MTC world of fashion GmbH

München

Jahresabschluss zum 31. Dezemeber 2006

LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2006

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die konjunkturelle Lage der Volkswirtschaft in der Bundesrepublik Deutschland zeigte sich im Jahr 2006 gegenüber den Vorjahren verbessert. Das Bruttoinlandsprodukt ist in 2006 um 2,5 % gestiegen. Die Wachstumsimpulse kamen im Gegensatz zu den Vorjahren nicht ausschließlich durch den Export, sondern waren auch durch eine gestiegene Inlandsnachfrage und damit auch durch das private Konsumverhalten bestimmt. Gesamtwirtschaftlich hat sich die Einkommenssituation des überwiegenden Teils der Bevölkerung in 2006 jedoch nur leicht verbessert, unverändert belastet die hohe Arbeitslosigkeit die gesamtwirtschaftliche Situation. Die anhaltend unbefriedigende Beschäftigungslage, die bei vielen Marktteilnehmern noch bestehende Unsicherheit über den Fortgang und die Stabilität der wirtschaftlichen Erholung sowie die Lage der öffentlichen Haushalte führen teilweise weiterhin zu Konsumverzichten und einer Zurückhaltung bei Investitionen. Das sich fortlaufend ändernde steuerliche Umfeld für Unternehmen wie für jeden Einzelnen sowie das kaum erkennbare Fortschreiten in Reformanstrengungen beeinträchtigen eine auf Dauer angelegte und anhaltende konjunkturelle Verbesserung.

Unverändert gegenüber den Vorjahren war auch in 2006 insgesamt eine Zurückhaltung im Konsumverhalten für Bekleidung und Textilien zu verzeichnen. Dies hat unmittelbare Rückwirkung auf unsere Kunden bzw. Mieter, die fast ausschließlich aus klein- und mittelständischen Unternehmen bestehen und dem Vertrieb ihrer Produkte. Durch die nunmehr bereits seit Jahren anhaltend schwache Nachfrage der Endkonsumenten für Bekleidung, Textilien oder Accesoires hat dies unmittelbare Folgewirkungen auf die Geschäftsentwicklung unserer Mieter und daher auch auf die Entwicklung des Mode- und Textilcenters.

Auch im Geschäftsjahr 2006 wurden die in den Vorjahren begonnenen weiteren Instandhaltungs- und Renovierungsmaßnahmen mit dem Ziel der besseren Vermietbarkeit und der Erhöhung der Attraktivität der einzelnen Häuser durchgeführt. Die Modemessen im MTC wurden noch intensiver beworben, die Kunden noch stärker durch gezielte Messen in den einzelnen Bereichen gebunden, die ertragswirksamen Ergebnisse aus diesen Anstrengungen sind jedoch nicht kurzfristig erzielbar, sondern in einem Mehrjahreszeitraum zu sehen.

Geschäftsverlauf in 2006

Die Umsatzerlöse betragen im Geschäftsjahr 2006 TEUR 9.768 und liegen um etwa 1,7 % bzw. um TEUR 168 nur geringfügig unter dem Vorjahr. Wesentlicher Bestandteil der Umsatzerlöse sind unverändert die Erlöse aus Vermietung in Höhe von TEUR 8.737 (Vorjahr: TEUR 8.904), die sonstigen Nebenerlöse (aus Standmieten, aus der Vermietung von Mobiliar/Einrichtungen oder aus Werbepauschalen) betragen TEUR 1.030 nach TEUR 1.032 im Vorjahr. Insgesamt, und unter Berücksichtigung des konjunkturellen Umfeldes in 2006, konnten die Umsatzerlöse nahezu unverändert wie im Vorjahr erzielt werden. Die sonstigen betrieblichen Erträge erhöhten sich von TEUR 214 in 2005 auf TEUR 279 in 2006, bleiben jedoch für die Ertragslage insgesamt von untergeordneter Bedeutung.

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen in Höhe von TEUR 11.845 in 2006 zeigen sich gegenüber dem Vorjahr (2005: TEUR 10.188) erhöht. Berücksichtigt sind hier die Auswirkung aus Indexanpassungen des Generalmietvertrages für die Anmietung des Mode- und Textilcenters. Der Aufwand aus Anmietung beträgt in 2006 TEUR 9.472 nach TEUR 8.330 im Vorjahr. Die weiteren Aufwendungen betreffen laufende Betriebskosten und Instandhaltungs- oder Renovierungsmaßnahmen (2006: TEUR 2.373, Vorjahr: TEUR 1.858).

Aufgrund geringfügigen Personalaufbaus haben sich die Personalaufwendungen um TEUR 82 auf TEUR 519 in 2006 erhöht. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen (2006: TEUR 484) zeigen sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 123 reduziert. Ursächlich hierfür sind im Wesentlichen geringere Belastungen durch Verwaltungskostenumlagen wie auch durch die Abnahme der Aufwendungen für Forderungsausfälle oder Wertberichtigungen auf Forderungen aufgrund verbesserten Forderungsmanagements.

Die Ertragslage der Gesellschaft wird insgesamt durch die Kosten für die Anmietung des Mode- und Textilcenters maßgeblich bestimmt, die, verbunden mit den seit Jahren anhaltenden unbefriedigenden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, die negative Ertragslage der Gesellschaft herbeigeführt haben. Aufgrund des absehbaren Vertragsendes für die Anmietung des Objektes ist die Gesellschaft bereits seit Beginn 2006 in Verhandlungen mit der Vermieterin eingetreten. Ziel ist die Verlängerung und Neufassung des Mietvertrages mit einer deutlichen Anpassung der Mietkonditionen, um die Kosten aus der Anmietung in ein angemessenes Verhältnis zu den erzielbaren Mieten und den objektbezogenen Kosten zu bringen. Alternativ steht das Konzept der reinen ManagementCenter Verwaltung zur Diskussion. Wir sehen die Verhandlungen hierfür als aussichtsreich, da die Gesellschaft als Betreiber des Mode- und Textilcenters das notwendige Spezialwissen hat. Um dennoch möglich Risiken aus diesem Bereich abzudecken, hat die Gesellschaft aufwandswirksam (Posten: außerordentlicher Aufwand) die bereits im Vorjahr angesetzte Rückstellung für das gegebenenfalls bestehende Risiko aus entschädigungsfreiem Übergang von Investitionen für Mietereinbauten erhöht und weiterhin eine Rückstellung für den drohenden Verlust aus dem gegenwärtig bestehenden Generalmietvertrag bis Ende dessen Laufzeit im Juli 2007 gebildet. In Ansehung dieser Situation hat die Mehrheitsgesellschaften Ende 2006 einen Forderungsverzicht über TEUR 4.300 ausgesprochen, der zu einem außerordentlicher Ertrag im Geschäftsjahr 2006 führte.

Unter Berücksichtigung des schwierigen wirtschaftlichen Umfeldes sowie des außerordentlichen Ergebnisses schließt das Geschäftsjahr nach einem Jahresfehlbetrag für 2005 in Höhe von TEUR 5.708 in 2006 mit einem Fehlbetrag von TEUR 4.604 ab. Die Gesellschafter haben des Weiteren Ende 2006 beschlossen, die Kapitalrücklage (TEUR 2.582) zur Verrechnung mit dem negativen Ergebnis aufzulösen, dies führt in Überleitung zu dem ausgewiesenen Bilanzverlust 2006.

Aufgrund des Jahresfehlbetrages 2006 weist die Gesellschaft zum 31. Dezember 2006 ein negatives buchmäßigen Eigenkapital in Höhe von TEUR 15.841 (Vorjahr: TEUR 11.237) aus.

Die Bilanzsumme hat sich zum 31. Dezember 2006 zwar gegenüber dem Vorjahresstichtag erhöht, dies ist jedoch im Wesentlichen bedingt durch den aktivischen Ausweis des negativen Eigenkapitals zum Stichtag. Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken, die im Falle des planmäßigen Endes des Generalmietvertrages für die Anmietung des Mode- und Textilcenters erkennbar sind. Unverändert gegenüber dem Vorjahr erfolgt die weitgehende Finanzierung der Gesellschaft durch die Mehrheitsgesellschafterin. Zur Absicherung der Unternehmensfortführung der Gesellschaft hat die Gesellschafterin Doblinger Beteiligung GmbH im Zuge der Aufstellung des Jahresabschlusses ihren Rangrücktritt auf bestehende Forderungen auf TEUR 13.001 und die ausgereichte

Patronatserklärung auf TEUR 3.000 erhöht, so dass die Unternehmensfortführung der Gesellschaft weiter abgesichert ist.

Ausblick

Die seit Mitte 2006 deutlich erkennbare Verbesserung der konjunkturellen Situation wird auch für das geschäftliche Umfeld und damit auch der MTC mittelfristig eine Verbesserung bringen. Dies betrifft insbesondere den Vermietungsstand der einzelnen Häuser sowie die erzielbaren Mieten für Flächen.

Die Risikolage der Gesellschaft ist nach gegenwärtigem Stand abhängig von den weiteren Ergebnissen über die Fortführung der Geschäftsbeziehung mit der Vermieterin des MTC München. Bestehende und erkennbare Risiken aus dem noch bestehenden Generalmietvertrag sind im Jahresabschluss 2006 vollständig berücksichtigt. Die laufenden Verhandlungen über die Fortsetzung des Generalmietvertrages bzw. eines Center-Management Vertrages erfolgen ausschließlich mit der Zielsetzung, dass die Aufwendungen der Gesellschaft in einem angemessenen Verhältnis zu den Erträgen stehen, so dass weitere künftige Verluste nicht entstehen. Die Risikolage insgesamt wird neben der Entwicklung auf dem Modemarkt bzw. in der Textilbranche, die nicht beeinflusst werden kann, weitgehend bestimmt durch das Center- und Vermietungsmanagement für das Objekt selbst. Dies betrifft insbesondere das Forderungsmanagement, die Mieterverwaltung und -Abrechnung sowie die Kontrolle der laufenden objektbezogenen Kosten (laufende Betriebskosten und Kosten für Instandhaltungs- und Renovierungsmaßnahmen).

Die künftige Ertragslage der Gesellschaft ist von den Ergebnissen der Verhandlungen über die Fortführung der Geschäftsbeziehung mit der Fondsgesellschaft nach Ende des Generalmietvertrages im Juli 2007 abhängig. Erkennbare und für das laufende Geschäftsjahr 2007 sich abzeichnende ergebnisbelastende Sachverhalte wurden im Jahresabschluss 2006 berücksichtigt, so dass für das Geschäftsjahr 2007 insgesamt ein ausgeglichenes Ergebnis erwartet wird.

München, den 15. Juni 2007

Die Geschäftsführung

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2006

AKTIVA

	31.12.2006 EUR	31.12.2005 EUR
ANLAGEVERMÖGEN
Immaterielle Vermögensgegenstände Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.484,00	6.216,00
Sachanlagen
Mieterein- und Umbauten	5.666.919,00	6.118.281,00
Technische Anlagen und Maschinen	218,00	655,00
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	68.678,00	136.170,00
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	130.020,00
	5.735.815,00	6.385.126,00
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	125.872,95	255.872,95
Beteiligungen	0,00	1,00
	125.872,95	255.873,95
	5.864.171,95	6.647.215,95
UMLAUFVERMÖGEN
Vorräte
Noch nicht abgerechnete Leistungen	1.451.000,00	1.311.000,00
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	356.710,69	369.594,21
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	10.839,00	1.421,46
Forderungen gegen Unternehmen, mit den ein Beteiligungsverhältnis besteht	0,00	12.058,91
Sonstige Vermögensgegenstände	39.804,79	266.532,18
	407.354,48	649.606,76
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	1.397.874,66	1.441,49
	3.256.229,14	1.962.048,25
RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	183.684,37	203.070,00
NICHT DURCH EIGENKAPITAL GEDECKTER FEHLBETRAG	15.841.299,93	11.237.489,42
	25.145.385,39	20.049.823,62
PASSIVA
	31.12.2006 EUR	31.12.2005 EUR
EIGENKAPITAL
Gezeichnetes Kapital	2.556.459,41	2.556.459,41
Kapitalrücklage	0,00	2.582.024,00
Verlustvortrag	0,00	- 10.668.067,25
Jahresfehlbetrag	0,00	- 5.707.905,58
Bilanzverlust	- 18.397.759,34	0,00
Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	15.841.299,93	11.237.489,42
	0,00	0,00
RÜCKSTELLUNGEN
Sonstige Rückstellungen	7.846.556,34	3.846.467,60
VERBINDLICHKEITEN
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.207.031,47	99.501,69
Erhaltene Anzahlungen	1.191.597,39	1.265.977,62
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.533.464,38	586.363,52
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	13.039.163,92	13.589.966,57
- davon gegenüber Gesellschafter: EUR 13.001.372,26 (Vorjahr: EUR 12.125.309,94)
Sonstige Verbindlichkeiten	284.181,40	576.148,78
- davon aus Steuern: EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 6.168,82)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 12.845,64)
	17.255.438,56	16.117.958,18
RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN	43.390,49	85.397,84
	25.145.385,39	20.049.823,62

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2006

	2006 EUR	2005 EUR
Umsatzerlöse	9.767.592,40	9.935.786,59
Erhöhung / (-) Verminderung der noch nicht abgerechneten Leistungen	140.000,00	- 323.000,00
Sonstige betriebliche Erträge	279.448,76	213.697,97
Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	- 11.844.637,45	- 10.187.774,35
Personalaufwand
Löhne und Gehälter	- 432.079,18	- 367.074,40
Soziale Abgaben	- 86.814,01	- 69.467,37
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	- 934.976,03	- 814.299,65
Sonstige betriebliche Aufwendungen	- 484.189,08	- 606.640,44
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	26.329,45	19.622,75
- davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 0,00 (Vorjahr: EUR 0,00)
Abschreibungen auf Finanzanlagen	- 130.000,00	- 14.999,00
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	- 580.825,73	- 440.098,04
- davon an verbundene Unternehmen: EUR -542.767,86 (Vorjahr: EUR -438.318,22)
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	- 4.280.150,87	- 2.654.245,94
Außerordentliche Erträge	4.300.000,00	0,00
Außerordentliche Aufwendungen	- 4.370.000,00	- 2.800.000,00
Außerordentliches Ergebnis	- 70.000,00	- 2.800.000,00
Steuern vom Einkommen und Ertrag	0,00	0,00
Sonstige Steuern	- 253.659,64	- 253.659,64
Jahresfehlbetrag	- 4.603.810,51	- 5.707.905,58
Verlustvortrag aus dem Vorjahr	- 16.375.972,83
Entnahmen aus der Kapitalrücklage	2.582.024,00
Bilanzverlust	- 18.397.759,34

ANHANG ZUM JAHRESABSCHLUSS FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2006

A. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Durch Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 18. Mai 2006 wurde die Firma der Gesellschaft von MTC Münchner Mode- und Textilcenter GmbH in MTC world of fashion GmbH geändert. Die Eintragung der Änderung der Firma in das Handelsregister erfolgte am 23. Mai 2006.

Der Jahresabschluss wurde nach den allgemeinen Gliederungsvorschriften des § 265 HGB (Bilanz) und § 275 HGB (Gewinn- und Verlustrechnung) aufgestellt. Um den Besonderheiten des Geschäftsfeldes der Gesellschaft Rechnung zu tragen, erfolgt aus Gründen der Klarheit und Übersichtlichkeit eine teilweise von § 266 bzw. § 275 Abs. 2 HGB abweichende Bezeichnung der Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft ist das Kalenderjahr.

Der Gegenstand der Gesellschaft ist die Organisation, Vermietung, Verwaltung und Betreuung des Münchner Mode- und Textilcenters, sowie die Durchführung verkaufsfördernder Maßnahmen wie Textil- und Modemessen, Modeschauen und sonstige Veranstaltungen, die der Erreichung des Geschäftszweckes und der Interessen der Mieter dienen.

B. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das abnutzbare Sachanlagevermögen und die immateriellen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, oder mit dem niedrigeren, am Abschlussstichtag beizulegenden Wert, bewertet. Die vorgenommenen Abschreibungen berücksichtigen die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer. Immaterielle Vermögensgegenstände werden im Wesentlichen über 4 Jahre linear abgeschrieben. Die bis einschließlich 2000 getätigten hohen Investitionen in Mieterein- und Umbauten (u.a. im Haus 1 UG/EG und Messezentrum) werden unter Berücksichtigung des Zeitpunktes ab wirtschaftlicher Nutzung linear über eine Nutzungsdauer bis Juli 2017 abgeschrieben, unterstellend, dass die mit dem Vermieter abgestimmten Investitionen über den zunächst bis zum 31. Juli 2007 ausgelegten Mietvertrag, dessen Verlängerung um weitere zehn Jahre beabsichtigt ist, genutzt werden. Die nachfolgenden Investitionen geringeren Umfanges und überwiegend einzelne Vermieteinheiten betreffend, werden über die durchschnittliche Laufzeit üblicher Mietverträge und im Wesentlichen über einen Zeitraum von sechs Jahren ab Nutzungsbeginn linear abgeschrieben. Technische Anlagen, Maschinen sowie die Betriebs und Geschäftsausstattung werden i.d.R. über 4 bis 8 Jahre linear abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen des Finanzanlagevermögens werden zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die innerhalb des Vorratsvermögens ausgewiesenen noch nicht abgerechneten Leistungen betreffen die mit den Mietern noch abzurechnenden Nebenkosten, denen die erhaltenen Abschlagszahlungen für Nebenkosten im Posten erhaltene Anzahlungen gegenüberstehen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere Gegenstände des Umlaufvermögens werden mit dem Nominalbetrag oder mit dem am Abschlussstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei zweifelhaften oder mit erkennbaren Risiken behafteten Forderungen werden Einzelwertberichtigungen vorgenommen. Dem allgemeinen Kreditrisiko wird durch eine Pauschalwertberichtigung Rechnung getragen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.

Verbindlichkeiten sind mit ihrem Rückzahlungsbetrag passiviert.

Bewertungswahlrechte werden unverändert zum Vorjahr ausgeübt.

C. Bilanzerläuterungen

C.1. Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr ist in dem, diesem Anhang nachgestellten, Anlagespiegel dargestellt.

C.2. Vorräte / Noch nicht abgerechnete Leistungen

Der Posten enthält die noch abzurechnenden Nebenkosten des Geschäftsjahres mit den Mietern (aus Untermietverhältnissen), denen korrespondierend die erhaltenen Anzahlungen (für Nebenkosten) gegenüberstehen. Der Anteil der Nebenkosten, die nicht umlagefähig sind, wird als sonstige Rückstellungen berücksichtigt.

C.3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen haben, wie im Vorjahr, eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

C.4. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der Posten enthält zum Stichtag den fortgeschriebenen Baukostenzuschuss an einen Mieter (TEUR 154, Vorjahr: TEUR 189), der über die Laufzeit des zugrunde liegenden Mietvertrages aufgelöst wird.

C.5. Eigenkapital

Das im Handelsregister zum Stichtag eingetragene Stammkapital beträgt DM 5.000.000,00; umgerechnet für den in EUR aufgestellten Jahresabschluss EUR 2.556.459,41. Durch Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 29. Dezember 2006 wurde die bestehende Kapitalrücklage zur Verrechnung mit dem erwarteten Verlust für das Geschäftsjahr 2006 aufgelöst.

Die Gesellschaft weist unter Berücksichtigung des Jahresfehlbetrages 2006 iHv TEUR 4.604 (Vorjahr: TEUR 5.708) einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" zum 31. Dezember 2006 iHv TEUR 15.841 (Vorjahr: TEUR 11.237) aus. Die Gesellschafterin Doblinger Beteiligung GmbH hatte bereits in der Vergangenheit und hat bis Aufstellung des Jahresabschlusses 2006 Maßnahmen getroffen, um die weitere Unternehmensfortführung der Gesellschaft abzusichern.

Aufgrund der negativen Ertragslage der Gesellschaft hatte die Doblinger Beteiligung GmbH in der Vergangenheit eine betragsmäßig begrenzte Patronatserklärung zugunsten der Gesellschaft ausgereicht und diese im Rahmen der Aufstellung des Jahresabschlusses 2006 mit Datum 10. Mai 2007 erneuert und erweitert. Darin verpflichtete sie sich, dafür Sorge zu tragen, dass die Gesellschaft jederzeit in der Lage ist, ihre Verpflichtungen gegenüber allen Gläubigern zu erfüllen. Diese Verpflichtung gilt bis zu einem Höchstbetrag von TEUR 3.000 und ist zeitlich unbegrenzt.

Daneben besteht des Weiteren eine Rangrücktrittsvereinbarung zwischen der Doblinger Beteiligung GmbH (Gläubigerin) und der Gesellschaft (Schuldnerin), die im Rahmen der Aufstellung des Jahresabschlusses 2006 mit Datum vom 10. Mai 2007 erneuert und erweitert wurde. Die Doblinger Beteiligung GmbH (Gläubigerin) tritt hiernach mit ihrer Forderung iHv TEUR 13.001 gegen die Gesellschaft (Schuldnerin) hinter sämtliche anderen Gläubiger in der Weise zurück, dass Tilgung und Verzinsung der Forderung nur nachrangig nach allen anderen Gläubigern und erst nach Beendigung einer Krise aus einem etwaigen künftigen Bilanzgewinn, aus einem etwaigen Liquidationsüberschuss oder aus sonstigem freien Vermögen, das nach Befriedigung aller übrigen Gesellschaftsgläubiger verbleibt, verlangt werden kann.

Darüber hinaus steht die Gesellschaft gegenwärtig in Verhandlungen über die Fortführung des Generalmietvertrages mit der Vermieterin des Mode- und Textilcenters unter Anpassung der Konditionen oder der Fortführung der Geschäftsbeziehung auf Basis eines Geschäftsbesorgungs- bzw. Centermanagement-Vertrages, so dass künftig ein ausgewogenes Verhältnis aus den laufenden Kosten zu den erzielbaren Erträgen erreicht werden kann. Unter Berücksichtigung der mit der Gesellschafterin Doblinger Beteiligung GmbH vereinbarten Maßnahmen (Rangrücktrittsver einbarung und ausgereichte Patronatserklärung) zur weiteren Absicherung der Unternehmensfortführung sowie der aufgestellten mittelfristigen Unternehmensplanung wurde der Jahresabschluss auf Grundlage der Unternehmensfortführung ("going concern") aufgestellt.

C.6. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen iHv TEUR 7.847 (Vorjahr: TEUR 3.846) enthalten im Wesentlichen einen Betrag iHv TEUR 5.170 (Vorjahr: TEUR 2.800) für das Risiko des entschädigungsfreien Übergangs der Mietereinbauten auf den Vermieter. Diese Risikoabdeckung wurde aufgrund des gegenwärtigen Standes der Verhandlungen über die Fortführung des Generalmietvertrages angesetzt. Des Weiteren enthält die Rückstellung einen Betrag von TEUR 2.000 für den drohenden Verlust aus dem gegenwärtig bestehenden Generalmietvertrag bis Ende der Laufzeit im Juli 2007.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen ebenfalls den Abgrenzungsposten für mietfreie Zeit iHv TEUR 219 (Vorjahr: TEUR 658). Der in den Geschäftsjahren 1997 und 1998 gebildete Abgrenzungsposten trägt dem Umstand Rechnung, dass im Rahmen des Generalmietvertrages mit der DOBA-Grund Beteiligungs GmbH & Co. Objekte MTC München und Berlin, Rhinstraße 100 KG, München, für den Zeitraum vom 1. August 1997 bis 31. Juli 2007 der Mietzahlungsbeginn auf den 1. Februar 1998 festgelegt wurde. Die Auflösung des Postens erfolgt über die Laufzeit des Mietvertrags. Daneben bestehen noch wesentliche Rückstellungsbeträge für nicht umlagefähige und noch abzurechnende Nebenkosten iHv TEUR 400 (Vorjahr: TEUR 365).

C.7. Verbindlichkeiten

Zum Bilanzstichtag bestehen folgende kurz-, mittel- und langfristige Verbindlichkeiten:

	Gesamtbetrag TEUR	davon mit einer Restlaufzeit
	Gesamtbetrag TEUR	bis zu 1 Jahr TEUR	1 - 5 Jahre TEUR	über 5 Jahre TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.207	1.207	0	0
(Vorjahr	100	100	0	0)
Erhaltene Anzahlungen	1.192	1.192	0	0
(Vorjahr	1.266	1.266	0	0)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.533	1.533	0	0
(Vorjahr	586	586	0	0)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	13.039	38	0	13.001
(Vorjahr	13.590	1.465	0	12.125 )
Sonstige Verbindlichkeiten	284	284	0	0
(Vorjahr	576	576	0	0)
Verbindlichkeiten gesamt	17.255	4.254	0	13.001
(Vorjahr	16.118	3.893	0	12.125 )

Besicherungen für Verbindlichkeiten bestanden zum Stichtag nicht. Der innerhalb der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen angegebene Betrag mit einer Laufzeit von über 5 Jahren entspricht dem durch einen Rangrücktritt iHv TEUR 13.001 unterlegtem Betrag der Verbindlichkeit gegenüber der Gesellschafterin Doblinger Beteiligung GmbH.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betreffen zum Stichtag ausschließlich bei Banken noch einzureichende Schecks und Ausgangszahlungen durch Datenträgeraustausch oder Überweisungen, die zum Stichtag noch nicht zu einer entsprechenden Bankbelastung geführt haben.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (TEUR 13.039, Vorjahr: TEUR 13.590) haben den Charakter von Darlehenshingaben in veränderlicher Höhe. Die Verbindlichkeiten werden verzinst.

C.8. Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag, wie zum Vorjahresstichtag, bestanden keine Haftungsverhältnisse gem. § 268 Abs. 7 iVm § 251 HGB.

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

D.1. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse iHv TEUR 9.768 (Vorjahr: TEUR 9.936) beinhalten Vermietungserlöse (einschließlich Nebenkosten) iHv TEUR 8.737 (Vorjahr: TEUR 8.904) sowie Nebenerlöse aus Standmieten iHv TEUR 733 (Vorjahr: TEUR 747), aus Werbepauschalen iHv TEUR 113 (Vorjahr: TEUR 116) und sonstigen Nebenerlösen iHv TEUR 185 (Vorjahr: TEUR 169). Die Umsatzerlöse wurden am Standort in München erzielt.

D.2. Bestandsveränderungen

Der Posten entspricht der stichtagsbezogenen Veränderung der unter den Vorräten der Bilanz ausgewiesen noch nicht angerechneten Leistungen aus Nebenkostenabrechnung für das jeweils abgelaufene Geschäftsjahr.

D.3. Sonstige betriebliche Erträge / Periodenfremde Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge iHv 279 (Vorjahr: TEUR 214) enthalten iHv TEUR 70 (Vorjahr: TEUR 35) Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen.

D.4. Materialaufwand, Aufwendungen für bezogene Leistungen / Periodenfremde Aufwendungen

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen iHv TEUR 11.845 (Vorjahr: TEUR 10.188) beinhalten im Wesentlichen Mieten aus der Anmietung des Münchner Mode- und Textilcenter iHv TEUR 9.471 (Vorjahr: TEUR 8.330). Der Betrag berücksichtigt Aufwendungen aus Indexanpassung für das Vorjahr iHv TEUR 519. Weiter werden Aufwendungen für die Betriebs- und Instandhaltungskosten, Messeaufwendungen und Objektbetreuungskosten ausgewiesen.

D.5. Abschreibungen

Die planmäßigen Abschreibungen für immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sowie des Sachanlagevermögens beträgt im Geschäftsjahr TEUR 935 (Vorjahr: TEUR 814).

D.6. Sonstige betriebliche Aufwendungen / Periodenfremde Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen iHv TEUR 484 (Vorjahr: TEUR 607) beinhalten im Wesentlichen Beträge für Verwaltungskostenumlagen iHv TEUR 233 (Vorjahr: TEUR 275) sowie Aufwendungen aus Forderungsausfällen und Wertberichtigungen auf Forderungen iHv TEUR 90 (Vorjahr: TEUR 171).

D.7. Außerordentliche Aufwendungen / Außerordentliches Ergebnis

Die außerordentlichen Erträge betreffen den seitens der Gesellschafterin Doblinger Beteiligung GmbH zugunsten der Gesellschaft ausgesprochenen Forderungsverzicht iHv TEUR 4.300. Die außerordentlichen Aufwendungen berücksichtigen iHv TEUR 2.370 (Vorjahr: TEUR 2.800) das gegebenenfalls bestehende Risiko des entschädigungsfreien Übergangs von Mietereinbauten auf die Vermieterin des Mode- und Textilcenters, das mit einer Rückstellung angesetzt wurde. Des Weiteren ist ein Betrag iHv TEUR 2.000 für den drohenden Verlust aus der Unterdeckung der laufenden Erträge gegenüber den Aufwendungen aus der Anmietung des Objektes bis Ende des Generalmietvertrages (Juli 2007) erfasst, der zur Bildung einer Rückstellung führte.

Aufgrund der steuerlichen Situation sind steuerliche Auswirkungen iSd § 285 Nr. 6 HGB nicht gegeben.

E. Sonstige Angaben

E.1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die wesentliche finanzielle Verpflichtung der Gesellschaft besteht in der Anmietung des Objektes MTC Münchner Mode- und Textilcenter, München. Mit Wirkung zum 1. August 1997 hat die Gesellschaft mit der DOBA-Grund Beteiligungs GmbH & Co. KG Objekte MTC München und Berlin, Rhinstraße 100 KG, München, einen Generalmietvertrag über das gesamte Areal des Münchner Mode- und Textilcenters abgeschlossen. Der Vertrag ist auf die Dauer von 10 Jahren abgeschlossen, endend am 31. Juli 2007. Der Mietzins beträgt gegenwärtig TEUR 783 pro Monat. Die Gesellschaft ist gegenwärtig in Verhandlungen mit dem Ziel der Verlängerung des Mietvertrages unter Anpassung der Konditionen bzw. dem Abschluss eines Geschäftsbesorgungs- bzw. Centermanagement-Vertrages, so dass künftig ein ausgewogenes Verhältnis aus den laufenden Kosten zu den erzielbaren Erträgen erreicht werden kann.

Daneben besteht insoweit eine sonstige finanzielle Verpflichtung, als die ehemalige Gesellschafterin Doblinger Beteiligungs KG (Rechtsnachfolger ist die Doblinger Beteiligung GmbH) mit Wirkung zum 31. Dezember 2001 einen Forderungsverzicht, verbunden mit einer Besserungsklausel, zugunsten der Gesellschaft ausgesprochen hat. Demnach leben Forderungen aus 2001 iHv TEUR 2.460 wieder auf, wenn die Gesellschaft künftig positive Jahresüberschüsse erzielt und das Stammkapital erhalten ist.

E.2. Geschäftsführung

Als Geschäftsführer war im Geschäftsjahr 2006 bestellt:

	Herr Alfons Doblinger, Kaufmann, München
	Frau Sabine Doblinger, Kauffrau, München
	Jennifer Maxa, Kauffrau, Denkendorf

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführung beliefen sich im Geschäftsjahr auf TEUR 82.

E.3. Durchschnittliche Zahl der Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr 2006 beschäftigte die Gesellschaft im Jahresdurchschnitt 12 Angestellte (Vorjahr 9).

E.4. Anteilsbesitz gem. § 285 Nr. 11 HBG

Die Gesellschaft hält unverändert zum Vorjahresstichtag sämtliche Anteile an der Haus der Mode Sindelfingen Verwaltung GmbH, Sindelfingen. Das Stammkapital der Beteiligungsgesellschaft beträgt TDM 500, umgerechnet TEUR 256. Der Jahresabschluss der Gesellschaft zum 31. Dezember 2006 weist unter Einschluss des Jahresfehlbetrages für 2006 iHv TEUR 525 ein negatives Eigenkapital iHv TEUR 284 aus. Die Beteiligung an der Haus der Mode Sindelfingen Verwaltung GmbH wird unter dem Posten Finanzanlagen/Anteile an verbundenen Unternehmen ausgewiesen.

E.5. Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

99 % der Anteile der Gesellschaft werden zum Stichtag von der Doblinger Beteiligung GmbH, München, und 1% von der DOBA-Grund Verwaltungs GmbH, München, gehalten. Damit ist die Gesellschaft verbundenes Unternehmen zur Doblinger Beteiligung GmbH und deren unmittelbaren und mittelbaren Tochterunternehmen. Die Doblinger Beteiligung GmbH stellt für den größten Kreis von Unternehmen einen Konzernabschluss auf.

München, den 15. Juni 2007

Die Geschäftsführung

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2006

	ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN
	01.01.2006 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	31.12.2006 EUR
IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	26.622,04	0,00	0,00	0,00	26.622,04
SACHANLAGEN
Mieterein- und Umbauten	9.689.201,55	273.921,39	0,00	130.020,00	10.093.142,94
Technische Anlagen und Maschinen	209.236,43	0,00	0,00	0,00	209.236,43
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	896.959,93	8.011,64	1.675,93	0,00	903.295,64
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	130.020,00	0,00	0,00	- 130.020,00	0,00
	10.925.417,91	281.933,03	1.675,93	0,00	11.205.675,01
FINANZANLAGEN
Anteile an verbundenen Unternehmen	255.872,95	0,00	0,00	0,00	255.872,95
Beteiligungen	15.000,00	0,00	15.000,00	0,00	0,00
	270.872,95	0,00	15.000,00	0,00	255.872,95
	11.222.912,90	281.933,03	16.675,93	0,00	11.488.170,00

	AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN
	01.01.2006 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	31.12.2006 EUR
IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	20.406,04	3.732,00	0,00	24.138,04
SACHANLAGEN
Mieterein- und Umbauten	3.570.920,55	855.303,39	0,00	4.426.223,94
Technische Anlagen und Maschinen	208.581,43	437,00	0,00	209.018,43
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	760.789,93	75.503,64	1.675,93	834.617,64
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	4.540.291,91	931.244,03	1.675,93	5.469.860,01
FINANZANLAGEN
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	130.000,00	0,00	130.000,00
Beteiligungen	14.999,00	0,00	14.999,00	0,00
	14.999,00	130.000,00	14.999,00	130.000,00
	4.575.696,95	1.064.976,03	16.674,93	5.623.998,05

	NETTOBUCHWERTE
	31.12.2006 EUR	31.12.2005 EUR
IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	2.484,00	6.216,00
SACHANLAGEN
Mieterein- und Umbauten	5.666.919,00	6.118.281,00
Technische Anlagen und Maschinen	218,00	655,00
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	68.678,00	136.170,00
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	130.020,00
	5.735.815,00	6.385.126,00
FINANZANLAGEN
Anteile an verbundenen Unternehmen	125.872,95	255.872,95
Beteiligungen	0,00	1,00
	125.872,95	255.873,95
	5.864.171,95	6.647.215,95

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der MTC world of fashion GmbH, München, für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2006 bis 31. Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf die gesonderten Ausführungen der Geschäftsführung für den auf Grundlage der Unternehmensfortführung ("going concern") aufgestellten Jahresabschluss im Anhang und Lagebericht hin. Unter Berücksichtigung der seitens der Gesellschafterin Doblinger Beteiligung GmbH erfolgten Maßnahmen in Hinblick auf die negative Eigenkapitalsituation geht die Geschäftsführung der Gesellschaft davon aus, dass die Fortführung des Unternehmens mittelfristig abgesichert ist.

München, den 18. Juni 2007

MÜNCHENER WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT GMBH

Rappl, Wirtschaftsprüfer

Thoma, Wirtschaftsprüfer

Feststellung des Jahresabschlusses 2006 und Ergebnisverwendung

Die Feststellung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2006 erfolgte in der Gesellschafterversammlung am 11. August 2007.

In der Gesellschafterversammlung am 31. August 2007 wurde der Beschluss gefasst, den Jahresfehlbetrag 2006 von EUR 4.603.810,51 bzw. Bilanzverlust 2006 von EUR 18.397.759,34 auf neue Rechnung vorzutragen.