Beauty Holding One GmbH

Frankfurt am Main

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2013 bis zum 30.09.2014

Konzern- Gesamtergebnisrechnung für die Zeit vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014

Abb. 1 - Gewinn- und Verlustrechnung

	Anhang	01.10.2013 bis 30.09.2014	01.10.2012 bis 30.09.2013
		(in Mio. €)	(in Mio. €)
1. Umsatzerlöse		2.093,3	1.648,9
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 2 und für bezogene Waren		-1.075,4	-937,6
3. Rohertrag aus dem Handelsgeschäft		1.017,9	711,3
4. Sonstige betriebliche Erträge	6	183,8	154,1
5. Personalaufwand	7	-470,7	-369,4
6. Sonstige betriebliche Aufwendungen	8	-606,2	-463,5
7. Erträge aus sonstigen Beteiligungen		0,1	0,1
8. EBITDA		124,9	32,6
9. Abschreibungen	10	-74,1	-66,3
10. EBIT		50,8	-33,7
11. Finanzerträge		8,2	7,4
12. Finanzaufwendungen		-120,5	-91,7
13. Finanzergebnis	9	-112,3	-84,3
14. Ergebnis vor Steuern (EBT)		-61,5	-118,0
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	11	-7,1	7,5
16. Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen		-68,6	-110,5
17. Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen		-19,9	-94,0
18. Jahresergebnis		-88,5	-204,5
19. Konzerngesellschaftern zustehendes Jahresergebnis		-88,8	-204,2
20. Ergebnisanteil nicht beherrschender Gesellschafter		0,3	-0,3

Abb. 2 - Überleitung Periodenergebnis zum Gesamtergebnis

	01.10.2013 bis 30.09.2014	01.10.2012 bis 30.09.2013
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Ergebnis aus dem fortgeführten und dem aufgegebenen Geschäft	-88,5	-204,4
Komponenten, die zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern sind
Währungsumrechnungsdifferenzen aus der Umrechnung der ausländischen Abschlüsse	-0,6	-3,0
Effektiver Anteil aus der Bewertung von Cash Flow Hedges	-1,7	-1,5
Komponenten, die niemals in die Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern sind
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus Pensionsrückstellungen	-3,1	0,9
Sonstiges Ergebnis	-5,4	-3,6
Gesamtergebnis	-93,9	-208,1
Konzerngesellschaftern zustehendes Gesamtergebnis	-94,2	-207,8
Nicht beherrschenden Gesellschaftern zustehendes Gesamtergebnis	0,3	-0,3

Konzern-Bilanz zum 30. September 2014

Abb. 3 - Konzern-Bilanz

AKTIVA

	Anhang	30.09.2014	30.09.2013
		(in Mio. €)	(in Mio. €)
A. Langfristige Vermögenswerte
I. Immaterielle Vermögenswerte	12	1.258,1	973,6
II. Sachanlagen	12	250,5	371,5
III. Steuerforderungen		3,7	6,7
IV. Finanzielle Vermögenswerte	16	9,5	4,7
V. Anteile an assoziierten Unternehmen		0,0	0,3
VI. Latente Steueransprüche	13	40,8	41,9
B. Kurzfristige Vermögenswerte		1.562,6	1.398,7
I. Vorräte	14	542,6	664,4
II. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	15	39,3	62,6
III. Steuerforderungen		26,4	48,2
IV. Finanzielle Vermögenswerte	16	90,8	85,7
V. Sonstige Vermögenswerte	17	22,6	23,9
VI. Liquide Mittel	18	217,8	225,3
		939,5	1.110,1
C. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	19	603,0	0,0
Summe		3.105,1	2.508,8
PASSIVA
	Anhang	30.09.2014	30.09.2013
		(in Mio. €)	(in Mio. €)
A. Eigenkapital	20
I. Gezeichnetes Kapital		0,0	0,0
II. Kapitalrücklage		638,7	638,7
III. Rücklagen		-323,4	-215,1
IV. Anteile nicht beherrschender Gesellschafter		0,3	10,0
B. Langfristiges Fremdkapital		315,6	433,6
I. Rückstellungen für Pensionen	21	32,8	39,2
II. Sonstige langfristige Rückstellungen	22	16,1	37,5
III. Finanzielle Verbindlichkeiten	23	1.659,8	1.111,4
IV. Sonstige Verbindlichkeiten	24	0,8	1,3
V. Latente Steuerschulden	13	248,1	217,3
C. Kurzfristiges Fremdkapital		1.957,6	1.406,7
I. Kurzfristige Rückstellungen	22	117,2	137,1
II. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		207,1	265,7
III. Steuerverbindlichkeiten		39,7	57,9
IV. Finanzielle Verbindlichkeiten	23	46,0	56,0
V. Sonstige Verbindlichkeiten	24	136,0	151,8
		546,0	668,5
Verbindlichkeiten im Zusammenhang D. mit zu veräußernden Vermögenswerten	19	285,9	0,0

Summe		3.105,1	2.508,8

Eigenkapitalspiegel zum 30. September 2014

Abb. 4 - Eigenkapitalspiegel


	Gezeichnetes Kapital	Kapital- rücklage	Ergebnis- vortrag
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Geschäftsjahr 2012/13
1.10.2012	0,0	0,1	0,0
Währungsumrechnung
Other Comprehensive Income
Periodenergebnis			-204,2
Gesamtergebnis	0,0	0,0	-204,2
Kapitalerhöhung		638,6
Ausschüttung
Transaktionen mit Anteilseignern	0,0	638,6	0,0
Veränderungen Konsolidierungskreis
Erwerb von Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter			-7,3
30.09.2013	0,0	638,7	-211,5
Geschäftsjahr 2013/14
1.10.2013	0,0	638,7	-211,5
Währungsumrechnung
Other Comprehensive Income
Periodenergebnis			-88,8
Gesamtergebnis	0,0	0,0	-88,8
Ausschüttung
Transaktionen mit Anteilseignern	0,0	0,0	0,0
Erwerb von Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter			-14,1
30.09.2014	0,0	638,7	-314,4

	Rücklagen
	Rücklage für Pensions- rückstellungen	Cash Flow Hedge Rücklage	Währungs- umrechnungs- rücklage	Anteile nicht beherrschender Gesellschafter	Gesamt
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Geschäftsjahr 2012/13
1.10.2012	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
Währungsumrechnung			-3,0		-3,0
Other Comprehensive Income	0,9	-1,5			-0,6
Periodenergebnis				-0,3	-204,5
Gesamtergebnis	0,9	-1,5	-3,0	-0,3	-208,1
Kapitalerhöhung					638,6
Ausschüttung				-0,2	-0,2
Transaktionen mit Anteilseignern	0,0	0,0	0,0	-0,2	638,4
Veränderungen Konsolidierungskreis	7,3			7,3
Erwerb von Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter				3,2	-4,1
30.09.2013	0,9	-1,5	-3,0	10,0	433,6
Geschäftsjahr 2013/14
1.10.2013	0,9	-1,5	-3,0	10,0	433,6
Währungsumrechnung			-0,6		-0,6
Other Comprehensive Income	-3,1	-1,7			-4,8
Periodenergebnis				0,3	-88,5
Gesamtergebnis	-3,1	-1,7	-0,6	0,3	-93,9
Ausschüttung				-0,2	-0,2
Transaktionen mit Anteilseignern	0,0	0,0	0,0	-0,2	-0,2
Erwerb von Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter				-9,8	-23,9
30.09.2014	-2,2	-3,2	-3,6	0,3	315,6

Kapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014

Abb. 5 - Kapitalflussrechnung

			01.10.2013 bis 30.09.2014	01.10.2012 bis 30.09.2013
			(in Mio. €)	(in Mio. €)
1.		EBITDA	124,9	32,6
2.	+/-	Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	14,3	11,8
3.	+/-	Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	-11,2	-2,0
4.	+/-	Verluste/Gewinne aus dem Abgang von Vermögenswerten des Anlagevermögens	-15,4	-0,3
5.	+/-	Veränderung der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	21,1	315,6
6.	+/-	Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-7,9	-128,9
7.	-/+	Gezahlte/erstattete Steuern	-11,9	-35,0
8	+	Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereiche	109,4	53,9
9.	=	Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit	223,3	247,5
10.	+	Einzahlungen aus Abgängen von Vermögenswerten des Anlagevermögens und Filialveräußerungen	3,0	2,5
11.	-	Investitionen in das Anlagevermögen	-51,9	-33,9
12.	+	Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen	41,9	0,0
13.	-	Auszahlungen aus dem Erwerb von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten	-147,3	-1.421,6
14.	-	Auszahlungen für Investitionen in assoziierte Unternehmen	0,0	0,0
15.	+/-	Mittelzufluss/-abfluss aus der Investitionstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereiche	-288	-19,8
16.	=	Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit	-183,1	-1.472,8
17.		Freier Cash Flow (Summe der Zeilen 9 und 16)	40,2	-1.225,3
18.	+	Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen	0,0	638,5
19.	+/-	Auszahlungen für die Tilgung von Finanzkrediten	-431,8	-239,9
20.	-	Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten	529,8	1.090,8
21.	+	Auszahlungen für die Gewährung von Finanzkrediten	0,0	0,0
22.	-	Gezahlte Zinsen	-56,1	-30,3
23.	+	Vereinnahmte Zinsen	1,7	0,6
24.	-	Auszahlungen für den Erwerb von Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter	0,0	-7,3
25.	-	Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit aufgegebener Geschäftsbereiche	-26,4	-1,7
26.	=	Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit	17,2	1.450,7
27	=	Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes (Summe der Zeilen 9, 16 und 26)	57,4	225,4
28.	+/-	Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelbestandes	-0,2	-0,2
29.	+	Finanzmittelbestand zu Beginn des Geschäftsjahres	225,3	0,1
30.	=	Finanzmittelbestand am 30.09.	282,5	225,3

Anhang zum Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2013/14

1. Allgemeine Grundsätze

Der Konzernabschluss des Handelskonzerns Beauty Holding One GmbH mit Sitz in Frankfurt am Main, Deutschland, und seiner Tochtergesellschaften für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 wurde nach den in der Europäischen Union anzuwendenden International Financial Reporting Standards (IFRS) unter Berücksichtigung aller verpflichtend anzuwendenden Bilanzierungsstandards und Interpretationen, die am Bilanzstichtag gültig waren, aufgestellt.

Der Beauty Holding One-Konzern ist wirtschaftlich am i. Dezember 2012 mit dem Erwerb der Anteile an der DOUGLAS HOLDING AG entstanden. Die DOUGLAS HOLDING AG leitete zu diesem Zeitpunkt eine Unternehmensgruppe, die Einzelhandelsgeschäfte in den Sparten Parfümerien, Bücher, Schmuck, Mode und Süßwaren betrieb. Vor dem i. Dezember 2012 beschränkte sich der Beauty Holding-Konzern lediglich auf drei nicht operativ tätige Gesellschaften. Die Vorjahresvergleichszahlen beziehen sich daher für das operative Geschäft auf einen Berichtszeitraum von nur zehn Monaten (1. Dezember 2012 bis 30. September 2013) und sind insofern nicht mit den Vorjahreswerten vergleichbar.

Ende Juni 2014 wurden die Gesellschaften der französischen Parfümeriekette Nocibé erworben. Die Aufwendungen und Erträge dieser Gesellschaften wurden für den Zeitraum vom 1. Juli bis 30. September 2014 in den Beauty Holding-Konzern einbezogen. Die Einbeziehung der Nocibé-Gesellschaften schränkt die Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr zusätzlich ein.

Am Ende des Geschäftsjahres 2013/14 hat die Geschäftsleitung beschlossen, das operative Geschäft des Beauty Holding One-Konzerns auf die Parfümeriesparte (fortgeführter Geschäftsbereich) zu beschränken und die Sparten Bücher, Schmuck und Mode (aufgegebene Geschäftsbereiche) zu verkaufen. Die Süßwarensparte wurde bereits am 30. April 2014 veräußert. Aus diesem Grund beziehen sich die Detailangaben in der Gesamtergebnis-rechnung, Bilanz, Kapitalflussrechnung und im Anhang überwiegend auf den fortgeführten Geschäftsbereich. Die aufgegebenen Geschäftsbereiche werden - entsprechend den Vorgaben des IFRS 5 - verdichtet gesondert ausgewiesen. Die Vorjahreswerte der Gesamt-ergebnisrechnung und der Kapitalflussrechnung und die aufwands- und ertragsbezogenen Angaben im Anhang wurden entsprechend angepasst.

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen in- und ausländischen Tochterunternehmen wurden einheitlich nach den IFRS geltenden Gliederungs-, Bilanzierungs-und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt.

Die Wertangaben in Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung erfolgen einheitlich in Millionen Euro (Mio. €).

2. Neue Rechnungslegungsvorschriften des IASB

Der Konzernabschluss der Beauty Holding One GmbH ist unter Berücksichtigung sämtlicher veröffentlichter und im Rahmen des Endorsement-Verfahrens der EU verabschiedeter Standards und Interpretationen, die für das Geschäftsjahr 2013/14 verpflichtend anzuwenden waren, aufgestellt worden. Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat der Beauty Holding One-Konzern die für Geschäftsjahre ab dem i. Januar 2013 wirksamen Änderungen in IFRS 1, IFRS 7 und IAS 12 sowie den IFRS 13 erstmalig angewendet. Hieraus ergaben sich keine Auswirkungen auf die Wertansätze in Bilanz und Gesamtergebnisrechnung. Auswirkungen ergaben sich nur auf Anhangangaben.

In nachfolgender Übersicht sind neue Regelungen des IASB, die noch nicht für das abgelaufene Geschäftsjahr anzuwenden waren, dargestellt.

Abb. 6 • Nicht angewendete neue Regelungen

	Nicht angewendete neue	Standards/ Interpretationen	Veröffentlicht durch das IASB	Erstanwen- dungszeitpunkt in der EU	Anerkannt durch die EU- Kommission	Voraussichtliche Aus-wirkung auf den Beauty Holding One-Konzern
IFRS 9	Finanzinstrumente: Angaben	Regelung zur Bilanzierung von Finanzinstrumenten mit einer Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten oder dem beizulegenden Zeitwert	24.07.2014	01.01.2018	Bislang noch nicht	Veränderung der Erfassung von als zur Veräußerung verfügbar eingestuften Finanzinstrumenten, Auswirkungen unwesentlich
IFRS 10	Konzernabschlüsse	Leitlinien zur Abgrenzung des Konsolidierungskreises	12.05.2011	01.01.2014	11.12.2012	Keine wesentlichen Auswirkungen
IFRS 10, IAS 28	Konzernabschlüsse	Veräußerung oder Einbringung von Vermögenswerten zwischen einem Investor und einem assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen	11.09.2014	01.01.2016	Bislang noch nicht	Keine Auswirkungen
IFRS 11	Gemeinschaftliche Vereinbarungen	Regelungen zur bilanziellen Abbildung von Gemeinschaftsunternehmen	12.05.2011	01.01.2014	11.12.2012	Keine wesentlichen Auswirkungen
IFRS 11	Gemeinschaftliche Vereinbarungen	Bilanzierung von Erwerben oder Anteilen an joint operations	6.05.2014	01.01.2016	Bislang noch nicht	Keine Auswirkungen
IFRS 12	Angaben zu Beteiligungen an anderen Unternehmen	Angabeerfordernisse hinsichtlich gehaltener Anteile an anderen Unternehmen	12.05.2011	01.01.2014	11.12.2012	Erweiterung der Angabepflichten im Anhang
IFRS 10, 11, 12		Übergangsleitlinien zur Anwendung dieser Standards		01.01.2014	04.04.2013	Keine wesentlichen Änderungen
IFRS 14	Regulatorische Abgrenzungsposten	Erleichterungsregelung für IFRS Erstanwender	30.01.2014	01.01.2016	Bislang noch nicht	Keine wesentlichen Auswirkungen
IFRS 15	Erlöse aus Verträgen mit Kunden	Mehrstufiges Konzept zur Abbildung von Erlösen aus Verträgen	28.05.2014	01.01.2017	Bislang noch nicht	Keine wesentlichen Auswirkungen
IFRS 16, 38	Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	Änderungen zu zulässigen Abschreibungsmethoden	15.12.2014	01.01.2016	Bislang noch nicht	Keine Auswirkungen
IAS 16, 41	Sachanlagen und biologische Vermögenswerte	Änderungen zur Bilanzierung fruchttragender Pflanzen	30.06.2014	01.01.2016	Bislang noch nicht	Keine Auswirkungen
IAS 19	Pensionen	Erfassung von Beiträgen von Arbeitnehmern oder Dritten zu einem Pensionsplan	21.11.2013	01.07.2014	17.12.2014	Keine wesentlichen Auswirkungen
IAS 27	Einzelabschlüsse	Beschränkung des IAS 27 auf Einzelabschlüsse	12.05.2011	01.01.2014	11.12.2012	Keine Auswirkungen
IAS 27	Einzelabschlüsse	Anwendung der Equity-Methode in Einzelabschlüssen	12.08.2014	01.01.2016	Bislang noch nicht	Keine Auswirkungen
IAS 28	Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschafts- unternehmen	Überarbeitung der Bilanzierungsregelungen von assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen	12.05.2011	01.01.2014	11.12.2012	Keine Auswirkungen
IAS 32	Finanzinstrumente: Darstellung	Angaben zur Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Schulden	16.12.2011	01.01.2014	11.12.2012	Keine wesentlichen Auswirkungen
IAS 36	Wertminderung von Vermögenswerten	Zusätzliche Angaben hinsichtlich der Ebene der Bewertung des Fair Value sowie der angewendeten Bewertungsmethoden und Key Assumptions bei Level 2 und Level 3 Bewertungen	29.05.2013	01.01.2014	19.12.2013	Erweiterte Angabepflichten
IAS 39	Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung	Novation aufgrund regulatori- scher hinsichtlich OTC Geschäften und Transaktionsregister (EMIR); bei sonst unveränderten Vertragsparametern führt die die Änderung der Gegenpartei nicht zur Beendigung der Sicherungsbeziehung	27.07.2013	01.01.2014	19.12.2013	Keine wesentlichen Auswirkungen
IFRS 10/ IFRS 12/ IAS 27	Investment Entities	Änderungen hinsichtlich der Konsolidierung von Tochterunternehmen bei Investment Entities	31.10.2012	01.01.2013	20.11.2013	Keine Auswirkungen
IFRIC 20	Abraumkosten in der Produktionsphase einer über Tagebau erschlossenen Mine		19.10.2011	01.01.2014	10.12.2014	Keine Auswirkungen
IFRIC 21	Abgaben	Leitlinien, wann eine Schuld für eine von der Regierung auferlegte Abgabe einzubuchen ist	20.05.2013	01.01.2014	13.06.2014	Keine wesentlichen Auswirkungen
2010-2013	Im provement-Projekt	Verbesserung bestehender Standards	3.5.2012	01.07.2014/ 01.01.2015	27.03.2013	Keine wesentlichen Auswirkungen
2012-2014	Im provement-Projekt	Verbesserung bestehender Standards	25.09.2014	01.01.2016	Bislang noch nicht	Keine wesentlichen Auswirkungen

3. Grundsätze der Konsolidierung

Konsolidierungskreis

Im Konzernabschluss werden alle in- und ausländischen Gesellschaften voll konsolidiert, bei denen die Beauty Holding One GmbH unmittelbar oder mittelbar Kontrolle ausübt. Tochterunternehmen werden ab dem Zeitpunkt in den Konzernabschluss einbezogen, an dem die Kontrolle auf den Konzern übergegangen ist. Sie werden zu dem Zeitpunkt entkonsolidiert, an dem die Kontrolle endet.

Zum Bilanzstichtag, dem 30. September 2014, umfasste der Konsolidierungskreis des Beauty Holding-Konzerns insgesamt 89 Gesellschaften.

Abb. 7 - Konsolidierungskreis

	Inland	Ausland	Gesamt
Stand 1. Oktober 2013	55	30	85
Erstmalig konsolidierte Gesellschaften	0	13	13
Ausgeschiedene Gesellschaften	7	3	10
Stand 30. September 2014	48	40	88
davon zur Veräußerung gehalten	19	3	22

Zur Stärkung der Marktanteile in dem wichtigen französischen Parfümeriemarkt wurden am 24. Juni 2014 100 Prozent der Anteile der Gesellschaften der französischen Parfümeriekette Nocibé im Rahmen eines Sharedeals erworben. Als Erwerbszeitpunkt wurde der 1. Juli 2014 zugrunde gelegt. Nocibé betreibt insgesamt 373 Parfümerieeinzelhandels-geschäfte in Frankreich und ergänzt damit die durch Beauty Holding One international betriebenen Douglas-Geschäfte. Die Marke "Nocibe wird in Frankreich fortgeführt, die bisher in Frankreich betriebenen Douglas-Geschäfte wurden auf Nocibé umgeflaggt. Durch die Übernahme wurde der Marktanteil in Frankreich deutlich gesteigert.

Der Kaufpreis belief sich auf 165,2 Millionen Euro. Dieser wurde in vollem Umfang durch Zahlungsmittel beglichen. Im Zuge der Kaufpreisaufteilung wurde die Marke "Nocibe mit einem Betrag von 139,6 Millionen Euro bewertet und in der Konzernbilanz angesetzt. Darüber hinaus wurden innerhalb der immateriellen Vermögenswerte der Kundenstamm mit einem Betrag von 17,5 Millionen Euro und vorteilhafte Mietverträge mit 1,6 Millionen Euro aktiviert. Des Weiteren führte die Kaufpreisallokation zur Aufdeckung stiller Reserven auf den Vorratsbestand in Höhe von 32,4 Millionen Euro. Insgesamt wurden hierauf passive latente Steuern in Höhe von 67,7 Millionen Euro in der Konzernbilanz angesetzt. Ein verbleibender Betrag von 277,8 Millionen Euro wurde als Geschäfts- oder Firmenwert in der Konzernbilanz aktiviert. Geschäfts- oder Firmenwerte werden als Residualgröße gebildet, soweit keine weiteren zuverlässig bewertbaren und separierbaren Vermögenswerte in der erworbenen Gesellschaft identifiziert werden können.

Die erworbenen Gesellschaften haben seit dem 1. Juli 2014 Umsätze in Höhe von 101,2 Millionen Euro und ein Ergebnis vor Steuern in Höhe von -10,8 Millionen Euro erwirtschaftet. Wären die Gesellschaften der Nocibé-Gruppe bereits für das vollständige Geschäftsjahr 2013/14 in den Beauty Holding-Konzern einbezogen gewesen, so hätten sie zu den Umsatzerlösen einen Wert von 502,3 Millionen Euro und ein EBT von 11,4 Millionen Euro beigesteuert.

Im Zuge der Erstkonsolidierung der Nocibé Gesellschaften wurden nachfolgend dargestellte Vermögenswerte und Schulden in den Konzernabschluss übernommen.

Abb. 8 - Vermögenswerte und Schulden Nocibé-Gruppe

	Werte unmittelbar nach dem Erwerb zum 30. Juni 2014	Werte nach Kaufpreisaufteilung zum 30. Juni 2014
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Mietrechte und ähnliche Rechte	30,8	189,5
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	1,6	279,5
Sachanlagen	32,6	32,6
Vorräte	104,2	136,5
Liquide Mittel	17,9	17,9
Forderungen	33,5	33,3
Sonstige Vermögenswerte	2,8	2,8
Aktive latente Steuern	11,2	4,5
Rückstellungen	23,8	23,8
Steuerverbindlichkeiten	3,0	3,0
Sonstige Verbindlichkeiten	443,6	443,6
Passive latente Steuern	0,0	61,0

Im Oktober 2013 wurde die Kaufpreisaufteilung, die für die am i. Dezember 2012 erworbene DOUGLAS-Gruppe durchgeführt wurde, infolge nachträglicher Erkenntnisse wie folgt angepasst: Erhöhung der Pensionsrückstellungen um 0,5 Millionen Euro, Erhöhung der aktiven latenten Steuern um 0,2 Millionen Euro, Erhöhung der sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten um 0,1 Millionen Euro und Erhöhung des Geschäfts- oder Firmenwertes um 0,4 Millionen Euro.

Die Gesellschaften der Hussel-Gruppe sind am 30. April 2014 durch Veräußerung aus dem Konzernabschluss ausgeschieden. Der Kaufpreis für diese Transaktion belief sich auf 35,0 Millionen Euro und wurde vollständig durch Zahlungsmittel beglichen.

Abb. 9 - Vermögenswerte und Schulden der Hussel-Gruppe

	Werte zum 30. April 2014
	(in Mio. €)
Immaterielle Vermögenswerte	8,9
Sachanlagen	10,7
Vorräte	7,6
Liquide Mittel	2,6
Sonstige Vermögenswerte	4,2
Rückstellungen	4,3
Verbindlichkeiten	7,5

Die Vermögenswerte und Schulden der operativen Schweizer Buchgesellschaft wurden am 1. Oktober 2013 in die Orell Füssli Thalia AG eingebracht. An dieser Gesellschaft ist die Beauty Holding One GmbH indirekt zu so Prozent beteiligt, weshalb sie im Konzernabschluss nach der Equity-Methode berücksichtigt wird. Zum 3o. September 2014 werden die Equity-Anteile innerhalb der zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte ausgewiesen.

Darüber hinaus sind drei inländische Gesellschaften im Servicebereich und eine Gesellschaft im Buchbereich im zurückliegenden Geschäftsjahr durch Verschmelzung aus dem Konsolidierungskreis ausgeschieden.

Am 1. Oktober 2014 wurden die Gesellschaften des Buchbereiches sowie Christ (Schmuckbereich) und AppelrathCüpper (Modebereich) veräußert. Im Konzernabschluss zum 30. September 2014 werden die Vermögenswerte und Schulden dieser Gesellschaften als Veräußerungsgruppen in der Bilanz ausgewiesen, während die Erträge und Aufwendungen als aufgegebene Geschäftsbereiche ausgewiesen und nach den Regelungen des IFRS 5 dargestellt werden (vgl. Note 23).

Drei Gesellschaften, über die die Beauty Holding One GmbH keine Kontrolle ausüben kann, werden nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen. Auf die Anwendung der Equity-Methode wurde bei fünf Unternehmen mit abweichenden Abschlussstichtagen wegen untergeordneter Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns verzichtet. Sie sind zu Anschaffungskosten bilanziert. Aufgrund des Geschäftsvolumens stellen diese Gesellschaften keine Zwischenabschlüsse auf. Aus diesem Grund liegen zum Bilanzstichtag keine Informationen zu Vermögenswerten, Schulden, Erlösen und Periodenergebnissen vor. Bei diesen Beteiligungen handelt es sich um Gesellschaften, deren Leistungen von Konzerngesellschaften in Einzelfällen in Anspruch genommen werden. Die beizulegenden Zeitwerte dieser Gesellschaften sind nicht verlässlich bestimmbar.

Konsolidierungsmethoden

Die Abschlüsse der in die Konsolidierung einbezogenen Gesellschaften sind auf den 30. September 2014 aufgestellt. Die Einzelabschlüsse wurden unter Anwendung folgender Grundsätze zum Konzernabschluss zusammengefasst:

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt durch Verrechnung der Anschaffungskosten mit dem Konzernanteil am beizulegenden Zeitwert des Reinvermögens der konsolidierten Tochterunternehmen zum Zeitpunkt des Erwerbs. Dabei entstandene aktive Unterschiedsbeträge werden als Firmenwert aktiviert und jährlich auf Werthaltigkeit hin geprüft. Negative Unterschiedsbeträge werden direkt erfolgswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Auf nicht beherrschende Gesellschafter entfallendes anteiliges Reinvermögen einschließlich stiller Reserven und Lasten werden als Anteile nicht beherrschender Gesellschafter dargestellt.

Forderungen und entsprechende Verbindlichkeiten gegenüber einbezogenen Gesellschaften wurden gegeneinander aufgerechnet. Wesentliche Zwischenergebnisse aus konzerninternen Lieferungs- und Leistungsvorgängen wurden, soweit sie noch nicht durch Umsätze mit Dritten realisiert sind, im Konzernabschluss eliminiert. Umsätze und übrige Erträge aus konzerninternen Lieferungs- und Leistungsbeziehungen wurden mit den korrespondierenden Aufwendungen verrechnet.

4. Währungsumrechnung

Die Jahresabschlüsse der Tochterunternehmen werden entsprechend dem Konzept der funktionalen Währung in die Konzernwährung umgerechnet. Die funktionale Währung für die Gesellschaften ist die jeweilige Landeswährung. Die funktionale Währung der Muttergesellschaft ist der Euro.

Die Vermögenswerte und Schulden der ausländischen Gesellschaften, deren funktionale Währung der lokalen Währung entspricht und die in Ländern ansässig sind, die nicht an der Europäischen Währungsunion teilnehmen, werden bei der Umrechnung von der jeweiligen funktionalen Währung in EURO mit dem Stichtagskurs in Euro umgerechnet. Die Aufwendungen und Erträge werden mit dem Periodendurchschnittskurs umgerechnet. Die sich dadurch ergebenden Umrechnungsdifferenzen werden ergebnisneutral im Währungsausgleichsposten innerhalb des Eigenkapitals erfasst.

Für die Währungsumrechnung der ausländischen Tochtergesellschaften wurden folgende Wechselkurse zugrunde gelegt:

Abb. 10 - Währungskurse

			Durchschnittskurs		Stichtagskurs
			(in €)		(in €)
			2013/14	2012/13	30.09.2014	30.09.2013
1	US-Dollar	USD	737	762	788	741
100	Schweizer Franken	CHF	81,932	81,603	82,864	81,833
100	Polnische Zloty	PLN	23,975	23,933	23,924	23,706
100	Ungarische Forint	HUF	328	341	321	336
100	Türkische Lira	TRY	34,672	41,236	34,686	36,346
100	Tschechische Kronen	CZK	3,670	3,907	3,634	3,888
100	Litauische Litas	LTL	28,962	29,046	28,962	29,391
100	Lettische Lats	LVL	142,287	142,287	142,287	142,287
100	Rumänische Lei	RON	22,501	22,581	22,700	22,441
100	Kroatische Kuna	HRK	13,125	13,273	13,109	13,140
100	Bulgarische Lewa	BGN	51,212	51,202	51,140	51,332

Forderungen und Verbindlichkeiten in einer von der funktionalen Währung abweichenden Währung werden hingegen erfolgswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung in die funktionale Währung umgerechnet.

Insgesamt wurden aus fortgeführter Geschäftstätigkeit Erträge aus Kursdifferenzen in Höhe von 0,6 Millionen Euro (2012/13: 0,5 Millionen Euro) und entsprechende Aufwendungen von 0,9 Millionen Euro (2012/13: 0,9 Millionen Euro) erfolgswirksam erfasst.

5. Grundsätze der Bilanzierung und Bewertung

Immaterielle Vermögenswerte

Geschäfts- oder Firmenwerte, die im Rahmen der Kapitalkonsolidierung entstehen und den Überschuss der Anschaffungskosten eines Unternehmenserwerbes über den dem Konzern zustehenden Anteil am beizulegenden Zeitwert des Reinvermögens des Tochterunternehmens darstellen, werden gemäß den Vorschriften von IFRS 3 aktiviert und einem jährlichen Wertminderungstest unterzogen sowie immer dann, wenn Anzeichen für eine Wertminderung vorliegen. Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden zum Zweck der Werthaltigkeitsprüfung derjenigen Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet, die voraussichtlich von den Synergien aus dem Erwerb profitiert. Als zahlungsmittelgenerierende Einheit wird im Beauty Holding One-Konzern grundsätzlich eine einzelne Filiale bzw. ein Online-Shop angesehen. Obergrenze für die Allokation ist grundsätzlich das operative Segment. Dies ist im Beauty Holding One-Konzern eine der vier Regionen Deutschland, Frankreich, Süd-West-Europa oder Ost-Europa. Wird im Rahmen dieses Wertminderungstests festgestellt, dass der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit unterhalb ihres Buchwertes liegt, so wird der der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zugeordnete Geschäfts- oder Firmenwert erfolgswirksam wertgemindert. Dieser Wertansatz wird auch dann beibehalten, wenn in Folgeperioden die Gründe für die Wertminderung entfallen sollten.

Sonstige immaterielle Vermögenswerte werden mit ihren Anschaffungskosten in der Bilanz angesetzt. Fremdkapitalkosten werden dabei nicht in die Ermittlung der Anschaffungskosten einbezogen, da im Beauty Holding-Konzern keine qualifizierten Vermögenswerte vorliegen. Immaterielle Vermögenswerte mit beschränkter Nutzungsdauer werden planmäßig linear über ihre Nutzungsdauer abgeschrieben. Ist die Nutzungsdauer nicht bestimmbar, werden diese immateriellen Vermögenswerte nicht planmäßig abgeschrieben. Mindestens einmal jährlich wird dann geprüft, ob ein Wertminderungsbedarf besteht. Liegt der erzielbare Betrag dieser Vermögenswerte unterhalb ihres bilanzierten Wertes, werden außerplanmäßige Abschreibungen auf den beizulegenden Zeitwert vorgenommen. Sind die Gründe für in Vorjahren vorgenommene Abschreibungen entfallen, erfolgt eine Wertaufholung. Immaterielle Vermögenswerte, die der planmäßigen Abschreibung unterliegen, werden nur dann einem Wertminderungstest unterzogen, wenn Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen.

Sachanlagen

Vermögenswerte des Sachanlagevermögens werden, soweit sie länger als ein Jahr genutzt werden, zu ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen in der Bilanz aktiviert. Vereinnahmte Investitionszuschüsse mindern die Anschaffungs- oder Herstellungskosten der Vermögenswerte, für die ein Zuschuss gewährt wurde. Fremdkapitalkosten werden nicht in die Ermittlung der Anschaffung s- oder Herstellungskosten von Sachanlagevermögen einbezogen, sondern sofort aufwandswirksam erfasst, da im Beauty Holding -Konzern keine qualifizierten Vermögenswerte vorliegen. Da die Gesellschaften des Beauty Holding-Konzerns erfahrungsgemäß nicht aus Rückbau-verpflichtungen in Anspruch genommen werden, werden diese Verpflichtungen grundsätzlich nicht in der Bewertung der Mietereinbauten berücksichtigt. Im Zugangsjahr werden Vermögenswerte des Sachanlagevermögens pro rata temporis abgeschrieben. Liegen Anhaltspunkte für Wertminderungen vor, werden die entsprechenden Vermögenswerte einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Vermögenswerte des Sachanlagevermögens werden ausgebucht, wenn sie abgehen oder kein weiterer wirtschaftlicher Nutzen aus ihrer weiteren Nutzung zu erwarten ist. Der Gewinn oder Verlust aus der Ausbuchung von Sachanlagen ergibt sich aus der Differenz zwischen ihrem Nettoveräußerungswert und dem Buchwert.

Die Abschreibungsdauern für immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen werden auf Grundlage der erwarteten wirtschaftlichen Nutzungsdauern bestimmt und stellen sich wie folgt dar:

Abb. 11 - Nutzungsdauern

	Jahre
Software	3-5
Mietrechte, sofern nicht Gegenstand einer unbegrenzten Nutzungsdauer	5-15
Kundenstämme	5-10
Gebäude	10-50
Filialausbauten, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3-10

Leasing

Das wirtschaftliche Eigentum an Leasing gegenständen wird dem Vertragspartner zugeordnet, der die wesentlichen Chancen und Risiken im Zusammenhang mit dem Leasing-objekt trägt. Wesentliche Leasingverhältnisse betreffen im Beauty Holding-Konzern die Anmietung von Geschäftsfilialen. Leasingverhältnisse werden in der Bilanz entsprechend den Vorschriften von IAS 17 abgebildet. Zur Sicherung größtmöglicher Flexibilität strebt der Konzern grundsätzlich Mietverträge mit einer Festmietzeit von nicht mehr als zehn Jahren und ein- oder mehrfach ausübbaren Mietverlängerungsoptionen an. Bei der Klassifizierung der Leasingverträge werden auf Basis der Erkenntnisse aus der Vergangenheit die Grundmietzeit sowie die Ausübung einer Verlängerungsoption berücksichtigt, was regelmäßig zu einer Qualifizierung dieser Verträge als Operating-Leasingverhältnis führt, da die Festmietzeit zuzüglich einer Verlängerungsoption nicht den wesentlichen Anteil der wirtschaftlichen Nutzugsdauer der angemieteten Räumlichkeiten überschreitet.

Ist das wirtschaftliche Eigentum von geleasten Gegenständen dem Beauty Holding-Konzern zuzurechnen, erfolgt eine Aktivierung der Leasinggegenstände zum Zeitpunkt der Anschaffung, die dann in den Folgeperioden planmäßig linear abgeschrieben werden. Die Aktivierung erfolgt dabei zum Zeitwert des Vermögenswertes oder dem niedrigeren Barwert der Mindestleasingzahlungen. Spiegelbildlich werden die finanziellen Verpflichtungen, die aus den zukünftig zu zahlenden Leasing raten resultieren, in gleicher Höhe passiviert. Die Abschreibung erfolgt über die geschätzte Nutzungsdauer oder die kürzere Vertragslaufzeit. Die Verbindlichkeit wird ratierlich über die Dauer des Leasingverhältnisses entsprechend der Effektivzinsmethode getilgt und aufgezinst.

Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte, dazu gehören Anteile an nicht konsolidierten Gesellschaften, die nicht mittels der Equity-Methode bewertet werden, Beteiligungen, Wertpapiere und vertragliche Forderungen, werden gemäß IAS 39 bilanziert. Entsprechend ihrer Klassifizierung erfolgt die Folgebewertung entweder zum beizulegenden Zeitwert (Wertpapiere und finanzielle Vermögenswerte aus derivativen Finanzinstrumenten) oder zu fortgeführten Anschaffungskosten (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige vertragliche Forderungen). Finanzielle Vermögenswerte werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet, wobei etwaige Transaktionskosten - mit Ausnahme von erfolgswirksam zum Fair Value bilanzierten Finanzinstrumenten - in die Anschaffungskosten einbezogen werden.

Finanzielle Vermögenswerte werden entweder bei deren Erfüllung oder bei der Übertragung der wesentlichen Chancen und Risiken aus der Bilanz ausgebucht.

Finanzielle Vermögenswerte in fremder Währung werden im Zugangszeitpunkt in die funktionale Währung des erwerbenden Konzernunternehmens umgerechnet. Zu jedem Stichtag erfolgt dann eine erfolgswirksam erfasste Anpassung an den jeweiligen Stich-tagskurs. Zinserträge und Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit finanziellen Vermögenswerten werden periodengerecht innerhalb des Finanzergebnisses erfasst.

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten zum Zeitpunkt der Umsatzrealisierung aktiviert. Erkennbaren Risiken wird auf Basis der Altersstruktur der Forderungen durch Berücksichtigung von Wertberichtigungen Rechnung getragen. Ein Großteil der Forderungen, die älter als 60 Tage sind, wird an Inkassounternehmen übergeben. Die erforderlichen Wertminderungen werden teilweise unter Verwendung von Wertminderungskonten vorgenommen. Die Ausbuchung von Forderungen und sonstigen Vermögenswerten erfolgt im Regelfall im Erfüllungszeitpunkt.

Wertpapiere

Wertpapiere werden entsprechend den Vorschriften des IAS 39 zum Marktwert bilanziert. Dabei erfolgt die Anpassung an den beizulegenden Wert erfolgsneutral über eine separate Komponente des Eigenkapitals, da kurzfristig gehaltene Wertpapiere generell in die Kategorie "zur Veräußerung verfügbar" eingestuft worden sind. Wertpapiere werden in der Regel zum Erfüllungstag erstmalig in der Bilanz angesetzt.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die Geldkonten und kurzfristige Geldanlagen bei Kreditinstituten einschließen, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Latente Steuern

Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt unter Verwendung der Verbindlichkeitsmethode auf Basis der Vorschriften des IAS 12. Latente Steuern werden somit auf temporäre Differenzen zwischen im Konzernabschluss angesetzten Buchwerten und den Werten der Steuerbilanz gebildet, sofern diese Differenzen in der Zukunft zu Steuerentlastungen oder -belastungen führen. Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt dabei unter Berücksichtigung der Steuersätze und Steuervorschriften, deren Geltung im Zeitpunkt der Umkehr der Differenzen erwartet wird. Aktive latente Steuern werden nur in dem Umfang angesetzt, in dem erwartungsgemäß im Zeitpunkt der Umkehr der Differenz zu versteuerndes Einkommen bestehen wird, gegen das die Differenz verrechnet werden kann.

Ist der zukünftige steuerliche Vorteil aus Verlustvorträgen mit hinreichender Sicherheit in künftigen Perioden nutzbar, werden hierfür latente Steuern aktiviert. Aktive und passive latente Steuern werden saldiert, soweit die Steueransprüche und Steuerschulden gegenüber derselben Steuerbehörde bestehen.

Vorräte

Handelswaren sind zum niedrigeren Wert aus Anschaffungskosten und dem Nettoveräußerungswert in der Bilanz angesetzt. Die Anschaffungskosten wurden in einzelnen Bereichen retrograd - ausgehend vom Verkaufspreis mittels angemessener Abschläge und im Übrigen auf Basis einer Einzelbewertung der Zugänge aus Sicht des Beschaffungsmarktes ermittelt. Fremdkapitalzinsen werden nicht in die Anschaffungskosten einbezogen, da es sich bei den Vorräten nicht um qualifizierte Vermögenswerte handelt. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten notwendigen Vertriebskosten. Absatz- sowie modische und sonstige Risiken wurden, soweit erforderlich, im Rahmen der Bewertung zum Nettoveräußerungswert berücksichtigt. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sind zu Anschaffungskosten angesetzt.

Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden entsprechend den Vorschriften des IAS 37 bilanziert. Diese werden gebildet, wenn eine rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Konzernfremden besteht, die auf zurückliegenden Geschäftsvorfällen oder Ergebnissen beruht und der künftige Mittelabfluss zur Erfüllung dieser Verpflichtung zuverlässig geschätzt werden kann. Der Wertansatz der Rückstellung bemisst sich bei Einzelrisiken als wahrscheinlichster Erfüllungsbetrag unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken, bei einer großen Anzahl an Risiken als Erwartungswert. Langfristige Rückstellungen werden mit ihrem Barwert zum Bilanzstichtag in der Bilanz angesetzt. Die Fälligkeit langfristiger Personalrückstellungen ist vom Zeitpunkt des Ausscheidens der Mitarbeiter bzw. der geplanten Zahlungsmittelabflüsse abhängig. Die Fälligkeit langfristiger Rückstellungen im Mietbereich richtet sich nach der Mietvertragsdauer bzw. dem geschätzten Zeitpunkt

einer vorzeitigen Beendigung des Mietverhältnisses. Rückstellungen für Restrukturierung s-maßnahmen werden angesetzt, soweit zum Bilanzstichtag die faktische Verpflichtung zur Restrukturierung durch die Verabschiedung eines detaillierten Restrukturierungsplans und dessen Kommunikation an die Betroffenen formalisiert wurde. Restrukturierungsrückstellungen enthalten ausschließlich solche Ausgaben, die im Zuge der Restrukturierung zwangsweise entstehen.

Die Bilanzierung von Pensionsverpflichtungen erfolgt entsprechend der Vorschriften des IAS 19. Rückstellungen für leistungsorientierte Pläne werden versicherungsmathematisch mit Hilfe des Anwartschaftsbarwertverfahrens nach der Methode der laufenden Einmalprämie (Projected Unit Credit Method) berechnet. Im Rahmen dieses Bewertungsverfahrens werden neben den am Bilanzstichtag bekannten Renten und Anwartschaften auch die in der Zukunft zu erwartenden Steigerungen von Gehältern und Renten berücksichtigt. Bei fondsfinanzierten Pensionsplänen wird sowohl für die Bestimmung des Zinsaufwandes aus der Bewertung der Verpflichtung als auch für die Ermittlung des Zinsertrags aus dem Planvermögen der gleiche Zinssatz verwendet. Ergeben sich aus Änderungen dieser Rechnungsannahmen Differenzen zwischen den ursprünglich ermittelten Pensionsverpflichtungen und den zum Stichtag ermittelten Pensionsverpflichtungen, entstehen versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste. Diese versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste sowie andere Bewertungsänderungen werden direkt und vollständig im sonstigen Ergebnis innerhalb des Eigenkapitals erfasst (other comprehensive income).

Zum Fair Value bewertetes Planvermögen und Schulden aus Versorgungsplänen werden saldiert dargestellt. Als Planvermögen werden qualifizierte Policen gehalten, die an Mitarbeiter verpfändet sind. Der in den Pensionsaufwendungen enthaltene Zinsanteil wird als Zinsaufwand innerhalb des Finanzergebnisses gezeigt. Weitere, den Pensionsrückstellungen ähnliche Verpflichtungen wie Altersteilzeitvereinbarungen und Abfertigungen werden ebenfalls gemäß den Vorschriften des IAS 19 erfasst.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Gemäß IAS 39 werden finanzielle Verbindlichkeiten grundsätzlich zu fortgeführten Anschaffungskosten in der Bilanz angesetzt. Die Anschaffungskosten werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Dem Erwerb zuzurechnende Transaktionskosten werden in die Anschaffungskosten einbezogen. Besteht ein Unterschied zwischen dem ausgezahlten und dem bei Endfälligkeit zurückzuzahlenden Betrag, wird diese Differenz über die Laufzeit nach der Effektivzinsmethode amortisiert. Finanzielle Verbindlichkeiten, die sich aus Leasing-verpflichtungen ergeben, werden mit ihrem Barwert passiviert. Erträge und Aufwendungen aus originären finanziellen Schulden resultieren aus Zinserträgen oder Zinsaufwendungen bzw. aus Währungsgewinnen und -verlusten. Finanzielle Verbindlichkeiten werden grundsätzlich zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses bilanziert und ausgebucht, wenn die Verpflichtung erfüllt ist oder mit einer Inanspruchnahme nicht mehr zu rechnen ist (Verjährung). Alle Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr. Sie sind unverzinslich. Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing werden unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Von der Option, finanzielle Verbindlichkeiten bei ihrem erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten, wird im Beauty Holding -Konzern kein Gebrauch gemacht.

Bilanzierung von derivativen Finanzinstrumenten und Sicherungsbeziehungen

Derivative Finanzinstrumente werden zur Reduzierung von Zahlungsstromschwankungen aufgrund von Zinsrisiken eingesetzt. Zu Spekulationszwecken werden derivative Finanzinstrumente weder gehalten noch ausgegeben. Gemäß IAS 39 werden derivative Finanzinstrumente sowohl bei der erstmaligen Erfassung als auch im Rahmen der Folgebewertung zum beizulegenden Zeitwert, der dem Marktwert entspricht, bilanziert. Dieser Wert kann positiv oder negativ sein. Gewinne und Verluste aus dieser Marktbewertung werden, sofern es sich um derivative Finanzinstrumente handelt, für die ein qualifizierter Sicherungszusammenhang im Sinne von IAS 39 hergestellt werden konnte, entsprechend den Regeln zum Hedge Accounting erfolgsneutral über eine gesonderte Komponente des Eigenkapitals erfasst. Derivative Finanzinstrumente, für die ein solch qualifizierter Sicherungszusammenhang als Cash Flow Hedge nicht hergestellt werden konnte, werden erfolgswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung zu Marktwerten bewertet. Latente Steuern, die sich aus Differenzen zwischen Wertansatz in der IFRS-Bilanz und dem steuerbilanziellen Ansatz ergeben, werden im Falle der erfolgsneutralen Erfassung der Marktwertdifferenzen ebenfalls erfolgsneutral in einer gesonderten Komponente des Eigenkapitals erfasst. Die im Eigenkapital erfassten Beträge erhöhen oder mindern das Jahresergebnis, sobald die abgesicherten Zahlungsströme des Grundgeschäftes erfolgswirksam über die Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden.

Für derivative Finanzinstrumente entspricht der beizulegende Zeitwert dem Betrag, den die Konzerngesellschaft bei Beendigung des Finanzinstruments zum Bilanzstichtag entweder erhalten würde oder zahlen müsste. Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes erfolgt unter Berücksichtigung der zum Bilanzstichtag gültigen Zinssätze und Forward Rates. Die Erfassung der Bewertungsveränderung der beizulegenden Zeitwerte richtet sich nach der Verwendung der derivativen Finanzinstrumente. Wird das derivative Finanzinstrument nicht in einer wirksamen Sicherungsbeziehung eingesetzt, so werden die Veränderungen der beizulegenden Zeitwerte sofort erfolgswirksam erfasst. Besteht hingegen eine wirksame Sicherungsbeziehung, so wird diese als solche erfasst. Der Beauty Holding-Konzern setzt derivative Finanzinstrumente als Sicherungsinstrumente ausschließlich im Rahmen von Cash Flow Hedges ein. Durch diese Cash Flow Hedges sichert der Beauty Holding-Konzern künftige Zahlungsströme im Zusammenhang mit Zinsrisiken ab. Im Falle eines Cash Flow Hedges wird der effektive Teil der Wertänderung des Sicherungsinstruments bis zur Erfassung des Ergebnisses aus dem gesicherten Grundgeschäft erfolgsneutral in der Cash Flow Hedge-Rücklage im Eigenkapital erfasst. Darüber hinaus werden originäre finanzielle Verbindlichkeiten im Rahmen von Net Investment Hedges zur Absicherung der Fremdwährungsrisiken aus Net Investments in konzernfremder Währung eingesetzt. Die Bilanzierung von Net Investment Hedges folgt grundsätzlich den Regelungen von Cash Flow Hedges.

Fair Value Bewertung

Die zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes herangezogen Inputfaktoren sind gemäß IFRS 13 in drei Kategorien unterteilt. Fair Value Bewertungen, die auf Inputfaktoren der ersten Kategorie beruhen, sind Preisnotierungen auf aktiven Märkten, die für den Bewertungsgegenstand festgestellt werden können - wie beispielsweise börsennotierte Preise. Fair Value Bewertungen, die auf Faktoren beruhen, deren Bewertung sich direkt oder indirekt von beobachtbaren Marktdaten ableiten lassen, fallen in die zweite Kategorie. Die Bewertung der dritten Kategorie beruht auf Preisbildungsmodellen, welchen Inputfaktoren zugrunde gelegt werden, die am Markt nicht beobachtbar sind. Im Beauty Holding-Konzern werden ausschließlich Zinsswaps zum Fair Value bewertet. Die Fair Value Bewertung der Zinsswaps fällt in diese zweite Kategorie, da die Bewertung der Zinsswaps auf beobachtbaren Marktzinssätzen beruht.

Ertragsrealisierung

Die Erfassung von Umsatzerlösen erfolgt grundsätzlich mit der Übergabe der Ware an den Kunden bzw. mit Erbringung der Leistung. Ansprüche aus Kundenbindungsprogrammen werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet und direkt mit den Umsatzerlösen verrechnet. Erst bei der Einlösung der Bonuspunkte werden die daraus resultierenden Umsatzerlöse vereinnahmt. Auflösung und Verbrauch der abgegrenzten Umsatzerlöse erfolgen entsprechend dem Einlöseverhalten der Kunden und werden ebenfalls innerhalb der Umsatzerlöse ausgewiesen. Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht innerhalb des Finanzergebnisses erfasst.

Verwendung von Annahmen und Schätzungen

Für die Erstellung des Konzernabschlusses sind Annahmen getroffen und Schätzungen herangezogen worden, die sich auf Ausweis und Höhe der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden sowie der Aufwendungen und Erträge ausgewirkt haben. Diese Annahmen und Schätzungen beziehen sich insbesondere auf die Festlegung von Nutzungsdauern, die Klassifizierung von Leasingverhältnissen als operate oder finance lease, die Bewertung von Rückbauverpflichtungen, die Beurteilung der Werthaltigkeit von Geschäfts- oder Firmenwerten, die Bewertung von Rückstellungen sowie die Einschätzung der Realisierbarkeit künftiger steuerlicher Entlastungen. Des Weiteren sind Schätzungen und Annahmen insbesondere bei der Ermittlung von Fair Values und Anschaffungskosten im Rahmen von Erstkonsolidierungen von Bedeutung. Die tatsächlichen Werte können in Einzelfällen von den getroffenen Annahmen und Schätzungen abweichen. Änderungen werden im Zeitpunkt der besseren Kenntnis erfolgswirksam erfasst.

6. Sonstige betriebliche Erträge

Abb. 12 - Sonstige betriebliche Erträge

	2013/14	2012/13
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Erträge aus weiterberechneten Kosten an Dritte	119,3	100,3
Erträge aus Vermietung und Untervermietung	21,2	19,4
Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen	0,2	0,4
Erträge aus Kundenkarten	10,9	8,4
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	10,0	5,0
Erträge aus Provisionen	2,6	2,2
Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten	2,4	2,2
Erträge aus Versicherungsentschädigungen	0,8	1,6
Übrige Erträge	16,4	14,6
Summe	183,8	154,1

7. Personalaufwand

Abb. 13 - Personalaufwand

	2013/14	2012/13
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Löhne und Gehälter	390,7	304,7
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	80,0	64,7
davon für Altersversorgung	3,8	3,1
Summe	470,7	369,4

8. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Abb. 14 - Sonstige betriebliche Aufwendungen

	2013/14	2012/13
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Mieten und Energiekosten	249,4	201,7
Sonstige Dienstleistungen	93,3	53,3
Kosten der Warenabgabe	54,7	41,3
Marketing- und Werbekosten	30,0	24,3
Direct Mailing und Kundenkarte	27,2	18,2
Werbung in sonstigen Medien	26,2	20,9
Werbeinserate und Beilagen	20,3	15,6
IT-Kosten	13,6	13,0
Aufwendungen aus Untervermietung	12,3	10,6
Reparaturaufwendungen	9,1	8,2
Gebühren und Beiträge	8,8	7,6
Reise- und Kraftfahrzeugkosten	8,0	6,6
Ver- und Gebrauchsmaterial	7,9	5,2
Büro- und Postkosten	7,5	6,5
Kreditkartenprovisionen	6,8	5,2
Dekorationskosten	6,6	5,5
Übrige Aufwendungen	24,5	19,8
Summe	606,2	463,5

9. Finanzergebnis

Abb. 15 - Finanzergebnis

	2013/14	2012/13
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Zinserträge aus Krediten und Forderungen	6,8	6,5
Finanzertrag aus Minderheitenoptionen	0,6	0,2
Finanzertag aus der Abzinsung von Pensionsrückstellungen	0,1	0,2
Finanzertag aus der Abzinsung von sonstigen Rückstellungen	0,1	0,0
Finanzertrag aus Kursdifferenzen	0,6	0,5
Summe Finanzerträge	8,2	7,4
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von Rückstellungen	-0,3	-0,4
Zinsaufwand aus der Aufzinsung von Pensionsrückstellungen	-1,3	-0,3
Finanzaufwand aus Minderheitenoptionen	-0,4	-1,5
Finanzaufwand aus Kursdifferenzen	-0,9	-0,9
Finanzaufwand aus finanziellen Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden	-117,6	-88,6
Summe Finanzaufwand	-120,5	-91,7
Finanzergebnis	-112,3	-84,3

Finanzaufwendungen und Erträge aus Finanzinstrumenten sind den Bewertungskategorien gemäß IAS 39 entsprechend zugeordnet.

Die Gebühren in Form von Entgelten im Zusammenhang mit Finanzinstrumenten beliefen sich in der dargestellten Berichtsperiode für die fortgeführte Konzerntätigkeit auf 3,8 Millionen Euro (30.09.2013: 2,9 Millionen Euro). Der Finanzaufwand für die Minderheitenoptionen betrifft Fremdgesellschaftern zustehende Ausschüttungen, deren Anteile unter den Verbindlichkeiten ausgewiesen werden, weil sie entweder mit einem Optionsrecht ausgestattet sind oder es sich um Minderheitenanteile an deutschen Personengesellschaften handelt, sowie den Effekt aus der Neubewertung zum Bilanzstichtag.

10. Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien

Abb. 16 - Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien - Geschäftsjahr 2013/14

	Währungs- umrechnung	Wert- berichtigungen	Zinserträge	Zins- aufwendungen	Nettogewinne/ -verluste
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Kredite und Forderungen		-1,1	6,8	-117,6	-111,9
Minderheitenoptionen			0,6	-0,4	0,2
Nettoergebnis nach Bewertungskategorien	0,0	-1,1	7,4	-118,0	-111,7
Erträge und Aufwendungen aus Finanzinstrumenten, die nicht im Zinsergebnis enthalten sind		1,1			1,1
Zinserträge/-aufwendungen aus Posten, die keine Finanzinstrumente sind	-0,3		0,2	-1,6	-1,7
Finanzergebnis	-0,3	0,0	7,6	-119,6	-112,3

Abb. 17 - Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien - Geschäftsjahr 2012/13

	Währungs- umrechnung	Wert- berichtigungen	Zinserträge	Zins- aufwendungen	Nettogewinne/ -verluste
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Kredite und Forderungen		-1,1	6,5	-88,6	-83,2
Minderheitenoptionen			0,2	-1,5	-1,3
Nettoergebnis nach Bewertungskategorien	0,0	-1,1	6,7	-90,1	-84,5
Erträge und Aufwendungen aus Finanzinstrumenten, die nicht im Zinsergebnis enthalten sind		1,1			1,1
Zinserträge/-aufwendungen aus Posten, die keine Finanzinstrumente sind	-0,4		0,2	-0,7	-0,9
Finanzergebnis	-0,4	0,0	6,9	-90,8	-84,3

Zinsen aus Finanzinstrumenten werden im Finanzergebnis und Dividenden im Beteiligungsergebnis ausgewiesen. Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die der Kategorie Kredite und Forderungen zuzuordnen sind, werden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Weder im abgelaufenen Geschäftsjahr noch im Vorjahr wurden im Finanzergebnis Erträge oder Aufwendungen bis zur Endfälligkeit gehaltenen Finanzinstrumenten oder zur Veräußerung verfügbaren Finanzinstrumenten erfasst.

11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Abb. 18 - Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

	2013/14	2012/13
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-7,2	-14,4
davon Inland	7,0	-11,0
davon Ausland	-14,2	-3,4
Latente Steuern	0,1	21,9
davon aus temporären Differenzen	7,0	32,3
davon aus Verlustvorträgen	-6,9	1,0
Summe	-7,1	7,5

In Deutschland belief sich der gesetzliche Körperschaftsteuersatz einschließlich Solidaritätszuschlag unverändert auf 15,825 Prozent. Die Gewerbesteuersätze richten sich nach dem Hebesatz der Kommunen, in welchen die jeweiligen Gesellschaften ihre Einkünfte erzielen. Für die deutschen Gesellschaften des Beauty Holding One-Konzerns kommen Gewerbesteuersätze zwischen 7 Prozent und 16 Prozent zur Anwendung, so dass sich eine Gesamtbelastung zwischen 23 Prozent und 32 Prozent ergibt. Für die ausländischen Gesellschaften wurde ein landesspezifischer durchschnittlicher Steuersatz angewendet. Die Bewertung latenter Steuern richtet sich nach dem jeweiligen gesellschaftsspezifischen Steuersatz.

Über das sonstige Ergebnis wurde ein latenter Steuerertrag von 1,4 Millionen Euro (Vorjahr: Aufwand von 0,4 Millionen Euro) in der Rücklage für Pensionsrückstellungen und ein latenter Steuerertrag von 0,8 Millionen Euro (Vorjahr: 0,7 Millionen Euro) in der Cash Flow Hedge-Rücklage erfasst.

Für die steuerlichen Auswirkungen aus dem Verkauf der aufgegebenen Geschäftsbereiche wurden insgesamt 4,4 Millionen Euro passive latente Steuern aufwandswirksam angesetzt.

Auf steuerliche Verlustvorträge der Konzerngesellschaften aus fortgeführter Tätigkeit in Höhe von insgesamt 102,5 Millionen Euro (30.09.2013: 106,4 Millionen Euro) wurden keine aktiven latenten Steuern abgegrenzt. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden von diesen Gesellschaften steuerliche Verlustvorträge in Höhe von insgesamt 1,0 Millionen Euro (30.09.2013: 0,3 Millionen Euro) genutzt, für die zuvor keine latenten Steuern aktiviert worden waren.

Der für Zwecke der steuerlichen Überleitungsrechnung angesetzte anzuwendende Steuersatz ist auf Basis der durchschnittlichen effektiven gesellschaftsspezifischen Steuersätzen des jeweiligen Konzernunternehmens berechnet worden. Der anzuwendende durchschnittliche Steuersatz beläuft sich im Geschäftsjahr 2013/14 auf 25,8 Prozent und im Vorjahr auf 20,0 Prozent. Die Abweichung ist auf die Folgewirkungen aus der Kaufpreisallokation zurückzuführen, die bei einzelnen Gesellschaften zu Verlusten und somit zu einer gestiegenen Volatilität des anzuwendenden Steuersatzes geführt haben.

Die Überleitung vom erwarteten zum tatsächlichen Steueraufwand stellt sich wie folgt dar:

Abb. 19 - Steuerliche Überleitungsrechnung

	2013/14	2012/13
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Ergebnis vor Ertragsteuern	-61,8	-118,0
Steuer zum inländischen Steuersatz anzuwenden auf Gewinne in dem betreffenden Land	-12,4	-30,5
Periodenfremde Steueraufwendungen und -erträge	4,8	3,3
Steuerfreie Erträge	-12,4	-0,1
Steuerlich nicht abzugsfähige Betriebsausgaben	24,3	1,6
Finanzaufwand Minderheitenoptionen	0,0	0,6
Nichtansatz latenter Steuern aus steuerlichen Verlustvorträgen	2,3	18,4
Wertberichtigung latenter Steuern	0,8	0,0
Sonstiges	-0,3	-0,8
Tatsächlicher Steueraufwand	7,1	-7,5

Die steuerfreien Erträge betreffen im Wesentlichen die Veräußerung des Geschäftsbereiches Süßwaren. Die steuerlich nicht abzugsfähigen Betriebsausgaben sind maßgeblich auf nicht abzugsfähige Zinsen im Zusammenhang mit der Zinsschrankenregelung in Deutschland zurückzuführen.

12. Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen

Abb. 20 - Immaterielle Vermögenswerte - Geschäftsjahr 2013/14

	Mietrechte und ähnliche Rechte und Werte	Geschäfts- oder Firmenwert	Anzahlungen auf immaterielle Vermögenswerte	Gesamt
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Anschaffungskosten
Stand 01.10.13	746,4	318,4	5,3	1.070,1
Zugänge aus Unternehmens-zusammenschlüssen	203,2	277,9	1,6	482, 7
Abgänge aus entkonsolidierten Unternehmen	-10,3	-7,0	0,0	-17,3
Zugänge	11,1	0,0	2,6	13,7
Abgänge	-5,8	0,0	0,0	-5,8
Umgliederung aufgegebene Geschäftsbereiche	-134,5	-63,5	-2,0	-200,0
Umbuchungen	6,4	0,0	-5,7	0,7
Stand 30.09.14	816,5	525,8	1,8	1.344,1
Abschreibungen
Stand 01.10.13	96,6	0,0	0,0	96,6
Zugänge aus Unternehmens-zusammenschlüssen	13,6	0,0	0,0	13,6
Abgänge aus entkonsolidierten Unternehmen	-1,4	0,0	0,0	-1,4
Zugänge	26,8	0,0	0,0	26,8
Wertminderungen nach IAS 36	8,4	3,1	0,7	12,2
Abgänge	-5,0	0,0	0,0	-5,0
Umgliederung aufgegebene Geschäftsbereiche	-53,0	-3,1	-0,7	-56,8
Stand 30.09.14	86,0	0,0	0,0	86,0
Nettowerte
Stand 30.09.14	730,5	525,8	1,8	1.258,1

Abb. 21 - Immaterielle Vermögenswerte - Geschäftsjahr 2012/13

	Mietrechte und ähnliche Rechte und Werte	Geschäfts- oder Firmenwert	Anzahlungen auf immaterielle Vermögenswerte	Gesamt
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Anschaffungskosten
Stand 01.10.12	0,0	0,0	0,0	0,0
Veränderungen aus Unter- nehmenszusammenschlüssen	744,3	318,4	3,6	1.066,3
Zugänge	4,9	0,0	1,9	6,8
Abgänge	-3,1	0,0	0,0	-3,1
Umbuchungen	0,3	0,0	-0,2	0,1
Stand 30.09.13	746,4	318,4	5,3	1.070,1
Abschreibungen
Stand 01.10.12	0,0	0,0	0,0	0,0
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	783	0,0	0,0	78,3
Währungsanpassung	-0,1	0,0	0,0	-0,1
Zugänge	20,5	0,0	0,0	20,5
Wertminderungen gemäß IAS 36	0,9	0,0	0,0	0,9
Abgänge	-3,0	0,0	0,0	-3,0
Stand 30.09.13	96,6	0,0	0,0	96,6
Nettowerte
Stand 30.09.13	649,8	318,4	5,3	973,6

Abb. 22 - Sachanlagen - Geschäftsjahr 2013/14

	Grundstücke und Bauten	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anzahlungen auf Anlagen im Bau	Gesamt
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Anschaffungskosten
Stand 01.10.13	662,5	801,7	14,3	1.478,5
Währungsanpassung	0,0	-0,4	0,0	-0,4
Zugänge aus Unternehmens-zusammenschlüssen	95,0	36,9	0,9	132,8
Abgänge aus entkonsolidierten Unternehmen	-13,7	-18,2	-0,2	-32,1
Zugänge	17,4	39,8	3,9	61,1
Abgänge	-39,3	-67,1	-0,7	-107,1
Umgliederung aufgegebene Geschäftsbereiche	-205,1	-260,4	-2,7	-468,2
Umbuchungen	1,7	9,9	-12,3	-0,7
Stand 30.09.14	518,5	542,2	3,2	1.063,9
Abschreibungen
Stand 01.10.13	459,8	647,2	0,0	1.107,0
Währungsanpassung	0,0	-0,3	0,0	-0,3
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	80,6	19,7	0,0	100,3
Abgänge aus entkonsolidierten Gesellschaften	-87	-12,9	0,0	-21,6
Zugänge	32,1	53,3	0,0	85,4
Wertminderungen gemäß IAS 36	18,6	10,2	0,2	29,0
Zuschreibungen	-0,4	-0,2	0,0	-0,6
Abgänge	-33,6	-61,9	0,0	-95,5
Umgliederung aufgegebene Geschäftsbereiche	-164,3	-225,8	-0,2	-390,3
Umbuchungen	-1,2	1,2	0,0	0,0
Stand 30.09.14	382,9	430,5	0,0	813,4
Nettowerte
Stand 30.09.14	135,6	111,7	3,2	250,5

Abb. 23 - Sachanlagen - Geschäftsjahr 2012/13

	Grundstücke und Bauten	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Anzahlungen auf Anlagen im Bau	Gesamt
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Anschaffungskosten
Stand 01.10.12	0,0	0,0	0,0	0,0
Währungsanpassung	-1,6	-2,1	0,0	-3,7
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	677,5	824,4	6,5	1.508,4
Zugänge	12,4	31,0	10,5	53,9
Abgänge	-26,2	-52,9	-0,9	-80,0
Umbuchungen	0,4	1,3	-1,8	-0,1
Stand 30.09.13	662,5	801,7	14,3	1.478,5
Abschreibungen
Stand 01.10.12	0,0	0,0	0,0	0,0
Währungsanpassung	-1,0	-1,7	0,0	-2,7
Veränderungen aus Unternehmenszusammenschlüssen	455,7	646,7	0,0	1.102,4
Zugänge	27,1	51,0	0,0	78,1
Wertminderungen gemäß IAS 36	3,2	3,8	0,0	7,0
Abgänge	-25,5	-52,3	0,0	-77,8
Umbuchungen	0,3	-0,3	0,0	0,0
Stand 30.09.13	459,8	647,2	0,0	1.107,0
Nettowerte
Stand 30.09.13	202,7	154,5	14,3	371,5

Die planmäßigen Abschreibungen des Geschäftsjahres belaufen sich für die fortgeführte Geschäftstätigkeit auf 72,7 Millionen Euro (2012/13: 60,7 Millionen Euro). In den nicht fortgeführten Konzernbereichen wurden planmäßige Abschreibungen in Höhe von 39,0 Millionen Euro (2012/13: 36,8 Millionen Euro) vorgenommen.

Impairmenttests für Sachanlagen auf Filialebene als zahlungsmittelgenerierender Einheit führten im abgelaufenen Geschäftsjahr im fortgeführten Konzern zu außerplanmäßigen Abschreibungen in Höhe von insgesamt 1,4 Millionen Euro (2012/13: 4,6 Millionen Euro). Auslösendes Ereignis, zahlungsmittelgenerierende Einheiten einem solchen Werthaltigkeitstest zu unterziehen, sind insbesondere nachhaltige negative Deckungsbeiträge sowie beabsichtigte Schließungen von Filialen.

Im Rahmen der Werthaltigkeitsprüfung wird der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit ihrem erzielbaren Betrag gegenübergestellt. Der erzielbare Betrag wird dabei als Nutzungswert auf Basis der künftigen Cash Flows ermittelt, die auf internen Planungsrechnungen basieren. Sensitive Planungsprämissen sind dabei das Umsatzwachstum, die Rohertragserwartungen, Einschätzungen über Ersatzinvestitionen in das Filialnetz sowie die Personalaufwandsquote bezogen auf die einzelnen Filialen. Die Planungsrechnungen beziehen sich auf die Festlaufzeit der jeweiligen Mietverträge. Der Planungszeitraum beträgt zwischen einem und zehn Jahren. Der Berechnung liegen Zinssätze zwischen 7,5 Prozent und 16,7 Prozent (2012/13: 7,3 Prozent und 18,8 Prozent) vor Steuern zugrunde.

Der Buchwert der immateriellen Vermögenswerte ohne bestimmbare Nutzungsdauer beläuft sich zum Bilanzstichtag auf insgesamt 1.190,8 Millionen Euro. Von diesem Wert entfallen 525,8 Millionen auf Geschäfts- oder Firmenwerte im Parfümeriebereich, wovon wiederum 277,8 Millionen die im zurückliegenden Geschäftsjahr erworbene französische Parfümeriekette Nocibé betreffen. Weitere 488,2 Millionen Euro entfallen auf die Marke "Douglas" und 139,6 Millionen Euro auf die Marke "Nocibe. Darüber hinaus sind mit dem Mietrecht verbundene Standortvorteile, die vom Vormieter entgeltlich erworben worden sind, aktiviert. Die Nutzungsdauer dieser Vermögenswerte ist unabhängig von der Laufzeit des Mietvertrages. Die Beträge entfallen dabei mit 34,7 Millionen Euro auf Standorte in Frankreich und mit 2,5 Millionen Euro auf einen Standort in Wien. Im Vorjahr belief sich der Buchwert der immateriellen Vermögenswerte ohne bestimmbare Nutzungsdauer auf 891,9 Millionen Euro. In diesem Wert waren die auf aufgegebene Geschäftsbereiche entfallenden Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von 70,4 Millionen Euro und Marken in Höhe von 72,7 Millionen Euro noch enthalten.

Die Geschäfts- oder Firmenwerte waren im Vorjahr den damaligen Segmenten Parfümerien, Schmuck, Bücher, Mode und Süßwaren zugeordnet. Im Zuge der Fokussierung auf das Parfümeriegeschäft wurden im Geschäftsjahr 2013/14 im Parfümeriebereich neue regionale Segmente gebildet. Der im Vorjahr auf die Douglas-Parfümerien entfallende Geschäfts- oder Firmenwert wurde entsprechend der Ertragskraft auf die neuen regionalen operativen Segmente allokiert. Die Buchwerte zum Bilanzstichtag beliefen sich dabei für Deutschland auf 156,6 Millionen Euro, für Frankreich auf 11,8 Millionen Euro, für Süd-West-Europa auf 51,5 Millionen Euro und für Ost-Europa auf 28,0 Millionen Euro. Einschließlich Nocibé entfällt auf Frankreich damit ein Geschäfts- oder Firmenwert von 289,6 Millionen Euro. Die vier regionalen Segmente bilden die Basis für die jährlich durchzuführenden Werthaltigkeitstests. Seit dem Erwerb der Nocibé-Gruppe verfolgt der Beauty Holding One-Konzern eine Zwei-Marken-Strategie. In den Regionen Deutschland, Süd-West-Europa und Ost-Europa werden die Produkte unter der Marke "Douglas" vertrieben, während in Frankreich ausschließlich die Marke "Nocibe verwendet wird.

Gemäß den Regelungen des IAS 36 werden bestehende Geschäfts- oder Firmenwerte mindestens einmal jährlich einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Ebenso wie im Rahmen der Werthaltigkeitstests für das Anlagevermögen wird der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit dem erzielbaren Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit gegenübergestellt, wobei der erzielbare Betrag im Beauty Holding-Konzern als Nutzungswert definiert ist, der sich auf Basis diskontierter künftiger Zahlungsströme aus der internen Planungsrechnung ermittelt. Sensitive Planungsprämissen sind dabei das Umsatzwachstum, die Rohertragserwartungen, Einschätzungen über Ersatzinvestitionen in das Filialnetz sowie die EBITDA-Quote. Diese Prämissen beruhen sowohl auf unternehmensinternen Einschätzungen und Erfahrungswerten als auch unternehmensexternen volkswirtschaftlichen Rahmendaten.

Die Planungen wurden auf Basis tatsächlicher Vergangenheitswerte entwickelt und berücksichtigen auf Basis der operativen Segmente eine Steigerung der Umsatzerlöse um 2,0 Prozent p. a. und eine leichte Steigerung der Rentabilität. Die geplanten Umsatzsteigerungen werden hauptsächlich im e-commerce-Bereich erwartet, der in den zurückliegenden Jahren überdurchschnittliche Wachstumsraten aufwies. Für die Rentabilität wird mittelfristig je nach Segment, eine Steigerung zwischen 0,0 und 0,7 Prozentpunkten erwartet, die auf die Nutzung von Synergieeffekten zurückzuführen ist. Die Planungen enthalten keine künftigen Maßnahmen und Geschäftserweiterungen.

Die Planungsrechnungen beziehen sich auf detaillierte Planungszeiträume von vier Jahren, was dem standardisierten Planungssystem der Gesellschaften entspricht, und einer daran anschließenden ewigen Rente. Dabei liegt der Berechnung eine risikoadjustierte Wachstumsrate in Höhe 40 Prozent zu Grunde. Zur Diskontierung wurden ein Zinssätze von 7,49 bzw. 7,99 Prozent nach Steuern herangezogen, dies entspricht Vorsteuerzins-sätzen von 11,0 Prozent bzw. 11,75 Prozent.

Die Durchführung der Werthaltigkeitstests von Geschäfts- oder Firmenwerten hat im abgelaufenen Geschäftsjahr zu keinen außerplanmäßigen Abschreibungen geführt. Im Geschäftsjahr 2012/13 waren Mietrechte in Höhe von 0,9 Millionen Euro außerplanmäßig abschrieben worden.

Zusätzlich zu den Werthaltigkeitstests wurden Sensitivitätsanalysen durchgeführt. Für die Geschäfts- oder Firmenwerte der einzelnen Bereiche ergäbe sich jeweils immer dann ein Wertminderungsbedarf, wenn unter jeweils sonst gleichen Bedingungen, nachfolgend dargestellte Parameterveränderungen mit mindestens folgenden Werten in die Berechnung eingingen.

Abb. 24 - Sensitivitätsanalyse Geschäfts- oder Firmenwerte

	Zinssatz vor Steuern	Veränderung der Umsatzsteigerung	Veränderung des EBITDA
	(in Prozentpunkten)	(in Prozentpunkten)	(in Prozentpunkten)
Deutschland	0,5	-2,1	-0,9
Frankreich	0,3	-1,2	-0,5
Süd-West-Europa	2,6	-9,1	-2,3
Ost-Europa	0,2	-0,9	-0,3

Nach Auffassung des Managements ist es derzeit unwahrscheinlich, dass sich die vorgenannten Parameter so ungünstig verändern, dass eine außerplanmäßige Abschreibung der Geschäfts- oder Firmenwerte oder der immateriellen Vermögenswerte mit unbestimmbarer Nutzungsdauer vorgenommen werden müsste.

Zum Bilanzstichtag waren immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen in Höhe von insgesamt 798,0 Millionen Euro (30.09.2013: 184,5 Millionen Euro) zur Besicherung von Bankdarlehen an ein Bankenkonsortium verpfändet.

Finanzierungsleasing

Zum Bilanzstichtag bestehen in keiner der Konzerngesellschaften wesentliche Finanzierungsleasingvereinbarungen.

Operatives Leasing

Als Operating -Leasingverhältnisse zu qualifizierende Verträge umfassen im Beauty Holding-Konzern im Wesentlichen Filialmietverträge. Diese Verträge werden in der Regel über eine Grundmietzeit von zehn Jahren abgeschlossen und sind mit Mietverlängerungsoptionen ausgestattet. Die ausgewiesenen Werte beinhalten keine Mietverlängerungsoptionen. Die Leasingraten basieren dabei zum Teil auf variablen und zum Teil auf festen Mietzinsen. Die Mindestleasingzahlungen aus operativem Leasing belaufen sich für fortgeführte Geschäftsbereiche des Konzerns auf 184,7 Millionen Euro (2012/13:177,0 Millionen Euro). Bedingte Mietzahlungen, die aus Umsatzmietvereinbarungen resultieren, belaufen sich auf 2,8 Millionen Euro (2012/13: 1,0 Millionen Euro).

Abb. 25 - Operatives Leasing

	Bis zu 1 Jahr		1 bis 5 Jahre		Mehr als 5 Jahre		Summe
	(in Mio. €)		(in Mio. €)		(in Mio. €)		(in Mio. €)
	2013/14	2012/13	2013/14	2012/13	2013/14	2012/13	2013/14	2012/13
Verpflichtungen aus operativem Leasing	279,2	273,4	583,2	633,9	149,1	173,6	1.011,5	1.080,9
Erträge aus Untermietverträgen	16,6	15,9	40,4	39,8	19,7	7,1	76,7	62,8

Abb. 26 - Operatives Leasing aus fortgeführter Geschäftstätigkeit

	Bis zu 1 Jahr		1 bis 5 Jahre		Mehr als 5 Jahre		Summe
	(in Mio. €)		(in Mio. €)		(in Mio. €)		(in Mio. €)
	2013/14	2012/13	2013/14	2012/13	2013/14	2012/13	2013/14	2012/13
Verpflichtungen aus operativem Leasing	180,8	152,8	356,7	333,5	78,8	85,3	616,3	571,6
Erträge aus Untermietverträgen	10,2	8,4	27,5	21,6	17,9	3,5	55,6	33,5

13. Latente Steuern

Latente Steuern wurden auf Unterschiede zwischen IFRS-Buchwert und steuerlichem Buchwert gebildet und entfallen wie folgt auf die einzelnen Bilanzposten:

Abb. 27 - Latente Steuern

	30.09.2014		30.09.2013
	Aktivwert	Passivwert	Aktivwert	Passivwert
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Immaterielle Vermögenswerte	12,4	223,8	3,4	201,9
Sachanlagen	2,3	1,7	18,0	6,5
Vorräte	7,0	2,0	7,0	0,3
Finanzielle Vermögenswerte	3,1	6,0	0,4	0,1
Sonstige Vermögenswerte	-0,5	0,5	0,0	0,0
Rückstellungen	5,2	0,6	16,1	0,2
Finanzielle Verbindlichkeiten	1,7	16,4	1,6	17,0
Sonstige Verbindlichkeiten	2,4	0,0	0,0	0,0
Kapitalrücklage	0,0	0,0	0,0	0,2
Verlustvorträge	10,1	0,0	4,3	0,0
Summe	43,7	251,0	50,8	226,2
Saldierung	-2,9	-2,9	-8,9	-8,9
Bilanzwert	40,8	248,1	41,9	217,3

Die den latenten Steuern zugrunde liegenden temporären Differenzen sind vor allem auf immaterielle Vermögenswerte, die im Rahmen von Unternehmenserwerben zum Fair Value angesetzt wurden, auf Wertminderungen bei Sachanlagen und Vorräten sowie auf Ansatz-und Bewertungsunterschiede im Bereich der Rückstellungen zurückzuführen.

Aktive latente Steuern auf Verlustvorträge wurden für die Gesellschaften gebildet, in denen die Planungsrechnungen substanzielle Hinweise auf deren Werthaltigkeit geliefert haben, ausreichend passive latente Steuern vorhanden sind oder bei welchen die Nutzung der steuerlichen Verlustvorträge durch Steuergestaltungsmaßnahmen erreicht werden kann.

14. Vorräte

Abb. 28 - Vorräte

	30.09.2014	30.09.2013
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Fertige Erzeugnisse und Waren	535,6	651,3
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	5,9	11,2
Geleistete Anzahlungen auf Waren	1,4	1,9
Summe	542,6	664,4

Im Vorjahr entfielen 401,5 Millionen Euro der Vorräte auf die fortgeführte Geschäftstätigkeit. Im Geschäftsjahr 2013/14 beliefen sich die Wertminderungen auf den Nettoveräußerungswert auf 23,4 Millionen Euro (2012/13: 28,1 Millionen Euro), davon entfielen 7,8 Millionen Euro auf die fortgeführte Konzerntätigkeit (30.09.2013: 11,3 Millionen Euro). Am Bilanzstichtag waren Vorräte in Höhe von 311,5 Millionen Euro (30.09.2013: 250,1 Millionen Euro) zur Sicherheit von Bankdarlehen an ein Bankenkonsortium verpfändet.

15. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten im Wesentlichen Abrechnungsforderungen gegenüber Kreditkartenorganisationen sowie gegenüber Douglas Card-Kunden. Hiervon wurden aufgrund von Ausfallrisiken in den Gesellschaften aus fortgeführter Geschäftstätigkeit insgesamt 1,2 Millionen Euro (2012/13:1,1 Millionen Euro) wertberichtigt. Die Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Die Forderungen sind sofort fällig und werden nicht verzinst und unterliegen daher keinem Zinsrisiko. Der Buchwert der Forderungen entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert. Das maximale Ausfallrisiko entsprach zum Bilanzstichtag dem Buchwert.

16. Finanzielle Vermögenswerte

Abb. 29 - Finanzielle Vermögenswerte

	30.09.2014		30.09.2013
	Davon mit einer Restlaufzeit von		Davon mit einer Restlaufzeit von
	Bis 1 Jahr	Mehr als 1 Jahr	Bis 1 Jahr	Mehr als 1 Jahr
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Bonusforderungen	81,7		70,9
Beteiligungen		3,0		4,2
Wertpapiere			0,1
Sonstige finanzielle Forderungen	9,1	6,5	14,7	0,5
Summe	90,8	9,5	85,7	4,7

Die Beteiligungen stellen Finanzinvestitionen in nicht notierte Eigenkapitalinstrumente dar, die zu Anschaffungskosten bewertet werden. Die Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes ist nicht möglich, da kein Marktwert für diese Instrumente verfügbar ist und aufgrund abweichender Stichtage keine aktuellen Finanzinformationen vorliegen. Auch die Angabe einer Schätzbandbreite ist nicht möglich.

Bei den Wertpapieren handelt es sich um "zur Veräußerung verfügbare" Wertpapiere, die mit ihrem beizulegenden Zeitwert bilanziert werden. Die Änderungen des beizulegenden Zeitwertes werden erfolgsneutral in einer separaten Komponente des Eigenkapitals erfasst.

Von den 70,9 Millionen Euro Bonusforderungen des Vorjahres entfiel ein Betrag in Höhe von 58,1 Millionen Euro auf die fortgeführte Geschäftstätigkeit. Die sonstigen finanziellen Forderungen beinhalten zum Bilanzstichtag Sollsalden auf Lieferantenkonten von 2,2 Millionen Euro. Zum 3o. September 2013 belief sich dieser Betrag auf 5,9 Millionen, wovon 2,0 Millionen auf die fortgeführte Geschäftstätigkeit entfallen. Des Weiteren sind in den sonstigen finanziellen Forderungen zum Bilanzstichtag Forderungen aus Mietverhältnissen in Höhe von 6,1 Millionen Euro (30.09.2013: 7,1 Millionen Euro, davon entfielen 5,9 Millionen Euro auf die fortgeführte Geschäftstätigkeit) enthalten.

Alle sonstigen finanziellen Vermögenswerte werden nicht verzinst. Die Buchwerte der sonstigen finanziellen Vermögenswerte entsprechen im Wesentlichen den beizulegenden Zeitwerten.

Zum Bilanzstichtag waren Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 60,5 Millionen Euro (30.09.2013: 76,5 Millionen Euro) zur Sicherheit für Bankdarlehen an ein Bankenkonsortium verpfändet. Darüber hinaus sind sämtliche Anteile an Tochterunternehmen ebenso verpfändet.

Das maximale Ausfallrisiko entspricht zum Bilanzstichtag dem Buchwert.

Abb. 30 - Analyse der nicht wertgeminderten finanziellen Vermögenswerte

	Nicht fällig	Fällig bis 30 Tage	Fällig > 30 Tage
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
30.09.2014	0,0	36,8	2,3
30.09.2013	0,0	58,8	3,8
davon auf die fortgeführte Geschäftstätigkeit entfallend	0,0	38,3	2,5
Sonstige Forderungen
30.09.2014	98,2	2,1	0,0
30.09.2013	88,3	2,1	0,0
davon auf die fortgeführte Geschäftstätigkeit entfallend	65,1	1,6	0,0

Hinsichtlich der weder wertgeminderten noch in Zahlungsverzug befindlichen Forderungsbestände haben zum Bilanzstichtag keine Anzeichen darauf hingedeutet, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen können. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Zahlungseingänge auf in Vorperioden vollständig abgeschriebene Forderungen erfasst. Es wurden keinerlei Forderungen, die nicht zuvor wertberichtigt worden sind, direkt abgeschrieben.

Abb. 31 - Wertberichtigungen auf aktivierte Finanzinstrumente

	Kredite und Forderungen
	(in Mio. €)
	2013/14	2012/13
Stand der Wertberichtigung 01.10.	7,8	0,0
Veränderungen Konsolidierungskreis	0,2	6,1
Zuführung	1,2	2,3
Auflösung	-0,4	-0,3
Inanspruchnahme	-0,5	-0,2
Währungsumrechnungsdifferenzen	-0,1	-0,1
Umgliederung aufgegebene Geschäftsbereiche	-4,7	0,0
Stand der Wertberichtigung 30.09.	3,5	7,8

Auf sonstige finanzielle Vermögenswerte wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr keine Wertminderungen vorgenommen.

17. Sonstige Vermögenswerte

Die sonstigen Vermögenswerte beinhalten im Wesentlichen Rechnungsabgrenzungsposten.

18. Liquide Mittel

Den größten Posten innerhalb der liquiden Mittel bilden Guthaben bei Kreditinstituten. Außerdem sind Schecks und Kassenbestände enthalten. Eine detaillierte Analyse der Veränderung ist der Kapitalflussrechnung zu entnehmen. Die liquiden Mittel aus der fortgeführten Geschäftstätigkeit beliefen sich zum Bilanzstichtag auf 217,8 Millionen Euro (30.09.2013: 114,4 Millionen Euro). Das maximale Ausfallrisiko entsprach zum Bilanzstichtag dem Buchwert.

Zum Bilanzstichtag waren Bankguthaben in Höhe von 202,8 Millionen Euro (30.09.2013: 103,4 Millionen Euro) zur Sicherheit für Bankdarlehen an ein Bankenkonsortium verpfändet.

19. Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte

Unter den zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten wurden die Vermögenswerte zusammengefasst, deren Buchwerte sich durch Veräußerung und nicht durch fortgesetzte Nutzung realisieren. Diese Vermögenswerte wurden zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten in der Bilanz angesetzt.

Am 1. Oktober 2014 wurden die Segmente Bücher, Schmuck und Mode verkauft. Dementsprechend werden diese Segmente als zur Veräußerung gehalten im Konzernabschluss dargestellt (siehe "30. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag").

Darüber hinaus werden die Vermögenswerte einzelner Parfümeriefilialen (vor allem Ladeneinbauten) in Frankreich, die im Zuge des Erwerbs von Nocibé auf Grund kartellrechtlicher Vorgaben veräußert werden müssen, mit 1,7 Millionen Euro in dieser Position ausgewiesen. Diese entfallen in vollem Umfang auf das Segment Frankreich.

Bei der Abschreibung der Veräußerungsgruppe auf den niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich der Kosten der Veräußerung sind Wertminderungsaufwendungen in Höhe von 38,4 Millionen Euro angefallen. Diese sind innerhalb des Ergebnisses aus aufgegeben Geschäftsbereichen ausgewiesen und minderten den Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwertes um 3,1 Millionen Euro. Des Weiteren wurden die sonstigen immateriellen Vermögenswerte (9,0 Millionen Euro), das Sachanlagevermögen (22,3 Millionen Euro) und die finanziellen Vermögenswerte (4,0 Millionen Euro) in ihren Buchwerten gemindert.

Abb. 32 - Wesentliche Bilanzposten der aufgegebenen Geschäftsbereiche

	30.09.2014
	(in Mio. €)
Immaterielle Vermögenswerte	143,1
Sachanlagen	79,1
Finanzielle Vermögenswerte	46,2
Sonstige Vermögenswerte	7,3
Vorräte	251,2
Liquide Mittel	64,7
Steuerforderungen	2,9
Aktive latente Steuern	8,5
Rückstellungen	67,4
Finanzielle Verbindlichkeiten	146,9
Sonstige Verbindlichkeiten	37,0
Steuerverbindlichkeiten	9,7
Passive latente Steuern	24,9

Abb. 33 - Wesentliche Ergebnisbestandteile der aufgegebenen Geschäftsbereiche

	2013/14	2012/13
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Umsatzerlöse	1.393,0	1.232,3
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-768,9	-806,8
Sonstige Erträge	69,9	48,7
Sonstige Aufwendungen	-603,8	-543,2
EBITDA	90,2	-69,0
Abschreibungen	-83,4	-40,2
Finanzergebnis	-7,5	-7,3
EBT	-0,7	-116,5
Steueraufwand	-19,2	22,5
Jahresergebnis	-19,9	-94,0

20. Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital betrug zum Bilanzstichtag 25.000,00 Euro. Das gezeichnete Kapital ist in voller Höhe eingezahlt.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beinhaltet über das gezeichnete Kapital hinausgehende Einlagen der Gesellschafter in die Beauty Holding One GmbH.

Rücklagen

Abb. 34 - Rücklagen

	30.09.2014	30.09.2013
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Ergebnisvortrag	-314,4	-211,5
Rücklage für die Bewertung von Sicherungsinstrumenten	-5,0	-2,2
Rücklage für die Erfassung versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen	-29	1,2
Erfolgsneutral erfasste latente Steuern	2,5	0,4
Rücklage für Währungsumrechnungsdifferenzen	-3,6	-3,0
Summe	-323,4	-215,1

Die erfolgsneutral erfassten latenten Steuern entfallen mit 1,8 Millionen Euro (30.09.2013: 0,7 Millionen Euro) auf die Rücklage für Cash Flow Hedges und mit 0,7 Millionen Euro (30.09.2013: -0,3 Millionen Euro) auf die Rücklage für die Erfassung versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen. Insgesamt entfällt ein Betrag in Höhe von 0,3 Millionen Euro der erfolgsneutral im Eigenkapital erfassten Beträge auf die aufgegebenen Geschäftsbereiche. Dieser Betrag beinhaltet versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensionsrückstellungen und die darauf entfallenden latenten Steuern.

Gewinnverwendung

Die Dividendenausschüttung der Beauty Holding One GmbH richtet sich nach dem handelsrechtlichen Jahresabschluss der Gesellschaft. Für das Geschäftsjahr 2013/14 ist keine Dividendenzahlung geplant.

21. Pensionsrückstellungen

Pensionsrückstellungen werden für Verpflichtungen aus Anwartschaften und laufenden Leistungen an Mitarbeiter und frühere Mitarbeiter und deren Hinterbliebene gebildet. Die Zusagen betreffen im Regelfall die Zahlung von vereinbarten Altersrenten als monatlicher Betrag. Die Bilanzierung dieser Verpflichtungen wird dabei entsprechend den Vorschriften von IAS 19 vorgenommen. Der Konzern wendet die Regelungen des überarbeiteten IAS 19 an. Dementsprechend erfolgt eine direkte und vollständige Erfassung versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste über eine separate Eigenkapitalkomponente. Die Bewertung für die inländischen Gesellschaften erfolgt auf Basis von versicherungsmathematischen Gutachten unter Verwendung der nachfolgend dargestellten Parameter.

Abb. 35 - Berechnungsparameter

	30.09.2014	30.09.2013
	(in %)	(in %)
Rechnungszinssatz	2,7	3,3
Anwartschaftsdynamik	2,5	2,5
Anstieg Verbraucherpreisindex	1,5	1,5

Für die ausländischen Tochtergesellschaften wurden der Berechnung länderrisikospezifiche Rechnungszinssätze für die Abzinsung des Verpflichtungsbetrages sowie die Berechnung des Zinsertrages auf das Planvermögen von 1,85 Prozent bis 2,5 Prozent verwendet. Als weitere Parameter wurde eine Anwartschaftsdynamik von 1,2 Prozent und 2,0 Prozent sowie Rentensteigerungen von o,o Prozent bis 0,5 Prozent zugrunde gelegt.

Als biometrische Rechnungsparameter wurden die Richttafeln von Dr. Heubeck aus dem Jahr 2005 oder vergleichbare länderspezifische Sterbetafeln zugrunde gelegt.

Die betriebliche Altersversorgung im Beauty Holding-Konzern basiert im Wesentlichen auf leistungsorientierten Pensionszusagen.

Bei der Parfumerie Douglas Nederland B.V. besteht zudem ein sogenannter Multi-Employer-Plan, der grundsätzlich als leistungsorientiert zu qualifizieren ist. Mangels Verfügbarkeit der erforderlichen Informationen wird dieser Plan allerdings als beitragsorientiert klassifiziert. Der in diesem Zusammenhang angefallene Aufwand für Altersversorgung beläuft sich auf 1,7 Millionen Euro (2012/13: 1,5 Millionen Euro). Für das kommende Geschäftsjahr werden Zahlungen in ähnlichem Umfang erwartet. Insgesamt wurde im zurückliegenden Geschäftsjahr ein Betrag in Höhe von 22,1 Millionen Euro beitragsorientierten Pensionsplänen zugeführt.

Abb. 36 - Überleitung Defined Benefit Obligation (DBO) zu passivierter Verpflichtung (DBL)

	30.09.2014		30.09.2013
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
DBO	29,8	16,8	31,7	39,0
Marktwert des Planvermögens	0,0	-13,8	0,0	-31,5
Währungsumrechnungsdifferenz	0,0	0,0	0,0	0,0
Passivierte Verpflichtung	29,8	3,0	31,7	7,5

Abb. 37 - Entwicklung DBO

	2013/14		2012/13
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
DBO 01.10.	31,7	39,0	0,0	0,0
Veränderungen Konsolidierungskreis	1,0	0,0	31,8	38,8
Abgänge	0,0	-22,0	0,0	0,0
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus der Veränderung finanzieller Annahmen	2,4	1,0	0,2	-0,3
Dienstzeitaufwand	0,4	0,6	0,3	2,5
Zinsaufwand	1,0	0,5	0,8	0,9
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	0,0	0,1	0,0	0,0
Plankürzungen/Abgeltungen	0,0	0,0	0,0	0,0
Versicherungsprämien	0,0	0,0	0,0	0,0
Beiträge	0,0	0,0	0,0	0,0
Rentenzahlungen	-1,7	-0,7	-1,4	-2,5
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,0	0,1	0,0	-0,4
Umgliederung aufgegebene Geschäftsbereiche	-5,0	-1,8	0,0	0,0
DBO 30.09.	29,8	16,8	31,7	39,0

Abb. 38 - Personalaufwand

	2013/14		2012/13
	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung	Nicht kapitalgedeckte Verpflichtung	Kapitalgedeckte Verpflichtung
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Dienstzeitaufwand	0,4	0,6	0,3	2,5
Zinsaufwand	1,0	0,5	0,8	0,9
Erwartete Erträge aus Planvermögen	0,0	-0,4	0,0	-0,8
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	0,0	0,1	0,0	0,0
Aufwand/Ertrag aus Planänderungen	0,0	0,0	0,0	0,0
Pensionsaufwand der Periode	1,4	0,8	1,1	2,6

Vom gesamten Pensionsaufwand des Vorjahres entfallen 2,0 Millionen Euro auf die fortgeführten Konzernbereiche.

Für das Geschäftsjahr 2013/14 werden Rentenzahlungen in Höhe von 1,9 Millionen Euro erwartet.

Abb. 39 - Entwicklung Planvermögen

	2013/14	2012/13
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Planvermögen 01.10.	31,5	0,0
Veränderungen Konsolidierungskreis	0,0	31,5
Abgänge	-17,3	0,0
Erwarteter Ertrag aus Planvermögen	0,4	0,8
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus Veränderungen finanzieller Annahmen	0,3	0,8
Beiträge	1,1	0,9
Fremdwährungsdifferenzen	0,0	-0,3
Plankosten	0,0	0,0
Auszahlungen	-0,9	-2,2
Umgliederung aufgegebene Geschäftsbereiche	-1,3	0,0
Planvermögen 30.09.	13,8	31,5

Das Planvermögen entfällt vornehmlich auf Rückdeckungsversicherungen. Für das kommende Jahr werden Beiträge zum Planvermögen von rund 40 Millionen Euro erwartet.

Eine Erhöhung des angegebenen Rechnungszinsfußes um 0,7 Prozentpunkte hätte eine Minderung des Barwertes der leistungsorientierten Versorgungsverpflichtung in Höhe von 4,1 Millionen Euro (30.09.2013: 6,7 Millionen Euro) zur Folge. Im Falle einer Verminderung des angegebenen Rechnungszinsfußes um 0,7 Prozentpunkte ergäbe sich eine Erhöhung der Versorgungsverpflichtung in Höhe von 4,8 Millionen Euro (30.09.2013: 8,0 Millionen Euro). Eine Erhöhung bzw. eine Verringerung der Annahme bzgl. der erwarteten Rententrends um 0,5 Prozentpunkte hätte bei ansonsten konstanten Annahmen eine Erhöhung von 2,3 Millionen Euro (30.09.2013: 3,5 Millionen Euro) bzw. eine Verringerung des Barwerts der Versorgungsverpflichtung von 2,1 Millionen Euro (30.09.2013: 3,3 Millionen Euro) zur Folge.

22. Rückstellungen

Abb. 40 - Rückstellungsspiegel langfristig

	Verpflichtungen aus dem Personalbereich	Rückstellungen für Kaufpreisrenten	Verpflichtungen aus dem Immobilienbereich	Sonstige Rückstellungen	Gesamt
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
1.10.2013	18,4	0,4	16,7	2,0	37,5
Inanspruchnahme	-1,8	0,0	-7,3	-0,1	-9,2
Auflösung	-0,2	0,0	-5,4	-0,5	-6,1
Zuführungen	1,8	0,0	3,1	0,3	5,2
Umgliederungen in die kurzfristigen Rückstellungen	0,0	0,0	-0,4	0,1	-0,3
Veränderungen Konsolidierungskreis	-0,6	0,0	0,0	0,6	0,0
Zinseffekte	0,2	0,0	0,1	0,1	0,4
Währungsumrechnungsdifferenzen	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Umgliederung aufgegebene Geschäftsbereiche	-4,3	-0,4	-5,8	-0,9	-11,4
30.09.2014	13,5	0,0	1,0	1,6	16,1

Abb. 41 - Rückstellungsspiegel kurzfristig

	Verpflichtungen aus dem Personalbereich	Verpflichtungen aus dem Immobilienbereich	Sonstige Rückstellungen	Gesamt
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
1.10.2013	74,6	6,5	56,0	137,1
Inanspruchnahme	-59,7	-3,4	-43,3	-106,4
Auflösung	-3,3	-0,8	-8,7	-12,8
Zuführungen	74,8	6,3	49,7	130,8
Umgliederungen in die kurzfristigen Rückstellungen	-0,1	0,0	0,4	0,3
Veränderungen Konsolidierungskreis	-1,0	-0,3	20,1	18,8
Zinseffekte	0,0	0,0	0,0	0,0
Währungsumrechnungsdifferenzen	-0,1	-0,1	0,1	-0,1
Umgliederung aufgegebene Geschäftsbereiche	-24,4	-3,8	-22,3	-50,5
30.09.2014	60,8	4,4	52,0	117,2

Sonstige kurzfristige Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Abb. 42 - Sonstige kurzfristige Rückstellungen

	30.09.2014	30.09.2013
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Noch nicht abgerechnete Lieferungen und Leistungen	38,9	39,5
Prozesskosten	4,9	3,7
Aufsichtsratsvergütung	0,6	0,6
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften	1,3	0,7
Jahresabschlusskosten	0,1	0,2
Kundenbonusprogramme	0,0	0,0
Zinsen	0,2	0,0
Übrige	6,0	11,3
Summe	52,0	56,0

23. Finanzielle Verbindlichkeiten

Abb. 43 - Finanzielle Verbindlichkeiten

		Restlaufzeit				Restlaufzeit
	30.09.2014	Bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Mehr als 5 Jahre	30.09.2013	Bis 1 Jahr	1 bis 5 Jahre	Mehr als 5 Jahre
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.078,7	20,2	0,0	1.058,5	838,4	33,8	144,8	659,8
Erhaltene Anzahlungen	0,0				1,9	1,9
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Minderheitenoptionen	2,6	0,5	2,1		3,1	1,1	2,0
Derivative Finanzinstrumente	5,1		5,1		2,5			2,5
Verbindlichkeiten gegenüber Fremdgesellschaftern	594,1			594,1	302,3		302,3
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	25,3	25,3			19,2	19,2
Summe	1.705,8	46,0	7,2	1.652,6	1.167,4	56,0	449,1	662,3

Verbindlichkeiten aus Minderheitenoptionen betreffen mit Kündigungs- und Andienungsrechten versehene Anteile von nicht beherrschenden Gesellschaftern.

24. Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten Gutscheinverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten aus Kundenbindungsprogrammen sowie Rechnungsabgrenzungsposten. Zum Bilanzstichtag 3o. September 2013 waren hier Beträge in Höhe von 36,1 Millionen Euro enthalten, die der nicht fortgeführten Konzerntätigkeit zu zuordnen sind.

25. Angaben zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung zeigt gemäß IAS 7, wie sich der Finanzmittelbestand im Konzern im Laufe des Berichtsjahres durch Mittelzu- und -abflüsse verändert hat. Gegenüber dem

Vorjahr wurde die Struktur der Kapitalflussrechnung leicht modifiziert. In der aktuellen Struktur wurden vereinnahmte und gezahlte Zinsen der Finanzierungstätigkeit zugeordnet (Vorjahr: laufende Geschäftstätigkeit). Der Finanzmittelbestand der Bilanz zum 30. September 2014 umfasst dabei die liquiden Mittel in Höhe von 217,8 Millionen Euro. Darüber hinaus entfallen 64,7 Millionen Euro liquider Mittel auf die aufgegebenen Geschäftsbereiche, so dass sich insgesamt ein Finanzmittelbestand in Höhe von 282,5 Millionen Euro ermittelt.

Abb. 44 - Überleitung Finanzmittelbestand

	01.10.2013 bis 30.09.2014			01.10.2012 bis 30.092013
	Fortgeführte Geschäftsbereiche	Aufgegebene Geschäftsbereiche	Konzern Gesamt	Fortgeführte Geschäftsbereiche	Aufgegebene Geschäftsbereiche	Konzern Gesamt
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Finanzmittelbestand zu Beginn des Geschäftsjahres	114,4	110,9	225,3	0,1	0,0	0,1
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes	103,5	-46,1	57,4	114,5	110,9	225,4
Wechselkursbedingte Veränderung des Finanzmittelbestandes	-0,1	-0,1	-0,2	-0,2	0,0	-0,2
Finanzmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres	217,8	64,7	282,5	114,4	110,9	225,3

Die Kapitalflussrechnung unterscheidet zwischen Mittelveränderungen aus laufender Geschäftstätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätigkeit.

Aus der laufenden Geschäftstätigkeit konnten im Berichtsjahr 223,3 Millionen Euro Zahlungsmittelzuflüsse generiert werden (Vorjahr: 247,5 Millionen Euro). Die Zunahme der Rückstellungen um 14,3 Millionen Euro (Vorjahr: 11,8 Millionen Euro) enthält die Veränderung der lang- und kurzfristigen Rückstellungen sowie Umgliederungen aus Unternehmenstransaktionen, die in der Mittelveränderung aus Investitionstätigkeit gezeigt werden. Die Position Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Vermögenswerten des Anlagevermögens beinhaltet die Umgliederungen in die Mittelveränderung aus Investitionstätigkeit. Die Veränderung der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zugeordnet sind, in Höhe von 21,1 Millionen Euro (Vorjahr: 315,6 Millionen Euro) zeigt die Veränderung der entsprechenden Positionen korrigiert um Sachverhalte, die dem Investitions- oder Finanzierungsbereich zugeordnet werden. Dies gilt entsprechend für die Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind, in Höhe von -7,9 Millionen Euro (Vorjahr: -128,9 Millionen Euro).

Aus dem Bereich der Investitionstätigkeit resultiert im Berichtsjahr ein Mittelabfluss von 183,1 Millionen Euro (Vorjahr: 1.472,8 Millionen Euro). Die Investitionen in das Anlagevermögen des fortgeführten Bereiches in Höhe von 51,9 Millionen Euro (Vorjahr: 33,9 Millionen Euro) wurden zu 46,6 Millionen Euro (Vorjahr: 31,6 Millionen Euro) in Sachanlagen und 5,3 Millionen Euro (Vorjahr: 2,3 Millionen Euro) in immaterielle Vermögenswerte getätigt. Der Erlös aus dem Verkauf der Süßwarensparte, abzüglich der abgegebenen liquiden Mittel, wurde als Einzahlung aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen gezeigt. Die Auszahlungen aus dem Erwerb von konsolidierten Unternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten betreffen im Berichtsjahr den Erwerb der französischen Parfümeriekette Nocibé und entsprechen dem Kaufpreis abzüglich des erworbenen Finanzmittelfonds. Im Vorjahr ist in dieser Position der Kaufpreis abzüglich des erworbenen Finanzmittelfonds für den Erwerb der DOUGLAS-Gruppe ausgewiesen.

Der Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit beträgt 17,2 Millionen Euro (Vorjahr: 1.450,7 Millionen Euro) und beinhaltet im Wesentlichen die Aufnahme und Tilgung von Finanzschulden sowie die gezahlten und vereinnahmten Zinsen. Im Vorjahr sind Auszahlungen zum Ausgleich von Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Gesellschaftern in Höhe von 6,1 Millionen Euro im Zusammenhang mit der Aufstockung der Anteile an der IRIS DOUGLAS d.d., Zagreb (Kroatien) und der S.I.A. Douglas Baltic, Riga (Lettland) ausgewiesen.

26. Beizulegender Zeitwert der Finanzinstrumente

Abb. 45 - Beizulegende Zeitwerte - 30.09.2014

	Buchwert	Fortgeführte Anschaffungskosten	Fair Value erfolgswirksam	Fair Value erfolgsneutral	FairValue
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
AKTIVA
Kredite und Forderungen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	39,2	39,2			39,2
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	97,3	97,3			97,3
Zur Veräußerung verfügbare Finanzinstrumente
Beteiligungen	3,0	3,0			3,0
PASSIVA
Derivative Finanzinstrumente	5,1			5,1	5,1
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	207,1	207,1			207,1
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.078,7	1.078,7			1.120,3
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	594,1	594,1			620,1
Verbindlichkeiten aus Minderheitenoptionen	2,6				2,6
Sonstige Verbindlichkeiten	25,2	25,2			25,3

Abb. 46 - Beizulegende Zeitwerte - 30.09.2013

	Buchwert	Fortgeführte Anschaffungskosten	Fair Value erfolgswirksam	Fair Value erfolgsneutral	Fair Value
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
AKTIVA
Kredite und Forderungen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	62,6	62,6			62,6
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	86,1	86,1			86,1
Zur Veräußerung verfügbare Finanzinstrumente
Beteiligungen	4,3	4,3			4,3
Wertpapiere	0,1			0,1	0,1
PASSIVA
Derivative Finanzinstrumente				2,5	2,5
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	265,7	265,7			265,7
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	838,4	838,4			882,6
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	302,3	302,3			316,2
Verbindlichkeiten aus Minderheitenoptionen	3,1				3,1
Sonstige Verbindlichkeiten	23,6	23,6			23,6

27. Management der finanzwirtschaftlichen Risiken

Das Finanzmanagement der DOUGLAS HOLDING AG ist für die Finanzierung des Beauty Holding-Konzerns verantwortlich und unterstützt die Entscheidungsträger der in- und ausländischen Konzerngesellschaften bei allen finanzwirtschaftlichen Fragestellungen.

Der einheitliche Auftritt der Tochtergesellschaften der Beauty Holding One GmbH ermöglicht, dass durch die Bündelung der Finanzvolumina aller inländischen Konzerngesellschaften im Rahmen eines Cash-Management-Systems die zur Verfügung stehenden Ressourcen optimal genutzt werden können.

Die für den Konzern relevanten finanzwirtschaftlichen Risiken wie Liquiditätsrisiken, Zinsänderungsrisiken, Ausfallrisiken sowie Risiken aus Zahlungsstromschwankungen werden adäquat durch das Finanzmanagement der DOUGLAS HOLDING AG gesteuert und überwacht.

Liquiditätsrisiken

Grundsätzlich stehen dem Konzern verschiedene Quellen zur Finanzierung des operativen Geschäftes, der Investitionen und möglicher Akquisitionen zur Verfügung. Hierzu zählen die bestehenden liquiden Mittel, der operative Cash Flow sowie Bankkredite und Gesellschafterdarlehen.

Die Beauty Holding Two GmbH hatte zum Zweck der Finanzierung des Erwerbs der DOUGLAS HOLDING AG selbst und über ihre Tochtergesellschaften DOUGLAS HOLDING AG und Douglas Finance B.V. im Oktober 2012 einen Senior-Konsortialkreditvertrag von ursprünglich 650 Millionen Euro aufgenommen. Dieser Konsortialkreditvertrag wurde im Oktober und Dezember 2013 sowie im September 2014 geändert. Zum Zwecke des Erwerbs der französischen Nocibé-Gruppe wurde eine weitere Tranche in Höhe von 275 Millionen aufgenommen, ferner wurden Teilbeträge von 47 Millionen Euro getilgt. Die Finanzierung erfolgt auf Basis des EURIBOR zuzüglich einer Marge die sich im Geschäftsjahr 2013/14 zwischen 3,75 Prozent bzw. 5,5 Prozent bewegte. Zum Ende des Geschäftsjahres 2013/14 lag die Marge für den Senior-Konsortialkreditvertrag bei 4,0 Prozent. Die Darlehen aus dem Senior Facility Agreement haben eine Laufzeit bis Dezember 2019 bzw. Juni 2020.

Des Weiteren waren zum 1. Dezember 2012 weitere 200 Millionen Euro über Mezzanine Kapital finanziert worden. Diese Darlehen werden zu EURIBOR zuzüglich einer Marge von 11,5 Prozent verzinst, wobei ein Teil der Zinsen nicht gezahlt wird, sondern jeweils die Darlehenssumme erhöht. Die Mezzanine Finanzierung hat eine Laufzeit bis zum Dezember 2020.

Abb. 47 - Verbindlichkeiten aus Darlehen gegenüber Kreditinstituten (ohne Kontokorrent und syndizierte Kreditlinie)

30.09.2014		30.09.2013
Nominalwert	Buchwert	Nominalwert	Buchwert
(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
412,0	394,3	450,0	425,3
274,0	263,9
192,0	184,2	200,0	191,3
230,0	224,0	200,0	189,2

Dem Konzern stehen darüber hinaus 156,1 Millionen Euro (30.09.2013: 168,4 Millionen Euro) aus einer revolvierenden Kreditfazilität zur Verfügung, deren Inanspruchnahme belief sich zum Bilanzstichtag auf o,o Millionen Euro (30.09.2013: 4,7 Millionen Euro). Des Weiteren verfügen einzelne Gesellschaften über bilaterale Kontokorrentkreditlinien, die zum Bilanzstichtag mit 10,4 Millionen Euro in Anspruch genommen wurden.

Die Beauty Holding One GmbH finanziert sich darüber hinaus über festverzinsliche endfällige Gesellschafterdarlehen, die sich einschließlich aufgelaufener Zinsen zum 30. September 2014 auf 594,1 Millionen Euro beliefen. Diese Darlehen werden mit einem Zinssatz in Höhe von 9,68 Prozent verzinst. Die Zinsen erhöhen die Darlehen jährlich und sind bei Fälligkeit der Darlehens im Dezember 2022 bzw. im Juni 2024 zu zahlen. Nach dem Bilanzstichtag wurde vereinbart, dass die aus dem Verkauf von Christ, Thalia und AppelrathCüpper erzielten Kaufpreise in Höhe von insgesamt 459,3 Millionen Euro zur Tilgung der Gesellschafterdarlehen verwendet werden. Nach erfolgter Tilgung verblieben Gesellschafterdarlehen in Höhe von 134,8 Millionen Euro.

Die Beauty Holding One und ihre Tochtergesellschaften müssen neben anderen Pflichten die folgenden finanziellen Kennzahlen (Financial Covenants) einhalten, einen Interest Cover (EBITDA im Verhältnis zu den Finanzierungsaufwendungen), einen Leverage Cover (Verhältnis der Nettoverschuldung zum adjusted EBITDA), einen Cash Flow Cover (Cash Flow im Verhältnis zum Schuldendienst) und einen Capex Cover (Obergrenze für Investitionen).

Bei einem Verstoß gegen diese Verpflichtungen sind die Kreditgeber unter anderem dazu berechtigt die Kreditverträge mit sofortiger Wirkung zu kündigen, und die ihnen gewährten Sicherheiten in Anspruch zu nehmen. Die Financial Covenants werden quartalsweise berechnet und einmal im Jahr überprüft. Im Geschäftsjahr 2013/14 wurden alle Financial Covenants vollumfänglich eingehalten. Hierüber wurde den Kreditgebern ein geprüftes Compliance Certificate ausgestellt. Der Vorstand der DOUGLAS HOLDING AG hält die Wahrscheinlichkeit, dass es im Geschäftsjahr 2014/15 zu einem Bruch der Financial Covenants kommt, für gering.

Alle inländischen Tochtergesellschaften im Parfümeriebereich, die Servicegesellschaften sowie einige Tochtergesellschaften im Ausland sind in ein Cash-Management-System (Cash-Pooling) eingebunden. Durch die Zusammenfassung der Finanzvolumina werden kurzfristige Liquiditätsüberschüsse einzelner Konzerngesellschaften zur Finanzierung des Geldbedarfs anderer Konzerngesellschaften genutzt. Dies trägt zu einer Reduzierung des Fremdfinanzierungsvolumens und einer Optimierung der Geldanlagen bei und hat somit positive Auswirkungen auf das Zinsergebnis im Konzern.

Abb. 48 - Liquiditätsrisiko

	Buchwert	Zahlungswirksam in einem Zeitraum < 30 Tage		Zahlungswirksam in einem Zeitraum 30-90 Tage
	(in Mio. €)	(in Mio. €)		(in Mio. €)
Verbindlichkeit	30.09.2014	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.078,7	12,3			11,4
Verbindlichkeiten gegenüber Fremdgesellschaftern	594,1	459,3
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	207,1	134,1		70,7
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Minderheitenoptionen	2,6	0,5
Derivative Finanzinstrumente	5,1
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	25,3	25,3

	Zahlungswirksam in einem Zeitraum > 90 < 360 Tage		Zahlungswirksam in einem Zeitraum von 1 bis 5 Jahren		Zahlungswirksam nach mehr als 5 Jahren
	(in Mio. €)		(in Mio. €)		(in Mio. €)
Verbindlichkeit	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil	Tilgungsanteil	Zinsanteil
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten		56,1		227,5	1.066,4	48,3
Verbindlichkeiten gegenüber Fremdgesellschaftern					134,8	172,5
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2,3
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Minderheitenoptionen			2,1
Derivative Finanzinstrumente				5,1
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

Einbezogen wurden alle finanziellen Verbindlichkeiten, die zum Stichtag 30. September 2014 im Bestand waren und für die bereits Zahlungen vertraglich vereinbart waren. Zahlungen für künftige Verbindlichkeiten, die zum Bilanzstichtag noch nicht bestanden, wurden nicht berücksichtigt. Variable Zinszahlungen wurden unter Zugrundelegung der zum 30. September 2014 bekannten Zinssätze ermittelt. Jederzeit kündbare finanzielle Verbindlichkeiten sind immer dem frühestmöglichen Zeitraster zugeordnet. Fremdwährungsbeträge wurden mit dem Stichtagskurs in Euro umgerechnet.

Zinsänderungsrisiken

Zinsänderungsrisiken entstehen durch Schwankungen der Zinssätze an den Geld- und Kapitalmärkten sowie durch marktbedingte Änderungen der Wechselkurse.

Die dem Konzern zustehenden Kredite aus dem Senior Facility Agreement werden grundsätzlich variabel auf Basis des Drei-Monats-EURIBOR verzinst. Ebenso unterliegt die Mezzanine Finanzierung dem Risiko der variablen Zahlungsstromschwankungen. Die variable Verzinsung dieser Finanzierung basiert auf dem Sechs-Monats-EURIBOR. Um das Risiko von Zahlungsstromschwankungen aus Zinssatzänderungen dieser variabel finanzierten Darlehen zu verringern, wurden zwei Drittel der Nominalbeträge, der in 2012 aufgenommen Darlehen gegen das Zinsschwankungsrisiko abgesichert.

Zu diesem Zweck wurden auf Ebene der DOUGLAS HOLDING AG drei Zinsswaps abgeschlossen, die insgesamt ein Nominalvolumen in Höhe von 567 Millionen Euro gegen das Risiko von Zinssatzschwankungen absichern. Alle Zinsswaps haben eine Laufzeit bis zum 22. Februar bzw. bis zum 22. August 2016. Die verbleibenden Cash Flows aus den Zinsswaps werden sich auf den Zeitraum vom 1. Oktober 2014 bis zum 22. Februar bzw. 22. August 2016 auf das Zinsergebnis auswirken.

Abb. 49 - Zinssicherungsinstrumente

	30.09.2014			30.09.2013
	Bezugsbetrag	Fair Values: Finanzieller Vermögenswert	Fair Values: Finanzielle Verbindlichkeit	Bezugsbetrag	Fair Values: Finanzieller Vermögenswert	Fair Values: Finanzielle Verbindlichkeit
	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Zinsswaps	567,0	0,0	5,1	567,0	0,0	2,5
davon innerhalb Cash Flow Hedges	567,0	0,0	5,1	567,0	0,0	2,5

Um das Zinsrisiko zu quantifizieren, wurde entsprechend IFRS 7 eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt. Dieser Analyse lagen folgende Prämissen zugrunde: Originäre Finanzinstrumente unterliegen nur dann einem Zinssatzänderungsrisiko, das sich im Finanzergebnis oder Eigenkapital widerspiegelt, wenn diese zum Fair Value bewertet wurden. Zu Anschaffungskosten bewertete Finanzinstrumente unterliegen keinem Risiko aus Marktzinssatz-änderungen. Die Zinsen eines variabel verzinslichen Finanzinstrumentes unterliegen immer dann einem Marktzinssatzänderungsrisiko, wenn sie nicht als Grundgeschäft in einem Cash Flow Hedge designiert worden sind. Eine relative Erhöhung des Marktzinssatzes um 100 Basispunkte, würde zu einer Erhöhung des Zinsaufwandes von 5,5 Millionen Euro führen, hiervon entfallen 2,8 Millionen Euro auf das im abgelaufenen Geschäftsjahr abgeschlossene Darlehen in Höhe von 275 Millionen Euro, das nicht über Zinsswaps abgesichert wurde. Im Vorjahr lag das entsprechende Zinsrisiko bei 2,7 Millionen Euro. Würde der EURIBOR auf o,o Prozent gesenkt werden, verbesserte sich das Zinsergebnis um 1,2 Millionen Euro, wovon 0,6 Millionen Euro auf das im letzten Geschäftsjahr aufgenommene Darlehen von 275 Millionen Euro entfällt. Die entsprechende potentielle Ergebnisverbesserung bei einer EURIBOR Senkung auf o,o Prozent lag im Vorjahr bei 0,8 Millionen Euro.

Währungsrisiken

Die operativen Gesellschaften des Beauty Holding-Konzerns wickeln ihre Aktivitäten überwiegend in der jeweiligen funktionalen Währung ab. Deshalb wird das Währungsrisiko innerhalb des Konzerns als gering eingestuft, da im Berichtsjahr rund 93 Prozent der Konzernumsätze in Euro erwirtschaftet wurden und die Wareneinkäufe fast ausschließlich in Euro erfolgten. Differenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen in ausländischer Währung in Konzernwährung zur Erstellung des Konzernabschlusses beeinflussen das Währungsrisiko nicht.

Zur Absicherung der verbleibenden Währungsrisiken überprüft das Finanzmanagement der DOUGLAS HOLDING AG regelmäßig die Währungspositionen des Beauty Holding-Konzerns und analysiert die Vor- und Nachteile des Einsatzes von derivativen Finanzinstrumenten.

Entsprechend den Vorschriften des IFRS 7 wurde für die Fremdwährungsrisiken eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt. Im Rahmen dieser Analyse werden die Effekte aus Fremdwährungsposten, die gemäß IAS 21 erfolgswirksam zum Stichtagskurs bewertet werden, einbezogen.

Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse der Währungsrisiken wurden die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf Finanzinstrumente, die auf Fremdwährung lauten und nicht als Grundgeschäfte im Rahmen von Fremdwährungssicherungsgeschäften designiert sind, ermittelt. Insgesamt ergibt sich dabei für den Beauty Holding-Konzern bei einer Aufwertung des Euro um fünf Prozent - ebenso wie im Vorjahr - im Hinblick auf das Ergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung ein saldiertes Risiko in Höhe von -0,3 Millionen Euro. Bei einer Abwertung des Euro um ebenfalls fünf Prozent ergäbe sich ein gegenläufiger Effekt in gleicher Höhe. Auch dieser Effekt entspricht dem Vorjahreswert. Die Wechselkursrisiken betreffen hauptsächlich Türkische Lira und Polnische Zloty.

Ausfallrisiken

Durch den Ausfall eines Bankenpartners, insbesondere durch Zahlungsunfähigkeit im Rahmen von Geldanlagen oder bei positiven Marktwerten aus Derivaten, kann ein Ausfallrisiko entstehen. Diesem Risiko begegnet der Beauty Holding-Konzern, indem Geschäftsabschlüsse sowohl von Geldanlagen als auch von Finanzinstrumenten ausschließlich mit erstklassigen Banken erfolgen. Gleichzeitig wird das Volumen auf mehrere Kontrahenten verteilt, um Konzentrationsrisiken zu vermeiden. Größere Geldanlagen werden wegen der weltwirtschaftlich schwierigen Lage möglichst vermieden bzw. nur mit erstklassigen deutschen Banken abgeschlossen.

Durch die verstärkte Fokussierung auf den Vertriebsweg über das Internet sind die Gesellschaften des Beauty Holding-Konzerns mit dem Risiko des Forderungsausfalls als systemimmanentem Risiko des Versandhandels konfrontiert. Vor diesem Hintergrund betreiben die Gesellschaften ein effektives und ständiger Optimierung unterliegendes Debitorenmanagement einschließlich eines konsequenten Mahnwesens.

28. Kapitalmanagement

Gegenstand des Kapitalmanagements ist das Eigenkapital gemäß IFRS. Ziel des Kapitalmanagements des Beauty Holding-Konzerns ist es, sicherzustellen, dass der Konzern weiterhin seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann und dass die finanziellen Kennzahlen (Covenants) aus den Konsortialkrediten eingehalten werden. Darüber hinaus ist die langfristige Steigerung des Unternehmenswertes Ziel des Kapitalmanagements. Die Strategie des Kapitalmanagements zielt darauf ab, dass alle Konzerngesellschaften entsprechend den lokalen Erfordernissen mit Eigenkapital ausgestattet sind, so dass externe Kapitalanforderungen im zurückliegenden Geschäftsjahr stets erfüllt worden sind.

Abb. 50 - Kapital

		30.09.2014	30.09.2013
Eigenkapital	Mio. €	315,6	433,6
Fremdkapital	Mio. €	2.503,6	2.075,2
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Mio. €	1.078,7	838,4
Liquide Mittel	Mio. €	217,8	225,3
Nettoverschuldung	Mio. €	860,9	613,1

Die Nettoverschuldung beinhaltet die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die nachrangigen Gesellschafterdarlehen werden bei der Ermittlung der Nettoverschuldung nicht berücksichtigt, da sie nicht Bestandteil der Berechnungsmethodik der Financial-Covenants sind. Die Angaben zu diesen Financial-Covenants finden sich in Note 27.

29. Verbindlichkeiten gegenüber Minderheitsgesellschaftern

Gegenüber den Minderheitsgesellschaftern einer Tochtergesellschaft besteht die Verpflichtung, deren Anteile zu erwerben, sobald diese von den Minderheitsgesellschaftern angedient werden. Zudem besteht bei einer Personengesellschaft ein Kündigungsrecht mit der Konsequenz, dass im Falle der Kündigung an die Minderheitsgesellschafter eine Abfindung zum Zeitwert zu zahlen wäre.

Gemäß IAS 32 werden diese Verpflichtungen zum beizulegenden Zeitwert bilanziert. Aus diesem Anlass wurden die einzelnen Verpflichtungen entsprechend den jeweiligen vertraglichen Vereinbarungen bewertet. Daraus ergibt sich zum Bilanzstichtag ein Verpflichtungsumfang von 2,6 Millionen Euro (30. 09.2013: 3,1 Millionen Euro).

30. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Am I. Oktober 2014 wurden die Gesellschaften der aufgegebenen Bereiche Bücher (Thalia), Schmuck (Christ) und Mode (AppelrathCüpper) an ein nahestehendes Unternehmen verkauft. Der Bereich Schmuck wurde anschließend an ein fremdes Unternehmen weiterverkauft. Der Kaufpreis für alle Bereiche belief sich auf insgesamt 459,3 Millionen Euro. Die Kaufverträge sehen für den Fall der Weiterveräußerung der Gesellschaften eine Anpassung der Kaufpreise zugunsten des Beauty Holding-Konzerns vor. Eine Reduzierung der Kaufpreise ist nicht möglich. Die erzielten Gesamtkaufpreise von 459,3 Millionen Euro wurden zur Tilgung des Gesellschafterdarlehens verwendet, welches sich hierdurch auf 134,8 Millionen Euro reduzierte.

31. Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Das Bestellobligo für genehmigte Investitionsmaßnahmen in Sachanlagen beläuft sich auf rund 19,8 Millionen Euro (30.09.2013: 25,1 Millionen Euro).

Durchschnittliche Zahl der Beschäftigten

Im Jahresdurchschnitt wurden beschäftigt:

Abb. 51 - Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt

	2013/14		2012/13
		davon aus fortgeführter Konzerntätigkeit		davon aus fortgeführter Konzerntätigkeit
Kaufmännische und gewerbliche Mitarbeiter	22.035	15.318	21.428	13.461
Auszubildende	1.822	1.020	2.085	1.051
Summe	23.857	16.343	23.513	14.512

Anteilsbesitz

Der Anteilsbesitz gibt einen Überblick über die in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften sowie weitere Beteiligungen des Beauty Holding-Konzerns.

Angaben zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Der Beauty Holding-Konzern hatte im abgelaufenen Geschäftsjahr folgende Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Personen aus in der Vergangenheit abgeschlossenen Liefer- und Leistungsbeziehungen:

Abb. 52 - Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen/Personen

	Erhaltene Zahlungen für erbrachte Lieferungen und Leistungen		Geleistete Zahlungen erhaltene Lieferungen und Leistungen
	(in Mio. €)		(in Mio. €)
	2013/14	2012/13	2013/14	2012/13
Zinsaufwand Gesellschafterdarlehen	0,0	0,0	36,9	22,1
Mitglieder des Managements in Schlüsselpositionen	4,2	2,4	3,8	0,2
Sonstige nahestehende Personen und Unternehmen	0,0	0,0	1,9	0,0
Summe	4,2	2,4	42,6	22,3

Das Mutterunternehmen der Beauty Holding One GmbH ist die Beauty Holding Zero GmbH, Frankfurt am Main, die wo Prozent der Anteile an der Beauty Holding One hält.

Die Forderungen gegen nahestehende Unternehmen/Personen betragen zum Stichtag 1,9 Millionen Euro (30. September 2013: o,o Millionen Euro), die entsprechenden Verbindlichkeiten 37,1 Millionen Euro (30. September 2013: 0,4 Millionen Euro). Die Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Personen erfolgen zu Bedingungen wie unter fremden Dritten.

Die Gesamtbezüge der übrigen Personen in Schlüsselpositionen des Beauty Holding One-Konzerns betrugen im Geschäftsjahr 2013/14 insgesamt 6.532 Tausend Euro (2012/13: 5.027 Tausend Euro). Die Pensionsrückstellungen für diese Führungskräfte belaufen sich auf 3.791 Tausend Euro nach 3.162 Tausend Euro im Vorjahr, während für variable Gehaltsbestandteile per 30. September 2014 4.155 Tausend Euro zurückgestellt sind (30.09.2014: 2.702 Tausend Euro). Leistungen nach Beendigung der Organstellung beliefen sich auf 1,2 Millionen Euro (2012/13: 1,9 Millionen Euro).

Aufwendungen für Honorare des Abschlussprüfers

Der Honoraraufwand für den Konzernabschlussprüfer, RBS RoeverBroennerSusat GmbH & Co. KG, für das abgelaufene Geschäftsjahr stellt sich gemäß § 285 Nr. 17 HGB wie folgt dar:

Abb. 53 - Honorare des Abschlussprüfers

	2013/14	2012/13
	(in Mio. €)	(in Mio. €)
Abschlussprüfung	1,0	1,0
Sonstige Bestätigungs- und Bewertungsleistungen	0,0	0,0
Steuerberatung	0,0	0,0
Sonstige Leistungen	0,2	0,2
Summe	1,2	1,2

32. Befreiungswahlrechte nach §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB

In Anwendung der §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB verzichten die nachfolgenden inländischen Tochtergesellschaften auf die Offenlegung ihrer Jahresabschlussunterlagen.

Abb. 54 - Befreiungswahlrecht nach §§ 264 Abs. 3 bzw. 264b HGB

Parfümerien	Douglas Cosmetics GmbH	Düsseldorf
Parfümerien	Douglas Einkaufs- und Servicegesellschaft mbH & Co. KG	Zossen
Parfümerien	HELA Kosmetik Handels GmbH & Co. Parfümerie KG	Hagen
Parfümerien	Parfümerie Douglas GmbH	Hagen
Parfümerien	Parfümerie Douglas Deutschland GmbH	Hagen
Parfümerien	Douglas Logistik GmbH	Zossen
Parfümerien	LTC Lifestyle Trading Company GmbH	Hagen
Parfümerien	Douglas Marken und Lizenzen GmbH & Co. KG	Zossen
Parfümerien	Parfümerie Douglas Beteiligungs GmbH	Hagen
Bücher	Grüttefien Gmbh & Co. KG	Varel
Bücher	Reinhold Gondrom GmbH & Co. KG	Kaiserslautern
Bücher	Thalia-Buchhandlung Erich Könnecke GmbH & Co. KG Boysen & Maasch	Hamburg
Bücher	Thalia Franchise GmbH & Co. KG	Hagen
Schmuck	Christ Juweliere und Uhrmacher seit 1863 GmbH	Hagen
Mode	inter-moda GmbH	Hagen
Dienstleistungen	DOUGLAS HOLDING AG	Hagen
Dienstleistungen	Beauty Holding Two GmbH	Frankfurt am Main
Dienstleistungen	Douglas Corporate Service GmbH	Hagen
Dienstleistungen	Douglas GmbH & Co. Objekt Zeil KG	Pullach im Isartal
Dienstleistungen	Douglas Immobilien GmbH & Co. KG	Hagen
Dienstleistungen	Douglas Informatik & Service GmbH	Hagen
Dienstleistungen	Douglas Versicherungsvermittlung GmbH	Hagen
Dienstleistungen	Douglas Grundstücks- und Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG	Zossen

Abb. 55 - Anteilsbesitz zum 30. September 2014

Lfd. Nr.	Name und Sitz	Konzernanteil
		(in %)
	Beauty Holding One GmbH
	Parfümerien
1.	Parfümerie Douglas GmbH, Hagen	100
2.	Parfümerie Douglas Deutschland GmbH, Hagen	100
3.	Douglas Cosmetics GmbH, Düsseldorf	100
4.	Parfümerie Douglas International GmbH, Hagen	100
5.	Parfümerie Douglas Ges.m.b.H., Wien/Österreich	100
6.	Parfumerie Douglas Nederland B.V., Nijmegen/Niederlande	100
7.	Parfumerie Douglas France S.A., Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
8.	Profumerie Douglas S.P.A., Villafranca di Verona/Italien	100
9.	Parfümerie Douglas AG, Baar/Schweiz	100
10.	Parfumerie Douglas Inc., Westport/USA	100
11.	Douglas Spain S.A., Madrid/Spanien	100
12.	Perfumeria Douglas Portugal Lda., Lissabon/Portugal	100
13.	Douglas Ungarn Kft., Budapest/Ungarn	100
14.	Douglas Polska SP.z.o.o., Warschau/Polen	100
15.	Parfumerie Douglas Monaco S.A.M., Monaco/Monaco	100
16.	Douglas Investment B.V., Nijmegen/Niederlande	100
17.	Parfumerie Douglas s.r.o., Prag/Tschechien	100
18.	Douglas Parfümeri Limited Sirketi, Istanbul/Türkei	100
19.	SA Douglas Expansion, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	51,4
20.	Douglas Iberia Holding S.L., Madrid/Spanien	100
21.	LTC Lifestyle Trading Company GmbH, Hagen	100
22.	Hela Beteiligungs GmbH, Hagen	100
23.	HELA Kosmetik Handels GmbH & Co. Parfümerie KG, Hagen	100
24.	UAB "Douglas Lithuania", Vilnius/Litauen	100
25.	SIA "Douglas Latvia", Riga/Lettland	100
26.	S. I.A. Douglas Baltic, Riga/Lettland	100
27.	Parf. Douglas S.R.L., Bukarest/Rumänien	100
28.	Parfumerie Douglas Bulgaria ood, Sofia/Bulgarien	76,0
29.	DESG-Douglas Verwaltungs- und Beteiligungs GmbH, Zossen	100
30.	Douglas Parfumerije d.o.o., Zagreb/Kroatien	100
31.	Douglas Einkaufs- und Service-Gesellschaft mbH & Co. KG, Zossen	100
32.	Douglas Logistik GmbH, Zossen	100
33.	Douglas Marken und Lizenzen Verwaltungsgesellschaft mbH, Zossen	100
34.	Douglas Marken und Lizenzen GmbH & Co. KG, Zossen	100
35.	DPB achats, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	55,1
36.	Douglas Franchise B.V., Nijmegen/Niederlande	100
37.	Parfümerie Douglas International Verwaltungs GmbH, Hagen	100
38.	Parfümerie Douglas Beteiligungs GmbH, Hagen	100
39.	Al Perfume France SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
40.	Groupe Nocibé SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
41.	Groupe Nocibé France SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
42.	Nocibé France Development SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
43.	Nocibeauté SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
44.	Nocibé France SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
45.	Nocibé France Expansion SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
46.	Nocibé France Distribution SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
47.	JCE Parfums SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
48.	Beauty Parfums Cosmetique SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
49.	Chabrier Truphme SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
50.	Nocibé SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
51.	Dusserre et Cie SAS, Villeneuve d'Ascq/Frankreich	100
	Bücher
52.	Thalia Holding GmbH, Hamburg	100
53.	Thalia Universitätsbuchhandlung GmbH, Hagen	100
54.	Thalia-Buchhandlung Erich Könnecke GmbH & Co. KG, Boysen & Maasch, Hamburg	100
55.	Könnecke Buchhandelsgesellschaft mbH, Hamburg	100
56.	Thalia Medienservice GmbH, Hagen	100
57.	Thalia Handels GmbH, Linz/Österreich	100
58.	Thalia Buch & Medien GmbH, Linz/Österreich	100
59.	Kober & Thalia Buchhandelsgruppe Verwaltungs GmbH, Mannheim	100
60.	Reinhold Gondrom GmbH & Co. KG, Kaiserslautern	100
61.	R. Gondrom Verwaltungs-GmbH, Kaiserslautern	100
62.	Grüttefien GmbH & Co. KG, Varel	100
63.	Buch & Kunst GmbH Leipzig, Leipzig	100
64.	G. D. Baedeker GmbH, Dresden	100
65.	buch.de internetstores GmbH, Münster	100
66.	Thalia Franchise GmbH & Co. KG, Hagen	100
67.	textunes GmbH, Berlin	100
68.	Thalia Franchise Verw. GmbH, Hagen	100
69.	Thalia Bücher AG, Zürich/Schweiz	97,5
70.	buch.de Markenverwaltung GmbH, Münster	100
71.	Pocket Shop GmbH, Berlin	50,1
72.	Orell Füssli Thalia AG, Zürich/Schweiz	50,0
	Schmuck
73.	Christ Juweliere und Uhrmacher seit 1863 GmbH, Hagen	100
	Mode
74.	Reiner Appelrath-Cüpper Nachf. GmbH, Köln	100
	Dienstleistungen
75.	DOUGLAS HOLDING AG, Hagen	100
76.	DOUGLAS Informatik & Service GmbH, Hagen	100
77.	DOUGLAS Corporate Service GmbH, Hagen	100
78.	DOUGLAS Immobilien GmbH & Co. KG, Hagen	100
79.	DOUGLAS Versicherungsvermittlung GmbH, Hagen	100
80.	DOUGLAS Immobilien GmbH, Hagen	100
81.	inter-moda GmbH, Hagen	100
82.	Buch & Medien GmbH, Hagen	100
83.	Douglas GmbH & Co. Objekt Zeil KG, Pullach im Isartal	88
84.	DOUGLAS Grundbesitz GmbH, Hagen	100
85.	Douglas Finance B.V., Nijmegen/Niederlande	100
86.	Douglas Grundstücks- und Verwaltungsgesellschaft mbH, Zossen	100
87.	Douglas Grundstücks- und Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG, Zossen	100
88.	Beauty Holding Two GmbH, Frankfurt am Main	100
89.	HVVW Immobilienbeteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG, Hagen	40
90.	ARCADEON/HWW Seminar- und Tagungsbetrieb GmbH, Hagen	39,3
91.	Landhotel Halden Immobilien GmbH & Co. KG, Hagen	25
92.	Hapag Lloyd Reisebüro Hagen Verwaltungs GmbH, Hannover	30
93.	Hapag Lloyd Reisebüro Hagen GmbH & Co. KG, Hagen	30

Hagen, den 29. Januar 2015

Beauty Holding One GmbH

Geschäftsführung

Dr. Henning Kreke

Dr. Dennis Schulze

Gudrun Krafczik

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den von der Beauty Holding One GmbH, Frankfurt am Main, aufgestellten Konzernabschluss - bestehend aus Bilanz, Gesamtergebnisrechnung, Eigenkapitalveränderungsrechnung, Kapitalfluss-rechnung und Anhang - sowie den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom i. Oktober 2013 bis 30. September 2014 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315 a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßig er Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.

Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierung s- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichtes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Hamburg, den 9. September 2015

Roever Broenner Susat Mazars GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Rudolph, Wirtschaftsprüfer

Schulz-Danso, Wirtschaftsprüfer

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014

Grundlagen des Konzerns - Geschäftstätigkeit und Rahmenbedingungen

Die Beauty Holding Three AG hatte die Mehrheit der Aktien an der DOUGLAS HOLDING AG im Dezember 2012 übernommen. Hierdurch wurde der Konzern - mit der Beauty Holding One GmbH als Muttergesellschaft - um das operative Geschäft der DOUGLAS-Gesellschaften mit den Geschäftsbereichen Parfümerien, Bücher, Schmuck, Mode und Süßwaren erweitert. Die Werte der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung der Beauty Holding One GmbH für das Geschäftsjahr 2012/13 enthalten folglich die Werte für den Zeitraum 1. Dezember 2012 bis 30. September 2013 und sind daher nur begrenzt mit dem Berichtsjahr vergleichbar.

Ende Juni 2014 wurde die Nocibé-Gruppe in Frankreich zum Kaufpreis von 165,2 Millionen Euro übernommen. Umsätze und Ergebnis sind im Konzernabschluss für den Zeitraum 1. Juli bis 30. September 2014 enthalten.

Im April 2014 wurden die Hussel Süßwarengeschäfte veräußert. Den Veräußerungserlös in Höhe von 41,9 Millionen Euro hat die DOUGLAS-Gruppe erhalten. Zusätzlich wurde beschlossen, sich von den Sparten Bücher, Schmuck und Mode zu trennen. Die Veräußerung dieser drei Geschäftsbereiche an ein nahestehendes Unternehmen erfolgte zu Beginn des Geschäftsjahres 2014/15, die Weiterveräußerung von Christ an einen Dritten im Dezember 2014. Die Veräußerungserlöse in Höhe von 459,3 Millionen Euro für diese drei Bereiche wurden dazu genutzt, die Gesellschafterdarlehen zu reduzieren. Alle drei Geschäftsbereiche sowie die verkauften Hussel-Filialen wurden im Konzernabschluss daher als nicht fortgeführte Aktivitäten im Sinne des IFRS 5 klassifiziert.

Dieser Lagebericht ist nach den Vorschriften des DRS 20 aufgestellt.

Eine führende Fachhandelsgruppe in Europa

Die Beauty Holding One GmbH ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach deutschem Recht mit Sitz in Frankfurt am Main. Der Konzern Beauty Holding One GmbH inklusive aller Tochtergesellschaften wird maßgeblich durch die DOUGLAS-Parfümerien repräsentiert und daher im Folgenden als DOUGLAS-Gruppe bezeichnet.

Die DOUGLAS-Gruppe ist eines der führenden Handelsunternehmen in Europa im Parfümeriebereich. Mit 16.600 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern sowie 1.532 Fachgeschäften in 18 Ländern nehmen die Fachgeschäfte in Deutschland und vielen weiteren europäischen Ländern eine marktführende Position ein. Durch die Übernahme von Nocibe gehört die Gruppe auch in Frankreich zu den führenden Handelsunternehmen im Parfümerie-bereich. Douglas steht sowohl mit den Parfümeriefilialen vor Ort als auch im Online-Geschäft für hohe Kompetenz in den Bereichen Duft, Kosmetik und Pflege.

Neben den Parfümerien gehörten zum Stichtag die Geschäftsbereiche Bücher, Schmuck und Mode zur Gruppe. Die 484 Fachgeschäfte dieser Bereiche wurden aufgrund des inzwischen erfolgten Verkaufs als nicht fortgeführte Aktivitäten klassifiziert. Die Thalia-Gruppe verknüpft als Multichannel-Anbieter im Buchhandel die Vertriebswege stationär, online und digital. Mit 250 Buchhandlungen, Online-Shops sowie einem umfangreichen eBook- und eReader-Angebot nimmt Thalia eine führende Position im deutschsprachigen Raum ein. Die 221 Christ-Juweliergeschäfte in Deutschland und Österreich sind dank einer erfolgreichen Eigen-, Exklusiv- und Trendmarkenstrategie Marktführer im mittleren bis gehobenen Preissegment bei Schmuck und Uhren. Die 13 Damen-Modehäuser von AppelrathCüpper werden von ihren Kundinnen als kompetenter Anbieter für hochwertige Mode geschätzt.

Wirtschaftsbericht

Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf im Berichtsjahr 2013/14

Im Zeitraum vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 haben die fortgeführten Bereiche der DOUGLAS-Gruppe Umsätze in Höhe von 2.093 Millionen Euro erwirtschaftet (Vorjahr: 1.649 Millionen Euro). Hierbei ist zu beachten, dass im Vorjahr lediglich die Umsätze von 10 Monaten enthalten sind. Zudem sind im Geschäftsjahr 2013/14 die Umsätze der Nocibé-Gruppe für die Monate Juli bis September enthalten. Inklusive der nicht fortgeführten Geschäftsbereiche wurden Umsatzerlöse von 3.469 Millionen Euro erzielt (Vorjahr 2.867 Millionen Euro). Insgesamt konnte die DOUGLAS-Gruppe ihre Marktposition behaupten. Das Online-Geschäft erwies sich dabei erneut als wichtiger Wachstumstreiber.

Das EBITDA der fortgeführten Bereiche für den Zeitraumvomi. Oktober 2013 bis 30. September 2014 betrug 124,9 Millionen Euro. Gegenüber dem Vorjahr ist dies eine Steigerung von 92,3 Millionen Euro. Das EBITDA des Geschäftsjahres 2013/14 enthält Einmalkosten aus der Erstkonsolidierung von Nocibé sowie Kosten für die Umstrukturierung der Gruppe, die die Fokussierung auf den Parfümeriebereich sowie deren Effizienzsteigerung zum Ziel hat. Das Vorjahr war durch wesentliche Sondereffekte aus der Erstkonsolidierung des DOUGLAS-Konzerns zum 1. Dezember 2012 sowie Kosten für die Durchführung des Squeeze-Out und des Börsen-Delistings der DOUGLAS HOLDING AG belastet. Aufgrund der Sondereffekte ist daher das bereinigte Ergebnis eine wichtige Steuerungsgröße im Konzern. Das bereinigte EBITDA betrug im Geschäftsjahr 198,6 Millionen Euro. In den 10 Monaten des Vorjahres wurden 157,1 Millionen Euro erreicht. Die Umsatzprognose wurde damit erreicht. Das bereinigte EBITDA und der freie Cash Flow lagen leicht über den ambitionieren Erwartungen. Ferner haben sich die Netto-Bankschulden deutlich erhöht. Die Unternehmensgruppe hat sich insgesamt sehr positiv entwickelt.

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Wichtige wirtschaftliche Rahmenbedingungen für die DOUGLAS-Gruppe sind die Entwicklung des Wirtschaftswachstums, die Kaufkraftentwicklung und die Entwicklung der Arbeitslosenquote.

Leichte Erholung des Konsums im Euroraum

Erste Berechnungen der EU-Kommission gehen für das Kalenderjahr 2014 von einem geringfügigen Wachstum des realen Bruttoinlandsproduktes (BIP) im Euroraum gegenüber dem Vorjahr aus. Das Vertrauen der Wirtschaftsakteure im Euroraum wird weiterhin von den geopolitischen Unwägbarkeiten beeinflusst. Die Entwicklung in den größeren Absatzmärkten der DOUGLAS-Gruppe verläuft dabei unterschiedlich positiv.

Der Anstieg der real verfügbaren Einkommen und die niedrige Inflation stützen die privaten Konsumausgaben im Euroraum. Sie sollen im Jahr 2014 trotz des nur langsamen Rückgangs der hohen Arbeitslosigkeit um 0,7 Prozent wachsen. Während in Spanien und Portugal mit einem Anstieg des privaten Konsums um jeweils 1,2 Prozent gerechnet wird, erwarten die Niederlande im Kalenderjahr 2014 eine stabile Entwicklung gegenüber dem Vorjahr. Das steigende Konsumentenvertrauen Ende 2014 deutet jedoch darauf hin, dass die Trendwende insgesamt eingeleitet ist.

Weiter positive Rahmendaten in Deutschland

Nach starkem Jahresauftakt sank die Produktion im 2. Quartal 2014 um 0,2 Prozent gegenüber dem Vorquartal. Die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute hatten ihre Frühjahrsprognose für das reale BIP von 1,9 Prozent auf ein Plus von 1,3 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum leicht korrigiert. Das statistische Bundesamt hat zwischenzeitlich für das Jahr 2014 einen realen Anstieg des BIP von 45 Prozent ermittelt. Insgesamt steht die deutsche Wirtschaft damit weiterhin auf einem soliden Fundament.

Hierzu trägt auch die stabile Lage am deutschen Arbeitsmarkt bei. Im Jahresdurchschnitt rechnet die Bundesagentur für Arbeit mit einer Arbeitslosenquote von 6,7 Prozent. Gepaart mit einer sehr niedrigen Inflationsrate und insgesamt steigenden Reallöhnen sorgen diese Rahmenbedingungen für ein überdurchschnittliches Konsumklima. Der private Konsum soll in 2014 insgesamt um 1,1 Prozent ansteigen.

Branchenbezogene Rahmenbedingungen

Weiterhin solide Einzelhandelsentwicklung in Deutschland

Nach Angaben des Statistischen Bundesamtes setzte der Einzelhandel in Deutschland im Zeitraum von Januar bis September 2014 nominal 1,8 Prozent mehr um als im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Real entspricht dies einem Wachstum von 1,3 Prozent. Der Handelsverband Deutschland (HDE) hatte erst im November seine Umsatzerwartung für 2014 um 0,3 Prozentpunkte erhöht und prognostizierte auch für das Weihnachtsgeschäft ein Plus von 1,2 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.

Wie im Vorjahr stellt dabei der Online-Handel einen der wichtigsten Wachstumstreiber dar. Nach nominal 12 Prozent im Vorjahr prognostiziert der Handelsverband für das Jahr 2014 einen Anstieg der Internet-Umsätze um nominal 17 Prozent auf 38,7 Milliarden Euro. Dies entspricht einem Anteil von 8,5 Prozent am Gesamtumsatz im deutschen Einzelhandel. Die wachsenden Umsätze im Online-Handel und die demografische Entwicklung beschleunigen gleichzeitig den Strukturwandel im Einzelhandel. Einfache und mittlere Lagen sehen sich mit einem spürbaren Rückgang der Besucherfrequenzen konfrontiert.

Stabiler Arbeitsmarkt in Deutschland - Rückgang der Arbeitslosigkeit im Euroraum

Im Euroraum lag die saisonbereinigte Arbeitslosenquote im September 2014 nach Berechnungen der EU-Kommission bei 11,5 Prozent und damit 0,5 Prozentpunkte unter dem Vorjahreswert. Hohe Rückgänge meldeten unter anderem Spanien (von 26,1 Prozent auf 24,0 Prozent zwischen August 2013 und August 2014), Portugal (von 15,7 Prozent auf 13,6 Prozent) und Polen (von 10,2 Prozent auf 8,7 Prozent). Leichte Anstiege verzeichneten im selben Zeitraum Frankreich (von 10,3 Prozent auf 10,5 Prozent) und Italien (von 12,5 Prozent auf 12,6 Prozent).

Die höchsten Arbeitslosenquoten weisen weiterhin Griechenland (25,9 Prozent - Douglas betreibt dort keine Filialen) und Spanien (Rückgang von 26,1 Prozent auf 24,0 Prozent -Douglas betreibt dort 59 Filialen) auf. In Deutschland zeigte sich der Arbeitsmarkt im Berichtszeitraum trotz der wirtschaftlichen Unsicherheiten stabil. Die Zahl der Arbeitslosen lag Ende Dezember 2014 bei 2,8 Millionen. Dies entspricht einer Quote von 6,5 Prozent. So niedrig war die Dezember-Quote zuletzt 1991.

Rechtliche Rahmenbedingungen

Im Berichtsjahr gab es keine wesentlichen Veränderungen der rechtlichen Einflussfaktoren im In- und Ausland.

Geschäftsverlauf, Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Umsatz der fortgeführten und nicht fortgeführten Geschäftsbereiche erreicht 3,5 Milliarden Euro

Die DOUGLAS-Gruppe erwirtschaftete im abgelaufenen Geschäftsjahr Umsätze in Höhe von insgesamt 3.469 Millionen Euro. Gegenüber dem Vorjahr, in dem nur 10 Monate Berücksichtigung fanden, ist dies eine Steigerung von rund 602 Millionen Euro.

Die fortgeführten Bereiche der DOUGLAS-Gruppe, also die Douglas-Parfümerien, erzielten im Zeitraum vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 einen Nettoumsatz von 2.093 Millionen Euro (Vorjahr 1.649 Millionen Euro). Regionale Schwerpunkte bilden die Länder Deutschland und Frankreich, die übrigen Länder wurden in die Regionen Süd-West-Europa und Ost-Europa zusammengefasst. In Deutschland, Süd-West-Europa und Ost-Europa tritt der Konzern unter der Marke "Douglas" auf, in Frankreich unter der Marke "Nocibe. Bis zum 30. September 2014 wurden alle bisher in Frankreich betriebenen Douglas-Filialen auf die Marke "Nocibe umgestellt.

In Deutschland lagen die Umsätze bei etwa 1.100 Millionen Euro. Die deutliche Steigerung um 201 Millionen Euro resultiert einerseits daraus, dass das Vorjahr nur 10 Monate umfasst und andererseits aus höheren Online-Umsätzen.

Damit entfielen 53 Prozent der Umsätze auf das Inland und rund 47 Prozent auf das Auslandsgeschäft. Im Vorjahr waren 54 Prozent der Umsätze in Deutschland erwirtschaftet worden.

Die Umsatzerlöse in Frankreich betrugen im Berichtsjahr 275 Millionen Euro. In den 10 Monaten des Vorjahreszeitraums wurden 142 Millionen Euro umgesetzt. Die signifikante Steigerung resultiert insbesondere aus den Umsatzerlösen der Ende Juni 2014 übernommenen Nocibé-Gruppe, deren Umsätze für einen 3-Monats-Zeitraum (Juli bis September 2014) mit Im Millionen Euro enthalten sind.

In Süd-West-Europa stiegen die Umsatzerlöse auf 489 Millionen Euro. Die Vorjahresumsätze wurden um 63 Millionen Euro übertroffen. Auch hier sind im Vorjahr nur 10 Monate berücksichtigt.

Die Umsatzerlöse in Ost-Europa betrugen 228 Millionen Euro. In den 10 Monaten des Vor-jahreszeitraums wurden 181 Millionen Euro erreicht.

Bereinigtes Ergebnis aus fortgeführter Geschäftstätigkeit über Vorjahr

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) für den Zeitraum i. Oktober 2013 bis 3o. September 2014 betrug 124,9 Millionen Euro. Das EBITDA ist im Wesentlichen durch Einmaleffekte aus der Umstrukturierung der Gruppe sowie Kosten aus den neuen Kreditfinanzierungen belastet. Insgesamt wurden hierfür Beträge von 65,6 Millionen Euro aufgewendet. Die Umstrukturierung hat die Fokussierung auf den Parfümeriebereich zum Ziel. Darüber hinaus entstanden Aufwendungen im Zusammenhang mit der Erstkonsolidierung der Nocibé-Gruppe (Purchase Price Allocation, im Folgenden kurz "PPA" genannt). Hierdurch wurden innerhalb des Vorratsvermögens stille Reserven in Höhe von insgesamt 32,4 Millionen Euro aufgedeckt. Der Verkauf eines Teils der Vorräte im ordentlichen Geschäftsverkehr führte im Berichtsjahr zu einem niedrigeren Rohertrag und einer EBITDA-Belastung in Höhe von 8,1 Millionen Euro. Ohne Berücksichtigung dieser Sondereffekte beläuft sich das bereinigte EBITDA auf 198,6 Millionen Euro.

Das EBITDA des fortgeführten Geschäftsbereiches für den Vorjahreszeitraum betrug 32,6 Millionen Euro. Dieses EBITDA war durch erhebliche Effekte aus der Erstkonsolidierung (PPA) des ehemaligen DOUGLAS-Konzerns belastet. Hierdurch wurden innerhalb des Vorratsvermögens stille Reserven von insgesamt 105,8 Millionen Euro aufgedeckt. Der Verkauf dieser Vorräte führte zu einem entsprechend geringeren Rohertrag und einer EBIT-DA-Belastung in gleicher Höhe. Darüber hinaus entstanden im Vorjahreszeitraum weitere einmalige Belastungen im Zusammenhang mit dem Squeeze-Out und dem Börsenrückzug der DOUGLAS-HOLDING AG sowie durch die Veränderungen der Gesellschafterstruktur. Diese Effekte summierten sich auf weitere 18,7 Millionen Euro. Ohne Berücksichtigung dieser Sondereffekte betrug das bereinigte EBITDA 157,1 Millionen Euro.

Die Steigerung des operativen Ergebnisses resultiert neben einer verbesserten Kostenstruktur daraus, dass im Vorjahr aufgrund der Übernahme zum 1. Dezember 2012 nur 10 Monate des Geschäftsbetriebs enthalten waren. Darüber hinaus enthält das Geschäftsjahr 2013/14 das positive Ergebnis der Nocibé-Gruppe in Höhe von 5,6 Millionen Euro für die Monate Juli bis September 2014.

Der Rohertrag in Höhe von 1.017,9 Millionen Euro (Vorjahr: 711,3 Millionen Euro) ist durch die PPA belastet. Ohne diesen Sondereffekt in Höhe von 8,1 Millionen Euro erreichte die Rohertragsmarge einen Wert von 49,0 Prozent. Der Vorjahreswert für den Zeitraum von 10 Monaten und nach Eliminierung der PPA lag bei 49,5 Prozent. Die Sortimente blieben weitgehend unverändert. Der leichte Rückgang der Marge resultiert insbesondere aus dem starken Wachstum des Online-Geschäfts mit etwas geringeren Margen.

Die Personalkosten beliefen sich auf 470,7 Millionen Euro nach 369,4 Millionen Euro im Vorjahr. Im Verhältnis zum Umsatz ergab sich somit eine Personalkostenquote von 22,5 Prozent, was in etwa der Vorjahresquote entspricht, wobei das Berichtsjahr durch Einmalkosten aus dem Effizienzsteigerungsprogramm belastet ist.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von 606,2 Millionen Euro (Vorjahr: 463,5 Millionen Euro) waren sowohl im Berichtsjahr als auch im Vorjahr durch erhebliche Sondereffekte beeinflusst. 2013/14 betraf dies insbesondere Kosten im Zusammenhang mit dem Erwerb von Nocibé, der Umstrukturierung des Parfümeriebereiches sowie den Verkauf der Geschäftsbereiche Bücher, Schmuck, Mode und Süßwaren. Im Vorjahr ergaben sich Einmalkosten im Zuge des Börsenrückzugs und der Veränderung der Gesellschafterstruktur.

Die Abschreibungen beliefen sich auf 74,1 Millionen Euro, nach 66,3 Millionen Euro im Vorjahr. Der Anteil der Abschreibungen an den Umsatzerlösen reduzierte sich damit von 4,0 Prozent im Vorjahr auf 3,5 Prozent im Berichtsjahr

Das Finanzergebnis für das Berichtsjahr betrug -112,3 Millionen Euro. Das Ergebnis aus Zinsen für den Zeitraum vom i. Dezember 2012 bis 30. September 2013 belief sich auf -84,3 Millionen Euro. Der Anteil am Umsatz hat sich leicht von 5,1 Prozent auf 5,4 Prozent erhöht. Dies resultierte aus einer höheren Fremdkapitalaufnahme im Zusammenhang mit der Akquisition von Nocibé.

Nach Abschreibungen, dem Finanzergebnis und einem Ertragsteueraufwand von 7,1 Millionen Euro verbleibt ein Konzernfehlbetrag aus fortgeführten Geschäftsbereichen in Höhe von 68,6 Millionen Euro (Vorjahr: 110,5 Millionen Euro Fehlbetrag).

Die nicht fortgeführten Geschäftsbereiche, also die Buch-, Schmuck-, Mode- und Süß-warengeschäfte, erzielten Umsatzerlöse in Höhe von 1.393 Millionen Euro (10 Monate im Vorjahr: 1.232 Millionen Euro). Hieraus wurde ein EBITDA von 90,2 Millionen Euro erwirtschaftet. Gegenüber dem Vorjahr ist dies eine Steigerung von 159,2 Millionen Euro. Die 10 Monate des Vorjahres waren durch Aufwendungen aus der Erstkonsolidierung (PPA) der DOUGLAS-Gruppe durch die Beauty Holding One GmbH belastet. Hierdurch wurden innerhalb des Vorratsvermögens stille Reserven von insgesamt 127,6 Millionen Euro aufgedeckt. Der Verkauf dieser Vorräte führte zu einem geringeren Rohertrag und einer EBITDA-Belastung in gleicher Höhe. Im Berichtsjahr konnte durch die Veräußerung der Hussel-Süßwarenfachgeschäfte ein Einmalertrag von 15,4 Millionen Euro verzeichnet werden.

Das Ergebnis der nicht fortgeführten Geschäftsbereiche beläuft sich auf -19,9 Millionen Euro (Vorjahr: -94,0 Millionen Euro). Neben den oben beschriebenen Sondereffekten mit Auswirkungen auf das EBITDA war das Geschäftsjahr 2013/14 durch Sonderabschreibungen auf das Anlagevermögen in Höhe von 38,4 Millionen Euro belastet.

Die bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden getroffenen Ermessensentscheidungen sowie die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen, die die Beträge im Abschluss wesentlich beeinflussen können, werden im Anhang in der Textziffer 5 ausführlich erläutert.

Investitionen durch die Akquisition von Nocibé beeinflusst

Im Zeitraum vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 investierte die DOUGLAS-Gruppe insgesamt 199,2 Millionen Euro in den fortgeführten Bereichen. Die Akquisition von Nocibé nimmt hier einen wesentlichen Teil in Anspruch. In die Eröffnung von neuen Filialen sowie in die Erweiterung und Modernisierung des bestehenden Filialnetzes sind 51,9 Millionen Euro geflossen. In den 10 Monaten des Vorjahreszeitraums wurden 33,9 Millionen Euro in das Parfümeriegeschäft investiert. Darüber hinaus war im Vorjahr die Übernahme der DOUGLAS HOLDING AG in den Investitionen mit einem Betrag von 1.421,6 Millionen Euro enthalten. Das Filialnetz umfasste am Ende des Berichtszeitraumes insgesamt 1.532 Filialen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr standen den 28 Filialschließungen 30 Neueröffnungen gegenüber, außerdem wurden durch die Akquisition von Nocibé 373 Filialen in die Gruppe eingebracht.

Hoher Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit

Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit im Berichtsjahr betrug 223,3 Millionen Euro gegenüber 247,5 Millionen Euro in den io Monaten des Vorjahreszeitraums. Nur bezogen auf die fortgeführten Geschäftsbereiche belief sich der Mittelzufluss auf 113,9 Millionen Euro (Vorjahr: 193,6 Millionen Euro). Ein Mittelzufluss von 109,4 Millionen Euro (Vorjahr: 53,9 Millionen Euro) ergab sich aus den nicht fortgeführten Geschäftsbereichen. Der höhere Mittelzufluss im Vorjahr resultierte im Wesentlichen daraus, dass die kapitalintensiven Monate Oktober und November, in denen das Weihnachtsgeschäft bevorratet wird, in den Vorjahreswerten nicht enthalten waren.

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit belief sich in diesem Zeitraum auf 183,1 Millionen Euro. Bezogen auf die fortgeführten Geschäftsbereiche betrug der Abfluss 154,3 Millionen Euro. Im Vorjahr betrug der Cash Flow aus Investitionstätigkeit 1.472,8 Millionen Euro. Der wesentliche Betrag umfasste mit 1.421,6 Millionen Euro die Auszahlungen für den Erwerb der DOUGLAS HOLDING AG. Dieser Erwerb im Vorjahr wurde sowohl durch Eigenkapitalzuführungen als auch durch die Aufnahme von Finanzkrediten geleistet.

Der Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeiten betrug in diesem Jahr 17,2 Millionen Euro. Er betraf im Wesentlichen die neue Kredittranche im Zusammenhang mit dem Erwerb von Nocibé vermindert um die Tilgung von Nocibé Altschulden. Für gezahlte Zinsen ergab sich ein Mittelabfluss von 56,1 Millionen Euro nach 30,3 Millionen Euro im Vorjahr.

Die ausführliche Kapitalflussrechnung des DOUGLAS-Konzerns ist im Konzernanhang zu finden.

Vermögens- und Kapitalstruktur

Die Bilanzsumme betrug zum 30. September 2014 rund 3,1 Milliarden Euro. Gegenüber dem Vorjahr ist dies ein Zuwachs von 0,6 Milliarden Euro. Die einzelnen Posten der Bilanz sind nur bedingt vergleichbar, da einerseits die Vermögenswerte der nicht fortgeführten Geschäftsbereiche als zum Verkauf stehend bilanziert wurden und andererseits der Erwerb von Nocibé in der Bilanz zum 30. September 2014 berücksichtigt ist.

Die immateriellen Vermögenswerte auf der Aktivseite der Bilanz summieren sich auf 1.258,1 Millionen Euro (im Vorjahr: 973,6 Millionen Euro). Die Steigerung ergab sich insbesondere durch die im Rahmen der Kaufpreisallokation von Nocibé bilanzierten Marke (139,6 Millionen Euro), die Kundenstämme (17,5 Millionen Euro) sowie den Geschäfts- oder Firmenwert (277,9 Millionen Euro). Darüber hinaus wurden die auf Thalia, Christ und AppelrathCüpper entfallenen Geschäfts- oder Firmenwerte, Marken und sonstigen immateriellen Vermögenswerte in zum Verkauf stehende Vermögenswerte umgegliedert. Die Vorräte wiesen mit einem Bestand von 542,6 Millionen Euro (Vorjahr: 664,4 Millionen Euro einschließlich nicht fortgeführter Geschäftsbereiche) weiterhin einen moderaten Wert aus. Die liquiden Mittel beliefen sich zum Stichtag auf 217,8 Millionen Euro und lagen damit in etwa auf dem Vorjahresniveau.

Die Passivseite der Bilanz weist langfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Höhe von 1.659,8 Millionen Euro aus (Vorjahr: 1.111,4 Millionen Euro). Diese enthalten im Wesentlichen die Bankverbindlichkeiten sowie die Gesellschafterdarlehen. Die Steigerung gegenüber dem Vorjahr resultiert aus zusätzlichen Finanzverbindlichkeiten im Rahmen der Übernahme von Nocibé. Das Eigenkapital beträgt 315,6 Millionen Euro nach 433,6 Millionen Euro im Vorjahr. Hieraus ergibt sich eine Eigenkapitalquote von 10,2 Prozent nach 17,3 Prozent im Vorjahr.

Die Kapitalstruktur ist weiterhin solide. Dem langfristigen Vermögen in Höhe von 50,3 Prozent der Bilanzsumme stehen langfristige Mittel in Höhe von 73,2 Prozent der Bilanzsumme gegenüber. Zum Bilanzstichtag verfügte die DOUGLAS-Gruppe über nicht ausgenutzte Kreditlinien in Höhe von 156,1 Millionen Euro.

Veränderte Finanzierungsvereinbarungen

Die bilanzielle Nettoverschuldung der DOUGLAS-Gruppe - ermittelt aus dem Saldo der Bankschulden abzüglich der liquiden Mittel - lag zum Bilanzstichtag bei 860,9 Millionen Euro. Im Vorjahr betrug die Nettoverschuldung 613,1 Millionen Euro. Die Steigerung resultiert aus der Übernahme der Nocibé-Gesellschaften. Insgesamt standen zum Stichtag 30. September 2014 den liquiden Mitteln in Höhe von 217,8 Millionen Euro Bankverbindlichkeiten einschließlich aufgelaufener Zinsen in Höhe von 1.078,7 Millionen Euro und Gesellschafterdarlehen in Höhe von 594,1 Millionen Euro gegenüber. Unter Berücksichtigung der Nominalwerte der Bankschulden ergibt sich eine Nettoverschuldung von 911,4 Millionen Euro (Vorjahr: 657,3 Millionen Euro). Diese Bankverbindlichkeiten umfassen im Wesentlichen langfristige Beträge aus einem Senior-Konsortialkreditvertrag und einem Mezzanine-Konsortialkreditvertrag. Beide Verträge wurden am 15. Oktober 2012 zwischen der Beauty Holding One GmbH und einem Bankenkonsortium abgeschlossen. Die DOUGLAS HOLDING AG ist am 17. Dezember 2012 diesen Krediten beigetreten. Diese neue Senior-Finanzierung hatte eine Laufzeit von 6 bzw. 7 Jahren, die Mezzanine-Finanzierung von 8 Jahren. Die Kreditverträge wurden seitdem mehrmals angepasst, letztmalig zum 26. September 2014. Hierdurch wurde die Finanzierung an die neue Gesellschaftsstruktur inklusive Nocibé angepasst. Weiterhin konnten die Zinssätze der Senior-Finanzierung in mehreren Schritten gesenkt werden. Sowohl die Senior- als auch die Mezzanine-Finanzie-rung sind endfällig. Die Fälligkeitsdaten liegen jetzt im Dezember 2019 bzw. im Juni 2020, sie konnten im abgelaufenen Geschäftsjahr in Teilen verlängert werden.

Finanzielle und nicht finanzielle Leistungsindikatoren

Die Steuerung des Unternehmens zielt auf die nachhaltige Steigerung des Unternehmenswertes, der vor allem am Umsatz- und Ergebniswachstum sowie der Steigerung der Profitabilität gemessen wird. Hierzu dienen insbesondere das EBITDA, der freie Cash Flow, der für die Bedienung der Schulden zur Verfügung steht, das Verhältnis von Netto-Bankschulden und EBITDA, sowie das Investitionsbudget als Steuerungsgrößen.

Wesentliche Erfolgsfaktoren der DOUGLAS-Gruppe sind die gute Marktposition in Deutschland und anderen europäischen Ländern, die hohe Markenbekanntheit, die hohe Kompetenz und Serviceorientierung der Mitarbeiter, die attraktiven Sortimente mit zahlreichen Exklusiv-Vertriebsrechten, das flächendeckende Filialnetz mit Standorten in guten Lagen und die konsequente Ausrichtung auf das Multichannel-Konzept (Kombination von Filial- und Onlinehandel).

Veränderungen im Vorstand

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde der zum 30. September 2014 endende Vorstandsvertrag von Herrn Manfred Kroneder im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat nicht verlängert. Herr Dr. Henning Kreke, Vorstandsvorsitzender der DOUGLAS HOLDING AG, hat kommissarisch diese Aufgaben übernommen.

Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter

Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der DOUGLAS-Gruppe haben mit Kompetenz, Serviceorientierung und Freundlichkeit auch im abgelaufenen Geschäftsjahr 2013/14 wieder maßgeblich zum Unternehmenserfolg beigetragen.

Die Zahl der Beschäftigten lag im Durchschnitt des Geschäftsjahres bei insgesamt 23.857 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern (im Vorjahr: 23.513). Bezogen auf die fortgeführten Bereiche hat sich die Mitarbeiterzahl von 14.512 auf 16.343 erhöht, was im Wesentlichen aus der Übernahme der Nocibé-Gesellschaften resultiert.

Ein wesentlicher Erfolgsfaktor für die DOUGLAS-Gruppe ist die konsequente Aus- und Weiterbildung der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Im Jahr 2014 begannen in Deutschland 48o Nachwuchskräfte ihre Ausbildung in einer Filiale oder Service-Zentrale. Mit rund 15 Prozent lag die Ausbildung squote deutlich über dem Branchendurchschnitt von rund 8 Prozent.

Neben der Ausbildung hat die Personalentwicklung in der DOUGLAS-Gruppe einen hohen Stellenwert. Dazu zählen insbesondere Weiterbildungsangebote für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter im Vertrieb.

Führungskräfte können an Weiterbildung s-Veranstaltungen teilnehmen und spezielle Angebote wahrnehmen, die die aktuellen Herausforderungen der DOUGLAS-Gruppe - wie zum Beispiel Multichannel - abdecken. Für eine persönliche und individuelle Weiterentwicklung bietet die DOUGLAS-Gruppe ihren Top-Führungskräften auch Coaching - Programme an, um mit Unterstützung externer Berater berufliche Fragestellungen zu lösen.

Mit zahlreichen Aktivitäten präsentiert sich die DOUGLAS-Gruppe als attraktiver Arbeitgeber (Employer Branding). Neben einer Karriere-Website (http://karriere.douglas-holding.com) erreicht das Unternehmen qualifizierten Nachwuchs auch in sozialen Netzwerken wie Facebook und Twitter sowie über die Videoplattform YouTube.

Die Vereinbarkeit von Familie und Beruf ist in der DOUGLAS-Gruppe selbstverständlich. Durch flexible Arbeitszeitmodelle, Gleitzeit und Teilzeit ermöglicht das Unternehmen eine eigenverantwortliche Gestaltung der Arbeitszeit.

Beschaffung und Logistik

Die kontinuierliche Optimierung der Beschaffungs- und Logistikprozesse stellt für die DOUGLAS-Gruppe einen zentralen Erfolgsfaktor dar. Die Anforderungen an die Logistik sind dabei auch im abgelaufenen Geschäftsjahr vor dem Hintergrund des wachsenden Internet-Geschäfts und der zunehmenden Verknüpfung von Filialen und Online-Shops weiter gestiegen.

Den Anforderungen Rechnung tragend, wurde im Mai 2014 in Oldenzaal (Niederlande) das erste kombinierte Cross Docking- und E-Commerce-Distributionscenter in Betrieb genommen. Alle logistischen Prozesse des Centers werden mittels des bereits als Standard für die Cross Docking Center und das Eigen- und Exklusivmarkenlager in Zossen bewährte SAP LES System gesteuert, welches um ein E-Commerce Lager-Modul erweitert wurde. Mittelfristig sollen alle E-Commerce-Standorte in Anlehnung an das Erfolgsmodel der Niederlande ausgerichtet werden. Im Zuge einer weiteren Vereinheitlichung der Supply Chain Strategie wurde in Deutschland und den Niederlanden das SAF-Bestellsystem auch im E-Commerce eingeführt.

Mit der Umsetzung der Nachrichtenart EDI Pricat in Kooperation mit dem Stammdatenpool iWorldSync (GSI Germany) konnte 2014 erstmalig eine Lösung für den elektronischen Stammdatenaustausch in der Parfümeriebranche etabliert werden. Douglas hat als einer der Marktführer im Handel dabei maßgebliche Pionierarbeit geleistet und einen Standard vorangetrieben, der kurzfristig auch in den internationalen Rollout gehen wird.

Nachtragsbericht

Zum 1. Oktober 2014 wurde das Buchgeschäft, das Schmuckgeschäft sowie die Modesparte in einem ersten Schritt an nahestehende Unternehmen verkauft. Die erzielten Veräußerungserlöse wurden zur Rückführung der Gesellschafterdarlehen genutzt. Die Weiterveräußerung des Schmuckgeschäfts an ein fremdes Unternehmen erfolgte im Dezember 2014.

Weitere wichtige Ereignisse nach dem Schluss des Geschäftsjahres lagen nicht vor.

Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Chancen- und Risikomanagement

Die DOUGLAS-Gruppe sieht sich durchgängig mit einer Vielzahl von Chancen und Risiken konfrontiert, die das operative Geschäft in unterschiedlicher Weise und Intensität beeinflussen. Dabei definiert die DOUGLAS-Gruppe den Begriff des Risikos als eine negative Auswirkung auf eine Gesellschaft oder sogar die ganze Unternehmensgruppe. Das umfasst zum einen die Auswirkungen auf die wirtschaftliche Lage und zum anderen das Eintreten eines ungewollten Ereignisses. Positive Auswirkungen hingegen werden als Chance definiert.

Die Identifikation und Erfassung von Risiken erfolgt durch erfahrene Risiko-Manager in den jeweiligen In- und Auslandsgesellschaften. So ist eine umfangreiche und frühzeitige Chancen- und Risikoidentifikation sichergestellt. Zur Identifikation dienen unternehmensspezifische Frühindikatoren und spezifische Umgebungsdaten, wie zum Beispiel Umsätze, Personalkosten, Mieten usw., die stets an die aktuelle Entwicklung angeglichen werden. Zudem werden allgemeinwirtschaftliche Faktoren ständig in die Planung und die Risiko-und Chancen-Identifikation einbezogen. Hierzu zählen landesspezifische Kennzahlen wie Arbeitslosenquote, Inflation oder Marktentwicklung, jedoch auch Veränderungen des Konsumverhaltens oder ein gesunkenes Konsumentenvertrauen im Euroraum.

Die Chancen und Risiken werden durch ein zentrales einheitliches Chancen- und Risiko-managementsystem verwaltet, das sogenannte DOUGLAS Risiko Radar. Mit dessen Hilfe können Chancen und Risiken identifiziert und bewertet werden. Darüber hinaus dient es zur Dokumentation der ergriffenen Maßnahmen und entspricht damit vollkommen den Vorgaben des Gesetzes zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich (Kon-TraG). Der Zentralbereich Group Auditing und Risk Management überwacht und prüft ständig Effizienz und Aktualität des Systems und des allgemeinen Chancen- und Risiko-erfassungsprozesses. Turnusmäßig werden so Chancen und Risiken kontrolliert und dem Vorstand im Rahmen von definierten Berichten vorgelegt. Dadurch ist ein stetiger kurzfristiger Informationsfluss zum Vorstand sichergestellt. Spontan auftretende Chancen und Risiken können so mit allen notwendigen Informationen direkt an den Vorstand weitergegeben werden.

Umfeldchancen und -risiken

Die volkswirtschaftliche Entwicklung und die damit einhergehende Veränderung des Konsumverhaltens haben wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der DOUGLAS-Gruppe. Risiken können sich auch bei Änderungen der politischen Lage ergeben. Durch die internationale Ausrichtung und die Präsenz in 18 Ländern in Europa reduziert sich die Abhängigkeit von einzelnen Märkten. Mithilfe von regelmäßigen Planungsrechnungen und Szenario-Analysen kann schnell auf Veränderungen der Rahmenbedingungen reagiert werden. Als Grundsatz gilt dabei immer renditeorientiertes Wachstum mit konsequenter Fokussierung auf profitable Geschäftsfelder. Insgesamt haben sich seit dem i. Oktober 2013 keine wesentlichen Veränderungen hinsichtlich der Umfeldchancen und -risiken ergeben.

Geschäftschancen und -risiken

Durch das kontinuierlich starke Wachstum des Online Handels ergeben sich weitere Wachstumsmöglichkeiten. Der technologische Fortschritt ermöglicht eine immer bessere Verbindung zwischen dem traditionellen stationären Handel und dem Onlinevertrieb. Durch geschickte Kombination und nachhaltige Investitionen können so in allen Unternehmensteilen Marktanteile hinzugewonnen und führende Marktpositionen ausgebaut werden.

Im internationalen Handel lassen sich vermehrt veränderte Kundenansprüche und Erwartungen sowie ein verändertes Konsumverhalten feststellen. Wirtschaftliche Unsicherheit und verringerte Einkommenszuwächse, z. B. aufgrund von Rezessionen, können zur Einschränkung des privaten Konsums führen. Die Kunden kanalisieren ihre Kaufabsichten vor allem auf erschwingliche Produkte. Ein vernunftbetonter Konsum steht im Vordergrund. Das Internet und die Informationsverbreitung über soziale Netzwerke gewinnen zunehmend an Bedeutung. Dies verändert die Rolle des stationären Handels als bevorzugtem Einkaufs- und Informationsort. Dem entgegen wirken ein modernes und aktives Customer Relationship Management sowie diverse Konzepte zur erhöhten Kundenbindung.

Im Fokus des Bereiches Parfümerien stehen die strategische Neuausrichtung und der Ausbau der europäischen Marktführerschaft gemeinsam mit ausgewählten Partnern, die konsequente Weiterentwicklung des Parfümeriekonzepts sowie der Marken "Douglas" und "Nocibe. Das bedeutet weiterhin ein gezieltes organisches und externes Wachstum sowie signifikante Investitionen in das Filialnetz mit den verbundenen Risiken, wie z. B. eine sich dauerhaft verändernde Kundenfrequenz. Im E-Commerce-Bereich steht die Etablierung der Douglas-Parfümerien zum führenden Multichannel-Händler im Beauty-Markt im Mittelpunkt. Dazu gehören ein beschleunigter Ausbau des Online-Geschäfts in den Kernmärkten sowie der Markteintritt von Douglas in neue Länder. Mit der Unterstützung des Investors Advent International ergibt sich die Chance, die Parfümerien als Taktgeber im europäischen Beauty-Markt zu etablieren.

Beschaffungs- und Absatzrisiken

Um attraktive und zeitgemäße Sortimente zu gewährleisten, unterhält die DOUGLAS-Gruppe Geschäftsbeziehungen zu einer Vielzahl ausgewählter Lieferanten und Herstellern. Durch langfristige Partnerschaften mit Lieferanten und kontinuierliche Marktbeobachtungen werden Beschaffungsrisiken reduziert. Durch die nationale und internationale Verhandlungsposition der DOUGLAS-Gruppe, die durch die Übernahme der Nocibé-Gruppe nochmals gestärkt wurde, können gegenüber Vermietern, Lieferanten und Herstellern wichtige Beschaffungsvorteile realisiert werden.

Steigende Mietpreise sowie der zunehmende Wettbewerb machen ein intensives Kostenmanagement erforderlich. Das Chancen- und Risikomanagement unterstützt dabei die Suche nach sinnvollen Lösungen.

In einer internationalen Handelsgruppe stellen Veränderungen des Konsumverhaltens, insbesondere sich ändernde Ansprüche des Kunden, bedeutende Risiken mit möglichen Auswirkungen auf Umsatz und Ergebnis dar. Ein ständig weiterentwickeltes Customer Relationship Management, bei dem die verschiedenen Zielgruppen direkt über unterschiedliche Kanäle angesprochen werden, trägt neben der Weiterentwicklung der Eigenmarkenkonzepte dazu bei, die Kunden enger an die DOUGLAS-Gruppe zu binden. All diese Aktivitäten werden einer regelmäßigen Bewertung unterzogen, um frühzeitig Trends zu erkennen und entsprechend darauf reagieren zu können.

Finanzwirtschaftliche Chancen und Risiken

Die Beauty Holding One GmbH hatte am 15. Oktober 2012 einen Senior-Konsortialkredit-vertrag über 830 Millionen Euro, sowie einen Mezzanine-Konsortialkreditvertrag über 200 Millionen Euro mit einem Bankenkonsortium abgeschlossen. Die Kredite dienten der Finanzierung der Übernahme und der Ablösung der bestehenden Finanzierungsvereinbarungen der DOUGLAS HOLDING AG zum 1. Dezember 2012. Die Senior-Finanzierung hatte eine ursprüngliche Laufzeit von 6 bzw. 7 Jahren, die Mezzanine-Finanzierung von 8 Jahren. Im Rahmen der Finanzierungsvereinbarungen wurde ein variabler Zinssatz auf Basis des EURIBOR zuzüglich einer anfänglichen Kreditmarge von rund 5 Prozent für die Senior-Finanzierung und von rund 10 Prozent für die Mezzanine-Finanzierung vereinbart. Durch mehrere Anpassungen, die letzte am 26. September 2014, konnte die Kreditmarge der Senior-Finanzierung auf rund 4 Prozent verringert werden. Die Laufzeit wurde bis zum Dezember 2019 bzw. bis zum Juni 2020 verlängert. Gleichzeitig wurden von den Banken zusätzliche Mittel von 275 Millionen Euro zur Übernahme der Nocibé-Gruppe zur Verfügung gestellt und die von Christ und AppelrathCüpper gegebenen Sicherheiten wurden von den Banken freigegeben. Die neuen Mittel haben eine Laufzeit bis Juni 2020. Das Zinsänderungsrisiko aus dem EURIBOR ist teilweise durch drei Zinsswap-Vereinbarungen abgesichert. Weitere Finanzinstrumente bestehen nicht.

Die Tochtergesellschaften der Beauty Holding One GmbH müssen neben anderen Pflichten bestimmte finanzielle Kennzahlen einhalten (Financial Covenants). Bei einem Verstoß gegen Verpflichtungen aus den Finanzierungsverträgen sind die Kreditgeber unter anderem berechtigt, die Kredite vorzeitig zu kündigen. Im Geschäftsjahr 2013/14 wurden alle vereinbarten Financial Covenants eingehalten. Aufgrund des ausreichenden Spielraums zwischen Schwellenwerten der Financial Covenants und den im abgelaufenen Geschäftsjahr erreichten Kennzahlen, den im Weihnachtsgeschäft 2014 erzielten Umsätzen sowie den Planungsrechnungen ist die Konzernleitung davon überzeugt, dass die Financial Covenants auch für das Geschäftsjahr 2014/15 eingehalten und dass alle Zahlungsverpflichtungen erfüllt werden.

Forderungsausfallrisiko

Durch die Etablierung eines aktiven Forderungsmanagements mittels interner und externer Dienstleister ist das Forderungsausfallrisiko für die DOUGLAS-Gruppe nur von geringer Relevanz. Eine kontinuierliche Überwachung und Bewertung von Forderungen minimieren die gruppenweiten Risiken eines Forderungsausfalls. Eine zeitnahe Verrechnung der Forderungen mit Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten verringert zudem das Ausfallrisiko. Risiken des baren und bargeldlosen Zahlungsverkehrs werden durch gruppenweit gültige Richtlinien und systematische Prüfverfahren begrenzt. Auch Ausfälle durch gefälschte Banknoten sind aufgrund der Kontroll- und Prüfverfahren von minimaler Natur.

Informationstechnologische Chancen und Risiken

Durch technologischen Fortschritt, zunehmende Vernetzung und dauerhafte Verfügbarkeit sind auch immer mehr IT-Systeme in Geschäftsprozesse eingebunden. Vom Smartphone bis zur Warenwirtschaft erhöht sich die Abhängigkeit von Verfügbarkeit und Funktionalität von IT-Komponenten und Daten. Die DOUGLAS-Gruppe verfügt daher über eine verbindliche IT-Sicherheitsinfrastruktur sowie klare Regeln und Richtlinien, um das Risikopotenzial zu minimieren. Neben Firewalls, aktuellen Virenschutzlösungen und umfangreichen technischen Sicherungen trägt auch die regelmäßige Überprüfung der IT-In-frastruktur durch externe Experten dazu bei, Verfügbarkeit, Funktionalität und Effizienz von Systemen und Daten aufrechtzuerhalten.

Durch Schulungen von beteiligten Mitarbeitern im Bereich Datenschutz kann ein effektiver Schutz von kritischen Geschäfts- und Kundendaten sichergestellt werden, der über das vorgeschriebene gesetzliche Niveau hinausgeht. Mittels Social Media-Schulungen trägt die DOUGLAS-Gruppe ferner zum sicheren Auftreten von Mitarbeitern in sozialen Netzwerken und damit auch zur Erschließung neuer Kundengruppen bei.

Weitgehend standardisierte IT-Infrastrukturen in den Bereichen Store und Rechenzentrum gewährleisten einfache Kontrollen und Überwachung sowie eine schnelle Reaktion im Falle von Krisen oder Notfällen. Zudem erhöhen sich dadurch ebenfalls Effizienz und Effektivität, was wiederum zu Wettbewerbsvorteilen führen kann.

Personalchancen und -risiken

Ein wichtiger Eckpfeiler für Erfolg und Misserfolg des Unternehmens sind seine Mitarbeiter. Gerade im Bereich Lifestyle und Service sind kompetente und freundliche Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter für das Unternehmen unverzichtbar. Im Rahmen der Multichannel-Strategie haben sich viele gewohnte Arbeitsweisen deutlich verändert, und es gilt nun, komplexe und verzahnte Prozesse zu meistern. Demnach stellen mögliche Qualifikationsdefizite und eine unzureichende Kunden- und Serviceorientierung von Mitarbeitern das größte Risiko in diesem Bereich dar. Aus diesem Grund sind die betriebliche Aus- und Weiterbildung sowie die Schaffung eines positiven Arbeitsumfelds nach wie vor ein primäres Ziel. Auch die Förderung von Management-Nachwuchs wird mittels internationaler Management-Entwicklungsprogramme realisiert. Dies bietet Top-Führungskräften zum einen die Möglichkeit einer gezielten Weiterbildung und zum anderen einen gesellschaftsübergreifenden Erfahrungsaustausch.

Chancen ergeben sich insbesondere aus der hohen Attraktivität der DOUGLAS-Gruppe als Arbeitgeber, dem erneut sehr hohen Anteil an Auszubildenden sowie den vielen hervorragenden Ausbildungsabschlüssen. Dadurch wird die Versorgung mit qualifizierten Nachwuchsführungskräften sichergestellt.

Rechtliche Chancen und Risiken

Als wesentliche Risiken sind mögliche Verstöße gegen geltendes Recht, gesetzliche Bestimmungen oder unternehmensinterne Richtlinien zu sehen. Im Fokus steht hier neben der konsequenten Beachtung der landesaktuellen Gesetzeslage auch die Reaktion auf bevorstehende Gesetzesänderungen. Sämtliche Auswirkungen auf die Unternehmen der DOUGLAS-Gruppe werden frühzeitig durch Einbindung von internen und externen Rechtsberatern erkannt und Änderungen, falls nötig, zeitnah umgesetzt.

In der Regel werden alle wesentlichen Verträge einer juristischen Vorprüfung unterzogen. Mögliche verbleibende Haftung srisiken oder potenzielle Schadensfälle werden durch entsprechende Versicherungen abgedeckt, die zentral angepasst und stets optimiert werden. Bei Gewährleistungsansprüchen bei Produktmängeln oder Forderungen aus dem Produkt-haftungsgesetz ist die DOUGLAS-Gruppe durch vertraglich vereinbarte Rückgriffsansprüche gegenüber Lieferanten abgesichert. Derzeit ist die DOUGLAS-Gruppe in keinerlei Rechtsstreitigkeiten verwickelt, die einen entscheidenden Einfluss auf die wirtschaftliche Lage hätten.

Internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem bezogen auf den (Konzern-)Rechnungslegungsprozess

Das rechnungslegungsbezogene interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der DOUGLAS-Gruppe minimiert das Risiko einer materiellen Falschaussage in der Rechnungslegung sowie in der externen Berichterstattung. Fehlentwicklungen werden so rechtzeitig erkannt, und es können gegensteuernde Maßnahmen ergriffen werden. Dadurch wird gewährleistet, dass relevante Sachverhalte gesetzeskonform und normengerecht in den Einzelabschlüssen und im Konzernabschluss dargestellt werden.

Der Konzernabschluss der Beauty Holding One GmbH wird nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt, wie sie die Europäische Kommission genehmigt hat. Hierzu und zur Erstellung der Einzelabschlüsse verfügt die DOUGLAS-Gruppe über eine einheitliche Bilanzierungsrichtlinie, die regelmäßig den rechtlichen Rahmenbedingungen angepasst wird. Diese Konzernbilanzierungsrichtlinie regelt die Rechnungslegung nach IFRS für alle Konzerngesellschaften im In- und Ausland, um die für den IFRS-Konzernabschluss einheitlichen Ansatz-, Bewertung s- und Ausweismethoden zu gewährleisten. Die Richtlinienkompetenz hierfür liegt zentral bei der DOUGLAS HOLDING AG.

Die Einzelabschlusserstellung der Konzerngesellschaften nach lokalen Rechnungslegungsgrundsätzen (HB I) erfolgt überwiegend mithilfe der zentralen ERP-Software SAP (SAP-FI). Die hierbei im Rahmen der Rechnungslegung notwendigen Arbeitsschritte werden vielfältigen automatischen und manuellen Kontrollen und Plausibilitätsprüfungen unterzogen. Schlüsselkontrollen sind zum Beispiel die Abstimmung von Haupt- und Nebenbüchern. Weitere regelmäßige Kontrollen - wie die automatische Rechnungskontrolle und -verarbeitung, der tägliche Abgleich der Umsätze der Filialen mit den Einzahlungen der Geldmittel auf den Bankkonten oder die Überprüfung von Buchungsabbrüchen - helfen, eine hohe Qualität der Einzelabschlüsse sicherzustellen. Nach endgültiger Freigabe der Einzelabschlüsse ist eine nachträgliche Veränderung durch die Buchhaltung nicht mehr möglich.

Die Konsolidierung der Einzelabschlüsse der Konzerngesellschaften erfolgt für alle Gesellschaften über die Software Hyperion Financial Management (HFM). Hier ist ein einheitlicher Kontenplan hinterlegt, der von allen Gesellschaften anzuwenden ist und durch die DOUGLAS HOLDING AG vorgegeben und gepflegt wird. Die in SAP erstellten Einzelabschlüsse werden automatisch an HFM übergeben; notwendige Anpassungen an die konzerneinheitlichen Ansatz-, Bewertungs- und Ausweismethoden erfolgen dezentral innerhalb von HFM (HB II). Außer den eigentlichen Abschlüssen werden durch HFM und einzelne Zusatzsysteme weitere abschlussrelevante Informationen zur Steuerabgrenzung, Konsolidierung und zur Erstellung des Anhangs übergeben.

Die übergebenen Daten werden anschließend automatisch auf Plausibilität überprüft. Sollten Warn- oder Fehlermeldungen auftreten, werden diese von der jeweiligen Gesellschaft der DOUGLAS-Gruppe bearbeitet. Manuelle Kontrollen hinsichtlich Qualität und Vollständigkeit werden durch die Konzernbilanzierung vorgenommen.

Ein weiteres Kontrollinstrument stellen die Abschlusspräsentationen der wesentlichen Einzelgesellschaften dar. Hier berichten die Geschäftsführer und Abschlussprüfer aller wesentlichen Gesellschaften nach zentralen, einheitlichen Vorgaben über die jeweiligen Einzelabschlüsse einem Gremium - bestehend aus dem Vorstand, dem Fachbereich Konzernbilanzierung und dem Konzernabschlussprüfer - und stellen sich einer kritischen Diskussion. Anschließend bestätigt die jeweilige Geschäftsführung die Einhaltung aller Vorgaben sowie die Vollständigkeit aller für den Konzernabschluss relevanten Daten mit einer internen Vollständigkeitserklärung.

Die im Rahmen der anschließenden Konsolidierung im Fachbereich Konzernbilanzierung notwendigen Arbeitsschritte werden verschiedenen automatischen und manuellen Kontrollen und Plausibilitätsprüfungen unterzogen. Als wesentliche Kontrollen sind hier die automatisierten Plausibilitätsprüfungen sowie manuelle Soll-Ist- und Ist-Vorjahr-Vergleiche zu sehen. Die Erstellung der Kapitalflussrechnung und der Eigenkapitalveränderung s-rechnung erfolgt ebenso wie die Segmentberichterstattung systemgestützt.

Bewertungen im Zusammenhang mit dem Erwerb von Anteilen (zum Beispiel Kaufpreisallokation) erfolgen bei wesentlichen Transaktionen grundsätzlich auf Basis externer Bewertungsgutachten. Für die Bewertungen von Rückstellungen, im Wesentlichen Personalrückstellungen, werden im Rahmen des Abschlusserstellungsprozesses regelmäßig externe Gutachter eingesetzt.

Für die wesentlichen Abläufe der Einzel- und Konzernabschlusserstellung sind Organisationshandbücher, Handlungsanweisungen und Richtlinien in deutscher und englischer Sprache verfasst. Diese werden regelmäßig den aktuellen Gegebenheiten angepasst und sind allen beteiligten Mitarbeitern in allen Gesellschaften zugänglich.

Grundsätzlich wird das Vier-Augen-Prinzip beachtet. Das bedeutet, alle wesentlichen Vorgänge werden durch mindestens eine zweite Person kontrolliert. Dabei wird bei allen Vorgängen das Prinzip der Funktionstrennung beachtet. Das heißt, die Rechte und Befugnisse der Mitarbeiter sind soweit beschränkt, dass eine Vier-Augen-Prüfung nicht unterlaufen werden kann. In Konzerngesellschaften, in denen eine solche Funktionstrennung aufgrund der geringen Personalstärke nicht möglich ist, sind kompensierende Kontrollmechanismen im Einsatz, die einen möglichen Missbrauch verhindern beziehungsweise aufdecken sollen.

Die Einhaltung und Durchführung dieser Kontrollen wird durch den Bereich Group Auditing & Risk Management regelmäßig sowohl betriebswirtschaftlich als auch technisch überprüft. Dazu erstellt der Bereich Group Auditing & Risk Management in Abstimmung mit dem Vorstand und den Geschäftsführern der Konzerngesellschaften jährlich einen risikoorientierten Prüfungsplan, der im laufenden Jahr bei Bedarf um Sonderprüfungen ergänzt wird. Die Ergebnisse dieser Prüfungen werden dem Finanzvorstand sowie dem Boardvorsitzenden und den Geschäftsführern der geprüften Einheiten vorgelegt, und es werden Maßnahmen getroffen, um die aufgedeckten Risiken zu minimieren.

Neben den inhaltlichen und technischen Risiken können Risiken auch durch das Versäumen formaler Fristen und Termine entstehen. Zur Vermeidung dieser Risiken werden die Arbeitsabläufe zur Einzel- und Konzernabschlusserstellung inhaltlich und zeitlich durch den Fachbereich Konzernbilanzierung überwacht. Der Abschlusserstellungsprozess ist außerdem detailliert in einem Ablaufplan dargestellt, der die einzelnen Schritte mit Termin und Verantwortlichkeit enthält.

Um die Verlässlichkeit, Vertraulichkeit und Verfügbarkeit der Daten zu gewährleisten, sind klare Zugriffsregelungen in den rechnungslegungsbezogenen IT-Systemen definiert. Jede Konzerngesellschaft im In- und Ausland unterliegt diesen Regelungen, die in einer IT-Sicherheitsleitlinie zusammengefasst sind und deren Einhaltung konzernweit durch das Group Auditing überwacht wird. Dadurch wird sichergestellt, dass die Nutzer der Systeme nur auf jene Informationen und Systeme Zugriff haben, die sie zur Erfüllung ihrer Aufgaben benötigen.

Im Rahmen der Abschlussprüfung untersucht zudem der externe Abschlussprüfer ausgewählte interne Kontrollen und beurteilt deren Effektivität. Außerdem werden die Einzelabschlüsse der Gesellschaften geprüft. Hierbei werden auch die Einhaltung der anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften überprüft und die Richtigkeit und Vollständigkeit aller anderen dezentral erstellten konzernabschlussrelevanten Dokumente sichergestellt.

Beurteilung der Risikosituation der DOUGLAS-Gruppe durch die Unternehmensleitung

Als Basis zur Beurteilung von Chancen und Risiken in der DOUGLAS-Gruppe dient das eingesetzte Risiko- und Chancenmanagementsystem, das gemeinsam mit dem Management der Tochtergesellschaften turnusmäßig diskutiert wird. Zu den potenziellen Hauptrisiken der DOUGLAS-Gruppe gehören zunächst nicht beeinflussbare oder nur mittelbar beeinflussbare Faktoren, wie zum Beispiel die Entwicklung der nationalen und internationalen Wirtschaftslage und die daraus resultierende Kaufkraft. Darüber hinaus bestehen vor allem operative Risiken, denen unmittelbar durch entsprechende Maßnahmen in den Gesellschaften begegnet wird. Seit dem i. Oktober 2013 hat sich die gesamte Risiko- und Chancen-Situation im Wesentlichen nicht verändert. Gestiegen sind die Risiken aus der Änderung des Konsumverhaltens der Kunden sowie das Risiko aus der gestiegenen Verschuldung des Konzerns. Die bestehenden Risiken, sowohl einzeln als auch in Verbindung mit anderen Risiken betrachtet, sind begrenzt und nach heutiger Einschätzung für den Fortbestand der DOUGLAS-Gruppe nicht von Bedeutung. Organisatorisch sind alle Voraussetzungen geschaffen, um rechtzeitig über potenzielle Risikosituationen informiert zu sein.

Prognosebericht und Gesamtaussage

Leichte Erholung im Euroraum

Die konjunkturelle Entwicklung des Euroraumes soll im Jahr 2015 an Schwung gewinnen. Davon gehen die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute aus und prognostizieren ein Wachstum des realen BIP von 1,1 Prozent im kommenden Jahr . Sowohl vom Außenhandel als auch von der Binnennachfrage werden Wachstumsimpulse erwartet. Dabei wird für alle relevanten Vertriebsregionen der DOUGLAS-Gruppe zumindest ein leichtes Wirtschaftswachstum prognostiziert. Entsprechend sollen sich die privaten Konsumausgaben der EZB zufolge mit einem Plus von 1,2 Prozent erhöhen. Die Arbeitslosenquote des Euroraumes soll im Jahr 2015 weiter auf 11,7 Prozent verharren

Stabile Entwicklung in Deutschland

Für Deutschland erwarten die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute für das Kalenderjahr 2015 ein stabiles Wirtschaftswachstum auf Vorjahresniveau. Das reale Bruttoinlandsprodukt soll erneut um 1,5 Prozent zunehmen . Das Expansionstempo der Weltwirtschaft und die niedrige Dynamik im Euroraum sollen die Auslandsnachfrage langsam in Schwung kommen lassen. Den expansiven Impulsen der Finanzpolitik stehen das Rentenpaket und die Einführung des flächendeckenden Mindestlohns als Wachstumshemmer gegenüber. Die Arbeitslosenquote soll 2015 mit durchschnittlich 6,7 Prozent stagnieren . Davon profitiert auch der private Konsum, der 2014 aufgrund der guten Erwerbslage und steigender Einkommen bereits stärkster Wachstumsmotor war . Für 2015 wird mit einem noch stärkeren Wachstum der Konsumausgaben gerechnet

Weihnachtsgeschäft 2014

Die Einzelhändler in Deutschland beurteilten nach Angaben des Handelsverbandes Deutschland (HDE) das Weihnachtsgeschäft 2014 insgesamt zufriedenstellend. Auf der Basis von Händlerbefragungen hatte der Verband für die Monate November und Dezember 2014 einen nominalen Umsatzzuwachs von 1,2 Prozent erwartet. Hierzu hat, nach einer ersten Einschätzung des HDE, der Online-Handel mit einer deutlichen Umsatzsteigerung überproportional beigetragen .

Steuerliche und rechtliche Änderungen in Deutschland

Wesentliche zukünftige Änderungen der steuerlichen und rechtlichen Einflussgrößen sind derzeit nicht bekannt.

Wirtschaftlicher Ausblick der Geschäftsbereiche im Geschäftsjahr 2014/15

Bei der weiteren strategischen Entwicklung der DOUGLAS-Gruppe steht der Kernbereich Parfümerien im Fokus. Die Bereiche Bücher und Mode werden außerhalb der DOUGLAS-Gruppe weiterentwickelt.

Mittelfristiges Ziel der Douglas-Parfümerien ist es, international zu wachsen und eine marktführende Position in allen europäischen Kernländern zu erreichen. Die Übernahme und Integration von Nocibé bietet ein erhebliches Potenzial für die Douglas-Parfümerien. Mit dem geplanten Eintritt in den norwegischen Markt wird Douglas außerdem im 18. Auslandsmarkt präsent sein. Die neue strategische Ausrichtung in Form des neuen Markenauftritts, die mit Beginn des Geschäftsjahres 2013/14 begonnen wurde, wird weiter konsequent im In- und Ausland umgesetzt.

Darüber hinaus wird Douglas weiter eng mit ausgewählten strategischen Partnern der Industrie kooperieren und sich gleichzeitig noch stärker bei Kunden und Lieferanten als Taktgeber der Branche etablieren. Der Sortimentsmix aus attraktiven Eigen-, Exklusiv- und Herstellermarken sowie die hohe Qualität von Service und Beratung stellen zukünftig ein noch wichtigeres Differenzierungsmerkmal zum Wettbewerb dar und erhöhen die Kundenbindung. Neue Produktlinien und der Ausbau des Professional Beauty-Segmentes mit elektrischen Beauty-und Wellnessgeräten werden die Sortimentskompetenz zusätzlich stärken.

Weitere wirtschaftliche Erfolgsfaktoren sind die zunehmende Verzahnung des stationären Geschäfts mit den E-Commerce-Aktivitäten sowie der beschleunigte Ausbau des Online-Geschäfts in den Kernmärkten. Die europaweite Einführung von Cross-Channel-Services, die Ausweitung des mobilen Angebotes und die Nutzung des technischen Fortschritts in der individuellen Beratung der Kunden haben bereits zu einer stärkeren Verzahnung der Verkaufskanäle beigetragen. Hierdurch erhöht Douglas seine Attraktivität und Wachstumschancen im Vergleich zu rein stationären Anbietern. Bereits heute nutzt Douglas aktiv Social Media-Plattformen als Medium für den Kundendialog und -service.

Gesamteinschätzung der DOUGLAS-Gruppe

Die Konzernleitung beurteilt die Lage der DOUGLAS-Gruppe insgesamt als zufriedenstellend. Die DOUGLAS-Gruppe ist insgesamt gut aufgestellt und verfügt über eine solide Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.

Zu Beginn des neuen Geschäftsjahres - mit dem für die DOUGLAS-Gruppe wichtigen Weihnachtsgeschäft - haben sich die Umsätze zufriedenstellend entwickelt. Die Konzernleitung strebt aus heutiger Sicht für das laufende Geschäftsjahr 2014/15 der DOUGLAS-Gruppe eine deutliche Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr sowie ein EBITDA vor Sondereffekten deutlich über dem Vorjahreswert an. Hinsichtlich des freien Cash Flow wird eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr erwartet. Für Investitionen wird ebenfalls ein Wert über dem Vorjahresniveau erwartet. In dieser Einschätzung sind mögliche Akquisitionen nicht enthalten.

Hagen, den 29. Januar 2015

Beauty Holding One GmbH

Geschäftsführung

Dr. Henning Kreke

Dr. Dennis Schulze

Gudrun Krafczik

LTC Lifestyle Trading Company GmbH