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MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Mainz

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktivseite

	Stand 31.12.2023			Stand 31.12.2022
	€	€	€	T€
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	15.504.632,74			17.437
2. Sonstige Ausleihungen	0,00			1.000
		15.504.632,74		18.437
			15.504.632,74	18.437
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	22.491,00			27
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	37.122,82			896
3. Sonstige Vermögensgegenstände	289.679,18			668
		349.293,00		1.591
II. Guthaben bei Kreditinstituten		6.869.094,19		3.719
			7.218.387,19	5.310
C. Treuhandvermögen			877.883,44	1.178
			23.600.903,37	24.925
Passivseite
	Stand 31.12.2023			Stand 31.12.2022
	€	€	€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	2.607.589,00			2.608
davon: eigene Anteile	-306.775,00			-307
		2.300.814,00
II. Kapitalrücklage		306.775,13		307
III. Gewinnrücklagen
1. andere Gewinnrücklagen		9.014.230,79		8.443
IV. Gewinnvortrag		5.650.939,19		5.651
V. Jahresüberschuss		193.001,93		571
			17.465.761,04	17.273
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	36.350,00			182
2. Sonstige Rückstellungen	47.720,00			51
			84.070,00	233
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	5.119.861,22			6.175
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 2.969.861,22 (Vorjahr: T€ 1.900)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	584,19			0
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 584,19 (Vorjahr: T€ 0)
3. Sonstige Verbindlichkeiten	52.743,48			66
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 52.743,48 (Vorjahr: T€ 66)			5.173.188,89	6.241
D. Treuhandverbindlichkeiten			877.883,44	1.178
			23.600.903,37	24.925

Eventualverbindlichkeiten aus zugesagten, noch nicht ausgezahlten stillen Beteiligungen: € 0 (Vorjahr: T€ 0)

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

	2023 €	2022 T€
1. Erträge aus Beteiligungen	1.118.542,60	1.281
2. Umsatzerlöse	21.875,00	26
3. Sonstige betriebliche Erträge	180.355,48	257
4. Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen übersteigen	15.004,57	32
5. Sonstige betriebliche Aufwendungen	515.690,31	575
6. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	4.000,00	7
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	0,00	0
8. Abschreibungen auf Finanzanlagen	460.000,00	160
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	104.895,52	125
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	36.180,75	108
11. Ergebnis nach Steuern	193.001,93	571
12. Jahresüberschuss	193.001,93	571

Anhang zum Jahresabschluss 2023

1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Aus rechentechnischen Gründen können Rundungsdifferenzen in Höhe einer dargestellten Einheit im Zahlenwerk auftreten.

Der Jahresabschluss der Gesellschaft ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches für große Kapitalgesellschaften und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Die Gesellschaft mit Sitz in Mainz wird im Registergericht Mainz unter der Handelsregisternummer B3403 geführt.

Die Forderungen und die sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Nennbetrag angesetzt. Erkennbare Einzelrisiken und allgemeine Ausfallrisiken werden durch entsprechende Wertkorrekturen berücksichtigt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten werden zum Nennwert bewertet.

Den ungewissen Verbindlichkeiten wird auf Basis einer vernünftigen kaufmännischen Beurteilung durch ausreichende Dotierung von Rückstellungen Rechnung getragen.

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungs- bzw. Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Eventualverbindlichkeiten entsprechen dem Verpflichtungs- bzw. Haftungsumfang.

Die Bilanzierung latenter Steuern erfolgt nach dem bilanzorientierten Konzept (Temporary-Konzept). Dabei werden die handelsrechtlichen Bilanzwerte der angesetzten Vermögensgegenstände, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten mit ihren steuerlichen Wertansätzen verglichen. Ist der Bilanzwert eines Vermögensgegenstandes höher als der Steuerwert oder der Bilanzwert einer Schuld geringer als der Steuerwert und bauen sich diese Differenzen in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich ab, resultieren daraus passive latente Steuern. Umgekehrt ergeben sich aktive latente Steuern.

Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt gem. § 274 Abs. 2 Satz 1 HGB. Als steuersubjektbezogener Steuersatz wird zur Ermittlung der latenten Steuern ein Körperschaftsteuersatz von 15% zzgl. Solidaritätszuschlag von 5,5% (effektiv: 15,83%) herangezogen.

Latente Steuern sind nicht bilanziert. Bei einer Gesamtdifferenzbetrachtung errechnet sich ein aktiver Überhang von latenten Steuern, der in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht angesetzt wurde.

Bilanzposition T€	Differenzbetrag	Aktive latente Steuern per 31.12.23	Vorjahr
Beteiligungen	181	29	29

Passive latente Steuern bestehen nicht.

Seit 2014 geht die MBG Mikromezzanin-Beteiligungen ein, die treuhänderisch für den Mikromezzanin-Fonds Deutschland I und II gehalten werden. Auf Grund von Klarheit und Transparenz werden diese in gesonderten Buchungskreisen neben der MBG geführt. Bei der MBG werden nur das Vermögen bzw. die Verbindlichkeiten daraus als Treuhandvermögen bzw. Treuhandverbindlichkeit ausgewiesen.

2. Erläuterungen zu einzelnen Posten in der Bilanz

2.1. Aktivseite

2.1.1. Anlagevermögen

Die Finanzanlagen haben sich im Geschäftsjahr wir folgt entwickelt:

	Anschaffungskosten			Zuschr.	Abschreibungen 1)
Angaben in T€	Stand 01.01.23	Zugänge	Abgänge	lfd. Jahr	kumuliert	lfd. Jahr
Beteiligungen	18.679	3.450	5.587	0	1.037	0
Ausleihungen	1.000	0	1.000	0	0	0
Summe	19.679	3.450	6.587	0	1.037	0

	Buchwerte
Angaben in T€	Stand 31.12.23	Vorjahr
Beteiligungen	15.505	17.437
Ausleihungen	0	1.000
Summe	15.505	18.437

¹⁾ inkl. Pauschalwertberichtigungen

Bei den Beteiligungen handelt es sich ausschließlich um typisch stille Beteiligungen. In den kumulierten Abschreibungen ist eine Pauschalwertberichtigung von T€ 77 (Vorjahr: T€ 84) enthalten.

2.1.2. Umlaufvermögen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (T€ 22) enthalten Rechnungen aus der Abrechnung von Bestandsvergütungen aus dem Treuhandgeschäft.

Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, betreffen Ansprüche gegen Beteiligungsnehmer aus Tilgungsleistungen sowie Entgelten (T€ 37). Sämtliche Forderungen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Unter den Sonstigen Vermögensgegenständen werden im Wesentlichen Forderungen gegen das Finanzamt aus anrechenbaren Kapitalertragsteuern (T€ 287) ausgewiesen.

Das Guthaben bei Kreditinstituten besteht aus einer Termingeldanlage (T€ 2.000) sowie Girokontoguthaben (T€ 4.869), welches in Höhe von T€ 83 bei einem Gesellschafter unterhalten wird.

2.1.3. Treuhandvermögen

Das Treuhandvermögen resultiert aus der treuhänderisch übernommenen Verwaltung der Mikromezzanin-Beteiligungen für die Mikromezzanin-Fonds Deutschland I und II sowie treuhänderisch gehaltenem Barvermögen von rd. T€ 11.

2.2. Passiveseite

2.2.1. Eigenkapital

Die von den Gesellschaftern beschlossene Kapitalherabsetzung ist in 2014 vollzogen worden. Das von den Gesellschaftern übernommene Stammkapital (Gezeichnetes Kapital) ist in voller Höhe eingezahlt und beträgt nunmehr T€ 2.608. Die Gesellschaft hält eigene Anteile in Höhe von T€ 307.

Die Kapitalrücklage besteht unverändert zum Vorjahr (T€ 307).

Der Jahresüberschuss aus dem Jahr 2022 (€ 570.575,58) wurde gemäß Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 26.05.2023 in voller Höhe in die anderen Gewinnrücklagen eingestellt.

Für das Geschäftsjahr 2023 ergibt sich ein Jahresüberschuss in Höhe von € 193.001,93.

Hinsichtlich der Gewinnverwendung soll der Jahresüberschuss in voller Höhe den anderen Gewinnrücklagen zugeführt werden. Die Entscheidung über die Gewinnverwendung trifft die Gesellschafterversammlung der MBG.

2.2.2. Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen bestehen im Wesentlichen für die Körperschaftsteuer 2023 (T€ 36).

Die Sonstigen Rückstellungen enthalten im Wesentlichen die geschätzten Aufwendungen für die Prüfung des Jahresabschlusses und die Steuerberatung (T€ 20) sowie Personalkosten des abgelaufenen Geschäftsjahres, welche erst im Folgejahr zur Abrechnung kommen (T€ 27).

2.2.3. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

Angaben in T€	Gesamtbetrag	Restlaufzeit			Gesicherte Beträge
		bis 1 Jahr	1 - 5 Jahre	über 5 Jahre
Kreditinstitut	5.120	2.970	900	1.250	0
Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung	1	1			0
sonstige Verbindlichkeiten	53	53	0	0	0
Gesamt	5.174	3.024	900	1.250	0

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen im Wesentlichen gegenüber Gesellschaftern (T€ 4.677) und resultieren überwiegend aus Refinanzierungsdarlehen für die Beteiligungen der MBG und deren Zinsabgrenzungen.

Die Refinanzierungsdarlehen sind zum Teil durch stille Abtretung der Garantien der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH, Mainz, besichert.

Die sonstigen Verbindlichkeiten bestehen im Wesentlichen gegenüber dem Finanzamt aus abzuführender Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag (T€ 52). Die MBG vereinnahmt diese seit dem 2. Halbjahr 2014 von den Beteiligungsnehmern und führt diese an das zuständige Finanzamt ab.

2.2.4. Treuhandverbindlichkeiten

Die Treuhandverbindlichkeiten resultieren aus der treuhänderisch übernommenen Verwaltung der Mikromezzanin-Beteiligungen für den Mikromezzanin-Fonds Deutschland I und II.

3. Erläuterungen zu einzelnen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Erträge aus Beteiligungen resultieren aus gewinnunabhängigen Vorabvergütungen (T€ 826) und gewinnabhängigen Vergütungen (T€ 293).

Die Umsatzerlöse enthalten Erträge aus Bestandsvergütungen (T€ 19) sowie aus Bearbeitungsgebühren (T€ 3) für das Geschäftsfeld "Mikromezzanin".

Die Sonstigen betrieblichen Erträge enthalten u.a. die Auflösung von Risikovorsorge bzw. Zuschreibungen im Finanzanlage- und Umlaufvermögen (T€ 130), Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (T€ 9) sowie Eingänge auf frühere Beteiligungsausfälle (T€ 41).

In den Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens sind die uneinbringlichen Beteiligungsentgelte erfasst (T€ 15).

Unter den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen werden im Wesentlichen die Aufwendungen für die Geschäftsbesorgung der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH, Mainz (T€ 404, Vorjahr: T€ 461) sowie Aufwendungen für die Verwaltung und für Beratungsleistungen (T€ 113) ausgewiesen.

Die Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens enthalten Zinserträge aus Geldanlagen (T€ 4).

Unter den Abschreibungen auf Finanzanlagen sind Direktabschreibungen auf Beteiligungen mit T€ 460 erfasst.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen bestehen aus Zinsen für die, bei Gesellschaftern aufgenommenen, Refinanzierungsmitteln (T€ 105).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen im Wesentlichen die Zuführung zur Rückstellung für die Körperschaftsteuer und den Solidaritätszuschlag (T€ 36).

4. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die eine Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der MBG haben könnten, sind nach Schluss des Geschäftsjahres nicht eingetreten.

5. Organe der Gesellschaft

Die Gesellschaft hat zwei Geschäftsführer.

Zu Geschäftsführern waren bestellt

Torsten Eickhoff Jurist, Ockenheim

Birgit Szöcs Diplom-Volkswirtin, Mainz

Gesellschafter der MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH, Mainz sind:

Investitions- und Strukturbank Rheinland-Pfalz (ISB), Mainz

Sparkassenverband Rheinland-Pfalz, Mainz

DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Frankfurt am Main

Commerzbank Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main

UniCredit Bank GmbH, München Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main

Des Weiteren verfügt die Gesellschaft über einen Beteiligungsausschuss, der aus Vertretern der Gesellschafter besteht. Die Stimmrechte des Gesellschafters ISB werden von Vertretern der Ministerien für Wirtschaft, Verkehr, Landwirtschaft und Weinbau sowie der Finanzen des Landes Rheinland-Pfalz wahrgenommen.

6. Sonstige Angaben

Im Geschäftsjahr wurden Geschäftsführervergütungen (T€ 19) sowie Bezüge und Aufwandsentschädigungen für die Mitglieder des Beteiligungsausschusses (T€ 1) gezahlt.

Die Gesellschaft beschäftigt keine eigenen Arbeitnehmer.

Die Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH, Mainz, hat die entgeltliche Geschäftsbesorgung für die Gesellschaft übernommen. Der Geschäftsbesorgungsvertrag wurde auf unbestimmte Zeit geschlossen. Die Geschäftsbesorgungsgebühr ist abhängig vom jährlichen Beteiligungsbestand. Daher ist eine Angabe der künftigen Gesamtbelastung nicht möglich. Im Geschäftsjahr 2023 ergab sich eine Belastung in Höhe von T€ 404 (Vorjahr: T€ 461).

Im abgelaufenen Geschäftsjahr belief sich das Honorar für Abschlussprüfungsdienstleistungen im Sinne des § 285 Nr. 17a HGB auf T€ 16. Außerdem wurde im Geschäftsjahr 2023 eine Rückstellung für die Prüfung des Jahresabschlusses 2023 in Höhe von 20 T€ gebildet.

Die MBG ist nach § 271 Abs. 1 HGB eine Beteiligung der ISB.

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen gemäß § 285 Nr. 21 HGB hat die MBG ausschließlich zu marktgerechten Konditionen vorgenommen.

Mainz, den 27. März 2024

Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Birgit Szöcs

Torsten Eickhoff

Lagebericht 2023

1. Rahmenbedingungen und Geschäftsverlauf

1.1. Grundlagen der MBG

Die MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH (nachfolgend MBG) wurde im Jahre 1986 als Selbsthilfeeinrichtung der rheinland-pfälzischen Wirtschaft gegründet.

Gegenstand des Unternehmens ist der Erwerb und die Verwaltung von Beteiligungen an Unternehmen der mittelständischen Wirtschaft in Rheinland-Pfalz. Ziel ist die Schaffung und Sicherung nachhaltig selbständiger Existenzen im Rahmen der öffentlichen Förderkonzeption.

Entsprechend den gesellschaftsvertraglichen Vorgaben werden Gewinne ausschließlich zur Erreichung des satzungsgemäßen Zwecks eingesetzt. Im Falle einer Liquidation der Gesellschaft wird nach Abzug der Verbindlichkeiten und der Kapitaleinlagen verbleibendes Vermögen zunächst zur Rückzahlung von Ausfallzahlungen an die Rückgewährleistungsträger Bundesrepublik Deutschland (nachfolgend Bund) und Land Rheinland-Pfalz (nachfolgend Land) verwendet, soweit diese Ausfallzahlungen für rückgarantierte Beteiligungen geleistet wurden, die nach dem 1. Januar 2013 zugesagt worden sind. Eine Gewinnausschüttung an die Gesellschafter ist insoweit auch im Liquidationsfalle ausgeschlossen.

Die organisatorischen Rahmenbedingungen für die Geschäftstätigkeit der MBG haben sich im Berichtszeitraum nicht verändert. In der Geschäftsführung und bei den bestellten Prokuristen gab es 2023 keine Veränderungen. Die MBG unterhält unverändert kein eigenes Personal, die Geschäftstätigkeit wird in wesentlichen Teilen durch die Geschäftsbesorgung der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH (nachfolgend Bürgschaftsbank) abgedeckt. Die Funktionsträger - Geschäftsführer und Prokuristen - der MBG werden über eine Zulage zum Gehalt bei der Bürgschaftsbank entlohnt, die die MBG der Bürgschaftsbank im Rahmen des Geschäftsbesorgungsentgelts erstattet.

Die Rahmenbedingungen in Form der öffentlichen Rückgewährleistungen für, die durch die Bürgschaftsbank garantierten Beteiligungen der MBG, hat sich mit Beginn der neuen Förderperiode zum 1. Januar 2023 dahingehend geändert, dass die Zustimmungserfordernisse des Bundes im Rahmen der Neuausreichung sowie der Regelhöchstbetrag (Erhöhung von 1.250 T€ auf 1.500 T€) angepasst wurden. An der Grundstruktur der Förderung mittels Ausreichung von typisch stillen Beteiligungen durch die MBG sind keine Veränderungen vorgenommen worden.

1.2. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die gesamtwirtschaftlichen und gesellschaftlichen Rahmenbedingungen waren auch im Berichtsjahr 2023 sehr anspruchsvoll.

Ein wesentlicher Faktor waren die mit der Fortdauer des Angriffskriegs Russlands gegen die Ukraine verbundenen Auswirkungen auf die globalen und nationalen Energiemärkte sowie die damit im Zusammenhang stehenden geopolitischen Spannungen. Weitere geopolitische Risiken lagen in dem Wiederaufflammen der Konflikte in Nah-Ost, konkret im Zusammenhang mit dem terroristischen Überfall der Hamas auf israelische Zivilisten und den folgenden Auseinandersetzungen im und um den sogenannten Gaza-Streifen, begründet. Diese Spannungen hatten auch unmittelbare Auswirkungen auf das wirtschaftliche Geschehen, exemplarisch in Form der Störungen des Schiffsverkehrs auf der für den internationalen Containerverkehr wichtigen Route durch das Rote Meer und den Suez-Kanal durch Angriffe der Huthi-Rebellen auf zivile Frachtschiffe.

Weitere Unsicherheiten waren mit der wirtschaftlichen - Stichwort unter anderem Immobilienmarkt/ Evergrande - und politischen - Stichworte territoriale Konflikte im chinesischen Meer sowie Taiwan - Entwicklung Chinas verbunden.

Insgesamt bargen und bergen die dargestellten Faktoren neben den unmittelbaren Auswirkungen der kriegerischen Auseinandersetzungen, geopolitischen Spannungen und der veränderten Zins- und Inflationslage auch hohe Unsicherheiten hinsichtlich der weiteren Entwicklung.

Diese Unsicherheit spiegelt sich in einer Erhebung der Creditreform wider, die eine Investitionszurückhaltung im deutschen Mittelstand zum Ergebnis hatte.

Auch die BaFin identifiziert eine sich eintrübende Stimmung in der deutschen Wirtschaft.

Für das Gesamtjahr 2023 rechnet das Statistische Bundesamt mit einem Rückgang des preisbereinigten Bruttoinlandsprodukts in Höhe von 0,3 %.

Die durchschnittliche Teuerungsrate in Deutschland betrug im Jahr 2023 5,9 %. Die Europäische Zentralbank hat auf die Preisentwicklung im Berichtsjahr mit Leitzinserhöhungen um weitere 200 Basispunkte reagiert.

Die privaten Konsumausgaben erwiesen sich in den Vorjahren als Treiber des Wachstums und erreichten im Jahr 2023 beinahe das Vor-Corona-Niveau. Dieser Trend setzte sich im Berichtszeitraum 2023 nicht fort. In dem Segment war ein Rückgang um 0,8 % zu verzeichnen, bedingt unter anderem durch rückläufige Ausgaben (um 6,2 %) für Einrichtungsgegenstände und Haushaltsgeräte.

Die Konsumausgaben des Staates sanken im Berichtszeitraum - nach der expansiven Politik der insbesondere von Corona geprägten Vorjahre - um 1,7 %. Die staatlichen Haushalte profitierten vom Auslaufen der Kosten für die Corona-Maßnahmen; dieser Effekt wurde aber durch die (fortgesetzten) Entlastungspakete zur Kompensation der Belastungen aus der Energiepreisentwicklung und zur Stabilisierung der Wirtschaft verwässert. Das Finanzierungsdefizit ging nach vorläufigen Berechnungen gegenüber dem Vorjahr um 14 Milliarden Euro auf nunmehr 82,7 Milliarden Euro (Defizitquote 2,0 %) zurück.

Unter den gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen hatte der Außenhandel einen Rückgang zum Vorjahreszeitraum zu verzeichnen. Dazu haben sowohl die Exporte (minus 1,8 %) als auch die Importe (minus 3 %) beigetragen. Aus dem weniger starken Rückgang der Exporte gegenüber den Importen ergibt sich ein positiver BIP-Effekt.

Der Arbeitsmarkt zeigte sich im Berichtszeitraum stabil. Die Zahl der Erwerbstätigen ist im Vorjahresvergleich um rund 333.000 Personen oder 0,7 % auf 45,9 Millionen angestiegen; der Aufbau fand im Wesentlichen in den Dienstleistungsbereichen statt.

Unter diesen Rahmenbedingungen ist ein Anstieg der Unternehmensinsolvenzen zu erwarten. Im Vorjahresvergleich zeichnet sich eine deutliche Steigerung der Zahl der Insolvenzen in 2023 um circa 23,5 % ab.

In der bundesweiten Betrachtung des Neugeschäftsvolumens der Mittelständischen Beteiligungsgesellschaften - aus Gründen der Vergleichbarkeit beschränkt auf den rückgarantierten Bereich - zeigt sich ein Rückgang des Neugeschäftsvolumens um 30 %, bezogen auf die Stückzahlen um 17 %. Das Bild zeichnet ein in 10 von 16 Bundesländern rückläufiges Neugeschäft (Volumen), die prozentualen Ausschläge in den Vorjahresvergleichen sind angesichts der verhältnismäßig niedrigen Zahlenbasis in Stückzahl und Volumen sehr stark ausgeprägt.

1.3. Geschäftsverlauf der MBG

Aus rechentechnischen Gründen können Rundungsdifferenzen in Höhe einer dargestellten Einheit im Zahlenwerk auftreten.

Es gingen zwar 5 Anträge (Vorjahr 10) auf Beteiligungen mit einem Volumen in Höhe von 3.220 T€ (Vorjahr 5.100 T€) ein. Die Stückzahl hat sich gegenüber dem Vorjahr halbiert, das Volumen sank um ein Drittel.

Genehmigt werden konnten 3 Beteiligungen (Vorjahr 4) mit einem Volumen in Höhe von 2.450 T€ (Vorjahr 1.700 T€). Das Genehmigungsvolumen liegt mit 44,1 % über dem Vorjahr.

Ausgezahlt wurden im Berichtsjahr 4 Beteiligungen (Vorjahr 3) an 4 unterschiedliche Partnerunternehmen mit einem Beteiligungsvolumen von 3.450 T€ (Vorjahr 700 T€). Bei allen im Geschäftsjahr 2023 genehmigten Beteiligungen erfolgte der Vertragsabschluss und die Auszahlung im Geschäftsjahr 2023.

Genehmigungen nach Größenklassen gegliedert

	2022				2023
Einzelobligo	Anzahl	Anteil in %	Obligo in T€	Anteil in %	Anzahl	Anteil in %
bis T€ 200	1	25,0	100	5,9	1	33,3
über T€ 200 bis T€ 500	2	50,0	600	35,3	0	0
über T€ 500 bis T€ 2.000	1	25	1.000	58,8	2	66,7
Gesamt	4	100	1.700	100	3	100

	2023
Einzelobligo	Obligo in T€	Anteil in %
bis T€ 200	200	8,2
über T€ 200 bis T€ 500	0	0
über T€ 500 bis T€ 2.000	2.250	91,8
Gesamt	2.450	100

Der Bruttobeteiligungsbestand sank im Vergleich zum Vorjahr um 11,6 % auf 16.342 T€ (Vorjahr 18.479 T€).

Für die Entwicklung sind neben dem erläuterten Auszahlungsvolumen planmäßige und vorzeitige Abgänge von 3.027 T€ (Vorjahr 2.153 T€) relevant. Außerdem waren 4 Ausfälle mit einem Volumen von 2.560 T€ (Vorjahr 3 Ausfälle mit einem Volumen von 1.222 T€) zu verzeichnen. Bei zwei dieser Ausfälle erfolgte eine Direktabschreibung in Höhe des Eigenanteils von 460 T€ (Beteiligung 2.300 T€). Der Gesamtabgang mit einem Volumen von 2.137 T€ (Vorjahr 2.675 T€) sank im Vergleich zum Vorjahr um 20,1 %.

Bestand	2021	2022	2023
Stückzahl Verträge	66	57	48
Volumen in T€	21.154	18.479	16.342

Die Übersicht zeigt, dass die Faktoren schwächelndes Neugeschäft, konstante Rückführungen im Bestandsbereich sowie ein Anstieg der Ausfälle des Beteiligungsbestandes zu einer Reduzierung des Bestands geführt haben.

1.4. Sonderprogramm Mikromezzanin

In den vorstehenden Antrags-, Genehmigungs- und Bestandsdaten sind die sogenannten Mikromezzaninbeteiligungen nicht berücksichtigt.

Bewilligt wurden im Berichtsjahr 6 Beteiligungen mit einem Volumen von 223 T€. Ausgezahlt wurden davon drei Beteiligungen mit einem Volumen von 85 T€. Im Vorjahr waren zwei Beteiligungen mit einem Volumen von 100 T€ bewilligt und ausgezahlt worden.

Die MBG bildet die Mikromezzaninbeteiligungen in einem gesonderten Rechnungskreis als Treuhandvermögen ab. Aus dem Geschäft im Mikromezzaninbereich generierte die MBG einen Überschuss nach Berücksichtigung der Aufwendungen für Geschäftsbesorgung in Höhe von 5 T€ (Vorjahr 4 T€), den die MBG neben der Körperschaft- auch der Gewerbebesteuer unterwirft.

1.5. Bewertung des Geschäftsverlaufs

Zusammenfassend wird die Geschäftsentwicklung im Berichtsjahr von der Geschäftsführung als unbefriedigend wahrgenommen.

Das Genehmigungsvolumen im Berichtszeitraum 2023 wird von der Geschäftsführung noch als ausreichend erachtet, die Stückzahl nicht mehr. Das prognostizierte Neugeschäftsvolumen (4.286 T€) konnte nur zur 57,2 % erreicht werden. Generell schwanken die Genehmigungsvolumina aufgrund der geringen Stückzahl der Anträge sehr stark in Abhängigkeit von einzelnen Zu- oder Absagen.

Weiter ist der Geschäftsverlauf bestandsseitig wesentlich von der Verschlechterung der Ausfallsituation im Vorjahresvergleich geprägt und trägt zu der dargestellten rückläufigen Bestandsentwicklung bei.

2. Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

2.1. Ertragslage

Die MBG weist im Berichtsjahr ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von 229 T€ (Vorjahr 679 T€) aus. Nach Steuern ergibt sich im Berichtsjahr ein positives Jahresergebnis von 193 T€ (Vorjahr 571 T€). Der Jahresüberschuss soll - vorbehaltlich der Entscheidung der Gesellschafterversammlung - den anderen Gewinnrücklagen zugeführt werden.

Die Erträge aus Beteiligungen sind mit 1.119 T€ gesunken (Vorjahr 1.281 T€). Die Festvergütung fiel auf 826 T€ (Vorjahr 926 T€), die ergebnisabhängige Vergütung sank auf 293 T€ (Vorjahr 355 T€).

Die Refinanzierungskosten summieren sich auf 105 T€ (Vorjahr 123 T€).

Die Abschreibungen auf Finanzanlagen betragen 460 T€ (Vorjahr 160 T€) und stiegen damit fast auf das Dreifache gegenüber dem Vorjahr an. Diese Abschreibungen beinhalten zwei Direktabschreibungen, eine davon war 400 T€ hoch.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beliefen sich im Berichtsjahr auf 516 T€ (Vorjahr 575 T€). Die größte Aufwandsposition sind die Aufwendungen für die Geschäftsbesorgung mit 404 T€ (Vorjahr 461 T€). Aufgrund des gesunkenen Beteiligungsbestandes sanken auch die Aufwendungen für die Geschäftsbesorgung. Das jährliche Geschäftsbesorgungsentgelt an die Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz beträgt unverändert 2 % p.a. zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer auf die am 31.12. im Bestand befindlichen Beteiligungen.

2.2. Vermögens- und Finanzlage

Unter Berücksichtigung von aktivisch abgesetzten Einzel- und Pauschalwertberichtigungen beträgt der Beteiligungsbestand 15.505 T€ (Vorjahr 18.437 T€) und sank somit um 15,9 % im Vergleich zum Vorjahr. Er umfasst 48 (Vorjahr 57) Beteiligungen an 43 (Vorjahr 51) Partnerunternehmen.

Es stehen zum Bilanzstichtag liquide Mittel in Form von Bankguthaben und Termingeldern in Höhe von 6.869 T€ (Vorjahr 3.719 T€) zur Verfügung. Die Vermögens- und Finanzlage stellt sich geordnet dar. Die Gesellschaft war jederzeit in der Lage, ihre Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen.

2.3. Bewertung der Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Insgesamt bildet der Jahresabschluss angesichts der Rahmenbedingungen eine ausreichende Ertragslage ab.

Der Rückgang des Beteiligungsbestands im Berichtsjahr wird sich (erst) im Laufe der nächsten Jahre in den Beteiligungserträgen niederschlagen, die im Bereich der ergebnisabhängigen Vergütungen von der Ertragssituation der Beteiligungsnehmer abhängen.

Wesentlich für die Ertragslage ist ferner die verstärkte Risikorealisation in Form von Abschreibungsbedarfen, im Berichtsjahr zudem in Gestalt von "echten", d.h. realisierten Ausfällen.

Durch die (vorgesehene) Thesaurierung des Jahresüberschusses wird sich die Eigenkapitalquote auf nunmehr 74,0 % (Vorjahr 69,3 %) der Bilanzsumme weiter verbessern und bildet eine solide Ausgangsbasis für die künftige Entwicklung der MBG.

Zusammenfassend sieht die Geschäftsführung die Vermögens- und Finanzanlage der Gesellschaft unverändert als geordnet an.

3. Risikobericht

Für die Beurteilung von Adressenausfallrisiken bei den eingegangenen Beteiligungsengagements wurde das Ratingverfahren des Verbandes Deutscher Bürgschaftsbanken e.V. (VDB-Rating) angewendet.

Bestand nach Ratingklassen	Verträge	Obligo in T€
Ratingklasse 1	0	0
Ratingklasse 2	6	2.575
Ratingklasse 3	6	4.400
Ratingklasse 4	6	2.200
Ratingklasse 5	4	550
Ratingklasse 6	4	1.450
Ratingklasse 7	2	1.300
Ratingklasse 8	1	500
Ratingklasse 9	5	564
Ratingklasse 10	0	0
Ratingklasse 11	3	386
Ratingklasse 12	10	2.322
Ratingklasse 13	1	95
Gesamt	48	16.342

Als besonders ausfallgefährdet identifizierte Engagements werden - wie in den Vorjahren bereits üblich - in die gesonderte Überwachung übernommen.

Bestand nach Wirtschaftszweigen VDB	Anzahl	Obligo in T€
Handwerk	4	1.604
Einzelhandel	5	1.145
Groß- und Außenhandel	9	3.072
Industrie	24	9.604
Hotels und Gaststätten	1	250
Verkehr	1	300
Dienstleistung	2	106
Informationswirtschaft	2	261
Gesamt	48	16.342

Die breite Streuung der Beteiligungen über unterschiedliche Branchen und Regionen des Landes hinweg dient der Vermeidung von Klumpenrisiken. Die Branche Industrie nimmt einen Anteil von 58,8 % des Obligos ein. In dieser Quote wird jedoch bezogen auf eine etwaige Branchenkonzentration kein erhöhtes Risiko gesehen, da nach unserer Analyse in den einzelnen Untergruppen der jeweiligen Branchen keine weiteren Risikokonzentrationen vorliegen.

Diese 48 Beteiligungen werden an 43 Unternehmen gehalten. Das durchschnittliche Engagement je Beteiligungsunternehmen betrug somit im Geschäftsjahr 380 T€. Im Vorjahr wurden 57 Beteiligungen an 51 Unternehmen gehalten mit einem durchschnittlichen Engagement je Beteiligungsunternehmen von 362 T€.

Bezogen auf die Größenklassen hat sich eine Verschiebung zu höheren Volumina ergeben:

Beteiligungsbestand nach Größenklassen gegliedert:

	2022				2023
Einzelobligo	Anzahl	Anteil in %	Obligo in T€	Anteil in %	Anzahl	Anteil in %
bis T€ 200	31	54,4	3.729	20,2	25	52,1
über T€ 200 bis T€ 500	20	35,1	7.450	40,3	16	33,3
über T€ 500 bis T€ 2.000	6	10,5	7.300	39,5	7	14,6
Gesamt	57	100	18.479	100	48	100

	2023
Einzelobligo	Obligo in T€	Anteil in %
bis T€ 200	2.792	17,1
über T€ 200 bis T€ 500	6.000	36,7
über T€ 500 bis T€ 2.000	7.550	46,2
Gesamt	16.342	100

Für auf Einzelfallbasis erkennbaren Risiken werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Sowohl Pauschal- als auch Einzelwertberichtigungen werden aktivisch abgesetzt.

Die Abschreibungen auf Finanzanlagen sind fast auf das Dreifache (2023: 460 T€, Vorjahr 160 T€) im Vorjahresvergleich gestiegen.

Im Geschäftsjahr sank der Risikovorsorgebestand (Einzelwertberichtigungen und Pauschalwertberichtigungen) auf 838 T€ (Vorjahr 1.042 T€). Die Risikovorsorgequote, bezogen auf das Eigenobligo 4.593 T€ (Vorjahr 5.004 T€), beträgt 18,3 % (Vorjahr 20,8 %) und sank damit gegenüber dem Vorjahr um 2,5 %.

Alle Beteiligungen der Gesellschaft (mit Ausnahme der Mikromezzaninbeteiligungen) sind zu 70 % bzw. 80 % (erhöhte Corona-Rückgarantieerklärungen für das Neugeschäft sind am 30.04. bzw. 30.06.2022 ausgelaufen) durch Beteiligungsgarantien der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz gesichert, die wiederum teilweise durch Rückgarantien von Bund und Land abgesichert sind.

4. Chancen- und Prognosebericht

Hinsichtlich der globalen Rahmenbedingungen geht die Geschäftsführung davon aus, dass die eingangs beschriebenen multiplen Unsicherheitsfaktoren auch das Gesamtjahr 2024 prägen werden. Bezogen auf die geopolitischen Spannungen kann auch eine weitere Verschärfung der Konfliktlagen, insbesondere im Nahen Osten, mit allen mittelbaren und unmittelbaren Auswirkungen nicht ausgeschlossen werden.

National bilden die Stärkung der politischen Ränder, insbesondere des rechten Randes, der zunehmende Arbeits- und Fachkräftemangel sowie die offenen Fragen und Perspektiven im Zusammenhang mit Energieträgern und -kosten sowie der Gestaltung der notwendigen Transformation der Wirtschaft in Richtung Klimaneutralität insgesamt keine der wirtschaftlichen Entwicklung förderlichen Rahmenbedingungen, zumal die fiskalischen Handlungsspielräume nach vergleichsweise hohen Ausgaben der letzten (Krisen-) Jahre und den höchstrichterlichen Klarstellungen zum Haushaltsrecht limitiert sind.

Hinsichtlich der Zinssituation besteht die Erwartung, dass sich der Anstieg der Leitzinsen nicht weiter fortsetzt, sondern eher zur Jahresmitte eine Zinssenkung erfolgen wird, wenn dies nicht aufgrund des Inflationsgeschehens ausgeschlossen erscheint. Mit der prognostizierten Zinssenkung gehen für die MBG voraussichtlich günstigere Refinanzierungsbedingungen einher.

Für Deutschland werden überwiegend leicht positive Wachstumsraten bezogen auf das Bruttoinlandsprodukt erwartet.

Aufgrund der fortbestehenden großen Unsicherheiten in den beschriebenen Zusammenhängen wird weiter von einer Investitionszurückhaltung ausgegangen, die eine Prognose zur Nachfrage nach wirtschaftlichem Eigenkapital im Jahr 2024 erschwert.

Es wird wie bereits in den Vorjahren erwartet, dass die Eigenkapitalseite der Unternehmen an Bedeutung gewinnen wird. Unternehmen, in deren Bilanzen die Krisen der letzten Jahre Spuren hinterlassen hat, könnten für weitere Finanzierungen sowohl im Betriebsmittel- als auch im investiven Bereich relevante Bedarfe an eigenkapitalähnlichen Mitteln zur Stabilisierung der Bilanzrelationen haben. Insofern erhofft sich die Geschäftsführung, als weiterer Risikopartner verstärkt in solche Finanzierungsrunden eingebunden zu werden, die angesichts der Eigenkapitalstärke des Mittelstands in den vergangenen Jahren ohne Beteiligung der MBG ausschließlich von den Hausbanken gestemmt worden wären.

Daneben soll der Fokus der Bestrebungen darauf liegen, bewusst auch bei kleineren Finanzierungsvolumen kleinteilige MBG-Beteiligungen integrieren zu können, um genehmigungsseitig über eine erhöhte Stückzahl unabhängiger zu werden von dem Zustandekommen einzelner großvolumiger Finanzierungen, wie dies in den letzten Jahren einschließlich 2023 der Fall war.

Ein Hebel für die Realisierung dieses Modells könnte die Integration des Akquiseerfolges in die Bonifikation der - im Rahmen der Geschäftsbesorgung tätigen - Mitarbeitenden im Marktsegment sein.

Der Ansatz beruht weiter auch auf der Aussicht, den Preis der stillen Beteiligungen der MBG in dem aktuellen Zinsumfeld besser vermitteln zu können als zu der Zeit, als das allgemeine Zinsniveau außerordentlich niedrig lag.

Vor dem Hintergrund dieser Rahmenbedingungen wird für das Geschäftsjahr 2024 ein Neugeschäftsvolumen von 2.857 T€ prognostiziert.

Hinsichtlich der Ertragslage wird von einem Abschmelzen des Jahresüberschusses in 2023 ausgegangen. Die erwartete Verschärfung des gegenwärtigen Ausfallniveaus wird die Ertragslage voraussichtlich belasten. Unter diesen Rahmenbedingungen wird ein Jahresüberschuss von 150 bis 200 T€ als realistisch angesehen.

Insgesamt sieht sich die Geschäftsführung der MBG aufgrund des aufgebauten Eigenkapitals (17.466 T€, 74,0 % der Bilanzsumme) gerüstet, um den Unternehmen in Rheinland-Pfalz mit eigenkapitalähnlichen Mitteln Impulse für ein Wachstum aus den Krisen heraus anbieten zu können.

Mainz, den 27. März 2024

Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Birgit Szöcs

Torsten Eickhoff

Ergebnisverwendungsbeschluss zum Jahresabschluss 2023

der Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Der Jahresabschluss wurde am 26.04.2024 durch die Gesellschafterversammlung festgestellt. Die Gesellschafterversammlung hat beschlossen, den Jahresüberschuss der Mittelständischen Beteilgungsgesellschaft Rheinland-Pfalz GmbH zum 31.12.2023 in voller Höhe von € 193.001,93 in die Gewinnrücklage einzustellen.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH, Mainz

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und

―

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 S.1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäße Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderen den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hannover, 2. April 2024

AWADO GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft

Katja Hampe, Wirtschaftsprüferin

Sarina Groth, Wirtschaftsprüferin

2d:T15d06,

MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Mainz

Jahresabschluss zum 31.12.2022

Bilanz zum 31. Dezember 2022

Aktivseite

	Stand 31.12.2022			Stand 31.12.2021
	€	€	€	T€
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	17.437.029,73			19.675
2. Sonstige Ausleihungen	1.000.000,00			2.000
		18.437.029,73		21.675
			18.437.029,73	21.675
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	26.656,00			25
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	896.118,68			61
3. Sonstige Vermögensgegenstände	668.395,51			340
		1.591.170,19		426
II. Guthaben bei Kreditinstituten		3.718.753,76		1.998
			5.309.923,95	2.424
C. Treuhandvermögen			1.177.760,06	1.182
			24.924.713,74	25.281
Passivseite
	Stand 31.12.2022			Stand 31.12.2021
	€	€	€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	2.607.589,00			2.608
davon: eigene Anteile	-306.775,00			-307
		2.300.814,00
II. Kapitalrücklage		306.775,13		307
III. Gewinnrücklagen
1. andere Gewinnrücklagen		8.443.655,21		8.094
IV. Gewinnvortrag		5.650.939,19		5.651
V. Jahresüberschuss		570.575,58		349
			17.272.759,11	16.702
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	182.500,00			75
2. Sonstige Rückstellungen	50.600,00			47
			233.100,00	122
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	6.175.373,38			7.207
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 1.900.373,38 (Vorjahr: T€ 1.562)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0,00			0
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 0,00 (Vorjahr: T€ 0)
3. Sonstige Verbindlichkeiten	65.721,19			68
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 65.721,19 (Vorjahr: T€ 68)			6.241.094,57	7.275
D. Treuhandverbindlichkeiten			1.177.760,06	1.182
			24.924.713,74	25.281

Eventualverbindlichkeiten aus zugesagten, noch nicht ausgezahlten stillen Beteiligungen: € 0 (Vorjahr: T€ 0)

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

	2022 €	2021 T€
1. Erträge aus Beteiligungen	1.280.643,27	1.257
2. Umsatzerlöse	25.900,00	30
3. Sonstige betriebliche Erträge	257.328,58	293
4. Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen übersteigen	31.646,09	12
5. Sonstige betriebliche Aufwendungen	574.983,20	645
6. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	7.000,00	7
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	0,00	0
8. Abschreibungen auf Finanzanlagen	160.000,00	354
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	125.358,58	152
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	108.308,40	75
11. Ergebnis nach Steuern	570.575,58	349
12. Jahresüberschuss	570.575,58	349

Anhang zum Jahresabschluss 2022

I. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss der Gesellschaft ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches für große Kapitalgesellschaften und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Die Gesellschaft wird im Registergericht Mainz unter der Handelsregisternummer B3403 geführt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten werden zum Nennwert bewertet.

Den ungewissen Verbindlichkeiten wird auf Basis einer vernünftigen kaufmännischen Beurteilung durch ausreichende Dotierung von Rückstellungen Rechnung getragen.

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungs- bzw. Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Eventualverbindlichkeiten entsprechen dem Verpflichtungs- bzw. Haftungsumfang.

Die sich nach den Regelungen des § 274 Abs. 1 Satz 1 HGB ergebenen passiven latenten Steuern werden in der Bilanz angesetzt. Bei aktiven latenten Steuern übt die MBG das Wahlrecht nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB aus. Der Aufwand oder Ertrag aus der Veränderung bilanzieller latenter Steuern ist nach § 274 Abs. 2 Satz 3 HBG in der Gewinn- und Verlustrechnung gesondert unter dem Posten "Steuern vom Einkommen und vom Ertrag" auszuweisen. Ein gesonderter "Davon-Vermerk" erfolgt nicht.

Die Angabe im Anhang gemäß § 285 Nr. 29 HGB wird entsprechend berücksichtigt.

Die aktiven latenten Steuern resultieren im Wesentlichen aus folgenden Bilanzpositionen:

Bilanzposition	Differenzbetrag	Aktive latente Steuern per 31.12.22	Vorjahr
Beteiligungen	T€ 181	T€ 29	T€ 29

Passive latente Steuern bestehen nicht.

II. Erläuterungen zu einzelnen Posten in der Bilanz

Aktivseite

A. Anlagevermögen

Die Finanzanlagen haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt:

	Anschaffungskosten			Zuschr.	Abschreibungen ¹⁾
Angaben in T€	Stand 01.01.22	Zugänge	Abgänge	laufendes Jahr	kumuliert	laufendes Jahr
Beteiligungen	21.354	700	3.375	0	1.242	155
Ausleihungen	2.000	0	1.000	0	0	0
Summe	23.354	700	4.375	0	1.242	155

	Buchwerte
Angaben in T€	Stand 31.12.2022	Vorjahr
Beteiligungen	17.437	19.675
Ausleihungen	1.000	2.000
Summe	18.437	21.675

¹⁾ inkl. Pauschalwertberichtigungen

Bei den Beteiligungen handelt es sich ausschließlich um typisch stille Beteiligungen. In den kumulierten Abschreibungen ist eine Pauschalwertberichtigung von T€ 84 (Vorjahr: T€ 89) enthalten.

B. Umlaufvermögen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (T€ 27) enthalten Rechnungen aus der Abrechnung von Bestandsvergütungen aus dem Treuhandgeschäft.

Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, betreffen Ansprüche gegen Beteiligungsnehmer aus Tilgungsleistungen sowie Entgelten (T€ 896). Sämtliche Forderungen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Unter den Sonstigen Vermögensgegenständen werden im Wesentlichen Forderungen gegen das Finanzamt aus anrechenbaren Kapitalertragsteuern (T€ 666) ausgewiesen.

Das Guthaben bei Kreditinstituten besteht aus Girokontoguthaben (T€ 3.719), welches in Höhe von T€ 42 bei einem Gesellschafter unterhalten wird.

C. Treuhandvermögen

Passivseite

A. Eigenkapital

Die Kapitalrücklage besteht unverändert zum Vorjahr (T€ 307).

Der Jahresüberschuss aus dem Jahr 2021 (€ 349.095,38) wurde gemäß Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 29.04.2022 in voller Höhe in die anderen Gewinnrücklagen eingestellt.

Für das Geschäftsjahr 2022 ergibt sich ein Jahresüberschuss in Höhe von € 570.575,58.

B. Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen bestehen für die Körperschaftsteuer 2021 und 2022 (T€ 181) sowie für die Gewerbesteuer 2021 und 2022 (T€ 2).

Die Sonstigen Rückstellungen enthalten im Wesentlichen die geschätzten Aufwendungen für die Prüfung des Jahresabschlusses und die Steuerberatung (T€ 19) sowie Personalkosten des abgelaufenen Geschäftsjahres, welche erst im Folgejahr zur Abrechnung kommen (T€ 31).

C. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

Angaben in T€	Gesamtbetrag	Restlaufzeit			Gesicherte Beträge
		bis 1 Jahr	1 - 5 Jahre	über 5 Jahre
Kreditinstitute	6.175	1.900	3.025	1.250	0
sonstige Verbindlichkeiten	66	66	0	0	0
	6.241	1.966	3.025	1.250	0

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen im Wesentlichen gegenüber Gesellschaftern (T€ 5.676) und resultieren überwiegend aus Refinanzierungsdarlehen für die Beteiligungen der MBG und deren Zinsabgrenzungen.

Die Refinanzierungsdarlehen sind zum Teil durch stille Abtretung der Garantien der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH, Mainz, besichert.

Die sonstigen Verbindlichkeiten bestehen im Wesentlichen gegenüber dem Finanzamt aus abzuführender Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag (T€ 63). Die MBG vereinnahmt diese seit dem 2. Halbjahr 2014 von den Beteiligungsnehmern und führt diese an das zuständige Finanzamt ab.

D. Treuhandverbindlichkeiten

Die Treuhandverbindlichkeiten resultieren aus der treuhänderisch übernommenen Verwaltung der Mikromezzanin-Beteiligungen für den Mikromezzanin-Fonds Deutschland I und II.

III. Erläuterungen zu einzelnen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Erträge aus Beteiligungen resultieren aus gewinnunabhängigen Vorabvergütungen (T€ 916), gewinnabhängigen Vergütungen (T€ 355) sowie Agien (T€ 10).

Die Umsatzerlöse enthalten Erträge aus Bestandsvergütungen (T€ 22) sowie aus Bearbeitungsgebühren (T€ 4) für das Geschäftsfeld "Mikromezzanin".

Die Sonstigen betrieblichen Erträge enthalten u.a. die Auflösung von Risikovorsorge bzw. Zuschreibungen im Finanzanlage- und Umlaufvermögen (T€ 230), Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (T€ 11) sowie Eingänge auf frühere Beteiligungsausfälle (T€ 16).

In den Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens sind die uneinbringlichen Beteiligungsentgelte erfasst (T€ 32).

Unter den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen werden im Wesentlichen die Aufwendungen für die Geschäftsbesorgung der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH, Mainz (T€ 461, Vorjahr: T€ 525) sowie Aufwendungen für die Verwaltung und für Beratungsleistungen (T€ 114) ausgewiesen.

Die Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens enthalten Zinserträge aus Geldanlagen (T€ 7).

Unter den Abschreibungen auf Finanzanlagen sind die Zuführungen zu den Einzelwertberichtigungen auf Beteiligungen mit T€ 160 erfasst.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen bestehen zum überwiegenden Teil aus Zinsen für die bei Gesellschaftern aufgenommenen Refinanzierungsmittel (T€ 123).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen im Wesentlichen die Zuführung zur Rückstellung für die Körperschaftsteuer und den Solidaritätszuschlag (T€ 108).

IV. Nachtragsbericht

Auf Grund des Russland-Ukraine-Konflikts geht die MBG davon aus, dass die deutsche sowie die weltweite Wirtschaftsleistung im Jahr 2023 weiter negativ beeinflusst sein wird. Die MBG hat keine Vertragsbeziehungen zu Russland, Belarus oder der Ukraine (direkte Investments). Ebenfalls bestehen keine Finanzierungen oder Garantien für Unternehmen mit Sitz in Russland, Belarus oder der Ukraine (indirekte Investments). Wesentliche Abhängigkeiten von den genannten Staaten bei den finanzierten Unternehmen bzw. Garantienehmern wurden nicht identifiziert. Inwieweit die möglichen konjunkturellen Auswirkungen weiter auf die finanzierten bzw. garantierten Unternehmen auswirken, kann nicht verlässlich abgeschätzt werden.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung, die eine Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der MBG haben könnten, sind nach Schluss des Geschäftsjahres nicht eingetreten.

V. Organe der Gesellschaft

Die Gesellschaft hat zwei Geschäftsführer. Zu Geschäftsführern waren bestellt:

Torsten Eickhoff Jurist,

Geschäftsführer Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH (Marktfolge), Ockenheim

Birgit Szöcs

Diplom-Volkswirtin, Geschäftsführerin Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH (Markt), Mainz

Gesellschafter der MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft RheinlandPfalz mbH, Mainz sind:

Investitions- und Strukturbank Rheinland-Pfalz (ISB), Mainz

Sparkassenverband Rheinland-Pfalz, Mainz DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Frankfurt am Main Commerzbank Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main UniCredit Bank AG, München Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main

VI. Sonstige Angaben

Im Geschäftsjahr wurden Geschäftsführervergütungen (T€ 19) sowie Bezüge und Aufwandsentschädigungen für die Mitglieder des Beteiligungsausschusses (T€ 2) gezahlt.

Die Gesellschaft beschäftigt keine eigenen Arbeitnehmer.

Die Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH, Mainz, hat die entgeltliche Geschäftsbesorgung für die Gesellschaft übernommen. Der Geschäftsbesorgungsvertrag wurde auf unbestimmte Zeit geschlossen. Die Geschäftsbesorgungsgebühr ist abhängig vom jährlichen Beteiligungsbestand. Daher ist eine Angabe der künftigen Gesamtbelastung nicht möglich. Im Geschäftsjahr 2022 ergab sich eine Belastung in Höhe von T€ 461 (Vorjahr: T€ 525).

Im abgelaufenen Geschäftsjahr belief sich das Honorar für Abschlussprüfungsdienstleistungen im Sinne des § 285 Nr. 17a HGB auf T€ 12.

Die MBG ist nach § 271 Abs. 1 HGB eine Beteiligung der ISB.

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen gemäß § 285 Nr. 21 HGB hat die MBG ausschließlich zu marktgerechten Konditionen vorgenommen.

Mainz, den 27. März 2023

MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft
Rheinland-Pfalz mbH

Birgit Szöcs

Torsten Eickhoff

Lagebericht 2022

der Mittelständischen Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH, Mainz

1. Darstellung der Rahmenbedingungen und des Geschäftsverlaufs

1.1. Grundlagen der MBG

Die Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH (nachfolgend MBG) wurde im Jahre 1986 als Selbsthilfeeinrichtung der rheinland-pfälzischen Wirtschaft gegründet.

Die organisatorischen Rahmenbedingungen für die Geschäftstätigkeit der MBG haben sich im Berichtszeitraum nicht verändert. In der Geschäftsführung und bei den bestellten Prokuristen gab es 2022 keine Veränderungen. Die MBG unterhält unverändert kein eigenes Personal, die Geschäftstätigkeit wird in wesentlichen Teilen durch die Geschäftsbesorgung der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz (nachfolgend Bürgschaftsbank) abgedeckt. Die Funktionsträger - Geschäftsführer und Prokuristen -der MBG werden über eine Zulage zum Gehalt bei der Bürgschaftsbank entlohnt, die die MBG der Bürgschaftsbank im Rahmen des Geschäftsbesorgungsentgelts erstattet.

Die öffentlichen Rückgewährleistungen für die durch die Bürgschaftsbank garantierten Beteiligungen der MBG sind im Zusammenhang mit der Corona-Krise in Form von erweiterten Haftungsübernahmen durch die Rückgewährleistungsträger sowie in Form von Verfahrensvereinfachungen und erhöhten Höchstbeträgen für das einzelne Engagement angepasst worden. Diese Änderungen sind am 30. April 2022 ausgelaufen. Es gelten seitdem wieder die Rahmenbedingungen aus der Zeit vor der Corona-Krise. An der Grundstruktur der Förderung mittels Ausreichung von typisch stillen Beteiligungen durch die MBG sind keine Veränderungen vorgenommen worden.

1.2. Wirtschaftsbericht - gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Rahmenbedingungen im Berichtsjahr 2022 waren von mehreren Faktoren geprägt und insgesamt anspruchsvoll.

Während die Corona-bedingten Einschränkungen für das Wirtschaftsleben in Deutschland an Bedeutung verloren haben, wirkte sich die restriktive chinesische Gesundheitspolitik beinahe während des vollständigen Berichtszeitraums aufgrund der Störung der internationalen Lieferketten negativ auf die wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland aus. Auch die Problematik der eingeschränkten Verfügbarkeit von Halbleitern/ Chips zog sich durch den Berichtszeitraum.

Der russische Angriff auf die Ukraine hat aufgrund der internationalen Verflechtungen national zu einer erheblichen Verknappung des Güterangebots, erheblich steigenden Preisen und grundsätzlichen Fragen der Energieversorgungssicherheit geführt.

Die durchschnittliche Teuerungsrate in Deutschland betrug im Jahr 2022 7,9 %. Die Europäische Zentralbank hat auf die Preisentwicklung im Berichtsjahr mit Leitzinserhöhungen um insgesamt 200 Basispunkte reagiert.

Für das Gesamtjahr 2022 rechnet das Statistische Bundesamt mit einer Steigerung des preisbereinigten Bruttoinlandsprodukts in Höhe von 1,9 %.

Dienstleistungsbereiche, die zuvor von den Corona-Restriktionen besonders betroffen waren (exemplarisch Kreativ- und Unterhaltungsbranche, Verkehr und Gastgewerbe) profitierten entsprechend von dem Wegfall der Beschränkungen; demgegenüber verzeichnete der Handel einen Rückgang in der Bruttowertschöpfung. Im Baugewerbe führten insbesondere die Steigerungen in den Material und Baukosten sowie die steigenden Kreditzinsen zu einer Einbuße an Bruttowertschöpfung in Höhe von 2,3 %.

Die privaten Konsumausgaben erwiesen sich im Berichtszeitraum mit einer Steigerung von 4,6 % im Vorjahresvergleich als Treiber des Wachstums und erreichten beinahe das Vor-Corona-Niveau.

Die Konsumausgaben des Staates stiegen nach der expansiven Politik der Corona geprägten Jahre 2020 und 2021 moderat um 1,1 % an.

Trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen und hohen Preissteigerungen war ein Zuwachs im Außenhandel zu verzeichnen. Dazu haben eine Steigerung der Exporte um 3,2 % und der Importe um 6,7 % jeweils im Vorjahresvergleich, beigetragen.

Der Arbeitsmarkt zeigte sich im Berichtszeitraum stabil. Die Zahl der Erwerbstätigen ist im Vorjahresvergleich um rund 600.000 Personen auf 45,6 Millionen angestiegen. Unverändert gegenüber dem Vorjahr wurde die Wirtschaftsleistung von rund 45 Millionen Erwerbstätigen erbracht; wie im Vorjahr war dabei ein Abbau geringfügig Beschäftigter und Selbständiger zugunsten sozialversicherungspflichtiger Beschäftigungsverhältnisse zu verzeichnen.

Die staatlichen Haushalte profitierten vom Auslaufen der Kosten für die Corona-Maßnahmen; dieser Effekt wurde aber durch die Entlastungspakete zur Kompensation der Belastungen aus der Russland-Krise verwässert. Das Finanzierungsdefizit ging nach vorläufigen Berechnungen gegenüber dem Vorjahr um 33 Milliarden Euro auf nunmehr 101,6 Milliarden Euro (Defizitquote 2,6 %) zurück.

Unter diesen Rahmenbedingungen ist ein Anstieg der Unternehmensinsolvenzen zu erwarten. Im Vorjahresvergleich zeichnet sich eine Steigerung der Zahl der Insolvenzen um circa 4 % ab.

In der öffentlichen Förderkonzeption spielte die KfW im Berichtszeitraum eine zentrale Rolle. Das Institut weist für den Berichtszeitraum eine Ausweitung des Geschäftsvolumens um 56 % auf rund 167 Milliarden Euro aus. Als maßgeblich dafür werden die Maßnahmen zur Sicherstellung der Energieversorgung in Deutschland identifiziert.

Die Beteiligungsprogramme spielten bei der Bewältigung der auslaufenden Corona-Kriese - jedenfalls bezogen auf die MBG in Rheinland-Pfalz - keine Rolle. Die MBG hat keine Finanzierung im Zusammenhang mit Liquiditätsbedarfen infolge der pandemiebedingten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ausgereicht; entsprechende Anfragen oder Anträge sind nicht eingegangen. Die Corona-Programme sind Ende April 2022 ausgelaufen. Die hiesige MBG war auch nicht in sogenannte "Säule-2"-Programme eingebunden.

Bezogen auf die neuen Herausforderungen infolge der Auswirkungen des russischen Angriffskrieges waren keine Programme von den oder für die Mittelständischen Beteiligungsgesellschaften aufgesetzt worden.

In der bundesweiten Betrachtung des Neugeschäftsvolumens der Mittelständischen Beteiligungsgesellschaften in Deutschland zeigt sich ein Rückgang des Neugeschäfts um 11 %. Dabei reicht die Spanne (in den Flächenländern) von Zuwächsen von 25 % (Mecklenburg-Vorpommern) bis zu rückläufigen Entwicklungen in Höhe von 50 % und mehr (Rheinland-Pfalz, Sachsen). Bezogen auf die Stückzahlen ergibt sich ein ähnliches Bild, der durchschnittliche Rückgang in der Genehmigungsstatistik liegt bei 12 % bei ähnlich weiter Spreizung.

1.3. Geschäftsverlauf der MBG

Die positive Geschäftsentwicklung aus dem Vorjahr setzt sich im Berichtsjahr nicht fort.

Es gingen zwar 10 (Vorjahr 6) Anträge auf Beteiligungen mit einem Volumen in Höhe von 5.100 T€ (Vorjahr 4.750 T€) ein. Damit konnten Stückzahl und Volumen der Anträge leicht gesteigert werden.

Genehmigt werden konnten jedoch nur 4 Beteiligungen (Vorjahr 5) mit einem Volumen in Höhe von 1.700 T€ (Vorjahr 4.450 T€). Das Genehmigungsvolumen liegt damit bei rund 38 % gegenüber dem Vorjahr. Dazu ist erläuternd anzumerken, dass hinsichtlich eines weiteren durch das Bewilligungsgremium im Berichtszeitraum positiv beschiedenen Beteiligungsantrags in Höhe von 1.250 T€ die notwendige Genehmigung des Rückgewährleistungsträgers Bund im Februar 2023 eingegangen ist.

Ausgezahlt wurden im Berichtsjahr 3 Beteiligungen (Vorjahr 5) an 3 unterschiedliche Partnerunternehmen mit einem Beteiligungsvolumen von 700 T€ (Vorjahr 5.000 T€). Von den insgesamt in 2022 genehmigten Engagements wurde für eine Beteiligung noch kein Beteiligungsvertrag geschlossen (1.000 T€). Mit Vertragsabschluss und Auszahlung wird im Geschäftsjahr 2023 gerechnet.

Genehmigungen nach Größenklassen gegliedert:

	2021			2022
Beteiligung	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anteil in %	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anteil in %
bis T€ 200	2	300	6,7	1	100	5,9
über T€ 200 bis T€ 500	1	250	5,6	2	600	35,3
über T€ 500	2	3.900	87,7	1	1.000	58,8
Gesamt	5	4.450	100,0	4	1.700	100,0

Der Bruttobeteiligungsbestand sank im Vergleich zum Vorjahr um 12,6 % auf 18.479 T€ (Vorjahr 21.154 T€). Für die Entwicklung sind neben dem erläuterten Auszahlungsvolumen planmäßige und vorzeitige Abgänge von 2.153 T€ (Vorjahr 2.266 T€) relevant. Außerdem waren 3 Ausfälle (abgeschriebener Engagements) mit einem Volumen von 1.222 T€ (Vorjahr 2 Ausfälle mit einem Volumen von 361 T€) zu verzeichnen. Dabei handelte es sich um einen langjährigen Beteiligungsnehmer aus dem Bereich der Automobilzulieferer sowie ein Unternehmen, das sein vergleichsweise innovatives Produkt nicht flächendeckend im Markt platzieren konnte. Der Gesamtabgang mit einem Volumen von 2.675 T€ (Vorjahr 2.373 T€) stieg im Vergleich zum Vorjahr um 12,7 %.

Beteiligungsbestand:

	2021		2022
Beteiligung	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anzahl	Bet.-Höhe in T€
Gesamt	66	21.154	57	18.479

Die Übersicht zeigt, dass die Faktoren schwächelndes Neugeschäft, konstante Rückführungen im Bestandsbereich sowie ein Anstieg der Ausfälle den Beteiligungsbestand zu einer Reduzierung des Bestands geführt haben.

1.4. Sonderprogramm Mikromezzanin

In den vorstehenden Antrags-, Genehmigungs- und Bestandsdaten sind die sogenannten Mikromezzaninbeteiligungen nicht berücksichtigt.

Bewilligt wurden im Berichtsjahr 2 Beteiligungen mit einem Volumen von 100 T€. Im Vorjahr waren fünf Beteiligungen mit einem Volumen von 250 T€ bewilligt worden. Ausgezahlt wurden im Berichtsjahr 4 Beteiligungen mit einem Volumen von 167 T€ (Vorjahr 183 T€).

Die MBG bildet die Mikromezzaninbeteiligungen in einem gesonderten Rechnungskreis als Treuhandvermögen ab. Aus dem Geschäft im Mikromezzaninbereich generierte die MBG einen Überschuss nach Berücksichtigung der Aufwendungen für Geschäftsbesorgung in Höhe von 4 T€ (Vorjahr 8 T€), den die MBG neben der Körperschaft- auch der Gewerbebesteuer unterwirft.

Das Mikromezzanin-Programm spielte bei den Bewältigung der Corona-bedingten Finanzierungsbedarfe - jedenfalls in Rheinland-Pfalz - keine relevante Rolle.

1.5 Bewertung des Geschäftsverlaufs

Zusammenfassend wird die Geschäftsentwicklung im Berichtsjahr von der Geschäftsführung als unbefriedigend wahrgenommen.

Die MBG hat - erwartungsgemäß - bei der Bewältigung der Corona-spezifischen Herausforderungen keine Rolle gespielt. Im Gegensatz zum Vorjahr ist es im Berichtsjahr aber nicht gelungen, die (bis April 2022) betragsmäßig erweiterten maximalen Beteiligungsvolumina oder das erhöhte Zinsniveau zu nutzen, um stille Beteiligungen platzieren zu können. Aufgrund der geringen Stückzahl der Anträge schwanken die Genehmigungsvolumina sehr stark in Abhängigkeit von einzelnen Zu- oder Absagen.

Das prognostizierte Neugeschäftsvolumen konnte - selbst unter Berücksichtigung der in 2023 noch genehmigten Bewilligungsentscheidung aus dem Berichtsjahr - nicht erreicht werden.

Im Übrigen hat - bei im Vorjahresvergleich konstanten Beteiligungsausläufen - der Ausfall von 3 abgeschriebenen Engagements (2 Unternehmen) den Beteiligungsbestand verringert.

2. Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

2.1. Ertragslage

Die MBG weist im Berichtsjahr ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von 679 T€ (Vorjahr 424 T€) aus. Nach Steuern ergibt sich im Berichtsjahr ein positives Jahresergebnis von 571 T€ (Vorjahr 349 T€). Der Jahresüberschuss soll - vorbehaltlich der Entscheidung der Gesellschafterversammlung - den anderen Gewinnrücklagen zugeführt werden.

Die Erträge aus Beteiligungen sind mit 1.281 T€ leicht gestiegen (Vorjahr 1.257 T€). Die Festvergütung fiel auf 926 T€ (Vorjahr 1.014 T€), und die ergebnisabhängige Vergütung stieg auf 355 T€ (Vorjahr 243 T€). Trotz der fortdauernden Corona-Situation stiegen die ergebnisabhängigen Entgelte.

Der gesunkene Beteiligungsbestand zum 31.12.2022 wird sich erst in den nächsten Jahren auf die Erträge aus Beteiligungen auswirken.

Unter Zinsen und ähnliche Aufwendungen fallen die Refinanzierungskosten, welche sich auf 125 T€ (Vorjahr 152 T€) belaufen. Die Refinanzierungskosten summieren sich auf 123 T€ (Vorjahr 146 T€). Der Rückgang ist auf den Auslauf von nicht verlängerten Refinanzierungsdarlehen zurückzuführen.

Die Abschreibungen auf Finanzanlagen betragen 160 T€ (Vorjahr 354 T€) und sanken damit um rund 55 % gegenüber dem Vorjahr.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beliefen sich im Berichtsjahr auf 575 T€ (Vorjahr 645 T€). Die größte Aufwandsposition sind die Aufwendungen für die Geschäftsbesorgung mit 461 T€ (Vorjahr 525 T€). Aufgrund des gesunkenen Beteiligungsbestandes sanken auch die Aufwendungen für die Geschäftsbesorgung. Das jährliche Geschäftsbesorgungsentgelt an die Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz beträgt unverändert 2 % p.a. zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer auf die am 31.12. im Bestand befindlichen Beteiligungen.

2.2. Vermögens- und Finanzlage

Unter Berücksichtigung von aktivisch abgesetzten Einzel- und Pauschalwertberichtigungen beträgt der Beteiligungsbestand 17.437 T€ (Vorjahr 19.675 T€) und sank somit um 11,4 % im Vergleich zum Vorjahr. Er umfasst 57 (Vorjahr 66) Beteiligungen an 51 (Vorjahr 58) Partnerunternehmen.

Unter Sonstige Ausleihungen ist ein Sparkassenbrief der Sparkasse Mainz zum Nennbetrag von 1.000 T€ erfasst, Laufzeitende ist Dezember 2023.

Es stehen zum Bilanzstichtag liquide Mittel in Form von Bankguthaben in Höhe von 3.719 T€ (Vorjahr 1.998 T€) zur Verfügung. Die Vermögens- und Finanzlage stellt sich geordnet dar. Die Gesellschaft war jederzeit in der Lage, ihre Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen.

2.3 Bewertung der Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Insgesamt bildet der Jahresabschluss angesichts der Rahmenbedingungen eine befriedigende Ertragslage ab.

Der Rückgang des Beteiligungsbestands im Berichtsjahr wird sich im Laufe der nächsten Jahre in den Beteiligungserträgen niederschlagen, die im Bereich der ergebnisabhängigen Vergütungen von der Ertragssituation der Beteiligungsnehmer abhängen. Wesentlich erscheint, dass keine verstärkte Risikorealisation in Form von Abschreibungsbedarfen zu verkraften war.

Durch die (vorgesehene) Thesaurierung des Jahresüberschusses wird sich die Eigenkapitalquote auf nunmehr 69,3 % (Vorjahr 66,1 %) der Bilanzsumme weiter verbessern und bildet eine solide Ausgangsbasis für die künftige Entwicklung der MBG.

Zusammenfassend sieht die Geschäftsführung die Vermögens- und Finanzanlage der Gesellschaft unverändert als geordnet an.

3. Risikobericht

Für die Beurteilung von Adressenausfallrisiken bei den eingegangenen Beteiligungsengagements wurde das Ratingverfahren des Verbandes Deutscher Bürgschaftsbanken e.V. (VDB-Rating) angewendet.

Bestand nach Ratingklassen

Ratingklasse
Nr. Unternehmen	Vertrag-Nr.	Finanzmittelsaldo
Summe Ratingklasse 1	2 Verträge, 1 Unternehmen	400.000,00
Summe Ratingklasse 2	6 Verträge, 6 Unternehmen	2.575.000,00
Summe Ratingklasse 3	9 Verträge, 7 Unternehmen	4.800.000,00
Summe Ratingklasse 4	2 Verträge, 2 Unternehmen	2.100.000,00
Summe Ratingklasse 5	5 Verträge, 5 Unternehmen	1.950.000,00
Summe Ratingklasse 6	8 Verträge, 8 Unternehmen	1.656.600,00
Summe Ratingklasse 7	2 Verträge, 2 Unternehmen	420.000,00
Summe Ratingklasse 8	1 Vertrag, 1 Unternehmen	500.000,00
Summe Ratingklasse 9	5 Verträge, 2 Unternehmen	618.000,00
Summe Ratingklasse 11	4 Verträge, 4 Unternehmen	504.150,80
Summe Ratingklasse 12	11 Verträge, 11 Unternehmen	2.647.320,24
Summe Ausfallklassen 13	2 Verträge, 2 Unternehmen	308.000,00
Gesamt	57 Verträge, 51 Unternehmen!	18.479.071,04

Als besonders ausfallgefährdet identifizierte Engagements werden - wie in den Vorjahren bereits üblich - in die gesonderte Überwachung übernommen.

Bestand nach Wirtschaftszweigen

VDB Wirtschaftszweig	Anzahl	Obligo in T€
Handwerk	5	2.109
Einzelhandel	7	1.465
Groß- und Außenhandel	9	2.308
Industrie	28	11.183
Hotels und Gaststätten	2	257
Verkehr	1	300
Dienstleistungen	4	773
Informationswirtschaft	1	84
	57	18.479

Die breite Streuung der Beteiligungen über unterschiedliche Branchen und Regionen des Landes hinweg dient der Vermeidung von Klumpenrisiken. Die Branche Industrie nimmt einen Anteil von 60,5 % des Obligos ein. In dieser Quote wird jedoch bezogen auf eine etwaige Branchenkonzentration kein erhöhtes Risiko gesehen, da nach unserer Analyse in den einzelnen Untergruppen der jeweiligen Branchen keine weiteren Risikokonzentrationen vorliegen.

Beteiligungsbestand nach Größenklassen:

	2021			2022
Beteiligung	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anteil in %	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anteil in %
bis T€ 200	36	4.185	19,8	31	3.729	20,2
über T€ 200 bis T€ 500	23	8.929	42,2	20	7.450	40,3
über T€ 500	7	8.040	38,0	6	7.300	39,5
Gesamt	66	21.154	100,0	57	18.479	100,0

Diese 57 Beteiligungen werden an 51 Unternehmen gehalten. Das durchschnittliche Engagement je Beteiligungsunternehmen betrug somit im Geschäftsjahr 362 T€. Im Vorjahr wurden 66 Beteiligungen an 58 Unternehmen gehalten mit einem durchschnittlichen Engagement je Beteiligungsunternehmen von 365 T€.

Bezogen auf die Größenklassen hat sich keine Verschiebung zu höheren Volumina ergeben.

Für auf Einzelfallbasis erkennbaren Risiken werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Sowohl Pauschal- als auch Einzelwertberichtigungen werden aktivisch abgesetzt.

Die Abschreibungen auf Finanzanlagen sind um 55 % auf 160 T€ (Vorjahr 354 T€) im Vorjahresvergleich gesunken.

Im Geschäftsjahr sank die Risikovorsorge (Einzelwertberichtigungen und Pauschalwertberichtigungen) auf 1.042 T€ (Vorjahr 1.479 T€). Die relative Risikovorsorgequote, bezogen auf das Eigenobligo 5.004 T€ (Vorjahr 5.836 T€), beträgt 20,8 % (Vorjahr 25,3 %) und sank damit gegenüber dem Vorjahr um 4,5 %.

Alle Beteiligungen der Gesellschaft (mit Ausnahme der Mikromezzaninbeteiligungen) sind zu 70 % bzw. 80 % (erhöhte Corona-Rückgarantieerklärungen sind am 30.04.2022 ausgelaufen) durch Beteiligungsgarantien der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz gesichert, die wiederum teilweise durch Rückgarantien von Bund und Land abgesichert sind.

Insgesamt haben sich die Unternehmen im MBG-Portfolio entsprechend der Prognose im Lagebericht auf den Stichtag 31.12.2021 insbesondere gegenüber den Auswirkungen der Pandemie recht stabil gezeigt. Die beiden eingetretenen Ausfälle sind durch Vorsorgebildung in vorangegangenen Jahresabschlüssen antizipiert worden; im Berichtszeitraum hat sich ein im Mehrjahresvergleich verhältnismäßig geringer Abschreibungsbedarf ergeben.

4. Chancen- und Prognosebericht

Hinsichtlich der nationalen und regionalen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im Geschäftsjahr 2023 geht die Geschäftsführung davon aus, dass sich im Jahresverlauf eine Stabilisierung der Verhältnisse einstellen wird. Die negativen Auswirkungen der sehr restriktiven Corona-Politik der chinesischen Regierung auf die internationalen Lieferketten werden aufgrund der Kehrtwende zu einer vollständigen Rücknahme der Maßnahme voraussichtlich abnehmen und eine Normalisierung der Warenströme ermöglichen. Auch die Lieferschwierigkeiten im Bereich der Halbleiter/ Chips sollten im Verlauf des Jahres ein Stück weit an Bedeutung verlieren.

Ferner wird davon ausgegangen, dass das Zinsniveau sich in 2023 nicht nach unten entwickeln wird, sondern eher mit weiteren Erhöhungen der Leitzinsen und des Zinsniveaus insgesamt zu rechnen sein wird.

Nicht vorherzusehen sind die Auswirkungen des fortdauernden russischen Angriffskriegs gegen die Ukraine. Indikatoren für ein Ende der kriegerischen Auseinandersetzung sind nicht erkennbar. Auch weitere negative Entwicklungen etwa bezogen auf das Verhältnis China zu Taiwan beziehungsweise USA sind kaum zu prognostizieren. Vor diesem Hintergrund sind auch weitere Komplikationen hinsichtlich der Produktions- und Lieferketten allgemein und der Energieversorgung im Besonderen nicht auszuschließen.

Für Deutschland werden Wachstumsraten rund um die Nulllinie bezogen auf das Bruttoinlandsprodukt erwartet.

Bezogen auf die spezifischen Rahmenbedingungen für die MBG beginnt zum 1. Januar 2023 zwar eine neue Förderperiode, die aber im Kern die regulären Förderpotenziale fortschreibt.

Es wird erwartet, dass im Zuge einer Normalisierung der gesamtwirtschaftlichen Verhältnisse die Eigenkapitalseite der Unternehmen durchaus an Bedeutung gewinnen könnte. Unternehmen, in deren Bilanzen die Corona-Krise oder die vielfältigen Auswirkungen der Russland-Krise - trotz vielfältiger öffentlicher Hilfen - Spuren hinterlassen hat, könnten für weitere Finanzierungen sowohl im Betriebsmittel- als auch im investiven Bereich relevante Bedarfe an eigenkapitalähnlichen Mitteln zur Stabilisierung der Bilanzrelationen haben. Zudem sieht die Geschäftsführung die Chance, den Preis der stillen Beteiligungen der MBG in dem aktuellen Zinsumfeld besser vermitteln zu können als zu der Zeit, als das allgemeine Zinsniveau außerordentlich niedrig lag. Insofern erhofft sich die Geschäftsführung, als weiterer Risikopartner verstärkt in solche Finanzierungsrunden eingebunden zu werden, die angesichts der Eigenkapitalstärke des Mittelstands in den vergangenen Jahren ohne Beteiligung der MBG ausschließlich von den Hausbanken gestemmt worden wären. Daneben soll der Fokus der Bestrebungen darauf liegen, bewusst auch bei kleineren Finanzierungsvolumen kleinteilige MBG-Beteiligungen integrieren zu können, um genehmigungsseitig über eine erhöhte Stückzahl unabhängiger zu werden von dem Zustandekommen einzelner großvolumiger Finanzierungen.

Vor dem Hintergrund dieser Rahmenbedingungen wird für das Geschäftsjahr 2023 ein Neugeschäftsvolumen von ca. 4,3 Millionen Euro prognostiziert.

Hinsichtlich der Ertragslage wird von einem Abschmelzen des Jahresüberschusses in 2023 ausgegangen. Sowohl die deutlich steigenden Refinanzierungskosten als auch die Erwartung einer Normalisierung des gegenwärtig noch immer außerordentlich niedrigen Ausfallniveaus werden die Ertragslage voraussichtlich belasten. Unter diesen Rahmenbedingungen wird ein Jahresüberschuss von 250 bis 300 T€ als realistisch angesehen.

Insgesamt sieht sich die Geschäftsführung der MBG aufgrund des aufgebauten Eigenkapitals (17.273 T€, 69,3 % der Bilanzsumme) gerüstet, um den Unternehmen in Rheinland-Pfalz mit eigenkapitalähnlichen Mitteln Impulse für ein Wachstum aus den Krisen heraus anbieten zu können.

Mainz, den 27. März 2023

Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Birgit Szöcs

Torsten Eickhoff

Ergebnisverwendungsbeschluss zum Jahresabschluss 2022

der Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Der Jahresabschluss wurde am 26.05.2023 durch die Gesellschafterversammlung festgestellt. Die Gesellschafterversammlung hat beschlossen, den Jahresüberschuss der Mittelständischen Beteilgungsgesellschaft Rheinland-Pfalz GmbH zum 31.12.2022 in voller Höhe von € 570.575,58 in die Gewinnrücklage einzustellen.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH, Mainz

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 S. 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie, ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt;
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens;
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen."

Neu-Isenburg, 31. März 2023

AWADO GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Katja Hampe, Wirtschaftsprüferin

Axel Büngener, Wirtschaftsprüfer

2e:T1617c,

MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Mainz

Jahresabschluss 31.12.2020

Bilanz zum 31. Dezember 2020

Aktivseite

	Stand 31.12.2020			Stand 31.12.2019
	€	€	€	T€
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	17.285.981,66			19.175
2. Sonstige Ausleihungen	2.000.000,00			2.000
		19.285.981,66		21.175
			19.285.981,66	21.175
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	22.736,00			28
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	43.042,24			341
3. Sonstige Vermögensgegenstände	383.562,04			456
		449.340,28		825
II. Guthaben bei Kreditinstituten		4.862.955,46		5.415
			5.312.295,74	6.240
C. Treuhandvermögen			1.017.848,05	1.226
			25.616.125,45	28.641
Passivseite
	Stand 31.12.2020			Stand 31.12.2019
	€	€	€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	2.607.589,00			2.608
davon: eigene Anteile	-306.775,00			-307
II. Kapitalrücklage		2.300.814,00		307
		306.775,13
III. Gewinnrücklagen
1. andere Gewinnrücklagen		7.732.867,10		7.069
IV. Gewinnvortrag		5.650.939,19		5.651
V. Jahresüberschuss		361.692,73		664
			16.353.088,15	15.992
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	44.900,00			124
2. Sonstige Rückstellungen	45.753,50			76
			90.653,50	200
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	8.086.195,36			11.151
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 2.691.195,36 (Vorjahr: T€ 3.556)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0,00			0
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 0,00 (Vorjahr: T€ 0)
3. Sonstige Verbindlichkeiten	68.340,39			72
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 68.340,39 (Vorjahr: T€ 72)			8.154.535,75	11.223
D. Treuhandverbindlichkeiten			1.017.848,05	1.226
			25.616.125,45	28.641
Eventualverbindlichkeiten aus zugesagten, noch nicht ausgezahlten stillen Beteiligungen: € 0 (Vorjahr: T€ 1.171)

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020

	2020 €	2019 T€
1. Erträge aus Beteiligungen	1.394.697,87	1.792
2. Umsatzerlöse	23.100,00	24
3. Sonstige betriebliche Erträge	188.860,66	275
4. Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen übersteigen	10.273,77	23
5. Sonstige betriebliche Aufwendungen	562.834,22	657
6. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	7.000,00	7
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	0,00	1
8. Abschreibungen auf Finanzanlagen	426.300,00	358
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	208.372,98	281
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	44.184,83	116
11. Ergebnis nach Steuern	361.692,73	664
12. Jahresüberschuss	361.692,73	664

Anhang zum Jahresabschluss 2020

I. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss der Gesellschaft ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches für große Kapitalgesellschaften und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Die Gesellschaft wird im Registergericht Mainz unter der Handelsregisternummer B3403 geführt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten werden zum Nennwert bewertet.

Den ungewissen Verbindlichkeiten wird auf Basis einer vernünftigen kaufmännischen Beurteilung durch ausreichende Dotierung von Rückstellungen Rechnung getragen.

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungs- bzw. Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Eventualverbindlichkeiten entsprechen dem Verpflichtungs- bzw. Haftungsumfang.

Die sich nach den Regelungen des § 274 Abs. 1 Satz 1 HGB ergebenen passiven latenten Steuern werden in der Bilanz angesetzt. Bei aktiven latenten Steuern übt die MBG das Wahlrecht nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB aus. Der Aufwand oder Ertrag aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern ist nach § 274 Abs. 2 Satz 3 HBG in der Gewinn- und Verlustrechnung gesondert unter dem Posten "Steuern vom Einkommen und vom Ertrag" auszuweisen. Ein gesonderter "Davon-Vermerk" erfolgt nicht.

Die Angabe im Anhang gemäß § 285 Nr. 29 HGB wird entsprechend berücksichtigt.

Die ausgewiesenen aktiven latenten Steuern resultieren im Wesentlichen aus folgenden Bilanzpositionen:

Bilanzposition	Differenzbetrag	Aktive latente Steuern per 31.12.20	Vorjahr
Beteiligungen	T€ 141	T€ 22	T€ 42

Passive latente Steuern bestehen nicht.

II. Erläuterungen zu einzelnen Posten in der Bilanz

Aktivseite

A. Anlagevermögen

Die Finanzanlagen haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt:

	Anschaffungskosten			Zuschr.	Abschreibungen ¹⁾
Angaben in T€	Stand 01.01.20	Zugänge	Abgänge	laufendes Jahr	kumuliert	laufendes Jahr
Beteiligungen	20.799	821	2.639	14	1.695	426
Ausleihungen	2.000	0	0	0	0	0
Summe	22.799	821	2.639	14	1.695	426

	Buchwerte
Angaben in T€	Stand 31.12.2020	Vorjahr
Beteiligungen	17.286	19.175
Ausleihungen	2.000	2.000
Summe	19.286	21.175

¹⁾ inkl. Pauschalwertberichtigungen

Bei den Beteiligungen handelt es sich ausschließlich um typisch stille Beteiligungen. In den kumulierten Abschreibungen ist eine Pauschalwertberichtigung von T€ 84 (Vorjahr: T€ 98) enthalten.

B. Umlaufvermögen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (T€ 23) enthalten Rechnungen aus der Abrechnung von Bestandsvergütungen aus dem Treuhandgeschäft.

Die Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, betreffen Vergütungsansprüche gegen Beteiligungsnehmer (T€ 43). Sämtliche Forderungen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Unter den Sonstigen Vermögensgegenständen werden im Wesentlichen Forderungen gegen das Finanzamt aus anrechenbaren Kapitalertragsteuern (T€ 382) ausgewiesen.

Das Guthaben bei Kreditinstituten besteht im Wesentlichen aus Girokontoguthaben (T€ 2.663) sowie aus Termingeldanlagen (T€ 2.200), welches in Höhe von T€ 458 bei einem Gesellschafter unterhalten wird.

C. Treuhandvermögen

Passivseite

A. Eigenkapital

Die Kapitalrücklage besteht unverändert zum Vorjahr (T€ 307).

Der Jahresüberschuss aus dem Jahr 2019 (€ 663.776,56) wurde nach einer Telefonkonferenz am 29.05.2020 gemäß Beschluss der Gesellschafterversammlung per Umlaufverfahren in voller Höhe in die anderen Gewinnrücklagen eingestellt.

Für das Geschäftsjahr 2020 ergibt sich ein Jahresüberschuss in Höhe von € 361.692,73.

Der Jahresüberschuss soll in voller Höhe den anderen Gewinnrücklagen zugeführt werden. Die Entscheidung über die Gewinnverwendung trifft die Gesellschafterversammlung der MBG.

B. Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen bestehen für die Körperschaftsteuer 2020 (T€ 44,5) sowie für die Gewerbesteuer 2020 (T€ 0,4).

Die Sonstigen Rückstellungen enthalten im Wesentlichen die geschätzten Aufwendungen für die Prüfung des Jahresabschlusses und die Steuerberatung (T€ 15) sowie Personalkosten des abgelaufenen Geschäftsjahres, welche erst im Folgejahr zur Abrechnung kommen (T€ 31).

C. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

Angaben in T€	Gesamtbetrag	Restlaufzeit			Gesicherte Beträge	Art der Sicherheiten
		bis 1 Jahr	1 - 5 Jahre	über 5 Jahre
Kreditinstitute	8.086	2.691	4.495	900	2.000	Zession ^*)
sonstige Verbindlichkeiten	68	68	0	0	0
	8.154	2.759	4.495	900	2.000

^*) Abtretung der Rechte und Ansprüche der MBG aus den Beteiligungsgarantien (70 % der ausgezahlten Beteiligungen) der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen im Wesentlichen gegenüber Gesellschaftern (T€ 7.627) und resultieren überwiegend aus Refinanzierungsdarlehen für die Beteiligungen der MBG und deren Zinsabgrenzungen.

Die Refinanzierungsdarlehen sind zum Teil durch stille Abtretung der Garantien der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH, Mainz, besichert.

Die sonstigen Verbindlichkeiten bestehen im Wesentlichen gegenüber dem Finanzamt aus abzuführender Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag (T€ 68). Die MBG vereinnahmt diese seit dem 2. Halbjahr 2014 von den Beteiligungsnehmern und führt diese an das zuständige Finanzamt ab.

D. Treuhandverbindlichkeiten

Die Treuhandverbindlichkeiten resultieren aus der treuhänderisch übernommenen Verwaltung der Mikromezzanin-Beteiligungen für den Mikromezzanin-Fonds Deutschland I und II.

III. Erläuterungen zu einzelnen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Erträge aus Beteiligungen resultieren aus gewinnunabhängigen Vorabvergütungen (T€ 1.056) sowie gewinnabhängigen Vergütungen (T€ 339).

Die Umsatzerlöse enthalten Erträge aus Bestandsvergütungen (T€ 20) sowie aus Bearbeitungsgebühren (T€ 3) für das Geschäftsfeld "Mikromezzanin".

Die Sonstigen betrieblichen Erträge enthalten u.a. die Auflösung von Risikovorsorge bzw. Zuschreibungen im Finanzanlage- und Umlaufvermögen (T€ 119), Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (T€ 45) sowie Eingänge auf frühere Beteiligungsausfälle (T€ 19).

In den Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens sind die uneinbringlichen Beteiligungsentgelte erfasst (T€ 10).

Unter den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen werden im Wesentlichen die Aufwendungen für die Geschäftsbesorgung der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH, Mainz (T€ 455, Vorjahr: T€ 518) sowie Aufwendungen für die Verwaltung und für Beratungsleistungen (T€ 108) ausgewiesen.

Die Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens enthalten Zinserträge aus Geldanlagen (T€ 7).

Unter den Abschreibungen auf Finanzanlagen sind die Zuführungen zu den Einzelwertberichtigungen auf Beteiligungen mit T€ 426 erfasst.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen bestehen zum überwiegenden Teil aus Zinsen für die bei Gesellschaftern aufgenommenen Refinanzierungsmittel (T€ 182).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen im Wesentlichen die Zuführung zur Rückstellung für die Körperschaftsteuer und den Solidaritätszuschlag (T€ 44,5).

IV. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die eine Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der MBG haben könnten, sind nach Schluss des Geschäftsjahres nicht eingetreten.

V. Organe der Gesellschaft

Die Gesellschaft hat zwei Geschäftsführer.

Zu Geschäftsführern waren bestellt:

Torsten Eickhoff	Jurist, Geschäftsführer Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH (Marktfolge), Ockenheim
Birgit Szöcs	Diplom-Volkswirtin, Geschäftsführerin Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH (Markt), Mainz

Gesellschafter der MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH, Mainz sind:

Investitions- und Strukturbank Rheinland-Pfalz (ISB), Mainz

Sparkassenverband Rheinland-Pfalz, Mainz

DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

Commerzbank Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main

UniCredit Bank AG, München

Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main

VI. Sonstige Angaben

Im Geschäftsjahr wurden Geschäftsführervergütungen (T€ 19) sowie Bezüge und Aufwandsentschädigungen für die Mitglieder des Beteiligungsausschusses (T€ 2) gezahlt.

Die Gesellschaft beschäftigt keine eigenen Arbeitnehmer.

Die Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz GmbH, Mainz, hat die entgeltliche Geschäftsbesorgung für die Gesellschaft übernommen. Der Geschäftsbesorgungsvertrag wurde auf unbestimmte Zeit geschlossen. Die Geschäftsbesorgungsgebühr ist abhängig vom jährlichen Beteiligungsbestand. Daher ist eine Angabe der künftigen Gesamtbelastung nicht möglich. Im Geschäftsjahr 2020 ergab sich eine Belastung in Höhe von T€ 455 (Vorjahr: T€ 518).

Im abgelaufenen Geschäftsjahr belief sich das Honorar für die Abschlussprüfer auf T€ 10.

Die MBG ist nach § 271 Abs. 1 HGB eine Beteiligung der ISB.

Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen gemäß § 285 Nr. 21 HGB hat die MBG ausschließlich zu marktgerechten Konditionen vorgenommen.

Mainz, den 31. März 2021

MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Birgit Szöcs

Torsten Eickhoff

Lagebericht 2020

1. Darstellung des Geschäftsmodells

1.1. Grundlagen der MBG

Die Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH (nachfolgend MBG) wurde im Jahre 1986 als Selbsthilfeeinrichtung der rheinland-pfälzischen Wirtschaft gegründet.

Entsprechend den gesellschaftsvertraglichen Vorgaben werden Gewinne ausschließlich zur Erreichung des satzungsgemäßen Zwecks eingesetzt. Im Falle einer Liquidation der Gesellschaft wird nach Abzug der Verbindlichkeiten und der Kapitaleinlagen verbleibendes Vermögen zunächst zur Rückzahlung von Ausfallzahlungen an die Rückgewährleistungsträger Bundesrepublik Deutschland (nachfolgend Bund) und Land Rheinland-Pfalz (nachfolgend Land) verwendet, soweit diese Ausfallzahlungen für rückgarantierte Beteiligungen geleistet wurden, die nach dem 01.01.2013 zugesagt worden sind. Eine Gewinnausschüttung an die Gesellschafter ist insoweit auch im Liquidationsfalle ausgeschlossen.

Die organisatorischen Rahmenbedingungen für die Geschäftstätigkeit der MBG haben sich im Berichtszeitraum nicht verändert. In der Geschäftsführung und bei den bestellten Prokuristen gab es 2020 keine Veränderungen. Die MBG unterhält unverändert kein eigenes Personal, die Geschäftstätigkeit wird in wesentlichen Teilen durch die Geschäftsbesorgung der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz abgedeckt. Die Funktionsträger - Geschäftsführer und Prokuristen - der MBG werden über eine Zulage zum Gehalt bei der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz (nachfolgend Bürgschaftsbank) entlohnt, die die MBG der Bürgschaftsbank im Rahmen des Geschäftsbesorgungsentgelts erstattet.

Die öffentlichen Rückgewährleistungen für die durch die Bürgschaftsbank garantierten Beteiligungen der MBG sind im Zusammenhang mit der Corona-Krise in Form von erweiterten Haftungsübernahmen durch die Rückgewährleistungsträger sowie in Form von Verfahrensvereinfachungen und erhöhten Höchstbeträgen für das einzelne Engagement angepasst worden. An der Grundstruktur der Förderung mittels Ausreichung von typisch stillen Beteiligungen durch die MBG sind keine Veränderungen vorgenommen worden.

1.2. Wirtschaftsbericht - gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Rahmenbedingungen für die Geschäftsentwicklung im Berichtsjahr 2020 waren maßgeblich von der Corona-Krise geprägt. Das gesellschaftliche und wirtschaftliche Leben war massiv von den temporären und in Teilen sektoralen pandemiebeschränkten Restriktionen betroffen.

Für das Gesamtjahr 2020 rechnet das Statistische Bundesamt mit einem Rückgang des preisbereinigten Bruttoinlandsprodukts von 5,0 %. Die pandemiebedingten Auswirkungen zeigten sich nahezu flächendeckend in allen Wirtschaftsbereichen. Einen ausgeprägt starken Rückgang der Wirtschaftsleistung hatte dabei der Dienstleistungsbereich zu verzeichnen, beispielhaft war der Sektor Handel, Verkehr und Gastgewerbe von einem Rückgang der Leistung im Vorjahresvergleich um 6,3 % betroffen.

Die Entwicklung spiegelt - unter anderem - um 6,0 % rückläufige private Konsumausgaben wider, während die um 3,4 % gestiegenen Konsumausgaben des Staates, jeweils im Vorjahresbereich, als stabilisierend angesehen werden.

Hinsichtlich der Nachfrage aus dem Ausland war im Vorjahresvergleich ein Rückgang der Exportleistung um (preisbereinigt) 9,9 % zu verzeichnen.

Im Inland schlug sich die Entwicklung - unter anderem - durch einen Rückgang der Bruttoanlageinvestitionen um 3,5 % im Vorjahresvergleich nieder.

Folge der Entwicklung war auch das Ende des seit mehr als einem Jahrzehnt anhaltenden Aufwärtstrends am Arbeitsmarkt. Im Jahresdurchschnitt sank die Erwerbstätigkeit um 1,1 % gegenüber dem Vorjahr. Dabei dürften die großzügig erweiterten Möglichkeiten zur Kurzarbeit eine noch schwächere Entwicklung verhindert haben.

Die umfangreichen Stützungsmaßnahmen des Staates haben sich dabei mit einem (vorläufigen) Finanzierungsdefizit in Höhe von rund 160 Milliarden Euro budgetär niedergeschlagen.

Neben umfangreichen Maßnahmen zur Stabilisierung der Wirtschaft, die im Folgenden noch näher beschrieben werden, wurde die Insolvenzantragspflicht im Verlauf der Pandemiezeit - sukzessive und teilweise unter Einschränkungen - bis über das Ende des Berichtszeitraums 2020 hinaus ausgesetzt. Dementsprechend liegt das Niveau der Regelinsolvenzverfahren im Jahr 2020 unterhalb der Werte der Vorjahre, und insbesondere unterhalb des Niveaus zum Zeitpunkt der Finanz- und Wirtschaftskrise vor etwas mehr als 10 Jahren.

Für den Verlauf des Geschäftsjahres 2020 waren neben den beschriebenen konjunkturellen Rahmenbedingungen auch die im Zuge der Corona-Krise eingetretenen Veränderungen in der Förderlandschaft von Bedeutung.

Für die Bewältigung der Corona-Krise haben die Kreditprogramme der KfW - neben den direkten staatlichen Förderungsmaßnahmen in Form von Direktzahlungen und erweiterten Möglichkeiten zur Kurzarbeit - eine zentrale Rolle gespielt. Das Fördervolumen der KfW allein im Kreditbereich ist im Berichtsjahr um rund 75 % auf circa 135 Milliarden Euro angewachsen.

Die Beteiligungsprogramme spielten demgegenüber - jedenfalls bezogen auf die MBG in Rheinland-Pfalz - eine untergeordnete Rolle. Die MBG hat keine Finanzierung im Zusammenhang mit Liquiditätsbedarfen infolge der pandemiebedingten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ausgereicht; entsprechende Anfragen oder Anträge sind nicht eingegangen.

In der bundesweiten Betrachtung zeigen die Geschäftsverläufe der MBG keine einheitliche Tendenz. Die Volumens bezogenen Zuwachsraten liegen zwischen + 166 % und ./. 87 %, Tendenzen hinsichtlich "alter"/"neuer" Bundesländer oder Flächen-/ Stadtstaaten sind nicht erkennbar. Zudem wird die Statistik in ihrer Aussagekraft dadurch belastet, dass MBGen in einigen Bundesländern auch in frühen Unternehmensphasen engagiert sind.

Die Fördermöglichkeiten der MBG im klassischen rückgewährleisteten Geschäft wurden - erst - Ende des vierten Quartals 2020 (mit Rückwirkung zum 01.11.2020) angepasst. Die Rahmenbedingungen wurden dahingehend modifiziert, dass die Rückgewährleistungsträger Bund und Land formale Restriktionen für höhervolumige Beteiligungen ausgesetzt haben. Darüber hinaus haben die Rückgewährleistungsträger - (erstmals) gegen ein Entgelt - die eigenen Haftungsanteile erhöht. Die erhöhten öffentlichen Rückgewährleistungen gegenüber der Bürgschaftsbank werden über eine höhere Garantie vollständig an die MBG durchgeleitet, so dass das Eigenrisiko der MBG von 30 % auf 20 % reduziert wurde.

1.3. Geschäftsverlauf der MBG

Die Entwicklung der Neuanträge und -genehmigungen im Geschäftsjahr 2020 zeigt eine negative Tendenz gegenüber dem Vorjahr.

Sowohl die Zahl als auch das Volumen der eingereichten Anträge sank im Vorjahresvergleich. Es gingen 6 (Vorjahr 12) Anträge auf Beteiligungen mit einem Volumen in Höhe von 2.250 T€ (Vorjahr 4.050 T€) ein. Dies entspricht einem Rückgang in der Stückzahl von rund 50 % und im Volumen von rund 45 %.

Genehmigt werden konnten 5 Beteiligungen (Vorjahr 9) mit einem Volumen in Höhe von 1.400 T€ (Vorjahr 2.800 T€). Dies entspricht einem Rückgang im Volumen um 50 %.

Ausgezahlt wurden im Berichtsjahr 5 Beteiligungen (Vorjahr 6) an 4 unterschiedliche Partnerunternehmen sowie eine Folgetranche aus einer im Vorjahr eingegangenen Beteiligung mit einem Beteiligungsvolumen von insgesamt 821 T€ (Vorjahr 2.317 T€). Von den insgesamt genehmigten Engagements wurde bei einer Beteiligung noch keine Urkunde erstellt; damit erfolgte im Berichtszeitraum auch keine Ausreichung der Beteiligung über 800 T€.

Genehmigungen nach Größenklassen gegliedert.

	2019			2020
Beteiligung	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anteil in %	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anteil in %
bis T€ 200	3	350	12,5	4	600	42,9
über T€ 200 bis T€ 500	5	1.850	66,1	1	800	57,1
über T€ 500	1	600	21,4	0	0	0
Gesamt	9	2.800	100,0	5	1.400	100,0

Der Bruttobeteiligungsbestand sank im Vergleich zum Vorjahr um 9 % auf 18.781 T€ (Vorjahr 20.599 T€). Für die Entwicklung sind planmäßige und vorzeitige Abgänge von 1.839 T€ (Vorjahr 4.333 T€) und drei Ausfälle mit einem Volumen von 800 T€ (Vorjahr 1.651 T€) ursächlich. Der Gesamtabgang mit einem Volumen von 2.639 T€ (Vorjahr 5.984 T€) sank im Vergleich zum Vorjahr.

Der Beteiligungsbestand gliedert sich in folgende Größenklassen.

	2019			2020
Beteiligung	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anteil in %	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anteil in %
bis T€ 200	47	5.560	27,0	42	5.191	27,6
über T€ 200 bis T€ 500	31	11.699	56,8	26	10.250	54,6
über T€ 500	4	3.340	16,2	4	3.340	17,8
Gesamt	82	20.599	100,0	72	18.781	100,0

In die Gesamtbewertung zeigt sich, dass sich die Corona-Krise weder auf die Nachfrage noch auf die Genehmigungslage der MBG ausgewirkt hat. Das Niveau liegt bezogen auf beide Werte noch deutlich unter den Werten des Jahres 2019.

Wie unter den Rahmenbedingungen zu erwarten, sind im Berichtszeitraum deutlich weniger Beteiligungsrückgaben erfolgt als im Vorjahreszeitraum.

Als positives Zeichen ist zu bewerten, dass sich trotz der pandemiebedingten Krisensituation die Ausfälle gegenüber 2019 vermindert haben.

Zusammenfassend muss konstatiert werden, dass trotz verminderter Beteiligungsrückgaben und verhältnismäßig geringen Ausfallvolumina das Neugeschäft nicht ausgereicht hat, um den weiteren Bestandsabgang zu kompensieren.

1.4. Sonderprogramm Mikromezzanin

In den vorstehenden Antrags-, Genehmigungs- und Bestandsdaten sind die sogenannten Mikromezzaninbeteiligungen nicht berücksichtigt.

Aus dem Fonds wurden im Berichtsjahr zwei Beteiligungen mit einem Volumen von 100 T€ ausgereicht. Im Vorjahr wurden keine Beteiligungen ausgereicht.

Die MBG bildet die Mikromezzaninbeteiligungen in einem gesonderten Rechnungskreis als Treuhandvermögen ab. Aus dem Geschäft im Mikromezzaninbereich generierte die MBG einen Überschuss in Höhe von 3 T€ (Vorjahr 1 T€), den die MBG neben der Körperschaft- auch der Gewerbebesteuer unterwirft.

Das Mikromezzanine-Programm spielte bei den Bewältigung der Corona-bedingten Finanzierungsbedarfe keine relevante Rolle.

2. Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

2.1. Ertragslage

Die MBG weist im Berichtsjahr ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von 406 T€ (Vorjahr 780 T€) aus. Nach Steuern ergibt sich im Berichtsjahr ein positives Jahresergebnis von 362 T€ (Vorjahr 664 T€). Der Jahresüberschuss soll - vorbehaltlich der Entscheidung der Gesellschafterversammlung - den anderen Gewinnrücklagen zugeführt werden.

Die Erträge aus Beteiligungen sind mit 1.395 T€ rückläufig (Vorjahr 1.792 T€). Die Entwicklung ist dem rückläufigen Bestand geschuldet. Die Festvergütung fiel auf 1.056 T€ (Vorjahr 1.367 T€) und die ergebnisabhängige Vergütung ging auf 339 T€ (Vorjahr 425 T€) zurück. Auswirkungen der Corona-Krise auf die Beteiligungserträge sind - infolge der für das Berichtsjahr 2020 zu befürchtenden Verlustsituation in relevanten Teilen der geförderten Unternehmen - im Bereich der gewinnabhängigen Entgelte verstärkt erst im Jahr 2021 zu erwarten.

Unter Zinsen und ähnliche Aufwendungen fallen die Refinanzierungskosten, welche sich auf 208 T€ (Vorjahr 281 T€) belaufen. In diesem Betrag sind Aufwendungen für Garantieprovisionen von 14 T€ (Vorjahr 25 T€) enthalten; die eigentlichen Refinanzierungskosten - jeweils ohne Garantieprovisionen - summieren sich auf 194 T€ (Vorjahr 256 T€). Der Rückgang ist auf den Auslauf von nicht verlängerten Refinanzierungsdarlehen zurückzuführen.

Die Abschreibungen auf Finanzanlagen betragen 426 T€ (Vorjahr 358 T€) und stiegen damit um rund 19 % gegenüber dem Vorjahr.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen belaufen sich im Berichtsjahr auf 563 T€ (Vorjahr 657 T€). Die größte Aufwandsposition ist sind die Aufwendungen Geschäftsbesorgung mit 455 T€ (Vorjahr 518 T€). Aufgrund des Rückganges des Beteiligungsbestandes sanken auch die Aufwendungen für die Geschäftsbesorgung. Das jährliche Geschäftsbesorgungsentgelt an die Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz beträgt unverändert 2 % p.a. zzgl. Gesetzlicher Umsatzsteuer auf die am 31.12. im Bestand befindlichen Beteiligungen.

Zusammenfassend ist zu konstatieren, dass die unbefriedigende Bestandsentwicklung der wesentliche Treiber für die rückläufige Ertragsentwicklung ist. Die Corona-Krise und die damit einhergehende verstärkte Nachfrage nach Wirtschaftsförderung - und sonstigen Unterstützungsmaßnahmen haben keinen Niederschlag im Neugeschäft und damit in der Ertragslage der MBG gefunden. Allerdings liegt der Anstieg der Einzelwertberichtigungen "nur" rund 19 % oberhalb des Vorjahresniveaus und damit deutlich unterhalb des Niveaus, das im Zuge der Maßnahmen zur Bewältigung der Corona-Krise - insbesondere sektorale und zum Teil flächendeckende shutdowns - zu befürchten war.

Insgesamt bildet der Jahresabschluss - als Momentaufnahme - eine angesichts der Rahmenbedingungen noch immer befriedigende Ertragslage ab.

2.2. Vermögens- und Finanzlage

Unter Berücksichtigung von aktivisch abgesetzten Einzel- und Pauschalwertberichtigungen beträgt der Beteiligungsbestand 17.286 T€ (Vorjahr 19.175 T€) und sank somit um 9,9 % im Vergleich zum Vorjahr. Er umfasst 72 (Vorjahr 82) Beteiligungen an 63 (Vorjahr 71) Partnerunternehmen.

Unter Sonstige Ausleihungen sind zwei Sparkassenbriefe der Sparkasse Mainz zum Nennbetrag von jeweils 1.000 T€, Laufzeitende ist Dezember 2022 bzw. Dezember 2023, erfasst.

Es stehen zum Bilanzstichtag liquide Mittel in Form von Bankguthaben in Höhe von 4.863 T€ (Vorjahr 5.415 T€) zur Verfügung. Die Vermögens- und Finanzlage stellt sich geordnet dar. Die Gesellschaft war jederzeit in der Lage, ihre Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen.

Durch die (vorgesehene) Thesaurierung des Jahresüberschusses bei weiter reduziertem Beteiligungsbestand wird sich die Eigenkapitalquote auf nunmehr 63,8 % (Vorjahr 55,8 %) der Bilanzsumme weiter verbessern und bildet eine solide Ausgangsbasis für die künftige Entwicklung der MBG.

Zusammenfassend sieht die Geschäftsführung die Vermögens- und Finanzanlage der Gesellschaft unverändert als geordnet an.

3. Risikobericht

Für die Beurteilung von Adressenausfallrisiken bei den eingegangenen Beteiligungsengagements wurde das Ratingverfahren des Verbandes Deutscher Bürgschaftsbanken e.V. (VDB-Rating) angewendet.

Ratingklasse Nr. Unternehmen	Vertrag-Nr.	Finanzmittel saldo
Summe Ratingklasse 1	2 Verträge, 2 Unternehmen	200.000,00
Summe Ratingklasse 2	2 Verträge, 2 Unternehmen	375.000,00
Summe Ratingklasse 3	10 Verträge, 7 Unternehmen	3.720.000,00
Summe Ratingklasse 4	8 Verträge, 7 Unternehmen	2.350.000,00
Summe Ratingklasse 5	9 Verträge, 8 Unternehmen	3.840.000,00
Summe Ratingklasse 6	6 Verträge, 5 Unternehmen	2.200.000,00
Summe Ratingklasse 7	7 Verträge, 4 Unternehmen	1.243.400,00
Summe Ratingklasse 8	1 Vertrag, 1 Unternehmen	150.000,00
Summe Ratingklasse 11	3 Verträge, 3 Unternehmen	489.240,35
Summe Ratingklasse 12	23 Verträge, 23 Unternehmen	3.913.019,18
Summe Ausfallklassen 13	1 Vertrag, 1 Unternehmen	300.000,00
Gesamt	72 Verträge, 63 Unternehmen	18.780.659,53

Als besonders ausfallgefährdet identifizierte Risiken werden - wie in den Vorjahren bereits üblich - in die gesonderte Überwachung übernommen.

Die unterjährigen - pandemiebedingten - Entwicklungen im Berichtsjahr 2020 sind in beschränktem Umfange aufgrund einer entsprechenden Anpassung des Ratingsystems (3./4. Quartal 2020) über qualitative Aspekte in die Analysen im Zusammenhang mit den vorgelegten Jahresabschlüssen 2019 eingeflossen. Die vorstehende Klassifizierung bildet aber die Auswirkungen der Corona-Krise noch nicht vollständig ab, diese wird erst umfänglich über die Analyse der Jahresabschlüsse für das Geschäftsjahr 2020 relevante Veränderungen erfahren.

VDB Wirtschaftszweig	Anzahl	Obligo in T€
Handwerk	8	2.526
Einzelhandel	8	1.688
Groß- und Außenhandel	8	2.200
Industrie	37	10.137
Hotels und Gaststätten	4	491
Dienstleistungen	4	777
Informationswirtschaft	2	462
Freie Berufe	1	500
	72	18.781

Die breite Streuung der Beteiligungen über unterschiedliche Branchen und Regionen des Landes hinweg dient der Vermeidung von Klumpenrisiken.

	2019			2020
Beteiligung	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anteil in %	Anzahl	Bet.-Höhe in T€	Anteil in %
bis T€ 200	47	5.560	27,0	42	5.191	27,6
über T€ 200 bis T€ 500	31	11.699	56,8	26	10.250	54,6
über T€ 500	4	3.340	16,2	4	3.340	17,8
Gesamt	82	20.959	100,0	72	18.781	100,0

Beteiligungsbestand nach Größenklassen

Diese 72 Beteiligungen werden an 63 Unternehmen gehalten. Das durchschnittliche Engagement je Beteiligungsunternehmen betrug somit im Geschäftsjahr 298 T€. Im Vorjahr wurden 82 Beteiligungen an 71 Unternehmen gehalten mit einem durchschnittlichen Engagement je Beteiligungsunternehmen von 290 T€.

Bezogen auf die Größenklassen haben sich keine relevanten Verschiebungen ergeben. Insbesondere die erweiterten Möglichkeiten zu Beteiligungsvolumina oberhalb einer Million Euro sind nicht ausgeschöpft worden.

Für auf Einzelfallbasis erkennbare Risiken werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Sowohl Pauschal- als auch Einzelwertberichtigungen werden aktivisch abgesetzt.

Die Abschreibungen auf Finanzanlagen sind um "nur" 19 % auf 426 T€ (Vorjahr 358 T€) im Vorjahresvergleich gestiegen.

Im Geschäftsjahr stieg die Risikovorsorge (Einzelwertberichtigungen und Pauschalwertberichtigungen) auf 1.495 T€ (Vorjahr 1.424 T€). Die relative Risikovorsorgequote, bezogen auf das Eigenobligo 5.624 T€ (Vorjahr 6.180 T€), beträgt 26,6 % (Vorjahr 23,0 %) und stieg damit leicht an.

Die MBG hat im Verlauf des Geschäftsjahres den Kontakt zu den Beteiligungsnehmern intensiviert und insbesondere Statusberichte bei den Unternehmen angefordert, über die nicht schon aufgrund einer parallelen Hausbankfinanzierung Informationen proaktiv zugeliefert werden. Die Statusberichtabfrage wurde risikoadjustiert unterjährig aktualisiert.

Der unter den Rahmenbedingungen verhältnismäßig geringe Anstieg der Risikovorsorgeneubildung bildet aus Sicht der Geschäftsführung den relativ guten Zustand der geförderten Unternehmen ab.

Alle Beteiligungen der Gesellschaft (mit Ausnahme der Mikromezzaninbeteiligungen) sind zu 70 %, aufgrund der Corona-Bedingungen aktuell zu 80 %, durch Beteiligungsgarantien der Bürgschaftsbank Rheinland-Pfalz gesichert, die wiederum teilweise durch Rückgarantien von Bund und Land abgesichert sind.

Insgesamt haben sich die Unternehmen im MBG-Portfolio nach dem aktuellen Kenntnisstand gegenüber den Auswirkungen der Pandemie bis dahin recht stabil gezeigt.

Die weitere Entwicklung wird zu beobachten sein.

4. Chancen- und Prognosebericht

Für die Geschäftsentwicklung der MBG im Jahr 2021 werden aus Sicht der Geschäftsführung die Fortschritte bei der Eindämmung der Corona-Pandemie von zentraler Bedeutung sein. Dabei wird entscheidend sein, wann der Einsatz der beiden Schlüsselfaktoren flächendeckende Impfungen und Schutz sensibler Infrastrukturen durch Schnelltests eine Normalisierung des gesellschaftlichen und des Wirtschaftslebens ermöglichen wird. Die Bundestagswahl im Herbst wird aus Sicht der Geschäftsführung ein Treiber der Bemühungen sein, die Impf- und Testkampagnen zu beschleunigen und vor dem Wahlgang die Pandemie beherrschen zu können. Die anstehende Wahl wird auch Motivation sein, die umfassenden Hilfs- und Unterstützungsprogramme bis zu einer Normalisierung des Wirtschaftslebens aufrecht zu erhalten und insbesondere eine Welle an Insolvenzen zu vermeiden. Insofern wird davon ausgegangen, dass die expansive Stützungspolitik kurz- und im Bedarfsfall mittelfristig fortgeführt werden wird.

Entsprechend wird auch davon ausgegangen, dass die Rückgewährleistungsträger Bund und Land (mittelbar über die Bürgschaftsbanken) die MBGen auch weiterhin mit Maßnahmen entsprechend denjenigen im Jahr 2020 unterstützen werden, um den Wirtschafts- und Finanzierungssektor insgesamt stabil zu erhalten.

Dabei wird aktuell nicht davon ausgegangen, dass es im Zuge der Bewältigung der Pandemie zu einem steilen Anstieg der Wirtschaftsleistung auf das Vorkrisenniveau kommen wird. Vielmehr wird eine stetige, im weiteren Verlauf anziehende Erholung prognostiziert.

Während es bei den Stützungsmaßnahmen im Jahre 2020 in erster Linie um die Sicherstellung der Liquidität gegangen ist, könnte im Zuge einer Normalisierung der gesamtwirtschaftlichen Verhältnisse die Eigenkapitalseite der Unternehmen durchaus an Bedeutung gewinnen. Unternehmen, in deren Bilanzen die Corona-Krise - trotz vielfältiger öffentlicher Hilfen - Spuren hinterlassen hat, könnten für weitere Finanzierungen sowohl im Betriebsmittel- als auch im investiven Bereich relevanten Bedarfe an eigenkapitalähnlichen Mitteln zur Stabilisierung der Bilanzrelationen haben. Insofern erhofft sich die Geschäftsführung, als weiterer Risikopartner verstärkt in solche Finanzierungsrunden eingebunden zu werden, die angesichts der Eigenkapitalstärke des Mittelstands in den vergangenen Jahren ohne Beteiligung der MBG ausschließlich von den Hausbanken gestemmt worden wären.

Die Rahmenbedingungen dazu sind mit dem Entfall der Voraussetzung der Eigenkapitalparität und der erweiterten Absicherung durch die Bürgschaftsbank und die Rückgewährleistungsträger günstig.

Risikoseitig hat sich der Engagementbestand bis dahin in der Corona-Krise verhältnismäßig stabil gezeigt. Die Geschäftsführung geht davon aus, dass es aufgrund der Hilfsprogramme und der vorstehend beschriebenen Gesamtumstände nicht zu alarmierenden Anzahl an "echten" Ausfällen im Sinne von Insolvenzen und sonstigen Geschäftsaufgaben kommen wird.

In der Folge prognostiziert die Geschäftsführung mit einem anziehenden Neugeschäft, einem Rückgang der - vorzeitigen - Urkundenrückgaben und einigen liquiditätsbedingten Verlängerungen bestehender Beteiligungen tendenziell eine Stabilisierung des über Jahre rückläufigen Bestands.

Die Geschäftsführung der MBG sieht sich aufgrund des aufgebauten Eigenkapitals (16.353 T€, 63,8 %) und der vorhandenen Liquidität (zum Stichtag 4.863 T€) gerüstet, um ein herausforderndes Jahr 2021 zu bewältigen und gegebenenfalls auch eine (risikobedingte) Verlustsituation abbilden zu können. Die Geschäftsführung geht aber davon aus, dass sich die Rahmenbedingungen zumindest soweit stabilisieren werden, dass eine Verlustsituation im Jahresabschluss 2021 vermieden und ein Ergebnis im Korridor zwischen der "schwarzen Null" und dem Ergebnis des Jahres 2020 ausgewiesen werden kann.

Mainz, den 31. März 2021

Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Birgit Szöcs

Torsten Eickhoff

Ergebnisverwendungsbeschluss zum Jahresabschluss 2020

Der Jahresabschluss wurde nach einer Videokonferenz am 30.04.2021 per Umlaufverfahren durch die Gesellschafterversammlung festgestellt. Die Gesellschafterversammlung hat beschlossen, den Jahresüberschuss der Mittelständische Beteilgungsgesellschaft Rheinland-Pfalz GmbH zum 31.12.2020 in voller Höhe von € 361.692,73 in die Gewinnrücklage einzustellen.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH, Mainz

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH, Mainz - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH, Mainz, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 und

―

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt;
―	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens;
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Eschborn / Frankfurt am Main, 9. April 2021

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Signed by MÜLLER-TRONNIER DIRK, Müller-Tronnier, Wirtschaftsprüfer

Signed by HÖLSCHER CHRISTIAN, Hölscher, Wirtschaftsprüfer

2f:T134a6,

MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Rheinland-Pfalz mbH

Mainz

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Bilanz zum 31. Dezember 2019

Aktivseite

	Stand 31.12.2019			Stand 31.12.2018
	€	€	€	T€
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	19.175.317,60			22.487
2. Sonstige Ausleihungen	2.000.000,00			2.000
		21.175.317,60		24.487
			21.175.317,60	24.487
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	28.084,00			34
2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	340.560,25			95
3. Sonstige Vermögensgegenstände	456.186,25			1.288
		824.830,50		1.417
II. Guthaben bei Kreditinstituten		5.415.069,24		6.770
			6.239.899,74	8.187
C. Treuhandvermögen			1.225.658,05	1.449
			28.640.875,39	34.123
Passivseite
	Stand 31.12.2019			Stand 31.12.2018
	€	€	€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	2.607.589,00			2.608
davon: eigene Anteile	-306.775,00			-307
		2.300.814,00
II. Kapitalrücklage		306.775,13		307
III. Gewinnrücklagen
1. andere Gewinnrücklagen		7.069.090,54		6.623
IV. Gewinnvortrag		5.650.939,19		5.651
V. Jahresüberschuss		663.776,56		445
			15.991.395,42	15.327
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	124.000,00			358
2. Sonstige Rückstellungen	76.303,50			48
			200.303,50	406
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	11.150.948,88			16.841
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 3.555.948,88 (Vorjahr: T€ 5.746)
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0,00
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 0,00 (Vorjahr: T€ 1)				1
3. Sonstige Verbindlichkeiten	72.569,54			99
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: € 72.569,54 (Vorjahr: T€ 99)			11.223.518,42	16.941
D. Treuhandverbindlichkeiten			1.225.658,05	1.449
			28.640.875,39	34.123

Eventualverbindlichkeiten aus zugesagten, noch nicht ausgezahlten stillen Beteiligungen: € 1.171.000 (Vorjahr: T€ 1.018)

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

	2019 €	2018 T€
1. Erträge aus Beteiligungen	1.792.226,50	2.240
2. Umsatzerlöse	23.850,00	31
3. Sonstige betriebliche Erträge	275.221,32	254
4. Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen übersteigen	23.388,73	12
5. Sonstige betriebliche Aufwendungen	656.914,53	718
6. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	7.000,00	7
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.148,00	0
8. Abschreibungen auf Finanzanlagen	357.600,00	920
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	281.293,22	352
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	116.472,78	85
11. Ergebnis nach Steuern	663.776,56	445
12. Jahresüberschuss	663.776,56	445

Anhang zum Jahresabschluss 2019