Watermark Asset Management GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.03.2008 bis zum 31.12.2008

BILANZ

AKTIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Anlagevermögen		1.814,00
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
II. Sachanlagen		1.814,00
III. Finanzanlagen
B. Umlaufvermögen		46.264,50		24.129,79
I. Vorräte		671,48
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände		27.444,44		130,56
III. Wertpapiere
IV. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		18.148,58		23.999,23
C. Rechnungsabgrenzungsposten
Summe Aktiva		48.078,50		24.129,79

PASSIVA

	Euro	Gesamtjahr/Stand Euro	Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital		29.543,24		24.129,79
I. Gezeichnetes Kapital		25.000,00		25.000,00
II. Kapitalrücklage
III. Gewinnrücklagen
IV. Gewinnvortrag/Verlustvortrag		-870,21
V. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag		5.413,45		-870,21
B. Rückstellungen		15.292,00
C. Verbindlichkeiten		3.243,26
D. Rechnungsabgrenzungsposten
Summe Passiva		48.078,50		24.129,79

ANHANG

I. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

1. Allgemeines

Der Jahresabschluss der Watermark Asset Management GmbH für das Rumpfwirtschaftsjahr 01. März 2008 bis 31. Dezember 2008 wurde unter Anwendung der Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Die Bilanz wurde nach dem Gliederungsschema in § 266 HGB gegliedert.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine kleine Gesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 1 HGB.

2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken angesetzt.

3. Rückstellungen

Für ungewisse Verbindlichkeiten sind Rückstellungen in dem Umfang gebildet worden, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

4. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten wurden mit ihren Rückzahlungsbetrag angesetzt.

II. Einzelangaben zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Sachanlagen sind mit den Anschaffungs- und Herstellungskosten abzüglich der zulässigen Abschreibung bewertet.

2. Forderungen

In den Forderungen sind Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 27 enthalten.

3. Rückstellungen

Die Rückstellungen wurden für ausstehende Rechnungen und Buchführungs- sowie Jahresabschlusskosten gebildet.

4. Verbindlichkeiten

In den Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 2 enthalten.

III. Sonstige Angaben

1. Geschäftsführung und Vertretungsbefugnis

Zum Zeitpunkt der Abschlußerstellung ist als Geschäftsführer bestellt

-Herr Lyran Talmor, Mailand, Italien

-Herr Alexander Specht, Frankfurt

Der Geschäftsführer Lyran Talmor ist einzelvertretungsberechtigt und ist von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.