläuft sich zum 31. Dezember 2021 auf TEUR 95.000 (i.Vj.: TEUR 90.000). Der zum 31. Dezember 2021 gültige Zinssatz betrug 1,5% (i.Vj.: 0,5%). Die im Kreditvertrag vereinbarten Finanzkennzahlen "Leverage" und "EBITDA Cover" wurden zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2021 eingehalten.

7.12. Finanzverbindlichkeiten


In TEUR	31.12.2020	Zahlungswirksame Veränderungen
Langfristige Finanzschulden	255.590	93.000
Leasing-Verbindlichkeiten	49.322	-3.451
Kurzfristige Finanzschulden	90.000	-91.750
Summe	394.912	-2.201

	nicht zahlungswirksame Veränderungen
In TEUR	Veränderungen Konsolidierungskreis	Währungseffekte	übrige Veränderungen	31.12.2021
Langfristige Finanzschulden	0	0	3.570	352.160
Leasing-Verbindlichkeiten	0	820	598	47.289
Kurzfristige Finanzschulden	0	0	1.750	0
Summe	0	820	5.918	399.449


in TEUR	31.12.2019	Zahlungswirksame Veränderungen
Langfristige Finanzschulden	242.577	9.300
Leasing-Verbindlichkeiten	13.785	-3.633
Kurzfristige Finanzschulden	77.434	10.216
Summe	333.796	15.883

	Nicht zahlungswirksame Veränderungen
in TEUR	Veränderungen Konsolidierungskreis	Währungseffekte	übrige Veränderungen	31.12.2020
Langfristige Finanzschulden	0	0	3.713	255.590
Leasing-Verbindlichkeiten	0	-88	39.258	49.322
Kurzfristige Finanzschulden	0	0	2.350	90.000
Summe	0	-88	45.321	394.912

7.13. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 91.398 (i. Vj.: TEUR 82.388) resultieren aus Lieferungen von Materialien zur Serienproduktion sowie Investitionen ins Anlagevermögen.

7.14. Sonstige Verbindlichkeiten

In TEUR	31.12.2021	31.12.2020 ^*
Personal	4.689	6.757
Gewährleistung	0	3.334
Sonstige Steuern	520	1.224
Übrige sonstige Verbindlichkeiten	1.835	3.054
Sonstige Verbindlichkeiten	7.044	14.369

^* Vorjahreswert angepasst - vgl. Tz. 2

Die Verbindlichkeiten für Personal beinhalten kurzfristige Ansprüche der Arbeitnehmer auf Bonus, Urlaub, Zeitguthaben in Höhe von TEUR 4.484 (i.Vj.: TEUR 6.756). Die sonstigen Steuern enthalten im Wesentlichen TEUR 398 (i.Vj.: TEUR 526) zur Abgrenzung der Grunderwerbsteuer. Der Posten übrige sonstige Verbindlichkeiten setzt sich im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten aus Anlagenkäufen zusammen.

Die zum 31. Dezember 2020 ausgewiesenen Verbindlichkeiten aus Gewährleistung in Höhe von TEUR 3.334 betrafen einen Schadensfall aus der Vergangenheit und wurden im Geschäftsjahr vollends bezahlt.

7.15. Finanzinstrumente

Die folgende Tabelle enthält die Buchwerte der Finanzinstrumente aufgegliedert nach Klassen der Konzernbilanz und Bewertungskategorie gemäß IFRS 9.

31.12.2021	Buchwert je Bewertungskategorie
in TEUR	Finanzielle Vermögenswerte		Finanzielle Verbindlichkeiten
	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten
Kurzfristige Vermögenswerte				e
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	72.891	-	-
Forderungen gegen Anteilseigner	-	1.122	-	-
Sonstige Vermögenswerte	-	-	-	-
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	66.868	-	-
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	-	-	257.160
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	-	-	95.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-	-	43.263
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	-	-	91.398
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-	-	4.026
Summe	-	140.881	-	490.847

31.12.2021
in TEUR
	Keiner Bewertungskategorie zugehörig (kein Anwendungsbereich von IFRS 7)	Summe Buchwerte
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	72.891
Forderungen gegen Anteilseigner	-	1.122
Sonstige Vermögenswerte	6.834	6.834
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	66.868
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	257.160
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	95.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	43.263
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	91.398
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	4.026
Summe	6.834	638.562

31.12.2020	Buchwert je Bewertungskategorie
in TEUR	Finanzielle Vermögenswerte		Finanzielle Verbindlichkeiten
	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	77.902	-	-
Forderungen gegen Anteilseigner	-	1.242	-	-
Sonstige Vermögenswerte	-	-	-	-
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	56.502	-	-
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	-	-	255.590
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-	-	45.871
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	-	-	90.000
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	-	-	82.388
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-	-	3.451
Summe	-	135.646	-	477.300

31.12.2020
in TEUR
	Keiner Bewertungskategorie zu-gehörig (kein Anwendungsbereich von IFRS 7)	Summe Buchwerte
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	77.902
Forderungen gegen Anteilseigner	-	1.242
Sonstige Vermögenswerte	9.346	9.346
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	56.502
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	255.590
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	45.871
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	90.000
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	82.388
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	3.451
Summe	9.346	622.292

Nettogewinne/-verluste nach Kategorien von Finanzinstrumenten gem. IFRS 7.20

in TEUR	Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	Summe
	2021	2021	2021
Zinserträge	411	0	411
Zinsaufwendungen	0	-4.883	-4.883
Wertminderungen	-129	0	-129
Nettoergebnis	282	-4.883	-4.601

in TEUR	Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten	Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	Summe
	2020	2020	2020
Zinserträge	245	0	245
Zinsaufwendungen	0	-5.134	-5.134
Wertminderungen	0	0	0
Nettoergebnis	245	-5.134	-4.889

8. FINANZRISIKOMANAGEMENT

8.1. Finanzrisikofaktoren

Das Risikomanagement erfolgt primär durch die Geschäftsführung des Mutterunternehmens (AVICEM KG), das die finanziellen Risiken in enger Zusammenarbeit mit den operativen Einheiten identifiziert und bewertet. Die Geschäftsführung legt die Richtlinien für das Gesamtrisikomanagement und für spezielle Bereiche, wie das Währungsrisiko, das Kreditrisiko und die Anlage überschüssiger Liquidität, fest.

Marktrisiko

(i) Währungsrisiko

Für den Hilite-Konzern existieren keine über die Risiken aus dem gewöhnlichen Geschäftsgang hinausgehenden wesentlichen Währungsrisiken.

(ii) Sonstige Preisrisiken

Kreditrisiko

Aus dem Buchwert der finanziellen Vermögenswerte ergibt sich das maximale Kreditrisiko. Eine Übersicht zu den überfälligen Forderungen findet sich in Textziffer "7.4 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen". Zum 31. Dezember 2021 setzen sich 91% (i.Vj. 80%) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen aus den fünf größten Kunden des Hilite-Konzerns zusammen. Hierbei handelt es sich um wesentliche Automobilhersteller (OEMs), deren Kreditwürdigkeit fortlaufend überwacht wird.

Liquiditätsrisiko

Im Folgenden werden die vertraglichen Restlaufzeiten der finanziellen Verbindlichkeiten am Abschlussstichtag einschließlich geschätzter Zinszahlungen dargestellt.

In TEUR	31.12.2021
	< 1 Jahr	> 1 - 5 Jahre	> 5 Jahre	Summe
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseigner	0	257.160	0	257.160
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	95.000	0	95.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	4.026	14.599	28.664	47.289
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	91.398	0	0	91.398
Summe	95.424	366.759	28.664	490.847

In TEUR	31.12.2020
	< 1 Jahr	>1-5 Jahre	> 5 Jahre	Summe
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseigner	2.500	253.090	0	255.590
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	90.000	0	0	90.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	3.451	12.195	33.676	49.322
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	82.388	0	0	82.388
Summe	178.339	265.285	33.676	477.300

Hätte sich der Zinssatz zum Jahresende um 10% verändert, wäre das Ergebnis um TEUR 524 (i.Vj.: TEUR 524) niedriger bzw. um TEUR 524 (i.Vj.: TEUR 524) höher gewesen.

8.2. Kapitalmanagement

In TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Eigenkapital	63.994	155.496
Fremdkapital	543.765	541.234
Bilanzsumme	607.759	696.730
Eigenkapitalquote	10,5%	22,3%

9. SONSTIGE ANGABEN

9.1. Sonstige Verpflichtungen

Angaben zu Leasingverhältnissen - Hilite-Konzern als Leasingnehmer

Der Hilite-Konzern mietet Geschäftsausstattung im Rahmen von kurzfristigen Miet-/Leasingverhältnissen sowie Leasingverhältnissen über Vermögenswerte von geringem Wert (geringwertigen Leasingverhältnisse). Hierfür nimmt der Hilite-Konzern die für kurzfristige und geringwertige Leasingverhältnisse bestehenden Anwendungserleichterungen in Anspruch, womit für solche Leasingverhältnisse kein Nutzungsrecht und keine Verbindlichkeit angesetzt werden. Die diesbezüglichen Leasingzahlungen werden linear über die Laufzeit als Aufwand in den einschlägigen Funktionsbereichen der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die Aufwendungen für nicht bilanzierte Leasingverhältnisse beliefen sich im Geschäftsjahr 2021 auf TEUR 468 (i.Vj.: TEUR 746), wovon TEUR 162 (i.Vj.: TEUR 331) auf kurzfristige Leasingverhältnisse entfallen.

Die gesamten Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse betrugen im Geschäftsjahr 2021 TEUR 4.736 (i.Vj.: TEUR 4.721) und entfielen mit TEUR 4.268 (i.Vj.: TEUR 3.975) auf Zins- und Tilgungszahlungen für Leasingverbindlichkeiten.

In den folgenden Geschäftsjahren werden voraussichtlich die folgenden Leasingzahlungen anfallen:

In TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Fällig innerhalb eines Jahres	162	331
Fällig zwischen 1 und 5 Jahren	306	415
Fällig nach mehr als 5 Jahren	0	0
Gesamt	468	746

Steuerliche Risiken

Zwischen den Konzerngesellschaften bestehen vielfältige Geschäftsbeziehungen.

Eventualverbindlichkeiten

9.2. Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar setzt sich wie folgt zusammen:

•	Abschlussprüfungsleistungen: TEUR 418 (i.Vj.: TEUR 486)

9.3. Nahestehende Unternehmen und Personen

•	Mitglieder der Geschäftsführung;
•	Mitglieder des Board of Shareholder's Representative;
•	AVICEM Hilite Management GmbH, als Komplementär der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG;
•	EMTECH Holding Ltd., als Kommanditist der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG; sowie
•	AVICEM HK Ltd.

Board of Shareholder's Representative

Das Board of Shareholder's Representative bestand im Geschäftsjahr aus den folgenden Mitgliedern:

•	Wang Jiangang, Vorsitzender;
•	Gao Haijun; und
•	Zhang Yaojun.

Die Mitglieder des Board of Shareholder's Representative haben im Geschäftsjahr wie auch im Vorjahr keine Vergütung erhalten.

Geschäftsführung

Die Geschäftsführung besteht aus den folgenden Mitgliedern:

•	Wei Erzhi, CEO
•	Li Xiangdong
•	Gao Haijun
•	Thomas Becker, CFO (seit 10. März 2021)

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Vergütung der Mitglieder der Geschäftsführung:

In TEUR	2021	2020
Gehalt (variabel und fix) sowie sonstige kurzfristige Leistungen	632	730

Wie im Vorjahr bestand zum 31. Dezember 2021 keine Verbindlichkeit des Hilite-Konzerns gegenüber den Mitgliedern der Geschäftsführung.

AVICEM HK Ltd., Hongkong (China)

Zur Finanzierung des Erwerbs der Anteile an der ECO Holding 1 GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland) wurde von der AVICEM HK Ltd., als mittelbarem Gesellschafter der AVICEM KG, am 30. Oktober 2014 sowie am 3. November 2014 ein Darlehen in zwei Tranchen in Höhe von insgesamt TEUR 452.904 ausgereicht. Zum 14. Oktober 2015 wurde ein Teil der Darlehensforderung in Höhe von TEUR 230.000 von der AVICEM HK Ltd. an die EMTECH Holding Ltd. abgetreten und von dieser in die Gesellschaft eingelegt. Das übrige Darlehen in Höhe von TEUR 222.904 wurde mit Änderungsvertrag vom 14. Oktober 2015 mit einer Laufzeit bis zum 31. Oktober 2018 neu gefasst. Die Laufzeit wurde mit Änderungsvertrag vom 24. April 2022 bis zum 31. Dezember 2024 verlängert Das Darlehen wird mit 2% über dem 3 Monats-Euribor verzinst. Die kumulierten und passivierten Zinsen nach etwaigen Zahlungen zum Abschlussstichtag betragen insgesamt TEUR 22.024 (i.Vj.: 20.738). Der gegenüber der AVICEM HK Ltd. erfasste Aufwand betrug TEUR 3.286 (i.Vj.: TEUR 3.565).

Im Juni 2020 wurde von der AVICEM HK Ltd. ein weiteres Gesellschafterdarlehen in Höhe von insgesamt TEUR 11.800 begeben. Dieses Darlehen weist eine Laufzeit von drei Jahren auf und wird mit 2,4% verzinst. Die kumulierten und passivierten Zinsen nach etwaigen Zahlungen betragen zum 31. Dezember 2021 insgesamt TEUR 431 (i.Vj.: 148). Der gegenüber der AVICEM HK Ltd. erfasste Aufwand betrug TEUR 283 (i.Vj.: 148).

Für die beiden vorstehend genannten Darlehen hat die AVICEM HK Ltd. im April 2021 jeweils einen Rangrücktritt erklärt.

EMTECH Holding Ltd., Hong Kong (China)

Die AVICEM KG hat zum 31. Dezember 2021 eine Forderung gegen ihre unmittelbare Gesellschafterin, die EMTECH Holding Ltd., in Höhe von TEUR 1.122 (i.Vj.: TEUR 1.242). Hierbei handelt es sich um einen Erstattungsanspruch aus abgeführten Steuern für den Gesellschafter.

AVICEM Hilite Management GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland)

Die AVICEM KG hat zum 31. Dezember 2021 keine Forderung gegen ihre unmittelbare Gesellschafterin, die AVICEM Hilite Management GmbH (i.Vj.: TEUR 0).

10. EREIGNISSE NACH DEM ABSCHLUSSSTICHTAG

Die nach dem Abschlussstichtag begonnene Ukraine-Krise kann negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Hilite-Konzerns haben. Wir verweisen in diesem Zusammenhang auf die Ausführungen im Risiken- und Prognosebericht im Konzernlagebericht.

Daneben haben sich keine wesentlichen Ereignisse nach dem Abschlussstichtag ergeben.

Marktheidenfeld, den 31. Mai 2022

Gao Haijun

Li Xiangdong

Wei Erzhi

Becker Thomas

KONZERNLAGEBERICHT GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2021

1. GRUNDLAGEN DES KONZERNS

1.1. Geschäftsmodell des Hilite-Konzerns

1.2. Forschung und Entwicklung

1.3. Strategische Entwicklung

2. WIRTSCHAFTSBERICHT

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2.2. Geschäftsverlauf

2.3. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

2.3.1. Ertragslage

2.3.2 Finanzlage

2.3.3 Vermögenslage

2.4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

2.5. Gesamtaussage zum Geschäftsverlau

3. RISIKOBERICHTERSTATTUNG ZU FINANZINSTRUMENTEN SOWIE ZUM FINANZRISIKOMANAGEMENT

4. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

4.1. Risikomanagement

4.2. Risikomanagementprozess

4.3. Identifikation von Risiken und deren Bewertung

4.4. Überwachung und Anpassung

4.5. Chancen und Risiken

4.6. Gesamtbild der Chancen- und Risikolage

5. PROGNOSEBERICHT

1. GRUNDLAGEN DES KONZERNS

1.1. Geschäftsmodell des Hilite-Konzerns

Der Hilite-Konzern

Die AVICEM Hilite GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld ("AVICEM KG") und ihre Tochterunternehmen (zusammen "Hilite-Konzern") sind ein weltweit führender Full-Service-Produktions- und Technologieentwicklungspartner für die globale Automobilindustrie für Hightech-Antriebssysteme und -Komponenten, die den Kraftstoffverbrauch und die Leistung verbessern und gleichzeitig die Emissionen durch einen elektronisch geregelten Hydraulikfluss reduzieren. Der Hilite-Konzern besitzt über 800 Patente sowie andere Intellectual-Property-Rechte in allen relevanten internationalen Märkten (EU, USA, China, Japan etc.). Die Kunden des Hilite-Konzerns sind hauptsächlich Automobilhersteller (Pkw, SUV, Lieferwagen und Kleinlastwagen). Zu den Kunden des Hilite-Konzerns zählen nahezu alle großen Automobilhersteller der Welt, wie z. B. die VW Gruppe, Fiat Chrysler, GM, Geely/Volvo, PSA Gruppe und BMW. Der Hilite-Konzern betreibt insgesamt sechs Produktionsstätten und drei Technologiecenter in den weltweit größten und wichtigsten Märkten Nordamerika, Europa und China.

Rechtliche Struktur

Alle Konzerngesellschaften werden in die Konzernberichterstattung einbezogen.

Produktbereiche

Der Hilite-Konzern ist in drei Produktbereichen tätig:

•	Motoranwendungen "Business Unit Engine" (nahezu ausschließlich für Benzinmotoren) mit Produkten wie Vanecam-Nockenwellenversteller, Verstellermodule, Verstellerventile, FastPhaser-Systeme und andere Motorenventile;
•	Getriebeanwendungen "Business Unit Transmission" mit High-End-Ventilmodulen schwerpunktmäßig für am Markt stark vertretene Doppelkupplungsgetriebe sowie für Steuerventile und elektromagnetische Kupplungskomponenten; und
•	Neue Technologien mit Produkten im Bereich Thermomanagement und Wasserstoff für den am Markt stetig wachsenden Bereich der Hybrid- und Elektrofahrzeuge.

Das Ziel des Hilite-Konzerns und seiner Produkte ist die Verbesserung der Leistung, Kraftstoffeffizienz und Luftqualität von Kraftfahrzeugen und deren Antrieben - vom Verbrennungsmotor einschließlich der Hybridvarianten bis hin zum Elektrofahrzeug.

Die Produkte des Hilite-Konzerns werden in der Regel direkt an die Automobilhersteller (OEMs) verkauft Dabei bestehen in der Regel längerfristige Lieferverträge mit Laufzeiten von mehreren Jahren. Die Liefervolumina werden regelmäßig von den OEMs basierend auf deren Mehrjahresstückzahlplanung rollierend über Produktions- und Lieferpläne abgerufen. Die Lieferung erfolgt im Normalfall direkt von den Produktionsanlagen zu den OEMs.

Patente und Lizenzen

Der Hilite-Konzern verfügt zum Abschlussstichtag über 820 gültige, inländische und ausländische Gebrauchsmuster, Patente und Patentanmeldungen. Aus dem Ablauf des Patentschutzes (im Einzelnen, sowie insgesamt) werden keine materiellen Effekte auf die finanzielle Situation des Hilite-Konzerns oder auf zukünftige Betriebsergebnisse erwartet. Der Hilite-Konzern besitzt eine Vielzahl von Markenrechten, jedoch ist kein Markenrecht für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens von besonderer Relevanz.

Der Hilite-Konzern ist unter anderem Inhaber der Markenrechte "Hilite" und "Hydraulik Ring".

Immobilien und Grundstücke

Zum 31. Dezember 2021 verfügt der Hilite-Konzern weltweit über neun Fertigungs-, Montage- und Technikstandorte. Neben den zwei deutschen Produktionsstandorten in Seckach und Marktheidenfeld hat der Hilite-Konzern ein Werk in der Tschechischen Republik (Ostrava), einen Produktionsstandort in den USA (Michigan) sowie zwei Produktionsstandorte in China (Changshu). Darüber hinaus unterhält der Hilite-Konzern in Deutschland ein Entwicklungscenter am Standort Nürtingen, ein Vertriebs- und Entwicklungscenter in der Nähe von Detroit, Michigan (USA) und ein Tech Center in Shanghai (China). Der Hauptsitz des Mutterunternehmens befindet sich in Marktheidenfeld (Deutschland). Im Allgemeinen erachtet der Hilite-Konzern die derzeit zur Verfügung stehenden Einrichtungen als geeignet und angemessen, um alle aktuellen und erwarteten Kundebedarfe zu erfüllen.

1.2. Forschung und Entwicklung

Zur Entwicklung neuer Produkte investiert der Hilite-Konzern weiter stark in Forschung und Entwicklung, die im Wesentlichen in Deutschland und den USA durchgeführt werden, wobei auch China als Forschungs- und Entwicklungsstandort immer weiter ausgebaut wird. Dazu wurde im Geschäftsjahr in Shanghai ein neuer größerer Standort bezogen, der für eine sukzessive Weiterentwicklung zu einem Entwicklungs- und Applikationscenter geeignet ist. In diesem Zusammenhang wird dort nicht nur Grundlagenforschung zur Entwicklung neuer Produkte betrieben, sondern im Rahmen von Kundenprojekten werden auf eigenen Teststationen Produkttests durchgeführt, beispielsweise zur Kalibrierung oder Tests zu den Lebenszyklen. In der jüngeren Vergangenheit wurden bereits erste Schutzrechte auf Basis von Grundlagenforschung der Entwicklung in China eingereicht.

Durch eine enge Zusammenarbeit mit OEMs und auch Schwesterunternehmen des AVIC-Konzerns können zukünftige Produktanforderungen frühzeitig von Forschungs- und Entwicklungsmitarbeitern erkannt werden, um neue, patentrechtlich geschützte Fahrzeugkomponenten und -systeme zu entwickeln und zu industrialisieren. Die weitere Entwicklung von Komponenten im Bereich der neuen Technologien stellt einen wichtigen Schritt für die sukzessive strategische Umstellung des Hilite-Konzerns auf batterieelektrische Fahrzeuge (BEV) dar. Die in diesem Zusammenhang entwickelten Produkte finden ihren Einsatz unter anderem im Thermomanagement, mit dem die Leistung von Batteriezellen und HLK (Heizung, Lüftung und Klimaanlage) in einem Automobil in einer idealen "Komforttemperatur" gehalten werden kann.

Daneben wurde bereits in der jüngeren Vergangenheit an der stetigen Verbesserung bestehender Produkte bzw. Produktionsprozesse gearbeitet. Diese Initiativen werden im Hilite-Konzern auch kontinuierlich weiter vorangetrieben.

Die Forschungs- und nicht aktivierten Entwicklungskosten betrugen im Geschäftsjahr TEUR 12.002 (i.Vj. TEUR 13.829). Damit ergibt sich eine Forschungs- und Entwicklungsquote bezogen auf die Umsatzerlöse in Höhe von 2,6% (i.Vj. 3,0%). Im Geschäftsjahr 2021 wurden Entwicklungskosten in Höhe von TEUR 10.364 (i.Vj. TEUR 12.035) als immaterielle Vermögenswerte aktiviert, die laufenden Abschreibungen für selbsterstellte Entwicklungsleistungen in 2021 betragen TEUR 24.140 (i.Vj. TEUR 23.508). Neben den laufenden Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungsleistungen kam es im Geschäftsjahr auch zu Wertminderungen auf Entwicklungsleistungen in Höhe von TEUR 30.708 (i.Vj. TEUR 0), die in Zusammenhang mit aktivierten Buchwerten aus der Kaufpreisallokation stehen. Insgesamt lagen die Forschungs- und Entwicklungsleistungen bei TEUR 77.214 (i.Vj. TEUR 49.372).

Der Hilite-Konzern hat im Geschäftsjahr 2021 insgesamt 70 neue Patente bzw. Gebrauchsmuster angemeldet. Da keine Aktivierung dieser immateriellen Vermögenswerte vorgenommen wird und weder eine entgeltliche noch eine unentgeltliche Überlassung dieser Vermögenswerte an Dritte erfolgt, kann keine Abschätzung der finanziellen Bedeutung erfolgen (vgl. dazu auch 1.1 Geschäftsmodell des Hilite-Konzerns - Patente und Lizenzen).

1.3. Strategische Entwicklung

Erschwerend hat den Hilite-Konzern mitten in einer Phase des Umbaus von Verbrennungstechnologien auf Hybrid- und E-Mobilität die Corona-Pandemie belastet. In der Phase der Erholung folgten nun Schwierigkeiten in den globalen Lieferketten, ausgelöst durch die allgemeine Krise am Halbleitermarkt sowie die aktuell andauernde Ukraine-Krise. Unter anderem auch daraus resultierende wirtschaftliche Auswirkungen wie steigende Rohstoff- und Energiepreise sind weitere Belastungen für die gesamte Wirtschaft und die Unternehmen - auch für den Hilite Konzern. Die wirtschaftlichen Folgen sind jedoch zu diesem Zeitpunkt nicht vorhersehbar.

Ausblick der strategischen Entwicklung des Hilite-Konzerns

Aufgrund der internationalen Lage und der möglichen Auswirkungen auf den Energiesektor können Verlängerungen für die Nutzung der Verbrennertechnologie nicht ausgeschlossen werden. Die gesetzlichen Vorgaben zu den strengeren Abgasgrenzwerten unterstützen die Geschäftsaktivitäten im traditionellen Geschäft des Hilite-Konzerns, da dessen Produkte zur Reduzierung der Emissionen beitragen. Nockenwellenversteller, ein Schwerpunkt der Geschäftsaktivitäten des Unternehmens, finden sich inzwischen in nahezu allen Fahrzeugklassen und Fahrzeugmodellen weltweit. Hinzu kommt eine Umstellung bei wichtigen Kunden wie Volkswagen, die ab 2025 ausschließlich Doppelkupplungsgetriebe anbieten werden. In diesem Bereich ist der Hilite-Konzern mit seiner Ventiltechnik sehr gut positioniert. Der Hilite-Konzern rechnet daher mit stark steigenden Abrufen der beiden genannten Produktgruppen. Das Unternehmen lässt daher in seinem traditionellen Geschäft nicht nach und entwickelt gleichzeitig neue Technologien und Produkte, um diese am Markt zu platzieren.

Der Hilite-Konzern arbeitet daher mit Hochdruck an der weiteren Optimierung der Qualität, der Kostenstruktur, Arbeitsabläufe und damit der Wettbewerbsfähigkeit. Mit hoher Qualität bei einer ausgewogenen Kostenstruktur möchte der Hilite-Konzern den Zugang zu neuen Kundenbeziehungen schaffen und sich neue Absatzmärkte eröffnen. Um solche Erfolge erzielen zu können hat der Hilite Konzern Maßnahmen getroffen wie die Trennung von Mitarbeitern aber auch eine dringend notwendige Neuausrichtung durch Investitionen in geschäftliche Aktivitäten für neue Produkte und Technologien. Der Hilite-Konzern hat zudem in das Werk in Ostrava investiert. Diese Investitionen sollen die Chancen auf Aufträge im internationalen Wettbewerb erhöhen Das Management hat durch eine neue Logistikhalle in Marktheidenfeld Vorteile hinsichtlich der Zeit- und Kostenstruktur angestrebt. Das sind deutlich sichtbare Investitionen.

Zudem hat der Hilite-Konzern den Aktionsplan Balanced Strategy 2025 gestartet. Das Unternehmen hat inzwischen Produkte in den Bereichen Thermomanagement sowie Wasserstoff- und Brennstoffzelle in seinem Portfolio. Außerdem wurde die Organisation dahingehend verändert, dass mehr Ressourcen für die Entwicklung neuer Produkte bereitgestellt werden können.

Die geschäftliche Entwicklung im ersten Quartal 2022 unterstützt diese positive Einschätzung: Der Hilite-Konzern konnte im ersten Quartal bereits Aufträge gewinnen und arbeitet an weiteren Projekten und neuen Kundenbeziehungen.

Restrukturierungsinitiative des Hilite-Konzerns

Um auf die aktuelle Lage und die rückläufigen Umsätze in den USA zu reagieren, hatte der Hilite-Konzern bereits im Vorjahr eine diesbezügliche Restrukturierungsinitiative gestartet. Die darin geplante Schließung des Produktionsstandorts in Dallas und die damit einhergehenden Verlagerung der Produktion an den Standort Whitehall wurde bis Ende des Geschäftsjahres abgeschlossen.

Für weitere Maßnahmen zur Restrukturierung des operativen Geschäfts des Hilite-Konzerns wurde im Geschäftsjahr eine Rückstellung in Höhe von TEUR 8.000 gebildet.

2. WIRTSCHAFTSBERICHT

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Wirtschaftliches Umfeld

Trotz der anhaltenden COVID-19 Pandemie im Jahr 2021, setzte sich die Erholung der Weltwirtschaft fort. Die durch die Pandemie entstandenen Divergenzen zwischen den Staaten (fortgeschrittenen Volkswirtschaften und einkommensschwachen Entwicklungsländern) vertiefen sich jedoch weiter und beeinflussen die mittelfristige Entwicklung nachhaltig. Hauptgründe dieser Divergenzen waren vor allem der Zugang zu Impfstoffen und frühzeitige politische Unterstützung. Die schnelle Ausbreitung der Virusvarianten Delta und Omikron sowie die Bedrohung durch neue Varianten erhöhten die Unsicherheit darüber, wie schnell die Pandemie überwunden werden kann. Politische Entscheidungen sind schwieriger geworden, angesichts multidimensionaler Herausforderungen - gedämpftes Beschäftigungswachstum, steigende Inflation, Ernährungsunsicherheit, Rückschlag bei der Anhäufung von Humankapital und Klimawandel - mit begrenztem Handlungsspielraum.

Weltwirtschaft:

Für das Gesamtjahr 2021 wurde zwar ein Wachstum des globalen BIP um etwa 5,6% gegenüber -3,4% im Jahr 2020 verzeichnet, allerdings stellen die außergewöhnlich hohen BIP-Wachstumsraten von 2021 lediglich eine Erholung zu den extremen Rückgängen von 2020 dar und sind daher nur mit Vorsicht zu betrachten.

Das BIP-Wachstum in der ersten Hälfte des Jahres 2021 entsprach weitgehend den Erwartungen. Hierbei waren die Ergebnisse für das globale BIP im ersten Quartal stärker als erwartet, was die fortgesetzte Anpassung der Wirtschaftstätigkeit an die Pandemie widerspiegelt und damit die verbundenen Beschränkungen sowie laufende politische Unterstützung in vielen Ländern. Die Dynamik schwächte sich jedoch im zweiten Quartal ab, was seinen Ursprung in zunehmenden Infektionszahlen in vielen Schwellen- und Entwicklungsländern sowie durch Lieferunterbrechungen in fortgeschrittenen Volkswirtschaften findet.

Die zweite Hälfte des Jahres 2021 überraschte mit einem Abwärtstrend, getrieben durch ein Wiederaufleben der COVID-Fälle. Lieferunterbrechungen setzten sich bis ins vierte Quartal fort und behinderten die globale Fertigung - insbesondere in Europa und den Vereinigten Staaten. In China trugen Störungen durch COVID-Ausbrüche, rückläufige Immobilieninvestitionen und ein schneller als erwarteter Rückzug öffentlicher Investitionen zu einer Verlangsamung bei. Obwohl es im November Anzeichen für eine weltweite Trendwende gab - mit einer Belebung des internationalen Handels und positiven Überraschungen bei den Dienstleistungsaktivitäten und Daten zur Industrieproduktion - konnten frühere Rückgänge nur teilweise ausgeglichen werden. Die globale Inflation stieg in der zweiten Hälfte des Jahres 2021 ebenfalls weiter an, angetrieben durch mehrere Faktoren von unterschiedlicher Bedeutung (anhaltende Unterbrechung der globalen Lieferkette, hohe Energiekosten wegen stark angestiegener fossiler Brennstoffpreise, steigende (Import)Waren- und Lebensmittelnachfrage sowohl für fortgeschrittene Volkswirtschaften als auch Entwicklungsländer).

Die größte Sorge besteht darin, dass aggressivere SARS-CoV-2-Varianten auftauchen könnten, bevor eine weit verbreitete Impfung erreicht ist. Inflationsrisiken sind nach oben verzerrt und könnten eintreten, wenn pandemiebedingte Diskrepanzen zwischen Angebot und Nachfrage länger als erwartet anhalten. Dies würde zu einem nachhaltigeren Preisdruck und steigenden Inflationserwartungen führen, was wiederum eine schneller als erwartete monetäre Normalisierung der fortgeschrittenen Volkswirtschaft zur Folge hätte. Auch im Jahr 2022 wird sich die weltwirtschaftliche Situation als komplex und schwierig darstellen. Eine weitere globale Erholung wird voraussichtlich abgeschwächt und ungleichmäßig sein.

China:

Trotz der Beschränkungen der Häfen im chinesischen Perlflussdelta nach COVID-19-Ausbrüchen, Unterbrechungen der Industrieproduktion durch Stromausfälle, rückläufige Immobilieninvestitionen und ein schneller als erwarteter Rückzug öffentlicher Investitionen, zeigte China mit 8,1 % gemeinsam mit Indien das höchste BIP Wachstum im Jahr 2021. Die strenge Null-Covid-Strategie wird sich fortsetzen, jedoch steht Chinas Wirtschaftsentwicklung im laufenden Jahr durch schrumpfende Nachfrage, Angebotsschocks und schwächere Erwartungen unter Druck. Laut CEWC (Tagung der Zentralen Arbeitskonferenz zur Wirtschaft 2021) ist die Stabilisierung des Gesamtumfangs der wirtschaftlichen Aktivitäten die oberste Priorität in China (Investitions-, Wissenschafts- und Technologieförderungen kombiniert mit flexiblen monetären und fiskalischen Instrumenten sollte Chinas langfristige, hochwertige Wirtschaftsentwicklung gewähren).

USA:

Aufgrund der Corona Erholung verzeichnete die US-Wirtschaft 2021 ihr stärkstes Wachstum (BIP stieg um 5,7%) seit 1984 und ist besonders durch staatliche Konjunkturpakete, gestiegene Verbraucherausgaben, Anlageinvestitionen, Exporte und Investitionen in Lagerbestände angetrieben. Die hohe Inflationsrate (absehbare straffere Geldpolitik der US -Notenbank) wird durch anhaltende Unterbrechungen globaler Lieferketten das Wachstum im laufenden Jahr abschwächen.

EU und Japan:

Das Wirtschaftswachstum 2021 in der EU-Zone betrug 5,2%. Seit der zweiten Hälfte des Jahres litt sie unter globalen Lieferengpässen bei wichtigen industriellen Vorprodukten wie Chips und Rohstoffen wie Stahl, Holz und Kunststoffe. Bei der Wirtschaftsdynamik im laufenden Jahr ist wegen der hohen Inflation und Energiepreise, zunehmenden Versorgungsengpässen und Arbeitskräftemangel, mit einer Abschwächung zu rechnen.

2021 wuchs Japans Wirtschaft zum ersten Mal seit drei Jahren um 1,9% wegen der Beendigung des Corona-Notstandes im Schlussquartal und somit der Erholung der privaten Nachfrage. Dennoch werden globale Lieferengpässe bei Chips die stützende Autoindustrie in Japan in ihrer Wirtschaftsdynamik hemmen.

Schwellen- und Entwicklungsländer:

Im Vergleich zu einer nicht einwandfreien, aber kontinuierlichen COVID-19 Erholungstendenz in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften, litten Schwellen- und Entwicklungsländer (EMDEs) aufgrund niedrigerer Impfquoten, begrenztem Spielraum in Fiskal- und Geldpolitik, klimabedingter Katastrophen, Waren und Lebensmittellieferengpässe sowie Mangel von langfristigen Wachstumstreibern an weiter erhöhten wirtschaftlichen Abwärtsrisiken.

Automobilmarkt

Die internationalen Automobilmärkte blieben im Jahr 2021 turbulent. Während insbesondere in der ersten Jahreshälfte aufgrund des niedrigen Vorjahresvergleichs und aufgrund von Nachholeffekten teilweise deutliche Zuwächse realisiert werden konnten, zeichnete sich in der zweiten Jahreshälfte ein deutlich negativeres Bild ab. Insbesondere der Mangel an Halbleitern strapazierte die weltweiten Lieferketten. Daneben machen Verknappungen bei weiteren Vorprodukten und Rohstoffen sowie steigende Preise für Energie und Logistik der Industrie zu schaffen. Von den drei größten Absatzregionen musste im Gesamtjahr 2021 einzig Europa (EU27, EFTA & UK) einen Rückgang verbuchen. In den USA und vor allem in China legte der Absatz hingegen deutlich zu.

Die Performance des europäischen Pkw-Marktes war im Jahr 2021, trotz knapp 11,8 Mio. neu zugelassenen Fahrzeugen, rund 2 Prozent schlechter als im Vorjahr. Eine Erholung von den pandemiebedingten Rückgängen steht in Europa somit aus. Die fünf größten Einzelmärkte entwickelten sich im abgelaufenen Jahr unterschiedlich. Während Italien ein Plus von knapp 6 Prozent realisiert, konnten in Frankreich, Spanien und dem Vereinigten Königreich ein geringer Zuwachs erzielt werden (jeweils knapp 1 Prozent). In Deutschland wurden hingegen 10 Prozent weniger Pkw zugelassen als im Vorjahr.

Pkw Zulassungen pro Markt	2021	2020	% change
Österreich	239.803	248.740	-3,6
Belgien	383.123	431.491	-11,2
Bulgarien	24.537	22.368	+9,7
Kroatien	44.915	36.005	+24,7
Zypern	10.624	9.993	+6,3
Tschechische Republik	206.876	202.971	+1,9
Dänemark	185.324	198.102	-6,5
Estland	22.336	18.750	+19,1
Finnland	98.481	96.418	+2,1
Frankreich	1.659.003	1.650.118	+0,5
Deutschland	2.622.132	2.917.678	-10,1
Griechenland	100.916	80.977	+24,6
Ungarn	121.920	128.021	-4,8
Irland	104.669	88.325	+18,5
Italien	1.457.952	1.381.756	+5,5
Lettland	14.344	13.522	+6,1
Litauen	31.371	40.232	-22,0
Luxemburg	44.372	45.189	-1,8
Niederlande	322.831	355.431	-9,2
Polen	446.647	428.347	+4,3
Portugal	146.637	145.417	+0,8
Rumänien	121.208	126.351	-4,1
Slowakai	75.700	76.305	-0,8
Slovenien	53.988	53.677	+0,6
Spanien	859.477	851.210	+1,0
Schweden	301.006	292.024	+3,1
Europäische Union	9.700.192	9.939.418	-2,4
Island	12.755	9.394	+35,8
Norwegen	176.276	141.412	+24,7
Schweiz	238.481	236.828	+0,7
EFTA	427.512	387.634	+10,3
Vereinigtes Königreich	1.647.181	1.631.064	+1,0
EU + EFTA + UK	11.774.885	11.958.116	-1,5

Quelle: NATIONAL AUTOMOBILE MANUFACTURERS ASSOCIATIONS

In den USA sind die Leichtfahrzeug-Verkäufe (Pkw und Light Trucks) 2021 um 3 Prozent auf 14,9 Mio. Fahrzeuge gewachsen, lagen aber weiterhin deutlich unter dem Vorkrisenniveau von rund 17,0 Mio. Fahrzeugen im Jahr 2019.

In China stieg das Volumen des Pkw-Marktes im Jahr 2021 auf 21,1 Mio. neu zugelassene Fahrzeuge und wuchs somit um 7 Prozent. Die Jahresbilanz fiel damit auch besser aus als im Vor-Coronajahr 2019.

Der japanische Leichtfahrzeugmarkt verzeichnete 2021 einen Rückgang von knapp 4 Prozent auf 3,7 Mio. Einheiten.

2021 wurden auf dem indischen Pkw-Markt 27% mehr Fahrzeuge als im Vorjahr verkauft. Mit einem Marktvolumen von 3,1 Mio. Neufahrzeugen wurde das bereits durch Krisen geprägte Jahr 2019 übertroffen.

Der russische Leichtfahrzeugmarkt (Pkw und Light Trucks) wuchs im vergangenen Jahr um 4 Prozent (auf knapp 1,7 Mio. Einheiten).

Der brasilianische Leichtfahrzeugmarkt (Pkw und Light Duty) verbuchte im Gesamtjahr 2021 ein geringes Wachstum. Der Absatz von Neuwagen stieg um 1% auf knapp 2 Mio. Fahrzeuge.

Wettbewerb

Der Hilite-Konzern steht weltweit im Wettbewerb mit einer Reihe anderer Hersteller und Lieferanten, die ähnliche Produkte herstellen und verkaufen. Viele dieser Mitbewerber sind größer und verfügen über mehr Ressourcen als der Hilite-Konzern. Primäre Wettbewerbsfaktoren sind technologische Innovationen, anwendungsbezogene Entwicklung, Qualität, Preis sowie die Lieferung und Unterstützung bei der Programmeinführung.

Der Hilite-Konzern sieht sich den folgenden Hauptwettbewerbern gegenüber:

•	Bosch - Hauptsitz in Deutschland
•	BorgWarner - Hauptsitz in den USA
•	Denso - Hauptsitz in Japan
•	Hitachi - Hauptsitz in Japan
•	INA - Hauptsitz in Deutschland
•	Thomas Magnete - Hauptsitz in Deutschland
•	Fulin - Hauptsitz in China
•	Aisin Seiki - Hauptsitz in Japan

Alle genannten Mitbewerber sind ebenfalls international tätige Konzerne und produzieren darüber hinaus für den eigenen Gebrauch und für Dritte, die mit den Produkten des Hilite-Konzerns konkurrieren. Andere OEM-Kunden könnten sich ebenfalls dafür entscheiden, selbst zu produzieren, um den eigenen Anforderungen gerecht zu werden oder mit dem Hilite-Konzern in Konkurrenz zu treten. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Geschäfte des Hilite-Konzerns nicht negativ durch erhöhten Wettbewerb auf den Märkten, auf denen er tätig ist, beeinflusst werden.

Mit zunehmendem Umsatzanteil im Bereich Thermomanagement ab 2023 wird der Hilite-Konzern ebenfalls weltweit im Wettbewerb mit namhaften international tätigen Konzernen stehen. Hilite als erfahrener globaler Automobilzulieferer ist bereit sich dieser Herausforderung zu stellen. Auch hierbei werden die primären Wettbewerbsfaktoren weiterhin technologische Innovationen, gute Qualität und wettbewerbsfähige Preis sein, die positiv zur CO ₂ -Reduktion beitragen.

2.2. Geschäftsverlauf

Die Umsatzerlöse entwickelten sich in 2021 im Vergleich zum Vorjahr negativ, sodass sich die Auslastung der Werke insgesamt verschlechterte. Insbesondere in der ersten Jahreshälfte konnten die Volumina im Vergleich zum Vorjahr gesteigert werden bis im zweiten Halbjahr die weiterhin anhaltende COVID-19-Pandemie sowie die allgemeine Krise im Halbleitermarkt und die damit verbundenen Lieferengpässe sowie Produktionsreduzierungen bei den OEMs zu einer deutlichen Abnahme der Abrufe führten. Die dadurch geminderten Umsätze im zweiten Halbjahr 2021 lagen daher deutlich unter den Erwartungen, was trotz einer leichten Erholung zum Ende des Jahres nicht wieder aufgeholt werden konnte.

Die sich im Umsatz abzeichnende Entwicklung ist so auch für das EBITDA gültig. Im ersten Halbjahr 2021 konnte der Hilite-Konzern das für diesen Zeitraum geplante EBITDA leicht übertreffen. In der Folge wurde dies jedoch aufgrund der im zweiten Halbjahr fehlenden Umsätze ins Gegenteil verkehrt, was dazu führte, dass die Entwicklung des EBITDA für diesen Zeitraum deutlich rückläufig war.

Im vorangegangenen Geschäftsjahr hat der Hilite-Konzern in Ostrava in der Tschechischen Republik einen Standort eröffnet, dessen Produktion von Nockenwellenverstellersystem erfolgreich angelaufen ist und in 2021 stabilisiert werden konnte. Somit konnte der Hilite-Konzern vom Wachstum im osteuropäischen Raum profitieren.

Neben diesen marktökonomischen Einflussfaktoren war das Geschäftsjahr des Hilite-Konzerns noch durch zwei weitere wesentliche Sachverhalte geprägt. Einerseits wurde im Rahmen des Wertminderungstests für den bilanzierten Geschäfts- und Firmenwert ein Wertminderungsbedarf in Höhe von TEUR 51.905 festgestellt und gebucht. Dieser basiert auf der aktuellen Mehrjahresplanung des Hilite-Konzerns für Umsätze und Cashflows, welche auf den aktuellen Ausblicken der Branche und auch Mitteilungen einzelner Automobilhersteller basiert. Aufgrund der aktuell sich beschleunigenden Entwicklungen im Bereich der Mobilität, weg von Verbrennungsmotoren und hin zur E-Mobilität, in Verbindung mit den entsprechenden Planungen der Automobilhersteller hinsichtlich verschiedener Ausstiegsszenarien im Laufe der nächsten 20 bis 30 Jahren, wurden die Planzahlen entsprechend der Erwartungen des Managements angepasst. Für den Produktbereich Motorenanwendungen resultierte dies in zuvor erwähntem Wertminderungsbedarf. Daneben wurde aufgrund der aktuellen Marktprognosen und Entwicklungen für klassische Verbrennungstechnologien insbesondere für die US-amerikanische Konzerneinheit ein signifikanter Rückgang des Geschäfts festgestellt. Damit in Verbindung stehenden Projekte sind teilweise ausgelaufen, jedoch nicht durch Folgeprojekte abgelöst worden. Vor diesem Hintergrund erfolgte auch die Konsolidierung der Produktion an einem Standort und der Verkauf des Werks in Dallas. Im Rahmen der jährlichen Überprüfung der Nutzungsdauern wurden für die im Rahmen der Kaufpreisallokation festgestellten stillen Reserven auf generische Technologie, insbesondere für die USA, eine Verkürzung festgestellt. Dies führte zu einer entsprechenden Wertminderung auf die bilanzierten immateriellen Vermögenswerte in Höhe von TEUR 30.708.

2.3. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

2.3.1. Ertragslage

In TEUR	2021	2020
Umsatzerlöse	458.048	463.508
Umsatzkosten	-433.337	-434.234
Bruttoergebnis	24.711	29.274
Betriebsergebnis (EBIT)	-102.664	-18.982
EBITDA	39.841	39.309
Finanzergebnis	-4.860	-5.952
Ergebnis vor Ertragsteuern	-107.524	-24.934
Ertragssteuern	-964	-4.482
Konzernjahresergebnis	-108.488	-29.416

Die Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 458.048 (i.Vj. TEUR 463.508) verteilen sich wie folgt auf die Regionen:

In TEUR	2021	2020
Europa	229.983	243.634
Nord- und Südamerika	77.116	90.956
Asien	150.949	128.918
Gesamt	458.048	463.508

Die folgende Tabelle zeigt die Ertragslage des Hilite-Konzerns in % der Umsatzerlöse:

	2021	in % der Umsatzerlöse	2020	in % der Umsatzerlöse
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse	458.048	100,0	463.508	100,0
Umsatzkosten	-433.337	-94,6	-434.234	-93,7
Bruttoergebnis	24.711	5,4	29.274	6,3
Betriebsergebnis (EBIT)	-102.664	-22,4	-18.982	-4,1
EBITDA	39.841	8,7	39.309	8,5
Finanzergebnis	-4.860	-1,1	-5.952	-1,3
Ergebnis vor Ertragsteuern	-107.524	-23,5	-24.934	-5,4

EBIT: Ergebnis vor Finanzierungserträgen und -aufwendungen sowie laufenden und latenten Steuererträgen und -aufwendungen.

Die Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 458.048 sind im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 5.460 gesunken. Der Umsatzrückgang resultiert im Wesentlichen aus den negativen Einflüssen der allgemeinen Krise am Halbleitermarkt und deren Auswirkungen auf die Kundenabrufe weltweit.

Die Umsatzkosten in % der Umsatzerlöse beliefen sich in 2021 auf 94,6% und über dem Vorjahresniveau von 93,7%. Die Materialaufwendungen des Hilite-Konzerns in Höhe von TEUR 279.309 (i.Vj. TEUR 286.250) betrugen 64,5% (i.Vj. TEUR 61,8%) bezogen auf die Umsatzerlöse. Die übrigen Aufwendungen, die zur Umwandlung vom Rohstoff bis zum fertigen Produkt notwendig sind, betragen 35,5% (i.Vj. 31,9%) der Umsatzerlöse. Das Bruttoergebnis in % der Umsatzerlöse belief sich im Geschäftsjahr 2021 auf 5,4% und im Vorjahr auf 6,3%.

Die Sonstigen Aufwendungen betrugen im Geschäftsjahr TEUR 137.843 (i.Vj. TEUR 49.321). Der Anstieg um TEUR 88.522 resultiert, wie unter 2.2 ausgeführt, im Wesentlichen aus einer Wertminderung des bilanzierten Geschäfts- oder Firmenwerts von TEUR 51.905 sowie der im Rahmen der Kaufpreisallokation in den immateriellen Vermögenswerten identifizierten stillen Reserven in Höhe von TEUR 30.708.

Das Finanzergebnis betrug TEUR -4.860 (i.Vj. TEUR -5.952) und beinhaltet neben den Zinsen für das Gesellschafterdarlehen der AVICEM HK Ltd., Hong Kong, im Wesentlichen Zinsen auf Kontokorrentkredite, Zinseffekte aus Rückstellungen und Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen sowie Fremdwährungseffekte.

Die Zinsaufwendungen für Verbindlichkeiten gegenüber der mittelbaren Gesellschafterin lagen im Geschäftsjahr bei TEUR 3.570 (i.Vj. TEUR 3.713).

Der erzielte Umsatz 2021 i. H. v. EUR 458 Mio. liegt mit EUR 27 Mio. unter dem geplanten Umsatz 2021. Die Abweichung resultiert im Wesentlichen aus den oben beschriebenen Effekten in allen Regionen, die im zweiten Halbjahr deutlich negativer ausgefallen sind als prognostiziert.

Das erzielte EBITDA des Hilite-Konzerns für das Jahr 2021 liegt um EUR 21 Mio. unter dem geplanten EBITDA des Hilite-Konzerns i. H. v. EUR 61 Mio. Wie bereits im Fall der Umsatzentwicklung ist dies im Wesentlichen auf deutlich negativere Entwicklungen in allen Regionen im zweiten Halbjahr 2021 zurückzuführen.

Insgesamt wurde ein negatives Konzernjahresergebnis in Höhe von TEUR -108.488 (i.Vj. TEUR -29.416) erreicht.

2.3.2 Finanzlage

Zur Finanzierung der Akquisition der Anteile an der ECO Holding 1 GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland) wurde von der AVICEM HK Ltd., Hongkong (China) als mittelbarem Gesellschafter der AVICEM KG, am 30. Oktober 2014 ein Darlehen in Höhe von TEUR 452.904 ausgereicht. Mit Wirkung zum 14. Oktober 2015 wurde ein Teil der Darlehensforderung in Höhe von TEUR 230.000 an die Kommanditistin EMTECH Holding Ltd., Hongkong (China) abgetreten und von dieser in die Gesellschaft eingelegt. Daneben wurde von der AVICEM HK Ltd. im Juni 2020 ein zusätzliches Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 11.800 ausgegeben. Diese Darlehen valutieren am 31. Dezember 2021 inklusive der angelaufenen Zinsen mit TEUR 257.160 (i.Vj. TEUR 255.590).

Am 31. Dezember 2021 verfügte der Hilite-Konzern über Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von TEUR 66.868 (i.Vj. TEUR 56.502). Die folgende Übersicht zeigt die verkürzte Konzern- Kapitalflussrechnung:

In TEUR	2021	2020
Ergebnis vor Ertragsteuern	-107.524	-24.934
Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit	31.154	52.134
Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	-21.378	-27.235
Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	-2.201	15.883
Nettozu- bzw. -abnahme an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten	7.575	40.782
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 1.1.	56.502	16.780
Währungsverluste	2.791	-1.060
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31.12.	66.868	56.502

Die Inanspruchnahme der neuen Kreditlinie am 31. Dezember 2021 betrug TEUR 95.000. Im Vorjahr waren TEUR 90.000 in Anspruch genommen.

Neben der Kreditlinie stand dem Hilite-Konzern am Abschlussstichtag eine Fazilität zum Verkauf von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bis zu einem Betrag von TEUR 15.000 (i.Vj.: TEUR 12.000) zur Verfügung; zum 31. Dezember 2021 waren Forderungen in Höhe von TEUR 8.822 (i.Vj. TEUR 0) veräußert.

Wesentliche Finanzinvestitionen wurden in 2021 nicht getätigt. Die Zugänge im Bereich Sachanlagen (ohne Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen) in Höhe von TEUR 15.250 (i.Vj. TEUR 13.322) betreffen im Wesentlichen Investitionen für neue Produktionsanlagen in der Tschechischen Republik und in China. Zugänge bei den immateriellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR 10.392 betreffen im Wesentlichen die Aktivierung von Entwicklungskosten. Der Hilite-Konzern hat zum 31. Dezember 2021 vertragliche Abnahmeverpflichtungen für den Erwerb von Sachanlagen in Höhe von TEUR 4.552 (i.Vj. TEUR 6.732).

2.3.3 Vermögenslage

In TEUR	31.12.2021	31.12.2020
Langfristige Vermögenswerte	397.933	506.507
Kurzfristige Vermögenswerte	209.826	190.223
Eigenkapital	63.994	155.496
Langfristige Schulden	420.876	332.395
Kurzfristige Schulden	122.889	208.839

Das langfristige Vermögen setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Sachanlagen in Höhe von TEUR 173.527 (i.Vj. TEUR 187.734), dem Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 135.074 (i.Vj. TEUR 186.979) sowie den sonstigen immateriellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR 80.669 (i.Vj. TEUR 123.751) zusammen. Das kurzfristige Vermögen besteht im Wesentlichen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 72.891 (i.Vj. TEUR 77.902), Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten von TEUR 66.868 (i.Vj. TEUR 56.502) sowie Vorräten in Höhe von TEUR 62.111 (i.Vj. TEUR 45.231). Die langfristigen Schulden beinhalten überwiegend Darlehen des mittelbaren Gesellschafters, die sich unter Berücksichtigung von Zinszahlungen von TEUR 3.570 zum 31. Dezember 2021 auf TEUR 257.160 (i.Vj. TEUR 255.590) erhöht haben. Daneben sind hier noch Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen in Höhe von TEUR 43.263 enthalten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 95.000. Die kurzfristigen Schulden bestehen im Wesentlichen aus den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 91.398 (i.Vj. TEUR 82.388) sowie sonstigen Rückstellungen von TEUR 17.003 (i.Vj. TEUR 12.401).

2.4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die finanzielle Leistungsmessung erfolgt anhand der beiden Leistungsindikatoren Umsatz und EBITDA. Beide Indikatoren sind wichtige Größen für die Steuerung des Hilite-Konzerns.

In TEUR	2021	2020
Konzernjahresergebnis	-108.488	-29.416
+/- Finanzergebnis	4.860	5.952
+/- Ertragsteuern	964	4.482
+ Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte	51.905	0
+ Abschreibungen und Wertminderungen auf aktivierte Entwicklungsleistungen	54.848	23.508
+ Abschreibungen und Wertminderungen auf Sachanlagen und sonstige immaterielle Vermögenswerte	35.752	34.783
EBITDA	39.841	39.309

Der Hilite-Konzern verwendet keine nichtfinanziellen Leistungsindikatoren zur Steuerung des Unternehmens.

2.5. Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

Der Hilite-Konzern hat das Geschäftsjahr 2021 mit einem deutlichen Verlust beendet, was als nicht zufriedenstellend bewertet werden kann. Der Geschäftsverlauf 2021 wurde maßgeblich durch die folgenden Sachverhalte beeinflusst:

Das Geschäftsjahr des Hilite-Konzerns wurde signifikant durch die Krise am Halbleitermarkt negativ geprägt. Ab der zweiten Jahreshälfte wurde dieser Einfluss in den globalen Lieferketten besonders spürbar, wodurch die Umsätze deutlich zurückgingen. Gegen Ende des Jahres war speziell in China eine spürbare Erholung zu beobachten, was aber das negative Jahresergebnis nicht mehr wesentlich positiv beeinflussen konnte. In gleicher Weise wie die Umsätze entwickelte sich auch das EBITDA des Konzerns, dessen Höhe deutlich unter den Erwartungen lag. Als positiv lässt sich dabei jedoch herausstellen, dass trotz der im Vergleich zum Vorjahr gesunkenen Umsätze das EBITDA in absoluter Höhe gehalten und in Relation zum Umsatz leicht gesteigert werden konnte.

Der für die Zukunft zu erwartende weltweite Rückgang von Verbrennungsmotoren in Verbindung mit der Transformation in der Automobilbranche hin zur E-Mobilität führte im Geschäftsjahr in einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit zu einer Wertminderung des Geschäfts- und Firmenwerts.

Des Weiteren wurde wie in 2.2 beschrieben aufgrund der aktuellen Marktprognosen und Entwicklungen für klassische Verbrennungstechnologien insbesondere für die US-amerikanische Konzerneinheit eine entsprechende Wertminderung auf die bilanzierten immateriellen Vermögenswerte in Höhe von TEUR 30.708 vorgenommen.

Die bereits im Vorjahr initiierte Schließung des Werkes in Dallas und die damit verbundene Verlagerung der US-amerikanischen Produktion an den Standort in Whitehall wurde erfolgreich abgeschlossen und der Standort in Dallas zum Ende des Geschäftsjahres verkauft.

3. RISIKOBERICHTERSTATTUNG ZU FINANZINSTRUMENTEN SOWIE ZUM FINANZRISIKOMANAGEMENT

Siehe hierzu die Erläuterungen in Textziffer "8. Finanzrisikomanagement" des Konzernanhangs.

4. Chancen- und Risikobericht

4.1. Risikomanagement

Die wesentlichen Elemente des Risikomanagementsystems sind:

•	Dokumentation der Rahmenbedingungen für ein ordnungsgemäßes und effizientes Risikomanagement in einer Konzernrichtlinie. Neben dieser Risk Management Policy befasst sich der Verhaltenskodex des Hilite-Konzerns mit den zu beachtenden Verhaltensregeln und Compliance-Vorgaben,
•	Koordination des Risikomanagements in der Konzernabteilung "Risiko Management",
•	Corporate-Risk-Verantwortliche auf Länderebene,
•	direkte Information und offene Kommunikation von quantifizierten Risiken zwischen Geschäftsführung und Ländermanagement,
•	einheitliche und regelmäßige Berichterstattung auf Konzern- und Länderebene.

4.2. Risikomanagementprozess

4.3. Identifikation von Risiken und deren Bewertung

4.4. Überwachung und Anpassung

4.5. Chancen und Risiken

Der Hilite-Konzern ist führend bei neuen Innovationen und arbeitet konsequent an technisch überlegenen Nachfolgeprodukten, die allesamt dazu beitragen, Kraftstoffverbräuche zu reduzieren und damit Emissionen zu vermindern. Durch eine hohe Entwicklungsquote soll dieser technische Vorsprung auch zukünftig sichergestellt werden.

Langfristig gesehen wird ein Wachstum in den Schwellenländern erwartet, die ebenfalls auf europäische Abgasnormen zugehen. Diese Chancen nutzt der Hilite-Konzern insbesondere durch eine stärkere Präsenz im chinesischen Markt durch zwei Werke in Changshu und das Verkaufsbüro in Shanghai. Mit diesem Schritt erschließt der Hilite-Konzern weitere Marktanteile in Asien und mindert gleichzeitig potentielle Steuerrisiken in China. Die Geschäftsführung erwartet auch ein weiteres Wachstum in Europa und in den USA, insbesondere aufgrund höherer Kaufanreize und anhaltend niedriger Zinsen. Das in 2020 eröffnete Werk in der Tschechischen Republik bringt zusätzliches Potenzial, um weitere Kostensenkungen zu realisieren und die Nähe zum Kunden zu verbessern.

Zusätzlich erwartet die Geschäftsführung eine weitere Verschärfung der Abgasnormen und damit einen steigenden Absatzmarkt für dessen Produkte.

Der Hilite-Konzern ist vielfältigen Risiken ausgesetzt. Die unten beschriebenen Risiken und Unsicherheiten sind nicht die einzigen, denen der Hilite-Konzern gegenübersteht. Zusätzliche Risiken und Unsicherheiten, die der Geschäftsführung gegenwärtig nicht bekannt sind oder die wir derzeit nicht als wesentlich erachtet, können sich auf das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken. Falls eines der folgenden Risiken eintritt, könnte dies das Geschäft des Hilite-Konzerns, einschließlich der Finanz- und Ertragslage, dem Betriebsergebnis und dem Cash-Flow, beeinträchtigen.

Branchenrisiken

Die Rahmenbedingungen in der Automobilindustrie können sich negativ auf das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken.

Die Ertragslage des Hilite-Konzerns hängt von den Rahmenbedingungen der weltweiten Automobilindustrie ab. Die Automobil-Produktion sowie deren Verkauf sind zyklisch und abhängig von der wirtschaftlichen Lage und anderen Faktoren wie Zinsniveau, Verbraucherkrediten und -ausgaben sowie Kundenpräferenzen. Ein wirtschaftlicher Abschwung, der zu einer signifikanten Reduktion der Automobilproduktion führt, hätte eine wesentliche nachteilige Auswirkung auf die Verkäufe an OEMs. Die immer noch andauernde COVID-19-Pandemie bleibt das größte Risiko.

Geschäftsrisiken

Der Hilite-Konzern unterliegt anhaltendem Druck der OEMs, die Preise für dessen Produkte zu reduzieren.

Es gibt anhaltenden Druck von Seiten der OEMs, die Kosten für die von uns gelieferten Produkte zu reduzieren. Jährliche Preissenkungen an OEM-Kunden scheinen zu einem festen Bestandteil des Geschäftsumfelds geworden zu sein. Um die Gewinnmargen zu halten, versucht der Hilite-Konzern Preissenkungen bei seinen Zulieferern zu erzielen, seine Produktionsprozesse zu verbessern, um die Fertigungseffizienz zu erhöhen, und Produktdesigns zu aktualisieren, um Kosten zu senken und neue Produkte zu entwickeln. Die Möglichkeiten des Hilite-Konzerns, geänderte Rohstoffpreise an seine OEM-Kunden weiterzugeben sind begrenzt, die Weitergabe erfolgt mit zeitlicher Verzögerung und gelingt nicht immer zu 100%.

Der Hilite-Konzern hat Eventualverbindlichkeiten im Zusammenhang mit Gewährleistungsansprüchen, Rechtsstreitigkeiten und anderen Ansprüchen.

Der Hilite-Konzern bietet für seine Kunden Garantien auf Produkte an. Aus diesen Garantien kann für den Hilite-Konzern die Verpflichtung entstehen, die Kosten für Reparatur oder Ersatz der Produkte zu tragen. Die Geschäftsführung kann nicht versichern, dass die mit diesen Produktgarantien verbundenen Kosten nicht wesentlich sein werden oder den für solche Ereignisse im Konzernabschluss abgegrenzten Betrag nicht überschreiten.

Der Hilite-Konzern hat derzeit und eventuell auch zukünftig Gewährleistungsforderungen seiner Kunden. Ansprüche aus diesen Gewährleistungsforderungen entstehen typischerweise im normalen Geschäftsverkehr.

Es besteht die Möglichkeit, dass solche Ansprüche einen negativen Effekt auf das Geschäft des Hilite-Konzerns haben, der größer ist als die Geschäftsführung derzeit erwartet. Aufgrund zunehmender Plattformgrößen seitens der Kunden des Hilite-Konzerns erwartet die Geschäftsführung zukünftig steigende Gewährleistungsforderungen je Schadenfall.

Allgemeine Geschäftsrisiken

Neben den branchenbezogenen Risiken unterlieget der Hilite-Konzern zudem ganz allgemeinen Risiken. Das größte Einzelrisiko an dieser Stelle ist die immer noch andauernde COVID-19-Pandemie. Die weiteren Auswirkungen der Pandemie können jedoch gegenwärtig nicht verlässlich abgeschätzt werden.

Geschäftschancen

Erweiterung der Produktbereiche

Der Hilite-Konzern teilt sich in Geschäftsbereiche für Motoranwendung und Getriebeanwendung auf, welche sich wiederum in verschiedene Produktbereiche gliedern. Das vorhandene Know-How aus den bestehenden Produktbereichen kann genutzt werden, um Projekte für neue Anwendungen zu gewinnen. Der Hilite-Konzern hat dies in der Vergangenheit bereits mehrfach z.B. mit der Entwicklung der Abgasreinigungssysteme oder auch der Ventilmodule, welche u.a. zur Ansteuerung von Doppelkupplungsgetrieben mit Trockenkupplung eingesetzt werden, unter Beweis stellen können. Innovationen können am Markt mit einer überdurchschnittlichen Marge platziert werden und leisten ebenso einen großen Beitrag zur Reputation des Hilite-Konzerns. Um dieses Potential noch besser nutzen zu können, werden selektive Innovationen in Abteilungen verfolgt, welche weitestgehend unabhängig vom operativen Geschäft sind, unter anderem für den Bereich Thermomanagement. Thermomanagementprodukte können theoretisch in jeder neuen Antriebsart der Zukunft (Neighborhood Electric Vehicle (NEV) inkl. Hybrid, BEV, möglicherweise auch für Brennstoffzellenfahrzeuge) eingesetzt werden.

Modulare Entwicklung

Risiken in Zusammenhang mit Kunden des Hilite-Konzerns

Der Hilite-Konzern ist auf Verkäufe an Großkunden angewiesen.

Der Hilite-Konzern ist auf Verkäufe an OEMs auf der ganzen Welt mit unterschiedlicher Bonität angewiesen. Die Belieferung mehrerer solcher Kunden erfordert erhebliche Investitionen in das Betriebsvermögen und die Sachanlagen des Hilite-Konzerns. Die Wachstumsprognosen des Hilite-Konzerns basieren zum Teil auf verbindlichen Zusagen seiner Kunden. Wenn die tatsächlichen Produktionsaufträge dieser Kunden auf Grund von verschiedenen Faktoren, wie z. B. nicht verlängerte Aufträge, finanzielle Schieflage des Kunden oder andere unvorhergesehene Gründe, diesen Zusagen nicht entsprechen, könnte sich dies negativ auf das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken.

Darüber hinaus sind Teile der Umsätze des Hilite-Konzerns stark konzentriert. Im Jahr 2021 setzen sich 82,3% der Umsatzerlöse aus den drei größten Kunden des Hilite-Konzerns zusammen. Dies birgt unter anderem ein Kreditrisiko für den Hilite-Konzern.

Auch in Bezug auf die Risiken, denen der Hilite-Konzern in Verbindung mit seinen Kunden ausgesetzt ist, stellt die immer noch andauernde COVID-19-Pandemie das größte Einzelrisiko dar.

Chancen im Zusammenhang mit Kunden

Gewinnung neuer Kunden

Im asiatischen Absatzmarkt ist der Hilite-Konzern mit zwei Produktionsstätten und einem Vertriebsbüro in China vertreten. Durch die stark steigenden Zulassungszahlen in Asien haben bereits viele Staaten ihre Abgasnormen an europäische Standards angepasst. Die Produkte des Hilite-Konzerns ermöglichen es den Automobilherstellern, diese Normen einzuhalten bzw. zu unterschreiten. Neue Kunden sichern die Auslastung der bestehenden Produktionsstandorte und verringern evtl. starke Umsatzschwankungen bzw. verringern das Kreditrisiko bzgl. Forderungsausfällen.

Zugang zum chinesischen Markt

Im Automobilsektor bleibt der chinesische Markt als Absatz- und Produktionsmarkt ein wichtiger Wachstumstreiber. Bislang konnte der Hilite-Konzern das lokale Potential ausschließlich mit OEMs westlichen Ursprungs realisieren. Durch den chinesischen Eigentümer ergibt sich ein besserer Zugang zu chinesischen OEMs. Durch dieses Wachstum getrieben ist dann auch mit positiven Effekten insbesondere für die deutschen Tochterunternehmen zu rechnen, da diese weiterhin global als Know-How-Träger die Entwicklungshoheit besitzt.

Risiken in Zusammenhang mit Lieferanten

Der Hilite-Konzern könnte durch Lieferengpässe von Komponenten seiner Lieferanten negativ beeinflusst werden.

In dem Bemühen, die Kosten für bezogene Waren und Leistungen zu reduzieren und zu managen, hat der Hilite-Konzern eine Reduzierung seiner Lieferantenbasis vorgenommen. Dadurch ist der Hilite-Konzern von weniger Bezugsquellen für Komponenten abhängig, die für die Herstellung der Produkte benötigt werden. Der Hilite-Konzern wählt seine Lieferanten auf Basis des Gesamtangebotes (einschließlich erzielter Preis, Qualität, Lieferung und Technologie) unter Berücksichtigung der vorhandenen Produktionskapazitäten und der finanziellen Situation aus. Der Hilite-Konzern erwartet von seinen Lieferanten, dass diese die Ware oder Leistung den Erwartungen entsprechend liefern.

Es kann jedoch keine Garantie geben, dass Kapazitätsbeschränkungen, Arbeitsniederlegungen, Handelsstreitigkeiten, behördliche Maßnahmen, Unruhen oder andere Probleme seitens der Lieferanten nicht zu gelegentlichen Engpässen oder Verzögerungen bei der Lieferung von Komponenten führen. Wenn es zu einem wesentlichen und anhaltenden Mangel an kritischen Komponenten von Lieferanten kommt und der Hilite-Konzern die Komponenten nicht aus anderen Quellen beschaffen kann, wäre der Hilite-Konzern nicht im Stande, die Produktionspläne für einige wichtige Produkte zu erfüllen und würde damit die Erwartungen seiner Kunden verfehlen. Dies würde sich negativ auf die Kundenbeziehungen und das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken.

Auch in Bezug auf die Risiken, denen der Hilite-Konzern in Verbindung mit seinen Lieferanten ausgesetzt ist, stellt die immer noch andauernde COVID-19-Pandemie das größte Einzelrisiko dar.

Steuerliche Risiken

In den USA fanden im Geschäftsjahr 2020 zwei Steuerprüfungen statt. Eine Prüfung wurde mit geringer Auswirkung auf das Konzernjahresergebnis im Jahr 2021 abgeschlossen. Die zweite Prüfung ist noch nicht abgeschlossen.

In Deutschland wurde gegen Ende des Geschäftsjahres mit einer steuerlichen Außenprüfung für die Jahre 2016 bis 2019 begonnen. Diese ist noch nicht abgeschlossen.

In China fanden im Geschäftsjahr 2021 keine Steuerprüfungen statt.

Aktuell wird für verschiedene Waren aus China ein Importzoll in Höhe von fünfundzwanzig Prozent erhoben. Hierdurch entstehen geringe Auswirkungen auf das Konzernjahresergebnis.

Gerichtsverfahren

Der Hilite-Konzern unterliegt möglichen Ansprüchen aus laufenden Gerichts- und Verwaltungsverfahren, die aus dem laufenden Geschäft bzw. damit zusammenhängenden Angelegenheiten resultieren und vertragliche Schadenersatzansprüche zur Folge haben können.

COVID-19-Pandemie

Ein wesentliches Risiko für den zukünftigen Geschäftsverlauf stellen die zukünftigen Entwicklungen und Auswirkungen der COVID-19-Pandemie und die Maßnahmen zur Eindämmung deren Verbreitung dar. Eine zentrale Fragestellung dabei ist auch, welche Virusvarianten nach der Entwicklung von Delta zu Omikron noch ausbrechen können und wie diese den weiteren Verlauf der Pandemie beeinflussen. Welche negative Folgen dieser weitere Verlauf dann für Beschaffung, Produktion und Absatz haben kann, lässt sich derzeit nicht verlässlich quantifizieren.

Ukraine-Krise

Ein weiterer wesentlicher Aspekt, der eine zukünftige Entwicklung negativ beeinflussen kann, ist die aktuell bestehende Ukraine-Krise mit ihren grundsätzlichen negativen Auswirkungen auf die globalen Lieferketten und speziell auch die Versorgung mit Energieträgern wie Öl und Gas sowie deren Preise. Der Hilite-Konzern hat aufgrund seines Geschäftsmodells und den verwendeten Technologien nur einen geringeren Einsatz von Öl und Gas, womit nicht erwartet wird, dass die entsprechenden Entwicklungen für diese beiden Energieträger einen wesentlichen negativen Einfluss auf den zukünftigen Geschäftsverlauf haben werden. Sehr wohl ist der Hilite-Konzern aber mit den ebenfalls bestehenden Unsicherheiten auf dem Strommarkt und den daraus resultierenden Kostenerhöhungen konfrontiert. Daneben existieren für den Hilite-Konzern auch die mit der Ukraine-Krise generell verbundenen Risiken in Verbindung mit globalen Lieferketten. Inwieweit sich diese Aspekte jedoch auf das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken werden, lässt sich derzeit nicht verlässlich quantifizieren.

Wertminderungstest

Trotz der andauernden COVID-19-Pandemie kam es im Jahr 2021 zu einer Erholung der Umsatzzahlen in der Automobilindustrie. Die globale Krise am Halbleitermarkt sorgte in der zweiten Jahreshälfte jedoch für erneute weltweite Umsatzrückgänge. Trotz dieser Entwicklung sind die Prognosen für die globalen Automobilmärkte wieder positiver als im Jahr zuvor, sodass die Planwerte für die Jahre ab 2022 gegenüber der Vorjahrsplanung wieder etwas nach oben korrigiert werden konnten.

Neben den zuvor genannten Aspekten stellt auch die aktuell bestehende Ukraine-Krise mit Auswirkungen auf Rohstoff- und Energiepreise sowie Lieferketten ein Risiko dar. Daneben ist auch die weiter und schneller voranschreitende Veränderung der Mobilität, hin zu mehr elektrischen Fahrzeugen, ein Risiko, welches in der Zukunft eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts des Hilite-Konzerns zur Folge haben könnte (negativer Wertminderungstest). Da die Veränderung der Mobilität zunächst mit einer Reduzierung der klassischen Verbrennungsmotoren verbunden sein wird, sieht die Geschäftsführung ein Wertminderungsrisiko auch in Zukunft für die Business Unit Engine als eine von zwei CGUs als größer an. Für die Business Unit Transmission sieht der Hilite-Konzern das Wertminderungsrisiko als geringer, da der Markt für die entsprechenden Getriebeventile innerhalb des Planungshorizonts bis 2025 noch eine gute Wachstumsprognose abgibt.

QUANTITATIVE UND QUALITATIVE ANGABEN ZU MARKTRISIKEN

Die primären Marktrisiken des Hilite-Konzerns sind u. a. Zins- und Wechselkursschwankungen. Das Geschäft des Hilite-Konzerns wird zudem von Änderungen der Preise für Rohstoffe, die in der Fertigung verbraucht werden, beeinflusst.

Der Hilite-Konzern verwendet eine Vielzahl von Rohstoffen in der Produktion, einschließlich Stahl, Aluminium, Kupfer, Nickel, Kunstharze und bestimmte Legierungselemente. Die Produktion jedes operativen Segments ist stark abhängig von Erdgas, Heizöl und Elektrizität.

Der Hilite-Konzern verfolgt eine Vielzahl von Strategien, um die Auswirkungen von Versorgungsengpassen und Inflationsdruck zu begrenzen. Die weltweite Beschaffungsorganisation des Hilite-Konzerns arbeitet an der Beschleunigung von Kostensenkungen, vermehrter Beschaffung in Niedrigpreislandern, Rationalisierung bei Lieferanten, Risikominderung und Zusammenarbeit bei den Einkaufsaktivitäten. Darüber hinaus nutzt der Hilite-Konzern Langzeitverträge, Kostenbeteiligungsvereinbarungen, Designänderungen und Kundeneinkaufsprogramme, um die Kosten zu kontrollieren. Der Hilite-Konzern beabsichtigt auch im Jahr 2022 und darüber hinaus, ähnliche Maßnahmen zu ergreifen. Für das Jahr 2022 ist die Geschäftsführung der Ansicht, dass die Versorgung mit Rohstoffen angemessen ist und der Bezug aus unterschiedlichen Quellen dazu beiträgt, die Fertigungsanforderungen zu erfüllen.

Zinsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko ist das Risiko, das durch mögliche nachteilige Veränderungen der Zinssätze entsteht. Der für die im Dezember 2021 vereinbarte Kreditlinie des Unternehmens in Höhe von EUR 95,0 Mio. vereinbarte variable Zinssatz ist an den EURIBOR gebunden. Aktuell stuft die Geschäftsführung das Zinsrisiko als gering ein. Sollte sich diese Einschätzung ändern, wird der Hilite-Konzern entsprechende Sicherungsgeschäfte abschließen.

Wechselkursrisiko

Liquiditätsrisiko

Zum 31. Dezember 2021 betrugen die Finanzverbindlichkeiten des Hilite-Konzerns TEUR 399.449 (i.Vj. TEUR 394.912). Die Kredit- und Anleihevereinbarungen des Hilite-Konzerns beinhalten verschiedene Auflagen, welche die Einhaltung gewisser Finanzkennzahlen fordern. Diese Auflagen beschränken den Hilite-Konzern auch in seiner Fähigkeit, Vermögenswerte zu verkaufen und Pfandrechte einzuräumen. Die Nichteinhaltung der Auflagen könnte zu einer Verpflichtung zur vorzeitigen Rückzahlung der Finanzverbindlichkeiten führen, was sich negativ auf die Geschäftstätigkeit sowie die Finanz- und Ertragslage des Hilite-Konzerns auswirken würde. Der Hilite-Konzern sieht sich grundsätzlich in der Lage, die geforderten Finanzkennzahlen einhalten zu können.

Die Finanzierungsaktivitäten des Hilite-Konzerns sind maßgeblich geprägt durch die Verbindlichkeiten gegenüber mittelbaren und unmittelbaren Gesellschaftern von TEUR 257.160 (i.Vj. TEUR 255.590) und sind daher auf die Aufrechterhaltung eines angemessenen Finanzierungsspielraums ausgerichtet. Darüber hinaus ist die Finanzierung des Hilite-Konzerns auf die weitere Gewährung von Darlehen seitens der Kreditinstitute angewiesen.

Für weitere Ausführungen wird auf Textziffer "2.3 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage"

4.6. Gesamtbild der Chancen- und Risikolage

5. Prognosebericht

Die im Vorjahr prognostizierten Umsätze für das Geschäftsjahr von ca. EUR 485 Mio. konnten nicht erreicht werden. Der Umsatz des Geschäftsjahrs lag mit EUR 458 Mio. rund EUR 27 Mio. unter dem prognostizierten Wert. Trotz der unvorhersehbaren weiteren Entwicklung der COVID-19-Pandemie im Jahr 2022, speziell auch der damit verbundenen Strategie des Chinesischen Staates, sowie der nicht verlässlich bestimmbaren Entwicklungen in der aktuell anhaltenden Ukraine-Krise erwartet der Hilite-Konzern, dass die Umsatzentwicklung für die Geschäftsjahre 2022 und 2023 - im Einklang mit der globalen Automobilmarktprognose - eine sichtbare Erholung zeigen und über den Umsatzprognosen der vorangegangenen Geschäftsjahre liegen wird. Hier geht der Hilite-Konzern für 2022 von einem Betrag in Höhe von EUR 527 Mio. aus.

Das für das Geschäftsjahr 2021 im Vorjahr prognostizierte EBITDA in Höhe von EUR 61 Mio. wurde mit EUR 40 Mio. ebenfalls nicht erreicht. Wie bereits zuvor für die Umsatzentwicklung beschrieben, erwartet der Hilite-Konzern auch für das EBITDA eine Erholung, trotz der weiterhin andauernden COVID-19-Pandemie und der aktuellen Ukraine-Krise. Für das Geschäftsjahr 2022 rechnet der Hilite-Konzern mit einem EBITDA in Höhe von ca. EUR 68 Mio.

Ausblick

Die Geschäftsführung ist weiterhin überzeugt, dass der Hilite-Konzern nach 2021 einen stabilen Aufschwung des Umsatzvolumens in den kommenden Jahren verzeichnen wird. Im Kerngeschäft des Hilite-Konzerns (Motoren- und Getriebeanwendungen) hat eine Lieferantenkonsolidierung eingesetzt, die sich auch in Zukunft weiter fortsetzen wird und für den Hilite-Konzern neue Geschäftschancen bietet. Neue Motorengenerationen werden durch die Automobilhersteller nicht mehr entwickelt.

Der Anstieg des Anteils der Fahrzeuge mit rein elektrischen Antrieben (BEV) hat sich weltweit seit 2021 extrem beschleunigt, vor allem in Ländern mit enormen finanziellen Fördermaßnahmen für diese Antriebe. Für die weitere Entwicklung ist zu erwarten, dass zunächst die Märkte in Europa (87% Markanteil BEV in 2033) und China wachsen werden und mit etwas Abstand der US-amerikanische Markt. Aufgrund dieser Entwicklung hat auch der Hilite-Konzern seine strategische Ausrichtung angepasst und fokussiert sich auf die Entwicklung von Thermomanagement-Systemen.

Sowohl die derzeitige Welle der COVID-19-Pandemie in China als auch die weiter bestehende Chip-Krise sowie Unsicherheiten in den globalen Lieferketten können einen erheblichen Einfluss auf diese Entwicklung und auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Hilite-Konzerns haben. Auch der nicht vorhersehbare Ausgang und die Dauer des Kriegs in der Ukraine stellt ein nicht abschätzbares Risiko für die weitere Entwicklung des Hilite-Konzerns dar.

Auf Grund der bereits erläuterten Unsicherheiten können die tatsächlich eintretenden Zahlen von den geplanten Zahlen abweichen.

Marktheidenfeld, den 31. Mai 2022

Gao Haijun

Li Xiangdong

Wei Erzhi

Becker Thomas

33:T70692,

AVICEM HILITE GMBH & CO. KG

Marktheidenfeld

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die AVICEM Hilite GmbH & Co. KG

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;

•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt;
•	holen wir ausreichende, geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wirtragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile;
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Mannheim, 19. Mai 2021

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Günnewig, Wirtschaftsprüfer

K. Berger, Wirtschaftsprüfer

1. Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD

Aktiva

	Erläuterung	31.12.2020	31.12.2019
		TEUR	TEUR
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwerte	7.1	186.979	186.979
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	7.1	123.751	129.714
Sachanlagen	7.2	187.734	181.118
Sonstige Vermögenswerte	7.5	6.547	3.118
Latente Steueransprüche	6.5	1.497	1.462
		506.507	502.391
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	7.3	45.231	62.314
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7.4	77.902	88.792
Forderungen gegen Anteilseigner	9.3	1.242	664
Sonstige Vermögenswerte	7.5	9.346	10.433
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	7.6	56.502	16.780
		190.223	178.983
Summe Vermögenswerte		696.730	681.374

Passiva

	Erläuterung	31.12.2020	31.12.2019
		TEUR	TEUR
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	7.7	1.000	1.000
Rücklagenkonto Kommanditist	7.7	229.001	229.001
Gewinnrücklagen	7.7	-62.939	-33.523
Sonstige Rücklagen	7.7	-11.566	-4.442
		155.496	192.036
Langfristige Schulden
Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	7.8	10.152	9.821
Sonstige Rückstellungen	7.9	1.689	5.650
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	7.10	255.590	242.577
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	7.12/7.15	45.871	12.351
Vertragsverbindlichkeiten	6.1	717	1.084
Sonstige Verbindlichkeiten	7.14	1.735	4.788
Latente Steuerschulden	6.5	16.641	15.854
		332.395	292.125
Kurzfristige Schulden
Sonstige Rückstellungen	7.9	12.401	1.601
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.11	90.000	77.434
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	7.12 / 7.15	3.451	1.434
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.13	82.388	97.707
Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern		1.680	2.205
Vertragsverbindlichkeiten	6.1	4.550	2.651
Sonstige Verbindlichkeiten	7.14	14.369	14.181
		208.839	197.213
Summe Eigenkapital und Schulden		696.730	681.374

2. Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020

In TEUR	Erläuterung	2020	2019 ¹
Umsatzerlöse	6.1	463.508	555.475
Umsatzkosten	6.2	-434.234	-526.719
Bruttoergebnis		29.274	28.756
Vertriebskosten	6.2	-2.249	-1.410
Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten	6.2	-13.829	-20.183
Allgemeine Verwaltungskosten	6.2	-33.160	-35.003
Aufwendungen (-) / Erträge (+) aus Wertminderungen von finanziellen Vermögenswerten	7.4	25	-33
Sonstige betriebliche Aufwendungen	6.3	-108	-948
Sonstige betriebliche Erträge	6.3	1.065	4.258
Betriebsergebnis (EBIT)		-18.982	-24.563
Finanzerträge	6.4	592	305
Finanzaufwendungen	6.4	-6.544	-6.576
Finanzergebnis		-5.952	-6.271
Ergebnis vor Ertragsteuern		-24.934	-30.834
Ertragsteuern	6.5	-4.482	-1.623
Konzernjahresergebnis		-29.416	-32.457

¹ Seit dem Geschäftsjahr 2020 werden sonstige betriebliche Aufwendungen und sonstige betriebliche Erträge als separate Posten in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Die Vergleichszahlen des Vorjahres 2019 wurden an den geänderten Ausweis angepasst.

3. Konzern-Gesamtergebnisrechnung AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020

In TEUR	Erläuterung	2020	2019
Konzernjahresergebnis		-29.416	-32.457
Sonstige Gewinne oder Verluste
in Folgeperioden nicht in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern
Versicherungsmathematische Verluste
aus Pensionsverpflichtungen	7.8	-413	-1.205
Sonstige Gewinne oder Verluste
in Folgeperioden in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern
Währungsumrechnungsdifferenzen		-6.711	976
Sonstige Ergebnisbestandteile nach Steuern		-7.124	-229
Konzerngesamtergebnis		-36.540	-32.686

4. Konzern-Kapitalflussrechnung AVICEM HILITE GMBH & CO. KG, MARKTHEIDENFELD für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020

In TEUR	Erläuterung	2020	2019
Ergebnis vor Ertragsteuern		-24.934	-30.834
+ Finanzergebnis	6.4.	5.952	6.271
+ Abschreibungen und Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	7.1 / 7.2	58.290	66.438
-/+ Gewinne/Verluste aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen		2.312	-179
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen		6.839	-9.005
-/+ Zunahme/Abnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		8.444	-11.920
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte		15.939	-6.085
-/+ Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögenswerte (kurzfristig)		889	18.294
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		-12.234	18.212
Zunahme/Abnahme Working Capital		19.877	9.496
-/+ Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögenswerte (langfristig)		-3.429	-2.929
+/- Zunahme/Abnahme der sonstigen Verbindlichkeiten		-966	12.185
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge		-713	622
- Gezahlte Ertragsteuern		-4.255	-3.799
Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit		52.134	57.272
+/- Einzahlungen/Auszahlungen aus Anlagenabgängen		-134	179
Auszahlungen für aktivierte Entwicklungskosten		-12.279	-8.605
Auszahlungen für den Erwerb von Sachanlagen und sonstigen immateriellen Vermögenswerten		-15.042	-51.775
+ Erhaltene Zinsen		220	146
Cash-Flow aus Investitionstätigkeit		-27.235	-60.055
-/+ Auszahlungen/Einzahlungen aus der Tilgung/Aufnahme von Bankverbindlichkeiten		12.628	-9.212
+ Einzahlungen aus der Begabe von Gesellschafterdarlehen		11.800	0
- Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten		-3.633	-869
- Gezahlte Zinsen		-4.912	-4.166
Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit		15.883	-14.246
Nettozu- (+) / -abnahme (-) an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten		40.782	-17.029
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Periodenbeginn		16.780	34.008
Währungseffekte		-1.060	-199
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Periodenende	7.6	56.502	16.780

5. Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020

In TEUR	Gezeichnetes	Rücklagenkonto	Gewinn-
	Kapital	Kommanditist	rücklagen
31.12.2018	1.000	229.001	-1.066
Konzernjahresergebnis	0	0	-32.457
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Verluste aus Pensionsverpflichtungen	0	0	0
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0	0
Sonstiges Ergebnis	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	0	0	-32.457
31.12.2019	1.000	229.001	-33.523
Konzernjahresergebnis	0	0	-29.416
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Verluste aus Pensionsverpflichtungen	0	0	0
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0	0
Sonstiges Ergebnis	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	0	0	-29.416
31.12.2020	1.000	229.001	-62.939

In TEUR	Sonstige Rücklagen			Summe
	Pensionsverpflichtungen	Währungsdifferenzen	Gesamt	Eigenkapital
31.12.2018	-84	-4.129	-4.213	224.722
Konzernjahresergebnis	0	0	0	-32.457
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Verluste aus Pensionsverpflichtungen	-1.205	0	-1.205	-1.205
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	976	976	976
Sonstiges Ergebnis	-1.205	976	-229	-229
Konzerngesamtergebnis	-1.205	976	-229	-32.686
31.12.2019	-1.289	-3.153	-4.442	192.036
Konzernjahresergebnis	0	0	0	-29.416
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Verluste aus Pensionsverpflichtungen	-413	0	-413	-413
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	-6.711	-6.711	-6.711
Sonstiges Ergebnis	-413	-6.711	-7.124	-7.124
Konzerngesamtergebnis	-413	-6.711	-7.124	-36.540
31.12.2020	-1.702	-9.864	-11.566	155.496

Siehe Erläuternde Angaben im Konzernanhang unter Textziffer "7.7. Eigenkapital"

Konzernanhang Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020

1. GRUNDLAGEN DER AUFSTELLUNG

1.1. Sitz und Rechtsform der Gesellschaft

1.2. Rechnungslegungsstandards und allgemeine Grundlagen der Darstellung

2. ÄNDERUNGEN DER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

3. KONSOLIDIERUNGSKREIS, KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE UND WÄHRUNGSUMRECHNUNG

3.1. Konsolidierungskreis

3.2. Konsolidierungsgrundsätze

3.3. Währungsumrechnung

4. ZUSAMMENFASSUNG WESENTLICHER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

4.1. Immaterielle Vermögenswerte

4.2. Sachanlagen

4.3. Leasingverhältnisse

4.4. Wertminderung von sonstigen immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und Nutzungsrechten

4.5. Vorräte

4.6. Finanzielle Vermögenswerte

4.7. Finanzielle Verbindlichkeiten

4.8. Leistungen an Arbeitnehmer

4.9. Sonstige Rückstellungen

4.10. Tatsächliche und latente Steuern

4.11. Umsatzrealisierung

4.12. Finanzerträge und -aufwendungen

4.13. Zuwendung der öffentlichen Hand

5. ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN DER GESCHÄFTSFÜHRUNG SOWIE SCHÄTZUNSICHERHEITEN

6. ANGABEN ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

6.1. Umsatzerlöse

6.2. Umsatzkosten, Vertriebskosten, Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten sowie allgemeine Verwaltungskosten

6.3. Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

6.4. Finanzergebnis

6.5. Ertragsteuern

6.6. Personalaufwand und Mitarbeiterzahl

7. ANGABEN ZUR KONZERNBILANZ

7.1. Immaterielle Vermögenswerte

7.2. Sachanlagen

7.3. Vorräte

7.4. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

7.5. Sonstige Vermögenswerte

7.6. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

7.7. Eigenkapital

7.8. Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen :

7.9. Sonstige Rückstellungen

7.10. Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern

7.11. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten:

7.12. Finanzverbindlichkeiten

7.13. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

7.14. Sonstige Verbindlichkeiten

7.15. Finanzinstrumente

8. FINANZRISIKOMANAGEMENT

8.1. Finanzrisikofaktoren

8.2. Kapitalmanagement

9. SONSTIGE ANGABEN

9.1. Sonstige Verpflichtungen

9.2. Abschlussprüferhonorar

9.3. Nahestehende Personen

10. EREIGNISSE NACH DEM ABSCHLUSSSTICHTAG

1. GRUNDLAGEN DER AUFSTELLUNG

1.1. Sitz und Rechtsform der Gesellschaft

Die AVICEM HILITE GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld ("AVICEM KG") und ihre Tochtergesellschaften (zusammen der "Hilite-Konzern") entwickeln und produzieren eine diversifizierte Bauserie von hochtechnisierten Fahrzeugkomponenten, -bauteilen und -systemen, hauptsächlich für Motor- und Getriebeanwendungen in der Automobilindustrie. Diese Produkte umfassen Bremsventile (z.B. Bremskraftregler), Kraftübertragungskomponenten (z.B. elektromagnetische Kupplungen, Befestigungsbügel und Umleitrollen) sowie Spezialkomponenten und -bauteile (z.B. Stanzen, Spezialfedern und automatisierte Bauteile).

Kommanditistin der AVICEM KG ist mit einem Kapitalanteil von 100% die EMTECH Holding Ltd, Hongkong, (China). Die Adresse des eingetragenen Firmensitzes des Kommanditisten lautet: Nine Queen's Road Central Flat/RM 1102-3 11/F, Hongkong/China.

Die Kommanditistin ist wiederum eine Tochtergesellschaft der AVICEM HK Ltd., Hongkong, (China), die auch den Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt, dem die AVICEM KG angehört. Dieser Konzernabschluss wird nicht veröffentlicht. Der Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen wird von der staatlichen Unternehmensgruppe Aviation Industry Corporation of China (AVIC), Peking, China aufgestellt. Der Konzernabschluss der AVIC wird auf deren Website unter dem Link http://www.chinamoney.com.cn/english/ zugänglich gemacht.

Der vorliegende Konzernabschluss der AVICEM KG wurde auf Basis einer positiven Unternehmensfortführungsprognose (Going Concern) aufgestellt. Hinsichtlich möglicher Zweifel im Zusammenhang mit der Fähigkeit der AVICEM KG zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit wird auf die Ausführungen in Textziffer "8. Finanzrisikomanagement" des vorliegenden Konzernanhangs sowie auf die Textziffer "4.5. Chancen und Risiken - Liquiditätsrisiko" des Konzernlageberichts verwiesen.

1.2. Rechnungslegungsstandards und allgemeine Grundlagen der Darstellung

Der Konzernabschluss der AVICEM KG für das am 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr wurde unter Anwendung von § 315e HGB nach den vom International Accounting Standards Board (IASB) formulierten International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt, wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind. Alle für das Geschäftsjahr 2020 verpflichtend anzuwendenden International Financial Reporting Standards (IFRS), International Accounting Standards (IAS) und Auslegungen des IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) wurden berücksichtigt. Überdies wurden alle über die Regelungen des IASB hinausgehenden gesetzlichen Angabe- und Erläuterungspflichten des Handelsgesetzbuchs (HGB) erfüllt, insbesondere zur Erstellung eines Konzernlageberichts. Die im Geschäftsjahr 2020 erstmals angewendeten neuen und geänderten Rechnungslegungsstandards und Interpretationen können Textziffer "2. Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" entnommen werden.

Der Konzernabschluss der AVICEM KG umfasst die Berichtsperiode vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020. Als Vergleichsperiode wird das vorhergehende Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 dargestellt. Der vorliegende Konzernabschluss wurde grundsätzlich unter Anwendung des Anschaffungskostenprinzips aufgestellt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Umsatzkostenverfahren erstellt. Sofern zur Verbesserung der Klarheit der Darstellung oder aus Wesentlichkeitsgründen Posten der Konzernbilanz und/oder der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung bzw. Konzern-Gesamtergebnisrechnung zusammengefasst wurden, werden diese im Konzernanhang gesondert ausgewiesen.

Der Konzernabschluss der AVICEM KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2020 wurde am 19. Mai 2021 von den Geschäftsführern zur Veröffentlichung freigegeben.

2. ÄNDERUNGEN DER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Erstmals im Geschäftsjahr 2020 angewandte neue und geänderte Standards und Interpretationen

Die im Konzernabschluss der AVICEM KG für das Geschäftsjahr 2020 angewandten Rechnungslegungsmethoden entsprechen grundsätzlich denen des Vorjahres (Geschäftsjahr 2019). Davon abweichend hat der Hilite-Konzern im Geschäftsjahr 2020 die nachfolgend aufgeführten, von der Europäischen Union in europäisches Recht übernommenen, neuen bzw. geänderten Standards und Interpretationen erstmals angewendet. Aus deren erstmaliger Anwendung haben sich im Geschäftsjahr 2020 für die AVICEM KG keine wesentlichen Änderungen ergeben.

Standard/ Interpretation	Inhalt	Übernahme durch EU	Anwendungspflicht	Auswirkungen auf den Konzernabschluss der AVICEM KG
Änderungen an IFRS 3	Definition von "Geschäftsbetrieb"	erfolgt am 21. April 2020	1. Januar 2020	keine wesentlichen Auswirkungen
Änderungen an IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7	Reform der Referenzzinssätze	erfolgt am 15. Januar 2020	1. Januar 2020	keine wesentlichen Auswirkungen
Änderungen an IAS 1 und IAS 8	Definition von "wesentlich"	erfolgt am 29. November 2019	1. Januar 2020	keine Auswirkungen
Rahmenkonzept für die Finanzberichterstattung	Änderungen der Verweise auf das Rahmenkonzept in IFRS-Standards	erfolgt am 29. November 2019	1. Januar 2020	keine Auswirkungen

Künftig verpflichtend anzuwendende Standards und Interpretationen

Das IASB bzw. IFRS IC hat nachfolgende Verlautbarungen herausgegeben, die im Geschäftsjahr 2020 noch nicht verpflichtend anzuwenden waren. Die AVICEM KG beabsichtigt keine vorzeitige Anwendung dieser neuen bzw. geänderten Standards und Interpretationen.

Standard/ Interpretation	Inhalt	Übernahme durch EU	Anwendungspflicht	Auswirkungen auf den Konzernabschluss der AVICEM KG
Änderung am IFRS 16	Covid-19-bezogene Mietkonzessionen	erfolgt am 9. Oktober 2020	1. Juni 2020	keine Auswirkungen
Änderungen an IFRS 4	Versicherungsverträge - Verschiebung des Zeitpunktes des Inkrafttretens	erfolgt am 15. Dezember 2020	1. Januar 2021	keine Auswirkungen
Änderungen an IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16	Reform der Referenzzinssätze - Phase 2	erfolgt am 13. Januar 2021	1. Januar 2021	keine Auswirkungen
Änderungen an IFRS 3	Verweis auf das Rahmenkonzept für die Finanzberichterstattung	noch ausstehend	1. Januar 2022	keine Auswirkungen
Änderungen an IAS 16	Erzielung von Erlösen, bevor sich ein Vermögenswert in seinem betriebsbereiten Zustand befindet	noch ausstehend	1. Januar 2022	keine Auswirkungen
Änderungen an IAS 37	Belastende Verträge - Kosten der Vertragserfüllung	noch ausstehend	1. Januar 2022	keine wesentlichen Auswirkungen
Jährliche Verbesserungen	Jährliche Verbesserungen an den IFRS Zyklus 2018-2020: Änderungen an IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 und IAS 41	noch ausstehend	1. Januar 2022	keine wesentlichen Auswirkungen
IFRS 17	Versicherungsverträge	noch ausstehend	1. Januar 2023	keine Relevanz

Standard/ Interpretation	Inhalt	Übernahme durch EU	Anwendungspflicht	Auswirkungen auf den Konzernabschluss der AVICEM KG
Änderungen an IAS 1	Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig einschließlich Verschiebung des Zeitpunktes des Inkrafttretens	noch ausstehend	1. Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert
Änderungen an IAS 1 und IFRS Practice Statement 2	Angaben zu Rechnungslegungsmethoden	noch ausstehend	1. Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert
Änderungen an IAS 8	Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen	noch ausstehend	1. Januar 2023	Auswirkungen werden gegenwärtig analysiert
Änderungen an IFRS 16	Covid-19-bezogene Mietkonzessionen nach dem 30. Juni 2021	noch ausstehend	1. April 2021	keine Auswirkungen

3. KONSOLIDIERUNGSKREIS, KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE UND WÄHRUNGSUMRECHNUNG

3.1. Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 wurden neben der AVICEM KG als Mutterunternehmen weitere 13 Tochterunternehmen (i.Vj: 13 Tochterunternehmen) auf Basis der Vollkonsolidierung einbezogen, die zusammen die HILITE INTERNATIONAL Gruppe bilden:

Unternehmen der HILITE INTERNATIONAL Gruppe	Sitz	Anteil 31.12.2020	Anteil 31.12.2019
ECO Holding 1 GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100%	100%
Hilite Automotive Technology Co. Ltd.	Changshu, Suzhou, Jiangsu province (China)	100%	100%
ECO US Holdings, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	100%	100%
Hilite Technology Limited	Hong Kong (China)	100%	100%
Hilite Automotive Systems (Changshu) Co. Ltd.	Changshu, Suzhou, Jiangsu province (China)	100%	100%
Hilite Industries, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	100%	100%
Hilite Industries Group Holding Company, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	100%	100%
Acutex, Inc.	Lansing, Michigan (USA)	100%	100%
Hilite Industries Automotive LLC	Austin, Texas (USA)	100%	100%
Hilite Europe Holding GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100%	100%
Hilite Europe GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100%	100%
Hilite Germany GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100%	100%
Hilite Czech s.r.o.	Prag (Tschechische Republik)	100%	100%

Im vorhergehenden Geschäftsjahr 2019 wurde von der Hilite Europe GmbH eine neue Tochtergesellschaft, die Hilite Czech s.r.o., in der Tschechischen Republik gegründet. Außerdem wurden im Geschäftsjahr 2019 in Deutschland verschiedene Umstrukturierungsmaßnahmen durchgeführt, in deren Rahmen die Gesellschaften Hilite Germany Holding GmbH, Hilite Germany Management GmbH und Hydraulik-Ring Industriehydraulik GmbH & Co. Grundstücksverwaltungs-KG auf ihre jeweiligen Muttergesellschaften verschmolzen wurden bzw. angewachsen sind. Aus diesen Umstrukturierungsmaßnahmen ergaben sich keine Ergebniseffekte im Konzernabschluss der AVICEM KG.

Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB

Die folgenden Tochterunternehmen machen von der Befreiungsvorschrift gemäß § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch und sind für das Geschäftsjahr 2020 von ihrer Verpflichtung befreit, einen handelsrechtlichen Jahresabschluss und einen Lagebericht nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften offenzulegen:

Gesellschaft	Sitz
ECO Holding 1 GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Europe GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Europe Holding GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Germany GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)

3.2. Konsolidierungsgrundsätze

Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses identifizierbare Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten werden bei der Erstkonsolidierung angesetzt und mit ihren beizulegenden Zeitwerten im Erwerbszeitpunkt bewertet. Auf im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckte stille Reserven und Lasten werden latente Steuern angesetzt, sofern diese Aufdeckung nicht auch steuerlich nachvollzogen wird. Aufgedeckte stille Reserven und Lasten werden in den Folgeperioden entsprechend der Behandlung der korrespondierenden Vermögenswerte und Schulden fortgeführt. Ein Überschuss der Anschaffungskosten der Beteiligung (übertragene Gegenleistung) über die anteiligen Nettozeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten wird als Geschäfts- oder Firmenwert ("Goodwill") bilanziert. Übersteigt der beizulegende Zeitwert des erworbenen Reinvermögens die übertragene Gesamtgegenleistung, so wird erneut beurteilt, ob alle erworbenen Vermögenswerte und alle übernommenen Schulden korrekt identifiziert wurden (sog. "Reassessment"). Des Weiteren überprüft die AVICEM KG die Verfahren, mit denen die Beträge ermittelt worden sind. Übersteigt der beizulegende Zeitwert des erworbenen Reinvermögens nach der Neubewertung noch immer die übertragene Gesamtgegenleistung, so wird der Unterschiedsbetrag ergebniswirksam in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Im Rahmen eines Unternehmenserwerbs angefallene Kosten werden als Aufwand erfasst.

3.3. Währungsumrechnung

Funktionale Währung und Darstellungswährung

Fremdwährungstransaktionen

Fremdwährungsumrechnung der Abschlüsse konsolidierter Tochterunternehmen

Wechselkurse

Die wichtigsten Kurse haben sich in Relation zum Euro wie folgt entwickelt:

	Stichtagskurs 31.12.2020	Stichtagskurs 31.12.2019	Durchschnittskurs 2020	Durchschnittskurs 2019
US-Dollar (USD)	1,23	1,12	1,14	1,12
Chinesische Yuan (CNY)	8,02	7,82	7,88	7,72
Honkong Dollar (HKD)	9,51	8,75	8,85	8,78
Tschechische Kronen (CKR)	26,24	25,41	26,44	25,64

4. ZUSAMMENFASSUNG WESENTLICHER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Die wesentlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die bei der Erstellung des vorliegenden Konzernabschlusses angewendet wurden, sind im Folgenden dargestellt. Die beschriebenen Methoden wurden stetig sowohl in der dargestellten Berichtsperiode als auch in der Vergleichsperiode angewandt.

4.1. Immaterielle Vermögenswerte

Die immateriellen Vermögenswerte des Hilite-Konzerns umfassen im Wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerte, aktivierte Entwicklungskosten, generische Technologie, Patente sowie noch nicht abgeschlossene Entwicklungsprojekte. Einzeln erworbene immaterielle Vermögenswerte werden beim erstmaligen Ansatz mit den Anschaffungskosten bewertet. Die Anschaffungskosten eines im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbenen immateriellen Vermögenswerts entsprechen dem beizulegenden Zeitwert im Erwerbszeitpunkt. Notwendige Voraussetzungen für die Aktivierung eines selbstgeschaffenen immateriellen Vermögenswerts sind, dass aus diesem Vermögenswert aller Wahrscheinlichkeit nach dem Hilite-Konzern ein zukünftiger Nutzen zufließen wird und sich die Kosten verlässlich ermitteln lassen. Nach deren erstmaligem Ansatz werden immaterielle Vermögenswerte mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich der kumulierten Abschreibungen und der kumulierten Wertminderungsaufwendungen angesetzt. Die planmäßige Abschreibung immaterieller Vermögenswerte mit bestimmbarer Nutzungsdauer erfolgt linear über die vertragliche bzw. geschätzte Nutzungsdauer.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Entgeltlich erworbene (derivative) Geschäfts- oder Firmenwerte, die aus der Kapitalkonsolidierung von Tochterunternehmen entstehen, werden in der Konzernbilanz des Hilite-Konzerns als Aktivposten ausgewiesen. Für selbst geschaffene (originäre) Geschäfts- oder Firmenwerte besteht demgegenüber ein Aktivierungsverbot. Geschäfts- oder Firmenwerte ("Goodwill") stellen den Überschuss der Anschaffungskosten des Unternehmenserwerbs über den beizulegenden Zeitwert der Anteile des Hilite-Konzerns am Nettovermögen des erworbenen Unternehmens zum Erwerbszeitpunkt dar. Geschäfts- oder Firmenwerte werden beim erstmaligen Ansatz mit den Anschaffungskosten bewertet, die sich als Überschuss der Anschaffungskosten der Beteiligung (übertragene Gegenleistung) über die anteiligen Nettozeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten ergeben.

Aktivierte Geschäfts- oder Firmenwerte werden mindestens einmal jährlich bzw. immer dann, wenn ein Anhaltspunkt dafür vorliegt, dass der Wert eines Geschäfts- oder Firmenwerts wertgemindert sein könnte, einem Werthaltigkeitstest unterzogen (sog. "Impairment Test"). Die Überprüfung der Werthaltigkeit eines Geschäfts- oder Firmenwerts erfolgt in einem einstufigen Verfahren auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (CGUs), denen ein Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet wurde. Im Rahmen des Werthaltigkeitstests wird der Buchwert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit mit dem erzielbaren Betrag verglichen. Übersteigt der Buchwert den erzielbaren Betrag, so wird eine ergebniswirksame Wertminderung auf den erzielbaren Betrag vorgenommen. Der Wertminderungsaufwand wird dabei zunächst auf den Geschäfts- oder Firmenwert und für darüberhinausgehende Beträge unter Beachtung spezifischer Restriktionen anteilig auf die Vermögenswerte der CGU verteilt. Eine spätere Wertaufholung bei Wegfall der Gründe für eine in Vorperioden vorgenommene Wertminderung der Geschäfts- oder Firmenwerte ist nicht zulässig.

Für diese Prognose der Cashflows müssen Annahmen getroffen werden, insbesondere bezüglich der zukünftigen Erlöse und Aufwendungen. Die CGU wird zur Ermittlung des Nutzungswerts als unabhängiger Marktteilnehmer betrachtet. Nettozahlungsströme außerhalb der Planperiode werden auf Basis langfristiger Geschäftserwartungen, für die individuelle Wachstumsraten verwendet werden, aus den jeweiligen Marktinformationen und Erwartungen der Geschäftsführung abgeleitet.

Lizenzen

Entwicklungskosten

•	Die Fertigstellung des immateriellen Vermögenswerts ist technisch realisierbar, so dass dieser genutzt werden kann.
•	Die Geschäftsführung hat die Absicht, den immateriellen Vermögenswert fertigzustellen und diesen zu nutzen oder zu verkaufen.
•	Es besteht die Fähigkeit, den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen.
•	Es ist nachweisbar, dass der immaterielle Vermögenswert voraussichtlich einen zukünftigen wirtschaftlichen Nutzen erzielen wird.
•	Es sind adäquate technische, finanzielle und sonstige Ressourcen verfügbar, um die Entwicklung abzuschließen und den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen.
•	Die dem immateriellen Vermögenswert während seiner Entwicklung zurechenbaren Aufwendungen können verlässlich bewertet werden.

Unter bestimmten vertraglichen Umständen wird dem Hilite-Konzern eine Erstattung für die gesamten oder einen Teil der anfallenden Entwicklungskosten durch den Kunden garantiert. Vorschüsse und Erstattungsbeträge von Kunden werden zum Zeitpunkt, in dem diese in Rechnung gestellt werden passiviert. Sollte die Verfügungsgewalt anhand der Erstattung auf den Kunden übergehen, liegt eine Vertragsverbindlichkeit nach IFRS 15 vor. Diese ist zum Zeitpunkt der Übertragung der Verfügungsgewalt als Umsatz zu realisieren.

4.2. Sachanlagen

Sachanlagen werden zu historischen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich kumulierter linearer Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Die Anschaffungskosten beinhalten dabei die direkt dem Erwerb zurechenbaren Aufwendungen. Erhaltene Investitionszuschüsse und steuerfreie Investitionszulagen werden von dem Buchwert der einschlägigen Vermögenswerte abgesetzt. Rückbau- und Entfernungsverpflichtungen sind gemäß IAS 16 als Anschaffungs- und Herstellungskosten des entsprechenden Vermögenswerts zu aktivieren. Die Anschaffungskosten von im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbenen Sachanlagen entsprechen ihrem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. Aktivierte Herstellungskosten für selbst erstelle Sachanlagen umfassen neben Material- und Fertigungseinzelkosten auch zurechenbare Material- und Fertigungsgemeinkosten. Fremdkapitalkosten werden nur dann als Bestandteil der Anschaffungskosten aktiviert, wenn für die Herstellung einer Sachanlage ein beträchtlicher Zeitraum erforderlich ist, um diese in einen betriebsbereiten Zustand zu versetzen. Nachträgliche Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten werden nur dann aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass dem Hilite-Konzern daraus ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen zufließen wird und die Kosten zuverlässig ermittelt werden können. Alle sonstigen Reparatur- und Instandhaltungsaufwendungen werden im Zeitpunkt ihres Anfalls in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Gewinne und Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen werden als Unterschiedsbetrag zwischen den Verkaufserlösen und den jeweiligen Restbuchwerten ermittelt und erfolgswirksam in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

4.3. Leasingverhältnisse

Ein Leasingverhältnis stellt gemäß IFRS 16 eine Vereinbarung dar, bei welcher der Leasinggeber dem Leasingnehmer gegen eine Zahlung oder eine Reihe von Zahlungen das Recht auf Nutzung eines Vermögenswertes für einen vereinbarten Zeitraum überträgt. Dies gilt auch für Vereinbarungen, in denen die Übertragung eines solchen Rechts nicht ausdrücklich beschrieben ist. Der Hilite-Konzern agiert im Rahmen seiner Geschäftstransaktionen lediglich als Leasingnehmer. Für die als Leasingnehmer abgeschlossenen Leasingverhältnisse aktiviert der Hilite-Konzern ein Nutzungsrecht und passiviert eine korrespondierende Leasingverbindlichkeit für alle über die Laufzeit des Vertrags zu leistenden Leasingzahlungen. Die aktivierten Nutzungsrechte beziehen sich hauptsächlich auf Grundstücke und Einbauten, technische Anlagen und Maschinen, IT, Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie KFZ. Für Leasinggegenstände von geringem Wert und für kurzfristige Leasingverhältnisse (weniger als zwölf Monate) wird von den Anwendungserleichterungen Gebrauch gemacht und die Zahlungen linear als Aufwand in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die Anschaffungskosten des Nutzungsrechts ergeben sich im Wesentlichen aus dem Barwert aller künftigen Leasingzahlungen zuzüglich etwaiger Leasingzahlungen bei oder vor Beginn des Leasingverhältnisses sowie den Kosten für die Vertragserfüllung und den geschätzten Kosten für den Rückbau oder die Wiederherstellung des Leasingvermögenswerts. Die Folgebewertung erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter (planmäßiger) Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen. Die Leasing-Nutzungsrechte werden in der Konzernbilanz innerhalb der Sachanlagen ausgewiesen und im Konzernanhang in den diesbezüglichen Erläuterungen in Textziffer "7.2 Sachanlagen" dezidiert aufgegliedert. Der Ausweis der Abschreibungen und Wertminderungen betreffend die bilanziell aktivierten Nutzungsrechte erfolgt in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb der Funktionskosten. Die Abschreibung der Nutzungsrechte erfolgt über die wirtschaftliche Nutzungsdauer des zugrundeliegenden Leasingvermögenswerts, sofern die zu berücksichtigenden Leasingzahlungen auch die Übertragung des Eigentums an dem zugrundeliegenden Vermögenswert zum Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses umfassen oder die Ausübung einer Kaufoption hochwahrscheinlich ist. In allen anderen Fällen werden die Nutzungsrechte planmäßig über die Laufzeit des Leasingverhältnisses abgeschrieben.

Der erstmalige Ansatz der im Bilanzposten "Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen" im Kurz- und Langfristbereich jeweils separat ausgewiesenen Leasingverbindlichkeiten erfolgt mit dem Barwert der ausstehenden Leasingzahlungen. Im Rahmen der Folgebewertung wird der Buchwert der Leasingverbindlichkeit um den jährlichen Zinsaufwand erhöht und um die geleisteten Leasingzahlungen reduziert. Der Ausweis der hieraus resultierenden Zinsaufwendungen erfolgt in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb des Finanzergebnisses ("Finanzaufwendungen").

4.4. Wertminderung von sonstigen immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen und Nutzungsrechten

Für Nutzungsrechte, Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer prüft der Hilite-Konzern zu jedem Abschlussstichtag, ob Anzeichen für eine Wertminderung vorliegen. Deuten Sachverhalte oder Änderungen der Umstände darauf hin, dass der Buchwert eines Vermögenswertes nicht erzielbar sein könnte, so wird dieser einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Darüber hinaus werden immaterielle Vermögenswerte, deren Nutzungsdauer nicht bestimmbar ist oder die noch nicht betrieblich genutzt werden, zum Ende eines jeden Geschäftsjahres einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Im Rahmen dieses Werthaltigkeitstests wird der Buchwert des zu testenden Vermögenswerts mit dem erzielbaren Betrag verglichen. Der erzielbare Betrag wird für jeden Vermögenswert einzeln oder, falls dies nicht möglich ist, für die zahlungsmittelgenerierende Einheit (CGU) ermittelt, der dieser Vermögenswert zuzuordnen ist. Übersteigt der Buchwert den erzielbaren Betrag, so wird eine ergebniswirksame Wertminderung auf den erzielbaren Betrag vorgenommen. Wertminderungsaufwendungen werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb der Funktionskosten ausgewiesen. Entfallen die Voraussetzungen für eine bereits in Vorperioden durchgeführte Wertminderung auf Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte oder Nutzungsrechte, wird eine ergebniswirksame Wertaufholung bis maximal zu den fortgeführten Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten vorgenommen.

4.5. Vorräte

Vorräte umfassen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, bezogene Waren sowie unfertige und fertige Erzeugnisse. Sie werden zum niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Die Anschaffungskosten werden auf Basis der First-in-First-out-Methode (FIFO-Methode) bestimmt. Die Herstellungskosten fertiger und unfertiger Erzeugnisse umfassen die Kosten für den Produktentwurf, Rohstoffe, direkte Personalkosten, andere direkte Kosten und der Produktion zurechenbare Gemeinkosten (basierend auf normaler Betriebskapazität). Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsverlauf erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der geschätzten notwendigen Vertriebskosten.

4.6. Finanzielle Vermögenswerte

Die finanziellen Vermögenswerte des Hilite-Konzerns bestehen im Wesentlichen aus Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalenten, aus Forderungen gegen Anteilseigner sowie aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die unmittelbar aus ihrer operativen Geschäftstätigkeit resultieren. Finanzielle Vermögenswerte werden in der Konzernbilanz angesetzt, wenn dem Hilite-Konzern ein vertragliches Recht zusteht, Zahlungsmittel oder andere finanzielle Vermögenswerte von einem Dritten zu erhalten. Bei der erstmaligen Erfassung wird ein finanzieller Vermögenswert in eine der folgenden Kategorien eingestuft und bewertet:

•	Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC);
•	Investments in Schuldinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet werden (FVOCI mit Recycling);
•	Eigenkapitalinvestments, die zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet werden (FVOCI ohne Recycling); oder
•	erfolgswirksame Bewertung zum beizulegenden Zeitwert (FVTPL).

Die Klassifizierung erfolgt auf Grundlage des Geschäftsmodells des Unternehmens zur Steuerung finanzieller Vermögenswerte und der Eigenschaften der vertraglichen Zahlungsströme. Wird der finanzielle Vermögenswert im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung darin besteht, vertragliche Zahlungsströme zu vereinnahmen und die Vertragsbedingungen zu festgelegten Zeiten zu Zahlungsströmen führen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen, erfolgt eine Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC). Im Hilite-Konzern sind gegenwärtig sämtliche finanzielle Vermögenswerte dieser Bewertungskategorie (Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten - AC) zugeordnet. Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden am Handelstag bilanziell erfasst, d.h. an dem Tag, an dem sich der Hilite-Konzern zum Kauf oder Verkauf verpflichtet.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beinhalten Forderungen gegen Kunden aus dem originären Geschäftsbetrieb und werden ab dem Zeitpunkt, zu dem diese entstehen, mit dem Zeitwert der hingegebenen Gegenleistung (Transaktionspreis) angesetzt. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden grundsätzlich nicht abgezinst, da diese regelmäßig keine wesentlichen Finanzierungskomponenten enthalten und in der Regel innerhalb eines Jahres fällig sind. Soweit Forderungen an ein Factoring-Unternehmen verkauft werden und dieses das Delkredererisiko übernimmt (sog. "echtes Factoring") wird die Verfügungsmacht aufgegeben und die Forderung vollständig ausgebucht.

Wertminderung finanzieller Vermögenswerte

Wertminderungen werden für Schuldinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, in Höhe des erwarteten Kreditverlusts erfasst. Sie werden zu jedem Abschlussstichtag an das jeweils geänderte Kreditrisiko der jeweiligen Finanzinstrumente seit Ersterfassung angepasst und bemessen sich in der Regel an der Höhe der über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste. Zu jedem Abschlussstichtag wird geprüft, ob eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos vorliegt. Liegen objektive substanzielle Hinweise für eine Wertminderung eines finanziellen Vermögenswerts vor, wird dieser einzeln auf Wertminderung geprüft. Derartige Hinweise, die auf eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos hindeuten, können unter anderem folgende Information oder Erwartungen sein:

•	signifikante Änderung des externen oder internen Bonitätsratings des Finanzinstruments;
•	nachteilige Änderungen der geschäftlichen, finanziellen oder wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, die einen signifikanten Einfluss auf die Kreditfähigkeit des jeweiligen Kunden haben;
•	Hinweise auf erhebliche finanzielle Schwierigkeiten eines Kunden; oder
•	die Nichteinhaltung von Zahlungszielen.

Für Finanzforderungen und sonstige Forderungen erfolgt die Bestimmung der erwarteten Kreditverluste in Abhängigkeit von Ausfallrisiken entweder auf Basis der Ausfälle, die in den nächsten zwölf Monaten oder in der verbleibenden Restlaufzeit erwartet werden. Für die Beurteilung des jeweiligen Kreditrisikos werden quantitative und qualitative Informationen wie zum Beispiel Daten zu Credit Default Swaps, historische Erfahrungen und zukunftsorientierte Annahmen berücksichtigt. Letztere umfassen branchen- und länderspezifische Erwartungen zur Entwicklung des Kreditrisikos. Hiervon abweichend wendet der Hilite-Konzern zur Ermittlung der Wertminderungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte eine vereinfachte Methode zur Berechnung der erwarteten Kreditverluste auf Basis kalkulierter Verlustraten an (sog. "expected credit loss model"). Danach werden die Wertminderungen mittels einer Wertberichtigungsmatrix ermittelt, die auf den bisherigen Erfahrungen mit Kreditverlusten basieren und um zukunftsbezogene Faktoren anzupassen sind, die für die Kreditnehmer und die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen spezifisch sind. Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte mit beeinträchtigter Bonität erfolgt eine besondere Überprüfung der Ausfallrisiken auf Basis des jeweiligen Einzelfalls. Zu den Indikatoren die eine vollständige Realisation von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ausschließt, zählen insbesondere die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz oder signifikante finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners. Die Wertminderungen auf finanzielle Vermögenswerte werden unter Verwendung eines Wertberichtigungskontos erfasst und saldiert mit den Erträgen aus Wertaufholungen in einem separaten Posten ("Aufwendungen/Erträge aus Wertminderungen von finanziellen Vermögenswerten") in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

4.7. Finanzielle Verbindlichkeiten

Die finanziellen Verbindlichkeiten des Hilite-Konzerns bestehen im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die unmittelbar aus ihrer operativen Geschäftstätigkeit resultieren. Finanzielle Verbindlichkeiten werden in der Konzernbilanz angesetzt, wenn der Hilite-Konzern vertraglich dazu verpflichtet ist, Zahlungsmittel oder sonstige finanzielle Vermögenswerte auf einen Dritten zu übertragen. Sämtliche finanzielle Verbindlichkeiten werden bei deren erstmaliger Erfassung zum beizulegenden Zeitwert bewertet (ggf. abzüglich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten).

Finanzielle Verbindlichkeiten der Kategorie "FVTPL" werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet und Nettogewinne oder -verluste, einschließlich Zinsaufwendungen, werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Andere finanzielle Verbindlichkeiten werden bei der Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzinsmethode bewertet. Im Hilite-Konzern sind gegenwärtig sämtliche nicht-derivativen finanziellen Verbindlichkeiten dieser Bewertungskategorie (Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten-AC) zugordnet. Gebühren, die bei der Einrichtung von Kreditlinien anfallen, werden mittels der Effektivzinsmethode über die Laufzeit der entsprechenden Kreditzusage periodisiert. Zinsaufwendungen und Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden ebenfalls im Gewinn oder Verlust erfasst.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

4.8. Leistungen an Arbeitnehmer

Leistungs- und beitragsorientierte Pensionspläne

Als leistungsorientiert gelten alle anderen Pensionspläne, die nicht als beitragsorientiert einzustufen sind. Bei leistungsorientierten Pensionsplänen ist der Hilite-Konzern dem anspruchsberechtigten Arbeitnehmer gegenüber direkt leistungspflichtig, was die Passivierung einer Rückstellung begründet. Für leistungsorientierte Pensionspläne hat der Hilite-Konzern fortwährend sicherzustellen, dass stets ausreichend finanzielle Mittel zur Deckung fälliger Leistungen zur Verfügung stehen. Die Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen werden jährlich unter Anwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens (sog. "Projected Unit Credit-Method") gemäß IAS 19 separat für jeden Plan auf Basis einer Schätzung der während der Berichtperiode sowie vergangenen Perioden von den Arbeitnehmern erarbeiteten künftigen Leistungen errechnet. Zur Schätzung der Verpflichtungen sowie der Aufwendungen für Pensionen sind Annahmen basierend auf Markterwartungen unter Berücksichtigung von Lohn- und Gehaltssteigerungen erforderlich. Die in der Konzernbilanz passivierten "Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen'' entsprechen dem Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung (sog. "Defined Benefit Obligation" - DBO) am Abschlussstichtag abzüglich eines gegebenenfalls vorhandenen Planvermögens, das zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird. Als Planvermögen gelten sämtliche Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen, die ausschließlich für Zahlungen an Pensionsberechtigte und nicht zur Deckung von Ansprüchen anderer Gläubiger verwendet werden können. Der Barwert der DBO wird berechnet, indem die erwarteten zukünftigen Mittelabflüsse mit dem marktüblichen Zinssatz abgezinst werden. Die leistungsorientierten Kosten beinhalten sowohl den Dienstzeitaufwand (einschließlich laufendem Dienstzeitaufwand, nachzuverrechnendem Dienstzeitaufwand sowie etwaiger Gewinne oder Verluste aus der Planänderung, -kürzung oder -abgeltung) als auch den Zinsaufwand. Der Dienstzeitaufwand wird in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb der operativen Aufwendungen ausgewiesen, der Zinsaufwand innerhalb der Finanzaufwendungen. Gewinne oder Verluste aus Plankürzungen oder Planabgeltungen werden unmittelbar ergebniswirksam erfasst. Die im sonstigen Ergebnis erfassten Neubewertungen sind Bestandteil der sonstigen Rücklagen ("Pensionsverpflichtungen") und werden in den Folgeperioden nicht mehr in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ungegliedert. Übersteigt das Planvermögen die zugehörigen Pensionsverpflichtungen, wird der aktive Saldo aus den Pensionsbewertungen unter den sonstigen Vermögenswerten ausgewiesen, sofern ein Anspruch auf Rückerstattung oder Minderung künftiger Beitragszahlungen bestehen.

Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses

Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses werden gezahlt, wenn ein Mitarbeiter vor dem regulären Renteneintritt von einem Konzernunternehmen freigesetzt wird oder wenn ein Mitarbeiter gegen eine Abfindungsleistung aus dem Arbeitsverhältnis ausscheidet. Der Hilite-Konzern erfasst Abfindungsleistungen, wenn er nachweislich verpflichtet ist, das Arbeitsverhältnis von Mitarbeitern entsprechend einem detaillierten formalen Plan, der nicht rückgängig gemacht werden kann, zu beenden oder wenn er nachweislich Abfindungen bei freiwilliger Beendigung des Arbeitsverhältnisses durch Mitarbeiter zu leisten hat. Leistungen, die mehr als zwölf Monate nach dem Abschlussstichtag fällig werden, werden auf ihren Barwert abgezinst.

4.9. Sonstige Rückstellungen

Rückerstattungsansprüche (z. B. aufgrund von Versicherungsverträgen) werden nur dann als gesonderter Vermögenswert aktiviert, wenn der Zufluss der Erstattung so gut wie sicher ist. Drohverlustrückstellungen werden dann angesetzt, wenn die unvermeidbaren Kosten der Erfüllung der vertraglichen Verpflichtung den erwarteten Nutzen aus dem zu Grunde liegenden Vertrag übersteigen. Rückstellungen für Gewährleistungen werden zum Zeitpunkt des Verkaufs der betreffenden Waren oder der Erbringung der entsprechenden Dienstleistungen gebildet. Die Höhe der Rückstellung basiert auf der historischen Entwicklung von Gewährleistungen sowie einer Betrachtung aller zukünftig möglichen, mit ihren Eintrittswahrscheinlichkeiten gewichteten Gewährleistungsfälle. Rückstellungen für Dienstzeitjubiläen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt.

4.10. Tatsächliche und latente Steuern

Die Ertragsteuern bestehen sich aus tatsächlichen und latenten Steuern. Die tatsächlichen Steueransprüche und Steuerschulden werden mit dem Betrag bemessen, in dessen Höhe eine Erstattung von der Steuerbehörde bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden die Steuersätze und Steuergesetze zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag in den Ländern gelten oder in Kürze gelten werden, in denen der Hilite-Konzern tätig ist und zu versteuerndes Einkommen erzielt. Tatsächliche Steuern, die sich auf Posten beziehen, die direkt im Eigenkapital verbucht werden, werden nicht in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, sondern im Eigenkapital erfasst. Die Geschäftsführung beurteilt regelmäßig einzelne Steuersachverhalte dahingehend, ob in Anbetracht geltender steuerlicher Regelungen ein Interpretationsspielraum vorhanden ist. Für den Fall, dass in den Steuererklärungen angesetzte Beträge wahrscheinlich nicht realisiert werden können (unsichere Steuerpositionen), werden Steuerrückstellungen gebildet. Der Betrag ermittelt sich aus der bestmöglichen Schätzung der erwarteten Steuerzahlung (Erwartungswert bzw. wahrscheinlichster Wert der Steuerunsicherheit).

Latente Steuern werden gemäß IAS 12 unter Anwendung der Liability-Methode für alle temporären Unterschiede zwischen den Wertansätzen der Steuerbilanz und der IFRS-Bilanz gebildet. Temporäre Differenzen führen bei Realisierung des Vermögenswerts bzw. Erfüllung der Schuld zu steuerpflichtigen oder steuerlich abzugsfähigen Beträgen. Steuerpflichtige temporäre Differenzen führen zum Ansatz einer latenten Steuerschuld, steuerlich abzugsfähige temporäre Differenzen führen zum Ansatz von latenten Steueransprüchen. Daneben sind latente Steueransprüche grundsätzlich auf Verlustvorträge zu erfassen, sofern damit zu rechnen ist, dass diese in der Zukunft wahrscheinlich genutzt werden können. Latente Steueransprüche und -schulden werden anhand der Steuersätze bemessen, die in der Periode, in der ein Vermögenswert realisiert oder eine Schuld erfüllt wird, voraussichtlich Gültigkeit erlangen werden. Der Buchwert der latenten Steueransprüche wird jedes Jahr am Abschlussstichtag überprüft und herabgesetzt, falls es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass genügend zu versteuerndes Einkommen zur Verfügung steht, um den Anspruch vollständig oder teilweise zu realisieren. Bei einer Änderung der Steuersätze werden die jeweiligen Auswirkungen auf die latenten Steueransprüche und -schulden ergebniswirksam berücksichtigt. Latente Steueransprüche und -schulden werden gemäß IAS 12 nicht abgezinst und in der Konzernbilanz stets als langfristige Vermögenswerte und Schulden klassifiziert.

Tatsächliche und latente Steuern werden erfolgswirksam als Aufwand oder Ertrag erfasst, es sei denn, dass sie im Zusammenhang mit Posten stehen, die direkt im Eigenkapital erfasst wurden. In diesem Fall werden die Steuern ebenfalls ergebnisneutral im Eigenkapital erfasst.

Die Kriterien für die Bilanzierung latenter Steueransprüche aus Vorträgen noch nicht steuerlich genutzter Verluste und Steuergutschriften entsprechen den Kriterien für die Bilanzierung latenter Steueransprüche aus abzugsfähigen temporären Differenzen. Allerdings spricht das Vorhandensein noch nicht genutzter steuerlicher Verluste deutlich dafür, dass ein künftiges zu versteuerndes Ergebnis möglicherweise nicht zur Verfügung stehen wird. Deswegen setzt der Hilite-Konzern latente Steueransprüche aus noch nicht genutzten steuerlichen Verlusten oder Steuergutschriften nur in dem Umfang an, in dem sich die Verlustvorträge oder Steuergutschriften in absehbarer Zukunft gegen den steuerlichen Verlust oder Gewinn ausgleichen.

Sonstige Steuern, wie z. B. Verkehrssteuern oder Steuern auf Vermögen und Kapital, werden als operative Aufwendungen innerhalb der Funktionskosten ausgewiesen.

Unsicherheiten bei der ertragsteuerlichen Behandlung

Die tatsächlichen Steueransprüche und Steuerschulden werden mit dem Betrag bemessen, in dessen Höhe eine Erstattung von der Steuerbehörde bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden die Steuersätze und Steuergesetze zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag in den Ländern gelten oder in Kürze gelten werden, in denen der Hilite-Konzern tätig ist und zu versteuerndes Einkommen erzielt. Tatsächliche Steuern, die sich auf Posten beziehen, die direkt im Eigenkapital gebucht werden, werden nicht in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, sondern im Eigenkapital erfasst. Die Geschäftsführung beurteilt regelmäßig einzelne Steuersachverhalte dahingehend, ob in Anbetracht geltender steuerlicher Regelungen ein Interpretationsspielraum vorhanden ist. Für den Fall, dass in den Steuererklärungen angesetzte Beträge wahrscheinlich nicht realisiert werden können (unsichere Steuerpositionen), werden Steuerrückstellungen gebildet. Der Betrag ermittelt sich aus der bestmöglichen Schätzung der erwarteten Steuerzahlung (Erwartungswert bzw. wahrscheinlichster Wert der Steuerunsicherheit).

4.11. Umsatzrealisierung

Der Hilite-Konzern erzielt Umsatzerlöse mit Produkten für Getriebe- (Business Unit Transmission) und Motorenanwendungen (Business Unit Engine) in der Automobilbranche. Die Umsatzerlöse werden auf Grundlage der in einem Vertrag mit einem Kunden festgelegten Gegenleistung bewertet, die der Hilite-Konzern zu erhalten und zu realisieren erwartet, wenn der Kunde die Verfügungsmacht über die vereinbarten Güter und Dienstleistungen erlangt. Die Übertragung der Verfügungsmacht kann zu einem bestimmten Zeitpunkt oder zeitraumbezogen erfolgen. Dies setzt jedoch zunächst voraus, dass auch ein Vertrag vorliegt, in dem durchsetzbare Rechte und Pflichten vereinbart wurden. Des Weiteren muss es wahrscheinlich sein, dass der Hilite-Konzern vom Kunden die Gegenleistung für die zu übertragenden Waren und Dienstleistungen erhält. Die vom Hilite-Konzern mit seinen Kunden abgeschlossenen Rahmenverträge erstrecken sich über die Laufzeit der Serienproduktion (ca. 5 bis 7 Jahre). Eine verbindliche Zusage im Sinne eines durchsetzbaren Rechts zur Lieferung einer bestimmten Menge entsteht regelmäßig erst mit der Bestellung oder den Lieferabrufen durch den Kunden. Daher stellt der Rahmenvertrag zusammen mit der jeweiligen Bestellung den Kundenvertrag im Sinne von IFRS 15.9 dar. Die Ausgestaltung der Fertigungsaufträge mit Kunden basiert hauptsächlich auf Projekten mit nur einer Leistungsverpflichtung. Enthalten Verträge mit Kunden in Einzelfällen verschiedene Leistungsversprechen (Produkte und Dienstleistungen), sind diese ggf. als separate Leistungsverpflichtungen einzustufen und ist diesen in der Folge ein Teil des Vertragspreises auf Basis sog. "relativer Einzelveräußerungspreise" zuzuordnen.

Die Umsatzerlöse werden in Höhe des Transaktionspreises realisiert, d.h. in Höhe der Gegenleistung, die der Hilite-Konzern im Austausch für die vereinbarte Übertragung von Waren und Dienstleistungen aller Voraussicht nach erhalten wird. Die Umsatzerlöse werden ohne Umsatzsteuer unter Berücksichtigung von Erlösminderungen wie Gutschriften, Handelsrabatten und ähnliches ausgewiesen. Bei der Bestimmung des Transaktionspreises sind grundsätzlich signifikante Finanzierungskomponenten zu berücksichtigen, sofern Leistungs- und Zahlungszeitpunkte mehr als ein Jahr voneinander abweichen. Die gewährten Zahlungsziele betragen in der Regel zwischen 30 und 90 Tagen ab Lieferung. Gegenstand von Serienlieferungen sind typischerweise kundenindividuelle Produkte ohne alternative Nutzungsmöglichkeit, die auf Bestellung innerhalb rahmenvertraglicher Regelungen hergestellt werden.

Die aus Verträgen mit Kunden des Hilite-Konzerns resultierenden Leistungsverpflichtungen werden nur dann zeitraumbezogen über die Fertigungsdauer entsprechend dem Leistungsfortschritt realisiert (sog. "POG-Methode"), wenn ein Vermögenswert ohne alternative Nutzungsmöglichkeit geschaffen wird und zusätzlich (im Falle einer zu unterstellenden kundenseitigen Vertragskündigung) ein juristisch durchsetzbarer Rechtsanspruch auf Bezahlung der bereits erbrachten Leistungen inklusive eines angemessenen Gewinnaufschlags besteht. Anderenfalls werden die Umsatzerlöse zeitpunktbezogen realisiert, sobald die Lieferungen oder Leistungen erbracht sind, der Gefahrenübergang erfolgt ist und keine technischen Risiken oder besonderen gegenläufigen vertragliche Regelungen vorliegen. Umsatzerlöse aus Dienstleistungen werden grundsätzlich nach vollständiger Erbringung der Dienstleistung mit Rechnungsstellung realisiert, können in Abhängigkeit der spezifischen Fakten und Umstände jedoch sowohl Zeitpunkt- als auch zeitraumbezogen realisiert werden.

Bei Anwendung der POC-Methode erfolgt die Umsatzrealisierung zeitraumbezogen entsprechend dem Leistungsfortschritt. Die erbrachte Leistung einschließlich des anteiligen Ergebnisses wird dabei zeitraumbezogen über die Fertigungsdauer in den Umsatzerlösen erfasst. Zur Bestimmung des Leistungsfortschritts wird die Methode angewendet, die am zuverlässigsten die erbrachten Leistungen misst, wobei sowohl input- als auch outputbasierte Methoden konsistent auf ähnliche Leistungsverpflichtungen und in ähnlichen Umständen Anwendung finden können. Im Hilite-Konzern kommen zur Ermittlung des Leistungsfortschritts bei zeitraumbezogener Umsatzrealisierung im Wesentlichen inputbasierte Methoden zur Anwendung, allen voran die sog. "Cost-to-Cost-Methode". Dabei wird der Fertigstellungsgrad entsprechend dem Verhältnis der bis zum Abschlussstichtag angefallenen Kosten zu den geschätzten Gesamtkosten ermittelt. Der Ausweis der mittels POC-Methode zu erfassenden Umsatzerlöse erfolgt entweder unter dem Bilanzposten "Vertragsvermögenswerte" oder unter dem Bilanzposten "Vertragsverbindlichkeiten". Soweit die kumulierte Leistung (Auftragskosten einschließlich Gewinnanteile) die erhaltenen Anzahlungen im Einzelfall übersteigt, erfolgt der Ausweis der Fertigungsaufträge aktivisch als "Vertragsvermögenswerte". Verbleibt nach Abzug der Anzahlungen ein negativer Saldo, wird dieser passivisch unter dem Bilanzposten "Vertragsverbindlichkeiten" ausgewiesen. Bereits in Rechnung gestellte und fällige (aber noch nicht geleistete) Anzahlungsrechnungen werden unter den "Vertragsvermögenswerten" und den "Vertragsverbindlichkeiten" bilanziert. Zu erwartende Auftragsverluste werden auf Basis der erkennbaren Risiken berücksichtigt und sofort in vollem Umfang in das Auftragsergebnis einbezogen. Als Auftragserlöse werden die vertraglichen Erlöse sowie in Übereinstimmung mit IFRS 15 die Vertragsmodifikationen, d.h. Vertragsänderungen und Nachträge angesetzt.

4.12. Finanzerträge und -aufwendungen

4.13. Zuwendung der öffentlichen Hand

Zuwendungen der öffentlichen Hand werden erfasst, wenn eine hinreichende Sicherheit dafür besteht, dass die Zuwendungen gewährt werden und der Hilite-Konzern die damit verbundenen Bedingungen erfüllt. Aufwandsbezogene Zuwendungen werden planmäßig als Ertrag über den Zeitraum erfasst, der erforderlich ist, um diese mit den entsprechenden Aufwendungen, die durch die Erträge kompensiert werden sollen, zu verrechnen. Zuwendungen für einen Vermögenswert werden von den Anschaffungs- oder Herstellungskosten des Vermögenswerts abgesetzt.

5. Ermessensentscheidungen der Geschäftsführung sowie Schätzunsicherheiten

Im Konzernabschluss der AVICEM KG müssen in einem begrenzten Umfang Schätzungen vorgenommen und ermessensbehaftete Annahmen getroffen werden, die Auswirkungen auf Ansatz, Höhe und Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie der Eventualverbindlichkeiten haben. Die tatsächlichen Ergebnisse können von den Schätzungen abweichen. Die Schätzungen und die zugrundeliegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft. Anpassungen bezüglich der Annahmen werden in der Periode der Anpassung der Annahmen und in den betroffenen Folgeperioden berücksichtigt. Aufgrund der globalen Folgen der COVID-19-Pandemie unterliegen die Ermessensausübungen und Schätzungen der Geschäftsführung einer erhöhten Unsicherheit.

Die voraussichtlichen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie wurden von der Geschäftsführung des Hilite-Konzerns insbesondere bei der Ermittlung der Wertminderungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (sog. "expected credit loss model") sowie bei der Durchführung der Werthaltigkeitsprüfung für Geschäfts- oder Firmenwerte eingeschätzt. Gemäß den hierbei zugrundeliegenden Annahmen hat die COVID-19-Pandemie voraussichtlich keinen signifikanten Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Hilite-Konzerns.

Umsatzrealisierung

•	Die Bestimmung, ob ein Leistungsversprechen als separate Leistungsverpflichtung zu betrachten ist (z. B. im Falle von über die gesetzlichen Regelungen hinausgehenden Gewährleistungszusagen), kann mit nicht unerheblichen Ermessensausübungen verbunden sein.
•	Die aus Verträgen mit Kunden resultierenden Leistungsverpflichtungen in Zusammenhang mit der Herstellung von Werkzeugen oder der Erbringung von Dienstleistungen werden in Abhängigkeit der spezifischen Fakten und Umstände im Einzelfall entweder zeitraumbezogen über die Leistungserbringung entsprechend dem Leistungsfortschritt oder zeitpunktbezogen realisiert, sobald die Lieferungen oder Leistungen erbracht sind. Bei kundenspezifischen Fertigungsaufträgen ist dabei die Ermessensentscheidung zu treffen, ob im konkreten Einzelfall ein Vermögenswert ohne alternative Nutzungsmöglichkeit geschaffen wird und zusätzlich (im Falle einer zu unterstellenden kundenseitigen Vertragskündigung) ein juristisch durchsetzbarer Rechtsanspruch auf Bezahlung der bereits erbrachten Leistungen inklusive eines angemessenen Gewinnaufschlags besteht.
•	Bei der Bestimmung des Transaktionspreises sind grundsätzlich signifikante Finanzierungskomponenten zu berücksichtigen, sofern Leistungs- und Zahlungszeitpunkte mehr als ein Jahr voneinander abweichen. Die Bestimmung, ob im Einzelfall (überhaupt) eine signifikante Finanzierungskomponente vorliegt, bedarf einer Würdigung sämtlicher relevanter Fakten und Umstände im jeweils vorliegenden Einzelfall.

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "6.1 Umsatzerlöse'' verwiesen.

Werthaltigkeit des Geschäfts- oder Firmenwertes

Im Rahmen des Werthaltigkeitstests für die Geschäfts- oder Firmenwerte sind Schätzungen vorzunehmen und Annahmen zu treffen, um den erzielbaren Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zu ermitteln. Dabei sind insbesondere Annahmen bezüglich der zukünftigen Zahlungsströme sowohl im Detailplanungszeitraum als auch im Zeitraum danach zu treffen. Die Einschätzungen beziehen sich hauptsächlich auf zukünftige Marktanteile, das Marktwachstum in der Automobilbranche sowie auf die Profitabilität der Produkte.

Da sich die COVID-19-Pandemie ständig weiterentwickelt, unterliegen die Prognosen im Geschäftsjahr 2020 bezüglich Dauer und Ausmaß der Auswirkungen auf die Cashflows einer nicht unerheblichen Unsicherheit. Die Geschäftsführung hat die zugrundeliegenden Schätzungen und Annahmen auf Grundlage der besten verfügbaren Informationen und Erkenntnisse erstellt und das wahrscheinlichste Szenario zugrunde gelegt, in dem davon ausgegangen wird, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen der aktuellen Pandemie keine langfristige Dauer haben.

Der Buchwert der Geschäfts- oder Firmenwerte beträgt zum 31. Dezember 2020 unverändert TEUR 186.979.

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "7.1 Immaterielle Vermögenswerte" verwiesen.

Aktivierung von Entwicklungskosten

Bei der Ermittlung der zu aktivierenden Entwicklungskosten trifft die Geschäftsführung Annahmen bezüglich der Erfüllung der Voraussetzungen für die Aktivierung von immateriellen Vermögenswerten sowie in Bezug auf die Werthaltigkeit dieser immateriellen Vermögenswerte, wobei die zukünftigen Zahlungsströme durch die Vermögenswerte, die anzuwendenden Diskontierungssätze und der erwartete Zeitraum des Nutzenzuflusses von besonderer Bedeutung sind. Zum 31. Dezember 2020 weist der Hilite-Konzern aktivierte Entwicklungskosten in Höhe von TEUR 70.670 (i.Vj. TEUR 77.569) aus. Darüber hinaus werden nicht abgeschlossene Entwicklungsprojekte i. H. v. TEUR 27.882 (i.Vj. TEUR 19.918) ausgewiesen.

Sachanlagen

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "7.2 Sachanlagen" verwiesen.

Gewährleistungsrückstellungen

Zum Jahresende besteht eine Rückstellung für Gewährleistung und Produkthaftung in Höhe von TEUR 3.460 (i.Vj. TEUR 2.950). Aufwendungen, die dem Hilite-Konzern aufgrund der Lieferung fehlerbehafteter Teile an Kunden voraussichtlich entstehen, werden auf Basis der ausgelieferten Mengen sowie der Kosten für den Ersatz zurückgestellt. Zudem wird unter Zugrundelegung einer zweijährigen Gewährleistungsfrist auf Basis einer Pauschale ausgehend von empirischen Daten eine Garantierückstellung für mögliche Gewährleistungsfälle gebildet.

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "7-9 Sonstige Rückstellungen" verwiesen.

Pensionsleistungen

Der Barwert der Pensionsverpflichtungen hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, die auf versicherungsmathematischen Annahmen beruhen. Die bei der Ermittlung der Nettoaufwendungen (bzw. -erträge) für Pensionen verwendeten Annahmen schließen den Diskontierungszinssatz mit ein. Jede Änderung dieser Annahmen hat Auswirkungen auf den Buchwert der Pensionsverpflichtung.

Der Buchwert der in der Konzernbilanz ausgewiesenen Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen beläuft sich zum 31. Dezember 2020 auf TEUR 10.152 (i.Vj. TEUR 9.821).

Zu weiteren Erläuterungen wird auf die einschlägigen Ausführungen in Textziffer "7-8 Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen" verwiesen.

6. ANGABEN ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

6.1. Umsatzerlöse

IFRS 15 - Aufgliederung Umsatzerlöse nach Kategorien

In TEUR	2020	2019
Umsatzerlöse nach Anwendungen
aus:
- Motorenanwendungen (BU Engine)	296.265	386.756
- Getriebeanwendungen (BU Transmission)	167.243	168.719
Gesamt	463.508	555.475
Umsatzerlöse nach Regionen ¹
- Europa	243.634	231.672
- Nord- und Südamerika	90.956	120.585
- Asien	128.918	203.218
Gesamt	463.508	555.475

Vertragssalden

In TEUR	2020	2019
Vertragsverbindlichkeiten (lang- und kurzfristig)	5.267	3.735
In der Berichtsperiode erfasste Erlöse
- Die zu Beginn des Geschäftsjahres im Saldo der Vertragsverbindlichkeiten enthalten waren	367	309

Die Vertragsverbindlichkeiten zum 31. Dezember 2020 resultierten aus erhaltenen Kundenzahlungen im Zusammenhang mit dem Verkauf von Gütern, an denen die Verfügungsgewalt noch nicht an den Kunden übertragen wurde, und sonstigen erhaltenen Anzahlungen für Verträge mit Kunden.

Es werden erwartungsgemäß Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 717 (i.Vj.: TEUR 1.084) im Wesentlichen im Laufe der nächsten fünf Jahre realisiert. Für Verträge mit einer erwarteten Vertragslaufzeit bis zu einem Jahr verzichtet der Hilite-Konzern, unter Anwendung der praktischen Erleichterung des IFRS 15.121 (a), auf die Angabe der noch verbleibenden Leistungsverpflichtungen.

¹ Nach Marktsicht (Kundenstandorte)

6.2. Umsatzkosten, Vertriebskosten, Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten sowie allgemeine Verwaltungskosten

	Umsatzkosten	Vertriebskosten	Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten
In TEUR	2020	2020	2020
Materialaufwand	-286.250	0	0
Personalaufwand	-57.923	-1.092	-10.309
Abschreibungen und Wertminderungen	-28.861	-5	-1.496
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei Immateriellen Vermögenswerten	-23.508	0	0
Übrige Aufwendungen	-37.692	-1.152	-2.024
Übrige Erträge	0	0	0
Gesamt	-434.234	-2.249	-13.829

	Allgemeine Verwaltungskosten	Wertminderungsaufwendungen/ -erträge von finanziellen Vermögenswerten	Gesamt
In TEUR	2020	2020	2020
Materialaufwand	0	0	-286.250
Personalaufwand	-23.210	0	-92.534
Abschreibungen und Wertminderungen	-4.422	0	-34.783
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei Immateriellen Vermögenswerten	0	0	-23.508
Übrige Aufwendungen	-5.529	0	-46.397
Übrige Erträge	0	25	25
Gesamt	-33.160	25	-483.447

	Umsatzkosten	Vertriebskosten	Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten
In TEUR	2019	2019	2019
Materialaufwand	-340.384	0	0
Personalaufwand	-66.805	-1.388	-14.321
Abschreibungen und Wertminderungen	-31.781	-6	-5.617
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei Immateriellen Vermögenswerten	-25.237	0	0
Übrige Aufwendungen	-62.512	-16	-245
Gesamt	-526.719	-1.410	-20.183

	Allgemeine Verwaltungskosten	Wertminderungsaufwendungen/ -erträge von finanziellen Vermögenswerten	Gesamt
In TEUR	2019	2019	2019
Materialaufwand	0	0	-340.384
Personalaufwand	-11.808	0	-94.322
Abschreibungen und Wertminderungen	-3.797	0	-41.201
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten/Kaufpreisallokation bei Immateriellen Vermögenswerten	0	0	-25.237
Übrige Aufwendungen	-19.398	-33	-82.204
Gesamt	-35.003	-33	-583.348

Die ausgewiesenen Abschreibungen beinhalten Beträge in Höhe von TEUR 18.313 (i.Vj. TEUR 18.167), die sich aus der Kaufpreisallokation aus dem Jahr 2014 und der damit verbundenen Folgekonsolidierung ergeben.

Die Forschungs- und Entwicklungsleistungen entwickelten sich wie folgt:

In TEUR	2020	2019
Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten	-13.829	-20.183
Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungsleistungen	-23.508	-25.237
Investitionen in aktivierungspflichtige Entwicklungskosten	-12.035	-8.605
Forschungs- und Entwicklungsleistungen	-49.372	-54.025

6.3. Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

In TEUR	2020	2019
Erträge aus der Zuwendung öffentlicher Hand	946	2.414
Übrige Erträge	119	1.844
Aufwendungen aus Währungseffekten	-12	-43
Übrige Aufwendungen	-96	-905
Gesamt (Saldogröße)	957	3.310

6.4. Finanzergebnis

Finanzerträge

Die Finanzerträge beinhalten Zinserträge aus Bankguthaben in Höhe von TEUR 220 (i.Vj. TEUR 146) sowie Erträge aus Währungsumrechnungseffekten von TEUR 372 (i.Vj. TEUR 159).

Finanzaufwendungen

In TEUR	2020	2019
Zinsaufwendungen für Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	-3.713	-3.718
Zinsaufwendungen aus Steuern	0	-13
Zinsaufwendungen aus Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	-87	-151
Zinsaufwendungen aus sonstigen Verbindlichkeiten	-197	-78
Zinsaufwendungen für Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-926	-984
Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten und Sonstiges	-1.422	-1.462
Aufwendungen aus sonstiger Finanzierungstätigkeit	-199	-170
Gesamt	-6.544	-6.576

6.5. Ertragsteuern

Die AVICEM KG und ihre deutschen Tochtergesellschaften unterliegen der inländischen Gewerbesteuer. Im Jahr 2016 wurde eine steuerliche Organschaft in Deutschland begründet, bei der die AVICEM KG als Organträger fungiert. Der für das Geschäftsjahr 2020 anzuwendende Gewerbesteuersatz beträgt unverändert zum Vorjahr 12,67%. Bei den ausländischen Tochtergesellschaften werden für die Berechnung der latenten Steuern die am Abschlussstichtag gültigen oder bereits rechtskräftig beschlossenen Steuersätze verwendet.

In TEUR	2020	2019
Laufende Ertragsteuern	-3.645	-8.476
--davon für Vorjahre--	773	32
Latente Steuern	-837	6.853
--davon für Vorjahre--	1.404	2
--davon aus temporären Differenzen--	3.352	148
--davon aus Wertberichtigungen von Latenten Steueransprüchen--	-3.080	0
Gesamt	-4.482	-1.623

Latente Steuern

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Verlustvorträge	6.125	9.584
Vorräte	1.439	946
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	6.693	835
Forderungen	0	31
Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	766	693
Sonstige Rückstellungen	366	740
Verbindlichkeiten	1.710	1.398
Sonstige	3.251	1.218
Latente Steueransprüche	20.351	15.445
Saldierung mit latenten Steuerschulden	-18.854	-13.983
Latente Steueransprüche laut Konzernbilanz	1.497	1.462

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Sachanlagen	3.234	2.429
Sonstige Vermögenswerte	11.433	10.216
Immaterielle Vermögenswerte	11.877	15.546
Vorräte	0	11
Nutzungsrechte	6.465	816
Sonstige Verbindlichkeiten	1.814	0
Sonstige	672	819
Latente Steuerschulden	35.495	29.837
Saldierung mit latenten Steueransprüchen	-18.854	-13.983
Latente Steuerschulden laut Konzernbilanz	16.641	15.854

Latente Steuern, die direkt im Eigenkapital erfasst wurden, betragen im Geschäftsjahr TEUR 56 (i.Vj. TEUR 171). Diese stehen im Zusammenhang mit versicherungsmathematischen Verlusten aus Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen.

Latente Steueransprüche wurden im Geschäftsjahr angesetzt, sofern für die jeweiligen Konzerngesellschaften ausreichend zukünftige steuerliche Gewinne erwartet werden. Nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge und Steuergutschriften, für die keine latenten Steueransprüche gebildet wurden, betragen TEUR 49.199 (i.Vj. TEUR 12.964).

Steuerliche Überleitungsrechnung

In der nachfolgenden steuerlichen Überleitungsrechnung erfolgt eine Darstellung der Steuereffekte zwischen der erwarteten Ertragsteuer und der in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Ertragsteuer. Die Berechnung im Geschäftsjahr 2020 basierte auf einem effektiven Gewerbesteuersatz des Konzerns in Höhe von 12,67% (i.Vj. 12,67%).

In TEUR	2020	2019
Ergebnis vor Ertragsteuern	-24.934	-30.834
Erwartete Ertragsteuern	3.159	3.907
Veränderung Wertberichtigung auf latente Steueransprüche	-4.050	2.157
Lokale Abweichung/Konzernsteuersatz	-2.561	-2.438
Nicht abzugsfähige Aufwendungen	-231	-203
Gewerbesteuerliche Anpassungen	0	-203
Transfer von Einkommen an den steuerlichen Organträger	0	-234
Steuerfreie Erträge	317	-898
Steuern Vorjahre	196	-38
Ausländische Steuern	-1.404	-1.640
Nur steuerlich abzugsfähige Aufwendungen	136	0
Sonstige	-44	-2.033
Ertragsteuern (in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst)	-4.482	-1.623

Die lokalen Abweichungen/Konzernsteuersatz resultieren aus in den USA und China erwirtschafteten, positiven zu versteuernden Einkommen und daraus resultierenden zu zahlenden laufenden Ertragsteuern mit deutlich vom Konzernsteuersatz abweichenden Steuersätzen. In Deutschland wurde hingegen ein negatives zu versteuerndes Einkommen erzielt, das nicht unmittelbar verrechnet, sondern lediglich mit künftigem, positivem zu versteuerndem Einkommen verrechnet werden kann.

6.6. Personalaufwand und Mitarbeiterzahl

Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

Beschäftigte nach Bereichen	2020	2019
Fertigung	1.213	1.341
Vertrieb, Verwaltung, Forschung und Entwicklung	416	433
Gesamt	1.629	1.774

Die Mitarbeiteranzahl im Geschäftsjahr 2020 lag bei durchschnittlich 1.629 und damit um 8,17% unter dem Vorjahreswert von 1.774.

Personalaufwand

In TEUR	2020	2019
Löhne und Gehälter	-75.562	-75.276
Soziale Abgaben	-16.972	-19.046
Gesamt	-92.534	-94.322

7. ANGABEN ZUR KONZERNBILANZ

7.1. Immaterielle Vermögenswerte

In TEUR		Erworbene immaterielle Vermögenswerte			Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte
	Patente	Generische Technologie	Geschäfts- oder Firmenwerte	Sonstige	Entwicklungskosten	Nicht abgeschlossene Entwicklungsprojekte	Gesamt
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2020	15.563	43.227	186.979	1.678	162.454	32.965	442.866
Zugänge	316	0	0	16	8.110	3.925	12.367
Abgänge	-207	0	0	0	0	0	-207
Umgliederung	170	0	0	-1.678	1.690	6.752	6.933
Währungsdifferenzen	-36	0	0	-16	-588	-180	-819
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2020	15.806	43.227	186.979	0	171.666	43.462	461.139
Kumulierte Abschreibungen 01.01.2020	-5.745	-22.334	0	-162	-84.885	-13.047	-126.173
Zugänge	-1.667	-4.323	0	-84	-16.657	-2.528	-25.2592
Abgänge	207	0	0	0	0	0	207
Umgliederung	0	0	0	169	0	0	169
Währungsdifferenzen	29	0	0	77	546	-5	647
Kumulierte Abschreibungen 31.12.2020	-7.176	-26.657	0	0	-100.996	-15.580	-150.409
Buchwert netto 31.12.2020	8.629	16.570	186.979	0	70.670	27.882	310.730
Buchwert netto 01.01.2020	9.818	20.893	186.979	1.516	77.569	19.918	316.693

In TEUR		Erworbene immaterielle Vermögenswerte			Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte
	Patente	Generische Technologie	Geschäfts- oder Firmenwerte	Sonstige	Entwicklungskosten	Nicht abgeschlossene Entwicklungsprojekte	Gesamt
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2019	14.542	43.227	186.979	1.409	153.819	33.559	433.534
Zugänge	680	0	0	262	7.799	806	9.547
Abgänge	-324	0	0	0	0	0	-324
Umgliederung	657	0	0	0	740	-1.398	0
Währungsdifferenzen	8	0	0	7	96	-2	109
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2019	15.563	43.227	186.979	1.678	162.454	32.965	442.866
Kumulierte Abschreibungen 01.01.2019	-4.362	-18.011	0	-47	-66.483	-10.525	-99.427
Zugänge	-1.683	-4.323	0	-116	-18.391	-2.523	-27.036 ²
Abgänge	304	0	0	0	0	0	304
Umgliederung	0	0	0	0	0	0	0
Währungsdifferenzen	-4	0	0	1	-11	1	-13
Kumulierte Abschreibungen 31.12.2019	-5.745	-22.334	0	-162	-84.885	-13.047	-126.173
Buchwert netto 31.12.2019	9.818	20.893	186.979	1.516	77.569	19.918	316.693
Buchwert netto 01.01.2019	10.180	25.216	186.979	1.362	87.336	23.034	334.107

² Die Abschreibungen enthalten Wertminderungen in Höhe von TEUR 0 (i.Vj. TEUR 947). Diese sind im Wesentlichen in den Umsatzkosten enthalten.

Werthaltigkeitstest in Verbindung mit Geschäfts- oder Firmenwerten

Zum 31. Dezember 2020 bilanzierte Geschäfts- oder Firmenwerte entstanden beim Erwerb der Hilite INTERNATIONAL Gruppe (ECO Holding 1 GmbH) durch die AVICEM KG zum 31. Oktober 2014. Im Jahr 2015 wurde die Kaufpreisallokation finalisiert und der im Konzernabschluss bilanzierte Geschäfts- oder Firmenwert auf die identifizierten CGUs aufgeteilt. Diese Aufteilung wurde auf die operativen Einheiten der HILITE INTERNATIONAL Gruppe vorgenommen. Diese operativen Einheiten werden durch die bestehenden globalen Business Units Engine und Transmission definiert. Die Entwicklung der Geschäfts- oder Firmenwerte ergibt sich aus nachfolgender Übersicht:

In TEUR	BU Engine	BU Transmission	Gesamt
Geschäfts- oder Firmenwerte 31.12.2019	134.375	52.604	186.979
Veränderungen	0	0	0
Geschäfts- oder Firmenwerte 31.12.2020	134.375	52.604	186.979

Zum 31. Dezember 2020 wurde der jährliche Werthaltigkeitstest durchgeführt.

Dabei wurde der erzielbare Betrag als Nutzungswert bestimmt. Dieser Nutzungswert bemisst sich aus den abgezinsten Zahlungsströmen, die die CGUs unter der folgenden, wesentlichen Annahme erwirtschaften:

Die zu Grunde liegenden Zahlen basieren auf einem detaillierten 5-Jahres-Plan der Geschäftsführung. Dabei wurde die geplante EBITDA-Marge auf Basis von Erfahrungs- sowie zukünftigen Erwartungswerten festgesetzt. Für die Zahlungsströme nach dem 5-Jahres-Zeitraum wird von einer Wachstumsrate von 1,00% (i.Vj. 1,50%) ausgegangen. Abgezinst werden die Zahlungsströme mit einem Zinssatz vor Steuern von 7,36% (i.Vj. 7,09%) für die Business Unit Engine und 7,49% (i.Vj. 7,44%) für die Business Unit Transmission.

Aus der Überprüfung der Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte ergaben sich weder im Geschäftsjahr 2020 noch im Vorjahr Wertminderungen. Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse für die beiden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (CGUs) des Hilite-Konzerns, denen Geschäfts- oder Firmenwerte zugeordnet worden sind, wurde eine Erhöhung der Diskontierungszinssätze um 0,5%- Punkte, eine Senkung der langfristigen Wachstumsrate um 0,5%-Punkte sowie eine Senkung der EBIT - Margen um 1,0%-Punkt angenommen. In der Business Unit Transmission führt keine der dargestellten Parameteränderungen sowohl isoliert betrachtet als auch in Kombination zu einem Wertminderungsbedarf dieser zahlungsmittelgenierenden Einheit. In der Business Unit Engine können diese Parameteränderungen in Kombination zu einem Wertminderungsbedarf von bis zu einem mittleren zweistelligen Millionenbereich führen. Bei einer isolierten Verminderung der EBITDA-Marge um 0,09%-Punkte, einer Senkung der langfristigen Wachstumsrate um 0,11 %-Punkte oder einer Erhöhung des Diskontierungszinssatzes um 0,05%-Punkte entspricht der Buchwert der Business Unit Engine dem erzielbaren Betrag.

7.2. Sachanlagen

In TEUR	Grundstücke	Gebäude und Einbauten	Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen	Technische Anlagen und Maschinen	Anlagen im Bau	Gesamt
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2020	5.960	35.289	19.517	230.100	37.570	328.436
Zugänge	0	720	45.658	5.737	6.865	58.980
Umgliederung	1.408	1.388	266	5.237	-15.231	-6.932
Abgänge	0	-213	-8.552	-4.009	-1.853	-14.627
Währungsdifferenzen	-270	-1.292	-60	-6.652	-549	-8.823
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2020	7.098	35.892	56.829	230.413	26.802	357.034
Kumulierte Abschreibungen 01.01.2020	0	-13.921	-7.554	-125.844	0	-147.318
Zugänge	-28	-2.125	-3.960	-26.918	0	-33.0323
Umgliederung	0	0	-169	0	0	-169
Abgänge	0	213	1.846	3.550	0	5.609
Währungsdifferenzen	-73	445	62	5.176	0	5.610
Kumulierte Abschreibungen 31.12.2020	-101	-15.388	-9.775	-144.036	0	-169.300
Buchwert netto 31.12.2020	6.997	20.504	47.054	86.377	26.802	187.734
Buchwert netto 01.01.2020	5.960	21.368	11.963	104.256	37.570	181.118

In TEUR	Grundstücke	Gebäude und Einbauten	Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen	Technische Anlagen und Maschinen	Anlagen im Bau	Gesamt
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2019	5.865	36.429	0	206.578	33.001	281.873
Erstanwendung IFRS 16	0	0	5.479	0	0	05.479
Zugänge	39	10.859	1.780	4.231	31.851	48.760
Umgliederung	0	-12.216	12.323	21.830	-21.937	0
Abgänge	0	0	-40	-3.840	-5.538	-9.418
Währungsdifferenzen	56	217	-25	1.301	193	1.742
Anschaffungs- und Herstellungskosten 31.12.2019	5.960	35.289	19.517	230.100	37.570	328.436
Kumulierte Abschreibungen 01.01.2019	0	-12.323	0	-97.990	0	-110.313
Zugänge	0	-6.068	-3.064	-30.271	0	-39.403 ³
Umgliederung	0	4.536	-4.536	0	0	0
Abgänge	0	0	40	3.098	0	3.138
Währungsdifferenzen	0	-66	6	-681	0	-740
Kumulierte Abschreibungen 31.12.2019	0	-13.921	-7.554	-125.844	0	-147.318
Buchwert netto 31.12.2019	5.960	21.368	11.963	104.256	37.570	181.118
Buchwert netto 01.01.2019	5.865	24.106	0	108.588	33.001	171.561

In der nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellten Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sind die Abschreibungen auf Sachanlagen anteilig in den Umsatzkosten, Vertriebskosten, Forschungs- und nicht aktivierten Entwicklungskosten sowie in den allgemeinen Verwaltungskosten enthalten.

³ Die dargestellten Abschreibungen enthalten Wertminderungen in Höhe von TEUR 0 (i.Vj. TEUR 3.542)

Die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen haben sich während dem Geschäftsjahr und dem Vorjahr wie folgt entwickelt:

In TEUR	Gebäude und Einbauten	Technische Anlagen und Maschinen	IT-, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Fuhrpark	Gesamt
Anschaffungskosten 01.01.2020	15.616	2.917	127	858	19.517
Zugänge	45.259	153	57	189	45.658
Umgliederung	-372	67	571	0	266
Abgänge	-8.528	-3	0	-20	-8.551
Währungsdifferenzen	-10	-4	-47	0	-61
Anschaffungskosten 31.12.2020	51.965	3.130	708	1.027	56.829
Kumulierte Abschreibungen 01.01.2020	-6.393	-789	-55	-316	-7.554
Zugänge	-2.574	-899	-145	-342	-3.960
Umgliederung	69	-14	-224	0	-169
Abgänge	1.829	3	0	13	1.845
Währungsdifferenzen	39	1	23	0	63
Kumulierte Abschreibungen 31.12.2020	-7.030	-1.698	-401	-645	-9.775
Buchwert netto 31.12.2020	44.935	1.432	307	382	47.054
Buchwert netto 31.12.2019	9.223	2.128	72	541	11.963

In TEUR	Gebäude und Einbauten	Technische Anlagen und Maschinen	IT-, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Fuhrpark	Gesamt
Anschaffungskosten 31.12.2019	15.616	2.917	127	858	19.517
davon Zugänge	3.317	2.917	133	892	7.259
davon Abgänge	0	0	-6	-34	-40
Abschreibungen	-6.393	-789	-55	-316	-7.554
Buchwert netto 31.12.2019	9.223	2.128	72	541	11.963

Der Hilite-Konzern hat zum 31. Dezember 2020 vertragliche Abnahmeverpflichtungen für den Erwerb von Sachanlagen in Höhe von TEUR 6.732 (i.Vj. TEUR 19.043).

7.3. Vorräte

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	29.350	37.274
Fertige Erzeugnisse	8.731	16.548
Unfertige Erzeugnisse	7.150	8.492
Gesamt	45.231	62.314

Die im Geschäftsjahr vorgenommenen Wertberichtigungen auf die Vorräte betragen TEUR 6.745 (i.Vj. TEUR 5.565). Im Wesentlichen handelt es sich hierbei um Reichweitenabschläge sowie Abschläge aus der verlustfreien Bewertung.

7.4. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - brutto	78.314	89.233
Wertberichtigungen aus Forderungen	-412	-441
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - netto	77.902	88.792

Wertberichtigung auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Wertberichtigungen zu Beginn der Periode	-441	-408
Zuführung	0	-178
Verbrauch	0	0
Auflösung	25	146
Währungsumrechnung	4	-1
Wertberichtigung am Ende der Periode	-412	-441

In TEUR	nicht überfällig	≤ 90 Tage überfällig	> 90 Tage überfällig	Gesamt
Bruttobuchwert 31.12.2020	74.839	2.410	1.065	78.314
Verlustrate (gewogene durchschnittliche Ausfallrate)	0,04%	2,03%	30,99%	0,53%
Wertminderung	33	49	330	412
Nettobuchwert 31.12.2020	74.806	2.361	735	77.902
Bruttobuchwert 31.12.2019	84.020	2.751	2.462	89.233
Verlustrate (gewogene durchschnittliche Ausfallrate)	0,28%	3,00%	5,00%	0,49%
Wertminderung	233	85	123	441
Nettobuchwert 31.12.2019	83.787	2.666	2.339	88.792

Bezüglich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die weder überfällig noch wertberichtigt sind, liegen zum Abschlussstichtag keine Hinweise vor, dass die Debitoren ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden, da die Kunden im Rahmen des Gutschriftsverfahrens mit den Konzerngesellschaften abrechnen.

7.5. Sonstige Vermögenswerte

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Vorauszahlungen	11.169	7.102
Forderungen aus indirekten Steuern	3.410	5.956
Sonstige	1.314	493
Summe	15.893	13.551

Die ausgewiesenen Vorauszahlungen beinhalten Vorauszahlungen für Wartung und Instandhaltung, Dienstleister, gemietete Büroflächen und Unternehmensversicherungen. Der in der Konzernbilanz ausgewiesene langfristige Anteil in Höhe von TEUR 6.547 (i.Vj. TEUR 3.118) betrifft Vorauszahlungen in Verbindung mit zukünftigen Kundenverträgen.

7.6. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Bankguthaben	56.490	16.766
Kassenbestände	12	14
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	56.502	16.780

Der Finanzmittelfonds stimmt mit den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten überein.

7.7. Eigenkapital

Eine detaillierte Übersicht über die Veränderungen im Eigenkapital kann der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung entnommen werden.

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital des Hilite-Konzerns beläuft sich am Abschlussstichtag 31.12.2020 unverändert zum Vorjahr auf TEUR 1.000 und betrifft die vollständig von dem Kommanditisten geleistete Hafteinlage bzw. Pflichteinlage. Der Kommanditist des Unternehmens ist die EMTECH Holding Ltd., Hong Kong, China mit einer Beteiligung von 100 %.

Rücklagenkonto Kommanditist

Das Rücklagenkonto des Kommanditisten EMTECH Holding Ltd., Hong Kong, China, beläuft sich am Abschlussstichtag 31.12.2020 unverändert zum Vorjahr auf TEUR 229.001.

Gewinnrücklagen

Bezüglich der Entwicklung der Gewinnrücklagen innerhalb des Geschäftsjahres bzw. des Vorjahres wird auf die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung verwiesen.

Sonstige Rücklagen

Die sonstigen Rücklagen beinhalten die Fremdwährungsdifferenzen aus der Umrechnung der Abschlüsse ausländischer Konzernunternehmen mit einer anderen funktionalen Währung als Euro sowie die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste aus Pensionsverpflichtungen.

7.8. Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen

In TEUR	2020	2019
Stand zum 1. Januar	9.821	8.549
Dienstzeitaufwand	98	85
Versicherungsmathematische Verluste infolge Änderungen der finanziellen Annahmen	469	1.375
Zinsaufwand	87	151
Geleistete Zahlungen	-323	-339
Stand zum 31. Dezember	10.152	9.821

In TEUR	2020	2019
Dienstzeitaufwand	98	85
Zinsaufwand	87	151
Summe	185	236

Versicherungsmathematische Annahmen

Die Bewertung der leistungsorientierten Verpflichtungen erfolgt zum jeweiligen Abschlussstichtag unter Anwendung versicherungsmathematischer Annahmen. In der Berichtsperiode wurden unter Berücksichtigung von latenten Steuern (TEUR 56) versicherungsmathematische Verluste in Höhe von TEUR 413 im Eigenkapital erfasst. Im Vorjahr wurden unter Berücksichtigung von latenten Steuern (TEUR 171) versicherungsmathematische Verluste in Höhe von TEUR 1.205 im Eigenkapital erfasst.

Die grundlegenden versicherungsmathematischen Annahmen zum Abschlussstichtag stellen sich wie folgt dar:

In%	31.12.2020	31.12.2019
Zinssatz	0,40	0,90
Künftige Rentensteigerungen	1,75	1,75

Die Annahmen bezüglich der künftigen Sterblichkeitsrate basieren in Deutschland auf den Sterbetafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck.

In der nächsten Berichtsperiode werden gemäß der versicherungsmathematischen Annahmen TEUR 100 (i.Vj. TEUR 85) in den Plan eingezahlt.

Sensitivitätsanalyse

	Änderung der Annahme	Effekt auf den Verpflichtungsumfang
Zins	- 0,25 Prozentpunkte	4%
	+ 0,25 Prozentpunkte	-4%
Rentendynamik	- 0,25 Prozentpunkte	-3%
	+ 0,25 Prozentpunkte	3 %

Eine Verlängerung des möglichen Rentenbezugszeitraumes durch Altersverschiebung um ein Jahr führt zu einer Erhöhung des Verpflichtungsumfangs um 4 %. Die Sensitivitätsanalysen beruhen auf der Veränderung der jeweiligen Bewertungsannahme, während die anderen Bewertungsannahmen unverändert beibehalten werden. Dieses Szenario ist in der Praxis unwahrscheinlich, da Bewertungsannahmen miteinander korrelieren können. Bei der Ermittlung der Sensitivitäten ist dasselbe Bewertungsverfahren (Anwartschaftsbarwert zum Ende der Berichtsperiode) angewendet worden, wie für die Bewertung der Pensionsverpflichtung für die Konzernbilanz.

Fälligkeitsprofil der leistungsorientierten Verpflichtungen

Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Verpflichtungen beträgt zum 31. Dezember 2020 17 Jahre (i.Vj. 15 Jahre).

Für die zum Abschlussstichtag bestehende leistungsorientierte Verpflichtungen werden für die nächsten fünf Jahre folgende Zahlungen prognostiziert:

In TEUR	Erwartete Auszahlung
2021	317
2022	335
2023	341
2024	344
2025	350

Risiken und Risikomanagement

Der Hilite-Konzern unterliegt hinsichtlich der vorliegenden leistungsorientierten Pläne den allgemeinen versicherungsmathematischen Risiken. Die wichtigsten Risiken sind:

•	Inflationsrisiko: Die Rentenanpassung gemäß Betriebsrentengesetz ist im Wesentlichen inflationsgetrieben. Eine höhere Inflation wird zu einem höheren Verpflichtungsumfang führen.
•	Lebenserwartung: Die Pensionspläne gewähren den Planteilnehmern (und deren Hinterbliebenen) lebenslange Renten. Eine Erhöhung der Lebenserwartung wird zu einer Erhöhung des Verpflichtungsumfangs führen.

7.9. Sonstige Rückstellungen

In TEUR	Abfindungen	Drohverluste	Altersteilzeit	Gewährleistung	Übrige	Gesamt
31.12.2019	113	152	1.810	2.950	2.226	7.251
Zugang	2.008	163	337	793	6.320	9.621
Verbrauch	-547	-	-239	-62	-877	-1.725
Auflösung	-80	-152	-220	-75	-93	-620
Abzinsung/Aufzinsung	-	-	-	-	-	-
Währungsanpassung	-55	-	-	-146	-236	-437
31.12.2020	1.439	163	1.688	3.460	7.340	14.090

Abfindungen

Die Abfindungen enthalten erwartete Zahlungen für Arbeitnehmer aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Die Zahlungen werden in 2021 erwartet.

Drohverluste

Die Drohverluste beziehen sich auf drohende Verluste aus Absatzgeschäften.

Altersteilzeit

Die Rückstellungen für Altersteilzeit berücksichtigen sowohl bereits eingetretene ("geregelte Fälle") als auch zukünftig noch zu erwartende ("ungeregelte Fälle") Inanspruchnahmen der Betriebsvereinbarung über Altersteilzeit. Für die Ermittlung des auf die ungeregelten Fälle entfallenden Erfüllungsbetrags wurde auf der Basis von Gesprächen mit dem in Frage kommenden Personenkreis eine Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme von 85 % für alle Standorte zu Grunde gelegt.

Gewährleistung

Übrige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen enthalten im Wesentlichen Rückstellungen für Verpflichtungen in Verbindung mit einer Lieferanteninsolvenz in Höhe von TEUR 1.092 (i.Vj. TEUR 0), Rückstellungen in Verbindung mit potenziellen Lieferantenansprüchen aus dem Abbruch eines Serienprojekts in Höhe von TEUR 2.925 (i.Vj. TEUR 890) sowie Rückstellungen in Verbindung mit Restrukturierungsmaßnahmen in Höhe von TEUR 1.948 (i.Vj. TEUR 0).

7.10. Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern

Bezüglich der Informationen zum Darlehen der AVICEM HK Ltd. wird auf Textziffer "9.3 Nahestehende Personen" verwiesen

7.11. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Die AVICEM KG und ihre Tochtergesellschaften hatten in der Vergangenheit eine Kreditvereinbarung in Höhe von EUR Mio. 100 mit der Commerzbank AG, der Fifth Third Bank sowie der Landesbank Baden-Württemberg abgeschlossen. Diese Vereinbarung endete am 18. Dezember 2020 und wurde im Rahmen einer Refinanzierung fristgerecht abgelöst.

Zur Ablösung der bisherigen Kreditlinie und zur weiterführenden Finanzierung des Konzerns hat die AVICEM KG im Dezember 2020 eine Vereinbarung mit der chinesischen Großbank ICBC über eine Kreditlinie in Höhe von TEUR 90.000 abgeschlossen. Die Inanspruchnahme dieser Kreditlinie durch den Hilite-Konzern betrug am 31. Dezember 2020 TEUR 90.000. Der zum 31. Dezember 2020 gültige Zinssatz betrug 0,5%. Die im Kreditvertrag vereinbarten Finanzkennzahlen, "Leverage" und "EBITDA Cover" wurden zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2020 eingehalten.

7.12. Finanzverbindlichkeiten

Nachfolgend sind die Veränderungen der Finanzverbindlichkeiten dargestellt, deren Zahlungsströme in der Konzern-Kapitalflussrechnung bisher oder künftig als Cash-Flows aus Finanzierungstätigkeit gezeigt werden.

		Zahlungswirksame Veränderungen	Nicht zahlungswirksame Veränderungen
in TEUR	31.12.2019	Zahlungswirksame Veränderungen	Veränderungen Konsolidierungskreis	Währungseffekte	Übrige Veränderungen	31.12.2020
Langfristige Finanzschulden	242.577	9.300	0	0	3.713	255.590
Leasing-Verbindlichkeiten	13.785	-3.633	0	-88	39.258	49.322
Kurzfristige Finanzschulden	77.434	10.216	0	0	2.350	90.000
Summe	333.796	15.883	0	-88	45.321	394.912

		Zahlungswirksame Veränderungen	Nicht zahlungswirksame Veränderungen
in TEUR	31.12.2018	Zahlungswirksame Veränderungen	Veränderungen Konsolidierungskreis	Währungseffekte	Übrige Veränderungen	31.12.2019
Langfristige Finanzschulden	328.017	-13.377	0	0	-72.063	242.577
Leasing-Verbindlichkeiten	9.176	-869	0	0	5.478	13.785
Kurzfristige Finanzschulden	0	0	0	0	77.434	77.434
Summe	337.193	-14.246	0	0	10.849	333.796

7.13. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 82.388 (i.Vj. TEUR 97.707) resultieren aus Lieferungen von Materialien zur Serienproduktion sowie Investitionen ins Anlagevermögen.

7.14. Sonstige Verbindlichkeiten

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Personal	8.492	7.660
Gewährleistung	3.334	6.471
Lizenzen	0	125
Sonstige Steuern	1.224	834
Übrige sonstige Verbindlichkeiten	3.054	3.879
Gesamt	16.104	18.969

Die Verbindlichkeiten für Personal beinhalten kurzfristige Ansprüche der Arbeitnehmer auf Bonus, Urlaub, Zeitguthaben in Höhe von TEUR 6.756 (i.Vj. TEUR 6.087) und langfristigen Jubiläen in Höhe von TEUR 1.735 (i.Vj. TEUR 1.573). Die Verbindlichkeiten für Lizenzen resultieren aus der Nutzung von Patenten Dritter. Der Posten übrige sonstige Verbindlichkeiten setzt sich im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten aus Anlagenkäufen sowie Verpflichtungen gegenüber Berufsgenossenschaften zusammen.

Die Verbindlichkeiten aus Gewährleistung in Höhe von TEUR 3.334 (i.Vj. TEUR 6.471) betreffen einen Schadensfall aus der Vergangenheit.

7.15. Finanzinstrumente

Die folgende Tabelle enthält die Buchwerte der Finanzinstrumente aufgegliedert nach Klassen der Konzernbilanz und Bewertungskategorie gemäß IFRS 9.

31.12.2020	Buchwert je Bewertungskategorie
in TEUR	Finanzielle Vermögenswerte
	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	77.902
Forderungen gegen Anteilseigner	-	1.242
Sonstige Vermögenswerte	-	-
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	56.502
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	-
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	-
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	-
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-
Summe	0	135.646

31.12.2020	Buchwert je Bewertungskategorie		Keiner Be- wertungskategorie zugehörig (kein Anwendungsbereich von IFRS 7)
in TEUR	Finanzielle Verbindlichkeiten			Summe Buchwerte
	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten		Summe Buchwerte
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	-	-	77.902
Forderungen gegen Anteilseigner	-	-	-	1.242
Sonstige Vermögenswerte	-	-	9.346	9.346
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	-	-	56.502
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	255.590	-	255.590
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	45.871	-	45.871
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	90.000	-	90.000
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	82.388	-	82.388
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	3.451	-	3.451
Summe	0	477.300	9.346	622.292

31.12.2019	Buchwert je Bewertungskategorie
in TEUR	Finanzielle Vermögenswerte
	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	88.792
Forderungen gegen Anteilseigner	-	664
Sonstige Vermögenswerte	-	-
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	16.780
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	-
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	-
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	-
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	-
Summe	0	106.236

31.12.2019	Buchwert je Bewertungskategorie		Keiner Bewertungskategorie zugehörig (kein Anwendungsbereich von IFRS 7)
in TEUR	Finanzielle Verbindlichkeiten
	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert	zu fortgeführten Anschaffungskosten		Summe Buchwerte
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-	-	-	88.792
Forderungen gegen Anteilseigner	-	-	-	664
Sonstige Vermögenswerte	-	-	10.433	10.433
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-	-	-	16.780
Langfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	-	242.577	-	242.577
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	12.351	-	12.351
Kurzfristige Schulden
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-	77.434	-	77.434
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-	97.707	-	97.707
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	-	1.434	-	1.434
Summe	0	431.503	10.433	548.172

Nettogewinne/-verluste nach Kategorien von Finanzinstrumenten gem. IFRS 7.20

inTEUR	Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 2020	Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 2020	Gesamt 2020	Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 2019	Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 2019	Gesamt 2019
Zinsertrag	220	0	220	147	0	147
Zinsaufwendungen	0	-5.134	-5.134	0	-5.182	-5.182
Wertaufholung	25	0	25	0	0	0
Nettoergebnis	245	-5.134	-4.889	147	-5.182	-5.035

8. FINANZRISIKOMANAGEMENT

8.1. Finanzrisikofaktoren

Durch seine Geschäftstätigkeit ist der Hilite-Konzern verschiedenen finanziellen Risiken ausgesetzt: dem Marktrisiko (beinhaltet das Währungsrisiko, das zinsbedingte Risiko aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts, das zinsbedingte Cashflowrisiko und das Marktpreisrisiko), dem Kreditrisiko und dem Liquiditätsrisiko. Das übergreifende Risikomanagement des Konzerns ist auf die Unvorhersehbarkeit der Entwicklungen an den Finanzmärkten fokussiert und zielt darauf ab, die potenziell negativen Auswirkungen auf die Finanzlage des Konzerns zu minimieren.

Das Risikomanagement erfolgt primär durch die Geschäftsführung des Mutterunternehmens (AVICEM KG), welches die finanziellen Risiken in enger Zusammenarbeit mit den operativen Einheiten identifiziert und bewertet. Die Geschäftsführung legt die Richtlinien für das Gesamtrisikomanagement und für spezielle Bereiche, wie das Währungsrisiko, das Kreditrisiko und die Anlage überschüssiger Liquidität, fest.

Marktrisiko

(i) Währungsrisiko

Die Währungsrisiken werden unter Anwendung der Sensitivitätsanalyse nach IFRS 7 ausgewiesen. Diese zeigt die Effekte theoretisch möglicher Veränderungen der relevanten Risikovariablen auf das Vorsteuerergebnis als Folge einer Auf- bzw. Abwertung des Euro gegenüber ausländischen Währungen. Diese Analysen beinhalten monetäre Finanzinstrumente, die auf Währungen lauten, die nicht die funktionale Währung sind. Nach den Anforderungen des IFRS 7 werden Differenzen, die aus der Umrechnung von Jahresabschlüssen in fremder Währung in den Konzernabschluss entstehen, nicht berücksichtigt.

Für den Hilite-Konzern existieren keine über die Risiken aus dem gewöhnlichen Geschäftsgang hinausgehenden wesentlichen Währungsrisiken.

(ii) Sonstige Preisrisiken

Da der Hilite-Konzern keinen anderen wesentlichen wirtschaftlichen Risiken, wie z. B. Zinsrisiken, Börsenkursen oder Rohstoffpreisen ausgesetzt ist, würde ein Anstieg oder Sinken relevanter Marktpreise innerhalb angemessener Spannen keine wesentlichen Auswirkungen auf das Konzernjahresergebnis oder das Eigenkapital insgesamt haben. Somit kann das Risiko des Konzerns gegenüber sonstigen Preisrisiken als nicht wesentlich angesehen werden.

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko, dem der Hilite-Konzern ausgesetzt ist, entsteht insbesondere durch die Gefahr, dass Geschäftspartner ihren Verpflichtungen, die sich aus der laufenden Geschäftstätigkeit und finanziellen Transaktionen ergeben, nicht nachkommen. Das Kreditrisiko wird, außer dem Kreditrisiko aus Forderungen, auf Konzernebene gesteuert. Kreditrisiken ergeben sich aus Forderungen, Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten und Einlagen bei Banken und Finanzinstituten.

Aus dem Buchwert der finanziellen Vermögenswerte ergibt sich das maximale Kreditrisiko. Eine Übersicht über überfällige Forderungen findet sich in Textziffer "7.4 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen". Zum 31. Dezember 2020 setzen sich 80 % (i.Vj. 90%) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen aus den fünf größten Kunden des Hilite-Konzerns zusammen. Hierbei handelt es sich um wesentliche Automobilhersteller (OEMs), deren Kreditwürdigkeit laufend überwacht wird.

Liquiditätsrisiko

Im Folgenden werden die vertraglichen Restlaufzeiten der finanziellen Verbindlichkeiten am Abschlussstichtag einschließlich geschätzter Zinszahlungen dargestellt.

In TEUR	31.12.2020
	≤ 1 Jahr	> 1-5 Jahre	> 5 Jahre	Gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseigner	2.500	253.090	0	255.590
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	90.000	0	0	90.000
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	3.541	12.195	33.586	49.322
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	82.388	0	0	82.388
Gesamt	178.429	265.285	33.586	477.300

In TEUR	31.12.2019
	≤ 1 Jahr	> 1 - 5 Jahre	> 5 Jahre	Gesamt
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseigner	0	242.577	0	242.577
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	77.434	0	0	77.434
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	1.434	9.981	2.370	13.785
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	97.707	0	0	97.707
Gesamt	176.575	252.558	2.370	431.503

Hätte sich der Zinssatz zum Jahresende um 10% verändert, wäre das Ergebnis um TEUR 524 (i.Vj. TEUR 492) niedriger bzw. um TEUR 524 (i.Vj. TEUR 492) höher.

8.2. Kapitalmanagement

Die Ziele des Hilite-Konzerns im Hinblick auf das Kapitalmanagement liegen in der Sicherstellung der Unternehmensfortführung, um dem Anteilseigner weiterhin Erträge und den anderen Interessenten die ihnen zustehenden Leistungen bereitzustellen. Ein weiteres Ziel ist die Aufrechterhaltung einer optimalen Kapitalstruktur, um die Kapitalkosten zu reduzieren.

Da die Muttergesellschaft (AVICEM KG) nicht an einem organisierten Kapitalmarkt, wie der Börse, gelistet ist und ihre juristische Rechtsform nicht erlaubt, dies ohne eine Veränderung der Rechtsform zu tun, ist der Zugang des Hilite-Konzerns zum Kapitalmarkt beschränkt.

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Eigenkapital	155.496	192.036
Fremdkapital	541.234	489.338
Bilanzsumme	696.730	681.374
Eigenkapitalquote	22,3%	28,2%

9. SONSTIGE ANGABEN

9.1. Sonstige Verpflichtungen

Angaben zu Leasingverhältnissen - Hilite-Konzern als Leasingnehmer

Der Hilite-Konzern mietet Geschäftsausstattung im Rahmen von kurzfristigen Miet-/Leasingverhältnissen bzw. geringwertigen Leasingverhältnissen. Hierfür nimmt der Hilite-Konzern die für kurzfristige und geringwertige Leasingverhältnisse bestehenden Anwendungserleichterungen in Anspruch, womit für solche Leasingverhältnisse kein Nutzungsrecht und keine Verbindlichkeit angesetzt werden. Die diesbezüglichen Leasingzahlungen werden linear über die Laufzeit als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Fällig innerhalb eines Jahres	331	298
Fällig zwischen 1 und 5 Jahren	415	234
Fällig nach mehr als 5 Jahren	0	0
Gesamt	746	532

Steuerliche Risiken

Zwischen den Konzerngesellschaften bestehen vielfältige Geschäftsbeziehungen.

Für alle Steuerrisiken, bei denen die Geschäftsführung des Hilite-Konzerns von einer Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme von über 50 % ausgeht, wurde durch eine Rückstellung entsprechend Vorsorge getroffen. Tatsächliche Entscheidungen der verschiedenen Steuerbehörden können jedoch diesen Betrag überschreiten, was zu einem negativen Effekt auf die Ertragslage des Konzerns führen kann.

Eventualverbindlichkeiten

Es existieren keine wesentlichen Eventualverbindlichkeiten in Bezug auf kundenbezogene Rechtsstreitigkeiten und Schadenersatzansprüche, für die keine Rückstellungen gebildet wurden.

9.2. Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar setzt sich wie folgt zusammen:

•	Für Abschlussprüfungsleistungen TEUR 486 (i.Vj. TEUR 473)
•	Für sonstige Leistungen TEUR 0 (i.Vj. TEUR 11)

9.3. Nahestehende Personen

Nahestehende Personen gemäß IAS 24 sind diejenigen Gesellschaften und Personen, die die Möglichkeit haben, indirekt oder direkt Kontrolle oder signifikanten Einfluss über den Hilite-Konzern auszuüben.

Folgende Gesellschaften und Personen wurden für den Hilite-Konzern als nahestehende Personen identifiziert:

•	Mitglieder der Geschäftsführung
•	Mitglieder des Board of Shareholder's representative
•	AVICEM Hilite Management GmbH, als Komplementärin der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG
•	EMTECH Holding Ltd., als Kommanditistin der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG
•	AVICEM HK Ltd.

Board of Shareholder's Representative

Das Board of Shareholder's Representative bestand im Geschäftsjahr aus den folgenden Mitgliedern:

•	Herr Wang Jiangang, Vorsitzender (ab 16. November 2020)
•	Herr Ji Ruidong, Vorsitzender (bis 16. November 2020)
•	Herr Gao Haijun, Mitglied
•	Herr Zhang Yaojun, Mitglied (ab 16. November 2020)
•	Herr Li Bing, Mitglied (bis 16. November 2020)

Die Mitglieder des Board of Shareholder's Representative haben im Geschäftsjahr wie auch im Vorjahr keinerlei Vergütungen erhalten.

Geschäftsführung

Die Geschäftsführung besteht aus den folgenden Mitgliedern:

•	Wei Erzhi, CEO
•	Li Xiangdong
•	Gao Haijun
•	Thomas Becker, CFO (seit 10. März 2021)
•	Ralf Escher, CFO (vom 8. Januar bis 27. März 2020)

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Vergütung der Mitglieder der Geschäftsführung:

In TEUR	2020	2019
Gehalt (variabl und fix) sowie sonstige kurzfristige Leistungen	730	913

Die Verbindlichkeit des Hilite-Konzerns gegenüber den Mitgliedern der Geschäftsführung zum 31. Dezember 2020 betrug TEUR 0 (i.Vj. TEUR 0).

AVICEM HK Ltd.

Zur Finanzierung der Akquisition der Anteile an der ECO Holding 1 GmbH wurde von der AVICEM HK Ltd., als mittelbarem Gesellschafter der AVICEM KG, am 30. Oktober 2014 sowie am 3. November 2014 ein Darlehen in zwei Tranchen in Höhe von insgesamt TEUR 452.904 ausgereicht. Per 14. Oktober 2015 wurde ein Teil der Darlehensforderung in Höhe von TEUR 230.000 von der AVICEM HK Ltd. an die EMTECH Holding Ltd. abgetreten und von dieser in die Gesellschaft eingelegt. Das übrige Darlehen in Höhe von TEUR 222.904 wurde mit Änderungsvertrag vom 14. Oktober 2015 mit einer Laufzeit bis zum 31. Oktober 2018 neu gefasst. Die Laufzeit wurde mit Änderungsvertrag vom 21. November 2016 bis zum 31. Dezember 2021 verlängert. Das Darlehen wird mit 2% über dem 3 Monats-Euribor verzinst. Die kumulierten und passivierten Zinsen nach etwaigen Zahlungen zum Abschlussstichtag betragen insgesamt TEUR 20.738 (i.Vj. 19.673). Der gegenüber der AVICEM HK Ltd. erfasste Aufwand betrug TEUR 3.565 (i.Vj. TEUR 3.718).

Im Juni 2020 wurde von der AVICEM HK Ltd. ein weiteres Gesellschafterdarlehen in Höhe von insgesamt TEUR 11.800 begeben. Dieses hat eine Laufzeit von drei Jahren und wird mit 2,4% verzinst. Die kumulierten und passivierten Zinsen nach etwaigen Zahlungen zum Abschlussstichtag betragen insgesamt TEUR 148. Der gegenüber der AVICEM HK Ltd. erfasste Aufwand betrug TEUR 148.

Für die beiden vorstehend genannten Darlehen hat die AVICEM HK Ltd. im April 2021 jeweils einen Rangrücktritt erklärt.

EMTECH Holding Ltd.

Die AVICEM KG hat zum 31. Dezember 2020 eine Forderung gegen ihre unmittelbare Gesellschafterin, die EMTECH Holding Ltd. von TEUR 1.242 (i.Vj: TEUR 664). Hierbei handelt es sich um einen Erstattungsanspruch aus abgeführten Steuern für den Gesellschafter.

AVICEM Hilite Management GmbH, Marktheidenfeld

Die AVICEM KG hat zum 31. Dezember 2020 keine Forderung gegen ihre unmittelbare Gesellschafterin, die AVICEM Hilite Management GmbH (i.Vj. TEUR 0).

10. EREIGNISSE NACH DEM ABSCHLUSSSTICHTAG

Wesentliche Ereignisse nach dem Abschlussstichtag haben sich nicht ergeben.

Marktheidenfeld, den 19. Mai 2021

Gao Haijun

Li Xiangdong

Wei Erzhi

Thomas Becker

KONZERNLAGEBERICHT GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2020

1. Grundlagen des Konzerns

1.1. Geschäftsmodell des Hilite-Konzerns

1.2. Forschung und Entwicklung

2. WIRTSCHAFTSBERICHT

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene

Rahmenbedingungen

2.2. Geschäftsverlauf

2.3. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

2.3.1. Ertragslage

2.3.2 Finanzlage

2.3.3 Vermögenslage

2.4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

2.5. Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

3. RISIKOBERICHTERSTATTUNG ZU FINANZINSTRUMENTEN SOWIE ZUM FINANZRISIKOMANAGEMENT

4. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

4.1. Risikomanagement

4.2. Risikomanagementprozess

4.3. Identifikation von Risiken und deren Bewertung

4.4. Überwachung und Anpassung

4.5. Chancen und Risiken

4.6. Gesamtbild der Chancen- und Risikolage

5. PROGNOSEBERICHT

1. GRUNDLAGEN DES KONZERNS

1.1. Geschäftsmodell des Hilite-Konzerns

Der Hilite-Konzern

Die AVICEM Hilite GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld ("AVICEM KG") und ihre Tochtergesellschaften (zusammen "Hilite-Konzern") sind ein weltweit führender Full-Service-Produktions- und Technologieentwicklungspartner für die globale Automobilindustrie für Hightech-Antriebssysteme und -Komponenten, die den Kraftstoffverbrauch und die Leistung verbessern und gleichzeitig die Emissionen durch einen elektronisch geregelten Hydraulikfluss reduzieren. Der Hilite-Konzern ist hochinnovativ und besitzt über 800 Patente sowie andere Intellectual-Property-Rechte in allen relevanten internationalen Märkten (EU, USA, China, Japan etc.). Die Produkte des Hilite-Konzerns tragen zur Verbesserung der Leistung, Kraftstoffeffizienz und Luftqualität von Kraftfahrzeugen bei. Die Kunden des Hilite-Konzerns sind hauptsächlich Automobilhersteller (Pkw, SUV, Lieferwagen und Kleinlastwagen). Zu den Kunden des Hilite-Konzerns zählen nahezu alle großen Automobilhersteller der Welt, wie z. B. die VW Gruppe, Fiat Chrysler, GM, Geely/Volvo, PSA Gruppe und BMW. Der Hilite-Konzern betreibt insgesamt sieben Produktionsstätten und drei Technologiecenter in den weltweit größten und wichtigsten Märkten Nordamerika, Europa und China. Der Hilite-Konzern betreibt Produktionsstätten in Amerika, Europa und Asien und ist Zulieferer für fast alle großen Automobilhersteller weltweit.

Rechtliche Struktur

Die AVICEM KG ist Teil der staatlichen Unternehmensgruppe Aviation Industry Corporation of China ("AVIC"), Peking (China). Die AVICEM KG ist als Muttergesellschaft des Hilite-Konzerns unmittelbar über die ECO Holding 1 GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland) und mittelbar über die Hilite Europe GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland) sowie die ECO US Holdings, Inc., Wilmington/Delaware (USA) an den operativen Unternehmenseinheiten in Deutschland, USA, China und der Tschechischen Republik beteiligt.

Alle Konzerngesellschaften werden in die Konzernberichterstattung einbezogen.

Produktbereiche

Der Hilite-Konzern ist in zwei Produktbereichen tätig:

•	Motoranwendungen "Business Unit Engine" (nahezu ausschließlich für Benzinmotoren) mit Produkten wie Vanecam-Nockenwellenversteller, Verstellermodule, Verstellerventile, Fast- Phaser-Systeme und andere Motorenventile; und
•	Getriebeanwendungen "Business Unit Transmission" mit High-End-Ventilmodulen schwerpunktmäßig für am Markt stark wachsende Doppelkupplungsgetriebe sowie für Steuerventile und elektromagnetische Kupplungskomponenten.

Die Produkte des Hilite-Konzerns tragen wesentlich zur Verbesserung der Kraftstoffeffizienz und der Leistung von Antrieben von Kraftfahrzeugen bei - vom Verbrennungsmotor bis hin zu Hybridvarianten.

Die Produkte des Hilite-Konzerns werden in der Regel direkt an die Automobilhersteller (OEMs) verkauft. Dabei bestehen in der Regel längerfristige Lieferverträge mit Laufzeiten von mehreren Jahren.

Die Liefervolumina werden regelmäßig von den OEMs basierend auf deren Mehrjahresstückzahlplanung rollierend über Produktions- und Lieferpläne abgerufen. Die Lieferung erfolgt im Normalfall direkt von den Produktionsanlagen zu den OEMs.

Saisonalität

Das operative Geschäft des Hilite-Konzerns folgt den klassischen Gegebenheiten der Automobilindustrie. Üblicherweise treten dabei saisonale Schwankungen im bekannten und beherrschten Ausmaß auf, so wie die Automobilproduktion sich beispielsweise in den Sommermonaten verlangsamt, wenn viele OEMs ihre Produktion für Modelljahrumstellungen oder Betriebsferien schließen. Historisch betrachtet führen Modellumstellungen oder Betriebsferien zu einem geringeren Absatzvolumen im dritten Quartal.

Patente und Lizenzen

Der Hilite-Konzern verfügt zum Abschlussstichtag über 808 gültige, inländische und ausländische Gebrauchsmuster, Patente und Patentanmeldungen. Aus dem Ablauf des Patentschutzes (im Einzelnen, sowie insgesamt) werden keine materiellen Effekte auf die finanzielle Situation des Hilite-Konzerns oder auf zukünftige Betriebsergebnisse erwartet. Der Hilite-Konzern besitzt eine Vielzahl von Markenrechten, jedoch ist kein Markenrecht für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens von besonderer Relevanz.

Der Hilite-Konzern ist unter anderem Inhaber der Markenrechte "Hilite" und "Hydraulik Ring".

Immobilien und Grundstücke

Zum 31. Dezember 2020 verfügt der Hilite-Konzern weltweit über zehn Fertigungs-, Montage- und Technikstandorte. Neben den zwei deutschen Produktionsstandorten in Seckach und Marktheidenfeld hat der Hilite-Konzern ein Werk in der Tschechischen Republik (Ostrava), zwei Produktionsstandorte in den USA (Michigan und Texas) sowie zwei Produktionsstandorte, China (Changshu). Darüber hinaus unterhält der Hilite-Konzern in Deutschland ein Entwicklungscenter am Standort Nürtingen, ein Vertriebs- und Entwicklungscenter in der Nähe von Detroit, Michigan (USA) und ein Tech Center in Shanghai (China). Der Hauptsitz des Mutterunternehmens befindet sich in Marktheidenfeld (Deutschland). Im Allgemeinen erachtet der Hilite-Konzern die derzeit zur Verfügung stehenden Einrichtungen als geeignet und angemessen, um alle aktuellen und erwarteten Kundebedarfe zu erfüllen.

1.2. Forschung und Entwicklung

Zur Entwicklung neuer Produkte investiert der Hilite-Konzern weiter stark in Forschung und Entwicklung, die im Wesentlichen in Deutschland und den USA durchgeführt werden, wobei auch China als Forschungs- und Entwicklungsstandort weiter ausgebaut wird. Der Standort in Shanghai wird sukzessive zu einem Entwicklungs- und Applikationscenter aufgebaut. In diesem Zusammenhang wird nicht nur Grundlagenforschung zur Entwicklung neuer Produkte betrieben, sondern im Rahmen von Kundenprojekten werden auf eigenen Teststationen Produkttests durchgeführt, beispielsweise zur Kalibrierung oder Tests zu den Lebenszyklen. In der jüngeren Vergangenheit wurden bereits erste Schutzrechte auf Basis von Grundlagenforschung der Entwicklung in China eingereicht.

Durch enge Zusammenarbeit mit OEMs und Schwesterunternehmen AVICs können zukünftige Produktanforderungen frühzeitig von Forschungs- und Entwicklungsmitarbeitern erkannt werden, um neue, patentrechtlich geschützte Fahrzeugkomponenten und -systeme zu entwickeln und zu industrialisieren. Die weitere Entwicklung von Komponenten wie elektronische Expansionsventile (eXV), für die ein erster Serienanlauf Ende 2020 stattgefunden hat, stellt einen wichtigen Schritt für die sukzessive strategische Umstellung des Hilite-Konzerns auf batterieelektrische Fahrzeuge (BEV) dar. Einsatz finden solche eXV im Thermomanagement, mit dem die Leistung von Batteriezellen und HLK (Heizung, Lüftung und Klimaanlage) in einem Automobil in einer idealen "Komforttemperatur" gehalten werden kann. Darüber hinaus können eXV theoretisch in jeder neuen Antriebsart (NEV inkl. Hybrid, BEV, möglicherweise auch für Brennstoffzellenfahrzeuge) eingesetzt werden.

Daneben wurde bereits in der jüngeren Vergangenheit an der stetigen Verbesserung bestehender Produkte bzw. Produktionsprozesse gearbeitet (Newton- und Einsteinprojekte). Diese Initiativen werden im Hilite-Konzern auch weiter vorangetrieben. Das Engagement und die Leistungsbereitschaft im Bereich Forschung und Entwicklung ermöglicht und sichert dem Hilite-Konzern nachhaltig die Aufträge seiner Kunden durch innovative Produkte.

Die Forschungs- und nicht aktivierten Entwicklungskosten betrugen im Geschäftsjahr TEUR 13.829 (i.Vj. TEUR 20.183). Damit ergibt sich eine Forschungs- und Entwicklungsquote bezogen auf die Umsatzerlöse in Höhe von 3,0% (i.Vj. 3,6%). Im Geschäftsjahr 2020 wurden Entwicklungskosten in Höhe von TEUR 12.035 (i.Vj. TEUR 8.605) als immaterielle Vermögenswerte aktiviert, die laufenden Abschreibungen für selbsterstellte und im Rahmen von Unternehmenserwerben erworbene Entwicklungsleistungen in 2020 betragen TEUR 23.508 (i.Vj. TEUR 25.237). Insgesamt lagen die Forschungs- und Entwicklungsleistungen bei TEUR 49.372 (i.Vj. TEUR 54.025).

Der Hilite-Konzern hat im Geschäftsjahr 2020 insgesamt 119 neue Patente bzw. Gebrauchsmuster angemeldet. Da keine Aktivierung dieser immateriellen Vermögenswerte vorgenommen wird und weder eine entgeltliche noch eine unentgeltliche Überlassung dieser Vermögenswerte an Dritte erfolgt, kann keine Abschätzung der finanziellen Bedeutung erfolgen (vgl. dazu auch 1.1 Geschäftsmodell des Hilite-Konzerns - Patente und Lizenzen).

2. WIRTSCHAFTSBERICHT

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Wirtschaftliches Umfeld

Im Jahr 2020 wurde die Weltwirtschaft speziell im ersten Halbjahr massiv von der COVID-19-Pandemie getroffen. Im zweiten Halbjahr kam es dann zu einer moderaten Erholung. Für das Gesamtjahr wurde ein Rückgang des globalen BIP um etwa -5,0% gegenüber 2,6% im Jahr 2019 verzeichnet. Auch im Jahr 2021 wird sich die weltwirtschaftliche Situation als komplex und schwierig darstellen. Eine weitere Erholung wird voraussichtlich eher instabil und ungleichmäßig sein.

Weltwirtschaft: Nach der Rezession ist die Erholung behindert und langwierig. In der zweiten Jahreshälfte 2020 ging die Weltwirtschaft aus einer schweren Rezession der ersten Jahreshälfte hervor und zeigte einen langsamen Erholungstrend. Das globale Inflationsniveau zeigte sich insgesamt auf einem niedrigen Niveau. Die immer noch anhaltende COVID-19-Pandemie wird jedoch auch in den nächsten Jahren dafür sorgen, dass sich eine weitere Erholung der Weltwirtschaft als ein eher langwieriger Prozess darstellen wird.

China: Die Renditen chinesischer Staatsanleihen stiegen im Geschäftsjahr nur langsam und doch zeigte China weltweit mit 2,3% das höchste BIP-Wachstum im Jahr 2020.

USA: Die wirtschaftliche Situation in den USA hat sich im Jahr 2020 aufgrund der lockeren geldpolitischen Konjunkturpolitik erholt. Seit Mai ist die Inflation gestiegen und die Beschäftigung hat sich langsam erholt, zeigt jedoch allmählich Anzeichen von Schwäche. Seit dem zweiten Quartal hat sich der US-Dollar weiter abgeschwächt und andere Währungen haben gegenüber dem US-Dollar aufgewertet.

EU und Japan: Die wichtigsten Volkswirtschaften in der Eurozone und in Japan erfuhren im dritten Quartal eine Konjunkturerholung. Das Inflationsniveau blieb jedoch niedrig und es traten deflationäre Bedenken auf. Der Arbeitsmarkt steht weiterhin unter Druck. Ab September begann sich die COVID- 19-Pandemie in vielen Teilen Europas wieder zu verstärken. In der Folge schwächten sich damit das Konsumverhalten der privaten Haushalte sowie die Bestrebungen der Wiederaufnahme von Geschäftsbetrieben wieder ab.

Emerging Markets: Seit dem dritten Quartal haben die Schwellenländer unter dem Einfluss der Wiederaufnahme von Arbeit und Produktion sowie früherer politischer Maßnahmen einen Erholungstrend verzeichnet. Angesichts von Faktoren wie begrenzte fiskalische Anreize, schrumpfende interne und externe Nachfrage und Kapitalabflüsse ist der Weg zur Erholung für Schwellenländer jedoch schwierig.

Automobilmarkt

Generell zeigten die drei größten globalen Automobilmärkte im Jahr 2020 aufgrund der COVID-19-Pandemie ein stark abgeschwächtes Bild. Der europäische Pkw-Markt (EU-28- und EFTA-Länder) ging trotz verschiedener Konjunkturunterstützungen im Vergleich zum Vorjahr deutlich um mehr als 20% zurück. Der US-Markt verzeichnete ebenfalls einen starken Rückgang, der mit rund 16% im Jahresvergleich etwas leichter ausfiel als in Europa. China blieb trotz der rd. 7% Umsatzrückgang im Jahresvergleich immer noch der größte und stabilste Pkw-Markt weltweit.

Für das Gesamtjahr 2020 war der Pkw-Absatz in Westeuropa aufgrund der enormen negativen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie deutlich rückläufig (-23,7% auf 12,5 Mio. im Vergleich zum Vorjahr) (siehe nachstehende Tabelle). Weitere Wellen der COVID-19-Pandemie in Verbindung mit weiteren Lockdowns in Westeuropa werden für 2021 eine große Bedrohung bleiben.

Westeuropa	2019 (PV sold)	2020 (PV sold)	Y/Y sales in %
Österreich	376.249	289.215	-23,1%
Belgien	636.866	502.081	-21,2%
Zypern	14.509	11.022	-24,0%
Dänemark	259.537	224.853	-13,4%
Finnland	129.975	110.896	-14,7%
Frankreich	2.688.946	2.077.378	-22,7%
Deutschland	3.919.958	3.188.020	-18,7%
Griechenland	122.348	89.138	-27,1%
Island	13.405	9.853	-26,5%
Irland	142.834	110.089	-22,9%
Italien	2.106.493	1.529.316	-27,4%
Luxemburg	60.556	50.333	-16,9%
Malta	8.464	6.863	-18,9%
Niederlande	523.366	407.831	-22,1%
Norwegen	182.155	165.505	-9,1%
Portugal	262.488	181.393	-30,9%
Spanien	1.474.565	1.022.804	-30,6%
Schweden	410.383	312.873	-23,8%
Schweiz	352.140	270.550	-23,2%
Großbritannien	2.688.056	1.940.229	-27,8%
Westeuropa Gesamt	16.373.293	12.500.242	-23,7%1

Aufgrund der COVID-19-Pandemie wurde auch im NAFTA-Raum eine stark negative Entwicklung verzeichnet (-17,6% auf 16,7 Mio.), insbesondere in den USA (-16,4% auf 14,3 Mio.) sowie Kanada (- 20,5% auf 15,3 Mio.) und Mexiko (-29,2% auf 9,4 Mio.). Auch für den NAFTA-Raum stellen weitere Wellen der COVID-19-Pandemie sowie weitere damit verbundene Lockdowns für das Jahr 2021 eine große Bedrohung dar.

In China ging das Volumen des Pkw-Marktes aufgrund der COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 um 6,7% auf 23,5 Mio. Neufahrzeuge zurück. Eine wirksame Eindämmung der Pandemie hat eine deutliche Erholung der Nachfrage für das zweite Halbjahr 2020 und das zukünftige Jahr 2021 ermöglicht. Die Spannungen zwischen China und den USA sowie Unsicherheiten hinsichtlich der strategischen Ausrichtung der neuen US-Administration könnten die Aussichten dämpfen.

Der japanische Pkw-Markt verzeichnete 2020 ebenfalls einen deutlichen Rückgang (-13,2%). Südkorea konnte aufgrund staatlicher Unterstützung trotz der COVID-19-Pandemie entgegen dem allgemeinen Trend eine positive Entwicklung (+2,9%) verzeichnen.

Der Pkw-Absatz in Indien ging in 2020 um 24,1% auf 2,69 Mio. zurück.

Der Markt in Russland war in 2020 ebenfalls rückläufig (1,60 Mio. Pkw), was einer Reduzierung um 8,4 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Auch der brasilianische Markt für PKWs verzeichnete im Jahr 2020 aufgrund starker Auswirkungen der COVID-19-Pandemie einen enormen Rückgang (-27,1% auf 1,94 Mio.).

Wettbewerb

¹ Quelle: IHS vom 31.12.2020

Der Hilite-Konzern wird am Markt als ein Technologieführer wahrgenommen und hat es der Marktentwicklung folgend auch geschafft, wettbewerbsfähige Preise anbieten zu können. Während der Hilite-Konzern in der Vergangenheit darauf gebaut hatte, Premium-Preise für seine Produkte zu erlösen, erlauben die neuen Produktgenerationen den Konzerngesellschaften auch sehr konkurrenzfähige Preise anzubieten und sich so ideal auf den Zukunftsmärkten zu positionieren, um - trotz verstärktem Wettbewerb - von dem erwarteten Wachstum zu profitieren.

Der Hilite-Konzern sieht sich den folgenden Hauptwettbewerbern gegenüber:

•	Bosch - Hauptsitz in Deutschland
•	BorgWarner - Hauptsitz in den USA
•	Denso - Hauptsitz in Japan
•	Hitachi - Hauptsitz in Japan
•	INA - Hauptsitz in Deutschland
•	Thomas Magnete - Hauptsitz in Deutschland
•	Fulin - Hauptsitz in China
•	Aisin Seiki - Hauptsitz in Japan

Alle genannten Mitbewerber sind ebenfalls international tätige Konzerne und produzieren darüber hinaus für den eigenen Gebrauch und für Dritte, die mit den Produkten des Hilite-Konzerns konkurrieren. Andere OEM-Kunden könnten sich ebenfalls dafür entscheiden, selbst zu produzieren, um den eigenen Anforderungen gerecht zu werden oder mit dem Hilite-Konzern in Konkurrenz zu treten. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Geschäfte des Hilite-Konzerns nicht negativ durch erhöhten Wettbewerb auf den Märkten, auf denen er tätig ist, beeinflusst werden.

2.2. Geschäftsverlauf

Das Umsatzvolumen des Hilite-Konzerns ging im Geschäftsjahr 2020 im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der anhaltenden COVID-19-Pandemie entsprechend der weltweiten Entwicklung mit etwa 16,5% deutlich zurück.

In Europa kam es insbesondere in den Monaten März bis Juni zu deutlich verringerten Kundenabrufen, auch verbunden mit zeitweisen Werksschließungen in Deutschland und der Tschechischen Republik. Ab Juli zeichnete sich in der Folge eine spürbare Erholung der Absatzvolumen ab, bis dann schließlich Ende des 3. Quartals sowie im 4. Quartal das alte Niveau wieder erreicht war. Dies und eine Reihe von gemischten Restrukturierungsmaßnahmen führten auch zu einer spürbaren Verbesserung der Profitabilität.

In China zeigten sich die stark negativen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie bereits in den Monaten Februar bis Mai. Auch hier kam es zu erheblichen Rückgängen der Kundenabrufe und dem damit verbundenen Umsatzrückgang. Ebenfalls konnte aber in der zweiten Jahreshälfte auch hier ein deutlicher Erholungseffekt beobachtet werden, sodass das Umsatzvolumen auf das zuvor bestehende Niveau zurückkehren konnte. Daneben konnte in China im Dezember 2020 der erste Start of Production ("SOP") für die neue Produkttechnologie eXV realisiert werden.

Die Umsatzentwicklung in den USA war in Bezug auf die negativen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie ähnlich wie in Europa. Auch hier konnte nach zeitweisen Werksschließungen eine deutliche Erholung beobachtet werden. Generell wird und wurde für die USA eine rückläufige Umsatzentwicklung erwartet, da sich bestehende Produkte dem Ende der Projektlaufzeit nähern und Nachfolgeprojekte erst für die Folgejahre fest akquiriert werden konnten.

2.3. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

2.3.1. Ertragslage

In TEUR	2020	2019
Umsatzerlöse	463.508	555.475
Umsatzkosten	-434.234	-526.719
Bruttoergebnis	29.274	28.756
Betriebsergebnis (EBIT)	-18.982	-24.563
EBITDA	39.309	41.876
Finanzergebnis	-5.952	-6.271
Ergebnis vor Ertragsteuern	-24.934	-30.834
Ertragssteuern	-4.482	-1.623
Konzernjahresergebnis	-29.416	-32.457

Die Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 463.508 (i.Vj. TEUR 555.475) verteilen sich wie folgt auf die Regionen:

In TEUR	2020	2019
Europa	243.634	231.672
Nord- und Südamerika	90.956	120.585
Asien	128.918	203.218
Gesamt	463.508	555.475

Die folgende Tabelle zeigt die Ertragslage des Hilite-Konzerns in % der Umsatzerlöse:

	2020	in % der Umsatzerlöse	2019	in % der Umsatzerlöse
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse	463.508	100,0	555.475	100,0
Umsatzkosten	-434.234	-93,7	-526.719	-94,8
Bruttoergebnis	29.274	6,3	28.756	5,2
Betriebsergebnis (EBIT)	-18.982	-4,1	-24.563	-4,4
EBITDA	39.309	8,5	41.876	7,5
Finanzergebnis	-5.952	-1,3	-6.271	-1,1
Ergebnis vor Ertragsteuern	-24.934	-5,4	-30.834	-5,6

Der Begriff EBIT steht für das um Zinsen und Steuern bereinigte Jahresergebnis. Bei dem EBITDA werden zusätzlich die Abschreibungen korrigiert.

Die Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 463.508 sind im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 91.967 gesunken. Der Umsatzrückgang resultiert im Wesentlichen aus den negativen Einflüssen der COVID-19-Pandemie auf die Kundenabrufe weltweit. Daneben reduzierten sich die Umsätze in den USA, da hier bei älteren Projekten die Volumina gegen Ende der Projektlaufzeit zurückgehen.

Die Umsatzkosten in % der Umsatzerlöse beliefen sich in 2020 auf 93,7% und liegen unter dem Vorjahresniveau von 94,8%. Ein wesentlicher Grund für die Reduzierung liegt in der im Vorjahr enthaltenen Ausbuchung eines bilanzierten Rückgriffsanspruchs in Höhe von TEUR 15.000 gegen Versicherungen aufgrund eines Schadensfalls. Die Materialaufwendungen des Hilite-Konzerns in Höhe von TEUR 286.250 (i.Vj. TEUR 340.384) betrugen 61,8% (i.Vj. TEUR 61,3%) bezogen auf die Umsatzerlöse. Die übrigen Aufwendungen, die zur Umwandlung vom Rohstoff bis zum fertigen Produkt notwendig sind, betragen 31,9% (i.Vj. 33,5%) der Umsatzerlöse. Das Bruttoergebnis in % der Umsatzerlöse belief sich im Geschäftsjahr 2020 auf 6,3% und im Vorjahr auf 5,2%.

Das Finanzergebnis betrug TEUR -5.952 (i.Vj. TEUR -6.271) und beinhaltet neben den Zinsen für das Gesellschafterdarlehen der AVICEM HK Ltd., Hong Kong, im Wesentlichen Zinsen auf Kontokorrentkredite, Zinseffekte aus Rückstellungen und Zinsaufwendungen aus Finanzierungsleasing sowie Fremdwährungseffekte. Im Geschäftsjahr 2020 kam ein weiteres Gesellschafterdarlehen hinzu.

Die Zinsaufwendungen für Verbindlichkeiten gegenüber der mittelbaren Gesellschafterin lagen im Geschäftsjahr bei TEUR 3.713 (i.Vj. TEUR 3.718).

Der erzielte Umsatz 2020 i. H. v. EUR 463 Mio. liegt mit EUR 6 Mio. über dem geplanten Umsatz 2020. Die Abweichung resultiert im Wesentlichen aus den oben beschriebenen Erholungseffekten in allen Regionen, die im zweiten Halbjahr positiver ausgefallen sind als prognostiziert.

Das erzielte EBITDA des Hilite-Konzerns für das Jahr 2020 liegt um EUR 2 Mio. über dem geplanten EBITDA des Hilite-Konzerns i. H. v. EUR 37 Mio. Wie bereits im Fall der Umsatzentwicklung ist die im Wesentlichen auf spürbar positivere Entwicklungen in allen Regionen im zweiten Halbjahr 2020 zurückzuführen.

Insgesamt wurde ein negatives Konzernjahresergebnis in Höhe von TEUR -29.416 (i.Vj. TEUR -32.457) erreicht.

Restrukturierungsinitiative des Hilite-Konzerns

Um auf die aktuelle Lage und die rückläufigen Umsätze in den USA zu reagieren, hat der Hilite-Konzern eine diesbezügliche Restrukturierungsinitiative gestartet. Durch die geplante Schließung des Produktionsstandorts in Dallas bis Ende 2021 und der damit einhergehenden Verlagerung der Produktion an den Standort Whitehall kann eine Reduzierung der US-Belegschaft mit entsprechenden Kosteneinsparungen erzielt werden, während die Restrukturierungskosten durch Gewinne aus der Veräußerung von Vermögenswerten ausgeglichen werden können.

2.3.2 Finanzlage

Zur Finanzierung der Akquisition der Anteile an der ECO Holding 1 GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland) wurde von der AVICEM HK Ltd., Hongkong (China) als mittelbarem Gesellschafter der AVICEM KG, am 30. Oktober 2014 ein Darlehen in Höhe von TEUR 452.904 ausgereicht. Mit Wirkung zum 14. Oktober 2015 wurde ein Teil der Darlehensforderung in Höhe von TEUR 230.000 an die Kommanditistin EMTECH Holding Ltd., Hongkong (China) abgetreten und von dieser in die Gesellschaft eingelegt. Das restliche Darlehen valutiert am 31. Dezember 2020 inklusive der angelaufenen Zinsen mit TEUR 243.642 (i.Vj. TEUR 242.577). Daneben wurde von der AVICEM HK Ltd. im Juni 2020 ein zusätzliches Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 11.800 ausgegeben. Dieses Darlehen valutiert am 31. Dezember 2020 inklusive der angelaufenen Zinsen mit TEUR 11.948 (i.Vj. TEUR 0).

Am 31. Dezember 2020 verfügte der Hilite-Konzern über Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von TEUR 56.502 (i.Vj. TEUR 16.780). Die folgende Übersicht zeigt die verkürzte Konzern-Kapitalflussrechnung:

In TEUR	2020	2019
Ergebnis vor Ertragsteuern	-24.934	-30.834
Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit	52.134	57.272
Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	-27.235	-60.055
Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	15.883	-14.246
Nettozu- bzw. -abnahme an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten	40.782	-17.029
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 1.1.	16.780	34.008
Währungsverluste	-1.060	-199
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31.12.	56.502	16.780

Am 18. Dezember 2015 haben die unmittelbare Tochtergesellschaft ECO Holding 1 GmbH, Marktheidenfeld (Deutschland) und deren Tochtergesellschaften eine Vereinbarung mit einem Bankenkonsortium über eine Kreditlinie in Höhe von EUR Mio. 100 geschlossen. Diese Vereinbarung wurde im Dezember 2016 einer Anpassung unterzogen, wobei sich hierdurch die zur Verfügung stehende Kreditlinie nicht verändert hat. Die Kreditlinie stand bis zum 18. Dezember 2020 zur Verfügung und wurde zum Fälligkeitstermin durch eine neue Kreditlinie einer chinesischen Großbank komplett abgelöst. Diese neue Kreditlinie steht bis Dezember 2021 zu Verfügung.

Die Inanspruchnahme der neuen Kreditlinie am 31. Dezember 2020 betrug TEUR 90.000. Im Vorjahr waren TEUR 77.434 der ausgelaufenen Kreditlinie in Anspruch genommen.

Neben der Kreditlinie stand dem Hilite-Konzern am Abschlussstichtag eine Fazilität zum Verkauf von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bis zu einem Betrag von TEUR 12.000 zur Verfügung; zum 31. Dezember 2020 waren Forderungen in Höhe von TEUR 0 (i.Vj. TEUR 5.543) veräußert.

Wesentliche Finanzinvestitionen wurden in 2020 nicht getätigt. Die Zugänge im Bereich Sachanlagen (ohne Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen) in Höhe von TEUR 13.322 (i.Vj. TEUR 46.980) betreffen im Wesentlichen Investitionen für neue Produktionsanlagen in der Tschechischen Republik und in China. Zugänge bei den immateriellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR 12.367 betreffen im Wesentlichen die Aktivierung von Entwicklungskosten. Der Hilite-Konzern hat zum 31. Dezember 2020 vertragliche Abnahmeverpflichtungen für den Erwerb von Sachanlagen in Höhe von TEUR 6.732 (i.Vj. TEUR 19.043).

Refinanzierungsausblick

Der Hilite-Konzern hat Anfang Dezember 2020 einen neuen Kreditvertrag mit einem Volumen von EUR 90,0 Mio. mit einer Chinesischen Großbank abgeschlossen. Dieser Vertrag hat die im Dezember 2020 ausgelaufene Finanzierung durch die bisherigen Banken komplett abgelöst und hat eine Laufzeit von zunächst einem Jahr. Daneben hat der Hilite-Konzern mit dieser Bank bereits konkrete und bisher positiv verlaufende Verhandlungen über eine Verlängerung der Laufzeit der Finanzierung bis zu 3 Jahren eingeleitet, für die der endgültige Abschluss im Laufe des Jahres 2021 ernsthaft erwartet wird. Dazu befindet sich der Hilite-Konzern in fortgeschrittenen Gesprächen mit weiteren Finanzierungspartnern, um zusätzliche Finanzierungsmittel für zukünftige Investitionen und Entwicklungen in neue Technologien zu generieren. Hierzu wurden bereits erste Umsetzungsschritte eingeleitet. Mit einem Abschluss erster Vereinbarungen wird im Frühjahr 2021 gerechnet.

Darüber hinaus haben die beiden mittelbaren Konzernmuttergesellschaften AVIC Aerospace Systems Co. Ltd. (AVICAS), Peking (China) und AVICEM HK Ltd., Hongkong (China), eine gemeinsame Erklärung abgegeben, die bis zum 31. Dezember 2022 befristet ist. Darin erklärt die AVICEM HK Ltd. einen Rangrücktritt für alle bestehenden und zukünftigen Gesellschafterdarlehen sowie die AVICAS einen Rangrücktritt für potenzielle zukünftige Gesellschafterdarlehen. Weiterhin verpflichten sich beide Gesellschaften, den Hilite-Konzern im Zweifelsfall in die Lage zu versetzen, seinen finanziellen Verpflichtungen (inkl. der oben genannten Kreditlinie) nachkommen zu können, sofern der Hilite-Konzern dazu eigenständig nicht in der Lage wäre. Der Hilite-Konzern geht davon aus, dass die Eintrittswahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme dieser Patronatserklärung sehr gering ist.

Durch die hier dargestellte Finanzierung sieht die Geschäftsführung den Hilite-Konzern auf Basis der aktuellen Liquiditätsplanungen als ausreichend finanziert.

2.3.3 Vermögenslage

In TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Langfristige Vermögenswerte	506.507	502.391
Kurzfristige Vermögenswerte	190.223	178.983
Eigenkapital	155.496	192.036
Langfristige Schulden	332.395	292.125
Kurzfristige Schulden	208.839	197.213

Das langfristige Vermögen setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Sachanlagen in Höhe von TEUR 187.734 (i.Vj. TEUR 181.118), dem Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 186.979 (i.Vj. TEUR 186.979) sowie den sonstigen immateriellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR 123.751 (i.Vj. TEUR 129.714) zusammen. Das kurzfristige Vermögen besteht im Wesentlichen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 77.902 (i.Vj. TEUR 88.792), Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten von TEUR 56.502 (i.Vj. TEUR 16.780) sowie Vorräten in Höhe von TEUR 45.231 (i.Vj. TEUR 62.314). Die langfristigen Schulden beinhalten überwiegend Darlehen des mittelbaren Gesellschafters, die sich unter Berücksichtigung einer Zinszahlung von TEUR 2.500 sowie der Gewährung eines zusätzlichen Darlehens in Höhe von TEUR 11.800 um die Zinsen zum 31. Dezember 2020 von TEUR 3.713 auf TEUR 255.590 (i.Vj. TEUR 242.577) erhöht haben. Daneben sind hier noch Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen in Höhe von TEUR 45.871 enthalten. Die kurzfristigen Schulden bestehen im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 90.000 (i.Vj. TEUR 77.434), den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 82.388 (i.Vj. TEUR 97.707) sowie sonstigen Verbindlichkeiten von TEUR 14.369 (i.Vj. TEUR 14.181).

2.4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die finanzielle Leistungsmessung erfolgt anhand der beiden Leistungsindikatoren Umsatz und das E-BITDA finanzielle Indikatoren dar. Beide Indikatoren sind wichtige Größen für die Steuerung des Hilite-Konzerns.

Der Begriff EBITDA steht für das um Zinsen und Steuern sowie Abschreibungen bereinigte Jahresergebnis.

In TEUR	2020	2019
Konzernjahresergebnis	-29.416	-32.457
+/- Finanzaufwendungen/-erträge	5.952	6.271
+/- Ertragsteueraufwendungen/-erträge	4.482	1.623
+ Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungsleistungen	23.508	27.036
+ Abschreibungen und Wertminderungen auf Sachanlagen und Sonstige Immaterielle Vermögenswerte	34.783	39.403
EBITDA	39.309	41.876

Der Hilite-Konzern verwendet keine nichtfinanziellen Leistungsindikatoren zur Steuerung des Unternehmens.

2.5. Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

Der Hilite-Konzern hat das Geschäftsjahr 2020 mit einem Verlust beendet, was grundsätzlich als nicht zufriedenstellend bewertet werden kann. Der Geschäftsverlauf 2020 wurde maßgeblich durch die immer noch anhaltende COVID-19-Pandemie beeinflusst. Jedoch konnten die massiven Umsatzrückgänge der ersten Jahreshälfte durch eine spürbare Erholung in der zweiten Jahreshälfte teilweise ausgeglichen werden, sodass die an die schwierige wirtschaftliche Situation angepassten Planumsätze leicht übertroffen werden konnten. Gleiches bildet sich für das erreichte EBITDA des Geschäftsjahres ab.

3. RISIKOBERICHTERSTATTUNG ZU FINANZINSTRUMENTEN SOWIE ZUM FINANZRISIKOMANAGEMENT

Siehe hierzu die Erläuterungen in Textziffer "8. Finanzrisikomanagement" des Konzernanhangs.

4. CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

4.1. Risikomanagement

Die wesentlichen Elemente des Risikomanagementsystems sind:

•	Dokumentation der Rahmenbedingungen für ein ordnungsgemäßes und effizientes Risikomanagement in einer Konzernrichtlinie. Neben dieser Risk Management Policy befasst sich der Verhaltenskodex des Hilite-Konzerns mit den zu beachtenden Verhaltensregeln und Compliance-Vorgaben,
•	Koordination des Risikomanagements in der Konzernabteilung "Risiko Management",
•	Corporate-Risk-Verantwortliche auf Länderebene,
•	direkte Information und offene Kommunikation von quantifizierten Risiken zwischen Geschäftsführung und Ländermanagement,
•	einheitliche und regelmäßige Berichterstattung auf Konzern- und Länderebene.

4.2. Risikomanagementprozess

4.3. Identifikation von Risiken und deren Bewertung

4.4. Überwachung und Anpassung

4.5. Chancen und Risiken

Zusätzlich erwartet die Geschäftsführung eine weitere Verschärfung der Abgasnormen und damit einen steigenden Absatzmarkt für dessen Produkte.

Branchenrisiken

Die Rahmenbedingungen in der Automobilindustrie können sich negativ auf das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken.

Die Ertragslage des Hilite-Konzerns hängt von den Rahmenbedingungen der weltweiten Automobilindustrie ab. Die Automobil-Produktion sowie deren Verkauf sind zyklisch und abhängig von der wirtschaftlichen Lage und anderen Faktoren wie Zinsniveau, Verbraucherkrediten und -ausgaben sowie Kundenpräferenzen. Ein wirtschaftlicher Abschwung, der zu einer signifikanten Reduktion der Automobilproduktion führt, hätte eine wesentliche nachteilige Auswirkung auf die Verkäufe an OEMs. Die immer noch andauernde COVID-19-Pandemie bleibt das größte Risiko.

Geschäftsrisiken

Der Hilite-Konzern unterliegt anhaltendem Druck der OEMs, die Preise für dessen Produkte zu reduzieren.

Der Hilite-Konzern hat Eventualverbindlichkeiten im Zusammenhang mit Gewährleistungsansprüchen, Rechtsstreitigkeiten und anderen Ansprüchen.

Der Hilite-Konzern bietet für seine Kunden Garantien auf Produkte an. Aus diesen Garantien kann für den Hilite-Konzern die Verpflichtung entstehen, die Kosten für Reparatur oder Ersatz der Produkte zu tragen. Die Geschäftsführung kann nicht versichern, dass die mit diesen Produktgarantien verbundenen Kosten nicht wesentlich sein werden oder den für solche Ereignisse im Konzernabschluss abgegrenzten Betrag nicht überschreiten.

Allgemeine Geschäftsrisiken

Geschäftschancen

Erweiterung der Produktbereiche

Modulare Entwicklung

Risiken in Zusammenhang mit Kunden des Hilite-Konzerns

Der Hilite-Konzern ist auf Verkäufe an Großkunden angewiesen.

Der Hilite-Konzern ist auf Verkäufe an OEMs auf der ganzen Welt mit unterschiedlicher Bonität angewiesen. Die Belieferung mehrerer solcher Kunden erfordert erhebliche Investitionen in das Betriebsvermögen und die Sachanlagen des Hilite-Konzerns. Die Wachstumsprognosen des Hilite-Konzerns basieren zum Teil auf verbindlichen Zusagen seiner Kunden. Wenn die tatsächlichen Produktionsaufträge dieser Kunden auf Grund von verschiedenen Faktoren, wie z. B. nicht verlängerte Aufträge, finanzielle Schieflage des Kunden oder andere unvorhergesehene Gründe, diesen Zusagen nicht entsprechen, könnte sich dies negativ auf das Geschäft des Hilite-Konzerns auswirken.

Darüber hinaus sind Teile der Umsätze des Hilite-Konzerns stark konzentriert. Im Jahr 2020 setzen sich 82,8% der Umsatzerlöse aus den drei größten Kunden des Hilite-Konzerns zusammen. Dies birgt unter anderem ein Kreditrisiko für den Hilite-Konzern.

Auch in Bezug auf die Risiken, denen der Hilite-Konzern in Verbindung mit seinen Kunden ausgesetzt ist, stellt die immer noch andauernde COVID-19-Pandemie das größte Einzelrisiko dar.

Chancen im Zusammenhang mit Kunden

Gewinnung neuer Kunden

Zugang zum chinesischen Markt

Im Automobilsektor bleibt der chinesische Markt als Absatz- und Produktionsmarkt ein wichtiger Wachstumstreiber. Bislang konnte der Hilite-Konzern das lokale Potential ausschließlich mit OEMs westlichen Ursprungs realisieren. Durch den chinesischen Eigentümer ergibt sich ein besserer Zugang zu chinesischen OEMs. Durch dieses Wachstum getrieben ist dann auch mit positiven Effekten insbesondere für die deutschen Tochterunternehmen zu rechnen, da diese weiterhin global als Know-How-Träger die Entwicklungshoheit besitzt.

Risiken in Zusammenhang mit Lieferanten

Der Hilite-Konzern könnte durch Lieferengpässe von Komponenten seiner Lieferanten negativ beeinflusst werden.

Auch in Bezug auf die Risiken, denen der Hilite-Konzern in Verbindung mit seinen Lieferanten ausgesetzt ist, stellt die immer noch andauernde COVID-19-Pandemie das größte Einzelrisiko dar.

Steuerliche Risiken

In den USA fanden im Geschäftsjahr 2020 zwei Steuerprüfungen statt. Die Prüfungen sind noch nicht abgeschlossen.

Aktuell wird für verschiedene Waren aus China ein Importzoll in Höhe von fünfundzwanzig Prozent erhoben. Hierdurch entstehen geringe Auswirkungen auf das Konzernjahresergebnis.

In China und Deutschland fanden im Geschäftsjahr 2020 keine Steuerprüfungen statt.

In Deutschland bestehen aktuell Einspruchsverfahren gegen diverse Steuerbescheide. Es werden diesbezüglich keine negativen Auswirkungen auf das Konzernjahresergebnis erwartet.

Zwischen den Konzerngesellschaften bestehen vielfältige Geschäftsbeziehungen. Für alle Steuerrisiken, bei denen die Gesellschaft von einer Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme von über 50 % ausgeht, wurde durch eine Rückstellung entsprechend Vorsorge getroffen. Tatsächliche Entscheidungen der verschiedenen Steuerbehörden können jedoch diesen Betrag überschreiten, was zu einem negativen Effekt auf die Ertragslage des Hilite-Konzerns führen kann.

Gerichtsverfahren

Wertminderungstest

Durch die andauernde COVID-19-Pandemie kam es im Jahr 2020 weltweit zu einem Umsatzrückgang von 20% in der Automobilindustrie. In der Folge mussten auch Planwerte für die Jahre ab 2021 gegenüber früheren Planungen nach unten korrigiert werden. So liegen die geplanten Umsätze für 2021 ebenfalls um ca. 20% niedriger als noch in den Vorjahren prognostiziert. Diese Entwicklung stellt neben der weiter voranschreitenden Veränderung der Mobilität, hin zu mehr elektrischen Fahrzeugen, ein Risiko dar, welches in der Zukunft eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts des Hilite-Konzerns zur Folge haben könnte (negativer Wertminderungstest). Da die Veränderung der Mobilität zunächst mit einer Reduzierung der klassischen Verbrennungsmotoren verbunden sein wird, sieht die Geschäftsführung ein Wertminderungsrisiko für die Business Unit Engine als eine von zwei CGUs als größer an. Für die Business Unit Transmission sieht der Hilite-Konzern das Wertminderungsrisiko als geringer, da der Markt für die entsprechenden Getriebeventile innerhalb des Planungshorizonts bis 2025 noch eine gute Wachstumsprognose abgibt.

QUANTITATIVE UND QUALITATIVE ANGABEN ZU MARKTRISIKEN

Der Hilite-Konzern verwendet eine Vielzahl von Rohstoffen in der Produktion, einschließlich Stahl, Aluminium, Kupfer, Nickel, Kunstharze und bestimmte Legierungselemente. Die Produktion jedes operativen Segments ist stark abhängig von Erdgas, Heizöl und Elektrizität.

Der Hilite-Konzern verfolgt eine Vielzahl von Strategien, um die Auswirkungen von Versorgungsengpässen und Inflationsdruck zu begrenzen. Die weltweite Beschaffungsorganisation des Hilite-Konzerns arbeitet an der Beschleunigung von Kostensenkungen, vermehrter Beschaffung in Niedrigpreisländern, Rationalisierung bei Lieferanten, Risikominderung und Zusammenarbeit bei den Einkaufsaktivitäten. Darüber hinaus nutzt der Hilite-Konzern Langzeitverträge, Kostenbeteiligungsvereinbarungen, Designänderungen und Kundeneinkaufsprogramme, um die Kosten zu kontrollieren. Der Hilite-Konzern beabsichtigt auch im Jahr 2021 und darüber hinaus, ähnliche Maßnahmen zu ergreifen. Für das Jahr 2021 ist die Geschäftsführung der Ansicht, dass die Versorgung mit Rohstoffen angemessen ist und der Bezug aus unterschiedlichen Quellen dazu beiträgt, die Fertigungsanforderungen zu erfüllen.

Zinsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko ist das Risiko, das durch mögliche nachteilige Veränderungen der Zinssätze entsteht. Der für die bis Ende Dezember 2020 bestehende Kreditlinie des Unternehmens in Höhe von EUR 100,0 Mio. vereinbarte variable Zinssatz war an den EURIBOR bzw. LIBOR gebunden. Der für die im Dezember 2020 vereinbarte Kreditlinie des Unternehmens in Höhe von EUR 90,0 Mio. vereinbarte variable Zinssatz ist an den EURIBOR gebunden. Aktuell stuft die Geschäftsführung das Zinsrisiko als gering ein. Sollte sich diese Einschätzung ändern, wird der Hilite-Konzern entsprechende Sicherungsgeschäfte abschließen.

Wechselkursrisiko

Liquiditätsrisiko

Zum 31. Dezember 2020 betrugen die Finanzverbindlichkeiten des Hilite-Konzerns TEUR 394.912 (i.Vj. TEUR 333.796). Die Kredit- und Anleihevereinbarungen des Hilite-Konzerns beinhalten verschiedene Auflagen, welche die Einhaltung gewisser Finanzkennzahlen fordern. Diese Auflagen beschränken den Hilite-Konzern auch in seiner Fähigkeit, Vermögenswerte zu verkaufen und Pfandrechte einzuräumen. Die Nichteinhaltung der Auflagen könnte zu einer Verpflichtung zur vorzeitigen Rückzahlung der Finanzverbindlichkeiten führen, was sich negativ auf die Geschäftstätigkeit sowie die Finanz- und Ertragslage des Hilite-Konzerns auswirken würde. Der Hilite-Konzern sieht sich grundsätzlich in der Lage, die geforderten Finanzkennzahlen einhalten zu können. Aufgrund der zum Abschlussstichtag andauernden COVID-19-Pandemie kam es jedoch zu einer massiv erhöhten Belastung der Liquiditätssituation des Hilite-Konzerns. Um dieser zu begegnen, leitete der Hilite-Konzern verschiedene Maßnahmen ein und konnte so die Situation im Laufe des Sommers 2020 wieder etwas entspannen. Durch die allgemeine wirtschaftliche Lage in Folge der Pandemie sowie der weiterhin bestehenden Beschränkungen aufgrund der andauernden COVID-19-Pandemie bleibt es jedoch auch für das Geschäftsjahr 2021 bei einer angespannten Gesamtlage.

Die Finanzierungsaktivitäten des Hilite-Konzerns sind maßgeblich geprägt durch die Verbindlichkeiten gegenüber mittelbaren Gesellschaftern von TEUR 255.590 (i.Vj. TEUR 242.577) und sind daher auf die Aufrechterhaltung eines angemessenen Finanzierungsspielraums ausgerichtet. Darüber hinaus ist die Finanzierung des Hilite-Konzerns auf die weitere Gewährung von Darlehen seitens Kreditinstituten angewiesen.

Für weitere Ausführungen wird auf Textziffer "2.3 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage"

4.6. Gesamtbild der Chancen- und Risikolage

5. PROGNOSEBERICHT

Die im Vorjahr prognostizierten Umsätze für das Geschäftsjahr von ca. EUR 457 Mio. konnten um EUR 6 Mio. leicht übertroffen werden. Der Umsatz des Geschäftsjahrs lag bei EUR 463 Mio. Wegen der unvorhersehbaren weiteren Entwicklung der COVID-19-Pandemie im Jahr 2021 wird die Umsatzentwicklung des Hilite-Konzerns auch für die Geschäftsjahre 2021 und 2022 im Einklang mit der globalen Automobilmarktprognose und die erwarteten Umsätze unter den Umsatzprognosen der vorangegangenen Geschäftsjahre sein. Hier geht der Hilite-Konzern für 2021 von einem Betrag in Höhe von EUR 485 Mio. aus.

Das für das Geschäftsjahr 2020 im Vorjahr prognostizierte EBITDA in Höhe von EUR 37 Mio. wurde mit EUR 39 Mio. ebenfalls übertroffen. Wie bereits zuvor beschrieben, wird es im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie bei einer spürbaren Unsicherheit für die Umsätze bleiben. Für das Geschäftsjahr 2021 rechnet der Hilite-Konzern mit einem EBITDA in Höhe von ca. EUR 61 Mio.

Ausblick

Die Geschäftsführung ist weiterhin überzeugt, dass der Hilite-Konzern nach 2020 - mit Ausnahme der möglichen, über die Planung hinausgehenden Auswirkungen der COVID-19-Pandemie - einen stabilen Aufschwung des Umsatzvolumens in den kommenden Jahren verzeichnen wird. Der Trend hin zu modernen Antrieben mit modernsten Verbrennungsmotoren wird sich voraussichtlich auch weiterhin mit größeren Volumen fortsetzen. Cam-Phased-Motoren und DCT-Getriebe tragen mit dazu bei, gesetzlich vorgeschriebene Abgasnormen und Flottenverbräuche zu erfüllen.

Weiterhin profitiert der Hilite-Konzern in Europa von dem Trend, Dieselantriebe durch Otto-Motor-Anwendungen zu ersetzen.

Infolge der bereits bestehenden Gesetze, die vorsehen ab dem Jahresende 2021 den 95g/km CO2 übersteigenden Flottenverbrauch deutlich mit Strafzahlungen zu belegen, wird erwartet, dass dieser Trend zu einem Ende kommen wird, da der Dieselantrieb zu einem Erreichen der Gesetze beitragen muss. Das Ende dieses Trends ist derzeit aber nicht absehbar, da die Reputation des Dieselantriebs noch immer wegen den Dieselskandals zu leiden hat.

Der Anteil der Fahrzeuge mit rein elektrischen Antrieben (BEV) steigt weltweit nur langsam, vor allem in Ländern mit enormen finanziellen Fördermaßnahmen für diese Antriebe. Fahrzeuge mit Hybridantrieb werden sich weiter im Markt etablieren und somit werden die Produkte des Hilite-Konzerns auch weiterhin Verwendung finden. Auch Märkte außerhalb der vier Hauptmärkte wie EU, NAFTA, Japan und China, weisen ein Wachstumspotential auf (z.B. Indien, Länder in Afrika und Südamerika). Für diese Staaten kann nicht davon ausgegangen werden, dass sich dort in den nächsten Jahren die Infrastruktur ausbilden kann, die für BEVs notwendig ist. Auch aufgrund dieser Tatsache wird Hilite weiteres Umsatzwachstum generieren können.

In dem Ausmaß, der Intensität und Dauer der derzeitigen dritten Welle der COVID-19-Pandemie, die einen erheblichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnte, besteht das größte Risiko für den Hilite-Konzern.

Auf Grund der bereits erläuterten Unsicherheiten können die tatsächlich eintretenden Zahlen von den geplanten Zahlen abweichen.

Marktheidenfeld, den 19. Mai 2021

Gao Haijun

Li Xiangdong

Wei Erzhi

Thomas Becker

34:T941,

Hilite Germany GmbH

Marktheidenfeld

Bekanntmachung nach Maßgabe von § 264 Abs. 3 HGB

Die Gesellschafterversammlung der im Handelsregister des Amtsgerichts Würzburg unter HR B 79 87 eingetragenen Hilite Germany GmbH ("GESELLSCHAFT") hat einstimmig, mit Gesellafterbeschluss vom 20.12.2019 beschlossen, dass die GESELLSCHAFT nach Maßgabe von § 264 Abs. 3 HGB von der Verpflichtung zur Offenlegung des Jahresabschlusses (§§ 325-329 HGB) für das Geschäftsjahr 2019 befreit wird.

Zwischen der GESELLSCHAFT und ihrer Gesellschafterin der Hilite Europe GmbH (Amtsgericht Würzburg, HRB 8066), als Rechtsnachfolgerin der Hilite Germany Holding GmbH, besteht ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, wonach sich die Hilite Europe GmbH gegenüber der GESELLSCHAFT nach Maßgabe des § 302 AktG zur Verlustübernahme verpflichtet hat.

Marktheidenfeld, im Dezember 2020

Die Geschäftsführung

35:T6d08f,

AVICEM HILITE GMBH & CO. KG

Marktheidenfeld

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die AVICEM Hilite GmbH & Co. KG

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG, Marktheidenfeld, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzernkapitalflussrechnung und der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der AVICEM Hilite GmbH & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2019 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt;
•	holen wir ausreichende, geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wirtragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile;
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Mannheim, den 8. Dezember 2020

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Günnewig, Wirtschaftsprüfer

K. Berger, Wirtschaftsprüfer

Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2019

Aktiva

	Erläuterung	31.12.2019	31.12.2018
	#	TEUR	TEUR
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- und Firmenwerte	7.1	186.979	186.979
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	7.1	129.714	147.128
Sachanlagen	7.2	181.118	171.561
Sonstige Vermögenswerte	7.5	3.118	0
Latente Steueransprüche	6.5	1.462	1.652
		502.391	507.320
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	7.3	62.314	56.229
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	7.4	88.792	76.872
Forderungen gegen Anteilseigner	11	664	3.515
Forderungen aus Steuern	7.6	5.956	5.877
Sonstige Vermögenswerte	7.5	4.477	19.999
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	7.7	16.780	34.008
		178.983	196.500
Summe Vermögenswerte		681.374	703.820

Passiva

	Erläuterung	31.12.2019	31.12.2018
	#	TEUR	TEUR
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	7.8	1.000	1.000
Rücklagenkonto Kommanditist	7.8	229.001	229.001
Gewinnrücklagen	7.8	-33.523	-1.066
Sonstige Rücklagen	7.8	-4.442	-4.213
		192.036	224.722
Langfristige Schulden
Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	7.9	9.821	8.717
Sonstige Rückstellungen	7.10	5.650	8.244
Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern	7.11	242.577	241.359
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.12	0	86.658
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	7.2	12.351	8.284
Vertragsverbindlichkeiten	6.1	1.084	1393
Sonstige Verbindlichkeiten	7.14	4.788	0
Latente Steuerschulden	6.5	15.854	23.068
		292.125	376.330
Kurzfristige Schulden
Sonstige Rückstellungen	7.10	1.601	9.116
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	7.12	77.434	0
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen	7.2	1.434	892
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.13	97.707	79.495
Ertragsteuerverbindlichkeiten	6.5	2.205	0
Vertragsverbindlichkeiten	6.1	2.651	0
Sonstige Verbindlichkeiten	7.14	14.181	11.872
		197.213	102.768
Summe Eigenkapital und Schulden		681.374	703.820

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

	Erläuterung	1.1. -31.12.2019	1.1. - 31.12.2018 ^*
		TEUR	TEUR
Umsatzerlöse	6.1	555.475	554.032
Umsatzkosten	6.2	-526.719	-505.549
Bruttoergebnis		28.756	48.483
Vertriebskosten	6.2	-1.410	-1.605
Forschungs- und nicht aktivierte Entwicklungskosten	6.2	-20.183	-21.591
Allgemeine Verwaltungskosten	6.2	-31.693	-28.122
Aufwendungen (-) / Erträge (+) aus Wertminderungen von finanziellen Vermögenswerten	7.4	-33	-281
Betriebsergebnis (EBIT)		-24.563	-3.116
Finanzerträge	6.3	305	573
Finanzaufwendungen	6.4	-6.576	-6.479
Finanzergebnis		-6.271	-5.906
Ergebnis vor Ertragsteuern		-30.834	-9.022
Ertragsteuern	6.5	-1.623	-2.479
Konzernjahresergebnis		-32.457	-11.501

^* Vorjahresangaben nur eingeschränkt vergleichbar (zu weiteren Erläuterungen siehe Textziffer 4 im Konzernanhang)

Konzern-Gesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

	Erläuterung	1.1. -31.12.2019	1.1. - 31.12.2018
		TEUR	TEUR
Konzernjahresergebnis		-32.457	-11.501
Sonstige Gewinne oder Verluste
in Folgeperioden nicht in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern
Versicherungsmathematische Gewinne (+) / Verluste (-) aus Pensionsverpflichtungen	7.9	-1.205	161
Sonstige Gewinne oder Verluste
in Folgeperioden in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern
Währungsumrechnungsdifferenzen		976	1.188
Sonstige Ergebnisbestandteile nach Steuern		-229	1.349
Konzerngesamtergebnis		-32.686	-10.152

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

	Geschäftsjahr 2019	Geschäftsjahr 2018 ^*
	TEUR	TEUR
Ergebnis vor Ertragsteuern	-30.834	-9.022
+ Finanzergebnis	6.271	5.906
+ Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	66.438	59.522
-/+ Gewinne/Verluste aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen	-179	-49
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	-9.005	-1.228
-/+ Zunahme/Abnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-11.920	9.472
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte	-6.085	-7.591
-/+ Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögenswerte (kurzfristig)	18.294	-5.854
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	18.212	-3.165
Zunahme/Abnahme Working Capital	9.496	-8.366
-/+ Zunahme/Abnahme der sonstigen Vermögenswerte (langfristig)	-2.929	-385
+/- Zunahme/Abnahme der sonstigen Verbindlichkeiten	12.185	68
- Sonstige zahlungsunwirksame Erträge	622	2.516
- Gezahlte Ertragsteuern	-3.799	-11.700
Cash Flow aus betrieblicher Tätigkeit	57.272	38.490
+ Einzahlungen aus Anlagenabgängen	179	0
- Auszahlungen für aktivierte Entwicklungskosten	-8.605	-4.615
- Auszahlungen für den Erwerb von Sachanlagen und sonstigen immateriellen Vermögenswerten	-51.775	-35.892
+ Erhaltene Zinsen	146	0
Cash Flow aus Investitionstätigkeit	-60.055	-40.507
-/+ Auszahlungen/Einzahlungen aus der Tilgung/Aufnahme von Bankverbindlichkeiten	-9.212	19.275
- Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten	-869	-814
- Gezahlte Zinsen	-3.486	-880
- Sonstige Finanzierungskosten	-680	-679
Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit	-14.246	16.902
Nettozu- (+) / -abnahme (-) an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten	-17.029	14.885
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Periodenbeginn	34.008	19.287
Währungseffekte	-199	-167
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Periodenende	16.780	34.008

^* Vorjahresangaben nur eingeschränkt vergleichbar (zu weiteren Erläuterungen siehe Textziffer 4 im Konzernanhang)

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

	Gezeichnetes Kapital	Rücklagen- konto Kommanditist	Gewinn- rücklagen

	TEUR	TEUR	TEUR
31.12.2017	1.000	229.001	10.435
Konzernjahresergebnis	0	0	-11.501
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Gewinne aus Pensionsverpflichtungen	0	0	0
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0	0
Sonstiges Ergebnis	0	0	0
Gesamtperiodenergebnis	0	0	-11.501
31.12.2018	1.000	229.001	-1.066
Konzernjahresergebnis	0	0	-32.457
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Verluste aus Pensionsverpflichtungen	0	0	0
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0	0
Sonstiges Ergebnis	0	0	0
Gesamtperiodenergebnis	0	0	-32.457
31.12.2019	1.000	229.001	-33.523

	Sonstige Rücklagen			Summe Eigenkapital
	Pensions- verpflichtungen	Währungs- differenzen	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
31.12.2017	-245	-5.317	-5.562	234.874
Konzernjahresergebnis	0	0	0	-11.501
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Gewinne aus Pensionsverpflichtungen	161	0	161	161
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	1.188	1.188	1.188
Sonstiges Ergebnis	161	1.188	1.349	1.349
Gesamtperiodenergebnis	161	1.188	1.349	-10.152
31.12.2018	-84	-4.129	-4.213	224.722
Konzernjahresergebnis	0	0	0	-32.457
Sonstige Gewinne und Verluste
Versicherungsmathematische Verluste aus Pensionsverpflichtungen	-1.205	0	-1.205	-1.205
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	976	976	976
Sonstiges Ergebnis	-1.205	976	-229	-229
Gesamtperiodenergebnis	-1.205	976	-229	-32.686
31.12.2019	-1.289	-3.153	-4.442	192.036

Konzernanhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

1 Grundlegende Informationen

Die AVICEM HILITE GmbH & Co. KG ("AVICEM KG" oder die "Gesellschaft") und ihre Tochtergesellschaften (zusammen der "Konzern") entwickeln und produzieren eine diversifizierte Bauserie von hochtechnisierten Fahrzeugkomponenten, -bauteilen und -systemen, hauptsächlich für Motor- und Getriebeanwendungen in der Automobilindustrie. Diese Produkte umfassen Bremsventile, wie zum Beispiel Bremskraftregler, Kraftübertragungskomponenten, wie zum Beispiel elektromagnetische Kupplungen, Befestigungsbügel und Umleitrollen, sowie Spezialkomponenten und -bauteile, wie zum Beispiel Stanzen, Spezialfedern und automatisierte Bauteile.

Die Gesellschaft ist eine deutsche Kommanditgesellschaft mit beschränkt haftendem Komplementär (GmbH & Co. KG), ansässig in Deutschland sowie eingetragen im Handelsregister am Amtsgericht Würzburg unter der Nummer HRA 7364. Die Adresse des eingetragenen Firmensitzes lautet: Am Schlossfeld 5, 97828 Marktheidenfeld, Deutschland.

Komplementär der Gesellschaft mit einem Kapitalanteil von 0% ist die AVICEM HILITE Management GmbH. Die Adresse des eingetragenen Firmensitzes des Komplementärs lautet: Am Schlossfeld 5, 97828 Marktheidenfeld, Deutschland.

Kommanditist der Gesellschaft mit einem Kapitalanteil von 100% ist die EMTECH Holding Ltd. Die Adresse des eingetragenen Firmensitzes des Kommanditisten lautet: Nine Queen's Road Central Flat/RM 1102-3 11/F, HongKong/China.

Die Gesellschafterin ist wiederum eine Tochtergesellschaft der AVIC HK Ltd., die auch den Konzernabschluss für kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt, dem die AVICEM KG angehört. Dieser Abschluss wird nicht veröffentlicht. Der Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen wird von der staatlichen Unternehmensgruppe Aviation Industry Corporation of China (AVIC) aufgestellt. Der Konzernabschluss der AVIC ist auf deren Website unter dem Link http://www.chinamo- ney.com.cn/chinese/ erhältlich.

Der vorliegende Konzernabschluss wurde auf Basis einer positiven Unternehmensfortführungsprognose aufgestellt.

2 Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

2.1 Grundlagen der Abschlusserstellung

Der Konzernabschluss der Gesellschaft wurde unter Anwendung von § 315e HGB in Einklang mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, aufgestellt. Diese umfassen die vom International Accounting Standards Board (IASB), London, veröffentlichten International Financial Reporting Standards (IFRS) und International Accounting Standards (IAS) sowie die Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRS IC), vormals International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) bzw. Standing Interpretation Committee (SIC), die von der Europäischen Union gemäß Regulation (EC) No. 1606/2002 des Europäischen Parlaments übernommen wurden und für Konzernabschlüsse gemäß IFRS zum 31. Dezember 2019 gültig sind. Der Konzernabschluss wurde auf Basis der historischen Anschaffungskosten erstellt.

Überdies wurden alle über die Regelungen des IASB hinausgehenden gesetzlichen Angabe- und Erläuterungspflichten des Handelsgesetzbuchs (HGB), insbesondere zur Erstellung eines Konzernlageberichts, erfüllt.

Die erstmals im Geschäftsjahr 2019 neu angewandten Standards können Erläuterung 4 entnommen werden.

Die Aufstellung eines im Einklang mit den IFRS stehenden Konzernabschlusses erfordert Schätzungen.

Des Weiteren macht die Anwendung der unternehmensweiten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Wertungen des Managements erforderlich. Bereiche mit höheren Beurteilungsspielräumen oder höherer Komplexität oder Bereiche, in denen Annahmen und Schätzungen von entscheidender Bedeutung für den Konzernabschluss sind, finden sich unter Erläuterung 3.

Die Abschlüsse der Unternehmen, die dieser Konzernabschluss umfasst, werden nach einheitlichen Rechnungslegungs- und Bewertungsprinzipien erstellt.

Der vorliegende Konzernabschluss umfasst die Berichtsperiode vom 1. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019. Als Vergleichsperiode wird das Geschäftsjahr 1. Januar 2018 bis 31. Dezember 2018 dargestellt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Umsatzkostenverfahren erstellt.

Der vorliegende Konzernabschluss für die Berichtsperiode, die am 31. Dezember 2019 endete, wurde von den Geschäftsführern am 08.12.2020 zur Veröffentlichung freigegeben.

Der Konzernabschluss ist in Euro (EUR) erstellt. Soweit nicht anders angegeben, werden alle Beträge in Tausend Euro (TEUR) ausgewiesen. Alle Werte werden kaufmännisch gerundet. Dementsprechend kann es zu Rundungsdifferenzen bei Prozentangaben und Summen kommen.

2.2 Konsolidierung

Grundlage der Konsolidierung

Tochterunternehmen sind alle Unternehmen, bei denen der Konzern die Beherrschung über die Finanz- und Geschäftspolitik ausübt. Dies ist der Fall, wenn der Konzern eine Risikobelastung durch oder Anrechte auf schwankende Renditen aus seinem Engagement bei dem Beteiligungsunternehmen hat und seine Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen auch dazu einsetzen kann, diese Renditen zu beeinflussen. Insbesondere beherrscht der Konzern ein Beteiligungsunternehmen dann, und nur dann, wenn er die nachfolgenden Eigenschaften besitzt:

•	die Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen (d. h., der Konzern hat aufgrund aktuell bestehender Rechte die Möglichkeit, diejenigen Aktivitäten des Beteiligungsunternehmens zu steuern, die einen wesentlichen Einfluss auf dessen Rendite haben),
•	eine Risikobelastung durch oder Anrechte auf schwankende Renditen aus seinem Engagement in dem Beteiligungsunternehmen und
•	die Fähigkeit, seine Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen dergestalt zu nutzen, dass dadurch die Rendite des Beteiligungsunternehmens beeinflusst wird.

Hierzu zählen u. a.:

•	Vertragliche Vereinbarungen mit den anderen Stimmberechtigten,
•	Rechte, die aus anderen vertraglichen Vereinbarungen resultieren,
•	Stimmrechte und potenzielle Stimmrechte des Konzerns.

Im Allgemeinen wird davon ausgegangen, dass der Besitz einer Mehrheit der Stimmrechte zur Beherrschung führt. Zur Unterstützung dieser Annahme und wenn der Konzern keine Mehrheit der Stimmrechte oder damit vergleichbarer Rechte an einem Beteiligungsunternehmen besitzt, berücksichtigt er bei der Beurteilung, ob er die Verfügungsgewalt an diesem Beteiligungsunternehmen hat, alle relevanten Sachverhalte und Umstände.

Ergeben sich aus Sachverhalten und Umständen Hinweise, dass sich eines oder mehrere der drei Beherrschungselemente verändert haben, muss der Konzern erneut prüfen, ob er ein Beteiligungsunternehmen beherrscht. Die Konsolidierung eines Tochterunternehmens beginnt an dem Tag, an dem der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen erlangt. Sie endet, wenn der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen verliert. Vermögenswerte, Schulden, Erträge und Aufwendungen eines Tochterunternehmens, das während des Berichtszeitraums erworben oder veräußert wurde, werden ab dem Tag, an dem der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen erlangt, bis zu dem Tag, an dem die Beherrschung endet, im Konzernabschluss erfasst.

Die Bilanzierung erworbener Tochterunternehmen erfolgt nach der Erwerbsmethode. Die Anschaffungskosten des Erwerbs entsprechen dem beizulegenden Zeitwert der hingegebenen Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der entstandenen bzw. übernommenen Schulden zum Transaktionszeitpunkt. Außerdem beinhalten sie die beizulegenden Zeitwerte jeglicher angesetzter Vermögenswerte oder Schulden, die aus einer bedingten Gegenleistungsvereinbarung resultieren. Erwerbsbezogene Kosten werden aufwandswirksam erfasst, sobald sie anfallen. Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses identifizierbare Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten werden bei der Erstkonsolidierung angesetzt und mit ihren beizulegenden Zeitwerten im Erwerbszeitpunkt bewertet.

Als Geschäfts- und Firmenwerte wird der Wert angesetzt, der sich aus dem Überschuss der Anschaffungskosten des Erwerbs, dem Betrag der nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen sowie dem beizulegenden Zeitwert jeglicher vorher gehaltener Eigenkapitalanteile zum Erwerbsdatum über dem Anteil des Konzerns an dem zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Nettovermögen ergibt.

Sind die Anschaffungskosten geringer als das zum beizulegenden Zeitwert bewertete Nettovermögen des erworbenen Tochterunternehmens, wird der Unterschiedsbetrag nach einer nochmaligen kritischen Überprüfung (sog. Reassessment) direkt in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Konzerninterne Transaktionen, Salden sowie unrealisierte Gewinne und Verluste aus Transaktionen zwischen Konzernunternehmen werden eliminiert. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden von Tochtergesellschaften werden, sofern notwendig, geändert, um eine konzerneinheitliche Bilanzierung zu gewährleisten.

Konsolidierte Unternehmen

Der Konzernabschluss vom 31. Dezember 2019 umfasst neben der AVICEM KG als Mutterunternehmen weitere 13 Tochterunternehmen (i.Vj: 15 Tochterunternehmen), die voll konsolidiert wurden:

Unternehmen der Gruppe	Sitz	Anteil 31.12.2019	Anteil 31.12.2018
ECO Holding 1 GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100 %	100%
ECO US Holdings, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	100 %	100%
Hilite Industries, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	100 %	100%
Hilite Industries Group Holding Company, Inc.	Wilmington, Delaware (USA)	100 %	100%
Acutex, Inc.	Lansing, Michigan (USA)	100 %	100%
Hilite Industries Automotive LLC	Austin, Texas (USA)	100 %	100%
Hilite Europe Holding GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100 %	100%
Hilite Europe GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100 %	100%
Hilite Germany Holding GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)		100%
Hilite Germany Management GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)		100%
Hilite Germany GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)	100 %	100%
Hydraulik-Ring Industriehydraulik GmbH & Co. Grundstücksverwaltungs-KG	Marktheidenfeld (Deutschland)		100%
Hilite Technology Limited	Hong Kong (China)	100 %	100%
Hilite Automotive Systems (Changshu) Co. Ltd.	Changshu, Suzhou, Jiangsu province (China)	100 %	100%
Hilite Automotive Technology Co. Ltd.	Changshu, Suzhou, Jiangsu province (China)	100 %	100%
Hilite Czech s.r.o.	Prag (Tschechische Republik)	100 %

Im Geschäftsjahr 2019 wurde von der Hilite Europe GmbH eine neue Tochtergesellschaft, die Hilite Czech s.r.o., in der Tschechischen Republik gegründet.

Im Jahr 2019 wurden in Deutschland verschiedene Umstrukturierungsmaßnahmen durchgeführt, im deren Rahmen die Gesellschaften Hilite Germany Holding GmbH, Hilite Germany Management GmbH und Hydraulik-Ring Industriehydraulik GmbH & Co. Grundstücksverwaltungs-KG auf ihre jeweiligen Muttergesellschaften verschmolzen wurden bzw. angewachsen sind. Aus diesen Umstrukturierungsmaßnahmen kommt es für den Konzern zu keinerlei Ergebniseffekten im Geschäftsjahr.

Nachfolgend aufgeführte Konzernunternehmen sind nach Maßgabe des § 264 Abs. 3 HGB von der Anwendung bestimmter gesetzlicher Vorschriften auf deren Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2019 befreit:

Gesellschaft	Sitz
ECO Holding 1 GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Europe GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Europe Holding GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Germany Holding GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hilite Germany GmbH	Marktheidenfeld (Deutschland)
Hydraulik-Ring Industriehydraulik GmbH & Co. Grundstücksverwaltungs-KG	Marktheidenfeld (Deutschland)

2.3 Währungsumrechnung

Funktionale Währung und Darstellungswährung

Die im Abschluss eines jeden Konzernunternehmens enthaltenen Posten werden auf Basis der Währung bewertet, die der Währung des primären wirtschaftlichen Umfelds, in dem das Unternehmen tätig ist, entspricht (funktionale Währung). Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt, der der funktionalen Währung des Mutterunternehmens und der Darstellungswährung des Konzerns entspricht.

Transaktionen und Salden

Fremdwährungstransaktionen werden mit den Wechselkursen zum Transaktionszeitpunkt oder zum Bewertungszeitpunkt bei Neubewertungen in die funktionale Währung umgerechnet. Gewinne und Verluste, die aus der Erfüllung solcher Transaktionen sowie aus der Umrechnung zum Stichtagskurs von in Fremdwährung geführten monetären Vermögenswerten und Schulden resultieren, werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Fremdwährungsgewinne und -verluste werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung im Finanzergebnis ausgewiesen.

Konzernunternehmen

Die Ergebnisse und Bilanzposten aller Konzernunternehmen, die eine vom Euro abweichende funktionale Währung haben, werden wie folgt in Euro umgerechnet:

a) Vermögenswerte und Schulden werden für jeden Bilanzstichtag mit dem Stichtagskurs umgerechnet.

b) Erträge und Aufwendungen werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung zum Durchschnittskurs umgerechnet.

c) Alle sich ergebenden Umrechnungsdifferenzen werden als eigener Posten innerhalb der sonstigen Rücklagen im Eigenkapital erfasst.

Wechselkurse

Die Wechselkurse für wichtige Währungen gegenüber dem Euro sind wie folgt:

	Stichtagskurs 31.12.2019	Durchschnittskurs 2019
USD	1,12	1,12
CNY	7,82	7,72
HKD	8,75	8,78
CZK	25,41	25,64

	Stichtagskurs 31.12.2018	Durchschnittskurs 2018
USD	1,15	1,18
CNY	7,88	7,80
HKD	8,97	9,27

2.4 Sachanlagen

Alle Sachanlagen werden zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Historische Anschaffungs- oder Herstellungskosten schließen die Kosten ein, die dem Kauf des Vermögenswerts direkt zugeordnet werden können. Nachträgliche Anschaffungs- oder Herstellungskosten sind im Restbuchwert des Vermögenswerts enthalten oder werden als separater Vermögenswert erfasst, wenn es wahrscheinlich ist, dass dem Konzern ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen aus dem Vermögenswert zufließt und die Kosten verlässlich ermittelt werden können. Alle anderen Reparatur- und Instandhaltungskosten werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung des jeweiligen Geschäftsjahres aufwandswirksam erfasst, in dem sie anfallen.

Grundstücke werden nicht abgeschrieben. Bei allen weiteren Vermögenswerten erfolgt die Abschreibung linear, wobei die Anschaffungskosten bzw. die beizulegenden Zeitwerte über die erwartete Nutzungsdauer der Vermögenswerte wie folgt auf den Restbuchwert abgeschrieben werden:

•	Gebäude und Einbauten 20 bis 40 Jahre
•	Anlagen und Maschinen 3 bis 15 Jahre

Die Restbuchwerte und wirtschaftlichen Nutzungsdauern werden zu jedem Bilanzstichtag überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Gewinne und Verluste aus Abgängen von Sachanlagen werden als Unterschiedsbetrag zwischen den Verkaufserlösen und den Buchwerten der Sachanlagen ermittelt und in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

2.5 Immaterielle Vermögenswerte

Geschäfts- und Firmenwerte

Geschäfts- und Firmenwerte stellen den Überschuss der Anschaffungskosten des Unternehmenserwerbs über den beizulegenden Zeitwert der Anteile des Konzerns am Nettovermögen des erworbenen Unternehmens zum Erwerbszeitpunkt dar.

Geschäfts- und Firmenwerte werden zum Zweck des jährlichen Werthaltigkeitstests auf zahlungsmittelgenerierende Einheiten (Cash Generating Units, CGUs) aufgeteilt. Die Aufteilung erfolgt auf diejenigen CGUs bzw. Gruppen von CGUs, die aus dem Unternehmenserwerb, bei dem die Geschäfts- und Firmenwerte entstanden, den voraussichtlichen Nutzen ziehen werden. Jede zahlungsmittelgenerierende Einheit, der ein Geschäfts- und Firmenwert zugeordnet wird, stellt die niedrigste Ebene im Unternehmen dar, auf der die Geschäfts- und Firmenwerte für interne Zwecke vom Management überwacht werden. Wenn der Buchwert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit den erzielbaren Betrag überschreitet, wird eine Wertminderung in Höhe des Unterschiedsbetrags erfasst. Zuerst werden die Geschäfts- und Firmenwerte der relevanten CGU wertgemindert. Die übrige Wertminderung wird anteilig auf die sonstigen Vermögenswerte des Bereichs der CGU aufgeteilt, jedoch maximal bis zum erzielbaren Betrag der jeweiligen Vermögenswerte. Ein ohne diese Regel ggf. noch bestehender Wertminderungsbedarf, der andernfalls dem Vermögenswert zugeordnet worden wäre, wird anteilig auf die anderen Vermögenswerte der CGU aufgeteilt.

Der Nutzungswert wird zum Zweck der Ermittlung des erzielbaren Betrags durch den Barwert der zukünftigen Zahlungsströme festgelegt. Diese stellen eine Prognose auf Basis der aktuellen Planung des Konzerns dar, deren Planungshorizont fünf Jahre umfasst. Für die Prognose müssen Annahmen getroffen werden, besonders über die zukünftigen Erlöse und Kosten. Die zahlungsmittelgenerierende Einheit wird zur Ermittlung des Nutzungswerts als unabhängiger Marktteilnehmer betrachtet. Nettozahlungsströme außerhalb der Planperiode werden auf Basis langfristiger Geschäftserwartungen, für die individuelle Wachstumsraten verwendet werden, aus den jeweiligen Marktinformationen und Erwartungen des Managements abgeleitet.

Geschäfts- und Firmenwerte werden nicht planmäßig abgeschrieben, sondern auf seine Werthaltigkeit hin überprüft. Werthaltigkeitstests werden jährlich oder öfter durchgeführt, falls Ereignisse oder Änderungen der Umstände auf einen potenziellen Wertverlust hinweisen. Jeder Wertverlust eines Geschäfts- und Firmenwertes wird unverzüglich als Aufwand erfasst und nicht rückgängig gemacht.

Lizenzen

Separat erworbene Lizenzen werden zu ihren historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten erfasst. Lizenzen, die im Rahmen eines Unternehmenserwerbs erworben wurden, werden im Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Lizenzen haben eine bestimmbare Nutzungsdauer und werden zu ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Die Abschreibung erfolgt linear über eine individuell geschätzte Nutzungsdauer von bis zu elf Jahren.

Entwicklungskosten

Der Konzern führt zahlreiche Forschungs- und Entwicklungsprojekte durch. Aufwendungen für Forschung werden als Kosten für laufende oder geplante Forschung definiert, von der die Erlangung von neuen wissenschaftlichen oder technischen Kenntnissen erwartet wird. Entwicklungskosten werden als Aufwendungen für die Anwendung von Erkenntnissen aus der Forschung oder als Kosten für fachliches Wissen über Produktion, Produktionsmethoden, Dienstleistungen oder Güter, die für den Beginn der Produktion oder Nutzung vorrangig sind, definiert.

Entwicklungskosten, die dem Entwurf und dem Test von identifizierbaren und durch den Konzern kontrollierten Forschungs- und Entwicklungsprojekten direkt zugerechnet werden können, werden als immaterielle Vermögenswerte erfasst, wenn die folgenden Kriterien gemäß IAS 38 erfüllt sind:

• Die Fertigstellung des immateriellen Vermögenswerts ist technisch realisierbar, so dass er genutzt werden kann.

• Das Management hat die Absicht, den immateriellen Vermögenswert fertigzustellen und ihn zu nutzen oder zu verkaufen.

• Es besteht die Fähigkeit, den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen.

• Es ist nachweisbar, dass der immaterielle Vermögenswert voraussichtlich zukünftigen wirtschaftlichen Nutzen erzielen wird.

• Adäquate technische, finanzielle und sonstige Ressourcen sind verfügbar, um die Entwicklung abzuschließen und den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder verkaufen zu können.

• Die dem immateriellen Vermögenswert während seiner Entwicklung zurechenbaren Ausgaben können verlässlich bewertet werden.

Die direkt zurechenbaren Kosten, die als Teil des Entwicklungsprojekts aktiviert werden, umfassen die Personal- und Materialkosten für die an der Entwicklung beteiligten Mitarbeiter sowie einen angemessenen Teil der entsprechenden Gemeinkosten.

Ausgaben für Entwicklung, die diese Kriterien nicht erfüllen, werden als Aufwand in der Periode ihres Entstehens erfasst. Bereits als Aufwand erfasste Entwicklungskosten werden nicht in einer Folgeperiode aktiviert.

Kosten für Entwicklung, die als projektbezogener bzw. projektspezifischer Vermögenswert erfasst werden, werden über ihre geschätzte Nutzungsdauer, welche nicht länger als sieben Jahre ist, planmäßig linear abgeschrieben. Die Abschreibung wird in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung in den Umsatzkosten erfasst.

Unter bestimmten vertraglichen Umständen wird dem Konzern eine Erstattung für die gesamten oder einen Teil der anfallenden Entwicklungskosten durch den Kunden garantiert. Vorschüsse und Erstattungsbeträge von Kunden werden in dem Zeitpunkt, in dem sie in Rechnung gestellt werden passiviert.

Entwicklungsprojekte, die im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworben wurden und nicht projektspezifischer Natur sind, werden zum beizulegenden Zeitwert im Erwerbszeitpunkt bilanziert. Die Entwicklungsprojekte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und kumulierten Wertminderungsaufwendungen bewertet. Abschreibungen erfolgen linear über eine Laufzeit zwischen 10 und 13 Jahren, da es sich hierbei um generell verwendbare Vermögenswerte und nicht um projektbezogene Vermögenswerte handelt.

2.6 Wertminderung nicht monetärer Vermögenswerte

Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer unterliegen keiner planmäßigen Abschreibung und werden stattdessen mindestens einmal jährlich auf Wertminderung hin überprüft. Neben den Geschäfts- und Firmenwerten gilt dies insbesondere für aktivierte, noch nicht abgeschlossene Entwicklungsprojekte. Vermögenswerte, die einer planmäßigen Abschreibung unterliegen, werden auf Wertminderung hin geprüft, wenn entsprechende Ereignisse oder Änderungen der Umstände darauf hinweisen, dass der Buchwert gegebenenfalls nicht mehr erzielbar ist. Ein Wertminderungsverlust wird in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung in der Höhe erfasst, in welcher der Buchwert des Vermögenswerts den erzielbaren Betrag übersteigt. Der erzielbare Betrag entspricht dem höheren Betrag aus beizulegendem Zeitwert des Vermögenswertes abzüglich der Kosten zur Veräußerung und des Nutzungswertes. Der Werthaltigkeitstest wird grundsätzlich auf der Ebene des einzelnen Vermögenswerts durchgeführt, es sei denn, dieser erzeugt keine Mittelzuflüsse, die weitestgehend unabhängig von denen anderer Vermögenswerte oder anderer Gruppen von Vermögenswerten sind. In diesem Fall wird der Werthaltigkeitstest auf der Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheit durchgeführt, zu welcher der jeweilige Vermögenswert gehört. Mit Ausnahme des Geschäfts- oder Firmenwerts wird für nicht monetäre Vermögenswerte, für die in der Vergangenheit eine Wertminderung gebucht wurde, zu jedem Bilanzstichtag überprüft, ob gegebenenfalls eine Wertaufholung zu erfolgen hat. Diese wird in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

2.7 Vorräte

Vorräte werden zum niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Die Anschaffungskosten werden auf Basis der First-in-First-out-Methode (FIFO-Methode) bestimmt. Die Herstellungskosten fertiger und unfertiger Erzeugnisse umfassen die Kosten für den Produktentwurf, Rohstoffe, direkte Personalkosten, andere direkte Kosten und der Produktion zurechenbare Gemeinkosten (basierend auf normaler Betriebskapazität). Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsverlauf erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der geschätzten notwendigen Vertriebskosten.

2.8 Finanzielle Vermögenswerte

Bei der erstmaligen Erfassung wird ein finanzieller Vermögenswert in eine der folgenden Kategorien eingestuft und bewertet:

•	Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten;
•	Investments in Schuldinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet werden;
•	Eigenkapitalinvestments, die zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet werden; oder
•	erfolgswirksame Bewertung zum beizulegenden Zeitwert.