Erste IFE geschlossener Immobilienfonds für England GmbH & Co. KG

Hamburg

Bilanz zum 6. April 2006 bis 5. April 2007

Erste IFE geschlossener Immobilienfonds für England GmbH & Co. KG, Hamburg

Aktiva

	EUR	05.04.2007 EUR	05.04.2006 TEUR
A. Ausstehende Einlagen
Ausstehende Einlagen
- davon eingefordert		57.274,19	437
B. Anlagevermögen
Sachanlagen
Grundstücksgleiches Recht		146.412.569,17	149.460
C. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	298.508,08		323
2. Sonstige Vermögensgegenstände	597.609,12
	896.117,20
II. Guthaben bei Kreditinstituten	5.436.078,60		6.989
		6.332.195,80
D. Rechnungsabgrenzungsposten		3.575.867,97	4.636
Summe Aktiva		156.377.907,13	161.845
Passiva
	EUR	5.4 . 2007 EUR	5. 4. 2006 TEUR
A. Eigenkapital
Kapitalanteile der Kommanditisten		67.518.156,27	7.782
davon Hafteinlage EUR 15.759.521,38 (Vj.: TEUR 2.872)
B. Rückstellungen
Sonstige Rückstellungen		56.947,00	33
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	88.802.409,87		154.029
2. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	393,99		1
		88.802.803,86
Summe Passiva		156.377.907,13	161.845

Gewinn- und Verlustrechnung vom 6. April 2006 bis 5. April 2007

Erste IFE geschlossener Immobilienfonds für England GmbH & Co. KG, Hamburg

	6.04.2006 - 5.04.2007 EUR	1.01.-5.04.2006 TEUR
1. Umsatzerlöse	9.913.751,22	2.612
2. Sonstige betriebliche Erträge	902.404,85	0
3. Abschreibungen auf Sachanlagen	3.047.616,36	804
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen	9.238.340,85	602
5. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	121.720,58	55
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	6.220.589,47	2.196
7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	-7.568.670,03	-935
8. Jahresfehlbetrag	-7.568.670,03	-935
9. Belastung der Gesellschafterkonten	7.568.670,03	935
	0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 6.04.2006 - 5.04.2007

Erste IFE geschlossener Immobilienfonds für England GmbH & Co. KG, Hamburg

A. Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft ist i.S.d. § 267 Abs. 1 HGB i.V.m. § 264a HGB eine kleine Personenhandelsgesellschaft.

Der Jahresabschluss wurde gemäß § 264a HGB unter Beachtung der für Kapitalgesellschaften vergleichbarer Größe anwendbaren Vorschriften erstellt.

Die Gesellschaft hat von den größenabhängigen Erleichterungen teilweise Gebrauch gemacht.

Ausstehende Einlagen in Höhe von TEUR 57 wurden eingefordert.

Der Ausweis des Eigenkapitals erfolgt im Berichtsjahr als Kapitalanteile der Kommanditisten. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde entsprechend um eine Ergebnisverwendung angepasst.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt.

Die Zahlen des Berichtjahres (06.04.2006 - 05.04.2007) sind nicht mit den Zahlen des Vorjahres vergleichbar, da ein Rumpfwirtschaftsjahr (01.01.2006 - 05.04.2006) vorlag.

B. Angaben und Erläuterungen zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Buchhaltung wurde in EUR geführt, dabei wird jeder Geschäftsvorfall mit dem Mittelkurs in EUR umgerechnet. Die Berichtswährung ist EUR.

Die Umrechnung in die Berichtswährung erfolgte unter Beachtung der Deutschen Rechnungslegungs Standards (DRS) sowie der entsprechenden Vorschriften im HGB.

Die Bewertung der Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Vermögensgegenstände und Guthaben bei Kreditinstituten werden mit dem Nominalbetrag bewertet.

Ausgaben, soweit sie einen Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Abschlussstichtag darstellen, werden als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten, sie wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung gebildet.

Verbindlichkeiten werden zu ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

C. Angaben und Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens in 2006 / 2007 ist im nachfolgenden Anlagenspiegel dargestellt:

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 6.04.2006 - 5.04.2007

Erste IFE geschlossener Immobilienfonds für England GmbH & Co. KG, Hamburg

	Anschaffungskosten
	Stand 06.04.2006 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Stand 05.04.2007 EUR
Anlagevermögen
Sachanlagen
Grundstücksgleiches Recht	152.380.817,86	0,00	0,00	152.380.817,86
Summe Sachanlagen	152.380.817,86	0,00	0,00	152.380.817,86

	Abschreibungen
	Stand 06.04.2006 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Stand 05.04.2007 EUR
Anlagevermögen
Sachanlagen
Grundstücksgleiches Recht	2.920.632,33	3.047.616,36	0,00	5.968.248,69
Summe Sachanlagen	2.920.632,33	3.047.616,36	0,00	5.968.248,69

	Buchwert
	05.04.2007 EUR	05.04.2006 EUR
Anlagevermögen
Sachanlagen
Grundstücksgleiches Recht	146.412.569,17	149.460.185,53
Summe Sachanlagen	146.412.569,17	149.460.185,53

Sachanlagen werden entsprechend § 266 Abs. 2 HGB ausgewiesen.

Die Umrechnung in die Berichtswährung erfolgte mit dem historischen Kurs (Mittelkurs) im Zeitpunkt der Anschaffung.

Das grundstückgleiche Recht an den Mieterträgen wird über eine betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von 50 Jahre linear pro rata temporis abgeschrieben.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die Mietforderungen entstehen aus der Abgrenzung der Mieterträge. Diese sind jedoch zum Stichtag nicht fällig. Der Mieter hat die Zahlung vertragsgemäß zum 16.04.2007 zu leisten und ist dieser Verpflichtung fristgemäß und damit vertragskonform nachgekommen.

Unter dem Posten Kommanditkapital werden die Hafteinlagen der Kommanditisten in Höhe von TEUR 15.760 und das variable Kapital in Höhe von TEUR 51.759 ausgewiesen. In dem variablen Kapital werden das seitens der Kommanditisten zu leistende Agio, die Gesellschafterdarlehen, die Entnahmen der Gesellschafter sowie der Verlustvortrag und der Jahresüberschuss erfasst. Die Entnahmen der Gesellschafter betreffen Rückzahlungen an die Gesellschafter sowie den Gesellschaftern als Entnahmen zuzurechnende Steuern.

Das ausgewiesene Kommanditkapital hat sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt:

	EUR
Stand 6. April 2006	7.782.105,54
Einlagen	67.317.503,30
Jahresfehlbetrag 2006 / 2007	-7.568.670,03
Anrechenbare Steuern	-12.782,54
Stand 5. April 2007	67.518.156,27

Die Rückstellungen haben sich im Berichtsjahr wie folgt entwickelt:

	06.04.2006 EUR	Inanspruchnahme EUR	Auflösung EUR	Zuführung EUR	05.04.2007 EUR
Sonstige Rückstellungen
Verwaltergebühren	200,00	0,00	200,00	0,00	0,00
Steuerberatung England	20.200,00	12.020,69	8.179,31	21.200,00	21.200,00
Steuerberatung Deutschland	0,00	0,00	0,00	20.100,00	20.100,00
Abschluß- u. Prüfungskosten	12.000,00	6.960,00	0,00	10.607,00	15.647,00
	32.400,00	18.980,69	8.379,31	51.907,00	56.947,00

Fristigkeit und Besicherung der Verbindlichkeiten ergeben sich aus folgender Aufstellung. Die entsprechenden Vorjahresbeträge sind in Klammern angegeben:

	Insgesamt EUR	davon mit einer Restlaufzeit			gesichert EUR	gesichert durch
	Insgesamt EUR	bis zu 1 Jahr EUR	von 1 bis 5 Jahren EUR	über 5 Jahre EUR	gesichert EUR	gesichert durch
Verbindlichkeiten
1. gegenüber Kreditinstituten	88.802.409,87	1.199.480,00	1.776.461,88	85.826.467,99	88.802.409,87	Pfandrecht
(Vj. TEUR	154.029	1.199	1.776	151.053	154.029	Pfandrecht)
2. gegenüber Gesellschaftern	393,99	393,99	0,00	0,00	0,00
(Vj. TEUR	1	1	0	0	0)
Summe	88.802.803,86	1.199.873,99	1.776.461,88	85.826.467,99	88.802.409,87
(Vj. TEUR	154.030	1.200	1.776	151.053	154.029 )

D. Angaben und Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse betreffen im Wesentlichen die Einnahmen aus der Vermietung der Immobilie. Die Gesellschaft führt das Recht an den Mieteinnahmen in ihrem Gesellschaftsvermögen. Es handelt sich bei dem Headlease um ein Bezugsrecht von 50% des Nettoerlöses.

Die Abschreibungen auf Sachanlagen betreffen die planmäßigen Abschreibungen auf das grundstücksgleiche Recht.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2006 / 2007 EUR	2006 TEUR
Eigenkapitalvermittlung	4.025.644,85	0
Agio	4.025.644,85	0
Treuhandgebühr	699.741,90	0
Geschäftsführungsvergütung	218.376,56	0
Aufwendungen aus Kursdifferenzen	115.836,60	571
Recht- und Beratungskosten	74.840,87	21
Gebühr BHW aus Einzahlungsphase	30.000,00	0
Verwaltercourtage	13.548,16	4
Sonstige Kosten Fonds	12.410,42	0
Abschluß- und Prüfungskosten	10.607,00	6
Buchführungskosten	6.960,00	0
Reisekosten Fondsgesellschaften	2.840,09	0
Haftungsvergütung	1.723,37	0
Nebenkosten des Geldverkehrs	166,18	0
Beiträge	0,00	0
Summe	9.238.340,85	602

E. Sonstige Angaben

Persönlich haftende Gesellschafterin ist die Verwaltung Erste IFE geschlossener Immobilienfonds für England GmbH, Hamburg. Deren Geschäftsführer sind

Herr Joachim Pfeiffer, Diplom-Ökonom, Tangstedt (bis 15. Mai 2007), Frau Tanja Einsiedler-Johannsen, Kauffrau, Stelle (bis 15. Mai 2007), Herr Thomas Höß, Kaufmann, Hamburg (ab 15. Mai 2007), Herr Carsten Albrecht, Kaufmann, Hamburg (ab 15. Mai 2007).

Das Stammkapital der Komplementärin beträgt EUR 25.000,00.

Die Geschäftsführung wird durch die geschäftsführende Kommanditistin, die IFE Geschäftsführung für England GmbH, Hamburg, wahrgenommen. Deren Geschäftsführer sind

Herr Joachim Pfeiffer, Diplom-Ökonom, Tangstedt (bis 15. Mai 2007), Frau Tanja Einsiedler-Johannsen, Kauffrau, Stelle (bis 15. Mai 2007), Herr Thomas Höß, Kaufmann, Hamburg (ab 15. Mai 2007), Herr Carsten Albrecht, Kaufmann, Hamburg (ab 15. Mai 2007).

Die Gesellschaft schüttet grundsätzlich jährlich die erwirtschafteten Geldüberschüsse an ihre Gesellschafter aus. Gemäß § 12 des Gesellschaftsvertrages beschließt die Gesellschafterversammlung über die Verwendung von Liquiditätsüberschüssen.

Hamburg, den 6. August 2007

IFE Geschäftsführung für England GmbH
Verwaltung Erste IFE geschlossener Immobilienfonds für England GmbH

Thomas Höß, Carsten Albrecht

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die Erste IFE geschlossener Immobilienfonds für England GmbH & Co. KG

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung der Erste IFE geschlossener Immobilienfonds für England GmbH & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 06. April 2006 bis 05. April 2007 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung des Jahresabschlusses nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung und Jahresabschluss überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Hamburg, den 06. August 2007

HANSEATIC GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

T. Schuster, Wirtschaftsprüfer