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frechverlag GmbH

Stuttgart

Amtsgericht Stuttgart, HRB 6436

Mitteilung der Offenlegung des Gesellschafterbeschlusses gem. § 264 Abs. 3 Nr. 5a HGB für das Geschäftsjahr 2022

Die Alleingesellschafterin hat in ihrer Gesellschafterversammlung vom 13.12.2022 die Zustimmung zur Inanspruchnahme der Befreiungsmöglichkeiten des § 264 Abs. 3 HGB für den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2022 erteilt.

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2022 wird in den Konzernabschluss der Bertelsmann SE & Co. KGaA, Gütersloh zum 31.12.2022 einbezogen.

Diese ist mittelbar zur Verlustübernahme gem. § 302 AktG verpflichtet.

Der befreiende Konzernabschluss der Bertelsmann SE & Co. KGaA (HRB 9194), Gütersloh wird im Unternehmensregister elektronisch veröffentlicht.

Die Geschäftsführung

Offenlegung der Beschlussfassung gem. § 264 Abs. 3 Nr. 1 HGB für das Geschäftsjahr 2022
Gesellschafterbeschluss

Unter Verzicht auf alle Frist- und Formvorschriften hält die alleinige Gesellschafterin der 'frechverlag GmbH', die 'Penguin Random House Verlagsgruppe GmbH', vertreten durch den gesamtvertretungsberechtigten Geschäftsführer Herrn Thomas Pichler und den gesamtvertretungsberechtigten Prokurist Herrn Enrico Karpetta, heute eine Gesellschafterversammlung ab und fasst folgenden Beschluss:

Der Gesellschaft wird für den Jahresabschluss zum 31.12.2022 die Zustimmung zur Inanspruchnahme der Befreiungsmöglichkeiten des § 264 Abs. 3 HGB erteilt.

Gütersloh, 13.12.2022

Penguin Random House Verlagsgruppe GmbH

Thomas Pichler

ppa. Enrico Karpetta

2d:Tb35,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Amtsgericht Stuttgart, HRB 6436

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Mitteilung der Offenlegung des Gesellschafterbeschlusses gem. § 264 Abs. 3 Nr. 5a HGB für das Geschäftsjahr 2021

Die Alleingesellschafterin hat in ihrer Gesellschafterversammlung vom 29.11.2021 die Zustimmung zur Inanspruchnahme der Befreiungsmöglichkeiten des § 264 Abs. 3 HGB für den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 erteilt.

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2021 wird in den Konzernabschluss der Bertelsmann SE & Co. KGaA, Gütersloh zum 31.12.2021 einbezogen.

Diese ist mittelbar zur Verlustübernahme gem. § 302 AktG verpflichtet.

Der befreiende Konzernabschluss der Bertelsmann SE & Co. KGaA (HRB 9194), Gütersloh wird im Bundesanzeiger elektronisch veröffentlicht.

Die Geschäftsführung

Offenlegung der Beschlussfassung gem. § 264 Abs. 3 Nr. 1 HGB für das Geschäftsjahr 2021
Gesellschafterbeschluss

Der Gesellschaft wird für den Jahresabschluss zum 31.12.2021 die Zustimmung zur Inanspruchnahme der Befreiungsmöglichkeiten des § 264 Abs. 3 HGB erteilt.

Gütersloh, 29.11.2021

Penguin Random House Verlagsgruppe GmbH

Thomas Pichler

ppa. Enrico Karpetta

2e:T26dac,

PP Media Holding GmbH (vormals: SCUR-Alpha 1163 GmbH)

München

Konzernabschluss für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28. Februar bis zum 31. Dezember 2020

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

AKTIVA

	31.12.2020		28.02.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	86.616.748,24		0
2. Geschäftswerte	110.468.244,82		0
3. Geleistete Anzahlungen	5.442.074,71		0
		202.527.067,77	0
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich Bauten auf fremden Grundstücken	10.047.081,41		0
2. Technische Anlagen und Maschinen	680.407,73		0
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.644.837,38		0
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	11.267,06		0
		15.383.593,58	0
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	2.601,00		0
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	174.133,12		0
3. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	1.223.582,38		0
		1.400.316,50	0
		219.310.977,85	0
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	594.624,35		0
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	1.540.193,63		0
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	5.636.880,71		0
4. Geleistete Anzahlungen	275.612,84		0
		8.047.311,53	0
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	29.815.114,11		0
2. Sonstige Vermögensgegenstände	5.847.613,47		0
		35.662.727,58	0
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		41.573.321,45	13
		85.283.360,56	13
C. Rechnungsabgrenzungsposten		5.217.137,33	0
D. Aktive latente Steuern		4.348.399,58	0
		314.159.875,32	13
PASSIVA
	31.12.2020		28.02.2020
	EUR	EUR	TEUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00		25
II. Nicht eingeforderte ausstehende Einlagen	0,00		-12
III. Kapitalrücklage	39.606.000,00		0
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	-28.148,16		0
V. Konzernergebnis	-26.198.083,78		0
		13.404.768,06	13
VI. Nicht beherrschende Anteile		1.114.111,16	0
		14.518.879,22	13
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	8.121.117,70		0
2. Steuerrückstellungen	3.027.486,65		0
3. Sonstige Rückstellungen	20.063.366,57		0
		31.211.970,92	0
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- und sonstigen Finanzierungsinstituten	8.549.837,29		0
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	2.010.091,52		0
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.412.872,52		0
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	52.783.761,09		0
5. Sonstige Verbindlichkeiten	150.674.399,09		0
		223.430.961,51	0
D. Rechnungsabgrenzungsposten		30.275.847,87	0
E. Passive latente Steuern		14.722.215,80	0
		314.159.875,32	13

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr 28.2. - 31.12.2020

	28.2-31.12.2020 EUR
1. Umsatzerlöse		119.549.603,94
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen		-63.430.141,20
3. Bruttoergebnis vom Umsatz		56.119.462,74
4. Vertriebskosten		-39.568.180,58
5. Allgemeine Verwaltungskosten		-14.687.901,56
6. Sonstige betriebliche Erträge		2.516.647,38
(Erträge aus der Währungsumrechnung 62.081,30 EUR)
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-16.941.207,93
(Aufwendungen aus der Währungsumrechnung 179.102,12 EUR Vj.: 317 TEUR)
8. Betriebsergebnis		-12.561.179,95
9. Erträge aus Beteiligungen und Zuschreibungen zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens	3.204,64
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	1.330,51
11. Sonstige Zinsen u. ähnliche Erträge	7.330,95
(davon Zinsen aus der Abzinsung von Rückstellungen: 1.048,00 EUR)
12. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	-278,68
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-7.711.866,89
(davon Zinsen aus der Aufzinsung von Rückstellungen: 191.904,31 EUR)
14. Finanzergebnis		-7.700.279,47
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-9.739.307,00
16. Aufwendungen latente Steuern	-420.589,93
17. Erträge latente Steuern	4.614.015,17
		-5.545.881,76
18. Ergebnis nach Steuern		-25.807.341,18
19. Sonstige Steuern		-322.554,80
20. Konzernjahresfehlbetrag		-26.129.895,98
21. Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne/Verluste		-68.187,80
22. Konzernergebnis		-26.198.083,78

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28.2. bis zum 31.12.2020

	28.2. - 31.12.2020 EUR
Periodenergebnis	-26.129.896
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	29.615.537
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	5.689.388
+/- Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	-988.781
+/- Ab/-Zunahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	-3.790.531
- Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	-7.360.308
-/+ Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-41.979
+/- Zinsaufwendungen und -erträge	7.704.536
- sonstige Beteiligungserträge	-1.625
+ Ertragsteueraufwand	9.739.307
- Ertragsteuerzahlungen	-9.361.890
= Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	5.073.758
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	24.721
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-2.422.171
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	194.564
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-11.272.335
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	83.766
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-154.447.484
+ Erhaltene Zinsen und Dividenden	8.956
= Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	-167.829.983
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des Mutterunternehmens	39.618.500
+ Einzahlungen aus der Aufnahme der Gesellschafterdarlehen	72.278.672
- Auszahlungen aus der Tilgung von Gesellschafterdarlehen	-22.400.000
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-) Krediten	120.256.580
- Auszahlungen aus der Tilgung von (Finanz-) Krediten	-1.650.000
- Gezahlte Zinsen	-3.882.619
= Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	204.221.133
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	41.464.908
Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	95.913
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	12.500
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode	41.573.321
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Zahlungsmittel	41.573.321
	41.573.321

Konzern-Eigenkapitalspiegel zum 31.12.2020

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage
Stand 28.2.2020	12.500,00	0,00
Dotierung Eigenkapital Gesellschafter	12.500,00	39.606.000,00
Umgliederung Fremdwährung	0,00
Zugang Konsolidierungskreis	0,00
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	0,00
Stand 31.12.2020	25.000,00	39.606.000,00

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Konzernjahresüberschuss/Fehlbetrag der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	SUMME
Stand 28.2.2020	0,00	0,00	12.500,00
Dotierung Eigenkapital Gesellschafter			39.618.500,00
Umgliederung Fremdwährung	-28.148,16		-28.148,16
Zugang Konsolidierungskreis			0,00
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag		-26.198.083,78	-26.198.083,78
Stand 31.12.2020	-28.148,16	-26.198.083,78	13.404.768,06

		Nicht beherrschende Anteile
	SUMME	Vor Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Auf nicht-beherrschende Anteile entfallende Gewinne/ Verluste
Stand 28.2.2020	12.500,00	0,00	0,00	0,00
Dotierung Eigenkapital Gesellschafter	39.618.500,00
Umgliederung Fremdwährung	-28.148,16	-3.143,57	143,93
Zugang Konsolidierungskreis	0,00	1.048.923,00
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	-26.198.083,78			68.187,80
Stand 31.12.2020	13.404.768,06	1.045.779,43	143,93	68.187,80

	Nicht beherrschende Anteile	Konzerneigenkapital
	SUMME	SUMME
Stand 28.2.2020	0,00	12.500,00
Dotierung Eigenkapital Gesellschafter	0,00	39.618.500,00
Umgliederung Fremdwährung	-2.999,64	-31.147,80
Zugang Konsolidierungskreis	1.048.923,00	1.048.923,00
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag	68.187,80	-26.129.895,98
Stand 31.12.2020	1.114.111,16	14.518.879,22

Konzernanhang für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28.02. bis zum 31.12.2020 der PP MEDIA Holding GmbH, München

I. Allgemeine Angaben

Der Konzernabschluss der PP Media Holding GmbH wird gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt, da die Gesellschaft als Mutterunternehmen anzusehen ist. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Umsatzkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 3 HGB erstellt. Der Konzernabschluss und die Jahresabschlüsse der Konzerngesellschaften sind in Anlehnung an die §§ 266, 275 HGB gegliedert. Aufgrund der Neugründung der Gesellschaft am 28. Februar 2020 handelt es sich bei dem zum 31. Dezember 2020 endenden Geschäftsjahr um ein Rumpfgeschäftsjahr. Die Angabe von Vorjahresbeträgen gemäß § 265 Abs. 2 HGB ist infolge der Neugründung der Gesellschaft nicht möglich.

Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt und die Angaben erfolgen grundsätzlich in Tausend Euro (TEUR). Aus rechnerischen Gründen können in den Tabellen Rundungsdifferenzen auftreten.

II. Konsolidierungskreis

Die PP Media Holding GmbH stellt gemäß § 290 Abs. 1 HGB einen Konzernabschluss auf. In diesen werden gemäß § 294 HGB neben der PP Media Holding GmbH die Unternehmen einbezogen, an denen die PP Media Holding GmbH mittelbar oder unmittelbar mehrheitlich beteiligt ist. Tochterunternehmen werden ab dem Zeitpunkt des Beherrschungsübergangs auf die Gruppe vollkonsolidiert. Der Konsolidierungskreis und der Anteilsbesitz sind in der Anlage zu diesem Anhang (Anlage 5b) dargestellt.

Im Geschäftsjahr haben sich folgende Veränderungen im Konsolidierungskreis ergeben:

• Mit Vollzugsprotokoll vom 30. Juni 2020 hat die PP Media Holding GmbH über ihre mittelbare Beteiligung WEKA Group GmbH (vormals PP Media AcquiCo GmbH), Kissing, die WEKA Gruppe von der WM Holding GmbH & Co. KG (vormals WEKA Holding GmbH & Co. KG), Kissing, erworben.

• Die PP Media Immobilien GmbH (vormals SCUR-Alpha 1164 GmbH), München, hat die Betriebsgrundstücke der WEKA Gruppe erworben.

• Die WEKA Holding FR S.A.S. (vormals PP Media Holding FR S.A.S.), Saint Denis, hat mit Vollzugsprotokoll vom 30. Juni 2020 die Gesellschaften der WEKA France S.A.S. in Frankreich von der WEKA Auslandsholding GmbH erworben.

• Die PP AT GmbH, Wien, hat zum gleichen Stichtag die WH WEKA Holding GmbH sowie die unmittelbar von ihr in Österreich gehaltenen Gesellschaften von der WEKA Auslandsholding GmbH erworben.

III. Konsolidierungsgrundsätze

Tochterunternehmen, die unmittelbar oder mittelbar unter dem beherrschenden Einfluss der PP Media Holding GmbH stehen, werden nach den Regeln der Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss einbezogen.

Mit Ausnahme der österreichischen Gesellschaften deckt sich bei sämtlichen in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen der Stichtag des Einzelabschlusses mit dem Stichtag des Konzernabschlusses. Die österreichischen Gesellschaften wurden auf Basis eines Zwischenabschlusses auf den 31. Dezember 2020 in den Konzernabschluss einbezogen. Die in die Konsolidierung einbezogenen Abschlüsse der Tochterunternehmen werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Neubewertungsmethode. Die im Rahmen der Kapitalkonsolidierungen entstandenen Geschäfts- und Firmenwerte werden über 7 Jahre abgeschrieben.

Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften sowie konzerninterne Gewinne und Verluste, Umsätze, Aufwendungen und Erträge werden eliminiert.

Der Ausgleichsposten für nicht beherrschende Anteile enthält die Anteile am Kapital und das anteilige Jahresergebnis von Mitgesellschaftern an den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

IV. Währungsumrechnung

Die Berichtswährung der PP Media Holding GmbH ist Euro. Die Umrechnung der von den Schweizer Tochterunternehmen aufgestellten Bilanzen erfolgt mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag, während die Umrechnung der von den Schweizer Tochterunternehmen aufgestellten Gewinn- und Verlustrechnungen mit dem monatlichen Durchschnittskurs des Geschäftsjahres erfolgt.

V. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden nach folgenden einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsregeln aufgestellt:

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände werden mit den um die Abschreibungen verminderten Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Werten am Bilanzstichtag angesetzt. Die Abschreibungen werden linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von 1 bis 15 Jahren vorgenommen. Geschäfts- oder Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung werden analog der Nutzungsdauer entgeltlich erworbener Titelrechte über 7 Jahre abgeschrieben.

Die Sachanlagen sind mit Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die betrieblichen Nutzungsdauern liegen hierbei zwischen 3 und 15 Jahren. Gebäude werden einheitlich linear mit einer Restnutzungsdauer von bis zu 22 Jahren abgeschrieben. Geringwertige Vermögensgegenstände werden bei Anschaffungskosten bis EUR 250,00 direkt als Aufwand berücksichtigt und bei Anschaffungskosten bis EUR 800,00 im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Die Finanzanlagen werden mit den Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Werten am Bilanzstichtag angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten unter Beachtung des Niederstwertprinzips bewertet. In die Herstellungskosten werden auch angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten einbezogen. Ist der voraussichtliche Verkaufserlös abzüglich der bis zum Verkauf noch anfallenden Kosten niedriger, wird dieser Wert angesetzt (verlustfreie Bewertung).

Die Bewertung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zum Nennwert bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert. Erkennbaren Risiken wird durch Wertberichtigungen Rechnung getragen.

Die flüssigen Mittel sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt.

Als aktiver Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Bilanzstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Bei der Berechnung der latenten Steuern wird der firmenspezifische Steuersatz, der in einer Bandbreite von 17,40% bis 32,975% liegt, angewendet. Aktive latente Steuern werden für steuerliche Verlustvorträge nur insoweit gebildet, wie deren Nutzung innerhalb der nächsten fünf Jahre erwartet werden kann. Passive latente Steuern werden gesondert ausgewiesen.

Die Pensionsrückstellungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen gemäß dem Anwartschaftsbarwertverfahren unter Anwendung der Projected Unit Credit Method bewertet. Die Abzinsung der Pensionsverpflichtungen erfolgt auf Basis des durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre, der zwischen 2,30% und 2,38% liegt. Der Unterschiedsbetrag zwischen der Ermittlung der Pensionsrückstellung auf Basis des durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Jahre und der Ermittlung auf Basis des durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen sieben Jahren beträgt TEUR 706. Bei der Ermittlung der Pensionsrückstellung wurde zudem eine Fluktuationsrate von bis zu 5,0% und eine Rentendynamik von 0% unterstellt. Als Rechnungsgrundlagen der Pensionsrückstellungen der deutschen Tochterunternehmen wurden die "Richttafeln 2018G" von Prof. Klaus Heubeck gewählt.

Pensionsverpflichtungen in Höhe von TEUR 48 wurden gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit insolvenzsicheren Rückdeckungsversicherungen für Pensionen in Höhe von TEUR 48 saldiert. Entsprechend wurden Aufwendungen für Pensionen in Höhe von TEUR 1 mit Erträgen aus Rückdeckungsversicherungen saldiert. Der Zeitwert des Deckungsvermögens wurde als Aktivwert der Rückdeckungsversicherungen ermittelt.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Laufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz abgezinst.

Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Als passiver Rechnungsabgrenzungsposten sind Einnahmen vor dem Bilanzstichtag angesetzt, soweit sie Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitraum darstellen.

VI. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Entwicklung des Anlagevermögens

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt, der als Anlage Bestandteil des Anhangs ist (Anlage 5a).

Die Geschäfts- oder Firmenwerte resultieren in Höhe von TEUR 109.169 aus der Kapitalkonsolidierung und mit TEUR 1.299 aus Einzelabschlüssen.

Im Rahmen des Erwerbs der WEKA Gruppe wurde im Kaufvertrag unter bestimmten Bedingungen eine Anpassung des Kaufpreises in Abhängigkeit von dem in Klausel 2.3 des Kaufvertrags definierten EBITDA für 2020 vorgesehen. Zum Zeitpunkt der Erstellung des Konzernabschlusses stand die Kaufpreisanpassung für 2020 nicht mit hinreichender Sicherheit fest.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände enthalten sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von TEUR 22.

3. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten enthält einen Unterschiedsbetrag nach § 250 Abs. 3 HGB in Höhe von TEUR 3.239.

4. Latente Steuern

Die Berechnung der latenten Steuern erfolgt auf Basis der unternehmensspezifischen Steuersätze, die in einer Bandbreite von 17,40% bis 32,975% liegen.

	28.02.2020 TEUR	Änderung Konsolidierungskreis TEUR	latenter Steueraufwand TEUR	latenter Steuerertrag TEUR	31.12.2020 TEUR
Aktive latente Steuern
Differenzen Konzern- zu Steuerbilanz	0	3.788	183	86	3.691
Verlustvorträge	0	158	158	657	657
Summe aktive latente Steuern	0	3.946	341	743	4.348
Passive latente Steuern
Differenzen Konzern- zu Steuerbilanz	0	180	80	15	245
Erworbene stille Reserven	0	18.333	0	3.856	14.477
Zwischengewinn-Eliminierung	0	0	0	0	0
Summe passive latente Steuern	0	18.513	80	3.871	14.722
Gesamtsumme latente Steuern	0	-14.567	421	4.614	-10.374

Der Ansatz aktiver latenter Steuern auf steuerliche Verlustvorträge erfolgt für solche steuerliche Verlustvorträge, die mit hinreichender Wahrscheinlichkeit realisiert werden können.

5. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen bestehen im Wesentlichen für ungewisse Verpflichtungen im Personalbereich, ausstehende Eingangsrechnungen, Jahresabschluss- und Prüfungskosten, Prozesskosten und Kosten der Rechtsberatung, Kundenboni/Händlerkosten, drohende Verluste, Rückabwicklungsvorbehalt Vergütung (Österreich) sowie Mietverpflichtungen.

6. Verbindlichkeiten

	31.12.2020	davon mit einer Restlaufzeit
	Gesamt TEUR	< 1 Jahr TEUR	> 1 Jahr TEUR	> 5 Jahre TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	8.550	390	8.160	6.800
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	2.010	1.776	234	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.413	9.413	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	52.784	2.905	49.879	49.879
Sonstige Verbindlichkeiten	150.674	10.651	140.023	86.606
- davon aus Steuern: TEUR 1.932
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: TEUR 1.674
	223.431	25.135	198.296	143.285

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern resultieren im Wesentlichen aus Gesellschafterdarlehen, die im Rahmen des Erwerbs der WEKA-Gruppe zur Verfügung gestellt wurden.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Darlehensverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 113.350, die im Rahmen des Erwerbs der WEKA-Gruppe eingegangen wurden. Diese Darlehensverbindlichkeiten sind besichert durch die Verpfändung von Bankkonten und bestimmten Beteiligungen sowie Sicherungsübereignung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Auf die Betriebsgrundstücke sind Grundschulden in Höhe von insgesamt TEUR 8.500 zur Besicherung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten eingetragen.

7. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet-, Leasing-, Dienstleistungs- und Logistikverträgen betrugen am Bilanzstichtag TEUR 16.993.

Am Bilanzstichtag bestanden keine vermerkpflichtigen Haftungsverhältnisse.

VII. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Aufteilung der Umsatzerlöse

Umsatzerlöse nach Tätigkeitsbereichen

in Mio. EUR	28.02.-31.12.2020
Business Information & Education	76
Business Communication	44
	120

Umsatzerlöse nach geographisch bestimmten Märkten

in Mio. EUR	28.02.-31.12.2020
Deutschland	68
EU	37
Sonstiges Ausland	15
	120

2. Personalaufwand

Im Geschäftsjahr beläuft sich der Personalaufwand auf TEUR 45.211. Hiervon entfallen TEUR 36.694 auf Löhne und Gehälter und TEUR 8.517 auf soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung. Die Aufwendungen für Altersversorgung betragen TEUR 1.107.

3. Außerplanmäßige Abschreibungen

Die außerplanmäßigen Abschreibungen des Geschäftsjahres betragen TEUR 73.

4. Periodenfremde Aufwendungen und Erträge

Die periodenfremden Erträge des Geschäftsjahres betragen TEUR 1.666 und resultieren im Wesentlichen aus Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 944) sowie aus Erträgen aus der Herabsetzung der Wertberichtigungen auf Forderungen (TEUR 389).

Die periodenfremden Aufwendungen des Geschäftsjahres betragen TEUR 80 und resultieren mit TEUR 29 aus Verlusten aus Anlagenabgängen.

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 999 enthalten.

VIII. Sonstige Angaben

1. Angaben zu Geschäftsführungsorganen

Als Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Geschäftsjahr bestellt:

Jan Dietmar Karraß, München

Rechtsanwalt (vom 28. Februar 2020 bis zum 9. April 2020)

Dr. Edin Hadzic, München,

Partner Paragon Partners GmbH, München (ab 9. April 2020)

Christian Bettinger, München,

Principal Paragon Partners GmbH, München (ab 9. April 2020)

Katja Hengstermann, München,

Investment Direktorin Paragon Partners GmbH, München (ab 9. April 2020)

Die Geschäftsführer haben von der Gesellschaft im Geschäftsjahr keine Vergütung bezogen.

2. Zahl der beschäftigten Arbeitnehmer

Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt

	28.02.-31.12.2020
Angestellte	1.285
Gewerbliche Arbeitnehmer	105
	1.390

3. Gesamthonorar Abschlussprüfer

Vom Abschlussprüfer des Konzernabschlusses wurde für das Geschäftsjahr folgendes Gesamthonorar berechnet:

in TEUR	28.02.-31.12.2020
Abschlussprüfungsleistungen	247
Steuerberatungsleistungen	69
	316

4. Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Nicht zu marktüblichen Konditionen zustande gekommene Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen wurden im Geschäftsjahr nicht getätigt.

5. Ergänzende Angaben zur Kapitalflussrechnung

Ein wesentlicher zahlungsunwirksamer Investitionsvorgang war die Stundung des Kaufpreises durch den Verkäufer und Gewährung eines Verkäuferdarlehens in Höhe von 30.000 TEUR, dass die "Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis" verringert.

6. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres, die weder in der Bilanz noch in der GuV enthalten sind, haben sich nicht ergeben.

7. Ergebnisverwendungsvorschlag des Mutterunternehmens

PP Media Holding GmbH

Der Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 15.380,72 wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Kissing, 25. Mai 2021

Die Geschäftsführer

Dr. Edin Hadzic

Christian Bettinger

Katja Hengstermann

Konzern-Anlagenspiegel für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28.02. bis zum 31.12.2020

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand 28.02.2020 EUR	Währungsanpassungen EUR	Zugänge EUR	Zu- und Abgänge Kons.Kreis EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	-65.850,36	137.265,70	177.724.227,41

2. Geschäftswerte	0,00	0,00	0,00	137.613.327,37

3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	2.284.905,21	3.602.237,39

	0,00	-65.850,36	2.422.170,91	318.939.792,17

II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	-615,82	10.156.309,08	369.174,73

2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	-15.765,86	26.002,09	2.203.004,80

3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	0,00	-13.602,39	1.078.756,68	22.900.819,09

4. Geleistete Anzahlungen und	0,00	0,00	11.267,06	0,00
Anlagen im Bau
	0,00	-29.984,07	11.272.334,91	25.472.998,62

III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	2.601,00
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	-751,12	0,00	181.676,37
3. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	0,00	0,00	95.392,11	1.210.625,99
	0,00	-751,12	95.392,11	1.394.903,36

Summe Anlagevermögen	0,00	-96.585,55	13.789.897,93	345.807.694,15

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Abgänge (A) Umbuchungen (U) EUR	Stand 31.12.2020 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.393.060,06 (A)	175.649.477,39
	246.894,70 (U)
2. Geschäftswerte	0,00 (A)	137.613.327,37
	0,00 (U)
3. Geleistete Anzahlungen	198.173,19 (A)	5.442.074,71
	-246.894,70 (U)
	2.591.233,25 (A)	318.704.879,47
	0,00 (U)
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00 (A)	10.524.867,99
	0,00 (U)
2. Technische Anlagen und Maschinen	447.722,28 (A)	1.765.518,75
	0,00 (U)
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	611.266,35 (A)	23.354.707,03
	0,00 (U)
4. Geleistete Anzahlungen und	0,00 (A)	11.267,06
Anlagen im Bau	0,00 (U)
	1.058.988,63 (A)	35.656.360,83
	0,00 (U)
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0,00 (A)	2.601,00
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00 (A)	180.925,25
3. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	82.435,72 (A)	1.223.582,38
	82.435,72 (A)	1.407.108,63
	0,00 (U)
Summe Anlagevermögen	3.732.657,60 (A)	355.768.348,93
	0,00 (U)

	Abschreibungen
	Stand 28.02.2020 EUR	Währungsanpassungen EUR	Zugänge Zuschreibung (Z) EUR	Zu- und Abgänge Kons.Kreis EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	-57.429,11	12.728.422,76	78.749.274,56
2. Geschäftswerte	0,00	0,00	8.989.858,45	18.155.224,10
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	178.973,13
	0,00	-57.429,11	21.718.281,21	97.083.471,79
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	-580,20	209.049,78	269.317,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	-14.129,14	158.265,62	1.388.696,82
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	0,00	-11.416,51	1.092.767,60	18.085.869,54
			0,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	-26.125,85	1.460.083,00	19.743.883,36
III. Finanzanlagen
	0,00	0,00	0,00	0,00
1. Beteiligungen
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	0,00	200,00	8.236,88
			1.644,75 (Z)
3. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	200,00	8.236,88
			1.644,75 (Z)
Summe Anlagevermögen	0,00	-83.554,96	23.178.564,21	116.835.592,03
			1.644,75 (Z)

	Abschreibungen
	Abgänge EUR	Stand 31.12.2020 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.387.539,06	89.032.729,15
2. Geschäftswerte	0,00	27.145.082,55
3. Geleistete Anzahlungen	178.973,13	0,00
	2.566.512,19	116.177.811,70
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	477.786,58
2. Technische Anlagen und Maschinen	447.722,28	1.085.111,02
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	457.350,98	18.709.869,65

4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00
	905.073,26	20.272.767,25
III. Finanzanlagen
	0,00	0,00
1. Beteiligungen
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	6.792,13

3. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	0,00	0,00
	0,00	6.792,13

Summe Anlagevermögen	3.471.585,45	136.457.371,08

	Buchwerte
	Buchwert 31.12.2020 EUR	Buchwert 28.02.2020 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	86.616.748,24	0,00
2. Geschäftswerte	110.468.244,82	0,00
3. Geleistete Anzahlungen	5.442.074,71	0,00
	202.527.067,77	0,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	10.047.081,41	0,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	680.407,73	0,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.644.837,38	0,00
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	11.267,06	0,00
	15.383.593,58	0,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	2.601,00	0,00
2. Wertpapiere des Anlagevermögens	174.133,12	0,00
3. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	1.223.582,38	0,00
	1.400.316,50	0,00
Summe Anlagevermögen	219.310.977,85	0,00

Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2020

Name	Sitz	Anteil am Kapital in vH
In den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
PP Media Holding GmbH	München	100,00
PP Media MidCo GmbH	München	100,00
WEKA Group GmbH	Kissing	100,00
WEKA Vermögensverwaltung GmbH	Kissing	100,00
PP Media Immobilien GmbH	München	100,00
PP Media FinCo GmbH	München	100,00
WEKA MEDIA GmbH & Co. KG	Kissing	100,00
WEKA MEDIA Beteiligungs-GmbH	Kissing	100,00
Spitta GmbH	Balingen	100,00
Deubner Verlag GmbH & Co. KG	Köln	100,00
Deubner Verlag Beteiligungs-GmbH	Köln	100,00
Franzis-Verlag GmbH	Haar	100,00
WEKA BUSINESS MEDIEN GmbH	Darmstadt	100,00
fotocommunity GmbH	Köln	100,00
WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH	Haar	100,00
WEKA Fachmedien GmbH	Haar	100,00
frechverlag GmbH	Stuttgart	100,00
WEKA Akademie GmbH	Wiesbaden	100,00
PP AT GmbH	Wien	100,00
WH WEKA Holding GmbH	Wien	100,00
WEKA-Verlag Gesellschaft mbH	Wien	100,00
WEKA Industrie Medien GmbH	Wien	100,00
INFO-TECHNO Baudatenbank GmbH	Mondsee	100,00
WEKA Holding FR S.A.S.	Saint-Denis	100,00
WEKA Admin FR S.A.S.	Saint-Denis	100,00
WEKA France S.A.S.	Saint-Denis	100,00
Editions WEKA S.A.S.	Saint-Denis	100,00
WEKA Services S.A.R.L.	Saint-Denis	100,00
Editions T.I. S.A.S.	Saint-Denis	100,00
Editions TISSOT S.A.S.	Annecy	100,00
Comundi S.A.S	Saint-Denis	100,00
Lexagri S.A.S.	Saint-Julien	70,00
WEKA Business Media AG	Zürich	100,00
ZfU - Zentrum für Unternehmungsführung AG	Thalwil	100,00
CoachAkademieSchweiz GmbH	Rebstein	100,00
LWO Lernwerkstatt Olten GmbH	Olten	80,00
Diese Personenhandelsgesellschaften machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 b HGB Gebrauch.
WEKA MEDIA GmbH & Co. KG	Kissing
Deubner Verlag GmbH & Co. KG	Köln
Diese Kapitalgesellschaften machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch.
PP Media MidCo GmbH	München
WEKA Group GmbH	Kissing
WEKA MEDIA Beteiligungs-GmbH	Kissing
WEKA Vermögensverwaltung GmbH	Kissing
WEKA Akademie GmbH	Wiesbaden
Spitta GmbH	Balingen
frechverlag GmbH	Stuttgart
WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH	Haar
WEKA Fachmedien GmbH	Haar
Franzis-Verlag GmbH	Haar
fotocommunity GmbH	Köln

Konzernlagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28.02. bis zum 31.12.2020

Vorbemerkung

Die SCUR-Alpha 1163 GmbH mit Sitz in München wurde am 28. Februar 2020 gegründet. Mit Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 9. April 2020 wurde die Satzung der Gesellschaft neu gefasst und unter anderem die Firma der Gesellschaft in "PP Media Holding GmbH" geändert. Die PP Media Holding GmbH mit Sitz in München ist unter der Nummer HRB 255255 im Handelsregister des Amtsgerichts München eingetragen. Aufgrund der Neugründung der Gesellschaft am 28. Februar 2020 handelt es sich bei dem zum 31. Dezember 2020 endenden Geschäftsjahr um ein Rumpfgeschäftsjahr. Vergleiche zum Vorjahr sind infolge der Neugründung der Gesellschaft nicht möglich.

Mit Vollzugsprotokoll vom 30. Juni 2020 hat die PP Media Holding GmbH über ihre mittelbaren Beteiligungen WEKA Group GmbH (vormals PP Media AcquiCo GmbH), Kissing, WEKA Holding FR S.A.S. (vormals PP Media Holding FR S.A.S.), Saint Denis, und PP AT GmbH, Wien, in verschiedenen Transaktionen die operativen Gesellschaften der WEKA Gruppe und damit die ehemals eigentümergeführte WEKA Gruppe (alt) als solche erworben. Seit dem 30. Juni 2020 wird die WEKA Gruppe somit zu 100% mittelbar über die PP Media Holding GmbH von The Paragon Fund III GmbH & Co. geschlossene Investment KG gehalten.

GRUNDLAGEN DES KONZERNS

1. Geschäftsmodell des Konzerns

Die PP Media Holding GmbH ist Konzernobergesellschaft der WEKA Gruppe, einem führenden Anbieter von Fachinformationen, Software, Fort- und Weiterbildungsprogrammen und Dienstleistungen in den Bereichen Business Information & Education sowie Communication. Der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit liegt dabei auf Deutschland, Österreich, Schweiz und Frankreich, wo die WEKA Gruppe mit 22 operativen Medienunternehmen sowie weiteren 14 nicht-operativen Gesellschaften vertreten ist und diverse Marktsegmente mit unterschiedlichen Kundenbedürfnissen bedient. Zu den wesentlichen Standorten der Gruppe gehören Kissing, Haar, Darmstadt, Köln, Stuttgart, Balingen, Wiesbaden, Wien, Mondsee, Zürich, St. Gallen, Olten, St. - Denis und Annecy.

SEGMENT	BUSINESS INFORMATION & EDUCATION	COMMUNICATION
DIVISION	BUSINESS INFORMATION & EDUCATION	BUSINESS COMUNICATION	CONSUMER COMMUNICATION
DE / AT	WEKA Media GmbH & Co. KG	WEKA Fachmedien GmbH	frechverlag GmbH
	Spitta GmbH	WEKA Business Medien GmbH	Franzis-Verlag GmbH
	Deubner Verlag GmbH & Co. KG	WEKA Media Publishing GmbH
	WEKA-Verlag Gesellschaft mbH (AT)	fotocommunity GmbH
		WEKA Industrie Medien GmbH (AT)
		INFO-TECHNO Baudatenbank GmbH (AT)
CH / DE	WEKA Akademie GmbH (DE)
	WEKA Business Media AG
	LWO Lernwerkstadt Olten GmbH
	CoachAkademieSchweiz GmbH
	ZfU Zentrum für Unternehmungs-
	führung AG
FR	Comundi S.A.S.
	Editions Tissot S.A.S.
	Editions T.I. S.A.S.
	Editions WEKA S.A.S.
	Lexagri S.A.S

Im Bereich BUSINESS INFORMATION & EDUCATION umfasst das Produkt- und Dienstleistungsportfolio der WEKA Gruppe multimediale Fachinformationslösungen und Dienstleistungen für die Bereiche Produktion und Konstruktion, Arbeitssicherheit und Brandschutz, Umwelt und Energie, Management und Finanzen, Qualitätsmanagement, Behörden, Bauhandwerk, Architektur und betriebliche Mitbestimmung sowie Datenschutz. Zum Adressatenkreis zählen dabei neben Personalleitern, Finanzleitern, Controllern, Treuhändern und Steuerexperten auch Geschäftsführer, Führungskräfte, IT-Fachleute sowie Fachkräfte aus technischen Berufen. Unter der Marke Deubner® werden dabei Fachinformation in Form von Zeitschriften, Fachbüchern, CD-ROM, Onlinelösungen oder Mandanteninformationen für die rechts- und steuerberatenden Berufe vertrieben. Die Marke Spitta® steht hingegen für einen der größten Anbieter von Fachinformationen, Organisationsmitteln, Zeitschriften, digitalen Medien sowie Fort- und Weiterbildungsmaßnahmen im zahnmedizinischen und zahntechnischen Bereich.

Ein weiterer Schwerpunkt der Tätigkeit im Bereich Business Information & Education liegt auf der Aus- und Weiterbildung von Fach- und Führungskräften durch Seminare, Workshops, Lehrgänge, Schulungsprogramme, Tagungen und Kongresse für alle Hierarchiestufen und zu einer Vielzahl unternehmensrelevanter Themengebiete. WEKA Forum für Sicherheit®, Forum für Führungskräfte®, TQM Training & Consulting®, ZfU® oder Comundi® sind nur einige der Marken der WEKA Gruppe in diesem Bereich.

Der Bereich COMMUNICATION umfasst sowohl die B2B als auch die B2C-Kommunikation. Im Bereich B2B zählt die WEKA Gruppe unter anderem mit ihren Fachzeitschriften und Online-Portalen für professionelle Elektronik, Maschinenbau, Logistik zu den führenden Fachverlagen in Deutschland. Zudem werden unter verschiedenen Marken (z.B. Audio®, connect®, stereoplay®) Special Interest Magazine in den Bereichen Telekommunikation, Informationstechnologie, Unterhaltungselektronik und Fotografie sowie entsprechende Onlineangebote verlegt. Im B2C-Bereich vertreibt die WEKA Gruppe ferner unter den Marken TOPP® und BusseSeewald® Ratgeber-Bücher in den Bereichen der Freizeitgestaltung sowie des Wohnens und Lebens. Die Marke FRANZIS® steht für Edutainment mit den Produktgruppen Technische Adventskalender, Bausätze und Lernpakete, Software und Sachbücher.

2. Forschung und Entwicklung

Die Gesellschaften der WEKA Gruppe sind in sich ständig wandelnden Märkten aktiv. Veränderung und Weiterentwicklung sind seit Gründung der WEKA Gruppe integraler Bestandteil der Unternehmensphilosophie. Ziel ist es dabei, Marktveränderungen schnell zu antizipieren und in innovative Produkte und Problemlösungen umzusetzen. Vorgelagerte Marktforschung ist dabei regelmäßiger Bestandteil. Im Fokus der Entwicklungs- und Innovationsaktivitäten bei WEKA stehen dabei in der jüngeren Vergangenheit insbesondere das Thema Digitalisierung und die Transformation traditioneller Geschäftsmodelle. Im Rumpfgeschäftsjahr 2020 waren nicht zuletzt durch die COVID-19 Pandemie Agilität und Flexibilität gefordert, um mit neuen Produkten (vermehrt digitale Formate) und die Schaffung neuer interner Strukturen (z.B. die Schaffung der Abteilung "New Business" bei der WEKA Fachmedien GmbH) in einem sich spontan veränderten Marktumfeld zu bestehen.

Entwicklungskosten werden von der WEKA Gruppe nicht aktiviert.

WIRTSCHAFTSBERICHT

3. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das Jahr 2020 war in Europa sowie weltweit massiv geprägt durch den Ausbruch der COVID-19 Pandemie und die damit einhergehenden Auswirkungen auf alle Bereiche des wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Lebens. Laut einer Studie der Europäischen Kommission ist das reale Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Jahr 2020 in Europa um 6,3% zurückgegangen. Während der Rückgang in Deutschland mit 5% unter dem europäischen Durchschnitt blieb, ging des BIP in Österreich und Frankreich mit 7,4% bzw. 8,3% mehr als der europäische Durchschnitt zurück.[1] Mit einem Rückgang von 2,9% verzeichnete die Schweiz von den relevanten Märkten der WEKA Gruppe den geringsten Rückgang des BIP.[2] Hauptursächlich für die Verminderung des BIP war in allen Ländern der Ausbruch der COVID-19 Pandemie, der in den meisten Bereichen zu einem Stillstand des öffentlichen Lebens führte, verbunden mit länderweiten Lockdowns, vorübergehenden Schließungen von Unternehmen, Kurzarbeit und Reiseeinschränkungen, um nur einige Auswirkungen zu nennen.

Der Einfluss der COVID-19 Pandemie zeigte sich auch im Bereich der Fachmedien. Der Gesamtumsatz in der Fachmedienbranche in Deutschland[3], dem wichtigsten und größten Markt der WEKA Gruppe, lag 2020 mit EUR 7,43 Mrd. um 6,4% unter dem Niveau von 2019. Hauptumsatzträger der Fachmedien war nach wie vor der Bereich "Print" mit einem Anteil von 48%, gefolgt vom Bereich "Digital" mit 41%. Der Bereich "Digital" ging mit einem Wachstum von 4,8% gegenüber dem Vorjahr als einziger "Gewinner" aus der COVID-19 Pandemie hervor, während insbesondere der Bereich "Veranstaltungen/Messen" einen Umsatzeinbruch von mehr als 50% zu verzeichnen hatte und damit als einer der "Verlierer" der COVID-19 Pandemie angesehen werden kann. Im Bereich "Veranstaltungen/Messen" stieg der Anteil der Digitalveranstaltungen zwar signifikant, konnte jedoch die Umsatzeinbußen aus rückläufigen bzw. ausgefallenen Präsenzveranstaltungen nicht kompensieren. Auch der Bereich "Print" entwickelte sich in 2020 im Vergleich zum Vorjahr rückläufig (-8%), dies jedoch weniger bedingt durch die COVID-19 Pandemie als durch die antizipierte und seit längerem zu beobachtende Ablösung der Print-Medien als primäre Informationsquelle durch Digital-Medien.[4]

4. Geschäftsverlauf

Das Geschäft der WEKA Gruppe wird im Wesentlichen anhand der finanziellen Leistungsindikatoren Umsatz und EBITDA sowie des nicht finanziellen Leistungsindikators Anzahl Mitarbeiter gesteuert.

Der Ausbruch der globalen COVID-19 Pandemie in Europa erfolgte im März 2020 und hatte im Rumpfgeschäftsjahr 2020 unterschiedliche Auswirkungen auf die Geschäftsbereiche der WEKA Gruppe. Während der Bereich Business Information & Education einerseits von dem Erfordernis aktueller Fachinformationen insbesondere im Bereich Recht und Steuern profitierte, hatten die länderweiten Lockdowns und Kontaktbeschränkungen andererseits den zeitweise vollständigen Ausfall von Präsenz-Veranstaltungen wie Seminaren, Kongressen, Workshops oder Trainings und damit signifikante Umsatzeinbußen zur Folge. Der vermehrte Einsatz digitaler Veranstaltungen konnte zwar eine neue Einnahmequelle begründen, jedoch nicht das Niveau von Präsenzveranstaltungen erreichen.

Auch im Bereich Communication war die Entwicklung im Rumpfgeschäftsjahr 2020 zweigeteilt. Der B2C-Bereich verzeichnete infolge der wochenlangen Lockdowns eine hohe Nachfrage nach Ratgebern, vor allem in den Bereichen Freizeitgestaltung und Kinderbeschäftigung. Der B2B-Bereich hingegen wurde negativ beeinträchtigt durch die Lockdowns, den vermehrten Übergang zu Home Office Arbeitslösungen und der damit abnehmenden Reichweite von Fachzeitschriften.

Die WEKA Gruppe hat im Rumpfgeschäftsjahr 2020 die Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf das operative Geschäft der gesamten Gruppe jederzeit eng verfolgt und nicht nur die Produktangebote für die Kunden, sondern auch die internen Kostenstrukturen kurzfristig angepasst. Infolgedessen kam es zu Reorganisationen in einzelnen Gesellschaften der Gruppe, teilweise verbunden mit einer Reduktion der Anzahl der beschäftigten Mitarbeiter, mit dem Ziel einer mittelfristigen Reduzierung der Fixkosten.

Insgesamt erwirtschaftete die WEKA Gruppe im Rumpfgeschäftsjahr 2020 einen Umsatz von EUR 119,6 Mio. und ein EBITDA von EUR 10,3 Mio. und beschäftigte durchschnittlich 1.390 Mitarbeiter.

5. Darstellung der Lage des Konzerns

5.1 Ertragslage

Die WEKA Gruppe hat das Rumpfgeschäftsjahr 2020 mit einem Konzernergebnis von EUR -26,2 Mio. abgeschlossen. Hauptursächlich hierfür waren neben den negativen Implikationen der COVID-19 Pandemie insbesondere auch die Finanzierungsstruktur und erhöhte Abschreibungen aus der Kaufpreisallokation, beides infolge des Erwerbs der WEKA Gruppe durch die PP Media Holding GmbH.

Die Umsatzerlöse wurden in Höhe von EUR 76 Mio. im Bereich Business Information & Education und in Höhe von EUR 44 Mio. im Bereich Communication erwirtschaftet. Mit einem Anteil von 57% war dabei Deutschland das Haupt-Umsatzgebiet der WEKA Gruppe, gefolgt vom europäischen Ausland mit 31% Umsatzanteil.

Die Herstellkosten beinhalten neben den Kosten für Handelswaren im Wesentlichen Personalkosten, Kosten für Seminare und Kongresse, Autorenhonorare sowie Abschreibungen (inklusive Abschreibungen auf im Rahmen der Kaufpreisallokation aufgedeckte stille Reserven).

Wesentliche Treiber der Vertriebskosten waren neben den Personalkosten und den Abschreibungen (inklusive Abschreibungen auf im Rahmen der Kaufpreisallokation aufgedeckte stille Reserven) insbesondere Kosten für Werbung (Direkt Mailing, Online Marketing, Telefonmarketing, Medienwerbung) und Kosten der Warenabgabe.

Die allgemeinen Verwaltungskosten betrafen primär Personalkosten.

Unter den sonstigen betrieblichen Erträgen werden im Wesentlichen solche aus der Auflösung von Rückstellungen und der Herabsetzung der Wertberichtigungen auf Forderungen ausgewiesen. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten neben den Abschreibungen auf im Rahmen der Konsolidierung aufgedeckte Geschäfts- und Firmenwerte insbesondere auch Restrukturierungskosten und Wertberichtigungen auf Forderungen.

Das Finanzergebnis ist geprägt durch den überwiegend mit Fremdmitteln finanzierten Erwerb der WEKA Gruppe und der daraus resultierenden Verzinsung der Darlehensverbindlichkeiten.

Die Steuern des Geschäftsjahres beinhalten neben den laufenden Steuern aufgrund positiver Ergebnisse der Einzelgesellschaften der WEKA Gruppe (EUR 9,7 Mio.) insbesondere auch latente Steuern auf Effekte der Kaufpreisallokation (Netto-Ertrag von EUR 4,2 Mio.).

5.2 Finanz- und Vermögenslage

Investitionen

Die Investitionen betrugen im Rumpfgeschäftsjahr 2020 insgesamt EUR 13,8 Mio. und fielen mit EUR 11,3 Mio. vor allem im Bereich der Sachanlagen an. Die größten Einzel-Investitionen betraf dabei mit insgesamt EUR 10,2 Mio. die Erwerbe der Betriebsgrundstücke in Kissing und Balingen im Rahmen des Erwerbs der WEKA Gruppe durch die PP Media Holding GmbH sowie mit EUR 1,8 Mio. Anzahlungen im Zusammenhang mit der Implementierung einer neuen ERP-Software in der Schweiz.

Finanzierung und Kapitalstruktur

Das primäre Ziel der Finanzierungsstruktur der WEKA Gruppe besteht in der Aufrechterhaltung der jederzeit ausreichenden Liquiditätsversorgung der Gesellschaften der WEKA Gruppe unter Einhaltung der Finanzierungsverträge zur Sicherstellung der uneingeschränkten Zahlungsfähigkeit. Dazu baut die Finanzierungsstruktur auf folgenden Elementen auf: Eigenkapital, Darlehensfinanzierung, Gesellschafterfinanzierung, Verkäuferdarlehen und Bankenfinanzierung.

Mit einer Eigenkapitalquote von 5% ist die WEKA Gruppe überwiegend fremdfinanziert. Zur Finanzierung des Erwerbs der WEKA Gruppe durch die PP Media Holding GmbH wurden Darlehensverbindlichkeiten in Höhe von insgesamt EUR 115 Mio. durch verschiedene Gruppengesellschaften aufgenommen. Diese Darlehensverbindlichkeiten sind durch die Verpfändung von Bankkonten und bestimmten Beteiligungen sowie durch Sicherungsübereignung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen besichert. Der zugrundeliegende Finanzierungsvertrag sieht neben planmäßigen Tilgungen unter bestimmten Bedingungen auch die Möglichkeit von außerplanmäßigen Tilgungen vor. Zudem wurden im Rahmen des Darlehensvertrags sogenannte Financial Covenants vereinbart, deren Einhaltung vierteljährlich, beginnend mit dem zum 31. März 2021 endenden Quartal, nachzuweisen ist.

Des Weiteren wurden der WEKA Gruppe im Rahmen des Erwerbs finanzielle Mittel durch ihre Gesellschafter (EUR 49,9 Mio. zum 31. Dezember 2020), durch die Verkäufer ("Vendor Loan" in Höhe von EUR 30 Mio.) sowie durch Kreditinstitute (EUR 8,5 Mio. im Zusammenhang mit dem Erwerb der Betriebsgrundstücke in Kissing und Balingen) zur Verfügung gestellt.

Zum 31. Dezember 2020 verfügt die WEKA Gruppe über Liquiditätsreserven in Form von Barmitteln in Höhe von EUR 41,6 Mio., so dass die Finanzierung der WEKA Gruppe sichergestellt ist.

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverhältnissen belaufen sich zum 31. Dezember 2020 auf EUR 17 Mio.

Analyse der Bilanzstruktur

Die Bilanzsumme beträgt zum 31. Dezember 2020 EUR 314,2 Mio.

Das Anlagevermögen in Höhe von EUR 219,3 Mio. resultiert zu mehr als 90% aus den immateriellen Vermögensgegenständen. Größte Einzelposition im Bereich der immateriellen Vermögensgegenstände ist mit EUR 109,2 Mio. der Geschäfts- und Firmenwert aus der Kapitalkonsolidierung. Das Sachanlagevermögen macht 7% des Anlagevermögens aus und beinhaltet im Wesentlichen die im Rahmen des Erwerbs der WEKA Gruppe erworbenen Grundstücke in Kissing und Balingen. Die Finanzanlagen (1% des Anlagevermögens) resultieren primär aus Ansprüchen aus Lebensversicherungsverträgen zur Absicherung von Pensionsverpflichtungen.

Das Umlaufvermögen beträgt zum 31. Dezember 2020 EUR 85,3 Mio. Die Vorräte machen 9% des Umlaufvermögens aus und bestehen im Wesentlichen aus unfertigen Erzeugnissen und unfertigen Leistungen sowie fertigen Erzeugnissen und Waren. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen umfassen mit EUR 29,8 Mio. 35% des Umlaufvermögens. Der Zahlungsmittelbestand beträgt zum Bilanzstichtag EUR 41,6 Mio.

Der Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von EUR 5,2 Mio. resultiert überwiegend aus abgegrenzten Finanzierungskosten.

Die Eigenkapitalquote beträgt zum 31. Dezember 2020 5%.

Die Rückstellungen wurden neben Pensionsverpflichtungen und Steuern insbesondere für ungewisse Verpflichtungen im Personalbereich, ausstehende Eingangsrechnungen, Jahresabschluss- und Prüfungskosten, Prozesskosten und Kosten der Rechtsberatung, Kundenboni/Händlerkosten, drohende Verluste, Rückabwicklungsvorbehalt Vergütung (Österreich) sowie Mietverpflichtungen gebildet.

Die Verbindlichkeiten der WEKA Gruppe belaufen sich zum 31. Dezember 2020 auf EUR 223,4 Mio. und betreffen mit EUR 8,5 Mio. solche gegenüber Kreditinstituten. Ferner wurden im Rahmen des Erwerbs der WEKA Gruppe Finanzverbindlichkeiten aufgenommen, die zum Bilanzstichtag inklusive abgegrenzter Zinsen insgesamt EUR 143,8 Mio. betragen und unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen werden. Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern belaufen sich auf EUR 52,8 Mio. und betreffen Gesellschafterdarlehen inklusive abgegrenzter Zinsen.

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten beträgt EUR 30,3 Mio. und beinhaltet im Wesentlichen abgegrenzte Erträge aus Abonnements.

5.3 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Unsere Mitarbeiter [5] sind unser Asset

Qualifizierte Mitarbeiter sind wichtige Erfolgsfaktoren für Kreativität, Innovationsfähigkeit und Unternehmenserfolg. Die WEKA Gruppe setzt auf eine vielfältige und lebendige Kultur, die neue Ideen ermöglicht und fördert. Mit den richtigen Menschen am richtigen Platz stärkt die WEKA Gruppe Wettbewerbsfähigkeit und Kundenorientierung. Qualifizierte und motivierte Führungskräfte und Mitarbeiter sind die wichtigste Basis für nachhaltigen Erfolg. Deshalb fördert und unterstützt die WEKA Gruppe die eigene Belegschaft mit Angeboten und Leistungen sowohl zur beruflichen Entwicklung als auch für ihr persönliches Wohlbefinden. Es ist uns wichtig, die Fähigkeiten von Mitarbeitern zu erkennen und weiterzuentwickeln. Professionalität, Verantwortung und Verantwortlichkeit sowie Dialog, Offenheit und Wertschätzung stellen die Pfeiler der Unternehmenskultur dar.

Bei der Suche nach kompetenten Mitarbeitern setzt die WEKA Gruppe verstärkt auf digitale Medien. Dazu werden auf den Karriereseiten der WEKA Gruppe und ihrer Unternehmen für potenzielle Mitarbeiter je nach Erfahrungsstand (Fach- und Führungskräfte, Absolventen und Berufseinsteiger, Studenten, Auszubildende) adressatengerechte Informationen mit authentischen Bildern, Videos und Texten geliefert, deren Ziel es ist, einen realistischen Einblick in die Unternehmenskultur zu geben.

Aufgrund der im März 2020 ausgebrochenen und im Rumpfgeschäftsjahr 2020 allgegenwärtigen COVID-19 Pandemie rückten die Gesundheit und der Schutz unserer Mitarbeiter stärker in den Fokus. Aus diesem Grund wurden für die WEKA Gruppe eine Vielzahl von Vorkehrungen getroffen (z.B. Home Office first, Reisebeschränkungen, Verhaltensregeln), um einen Beitrag im Kampf gegen die Pandemie zu leisten und die Gesundheit unserer Mitarbeiter, Kunden und Lieferanten bestmöglich zu schützen mit dem gleichzeitigen Bestreben, soweit wie möglich einen geregelten Geschäftsbetrieb aufrecht zu erhalten.

Die WEKA Gruppe beschäftigte im Rumpfgeschäftsjahr 2020 durchschnittlich 1.390 Mitarbeiter.

5.4 Nachhaltigkeit

Die Unternehmenskultur der WEKA Gruppe steht für das Bewahren von Werten und im Einklang mit ökologischem und sozialem Fortschritt. Das Fundament für eine konsequente Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie ist die Nachhaltigkeitsorganisation.

Unsere Umwelt ist uns wichtig

Das Umweltengagement der WEKA Gruppe als nicht-produzierendem Medienunternehmen fokussiert sich auf Maßnahmen zur Verbesserung der Energieeffizienz und die Reduzierung von Treibhausgasemission, die an den einzelnen Standorten oder im Bereich der Mobilität umgesetzt werden können (z.B. die Reduzierung der Präsenz an den einzelnen Standorten durch Einführung einer Home-Office Regelung oder die Reduzierung von Geschäftsreisen). Auch bei der Auswahl der Lieferkette wird das Thema Nachhaltigkeit berücksichtigt und die von den jeweiligen Lieferanten (z.B. Papierlieferanten, externe Druckereien) verfolgte Umwelt- und Nachhaltigkeitspolitik in die Entscheidungsfindung bezüglich der Zusammenarbeit einbezogen. Die operative Verantwortung für das Energie- und Umweltmanagement sowie die Umsetzung von spezifischen Maßnahmen liegt dabei jeweils bei den Geschäftsführungen der einzelnen Lieferanten.

5.5 Zusammenfassende Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

Das Rumpfgeschäftsjahr 2020 der WEKA Gruppe war neben der globalen COVID-19 Pandemie und ihren Auswirkungen geprägt durch den Erwerb der Gruppe durch die PP Media Holding GmbH. In einem wirtschaftlich herausfordernden Jahr gelang es der Gruppe bei einem Umsatz von EUR 119,6 Mio. ein EBITDA von EUR 10,3 Mio. bzw. eine EBITDA-Marge von knapp 9% zu erwirtschaften. Auch wenn die Gruppe damit unter ihrem Potential blieb, bewertet die Geschäftsführung die operative Entwicklung der WEKA Gruppe unter Abwägung aller Faktoren und dem herausfordernden Marktumfeld als zufriedenstellend.

PROGNOSE-, CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

6. Prognose

Nach dem Einbruch des realen BIP in 2020 prognostiziert die Europäische Kommission sowohl für 2021 als auch für 2022 ein Wachstum des realen BIP in Europa von 3,2% bzw. 3,1%. In Anbetracht der anhaltenden COVID-19 Pandemie wird jedoch keine Kompensation des in 2020 erlittenen Verlusts erwartet. Für Deutschland wird dabei jeweils ein Trend entsprechend der europäischen Entwicklung erwartet. Für Österreich geht die Europäische Kommission für 2021 von einem moderaten Wachstum (+2%) sowie für 2022 von einem überdurchschnittlichen Wachstum des realen BIP um 5% aus. Für Frankreich erwartet die Europäische Kommission mit 5,5% und 4,4% in 2021 bzw. 2022 jeweils ein überdurchschnittliches Wachstum im europäischen Vergleich.[6] Auch für die Schweiz wird für 2021 und 2022 mit einem Wachstum in der Größenordnung von jeweils ca. 3% gerechnet.[7]

Bei Erstellung und Verabschiedung der Planung für 2021 ist die WEKA Gruppe davon ausgegangen, dass es zu Beginn des Kalenderjahres 2021 zu einer Verbesserung der mit der COVID-19 Pandemie verbundenen Einschränkungen kommt. Insofern wurde in der Planung eine leichte Erholung der wirtschaftlichen Situation unterstellt, insbesondere verbunden mit einer Lockerung der Kontaktbeschränkungen und der Möglichkeit wieder Präsenzveranstaltungen abhalten zu können, und es wurde ein Konzernumsatz in der Größenordnung von ca. EUR 230 Mio. geplant.

Aufgrund der gegen Ende des Geschäftsjahres 2020 eingeleiteten Reorganisationen in einzelnen Bereichen der Gruppe und der damit verbundenen Kosteneinsparungen strebt die WEKA Gruppe für 2021 eine Verbesserung der Rentabilität an. Die angestrebte EBITDA-Marge bewegt sich dabei im zweistelligen Prozentbereich.

Inwieweit die von der Geschäftsführung getroffenen Prognosen im Geschäftsjahr realisiert werden können, hängt maßgeblich davon ab, wie lange die Einschränkungen des wirtschaftlichen und öffentlichen Lebens infolge der COVID-19 Pandemie in 2021 anhalten werden. Weiterhin anhaltende Reise- und Kontaktbeschränkungen können jedoch einen maßgeblichen Einfluss insbesondere auf Präsenzveranstaltungen und Events haben und somit die Erreichbarkeit der für 2021 angestrebten Umsatz- und EBITDA-Ziele gefährden.

7. Risikobericht

Das Risikomanagementsystem der WEKA Gruppe ist darauf ausgerichtet, die wesentlichen Risiken zu erfassen, alle notwendigen Risikosteuerungsmaßnahmen einzuleiten sowie die bestehenden Risiken und eingeleiteten Gegenmaßnahmen zu überwachen. Ziel ist nicht die strikte Vermeidung aller Risiken, sondern eine individuelle Risikosteuerung und -bewältigung.

Im Rahmen der regelmäßig zwischen der Gruppen-Geschäftsführung und den Bereichsgeschäftsführern bzw. den Geschäftsführern der Gruppengesellschaften stattfindenden Meetings ist die Erörterung der jeweiligen Risiken und Chancen der einzelnen Gruppengesellschaften ein Standard-Tagesordnungspunkt. Im Rahmen dieser Meetings erhält die Gruppen-Geschäftsführung zudem regelmäßig detaillierte Informationen zur Entwicklung der einzelnen Gruppengesellschaften. Ergänzend erhält die Gruppen-Geschäftsführung jeden Monat ein Management Reporting mit den wesentlichen Kennzahlen je Gesellschaft.

Risiken aus rückläufigem Print-Geschäft und abnehmenden Abonnements

Das Print-Geschäft ist unter anderem aufgrund der zunehmenden Bedeutung der digitalen Medien und der voranschreitenden Digitalisierung dem Risiko abnehmender Umsätze infolge rückläufiger Abonnementzahlen ausgesetzt. Dieser Effekt wurde durch die COVID-19 Pandemie noch einmal verstärkt. Im Bereich der werbefinanzierten Print-Angebote bergen die rückläufigen Abonnementzahlen und die daraus resultierende abnehmende Reichweite zudem das Risiko von Umsatzeinbußen. Um diesen Risiken entgegenzuwirken, arbeitet die WEKA Gruppe kontinuierlich daran, bestehende Print-Angebote für die Kunden attraktiv zu gestalten, ein adäquates digitales Angebot aufzubauen und die Kunden auf diese digitalen Angebote umzustellen.

Herausforderungen im Bereich der digitalen Medien

Die Bedeutung digitaler Medien im Bereich der Fachinformationen nimmt kontinuierlich zu. Sollte es der WEKA Gruppe nicht gelingen, die sich aus dem veränderten medialen Nutzerverhalten ergebenden Herausforderungen durch neue Produkte und Formate bedienen zu können, könnte sich dies nachhaltig negativ auf die Geschäftsentwicklung der WEKA Gruppe auswirken. Durch Innovation und Fokussierung auf die kundenrelevanten Themen adressiert die WEKA Gruppe dieses Thema im Rahmen ihrer Produktpalette, die zudem kontinuierlich überarbeitet und erweitert wird.

Präsenzveranstaltungen im Umfeld der COVID-19 Pandemie

Sollten die Kontakt- und Reiseeinschränkung aufgrund der COVID-19 Pandemie und das damit verbundene Verbot von Präsenzveranstaltungen weiterhin anhalten, hätte dies nachhaltige negative Auswirkungen auf das Produktangebot der WEKA Gruppe in diesem Bereich. Der Ersatz einer Präsenzveranstaltung mit einem inhaltlich-vergleichbaren digitalen Format führt nur bedingt zu einer Kompensation des Umsatzrückgangs. Sollte die Rückkehr zu Präsenzveranstaltungen vom Markt und den Kunden nach Ende der Hochphase der COVID-19 Pandemie nicht wieder oder nur in vermindertem Umfang angenommen werden, könnte dies die Umsatzentwicklung der WEKA Gruppe in diesem Bereich negativ beeinflussen. Die WEKA Gruppe versucht diesem Risiko durch ein attraktives und auf die Bedürfnisse des Kunden ausgerichtetes Produktangebot entgegenzuwirken.

Risiken im Personalbereich

Das Wissen und die Fähigkeiten der Mitarbeiter der WEKA Gruppe sind ein entscheidender Faktor für die weitere Entwicklung der WEKA Gruppe, insbesondere im Bereich der Digitalisierung und zur Entwicklung und Weiterentwicklung von neuen Produkten und Formaten. Grundsätzlich besteht das Risiko, dass es durch Fluktuation zu einem Verlust von Kompetenzen kommt (sogenannter "Brain Drain") und dass keine qualifizierten Fachkräfte angeworben werden können. Um diesen Risiken entgegenzuwirken, haben die Förderung und Unterstützung der eigenen Mitarbeiter und die Schaffung eines attraktiven Arbeitsumfelds in der WEKA Gruppe einen hohen Stellenwert (vgl. auch 5.3 Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren).

Risiken aus der Fremdfinanzierung der WEKA Gruppe

Infolge des Erwerbs der WEKA Gruppe durch die PP Media Holding GmbH hat die WEKA Gruppe Bank- und Darlehensverbindlichkeiten von mehr als EUR 150 Mio. Sollte die WEKA Gruppe die sich aus diesen Verbindlichkeiten ergebenden Zins- und Tilgungsverpflichtungen nicht bedienen können oder die vierteljährlichen Covenant Tests nicht bestehen, könnten sich hieraus wesentliche finanzielle Risiken für die WEKA Gruppe ergeben. Aufgrund der zum 31. Dezember 2020 bestehenden Liquiditätsreserven in Form von Barmitteln in Höhe von mehr als EUR 41 Mio., dem positiven Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit und dem kontinuierlichen Monitoring der Covenants schätzt die Geschäftsführung dieses Risiko als gering ein.

Rechnungslegungsbezogene Risiken

Zur Abbildung der buchhalterischen Vorgänge werden in der WEKA Gruppe verschiedene Standardsoftware-Programme eingesetzt. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die qualitativen Anforderungen und werden den internen und externen Anforderungen entsprechend bei Bedarf geschult. Es besteht eine klare Aufgabenabgrenzung. Grundsätze der Funktionstrennung, wie das Vier-Augen-Prinzip, sind Bestandteil des Rechnungslegungsprozesses. Komplexe versicherungsmathematische Gutachten und Bewertungen werden durch darauf spezialisierte Dienstleister erstellt.

Zusammenfassung des Gesamtrisikos

Nach Überprüfung der Risikolage zum 31. Dezember 2020 liegen nach Auffassung der Geschäftsführung keine Risiken vor, die den Fortbestand der WEKA Gruppe oder eines ihrer Unternehmen gefährden. Auch für die Zukunft sind derzeit keine bestandsgefährdenden Risiken absehbar. Sollte sich die durch COVID-19 ausgelöste Pandemie jedoch weiterhin und langfristig fortsetzen, gegebenenfalls verbunden mit einer weltweiten langanhaltenden Rezession, könnte dies auch entsprechende Auswirkungen auf die wesentlichen Betätigungsfelder der WEKA Gruppe und ihrer Unternehmen und somit auf die Geschäftstätigkeit und Lage der WEKA Gruppe und ihrer Unternehmen haben. Der Umfang dieser etwaigen Auswirkungen ist zum jetzigen Zeitpunkt nicht abschätzbar.

8. Chancenbericht

Das Erkennen und Nutzen von Chancen ist ein wichtiger Bestandteil erfolgreicher Unternehmensführung. Grundlage für die Identifikation von Chancen ist die systematische Beobachtung und Analyse der für die WEKA Gruppe relevanten Märkte sowie die Verfolgung von gesamtwirtschaftlichen und branchenspezifischen Entwicklungen. Auf Basis einer kontinuierlichen Analyse und Bewertung von Chancen werden in der WEKA Gruppe für jedes Unternehmen strategische Maßnahmen festgelegt und umgesetzt, mit dem Ziel profitabel zu wachsen und den Unternehmenswert nachhaltig zu steigern. Zudem werden im Rahmen der Markt- und Branchenbeobachtung Unternehmen identifiziert, die das Portfolio der WEKA Gruppe sinnvoll ergänzen könnten, da die Geschäftsführung die WEKA Gruppe durch M&A-Aktivitäten und damit verbundenes anorganisches Wachstum weiter stärken will.

Die WEKA Gruppe adressiert im Bereich Fachmedien insbesondere jene Branchen und Unternehmensbereiche, die im gesamtwirtschaftlichen Umfeld von großer Bedeutung sind. Das Produktportfolio bedient dabei nicht nur bestehende Informationsbedürfnisse im Hinblick auf regulatorische Grundlagen (sogenannte "must-have-Informationen"), sondern vor allem auch Informationsbedürfnisse in für Unternehmen erfolgsrelevanten Funktionen wie den Bereichen Recht, Steuern, Personal oder Arbeitssicherheit, um nur einige zu nennen. Hier bieten sich vor allem durch die Entwicklung neuer, auf die Bedürfnisse der Kunden zugeschnittener Produkte und Formate Wachstumsmöglichkeiten. Auch durch die kontinuierlich fortschreitende Digitalisierung, die durch die COVID-19 Pandemie noch einmal einen weiteren Schub erhalten hat, die ständige Entwicklung neuer Technologien und die permanente inhaltliche Aktualisierung des bestehenden Produktportfolios entstehen Chancen für die weitere Entwicklung der WEKA Gruppe.

Auch wenn die COVID-19 Pandemie die WEKA Gruppe quasi über Nacht vor noch nie dagewesene Herausforderungen gestellt hat, begreift die Geschäftsführung die Pandemie doch und vor allem als Chance für die künftige Entwicklung der WEKA Gruppe, da zu keinem anderen Zeitpunkt Innovation in Form neuer Produkte und Formate größer war und die Digitalisierung schneller vorangetrieben wurde als im aktuellen Umfeld.

Kissing, 25. Mai 2021

Dr. Edin Hadzic Christian Bettinger Katja Hengstermann

[1] Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/159507/umfrage/prognose-zur-entwicklung-des-bip-in-den-laendern-der-eurozone/ (Stand: 02.05.2021)

[2] Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/14555/umfrage/wachstum-des-bruttoinlandsprodukts-in-der-schweiz/ (Stand: 05.05.2021)

[3] Aufgrund der Relevanz des deutschen Marktes für die WEKA Gruppe fokussiert sich die Darstellung der branchenbezogenen Rahmenbedingungen auf Deutschland. Vergleichbare Trends sind jedoch auch in Österreich, Schweiz und Frankreich zu beobachten.

[4] Quelle: Fachpresse-Statistik 2020 der Deutschen Fachpresse

[5] In diesem Konzernlagebericht wird ausschließlich aus Gründen der besseren Lesbarkeit auf die Unterscheidung von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern verzichtet. Dies gilt - sofern relevant - im Übrigen auch für Kundinnen und Kunden etc.

[6] Quelle: Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/159507/umfrage/prognose-zur-entwicklung-des-bip-in-den-laendern-der-eurozone/ (Stand: 02.05.2021)

[7] Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/290118/umfrage/prognosen-zum-wachstum-des-bruttoinlandsprodukts-bip-der-schweiz/ (Stand: 05.05.2021)

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die PP Media Holding GmbH (vormals SCUR-Alpha 1163 GmbH), München

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der PP Media Holding GmbH (vormals SCUR-Alpha 1163 GmbH), München, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28. Februar bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der PP Media Holding GmbH (vormals SCUR-Alpha 1163 GmbH), München, für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28. Februar bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

- entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28. Februar bis zum 31. Dezember 2020 und

- vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

- gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.

- beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

- ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

- beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.

- holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.

- beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.

- führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

München, 25. Mai 2021

Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft

Josef Eberl, Wirtschaftsprüfer

Olga Resnik, Wirtschaftsprüferin

2f:T1271c,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2019

Bilanz zum 31. Dezember 2019

AKTIVA

	31.12.2019		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände		357.840,00	472.141,00
II. Sachanlagen		411.934,00	367.221,00
III. Finanzanlagen		110.921,70	110.267,40
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte		4.150.130,31	3.954.506,37
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		3.687.230,64	3.674.109,90
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		39.053,23	23.598,24
C. Rechnungsabgrenzungsposten		81.251,18	84.269,50
D. Aktive latente Steuern		211.146,00	0,00
		9.049.507,06	8.686.113,41
PASSIVA
	31.12.2019		Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	300.000,00		300.000,00
II. Kapitalrücklage	6.810,54		6.810,54
III. Andere Gewinnrücklagen	181.968,28		181.968,28
IV. Jahresüberschuss	22.367,59		0,00
		511.146,41	488.778,82
B. Rückstellungen		761.369,00	661.444,00
C. Verbindlichkeiten		7.776.991,65	7.535.890,59
		9.049.507,06	8.686.113,41

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2019

	2019 EUR	Vorjahr EUR
1. Rohergebnis	7.637.268,77	7.147.147,34
2. Vertriebskosten	-4.511.780,33	-4.501.325,37
3. Allgemeine Verwaltungskosten	-1.692.281,88	-1.596.465,10
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-271.132,74	-240.612,74
5. Betriebsergebnis	1.162.073,82	808.744,13
6. Erträge aus Beteiligungen	0,00	0,00
7. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	431,24	1.421,95
(davon verbundene Unternehmen: EUR 0,00; Vj.: EUR 0,00)
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-11.339,49	-11.472,93
(davon verbundene Unternehmen: EUR 4.977,27; Vj.: EUR 4.754,18)
9. Finanzergebnis	-10.908,25	-10.050,98
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,00	0,00
11. Latente Steuern	211.146,00	0,00
12. Ergebnis nach Steuern	1.362.311,57	798.693,15
13. Sonstige Steuern	0,00	0,00
14. Aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführter Gewinn	-1.339.943,98	-798.693,15
15. Jahresüberschuss	22.367,59	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr 2019 der frechverlag GmbH

Die frechverlag GmbH mit Sitz in Stuttgart ist unter der Nummer HRB 6436 im Handelsregister des Amtsgerichts Stuttgart eingetragen.

A. Rechnungslegungsgrundsätze und allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die Bilanzierung und Bewertung wurde nach den allgemeinen Bestimmungen der §§ 242 bis 256a HGB sowie den Sondervorschriften für Kapitalgesellschaften nach §§ 264 bis 278 HGB vorgenommen.

Abweichend zum Vorjahr wurden Pauschalwertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen mit 2,4 % (i. V. 1 %) angesetzt. Aus dieser Bewertungsänderung ergibt sich ein Ergebniseffekt von TEUR -44.

Aufgrund der Aufhebung des Ergebnisabführungsvertrags zum 31. Dezember 2019 wurden im Geschäftsjahr 2019 erstmals aktive latente Steuern auf Ebene der frechverlag GmbH im Rahmen der Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 S. 2 HGB angesetzt. Aus dem Ansatz der aktiven latenten Steuern ergibt sich eine korrespondierende Ergebniserhöhung in Höhe von TEUR 211.

Aus der Aktivierung der aktiven latenten Steuern (TEUR 211) verbleibt nach Verrechnung mit den freien Rücklagen i.S. des § 268 Abs. 8 HGB (TEUR 189) ein Betrag in Höhe von TEUR 22, der in entsprechender Anwendung des § 268 Abs. 8 HGB i. V. mit § 301 AktG abführungsgesperrt ist.

Abweichend vom Gliederungsschema nach § 266 HGB wurden Darlehensverbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern nach § 265 HGB gesondert unter den Verbindlichkeiten ausgewiesen. Ebenso wurde das Deckungskapital Rückdeckungsversicherungen unter den Finanzanlagen entsprechend Konzernvorgaben gesondert ausgewiesen. Ferner wurde die Gewinn- und Verlustrechnung um den gesonderten Ausweis der Posten "Betriebsergebnis" und "Finanzergebnis" nach § 265 Abs. 5 HGB erweitert.

Abweichend vom Gliederungsschema nach § 275 Abs. 3 HGB wird der Aufwand bzw. Ertrag aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern in der Gewinn- und Verlustrechnung nach § 265 Abs. 5 HGB gesondert und nicht unter dem Posten "Steuern vom Einkommen und vom Ertrag" ausgewiesen.

Mit Ausnahme der Bewertungsänderung bei den Pauschalwertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie dem erstmaligen Ansatz aktiver latenter Steuern auf Ebene der Organgesellschaft entsprechen Ausweis, Ansatz und Bewertung des Jahresabschlusses den Vorjahresgrundsätzen.

Die Gewinn und Verlustrechnung wurde wie im Vorjahr nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt.

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige kumulierte Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer vorgenommen und liegen zwischen drei und sieben Jahren.

Das Sachanlagevermögen ist mit den steuerlich aktivierungspflichtigen Anschaffungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die betrieblichen Nutzungsdauern liegen hierbei zwischen drei und zehn Jahren.

Zugänge werden ausschließlich nach der linearen Methode (in Vorjahren zum Teil degressiv) abgeschrieben. Von der Möglichkeit des Übergangs von der degressiven auf die lineare Methode wird Gebrauch gemacht, sofern dies zu einer höheren Abschreibung führt. Seit dem 1. Januar 2010 werden abnutzbare bewegliche geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten zwischen EUR 150,00 und EUR 800,00 im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Beteiligungen sind zu Anschaffungskosten bewertet. Der Ausweis des Deckungskapitals bei der Rückdeckungsversicherung erfolgt nach versicherungs-mathematischen Grundsätzen.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden grundsätzlich zu durchschnittlichen Anschaffungskosten einschließlich Anschaffungsnebenkosten oder zum niedrigeren Zeitwert bewertet.

Die Bewertung der unfertigen und fertigen Erzeugnisse erfolgt zu den aktivierungspflichtigen Herstellungskosten. Erforderliche Abschläge wegen hohen Alters und ungenügender Lagerumschlagshäufigkeit wurden vorgenommen. Abschläge für Zwecke der verlustfreien Bewertung nach der retrograden Methode ergaben sich im Berichtsjahr nicht.

Die Waren werden grundsätzlich zu den durchschnittlichen Anschaffungskosten oder zum niedrigeren Zeitwert angesetzt. Anschaffungsnebenkosten werden berücksichtigt.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten angesetzt. Alle erkennbaren Einzelrisiken werden bei der Bewertung berücksichtigt. Für das allgemeine Kreditrisiko ist eine Pauschalwertberichtigung für Forderungen aus Liefer- und Leistungsverkehr mit 2,4 % (i. V. 1 %) gebildet.

Die Pensionsverpflichtungen werden nach anerkannten versicherungsmathematischen Grundsätzen gemäß der Projected Unit Credit Method auf der Basis eines Zinssatzes von 2,71 % angesetzt. Bei der Festlegung des laufzeitkongruenten Rechnungszinssatzes wird der in Anwendung des Wahlrechts nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB der von der Deutschen Bundesbank ermittelte und veröffentliche durchschnittliche Marktzinssatz der letzten zehn Jahre verwendet, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Als Rechnungsgrundlagen wurden die "Richttafeln 2018G" von Prof. Klaus Heubeck gewählt. Zukünftig erwartete Rentensteigerungen werden bei der Ermittlung der Verpflichtung berücksichtigt. Dabei wird von jährlichen Anpassungen von 1,75 % bei den Renten und von einer unternehmensspezifischen Fluktuationsrate von 0,00 % ausgegangen. Aus der Abzinsung der Rückstellungen für Pensionen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre ergibt sich zum 31. Dezember 2019 im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre (1,97 %) eine Verminderung der Rückstellungen für Pensionen (Unterschiedsbetrag) in Höhe von EUR 25.167,00.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags bewertet. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichend objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen.

Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag bilanziert.

B. Grundlagen für die Währungsumrechnung

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden mit dem Wechselkurs zum Zeitpunkt des Entstehens umgerechnet; bei Kursänderungen erfolgt die Bewertung grundsätzlich zum Wechselkurs des Bilanzstichtags unter Beachtung des Niederstwertprinzips auf der Aktiv- und des Höchstwertprinzips auf der Passivseite. Bei einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger sind Forderungen und Verbindlichkeiten mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet.

C. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

I. Bilanz

1. Anlagevermögen

Die gesondert dargestellte Entwicklung des Anlagevermögens (Anlage 3a) ist integraler Bestandteil des Anhangs.

2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen

	31.12.2019 EUR	Vorjahr EUR
Forderungen gegen WEKA Holding
GmbH & Co. KG	46.011,90	49.860,59
Forderungen gegen WEKA Verlag
Gesellschaft mbH Wien	0,00	21,53
	46.011,90	49.882,12

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von EUR 46.011,90 (Vj.: EUR 49.860,59) sind Forderungen gegen Gesellschafter.

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von EUR 46.011,90 (Vj.: EUR 49.882,12) ausgewiesen.

3. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf:

	31.12.2019 EUR	bis zu 1 Jahr EUR	über 1 Jahr EUR	über 5 Jahre EUR
Mitarbeiterdarlehen	74.300,61	5.582,88	68.717,73	40.497,02
(Vorjahr)	(74.869,13)	(5.610,96)	(69.258,17)	(40.555,56)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.429.712,55	1.429.712,55	0,00	0,00
(Vorjahr)	(1.401.631,30)	(1.401.631,30)	(0,00)	(0,00)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	6.036.636,76	6.036.636,76	0,00	0,00
(Vorjahr)	(5.726.229,07)	(5.726.229,07)	(0,00)	(0,00)
Sonstige Verbindlichkeiten	236.341,73	120.646,53	115.695,200	0,00
- davon aus Steuern:60.659,19 EUR (Vj.: 41TEUR)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:0 EUR (Vj.: 0 TEUR)
(Vorjahr)	(333.161,09)	(230.621,28)	(102.539,81)	(0,00)
(Vorjahr)	7.776.991,65	7.592.578,72	184.412,93	40.497.,022
	(7.535.890,59)	(7.364.092,61)	(171.797,98)	(40.555,56)

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen branchenübliche Eigentumsvorbehalte an den gelieferten Gegenständen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen in Höhe von EUR 6.012.636,76 (Vj.: EUR 5.654.229,07) Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen in Höhe von EUR 25.399,52 (i. V. EUR 72.000) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

II Gewinn und Verlustrechnung

1. Personalaufwand

	2019 EUR	Vorjahr TEUR
a) Löhne und Gehälter	3.243.640,16	3.046
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung	582.089,65	540
- davon für Altersversorgung EUR 16.074,75 Vorjahr EUR 11.930,52
	3.825.729,81	3.587

2. Verbundene Unternehmen

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen betreffen in Höhe von EUR 4.977,27 (Vj.: EUR 4.754,18) verbundene Unternehmen.

Der aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführte Gewinn betrifft mit EUR 1.339.943,98 (Vj.: EUR 798.693,15) verbundene Unternehmen.

3. Kursgewinne- und Kursverluste

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind realisierte Kursgewinne in Höhe von EUR 22.050,85 (Vj.: EUR 5.623,19) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind realisierte Kursverluste in Höhe von EUR 23.159,51 (Vj.: EUR 10.729,60) enthalten.

Unrealisierte Erträge bzw. Aufwendungen aus der Währungsumrechnungen haben sich wie im Vorjahr nicht ergeben.

4. Finanzergebnis

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen betreffen mit EUR 5.529,00 (Vj.: EUR 5.944,00) Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen.

D. Sonstige Angaben

1. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

	Restlaufzeit	fällig 2020 TEUR		Gesamtbetrag TEUR
Wartungsverträge	bis 07/2021	164		172
Mietverhältnisse	bis 12/2021	437		874
Leasingverpflichtungen	bis 09/2025	20		92
Dienstleistungsverträge		150		150
Logistikverträge	bis 12/2021	1.200		2.400
		1.971		3.687
davon Verpflichtungen gegenüber Gesellschaftern bzw. verbundenen Unternehmen			150	TEUR

Gegenüber dem Gesellschafter besteht ferner ein Ergebnisabführungsvertrag. Dieser wurde zum 31. Dezember 2019 aufgehoben.

Die Gesellschaft haftet als Organgesellschaft nach § 73 AO für die auf sie entfallenden Steuern aus der Organschaft.

Haftungsverhältnisse im Sinne von § 251 HGB bestehen aus Miet- und Bankbürgschaften in Höhe von EUR 40.000,00 (i. Vj.: EUR 53.800,00). Eine Inanspruchnahme aus den Bürgschaften ist höchst unwahrscheinlich, da keinerlei Anzeichen bestehen, dass den daraus resultierenden Verpflichtungen nicht nachgekommen wird.

2. Arbeitnehmer

Im Jahresdurchschnitt waren incl. Auszubildende beschäftigt:

	2019	Vorjahr
Kaufmännische Angestellte	69	66
Gewerbliche Arbeitnehmer	0	0

3. Organe der Gesellschaft

Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren folgende Personen als Geschäftsführer tätig:

Herr Kurt Skupin	Geschäftsführer, Haar
Herr Michael Zirn	Dipl.-Wirtschaftsingenieur, Vaihingen an der Enz
Von der Schutzklausel des § 286 Abs. 4 HGB wurde Gebrauch gemacht.

4. Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing (Gesellschaft die für den kleinsten Kreis der Unternehmen den Konzernabschluss aufstellt), einbezogen. Die WM-B Vermögensverwaltung GmbH, Kissing, stellt einen Konzernabschluss für den größten Kreis der Unternehmen auf. Die Offenlegung der Konzernabschlüsse erfolgt jeweils im elektronischen Bundesanzeiger.

5. Nachtragsbericht

Ereignisse von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres sind nicht eingetreten.

Stuttgart, 25. Februar 2020

gez. Kurt Skupin

gez. Michael Zirn

Angabe gemäß § 328 HGB

Der Jahresabschluss der frechverlag GmbH, Stuttgart, für das Geschäftsjahr 2019 ist durch Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 15. April 2020 festgestellt worden.

Angabe gemäß § 325 Abs. 1b Satz 2 HGB

Die Gesellschafterin beschließt mit Beschluss vom 15. April 2020 den Vortrag des Bilanzgewinns (EUR 22.367,59) auf neue Rechnung.

Anlagenspiegel

	Anschaffungs-/ Herstellungskosten
	Stand 1.1.2019 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Stand 31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.687.058,76	33.673,03	0,00	1.720.731,79
2. Geschäfts- oder Firmenwert	1.362.719,15	0,00	0,00	1.362.719,15
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	16.800,00	0,00	16.800,00
	3.049.777,91	50.473,03	0,00	3.100.250,94
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	22.659,32	0,00	0,00	22.659,32
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.451.656,33	219.442,95	194.381,50	1.476.717,78
	1.474.315,65	219.442,95	194.381,50	1.499.377,10
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	2.600,00	0,00	0,00	2.600,00
			0,00
2. Deckungskapital Rückdeckungsversicherungen	107.667,40	736,82	82,52	108.321,70
	110.267,40	736,82	82,52	110.921,70
Summe Anlagevermögen	4.634.360,96	270.652,80	194.464,02	4.710.549,74

	Abschreibungen
	Stand 1.1.2019 EUR	Zugänge EUR	Abgänge Umbuchungen EUR	Stand 31.12.2019 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.214.917,76	164.774,03	0,00	1.379.691,79
2. Geschäfts- oder Firmenwert	1.362.719,15	0,00	0,00	1.362.719,15
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.577.636,91	164.774,03	0,00	2.742.410,94
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	22.532,32	53,00	0,00	22.585,32
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.084.562,33	148.119,95	167.824,50	1.064.857,78
	1.107.094,65	148.172,95	167.824,50	1.087.443,10
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Deckungskapital Rückdeckungsversicherungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Anlagevermögen	3.684.731,56	312.946,98	167.824,50	3.829.854,04

	Buchwerte
	Buchwert 31.12.2019 EUR	Buchwert Vorjahr EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	341.040,00	472.141,00
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
3. Geleistete Anzahlungen	16.800,00	0,00
	357.840,00	472.141,00
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	74,00	127,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	411.860,00	367.094,00
	411.934,00	367.221,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	2.600,00	2.600,00
2. Deckungskapital Rückdeckungsversicherungen	108.321,70	107.667,40
	110.921,70	110.267,40
Summe Anlagevermögen	880.695,70	949.629,40

Lagebericht der frechverlag GmbH, Stuttgart

Grundlagen des Unternehmens:

Beschreibung und Schwerpunkte der Tätigkeit

Die frechverlag GmbH ist ein Unternehmen in Süddeutschland mit Sitz in Stuttgart. Die frechverlag GmbH gehört zur europaweit tätigen WEKA Firmengruppe und ist mit rund 70 Mitarbeitern ein führender Anbieter von Ratgebern für Kreatives Gestalten. Die frechverlag GmbH ist Marktführer in diesem Segment.

Wirtschaftsbericht

Allgemeine wirtschaftliche Entwicklung

In 2019 stieg das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt um 0,6 % gegenüber dem Vorjahr, was eine deutliche Abschwächung gegenüber den Vorjahren bedeutet (2018 +1,5 %, 2017 +2,5 %). (Quelle: Pressemitteilung Nr. 018 Destatis vom 15.01.2020)

Der Verbraucherpreisindex stieg in 2019 im Jahresdurchschnitt um 1,4 %, was eine Abschwächung gegenüber dem Vorjahr bedeutet (+1,8 %). (Quelle: Pressemitteilung Nr. 019 Destatis vom 16.01.2020)

Status der Branche

Der Buchmarkt stieg 2019 in den zentralen Vertriebswegen um 1,4 % gegenüber dem Vorjahr. Der Ratgebermarkt, welchem die frechverlag GmbH zugerechnet wird, liegt im Jahr 2019 ca. 3 % über dem Wert des Jahres 2018 (Quelle: Pressemitteilung Börsenblatt vom 09.01.2020). Die frechverlag GmbH ist im Segment "Ratgeber Markt für Kreatives Gestalten" Marktführer mit einem Anteil von 24 % (Quelle: Media Control). Haupttreiber der positiven Entwicklung sind die Warengruppen Lebenshilfe, Essen und Trinken sowie Recht/Finanzen. Insgesamt ist die Entwicklung des Ratgeber-Segments erfreulich.

Produktprogramm und -entwicklung

Die frechverlag GmbH hat sich und wird sich weiter breit aufstellen, um rückläufige Umsätze in den Kern-Warengruppen (Kreatives Gestalten, Handarbeiten, Malen/Zeichnen) zu kompensieren. Insbesondere in den Warengruppen Kinder Kreativ und Spielen/Raten konnte die frechverlag GmbH 2019 deutlich zulegen. Die Warengruppe Spielen/Raten besitzt unserer Einschätzung nach ausreichend Potenzial, um hier weiter deutlich zu wachsen.

Geschäftsverlauf sowie Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Im Geschäftsjahr 2019 konnten wir im Vergleich zum Vorjahr beim Umsatz folgende Steigerungen erzielen:

	Buch	Material	Sonstiges
2019	+ 2,1 %	+4,7 %	+25,8 %

Daraus ergibt sich in Summe eine Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr von 2,5 %.

Insbesondere im Buchhandel und bei den Buchhandelsversendern stieg die Nachfrage. Das EBIT konnte um 43,6 % gesteigert werden. Zurückzuführen ist dies auf den umsatzbedingten Anstieg des Rohergebnisses und die darin enthaltenen Verbesserungen der Herstellungskosten, welche prozentual verringert werden konnten.

Kennzahlen der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Kennzahl	Ermittlung	2019	2018
Rohergebnis	Umsatzerlöse -/- Herstellungskosten	7.637 TE	7.147 TE
	+ sonstige betriebliche Erträge
EBITDA	Betriebsergebnis -/- sonstige Steuern + AfA	1.475 TE	1.064 TE
EBIT	Betriebsergebnis -/- sonstige Steuern	1.162 TE	809 TE
Personalaufwand		3.826 TE	3.587 TE
Anlagenintensität	Anlagevermögen	9,7 %	10,9 %
	Bilanzsumme
Liquidität 2. Grades	monetäres Umlaufvermögen ^*)	43,8 %	45,9 %
	kurzfristiges Fremdkapital
Deckungsgrad des gebundenen Vermögens	EK + langfristiges Fremdkapital	86,2 %	75,6 %
	Anlagevermögen
Cashflow vor Steuern	Erg. v. St. + AfA	1.480 TE	1.060 TE

^*) einschließlich Gesellschafterdarlehen aus Cashpooling

Ertragslage

Das Rohergebnis hat sich um 6,9 % verbessert. Im Wesentlichen ist das auf den Mehrumsatz und die Optimierung der Herstellungskosten zurückzuführen. EBITDA und EBIT konnten dadurch entsprechend verbessert werden. Die Vertriebskosten sind im Vergleich zum Vorjahr absolut nahezu unverändert. Im Verhältnis zum Rohergebnis betragen die Vertriebskosten 2019 nun 59 % (VJ 63%). KNV-bedingte Auslieferungskosten konnten hierbei relativ konstant gehalten werden. Die Personalkosten betragen 2019 im Verhältnis zum Rohergebnis 50,1 % (VJ 50,2 %). Die Mitarbeiterzahl wurde dabei leicht aufgestockt, um der Komplexität der Produkte gerecht zu werden. Belastet ist das EBIT durch Forderungsausfälle bzw. Wertberichtigungen in Zusammenhang mit der Insolvenz der KNV-Gruppe (TE 126).

Vermögenslage

Die Bilanzsumme hat sich um 4,2% erhöht. Die Anlagenintensität veränderte sich von 10,9 % (2018) auf 9,7 % in 2019. Der Deckungsgrad des gebundenen Vermögens stieg von 75,6 % (2018) auf 86,2 % in 2019.

Die wesentlichen Veränderungen bei Bilanzposten ergeben sich aus Anlagevermögen -TE 69, Vorräten +TE 195 und der stichtagsbedingten Verminderung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um TE 40. Ferner wurden aktive latente Steuern (vgl. hierzu Ausführungen im Anhang) aktiviert (+TE 211). Die Rückstellungen haben sich um TE 100 erhöht. Zurückzuführen ist dies insbesondere auf den Aufbau von Personalverpflichtungen (+ TE 28) sowie auf ausstehende Rechnungen (+ TE 40). Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen haben sich um TE 310 aufgrund der Abführung des Jahresergebnisses im Rahmen des Ergebnisabführungsvertrags bei gegenläufiger Abführung von Liquidität über das Cashpooling insgesamt erhöht. Die sonstigen Verbindlichkeiten verringerten sich um TE 97 infolge des Rückgangs kreditorischer Debitoren. Die Steigerung bei den Vorräten ist bedingt durch die Anlieferung von Neuheiten mit Erscheinungstermin 2020 bereits im Dezember 2019.

Die Investitionen beliefen sich in 2019 auf TE 270. Im Wesentlichen waren dies Ersatzinvestitionen in den Fuhrpark bzw. in die Betriebs- und Geschäftsausstattung.

Finanzlage

Die Liquidität 2. Grades hat sich unwesentlich von 45,9 % (2018) auf 43,8 % in 2019 verändert. Der vereinfachte Cashflow vor Steuern im Sinne der obigen Kennzahl hat sich um 39,5 % gegenüber 2018 verbessert. Es gibt keine Bankverbindlichkeiten.

Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt über den operativen Cashflow, ergänzend soweit erforderlich über den Gesellschafter WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, durch Cashpooling.

Zusammenfassende Würdigung

Zum Plan 2019 (+ rd. 4,6 %) und im Ist zum Vorjahr (+ 2,6 %) wurde der Umsatz überschritten. Das EBIT (vgl. Tabelle oben) zum Plan wurde nicht erreicht (-31 %). Das EBIT (vgl. Tabelle oben) zum Vorjahr wurde überschritten (+ 44 %).

Die Geschäftsführung ist mit dem Geschäftsverlauf insgesamt bedingt zufrieden.

Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Das Unternehmen profitiert von der langen Zugehörigkeit von Mitarbeitern und einem aktiven Ausbildungssystem in Deutschland. Das Ausbildungssystem kompensiert auch zum Teil die deutlich schwierigere Mitarbeitersuche. Auch die Kundentreue ist einer der wesentlichen Erfolgsgaranten. Daneben gehört die Intensivierung von Autorenbeziehungen zu den wesentlichen Erfolgsgaranten.

Prognosebericht

Für das Geschäftsjahr 2020 rechnen wir mit Umsätzen auf dem Niveau von 2019. Zum Zeitpunkt der Planung hatten wir ein Umsatzplus zum Jahr 2019 von 2 % aufgrund neuer Warengruppen (Spielen/Raten) prognostiziert. Die letzten zwei Monate des Jahres 2019 hatten uns jedoch ordentliche Umsatzzuwächse beschert, sodass wir nun in 2020 gegenüber dem Vorjahr in etwa auf demselben Niveau bleiben werden. Dabei erwarten wir für das kommende Geschäftsjahr ein moderat verbessertes Rohergebnis sowie EBIT. Die Annahmen basieren auf weiteren Optimierungsmaßnahmen der Kostenstruktur. Dabei werden wir insbesondere versuchen, unsere Herstellungskosten weiter zu senken. Der Personalstand bleibt 2020 auf demselben Niveau wie 2019.

Chancen- und Risikobericht

Chancen

Mittlerweile haben wir unsere "Basis" verbreitert, sodass wir daraus in Verbindung mit der Besetzung von neuen Warengruppen (Spielen/Raten) und neuen Produkten (Adventskalender) unsere Umsätze realisieren können. Wir können auf eine Vielzahl von angestammten Autoren zurückgreifen, sodass wir stets neue Themen mit dem entsprechenden Knowhow bedienen können bzw. Themen/Trends selbst initiieren können. Unsere Vertriebsmannschaft hat stets die wichtigen Kunden im Blick und ist gefordert, Neukunden zu akquirieren.

Risiken

Die frechverlag GmbH ist in gewisser Weise stets Rabattforderungen von Großkunden ausgesetzt und von diesen abhängig. Ferner ist die frechverlag GmbH trendabhängig.

Des Weiteren sind wir abhängig von unserer Verlagsauslieferung. Die Risikolage hat sich gegenüber dem Vorjahr bzw. zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses 2018 entspannt, nachdem im Februar 2019 die KNV-Gruppe in Insolvenz gegangen ist. Im August 2019 wurde die KNV-Gruppe von KNV-Zeitfracht übernommen. Die Auslieferung läuft mittlerweile wieder planmäßig und stabil.

Währungsrisiken, z. B. aus dem Bezug von Material über China, sind überschaubar und für die Entwicklung der Ertragslage vernachlässigbar.

Ferner bestehen potentielle Risiken in der Preisentwicklung der Rohstoffe. Für 2020 wird jedoch nicht mit wesentlichen Preissteigerungen auf dem Rohstoffmarkt (insbesondere Papier) gerechnet. Forderungsausfälle auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2019 (bedingt durch die Insolvenz der KNV-Gruppe) sind nicht vorhersehbar.

Daneben können allgemeine Risiken aus der gesamtwirtschaftlichen Abkühlung der Konjunktur nicht gänzlich ausgeschlossen werden.

Weitere grundsätzliche Ertragsrisiken sowie bestandsgefährdende Risiken sind derzeit nicht erkennbar.

Forschung und Entwicklung

Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten werden nicht betrieben.

Bericht über das interne Kontrollsystem und das Risikomanagementsystem

Zur Früherkennung operativer Risiken existieren Berichts- und Kontrollsysteme. Planungs-, Forecast- und Reporting-Tools ermöglichen der Geschäftsführung ein zeitnahes Controlling. Regelmäßig werden ausstehende Forderungen überprüft sowie Umsätze und Deckungsbeiträge verfolgt. Zu den Maßnahmen zur Risikoerkennung und Risikoanalyse zählen insbesondere die Planung und die regelmäßige Überwachung der Planerfüllung.

Ein weiteres Element des Risikomanagements ist das zentrale Versicherungswesen. Dieses soll sicherstellen, dass eine einheitliche Basissicherung in den Bereichen Sach- und Haftpflichtversicherung gegeben ist. Zusätzliche Risiken werden nach Kosten- und Nutzenabwägung versichert.

Stuttgart, 25. Februar 2020

frechverlag GmbH

Geschäftsführung

gez. Kurt Skupin

gez. Michael Zirn

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Zum Zwecke der Offenlegung wird der Jahresabschluss im Rahmen der Offenlegungserleichterungen nach § 326 ff. HGB gekürzt wiedergegeben. Der nachfolgende Bestätigungsvermerk bezieht sich auf den vollständigen Jahresabschluss und Lagebericht:

An die frechverlag GmbH, Stuttgart

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der frechverlag GmbH, Stuttgart - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der frechverlag GmbH, Stuttgart, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

- entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2019 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 und

- vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

- gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.

- ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

- beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

- beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.

- führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Stuttgart, 27. Februar 2020

Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Wolfgang Russ, Wirtschaftsprüfer

Christian Klekler, Wirtschaftsprüfer

30:T26650,

WEKA Holding GmbH & Co. KG

Kissing

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

AKTIVA

	EUR	31.12.2018 EUR	Vorjahr TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	24.920.708,43		19.324
2. Geschäftswerte	14.659.192,24		19.729
3. Geleistete Anzahlungen	856.678,52		636
		40.436.579,19	39.689
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.721.073,17		9.040
2. Technische Anlagen und Maschinen	539.901,01		407
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	6.046.408,74		10.884
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	150.303,47		147
		15.457.686,39	20.478
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17		27
2. Beteiligungen	2.601,00		3
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	166.110,43		137
4. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	1.704.247,90		1.701
		1.899.710,50	1.867
		57.793.976,08	62.034
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	748.859,61		770
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	1.818.590,49		1.540
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	6.309.555,86		5.658
4. Geleistete Anzahlungen	216.220,77		321
		9.093.226,73	8.290
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	31.832.190,52		27.397
2. Forderungen gegen Gesellschafter	5.712,00		0
3. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	53.452,15		50
4. Sonstige Vermögensgegenstände	3.854.318,75		3.278
		35.745.673,42	30.724
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		52.629.715,29	46.097
		97.468.615,44	85.111
C. Rechnungsabgrenzungsposten		1.724.529,59	1.379
D. Aktive latente Steuern		3.248.727,49	3.071
		160.235.848,60	151.595
PASSIVA
	EUR	31.12.2018 EUR	Vorjahr TEUR
A. Eigenkapital
I. Kapitalanteil des persönlich haftenden Gesellschafters	485.688,00		486
II. Kapitalanteile der Kommanditisten	11.274.312,00		11.274
III. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	1.456.244,37		1.204
IV. Gewinnrücklagen	-568.068,98		652
		12.648.175,39	13.616
V. Nicht beherrschende Anteile		1.202.859,15	2.060
		13.851.034,54	15.677
B. Rückstellungen
1. Pensionsrückstellungen	8.177.419,17		7.860
2. Steuerrückstellungen	2.336.618,92		2.742
3. Sonstige Rückstellungen	17.632.812,75		17.590
		28.146.850,84	28.192
C. Verbindlichkeiten
1. Mitarbeiterdarlehen	864.839,12		885
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- und sonstigen Finanzierungsinstituten	73.168,51		58
3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.259.353,49		1.372
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10.844.554,89		11.406
5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	56.584,48		56
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	67.672.807,78		60.837
7. Sonstige Verbindlichkeiten	8.677.609,79		7.528
		89.448.918,06	82.141
D. Rechnungsabgrenzungsposten		23.919.213,90	22.254
E. Passive latente Steuern		4.869.831,26	3.331
		160.235.848,60	151.595

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2018

		2018 EUR	Vorjahr TEUR
1. Umsatzerlöse		247.091.940,51	240.613
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen		-112.956.004,32	-112.711
3. Bruttoergebnis vom Umsatz		134.135.936,19	127.902
4. Vertriebskosten		-66.408.500,88	-66.242
5. Allgemeine Verwaltungskosten		-33.578.790,88	-31.547
6. Sonstige betriebliche Erträge		3.217.331,05	4.799
(Erträge aus der Währungsumrechnung 94.377,82 EUR Vj.: 948 TEUR)
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-17.789.500,20	-16.432
(Aufwendungen aus der Währungsumrechnung 317.079,28 EUR Vj.: 100 TEUR)
8. Betriebsergebnis		19.576.475,28	18.480
9. Erträge aus Beteiligungen und Zuschreibungen zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens	23.129,20		596
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	12.490,72		1
11. Sonstige Zinsen u. ähnliche Erträge	30.816,00		39
(davon aus verb. Unternehmen: 3.434,26 EUR; Vj.: 0 EUR; Zinsen aus der Abzinsung von Rückstellungen: 300,00 EUR; Vj.: 900,00 EUR)
12. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	-2.231,68		-2
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-576.234,13		-574
(davon an verb. Unternehmen: 54.654,46 EUR; Vj.: 34 TEUR; Zinsen aus der Aufzinsung von Rückstellungen: 444.051,41 EUR; Vj.: 437 TEUR)
14. Finanzergebnis		-512.029,89	60
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-6.573.028,93		-6.350
16. Aufwendungen latente Steuern	-416.471,54		-548
17. Erträge latente Steuern	1.847.761,93		2.022
		-5.141.738,54	-4.876
18. Ergebnis nach Steuern		13.922.706,85	13.664
19. Sonstige Steuern		-523.846,94	-549
20. Konzernjahresüberschuss		13.398.859,91	13.115
21. Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne/Verluste		-281.931,20	-479
22. Konzernergebnis		13.116.928,71	12.636

Konzern-Kapitalfussrechnung für das Geschäftsjahr 2018

Die finanzielle Entwicklung des Konzerns wird anhand einer Kapitalflussrechnung gemäß dem Deutschen Rechnungslegungsstandard DRS 21 dargestellt.

		2018 EUR	2017 TEUR
	Periodenergebnis	13.398.860	13.115
+	Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	17.598.915	16.835
+	Zunahme/Abnahme der (sonstigen) Rückstellungen	667.543	913
-	Sonstige zahlungsunwirksame Erträge	-2.224.179	-3.350
-/+	Zu-/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	-3.992.663	370
-/+	Abnahme/Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	728.345	483
+	Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	410.838	107
+	Zinsaufwendungen	545.418	535
-	sonstige Beteiligungserträge	-1.529	-571
+	Ertragsteueraufwand	6.573.029	6.349
-	Ertragsteuerzahlungen	-7.891.600	-5.248
=	Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	25.812.977	29.538
+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	80.563	0
-	Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-4.864.780	-3.601
+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	3.567.827	253
-	Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-1.901.440	-2.838
+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	83.712	217
-	Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	0	66
-	Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-8.128.692	-17.737
+	Erhaltene Zinsen und Dividenden	32.345	610
=	Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	-11.130.465	-23.030
-	Auszahlungen an Gesellschafter	-7.511.084	-17.534
-	Auszahlungen an Minderheitsgesellschafter	-1.151.515	-307
+	Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-) Kredite	491.991	56
-	Gezahlte Zinsen	-132.283	-138
=	Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	-8.302.891	-17.923
	Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	6.379.620	-11.414
	Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	153.028	-195
+	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	46.097.067	57.707
=	Finanzmittelfonds am Ende der Periode	52.629.715	46.097
	Zusammensetzung des Finanzmittelfonds am Ende der Periode
	Zahlungsmittel	52.629.715	46.097
		52.629.715	46.097

Konzern-Eigenkapitalspiegel zum 31.12.2018

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Kapitalanteil des persönlich haftenden Gesellschafters EUR	Kapitalanteile Kapitalanteile der Kommanditisten EUR	SUMME EUR
Stand 01.01.2017	485.688,00	11.274.312,00	11.760.000,00
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital		-35.912.441,26	-35.912.441,26
Ausschüttung			0,00
Währungsumrechnung			0,00
Sonstige Veränderungen			0,00
Abgang Konsolidierungskreis			0,00
Konzernjahresüberschuss		35.912.441,26	35.912.441,26
Stand 31.12.2017	485.688,00	11.274.312,00	11.760.000,00
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital		-14.341.668,76	-14.341.668,76
Ausschüttung			0,00
Währungsumrechnung			0,00
Sonstige Veränderungen			0,00
Zugang Konsolidierungskreis			0,00
Abgang Konsolidierungskreis			0,00
Konzernjahresüberschuss		14.341.668,76	14.341.668,76
Stand 31.12.2018	485.688,00	11.274.312,00	11.760.000,00


	Gewinnrücklagen EUR	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung EUR	SUMME EUR
Stand 01.01.2017	24.019.891,10	2.038.876,35	37.818.767,45
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital			-35.912.441,26
Ausschüttung			0,00
Währungsumrechnung	0,00	-834.452,32	-834.452,32
Sonstige Veränderungen	-92.178,91		-92.178,91
Abgang Konsolidierungskreis			0,00
Konzernjahresüberschuss	-23.275.646,29		12.636.794,97
Stand 31.12.2017	652.065,90	1.204.424,03	13.616.489,93
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital			-14.341.668,76
Ausschüttung			0,00
Währungsumrechnung	0,00	251.820,34	251.820,34
Sonstige Veränderungen	123,63		123,63
Zugang Konsolidierungskreis	4.481,54		4.481,54
Abgang Konsolidierungskreis			0,00
Konzernjahresüberschuss	-1.224.740,05		13.116.928,71
Stand 31.12.2018	-568.068,98	1.456.244,37	12.648.175,39

	SUMME EUR	Nicht beherrschende Anteile Vor Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis EUR	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung EUR
Stand 01.01.2017	37.818.767,45	485.849,76	475.474,05
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital	-35.912.441,26
Ausschüttung	0,00	-306.904,58
Währungsumrechnung	-834.452,32		-144.985,08
Sonstige Veränderungen	-92.178,91	-24,58
Abgang Konsolidierungskreis	0,00	-395.730,16
Konzernjahresüberschuss	12.636.794,97
Stand 31.12.2017	13.616.489,93	-216.809,56	330.488,97
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital	-14.341.668,76
Ausschüttung	0,00	-1.151.515,33
Währungsumrechnung	251.820,34		57.080,87
Sonstige Veränderungen	123,63	0,00
Zugang Konsolidierungskreis	4.481,54
Abgang Konsolidierungskreis	0,00	-44.805,88
Konzernjahresüberschuss	13.116.928,71
Stand 31.12.2018	12.648.175,39	-1.413.130,77	387.569,84

	Auf nicht- beherrschende Anteile entfallende Gewinne/Verluste EUR	SUMME EUR	Konzerneigenkapital SUMME EUR
Stand 01.01.2017	1.467.856,15	2.429.179,96	40.247.947,41
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital		0,00	-35.912.441,26
Ausschüttung		-306.904,58	-306.904,58
Währungsumrechnung		-144.985,08	-979.437,40
Sonstige Veränderungen		-24,58	-92.203,49
Abgang Konsolidierungskreis		-395.730,16	-395.730,16
Konzernjahresüberschuss	478.632,73	478.632,73	13.115.427,70
Stand 31.12.2017	1.946.488,88	2.060.168,29	15.676.658,22
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital		0,00	-14.341.668,76
Ausschüttung		-1.151.515,33	-1.151.515,33
Währungsumrechnung		57.080,87	308.901,21
Sonstige Veränderungen		0,00	123,63
Zugang Konsolidierungskreis		0,00	4.481,54
Abgang Konsolidierungskreis		-44.805,88	-44.805,88
Konzernjahresüberschuss	281.931,20	281.931,20	13.398.859,91
Stand 31.12.2018	2.228.420,08	1.202.859,15	13.851.034,54

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2018

der WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG mit Sitz in Kissing ist unter der Nummer HRA 3311 im Handelsregister des Amtsgerichts Augsburg eingetragen.

Der Konzernabschluss der WEKA Holding GmbH & Co. KG wird gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt, da die Gesellschaft als Mutterunternehmen anzusehen ist. Der Gewinn- und Verlustrechnung liegt das Umsatzkostenverfahren zugrunde. Der Konzernabschluss und die Jahresabschlüsse der Konzerngesellschaften sind in Anlehnung an die §§ 266, 275 HGB gegliedert.

I. Bilanzierung und Bewertung

Die konsolidierten Jahresabschlüsse wurden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsregeln aufgestellt. Grundlage sind die für die WEKA Holding GmbH & Co. KG bestehenden Jahresabschluss-Richtlinien. Soweit sich infolge entgegenstehender landesrechtlicher Vorschriften wesentliche Abweichungen von den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der WEKA Holding GmbH & Co. KG ergaben, wurden Konsolidierungsabschlüsse (Handelsbilanzen II) aufgestellt. Außerdem wurde zur Verbesserung der Aussagefähigkeit des Konzernabschlusses von dem Wahlrecht Gebrauch gemacht, die in den Einzelabschlüssen zur Ausnutzung der steuerlichen Möglichkeiten notwendige degressive Abschreibung auf Gebäude innerhalb des Konzerns einheitlich linear vorzunehmen.

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände wurden mit den um die Abschreibungen verminderten Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Werten am Bilanzstichtag angesetzt. Die Abschreibungen werden linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von 1 bis 15 Jahren vorgenommen. Die Geschäftswerte aus der Kapitalkonsolidierung werden analog der Nutzungsdauer entgeltlich erworbener Titelrechte über 7 Jahre abgeschrieben.

Die Sachanlagen - mit Ausnahme der Gebäude - sind mit Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die betrieblichen Nutzungsdauern liegen hierbei zwischen 3 und 21 Jahren. Die Gebäude wurden einheitlich linear abgeschrieben. Die Nutzungsdauer beträgt bei Gebäuden maximal 50 Jahre. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden analog den geänderten steuerrechtlichen Vorschriften behandelt.

Die Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Werten am Bilanzstichtag angesetzt.

Die Vorräte wurden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten unter Beachtung des Niederstwertprinzips bewertet. In die Herstellungskosten werden auch angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten einbezogen. Soweit Bewertungsrisiken vorlagen, wurden entsprechende Wertberichtigungen vorgenommen, um die Vorräte nach dem Gebot verlustfreier Bewertung anzusetzen.

Die Bewertung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände erfolgte zum Nennwert bzw. dem am Bilanzstichtag niedrigeren Wert. Erkennbaren Ausfallrisiken wurde durch aktivisch abgesetzte Wertberichtigungen ausreichend Rechnung getragen.

Bei der Berechnung der latenten Steuern wird der firmenindividuelle Steuersatz, der in einer Bandbreite von 12,25 vH bis 30,89 vH liegt, angewendet. Des Weiteren wurden latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge aktiviert, soweit deren Verrechnung innerhalb der nächsten fünf Jahre erwartet werden kann. Passive latente Steuern werden gesondert ausgewiesen.

Die Pensionsrückstellungen sind nach versicherungsmathematischen Grundsätzen gemäß der Projected Unit Credit Method auf der Basis eines Zinssatzes zwischen 2,82 vH und 3,29 vH, einer Fluktuationsrate bis zu 5,0 vH und einer Rentendynamik zwischen 0 vH und 3 vH angesetzt. Als Rechnungsgrundlagen der inländischen Pensionsrückstellungen wurden die "Richttafeln 2018 G" von Prof. Klaus Heubeck gewählt.

Insolvenzsichere Rückdeckungsversicherungen für Altersteilzeitverpflichtungen 0 TEUR (Vj.: 70 TEUR) und Pensionen 185 TEUR (Vj.: 170 TEUR) wurden mit den korrespondierenden Verpflichtungen 185 TEUR (Vj.: 240 TEUR) gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB saldiert. Erträge wurden in Höhe von 55 TEUR (Vj.: 25 TEUR) mit Aufwendungen saldiert. Der Zeitwert des Deckungsvermögens wurde als Aktivwert von Rückdeckungsversicherungen ermittelt.

Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

II. Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss der WEKA Holding GmbH & Co. KG sind grundsätzlich die Unternehmen einbezogen, an denen die WEKA Holding GmbH & Co. KG mittelbar oder unmittelbar mehrheitlich beteiligt ist.

Auf die gesonderte Aufstellung zum Konsolidierungskreis und zum Anteilsbesitz (Anlage zum Anhang) sei hier verwiesen.

Im Berichtsjahr waren folgende Veränderungen zu verzeichnen:

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG hat rückwirkend zum 01.01.2018 die ILT Solutions GmbH, Köln, erworben.

Die WEKA Business Media AG in Zürich übernimmt rückwirkend zum 01.01.2018 die CoachTrainerAkademieSchweiz GmbH, Rebstein.

Die ZWB Forum für Führungskräfte GmbH wurde zum 18. Januar 2018 in WEKA Akademie GmbH umfirmiert.

Die ASI Akademie für Sicherheit GmbH und die FFB Forum für Betriebsräte GmbH wurden mit Wirkung zum 01.01.2018 auf die WEKA Akademie GmbH, Wiesbaden, verschmolzen.

Mit HR-Eintragung vom 07.03.2018 wurde die DIOS Daten-Informations- und Organisations-Systeme, Reken, in Spitta GmbH umfirmiert. Mit Vertrag vom 30. März 2018 hat die WEKA Holding GmbH & Co. KG ihre Kommanditbeteiligung an der Spitta Verlag GmbH & Co. KG mit Wirkung zum 01.04.2018 an die Spitta GmbH abgetreten. Die Spitta Verlag GmbH & Co. KG ist infolge dessen an die Spitta GmbH angewachsen.

Die WEKA Auslandsholding GmbH hat mit Vertrag vom 14.11.2018 0,01% an der WEKA France SAS von der WEKA Holding Beteiligungs-GmbH übernommen.

Mit Wirkung zum 31.12.2018 hat die WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, den restlichen 20%- Anteil an der webculture GmbH, Mannheim, übernommen.

Eine Komplementär-Gesellschaft einer konsolidierten Personengesellschaft wurde nicht in die Konsolidierung einbezogen, da sie für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der WEKA Holding GmbH & Co. KG von untergeordneter Bedeutung ist.

Forderungen und Verbindlichkeiten gegen das nicht einbezogene Unternehmen werden als Forderungen/Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen.

III. Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt ab 2010 nach der Neubewertungsmethode. Bis einschließlich 2009 wurde aus Kontinuitätsgründen die handelsrechtlich zulässige Buchwertmethode angewandt.

Die im Rahmen der Kapitalkonsolidierung entstandenen Geschäfts- und Firmenwerte werden über 7 Jahre abgeschrieben.

Die Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Gesellschaften wurden gegeneinander aufgerechnet.

Der Ausgleichsposten für Anteile im Fremdbesitz enthält die Anteile am Kapital und das anteilige Jahresergebnis von Mitgesellschaftern an den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

Zwischengewinne, die aus konzerninternen Vorgängen stammen, wurden eliminiert, soweit sie das Anlagevermögen eines konsolidierten Unternehmens betreffen. Dagegen sind Zwischengewinne, die aus konzerninternen, nur das Umlaufvermögen berührenden Umsätzen stammen, für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns nur von untergeordneter Bedeutung und wurden daher gemäß § 304 Abs. 2 HGB nicht eliminiert.

In der Gewinn- und Verlustrechnung wurden die konzerninternen Umsätze und sonstigen Erträge mit den entsprechenden Aufwendungen der empfangenden Gesellschaften saldiert.

IV. Währungsumrechnung

Im Konzernabschluss erfolgt die Umrechnung der von den Schweizer Tochterunternehmen aufgestellten Bilanzen mit dem Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtages. Die Umrechnung der von den Schweizer Tochterunternehmen aufgestellten Gewinn- und Verlustrechnungen erfolgt mit dem monatlichen Durchschnittskurs des Geschäftsjahres.

V. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Entwicklung des Anlagevermögens

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel (vgl. Anlage 5a) dargestellt.

Die Geschäfts- und Firmenwerte stammen in Höhe von 14.123 TEUR (Vj.: 18.992 TEUR) aus der Kapitalkonsolidierung und mit 536 TEUR (Vj.: 737 TEUR) aus Einzelabschlüssen.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Es bestehen sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von 478.883 EUR (Vj.: 567.504 EUR).

3. Latente Steuern

	01.01.2018 EUR	Änderung KK-Kreis EUR	latenter Steueraufwand EUR	latenter Steuerertrag EUR	Währungsdifferenz EUR	31.12.2018 EUR
Aktive latente Steuern
Differenzen Konzern- zu Steuerbilanz	3.004.557		168.985	397.291	0	3.232.863
Verlustvorträge	66.407	0	50.543	0	0	15.864
Summe aktive latente Steuern	3.070.964	0	219.528	397.291	0	3.248.727
Passive latente Steuern
Differenzen Konzern- zu Steuerbilanz	459.992		456	149.572	2.400	313.276
Erworbene stille Reserven	2.777.453	2.780.301	196.488	1.298.728	9.879	4.465.393
Zwischengewinn-Eliminierung	93.333		0	2.171	0	91.162
Summe passive latente Steuern	3.330.778	2.780.301	196.944	1.450.471	12.279	4.869.831
Gesamtsumme latente Steuern	-259.814	-2.780.301	416.472	1.847.762	-12.279	-1.621.104

Der Ansatz aktiver latenter Steuern auf steuerliche Verlustvorträge erfolgt für solche steuerliche Verlustvorträge, die mit hinreichender Wahrscheinlichkeit realisiert werden können.

4. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für ungewisse Verpflichtungen wie Tantiemen, Urlaubsansprüche der Arbeitnehmer, Jubiläumszuwendungen, ausstehende Eingangsrechnungen, Rückstellung für Abfertigung gem. §14 EStG 1988 (Österreich), sonstige Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern, noch zu gewährende Prämien/Boni/Sonderzahlungen, Jahresabschlusskosten, Mietverpflichtungen, Rückabwicklungsvorbehalt Vergütung (Österreich), Kundenboni/Händlerkosten, Abfindungen, Archivierungskosten, Berufsgenossenschaftsbeiträge, zukünftige Betriebsprüfungen, Gutschriften für Kunden und Referenten, Buchhaltung Dezember, Provisionen, Schwerbehinderten-Ausgleichsabgabe, Prozesskosten und Rechtsberatung, drohende Verluste, Inkassogebühren sowie Lizenzgebühren gebildet.

5. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf:

	31.12.2018 Gesamt EUR	- davon mit einer Restlaufzeit bis 1 Jahr EUR	- davon mit einer Restlaufzeit über 1 Jahr EUR	- davon mit einer Restlaufzeit über 5 Jahre EUR
Mitarbeiterdarlehen	864.839,12	419.706,22	445.132,90	124.741,27
Vorjahr	885.391,06	451.171,59	434.219,47	122.873,94
Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- und anderen Finanzierungsinstitute	73.168,51	56.508,51	16.660,00	0,00
Vorjahr	58.266,43	58.266,43
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.259.353,49	1.259.353,49	0,00	0,00
Vorjahr	1.371.745,94	1.371.745,94
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10.844.554,89	10.547.304,89	297.250,00	0,00
Vorjahr	11.405.913,16	11.405.913,16
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	56.584,48	56.584,48	0,00	0,00
Vorjahr	55.705,92	55.705,92
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	67.672.807,78	67.672.807,78
Vorjahr	60.836.510,93	60.836.510,93
Sonstige Verbindlichkeiten	8.677.609,79	8.397.302,10	280.307,69	175.639,78
Vorjahr	7.527.698,00	7.447.966,44	79.731,56
- davon aus Steuern: 3.628.481,08 EUR (Vj: 3.561 TEUR)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 1.820.350,62 EUR (VJ: 1.719 TEUR)
	89.448.918,06	88.409.567,47	1.039.350,59	300.381,05
Vorjahr	82.141.231,44	81.627.280,41	513.951,03	122.873,94

6. Derivative Finanzinstrumente

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG hat zum Bilanzstichtag einen Cross-Currency-Swap abgeschlossen.

Der Swapvertrag (offene Position) weist zum 31. Dezember 2018 einen Nennwert von 230.357 CHF auf. Der aus Sicht der Gesellschaft beizulegende Zeitwert beträgt -16 TEUR. Der beizulegende Zeitwert des Swapvertrags wurde auf Grundlage der indikativen Bewertungsmethode unter Berücksichtigung marktgerechter Zinsstrukturkurven ermittelt.

7. Haftungsverhältnisse gemäß § 251 HGB

Eventualverbindlichkeiten aus Kreditaufträgen betragen zum 31. Dezember 2018 75.000 EUR (Vj.: 75 TEUR). Es handelt sich um Kreditaufträge zugunsten einer Tochtergesellschaft. Das Risiko der Inanspruchnahme aus dieser Eventualverbindlichkeit wird als sehr gering eingestuft.

8. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

	zum 31.12.2018 TEUR	Vorjahr TEUR
Aus Miet-, Leasing-, Dienstleistungs- und Logistikverträgen resultieren Gesamtverpflichtungen in Höhe von	23.459	27.659

VI. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Aufgliederung der Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse wurden in folgenden Geschäftsfeldern erzielt:

	2018 Mio. EUR	Vorjahr Mio. EUR
Business Information & Education	158	153
Business Communication	89	88
	247	241

Aufteilung der Umsatzerlöse nach geographisch bestimmten Märkten:

	2018 Mio. EUR	Vorjahr Mio. EUR
Deutschland	148	145
Andere EU Länder	71	69
Übriges Europa	27	26
Übriges Ausland	1	1
	247	241

2. Personalaufwand

Im Berichtsjahr beläuft sich der Personalaufwand auf 94.600 TEUR (Vj.: 92.919 TEUR). Hiervon entfallen 76.982 TEUR (Vj: 76.501 TEUR) auf Löhne und Gehälter und 17.618 TEUR (Vj.: 16.418 TEUR) auf soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung. Die Aufwendungen für Altersversorgung betragen 2.112 TEUR (Vj.: 1.886 TEUR).

3. Außerplanmäßige Abschreibungen

Die außerplanmäßigen Abschreibungen betragen im Berichtsjahr 0 EUR (Vj.: 60 TEUR).

4. Einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnende Aufwendungen und Erträge

a) Periodenfremde Erträge:	TEUR
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	991
Erträge aus der Herabsetzung der Wertberichtigung auf Forderungen	174
Vereinnahmte nicht zugeordnete Zahlungseingänge	388
Gewinne aus Anlagenabgang	78
Eingang abgeschriebener Forderungen	44
Sonstige periodenfremde Erträge	310
	1.985

b) Periodenfremde Aufwendungen:
Verluste aus Anlagenabgängen	123
Zuführung Jubiläumsrückstellung für Vorjahre	146
Sonstige periodenfremde Aufwendungen	210
	479

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von 36 TEUR enthalten.

VII. Sonstige Angaben

1. Angaben zu Geschäftsführungsorganen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr war die Komplementärin WEKA Holding Beteiligungs-GmbH, Kissing, als geschäftsführende Gesellschafterin tätig, vertreten durch ihre Geschäftsführer

- Herr Wolfgang Materna Generalbevollmächtigter der WEKA-Firmengruppe

Für frühere Mitglieder der Geschäftsführung von Tochterunternehmen sind Pensionsrückstellungen in Höhe von 420 TEUR (Vj.: 407 TEUR) gebildet.

2. Persönlich haftende Gesellschafter

Persönlich haftender Gesellschafter ist die WEKA Holding Beteiligungs-GmbH mit Sitz in Kissing. Das gezeichnete Kapital der Komplementärin beträgt 30.000 EUR.

3. Zahl der beschäftigten Arbeitnehmer

Im Durchschnitt waren während des Geschäftsjahres 2018 beschäftigt:

1.313	(Vj.: 1.278)	kaufmännische Angestellte
121	(Vj.: 112)	gewerbliche Arbeitnehmer

4. Gesamthonorar Abschlussprüfer

	2018 TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	185
Sonstige Leistungen	15
Steuerberatungsleistungen	1
	201

5. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres, die weder in der Bilanz noch in der GuV enthalten sind, haben sich nicht ergeben

Kissing, den 05. April 2019

Der Geschäftsführer

gez. Wolfgang Materna

Konzern-Anlagenspiegel zum 31.12.2018

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand 01.01.2018 EUR	Währungsanpassungen EUR	Zugänge EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	141.923.874,82	244.633,15	13.956.167,51

2. Geschäftswerte	42.002.590,55	0,00	515.062,48
3. Geleistete Anzahlungen	635.592,53	0,00	783.286,46

	184.562.057,90	244.633,15	15.254.516,45

II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	18.173.243,55	1.469,21	7.629,00

2. Technische Anlagen und Maschinen	1.481.816,70	35.436,20	98.630,65

3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	30.667.287,96	28.441,94	1.651.756,34

4. Geleistete Anzahlungen und	147.273,74	0,00	143.423,90
Anlagen im Bau
	50.469.621,95	65.347,35	1.901.439,89

III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17	0,00	0,00
2. Beteiligungen	2.600,00	0,00	1,00
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	194.467,79	471,57	0,00
4. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	1.700.879,18	0,00	69.590,49
	1.924.698,14	471,57	69.591,49

Summe Anlagevermögen	236.956.377,99	310.452,07	17.225.547,83

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Zu- und Abgänge Kons.Kreis EUR	Abgänge (A) Umbuchungen (U) EUR	Stand 31.12.2018 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	328.883,48	4.097.226,14 (A)	152.918.533,29
		562.200,47 (U)
2. Geschäftswerte	0,00	0,00 (A)	42.517.653,03
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00 (A)	856.678,52
		-562.200,47 (U)
	328.883,48	4.097.226,14 (A)	196.292.864,84
		0,00 (U)
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	0,00 (A)	18.210.900,98
		28.559,22 (U)
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	0,00 (A)	1.756.277,72
		140.394,17 (U)
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	101.276,76	7.217.560,25 (A)	25.202.643,53
		-28.559,22 (U)
4. Geleistete Anzahlungen und	0,00	0,00 (A)	150.303,47
Anlagen im Bau		-140.394,17 (U)
	101.276,76	7.217.560,25 (A)	45.320.125,70
		0,00 (U)
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00 (A)	26.751,17
2. Beteiligungen	0,00	0,00 (A)	2.601,00
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	36.037,62	52.100,43 (A)	178.876,55
4. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	0,00	66.221,77 (A)	1.704.247,90
	36.037,62	118.322,20 (A)	1.912.476,62
		0,00 (U)
Summe Anlagevermögen	466.197,86	11.433.108,59 (A)	243.525.467,16
		0,00 (U)

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2018 EUR	Währungsanpassungen EUR	Zugänge EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	122.599.453,54	175.566,89	9.016.322,66
2. Geschäftswerte	22.273.490,70	0,00	5.584.970,09
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00
	144.872.944,24	175.566,89	14.601.292,75
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.133.411,40	346,41	353.927,78

2. Technische Anlagen und Maschinen	1.074.657,22	33.570,85	108.148,64
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	19.783.561,16	17.630,81	2.533.314,28
		,
4. Geleistete Anzahlungen und	0,00	0,00	0,00
Anlagen im Bau
	29.991.629,78	51.548,07	2.995.390,70

III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	57.634,87	0,00	2.231,68
5. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	0,00	0,00	0,00
	57.634,87	0,00	2.231,68
Summe Anlagevermögen	174.922.208,89	227.114,96	17.598.915,13

	Abschreibungen
	Zu- und Abgänge Kons.Kreis EUR	Abgänge EUR	Stand 31.12.2018 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	223.144,79	4.016.663,02 (A)	127.997.824,86
2. Geschäftswerte	0,00	0,00	27.858.460,79
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00
	223.144,79	4.016.663,02 (A)	155.856.285,65
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0,00	0,00	9.489.827,81
		2.142,22 (U)
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	0,00	1.216.376,71
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	50.275,44	3.226.404,68 (A)	19.156.234,79
		-2.142,22 (U)
4. Geleistete Anzahlungen und	0,00	0,00	0,00
Anlagen im Bau
	50.275,44	3.226.404,68 (A)	29.862.439,31
		0,00 (U)
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	0,00	47.100,43 (A)	12.766,12
5. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	0,00	0,00	0,00
	0,00	47.100,43 (A)	12.766,12
Summe Anlagevermögen	273.420,23	7.290.168,13 (A)	185.731.491,08
		0,00 (U)

	Buchwerte
	Buchwert 31.12.2018 EUR	Buchwert Vorjahr EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	24.920.708,43	19.324.421,28
2. Geschäftswerte	14.659.192,24	19.729.099,85
3. Geleistete Anzahlungen	856.678,52	635.592,53
	40.436.579,19	39.689.113,66
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.721.073,17	9.039.832,15
2. Technische Anlagen und Maschinen	539.901,01	407.159,48
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	6.046.408,74	10.883.726,80
4. Geleistete Anzahlungen und	150.303,47	147.273,74
Anlagen im Bau
	15.457.686,39	20.477.992,17
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17	26.751,17
2. Beteiligungen	2.601,00	2.600,00
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	166.110,43	136.832,92
4. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	1.704.247,90	1.700.879,18
	1.899.710,50	1.867.063,27
Summe Anlagevermögen	57.793.976,08	62.034.169,10

Aufstellung des Anteilsbesitzes der WEKA Holding GmbH & Co. KG zum 31. Dezember 2018

Name	Sitz	Anteil am Kapital in vH
In den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
WEKA Vermögensverwaltung GmbH	Kissing	100,00
DIMA Immobilien-Hausverwaltung GmbH	Kissing	100,00
WEKA Immobillien GmbH & Co. KG	Kissing	100,00
WEKA Flugdienst GmbH	Kissing	100,00
WEKA Auslandsholding GmbH	Kissing	100,00
WEKA MEDIA GmbH & Co. KG	Kissing	100,00
WEKA MEDIA Beteiligungs-GmbH	Kissing	100,00
Spitta Verlag GmbH & Co. KG (bis 31.03.2018)	Balingen	100,00
Spitta Verlag Beteiligungs GmbH	Balingen	100,00
Spitta GmbH	Balingen	100,00
Deubner Verlag GmbH & Co. KG	Köln	100,00
Franzis-Verlag GmbH	Haar	100,00
WEKA BUSINESS MEDIEN GmbH	Darmstadt	100,00
fotocommunity GmbH	Köln	100,00
WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH	Haar	100,00
WEKA Fachmedien GmbH	Haar	100,00
frechverlag GmbH	Stuttgart	100,00
WEKA Akademie GmbH	Wiesbaden	100,00
Exxcellence Managementforum GmbH	Frankfurt am Main	100,00
webculture GmbH	Mannheim	100,00
ILT Solutions GmbH	Köln	100,00
WH WEKA Holding GmbH	Wien	100,00
WEKA-Verlag Gesellschaft mbH	Wien	100,00
WEKA Industrie Medien GmbH	Wien	100,00
INFO-TECHNO Baudatenbank GmbH	Mondsee	100,00
WEKA France S.A.S.	Saint-Denis	100,00
Editions WEKA S.A.S.	Saint-Denis	100,00
WEKA Services S.A.R.L.	Saint-Denis	100,00
Editions T.I. S.A.S.	Saint-Denis	100,00
Editions TISSOT S.A.S.	Annecy	100,00
CMT S.A.S	Saint-Denis	100,00
Comundi S.A.S	Saint-Denis	100,00
WEKA Business Media AG	Zürich	75,00
ZfU - Zentrum für Unternehmungsführung AG	Thalwil	100,00
CoachTrainerAkademieSchweiz GmbH	Rebstein	75,00	^*
LWO Lernwerkstatt Olten GmbH	Olten	60,00	^*
^* indirekt über die WEKA Business Media AG, Zürich
Nicht in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
Deubner Verlag Beteiligungs-GmbH	Köln	100,00
Unter den Voraussetzungen des § 264 b HGB sind folgende in den Konzernabschluss einbezogene
Unternehmen von der Pflicht zur Aufstellung, Prüfung und Offenlegung eines Jahresabschlusses
nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften befreit:
WEKA MEDIA GmbH & Co. KG	Kissing
Deubner Verlag GmbH & Co. KG	Köln
Diese Personenhandelsgesellschaften machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 b HGB Gebrauch.
Unter den Voraussetzungen des § 264 Abs. 3 HGB sind folgende in den Konzernabschluss einbezogene
Unternehmen von der Pflicht zur Aufstellung, Prüfung und Offenlegung eines Jahresabschlusses
nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften befreit:
WEKA MEDIA Beteiligungs-GmbH	Kissing
DIMA Immobilien-Hausverwaltung GmbH	Kissing
WEKA Vermögensverwaltung GmbH	Kissing
WEKA Auslandsholding GmbH	Kissing
frechverlag GmbH	Stuttgart
WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH	Haar
WEKA Fachmedien GmbH	Haar
Franzis-Verlag GmbH	Haar
WEKA BUSINESS MEDIEN GmbH	Darmstadt
fotocommunity GmbH	Köln

Diese Kapitalgesellschaften machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch.

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2018

A. Grundlagen des Konzerns

Der Konzern teilt sich mit seinen 25 Medienunternehmen in vier europäischen Ländern (Deutschland, Österreich, Schweiz und Frankreich) in die zwei Geschäftsbereiche Business Information & Education sowie Business Communication.

Der Konzern wird von der WEKA Holding GmbH & Co. KG mit ihrem Geschäftsführer Wolfgang Materna gesteuert. Die Holding führt die einzelnen Unternehmen in steuerlicher, finanzieller und strategischer Sicht und unterstützt, wo es notwendig ist, die M&A-Aktivitäten sowie wesentliche Investitionsprojekte.

Das Produkt- und Dienstleistungsportfolio umfasst im Wesentlichen

- Elektronische Publikationen und Datenbanken auf DVD und Online

- Softwarelösungen

- Fachzeitschriften und Magazine

- Loseblattwerke

- Bücher und Broschüren

- Newsletter (Print und Online)

- Webpages

- Online-Services und -Beratung

- Trainings, Seminare, Lehrgänge (face-to-face, online und blended)

- Kongresse, Tagungen und Messen

- Consulting

- Ausbildungsfolien und -videos, Trainingsmaterialien

- Bausätze

Die Ziele des Konzerns sind Zukunftsfähigkeit, Nachhaltigkeit in der Unternehmensentwicklung, Umsatzwachstum und angemessene Profitabilität bei jedem einzelnen Unternehmen.

Der Konzern ist dezentral organisiert, damit operative Entscheidungen immer dort getroffen werden, wo die größtmögliche Nähe zum Kunden besteht. Alle Unternehmen bedienen unterschiedliche Marktsegmente mit unterschiedlichen Kundenbedürfnissen. Sie sind selbst dafür verantwortlich, individuelle und angemessene Strategien, Budgets, Organisationsformen, Technologien, Geschäftsmodelle und Produkte für ihre Zielgruppen zu entwickeln, um die vereinbarten Ziele zu erreichen. Dabei sollen Ressourcen soweit möglich gemeinsam genutzt werden.

B. Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbedingte Rahmenbedingungen

Das Wachstum des realen Bruttoinlandsprodukts in der Euro-Zone von 1,8 % in 2016 und 2017 mit 2,3 % hielt auch in 2018 an, wenngleich sich das Wachstum in 2018 von 2,4 % im ersten Quartal auf nur noch 1,4 % im vierten Quartal bereits merklich abkühlte. In allen vier Staaten, in denen die WEKA Firmengruppe aktiv ist, entwickelte sich die Wirtschaft positiv, Deutschland wuchs mit 1,4% (Vorjahr: 2,2 %), Frankreich mit 2,4 % (Vorjahr: 1,9 %), Österreich mit 2,7 % (Vorjahr: 2,6 %) und die Schweiz mit 2,5 % (Vorjahr: -1,6 %). Parallel sank die Arbeitslosenquote im Jahresverlauf in der Euro-Zone auf 8,2 % (Vorjahr: 9,1 %), in Deutschland sank sie auf 5,2 % (Vorjahr: 5,7 %), in Österreich auf 7,7 % (Vorjahr: 8,5 %), in Frankreich auf 8,8 % (Vorjahr: 9,4 %), in der Schweiz stagnierte sie bei 4,7 %. Allein in Deutschland war die Zahl der Firmeninsolvenzen mit insgesamt 19.552 Insolvenzfällen (Vorjahr: 20.276) im neunten Jahr in Folge rückläufig.

Trotz dieser guten Eckzahlen sank der von der Europäischen Kommission monatlich erhobene Index zur Einschätzung der gesamtwirtschaftlichen Lage im EURO-Raum von 113,7 Punkten zu Jahresbeginn 2018 auf 107,5 Punkte im Dezember. Nachdem die vergangenen Jahre gekennzeichnet waren von positiven wirtschaftlichen Erwartungen und Entwicklungen zeigen sich 2018 die Auswirkungen der weltpolitischen Gesamtsituation auf die Europäische Wirtschaft: Europäische Finanzkrise, Strafzölle, Brexit, Demoskopischer Wandel, Fachkräftemangel, Russland-Sanktionen, was insgesamt zu einer sich im Jahresverlauf abschwächenden Konjunktur geführt hat, obwohl das Jahr 2018 in Summe noch immer positiv verlaufen ist.

Für die weltweite und speziell die europäische Medienbranche setzten sich auch im Jahr 2018 die großen Umbrüche fort. KI (Künstliche Intelligenz) löst zunehmend die Themen Big Data und Algorithmen ab und findet Eingang nicht nur ins Marketing, sondern verstärkt auch in die Bereiche Content-Produktion und ML (Machine-Learning). Bewegtbildformate haben gegenüber statischen Formaten weiter an Boden gewonnen, Virtual und Augmented Reality, Branded Entertainment sind einige Beispiele.

Auch 2018 kam Content große Bedeutung zu, wenngleich oft in anderen Formaten wie Story Telling, automatisierter Content oder Influencer Marketing, was gerade klassische Medienhäuser und Werbeplattformen vor neue Herausforderungen stellt; auch Werbegelder werden verstärkt für Cross Media Kampagnen und nicht mehr für "simple" mono-channel Print- oder Digital-Kampagnen investiert. Walled Gardens (geschlossene Plattformen und Werbeumfelder wie Facebook oder Google) haben ebenso weiter an Bedeutung gewonnen wie OTT-Angebote (Over the Top Audio- und Video-Streaming-Dienste wie Spotify, Amazon oder Netflix), was nach der teils existenzbedrohenden For-free-Kultur der Online-Medien zu einer Renaissance der Abo-Modelle für Medienhäuser führt. Nach wie vor sind die Umbrüche und neuen Entwicklungen in der Medienindustrie rasant und teuer, bieten Gefahren ebenso wie Chancen.

Geschäftsverlauf

Der Umsatz in der WEKA Firmengruppe stieg in 2018 leicht um 6,5 Mio. € oder 2,7 %. Der Bereich Business Information & Education hatte einen Umsatzanstieg von 3,1 % zu verzeichnen, während Business Communication um 2,0 % wuchs.

Das Betriebsergebnis der WEKA Firmengruppe liegt mit 19,6 Mio. € oder 7,9 % über Vorjahresniveau (18,5 Mio. €, 7,7 %). Im Wesentlichen ist dies verursacht durch relativ gesunkene Herstellungs- und Vertriebskosten. Das operative Ergebnis, also das Betriebsergebnis ohne Abschreibungen auf erworbene stille Reserven (EBITA) wurde ebenfalls absolut wie relativ verbessert.

Die Prognose im Lagebericht des Vorjahres, dass Umsatz und Ergebnis leicht wachsen werden, konnte damit erreicht werden.

Die ZWB Forum für Führungskräfte GmbH wurde zum 18. Januar 2018 in WEKA Akademie GmbH umfirmiert.

Die ASI Akademie für Sicherheit GmbH und die FFB Forum für Betriebsräte GmbH wurden mit Wirkung zum 01.01.2018 auf die WEKA Akademie GmbH, Wiesbaden, verschmolzen.

Die WEKA Business Media AG in Zürich übernahm mit Vertrag vom 20.04.2018 rückwirkend zum 01.01.2018 die CoachTrainerAkademieSchweiz GmbH, Rebstein.

Mit Vertrag vom 11.07.2018 übernahm die WEKA Holding GmbH & Co. KG rückwirkend zum 01.01.2018 die ILT Solutions GmbH, Köln.

Die WEKA Auslandsholding GmbH hat mit Vertrag vom 14.11.2018 0,01% an der WEKA France SAS von der WEKA Holding Beteiligungs-GmbH erworben.

Mit Wirkung zum 31.12.2018 hat die WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing den restlichen 20% -Anteil an der webculture GmbH, Mannheim, übernommen.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Umsatzerlöse haben sich gegenüber Vorjahr um 6,5 Mio. € (2,7 %) auf 247 Mio. € erhöht.

Mit nahezu 65 % vom Gesamtumsatz blieb der Anteil des Inlandsumsatzes gegenüber dem Vorjahr weitgehend unverändert.

Im Berichtsjahr hat sich das Betriebsergebnis von 7,7 % auf 7,9 % oder um 1,1 Mio. € verbessert. Die Ursache liegt zum wesentlichen Teil in den gegenüber Vorjahr trotz Umsatzwachstum annähernd gleich gebliebenen Herstellungs- und Vertriebskosten.

Das EBITA, also der Jahresüberschuss vor Finanzergebnis, Steuern und vor Abzug der erwähnten Abschreibungen auf erworbene stille Reserven, stieg von 30,6 Mio. € in 2017 auf 31,5 Mio. € in 2018. Die Rendite verbesserte sich von 12,7 % in 2017 auf 12,8 % im Berichtsjahr.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag beliefen sich in 2018 auf 6,6 Mio. € (2017 6,3 Mio. €). Unter zusätzlicher Berücksichtigung latenter Steuern erhöhte sich die Konzernsteuerquote nur unmerklich von 27,1 % in 2017 auf 27,7 % im Berichtsjahr. Ein wesentlicher Einflussfaktor ist, dass der größte Teil der Abschreibungen auf erworbene stille Reserven steuerlich nicht abzugsfähig ist.

Der Jahresüberschuss liegt damit im Berichtsjahr mit 13,4 Mio. € leicht über Vorjahresniveau, während die Umsatzrendite mit 5,4 % v. U. nahezu unverändert bleibt.

Die Bilanzsumme erhöhte sich auf 160,0 Mio. € (2017 151,6 Mio. €).

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich mit 31,8 Mio. € gegenüber Vorjahr (27,4 Mio. €) erhöht.

Das Eigenkapital sank von 15,7 Mio. € in 2017 auf 13,9 Mio. € in 2018 und entsprechend die Eigenkapitalquote auf nunmehr 8,6 % (Vj. 10,3 %).

Die Rückstellungen verringerten sich leicht von 28,2 Mio. € im Vorjahr auf 28,1 Mio. €.

Nachfolgend ausgewählte Kennzahlen in der Übersicht:

		2018	2017
EBITDA	Betriebsergebnis -/- sonstige Steuern + AfA	36.676 T€	35.247 T€
	+ AfA erworbene stille Reserven	14,8 %	14,6 %
EBITA	Betriebsergebnis -/- sonstige Steuern	31.542 T€	30.604 T€
	+ AfA erworbene stille Reserven	12,8 %	12,7 %
EBIT	Betriebsergebnis -/- sonstige Steuern	19.053 T€	17.931 T€
		7,7 %	7,5 %
Kapitalumschlag	Umsatzerlöse	1,5 fach	1,6 fach
	Bilanzsumme
Anlagenintensität	Anlagevermögen Bilanzsumme	36,1 %	40,9 %
Liquidität 2. Grades	monetäres Umlaufvermögen kurzfristiges Fremdkapital	63,8 %	59,2 %
Deckungsgrad des gebundenen Vermögens	EK + langfristiges Fremdkapital	38,6 %	38,1 %
	Anlagevermögen
Cashflow vor Steuern	Erg. v. St. + AfA + Veränderung	35.560 T€	33.416 T€
	Pensionsrückstellungen - Auflösung Rückstellungen	14,4 %	13,9 %

Mit Zugängen von 15,3 Mio. € haben sich die immateriellen Vermögensgegenstände gegenüber dem Vorjahr deutlich verringert (22,1 Mio. €), während die Zugänge bei den Sachanlagen mit 1,9 Mio. € unter dem Vorjahrsniveau (2,8 Mio. €) liegen.

Der (vereinfacht gerechnete) Cashflow vor Ertragsteuern erhöhte sich im Berichtsjahr von 33,4 Mio. € auf 35,6 Mio. €. Hier wirkt sich insbesondere aus, dass die Auflösung von Rückstellungen im Berichtsjahr geringer ausfiel.

Die liquiden Mittel stiegen im Berichtsjahr im Konzern von 46,1 Mio. € in 2017 auf 52,6 Mio.

Bankverbindlichkeiten waren zum Bilanzstichtag wie in den Vorjahren nicht in nennenswertem Umfang vorhanden, die Firmengruppe ist frei von (längerfristigen) Bankfinanzierungen.

C. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Den vielzitierten Veränderungen in der Medienlandschaft ist die WEKA Gruppe seit Jahren intensiv ausgesetzt. Produkte und Vertrieb werden laufend an verändertes Nutzerverhalten angepasst. Crossmediale Vermarktungsstrategien und die Fähigkeit, flexibel auf sich ständig ändernde Rahmenbedingungen reagieren zu können, verbreitern die Produktbasis und machen die Unternehmen weniger krisenanfällig. Wie die Berichtsjahre 2017 und 2018 bewiesen haben, ist die WEKA Firmengruppe gut aufgestellt.

Im Bereich M&A werden immer wieder interessante neue Geschäftsmodelle angeboten oder es ergibt sich die Möglichkeit, in benachbarte Märkte eintreten zu können. Es bieten sich der WEKA Firmengruppe insbesondere im Bereich Education immer wieder Investitions- oder Kooperationsmöglichkeiten. Aber auch bei den klassischen Formaten wie Zeitschriften nutzen wir Chancen, wenn sie das Portfolio stärken können. Die für Akquisition und Integration erforderlichen liquiden Mittel sind in unverändertem Maße ausreichend vorhanden.

Die Entwicklung der letzten Jahre stimmt uns zuversichtlich für 2019. Wir gehen von einem leichten Umsatzwachstum aus, während wir das operative Ergebnis auf dem Niveau von 2018 sehen.

Im Rahmen seiner verschiedenen Geschäfte ist der Konzern einer Reihe von Risiken ganz unterschiedlicher Art ausgesetzt. Gesamtwirtschaftlich ist festzustellen, dass sich die Konjunktur in DACH und Frankreich abkühlt und ein möglicherweise ungeregelter Brexit für Turbulenzen sorgen kann. Zur Früherkennung operativer Risiken existieren Berichts- und Kontrollsysteme. Interne Planungs-, Forecast- und Reporting-Tools ermöglichen den Geschäftsführern in den Medienunternehmen zeitnahes Controlling. Auf Ebene der Holding stehen der Geschäftsleitung vergleichbare Berichtssysteme für ein operatives und strategisches Controlling auf aggregiertem Niveau zur Verfügung.

Ein weiteres Element des Risikomanagements ist das zentrale Versicherungswesen. Dieses stellt sicher, dass eine einheitliche Basissicherung in den Bereichen Sach und Haftpflicht in allen Gesellschaften des Konzerns gegeben ist. Zusätzliche Risiken werden ggf. nach Kosten- und Nutzenabwägung versichert.

M&A-Prozesse sind klaren Regelungen unter Hinzuziehung aller Fachkompetenzen unterworfen. Im Falle von nennenswerten Akquisitionen wird einem festgelegten Integrationsmanagement gefolgt.

Darüber hinaus sind keine Risiken, die den Fortbestand des Konzerns oder eines Teils davon gefährden könnten, bekannt.

Kissing, im April 2019

Der Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die WEKA Holding GmbH & Co. KG,

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der WEKA Holding GmbH & Co. KG und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018 und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der WEKA Holding GmbH & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

- entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2018 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2018 und

- vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können

- beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.

Augsburg, den 10. April 2019

Scheidle & Partner Treuhand mbB
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

A. Seuster, Wirtschaftsprüfer

M. Pflanzer, Wirtschaftsprüfer

31:T23e9f,

WEKA Holding GmbH & Co. KG

Kissing

Konzernabschluss zum 31. Dezember 2017

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2017

der WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing

AKTIVA

	31.12.2017		Vorjahr
	EUR	EUR	TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	19.324.421,28		18.380
2. Geschäftswerte	19.729.099,85		12.956
3. Geleistete Anzahlungen	635.592,53		411
		39.689.113,66	31.747
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.039.832,15		9.196
2. Technische Anlagen und Maschinen	407.159,48		185
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.883.726,80		11.560
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	147.273,74		1
		20.477.992,17	20.942
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17		26
2. Beteiligungen	2.600,00		3
3. Sonstige Ausleihungen	0,00		170
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	136.832,92		140
5. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	1.700.879,18		1.673
		1.867.063,27	2.012
		62.034.169,10	54.701
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	770.110,36		737
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	1.540.452,15		1.518
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	5.658.407,66		6.053
4. Geleistete Anzahlungen	320.955,59		350
		8.289.925,76	8.658
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	27.396.569,05		26.985
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	49.585,99		46
3. Sonstige Vermögensgegenstände	3.278.007,88		5.187
		30.724.162,92	32.218
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		46.097.067,47	57.706
		85.111.156,15	98.582
C. Rechnungsabgrenzungsposten		1.378.915,75	1.128
D. Aktive latente Steuern		3.070.963,64	3.407
E. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung		0,00	40
		151.595.204,64	157.858
PASSIVA
	31.12.2017		Vorjahr
	EUR	EUR	TEUR
A. Eigenkapital
I. Kapitalanteil des persönlich haftenden Gesellschafters	485.688,00		486
II. Kapitalanteile der Kommanditisten	11.274.312,00		11.274
III. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	1.204.424,03		2.039
IV. Gewinnrücklagen	652.065,90		24.020
		13.616.489,93	37.819
V. Nicht beherrschende Anteile		2.060.168,29	2.429
		15.676.658,22	40.248
B. Rückstellungen
1. Pensionsrückstellungen	7.860.102,80		7.620
2. Steuerrückstellungen	2.742.075,02		2.159
3. Sonstige Rückstellungen	17.590.184,46		18.177
		28.192.362,28	27.956
C. Verbindlichkeiten
1. Mitarbeiterdarlehen	885.391,06		850
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- und sonstigen Finanzierungsinstituten	58.266,43		86
3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.371.745,94		1.585
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.405.913,16		11.957
5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	55.705,92		50
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	60.836.510,93		42.458
7. Sonstige Verbindlichkeiten	7.527.697,99		8.101
		82.141.231,43	65.087
D. Rechnungsabgrenzungsposten		22.254.174,41	21.234
E. Passive latente Steuern		3.330.778,30	3.333
		151.595.204,64	157.858

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2017

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

	2017 EUR		Vorjahr TEUR
1. Umsatzerlöse		240.613.177,56	241.652
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen		-112.711.432,78	-114.519
3. Bruttoergebnis vom Umsatz		127.901.744,78	127.133
4. Vertriebskosten		-66.242.189,66	-67.419
5. Allgemeine Verwaltungskosten		-31.547.426,41	-30.389
6. Sonstige betriebliche Erträge		4.799.365,90	4.073
(Erträge aus der Währungsumrechnung 948.157,32 EUR Vj.: 57 TEUR)
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-16.431.955,12	-14.036
(Aufwendungen aus der Währungsumrechnung 100.423,15 EUR Vj.: 140 TEUR)
8. Betriebsergebnis		18.479.539,49	19.362
9. Erträge aus Beteiligungen und Zuschreibungen zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens	596.054,60		39
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	1.284,64		2
11. Sonstige Zinsen u. ähnliche Erträge	39.165,83		124
(davon aus verb. Unternehmen: 0,00 EUR; Vj.: 0 EUR;
Zinsen aus der Abzinsung von Rückstellungen: 900,00 EUR; Vj.: 0,00 EUR)
12. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	-2.239,76		0
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-573.979,54		-514
(davon an verb. Unternehmen: 33.669,60 EUR; Vj.: 0 TEUR;
Zinsen aus der Aufzinsung von Rückstellungen: 436.958,10 EUR; Vj.: 395 TEUR)
14. Finanzergebnis		60.285,77	-349
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-6.348.748,39		-4.876
16. Aufwendungen latente Steuern	-548.315,81		-651
17. Erträge latente Steuern	2.021.564,21		1.601
		-4.875.499,99	-3.926
18. Ergebnis nach Steuern		13.664.325,27	15.087
19. Sonstige Steuern		-548.897,57	-845
20. Konzernjahresüberschuss		13.115.427,70	14.242
21. Nicht beherrschenden Anteilen zustehende Gewinne		-478.632,73	-574
22. Konzernergebnis		12.636.794,97	13.668

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2017

der WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG mit Sitz in Kissing ist unter der Nummer HRA 3311 im Handelsregister des Amtsgerichts Augsburg eingetragen.

Aufgrund der Umstellung des Eigenkapitalspiegels auf DRS 22 sind die Vorjahresbeträge angepasst worden und deshalb mit dem Vorjahr nicht vergleichbar.

Die Verbindlichkeiten der Minderheitsgesellschafter wurden in Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter umgegliedert. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst.

I. Bilanzierung und Bewertung

Die Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Werten am Bilanzstichtag angesetzt.

Bei der Berechnung der latenten Steuern wird der firmenindividuelle Steuersatz, der in einer Bandbreite von 12,25 vH bis 31,00 vH liegt, angewendet. Des Weiteren wurden latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge aktiviert, soweit deren Verrechnung innerhalb der nächsten fünf Jahre erwartet werden kann. Passive latente Steuern werden gesondert ausgewiesen.

Die Pensionsrückstellungen sind nach versicherungsmathematischen Grundsätzen gemäß der Projected Unit Credit Method auf der Basis eines Zinssatzes zwischen 2,82 vH und 3,77 vH, einer Fluktuationsrate bis zu 5,0 vH und einer Rentendynamik zwischen 0 vH und 3 vH angesetzt. Als Rechnungsgrundlagen der inländischen Pensionsrückstellungen wurden die "Richttafeln 2005 G" von Prof. Klaus Heubeck gewählt.

Insolvenzsichere Rückdeckungsversicherungen für Altersteilzeitverpflichtungen (70 TEUR) und Pensionen (170 TEUR) wurden mit den korrespondierenden Verpflichtungen (170 TEUR) gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB saldiert. Erträge wurden in Höhe von 25 TEUR mit Aufwendungen saldiert. Der Zeitwert des Deckungsvermögens wurde als Aktivwert von Rückdeckungsversicherungen ermittelt.

Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

II. Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss der WEKA Holding GmbH & Co. KG sind grundsätzlich die Unternehmen einbezogen, an denen die WEKA Holding GmbH & Co. KG mittelbar oder unmittelbar mehrheitlich beteiligt ist.

Auf die gesonderte Aufstellung zum Konsolidierungskreis und zum Anteilsbesitz (Anlage 3b) sei hier verwiesen.

Im Berichtsjahr waren folgende Veränderungen zu verzeichnen:

Mit Vertrag vom 07. Dezember 2016 und wirtschaftlichem Übergang zum 01. Januar 2017 hatdie WH WEKA Holding GmbH, Wien die Anteile an der IM Verlag Holding GmbH, Wien, erworben. Diese wiederum ist alleinige Gesellschafterin der Industriemagazin Verlag GmbH mit Sitz in Wien. Die Industriemagazin Verlag GmbH, Wien wurde in WEKA Industrie Medien GmbH umfirmiert.

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG hat mit wirtschaftlicher Wirkung zum 01. Januar 2017 die restlichen 25% der Anteile an der ZWB Forum für Führungskräfte GmbH, Wiesbaden einschließlich ihrer 100% Tochtergesellschaften FFB Forum für Betriebsräte GmbH, ASI Akademie für Sicherheit GmbH sowie Exxcellence Managementforum GmbH erworben.

Mit Wirkung zum 01. Januar 2017 hat die WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, den restlichen 20%- Anteil an der DIOS Daten-Informations- und Organisations-Systeme GmbH, Reken, übernommen.

Mit Wirkung zum 01. Januar 2017 wurde die WEKA Business Medien B.V., Amsterdam, veräußert

Mit notariellem Vertrag vom 15. Dezember 2017 wurde die WEKA Immobilien GmbH & Co. KG in Kissing gegründet.

Forderungen und Verbindlichkeiten gegen das nicht einbezogene Unternehmen werden als Forderungen/Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen.

III. Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt ab 2010 nach der Neubewertungsmethode. Bis einschließlich 2009 wurde aus Kontinuitätsgründen die handelsrechtlich zulässige Buchwertmethode angewandt.

Die im Rahmen der Kapitalkonsolidierung entstandenen Geschäfts- und Firmenwerte werden über 7 Jahre abgeschrieben.

Die Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Gesellschaften wurden gegeneinander aufgerechnet.

Der Ausgleichsposten für nicht beherrschende Anteile enthält die Anteile am Kapital und das anteilige Jahresergebnis von Mitgesellschaftern an den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

In der Gewinn- und Verlustrechnung wurden die konzerninternen Umsätze und sonstigen Erträge mit den entsprechenden Aufwendungen der empfangenden Gesellschaften saldiert.

IV. Währungsumrechnung

V. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Entwicklung des Anlagevermögens

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel (vgl. Anlage 3a) dargestellt.

Die Geschäfts- und Firmenwerte stammen in Höhe von 18.992 TEUR (Vj.: 11..889 TEUR) aus der Kapitalkonsolidierung und mit 737 TEUR (Vj.: 1.067 TEUR) aus Einzelabschlüssen. Die Zugänge bei den Geschäfts- und Firmenwerten entfallen im Wesentlichen auf den Geschäfts- und Firmenwert aus der Kapitalkonsolidierung der Forum-Gruppe, Wiesbaden.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Es bestehen sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von 567.504 EUR (Vj.: 498.662 EUR).

3. Latente Steuern

	01.01.2017 EUR	Änderung KK-Kreis EUR	latenter Steueraufwand EUR	latenter Steuerertrag EUR	Währungsdifferenz EUR	31.12.2017 EUR
Aktive latente Steuern
Differenzen Konzern- zu Steuerbilanz	3.355.857		485.415	134.115	0	3.004.557
Verlustvorträge	51.125	-41.200	9.925	66.407	0	66.407
Summe aktive latente Steuern	3.406.982	-41.200	495.340	200.522	0	3.070.964
Passive latente Steuern
Differenzen Konzern- zu Steuerbilanz	788.601		52.976	361.464	-20.121	459.992
Erworbene stille Reserven	2.449.064	1.821.377	0	1.457.408	-35.580	2.777.453
Zwischengewinneliminierung	95.503		0	2.170	0	93.333
Summe passive latente Steuern	3.333.168	1.821.377	52.976	1.821.042	-55.701	3.330.778
Gesamtsumme latente Steuern	73.814	-1.862.577	548.316	2.021.564	55.701	-259.814

Der Ansatz aktiver latenter Steuern auf steuerliche Verlustvorträge erfolgt für solche steuerliche Verlustvorträge, die mit hinreichender Wahrscheinlichkeit realisiert werden können.

4. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für ungewisse Verpflichtungen wie Tantiemen, Urlaubsansprüche der Arbeitnehmer, ausstehende Eingangsrechnungen, Jubiläumszuwendungen, Rückstellung für Abfertigung gem. §14 EStG 1988 (Österreich), noch zu gewährende Prämien/Boni/Sonderzahlungen, Jahresabschlusskosten, sonstige Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern, Prozesskosten und Rechtsberatung, drohende Verluste, Abfindungen, Rückabwicklungsvorbehalt Vergütung (Österreich), Berufsgenossenschaftsbeiträge, Kundenboni/Händlerkosten, zukünftige Betriebsprüfungen, Archivierungskosten, Gutschriften für Kunden und Referenten, Buchhaltung Dezember, Abfindung Handelsvertreter, Inkassogebühren, Schwerbehinderten-Ausgleichsabgabe, Provisionen sowie Künstlersozialkasse gebildet.

5. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf:

	31.12.2017 Gesamt EUR	- davon mit einer Restlaufzeit bis 1 Jahr EUR	- davon mit einer Restlaufzeit über 1 Jahr EUR	- davon mit einer Restlaufzeit über 5 Jahre EUR
Mitarbeiterdarlehen	885.391,06	451.171,59	434.219,47	122.873,94
Vorjahr	849.901,17	410.859,05	439.042,12	118.984,82
Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- und anderen Finanzierungsinstitute	58.266,43	58.266,43	0,00	0,00
Vorjahr	86.236,99	86.236,99
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.371.745,94	1.371.745,94	0,00	0,00
Vorjahr	1.584.927,45	1.584.927,45
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.405.913,16	11.405.913,16	0,00	0,00
Vorjahr	11.956.862,82	11.956.862,82
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	55.705,92	55.705,92	0,00	0,00
Vorjahr	50.530,39	50.530,39
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	60.836.510,93	60.836.510,93
Vorjahr	42.457.873,48	42.457.873,48
Sonstige Verbindlichkeiten	7.527.697,99	7.447.966,44	79.731,56	0,00
Vorjahr	8.101.036,13	8.068.929,93	32.106,20
- davon aus Steuern: 3.560.835,09 EUR (Vj: 3.954 TEUR)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 1.719.488,10 EUR (VJ: 1.732 TEUR)
	82.141.231,44	81.627.280,41	513.951,03	122.873,94
Vorjahr	65.087.368,43	64.616.220,11	471.148,32	118.984,82

6. Derivative Finanzinstrumente

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG hat zum Bilanzstichtag drei Cross-Currency-Swaps und ein Devisentermingeschäft abgeschlossen.

Die Swapverträge (offene Position) weisen zum 31. Dezember 2017 einen Nennwert von 2,0 Mio. CHF auf. Der aus Sicht der Gesellschaft beizulegende Zeitwert beträgt 50 TEUR. Der beizulegende Zeitwert der Swapverträge wurde auf Grundlage der indikativen Bewertungsmethode unter Berücksichtigung marktgerechter Zinsstrukturkurven ermittelt.

7. Haftungsverhältnisse gemäß § 251 HGB

Eventualverbindlichkeiten aus Kreditaufträgen betragen zum 31. Dezember 2017 75.000 EUR (Vj.: 75 TEUR). Es handelt sich um Kreditaufträge zugunsten einer Tochtergesellschaft. Das Risiko der Inanspruchnahme aus dieser Eventualverbindlichkeit wird als sehr gering eingestuft.

8. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

	31.12.2018 TEUR	31.12.2017 TEUR
Aus Miet-, Leasing-, Dienstleistungs- und Logistikverträgen resultieren Gesamtverpflichtungen in Höhe von	27.659	25.198

VI. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Aufgliederung der Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse wurden in folgenden Geschäftsfeldern erzielt:

	2017 Mio. EUR	Vorjahr Mio. EUR
Business Information & Education	153	159
Business Communication	59	52
Special Interest	29	31
	241	242

Aufteilung der Umsatzerlöse nach geographisch bestimmten Märkten:

	2017 Mio. EUR	Vorjahr Mio. EUR
Deutschland	145	147
Andere EU Länder	69	70
Übriges Europa	26	24
Übriges Ausland	1	1
	241	242

2. Personalaufwand

Im Berichtsjahr beläuft sich der Personalaufwand auf 92.919 TEUR (Vj.: 90.538 TEUR). Hiervon entfallen 76.501 TEUR (Vj: 74.054 TEUR) auf Löhne und Gehälter und 16.418 TEUR (Vj.: 16.484 TEUR) auf soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung. Die Aufwendungen für Altersversorgung betragen 1.886 TEUR (Vj.: 1.808 TEUR).

3. Außerplanmäßige Abschreibungen

Die außerplanmäßigen Abschreibungen betragen im Berichtsjahr 60.296 EUR (Vj.: 0 TEUR).

4. Einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnende Aufwendungen und Erträge

a) Periodenfremde Erträge:	TEUR
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	1.704
Erträge aus der Herabsetzung der Wertberichtigung auf Forderungen	298
Vereinnahmte nicht zugeordnete Zahlungseingänge	277
Gewinne aus Anlagenabgang	53
Eingang abgeschriebener Forderungen	112
Sonstige periodenfremde Erträge	124
	2.568
b) Periodenfremde Aufwendungen:
Verluste aus Anlagenabgängen	133
Sonstige periodenfremde Aufwendungen	103
	236

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von 35 TEUR enthalten. In den Zinsen und ähnlichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von 2 TEUR ausgewiesen.

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von 96 TEUR enthalten.

VII. Sonstige Angaben

1. Angaben zu Geschäftsführungsorganen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr war die Komplementärin WEKA Holding Beteiligungs-GmbH, Kissing, als geschäftsführende Gesellschafterin tätig, vertreten durch ihre Geschäftsführer

- Herr Werner Mützel	Medienunternehmer (verstorben 20. März 2018)
- Herr Wolfgang Materna	Generalbevollmächtigter der WEKA-Firmengruppe

Für frühere Mitglieder der Geschäftsführung von Tochterunternehmen sind Pensionsrückstellungen in Höhe von 407 TEUR (Vj.: 394 TEUR) gebildet.

2. Persönlich haftende Gesellschafter

Persönlich haftender Gesellschafter ist die WEKA Holding Beteiligungs-GmbH mit Sitz in Kissing. Das gezeichnete Kapital der Komplementärin beträgt 30.000 EUR.

3. Zahl der beschäftigten Arbeitnehmer

Im Durchschnitt waren während des Geschäftsjahres 2017 beschäftigt:

1.278	(Vj.: 1.290)	kaufmännische Angestellte
112	(Vj.: 96)	gewerbliche Arbeitnehmer

4. Gesamthonorar Abschlussprüfer

	2017 TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	175
Steuerberatungsleistungen	18
	193

5. Nachtragsbericht

Die ZWB Forum für Führungskräfte GmbH wurde zum 18. Januar 2018 in WEKA Akademie GmbH umfirmiert.

Die ASI Akademie für Sicherheit GmbH und die FFB Forum für Betriebsräte GmbH wurde mit Wirkung zum 01.01.2018 auf die WEKA Akademie GmbH, Wiesbaden verschmolzen.

Mit HR-Eintragung vom 07.03.2018 wurde die DIOS Daten-Informations- und Organisations-Systeme GmbH, Reken, in Spitta GmbH umfirmiert.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres, die weder inder Bilanz noch in der GuV enthalten sind, haben sich nicht ergeben.

Kissing, den 28. März 2018

Der Geschäftsführer

gez. Wolfgang Materna

Konzern-Anlagenspiegel

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand 01.01.2017 EUR	Währungsanpassungen EUR	Zugänge EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	136.570.970,81	-527.871,37	9.856.497,15

2. Geschäftswerte	30.249.783,12	0,00	11.752.807,43
3. Geleistete Anzahlungen	410.700,34	-10.959,40	526.356,13

	167.231.454,27	-538.830,77	22.135.660,71

II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	17.992.939,71	-3.393,95	183.697,80
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.273.742,13	-77.631,82	257.950,60

3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	33.330.210,67	-67.039,93	2.249.028,22

4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.327,20	0,00	147.273,74

	52.598.219,71	-148.065,70	2.837.950,36

III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17	0,00	0,00
2. Beteiligungen	2.600,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	170.000,00	0,00	0,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	195.557,18	-1.089,39	0,00
5. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	1.672.879,99	0,00	65.648,27
	2.067.788,34	-1.089,39	65.648,27

Summe Anlagevermögen	221.897.462,32	-687.985,86	25.039.259,34

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Zu- und Abgänge Kons.Kreis EUR	Abgänge (A) Umbuchungen (U) EUR	Stand 31.12.2017 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	-2.739.803,73	1.469.104,53 (A)	141.923.874,82
		233.186,49 (U)
2. Geschäftswerte	0,00	0,00 (A)	42.002.590,55
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	57.318,05 (A)	635.592,53
		-233.186,49 (U)
	-2.739.803,73	1.526.422,58 (A)	184.562.057,90
		0,00 (U)
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.088,44	9.088,45 (A)	18.173.243,55
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	0,00 (A)	1.481.816,70
		27.755,79 (U)
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-177.693,27	4.640.789,14 (A)	30.667.287,96
		-26.428,59 (U)
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00 (A)	147.273,74
		-1.327,20 (U)
	-168.604,83	4.649.877,59 (A)	50.469.621,95
		0,00 (U)
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00 (A)	26.751,17
2. Beteiligungen	0,00	0,00 (A)	2.600,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	170.000,00 (A)	0,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	8.499,28	8.499,28 (A)	194.467,79
5. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	0,00	37.649,08 (A)	1.700.879,18
	8.499,28	216.148,36 (A)	1.924.698,14
		0,00 (U)
Summe Anlagevermögen	-2.899.909,28	6.392.448,53 (A)	236.956.377,99
		0,00 (U)

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2017 EUR	Währungsanpassungen EUR	Zugänge EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	118.191.401,01	-319.255,12	8.929.091,52
2. Geschäftswerte	17.294.050,43	0,00	4.979.440,27
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	57.318,05
	135.485.451,44	-319.255,12	13.965.849,84
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.796.647,09	-158,82	336.923,13
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.088.698,73	-75.165,71	61.124,20
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	21.770.618,44	-33.207,99	2.468.656,70
4. Geleistete Anzahlungen und	0,00	0,00	0,00
Anlagen im Bau
	31.655.964,26	-108.532,52	2.866.704,03
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	55.438,51	0,00	2.239,76
5. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	0,00	0,00	0,00
	55.438,51	0,00	2.239,76
Summe Anlagevermögen	167.196.854,21	-427.787,64	16.834.793,63

	Abschreibungen
	Zu- und Abgänge Kons.Kreis EUR	Abgänge EUR	Stand 31.12.2017 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	-2.732.956,05	1.468.827,82	122.599.453,54
2. Geschäftswerte	0,00	0,00	22.273.490,70
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	57.318,05	0,00
	-2.732.956,05	1.526.145,87	144.872.944,24
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.088,44	9.088,44	9.133.411,40
2. Technische Anlagen und Maschinen	0,00	0,00	1.074.657,22
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	-142.855,90	4.279.650,09	19.783.561,16
4. Geleistete Anzahlungen und	0,00	0,00	0,00
Anlagen im Bau
	-133.767,46	4.288.738,53	29.991.629,78
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	416,03	459,43	57.634,87
5. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	0,00	0,00	0,00
	416,03	459,43	57.634,87
Summe Anlagevermögen	-2.866.307,48	5.815.343,83	174.922.208,89

	Buchwerte
	Buchwert 31.12.2017 EUR	Buchwert Vorjahr EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	19.324.421,28	18.379.569,80
2. Geschäftswerte	19.729.099,85	12.955.732,69
3. Geleistete Anzahlungen	635.592,53	410.700,34
	39.689.113,66	31.746.002,83
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.039.832,15	9.196.292,62
2. Technische Anlagen und Maschinen	407.159,48	185.043,40
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	10.883.726,80	11.559.592,23
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	147.273,74	1.327,20
	20.477.992,17	20.942.255,45
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17	26.751,17
2. Beteiligungen	2.600,00	2.600,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	170.000,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	136.832,92	140.118,67
5. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	1.700.879,18	1.672.879,99
	1.867.063,27	2.012.349,83
Summe Anlagevermögen	62.034.169,10	54.700.608,11

Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2017

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

Name	Sitz	Anteil am Kapital in vH
In den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
WEKA Vermögensverwaltung GmbH	Kissing	100,00
WEKA Immobilien GmbH & Co. KG	Kissing	100,00
DIMA Immobillien-Hausverwaltung GmbH	Kissing	100,00
WEKA Flugdienst GmbH	Kissing	100,00
WEKA Auslandsholding GmbH	Kissing	100,00
WEKA MEDIA GmbH & Co. KG	Kissing	100,00
WEKA MEDIA Beteiligungs-GmbH	Kissing	100,00
Spitta Verlag GmbH & Co. KG	Balingen	100,00
Spitta Verlag Beteiligungs GmbH	Balingen	100,00
Spitta GmbH (vormals: DIOS Daten-Informations- und Organisations-Systeme GmbH)	Balingen	100,00
Deubner Verlag GmbH & Co. KG	Köln	100,00
Franzis-Verlag GmbH	Haar	100,00
WEKA BUSINESS MEDIEN GmbH	Darmstadt	100,00
fotocommunity GmbH	Köln	100,00
WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH	Haar	100,00
WEKA Fachmedien GmbH	Haar	100,00
frechverlag GmbH	Stuttgart	100,00
WEKA Akademie GmbH (vormals: ZWB Forum für Führungskräfte GmbH)	Wiesbaden	100,00
FFB Forum für Betriebsräte GmbH	Wiesbaden	100,00
ASI Akademie für Sicherheit GmbH	Wiesbaden	100,00
Exxcellence Managementforum GmbH	Frankfurt am Main	100,00
webculture GmbH	Mannheim	80,00
WH WEKA Holding GmbH	Wien	100,00
WEKA-Verlag Gesellschaft mbH	Wien	100,00
WEKA Industrie Medien GmbH	Wien	100,00
INFO-TECHNO Baudatenbank GmbH	Mondsee	100,00
WEKA France S.A.S.	Saint-Denis	99,99
Editions WEKA S.A.S.	Saint-Denis	99,99
WEKA Services S.A.R.L.	Saint-Denis	99,99
Editions T.I. S.A.S.	Saint-Denis	99,99
Editions TISSOT S.A.S.	Annecy	99,99
CMT S.A.S	Saint-Denis	99,99
Comundi S.A.S	Saint-Denis	99,99
WEKA Business Media AG	Zürich	75,00
ZfU - Zentrum für Unternehmungsführung AG	Thalwil	100,00
LWO Lernwerkstatt Olten GmbH	Olten	60,00	^*
^* indirekt über die WEKA Business Media AG, Zürich
Nicht in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
Deubner Verlag Beteiligungs-GmbH	Köln	100,00
Unter den Voraussetzungen des § 264 b HGB sind folgende in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen von der Pflicht zur Aufstellung, Prüfung und Offenlegung eines Jahresabschlusses nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften befreit:
WEKA MEDIA GmbH & Co. KG	Kissing
Spitta Verlag GmbH & Co. KG	Balingen
Deubner Verlag GmbH & Co. KG	Köln
Diese Personenhandelsgesellschaften machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 b HGB Gebrauch.
Unter den Voraussetzungen des § 264 Abs. 3 HGB sind folgende in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen von der Pflicht zur Aufstellung, Prüfung und Offenlegung eines Jahresabschlusses nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften befreit:
WEKA MEDIA Beteiligungs-GmbH	Kissing
DIMA Immobilien-Hausverwaltung GmbH	Kissing
WEKA Vermögensverwaltung GmbH	Kissing
WEKA Auslandsholding GmbH	Kissing
frechverlag GmbH	Stuttgart
WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH	Haar
WEKA Fachmedien GmbH	Haar
Franzis-Verlag GmbH	Haar
WEKA BUSINESS MEDIEN GmbH	Darmstadt
fotocommunity GmbH	Köln
Diese Kapitalgesellschaften machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch.

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2017

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

Die finanzielle Entwicklung des Konzerns wird anhand einer Kapitalflussrechnung gemäß dem Deutschen Rechnungslegungsstandard DRS 21 dargestellt.	2017 EUR	2016 TEUR
Periodenergebnis	13.115.428	14.242
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	16.834.794	15.176
+ Zunahme/Abnahme der (sonstigen) Rückstellungen	912.913	321
- Sonstige zahlungsunwirksame Erträge	-3.349.795	-3.350
+ Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	370.424	2.848
-/+ Abnahme/Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	483.271	2.491
+ Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	106.649	57
+ Zinsaufwendungen	534.814	389
- sonstige Beteiligungserträge	-570.855	-2
+ Ertragsteueraufwand	6.348.748	4.876
- Ertragsteuerzahlungen	-5.247.837	-5.816
= Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	29.538.554	31.232
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	277	44
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-3.601.338	-1.880
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	253.205	325
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-2.837.950	-2.498
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	216.974	403
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	65.648	74
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-17.736.451	-8.928
+ Erhaltene Zinsen und Dividenden	610.020	126
= Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	-23.029.615	-12.334
- Auszahlungen an Gesellschafter	-17.533.804	-17.787
- Auszahlungen an Minderheitsgesellschafter	-306.905	-106
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-) Kredite	55.330	14
- Gezahlte Zinsen	-137.921	-120
= Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	-17.923.300	-17.999
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-11.414.361	899
Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-195.337	-10
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	57.706.766	56.818
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode	46.097.067	57.707
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Zahlungsmittel	46.097.067	57.707
	46.097.067	57.707

Konzern-Eigenkapitalspiegel zum 31.12.2017

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Kapitalanteil des persönlich haftenden Gesellschafters	Kapitalanteile Kapitalanteile der Kommanditisten	SUMME
Stand 01.01.2016	485.688,00	11.274.312,00	11.760.000,00
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital		-9.023.167,12	-9.023.167,12
Ausschüttung			0,00
Währungsumrechnung			0,00
Sonstige Veränderungen			0,00
Zugang Konsolidierungskreis			0,00
Konzernjahresüberschuss		9.023.167,12	9.023.167,12
Stand 31.12.2016	485.688,00	11.274.312,00	11.760.000,00
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital		-35.912.441,26	-35.912.441,26
Ausschüttung			0,00
Währungsumrechnung			0,00
Sonstige Veränderungen			0,00
Abgang Konsolidierungskreis			0,00
Konzernjahresüberschuss		35.912.441,26	35.912.441,26
Stand 31.12.2017	485.688,00	11.274.312,00	11.760.000,00

	Eigenkapital des Mutterunternehmens
	Gewinnrücklagen	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	SUMME
Stand 01.01.2016	19.429.985,58	1.915.864,64	33.105.850,22
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital			-9.023.167,12
Ausschüttung			0,00
Währungsumrechnung		123.011,71	123.011,71
Sonstige Veränderungen	-54.665,57		-54.665,57
Zugang Konsolidierungskreis			0,00
Konzernjahresüberschuss	4.644.571,09		13.667.738,21
Stand 31.12.2016	24.019.891,10	2.038.876,35	37.818.767,45
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital			-35.912.441,26
Ausschüttung			0,00
Währungsumrechnung		-834.452,32	-834.452,32
Sonstige Veränderungen	-92.178,91		-92.178,91
Abgang Konsolidierungskreis			0,00
Konzernjahresüberschuss	-23.275.646,29		12.636.794,97
Stand 31.12.2017	652.065,90	1.204.424,03	13.616.489,93

		Nicht beherrschende Anteile
	SUMME	Vor Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung und Jahresergebnis	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung
Stand 01.01.2016	33.105.850,22	439.321,97	463.131,85
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital	-9.023.167,12
Ausschüttung	0,00	-106.086,35
Währungsumrechnung	123.011,71		12.342,20
Sonstige Veränderungen	-54.665,57	986,62
Zugang Konsolidierungskreis	0,00	151.627,52
Konzernjahresüberschuss	13.667.738,21
Stand 31.12.2016	37.818.767,45	485.849,76	475.474,05
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital	-35.912.441,26
Ausschüttung	0,00	-306.904,58
Währungsumrechnung	-834.452,32		-144.985,08
Sonstige Veränderungen	-92.178,91	-24,58
Abgang Konsolidierungskreis	0,00	-395.730,16
Konzernjahresüberschuss	12.636.794,97
Stand 31.12.2017	13.616.489,93	-216.809,56	330.488,97

	Nicht beherrschende Anteile		Konzerneigenkapital
	Auf nichtbeherrschende Anteile entfallende Gewinne/Verluste	SUMME	SUMME
Stand 01.01.2016	893.567,41	1.796.021,23	34.901.871,45
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital		0,00	-9.023.167,12
Ausschüttung		-106.086,35	-106.086,35
Währungsumrechnung		12.342,20	135.353,91
Sonstige Veränderungen		986,62	-53.678,95
Zugang Konsolidierungskreis		151.627,52	151.627,52
Konzernjahresüberschuss	574.288,74	574.288,74	14.242.026,95
Stand 31.12.2016	1.467.856,15	2.429.179,96	40.247.947,41
Gutschrift auf Gesellschafterkonten im Fremdkapital		0,00	-35.912.441,26
Ausschüttung		-306.904,58	-306.904,58
Währungsumrechnung		-144.985,08	-979.437,40
Sonstige Veränderungen		-24,58	-92.203,49
Abgang Konsolidierungskreis		-395.730,16	-395.730,16
Konzernjahresüberschuss	478.632,73	478.632,73	13.115.427,70
Stand 31.12.2017	1.946.488,88	2.060.168,29	15.676.658,22

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2017

WEKA Holding GmbH & Co. KG

A. Grundlagen des Konzerns

Der Konzern teilt sich mit seinen 25 Medienunternehmen in vier europäischen Ländern (Deutschland, Österreich, Schweiz und Frankreich) in die drei Geschäftsbereiche Business Information & Education, Business Communication und Special Interest.

Das Produkt- und Dienstleistungsportfolio umfasst im Wesentlichen

- Elektronische Publikationen und Datenbanken auf DVD und Online

- Softwarelösungen

- Fachzeitschriften und Magazine

- Loseblattwerke

- Bücher und Broschüren

- Newsletter (Print und Online)

- Webpages

- Online-Services und -Beratung

- Trainings, Seminare, Lehrgänge (face-to-face, online und blended)

- Kongresse, Tagungen und Messen

- Consulting

- Ausbildungsfolien und -videos, Trainingsmaterialien

- Bausätze

Die Ziele des Konzerns sind Zukunftsfähigkeit, Nachhaltigkeit in der Unternehmensentwicklung, Umsatzwachstum und angemessene Profitabilität bei jedem einzelnen Unternehmen.

B. Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbedingte Rahmenbedingungen

Das Wachstum des realen Bruttoinlandsprodukts in der EURO-Zone konnte gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden, nach 1,9 % in 2016 belief es sich in 2017 auf 2,3%, in der gesamten EU sogar auf 2,4%. In allen vier Staaten, in denen die WEKA Firmengruppe heute aktiv ist, entwickelte sich die Wirtschaft positiv, Deutschland mit 2,2 % (Vorjahr: 1,9 %), Frankreich mit 1,8 % (Vorjahr: 1,2 %), Österreich mit 2,9 % (Vorjahr: 1,5 %) und Schweiz mit 1,0 % (Vorjahr: 0,7 %). Parallel sank die Arbeitslosenquote in der EURO-Zone zum Ende des Berichtsjahrs auf 9,1% (Vorjahr 9,6%). Den niedrigsten Stand wies von den erwähnten Ländern erneut Deutschland auf mit 3,7% (Vorjahr 3,8 %), Österreich mit 5,3% (Vorjahr 5,7%) und Frankreich mit 9,7% (Vorjahr 10,0%). In der Schweiz lag die Arbeitslosenquote Ende 2017 bei 3,2 % (Vorjahr 3,5%).

Trotz eines anhaltend schwierigen politischen Umfelds (Brexit-Entscheidung, anhaltende Nahostkrise, Russland-Sanktionen, Terrorgefahr, zunehmende Unberechenbarkeit der US-amerikanischen Handelspolitik etc.) stieg der von der Europäischen Kommission monatlich erhobene Index zur Einschätzung der gesamtwirtschaftlichen Lage in der EU im Verlauf des Berichtsjahres von 109 Punkten zu Jahresbeginn auf 115,1 Punkte (100 = langjähriger Durchschnitt).

Die digitale Transformation schreitet in der Medienbranche auch in 2017 weiter voran. Die sog. "Generation Next" wird durch die "Generation Z" oder "Centennials", also die geborenen Digital Natives, abgelöst, was den Veränderungsdruck in der Medienlandschaft hoch hält. Es ist dabei zu beobachten, dass die Bereitschaft, für digitale Inhalte zu zahlen, wächst.

Der Online-Anteil an globalen Werbeinvestitionen nimmt rapide zu. In Deutschland steigt der Online-Anteil an den Werbeinvestitionen in 2018 auf 36,1 %. 2020 soll er bei 40 % liegen. Der deutsche Werbemarkt soll 2018 insgesamt um 2,3 % wachsen. Für den weltweiten Adspend 2018 wird ein Anstieg um 4,1 % prognostiziert.

Die sich wandelnden Rahmenbedingungen in der Medienindustrie stellen auch Fach- und Special Interest-Medienhäuser wie die der WEKA Firmengruppe vor neue Herausforderungen, sowohl was Kostenstrukturen, Werbeformen und Erlösmodelle der bestehenden Geschäfte anbelangt, als auch in Bezug auf die Entwicklung neuer Formate und Geschäftsfelder.

Die Unternehmen der WEKA Firmengruppe sind auf diese Herausforderungen gut vorbereitet. Kostenstrukturen können bei Bedarf flexibel angepasst werden, neue Werbeformen und Erlösmodelle sind bereits entwickelt worden und werden auch weiterhin neu entwickelt, neue Formate, Geschäftsfelder und -modelle werden kontinuierlich getestet und eingeführt.

Geschäftsverlauf

Der Umsatz in der WEKA Firmengruppe verringerte sich in 2017 leicht um 1,0 Mio. € oder 0,4 %. Der Bereich Business Information & Education hatte einen Umsatzrückgang von 4,0 % zu verzeichnen, was u.a. auf den Verkauf der niederländischen Tochter zurückzuführen ist, während Business Communication - ebenfalls M&A-bedingt - um 14,2 % wuchs. Special-Interest hatte einen organisch bedingten Umsatzrückgang von 6,3 %.

Das Betriebsergebnis der WEKA Firmengruppe liegt mit 18,5 Mio. € oder 7,7 % unter Vorjahresniveau (19,4 Mio. €, 8,0 %). Im Wesentlichen ist dies verursacht durch Akquisitionen im Berichtsjahr, die zu 1,8 Mio. € höheren Abschreibungen auf erworbene stille Reserven führten. Das operative Ergebnis, also das Betriebsergebnis ohne Abschreibungen auf erworbene stille Reserven (EBITA) konnte dagegen sowohl absolut wie relativ verbessert werden.

Die Prognose im Lagebericht des Vorjahres, dass Umsatz und Ergebnis mindestens gehalten werden sollten, konnte damit nur hinsichtlich des Umsatzes nicht ganz erreicht werden.

Mit Vertrag vom 07.12.2016 und wirtschaftlichem Übergang zum 01.01.2017 wurden alle Anteile an der IM Verlag Holding GmbH, Wien und ihrer Tochter Industriemagazin Verlag GmbH erworben. Letztere gibt 5 weitgehend werbefinanzierte B2B-Fachzeitschriften mit entsprechenden Online-Plattformen, Veranstaltungen sowie Corporate Publishing heraus.

Mit Vertrag vom 28. Juni 2017, wurde im Rahmen eines Assets Deals der Teilbetrieb Magazine von der JM Fachmedien GmbH erworben. Hierbei handelt es sich mehrere technische Fachzeitschriften in gedruckter Form.

Am 07. Juli 2017 wurden 100 % der Anteile an der niederländischen Tochtergesellschaft WEKA Business Media BV im Rahmen eines MBO veräußert.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Mit 241 Mio. € konnte bei den Umsatzerlösen das Vorjahresniveau nicht ganz gehalten werden (-0,4 %).

Mit nahezu 65 % vom Gesamtumsatz blieb der Anteil des Inlandsumsatzes gegenüber dem Vorjahr weitgehend unverändert.

Obwohl sich die Herstellungs- und Vertriebskosten unter Vorjahresniveau bewegten, hat sich im Berichtsjahr das Betriebsergebnis von 8,0 % auf 7,7 % oder auf 18,5 Mio. € reduziert. Die Ursache liegt zum wesentlichen Teil in den zukaufsbedingt gestiegenen Abschreibungen auf erworbene stille Reserven. Diese werden in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen (12,7 Mio. € gegenüber 10,8 Mio. € in 2016).

Das EBITA, also der Jahresüberschuss vor Finanzergebnis, Steuern und vor Abzug der erwähnten Abschreibungen auf erworbene stille Reserven, stieg von 29,3 Mio. € in 2016 auf 30,6 Mio. € in 2017. Die Rendite verbesserte sich von 12,1 % in 2016 auf 12,7 % im Berichtsjahr.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag beliefen sich in 2017 auf 6,3 Mio. € (2016 4,9 Mio. €). Unter zusätzlicher Berücksichtigung latenter Steuern stieg die Konzernsteuerquote von 21,6 % in 2016 auf 27,1 % im Berichtsjahr. Für diese Entwicklung ist wesentlicher Einflussfaktor, dass der größte Teil der Abschreibungen auf erworbene stille Reserven steuerlich nicht abzugsfähig ist.

Der Jahresüberschuss verringerte sich damit entsprechend im Berichtsjahr auf 13,1 Mio. € (5,5 % v. U.) gegenüber 14,2 Mio. € (5,9 % v. U.) im Vorjahr.

Die Bilanzsumme verringerte sich - u. a. bedingt durch Ausschüttungen - auf 151,6 Mio. € (2016 157,9 Mio. €).

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich mit 27,4 Mio. € leicht gegenüber Vorjahr (27,0 Mio. €) erhöht.

Das Eigenkapital sank von 40,2 Mio. € in 2016 auf 15,7 Mio. € in 2017 und entsprechend die Eigenkapitalquote auf nunmehr 10,3 % (Vj. 25,5 %).

Die Rückstellungen erhöhten sich leicht von 28,0 Mio. € im Vorjahr auf 28,2 Mio. €.

Nachfolgend ausgewählte Kennzahlen in der Übersicht:

		2017	2016
EBITDA	Betriebsergebnis -/- sonstige Steuern + AfA	35.247 T€	33.699 T€
	+ AfA erworbene stille Reserven	14,6 %	13,9 %
EBITA	Betriebsergebnis -/- sonstige Steuern	30.604 T€	29.349 T€
	+ AfA erworbene stille Reserven	12,7 %	12,1 %
EBIT	Betriebsergebnis -/- sonstige Steuern	17.931 T€	18.517 T€
		7.5 %	7,7 %
Kapitalumschlag	Umsatzerlöse	1,6 fach	1,5 fach
	Bilanzsumme
Anlagenintensität	Anlagevermögen	40,9 %	34,7 %
	Bilanzsumme
Liquidität 2. Grades	monetäres Umlaufvermögen	59,2 %	79,8 %
	kurzfristiges Fremdkapital
Deckungsgrad des gebundenen Vermögens	EK + langfr. Fremdkapital	38,1 %	87,7 %
	Anlagevermögen
Cashflow vor Steuern	Erg. v. St. + AfA + Veränderung	36.716 T€	34.226 T€
	Pensionsrückstellungen -	15,3 %	14,2 %
	Auflösung Rückstellungen

Mit Zugängen von 22,1 Mio. € haben sich die Investitionen in die immateriellen Vermögensgegenstände gegenüber dem Vorjahr nahezu verdoppelt (11,7 Mio. €).

Der (vereinfacht gerechnete) Cashflow vor Ertragsteuern stieg im Berichtsjahr von 34,2 Mio. € auf 36,7 Mio. €. Hier wirkt sich insbesondere aus, dass die oben erwähnten hohen Abschreibungen auf erworbene stille Reserven neutralisiert wurden.

Die liquiden Mittel reduzierten sich im Berichtsjahr im Konzern von 57,7 Mio. € in 2016 auf 46,1 Mio. Bankverbindlichkeiten waren zum Bilanzstichtag wie in den Vorjahren nicht in nennenswertem Umfang vorhanden, die Firmengruppe ist frei von (längerfristigen) Bankfinanzierungen.

C. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Den vielzitierten Veränderungen in der Medienlandschaft ist die WEKA Gruppe seit Jahren intensiv ausgesetzt. Noch vor 10 Jahren war das Loseblattwerk von herausragender Bedeutung im Fachinformationsbereich. Produkte und Vertrieb werden seitdem laufend an verändertes Nutzerverhalten angepasst. Crossmediale Vermarktungsstrategien und die Fähigkeit, flexibel auf sich ständig ändernde Rahmenbedingungen reagieren zu können, verbreitern die Produktbasis und machen die Unternehmen weniger krisenanfällig. Wie die Berichtsjahre 2016 und 2017 bewiesen haben, ist die WEKA Firmengruppe gut aufgestellt.

Die Entwicklung der letzten Jahre stimmt uns zuversichtlich für 2018. Wir gehen von einem leichten Umsatzwachstum aus, was zum größeren Teil aus Akquisitionen, aber auch aus organischem Wachstum gespeist werden soll. Hinsichtlich des operativen Ergebnisses erwarten wir eine nochmalige Verbesserung sowohl absolut wie auch relativ auf den Umsatz bezogen.

Im Rahmen seiner verschiedenen Geschäfte ist der Konzern einer Reihe von Risiken ganz unterschiedlicher Art ausgesetzt. Zur Früherkennung dieser Risiken existieren Berichts- und Kontrollsysteme. Interne Planungs-, Forecast- und Reporting-Tools ermöglichen den Geschäftsführern in den Medienunternehmen zeitnahes Controlling. Auf Ebene der Holding stehen der Geschäftsleitung vergleichbare Berichtssysteme für ein operatives und strategisches Controlling auf aggregiertem Niveau zur Verfügung.

M&A-Prozesse sind klaren Regelungen unter Hinzuziehung aller Fachkompetenzen unterworfen. Im Falle von nennenswerten Akquisitionen wird einem festgelegten Integrationsmanagement gefolgt.

Darüber hinaus sind keine Risiken, die den Fortbestand des Konzerns oder eines Teils davon gefährden könnten, bekannt.

Kissing, im März 2018

Der Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der WEKA Holding GmbH & Co. KG aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2017 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Augsburg, den 28. März 2018

Scheidle & Partner Treuhand mbB
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

gez. A. Seuster, Wirtschaftsprüfer

gez. M. Pflanzer, Wirtschaftsprüfer

32:T876,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach § 264 Abs. 3 HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Die Alleingesellschafterin der Firma frechverlag GmbH, Stuttgart, die Firma WEKA Holding GmbH & Co. KG, hält hiermit unter Verzicht auf sämtliche Frist- und Formvorschriften eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2017 Gebrauch macht.

Kissing, den 6. November 2017

Die Geschäftsführung

Zwischen dem unmittelbaren Mutterunternehmen, der WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, und der frechverlag GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag, aufgrund dessen das Mutterunternehmen zur Verlustübernahme für das Geschäftsjahr 2017 verpflichtet ist.

Mitteilung gemäß § 264 Abs. 3 Nr. 4b HGB

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2017 Gebrauch. Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2017 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.2017 einbezogen.

Kissing, den 06. November 2017

gez. Wolfgang Materna

33:T21669,

WEKA Holding GmbH & Co. KG

Kissing

Konzernabschluss zum 31. Dezember 2016

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2016

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

AKTIVA

	EUR	31.12.2016 EUR	Vorjahr TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	18.379.569,80		22.385
2. Geschäftswerte	12.955.732,69		9.850
3. Geleistete Anzahlungen	410.700,34		226
		31.746.002,83	32.461
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.196.292,62		9.464
2. Technische Anlagen und Maschinen	185.043,40		38
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	11.559.592,23		12.009
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.327,20		3
		20.942.255,45	21.515
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17		27
2. Beteiligungen	2.600,00		2
3. Sonstige Ausleihungen	170.000,00		170
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	140.118,67		129
5. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	1.672.879,99		2.000
		2.012.349,83	2.328
		54.700.608,11	56.304
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	736.880,58		574
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	1.518.272,30		1.734
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	6.052.879,52		5.936
4. Geleistete Anzahlungen	349.511,63		287
		8.657.544,03	8.531
Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	26.985.599,13		26.173
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	45.741,09		42
3. Sonstige Vermögensgegenstände	5.186.714,97		6.904
		32.218.055,19	33.119
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		57.706.765,54	56.818
		98.582.364,76	98.468
C. Rechnungsabgrenzungsposten		1.128.071,04	1.084
D. Aktive latente Steuern		3.406.982,21	3.816
E. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung		40.411,60	36
		157.858.437,72	159.708
PASSIVA
	EUR	31.12.2016 EUR	Vorjahr TEUR
A. Eigenkapital
I. Kapitalanteil des persönlich haftenden Gesellschafters	485.688,00		486
II. Kapitalanteile der Kommanditisten	11.274.312,00		11.274
III. Rücklagen	7.609.537,90		7.610
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	1.985.412,81		1.916
V. Bilanzgewinn	16.464.802,76		11.820
		37.819.753,47	33.106
VI. Ausgleichsposten für Anteile im Fremdbesitz		2.428.193,34	1.796
		40.247.946,81	34.902
B. Rückstellungen
1. Pensionsrückstellungen	7.619.861,15		8.176
2. Steuerrückstellungen	2.159.151,05		2.082
3. Sonstige Rückstellungen	18.176.772,06		18.920
		27.955.784,26	29.178
C. Verbindlichkeiten
1. Mitarbeiterdarlehen	849.901,17		842
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- und sonstigen Finanzierungsinstituten	86.236,99		23
3. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.584.927,45		1.120
4. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.956.862,82		10.754
5. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	50.530,39		48
6. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	38.880.744,43		45.332
7. Sonstige Verbindlichkeiten	11.678.165,18		13.159
		65.087.368,43	71.277
D. Rechnungsabgrenzungsposten		21.234.169,75	20.594
E. Passive latente Steuern		3.333.168,47	3.757
		157.858.437,72	159.708

Konzern Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2016

der WEKA Holding GmbH 6 Co. KG

		2016 EUR	Vorjahr TEUR
1. Umsatzerlöse		241.652.226,41	232.370
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen		-114.519.387,80	-113.669
3. Bruttoergebnis vom Umsatz		127.132.838,61	118.701
4. Vertriebskosten		-67.419.399,35	-62.952
5. Allgemeine Verwaltungskosten		-30.388.920,76	-30.065
6. Sonstige betriebliche Erträge		4.073.075,47	5.050
(Erträge aus der Währungsumrechnung 57.167,30 EUR Vj.: 140 TEUR)
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-14.036.032,27	-16.582
(Aufwendungen aus der Währungsumrechnung 140.339,69 EUR Vj.: 1.806 TEUR)
8. Betriebsergebnis		19.361.561,70	14.152
9. Erträge aus Beteiligungen und Zuschreibungen zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens	38.712,11		26
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	2.353,05		3
11. Sonstige Zinsen u. ähnliche Erträge	124.216,95		171
(davon aus verb. Unternehmen: 0,00 EUR; Vj.: 0 EUR;
Zinsen aus der Abzinsung von Rückstellungen: 0,00 EUR; Vj.: 0,00 EUR)
12. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	-185,46		0
13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-513.744,84		-580
(davon an verb. Unternehmen: 0,00 EUR; Vj.: 1 TEUR;
Zinsen aus der Aufzinsung von Rückstellungen: 395.205,52 EUR; Vj.: 512 TEUR)
14. Finanzergebnis		-348.648,19	-380
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-4.876.137,10		-4.414
16. Aufwendungen latente Steuern	-650.743,69		-639
17. Erträge latente Steuern	1.600.631,75		1.919
		-3.926.249,04	-3.135
18. Ergebnis nach Steuern		15.086.664,47	10.638
19. Sonstige Steuern		-844.637,52	-784
20. Konzernjahresüberschuss		14.242.026,95	9.854
21. Ergebnisanteile anderer Gesellschafter		-574.288,74	-169
22. Konzernergebnis		13.667.738,21	9.685
23. Einstellung in Gesellschafterdarlehen		-9.023.167,12	-5.312
24. Konzerngewinnvortrag		11.820.231,67	7.447
25. Konzernbilanzgewinn		16.464.802,76	11.820

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2016

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG mit Sitz in Kissing ist unter der Nummer HRA 3311 im Handelsregister des Amtsgerichts Augsburg eingetragen.

In der Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung ergaben sich nachstehende Veränderungen aus folgenden Gründen:

Aufgrund der Ausweisänderungen infolge des Inkrafttretens des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetztes sind bei folgenden GuV-Zahlen die Vorjahreszahlen nicht vergleichbar:

- Umsatzerlöse

- Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen

- Sonstige betriebliche Erträge

- Verwaltungskosten

- Sonstige Steuern und Abgaben

Bei der Anwendung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetzes hätten sich für das Vorjahr nachfolgende Werte ergeben:

- Umsatzerlöse	EUR	232.631.917
- Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	EUR	113.928.373
- Sonstige betriebliche Erträge	EUR	4.788.503
- Verwaltungskosten	EUR	29.836.013
- Sonstige Steuern und Abgaben	EUR	751.632

I. Bilanzierung und Bewertung

Die Sachanlagen - mit Ausnahme der Gebäude - sind mit Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die betrieblichen Nutzungsdauern liegen hierbei zwischen 3 und 21 Jahren. Die Gebäude wurden einheitlich linear abgeschrieben. Die Nutzungsdauer beträgt bei Gebäuden maximal 50 Jahre. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden nach den geänderten steuerrechtlichen Vorschriften behandelt.

Die Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Werten am Bilanzstichtag angesetzt.

Bei der Berechnung der latenten Steuern wird der firmenindividuelle Steuersatz, der in einer Bandbreite von 12,25 vH bis 34,43 vH liegt, angewendet. Des Weiteren wurden latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge aktiviert, soweit deren Verrechnung innerhalb der nächsten fünf Jahre erwartet werden kann. Passive latente Steuern werden gesondert ausgewiesen.

Die Pensionsrückstellungen sind nach versicherungsmathematischen Grundsätzen gemäß der Projected Unit Credit Method auf der Basis eines Zinssatzes zwischen 3,89 vH und 4,58 vH, einer Fluktuationsrate bis zu 5,0 vH und einer Rentendynamik zwischen 0 vH und 3 vH angesetzt. Als Rechnungsgrundlagen der inländischen Pensionsrückstellungen wurden die "Richttafeln 2005 G" von Prof. Klaus Heubeck gewählt.

Insolvenzsichere Rückdeckungsversicherungen für Altersteilzeitverpflichtungen (110 TEUR) und Pensionen (155 TEUR) wurden mit den korrespondierenden Verpflichtungen (224 TEUR) gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB saldiert. Erträge wurden in Höhe von 61 TEUR mit Aufwendungen saldiert. Der Zeitwert des Deckungsvermögens wurde als Aktivwert von Rückdeckungsversicherungen ermittelt.

Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

II. Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss der WEKA Holding GmbH & Co. KG sind grundsätzlich die Unternehmen einbezogen, an denen die WEKA Holding GmbH & Co. KG mittelbar oder unmittelbar mehrheitlich beteiligt ist.

Auf die gesonderte Aufstellung zum Konsolidierungskreis und zum Anteilsbesitz (Anlage zum Anhang) sei hier verwiesen.

Im Berichtsjahr waren folgende Veränderungen zu verzeichnen:

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG hat mit Kaufvertrag vom 17. Dezember 2015 und mit wirtschaftlicher Wirkung zum 01. Januar 2016 75% der Anteile an der ZWB Forum für Führungskräfte GmbH, Wiesbaden einschließlich Ihrer 100% Tochtergesellschaften FFB Forum für Betriebsräte GmbH, ASI Akademie für Sicherheit GmbH sowie Exxcellence Managementforum GmbH erworben.

Mit notariellem Vertrag vom 18. Juli 2016 und unter aufschiebender Bedingung jedoch mit wirtschaftlicher Wirkung zum 01. Januar 2016 hat die WEKA Holding GmbH & Co. KG 80% der Anteile der webculture GmbH in Mannheim erworben. Die Bedingung für den Vollzug der Übertragung der Anteile wurden im Dezember 2016 erfüllt.

Die Löschung der Blogwerk AG i.L., Zürich, wurde am 23. Dezember 2016 im Handelsregister eingetragen.

Forderungen und Verbindlichkeiten gegen das nicht einbezogene Unternehmen werden als Forderungen/Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen.

III. Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt ab 2010 nach der Neubewertungsmethode. Bis einschließlich 2009 wurde aus Kontinuitätsgründen die handelsrechtlich zulässige Buchwertmethode angewandt.

Die im Rahmen der Kapitalkonsolidierung entstandenen Geschäfts- und Firmenwerte werden über 7 Jahre abgeschrieben.

Die Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Gesellschaften wurden gegeneinander aufgerechnet.

Der Ausgleichsposten für Anteile im Fremdbesitz enthält die Anteile am Kapital und das anteilige Jahresergebnis von Mitgesellschaftern an den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

In der Gewinn- und Verlustrechnung wurden die konzerninternen Umsätze und sonstigen Erträge mit den entsprechenden Aufwendungen der empfangenden Gesellschaften saldiert.

IV. Währungsumrechnung

V. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Entwicklung des Anlagevermögens

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel (vgl. Anlage 3a) dargestellt.

Die Geschäfts- und Firmenwerte stammen in Höhe von 11.889 TEUR (Vj.: 8.677 TEUR) aus der Kapitalkonsolidierung und mit 1.067 TEUR (Vj.: 1.173 TEUR) aus Einzelabschlüssen. Die Zugänge bei den Geschäfts- und Firmenwerten entfallen im Wesentlichen auf den Geschäfts- und Firmenwert aus der Kapitalkonsolidierung der Forum-Gruppe, Wiesbaden. Der Abgang der Geschäfts- und Firmenwerte beruht auf der Entkonsolidierung der Blogwerk AG, Zürich, nach Beendigung der Liquidation.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Es bestehen sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von 498.662 EUR (Vj.: 105.664 EUR).

3. Aktive latente Steuern

	01.01.2016 EUR	Änderung KK-Kreis EUR	latenter Steueraufwand EUR	latenter Steuerertrag EUR	Währungsdifferenz EUR	31.12.2016 EUR
Aktive latente Steuern
Differenzen Konzern- zu Steuerbilanz	3.510.023		362.309	208.143	0	3.355.857
Verlustvorträge	306.139		255.014	0	0	51.125
Summe aktive latente Steuern	3.816.162	0	617.323	208.143	0	3.406.982
Passive latente Steuern
Differenzen Konzern- zu Steuerbilanz	1.021.254		33.421	268.053	1.979	788.601
Erworbene stille Reserven	2.638.033	933.296	0	1.122.265	0	2.449.064
Zwischengewinn Eliminierung	97.674		0	2.171	0	95.503
Summe passive latente Steuern	3.756.961	933.296	33.421	1.392.489	1.979	3.333.168
Gesamtsumme latente Steuern	59.201	-933.296	650.744	1.600.632	-1.979	73.814

Der Ansatz aktiver latenter Steuern auf steuerliche Verlustvorträge erfolgt für solche steuerliche Verlustvorträge, die mit hinreichender Wahrscheinlichkeit realisiert werden können.

4. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für ungewisse Verpflichtungen wie Tantiemen, Urlaubsansprüche der Arbeitnehmer, ausstehende Eingangsrechnungen, Jubiläumszuwendungen, Rückstellung für Abfertigung gem. §14 EStG 1988 (Österreich), Jahresabschlusskosten, sonstige Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern, noch zu gewährende Prämien/Boni/Sonderzahlungen, Prozessrisiken und Rechtsberatung, Rückforderung aus der Ausschüttung VG-Wort, drohende Verluste, Abfindungen, Gutschriften für Kunden und Referenten, Abfindung Handelsvertreter, Berufsgenossenschaftsbeiträge, Nachforderung Rentenversicherung für Freiberufler, Archivierungskosten, zukünftige Betriebsprüfungen, Kundenboni/Händlerkosten, Inkassogebühren, Buchhaltung Dezember, Künstlersozialkasse sowie Schwerbehinderten-Ausgleichsabgabe gebildet.

5. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf:

	31.12.2016	- davon mit einer Restlaufzeit		- davon mit einer Restlaufzeit	- davon mit einer Restlaufzeit
	Gesamt EUR	bis 1 Jahr EUR	1 bis 5 Jahre EUR	über 5 Jahre EUR	bis 1 Jahr Vorjahr TEUR
Mitarbeiterdarlehen	849.901,17	410.859,05	320.057,30	118.984,82	399
Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- und anderen Finanzierungsinstitute	86.236,99	86.236,99	0,00	0,00	23
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.584.927,45	1.584.927,45	0,00	0,00	1.120
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.956.862,82	11.956.862,82	0,00	0,00	10.754
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	50.530,39	50.530,39	0,00	0,00	48
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	38.880.744,43	38.880.744,43			45.332
Sonstige Verbindlichkeiten	11.678.165,18	11.646.058,98	32.106,20	0,00	13.126
- davon aus Steuern: 3.953.762,02 EUR (Vj: 3.522 TEUR)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 1.731.964,40 EUR (Vj: 2.016 TEUR)
	65.087.368,43	64.616.220,11	352.163,50	118.984,82	70.801

6. Derivative Finanzinstrumente

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG hat zum Bilanzstichtag drei Cross-Currency-Swaps und ein Devisentermingeschäft abgeschlossen.

Die Swapverträge (offene Position) weisen zum 31. Dezember 2016 einen Nennwert von 3,7 Mio. CHF auf. Der aus Sicht der Gesellschaft beizulegende Zeitwert beträgt 362 TEUR. Der beizulegende Zeitwert der Swapverträge wurde auf Grundlage der indikativen Bewertungsmethode unter Berücksichtigung marktgerechter Zinsstrukturkurven ermittelt.

Das Devisentermingeschäft (offene Position) weist zum 31. Dezember 2016 einen Nennwert von 900 TCHF.

7. Haftungsverhältnisse gemäß § 251 HGB

Eventualverbindlichkeiten aus Kreditaufträgen betragen zum 31. Dezember 2016 75.000 EUR (Vj.: 75 TEUR). Es handelt sich um Kreditaufträge zugunsten einer Tochtergesellschaft. Das Risiko der Inanspruchnahme aus dieser Eventualverbindlichkeit wird als sehr gering eingestuft.

8. Sonstige finanzielle Verpflichtungen	31.12.2016 TEUR	Vorjahr TEUR
Aus Miet-, Leasing-, Dienstleistungs- und Logistikverträgen resultieren Gesamtverpflichtungenin Höhe von	25.198	35.853

VI. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Aufgliederung der Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse wurden in folgenden Geschäftsfelder erzielt:

	2016 Mio. EUR	Vorjahr Mio. EUR
B2B Fachinformationen	193	184
B2C Special Interest	49	48
	242	232

Aufteilung der Umsatzerlöse nach geographisch bestimmten Märkten:

	2016 Mio. EUR	Vorjahr Mio. EUR
Deutschland	147	136
Andere EU Länder	70	70
Übriges Europa	24	24
Übriges Ausland	1	2
	242	232

2. Personalaufwand

Im Berichtsjahr beläuft sich der Personalaufwand auf 90.538 TEUR (Vj.: 89.957 TEUR). Hiervon entfallen 74.054 TEUR (Vj: 73.469 TEUR) auf Löhne und Gehälter und 16.484 TEUR (Vj.: 16.488 TEUR) auf soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung. Die Aufwendungen für Altersversorgung betragen 1.808 TEUR (Vj.: 2.226 TEUR).

3. Außerplanmäßige Abschreibungen

Die außerplanmäßigen Abschreibungen betragen im Berichtsjahr 0 EUR (Vj.: 8 TEUR).

4. Einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnende Aufwendungen und Erträge

a) Periodenfremde Erträge:	TEUR
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	1.517
Erträge aus der Herabsetzung der Wertberichtigung auf Forderungen Vereinnahmte nicht zuordenbare Zahlungseingänge	444 413
Gewinne aus Anlagenabgang	34
Eingang abgeschriebener Forderungen	13
Sonstige periodenfremde Erträge	429
	2.850

b) Periodenfremde Aufwendungen:
Verluste aus Anlagenabgängen	93
Sonstige periodenfremde Aufwendungen	115
	208

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von 24 TEUR enthalten. In den Zinsen und ähnlichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von 1 TEUR ausgewiesen.

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von 161 TEUR enthalten

VII. Sonstige Angaben

1. Angaben zu Geschäftsführungsorganen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr war die Komplementärin WEKA Holding Beteiligungs-GmbH, Kissing, als geschäftsführende Gesellschafterin tätig, vertreten durch ihre Geschäftsführer

- Herr Werner Mützel	Medienunternehmer
- Herr Wolfgang Materna	Generalbevollmächtigter der WEKA-Firmengruppe

Für frühere Mitglieder der Geschäftsführung von Tochterunternehmen sind Pensionsrückstellungen in Höhe von 394 TEUR (Vj.: 573 TEUR) gebildet.

2. Zahl der beschäftigten Arbeitnehmer

Im Durchschnitt waren während des Geschäftsjahres 2016 beschäftigt:

1.290	(Vj.: 1.314)	kaufmännische Angestellte
96	(Vj.: 102)	gewerbliche Arbeitnehmer

3. Gesamthonorar Abschlussprüfer

	2016 EUR
Abschlussprüfungsleistungen	163.356
Sonstige Leistungen	8.236
	171.592

4. Nachtragsbericht

Mit Vertrag vom 07. Dezember 2016 und wirtschaftlichem Übergang zum 01. Januar 2017 hat

die WH WEKA Holding GmbH, Wien die Anteile an der IM Verlag Holding GmbH, Wien, erworben. Diese wiederum ist alleinige Gesellschafterin der Industriemagazin Verlag GmbH mit Sitz in Wien. Die Gesellschaft gibt fünf weitgehend werbefinanzierte B2B-Fachzeitschriften heraus und bietet darüber hinaus entsprechende Online-Plattformen, Veranstaltungen sowie Corporate Publishing an.

Mit Wirkung zum 01. Januar 2017 hat die WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, den restlichen 20%- Anteil an der DIOS Daten-Informations- und Organisations-Systeme GmbH, Reken, übernommen.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres, die weder in

der Bilanz noch in der GuV enthalten sind, haben sich nicht ergeben.

Kissing, den 28. März 2017

Die Geschäftsführer

gez. Werner Mützel

gez. Wolfgang Materna

Konzern-Anlagenspiegel zum 31.12.2016

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand 01.01.2016 EUR	Währungsanpassungen EUR	Zugänge EUR	Zu- und Abgänge Kons.Kreis EUR	Abgänge (A) Umbuchungen(U) EUR	Stand 31.12.2016 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	133.320.780,79	40.237,54	4.425.432,59	244.937,78	1.652.164,72 (A)	136.570.970,81
					191.746,83 (U)
2. Geschäftswerte	24.974.723,51	0,00	6.933.322,14	0,00	1.658.262,53 (A)	30.249.783,12
3. Geleistete Anzahlungen	226.439,23	0,00	376.007,94	0,00	0,00 (A)	410.700,34
					-191.746,83 (U)
	158.521.943,53	40.237,54	11.734.762,67	244.937,78	3.310.427,25 (A)	167.231.454,27
					0,00 (U)
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	17.948.768,39	0,00	44.171,32	0,00	0,00 (A)	17.992.939,71
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.085.355,55	6.367,12	183.613,88	0,00	1.594,42 (A)	1.273.742,13
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	32.976.877,95	6.091,46	2.269.488,93	253.435,55	2.179.180,94 (A)	33.330.210,67
					3.497,72 (U)
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.497,72	0,00	1.327,20	0,00	0,00 (A) -3.497,72 (U)	1.327,20
	52.014.499,61	12.458,58	2.498.601,33	253.435,55	2.180.775,36 (A)	52.598.219,71
					0,00 (U)
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17	0,00	0,00	0,00	0,00 (A)	26.751,17
2. Beteiligungen	2.600,00	0,00	0,00	0,00	0,00 (A)	2.600,00
3. Sonstige Ausleihungen	170.000,00	0,00	0,00	0,00	0,00 (A)	170.000,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	195.466,19	90,99	0,00	0,00	0,00 (A)	195.557,18
5. Ansprüche aus Lebensver- sicherungsverträgen	1.999.693,34	0,00	74.207,06	0,00	401.020,41 (A)	1.672.879,99
	2.394.510,70	90,99	74.207,06	0,00	401.020,41 (A)	2.067.788,34
					0,00 (U)
Summe Anlagevermögen	212.930.953,84	52.787,11	14.307.571,06	498.373,33	5.892.223,02 (A)	221.897.462,32
					0,00 (U)

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2016 EUR	Währungsanpassungen EUR	Zugänge Zuschreibung (Z) EUR	Zu- und Abgänge Kons.Kreis EUR	Abgänge (A) Umbuchungen (U) EUR	Stand 31.12.2016 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	110.936.159,16	26.611,82	8.628.533,26	208.604,78	1.608.508,01 (A)	118.191.401,01
					0,00 (U)
2. Geschäftswerte	15.124.590,45	0,00	3.827.722,50	0,00	1.658.262,52 (A)	17.294.050,43
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00 (A)	0,00

	126.060.749,61	26.611,82	12.456.255,76	208.604,78	3.266.770,53 (A)	135.485.451,44
					0,00 (U)
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	8.484.420,96	0,00	312.226,13	0,00	0,00 (A)	8.796.647,09
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.047.232,70	6.190,58	36.869,87	0,00	1.594,42 (A)	1.088.698,73
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	20.967.443,20	3.673,05	2.381.814,62	212.252,55	0,00 1.794.564,98 (A)	21.770.618,44

4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	30.499.096,86	9.863,63	2.730.910,62	212.252,55	1.796.159,40 (A)	31.655.964,26

III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00 0,00	0,00 0,00	0,00 0,00	0,00 0,00	0,00 0,00	0,00 0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	66.749,40	0,00	185,46	0,00	0,00 (A)	55.438,51
4. Wertpapiere des Anlagevermögens			11.496,35 (Z)
5. Ansprüche aus Lebensver- sicherungsverträgen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	66.749,40	0,00	185,46	0,00	0,00 (A)	55.438,51
			11.496,35 (Z)
Summe Anlagevermögen	156.626.595,87	36.475,45	15.187.351,84	420.857,33	5.062.929,93 (A)	167.196.854,21
			11.496,35 (Z)

	Buchwerte
	Buchwert 31.12.2016 EUR	Buchwert Vorjahr EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	18.379.569,80	22.384.621,63

2. Geschäftswerte	12.955.732,69	9.850.133,06
3. Geleistete Anzahlungen	410.700,34	226.439,23

	31.746.002,83	32.461.193,92

II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.196.292,62	9.464.347,43
2. Technische Anlagen und Maschinen	185.043,40	38.122,85
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	11.559.592,23	12.009.434,75

4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.327,20	3.497,72
	20.942.255,45	21.515.402,75

III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17 2.600,00	26.751,17 2600,00
2. Beteiligungen	170.000,00	170.000,00
3. Sonstige Ausleihungen	140.118,67	128.716,79
4. Wertpapiere des Anlagevermögens
5. Ansprüche aus Lebensver- sicherungsverträgen	1.672.879,99	1.999.693,34
	2.012.349,83	2.327.761,30

Summe Anlagevermögen	54.700.608,11	56.304.357,97

Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2016

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

Name	Sitz	Anteil am Kapital in vH
In den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
WEKA Vermögensverwaltung GmbH	Kissing	100,00
DIMA Immobilien-Hausverwaltung GmbH	Kissing	100,00
WEKA Flugdienst GmbH	Kissing	100,00
WEKA Auslandsholding GmbH	Kissing	100,00
WEKA MEDIA GmbH & Co. KG	Kissing	100,00
WEKA MEDIA Beteiligungs-GmbH	Kissing	100,00
Spitta Verlag GmbH & Co. KG	Balingen	100,00
Spitta Verlag Beteiligungs GmbH	Balingen	100,00
DIOS Daten-Informations- und Organisationssysteme GmbH	Reken	80,00
Deubner Verlag GmbH & Co. KG	Köln	100,00
Franzis-Verlag GmbH	Haar	100,00
WEKA BUSINESS MEDIEN GmbH	Darmstadt	100,00
fotocommunity GmbH	Köln	100,00
WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH	Haar	100,00
WEKA Fachmedien GmbH	Haar	100,00
frechverlag GmbH	Stuttgart	100,00
ZWB Forum für Führungskräfte GmbH	Wiesbaden	75,00
FFB Forum für Betriebsräte GmbH	Wiesbaden	75,00
ASI Akademie für Sicherheit GmbH	Wiesbaden	75,00
Exxcellence Managementforum GmbH	Frankfurt am Main	75,00
webculture GmbH	Mannheim	80,00
WH WEKA Holding GmbH	Wien	100,00
WEKA-Verlag Gesellschaft mbH	Wien	100,00
INFO-TECHNO Baudatenbank GmbH	Mondsee	100,00
WEKA Business Media B.V.	Amsterdam	100,00
WEKA France S.A.S.	Saint-Denis	99,99
Editions WEKA S.A.S.	Saint-Denis	99,99
WEKA Services S.A.R.L.	Saint-Denis	99,99
Editions T.I. S.A.S.	Saint-Denis	99,99
Editions TISSOT S.A.S.	Annecy	99,99
CMT S.A.S	Saint-Denis	99,99
Comundi S.A.S	Saint-Denis	99,99
WEKA Business Media AG	Zürich	75,00
ZfU - Zentrum für Unternehmungsführung AG	Thalwil	100,00
LWO Lernwerkstatt Olten GmbH	Olten	60,00	^*
^* indirekt über die WEKA Business Media AG, Zürich
Nicht in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
Deubner Verlag Beteiligungs-GmbH	Köln	100,00
Unter den Voraussetzungen des § 264 b HGB sind folgende in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen von der Pflicht zur Aufstellung, Prüfung und Offenlegung eines Jahresabschlusses nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften befreit:
WEKA MEDIA GmbH & Co. KG	Kissing
Spitta Verlag GmbH & Co. KG	Balingen
Deubner Verlag GmbH & Co. KG	Köln
Diese Personenhandelsgesellschaften machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 b HGB Gebrauch.
Unter den Voraussetzungen des § 264 Abs. 3 HGB sind folgende in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen von der Pflicht zur Aufstellung, Prüfung und Offenlegung eines Jahresabschlusses nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften befreit:
WEKA MEDIA Beteiligungs-GmbH	Kissing
DIMA Immobilien-Hausverwaltung GmbH	Kissing
WEKA Vermögensverwaltung GmbH	Kissing
WEKA Auslandsholding GmbH	Kissing
frechverlag GmbH	Stuttgart
WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH	Haar
WEKA Fachmedien GmbH	Haar
Franzis-Verlag GmbH	Haar
WEKA BUSINESS MEDIEN GmbH	Darmstadt
fotocommunity GmbH	Köln

Diese Kapitalgesellschaften machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch.

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2016

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

Die finanzielle Entwicklung des Konzerns wird anhand einer Kapitalflussrechnung gemäß dem Deutschen Rechnungslegungsstandard DRS 21 dargestellt.

	2016 EUR	2015 TEUR
Periodenergebnis	14.242.027	9.854
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	15.175.855	13.762
+/- Zunahme/Abnahme der (sonstigen) Rückstellungen	320.804	261
-/+ Sonstige zahlungsunwirksame Erträge/Aufwendungen	-3.350.358	-3.280
+ Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	2.847.755	4.072
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	2.742.752	-981
-/+ Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	56.960	-53
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	389.528	408
- sonstige Beteiligungserträge	-2.016	-26
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	4.876.137	4.414
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-5.815.700	-1.976
= Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	31.483.744	26.455
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	43.657	159
- Auszahlungen für Investitionen in das immateriellen Anlagevermögens	-1.880.009	-2.204
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	325.303	1.564
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-2.498.601	-2.681
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	403.373	0
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	74.207	-2
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-8.927.888	-4.469
+ Erhaltene Zinsen und Dividenden	126.233	197
= Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	-12.333.725	-7.437
- Auszahlungen an Gesellschafter	-18.038.678	-22.010
- Auszahlungen an Minderheitsgesellschafter	-106.086	-51
+ Einzahlung aus (Finanz-) Krediten	13.907	0
- Gezahlte Zinsen	-119.670	-71
= Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	-18.250.527	-22.132
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	899.492	-3.114
Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-10.355	199
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	56.817.628	59.733
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode	57.706.766	56.818
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Zahlungsmittel	57.706.766	56.818

Konzern-Eigenkapitalspiegel zum 31.12.2016

	Kapitalanteil des pers. haftenden Gesellschafters EUR	Kapitalanteile der Kommanditisten EUR	Rücklagen EUR	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung EUR	Bilanzgewinn EUR
Stand 01.01.2015	485.688,00	11.274.312,00	7.609.537,85	823.502,95	7.447.171,78
Zugang Konsolidierungskreis
Umgliederung Fremdwährung			0,05	1.092.577,70
Konzernjahresüberschuss					9.684.981,18
Einstellung in das Gesellschafterdarlehen					-5.311.921,29
Stand 31.12.2015	485.688,00	11.274.312,00	7.609.537,90	1.916.080,65	11.820.231,67
Zugang Konsolidierungskreis
Umgliederung Fremdwährung			0,00	69.332,16
Ausschüttung			0,00
Konzernjahresüberschuss					13.667.738,21
Einstellung in das Gesellschafterdarlehen					-9.023.167,12
Stand 31.12.2016	485.688,00	11.274.312,00	7.609.537,90	1.985.412,81	16.464.802,76

	Eigenkapital EUR	Eigenkapital EUR	Anteile im Fremdbesitz EUR	Konzern Eigenkapital EUR
Stand 01.01.2015	27.640.212,63	27.640.212,63	1.408.934,03	29.049.146,66
Zugang Konsolidierungskreis	0,00	0,00	79.369,87	79.369,87
Umgliederung Fremdwährung	1.092.577,70	1.092.577,70	138.976,15	1.231.553,85
Konzernjahresüberschuss	9.684.981,18	9.684.981,18	168.741,18	9.853.722,36
Einstellung in das Gesellschafterdarlehen	-5.311.921,29	-5.311.921,29		-5.311.921,29
Stand 31.12.2015	33.105.850,22	33.105.850,22	1.796.021,23	34.901.871,45
Zugang Konsolidierungskreis	0,00	0,00	151.627,52	151.627,52
Umgliederung Fremdwährung	69.332,16	69.332,16	12.342,20	81.674,36
Ausschüttung	0,00	0,00	-106.086,35	-106.086,35
Konzernjahresüberschuss	13.667.738,21	13.667.738,21	574.288,74	14.242.026,95
Einstellung in das Gesellschafterdarlehen	-9.023.167,12	-9.023.167,12		-9.023.167,12
Stand 31.12.2016	37.819.753,47	37.819.753,47	2.428.193,34	40.247.946,81

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2016

WEKA Holding GmbH & Co. KG

A. Grundlagen des Konzerns

Der Konzern teilt sich in die zwei Geschäftsbereiche B2B Fachinformationen mit 21 Medienunternehmen in fünf europäischen Ländern (Deutschland, Österreich, Schweiz, Frankreich und Niederlande) und B2C Special Interest mit vier Medienunternehmen in Deutschland (WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH, fotocommunity GmbH, Franzis-Verlag GmbH, frechverlag GmbH).

Der Konzern wird von der WEKA Holding GmbH & Co. KG mit ihren Geschäftsführern Werner Mützel und Wolfgang Materna gesteuert. Die Holding führt die einzelnen Unternehmen in steuerlicher, finanzieller und strategischer Sicht und unterstützt, wo es notwendig ist, die M&A-Aktivitäten sowie wesentliche Investitionsprojekte.

Das Produkt- und Dienstleistungsportfolio umfasst im Wesentlichen

- Elektronische Publikationen und Datenbanken auf DVD und Online

- Softwarelösungen

- Fachzeitschriften und Magazine

- Loseblattwerke

- Bücher und Broschüren

- Newsletter (Print und Online)

- Webpages

- Online-Services und -Beratung

- Trainings, Seminare, Lehrgänge (face-to-face, online und blended)

- Kongresse, Tagungen und Messen

- Consulting

- Ausbildungsfolien und -videos und Trainingsmaterialien

- Bausätze

Die Ziele des Konzerns sind Zukunftsfähigkeit, Nachhaltigkeit in der Unternehmensentwicklung, Umsatzwachstum und angemessene Profitabilität bei jedem einzelnen Unternehmen.

Der Konzern ist dezentral organisiert, damit Entscheidungen immer dort getroffen werden, wo die größtmögliche Nähe zum Kunden besteht. Alle Unternehmen bedienen unterschiedliche Marktsegmente mit unterschiedlichen Kundenbedürfnissen. Sie sind selbst dafür verantwortlich, individuelle und angemessene Strategien, Budgets, Organisationsformen, Technologien, Geschäftsmodelle und Produkte für ihre Zielgruppen zu entwickeln, um die vereinbarten Ziele zu erreichen. Dabei sollen Ressourcen soweit möglich gemeinsam genutzt werden.

B. Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbedingte Rahmenbedingungen

Das Wachstum des realen Bruttoinlandsprodukts in der EURO-Zone konnte gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden, nach 1,6 % in 2015 belief es sich in 2016 auf 1,9 %. In allen fünf Staaten, in denen die WEKA Firmengruppe aktiv ist, entwickelte sich die Wirtschaft positiv, die Niederlande wuchsen mit 2,1 % (Vorjahr: 1,8 %), Deutschland mit 1,9 % (Vorjahr: 1,7 %), Frankreich mit 1,2 % (Vorjahr: 1,2 %), Österreich mit 1,5 % (Vorjahr: 0,8 %) und Schweiz mit 0,7 % (Vorjahr: 0,9 %). Parallel sank die Arbeitslosenquote in der EURO-Zone zum Ende des Berichtsjahrs auf 9,6 %. Den niedrigsten Stand wies von den erwähnten Ländern erneut Deutschland auf mit 3,8 %, gefolgt von den Niederlanden mit 5,3 %, Österreich mit 5,7 % und Frankreich mit 10,0 %. In der Schweiz lag die Arbeitslosenquote Ende 2016 bei 3,5 %.

Trotz eines schwierigen politischen Umfelds (Brexit-Diskussion, Flüchtlingskrise, Richtungsdiskussionen in der EU etc.) stieg der von der Europäischen Kommission monatlich erhobene Index zur Einschätzung der gesamtwirtschaftlichen Lage in der EU im Verlauf des Berichtsjahres von 105,1 Punkten zu Jahresbeginn auf 109 Punkte (100 = langjähriger Durchschnitt).

Der Trend zur Digitalisierung hielt auch 2016 für die gesamte weltweite Medienbranche an, ebenso der Trend zu "mobile first". Die sog. "generation next" verändert mehr und mehr die Produktions- und Rezeptionsmechanismen von Medien: peer-to-peer communication, Netzwerke, Bewegtbildformate, live-streaming, Eigenproduktion von Content, virtuelle Realitäten und frei zugängliche Plattformen jenseits der klassischen Medienhäuser verändern die Landschaft.

Medienunternehmen sind daher verstärkt auf der Suche nach Allianzen, nicht nur um Kosten zu sparen, sondern auch um dominante, schwer angreifbare Marktpositionen auszubauen, parallel erleben Subskriptions-basierte Geschäftsmodelle eine Renaissance. Die Ablehnung von Werbung nimmt gerade im Online-Bereich - Stichwort ad blocker - rapide zu, obwohl die Werbeausgaben in diesem Segment nach wie vor ansteigen. Um der Werbemüdigkeit entgegenzuwirken, hat auch die Medienindustrie das Thema big data für sich entdeckt und versucht, den Nutzern personalisierte individuelle Inhalte zur Verfügung zu stellen.

Daneben wurde die Medien-, speziell auch die Fachmedienlandschaft in Europa 2016 u.a. geprägt von den Auswirkungen des Reprobel-Urteils des EuGH vom November 2015. Danach haben Verlage keinen Anspruch auf Nutzungsvergütungen, da sie keine Rechteinhaber seien. Daraufhin stoppte der Bundesgerichtshof die bisherige Ausschüttungspraxis der VG Wort an Verlage mit der Folge, dass einige kleinere Verlage aufgrund der bevorstehenden Rückzahlungen an die VG Wort in z.T. bedrohliche Schieflagen gerieten.

Die Unternehmen der WEKA Firmengruppe sind auf diese Herausforderungen gut vorbereitet. Kostenstrukturen können bei Bedarf flexibel angepasst werden, neue Werbeformen und Erlösmodelle sind bereits entwickelt worden und werden auch weiterhin neu entwickelt, neue Formate, Geschäftsfelder und Businessmodelle werden kontinuierlich getestet und eingeführt.

Geschäftsverlauf

Der Umsatz erhöhte sich in der WEKA Firmengruppe in 2016 um 9,3 Mio. € bzw. 4,0 %. Die Entwicklung verlief in den Geschäftsbereichen unterschiedlich. Während im Bereich B2B ein zukaufsbedingter Umsatzanstieg von 4,7 % zu verzeichnen war, erhöhten sich im Bereich B2C die Umsätze um 1,3 %.

Das operative Ergebnis der WEKA Firmengruppe wurde im Berichtsjahr deutlich verbessert auf nunmehr 8,0 % vom Umsatz. In den Bereichen Herstellung und Verwaltung konnten die Kosten anteilig zum Umsatz reduziert werden, bedingt nicht zuletzt durch die umfangreichen Restrukturierungen der letzten beiden Jahre.

Die Prognose im Lagebericht des Vorjahres - leicht steigende Umsätze bei gleichbleibender Rendite - konnte damit übertroffen werden.

Mit Vertrag vom 17.12.2015 und wirtschaftlichem Übergang zum 01.01.2016 wurden 75 % an der Glindemann-Gruppe, Wiesbaden, erworben. Die Gruppe umfasst vier Seminar- und Trainings-Firmen, nämlich die ZWB Forum für Führungskräfte GmbH, die FFB Forum für Betriebsräte GmbH, die ASI Akademie für Sicherheit GmbH sowie die Exxcellence Managementforum GmbH. Die Unternehmen bieten in 1- bis 3-Tages-Seminaren Aus- und Weiterbildung für das mittlere und gehobene Management, für Betriebsräte sowie für Arbeitsschutz.

Mit Vertrag vom 18. Juli 2016, aber wirtschaftlichem Stichtag 01.01.2016 wurden 80 % der Anteile an der webculture GmbH, Mannheim, übernommen. Kerngeschäft der Gesellschaft ist neben dem

Angebot von Online-Videotraining im Bereich Social Media die Organisation von Präsenzveranstaltungen (Seminare, Kongresse, Inhouse) sowie Beratung.

Mit Vertrag vom 01.09.2016 hat die CMT SAS im Rahmen eines Asset Deals den Geschäftsbetrieb der Formhygiene Sarl, Lunel (Frankreich), übernommen. Das Geschäftsmodell besteht in der Herstellung und dem Vertrieb von Etiketten und Informationen zu chemischen Produkten, die bestimmten Vorschriften unterliegen, sowie der Ausbildung von Kunden hinsichtlich dieser Vorschriften.

Die Blogwerk AG, Zürich, wurde in 2016 liquidiert und die Löschung am 23. Dezember 2016 im Handelsregister eingetragen.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Mit 242 Mio. € konnten die Umsatzerlöse gegenüber Vorjahr deutlich gesteigert werden (+4,0 %). Dieses Wachstum kommt im Wesentlichen und zukaufsbedingt aus dem B2B-Bereich (+8,7 Mio. €, +4,7 %), während der Bereich B2C mit +0,6 Mio. € oder 1,3 % ein leichtes organisches Wachstum zu verzeichnen hatte.

Im Vergleich zu den Vorjahren steigt der Anteil des Inlandsgeschäfts leicht, auf den Gesamtumsatz bezogen beträgt er jetzt ca. 65 %.

Das Betriebsergebnis konnte stark verbessert werden, es erhöhte sich von 14,2 Mio. € (6,1 % v. U.) in 2015 auf 19,4 Mio. € (8,0 % v. U.) im Berichtsjahr. Dabei blieben die Kostenblöcke Herstellungskosten, Verwaltungskosten, sowie die sonstigen betrieblichen Aufwendungen unter Vorjahresniveau.

Das EBITA, also der Jahresüberschuss vor Finanzergebnis, Steuern und vor Abzug von Abschreibungen auf erworbene stille Reserven, stieg von 23,5 Mio. € in 2015 auf 30,2 Mio. € in 2016. Auf den Umsatz bezogen erhöhte es sich von 10,1 % in 2015 auf 12,5 % im Berichtsjahr.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betrugen im Berichtsjahr 4,9 Mio. € (2015 4,4 Mio. €). Unter zusätzlicher Berücksichtigung latenter Steuern, die per Saldo für eine deutliche Entlastung sorgten, verringerte sich die Konzernsteuerquote auf 21,6 % (Vorjahr 24,1 %).

Der Jahresüberschuss erhöhte sich damit entsprechend im Berichtsjahr auf 14,2 Mio. € (5,9 % v. U.) gegenüber 9,9 Mio. € (4,2 % v. U.) im Vorjahr.

Die Bilanzsumme verringerte sich auf 157,9 Mio. EUR (2015 159,7 Mio. EUR).

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen liegen mit 27,0 Mio. € nahezu auf dem Vorjahres-niveau von 26,2 Mio. €.

Bedingt durch den deutlich positiven Jahresüberschuss erhöhte sich das Eigenkapital im Berichtsjahr von 34,9 Mio. € auf 40,2 Mio. €, die Eigenkapitalquote liegt nun bei 25,5 % gegenüber 21,9 % in 2015.

Die Rückstellungen sanken von 29,2 Mio. € im Vorjahr auf 28,0 Mio. €.

Nachfolgend ausgewählte Kennzahlen in der Übersicht:

		2016	2015
EBITDA	Betriebsergebnis + AfA	34.544 T€	27.919 T€
	+ AfA erworbene stille Reserven	14,3 %	12,0 %
EBITA	Betriebsergebnis	30.193 T€	23.522 T€
	+ AfA erworbene stille Reserven	12,5 %	10,1 %
EBIT	Betriebsergebnis	19.362 T€	14.152 T€
		8,0 %	6,1 %
Kapitalumschlag	Umsatzerlöse / Bilanzsumme	1,5 fach	1,5 fach
Anlagenintensität	Anlagevermögen / Bilanzsumme	34,7 %	35,3 %
Liquidität 2. Grades	monetäres Umlaufvermögen / kurzfristiges Fremdkapital	79,8 %	73,8 %
Deckungsgrad des gebundenen Vermögens	EK + langfr. Fremdkapital / Anlagevermögen	87,7 %	76,7 %
Cashflow vor Steuern	Erg. v. St. + AfA + Veränderung	34.226 T€	29.453 T€
	Pensionsrückstellungen -	14,2 %	12,7 %
	Auflösung Rückstellungen

Mit Zugängen von 14,2 Mio € lagen die Investitionen in die immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen deutlich über Vorjahresniveau (11,1 Mio €).

Der (vereinfacht gerechnete) Cashflow vor Ertragsteuern erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 16,2 % auf 34,2 Mio €. Die Ursache liegt vorrangig im gestiegenen Jahresergebnis und höheren Abschreibungen.

Die liquiden Mittel stiegen im Berichtsjahr im Konzern auf 57,7 Mio € im Vergleich zum Vorjahr (Vj. 56,8 Mio €). Bankverbindlichkeiten waren zum Bilanzstichtag wie in den Vorjahren nicht in nennenswertem Umfang vorhanden, die Firmengruppe ist frei von (längerfristigen) Bankfinanzierungen.

C. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Das Mediengeschäft in Deutschland wird 2017 unter den gleichen Vorzeichen stehen wie in den Vorjahren. Insofern gelten unverändert die oben gemachten Aussagen zu den Rahmenbedingungen in 2016. Auch das Anzeigengeschäft soll in Deutschland wieder wachsen.

Im Bereich M&A gehen wir bei den Fachmedien von einer durch das Konjunkturklima gestützten und weiterhin vorhandenen Investitionsbereitschaft aus. Bei den Formaten dürfte sich nicht viel ändern: Angeboten werden vornehmlich im klassischen Print- oder Seminargeschäft beheimatete Unternehmen oder Unternehmensteile. Auch Start-ups in kritischer Unternehmensphase dürften wieder auf dem Markt sein. Die Nachfrage wiederum wird eher in Richtung digitaler bzw. cross-medialer Geschäftsmodelle gehen. WEKA beobachtet die Entwicklung sehr genau. Dank der vorhandenen liquiden Mittel sind wir in der Lage kurzfristig auf Angebote mit der richtigen strategischen Passform reagieren zu können.

In 2017 erwarten wir für die WEKA Firmengruppe, dass das Umsatz- und Ergebnisniveau des Vorjahrs mindestens gehalten werden kann.

Im Rahmen seiner verschiedenen Geschäfte ist der Konzern einer Reihe von Risiken ganz unterschiedlicher Art ausgesetzt. Zur Früherkennung dieser Risiken existieren Berichts- und Kontrollsysteme. Interne Planungs-, Forecast- und Reporting-Tools ermöglichen den Geschäftsführern in den Verlagen zeitnahes Controlling. Auf Ebene der Holding stehen der Geschäftsleitung vergleichbare Berichtssysteme für ein operatives und strategisches Controlling auf aggregiertem Niveau zur Verfügung.

M&A-Prozesse sind klaren Regelungen unter Hinzuziehung aller Fachkompetenzen unterworfen. Im Falle von nennenswerten Akquisitionen wird einem festgelegten Integrationsmanagement gefolgt.

Darüber hinaus sind keine Risiken, die den Fortbestand des Konzerns oder eines Teils davon gefährden könnten, bekannt.

Kissing, im März 2017

Die Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der WEKA Holding GmbH & Co. KG aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2016 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Augsburg, den 31. März 2017

Scheidle & Partner Treuhand mbB
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

gez. A. Seuster, Wirtschaftsprüfer

gez. M. Pflanzer, Wirtschaftsprüfer

34:T1ff41,

WEKA Holding GmbH & Co. KG

Kissing

Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2015

WEKA Holding GmbH & Co. KG

AKTIVA

	EUR	31.12.2015 EUR	Vorjahr TEUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	22.384.621,63		22.264
2. Geschäftswerte	9.850.133,06		12.559
3. Geleistete Anzahlungen	226.439,23		527
		32.461.193,92	35.350
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.464.347,43		10.600
2. Technische Anlagen und Maschinen	38.122,85		47
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	12.009.434,75		11.947
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	3.497,72		158
		21.515.402,75	22.752
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17		27
2. Beteiligungen	2.600,00		0
3. Sonstige Ausleihungen	170.000,00		170
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	128.716,79		127
5. Ansprüche aus Lebensversicherungsverträgen	1.999.693,34		1.908
		2.327.761,30	2.232
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	573.811,48		490
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	1.734.051,20		1.528
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	5.936.412,45		6.697
4. Geleistete Anzahlungen	286.770,49		335
		8.531.045,62	9.050
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	26.173.253,32		25.920
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	41.873,87		38
3. Sonstige Vermögensgegenstände	6.903.681,33		9.067
		33.118.808,52	35.025
III. Wertpapiere		0,00	19.975
IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		56.817.627,62	39.759
C. Rechnungsabgrenzungsposten		1.083.874,00	1.360
D. Aktive latente Steuern		3.816.161,50	3.396
E. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der
Vermögensverrechnung		35.670,16	33
		159.707.545,39	168.932
Passiva
	EUR	31.12.2015 EUR	Vorjahr TEUR
Eigenkapital
Kapitalanteil des persönlich
haftenden Gesellschafters	485.688,00		486
Kapitalanteile der Kommanditisten	11.274.312,00		11.274
Rücklagen	7.609.537,90		7.610
Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	1.916.080,65		824
Bilanzgewinn	11.820.231,67		7.447
		33.105.850,22	27.641
Ausgleichsposten für Anteile im Fremdbesitz		1.796.021,23	1.409
		34.901.871,45	29.050
Rückstellungen
Pensionsrückstellungen	8.176.339,11		7.624
Steuerrückstellungen	2.081.567,04		403
Sonstige Rückstellungen	18.920.022,92		20.698
		29.177.929,07	28.725
Verbindlichkeiten
Mitarbeiterdarlehen	842.020,68		889
Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- und sonstigen Finanzierungsinstituten	22.920,53		26
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.120.145,98		1.123
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10.753.593,56		10.940
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	47.560,70		44
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	45.332.139,52		61.974
Sonstige Verbindlichkeiten	13.158.834,09		13.531
		71.277.215,06	88.527
Rechnungsabgrenzungsposten		20.593.568,97	19.562
Passive latente Steuern		3.756.960,84	3.068
		159.707.545,39	168.932

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2015

WEKA Holding GmbH & Co. KG

		2015 EUR	Vorjahr TEUR
1. Umsatzerlöse		232.370.077,69	235.035
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen		-113.668.703,64	-118.230
3. Bruttoergebnis vom Umsatz		118.701.374,05	116.805
4. Vertriebskosten		-62.951.715,33	-65.895
5. Allgemeine Verwaltungskosten		-30.065.193,28	-29.740
6. Sonstige betriebliche Erträge		5.050.342,61	4.007
(Erträge aus der Währungsumrechnung 139.834,61 EUR Vj.: 89 TEUR)
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-16.582.412,20	-19.683
(Aufwendungen aus der Währungsumrechnung 1.805.501,87 EUR Vj.: 297 TEUR)
8. Betriebsergebnis		14.152.395,85	5.494
9. Erträge aus Beteiligungen und Zuschreibungen zu Finanzanlagen und Wertpapieren des Umlaufvermögens	25.692,32		24
10. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	3.095,10		4
11. Sonstige Zinsen u. ähnliche Erträge	171.086,84		257
(davon aus verb. Unternehmen: 0,00 EUR; Vj.: 0 EUR; Zinsen aus der Abzinsung von Rückstellungen: 0,00 EUR; Vj.: 1.725,00 EUR)
12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-579.558,03		-604
(davon an verb. Unternehmen: 1.063,91 EUR; Vj.: 118 TEUR;
Zinsen aus der Aufzinsung von Rückstellungen: 511.687,61 EUR; Vj.: 398 TEUR)
13. Finanzergebnis		-379.683,77	-319
14. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		13.772.712,08	5.176
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-4.414.369,82		-2.671
16. Aufwendungen latente Steuern	-638.972,84		-429
17. Erträge latente Steuern	1.918.644,37		1.835
18. Sonstige Steuern	-784.291,43		-662
		-3.918.989,72	-1.927
19. Jahresüberschuss		9.853.722,36	3.249
20. Ergebnisanteile anderer Gesellschafter		-168.741,18	-141
21. Konzernergebnis		9.684.981,18	3.108
22. Einstellung in Gesellschafterdarlehen		-5.311.921,29	-171
23. Konzerngewinnvortrag		7.447.171,78	4.510
24. Konzernbilanzgewinn		11.820.231,67	7.447

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2015

WEKA Holding GmbH & Co. KG

I. Bilanzierung und Bewertung

Die Sachanlagen - mit Ausnahme der Gebäude - sind mit Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die betrieblichen Nutzungsdauern liegen hierbei zwischen 3 und 21 Jahren. Die Gebäude wurden einheitlich linear abgeschrieben. Die Nutzungsdauer beträgt bei Gebäuden maximal 50 Jahre. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden nach den geänderten steuerrechtlichen Vorschriften behandelt.

Die Finanzanlagen wurden mit den Anschaffungskosten bzw. den niedrigeren beizulegenden Werten am Bilanzstichtag angesetzt.

Insolvenzsichere Rückdeckungsversicherungen für Altersteilzeitverpflichtungen (188 TEUR) und Pensionen (138 TEUR) wurden mit den korrespondierenden Verpflichtungen (290 TEUR) gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB saldiert. Erträge wurden in Höhe von 61 TEUR mit Aufwendungen saldiert. Der Zeitwert des Deckungsvermögens wurde als Aktivwert von Rückdeckungsversicherungen ermittelt.

Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

II. Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss der WEKA Holding GmbH & Co. KG sind grundsätzlich die Unternehmen einbezogen, an denen die WEKA Holding GmbH & Co. KG mittelbar oder unmittelbar mehrheitlich beteiligt ist.

Auf die gesonderte Aufstellung zum Konsolidierungskreis und zum Anteilsbesitz (Anlage zum Anhang) sei hier verwiesen.

Im Berichtsjahr waren folgende Veränderungen zu verzeichnen:

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG hat mit Kaufvertrag vom 01. Juli 2015 80% der Anteile, wirtschaftlich mit Wirkung zum 01.01.2015, an der DIOS Daten-Informations- und Organisations-Systeme GmbH, Reken erworben.

Die WEKA Business Media AG, Zürich hat zum 01.01.2015 80% der Anteile an der LWO Lernwerkstatt Olten GmbH, Olten (Schweiz) erworben.

Mit Vertrag vom 05.03.2015 hat die DIMA Immobilien-Hausverwaltung GmbH die Anteile der DMV Daten- und Medien-Verlag Beteiligungs-GmbH von der WEKA Holding GmbH & Co. KG gekauft.

Die DMV Daten- und Medien-Verlag Beteiligungs-GmbH wurde mit Vertrag vom 05.03.2015 zum 01.01.2015 auf die DIMA Immobilien-Hausverwaltung GmbH verschmolzen.

Mit Vertrag vom 05.03.2015 hat die Spitta Verlag GmbH & Co. KG die Anteile an der Spitta Verlag Beteiligungs GmbH an die WEKA Holding GmbH & Co. KG übertragen.

Forderungen und Verbindlichkeiten gegen das nicht einbezogene Unternehmen werden als Forderungen/Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen.

III. Konsolidierungsgrundsätze

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt ab 2010 nach der Neubewertungsmethode. Bis einschließlich 2009 wurde aus Kontinuitätsgründen die handelsrechtlich zulässige Buchwertmethode angewandt.

Die im Rahmen der Kapitalkonsolidierung entstandenen Geschäfts- und Firmenwerte werden über 7 Jahre abgeschrieben.

Die Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Gesellschaften wurden gegeneinander aufgerechnet.

Der Ausgleichsposten für Anteile im Fremdbesitz enthält die Anteile am Kapital und das anteilige Jahresergebnis von Mitgesellschaftern an den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

In der Gewinn- und Verlustrechnung wurden die konzerninternen Umsätze und sonstigen Erträge mit den entsprechenden Aufwendungen der empfangenden Gesellschaften saldiert.

IV. Währungsumrechnung

In den Einzelabschlüssen werden Fremdwährungsforderungen mit dem Kurs am Buchungstag bzw. dem niedrigeren Kurs am Bilanzstichtag, Fremdwährungsverbindlichkeiten mit dem Kurs am Buchungstag bzw. dem höheren Kurs am Bilanzstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger sind Forderungen und Verbindlichkeiten mit dem Devisenkassamittelkurs des Stichtags bewertet. Die Aufwendungen und Erträge wurden mit den Tageskursen ungerechnet.

V. Erläuterungen zur Konzernbilanz

1. Entwicklung des Anlagevermögens

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel (vgl. Anlage 3a) dargestellt.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Es bestehen sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von 105.664 EUR (Vj.: 157.090 EUR).

3. Aktive latente Steuern

Die ausgewiesenen latenten Steuern entfallen mit 3.510.022 EUR (Vj.: 2.891.757 EUR) auf Differenzen zwischen Konzern- und Steuerbilanz und mit 306.139 EUR (Vj.: 504.273 EUR) auf die Aktivierung des Steuervorteils auf steuerliche Verlustvorträge. Der Ansatz aktiver latenter Steuern auf steuerliche Verlustvorträge erfolgt für solche steuerliche Verlustvorträge, die mit hinreichender Wahrscheinlichkeit realisiert werden können.

4. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für ungewisse Verpflichtungen wie Tantiemen, Urlaubsansprüche der Arbeitnehmer, ausstehende Eingangsrechnungen, Jubiläumszuwendungen, Rückforderung aus der Ausschüttung VG-Wort, Rückstellung für Abfertigung gem. §14 EStG 1988 (Österreich), Gutschriften für Kunden und Referenten, Jahresabschlusskosten, Abfindungen, noch zu gewährende Prämien/Boni/Sonderzahlungen, Sonstige Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern, Drohende Verluste, Prozessrisiken und Rechtsberatung, Restrukturierung, Abfindung Handelsvertreter, Schließung eines Teilbetriebes, Archivierungskosten, Berufsgenossenschaftsbeiträge, Kundenboni/Händlerkosten, Instandhaltungsverpflichtung Mieträume, zukünftige Betriebsprüfungen, Zollnachforderungen, Inkassogebühren, Buchhaltung Dezember, Lizenzgebühren, Provisionen, sowie Schwerbehinderten-Ausgleichsabgabe gebildet.

5. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf:

	31.12.2015 Gesamt EUR	- davon mit einer Restlaufzeit bis 1 Jahr EUR	- davon mit einer Restlaufzeit über 5 Jahre EUR	- davon mit einer Restlaufzeit bis 1 Jahr Vorjahr TEUR
Mitarbeiterdarlehen	842.020,68	399.271,24	106.783,37	414
Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- und anderen Finanzierungsinstitute	22.920,53	22.920,53	0,00	26
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	1.120.145,98	1.120.145,98	0,00	1.123
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	10.753.593,56	10.753.593,56	0,00	10.940
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	47.560,70	47.560,70	0,00	45
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	45.332.139,52	45.332.139,52		61.975
Sonstige Verbindlichkeiten	13.158.834,09	13.125.663,84	1.064,05	13.497
- davon aus Steuern: 3.521.936,48 EUR (Vj: 4.177 TEUR)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 2.016.375,40 EUR
(VJ: 2.197 TEUR)
	71.277.215,06	70.801.295,37	107.847,42	88.018

6. Passive latente Steuern

Die passiven latenten Steuern betreffen in Höhe von 2.638.033 EUR (Vj.: 2.013.491 EUR) aufgedeckte stille Reserven, in Höhe von 1.021.254 EUR (Vj.: 954.834 EUR) Differenzen zwischen den Ansätzen in der Konzernbilanz und den Steuerbilanzen und in Höhe von 97.674 EUR (Vj.: 99.844 EUR) Differenzen aus Zwischenergebniskonsolidierung.

7. Derivative Finanzinstrumente

Die WEKA Holding GmbH & Co. KG hat zum Bilanzstichtag drei Cross-Currency-Swaps und ein Devisentermingeschäft abgeschlossen.

Die Swapverträge (offene Position) weisen zum 31. Dezember 2015 einen Nennwert von 5,4 Mio. CHF auf. Der aus Sicht der Gesellschaft beizulegende Zeitwert beträgt -452 TEUR und wurde durch eine Rückstellung für drohende Verluste berücksichtigt. Der beizulegende Zeitwert der Swapverträge wurde auf Grundlage der indikativen Bewertungsmethode unter Berücksichtigung marktgerechter Zinsstrukturkurven ermittelt.

Das Devisentermingeschäft (offene Position) weist zum 31. Dezember 2015 einen Nennwert von 750 TCHF und einen beizulegenden Zeitwert auf Basis des EtB-Kurses am letzten Handelstag von rd. 2 TEUR auf.

8. Haftungsverhältnisse gemäß § 251 HGB

Eventualverbindlichkeiten aus Kreditaufträgen betragen zum 31. Dezember 2015 75.000 EUR (Vj.: 75 TEUR). Es handelt sich um Kreditaufträge zugunsten einer Tochtergesellschaft. Das Risiko der Inanspruchnahme aus dieser Eventualverbindlichkeit wird als sehr gering eingestuft.

9. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

	31.12.2015 TEUR	Vorjahr TEUR
Aus Miet-, Leasing-, Dienstleistungs- undLogistikverträgen resultieren Gesamtverpflichtungenin Höhe von	35.853	33.428

VI.Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Aufgliederung der Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse wurden in folgenden Geschäftsfelder erzielt:

	2015 Mio. EUR	Vorjahr Mio. EUR
B2B Fachinformationen	184	179
B2C Special Interest	48	56
	232	235

Aufteilung der Umsatzerlöse nach geographisch bestimmten Märkten:

	2015 Mio. EUR	Vorjahr Mio. EUR
Deutschland	136	141
Andere EU Länder	70	70
Übriges Europa	24	22
Übriges Ausland	2	2
	232	235

2. Personalaufwand

Im Berichtsjahr beläuft sich der Personalaufwand auf 89.957 TEUR (Vj.: 96.545 TEUR). Hiervon entfallen 73.469 TEUR (Vj: 79.374 TEUR) auf Löhne und Gehälter und 16.488 TEUR (Vj.: 17.171 TEUR) auf soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung. Die Aufwendungen für Altersversorgung betragen 2.226 TEUR (Vj.: 2.026 TEUR).

3. Außerplanmäßige Abschreibungen

Die außerplanmäßigen Abschreibungen betragen im Berichtsjahr 7.855 EUR (Vj.: 1.061 TEUR).

4. Einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnendeAufwendungen und Erträge

a) Periodenfremde Erträge:	TEUR
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	2.257
Vereinnahmte nicht zuordenbare Zahlungseingänge	358
Erträge aus der Herabsetzung der Wertberichtigung auf Forderungen	204
Gewinne aus Anlagenabgang	362
Eingang abgeschriebener Forderungen	5
Sonstige periodenfremde Erträge	232
	3.418
b) Periodenfremde Aufwendungen:
Verluste aus Anlagenabgängen	309
Sonstige periodenfremde Aufwendungen	184
	492

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von 2 TEUR (Vj.: 0 TEUR) enthalten.

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von 140 TEUR (Vj.: 61 TEUR) enthalten.

VII. Sonstige Angaben

1. Angaben zu Geschäftsführungsorganen

Im abgelaufenen Geschäftsjahr war die Komplementärin WEKA Holding Beteiligungs-GmbH, Kissing, als geschäftsführende Gesellschafterin tätig, vertreten durch ihre Geschäftsführer

- Herr Werner Mützel	Medienunternehmer
- Herr Wolfgang Materna	Generalbevollmächtigter der WEKA-Firmengruppe

Für frühere Mitglieder der Geschäftsführung von Tochterunternehmen sind Pensionsrückstellungen in Höhe von 573 TEUR (Vj.: 540 TEUR) gebildet.

2. Zahl der beschäftigten Arbeitnehmer

Im Durchschnitt waren während des Geschäftsjahres 2015 beschäftigt:

1.314 (Vj.: 1.400)	kaufmännische Angestellte
102 (Vj.: 102)	gewerbliche Arbeitnehmer

3. Gesamthonorar Abschlussprüfer

	2015 TEUR
Abschlussprüfungsleistungen	145
Sonstige Leistungen	9
	154

Kissing, den 18. März 2016

Die Geschäftsführer

gez. Werner Mützel

gez. Wolfgang Materna

Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2015

WEKA Holding GmbH & Co. KG

Name	Sitz	Anteil am Kapital in vH
In den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
WEKA Vermögensverwaltung GmbH	Kissing	100,00
DIMA Immobilien-Hausverwaltung GmbH	Kissing	100,00
WEKA Flugdienst GmbH	Kissing	100,00
WEKA Auslandsholding GmbH	Kissing	100,00
WEKA MEDIA GmbH & Co. KG	Kissing	100,00
WEKA MEDIA Beteiligungs-GmbH	Kissing	100,00
Spitta Verlag GmbH & Co. KG	Balingen	100,00
Spitta Verlag Beteiligungs GmbH	Balingen	100,00
DIOS Daten-Informations- und Organisationssysteme GmbH	Reken	80,00
Deubner Verlag GmbH & Co. KG	Köln	100,00
Franzis-Verlag GmbH	Haar	100,00
WEKA BUSINESS MEDIEN GmbH	Darmstadt	100,00
fotocommunity GmbH	Köln	100,00
WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH	Haar	100,00
WEKA Fachmedien GmbH	Haar	100,00
frechverlag GmbH	Stuttgart	100,00
WH WEKA Holding GmbH	Wien	100,00
WEKA-Verlag Gesellschaft mbH	Wien	100,00
INFO-TECHNO Baudatenbank GmbH	Mondsee	100,00
WEKA Business Media B.V.	Amsterdam	100,00
WEKA France S.A.S.	Saint-Denis	99,99
Editions WEKA S.A.S.	Saint-Denis	99,99
WEKA Services S.A.R.L.	Saint-Denis	99,99
Editions T.I. S.A.S.	Saint-Denis	99,99
Editions TISSOT S.A.S.	Annecy	99,99
CMT S.A.S	Saint-Denis	99,99
Comundi S.A.S	Saint-Denis	99,99
WEKA Business Media AG	Zürich	75,00
ZfU - Zentrum für Unternehmungsführung AG	Thalwil	100,00
Blogwerk AG i.L.	Zürich	100,00
LWO Lernwerkstatt Olten GmbH	Olten	60,00	^*
^* indirekt über die WEKA Business Media AG, Zürich
Nicht in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
Deubner Verlag Beteiligungs-GmbH	Köln	100,00
Unter den Voraussetzungen des § 264 b HGB sind folgende in den Konzernabschluss einbezogene
Unternehmen von der Pflicht zur Aufstellung, Prüfung und Offenlegung eines Jahresabschlusses
nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften befreit:
WEKA MEDIA GmbH & Co. KG	Kissing
Spitta Verlag GmbH & Co. KG	Balingen
Deubner Verlag GmbH & Co. KG	Köln
Diese Personenhandelsgesellschaften machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 b HGB Gebrauch.
Unter den Voraussetzungen des § 264 Abs. 3 HGB sind folgende in den Konzernabschluss einbezogene
Unternehmen von der Pflicht zur Aufstellung, Prüfung und Offenlegung eines Jahresabschlusses
nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften befreit:
WEKA MEDIA Beteiligungs-GmbH	Kissing
DIMA Immobilien-Hausverwaltung GmbH	Kissing
WEKA Vermögensverwaltung GmbH	Kissing
WEKA Auslandsholding GmbH	Kissing
frechverlag GmbH	Stuttgart
WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH	Haar
WEKA Fachmedien GmbH	Haar
Franzis-Verlag GmbH	Haar
WEKA BUSINESS MEDIEN GmbH	Darmstadt
fotocommunity GmbH	Köln
Diese Kapitalgesellschaften machen von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch.

Konzern-Anlagenspiegel zum 31.12.2015

WEKA Holding GmbH & Co. KG

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand 01.01.2015 EUR	Währungsan- passungen EUR	Zugänge EUR	Zu- und Abgänge Kons.Kreis EUR	Abgänge (A) Umbuchungen(U) EUR	Stand 31.12.2015 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	126.038.193,44	239.020,38	7.685.258,32	267.688,47	1.591.292,07(A)	133.320.780,79
					681.912,25 (U)
2 .Geschäftswerte	24.777.409,87	0,00	357.605,26	0,00	160.291,62 (A)	24.974.723,51
3. Geleistete Anzahlungen	527.495,56	0,00	381.355,92	0,00	500,00 (A)	226.439,23
					-681.912,25 (U)
	151.343.098,87	239.020,38	8.424.219,50	267.688,47	1.752.083,69 (A)	158.521.943,53
					0,00 (U)
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	19.720.082,70	0,00	0,00	0,00	1.771.314,31 (A)	17.948.768,39
2. Technische Anlagen und Maschinen	995.897,21	93.697,86	10.497,87	0,00	14.737,39 (A)	1.085.355,55

3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	32.463.520,45	77.025,02	2.670.422,34	351.233,06	2.740.411,92 (A)	32.976.877,95
					155.089,00 (U)
4. Geleistete Anzahlungen und	158.039,07	0,00	547,65	0,00	0,00 (A)	3.497,72
Anlagen im Bau					-155.089,00 (U)
	53.337.539,43	170.722,88	2.681.467,86	351.233,06	4.526.463,62 (A)	52.014.499,61
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17	0,00	0,00	0,00	0,00 (A)	26.751,17
2. Beteiligungen	260,00	0,00	2.340,00	0,00	0,00 (A)	2.600,00
3. Sonstige Ausleihungen	170.000,00	0,00	0,00	0,00	0,00 (A)	170.000,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	193.982,53	1.337,17	146,49	0,00	0,00 (A)	195.466,19
5. Ansprüche aus Lebensver- sicherungsverträgen	1.908.294,53	0,00	91.870,79	0,00	471,98 (A)	1.999.693,34
	2.299.288,23	1.337,17	94.357,28	0,00	471,98 (A)	2.394.510,70
					0,00 (U)
Summe Anlagevermögen	206.979.926,53	411.080,43	11.200.044,64	618.921,53	6.279.019,29 (A)	212.930.953,84

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2015 EUR	Währungsan- passungen EUR	Zugänge Zuschreibung(Z) EUR	Zu- und Abgänge Kons.Kreis EUR	Abgänge (A) Umbuchungen(U) EUR	Stand 31.12.2015 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	103.774.464,88	227.833,29	8.030.842,03	266.484,45	1.363.465,49 (A)	110.936.159,16
					0,00 (U)
2 .Geschäftswerte	12.218.193,33	0,00	2.936.688,74	0,00	30.291,62 (A)	15.124.590,45
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00 (A)	0,00
	115.992.658,21	227.833,29	10.967.530,77	266.484,45	1.393.757,11 (A)	126.060.749,61
					0,00 (U)

II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.119.762,87	0,00	327.136,02	0,00	962.477,93 (A)	8.484.420,96
2. Technische Anlagen und Maschinen	949.149,35	90.067,16	19.991,70	0,00	11.975,51 (A)	1.047.232,70
					0,00
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	20.516.852,67	46.869,06	2.447.483,21	196.137,00	2.239.898,74 (A)	20.967.443,20

4. Geleistete Anzahlungen und	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Anlagen im Bau
	30.585.764,89	136.936,22	2.794.610,93	196.137,00	3.214.352,18 (A)	30.499.096,86
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	66.749,40	0,00	0,00	0,00	0,00 (A)	66.749,40
5. Ansprüche aus Lebensver- sicherungsverträgen	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	66.749,40	0,00	0,00	0,00	0,00 (A)	66.749,40

Summe Anlagevermögen	146.645.172,50	364.769,51	13.762.141,70	462.621,45	4.608.109,29(A)	156.626.595,87

	Buchwerte
	Buchwert 31.12.2015 EUR	Buchwert Vorjahr EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	22.384.621,63	22.263.728,56

2 .Geschäftswerte	9.850.133,06	12.559.216,54
3. Geleistete Anzahlungen	226.439,23	527.495,56
	32.461.193,92	35.350.440,66


II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	9.464.347,43	10.600.319,83
2. Technische Anlagen und Maschinen	38.122,85	46.747,86

3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	12.009.434,75	11.946.667,78

4. Geleistete Anzahlungen und	3.497,72	158.039,07
Anlagen im Bau
	21.515.402,75	22.751.774,54
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	26.751,17	26.751,17
2. Beteiligungen	2.600,00	260,00
3. Sonstige Ausleihungen	170.000,00	170.000,00
4. Wertpapiere des Anlagevermögens	128.716,79	127.233,13
5. Ansprüche aus Lebensver- sicherungsverträgen	1.999.693,34	1.908.294,53

	2.327.761,30	2.232.538,83
Summe Anlagevermögen	56.304.357,97	60.334.754,00

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2015

WEKA Holding GmbH & Co. KG

Die finanzielle Entwicklung des Konzerns wird anhand einer Kapitalflussrechnung

gemäß dem Deutschen Rechnungslegungsstandard DRS 21 dargestellt.

	2015 EUR	2014 TEUR
Periodenergebnis	9.853.722	3.249
+ Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	13.762.142	14.555
+/- Zunahme/Abnahme der (sonstigen) Rückstellungen	261.018	4.934
-/+ Sonstige zahlungsunwirksame Erträge/Aufwendungen	-3.280.406	-2.466
Abnahme/ Zunahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
+/- sowie anderer Aktiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	4.071.838	-2.300
Abnahme/Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie
-/+ anderer Passiva (soweit nicht Investitions- oder Finanzierungstätigkeit)	-981.115	1.290
-/+ Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-52.943	37
+/- Zinsaufwendungen/Zinserträge	408.471	347
- sonstige Beteiligungserträge	-25.692	-24
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	4.414.370	2.672
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-1.976.067	-3.396
= Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit	26.455.338	18.898
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	159.154	3
- Auszahlungen für Investitionen in das immateriellen Anlagevermögens	-2.204.454	-3.106
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	1.564.227	344
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-2.681.468	-2.296
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	0	54
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-2.486	75
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-4.468.998	-6.188
+ Erhaltene Zinsen und Dividenden	196.779	281
= Cash-Flow aus Investitionstätigkeit	-7.437.246	-10.833
- Auszahlungen an Gesellschafter (Jahresergebnis)	-22.009.767	-11.480
- Auszahlungen aus der Tilgung von (Finanz-) Krediten	-51.200	-11
- Gezahlte Zinsen	-71.351	-217
= Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit	-22.132.318	-11.708
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-3.114.228	-3.645
Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	198.947	0
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	59.732.909	63.378
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode	56.817.628	59.733
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds am Ende der Periode
Zahlungsmittel	56.817.628	39.758
+ sonstige Wertpapiere	0	19.975
	56.817.628	59.733

Konzern-Eigenkapitalspiegel zum 31.12.2015

	Kapitalanteil des pers. Haftenden Gesellschafters	Kapitalanteile der Kommanditisten	Rücklagen
Stand 01.01.2014	485.688,00	11.274.312,00	7.609.537,85
Umgliederung Fremdwährung			0,05
Konzernjahresüberschuss
Einstellung in das Gesellschafterdarlehen
Stand 31.12.2014	485.688,00	11.274.312,00	7.609.537,90
Zugang Konsolidierungskreis
Umgliederung Fremdwährung			0,00
Konzernjahresüberschuss
Einstellung in das Gesellschafterdarlehen
Stand 31.12.2015	485.688,00	11.274.312,00	7.609.537,90

	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Bilanzgewinn	Eigenkapital
Stand 01.01.2014	627.079,39	4.510.128,26	24.506.745,50
Umgliederung Fremdwährung	196.423,56		196.423,61
Konzernjahresüberschuss		3.108.179,84	3.108.179,84
Einstellung in das Gesellschafterdarlehen		-171.136,32	-171.136,32
Stand 31.12.2014	823.502,95	7.447.171,78	27.640.212,63
Zugang Konsolidierungskreis			0,00
Umgliederung Fremdwährung	1.092.577,70		1.092.577,70
Konzernjahresüberschuss		9.684.981,18	9.684.981,18
Einstellung in das Gesellschafterdarlehen		-5.311.921,29	-5.311.921,29
Stand 31.12.2015	1.916.080,65	11.820.231,67	33.105.850,22

	Eigenkapital	Anteile im Fremdbesitz	Konzern Eigenkapital
Stand 01.01.2014	24.506.745,50	1.244.246,73	25.750.992,23
Umgliederung Fremdwährung	196.423,61	23.947,82	220.371,43
Konzernjahresüberschuss	3.108.179,84	140.739,48	3.248.919,32
Einstellung in das Gesellschafterdarlehen	-171.136,32		-171.136,32
Stand 31.12.2014	27.640.212,63	1.408.934,03	29.049.146,66
Zugang Konsolidierungskreis	0,00	79.369,87	79.369,87
Umgliederung Fremdwährung	1.092.577,70	138.976,15	1.231.553,85
Konzernjahresüberschuss	9.684.981,18	168.741,18	9.853.722,36
Einstellung in das Gesellschafterdarlehen	-5.311.921,29		-5.311.921,29
Stand 31.12.2015	33.105.850,22	1.796.021,23	34.901.871,45

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2015

WEKA Holding GmbH & Co. KG

A. Grundlagen des Konzerns

Der Konzern ist im Wesentlichen auf folgenden zwei Geschäftsfeldern tätig: B2B Fachinformationen mit 17 Medienunternehmen in fünf europäischen Ländern (Deutschland, Österreich, Schweiz, Frankreich und Niederlande) und B2C Special Interest mit vier Medienunternehmen in Deutschland (WEKA MEDIA PUBLISHING GmbH, fotocommunity GmbH, Franzis-Verlag GmbH, frechverlag GmbH).

Das Produkt- und Dienstleistungsportfolio umfasst im Wesentlichen

- Loseblattwerke

- Elektronische Publikationen

- Bücher und Broschüren

- Fachzeitschriften und Magazine

- Newsletter

- Online- und Softwarelösungen

- Webpages

- Online-Services und -Beratung

- Seminare, Kongresse, Lehrgänge und Messen

- Ausbildungsfolien und -videos und Trainingsmaterialien

Die Ziele des Konzerns sind Zukunftsfähigkeit, Nachhaltigkeit in der Unternehmensentwicklung, Umsatzwachstum und angemessene Profitabilität bei jedem einzelnen Unternehmen.

B. Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbedingte Rahmenbedingungen

Nach den Rezessions-Jahren 2012 und 2013 erreichte das reale Bruttoinlandsprodukt in der Euro-Zone nach 0,9% in 2014 in 2015 sogar 1,6% Wachstum. Trotz Griechenland- und Euro-Krise, Russland-Embargo und zahlreicher weiterer weltpolitischer Verwerfungen entwickelte sich die Wirtschaft in allen fünf Staaten, in denen die WEKA Firmengruppe aktiv ist, positiv, die Niederlande wuchsen mit 1,8%, Deutschland mit 1,7%, Frankreich mit 1,2%, Schweiz mit 0,9% und Österreich mit 0,8%. Parallel sank die Arbeitslosenquote im Jahresverlauf in der Euro-Zone auf 10,3%, den niedrigsten Stand wies Deutschland auf mit 4,3%, gefolgt von 5,9% in Österreich, 6,5% in den Niederlanden, 10,2% in Frankreich, in der Schweiz betrug sie 3,8%.

Der von der Europäischen Kommission monatlich erhobene Index zur Einschätzung der gesamtwirtschaftlichen Lage in der EU stieg im Verlauf des Berichtsjahres von gut 100 Punkten zu Jahresbeginn auf 108,5 Punkte.

Große internationale Medienhäuser wie Thomson Reuters, Reed Elsevier oder Wolters Kluwer konnten 2015 ihre Börsenkurse bis in den Herbst hinein signifikant steigern und ihre Markpositionen festigen, taten sich aber gleichzeitig schwer mit organischem Wachstum. Nicht nur in Deutschland waren viele, besonders traditionelle Medienunternehmen gezwungen, ihre Strukturen geänderten Marktbedingungen anzupassen, z.B. durch die Schaffung von Zentralredaktionen bei Zeitungen, dem zunehmenden Outsourcen von AV-Produktionen oder deutlich ausgedünnten Personaldecken im Verlagswesen.

Die seit Jahren beobachtete und kontrovers diskutierte "Disruption der Medienindustrie" setzte sich auch 2015 mit zunehmender Tendenz fort. Waren die vergangenen Jahre immer wieder von viel beachteten, prominenten "Megatrends" dominiert worden, so stellte sich die Entwicklung der Medien in 2015 deutlich fragmentierter und differenzierter dar. Wesentliche Trends für die Medienindustrie in 2015 waren dabei:

- Signifikante Reduzierung der Kostenstrukturen für Content

- Forderung nach zielgenaueren, relevanten, interaktiven Werbeformaten durch Werbetreibende

- Völlig neue, aktive und starke Marktposition des "Users" gegenüber den Medienunternehmen durch die technologische Entwicklung, der diese mit Kleinzielgruppen-spezifischen Angeboten, Interaktivität und User-Kommunikation gerecht werden müssen

- Social Media, Mobile Media, Bildformate sind die Wachstumsmärkte der nächsten Jahre

- Insgesamt wird sich das TMT-Marktwachstum in den Industrieländern aber in den nächsten Jahren deutlich abschwächen; Wachstumstreiber und -führer werden dann die Schwellenländer sein.

Parallel zur weitgehend stagnierenden Mediennutzung wuchsen auch die Werbemärkte in Deutschland, Frankreich, Österreich, der Schweiz und den Niederlanden 2015 mit lediglich +/- 1%, während weltweit - getrieben vor allem von den Schwellenländern - ein Steigerung von 6% zu verzeichnen war, in Europa insgesamt immerhin noch von 2%. Bei den Werbeausgaben nach Segmenten setzte sich die Entwicklung der letzte Jahre unverändert fort: Print (Tageszeitungen, Zeitschriften) verliert, Outdoor, Hörfunk und TV stagnieren weitgehend, Internet wächst weiter signifikant, wobei hier die höchsten Zuwachsraten im Mobile-Bereich zu verzeichnen sind.

Diese Umbrüche in der Medienindustrie stellen auch Fach- und Special Interest-Medienhäuser wie die der WEKA Firmengruppe vor neue Herausforderungen, sowohl was Kostenstrukturen, Werbeformen und Erlösmodelle der bestehenden Geschäfte anbelangt, als auch in Bezug auf die Entwicklung neuer Formate, Geschäftsfelder und Businessmodelle.

Die Unternehmen der WEKA Firmengruppe sind auf diese Herausforderungen gut vorbereitet. Kostenstrukturen können bei Bedarf flexibel angepasst werden, neue Werbeformen und Erlösmodelle sind bereits entwickelt worden und werden auch weiterhin neu entwickelt, neue Formate, Geschäftsfelder und Businessmodelle werden kontinuierlich getestet und eingeführt.

Geschäftsverlauf

Der Umsatz reduzierte sich in der WEKA Firmengruppe in 2015 geringfügig um 2,7 Mio. € bzw. 1,1 %. Die Entwicklung verlief in den Geschäftsbereichen unterschiedlich. Während im Bereich B2B ein zukaufsbedingter Umsatzanstieg von 2,8 % zu verzeichnen war, sanken im Bereich B2C die Umsätze um -13,7 %.

Das im Lagebericht des Vorjahres prognostizierte leicht steigende Erlösniveau konnte damit nicht erreicht werden.

Das EBIT der WEKA Firmengruppe hingegen wurde im Berichtsjahr deutlich verbessert auf nunmehr 6,1 % vom Umsatz. In den Bereichen Herstellung und Vertrieb konnten die Kosten anteilig zum Umsatz reduziert werden, bedingt nicht zuletzt durch die umfangreichen Restrukturierungen der letzten beiden Jahre.

Mit Kaufvertrag vom 30.12.2014, aber rechtlichem Übergang zum 01.01.2015 hat die WEKA Business Media AG 80 % der Anteile an der LWO Lernwerkstatt Olten GmbH, Olten (Schweiz), erworben. Die Gesellschaft bietet zertifizierte Ausbildungslehrgänge für betriebliche Ausbilder an.

Mit Vertrag vom 01.07.2015, aber wirtschaftlichem Stichtag 01.01.2015 wurden 80 % der Anteile an der DIOS Daten-Informations- und Organisationssysteme GmbH übernommen. Kerngeschäft der Gesellschaft ist die Erstellung, der Vertrieb und die Pflege von Software für Zahnarztpraxen.

Am 22.10.2015 wurde der Geschäftsbetrieb der Pro Lernen Beratungsgesellschaft mbH im Rahmen eines Asset Deals durch die WEKA MEDIA GmbH & Co. KG gekauft. Grundlage des Geschäfts ist die Entwicklung von interaktiven Trainingsunterlagen für die Aus- und Weiterbildung im betrieblichen und außerbetrieblichen Bereich.

Der Geschäftsbetrieb der Blogwerk AG, Zürich, wurde in 2015 eingestellt, laufende Projekte wurden noch abgewickelt. Die Gesellschaft befindet sich in Liquidation.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Mit 232,0 Mio. € verringerten sich die Umsatzerlöse gegenüber Vorjahr leicht (-1,1 %). Während der Bereich B2C mit -7,7 Mio. € oder - 13,7 % einen relativ starken Umsatzrückgang zu verzeichnen hatte, konnten die B2B Unternehmen wachsen (+5,0 Mio. €, + 2,8 %).

Im Vergleich zu den Vorjahren geht der Anteil des Inlandsgeschäfts erneut leicht zurück, auf den Gesamtumsatz bezogen beläuft er sich jetzt auf ca. 61,7 %.

Das EBIT konnte stark verbessert werden, es erhöhte sich von 5,5 Mio. € (2,3 % v. U.) in 2014 auf 14,2 Mio. € (6,1 % v. U.) im Berichtsjahr. Dabei blieben die Kostenblöcke Herstellungskosten, Vertriebskosten sowie die sonstigen betrieblichen Aufwendungen unter Vorjahresniveau, während die sonstigen betrieblichen Erträge gesteigert werden konnten.

Unter Berücksichtigung des Finanzergebnisses von -0,4 Mio. € (2014 0,3 Mio. €) erhöhte sich das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit damit auf 13,8 Mio. € (5,9 % v. U., Vj. 2,2 % v. U.).

Das EBITA, also das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit vor Finanzergebnis, Steuern und vor Abzug von Abschreibungen auf erworbene stille Reserven, stieg von 15,6 Mio. € in 2014 auf 23,5 Mio. € in 2015. Auf den Umsatz bezogen erhöhte es sich von 6,7 % in 2014 auf 10,1 % im Berichtsjahr.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betrugen im Berichtsjahr 4,4 Mio. € (2014 2,7 Mio. €). Unter zusätzlicher Berücksichtigung latenter Steuern, die per Saldo für eine deutliche Entlastung sorgten, verringerte sich die Konzernsteuerquote auf 24,1 % (Vorjahr 28,0 %).

Der Jahresüberschuss erhöhte sich damit entsprechend im Berichtsjahr auf 9,9 Mio. € (4,2 % v. U.) gegenüber 3,2 Mio. € (1,4 % v. U.) im Vorjahr.

Die Bilanzsumme verringerte sich auf 159,7 Mio. EUR (2014 168,9 Mio. EUR).

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen liegen mit 26,2 Mio. € nahezu auf dem Vorjahresniveau von 25,9 Mio. €.

Bedingt durch die deutliche Ergebnisverbesserung erhöhte sich das Eigenkapital im Berichtsjahr von 29,0 Mio. € auf 34,9 Mio. €, die Eigenkapitalquote liegt nun bei 21,9 % gegenüber 17,2 % in 2014.

Die Rückstellungen stiegen von 28,7 Mio. € im Vorjahr auf 29,2 Mio. €. Hauptursache sind die wegen des verbesserten Ergebnisses höheren Steuerrückstellungen.

Nachfolgend ausgewählte Kennzahlen in der Übersicht:

		2015	2014
EBITDA	Erg. der gewöhnl. Geschäftstätigkeit
	+ Finanzergebnis + AfA	27.919 T€	20.048 T€
	+ AfA erworbene stille Reserven	12,0 %	8,5 %
EBITA	Erg. der gewöhnl. Geschäftstätigkeit
	+ Finanzergebnis + AfA erworbene	23.522 T€	15.641 T€
	stille Reserven	10,1 %	6,7 %
EBIT	Erg. der gewöhnl. Geschäftstätigkeit	14.152 T€	5.495 T€
	+ Finanzergebnis	6,1 %	2,3 %
Kapitalumschlag	Umsatzerlöse / Bilanzsumme	1,5 fach	1,4 fach
Anlagenintensität	Anlagevermögen / Bilanzsumme	35,3 %	35,7 %
Liquidität 2. Grades	monetäres Umlaufvermögen / kurzfristiges Fremdkapital	73,8 %	66,6 %
Deckungsgrad des gebundenen Vermögens	EK + langfr. Fremdkapital / Anlagevermögen	76,7 %	61,0 %
Cashflow vor Steuern	Erg. v. St. + AfA + Veränderung	29.453 T€	20.382 T€
	Pensionsrückstellungen -	12,7 %	8,7 %
	Auflösung Rückstellungen

Mit Zugängen von 11,1 Mio € lagen die Investitionen in das Anlagevermögen nur leicht unter Vorjahresniveau (11,7 Mio €).

Der (vereinfacht gerechnete) Cashflow vor Ertragsteuern erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 44,5 % auf 29,5 Mio €. Die Ursache liegt vorrangig im gestiegenen Jahresergebnis.

Die liquiden Mittel, also Cash und Wertpapiere des Umlaufvermögens, sanken im Berichtsjahr im Konzern auf 56,8 Mio € im Vergleich zum Vorjahr (Vj. 59,7 Mio €). Berücksichtigt man die oben erwähnte Umschichtung der Wertpapiere ins Anlagevermögen, hat sich natürlich bedingt durch den sehr guten Cashflow die Liquidität erneut verbessert. Bankverbindlichkeiten waren zum Bilanzstichtag wie in den Vorjahren nicht in nennenswertem Umfang vorhanden, die Firmengruppe ist frei von (längerfristigen) Bankfinanzierungen.

C. Nachtragsbericht

D. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Das Mediengeschäft in Deutschland wird 2016 unter den gleichen Vorzeichen stehen wie in den Vorjahren. Insofern gelten unverändert die oben gemachten Aussagen zu den Rahmenbedingungen in 2015. Auch das Anzeigengeschäft soll in Deutschland wieder wachsen.

In 2016 sollte es der WEKA Firmengruppe gelingen, den Umsatz leicht zu steigern, während das erreichte Renditeniveau mindestens gehalten wird.

Im Rahmen seiner verschiedenen Geschäfte ist der Konzern einer Reihe von Risiken ganz unterschiedlicher Art ausgesetzt. Zur Früherkennung dieser Risiken existieren Berichts- und Kontrollsysteme. Interne Planungs-, Forecast- und Reporting-Tools ermöglichen den Geschäftsführern in den Verlagen zeitnahes Controlling. Auf Ebene der Holding stehen der Geschäftsleitung vergleichbare Berichtssysteme für ein operatives und strategisches Controlling auf aggregiertem Niveau zur Verfügung.

M&A-Prozesse sind klaren Regelungen unter Hinzuziehung aller Fachkompetenzen unterworfen. Im Falle von nennenswerten Akquisitionen wird einem festgelegten Integrationsmanagement gefolgt.

Darüber hinaus sind keine Risiken, die den Fortbestand des Konzerns oder eines Teils davon gefährden könnten, bekannt.

Kissing, im März 2016

Die Geschäftsführer

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der WEKA Holding GmbH & Co. KG aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel - und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2015 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grund-sätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Augsburg, den 21. März 2016

Scheidle & Partner Treuhand mbB
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

gez. A. Seuster, Wirtschaftsprüfer

gez. M. Pflanzer, Wirtschaftsprüfer

35:T762,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Die Alleingesellschafterin der Firma frechverlag GmbH, Stuttgart, die Firma WEKA Holding GmbH & Co. KG, hält hiermit unter Verzicht auf sämtliche Frist- und Formvorschriften eine

Gesellschafterversammlung

ab und beschließt das Folgende:

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von der Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2014 Gebrauch macht.

Kissing, 13. November 2014

Die Geshäftsführung

Mitteilung gemäß § 264 Abs.3 Nr.4 b HGB

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den Befreiungen gemäß § 264 Abs.3 HGB für das Geschäftsjahr 2014 Gebrauch.
Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2014 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.2014 einbezogen.

Stuttgart, den 13. November 2014

gez. Wolfgang Materna

36:T875,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2013

Die Alleingesellschafterin der Firma frechverlag GmbH, Stuttgart, die Firma WEKA Holding GmbH & Co. KG, hält hiermit unter Verzicht auf sämtliche Frist- und Formvorschriften eine

Gesellschafterversammlung

ab und beschließt das Folgende:

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von der Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2013 Gebrauch macht.

Kissing, den 13. November 2013

Die Geschäftsführung

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2013 Gebrauch. Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2013 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.2013 einbezogen.

Stuttgart, den 13. November 2013

Die Geschäftsführung

Kissing, den 13. November 2013

gez. Wolfgang Materna

37:T715,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2012 bis zum 31.12.2012

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von der Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2012 Gebrauch macht.

Kissing, 13. November 2012

Die Geschäftsführung

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2012 Gebrauch. Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2012 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.2012 einbezogen.

Stuttgart, den 13. November 2012

Die Geschäftsführung

38:T70c,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

Die Alleingesellschafterin der Firma frechverlag GmbH, Stuttgart, die Firma WEKA Holding GmbH & Co. KG, hält hiermit unter Verzicht auf sämtliche Frist- und Formvorschriften eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von der Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2011 Gebrauch macht.

Kissing, den 18. November 2011

Die Geschäftsführung

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2011 Gebrauch.

Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2011 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.2011 einbezogen.

Stuttgart, den 15. Dezember 2011

Die Geschäftsführung

39:T50b,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2009 bis zum 31.12.2009

Die Alleingesellschafterin der Firma frechverlag GmbH, Stuttgart, die Firma WEKA Holding GmbH & Co. KG, hält hiermit unter Verzicht auf sämtliche Frist-Formvorschriften eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von der Befreiung gemäß § 264 Abs.3 HGB für das Geschäftsjahr 2009 Gebrauch macht. Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2009 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.2009 einbezogen.

Kissing, den 20. November 2009

Die Geschäftsführung

3a:T4ec,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach § 264 Abs. 3 HGB

Die Alleingesellschafterin unserer Gesellschaft, die WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, hat den folgenden Beschluss gefasst.

"Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von der Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2006 Gebrauch macht."

Stuttgart, den 12.01.2007

Die Geschäftsführung

3b:T89f,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach § 264 Abs. 3 HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2018 Gebrauch macht.

Kissing, den 06. November 2018

Die Geschäftsführung

Mitteilung gemäß § 264 Abs. 3 Nr. 4b HGB

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2018 Gebrauch. Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2018 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.2018 einbezogen.

Kissing, den 23. November 2018

gez. Wolfgang Materna

3c:T9a7,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Amtsgericht Stuttgart, HRB 6436

Mitteilung der Offenlegung des Gesellschafterbeschlusses gem. § 264 Abs. 3 Nr. 5 HGB für das Geschäftsjahr 2023

Die Alleingesellschafterin hat in ihrer Gesellschafterversammlung vom 11.12.2023 die Zustimmung zur Inanspruchnahme der Befreiungsmöglichkeiten des § 264 Abs. 3 HGB für den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 erteilt.

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2023 wird in den Konzernabschluss der Bertelsmann SE & Co. KGaA, Gütersloh zum 31.12.2023 einbezogen.

Diese ist mittelbar zur Verlustübernahme gem. § 302 AktG verpflichtet.

Der befreiende Konzernabschluss der Bertelsmann SE & Co. KGaA (HRB 9194), Gütersloh wird im Unternehmensregister elektronisch veröffentlicht.

Die Geschäftsführung

Offenlegung der Beschlussfassung gem. § 264 Abs. 3 Nr. 1 HGB für das Geschäftsjahr 2023

Gesellschafterbeschluss

Der Gesellschaft wird für den Jahresabschluss zum 31.12.2023 die Zustimmung zur Inanspruchnahme der Befreiungsmöglichkeiten des § 264 Abs. 3 HGB erteilt.

Gütersloh, 11.12.2023

Penguin Random House Verlagsgruppe GmbH

Thomas Pichler

ppa. Enrico Karpetta

3d:T50c,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2010 bis zum 31.12.2010

Die Aleingesellschafterin der frechverlag GmbH, Stuutgart, die Firma WEKA Holding GmbH & Co. KG, hält hiermit unter Verzicht auf sämtliche Frist- und Formvorschriften eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2010 Gebrauch macht. Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2010 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.1210 einbezogen.

Kissing, den 18. November 2010

Die Geschäftsführung

3e:T750,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach § 264 Abs. 3 HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2016 Gebrauch macht.

Kissing, den 26. Oktober 2016

Die Geschäftsführung

Mitteilung gemäß § 264 Abs. 3 Nr. 4b HGB

Die frechverlag GmbH, Stutgart, macht von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2016 Gebrauch. Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2016 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.2016 einbezogen.

Kissing, den 26. Oktober 2016

gez. Wolfgang Materna

3f:Tce0,

frechverlag GmbH

Stuttgart

§ 264 Abs. 3 HGB zum Geschäftsjahr vom 01.08.2020 bis zum 31.12.2020

Die Alleingesellschafterin der Firma frechverlag GmbH, Stuttgart, die Firma WEKA Group GmbH, Kissing, hält hiermit unter Verzicht auf sämtliche Frist- und Formvorschriften eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 01.08.-31.12.2020 Gebrauch macht. Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 01.08.-31.12.2020 in den Konzernabschluss der PP Media Holding GmbH, München, zum 31.12.2020 einbezogen.

Kissing, den 15. Januar 2021

Die Geschäftsführung

Mitteilung gemäß § 264 Abs. 3 HGB

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 01.08.-31.12.2020 Gebrauch.

Zwischen dem unmittelbaren Mutterunternehmen, der WEKA Group GmbH, Kissing, und der frechverlag GmbH besteht ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, aufgrund dessen das Mutterunternehmen zur Verlustübernahme für das Geschäftsjahr 01.08.-31.12.2020 verpflichtet ist.

Alleinige Gesellschafterin der WEKA Group GmbH, Kissing ist die PP Media MidCo GmbH, München, es besteht ein Gewinnabführungsvertrag.

Alleinige Gesellschafterin der PP Media MidCo GmbH, München, ist die PP Media Holding GmbH, München die eine freiwillige Verlustübernahme erteilt hat.

Die PP Media Holding GmbH (Muttergesellschaft), München, erklärt hiermit im Sinne von § 264 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB, dass sie einen etwaigen im aktuellen und folgenden Geschäftsjahr aufgelaufenen Jahresfehlbetrag der PP Media MidCo GmbH (Tochtergesellschaft), entsprechend den Vorschriften des § 302 AktG ausgleichen wird.

München, den 29.12.2020

Geschäftsführer

Der Konzernabschluss der PP Media Holding GmbH, München, für das am 31.12.2020 endende Geschäftsjahr wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.

Kissing, den 15. Januar 2021

gez. Kurt Skupin

40:T72d,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach § 264 Abs. 3 HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Die Alleingesellschafterin der Firma frechverlag GmbH, Stuttgart, die Firma WEKA Holding GmbH & Co. KG, hält hiermit unter Verzicht auf sämtliche Frist- und Formvorschriften eine Gesellschafterversammlung ab und beschließt das Folgende:

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2015 Gebrauch macht.

Kissing, den 26. Oktober 2015

Die Geschäftsführung

Mitteilung gemäß § 264 Abs. 3 Nr. 4b HGB

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2015 Gebrauch. Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2015 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.2015 einbezogen.

Kissing, den 26. Oktober 2015

gez. Wolfgang Materna

41:T13957,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Jahresabschluss zum 31.07.2020

Bilanz zum 31. Juli 2020

AKTIVA

	EUR	31.07.2020 EUR	31.12.2019 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände		269.770,00	357.840,00
II. Sachanlagen		345.328,96	411.934,00
III. Finanzanlagen		111.129,10	110.921,70
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte		4.306.830,12	4.150.130,31
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		1.953.739,67	3.687.230,64
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		89.041,67	39.053,23
C. Rechnungsabgrenzungsposten		120.651,41	81.251,18
D. Aktive latente Steuern		230.629,00	211.146,00
		7.427.119,93	9.049.507,06
PASSIVA
	EUR	31.07.2020 EUR	31.12.2019 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	300.000,00		300.000,00
II. Kapitalrücklage	6.810,54		6.810,54
III. Andere Gewinnrücklagen	181.968,28		181.968,28
IV. Gewinnvortrag	22.367,59		0,00
V. Jahresüberschuss	0,00		22.367,59
		511.146,41	511.146,41
B. Rückstellungen		969.848,92	761.369,00
C. Verbindlichkeiten		5.946.124,60	7.776.991,65
		7.427.119,93	9.049.507,06

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Juli 2020

	31.07.2020 EUR	Vorjahr EUR
1. Rohergebnis	3.433.468,73	7.637.268,77
2. Vertriebskosten	-2.433.884,65	-4.511.780,33
3. Allgemeine Verwaltungskosten	-1.024.862,76	-1.692.281,88
4. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-30.920,65	-271.132,74
5. Betriebsergebnis	-56.199,33	1.162.073,82
6. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	27,75	431,24
(davon verbundene Unternehmen: EUR 0,00; Vj.: EUR 0,00)
7. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-7.870,67	-11.339,49
(davon verbundene Unternehmen: EUR 2.214,67; Vj.: EUR 4.977,27)
8. Finanzergebnis	-7.842,92	-10.908,25
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,00	0,00
10. Latente Steuern	19.483,00	211.146,00
11. Ergebnis nach Steuern	-44.559,25	1.362.311,57
12. Sonstige Steuern	0,00	0,00
13. Aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführter Gewinn	0,00	-1.339.943,98
14. Erträge aus der Verlustübernahme	44.559,25	0,00
15. Jahresüberschuss	0,00	22.367,59

Anhang für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Juli 2020

Die frechverlag GmbH mit Sitz in Stuttgart ist unter der Nummer HRB 6436 im Handelsregister des Amtsgerichts Stuttgart eingetragen.

Mit Wirkung zum 1. Juli 2020 hat PP Media AcquiCo GmbH, Kissing, 100 % der Anteile an der frechverlag GmbH übernommen. Im Zuge der Umstrukturierung wurde das Geschäftsjahr der Gesellschaft abweichend vom Kalenderjahr auf den 1. August bis 31. Juli des Folgejahres umgestellt. Folglich ergibt sich für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Juli 2020 ein Rumpfgeschäftsjahr. Soweit im Anhang auf Vorjahreswerte Bezug genommen wird (i. V.), handelt es sich um Angaben zum 31. Dezember 2019 bzw. für das Geschäftsjahr 2019 (1. Januar bis 31. Dezember 2019). Eine Vergleichbarkeit mit den Vorjahreswerten ist deshalb nur eingeschränkt möglich.

A. Rechnungslegungsgrundsätze und allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die Bilanzierung und Bewertung wurde nach den allgemeinen Bestimmungen der §§ 242 bis 256a HGB sowie den Sondervorschriften für Kapitalgesellschaften nach §§ 264 bis 278 HGB vorgenommen..

Ansatz, Ausweis und Bewertung des Jahresabschlusses entsprechen den Vorjahresgrundsätzen.

Die Gewinn und Verlustrechnung wurde wie im Vorjahr nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt.

Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände sind ohne Umsatzsteuer ausgewiesen.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden grundsätzlich zu durchschnittlichen Anschaffungskosten einschließlich Anschaffungsnebenkosten oder zum niedrigeren Zeitwert bewertet.

Die Waren werden grundsätzlich zu den durchschnittlichen Anschaffungskosten oder zum niedrigeren Zeitwert angesetzt. Anschaffungsnebenkosten werden berücksichtigt.

Die Pensionsverpflichtungen werden nach anerkannten versicherungsmathematischen Grundsätzen gemäß der Projected Unit Credit Method auf der Basis eines Zinssatzes von 2,47 % angesetzt. Bei der Festlegung des laufzeitkongruenten Rechnungszinssatzes wird der in Anwendung des Wahlrechts nach § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB der von der Deutschen Bundesbank ermittelte und veröffentliche durchschnittliche Marktzinssatz der letzten zehn Jahre verwendet, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Als Rechnungsgrundlagen wurden die "Richttafeln 2018G" von Prof. Klaus Heubeck gewählt. Zukünftig erwartete Rentensteigerungen werden bei der Ermittlung der Verpflichtung berücksichtigt. Dabei wird von jährlichen Anpassungen von 1,75 % bei den Renten und von einer unternehmensspezifischen Fluktuationsrate von 0,00 % ausgegangen. Aus der Abzinsung der Rückstellungen für Pensionen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre ergibt sich zum 31. Juli 2020 im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre (1,97 %) eine Verminderung der Rückstellungen für Pensionen (Unterschiedsbetrag) in Höhe von EUR 24.473,005.

Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag bilanziert.

B. Grundlagen für die Währungsumrechnung

C. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

I. Bilanz

1. Anlagevermögen

Die gesondert dargestellte Entwicklung des Anlagevermögens (Anlage 3a) ist integraler Bestandteil des Anhangs.

2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen

	31.07.2020 EUR	Vorjahr EUR
Forderungen gegen PP Media Acquico GmbH	77.911,30	0,00
Forderungen gegen WEKA Holding GmbH & Co. KG	0,00	46.011,90
	77.911,30	46.011,90

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von EUR 77.911,30 (Vj.: EUR 46.011,90) sind Forderungen gegen Gesellschafter.

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von EUR 33.352,05 (Vj.: EUR 46.011,90) ausgewiesen.

3. Flüssige Mittel

Die Position enthält den Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten

4. Eigenkapital

Aus der Abzinsung der Rückstellungen für Pensionen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 24. Dieser ist nach § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB ausschüttungsgesperrt.

Ferner ist der Betrag aktivierter latenter Steuern in Höhe von TEUR 231 nach § 268 Abs. 8 S. 2 HGB ebenfalls ausschüttungsgesperrt.

Aus der Summe von Bilanzgewinn und freien Rücklagen (TEUR 211) stehen somit für Ausschüttungszwecke EUR 0,00 zur Verfügung.

5. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten weisen folgende Restlaufzeiten auf:

	31.07.2020 EUR	bis zu 1 Jahr EUR	über 1 Jahr EUR	über 5 Jahre EUR
Mitarbeiterdarlehen	74.038,37	6.200,00	67.838,37	39.338,37
(Vorjahr)	(74.300,61)	(5.582,88)	(68.717,73)	(40.497,02)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.233.530,26	1.233.530,26	0,00	0,00
(Vorjahr)	(1.429.712,55)	(1.429.712,55)	(0,00)	(0,00)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	4.421.081,00	4.421.081,00	0,00	0,00
(Vorjahr)	(6.036.636,76)	(6.036.636,76)	(0,00)	(0,00)
Sonstige Verbindlichkeiten	217.474,97	101.779,77	115.695,20	0,00
- davon aus Steuern: 60.659,19 EUR (Vj.: 41TEUR)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 0 EUR (Vj.: 0 TEUR)
(Vorjahr)	(236.341,73)	(120.646,53)	(115.695,20)	(0,00)
(Vorjahr)	5.946.124,60	5.762.591,03	183.533,57	39.338,37
	(7.776.991,65)	(7.592.578,72)	(184.412,93)	(40.497.02)

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen branchenübliche Eigentumsvorbehalte an den gelieferten Gegenständen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen in Höhe von EUR 4.409.081,00 (Vj.: EUR 6.012.636,76) Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen in Höhe von EUR 18.000,00 (i. V. EUR 25.399,52) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

II. Gewinn und Verlustrechnung

1. Periodenfremde Erträge und Aufwendungen

Unter den sonstigen betriebliche Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 14 ausgewiesen. Es handelt sich im Wesentlichen um Erträge aus dem Eingang ausgebuchter Forderungen (TEUR 7) sowie um Erträge aus Einzelwertberichtigungen auf Forderungen (TEUR 7).

Unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 15 enthalten. Sie betreffen im Wesentlichen Aufwendungen aus der Ausbuchung von Forderungen.

2. Personalaufwand

		1-7/2020 EUR	Vorjahr TEUR
a) Löhne und Gehälter		2.002.922,47	3.244
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung		344.266,83	582
- davon für Altersversorgung	EUR 1.204,43
Vorjahr	EUR 16.074,75
		2.347.189,30	3.826

3. Verbundene Unternehmen

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen betreffen in Höhe von EUR 2.214,67 (Vj.: EUR 4.977,27) verbundene Unternehmen.

Der aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages abgeführte Gewinn betrifft mit EUR 0,00 (Vj.: EUR 1.339.943,98) verbundene Unternehmen.

Die Erträge aus der Verlustübernahme entfallen in Höhe von EUR 44.559,25 (i.V. EUR 0,00) auf verbundene Unternehmen.

4. Kursgewinne- und Kursverluste

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind realisierte Kursgewinne in Höhe von EUR 11.601,36 (Vj.: EUR 22.050,85) enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind realisierte Kursverluste in Höhe von EUR 12.629,02 (Vj.: EUR 23.159,51) enthalten.

Unrealisierte Erträge bzw. Aufwendungen aus der Währungsumrechnungen haben sich wie im Vorjahr nicht ergeben.

5. Aufzinsung von Rückstellungen

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen betreffen mit EUR 5.166,00 (Vj.: EUR 5.529,00) Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen.

D. Sonstige Angaben

1. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

	Restlaufzeit	fällig bis 31.7.2021 TEUR		Gesamtbetrag TEUR
Wartungsverträge	bis 12/2023	140		157
Mietverhältnisse	bis 12/2021	437		619
Leasingverpflichtungen	bis 09/2025	20		80
Dienstleistungsverträge		150		213
Logistikverträge	bis 12/2021	1.200		1.700
		1.947		2.769
davon Verpflichtungen gegenüber Gesellschaftern bzw. verbundenen Unternehmen			150	TEUR

Die Gesellschaft haftet als Organgesellschaft nach § 73 AO für die auf sie entfallenden Steuern aus der Organschaft.

Haftungsverhältnisse im Sinne von § 251 HGB bestehen aus Miet- und Bankbürgschaften in Höhe von EUR 40.000,00 (i. Vj.: EUR 40.000,00). Eine Inanspruchnahme aus den Bürgschaften ist höchst unwahrscheinlich, da keinerlei Anzeichen bestehen, dass den daraus resultierenden Verpflichtungen nicht nachgekommen wird.

2. Arbeitnehmer

Im Jahresdurchschnitt waren incl. Auszubildende beschäftigt:	1-7/2020	Vorjahr
Kaufmännische Angestellte	64	69
Gewerbliche Arbeitnehmer	0	0

3. Organe der Gesellschaft

Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren folgende Personen als Geschäftsführer tätig:

Herr Kurt Skupin	Geschäftsführer, Haar
Herr Michael Zirn	Dipl.-Wirtschaftsingenieur, Vaihingen an der Enz

Von der Schutzklausel des § 286 Abs. 4 HGB wurde Gebrauch gemacht.

4. Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der PP Media Holding GmbH, München, einbezogen, welche als Mutterunternehmen i.S. des § 285 Nr. 14 HGB den Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen aufstellt. Diese ist zugleich auch Mutterunternehmen i.S. des § 285 Nr. 14a HGB. Die Offenlegung der Konzernabschlüsse erfolgt im elektronischen Bundesanzeiger.

5. Nachtragsbericht

Ereignisse von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres sind nicht eingetreten.

Stuttgart, 29. Oktober 2020

gez. Kurt Skupin

gez. Michael Zirn

Angabe gemäß § 328 HGB

Der Jahresabschluss der frechverlag GmbH, Stuttgart, für das Geschäftsjahr 01.01.-31.07.2020 ist durch Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 21. Dezember 2020 festgestellt worden.

Angabe gemäß § 325 Abs. 1b Satz 2 HGB

Die Gesellschafterin beschließt mit Beschluss vom 21. Dezember 2020 den Vortag des Bilanzgewinns (EUR 22.367,59) auf neue Rechnung.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Rumpfgeschäftsjahr zum 31. Juli 2020

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand 1.1.2020 EUR	Zugänge EUR	Abgänge Umbuchungen EUR	Stand 31.07.2020 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.720.731,79	6.862,80	0,00	1.727.594,59
			0,00
2. Geschäfts- oder Firmenwert	1.362.719,15	0,00	0,00	1.362.719,15
3. Geleistete Anzahlungen	16.800,00	2.400,00	0,00	19.200,00
			0,00
	3.100.250,94	9.262,80	0,00	3.109.513,74
			0,00
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	22.659,32	0,00	0,00	22.659,32
			0,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.476.717,78	28.812,05	1.403,72	1.504.126,11
			0,00
	1.499.377,10	28.812,05	1.403,72	1.526.785,43
			0,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	2.600,00	0,00	0,00	2.600,00
			0,00
2. Deckungskapital Rückdeckungsversicherungen	108.321,70	627,71	420,31	108.529,10
	110.921,70	627,71	420,31	111.129,10
Summe Anlagevermögen	4.710.549,74	38.702,56	1.824,03	4.747.428,27
			0,00

	Abschreibungen
	Stand 1.1.2020 EUR	Zugänge EUR	Abgänge Umbuchungen EUR	Stand 31.07.2020 EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.379.691,79	97.332,80	0,00	1.477.024,59
2. Geschäfts- oder Firmenwert	1.362.719,15	0,00	0,00	1.362.719,15
3. Geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.742.410,94	97.332,80	0,00	2.839.743,74
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	22.585,32	30,00	0,00	22.615,32
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.064.857,78	95.387,09	1.403,72	1.158.841,15
	1.087.443,10	95.417,09	1.403,72	1.181.456,47
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Deckungskapital Rückdeckungsversicherungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Anlagevermögen	3.829.854,04	192.749,89	1.403,72	4.021.200,21

	Buchwerte
	Buchwert 31.07.2020 EUR	Buchwert Vorjahr EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	250.570,00	341.040,00
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
3. Geleistete Anzahlungen	19.200,00	16.800,00
	269.770,00	357.840,00
II. Sachanlagen
1. Technische Anlagen und Maschinen	44,00	74,00
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	345.284,96	411.860,00
	345.328,96	411.934,00
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen	2.600,00	2.600,00
2. Deckungskapital Rückdeckungsversicherungen	108.529,10	108.321,70
	111.129,10	110.921,70
Summe Anlagevermögen	726.228,06	880.695,70

Lagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Juli 2020

Grundlagen des Unternehmens:

Beschreibung und Schwerpunkte der Tätigkeit

Die frechverlag GmbH ist ein Unternehmen in Süddeutschland mit Sitz in Stuttgart. Die frechverlag GmbH gehörte zur europaweit tätigen WEKA Firmengruppe, welche seit 01.07.2020 durch die Paragon Gruppe übernommen wurde. Die frechverlag GmbH ist mit mehr als 60 Mitarbeitern ein führender Anbieter von Ratgebern für Kreatives Gestalten. Die frechverlag GmbH ist Marktführer in diesem Segment.

Wirtschaftsbericht

Allgemeine wirtschaftliche Entwicklung

In 2020 fiel im 2. Quartal das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt coronabedingt zum Vorjahresquartal um 8,9 %. (Quelle: Stat. Bundesamt, Stand August 2020)

Der Verbraucherpreisindex verharrt momentan (31.07.) auf dem Vorjahresniveau (Quelle: Destatis vom 11.09.2020).

Status der Branche

Der Buchmarkt (Gesamtmarkt) fiel 2020 in den zentralen Vertriebswegen im 2. Quartal um 9,1 %. Im Juli selbst stieg der Umsatz um 1,3 % gegenüber dem Vorjahr. Der Ratgebermarkt, welchem die frechverlag GmbH zugerechnet wird, liegt im Jahr 2020 (31.07.) 6,9 % unter dem Wert des Jahres 2019 (31.07.) (Quelle: Branchenmonitor Börsenverein Ausgabe August 2020).

Produktprogramm und -entwicklung

Die frechverlag GmbH hat sich bislang und wird sich auch künftig weiter breit aufstellen, um rückläufige Umsätze in den Kernwarengruppen (Kreatives Gestalten, Handarbeiten, Malen/Zeichnen) zu kompensieren. Insbesondere in den Warengruppen Kinder Kreativ und Spielen/Raten konnte die frechverlag GmbH auch 2020 deutlich zulegen. Die Warengruppe Spielen/Raten besitzt unserer Einschätzung nach ausreichend Potenzial, um hier weiter deutlich zu wachsen.

Geschäftsverlauf sowie Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Infolge von Umstrukturierungsmaßnahmen in Zusammenhang mit der Übernahme der WEKA-Gruppe mit Wirkung zum 1. Juli 2020 wurde das Geschäftsjahr geändert und beginnt nun am 1. August und endet am 31. Juli des Folgejahres. Folglich ergibt sich für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Juli 2020 ein Rumpfgeschäftsjahr. Soweit im Lagebericht auf Vorjahreswerte Bezug genommen wird (i.V.), handelt es sich, soweit nicht ausdrücklich anders erwähnt, um Angaben zum 31. Dezember 2019 bzw. für das Geschäftsjahr 2019 (1. Januar bis zum 31. Dezember 2019). Insofern ist eine Vergleichbarkeit mit den Vorjahreswerten nur eingeschränkt möglich bzw. sind die Zahlen mit dem Vorjahr nur eingeschränkt belastbar.

Gegenüber den ersten sieben Monaten des Geschäftsjahres 2019 konnten wir in den nachfolgenden Kategorien folgende Umsatzsteigerungen erzielen:

	Buch	Material	Sonstiges
2020 (1-7)	+8 %	+51 %	+30 %

Im Vergleich zu den ersten sieben Monaten des Vorjahres ergibt sich damit in Summe eine Umsatzsteigerung von rd. 11 %.

Insbesondere im Buchhandel und bei den Versendern stieg die Nachfrage in Zeiten von Corona nach Produkten zu den Themen Kinderbeschäftigung und Spielen/Raten.

Kennzahlen der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Kennzahl	Ermittlung	2020 (1.1.-31.7.)	2019 (1.1.-31.12.)
Rohergebnis	Umsatzerlöse -/- Herstellungskosten	3.433 TE	7.637 TE
	+ sonstige betriebliche Erträge
EBITDA	Betriebsergebnis -/- sonstige Steuern + AfA	137 TE	1.475 TE
EBIT	Betriebsergebnis -/- sonstige Steuern	-56 TE	1.162 TE
Personalaufwand		2.347 TE	3.826 TE
Anlagenintensität	Anlagevermögen	9,8 %	9,7 %
	Bilanzsumme
Liquidität 2. Grades	monetäres Umlaufvermögen ^*)	29,1 %	43,8 %
	kurzfristiges Fremdkapital
Deckungsgrad des gebundenen Vermögens	EK + langfristiges Fremdkapital	105,0 %	86,2 %
	Anlagevermögen
Cashflow vor Steuern	Erg. v. St. + AfA	133 TE	1.480 TE

^*) einschließlich Gesellschafterdarlehen aus Cashpooling

Ertragslage

Das Rohergebnis spiegelt nur 7 Monate des Kalenderjahres wider. Erfahrungsgemäß realisiert der frechverlag in den restlichen 5 Monaten rd. 54 % seines Jahresumsatzes. Deshalb ist die Aussagekraft der Ertragsanalyse infolge des Rumpfgeschäftsjahres erheblich beeinträchtigt. Nachfolgende Vergleichsangaben dieses Abschnittes mit Bezug auf das Vorjahr beziehen sich daher - soweit nicht anders erwähnt - auf die ersten sieben Monaten des vorangegangenen Geschäftsjahres.

Die Umsatzerlöse liegen im Rumpfgeschäftsjahr 2020 mit rund 11 % über Plan und zugleich über Vorjahresniveau. Die Materialeinsatzquote entwickelte sich bislang zwar insgesamt stabil, liegt jedoch leicht über Plan bzw. Vorjahresniveau und ist u.a. bedingt durch die Reduzierung der Erstauflagen bei Neuheiten, was sich in einer Erhöhung der direkten Herstellungskosten widerspiegelt sowie infolge eines höheren Volumens an Discounteraufträgen, welche mit vergleichsweise höheren Händler-Rabatten auf die Ladenverkaufspreise behaftet sind.

Die Personalaufwendungen verzeichneten in den ersten sieben Monaten infolge der Anpassung der auftragsbedingten Beschäftigung vergleichsweise einen Anstieg von knapp 9 % und liegen mit rd. TEUR 139 über Plan.

Das operative Ergebnis liegt im Rumpfgeschäftsjahr ebenfalls mit rd. TEUR 95 über Plan und Vorjahresniveau (+ TEUR 392).

Vermögenslage

Die Bilanzsumme hat sich um 17,9 % vermindert. Die Anlagenintensität veränderte sich von 9,7 % (2019) auf 9,8 % in 2020 (31.07.). Der Deckungsgrad des gebundenen Vermögens stieg von 86,2 % (2019) auf 105,0 % in 2020 (31.07.).

Die wesentlichen Veränderungen bei Bilanzposten ergeben sich aus dem Anlagevermögen (-TE 154) wobei den planmäßigen Abschreibungen des Rumpfgeschäftsjahres zum größten Teil Ersatzinvestitionen gegenüberstehen. Der Vorratsbestand erhöhte sich stichtagsbedingt um rd. +TE 157. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen konnten demgegenüber deutlich abgebaut werden (- TE 1.751). Die Verringerung bei den Forderungen ist bedingt durch umsatzschwache Monate von April bis Juli. Die sonstigen Rückstellungen haben sich um TE 204 erhöht. Zurückzuführen ist dies insbesondere auf den Aufbau von Personalverpflichtungen (+ TE 96) sowie auf ausstehende Boni/WKZ-Verpflichtungen an Kunden (+TE 47) sowie aus Rückstellungen für noch nicht abgerechnete Autorenhonorare und Lizenzen (+ TE 67). Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen haben sich um TE 1.616 verringert, was im Wesentlichen stichtagsbedingt in Zusammenhang mit der Abführung von Liquidität über das Cash Pooling sowie in umstrukturierungsbedingten Darlehenstilgungen an den Altgesellschafter in Zusammenhang steht.

Die Investitionen beliefen sich im Rumpfgeschäftsjahr 2020 auf TE 38. Im Wesentlichen waren dies Ersatzinvestitionen in der IT, Hardware sowie Software.

Finanzlage

Die Liquidität 2. Grades hat sich 43,8 % (2019) auf 29,1 % in 2020 verändert. Der vereinfachte Cashflow vor Steuern im Sinne der obigen Kennzahl zeigt sich positiv, hat sich jedoch um 91,0 % gegenüber 2019 verschlechtert. Diese Entwicklung ist auf das stark verringerte Jahresergebnis im Rumpfgeschäftsjahr gegenüber 2019 zurückzuführen und insbesondere durch saisonal umsatzschwache Monate im ersten Halbjahr belastet. Es gibt keine Bankverbindlichkeiten.

Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt über den operativen Cashflow, ergänzend soweit erforderlich über den Gesellschafter PP Media AcquiCo GmbH, Kissing, durch Cashpooling.

Zusammenfassende Würdigung

Der Umsatz liegt zum 31. Juli 2020 mit jeweils rd. 11 % sowohl über Plan als auch über dem Niveau des Vorjahres (Januar bis Juli 2019). Das EBIT (vgl. Tabelle oben) bzw. operative Ergebnis liegt ebenfalls über Plan- und Vorjahresniveau. Aufgrund des Rumpfgeschäftsjahres ist das EBIT bzw. EBITDA wie eingangs dargestellt nicht weiter mit den Werten des Geschäftsjahres 2019 vergleichbar.

Die Geschäftsführung ist mit dem Geschäftsverlauf insgesamt durchaus zufrieden.

Nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Prognosebericht

Für die restlichen Monate 2020 rechnen wir mit guten Umsätzen auf dem Niveau von 2019. Derzeit läuft die Planung für das darauffolgende Geschäftsjahr. Dort werden wir mit weiteren moderaten Umsatzsteigerungen sowie mit einem stabilen bis leicht ansteigenden operativen Ergebnis bzw. EBIT (Vergleichsbasis Kalenderjahr 2019) rechnen. Genauere Aussagen zur Planung 2021 können derzeit noch nicht gemacht werden. Die Prognosen stehen unter dem Vorbehalt der bislang nicht zuverlässig einschätzbaren Auswirkungen aus der Corona-Pandemie. Der Personalstand wird sich 2021 nicht wesentlich erhöhen.

Chancen- und Risikobericht

Chancen

Risiken

Die frechverlag GmbH ist in gewisser Weise stets Rabattforderungen von Großkunden ausgesetzt und von diesen abhängig. Ferner ist die frechverlag GmbH trendabhängig.

Des Weiteren sind wir abhängig von unserer Verlagsauslieferung. Die Risikolage hat sich mittlerweile entspannt. Im August 2019 wurde die KNV-Gruppe, welche im Februar 2019 Insolvenz angemeldet hatte, von KNV-Zeitfracht übernommen. Die Auslieferung läuft mittlerweile wieder planmäßig und stabil. Dort wurden ganz aktuell weitere Sicherheits- und Hygienemaßnahmen in Sachen Corona ergriffen, um die Mitarbeiter zu schützen und die Lieferkette aufrechtzuerhalten.

Währungsrisiken, z. B. aus dem Bezug von Material über China, sind überschaubar und für die Entwicklung der Ertragslage vernachlässigbar.

Ferner bestehen potentielle Risiken in der Preisentwicklung der Rohstoffe. Für 2021 wird jedoch nicht mit wesentlichen Preissteigerungen auf dem Rohstoffmarkt (insbesondere Papier) gerechnet. Forderungsausfälle auf höherem Niveau als im abgelaufenen Geschäftsjahr sind nicht vorhersehbar.

Inwieweit uns Corona in den nächsten Monaten beeinträchtigen wird, ist derzeit nicht vorhersehbar. Das Infektionsgeschehen nimmt im Herbst 2020 bei noch fehlendem Impfstoff wieder einen dynamischen Verlauf an. Bei einem weiteren Lockdown würde das sicherlich die Handelslandschaft beeinträchtigen. Wir müssten mit Forderungsausfällen rechnen, welche wir bislang weitestgehend vermeiden konnten. Daneben kann uns die gesamtwirtschaftliche Abkühlung der Konjunktur treffen.

Weitere grundsätzliche Ertragsrisiken sowie bestandsgefährdende Risiken sind derzeit nicht erkennbar. Gegenüber dem Vorjahr hat sich die Risikolage - abgesehen von der Corona-Pandemie - darüber hinaus nicht wesentlich verändert.

Forschung und Entwicklung

Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten werden nicht betrieben.

Bericht über das interne Kontrollsystem und das Risikomanagementsystem

Stuttgart, 29. Oktober 2020

frechverlag GmbH

Geschäftsführung

Kurt Skupin

Michael Zirn

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Wirtschaftsprüfers

An die frechverlag GmbH, Stuttgart

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der frechverlag GmbH, Stuttgart, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Juli 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Juli 2020 (Rumpfgeschäftsjahr) sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der frechverlag GmbH, Stuttgart, für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Juli 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

- entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Juli 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Juli 2020 und

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

- ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

- beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.

Stuttgart, 30. Oktober 2020

Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Dr. Wolfgang Russ, Wirtschaftsprüfer

Christian Klekler, Wirtschaftsprüfer

42:T875,

frechverlag GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach § 264 Abs. 3 HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2016 Gebrauch macht.

Kissing, den 26. Oktober 2016

Die Geschäftsführung

Mitteilung gemäß § 264 Abs. 3 Nr. 4b HGB

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2016 Gebrauch. Die Gesellschaft wird für das Geschäftsjahr 2016 in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, zum 31.12.2016 einbezogen.

Kissing, den 26. Oktober 2016

gez. Wolfgang Materna

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frechverlag\n GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach §§ 264\n Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2008 bis\n zum 31.12.2008

Die Alleingesellschafterin unserer Gesellschaft, die\n Firma WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, hat den\n folgenden Beschluss gefasst.

\"Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist damit\n einverstanden, dass für die frechverlag GmbH von den\n Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für\n das Geschäftsjahr 2008 Gebrauch gemacht wird.\n
\n
\n

Stuttgart, den 5. Dezember 2008

Geschäftsführung\n
\n

\n"},{"id":"c34986b2-bb5e-4728-92cf-05f6fc9c75eb","name":"§§ 264 Abs. 3, 264b HGB - Geschäftsjahr 2007 -","link":"?submitaction=showDocument&id=1364384","date":"28.02.2008","language":"Deutsch","report_pdf_url":"https://nbg1.your-objectstorage.com/registercheck/191837d1-87c6-46e7-abcd-e668874fb549/frechverlag_GmbH__264_Abs._3%2C_264b_HGB_-_Geschaeftsjahr_2007_-.pdf?AWSAccessKeyId=FQO31O45YZYH72HB47QW&Signature=XJQL4ROjZxrE67jy9lhI%2F0cu9Ko%3D&Expires=33275250269","report_table_html_url":"https://nbg1.your-objectstorage.com/registercheck/46e1890c-3c04-4581-bcbd-acd13c78eb52/frechverlag_GmbH__264_Abs._3%2C_264b_HGB_-_Geschaeftsjahr_2007_-.html?AWSAccessKeyId=FQO31O45YZYH72HB47QW&Signature=cl4che58TX6Gq8%2BsRs8Kyj6zRDY%3D&Expires=33275250269","financial_data":null,"is_consolidated":false,"company_id":"bbc3aa6b-937e-47dc-ba23-5f9e3ed312c1","html_content":"\n

frechverlag\n GmbH

Stuttgart

Mitteilung nach § 264 Abs. 3\n HGB

frechverlag GmbH\n
\n
\nStuttgart\n
\n
\n
\n
\nBekanntmachung nach § 264 Abs. 3 HGB\n
\n
\n
Die Alleingesellschafterin unserer Gesellschaft, die\n WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing, hat den folgenden\n Beschluss gefasst.\n
\n
\"Die Alleingesellschafterin der Gesellschaft ist\n damit einverstanden, dass die frechverlag GmbH von der\n Befreiung gemäß § 264 Abs. 3 HGB für\n das Geschäftsjahr 2007 Gebrauch macht.\"\n
\n
\n
Stuttgart, den 31.01.2008\n
\n
\n
Die Geschäftsführung\n

\n"},{"id":"391f73dd-5bf2-4e17-91ea-468e6beff454","name":"Bekanntmachung nach § 264 Abs. 3 HGB - Geschäftsjahr 2006 -","link":"?submitaction=showDocument&id=24823","date":"15.01.2007","language":"Deutsch","report_pdf_url":"https://nbg1.your-objectstorage.com/registercheck/2a1e3cb8-e9dd-4a1a-9aa9-9734ca8b5ca7/frechverlag_GmbH_Bekanntmachung_nach__264_Abs._3_HGB_-_Geschaeftsjahr_2006_-.pdf?AWSAccessKeyId=FQO31O45YZYH72HB47QW&Signature=RCNNuEJk%2FWqmvtbvHm2IjNf%2BnC0%3D&Expires=33275250277","report_table_html_url":"https://nbg1.your-objectstorage.com/registercheck/14cab508-f376-498d-8f93-34f9e5c38846/frechverlag_GmbH_Bekanntmachung_nach__264_Abs._3_HGB_-_Geschaeftsjahr_2006_-.html?AWSAccessKeyId=FQO31O45YZYH72HB47QW&Signature=UAGG7NBSozTYZLaw37G4GxNe0X4%3D&Expires=33275250277","financial_data":null,"is_consolidated":false,"company_id":"bbc3aa6b-937e-47dc-ba23-5f9e3ed312c1","html_content":"$3a"},{"id":"8858ba0b-ee5d-4e13-8cbe-07ae12f2fefa","name":"§§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2009 bis zum 31.12.2009","link":"?submitaction=showDocument&id=4748568","date":"26.01.2010","language":"Deutsch","report_pdf_url":"https://nbg1.your-objectstorage.com/registercheck/8b05c7a0-ca9a-499d-9539-741ba3fadd18/frechverlag_GmbH__264_Abs._3%2C_264b_HGB_zum_Geschaeftsjahr_vom_01.01.2009_bis_zum_31.12.2009.pdf?AWSAccessKeyId=FQO31O45YZYH72HB47QW&Signature=y%2Fi%2F1c3jwWF5WEQBz75CYj2ezko%3D&Expires=33275250176","report_table_html_url":"https://nbg1.your-objectstorage.com/registercheck/6de8c674-ae36-4113-aa65-42682d0d15f1/frechverlag_GmbH__264_Abs._3%2C_264b_HGB_zum_Geschaeftsjahr_vom_01.01.2009_bis_zum_31.12.2009.html?AWSAccessKeyId=FQO31O45YZYH72HB47QW&Signature=G1vX4vAMsToa%2BkjOTXpB37IX8KA%3D&Expires=33275250176","financial_data":null,"is_consolidated":false,"company_id":"bbc3aa6b-937e-47dc-ba23-5f9e3ed312c1","html_content":"\n

frechverlag\n GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach §§ 264\n Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2009 bis\n zum 31.12.2009

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den\n Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für\n das Geschäftsjahr 2009 Gebrauch. Die Gesellschaft wird\n für das Geschäftsjahr 2009 in den\n Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH\n & Co. KG, Kissing, zum 31. Dezember 2009\n einbezogen.

Stuttgart, den\n 20.11.2009

Die\n Geschäftsführung

\n"},{"id":"60cc5703-c9a0-414d-b93d-6e8c3d250c7e","name":"Bekanntmachung nach § 264 Abs. 3 HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 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frechverlag\n GmbH

Stuttgart

Bekanntmachung nach §§ 264\n Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2010 bis\n zum 31.12.2010

Die frechverlag GmbH, Stuttgart, macht von den\n Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB für\n das Geschäftjahr 2010 Gebrauch. Die Gesellschaft wird\n für das Geschäftsjahr 2010 in den\n Konzernabschluss des Mutterunternehmens, WEKA Holding GmbH\n & Co. KG, Kissing, zum 31. Dezember 2010\n einbezogen.

Stuttgart, den\n 18.11.2010

Die\n Geschäftsführung

\n"}],"industry_classifications":[{"id":"be905f0e-942d-41e7-922b-46a0266d5bc6","level":5,"title":"Binden von Druckerzeugnissen und damit verbundene Dienstleistungen","code":"18.14.0","emoji":"📚","emoji_color":"#9e9e9e","emoji_image":"data:image/svg+xml,"},{"id":"8aa9d2b6-2d0d-4b8c-8be4-e4fb6a369fa6","level":4,"title":"Binden von Druckerzeugnissen und damit verbundene Dienstleistungen","code":"18.14","emoji":"📚","emoji_color":"#9e9e9e","emoji_image":"data:image/svg+xml,"},{"id":"529f7b81-c9b6-41d8-9d90-e29c2e9cf39b","level":3,"title":"Verlegen von Büchern und Zeitungen sowie sonstiges Verlagswesen, ohne Software","code":"58.1","emoji":"📚","emoji_color":"#9e9e9e","emoji_image":"data:image/svg+xml,"},{"id":"fc7def4d-a2eb-45ca-9f47-33f776f223ec","level":3,"title":"Herstellung von Druckerzeugnissen","code":"18.1","emoji":"🖨️","emoji_color":"#9e9e9e","emoji_image":"data:image/svg+xml,"},{"id":"6bc2184e-4ba6-4b52-80ae-7344e0c4c7d8","level":2,"title":"Herstellung von Druckerzeugnissen; Vervielfältigung von bespielten Ton-, Bild- und Datenträgern","code":"18","emoji":"🖨️","emoji_color":"#9e9e9e","emoji_image":"data:image/svg+xml,"}],"company_matches":[]},"companyData":"$1d:props:children:props:children:props:children:props:companyBasicInfo","financialReportData":null,"generalPartnerData":null,"limitedPartnerData":null,"investmentData":null,"shareholderData":[{"id":"e991b21e-a36a-49a2-ae35-16d6422257c2","name":"Penguin Random House Verlagsgruppe GmbH","shareholder_type":"COMPANY","percentage_share":100,"nominal_amount":300000,"nominal_amount_currency":"EUR","is_entitled":false,"company_id":"1d5ec365-0987-4550-b016-47492cd180ee","person_profile_id":null,"held_company_id":"bbc3aa6b-937e-47dc-ba23-5f9e3ed312c1","source":"https://nbg1.your-objectstorage.com/registercheck/cd45f717-3ace-4838-bf70-861471622403/Gesellschafterliste-frechverlagGmbH.pdf?AWSAccessKeyId=FQO31O45YZYH72HB47QW&Signature=kA95ia0RztuegmiEkhvMFrpr4Z8%3D&Expires=33286405570","register_number":"2810","register_prefix":"HRB","register_court":"AG Gütersloh","city":"Gütersloh","country":"DE","source_document":{"id":"15457330-b1b6-4495-965a-c233e48a2eeb","name":"Gesellschafterliste-frechverlagGmbH.pdf","url":"https://nbg1.your-objectstorage.com/registercheck/fd2cf3cb-0ba7-41a3-a5f5-a9474f2ee92a/Gesellschafterliste-frechverlagGmbH.pdf?AWSAccessKeyId=FQO31O45YZYH72HB47QW&Signature=7FRQKn9p%2Brqd79v6McyHK%2Bbm9ZE%3D&Expires=33276990940","type":"SHAREHOLDER_LIST","content_type":null,"source_name":null,"published_at":"2021-10-04T00:00:00","path":"Dokumente zur Registernummer|Liste der Gesellschafter|Liste der Gesellschafter - Aufnahme in den Registerordner am 04.10.2021","company_id":"bbc3aa6b-937e-47dc-ba23-5f9e3ed312c1"},"company":{"id":"1d5ec365-0987-4550-b016-47492cd180ee","name":"Penguin Random House Verlagsgruppe GmbH","register_number":2810,"register_court":"Amtsgericht Gütersloh","legal_form":"GmbH","city":"München","country":"DE","slug":"penguin-random-house-verlagsgruppe-gmbh","raw_name":"Penguin Random House Verlagsgruppe","is_kg":false,"full_address":"Neumarkter Straße 28, 81673 München","street":"Aufgehoben: Zweigniederlassung errichtet unter gleicher Firma mit Zusatz Zweigniederlassung München","postal_code":"81673","state":null,"register_country":"DE","register_unique_key":"R2103","register_prefix":"HRB","lei":null,"eu_id":null,"elf_code":null,"company_purpose":"Betreiben von Verlagsgeschäften, die Wahrnehmung von Koordinierungs- und Führungsaufgaben, insbesondere die Koordinierung der Tätigkeiten der Verlage, an denen die Gesellschafter beteiligt sind. 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frechverlag GmbH

Stuttgart

Amtsgericht Stuttgart, HRB 6436

Mitteilung der Offenlegung des Gesellschafterbeschlusses gem. § 264 Abs. 3 Nr. 5a HGB für das Geschäftsjahr 2022

Offenlegung der Beschlussfassung gem. § 264 Abs. 3 Nr. 1 HGB für das Geschäftsjahr 2022 Gesellschafterbeschluss

frechverlag GmbH

Stuttgart

Amtsgericht Stuttgart, HRB 6436

Bekanntmachung nach §§ 264 Abs. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Offenlegung der Beschlussfassung gem. § 264 Abs. 3 Nr. 1 HGB für das Geschäftsjahr 2021 Gesellschafterbeschluss

PP Media Holding GmbH (vormals: SCUR-Alpha 1163 GmbH)

München

Konzernabschluss für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28. Februar bis zum 31. Dezember 2020

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr 28.2. - 31.12.2020

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28.2. bis zum 31.12.2020

Konzern-Eigenkapitalspiegel zum 31.12.2020

Konzernanhang für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28.02. bis zum 31.12.2020 der PP MEDIA Holding GmbH, München

I. Allgemeine Angaben

II. Konsolidierungskreis

III. Konsolidierungsgrundsätze

IV. Währungsumrechnung

V. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

VI. Erläuterungen zur Konzernbilanz

VIII. Sonstige Angaben

7. Ergebnisverwendungsvorschlag des Mutterunternehmens

Konzern-Anlagenspiegel für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28.02. bis zum 31.12.2020

Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2020

Konzernlagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 28.02. bis zum 31.12.2020

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

frechverlag GmbH

Stuttgart

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2019

Bilanz zum 31. Dezember 2019

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2019

Anhang für das Geschäftsjahr 2019 der frechverlag GmbH

A. Rechnungslegungsgrundsätze und allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

B. Grundlagen für die Währungsumrechnung

C. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

I. Bilanz

1. Anlagevermögen

2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen

II Gewinn und Verlustrechnung

1. Personalaufwand

Anlagenspiegel

Lagebericht der frechverlag GmbH, Stuttgart

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

WEKA Holding GmbH & Co. KG

Kissing

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2018

Konzern-Kapitalfussrechnung für das Geschäftsjahr 2018

Konzern-Eigenkapitalspiegel zum 31.12.2018

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2018

der WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing

I. Bilanzierung und Bewertung

IV. Währungsumrechnung

V. Erläuterungen zur Konzernbilanz

VII. Sonstige Angaben

Konzern-Anlagenspiegel zum 31.12.2018

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

Aufstellung des Anteilsbesitzes der WEKA Holding GmbH & Co. KG zum 31. Dezember 2018

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2018

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

WEKA Holding GmbH & Co. KG

Kissing

Konzernabschluss zum 31. Dezember 2017

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2017

der WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2017

der WEKA Holding GmbH & Co. KG

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2017

der WEKA Holding GmbH & Co. KG, Kissing

I. Bilanzierung und Bewertung

IV. Währungsumrechnung

V. Erläuterungen zur Konzernbilanz

VII. Sonstige Angaben

Offenlegung der Beschlussfassung gem. § 264 Abs. 3 Nr. 1 HGB für das Geschäftsjahr 2022
Gesellschafterbeschluss

Offenlegung der Beschlussfassung gem. § 264 Abs. 3 Nr. 1 HGB für das Geschäftsjahr 2021
Gesellschafterbeschluss