Dresdner Kleinwort Capital Verwaltungs GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Bilanz zum 31. Dezember 2006

Aktiva

	31.12.2006 €	31.12.2005 €
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
Beteiligungen	13.697.237,76	0,00
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0,00	63.640,45
2. sonstige Vermögensgegenstände	267.243,07	40.931,62
II. Guthaben bei Kreditinstituten	2.366.467,48	22.274.148,83
davon bei verbundenen Unternehmen EUR 2.366.467,48 (i.Vj. EUR 22.274.148,83)
davon bei Gesellschaftern EUR 2.366.467,48 (i.Vj. EUR 22.274.148,83)
	16.330.948,31	22.378.720,90
Passiva
	31.12.2006 €	31.12.2005 €
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	27.000,00	25.564,60
II. Kapitalrücklagen	16.000.000,00	42.146.794,46
III. Verlustvortrag	0,00	-20.516.105,41
IV. Jahresüberschuss	296.573,31	714.367,25
	16.323.573,31	22.370.620,90
B. Rückstellungen
sonstige Rückstellungen	7.375,00	8.100,00
	16.330.948,31	22.378.720,90

Frankfurt am Main, den 19.02.2007

Dresdner Kleinwort Capital Verwaltungs GmbH

Anhang für das Geschäftsjahr 2006

1. Allgemeine Angaben

Der Sitz der Gesellschaft wurde mit Eintragung vom 21.09.2006 unter HRB 78030 von München nach Frankfurt am Main verlegt.

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung, unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung, erstellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB. Bei der Aufstellung des Anhangs werden die größenabhängigen Erleichterungen gemäß §§ 247a, 288 HGB in Anspruch genommen.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert beibehalten.

Die Dresdner Kleinwort Capital Verwaltungs GmbH hält treuhänderisch die Beteiligung an der Odewald & Compagnie GmbH & Co. KG für Vermögensanlagen in Portfoliounternehmen.

Das ausschließlich aus Finanzanlagen bestehende Anlagevermögen wurde zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sowie die Guthaben bei Kreditinstituten wurden mit den Nennwerten angesetzt.

Die Rückstellungen sind in der Höhe bemessen, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlich sind.

3. Erläuterungen und Angaben zu den Positionen der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung

Entwicklung des Anlagevermögens:

	€
Historische Anschaffungskosten
Stand 01.01.2006	0,00
Zugänge	13.909.518,96
Abgänge	212.281,20
Umbuchungen	0,00
Stand 31.12.2006	13.697.237,76
Historische Abschreibungen
Stand 01.01.2006	0,00
Zugänge	0,00
Abgänge	0,00
Stand 31.12.2006	0,00
Restbuchwert zum 31.12.2006	13.697.237,76

Die Guthaben bei Kreditinstituten stellen Forderungen gegen die Gesellschafterin dar.

Angaben zum Eigenkapital

Das Gezeichnete Kapital der Gesellschaft beträgt € 27.000.

Das Kapital wird zu 100% von der Dresdner Bank Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main, gehalten. Es ist voll eingezahlt. Die Eintragung der Kapitalerhöhung von € 1.435,41 auf € 27.000,- wurde am 05.10.2006 im Handelsregister eingetragen.

Die Kapitalrücklage wurde im Berichtsjahr durch Sacheinbringung der MERLAN Mobilien-Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. Projekt 16 KG zunächst um insgesamt T€ 13.908.083,55 erhöht. Mit Beschluss vom 14.11.2006 wurde eine Auflösung zur Verlustdeckung und zur Ausschüttung i.H.v. gesamt T€ 40.054.878,01 beschlossen. Die Kapitalrücklage unterlag keinen gesetzlichen Beschränkungen oder gesellschaftsrechtlichen Bestimmungen.

Unter den sonstigen Rückstellungen werden im Wesentlichen die Rückstellungen für Prüfungskosten von € 7.300,- ausgewiesen.

4. Sonstige Angaben

Erläuterung zur Geschäftsführung

Der Geschäftsführung der Dresdner Kleinwort Capital Verwaltungs GmbH gehörten im Geschäftsjahr 2006 an:

•	Anton Wallisch, Dipl. Volkswirt, geschäftsansässig in Grünwald (bis 04.01.2006)
•	Martin Butollo, Bankangestellter, geschäftsansässig in Frankfurt/Main (bis 30.06.2006)
•	Stefan Ziegler, Dipl. Kaufmann, geschäftsansässig in Grünwald (bis 30.06.2006)
•	Dirk Schmidt, Bankangestellter, geschäftsansässig in Frankfurt/Main
•	Jörg Wilhelms, Bankangestellter, geschäftsansässig in Frankfurt/Main (ab 01.07.2006)

Konzernangaben

Die Dresdner Kleinwort Capital Verwaltungs GmbH, gehört zu den mit der Dresdner Bank AG, Frankfurt am Main und der Allianz SE, München, verbundenen Unternehmen.

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Dresdner Bank Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main, einbezogen. Dieser wird als Teilkonzern in den Konzernabschluss der Allianz SE, München, veröffentlicht im elektronischen Bundesanzeiger, einbezogen.

Frankfurt am Main, den 19. Februar 2007

Dresdner Kleinwort Verwaltungs GmbH

Dirk Schmidt

Jörg Wilhelms