Dr. Neumann-Wolff AG

Kiel

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Bericht des Aufsichtsrates für das Geschäftsjahr 2020

Der Aufsichtsrat tagte im Geschäftsjahr 2020 einmal am Tage der Hauptversammlung. Dabei lag der Jahresabschluss vor, der vom anwesenden Vorstand erläutert wurde. Nachfragen der Mitglieder des Aufsichtsrates wurden vollständig beantwortet.

Aufgrund der vorgelegten Unterlagen und der Erläuterungen konnte sich der Aufsichtsrat davon überzeugen, dass die Lage der Gesellschaft keine besonderen Maßnahmen erforderlich machte und der Hauptversammlung uneingeschränkt empfohlen werden konnte, den Vorstand zu entlasten.

Auf der anschließenden Hauptversammlung schied der Aufsichtsratsvorsitzende auf eigenen Wunsch aus dem Aufsichtsrat aus. In den Aufsichtsrat gewählt wurde Herr Andreas Kühnelt, der sodann zum Vorsitzenden gewählt wurde.

Außerhalb der Aufsichtsratssitzung gab es regelmäßige Kontakte der Aufsichtsratsmitglieder zum Vorstand. Der Aufsichtsrat erhielt die Quartalsberichte und wurde durchgehend über die Lage der Gesellschaft informiert.

Die Zusammenarbeit mit dem Vorstand war stets vertrauensvoll. Dem Vorstand gilt der aufrichtige Dank für die geleistete Arbeit.

Kiel, 8. September 2021

Der Aufsichtsrat

Andreas Kühnelt, Vorsitzender

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

AKTIVA

	31.12.2020		31.12.2019
	Euro	Euro	Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.292.273,92		2.959.200,77
2. Geschäfts- oder Firmenwert	3.553.099,65		4.302.311,89
		5.845.373,57	7.261.512,66
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	51.199,81		51.455,81
2. technische Anlagen und Maschinen	6.780.232,17		7.263.317,90
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	997.115,28		576.149,76
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	522.672,83		554.455,80
		8.351.220,09	8.445.379,27
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1,00		1,00
2. Beteiligungen	6.984,47		6.984,47
		6.985,47	6.985,47
		14.203.579,13	15.713.877,40
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.562.602,45		4.494.745,69
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	2.208.853,55		1.302.587,78
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	1.090.559,08		1.491.508,45
4. geleistete Anzahlungen	198.799,24		419.106,83
		6.060.814,32	7.707.948,75
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	13.550.196,23		17.075.088,16
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	2.057.700,24		1.744.770,86
3. sonstige Vermögensgegenstände	1.707.051,04		2.924.981,17
		17.314.947,51	21.744.840,19
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		4.388.017,41	765.941,54
C. Rechnungsabgrenzungsposten		537.898,85	873.370,51
D. Aktive Latente Steuern		51.844,93	0,00
Summe Aktiva		42.557.102,15	46.805.978,39

PASSIVA

		31.12.2020	31.12.2019
	Euro	Euro	Euro
A. Eigenkapital
I. gezeichnetes Kapital	51.346,00		51.346,00
II. Kapitalrücklage	748.654,00		748.654,00
III. Gewinnrücklagen
gesetzliche Rücklage	5.134,60		5.134,60
IV. Konzernbilanzverlust	-4.921.622,10	-4.116.487,50	-5.161.081,05
V. Nicht beherrschende Anteile		7.416.745,86	5.813.307,09
Eigenkapital		3.300.258,36	1.457.360,64
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	214.519,00		200.177,00
2. Steuerrückstellungen	1.158.698,62		883.042,56
3. sonstige Rückstellungen	8.417.651,54		7.608.785,50
		9.790.869,16	8.692.005,06
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	16.154.996,59		22.600.287,04
2. erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.229,75		8.868,07
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.727.109,37		3.699.847,85
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	241.423,16		0,00
5. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	4.300.000,00		4.550.000,00
6. sonstige Verbindlichkeiten	6.041.215,76		5.686.404,88
- davon aus Steuern Euro 2 975.484,07 (VJ: Euro 2.477 058,19)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit Euro 15.431,10 (VJ: Euro 3.926,78)
		29.465.974,63	36.545.407,84
D. Rechnungsabgrenzungsposten		0,00	0,00
E. Passive Latente Steuern		0,00	111.204,85
Summe Passiva		42.557.102,15	46.805.978,39

Kiel, 25.06.2021

Axel Klug

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2020

	Geschäftsjahr		2019
	Euro	Euro	Euro
1. Umsatzerlöse		54.232.757,05	62.110.921,13
2. Erhöhung (VJ: Verminderung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		37.958,71	-345.893,26
3. andere aktivierte Eigenleistungen		180.165,50	200.349,12
4. sonstige betriebliche Erträge		2.211.649,83	2.059.007,63
- davon aus Währungsumrechnung: Euro 33.431,54 (VJ: Euro 1.812,61)
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	14.293.018,55		17.613.529,58
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	4.569.584,88		6.910.971,32
		18.862.603,43	24.524.500,90
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	13.244.986,13		13.860.004,05
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	2.768.833,28		2.853.229,98
- davon für Altersversorgung Euro 103.524,74 (VJ: Euro 102.759,07)		16.013.819,41	16.713.234,03
7. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	3.776.523,11		3.451.805,16
b) auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten	0,00		358.019,28
		3.776.523,11	3.809.824,44
8. sonstige betriebliche Aufwendungen		15.401.582,45	16.617.149,22
- davon aus Währungsumrechnung: Euro 1.711,26 (VJ: Euro 7.501,02)
9. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		59.608,53	60.163,80
- davon aus verbundenen Unternehmen: Euro 48.282,29 (VJ: Euro 45.4538,51)
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		1.455.610,99	1.489.174,23
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		307.210,25	797.117,85
- davon Erträge aus der Veränderung latenter Steuern: Euro -163.049,78 (VJ: Euro 26.400,22)
12. Ergebnis nach Steuern		904.789,98	133.547,75
13. sonstige Steuern		1.096,00	1.091,00
14. Konzernjahresüberschuss		903.693,98	132.456,75
15. Ergebnisanteil nicht beherrschender Anteile		689.235,03	1.655.229,42
16. Verlustvortrag		-5.161.081,05	-3.638.308,38
17. Übrige Veränderungen		25.000,00	0,00
18. Konzernbilanzverlust		-4.921.622,10	-5.161.081,05

Kiel, 25.06.2021

Axel Klug

Anhang zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020

Neumann Gruppe in Kiel / Bremen / Essen / Frankenthal / Herzebrock-Clarholz / Kaltenkirchen / Grefrath / Köln / Plauen / Schwabmünchen / Eibergen (NL)

Inhaltsverzeichnis

I. Allgemeine Angaben

II. Konsolidierungskreis

III. Konsolidierungsmethoden

1. Kapitalkonsolidierung

2. Schuldenkonsolidierung

3. Behandlung des Zwischenergebnisses

4. Aufwands- und Ertragskonsolidierung

5. Währungsumrechnung

6. Latente Steuern

IV. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

V. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

2. Eigenkapital

3. Verbindlichkeiten

VI. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

2. Sonstige betriebliche Erträge

3. Sonstige betriebliche Aufwendungen

4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

5. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

VII. Sonstige Angaben

1. Haftungsverhältnisse/Sicherheiten

2. Angaben zu finanziellen Verpflichtungen gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 2a HGB

3. Angaben über Abschlussprüferhonorare gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB

4. Angaben über Mitglieder der Unternehmensorgane gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 6 HGB

5. Angabe zu den Arbeitnehmern gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 4 HGB

6. Befreiung von der Offenlegung nach § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264b HGB

7. Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

8. Konzernzugehörigkeit

9. Angaben zur Kapitalflussrechnung

I. Allgemeine Angaben

Das Mutterunternehmen des Konzerns ist die Dr. Neumann-Wolff AG mit Sitz in Kiel. Die Gesellschaft wird beim Handelsregister Kiel unter der Nummer HRB 11844 geführt.

Der Konzernabschluss wurde auf Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des Aktiengesetzes aufgestellt.

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 ist auf den Stichtag des Jahresabschlusses des Mutterunternehmens gemäß § 299 Abs. 1 HGB aufgestellt; die Jahresabschlüsse der einbezogenen Unternehmen sind auf den Bilanzstichtag des Konzernabschlusses aufgestellt.

Bei folgenden Gesellschaften

―	Neumann Verlage GmbH & Co. KG (vormals te Neues Calendars & Stationery GmbH & Co. KG),
―	Neumann Verlage Verwaltungs GmbH (vormals te Neues Verlag Verwaltungs-GmbH) und
―	Domberger Calendars GmbH

wurde die Umstellung des Geschäftsjahres auf das Kalenderjahr beschlossen, so dass jeweils ein Rumpfgeschäftsjahr vom 01.04. 2020 bis zum 31.12.2020 gebildet wurde.

Wie in den Vorjahren auch wurden diese Gesellschaften beginnend zum 01.01.2020 und endend zum 31.12.2020 in den Konzernabschluss einbezogen in dem der Zwischenabschluss vom 01.01.2020 bis zum 31.03.2020 sowie des Rumpfgeschäftsjahres entsprechend berücksichtigt wurden.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Im Geschäftsjahr 2020 wurde eine Fehlerkorrektur in Höhe von Euro 25.000,00 in laufender Rechnung vorgenommen hinsichtlich einer in 2018 als Ausschüttung aus dem Eigenkapital erfassten Auszahlung an die Mehrheitsgesellschafterin. Im Geschäftsjahr 2020 wurde die Auszahlung unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen ausgewiesen, weil eine entsprechende Rückzahlungsverpflichtung seitens der Mehrheitsgesellschafterin besteht. Die Korrektur wird in der Gewinn- und Verlustrechnung und im Eigenkapitalspiegel unter übrigen Veränderungen ausgewiesen.

Im Geschäftsjahr 2020 wurden die im Vorjahr unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesenen Gewinnansprüche für Vorjahre der Minderheitsgesellschafter von drei Tochterunternehmen in Rechtsform der GmbH & Co. KG in Höhe von Euro 1.251.765,49 in den Posten Nicht beherrschende Anteile umgegliedert, da es sich aufgrund der gesellschaftsvertraglichen Kapitalkontenregelungen um Eigenkapital handelt. Die Vorjahreswerte in der Bilanz wurden nicht angepasst, so dass die Vorjahreswerte entsprechend nicht vergleichbar sind.

Im Geschäftsjahr 2020 wurden die in den Vorjahren in Höhe von Euro 649.656,86 unter dem Vorratsvermögen ausgewiesenen Displays in das Sachanlagevermögen umgegliedert, da die Vermögensgegenstände dem Konzern dauerhaft dienen. Zum 31.12.2020 sind die Displays in Höhe von Euro 432.594,00 unter dem Posten andere Anlagen, Betriebs und Geschäftsausstattungen aktiviert. Daher weicht die Bestandsveränderung der unfertigen und fertigen Erzeugnisse in der Konzern Gewinn- und Verlustrechnung von der Veränderung der entsprechenden Bilanzposten ab.

II. Konsolidierungskreis

Neben der Muttergesellschaft werden folgende Tochterunternehmen im Rahmen der Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss einbezogen:

Gesellschaft	Sitz	Anteil am Kapital
Neumann & Wolff Werbekalender GmbH & Co. KG	Kiel	0,0%
ALPHA EDITION GmbH & Co. KG	Kiel	0,0%
Kalenderfabrik Plauen GmbH & Co. KG	Plauen	0,0%
Neumann Verwaltungs GmbH	Kiel	100,0%
ASCO Schmücker Kalender GmbH (PALAZZI Kalender GmbH)	Kiel	100,0%
Neumann Verlage Verwaltungs GmbH (te Neues Verlag Verwaltungs-GmbH)	Kiel	100,0%
Neumann Verlage GmbH & Co. KG (te Neues Calendars & Stationery GmbH & Co. KG)	Kiel	100,0%
Domberger Calendars GmbH	Kiel	100,0%
DuMont Kalenderverlag GmbH	Köln	100,0%
DUMONT Kalenderverlag GmbH & Co. KG	Kiel	100,0%
TTB Kalender GmbH	Kaltenkirchen	100,0%
W. Girardet Verlag und Werbemittel GmbH	Essen	100,0%
Kalenderteam 365 GmbH	Kiel	100,0%
Zeltler Kalender GmbH	Schwabmünchen	100,0%
Helios Kalenders B.V.	Eibergen	100,0%
NKF Nederlandse Kalenderfabriek B.V.	Eibergen	100,0%
arti promotion GmbH	Kiel	100,0%
MAUTHE Kalender GmbH	Frankenthal	100,0%
Projekt K2 GmbH	Kiel	100,0%

Die inzwischen nicht mehr operativ tätige Girardet Kalenderproduktion s.r.o., Decin, Tschechien, mit einem Anteil am Kapital von 100,0%, wird wegen untergeordneter Bedeutung nicht in den Konzernabschluss mit einbezogen.

Die Einbeziehung der Neumann & Wolff Werbekalender GmbH & Co. KG, ALPHA EDITION GmbH & Co. KG und der Kalenderfabrik Plauen GmbH & Co. KG erfolgt aufgrund der Beherrschung durch die Komplementärin als Tochterunternehmen der Dr. Neumann-Wolff AG und der personenidentischen Besetzung der Geschäftsführung der Muttergesellschaft, der Komplementärin und den drei genannten Kommanditgesellschaften.

III. Konsolidierungsmethoden

1. Kapitalkonsolidierung

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Neubewertungsmethode gemäß § 301 Abs. 1 Satz 2 HGB. Die Erstkonsolidierung erfolgt jeweils zu dem Zeitpunkt, an dem das jeweilige Unternehmen ein Tochterunternehmen geworden ist.

Im Rahmen der Erstkonsolidierung werden die Anschaffungskosten der Beteiligungen mit dem anteiligen, zu Zeitwerten neubewertetem Eigenkapital der Tochterunternehmen aufgerechnet. Die sich ergebenen Unterschiedsbeträge werden den Vermögensgegenständen und Schulden nach ihrem tatsächlichen Wert zugerechnet. Danach verbleibende Unterschiedsbeträge werden als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und über die voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Im Rahmen der Erstkonsolidierung, zum Zeitpunkt in dem die Unternehmen Tochterunternehmen geworden sind, sind Unterschiedsbeträge in Höhe von insgesamt 6.862.877,39 Euro entstanden, die über einen Zeitraum von 10 Jahren abgeschrieben werden. Der Zeitraum von 10 Jahren wurde anhand der Nutzungsmöglichkeit der Absatzmärkte und der Marke entsprechend geschätzt. Zum 31. Dezember 2020 sind Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von 3.250.811,65 Euro (VJ: 3.937.894,89) aus der Erstkonsolidierung bilanziert. Im laufenden Geschäftsjahr wurden Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte aus Erstkonsolidierung i.H.v. 687.083,24 Euro (VJ: 687.083,24 Euro) vorgenommen.

2. Schuldenkonsolidierung

Bei der Konsolidierung werden die Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den Unternehmen des Konsolidierungskreises gemäß § 303 Abs. 1 HGB gegeneinander aufgerechnet.

3. Behandlung des Zwischenergebnisses

Auf eine Zwischengewinneliminierung wurde wegen untergeordneter Bedeutung gem. § 304 Abs. 2 HGB verzichtet, da die Warenlieferungen und Veräußerungen von Anlagengegenständen innerhalb des Konzerns zu Anschaffungskosten bzw. Buchwerten ohne Gewinnaufschläge erfolgen.

4. Aufwands- und Ertragskonsolidierung

Konzerninterne Umsätze sowie sonstige Aufwendungen und Erträge zwischen den Unternehmen des Konsolidierungskreises wurden gemäß § 305 HGB miteinander verrechnet. Ebenso wurden Beteiligungserträge aus in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen herausgerechnet.

5. Währungsumrechnung

Die in den Konzern einbezogenen Einzelabschlüsse wurden in Euro aufgestellt.

In den Einzelabschlüssen der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden die kurzfristigen Forderungen / Verbindlichkeiten in fremder Währung entsprechend § 256 a HGB zum Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag bewertet.

Auf fremde Währung lautende langfristige Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

6. Latente Steuern

Eine Abgrenzung latenter Steuern auf erfolgswirksame Konsolidierungsmaßnahmen nach § 306 Abs. 1 HGB wurde im Geschäftsjahr aufgrund von Differenzen zwischen den Wertansätzen im handelsrechtlichen Konzernabschluss und den steuerlichen Wertansätzen durchgeführt, die aus der Vollkonsolidierung nach §§ 300 bis 307 HGB resultierten. Auf die Aktivierung von aktiven latenten Steuern wurde gemäß des Wahlrechtes nach § 274 HGB verzichtet.

IV. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Einzelabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wurden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt.

Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und, sofern sie der Abnutzung unterliegen, um planmäßige lineare Abschreibungen bei geschätzten Nutzungsdauern zwischen 3 und 5 Jahren vermindert.

Entgeltlich erworbene Geschäfts- oder Firmenwerte werden planmäßig linear über die voraussichtliche Nutzungsdauer von 5 bis 10 Jahren abgeschrieben. Die Nutzungsdauern wurden geschätzt auf Basis der Einschätzung der voraussichtlichen Nutzungsmöglichkeiten des Kundenstammes unter Berücksichtigung des Marktentwicklung des Absatzmarktes.

Sachanlagen wurden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen werden nach den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern ermittelt.

Die Nutzungsdauern im Sachanlagevermögen variieren zwischen:

- Technische Anlagen und Maschinen	zwischen 5 und 10 Jahren
- Büro- und Geschäftsausstattung	zwischen 3 und 10 Jahren
- PKW	zwischen 3 und 5 Jahren

Geringwertige Vermögensgegenstände bis zu einem Wert von 800,00 EUR werden im Jahr des Zuganges vollständig abgeschrieben.

Die aktivierten Eigenleistungen betreffen die hergestellten Druckplatten der jeweiligen Kalendereditionen. Neben den Material- und Fertigungskosten beinhalten die aktivierten Eigenleistungen auch angemessene Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie angemessene Teile des Werteverzehrs des Anlagevermögens, soweit diese durch die Fertigung veranlasst sind.

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten oder bei dauernder Wertminderung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Die Roh-, Hilfs-, und Betriebsstoffe werden mit den Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert. Notwendige Abwertungen aufgrund des Niederstwertprinzips werden vorgenommen. Bestandsrisiken, die sich aus der Lagerdauer oder geminderter Verwertbarkeit ergeben, werden durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. Die Anschaffungskosten spiegeln die Einstandspreise, vermindert um Anschaffungspreisminderungen, wider.

Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse werden mit den Herstellungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert unter Berücksichtigung der verlustfreien Bewertung bilanziert. Im Rahmen der Ermittlung der Herstellungskosten wurden neben den direkt zurechenbaren Material- und Fertigungseinzelkosten auch notwendige Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie angemessene Teile des Werteverzehrs des Anlagevermögens einbezogen. Für die Material- und Fertigungsgemeinkosten wurden prozentuale Zuschläge berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Nennwerten bewertet worden bzw. mit dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung auf die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von 1,5 % (VJ: 1,5%) auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet. Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgt bei den Forderungen mit dem Briefkurs am Entstehungstag bzw. mit dem Devisenkassamittelkurs gemäß § 256a HGB am Abschlussstichtag.

Die Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten sind zu Nennwerten bewertet worden.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Aufwendungen aktiviert worden, die vor dem Bilanzstichtag zur Zahlung fällig oder bereits gezahlt waren und Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die Rückstellungen sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Die Rückstellungen für Pensionen werden auf Grundlage eines versicherungsmathematischen Gutachtens mittels der sogenannten Anwartschaftsbarwertmethode gebildet. Für die Ermittlung des notwendigen Erfüllungsbetrages sind biometrische Annahmen getroffen worden, zukünftige Preis- und Kostensteigerungen wurden zwingend berücksichtigt.

Als Rechnungszins ist der nach § 253 Abs. 2 HGB von der Deutschen Bundesbank veröffentlichte durchschnittliche Marktzins der vergangenen zehn Jahre unter Berücksichtigung der Restlaufzeit der Verpflichtung verwendet worden. Aus Vereinfachungsgründen wurde eine Restlaufzeit von 15 Jahren angesetzt.

Für die Berechnungen wurden folgende Annahmen getroffen:

zugrunde gelegte Sterbetafeln

Dr. Klaus Heubeck "Richttafeln 2018 G"

Zinssatz 10 Jahre	2,30%	(VJ: 2,71 %)
Rententrend	1,50%	(VJ: 1,50%)
Gehaltstrend	0,00%	(VJ: 0,00%)

Es wurde keine Fluktuation bewertet.

Der sich nach § 253 Abs. 6 HGB ergebende Unterschiedsbetrag zwischen dem Ansatz der Rückstellungen nach Maßgabe des durchschnittlichen Marktzinssatzes aus den vergangenen zehn Geschäftsjahren und dem Ansatz der Rückstellungen nach Maßgabe des durchschnittlichen Marktzinssatzes aus den vergangenen sieben Geschäftsjahren beträgt 17.642 Euro (VJ: 2.712,00 Euro). Die Aufwendungen aus der Veränderung der Zinssätze werden unter den Zinsaufwendungen ausgewiesen.

Steuerrückstellungen beinhalten die noch nicht veranlagten Ertragsteuern und werden gemäß der erwarteten Inanspruchnahme bilanziert.

Bei den sonstigen Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden künftige Preis- und Kostensteigerungen berücksichtigt und eine Abzinsung auf den Bilanzstichtag vorgenommen. Der Abzinsungssatz entspricht den von der Deutschen Bundesbank für die jeweilige Restlaufzeit ermittelten und bekannt gegebenen durchschnittlichen Marktzinssätzen der vergangenen sieben Geschäftsjahre.

Verbindlichkeiten werden zum Bilanzstichtag mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Verbindlichkeiten mit dem Geldkurs am Entstehungstag bzw. mit dem Devisenkassamittelkurs gemäß § 256a HGB am Abschlussstichtag.

Als passive Rechnungsabgrenzungsposten sind nur solche vor dem Bilanzstichtag erhaltenen Anzahlungen passiviert worden, die Erträge für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

V. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Anlagevermögen

Zur Gliederung und Entwicklung des Anlagevermögens verweisen wir auf den als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel.

Die zum 31. Dezember 2020 bilanzierten Geschäfts- und Firmenwerte in Höhe von 3.553.099,65 Euro (VJ: 4.302.311,89 Euro) resultieren in Höhe von 3.250.811,65 Euro (VJ: 3.937.894,89 Euro) aus der Kapitalkonsolidierung und in Höhe von 302.288,00 Euro (VJ: 364.417,00 Euro) aus den einbezogenen Jahresabschlüssen der Tochterunternehmen.

2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 84.360,06 Euro (VJ: 9.923,08 Euro) sowie sonstige Forderungen in Höhe von 1.973.340,18 Euro (VJ: 1.734.847,78 Euro).

3. Eigenkapital

Das Grundkapital (genehmigtes Kapital) der Dr. Neumann-Wolff AG betrug zum 31. Dezember 2020 51.346,00 Euro (VJ: 51.346,00 Euro) und ist aufgeteilt in 51.346 nennwertlose Stückaktien zu je 1 Euro.

Der Konzernbilanzverlust hat sich wie folgt entwickelt:

Stand 01.01.2020	-5.161.081 Euro
davon Verlustvortrag	-5.161.081 Euro
Konzernjahresüberschuss 2020	903.694 Euro
Ergebnisanteil nicht beherrschender Anteile	-689.235 Euro
Übrige Veränderungen	+25.000 Euro
Stand 31.12.2020	-4.921.622 Euro

4. Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten setzten sich wie folgt zusammen:

Beträge in Euro (VJ in Klammern)	Gesamtbetrag	bis 1 Jahr	über 1 Jahr	davon über 5 Jahre
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	16.154.996,59	12.339.591,48	3.815.405,11	136.810,00
	(12.011.155,11)	(17.024.644,45)	(5.575.642,59)	(562.153,25)
erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.229,75	1.229,75	0,00	0,00
	(8.868,07)	(8.868,07)	(0,00)	(0,00)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.727.109,37	2.727.109,37	0,00	0,00
	(3.699.847,85)	(3.699.847,85)	(0,00)	(0,00)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	241.423,16	241.423,16	0,00	0,00
	(0,00)	(0,00)	(0,00)	(0,00)
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	4.300.000,00	250.000,00	4.050.000,00	1.334.000,00
	(4.550.000,00)	(250.000,00)	(4.300.000,00)	(1.667.000,00)
sonstige Verbindlichkeiten	6.041.215,76	6.041.215,76	0,00	0,00
	(5.686.404,88)	(5.686.404,88)	(0,00)	(0,00)
Gesamt	30.936.784,63	21.600.569,52	7.865.405,11	1.470.810,00
Gesamt	(25.956.275,91)	(26.669.765,25)	9.875.642,59	(2.229.153,25)

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind mit Globalzessionen, Sicherungsübereignungen von Waren und Inventar, Verpfändungen von Gesellschaftsanteilen, Abtretung von Miet- und Pachteinkommen, Rangrücktrittserklärungen sowie Bürgschaften besichert.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind durch branchenübliche Eigentumsvorbehalte besichert.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern beinhalten sowohl im Geschäftsjahr als auch im Vorjahr jeweils in voller Höhe sonstige Verbindlichkeiten.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten ausschließlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Latente Steuern werden im Hinblick auf temporäre Differenzen zwischen den Buchwerten der Vermögenswerte und Schulden für Konzernrechnungslegungszwecke und den Wertansätzen in der Steuerbilanz erfasst.

Latente Steuern werden anhand der Steuersätze bewertet, die erwartungsgemäß auf temporäre Differenzen angewendet werden, sobald sie sich umkehren, und zwar unter Verwendung von Steuersätzen, die am Abschlussstichtag gültig oder angekündigt sind.

Für die Ermittlung der latenten Steuern wurde ein einheitlicher Ertragssteuersatz von 31,6 Prozent (VJ: 31,6 Prozent) für die Körperschafts- und Gewerbesteuer und den Solidaritätszuschlag zugrunde gelegt.

Die Bewertung latenter Steuern spiegelt die steuerlichen Konsequenzen wider, die sich aus der Erwartung des Konzerns im Hinblick auf die Art und Weise der Realisierung der Buchwerte seiner Vermögenswerte bzw. der Erfüllung seiner Schulden zum Abschlussstichtag ergeben.

Die aktiven latenten Steuern belaufen sich zum 31.12.2020 auf 51.844,93 Euro (VJ: 0,00 Euro). Die passiven latenten Steuern belaufen sich zum 31.12.2020 auf 0,00 Euro (VJ: 111.204,85 Euro), der laufende Ertrag im Geschäftsjahr betrug 135.321,43 Euro (VJ: 27.728,35 Euro), der laufende Aufwand betrug im Betrachtungszeitraum 27.728,35 Euro (VJ: 54.128,57 Euro).

Die latenten Steuern setzen sich aus aktiven latenten Steuern in Höhe von 187.166,36 Euro (VJ: 159.438,01 Euro) sowie passiven latenten Steuern in Höhe von 135.321,43 Euro (VJ: 270.642,86 Euro) zusammen, welche jeweils aus Konsolidierungsmaßnahmen aus der Kapitalkonsolidierung im Zusammenhang mit der Aktivierung des Geschäfts- oder Firmenwertes sowie aus der Aufdeckung von stillen Reserven bei Bilddatenbanken resultieren. Die latenten Steuern resultieren aus den unterschiedlichen Nutzungsdauern zwischen den Konzernbuchwerten und den steuerrechtlichen Ergänzungsbilanzen.

Zum 31.12.2020 bestanden zwei Zinsswaps (Sicherungsgeschäft) zur Absicherung des konzernweiten Zinsrisikos aus der Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien (Grundgeschäfte) bei den finanzierenden Banken. Die beiden Zinsswaps sichern eine Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien in Höhe von 4 Mio. EUR ab und haben insgesamt einen negativen Marktwert in Höhe von -65.867,96 EUR.

Die zukünftigen Zahlungsströme aus den Zinszahlungen aus der Inanspruchnahme der Kontokorrentlinien wurde mit den Zahlungsströmen aus den Zinsswaps zu einer Bewertungseinheit nach § 254 HGB zusammengefasst. Da eine konzernweite durchgängige Inanspruchnahme der Kontokorrentlinie von mindestens 4 Mio. EUR vorliegt und diese einer Zinssatzänderung mit entgegen gerichteter Wirkung unterliegen, ist die Voraussetzung für die Bildung eines Makro Hedges (verschiedene Grundgeschäfte, die durch zwei Zinsswaps abgesichert werden) nach § 254 HGB erfüllt.

Die bilanzielle Abbildung der Bewertungseinheit erfolgt nach der Einfrierungsmethode. Deshalb wurde unter den sonstigen Rückstellungen keine Rückstellung für drohende Verluste passiviert. Die prospektive Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen wurde anhand von quantitativen Sensitivitätsanalysen im Hinblick auf die Entwicklung des Zinssatzes gemessen. Die Zinsswaps haben negative Marktwerte von zusammen -65.867,96 EUR. Diese Werte wurden nach der Mark-to-Market-Methode ermittelt. Die Zinsswaps haben eine Laufzeit bis zum 30.06.2023.

VI. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse verteilen sich zu 90% (VJ: 91%) im Inland und zu 10% (VJ: 9%) im Ausland, wovon rd. ein Fünftel in Drittländer geliefert wird.

Die Umsatzerlöse verteilen sich zu 31% (VJ: 31%) auf B2C-Umsätze, zu 64% (VJ: 63%) auf B2B-Umsätze sowie zu 5% (VJ: 6%) auf sonstige Umsätze.

2. Sonstige betriebliche Erträge

In der Position sonstige betriebliche Erträge in Höhe von insgesamt 2.211.650 Euro sind periodenfremde Erträge in Höhe von 984.291,21 Euro enthalten, die im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen resultieren sowie aus erhaltenen Gutschriften und Lieferantenboni.

3. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In der Position sonstige betriebliche Aufwendungen in Höhe von insgesamt 15.401.582,45 Euro sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von 604.448,47 Euro enthalten, die insbesondere Remissionen, Erlösschmälerungen und Werbekostenzuschüsse für vorherige Geschäftsjahre betreffen.

4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen

In der Position Zinsen und ähnliche Aufwendungen in Höhe von insgesamt 1.455.610,99 Euro (VJ: 1.489.174,23 Euro) sind Zinsen und ähnliche Aufwendungen aus der Abzinsung von Rückstellungen in Höhe von 2.596,59 Euro (VJ: 10.189,00 Euro) enthalten.

5. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag beinhalten periodenfremde Aufwendungen aus der Passivierung von Gewerbesteuerrückstellungen in Höhe von 184.730,00 Euro (VJ: 0,00 Euro).

VII. Sonstige Angaben

1. Haftungsverhältnisse/Sicherheiten

Zum Bilanzstichtag 31.12.2020 bestehen seitens des Konzerns Haftungsverhältnisse aus Bürgschaften gegenüber Dritten in Höhe von 5,6 Mio. Euro (VJ: 6,1 Mio. Euro.) In Höhe von 1,0 Mio. Euro (VJ: 1,0 Mio. Euro) wurde eine selbstschuldnerische Höchstbetragsbürgschaft abgegeben und in Höhe von 4,6 Mio. Euro (VJ: 5,1 Mio. Euro) besteht eine gesamtschuldnerische Mithaftung aus Darlehensverträgen.

Mit einer Inanspruchnahme aus den Haftungsverhältnissen wird seitens des Vorstands nicht gerechnet, da die wirtschaftlichen Verhältnisse und die Liquiditätslage der Hauptschuldner als stabil eingeschätzt werden.

2. Angaben zu finanziellen Verpflichtungen gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 2a HGB

Der Konzern hat sonstige finanzielle Verpflichtungen gem. § 314 Abs. 1 Nr. 2a HGB, die sich nicht aus der Bilanz ergeben und nicht nach § 251 HGB anzugeben sind, wie folgt:

Vertragsart	Aufwand jährlich	Aufwand bis zum frühestmöglichen Ende
	(TEUR)	(TEUR)
Mietverträge ggü. Dritten	1.708	13.826
Kfz-Leasing	107	198
sonstiges Leasing	68	76
Summe	1.884	14.100

3. Angaben über Abschlussprüferhonorare gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB

Das vom Konzernabschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar für den Abschlussprüfer beträgt 117.454 Euro und setzt sich wie folgt zusammen:

- Honorar für Abschlussprüfungsleistungen:	65.000,00
- Honorar für Steuerberatungsleistungen:	35.765,54
- Sonstige Beratungsleistungen:	16.689,04

4. Angaben über Mitglieder der Unternehmensorgane gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 6 HGB

Vorstand der Dr. Neumann-Wolff AG:

Herr Axel Klug, Dipl.-Informatiker

Herr Axel Klug ist alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Auf die Angaben zu den Gesamtbezügen wird nach § 314 Abs. 3 i.V.m. § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Der Aufsichtsrat der Dr. Neumann-Wolff AG setzte sich im Geschäftsjahr zusammen aus:

•	Herr Andreas Kühnelt (Vorsitzender), Rechtsanwalt, Kiel,
•	Herrn Alexander Weißenfeld (stv. Vorsitzender), Steuerberater, Eutin,
•	Herrn Helmut Wünderlich, Kaufmann, Kiel.

Die Mitglieder des Aufsichtsrates erhielten für die Wahrnehmung ihrer Aufgaben im Mutterunternehmen im Geschäftsjahr 2020 eine Vergütung von insgesamt 10.800,00 Euro (VJ: 10.800,00 Euro).

5. Angabe zu den Arbeitnehmern gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 4 HGB

Im Geschäftsjahr 2020 beschäftigte die Neumann-Wolff-Gruppe 394 Arbeitnehmer (VJ: 375 Arbeitnehmer) ohne Auszubildende, davon 196 Angestellte (VJ: 199 Angestellte), 184 gewerbliche Arbeitnehmer (VJ: 160 gewerbliche Arbeitnehmer) und 15 Aushilfen (VJ: 17 Aushilfen).

6. Befreiung von der Offenlegung nach § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264b HGB

Die Gesellschaften unter Absatz II. Konsolidierungskreis fallen unter § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264b HGB. Für die vollkonsolidierten Tochterunternehmen wird die Offenlegungserleichterung gemäß § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264b HGB in Anspruch genommen.

7. Ergebnisverwendung des Mutterunternehmens

Der Vorstand der Dr. Neumann-Wolff AG schlägt vor, das Ergebnis auf neue Rechnung vorzutragen.

8. Konzernzugehörigkeit

Die Dr. Neumann-Wolff AG, Kiel, ist ein Tochterunternehmen der Clever Invest GmbH, Heikendorf, eingetragen im Handelsregister Kiel unter HRB 13960 Kl. Die Clever Invest GmbH hat bislang keinen Konzernabschluss aufgestellt.

9. Angaben zur Kapitalflussrechnung

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit wurde nach der indirekten Methode ermittelt.

Kiel, den 25.06.2021

Axel Klug

Konzernanlagenspiegel - Dr. Neumann Wolff AG 31.12.2020

DB	Anschaffungskosten
	01.01.2020	Zugänge	Zugänge aus Konsolidierung	Umbuchungen
	Euro	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.239.450	262.947	0	152.729
2. Geschäfts- oder Firmenwert	7.793.288	0	0	0
	15.032.738	262.947	0	152.729
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	195.574	0	0	0
2. technische Anlagen und Maschinen	26.824.296	978.114	0	7.991
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.554.521	286.279	0	670.933
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	554.456	384.095	0	-181.996
	30.128.847	1.648.488	0	496.928
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	27.500	0	0	0
2. Beteiligungen	6.984	0	0	0
	34.484	0	0	0
	45.196.069	1.911.435	0	649.657

DB	Anschaffungskosten
	Abgänge	Abgänge aus Konsolidierung	31.12.2020
	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	85.932	0	7.569.194
2. Geschäfts- oder Firmenwert	285.000	0	7.508.288
	370.932	0	15.077.482
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0	0	195.574
2. technische Anlagen und Maschinen	1.102	0	27.809.299
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	123.958	0	3.387.775
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	233.881	0	522.673
	358.942	0	31.915.321
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	27.500
2. Beteiligungen	0	0	6.984
	0	0	34.484
	729.873	0	47.027.287

DB	Abschreibungen
	01.01.2020	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2020
	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	4.280.249	1.041.301	0	44.631	5.276.920
2. Geschäfts- oder Firmenwert	3.490.976	734.219	0	270.007	3.955.189
	7.771.226	1.775.521	0	314.638	9.232.109
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	144.118	256	0	0	144.374
2. technische Anlagen und Maschinen	19.560.978	1.468.414	0	325	21.029.067
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.978.371	532.333	0	120.044	2.390.660
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0	0	0
	21.683.467	2.001.003	0	120.369	23.564.101
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	27.499	0	0	0	27.499
2. Beteiligungen	0				0
	27.499	0	0	0	27.499
	29.482.192	3.776.523	0	435.007	32.823.708

DB	Buchwerte
	31.12.2020	31.12.2019
	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.292.274	2.959.201
2. Geschäfts- oder Firmenwert	3.553.100	4.302.312
	5.845.374	7.261.513
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	51.200	51.456
2. technische Anlagen und Maschinen	6.780.232	7.263.318
3. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	997.115	576.150
4. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	522.673	554.456
	8.351.220	8.445.379
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	1	1
2. Beteiligungen	6.984	6.984
	6.985	6.985
	14.203.579	15.713.877

Konzern-Eigenkapitalspiegel der Dr. Neumann-Wolff AG, Kiel für den Zeitraum vom 01. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2020

	Eigenkapital des Mutterunternehmen
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	gesetzliche Rücklage	Bilanzverlust	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 01.01.2019	51.346,00	748.654,00	5.134,60	-3.638.308,38	-2.833.173,78
Änderungen des Konsolidierungskreises	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausschüttung	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
übrige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Erwirtschaftetes Konzernergebnis	0,00	0,00	0,00	-1.522.772,67	-1.522.772,67
Stand 31.12.2019	51.346,00	748.654,00	5.134,60	-5.161.081,05	-4.355.946,45
Änderungen des Konsolidierungskreises	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausschüttung	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
übrige Veränderungen	0,00	0,00	0,00	25.000,00	25.000,00
Erwirtschaftetes Konzernergebnis	0,00	0,00	0,00	214.458,95	214.458,95
Stand 31.12.2020	51.346,00	748.654,00	5.134,60	-4.921.622,10	-4.116.487,50

	Nicht beherrschende Anteile			Konzerneigenkapital
	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne	Summe	Summe
	EUR	EUR	EUR	EUR
Stand 01.01.2019	1.448.966,00	2.728.961,67	4.177.927,67	1.344.753,89
Änderungen des Konsolidierungskreises	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausschüttung	0,00	-19.500,00	-19.500,00	-19.500,00
übrige Veränderungen	0,00	-350,00	-350,00	-350,00
Erwirtschaftetes Konzernergebnis	0,00	1.655.229,42	1.655.229,42	132.456,75
Stand 31.12.2019	1.448.966,00	4.364.341,09	5.813.307,09	1.457.360,64
Änderungen des Konsolidierungskreises	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausschüttung	0,00	-337.561,75	-337.561,75	-337.561,75
übrige Veränderungen	0,00	1.251.765,49	1.251.765,49	1.276.765,49
Erwirtschaftetes Konzernergebnis	0,00	689.235,03	689.235,03	903.693,98
Stand 31.12.2020	1.448.966,00	5.967.779,86	7.416.745,86	3.300.258,36

Konzernkapitalflussrechnung

Zur Darstellung von Herkunft und Verwendung der Finanzmittel sowie zur Offenlegung der finanziellen Lage während des abgelaufenen Geschäftsjahres haben wir die nachstehende komprimierte Fassung der Kapitalflussrechung nach DRS 21 herangezogen.

	2020
	EUR
Konzernjahresüberschuss einshcließlich Ergebnisanteile nicht beherrschende Anteile
	+903.694
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	+3.776.523
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	+628.604
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	+6.118.905
+ /- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	+501.912
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-287.637
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	+1.396.002
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	+307.210
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-356.063
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit (a)	+12.989.150
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-262.947
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-1.648.489
+ Einzahlungen aus Abgängen des Sachanlagevermögens	+582.504
+ Erhaltene Zinsen	+59.609
Cashflow aus der Investitionstätigkeit (b)	-1.269.323
- Auszahlungen an Gesellschafter	-279.150
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten	+545.935
- Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten	-3.203.397
- Gezahlte Zinsen	-1.455.611
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit (c)	-4.392.223
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestands (a - c)	+7.327.604
+/- konsolidierungskreisbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	0
+ Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	-13.518.942
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	-6.191.338

Der Finanzmittelfonds setzt sich wie folgt zusammen:

	2020
	EUR
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	+4.388.017
kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-10.579.354
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	-6.191.337

Konzernlagebericht zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020

Neumann Gruppe in Kiel / Bremen / Essen / Frankenthal / Grefrath / Herzebrock-Clarholz / Kaltenkirchen / Köln / Plauen / Schwabmünchen / Eibergen (NL)

Inhaltsverzeichnis

1 Grundlagen des Konzerns

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2.2 Geschäftsverlauf

2.3 Lage des Unternehmens

2.4 Gesamtaussage

3 Chancen- und Risikobericht

3.1 Chancenbericht

3.1.1 Branchenspezifische Chancen

3.1.2 Prozess- und Produktionsspezifische Chancen

3.2 Risikobericht

3.2.1 Gesamtwirtschaftliche Risiken

3.2.2 Branchenspezifische Risiken

3.2.3 Beschaffungs- und Logistikrisiken

3.2.4 Vertriebsrisiken

3.2.5 Liquiditätsrisiken

3.3 Gesamtaussage

4 Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten

5 Prognosebericht

1 Grundlagen des Konzerns

Die Neumann Gruppe hat derzeit Standorte in Kiel, Bremen, Essen, Frankenthal, Grefrath, Herzebrock-Clarholz, Kaltenkirchen, Köln, Plauen, Schwabmünchen und Eibergen (Niederlande).

Alle Standorte agieren auf dem Kalendermarkt und erzielen den Großteil ihrer Umsätze in der Bundesrepublik Deutschland. Das Geschäftsmodell unterteilt sich dabei im Wesentlichen in zwei Teilmärkte.

Zum einen bedient die Neumann Gruppe den Werbeartikelmarkt, oder auch B2B-Markt genannt. Er zeichnet sich dadurch aus, dass dort Großkunden (z.B. Banken oder Versicherungen) mit individualisierten Kalendern bzw. Werbeartikeln in großen Mengen beliefert werden. Hier spricht man von sogenannter Aktionsware im Full-Service-Bereich. Dazu gehört auch der Markt für Standardverlagsware, die an kleine bis mittlere Unternehmen gerichtet ist und einen geringeren Individualisierungsgrad aufweist.

Der zweite Teilmarkt ist der B2C-Bereich. Dieser Markt ist dadurch gekennzeichnet, dass der Endkunde nicht direkt durch die Neumann Gruppe bedient oder angesprochen wird, sondern der Marktzugang über Buchhändler oder Handelsketten wie zum Beispiel Thalia, Karstadt, Kaufland oder Metro erfolgt.

Ein wesentlicher Unterschied zwischen diesen beiden Teilmärkten sind die Liefer- und Zahlungskonditionen. Während im Werbeartikelmarkt die Zahlungsziele üblicherweise bis zu 30 Tagen betragen, ist im B2C-Markt eine Valutastellung üblich.

Für die Steuerung der operativ tätigen Konzerngesellschaften werden die Kennzahlen Umsatz und Vorsteuerergebnis (EBT) herangezogen. Diese werden monatlich ermittelt und überwacht.

Die nicht operativen Konzerngesellschaften werden über die monatliche Erfolgsrechnung gesteuert.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Der Leitzins der Europäischen Zentralbank blieb unverändert niedrig. Infolgedessen war es für die Unternehmen leichter, Kredite zu erhalten und Investitionen zu tätigen.

Das Wirtschaftsjahr 2020 wurde durch die Corona-Pandemie geprägt und der bisherige Aufschwung der deutschen Wirtschaft wurde ausgebremst. Laut dem Jahresbericht des Bundesministeriums für Wirtschaft und Energie ging die Wirtschaftsleistung um -5,0% zurück ¹. Im Vergleich zu dem Vorjahr (Steigerung um 0,6%) ist dies ein Rückgang von -5,6%-Punkten (VJ: -0,8%-Punkten). Für 2021 erwarten sowohl das Bundesministerium für Wirtschaft und Energie als auch das ifo-Institut einen Aufschwung des Bruttoinlandproduktes mit einem Wachstum von 3,0% (VJ: 1,1%).

Die Auswirkung des mit der Corona-Pandemie einhergehenden bundesweiten Lockdowns im Frühjahr 2020 war nicht so negativ wie anfangs befürchtet. Zwar hatten Kunden der Neumann Gruppe schließen müssen, auf den Absatz unserer Produkte hatte dies zunächst keinen Einfluss. In der ersten Jahreshälfte erfolgt im Wesentlichen die Vorproduktion der Waren, welche dann ab dem Sommer verkauft werden. Lediglich der spätere Auftragseingang aufgrund der abwartenden Haltung seitens unserer Besteller hatte sich nach hinten verschoben, wodurch die Vorproduktion entsprechend reduziert werden konnte. In diesem Zeitraum wurde in den Produktionsstandorten Kurzarbeit angesetzt, um die niedrigere Auslastung zu kompensieren. Jedoch haben nicht alle Kunden nach Beendigung des Lockdowns wieder bestellt, da einige Branchen (Reisebüros, Buchhändler) von der Pandemie wirtschaftlich schwerer gezeichnet waren als andere.

Die Kalendermärkte weisen einen hohen saisonalen Charakter auf. Etwa 80 % der Umsätze werden im zweiten Halbjahr erzielt, wobei das vierte Quartal umsatzstärker ausfällt als das Dritte. Neben der Fragmentierung des Kalendergeschäfts, wodurch es zu Übernahmen, Fusionen und Insolvenzen kommt, ist der Kalendermarkt geprägt durch einige wenige größere Verlage. Dazu zählt unter anderem die Neumann Gruppe, deren Kernkompetenz im Kalendergeschäft liegt.

Innerhalb des B2C-Zweigs sind für die Neumann Gruppe die stationären Buchhandlungen (Fachhandel), die Buchhandelsketten wie zum Beispiel Thalia, Hugendubel oder Mayersche Buchhandlung sowie der Onlinehandel ein wichtiger Bestandteil. Des Weiteren werden auch auch Nebenmärkte wie zum Beispiel der Lebensmitteleinzelhandel oder Baumärkte beliefert.

2.2 Geschäftsverlauf

Im Geschäftsjahr wurden weiterhin diverse Maßnahmen zur Identifizierung und Nutzung von Synergieeffekten eingeleitet. Ein Großteil dieser Maßnahmen bezog sich dabei auf Unternehmen, die die Neumann Gruppe in den vergangenen Jahren integriert hat.

¹ https://www.bmwi.de/Redaktion/DE/Dossier/konjunktur-und-wachstum.html

Diese Effekte wurden durch Investitionen in Höhe von 1.911.435 Euro (VJ: 1.569.270 Euro) unterstützt. Den Großteil der Investitionen machten dabei der Neuerwerb von Druckmaschinen oder Maschinen zur Weiterverarbeitung (978.114 Euro, VJ: 854.469 Euro) aus. Darüber hinaus diente im Wesentlichen der Kauf von Programmlizenzen etc. der Aktualisierung und Stützung der IT-Infrastruktur (126.857 Euro, VJ: 209.897 Euro).

Umsatzerlöse: Insgesamt betragen die Umsatzerlöse der Neumann Gruppe im Betrachtungszeitraum 54.232.757 Euro (VJ: 62.110.921 Euro). Gegenüber dem Vorjahr bedeutet dies einen Rückgang von -12,7%. Der ursprünglich geplante Wert von 59.548.942 Euro wurde um -8,9% unterschritten (VJ: -0,8%). Der geplante Umsatz für den "Management Case" von 55.582.153 Euro wurde lediglich um -2,4% unterschritten.

EBT: Das positive EBT lag in 2020 mit 1.212.000,23 Euro deutlich über dem positiven Vorjahres-EBT von 930.666 Euro und ebenfalls deutlich über dem geplanten Wert von 717.687 Euro. Das geplante EBT für den "Management Case" mit 170.377 wurde deutlich übertroffen.

Der Umsatz- und der damit zusammenhängende EBT-Rückgang gegenüber dem Vorjahr sowie gegenüber dem prognostizierten Wert für 2020 sind hauptsächlich geprägt durch die Auswirkungen der Corona-Pandemie. Insbesondere hat sich dies durch das vorsichtige Bestellverhalten der Kunden ausgewirkt aber auch durch den Wegfall von Umsätzen von Kunden, die von der Pandemie direkt betroffen waren wie beispielweise der Bereich Touristik.

Die ursprüngliche Planung für einen Corona "Worst- Case 2020" ist nicht eingetroffen.

Etwa 90% (VJ: 91%) der Umsatzerlöse entfallen dabei auf das Inlandsgeschäft, die restlichen 10% (VJ: 9%) verteilen sich zu 78% (VJ: 72%) auf innergemeinschaftliche Lieferungen und zu 22% (VJ: 28%) auf Drittländer.

Die Umsatzerlöse verteilen sich zu 31% auf B2C-Umsätze (Vj: 30,9%), zu 64% auf B2B-Umsätze (Vj: 63,4%) sowie auf sonstige Umsätze zu 5% (Vj: 5,7%).

Der Konzernjahresüberschuss lag im Berichtsjahr bei 903.693,98 Euro gegenüber einem Konzernjahresüberschuss von 132.456,75 Euro im Vorjahreszeitraum.

2.3 Lage des Unternehmens

Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage im Geschäftsjahr 2020 soll anhand der nachfolgenden Zahlen analysiert werden:

		2020		2019
		TEuro		TEuro
1. Vermögenslage
Anlagenintensität	Anlagevermögen / Bilanzsumme	14.204 / 42.557 =	33,4%	15.714 / 46.806 =	33,6%
Anteil des Umlaufvermögens	Umlaufvermögen / Bilanzsumme	27.764 / 42.557 =	65,2%	30.219 / 46.806 =	64,6%
2. Finanzlage
Kapitalumschlaghäufigkeit	Umsatzerlöse / Gesamtkapital	-54.233 / 42.557 =	1,3	62.111 / 46.806 =	1,3
Eigenkapitalquote	Eigenkapital / Gesamtkapital	3.300 / 42.557 =	7,8%	1.457 / 46.806 =	3,1%
3. Ertragslage
EBT-Marge	EBT / Umsatzerlöse	1.212 / 54.233 =	2,2%	931 / 62.111	1,5%
Eigenkapitalrentabilität	Konzernjahresüberschuss / Eigenkapital	904 / 3.300 =	27,4%	132 / 1.457 =	9,1%
Gesamtkapitalrentabilität	Konzernjahresüberschuss / Gesamtkapital	904 / 42.557 =	2,1%	132 / 46.806	0,3%
Materialintensität	Materialaufwand / Umsatzerlöse	18.863 / 54.233 =	34,8%	24.525 / 62.111 =	39,5%
Personalintensität	Personalaufwand / Umsatzerlöse	16.014 / 54.233 =	29,5%	16.713 / 62.111 =	26,9%
Cashflow (nach DRS 21) aus lfd. Geschäftstätigkeit		12.989		6.204

Ertragslage:

In 2020 lag die Gesamtleistung (Umsatz zzgl. Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen) bei 54.450.881 Euro (VJ: 61.965.377 Euro), und damit aufgrund der geringeren Umsatzerlöse unter dem Vorjahr. Die sonstigen betrieblichen Erträge lagen bei 2.211.650 Euro (VJ: 2.059.008 Euro) und betrafen im Wesentlichen Erträge aus der Abfallverwertung und Zuschüsse aus staatlicher Unterstützung (z.B. Kurzarbeitergeld). Wesentliche Aufwendungen sind der Materialaufwand und der Personalaufwand, woraus sich für das Berichtsjahr eine Materialintensität von 34,8% (VJ: 39,5%) und eine Personalintensität von 29,5% (VJ: 26,9%) ergeben. Die niedrigere Materialintensität ist zurückzuführen auf die Reduktion von (teurer) Zukaufware durch den erhöhten Anteil von Eigenproduktion, was auch die überproportional niedrigeren Kosten für Personaldienstleister und Fremdleistungen belegen. Die Personalintensität ist im Vergleich zum Vorjahr um rd. 2,6%-Punkte höher trotz absolut gesunkener Personalkosten. Dies lässt sich durch den eher sprungfixen Charakter von Personalkosten begründen, die nicht in gleichem Maße wie der Umsatz gesenkt werden. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von 15.401.582,45 Euro (VJ: 16.617.149 Euro) sind geprägt durch Ausgangsfrachten, Mietaufwendungen und Lizenzkosten. Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr resultiert im Wesentlichen aus niedrigeren Verpackungskosten, Werbe- und Reisekosten, Kfz- Kosten, Lizenzkosten und Forderungsverlusten.

Der kumulierte Auftragseingang zum Jahresende ist insgesamt im Vergleich zum Vorjahr um -6,4% (VJ: -0,7%) zurückgegangen. Dabei haben sich die Gesellschaften unterschiedlich entwickelt.

Finanzlage:

Das Kapital des Konzerns setzt sich aus 3.300.258 Euro (VJ: 1.457.361 Euro) Eigenkapital und 39.256.844 Euro (VJ: 45.348.618 Euro) Fremdkapital zusammen. Das ergibt eine ausgewiesene Eigenkapitalquote von 7,8 % (VJ: 3,1%). Das Fremdkapital ist geprägt durch die die Verbindlichkeiten gegen Gesellschaftern in Höhe von 4.300.000 Euro (VJ: 4.550.000), sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 6.041.215,76 Euro (VJ: 5.686.404,88 Euro), Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 2.727.109 Euro (VJ: 3.699.848 Euro), die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 16.154.997 Euro (VJ: 22.600.287 Euro) und sonstige Rückstellungen in Höhe von 8.417.652 Euro (VJ: 7.608.786 Euro). Von den Verbindlichkeiten sind 21.600.569 Euro (VJ: 26.669.765 Euro) im nächsten Jahr fällig. 1.470.810 Euro (VJ: 2.229.153 Euro) haben eine Laufzeit von über fünf Jahren. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind mit Globalzessionen, Sicherungsübereignungen von Waren und Inventar, Verpfändungen von Gesellschaftsanteilen, Abtretung von Miet- und Pachteinkommen, Rangrücktrittserklärungen und Bürgschaften besichert.

Außerbilanzielle Verpflichtungen bestehen auf der Grundlage von Miet-, Kfz-Leasing- und sonstigen Leasingverträgen. Der mindestens im nächsten Jahr anfallende Aufwand beträgt 1.883.854 Euro (VJ: 1.921.889 Euro). Insgesamt besteht für die nächsten Geschäftsjahre bis zum Ende der jeweiligen Laufzeiten eine Verpflichtung in Höhe von 14.099.838 Euro (VJ: 16.253.605 Euro).

Die Liquiditätslage des Konzerns ist im Geschäftsjahr 2020 geprägt durch einen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von 12.989.150 Euro (VJ: 6.203.654 Euro), einem negativen Cashflow aus der Investitionstätigkeit in Höhe von -1.269.323 Euro (VJ: -1.509.106 Euro) sowie einem negativen Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von -3.888.347 Euro (VJ: -5.143.337 Euro).

Der negative Cashflow aus der Investitionstätigkeit resultiert im Wesentlichen aus Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen in Höhe von -4.392.233 Euro (VJ: -1.309.372 Euro) sowie aus Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen in Höhe von -262.947 Euro (VJ: -259.897 Euro).

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ist u.a. bedingt durch die Auszahlungen aufgrund von Tilgungen von Bankdarlehen in Höhe von 3.203.397 Euro (VJ: 3.284.000 Euro) sowie Kreditneuaufnahmen in Höhe von 545.935 Euro (VJ: 211.506 Euro).

Der Finanzmittelfonds beträgt zum Bilanzstichtag -6.191.337 Euro (VJ: -13.518.942 Euro) und resultiert hauptsächlich aus der Inanspruchnahme von Kontokorrentkrediten.

Der Neumann Gruppe wurden saisonale Kreditlinien zugesagt, die um etwa drei Millionen Euro unter dem Vorjahr lagen. Zum Ende des Geschäftsjahres wurden die Kreditlinien zu etwa 49% (VJ: 46 %) nicht ausgenutzt. Im Jahresdurchschnitt wurden die zugesagten Kreditlinien zu etwa 30% (VJ: 30%) nicht ausgenutzt.

Für das Geschäftsjahr 2021 wurde eine Umstrukturierung der Kreditlinien auf eine einheitliche Gesamtkonzernkreditlinie vorgenommen.

Vermögenslage:

Das Vermögen setzt sich aus 14.203.579 Euro (VJ: 15.713.877 Euro) Anlagevermögen und 27.763.779 Euro (VJ: 30.218.730 Euro) Umlaufvermögen zusammen. Daraus ergeben sich eine Anlagenintensität von 33,4% (VJ: 33,6%) und einen Anteil des Umlaufvermögens von 65,2% (VJ: 64,6%). Das Anlagevermögen ist geprägt durch immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 5.845.374 Euro (VJ: 7.261.513 Euro) und Sachanlagen in Höhe von 8.351.220 Euro (VJ: 8.445.379 Euro). Die Sachanlagen bestehen im Wesentlichen aus technischen Anlagen und Maschinen mit einem Buchwert zum 31.12.2020 in Höhe von 6.780.232 Euro (VJ: 7.263.318 Euro). Wesentlicher Bestandteil des Umlaufvermögens sind mit 13.550.196 Euro (VJ: 17.075.088 Euro) die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die durch branchenübliche Eigentumsvorbehalte abgesichert sind.

2.4 Gesamtaussage

Insgesamt ist die Entwicklung im abgelaufenen Geschäftsjahr als befriedigend zu beurteilen.

3 Chancen- und Risikobericht

3.1 Chancenbericht

3.1.1 Branchenspezifische Chancen

Der Kalendermarkt ist ein fragmentierter Markt mit vielen Anbietern und treuem Kundenstamm. Die Marktteilnehmer sind branchenspezifischen Risiken, wie zum Beispiel langen Vorfinanzierungszeiträumen oder hohen Remissionsquoten nahezu ungefiltert ausgesetzt. In den letzten Jahren haben daher einige Verlage Insolvenz angemeldet oder sich zum Verkauf entschlossen, wodurch sich die Marktanteile auf andere Anbieter verteilten. Auch potenzielle neue Wettbewerber sehen sich diesen Risiken gegenüber. Somit sind diese Risiken gleichzeitig als Chance in Form von Markteintrittsbarrieren zu sehen.

Für die Neumann Gruppe bieten sich daraus Möglichkeiten zum Erwerb von Unternehmen und Integration in die Gruppe.

Ein weiteres Branchenrisiko besteht in der Saisonalität des Gesamtmarktes insbesondere der Produktionszyklen, der Auslieferungen und der damit verbundenen Vorfinanzierungskosten.

3.1.2 Prozess- und Produktionsspezifische Chancen

Die Neumann Gruppe betreibt das Kalendergeschäft entlang der gesamten Wertschöpfungskette, woraus sich gegenüber anderen Anbietern investitionsseitig ein Wettbewerbsvorteil ergibt. Durch die Investition in herstellungsspezifische Technologien und die Entwicklung von Spezialmaschinen für die Produktion können gruppenweite Synergieeffekte genutzt werden mit dem Ziel, erhöhte Auslastungsgrade in den einzelnen Gesellschaften zu erreichen. Somit ist die Neumann Gruppe in der Lage, sich für zukünftige Marktentwicklungen flexibel zu positionieren.

3.2 Risikobericht

3.2.1 Gesamtwirtschaftliche Risiken

Die Neumann Gruppe kann von dem für das Jahr 2021 prognostizierten Anstieg des Bruttoinlandsproduktes profitieren, da nahezu 90% der Umsätze im Inland erzielt werden. Somit wäre der erwartet starke Binnenkonsum der Treiber für das kommende Geschäftsjahr.

Auch könnten sich Kunden im späteren Jahresverlauf möglichen Insolvenzen gegenübersehen, obwohl es sich heute noch nicht abzeichnet. Dies würde zu Forderungsausfällen bei den Konzerngesellschaften führen und somit zu einer Verschärfung der wirtschaftlichen Lage. Auch eine neuerliche verstärkte Ausbreitung des Virus und damit ein weiterer Lockdown des wirtschaftlichen Lebens würden für die Neumann Gruppe deutliche Umsatz- und Ergebniseinbußen bedeuten. In welcher Höhe und mit welchem zeitlichen Horizont, können wir aktuell nicht oder nur schwer abschätzen.

3.2.2 Branchenspezifische Risiken

Durch den hohen saisonalen Charakter sowie den branchenüblichen langen Zahlungszielen kommt es zu langen Vorfinanzierungszeiträumen. Die Marktteilnehmer müssen über eine solide Finanzierungsstruktur verfügen, um dies abzubilden. Die Neumann Gruppe hat mit ihren Finanzierungspartnern entsprechende Finanzierungen erarbeitet und vereinbart, um die Überbrückung zwischen der Vorfinanzierung von zum Beispiel Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen (Papier) und dem Zahlungseingang vom Kunden sicherzustellen.

3.2.3 Beschaffungs- und Logistikrisiken

Bei der Beschaffung gibt es keine wesentlichen Risiken, wobei steigende Rohstoffpreise das größte Beschaffungsrisiko darstellen. Der wichtigste Rohstoff für die Neumann Gruppe ist Papier. Durch die Vielzahl von Anbietern ist das Unternehmen nicht von einzelnen Lieferanten abhängig. Der Papierpreis ist durch mehrere Einflussfaktoren geprägt und unterliegt gewissen Schwankungen. Diesen Schwankungen begegnet die Neumann Gruppe zum Beispiel durch den Frühbezug großer Mengen. Des Weiteren fertigt die Neumann Gruppe überwiegend an eigenen Standorten. Zum einen werden auf diesem Wege Synergieeffekte genutzt und höhere Auslastungen erzielt, zum anderen ist ein detaillierter Kenntnisstand über die erforderlichen Mengen und die Distribution der Artikel möglich.

Wechselkurs-Risiken sind vernachlässigbar, da weniger als zwei Prozent des Gesamtumsatzes in Drittländern außerhalb des Euroraums erzielt werden.

3.2.4 Vertriebsrisiken

Die Neumann Gruppe analysiert regelmäßig die Rentabilität ihrer größeren Kunden. Dabei wird das Ziel verfolgt, über Preiserhöhungen oder Konditionsanpassungen margenschwaches Geschäft entweder auszudünnen oder ertragreicher zu gestalten.

Zusätzlich versuchen größere Fachhandelskunden, die Anzahl ihrer Lieferanten zu reduzieren. Dies kann dazu führen, dass die Neumann Gruppe nicht mehr als Lieferant gelistet ist.

Um einem möglichen negativen Effekt entgegenzusteuern, versucht die Neumann Gruppe, die Pflichtlistung (Anzahl der Titel/Produkte bei einem Kunden) bei bestehenden Kunden zu erhöhen bzw. überhaupt in die Pflichtlistung von neuen Kunden mit aufgenommen zu werden. Somit erschließen sich neue Absatzchancen durch neues oder höheres Volumen.

3.2.5 Liquiditätsrisiken

Trotz des deutlichen Abbaus des Forderungsbestandes im Vergleich zum Vorjahresstichtag können Ausfälle aufgrund der Pandemie nicht ausgeschlossen werden, da die Aussetzung der Insolvenzantragspflicht erst am 30.04.2021 endete. In welcher Höhe und mit welcher Wahrscheinlichkeit können wir aktuell nicht einschätzen. Ebenso wenig können wir das Risiko beziffern, das sich aus einer laufenden Betriebsprüfung bei der Kalenderfabrik Plauen GmbH & Co. KG seit Mitte 2020 ergeben könnte. Die Prüfung ist coronabedingt bis zum heutigen Tag noch nicht abgeschlossen, so dass mangels Informationen keine Steuerrückstellungen für Betriebsprüfungsrisken bislang zu passivieren waren.

3.3 Gesamtaussage

Risiken der künftigen Entwicklung sehen wir weiterhin in der Saisonalität des Gesamtmarktes, steigenden Rohstoffpreisen und dem stagnierenden Preisniveau beim Verkauf von Kalendern. Vor dem Hintergrund unserer langjährigen Kenntnis des Kalendermarktes sehen wir uns für die Bewältigung der künftigen Risiken aber gut gerüstet. Risiken, die den Fortbestand des Konzerns oder der einzelnen Konzerngesellschaften gefährden könnten, sind derzeit nicht erkennbar.

4 Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten

Zu den im Konzern bestehenden Finanzinstrumenten zählen im Wesentlichen Forderungen, Verbindlichkeiten, Guthaben und Darlehen bei Kreditinstituten. Des Weiteren werden zwei Zinsswaps bei den finanzierenden Banken eingesetzt zur Teilabsicherung eines Betrages von insgesamt 4 Mio. Euro hinsichtlich des Zinsrisikos. Der Konzern finanziert seine Vorproduktion des Umlaufvermögens hauptsächlich durch verschiedene Kontokorrentkredite, deren Zinssätze variabel sind. Die beiden Zinsswaps minimieren im Rahmen des Makro Hedges das Zinsrisiko. Sie weisen insgesamt einen negativen Marktwert in Höhe von -65.867,96 Euro auf, sodass eine entsprechende Bewertungseinheit im Jahresabschluss gebildet wurde. Die operativ tätigen Konzerngesellschaften verfügen über einen solventen Kundenstamm. Forderungsausfälle sind die Ausnahme. Zudem besteht eine langjährige Zusammenarbeit mit einem Großteil der Kunden. Zur Minderung von Ausfallrisiken verfügt der Konzern über ein adäquates Debitorenmanagement, wozu auch die Inanspruchnahme einer Warenkreditversicherung zählt.

Verbindlichkeiten werden innerhalb der vereinbarten Zahlungsfristen mit Skonto gezahlt.

Ziel des Finanz- und Risikomanagements des Konzerns ist die Sicherung des Unternehmenserfolgs gegen finanzielle Risiken jeglicher Art.

5 Prognosebericht

Das Bundesministerium für Wirtschaft und Energie geht (Stand: 27.01.2021) für das Jahr 2021 von einem positiven Wirtschaftswachstum gegenüber dem Vorjahr von 3,0% (VJ: -6,3%) aus.

Die Jahresplanung 2021 der Neumann Gruppe sieht einen Umsatzrückgang von -2,9% gegenüber dem Vorjahr auf 52.639.435 Euro vor. Geringere Materialaufwendungen (-2,5%), Sachaufwendungen (-6,0%) und Personalkosten (-5,1%) zum Vorjahr sowie geringere Abschreibungen (-10,5%) führen zu einem EBT, das mit 351.810 Euro in 2021 um -71% unter dem Vorjahr liegt.

Trotz steigendem Wirtschaftswachstum sieht sich auch die Neumann Gruppe den ungewissen Folgen der Corona-Pandemie in 2021 gegenüber.

So hatten alle stationären Einzelhändler ihre Geschäfte während des neuerlichen Lockdowns von Mitte Dezember 2020 bis März 2021 schließen müssen. Auch wenn im Frühjahr nicht die Hauptverkaufszeit für Kalender ist, so wird in dieser Phase des Jahres doch maßgeblich der Saisonverlauf beeinflusst und gesteuert. Mit den Handelspartnern wird über das Produktsortiment, Abnahmemengen, Auflagen etc. entschieden. Daraus ergaben sich Rückgänge in den Auftragseingängen und es ist aktuell noch unklar, ob und inwieweit ein Aufholeffekt eintritt. Darüber hinaus ist nicht abzusehen, ob der Endverbraucher wieder zum ursprünglichen Konsumverhalten zurückkehrt. Trotz eines guten Abverkaufs unsererseits in den Handel könnte die Ware im Herbst/Winter nicht abfließen und somit die Remissionen erhöhen. Dies führt zu einer erhöhten Rückstellungsbildung und somit zu einem niedrigeren Ergebnis.

Die in der Presse angekündigte mögliche Schließung eines Teils der bestehenden Galeria Karstadt Kaufhof-Filialen könnte ebenfalls einen Effekt auf die Geschäftsentwicklung 2021 haben. Wie hoch diese ausfallen könnte, ist aber im Moment nicht zu beziffern.

Auch könnten sich Kunden im späteren Jahresverlauf möglichen Insolvenzen gegenübersehen, obwohl es sich heute noch nicht abzeichnet. Dies würde zu Forderungsausfällen bei den Konzerngesellschaften führen und somit zu einer Verschärfung der wirtschaftlichen Lage.

Auch eine neuerliche verstärkte Ausbreitung des Virus und damit ein weiterer Lockdown des wirtschaftlichen Lebens würden für die Neumann Gruppe deutliche Umsatz- und Ergebniseinbußen bedeuten. In welcher Höhe und mit welchem zeitlichen Horizont, können wir aktuell nicht oder nur schwer abschätzen.

Vor diesem Hintergrund hat der Konzern ein Planungsszenario erstellt, dessen wesentlicher Werttreiber der Auftragseingang und somit der Umsatz ist.

Im "Worst-Case 2021 " verringert sich der Umsatz um -12,0% auf 47.743.439 Euro gegenüber 2020. Ein niedrigerer Materialaufwand (-11,5% z. VJ), geringere Personalkosten (-9,9% z. VJ), geringere Sachaufwendungen (-11,6% z. VJ) sowie niedrigere Abschreibungen (-10,5% z. VJ) führen zu einem EBT von -1.232.647 Euro, welches -201,7% unter dem Vorjahr liegt.

Unserer aktuellen Einschätzung nach könnte das Jahr 2021 daher in einer Bandbreite zwischen der Ursprungsplanung und dem Worst Case "Corona" hinauslaufen. Inwieweit weitere Synergiepotenziale gehoben und somit wettbewerbsfähigere Personal- und Materialaufwandsquoten realisiert werden können, bleibt unter den gegebenen Umständen abzuwarten. Soweit möglich werden Produktionsprozesse inhouse abgebildet, um die Wertschöpfung innerhalb der Gruppe zu erhöhen sowie externe Fremdleistungskosten zu verringern. Flankierende Maßnahmen dazu sind unter anderem die Anpassung der ERP-Systeme und Prozesse sowie Investitionen in die IT-Infrastruktur der gesamten Gruppe.

Kiel, den 25.06.2021

Axel Klug

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Dr. Neumann-Wolff AG, Kiel

PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben den Konzernabschluss der Dr. Neumann-Wolff AG, Kiel, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft.

Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Dr. Neumann-Wolff AG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt.

Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER UND DES AUFSICHTSRATS FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

•

ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

•

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.

•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Kiel, 28. Juni 2021

BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

gez. Golz, Wirtschaftsprüfer

gez. Gluba, Wirtschaftsprüfer

Zettler Kalender GmbH