Oikos Holding GmbH

Schlüchtern

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2020

der Oikos Holding GmbH, Schlüchtern

1. Grundlagen des Konzerns

1.1. Vorbemerkung

Die Oikos Holding GmbH ist Muttergesellschaft der Oikos-Gruppe und besteht im Wesentlichen aus den Teilkonzernen Bien-Zenker Holding GmbH und Hanse Haus Holding GmbH. Die Oikos Holding GmbH, Schlüchtern, ist zu 90 % im Besitz der Equistone Partners Europe, London/Edinburgh/Paris und zu 10 % im Besitz der INOS 17-069 UG, Schlüchtern.

Zur Bien-Zenker Gruppe (im Folgenden auch Bien-Zenker) gehören neben der Bien-Zenker Holding GmbH, Schlüchtern, die Bien-Zenker GmbH, Schlüchtern, die Zenker Grundstücks- und Projektentwicklungsgesellschaft mbH, Schlüchtern, die Living Fertighaus GmbH, Schlüchtern, die Top All inclusive Fertighaus GmbH, Schlüchtern, die INSIDE Werbungs- und Vermittlungs GmbH, Schlüchtern, die Living Fertighaus AT GmbH, Wien, Österreich, die Bien-Zenker CZ s.r.o., Planá nad Lužnicí Tschechien, sowie die Binovabau GmbH, Schlüchtern. Darüber hinaus ist die Bien-Zenker GmbH zu 3 % an der Betonwerk Oranienbaum Verwaltungs-GmbH, Oranienbaum, sowie zu 3 % an der Betonwerk Oranienbaum GmbH & Co. KG, Oranienbaum, beteiligt.

Zur Hanse Haus Gruppe (im Folgenden auch Hanse Haus) gehören neben der Hanse Haus Holding GmbH, Schlüchtern, die Hanse Haus Holding II GmbH Schlüchtern, die Hanse Haus GmbH & Co. KG, Oberleichtersbach, die Hanse Haus Komplementär GmbH, Oberleichtersbach, die Hanse Haus CH GmbH in Suhr, Schweiz, die Hanse Haus Bespoke Limited in Reading, Großbritannien. Mit Vertrag vom 10. März 2017 wurde die Hanse Haus Modular Limited, St. Albans, Großbritannien, gegründet, an der die Hanse Haus GmbH & Co. KG 50 % der Anteile hält. Das Unternehmen hat seinen Geschäftsbetrieb noch nicht aufgenommen.

1.2. Geschäftsmodell des Konzerns

Fertighausbau

Sowohl Hanse Haus als auch Bien-Zenker zählen beide zu den renommierten Fertighausbauunternehmen in Deutschland und sind als Hersteller von Ein- und Zweifamilienhäusern für private Bauherren tätig, in dem auch der überwiegende Teil der Umsätze erzielt wird. Der Hauptabsatzmarkt der Oikos-Gruppe ist in Deutschland. Wesentliche Einsatzfaktoren für die Tätigkeit des Konzerns sind neben Rohstoffen sowie Humankapital auch bezogene Subunternehmerleistungen.

Hanse Haus unterhält in 2020 drei Produktionsstätten in Oberleichtersbach und Bad Brückenau sowie zahlreiche Vertriebsstützpunkte (hauptsächlich auf Musterhausausstellungen) in Deutschland, Schweiz, Großbritannien, Luxemburg.

Mit den Marken Bien-Zenker im mittleren bis gehobenen Preissegment sowie Living Haus bietet Bien-Zenker ein vielfältiges Produktportfolio an. Bien-Zenker verfügte in 2020 über die Produktionsstätte in Schlüchtern sowie über zahlreiche Vertriebsstützpunkte (hauptsächlich auf Musterhausausstellungen) in Deutschland und in Österreich.

1.3. Forschung und Entwicklung

Für die Unternehmensstrategie der Oikos-Gruppe ist bei beiden Fertighausherstellern die Entwicklung neuer Produkte, die Weiterentwicklung der bestehenden Grundrissvorschläge, die Integration von Smart-Home Anwendungen und neuen Heizungstechniken von großer Bedeutung. Durch die permanente Weiterentwicklung der Produkte zählen Hanse Haus und Bien-Zenker zu den führenden Hausbauunternehmen in Deutschland.

Für Hanse Haus ist die Entwicklung neuer Produkte, die Weiterentwicklung der bestehenden Grundrissvorschläge, die Integration von Smart-Home Anwendungen und neuen Heizungstechniken von großer Bedeutung. In diesem Zusammenhang gibt es regelmäßige Kooperationen mit der Fachhochschule Rosenheim und es werden Forschungsarbeiten vergeben und betreut. Darüber hinaus gibt es Engagements in überregionalen Arbeitskreisen. Mit alle dem soll der Qualitätsanspruch auch in der Zukunft gewährleistet werden. In 2020 wurde zusätzlich eine Kooperation mit dem Bayerischen Zentrum für Angewandte Energieforschung e.V. (ZAE Bayern) eingegangen zur "Entwicklung und Monitoring eines Gesamtsystems zur kombinierten regenerativen Versorgung von Gebäuden mit Wärme, Kälte, Strom und Frischluft (RENBuild)". Im Geschäftsjahr 2020 sind TEUR 496 (Vj.: TEUR 498) an Entwicklungskosten angefallen, die aufwandswirksam gebucht wurden.

Bien-Zenker ist nicht in der Forschung tätig. Für die Unternehmensstrategie sind jedoch die Entwicklung neuer Produkte und die Weiterentwicklung bestehender Hausangebote von großer Bedeutung. Im Geschäftsjahr 2020 sind TEUR 362 an Entwicklungskosten angefallen (Vj.: TEUR 327).

Im Jahr 2020 wurde der Focus auf die Entwicklung neuer Bauteilkomponenten und Haustypvarianten, die Weiterentwicklung des Vertriebskonfigurators sowie die Einführung einer Online-Bemusterung gelegt.

Die bereits in 2019 in der Hausserie "Edition" angebotenen kostengünstigen Bauteile wurden weiterentwickelt und ergänzt (wie z.B. Sitzfenster). Die additiven und kostengünstigen Bauteile sind jetzt für viele Bien-Zenker- und Living Haus-Kunden auswählbar. Weitere innovative Bauteile, wie z.B. eine ökologisch bepflanzte Innenwand oder Erker und Vordach mit Stehle, sind im neuen Musterhaus in Erlangen eingebaut. Zur Komplettierung des Hausangebots wurden außerdem diverse neue Haustypen (u.a. Bungalow-Reihe für Solution) und Grundrissvarianten konzipiert.

Des Weiteren wurde in 2020 der Vertriebskonfigurator weiterentwickelt, optimiert und implementiert. Dieses in 2019 gestartete Projekt bietet den Vertriebsmitarbeitern von BienZenker die Möglichkeit, den Interessenten und Kunden die Verkaufsunterlagen deutlich besser zu präsentieren. Angebote sind künftig mit fotorealistischen 3D-Animationen ausgestattet, damit die Verkäufer die Hausinteressenten mit Hilfe einer "Virtual-Reality-Brille" durch das "Wunschhaus" führen können. Bien-Zenker geht davon aus, dass diese innovative Unternehmensdarstellung bei den Interessenten positive Emotionen weckt, die zu Kaufentscheidungen führen.

Im Jahr 2020 wurde das Projekt "Online-Bemusterung" gestartet. Bei der Online-Bemusterung haben die Kunden die Möglichkeit, bequem von zu Hause aus bestimmte Ausstattungsdetails anzuschauen und auszuwählen, d.h. schon vor der Bemusterung im Ausstattungszentrum kann der Kunde z.B. die Auswahl an Wand- und Bodenbelägen sichten und für sein Haus definieren. Um sich darüber hinaus ein Bild über unser Bemusterungszentrum und die Auswahlprodukte vor Ort machen zu können, wurde zusätzlich ein virtueller Rundgang durch das Bemusterungszentrum in Mülheim-Kärlich entwickelt, der die Kunden bei der Auswahl unterstützen und die Bemusterungszeit vor Ort verkürzen soll. Diese beiden Maßnahmen sind gerade in Zeiten der Pandemie, in der auf Abstand und Kontaktreduzierung zu achten ist, sehr hilfreich. Mit der Implementierung der "Online-Bemusterung" und des virtuellen Rundgangs beweist Bien-Zenker Innovationsfreudigkeit und die Bereitschaft, in moderne Techniken zu investieren.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen ¹

Weltwirtschaft

Die Corona-Pandemie hat die Entwicklung der Weltwirtschaft in 2020 stark geprägt. Die Ausbreitung des Coronavirus und die damit verbundenen Einschränkungen haben vor allem im ersten Halbjahr 2020 zu einem tiefen Einbruch der wirtschaftlichen Aktivitäten geführt. Der Sachverständigenrat rechnet für das Jahr 2020 mit einem Rückgang des globalen Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 4,0 % nach einem Wachstum von 2,7 % im Vorjahr. In China, dem als erstes von der Pandemie betroffenem Land, kam es im ersten Quartal 2020 zu einem starken Einbruch der Wirtschaftsleistung, der im zweiten und dritten Quartal deutlich aufgeholt werden konnte. In den USA und im Euro-Raum war vor allem im zweiten Quartal 2020 ein starker Rückgang des BIP zu verzeichnen, der sich im Sommer durch rückläufige Infektionszahlen und schrittweise Lockerungen der Eindämmungsmaßnahmen erholte. Das im Herbst wieder eingetretene sehr dynamische Infektionsgeschehen und die damit verbundenen weiteren Einschränkungen dürften die Erholung vorerst pausieren lassen. Im Euro-Raum erwartet der Sachverständigenrat daher in 2020 ein Rückgang des BIP von 7,0 % nach einem Wachstum von 1,3 % im Vorjahr.

Deutschland

Die Corona-Pandemie hat ebenfalls die deutsche Wirtschaft stark getroffen. Das Bruttoinlandsprodukt ist im Jahr 2020 preisbereinigt um 5,0 % gesunken und somit nach einer zehnjährigen Wachstumsphase in eine tiefe Rezession geraten, ähnlich wie zuletzt während der Finanz- und Wirtschaftskrise 2008/2009. Im ersten Halbjahr 2020 war vor allem die Industrie (ohne Bau) von den Folgen der Corona-Pandemie betroffen, unter anderem wegen zeitweise gestörter globalen Lieferketten. Auch im Dienstleistungsbereich (u.a. Handel, Verkehr und Gastgewerbe) wurde ein starker Rückgang der Wirtschaftsleistung verzeichnet. ² Die Auswirkungen der Corona-Krise sind auch auf dem Arbeitsmarkt deutlich sichtbar. Die Arbeitslosenquote ist im Vergleich zum Vorjahr gestiegen und die Zahl der Personen in Kurzarbeit lag im April 2020 auf einem historischen Höchststand. ³

¹ Die Angaben in den Abschnitten Weltwirtschaft und Deutschland zu den allgemeinen Rahmenbedingungen des Konzerns wurden dem Jahresgutachten des Sachverständigenrats 20/21 entnommen.
² Quelle: Pressemitteilung des Statistischen Bundesamtes vom 14. Januar 2021.
³ Quelle: Pressemitteilung der Bundesagentur für Arbeit vom 05.01.2021

Branchenentwicklung

Insgesamt konnte sich das Baugewerbe im Vergleich zum produzierenden und Dienstleistungsgewerbe in der Corona-Krise behaupten und ist in 2020 im Vergleich zum Vorjahr gewachsen. ⁴ Vor allem der Wohnungsbau konnte positiv dazu beitragen. ⁵ Die Bauindustrie hat große Anstrengungen auf sich genommen, um die Gesundheit ihrer Mitarbeiter zu schützen und gleichzeitig einen möglichst effizienten Arbeitsablauf aufrechtzuhalten.

Die Umsätze in Deutschland für das Bauhauptgewerbe sind in den ersten elf Monaten 2020 um 3,4 % im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Hintergrund hierfür war im Wesentlichen, dass im ersten Lockdown der Baustellenbetrieb weiterhin aufrechterhalten werden konnte und es aufgrund des Konjunkturpakets der Bundesregierung in der zweiten Jahreshälfte zu einer weiteren Belebung in der Bauwirtschaft kam.

Die Auftragseingänge für das Bauhauptgewerbe (Betriebe mit 20 und mehr tätigen Personen) entwickelten sich dagegen rückläufig. Die Auftragseingänge sind in den ersten elf Monaten 2020 im Vergleich zum Vorjahr real um 2,9 % gesunken.

Die erteilten Baugenehmigungen für Wohnungen in neu errichteten Wohngebäuden betrugen in den ersten elf Monaten 288.479 Einheiten (+4,8 % im Vergleich zum Vorjahr). Die Baugenehmigungen für die Ein- und Zweifamilienhäuser sind um +5,1 % auf 108.537 Einheiten und damit stärker als der Gesamtmarkt gestiegen.

Baugenehmigungen für Wohnungen in neu errichteten Wohngebäuden

	1-11/2020	1-11/2019	Veränderung
Ein- und Zweifamilienhäuser	108.537	103.290	5.247	5,1 %
Mehrfamilienhäuser	179.942	172.022	7.920	4,6 %
Insgesamt	288.479	275.312	13.167	4,8 %

Quelle: Statistisches Bundesamt, Wiesbaden

Der Markt für Fertighäuser entwickelte sich in 2020 besser als der Gesamtmarkt. Die erteilten Baugenehmigungen für Fertighäuser sind in den ersten elf Monaten im Vergleich zum Vorjahr um 11,0 % gestiegen und betrugen insgesamt 21.476 (Vj.: 19.349) Einheiten. Der Marktanteil der Fertighäuser ist in 2020 weiter gestiegen und belief sich Ende November 2020 auf 22,2 % (Vj.: 20,7 %). Der Marktanteil der Oikos-Gruppe am Fertighausbau in Deutschland beträgt rund 8,5 % (Vj.: 8,1 %). Zu den Wettbewerbern im Ein- und Zweifamilienhausbau gehören die im BDF (Bundesverband Deutscher Fertigbau e.V.) organisierten Unternehmen, regional tätige größere Zimmereibetriebe sowie die Baufirmen, die in konventioneller Bauweise Einfamilienhäuser errichten. Die Wettbewerbssituation hat sich in 2020 nicht nennenswert verändert und ist weiterhin sehr intensiv.

⁴ Quelle: Pressemitteilung des Statistischen Bundesamtes vom 14. Januar 2021
⁵ Quelle: "Wohnungsbau trotzt Corona", tagesschau.de, Stand: 15. Januar 2021

2.2. Geschäftsverlauf

Allgemeine Beurteilung der Geschäftsentwicklung

Das Geschäftsjahr 2020 war im Wesentlichen geprägt durch die Corona-Pandemie und den damit verbundenen "Lockdowns". Die Geschäftsführung hat in der Oikos-Gruppe schon frühzeitig Maßnahmen ergriffen, um die Ausbreitung des Virus innerhalb der Belegschaft und eine damit verbundene Stilllegung der Produktion zu verhindern. Weiterhin wurden die Maßnahmen auf den Baustellen umgesetzt, die ein Aufrechterhaltung der Auslieferungen und den Aufbau der Häuser ermöglichen. Dazu wurde u.a. eine Betriebsvereinbarung zum Umgang mit einer Pandemie getroffen. Diese Betriebsvereinbarung umfasst Maßnahmen, die mit dem Auftreten einer von der Weltgesundheitsorganisation (WHO) festgestellten Pandemie zum Schutz vor Beeinträchtigung von Leben und Gesundheit der Arbeitnehmer, Kunden und Besucher und zur Aufrechterhaltung des Betriebes erforderlich sind.

Im Zuge dessen wurde u.a. Desinfektionsmittel in allen Bereichen des Konzerns bereitgestellt und regelmäßig auf die geltenden Hygiene- und Abstandsregeln hingewiesen. Außerdem wurden Regelungen für mobiles Arbeiten eingerichtet und angeordnet, um die Anzahl der Mitarbeiter und somit die Kontakte in den Büros zu reduzieren. Weiterhin besteht für Arbeitnehmer und Besucher die Pflicht, die im Unternehmen aufgestellten Fiebermessgeräte zu nutzen sowie eine Maske zu tragen.

Die Geschäftsentwicklung der Oikos-Gruppe hat aufgrund der Marktposition, der weiterhin positiven Marktlage und der ergriffenen Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie die Erwartungen in 2020 übertroffen. Die Auftragseingänge erhöhten sich um 24,3 % auf EUR 715,8 Mio. (Vj.: EUR 576,0 Mio.). Die Umsatzerlöse lagen im Berichtsjahr bei EUR 415,9 Mio. und sind damit um 16,0 % im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Die geplante Umsatzsteigerung zwischen 9 % und 15 % wurde damit leicht übertroffen. Das erhöhte Umsatzvolumen hatte einen Anstieg des EBITDA um 28,5 % auf EUR 48,5 Mio. zur Folge. Die gute Marktposition konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr weiter gefestigt werden. Der Auftragsbestand erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr und betrug zum Bilanzstichtag EUR 1.185 Mio. (Vj.: EUR 850,0 Mio.), was rechnerisch einer Reichweite von rund 23 Monaten entspricht. Insgesamt ist die Geschäftsführung mit dem Verlauf des Geschäftsjahres sehr zufrieden.

2.3. Lage

Ertragslage

Die Umsatzerlöse erhöhten sich aufgrund des gestiegenen Gesamtvolumens im abgelaufenen Geschäftsjahr um 16,0 % auf EUR 415,9 Mio. (Vj.: EUR 358,5 Mio.). Davon wurden Umsatzerlöse in Höhe von EUR 409,5 Mio. (Vj.: EUR 344,6 Mio.) im Inland und EUR 6,4 Mio. (Vj.: EUR 13,9 Mio.) im Ausland erzielt. Es konnte in 2020 eine Gesamtleistung (Umsatzerlöse zuzüglich Bestandsveränderung und aktivierte Eigenleistungen) in Höhe von EUR 423,6 Mio. (Vj.: EUR 368,0 Mio.) erreicht werden.

Der Materialaufwand betrug im Berichtszeitraum EUR 238,0 Mio. (Vj.: EUR 205,8 Mio.). Im Wesentlichen besteht dieser mit EUR 149,5 Mio. (Vj.: EUR 127,3 Mio.) aus bezogenen Fertigungsleistungen und mit EUR 88,5 Mio. (Vj.: EUR 78,5 Mio.) aus Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen. Der Materialaufwand ist proportional zum Umsatz angestiegen.

Die Konzernrohertragsmarge - definiert als Gesamtleistung abzüglich Materialaufwendungen bezogen auf die Gesamtleistung - belief sich im Berichtszeitraum auf 43,8 % (Vj.: 44,1 %).

Die Personalaufwendungen erhöhten sich auf EUR 84,7 Mio. (Vj.: EUR 76,4 Mio.). Hier wurde dem gesteigerten Produktionsvolumen im Berichtsjahr sowie der weiter steigenden Kapazität in 2021 durch Personalaufbau Rechnung getragen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen sind in Höhe von EUR 55,0 Mio. (Vj.: EUR 51,1 Mio.) angefallen. Darin sind EUR 39,1 Mio. (Vj.: EUR 34,9 Mio.) für Vertriebskosten sowie EUR 1,9 Mio. (Vj.: EUR 2,5 Mio.) für IT-Aufwendungen enthalten.

Aus den erläuterten Sachverhalten ergibt sich das EBITDA (Ergebnis vor Abschreibungen, Finanzergebnis und Ertragsteuern) in Höhe von EUR 48,5 Mio. (Vj.: EUR 37,7 Mio.).

Die Abschreibungen beliefen sich auf EUR 15,3 Mio. (Vj.: EUR 13,2 Mio.).

Das EBIT (Ergebnis vor Finanzergebnis und Ertragssteuern) beträgt EUR 33,2 Mio. (Vj.: EUR 24,5 Mio.).

Das Finanzergebnis, ermittelt aus den Finanzerträgen abzüglich Finanzaufwendungen, betrug in 2020 EUR -14,6 Mio. (Vj.: EUR -14,5 Mio.).

Aufgrund der vorbeschriebenen Entwicklung der Geschäftstätigkeit ergibt sich im Berichtsjahr ein EBT (Ergebnis vor Ertragsteuern) in Höhe von EUR 18,6 Mio. (Vj.: EUR 10,0 Mio.).

Finanzlage

Die Finanzlage wird als gut eingeschätzt, da der Konzern aus der operativen Geschäftstätigkeit ausreichende Zahlungsmittelzuflüsse erzielt, mit denen die notwendigen Investitionen finanziert und Zahlungen an Kapitalgeber bedient werden können. Die Guthaben bei Kreditinstituten beliefen sich am Bilanzstichtag auf EUR 27,9 Mio. (Vj.: EUR 12,7 Mio.). Die nicht in Anspruch genommene Kreditlinie betrug am Bilanzstichtag EUR 20,8 Mio. (Vj.: EUR 17,8 Mio.).

Als Sicherheit für bestehende Kreditlinien wurden immaterielle Vermögensgegenstände in Höhe von EUR 25,4 Mio., Sachanlagevermögen in von EUR 10,6 Mio., Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von EUR 5,0 Mio. und Bankguthaben in Höhe von EUR 27,1 Mio. verwendet. Verschiedene Bürgschaften, Avale und Garantien sind durch Liquide Mittel in Höhe von EUR 0,8 Mio. besichert.

Im Rahmen der Unternehmensfinanzierung wurden sämtliche gegenwärtigen und zukünftigen Geschäftsanteile bzw. Kommanditanteile an folgenden Gruppengesellschaften verpfändet: BienZenker Holding GmbH, Hanse Haus Holding GmbH, Hanse Haus Holding II GmbH, Hanse Haus Komplementär GmbH, Bien-Zenker GmbH und Hanse Haus GmbH & Co. KG.

Kapitalflussrechnung -

Kurzfassung -

in Mio. EUR	2020	2019	Veränderung
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	48,5	29,8	18,7
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-15,0	-9,7	-5,3
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-18,3	-21,1	2,8
Veränderung Finanzmittelfonds	15,2	-1,0	16,2
Finanzmittelfonds zum Jahresanfang	12,7	13,7	-1,0
Finanzmittelfonds zum Jahresende	27,9	12,7	15,2

Der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit belief sich im Geschäftsjahr 2020 auf EUR 48,5 Mio. (Vj.: EUR 29,8 Mio.). Diese Entwicklung ist im Wesentlichen durch das erzielte Jahresergebnis bereinigt um die Abschreibungen, höheren übrigen Rückstellungen sowie höheren erhaltenen Anzahlungen verursacht.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit betrug EUR -15,0 Mio. (Vj.: EUR -9,7 Mio.). Den Auszahlungen für Investitionen in Höhe von EUR 15,2 Mio. standen Einzahlungen aus dem Verkauf von Anlagevermögen in Höhe von EUR 0,2 Mio. gegenüber.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit lag im Berichtszeitraum bei EUR -18,3 Mio. (Vj.: EUR -21,1 Mio.). Der Mittelabfluss resultiert im Wesentlichen aus der Tilgung von Finanzschulden in Höhe von EUR 14,0 Mio. Darüber hinaus ist ein Tilgungsanteil für Leasingverbindlichkeiten in Höhe von EUR 3,2 Mio. und ein Zinsanteil für Leasingverbindlichkeiten in Höhe von EUR 1,1 Mio. enthalten.

Zum Bilanzstichtag am 31. Dezember 2020 bestanden Bankverbindlichkeiten in Höhe von EUR 103,4 Mio. (Vj.: EUR 115,3 Mio.). Im Rahmen der Kaufpreisfinanzierung des Erwerbs des Oikos-Konzerns durch Equistone wurde am 23. Januar 2018 ein Konsortial-Darlehen in Höhe von insgesamt EUR 157,0 Mio. aufgenommen. Die ursprüngliche Höhe des Konsortialdarlehens setzt sich zusammen aus insgesamt EUR 132,0 Mio. Tilgungsdarlehen (aufgeteilt in Facility A in Höhe von EUR 47,0 Mio. und Facility B in Höhe von EUR 85,0 Mio.) sowie EUR 25,0 Mio. Betriebsmittellinie (davon EUR 5,0 Mio. für Avale). Die Tilgungsdarlehen valutierten zum Bilanzstichtag mit insgesamt EUR 103,0 Mio. (Vj.: EUR 114,0 Mio.). Die Betriebsmittellinien waren zum Bilanzstichtag nicht in Anspruch genommen (Vj.: EUR 2,9 Mio. durch die Hanse Haus GmbH & Co. KG). Mit dem Kreditgeber sind Finanzkennzahlen vereinbart, die bei Nichteinhaltung zu einem außerordentlichen Kündigungsrecht führen würden.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme der Oikos Gruppe betrug zum 31. Dezember 2020 EUR 418,4 Mio. (Vj.: EUR 376,4 Mio.).

Die langfristigen Vermögenswerte beliefen sich zum Bilanzstichtag auf EUR 293,4 Mio. (Vj.: EUR 282,1 Mio.). Der Anstieg ist im Wesentlichen auf Erweiterungsinvestitionen zurückzuführen, die für die Ausweitung der Produktionskapazitäten notwendig sind. Der Anteil der langfristigen Vermögenswerte an der Bilanzsumme betrug 70,1 % (Vj.: 74,9 %). Die wesentlichen Posten sind der Geschäfts- und Firmenwert aus der Akquisition der Oikos-Gruppe in Höhe von EUR 176,0 Mio. (Vj.: EUR 176,0 Mio.), Grundstücke und Gebäude mit EUR 51,7 Mio. (Vj.: EUR 47,7 Mio.) sowie die Markenrechte mit EUR 25,4 Mio. (Vj.: EUR 28,7 Mio.). Zu den Nutzungsrechten aus Leasingverhältnissen in den langfristigen Vermögenswerten wird auf den Abschnitt 5.1 "Nutzungsrechte nach Anlageklassen" im Anhang verwiesen.

Die kurzfristigen Vermögenswerte betrugen EUR 125,0 Mio. (Vj.: EUR 94,3 Mio.) oder 29,9 % (Vj.: 25,1 %) der Bilanzsumme. Der wesentliche Anstieg in den kurzfristigen Vermögenswerten ist auf die Zahlungsmittel zurückzuführen. Diese haben sich infolge der positiven Geschäftsentwicklung um EUR 15,2 Mio. auf EUR 27,9 Mio. (Vj.: EUR 12,7 Mio.) erhöht. Außerdem sind stichtagsbedingt die Vorräte um EUR 11,3 Mio. auf EUR 70,9 Mio. angestiegen. Des Weiteren sind zum Bilanzstichtag Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von EUR 5,0 Mio. (Vj.: EUR 5,6 Mio.) sowie sonstige Vermögenswerte mit einem Betrag von EUR 21,4 Mio. (Vj.: EUR 16,5 Mio.) in den kurzfristigen Vermögenswerten enthalten.

Das Eigenkapital im Konzern hat sich um EUR 13,3 Mio. auf EUR -2,3 Mio. (Vj.: EUR -15,6 Mio.) durch das in 2020 erwirtschaftete Ergebnis verbessert. Die Eigenkapitalquote beträgt -0,5 % (Vj.: -4,1 %).

Das langfristige Fremdkapital betrug zum Bilanzstichtag EUR 265,4 Mio. (Vj.: EUR 262,9 Mio.). Der Anteil des langfristigen Fremdkapitals an der Bilanzsumme betrug 63,4 % (Vj.: 69,8 %). Die darin enthaltenen Gesellschafterdarlehen sind zinsbedingt um EUR 8,6 Mio. auf EUR 115,1 Mio. (Vj.: EUR 106,5 Mio.) angestiegen. Außerdem sind im langfristigen Fremdkapital Bankverbindlichkeiten in Höhe von EUR 95,0 Mio. (Vj.: EUR 104,5 Mio.), Pensionen in Höhe von EUR 9,1 Mio. (Vj.: EUR 9,6 Mio.) sowie latente Steuerschulden mit EUR 21,6 Mio. (Vj.: EUR 17,6 Mio.) enthalten.

Das kurzfristige Fremdkapital belief sich auf EUR 155,3 Mio. (Vj.: EUR 129,1 Mio.) oder 37,1 % (Vj.: 34,3 %) der Bilanzsumme. Die wesentlichen Positionen sind mit EUR 8,4 Mio. (Vj.: EUR 10,8 Mio.) Bankverbindlichkeiten sowie mit EUR 84,9 Mio. (Vj.: EUR 64,4 Mio.) erhaltene Kundenanzahlungen. Die erhaltenen Kundenanzahlungen erhöhten sich hauptsächlich durch die gestiegene Anzahl der in Ausführung befindlichen Bauaufträge. Darüber hinaus werden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von EUR 11,8 Mio. (Vj.: EUR 12,2 Mio.) und sonstige kurzfristige Rückstellungen in Höhe von EUR 12,4 Mio. (Vj.: EUR 9,5 Mio.), im Wesentlichen für Garantien/Gewährleistungen, ausstehende Rechnungen sowie Erfolgsbeteiligungen ausgewiesen. Steuerrückstellungen bestanden in Höhe von EUR 4,3 Mio. (Vj.: EUR 3,8 Mio.).

Bei den Finanzschulden handelt es sich um überwiegend variabel verzinsliche Bankverbindlichkeiten. Die Verzinsung der Bankverbindlichkeiten lag zum 31. Dezember 2020 zwischen 2,50 % und 3,25 % p.a. Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern und anderen nahestehenden Personen und Unternehmen sind im Wesentlichen mit 8,0 % p.a. verzinst.

2.4. Finanzielle und nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Finanzielle Leistungsindikatoren

Finanzielle Leistungsindikatoren werden konzernweit nur nach IFRS Kennzahlen festgelegt. Als finanzielle Leistungsindikatoren zählen der Umsatz und das EBITDA. Das EBITDA bedeutet: "Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände". Sowohl Umsatz als auch EBITDA sind zentrale Größen für die Steuerung der Oikos-Gruppe.

Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Personal

Am 31. Dezember 2020 waren 1.480 (Vj.: 1.339) Mitarbeiter in der Oikos-Gruppe beschäftigt. Davon waren 98 (Vj.: 84) Auszubildende in den verschiedensten Berufssparten eingestellt.

Innovationen, Beschaffung und Umweltschutz

Im Geschäftsjahr 2020 hat Hanse Haus zwei neue Musterhäuser errichtet. Als einer der ersten Anbieter ist Hanse Haus in der Lage, alle Häuser mit einem Nachhaltigkeitszertifikat der deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen zu versehen. Mit dieser Maßnahme wurde ein weiterer wichtiger Schritt zur Etablierung von Hanse Haus als den Anbieter von qualitativ hochwertigen Niedrigenergiehäusern geschafft.

In 2020 wurde zusätzlich eine Kooperation mit dem Bayerischen Zentrum für Angewandte Energieforschung e.V. (ZAE Bayern) eingegangen zur "Entwicklung und Monitoring eines Gesamtsystems zur kombinierten regenerativen Versorgung von Gebäuden mit Wärme, Kälte, Strom und Frischluft (RENBuild)".

Hanse Haus wurde in der Ausgabe 38/2020 erneut durch die Zeitschrift Focus-Money zum achten Mal in Folge als einer der fairsten Fertighausanbieter ausgezeichnet. Hanse Haus ist der einzige Fertighausanbieter, der in allen bisherigen Tests seit 2012 alleine den ersten oder gemeinsam mit einem Mitbewerber punktgleich den ersten Platz belegt.

Das Jahr 2020 stand bei Bien-Zenker in Sachen Beschaffung stark im Zeichen der Corona-Pandemie. Unmittelbar nach Bekanntwerden des ersten Lockdowns wurde ein Krisenstab eingerichtet, der je nach Bedarf, aber mindestens einmal pro Woche, per Videokonferenz tagte. Seit Mitte März 2020 wurden zahlreiche Maßnahmen getroffen, um die Produktion aufrecht zu erhalten und die Baustellen weiterführen zu können. Eine enge Korrespondenz mit allen Lieferanten und Nachunternehmern war existentiell, um auf immer wieder neue Anforderungen der Bundes- oder Landesregierungen reagieren zu können.

Zunächst wurde mittels einer Risikobewertung mögliche beschaffungskritische Materialien analysiert und die Lagerhaltung für fertigungsrelevante Produkte angepasst, um auch im Falle einer verlängerten Lieferzeit weiter produzieren zu können.

Auf den Baustellen wurden Bauabläufe entzerrt, um mögliche Begegnungen auf ein notwendiges Minimum zu reduzieren. Hinweise auf die inzwischen einschlägig bekannten "AHA-Regeln" wurden verteilt und seitens der Bauleitung auf deren Umsetzung geachtet.

Für die Mitarbeiter in den Büros wurden ebenfalls zahlreiche Maßnahmen getroffen, um ein Infektionsrisiko zu minimieren (Fiebermessgeräte im Eingangsbereich, Handdesinfektionsspender, Mund-Nasen-Schutz, Regelung für mobiles Arbeiten etc.).

In enger Zusammenarbeit mit Vertrieb und Marketing konnten die Druckkosten für Kataloge und Prospekte durch das Einführen eines Dialogmarketings deutlich gesenkt werden. Im Bereich Photovoltaik und Speichertechnik kam es auf Grund spezieller Vertriebsaktionen zu einer erhöhten Nachfrage, die durch neue Kooperationen im Nachunternehmerbereich sowie einem exklusiven Kontrakt mit einem namhaften Speicherhersteller umgesetzt werden konnte.

Alle Lieferanten- und Nachunternehmerverträge wurden hinsichtlich ESG-Themen (Environment, Social, Governance) überarbeitet und verpflichten alle Partner neben Umweltthemen auch soziale- sowie Aufsichtsstrukturen zu beachten.

Hanse Haus und Bien-Zenker sind sowohl Mitglieder der Qualitätsgemeinschaft Deutscher Fertigbau e.V. als auch der Bundesgütegemeinschaft Montagebau und Fertighäuser e.V. Zusätzlich zu der Eigenüberwachung unterliegen die Arbeiten und Leistungen auch der einer regelmäßigen Fremdüberwachung.

Hanse Haus und Bien-Zenker haben in 2020 erneut das Bonitätszertifikat "CrefoZert" der Creditreform erhalten und gehören damit zu den 2 % der deutschen Unternehmen, die exklusiv für eine außergewöhnlich gute Bonität ausgezeichnet werden. Darüber hinaus wurde die Living Fertighaus GmbH erstmals in 2020 von Creditreform zertifiziert.

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1. Prognosebericht

Weltwirtschaft

Für das Kalenderjahr 2021 gehen die Prognosen - unter der Annahme, dass die Pandemie mit den eingeleiteten Maßnahmen zunehmend unter Kontrolle gebracht wird - von einer wirtschaftlichen Erholung aus. Nach einem schwierigen ersten Halbjahr wird erwartet, dass der Konjunktur durch fortschreitende Impfungen ab Mitte 2021 neue Impulse verliehen werden. Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat seine Prognose für die Aussichten der Weltwirtschaft im Jahr 2021 um 0,3 Prozentpunkte auf 5,5 % angehoben. Neben der positiven Wirkung der Impfkampagnen rechnet der IWF auch in einigen größeren Industriestaaten mit weiteren Konjunkturspritzen. Für Deutschland und Europa erwartet der IWF aber im Jahr 2021 ein schwächeres Wachstum als zuletzt angenommen. ⁶

Diese Prognosen des IWF sind nach eigener Aussage weiterhin mit Unsicherheiten hinsichtlich der Durchimpfung, der Mutation der Viren und der effektiven politischen Unterstützungsmaßnahmen behaftet. Die möglichen Auswirkungen des Austritts Großbritanniens aus der Europäischen Union spielen bei diesen Unsicherheiten eine untergeordnete Bedeutung.

⁶ Quelle: "IWF optimistischer für Wirtschaftsentwicklung", dw.com, Stand: 26.01.2021

Ausblick Oikos-Gruppe

Für 2021 erwartet die Oikos-Gruppe eine stabile gesamtwirtschaftliche Entwicklung. Das Bruttoinlandsprodukt soll in Deutschland in 2021 gemäß Prognose der Bundesbank um 3,0 % steigen. Wesentliche Stützen des prognostizierten Aufschwungs sind der private Konsum, der sich nach Erwartung einiger Experten im Frühjahr 2021 sukzessive durch medizinische Lösungen erholen wird, sowie die Staatsfinanzen, die weiterhin auf einem hohen Niveau bleiben werden. ⁷ Auch die Bauinvestitionen werden durch die weiter anhaltend niedrigen Zinsen und durch die anhaltend hohe Nachfrage nach Wohnungen eine weitere Stütze des Wirtschaftswachstums sein. ⁸ Die Entwicklung des Marktes für Ein- und Zweifamilienhäuser wird in einer vergleichbaren Größenordnung liegen wie im Vorjahr. Die Entwicklung des Fertigbaus sieht die Oikos-Gruppe auf Grund der weiterhin guten gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen positiv und geht davon aus, weitere Marktanteile zu gewinnen.

Die Oikos-Gruppe plant für das Jahr 2021 eine deutliche Umsatzsteigerung im Vergleich zum Vorjahr, die zwischen 6 % und 10 % eingeschätzt wird. Das erhöhte Abrechnungsvolumen wird dazu beitragen, dass sich das EBITDA im Vergleich zum Istwert des Berichtsjahres in Höhe von EUR 48,5 Mio. proportional verbessern wird. Die Produktionsleistung in der Oikos-Gruppe wird durch die Einführung eines 3-Schicht-Betriebs in 2021 erheblich ausgeweitet. Dadurch ist in diesem Jahr eine überproportionale Steigerung der Personalkosten in Bezug auf die Gesamtleistung zu erwarten. Bei den Beschaffungspreisen rechnet die Oikos-Gruppe in 2021 mit einer leichten Erhöhung im Vergleich zum Vorjahr. Auch in 2021 werden zur kontinuierlichen Verbesserung des Umweltschutzes auf der Basis unseres Umweltmanagementsystems weitere Ziele erarbeitet und die Umsetzung der entsprechenden Umweltschutzmaßnahmen eingeleitet.

Der Schwerpunkt der Investitionen in 2021 entfällt auf die Erneuerung des Maschinenparks in der Produktion, den Bau von Musterhäusern und die Anschaffung von Software.

3.2. Chancen- und Risikobericht

Die Oikos-Gruppe ist durch ihr unternehmerisches Handeln bei seinen geschäftlichen Aktivitäten neben der Wahrnehmung von Chancen auch Risiken unterschiedlicher Art ausgesetzt. Dabei ist die Zielsetzung stets, ein ausgewogenes Verhältnis von Chancen und Risiken zu erreichen. Unangemessene Risiken werden nicht eingegangen. Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem stellt hierzu die erforderlichen Instrumente und Maßnahmen bereit und unterstützt die Sicherung des Fortbestands des Unternehmens.

Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Chancen und Risiken

Die Zahl der Baugenehmigungen für den Ein- und Zweifamilienhausbau lag in den ersten elf Monaten 2020 um 5,1 % über der des Vorjahreszeitraums. Damit bestätigte sich die Erwartung einer stabilen Bautätigkeit. Der Marktanteil der Fertighäuser von Ein- und Zweifamilienhäusern lag mit 22,2 % deutlich über dem Vorjahreswert. Die Oikos-Gruppe sieht durch die in den letzten Jahren stabile Entwicklung des Fertighausmarkts gegenüber dem konventionellen Bau und durch die niedrigen Hypothekenzinsen ein zusätzliches Marktpotential, da derzeit viele Bauinteressenten durch den geringeren Kapitaldienst die Möglichkeit haben, den Wunsch nach einem Eigenheim zu erfüllen. Für 2021 werden weiterhin günstige Hypothekenzinsen erwartet.

⁷ Quelle: "Bundesbank-Projektionen: Deutsche Wirtschaft weiterhin von Coronavirus-Pandemie geprägt", bundesbank.de, Stand: 11.12.2020
⁸ Quelle: Jahresgutachten des Sachverständigenrats 20/21

Unternehmensspezifische Chancen und Risiken

Das Management von Chancen ist eine fortwährende Aufgabe, um den langfristigen Erfolg des Unternehmens zu sichern. Durch die bundesweite Marktpräsenz werden frühzeitig Trends und Chancen erkannt. Darüber hinaus ermöglicht eine intensive Markt- sowie Wettbewerbsbeobachtung das Identifizieren von Chancen hinsichtlich von Geschäftspotentialen. Unternehmensspezifische Chancen für die Oikos-Gruppe leiten sich aus der starken Marke und den aktuellen Produktportfolios ab. Die Oikos-Gruppe wird Kunden weiterhin innovative, zeitgemäße und bedarfsgerechte Häuser anbieten, die dem aktuellen Konsumverhalten und den aktuellen Trends Rechnung tragen. Dabei wird dem Internet und insbesondere den sozialen Netzwerken im Hinblick auf die Kundengewinnung eine immer größere Bedeutung zukommen.

Neben den vorbeschriebenen Chancen, könnte sich das Risiko ergeben, dass das Produktportfolio dem Konsumverhalten der Kunden und den aktuellen Trends nicht entspricht. Diesem Risiko begegnet die Oikos-Gruppe mit der kontinuierlichen Weiterentwicklung des Produktportfolios und permanenter Marktbeobachtung.

Im Fertighausbau vermarktet die Oikos-Gruppe Häuser über drei eigene Vertriebslinien. Der Markenpolitik und der Produktentwicklung hinsichtlich der Zielgruppen und der regionalen Marktanforderungen wird besondere Bedeutung beigemessen. Die Nachfrage nach energieeffizienten und nachhaltig gebauten Häusern wird weiter zunehmen. Mit den äußerst energieeffizienten bis hin zum PlusEnergie-Haus sind die Unternehmen der Oikos-Gruppe durch eine starke Marktposition gut für die Zukunft aufgestellt.

Zunehmende Fertighausquote, Verschärfung der ENEV, Nachhaltigkeit

In den letzten Jahren nehmen Bauinteressenten zunehmend die Vorteile von Fertighäusern gegenüber konventionell gebauten Häusern wahr. Die Oikos-Gruppe geht davon aus, dass die Fertighausquote weiter zunehmen wird und sieht Chancen für eine Ausweitung der Geschäftstätigkeit. Auch die zunehmende Verschärfung der Energieeinsparverordnung (ENEV) bietet Chancen für die energieeffiziente Bauweise. Bei Hanse Haus haben bereits alle Häuser, die ab 2017 gebaut werden, eine Serien-Nachhaltigkeitszertifizierung von der Deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen. Die Bien-Zenker Häuser sind ab 2019 im Standard mit einer Nachhaltigkeitszertifizierung in Gold ausgestattet. Hier sieht die Oikos-Gruppe erhebliche Chancen zu einer weiteren positiven Geschäftsentwicklung.

Abhängigkeit von Wettereinflüssen

Der hohe Vorfertigungsgrad der Fertighäuser ermöglicht es, wetterunabhängig bei gleichbleibend hohem Qualitätsstandard zu produzieren. Die Errichtung der Keller und Bodenplatten im Außenbereich unterliegt jedoch den natürlichen Witterungseinflüssen. So kann ein strenger und langer Winter zu Umsatzeinbußen führen, die in der Folgezeit nur mit größeren Anstrengungen und Mehraufwand aufgeholt werden können. Solche witterungsbedingten Einflüsse können zu deutlichen Ergebniseinbußen führen.

Beschaffungsrisiken

Abhängigkeiten von einzelnen Lieferanten werden soweit wie möglich vermieden. Es besteht grundsätzlich die Möglichkeit, den Materialbedarf auch kurzfristig bei anderen Zulieferern zu decken. Für alle wichtigen Lieferanten und Dienstleister werden Rahmenverträge abgeschlossen, die in der Regel eine Laufzeit von 12 Monaten haben. Durch regelmäßige Lieferantenbewertungen reduzieren wir die Risiken bei Qualität, Verfügbarkeit und Beschaffungspreisen.

Mit der Einführung des "Nachunternehmer-Poolings" wird der gesamte Planungsprozess und der Ablauf auf den Baustellen durch die bessere Verfügbarkeit qualifizierter Nachunternehmer verbunden mit Zeitersparnis und Kostenreduktion optimiert.

Risiken einer Pandemie

Das abgelaufene Geschäftsjahr hat aufgezeigt, welche erheblichen Einflüsse epidemiologische Trends und politische Maßnahmen auf das wirtschaftliche Geschehen haben können. Das Ausmaß und die Dauer der derzeitigen Beschränkungen können unser Geschäft nachhaltig beeinflussen und mögliche Auswirkungen sind schwer vorherzusagen. Wenn beispielsweise Maßnahmen zur Eindämmung kurzfristig verlängert werden oder unvorhersehbar lange dauern, kann dies unser Geschäft erheblich beeinträchtigen in einer Weise, die die aktuellen Erwartungen übertrifft und über bereits eingeleitete Schadensbegrenzungsmaßnahmen und getroffenen Sicherheitsmaßnahmen (Hygienevorkehrungen im Innen- und Außendienst) hinausgeht. Es könnte zu unerwarteten Schließungen von Produktionsstätten oder Bürogebäuden kommen. Es könnten zu Lieferengpässen und Zulieferausfällen kommen, wodurch unsere eigene Produktivität stark beeinflusst werden könnte.

Um dieses Risiko zu adressieren, überarbeitet die Geschäftsführung regelmäßig das Sicherungskonzept und verschärft sofern notwendig die Auflagen für Sublieferanten und Dienstleister um eine weitere Produktionsfähigkeit zu gewährleisten.

Finanzierungs-, Kredit- und Währungsrisiken sowie Risiken aus Zahlungsstromschwankungen

Die Liquiditätssteuerung in der Oikos-Gruppe erfolgt durch permanente Überwachung der Finanzströme. Die Liquiditätsplanung berücksichtigt die saisonalen Schwankungen und zeigt rechtzeitig den Liquiditäts- und Finanzierungsbedarf auf. Im Fertighausbau müssen neben der langfristigen Finanzierung des Anlagevermögens ausreichende Betriebsmittelkreditlinien bzw. Bankguthaben zur Verfügung stehen, um saisonale Schwankungen ausgleichen zu können. Das Kreditrisiko aus dem operativen Geschäft im Fertighausbau gegenüber unseren Kunden ist sehr gering, da vor Produktionsbeginn eine Finanzierungsbestätigung bzw. Bankbürgschaft vorgelegt werden muss. In den übrigen Bereichen ist durch interne Kreditlinien das Ausfallrisiko reduziert. Die Fakturierung der Lieferungen und Leistungen erfolgt fast ausschließlich in der Euro-Währung. Aufgrund der Saisonalität der Produktionsauslastung ist der Bedarf an Liquidität zur Finanzierung des laufenden Geschäftes in Abhängigkeit von der Jahreszeit sehr unterschiedlich. Einem ersten Halbjahr mit unterdurchschnittlichen Bauleistungen steht ein zweites Halbjahr mit überdurchschnittlich hohen Hausumsätzen und entsprechenden Mittelzuflüssen gegenüber. Um die Risiken aus diesen Saisonalitäten zu minimieren, betreiben wir ein aktives Finanzmanagement, wobei der Liquiditätsüberwachung und der Liquiditätssteuerung eine besondere Bedeutung zukommt.

Gewährleistungs- und rechtliche Risiken

Die permanente Weiterentwicklung unserer Produkte ist von strategischer Bedeutung für die Oikos-Gruppe. Neben den sich eröffnenden Chancen bestehen aber auch Risiken. So kann selbst nach sorgfältigsten Tests und Prüfungen nicht gänzlich ausgeschlossen werden, dass gegebenenfalls - mit zeitlicher Verzögerung - Gewährleistungsansprüche gegen die Oikos-Gruppe erhoben werden. Diesem Risiko begegnen wir mit einem internen Qualitätsmanagement und einer Fremdüberwachung, welche die hohe Qualität unserer Produkte sichert.

Erfahrungsgemäß muss sich die Oikos-Gruppe im Zuge des Geschäftsbetriebes mit gerichtlichen und außergerichtlichen Ansprüchen Dritter auseinandersetzen. Nach derzeitiger Einschätzung liegen keine laufenden oder absehbaren Gerichts- oder Schiedsverfahren vor, die einen erheblichen Einfluss auf die wirtschaftliche Lage der Gesellschaft haben könnten.

IT-Risiken

Der Großteil unserer Geschäftsprozesse wird mit Hilfe leistungsfähiger und moderner IT-Lösungen unterstützt. Bei der ERP-Software setzen wir bekannte Standardlösungen ein, um unsere Prozesse mit großer Zuverlässigkeit abzubilden. Auf Datensicherheit und Verfügbarkeit unserer Systeme legen wir größten Wert. Die ständige Aufrechterhaltung und Optimierung der IT-Systeme erfolgt durch qualifizierte interne und externe Experten. Unberechtigtem Datenzugriff, Datenmissbrauch und Datenverlust wird durch Einsatz aktueller Virensoftware, Firewalls, adäquater Zugangs- und Zugriffskonzepte und vorhandener Back-up-Systeme vorgebeugt. Für unerwartete IT-Systemausfälle existieren entsprechende Notfallpläne und Notfallszenarien.

Gesamtrisiko und -chancen

Die Einschätzung der Gesamtrisikosituation ist das Ergebnis der zusammengefassten Betrachtung aller wesentlichen Einzelrisiken. Aus heutiger Sicht sind keine Risiken erkennbar, die allein oder in ihrer Gesamtheit den Fortbestand der Gesellschaft gefährden könnten.

4. Wesentliche Merkmale des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems in Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess

Das interne Kontrollsystem der Oikos-Gruppe beinhaltet auch die Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung sowie die Einhaltung von maßgeblichen rechtlichen Vorschriften.

Das Risikofrüherkennungssystem überwacht im Wesentlichen folgende Risikofelder im Finanz- und Rechnungswesen: Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken, Unterschlagungsrisiken, Risiken von Fehlbuchungen, Debitoren- und Steuerrisiken. Diesen Risiken begegnen wir mit einer Vielfalt an Maßnahmen. Von Seiten der IT setzen wir Standardsoftware ein in Verbindung mit individuellen Zugriffsrechten.

Die Verantwortlichkeiten und Unterschriftsberechtigungen der Funktionsträger sind geregelt. Mit Hilfe des Vier-Augen-Prinzips werden Risiken von Fehlverhalten minimiert. Regelmäßige interne Kontrollen gewährleisten die vollständige und richtige Erfassung und Bewertung der Geschäftsvorfälle. Das Bilanzierungshandbuch dient zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit der Monats- und Jahresabschlüsse. Darüber hinaus wird die Wirksamkeit des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems durch externe Prüfungen überwacht.

5. Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

Die originären Finanzinstrumente betreffen auf der Aktivseite im Wesentlichen die flüssigen Mittel und die Forderungen. Soweit bei den finanziellen Vermögenswerten Ausfallrisiken wahrscheinlich sind, werden diese Risiken durch Wertberichtigungen erfasst.

Auf der Passivseite entsprechen die Finanzinstrumente den Verbindlichkeiten sowie Devisentermingeschäften, die zur Sicherung von Forderungen in GBP und CHF abgeschlossen werden.

Zum Bilanzstichtag bestehen Devisentermingeschäfte zur Absicherung von GBP und CHF mit einem Nominalvolumen von TEUR 1.871 (Vj.: TEUR 2.984) und einem Marktwert von TEUR 1.854 (TEUR 3.015).

6. Zukunftsbezogene Aussagen

Wir weisen darauf hin, dass bei zukunftsbezogenen Aussagen die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den Erwartungen über die voraussichtliche Entwicklung abweichen können, wenn eine der genannten oder andere Unsicherheiten eintreten oder sich die in den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unzutreffend erweisen.

Schlüchtern, den 19. März 2021

Oikos Holding GmbH

Marco Hammer

Christian Garke

Konzern-Gesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr 2020

der Oikos Holding GmbH, Schlüchtern

in EUR	Anhang	2020	2019
Umsatzerlöse	2.1	415.913.016,11	358.466.258,01
Erhöhung oder Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		6.643.712,95	8.581.405,43
Andere aktivierte Eigenleistungen		1.034.457,35	955.064,16
Sonstige betriebliche Erträge	2.2	2.627.889,88	2.991.863,68
Materialaufwand	2.3	-238.006.803,63	-205.794.802,50
Personalaufwand	2.4	-84.692.956,51	-76.384.636,23
Abschreibungen		-15.315.208,77	-13.212.020,13
Sonstige betriebliche Aufwendungen	2.5	-55.024.772,57	-51.090.097,35
Ergebnis vor Finanzergebnis und vor Ertragsteuern		33.179.334,81	24.513.035,07
Finanzerträge	2.6	933,01	6.268,73
Finanzaufwendungen	2.6	-14.609.118,11	-14.499.996,09
Finanzergebnis		-14.608.185,10	-14.493.727,36
Ergebnis vor Ertragsteuern		18.571.149,71	10.019.307,71
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	2.7	-5.358.776,64	-4.379.067,36
Konzernjahresergebnis ^*		13.212.373,07	5.640.240,35

^* Entgegen dem Vorjahr wurde auf den zusätzlichen Ausweis des auf den Minderheitengesellschaften der Oikos Holding GmbH entfallenden Jahresergebnis verzichtet.

Konzern-Gesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr 2020

der Oikos Holding GmbH, Schlüchtern

in EUR	2020	2019
Konzernjahresergebnis	13.212.373,07	5.640.240,35
Sonstiges Ergebnis:
Posten, die nicht aufwands- oder ertragswirksam umgegliedert werden können:
Neubewertung von leistungsorientierten Pensionsplänen	107.457,87	-457.917,63
Posten, die später aufwands- oder ertragswirksam umgliederbar sein könnten:
Unterschiedsbetrag aus der Fremdwährungsumrechnung	-651,36	9.074,38
Sonstiges Ergebnis nach Steuern	106.806,51	-448.843,25
Gesamtergebnis ^*	13.319.179,58	5.191.397,10

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020

der Oikos Holding GmbH, Schlüchtern

Aktiva

in EUR	Anhang	31.12.2020	31.12.2019
Immaterielle Vermögenswerte	3.1	203.107.822,52	206.272.829,43
Sachanlagen	3.2	71.875.055,25	64.744.238,82
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	3.3	1.384.633,09	1.384.633,09
Latente Steuerforderungen	3.4	17.006.618,99	9.668.298,61
Langfristige Vermögenswerte		293.374.129,85	282.069.999,95
Vorräte	3.5	70.861.830,57	59.594.310,92
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	3.6	4.956.915,97	5.576.744,20
Ertragsteuerforderungen		1.120,10	39.454,00
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	3.7	20.730.418,35	15.740.312,69
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	3.8	635.713,35	721.188,28
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	3.9	27.862.710,45	12.665.700,51
Kurzfristige Vermögenswerte		125.048.708,79	94.337.710,60
Bilanzsumme		418.422.838,64	376.407.710,55
PASSIVA
in EUR	Anhang	31.12.2020	31.12.2019
Gezeichnetes Kapital		500.000,00	500.000,00
Kapitalrücklage		4.500.000,00	4.500.000,00
Gewinnrücklage		-7.274.517,86	-20.593.697,44
Eigenkapital ^*	4.1	-2.274.517,86	-15.593.697,44
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	4.2	9.085.828,00	9.626.942,80
Langfristige Finanzschulden	4.3	210.125.684,65	211.009.170,93
Sonstige langfristige Rückstellungen	4.4	2.880.810,63	2.327.677,98
Latente Steuerschulden	4.5	21.631.243,63	17.580.275,02
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	4.6	21.669.023,96	22.395.267,92
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten		265.392.590,87	262.939.334,65
Kurzfristige Finanzschulden	4.3	15.676.116,99	17.977.659,96
Sonstige kurzfristige Rückstellungen	4.4	12.356.127,12	9.474.037,98
Ertragsteuerverbindlichkeiten	4.7	4.254.609,84	3.822.445,54
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	4.8	11.781.912,11	12.152.837,21
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	4.9	11.388.568,64	8.911.472,15
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	4.10	99.847.430,93	76.723.620,50
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten		155.304.765,63	129.062.073,34
Bilanzsumme		418.422.838,64	376.407.710,55

^* Entgegen dem Vorjahr wurde auf den zusätzlichen Ausweis des auf den Minderheitengesellschaften der Oikos Holding GmbH entfallenden Jahresergebnis verzichtet.

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung zum 31. Dezember 2020

der Oikos Holding GmbH, Schlüchtern

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Sonstiges Ergebnis
in EUR			Unterschiedsbetrag aus der Fremdwährungs- umrechnung	Neubewertung leistungsorientierte Pensionspläne
Stand zum 1. Januar 2020	500.000,00	4.500.000,00	8.554,31	-1.431.880,63
Konzernjahresergebnis	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstiges Ergebnis	0,00	0,00	-651,36	107.457,87
Gesamtergebnis	0,00	0,00	-651,36	107.457,87
Transaktionen mit Gesellschaftern	0,00	0,00	0,00	0,00
Dividenden	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand zum 31. Dezember 2020 ¹⁾	500.000,00	4.500.000,00	7.902,95	-1.324.422,76

	Andere Gewinnrücklagen	Kumulierte Gewinnrücklage
in EUR
Stand zum 1. Januar 2020	-19.170.371,12	-20.593.697,44
Konzernjahresergebnis	13.212.373,07	13.212.373,07
Sonstiges Ergebnis	0,00	106.806,51
Gesamtergebnis	13.212.373,07	13.319.179,58
Transaktionen mit Gesellschaftern	0,00	0,00
Dividenden	0,00	0,00
Stand zum 31. Dezember 2020 ¹⁾	-5.957.998,05	-7.274.517,86

	Eigenkapital ^*
in EUR
Stand zum 1. Januar 2020	-15.593.697,44
Konzernjahresergebnis	13.212.373,07
Sonstiges Ergebnis	106.806,51
Gesamtergebnis	13.319.179,58
Transaktionen mit Gesellschaftern	0,00
Dividenden	0,00
Stand zum 31. Dezember 2020 ¹⁾	-2.274.517,86

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Sonstiges Ergebnis
in EUR			Unterschiedsbetrag aus der Fremdwährungs- umrechnung	Neubewertung leistungsorientierte Pensionspläne
Stand zum 1. Januar 2019	500.000,00	4.500.000,00	-520,07	-973.963,00
Konzernjahresergebnis	0,00	0,00	0,00	0,00
Sonstiges Ergebnis	0,00	0,00	9.074,38	-457.917,63
Gesamtergebnis	0,00	0,00	9.074,38	-457.917,63
Transaktionen mit Gesellschaftern	0,00	0,00	0,00	0,00
Dividenden	0,00	0,00	0,00	0,00
Stand zum 31. Dezember 2019 ¹⁾	500.000,00	4.500.000,00	8.554,31	-1.431.880,63

	Andere Gewinnrücklagen	Kumulierte Gewinnrücklage
in EUR
Stand zum 1. Januar 2019	-24.810.611,47	-25.785.094,54
Konzernjahresergebnis	5.640.240,35	5.640.240,35
Sonstiges Ergebnis	0,00	-448.843,25
Gesamtergebnis	5.640.240,35	5.191.397,10
Transaktionen mit Gesellschaftern	0,00	0,00
Dividenden	0,00	0,00
Stand zum 31. Dezember 2019 ¹⁾	-19.170.371,12	-20.593.697,44

	Eigenkapital ^*
in EUR
Stand zum 1. Januar 2019	-20.785.094,54
Konzernjahresergebnis	5.640.240,35
Sonstiges Ergebnis	-448.843,25
Gesamtergebnis	5.191.397,10
Transaktionen mit Gesellschaftern	0,00
Dividenden	0,00
Stand zum 31. Dezember 2019 ¹⁾	-15.593.697,44

¹⁾ Siehe 4.1 Eigenkapital

^* Entgegen dem Vorjahr wurde auf den zusätzlichen Ausweis des auf den Minderheitengesellschaften der Oikos Holding GmbH entfallenden Jahresergebnis verzichtet.

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2020

der Oikos Holding GmbH, Schlüchtern

in TEUR	01.01.-31.12.2020	01.01.-31.12.2019
Konzernjahresergebnis	13.212	5.640
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	15.315	13.212
Veränderung Pensionsrückstellungen	-541	332
Veränderung sonstige Rückstellungen	3.435	399
sonstige nicht zahlungswirksame Erträge/Aufwendungen	9.754	7.388
Veränderung der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-22.852	-23.618
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	30.118	26.417
Gewinn(-) / Verlust (+) aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen	41	-25
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	48.482	29.745
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	-15.238	-9.875
Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	209	215
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-15.029	-9.660
Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzschulden	0	2.906
Auszahlungen für die Tilgung von Finanzschulden	-14.001	-20.011
Tilgungsanteil Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16	-3.206	-2.878
Zinsanteil Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16 ¹⁾	-1.049	-1.096
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-18.256	-21.079
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 01.01. ²⁾	12.666	13.660
Veränderung des Finanzmittelfonds	15.197	-994
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 31.12. ²⁾	27.863	12.666

¹⁾ Die Zuordnung zur Finanzierungstätigkeit ist auf Basis der originären Geschäftstätigkeit erfolgt.
²⁾ Siehe 3.9 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente und 2.8 Angaben Kapitalflussrechnung.

Im Konzernjahresergebnis sind in dem Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit folgende Zahlungsströme enthalten:

In TEUR	2020	2019
Gezahlte Zinsen	-3.813	-3.644
Erhaltene Zinsen	1	94
Gezahlte Ertragsteuern	-7.967	-4.805
	-11.779	-8.355

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2020

der Oikos Holding GmbH, Schlüchtern

1. Grundsätze der Rechnungslegung

1.1 Grundlage der Erstellung des Abschlusses

Die Oikos Holding GmbH mit Sitz in Schlüchtern (Adresse: Am Distelrasen 2, 36381 Schlüchtern) ist unter HRB 96579 im Handelsregister des Amtsgerichts Hanau eingetragen.

Die Oikos Holding GmbH ist Muttergesellschaft der Oikos Group GmbH, Schlüchtern. Die Oikos Group GmbH ist Muttergesellschaft der Oikos Development Holding GmbH, Schlüchtern, die wiederum Muttergesellschaft der Bien-Zenker Gruppe sowie der Hanse Haus Gruppe (nachfolgend Oikos-Gruppe) ist.

Zur Bien-Zenker Gruppe gehören neben der Bien-Zenker Holding GmbH, Schlüchtern, die BienZenker GmbH, Schlüchtern, die Zenker Grundstücks- und Projektentwicklungsgesellschaft mbH, Schlüchtern, des Weiteren die Living Fertighaus GmbH, Schlüchtern, die Living Fertighaus AT GmbH, Wien, Österreich, die Top All inclusive Fertighaus GmbH, Schlüchtern, die INSIDE Werbungs- und Vermittlungs GmbH, Schlüchtern, die Bien-Zenker CZ s.r.o, Planá nad Lužnicí, Tschechien, und die Binovabau GmbH, Schlüchtern. Darüber hinaus ist die Bien-Zenker GmbH zu 3 % an der Betonwerk Oranienbaum Verwaltungs-GmbH, Oranienbaum, sowie zu 3 % an der Betonwerk Oranienbaum GmbH & Co. KG, Oranienbaum, beteiligt.

Zur Hanse Haus Gruppe gehören neben der Hanse Haus GmbH & Co. KG die Hanse Haus Komplementär GmbH und die Hanse Haus CH GmbH in Suhr, Schweiz, sowie die Hanse Haus Komplementär GmbH. Mit Datum vom 10. Mai 2016 wurde die Hanse Haus Holding II GmbH gegründet, in die die Hanse Haus Holding GmbH ihre Geschäftsanteile an der Hanse Haus GmbH & Co. KG und der Hanse Haus Komplementär GmbH eingebracht hat. Mit Datum vom 07. Oktober 2016 wurde die Hanse Haus Bespoke Limited, Reading, UK, als 100 %-Tochtergesellschaft der Hanse Haus GmbH & Co. KG gegründet. Die Aufnahme der Geschäftstätigkeit erfolgte im Dezember 2017 und ist für den Konzern von untergeordneter Bedeutung. Mit Vertrag vom 10. März 2017 wurde die Hanse Haus Modular Limited, St. Albans, UK, gegründet, an der die Hanse Haus GmbH & Co. KG 50 % der Anteile hält. Das Unternehmen hat seinen Geschäftsbetrieb noch nicht aufgenommen.

Bien-Zenker und Hanse Haus zählen zu den führenden Fertighausherstellern in Deutschland. Das Kerngeschäft liegt im Fertighausbau von Ein- und Zweifamilienhäusern für private Bauherren, in dem im Wesentlichen alle Umsätze erzielt werden. Die Unternehmen planen, bauen und vertreiben Fertighäuser, insbesondere für private Bauherren im Inland und im europäischen Ausland. Die Oikos-Gruppe unterhält neben den Produktionsstätten in Schlüchtern, Oberleichtersbach und Bad Brückenau zahlreiche Vertriebsstützpunkte (hauptsächlich auf Musterhausausstellungen) in Deutschland, Österreich, Schweiz, Großbritannien und Luxemburg.

Der Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2020 wurde nach § 315e HGB in Verbindung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Boards (IASB) und den Interpretationen des International Financial Reporting and Interpretation Committees (IFRIC) erstellt, wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind. Die Oikos Holding GmbH ist gesetzlich nicht zur Aufstellung eines IFRS Konzernabschlusses verpflichtet.

Alle Beträge werden grundsätzlich in Euro ausgewiesen. Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt. Die Bilanz wird in langfristige und kurzfristige Posten untergliedert.

Wir weisen darauf hin, dass Rundungsdifferenzen zu den sich mathematisch genau ergebenden Werten (Geldeinheiten, Prozentangaben usw.) sowie durch die Darstellung in TEUR und Mio. EUR auftreten können.

Sämtliche für das Geschäftsjahr 2020 verpflichtend anzuwendende IFRS, wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, wurden berücksichtigt.

Der Konzern enthält auch die nach den handelsrechtlichen Vorschriften ergänzend aufzunehmenden Anhangsangaben.

Erstmalig verpflichtend anzuwendende Standards und Interpretationen

Standard/Interpretation	Inhalt und Bedeutung für den Abschluss	Erstmalige Pflichtanwendung in der EU
Änderungen an IAS 1 "Darstellung des Abschlusses" und IAS 8 "Rechnungslegungsmethoden, Änderungen von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und Fehler": Definition von "wesentlich"	Die Änderungen an IAS 1 und IAS 8 wurden herausgegeben, um die Definition "wesentlich" zu schärfen und um die verschiedenen Definitionen im Rahmenkonzept und in den Standards selbst zu vereinheitlichen.	1. Januar 2020
Änderungen an IFRS 3 "Unternehmenszusammenschlüsse": Definition eines Geschäftsbetriebs	Die Änderungen an IFRS 3 zielen darauf ab, die Probleme zu lösen, die aufkommen, wenn ein Unternehmen bestimmt, ob es ein Geschäftsbetrieb oder einer Gruppe von Vermögenswerten erworben hat.	1. Januar 2020
Änderungen an IFRS 9 "Finanzinstrumente", IFRS 7 "Finanzinstrumente: Angaben" und IAS 39 "Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung": Interest Rate Benchmark Reform (Phase 1)	Die Änderungen sehen vorübergehende, enge Ausnahmen von der Anwendung der Vorschriften für die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften des IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung und des IFRS 9 Finanzinstrumente vor, die den Unternehmen zur weiteren Erfüllung der Vorschriften die Annahme gestatten, dass sich die bestehenden Referenzzinssätze durch die IBOR-Reform nicht ändern.	1. Januar 2020
Änderungen an IFRS 16 "Leasingverhältnisse": Mietkonzessionen aufgrund von Covid-19	Die Änderungen an IFRS 16 zielen darauf ab, Erleichterungsvorschriften für die Neubewertung von Leasingverträgen, die im Zusammenhang mit Covid-19 stehen, zu implementieren.	1. Juni 2020
Änderungen zu Referenzierungen auf das Rahmenkonzept in IFRS Standards	Hierin enthalten sind überarbeitete Definitionen von Vermögenswerten und Schulden und neue Leitlinien zu Bewertung und Ausbuchung, Ausweis und Angaben.	1. Januar 2020

Freiwillig vorzeitig anwendbare Standards und Interpretationen

Folgende Standards, Änderungen von Standards und Interpretationen sind bereits durch die Europäische Union anerkannt. Eine verpflichtende Anwendung ist erst für die Zukunft vorgesehen. Die Gesellschaft hat die Regelungen nicht vorzeitig angewandt.

Standard/Interpretation	Inhalt und Bedeutung für den Abschluss	Erstmalige Pflichtanwendung in der EU
Änderungen an IFRS 4 "Versicherungsverträge": Verschiebung der Anwendung des IFRS 9	Die Änderungen an IFRS 4 sehen eine Verlängerung des Zeitraums für die vorübergehende Befreiung bestimmter Versicherungsunternehmen von der Anwendung des IFRS 9 vor.	1. Januar 2021
Änderungen an IFRS 9 "Finanzinstrumente", IFRS 4 "Versicherungsverträge", IFRS 7 "Finanzinstrumente - Angaben", IFRS 16 "Leasingverhältnisse" und IAS 39 "Finanzinstrumente - Ansatz und Bewertung (Phase 2)	Die Änderungen der zweiten Phase der Reform eines Referenzzinssatzes beziehen sich auf Fragestellungen, welche die Finanzberichterstattung im Zeitpunkt der Ablösung eines bestehenden Referenzzinssatzes durch einen alternativen Zinssatz betreffen.	1. Januar 2021

In der EU (noch) nicht anwendbare Standards und Interpretationen
(EU-Endorsement ist noch nicht erfolgt)

Standard/Interpretation	Inhalt und Bedeutung für den Abschluss	Erstmalige Pflichtanwendung in der EU
IFRS 14 "Regulatorische Abgrenzungsposten"	IFRS 14 ist bisher und wird voraussichtlich nicht von der EU anerkannt.	Keine Anerkennung durch die EU
IFRS 17 "Versicherungsverträge"	IFRS 17 regelt die Grundsätze in Bezug auf den Ansatz, die Bewertung, den Ausweis sowie die Angaben für Versicherungsverträge innerhalb des Anwendungsberichts des Standards. Die Zielsetzung ist die Bereitstellung relevanter Informationen durch die bilanzierenden Unternehmen und soll so zu einer glaubwürdigen Darstellung der Versicherungsverträge führen.	Noch unbekannt
Änderungen an IFRS 3 "Unternehmenszusammenschlüsse": Referenz auf das Rahmenkonzept	Das neue Rahmenkonzept hatte das IASB im März 2018 veröffentlicht und das alte Konzept aus 1989 abgelöst. Mit dem Änderungsentwurf sollen die Verweise im IFRS 3 nun auf das neue Rahmenwerk angepasst werden.	Noch unbekannt
Änderungen an IAS 1 "Darstellung des Abschlusses": Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig	Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig	Noch unbekannt
Änderungen an IAS 1 "Darstellung des Abschlusses" und an IFRS Practice Statement 2: Angabe von Rechnungslegungsmethoden	Klarstellung, dass Informationen zu Rechnungslegungsmethoden aufgrund ihrer Art wesentlich sein können, selbst wenn die zugehörigen Beträge in den primären Abschlussbestandteilen unwesentlich sind. In das nicht autoritative IFRS-Leitliniendokument 2 wurden zusätzliche Leitlinien und Beispiele aufgenommen.	Noch unbekannt
Änderungen an IAS 8 "Rechnungslegungsmethoden, Änderungen von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und Fehler": Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen	IAS 8 konkretisieren die Abgrenzungskriterien für rechnungslegungsbezogene Schätzungen; die Regelungen zu Rechnungslegungsmethoden bleiben dagegen unverändert.	Noch unbekannt
Änderungen an IAS 16 "Sachanlagen": Erlöse vor der beabsichtigten Nutzung	Die Änderung betrifft die Erfassung von Erlösen aus Verkäufen während der Herstellung oder Errichtung einer Sachanlage. Derartige Erlöse sind zukünftig im Periodenergebnis zu erfassen und nicht mehr mit den Kosten der Herstellung oder Errichtung zu verrechnen.	Noch unbekannt
Änderungen an IAS 37 "Rückstellungen, Eventualverbindlichkeiten und Eventualforderungen": Nachteilige Verträge - Kosten der Vertragserfüllung	Mit den Änderungen an IAS 37 Rückstellungen, Eventualverbindlichkeiten und Eventualforderungen wird klargestellt, welche Kosten in die Beurteilung, ob ein Vertrag belastend ist, einzubeziehen sind. Bei der Ermittlung der "Kosten der Vertragserfüllung" sind sämtliche Kosten zu berücksichtigen, die sich direkt auf einen Vertrag beziehen.	Noch unbekannt
Jährliches Verbesserungsprojekt Zyklus 2018-2020	Das Kernziel besteht darin, die Qualität der Standards zu verbessern, indem bestehende IFRS zwecks Klarstellung von Leitlinien und Formulierung geändert oder um vergleichsweise kleine, nicht beabsichtigte Konsequenzen, Konflikte oder übersehene Punkte berichtigt werden.	Noch unbekannt

Aus den oben genannten Standards erwartet die Geschäftsführung keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

1.2 Konsolidierungskreis sowie wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Konzernabschluss der Oikos Holding GmbH beinhaltet neben dem Mutterunternehmen derzeit ausschließlich Tochterunternehmen. Als Tochterunternehmen gilt ein Unternehmen, das von der Oikos Holding GmbH beherrscht wird. Beherrschung liegt vor, wenn die Oikos Holding GmbH schwankenden Renditen aus seinem Engagement bei seinen Beteiligungsunternehmen ausgesetzt ist bzw. das Anrecht auf diese besitzt und die Fähigkeit hat, diese Renditen mittels seiner Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen zu beeinflussen.

Konsolidierungskreis

Zum 31. Dezember 2020 umfasst der Konzern neben der Oikos Holding GmbH unverändert 17 vollkonsolidierte Tochterunternehmen.

Die Anteilsbesitzliste des Konzerns stellt sich wie folgt dar:

Firma	und Sitz der Gesellschaft		Währung	Anteil am Kapital gehalten von	direkt %
In den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
1	Oikos Holding GmbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR		100,0 %
2	Oikos Group GmbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR	1	100,0 %
3	Oikos Development Holding GmbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR	2	100,0 %
4	Bien-Zenker Holding GmbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR	3	92,70 %
				2	7,30 %
5	Binovabau GmbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR	4	100,0 %
6	Bien-Zenker GmbH	Schlüchtern / Deutschland	EUR	4	100,0 %
7	Zenker Grundstücks- und Projektentwicklungsgesellschaft mbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR	6	100,0 %
8	Living Fertighaus GmbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR	6	100,0 %
9	Top All inclusive Fertighaus GmbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR	6	100,0 %
10	INSIDE Werbungs- und Vermittlungs GmbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR	6	100,0 %
11	Bien-Zenker CZ s.r.o.	Planá nad Lužnicí / Tschechien	CZK	6	100,0 %
12	Living Fertighaus AT GmbH	Wien / Österreich	EUR	8	100,0 %
13	Hanse Haus Holding GmbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR	3	89,88 %
				2	10,12 %
14	Hanse Haus Holding II GmbH ^*	Schlüchtern / Deutschland	EUR	13	100,0 %
15	Hanse Haus Komplementär GmbH ^*	Oberleichtersbach / Deutschland	EUR	14	100,0 %
16	Hanse Haus GmbH & Co. KG	Oberleichtersbach / Deutschland	EUR	14	94,90 %
				3	5,10 %
17	Hanse Haus CH GmbH	Suhr / Schweiz	CHF	16	100,0 %
18	Hanse Haus Bespoke Limited	Reading /Großbritannien	GBP	16	100,0 %

		Währung	Anteil am Kapital gehalten von	direkt %
Assoziierte Unternehmen / Nicht at-equity konsolidiert
1 Betonwerk Oranienbaum Verwaltungs-GmbH	Oranienbaum / Deutschland	EUR	6	3,0 %
2 Betonwerk Oranienbaum GmbH & Co. KG	Oranienbaum / Deutschland	EUR	6	3,0 %
Gemeinschaftsunternehmen / Nicht konsolidiert
1 Hanse Haus Modular Limited	St. Albans / Großbritannien	GBP	16	50,0 %

Die in der Anteilsbesitzliste mit ^* gekennzeichneten Kapitalgesellschaften sind von der Offenlegung gem. § 264 Absatz 3 HGB in Deutschland befreit.

Konsolidierungszeitpunkt

Die Abschlüsse der Tochterunternehmen werden unter Anwendung einheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zum gleichen Bilanzstichtag aufgestellt wie der Abschluss des Mutterunternehmens.

Konsolidierungsgrundsätze

Alle konzerninternen Salden, Transaktionen, Erträge, Aufwendungen, Gewinne und Verluste aus konzerninternen Transaktionen werden in voller Höhe eliminiert.

Tochtergesellschaften werden ab dem Erwerbszeitpunkt, d.h. ab dem Zeitpunkt, an dem der Konzern die Beherrschung erlangt, vollkonsolidiert.

Die Bilanzierung erworbener Tochterunternehmen erfolgt nach der Erwerbsmethode. Hierbei werden die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte sowie die übernommenen Schulden und Eventualschulden des erworbenen Unternehmens zum beizulegenden Zeitwert angesetzt, einschließlich derer, die das erworbene Unternehmen vorher nicht angesetzt hatte.

Der Teil der Anschaffungskosten der Tochterunternehmen, der den beizulegenden Zeitwert des erworbenen Nettovermögens übersteigt, wird als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert und in der Folgezeit einem regelmäßigen, mindestens jährlichen Werthaltigkeitstest unterzogen.

Die Anschaffungskosten der erworbenen Tochterunternehmen enthalten sowohl den direkt gezahlten Kaufpreis als auch den beizulegenden Zeitwert einer bedingten Kaufpreisverpflichtung (z.B. aus sogenannten "Earn Out"-Klauseln) soweit sie wahrscheinlich ist und verlässlich bewertet werden kann. Nicht in den Anschaffungskosten enthalten sind die mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundenen Kosten, d.h. sogenannte Anschaffungsnebenkosten.

Nicht beherrschende Anteile sind der Teil des Periodenergebnisses und des Reinvermögens, der auf Anteile entfällt, die nicht vom Konzern gehalten werden. Nicht beherrschende Anteile werden gesondert innerhalb des Eigenkapitals in der Konzernbilanz ausgewiesen. Der Zu-Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen wird nach der "modified parent Company - Methode" (erfolgsneutrale Eigenkapitaltransaktion) bilanziert.

Fremdwährungsumrechnung

Der Konzernabschluss wird in Euro, der funktionalen Währung des Konzerns, aufgestellt. Jedes Unternehmen stellt seinen Jahresabschluss auf Basis seiner eigenen funktionalen Währung auf. Die im Abschluss des jeweiligen Unternehmens enthaltenen Posten werden unter Verwendung dieser funktionalen Währung bewertet. Fremdwährungstransaktionen werden zunächst zu dem am Tag des Geschäftsvorfalles gültigen Kassakurs umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte und Schulden in einer Fremdwährung werden zum Bilanzstichtag zum Stichtagskurs in die funktionale Währung umgerechnet, unabhängig davon, ob sie kursgesichert sind oder nicht. Devisensicherungsgeschäfte werden zum beizulegenden Zeitwert angesetzt. Währungsdifferenzen von Vermögenswerten und Schulden werden im Periodenergebnis erfasst.

Nicht monetäre Posten, die zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet wurden, werden mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalles umgerechnet. Nicht monetäre Posten, die mit ihrem beizulegenden Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit dem Kurs umgerechnet, der zum Zeitpunkt der Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes gültig war.

Fremdwährungsgewinne und -verluste aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die auf Fremdwährungen lauten, sind in den sonstigen Aufwendungen oder Erträgen ausgewiesen. Fremdwährungsgewinne und -verluste, die aus der Umrechnung von Finanzverbindlichkeiten oder -forderungen entstanden, werden im Finanzergebnis ausgewiesen.

Die funktionale Währung der nicht der Europäischen Währungsunion angehörigen Konzerngesellschaften ist in der Regel die Währung des primären Wirtschaftsumfelds, in dem das Unternehmen tätig ist. Die funktionale Währung ist die jeweilige Landeswährung. Zum Bilanzstichtag werden die Vermögenswerte und Schulden dieser Tochterunternehmen zum Stichtagskurs in die Berichtswährung des Konzerns, den Euro, umgerechnet. Erträge und Aufwendungen werden zum gleitenden Jahresdurchschnittskurs des Geschäftsjahres umgerechnet.

Die Wechselkurse zum Euro der für die Oikos-Gruppe relevanten Währungen stellen sich am 31. Dezember 2020 wie folgt dar:

Land	Währungen	Stichtagskurs 31.12.2020	Jahresdurch- schnittskurs 2020
England	Britisches Pfund	0,89903	0,90624
Schweiz	Schweizer Franken	1,08020	1,08139
Tschechien	Tschechische Kronen	26,24200	26,31141

Sachanlagen

Sachanlagen enthalten im Konzern im Wesentlichen Grundstücke und Gebäude, Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie Anlagen im Bau.

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen, zuzüglich erforderlicher Wertaufholungen, angesetzt. Software, die integraler Bestandteil der Sachanlage ist, wird als Bestandteil der Anlage aktiviert.

Die Herstellungskosten umfassen alle direkt dem Herstellungsprozess zurechenbaren Kosten sowie angemessene Teile der fertigungsbezogenen Gemeinkosten.

Sachanlagen werden linear abgeschrieben.

Die Nutzungsdauern für Sachanlagen sind wie folgt:

in Jahren	Nutzungsdauer Bandbreite
Gebäude	7-50
Technische Anlagen und Maschinen	2-10
Betriebs- und Geschäftsausstattung	2-13

In den Gebäuden enthalten sind Musterhäuser, die zwischen 7,5 und 33 Jahren abgeschrieben werden.

Die Buchwerte der Sachanlagen werden auf Wertminderung überprüft, sobald Indikatoren dafür vorliegen, dass der Buchwert eines Vermögenswerts seinen erzielbaren Betrag übersteigt. Die Restbuchwerte, Nutzungsdauern und Abschreibungsmethoden für Sachanlagen werden jedes Jahr überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Bei Anlageabgängen werden Unterschiedsbeträge zwischen Nettoveräußerungserlösen und dem Restbuchwert ermittelt und in der Periode, in der der Posten ausgebucht wird, erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung in den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst.

Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten von EUR 250,00 bis zu EUR 800,00 sind im Anschaffungsjahr in voller Höhe abgeschrieben worden, wobei im Jahr des Zugangs ein Abgang unterstellt wurde.

Immaterielle Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte umfassen im Wesentlichen Patente, Softwarelizenzen, Kundenbeziehungen sowie Markenrechte.

Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte, aus denen dem Konzern wahrscheinlich ein künftiger Nutzen zufließt und die verlässlich bewertet werden können, werden mit ihren Herstellungskosten aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Die Herstellungskosten umfassen dabei alle direkt dem Herstellungsprozess zurechenbaren Kosten einschließlich der zu berücksichtigenden Fremdkapitalkosten, die in engem Zusammenhang mit der Finanzierung von Kauf oder Herstellung eines qualifizierten Vermögenswertes stehen.

Nach erstmaligem Ansatz werden immaterielle Vermögenswerte mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt, abzüglich kumulierter Abschreibungen und aller kumulierten Wertminderungen.

Die Nutzungsdauern für immaterielle Vermögenswerte mit einer begrenzten Nutzungsdauer sind wie folgt:

in Jahren	Nutzungsdauer Bandbreite
Markenrechte	10
Software	3-4

Immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer werden auf eine mögliche Wertminderung untersucht, wann immer es einen Anhaltspunkt dafür gibt, dass der immaterielle Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter den Abschreibungen erfasst.

Geschäfts- oder Firmenwert

Geschäfts- oder Firmenwerte haben eine zeitlich unbestimmte Nutzungsdauer und werden nicht planmäßig abgeschrieben. Sie werden mindestens jährlich, bei Anzeichen für eine Wertminderung gegebenenfalls auch anlassbezogen, einer Werthaltigkeitsprüfung (Impairment-Test) nach Maßgabe des IAS 36 unterzogen. Die Werthaltigkeitsprüfung der Geschäfts- oder Firmenwerte erfolgt per 30. November eines jeden Geschäftsjahres auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheit. Der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit wird durch Ermittlung des Nutzungswerts oder Fair Value abzüglich der Veräußerungskosten bestimmt. Sollte aus dem Nutzungswert Wertminderungsbedarf ermittelt werden, ist der Fair Value abzüglich der Veräußerungskosten zu prüfen.

Forschungs- und Entwicklungskosten

Forschungskosten werden als Aufwand in der Periode erfasst, in der sie angefallen sind. Ein immaterieller Vermögenswert, der aus der Entwicklung im Rahmen eines einzelnen Projekts entsteht, wird nur dann erfasst, wenn gemäß IAS 38 die folgenden Nachweise über den künftigen wirtschaftlichen Nutzen des Vermögenswerts erbracht werden können:

―	die technische Realisierbarkeit der Fertigstellung des immateriellen Vermögenswerts;
―	die Absicht und die Fähigkeit den Vermögenswert fertig zu stellen, zu nutzen oder zu verkaufen;
―	die Verfügbarkeit der dafür erforderlichen technischen, finanziellen und sonstigen Ressourcen;
―	die Art und Weise, wie der immaterielle Vermögenswert voraussichtlich einen künftigen wirtschaftlichen Nutzen erzielen wird;
―	die Möglichkeit, die Entwicklungskosten zuverlässig zu ermitteln.

Nach erstmaligem Ansatz der Entwicklungskosten wird das Anschaffungskostenmodell angewandt, nach dem der Vermögenswert zu Herstellungskosten abzüglich kumulierter linearer Abschreibungen und Wertminderungen anzusetzen ist. Die aktivierten Entwicklungskosten werden über den Zeitraum der erwarteten zukünftigen Umsatzerlöse abgeschrieben, die mit dem jeweiligen Projekt in Verbindung stehen.

Werthaltigkeitstest bei Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten

Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte (außer Geschäfts- oder Firmenwert), für die eine Wertminderung vorgenommen wurde, werden an folgenden Bilanzstichtagen daraufhin überprüft, ob die Wertminderungsgründe weggefallen sind und daher eine komplette oder teilweise Wertaufholung vorzunehmen ist.

Vorräte

Vorräte sind zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten (ermittelt nach der Durchschnittskostenmethode, soweit die entsprechenden Voraussetzungen vorliegen) oder niedrigeren Nettoveräußerungswerten am Bilanzstichtag bewertet. Der realisierbare Nettoveräußerungswert bestimmt sich als der erwartete Verkaufspreis abzüglich der Kosten für Fertigstellung und Vertrieb. Zuvor erfasste Wertminderungen müssen bei Wegfall der Gründe hierfür zurückgenommen werden.

Die Herstellungskosten enthalten neben den direkt zurechenbaren Kosten auch angemessene Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie Abschreibungen. Direkt zurechenbare Kosten enthalten vor allem Kosten für Personal und direkt zuordenbares Material.

Für Risiken im Vorratsvermögen werden darüber hinaus individuelle Wertberichtigungen vorgenommen.

Rohstoffe sind zu Anschaffungskosten mit dem gewichteten Durchschnittspreis bewertet.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden im Zugangszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert und bei der Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode abzüglich einer Wertberichtigung für uneinbringliche Forderungen angesetzt.

Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen kürzen nicht den ursprünglichen Einbuchungsbetrag, sondern werden auf Wertberichtigungskonten erfasst. Erst wenn die Forderung uneinbringlich wird, erfolgt die Ausbuchung der Bruttoforderung und die Entlastung des korrespondierenden Wertberichtigungskontos.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen den Kassenbestand und Bankguthaben sowie kurzfristige Einlagen mit ursprünglichen Fälligkeiten von bis zu drei Monaten. Genutzte Kontokorrentkredite werden in den Finanzschulden ausgewiesen.

Leistungen an Arbeitnehmer

Die Oikos-Gruppe unterhält unterschiedliche Pensionspläne. Die Pläne werden in der Regel durch Zahlungen an rechtlich unabhängige Pensionskassen oder Versicherungsfonds finanziert, deren Höhe auf regelmäßig eingeholten versicherungsmathematischen Berechnungen basiert.

Die Oikos-Gruppe hat sowohl beitragsorientierte als auch leistungsorientierte Pensionspläne.

Bei beitragsorientierten Pensionsplänen liegt die Verpflichtung nicht bei der Gesellschaft, sondern bei der jeweiligen Versorgungseinrichtung. Zahlungsverpflichtungen aus diesen Plänen werden als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung zeitkongruent mit der Erbringung der Arbeitsleistung erfasst.

Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung (Defined Benefit Obligation, DBO) wird als leistungsorientierte Nettoschuld in der Bilanz erfasst. Die DBO wird jährlich von unabhängigen Aktuaren mittels der Projected-Unit-Credit-Methode bestimmt. Dabei werden sowohl die am Bilanzstichtag bekannten Renten und erworbenen Anwartschaften als auch künftig zu erwartende Steigerungen der Entgelte und Renten berücksichtigt. Der Diskontierungszinssatz wird auf der Grundlage von Renditen bestimmt, die am Bilanzstichtag für erstrangige, festverzinsliche Anleihen mit entsprechender Laufzeit erzielt werden. Der Vorsorgeaufwand setzt sich aus drei Teilen zusammen: Dienstzeitaufwand, Nettozinskomponente und Neubewertung leistungsorientierte Pensionspläne.

Der Dienstzeitaufwand ist Teil des Personalaufwands und setzt sich zusammen aus dem laufenden Dienstzeitaufwand, dem nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand (beinhaltend Gewinne/ Verluste aus Planänderungen oder Plankürzungen) sowie Gewinnen/ Verlusten aus Abgeltung eines Plans.

Die Nettozinskomponente wird im Finanzergebnis erfasst und durch Anwendung des Diskontierungszinssatzes auf die Anfang des Jahres bestehende leistungsorientierte Nettoschuld bzw. auf den Nettovermögenswert bestimmt.

Aus der versicherungsmathematischen Bewertung resultierende Gewinne und Verluste werden sofort im sonstigen Ergebnis als Neubewertung leistungsorientierter Pensionspläne erfasst. Unter diese Position fallen auch die Rendite des Planvermögens (exklusive Zinsen basierend auf dem Diskontierungszinssatz) und gegebenenfalls Auswirkungen aus der Änderung eines Asset Ceiling. Diese Neubewertung leistungsorientierter Pensionspläne wird zu keinem späteren Zeitpunkt in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert.

Wesentliche übrige langfristige Leistungen an Mitarbeiter (z.B. Altersteilzeit, Dienstjubiläen) werden in den langfristigen Rückstellungen ausgewiesen. Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung und der Fair Value des Planvermögens werden als leistungsorientierte Nettoschuld bzw. Nettovermögenswert in der Bilanz erfasst. Das Planvermögen umfasst Vermögenswerte, die von langfristig ausgelegten Fonds zur Erfüllung von Leistungen an Arbeitnehmer gehalten werden, sowie qualifizierende Versicherungspolicen. Das Planvermögen ist vor dem Zugriff der Gläubiger der Gesellschaft geschützt und kann nicht direkt an den Konzern gezahlt werden. Übersteigt der Fair Value des Planvermögens den Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung, wird nur unter Berücksichtigung der Obergrenze für den Vermögenswert (Asset Ceiling) ein Nettovermögenswert ausgewiesen.

Finanzschulden

Finanzschulden umfassen Verpflichtungen gegenüber Banken, Gesellschaftern, Leasinggebern sowie derivative Finanzinstrumente. Der erstmalige Ansatz von Darlehen und Leasingverbindlichkeiten erfolgt zum beizulegenden Zeitwert abzüglich Transaktionskosten. Die Folgebilanzierung geschieht unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten. Derivative Instrumente werden zum beizulegenden Zeitwert angesetzt, siehe hierzu die Ausführungen unter "Finanzinstrumente". Zu Leasingverbindlichkeiten siehe die Ausführungen unter "Leasingverhältnisse".

Sonstige Rückstellungen

Eine Rückstellung wird dann angesetzt, wenn der Konzern eine gegenwärtige (gesetzliche oder faktische) Verpflichtung auf Grund eines vergangenen Ereignisses hat, der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung der Verpflichtung wahrscheinlich und eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Sofern der Konzern für eine passivierte Rückstellung zumindest teilweise eine Rückerstattung erwartet (wie z.B. bei einem Versicherungsvertrag), wird die Erstattung als gesonderter Vermögenswert nur dann erfasst, wenn die Erstattung so gut wie sicher ist. Der Aufwand zur Bildung der Rückstellung wird in der Gewinn- und Verlustrechnung nach Abzug der Erstattung ausgewiesen. Ist die Wirkung des Zinseffekts wesentlich, werden Rückstellungen zu einem marktüblichen Zinssatz abgezinst. Im Falle einer Abzinsung wird die durch Zeitablauf bedingte Erhöhung der Rückstellungen als Zinsaufwand erfasst.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden mit ihren Rückzahlungsbeträgen angesetzt.

Laufende und latente Steuern

Die tatsächlichen Steuererstattungsansprüche und Steuerschulden für die laufende Periode und für frühere Perioden sind mit dem Betrag zu bewerten, in dessen Höhe eine Erstattung von den Steuerbehörden bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörden erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden die Steuersätze und Steuergesetze zu Grunde gelegt, die für den jeweiligen Veranlagungszeitraum gelten.

Latente Steuern werden für alle am Bilanzstichtag bestehenden zeitlichen Unterschiede zwischen den Buchwerten von Vermögenswerten oder Schulden in der Bilanz und ihren korrespondierenden steuerlichen Werten sowie für steuerliche Verlustvorträge ausgewiesen. Der Berechnung der latenten Steuern liegen die Steuersätze zugrunde, deren Gültigkeit erwartet wird zu dem Zeitpunkt, zu dem sich die zeitlichen Unterschiede umkehren werden. Latente Steuerforderungen aus abzugsfähigen temporären Differenzen und steuerlichen Verlustvorträgen werden in dem Umfang angesetzt in dem zukünftig ein ausreichender steuerlicher Gewinn wahrscheinlich ist.

Latente Steuerforderungen und latente Steuerschulden werden nur saldiert, wenn sie von der gleichen Steuerbehörde oder im Falle einer steuerlichen Organschaft, die in unterschiedliche Gesellschaften erhobene Ertragsteuern betreffen und das Unternehmen ein einklagbares Recht hat, die bilanzierten Beträge gegeneinander aufzurechnen.

Latente Steuern, die sich auf Posten beziehen, die direkt im Eigenkapital erfasst werden, werden im Eigenkapital und nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Leasingverhältnisse

Der Konzern beurteilt zu Beginn des Vertrags, ob dieser ein Leasingverhältnis darstellt oder enthält. Für alle Leasingverhältnisse erfasst die Gesellschaft ein Nutzungsrecht und eine entsprechende Leasingverbindlichkeit. In der Konzernbilanz werden die Nutzungsrechte im Sachanlagevermögen und die Leasingverbindlichkeiten unter den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten nach ihrer Fristigkeit ausgewiesen. Es wurde von im Standard vorgesehenen Ausnahmeregelungen, wie beispielsweise der Nicht-Aktivierung von kurzfristigen Leasingverhältnissen und von Leasingverhältnissen über geringwertige Vermögenswerte, Gebrauch gemacht. Ein Leasingverhältnis wird als kurzfristig angesehen, wenn die Mietdauer zum Anfangsdatum 12 Monate oder weniger beträgt. Als geringwertiger Vermögenswert gelten Vermögenswerte mit einem Neuwert von rund EUR 5.000 oder weniger. Die Entscheidung für die Anwendung dieser Erleichterung als Rechnungslegungsgrundsatz ist auf jedes einzelne Leasingverhältnis zulässig. Für weitere Ausführungen wird auf Abschnitt 5. "Leasingverhältnisse" verwiesen.

Die Leasingverbindlichkeiten werden erstmalig mit dem Barwert der zu Beginn des Leasingverhältnisses noch nicht gezahlten Leasingzahlungen bewertet, diskontiert mit dem dem Leasingverhältnis zugrundeliegenden Zinssatz. Diese werden unter Abschnitt 5. "Leasingverhältnisse" weiter erläutert.

Folgende Leasingzahlungen wurden bei der Bewertung der Leasingverbindlichkeiten mit einbezogen:

―	Feste Leasingzahlungen
―	Variable Leasingzahlungen, die auf einem Index oder Kurs basieren, anfänglich mit dem Index oder dem Kurs zum Zeitpunkt des Beginns des Leasingverhältnisse bemessen

Weitere Komponenten sowie Kaufoptionen, Restwertgarantien und Strafzahlungen lagen nicht vor und wurden daher bei der Bewertung der Leasingverbindlichkeiten nicht berücksichtigt.

Die Folgebewertung der Leasingverbindlichkeiten erfolgt durch Erhöhung des Buchwerts um die Verzinsung der Leasingverbindlichkeiten (unter Anwendung der Effektivzinsmethode) und durch Reduzierung des Buchwerts um die geleisteten Leasingzahlungen.

Ein Neubewertung der Leasingverbindlichkeiten hat die Gesellschaft im Zusammenhang mit der indexbasierten Anpassung der Leasingzahlungen vorgenommen. In diesen Fällen wird die Leasingverbindlichkeit durch Abzinsung der angepassten Leasingzahlung mit einem unveränderten Diskontierungszinssatz neubewertet.

Die Nutzungsrechte umfassen im Rahmen der erstmaligen Bewertung die entsprechenden Leasingverbindlichkeiten und die Leasingraten, die vor oder zu Beginn des Leasingverhältnisses geleistet werden. Die Folgebewertung erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen.

Nutzungsrechte werden grundsätzlich über die Laufzeit des Leasingverhältnisses abgeschrieben. Abweichend davon ist die Abschreibung entsprechend über die Laufzeit des dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Vermögenswertes vorzunehmen, wenn dessen Nutzungsdauer kürzer ist als die Laufzeit des Leasingverhältnisses. Die Abschreibung beginnt mit dem Beginn des Leasingverhältnisses.

Zur Prüfung der Notwendigkeit einer Wertberichtigung eines Nutzungsrechts wendet die Gesellschaft IAS 36 an und erfasst sämtliche Wertberichtigungen wie in den Bilanzierungsgrundsätzen für Sachanlagen beschrieben. Wertminderungen lagen zum Bilanzstichtag nicht vor.

Ertragsrealisierung

Die Oikos-Gruppe wendet zur Umsatzrealisierung seit dem Geschäftsjahr 2019 die Grundsätze des IFRS 15 auf alle neuen Verträge mit Kunden an. Dem folgend wird anhand eines fünfstufigen Modells jeder Vertrag mit Kunden evaluiert und der Zeitpunkt bzw. Zeitraum der Umsatzrealisierung bestimmt. Das Modell enthält die folgenden Schritte:

1. Identifizierung des Vertrags / der Verträge mit einem Kunden

2. Identifizierung der eigenständigen Leistungsverpflichtungen in dem Vertrag

3. Bestimmung des Transaktionspreises

4. Verteilung des Transaktionspreises auf die Leistungsverpflichtungen des Vertrags

5. Erlöserfassung bei Erfüllung der Leistungsverpflichtungen durch das Unternehmen

Unter Anwendung der Kriterien aus IFRS 15 erwirtschaftet der Konzern ausschließlich zeitpunktbezogene Umsatzerlöse. Die Leistungserbringung durch die Gesellschaft entsteht zum Zeitpunkt der Abnahme des Bauvorhabens durch den Kunden bzw. durch Übergabe des Bauvorhabens an den Kunden. Es gelten die gesetzlichen Garantieverpflichtungen.

Die vertragliche Ausgestaltung der Bauvorhaben räumt dem Verkäufer das Recht ein, im Hinblick auf den Leistungsfortschritt beim Kunden Teilzahlungen anzufordern.

Umsatzerlöse mit Zeitraumbezug lagen im Geschäftsjahr nicht vor.

Erlöse aus Nutzungsentgelten werden unter Berücksichtigung der zugrunde liegenden Verträge periodengerecht erfasst.

Finanzinstrumente

Grundlagen

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei einem Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei einem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt.

Finanzinstrumente werden zum Erfüllungstag bilanziert, sobald Oikos Vertragspartei des Finanzinstruments wird. Die erstmalige Bewertung finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verpflichtungen erfolgt zum beizulegenden Zeitwert. Transaktionskosten erhöhen bzw. vermindern den Erstbuchwert, wenn der finanzielle Vermögenswert bzw. die finanzielle Verbindlichkeit nicht zum beizulegenden Zeitwert mit Erfassung der Wertänderungen im Periodenergebnis bewertet wird.

Nach IFRS 9 werden im Rahmen der Folgebilanzierung alle finanziellen Vermögenswerte in zwei Klassifizierungskategorien aufgeteilt, nämlich diejenigen, die zu fortgeführten Anschaffungskosten und diejenigen, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Wenn finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, so können Aufwendungen und Erträge entweder vollständig im Periodenergebnis (at fair value through profit or loss, FVTPL) oder im sonstigen Ergebnis (at fair value through other comprehensive income, FVTOCI) zu erfassen sein.

Die Klassifizierung wird festgelegt, wenn der finanzielle Vermögenswert erstmalig angesetzt wird, wenn also das Unternehmen Gegenpartei der vertraglichen Vereinbarungen des Instruments wird. In bestimmten Fällen kann jedoch eine spätere Umklassifizierung finanzieller Vermögenswerte notwendig sein.

Finanzielle Vermögenswerte

Ein vom berichtenden Unternehmen gehaltenes Schuldinstrument, das die folgenden zwei Bedingungen erfüllt, muss zum beizulegenden Zeitwert mit Erfassung der Wertänderungen im sonstigen Ergebnis (FVTOCI) bewertet werden:

―	Die Zielsetzung des Geschäftsmodells des Unternehmens liegt darin, die finanziellen Vermögenswerte zu halten, um so die vertraglichen Zahlungsströme zu vereinnahmen, und
―	die vertraglichen Bedingungen des finanziellen Vermögenswerts führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die einzig Rückzahlungen von Teilen des Nominalwerts und der Zinsen auf die noch nicht zurückgezahlten Teile des Nominalwerts sind.

Ein gehaltenes Schuldinstrument, das die folgenden zwei Bedingungen erfüllt, muss zu fortgeführten Anschaffungskosten (ggf. unter Anwendung der Effektivzinsmethode) bewertet werden:

―	Die Zielsetzung des Geschäftsmodells des Unternehmens wird dadurch erreicht, dass sowohl die vertraglichen Zahlungsströme finanzieller Vermögenswerte vereinnahmt als auch finanzielle Vermögenswerte veräußert werden.
―	Die vertraglichen Bedingungen des finanziellen Vermögenswerts führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die einzig Rückzahlungen von Teilen des Nominalwerts und der Zinsen auf die noch nicht zurückgezahlten Teile des Nominalwerts sind.

Alle anderen Schuldinstrumente, welche die beiden genannten Bedingungen nicht erfüllen, müssen zum beizulegenden Zeitwert mit Erfassung der Wertänderungen im Periodenergebnis bewertet werden (at fair value through profit or loss, FVTPL).

Effektivzinsmethode

Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Berechnung der fortgeführten Anschaffungskosten eines Vermögenswerts oder eines Schuldtitels und der Zuordnung von Zinserträgen auf die jeweiligen Perioden.

Für alle Finanzinstrumente, die nicht der Gruppe von finanziellen wertgeminderten Vermögenswerten (sog. purchased or orginated impaired financial assets) zugeordnet werden, ist der Effektivzinssatz derjenige Zinssatz mit dem geschätzte künftige Einzahlungen (einschließlich aller Gebühren, welche Teil des Effektivzinssatzes sind, Transaktionskosten und sonstigen Agien und Disagien) über die erwartete Laufzeit des Schuldtitels oder einer ggf. kürzeren Periode auf den Nettobuchwert aus erstmaliger Erfassung abgezinst werden.

Im Falle finanzieller Vermögenswerte, die bereits bei Zugang objektive Hinweise auf Wertminderung aufweisen, wird der Zinsertrag durch Anwendung eines angepassten Zinssatzes auf die fortgeführten Anschaffungskosten ermittelt. Dieser angepasste Zinssatz ist der Zins, mit welchem die bei Zugang erwarteten Zahlungsströme (ausdrücklich unter Berücksichtigung der erwarteten Zahlungsausfälle als auch der vertraglichen Regelungen) auf den Buchwert bei Zugang diskontiert werden.

Der Zinsertrag für Schuldinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bzw. zu FVTOCI bewertet werden wird auf Basis der Effektivzinsmethode ermittelt. Für alle finanziellen Vermögenswerte, die nicht bereits bei Zugang objektive Hinweise auf Wertminderung aufweisen, wird der Zinsertrag unter Anwendung der Effektivzinsmethode auf den Bruttobuchwert ermittelt. Eine Ausnahme bilden finanzielle Vermögenswerte, die zwar nicht bei Zugang, jedoch später objektive Hinweise auf Wertminderung aufweisen.

Der Zinsertrag finanzieller Vermögenswerte, die zwar nicht bei Zugang, jedoch später objektive Hinweise auf Wertminderung aufweisen, wird durch Anwendung des Effektivzinssatzes auf die fortgeführten Anschaffungskosten ermittelt. Sofern sich in Folgeperioden, das Kreditrisiko des finanziellen Vermögenswertes, welches zur Einstufung geführt hat, verbessert, das die objektive Hinweise auf Wertminderung nicht weiter vorliegen, wird der Zinsertrag unter Anwendung des Effektivzinssatzes auf Basis des Bruttobuchwerts ermittelt.

Im Falle finanzieller Vermögenswerte, die bereits bei Zugang objektive Hinweise auf Wertminderung aufweisen, erfolgt die Bewertung - auch nach Verbesserung des Kreditrisikos -nicht auf Basis des Bruttobuchwerts.

Zinserträge werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter der Position "Finanzerträge" erfasst.

Eigenkapitalinstrument eingestuft als FVTOCI

Beim erstmaligen Ansatz kann die Gesellschaft die unwiderrufliche Entscheidung treffen, durch sie gehaltene fremde Eigenkapitalinstrumente zum beizulegenden Zeitwert mit Erfassung der Wertänderungen im sonstigen Gesamtergebnis (at fair value through other comprehensive income, FVTOCI) zu bewerten, wobei nur Erträge aus Dividenden im Periodenergebnis erfasst werden, sofern sie keine Kapitalrückzahlung darstellen. Im Gegensatz zu gehaltenen Schuldinstrumenten in der Kategorie FVTOCI erfolgt beim Abgang des Eigenkapitalinstruments keine Reklassifizierung der aufgelaufenen Bewertungsergebnisse in den Gewinn und Verlust. Diese Einstufung ist nur dann möglich, sofern diese Eigenkapitalinstrumente nicht zu Handelszwecken gehalten werden.

Ein finanzieller Vermögenswert wird zu Handelszwecken eingestuft, wenn dieser:

―	Hauptsächlich mit der Absicht erworben wurde, ihn kurzfristig zu verkaufen, oder
―	beim erstmaligen Ansatz Teil eines Portfolios eindeutig identifizierter und gemeinsam vom Konzern gesteuerter Finanzinstrumente ist, für das in der jüngeren Vergangenheit Hinweise auf kurzfristige Gewinnmitnahmen bestehen, oder
―	ein Derivat ist, das nicht als Sicherungsinstrument designiert wurde, als solches effektiv ist und auch keine Finanzgarantie ist.

Die Gesellschaft hat alle Beteiligungen, die nicht zu Handelszwecken gehalten werden, als FVTOCI bei erstmaliger Anwendung des IFRS 9 eingestuft.

Finanzielle Vermögenswerte eingestuft als FVTPL

Finanzielle Vermögenswerte, die nicht die Kriterien der Einstufung als FVTOCI bzw. zu fortgeführten Anschaffungskosten erfüllen, werden als FVTPL erfasst.

Finanzielle Vermögenswerte eingestuft als FVTPL werden zum beizulegenden Zeitwert am Ende jeder Berichtsperiode ermittelt, alle daraus resultierenden Gewinne und Verluste werden direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, sofern sie nicht Bestandteil einer Sicherungsbeziehung sind.

Fremdwährungsgewinne und -verluste

Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte welche in einer fremden Währung erfasst wurden, werden mit dem Stichtagskurs zu jeder Berichtsperiode umgerechnet. Für

―	die Vermögenswerte, die zur fortgeführten Anschaffungskosten erfasst werden und nicht Bestandteil einer Sicherungsbeziehung sind, werden entsprechende Gewinne und Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, oder;
―	Schuldinstrumente, die als FVTOCI erfasst wurden und die nicht Bestandteil einer Sicherungsbeziehung sind, werden die Währungsumrechnungsdifferenzen auf Basis der fortgeführten Anschaffungskosten in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Weitere Währungsdifferenzen werden im Sonstigen Ergebnis unter der Neubewertungsrücklage erfasst, oder;
―	Finanzielle Vermögenswerte, die als FVTPL erfasst wurden, werden die Währungsumrechnungsdifferenzen in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, sofern diese nicht Bestandteil einer Sicherungsbeziehung sind, oder;
―	Eigenkapitalinstrumente, die als FVTOCI erfasst wurden, werden Währungsumrechnungsdifferenzen im Sonstigen Ergebnis in der Rücklage aus der Fremdwährung wieder erfasst.

Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten

Die Gesellschaft erfasst für die erwarteten Ausfälle von finanziellen Vermögenswerten ("expected loss model") Wertminderungen, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bzw. zu FVTOCI bewertet werden. Keine Wertminderungen werden auf Eigenkapitalinstrumente erfasst. Der Betrag der erwarteten Ausfälle wird zum Ende einer Berichtsperiode aktualisiert um den Veränderungen des Ausfallrisikos seit der erstmaligen Erfassung Rechnung zu tragen.

Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wendet die Gesellschaft das vereinfachte Verfahren an. Demnach werden für diese Finanzinstrumente Wertminderungen auf Basis der erwarteten Ausfälle über deren Gesamtlaufzeit gebildet. Hierzu hat die Gesellschaft auf Basis von Erfahrungswerten der Vergangenheit eine Risikomatrix entwickelt und bildet entsprechende Wertberichtigungen.

Für alle anderen Finanzinstrumente bildet die Gesellschaft eine Rücklage, wenn es zu einer signifikanten Erhöhung des Ausfallsrisikos im Vergleich zur erstmaligen Erfassung kommt. Sofern keine Anzeichen für ein erhöhtes Ausfallrisiko bestehen, erfasst die Gesellschaft eine Risikovorsorge in Höhe des erwarteten Verlusts für einen 12-Monatszeitraum.

Die Risikovorsorgen werden unterschieden nach einer Risikovorsorge über die Gesamtlaufzeit des Finanzinstruments und über einen 12-Monatsbetrachtungszeitraum.

Signifikante Erhöhung des Ausfallrisikos

Bei der Beurteilung, ob es seit erstmaliger Erfassung zu einem signifikanten Anstieg des Ausfallsrisikos kam, berücksichtigt die Gesellschaft sowohl qualitative als auch quantitative Informationen, die verfügbar und entscheidungsrelevant sind, eine solche Beurteilung zu unterstützen. Dies beinhaltet sowohl historische als auch zukünftige Informationen.

Zukünftige Informationen beinhalten Informationen hinsichtlich der Entwicklung der Industrie, in der der Schuldner operiert. Diese Information wird von Industrieexperten, Finanzanalysten oder öffentlichen Einrichtungen erlangt.

Folgende Faktoren werden bei der Einstufung des Ausfallrisikos berücksichtigt:

―	Art des Finanzinstruments
―	Art der Sicherheit
―	Zeitpunkt des erstmaligen Ansatzes
―	Restlaufzeit

Unabhängig von der oben beschriebenen Beurteilung, wird im Fall eines Rückstands vertraglich vereinbarter Zahlungen von mehr als 30 Tagen, von einer signifikanten Verschlechterung des Kreditrisikos ausgegangen, sofern keine verfügbaren und entscheidungsrelevanten Informationen das Gegenteil besagen.

Die Gesellschaft überwacht in regelmäßigen Abständen, ob die genannten Kriterien bei der Beurteilung des Ausfallrisikos weiterhin angemessen sind und passt diese, sofern nicht mehr zutreffend, entsprechend an.

Finanzielle Vermögenswerte, die bereits eine Wertminderung bei Zugang aufweisen

Ein finanzieller Vermögenswert ist bereits wertgemindert, wenn eines oder mehrere der folgenden Ereignisse stattgefunden haben:

―	Erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners, oder;
―	ein Vertragsbruch wie beispielsweise ein Ausfall oder Verzug von Zins- oder Tilgungszahlungen, oder;
―	Zugeständnisse, die der Kreditgeber dem Kreditnehmer aus wirtschaftlichen oder vertraglichen Gründen im Zusammenhang mit finanziellen Schwierigkeiten des Kreditnehmers macht, ansonsten aber nicht gewähren würde, oder;
―	eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass der Kreditnehmer in Insolvenz oder ein sonstiges Sanierungsverfahren geht, oder;
―	das durch finanzielle Schwierigkeiten bedingte Verschwinden eines aktiven Markts für diesen finanziellen Vermögenswert, oder;
―	der Erwerb oder die Ausgabe eines finanziellen Vermögenswerts mit einem hohen Disagio, das die angefallenen Kreditausfälle widerspiegelt.

Ausbuchung finanzieller Vermögenswerte

Der Konzern bucht einen finanziellen Vermögenswert nur aus, wenn die vertraglichen Rechte auf die Zahlungsströme aus finanziellen Vermögenswerten auslaufen oder er den finanziellen Vermögenswert sowie im Wesentlichen alle mit dem Eigentum des Vermögenswertes verbundene Chancen und Risiken auf einen Dritten überträgt.

Sofern der Konzern weder im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken überträgt noch zurückbehält, aber weiterhin die Verfügungsmacht über den übertragenen Vermögenswert hat, erfasst der Konzern seinen verbleibenden Anteil am Vermögen und eine entsprechende Verbindlichkeit in Höhe der möglicherweise zu zahlenden Beträge.

Für den Fall, dass der Konzern im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken eines übertragenen finanziellen Vermögenswerts zurück behält, erfasst der Konzern weiterhin den finanziellen Vermögenswert sowie ein besichertes Darlehen für die erhaltene Gegenleistung.

Bei der vollständigen Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswertes wird die Differenz zwischen Buchwert und der Summe aus dem erhaltenen oder zu erhaltenden Entgelt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Bei Schuldinstrumenten, die als FVTOCI erfasst wurden, werden die kumulierten Gewinne oder Verluste, die im sonstigen Ergebnis erfasst wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung reklassifiziert. Bei Eigenkapitalinstrumenten, die als FVTOCI erfasst wurden, werden diese kumulierten Gewinne oder Verluste demgegenüber nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung übertragen sondern erfolgsneutral in die Gewinnrücklage überführt.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Fremd- und Eigenkapitalinstrumente werden entsprechend dem wirtschaftlichen Gehalt der Vertragsvereinbarung und den Definitionen als finanzielle Verbindlichkeit oder Eigenkapital klassifiziert.

Eigenkapitalinstrument

Ein Eigenkapitalinstrument ist ein Vertrag, der einen Residualanspruch an den Vermögenswerten eines Unternehmens nach Abzug aller dazugehörigen Schulden begründet. Eigenkapitalinstrumente werden zum erhaltenen Ausgabeerlös abzüglich direkt zurechenbarer Ausgabekosten erfasst. Ausgabekosten sind dabei solche Kosten, die ohne die Ausgabe des Eigenkapitalinstruments nicht angefallen wären.

Rückkäufe von eigenen Eigenkapitalinstrumenten werden direkt vom Eigenkapital abgezogen. Weder Kauf noch Verkauf, Ausgabe oder Einziehung von eigenen Eigenkapitalinstrumenten werden im Gewinn oder Verlust erfasst.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Alle finanziellen Verbindlichkeiten werden entweder zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode oder als FVTPL erfasst.

Finanzielle Verbindlichkeiten als FVTPL

Finanzielle Verbindlichkeiten werden als FVTPL klassifiziert sofern die finanzielle Verbindlichkeit

―	Verbindlichkeiten, für welche die fair value option ausgeübt wurde,
―	Handelsbestände,
―	sowie bedingte Ansprüche eines Erwerbers im Rahmen eines Erwerbes im Rahmen eines Unternehmenszusammenschluss im Sinne des IFRS 3

betrifft.

Finanzielle Verbindlichkeiten, die als FVTPL klassifiziert wurden, werden mit dem beizulegenden Zeitwert erfasst. Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts werden, sofern sie kein Bestandteil einer Sicherungsbeziehung sind, in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, dabei werden auch die Zinszahlungen auf die finanzielle Verbindlichkeit berücksichtigt.

Sofern sich die Veränderung des beizulegenden Zeitwertes auf ein verändertes Ausfallrisiko der Verbindlichkeit zurückzuführen ist, werden die dabei entstehenden Gewinne und Verluste erfolgsneutral im sonstigen Ergebnis im Eigenkapital erfasst. Zukünftige Änderungen führen nicht zu einer Erfassung in der Gewinn und Verlustrechnung, stattdessen werden sie bei Ausbuchung der finanziellen Verbindlichkeit in die Gewinnrücklage überführt.

Ausbuchung finanzieller Verbindlichkeiten

Die Ausbuchung einer Verbindlichkeit oder eines Teils der Verbindlichkeit erfolgt im Zeitpunkt ihrer Erfüllung, des Rückkaufs oder des Schuldenerlasses. Die Differenz zwischen dem Buchwert des finanziellen Verbindlichkeit und der gezahlten und zahlbaren Leistung wird in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts

Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswertes oder einer Schuld verwendet der Konzern, soweit wie möglich, am Markt beobachtbare Daten. Basierend auf den in den Bewertungstechniken verwendeten Inputfaktoren werden die beizulegenden Zeitwerte in unterschiedliche Stufen der Fair-Value-Hierarchie eingeordnet:

Hierarchie 1: notierte Preise (unbereinigt) auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte und Schulden.

Hierarchie 2: Bewertungsparameter, bei denen es sich nicht um die in Hierarchie 1 berücksichtigten, notierten Preise handelt, die sich aber für den Vermögenswert oder die Schuld entweder direkt oder indirekt beobachten lassen.

Hierarchie 3: nicht auf beobachtbaren Marktdaten basierende Faktoren für die Bewertung des Vermögenswerts oder der Schuld.

1.3 Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts

Eine Vielzahl von Bilanzierungsgrundsätzen des Konzerns setzen die Ermittlung eines beizulegenden Zeitwerts für finanzielle und nicht finanzielle Vermögenswerte und Schulden voraus. In bestimmten Fällen werden weitere Informationen hinsichtlich der Annahmen für die Ermittlung von beizulegenden Zeitwerten in den spezifischen Anhangangaben für diesen Vermögenswert oder diese Schuld aufgeführt. Die beizulegenden Zeitwerte für die Bewertung wurden anhand der folgenden Methoden ermittelt:

Derivate

Für Finanzinstrumente entspricht der beizulegende Zeitwert grundsätzlich dem Betrag, den der Konzern erhalten bzw. zahlen würde, wenn er die Finanzinstrumente am Bilanzstichtag tauschen bzw. begleichen wollte. Sofern Marktpreise an Märkten für Finanzinstrumente quotiert werden, werden diese verwendet. Ansonsten werden die beizulegenden Zeitwerte auf Basis der am Bilanzstichtag bestehenden Marktkonditionen - Zinssätze, Devisenkurse, Warenpreise - unter Verwendung der Mittelkurse berechnet. Dabei werden die Zeitwerte mittels anerkannter finanzmathematischer Modelle berechnet, wie z.B. des Optionspreismodells für Devisen- und Zinsoptionen oder der Discounted Cash-Flow-Methode für Zinsswaps. Der beizulegende Zeitwert basiert dabei auf externen Bewertungen unserer Geschäftsbanken.

Sachanlagen

Der beizulegende Zeitwert für Sachanlagen, die aus einem Unternehmenszusammenschluss resultieren, basiert auf Marktwerten. Für die Bewertung von Grundstücken und Gebäuden wurden unabhängige Gutachten herangezogen. Technische Anlagen und Maschinen wurden zu geschätzten Verkaufspreisen angesetzt, sofern verfügbar. Ansonsten erfolgte die Bewertung zu Wiederbeschaffungskosten, die entsprechend um Altersabschläge korrigiert wurden.

Immaterielle Vermögenswerte

Der beizulegende Zeitwert für immaterielle Vermögenswerte basiert auf den diskontierten Cash Flows, die aus der Nutzung und dem möglichen Verkauf der Vermögenswerte zu erwarten sind.

Finanzanlagen und sonstige Finanzverbindlichkeiten

Der beizulegende Zeitwert von Finanzanlagen, die auf den geregelten Märkten gehandelt werden, wird durch den am Bilanzstichtag gegebenen Marktpreis (Geldkurs) bestimmt. Der Zeitwert von Finanzanlagen, für die kein geregelter Markt besteht, wird von den aktuellen Marktpreisen vergleichbarer Wertpapiere abgeleitet oder anhand erwarteter Cashflows des zugrunde liegenden Vermögenswerts errechnet. Der beizulegende Zeitwert für finanzielle Verbindlichkeiten errechnet sich aus dem Barwert künftiger Tilgungs- und Zins-Cashflows unter Verwendung des am Bilanzstichtag geltenden Zinssatzes.

1.4 Wesentliche Ermessensentscheidungen und Schätzungen

Die Erstellung der Jahresabschlüsse erfordert in bestimmten Einzelfällen Ermessensentscheidungen sowie Schätzungen und Annahmen der Geschäftsleitung über die Beträge von Forderungen, Verbindlichkeiten und Rückstellungen, die Angabe von Eventualschulden sowie die ausgewiesenen Erträge und Aufwendungen. Die tatsächlichen Ergebnisse können hiervon abweichen.

Im Folgenden werden mögliche Effekte von Schätzungsänderungen auf den Ansatz und die Bewertung von Vermögenswerten und Schulden dargestellt.

Bewertung von Vermögenswerten

Änderungen in der Einschätzung der Nutzungsdauer oder im Ergebnis aus einem Wertminderungstest von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen sowie Änderungen in der Einschätzung des Abwertungsbedarfs auf Forderungen und Vorräte können dazu führen, dass sich die Höhe der Vermögenswerte ändert, wodurch das Periodenergebnis beeinflusst wird.

Es werden Wertberichtigungen auf zweifelhafte Forderungen gebildet, um geschätzten Verlusten aus der Zahlungsunfähigkeit oder - unwilligkeit von Kunden Rechnung zu tragen.

Im Rahmen der Ermittlung möglicher Wertberichtigungen werden zukunftsorientierte Informationen verwendet bei der Ableitung von Annahmen hinsichtlich der Ausfallwahrscheinlichkeit und bei der Ermittlung des erwarteten Verlustes. Weitere Informationen hinsichtlich der Ausfallwahrscheinlichkeit befinden sich bei den jeweiligen Ausführungen zu den Bilanzpositionen.

Im Rahmen der Durchführung von Impairment Tests werden Annahmen getroffen, die der Ermittlung des erzielbaren Betrags zugrunde liegen. Hinsichtlich der Wertminderungsprüfung des Geschäfts- oder Firmenwerts wird auf die weiterführenden Angaben unter Abschnitt 3.1 "Immaterielle Vermögenswerte" verwiesen.

Bei diesen Bewertungsunsicherheiten werden die bestmöglichen Erkenntnisse, bezogen auf die Verhältnisse am Bilanzstichtag, herangezogen. Die tatsächlichen Beträge können sich von den Schätzungen unterscheiden. Die im Abschluss erfassten und mit diesen Unsicherheiten belegten Buchwerte sind aus der Bilanz bzw. den zugehörigen Erläuterungen im Anhang zu entnehmen.

Die Bilanzierung von Leasingverhältnissen erfordert Ermessensentscheidungen hinsichtlich der Bestimmung der Zinssätze sowie der den Leasingverhältnissen zugrundliegenden Laufzeiten.

Rückstellungen und Verbindlichkeiten

Änderungen in der Einschätzung der Wahrscheinlichkeit einer gegenwärtigen Verpflichtung oder eines erwarteten Ressourcenabflusses sowie die Einschätzung der Veränderung eines Zinssatzes können dazu führen, dass sich die Rückstellungshöhe ändert oder dass bisher als Eventualverbindlichkeiten ausgewiesene Verpflichtungen als Rückstellung zu passivieren sind.

Ertragsteuern

Für die Bildung von Steuerrückstellungen sind Schätzungen vorzunehmen. Außerdem ist zu bestimmen, ob eine Wertberichtigung bei den latenten Steuerforderungen notwendig ist. Die Wahrscheinlichkeit, dass latente Steuerforderungen, die aus zeitlichen Unterschieden und Verlustvorträgen herrühren, gegen zu versteuernde Gewinne verrechnet werden können, ist zu beurteilen. Es bestehen zudem Unsicherheiten hinsichtlich der Auslegung komplexer Steuervorschriften sowie der Höhe und des Zeitpunkts künftiger, zu versteuernder Einkünfte. Unterschiede zwischen den tatsächlichen Ergebnissen und den getroffenen Annahmen oder künftige Änderungen dieser Annahmen können Auswirkungen auf zukünftige Steueraufwendungen und -erstattungen haben.

Leistungen an Arbeitnehmer

Der Barwert der Verpflichtungen aus Pensionsplänen, Altersteilzeit und sonstigen Vorruhestandsleistungen hängt von Faktoren ab, die auf versicherungsmathematischen Annahmen beruhen. Diese Annahmen schließen den Abzinsungssatz, die künftige erwartete Gehaltssteigerungsrate, die Fluktuationsrate sowie das Sterbealter mit ein. Jede Änderung dieser Annahmen hat Auswirkungen auf die Pensionsverpflichtungen. Der angemessene Zinssatz wird jährlich neu ermittelt. Bei der Ermittlung des Abzinsungsfaktors legt der Konzern den Zinssatz von Industrieanleihen hoher Bonität zugrunde, deren Laufzeiten denen der Pensionsverpflichtungen entsprechen.

Zum Aufstellungszeitpunkt des Konzernabschlusses ist nicht von wesentlichen Änderungen der Bilanzierung und Bewertung zugrunde gelegten Annahmen auszugehen. Insofern sind aus gegenwärtiger Sicht keine nennenswerten Anpassungen der Annahmen und Schätzungen oder der Buchwerte der betroffenen Vermögenswerte und Schulden im Geschäftsjahr 2020 zu erwarten.

2. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

2.1 Umsatzerlöse

in TEUR	2020	2019
aus dem Verkauf von Gütern	415.913	358.466
Summe	415.913	358.466

Die Umsatzerlöse werden in der nachfolgenden Tabelle nach geografisch bestimmten Märkten unterteilt:

in TEUR	2020	2019
Umsätze Inland	409.498	344.565
Umsätze Ausland	6.415	13.901
Summe	415.913	358.466

Die Umsatzerlöse sind ausschließlich zeitpunktbezogen.

2.2 Sonstige betriebliche Erträge

in TEUR	2020	2019
Entschädigungen	759	1.198
Weiterberechnung von Kosten	647	558
Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen und sonstige Vermögenswerte	321	195
Kursgewinne aus Fremdwährungspositionen	293	123
Mieteinnahmen	209	185
Ertrag aus dem Abgang von Sachanlagen	174	229
Auflösung von Rückstellungen	62	331
Übrige Erträge	164	174
Summe	2.628	2.992

2.3 Materialaufwand

in TEUR	2020	2019
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	88.457	78.451
Aufwendungen für bezogene Leistungen	149.550	127.344
Summe	238.007	205.795

2.4 Personalaufwand

in TEUR	2020	2019
Löhne und Gehälter	70.147	62.804
Soziale Abgaben	8.495	7.855
Aufwendungen für Altersvorsorge (inkl. Beiträge zur gesetzlichen Rentenversicherung)	6.051	5.726
Summe	84.693	76.385

Den überwiegenden Teil der Aufwendungen für Personal umfassen die Entgelte für die Löhne, Gehälter, Bezüge und alle sonstigen Vergütungen für im Geschäftsjahr geleistete Arbeiten der Mitarbeiter des Konzerns. Unter den sozialen Abgaben werden die vom Unternehmen zu tragenden gesetzlichen Pflichtabgaben, insbesondere die Beiträge zur Sozialversicherung, ausgewiesen.

Aufwendungen für Altersversorgung beziehen sich auf tätige und nicht mehr tätige Betriebsangehörige oder deren Hinterbliebene. Diese Aufwendungen umfassen die Zuführungen zu den Pensionsrückstellungen, Arbeitgeberanteile zur betrieblichen Zusatzversorgung und vom Unternehmen übernommene Leistungen für die Altersversorgung von Mitarbeitern.

Nicht als Personalaufwand erfasst sind Beträge aus der Aufzinsung der Pensionsrückstellungen. Diese sind unter dem Finanzergebnis ausgewiesen (Abschnitt 2.6).

2.5 Sonstige betriebliche Aufwendungen

in TEUR	2020	2019
Reise-, Werbe- und Verkehrsaufwendungen	39.109	34.861
Grundstücksaufwendungen	5.299	5.043
Reparaturen und Fuhrparkkosten	3.282	2.648
Versicherungen, Gebühren, Beiträge	1.173	949
Forderungsverluste und Zuführung zu Wertberichtigung auf Forderungen	271	493
Währungsverluste	254	574
Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen	215	204
Übrige	5.422	6.318
Summe	55.025	51.090

Bei den übrigen Aufwendungen handelt es sich im Wesentlichen in Höhe von TEUR 1.939 um IT-Aufwendungen (Vj.: TEUR 2.562) und in Höhe von TEUR 1.705 um Beratungskosten (Vj: TEUR 1.837).

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse in Höhe von TEUR 340 (Vj.: TEUR 408) enthalten.

2.6 Finanzergebnis

Finanzerträge

in TEUR	2020	2019
Ergebnis aus Beteiligungen	0	0
Zinserträge aus Geldanlagen und Ausleihungen	1	6
Summe	1	6

Finanzaufwendungen

in TEUR	2020	2019
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	13.457	13.230
Zinsaufwand Pensionsrückstellungen	100	166
Sonstige Finanzaufwendungen	1.052	1.104
Summe	14.609	14.500

Die sonstigen Finanzaufwendungen resultieren aus Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen und Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen. Hinsichtlich den Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen wird auf Abschnitt 5.2 "Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen" verwiesen.

Die Darlehen bei Kreditinstituten wurden im Berichtsjahr mit Zinssätzen zwischen 2,50 % und 3,25 % (Vj.: 2,75 % p.a. bzw. 3,25 %) verzinst. Finanzkosten im Zusammenhang mit finanziellen Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden, sind in Zinsen und ähnlichen Aufwendungen enthalten.

2.7 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

in TEUR	2020	2019
Tatsächliche Ertragsteuern Deutschland	8.691	5.426
Tatsächliche Ertragssteuern Ausland	0	3
Summe tatsächliche Ertragsteuern	8.691	5.429
Latente Steuern aus zeitlichen Unterschieden	-3.332	-1.050
Summe latente Steuern	-3.332	-1.050
Steuern vom Einkommen und Ertrag	5.359	4.379

Die laufenden Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen im Inland Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer. Bei den Auslandsgesellschaften sind ertragsabhängige Steuern enthalten, die nach den nationalen Vorschriften ermittelt wurden.

Im Konzern wurde im Berichtsjahr ein Steuersatz von 28,775 % (Vj.: 28,775 %) angesetzt. Er enthält neben dem einheitlichen Körperschaftsteuersatz und dem Solidaritätszuschlag einen Gewerbesteuersatz.

Die nachfolgende Überleitung geht von einem mit dem Konzernsteuersatz bewerteten erwarteten Steueraufwand aus und leitet auf den tatsächlichen Steueraufwand über.

In TEUR	2020	2019
Ergebnis vor Ertragsteuern	18.571	10.019
Relevanter Steuersatz in %	28,775	28,775
Rechnerischer Aufwand/Ertrag aus Ertragssteuern	5.344	2.883
Veränderung der Ertragsteueraufwandes durch:
Nicht abzugsfähige Erträge/Aufwendungen	-193	626
gewerbesteuerliche Hinzurechnungen/Kürzungen	423	443
Steueraufwand Vorjahre	-43	-53
Verlustvortrag in der Gewerbesteuer	0	105
Besteuerungsunterschiede im Ausland	147	-139
Latente Steuern aus Beteiligungsgesellschaften	2	93
Sonstiges	-322	421
Effektiver Steueraufwand/-ertrag	5.359	4.379
Effektiver Steuersatz in %	-28,855	-43,706

Im sonstigen Ergebnis ist ein Ertrag aus latenten Steuern in Höhe von TEUR 43 (Vj.: Aufwand TEUR 185) enthalten. Diese sind in der vorstehenden Überleitungsrechnung in "Sonstiges" enthalten.

2.8 Angaben zur Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds setzt sich wie folgt zusammen:

in TEUR	2020	2019
Barmittel und Guthaben bei Kreditinstituten	27.863	12.666
Inanspruchnahme Betriebsmittel- /Kontokorrentlinie	-2	-2.906
Finanzmittelfonds	27.861	9.760

3. Die Barmittel und Guthaben bei Kreditinstituten enthalten verpfändete Guthaben in Höhe von TEUR 770 (Vj.: TEUR 855). Hinsichtlich der Betriebsmittellinie wird auf die weiterführenden Angaben unter Abschnitt 4.3 "Finanzschulden" verwiesen.

3. Erläuterungen zur Konzernbilanz - AKTIVA

3.1 Immaterielle Vermögenswerte

in EUR	Geschäfts- oder Firmenwert	Markenrechte	Software	Auftragsbestand aus PPA	Geleistete Anzahlung	Summe
2020
Anschaffungs- und Herstellungskosten
01.01.2020	182.322.252,95	36.447.206,37	4.994.403,30	28.666.000,00	97.821,31	252.527.683,93
Zugänge	0,00	0,00	902.742,07	0,00	186.832,90	1.089.574,97
Abgänge	0,00	0,00	-292.572,75	0,00	0,00	-292.572,75
Umbuchungen	0,00	0,00	97.821,31	0,00	-97.821,31	0,00
31.12.2020	182.322.252,95	36.447.206,37	5.702.393,93	28.666.000,00	186.832,90	253.324.686,15
Kumulierte Abschreibungen
01.01.2020	-6.350.420,33	-7.794.024,37	-3.444.409,80	-28.666.000,00	0,00	-46.254.854,50
Zugänge	2,00	-3.206.004,00	-904.180,88	0,00	0,00	-4.110.182,88
Abgänge	0,00	0,00	148.173,75	0,00	0,00	148.173,75
31.12.2020	-6.350.418,33	-11.000.028,37	-4.200.416,93	-28.666.000,00	0,00	-50.216.863,63
Buchwert
01.01.2020	175.971.832,62	28.653.182,00	1.549.993,50	0,00	97.821,31	206.272.829,43
31.12.2020	175.971.834,62	25.447.178,00	1.501.977,00	0,00	186.832,90	203.107.822,52

in EUR	Geschäfts- oder Firmenwert	Markenrechte	Entwicklungs- kosten	Software	Auftragsbestand aus PPA	Geleistete Anzahlung
2019
Anschaffungs- und Herstellungskosten
01.01.2019	182.322.252,95	36.447.206,37	666.371,06	4.478.502,94	28.666.000,00	94.780,00
Zugänge	0,00	0,00	0,00	819.454,10	0,00	2.444,40
Abgänge	0,00	0,00	-666.371,06	-302.956,83	0,00	0,00
Umbuchungen	0,00	0,00	0,00	-596,91	0,00	596,91
31.12.2019	182.322.252,95	36.447.206,37	0,00	4.994.403,30	28.666.000,00	97.821,31
Kumulierte Abschreibungen
01.01.2019	-6.350.420,33	-5.983.122,37	-666.367,06	-2.960.425,94	-28.666.000,00	0,00
Zugänge	0,00	-1.810.902,00	0,00	-783.597,69	0,00	0,00
Abgänge	0,00	0,00	666.367,06	299.613,83	0,00	0,00
31.12.2019	-6.350.420,33	-7.794.024,37	0,00	-3.444.409,80	-28.666.000,00	0,00
Buchwert
01.01.2019	175.971.832,62	30.464.084,00	4,00	1.518.077,00	0,00	94.780,00
31.12.2019	175.971.832,62	28.653.182,00	0,00	1.549.993,50	0,00	97.821,31

in EUR	Summe
2019
Anschaffungs- und Herstellungskosten
01.01.2019	252.675.113,32
Zugänge	821.898,50
Abgänge	-969.327,89
Umbuchungen	0,00
31.12.2019	252.527.683,93
Kumulierte Abschreibungen
01.01.2019	-44.626.335,70
Zugänge	-2.594.499,69
Abgänge	965.980,89
31.12.2019	-46.254.854,50
Buchwert
01.01.2019	208.048.777,62
31.12.2019	206.272.829,43

Zur Absicherung von Krediten siehe "Finanzschulden" Abschnitt 4.3.

Geschäfts- oder Firmenwert

Der Geschäfts- oder Firmenwert wird für Zwecke der Wertminderungsprüfung folgenden zahlungsgenerierenden Einheiten zugeordnet:

―	Bien-Zenker
―	Hanse Haus

Der Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwert wurde vor Erfassung der Wertminderung den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten wie folgt zugeordnet:

―	Bien-Zenker: EUR 70.388.734,05
―	Hanse Haus: EUR 105.583.100,57

Die Bewertung der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten fällt in die Fair Value Hierarchie 2.

Bien-Zenker

Der erzielbare Ertrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit wurde durch eine Nutzungswertberechnung auf Grundlage von Zahlungsstromprognosen aus von der Geschäftsführung bewilligten Finanzbudgets von 4 Jahren und einem Abzinsungssatz von 7,24 % (Vj.: 6,22 %) bestimmt. Die Zahlungsstromprognosen beruhen während des gesamten budgetierten Zeitraums auf denselben geschätzten Preissteigerungsraten für Einsatzmaterialien und Leistungen. Die Zahlungsstromreihen wurden für einen Zeitraum nach dem 4. Jahr unter Zugrunde legen von einer jährlichen Wachstumsrate von 1 % extrapoliert. Die Geschäftsführung ist der Ansicht, dass keine vernünftigerweise denkbare Veränderung der Grundannahmen (Zinsen und Wachstumsrate), auf denen die Bestimmung des erzielbaren Betrags basiert, dazu führen würde, dass der kumulierte Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit deren kumulierten erzielbaren Wert unterschreitet. Eine Planabweichung von 52,07 % (c.p.) kann zu einer Wertminderung des immateriellen Vermögenswerts führen.

Hanse Haus

Der erzielbare Ertrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit wurde durch eine Nutzungswertberechnung auf Grundlage von Zahlungsstromprognosen aus von der Geschäftsführung bewilligten Finanzbudgets von 4 Jahren und einem Abzinsungssatz von 7,24 % (Vj.: 6,22 %) bestimmt. Die Zahlungsstromprognosen beruhen während des gesamten budgetierten Zeitraums auf denselben geschätzten Preissteigerungsraten für Einsatzmaterialien und Leistungen. Die Zahlungsstromreihen wurden für einen Zeitraum nach dem 4. Jahr unter Zugrunde legen von einer jährlichen Wachstumsrate von 1 % extrapoliert. Die Geschäftsführung ist der Ansicht, dass keine vernünftigerweise denkbare Veränderung der Grundannahmen (Zinsen und Wachstumsrate), auf denen die Bestimmung des erzielbaren Betrags basiert, dazu führen würde, dass der kumulierte Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit deren kumulierten erzielbaren Wert unterschreitet. Eine Planabweichung von 48,76 % (c.p.) kann zu einer Wertminderung des immateriellen Vermögenswerts führen.

Markenrechte, die als immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer aktiviert wurden, bestanden in Höhe von EUR 25.447.178,00 (Vj.: EUR 28.653.182,00). Hierbei handelt es sich um Markenrechte, für die eine Nutzungsdauer von 10 Jahren geschätzt wurde. Die Abschreibungen auf die Markenrechte sind in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position Abschreibung enthalten.

Die im Berichtszeitraum ergebniswirksam als Aufwand erfassten Ausgaben für Forschung und Entwicklung beliefen sich auf TEUR 858 (Vj.: TEUR 825).

3.2 Sachanlagen

in EUR	Grundstücke und Gebäude	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen / Betriebs- und Geschäftsausstattung	Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	Summe
2020
Anschaffungs- und Herstellungskosten 01.01.2020	85.563.706,29 ^*	18.656.729,88	22.736.406,25	3.346.402,64	130.303.245,06
Zugänge	5.772.784,36	2.016.337,53	4.434.520,90	5.501.354,04	17.724.996,83
Neubewertung	717.936,83	0,00	-1.946,21	0,00	715.990,62
Abgänge	-1.293.953,23	-505.512,83	-1.785.022,20	0,00	-3.584.488,26
Umbuchungen	3.813.335,47	272.565,51	443.910,46	-4.529.811,44	0,00
Währung	0,00	0,00	231,17	0,00	231,17
31.12.2020	94.573.809,72	20.440.120,09	25.828.100,37	4.317.945,24	145.159.975,42
Kumulierte Abschreibungen
01.01.2020	-37.905.454,78 ^*	-11.848.023,91	-15.805.527,55	0,00	-65.559.006,24
Zugänge	-6.200.949,29 ^*	-1.591.403,63	-3.412.672,97	0,00	-11.205.025,89
Abgänge	1.244.298,23	495.858,83	1.738.956,90	0,00	3.479.113,96
Währung	0,00	0,00	-2,00	0,00	-2,00
31.12.2020	-42.862.105,84	-12.943.568,71	-17.479.245,62	0,00	-73.284.920,17
Buchwerte
01.01.2020	47.658.251,51	6.808.705,97	6.930.878,70	3.346.402,64	64.744.238,82
31.12.2020	51.711.703,88	7.496.551,38	8.348.854,75	4.317.945,24	71.875.055,25

^* Aufgrund verbesserter Erkenntnisse wurde das Anlagevermögen hinsichtlich eines weiterhin genutzten Musterhauses um TEUR 357 bei den Anschaffungskosten sowie um TEUR 357 bei den kumulierten Abschreibungen korrigiert. Der Buchwert des Musterhauses beträgt zum Bilanzstichtag EUR 1.

in EUR	Grundstücke und Gebäude	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen / Betriebs- und Geschäftsausstattung	Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	Summe
2019
Anschaffungs- und Herstellungskosten
31.12.2018	58.992.298,43	15.765.945,64	20.777.970,80	1.034.693,34	96.570.908,21
Anpassungen IFRS16	24.273.734,53	1.755.100,70	852.303,02	0,00	26.881.138,25
Zugänge	1.676.660,10	417.125,58	2.718.384,94	5.585.276,07	10.397.446,69
Abgänge	-894.084,16	-1.190.804,56	-1.818.744,98	0,00	-3.903.633,70
Umbuchungen	1.157.711,78	1.909.362,52	206.492,47	-3.273.566,77	0,00
31.12.2019	85.206.320,68	18.656.729,88	22.736.406,25	3.346.402,64	129.945.859,45
Kumulierte Abschreibungen
31.12.2018	-32.376.359,33	-11.605.923,77	-14.293.365,79	0,00	-58.275.648,89
Zugänge	-5.889.544,00	-1.431.185,70	-3.296.790,74	0,00	-10.617.520,44
Abgänge	717.834,16	1.189.085,56	1.784.628,98	0,00	3.691.548,70
31.12.2019	-37.548.069,17	-11.848.023,91	-15.805.527,55	0,00	-65.201.620,63
Buchwerte
31.12.2018	26.615.939,10	4.160.021,87	6.484.605,01	1.034.693,34	38.295.259,32
31.12.2019	47.658.251,51	6.808.705,97	6.930.878,70	3.346.402,64	64.744.238,82

Die Sachanlagen dienen teilweise zur Absicherung von Krediten (siehe "Finanzschulden" Abschnitt 4.3.). Für weitere Angaben zu IFRS 16 wird auf den Abschnitt 5.1 "Nutzungsrechte nach Anlageklassen" verwiesen.

3.3 Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte

in TEUR	2020	2019
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	1.385	1.385
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	1.385	1.385

Davon entfallen TEUR 1.335 auf Ausleihungen (Vj.: TEUR 1.335) sowie TEUR 49 (Vj.: TEUR 49) auf die Beteiligungen an der Betonwerk Oranienbaum GmbH & Co. KG, Oranienbaum, sowie der Betonwerk Oranienbaum Verwaltungs-GmbH, Oranienbaum.

3.4 Latente Steuerforderungen

Der Bestand der latenten Steuerforderungen verteilt sich auf temporäre Differenzen bei folgenden Bilanzposten:

in TEUR	2020	2019
Sachanlagevermögen	1.358	1.078
Vorräte	1	0
Forderungen	411	0
Sonstige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	8.415	8.590
Erhaltene Anzahlungen	6.822	0
Summe latente Steuerforderungen	17.007	9.668

3.5 Vorräte

in TEUR	2020	2019
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	4.743	4.019
In Ausführung befindliche Bauaufträge, fertige und unfertige Erzeugnisse und zum Verkauf bestimmte Grundstücke und Gebäude	66.119	55.575
Vorräte	70.862	59.594

Im Zusammenhang mit den Vorräten wurden im Geschäftsjahr TEUR 238.007 (Vj.: TEUR 205.795) aufwandswirksam erfasst. Die Summe der aufwandswirksam erfassten Anschaffungskosten- oder Herstellungskosten der Vorräte umfasst Abschreibungen auf den Nettoveräußerungspreis in Höhe von TEUR 306 (Vj.: TEUR 65) aufgrund von Überreichweiten, Überalterung, verminderter Gängigkeit oder nachlaufende Kosten.

Die Realisierung der Vorräte wird erwartungsgemäß innerhalb von 12 Monaten erfolgen.

3.6 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Der Netto-Buchwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 4.957 (Vj.: TEUR 5.577) entspricht dem beizulegenden Zeitwert. Die Gesellschaften gewähren branchen- und landesübliche Zahlungsziele. Darüber hinaus werden für alle Forderungen auf Basis von Informationen der aktuellen wirtschaftlichen Lage der Gegenpartei und historischen Erfahrungswerten hinsichtlich des Zahlungsverhaltens Wertminderungen vorgenommen.

Der Buchwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist überwiegend als angemessene Schätzung des beizulegenden Zeitwerts anzunehmen.

Die Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entwickelten sich wie folgt:

in TEUR	2020	2019
Stand Wertberichtigungen 1.1.	831	644
Zuführungen	287	415
Verbrauch	-86	-71
Auflösung Wertberichtigung	-307	-157
Stand Wertberichtigungen 31.12.	725	831

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind alle innerhalb eines Jahres fällig.

Hinsichtlich des Kreditausfallrisikos sieht der Konzern derzeit keine Konzentration, aufgrund der Tatsache, dass die Kunden des Oikos Konzerns in der Regel infolge der Geschäftstätigkeit im privaten Wohnungsbau Einmalkunden sind. Es besteht demnach nur eine äußerst niedrige Kundenkonzentration.

Das Ausfallrisiko der nicht wertberichtigten Forderungen wird als niedrig eingeschätzt, da durch das eng gefasste Risikomanagement die Ausfallwahrscheinlichkeit gering gehalten wird. Die Kunden müssen eine unwiderrufliche Finanzierungsbestätigung bzw. Bürgschaft ihrer Bank vor Produktionsbeginn der Häuser abgeben. Die Zuführung sowie die Auflösung der Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen ausgewiesen.

Die Überfälligkeiten nicht wertgeminderter Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind folgender Tabelle zu entnehmen:

in TEUR	2020	2019
Weder überfällige noch einzelwertberichtigte Forderungen	3.591	4.136
Überfällige Forderungen, die nicht einzelwertberichtigt sind
<45 Tage	632	720
Zwischen 45 und 60 Tagen	19	61
Zwischen 60 und 90 Tagen	39	109
>90 Tage	126	120
Summe überfällige Forderungen	816	1.010
Einzelwertberichtigte Forderungen	1.275	1.262
Bruttoforderungen aus Lieferungen und Leistungen	5.682	6.408
Wertberichtigungen	-725	-831
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	4.957	5.577

3.7 Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte

in TEUR	2020	2019
Vorschüsse Handelsvertreter	18.588	13.837
Lieferantenboni	1.787	1.576
Übrige finanzielle Vermögenswerte	260	276
Debitorische Kreditoren	95	22
Finanzforderungen gegen Gesellschafter und andere nahestehende Personen	0	31
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	20.730	15.740

In den Finanzforderungen gegen Gesellschafter und andere nahestehenden Personen sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 0 (Vj.: TEUR 0) enthalten.

Die Wertberichtigungen auf die sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte betrifft die Klassen Vorschüsse Handelsvertreter sowie übrige finanzielle Vermögenswerte und entwickelten sich wie folgt:

in TEUR	2020	2019
Stand Wertberichtigung 01.01.	418	228
Zuführung	63	298
Verbrauch	-134	-86
Auflösung	0	-22
Stand Wertberichtigung 31.12.	348	418

Für die anderen Klassen wurden keine Wertberichtigungen gebildet.

Sämtliche sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte sind nicht überfällig.

3.8 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte

in TEUR	2020	2019
Steuerforderungen In- und Ausland	156	226
Rechnungsabgrenzungsposten aus Vorauszahlungen	479	495
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	636	721

Sämtliche sonstige kurzfristige Vermögenswerte sind nicht überfällig. Ausfallrisiken bestehen in dieser Position nicht.

3.9 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

in TEUR	2020	2019
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	27.863	12.666

Der Zahlungsmittelbestand besteht aus kurzfristigen Einlagen bei Kreditinstituten in der EURO-Zone. Von einem Ausfallrisiko wird daher nicht ausgegangen. Von den Zahlungsmitteln sind TEUR 770 (Vj.: TEUR 855) nicht frei verfügbar. Zu den Zahlungsmitteln, die zur Absicherung von Krediten dienen, siehe "Finanzschulden", Abschnitt 4.3.

4. Erläuterungen zur Konzernbilanz - PASSIVA

4.1 Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital der Oikos Holding GmbH beträgt TEUR 500 (Vj.: TEUR 500) und ist vollständig eingezahlt.

Die Kapitalrücklage beträgt TEUR 4.500 (Vj.: TEUR 4.500) und resultiert aus dem Agio infolge der durch die Gesellschafter einbezahlten Kapitalerhöhung.

Die Gewinnrücklagen enthalten in der Vergangenheit erzielte Ergebnisvorträge der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaften.

Sonstige Ergebnisbestandteile sind auf die Veränderung der Pensionsrückstellungen und deren latenten Steuern sowie aus der Fremdwährungsumrechnung zurückzuführen.

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung zu entnehmen.

Kapitalmanagement

Die Zielsetzung des Konzerns liegt in der Stärkung des Eigenkapitals der Einzelgesellschaften, um das Vertrauen der Kreditgeber und des Marktes zu erhalten und um die zukünftige Geschäftsentwicklung zu stärken.

Das Kapitalmanagement der Oikos-Gruppe orientiert sich an den strategischen Zielen des Konzerns. Hierbei wird auf eine ökonomisch sinnvolle Aufteilung zwischen Finanzschulden und Eigenkapital Wert gelegt. Im Mittelpunkt steht die mittelfristige Steigerung des Unternehmenswerts. Diesem Ziel wird sowohl durch striktes Kostenmanagement als auch durch strategische Weiterentwicklung des Konzerns Rechnung getragen.

Die Oikos-Gruppe überwacht ihre Kapitalstruktur mithilfe eines Verschuldungsgrads, der dem Verhältnis von Net Debt zum adjusted EBITDA entspricht. Hierbei orientiert sich der Konzern zum Bilanzstichtag an einem Ziel-Verschuldungsgrad von kleiner 3,40 (Vj.: kleiner 4,20). Die Net Debt umfassen die lang- und kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, gegenüber Gesellschaftern sowie aus Finanzierungsleasing abzüglich der liquiden Mittel.

in Mio. EUR	2020	2019
Net Debt	75,6	102,66
Adjusted EBITDA ^*	46,1	36,39
Verschuldungsgrad	1,64	2,82

^* Auf Basis der mit dem Kreditinstitut abgeschlossenen Vereinbarung lässt sich das EBITDA nicht direkt aus der Gewinn- und Verlustrechnung ableiten, da es im Wesentlichen um im Vertragswerk festgelegte Einmaleffekte bereinigt wurde.

4.2 Leistungen an Arbeitnehmer

Der Konzern hat Verpflichtungen aus leistungsorientierten und beitragsorientierten Pensionsplänen.

4.2.1 Leistungsorientierte Pensionszusagen

Aufgrund von Versorgungsplänen für Zusagen auf Alters- und Hinterbliebenenleistungen sowie Berufsunfähigkeitsrenten werden Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen bei zwei deutschen Unternehmen der Bien-Zenker Gruppe gebildet. Hierbei handelt es sich um Pensionszusagen, die feste Leistungsansprüche gewähren und als leistungsorientierte Pläne gemäß IAS 19 zu bilanzieren sind. Die Pensionsrückstellungen werden zum Bilanzstichtag nach dem Projected-Unit-Credit-Methode (Anwartschaftsbarwertverfahren) unter Berücksichtigung künftiger Entwicklungen versicherungsmathematisch bewertet. Die Versorgungsverpflichtungen werden als Alters-, Invaliden- und Hinterbliebenenrenten gewährt. Voraussetzung für das Fälligwerden der Leistungen ist die Erfüllung der vorgesehenen Wartezeit. Die Wartezeit für die Altersrente beträgt 15 Jahre und für die Invalidenrente 10 Jahre. Die Dienstjahre für die Erfüllung der Wartezeit zählen nur bis zum Eintritt des Versorgungsfalls, längstens jedoch bis zum 65. Lebensjahr. Außerdem bestehen Anwartschaften auf Hinterbliebenenrente. Die Hinterbliebenenversorgung sieht die Gewährung von Witwen-, Witwer- und Waisenrenten vor. Die Leistungen an den jeweiligen Mitarbeiter sind abhängig vom Eintrittsdatum, von der Dienstzeit sowie vom Einkommen.

Für den Konzern ergaben sich aus den getätigten Pensionszusagen folgende Risiken:

―	Eine Reduzierung des Rechnungszinssatzes führt zu einem Anstieg der Pensionsverpflichtungen.
―	Ein Anstieg der durchschnittlichen Lebenserwartung führt zu einem Anstieg der Pensionsverpflichtungen.

Für die Bewertung der Pensionspläne sind als Rechengrundlage die Richttafeln 2018 G von Klaus Heubeck verwendet worden. Sämtliche Pensionspläne sind zum 31. Dezember 2020 bewertet worden.

Bei den Anspruchsberechtigten handelt es sich nahezu ausschließlich um Rentner sowie unverfallbar Ausgeschiedene.

Entwicklung des Barwertes der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen

in TEUR	2020	2019
Vortrag 01.01.	9.627	9.295
Zinsaufwand	100	166
Laufender Dienstzeitaufwand	-20	-11
Neubewertung des Barwerts der Pensionsverpflichtung	-151	643
davon: versicherungsmathematische Gewinne (-) / Verluste (+) durch Änderungen finanzieller Annahmen	324	849
Erfahrungsbedingte Anpassungen	-475	-206
Rentenzahlungen	-470	-466
Stand Barwert der Pensionsverpflichtungen 31.12.	9.086	9.627

Pensionsaufwendungen

in TEUR	2020	2019
Zinsaufwand	100	166
Laufender Dienstzeitaufwand	-20	-11
Zinserträge	0	0
Nettopensionsaufwand	80	156

Versicherungsmathematische Annahmen

	2020	2019
Diskontierungszins	0,65 %	0,95 %
Gehaltsteigerungsrate	0,00 %	0,00 %
Rententrend	1,00 %	1,50 %

Pensionszahlungen

Nachfolgende Übersicht enthält die in den kommenden 10 Jahren erwarteten Pensionszahlungen:

in TEUR	Auszahlung
bis 1 Jahr	478
1 - 5 Jahre	1.854
5 - 10 Jahre	2.107

Der Barwert der Pensionsverpflichtung hat eine durchschnittliche Laufzeit von 12,37 Jahren.

Sensitivitätsanalyse

Folgende Übersicht zeigt eine Sensitivitätsbetrachtung der wesentlichen versicherungsmathematischen Parameter:

in TEUR	in %	Sensitivität	Veränderung der Pensionsverpflichtung bei Erhöhung um	Veränderung der Pensionsverpflichtung bei Verringerung um
Diskontierungszins	0,65	+/- 0,25 %	-271	286
Rententrend	1,00	+/- 0,25 %	248	-238

Obwohl die Analyse die vollständige Verteilung der erwarteten Pensionen nicht berücksichtigt, liefert sie einen Näherungswert für die dargestellten Annahmen.

Zur Absicherung im Insolvenzfall leistet die Bien-Zenker Gruppe Zahlungen für leistungsorientierte Pensionszusagen an den Pensions-Sicherungs-Verein.

4.2.2 Beitragsorientierte Pensionszusagen

Für Mitarbeiter im Inland sind Beiträge zur gesetzlichen Rentenversicherung zu leisten, die als beitragsorientierte Leistungspläne zu klassifizieren sind. Bei diesen Plänen liegt die Verpflichtung nicht bei der Oikos-Gruppe, sondern bei der jeweiligen Versorgungseinrichtung. Über die Zahlung der Beiträge hinaus besteht für die Oikos-Gruppe keine weitere Verpflichtung. Im Geschäftsjahr 2020 wurden Beiträge in Höhe von insgesamt TEUR 5.978 (Vj.: TEUR 5.453) geleistet. Die Beiträge wurden zeitkongruent mit der Erbringung der Arbeitsleistung im Personalaufwand erfasst.

4.3 Finanzschulden

in TRI IR	31.12.2020	31.12.2019
Langfristige Bankverbindlichkeiten	95.006	104.549
Langfristige Darlehen gegen Gesellschaftern	115.119	106.461
Langfristige Finanzschulden	210.126	211.009
Kurzfristige Bankverbindlichkeiten	8.412	10.773
Reverse Factoring	7.264	7.204
Kurzfristige Finanzschulden	15.676	17.978
Finanzschulden	225.802	228.987

Die Bankverbindlichkeiten haben sich in 2020 im Wesentlichen durch die planmäßigen Tilgungen verändert. Darüber hinaus sind außerplanmäßige Tilgungen des Bankdarlehens erfolgt.

Bei den Finanzschulden handelt es sich um überwiegend variabel verzinsliche Bankverbindlichkeiten. Die Verzinsung der Bankverbindlichkeiten lag zum 31. Dezember 2020 bei 2,50 % p.a. bzw. 3,25 % p.a. (Vj.: 2,75 % p.a. bzw. 3,25 % p.a.). Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern und anderen nahestehenden Personen und Unternehmen sind im Wesentlichen mit 8,0 % p.a. (Vj.: 8,0 % p.a.) verzinst. Die Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 115.119 (Vj.: TEUR 106.461) stehen auf Basis eines erklärten qualifizierten Rangrücktritts hinter allen anderen bestehenden und künftigen Verbindlichkeiten, sind unbesichert und stärken insoweit die Substanz der Unternehmensgruppe erheblich. Die vereinbarten Zinsen führen bis auf weiteres nicht zu Auszahlungen.

Im Rahmen der Kaufpreisfinanzierung des Erwerbs des Oikos-Konzerns durch die Equistone Funds wurde am 23. Januar 2018 ein Konsortial-Darlehen in Höhe von insgesamt EUR 157,0 Mio. aufgenommen. Die ursprüngliche Höhe des Konsortialdarlehens setzt sich zusammen aus insgesamt EUR 132,0 Mio. Tilgungsdarlehen (aufgeteilt in Facility A in Höhe von EUR 47,0 Mio. und Facility B in Höhe von EUR 85,0 Mio.) sowie EUR 25,0 Mio. Betriebsmittellinie (davon EUR 5,0 Mio. für Avale). Die Tilgungsdarlehen valutierten zum Bilanzstichtag mit insgesamt EUR 103,0 Mio. (Vj: EUR 114,0 Mio.). Die Betriebsmittellinien waren zum Bilanzstichtag nicht in Anspruch genommen (Vj.: EUR 2,9 Mio. durch die Hanse Haus GmbH & Co. KG). Die Verzinsung sowie die künftigen Fälligkeiten des Tilgungsdarlehens der Oikos-Gruppe stellen sich wie folgt dar:

Facility A (in EUR) ^*	Verzinsung	Fälligkeit
47.000.000	EURIBOR plus Marge 2,75 % ^**	2021	8.000.000
		2022	8.000.000
Facility B (in EUR) ^*	Verzinsung	Fälligkeit
85.000.000	EURIBOR plus Marge 3,25 % ^**	2025	76.000.000

^* Ursprünglich ausgereichtes Darlehen
^** Die Margenberechnung wird im Rahmen des Quartalsreportings gemäß den Vereinbarungen im Kreditvertrag angepasst.

Es besteht weiterhin eine Kontokorrentlinie bei der Postbank in Höhe von TEUR 750 (Vj.: TEUR 750). Zum Bilanzstichtag war die Kontokorrentlinie mit TEUR 0 (Vj.: TEUR 0) in Anspruch genommen.

Der in den Finanzschulden enthaltene Rahmen für das Reverse Factoring beträgt in der Oikos-Gruppe TEUR 10.000 (Vj.: TEUR 10.000) und war zum Bilanzstichtag in Höhe von TEUR 7.264 (Vj.: TEUR 7.204) in Anspruch genommen. Die Inanspruchnahme wurde im Berichtsjahr mit Zinssätzen zwischen 1,60 % und 1,70 % p.a. über 3-Monats-Euribor verzinst.

Finanzschulden in Höhe von TEUR 103.000 (Vj.: TEUR 116.894) sind besichert. Insgesamt wurden für Bankkredite des Konzerns folgende Vermögenswerte als Sicherheit gegeben:

in TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Marken- und IP-Rechte	25.447	28.653
Grundstücke und Gebäude	10.583	7.405
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	4.957	5.577
Zahlungsmittel (nicht verfügungsbeschränkt)	27.093	11.811
Summe	68.080	53.446

4.4 Sonstige Rückstellungen

Zur verbesserten Darstellung wurden im laufenden Geschäftsjahr die sonstigen Rückstellungen abweichend zum Vorjahr erstellt:

in TEUR	Bestand am 01.01.2020	Verbrauch	Auflösung	Zuführung	Zinsanteil	Bestand am 31.12.2020
Garantien / Gewährleistungen	2.327	0	0	551	4	2.881
Sonstige langfristige Rückstellungen	2.327	0	0	551	4	2.881
Garantien / Gewährleistungen	2.799	0	0	737	0	3.536
Personal	1.803	-1.800	-3	2.060	0	2.060
Übrige Sonstige	4.873	-3.289	-147	5.323	0	6.760
Sonstige kurzfristige Rückstellungen	9.475	-5.089	-150	8.120	0	12.356

in TEUR	Bestand am 01.01.2019	Verbrauch	Auflösung	Zuführung	Zinsanteil	Bestand am 31.12.2019
Garantien / Gewährleistungen	1.955	0	0	364	8	2.327
Übrige Sonstige	15	-15	0	0	0	0
Sonstige langfristige Rückstellungen	1.970	-15	0	364	8	2.327
Garantien / Gewährleistungen	2.428	0	0	371	0	2.799
Personal	2.317	-2.240	-29	1.755	0	1.803
Übrige Sonstige	4.687	-3.183	-104	3.473	0	4.873
Sonstige kurzfristige Rückstellungen	9.432	-5.423	-133	5.599	0	9.475

Die Bewertung der Gewährleistungsrückstellung erfolgt auf Basis von Erfahrungswerten für Reparaturen und Reklamationen in der Vergangenheit. Die der Berechnung der Gewährleistungsrückstellung zugrundeliegenden Annahmen basieren auf dem aktuellen Absatzniveau und den derzeitig verfügbaren Informationen über Reklamationen für alle verkauften Produkte innerhalb des fünfjährigen Gewährleistungszeitraums.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rechtsstreitigkeiten, Boni und Verkaufsprovisionen. Die Personalrückstellungen enthalten im Wesentlichen Erfolgsbeteiligungen und Abfindungen. Mit Ausnahme der Rückstellung für Rechtsstreitigkeiten werden diese Rückstellungen anhand gesetzlicher Vorgaben oder vertraglicher Vereinbarungen ermittelt, so dass die Schätzunsicherheiten gering sind.

Erwartete Auszahlungen der Rückstellungen:

in TEUR	Auszahlung
2021	12.356
2022	729
2023	724
2024 und später	1.149
Summe	15.237

4.5 Latente Steuerschulden

Der Bestand der latenten Steuerschulden verteilt sich auf temporäre Differenzen bei folgenden Bilanzposten:

in TEUR	31.12.2020	31.12.2019
Immaterielle Vermögenswerte	7.218	8.139
Sachanlagevermögen	7.550	7.856
Finanzanlagen	1.559	1.557
Vorräte	4.767	0
Forderungen	392	0
Sonstige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	145	28
Summe latente Steuerschulden	21.631	17.580

4.6 Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten

in TEUR	2020	2019
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	21.669	22.395
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	21.669	22.395

Hierbei handelt es sich ausschließlich um Leasingverbindlichkeiten aus IFRS 16.

Die Fälligkeiten stellen sich wie folgt dar:

in TEUR
2021-2024	8.777
2025 und später	12.892
Summe	21.669

Bezüglich der Fälligkeiten der Verbindlichkeiten aus IFRS16 wird auf den Abschnitt 5.4 "Fristigkeiten der Leasingverbindlichkeiten" verwiesen. Die kurzfristigen Leasingverbindlichkeiten aus IFRS16 sind im Abschnitt 4.9 "sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten" dargestellt.

4.7 Ertragsteuerverbindlichkeiten

Die im Konzernabschluss ausgewiesenen Ertragssteuerverbindlichkeiten enthalten in Höhe von TEUR 4.195 (Vj.: TEUR 3.439) Ertragssteuerverbindlichkeiten für das laufende Geschäftsjahr sowie in Höhe von TEUR 60 (Vj.: TEUR 383) Ertragssteuerverbindlichkeiten für Vorjahre.

4.8 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind alle innerhalb eines Jahres fällig.

4.9 Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

in TEUR	2020	2019
Leasingverbindlichkeiten aus IFRS 16	3.274	2.960
Verkaufsprovisionen	2.948	2.155
Ausstehende Lieferantenrechnungen	2.722	1.651
Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern	2.251	1.912
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	128	211
Kreditorische Debitoren	65	21
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	11.389	8.911

Die ausstehenden Lieferantenrechnungen enthalten auch Verbindlichkeiten aus erhaltenen Gütern und erbrachten Dienstleistungen, die noch nicht in Rechnung gestellt wurden, da nur eine geringe Unsicherheit hinsichtlich der Höhe der Verpflichtung besteht.

Die beizulegenden Zeitwerte der sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten entsprechen aufgrund ihrer Kurzfristigkeit nahezu den Buchwerten. Die sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

4.10 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten

in TEUR	2020	2019
Erhaltene Anzahlungen	84.923	64.413
Steuerverbindlichkeiten In- und Ausland	6.620	5.012
Personalbezogene Verbindlichkeiten	6.446	5.696
Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit	1.859	1.601
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	99.847	76.724

Die Steuerverbindlichkeiten In- und Ausland beinhalten im Wesentlichen Umsatzsteuerverbindlichkeiten.

Die beizulegenden Zeitwerte der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten entsprechen aufgrund ihrer Kurzfristigkeit den Buchwerten. Die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die personalbezogenen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten für ausstehenden Urlaub und Gleitzeitguthaben und entwickelten sich im Geschäftsjahr wie folgt:

in TEUR	2020	2019
Stand personalbezogene Verbindlichkeiten 01.01.	5.477	5.425
Zuführung	6.107	5.477
Verbrauch	-5.471	-5.425
Auflösung	0	0
Stand personalbezogene Verbindlichkeiten 31.12.	6.113	5.477

Die verbleibenden personalbezogenen Verbindlichkeiten unterliegen keinen Unsicherheiten hinsichtlich Höhe oder Zeitpunkt der Fälligkeit.

5. Leasingverhältnisse

5.1 Nutzungsrechte nach Anlageklassen

in EUR	Grundstücke und Gebäude	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen / Betriebs- und Geschäftsausstattung	Summe
2020
Anschaffungs- und Herstellungskosten
31.12.2019	25.304.096,22	1.755.100,70	1.166.205,87	28.225.402,79
Zugänge	1.186.528,97	0,00	888.604,81	2.075.133,78
Neubewertung	717.936,83	0,00	-1.946,21	715.990,62
Abgänge	-100.757,72	-204.582,71	-213.332,51	-518.672,94
31.12.2020	27.107.804,30	1.550.517,99	1.839.531,96	30.497.854,25
Kumulierte Abschreibungen
31.12.2019	-2.545.465,95	-645.789,60	-360.975,00	-3.552.230,55
Zugänge	-2.752.169,02	-561.549,59	-427.457,97	-3.741.176,58
Abgänge	100.757,72	204.582,71	213.332,51	518.672,94
31.12.2020	-5.196.877,25	-1.002.756,48	-575.100,46	-6.774.734,19
Buchwerte
31.12.2019	22.758.630,27	1.109.311,10	805.230,87	24.673.172,24
31.12.2020	21.910.927,05	547.761,51	1.264.431,50	23.723.120,06

in EUR	Grundstücke und Gebäude	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen / Betriebs- und Geschäftsausstattung	Summe
2019
Anschaffungs- und Herstellungskosten
31.12.2018	0,00	0,00	0,00	0,00
Anpassungen IFRS16	24.273.734,53	1.755.100,70	852.303,02	26.881.138,25
Zugänge	1.030.361,69	0,00	313.902,85	1.344.264,54
31.12.2019	25.304.096,22	1.755.100,70	1.166.205,87	28.225.402,79
Kumulierte Abschreibungen
31.12.2018	0,00	0,00	0,00	0,00
Zugänge	-2.545.465,95	-645.789,60	-360.975,00	-3.552.230,55
31.12.2019	-2.545.465,95	-645.789,60	-360.975,00	-3.552.230,55
Buchwerte
31.12.2018	0,00	0,00	0,00	0,00
31.12.2019	22.758.630,27	1.109.311,10	805.230,87	24.673.172,24

5.2 Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen

Die Leasingverbindlichkeiten werden mit folgenden Zinssätzen abgezinst:

Bilanzposition	Leasingverhältnis	Zinssatz
Sachanlagen	Ausstellungsplätze in Musterhausausstellungen	5 %
Sachanlagen	Betriebsimmobilie Schlüchtern	4 %
Technische Anlagen und Maschinen	Produktionsanlagen für die Produktionsstandorte Schlüchtern und Oberleichtersbach	5 %
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Fuhrpark	5 %

in TEUR	2020	2019
Zinsaufwendungen für Leasingverbindlichkeiten	1.049	1.096
Summe	1.049	1.096

5.3 Zahlungsmittelabfluss aus Leasingverhältnissen

in TEUR	2020	2019
Zahlungsmittelabfluss aus Leasingverhältnissen	4.254	3.973
Summe	4.254	3.973

5.4 Fristigkeiten der Leasingverbindlichkeiten

Nachfolgende Übersicht enthält die in den kommenden Jahren erwarteten undiskontierten Auszahlungen der Leasingverbindlichkeiten:

in TEUR	2020	2019
bis 1 Jahr	4.282	3.944
1 - 5 Jahre	11.527	11.194
> 5 Jahre	14.687	16.364
Summe	30.496	31.502

6. Finanzinstrumente

6.1 Finanzrisikomanagement

Die Gesamtverantwortung für das Finanzrisikomanagement trägt die Geschäftsführung. Der Konzern hat interne Richtlinien im Rahmen des Risikomanagements erlassen, die den Einsatz von Finanzinstrumenten regeln. Dabei ist die Trennung der Funktionen hinsichtlich der operativen Abwicklung der Geschäfte einerseits und dem Finanzcontrolling andererseits gegeben. Die Richtlinien im Konzern sind so ausgerichtet, dass mögliche Risiken rechtzeitig erkannt und Maßnahmen zur Gegensteuerung eingeleitet werden können. Die Richtlinien werden den Erfordernissen des Marktes laufend angepasst.

Management von Preisrisiken: In Finanzinstrumenten bestehen Preisrisiken, wenn sich Risikovariablen wie z.B. Börsenkurse oder -indizes auf die Marktwerte der Finanzinstrumente auswirken. Die Währungs- und Zinsrisiken werden nachfolgend näher erläutert. Wesentliche sonstige Preisrisiken waren nicht gegeben.

Management von Währungsrisiken: Da die Beteiligungsunternehmen der Oikos-Gruppe in Großbritannien, in der Schweiz und in Tschechien tätig sind, sind sie im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit Wechselkursrisiken ausgesetzt.

Im Folgenden wurde eine erforderliche Währungssensitivitätsanalyse für das Geschäftsjahr 2020 durchgeführt. Hierbei wurde die Sensitivität eines Anstiegs oder Abfalls des EUR gegenüber dem GBP, dem CHF und der CZK um 10 % ermittelt. Wenn der Euro gegenüber dem Kurs am Bilanzstichtag um 10 % aufgewertet gewesen wäre, wäre das Konzern-Eigenkapital aufgrund direkter Veränderungen um TEUR 17 niedriger (Vj.: TEUR 18 niedriger) gewesen. Wenn der Euro gegenüber dem Kurs am Bilanzstichtag um 10 % abgewertet gewesen wäre, wäre das Konzern-Eigenkapital aufgrund direkter Veränderungen um TEUR 21 höher (Vj.: TEUR 22 höher) gewesen.

Management von Zinsänderungsrisiken: Das operative Geschäft wird neben den Käuferzahlungen bei Baufortschritt sowie über den Abschluss von fest und variabel verzinslichen Verbindlichkeiten finanziert. Für die festverzinslichen Finanzverbindlichkeiten sind die Auswirkungen von Marktzinsschwankungen mittelfristig absehbar. Die Risiken aus den variabel verzinslichen Finanzverbindlichkeiten werden durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten wie z. B. Caps begrenzt.

Die gemäß IFRS 9 durchgeführte Zinssensitivitätsanalyse basiert auf folgenden Annahmen:

―	Marktzinsänderungen von originären Finanzinstrumenten mit fester Verzinsung wirken sich nur auf das Jahresergebnis aus, wenn diese zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden. Da alle im Oikos Konzern eingesetzten, originären Finanzinstrumente zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt werden, unterliegen diese somit keinen Zinsänderungsrisiken.
―	Marktzinsänderungen von originären Finanzinstrumenten mit variabler Verzinsung wirken sich auf das Jahresergebnis aus, wenn diese nicht in einen "Cash Flow Hedge" einbezogen werden. Sie sind daher Bestandteil der Sensitivitätsberechnungen.

Wenn das Marktzinsniveau im Berichtsjahr um 1 %-Punkt höher gewesen wäre, wäre das Konzernergebnis um TEUR 2.184 niedriger (Vj.: TEUR 2.318 niedriger) gewesen, davon resultieren TEUR 165 (Vj.: TEUR 163) im Zusammenhang mit Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen. Wenn das Marktzinsniveau im Berichtsjahr um 1 %-Punkt niedriger gewesen wäre, wäre das Konzernergebnis um TEUR 2.229 höher (Vj.: TEUR 2.377 höher) gewesen, davon resultieren TEUR 210 (Vj.: TEUR 222) im Zusammenhang mit Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen.

Management von Liquiditätsrisiken: Ein umsichtiges Konzern-Liquiditätsmanagement zur Reduzierung von Liquiditätsrisiken beinhaltet die Bestandssicherung von flüssigen Mitteln sowie die Verfügbarkeit ausreichender Kreditlinien.

Die folgende Fälligkeitsanalyse zeigt die vertraglich vereinbarten Pflicht-Tilgungszahlungen, die aus den Finanzschulden in den Folgejahren erwartet werden. Da Kreditverträge teilweise vorzeitige Sondertilgungen erlauben, können die tatsächlichen Tilgungen von den vertraglich festgelegten Pflichttilgungen abweichen. Die Summe der Tilgungen weicht vom Buchwert der Finanzschulden ab, da in diesem Buchwert Zinsabgrenzungen enthalten sind bzw. Transaktionskosten abgezogen wurden. Darüber hinaus wurden Abzinsungen vorgenommen.

in TEUR	Buchwert 31.12.2020	Cashflow 2021	Cashflow 2022	Cashflow 2023-2025	Cashflow 2026ff
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	103.418	8.962	8.412	87.704	313
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.782	11.782	0	0	0
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	11.389	11.389	0	0	0
	126.588	32.132	8.412	87.704	313

Management von Ausfallrisiken: Das Kreditrisiko beschreibt die Gefahr eines wirtschaftlichen Verlustes, wenn der Kontrahent seinen vertraglichen Verpflichtungen bzw. Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt. Die Gruppe steuert das Kreditrisiko auf der Basis der Richtlinien des internen Risikomanagements und betreibt ein effizientes Mahnwesen. Außenstände im operativen Geschäft werden kontinuierlich überwacht, möglichen Ausfällen wird durch Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen. Im Regelfall kommen die nachfolgenden Kreditsicherungen zur Anwendung:

―	Garantien und Bürgschaften
―	Vorauskassen
―	Interne Kreditlinien

Die Ausfallrisiken der Gruppe beschränken sich auf ein übliches Geschäftsrisiko, dem durch die Bildung von Wertberichtigungen Rechnung getragen wird. Das maximale Ausfallrisiko (Kreditrisiko) umfasst den kompletten Ausfall der positiven Buchwerte der Finanzinstrumente. Das Ausfallrisiko der nicht wertberichtigten Finanzinstrumente wird als niedrig eingeschätzt, da durch das eng gefasste Risikomanagement die Ausfallwahrscheinlichkeit gering gehalten wird. Die Kunden müssen eine unwiderrufliche Finanzierungsbestätigung bzw. Bürgschaft ihrer Bank vor Produktionsbeginn der Häuser abgeben. Neben der Berücksichtigung aktuell verfügbarer Kreditauskünfte werden, soweit möglich und sinnvoll, Kreditversicherungen abgeschlossen.

Den Kontrahentenrisiken bei derivativen Finanzinstrumenten wird dadurch Rechnung getragen, dass Derivate ausschließlich mit größeren Kreditinstituten abgeschlossen werden. Zum Berichtszeitpunkt bestanden Ausfallrisiken in folgenden Positionen:

in TEUR	Anhang	31.12.2020	31.12.2019
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	3.3	1.385	1.385
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen	3.6	4.957	5.577
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	3.7	20.730	15.740
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	3.9	27.863	12.666

6.2 Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten

Die folgende Tabelle leitet die Bilanzpositionen zum 31. Dezember 2020 der Finanzinstrumente zu Klassen und Bewertungskategorien des IFRS 9 über. Außerdem werden die aggregierten Buchwerte pro Bewertungskategorie und die beizulegenden Zeitwerte für jede Klasse dargestellt.

			Bewertung gemäß IFRS 9
Finanzinstrumente in TEUR	Kategorie gem. IFRS 9	Buchwert 31.12.2020	Fortgeführte Anschaffungskosten	Beizulegend er Zeitwert ergebnisneutral
Aktiva Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	4.957	4.957	0
Beteiligungen	FVTOCI	49	49	0
Sonstige Ausleihungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	1.335	1.335	0
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	Fortgeführte Anschaffungskosten	20.730	20.730	0
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	Fortgeführte Anschaffungskosten	27.863	27.863	0
Passiva
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Fortgeführte Anschaffungskosten	110.682	110.682	0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	Fortgeführte Anschaffungskosten	115.119	115.119	0
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	Fortgeführte Anschaffungskosten	21.669	21.669	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	11.782	11.782	0
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	Fortgeführte Anschaffungskosten	11.389	11.389	0

	Bewertung gemäß IFRS 9
Finanzinstrumente in TEUR	Beizulegender Zeitwert ergebniswirksam	Bewertung gemäß IFRS 9
Aktiva Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0	4.957
Beteiligungen	0	49
Sonstige Ausleihungen	0	1.335
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	0	20.730
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	0	27.863
Passiva
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	110.682
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	0	115.119
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	0	21.669
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	11.782
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	0	11.389

Finanzinstrumente in TEUR	Kategorie gem. IFRS 9	Beizulegen der Zeitwert 31.12.2020
Aktiva Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	4.957
Beteiligungen	FVTOCI	49
Sonstige Ausleihungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	1.335
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	Fortgeführte Anschaffungskosten	20.730
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	Fortgeführte Anschaffungskosten	27.863
Passiva
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Fortgeführte Anschaffungskosten	110.682
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	Fortgeführte Anschaffungskosten	115.119
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	Fortgeführte Anschaffungskosten	21.669
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	11.782
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	Fortgeführte Anschaffungskosten	11.389

			Bewertung gemäß IFRS 9
Finanzinstrumente in TEUR	Kategorie gem. IFRS 9	Buchwert 31.12.2019	Fortgeführte Anschaffungskosten	Beizulegend er Zeitwert ergebnisneutral
Aktiva Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	5.577	5.577	0
Beteiligungen	FVTOCI	49	49	0
Sonstige Ausleihungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	1.335	1.335	0
Finanzforderungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	31	31	0
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	Fortgeführte Anschaffungskosten	15.710	15.710	0
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	Fortgeführte Anschaffungskosten	12.666	12.666	0
Passiva
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Fortgeführte Anschaffungskosten	122.526	122.526	0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	Fortgeführte Anschaffungskosten	106.461	106.461	0
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	Fortgeführte Anschaffungskosten	22.395	22.395	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	12.153	12.153	0
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	Fortgeführte Anschaffungskosten	8.911	8.911	0

	Bewertung gemäß IFRS 9
Finanzinstrumente in TEUR	Beizulegender Zeitwert ergebniswirksam	Bewertung gemäß IFRS 9
Aktiva Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0	5.577
Beteiligungen	0	49
Sonstige Ausleihungen	0	1.335
Finanzforderungen	0	31
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	0	15.710
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	0	12.666
Passiva
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	122.526
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	0	106.461
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	0	22.395
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	12.153
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	0	8.911

Finanzinstrumente in TEUR	Kategorie gem. IFRS 9	Beizulegender Zeitwert 31.12.2019
Aktiva Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	5.577
Beteiligungen	FVTOCI	49
Sonstige Ausleihungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	1.335
Finanzforderungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	31
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	Fortgeführte Anschaffungskosten	15.710
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	Fortgeführte Anschaffungskosten	12.666
Passiva
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Fortgeführte Anschaffungskosten	122.526
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	Fortgeführte Anschaffungskosten	106.461
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	Fortgeführte Anschaffungskosten	22.395
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	Fortgeführte Anschaffungskosten	12.153
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	Fortgeführte Anschaffungskosten	8.911

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Fair Value Hierarchien der Vermögenswerte und Schulden, die in der Bilanz zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden:

	31.12.2020			31.12.2019
Fair Value Hierarchie in TEUR	Hierarchie 1	Hierarchie 2	Hierarchie 3	Hierarchie 1	Hierarchie 2	Hierarchie 3
Aktiva
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	4.957	0	0	5.577	0	0
Beteiligungen	0	49	0	0	49	0
Sonstige Ausleihungen	1.335	0	0	1.335	0	0
Finanzforderungen	0	0	0	31	0	0
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	20.730	0	0	15.710	0	0
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	27.863	0	0	12.666	0	0
Passiva
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	110.682	0	0	122.526	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter	115.119	0	0	106.461	0	0
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	21.669	0	0	22.395	0	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	11.782	0	0	12.153	0	0
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	11.389	0	0	8.911	0	0

Bei den variabel verzinslichen Verbindlichkeiten wurden angenommen, dass die Buchwerte den Marktwerten entsprechen.

Für alle anderen Finanzinstrumente ist der beizulegende Zeitwert aufgrund der kurzen Laufzeit bzw. Fälligkeit gleich dem Buchwert.

Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien

2020	aus der Folgebewertung			aus Abgang	Nettoergebnis	aus Zinsen
in TEUR	Beizulegender Zeitwert	aus Währungsumrechnung	aus Wertberichtigung
Ausleihungen und Forderungen	0	0	-271	0	-271	1
Finanzverbindlichkeiten zu Anschaffungskosten bewertet (Financial liabilities at cost - FLAC)	0	0	0	0	0	-14.506
	0	0	-271	0	-271	-14.505

2019	aus der Folgebewertung			aus Abgang	Nettoergebnis	aus Zinsen
in TEUR	Beizulegender Zeitwert	aus Währungsumrechnung	aus Wertberichtigung
Ausleihungen und Forderungen	0	0	-507	0	-507	6
Finanzverbindlichkeiten zu Anschaffungskosten bewertet (Financial liabilities at cost - FLAC)	0	0	0	0	0	-14.326
	0	0	-507	0	-507	-14.320

7. Eventualverbindlichkeiten, Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestand ein Bestellobligo für Sachanlagen zum Bilanzstichtag in Höhe von TEUR 4.046 (Vj.: TEUR 2.374). Der Konzern erwartet die Fälligkeit des Bestellobligos in 2021.

Bezüglich der Leasingverpflichtungen wird auf Abschnitt 5. "Leasingverhältnisse" verwiesen.

8. Sonstige Angaben

8.1 Transaktionen mit nahestehenden Personen und Unternehmen

Als nahestehend im Sinne dieser Anhangsangabe gelten solche Personen und Unternehmen, die das berichtende Unternehmen beherrschen oder an dessen gemeinschaftlicher Führung sie beteiligt sind, die maßgeblichen Einfluss auf das Unternehmen haben oder im Management des berichtenden Unternehmens oder eines Mutterunternehmens eine Schlüsselposition bekleiden.

Die Geschäftsvorfälle zwischen der Oikos Holding GmbH und ihren Tochtergesellschaften wurden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert.

Direkter Gesellschafter und damit nahestehende Personen der Oikos Holding GmbH sind zu 90 % die Equistone Partners Europe, London/Edinburgh/Paris und zu 10 % die INOS 17-069 UG, Schlüchtern.

Zum Bilanzstichtag stellen sich die bestehenden Forderungen und Verbindlichkeiten sowie die dazugehörigen Erträge und Aufwendungen mit nahe stehenden Personen wie folgt dar:

in TEUR	2020	2019
aus Finanzierung
Sonstige Forderungen	0	31
Gesellschafterdarlehen	115.119	106.461
Zinsaufwand	-8.659	-7.905

8.2 Geschäftsführung

Marco Hammer, Ebersburg

Vorsitzender der Geschäftsführung

Christian Garke, Marquartstein

Geschäftsführer Finanzen, Personal, Recht, IT

Die fixen und variablen Gesamtbezüge der Geschäftsführung betrugen auf Ebene des Mutterunternehmens und der einbezogenen Tochterunternehmen im Berichtsjahr TEUR 811 (Vj.: TEUR 662).

8.3 Vorschlag zur Verwendung des Konzernergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss der Oikos Holding GmbH in Höhe von EUR 13.212.373,07 in voller Höhe auf neue Rechnung vorzutragen.

8.4 Mitarbeiter

	2020	2019
Durchschnittliche Anzahl Angestellte	594	555
Durchschnittliche Anzahl Lohnempfänger	724	674
Summe	1.318	1.229

8.5 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Am 09. März 2021 hat der Private Equity Investor Equistone, München, mitgeteilt, dass er die Geschäftsanteile an der Oikos-Gruppe an die West Street Capital Partners VIII, ein Fonds gemanagt von Goldmann Sachs, verkauft hat. Der finale Übergang steht noch unter dem üblichen Vorbehalt der Genehmigung durch die zuständigen Behörden und ist mit Rückwirkung zum 01. Januar 2021 vorgesehen.

8.6 Honorar des Abschlussprüfers

Im Geschäftsjahr 2020 wurden folgende Honorare für den Abschlussprüfer Warth & Klein Grant Thornton AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Wiesbaden, im Aufwand erfasst:

in TEUR	2020	2019
Abschlussprüfung	103	101
Steuerberatung	44	0
Sonstige Leistungen	31	28
Summe	178	129

Das Abschlussprüferhonorar bezog sich vor allem auf die Prüfung des Konzernabschlusses sowie der Prüfung der Einzelabschlüsse der Hanse Haus GmbH & Co. KG und der Bien-Zenker GmbH. Die sonstigen Leistungen enthalten ausschließlich sonstige Prüfungsleistungen.

8.7 Konzernabschluss

Der Konzernabschluss der Oikos Holding GmbH, Schlüchtern, wurde freiwillig nach §315e Absatz 3 HGB nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anerkannt sind, aufgestellt.

8.8 Freigabe des Abschlusses

Der vorliegende Konzernabschluss wurde mit dem unterschriebenen Datum von der Geschäftsführung aufgestellt und zur Veröffentlichung freigegeben.

Schlüchtern, 19. März 2021

Geschäftsführung

Marco Hammer

Christian Garke

Sonstige Berichtsbestandteile:

Angaben zur Feststellung:

Der Konzernabschluss der Oikos Holding GmbH zum 31.12.2020 weist eine Bilanzsumme von EUR 418.422.838,64 und ein Jahresergebnis von EUR 13.212.373,07 aus. Die Gesellschafterversammlung hat am 09.07.2021 den Konzernabschluss gebilligt.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Oikos Holding GmbH, Schlüchtern

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Oikos Holding GmbH, Schlüchtern, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2020, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Oikos Holding GmbH, Schlüchtern, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

―

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2020 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 und

―

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
―	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
―	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
―	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
―	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 19. März 2021

Warth & Klein Grant Thornton AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Frank Schmitt, Wirtschaftsprüfer

Maximilian Meyer zu Schwabedissen, Wirtschaftsprüfer