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Engel & Völkers IT-Services GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

BILANZ

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände		60.801,16		40.163,58
II. Sachanlagen		112.315,29		88.342,97
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		1.293.448,90		967.552,69
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		0		27.513,15
C. Rechnungsabgrenzungsposten		447.033,25		533.472,46
Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		5.351.458,16		4.990.718,12
Summe Aktiva		7.265.056,76		6.647.762,97

PASSIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		25.000,00		25.000,00
II. Verlustvortrag		-5.015.718,12		-4.305.272,26
III. Jahresfehlbetrag		-360.740,04		-710.445,86
nicht gedeckter Fehlbetrag		5.351.458,16		4.990.718,12
B. Rückstellungen		115.660,00		93.895,00
C. Verbindlichkeiten		7.149.396,76		6.553.867,97
Summe Passiva		7.265.056,76		6.647.762,97

Anhang für das Geschäftsjahr 2011

I. Allgemeine Angaben

Die Engel & Völkers IT-Services GmbH, Hamburg, (im Folgenden 'Gesellschaft'), hat den vorliegenden Jahresabschluss nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbH-Gesetzes (GmbHG) erstellt. Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 1 HGB.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Von den Erleichterungsmöglichkeiten der §§ 266 Abs. 1, 274 a, 276 und 288 HGB für kleine Kapitalgesellschaften wurde bei der Aufstellung von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung in eingeschränktem Umfang Gebrauch gemacht.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend
§ 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen sind mit den Anschaffungskosten, vermindert um aufgelaufene Abschreibungen, angesetzt. Abschreibungen werden planmäßig nach der linearen Methode über die wirtschaftliche Nutzungsdauer der Anlagewerte verteilt vorgenommen. Der Geschäfts- und Firmenwert wird planmäßig über 15 Jahre abgeschrieben, da die voraussichtliche Nutzungsdauer nach marktüblicher Einschätzung auf diesen Zeitraum eingeschätzt wird.

Für geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG wurde ein Sammelposten gebildet und mit einem Fünftel gewinnmindert aufgelöst.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Nennwerten bewertet. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1% auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Forderungen mit dem Briefkurs am Entstehungstag bzw. mit dem Devisenkassamittelkurs gemäß § 256a HGB am Abschlussstichtag.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden nur solche vor dem Bilanzstichtag geleisteten Auszahlungen aktiviert, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die ausgewiesenen Rückstellungen erfassen alle am Bilanzstichtag drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzins der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag bewertet. Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit dem Geldkurs am Entstehungstag bzw. mit dem Devisenkassamittelkurs gemäß § 256a HGB am Abschlussstichtag.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 650.247,31 sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 648.540,45 sowie Forderungen gegenüber der Gesellschafterin in Höhe von Euro 533.408,20 enthalten.

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt Euro 3.869.396,76 (im Vorjahr: Euro 3.273.867,97).

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehalte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 6.785.716,43 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 5.409.104,29 sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 1.388.911,84 enthalten.

IV. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Sämtliche Forderungen der Gesellschaft sind im Rahmen einer Globalabtretung der Unternehmensgruppe Engel & Völkers verpfändet zugunsten der HSH Nordbank AG, Hamburg, für die bei dieser Bank zugunsten der Engel & Völkers AG bestehenden Kredite. Darüber hinaus werden seit dem Geschäftsjahr 2009 die Bankguthaben verpfändet zugunsten der HSH Nordbank AG.

Die zugunsten der Engel & Völkers AG eingegangenen Bürgschaften sind nicht zu passivieren, da die Engel & Völkers AG bislang ihren Verpflichtungen fristgerecht nachgekommen ist. Es ist davon auszugehen, dass die Engel & Völkers AG die Verpflichtungen aus den Kreditverträgen auch weiterhin erfüllen wird. Mit einer Inanspruchnahme der Engel & Völkers IT-Services GmbH aus dem genannten Sachverhalt ist folglich nicht zu rechnen.

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 5.351.458,16 aus. Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet. Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers AG, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2010 für eine Forderung in Höhe von Euro 4.600.000,00 am 14. März 2011 und die Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2011 für eine Forderung in Höhe von Euro 900.000,00 am 20. Januar 2012 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer: Herr Thilo von Trotha, Finanzvorstand

Herr Miguel Ruth, Vertriebsgeschäftsführer

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Das Mutterunternehmen stellt freiwillig einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2011 auf, der alle Gesellschaften erfasst, an denen die Engel & Völkers AG direkt oder indirekt die Mehrheit der Anteile hält (Konzern).

Der freiwillige Konzernabschluss ist bisher nicht zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt worden.

Hamburg, den 15. März 2012

(Miguel Ruth)

(Thilo von Trotha)

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am: 26.04.2012

2d:T70a67,

Engel & Völkers Holding GmbH

Hamburg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Engel & Völkers Holding GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Engel & Völkers Holding GmbH, Hamburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und der Entwicklung des Konzerneigenkapitals für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Dar- über hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Engel & Völkers Holding GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderunggen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens -, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt;
•	holen wir ausreichende, geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile;
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, 23. April 2024

EY GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Siemer, Wirtschaftsprüferin

Möbus, Wirtschaftsprüfer

Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2023

AKTIVA

		31.12.2023	31.12.2022
		TEUR	TEUR
Langfristige Vermögenswerte		754.041	888.039
Immaterielle Vermögenswerte		680.913	821.633
Geschäfts- oder Firmenwert	3.2	315.503	360.988
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	3.1	365.410	460.646
Sachanlagen	3.3	9.485	10.268
Nutzungsrechte	3.4	46.426	46.174
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	3.5	13.828	4.994
Anteile an assoziierten Unternehmen	3.6	556	2.224
Sonstige langfristige Vermögenswerte	3.7	2.066	1.701
Latente Steueransprüche	3.8	768	1.044
Kurzfristige Vermögenswerte		99.204	97.475
Vorräte		43	120
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	3.9	31.119	23.657
Ertragsteuerforderungen		3.891	7.057
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	3.10	10.075	11.585
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	3.11	54.076	55.056
		853.245	985.513

PASSIVA

		31.12.2023	31.12.2022
		TEUR	TEUR
Eigenkapital		472.869	585.910
Anteile der Anteilseigner der Engel & Völkers Holding GmbH	3.13	469.895	574.459
Stammkapital		42	42
Kapitalrücklage		565.317	565.317
Gewinnrücklagen		-99.111	1.523
Sonstiges Eigenkapital		3.647	7.578
Anteile ohne beherrschenden Einfluß	3.14	2.974	11.451
Langfristiges Fremdkapital		318.114	345.181
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	3.15	216.497	213.567
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten		45	44
Langfristige Vertragsschulden	3.16	5.032	5.230
Latente Steuerschulden	3.18	96.539	126.341
Kurzfristiges Fremdkapital		62.262	54.422
Kurzfristige Rückstellungen	3.17	1.394	3.339
Ertragsteuerschulden	3.19	4.310	3.094
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	3.15	10.932	9.478
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.17	25.306	20.431
Kurzfristige Vertragsschulden	3.17	1.033	937
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	3.17	19.287	17.142
		853.245	985.513

Konzern-Gesamtergebnisrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

		2023	2022
		TEUR	TEUR
1. Umsatzerlöse	2.1	280.992	276.985
2. Sonstige Erträge	2.2	5.029	4.604
3. Bestandsveränderungen		5	-107
4. Aufwendungen für bezogene Leistungen und Waren	2.3	-93.188	-83.811
5. Personalaufwendungen	2.4	-85.659	-81.964
6. Marketingaufwendungen	2.6	-20.736	-20.040
7. Sonstige Aufwendungen	2.7	-40.430	-42.691
8. Operatives Ergebnis (EBITDA)		46.012	52.975
9. Abschreibungen	2.5	-155.415	-36.174
10. Zinserträge	2.8	2.011	820
11. Zinsaufwendungen	2.8	-21.788	-6.752
12. Ergebnisanteil von assoziierten Unternehmen	2.8	1.427	754
13. Sonstiges Finanzergebnis	2.9	587	1
14. Gewinn vor Steuern (EBT)		-127.166	11.625
15. Ertragsteuern	2.10	18.761	-6.553
16. JAHRESFEHLBETRAG/JAHRESÜBERSCHUSS		-108.405	5.072
davon entfällt auf Anteilseigner des Mutterunternehmens		-100.633	5.293
davon entfällt auf nicht beherrschende Anteile		-7.771	-221
17. Differenz aus der Währungsumrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe		-2.961	6.436
18. Differenz aus der Bewertung von Sicherungsgeschäften		-1.281	22
In Folgeperioden in den Jahresüberschuss/-fehlbetrag umzugliederndes sonstiges Ergebnis (nach Steuern)		-4.242	6.458
19. SONSTIGES ERGEBNIS DES JAHRES, nach Steuern		-4.242	6.458
20. GESAMTERGEBNIS DES JAHRES		-112.646	11.530
davon entfällt auf Anteilseigner des Mutterunternehmens		-104.564	11.177
davon entfällt auf nicht beherrschende Anteile		-8.083	353

Konzern-Kapitalflussrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

		2023	2022
		TEUR	TEUR
Konzernjahresfehlbetrag/-überschuss		-108.405	5.073
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens		155.415	36.174
Abnahme/Zunahme der Rückstellungen		-1.049	1.459
sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen		664	-4.466
Zunahme/Abnahme der Vorräte, Ford. aus L+L sowie andere Aktiva		-9.078	5.611
Zunahme/Abnahme der Verb. aus L+L sowie anderer Passiva		6.342	-6.935
Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens		-529	-26
Zinsaufwendungen	2.8	21.788	6.752
Verlustanteil von assoziierten Unternehmen	2.8	-1.427	-754
Zinserträge	2.8	-2.011	-820
Ertragsteuerertrag/-aufwand		-18.761	6.553
Ertragsteuerzahlungen		-5.123	-14.007
Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit		37.827	34.612
Einzahlungen aus Abgängen von immateriellen Vermögenswerten		376	257
Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte		-6.086	-6.012
Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen		341	2.749
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen		-2.429	-5.712
Einzahlungen aus Abgängen von langfristigen finanziellen Vermögenswerten		52	38
Auszahlungen für Investitionen in langfristige finanzielle Vermögenswerte		-6.659	-2.480
Auszahlungen aus dem Erwerb von Tochterunternehmen abzgl. zugegangener liquider Mittel		0	-18.955
Erhaltene Zinsen		2.011	131
Cash-Flow aus Investitionstätigkeit		-12.393	-29.986
Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von anderen Gesellschaftern		0	21
Auszahlungen aus der Tilgung von (Finanz-)Krediten	3.15	0	30.377
Zahlungen für den Tilgungsanteil von (Finanz-)Krediten	3.15	-211	-520
Zahlungen für den Tilgungsanteil der Leasingverbindlichkeiten		-9.199	-8.438
Gezahlte Zinsen		-16.334	-11.347
Gezahlte Dividenden an Gesellschafter		-395	0
Cash-Flow aus der Finanzierungstätigkeit		-26.139	10.092
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes		-705	14.719
Veränderung der Liquidität aus Wechselkursänderungen		-276	367
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode		55.056	39.971
Finanzmittelbestand am Ende der Periode		54.076	55.056

		2023	2022
		TEUR	TEUR
Kassenbestand	3.11	5	12
Guthaben bei Kreditinstituten	3.11	54.071	55.044
Kontokorrentverbindlichkeiten		0	0
Finanzmittelfonds		54.076	55.056

Entwicklung des Konzerneigenkapitals für 2023

	Mutterunternehmen
	Stammkapital	Kapitalrücklage	Gewinnrücklagen	Sonstiges Eigenkapital	Eigenkapital gemäß Konzernbilanz
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
01.01.2022	42	565.317	-3.666	1.694	563.387
Kapitalerhöhung	0	0	0	0	0
Veränderung Beteiligungen EV MMC Greece Single Member S.A. und Engel & Völkers Americas Inc.	0	0	-105	0	-105
	0	0	-105	0	-105
Jahresüberschuss	0	0	5.293	0	5.293
Währungsumrechnung	0	0	0	5.862	5.862
Sicherungsinstrumente	0	0	0	22	22
Sonstiges Ergebnis des Jahres, nach Steuern	0	0	0	5.884	5.884
Gesamtergebnis des Jahres	0	0	5.293	5.884	11.177
31.12.2022	42	565.317	1.522	7.578	574.459
01.01.2023	42	565.317	1.522	7.578	574.459
Gewinnausschüttungen	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0
Jahresfehlbetrag	0	0	-100.633	0	-100.633
Währungsumrechnung	0	0	0	-2.650	-2.650
Sicherungsinstrumente	0	0	0	-1.281	-1.281
Sonstiges Ergebnis des Jahres, nach Steuern	0	0	0	-3.931	-3.931
Gesamtergebnis des Jahres	0	0	-100.633	-3.931	-104.564
31.12.2023	42	565.317	-99.111	3.647	469.895

	Nicht beherrschende Anteile
	Minderheitenkapital	Sonstiges Eigenkapital	Eigenkapital	Konzerneigenkapital
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
01.01.2022	10.402	418	10.820	574.207
Kapitalerhöhung	21	0	21	21
Veränderung Beteiligungen EV MMC Greece Single Member S.A. und Engel & Völkers Americas Inc.	257	0	257	152
	278	O	278	173
Jahresüberschuss	-221	0	-221	5.072
Währungsumrechnung	0	574	574	6.436
Sicherungsinstrumente	0	0	0	22
Sonstiges Ergebnis des Jahres, nach Steuern	0	574	574	6.458
Gesamtergebnis des Jahres	-221	574	353	11.530
31.12.2022	10.459	992	11.451	585.910
01.01.2023	10.459	992	11.451	585.910
Gewinnausschüttungen	-394	0	-394	-394
	-394	0	-394	-394
Jahresfehlbetrag	-7.772	0	-7.772	-108.405
Währungsumrechnung	0	-311	-311	-2.961
Sicherungsinstrumente	0	0	0	-1.281
Sonstiges Ergebnis des Jahres, nach Steuern	0	-311	-311	-4.242
Gesamtergebnis des Jahres	-7.772	-311	-8.083	-112.647
31.12.2023	2.293	681	2.974	472.869

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2023

1 Allgemeine Angaben

1.1 Grundlagen und Methoden

1.1.1 Informationen zur Gesellschaft und zum Konzern

Die Engel & Völkers Holding GmbH (die Gesellschaft) hat ihren Sitz in Hamburg und ihre Geschäftsanschrift in 20457 Hamburg, Vancouverstraße 2a, und ist beim Amtsgericht Hamburg im Handelsregister, Abteilung B, unter der Nr. 180793 eingetragen. Die Aktivitäten der Gesellschaft umfassen das Erwerben, Halten, Verwalten und Veräußern von Beteiligungen jeder Art, sowie die Erbringung von Dienstleistungen an verbundene und nicht verbundene Unternehmen im In- und Ausland, sowie alle Tätigkeiten, die zu den Aktivitäten einer geschäftsleitenden Holding gehören.

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 umfasst die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaften. Der Konzernabschluss für den kleinsten Kreis der Unternehmen wird von der Engel & Völkers Holding GmbH, Hamburg, und für den größten Kreis von der Alster TopCo GmbH, Hamburg, erstellt. Die Offenlegung erfolgt im Unternehmensregister.

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde am 18. April 2024 durch die Geschäftsführung zur Offenlegung freigegeben.

1.1.2 Allgemeine Rechnungslegungsgrundsätze

Der Konzernabschluss der Engel & Völkers Holding GmbH wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB) einschließlich der Interpretationen des International Financial Reporting Standards Interpretations Committee zu den IFRS (IFRIC) wie sie in der EU anzuwenden sind und den ergänzend, nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden, deutschen handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Es wurden alle IFRS und IFRIC beachtet, die zum 31. Dezember 2023 von der EU- Kommission übernommen wurden und verpflichtend anzuwenden sind.

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden im Berichtsjahr einheitlich angewendet. Zu neuen Standards und deren Auswirkungen auf das Unternehmen wird in Abschnitt 1.4.16 detailliert Stellung genommen.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, sind im Konzernabschluss verschiedene Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst, die im Anhang gesondert ausgewiesen und erläutert werden. Die Konzern-Gesamtergebnisrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt, alle Beträge werden in Tausend Euro (TEUR) angegeben, sofern nichts anderes vermerkt ist. Dabei kann es aufgrund kaufmännischer Rundungen vereinzelt zu unwesentlichen Rundungsdifferenzen (bspw. bei Summen oder Prozentsätzen) kommen.

1.1.3 Schätzungen und Annahmen

Im Konzernabschluss müssen in einem begrenzten Umfang Schätzungen vorgenommen und Annahmen getroffen werden, die Auswirkungen auf Höhe und Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie der Eventualverbindlichkeiten haben. Dabei werden sämtliche aktuell verfügbaren Erkenntnisse berücksichtigt.

Wesentliche klimabedingte, transitorische und physische Risiken mit Auswirkung auf die Geschäftstätigkeit des Konzerns bestehen nicht. Die zu Grunde liegenden Annahmen und Schätzungen berücksichtigen, soweit erforderlich, potenzielle Auswirkungen des Klimawandels, beispielsweise in der Einschätzung der wirtschaftlichen Nutzungsdauern.

Wesentliche Schätzungen und Annahmen wurden insbesondere bei den nachfolgend dargestellten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden vorgenommen:

•	Kaufpreisallokation im Rahmen des Erwerbs von Unternehmen und insbesondere Identifikation von Vermögenswerten und Bewertung immaterieller Vermögenswerte (u.a. Planungsannahmen, verwendete Diskontierungszinssätze und Wachstumserwartungen)
•	Wertminderungstest von Geschäfts- oder Firmenwerten hinsichtlich der Planungsannahmen, der verwendeten Diskontierungszinssätze und Wachstumserwartungen (siehe 3.2)
•	Schätzungen und Annahmen insbesondere bei der Bestimmung von Nutzungsdauer von immateriellen und materiellen Vermögenswerten mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer (siehe 3.1 und 3.3)
•	Wertminderung zweifelhafter Forderungen hinsichtlich der Einschätzung von Ausfallwahrscheinlichkeiten (siehe 3.9)
•	Ermittlung der Höhe der aktivierungsfähigen latenten Steueransprüche bezüglich der Realisierbarkeit der Nutzung steuerlicher Verlustvorträge (siehe 2.10)
•	Höhe und Eintrittswahrscheinlichkeit der sonstigen Rückstellungen (siehe 3.17)

Die tatsächlichen Werte können von den Schätzungen abweichen.

1.2 Konsolidierung

1.2.1 Konsolidierungsgrundsätze

In den Konzernabschluss werden die Engel & Völkers Holding GmbH und ihre Tochtergesellschaften einbezogen, über die sie Beherrschung im Sinne von IFRS 10 ausübt. Beherrschung eines Beteiligungsunternehmens liegt vor, wenn die Engel & Völkers Holding GmbH unmittelbar oder mittelbar die Verfügungsmacht über das Beteiligungsunternehmen besitzt, den variablen Rückflüssen aus dem Beteiligungsunternehmen ausgesetzt ist und die Fähigkeit besitzt, die variablen Rückflüsse des Beteiligungsunternehmens mittels seiner Verfügungsmacht zu beeinflussen.

Die Erstkonsolidierung erfolgt mit Wirkung von dem Tag, an dem die Gesellschaft direkt oder indirekt in ein Beherrschungsverhältnis gegenüber der Tochtergesellschaft tritt. Die Konsolidierung endet, sobald die Beherrschung durch das Mutterunternehmen nicht mehr besteht.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Erwerbsmethode. Danach werden die Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses auf die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und die übernommenen identifizierbaren Schulden und Eventualschulden, entsprechend ihrer zum Erwerbszeitpunkt beizulegenden Zeitwerte, verteilt. Die Anschaffungskosten eines Unternehmenserwerbs bemessen sich aus der Summe der beizulegenden Zeitwerte der hingegebenen Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der entstandenen bzw. übernommenen Schulden zum Transaktionszeitpunkt.

Ein Überschuss der Anschaffungskosten der Beteiligung über die anteiligen Nettozeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden wird als Geschäfts- oder Firmenwert bilanziert. Sind die Anschaffungskosten geringer als das zum beizulegenden Zeitwert bewertete Nettovermögen des erworbenen Tochterunternehmens, wird der Unterschiedsbetrag erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses angefallene Kosten werden als Aufwand erfasst.

Verluste eines Tochterunternehmens werden den Anteilen ohne beherrschenden Einfluss auch dann zugeordnet, wenn dies zu einem negativen Saldo führt. Beim Erwerb weiterer Anteile von Tochterunternehmen wird der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten dieser Anteile und den zuvor im Konzern für diese Anteile ausgewiesenen Anteil ohne beherrschenden Einfluss erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Bei sukzessiven Unternehmenserwerben erfolgt eine erfolgswirksame Neubewertung von zum Zeitpunkt des Beherrschungsübergangs bereits gehaltenen Anteilen. Nachträgliche Anpassungen bedingter Kaufpreisbestandteile werden erfolgswirksam erfasst.

Alle konzerninternen Salden, Transaktionen, Erträge und Aufwendungen sowie Gewinne und Verluste aus konzerninternen Transaktionen, die im Buchwert von Vermögenswerten enthalten sind, werden in voller Höhe eliminiert.

In den Konzernabschluss werden neben der Engel & Völkers Holding GmbH als Muttergesellschaft 16 deutsche und 15 ausländische Gesellschaften einbezogen, die die Engel & Völkers Holding GmbH unmittelbar oder mittelbar beherrscht. Die Angabe zum Konsolidierungskreis der Engel & Völkers Holding GmbH in Abschnitt 1.2.2 zeigt alle Unternehmen/Beteiligungen, an denen die Engel & Völkers Holding GmbH 5 % oder mehr Anteile und/oder der Stimmrechte hält.

1.2.2 Konsolidierungskreis inklusive Akquisitionen und Desinvestitionen im Berichtsjahr

Vollkonsolidierte Tochtergesellschaften	31.12.2023	31.12.2022
	Anteil	Anteil
	in %	in %
Inland:
Engel & Völkers GmbH, Hamburg	100	100
Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg	100	100
Engel & Völkers U.S. Holding GmbH, Hamburg	100	100
Engel & Völkers Eastern Europe GmbH (vormals: Engel & Völkers Russia GmbH), Hamburg	100	100
Engel & Völkers Commercial GmbH, Hamburg	100	100
Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg	100	100
Grund Genug Verlag und Werbe GmbH, Hamburg	100	100
Engel & Völkers Marken Verwaltungs GmbH, Oststeinbek	100	100
Engel & Völkers Marken GmbH & Co. KG, Oststeinbek	100	100
EV MMC Management GmbH, Hamburg	100	100
EV MMC Holding GmbH, Hamburg	100	100
Engel & Völkers Immobilien GmbH, Hamburg	100	100
EV MMC Lizenz GmbH, Hamburg	100	100
Engel & Völkers Immobilien Deutschland GmbH, Hamburg	100	100
Engel & Völkers Braunschweig Immobilien GmbH, Braunschweig	50,5	50,5
Engel & Völkers Venture Holding GmbH, Hamburg	100	100
EV Finance Holding GmbH, Hamburg ¹	100	57
Engel & Völkers Finance Germany GmbH, Hamburg ¹	100	57
Ausland:
Engel & Völkers Americas Inc., Naples, Florida, USA	87,5	87,5
Engel & Völkers Canada Inc., Toronto, Kanada	87,5	87,5
Engel & Völkers New York Real Estate LLC, New York, New York, USA	100	100
Engel & Völkers Spain S.L., Barcelona, Spanien	100	100
Engel & Völkers Italia S.r.l., Mailand, Italien	100	100
EV MMC Spain S.L.U., Barcelona, Spanien	100	100
EV MMC Italia S.r.l., Rom, Italien	100	100
Engel & Völkers Luxembourg Real Estate Brokerage S.a.r.l., Luxembourg, Luxemburg	100	100
EV MMC Portugal - Mediacao Imobiliaria, Unipessoal Lda., Lissabon, Portugal	100	100
EV MMC Greece Single Member S.A., Athen, Griechenland	75,1	75,1
EuV Immobilien GmbH, Wien, Österreich	100	100
EV Real Estate Brokerage LLC, Dubai, Vereinigte Arabische Emirate	100	100
EV UK Brokerage Ltd., London, Großbritannien	100	100
Engel & Voelkers UK Ltd., London, Großbritannien ¹	100	100
Magnum & Partners R.E. SL., Madrid, Spanien	100	100
San Bernardino S.r.l., Bologna, Italien ²	0	100
EV MMC France SAS., Paris, Frankreich	100	100
EV Finance Spain SL; Madrid, Spanien ³	100	0

¹ Wird nicht in den Konzern mit einbezogen.
² Verschmolzen auf die EV MMC Italia, S.r.l.
³ Wird nicht in den Konzern mit einbezogen.

Die Tochterunternehmen Engel & Völkers GmbH, Engel & Völkers Commercial GmbH, Engel & Völkers Residential GmbH, Engel & Völkers Technology GmbH, Grund Genug Verlag und Werbe GmbH, EV MMC Management GmbH, Engel & Völkers Marken GmbH & Co. KG, die Engel & Völkers Venture Holding GmbH, die EV MMC Holding GmbH, die Engel & Völkers Immobilien GmbH sowie Engel & Völkers Immobilien Deutschland GmbH nehmen die Erleichterungsvorschriften der § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264b HGB in Anspruch, da sie jeweils die vorgeschriebenen Voraussetzungen erfüllen. Sie sind somit von der Pflicht zur Aufstellung eines Jahresabschlusses gem. § 264 HGB bzw. § 264a HGB befreit.

Anteile an assoziierten Unternehmen (Bewertung At-equity)	31.12.2023 Anteil	31.12.2022 Anteil
	in %	in %
Inland:
Engel & Völkers Venture Management AG, Hamburg	0	36
EV Work Edition GmbH, Hamburg	0	36
EV Asset Management GmbH, Hamburg	0	36
EV Development Holding GmbH, Hamburg	0	36
EV LiquidHome GmbH, Hamburg	0	31
Engel & Völkers Finance Germany GmbH, Hamburg ⁴	0	57
Quartier am Strandkai GmbH & Co. KG, Hamburg	35	35
EV LiquidHome International GmbH, Hamburg	0	31
EV Finance Holding GmbH, Hamburg	0	57

Anteile an assoziierten Unternehmen (Bewertung At-cost)	31.12.2023 Anteil	31.12.2022 Anteil
	in %	in %
Inland:
E&V Capital AG, Hamburg	0	15,2
EV Work Edition GmbH, Hamburg	36	0
EV Development Holding GmbH, Hamburg	36	0
EV LiquidHome GmbH, Hamburg	14	0
EV LiquidHome International GmbH, Hamburg	14	0

Die Quartier am Strandkai GmbH & Co. KG (QaS) ist eine Kommanditgesellschaft, die ihrerseits zu 100 % an zwei weiteren Kommanditgesellschaften beteiligt ist (zusammen: QaS-Gruppe). Die Geschäftstätigkeit der QaS Gruppe umfasst die Errichtung und Vermarktung der zwei Immobilien "Gewerbe", und "Lighthouse". Seit Fertigstellung wird die Immobilie "Gewerbe" von der Engel & Völkers GmbH gemietet und genutzt (siehe 3.4).

Der Konzern hat die Geschäftstätigkeiten der Ventures primär unterhalb der Engel & Völkers Ventures Holding GmbH gebündelt, die wiederum eine 100% Tochter der Engel & Völkers GmbH ist. Für die Geschäftsfelder im Bereich Asset Management, Projektentwicklung sowie Finanzdienstleistungen wurde aufgrund unterschiedlicher strategischer Auffassungen am 09.11.2023 eine Entflechtungsvereinbarung geschlossen, mit dem die Zielsetzung verfolgt wurde, dass der Konzern das Geschäft der Finanzdienstleistungen übernimmt. Dies umfasst die folgenden Gesellschaften:

⁴ Aufgrund der Verteilung der Stimmrechte hält die Engel & Völkers GmbH nicht die Verfügungsgewalt gemäß IFRS 10.7. an der Beteiligung

EV Asset Management AG

•	Übertragung von Engel & Völkers Venture Holding GmbH an Dritte (vollständig)
•	Darlehensabtretung
•	Aufhebung Markenlizenzvertrag

Engel & Völkers Venture Management AG

•	Übertragung von Engel & Völkers Venture Holding GmbH an Dritte (vollständig)
•	Darlehensabtretung
•	Anpassung Dienstleistungsverträge

EV LiquidHome GmbH

•	Übertragung von Engel & Völkers Venture Holding an Dritte (Anteilsreduzierung von 31% auf 14%)
•	Darlehensabtretung

EV LiquidHome International GmbH

•	Übertragung von Engel & Völkers Ventures Holding GmbH an Dritte (Anteilsreduzierung von 31% auf 14%)
•	Darlehensabtretung

EV Finance Holding GmbH

•	Übertragung von Dritten an die Engel & Völkers GmbH (vollständig)

Engel & Völkers Capital AG

•	Übertragung von Engel & Völkers Ventures Holding GmbH an Dritte (vollständig)

Zu diesem Zweck haben die Parteien eine wechselseitige Übertragung der Anteile sowie bestehender Darlehen vereinbart. Im gleichen Zuge werden sämtliche Ansprüche gegeneinander aus dem bisherigen Rahmenvertrag als abgegolten angesehen und die Markenlizenzverträge aufgehoben.

1.3 Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. Der Euro ist die funktionale und die Berichtswährung der Engel & Völkers Holding GmbH. Sofern keine abweichenden Angaben erfolgen, werden sämtliche Werte auf Tausend Euro (TEUR) gerundet. Aufgrund der finanziellen, wirtschaftlichen und organisatorischen Selbständigkeit der Tochtergesellschaften außerhalb von Deutschland entspricht die funktionale Währung der jeweiligen Landeswährung. Dementsprechend sind die Hauptwährungen des Konzerns der Euro, der amerikanische Dollar, der kanadische Dollar sowie der Dirham der Vereinigten Arabischen Emirate.

Transaktionen in Fremdwährung werden zum aktuellen Kurs am Tag der Transaktion in die jeweils funktionale Währung umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte und Schulden in Fremdwährung werden mit dem Kurs am Bilanzstichtag umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen werden ergebniswirksam berücksichtigt und in der Gesamtergebnisrechnung unter "Sonstige betriebliche Erträge" oder "Sonstige betriebliche Aufwendungen" erfasst. Nicht monetäre Vermögenswerte und Schulden, die zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet wurden, werden mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls umgerechnet.

Für die Umrechnung der Abschlüsse der einbezogenen Gesellschaften, deren funktionale Währung von der Berichtswährung des Konzerns abweicht, werden die Vermögenswerte und Schulden zum Stichtagskurs, das Eigenkapital zu historischen Kursen und die Aufwendungen und Erträge zum jeweiligen monatlichen Durchschnittskurs umgerechnet. Der sich daraus ergebende Unterschiedsbetrag wird ergebnisneutral im Eigenkapital verrechnet.

Geschäfts- oder Firmenwerte und Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts, die bei Erwerb eines ausländischen Unternehmens entstanden sind, werden als Vermögenswerte und Schulden des ausländischen Unternehmens behandelt und zum Stichtagskurs umgerechnet. Die Entwicklung der Wechselkurse im Verhältnis zu einem Euro ist in der nachfolgenden Tabelle aufgeführt:

	Stichtagskurs		Durchschnittskurs
	31.12.2023	31.12.2022	2023	2022
US-Dollar	1,10500	1,06660	1,0824	1,0542
Kanadische Dollar	1,46420	1,44400	1,4623	1,3706
Britische Pfund	0,86905	0,88693	0,8697	0,8526
Dirham der Vereinigten Arab. Emirate	4,05846	3,91900	3,9784	3,8720

Wesentliche Bedeutung für den Konzern hat dabei die Entwicklung des US-Dollar. Der Jahresdurchschnittskurs ergibt sich als arithmetisches Mittel der monatlichen Durchschnittskurse.

1.4 Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

1.4.1 Umsatzerlöse und Ertragsrealisierung

Der Konzern erzielt Erlöse aus Verträgen mit Kunden in den folgenden Tätigkeitsbereichen:

•	Maklercourtage für die Vermittlung von Wohn- und Gewerbeimmobilien, sowohl im Verkauf als auch bei der Vermietung
•	Lizenzgebühren der Lizenznehmer für die Nutzung des Engel & Völkers-Systems
•	Erbringung von Dienstleistungen, wie z.B. IT-Services, Schulungen und Marketing
•	Warenverkäufe

Erlöse aus Verträgen mit Kunden werden erfasst, wenn die Leistungsverpflichtung erfüllt ist; dies ist regelmäßig der Fall, wenn die Verfügungsgewalt über die Güter oder Dienstleistungen auf den Kunden übertragen wird. Die Erfassung erfolgt in Höhe der Gegenleistung, die der Konzern im Austausch für die Erfüllung der Leistungsverpflichtung voraussichtlich erhalten wird. Dabei nimmt der Konzern Schätzungen anhand historischer Erfahrungswerte vor, unter Berücksichtigung von kunden-, transaktions- und vertragsspezifischen Merkmalen.

Die Maklercourtage wird zu dem Zeitpunkt ertragswirksam erfasst, in dem die zugrundeliegende Vermittlungsleistung erbracht ist und der zugrundeliegende Vertrag zustande gekommen ist. In einigen Regionen werden seitens der Kunden bereits bei Abschluss eines Vorvertrags, jedoch vor dem Notartermin, Abschlagszahlungen auf den Kaufpreis geleistet. Die Vermittlungsleistung ist in diesen Fällen bereits erbracht, jedoch besteht das Risiko eines Rücktritts des Kunden. Daher werden in diesen Fällen erhaltene Zahlungen nur dann erfolgswirksam erfasst, wenn die Zahlung erfolgsunabhängig erfolgt und kein Rückerstattungsanspruch seitens des Kunden z. B. bei Rücktritt besteht.

Die Erlösrealisierung der regelmäßigen Lizenzgebühren der Lizenznehmer richtet sich nach den vertraglichen Vereinbarungen. Danach entsteht der Anspruch der Konzernunternehmen erst mit Zufluss der Courtage vom Endkunden an den Lizenznehmer.

Für jeden neu abgeschlossenen Lizenzvertrag erhalten die Konzernunternehmen vom Lizenznehmer zusätzlich zu den regelmäßigen Lizenzgebühren eine einmalige Lizenzgebühr. Diese Gebühr deckt sämtliche anteiligen Aufwendungen zum Aufbau und Belebung der Marke "Engel & Völkers" sowie die bisher getätigten Aufwendungen für Entwicklungs-, Ausstattungs- und Systemeingliederungsmaßnahmen. Die Leistungserbringung erstreckt sich über die gesamte Vertragslaufzeit. Für jeden erfolgreich abgeschlossenen Vertrag erhalten die beteiligten Mitarbeiter eine Provision, diese wird ebenfalls über die Erlösabgrenzung jährlich realisiert.

Erlöse aus der Erbringung von Dienstleistungen wie IT-Services, Schulungen, Marketing und Messen sowie Anzeigen werden mit Leistungserbringung zeitpunktbezogen realisiert.

Erlöse aus Warenverkäufen betreffen im Wesentlichen die Magazine des Grund Genug Verlages sowie die darin enthaltenen Anzeigen. Die Umsatzrealisierung erfolgt zu dem Zeitpunkt, in dem die maßgeblichen Chancen und Risiken sowie die Verfügungsgewalt, die mit dem Eigentum der verkauften Waren und Erzeugnisse verbunden sind, auf den Käufer übergegangen ist. Dies entspricht dem Ersterscheinungstag der jeweiligen Ausgabe des Magazins.

1.4.2 Zinsen

Zinsaufwendungen, die im Zusammenhang mit der Anschaffung und Herstellung qualifizierter Vermögenswerte entstanden sind, werden aktiviert. Dies betrifft ausschließlich die Aktivierung von Herstellungskosten bei den Gebäuden der at equity in den Konzernabschluss einbezogenen Quartier am Strandkai GmbH & Co. KG (siehe 3.6).

1.4.3 Dividenden

Dividenden werden bei Entstehen des Rechtsanspruchs vereinnahmt.

1.4.4 Ertragsteuern

Die Ertragsteuern umfassen die Aufwendungen und Erträge aus tatsächlichen und latenten Steuern. Die Ertragsteuern werden erfolgswirksam erfasst, es sei denn, sie beziehen sich auf Posten, die unmittelbar im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis erfasst wurden. In diesem Fall werden die Steuern ebenfalls im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis erfasst.

Die tatsächlichen Ertragsteuerschulden (Ertragsteueransprüche) werden mit dem Betrag angesetzt, in dessen Höhe eine Zahlung an die Steuerbehörden (eine Erstattung von den Steuerbehörden) erwartet wird. Bei der Berechnung werden die zum Bilanzstichtag gültigen oder angekündigten Steuersätze zugrunde gelegt.

Latente Steuern werden nach der "liability method" entsprechend IAS 12 auf temporäre Differenzen zwischen der Steuerbilanz und dem Konzernabschluss angesetzt. Wenn jedoch im Rahmen einer Transaktion, die keinen Unternehmenszusammenschluss darstellt, eine temporäre Differenz aus dem erstmaligen Ansatz eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit entsteht, die zum Zeitpunkt der Transaktion weder einen Effekt auf den bilanziellen noch auf den steuerlichen Gewinn oder Verlust hat, unterbleibt die Steuerabgrenzung sowohl zum Zeitpunkt des Erstansatzes als auch danach. Für die steuerlich nicht abzugsfähige Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwertes aus der Kapitalkonsolidierung wird keine latente Steuerschuld angesetzt.

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden sind aufgrund der zum Bilanzstichtag gültigen Gesetze und Verordnungen berechnet. Die latenten Steuern auf Bewertungskorrekturen werden mit den landesspezifischen Steuersätzen für die einzelnen Konzernunternehmen ermittelt.

Aktive latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge werden nur in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein zu versteuernder Gewinn verfügbar sein wird, gegen den die temporäre Differenz verwendet werden kann. Der Aktivierung liegen Schätzungen und Annahmen über die zukünftigen, gegen die bestehenden steuerlichen Verlustvorträge verrechenbaren, steuerlichen Gewinne zugrunde. Die Konzernunternehmen aktivieren latente Steuern auf Verlustvorträge nur in den Fällen, in denen mit einer Nutzung der steuerlichen Verlustvorträge in den nächsten drei Jahren mit hoher Wahrscheinlichkeit zu rechnen ist.

Der Buchwert der latenten Steuerforderungen wird an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass ein ausreichendes zu versteuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen wird, gegen das die latente Steuerforderung zumindest teilweise verwendet werden kann. Nicht angesetzte latente Steuerforderungen werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich geworden ist, dass ein künftig zu versteuerndes Ergebnis die Realisierung der latenten Steuerforderung ermöglicht.

Latente Steuerverbindlichkeiten, die durch temporäre Differenzen im Zusammenhang mit Beteiligungen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen entstehen, werden angesetzt, es sei denn, dass der Zeitpunkt der Umkehrung der temporären Differenzen im Konzern bestimmt werden kann und es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit aufgrund dieses Einflusses nicht umkehren werden.

Latente Steuerforderungen und -verbindlichkeiten werden saldiert, wenn ein einklagbarer entsprechender Rechtsanspruch auf Aufrechnung besteht und wenn die latenten Steuerforderungen und -verbindlichkeiten sich auf Ertragsteuern beziehen, die von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden für entweder dasselbe Steuerobjekt oder unterschiedliche Steuersubjekte, die beabsichtigen, den Ausgleich auf Nettobasis herbeizuführen.

1.4.5 Geschäfts- oder Firmenwerte

Als Geschäfts- oder Firmenwert wird der Betrag der Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses angesetzt, der den beizulegenden Zeitwert des Nettovermögens der erworbenen Tochtergesellschaft zum Erwerbszeitpunkt übersteigt. Der Geschäfts- oder Firmenwert unterliegt keiner planmäßigen Abschreibung. Er wird mindestens jährlich sowie bei Vorliegen von relevanten Hinweisen auf seine Werthaltigkeit überprüft. Eine Wertminderung wird sofort als Aufwand erfasst und - auch wenn sie unterjährig in Zwischenabschlüssen der Gesellschaft erfasst wurde - in den Folgeperioden nicht wieder aufgeholt.

Der Geschäfts- oder Firmenwert wird zum Zweck des Werthaltigkeitstests auf die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (cash generating units, CGUs) allokiert. Die Aufteilung erfolgt auf diejenigen CGUs bzw. Gruppen von CGUs gemäß den identifizierten Berichtseinheiten, von denen erwartet wird, dass sie aus dem Zusammenschluss, bei dem der Geschäfts- oder Firmenwert entstand, Nutzen ziehen. Dies sind im Engel & Völkers Holding Konzern die jeweiligen Operating Segments, durch die der betreffende Markt bedient wird.

1.4.6 Übrige immaterielle Vermögenswerte

Die immateriellen Vermögenswerte beinhalten kundenbezogene Lizenzrechte des Franchisegeschäfts (Lizenzen), das E&V System, offene Auftragsbestände sowie erworbene und selbsterstellte Software.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten zuzüglich Anschaffungsnebenkosten angesetzt. Immaterielle Vermögenswerte werden um planmäßige Abschreibungen nach der linearen Methode über die zu erwartende wirtschaftliche Nutzungsdauer vermindert.

Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte werden bei Erfüllung der Voraussetzungen der Kriterien des IAS 38 mit ihren Herstellungskosten aktiviert. Sofern die Voraussetzungen der Aktivierung nicht erfüllt sind, werden die Aufwendungen im Jahr der Entstehung ergebniswirksam erfasst. Bei den selbst erstellten immateriellen Vermögenswerten handelt es sich vor allem um Softwarelösungen, die den Lizenzpartnern zur Unterstützung ihrer operativen Tätigkeit zur Verfügung gestellt werden. Die Softwarelösungen sind integraler Bestandteil des lizenzierten "Engel & Völkers Systems", welches mit den Lizenz- und Servicegebühren durch die Lizenzpartner entgolten wird. Die Herstellungskosten umfassen externe und interne Programmierleistungen. Die selbstgeschaffenen immateriellen Vermögenswerte haben eine zeitlich begrenzte Nutzungsdauer, die für jeden immateriellen Vermögenswert individuell unter Berücksichtigung der technologischen Entwicklung und der Vergangenheitserfahrungen bezüglich tatsächlicher Nutzungsdauern ähnlicher Funktionalitäten geschätzt wird.

Die immateriellen Vermögenswerte (mit Ausnahme des Geschäfts- und Firmenwertes) werden entsprechend der wirtschaftlichen Nutzungsdauer planmäßig linear abgeschrieben.

Folgende Nutzungsdauern werden dabei zugrunde gelegt:

Nutzungsdauer	in Jahren
E&V System	30
Lizenzrechte Franchisegeschäft	25
Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte	3 bis 5
Erworbene immaterielle Vermögenswerte	3 bis 5

1.4.7 Sachanlagen

Sachanlagen werden mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen angesetzt.

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens werden entsprechend der wirtschaftlichen Nutzungsdauer planmäßig linear abgeschrieben.

Folgende Nutzungsdauern werden dabei zugrunde gelegt:

Nutzungsdauer	in Jahren
Mietereinbauten	2 bis 10
EDV-Technik	3
Betriebsausstattung	3 bis 8
Büromöbel	13

Gewinne und Verluste aus Anlagenabgängen werden als Differenz zwischen Nettoveräußerungserlös und Buchwert des jeweiligen Gegenstandes ermittelt und in der Gesamtergebnisrechnung als "Sonstige Erträge" oder "Sonstige Aufwendungen" erfasst.

1.4.8 Wertminderung von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten

Der Geschäfts- oder Firmenwert wird nicht planmäßig abgeschrieben, sondern jährlich auf Wertminderungen geprüft. Langfristige, nicht monetäre Vermögenswerte, die einer planmäßigen Abschreibung unterliegen, werden auf Wertminderungen geprüft, wenn entsprechende Ereignisse bzw. Änderungen der Umstände anzeigen, dass der Buchwert gegebenenfalls nicht mehr erzielbar ist. Ein Wertminderungsverlust wird in Höhe des den erzielbaren Betrag übersteigenden Buchwerts erfasst. Der erzielbare Betrag ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert des Vermögenswerts abzüglich Verkaufskosten (im Folgenden bezeichnet als "Nettoveräußerungswert") und Nutzungswert. Grundsätzlich wird der erzielbare Betrag anhand des Nutzungswertes ermittelt.

Für den Werthaltigkeitstest werden Vermögenswerte inklusive der Nutzungsrechte aus der Aktivierung von Leasingverhältnissen gemäß IFRS 16 regelmäßig auf der niedrigsten Ebene zusammengefasst, für die im Wesentlichen unabhängige Zahlungseingänge separat identifiziert werden können - diese werden als Cash-Generating Units (CGUs) bezeichnet. Dies sind im Engel & Völkers Holding Konzern die die jeweiligen Marktgebiete bedienenden Operating Segments. Diese Berichtseinheiten repräsentieren die unterste Ebene, auf der diese Vermögenswerte für Zwecke der Unternehmenssteuerung überwacht werden.

Die Ermittlung des Nutzungswerts erfolgt unter Berücksichtigung der weiteren Nutzung im Konzern auf Basis geschätzter zukünftiger Cashflows, die aus der Mittelfristplanung abgeleitet werden. Der Planungshorizont der Mittelfristplanung beträgt grundsätzlich drei Jahre; während in den Vorjahren eine Mittelfristextrapolation auf 10 Jahre gemacht wurde, wird ab 2023 nach drei Jahren auf die ewige Rente abgestellt. Dabei trägt der Wert aus der ewigen Rente erheblich zum Nutzungswert bei. Die Höhe des Endwerts hängt neben dem prognostizierten Cashflow im dritten Jahr der Mittelfristplanung von den Wachstumsraten der Cashflows nach Ablauf der Mittelfristplanung und dem Diskontierungszinssatz ab. Die Zahlungsströme nach dem Dreijahreszeitraum werden unter Verwendung eines Wachstumsabschlags extrapoliert, der aus dem angenommenen durchschnittlichen Markt- oder Branchenwachstum der Berichtseinheit abgeleitet wird. Die Diskontierungszinssätze werden für jede Berichtseinheit auf Basis des gewichteten Durchschnitts von Eigen- und Fremdkapitalkostensätzen vergleichbarer Unternehmen ermittelt. Hierbei werden länderspezifische Risikozuschläge und Steuersätze entsprechend berücksichtigt.

Der Nettoveräußerungswert entspricht dem um Veräußerungskosten geminderten Betrag der aus einem Verkauf einer Berichtseinheit zu marktüblichen Bedingungen erzielbar ist. Der Nettoveräußerungswert wird als Barwert zukünftiger Cashflows ermittelt, der sich aus den Mittelfristplanungen aus Sicht eines unabhängigen Dritten ergibt. Die Bewertung erfolgt damit auf Basis nicht beobachtbarer Inputfaktoren und enthält in wesentlichem Umfang Schätzungen und Annahmen hinsichtlich der erwarteten Cashflows und des Kalkulationszinssatzes sowie der Wachstumsannahmen.

Weitere Informationen zu den zum 31. Dezember 2023 durchgeführten Impairmenttests finden sich in 3.1 und 3.2.

1.4.9 Assoziierte Unternehmen

Ein assoziiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, bei dem der Konzern über maßgeblichen Einfluss verfügt. Maßgeblicher Einfluss ist die Möglichkeit, an den finanz- und geschäftspolitischen Entscheidungen des Beteiligungsunternehmens mitzuwirken, nicht aber die Beherrschung oder die gemeinschaftliche Führung der Entscheidungsprozesse. Die Anteile des Konzerns an einem assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert.

Nach der Equity-Methode werden die Anteile an einem assoziierten Unternehmen bei der erstmaligen Erfassung mit den Anschaffungskosten angesetzt. Der Buchwert der Beteiligung wird angepasst, um Änderungen des Anteils des Konzerns am Nettovermögen des assoziierten Unternehmens seit dem Erwerbszeitpunkt zu erfassen. Der mit dem assoziierten Unternehmen verbundene Geschäfts- oder Firmenwert ist im Buchwert des Anteils enthalten und wird weder planmäßig abgeschrieben noch einem gesonderten Wertminderungstest unterzogen.

Die Gewinn- und Verlustrechnung enthält den Anteil des Konzerns am Periodenergebnis des assoziierten Unternehmens. Änderungen des sonstigen Ergebnisses dieser Beteiligungsunternehmen werden im sonstigen Ergebnis des Konzerns erfasst. Außerdem werden unmittelbar im Eigenkapital des assoziierten Unternehmens ausgewiesene Änderungen vom Konzern in Höhe seines Anteils erfasst und, soweit erforderlich, in der Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellt. Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Transaktionen zwischen dem Konzern und dem assoziierten Unternehmen werden entsprechend dem Anteil am assoziierten Unternehmen eliminiert.

Der Gesamtanteil des Konzerns am Ergebnis eines assoziierten Unternehmens wird in der Gewinn- und Verlustrechnung nicht als Teil des Betriebsergebnisses ausgewiesen und bezieht sich auf das Ergebnis nach Steuern und nach nicht beherrschenden Anteilen an den Tochterunternehmen des assoziierten Unternehmens.

Die Abschlüsse des assoziierten Unternehmens werden zum gleichen Abschlussstichtag aufgestellt wie der Abschluss des Konzerns. Soweit erforderlich werden Anpassungen an konzerneinheitliche Rechnungslegungsmethoden vorgenommen.

Nach Anwendung der Equity-Methode ermittelt der Konzern, ob es erforderlich ist, einen Wertminderungsaufwand für seine Anteile an einem assoziierten Unternehmen zu erfassen. Er ermittelt an jedem Abschlussstichtag, ob objektive Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass der Anteil an einem assoziierten Unternehmen wertgemindert sein könnte. Liegen solche Anhaltspunkte vor, so wird die Höhe der Wertminderung als Differenz zwischen dem erzielbaren Betrag des Anteils am assoziierten Unternehmen und dem Buchwert ermittelt und dann der Verlust im Posten "Gewinn-/ Verlustanteil von assoziierten Unternehmen" erfolgswirksam erfasst. Sofern der erzielbare Betrag in Folgejahren wieder ansteigt, wird in Übereinstimmung mit IAS 36 eine Wertaufholung vorgenommen.

1.4.10 Leasingverhältnisse

Die Engel & Völkers Holding GmbH und ihre Tochtergesellschaften treten in Leasingverpflichtungen primär als Leasingnehmer auf.

Leasingnehmer haben grundsätzlich alle Leasingverhältnisse in Form eines Nutzungsrechts und einer korrespondierenden Leasingverbindlichkeit zu bilanzieren.

Der Konzern beurteilt bei Vertragsbeginn, ob ein Vertrag eine Leasingverpflichtung begründet oder beinhaltet. Dies ist der Fall, wenn der Vertrag dazu berechtigt, die Nutzung eines identifizierten Vermögenswerts gegen Zahlung eines Entgelts für einen bestimmten Zeitraum zu kontrollieren.

Der Konzern erfasst und bewertet alle Leasingverpflichtungen (mit Ausnahme von kurzfristigen Leasingverpflichtungen und Leasingverpflichtungen, bei denen der zugrundeliegende Vermögenswert von geringem Wert ist) nach einem einzigen Modell. Er erfasst Verbindlichkeiten zur Leistung von Leasingzahlungen und Nutzungsrechte für das Recht auf Nutzung des zugrundeliegenden Vermögenswerts.

Nutzungsrechte

Der Konzern erfasst Nutzungsrechte zum Bereitstellungsdatum (d. h. zu dem Zeitpunkt, an dem der zugrundeliegende Leasinggegenstand zur Nutzung bereitsteht). Nutzungsrechte werden zu Anschaffungskosten abzüglich aller kumulierten Abschreibungen und aller kumulierten Wertminderungsaufwendungen bewertet und um jede Neubewertung der Leasingverbindlichkeiten berichtigt. Die Kosten von Nutzungsrechten beinhalten die erfassten Leasingverbindlichkeiten, die entstandenen anfänglichen direkten Kosten sowie die bei oder vor der Bereitstellung geleisteten Leasingzahlungen abzüglich aller etwaigen erhaltenen Leasinganreize. Nutzungsrechte werden planmäßig linear über die Laufzeit der Leasingverpflichtungen wie folgt abgeschrieben:

Nutzungsdauer	in Jahren
Spezialsoftware	3-5
Büromiete	2 - 10
Betriebs- und Geschäftsausstattung	2-4

Die Nutzungsrechte werden auf Wertminderungen geprüft, wenn entsprechende Ereignisse bzw. Änderungen der Umstände anzeigen (bspw. Beendigung der Nutzung von Büroräumlichkeiten durch vorzeitige Kündigung), dass der Buchwert gegebenenfalls nicht mehr erzielbar ist.

Weitere Informationen zu den Nutzungsrechten finden sich in 3.4.

Leasingverbindlichkeiten

Am Bereitstellungsdatum erfasst der Konzern die Leasingverbindlichkeiten zum Barwert der über die Laufzeit der Leasingverpflichtungen zu leistenden Leasingzahlungen. Die Leasingzahlungen beinhalten feste Zahlungen (einschließlich de facto fester Zahlungen) abzüglich etwaiger zu erhaltender Leasinganreize, variable Leasingzahlungen, die an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind und Beträge, die voraussichtlich im Rahmen von Restwertgarantien entrichtet werden müssen. Die Leasingzahlungen umfassen ferner den Ausübungspreis einer Verlängerungsoption, wenn hinreichend sicher ist, dass der Konzern sie auch tatsächlich wahrnehmen wird, und Strafzahlungen für eine Kündigung der Leasingverpflichtung, wenn in der Laufzeit berücksichtigt ist, dass der Konzern die Verlängerungsoption wahrnehmen wird.

Variable Leasingzahlungen, die nicht an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind, werden in der Periode, in der das Ereignis oder die Bedingung, dass bzw. die diese Zahlung auslöst, eingetreten ist, aufwandswirksam erfasst.

Bei der Berechnung des Barwerts der Leasingzahlungen verwendet der Konzern seinen laufzeitbedingten Grenzfremdkapitalzinssatz, da der der Leasingverpflichtung zugrundeliegende Zinssatz nicht ohne Weiteres bestimmt werden kann. Der Buchwert der Leasingverbindlichkeiten wird bei Änderungen der Leasingverpflichtung, Änderungen der Laufzeit der Leasingverpflichtung, Änderungen der Leasingzahlungen (z. B. Änderungen künftiger Leasingzahlungen infolge einer Veränderung des zur Bestimmung dieser Zahlungen verwendeten Index oder Zinssatzes) oder bei einer Änderung der Beurteilung einer Kaufoption für den zugrundeliegenden Vermögenswert neu bewertet.

Die Leasingverbindlichkeiten des Konzerns sind in den Finanzverbindlichkeiten enthalten (siehe 3.15).

Kurzfristige Leasingverpflichtungen und Leasingverpflichtungen, denen ein Vermögenswert von geringem Wert zugrunde liegt

Der Konzern wendet auf seine kurzfristigen Leasingverträge die Ausnahmeregelung für kurzfristige Leasingverpflichtungen (d. h. Leasingverpflichtungen, deren Laufzeit ab dem Bereitstellungsdatum maximal zwölf Monate beträgt und die keine Kaufoption enthalten) an. Er wendet außerdem auf Leasingverträge, über Vermögenswerte die als geringwertig eingestuft werden, die Ausnahmeregelung für Leasingverpflichtungen, denen ein Vermögenswert von geringem Wert zugrunde liegt, an. Leasingzahlungen für kurzfristige Leasingverpflichtungen und für Leasingverpflichtungen, denen ein Vermögenswert von geringem Wert zugrunde liegt, werden linear über die Laufzeit der Leasingverpflichtung als Aufwand erfasst.

1.4.11 Finanzinstrumente

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der bei dem einen Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und beim anderen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt.

Finanzielle Vermögenswerte

Beim erstmaligen Ansatz werden finanzielle Vermögenswerte entweder als zu fortgeführten Anschaffungskosten, als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis oder als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet klassifiziert.

Die Klassifizierung finanzieller Vermögenswerte bei der erstmaligen Erfassung hängt von den Eigenschaften der vertraglichen Cashflows der finanziellen Vermögenswerte und vom Geschäftsmodell des Konzerns zur Steuerung seiner finanziellen Vermögenswerte ab.

Das Geschäftsmodell des Konzerns zur Steuerung seiner finanziellen Vermögenswerte spiegelt wider, wie ein Unternehmen seine finanziellen Vermögenswerte steuert, um Cashflows zu generieren. Je nach Geschäftsmodell entstehen die Cashflows durch die Vereinnahmung vertraglicher Cashflows, den Verkauf der finanziellen Vermögenswerte oder durch beides.

Der Engel & Völkers Holding Konzern halten finanzielle Vermögenswerte mit der ausschließlichen Zielsetzung der Vereinnahmung der vertraglichen Cashflows und klassifiziert und bewertet sämtliche finanziellen Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten.

Damit ein finanzieller Vermögenswert als zu fortgeführten Anschaffungskosten klassifiziert und bewertet werden kann, dürfen die Cashflows ausschließlich aus Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag bestehen (sog. SPPI-Kriterium). Diese Beurteilung wird auf der Ebene des einzelnen Finanzinstruments durchgeführt.

Wesentliche finanzielle Vermögenswerte sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die zu dem in Abschnitt 3a Umsatzerlöse und Ertragsrealisierung angegebenen Transaktionspreis bewertet werden.

Für die Folgebewertung werden finanzielle Vermögenswerte grundsätzlich in vier Kategorien klassifiziert:

•	zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte (Schuldinstrumente)
•	erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertete finanzielle Vermögenswerte mit Umgliederung kumulierter Gewinne und Verluste (Schuldinstrumente)
•	erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertete finanzielle Vermögenswerte ohne Umgliederung kumulierter Gewinne und Verluste bei Ausbuchung (Eigenkapitalinstrumente)
•	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte

Der Konzern bewertet finanzielle Vermögenswerte (Schuldinstrumente) ausschließlich zu fortgeführten Anschaffungskosten, bewertet diese in Folgeperioden unter Anwendung der Effektivzinsmethode und prüft diese auf Wertminderungen. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn der Vermögenswert ausgebucht, modifiziert oder wertgemindert wird.

Die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte des Konzerns enthalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Darlehen an Beteiligungen und sonstige Darlehen, die unter den langfristigen finanziellen Vermögenswerten erfasst wurden.

Beim erstmaligen Ansatz kann der Konzern unwiderruflich die Wahl treffen, seine finanziellen Vermögenswerte, die Eigenkapitalinstrumente darstellen, als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertete Eigenkapitalinstrumente zu klassifizieren, wenn sie die Definition von Eigenkapital nach IAS 32 Finanzinstrumente erfüllen und nicht zu Handelszwecken gehalten werden. Der Konzern hat von dieser Möglichkeit keinen Gebrauch gemacht und sich entschieden, auch seine Eigenkapitalinstrumente zu fortgeführten Anschaffungskosten zu bewerten.

Ein finanzieller Vermögenswert wird dann ausgebucht, wenn eine der folgenden Voraussetzungen erfüllt ist:

•

Die vertraglichen Rechte auf den Bezug von Cashflows aus dem finanziellen Vermögenswert sind erloschen.

•

Der Konzern hat seine vertraglichen Rechte auf den Bezug von Cashflows aus dem finanziellen Vermögenswert an Dritte übertragen oder eine vertragliche Verpflichtung zur sofortigen Zahlung des Cashflows an eine dritte Partei im Rahmen einer sog. Durchleitungsvereinbarung übernommen und dabei entweder

(a)	im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum am finanziellen Vermögenswert verbunden sind, übertragen oder
(b)	im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum am finanziellen Vermögenswert verbunden sind, weder übertragen noch zurückbehalten, jedoch die Verfügungsmacht über den Vermögenswert übertragen.

Einzelheiten zur Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten sind in den folgenden Anhangangaben enthalten:

•	Schätzungen und Annahmen (siehe 1.1.3)
•	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, einschließlich Vertragsvermögenswerten (siehe 3.9)

Der Konzern erfasst bei allen Schuldinstrumenten, eine Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste (ECL). Erwartete Kreditverluste basieren auf der Differenz zwischen den vertraglichen Cashflows und der Summe der Cashflows, deren Erhalt der Konzern erwartet, abgezinst mit einem Näherungswert des ursprünglichen Effektivzinssatzes. Die erwarteten Cashflows beinhalten die Cashflows aus dem Verkauf der gehaltenen Sicherheiten oder anderer Kreditbesicherungen, die wesentlicher Bestandteil der Vertragsbedingungen sind.

Erwartete Kreditverluste werden in zwei Schritten erfasst:

Für Finanzinstrumente, deren Ausfallrisiko sich seit dem erstmaligen Ansatz nicht signifikant erhöht hat, wird eine Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Kreditverluste erfasst, die auf einem Ausfallereignis innerhalb der nächsten zwölf Monate beruhen (12-Monats-ECL).

Für Finanzinstrumente, deren Ausfallrisiko sich seit dem erstmaligen Ansatz signifikant erhöht hat, hat ein Unternehmen eine Risikovorsorge in Höhe der über die Restlaufzeit erwarteten Kreditverluste zu erfassen, unabhängig davon, wann das Ausfallereignis eintritt (Gesamtlaufzeit- ECL).

Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wendet der Konzern eine vereinfachte Methode zur Berechnung der erwarteten Kreditverluste an. Daher verfolgt er Änderungen des Kreditrisikos nicht nach, sondern erfasst stattdessen zu jedem Abschlussstichtag eine Risikovorsorge auf der Basis der Gesamtlaufzeit-ECL.

Der Konzern geht bei einem finanziellen Vermögenswert von einem Ausfall aus, wenn vertragliche Zahlungen 90 Tage überfällig sind. Außerdem kann er in bestimmten Fällen bei einem finanziellen Vermögenswert von einem Ausfall ausgehen, wenn interne oder externe Informationen darauf hindeuten, dass es unwahrscheinlich ist, dass der Konzern die ausstehenden vertraglichen Beträge vollständig erhält, bevor alle von ihm gehaltenen Kreditbesicherungen berücksichtigt werden. Ein finanzieller Vermögenswert wird abgeschrieben, wenn keine begründete Erwartung besteht, dass die vertraglichen Cashflows realisiert werden.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Finanzielle Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz als finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, als Darlehen, als Verbindlichkeiten oder als Derivate, die als Sicherungsinstrument designiert wurden und als solche effektiv sind, klassifiziert. Sämtliche finanziellen Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet, im Fall von Darlehen und Verbindlichkeiten abzüglich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten. Die finanziellen Verbindlichkeiten des Konzerns umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten, Darlehen einschließlich Kontokorrentkrediten und derivative Finanzinstrumente.

Für die Folgebewertung werden finanzielle Verbindlichkeiten in zwei Kategorien klassifiziert:

•	erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
•	zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (Darlehen)

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten umfassen bspw. zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten sowie andere finanzielle Verbindlichkeiten, die bei ihrem erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet klassifiziert werden. Der Konzern weist keine solchen finanziellen Verbindlichkeiten aus.

Die Kategorie zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (Darlehen) hat die größte Bedeutung für den Konzernabschluss. Nach der erstmaligen Erfassung werden verzinsliche Darlehen unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn die Verbindlichkeiten ausgebucht werden, außerdem im Rahmen von Amortisationen mittels der Effektivzinsmethode.

Fortgeführte Anschaffungskosten werden unter Berücksichtigung eines Agios oder Disagios bei Akquisition sowie von Gebühren oder Kosten berechnet, die einen integralen Bestandteil des Effektivzinssatzes darstellen. Die Amortisation mittels der Effektivzinsmethode ist in der Gewinn- und Verlustrechnung als Teil der Finanzaufwendungen enthalten. In diese Kategorie fallen in der Regel verzinsliche Darlehen. Weitere Informationen sind in 3.15 enthalten.

Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die ihr zugrundeliegende Verpflichtung erfüllt, aufgehoben oder erloschen ist. Wird eine bestehende finanzielle Verbindlichkeit durch eine andere finanzielle Verbindlichkeit desselben Kreditgebers mit substanziell anderen Vertragsbedingungen ausgetauscht oder werden die Bedingungen einer bestehenden Verbindlichkeit wesentlich geändert, so wird ein solcher Austausch oder eine solche Änderung als Ausbuchung der ursprünglichen Verbindlichkeit und Ansatz einer neuen Verbindlichkeit behandelt. Die Differenz zwischen den jeweiligen Buchwerten wird erfolgswirksam erfasst.

Saldierung von Finanzinstrumenten

Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden saldiert und der Nettobetrag in der Konzernbilanz ausgewiesen, wenn zum gegenwärtigen Zeitpunkt ein Rechtsanspruch besteht, die erfassten Beträge miteinander zu verrechnen, und beabsichtigt ist, den Ausgleich auf Nettobasis herbeizuführen oder gleichzeitig mit der Realisierung des betreffenden Vermögenswerts die dazugehörige Verbindlichkeit abzulösen.

Derivative Finanzinstrumente und Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen

Der Konzern verwendet im Berichtsjahr als derivative Finanzinstrumente:

•	Zinsfloor
•	Vorfälligkeitsoption
•	PIK (payment in kind) Option
•	Zinscap

Die vorgenannten derivativen Finanzinstrumente wurden zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses zum beizulegenden Zeitwert angesetzt.

Die Finanzinstrumente erfüllen die Kriterien einer Sicherungsbeziehung nicht vollständig und werden daher erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) folgebewertet.

Wesentlicher Werttreiber für die Vorfälligkeitsoption ist das eigene Kreditrisiko des Konzerns und damit verbunden die Möglichkeit, durch eine vorzeitige Refinanzierung einen Vorteil gegenüber der Kündigungsgebühr zu erzielen. Das Kreditrisiko des Konzerns ist mangels vergleichbarer und beobachtbarer Marktparameter als beizulegender Zeitwert des Levels 3 anzusehen.

1.4.12 Beizulegender Zeitwert

Bei Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, für die eine Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts vorgesehen ist, wird die nachfolgend beschriebene Bewertungshierarchie angewendet. Demnach werden die in den Bewertungstechniken verwendeten Inputfaktoren in drei Stufen eingeordnet:

	Stufe 1: Notierte (nicht berichtigte) Preise in aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Schulden (z. B. Börsenkurse).
	Stufe 2: Inputfaktoren, bei denen es sich um andere als in Stufe 1 genannte Marktpreisnotierungen handelt, die für den Vermögenswert oder die Schuld direkt oder indirekt zu beobachten sind (z. B. Zinsstrukturkurven, Währungsterminkurse).
	Stufe 3: Inputfaktoren, die für den Vermögenswert oder die Schuld auf dem Markt nicht beobachtbar sind (z. B. geschätzte zukünftige Ergebnisse).

Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts wird die Verwendung maßgeblicher, beobachtbarer Inputfaktoren möglichst hoch und die Verwendung nicht beobachtbarer Inputfaktoren möglichst gering gehalten. Die Eingruppierung der Bemessungsverfahren in die einzelnen Stufen wird zum Ende jeder Berichtsperiode überprüft.

Bei den finanziellen Vermögenswerten sowie den finanziellen Verbindlichkeiten entsprechen die beizulegenden Zeitwerte bis auf die folgende Ausnahme dem jeweiligen Buchwert:

Die Darlehensforderungen in Höhe von TEUR 5.486 wurden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (siehe Erläuterung dazu in 3.5).

1.4.13 Vorräte

Die unter den Vorräten ausgewiesenen Waren werden grundsätzlich zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten nach der Durchschnittsmethode bewertet und mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert angesetzt.

1.4.14 Zahlungsmittel

Die Zahlungsmittel enthalten den Kassenbestand sowie Guthaben bei Kreditinstituten und werden zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt.

1.4.15 Rückstellungen

Rückstellungen werden in Höhe des Betrages angesetzt, der nach bestmöglicher Schätzung erforderlich ist, um alle gegenwärtigen Verpflichtungen am Bilanzstichtag abzudecken. Künftige Ereignisse, die sich auf den zur Erfüllung einer Verpflichtung erforderlichen Betrag auswirken können, sind in den Rückstellungen berücksichtigt, sofern sie mit hinreichender objektiver Sicherheit vorausgesagt werden können und sofern diese Verpflichtungen aus Vorgängen der Vergangenheit resultieren.

Ist der aus einer Diskontierung resultierende Zinseffekt wesentlich, werden Rückstellungen mit einem Zinssatz vor Steuern abgezinst, der für die Schuld spezifische Risiken widerspiegelt. Im Falle einer Abzinsung wird die durch Zeitablauf bedingte Erhöhung der Rückstellungen als Finanzaufwand erfasst.

1.4.16 Änderungen aus zukünftig anzuwendenden Rechnungslegungsstandards

Folgende Standards und Interpretationen sind zum 31. Dezember 2023 veröffentlicht, aber zu diesem Stichtag noch nicht verpflichtend anzuwenden.

Standard/ Interpretation	Gegenstand	Anwendungspflicht	EU- Endorsement erfolgt	Erwartete Auswirkung
IAS 1	Klassifizierung von Schulden als kurz- und langfristig	01.01.2024	Ja	In Prüfung
IAS 7 / IFRS 7	Lieferantenfianzierungsvereinbarungen	01.01.2024	Nein	In Prüfung
IFRS 16	Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-Leaseback Transaktion	01.01.2024	Ja	In Prüfung
IAS 21	Mangel an Umtauschbarkeit	01.01.2025	Nein	In Prüfung

Der Konzern hat keine dieser Änderungen freiwillig vorzeitig angewendet. Gleiches gilt für alle weiteren Änderungen, die von der EU übernommen und in 2023 erstmalig oder noch nicht anzuwenden waren. Nach bisherigem Kenntnisstand resultieren aus keiner dieser Änderungen wesentliche Veränderungen für den Konzernabschluss.

2 Erläuterungen zur Gesamtergebnisrechnung

2.1 Umsatzerlöse

Die Umsätze gliedern sich in den folgenden Erlösarten:

	2023	2022
Umsatzerlöse aus Courtage	192.627	171.676
DACH	58.188	55.944
SPANIEN/PORTUGAL/ANDORRA	73.521	69.776
NORD AMERIKA	3.749	4.666
ITALIEN	13.066	13.068
Weitere Regionen	44.102	28.224
Umsatzerlöse aus der Nutzungsüberlassung von Lizenzen	67.130	80.957
DACH	31.149	39.035
SPANIEN/PORTUGAL/ANDORRA	8.095	9.785
NORD AMERIKA	15.820	18.374
ITALIEN	7.601	7.636
Weitere Regionen	4.465	6.128
Umsatzerlöse aus Serviceleistungen	20.843	23.633
DACH	678	1.131
SPANIEN/PORTUGAL/ANDORRA	45	746
NORD AMERIKA	8.101	8.523
ITALIEN	244	244
Weitere Regionen	11.775	12.989
Sonstige Umsatzerlöse	392	718
DACH		0
SPANIEN/PORTUGAL/ANDORRA	0	0
NORD AMERIKA	325	372
ITALIEN	0	0
Weitere Regionen	68	347
Konzernumsatz	280.992	276.985

Die grundsätzlich zeitpunktbezogen realisierten Umsatzerlöse aus Lizenzen enthalten zudem Erlöse in Höhe von TEUR 1.600 (Vorjahr: TEUR 1.915) aus über die Vertragslaufzeit abgegrenzten Einmalgebühren bei Lizenzvergabe (siehe auch 1.4.1).

Die Umsatzerlöse Services betreffen überwiegend IT-Dienstleistungen, Schulungen, Marketing und Messen sowie den Verkauf von Kundenmagazinen.

2.2 Sonstige Erträge

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Aktivierte Eigenleistungen	1.393	285
Erträge aus der Auflösung bedingter Kaufpreisverbindlichkeiten	1.191	4
Sachbezüge	798	852
Erträge aus Weiterberechnung	682	1.878
Periodenfremde Erträge	316	174
Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	259	324
Erträge aus Kursdifferenzen	19	0
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	0	904
Übrige sonstige Erträge	371	183
	5.029	4.604

Die Erträge aus den aktivierten Eigenleistungen resultieren in Höhe von TEUR 1.393 aus selbstgeschaffenen immateriellen Vermögenswerten bei der Engel & Völkers Technology GmbH. Die Erträge aus Weiterberechnung resultieren mit TEUR 682 überwiegend aus weiterberechneten Kosten für Personal und Mietnebenkosten gegenüber Unternehmensfremden.

2.3 Aufwendungen für bezogene Leistungen und Waren

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Aufwendungen für Provisionen	83.461	72.402
Aufwendungen für sonstige bezogene Leistungen	9.651	11.006
Aufwendungen für bezogene Waren	75	403
	93.188	83.811

Die sichtbar gestiegenen Aufwendungen für Provisionen zeigen, dass im aktuellen Marktumfeld eher erfahrenere Agents, mit entsprechend höherem Provisionsanteil, Transaktionen umsetzen.

2.4 Personalaufwendungen

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Löhne und Gehälter	73.517	71.971
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung	12.143	9.994
	85.659	81.964

Im Geschäftsjahr 2023 waren im Engel & Völkers Holding Konzern durchschnittlich Mitarbeiter in folgender Anzahl beschäftigt:

	2023	2022
Angestellte	826	757
Leitende Angestellte	194	174
Aushilfen	32	37
	1052	969

2.5 Abschreibungen

Die Zusammensetzung der Abschreibungen ergibt sich aus der Entwicklung des Anlagevermögens, die in 3.1, 3.2 und 3.3 dargestellt sind.

2.6 Marketingaufwendungen

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Produktmarketing	9.475	8.521
Brand Marketing	8.298	8.860
Recruitment Marketing	1.909	1.620
Veranstaltungen	980	875
Expansion Marketing	25	111
Übriger Marketingaufwand	51	54
	20.736	20.040

Bei den Marketingaufwendungen handelt es sich um Aufwendungen für Produktwerbung und für Markenbildung. Hinzu kommen Recruiting-Kosten, die im Zusammenhang mit dem Anwerben neuer Agents anfallen.

2.7 Sonstige Aufwendungen

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Rechts- und Beratungskosten	10.339	16.653
Mietaufwendungen	7.491	5.116
Sonstige Personalkosten	3.862	3.867
Reisekosten	2.853	3.146
IT-Dienstleistungen	2.834	2.809
Versicherungen, Beiträge und Gebühren	1.338	1.418
Bürobedarf	1.277	797
KFZ-Kosten	1.131	936
Telekommunikation	989	836
Fremdarbeiter	863	1.971
Buchverluste aus Anlagenabgängen	592	0
Fortbildung	584	801
Forderungsabschreibungen, Wertberichtigungen auf Forderungen und Forderungsverluste	94	1.527
Übrige sonstige Aufwendungen	6.184	2.814
	40.430	42.691

Die sonstigen Aufwendungen entwickeln sich insgesamt leicht rückläufig, insbesondere durch die deutlich rückläufigen Rechts- und Beratungskosten. Dies wird teilweise durch die gestiegenen Mietaufwendungen sowie den übrigen sonstigen Aufwendungen konterkariert. Der Anstieg der Mietaufwendungen resultiert überwiegend aus höheren Zahlungen für Mietnebenkosten, Reinigung und Software. Die übrigen sonstigen Aufwendungen enthalten überwiegend Einmaleffekte aus Korrekturen, die das Vorjahr betreffen.

2.8 Zinserträge, Zinsaufwendungen und Gewinn-/Verlustanteile von assoziierten Unternehmen

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Zinserträge
Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen	494	805
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	1.517	15
	2.011	820
Zinsaufwendungen
Abschreibungen auf Finanzanlagen	-804	-12
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-20.102	-6.011
Zinsaufwendungen für Leasingverhältnisse	-881	-729
	-21.788	-6.752
Ergebnisanteil von assoziierten Unternehmen
Ergebnis aus der at-equity-Bewertung	1.427	754

Das Ergebnis aus der at-equity-Bewertung betrifft die Beteiligungen (siehe 3.5).

2.9 Sonstiges Finanzergebnis

Das sonstige Finanzergebnis enthält hauptsächlich Einstellungen in die Pauschalwertberichtigungen gemäß IFRS 9 in Höhe von TEUR -342 (Vorjahr TEUR 1) sowie Gewinne aus der Veräußerung von Finanzanlagen TEUR 929 (Vorjahr TEUR 0).

2.10 Ertragsteuern

Als Ertragsteuern sind sowohl die gezahlten oder geschuldeten Steuern vom Einkommen und Ertrag als auch die latenten Steuerabgrenzungen ausgewiesen.

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Laufende Steuern	-9.499	-9.396
Latente Steuern	28.261	2.844
	18.761	-6.552

In den laufenden Steuern sind Aufwände aus Steuern für Vorjahre in Höhe von TEUR 315 (Vorjahr: TEUR 698) enthalten.

Der erwartete Steueraufwand wird auf Basis des für die Muttergesellschaft geltenden Steuersatzes ermittelt und beträgt 32,28% (Vorjahr: 32,28%). Dieser Steuersatz ermittelt sich aus dem Körperschaftsteuersatz von 15% zzgl. dem Solidaritätszuschlag (5,5%) und einem Gewerbesteuersatz von 16,45%.

Die Differenzen aus abweichenden Steuersätzen der ausländischen Konzerngesellschaften werden in der Überleitungsrechnung gezeigt.

Der Unterschied zwischen dem tatsächlichen Steueraufwand und dem erwarteten Steueraufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Ergebnis vor Steuern (EBT)	-127.166	11.625
erwarteter Steueraufwand (Steuersatz 32,28%)	41.049	-3.752
Verluste, auf die latente Steuern nicht aktiviert wurden	-3.877	-1.920
Unterschiede zu ausländischen und latenten Steuersätzen	-4.818	416
Nicht abziehbare Aufwendungen	-15.788	-1.272
steuerfreie Erträge	478	243
Nutzung steuerlicher Verluste, für die in den Vorjahren keine latenten Steuern abgegrenzt wurden	885	651
Erträge aus Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen (+) und Abschreibungen auf Forderungen und Darlehen (-)	-103	-162
Steuern Vorjahre	530	-490
Diverse	405	-267
Ertragsteuern	18.761	-6.553

Es bestehen steuerliche Verlustvorträge (inländische Körperschaftsteuer bzw. der inländischen Körperschaftsteuer vergleichbare ausländische Ertragsteuern) in Höhe von TEUR 84.367 (Vorjahr: TEUR 68.651) für die keine aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge bilanziert worden sind. Die darauf entfallenden nicht genutzten Steuergutschriften betragen TEUR 20.580 (Vorjahr: 17.779).

Die Verfallsdaten der steuerlichen Verlustvorträge sind nachfolgend dargestellt:

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Zeitlich befristete Vortragsfähigkeit von weniger als 3 Jahren	4.004	4.148
Zeitlich befristete Vortragsfähigkeit von mehr als 3 Jahren	21.585	14.379
Unbegrenzt vortragsfähig	70.835	57.476
	96.424	76.003

Bei der Ermittlung der Höhe der aktivierbaren latenten Steueransprüche ist eine wesentliche Ermessensausübung des Managements bezüglich des erwarteten Eintrittszeitpunktes und der Höhe des künftig zu versteuerndem Einkommen erforderlich. Auf Basis positiver Einschätzungen der Geschäftsentwicklung wird davon ausgegangen, dass das zukünftige steuerliche Einkommen mit hinreichender Wahrscheinlichkeit ausreichen wird, um die aktivierten latenten Steuern realisieren zu können. Unter Berücksichtigung der aktuellen Ergebnisplanung wurde in dem Umfang, in dem es nicht hinreichend wahrscheinlich erscheint, dass künftig zu versteuernde Ergebnisse zur Verfügung stehen werden, gegen die die noch nicht genutzten steuerlichen Verluste verrechnet werden können, bei der Gesellschaft eine Wertberichtigung auf in Vorjahren gebildete latente Steuern vorgenommen.

Die latenten Steuern auf Verlustvorträge betreffen die Körperschaft- und Gewerbesteuer. Für die Berechnung wurde - wie im Vorjahr - in Deutschland ein Gewerbesteuersatz von 16,45% (nur für Gewerbesteuer) bzw. 32,28%, in den USA 26,1%, Luxemburg 24,75% und in Italien 24% angewandt.

Die latenten Steuern auf Bewertungskorrekturen wurden mit den folgenden landesspezifischen Steuersätzen berücksichtigt:

	2023	2022
	in %	in %
Deutschland	32,28	32,28
USA	26,10	26,10
Kanada	26,50	26,50
Italien	24,00	24,00
Luxemburg	24,75	24,75
Portugal	25,00	25,00
Griechenland	22,00	22,00
Spanien	25,00	25,00
England	19,00	19,00
Österreich	24,00	25,00
Frankreich	25,00	25,00

Auf thesaurierte Gewinne ausländischer Tochtergesellschaften werden grundsätzlich keine latenten Steuern abgegrenzt, da diese Gewinne aus heutiger Sicht in den Unternehmen permanent investiert bleiben werden. In Fällen, in denen Ausschüttungen geplant sind, werden die steuerlichen Auswirkungen solcher Ausschüttungen abgegrenzt. Für die Berechnung wird der jeweils anzuwendende Quellensteuersatz, gegebenenfalls unter Berücksichtigung der deutschen Besteuerung von ausgeschütteten Dividenden, herangezogen. Im Berichtsjahr sind hierfür wie im Vorjahr keine passiven latenten Steuern angesetzt worden.

Weitere Erläuterungen zu latenten Steuern sind in 3.8 und 3.18 dargestellt.

3 Erläuterungen zur Bilanz

3.1 Immaterielle Vermögenswerte

Ausgewiesen sind Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte.

2023	Selbsterstellte Software	Lizenzen	E&V Systeme Company Owned	Sonstige immaterielle Vermögenswerte	Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögenswerte	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2023	1.478	281.231	192.414	17.520	3.095	495.737
Zugänge	302	180	0	2.289	4.293	7.065
Abgänge	0	0	0	-538	0	-538
Währungsdifferenzen	0	-4.104	-351	-103	0	-4.558
Stand 31.12.2023	1.781	277.307	192.063	19.168	7.387	497.706
Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2023	941	14.195	7.847	12.110	0	35.092
Zugänge	591	87.284	7.181	2.448	0	97.504
Abgänge	0	0	0	973	0	973
Währungsdifferenzen	0	-1.218	-31	-24	0	-1.273
Stand 31.12.2023	1.532	100.260	14.997	15.506	0	132.296
Buchwert 31.12.2023	248	177.046	177.066	3.662	7.387	365.410

Die Zugänge bei den geleisteten Anzahlungen auf immaterielle Vermögenswerte betreffen in Höhe von TEUR 1.870 (Vorjahr TEUR 2.136) selbsterstellte Software.

Die im Geschäftsjahr 2023 erfassten Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte betrugen insgesamt TEUR 76.090 (2022: TEUR 0).

Diese betrafen im Segment Nordamerika die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Direktgeschäft (TEUR 766) und Lizenzpartnergeschäft (TEUR 75.324), die in dem in 2023 strukturell herausfordernden nordamerikanischen Markt operieren. Darüber hinaus wirkte sich das stark gestiegene Zinsumfeld negativ auf den Unternehmenswert aus.

2022	Selbsterstellte Software	Lizenzen	E&V Systeme Company Owned	Sonstige immaterielle Vermögenswerte	Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögenswerte	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2022	1.477	265.525	191.986	12.664	959	472.611
Zugänge	1	1.959	0	1.859	2.136	5.955
Erstkonsolidierung	0	6.865	-5	3.944	0	10.804
Abgänge	0	0	-173	-897	0	-1.070
Währungsdifferenzen	0	6.881	606	-51	0	-7.437
Stand 31.12.2022	1.478	281.231	192.414	17.520	3.095	495.737
Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2022	235	2.655	1.600	6.737	0	11.227
Zugänge	706	11.536	6.419	6.019	0	24.680
Abgänge	0	0	-173	-640	0	-813
Währungsdifferenzen	0	3	0	-6	0	-3
Stand 31.12.2022	941	14.195	7.847	12.110	0	35.092
Buchwert 31.12.2023	538	267.036	184.567	5.410	3.095	460.646

3.2 Geschäfts- oder Firmenwert

Die Entwicklung der Geschäfts- oder Firmenwerte auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (cash generating unit, CGU) stellt sich wie folgt dar:

2023	01.01.2023	Erstkonsolidierung	Wertberichtigung	Abgang	31.12.2023
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
DACH	173.903	0	0	0	173.903
Spanien/Portugal/Andorra	86.024	0	10.499	0	75.525
Italien	22.349	0	5.001	0	17.348
Nordamerika	29.985	0	29.985	0	0
Weitere Regionen	48.726	0	0	0	48.726
Summe	360.988	0	45.485	0	315.503

2022	01.01.2022	Erstkonsolidierung	Wertberichtigung	Abgang	31.12.2022
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
DACH	168.997	4.906	0	0	173.903
Spanien/Portugal/Andorra	80.603	5.421	0	0	86.024
Italien	22.154	195	0	0	22.349
Nordamerika	29.985	0	0	0	29.985
Weitere Regionen	38.620	10.106	0	0	48.726
Summe	340.359	20.629	0	0	360.988

Die in 2023 erfassten Wertberichtigungen auf Goodwill in Höhe von TEUR 45.485 resultieren in allen drei CGU primär aus den signifikant gestiegenen Kapitalkosten im Vergleich zum Vorjahr.

Im Rahmen des Werthaltigkeitstests erfolgte eine Gegenüberstellung der Buchwerte mit dem Nutzungswert für die jeweiligen CGU. Für alle CGU wurde der Nutzungswert unter Verwendung von Cashflow-Prognosen ermittelt, die auf vom Management für einen Zeitraum von drei Jahren entwickelten Finanzplänen und deren Fortschreibung basieren.

Die wesentlichen Bewertungsparameter je CGU, bei denen wesentliche Schätzunsicherheiten bestehen, haben sich dabei im Jahresvergleich wie folgt entwickelt:

	WACC		EBITDA-Wachstum (2024-2026)
[in %]	2023	2022	2023	2022
DACH	9,48	8,82	19,87	13,99
Spanien/Portugal/Andorra	11,64	9,07	16.07	8,10
Italien	12,46	10,21	16,86	-14,24
Nordamerika	9,49	5,56	29,54	23,32

Für den Zeitraum nach der Detailplanungsperiode werden die Cashflows unter Verwendung einer Wachstumsrate von 1,0% (Vorjahr: 1,0%) extrapoliert. Dies entspricht dem langfristigen Erwartungswert des Managements für den Dienstleistungsbereich im Immobilienumfeld.

Für die CGU DACH wird in der Detailplanungsperiode ein EBITDA-Wachstum von 22,20% unterstellt. Wenngleich in 2024 noch mit einer Stabilisierung der Anzahl der Agents gerechnet wird, wird aufgrund der erwarteten Steigerung der Transaktionsvolumina sowie der steigenden Produktivität je Agent mit einem operativen Ergebnisanstieg gerechnet. Der ab 2025 bis zum Ende der Detailplanungsperiode erwartete Anstieg der Agents - bei weiter steigenden Transaktionsvolumina und Produktivität je Agent - verstärkt diesen Effekt trotz steigender Fixkosten, sodass insgesamt eine deutliche Verbesserung des operativen Ergebnisses bis zum Ende der Detailplanungsperiode erwartet wird.

Weder eine weitere Erhöhung der gewichteten Kapitalkosten noch ein Rückgang des EBITDA in jeweils relevanten Größenordnungen würden zu Wertberichtigungsbedarf auf den CGU DACH und weiteren Regionen führen.

Die Planung für CGU Spanien/Portugal/Andorra geht zunächst von einer Marktstabilisierung und langfristig weiterhin positiven Gesamtstimmung am spanischen Immobilienmarkt aus. Das geplante EBTIDA-Wachstum in der Detailplanungsperiode wird mit 17,36% erwartet. Das geplante Wachstum wird im Wesentlichen durch die Steigerung der Anzahl der Agents bei zusätzlich leichter Steigerung der Agent Produktivität erreicht. Dies resultiert in deutlich positiven und weiter steigenden, operativen Ergebnisbeiträgen.

Für die CGU Italien wird durch die Eröffnung weiterer Standorte mit einer umfänglicheren Marktabdeckung im Lizenzgebiet sowie einer Erhöhung der Anzahl an Agents verbunden mit einer Erhöhung des Marktanteils und der Umsatzerlöse gerechnet; dementsprechend wird mit einem EBITDA-Wachstum während der Detailplanungsperiode von 18,91% gerechnet. Aufgrund der fortlaufenden Investitionen in neue Standorte ist zu Anfang des Planungszeitraums zunächst nur eine Stabilisierung des operativen Ergebnisses geplant, welches zum Ende des Planungszeitraums wieder sichtbar ansteigen soll.

Sowohl für die CGU Spanien/Portugal/Andorra als auch für die CGU Italien würde bei einer weiteren Reduzierung des EBITDA (bis zu - 5%) bzw. eines weiteren Anstiegs des WACC (+ 0,25%) zu einem zusätzlichen Wertminderungsbedarf auf den jeweils allokierten Goodwill im niedrigen bis mittleren einstelligen Millionenbereich führen.

Für die CGU Nordamerika wird in der Detailplanungsperiode ein EBITDA-Wachstum von 35,10% unterstellt. Unter der Annahme, dass die Produktivität pro Agent stabil gehalten wird, übersetzt sich dies, begleitet durch weitere Investitionen in den Ausbau des Lizenzpartnernetzwerkes und der damit verbundenen Agents während der Detailplanungsperiode, in zunächst stabile, dann sichtbar positive operative Ergebnisbeiträge.

Eine weitere Reduzierung des EBITDA (bis zu -5%) bzw. ein weiterer Anstieg des WACC (+ 0,25%) würde zu einem zusätzlichen Wertminderungsbedarf auf die verbleibenden immateriellen Vermögenswerte im niedrigen bis mittleren einstelligen Millionenbereich führen. Eine spiegelbildlich positive Entwicklung (EBITDA bis zu +5% und WACC -0,25%) würde eine Wertaufholung der immateriellen Vermögenswerte in vergleichbarer Größenordnung bedeuten.

3.3 Sachanlagen

2023	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagen	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2023	11.876	153	12.029
Zugänge	2.411	13	2.424
Abgänge	-1.865	-142	-2.007
Währungsdifferenzen	-71	0	-71
Stand 31.12.2023	12.351	24	12.085
Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2023	1.760	-	1.760
Zugänge	2.646	-	2.646
Abgänge	-1.495	-	-1.495
Währungsdifferenzen	-22	-	-22
Stand 31.12.2023	2.890	-	2.890
Buchwert 31.12.2023	9.460	24	9.485

Die anderen Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung beinhalten hauptsächlich mit TEUR 5.958 aktivierte Aufwendungen für Umbaumaßnahmen, mit TEUR 2.760 Betriebs- und Geschäftsausstattungen sowie mit TEUR 709 EDV-Hardware.

Die Zugänge zu den Abschreibungen sind in der Position "Abschreibungen" erfasst.

2022	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagen	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2022	9.354	137	9.491
Zugänge	5.592	106	5.699
Abgänge	-3.847	-90	-3.938
Erstkonsolidierung	787	1	789
Entkonsolidierung	0	0	0
Währungsdifferenzen	-10	0	-10
Stand 31.12.2022	11.875	153	12.028
Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2022	503	0	503
Zugänge	2.481	0	2.481
Abgänge	-1.221	0	-1.221
Entkonsolidierung	0	0	0
Währungsdifferenzen	-3	0	-3
Stand 31.12.2022	1.760	0	1.760
Buchwert 31.12.2022	10.115	153	10.268

3.4 Nutzungsrechte

Das Unternehmen hat in Bezug auf Leasingverträge Nutzungsrechte in Höhe von TEUR 46.426 (2022: TEUR 46.174) bilanziert. Die folgende Tabelle stellt eine Überleitung des Nettowerts der Nutzungsrechte dar:

2023	Nutzungsrechte aus Büromietverträgen	Nutzungsrechte aus Software	Nutzungsrechte aus Betriebs- und Geschäftsausstattung	Nutzungsrecht aus KfZ	Geleistete Anz. auf Nutzungsrechte	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2023	50.680	1.231	386	1.094	57	53.448
Zugänge	10.172	0	971	719	0	11.863
Umbuchungen	0	0	0	0	0	0
Abgänge	-3.757	-1.042	-367	-522	-37	-5.726
Erstkonsolidierung	0	0	0	0	0	0
Währungsdifferenzen	-199	0	0	0	0	-199
Stand 31.12.2023	56.896	189	989	1.292	20	59.386
Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2023	6.806	97	121	250	0	7.274
Zugänge	8.619	380	239	542	0	9.780
Abgänge	-2.671	-486	-356	-507	0	-4.021
Währungsdifferenzen	-73	0	0	0	0	-73
Stand 31.12.2023	12.680	-9	5	284	0	12.960
Buchwert 31.12.2023	44.216	198	985	1.007	20	46.426

2022	Nutzungsrechte aus Büromietverträgen	Nutzungsrechte aus Software	Nutzungsrechte aus Betriebs- und Geschäftsausstattung	Nutzungsrecht aus KfZ	Geleistete Anz. auf Nutzungsrechte	Gesamt
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2022	40.726	1.948	265	1.048	33	44.021
Zugänge	24.400	793	56	240	57	25.546
Umbuchungen	0	33	0	0	-33	0
Abgänge	-21.504	-1.544	-72	-476	0	-23.596
Erstkonsolidierung	6.748	0	137	283	0	7.167
Währungsdifferenzen	310	0	0	0	0	310
Stand 31.12.2022	50.680	1.231	386	1.094	57	53.448
Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2022	329	167	39	85	0	620
Zugänge	7.573	699	154	585	0	9.011
Abgänge	-1.087	-769	-72	-421	0	-2.349
Währungsdifferenzen	-9	0	0	0	0	-9
Stand 31.12.2022	6.806	97	121	250	0	7.274
Buchwert 31.12.2022	43.874	1.134	265	844	57	46.174

Die Buchwerte der Nutzungsrechte erhöhten sich im Vergleich zum 31. Dezember 2022 um TEUR 252 auf TEUR 46.426.

Buchwerterhöhend wirkten Zugänge in Höhe von TEUR 11.863, v.a. infolge von Anmietung neuer sowie Verlängerung von Geschäftsräumen u.a. in Köln, Frankfurt, Bologna, Madrid und Nizza.

Den Buchwert minderten Abschreibungen in Höhe von TEUR 9.780, welche ausschließlich planmäßiger Natur sind. Hiervon entfallen TEUR 8.619 auf die Abschreibung der Nutzungsrechte für Geschäftsräume. Grundsätzlich wird regelmäßig überprüft, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung von Nutzungsrechten vorliegen.

3.5 Langfristige finanzielle Vermögenswerte

Die langfristigen finanziellen Vermögenswerte in Höhe von TEUR 13.828 (Vorjahr: TEUR 4.994) umfassen im Wesentlichen sonstige Ausleihungen mit TEUR 6.563 sowie Beteiligungen und eingebettete Derivate mit TEUR 7.265.

Die Ausleihungen betreffen mit TEUR 984 (Vorjahr: TEUR 394) gewährte Darlehen an die Engel & Volkers UK Ltd., gewährte Darlehen an at cost-bewertete Beteiligungen von TEUR 475 (Vorjahr: TEUR 1.117) sowie gewährte Darlehen an Dritte in Höhe von TEUR 1.077 (Vorjahr: TEUR: 413). Zusätzlich wurden Darlehen in Höhe von TEUR 4.026 (Vorjahr: TEUR 0) an nahestehende Personen gewährt.

Der Saldo der Beteiligungen erhöhte sich um TEUR 5.196 auf TEUR 5.279. Dies resultiert aus dem vollständigen Erwerb der EV Finance Holding GmbH mit TEUR 5.153 sowie dem Abgang der Engel & Völkers Capital AG in Höhe von TEUR 32.

Zudem beinhalten die langfristigen finanziellen Vermögenswerte eingebettete Derivate gemäß IFRS 9.4.3.1, die eine Option zur vorzeitigen Rückzahlung, eine PIK-Zinsoption und die Untergrenze des variablen Zinssatzes (Zins-Floor) umfassen. Die Derivate wurden im Rahmen einer Darlehensaufnahme zur Absicherung eines Betrages von TEUR 120.000 erworben. Die eingebetteten Derivate werden getrennt und erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Der Buchwert der eingebetteten Derivate belief sich zum 31. Dezember 2023 auf TEUR 1.986 (Vorjahr: TEUR: 2.937).

3.6 Anteile an assoziierten Unternehmen

In 2023 wurden 100% an der EV Finance Holding GmbH und deren Tochtergesellschaft E&V Finance Germany GmbH erworben; beide Beteiligungen werden zunächst aus Wesentlichkeitsgründen at cost bewertet und nicht vollkonsolidiert. Gleiches gilt für die reduzierten (EV Liquid- Home GmbH, EV LiguidHome International GmbH) bzw. unveränderten (EV Development Holding GmbH, EV Work Edition GmbH) Minderheitsbeteiligungen, die ab 2023 aufgrund der nachrangigen Bedeutung für den Konzern einheitlich zu Anschaffungskosten bewertet und unter den langfristigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen werden (s. auch Abschnitt 3.5).

Der Buchwert zum 31.12.2022 von TEUR 2.224 enthielt zudem noch die at equity-bewerteten Anteile an der Engel & Völkers Finance Germany GmbH (TEUR 1.638). der EV Finance Holding GmbH (TEUR 14) sowie der EV Liquid Home International GmbH (TEUR 7).

Die zum Jahresende 2023 verbliebenen Anteile an assoziierten Unternehmen sind somit:

	Anteil	2023	2022
	in %	TEUR	TEUR
Quartier am Strandkai GmbH & Co. KG	35	556	564

Seit dem 20. Dezember 2013 ist die Engel & Völkers GmbH mit einem Anteil von 35 % am Kommanditkapital der Quartier am Strandkai GmbH & Co. KG (QaS) beteiligt. Die QaS errichtete über ihre Tochtergesellschaften seit Ende 2014 selbstständige Gebäudeteile, deren vollständige Fertigstellung im Jahr 2023 erfolgt ist. Alle drei Gebäudeteile sind bereits veräußert. Zwei der drei Tochtergesellschaften konnten aufgrund von Gewährleistungsthemen noch nicht final bis Ende 2023 abgewickelt werden. Unabhängig von der Veräußerung wurde eines der Gebäudeteile vollständig durch Engel & Völkers GmbH angemietet und genutzt. Die Anschaffungskosten der Beteiligung betrugen TEUR 1. Aufgrund der in der Errichtungsphase der Gebäude entstandenen Verluste wurde die Beteiligung in 2016 vollständig wertberichtigt. Erstmals in 2022 sind Gewinne entstanden, die zu einem positiven Eigenkapital der QaS geführt haben.

Nachfolgend werden auf 100 % Basis zusammengefasste Finanzinformationen (IFRS) für die Beteiligungen dargestellt:

Quartier am Strandkai GmbH & Co KG

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Ergebnis nach Steuern/Gesamtergebnis	-22	583

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Kurzfristige Vermögenswerte	3.233	3.965
davon Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	1.612	1.952
Langfristige Schulden	0	0
Kurzfristige Schulden	1.645	2.354
Nettoreinvermögen	1.589	1.610

3.7 Sonstige langfristige Vermögenswerte

Die sonstigen langfristigen Vermögenswerte betreffen ausschließlich Kautionen in Höhe TEUR 2.066 (Vorjahr TEUR 1.701).

3.8 Latente Steueransprüche

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Stand am 1.1.	1.044	1.492
Erstkonsolidierung	0	0
Zunahme	3.584	100
Abnahme	-3.864	-548
Stand am 31.12.	768	1.044

Die ermittelten Ansatz- und Bewertungsunterschiede zwischen den steuerlichen Wertansätzen und den Wertansätzen nach IFRS führten in folgenden Positionen zu aktiven latenten Steuern in Höhe von:

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Langfristige Vermögenswerte	1.802	2.035
Kurzfristige Vermögenswerte	384	61
Langfristige Schuldposten	55	0
Kurzfristige Schuldposten	335	295
Verlustvorträge	3.469	2.158
Zinsvorträge (Zinsschranke)	1.892	0
Verrechnung mit passiven latenten Steuern	-7.172	-3.505
	768	1.044

Weitere Erläuterungen zu den latenten Steueransprüchen sind in 3.18 dargestellt.

3.9 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Nennwert	35.131	27.720
Einzel- und Pauschalwertberichtigungen	-4.011	-4.063
	31.119	23.657

Zur Bewertung der individuellen Ausfallrisiken werden Forderungen der Tochtergesellschaften, die Umsätze aus Serviceleistungen an Lizenzpartner generieren, einzelwertberichtigt. Dabei werden die einzelnen Forderungen anhand von Erfahrungswerten wertberichtigt. In die Bewertung fließen die Zahlungsmoral und -modalitäten der Vertragspartner ein sowie tatsächlich eingetretene Ereignisse, die die Forderung uneinbringlich werden lassen. In den Gesellschaften mit operativem Maklergeschäft erfolgt eine individuelle Bewertung des jeweiligen Ausfallrisikos sowie eine entsprechende Einzelwertberichtigung.

Zusätzlich werden die nicht einzelwertberichtigten Forderungen mit einem unternehmensindividuellen Ausfallprozentsatz wertberichtigt. Der Ausfallprozentsatz ergibt sich als arithmetisches Mittel der Forderungsausfälle, der letzten 3 vergangenen Geschäftsjahre. Der durchschnittliche Prozentsatz beträgt 3,26%.

Die Forderungen weisen folgende Altersstruktur auf:

	2023	2022
	TEUR	TEUR
0 bis 30 Tage	22.488	19.163
31 bis 60 Tage	3.289	2.009
61 bis 90 Tage	1.226	452
über 91 Tage	8.128	6.096
	35.131	27.720

Die Wertberichtigungen auf Forderungen entwickelten sich wie folgt:

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Stand 1.1.	4.063	4.119
Erstkonsolidierungen	0	597
Zuführung zur Wertminderung	1.354	917
Auflösung von Wertminderungen	-259	-323
Verbrauch von Wertminderungen	-1.139	-1.260
Währungsdifferenzen	-7	13
Stand 31.12.	4.011	4.063

	01.01.2023	Währungsänderung	Veränderung	31.12.2023
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Nominalwert der Forderungen	27.720	0	7.411	35.131
Wertberichtigungen durch erwartete Forderungsausfälle	-4.063	7	45	-4.011
Buchwert der Forderungen	23.657	-7	7.427	31.120

Der Konzern hat überfällige Forderungen (Fälligkeit > 30 Tage) in Höhe von TEUR 8.632 (Vorjahr: 4.494) aktiviert, die nicht wertgemindert sind. Eine Wertminderung ist unterblieben, wenn kundenindividuelle Erfahrungswerte bestehen, nach denen diese Kunden überfällige Forderungen üblicherweise regelmäßig nach Überschreitung der Fälligkeitsfrist ausgleichen.

Die Zuführung zur Einzel-Wertberichtigung für wertgeminderte Forderungen wird unter "Sonstige Aufwendungen" in der Gesamtergebnisrechnung ausgewiesen, die Erträge aus der Auflösung von in früheren Perioden getätigten Wertberichtigungen werden unter "Sonstige Erträge" erfasst. Die Wertminderungen werden in Anspruch genommen, wenn keine weiteren Zahlungseingänge erwartet werden.

Die Zuführung zur Pauschalwertberichtigung gem. IFRS 9 wird im sonstigen Finanzergebnis dargestellt.

Forderungen in fremder Währung werden entsprechend IAS 21.21 zum Stichtagskurs der Transaktion umgerechnet, später gemäß IAS 21.23 zum Bilanzstichtagskurs bewertet. Der Unterschiedsbetrag wird erfolgswirksam verrechnet.

3.10 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten	6.512	8.970
Forderungen aus Umsatzsteuer	981	1.038
Anzahlungen auf Dienstleistungen	805	166
Debitorische Kreditoren	301	396
Forderungen gegenüber Mitarbeitern	120	192
Forderungen gegen assoziierte Unternehmen	106	89
Übrige kurzfristige Vermögenswerte	1.250	734
	10.075	11.585

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten enthält im Wesentlichen Auszahlungen im Berichtsjahr für einen Zinscap in Höhe von TEUR 1.418 (Vorjahr: TEUR 3.309) sowie Softwarenutzung, Gebühren und Versicherungsleistungen, die Aufwand für nachfolgende Perioden darstellen.

3.11 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Die Entwicklung der Zahlungsmittel, die den Finanzmittelfonds gemäß IAS 7 bilden, ist in der Kapitalflussrechnung dargestellt.

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Kassenbestand	5	12
Guthaben bei Kreditinstituten	54.071	55.044
	54.076	55.056

Das Guthaben bei Kreditinstituten besteht ausschließlich aus kurzfristig verfügbaren Kontokorrentguthaben.

3.12 Angaben zur Kapitalsteuerung

Der Engel & Völkers Holding Konzern verfolgt neben der Steigerung der erfolgsorientierten Finanzkennzahlen das Ziel, die Eigenkapitalbasis nachhaltig zu sichern und eine angemessene Rendite auf das eingesetzte Kapital zu erwirtschaften.

Um die Kapitalstruktur aufrecht zu erhalten oder zu verändern, passt die Gesellschaft je nach Erfordernis die Dividendenausschüttungen an die Anteilseigner an, nimmt Verbindlichkeiten auf oder veräußert Vermögenswerte, um Verbindlichkeiten zu tilgen.

Die Kapitalsteuerung des Konzerns zielt u.a. darauf ab, die im Rahmen der Aufnahme verzinslicher Darlehen vereinbarten Auflagen, welche die Anforderungen an die Kapitalstruktur vorgeben, einzuhalten. Bei Nichteinhaltung dieser vereinbarten Auflagen können die Fremdkapitalgeber die betroffenen Darlehen unverzüglich fällig stellen. Im Geschäftsjahr 2023 wurden sämtliche im Rahmen der Aufnahme verzinslicher Darlehen vereinbarten Auflagen eingehalten.

3.13 Eigenkapital

Stammkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt zum 31. Dezember 2023 EUR 41.727,00 (Vorjahr: EUR 41.727,00). Es ist eingeteilt in 41.727 (Vorjahr: 41.727) Anteile zu je EUR 1,00.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage enthält über den Nennbetrag hinaus eingezahlte Beträge aus Kapitalerhöhungen und entspricht dem bei der Muttergesellschaft ausgewiesenen Posten.

Gewinnrücklagen

Die Gewinnrücklagen enthalten das Nettoergebnis des Geschäftsjahres der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, soweit sie nicht ausgeschüttet wurden.

Sonstiges Eigenkapital

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
aus Währungsumrechnung	4.607	7.556
aus Sicherungsinstrumenten	-1.259	22
	3.647	7.578

Das sonstige Eigenkapital enthält kumulierte ergebnisneutrale Änderungen des Eigenkapitals.

Für detailliertere Informationen zum Eigenkapital verweisen wir an dieser Stelle auf die Entwicklung des Konzerneigenkapitals für 2023.

3.14 Anteile ohne beherrschenden Einfluss

Beteiligungsquote der nicht beherrschenden Anteile:	Gründungsland und Hauptniederlassung	2023	2022
Engel & Völkers Americas Inc.	USA	12,50 %	12,50 %
Engel & Völkers Braunschweig Immobilien GmbH	Deutschland	49,50 %	49,50 %
EV MMC Greece Single Member S.A.	Griechenland	24,90 %	24,90 %

Den wesentlichen Anteil an den nicht beherrschenden Anteilen stellt die Engel & Völkers Americas Inc. dar.

Folgende Zahlen aus dem Teilkonzernabschluss der Engel & Völkers Americas Inc. wurden zu Grunde gelegt:

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Verlust (Vorjahr: Gewinn) der Berichtsperiode	-7.123	3
akkumulierte nicht beherrschende Anteile	970	8.411
kurzfristige Vermögenswerte	9.510	8.875
langfristige Vermögenswerte	34.824	116.696
kurzfristige Schulden	3.046	2.712
langfristige Schulden	6.552	28.610
Umsatzerlöse	24.536	27.785
Gewinn oder Verlust	-57.037	22
Gesamtergebnis	-59.514	5.835

3.15 Langfristige und kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

In der folgenden Tabelle sind die Zusammensetzung und die Fälligkeitsstruktur der finanziellen Verbindlichkeiten zum 31. Dezember 2023 dargestellt:

	2023
		Restlaufzeit bis 1 Jahr	Restlaufzeit 1 bis 5 Jahre	Restlaufzeit über
	Summe TEUR	TEUR	TEUR	5 Jahre TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	261	0	261	0
Verbindlichkeiten gegenüber diversen Kreditgebern	180.031	3.572	176.459
Finanzielle Verbindlichkeiten	180.292	3.572	176.720	0
Leasing-Verbindlichkeiten	47.138	7.360	24.884	14.894

	2022
		Restlaufzeit bis 1 Jahr	Restlaufzeit 1 bis 5 Jahre	Restlaufzeit über
	Summe TEUR	TEUR	TEUR	5 Jahre TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	472	0	472	0
Verbindlichkeiten gegenüber diversen Kreditgebern	176.332	2.536	173.796	0
Finanzielle Verbindlichkeiten	176.804	2.536	174.268	0
Leasing-Verbindlichkeiten	46.242	6.942	23.458	15.842

Im Rahmen des Erwerbs durch die Engel & Völkers Holding GmbH wurden Darlehen in Höhe von insgesamt EUR 150.000.000,00 von verschiedenen Kapitalgebern aufgenommen. Dabei wurde ein Effektivzinssatz von 6,05% zu Grunde gelegt. Die Kreditlinie wurde voll ausgeschöpft.

Darüber hinaus wurde zusätzlich eine kurzfristige Kreditlinie ("revolving facility" mit einer revolvierenden Inanspruchnahme) über einen Betrag von EUR 30.000.000 zu einem Zinssatz von 3,5% p.a. + Euribor und Marge eingeräumt und kann bei Bedarf bis zum 07. April 2028 in Anspruch genommen werden. Zum Bilanzstichtag wurde diese kurzfristige Kreditlinie nicht in Anspruch genommen.

Zusätzlich wurde im August 2022 ein weiteres Darlehen in Höhe von EUR 30.000.000,00 aufgenommen, so dass sich das Gesamtdarlehen zum Bilanzstichtag nun auf EUR 180.000.000 beläuft. Der in diesem Fall zugrunde gelegte Effektivzinssatz betrug 9,70%. Die Kreditlinie wurde voll ausgeschöpft. Die Laufzeiten der Kreditverträge betragen 7 bzw. 6 Jahre und enden jeweils am 07.10.2028.

Die Leasingzahlungen sind wie folgt zur Zahlung fällig:

	2023
	Leasingzahlungen	Zinsanteil	Leasingverbindlichkeit
	TEUR	TEUR	TEUR
Innerhalb eines Jahres	8.284	-924	7.360
Zwischen 1 und 5 Jahren	35.817	-10.933	24.884
Größer 5 Jahre	24.368	-9.474	14.894
	68.470	-21.332	47.138

	2022
	Leasingzahlungen	Zinsanteil	Leasingverbindlichkeit
	TEUR	TEUR	TEUR
Innerhalb eines Jahres	7.672	-730	6.942
Zwischen 1 und 5 Jahren	24.131	-674	23.457
Größer 5 Jahre	16.197	-355	15.842
	48.000	-1.759	46.241

3.16 Langfristige Vertragsschulden

Die langfristigen Vertragsschulden betreffen ausschließlich Erlösabgrenzungen zum Vertragsabschluss anfallender einmaliger Lizenzgebühren der Lizenznehmer. Gemäß IFRS 15 werden diese Lizenzgebühren über die Vertragslaufzeit abgegrenzt und ratierlich realisiert. Davon betreffen TEUR 570 (Vorjahr: TEUR 809) Verträge, die vor dem 1. Januar 2018 geschlossen wurden.

3.17 Kurzfristige Schulden

Zu den kurzfristigen Schulden gehören folgende Posten:

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	25.306	20.431
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	10.932	9.478
Ertragsteuerschulden	4.310	3.094
Kurzfristige Rückstellungen	1.394	3.339
Kurzfristige Vertragsschulden	1.033	937
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	19.287	17.142
	62.262	54.422

Die kurzfristigen Rückstellungen beinhalten fast ausschließlich sonstige Personalrückstellungen, die sich wie folgt entwickelt haben:

Stand am 01.01.2023	Erstkonsolidierung	Verbrauch	Auflösung	Zuführung	Währungsumrechnungsdifferenzen	Stand am 31.12.2023
TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
3.339	0	-1.947	-1.033	1.041	-6	1.394

Für sämtliche sonstige Rückstellungen wird ein Abfluss von wirtschaftlichem Nutzen innerhalb des folgenden Geschäftsjahres erwartet.

Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten werden gesondert unter 3.15 erläutert.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen enthalten abgegrenzte Schulden aus Verpflichtungen durch erhaltene Güter und Dienstleistungen, die entweder noch nicht bezahlt sind oder von den Lieferanten noch nicht in Rechnung gestellt worden sind.

Die kurzfristigen Vertragsschulden, die die Erlösabgrenzung von Einmalgebühren aus der erstmaligen Vertragsvergabe betreffen, belaufen sich auf TEUR 1.033 (Vorjahr: TEUR 937) und haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten setzen sich folgendermaßen zusammen:

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Tantiemen und Bonifikationen	7.253	5.704
Verbindlichkeiten aus Umsatzsteuer	3.183	817
Erhaltene Anzahlungen	1.710	1.283
Verbindlichkeiten aus Kaufpreiszahlungen	1.290	2.332
Verbindlichkeiten aus Lohnsteuer	1.235	1.991
Ausstehender Urlaub	1.133	1.089
Verbindlichkeiten aus Provisionszahlungen	908	1.162
Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit	683	605
Verbindlichkeiten aus pauschaler Lohnsteuer	308	112
Verbindlichkeiten aus Schwerbehindertenabgabe und Berufsgenossenschaftsbeiträgen	250	344
Passive Rechnungsabgrenzungsposten	206	217
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten	1.128	1.485
	19.287	17.142

3.18 Latente Steuerschulden

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Stand am 1.1.	126.341	125.285
Erstkonsolidierung	0	0
Zunahme	0	2.043
Abnahme	-29.801	-987
Stand am 31.12.	96.539	126.341

Die ermittelten Ansatz- und Bewertungsunterschiede zwischen den steuerlichen Wertansätzen und den Wertansätzen nach IFRS führten in folgenden Positionen zu passiven latenten Steuern in Höhe von:

	31.12.2023	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Langfristige Vermögenswerte	102.826	127.734
Kurzfristige Vermögenswerte	0	10
Langfristiges Fremdkapital	673	1.778
Kurzfristiges Fremdkapital	213	324
Verrechnung mit aktiven latenten Steuern	-7.172	-3.505
	96.539	126.341

Im Einzelnen ergeben sich folgende Auswirkungen auf die Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung:

	Konzernbilanz		Konzern- GuV
	31.12.2023	31.12.2022	2023
	TEUR	EUR	EUR
Höhere steuerliche Abschreibungen auf Firmenwerte	-81	197	-48
Neubewertung von rückerworbenen Lizenzen (E&V-Marke)	-100.091	-125.679	24.838
Neubewertung rückerworbener Masterlizenzen	0	0	0
Aktivierung selbsterstellter immaterieller Vermögenswerte	-2.465	-1.488	-977
Währungsumrechnung	-1	155	-107
Finanzleasing	55	-172	225
offene Aufträge	-181	-563	371
Verluste, die mit einem künftigen zu versteuernden Ergebnis verrechnet werden können	5.362	2.159	3.235
Effektivverzinsung	-673	-1.605	589
Generallizenzgebühren	11	-112	159
Aktivierung von Admission fees (IFRS 15)	1.551	1.588	-38
hedge-accounting	257	-10
Diverse	484	237	14
Latenter Steueraufwand/-ertrag			28.261
Latenter Steueranspruch/Latente Steuerschuld	-95.772	-125.297
in der Bilanz wie folgt ausgewiesen:
Latente Steueransprüche	768	1.044
Latente Steuerschulden	-96.539	-126.341
Latente Steueransprüche bzw. Steuerschulden, netto	-95.772	-125.297
Stand am 01.01	-125.297	-123.793
Erst- und Entkonsolidierung	0	2.844
ergebniswirksame Veränderungen	28.261	-2.868
Korrektur Vorjahre	-1	-203
Steuersatzabweichungen		-286
Währungsumrechnung	655	-981
Veränderungen im sonstigen Ergebnis	611	-10
Stand am 31.12.	-95.772	-125.297

3.19 Ertragsteuerschulden

Die Ertragsteuerschulden betreffen in Höhe von TEUR 4.310 (Vorjahr: TEUR 3.094) von inländischen Gesellschaften geschuldete Körperschaft- und Gewerbesteuer sowie von den ausländischen Gesellschaften noch zu leistende Ertragsteuern, die mit der deutschen Körperschaft- und Gewerbesteuer vergleichbar sind. Darin ist geschuldete Quellensteuer von TEUR 392 (Vorjahr: TEUR 322) enthalten.

4 Sonstige Angaben

4.1 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Ermittlung des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit erfolgt nach der indirekten Methode, während die Cashflows aus der Investitions- und aus der Finanzierungstätigkeit nach der direkten Methode ermittelt werden. Die Zinserträge und Zinsaufwendungen werden verursachungsgerecht der operativen Tätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit zugeordnet.

Die Zusammensetzung des Finanzmittelfonds ist aus der Konzern-Kapitalflussrechnung ersichtlich (Anlage 3).

Die Überleitung der Finanzverbindlichkeiten stellt sich wie folgt dar:

	1. Januar 2023	Cashflows	Wechselkursänderungen	Neue Leasingverhältnisse	Sonstige	31. Dezember 2023
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Kurzfristige verzinsliche Darlehen (ohne die nachfolgenden Posten)	2.536	-15.797	0	0	16.832	3.572
Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten	6.942	-9.124	-13	2.055	7.780	7.640
Langfristige verzinsliche Darlehen (ohne die nachfolgenden Posten)	174.268	-211	0	0	2.663	176.720
Langfristige Leasingverbindlichkeiten	39.299	-96	-107	8.492	-8.089	39.498
Summe Verbindlichkeiten aus der Finanzierungstä tigkeit	223.045	-25.229	-120	10.547	19.186	227.430

4.2 Risiken aus Finanzinstrumenten: Risikomanagement

Die gemäß IFRS 7.33-42 geforderten Angaben sind auf Risiken aus Finanzinstrumenten und deren Steuerung gerichtet. Für diese Inhalte wird zwecks Vermeidung von Dopplungen auf den Lagebericht der Gesellschaft verwiesen (siehe Risikoberichterstattung sowie Berichterstattung bzgl. Verwendung von Finanzinstrumenten).

4.2.1 Liquiditätsrisiko

Um die jederzeitige Zahlungsfähigkeit sowie die finanzielle Flexibilität der Gesellschaft sicherzustellen, wird im Rahmen der Budgetplanung eine monatliche Liquiditätsplanung erstellt. Unterjährig wird monatlich eine revolvierende Liquiditätsplanung für jeweils einen Planungszeitraum von vier Monaten erstellt.

4.2.2 Zinsrisiken

Die Gesellschaft unterliegt Zinsrisiken hauptsächlich in der Eurozone. Unter Berücksichtigung der gegebenen und der geplanten Schuldenstruktur setzt die Engel & Völkers Gruppe seit November 2022 Zinsderivate (Zinsswaps, Zinscaps) ein, um Zinsänderungsrisiken entgegenzuwirken.

Zinsänderungsrisiken werden gemäß IFRS 7 mittels Sensitivitätsanalysen dargestellt. Diese stellen die Effekte von Änderungen der Marktzinssätze auf Zinszahlungen, Zinserträge und -aufwendungen, andere Ergebnisteile sowie gegebenenfalls auf das Eigenkapital dar. Den Zinssensitivitätsanalysen liegen die folgenden Annahmen zugrunde:

•	Marktzinssatzänderungen von originären Finanzinstrumenten mit fester Verzinsung wirken sich nur dann auf das Ergebnis aus, wenn diese zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind. Demnach unterliegen alle zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumente mit fester Verzinsung keinen Zinsänderungsrisiken im Sinne von IFRS 7.
•	Marktzinssatzänderungen von Zinsderivaten, die nicht in eine Sicherungsbeziehung nach IFRS 9 eingebunden sind, haben Auswirkungen auf das Zinsergebnis (Bewertungsergebnis aus der Anpassung der finanziellen Vermögenswerte an den beizulegenden Zeitwert) und werden daher bei den ergebnisbezogenen Sensitivitätsberechnungen berücksichtigt.
•	Marktzinssatzänderungen von Zinsderivaten, die als Sicherungsinstrumente im Rahmen eines Cash-Flow-Hedges zur Absicherung zinsbedingter Zahlungsschwankungen designiert wurden, haben Auswirkungen auf die Neubewertungsrücklage im Eigenkapital und werden daher bei der eigenkapitalbezogenen Sensitivitätsanalyse berücksichtigt.

Wäre das Marktzinsniveau (gemessen an dem 3-Monats Euribor) im Laufe des Jahres 100 Basispunkte höher ausgefallen, hätte dies zu einem Anstieg der Zinszahlungen um insgesamt TEUR 2.217 (Vorjahr: TEUR 1.616) geführt, womit das sonstige Eigenkapital um den gleichen Betrag gefallen wäre. Ein um 100 Basispunkten niedrigeres Marktzinsniveau hätte im gleichen Betrachtungszeitraum zu um TEUR 1.484 (Vorjahr: TEUR 443) niedrigeren Zinszahlungen geführt, womit das Eigenkapital um den gleichen Betrag höher ausgefallen wäre.

4.3 Sonstige finanzielle Verpflichtungen

	2023	2022
	TEUR	TEUR
Sonstige finanzielle Verpflichtungen
Restlaufzeit bis 1 Jahr	3.554	1.519
Restlaufzeit 1 bis 5 Jahre	3.877	2.694
Restlaufzeit über 5 Jahre	2.036	1.978
	9.467	6.191

Von den sonstigen finanziellen Verpflichtungen betreffen TEUR 3.135 (Vorjahr: TEUR 1.723) wegen Unwesentlichkeit nicht aktivierte Leasingverhältnisse.

4.4 Honorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers des Konzerns in Höhe von TEUR 611 (Vorjahr: TEUR 775) umfasst folgende Leistungen:

•	Abschlussprüferleistungen: TEUR 536 (Vorjahr: TEUR 693)
•	Steuerberatungsleistungen: TEUR 75 (Vorjahr: TEUR 82)

4.5 Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

4.5.1 Nahestehende Unternehmen

Der Kreis der nahestehenden Unternehmen umfasst unter anderem die nicht konsolidierten Tochtergesellschaften und assoziierten Unternehmen (siehe auch 3.5). Mit diesen Unternehmen, die nicht in den Konzernabschluss einbezogen wurden, bestehen Kontokorrentverhältnisse aus dem gegenseitigen Verrechnungsverkehr und zu Finanzierungszwecken sowie Lizenzvereinbarungen. Die jeweiligen sich daraus ergebenden Salden werden unter Forderungen gegen verbundene Unternehmen und unter Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen gesondert ausgewiesen. Die Transaktionen werden zu marktüblichen Bedingungen abgewickelt.

Die wesentlichen Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen sind in folgender Tabelle dargestellt:

		Käufe/Verkäufe von und an nahestehende Personen	Offene Salden inklusive gebildeter Rückstellungen
		TEUR	TEUR
Christian Völkers	31.12.2023	-19	0
	31.12.2022 ⁵	3	126
Christian Völkers GmbH	31.12.2023	-603	-60
	31.12.2022 ⁷	-609	71
Gebr. Völkers GmbH	31.12.2023	26	4.026
	31.12.2022 ⁷	0	0
Alster MidCo GmbH	31.12.2023	1	0
	31.12.2022 ⁷	3	50

4.5.2 Organe des Mutterunternehmens

Der Geschäftsführung der Engel & Völkers Holding GmbH gehörten im Berichtszeitraum folgende Personen an:

•	Jawed Barna, Chief Executive Officer (CEO, seit dem 1. November 2023)
•	Sven Odia, Chief Executive Officer (CEO, bis zum 31. Oktober 2023)
•	Dr. Rainer Klipp, Chief Digital Officer (CDO)
•	Thilo von Trotha, Chief Financial Officer (CFO, bis zum 28. Februar 2023)
•	Florian Wieser, Chief Financial Officer (CFO, seit dem 1. März 2023)
•	Giuseppe Cunetta, Chief Marketing Officer (CMO, bis zum 28. Februar 2023)
•	Christian Paul, Chief Operating Officer (COO, seit dem 1. März 2023)

Die Geschäftsführer waren jeweils gemeinsam mit einem anderen Geschäftsführer oder einem Prokuristen vertretungsberechtigt.

Die Vergütung der Geschäftsführung für die Wahrnehmung ihrer Aufgaben im Mutterunternehmen und in den Tochterunternehmen betrug im Geschäftsjahr 2023 TEUR 5.323 (Vorjahr: TEUR 4.053) und betraf gem. IAS 24.17 mit TEUR 5.323 (Vorjahr: TEUR 3.897) kurzfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer.

⁵ Vorjahreszahlen wurden hinschlich Zuordnung angepasst.

5 Eventualverbindlichkeiten

Engel & Völkers bzw. die Konzerngesellschaften sehen sich in einzelnen Ländern zivilrechtlichen Verfahren (z.B. in den Bereichen des Lizenzrechts, des Anstellungsverhältnisses, der Sozialversicherung, etc.) ausgesetzt. Engel & Völkers hält die geltend gemachten Ansprüche jeweils für unbegründet, gleichzeitig sind die Verfahrensausgänge derzeit nicht bestimmbar. Zum Bilanzstichtag bestehen daraus resultierende Eventualverbindlichkeiten von TEUR 2.052.

6 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Nach dem Ende des Geschäftsjahres ergaben sich bis zum 18. April 2024 keine Ereignisse oder Entwicklungen, die zu einer wesentlichen Änderung des Ausweises oder des Wertansatzes der einzelnen Vermögenswerte und Schuldposten zum 31. Dezember 2023 geführt hätten oder über die zu berichten wäre.

Christian Paul (COO) ist zum 31. März 2024 aus dem Unternehmen ausgeschieden.

Hamburg, 18. April 2024

Engel & Völkers Holding GmbH

Jawed Barna

Dr. Rainer Klipp

Florian Wieser

Weitere Angaben zum Konzernabschluss

Der Konzernabschluss auf den 31. Dezember 2023 wurde in der Gesellschafterversammlung vom 17. Mai 2024 festgestellt.

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

1. Grundlagen des Konzerns

Der Engel & Völkers Holding-Konzern (im Folgenden: Engel & Völkers-Konzern) umfasst zum Stichtag 32 Gesellschaften im In- und Ausland.

Die Geschäftsaktivitäten des Engel & Völkers-Konzerns umfassen unter der Marke Engel & Völkers (E&V) erbrachte Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Vermittlung von hochwertigen Wohn- und Gewerbeimmobilien. An insgesamt mehr als 900 Standorten bietet Engel & Völkers privaten und institutionellen Kunden ein professionell abgestimmtes Dienstleistungsportfolio aus Beratung, Vermietung, Verkauf, Bewertungen und Finanzierungen an. Die Standorte werden entweder durch Lizenzpartner betrieben (Franchisegeschäft) oder im Eigenbetrieb von Tochtergesellschaften (Direktgeschäft) geführt.

Neben der Vergabe von Lizenzrechten und den eigenen Vermittlungsaktivitäten umfasst das Dienstleistungsangebot des Engel & Völkers-Konzerns die kontinuierliche Betreuung der Engel & Völkers Lizenzpartner im operativen Geschäft sowie deren Unterstützung durch Servicedienstleistungen in den Bereichen Technology, Marketing sowie Aus- und Weiterbildung. Die Grundlage des Erfolgs basiert auf der einzigartigen Marke "Engel & Völkers", der intensiven Aus- und Fortbildung der Makler in einer eigenen Immobilien-Akademie sowie auf der umfangreichen Standardisierung der Dienstleistungen.

Derzeit ist Engel & Völkers durch Lizenzpartner und eigene Standorte in mehr als 30 Ländern auf fünf Kontinenten präsent. Der Schwerpunkt der Geschäftsaktivitäten liegt in Europa und Nordamerika. Die Geschäftsaktivitäten in den Kernmärkten Deutschland, Österreich, Schweiz, Belgien, Spanien, Portugal, Italien, Griechenland, Vereinigte Arabische Emirate, USA und Kanada werden kontinuierlich ausgebaut. Auch die bestehenden eigenen Standorte werden fortlaufend weiterentwickelt und an attraktiven Standorten um weitere Market Center und Shops ergänzt. Zur Unterstützung des wachsenden Netzwerks wird Engel & Völkers seine Investitionen in die Digitalisierung der Geschäftsprozesse und Dienstleistungen sowie die Aus- und Weiterbildung der Mitarbeiter weiter intensivieren.

Die zukunftsweisenden Strategien und langfristigen Pläne der Engel & Völkers-Unternehmensgruppe werden weiter vorangetrieben. Neben dem starken Wachstum in den Kernmärkten werden weitere Länder erschlossen und die Digitalisierung des Unternehmens - als ein führendes technologiegestütztes Immobilienunternehmen - stark ausgebaut.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die wirtschaftlichen Kernmärkte von Engel & Völkers waren in 2023, wie auch schon in 2022, insgesamt unverändert vom rückläufigen Transaktionsvolumen im Immobiliensektor geprägt. Ursächlich hierfür zeigen sich insbesondere das aufgrund der makroökonomischen Unsicherheiten gestiegene Zinsniveau sowie die gestiegenen Inflationsraten, die aufgrund der somit steigenden Finanzierungskosten negativ auf die Nachfrage nach Immobilien und damit die den Transaktionen zugrundeliegenden Preise wirkten.

Für Deutschland zeigte sich im Jahresverlauf ein kontinuierlicher Rückgang der Immobilienpreise für Wohn- und Gewerbeimmobilien; dieser resultiert insbesondere aus der deutlich rückläufigen Nachfrage im Kontext der anhaltend hohen Zins- und Inflationsniveaus. Der VDP-Immobilienpreisindex für 2023 zeigt in der für Engel & Völkers relevanten Kategorie für Wohnimmobilien einen Rückgang der Preise von 6,1% im Vergleich zum Jahr 2022. ¹

Für Spanien zeigt sich eine vergleichbare Entwicklung zu Deutschland. Die Anzahl der zum Verkauf gelisteten Wohnimmobilien nahm um 15,6% ab, ebenso entwickelten sich die Preise rückläufig und sanken im Jahresvergleich um 8.7%. ²

Für die USA zeigte sich ebenfalls ein deutlicher Rückgang bis November 2023 (-6,4%), bevor aufgrund sinkender Hypothekenraten im Dezember 2023 eine merkbare Erholung einsetzte, die zu einer Transaktionsindexverbesserung von +1,3% für 2023 gegenüber 2022 führte. ³

Für Italien lässt sich insgesamt ebenfalls ein leichter Anstieg der Wohnimmobilienpreise von 1,2% feststellen ⁴ , was primär durch Neubauten getrieben wird (Preisanstieg um +4,5%).

2.2. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die drei steuerungsrelevanten Kennzahlen des Engel & Völkers-Konzerns sind die Anzahl der Agents (Immobilienberater), der Nettocourtageumsatz (net commission income, NCI) und das um Sondereffekte bereinigte EBITDA. Die Anzahl der Agents ist ein nichtfinanzieller Leistungsindikator.

Für das Geschäftsjahr 2023 erwartete die Geschäftsführung der Gesellschaft die folgende Entwicklung der steuerungsrelevanten Leistungsindikatoren; wenngleich die Ergebnisse leicht hinter den Erwartungen zurückblieben, sind diese gleichzeitig ein guter Indikator für die sehr gute Marktposition und sichtbare Resilienz von Engel & Völkers:

¹ Vgl. VDP Immobilienindex (2024), abrufbar unter: vdpIndex_Q4_2023_final_DE.pdf
(pfandbrief.de).
² Vgl. INE (2024), abrufbar unter: INEbase / Economy /Financial and Monetary Statistics /Statistics on transfer of property rights / Latest data
³ Vgl. NAR (2024), abrufbar unter: Pending Sales in December 2023 Climb as Mortgage Rates Come Down (nar.realtor)
⁴ Vgl. ISTAT (2024), abrufbar unter: House_prices_Q3_2023 (istat.it)

Kennzahl	Prognosewert für das GJ 2023	Ist-Wert für das GJ 2023	Abweichung
Anzahl Agents	14.012	13.299	-713
NCI [in TEUR]	1.171.751	1.093.251	-78.500
EBITDA [in TEUR] ⁵	57.316	46.012	-11.304
Um Sondereffekte bereinigtes E- BITDA [in TEUR]	70.139	62.030	-8.109

Die Anzahl der unter der Marke Engel & Völkers tätigen Agents belief sich auf 13.299 und entwickelte sich mit -5,1% gegenüber dem budgetierten Ziel von 14.012 leicht rückläufig. Dies ist im Wesentlichen auf die vorübergehend weniger attraktiven Marktumstände für einen Eintritt in die Maklertätigkeit und die aktive Bereinigung des Portfolios um nicht produktive Agents zurückzuführen.

Der Nettocourtageumsatz der eigenen Standorte sowie der Lizenznehmer belief sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf TEUR 1.093.251 und lag mit -6,7% ebenfalls nur geringfügig unterhalb des Budgets von TEUR 1.171.751. Während im Direktgeschäft das Budget erreicht bzw. in einzelnen Ländern übertroffen werden konnte, blieb das Franchisegeschäft - getrieben durch das insgesamt schwächere Transaktionsvolumen - hinter den Erwartungen zurück.

Das um Sondereffekte bereinigte EBITDA im Konzern lag bei TEUR 62.030 und damit sichtbar unter dem Erwartungswert von TEUR 70.139; dabei blieb im Wesentlichen die Gesamtleistung des Konzerns hinter den Erwartungen zurück, während die Kostenbasis weitgehend im Einklang mit dem Budget blieb.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die thematisch gruppierten Sondereffekte und ermöglicht die Überleitung zwischen EBITDA und dem um Sondereffekten bereinigten EBITDA:

[in TEUR]	2023	2022
EBITDA	46.012	52.976
Transaktionskosten	-153	1.120
Personalbezogene Sondereffekte	5.042	7.181
Sondereffekte im Zusammenhang mit der Eröffnung oder Restrukturierung von Lizenzgebieten	4.690	763
Sondereffekte aus Beratungsprojekten	4.799	8.993
Sonstige Sondereffekte	1.640	-216
Um Sondereffekte bereinigtes EBITDA	62.030	70.816

Die personalbezogenen Sondereffekte umfassen dabei insbesondere Abfindungen für abberufene Geschäftsführer sowie Recruitingkosten für Nach- und Erstbesetzungen. Sondereffekte im Zusammenhang mit der Eröffnung oder Restrukturierung von Lizenzgebieten stellen primär Aufwendungen der Ramp-up-Phase innerhalb der ersten 12 Monate eines neuen Lizenzgebiets dar, vereinzelt fallen auch Restrukturierungskosten im Zusammenhang mit der Trennung von Lizenzpartnern an. Die Repositionierung der Marke, die Reorganisation des Venture-Geschäfts sowie weitere strategische Beratungsprojekte sind wesentliche Treiber der Sondereffekte aus Beratungsprojekten, die aufgrund ihres nicht regelmäßigen Anfalls bereinigt werden. Sonstige Sondereffekte betreffen solche, die nicht in den zuvor genannten wesentlichen Kategorien zu subsummieren sind. In 2023 werden die Sondereffekte insb. durch gruppenweit und lizenzgebietsunabhängige Sponsoringaufwendungen getrieben.

⁵ Ab 2023 erfolgt die Steuerung ausschließlich über den Leistungsindikator "um Sondereffekte bereinigtes EBITDA". Die Erläuterungen zur Soll-Ist-Abweichung gelten für beide Leistungsindikatoren entsprechend.

2.3. Geschäftsverlauf

Im Vergleich zur gesamt- und branchenbezogenen Entwicklung ist das Geschäftsjahr 2023 des Engel & Völkers Konzerns als operativ erfolgreich einzuschätzen, da sich das Geschäftsmodell im Vergleich zur allgemeinen Marktentwicklung als resilient erwiesen hat. Insgesamt wurde mit einem Nettocourtageumsatz von TEUR 1.093.251 (Vorjahr: TEUR 1.261.898) ein sichtbar rückläufiges Geschäftsvolumen erzielt.

Die Anzahl der Agents blieb mit 13.299 (Vorjahr: 13.364) trotz der Portfoliobereinigung um nicht produktive Agents nahezu unverändert. Trotz des insgesamt rückläufigen Geschäftsvolumens konnten im Wesentlichen aufgrund der Leistungssteigerung im Direktgeschäft insgesamt marginal steigende Umsatzerlösen von TEUR 280.992 (Vorjahr: TEUR 276.985) erzielt werden; hierzu hat die konsequente Umsetzung des Engel & Völkers Maklerkonzepts im Direktgeschäft maßgeblich beigetragen.

Das um Sondereffekte bereinigte EBITDA des Konzerns lag in 2023 bei TEUR 62.030 (Vorjahr: TEUR 70.816), während der signifikant, durch Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte reduzierte Konzernjahresfehlbetrag TEUR -108.405 (Vorjahr: Konzernjahresüberschuss TEUR 5.072) betrug. Die Wertminderungen sind das Ergebnis deutlich gestiegener Kapitalkosten im Kontext des gestiegenen allgemeinen Zins- und Inflationsniveaus.

In den wesentlichen Ländern sowie dem unterstützenden Unternehmensbereich "Services" zeigten sich folgende Ergebnisse:

Deutschland/Österreich/Schweiz (DACH)

In der Region DACH betreibt der Konzern eigene Standorte (insb. in den Top 7-Städten) sowie flächendeckend das Franchisegeschäft; in 2023 zeigte sich im Vergleich zum Vorjahr eine höhere Transaktionszahl bei rückläufigen, durchschnittlichen Verkaufspreisen.

Die Anzahl der Agents entwickelte sich mit -11,1% (2023: 2.488; Vorjahr: 2.799) sichtbar rückläufig, was durch eine steigende Produktivität je Agent zum Teil kompensiert werden konnte.

Damit einhergehend entwickelte sich der von Lizenznehmern und eigenen Standorten erzielte Nettocourtageumsatz sichtbar rückläufig auf TEUR 339.924 (Vorjahr: TEUR 409.598). Während das NCI im Direktgeschäft sogar um 3,0% zulegte, fiel das NCI im Franchisegeschäft signifikant (-20,0%) unter Vorjahr aus.

Das um Sondereffekte bereinigte EBITDA der Region DACH belief sich auf TEUR 40.634 (Vorjahr: TEUR 43.489) und fiel aufgrund der positiven Entwicklung im Direktgeschäft nur leicht hinter Vorjahr zurück.

Spanien/Portugal/Andorra (Iberia)

In der Region Spanien/Portugal/Andorra betreibt der Konzern eigene Standorte in Barcelona, Madrid, Valencia, Sevilla und Lissabon sowie flächendeckend das Franchisegeschäft. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde eine leicht rückläufige Transaktionszahl bei weitgehend unveränderten Verkaufspreisen, im Gegensatz zu leicht sinkenden Verkaufspreisen im Gesamtmarkt, beobachtet.

Während die Anzahl der Lizenzen nahezu unverändert blieb, entwickelte sich die Anzahl der Agents auf 1.993 (Vorjahr: 2.117) leicht rückläufig. Der Nettocourtageumsatz der Region IBERIA reduzierte sich auf TEUR 150.066 (Vorjahr: TEUR 162.372). Auch für IBERIA, vergleichbar zu DACH, konnte eine stabile Entwicklung des Direktgeschäfts (+0,0%) bei gleichzeitig sichtbar rückläufigem Franchisegeschäft (-16,6%) beobachtet werden.

Das um Sondereffekte bereinigte EBITDA der Region IBERIA fiel aufgrund des deutlich reduzierteren Franchisegeschäfts mit TEUR 22.570 (Vorjahr: TEUR 25.740) ebenfalls merkbar geringer aus.

Italien

In Italien betreibt der Konzern eigene Standorte, insbesondere in Rom, sowie flächendeckend das Franchisegeschäft. Für das abgelaufene Geschäftsjahr konnte eine weitgehend unveränderte Transaktionsanzahl bzw. stabiles Verkaufspreisniveau beobachtet werden.

Im Geschäftsjahr 2023 wurden weitere Lizenzen vergeben, wenngleich sich die Anzahl der Agents marginal rückläufig entwickelte. Der Nettocourtageumsatz sank vergleichbar leicht auf TEUR 71.420 (Vorjahr: TEUR 74.761). Während das Direktgeschäft leicht zulegen konnte (+6,3%), entwickelte sich das Franchisegeschäft leicht rückläufig (-6,7%).

Das um Sondereffekte bereinigte EBITDA für Italien belief sich somit auf TEUR 8.435 (Vorjahr: TEUR 8.465) und lag damit, trotz der geringeren Geschäftsvolumina, in etwa auf Vorjahresniveau.

USA / Kanada (Nordamerika)

In Nordamerika betreibt der Konzern primär das Franchisegeschäft; das Eigengeschäft wird in und aus New York heraus betrieben. Aufgrund der allgemeinen Marktumstände in den USA wurde ein beobachtbarer Rückgang in der Transaktionszahl und im Verkaufspreisniveau festgestellt.

Die Anzahl der Agents stieg auf 5.999 (Vorjahr: 5.468) und lag damit sichtbar über dem Vorjahr; gleichzeitig sank der Nettocourtageumsatz auf TEUR 453.762 (Vorjahr: TEUR 536.790). Während das Direktgeschäft in New York deutlich sichtbar (-21,2%) abfiel, lag auch das Franchisegeschäft deutlich (-15,4%) unter dem Vorjahreswert.

Das um Sondereffekte bereinigte EBITDA lag mit TEUR 5.271 dann auch, trotz vergleichbar stabiler Kostenbasis, mehr als deutlich unter dem Vorjahresergebnis (Vorjahr: TEUR 6.735).

Services

Im Unternehmensbereich "Services" sind die Bereiche Technology, Grund Genug, Akademie und Marketing sowie weitere Zentralfunktionen, die konzerninterne Dienstleistungen erbringen (z.B. People & Culture, Legal & Compliance oder Konzernrevision) zusammengefasst.

Das um Sondereffekte bereinigte EBITDA lag mit TEUR -26.701 (Vorjahr: TEUR -35.435) deutlich über dem Vorjahreswert, was auf geringere Marketingkosten, geringere IT-Kosten sowie geringere Rechts- und Beratungskosten in den Zentralbereichen zurückzuführen ist.

Im Geschäftsjahr 2023 waren im Konzern im Durchschnitt 1.056 Mitarbeiter beschäftigt (Vorjahr: 969).

2.4. Lage

Ertragslage

Im Geschäftsjahr 2023 erzielte der Engel & Völkers-Konzern Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 280.992 (Vorjahr: TEUR 276.985), welche mit TEUR 259.757 (Vorjahr: TEUR 252.634) im Wesentlichen aus Courtage- und Lizenzeinnahmen resultierten. Während die sichtbar sinkenden Lizenzumsätze dem rückläufigen Franchisegeschäft in 2023 entsprachen, zeigen die deutlich gestiegenen Courtageumsätze die Stärke des Direktgeschäfts im aktuellen Marktumfeld. Die sonstigen Erträge beliefen sich auf TEUR 5.029 (Vorjahr: TEUR 4.604).

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen und Waren beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf TEUR 93.188 (Vorjahr: TEUR 83.811) und entwickelten sich überwiegend analog zu den Umsätzen. Wesentliche Bestandteile waren Provisionen an Immobilienberater sowie Subcourtagen von TEUR 83.461 (Vorjahr: TEUR 72.402), deren Anspruch durch die Generierung der erzielten Courtageumsätze entstand. Der Personalaufwand dotierte bei TEUR 85.659 (Vorjahr: TEUR 81.964). Die Marketingaufwendungen betrugen TEUR 20.736 (Vorjahr: TEUR 20.040)

und setzen sich im Wesentlichen aus Marken- und Produktkosten zusammen. Die sonstigen Aufwendungen summierten sich auf TEUR 40.430 (Vorjahr: TEUR 42.691) und waren im Rückgang maßgeblich durch geringere Rechts- und Beratungskosten von TEUR 10.339 (Vorjahr: TEUR 16.653) bedingt.

Die Abschreibungen beliefen sich auf TEUR 155.415 (Vorjahr: TEUR 36.174), was zu einem Teil aus den regulären Abschreibungen auf die im Rahmen des Erwerbs der Engel & Völkers Gruppe in 2021 identifizierten Vermögenswerte resultiert. Der überwiegende Anteil der Abschreibungen in 2023 - gleichbedeutend mit dem Anstieg gegenüber dem Vorjahr - entfällt auf die vollständige Wertberichtigung des Geschäfts- oder Firmenwertes der CGU Nordamerika (TEUR 29.985) und die anteilige Wertberichtigung des Geschäfts- oder Firmenwertes der CGU Spanien/Portugal/Andorra (IBERIA) (TEUR 10.499) und CGU Italien (TEUR 5.001) sowie der auf der CGU Nordamerika allokierten Lizenzen (TEUR 76.090).

Die Zinserträge betrugen TEUR 2.011 (Vorjahr: TEUR 820), die Zinsaufwendungen lagen bei TEUR 21.788 (Vorjahr: TEUR 6.752) und spiegeln damit sichtbar die gestiegenen Zinssätze wider.

Der Steuerertrag belief sich auf TEUR 18.761 (Vorjahr: Steueraufwand TEUR 6.553) und ist im Wesentlichen durch die Auflösung der latenten Steuerverbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Wertberichtigung der auf die CGU Nordamerika allokierten Lizenzen verbunden. Im Steuerertrag enthalten sind Steueraufwendungen für das laufende Jahr von TEUR 9.184 (Vorjahr: TEUR 8.699). Für latente Steuern wurde ein Ertrag in Höhe von TEUR 28.261 (Vorjahr: TEUR 2.844) angesetzt.

Der Konzernjahresfehlbetrag betrug somit TEUR -108.405 (Vorjahr: Konzernjahresüberschuss TEUR 5.072).

Vermögens- und Finanzlage

Das langfristige Vermögen reduzierte sich zum 31. Dezember 2023 auf TEUR 754.041 (31. Dezember 2022: TEUR 888.038). Der Rückgang ist insbesondere auf die Wertberichtigung des Geschäfts- oder Firmenwerts der CGU Nordamerika (TEUR 29.985), CGU Spanien/Portugal/Andorra (IBERIA) (TEUR 10.499) und CGU Italien (TEUR 5.001) sowie der bei der CGU Nordamerika allokierten Lizenzen (TEUR 76.090) zurückzuführen. Die selbstgeschaffenen immateriellen Vermögenswerte erhöhten sich auf TEUR 7.636 (31. Dezember 2022: TEUR 3.632) aufgrund selbstentwickelter Software.

Die kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich nur leicht auf TEUR 99.204 (31. Dezember 2022: TEUR 97.475). Der Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf TEUR 31.119 (31. Dezember 2022: TEUR 23.657), der zum Stichtag aufgrund der höheren Jahresendumsätze im Vergleich zum Vorjahr resultiert, wurde durch den Rückgang der sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte auf TEUR 13.966 (31. Dezember 2022: TEUR 18.642) kompensiert. Der Rückgang resultiert aus im Jahresvergleich geringeren Ertragsteuerforderungen und dem Bewertungsrückgang bei derivativen Finanzinstrumenten.

Das Eigenkapital beträgt zum Stichtag TEUR 472.869 (31. Dezember 2022: TEUR 585.910); der Rückgang wird durch die Wertminderung des Geschäfts- und Firmenwerts und der Lizenzen auf der CGU Nordamerika, CGU Spanien/Portugal/Andorra (IBERIA) und CGU Italien getrieben. Das langfristige Fremdkapital zeigt sich weitgehend unverändert mit TEUR 318.113 (31. Dezember 2022: TEUR 345.181); der leichte Rückgang wird durch die Auflösung der latenten Steuerverbindlichkeiten im Zusammenhang mit den wertberichtigten Lizenzen begründet.

Das kurzfristige Fremdkapital erreichte einen Wert von TEUR 62.262 (31. Dezember 2022: TEUR 54.422), was sich im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von TEUR 25.306 (31. Dezember 2022: TEUR 20.431) und kurzfristigen Leasingverbindlichkeiten von TEUR 7.360 (31. Dezember 2022: TEUR 6.942) zusammensetzt. Der Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen resultiert, aufgrund der höheren Jahresendumsätze im Vergleich zum Vorjahr, aus höheren Provisionen an Immobilienberater und entwickelte sich damit überwiegend gleichlaufend zu den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Der Finanzmittelfonds des Engel & Völkers-Konzerns per 31. Dezember 2023 betrug TEUR 54.076 (31. Dezember 2022: TEUR 55.056). Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich auf TEUR 37.827 (Vorjahr: TEUR 34.612) und war damit im Wesentlichen stabil. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit betrug TEUR -12.393 (Vorjahr: TEUR -29.986); in 2023 waren Auszahlungen für den Rückkauf von Lizenzgebieten von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 18.955) enthalten. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit belief sich auf TEUR -26.193 (Vorjahr: TEUR -10.092); wesentlicher Treiber in 2023 sind die sichtbar gestiegenen Zinszahlungen von TEUR -16.334 (Vorjahr: TEUR -11.347).

Der Engel & Völkers-Konzern war im Geschäftsjahr 2023 stets in der Lage, seinen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1. Prognosebericht

Für 2024 unterstellt die Geschäftsführung insgesamt eine Stabilisierung der für Engel & Völkers relevanten Immobilienmärkte und den damit verbundenen Transaktionsvolumina. Ursächlich hierfür ist der langsam eintretende Gewöhnungseffekt ⁶ nach den deutlichen Zins- und Inflationsveränderungen der vergangenen beiden Jahre und der damit verbundenen, erwarteten Verkleinerung zwischen Angebots- und Nachfragepreisen. Gleichzeitig bleibt neben weiteren Zins- und Inflationsniveauänderungen unverändert das Risiko einer Rezession - insb. in den wesentlichen europäischen Märkten, wie Deutschland, Spanien, Italien oder Frankreich - bestehen. Daher rechnet die Geschäftsführung erst ab 2025 mit einer nachhaltigen Erholung des relevanten Marktumfelds.

Entgegen der reinen Marktstabilisierung plant die Geschäftsführung die resiliente Positionierung von Engel & Völkers dahingehend zu nutzen, ein deutliches Wachstum der Anzahl an Agents im Verlauf von 2024 zu erreichen. Die Anzahl der Agents zum Jahresende 2023 von 13.299 soll mit einer Wachstumsrate im hohen einstelligen Prozentbereich ausgebaut werden.

Die Geschäftsführung erwartet auf dieser Basis einen Anstieg des Nettocourtageumsatzes gegenüber dem Wert von TEUR 1.093.251 in 2023 im mittleren einstelligen Prozentbereich.

Für das EBITDA wird in 2024 aufgrund der zuvor geschilderten Entwicklungen ein Wert deutlich über dem Vorjahreswert von TEUR 62.030 erwartet.

Deutschland/Österreich/Schweiz (DACH)

Das hohe Zinsniveau, die erhöhte Inflation sowie die angespannten Energie- und Rohstoffmärkte beeinflussen die Rahmenbedingen in der Region DACH, was unverändert zu einer Verlagerung vom Verkäufer- zum Käufermarkt und zu einer Reduzierung der Immobilienpreise führt. In der Folge wird auch für 2024 von einem temporär niedrigeren Niveau des Transaktionsvolumens der Immobilienmärkte in diesen Ländern ausgegangen, bevor eine grundlegende Erholung der Märkte stattfinden kann.

Hinsichtlich der Anzahl der Agents innerhalb von Deutschland wird mit einer Stabilisierung gerechnet. Für den Nettocourtageumsatzes wird gegenüber dem Vorjahreswert von TEUR 339.923 dementsprechend auch ein Ergebnis auf vergleichbarem Niveau erwartet.

Durch die Fortführung der Kostenvermeidungsmaßnahmen wird ein, gegenüber dem Vorjahreswert von TEUR 40.634 leicht verbessertes um Sondereffekte bereinigtes EBITDA erwartet.

⁶ Vgl. PWC (2023), Emerging Trends in Real Estate Europe 2024, abrufbar unter: emerging-trends-in-real-estate-europe-2024.pdf (pwc.com)

Spanien/Portugal/Andorra

Auch in Spanien/Portugal/Andorra wird von einer vorübergehenden Stabilisierung des Marktes ausgegangen. Mittel- bis langfristig wird von einem wieder steigenden Transaktionsvolumen ausgegangen.

Bei der Anzahl der Agents spiegelt sich im erwarteten Wachstum gegenüber dem Vorjahreswert von 1.993 im mittleren einstelligen Prozentbereich die Erwartung der Geschäftsführung wider, in Spanien weitere Marktanteile, auch durch neue Lizenzgebiete, hinzuzugewinnen.

Dementsprechend wird, trotz der Anlaufphase neuer Lizenzgebiete, ein sichtbarer Anstieg des Nettocourtageumsatzes gegenüber dem Vorjahreswert von TEUR 150.066 im hohen einstelligen Prozentbereich erwartet.

Für das um Sondereffekte bereinigte EBITDA gilt dies weitgehend analog; gegenüber dem Wert für 2023 von TEUR 22.570 wird ein Anstieg im niedrigen zweistelligen Prozentbereich erwartet.

Italien

In Italien soll auch in 2024 der Lizenzvertrieb weiter gestärkt und die Präsenz am eigenen Standort in Rom verstärkt werden.

Dementsprechend erwartet die Geschäftsführung einen sichtbaren Anstieg der Anzahl an Agents gegenüber dem Vorjahreswert von 929. Aufgrund der branchenüblichen Anlaufphase tragen neue Agents erst mit entsprechender Verzögerung zum Courtage-Ergebnis bei.

Insofern wird lediglich ein Anstieg des Nettocourtageumsatzes im unteren einstelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahreswert von TEUR 71.420 erwartet.

Folglich kann der Kostenaufbau in 2024 durch den Anstieg im Geschäftsvolumen nicht vollständig kompensiert werden, sodass das um Sondereffekte bereinigte EBITDA deutlich unter dem Vorjahreswert von TEUR 8.435 erwartet wird.

USA /Kanada (Nordamerika)

Für 2024 ist in der Region Nordamerika ein weiterer Ausbau des Franchisegeschäft vorgesehen. Nach der deutlich rückläufigen Marktentwicklung in 2023 scheint sich für 2024 eine Marktstabilisierung, ggfs. auch in Teilmärkten eine Markterholung abzuzeichnen - gleichwohl sind die Verkaufszahlen zu Jahresstart unverändert gering, die Angebots- und Nachfragepreise unverändert auf unterschiedlichen Niveaus und das nahezu unverändert hohe Inflations- und Zinsniveau erschwert weiterhin Immobilienbesitz und -finanzierung in den USA. ⁷

⁷ Vgl. PwC (2023), Emerging Trends in Real Estate USA 2024, abrufbar unter: pwc-2024-etre-us-final.pdf

Die Anzahl der Agents soll durch neue Lizenzpartner, aber auch durch die Erweiterung bestehender Standorte von Lizenzpartnern - trotz schwierigem Marktumfeld - im hohen einstelligen Prozentbereich gesteigert werden.

Die Geschäftsführung geht daher auch von einem Anstieg des Nettocourtageumsatzes im hohen einstelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahreswert von TEUR 453.763 aus.

Aufgrund der bestehenden Strukturen in der Region Nordamerika wird erwartet, dass das um Sondereffekte bereinigte EBITDA deutlich sichtbar gegenüber dem Vorjahreswert von TEUR 5.271 gesteigert werden kann.

3.2. Allgemeiner Risikobericht

Unternehmensweites Risikomanagement

Das Ziel des unternehmensweiten Risikomanagements liegt darin, Transparenz über die wesentlichen Unternehmensrisiken zu bieten, eine Entscheidungsunterstützung auf strategischer und operativer Ebene zu ermöglichen und folglich eine frühzeitige Erkennung von Risiken zu gewährleisten, die einzeln oder in Summe eine Bestandsgefährdung für den Engel & Völkers Konzern haben können.

Im Rahmen eines ganzheitlichen Risikomanagements findet eine regelmäßige Identifikation und Bewertung von Risiken statt, die abhängig von Umfang und Auswirkungen mit geeigneten Maßnahmen gesteuert werden. Die Definition und Umsetzung der Maßnahmen obliegt dem jeweiligen Risikoverantwortlichen innerhalb seines Verantwortungsbereiches. Die Berichterstattung erfolgt regelmäßig an die Geschäftsführung und das Risk & Audit Committee.

Strategische Risiken

Makroökonomische Entwicklungen wie der aktuell in mehreren Volkswirtschaften zu beobachtende wirtschaftliche Abschwung (länderindividuell in versetzten Entwicklungsstufen), Kriege in der Ukraine und in Israel, die Energiekrise, der Zinsanstieg und die Inflation führen zu erschwerten makroökonomischen Bedingungen. Insgesamt sind die langfristigen Herausforderungen aus Struktur- und Klimawandel, demografischer Entwicklung und Digitalisierung zu berücksichtigen. Diese Entwicklungen bzw. globalen Risiken in Gänze wirken verstärkend auf die E&V unternehmensbezogenen Risiken ein.

Basierend auf den Nachlaufindikatoren (u.a. BIP, Verbraucherpreisindex, Immobilienpreisindex), den Frühindikatoren (u.a. Geschäftsklimaindex, Indizes der Aktienmärkte), in Verbindung mit der Festsetzung der Leitzinsen der Notenbanken sowie mit den Einschätzungen bzw. Prognosen von staatlicher Seite ist insgesamt von einer weiteren Verzögerung der wirtschaftlichen Erholung des Immobilienmarktes auszugehen, auszugsweise

- Deutschland: Der Immobilienmarkt hat sich seit 2022 mit einem Abwärtstrend in Bezug auf die Immobilienpreise gewandelt. ⁸ Die Beendigung der sehr langen Niedrigzinsphase der EZB führte mit den zügigen kräftigen Erhöhungen des Leitzinses zu spürbaren Auswirkungen am Wohnimmobilienmarkt. Trotz höherer Bauzinsen verbunden mit einem höheren Eigenkapitalbedarf der Banken gegenüber Käufern scheinen sich Transaktionszeiten wieder zu normalisieren. Erwartet wird, dass die Talsohle erreicht ist und der derzeitige Preisrückgang bei Immobilien nur ein kurzzeitiges Phänomen darstellt. Die eingebrochene Bautätigkeit in Deutschland, das stagnierende Wohnangebot sowie steigende regulatorische Anforderungen werden starke Preistreiber im Markt sein. Insgesamt wird für 2024 versus 2023 keine Verschlechterung des Marktes erwartet, mit spürbaren Erholungen wird trotz leichter Aufhellung des Geschäftsklimaindexes ⁹ jedoch nicht gerechnet.

Spanien: Anhaltende niedrige Inflation (mit 5,3% in 08/2023 unter dem Durchschnitt der Eurozone) und steigende Zinsen bremsten entgegen den Prognosen des spanischen Wirtschaftsministeriums den starken BIP-Anstieg im Jahr 2022 von +5,5 % auf +2,2 % für das Jahr 2023 ein. ¹⁰ Dazu kamen politische Unsicherheiten, die seit den Parlamentswahlen im Sommer 2023 die Abwärtsrisiken für die wirtschaftlichen und politischen Aussichten Spanien erhöhen. Die negative Prognose für den durchschnittlichen Konsumentenpreisindex zeigt sich in stetig sinkenden Werten (8,3% in 2022; 3,5% in 2023; 2,1% in 2024).

Für das Jahr 2023 waren am Markt sinkende Hypotheken und Transaktionsvolumina beobachtet worden, gleichzeitig stiegen aufgrund der höheren Nachfrage und des begrenzten Angebots (u.a. Mangel an Neubauprojekten) die Preise für Immobilien weiter an. Mit einer Fortsetzung dieses Preistrends wird gerechnet. Die Prognose für die Entwicklung des spanischen Immobilienmarktes ist verhalten abwartend.

- Italien: Die schwierige Konjunktur in Italien verhindert eine Konsolidierung der Finanzlage des Landes, so dass Italiens Staatsverschuldung weiterhin eine der höchsten der Eurozone bleibt. Folglich sind Geschäftsklima und Verbrauchervertrauen auf einem sehr niedrigen Niveau, die für die Immobilienwirtschaft relevanten Sektoren wie die Bauwirtschaft liefern keine positiven Signale. Zusätzlich dämpfen steigende Zinsen Kaufkraft und Investitionsbereitschaft. ¹¹ Die Aussichten für den Immobilienmarkt werden trotz möglicher Abwärtsrisiken bis Mitte 2024 (u. a. Verlangsamung der Transaktionsabwicklung) für nahezu stabil erachtet.

- USA: Das Jahr 2023 war geprägt von hoher Inflation, wiederholten Zinssteigerungen, einer reduzierten Nachfrage sowie einem schwachen Angebot und zeichnete folglich einen äußerst schwierigen Immobilienmarkt. Diesen Unsicherheiten bleibt der Immobilienmarkt weiterhin unterworfen, insb. vor dem Hintergrund laufender Rechtsstreitigkeiten (u. a. der National Association of Realtors (N.A.R.)) ¹². Der seit 07/2023 unveränderte Leitzins der Notenbank soll hingegen Stabilität ausstrahlen und einer Inflation entgegenwirken. ¹³ Insgesamt lassen die derzeit volatilen Entwicklungen in Verbindungen mit den nicht absehbaren geopolitischen Auswirkungen (darunter auch der Ausgang der Präsidentschaftswahlen in 11/2024) keine sicheren Prognosen bzgl. Der weiteren Entwicklung des Immobilienmarktes zu.

⁸ Siehe den Europace Hauspreisindex (EPX) unter https://de.statista.com/statistik/daten/studie/209441/umfrage/entwicklung-des-hpx-
hauspreisindex-nach-teilindizes.
⁹ Vgl. ifo Institut am 23.02.2024 unter https://www.ifo.de/fakten/2024-02-23/ifo-
geschaeftsklimaindex-gestiegen-februar-2024 (Abruf 10.03.2024).
¹⁰ Vgl. AußenwirtschaftsCenter Madrid unter https://www.wko.at/aussenwirtschaft/spanien-wirtschaftslage (Abruf 11 10.03.2024).
¹¹ Vgl. u.a. Außenwirtschaft Center Mailand: Wirtschaftsbericht Italien unter https://www.wko.at/oe/aussenwirtschaft/italien-wirtschaftsbericht.pdf; Statista: "Market Insight" unter https://de.statista.com/outlook/fmo/immobilien/italien#analystenmeinung (Abruf 10.03.2024)

Die beschriebenen Entwicklungen gefährden die Ausrichtung der Unternehmensstrategie nicht, sondern bekräftigen diese vielmehr. E&V begegnet diesen Entwicklungen mit der strikten Priorisierung der verfügbaren Ressourcen auf das Kerngeschäft und einer Anpassung der Kostenstruktur, bis eine Marktstabilisierung wieder breitere Aktivitäten erlaubt. Die Marktgegebenheiten/-indikatoren werden dabei kontinuierlich beobachtet. Markt- und Wettbewerbsanalysen ermöglichen differenzierte und strategische Anpassungen an die Marktbedingungen.

Nachhaltiges Wachstum bleibt eines der obersten Ziele. Dabei werden Konsolidierungstendenzen am Markt aktiv genutzt, um Marktanteile zu gewinnen und die gute Positionierung im Wettbewerb auszubauen. Zwecks Vervollständigung einer ganzheitlichen Transaktionsabwicklung auf Kundenseite und als Reaktion auf die staatlichen Entwicklungen bzgl. Energietechnischer Herausforderungen bietet Engel & Völkers u.a. eine pilotierte Energieberatung an.

Veränderungen in der Politik und die damit in Verbindung stehenden gesetzlichen Entwicklungen mit Auswirkungen auf das Immobiliengeschäft werden kontinuierlich beobachtet. Darunter fallen u. a. die stärkere Regulierung der Maklertätigkeit, Höhe und Struktur von Maklerprovisionen, Maßnahmen zur Reduzierung des Mietpreiswachstums etc. Grundlegende Veränderungen können per se deutliche Auswirkungen auf die Vermögens- und Ertragslage des Konzerns haben, werden derzeit als nur bedingt wahrscheinlich eingeschätzt.

Finanzielle Risiken

Der Gefährdung des angestrebten EBITDA-Zielwertes wurde mit Spar- sowie Prozessoptimierungsmaßnahmen und einer erfreulichen Geschäftsentwicklung im Bereich Direktgeschäft begegnet, so dass trotz und entgegen den Marktentwicklungen diesbezüglich eine Stabilität vorgewiesen werden kann.

Mit Auswirkung auf die finanzielle Kennzahl "Nettocourtageumsatz" bestehen Risiken für nicht gemeldete Umsätze auf Maklerseite und damit für entgangene Courtageumsätze für Engel & Völkers. Im Franchisebereich unterliegen die Lizenzpartner einer verpflichtenden Berichterstattung zur regelmäßigen Meldung von Courtageumsätzen. Durch die regelmäßigen E&V-Systemchecks von Seiten der Regionalbetreuung wird die Konformität mit den lizenzrechtlichen Vorgaben überprüft. Kontrollmaßnahmen der Konzernrevision tragen zu einer Risikominderung für den Lizenzgeber bei.

¹² Die N.A.R gilt als der amerikanisch größte Handelsverband für Immobilienmakler.
¹³ Siehe dazu die Hintergründe der FED It. Pressemeldungen vom 31.01.2024 unter https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20240131a.htm (Abruf 10.03.2024).

Die Verschlechterung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen hat Auswirkungen auf die Bonität und das Compliance Verhalten von Vertragspartnern (i.e.S. Lizenzpartner). Dies führt in einigen Regionen zu verzögerten Zahlungen an Engel & Völkers und möglicherweise zu einer Erhöhung des Ausfallrisikos. Diese Entwicklungen wurden im Budgetplan 2024 ausreichend berücksichtigt. Zudem umfasst das Debitorenmanagement eine regelmäßige Einschätzung der Forderungen gegenüber jedem einzelnen Lizenzpartner; etwaige Verschlechterungen der Bonität eines Partners spiegeln sich in der bilanziellen Beurteilung der Forderungen wider.

Zum Abschlussstichtag liegen keine wesentlichen nicht bilanzierten Ausfallrisiken vor; Details zur Bewertung der Ausfallrisiken sind in Abschnitt 3.9 (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) des Anhangs dargestellt.

Compliance Risiken

Aus den Vertragsbeziehungen mit (ehemaligen) Lizenznehmern sowie der Immobilienvermittlung können Risiken aus Rechtsstreitigkeiten entstehen. Mögliche Risiken werden durch entsprechende Rückstellungen abgedeckt. Eine Überprüfung der Angemessenheit der Risikovorsorge erfolgt regelmäßig. Wesentliche Veränderungen der Risikosituation werden unterjährig berücksichtigt.

Als Verpflichtete nach dem Gesetz über das Aufspüren von Gewinnen aus schweren Straftaten (GWG) sind die operativen Tochtergesellschaften zur Beachtung der gesetzlichen Vorgaben zur Geldwäscheprävention verpflichtet, worunter insbesondere auch die Identifizierung der Maklerkunden fällt. Die zentrale Konzernvorgabe übersteuert dabei nicht einheitliche länderindividuelle Gesetzesvorgaben, die hinter den Vorgaben auf EU-Ebene zurückbleiben.

Über die erforderlichen "Know your customer" (KYC) Prozesse hinausgehend gilt gemäß den einschlägigen EU-Verordnungen ein Verbot, gegenüber den in Sanktionslisten genannten Personen und Organisationen Vermittlungsdienstleistungen eines Immobilienmaklers zu erbringen. Im Zusammenhang mit den geopolitischen Entwicklungen besteht weiterhin Grund zu der Annahme, dass die in den erweiterten Sanktionslisten ¹⁴ genannten Personen versuchen werden, einer Beschlagnahme ihres Immobilienvermögens durch Veräußerung insb. in den einschlägigen Zielgebieten wie Spanien, Griechenland und Dubai zuvorzukommen.

Engel & Völkers begegnet diesem Risiko mit erhöhter Wachsamkeit und stellt sowohl für die eigenen Tochtergesellschaften als auch für das Franchisenetzwerk unter anderem technische Unterstützung sowie Handlungsempfehlungen bereit, damit die gesetzlichen Pflichten im Rahmen der Geldwäscheprävention und des Sanktionslisten-Screenings beim Eingehen von Geschäftsbeziehungen eingehalten werden.

¹⁴ 13. Sanktionspaket der EU vom 23.02.2024, Link unter https://finance.ec.europa.eu/eu-and-world/sanctions-restrictive-measures/sanctions-adopted-following-russias-military-aggression-against-ukraine_en (Abruf 10.03.2024)

Operative Risiken

Besonders die wirtschaftlichen und demographischen Entwicklungen sowie die rasante Veränderung der Arbeitswelt führen zu einer weiteren Verschärfung des "War for Talents". Der andauernde Fach- und Führungskräftemangel gestaltet die Gewinnung und Bindung von qualifizierten Mitarbeitern weiterhin zu einer Herausforderung für zahlreiche Unternehmen. Insbesondere die bereits umgesetzten personellen Reorganisationsmaßnahmen sowie das weiterhin drohende aktive Ausscheiden von Mitarbeitern verbunden mit dem damit einhergehenden Wissensverlust stellen Risiken für negative Abweichungen von geplanten Wachstumszielen und für Prozessinstabilitäten für den Engel & Völkers-Konzern dar.

Diverse Maßnahmen zur Mitarbeiterbindung sollen dieses Risiko standort- und fachbereichsbezogen verringern. Dazu gehören neue Arbeitsmodelle/-konzepte in der Arbeitswelt, die geeignete Rahmenbedingungen schaffen, um Flexibilität zu bieten, Abhängigkeiten von äußeren Einflüssen zu reduzieren und im gleichen Zuge die Attraktivität als Arbeitgeber zu erhalten.

Die globalen Bedrohungen durch Cyberangriffe sind in den vergangenen Jahren stetig gestiegen. Mit einer höheren Digitalisierung in Unternehmen und professionelleren Angriffsmethoden/-techniken seitens der Angreifer ist weiterhin eine stetige Zunahme der Bedrohung durch Cyberangriffen erwartbar; gemäß den Sicherheitsbehörden bleibt die Lage für Unternehmen angespannt bis kritisch. Konkrete Unternehmensrisiken liegen z. B. in der eingeschränkten Verfügbarkeit von IT-Systemen bis hin zu einer Betriebsunterbrechung, in einer Kompromittierung von IT-Systemen (u. a. Datenveränderung, - verschlüsselung), im Datendiebstahl verbunden mit einer Erpressung der Offenlegung unternehmenskritischer Daten. Die Auswirkungen können in solchen Fällen u. a. aufgrund von Verstößen gegen die Datenschutz-Grundverordnung Bußgelder umfassen, aufgrund der Nichtverfügbarkeit von Systemen Schadensersatzklagen und Umsatzausfälle nach sich ziehen und einen Reputationsschaden auf Seiten von Engel & Völkers erzeugen. Diesen Risiken wird mit einer Verstärkung von Sicherheitsmaßnahmen Rechnung getragen, um ein für das Unternehmen angemessenes Sicherheitslevel für den Gesamtbereich Informationssicherheit zu gewährleisten.

Das gestiegene Risiko einer Betriebsunterbrechung bzw. eines -ausfalls gilt gleichermaßen für Businesspartner (Franchisepartner als auch reguläre Dienstleister). Dieses sogenannte Geschäftspartnerrisiko weist insbesondere in Verbindung mit den Franchisepartnern eine direkte Interdependenz mit den E&V eigenen Ertragsrisiken auf und kann bei einer Einschlägigkeit zu Einnahmeverlusten führen.

Reputationsrisiken

Reputationsrisiken können sowohl indirekt durch Handlungen externer Parteien (Lizenzpartner, Kunden, etc.) und interner Gruppen (Mitarbeiter der Unternehmensgruppe) als auch direkt durch Handlungen von Engel & Völkers selbst oder durch unvorhergesehene Ereignisse auftreten. Unabhängig vom Auslöser können diese Risiken, die oftmals in Wechselwirkung mit anderen Risiken treten und damit verstärkend wirken können, zu einer negativen Unternehmensreputation, einem Vertrauensverlust, zu einer negativen wirtschaftlichen Auswirkung und damit zu einem Markenschaden führen. Insbesondere die aktive Maßnahmensteuerung (u.a. Vorgaben und Best Practice Handlungsempfehlungen für den Umgang mit Social Media, Interaktionen auf Social Media Plattformen, gesellschaftsübergreifende Abstimmungen im Bereich der Außenkommunikation) bei bestehenden Risiken trägt zu einer Verminderung möglicher Reputationsrisiken bei. Generell sollen Einzelrisiken in diesem Risikofeld im Rahmen eines Monitorings antizipiert und frühzeitig erkannt werden.

Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten ¹⁵

Die Umsetzung der Finanzpolitik in Begleitung eines entsprechenden Finanz-Risikomanagements obliegt dem zentralen Finanzbereich und gliedert sich in das unternehmensweite Risikomanagement der Gruppe ein. Beim Management der Finanzpositionen verfolgt das Unternehmen eine konservative Risikopolitik, die im Rahmen der jährlichen Budgetplanung von der Geschäftsführung festgelegt und durch den Beirat überprüft wird.

Die Engel & Völkers Gruppe ist als international tätiger Immobilienkonzern Ausfall- und Liquiditätsrisiken sowie Marktpreisrisiken (Währungskurs-, Zinsänderungsrisiken) ausgesetzt.

Ausfallrisiko

Aktuell bestehen für die Gruppe keine wesentlichen Ausfallrisiken (Ausführungen siehe Allgemeiner Risikobericht sowie Abschnitt 3.9 im Anhang).

Liquiditätsrisiko

Die Absicherung bzw. Steuerung des Liquiditätsrisikos erfolgt über einen strukturierten Liquiditätsplan, der einen Überblick über die verfügbare Liquidität liefert und damit abhängig vom betrachteten Zeithorizont die Liquidität für die Gesellschaft und den Konzern sicherstellt. Im Rahmen der Budgetplanung wird eine monatliche Liquiditätsplanung sowie unterjährig eine monatlich revolvierende Liquiditätsplanung für jeweils einen Planungszeitraum von vier Monaten erstellt.

¹⁵ Um das Verständnis über Art und Ausmaß der aus Finanzinstrumenten resultierenden Risiken für den Abschlussadressaten zu erhöhen, wird auf doppelte Darstellungen verzichtet und stellenweise auf den allgemeinen Risikobericht und die Notes referenziert.

Die nachfolgende Tabelle legt im Rahmen einer Fälligkeitsanalyse die vertraglichen Fälligkeiten für nicht derivative und derivative finanzielle Verbindlichkeiten offen (siehe weitere Ausführungen in den Abschnitt 3.15 im Anhang).

			Restlaufzeit
Position	Datum	Gesamt (TEUR)	Bis 1 Jahr	1 - 5 Jahre	> 5 Jahre
			(TEUR)	(TEUR)	(TEUR)
Langfristige Finanzverb.	31.12.2023	216.497	0	201.603	14.894
	(VJ: 31.12.2022)	(213.567)	(0)	(197.725)	(15.842)
Langfristige Vertragsschulden	31.12.2023	5.032	0	5.032	0
	(VJ: 31.12.2022)	(5.230)	(0)	(5.230)	(0)
Kurzfristige Finanzverb.	31.12.2023	10.932	10.932	0	0
	(VJ: 31.12.2022)	(9.478)	(9.478)	(0)	(0)
Kurzfristige Vertragsschulden	31.12.2023	1.033	1.033	0	0
	(VJ: 31.12.2022)	(937)	(937)	(0)	(0)
Summe	31.12.2023	233.494	11.965	206.635	14.894
	(VJ: 31.12.2022)	(229.212)	(10.416)	(202.955)	(15.842)

Marktpreisrisiken (Währungskursrisiken, Zinsänderungsrisiken)

Die Währungsrisiken der Engel & Völkers Gruppe sind begrenzt, da der wesentliche Teil der Umsätze (in Form von Courtage bei der Vermittlung von Immobilien) in der Eurozone generiert wird. Auch Umsätze mit Lizenzpartnern außerhalb der Eurozone werden in Euro fakturiert. Lizenz- und Servicegebühren aus Nordamerika werden vorwiegend von einer US-amerikanischen Tochtergesellschaft abgerechnet, so dass Währungsrisiken im Wesentlichen im Rahmen der Finanzierung von ausländischen Tochtergesellschaften entstehen.

Die aus konzerninternen Finanzierungsmaßnahmen resultierenden Fremdwährungsrisiken werden gesichert, soweit sie die Cashflows des Konzerns wesentlich beeinflussen können. Anderen Währungen außer dem US-Dollar kommt für den Engel & Völkers Holding-Konzern keine relevante Bedeutung zu. Zum Abschlussstichtag bestanden keine entsprechenden Sicherungsgeschäfte.

Gemäß IFRS 7 erstellt die Gesellschaft Sensitivitätsanalysen in Bezug auf die Marktpreisrisiken, mittels derer die Auswirkungen hypothetischer Änderungen von relevanten Risikovariablen auf Ergebnis und Eigenkapital ermittelt werden. Die periodischen Auswirkungen werden bestimmt, indem die hypothetischen Änderungen der Risikovariablen auf den Bestand der Finanzinstrumente zum Abschlussstichtag bezogen werden. Dabei wird unterstellt, dass der Bestand zum Abschlussstichtag repräsentativ für das Gesamtjahr ist.

Die nachfolgende Tabelle stellt basierend auf einem +/-10 % Shift des Risikofaktors Währungskurs zum Bilanzstichtag am 31. Dezember 2023 mögliche Auswirkungen auf das Ergebnis der Gruppe dar.

Ausgehend von dem Wechselkurs zum 31. Dezember 2023 ergäbe sich bei einer Veränderung des Fremdwährungsniveaus des Dollars zum Euro um -10 % (Abwertung) ein Währungsgewinn von TEUR -494 (Vorjahr.: TEUR 10.100) respektive bei einer Veränderung von +10 % (Aufwertung) ein Währungsverlust in Höhe von TEUR 404 (Vorjahr: TEUR -8.300).

Die Analyse ist hier ausschließlich für die Währung USD relevant; Engel & Völkers unterliegt im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit keinen weiteren wesentlichen Währungskursrisiken.

		Auswirkung auf
Währung	Datum	das Ergebnis nach Steuern	das Eigenkapital
		(TEUR)	(TEUR)
USD (Abwertung) - 10 %	31.12.2023 (VJ: 31.12.2022)	-4.300 (-180)	4.762 (10.306)
USD (Aufwertung) + 10 %	31.12.2023 (VJ: 31.12.2022)	5.226 (147)	-3.896 (-8.432)

Des Weiteren unterliegt die Gesellschaft Zinsänderungsrisiken hauptsächlich in der Eurozone. Unter Berücksichtigung der gegebenen und der geplanten Schuldenstruktur setzt die Engel & Völkers Gruppe Zinsderivate (Zinsswaps, Zinscaps) ein, um Zinsänderungsrisiken entgegenzuwirken.

Zinsänderungsrisiken werden gemäß IFRS 7 mittels Sensitivitätsanalysen dargestellt. Diese stellen die Effekte von Änderungen der Marktzinssätze auf Zinszahlungen, Zinserträge und Zinsaufwendungen, andere Ergebnisteile sowie gegebenenfalls auf das Eigenkapital dar. Den Zinssensitivitätsanalysen liegen die folgenden Annahmen zugrunde:

―	Marktzinssatzänderungen von originären Finanzinstrumenten mit fester Verzinsung wirken sich nur dann auf das Ergebnis aus, wenn diese zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind. Demnach unterliegen alle zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumente mit fester Verzinsung keinen Zinsänderungsrisiken im Sinne von IFRS 7.
―	Marktzinssatzänderungen von Zinsderivaten, die nicht in eine Sicherungsbeziehung nach IFRS 9 eingebunden sind, haben Auswirkungen auf das Zinsergebnis (Bewertungsergebnis aus der Anpassung der finanziellen Vermögenswerte an den beizulegenden Zeitwert) und werden daher bei den ergebnisbezogenen Sensitivitätsberechnungen berücksichtigt.
―	Marktzinssatzänderungen von Zinsderivaten, die als Sicherungsinstrumente im Rahmen eines Cash-Flow-Hedges zur Absicherung zinsbedingter Zahlungsschwankungen designiert wurden, haben Auswirkungen auf die Neubewertungsrücklage im Eigenkapital und werden daher bei der eigenkapitalbezogenen Sensitivitätsanalyse berücksichtigt.

Sonstige Preisrisiken

Preisänderungsrisiken sind derzeit nicht zu erwarten. Die bestehenden Lizenz- und Dienstleistungsentgelte werden weiterhin konsequent durchgesetzt.

Gesamtaussage

Die Geschäftsführung ist überzeugt, dass die identifizierten Risiken zum aktuellen Zeitpunkt weder einzeln noch in der Gesamtheit bestandsgefährdend für den Konzern oder eines seiner wesentlichen Tochterunternehmen sind.

Sachgemäß kann nicht ausgeschlossen werden, dass bisher nicht bekannte oder als unwesentlich eingestufte Risiken zukünftig eine andere Einschätzung erhalten und damit wesentlich für das Unternehmen bzw. den Konzern werden können.

3.3. Chancenbericht

Wesentliche Chancen für den Engel & Völkers-Konzern ergeben sich aus dem weiteren kontinuierlichen Wachstum des Lizenzsystems, der selektiven Eröffnung zusätzlicher eigener Standorte, der weiteren Digitalisierung des Geschäftsmodells, dem Angebot weiterer Service Dienstleistungen, der Übernahme bestehender E&V-Lizenzpartner, der Ertragssteigerung der existierenden Standorte und dem Ausbau zusätzlicher Dienstleistungen, z.B. im Bereich Finanzierung und Energieberatung. Das Wachstum im Lizenzsystem erfolgt hierbei, wie auch in den Vorjahren, zum einen durch selektive Akquisition neuer Lizenzpartner und zum anderen durch die Ausweitung/Umschichtung des Geschäfts bestehender Partner.

Ertragsverbesserungen der eigenen Standorte lassen sich durch eine Intensivierung der Marktbearbeitung durch bereits aktive Agents, die Erhöhung der Anzahl der Agents sowie die Optimierung der Support-Strukturen erreichen.

Sowohl für den Franchisebereich als auch das interne Geschäft bieten sich mit dem Einsatz neuer Technologien wie Artificial Intelligence noch unerschlossene Potentiale, um Effizienzen auf allen Seiten (von internen Support Strukturen über Agents hin zu Kunden) zu heben.

In ausgewählten Märkten werden im Gleichklang mit politischen Schwerpunktsetzungen neue Themen platziert, die in Ergänzung zum Kerngeschäft den Beratungsbedarf auf Kundenseite end-to-end abdecken und damit eine holistische Transaktionsabwicklung ermöglichen sollen (darunter die Energieberatung in Deutschland).

Neben der weiteren Arrondierung sowie Optimierung des Bereichs Residential in der DACH- Region hat die Gesellschaft bzw. der Konzern weiterhin sehr großes Wachstumspotential im Bereich Residential International. Dabei steht weiterhin das Wachstum in den europäischen Kernmärkten Spanien/Portugal/Andorra, Italien und Frankreich sowie Nordamerika strategisch im Vordergrund als auch der weitere Ausbau neuer Standorte wie Griechenland oder Dubai.

Es sind keine wesentlichen Änderungen in der Geschäftspolitik geplant.

Hamburg, 18. April 2024

Engel & Völkers Holding GmbH

Jawed Barna

Dr. Rainer Klipp

Florian Wieser

Die Einstandserklärung des Mutterunternehmens nach §§264 ABS. 3, 264b HGB zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

Zwischen der Firma Engel & Völkers Holding GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HRB 180793 und der Firma Engel & Völkers GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg HRB 172452 besteht ein Ergebnisabführungsvertrag.

Zudem besteht zwischen der Firma Engel & Völkers GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg HRB 172452 und folgenden Tochterunternehmen ein Ergebnisabführungsvertrag:

―	EV MMC Management GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 134364
―	Engel & Völkers Commercial GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 92790
―	Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 21227
―	Grund Genug Verlag und Werbe GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 44263
―	Engel & Völkers Immobilien Deutschland GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 156299

Zudem besteht zwischen der Engel & Völkers GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg HRB 172452 und folgenden Tochterunternehmen eine Patronatserklärung:

―	Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 95747; sowie
―	Engel & Völkers Venture Holding GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 156501

Damit besteht auch zwischen diesen Tochterunternehmen und der Firma Engel & Völkers Holding GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HRB 180793, eine ununterbrochene Kette an Ergebnisabführungsverträgen (zur Engel & Völkers GmbH) bzw. inhaltlich gleichlautenden Patronatserklärungen (von der Engel & Völkers GmbH zu den jeweiligen Tochtergesellschaften).

Zudem besteht zwischen der EV MMC Management GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 134364 und den nachfolgenden Tochterunternehmen eine Patronatserklärung:

―	EV MMC Holding GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 144404; sowie
―	Engel & Völkers Immobilien GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 76917

Damit besteht auch zwischen diesen Tochterunternehmen und der Firma Engel & Völkers Holding GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HRB 180793, eine ununterbrochene Kette an Ergebnisabführungsverträgen (zur EV MMC Management GmbH) bzw. inhaltlich gleichlautenden Patronatserklärungen (von der EV MMC Management GmbH zu den jeweiligen Tochtergesellschaften).

Die Gesellschafter aller vorstehenden Tochterunternehmen, mithin der

―	Engel & Völkers GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg HRB 172452
―	EV MMC Management GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 134364
―	Engel & Völkers Commercial GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 92790
―	Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 21227
―	Grund Genug Verlag und Werbe GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 44263
―	Engel & Völkers Immobilien Deutschland GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 156299
―	Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 95747
―	Engel & Völkers Venture Holding GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 156501
―	EV MMC Holding GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 144404; sowie
―	Engel & Völkers Immobilien GmbH, Hamburg, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg, HRB 76917

haben der Inanspruchnahme der Befreiungen nach § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2023 zugestimmt.

Dabei lautet der Beschluss sinngemäß wie folgt:

"Die Gesellschafterin stimmt dementsprechend der Inanspruchnahme der Erleichterung nach § 264 Abs. 3 Nr. 1 HGB zu."

Die relevante Einstandsverpflichtung unter den Ergebnisabführungsverträgen lauten dabei sinngemäß wie folgt:

"Die Organträgerin verpflichtet sich zur Übernahme der Verluste der Organgesellschaft gemäß den Vorschriften des § 302 AktG in seiner jeweils gültigen Fassung" oder alternativ:

"§302 AktG gilt in seiner jeweils gültigen Fassung."

Die Einstandsverpflichtungen unter den Patronatserklärungen lauten dabei sinngemäß wie folgt: "Die Obergesellschaft erklärt sich hiermit gegenüber der Gesellschaft gemäß § 264 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB im Innenverhältnis bereit, für die von der Gesellschaft zum Abschlussstichtag 31.12.2023 eingegangen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen. Die Obergesellschaft verpflichtet sich insoweit, die Gesellschaft finanziell so auszustatten, dass sie jederzeit in der Lage ist, ihre sämtlichen Verpflichtungen pünktlich zu erfüllen.

[...]

Diese Patronatserklärung tritt mit Unterzeichnung in Kraft und endet nach Ablauf von 12 Monaten nach dem Datum des Bestätigungsvermerks für den Jahresabschluss zum 31.12.2023. Wird die Gesellschaft nicht geprüft, endet die Patronatserklärung am 31.12.2025 um 24:00 Uhr."

Die vorstehenden Gesellschaften, sowie die Engel & Völkers Marken GmbH & Co. KG, Oststeinbek-Havighorst, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Lübeck HRA 5376 HL (vgl. § 264b HGB), nehmen die Befreiung nach §264 Abs. 3 HGB in Anspruch.

Die die Befreiungen nach § 264 Abs. 3 HGB in Anspruch nehmenden Tochterunternehmen werden in den Konzernabschluss der Engel & Völkers Holding GmbH, Hamburg, einbezogen, der im Unternehmensregister veröffentlicht wird.

Hamburg, den 07.10.2024

Florian Wieser

als gesamtvertretungsberechtigter Geschäftsführer der Engel & Völkers Holding GmbH

Dr. Rainer Klipp

als gesamtvertretungsberechtigter Geschäftsführer der Engel & Völkers Holding GmbH

2e:T989,

Engel & Völkers Technology GmbH

Hamburg

Protokoll über die außerordentliche Gesellschafterversammlung

der Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg

Am heutigen Tage traten die Gesellschafter der Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg, ("Gesellschaft") unter Verzicht auf alle Frist- und Formvorschriften des GmbH-Gesetzes und des Gesellschaftervertrages zu einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung zusammen.

Sämtliche Anteile an der Engel & Völkers Technology GmbH werden gehalten durch die Engel & Völkers GmbH ("Gesellschafterin"). Mit der Teilnahme der Gesellschafterin ist das gezeichnete Kapital zu 100 % vertreten.

Mit der Patronatserklärung vom 25. Januar 2024 hat sich die Gesellschafterin gegenüber der Gesellschaft im Innenverhältnis bereit erklärt, für die von der Gesellschaft bis zum Abschlussstichtag 31. Dezember 2023 eingegangenen Verpflichtungen im folgenden Geschäftsjahr einzustehen und damit die Voraussetzungen einer Erleichterung in Bezug auf die Pflicht zur Aufstellung eines Jahresabschlusses gemäß § 264 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB geschaffen.

Es wird daher folgender Beschluss gefasst:

Der Inanspruchnahme der Erleichterungen nach Maßgabe des § 264 Abs. 3 HGB für das Geschäftsjahr 2023 durch die Gesellschaft wird zugestimmt.

Es werden keine weiteren Beschlüsse gefasst.

Hamburg, 02.02.2024

der Engel & Völkers GmbH, Hamburg

gez. Jawed Barna als gesamtvertretungsberechtigter Geschäftsführer

gez. Florian Wieser als gesamtvertretungsberechtigter Geschäftsführer

2f:T17397,

Engel & Völkers Technology GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Engel & Völkers Technology GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Engel & Völkers Technology GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben.

Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt;
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Hamburg, 20. Dezember 2023

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Ludwig, Wirtschaftsprüfer

Möbus, Wirtschaftsprüfer

Bilanz zum 31.12.2022

AKTIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2022	Vorjahr 31.12.2021
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	432.175,00	731.260,00
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	57.937,34	27.951,00
3. Geleistete Anzahlungen	4.073.178,60	1.937.322,35
	4.563.290,94	2.696.533,35
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	380.712,00	139.304,00
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	29.845,40	29.845,40
	4.973.848,34	2.865.682,75
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	666.041,93	816.027,67
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	1.411.216,80	6.966.918,43
3. Sonstige Vermögensgegenstände	29.011,57	56.914,27
	2.106.270,30	7.839.860,37
II. Guthaben bei Kreditinstituten	1.722.832,48	14.150.885,38
	3.829.102,78	21.990.745,75
C. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	493.693,45	303.492,28
	9.296.644,57	25.159.920,78

PASSIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2022	Vorjahr 31.12.2021
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Kapitalrücklage	15.655.859,30	15.655.859,30
III. Verlustvortrag	-10.552.718,41	-2.653.052,04
IV. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	2.160.512,01	-7.899.666,37
	7.288.652,90	5.128.140,89
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	0,00	53.719,57
2. Sonstige Rückstellungen	565.362,82	373.900,00
	565.362,82	427.619,57
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	810.948,94	1.189.962,95
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	206.846,55	16.950.624,05
3. Sonstige Verbindlichkeiten	189.262,48	1.286.426,51
- davon aus Steuern:	109.400,51	1.253.974,94
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:	41.762,62	26.341,35
	1.207.057,97	19.427.013,51
D. Passive latente Steuern	235.570,88	177.146,81
	9.296.644,57	25.159.920,78

Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022

	Geschäftsjahr 31.12.2022	Vorjahr 31.12.2021
1. Umsatzerlöse	18.679.459,69	16.785.023,31
2. Andere aktivierte Eigenleistungen	284.649,00	173.830,00
3. Sonstige betriebliche Erträge	145.816,80	1.755.487,40
- davon aus Währungsumrechnung: EUR 23.998,45 (Vj.: EUR 12.078,72 )
4. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-6.132.532,88	-5.924.182,05
	-6.132.532,88	-5.924.182,05
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-6.418.319,37	-6.686.014,78
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-1.050.071,76	-1.016.465,09
- davon für Altersvorsorge: EUR -3.314,80 (Vj.: EUR -2.779,13 )
	-7.468.391,13	-7.702.479,87
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-432.066,30	-7.366.900,50
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-2.537.547,40	-5.046.393,82
- davon aus Währungsumrechnung: EUR -25.659,03 (Vj.: EUR -28.302,24 )
8. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	0,00	694,21
- davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 0,00 (Vj.: EUR 694,21 )
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-306.249,62	-379.970,26
- davon an verbundene Unternehmen: EUR -273.534,01 (Vj.: EUR -284.073,63 )
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-69.025,62	-189.874,91
- davon aus latenten Steuern: EUR -58.424,07 (Vj.: EUR -177.146,81 )
11. Ergebnis nach Steuern	2.164.112,54	-7.894.766,49
12. Sonstige Steuern	-3.600,53	-4.899,88
13. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	2.160.512,01	-7.899.666,37

Anhang für das Geschäftsjahr 2022

1. Allgemeine Angaben

Die Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg, (im Folgenden 'Gesellschaft'), hat den vorliegenden Jahresabschluss nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbH-Gesetzes (GmbHG) erstellt. Die Gesellschaft ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 1 HGB.

Die Gesellschaft ist unter der Firma Engel & Völkers Technology GmbH mit Sitz in Hamburg im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 95747 eingetragen.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gesellschaft macht von den größenabhängigen Erleichterungen i.S. d. §§ 276 und 288 Abs. 2 HGB für mittelgroße Kapitalgesellschaften teilweise Gebrauch.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, wurden Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten und davon-Vermerke in diesem Anhang gemacht.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

2.1 Anlagevermögen

Selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden gem. § 248 Abs. 2 HGB in Höhe der Entwicklungskosten aktiviert und über den Zeitraum der Nutzung planmäßig linear abgeschrieben. Zinsen für Fremdkapital werden nicht aktiviert.

Entgeltlich von Dritten erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten aktiviert und über den Zeitraum der Nutzung planmäßig linear abgeschrieben.

Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, angesetzt. Die Abschreibungen werden nach den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern ermittelt.

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis zu einem Netto-Einzelwert von Euro 800,00 sind im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben bzw. als Aufwand erfasst worden; ihr sofortiger Abgang wurde unterstellt.

Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens werden zeitanteilig vorgenommen.

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist auf Seite 5 dargestellt.

2.2 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie liquide Mittel

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie das Guthaben bei Kreditinstituten werden mit dem Nennwert bzw. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

Pauschalwertberichtigungen für nicht einzeln wertberichtigte Forderungen wurden unter Zugrundelegung eines unternehmensindividuellen Ausfallprozentsatzes gebildet, der sich als arithmetisches Mittel der Forderungsausfälle der letzten 3 vergangenen Geschäftsjahre ergibt.

2.3 Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

2.4 Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen erfassen alle am Bilanzstichtag drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzins der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

2.5 Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

2.6 Latente Steuern

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge werden diese mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung nicht abgezinst.

2.7 Fremdwährungsgeschäft

Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Forderungen und den Verbindlichkeiten mit dem Briefkurs am Entstehungstag bzw. mit dem Devisenkassamittelkurs gemäß § 256a HGB am Abschlussstichtag. Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen davon-Vermerke zur Währungsumrechnung enthalten sowohl realisierte als auch nicht realisierte Währungskursdifferenzen.

3. Erläuterungen zur Bilanz

3.1 Anlagevermögen

Im Geschäftsjahr sind Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von Euro 2.135.856,25 (Vorjahr: Euro 981.064,65) angefallen.

Von den geleisteten Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände entfallen Euro 4.073.178,60 (Vorjahr: Euro 1.937.322,35) auf selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens.

Die Abschreibungen beinhalten außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von Euro 0,00 (Vorjahr: Euro 6.963.848,65).

Die Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im folgendem Anlagenspiegel dargestellt:

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2022	Zugänge	Abgänge	31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.802.381,90	0,00	0,00	2.802.381,90
2. Lizenzen	62.568,84	30.646,34	0,00	93.215,18
3. Geschäfts- oder Firmenwert	740.258,00	0,00	0,00	740.258,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	8.210.727,00	2.135.856,25	0,00	10.346.583,25
	11.815.935,74	2.166.502,59	0,00	13.982.438,33
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	670.072,82	373.729,30	35.270,10	1.008.532,02
	670.072,82	373.729,30	35.270,10	1.008.532,02
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	29.845,40	0,00	0,00	29.845,40
	29.845,40	0,00	0,00	29.845,40
	12.515.853,96	2.540.231,89	35.270,10	15.020.815,75

	Abschreibungen
	01.01.2022	Zugänge	Abgänge	31.12.2022
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2.071.121,90	299.085,00	0,00	2.370.206,90
2. Lizenzen	34.617,84	660,00	0,00	35.277,84
3. Geschäfts- oder Firmenwert	740.258,00	0,00	0,00	740.258,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	6.273.404,65	0,00	0,00	6.273.404,65
	9.119.402,39	299.745,00	0,00	9.419.147,39
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	530.768,82	132.321,30	35.270,10	627.820,02
	530.768,82	132.321,30	35.270,10	627.820,02
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	9.650.171,21	432.066,30	35.270,10	10.046.967,41

	Buchwerte
	01.01.2022	31.12.2022
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	731.260,00	432.175,00
2. Lizenzen	27.951,00	57.937,34
3. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	0,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	1.937.322,35	4.073.178,60
	2.696.533,35	4.563.290,94
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	139.304,00	380.712,00
	139.304,00	380.712,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	29.845,40	29.845,40
	29.845,40	29.845,40
	2.865.682,75	4.973.848,34

Anteile an verbundenen Unternehmen

Die Gesellschaft ist Mutterunternehmen für das im Folgenden aufgeführte Tochterunternehmen i. S. d. § 290 HGB, das damit auch verbundenes Unternehmen i. S. d. § 271 Abs. 2 HGB ist:

	Währung	Anteil	Nennkapital	Eigenkapital zum 31.12.2022	Jahresüberschuss zum 31.12.2022
			in GBP	in GBP	in GBP
EV UK Brokerage Ltd, London, England	GBP	100%	25.000,00	31.351,28	466.377,59

3.2 Forderungen

Sämtliche in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 1.411.216,80 (Vorjahr: Euro 6.966.918,43) sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 1.167.452,80 (Vorjahr: Euro 5.653.415,25) sowie Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von Euro 243.764,00 (Vorjahr: Euro 5.493.772,04) enthalten.

3.3 Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft betrug zum 31. Dezember 2022 Euro 25.000,00.

Der Bilanzverlust in Höhe von Euro 8.392.206,40 setzt sich wie folgt zusammen:

Jahresüberschuss	Euro 2.160.512,01
Verlustvortrag	Euro 10.552.718,41

3.4 Ausschüttungssperre

Zum 31. Dezember 2022 bestehen ausschüttungsgesperrte Beträge in Höhe von Euro 4.268.926,46 (Vorjahr: Euro 2.491.721,32), die aus der Aktivierung selbstgeschaffener immaterieller Vermögensgegenstände vermindert um die darauf entfallenden latenten Steuern und aus aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge resultieren.

3.5 Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen wie im Vorjahr im Wesentlichen Rückstellungen für Personalkosten (insbesondere für Boni, Urlaub und Berufsgenossenschaftsbeiträge) sowie für ausstehende Rechnungen.

3.6 Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

			Restlaufzeit
		Gesamtbetrag	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre
	Stand am	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31.12.2022	810.948,94	810.948,94	0,00	0,00
	31.12.2021	1.189.962,95	1.189.962,95	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	31.12.2022	206.846,55	206.846,55		0,00
	31.12.2021	16.950.624,05	16.950.624,05	0,00	0,00
davon gegenüber Gesellschaftern	31.12.2022	169.091,09	169.091,09		0,00
	31.12.2021	15.505.292,00	15.505.292,00	0,00	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	31.12.2022	189.262,48	189.262,48	0,00	0,00
	31.12.2021	1.286.426,51	1.286.426,51	0,00	0,00
	31.12.2022	1.207.057,97	1.207.057,97	0,00	0,00
	31.12.2021	19.427.013,51	19.427.013,51	0,00	0,00

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Darlehensverbindlichkeiten in Höhe von Euro 0,00 (Vorjahr: Euro 15.505.292,00) sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 187.522,86 (Vorjahr: Euro 1.308.325,53) enthalten.

3.7 Latente Steuern

Aktive latente Steuern sind anteilig auf bestehende Verlustvorträge gebildet und mit den passiven latenten Steuern verrechnet worden. Passive latente Steuern sind im Wesentlichen aufgrund der Differenzen zwischen den handels- und steuerrechtlichen Wertansätzen hinsichtlich der selbstgeschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände nach § 274 (1) HGB gebildet worden. Der zu Grunde gelegte Steuersatz beträgt unverändert zum Vorjahr 32,28%. Aktive und passive latente Steuern wurden verrechnet.

Die passiven latenten Steuern betrugen zum Bilanzstichtag 2022 Euro 235.570,88 (Vorjahr: Euro 177.146,81)

Die latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt:

	Aktive latente Steuern	Passive latente Steuern	Saldo
	Euro	Euro	Euro
31.12.2021	684.557,35	-861.704,16	-177.146,81
31.12.2022	1.218.757,26	-1.454.328,14	-235.570,88
Veränderung	534.199,91	-592.623,98	-58.424,07

4. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

4.1 Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Gewinne aus weiterberechneten Erträgen in Höhe von Euro 0,00 (Vorjahr: Euro 1.216.958,01), Erträge aus Sachbezügen und Lohnfortzahlungen in Höhe von Euro 56.963,49 (Vorjahr: Euro 32.551,05) sowie aus der Herabsetzung von Einzelwertberichtigungen in Höhe von Euro 45.261,12 (Vorjahr: Euro 455.220,29) enthalten.

Bei den periodenfremden Erträgen in Höhe von Euro 1.616,72 (Vorjahr: Euro 16.305,79) handelt es sich im Wesentlichen um Lieferantengutschriften und Versicherungserstattungen.

4.2 Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von Euro 45.085,55 (Vorjahr: Euro 54.301,62) enthalten.

5. Sonstige Angaben

5.1 Haftungsverhältnisse/Sicherheiten

Per 31. Dezember 2022 besteht keine Haftungsübernahme (31. Dezember 2021: Euro 0,00).

5.2 Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen in Höhe von Euro 3.834.032,45 (Vorjahr: Euro 325.970,69). Die Miet- und Leasingverträge enden zwischen 2022 und 2025.

5.3 Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer im Geschäftsjahr waren:

	Frau Tanja Hemminger, Geschäftsführerin (Abberufung per 11.03.2022)
	Herr Thilo von Trotha, Geschäftsführer (Bestellung zum 11.03.2022, Abberufung per 20.06.2022)
	Herr Stefan Gerhard Lorenz, Geschäftsführer (Abberufung per 29.03.2022)
	Herr Christian Eschermann, Geschäftsführer (Abberufung per 29.03.2022)
	Frau Paloma Perez Bravo, Geschäftsführerin (Abberufung per 20.06.2022)
	Herr Benjamin Hanrieder, Geschäftsführer (Bestellung zum 20.06.2022)
	Herr Dr. Rainer Klipp, Geschäftsführer (Bestellung zum 25.11.2022)

Die von der Engel & Völkers Technology GmbH im Berichtsjahr gewährten Gesamtbezüge der tätigen Geschäftsführer betrugen Euro 397.183,50 (Vorjahr: Euro 590.876,46). Darin enthalten sind Abfindung und Resturlaubsauszahlungen in Höhe von Euro 134.024,00 (Vorjahr: Euro 244.961,54).

5.4 Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Im Geschäftsjahr 2022 hat die Gesellschaft keine marktunüblichen Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen vorgenommen.

5.5 Angabe der durchschnittlichen Zahl der Arbeitnehmer

Anzahl im Jahresdurchschnitt:

	2022
Leitende Angestellte	15
Angestellte	70
Aushilfen	8
	93

5.6 Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. d. § 290 HGB der Engel & Völkers GmbH, Hamburg.

Die Engel & Völkers Holding GmbH stellt einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) für den kleinsten Kreis von Unternehmen und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2022 auf.

Der Konzernabschluss wird für 2022 zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt.

Oberstes Mutterunternehmen ist die Alster TopCo GmbH mit Sitz in 20457 Hamburg, Vancouverstraße 2a. Der Konzernabschluss für den größten Kreis der Unternehmen wird von der Alster TopCo GmbH, Hamburg, erstellt.

5.7 Abschlussprüferhonorar

Die Gesellschaft nimmt die Befreiungsvorschrift gemäß § 285 Nr. 17 letzter Satzteil HGB in Anspruch, da die Honorarangaben im Konzernabschluss des Mutterunternehmens enthalten sind.

5.8 Nachtragsbericht

Zu den möglichen Risiken aus der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung wird auf den Nachtragsbericht im Lagebericht verwiesen.

Hamburg, den 30. Oktober 2023

Engel & Völkers Technology GmbH

Die Geschäftsführung

Benjamin Hanrieder

Dr. Rainer Klipp

Lagebericht 2022

1. Grundlagen der Gesellschaft

Die Engel & Völkers Technology GmbH bietet Unternehmen der Engel & Völkers-Gruppe sowie Lizenznehmern IT-Services und IT-Support und eine CRM-Software. Darüber hinaus entwickelt die Gesellschaft neue Softwarelösungen für die Digitalisierung der operativen und administrativen Prozesse.

Als Dienstleister für das E&V Netzwerk ist die wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft maßgeblich von der Immobilienmarktentwicklung in den Kernmärkten abhängig.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Als Dienstleistungsunternehmen für Gesellschaften und Lizenznehmer der Engel & Völkers Gruppe ist für unsere Geschäftsentwicklung neben der gesamtwirtschaftlichen Lage auch die Entwicklung des Immobilienmarktes relevant.

Während das Wirtschaftswachstum in Deutschland von 2,6 % in 2021 auf 1,8 % in 2022 sank, ging das Wachstum in der EU von 5,4 % auf 3,4 % und in den USA von 5,9 % auf 2,1 % noch deutlicher zurück Entlang der allgemein schwierigen Lage entwickelten sich die Immobilienmärkte in Europa und den USA verhalten bis rückläufig.

Für Deutschland zeigte sich seit Mitte 2022 eine schwächere Nachfragedynamik. Gemäß des VDP-Immobilienpreis-Indexes für das 1. Quartal 2023 nahmen die Preise für selbst genutztes Wohneigentum im Gesamtjahr 2022 um 2,1 % ab.

Der Immobilienmarkt in Spanien zeigt sich im Berichtsjahr indifferent. Die Anzahl der Transaktionen sank im Jahresvergleich um -14,2 %, dabei stiegen die Objektpreise um 5,5 % (www.ine.es).

In den USA sank die Anzahl der Transaktionen von Wohnimmobilien um 16 % und erreicht damit das niedrigste Niveau seit 2014 (National Association of Realtors). Gleichzeitig stieg der durchschnittliche Verkaufspreis in dieser Periode um rund 8 % (Federal Housing Finance Agency).

2.2. Geschäftsverlauf

Das Geschäft der Engel & Völkers Technology GmbH hat sich in 2022 ertragsseitig weiter positiv entwickelt und weist im Jahresergebnis erstmals wieder einen Überschuss aus.

Im Berichtsjahr 2022 erhöhten sich die Umsatzerlöse, was im Wesentlichen auf die gestiegene Anzahl an Agents im E&V Netzwerk und die damit einhergehenden Nutzergebühren zurückzuführen ist. Gleichzeitig wurden zentrale Komponenten des Leistungsportfolios konsequent weiterentwickelt, welche den wertgenerierenden E&V Gesellschaften verursachungsgerecht fakturiert wurden und in der Folge Erlöse aus weiterverrechneter, selbstentwickelter Software begründeten.

Im Geschäftsjahr 2022 wurden Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens in Höhe von TEUR 2.167 nach TEUR 1.553 im Vorjahr getätigt. Die Investitionen konzentrierten sich insbesondere auf die Entwicklung einer Abrechnungs- und Maklersoftware sowie die Erweiterung der webbasierten Suche.

Im Jahr 2022 waren in der Engel & Völkers Technology GmbH durchschnittlich 93 Mitarbeiter beschäftigt (Vorjahr: 95 Mitarbeiter).

2.3. Lage

Ertragslage

Der Gesamtumsatz in 2022 beträgt TEUR 18.679 nach TEUR 16.785 im Vorjahr. Der Anstieg lässt sich auf den Anstieg der Agents im E&V Netzwerk und den damit gestiegenen Absatzmengen der Produkte CRM und Mail zurückführen.

Die aktivierten Eigenleistungen beziehen sich auf die Softwareentwicklungsprojekte, an denen interne und externe Mitarbeiter gemeinsam arbeiten. Die aktivierten Eigenleistungen in diesem Zusammenhang sind von TEUR 174 auf TEUR 285 gestiegen. Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 146 haben sich im Vergleich zum Vorjahr deutlich reduziert (VJ: TEUR 1.755), da keine Erträge aus der Weiterberechnung von Leistungen innerhalb der Engel & Völkers Gruppe angefallen sind und auch die Erträge aus der Herabsetzung von Einzelwertberichtigungen mit TEUR 45 im Vergleich zum Vorjahr (TEUR 455) geringer ausfallen.

Aufwendungen für bezogene Leistungen enthalten im Wesentlichen Aufwendungen für externe Dienstleister im Zusammenhang mit dem Betrieb der bei Engel & Völkers eingesetzten Systeme sowie Aufwendungen für die erforderlichen Softwarelizenzen. Die entsprechenden Aufwendungen sind von TEUR 5.924 auf TEUR 6.133 gestiegen. Der Personalaufwand beträgt in 2022 TEUR 7.468 nach TEUR 7.702 im Vorjahr. Dieser Rückgang resultiert vorwiegend aus geringerem Aufwand für Abfindungen und Boni. Die Abschreibungen betragen in 2022 TEUR 432 gegenüber TEUR 7.367 im Vorjahr. Der wesentliche Teil der Abschreibungen in 2021 betraf Wertberichtigungen für immaterielle Vermögensgegenstände. Die sonstigen Aufwendungen verringern sich von TEUR 5.046 im Vorjahr auf TEUR 2.538 in 2022. Der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus gesunkenen Rechts- und Beratungskosten.

Der Zinsaufwand beläuft sich auf TEUR 306 (VJ: TEUR 380), was auf eine Darlehensfinanzierung des operativen Geschäfts zurückzuführen ist, die im November 2022 abgelöst wurde.

Der operative Steueraufwand sinkt von TEUR 13 auf TEUR 11, der latente Steueraufwand reduziert sich von TEUR 177 im Vorjahr auf TEUR 58 in 2022. Damit ergibt sich ein positives Jahresergebnis in 2022 von TEUR 2.161 nach TEUR -7.900 im Vorjahr.

Vermögens- und Finanzlage

Das Anlagevermögen beträgt TEUR 4.974 nach TEUR 2.866 im Vorjahr und besteht vornehmlich aus immateriellen Vermögensgegenständen. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus der Aktivierung von selbsterstellten immateriellen Vermögenswerten. Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sinken aufgrund geringerer Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen deutlich von TEUR 7.840 auf TEUR 2.106. Die liquiden Mittel betragen TEUR 1.723 in 2022 nach TEUR 14.151 im Vorjahr. Der hohe Liquiditätsstand im Vorjahr resultierte vorwiegend aus Einzahlungen in die Kapitalrücklage in Höhe von insgesamt TEUR 16.500.

Das Eigenkapital erhöhte sich aufgrund des positiven Jahresüberschusses von TEUR 5.128 auf TEUR 7.289. Die Rückstellungen steigen leicht von TEUR 428 in 2021 auf TEUR 565. Der Rückgang der Verbindlichkeiten der Gesellschaft von TEUR 19.427 auf TEUR 1.207 resultiert im Wesentlichen aus der Rückzahlung von Darlehen gegenüber der Engel & Völkers GmbH (TEUR 10.650) sowie der Engel & Völkers Holding GmbH (TEUR 4.855).

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit belief sich insbesondere aufgrund der Rückzahlung von Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen auf TEUR -9.582 nach TEUR - 1.677 im Vorjahr. Der negative Cashflow aus Investitionstätigkeit steigt in 2022 insbesondere aufgrund der Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände auf TEUR -2.540 nach TEUR -1.017 im Vorjahr. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ist mit TEUR -306 (VJ: TEUR 16.120) deutlich geringer, was im Wesentlichen auf die Kapitalerhöhungen im Zuge des Mergers im Vorjahr rückführbar ist.

2.4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Als Leistungsindikator dient die Anzahl der Nutzer innerhalb des Engel & Völkers Netzwerks, da die Umsätze der einzelnen Serviceleistungen auf den Nutzerzahlen basieren. Als finanzieller Leistungsindikator dient das EBITDA, das in 2022 mit TEUR 2.971 deutlich über dem EBITDA des Vorjahres von TEUR 41 lag. Die Erwartungen wurden trotz des erheblichen Ergebnissprungs nicht vollständig erfüllt, da die Umsätze mit Konzerngesellschaften für die Weiterentwicklung und den Betrieb von Systemen geringer als erwartet ausfielen. Trotz geringerer Aufwendungen konnte das geplante Ergebnis vor Steuern von TEUR 4.481 nicht erreicht werden. Das geringere operative Ergebnis wirkt sich auch negativ auf den operativen Cashflow aus. Die deutlich negative Abweichung resultiert jedoch vornehmlich aus der Rückzahlung von Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen.

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Durch die Konzentration technologiebasierter Entwicklungs- und Serviceleistungen sowie der Einführung einer ganzheitlichen Produktverrechnung mit den wesentlichen Engel & Völkers Gesellschaften, wird weiterhin von einer positiven wirtschaftlichen Entwicklung der Gesellschaft ausgegangen.

Die ersten Monate des Geschäftsjahres 2023 lassen trotz angespannter Marktlage eine konstante Umsatzentwicklung erkennen. Der weitere Personalaufbau im Zusammenhang mit der Verbesserung der Produkt- und Servicequalität wird zu höheren Personalaufwendungen und damit einem leicht rückläufigen Ergebnis führen. Die Gesellschaft erwartet für das gesamte Geschäftsjahr Umsatzerlöse auf dem Niveau des Vorjahres, einen positiven operativen Cashflow und ein Ergebnis vor Steuern in Höhe von TEUR 1.500 - 1.800.

Makroökonomische Entwicklungen, wie der weltweite wirtschaftliche Abschwung (länderindividuell in versetzten Entwicklungsstufen), der Krieg in der Ukraine, die Energiekrise, der Zinsanstieg und die Inflation führen derzeit zu erschwerten marktwirtschaftlichen Bedingungen. Insgesamt sind die langfristigen Herausforderungen aus Struktur- und Klimawandel, demografischer Entwicklung und Digitalisierung zu berücksichtigen. Diese Entwicklungen bzw. globalen Risiken in Gänze wirken verstärkend auf die E&V unternehmensbezogenen Risiken ein.

Da Serviceleistungen der Gesellschaft zum Teil auch von Drittanbietern bezogen werden, können sich Preisanpassungen für eingekaufte Leistungen wie z.B. für Lizenzen negativ auf die Profitabilität der Gesellschaft auswirken, wenn diese Preisänderungen nicht an die Kunden weitergegeben werden können.

Besonders die wirtschaftlichen und demographischen Entwicklungen sowie die Veränderung der Arbeitswelt führen zu einer weiteren Verschärfung des "War for Talents". Der andauernde Fach- und Führungskräftemangel insbesondere in der IT-Branche gestaltet die Gewinnung und Bindung von qualifizierten Mitarbeitern weiterhin zu einer Herausforderung. Folglich stellen der Verlust von Schlüsselfunktionen und der damit verbundene Wissensverlust realistische personelle Risiken für negative Abweichungen von geplanten Wachstumszielen für die Engel & Völkers Technology dar. Diverse Gegenmaßnahmen zur Mitarbeitergewinnung und -bindung sowie des Erhalts von internem Know-how sind in Erarbeitung, um dieses Risiko zu verringern.

Die Bedrohungen für Cyberangriffe sind in den vergangenen Jahren stetig gestiegen. Mit einer höheren Digitalisierung in Unternehmen und professionelleren Angriffsmethoden/-techniken seitens der Angreifer ist generell eine Zunahme von Cyberangriffen erwartbar; gemäß den Sicherheitsbehörden bleibt die Lage für Unternehmen angespannt bis kritisch. Risiken liegen z. B. in einer Kompromittierung von IT-Systemen (u. a. Datenveränderung, -verschlüsselung), im Datendiebstahl verbunden mit einer Erpressung der Offenlegung unternehmenskritischer Daten oder in einer Betriebsunterbrechung. Die Auswirkungen können in solchen Fällen u. a. aufgrund von Verstößen gegen die Datenschutz-Grundverordnung Bußgelder umfassen, aufgrund der Nichtverfügbarkeit von Systemen Schadensersatzklagen und Umsatzausfälle nach sich ziehen und einen Reputationsschaden auf Seiten von Engel & Völkers erzeugen. Diesen Risiken wird mit einer Verstärkung von Sicherheitsmaßnahmen Rechnung getragen, um ein für das Unternehmen angemessenes Sicherheitslevel für den Gesamtbereich Informationssicherheit zu gewährleisten.

Wesentliche Chancen für die Engel & Völkers Gruppe ergeben sich aus dem weiteren kontinuierlichen Wachstum des Lizenzsystems sowie der eigenen Standorte.

Hamburg, 30. Oktober 2023

Engel & Völkers Technology GmbH

Dr. Rainer Klipp

Benjamin Hanrieder

Weitere Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2022 wurde in der Gesellschafterversammlung vom 20. Dezember 2023 festgestellt.

30:T16ef6,

Engel & Völkers Technology GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2020 bis zum 31.12.2020

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Engel & Völkers Technology GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg-bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2020 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Engel & Völkers Technology GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2020 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben in Abschnitt "Allgemeine Angaben" im Anhang und in den Abschnitten "Vermögens- und Finanzlage" sowie "Prognose-, Chancen- und Risikobericht" im Lagebericht, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die Gesellschaft aufgrund der negativen Ertragsentwicklung der letzten Geschäftsjahre zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit trotz der vorhandenen liquiden Mittel von der weiteren Finanzierung durch die Muttergesellschaft, Engel & Völkers AG, Hamburg, mittels der von dieser gewährten Konzerndarlehen abhängig ist. Die Muttergesellschaft hat mit Schreiben vom 11. März 2021 eine Patronatserklärung mit einer Laufzeit bis zum 31. Juli 2022 abgegeben. Zudem hat die Muttergesellschaft mit Datum vom 28. Januar 2020 eine Rangrücktrittserklärung auf einen Teilbetrag von TEUR 2.000 der gewährten Darlehen von insgesamt TEUR 10.500 ausgesprochen. Damit wird auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hingewiesen, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und ein bestandsgefährdendes Risiko i. S. d. § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt.

Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen -beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt;
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Hamburg, 4. Juni 2021

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Ludwig, Wirtschaftsprüfer

Möbus, Wirtschaftsprüfer

Bilanz zum 31. Dezember 2020

AKTIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2020	Vorjahr 31.12.2019
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	188.676,00	779.990,00
2. Lizenzen	2.627,00	3.944,00
3. Geschäfts- oder Firmenwert	3.256,00	6.577,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	1.836.683,15	3.055.903,07
	2.031.242,15	3.846.414,07
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	57.753,00	115.970,00
	2.088.995,15	3.962.384,07
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	477.234,18	642.418,32
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	7.897.683,51	848.594,90
- davon aus Lieferungen und Leistungen:	7.895.203,81	688.911,72
- davon gegen Gesellschafter:	0,00	232.773,41
3. Sonstige Vermögensgegenstände	9.820,74	12.483,27
- davon aus Steuern:	220,14	863,53
	8.384.738,43	1.503.496,49
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	724.586,88	221.821,34
	9.109.325,31	1.725.317,83
C. Rechnungsabgrenzungsposten	256.924,53	334.856,07
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	2.628.052,04	2.003.633,84
	14.083.297,03	8.026.191,81

PASSIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2020	Vorjahr 31.12.2019
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Verlustvortrag	-2.028.633,84	-1.648.986,39
III. Jahresfehlbetrag	-624.418,20	-379.647,45
IV. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	2.628.052,04	2.003.633,84
	0,00	0,00
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	53.719,57	0,00
2. Sonstige Rückstellungen	184.250,02	441.609,22
	237.969,59	441.609,22
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.479.489,84	483.676,41
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:	1.479.489,84	483.676,41
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	12.235.154,62	6.957.799,75
- davon gegenüber Gesellschafter:	11.422.925,40	6.950.974,50
- davon aus Lieferungen und Leistungen:	18.311,72	23.186,99
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:	12.235.154,62	6.957.799,75
3. Sonstige Verbindlichkeiten	130.682,98	143.106,43
- davon aus Steuern:	110.881,09	117.559,34
- davon im Rahmen der sozialen Scherheit:	16.827,75	17.808,85
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:	130.682,98	143.106,43
	13.845.327,44	7.584.582,59
	14.083.297,03	8.026.191,81

Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020

	Geschäftsjahr 31.12.2020	Vorjahr 31.12.2019
1. Umsatzerlöse	10.503.342,35	10.904.127,74
2. Sonstige aktivierte Eigenleistungen	773.597,00	626.806,00
3. Sonstige betriebliche Erträge	1.740.090,23	97.612,06
- davon Erträge der Währungsumrechnung: EUR 20.975,13 (Vj.: EUR 8.697,98 )
4. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-3.877.384,74	-3.679.939,44
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-6.527.280,91	-5.302.110,98
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-970.335,87	-845.230,17
- davon für Altersversorgung: EUR -2.507,13 (Vj.:EUR -2.376,51 )
	-7.497.616,78	-6.147.341,15
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-760.898,68	-952.113,44
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-1.430.111,10	-1.210.475,99
- davon Aufwendungen der Währungsumrechnung: EUR -20.523,12 (Vj.:EUR -4.079,46 )
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-8.403,11	-6.950,30
- davon an verbundene Unternehmen: EUR -8.403,11 (Vj.:EUR -6.950,30 )
9. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-67.033,37	-11.372,93
10. Ergebnis nach Steuern	-624.418,20	-379.647,45
11. Jahresfehlbetrag	-624.418,20	-379.647,45

Anhang für das Geschäftsjahr 2020

1. Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft ist unter der Firma Engel & Völkers Technology GmbH mit Sitz in Hamburg im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 95747 eingetragen.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gesellschaft macht von den größenabhängigen Erleichterungen i.S d. §§ 276 und 288 Abs. 2 HGB für mittelgroße Kapitalgesellschaften teilweise Gebrauch.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern wurden Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten und davon-Vermerke in diesem Anhang gemacht.

Die Gesellschaft hat trotz des Bestehens eines nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrags von Euro 2.628.052,04 (Vorjahr: Euro 2.003.633,84) den Jahresabschluss unter Annahme der Unternehmensfortführung gem. § 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB aufgestellt.

Mit Datum vom 28. Januar 2020 hat die Muttergesellschaft, Engel & Völkers AG, Hamburg, zur Vermeidung einer etwaigen insolvenzrechtlichen Überschuldung und/oder Zahlungsunfähigkeit (§§ 17, 19 InsO in der jeweils geltenden Fassung) eine Rangrücktrittserklärung auf einen Teilbetrag von Euro 2.000.000 der unbefristet gewährten Darlehen in Höhe von insgesamt Euro 10.500.000 ausgesprochen. Eine Rückzahlung des Darlehens und/oder der Zinsen ist in Höhe dieses Teilbetrags nur aus insolvenzrechtlich ungebundenem, also freiem Vermögen zulässig.

Darüber hinaus hat die Engel & Völkers AG mit Datum vom 11. März 2021 der Gesellschaft zur finanziellen Unterstützung eine bis zum 31. Juli 2022 gültige Patronatserklärung erteilt.

Auf Basis dieser Annahmen wurden die Vermögensgegenstände und Schulden der Gesellschaft unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit bewertet. Im Hinblick auf bestandsgefährdende Risiken wird im Übrigen auf die Angaben im Lagebericht in den Abschnitten "Vermögens- und Finanzlage" sowie "Prognose-, Chancen- und Risikobericht" verwiesen.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

2.1 Anlagevermögen

Entgeltlich von Dritten erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten aktiviert und über den Zeitraum der Nutzung planmäßig linear abgeschrieben.

Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, angesetzt. Die Abschreibungen werden nach den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern ermittelt.

Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens werden zeitanteilig vorgenommen.

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist auf Seite 5 dargestellt.

2.2 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie liquide Mittel

2.3 Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

2.4 Rückstellungen

2.5 Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

2.6 Latente Steuern

2.7 Fremdwährungsgeschäft

3. Erläuterungen zur Bilanz

3.1 Anlagevermögen

Im Geschäftsjahr gab es keine Forschungs- und Entwicklungskosten (Vorjahr: Euro 0,00).

Von den geleisteten Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände entfallen Euro 1.836.683,15 (Vorjahr: Euro 3.055.903,07) auf selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens.

Die Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im folgendem Anlagenspiegel dargestellt:

Entwicklung des Anlagevermögens zum 31. Dezember 2020

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2020	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2020
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.850.778,35	0,00	0,00	71.178,10	1.921.956,45
2. Lizenzen	35.927,84	0,00	0,00	0,00	35.927,84
3. Geschäfts- oder Firmenwert	49.814,00	0,00	0,00	0,00	49.814,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	3.055.903,07	3.691.325,38	4.839.367,20	-71.178,10	1.836.683,15
	4.992.423,26	3.691.325,38	4.839.367,20	0,00	3.844.381,44
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	502.061,97	35.551,58	9.609,88	0,00	528.003,67
	502.061,97	35.551,58	9.609,88	0,00	528.003,67
	5.494.485,23	3.726.876,96	4.848.977,08	0,00	4.372.385,11

	Abschreibungen
	01.01.2020	Zugänge	Abgänge	31.12.2020
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.070.788,35	662.492,10	0,00	1.733.280,45
2. Lizenzen	31.983,84	1.317,00	0,00	33.300,84
3. Geschäfts- oder Firmenwert	43.237,00	3.321,00	0,00	46.558,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	0,00	0,00	0,00
	1.146.009,19	667.130,10	0,00	1.813.139,29
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	386.091,97	93.768,58	9.609,88	470.250,67
	386.091,97	93.768,58	9.609,88	470.250,67
	1.532.101,16	760.898,68	9.609,88	2.283.389,96

	Buchwerte
	01.01.2020	31.12.2020
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	779.990,00	188.676,00
2. Lizenzen	3.944,00	2.627,00
3. Geschäfts- oder Firmenwert	6.577,00	3.256,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	3.055.903,07	1.836.683,15
	3.846.414,07	2.031.242,15
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	115.970,00	57.753,00
	115.970,00	57.753,00
	3.962.384,07	2.088.995,15

3.2 Forderungen

Sämtliche in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von EUR 7.897.683,51 (Vorjahr: Euro 848.594,90) sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 7.895.203,81 (Vorjahr: Euro 688.911,72) sowie Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von Euro 0,00 (Vorjahr: Euro 232.773,41) enthalten.

3.3 Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft betrug zum 31. Dezember 2020 Euro 25.000,00

Der Bilanzverlust in Höhe von Euro - 2.653.052,04 setzt sich wie folgt zusammen:

Jahresfehlbetrag	Euro 624.418,20
Verlustvortrag	Euro 2.028.633,84

3.4 Ausschüttungssperre

Zum 31. Dezember 2020 bestehen ausschüttungsgesperrte Beträge in Höhe von Euro 1.371.573,22 (Vorjahr: Euro 2.597.666,79), die ausschließlich aus der Aktivierung selbstgeschaffener immaterieller Vermögensgegenstände resultieren und um die darauf entfallenden latenten Steuern vermindert wurden.

3.5 Sonstige Rückstellungen

3.6 Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

			Restlaufzeit
		Gesamtbetrag	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre
	Stand am	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31.12.2020	1.479.489,84	1.479.489,84	0,00	0,00
	31.12.2019	483.676,41	483.676,41	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	31.12.2020	12.235.154,62	12.235.154,62	0,00	0,00
	31.12.2019	6.957.799,75	6.957.799,75	0,00	0,00
davon aus Darlehen gegenüber Gesellschaftern	31.12.2020	10.500.000,00	10.500.000,00	0,00	0,00
	31.12.2019	6.930.000,00	6.930.000,00	0,00	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	31.12.2020	130.682,98	130.682,98	0,00	0,00
	31.12.2019	154.268,43	154.268,43	0,00	0,00
	31.12.2020	13.845.327,44	13.845.327,44	0,00	0,00
	31.12.2019	7.595.744,59	7.595.744,59	0,00	0,00

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 11.422.925,40 (Vorjahr: Euro 6.950.974,50) und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 18.311,72 (Vorjahr: Euro 23.186,99) enthalten.

3.7 Latente Steuern

Aktive latente Steuern sind auf bestehende Verlustvorträge in Höhe der passiven latenten Steuern gebildet worden. Passive latente Steuern sind aufgrund der Differenzen zwischen den handels- und steuerrechtlichen Wertansätzen hinsichtlich der sei bst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände nach §274 (1) HGB gebildet worden. Der zu Grunde gelegte Steuersatz beträgt unverändert zum Vorjahr 32,28%. Aktive und passive latente Steuern wurden verrechnet.

Die passiven latenten Steuern betrugen zum Bilanzstichtag 2020 Euro 0,00 (Vorjahr: Euro 0,00)

Die latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt:

	Aktive latente Steuern	Passive latente Steuern	Saldo
	Euro	Euro	Euro
31.12.2019	1.238.226,28	-1.238.226,28	0,00
31.12.2020	654.389,57	-654.389,54	0,00
Veränderung	-583.836,74	583.836,74	0,00

4. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

4.1 Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Gewinne aus dem Abgang von geleisteten Anzahlungen auf selbstgeschaffene immaterielle Wirtschaftsgüter in Höhe von EUR 978.606,80 (Vorjahr: EUR 0,00) und aus dem Verkauf eines Geschäftsbereichs in Höhe von EUR 690.444,10 (Vorjahr: EUR 0,00) enthalten.

Bei den periodenfremden Erträgen in Höhe von EUR 3.666,66 (Vorjahr: EUR 8.120,10) handelt es sich im Wesentlichen um Lieferantengutschriften.

4.2 Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von EUR114.734,84 (Vorjahr: EUR93.110,06) enthalten.

5. Sonstige Angaben

5.1 Haftungsverhältnisse/ Sicherheiten

Am 15. Juni 2020 hat die Engel & Völkers AG ein Amendment und Restatement Agreement zum seit dem 07. Januar 2019 bestehenden Darlehensvertrag mit der UniCredit Bank AG und der Commerzbank AG abgeschlossen.

Dabei wurden sämtliche Forderungen im Rahmen einer Globalzession und Bankguthaben der Engel & Völkers Technology GmbH der Commerzbank AG/UniCredit Bank AG als Scherheit verpfändet.

Die Engel & Völkers Technology GmbH hat für die Finanzierung der Muttergesellschaft durch die Commerzbank AG/UniCredit Bank AG eine Garantie über das Darlehensvolumen von bis zu Euro 104.000.000,00 (zum 31.12.2020 in Anspruch genommen: Euro 72.000.000,00) abgegeben. Der vollstreckbare Betrag im Rahmen der Garantie ist derjenige Betrag, der geleistet werden kann, ohne dass hierdurch das Nettovermögen der Gesellschaft den Betrag des gezeichneten Kapitals der Gesellschaft unterschreitet.

Die zugunsten der Engel & Völkers AG eingegangene Garantie ist nicht zu passivieren, da die Engel & Völkers AG bislang ihren Verpflichtungen stets fristgerecht nachgekommen ist. Es ist davon auszugehen, dass die Engel & Völkers AG die Verpflichtungen aus dem Kreditvertrag auch weiterhin erfüllen wird.

Mit einer Inanspruchnahme der Engel & Völkers Technology GmbH aus dem genannten Sachverhalt ist folglich nicht zu rechnen.

5.2 Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen in Höhe von Euro 372.987,52 (Vorjahr: Euro 412.854,77). Die Miet- und Leasingverträge enden zwischen 2021 und 2023.

5.3 Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer im Geschäftsjahr waren:

	Herr Andreas Westendörpf, Geschäftsführer (Abberufung per 09.09.2020)
	Herr Christian Henk, Geschäftsführer (Abberufung per 22.01.2021)
	Herr Jtender Vashist Geschäftsführer (Abberufung per 22.01.2021)
	Herr Sven Odia, Geschäftsführer (Bestellung zum 22.01.2021)
	Herr Thilo von Trotha, Geschäftsführer (Bestellung zum 22.01.2021)
	Frau Paloma Perez Bravo, Geschäftsführerin (Bestellung zum 22.01.2021)

Die von der Engel & Völkers Technology GmbH im Berichtsjahr gewährten Gesamtbezüge der tätigen Geschäftsführer betrugen Euro 992.031,49 (Vorjahr: Euro 588.223,43).

5.4 Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Im Geschäftsjahr 2020 hat die Gesellschaft keine marktunüblichen Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen vorgenommen.

5.5 Angabe der durchschnittlichen Zahl der Arbeitnehmer

Anzahl im Jahresdurchschnitt:

	2020
Leitende Angestellte	9
Angestellte	61
Aushilfen	7
	77

5.6 Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Der Jahresabschluss wird in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens einbezogen.

Die Engel & Völkers AG stellt einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) für den kleinsten sowie den größten Kreis von Unternehmen und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2020 auf.

Der Konzernabschluss wird für 2020 zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt.

5.7 Abschlussprüferhonorar

Die Gesellschaft nimmt die Befreiungsvorschrift gemäß § 285 Nr. 17 letzter Satzteil HGB in Anspruch, da die Honorarangaben im Konzernabschluss des Mutterunternehmens enthalten sind.

5.8 Nachtragsbericht

Zu den möglichen Risiken aus der wirtschaftlichen Entwicklung durch die Bekämpfung des Coronavirus (SAR-CoV-2) wird auf den Nachtragsbericht im Lagebericht verwiesen.

Hamburg, den 31. Mai 2021

Engel & Völkers Technology GmbH

Die Geschäftsführung

Weitere Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 wurde in der Gesellschafterversammlung vom 06. Juli 2021 festgestellt.

Lagebericht 2020

1. Grundlagen der Gesellschaft

Der Engel & Völkers Konzern verfolgt das strategische Ziel das Netzwerk an Lizenzpartnern und eigenen Standorten im Bereich Wohn- und Gewerbeimmobilien kontinuierlich auszubauen. Neben dem Ausbau des Geschäfts im deutschsprachigen Raum wird das Wachstum insbesondere im Bereich Wohnimmobilien in den europäischen Kernmärkten Spanien/Portugal/Andorra und Italien sowie in Nordamerika generiert. Die bestehenden eigenen Standorte werden weiter ausgebaut und an attraktiven Standorten um weitere Market Center und Shops ergänzt. Zur Unterstützung des wachsenden Netzwerks wird Engel & Völkers seine Investitionen in die Digitalisierung der Geschäftsprozesse und Dienstleistungen sowie in die Aus- und Weiterbildung der Mitarbeiter weiter intensivieren.

Die Engel & Völkers Technology GmbH bietet Unternehmen der Engel & Völkers-Gruppe sowie Lizenznehmern IT-Services und IT-Support wie einen Helpdesk und eine CRM -Software. Darüber hinaus entwickelt die Gesellschaft neue Softwarelösungen für die Digitalisierung der operativen und administrativen Prozesse. Als Dienstleister für das E&V Netzwerk ist die wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft maßgeblich von der Immobilienmarktentwicklung in den Kernmärkten abhängig.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen der Kernmärkte von Engel & Völkers waren in 2020 durch die Covid-19 Pandemie geprägt. Das Wirtschaftswachstum in den europäischen Kernmärkten sowie den USA war deutlich negativ. Trotz der allgemeinen schwierigen Lage entwickelten sich die Immobilienmärkte in Deutschland und in den USA positiv, während insbesondere in den südeuropäischen Märkten der negative Wirtschaftstrend auch die Immobilienmärkte erfasst hat.

Für Deutschland zeigte sich in 2020 weiterhin eine starke Nachfragedynamik, die durch den strukturellen Nachfrageüberhang im privaten Immobiliensektor in vielen Regionen sowie durch das anhaltend niedrige Zinsniveau bedingt war. Gemäß des VDP Immobilienpreis-Indexes für das 3. Quartal 2020 nahmen die Preise für selbst genutztes Wohneigentum in 2020 um 7,3 % zu. Der Preisanstieg liegt damit trotz der Covid-19 Pandemie über dem Vorjahreswert.

Für 2021 wird weiterhin von einem niedrigen Zinsniveau ausgegangen (vgl. PwC, Emerging Trends in Real Estate: Europe 2021, S. 12), so dass weiterhin eine starke Nachfrage zu erwarten ist. Für die meisten europäischen Metropolen wird von weitgehend konstanten Mieten und Kaufpreisen ausgegangen, (vgl. PwC, Emerging Trends in Real Estate: Europe 2021, S. 34)

Der Immobilienmarkt in Spanien wurde durch die Pandemie deutlich negativ beeinflusst. Die Anzahl der Transaktionen reduzierte sich um 17% und ging somit auf das Niveau von 2016 zurück. Das Transaktionsvolumen reduzierte sich um 10%. (www.ine.es) Engel & Völkers geht davon aus, dass der Unterschied zwischen dem Rückgang der Transaktionen und dem Volumen vornehmlich auf einen größeren Anteil an hochpreisigen Immobilen zurückzuführen ist. Für 2021 wird bei einer zügigen Überwindung der Pandemie von einer Erholung des Immobilienmarktes ausgegangen.

In den USA stieg die Anzahl der Transaktionen von Wohnimmobilien um 22% und erreichte damit das höchste Niveau seit 2006. Gleichzeitig stieg der durchschnittliche Verkaufspreis in selbiger Periode um rund 13 % (National Association of Realtors).

2.2. Geschäftsverlauf

Die COVID-19 Pandemie hat sich auf das Geschäft der Engel & Völkers Technology GmbH negativ ausgewirkt. Aufgrund der hohen Unsicherheit und dem Einbruch der Immobilienvermarktung in den Kernmärkten im Frühjahr 2020 wurden zeitlich begrenzte Preisreduzierungen für die Dienstleistungen der Gesellschaft beschlossen. Dies hat sich negativ auf die Umsatzerlöse in 2020 ausgewirkt. Gleichzeitig wurden wesentliche Entwicklungsprojekte gestoppt und damit die Aufwendungen reduziert.

Zum 31. Dezember 2020 hat die Gesellschaft einen Kaufvertrag mit der Schwestergesellschaft EV Digital GmbH abgeschlossen und darin die Aktivitäten hinsichtlich des Software-Betriebs und der Softwareentwicklung verkauft. Somit verbleiben zukünftig ausschließlich die Bereiche Service-Desk und Core-IT in der Engel & Völkers Technology GmbH.

Im Geschäftsjahr 2020 wurden Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens in Höhe von TEUR3.691 nach TEUR2.410 im Vorjahr getätigt. Die Investitionen konzentrierten sich insbesondere auf die Entwicklung einer neuen Maklersoftware. Andere Projekte wurden aufgrund der zwischenzeitlich bestehenden Unsicherheit im Zusammenhang mit der Covid-19 Pandemie reduziert.

Im Jahr 2020 waren in der Engel & Völkers Technology GmbH durchschnittlich 77 Mitarbeiter beschäftigt (Vorjahr: 84 Mitarbeiter).

2.3. Lage

Ertragslage

Der Gesamtumsatz in 2020 beträgt TEUR 10.503 nach TEUR 10.904 im Vorjahr. Dabei ist zu berücksichtigen, dass die Umsätze mit den Produkten CRM und mail durch die Pandemie-bedingten Preisnachlässe deutlich rückläufig sind. Dieser Rückgang wurde durch Intercompany-Services für andere Dienstleistungen weitgehend kompensiert.

Die aktivierten Eigenleistungen beziehen sich auf die Softwareentwicklungsprojekte, in denen interne und externe Mitarbeiter gemeinsam arbeiten. Die aktivierten Eigenleistungen in diesem Zusammenhang sind von TEUR 627 auf TEUR 774 gestiegen. Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 1.740 (VJ: TEUR 98) stehen vornehmlich im Zusammenhang mit der Veräußerung von Teilen des Geschäftsbetriebs Ende 2020.

Aufwendungen für bezogene Leistungen enthalten im Wesentlichen Aufwendungen für externe Dienstleister im Zusammenhang mit dem Betrieb der bei Engel & Völkers eingesetzten Systeme sowie die Aufwendungen für die erforderlichen Softwarelizenzen. Die entsprechenden Aufwendungen sind leicht von TEUR 3.680 auf TEUR 3.877 gestiegen. Der Personalaufwand beträgt in 2020 TEUR 7.498 nach TEUR 6.147 im Vorjahr. Dieser Anstieg resultiert aus neuen Entwicklungsprojekten und einem Umbau der Managementstruktur. Die Abschreibungen betragen in 2020 TEUR 761 (VJ: TEUR 952) und resultieren im Wesentlichen aus der Nutzung abgeschlossener Softwareentwicklungen. Die sonstigen Aufwendungen erhöhen sich von TEUR 1.210 im Vorjahr auf TEUR 1.430 in 2020. Zu dem Anstieg haben insbesondere höhere Beratungskosten und gestiegene Wertberichtigungen auf Forderungen beigetragen. Gegenläufig entwickelten sich die Reise- und Bewirtungskosten.

Der Steueraufwand erhöht sich leicht von TEUR 11 auf TEUR 67. Damit ergibt sich ein Jahresergebnis in 2020 von TEUR-624 nach TEUR-380 im Vorjahr.

Vermögens- und Finanzlage

Das Anlagevermögen beträgt TEUR2.089 nach TEUR3.962 im Vorjahr und besteht vornehmlich aus immateriellen Vermögensgegenständen. Der Rückgang resultiert im Wesentlich aus dem Verkauf der selbst entwickelten Maklersoftware an eine andere Konzerngesellschaft im Dezember 2020. Das Umlaufvermögen steigt deutlich von TEUR 1.725 auf TEUR9.109. Darin sind TEUR7.445 Forderungen gegenüber einer Konzerngesellschaft enthalten, die im Zusammenhang mit dem Assetverkauf stehen. Die liquiden Mittel betragen TEUR725 in 2020 nach TEUR222 im Vorjahr.

Der nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag erhöhte sich aufgrund des Jahresfehlbetrags von TEUR -2.004 auf TEUR -2.628. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft erhöhen sich von TEUR 7.584 auf TEUR 13.845 und enthalten eine Darlehensverbindlichkeit in Höhe von TEUR 10.500 gegenüber der Engel & Völkers AG.

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit belief sich auf TEUR -1.580 nach TEUR 2.485 im Vorjahr. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist mit TEUR 2.091 positiv, da darin Einzahlungen aus dem Abgang von Anlagen aus dem Assetverkauf enthalten sind. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ist mit TEUR -8 (VJ: 7) aufgrund von Zinszahlungen negativ.

Trotz der vorhandenen liquiden Mittel ist die Finanzierung der Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr stark abhängig von der Finanzierung durch die Muttergesellschaft mittels der oben dargestellten Konzerndarlehen.

Die Engel & Völkers AG hat mit Datum vom 11. März 2021 zum Bilanzstichtag eine Patronatserklärung für die Gesellschaft mit einer Laufzeit bis zum 31. Juli 2022 sowie mit Datum vom 28. Januar 2020 einen Rangrücktritt für das bestehende Darlehen in Höhe von TEUR 2.000 abgegeben. Eine externe Finanzierung mit Ausnahme laufender Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen besteht nicht.

2.4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Aufgrund der strategischen Neuausrichtung der Gesellschaft werden sich auch die Leistungsindikatoren verändern. Im Fokus wird zukünftig die Anzahl der Nutzer innerhalb des Engel & Völkers Netzwerks stehen, da die Umsätze der einzelnen Serviceleistungen auf den Nutzerzahlen basieren. Als finanzieller Leistungsindikator dient das EBITDA, das in 2020 mit TEUR 212 unterhalb des Vorjahres Ergebnisses von TEUR 591 lag.

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Aufgrund der negativen Ertragsentwicklung der letzten Geschäftsjahre ist die Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit trotz der vorhandenen liquiden Mittel abhängig von der Aufrechterhaltung der Finanzierung durch die Muttergesellschaft mittels der oben dargestellten Konzerndarlehen. Diese hat, wie unter "Vermögens- und Finanzlage" dargestellt, eine Patronatserklärung und eine Rangrücktrittserklärung in Bezug auf einen Teil ihrer Darlehen abgegeben.

Durch die Veräußerung eines Teils des Geschäftsbetriebs wird sich die wirtschaftliche Lage voraussichtlich verbessern, da sich die Gesellschaft auf kostendeckende Serviceleistungen konzentriert und auf eigene Entwicklungsprojekte zukünftig verzichtet.

Die ersten Monate des Geschäftsjahres 2021 lassen bereits eine deutliche Ergebnisverbesserung erkennen. Das geplante Wachstum an Immobilienberatern im Engel & Völkers Netzwerk wird sich positiv auf den Umsatz und das Ergebnis auswirken. Die Gesellschaft erwartet für das gesamte Geschäftsjahr Umsatzerlöse im hohen einstelligen Millionenbereich, einen positiven operativen Cash-flow und ein deutlich positives Ergebnis vor Steuern.

Die Covid-19 Pandemie wird weiterhin einen wesentlichen Einfluss auf die wirtschaftliche Entwicklung der Kernmärkte von Engel & Völkers haben. Würde sich die Erholung der Wirtschaftstätigkeit deutlich verzögern oder ausbleiben, kann dies negative Auswirkungen auf das Wachstum der Nutzer im Engel & Völkers Netzwerk und damit auf die Wachstumserwartung der Gesellschaft haben. Da die Serviceleistungen der Gesellschaft zum Teil von Drittanbietern bezogen werden, können sich Preisanpassungen für eingekaufte Leistungen wie z.B. für Lizenzen negativ auf die Profitabilität der Gesellschaft auswirken, wenn diese Preisänderungen nicht an die Kunden weitergegeben werden können.

Weitere Risiken können sich aus der System Verfügbarkeit, Datensicherheit und Cyberkriminalität ergeben, die sich auf die Dienstleistungen an die Lizenzpartner im Engel & Völkers Netzwerk auswirken. Durch ein umfangreiches IT- und Datensicherheitskonzept werden diese Risiken minimiert. Darüber hinaus wird durch das Schaffen eines positiven Arbeitsumfelds der Aufbau und der Erhalt des internen Know-hows gefördert.

Wesentliche Chancen für die Engel & Völkers Gruppe ergeben sich aus dem weiteren kontinuierlichen Wachstum des Lizenzsystems.

Hamburg, 31. Mai 2021

Engel & Völkers Technology GmbH

Die Geschäftsführung

31:T7235,

Engel & Völkers Technology GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Bilanz zum 31.12.2019

AKTIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2019	Vorjahr 31.12.2018
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	779.990,00	390.546,62
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	3.944,00	2,00
3. Geschäfts- oder Firmenwert	6.577,00	9.897,91
4. Geleistete Anzahlungen	3.055.903,07	1.828.820,16
	3.846.414,07	2.229.266,69
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	115.970,00	184.874,01
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	642.418,32	671.206,64
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	848.594,90	444.895,34
3. Sonstige Vermögensgegenstände	23.645,27	5.264,91
	1.514.658,49	1.121.366,89
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	221.821,34	244.182,81
C. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	334.856,07	329.237,64
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	2.003.633,84	1.623.986,39
	8.037.353,81	5.732.914,43

PASSIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2019	Vorjahr 31.12.2018
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinn-/Verlustvortrag	-1.648.986,39	-756.683,56
III. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	-379.647,45	-892.302,83
IV. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	2.003.633,84	1.623.986,39
	0,00	0,00
B. Rückstellungen
1. Sonstige Rückstellungen	441.609,22	582.740,04
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	483.676,41	526.189,77
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	6.957.799,75	4.528.164,41
3. Sonstige Verbindlichkeiten	154.268,43	95.820,21
- davon aus Steuern:	117.559,34	69.234,97
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:	17.808,85	13.803,42
	7.595.744,59	5.150.174,39
	8.037.353,81	5.732.914,43

Anhang für das Geschäftsjahr 2019

I. Allgemeine Angaben

Die Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg, (im Folgenden 'Gesellschaft'), hat den vorliegenden Jahresabschluss nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbH-Gesetzes (GmbHG) erstellt. Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 1 HGB.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Die Gesellschaft ist unter der Firma Engel & Völkers Technology GmbH mit Sitz in Hamburg im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 95747 eingetragen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen sind mit den Anschaffungskosten, vermindert um aufgelaufene Abschreibungen, angesetzt. Abschreibungen werden planmäßig nach der linearen Methode über die wirtschaftliche Nutzungsdauer der Anlagewerte verteilt vorgenommen. Der Geschäfts- und Firmenwert wird planmäßig über 15 Jahre abgeschrieben, da die voraussichtliche Nutzungsdauer nach marktüblicher Einschätzung auf diesen Zeitraum eingeschätzt wird.

Selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände wurden gem. § 248 Abs. 2 HGB zum Stichtag in Höhe der Entwicklungskosten aktiviert und werden über den Zeitraum der Nutzung planmäßig abgeschrieben.

Für geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG wurde bis 2013 ein Sammelposten gebildet, sie werden über die Restlaufzeit abgeschrieben. Die Wirtschaftsgüter zwischen 250,01 Euro und 800,00 Euro gem. § 6 Abs. 2 S. 1 EStG werden auf das Konto geringwertige Wirtschaftsgüter gebucht und sofort abgeschrieben.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen erfassen alle am Bilanzstichtag drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit einem der Restlaufzeit entsprechenden Zinsfuß abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag bewertet. Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit dem Geldkurs am Entstehungstag bzw. mit dem Devisenkassamittelkurs gemäß § 256a HGB am Abschlusstichtag.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Forschungs- und Entwicklungskosten des Geschäftsjahres betragen insgesamt Euro 2.676.558,96 (Vorjahr: Euro 1.571.900,91). Davon entfallen Euro 2.247.834,78 (Vorjahr: Euro 1.563.857,16) auf nach § 248 Abs. 2 HGB aktivierte geleistete Anzahlungen auf selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens, die ohne Berührung der Gewinn- und Verlustrechnung als Herstellungskosten aktiviert wurden.

Von den geleisteten Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände entfallen Euro 2.247.834,78 (Vorjahr: Euro 1.563.857,16) auf selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 775.594,70 (Vorjahr: Euro 444.895,34) sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 770.981,94 (Vorjahr 444.895,34) enthalten. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von Euro 280.186,35 (Vorjahr: Euro 124.638,87) gegenüber der Gesellschafterin enthalten.

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände besitzen wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Zum 31. Dezember 2019 bestehen ausschüttungsgesperrte Beträge aus der Aktivierung selbstgeschaffener immaterieller Vermögensgegenstände in Höhe von Euro 3.835.893,07 (Vorjahr: Euro 2.219.366,78).

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt Euro 654.582,59 (Vorjahr: Euro 650.174,39).

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehälte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 6.957.799,75 (Vorjahr: Euro 4.528.164,41) sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 6.930.589,17 (Vorjahr: Euro 4.500.366,67) enthalten. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 23.186,99 (Vorjahr: Euro 27.797,74) enthalten.

			Restlaufzeit
		Gesamtbetrag	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre
	Stand am	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31.12.2019	483.676,41	483.676,41	0,00	0,00
	31.12.2018	526.189,77	526.189,77	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	31.12.2019	6.957.799,75	27.799,75	6.930.000,00	0,00
	31.12.2018	4.528.164,41	28.164,41	4.500.000,00	0,00
davon aus Darlehen gegenüber Gesellschaftern	31.12.2019	6.930.000,00	0,00	6.930.000,00	0,00
	31.12.2018	4.500.000,00	0,00	4.500.000,00	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	31.12.2019	143.106,43	143.106,43	0,00	0,00
	31.12.2018	95.820,21	95.820,21	0,00	0,00
	31.12.2019	7.584.582,59	654.582,59	6.930.000,00	0,00
	31.12.2018	5.150.174,39	650.174,39	4.500.000,00	0,00

IV. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Am 30. Januar 2018 hat die Engel & Völkers AG einen neuen Darlehensvertrag mit der Commerzbank AG/UniCredit Bank AG geschlossen. Dabei wurden sämtliche Forderungen im Rahmen einer Globalzession und Bankguthaben der Engel & Völkers Technology GmbH der Commerzbank AG/UniCredit Bank AG als Sicherheit verpfändet.

Die Engel & Völkers Technology GmbH hat für die Finanzierung der Muttergesellschaft durch die Commerzbank AG/UniCredit Bank AG eine Garantie über das Darlehensvolumen von Euro 88.000.000,00 abgegeben. Der vollstreckbare Betrag im Rahmen der Garantie ist derjenige Betrag, der geleistet werden kann, ohne dass hierdurch das Nettovermögen der Gesellschaft den Betrag des gezeichneten Kapitals der Gesellschaft unterschreitet.

Mit einer Inanspruchnahme der Engel & Völkers Technology GmbH aus dem genannten Sachverhalt ist folglich nicht zu rechnen.

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 2.003.633,84 aus.

Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet.

Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers AG, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2019 für eine Forderung in Höhe von Euro 2.000.000 am 28. Januar 2020 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer im Geschäftsjahr waren:

	Herr Christian Evers, Vorstand Bereich Sales Office der Engel & Völkers AG (Abberufung per 16.09.2019)
	Herr Andreas Westendörpf, Geschäftsführer
	Herr Christian Henk, Geschäftsführer (seit 03.09.2019)
	Herr Jitender Vashist Geschäftsführer (seit 16.09.2019)

Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Der Jahresabschluss wird in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens einbezogen.

Der Konzernabschluss wird für 2019 zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt.

Angabe der durchschnittlichen Zahl der Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr 2019 hat die Gesellschaft durchschnittlich 88 Mitarbeiter beschäftigt.

Hamburg, den 28. Januar 2020

gez. Andreas Westendörpf, Geschäftsführer

gez. Christian Henk, Geschäftsführer

gez. Jitender Vashist, Geschäftsführer

Weitere Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2019 wurde in der Gesellschafterversammlung vom 29. Mai 2020 festgestellt.

32:T5c60,

Engel & Völkers Technology GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2017 bis zum 31.12.2017

Bilanz zum 31.12.2017

AKTIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2017	Vorjahr 31.12.2016
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	389.666,46	33.784,41
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	82,00	938,42
3. Geschäfts- oder Firmenwert	13.197,22	16.496,52
4. Geleistete Anzahlungen	488.973,00	748.766,83
	891.918,68	799.986,18
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	294.694,01	305.893,83
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	809.758,04	925.379,71
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	455.735,06	586.858,85
3. Sonstige Vermögensgegenstände	6.124,03	14.165,40
	1.271.617,13	1.526.403,96
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	152.623,93	332.017,95
C. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	388.641,84	544.465,98
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	731.683,56	1.706.300,86
	3.731.179,15	5.215.068,76
PASSIVA
	Geschäftsjahr 31.12.2017	Vorjahr 31.12.2016
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinn-/Verlustvortrag	-1.731.300,86	-3.719.983,29
III. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	974.617,30	1.988.682,43
IV. Nicht durch Eigenkapital gedeckter fehlbetrag	731.683,56	1.706.300,86
	0,00	0,00
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	0,00	69.431,21
2. Sonstige Rückstellungen	195.246,70	305.974,58
	195.246,70	375.405,79
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	238.020,73	493.235,68
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	3.244.428,07	4.311.195,83
3. Sonstige Verbindlichkeiten	53.483,65	35.231,46
- davon aus Steuern:	41.315,44	23.421,24
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:	5.613,25	3.873,12
	3.535.932,45	4.839.662,97
	3.731.179,15	5.215.068,76

Anhang für das Geschäftsjahr 2017

I. Allgemeine Angaben

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Die Gesellschaft ist unter der Firma Engel & Völkers IT-Services GmbH mit Sitz in Hamburg im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 95747 eingetragen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG wurde bis 2013 ein Sammelposten gebildet, sie werden über die Restlaufzeit abgeschrieben. Die Wirtschaftsgüter zwischen 150,01 Euro und 410,00 Euro gem. § 6 Abs. 2 S.1 EStG werden auf das Konto geringwertige Wirtschaftsgüter gebucht und sofort abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie das Guthaben bei Kreditinstituten sind zu Nennwerten bewertet. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1% auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen erfassen alle am Bilanzstichtag drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit einem der Restlaufzeit entsprechenden Zinsfuß abgezingst.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Forschungs- und Entwicklungskosten des Geschäftsjahres betragen insgesamt Euro 129.641,87 (Vorjahr: Euro 558.271,00). Davon entfallen Euro 99.660,00 (Vorjahr: Euro 558.271,00) auf nach § 248 Abs. 2 HGB aktivierte geleistete Anzahlungen auf selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens, die ohne Berührung der Gewinn- und Verlustrechnung als Herstellungskosten aktiviert wurden.

Von den geleisteten Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände entfallen Euro 488.973,00 (Vorjahr: Euro 748.766,83) auf selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 455.735,06 (Vorjahr: Euro 586.858,85) sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 455.735,06 (Vorjahr 583.206,00) enthalten. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von Euro 257.348,65 (Vorjahr: Euro 201.265,31) gegenüber der Gesellschafterin enthalten.

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände besitzen wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Zum 31. Dezember 2017 bestehen ausschüttungsgesperrte Beträge aus der Aktivierung selbstgeschaffener immaterieller Vermögensgegenstände in Höhe von Euro 878.639,46 (Vorjahr: Euro 782.551,24)

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt Euro 306.427,32 (Vorjahr: Euro 710.157,84).

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehälte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 3.244.428,07 (Vorjahr: Euro 4.311.195,83) sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 3.236.465,82 (Vorjahr: Euro 4.129.665,72) enthalten. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 11.032,05 (Vorjahr: Euro 4.227,29) enthalten.

			Restlaufzeit
		Gesamtbetrag	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre
	Stand am	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31.12.2017	238.020,73	238.020,73	0,00	0,00
	31.12.2016	493.235,68	493.235,68	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	31.12.2017	3.244.428,07	14.922,94	3.229.505,13	0,00
	31.12.2016	4.311.195,83	181.690,70	4.129.505,13	0,00
davon aus Darlehen gegenüber Gesellschaftern	31.12.2017	3.229.505,13	0,00	3.229.505,13	0,00
	31.12.2016	4.129.505,13	0,00	4.129.505,13	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	31.12.2017	53.483,65	53.483,65	0,00	0,00
	31.12.2016	35.231,46	35.231,46	0,00	0,00
	31.12.2017	3.535.932,45	306.427,32	3.229.505,13	0,00
	31.12.2016	4839.662,97	710,15784	4.129.505,13	0,00

IV. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Mit Darlehensvertrag vom 20. Februar 2015 und Änderungsvereinbarung vom 27. Juli 2016 hat die Engel & Völkers AG mit der BHF Bank Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main, (im Folgenden 'BHF-Bank') einen Darlehensvertrag geschlossen. Dabei wurden sämtliche Forderungen im Rahmen einer Globalzession und Bankguthaben der Engel & Völkers IT-Services GmbH der BHF Bank als Sicherheit verpfändet.

Die Engel & Völkers IT-Services GmbH hat für die Finanzierung der Muttergesellschaft durch die BHF Bank eine Bürgschaft über das per 31. Dezember 2016 ausstehende Darlehensvolumen von Euro 10.200.000,00 abgegeben. Der vollstreckbare Betrag im Rahmen der Bürgschaft ist derjenige Betrag, der geleistet werden kann, ohne dass hierdurch das Nettovermögen der Gesellschaft den Betrag des gezeichneten Kapitals der Gesellschaft unterschreitet.

Die zugunsten der Engel & Völkers AG eingegangene Bürgschaft ist nicht zu passivieren, da die Engel & Völkers AG bislang ihren Verpflichtungen stets fristgerecht nachgekommen ist. Es ist davon auszugehen, dass die Engel & Völkers AG die Verpflichtungen aus dem Kreditvertrag auch weiterhin erfüllen wird.

Mit einer Inanspruchnahme der Engel & Völkers IT-Services GmbH aus dem genannten Sachverhalt ist folglich nicht zu rechnen.

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 731.683,56 aus.

Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet.

Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers AG, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2017 für eine Forderung in Höhe von Euro 730.000 am 26. Januar 2018 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer im Geschäftsjahr waren:

Herr Christian Evers, Vorstand Bereich Sales Office der Engel & Völkers AG

Herr Andreas Westendörpf, Geschäftsführer Bereich IT (seit 01.03.2017)

Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg. Der Jahresabschluss wird in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens einbezogen.

Der Konzernabschluss wird für 2017 zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt.

Angabe der durchschnittlichen Zahl der Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr 2017 hat die Gesellschaft durchschnittlich 47 Mitarbeiter beschäftigt.

Hamburg, den 26. Januar 2018

Andreas Westendörpf, Geschäftsführer

Christian Evers, Geschäftsführer

33:T4817,

Engel & Völkers IT-Services GmbH (vormals: Engel & Völkers IT und Media GmbH)

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Bilanz zum 31. Dezember 2016

AKTIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2016	Vorjahr 31.12.2015
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	799.986,18	270.428,46
II. Sachanlagen	305.893,83	307.357,11
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	1.526.403,96	1.699.133,85
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	332.017,95	547.649,60
C. Rechnungsabgrenzungsposten	544.465,98	660.314,89
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	1.706.300,86	3.694.983,29
	5.215.068,76	7.179.867,20
PASSIVA
	Geschäftsjahr 31.12.2016	Vorjahr 31.12.2015
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Verlustvortrag	-3.719.983,29	-4.691.324,30
III. Jahresüberschuss	1.988.682,43	971.341,01
IV. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	1.706.300,86	3.694.983,29
B. Rückstellungen	375.405,79	439.827,00
C. Verbindlichkeiten	4.839.662,97	6.740.040,20
	5.215.068,76	7.179.867,20

Anhang für das Geschäftsjahr 2016

I. Allgemeine Angaben

Die Engel & Völkers IT-Services GmbH, Hamburg, (im Folgenden ,Gesellschaft'), hat den vorliegenden Jahresabschluss nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbH-Gesetzes (GmbHG) erstellt. Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 1 HGB.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Die Gesellschaft ist unter der Firma Engel & Völkers IT-Services GmbH mit Sitz in Hamburg im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 95747 eingetragen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG wurde bis 2013 ein Sammelposten gebildet, sie werden über die Restlaufzeit abgeschrieben. Die Wirtschaftsgüter zwischen 150,01 Euro und 410,00 Euro gem. § 6 Abs. 2 S. 1 EStG werden auf das Konto geringwertige Wirtschaftsgüter gebucht und sofort abgeschrieben.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen erfassen alle am Bilanzstichtag drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit einem der Restlaufzeit entsprechenden Zinsfuß abgezinst

III. Erläuterungen zur Bilanz

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 586.858,85 (Vorjahr: Euro 337.607,23) sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 583.206,00 (Vorjahr: Euro 337.607,23) enthalten. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von Euro 201.265,31 (Vorjahr: Euro 149.144,84) gegen die Gesellschafterin enthalten.

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände besitzen wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehalte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 4.311.195,83 (Vorjahr: Euro 5.668.197,18) sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 4.129.665,72 (Vorjahr: Euro 5.601.954,28) enthalten. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 4.227,29 (Vorjahr: Euro 55.736,32) enthalten.

	Stand am	Gesamtbetrag	Restlaufzeit
		Gesamtbetrag	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre
		EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31.12.2016	493.235,68	493.235,68	0,00	0,00
Vj.	31.12.2015	604.669,85	604.669,85	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	31.12.2016	4.311.195,83	181.690,70	4.129.505,13	0,00
Vj.	31.12.2015	5.668.197,18	2.388.197,18	3.280.000,00	0,00
davon aus Darlehen gegenüber Gesellschaftern	31.12.2016	4.129.505,13	0,00	4.129.505,13	0,00
Vj.	31.12.2015	3.280.000,00	0,00	3.280.000,00	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	31.12.2016	35.231,46	35.231,46	0,00	0,00
Vj.	31.12.2015	467.173,17	467.173,17	0,00	0,00
	31.12.2016	4.839.662,97	710.157,84	4.129.505,13	0,00
Vj.	31.12.2015	6.740.040,20	3.460.040,20	3.280.000,00	0,00

IV. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Mit Darlehensvertrag vom 20. Februar 2015 und Änderungsvereinbarung vom 27. Juli 2016 hat die Engel & Völkers AG mit der BHF Bank Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main, (im Folgenden ,BHF-Bank') einen Darlehensvertrag geschlossen. Dabei wurden sämtliche Forderungen im Rahmen einer Globalzession und Bankguthaben der Engel & Völkers IT-Services GmbH der BHF Bank als Sicherheit verpfändet.

Mit einer Inanspruchnahme der Engel & Völkers IT-Services GmbH aus dem genannten Sachverhalt ist folglich nicht zu rechnen.

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 1.706.300,86 aus.

Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet.

Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen, da sich aufgrund der Finanz- und Ertragsplanung eine positive Fortführungsprognose für die kommenden Jahre ergibt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung Geschäftsführer im Geschäftsjahr waren:

	Herr Christian Evers, Vorstand Bereich Sales Office der Engel & Völkers AG
	Herr Norbert Schmidt-Banasch, Geschäftsführer Bereich IT (bis zum 31.05.2016)
	Herr Maximilian Knüppel, Geschäftsführer Bereich Media (bis zum 29.01.2016)

Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Der Jahresabschluss wird in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens einbezogen.

Der Konzernabschluss wird für 2016 zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt.

Angabe der durchschnittlichen Zahl der Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr 2016 hat die Gesellschaft durchschnittlich 48 Mitarbeiter beschäftigt.

Hamburg, den 27. Januar 2017

Christian Evers, Geschäftsführer

34:T7300,

Engel & Völkers IT-Services GmbH (vormals: Engel & Völkers IT und Media GmbH)

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Bilanz zum 31.12.2015

AKTIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2015	Vorjahr 31.12.2014
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	46.862,25	0,00
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	13.274,55	28.628,59
3. Geschäfts- oder Firmenwert	19.795,83	23.095,14
4. Geleistete Anzahlungen	190.495,83	0,00
	270.428,46	51.723,73
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	307.357,11	205.895,56
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Fertige Erzeugnisse und Waren	0,00	445,54
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.348.149,25	1.262.090,42
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	337.607,23	274.192,50
3. Sonstige Vermögensgegenstände	13.377,37	31.004,80
	1.699.133,85	1.567.287,72
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	547.649,60	537.746,82
C. Rechnungsabgrenzungsposten	660.314,89	666.347,85
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	3.694.983,29	4.666.324,30
	7.179.867,20	7.695.771,52
PASSIVA
	Geschäftsjahr 31.12.2015	Vorjahr 31.12.2014
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinn-/Verlustvortrag	-4.691.324,30	-4.987.957,68
III. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	971.341,01	296.633,38
IV. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	3.694.983,29	4.666.324,30
	0,00	0,00
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	3.553,00	0,00
2. Sonstige Rückstellungen	436.274,00	302.367,00
	439.827,00	302.367,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00	0,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	604.669,85	690.433,37
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	5.668.197,18	6.502.005,48
4. Sonstige Verbindlichkeiten	467.173,17	200.965,67
- davon aus Steuern:	29.375,36	26.486,70
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:	5.193,40	3.488,14
	6.740.040,20	7.393.404,52
	7.179.867,20	7.695.771,52

Anhang für das Geschäftsjahr 2015

I. Allgemeine Angaben

Die Engel & Völkers IT und Media GmbH, Hamburg, (im Folgenden ,Gesellschaft'), hat den vorliegenden Jahresabschluss nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbH-Gesetzes (GmbHG) erstellt. Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 1 HGB.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände wurden gem. § 248 Abs. 2 HGB erstmalig zum Stichtag in Höhe der Entwicklungskosten aktiviert und werden über den Zeitraum der Nutzung planmäßig abgeschrieben.

Die Forschungs- und Entwicklungskosten des Geschäftsjahres betragen insgesamt Euro 242.807,18 (Vorjahr: Euro 0,00). Davon entfallen Euro 242.807,18 (Vorjahr: Euro 0,00) auf nach § 248 Abs. 2 HGB aktivierte selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens.

Von den geleisteten Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände entfallen Euro 190.495,83 (Vorjahr: Euro 0,00) auf selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens.

Für geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG wurde bis 2013 ein Sammelposten gebildet, sie werden über die Restlaufzeit abgeschrieben.

Die Wirtschaftsgüter zwischen 150,01 Euro und 410,00 Euro gem. § 6 Abs. 2 S. 1 EStG werden auf das Konto geringwertige Wirtschaftsgüter gebucht und sofort abgeschrieben.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden nur solche vor dem Bilanzstichtag geleisteten Auszahlungen aktiviert, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die ausgewiesenen Rückstellungen erfassen alle am Bilanzstichtag drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 337.607,23 sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 337.607,23 enthalten. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von Euro 149.144,84 gegenüber der Gesellschafterin enthalten.

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt Euro 3.460.040,20 (Vorjahr: Euro 4.113.404,52).

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehalte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 5.668.197,18 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 5.601.954,28 enthalten. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 55.736,32 enthalten.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB ist im folgenden Anlagespiegel dargestellt:

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2015	Zugänge	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2015
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	52.311,35	0,00	0,00	52.311,35
2. Lizenzen	258.477,50	0,00	0,00	0,00	258.477,50
3. Geschäfts- oder Firmenwert	49.814,00	0,00	0,00	0,00	49.814,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	190.495,83	0,00	0,00	190.495,83
	308.291,50	242.807,18	0,00	0,00	551.098,68
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	964.309,95	275.716,07	38.122,20	0,00	1.201.903,82
	964.309,95	275.716,07	38.122,20	0,00	1.201.903,82
	1.272.601,45	518.523,25	38.122,20	0,00	1.753.002,50

	Abschreibungen
	01.01.2015	Zugänge	Abgänge	31.12.2015
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	5.449,10	0,00	5.449,10
2. Lizenzen	229.848,91	15.354,04	0,00	245.202,95
3. Geschäfts- oder Firmenwert	26.718,86	3.299,31	0,00	30.018,17
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	0,00	0,00	0,00
	256.567,77	24.102,45	0,00	280.670,22
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	758.414,39	174.254,52	38.122,20	894.546,71
	758.414,39	174.254,52	38.122,20	894.546,71
	1.014.982,16	198.356,97	38.122,20	1.175.216,93

	Buchwerte
	01.01.2015	31.12.2015
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	0,00	46.862,25
2. Lizenzen	28.628,59	13.274,55
3. Geschäfts- oder Firmenwert	23.095,14	19.795,83
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	190.495,83
	51.723,73	270.428,46
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	205.895,56	307.357,11
	205.895,56	307.357,11
	257.619,29	577.785,57

IV. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Am 17. Dezember 2013 hat die Engel & Völkers AG mit der BHF Bank einen Darlehensvertrag geschlossen. Dabei wurden sämtliche Forderungen im Rahmen einer Globalzession und Bankguthaben der Engel & Völkers IT und Media GmbH der BHF Bank als Sicherheit verpfändet worden.

Die Engel & Völkers IT und Media GmbH hat für die Finanzierung der Muttergesellschaft durch die BHF Bank eine Bürgschaft über das ausstehende Darlehensvolumen abgegeben. Der maximal vollstreckbare Betrag der Bürgschaft ist auf das Nettovermögen der Gesellschaft begrenzt, wobei das Stammkapital nicht unterschritten werden darf.

Mit einer Inanspruchnahme der Engel & Völkers IT und Media GmbH aus dem genannten Sachverhalt ist folglich nicht zu rechnen.

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 3.694.983,29 aus.

Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet.

Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers AG, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2015 für eine Forderung in Höhe von Euro 3.750.000,00 am 27. Januar 2016 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer im Geschäftsjahr waren:

	Herr Christian Evers, Vorstand Bereich Sales Office der Engel & Völkers AG
	Herr Norbert Schmidt-Banasch, Geschäftsführer Bereich IT
	Herr Maximilian Knüppel, Geschäftsführer Bereich Media (Abberufung per 29.01.2016)

Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Das Mutterunternehmen stellt einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) für den größten Kreis von Unternehmen und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2015 auf.

Der Konzernabschluss wird erstmalig für 2015 zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt worden.

Hamburg, den 29. Januar 2016

Christian Evers, Geschäftsführer

Norbert Schmidt-Banasch, Geschäftsführer

35:T813e,

Engel & Völkers IT und Media GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Bilanz zum 31. Dezember 2014

AKTIVA

	31.12.2014	31.12.2013
	Euro	Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Lizenzen	28.628,59	31.879,67
2. Geschäfts- oder Firmenwert	23.095,14	26.394,45
	51.723,73	58.274,12
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	205.895,56	298.494,03
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Waren	445,54	0,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.262.090,42	826.511,45
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	274.192,50	272.860,30
3. sonstige Vermögensgegenstände	31.004,80	18.252,50
	1.567.287,72	1.117.624,25
III. Guthaben bei Kreditinstituten	537.746,82	359.976,16
C. Rechnungsabgrenzungsposten	666.347,85	642.433,37
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	4.666.324,30	4.962.957,68
PASSIVA
	31.12.2014	31.12.2013
	Euro	Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Verlustvortrag	4.987.957,68-	5.211.220,86-
III. Jahresüberschuss	296.633,38	223.263,18
nicht gedeckter Fehlbetrag	4.666.324,30	4.962.957,68
buchmäßiges Eigenkapital	0,00	0,00
B. Rückstellungen
1. sonstige Rückstellungen	302.367,00	178.310,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00	0,58
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	690.433,37	823.149,77
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	6.502.005,48	6.407.715,27
4. sonstige Verbindlichkeiten	200.965,67	30.583,99
	7.393.404,52	7.261.449,61
-davon aus Steuern Euro 26.486,70 (Euro 21.168,65)
-davon im Rahmen der sozialen Sicherheit Euro 3.488,14 (Euro 3.494,51)
	7.695.771,52	7.439.759,61
	7.695.771,52	7.439.759,61

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2014

		Geschäftsjahr	Vorjahr
	Euro	Euro	Euro
1. Umsatzerlöse		8.213.372,45	6.492.845,85
2. sonstige betriebliche Erträge		617.021,11	1.053.979,12
-davon aus der Währungsumrechnung Euro 7.615,18 (Euro 3.923,33)
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	23.845,00		0,00
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	5.437.522,13		4.081.071,13
		5.461.367,13	4.081.071,13
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	1.923.564,56		1.719.468,11
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	323.121,44		275.282,24
		2.246.686,00	1.994.750,35
- davon für Altersversorgung Euro 2.774,56 (Euro 1.752,00)
5. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		168.095,72	148.590,29
6. sonstige betriebliche Aufwendungen		643.395,12	1.083.634,20
- davon aus der Währungsumrechnung Euro 8.447,13 (Euro 4.534,58)
7. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		83,96	46,98
- davon aus verbundenen Unternehmen Euro 83,96 (Euro 46,98)
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		3.243,54	11.211,08
- davon an verbundene Unternehmen Euro 2.713,97 (Euro 11.197,38)
9. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		307.690,01	227.614,90
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	10.418,63		3.867,72
11. sonstige Steuern	638,00		484,00
		11.056,63	4.351,72
12. Jahresüberschuss		296.633,38	223.263,18

Anhang für das Geschäftsjahr 2014

I. Allgemeine Angaben

Die Engel & Völkers IT und Media GmbH, Hamburg, (im Folgenden 'Gesellschaft'), hat den vorliegenden Jahresabschluss nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbH-Gesetzes (GmbHG) erstellt. Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 1 HGB.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG wurde bis 2013 ein Sammelposten gebildet, sie werden über die Restlaufzeit abgeschrieben.

Die Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten zwischen 150,01 Euro und 410,00 Euro werden gem. § 6 Abs. 2 S. 1 EStG auf das Konto geringwertige Wirtschaftsgüter gebucht und sofort abgeschrieben.

Die Vorräte werden gem. § 253 (4) HGB mit den Anschaffungskosten oder mit dem niedrigeren beizulegendem Wert angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie die Guthaben bei Kreditinstituten sind zu Nennwerten bewertet. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1% auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden nur solche vor dem Bilanzstichtag geleisteten Auszahlungen aktiviert, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB ist im folgenden Anlagespiegel dargestellt:

	Anschaffungskosten
	01.01.2014	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2014
	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Lizenzen	238.563,36	19.914,14	0,00	0,00	258.477,50
2. Geschäfts- oder Firmenwert	49.814,00	0,00	0,00	0,00	49.814,00
	288.377,36	19.914,14	0,00	0,00	308.291,50
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	940.190,70	49.502,61	0,00	25.383,36	964.309,95
	940.190,70	49.502,61	0,00	25.383,36	964.309,95
	1.228.568,06	69.416,75	0,00	25.383,36	1.272.601,45

	Abschreibungen
	01.01.2014	Zugänge	Abgänge	31.12.2014
	Euro	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Lizenzen	206.683,69	23.165,22	0,00	229.848,91
2. Geschäfts- oder Firmenwert	23.419,55	3.299,31	0,00	26.718,86
	230.103,24	26.464,53	0,00	256.567,77
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	641.696,67	141.631,19	24.913,47	758.414,39
	641.696,67	141.631,19	24.913,47	758.414,39
	871.799,91	168.095,72	24.913,47	1.014.982,16

	Buchwerte
	31.12.2014	31.12.2013
	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Lizenzen	28.628,59	31.879,67
2. Geschäfts- oder Firmenwert	23.095,14	26.394,45
	51.723,73	58.274,12
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	205.895,56	298.494,03
	205.895,56	298.494,03
	257.619,29	356.768,15

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 274.192,50 sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 274.192,50. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von Euro 134.828,46 gegenüber der Gesellschafterin enthalten.

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt Euro 4.113.404,52 (im Vorjahr: Euro 3.981.449,61).

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehalte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 6.502.005,48 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 6.271.410,16. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 178.130,74 enthalten.

IV. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 4.666.324,30 aus. Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet. Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers AG, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2014 für eine Forderung in Höhe von Euro 4.750.000,00 am 19. Januar 2015 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer: Herr Thilo von Trotha, Vorstand Bereich Finanzen der E&V AG

Herr Norbert Schmidt-Banasch, Geschäftsführer Bereich IT

Herr Maximilian Knüppel, Geschäftsführer Bereich Media (zum Geschäftsführer bestellt seit 29.04.2014)

Herr Christian Evers, Vorstand Bereich Sales Office der E&V AG (zum Geschäftsführer bestellt seit 05.06.2014)

Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Das Mutterunternehmen stellt freiwillig einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2014 auf, der alle Gesellschaften erfasst, an denen die Engel & Völkers AG direkt oder indirekt die Mehrheit der Anteile hält (Konzern).

Der freiwillige Konzernabschluss ist bisher nicht zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt worden.

Hamburg, den 12. Februar 2015

Thilo von Trotha

Norbert Schmidt-Banasch

Maximilian Knüppel

Christian Evers

36:T7e56,

Engel & Völkers IT und Media GmbH

(vormals: Engel & Völkers IT-Services GmbH)

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2013

Bilanz zum 31. Dezember 2013

AKTIVA

	Euro	31.12.2013	31.12.2012
	Euro	Euro	Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Lizenzen	31.879,67		27.801,86
2. Geschäfts- oder Firmenwert	26.394,45		29.693,76
		58.274,12	57.495,62
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		298.494,03	246.442,93
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	826.511,45		613.483,50
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	272.860,30		255.898,86
3. sonstige Vermögensgegenstände	18.252,50		15.808,30
		1.117.624,25	885.190,66
II. Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		359.976,16	135.217,76
C. Rechnungsabgrenzungsposten		642.433,37	665.560,81
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		4.962.957,68	5.186.220,86
		7.439.759,61	7.176.128,64
PASSIVA
	Euro	31.12.2013	31.12.2012
	Euro	Euro	Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		25.000,00	25.000,00
II. Verlustvortrag		5.211.220,86-	5.376.458,16-
III. Jahresüberschuss		223.263,18	165.237,30
nicht gedeckter Fehlbetrag		4.962.957,68	5.186.220,86
buchmäßiges Eigenkapital		0,00	0,00
B. Rückstellungen
1. sonstige Rückstellungen		178.310,00	135.875,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,58		0,00
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	823.149,77		345.503,35
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	6.407.715,27		6.670.077,26
4. sonstige Verbindlichkeiten	30.583,99		24.673,03
		7.261.449,61	7.040.253,64
- davon aus Steuern Euro 21.168,65 (Euro 23.216,60)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit Euro 3.494,51 (Euro 940,68)
		7.439.759,61	7.176.128,64

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2013

	Euro	Geschäftsjahr	Vorjahr
	Euro	Euro	Euro
1. Umsatzerlöse		6.492.845,85	5.690.840,50
2. sonstige betriebliche Erträge		1.053.979,12	529.617,54
- davon aus der Währungsumrechnung Euro 3.923,33 (Euro 6.144,30)
3. Materialaufwand
a) Aufwendungen für bezogene Leistungen		4.081.071,13	3.426.165,50
4. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	1.719.468,11		1.733.033,89
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	275.282,24		286.300,54
		1.994.750,35	2.019.334,43
- davon für Altersversorgung Euro 1.752,00 (Euro 0,00)
5. Abschreibungen
a) auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		148.590,29	87.749,28
6. sonstige betriebliche Aufwendungen		1.083.634,20	495.700,91
- davon aus der Währungsumrechnung Euro 4.534,58 (Euro 7.763,19)
7. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		46,98	29,29
- davon aus verbundenen Unternehmen Euro 46,98 (Euro 0,00)
8. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		11.211,08	22.457,92
- davon an verbundene Unternehmen Euro 11.197,38 (Euro 21.284,31)
9. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		227.614,90	169.079,29
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	3.867,72		3.456,99
11. sonstige Steuern	484,00		385,00
		4.351,72	3.841,99
12. Jahresüberschuss		223.263,18	165.237,30

Anhang für das Geschäftsjahr 2013

I. Allgemeine Angaben

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG wurde ein Sammelposten gebildet und mit einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden nur solche vor dem Bilanzstichtag geleisteten Auszahlungen aktiviert, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB ist im folgenden Anlagespiegel dargestellt:

	Anschaffungskosten
	01.01.2013	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2013
	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Lizenzen	218.082,33	20.481,03	0,00	0,00	238.563,36
2. Geschäfts- oder Firmenwert	49.814,00	0,00	0,00	0,00	49.814,00
	267.896,33	20.481,03	0,00	0,00	288.377,36
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	814.815,77	187.879,52	0,00	62.504,59	940.190,70
	814.815,77	187.879,52	0,00	62.504,59	940.190,70
	1.082.712,10	208.360,55	0,00	62.504,59	1.228.568,06

	Abschreibungen
	01.01.2013	Zugänge	Abgänge	31.12.2013
	Euro	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Lizenzen	190.280,47	16.403,22	0,00	206.683,69
2. Geschäfts- oder Firmenwert	20.120,24	3.299,31	0,00	23.419,55
	210.400,71	19.702,53	0,00	230.103,24
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	568.372,84	128.887,76	55.563,93	641.696,67
	568.372,84	128.887,76	55.563,93	641.696,67
	778.773,55	148.590,29	55.563,93	871.799,91

	Buchwerte
	31.12.2013	31.12.2012
	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. entgeltlich erworbene Lizenzen	31.879,67	27.801,86
2. Geschäfts- oder Firmenwert	26.394,45	29.693,76
	58.274,12	57.495,62
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	298.494,03	246.442,93
	298.494,03	246.442,93
	356.768,15	303.938,55

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 272.860,30 sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 272.852,30. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von Euro 159.841,89 gegenüber der Gesellschafterin enthalten.

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt Euro 3.981.449,61 (im Vorjahr: Euro 3.760.253,64).

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehalte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 6.407.715,27 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 5.670.823,70. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 739.346,26 enthalten.

IV. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Am 17. Dezember 2013 hat die Engel & Völkers AG mit der BHF Bank einen Darlehensvertrag geschlossen. Im Rahmen dieser Finanzierung sind sämtliche Forderungen und Bankguthaben der Engel & Völkers IT-Services GmbH der BHF Bank als Sicherheit verpfändet worden. Zum Bilanzstichtag waren die Forderungen im Rahmen einer Globalzession noch an die HSH Nordbank abgetreten. Diese werden freigegeben und gehen sodann an die BHF Bank über, sobald die Betriebsmittellinie und die Mietavale an die HSH Nordbank zurückgeführt worden sind.

Die Engel & Völkers IT-Services GmbH hat für die Finanzierung der Muttergesellschaft durch die BHF Bank eine Bürgschaft über das ausstehende Darlehensvolumen abgegeben. Der maximal vollstreckbare Betrag der Bürgschaft ist auf das Nettovermögen der Gesellschaft begrenzt, wobei das Stammkapital nicht unterschritten werden darf.

Die zugunsten der Engel & Völkers AG eingegangene Globalzession und Bürgschaft ist nicht zu passivieren, da die Engel & Völkers AG bislang ihren Verpflichtungen stets fristgerecht nachgekommen ist. Es ist davon auszugehen, dass die Engel & Völkers AG die Verpflichtungen aus dem Kreditvertrag auch weiterhin erfüllen wird. Mit einer Inanspruchnahme der Engel & Völkers IT-Services GmbH aus dem genannten Sachverhalt ist folglich nicht zu rechnen.

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 4.962.957,68 aus. Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet. Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers AG, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2010 für eine Forderung in Höhe von Euro 4.600.000,00 am 14. März 2011 und die Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2013 für eine Forderung in Höhe von Euro 400.000,00 am 31. Januar 2014 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer:

Herr Thilo von Trotha, Finanzvorstand (Engel & Völkers AG)

Herr Norbert Schmidt-Banasch, Geschäftsführer

Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Das Mutterunternehmen stellt freiwillig einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2013 auf, der alle Gesellschaften erfasst, an denen die Engel & Völkers AG direkt oder indirekt die Mehrheit der Anteile hält (Konzern).

Der freiwillige Konzernabschluss ist bisher nicht zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt worden.

Hamburg, den 31. Januar 2014

(Norbert Schmidt-Banasch)

(Thilo von Trotha)

37:T3dc9,

Engel & Völkers IT-Services GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2010 bis zum 31.12.2010

BILANZ

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände		40.163,58		81.851,47
II. Sachanlagen		88.342,97		153.615,73
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		967.552,69		660.863,12
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		27.513,15		74.569,08
C. Rechnungsabgrenzungsposten		533.472,46		586.914,20
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		4.990.718,12		4.280.272,26
Summe Aktiva		6.647.762,97		5.838.085,86

PASSIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		25.000,00		25.000,00
II. Verlustvortrag		-4.305.272,26		-3.268.838,90
III. Jahresfehlbetrag		-710.445,86		-1.036.433,36
nicht gedeckter Fehlbetrag		4.990.718,12		4.280.272,26
B. Rückstellungen		93.895,00		108.525,00
C. Verbindlichkeiten		6.553.867,97		5.729.560,86
Summe Passiva		6.647.762,97		5.838.085,86

ANHANG

für das Geschäftsjahr 2010

I. Allgemeine Angaben

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind grundsätzlich beibehalten worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend
§ 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Der Jahresabschluss wurde erstmals nach den Vorschriften des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMoG) aufgestellt. Die bisherige Form und Darstellung und die bisher angewandten Bewertungsmethoden wurden insoweit angepasst. Eine Durchbrechung der Stetigkeit liegt insoweit nicht vor (Art. 67 VIII 1 EGHGB). Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend Art. 67 VIII 2 EGHGB nicht angepasst.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG wurde ein Sammelposten gebildet und mit einem Fünftel gewinnmindert aufgelöst.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie das Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks sind zu Nennwerten bewertet. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1% auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Forderungen mit dem Briefkurs am Entstehungstag bzw. mit dem Devisenkassamittelkurs gemäß § 256a Abs. 2 HGB am Abschlussstichtag.

III. Erläuterungen zur Bilanz

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 409.577,16 sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 407.609,00 enthalten.

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt Euro 3.273.867,97 (im Vorjahr: Euro 2.449.560,86).

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehalte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 6.191.163,40 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 4.865.924,14 sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 1.301.896,77 enthalten.

IV. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 4.990.718,12 aus. Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet. Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers AG, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2010 für eine Forderung in Höhe von Euro 4.600.000,00 und die Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2010 für eine Forderung in Höhe von Euro 400.000,00 am 14. März 2011 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer: Herr Thilo von Trotha, Finanzvorstand

Herr Miguel Ruth, Vertriebsgeschäftsführer

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Das Mutterunternehmen stellt freiwillig einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2010 auf, der alle Gesellschaften erfasst, an denen die Engel & Völkers AG direkt oder indirekt die Mehrheit der Anteile hält (Konzern).

Der freiwillige Konzernabschluss ist bisher nicht zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt worden.

Hamburg, den 11. April 2011

....................................................

(Miguel Ruth)

....................................................

(Thilo von Trotha)

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am: 31.05.2011

38:T5dfd,

Engel & Völkers IT-Services GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2009 bis zum 31.12.2009

Bilanz

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände		81.851,47		762.244,89
II. Sachanlagen		153.615,73		318.128,00
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		660.863,12		574.314,23
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		74.569,08		88,87
C. Rechnungsabgrenzungsposten		586.914,20		31.627,55
D. nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		4.280.272,26		3.243.838,90
Summe Aktiva		5.838.085,86		4.930.242,44
PASSIVA
	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		25.000,00		25.000,00
II. Gewinnvortrag/Verlustvortrag		-3.268.838,90		-1.480.814,49
III. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag		-1.036.433,36		-1.788.024,41
nicht gedeckter Fehlbetrag		4.280.272,26		3.243.838,90
B. Rückstellungen		108.525,00		105.357,58
C. Verbindlichkeiten		5.729.560,86		4.824.884,86
Summe Passiva		5.838.085,86		4.930.242,44

Anhang für das Geschäftsjahr 2009

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 der Engel & Völkers IT-Services GmbH wurde nach den Vorschriften des Dritten Buches des Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden beibehalten.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Ein Lagebericht wurde gemäß § 264 Abs. 1 HGB nicht aufgestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für Geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG wurde ein Sammelposten gebildet und mit einem Fünftel gewinnmindernd aufgelöst.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie das Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks sind zu Nennwerten bewertet. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1% auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet. Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Forderungen mit dem Briefkurs am Entstehungstag bzw. mit dem niedrigeren Kurs am Abschlussstichtag.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden nur solche vor dem Bilanzstichtag geleisteten Anzahlungen aktiviert, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die ausgewiesenen Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bewertet. Ungewisse Verbindlichkeiten und Risiken wurden in angemessener Höhe berücksichtigt.

Die Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit dem Geldkurs am Entstehungstag bzw. mit dem höheren Kurs am Abschlusssticktag.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB ist im folgenden Anlagenspiegel dargestellt:

	Anschaffungskosten
	01.01.2009 Euro	Zugänge Euro	Abgänge Euro	31.12.2009 Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Lizenzen	324.612,45	0,00	0,00	324.612,45
2. Geschäfts- oder Firmenwert	49.814,00	0,00	0,00	49.814,00
3. geleistete Anzahlungen	579.503,39	0,00	579.503,39	0,00
	953.929,84	0,00	579.503,39	374.426,45
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	686.416,54	27.041,24	18.764,17	694.693,61
	1.640.346,38	27.041,24	598.267,56	1.069.120,06

	Abschreibungen
	01.01.2009 Euro	Zugänge Euro	Abgänge Euro	31.12.2009 Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Lizenzen	184.761,95	97.590,72	0,00	282.352,67
2. Geschäfts- oder Firmenwert	6.923,00	3.299,31	0,00	10.222,31
3. geleistete Anzahlungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	191.684,95	100.890,03	0,00	292.574,98
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	368.288,54	190.554,02	17.764,68	541.077,88
	559.973,49	291.444,05	17.764,68	833.652,86

	Buchwerte
	31.12.2009 Euro	31.12.2008 Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Lizenzen	42.259,78	139.850,50
2. Geschäfts- oder Firmenwert	39.591,69	42.891,00
3. geleistete Anzahlungen	0,00	579.503,39
	81.851,47	762.244,89
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	153.615,73	318.128,00
	235.467,20	1.080.372,89

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 271.705,00 (Vorjahr Euro 160.927,49) sind Forderungen gegen die Gesellschafterin in Höhe von Euro 140.984,49 (Vorjahr Euro 147.854,15) enthalten.

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

	Gesamtbetrag Euro	bis 1 Jahr Euro	1 bis 5 J. Euro	über 5 Jahre Euro
Verbindlichkeiten aus Lieferun gen und Leistungen	368.589,02	368.589,02	0,00	0,00
Vorjahr	(553.761,97)	(553.761,97)	(0,00)	(0,00)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	5.842.034,21	2.562.034,21	3.280.000,00	0,00
Vorjahr	(4.088.891,71)	(4.088.891,71)	(0,00)	(0,00)
sonstige Verbindlichkeiten	6.248,60	6.248,60	0,00	0,00
Vorjahr	(47.830,30)	(47.830,30)	(0,00)	(0,00)
	6.216.871,83,	2.936.871,83	3.280.000,00
Vorjahr	(4.824.884,86)	(4.824.884,86)	(0,00)	(0,00)

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von Euro 25.214,75. (im Vorjahr: Euro 22.925,63) abzüglich Forderungen im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von Euro 713,12- (Verbindlichkeiten im Vorjahr: Euro 0,00) enthalten.

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehalte.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 5.842.034,21 (Vorjahr: Euro 4.088.891,71) enthalten Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin in Höhe von Euro 3.280.000,00 (Vorjahr: Euro 2.680.000,00) sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 368.589,02 (Vorjahr: Euro 892.463,35).

IV. Sonstige Angaben

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen " Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 4.275.916,04 (Vorjahr: Euro 3.243.838,90) aus. Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet. Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2008 für eine Forderung in Höhe von Euro 900.000,00 am 06. April 2009 Rangrücktritt erklärt, die Engel & Völkers AG, Hamburg, hat mit Wirkung zum 31. Dezember 2009 für eine Forderung von Euro 3.400.000,00 am 15. März 2010 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer: Herr Thilo von Trotha, Finanzvorstand

Herr Miguel Ruth, Vertriebsgeschäftsführer

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Das Mutterunternehmen stellt freiwillig einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2009 auf, der alle Gesellschaften erfasst, an denen Engel & Völkers AG direkt oder indirekt die Mehrheit der Anteile hält (Konzern).

Der freiwillige Konzernabschluss ist bisher nicht zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt worden.

Hamburg, 15. März 2010

Thilo von Trotha

Miguel Ruth

WEITERE DATEN

Datum der Billigung des Jahresabschlusses 05.05.2010

39:T9740,

Engel & Völkers IT-Services GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2008 bis zum 31.12.2008

BILANZ

AKTIVA

	31.12.2008 Euro	31.12.2007 Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	762244,89	712083,59
II. Sachanlagen	318128,00	439892,12
III. Finanzanlagen
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	574314,23	287774,11
III. Wertpapiere
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	88,87	515,55
C. Rechnungsabgrenzungsposten	31627,55	20830,35
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	3243838,90	1455814,49
Summe Aktiva	4930242,44	2916910,21

PASSIVA

	31.12.2008 Euro	31.12.2007 Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25000,00	25000,00
II. Kapitalrücklage
III. Gewinnrücklagen
IV. Gewinnvortrag/Verlustvortrag	-1480814,49	-93884,19
V. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag	-1788024,41	-1386930,30
VI. nicht gedeckter Fehlbetrag	3243838,90	1455814,49
B. Rückstellungen	105357,58	64934,76
C. Verbindlichkeiten	4824884,86	2851975,45
D. Rechnungsabgrenzungsposten
Summe Passiva	4930242,44	2916910,21

ANHANG

für das Geschäftsjahr 2008

I. Allgemeine Angaben

Die Engel & Völkers IT-Services GmbH, Hamburg, (im Folgenden 'Gesellschaft'), hat den vorliegenden Jahresabschluss nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbH-Gesetzes (GmbHG) erstellt. Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 1 HGB.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden beibehalten.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Von den Erleichterungsmöglichkeiten der §§ 266 Abs. 1, 274 a, 276 und 288 HGB für kleine Kapitalgesellschaften wurde bei der Aufstellung von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung in eingeschränktem Umfang Gebrauch gemacht.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend
§ 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Im Berichtsjahr erfolgten Umgliederungen in der Gewinn- und Verlustrechnung bei den Posten Aufwendungen für bezogene Leistungen und sonstige betriebliche Aufwendungen. Die Vorjahreszahlen der Posten wurden wegen der besseren Vergleichbarkeit entsprechend angepasst.

Ein Lagebericht wurde gemäß § 264 Abs. 1 HGB nicht aufgestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen sind mit den Anschaffungskosten, vermindert um aufgelaufene Abschreibungen, angesetzt. Abschreibungen werden planmäßig nach der linearen Methode über die wirtschaftliche Nutzungsdauer der Anlagewerte verteilt vorgenommen. Der Geschäfts- und Firmenwert wird planmäßig über 15 Jahre abgeschrieben, da die voraussichtliche Nutzungsdauer auf diesen Zeitraum eingeschätzt wird.

Für geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EstG wurde ein Sammelposten gebildet und mit einem Fünftel gewinnmindert aufgelöst.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie das Guthaben bei Kreditinstituten sind zu Nennwerten bewertet. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1% auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet. Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Forderungen mit dem Briefkurs am Entstehungstag bzw. mit dem niedrigeren Kurs am Abschlussstichtag.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden nur solche vor dem Bilanzstichtag geleisteten Auszahlungen aktiviert, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die ausgewiesenen Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bewertet. Ungewisse Verbindlichkeiten und Risiken wurden in angemessener Höhe berücksichtigt.

Die Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit dem Geldkurs am Entstehungstag bzw. mit dem höheren Kurs am Abschlussstichtag.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB ist im folgenden Anlagespiegel dargestellt:

	Anlagenspiegel
	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Stand	Abgänge	Zugänge	Stand	kumulierte	Buchwert
01.01.2008		Umbuchungen	31.12.2008	Abschreibungen	31.12.2008
EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen; gewerbliche Schutzrechte
und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen
Rechten und Werten
277.143,10	10.282,50	38.886,85	316.487,45	182.278,95	134.208,50
		10.740,00
Geschäfts- oder Firmenwert
49.814,00	0,00	0,00	49.814,00	6.923,00	42.891,00
Geleistete Anzahlungen
475.931,39		114.312,00	579.503,39	0,00	579.503,39
		-10.740,00
*802.888,49*	*10.282,50*	*153.198,85*	*945.804,84*	*189.201,95*	*756.602,89*
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücks-
gleiche Rechte und Bauten
einschließlich der Bauten
auf fremden Grundstücken
			0,00		0,00
technische Anlagen und
Maschinen
			0,00		0,00
andere Anlagen, Betriebs-
und Geschäftsausstattung
614.696,52	22.522,22	102367,24	694.541,54	370.771,54	323.770,00
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen
			0,00		0,00
Anteile an assoziierten Unternehmen
			0,00		0,00
Beteiligungen
			0,00		0,00
Ausleihungen an verbundene Unternehmen
			0,00		0,00
Ausleihungen an assoziierte Unternehmungen
			0,00		0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen
			0,00		0,00
ein Beteiligungsverhältnis besteht
			0,00		0,00
sonstige Ausleihungen
			0,00
			0,00		0,00
1.417.585,01	32.804,72	255.566,09	1.640.346,38	559.973,49	1.080.372,89
		A b s c h r e i b u n g e n
	kumuliert	des Ge-	Abgänge	kumuliert
	am	schäfts-		am
	01.01.2008	jahres		31.12.2008
	EUR	EUR	EUR	EUR
Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen; gewerbliche Schutzrechte
und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen
Rechten und Werten
	87.204,90	105.356,05	10.282,00	182.278,95
Geschäfts- oder Firmenwert
	3.600,00	3.323,00		6.923,00
Sachanlagen
Grundstücke, grundstücks-
gleiche Rechte und Bauten
einschließlich der Bauten
auf fremden Grundstücken				0,00
technische Anlagen und
Maschinen				0,00
andere Anlagen, Betriebs-
und Geschäftsausstattung
	174.804,40	218.320,36	22.353,22	370.771,54
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen				0,00
Anteile an assoziierten Unternehmen				0,00
Beteiligungen				0,00
Ausleihungen an verbundene Unternehmen				0,00
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen				0,00
ein Beteiligungsverhältnis besteht				0,00
sonstige Ausleihungen				0,00
	265.609,30	326.999,41	32.635,22	559.973,49

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 160.927,49 sind Forderungen aus Lieferungen und Leistung in Höhe von Euro 147.854,15 enthalten.

In den Verbindlichkeiten sind keineRestlaufzeiten über 1 Jahr enthalten.

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehalte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 4.088.891,71 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 2.923.148,87 sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 892.436,35 enthalten.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von Euro 22.925,63 (im Vorjahr: Euro 11.444,79) sowie Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von Euro 0,00 (im Vorjahr: Euro 271,15) enthalten.

IV. Sonstige Angaben

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen " Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag " in Höhe von Euro 3.243.838,90 aus. Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet. Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2008 für eine Forderung in Höhe von Euro 900.000,00 am 06. April 2009 Rangrücktritt erklärt, die Engel & Völkers AG, Hamburg, hat mit Wirkung zum 31. Dezember 2008 für eine Forderung in Höhe von Euro 2.400.000,00 am 06. April 2009 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer: Herr Thilo von Trotha, Finanzvorstand
Herr Miguel Ruth, Vertriebsgeschäftsführer

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Das Mutterunternehmen stellt freiwillig einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2008 auf, der alle Gesellschaften erfasst, an denen die Engel & Völkers AG direkt oder indirekt die Mehrheit der Anteile hält (Konzern).

Der freiwillige Konzernabschluss ist bisher nicht zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt worden.

Hamburg, den 29. April 2009

....................................................
(Miguel Ruth)

....................................................
(Thilo von Trotha)

3a:T3c62,

Engel & Völkers IT-Services GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum 31.12.2006

BILANZ

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen		868820,63		0
I. Immaterielle Vermögensgegenstände		648707,63		0
II. Sachanlagen		220113		0
III. Finanzanlagen
B. Umlaufvermögen		214140,20		25354,05
I. Vorräte
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		170847,18		422,45
III. Wertpapiere
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		43293,02		24931,60
C. Rechnungsabgrenzungsposten		5283,05		0
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		68884,19		0
Summe Aktiva		1157128,07		25354,05

PASSIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital		0		21819,47
I. Gezeichnetes Kapital		25000		25000
II. Gewinnvortrag/Verlustvortrag		3180,53-		0
III. Jahresfehlbetrag		90703,66-		3180,53-
nicht gedeckter Fehlbetrag		68884,19		0
B. Rückstellungen		35307,22		750
C. Verbindlichkeiten		1121820,85		2784,58
D. Rechnungsabgrenzungsposten
Summe Passiva		1157128,07		25354,05

ANHANG

Anhang für das Geschäftsjahr 2006

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 der Engel & Völkers IT-Services GmbH wurde nach den Vorschriften des Dritten Buches des Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden beibehalten.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Ein Lagebericht wurde gemäß § 264 Abs. 1 HGB nicht aufgestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2 EStG sind im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben worden.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie das Guthaben bei Kreditinstituten sind zu Nennwerten bewertet.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden nur solche vor dem Bilanzstichtag geleisteten Anzahlungen aktiviert, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die ausgewiesenen Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bewertet. Ungewisse Verbindlichkeiten und Risiken wurden in angemessener Höhe berücksichtigt.

Die Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB ist im folgenden Anlagenspiegel dargestellt:

A n s c h a f f u n g s k o s t e n A b s c h r e i b u n g e n B u c h w e r t e

01.01.2006 Zugänge Abgänge 31.12.2006 01.01.2006 Zugänge Abgänge 31.12.2006 31.12.2006 31.12.2005

Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro

I. Immaterielle Vermögensgegenstände

1. Lizenzen 0,00 160.079,00 0,00 160.079,00 0,00 12.311,00 0,00 12.311,00 147.768,00 0,00

2. Geschäfts- oder Firmenwert 0,00 49.814,00 0,00 49.814,00 0,00 277,00 0,00 277,00 49.537,00 0,00

3. geleistete Anzahlungen 0,00 451.402,63 0,00 451.402,63 0,00 0,00 0,00 0,00 451.402,63 0,00

0,00 661.295,63 0,00 661.295,63 0,00 12.588,00 0,00 12.588,00 648.707,63 0,00

II. Sachanlagen

1. andere Anlagen, Betriebs- und

Geschäftsausstattung 0,00 232.405,00 747,00 231.658,00 0,00 12.292,00 747,00 11.545,00 220.113,00 0,00

0,00 232.405,00 747,00 231.658,00 0,00 12.292,00 747,00 11.545,00 220.113,00 0,00

0,00 893.700,63 747,00 892.953,63 0,00 24.880,00 747,00 24.133,00 868.820,63 0,00

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 18.768,25 sind Forderungen gegen die Gesellschafterin in Höhe von Euro 12.261,88 enthalten.

Die Entwicklung der in der Bilanz ausgewiesenen sonstigen Rückstellungen wird nachfolgend dargestellt:

31.12.2005 Verbrauch Auflösung Zuführung 31.12.2006

Euro Euro Euro Euro Euro

Berufsgenossenschaft 0,00 0,00 0,00 454,16 454,16

ausstehender Urlaub 0,00 0,00 0,00 31.853,06 31.853,06

Steuererklärungen 750,00 502,70 247,30 1.000,00 1.000,00

Jahresabschluss 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2.000,00

750,00 502,70 247,30 35.307,22 35.307,22

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

Gesamtbetrag bis 1 Jahr 1 bis 5 J. über 5 Jahre

Euro Euro Euro Euro

Verbindlichkeiten aus Lieferun-

gen und Leistungen 318.497,31 318.497,31 0,00 0,00

Verbindlichkeiten gegenüber

verbundenen Unternehmen 791.395,81 791.395,81 0,00 0,00

sonstige Verbindlichkeiten 11.927,73 11.927,73 0,00 0,00

1.121.820,85 1.121.820,85 0,00 0,00

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von Euro 5.748,99 (im Vorjahr: Euro 0,00) sowie Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von Euro 2.450,74 (im Vorjahr: Euro 0,00) enthalten.

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehalte.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 791.395,81 enthalten Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin in Höhe von Euro 30.000,00 sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 505.978,86.

IV. Sonstige Angaben

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen " Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 68.884,19 aus. Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet. Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers Immobilien GmbH, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2006 für eine Forderung in Höhe von Euro 200.000,00 am 03. Januar 2007 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer: Herr Thilo von Trotha

Herr Miguel Ruth

Hamburg, 03. April 2007

..................................................... ....................................................

(Thilo von Trotha) (Miguel Ruth)

3b:T19c63,

Engel & Völkers Technology GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Engel & Völkers Technology GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Engel & Völkers Technology GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2021 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 und

•

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten -falschen Darstellungen ist.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen -beabsichtigten oder unbeabsichtigten -falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht auf gedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt;
•	beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens;
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Hamburg, 10. Juni 2022

Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Ludwig, Wirtschaftsprüfer

Möbus, Wirtschaftsprüfer

Bilanz zum 31. Dezember 2021

AKTIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2021	Vorjahr 31.12.2020
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	731.260,00	188.676,00
2. Lizenzen	27.951,00	2.627,00
3. Geschäfts- oder Firmenwert	0,00	3.256,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	1.937.322,35	1.836.683,15
	2.696.533,35	2.031.242,15
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	139.304,00	57.753,00
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	29.845,40	0,00
	2.865.682,75	2.088.995,15
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	816.027,67	477.234,18
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	6.966.918,43	7.897.683,51
- davon aus Lieferungen und Leistungen:	5.653.415,25	7.895.203,81
- davon gegen Gesellschafter:	5.493.772,04	0,00
3. Sonstige Vermögensgegenstände	56.914,27	9.820,74
- davon aus Steuern:	43.932,81	220,14
	7.839.860,37	8.384.738,43
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	14.150.885,38	724.586,88
	21.990.745,75	9.109.325,31
C. Rechnungsabgrenzungsposten	303.492,28	256.924,53
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	0,00	2.628.052,04
	25.159.920,78	14.083.297,03

PASSIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2021	Vorjahr 31.12.2020
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Kapitalrücklage	15.655.859,30	0,00
III. Verlustvortrag	-2.653.052,04	-2.028.633,84
IV. Jahresfehlbetrag	-7.899.666,37	-624.418,20
V. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	0,00	2.628.052,04
	5.128.140,89	0,00
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	53.719,57	53.719,57
2. Sonstige Rückstellungen	373.900,00	184.250,02
	427.619,57	237.969,59
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.189.962,95	1.479.489,84
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:	1.189.962,95	1.479.489,84
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	16.950.624,05	12.235.154,62
- davon gegenüber Gesellschafter:	10.719.841,65	11.422.925,40
- davon aus Lieferungen und Leistungen:	1.308.325,53	18.311,72
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:	16.950.624,05	12.235.154,62
3. Sonstige Verbindlichkeiten	1.286.426,51	130.682,98
- davon aus Steuern:	1.253.974,94	110.881,09
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:	26.341,35	16.827,75
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr:	1.253.974,94	130.682,98
	19.427.013,51	13.845.327,44
D. Passive latente Steuern	177.146,81	0,00
	25.159.920,78	14.083.297,03

Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021

	Geschäftsjahr 31.12.2021	Vorjahr 31.12.2020
1. Umsatzerlöse	16.785.023,31	10.503.342,35
2. Sonstige aktivierte Eigenleistungen	173.830,00	773.597,00
3. Sonstige betriebliche Erträge	1.755.487,40	1.740.090,23
- davon Erträge der Währungsumrechnung: EUR 12.078,72 (Vj.: EUR 20.975,13 )
4. Materialaufwand
Aufwendungen für bezogene Leistungen	-5.924.182,05	-3.877.384,74
5. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-6.686.014,78	-6.527.280,91
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-1.016.465,09	-970.335,87
- davon für Altersversorgung: EUR -2.779,13 (Vj.: EUR -2.507,13)
	-7.702.479,87	-7.497.616,78
6. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	-7.366.900,50	-760.898,68
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	-5.046.393,82	-1.430.111,10
- davon Aufwendungen der Währungsumrechnung: EUR -28.302,24 (Vj.: EUR -20.523,12 )
8. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	694,21	0,00
- davon aus verbundenen Unternehmen: EUR 694,21 (Vj.: EUR 0,00 )
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-379.970,26	-8.403,11
- davon an verbundene Unternehmen: EUR -284.073,63 (Vj.: EUR -8.403,11 )
10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-189.874,91	-67.033,37
- davon aus latenten Steuern: EUR -177.146,81 (Vj.: EUR 0,00 )
11. Ergebnis nach Steuern	-7.894.766,49	-624.418,20
12. Sonstige Steuern	-4.899,88	0,00
13. Jahresfehlbetrag	-7.899.666,37	-624.418,20

Anhang für das Geschäftsjahr 2021

1. Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft ist unter der Firma Engel & Völkers Technology GmbH mit Sitz in Hamburg im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 95747 eingetragen.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gesellschaft macht von den größenabhängigen Erleichterungen i.S d. §§ 276 und 288 Abs. 2 HGB für mittelgroße Kapitalgesellschaften teilweise Gebrauch.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern wurden Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten und davon-Vermerke in diesem Anhang gemacht.

Mit Rückwirkung zum 1. Januar 2021 sind die EV Digital GmbH, Hamburg, sowie die TechRock Platform für Data Intelligence and Technology AG, Hamburg, auf die Gesellschaft verschmolzen worden.

Im Rahmen der Verschmelzung besteht gem. §11 UmwG bzw. §24 UmwStG die Möglichkeit, die Übertragung der Vermögensgegenstände und Schulden zum Buchwert, zum Zeitwert oder zu erfolgsneutralen Zwischenwerten vorzunehmen. Der Ansatz erfolgte zum Zeitpunkt der Verschmelzung jeweils zu Buchwerten.

Der noch zum 31. Dezember 2020 nicht durch Eigenkapital gedeckte Fehlbetrag in Höhe von Euro 2.628.052,04 wurde durch die Einzahlung von Kapitalrücklagen beseitigt.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

2.1 Anlagevermögen

Entgeltlich von Dritten erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten aktiviert und über den Zeitraum der Nutzung planmäßig linear abgeschrieben.

Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, angesetzt. Die Abschreibungen werden nach den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern ermittelt.

Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens werden zeitanteilig vorgenommen.

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist auf Seite 5 dargestellt.

2.2 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie liquide Mittel

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie das Guthaben bei Kreditinstituten werden mit dem Nennwert bzw. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Eindringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

2.3 Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

2.4 Rückstellungen

2.5 Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

2.6 Latente Steuern

2.7 Fremdwährungsgeschäft

3. Erläuterungen zur Bilanz

3.1 Anlagevermögen

Im Geschäftsjahr gab es keine Forschungs- und Entwicklungskosten (Vorjahr: Euro 0,00).

Von den geleisteten Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände entfallen Euro 1.937.322,35 (Vorjahr: Euro 1.836.683,15) auf selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens.

Die Abschreibungen beinhalten außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von Euro 6.963.848,65 (Vorjahr: Euro 0,00).

Die Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im folgendem Anlagenspiegel dargestellt:

Entwicklung des Anlagevermögens zum 31.12.2021

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	01.01.2021	Zugänge	Zugänge durch Verschmelzungen	Abgänge	Umbuchungen	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.921.956,45	0,00	0,00	0,00	880.425,45	2.802.381,90
2. Lizenzen	35.927,84	26.641,00	0,00	0,00	0,00	62.568,84
3. Geschäfts- oder Firmenwert	49.814,00	0,00	690.444,00	0,00	0,00	740.258,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	1.836.683,15	1.526.406,30	5.728.063,00	0,00	-880.425,45	8.210.727,00
	3.844.381,44	1.553.047,30	6.418.507,00	0,00	0,00	11.815.935,74
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	528.003,67	111.852,50	31.298,90	1.082,25	0,00	670.072,82
	528.003,67	111.852,50	31.298,90	1.082,25	0,00	670.072,82
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	29.845,40	0,00	0,00	0,00	29.845,40
	0,00	29.845,40	0,00	0,00	0,00	29.845,40
	4.372.385,11	1.694.745,20	6.449.805,90	1.082,25	0,00	12.515.853,96

	Abschreibungen
	01.01.2021	Zugänge	Abgänge	31.12.2021
	EUR	EUR	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.733.280,45	337.841,45	0,00	2.071.121,90
2. Lizenzen	33.300,84	1.317,00	0,00	34.617,84
3. Geschäfts- oder Firmenwert	46.558,00	693.700,00	0,00	740.258,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	6.273.404,65	0,00	6.273.404,65
	1.813.139,29	7.306.263,10	0,00	9.119.402,39
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	470.250,67	60.637,40	11925	530.768,82
	470.250,67	60.637,40	119,25	530.768,82
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	2.283.389,96	7.366.900,50	119,25	9.650.171,21

	Buchwerte
	01.01.2021	31.12.2021
	EUR	EUR
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	188.676,00	731.260,00
2. Lizenzen	2.627,00	27.951,00
3. Geschäfts- oder Firmenwert	3.256,00	0,00
4. Geleistete Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände	1.836.683,15	1.937.322,35
	2.031.242,15	2.696.533,35
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	57.753,00	139.304,00
	57.753,00	139.304,00
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	29.845,40
	0,00	29.845,40
	2.088.995,15	2.865.682,75

Anteile an verbundenen Unternehmen

Die Gesellschaft ist Mutterunternehmen für das im Folgenden aufgeführte Tochterunternehmen i. S d. § 290 HGB, das damit auch verbundenes Unternehmen i. S d. § 271 Abs. 2 HGB ist:

	Währung	Anteil	Nennkapital in GBP	Eigenkapital zum 31.12.2021 in GBP	Jahresfehlbetrag zum 31.12.2021 in GBP
EV UK Brokerage Ltd, London, England	GBP	100%	25.000,00	-435.026,31	-465.480,03

3.2 Forderungen

Sämtliche in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 6.966.918,43 (Vorjahr: Euro 7.897.683,51) sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 5.653.415,25 (Vorjahr: Euro 7.895.203,81) sowie Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von Euro 5.493.772,04 (Vorjahr: Euro 0,00) enthalten.

3.3 Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft betrug zum 31. Dezember 2021 Euro 25.000,00.

Der Bilanzverlust in Höhe von Euro 10.552.718,41 setzt sich wie folgt zusammen:

Jahresfehlbetrag	Euro 7.899.666,37
Verlustvortrag	Euro 2.653.052,04

Im Geschäftsjahr wurden insgesamt Euro 16.500.000,00 in die Kapitalrücklage nach § 272 Abs. 2 Nr. 4 eingezahlt, davon Euro 5.000.000,00 direkt, Euro 6.500.000,00 in die EV Digital GmbH, Hamburg, und Euro 5.000.000,00 in die TechRock Platform für Data Intelligence and Technology AG, Hamburg. Die beiden letzteren Einzahlungen erfolgten vor dem Abschluss der Verschmelzungsverträge in die übertragenden Rechtsträger, aber wirtschaftlich in die Engel & Völkers Technology GmbH, da die Verschmelzung mit wirtschaftlicher Wirkung auf den 1. Januar 2021, also vor den Einzahlungen, erfolgte.

Verschmelzungsgewinne und -verluste in Höhe von Euro 844.140,70 wurden mit der Kapitalrücklage verrechnet.

3.4 Ausschüttungssperre

Zum 31. Dezember 2021 bestehen ausschüttungsgesperrte Beträge in Höhe von Euro 1.807.163,97 (Vorjahr: Euro 1.371.573,22), die ausschließlich aus der Aktivierung selbstgeschaffener immaterieller Vermögensgegenstände resultieren und um die darauf entfallenden latenten Steuern vermindert wurden.

3.5 Sonstige Rückstellungen

3.6 Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

			Restlaufzeit
		Gesamtbetrag	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre
	Stand am	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und	31.12.2021	1.189.962,95	1.189.962,95	0,00	0,00
Leistungen	31.12.2020	1.479.489,84	1.479.489,84	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen	31.12.2021	16.950.624,05	16.950.624,05	0,00	0,00
Unternehmen	31.12.2020	12.235.154,62	12.235.154,62	0,00	0,00
davon aus Darlehen gegenüber Gesellschaftern	31.12.2021	10.650.000,00	10.650.000,00	0,00	0,00
	31.12.2020	10.500.000,00	10.500.000,00	0,00	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	31.12.2021	1.286.426,51	1.286.426,51	0,00	0,00
	31.12.2020	130.682,98	130.682,98	0,00	0,00
	31.12.2021	19.427.013,51	19.427.013,51	0,00	0,00
	31.12.2020	13.845.327,44	13.845.327,44	0,00	0,00

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 16.949.343,81 (Vorjahr: Euro 11.422.925,40) und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 1.308.325,53 (Vorjahr: Euro 18.311,72) enthalten.

3.7 Latente Steuern

Aktive latente Steuern sind auf bestehende Verlustvorträge in voller Höhe gebildet und mit den passiven latenten Steuern verrechnet worden. Passive latente Steuern sind im Wesentlichen aufgrund der Differenzen zwischen den handels- und steuerrechtlichen Wertansätzen hinsichtlich der selbstgeschaffenen immateriellen Vermögensgegenstände nach § 274 (1) HGB gebildet worden. Der zu Grunde gelegte Steuersatz beträgt unverändert zum Vorjahr 32,28%. Aktive und passive latente Steuern wurden verrechnet.

Die passiven latenten Steuern betrugen zum Bilanzstichtag 2021 Euro 177.146,81 (Vorjahr: Euro 0,00)

Die latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt:

	Aktive latente Steuern	Passive latente Steuern	Saldo
	Euro	Euro	Euro
31.12.2020	654.389,54	-654.389,54	0,00
31.12.2021	684.557,35	-861.704,16	177.146,81
Veränderung	30.167,81	-207.314,62	177.146,81

4. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

4.1 Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Gewinne aus dem Abgang von geleisteten Anzahlungen auf selbstgeschaffene immaterielle Wirtschaftsgüter in Höhe von Euro 0,00 (Vorjahr: Euro 978.606,80), aus dem Verkauf eines Geschäftsbereichs in Höhe von Euro 0,00 (Vorjahr: Euro 690.444,10), aus weiterberechneten Kosten in Höhe von Euro 1.216.958,01 (Vorjahr: Euro 2.113,86) sowie aus der Herabsetzung von Einzelwertberichtigungen in Höhe von Euro 455.220,29 (Vorjahr: Euro 9.786,83). enthalten.

Bei den periodenfremden Erträgen in Höhe von Euro 16.305,79 (Vorjahr: Euro 3.666,66) handelt es sich im Wesentlichen um Lieferantengutschriften.

4.2 Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von Euro 54.301,62 (Vorjahr: Euro 114.734,84) enthalten.

5. Sonstige Angaben

5.1 Haftungsverhältnisse/ Sicherheiten

Per 31. Dezember 2021 besteht keine Haftungsübernahme (31. Dezember 2020: TEUR 104.000).

5.2 Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen in Höhe von Euro 325.970,69 (Vorjahr: Euro 372.987,52). Die Miet- und Leasingverträge enden zwischen 2022 und 2025.

5.3 Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer im Geschäftsjahr waren:

	Herr Christian Henk, Geschäftsführer (Abberufung per 22. Januar 2021)
	Herr Jitender Vashist Geschäftsführer (Abberufung per 22. Januar 2021)
	Herr Sven Odia, Geschäftsführer (Abberufung per 19. Mai 2021)
	Frau Paloma Perez Bravo, Geschäftsführerin (Bestellung zum 22. Januar 2021)
	Herr Thilo von Trotha, Geschäftsführer (Abberufung per 26. Oktober 2021, Bestellung zum 3. März 2022)
	Herr Stefan Gerhard Lorenz, Geschäftsführer (Bestellung zum 19. Mai 2021, Abberufung per 24. März 2022)
	Herr Christian Eschermann, Geschäftsführer (Bestellung zum 9. Dezember 2021, Abberufung per 24. März 2022)
	Frau Tanja Hemminger, Geschäftsführerin (Bestellung zum 9. Dezember 2021, Abberufung per 10. März 2022)

Die von der Engel & Völkers Technology GmbH im Berichtsjahr gewährten Gesamtbezüge der tätigen Geschäftsführer betrugen Euro 590.876,46 (Vorjahr: Euro 992.031,49). Darin enthalten sind Boni und Resturlaubsauszahlungen in Höhe von Euro 244.961,54.

5.4 Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Im Geschäftsjahr 2021 hat die Gesellschaft keine marktunüblichen Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen vorgenommen.

5.5 Angabe der durchschnittlichen Zahl der Arbeitnehmer

Anzahl im Jahresdurchschnitt:

	2021
Leitende Angestellte	12
Angestellte	73
Aushilfen	10
	95

5.6 Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers GmbH, Hamburg.

Der Jahresabschluss wird in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens einbezogen.

Die Engel & Völkers GmbH stellt einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) für den kleinsten Kreis von Unternehmen und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021 auf.

Der Konzernabschluss wird für 2021 zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt.

5.7 Abschlussprüferhonorar

Die Gesellschaft nimmt die Befreiungsvorschrift gemäß § 285 Nr. 17 letzter Satzteil HGB in Anspruch, da die Honorarangaben im Konzernabschluss des Mutterunternehmens enthalten sind.

5.8 Nachtragsbericht

Zu den möglichen Risiken aus der wirtschaftlichen Entwicklung durch die Bekämpfung des Coronavirus (SAR-CoV-2) und die Ukraine Krise wird auf den Nachtragsbericht im Lagebericht verwiesen.

Hamburg, den 29. April 2022

Engel & Völkers Technology GmbH

Die Geschäftsführung

Thilo von Trotha

Paloma Pérez Bravo

Weitere Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 wurde in der Gesellschafterversammlung vom 16. August 2022 festgestellt.

Lagebericht 2021

1. Grundlagen der Gesellschaft

Der Engel & Völkers Konzern verfolgt das strategische Ziel, das Netzwerk an Lizenzpartnern und eigenen Standorten im Bereich Wohn- und Gewerbeimmobilien kontinuierlich auszubauen. Neben dem Ausbau des Geschäfts im deutschsprachigen Raum wird das Wachstum insbesondere im Bereich Wohnimmobilien in den europäischen Kernmärkten Deutschland/Österreich/Schweiz, Spanien und Portugal, Italien, Griechenland sowie in Nordamerika generiert. Die bestehenden eigenen Standorte werden weiter ausgebaut und an attraktiven Standorten um weitere Market Center und Shops ergänzt. Zur Unterstützung des wachsenden Netzwerks wird Engel & Völkers seine Investitionen in die Digitalisierung der Geschäftsprozesse und Dienstleistungen sowie in die Aus- und Weiterbildung der Mitarbeiter weiter intensivieren. In diesem Zusammenhang stellt die Partnerschaft mit Permira, als Mehrheitsbeteiligung über die Engel & Völkers Holding GmbH an der Engel & Völkers GmbH als Muttergesellschaft der Engel & Völkers Technology GmbH (kurz: Shareholderwechsel), einen weiteren wichtigen Meilenstein dar, um die zukunftsgerichtete Digitalisierung des Geschäftsmodels voranzutreiben.

Um diese Entwicklungen weiter auszubauen, wurden die im Engel & Völkers Konzern bestehenden Kompetenzen durch die Verschmelzung der EV Digital GmbH und der TechRock Platform for Data Intelligence and Technology AG mit Wirkung zum 1. Januar 2021 auf die Engel & Völkers Technology gebündelt. Aufgrund der Verschmelzungen sind sowohl die Gewinn- und Verlustrechnung als auch die Bilanz nur eingeschränkt mit dem Vorjahr vergleichbar. Dies gilt auch für die im Vorjahr abgegebene Prognose für das Geschäftsjahr 2021.

Als Dienstleister für das E&V Netzwerk ist die wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft maßgeblich von der Immobilienmarktentwicklung in den Kernmärkten abhängig.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen der Kernmärkte von Engel & Völkers waren in 2021 weiterhin durch die Covid-19 Pandemie geprägt. Das Wirtschaftswachstum in den europäischen Kernmärkten sowie den USA erholte sich in 2021 im einstelligen Prozentbereich. Trotz der allgemeinen schwierigen Lage entwickelten sich die Immobilienmärkte in Europa und den USA deutlich positiv, während sich die Realwirtschaft in diesen Regionen ebenfalls verhalten positiv entwickelten.

Für Deutschland zeigte sich in 2021 weiterhin eine starke Nachfragedynamik, die durch den strukturellen Nachfrageüberhang im privaten Immobiliensektor in vielen Regionen sowie durch das anhaltend niedrige Zinsniveau positiv beeinflusst wurde. Gemäß des VDP Immobilienpreis-Indexes für das 4. Quartal 2021 nahmen die Preise für selbst genutztes Wohneigentum in 2021 um 10,7 % zu (vgl. VDP Index Q4.2021, S. 3). Der Preisanstieg liegt damit trotz der Covid-19 Pandemie über dem Vorjahreswert.

Für 2022 wird von einem ansteigenden, jedoch weiterhin moderaten Zinsniveau ausgegangen, (vgl. PwC, Emerging Trends in Real Estate: Europe 2022, S, 9), sodass eine stagnierende, ggf. rückläufige Nachfrage zu erwarten ist. Für 2022 wird in den meisten europäischen Metropolen von weitgehend konstanten oder leicht steigenden Mieten und Kaufpreisen ausgegangen, (vgl. PwC, Emerging Trends in Real Estate: Europe 2021, S, 40)

Der Immobilienmarkt in Spanien - stark betroffen durch die Pandemie im Vorjahr - erholte sich im Berichtsjahr deutlich. Die Anzahl der Transaktionen erhöhte sich um 26% und dotierte somit auf dem dritthöchsten Niveau seit 2007. Das Transaktionsvolumen verzeichnete ebenfalls einen Anstieg im zweistelligen Prozentbereich, welches durch um 6% steigende Objektpreise bedingt wurde (www.ine.es). Für 2022 wird bei weiterem Wirtschaftswachstum und einer vollständigen Überwindung der Pandemie von einer fortsetzenden Erholung des Immobilienmarktes ausgegangen.

In den USA stieg die Anzahl der Transaktionen von Wohnimmobilien um 9% und erreicht damit das höchste Niveau seit 2006 (National Association of Realtors). Gleichzeitig stieg der durchschnittliche Verkaufspreis in selbiger Periode um rund 18 % (Federal Housing Finance Agency).

2.2. Geschäftsverlauf

Das Geschäft der Engel & Völkers Technology GmbH hat sich in 2021 umsatzseitig deutlich positiv entwickelt, hingegen wird das Jahresergebnis durch Sondereffekte stark belastet.

Die im Vorjahr gewährten, zeitlich begrenzten Preisreduzierungen für die Dienstleistungen der Gesellschaft, wurden im Berichtsjahr nicht fortgeführt, was sich positiv auf die Umsatzerlöse in 2021 auswirkte. Gleichzeitig wurde im Zuge der vorgenannten Verschmelzungen das Leistungsportfolio überarbeitet und gestrafft. Sofern Projekte nicht weiterverfolgt werden, sind entsprechende Wertberichtigungen auf selbstentwickelte Software vorgenommen worden, was zu einer deutlichen Belastung des Geschäftsergebnisses führte.

Mit dem Merger gruppieren sich nunmehr alle entwicklungs- sowie servicebezogenen Technologiebereiche in einer Gesellschaft.

Im Geschäftsjahr 2021 wurden Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens in Höhe von TEUR 1.553 nach TEUR 3.691 im Vorjahr getätigt. Die Investitionen konzentrierten sich insbesondere auf die Entwicklung einer Abrechnungs- sowie Maklersoftware. Andere Projekte wurden aufgrund der strategischen Neuausrichtung der Gesellschaft im Zuge des Shareholderwechsels reduziert.

Im Jahr 2021 waren in der Engel & Völkers Technology GmbH durchschnittlich 95 Mitarbeiter beschäftigt (Vorjahr: 77 Mitarbeiter).

2.3. Lage

Ertragslage

Der Gesamtumsatz in 2021 beträgt TEUR 16.785 nach TEUR 10.503 im Vorjahr. Dabei ist zu berücksichtigen, dass die Umsätze mit den Produkten CRM und Mail durch die Pandemie-bedingten Preisnachlässe in 2020 deutlich geringer waren (TEUR 400). Darüber hinaus gab es ein organisches Wachstum aufgrund der gestiegenen Absatzmengen der Produkte CRM und Mail (TEUR 300) sowie gestiegene Umsätze (TEUR 5.600), rückführbar auf die neue Struktur der internen Produktverrechnung. Hierbei ist jetzt ein ganzheitlicher Ansatz gewählt worden. Dieser wird in den kommenden Jahren weiterverfolgt.

Die aktivierten Eigenleistungen beziehen sich auf die Softwareentwicklungsprojekte, an denen interne und externe Mitarbeiter gemeinsam arbeiten. Die aktivierten Eigenleistungen in diesem Zusammenhang sind von TEUR 774 auf TEUR 174 zurückgegangen. Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 1.755 (VJ: TEUR 1.740) beinhalten im Wesentlichen Erträge aus der Weiterberechnung von Leistungen innerhalb der Engel & Völkers Gruppe.

Aufwendungen für bezogene Leistungen enthalten im Wesentlichen Aufwendungen für externe Dienstleister im Zusammenhang mit dem Betrieb der bei Engel & Völkers eingesetzten Systeme sowie Aufwendungen für die erforderlichen Softwarelizenzen. Die entsprechenden Aufwendungen sind von TEUR 3.877 auf TEUR 5.924 gestiegen. Der Personalaufwand beträgt in 2021 TEUR 7.702 nach TEUR 7.498 im Vorjahr. Dieser Anstieg resultiert aus aufgeschobenen Personaleinstellungen aufgrund der Corona-Effekte in 2020 und einem Umbau der Managementstruktur. Die Abschreibungen betragen in 2021 TEUR 7.367 (VJ: TEUR 761) und resultieren im Wesentlichen aus der Einstellung und Wertberichtigung einer selbstentwickelten Software. Die sonstigen Aufwendungen erhöhen sich von TEUR 1.430 im Vorjahr auf TEUR 5.046 in 2021. Zu dem Anstieg haben insbesondere höhere Beratungskosten im Zuge des Mergers und gestiegene EDV-Dienstleistungen beigetragen.

Das Zinsaufwand beläuft sich auf TEUR 380 (VJ: TEUR 8), was auf eine Darlehensfinanzierung des operativen Geschäfts einer der verschmolzenen Gesellschaften zurückzuführen ist.

Der operative Steueraufwand sinkt von TEUR 67 auf TEUR 13, wohingegen der latente Steueraufwand aufgrund der Passivierung latenter Steuern, deutlich steigt. Damit ergibt sich ein Jahresergebnis in 2021 von TEUR-7.900 nach TEUR -624 im Vorjahr.

Vermögens- und Finanzlage

Das Anlagevermögen beträgt TEUR 2.866 nach TEUR 2.089 im Vorjahr und besteht vornehmlich aus immateriellen Vermögensgegenständen. Der leichte Anstieg resultiert im Wesentlichen aus der Aktivierung von selbst erstellten immateriellen Vermögenswerten sowie der Weiterentwicklung selbsterstellter Software. Das Umlaufvermögen steigt deutlich von TEUR 9.109 auf TEUR21.991. Die liquiden Mittel betragen TEUR 14.151 in 2021 nach TEUR 725 im Vorjahr, was im Wesentlichen durch Einzahlungen in die Kapitalrücklage in Höhe von TEUR 16.500 im Kontext des Mergers bedingt ist.

Das Eigenkapital erhöhte sich insbesondere aufgrund der Einzahlungen in die Kapitalrücklagen (TEUR 16.500) von TEUR -2.628 auf TEUR 5.128, wohingegen sich der Bilanzverlust von TEUR -2.653 auf TEUR -10.553 erhöhte. Der Anstieg der Verbindlichkeiten der Gesellschaft von TEUR 13.845 auf TEUR 19.427 resultiert im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten gegenüber der Engel & Völkers Holding GmbH (TEUR 4.922). Des Weiteren ist eine Darlehensverbindlichkeit in Höhe von TEUR 10.650 gegenüber der Engel & Völkers GmbH sowie Verbindlichkeiten aus Umsatzsteuern (TEUR 1.028) bedingt durch die Merger enthalten.

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit belief sich auf TEUR -1.677 nach TEUR-1.580 im Vorjahr. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist mit TEUR -1.017 negativ, wohingegen das Vorjahr mit TEUR 2.091 positiv dotierte, was aus einer Einzahlung aus Anlagenabgang im Zuge eines Assetverkaufs resultierte. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ist mit TEUR 16.120 (VJ: TEUR -8) deutlich positiv, was im Wesentlichen auf die Kapitalerhöhungen im Zuge des Mergers rückführbar ist.

Die Engel & Völkers GmbH hat mit Datum vom 11. März 2021 eine Patronatserklärung für die Gesellschaft mit einer Laufzeit bis zum 31. Juli 2022 sowie mit Datum vom 28. Januar 2020 einen Rangrücktritt für das bestehende Darlehen in Höhe von TEUR 2.000 abgegeben. Eine externe Finanzierung mit Ausnahme laufender Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen besteht nicht.

2.4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Aufgrund der strategischen Neuausrichtung der Gesellschaft werden sich auch die Leistungsindikatoren verändern. Im Fokus wird zukünftig die Anzahl der Nutzer innerhalb des Engel & Völkers Netzwerks stehen, da die Umsätze der einzelnen Serviceleistungen auf den Nutzerzahlen basieren. Als finanzieller Leistungsindikator dient das EBITDA, das in 2021 mit TEUR 41 unterhalb des Vorjahres Ergebnisses von TEUR 212 und auch unterhalb der Erwartungen lag.

3. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Durch die Konzentration technologiebasierter Entwicklungs- und Serviceleistungen im Zuge des Mergers sowie der Einführung einer ganzheitlichen Produktverrechnung mit den wesentlichen Engel & Völkers Gesellschaften, wird sich die wirtschaftliche Lage voraussichtlich verbessern, da die Gesellschaft auf eine kostendeckende Weiterberechnung ihrer Entwicklungs- und Serviceleistungen fokussiert.

Die ersten Monate des Geschäftsjahres 2022 lassen bereits eine deutliche Ergebnisverbesserung erkennen. Das geplante Wachstum an Immobilienberatern im Engel & Völkers Netzwerk wird sich positiv auf den Umsatz und das Ergebnis auswirken. Die Gesellschaft erwartet für das gesamte Geschäftsjahr Umsatzerlöse im hohen einstelligen Millionenbereich, einen positiven operativen Cashflow und ein deutlich positives Ergebnis vor Steuern.

Die Unwägbarkeiten der Covid-19 Pandemie bleiben weiterhin bestehen. Die damit verbundenen wirtschaftlichen Folgen können sich in einzelnen Ländern negativ auf den Immobilienmarkt und damit die Geschäftsentwicklung in 2022 auswirken. Unvorhergesehene Ein-/Beschränkungen des öffentlichen Lebenskönnen in wesentlichen Märkten zu temporären Umsatzrückgängen führen. Wo möglich, werden verstärkt digitale Modelle in der Kundenkommunikation angewendet, um die Auswirkungen abzumildern bzw. zu kompensieren. Neue Arbeitsmodelle/-konzepte in der Arbeitswelt (wie z. B. Remote Work) erhöhen die Flexibilität von Arbeitnehmern und reduzieren Abhängigkeiten von äußeren Einflüssen.

Besonders die wirtschaftlichen und demographischen Entwicklungen sowie die pandemiebedingte rasante Veränderung der Arbeitswelt führen zu einer weiteren Verschärfung des "War for Talents". Der andauernde Fach- und Führungskräftemangel gestaltet die Gewinnung und Bindung von qualifizierten Mitarbeitern weiterhin zu einer Herausforderung für zahlreiche Unternehmen. Folglich stellen der Verlust von Schlüsselfunktionen und der damit verbundene Wissensverlust realistische personelle Risiken für negative Abweichungen von geplanten Wachstumszielen für die Engel & Völkers Technology dar. Diverse Gegenmaßnahmen zur Mitarbeitergewinnung und -bindung sowie des Erhalts von internem Know-how sind in Erarbeitung, um dieses Risiko zu verringern.

Wesentliche Chancen für die Engel & Völkers Gruppe ergeben sich aus dem weiteren kontinuierlichen Wachstum des Lizenzsystems sowie der eigenen Standorte.

Hamburg, 29. April 2022

Engel & Völkers Technology GmbH

Die Geschäftsführung

Thilo von Trotha

Paloma Pérez Bravo

3c:T64b3,

Engel & Völkers IT-Services GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2012 bis zum 31.12.2012

Bilanz zum 31. Dezember 2012

AKTIVA

		31.12.2012	31.12.2011
	Euro	Euro	Euro
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Lizenzen	27.801,86		27.808,09
2. Geschäfts- oder Firmenwert	29.693,76		32.993,07
		57.495, 62	60.801,16
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		246.442,93	112.315,29
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	613.483,50		629.620,38
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	255.898,86		650.247,31
3. sonstige Vermögensgegenstände	15.808,30		13.581,21
		885.190, 66	1.293.448, 9 C
II. Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		135.217,76	0,00
C. Rechnungsabgrenzungsposten		665.560,81	447.033,25
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag		5.186.220,86	5.351.458,16
		7.176.128,64	7.265.056,76
PASSIVA
		31.12.2012	31.12.2011
	Euro	Euro	Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		25.000,00	25.000,00
II. Verlustvortrag		-5.376.458,16	-5.015.718,12
III. Jahresüberschuss (i. Vj.: Jahresfehlbetrag)		165.237,30	-360.740,04
nicht gedeckter Fehlbetrag		5.186.220,86	5.351.458,16
buchmäßiges Eigenkapital		0,00	0,00
B. Rückstellungen
1. sonstige Rückstellungen		135.875,00	115.660,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0,00		23.350,31
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	345.503,35		313.956,96
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	6.670.077,26		6.785.716,43
4. sonstige Verbindlichkeiten	24.673,03		26.373,06
		7.040.253,64	7.149.396,76
- davon aus Steuern Euro 23.216,60 (Euro 23.507,15)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit Euro 940,68 (Euro 676,28)
		7.176.128,64	7.265.056,76

Anhang für das Geschäftsjahr 2012

I. Allgemeine Angaben

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG wurde ein Sammelposten gebildet und mit einem Fünftel gewinnmindert aufgelöst.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie das Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks sind zu Nennwerten bewertet. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1% auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden nur solche vor dem Bilanzstichtag geleisteten Auszahlungen aktiviert, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens gemäß § 268 Abs. 2 HGB ist im folgenden Anlagespiegel dargestellt:

	Anschaffungskosten
	01.01.2012	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	31.12.2012
	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Lizenzen	357.606,84	13.967,62	0,00	153.492,13	218.082,33
2. Geschäfts- oder Firmenwert	49.814,00	0,00	0,00	0,00	49.814,00
	407.420,84	13.967,62	0,00	153.492,13	267.896,33
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	790.626,78	204.763,26	0,00	180,57427	814.815,77
	790.626,78	204.763,26	0,00	180.574,27	814.815,77
	1.198.047,62	218.730,88	0,00	334.066,40	1.082.712,10

	Abschreibungen				Buchwerte
	01.01.2012	Zugänge	Abgänge	31.12.2012	31.12.2012	31.12.2011
	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Lizenzen	329.798,75	13.942,35	153.460,63	190.280,47	27.801,86	27.808,09
2. Geschäfts- oder Firmenwert	16.820,93	3.299,31	0,00	20.120,24	29.693,76	32.993,07
	346.619,68	17.241,66	153.460,63	210.400,71	57.495,62	60.801,16
II. Sachanlagen
1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	678.311,49	70.507,62	180.446,27	568.372,84	246.442,93	112.315,29
	678.311,49	70.507,62	180.446,27	568.372,84	246.442,93	112.315,29
	1.024.931,17	87.749,28	333.906,90	778.773,55	303.938,55	173.116,45

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 255.898,86 sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 255.898,86 sowie Forderungen gegenüber der Gesellschafterin in Höhe von Euro 105.999,74 enthalten.

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt Euro 3.760.253,64 (im Vorjahr: Euro 3.869.396,76).

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehalte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 6.670.077,26 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 5.559.020,30 sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 1.202.979,41 enthalten.

IV. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 5.186.220,86 aus. Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet. Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer:

	Herr Thilo von Trotha, Finanzvorstand
	Herr Miguel Ruth, Vertriebsgeschäftsführer, abberufen mit Beschluss vom 07.08.2012 mit Wirkung zum 15.08.2012
	Herr Norbert Schmidt-Banasch, Geschäftsführer, bestellt mit Wirkung zum 15.08.2012

Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Das Mutterunternehmen stellt freiwillig einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2012 auf, der alle Gesellschaften erfasst, an denen die Engel & Völkers AG direkt oder indirekt die Mehrheit der Anteile hält (Konzern).

Der freiwillige Konzernabschluss ist bisher nicht zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt worden.

Hamburg, den 04. Februar 2013

(Norbert Schmidt-Banasch)

(Thilo von Trotha)

3d:T4616,

Engel & Völkers IT-Services GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2007 bis zum 31.12.2007

BILANZ

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen		1151975,71		868820,63
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	712083,59		648707,63
II. Sachanlagen	439892,12		220113,00
III. Finanzanlagen	0,00		0,00
B. Umlaufvermögen		288289,66		214140,20
I. Vorräte	0,00		0,00
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	287774,11		170847,18
III. Wertpapiere	0,00		0,00
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	515,55		43293,02
C. Rechnungsabgrenzungsposten		20830,35		5283,05
Summe Aktiva		1461095,72		1088243,88

PASSIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital		1455814,49-		68884,19-
I. Gezeichnetes Kapital	25000,00		25000,00
II. Kapitalrücklage	0,00		0,00
III. Gewinnrücklagen	0,00		0,00
IV. Gewinnvortrag/Verlustvortrag	93884,19-		3180,53-
V. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag	1386930,30-		90703,66-
B. Rückstellungen		64934,76		35307,22
C. Verbindlichkeiten		2851975,45		1121820,85
D. Rechnungsabgrenzungsposten		0,00		0,00
Summe Passiva		1461095,72		1088243,88

ANHANG

1. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007 der Engel & Völkers International GmbH wurde nach den Vorschriften des Dritten Buches des Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Bestimmungen des GmbH-Gesetzes erstellt. Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 1 HGB.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert worden.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend
§ 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Von den Erleichterungsmöglichkeiten der §§ 266 Abs. 1, 274a, 276 und 288 HGB für kleine Kapitalgesellschaften wurde in eingeschränktem Umfang Gebrauch gemacht.

Die ausgewiesenen Forderungen gegen verbundene Unternehmen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit dem Vorjahr nur bedingt vergleichbar. Infolge des Erwerbs von Anteilen an Gesellschaften, die im Berichtsjahr in den Konzernverbund eingegliedert worden sind, sind für die betroffenen Forderungen Umgliederungen vorgenommen worden. Aus gleichem Grund gab es eine Umgliederung zwischen den sonstigen Ausleihungen und den Ausleihungen an verbundene Unternehmen. Die Vorjahresbeträge wurden nicht angepasst.

Im Berichtsjahr erfolgten Umgliederungen in der Gewinn- und Verlustrechnung bei den Posten Umsatzerlöse, sonstige betriebliche Erträge und sonstige betriebliche Aufwendungen. Die Vorjahreszahlen der Posten wurden wegen der besseren Vergleichbarkeit entsprechend angepasst.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen

angesetzt. Die Abschreibungen werden nach den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern ermittelt. Geringwertige Wirtschaftsgüter im Sinne des § 6 Abs. 2 EStG werden im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben.

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert (unter Berücksichtigung des Wahlrechts gemäß § 253 Abs. 2 Satz 3 HGB) angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie die Guthaben bei Kreditinstituten werden mit dem Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben. Zur Abdeckung des allgemeinen Kreditrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung von 1 % auf die nicht einzelwertberichtigten Forderungen gebildet.

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen werden die Forderungen gegen die Engel & Völkers Asia-Pacific Ltd., Hongkong, die Engel & Völkers AG, Hamburg, die Engel & Völkers U.S. Holding GmbH, Hamburg, die Grund Genug Verlag und Werbe GmbH, Hamburg, die U.S. Holdings Inc., Miami und die Engel & Völkers Florida Residential LLC, Naples, ausgewiesen.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind nur solche vor dem Bilanzstichtag geleisteten Auszahlungen aktiviert worden, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die ausgewiesenen Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bewertet. Ungewisse Verbindlichkeiten und Risiken wurden in angemessener Höhe berücksichtigt.

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen werden die Verbindlichkeiten gegenüber der Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg, die Engel & Völkers Projektmarketing International GmbH, Hamburg, die Engel & Völkers IT-Services GmbH, Hamburg, die Lizenzbetreuung Spanien S.L., Palma de Mallorca, sowie der Engel & Völkers Gewerbe GmbH, Hamburg, ausgewiesen.

3. Erläuterungen zur Bilanz

Die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 829.506,72 beinhalten in Höhe von Euro 37.707,00 Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 56.865,37 enthalten.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind unbesichert.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin in Höhe von Euro 1.537.356,13 sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 120.894,32 enthalten.

4. Ergebnisverwendung

Der Jahresüberschuss beträgt Euro 0,00. Der erzielte Gewinn in Höhe von Euro 1.388.114,16 wurde in voller Höhe an die Engel & Völkers Residential GmbH abgeführt.

5. Sonstige Angaben

5.1 Geschäftsführung

Angaben der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans:

Geschäftsführer: ab 17.08.2001 Sven Odia, Kaufmann
ab 12.08.2002 Thilo von Trotha, Kaufmann
ab 10.05.2007 Jörg Buchen, Kaufmann
bis 10.05.2007 Stefan Albert, Kaufmann

5.2 Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg, hält 100 % der Anteile an der Gesellschaft. Die Engel & Völkers AG, Hamburg, wiederum hält 100 % der Anteile an der Engel & Völkers Residential GmbH, Hamburg. Damit ist die Engel & Völkers International GmbH ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Das Mutterunternehmen stellt freiwillig einen konsolidierten Jahresabschluss (Konzernabschluss) und einen Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2007 auf, der alle Gesellschaften erfasst, an denen die Engel & Völkers AG direkt oder indirekt die Mehrheit der Anteile hält (Konzern).

Der freiwillige Konzernabschluss ist bisher nicht zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt worden.

Die Gesellschaft hat folgende Beteiligungsverhältnisse gemäß § 285 Nr. 11 HGB:

*) Die angegebenen Beträge wurden zum Stichtagskurs von 11,48000 HKD/EUR umgerechnet.
**) Die angegebenen Beträge wurden zum Stichtagskurs von 1,47185 USD/EUR umgerechnet.
***) An der Engel & Völkers U.S. Holdings, Inc. ist die Engel & Völkers U.S. Holding GmbH zu 87,5 % beteiligt.
****) An der Engel & Völkers Florida Residential LLC ist die Engel & Völkers U.S. Holdings, Inc. zu 60,90 % beteiligt.
*****) Die Engel & Völkers North East LLC ist 50 %-ige Tochtergesellschaft der Engel & Völkers U.S. Holdings, Inc.

Hamburg, den 26. Mai 2008

Sven Odia

Thilo von Trotha

Jörg Buchen

3e:T7158,

Engel & Völkers Technology GmbH (vormals: Engel & Völkers IT-Services GmbH)

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Bilanz zum 31.12.2018

AKTIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2018	Vorjahr 31.12.2017
	EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	390.546,62	389.666,46
2. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	2,00	82,00
3. Geschäfts- oder Firmenwert	9.897,91	13.197,22
4. Geleistete Anzahlungen	1.828.820,16	488.973,00
	2.229.266,69	891.918,68
II. Sachanlagen
1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	184.874,01	294.694,01
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	671.206,64	809.758,04
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	444.895,34	455.735,06
3. Sonstige Vermögensgegenstände	5.264,91	6.124,03
	1.121.366,89	1.271.617,13
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	244.182,81	152.623,93
C. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten	329.237,64	388.641,84
D. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	1.623.986,39	731.683,56
	5.732.914,43	3.731.179,15

PASSIVA

	Geschäftsjahr 31.12.2018	Vorjahr 31.12.2017
	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	25.000,00	25.000,00
II. Gewinn-/Verlustvortrag	-756.683,56	-1.731.300,86
III. Jahresüberschuss/-fehlbetrag	-892.302,83	974.617,30
IV. Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag	1.623.986,39	731.683,56
	0,00	0,00
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	0,00	0,00
2. Sonstige Rückstellungen	582.740,04	195.246,70
	582.740,04	195.246,70
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	526.189,77	238.020,73
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	4.528.164,41	3.244.428,07
3. Sonstige Verbindlichkeiten	95.820,21	53.483,65
- davon aus Steuern:	69.234,97	41.315,44
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit:	13.803,42	5.613,25
	5.150.174,39	3.535.932,45
	5.732.914,43	3.731.179,15

Anhang für das Geschäftsjahr 2018

I. Allgemeine Angaben

Die Engel & Völkers Technology GmbH, Hamburg, (im Folgenden 'Gesellschaft'), hat den vorliegenden Jahresabschluss nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbH-Gesetzes (GmbHG) erstellt. Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 1 HGB.

Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind beibehalten worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanz (Anlage 1) und Gewinn- und Verlustrechnung (Anlage 2) enthalten entsprechend § 265 Abs. 2 HGB die Vergleichsbeträge des Vorjahres.

Die Gesellschaft ist unter der Firma Engel & Völkers Technology GmbH mit Sitz in Hamburg im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 95747 eingetragen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, die Aufwand für eine kalendermäßig bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen erfassen alle am Bilanzstichtag drohenden Verluste und ungewissen Verbindlichkeiten und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit einem der Restlaufzeit entsprechenden Zinsfuß abgezinst.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Forschungs- und Entwicklungskosten des Geschäftsjahres betragen insgesamt Euro 1.571.900,91 (Vorjahr: Euro 129.641,87). Davon entfallen Euro 1.563.857,16 (Vorjahr: Euro 99.660,00) auf nach § 248 Abs. 2 HGB aktivierte geleistete Anzahlungen auf selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens, die ohne Berührung der Gewinn- und Verlustrechnung als Herstellungskosten aktiviert wurden.

Von den geleisteten Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände entfallen Euro 1.563.857,16 (Vorjahr: Euro 488.973,00) auf selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens.

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 444.895,34 (Vorjahr: Euro 455.735,06) sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 444.895,34 (Vorjahr 455.735,06) enthalten. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind Forderungen in Höhe von Euro 124.638,87 (Vorjahr: Euro 257.348,65) gegenüber der Gesellschafterin enthalten.

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände besitzen wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Zum 31. Dezember 2018 bestehen ausschüttungsgesperrte Beträge aus der Aktivierung selbstgeschaffener immaterieller Vermögensgegenstände in Höhe von Euro 2.219.366,78 (Vorjahr: Euro 878.639,46)

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt Euro 650.174,39 (Vorjahr: Euro 306.427,32).

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gelten die branchenüblichen Eigentumsvorbehälte.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 4.528.164,41 (Vorjahr: Euro 3.244.428,07) sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von Euro 4.500.366,67 (Vorjahr: Euro 3.229.792,31) enthalten. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro (Vorjahr: Euro 11.032,05) enthalten.

			Restlaufzeit
		Gesamtbetrag	bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	über 5 Jahre
	Stand am	EUR	EUR	EUR	EUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	31.12.2018	526.189,77	526.189,77	0,00	0,00
		238.020,73	238.020,73	0,00	0,00
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	31.12.2018	4.528.164,41	28.164,41	4.500.000,00	0,00
	31.12.2017	3.244.428,07	14.922,94	3.229.505,13	0,00
davon aus Darlehen gegenüber Gesellschaftern	31.12.2018	4.500.000,00	0,00	4.500.000,00	0,00
	31.12.2017	3.229.505,13	0,00	3.229.505,13	0,00
sonstige Verbindlichkeiten	31.12.2018	95.820,21	95.820,21	0,00	0,00
	31.12.2017	53.483,65	53.483,65	0,00	0,00
	31.12.2018	5.150.174,39	650.174,39	4.500.000,00	0,00
	31.12.2017	3.535.932,45	306.427,32	3.229.505,13	0,00

IV. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Die Engel & Völkers Technology GmbH hat für die Finanzierung der Muttergesellschaft durch die Commerzbank AG/UniCredit Bank AG eine Garantie über das Darlehensvolumen von Euro 55.000.000,00 abgegeben. Der vollstreckbare Betrag im Rahmen der Garantie ist derjenige Betrag, der geleistet werden kann, ohne dass hierdurch das Nettovermögen der Gesellschaft den Betrag des gezeichneten Kapitals der Gesellschaft unterschreitet.

Mit einer Inanspruchnahme der Engel & Völkers Technology GmbH aus dem genannten Sachverhalt ist folglich nicht zu rechnen.

Wirtschaftliche Verhältnisse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag einen "Nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag" in Höhe von Euro 1.623.986,39 aus.

Die Gesellschaft ist zum Bilanzstichtag buchmäßig überschuldet.

Nach Ansicht der Geschäftsführung steht dieser Feststellung eine Fortführung des Unternehmens jedoch nicht entgegen.

Zur Beseitigung der bilanziellen buchmäßigen Überschuldung hat die Engel & Völkers AG, Hamburg, mit Wirkung zum 31. Dezember 2018 für eine Forderung in Höhe von Euro 2.000.000 am 28. Januar 2019 Rangrücktritt erklärt.

Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung

Geschäftsführer im Geschäftsjahr waren:

	Herr Christian Evers, Vorstand Bereich Sales Office der Engel & Völkers AG
	Herr Andreas Westendörpf, Geschäftsführer Bereich IT

Konzern- und Beteiligungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen i. S. § 290 HGB der Engel & Völkers AG, Hamburg.

Der Jahresabschluss wird in den Konzernabschluss des Mutterunternehmens einbezogen.

Der Konzernabschluss wird für 2018 zum elektronischen Bundesanzeiger übermittelt und offengelegt.

Angabe der durchschnittlichen Zahl der Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr 2018 hat die Gesellschaft durchschnittlich 68 Mitarbeiter beschäftigt.

Hamburg, den 28. Januar 2019

Andreas Westendörpf, Geschäftsführer

Christian Evers, Geschäftsführer

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