HDM GmbH

Moers

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Lagebericht 2006

Geschäftsverlauf und ertragslage

Die Umsatzerlöse haben sich im Saldo um insgesamt um T€ 4.610 (+4,4%) auf T€ 108.972 erhöht.

	2006	2005	Veränderung
Inland	81.226	75.699	5.527
Übrige EU-Länder	15.996	18.429	-2.433
Drittländer	11.750	10.234	1.516
	108.972	104.362	4.610

Die Inlandumsätze betreffen überwiegend Bau- und Heimwerkermärkte. Diese Umsätze sind um T€ 5.527 (+7,3%) gestiegen. Die ab dem vierten Quartal 2005 wirksam gewordene Ausweitung des Geschäfts mit einem Großkunden zum einen sowie der Ausbau der Geschäftsbeziehungen mit bestehenden Kunden aufgrund der Attraktivität unserer Kollektion und Alleinstellung unserer Innovativprodukte zum anderen haben zu dieser erfreulichen Entwicklung beigetragen.

Die Exportumsätze haben sich unterschiedlich entwickelt. In EU-Ländern wurden aufgrund aggressiven Preiswettbewerbs T€ 2.433 (-13,2%) weniger, in Drittländern durch Erschließung neuer Absatzgebiete T€ 1.516 (+14,8%) mehr umgesetzt.

Die Ausweitung des Neugeschäftes im Inland war auch im Berichtsjahr (bis Mitte 2006) noch mit erheblichen Akquisitionskosten verbunden. Hinzu kamen deutliche Preissteigerungen bei Rohstoffen wie Holz, Spanplatten und Leim. Insbesondere in den Bereichen Naturwuchs-Massivholz (Werbungen) und Paneelwerbungen waren dadurch für HDM keine kostendeckenden Absatzpreise mehr zu erzielen, so dass wir diese Geschäfte gegen Jahresende deutlich reduziert haben. Die Einkaufspreise für Folien und MDF-Platten von nahestehenden Unternehmen konnten hingegen stabil gehalten werden. Wegen dieser Ergebnisbelastungen konnte die Materialquote (ohne Fremdleistungen = 58,4% der Gesamtleistung) nicht signifikant verbessert werden. Die Aufwendungen für bezogene Leistungen (Lohnarbeiten eines nahestehenden Unternehmens) haben sich mengenbedingt um T€ 473 erhöht. Im Saldo ergibt sich ein Rohertrag von T€ 41.991. Dieser liegt um T€ 2.773 über dem Vorjahresertrag. Bezogen auf die Gesamtleistung hat er sich von 37,1% auf 38,1% verbessert; er reichte jedoch nicht aus, die gestiegenen Betriebs-, Verwaltungs- und Vertriebskostenkosten (Ausgangsfrachten, Verpackungsmaterial, Werbekostenzuschüsse, Lizenzgebühren) zu decken. Ab 2007 wird sich die Ertragslage nach unseren Planungen deutlich verbessern, weil die im vierten Quartal 2006 begonnene Erhöhung unserer Absatzpreise erst ab Frühjahr 2007 bei allen Kundengruppen voll durchgesetzt werden konnte.

Das Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) weist im Berichtsjahr einen Verlust von T€ 1.145 (Vorjahr: T€ 5.487) aus. Es ist durch periodenfremde Erträge (T€ 1.149 Zuschreibungen auf Vorräte) und durch eine Pachtgutschrift des Besitzunternehmens (T€ 1.600; Vorjahr: T€ 1.000) positiv beeinflusst. Im Vorjahr waren außerdem noch außerordentliche Aufwendungen aus Patentstreitigkeiten (T€ 1.335) angefallen

Das Zinsergebnis hat sich um T€ 806 vermindert. Nach einem Überschuss von T€ 705 im Vorjahr wird nun ein Aufwand von T€ 101 ausgewiesen. Das positive Vorjahresergebnis war durch außerplanmäßig hohe Erträge aus der Aufzinsung langfristiger Forderungen (T€ 402 mehr als 2006) gekennzeichnet. Die laufenden Zinsen haben im Saldo zu einer Ergebnisverschlechterung von T€ 403 geführt.

Ein weiterer Sonderertrag konnte im Bereich der Steuern vereinnahmt werden. Aus der Aktivierung von Körperschaftsteuerguthaben früherer Jahre, die ab 2008 vom Finanzamt in zehn gleichen Raten an HDM ausbezahlt werden, ergab sich ein Ertrag von T€ 1.280 (vgl. dazu die Erläuterungen im Anhang, Tz 19), der zum Ausweis eines Jahresüberschusses von T€ 63 geführt hat.

Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme hat sich insbesondere durch den Abbau von Forderungen um T€ 3.221 auf T€ 45.115 vermindert. Das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt T€ 16.243, die Eigenkapitalquote 36,0% (Vorjahr: 33,5%) der Bilanzsumme. Das Eigenkapital deckt das gesamte langfristig gebundene Vermögen (einschl. Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr) und 35% (Vorjahr: 43%) des Vorratsvermögen ab.

Das Netto-Umlaufvermögen ("Working Capital ")beträgt T€ 10.383 (Vorjahr T€ 11.199).

Die nach wie vor negative Barliquidität hat sich im Berichtsjahr verbessert. Ende 2006 bestehen Netto-Bankverbindlichkeiten aus Kontokorrentkrediten von T€ 4.810 (Vorjahr: € 8.458). Darüber hinaus bestehen ausreichende unausgenutzte Kreditlinien.

Die Veränderung der Liquidität stammt aus folgenden Unternehmensaktivitäten ( Kapitalflussrechnung):

	2006	2005
Cashflow aus Jahresergebnis (Brutto-Cashflow)	-2.272	-5.021
Cashflow aus Veränderung des Netto-Umlaufvermögens	5.902	-3.787
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	3.630	-8.808
Cashflow aus Investitionstätigkeit	69	-249
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-51	-929
Veränderung der Liquidität	3.648	-9.986
Liquide Mittel am 1. Januar	-8.458	1.528
Liquide Mittel am 31. Dezember	-4.810	-8.458

Der nach wie vor negative Brutto-Cashflow resultiert aus der Eliminierung nicht liquiditätswirksamer Sondererträge. Deutliche Liquiditätsverbesserungen ergaben sich aus den Veränderungen des Nettoumlaufvermögens. Hier ist insbesondere auf den Abbau der Forderungen aus dem laufenden Geschäft auf ein "Normalmaß" hinzuweisen; im Vorjahr waren diese außerordentlich stark gestiegen.

.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres haben sich nicht ereignet.

Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

Absatz und Produktentwicklungen

Die Ertragslage von HDM wird auch weiterhin von der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung im In- und Ausland und vom Preis- und Konditionenwettbewerb im Baumarktbereich und dem damit verbundenen Margendruck beeinflusst.

In Deutschland ist auch im Jahre 2007 trotz der Mehrwertsteuererhöhung eine weitere leichte Erholung der Binnenkonjunktur zu erwarten. Das betrifft auch den für uns wichtigen Baumarkt- und Heimwerkerbereich. Das Exportgeschäft in Drittländer leidet nach wie vor unter dem starken Euro.

Ein neues Vertriebskonzept im Bereich des Fachgroß- und Einzelhandels sowie der Fachverleger wird nach erfolgreicher Testphase zu weiteren Umsatzsteigerungen führen. Auch durch Neuakquisitionen und eine Vielfalt an Produktinnovationen im Bereich Laminatboden, Paneele und Leisten erwarten wir in Zukunft weltweit neue Umsatzpotenziale. Besonders zu erwähnen sind Innovationen bei der weltweit patentierten ELESGO-Technologie, die von HDM in diesen Bereichen exklusiv vermarktet wird. Im Jahre 2005 wurde der ELESGO-Boden von der Stiftung Warentest im Rahmen einer Gesamtbeurteilung zum Testsieger erklärt. Zum gleichen Ergebnis kam die Organisation Öko-Test. Eine entsprechende Vermarktung hat bereits zu deutlichen Absatzsteigerungen geführt. Gleiches gilt für die zum Patent angemeldete Schnellverlege-Technik "FIT-FIX". Im Bereich der Bodenbeläge wurde ein eigenes Profil zur leimlosen Verlegung von Laminatboden entwickelt und zum Patent angemeldet.

Produktion und Investition

Die Produktionsanlagen sind vom Besitzunternehmen Arnold Dammers Verwaltungs- GmbH & Co KG gepachtet. Die Pachtzahlungen tragen den wirtschaftlichen Interessen beider Unternehmen angemessen Rechnung. Nennenswerte Investitionen sind in 2007 vom Besitzunternehmen nicht vorgesehen, so dass die planmäßigen Pachtzahlungen im kommenden Jahr konstant bleiben.

Die Produktionsanlagen werden mehrschichtig genutzt und ständig gewartet, um einen reibungslosen Produktionsprozess zu gewährleisten.

Beim Umgang mit Holzprodukten sind Brand- und Explosionsschäden nicht auszuschließen. Die zur Brandverhütung erforderlichen technischen Einrichtungen sind nach Feststellung der Versicherung in vorbildlichem Umfang vorhanden.

Beschaffung

Wesentliche Vorprodukte (MDF-Platten, ELESGO-Schichtstoffe) werden überwiegend von nahestehenden Unternehmen bezogen. Dadurch ergeben sich verlässliche und kalkulierbare Bezugsmöglichkeiten. Andererseits sind Lieferengpässe bei Produktionsstörungen nicht auszuschließen, aufgrund von Versicherungen und jederzeit möglichem Fremdbezug jedoch überschaubar.

Die Preise für wichtige Rohstoffe wie Holz, Spanplatten und Leim haben sich ab Frühjahr 2006 teilweise erheblich erhöht. Für 2007 erwarten wir in diesen Bereichen weitere Steigerungen. Die Preise für die von nahestehenden Unternehmen bezogenen Materialien sind 2006 konstant geblieben. Im Januar 2007 wurden die Preise für MDF-Platten an die gestiegenen Produktionskosten angepasst; dadurch erhöhen sich unsere diesbezüglichen Bezugskosten um rd. 30%. Die Preise für ELESGO-Schichtstoffe bleiben auch 2007 konstant.

Finanzinstrumente

Ein Finanzierungs- oder Liquiditätsrisiko sehen wir derzeit nicht. Das langfristig gebundene Sachanlagevermögen, die Finanzanlagen (soweit nicht durch Bankdarlehen refinanziert) und ein Teil des kurzfristig gebundenen Vorratsvermögens ist durch Eigenkapital gedeckt. Für das operative Geschäft bestehen ausreichende Kreditlinien mit variabler Verzinsung. Die kurzfristigen Zinsen liegen unter denen für langfristige Kredite. Das Risiko aus zukünftigen Zinssteigerungen halten wir für überschaubar.

Für Darlehens- und andere Forderungen an ein verbundenes Unternehmen (L. Tjaden GmbH, Emden) von insgesamt T€ 790 (Vorjahr: T€ 910) haben wir einen teilweisen Rangrücktritt erklärt, um die am Bilanzstichtag noch bestehende bilanzielle Überschuldung (T€ 12) dieses Unternehmens zu beseitigen. Wir haben Maßnahmen zur Verbesserung der Vermögens- und Ertragslage bei diesem Unternehmen ergriffen, die im Berichtjahr zur Erwirtschaftung eines Jahresüberschusses von T€ 177 geführt haben. Abschreibungen auf den Beteiligungsbuchwert und die Darlehensforderungen sind daher nicht erforderlich.

Unsere Kundenforderungen haben wir bis auf Auslandskunden nicht gegen Forderungsausfall versichert. Der überwiegende Teil der Forderungen besteht gegen Baumarktketten (überwiegend Marktführer mit guter Bonität). In der Vergangenheit haben sich in diesem Bereich für uns keine nennenswerten Forderungsverluste ergeben. Für die Zukunft sehen wir eine ähnliche Entwicklung, können jedoch Forderungsausfälle trotz bestehender Delkredere-Vereinbarungen nicht ausschließen. Durch regelmäßige Auskünfte und Marktbeobachtungen versuchen wir, zunehmende Risiken frühzeitig zu erkennen und zu minimieren, so dass sich aus eventuellen Forderungsverlusten keine Existenzgefährdung ergeben kann.

Wechselkursrisiken sind von untergeordneter Bedeutung. Forderungen und Verbindlichkeiten bestehen fast ausschließlich in Euro. In Einzelfällen bestehende Wechselkursrisiken aus Forderungen in US-Dollar werden bei entsprechendem Umfang durch Termingeschäfte oder Optionen abgesichert.

Rechtliche Risiken

Die im Vorjahr anhängig gewesenen Patentstreitigkeiten betrafen wirtschaftlich ein nahestehendes Unternehmen; sie sind im Berichtsjahr durch einen außergerichtlichen Vergleich beendet worden. Für HDM haben sich aus diesem Vergleich keine Belastungen ergeben.

Nennenswerte sonstige rechtliche oder steuerliche Risiken oder solche aus Umweltauflagen bestehen derzeit nicht.

Ausblick

In den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres 2007 haben wir die Umsatzerlöse gegenüber dem gleichen Vorjahreszeitraum im Saldo um gut 2% gesteigert. Im Inland nahm der Umsatz um 2,3% ab, im Ausland konnten 16,7% mehr umgesetzt werden. Dabei ist zu berücksichtigen, dass wir im Inlandsgeschäft unrentable Geschäfte im Bereich Massivholz und Paneele (Werbung) eingestellt haben. Diese Einbußen konnten durch Mehrumsätze in anderen (rentablen) Bereichen zum großen Teil ausgeglichen werden.

Aufgrund der stetig wachsenden Nachfrage nach unseren Kernprodukten durch die von uns entwickelten Innovationen (z.B."FIT-FIX" und Profil zur leimlosen Verlegung von Laminatboden) sowie die exklusiv von HDM hergestellten Superglanz- und Country-Floor-Böden erwarten wir für das Gesamtjahr 2007 ein Umsatzplus im zweistelligen Prozentbereich. Zu diesem Plus werden zum Teil auch unsere Preiserhöhungen beitragen, die sich erst ab dem Frühjahr 2007 voll auswirken werden. In Frankreich beobachten wir zudem einen erheblichen Ausbau des Umsatzes für HDM, da ein Wettbewerber in Insolvenz geraten ist und die Kunden sich neu orientieren.

Ob die Gesamtprognose eintrifft, wird letztlich von der weiteren gesamtwirtschaftlichen Entwicklung und dem nur schwer zu kalkulierenden tatsächlichen Konsumentenverhalten abhängen.

Im ersten Quartal 2007 haben wir aufgrund der Einstellung unrentabler Geschäfte und der erhöhten Absatzpreise sowie der Reduzierung von Akquisitionskosten ein positives Vorsteuerergebnis erwirtschaftet. Für das Gesamtjahr 2007 erwarten wir eine Fortsetzung dieses Trends.

Moers, im April 2007

HDM GmbH

Geschäftsführung

Bilanz zum 31. Dezember 2006
(mit Vergleichszahlen zum 31. Dezember 2005)

AKTIVA

	Stand 31.12.2006	Stand 31.12.2005
	€	€
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände EDV-Software	265.219,23	37.325,00
II. Sachanlagen
1. Bauten auf fremden Grundstücken	752,00	2.489,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	120.960,66	127.242,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.014.581,86	1.089.190,00
	1.136.294,52	1.218.921,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	369.734,88	335.392,77
2. Beteiligungen	85.795,00	85.795,00
3. Ausleihungen an nahestehende Unternehmen	7.089.914,76	7.750.033,33
4. Sonstige Ausleihungen	11.027,23	16.677,23
	7.556.471,87	8.187.898,33
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	6.370.000,00	6.319.000,00
2. Unfertige Erzeugnisse	2.448.000,00	1.171.000,00
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	8.129.000,00	7.848.000,00
4. Geleistete Anzahlungen	285.499,70	260.661,30
	17.232.499,70	15.598.661,30
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	16.514.822,71	17.760.734,38
2. Forderungen gegen nahestehende Unternehmen	265.870,91	4.287.879,33
3. Sonstige Vermögensgegenstände	1.593.385,92	703.797,36
	18.374.079,54	22.752.411,07
III. Kassenbestand, Postbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten	488.941,82	509.118,04
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	61.324,28	31.272,75
SUMME AKTIVA	45.114.830,96	48.335.607,49
	0,00	0,00
	1.401.513,75	1.256.246,00
	455.529,88
	7.100.941,99
	8.957.985,62
PASSIVA
	Stand 31.12.2006	Stand 31.12.2005
	€	€
A. EIGENKAPITAL
1. Gezeichnetes Kapital	26.000,00	26.000,00
2. Kapitalrücklagen	8.500.000,00	8.500.000,00
3. Gewinnrücklagen	8.200.000,00	8.200.000,00
4. Gewinnvortrag	-546.275,90	4.231.353,83
5. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag	63.461,72	-4.777.629,73
	16.243.185,82	16.179.724,10
B . RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen	1.258.878,00	1.292.726,00
2. Sonstige Rückstellungen	4.071.000,00	4.889.533,33
	5.329.878,00	6.182.259,33
C. VERBINDLICHKEITEN (Restlaufzeiten sind im Anhang angegeben)
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	8.468.992,05	12.187.864,38
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	12.096.874,02	12.070.230,46
3. Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen	1.384.083,85	299.451,24
4. Sonstige Verbindlichkeiten	1.591.817,22	1.416.077,98
- davon aus Steuern: € 90.809 (Vj: € 302.124)	23.541.767,14	25.973.624,06
- davon für soziale Sicherheit : € 16.446 (Vj: € 344.846 )
D. EVENTUALVERBINDLICHKEITEN
Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und ähnlichen Verpflichtungen: € 8.438.346 (Vj: € 8.542.095)
SUMME PASSIVA	45.114.830,96	48.335.607,49
	-482.814,18	-546.275,90

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006
(mit Vergleichszahlen für das Geschäftsjahr 2005)

		2006	2005
		€	€
1. Umsatzerlöse		108.972.678,29	104.361.623,34
2. Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		1.258.000,00	1.253.000,00
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		0,00	567.000,00
4. Sonstige betriebliche Erträge		1.891.490,25	5.901.421,13
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie für bezogene Waren	-64.398.136,16		-65.810.517,31
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-3.841.303,08		-3.367.608,82
		-68.239.439,24	-69.178.126,13
		43.882.729,30	42.904.918,34
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-11.039.647,81		-11.600.206,97
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	-2.381.187,68		-2.391.372,48
- davon für Altersversorgung: € 99.599 (Vj: € 98.533 )		-13.420.835,49	-13.991.579,45
7. Abschreibungen auf Sachanlagen
a) auf immaterielle Vergögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-550.877,84	-446.782,84
b) auf Vorratsvermögen		0,00	-1.185.000,00
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-31.055.077,38	-32.765.965,56
		-1.144.061,41	-5.484.409,51
9. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens - alle von nahestehenden Unternehmen	348.931,27		721.870,04
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	19.774,85		281.683,69
- davon von nahestehenden Unternehmen: € 0 (Vj. € 243.090)
11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-470.371,39		-298.773,21
- davon an nahestehende Unternehmen: € 0 (Vj. € 0)		-101.665,27	704.780,52
12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		-1.245.726,68	-4.779.628,99
13. Erträge aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		1.309.188,40	1.999,26
14. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag		63.461,72	-4.777.629,73

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2006

	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2006	Zugänge	Zuschreibungen	Umbuchungen Abgänge	Stand am 31.12.2006
	€	€		€	€
Immaterielle Vemögensgegenstände	52.841,03	239.205,23	0,00	0,00	292.046,26
Sachanlagen
Bauten auf fremden Grundstücken	196.882,83	0,00	0,00	0,00	196.882,83
Technische Anlagen und Maschinen	1.867.745,94	57.299,92	0,00	-161.563,41	1.763.482,45
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.401.101,81	407.558,28	0,00	-106.123,41	5.702.536,68
	7.465.730,58	464.858,20	0,00	-267.686,82	7.662.901,96
	7.518.571,61	704.063,43	0,00	-267.686,82	7.954.948,22
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen *)	2.330.932,47	35.827,11	0,00	-214.129,29	2.152.630,29
Beteiligungen	85.795,00	0,00	0,00	0,00	85.795,00
Ausleihungen an nahestehende Unternehmen	8.676.033,33	0,00	122.000,00	-782.118,57	8.015.914,76
Sonstige Ausleihungen	16.677,23	1.150,00	0,00	-6.800,00	11.027,23
	11.109.438,03	36.977,11	122.000,00	-1.003.047,86	10.265.367,28
	18.628.009,64	741.040,54	122.000,00	-1.270.734,68	18.220.315,50

	Abschreibungen
	Stand am 31.12.2006	Buchwerte am 31.12.2006	Abschreibungen 2006
	€	€	€
Immaterielle Vemögensgegenstände	-26.827,03	265.219,23	11.311,00
Sachanlagen
Bauten auf fremden Grundstücken	-196.130,83	752,00	1.737,00
Technische Anlagen und Maschinen	-1.642.521,79	120.960,66	63.578,56
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-4.687.954,82	1.014.581,86	474.251,28
	-6.526.607,44	1.136.294,52	539.566,84
	-6.553.434,47	1.401.513,75	550.877,84
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen *)	-1.782.895,41	369.734,88	0,00
Beteiligungen	0,00	85.795,00	0,00
Ausleihungen an nahestehende Unternehmen	-926.000,00	7.089.914,76	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	11.027,23	0,00
	-2.708.895,41	7.556.471,87	0,00
	-9.262.329,88	8.957.985,62	550.877,84

*) Die Umbuchungen (€ 214.129,29 Anschaffungskosten; € 1.485 Buchwerte) erfolgten ins Umlaufvermögen (Sonstige Vermögensgegenstände), weil die betreffenden 3 Beteiligungen veräußert werden

Anhang 2006

Maßgebliche Bilanzierungsvorschriften

1. Der Jahresabschluss ist nach den für große Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Ergänzende Vorschriften des Gesellschaftsvertrags bestehen nicht.

2. Die in der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Forderungen, Verbindlichkeiten und sonstigen Angaben zu nahestehenden Unternehmen beinhalten neben den Unternehmen, an denen HDM unmittelbar und mittelbar beteiligt ist ( verbundene Unternehmen bzw. Beteiligungsunternehmen) auch die Unternehmen, an denen andere Unternehmen bzw. Gesellschafter der Dammers-Gruppe beteiligt sind. Die auf verbundene Unternehmen und Beteiligungsunternehmen entfallenden Beträge werden im Anhang angegeben.

3. Die Restlaufzeiten zu Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Anhang aufgeführt.

4. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

5. Sachanlagen und Software werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen bewertet. Degressive Abschreibungen kommen wegen der kurzen Nutzungsdauern nicht in Betracht. Die Abschreibungsdauer richtet sich nach den steuerlichen AfA - Tabellen. Die Abschreibungen auf Zugänge werden seit 2004 der steuerlichen Regelung folgend zeitanteilig verrechnet. Die im Berichtjahr erworbene Software (T€ 239) wird erst seit Anfang 2007 genutzt und abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

6. Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. Nominalwerten, bei voraussichtlich dauernder Wertminderung zu niedrigeren beizulegenden Werten aktiviert.

7. Unverzinsliche langfristige Forderungen im Anlage- und Umlaufvermögen werden mit dem Barwert angesetzt (Rechnungszinssatz: 5,5% p.a.).

8. Vorräte werden zu Anschaffungskosten bzw. Herstellungskosten oder zu niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

9. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken (Einzel- und Pauschalwertberichtigungen) bilanziert. Nennenswerte Währungsrisiken bestehen nicht.

10. Die Pensionsrückstellung ist mit dem steuerlichen Teilwert (Rechnungszinssatz 6% p.a.; Richttafeln 2005G von Prof. Dr. K. Heubeck) bewertet. Durch den Übergang auf die neuen Richttafeln besteht ein steuerlich bedingter Fehlbetrag von € 1.977, der im Folgejahr verrechnet wird. Handelsrechtlich hätte auch ein niedrigerer Zinssatz mit einer entsprechend höheren Rückstellung gewählt werden können. Die übrigen Rückstellungen sind für alle erkennbaren ungewissen Verbindlichkeiten und drohenden Verluste gebildet worden.

11. Verbindlichkeiten sind mit den Rückzahlungsbeträgen passiviert. Währungsrisiken bestehen nicht.

Erläuterungen zur Bilanz

12. Die Entwicklung des Anlagevermögens ist auf Blatt 2 dargestellt.

13. Sachanlagen:

Die wesentlichen Betriebsgrundlagen (Grundstücke, Gebäude und maschinelle Anlagen) sind vom Besitzunternehmen Arnold Dammers Verwaltungs- GmbH & Co KG, Moers, im Rahmen einer Betriebsaufspaltung gepachtet.

Die wesentlichen Zugänge des Berichtsjahres betreffen Software für Archivierung u. Sicherheitstechnik (T€ 239; ab 2007 genutzt und abgeschrieben) und Ersatzinvestitionen in Fahrzeuge und Gabelstapler (T€ 234).

14. Die Beteiligungsverhältnisse stellen sich am 31. 12. 2006 wie folgt dar:

(Anteil = HDM-Anteil am Tochterunternehmen x Anteil der Tochter am Enkelunternehmen)

	Jahr	Währung	Eigenkapital	Jahresergebnis
	20..		Währung	Währung
Verbundene Unternehmen
L. Tjaden GmbH, Emden	06	Euro	-11.672	177.111
Dammers GmbH, Archangelsk/ Russland	06	RUB	-137.653.000	-19.734.000
DOO "Topbau Bosnia", Srebrenik / Bosnien	06	KM	616.475	33.669
DOO "HDM Bosnia", Srebrenik / Bosnien	06	KM	1.007.046	49.683
HDM Dekoratif Ltd., Türkei (inaktiv)	05	Mio TL	-74.823	-5.633
Übrige Beteiligungen (direkt)
HDM Holding Luxembourg SA	06	Euro	2.207.493	7.880
HDM Nederland BV (inaktiv)	05	Euro	197.216	-3.157
Übrige Beteiligungen (indirekt)
(über HDM Holding Luxembourg SA)
IHAG Interhandels AG, Schweiz	06	SFr	10.262.136	787.083
DT Luxembourg SA (Zwischenholding)	05	Euro	7.063.560	-82.719
- HDM Trade & Finance AG, Schweiz (inaktiv)	05	SFr	11.897.019	34.185
- HDM France SA, Frankreich	05	Euro	1.123.324	31.496
- Intra-Parket BV, Niederlande	06	Euro	98.923	-71.801
- HDM Australia Pty Ltd.	05	A$	230.493	-246.596
- PT Hutama DWI Menggala, Indonesia	05	Rupiah	812.710.349	-825.796.410
- HDM Asia Sdn. BHD., Malaysia	05	Ringgit	415.549	-28.667
- Nudor Luxemburg SA (inaktiv)	05	Euro	-208.462	-1966
- HDM Holz-Dammers UK Ltd.	05	£	-274.990	-299.990
- HDM Holz-Dammers Scandinavia ApS	05	DKK	110.892	37.912

	Eigenkapital	Jahresergebnis	Anteil
	€	€	%
Verbundene Unternehmen
L. Tjaden GmbH, Emden	-11.672	177.111	100
Dammers GmbH, Archangelsk/ Russland	-3.967.357	-568.762	100
DOO "Topbau Bosnia", Srebrenik / Bosnien	315.199	17.215	100
DOO "HDM Bosnia", Srebrenik / Bosnien	514.894	25.403	60
HDM Dekoratif Ltd., Türkei (inaktiv)	-46.896	-3.531	55
Übrige Beteiligungen (direkt)
HDM Holding Luxembourg SA	2.207.493	7.880	50
HDM Nederland BV (inaktiv)	197.216	-3.157	50
Übrige Beteiligungen (indirekt)
(über HDM Holding Luxembourg SA)
IHAG Interhandels AG, Schweiz	6.381.925	489.479	50
DT Luxembourg SA (Zwischenholding)	7.063.560	-82.719	25
- HDM Trade & Finance AG, Schweiz (inaktiv)	7.398.644	21.260	25
- HDM France SA, Frankreich	1.123.324	31.496	25
- Intra-Parket BV, Niederlande	98.923	-71.801	25
- HDM Australia Pty Ltd.	138.102	-147.751	25
- PT Hutama DWI Menggala, Indonesia	70.066	-71.194	25
- HDM Asia Sdn. BHD., Malaysia	94.024	-6.486	25
- Nudor Luxemburg SA (inaktiv)	-208.462	-1.966	16,5
- HDM Holz-Dammers UK Ltd.	-409.577	-446.813	22,5
- HDM Holz-Dammers Scandinavia ApS	14.873	5.085	22,5

15. Ausleihungen an nahestehende Unternehmen

• Darlehen in Höhe von T€ 524 (Vorjahr: T€ 602) wurden einem verbundenen Unternehmen gewährt. Das Darlehen wird planmäßig getilgt und mit 3,5% p.a. verzinst.

• Weitere Ausleihungen von T€ 3.498 (Vorjahr: T€ 4.080) betreffen zinslos gestundete Forderungen an ein Beteiligungsunternehmen. Der Nominalwert dieser Forderungen beträgt T€ 4.302 (Vorjahr: T€ 5.006). Die Bewertung erfolgt zum Barwert; dabei wurde eine erwartete Restlaufzeit von acht (Vorjahr neun) Jahren zugrunde gelegt. Wegen der Tilgungen in 2006 ergaben sich Erträge aus der Aufzinsung des Barwertes von T€ 122 (Vorjahr: T€ 524).

• Ausleihungen an ein weiteres nahestehendes Unternehmen (Laufzeit bis Ende 2012) in Höhe von unverändert T€ 3.068 (gesamtfällig Ende 2012) sind bis Ende 2009 voll durch einen Bankkredit refinanziert.

16. Der Abbau der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (alle mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr) um rd. € 1,25 Mio trotz höherer Umsätze beruht auf der "Normalisierung" der gewährten Zahlungsziele. Im Vorjahr waren einem Großkunden für die Erstausstattung mit Waren erheblich längere Zahlungsziele gewährt wurden.

Für Zins- und Ausfallrisiken wurdenbezogen auf alle Forderungen- Pauschal- und Einzelwertberichtigungen von T€ 899 (Vorjahr: T€ 842) gebildet

17. Von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entfallen nach Abzug von Einzelwertberichtigungen

• T€ 0 (Vorjahr: T€ 19) auf verbundene Unternehmen und

• T€ 3.505 (Vorjahr: T€ 2.774) auf Beteiligungsunternehmen.

18. Die Forderungen gegen nahestehende Unternehmen resultieren aus kurzfristigen Vorschüssen (zinslos) an ein verbundenes Unternehmen (T€ 266; Vorjahr: T€ 163). Diese Forderungen werden wegen angespannter Finanzlage voraussichtlich nur zum Teil in den kommenden 12 Monaten getilgt. Im Vorjahr bestanden weitere Forderungen auf laufenden Verrechnungen mit dem Besitzunternehmen (T€ 3.733) sowie aus der Nachbelastung von Vertriebskosten (T€ 152) an ein Beteiligungsunternehmen.

19. Unter den sonstigen Vermögensgegenständen werden Körperschaftsteuergutgaben aus Gewinnthesaurierungen früherer Jahre (einschl. Solidaritätszuschlag = T€ 1.280) ausgewiesen. Diese Guthaben werden aufgrund geänderter Steuervorschriften ab 2008 unabhängig von tatsächlichen Gewinnausschüttungen in zehn gleichen Jahresraten vom Finanzamt an HDM ausbezahlt. Aus diesem Grunde sind diese Guthabenanders als bisherim Jahreabschluss zu bilanzieren. Wegen der Unverzinslichkeit werden die Guthaben (nominell = T€ 1.768) mit dem Barwert (T€ 1.280) aktiviert (Rechnungszinssatz 5,5%).

Die übrigen Forderungen (T€ 314; Vorjahr T€ 704) betreffen im Wesentlichen laufende Steuerguthaben (T€ 206; Vorjahr T€ 610) und Guthaben bei Lieferanten (T€ 64; Vorjahr T€ 42).

20. Von den im Umlaufvermögen ausgewiesenen Gesamtforderungen haben die unter Tz 17 beschriebenen Steuerguthaben (T€ 1.280) und die unter Tz 18 beschriebenen Vorschüsse an ein verbundenes Unternehmen (T€ 302) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

21. Das im Handelsregister eingetragene gezeichnete Kapital (Stammkapital) beträgt € 26.000. Alleiniger Gesellschafter ist Herr Dirk Dammers.

22. Die Kapitalrücklage stammt aus einer im Jahre 2002 geleisteten Einlage. Die Leistung erfolgte in Form der Abtretung von Forderungen des Gesellschafters an das Besitzunternehmen.

23. Die sonstigen Rückstellungen betreffen in Höhe von T€ 3.579 (Vorjahr: T€ 4.192) noch ausstehende Bonusbelastungen, Warenrücknahmen und andere Erlösschmälerungen und im Übrigen drohende Verluste, Prozessrisiken, Resturlaub und Abschlusskosten.

24. Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:

	2006	2005
Kreditinstitute	5.350.111	9.017.913
Kreditoren	12.097.357	12.070.230
Nahestehende Unternehmen	1.389.453	299.451
Sonstige Verbindlichkeiten	1.591.817	1.416.078
	20.428.738	22.803.672

25. Von den Bankverbindlichkeiten (T€ 8.469) sind Darlehen in Höhe von T€ 3.170 durch Grundschulden und Bürgschaften des Besitzunternehmens besichert. Zur Sicherung der eigenen Kontokorrentkredite (T€ 5.299) und nahestehender Unternehmen sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bis zur Höhe von T€ 15.000 abgetreten

26. Unter den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind T€ 4.873 (Vorjahr: T€ 4.292) Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen enthalten.

27. Die gesondert ausgewiesenen Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen (T€ 1.384; Vorjahr: T€ 299) resultieren aus laufenden Verrechnungen mit dem Besitzunternehmen (T€ 503; Vorjahr: Forderung) und im Übrigen aus erhaltenen Liquiditätsvorschüssen anderer Unternehmen.

28. Unter den sonstigen Verbindlichkeiten werden im Wesentlichen Gutschriften an Kunden (T€ 1.072; Vorjahr: T€ 295) sowie Restlöhne, abzuführende Lohnsteuern und Sozialabgaben (T€ 507; Vorjahr: T€ 1.082) ausgewiesen.

29. Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und ähnlichen Verpflichtungen bestehen aus der gesamtschuldnerischen Mitverpflichtung für Bankdarlehen an das Besitzunternehmen und andere nahestehende Unternehmen.

30. Sonstige finanzielle Verpflichtungen, die aus der Bilanz nicht ersichtlich werden,

• bestehen im Zusammenhang mit der Betriebsaufspaltung gegenüber dem Besitzunternehmen. Die planmäßigen Pachtaufwendungen für das Werk Moers betragen zurzeit T€ 2.960. Der Pachtvertrag hat zurzeit eine feste Restlaufzeit von sechs Jahren. Die Pachtaufwendungen für das Werk Möckern betragen T€ 1.229 Mio. Der Pachtvertrag hat zurzeit eine feste Laufzeit von drei Jahren.

• könnten sich bezüglich einer Kaufpreisrate von T€ 21 für die im Vorjahr erworbene Beteiligung an der L. Tjaden GmbH ergeben. Diese Rate wird nur dann fällig, wenn bestimmte Erträge bei Tjaden realisiert werden können (aufschiebende Bedingung).

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

31. Die Umsatzerlöse sind im Lagebericht (Anlage I) aufgegliedert.

32. Von den sonstigen betrieblichen Erträgen entfallen T€ 1.451 (Vorjahr: T€ 310) auf periodenfremde Posten (Zuschreibungen auf Vorräte und Auflösung von Rückstellungen). Im Vorjahr waren unter den Erträgen auch T€ 5.250 Versicherungsleistungen zum Ausgleich von Material- und sonstigen Kosten, die durch den Brandschaden in Werk 2 angefallen sind, enthalten.

33. Die Aufwendungen für bezogene Leistungen resultieren aus Lohnarbeiten eines nahestehenden Unternehmens.

34. Von den Personalaufwendungen entfallen T€ 540 (Vorjahr T€ 685) auf Leiharbeitnehmer und Aushilfen.

35. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten

• T€ 23.165 (Vorjahr: T€ 21.536) Vertriebskosten (Frachten, Provisionen, Werbekostenzuschüsse und Lizenzgebühren),

• T€ 2.589 (Vorjahr: T€ 3.639) Pachtzinsen ; die Pachten sind 2006 (2005) durch einen Nachlass von T€ 1.600 (T€ 1.000) gemindert

• T€ 3.874 (Vorjahr: T€ 4.017) Energie- und Instandhaltungskosten,

• T€ 1.425 (Vorjahr: T€ 1.678) Verwaltungskosten,

• T€ 0 (Vorjahr: T€ 1.335 Schadenersatzleistungen aus einem verlorenen Patentstreit und T€ 561 Kosten eines Brandschadens; durch Versicherungserträge gedeckt, Tz 32).

36. Unter den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag werden Erträge aus der Aktivierung von Körperschafsteuerguthaben in Höhe von T€ 1.280 (Tz 17) sowie Gewerbesteuererstattungen für Vorjahre (T€ 29) ausgewiesen.

Ergebnisverwendung

37. Am Bilanzstichtag ergibt sich folgender Bilanzverlust:

Verlustvortrag aus 2005	-546.275,90
Jahresüberschuss 2006	63.461,72
Bilanzverlust	-482.814,18

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Bilanzverlust auf neue Rechnung vorzutragen.

Sonstige Angaben

38. In den beiden letzten Geschäftsjahren waren durchschnittlich folgende Arbeitnehmer bei HDM beschäftigt:

	2006	2005
Gewerbliche Arbeitnehmer	307	303
Angestellte	71	71
Auszubildende	13	12
	391	386

39. Geschäftsführer waren im Berichtsjahr die Herren Arnold Dammers (Kaufmann), Moers und Dirk Dammers (Kaufmann), Neukirchen-Vluyn. Die Geschäftsführer sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit und befugt, die Gesellschaft allein zu vertreten.

Die Bezüge der Geschäftsführer werden gemäß § 286 Abs. 4 HGB nicht angegeben

Moers, im April 2007

HDM GmbH

Arnold Dammers

Dirk Dammers

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der HDM GmbH, Moers, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung sowie über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung erfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses sowie des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Überzeugung vermittelt der Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht gibt insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar."

Mülheim an der Ruhr, 30. April 2007

DSM Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

gez. Matthes, Wirtschaftsprüfer

gez. Soyka, Wirtschaftsprüfer