ITW LLC & Co. KG

Düsseldorf

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

1. Allgemeines

Der ITW LLC & Co. KG Konzern ist Teil der weltweit tätigen Gruppe Illinois Tool Works (ITW) Inc. mit Sitz in Glenview, Illinois/USA. Der Konzernabschluss umfasst unverändert zum Vorjahr die ITW LLC & Co. KG, Düsseldorf, (im Folgenden ITW LLC) sowie 27 inländische Tochterunternehmen.

Eine Tochtergesellschaft wird wie im Vorjahr in Ausübung des Wahlrechtes gemäß § 296 Abs. 2 HGB nicht in den Konzernabschluss einbezogen, da sie für die Verpflichtung, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu vermitteln, insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist.

Eine Konzerngesellschaft hat neben ihrem Hauptgesellschafter einen weiteren Anteilseigner, der im Rahmen einer Kapitalerhöhung im Jahr 2014 rd. 10 % der Stammanteile erworben und darüber hinaus eine Einlage in die Kapitalrücklage in Höhe von TEUR 160 erbracht hat. Dieser Minderheitsgesellschafter erhält einen festen jährlichen Ausgleich und ist nicht an den stillen Reserven dieser Gesellschaft beteiligt.

2. Wirtschaftliche Entwicklung und Rahmenbedingungen

Das für das Jahr 2021 vom Internationalen Währungsfonds gemessene Weltwirtschaftswachstum von 6,1 % spiegelt eine deutliche Erholung im Vergleich zum Vorjahr wider (-3,3 %) und ist im Wesentlichen auf eine Erholung von den im Rahmen der COVID-19-Pandemie getroffenen Maßnahmen zurückzuführen. (Quelle: International Monetary Fund)

Das Bruttoinlandsprodukt in der für unseren Konzern wichtigen Euro-Zone ist in 2021 um 5,3 % gestiegen. Dazu beigetragen haben insbesondere die Veränderungen des BIP in Frankreich, Italien und Spanien. (Quelle: International Monetary Fund)

Für Deutschland wurde für die abgelaufene Periode ein Anstieg des (preisbereinigten) Bruttoinlandsprodukts von 2,9 % (Vorjahr: -5,0 %) errechnet. Der Anstieg ist dabei im Wesentlichen auf die langsame Erholung von der COVID-19-Pandemie und insbesondere den damit verbundenen Einschränkungen zurückzuführen. (Quelle: International Monetary Fund; Statistisches Bundesamt)

Die europäische Zentralbank verfolgt im Euroraum weiterhin eine expansive Geldpolitik. Seit Mitte März 2016 liegt der Leitzins der Europäischen Zentralbank deshalb auf einem Rekordtief von 0,00 %, die US-amerikanische Notenbank hat ihren Leitzins im Jahr 2021 schrittweise von 0,09 % auf 0,06 % gesenkt. Der Euro hat im Verhältnis zum US-Dollar in 2021 leicht an Wert verloren und ist von 1,227 Dollar zu Beginn der Geschäftsperiode auf 1,132 Dollar zum Ende des Jahres gesunken. (Quelle: New York Fed; Deutsche Bundesbank)

Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für unseren Konzern, dessen Hauptabsatzmärkte in Deutschland und im übrigen Europa liegen, wurden in einzelnen Branchen weiterhin durch die COVID-19-Pandemie und ihre Auswirkungen auf die Verbraucher- und Kundennachfrage negativ beeinflusst.

3. Konzernphilosophie und strategische Ausrichtung

Das umfassende und differenzierte ITW Geschäftsmodell spiegelt unsere strategische Ausrichtung wider und stellt gleichzeitig die Grundlage sämtlicher Wertschöpfungsprozesse dar. Dieses Modell besteht aus drei Säulen:

1) Der ITW-Firmenphilosophie 80/20 folgend konzentrieren sich die Geschäftsbereiche auf ihre ertragsstarken Produkte sowie ihre Kernmärkte und -kunden ("80er"). Ursprünglich in den 1980er Jahren als Verfahren zur Steigerung der Produktionseffizienz eingeführt, haben wir diese Philosophie kontinuierlich verbessert, verändert und ausgeweitet, hin zu einem geschützten, ganzheitlichen Geschäfts-Management-Prozess. Verbunden mit der Umsetzung von Produktionsvereinfachungen sowie nachfrageorientierten Produktionsprozessen soll die bereits seit Jahren auf diese Philosophie ausgerichtete Strategie zu weiterem organischem Wachstum und zu anhaltender operativer Profitabilität der "80er"-Produkte führen bzw. diese sichern. Für die "20er"-Kunden, -Märkte und -Produkte versuchen wir, Kosten durch Verringerung der Komplexität zu senken.

Ein wichtiger Kernfaktor unserer 80/20-Strategie ist die Anpassung der Produktpalette in Verbindung mit dem Fokus auf Hauptkunden und hochvolumige Produkte und Produktgruppen. Weiterhin wird der Produktqualität und der Senkung der Herstellungskosten durch Standardisierung und Sortimentsbereinigung hohe Priorität beigemessen. Wir sehen diese Philosophie als Voraussetzung dafür an, langfristig innovative und qualitativ hochwertige Produkte bei gleichzeitig guter finanzieller Entwicklung der Gruppe herzustellen.

2) Unsere Weiterentwicklungen und Verbesserungen sind selbstverständlich nur dann erfolgreich, wenn kundenorientierte Produktinnovationen im Fokus sämtlicher dieser Tätigkeiten stehen. Denn erfolgreich sind unsere Divisionen insbesondere dadurch, dass sie durch ein gutes Verständnis der Kundenwünsche und -anforderungen neue Anwendungsmöglichkeiten finden und weiterentwickeln, um als Partner und Problemlöser unserer Kunden an innovativen Lösungen mitzuwirken. Dabei wird Innovation bei ITW nicht nur als Produktinnovation gesehen, sondern generell in der Einführung neuer Methoden oder Verbesserungen jeder Art im Prozess. Diese Produktinnovationen sollen darüber hinaus dazu führen, das bestehende Patentportfolio abzusichern und auszubauen.

3) Unsere dezentrale Unternehmenskultur und Organisation führen dazu, dass sich unsere Geschäftseinheiten nah am Kunden bewegen und so Verbesserungs- und Entwicklungspotentiale früh erkennen und aktiv mitgestalten können. Aufgrund der dadurch gewonnen Flexibilität und Handlungsschnelligkeit können wir die Bedürfnisse unserer Kunden sowie die Anforderungen der Endmärkte optimal erfüllen. Im Ergebnis soll diese Unternehmenskultur dazu führen, dass ITW ihre auf die wesentlichen Erfolgsfaktoren fokussierte und trotzdem schlanke Unternehmensstruktur erhält und diese Struktur auch in Zukunft pflegt.

Als Ergebnis dieser Analyse und durch die kontinuierliche Weiterentwicklung der Kernmärkte und -Kunden, hat ITW in Deutschland aus unserer Sicht ein Produktportfolio, das im Wesentlichen aus attraktiven und von den Wettbewerbern differenzierbaren Produkten besteht, mit denen wir uns für die Zukunft trotz des derzeit sehr schwierigen konjunkturellen Umfeldes gut gerüstet sehen.

Im Rahmen der Weiterentwicklung des ITW Geschäftsmodells werden wir die 80/20-Firmenphilosophie in sämtlichen Geschäftsbereichen und Abteilungen weiterhin konsistent umsetzen und "best practice"-Lösungen konzernweit implementieren. Unsere 80/20-Analysen sollen dabei weitere Potenziale identifizieren, um die Kostenstrukturen kontinuierlich zu optimieren. Das ITW-Geschäftsmodell und unser Leistungsspektrum bieten aus unserer Sicht einen starken und dauerhaften Wettbewerbsvorteil gegenüber unseren Wettbewerbern.

Die Geschäftsleitung unserer US-amerikanischen Muttergesellschaft, ITW Inc., hat aktuell drei strategische Zielsetzungen definiert, um auch künftig gute finanzielle Ergebnisse und langfristig steigende Renditen erzielen zu können. Es handelt sich hierbei um die Portfolio-Disziplin, die konsequente Ausrichtung der operativen Geschäftseinheiten auf 80/20 und den kontinuierlichen Fokus auf das operative Ergebnis.

1. Portfolio-Disziplin

ITW als Unternehmen ist nur in Branchen tätig, in denen wir mit dem ITW-Geschäftsmodell langfristig einen signifikanten Wettbewerbsvorteil erzielen können. Unsere Unternehmen verfügen über die notwendigen Ausgangsbedingungen im Markt, um das ITW-Geschäftsmodell weiter auszubauen zu können, und wir glauben, dass unsere Unternehmen noch erhebliches Potenzial besitzen, um auch in der Zukunft am Markt gute Ergebnisse erzielen zu können.

Unser Konzern konzentriert sich auf die Produktion und den Vertrieb von hochwertigen Produkten in den von uns bedienten Märkten. Weiterhin soll unsere Portfolio-Disziplin sicherstellen, dass sich unsere Unternehmen in Märkten mit langfristig positiven makroökonomischen Rahmenbedingungen weiterentwickeln und wir mit Kunden zusammenarbeiten, für deren Bedürfnisse ITW eine gute Lösungsmöglichkeit anbieten kann, damit die Weiterentwicklung unseres Konzerns auch in Zukunft durch den Vertrieb differenzierter Produkte, Dienstleistungen und Lösungen gesichert ist. Unser Konzern profitiert auch davon, dass wir in unterschiedlichsten Märkten tätig sind, wodurch ITW auch in einem derzeit sehr unsicheren Marktumfeld rückläufige Markt- oder Umsatzentwicklungen in Teilmärkten teilweise auffangen und auch in dem derzeit sehr schwierigen Marktumfeld eine zufriedenstellende Profitabilität erzielen kann.

Weiterhin sehen wir es als ausschlaggebend an, dass sämtliche Gesellschaften diese strenge Portfolio-Disziplin in ihren Teilmärkten einhalten. Durch die Einhaltung dieser Portfolio-Disziplin auf allen Ebenen des Konzerns als auch in allen Abteilungen eines jeden Unternehmens sind wir zuversichtlich, uns langfristig einen Wettbewerbsvorteil gegenüber den Wettbewerbern sichern zu können.

Gleichzeitig überprüfen wir konsequent unser Konzern-Portfolio in Bezug auf weitere Portfolio-Verbesserungen.

2. 80/20 Philosophie / Front-to-Back Spitzenleistungen

Der 80/20-Front-to-Back-Prozess ist ein rigoroser, iterativer und stark datengetriebener Ansatz, um festzustellen, in welchen Märkten und mit welchen Produkten unsere Gruppe tatsächlich sich von den Wettbewerbern abgrenzende Produkte und Dienstleistungen anbieten kann. Wir wollen versuchen, die Komplexität in möglichst jedem unserer Geschäftsprozesse zu vereinfachen oder zu eliminieren, um uns auf die für uns wichtigsten Märkte, Kunden und Produkte zu konzentrieren. Mit diesem Ansatz sehen wir uns in der Lage, unsere Ressourcen in jeder unserer Divisionen und jeden Tag besser zu allokieren und kundenorientierte Performance-Verbesserungen in möglichst allen Divisionen zu erzielen, um weitere, strukturelle Ergebnisverbesserungen in unserem Konzern erzielen zu können.

3. Kurzfristige Prioritäten

Nachhaltiges, organisches Wachstum in Verbindung mit der Reduzierung der Komplexität in möglichst sämtlichen Bereichen der Unternehmen soll langfristig auch die Voraussetzung schaffen, die bereits seit Jahren gute Ertragslage zu verteidigen und weiter auszubauen.

Die Herausforderungen, die durch die COVID-19-Pandemie entstanden sind, erfordern seit 2020 die volle Aufmerksamkeit unseres Konzerns. Es war die Summe von Fähigkeiten und Wettbewerbsvorteilen, die in den letzten neun Jahren durch die Umsetzung der Unternehmensstrategie aufgebaut und verfeinert wurden, die uns die Möglichkeit gegeben haben, angemessen auf diese Herausforderungen zu reagieren. Dies, gepaart mit dem proprietären und leistungsstarken ITW-Geschäftsmodell, dem diversifizierten, hochwertigen Geschäftsportfolio und deren sorgfältiger Umsetzung versetzte unseren Konzern in eine Position der Stärke im Umgang mit der globalen Pandemie.

Während die weltweite Pandemie anhält, konzentrieren wir uns weiterhin auf

(1)	den Schutz der Gesundheit und die Unterstützung des Wohlbefindens der ITW-Kollegen;
(2)	unsere Kunden weiterhin in der bestmöglichen Art und Weise zu beliefern;
(3)	Aufrechterhaltung von Finanzkraft, Liquidität und strategischer Handlungsfähigkeit und
(4)	Nutzung der Stärken des Konzerns um uns in die Lage zu versetzen, voll am erwarteten Aufschwung in der Zukunft teilzuhaben ("Win the Recovery").

Win the Recovery ist eine Umsetzungskomponente unserer Unternehmensstrategie und keine separate Initiative, wobei jeder Geschäftsbereich des Konzerns spezifische Chancen identifiziert, die sich durch die Pandemie ergeben, um nachhaltiges Wachstum zu erzielen, das mit der langfristigen Unternehmensstrategie von ITW im Einklang steht. Wir erwarten, dass diese Anstrengungen einen bedeutenden Beitrag in Richtung organisches Wachstum und zur Umsetzung des vollen Potenzials leisten werden. Wir werden uns weiterhin darauf konzentrieren, in jedem Umfeld gute Ergebnisse zu erzielen und gleichzeitig unsere langfristige Strategie umzusetzen, um das volle Leistungspotenzial von ITW zu erreichen.

Wir sind überzeugt davon, dass uns die vorgenannten Anstrengungen und diese Positionierung im Rahmen der erwarteten Erholung der Konjunktur auch bei unserem Ziel, überproportional organisches Wachstum zu erzielen, helfen werden.

4. Geschäftstätigkeit und -verlauf

		2021	2020
Umsatzerlöse	TEUR	983.539	929.787
EBT ¹⁾	TEUR	89.534	74.955
EBIT ²⁾	TEUR	130.177	104.931
EBITDA ³⁾	TEUR	159.822	143.339
EBT-Marge	%	9,1	8,1
EBIT-Marge	%	13,2	11,3
EBITDA-Marge	%	16,3	15,4
Bilanzsumme	TEUR	1.906.018	2.082.475
EK-Quote	%	0,8	2,4
Mitarbeiter	Anzahl	3.609	3.805

	2019	2018	2017
Umsatzerlöse	1.077.772	1.077.060	1.061.507
EBT ¹⁾	115.108	287.028	122.307
EBIT ²⁾	141.913	142.461	163.767
EBITDA ³⁾	173.535	178.006	199.607
EBT-Marge	10,7	26,7	11,5
EBIT-Marge	13,2	13,2	15,4
EBITDA-Marge	16,1	16,5	18,8
Bilanzsumme	2.501.782	2.574.700	2.459.798
EK-Quote	19,9	17,1	9,9
Mitarbeiter	4.045	4.231	4.098

¹⁾ EBT = Konzernjahresergebnis [+/-außerordentliches Ergebnis] +/- Steuern vom Einkommen und vom Ertrag +/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Finanzanlagen +/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Goodwill aus Erstkonsolidierung
²⁾ EBIT = EBT - Zinserträge - Erträge aus Ausleihungen -Erträge aus Beteiligungen + Zinsaufwendungen
³⁾ EBITDA = EBIT + Abschreibungen auf übriges Anlagevermögen

Die wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren unseres Konzerns sind Umsatzerlöse und EBIT-Marge für die Ertragslage sowie die EK-Quote und "months on hand" für die Vermögenslage.

Entwicklung der Geschäftsbereiche

Unser Konzern besteht im Geschäftsjahr 2021 unverändert aus den nachfolgend aufgeführten Geschäftsbereichen:

1.	Components
2.	Instruments
3.	Machines
4.	Consumables and Service
5.	Holding

Im Geschäftsbereich "Components" sind sämtliche Produkte und Anwendungen zusammengefasst, die Teil einer größeren Einheit bzw. Maschine oder einer maschinellen Anwendung sind. Dabei reicht die Palette von Produkten der Automobilzulieferindustrie bis zur Klebstoffindustrie. Das Geschäftsfeld verzeichnete im abgelaufenen Geschäftsjahr einen leichten Umsatzanstieg von 1,0 % (Vorjahr -16,6 %).

Das Segment "Instruments" ist im Jahr 2021 unser Hauptumsatzträger und umfasst hauptsächlich die Produktion sowie den Vertrieb von Werkzeugen und (Hand-)Geräten für unterschiedlichste industrielle Anwendungen. Wesentliche Einsatzgebiete sind Geräte für industrielle Groß-Küchen, Handwerksgeräte im Baubereich sowie Schweißgeräte und -anwendungen. Zudem werden Geräte für das Bedrucken von Verpackungen produziert. Die Umsatzerlöse in diesem Bereich sind in 2021 um 11,6 % gestiegen (Vorjahr: -16,5 %).

Der Bereich "Machines" produziert und vertreibt hauptsächlich maschinelle Anlagen, die einerseits von der Verpackungsindustrie genutzt und andererseits in der Qualitätskontrolle sowie der Riss- und Lebensdauerprüfung an nahezu allen Materialien und Bauteilen eingesetzt werden. Die Umsatzerlöse in diesem Geschäftsbereich sind im Vergleich zum Vorjahr um 5,5 % gestiegen (Vorjahr: -3,6 %).

Der Bereich "Consumables und Service" produziert Waren und erbringt operative Serviceleistungen sowohl gegenüber ITW-Gesellschaften außerhalb dieses Konsolidierungskreises als auch direkt gegenüber Endkunden. Bedeutsame Umsatzträger sind Analyseprodukte für Labore, Spezialfolien, Schweißdrähte sowie chemische Erzeugnisse. Die Umsätze in diesem Geschäftsbereich sind im Jahr 2021, im Vergleich zum Vorjahr um 4,8 % (Vorjahr: -9,6 %) gestiegen.

Die operative Geschäftstätigkeit des Holdingbereiches erstreckt sich im Wesentlichen auf das nationale Royalty-Programm. Die Royalties sind Leistungsentgelte für die Bereitstellung von Managementleistungen, den Maßnahmenkatalog 80/20 und alle weiteren kontinuierlichen Verbesserungsprozesse, Patentüberlassungen und andere Konzerndienstleistungen. Weiterhin werden im Holdingbereich Grundstücke und Gebäude an einzelne Konzerngesellschaften vermietet, alle wesentlichen Anteile an verbundenen Unternehmen in Deutschland und an verschiedenen weiteren aus dem übrigen Europa gehalten sowie der Cash-Pool für die deutschen Gesellschaften des ITW-Inc.-Konzerns verwaltet.

Personal

Im Geschäftsjahr 2021 sind durchschnittlich 3.609 Mitarbeiter (Vorjahr: 3.805 Mitarbeiter) im Konzern beschäftigt gewesen; zum Bilanzstichtag 3.612 (Vorjahr: 3.738). Der Rückgang der Mitarbeiterzahl betrifft im Wesentlichen unsere Geschäftsaktivitäten in der Automobilzulieferindustrie und der industriellen Küchenausstattung und resultiert aus der pandemiebedingt rückläufigen Marktentwicklung des Gesamtmarktes, dem sich auch unsere Kunden und somit auch nicht unsere Unternehmen als Zulieferer entziehen konnten.

Die Arbeitnehmer sind aufgrund der diversifizierten Struktur und Branchenfokussierung unterschiedlichen Gewerkschaften und die Gesellschaften unterschiedlichen Arbeitgeberverbänden angeschlossen und werden ebenso von unterschiedlichen Tarifverträgen tangiert. In zahlreichen Ausbildungsberufen werden in unseren Konzerngesellschaften regelmäßig Auszubildende beschäftigt; dies betrifft sowohl den gewerblichen als auch den technisch-kaufmännischen Bereich. Arbeitnehmern in Führungspositionen werden über ein von der ITW Inc. unter Mitwirkung der Tochtergesellschaften angebotenes Programm nach vertraglich festgelegten Regelungen Aktienoptionen gewährt, die diese nach einer Stillhaltefrist einlösen können.

Sämtliche Tätigkeiten der Organe, Führungskräfte und Mitarbeiter unseres Konzerns unterliegen selbstverständlich den allgemeinen rechtlichen Regelungen. Hierbei stellen alle Konzernunternehmen durch geeignete Maßnahmen wie Schulungen und interne Revisionen sicher, dass sämtliche Aktivitäten gesetzeskonform sind. Unterstützt werden diese Maßnahmen auf Einzelunternehmensebene durch adäquate Gesamtkonzernrichtlinien und die ITW-Verhaltensgrundsätze, die regelmäßig aktualisiert und in zu absolvierenden Kursen vermittelt und überprüft werden. Daneben prüft die interne Revision des Gesamtkonzerns ITW in Einzelprüfungen die Einhaltung dieser Grundsätze.

Beschaffung

Sämtliche Konzerngesellschaften sind bestrebt, bei ihrer Lieferantenauswahl alle für einen erfolgreichen Geschäftsverlauf wesentlichen Aspekte, wie Qualität, Zuverlässigkeit, Service, Preis, Innovation und Wirtschaftlichkeit zu beachten. Vor dem Hintergrund eines intensiveren Wettbewerbsumfeldes stand und steht die Beschaffung der einzelnen Gesellschaften und des Gesamtkonzerns weiterhin vor großen Herausforderungen, denen im Rahmen der Strategie Sourcing Initiative kontinuierlich begegnet wird. Im abgelaufenen Geschäftsjahr bestand die Herausforderung in diesem Bereich darin mitzuhelfen, die bestehenden Lieferketten möglichst ohne Beeinträchtigung aufrecht zu erhalten und Einkaufspreissteigerungen abzuwehren.

Eine wesentliche Kennzahl des operativen Geschäftes ist die durchschnittliche Verweildauer der Vorräte im Unternehmen (Months-on-hand). Daher suchen sämtliche operative Konzerngesellschaften regelmäßig nach Lösungen, eine geringe Verweildauer der Vorräte durch geeignetes Vorrats- und Beschaffungsmanagement zu erzielen. Die Verweildauer beträgt zum 31. Dezember 2021 bei den wesentlichen operativen Einheiten zwischen 0,3 und 4,2 (Vorjahr: zwischen 0,3 und 3,5). Um auch in dem aktuell durch Lieferkettenprobleme beeinträchtigten Umfeld möglichst immer voll lieferfähig zu sein, wurden die Vorratsbestände planmäßig erhöht.

Materialien zur Produktion größerer Anlagen im Kundenauftrag sind überwiegend durch erhaltene Anzahlungen finanziert.

Produktion

Die dezentrale Ausrichtung unseres Konzerns führt dazu, dass auch die Produktion an vielen verschiedenen Standorten deutschlandweit ausgeübt wird. Die Produktionsstandorte ergeben sich mehrheitlich aus den Akquisitionen der letzten Jahre und Jahrzehnte, da unser Konzern in der Vergangenheit wesentlich durch Zukäufe gewachsen ist. Die regionalen Schwerpunkte liegen in Baden-Württemberg, Bayern, Niedersachsen sowie in Rheinland-Pfalz. Im Geschäftsjahr 2021 wurde der Ausbau unseres Standortes in Offenburg abgeschlossen und in Betrieb genommen, der für unsere Gruppe eine wesentliche Investition in die bestehenden Standorte darstellt.

Vertrieb

Der Vertrieb der Güter wird in den Kernmärkten im Wesentlichen im Direktvertrieb abgewickelt. Daneben bedienen wir uns in einzelnen Teilmärkten aber auch Handelsvertreter oder Händler. Das Geschäft mit anderen ITW-Gesellschaften umfasst wie in den Vorjahren aufgrund der dezentralen und breit gefächerten Ausrichtung und der Kundennähe unserer Gesellschaften lediglich einen Anteil von rund 13,5 % am Gesamtumsatz.

Ertragslage

Die Ergebnisentwicklung unseres Konzerns wird einerseits von der inländischen Industriekonjunktur beeinflusst, da Deutschland in den meisten von ITW bedienten Segmenten einen Kernmarkt darstellt und dieser Teilkonzern des Gesamtkonzerns ITW Inc. insofern einen länderspezifischen Ausschnitt der Gesamtaktivitäten darstellt. Andererseits werden die in Deutschland produzierten Waren sowohl über eigene Kanäle als auch über ITW-Gesellschaften in anderen Ländern auf den Weltmarkt exportiert, so dass auch die Exportkonjunktur einen durchaus signifikanten Einfluss auf die Ertragslage dieses Konzerns hat.

Die Umsatzerlöse konnten wir im Geschäftsjahr 2021 um 5,8 % steigern. Dieser Anstieg ist maßgeblich durch die teilweise Erholung der durch die Covid-19 Pandemie im Vorjahr stark betroffenen Geschäftsbereiche bedingt.

Die Bruttomarge ist in 2021 im Vergleich zum Vorjahr um 1,4 Prozentpunkte von 26,7 % auf 28,1 % gestiegen. Zu dieser positiven Entwicklung haben sowohl interne als auch externe Faktoren beigetragen. Intern konnten einige Gesellschaften Umsatz- und Marktanteilsgewinne verzeichnen. Außerdem zeigten unsere Projekte zur Kostendisziplin weiterhin Erfolge; extern war das konjunkturelle Umfeld im zweiten Pandemie-Jahr besser als noch im Vorjahr.

Der Anteil der Vertriebskosten hat sich im Geschäftsjahr 2021 trotz eines nominellen Anstieges um mehr als 2 Mio. Euro aufgrund des Umsatzanstieges um rd. 0,3 Prozentpunkte verringert. Dies resultiert aus einer weiterhin konsequenten Kostendisziplin, immer noch deutlich niedrigeren Reisetätigkeiten als vor Pandemie-Zeiten sowie strukturellen Anpassungen im Rahmen der Konzern-Strategie.

Die allgemeinen Verwaltungskosten betragen im Geschäftsjahr unverändert 4,2 % der Umsatzerlöse, da der Fixkostenanteil in diesem Bereich höher ist als im Vertriebsbereich.

Der Saldo der sonstigen betrieblichen Erträge sowie der sonstigen betrieblichen Aufwendungen hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr um 0,8 Mio. Euro verbessert. Zu dieser positiven Entwicklung haben im Wesentlichen niedrigere Aufwendungen aus der Fremdwährungsumrechnung (-1,0 Mio. Euro) beigetragen.

Im Ergebnis liegt das EBIT (Betriebsergebnis) wieder deutlich über dem Vorjahreswert, aber bedingt durch die weiterhin negativen Auswirkungen der Corona-Pandemie noch unter dem Wert aus 2019. Die EBIT-Marge liegt bei 13,2 %, was einem Anstieg um 1,9 Prozentpunkte entspricht. (Vorjahr: 11,3 %). Gemessen an den Belastungen der Geschäftstätigkeiten durch das Andauern der weltweiten Pandemie und der nun vermehrt auftretenden Lieferkettenprobleme, die sich weiter insbesondere im Automotive-Bereich und auch noch in der industriellen Küchenausstattung gezeigt haben, sind wir mit der erzielten EBIT-Marge aber sehr zufrieden, da insbesondere der konsequente Einsatz der ITW-Philosophie zu dieser Ergebnisverbesserung beigetragen hat.

Das Konzernjahresergebnis für das Jahr 2021 wird weiterhin belastet durch planmäßige Abschreibungen auf die aus der Erstkonsolidierung entstandenen Geschäfts- und Firmenwerte (TEUR 54.320; Vorjahr: TEUR 61.047). Der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus ausgelaufenen Abschreibungen einzelner erworbener Geschäftstätigkeiten im Geschäftsjahr 2020. Außerplanmäßige Abschreibungen sind im Geschäftsjahr 2021 nicht angefallen.

Das Finanzergebnis umfasst Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 57.655 (Vorjahr: TEUR 58.043), die insbesondere aus der partiellen Fremdfinanzierung von Investitionen resultieren, sowie Erträge aus der Verzinsung einer Ausleihung an ein verbundenes Unternehmen, das nicht Teil dieses Konzernabschlusses ist (TEUR 15.740; Vorjahr: TEUR 16.132). Die Erträge aus Beteiligungen betragen TEUR 914 und liegen somit aufgrund der Abgabe aller wesentlichen nicht konsolidierten Beteiligungen um über 10 Mio. Euro unter dem Vorjahreswert. Aufgrund der Veräußerung der nicht konsolidierten Beteiligungsunternehmen erwarten wir für zukünftige Geschäftsjahre keine wesentlichen Erträge aus Beteiligungen mehr.

Die Steueraufwendungen im Geschäftsjahr 2021 umfassen zum einen Ertragsteuerbelastungen für das laufende Geschäftsjahr (TEUR 9.798; Vorjahr: TEUR 10.778). Zum anderen sind per Saldo Erträge aus Steuern für Vorjahre von TEUR 2.454 enthalten.

Insgesamt ergibt sich ein Konzernjahresüberschuss von TEUR 27.870 (Vorjahr: TEUR 4.853).

Vermögens- und Finanzlage

Die Konzernbilanzsumme beträgt zum Geschäftsjahresende 2021 TEUR 1.906.018 und besteht hauptsächlich aus langfristig gebundenem Vermögen. Es handelt sich hierbei unter anderem um Ausleihungen an verbundene Unternehmen (TEUR 290.890; Vorjahr: TEUR 299.750), Anteile an nicht konsolidierten Unternehmen in Höhe von TEUR 2.277 (Vorjahr: TEUR 64.419) sowie Geschäfts- oder Firmenwerte von TEUR 234.716 (Vorjahr: TEUR 290.113). Der Geschäfts- oder Firmenwert aus den Einzelabschlüssen sowie der Konsolidierung resultiert im Wesentlichen aus der Erstkonsolidierung der deutschen Tochtergesellschaften dieses Konzerns. Die Abschreibungen des Geschäfts- oder Firmenwertes setzen sich zusammen aus planmäßigen Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte aus Erstkonsolidierung in Höhe von TEUR 54.320 sowie aus Abschreibungen auf in Konzerngesellschaften bestehenden Geschäfts- oder Firmenwerten in Höhe von TEUR 2.794. Die neben dem Geschäfts- oder Firmenwert bestehenden immateriellen Vermögensgegenstände (TEUR 15.048) beruhen in Höhe von TEUR 8.653 auf stillen Reserven, die ebenfalls im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckt wurden. Diese betreffen im Wesentlichen im Rahmen von Akquisitionen erworbene Kundenlisten.

Weiterhin bestehen langfristige Darlehensforderungen an ein ITW-Unternehmen außerhalb dieses Konsolidierungskreises in Höhe von TEUR 290.890, die auch im abgelaufenen Geschäftsjahr planmäßig getilgt wurden. Grund und Boden sowie die Gebäude weisen zum 31. Dezember 2021 einen Buchwert von TEUR 73.284 aus, während der Buchwert des übrigen Sachanlagevermögens TEUR 74.265 beträgt. Die Rückgänge im Sachanlagevermögen in Höhe von TEUR 3.163 betreffen im Wesentlichen planmäßige Abschreibungen.

Das kurzfristig gebundene Vermögen besteht im Wesentlichen aus liquiden Mitteln, Vorräten und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Der Anstieg der Vorräte um TEUR 18.500 ist dabei insbesondere auf eine höhere Bevorratung aufgrund erwarteter Störungen der Lieferketten zurückzuführen. Die sonstigen Vermögensgegenstände verzeichnen im Wesentlichen aufgrund von Änderungen in den Umsatzsteuersalden einen Rückgang um TEUR 7.399.

Die Eigenkapitalquote hat sich im Vergleich zum Vorjahr verringert. Dies resultiert überwiegend aus der Sachausschüttung von Anteilen an einem nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen an die Gesellschafter. Somit ist die Eigenkapitalquote trotz der auch in 2021 positiven Geschäftsentwicklung von im Vorjahr 2,4 % auf 0,8 % gesunken. In den folgenden Jahren erwarten wir aufgrund der Jahresergebnisse wieder einen signifikanten Anstieg der Quote.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen mit TEUR 1.564.851 hauptsächlich langfriste Darlehensverpflichtungen gegenüber verbundenen Unternehmen, die nicht in diesen Konsolidierungskreis einbezogen werden. Weiterhin sind Cash-Pool-Verbindlichkeiten enthalten, die von TEUR 229.236 im Vorjahr auf TEUR 81.157 im laufenden Jahr gesunken sind.

Darüber hinaus bestehen Pensionsverpflichtungen (TEUR 69.113), Steuerrückstellungen für das abgelaufene und für vorherige Geschäftsjahre (TEUR 8.360) sowie sonstige Rückstellungen im Rahmen des operativen Geschäftes (TEUR 73.839).

Zum 31. Dezember 2021 verzeichnet der Finanzmittelfonds einen Anstieg um TEUR 89.884 auf TEUR 834.046 gegenüber dem Vorjahr. Dies beruht im Wesentlichen auf einem positiven Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 178.021. Dem gegenüber stehen ein negativer Cashflow aus der Investitionstätigkeit von TEUR -10.290 sowie ein negativer Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von TEUR -77.847.

Sämtliche Konzerngesellschaften sind in das zentrale Cash-Management der ITW-Gruppe in Deutschland eingebunden. Über das Mutterunternehmen dieses Konzerns erfolgt die Sicherung und Sicherstellung der Liquidität zentral durch die oberste Konzerngesellschaft der ITW-Gruppe, die ITW Inc.

Die Sicherung der Liquiditätsausstattung umfasst das gesamte operative Geschäft inklusive Investitionen, den Abschluss angemessener Kreditlinien mit den Kreditinstituten sowie die sonstige finanzielle Absicherung von Geschäften. Überschüssige Gelder werden zentral im europäischen Cash-Pool angelegt.

5. Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung

Zur Vermeidung und Früherkennung zukünftiger Entwicklungen, die negativen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten, sind entsprechende Überwachungs- und Lenkungssysteme installiert.

Für die Abwicklung der vielfältigen Geschäftsvorfälle bestehen detaillierte Anweisungen sowie ein zeitnahes und umfassendes Berichtswesen an die oberste Konzernmuttergesellschaft, in das unser Konzern eingebunden ist. Somit ist neben der Kontrolle und Transparenz der internen Geschäftsabwicklung eine weitgehende und permanente Überwachung durch den Gesamtkonzern gegeben, die durch Prüfungen der Konzern-Revisionsabteilung vervollständigt wird. Im Rahmen der ITW- Geschäftsstrategie werden Risiken, die grundsätzlich den geschäftlichen Aktivitäten unserer Gesellschaften innewohnen können, minimiert oder sogar nach Möglichkeit vermieden, damit potenzielle Schäden von unseren Konzernunternehmen ferngehalten werden können. Risiken werden bewusst nur in den Fällen eingegangen, in denen sie kalkulierbar bzw. vertretbar sind.

Durch die unterschiedlichen Märkte, in denen sich unsere Konzernunternehmen bewegen, sind diese auch den Risiken der einzelnen Branchen und Märkte ausgesetzt, was im Wesentlichen die Konjunkturlage in einzelnen Bereichen oder Regionen wie auch Rohstoffpreisschwankungen und Währungsrisiken betrifft. Gleichzeitig sind mehrere unserer Konzerngesellschaften als Lieferant von Komponenten vom Markterfolg ihrer Kunden und der Lieferfähigkeit gegenüber den Endkunden abhängig.

Die eigene Produktion der Gesellschaften ist im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit grundsätzlich potenziellen Produktionsstörungen ausgesetzt. Abgesehen von Großereignissen wie Bränden o- der Explosionen, bei denen nur eine sehr geringe Eintrittswahrscheinlichkeit besteht, betrifft dies hauptsächlich einen möglichen Ausfall von Energieversorgung, technische Ausfälle und EDV-Störungen. Sämtliche dieser Geschäftsrisiken sind in angemessenem Rahmen durch geeignete Maßnahmen vor Ort sowie im Schadensfall durch konzernweite Versicherungen abgedeckt. Darüber hinaus wird von unseren Unternehmen ein geeignetes Qualitätsmanagement praktiziert, um Produkthaftungsrisiken weitgehend auszuschließen.

Finanzwirtschaftliche Risiken sind im Wesentlichen Devisenkurs- und Zinsrisiken sowie Bonitäts- und Liquiditätsrisiken der Kunden. Sämtliche Konzerngesellschaften mussten sich auch im Jahr 2021 dem anhaltenden Wettbewerbs- und Preisdruck in ihren relevanten Märkten stellen, der aufgrund des intensiven Wettbewerbs in einem konjunkturell anspruchsvollen Umfeld in Verbindung mit weiter anhaltendem Kostendruck und konzernweiten Wachstumszielen anhalten wird. Zusätzlich verstärkt wird das Risiko durch die anhaltenden Unsicherheiten in Bezug auf die Entwicklung der Weltwirtschaft, die insbesondere zu höheren Bonitäts- und Liquiditätsrisiken führen kann.

Auch wenn unsere Gruppe ein reiner Industriekonzern ist, der kein IT- oder Hochtechnologiegeschäft betreibt, nehmen Cyber-Risiken auch für uns einen höheren Stellenwert ein. Wir begegnen diesen durch regelmäßige Schulungen, umfangreiche Kommunikation inkl. Verhaltensempfehlungen und -anweisungen der Konzernmuttergesellschaft in Glenview sowie Investitionen in Technologie, Compliance-Tätigkeiten und die Treasury-Abteilung.

Weiterhin versuchen die Konzerngesellschaften, ihren Fokus auf die Kostenseite zu legen und durch weitere Prozessverbesserungen das Ergebnis zu steigern. Unabhängig von der derzeitigen wirtschaftlichen Lage werden wir aber auch in Zukunft ein Hauptaugenmerk auf die Weiter- und Neuentwicklung von Produkten legen, um durch innovative Produkte und kundenfreundliche Lösungen die Marktpositionen weiter stärken und nachhaltiges, organisches Wachstum erzielen zu können.

Die Eigenkapitalausstattung unserer Muttergesellschaft ist weiterhin ausreichend. In Verbindung mit der operativen Ertragskraft unserer Tochtergesellschaften und einem weiterhin hohen Bestand an liquiden Mitteln fühlen wir uns gerüstet, die weiter notwendigen Investitionen in bestehende Geschäftsfelder sowie neue Akquisitionen erfolgreich zu tätigen und die Finanzierung des Geschäftsbetriebs gewährleisten zu können. Eventuell in Zukunft auftretende Risiken im operativen Geschäftsbetrieb würden unter Umständen Kapitalmaßnahmen des Gesellschafters bzw. indirekt durch die ITW Inc. als oberste Konzerngesellschaft erforderlich machen. Derartige Risiken aus dem Geschäftsbetrieb sind uns zum derzeitigen Zeitpunkt nicht bekannt. Die durch die Abschreibungen auf Geschäfts- und Firmenwerte verursachte Belastung des Konzernergebnisses wird in den kommenden Jahren abnehmen, allerdings auch künftig die Eigenkapitalquote noch belasten.

Die COVID-19-Pandemie hat die Geschäfts-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens in den letzten beiden Jahren nachteilig beeinflusst und könnte die Liquidität unseres Konzerns in Zukunft beeinträchtigen. Das volle und langfristige Ausmaß der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf unser Geschäft hängt von zukünftigen Ereignissen ab, die nach wie vor höchst unsicher sind und nicht vorhergesagt werden können. Die im Rahmen der COVID-19-Pandemie beschlossenen Maßnahmen sowie die anhaltende Volatilität der Weltwirtschaft haben unsere Ertragslage im Jahr 2020 negativ beeinflusst, und obwohl die meisten unserer Unternehmen im Jahr 2021 gute Ergebnisse erzielten, sind wir derzeit nicht in der Lage, die vollständigen und langfristigen Auswirkungen der Pandemie auf unsere Finanz- und Ertragslage und Liquidität zu quantifizieren.

Zudem kann die Versorgung unseres Konzerns und seiner Zulieferer mit Rohstoffen aus verschiedenen Gründen unterbrochen werden, unter anderem wegen der Verfügbarkeit und der Preisgestaltung (z.B. als Folge des Ukrainekrieges). Dies könnte unsere Fähigkeit beeinträchtigen, den Verpflichtungen gegenüber den Kunden nachzukommen. Die Preise für die für die Produktion notwendigen Rohstoffe haben in der Vergangenheit erheblich geschwankt, und wir sehen uns derzeit einem steigenden Preisdruck bei Rohstoffen wie Stahl, Harzen und Chemikalien ausgesetzt. Damit einhergehende Preiserhöhungen könnten sich nachteilig auf die Ertragslage und die operativen Margen des Konzerns auswirken. Insbesondere die Inflation, Änderungen in der Handelspolitik, die Einführung von Zöllen und Tarifen, mögliche Vergeltungsmaßnahmen, Gesundheitskrisen (wie die COVID-19-Pandemie) und Unwetterereignisse könnten sich negativ auf den Preis oder die Verfügbarkeit von Rohstoffen auswirken. Im Ergebnis könnte unser Konzern nicht in der Lage sein, die gestiegenen Preise für Rohstoffe und Komponenten an seine Kunden in Form von Preiserhöhungen weiterzugeben, oder seine Fähigkeit, dies zu tun, könnte sich verzögern. Infolgedessen könnten die Betriebsergebnisse und die Finanzlage des Unternehmens negativ beeinflusst werden.

Unser Konzern ist auf informations ("IT") -technische Netze und Systeme, einschließlich des Internets, angewiesen, um elektronische Informationen zu verarbeiten, zu übermitteln und zu speichern und um eine Vielzahl von Geschäftsprozessen und -tätigkeiten zu verwalten oder zu unterstützen; unter anderem in der Beschaffung, Herstellung, dem Vertrieb, der Rechnungsstellung und dem Forderungsmanagement. Diese Technologienetze und -systeme können durch Ausfälle bei der Aktualisierung oder dem Ersatz von Software, Datenbanken oder Komponenten, durch Stromausfälle, Hardwareausfälle, Computerviren oder andere Störungen beschädigt oder abgeschaltet werden. Die Angriffe von Computerhackern, die weltweit sowohl in ihrem Ausmaß als auch in ihrer Häufigkeit zugenommen haben, haben neue und noch nie dagewesene Formen angenommen und es wird immer schwieriger, diese rechtzeitig zu erkennen. Kleinere Sicherheitsverstöße sind von Zeit zu Zeit aufgetreten und werden auch in Zukunft zu erwarten sein. Obwohl die bisherigen Cyberangriffe keine wesentlichen Auswirkungen hatten, könnten künftige Sicherheitsverletzungen zur unbefugten Offenlegung vertraulicher Informationen oder persönlicher Daten unserer Mitarbeiter, Partner, Kunden oder Lieferanten führen. Wenn unsere Informationstechnologiesysteme schwer beschädigt, gestört oder abgeschaltet werden und die Pläne zur Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs nicht rechtzeitig gelöst werden oder wir gegen Datenschutzgesetze verstoßen, könnte dies negative Auswirkungen auf das Betriebsergebnis haben oder der Konzern könnte finanziellen Schaden oder Reputationsverlust erleiden.

6. Forschung und Entwicklung

Forschung und Entwicklung werden sowohl in regionalen Technologiezentren als auch zentral durch die ITW Inc. mit ihrem Technology-Center in Chicago getätigt. Die für 2022 geplanten Investitionen der ITW Inc. im Bereich Forschung und Entwicklung sollen weiterhin zu vereinfachten, weiter standardisierten und qualitativ hochwertigen Produktentwicklungen führen und das Risiko von Fehlentwicklungen, nicht ausreichender Qualität oder der Nichteinhaltung von vorgegebenen Terminen minimieren. Die deutsche ITW-Gruppe betreibt Technologiezentren insbesondere in Offenburg, Röttingen, Creglingen, Darmstadt, Singen, Hodenhagen und Enkenbach. Insgesamt sind im Geschäftsjahr 2021 an den deutschen Standorten dabei Aufwendungen in Höhe von ca. TEUR 21.991 angefallen, was einem Anstieg von 2,3 % gegenüber dem Vorjahr darstellt. Diese Aufwendungen werden, wie in den Vorjahren an die ITW Ltd, Großbritannien, weiterbelastet.

7. Ausblick auf das kommende Geschäftsjahr

Trotz der weiterhin bestehenden, partiellen Restriktionen in Verbindung mit der Covid-19 Pandemie hat sich unser Geschäft in den ersten fünf Monaten 2022 insgesamt zufriedenstellend entwickelt. Die Nachfrage unserer Kunden ist im überwiegenden Teil unseres Konzerns wieder stabil. Limitierende Faktoren sind weiterhin die Materialverfügbarkeit aufgrund der Probleme in den internationalen Lieferketten, der Ausbruch der kriegerischen Auseinandersetzungen in der Ukraine sowie die damit einhergehenden Sanktionen gegenüber Russland.

Für den weiteren Verlauf des Jahres 2022 sind wir aufgrund der Entwicklung in den ersten fünf Monaten vorsichtig optimistisch. Allerdings sind die Aussichten zum derzeitigen Zeitpunkt noch mit einer Vielzahl von Unsicherheiten belegt. Wesentlichen Einfluss auf die Aussichten für das Gesamtjahr 2022 werden die weitere Entwicklung der kriegerischen Auseinandersetzung in der Ukraine, die Entwicklung der Materialverfügbarkeit sowie die Entwicklung der Inflation haben.

Zum derzeitigen Zeitpunkt erwarten wir insbesondere im Gastronomiebereich eine Erholung nach dem Wegfall der Einschränkungen in Verbindung mit der Covid-19 Pandemie. Weiterhin erwarten wir auch für den Baubereich weiter steigende Umsätze. Im Automotive-Bereich liegen die Abrufzahlen der Hersteller aber weiterhin deutlich unter unseren Erwartungen. Hier wird in Zukunft auch die Entwicklung der E-Auto Offensive der Hersteller und der Staaten ein wichtiger Faktor sein. Unser Konzern fühlt sich aufgrund der vielfältigen Einsatzmöglichkeiten unserer Produkte gut gerüstet für diese Transformation der Branche. Für unseren Konzern erwarten wir insgesamt Umsatzerlöse und ein operatives Ergebnis oberhalb des Niveaus von 2021, jedoch weiterhin unterhalb des Niveaus vor dem Beginn der Covid-19-Pandemie. Für das zweite Halbjahr 2022 können weitere Beeinträchtigungen auf unsere Geschäftstätigkeiten durch Unterbrechungen der Lieferketten oder wiedereingeführte Restriktionen mit Auswirkungen auf das Geschäfts- und Privatleben nicht ausgeschlossen werden.

Für unseren Konzern gehen wir aufgrund der vorstehend beschriebenen Rahmenbedingungen von einem Anstieg der Umsatzerlöse um rund 13,5 % im Geschäftsjahr 2022 aus; davon rund 3,0 % aus dem Erwerb von Kundenlisten verbundener Unternehmen im Rahmen der Umsetzung von strategischen Konzernmaßnahmen. Diese Erwartung hängt allerdings in wesentlichem Maße von der Entwicklung in den nächsten Monaten insbesondere im Automobilbereich als einem wichtigen Absatzmarkt ab, die derzeit noch mit großen Unsicherheiten behaftet ist.

Die Erwartung für die Bruttomarge für das Gesamtjahr liegt zwischen 26,0 % und 27,0 %.

Bei den Vertriebskosten erwarten wir für 2022 einen leichten Anstieg, da aufgrund des Wegfalls der Restriktionen in Verbindung mit der COVID-19-Pandemie mit einer wieder ansteigenden Reisetätigkeit zu rechnen ist. Die Verwaltungskosten dagegen werden nur in geringem Maße zurückgehen, da dieser Bereich überwiegend von Fixkosten geprägt ist.

Nach nun 5 Monaten Geschäft in 2022 erwarten wir für das Gesamtjahr Umsatzerlöse von insgesamt rund 1,1 Mrd. Euro sowie eine EBIT-Marge vor Goodwill-Abschreibungen zwischen 11,0 % und 12,0 %.

Im Hinblick auf die Vermögenslage rechnen wir im Geschäftsjahr 2022 mit einer Umschlagshäufigkeit der Vorräte ("Month-on-Hand") zwischen 0,2 und 5,0, was somit einen Anstieg gegenüber dem Vorjahr darstellt. Dieser Anstieg ist bedingt durch einen planmäßigen Aufbau der Vorräte insbesondere im Maschinengeschäft und ist die notwendige Reaktion auf die aktuellen Lieferkettenprobleme.

Bis zum 31. Mai 2022 hat unser Konzern einen Umsatz von Mio. EUR 454 erzielt und liegt damit nicht inflationsbereinigt rund 12,0 % über dem Niveau des Vorjahreszeitraums. Davon resultieren rund 3,0% aus dem konzerninternen Erwerb von Kundenlisten. Die um die Beteiligungserträge bereinigte EBIT-Marge vor Goodwill-Abschreibungen liegt bei 11,7 %.

Düsseldorf, den 5. August 2022

ITW LLC & Co. KG

vertreten durch die Direktoren der ITW German Management LLC

Thomas Ehmans

Randall J. Scheuneman

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021

Aktiva

	31.12.2021	Vorjahr
	EUR	TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	88.345,00	77
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	14.875.567,40	20.118
3. Geschäfts- oder Firmenwert	234.715.617,32	290.113
4. Geleistete Anzahlungen	84.056,85	65
	249.763.586,57	310.373
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	73.283.690,48	60.010
2. Technische Anlagen und Maschinen	35.264.337,07	35.827
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	31.471.892,13	31.842
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	7.528.910,31	23.033
	147.548.829,99	150.712
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	2.277.097,03	64.419
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	290.890.000,00	299.750
3. Beteiligungen	60.296,30	60
4. Ausleihungen an Beteiligungen	60.000,00	60
5. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	0
6. Sonstige Ausleihungen	2.604.393,20	2.241
	295.891.786,53	366.530
	693.204.203,09	827.615
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	33.262.046,74	23.404
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	65.717.980,53	60.194
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	45.872.683,00	38.152
4. Geleistete Anzahlungen	8.260.585,94	12.863
	153.113.296,21	134.613
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	108.555.794,54	99.184
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	53.197.510,62	56.691
3. Sonstige Vermögensgegenstände	3.756.871,61	11.156
	165.510.176,77	167.031
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	892.722.630,68	951.474
	1.211.346.103,66	1.253.118
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.467.387,07	1.742
	1.906.017.693,82	2.082.475

Passiva

	31.12.2021	Vorjahr
	EUR	TEUR
A. Eigenkapital
I. Kapitalanteile
1. Komplementärkapital	1.421.173,58	1.421
2. Kommanditkapital	404.971.182,01	404.971
II. Variables Kapital
1. Variables Kapital Komplementär	7.600.377,87	7.312
2. Variables Kapital Kommanditist	1.009.428.606,99	1.096.081
III. Rücklagen
Ausgleichposten für gegenüber dem Mutterunternehmen niedrigeres erwirtschaftetes Eigenkapital	-1.408.562.989,51	-1.460.652
IV. Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter	165.122,00	165
	15.023.472,94	49.298
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	69.113.315,33	64.853
2. Steuerrückstellungen	8.360.434,77	6.647
3. Sonstige Rückstellungen	73.839.244,40	72.249
	151.312.994,50	143.749
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	2.669.100,21	3.185
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	34.774.057,80	37.621
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	26.588.065,72	25.395
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.664.912.476,02	1.809.692
5. Sonstige Verbindlichkeiten	8.338.619,67	12.096
	1.737.282.319,42	1.887.989
D. Rechnungsabgrenzungsposten	2.398.906,96	1.439
	1.906.017.693,82	2.082.475

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2021

	2021	Vorjahr
	EUR	TEUR
1. Umsatzerlöse	983.538.779,16	929.787
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	707.545.357,64	681.986
3. Bruttoergebnis vom Umsatz	275.993.421,52	247.801
4. Vertriebskosten	81.703.184,09	79.535
5. Allgemeine Verwaltungskosten	41.624.086,23	40.066
6. Sonstige betriebliche Erträge	1.573.055,65	2.511
davon Erträge aus der Währungsumrechnung: EUR 692.067,62 (Vorjahr: TEUR 1.077)
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	23.628.380,42	25.374
davon Aufwendungen aus der Währungsumrechnung: EUR 781.819,09 (Vorjahr: TEUR 1.808)
8. Erträge aus Beteiligungen	913.659,21	11.459
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 913.659,21 (Vorjahr: TEUR 11.459)
9. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	15.740.166,68	16.132
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 15.740.166,68 (Vorjahr: TEUR 16.132)
10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	358.035,27	476
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 301.005,00 (Vorjahr: TEUR 280)
11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte aus der Erstkonsolidierung	54.319.950,03	61.047
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	57.654.929,67	58.043
davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 56.106.926,20 (Vorjahr: TEUR 56.022)
13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	7.344.367,78	9.055
14. Ergebnis nach Steuern	28.303.440,11	5.259
15. Sonstige Steuern	422.499,72	395
16. Ausgleichzahlung an Minderheitsgesellschafter	10.873,49	11
17. Konzernjahresüberschuss	27.870.066,90	4.853
18. Ergebnisanteil Minderheitsgesellschafter	-2.453,92	-2
19. Konzernjahresüberschussbetrag nach Anteil Minderheitsgesellschafter	27.867.612,98	4.851

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2021

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Konzernabschluss wurde gemäß § 290 ff. HGB aufgestellt.

Das Geschäftsjahr 2021 entspricht wie im Vorjahr dem Kalenderjahr.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt.

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die ITW LLC & Co. KG, Düsseldorf, (im Folgenden ITW LLC; Handelsregister Düsseldorf; HRA 23084) sowie 27 inländische Tochterunternehmen.

Gesellschaften ohne Geschäftstätigkeit oder mit geringem Geschäftsumfang wurden gemäß § 296 Abs. 2 HGB nicht in den Konzernabschluss einbezogen. Diese Gesellschaften sind auch zusammengenommen für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von untergeordneter Bedeutung, da ihre Vermögensgegenstände und ihre Umsatzerlöse weniger als 1 % der Bilanzsumme bzw. des Konzernumsatzes ausmachen.

Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung für Gesellschaften, die bereits bei erstmaliger Aufstellung des Konzernabschlusses zum Konsolidierungskreis gehörten (vor BilMoG), wurde auf den Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung (§ 301 Abs. 2 Satz 1 HGB a.F.) durchgeführt. Akquisitionen ab dem Geschäftsjahr 2010/2011 wurden zum Erwerbszeitpunkt konsolidiert. Die nach Aufdeckung stiller Reserven verbleibenden aktiven Unterschiedsbeträge wurden für sämtliche Gesellschaften als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen und werden planmäßig abgeschrieben.

Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Zwischenergebnisse innerhalb des Konsolidierungskreises wurden - soweit vorhanden - eliminiert.

Die Anteile anderer Gesellschafter betreffen die ITW Real Estate Germany GmbH, an der eine ITW-Gesellschaft außerhalb dieses Konzernkreises beteiligt ist. Daneben werden die Beteiligungen fremder Dritter an der VR-Leasing SARITA GmbH & Co. Immobilien KG und der VR-Leasing MAROS GmbH & Co. Immobilien KG sowie die Gewinnanteile der Komplementäre dieser Leasingobjektgesellschaften in den Anteilen anderer Gesellschafter ausgewiesen.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss der Muttergesellschaft einbezogenen Unternehmen werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen unter Berücksichtigung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung erstellt.

Die immateriellen Vermögensgegenstände sowie Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung von Abschreibungen bewertet. Planmäßige Abschreibungen werden linear vorgenommen. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 800 werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben. Selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Herstellungskosten unter Berücksichtigung von Abschreibungen bewertet.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten oder zum niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Das Wahlrecht gemäß § 253 Abs. 3 Satz 4 HGB wurde nicht ausgeübt.

Die Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sind zu durchschnittlichen Einstandspreisen oder zu niedrigeren Tagespreisen am Bilanzstichtag aktiviert. Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse sowie die unfertigen Leistungen sind zu Herstellungskosten bewertet, wobei neben den direkt zurechenbaren Materialeinzelkosten, Fertigungslöhnen und Sondereinzelkosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie Abschreibungen berücksichtigt werden. Kosten der allgemeinen Verwaltung werden nicht aktiviert. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h. es werden von den voraussichtlichen Verkaufspreisen Abschläge für noch anfallende Kosten vorgenommen. Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktpreisen bilanziert. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit und niedrigeren Wiederbeschaffungskosten ergeben, sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten abzüglich der Wertabschläge für Einzelrisiken und für das allgemeine Kreditrisiko bilanziert. Unverzinsliche oder niedrig verzinsliche Forderungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden abgezinst.

Liquide Mittel werden zu ihrem Nominalwert angesetzt.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Aktivseite Ausgaben vor dem Abschlussstichtag angesetzt, sofern sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Von dem Wahlrecht zum Ansatz des aktiven latenten Steuerüberhangs aufgrund sich ergebender Steuerentlastungen nach § 274 Abs. 1 Satz 2 i.V.m. § 298 HGB wird kein Gebrauch gemacht.

Latente Steuern werden für zeitliche, sich in der Zukunft voraussichtlich umkehrende Differenzen zwischen den handels- und steuerrechtlichen Bilanzansätzen gebildet, soweit dies nach §§ 274 und 306 HGB zulässig bzw. geboten ist. Dabei werden im Konzern aufgrund der bestehenden steuerlichen Organschaft sämtliche Beträge beim Organträger einbezogen und ausgewiesen. Die Berechnung der latenten Steuern erfolgt auf Basis des Ertragsteuersatzes des steuerlichen Organkreises des Konzerns von 13,40 %. Im Geschäftsjahr ergab sich insgesamt eine aktive latente Steuer, die aufgrund der Ausübung des Wahlrechts zum Ansatz des aktiven latenten Steuerüberhangs aufgrund sich ergebender Steuerentlastungen nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht bilanziert wird.

Bei der Bemessung der Rückstellungen werden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Sie werden in Höhe des Erfüllungsbetrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Bei der Bewertung des Erfüllungsbetrages wurden Kostensteigerungen zwischen 1,75 % und 2,75 % berücksichtigt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden nach dem Projected-Unit-Credit-Verfahren unter Verwendung versicherungsmathematischer Grundsätze mit einem Zinsfuß von 1,87 % p.a. (Vorjahr: 2,30 % p.a.) auf Basis der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck ermittelt. Dabei sind Lohn- und Gehaltssteigerungen mit 2,75 % p.a., die jährlichen Steigerungen der Beitragsbemessungsgrenze zu den Sozialversicherungen mit 2,75 % sowie die jährliche Rentenanpassung mit 1,75 % entsprechend berücksichtigt. Die Rückstellungen werden nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank ermittelten durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten zehn Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Seit dem 31. Dezember 2016 wird für die Abzinsung der Pensionsrückstellungen der durchschnittliche Marktzinssatz der letzten zehn Jahre herangezogen. Im Vergleich zum bis dahin für die Abzinsung verwendeten Marktzinssatzes der letzten sieben Jahre ergibt sich zum 31. Dezember 2021 ein um TEUR 5.976 niedrigerer Betrag für die Pensionsrückstellungen.

Die Bemessung der Verpflichtungen aus Jubiläen, Altersteilzeit sowie Sterbegeld werden ebenfalls nach dem Projected-Unit-Credit-Verfahren unter Verwendung versicherungsmathematischer Grundsätze mit einem Zinsfuß von 1,35 % p.a. (Vorjahr: 1,60 % p.a.) auf Basis der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck ermittelt. Dabei sind Lohn- und Gehaltssteigerungen mit 2,75 % p.a. berücksichtigt. Die Rückstellungen werden nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank ermittelten durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten sieben Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt.

Die Verbindlichkeiten werden mit den Erfüllungsbeträgen angesetzt.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Passivseite Einzahlungen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden im Jahresabschluss mit dem Tagesmittelkurs zum Zeitpunkt der Ersteinbuchung bewertet. Am Abschlussstichtag werden auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr zum Stichtagskurs umgerechnet. Langfristige Fremdwährungsforderungen und Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Devisenkassamittelkurs angesetzt, soweit die Entstehungskurse nicht niedriger waren (bei Aktivposten) oder höher lagen (bei Passivposten). Gewinne und Verluste aus der Umrechnung von Fremdwährungsgeschäften in lokale Währung werden erfolgswirksam erfasst und im Anhang gesondert unter dem Posten "Sonstige betriebliche Erträge" bzw. "Sonstige betriebliche Aufwendungen" angegeben.

Erläuterungen zur Konzernbilanz

Anlagevermögen

Unter den immateriellen Vermögensgegenständen werden im Wesentlichen Geschäfts- oder Firmenwerte aus Einzelabschlüssen, Geschäfts- oder Firmenwerte aus der Erstkonsolidierung sowie gewerbliche Rechte und Software ausgewiesen. Bei den selbsterstellten immateriellen Vermögensgegenständen handelt es sich im Wesentlichen um aktivierte Entwicklungskosten.

Die Nutzungsdauer der im Rahmen der durchgeführten Erstkonsolidierungen entstandenen Geschäfts- oder Firmenwerte wird auf zehn bis 15 Jahre geschätzt. Die Nutzungsdauer der Geschäfts- oder Firmenwerte aus den Einzelabschlüssen der konsolidierten Gesellschaften wird auf 15 Jahre geschätzt. Diese Schätzungen basieren auf der Dauer der Verwertbarkeit von vorhandenem branchenspezifischem Know-how, der Positionierung auf den entsprechenden Beschaffungs- und Absatzmärkten, den Lebenszyklen der verwendeten Technologien, der prognostizierten Entwicklung der Absatzmärkte, der Innovationsfähigkeit der einzelnen Segmente sowie der antizipierten Wertentwicklung des jeweiligen Geschäfts in den kommenden Jahren.

Der Geschäfts- oder Firmenwert aus der Erstkonsolidierung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr planmäßig um Mio. EUR 54,3 (Vorjahr: Mio. EUR 61,0) abgeschrieben.

	Nutzungsdauer in Jahren
	von	bis
Immaterielle Vermögensgegenstände (außer GoF aus Erstkonsolidierung)	3	15
GoF aus Erstkonsolidierung	10	15
Gebäude und Gebäudebestandteile	5	50
Technische Anlagen und Maschinen	3	25
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2	25

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in der Anlage zu diesem Konzernanhang dargestellt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

	31.12.2021	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	108.556	99.184
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	53.197	56.691
Sonstige Vermögensgegenstände	3.757	11.156
(davon Restlaufzeit von mehr als einem Jahr)	(3.757)	(27)
	165.510	167.031

Von den Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen TEUR 22.480 (Vorjahr: TEUR 21.924) solche aus dem Cash-Pool und TEUR 30.718 (Vorjahr: TEUR 34.767) solche aus Lieferungen und Leistungen.

Forderungen gegen Gesellschafter bestanden wie im Vorjahr nicht.

Latente Steuern

Aktive latente Steuern resultieren im Wesentlichen aus steuerlichen Zinsvorträgen, aus steuerlich höheren Wertansätzen von Firmenwerten in den Einzelabschlüssen der Gesellschaften des Konsolidierungskreises sowie aus Rückstellungen (§ 274 HGB). Unterschiede zwischen Konzernbilanz und Steuerbilanz, die zu passiven latenten Steuern führen würden, ergeben sich insbesondere aus im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten stillen Reserven auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und auf Grundstücke (§ 306 HGB).

Eigenkapital

Das Komplementärkapital von TEUR 9.021 (TEUR 1.421 Kapitalanteil und TEUR 7.600 variables Kapital) sowie das Kommanditkapital von TEUR 1.414.400 (TEUR 404.971 Kapitalanteil und TEUR 1.009.429 variables Kapital) entsprechen den im Einzelabschluss der ITW LLC ausgewiesenen Bilanzposten.

Der in den Rücklagen ausgewiesene Ausgleichsposten in Höhe von TEUR -1.408.563 betrifft das gegenüber dem Einzelabschluss des Mutterunternehmens im Konzernabschluss niedrigere erwirtschaftete Eigenkapital.

Pensionsrückstellungen

Gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB sind die beizulegenden Zeitwerte von Rückdeckungsversicherungen, die durch Verpfändung an den oder die Pensionsberechtigten dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogen sind und ausschließlich der Erfüllung von Schulden aus Altersversorgungsverpflichtungen dienen, mit diesen Verpflichtungen verrechnet worden. Die Anschaffungskosten der Vermögensgegenstände belaufen sich auf TEUR 576 (Vorjahr: TEUR 562), der Zeitwert der Vermögensgegenstände entspricht dem Buchwert, der Erfüllungsbetrag der verrechneten Schulden beträgt TEUR 1.404 (Vorjahr: TEUR 2.083). Es ergibt sich ein passiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung von TEUR 828 (Vorjahr: TEUR 1.521), der in den Pensionsrückstellungen enthalten ist. Der Zinsaufwand aus den Pensionsverpflichtungen beträgt TEUR 47 (Vorjahr: TEUR 50). Der Aufwand aus dem Aktivwert beläuft sich auf TEUR 29 (Vorjahr: TEUR 15). Darüber hinaus wird der Zuführungsbetrag zu den Rückstellungen anteilig in den Herstellungs-, Vertriebs- und Verwaltungskosten ausgewiesen.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für Gewährleistungsverpflichtungen, Kundenboni, Urlaubsansprüche und Mitarbeitervergütungen, Rechts- und Beratungskosten und ausstehende Rechnungen gebildet.

Verbindlichkeitenspiegel

	31.12.2021	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	2.669	3.185
(davon Restlaufzeit von bis zu einem Jahr)	(405)	(660)
(davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren)	(2.264)	(2.204)
(davon Restlaufzeit über 5 Jahren)	(0)	(321)
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	34.774	37.621
(davon Restlaufzeit von bis zu einem Jahr)	(34.774)	(37.621)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	26.588	25.395
(davon Restlaufzeit von bis zu einem Jahr)	(26.588)	(25.395)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.664.912	1.809.692
(davon Restlaufzeit von bis zu einem Jahr)	(100.061)	(244.841)
(davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren)	(1.564.851)	(1.564.851)
(davon Restlaufzeit über 5 Jahren)	(0)	(0)
Sonstige Verbindlichkeiten	8.339	12.096
(davon Restlaufzeit von bis zu einem Jahr)	(8.339)	(12.096)
(davon aus Steuern)	(1.926)	(2.222)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit)	(353)	(69)
	1.737.282	1.887.989
(davon Restlaufzeit von bis zu einem Jahr)	(170.167)	(320.613)
(davon Restlaufzeit zwischen 1 und 5 Jahren)	(1.567.115)	(1.567.055)
(davon Restlaufzeit über 5 Jahren)	(0)	(321)

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen mit TEUR 1.564.851 (Vorjahr: TEUR 1.564.851) Darlehensverbindlichkeiten, in Höhe von TEUR 81.157 (Vorjahr: TEUR 229.236) das Cash-Pooling in Deutschland und Skandinavien und mit TEUR 18.904 (Vorjahr: TEUR 15.605) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. In letzteren sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 6.906 (Vorjahr: TEUR 5.203) enthalten.

Haftungsverhältnisse

Im Rahmen des bestehenden Cash-Management-Systems der deutschen ITW-Gesellschaften besteht neben der Patronatserklärung der Illinois Tool Works Inc., Glenview/USA, eine gesamtschuldnerische Haftung aller beteiligten deutschen Konzerngesellschaften, somit sämtlicher konsolidierter und nicht konsolidierter deutscher Unternehmen des ITW-Inc.-Konzernkreises. Zum Bilanzstichtag ist von der Commerzbank AG eine Kreditlinie von rd. Mio. EUR 50,0 gewährt worden. Die Kreditlinie wurde insgesamt zum 31. Dezember 2021 in Höhe von Mio. EUR 33,0 (Vorjahr: Mio. EUR 36,6) im Wesentlichen für Avalkredite in Anspruch genommen, davon durch Gesellschaften des ITW-LLC-Konzerns Mio. EUR 32,7 (Vorjahr: Mio. EUR 36,3). Mit einer tatsächlichen Inanspruchnahme der Avalkredite wird nicht gerechnet, da die internationale ITW-Gruppe über ausreichend liquide Mittel verfügt.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

	31.12.2021	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Miet- und Leasingverträge
im Folgejahr	3.701	3.641
im 2. bis 5. Jahr	5.743	6.562
ab 6. Jahr	150	93
	9.594	10.296

Die Nutzung eines Teils der Geschäftsimmobilien sowie der Betriebs- und Geschäftsausstattung (u.a. des Fuhrparks) erfolgt auf der Grundlage von Miet-, Pacht- und Operating-Leasing Verträgen. Der Abschluss derartiger Verträge trägt auch zur Verringerung der Kapitalbindung bei und belässt das Investitionsrisiko bei den jeweiligen Vermietern bzw. Leasinggebern. Die im Zusammenhang mit den Verträgen bestehenden Verpflichtungen sind in den Angaben zu den sonstigen finanziellen Verpflichtungen enthalten.

Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

	2021		Vorjahr
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse nach Geschäftsbereichen
Components	340.615	34,6	337.267	36,3
Instruments	364.715	37,1	326.784	35,2
Machines	168.885	17,2	160.027	17,2
Consumables and Service	107.410	10,9	102.510	11,0
Holding	1.914	0,2	3.199	0,3
	983.539	100,0	929.787	100,0

	2021		Vorjahr
	TEUR	%	TEUR	%
Umsatzerlöse nach Regionen
Inland	430.007	43,7	426.293	45,8
Übrige EU-Länder	309.731	31,5	320.382	34,5
Übriges Europa	59.486	6,0	35.273	3,8
Asien	89.288	9,1	57.823	6,2
Nordamerika	72.417	7,4	69.796	7,5
Übrige Länder	22.610	2,3	20.219	2,2
	983.539	100,0	929.787	100,0

Aufteilung des Material- und Personalaufwands

	2021	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Materialaufwand
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	334.501	306.451
Aufwendungen für bezogene Leistungen	35.537	41.310
	370.038	347.760
Personalaufwand
Löhne und Gehälter	188.140	193.730
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	40.194	42.898
davon für Altersversorgung: TEUR 3.445 (Vorjahr: TEUR 3.570)
	228.334	236.628

Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Erträge aus Währungsumrechnung von TEUR 692 (Vorjahr: TEUR 1.077) enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 782 (Vorjahr: TEUR 1.808). Zudem sind in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen Garantieaufwendungen in Höhe von TEUR 22.846 (Vorjahr: TEUR 22.846) enthalten.

Zinsergebnis

	2021	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Zinserträge	358	476
Zinsaufwendungen	57.655	58.043
	-57.297	-57.567

Im Zinsergebnis sind Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen in Höhe von TEUR 952 (Vorjahr: TEUR 1.052) enthalten.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

	2021	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Steuern für das lfd. Geschäftsjahr	9.798	10.778
Steuern für Vorjahre	-2.454	-1.723
	7.344	9.055

Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Die Geschäftsführung der ITW LLC & Co. KG wird durch den persönlich haftenden Gesellschafter, die ITW German Management LLC, Wilmington/USA, ausgeübt. Direktoren dieser Gesellschaft sind Randall J. Scheuneman (Kaufmann), Libertyville/USA, und Thomas Ehmans (Kaufmann), Willich. Die Geschäftsführer sind einzelvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Auf die Angabe der Bezüge der Geschäftsführung der ITW LLC & Co. KG wird in analoger Anwendung des § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Mitarbeiter

Im Jahresdurchschnitt wurden insgesamt 3.609 Mitarbeiter (Vorjahr: 3.805) beschäftigt, welche sich wie folgt auf die einzelnen Geschäftsbereiche aufteilen:

Geschäftsbereich	2021	Vorjahr
Machines	594	632
Instruments	1.415	1.466
Components	1.258	1.359
Consumables and Service	323	327
Holding	19	21
	3.609	3.805

Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2021 berechnete Gesamthonorar beträgt TEUR 887. Davon entfallen TEUR 556 auf Abschlussprüfungsleistungen und TEUR 331 auf Steuerberatungsleistungen.

Nachtragsbericht

Nach dem Abschlussstichtag sind folgende Ereignisse eingetreten, die sich auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in wesentlichem Maße auswirken können:

Am 24. Februar 2022 startete eine kriegerische Auseinandersetzung im Staatsgebiet der Ukraine. Neben einer unsicheren geopolitischen Lage in Europa und weltweit sorgt der Krieg auch auf der wirtschaftlichen Ebene für Verunsicherung. Dabei ist der veränderte wirtschaftliche Umgang mit Russland insbesondere auf dem Energiemarkt und somit in energieintensiven Branchen spürbar.

Auch der ITW LLC-Konzern ist von den Auswirkungen dieser Krise negativ betroffen. Der Umfang der Auswirkungen auf unseren Konzern in 2022 sowie den Folgejahren hängt maßgeblich von der weiteren Entwicklung dieses Konfliktes ab und kann sich daher in Zukunft negativ auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unseres Konzerns auswirken. In diesem Zusammenhang wird auch auf die Ausführungen hierzu im Lagebericht verwiesen.

Angaben gemäß § 313 Abs. 2 Nr. 1 und Nr. 4 HGB (Anteilsbesitz /Konsolidierungskreis)

a) Inland
Name und Sitz der Gesellschaft	Konsolidierungsstatus ¹⁾	Anteil am Kapital	Eigenkapital 31.12.2021	Jahresergebnis 2021	Währung, wenn nicht
		%	in TEUR	in TEUR	Euro
Applichem GmbH, Darmstadt	K	100,00
Brooks Instrument GmbH, Dresden	K	100,00
CFC Europe GmbH, Göppingen	K	100,00
Eltex-Elektrostatik GmbH, Weil am Rhein	K	100,00
Hobart GmbH, Offenburg	K	100,00
Industrie-Plastic Elsässer GmbH, Mannheim	K	100,00
Instron GmbH, Darmstadt	K	100,00
ITW (Deutschland) GmbH, Düsseldorf	K	100,00
ITW Automotive Products GmbH, Hodenhagen	K	100,00
ITW Befestigungssysteme GmbH, Hemmingen	K	100,00
ITW Diagraph GmbH (vormals: Allen Coding GmbH), Würzburg	K	100,00
ITW Dynatec GmbH, Mettmann	K	100,00
ITW Fastener Products GmbH, Iserlohn	K	100,00
ITW Global Tire Repair Europe GmbH, Owingen	K	100,00
ITW Invest Holding GmbH, Düsseldorf	K	100,00
ITW Morlock GmbH, Dornstetten	K	100,00
ITW Real Estate Germany GmbH, Düsseldorf	K	90,00
ITW ShinMark GmbH, (vormals: Speedline Technologies GmbH), Düsseldorf	K	100,00
ITW Test & Measurement GmbH, Leinfelden-Echterdingen	K	100,00
ITW Welding GmbH, Altleiningen	K	100,00
Kleinmann GmbH, Sonnenbühl	K	100,00
Magnaflux GmbH, Essingen	K	100,00
Meurer Verpackungssysteme GmbH, Fürstenau	K	100,00
Orbitalum Tools GmbH, Singen	K	100,00
ITW EF&C Selb GmbH, Selb	K	100,00
VR-LEASING SARITA GmbH & Immobilien Co. KG, Eschborn	K	94,00
VR-LEASING MAROS GmbH & Immobilien Co. KG, Eschborn	K	94,00
b) Ausland
ITW Global Tire Repair Japan K.K., Yokohama, Japan	V	100,00

¹⁾ Die mit V gekennzeichneten Gesellschaften wurden wegen untergeordneter Bedeutung gemäß § 296 Abs. 2 HGB nicht konsolidiert. Die mit N gekennzeichneten Gesellschaften werden nicht konsolidiert, da der Konzern nicht über die Mehrheit der Stimmrechte verfügt. Die Gesellschaften, die mit K gekennzeichnet sind, werden vollkonsolidiert.

Erleichterungen gemäß §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB

Die nachfolgend aufgeführten Gesellschaften, die in den Konzernabschluss der ITW LLC einbezogen werden, nehmen zum 31. Dezember 2021 die Erleichterungsvorschriften gemäß §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB in Anspruch:

•	Applichem GmbH, Darmstadt
•	Brooks Instrument GmbH, Dresden
•	CFC Europe GmbH, Göppingen
•	Eltex-Elektrostatik-Gesellschaft mbH, Weil am Rhein
•	Hobart GmbH, Offenburg
•	Industrie Plastic Elsässer GmbH, Mannheim
•	Instron GmbH, Darmstadt
•	ITW (Deutschland) GmbH, Düsseldorf
•	ITW Automotive Products GmbH, Hodenhagen
•	ITW Befestigungssysteme GmbH, Hemmingen
•	ITW Diagraph GmbH (vormals: Allen Coding GmbH), Würzburg
•	ITW Dynatec GmbH, Mettmann
•	ITW Fastener Products GmbH, Iserlohn
•	ITW Global Tire Repair Europe GmbH, Owingen
•	ITW Invest Holding GmbH, Düsseldorf
•	ITW LLC & Co. KG, Düsseldorf
•	ITW Morlock GmbH, Dornstetten
•	ITW Real Estate Germany GmbH, Düsseldorf
•	ITW ShineMark GmbH (vormals: Speedline Technologies GmbH), Düsseldorf
•	ITW Test & Measurement GmbH, Leinfelden-Echterdingen
•	ITW Welding GmbH, Altleiningen
•	Kleinmann GmbH, Sonnenbühl
•	Magnaflux GmbH, Essingen
•	Meurer Verpackungssysteme GmbH, Fürstenau
•	Orbitalum Tools GmbH, Singen
•	ITW EF&C Selb GmbH, Selb

Düsseldorf, den 5. August 2022

ITW LLC & Co. KG

vertreten durch die Direktoren der ITW German Management LLC

Thomas Ehmans

Randall J. Scheuneman

Entwicklung des Konzernanlagevermögens im Geschäftsjahr 2021

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	1.1.2021	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Imaterielle Vermögensgegenstände
Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Wert	93.171,68	18.047,22	0,00	0,00	111.218,90
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	80.502.419,90	952.559,07	249.719,37	705.519,00	80.999.179,34
Geschäfts- oder Firmenwert	863.857.582,04	3.245.458,01	0,00	1.529.506,00	865.573.534,05
Geleistete Anzahlungen	65.037,09	66.473,00	0,00	47.453,24	84.056,85
	944.518.210,71	4.282.537,30	249.719,37	2.282.478,24	946.767.989,14
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	146.646.845,70	1.248.488,74	16.436.306,16	0,00	164.331.640,60
Technische Anlagen und Maschinen	149.779.789,88	3.470.941,47	4.007.976,02	2.450.333,67	154.808.373,70
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	123.311.761,69	4.164.302,08	3.973.484,25	7.330.890,25	124.118.657,77
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	23.033.159,68	9.486.016,63	-24.667.485,80	322.780,20	7.528.910,31
	442.771.556,95	18.369.748,92	-249.719,37	10.104.004,12	450.787.582,38
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	65.082.714,90	0,00	0,00	62.141.880,43	2.940.834,47
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	299.750.000,00	0,00	0,00	8.860.000,00	290.890.000,00
Beteiligungen	60.296,30	0,00	0,00	0,00	60.296,30
Ausleihungen an Beteiligungen	60.000,00	0,00	0,00	0,00	60.000,00
Wertpapiere des Anlagevermögens	111,36	0,00	0,00	111,36	0,00
Sonstige Ausleihungen	2.240.570,86	363.822,34	0,00	0,00	2.604.393,20
	367.193.693,42	363.822,34	0,00	71.001.991,79	296.555.523,97
	1.754.483.461,08	23.016.108,56	0,00	83.388.474,15	1.694.111.095,49

	kumulierte Abschreibungen
	1.1.2021	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Imaterielle Vermögensgegenstände
Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Wert	16.562,68	6.311,22	0,00	0,00	22.873,90
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	60.384.246,49	6.438.783,10	699.417,64	0,00	66.123.611,94
Geschäfts- oder Firmenwert	573.744.013,15	57.113.903,58	0,00	0,00	630.857.916,73
Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	634.144.822,31	63.558.997,90	699.417,64	0,00	697.004.402,57
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	86.637.087,60	4.410.862,52	0,00	0,00	91.047.950,12
Technische Anlagen und Maschinen	113.952.288,21	8.054.411,41	2.442.027,14	-20.635,85	119.544.036,63
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	91.470.232,11	7.940.436,20	6.784.538,52	20.635,85	92.646.765,64
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	292.059.607,92	20.405.710,13	9.226.565,66	0,00	303.238.752,39
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	663.737,44	0,00	0,00	0,00	663.737,44
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Ausleihungen an Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	663.737,44	0,00	0,00	0,00	663.737,44
	926.868.167,67	83.964.708,03	9.925.983,30	0,00	1.000.906.892,40

	Nettobuchwerte
	31.12.2021	Vorjahr
	EUR	EUR
Imaterielle Vermögensgegenstände
Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Wert	88.345,00	76.609,00
Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	14.875.567,40	20.118.173,41
Geschäfts- oder Firmenwert	234.715.617,32	290.113.568,89
Geleistete Anzahlungen	84.056,85	65.037,09
	249.763.586,57	310.373.388,40
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	73.283.690,48	60.009.758,10
Technische Anlagen und Maschinen	35.264.337,07	35.827.501,67
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	31.471.892,13	31.841.529,58
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	7.528.910,31	23.033.159,68
	147.548.829,99	150.711.949,03
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	2.277.097,03	64.418.977,46
Ausleihungen an verbundene Unternehmen	290.890.000,00	299.750.000,00
Beteiligungen	60.296,30	60.296,30
Ausleihungen an Beteiligungen	60.000,00	60.000,00
Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	111,36
Sonstige Ausleihungen	2.604.393,20	2.240.570,86
	295.891.786,53	366.529.955,98
	693.204.203,09	827.615.293,41

Konzern-Kapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021

	2021	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Konzernjahresergebnis (vor Gewinnverwendung)	27.870	4.853
Abschreibungen/Zuschreibungen (-) auf Anlagevermögen	83.965	99.455
Zunahme/Abnahme (-) der Rückstellungen (ohne Aufzinsungen)	9.589	14.488
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge (-)
Zunahme (-)/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-16.150	24.779
Zunahme/Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-3.371	-7.728
Gewinn (-)/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-135	-178
Aufwendungen/Erträge (-) aus Posten, die nicht der laufenden Geschäftstätigkeit zuzuordnen sind	22.846	22.846
Zinsaufwendungen/ Zinserträge (-)	57.297	57.567
Sonstige Beteiligungserträge (-)	-914	-11.459
Ertragsteueraufwand/-ertrag (-)	7.344	9.055
Ertragsteuerzahlungen (-/+)	-10.320	-5.355
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	178.021	208.323
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	1.583	326
Auszahlungen (-) für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-4.283	-1.595
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	1.012	1.684
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-18.370	-25.350
Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	8.860	7.302
Auszahlungen (-) für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-364	-325
Auszahlungen (-) für die Herstellung von Deckungsvermögen
Erhaltene Zinsen	358	476
Erhaltene Dividenden	914	11.459
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-10.290	-6.023
Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von anderen Gesellschaftern
Einzahlungen von Unternehmenseignern	1.704	611
Auszahlungen (-) an andere Gesellschafter	-2	-3
Auszahlungen (-) aus Garantieverpflichtungen	-22.846	-22.846
Gezahlte Zinsen	-56.703	-56.991
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-77.847	-79.229
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	89.884	123.071
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	744.162	621.091
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	834.046	744.162

	31.12.2021	Vorjahr
	TEUR	TEUR
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Liquide Mittel	892.723	951.474
Cash-Pool-Guthaben	22.480	21.924
Cash-Pool-Verbindlichkeiten	-81.157	-229.236
Jederzeit fällige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (-)	0	0
	834.046	744.162

Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals für das Geschäftsjahr 2021


	Komplementärkapital	Kommanditkapital	Rücklage
	EUR	EUR	EUR
31.12.2019	4.990.033,80	1.561.654.428,50	184.893.152,51
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00

Gewinnthesaurierung auf Ebene der Muttergesellschaft	3.846.499,84	1.096.081.163,04
Entnahme in 2020		-1.156.683.246,49	-184.893.152,51
Kapitalherabsetzung	-103.826,42
Desaldierung technischer passiver Unterschiedsbetrag
Verlustverrechnung mit Rücklagen
31.12.2020	8.732.707,22	1.501.052.345,05	0,00
Konzernjahresüberschuss	0,00	0,00	0,00

Gewinnthesaurierung auf Ebene der Muttergesellschaft	288.844,23	82.307.742,95
Entnahme in 2021		-168.960.299,00
Verlustverrechnung mit Rücklagen
31.12.2021	9.021.551,45	1.414.399.789,00	0,00

	Muttergesellschaft
	Erwirtschaftetes Konzern-Eigenkapital	Ausgleichsposten für gegenüber dem Mutterunternehmen niedrigeres erwirtschaftetes Eigenkapital	Eigenkapital
	EUR	EUR	EUR
31.12.2019	0,00	-1.254.614.455,26	496.923.159,55
Konzernjahresüberschuss	4.850.840,39		4.850.840,39
			0,00
Gewinnthesaurierung auf Ebene der Muttergesellschaft			1.099.927.662,88
Entnahme in 2020		898.404.123,50	-443.172.275,50
Kapitalherabsetzung			-103.826,42
Desaldierung technischer passiver Unterschiedsbetrag		67.569.444,00	67.569.444,00
Verlustverrechnung mit Rücklagen	-4.850.840,39	-1.172.011.496,18	-1.176.862.336,57
31.12.2020	0,00	-1.460.652.383,94	49.132.668,33
Konzernjahresüberschuss	27.867.612,98		27.867.612,98
			0,00
Gewinnthesaurierung auf Ebene der Muttergesellschaft			82.596.587,18
Entnahme in 2021		106.818.368,63	-62.141.930,37
Verlustverrechnung mit Rücklagen	-27.867.612,98	-54.728.974,20	-82.596.587,18
31.12.2021	0,00	-1.408.562.989,51	14.858.350,94


	Minderheitsgesellschafter Minderheitenkapital	Konzern-Eigenkapital
	EUR	EUR
31.12.2019	165.122,00	497.088.281,55
Konzernjahresüberschuss	0,00	4.850.840,39
	0,00	0,00
Gewinnthesaurierung auf Ebene der Muttergesellschaft	0,00	1.099.927.662,88
Entnahme in 2020	0,00	-443.172.275,50
Kapitalherabsetzung	0,00	-103.826,42
Desaldierung technischer passiver Unterschiedsbetrag	0,00	67.569.444,00
Verlustverrechnung mit Rücklagen	0,00	-1.176.862.336,57
31.12.2020	165.122,00	49.297.790,33
Konzernjahresüberschuss	0,00	27.867.612,98
	0,00	0,00
Gewinnthesaurierung auf Ebene der Muttergesellschaft	0,00	82.596.587,18
Entnahme in 2021	0,00	-62.141.930,37
Verlustverrechnung mit Rücklagen	0,00	-82.596.587,18
31.12.2021	165.122,00	15.023.472,94

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die ITW LLC & Co. KG, Düsseldorf

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der ITW LLC & Co. KG, Düsseldorf, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021 und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzern-Eigenkapitalspiegel und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der ITW LLC & Co. KG, Düsseldorf, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2021 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit §317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Düsseldorf, den 10. August 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Prof. Dr. Holger Reichmann, Wirtschaftsprüfer

Ralf Weskamp, Wirtschaftsprüfer

ITW ShineMark GmbH