Vitasheet Investment GmbH

Jülich

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2022

I. GRUNDLAGEN DES KONZERNS

1. Geschäftsmodell der Vitasheet Investment GmbH (epsotech)

2. Wichtige Ereignisse des Geschäftsjahres

3. Forschung und Entwicklung

II. WIRTSCHAFTSBERICHT

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2. Geschäftsverlauf

3. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

III. PROGNOSE-, CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

1. Prognosebericht

2. Risikobericht

3. Chancenbericht

I. GRUNDLAGEN DES KONZERNS

1. Geschäftsmodell der Vitasheet Investment GmbH (epsotech)

Die Vitasheet Investment GmbH mit Sitz in Jülich ist als Holdinggesellschaft die Muttergesellschaft der epsotech-Gruppe. Die Vitasheet Investment GmbH wurde im November 2013 als DUBAG Global Plastics GmbH in München gegründet. Der operative epsotech-Konzern entstand im Wege der Ausgliederung aus der Vita Group zum 01. Januar 2014. Der ehemalige Gesellschafter Vita Group hatte zu Beginn des Geschäftsjahres 2014 seine Beteiligungen in die epsotech Holding GmbH (vormals: VitasheetGroup GmbH) eingebracht. Somit bilden neben der Muttergesellschaft die folgenden Unternehmen den epsotech-Konzern:

epsotech Holding GmbH	Jülich	Deutschland
epsotech Germany GmbH	Jülich	Deutschland
epsotech Austria Ges. mbH	Gaspoltshofen	Österreich
epsotech Italy Srl.	Cuggiono	Italien
epsotech France SAS	St. G. de Reneins	Frankreich
Axipack SAS	Barlin	Frankreich
epsotech UK Ltd.	Newbridge	UK-Schottland
epsotech color GmbH	Jülich	Deutschland

Im Geschäftsjahr 2022 wurde die 100 % Beteiligung an der epsotech Denmark A/S, Tistrup/Dänemark veräußert und zum 30. Juni 2022 entkonsolidiert.

Im Geschäftsjahr 2021 wurde die 100 % Beteiligung an der Carolex SAS; Longué-Jumelles/Frankreich veräußert, und die Gesellschaft wurde zum 31. Oktober 2021 entkonsolidiert.

Die epsotech-Gruppe zählt zu den bedeutendsten Herstellern von thermoplastischen Halbzeugen in Europa. Die thermoplastischen Halbzeuge werden dabei als Platten und Folien auf Basis einer umfassenden Palette unterschiedlicher Polymere entwickelt und produziert. Die Produkte finden Anwendung in einer Vielzahl an verschiedenen Industrien, wie beispielweise im Transportsektor, Kleinserien in der Automobilindustrie, Bauindustrie oder Medizintechnik. Die Produktion und der Vertrieb konzentrieren sich weitestgehend auf Europa, um im Zusammenspiel aller Unternehmen der epsotech-Gruppe eine möglichst vollständige Marktdurchdringung zu erzielen. Bestehende Kontakte auf anderen Kontinenten werden genutzt, um zusätzliche Mengen zu akquirieren und auszubauen. Die epsotech-Gruppe ist mit eigenen Produktionsstätten in Deutschland, Frankreich, Italien, Großbritannien, Dänemark (bis 30. Juni 2022) und Österreich vertreten.

Oberstes Konzernunternehmen ist die Lenbach Equity Opportunities I.SCSp. mit Sitz in Luxemburg.

2. Wichtige Ereignisse des Geschäftsjahres

Der Einfluss der COVID-19-Pandemie auf die epsotech-Gruppe

Die COVID-19-Pandemie beschäftigte die epsotech-Gruppe und deren Umfeld im Jahr 2022 deutlich weniger als im Vorjahr, doch die Unsicherheit hinsichtlich der wirtschaftlichen Auswirkungen war insbesondere im ersten Halbjahr 2022 weiterhin gegeben.

Wichtigste Aufgabe der Unternehmen der epsotech-Gruppe war auch bei abklingender Pandemie weiterhin, die Mitarbeiter und Partner vor einer Infektion zu schützen. So wurden und werden die Hygienevorschriften im Umgang der Mitarbeiter untereinander und mit Partnern des Unternehmens weiterhin stetig geprüft und an neue Regularien und Empfehlungen angepasst. Durch diese konsequente Umsetzung konnten Infektionen und Arbeitsausfälle auch im Jahr 2022 auf moderatem Level gehalten werden.

Der Einfluss der Ukraine Krise auf die epsotech-Gruppe

Auch wenn die epsotech-Gruppe aufgrund nicht wesentlicher direkter Geschäftsbeziehungen in die Ukraine und nach Russland nicht direkt vom Krieg betroffen war - es mussten keine Forderungen o.ä. abgeschrieben werden - so haben die gesamtwirtschaftlichen Auswirkungen der Krise, insbesondere an den Energiemärkten, die epsotech Gruppe im Jahr 2022 doch stark getroffen.

Mit dem Start des Ukraine Krieges sind die Preise für Elektrizität und Rohöl signifikant angestiegen und haben zu negativen Effekten auf den Weltmärkten geführt, welche nach dem Jahr 2021 ohnehin noch stark strapaziert waren. Preissteigerungen im Rohöl führten erneut zu signifikant steigenden Rohstoffpreisen für die Gruppe in den ersten Monaten 2022, diese haben sich im Laufe des Jahres wieder stabilisiert. Auch die Energiepreise sind nach rapiden Anstiegen im März und April zunächst wieder auf ein moderates Level abgefallen. Nach dem Sommer wurden dann jedoch nochmals neue Höchstwerte erreicht. Auch wenn die epsotech Gruppe alle staatlichen Hilfen, die verfügbar waren, in Anspruch genommen hat (Deutschland, Österreich, Italien), so hat insbesondere die starke Volatilität der Energiepreise zu einer Margenerosion geführt, da in den Verkaufspreisen nicht mit gleicher Schnelligkeit reagiert werden konnte. Die Effekte auf die Einkaufspreise konnten durch Preissteigerungen an Kunden und an den Markt somit nur anteilig weitergegeben werden. Jene epsotech Gesellschaften, welche im Vorfeld Energiepreise fixiert hatten (Axipack SAS, epsotech France SAS, epsotech UK Ltd.) konnten diesen Effekten entgehen, wodurch der Effekt auf die epsotech-Gruppe als Ganzes abgemildert werden konnte.

Strategieprogramm "LOOP"

Nach dem Rebranding von VitasheetGroup in epsotech - "engineered polymer sheet" in 2018 wurde in 2019 die bestehende Produktpalette europaweit harmonisiert und einheitlich bezeichnet. Auf diesem einheitlichen Auftritt basierend wurde schließlich in 2020 das langfristige Transformations- und Strategieprogramm "LOOP" initiiert. Ziel von "LOOP" ist es, die Organisation mit dem Ziel zu verändern, das epsotech Wachstum zu fördern, Innovationen voranzutreiben und den epsotech Green Footprint zu schärfen. Die Etablierung einer Recycling-Strategie ist hierbei eine wesentliche Säule von LOOP: epsotech setzt sich für die Reduzierung von Kunststoffabfällen und das Ideal der Kreislaufwirtschaft ein. Mit einer hohen Recyclingquote will epsotech einen aktiven Beitrag zu einer wirtschaftlicheren und nachhaltigeren Umwelt leisten. Ziel ist es, die Rate der rückgeführten und wiederaufbereiteten Materialien kontinuierlich zu erhöhen und das gesamte Portfolio schrittweise 100 % recyclingfähig zu machen. Ebenso ist die Forcierung und Umsetzung einer umfassenden Digitalisierung eine wesentliche Säule von LOOP: hierzu zählt vorrangig die gruppenweite Einführung von SAP S4/HANA als neues ERP-System.

Im Geschäftsjahr 2022 konnten wesentliche Meilensteine zur Verfolgung des Strategieprogramms erreicht werden. Mit der Einführung von SAP S/4HANA in der größten Produktionsgesellschaft, epsotech Germany GmbH, zum Jahresanfang wurde ein wesentlicher Meilenstein im Rahmen der Digitalisierung erreicht, der weitere Roll-out musste anschließend aufgrund der gesamtwirtschaftlichen Umstände jedoch zunächst pausiert werden. Die Gesamtgruppenorganisation wurde umgesetzt und wesentliche Managementfunktionen der Gruppe, sowie der Einzelgesellschaften gesetzt. Ebenso wurde die Verlagerung der epsotech Color GmbH abgeschlossen und somit die Grundlage für profitables Wachstum dieses Geschäftsbereiches gesetzt. Zuletzt war das Geschäftsjahr 2022 auch ein wesentlicher Meilenstein in Bezug auf die Nachhaltigkeitsstrategie der epsotech Gruppe, so konnte auf der K-Messe, der ersten nach der Corona Pause, die erfolgreiche Vorstellung von einer gesamten nachhaltigen Produktpalette umgesetzt werden mit sehr gutem Feedback vom Markt und von Kunden. Für 2023 ist der Ausbau dieser Produktpalette geplant, auch in Zusammenarbeit mit weiteren Partnern für vollständige PCR-Rohstoffe, die in die Plattenproduktion eingebracht werden können, um bis 2025 30% des Produktportfolios auf PCR-Produkte umgestellt zu haben.

Änderungen im Konsolidierungskreis

Im Geschäftsjahr 2022 wurde die 100 % Beteiligung an der epsotech Denmark A/S, Dänemark veräußert und zum 30. Juni 2022 entkonsolidiert. Weitere Veränderungen im Konsolidierungskreis haben sich nicht ergeben.

Aus der Veränderung des Konsolidierungskreises haben sich hinsichtlich der Vermögens- und Finanzlage folgende wesentlichen Auswirkungen auf die Bilanz ergeben - die Pro-Forma-An- gaben unterstellen eine fiktive Entkonsolidierung bereits zum 31.12.2021:

in TEUR	31.12.2021
	Pro-Forma
Vorräte	19.334
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	23.950
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	19.744
Sonstige Verbindlichkeiten	10.819

Die epsotech Denmark A/S trug im Geschäftsjahr 2021 mit TEUR -2.204 zum Konzernjahresüberschuss bei. Bis zum Zeitpunkt der Entkonsolidierung im Geschäftsjahr 2022 erwirtschaftete die Gesellschaft einen Gewinn in Höhe von TEUR 93.

Im Vorjahr wurde die Gesellschaft Carolex SAS in Frankreich veräußert und entkonsolidiert.

Im Vorjahr wurde die verkaufte Gesellschaft Carolex SAS noch bis Ende Oktober 2021 und die dänische Gesellschaft noch voll in die Gewinn- und Verlustrechnung einbezogen. Im Geschäftsjahr 2022 wurden die Zahlen der dänischen Gesellschaft noch für die ersten sechs Monate in die Gewinn- und Verlustrechnung einbezogen. Die Bilanz des Vorjahres enthielt noch die Bilanzzahlen der dänischen Tochtergesellschaft. Durch die beiden Entkonsolidierungen sind die dargestellten Geschäftsjahre nicht eindeutig miteinander vergleichbar. Sofern dies wesentliche Auswirkungen auf die Entwicklung der Zahlen hatte, wird dies hier erläutert.

3. Forschung und Entwicklung

Forschung und Entwicklung findet grundsätzlich an allen Standorten der epsotech Gruppe mit einem Schwerpunkt in Deutschland statt.

Im Jahr 2022 wurde die Forschung und Entwicklung fortgesetzt. Bei der kontinuierlichen Weiterentwicklung von Produkten und Anpassung an die Nachfrage, steht die Entwicklung von verbesserten Rezepturen mit erhöhtem Kundennutzen im Vordergrund. Neben der Optimierung von bestehenden Produkten haben wir auch die Entwicklung neuer Produktgruppen mit neuen Eigenschaften intensiviert. Aufgrund von nötigen Testreihen und Zertifizierungen sind jedoch längere Zeiten zu veranschlagen, bevor es zu einer Marktreife der neuen Produktgruppen kommt. Wir arbeiten eng mit unseren Kunden zusammen, um den Erfordernissen der Märkte gerecht zu werden und die kommerziellen Potentiale realistisch einschätzen zu können, sowie um potentielle Märkte zu erschließen oder uns vom Wettbewerb abzugrenzen.

Voller Fokus der Neuproduktentwicklung liegt darauf, die Anforderungen der Kunden mit neuen, nachhaltigen Produkten zu erzielen und somit mehr und mehr der Commodity Produkte der epsotech Gruppe durch nachhaltige Produkte der Marke epso earth zu substituieren. Hierbei arbeiten wir eng mit unseren Kunden, aber auch mit den finalen OEMs zusammen, um die Anforderungen vollumfänglich zu verstehen und die bestmögliche Lösung zu liefern.

Auf eine mögliche Aktivierung von Entwicklungsausgaben wurde - wie im Vorjahr - verzichtet. Die Aufwendungen im Bereich Forschung und Entwicklung beliefen sich in der epsotech-Gruppe auf TEUR 334.

II. WIRTSCHAFTSBERICHT

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Regionale Schwerpunkte der Geschäftstätigkeit der epsotech-Gruppe sind vor allem Europa und hier insbesondere Deutschland und Westeuropa. Die gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen und Rahmenbedingungen in den verschiedenen Regionen haben daher einen erheblichen Einfluss auf die Geschäftslage des Konzerns.

Die Erholung der Weltwirtschaft von den Auswirkungen der Corona-Pandemie ist im Jahr 2022 unter dem Eindruck hoher Energiepreise und großer Unsicherheit erst einmal zu Ende gegangen. Der Anstieg der Weltproduktion hat sich zum Ende des vergangenen Jahres wieder verlangsamt. Die weltwirtschaftliche Expansion schwächte sich im Jahr 2022, bei allerdings unstetem Verlauf, insgesamt deutlich ab. Im Schlussquartal legte die globale Wirtschaftsleistung erneut nur wenig zu. Bremsend wirkten die gestiegenen Energiepreise, die in Reaktion auf die hohe Inflation inzwischen deutlich restriktive Geldpolitik und in China nochmals Maßnahmen zur Eindämmung einer Corona-Infektionswelle. Bei alledem ließen die Anspannungen in den Logistiknetzwerken weltweit weiter nach. Die Container-Frachtraten im Seeverkehr haben sich inzwischen nahezu auf das Niveau verringert, das in den Jahren vor der Corona-Krise üblich war. Auch die Zahl der Schiffe, die sich vor Häfen stauen, hat inzwischen fast wieder Normalniveau erreicht. Die Lage an den Rohstoffmärkten hat sich in der zweiten Jahreshälfte deutlich entspannt. Zunächst begannen die Preise für Industrierohstoffe unter dem Eindruck gedämpfter Nachfrage aus China und allgemein verdüsterter Konjunkturerwartungen zu sinken. Die Inflation hat ihren Höhepunkt zwar wohl gegen Ende des Jahres überschritten, ist aber nach wie vor stark erhöht. ¹

Bezogen auf die Regionen, in denen die epsotech-Gruppe tätig ist, ergaben sich folgende Entwicklungen der Wirtschaftsleistung gemessen am Bruttoinlandsprodukt:

Region	Entwicklung Bruttoinlandsprodukt in 2022
Deutschland	1,9 %
Frankreich	2,6 %
Italien	3,8 %
Österreich	5,0 %
Dänemark	3,6 %
Euroraum	3,5 %
Großbritannien	4,0 %

Quelle: ifw Kiel - Institut für Weltwirtschaft: Kieler Konjunkturberichte Weltwirtschaft im Frühjahr 2023 vom 15.03.2023 Nr. 99 (2023/Q1).

Durch die mittelständisch geprägte Struktur des Wirtschaftszweiges und die Vielzahl der Anbieter ist die Wettbewerbssituation unverändert intensiv. Aufgrund der schwächeren Nachfrage konnte jedoch wieder von einem Käufermarkt gesprochen werden.

Die Preise unserer Produkte folgten im Wesentlichen den zum Teil volatilen Rohstoffpreisen. Erstmalig mussten in 2022 auch separate Energieaufschläge mit den Kunden vereinbart werden, um auf die extrem gestiegenen, aber vor allem auch höchst volatilen Energiepreise zu reagieren. Die Rohstoffpreise haben sich nach einem Rekordjahr 2021 in der zweiten Jahreshälfte 2022 eher stabilisiert.

2. Geschäftsverlauf

Im abgelaufenen Geschäftsjahr lag eine wesentliche Konzentration der gruppenweiten Tätigkeiten auf der Beherrschung der volatilen gesamtwirtschaftlichen Situation, insbesondere an den Energiemärkten, welche als Auswirkungen der COVID-19-Pandemie in Verbindung mit dem Ukraine Konflikt gesehen werden können. Darüber haben wir separat berichtet.

Nachdem das Vorjahr im Wesentlichen stark durch die Aufholeffekte nach Stabilisierung der COVID-19 Pandemie geprägt war, hat sich 2022 erneut als ein herausforderndes Jahr präsentiert, welches neben der weiteren Erholung der Covid Pandemie von weiteren, neuen Krisen, insbesondere Ukraine, getroffen wurde. Während sich im ersten Halbjahr 2022 eine Normalisierung der Marktaktivitäten eingestellt hatte, kam es im zweiten Halbjahr zu einen überraschenden und signifikanten Markteinbruch über die gesamte Gruppe. Getrieben durch die extrem hohe Unsicherheit in nahezu allen Bereichen sind die Bestellmengen der Kunden im zweiten Halbjahr stark zurückgegangen. Teilweise, weil Projekte in die Zukunft verschoben wurden, teilweise aber auch, weil sich Marktmengen auch nachhaltig reduziert haben.

¹ Quelle: ifw Kiel - Institut für Weltwirtschaft: Kieler Konjunkturberichte Weltwirtschaft im Frühjahr 2023 vom 15.03.2023 Nr. 99 (2023/Q1).

Am Kern-Produktportfolio wurde prinzipiell festgehalten sowie das Geschäft mit höherwertigen, technischen Anwendungen ausgebaut.

3. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Beurteilung der wirtschaftlichen Lage in 2022

Das Geschäftsjahr 2022 verlief für die epsotech Gruppe nicht zufriedenstellend, wenn auch einmalige Sondereffekte das Ergebnis beeinflussten. Nach einer Übererfüllung des Budgets 2022 nach den ersten sechs Monaten und einer damaligen Prognose für deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerung wurde das zweite Halbjahr dann von einem Markteinbruch von bis zu 20%, sowie einer nochmaligen Steigerung der Energiepreise geprägt, welche zum Nicht-Er- reichen der damaligen Prognose geführt haben. Nach dem Konzernjahresüberschuss des Vorjahres wurde in 2022 wieder ein Konzernjahresfehlbetrag erzielt. Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr um TEUR 7.040 auf TEUR 179.437 gesunken. Dies entspricht einem Rückgang von 4 %. Der Umsatzrückgang ist hierbei insbesondere auf den Verkauf der Anteile an der Carolex SAS Ende 2021 (Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2021 in Höhe von TEUR 21.010) sowie an der epsotech Denmark A/S im Sommer 2022 (2022: TEUR 6.927; 2021: TEUR 13.712) und damit verbunden die Konsolidierung der epsotech Gruppe auf das Kerngeschäft zurückzuführen. In einem Vergleich der weiterhin bestehenden Einzelgesellschaften konnten diese ihren Umsatz generell gegenüber dem Vorjahr erhöhen. Infolge des geringeren Geschäftsvolumens sind auch die Materialaufwendungen der Gruppe gesunken. Neben dem volumenbedingten Rückgang führten hier aber auch die Normalisierung der Einkaufspreise für die Rohstoffe der Gruppe zu einem Rückgang. Die schwache Umsatzentwicklung, gepaart mit hohen Energiekosten an den Spotmärkten führten zu erheblichem Druck auf die Margen, welcher in einigen Gesellschaften durch konsequente Fokussierung auf höhermargige Produkte abgefangen werden konnte, in anderen Gesellschaften konnte der Portfolioshift jedoch in 2022 noch nicht in ausreichendem Umfang durchgeführt werden.

Der Umsatzentwicklung folgend reduzierte sich auch das Rohergebnis von TEUR 75.151 auf TEUR 71.446. Die Rohertragsmarge liegt allerdings stabil bei 40 % wie im Vorjahr. Hierin enthalten sind im Vorjahr der Gewinn aus der Veräußerung der französischen Gesellschaft Caro-lex SAS in Höhe von TEUR 7.134 und in diesem Jahr aus dem Verkauf der epsotech Denmark SAS in Höhe von TEUR 2.932. Bereinigt um die beiden Effekte hat sich das Rohergebnis um TEUR 497 verbessert und die Rohertragsmarge stieg von 36% auf 38%. Wesentlich höhere Abschreibungen und sonstige betriebliche Aufwendungen, welche die Energiekosten beinhalten, als im Vorjahr führten schlussendlich zu einem negativen Konzernergebnis (Konzernjahresfehlbetrag). Dieses lag bei TEUR-2.504 nach einem Konzernjahresüberschuss von TEUR 1.856 im Vorjahr.

Das gleiche Bild ergab sich beim Ergebnis nach Steuern. Dieses beträgt insgesamt TEUR -2.180 nach einem Betrag von TEUR 2.269 im Vorjahr. Es war somit ein Rückgang um TEUR 4.449 zu verzeichnen. Das auf Basis des HGB-Konzernabschlusses ermittelte EBITDA (Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern) ist mit TEUR 2.625 ebenfalls gegenüber dem Vorjahr (TEUR 6.526) erheblich gesunken.

Vermögenslage

Die Konzernbilanzsumme der epsotech-Gruppe beträgt zum 31. Dezember 2022 TEUR 78.683 und ist gegenüber dem Vorjahr mit TEUR 91.920 um 14 % gesunken.

Das Anlagevermögen beläuft sich auf TEUR 29.706 und macht rund 38 % des Gesamtvermögens der epsotech-Gruppe aus. Gegenüber dem Vorjahr ist das Anlagevermögen der epsotech-Gruppe um TEUR 1.878 wieder gestiegen. Die Investitionen lagen mit TEUR 7.469 deutlich über dem Niveau des Vorjahres. Die Abschreibungen im Geschäftsjahr 2022 fielen mit TEUR 4.181 deutlich geringer aus als die Investitionen des Geschäftsjahres, was in Summe zum Anstieg des Anlagevermögens führte. Das Anlagevermögen setzt sich im Wesentlichen aus Grundstücken und Bauten in Höhe von TEUR 7.717 (Vorjahr: TEUR 8.277), rund 26 % (Vorjahr: 30 %) des Anlagevermögens, und Technischen Anlagen und Maschinen in Höhe von TEUR 12.086 (Vorjahr: TEUR 11.922), rund 41 % (Vorjahr: 43 %) des Anlagevermögens, zusammen. Im Geschäftsjahr 2022 wurden keine außerplanmäßigen Wertminderungen im Anlagevermögen erfasst. Investitionen im Geschäftsjahr wurden in Höhe von TEUR 2.152 in immaterielle Posten und in Höhe von TEUR 5.317 in materielle Posten getätigt. Als wesentlichstes Einzelprojekt ist hier vor allem die Investition in das SAP-Einführungsprojekt zu nennen, für welches bereits wesentliche Beträge unter den geleisteten Anzahlungen und Anlagen im Bau aktiviert wurden. Die zuletzt im Bau befindlichen Projekte wurden in 2022 abgeschlossen.

Das Umlaufvermögen beläuft sich zum Bilanzstichtag auf TEUR 48.668 und ist gegenüber dem Vorjahr um TEUR 15.223 stark gesunken. Das Umlaufvermögen macht rund 62 % (Vorjahr: 70 %) des Gesamtvermögens der Vitasheet Investment GmbH aus. Die wesentlichsten Posten des Umlaufvermögens sind die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 19.240 (Vorjahr: TEUR 25.233), das Vorratsvermögen in Höhe von TEUR 17.715 (Vorjahr: TEUR 21.733) und die liquiden Mittel mit TEUR 8.003 (Vorjahr: TEUR 13.975). Zusammen machen diese Positionen rund 94 % (Vorjahr: 95 %) des Umlaufvermögens aus. Über alle Einzelposten hinweg war hier ein durch die Abnahme der Geschäftsvolumina bedingter Rückgang zu verzeichnen.

Die Kennzahl wirtschaftliches Konzerneigenkapital, bestehend aus Eigenkapital und Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung, beläuft sich auf TEUR 16.453 und ist gegenüber dem Vorjahr (TEUR 19.074) im Wesentlichen bedingt durch das negative Konzernergebnis um TEUR 2.621 gesunken. Damit beträgt die wirtschaftliche Konzerneigenkapitalquote 21 % und ist gegenüber dem Vorjahr (21 %) stabil geblieben.

Die Rückstellungen betragen TEUR 9.769 und sind gegenüber dem Vorjahr mit TEUR 14.760 stark gesunken. Die darin enthaltenen Rückstellungen für Pensionen der deutschen und französischen Gesellschaften in Höhe von TEUR 4.152 sind zinsbedingt um TEUR 100 gestiegen. In Summe kam es zu einem leichten Anstieg der Rückstellungen für Pensionen. Steuerrückstellungen bestehen in diesem Geschäftsjahr nicht, nach TEUR 15 im Vorjahr. Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von TEUR 5.617 sind gegenüber dem Vorjahr um TEUR 5.094 gesunken. Hierin enthalten sind unter anderem Rückstellungen für den Personalbereich mit TEUR 3.497 (Vorjahr: TEUR 4.144), Gewährleistungen mit TEUR 420 (Vorjahr: TEUR 533), Rechts- und Beratungskosten mit TEUR 344 (Vorjahr: TEUR 187) und Verpflichtungen aus Rabattansprüchen von Kunden mit TEUR 257 (Vorjahr: TEUR 1.123). Die Geschäftsführung der Vitasheet Investment GmbH hatte die Geschäftsführung der epsotech Holding GmbH im Geschäftsjahr 2021 angewiesen, die dänische Konzerngesellschaft epsotech Denmark A/S im Geschäftsjahr 2022 zu schließen oder zu verkaufen. Für die im Vorfeld einer Schließung oder eines Verkaufes anfallenden geschätzten Kosten wurde eine Rückstellung in Höhe von TEUR 1.275 zum 31. Dezember 2021 angesetzt, die im Geschäftsjahr 2022 vollständig in Anspruch genommen wurde. Aufgrund der Implementierung eines neuen ERP-Systems zum 1. Januar 2022 waren die Rückstellungen für ausstehende Rechnungen der epsotech Germany GmbH zum 31. Dezember 2021 deutlich höher als üblich und sind daher zum 31. Dezember 2022 im Vergleich zum Vorjahr stark gesunken.

Die Verbindlichkeiten betragen TEUR 52.081 und sind gegenüber dem Vorjahr um TEUR 5.811 stark gesunken. Sie beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 18.885 (Vorjahr: TEUR 21.962), sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 17.208 (Vorjahr: TEUR 17.944), Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaften in Höhe von TEUR 1.000 (Vorjahr: TEUR 0) sowie Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten; letztere sind auf TEUR 14.686 um TEUR 3.057 gesunken. Im Darlehensbereich kam es zu Neuauszahlungen in Höhe von TEUR 1.720 bei den Gesellschaften in Frankreich, Italien und Schottland. Demgegenüber standen planmäßige Tilgungen der bereits bestehenden langfristigen Darlehensverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 1.911. Die Inanspruchnahme der kurzfristigen Finanzierungslinien ist gegenüber dem Vorjahr um TEUR 2.861 gesunken. Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Factoring in Höhe von TEUR 10.268 (Vorjahr: TEUR 9.782), Steuerverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 523 (Vorjahr: TEUR 939) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von TEUR 765 (Vorjahr: TEUR 683). Bei einer Gesellschaft der epsotech-Gruppe sind die vertraglichen Gestaltungen von Leasingverträgen über technische Anlagen und Maschinen derart ausgestaltet, dass das wirtschaftliche Eigentum an dem geleasten Objekt und die entsprechende Leasingverbindlichkeit in der Konzernbilanz abgebildet wurden. Darüber hinaus bestehen Mietkaufverbindlichkeiten über eine Produktionsanlage bei der deutschen Tochtergesellschaft und über die SAP-Implementierung in der epsotech Holding GmbH. Insgesamt beträgt die daraus resultierende sonstige Verbindlichkeit zum 31. Dezember 2022 TEUR 4.431 und ist gegenüber dem Vorjahr um TEUR 856 gesunken. Im Geschäftsjahr 2022 kam es hier lediglich zu planmäßigen Tilgungen der bestehenden Leasing- und Mietkaufverbindlichkeiten. Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestehen aus einer kurzfristigen Darlehensgewährung durch die Muttergesellschaft.

Finanzlage

Der Cashflow der epsotech-Gruppe für das Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar:

in TEUR	2022	2021
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	434	-6.141
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-3.287	2.500
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-498	2.443
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-3.351	-1.198

Im abgelaufenen Geschäftsjahr haben die Unternehmen der epsotech-Gruppe einen Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 434 verzeichnet. Trotz des gegenüber dem Vorjahr geringeren Konzernperiodenergebnisses zeigte sich im Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit eine erhebliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr. Der wesentlichste Unterschied zum Vorjahr liegt in dem Abbau (Vorjahr: Aufbau) des Vorratsvermögens und der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Diese haben im Vorjahr den Cashflow mit TEUR 18.589 belastet, wohingegen im Geschäftsjahr 2022 hieraus ein Zufluss von TEUR 8.121 zu verzeichnen war. Der Ertrag aus dem Verkauf der epsotech Denmark AS und im Vorjahr der Carolex SAS wird im Mittelzufluss aus der Investitionstätigkeit gezeigt.

Im Geschäftsjahr 2022 wurde ein Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit erzielt. Dieser betrug TEUR 3.287 nach einem Mittezufluss in Höhe von TEUR 2.500 im Vorjahr. Die Auszahlungen für Investitionen in immaterielle und materielle Gegenstände des Anlagevermögens liegen bei TEUR 7.469 und damit um TEUR 2.410 über dem Vorjahr. Der Zufluss aus Unternehmensverkäufen lag dieses Jahr bei TEUR 3.450 nach TEUR 7.530 im Vorjahr. Die Investitionen des Geschäftsjahres betreffen im Wesentlichen die SAP-Implementierung, Anlagenmodernisierungen und -rationalisierungen, aber auch Neuanschaffungen. Die Finanzierung der Investitionen erfolgte überwiegend aus dem laufenden Cashflow bzw. durch Mietkauf.

Durch den Verkauf der epsotech Denmark AS sind dem Konzern liquide Mittel in Höhe von TEUR 3.450 zugeflossen. Zum Zeitpunkt der Entkonsolidierung wies die Gesellschaft keine liquiden Mittel, aber Kontokorrentverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 436 aus.

Durch den Verkauf der Carolex SAS im Vorjahr sind dem Konzern liquide Mittel in Höhe von TEUR 7.530 zugeflossen. Zum Zeitpunkt der Entkonsolidierung wies die Carolex SAS liquide Mittel in Höhe von TEUR 779 aus.

Aus der Finanzierungstätigkeit hat sich im Geschäftsjahr 2022 ein Mittelabfluss in Höhe von TEUR 498 nach einem Zufluss in Höhe von TEUR 2.443 im Vorjahr ergeben. Durch die Auszahlung neuer Darlehen in Frankreich, Italien und Schottland sind der Gruppe TEUR 1.720 zugeflossen. Planmäßige Tilgungen von Darlehens-, Mietkauf und Leasingverbindlichkeiten minderten den finanziellen Cashflow um TEUR 2.760. Die gezahlten Zinsen für Factoring, Darlehen und Finanzierungs-Leasing betrugen TEUR 458 (Vorjahr: TEUR 482). Die Muttergesellschaft hat dem Konzern ein Darlehen über EUR 1 Mio. gewährt und wird als Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit gezeigt.

Der Finanzmittelfonds beträgt zum 31. Dezember 2022 TEUR 4.569 (Vorjahr: TEUR 7.680) und lässt sich zur Position "Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten" wie folgt überleiten:

in TEUR	2022	2021
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	8.003	13.975
Jederzeit fällige kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-3.434	-6.295
Finanzmittelfonds	4.569	7.680

Ertragslage

Die Umsatzerlöse sind im Geschäftsjahr 2022 gegenüber dem Vorjahr um TEUR 7.040 auf TEUR 179.437 gesunken. Dies entspricht einem Rückgang um 4 %. Der Umsatzrückgang ist hierbei bedingt durch den Verkauf der Nicht-Kerngesellschaften in Frankreich (Ende 2021) und Dänemark (Sommer 2022). Alle aktuellen Gesellschaften des Konzerns konnten ihren Umsatz gegenüber dem Vorjahr steigern.

Wie im Vorjahr wurden die Umsatzerlöse dabei in voller Höhe durch die Produktion und den Verkauf von extrudierten Kunststoffplatten erzielt.

Für den Beitrag der eigenen Mitarbeiter im SAP-Implementierungsprojekt wurden im Geschäftsjahr 2022 eigene Leistungen in Höhe von TEUR 533 (Vorjahr: TEUR 557) aktiviert.

Die sonstigen betrieblichen Erträge belaufen sich auf TEUR 5.293 nach TEUR 8.360 im Vorjahr. Der wesentliche Unterschied liegt im Gewinn aus den Unternehmensverkäufen. Im Vorjahr war hier ein Gewinn in Höhe von TEUR 7.134 zu verzeichnen, im Geschäftsjahr 2022 lediglich TEUR 2.932.

Der Materialaufwand beläuft sich auf TEUR 112.866 und besteht zum überwiegenden Teil aus Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe. Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr um TEUR 9.617 geht mit dem Umsatzrückgang und damit gesunkenem Produktionsvolumen einher. Dies führte dann in der Summe auch zu einem Rückgang der Materialaufwandsquote von 66 % im Vorjahr auf 63 % im Geschäftsjahr 2022.

Im Geschäftsjahr 2022 waren in der epsotech-Gruppe durchschnittlich 528 (Vorjahr: 601) Mitarbeiter beschäftigt. Der Personalaufwand beläuft sich auf TEUR 32.581 (Vorjahr: TEUR 35.087) und setzt sich aus Löhnen und Gehältern in Höhe von TEUR 24.780 (Vorjahr: TEUR 27.756) und sozialen Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von TEUR 7.801 (Vorjahr: TEUR 7.331) zusammen. Der Personalaufwand ist somit im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 2.506 gesunken. Im Vorjahr wurde die verkaufte Gesellschaft Carolex SAS noch bis Ende Oktober 2021 und die dänische Gesellschaft noch voll in den Personalaufwand einbezogen. Die französische Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2022 den Personalaufwand gar nicht und die dänische Gesellschaft nur über sechs Monate beeinflusst. Somit ist der Rückgang des Personalaufwandes im Wesentlichen zu erklären.

Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen fallen mit TEUR 4.181 etwas höher als im Vorjahr (TEUR 3.444) aus. Dies ist im Wesentlichen durch die wieder aufgenommene Investitionstätigkeit der Gesellschaften in den Vorjahren begründet.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen belaufen sich auf TEUR 36.240 und sind damit gegenüber dem Vorjahr um TEUR 2.702 gestiegen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

in TEUR	2022	2021
Strom, Gas, Wasser, Brennstoffe	12.277	8.141
Ausgangsfracht- und Verpackungskosten	8.139	6.608
Reparaturen und Instandhaltungen	2.849	3.508
Sonstige Kosten für Mitarbeiter	2.779	3.558
Rechts- und Beratungskosten	2.008	1.730
Miete und Leasing	1.748	1.829
Betriebskosten	912	664
Versicherungen	490	721
Werbe- und Messekosten	390	413
Nebenkosten des Geldverkehrs	244	239
Management-Gebühr Mutterkonzern	227	465
Sonstige	4.177	5.662
	36.240	33.538

Die größten Anstiege zeigen sich im Bereich der Energiekosten, welche um TEUR 4.136 gestiegen sind. Die Frachten und Verpackungskosten sind um TEUR 1.531 gestiegen. Beide Effekte sind auf die Verwerfungen in der Folge der Ukraine-Krise und deren Auswirkungen auf die Energie- und Logistikmärkte zurückzuführen. Andererseits führte das gesunkene Umsatzvolumen jedoch zu einer Reduktion der bezogenen Mengen bzw. Services, was allerdings durch die Preiskomponente überkompensiert wurde. In allen weiteren einzelnen operativen Kosten der epsotech-Gruppe zeigten sich hingegen keine wesentlichen Veränderungen.

Zinserträge resultieren aus den Zinszahlungen aus einem Zinsswap. Die Zinsaufwendungen sind mit TEUR 818 gegenüber dem Vorjahr um TEUR 73 leicht gestiegen. Die Zinsaufwendungen resultierten im Wesentlichen aus Zinsen für das gruppenweite Factoring von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, aus der Verzinsung der Darlehensverbindlichkeiten und dem Zinseffekt aus der Bewertung von Pensionsrückstellungen. Der Anstieg resultiert überwiegend aus den gestiegenen Zinssätzen für kurzfristige Finanzierungslinien.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag resultieren aus laufenden Steuererträgen in Höhe von TEUR 129 (Vorjahr: Aufwand TEUR 53) sowie latenten Steueraufwendungen in Höhe von TEUR 83 (Vorjahr: Steueraufwendungen TEUR 15). Die laufenden Steueraufwendungen sind im Wesentlichen für Mindestbesteuerungen angefallen, die trotz Verlustvorträgen anfallen. Der Steuerertrag betrifft Erstattungen aus Vorjahren.

Kennzahlen zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Werte in TEUR (bzw. %)	31.12.2022	31.12.2021
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	8.003	13.975
Wirtschaftliches Eigenkapital (Eigenkapital zuzüglich Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung)	16.453	19.074
Verhältnis des wirtschaftlichen Eigenkapitals zur Bilanzsumme	21 %	21 %
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	14.686	17.743
Ergebnis nach Steuern	-2.180	2.269
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) auf Basis des HGB-Konzernabschlusses	2.625	6.526
Auflösung des passiven Unterschiedsbetrags	-43	-256
Unterschied im Betrag und Ausweis des Entkonsolidierungsgewinnes im Ergebnis aus nicht fortgeführten Geschäftstätigkeiten	-2.932	-7.202
Übrige Überleitungen	450	2.403
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) auf Basis des IFRS-Konzernabschlusses	100	1.471

Zu den bedeutsamsten finanziellen Leistungsindikatoren gehört neben den Umsatzerlösen das auf Basis von IFRS (International Financial Reporting Standards) ermittelte EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen), welches wir für die interne Steuerung der epsotech-Gruppe heranziehen. Diese Kennzahl wird ohne Berücksichtigung der Ergebnisse der Vitasheet Investment GmbH ermittelt. Es werden keine nicht monetären Indikatoren verwendet, um die Leistungsfähigkeit unseres Unternehmens laufend zu bestimmen.

Zusammenfassung Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2022 ist keinesfalls zufriedenstellend. Nach Ausbruch der COVID-Pandemie in 2020, Lieferkettenschwierigkeiten und Rohstoffpreisexplosionen in 2021, sahen wir im Jahr 2022 mit Energiepreisexplosionen durch die Ukrainekrise und einem extremen Marktrückgang getrieben durch extrem hohe Unsicherheit das dritte Krisenjahr in Folge, welches auch die epsotech Gruppe stark getroffen hat und die Effekte der strategischen Transformation der epsotech Gruppe weiter verzögert.

Die Prognose des Vorjahres bezüglich Umsatz und Ergebnis vor Steuern, welche auf einem ersten Halbjahr beruhte, das trotz bereits existierender Volatilität auf Budgetkurs lag, konnte durch die extremen Marktrückgänge des zweiten Halbjahres nicht erreicht werden.

Für die Kennzahl Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA), ermittelt nach den Vorgaben der IFRS, hatten wir einen leichten Anstieg gegenüber dem Vorjahr prognostiziert. Dieses Ziel konnte aufgrund der Verwerfungen an den Energie- und Rohstoffmärkten nicht erreicht werden. Das nach IFRS ermittelte EBITDA der epsotech-Gruppe lag bei TEUR 100 nach TEUR 1.471 in 2021.

Die im Vorjahr gewonnenen Finanzierungen aber auch der Zufluss liquider Mittel aus dem Verkauf der dänischen Gesellschaft, sowie einem Gesellschafterbeitrag zum Jahresende, haben dazu beigetragen, dass die epsotech-Gruppe auch im Geschäftsjahr 2022 solide durchfinanziert war.

III. PROGNOSE-, CHANCEN- UND RISIKOBERICHT

1. Prognosebericht

Die Experten des Kieler Institut für Weltwirtschaft gehen von einer schwachen Entwicklung der Weltkonjunktur aus. Einigen bremsenden Faktoren stehen stützende Faktoren der konjunkturellen Entwicklung gegenüber. So sind die Rohstoffpreise und insbesondere die Preise für Energie wieder deutlich gesunken. In der Folge hat sich die Inflation etwas verringert. Auch haben sich mit der Abkehr von der Null-Covid-Politik in China die Aussichten verbessert, dass sich die Konjunkturentwicklung dort verstetigen kann, und Lieferengpässe behindern die wirtschaftliche Aktivität immer weniger. In der Folge hat sich die Stimmung bei Unternehmen und Haushalten weltweit aufgehellt. Das Risiko eines Abrutschens in eine ausgeprägte Rezession ist deutlich gesunken. Ausschlaggebend für die nach wie vor gedämpften wirtschaftlichen Aussichten ist die scharfe Straffung der Geldpolitik, die zu deutlich höheren Finanzierungskosten geführt hat und die Ausgabeneigung bremst. Bremsend wirkt nach wie vor auch der Kaufkraftentzug durch die hohe Inflation. Während hier Belastungen aber allmählich abnehmen, werden sich die verschlechterten monetären Rahmenbedingungen zunehmend bemerkbar machen.

Bezogen auf die Regionen, in denen die epsotech-Gruppe vornehmlich tätig ist, gibt das Kieler Institut für Weltwirtschaft folgende Prognose für das Jahr 2023 bezüglich der Entwicklungen der Wirtschaftsleistung gemessen am Bruttoinlandsprodukt:

Region	Entwicklung Bruttoinlandsprodukt in 2023
Deutschland	0,7 %
Frankreich	0,9 %
Italien	0,6 %
Österreich	0,9 %
Dänemark	1,4 %
Euroraum	1,1 %
Großbritannien	-0,1 %

Quelle ifw Kiel - Institut für Weltwirtschaft: Kieler Konjunkturberichte Weltwirtschaft im Frühjahr 2023 vom 15.03.2023 Nr. 99 (2023/Q1).

Auch die epsotech-Gruppe wird sich den Verwerfungen und bestehenden Unsicherheiten durch die gesamtwirtschaftliche Lage nicht entziehen können.

Seit dem zweiten Halbjahr 2022 macht sich ein deutlicher Nachfragerückgang in den meisten Branchen und bei den meisten Kunden der epsotech Gruppe bemerkbar, welcher sich bisher nur in einigen Regionen und Segmenten wieder aufzuhellen scheint. Insbesondere die deutsche Gesellschaft ist betroffen durch die regionale Lage in Zentraleuropa, aber auch durch die stärkste Betroffenheit der Polymergruppe PO, welche an diesem Standort produziert wird. Die Kostensituation hat sich sowohl an den Rohstoff-, als auch an den Energiemärkten stabilisiert und gegenüber dem Vorjahr deutlich reduziert in den ersten Monaten des Jahres 2023. Die Gesellschaften der epsotech Gruppe waren jedoch weiterhin in der Lage die Preise gegenüber den Kunden hoch, und somit die Margen auf einem guten Niveau zu halten. Eine weiterhin bestehende Reduktion der Verkaufsvolumina führt jedoch ebenso zu Anpassungsnotwendigkeit in den Fixkosten. Die Entwicklung in den Folgemonaten, bzw. im Gesamtjahresverlauf 2023 wird maßgeblich davon abhängen, ob die Endverbrauchernachfrage auf aktuellem Niveau verbleibt, weiter einbricht, oder sich gegebenenfalls sogar wieder erholt und zu Vorkrisenverhalten zurückkehrt. Wir gehen aktuell von einem, im Vergleich zum zweiten Halbjahr 2022, neutralen und auf niedrigem Niveau stabilen Nachfragevolumen aus, haben aber weitere Maßnahmen zur Optimierung von Kostenstrukturen eingeleitet, weshalb wir nach einem soliden 1. Halbjahr 2023 auch die für das Gesamtjahr 2023 aufgestellte Planung bestätigen konnten.

2. Risikobericht

Berichterstattung über das Risikomanagementsystem

Innerhalb der epsotech-Gruppe sind alle Unternehmen in das interne Risikofrühwarnsystem integriert. Das Berichtswesen basiert auf einer detaillierten Unternehmensplanung pro Geschäftsbereich und monatlichen Kennzahlenanalysen im Vergleich zur Planung. Die Gesellschaften berichten monatlich auf Basis eines einheitlichen Reporting Tools an das Management der epsotech-Gruppe. Der Einkauf der wesentlichen Rohstoffe wird durch eine hierauf spezialisierte Einkaufsabteilung gruppenweit koordiniert. Veränderungen der Preise werden frühzeitig erkannt und den Tochterunternehmen signalisiert. Neben monetären Größen werden auch nicht monetäre Indikatoren verwendet, um die Leistungsfähigkeit unseres Unternehmens laufend zu bestimmen. Neben externen Faktoren, welche auf die Zufriedenheit unserer Kunden und die Qualität unserer Produkte und Leistungen ausgerichtet sind, werden monatlich interne Kenngrößen erfasst, um die Effizienz von Energie-, Material- sowie Personaleinsatz zu beurteilen und mit Vorgaben abzustimmen.

Risiken

Verkaufsrisiko:

Als Produktions- und Vertriebsunternehmen unterliegt unser Konzern einem Verkaufsrisiko. Die angewendeten Kontrollfaktoren sind die monatliche Berichterstattung über bestehende Umsätze und eine sorgfältige Verfolgung neuer Opportunitäten zur Beurteilung der mittelfristigen Umsätze. Die wesentliche Maßnahme zur Gegensteuerung ist unsere Diversifikation in verschiedene Branchen und Regionen, sodass wir einzelne Marktschwächen innerhalb des Konzerns ausgleichen können. Die Konjunkturlage ist in unserer Branche mit typischerweise sehr kurzen Auftragsreichweiten allerdings kaum für einen Zeitraum größer als drei bis sechs Monate abzuschätzen. Von primärer Bedeutung ist die wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland und Resteuropa, die wiederum auch von vielen globalen Faktoren abhängig ist. Als ein wichtiger Anbieter auf dem deutschen und europäischen Markt sind wir einem stetigen Wettbewerb ausgesetzt.

Preisänderungsrisiko:

Die Preisentwicklung kann nicht zuverlässig vorausgesagt werden. Neben der weltweiten Entwicklung der Nachfrage, sind mittlerweile auch erhebliche Spekulationseffekte, politische Interventionen, Naturkatastrophen sowie Maßnahmen bezüglich der Wettbewerbsbedingungen und Marktmacht der Rohstoffproduzenten maßgebliche Faktoren für die Preisbildung auf den Rohstoffmärkten. Die hohe globale Konzentration und damit verbundene Marktmacht weniger Rohstoffanbieter muss bzgl. Preisbildung und gesteuerte Verknappung/Zuteilung kritisch betrachtet werden. Auch der Einfluss der Energiepreise ist spätestens seit dem Vorjahr nicht zu unterschätzen. Während dies in der Vergangenheit so gut wie keine Rolle gespielt hat, muss auch diese Kostenentwicklung eng beobachtet werden und insbesondere verfolgen wir eng die Möglichkeiten, die sich hier bieten, um zum richtigen Zeitpunkt die Preise zu fixieren und das Änderungsrisiko zu minimieren.

Forderungsausfallrisiko:

Da unser Kerngeschäft in Europa, insbesondere innerhalb der EU liegt, ist keine große Abhängigkeit und Unsicherheit von einzelnen Ländern oder Kunden gegeben. Damit stellen politische Veränderungen oder ein möglicher Ausfall von einzelnen Kunden keine ernsthafte Gefahr für das Unternehmen dar. Die epsotech-Gruppe begegnet dem Ausfallrisiko durch Nutzung von Kreditversicherungen sowie mit einem Risikomanagement, welche Zahlungsverzögerungen der Kunden zügig aufdeckt und so schnelle Entscheidungen ermöglicht.

Währungsrisiken:

Im Regelfall sind die Unternehmen der epsotech-Gruppe in ihrem eigenen Währungsbereich aktiv und somit keinen wesentlichen Wechselkursschwankungen ausgesetzt. Die französischen Gesellschaften erzielen teilweise Umsätze in GBP und USD. Zum 31. Dezember 2022 bestanden keine offenen Währungssicherungspositionen. Im Geschäftsjahr 2023 wird dieses Vorgehen auf Basis der geplanten Fremdwährungsumsätze weiterhin kritisch überwacht.

Finanzielle Risiken:

Es besteht eine gruppenweite Vereinbarung mit einem Factoring-Unternehmen zur Forderungsabtretung fälliger Kundenforderungen zu Finanzierungszwecken der Gesellschaften. Das maximale Volumen aus der Vereinbarung beträgt seit dem Geschäftsjahr 2020 unverändert EUR 21,0 Mio. und wurde zum Bilanzstichtag allerdings nur teilweise ausgenutzt. Da es sich, aus bilanzieller Sicht, um unechtes Factoring handelt, werden sowohl die abgetretenen Forderungen als auch die Factoring-Verbindlichkeiten im Konzernabschluss ausgewiesen.

Die Gewährung von Factoring-Linien in Höhe von EUR 21,0 Mio. ist an zu erfüllende Auflagen geknüpft, die im Einzelnen in dem vereinbarten Factoring-Vertrag vorgegeben sind. Sollte gegen Auflagen, die in Form finanzieller Covenants vorgegeben sind, verstoßen werden, kann dies im schlimmsten Falle eine Aufkündigung der Factoring-Vereinbarung zur Folge haben.

Risikorangfolqe:

Die Geschäftsrisiken sind in etwa für sich gesehen gleich bedeutsam.

3. Chancenbericht

Der Hauptmarkt der epsotech-Gruppe ist unverändert Europa. In Westeuropa wird insgesamt mit einer neutralen, stabilen Nachfrage gerechnet, wobei für Spezialsegmente zusätzliche Wachstumschancen bestehen. Volumen- und Deckungsbeitragssteigerungen sind durch spezialisierte Applikationen bzw. technische Anwendung möglich und für die Gruppe im Fokus der Tätigkeiten.

Wir haben unsere Segment- und Vertriebsorganisation einerseits, aber auch unsere Aktivitäten im Bereich Forschung & Entwicklung hierfür noch weiter erweitert und verbessert und sehen für unsere Gruppe nicht nur mit Standardprodukten, sondern vor allem auch mit hochpreisigen Spezialkunststoffen Wachstumspotentiale in den Ländern Europas. Auf der K-Messe im Vorjahr wurde das neue Branding der epsotech Produkte vorgestellt, welches insbesondere für die hochmargigen Spezialprodukte, als auch für nachhaltige und hochmargige Produkte einen eigenen Markenauftritt eingeführt hat. Vertriebs- und Marketingaktivitäten fokussieren somit auf diese Produktgruppen während das Geschäft mit Standardprodukten weiterhin mitgemacht wird.

Zwar ist der Markt in Großbritannien durch den Brexit und das aktuell relativ schwache Pfund derzeit schwierig, jedoch ist epsotech mit ihrer Tochtergesellschaft in UK im dortigen Markt stark verankert. Abnehmer suchen nach Lösungen, die über die Übergangsfrist hinaus stabile Preise und Versorgung ermöglichen. Es sollte für unsere dortige Gesellschaft möglich sein, mit spezialisierten Applikationen auf diesem Markt zu bestehen, um die schwierige Wettbewerbssituation bei Standardprodukten zu kompensieren, die stark von den zukünftigen Marktbarrieren abhängig sein wird.

In Osteuropa mit Ausnahme der Ukraine (durch den aktuellen Kriegszustand) und Russlands sowie Belarus (durch eine klare Positionierung, dort kein Geschäft mehr machen zu wollen in der aktuellen, politischen Lage) wird mit einer verbesserten Nachfrage nach unseren Produkten gerechnet. Auch in Südeuropa rechnen wir mit einer kontinuierlichen und leicht steigenden Nachfrage.

Für das Jahr 2023 sind Investitionsprojekte in den Bereichen Digitalisierung, Prozess- und Qualitätsoptimierung, Markt- und Geschäftsentwicklung, sowie Innovation geplant. Existierende Anlagen werden entsprechend der Nachfragesituation und verändertem Produktportfolio angepasst. Die Spezialisierung unserer Standorte auf bestimmte Produktgruppen und dadurch auch die bessere Verteilung von Kapazitäten und Bedarfen wird auch im Jahr 2023 weiter vorangetrieben werden. Erweiterungen und Anpassungen der Produktpalette werden in Kooperation mit Kunden und Lieferanten vollzogen. Die Strategie des Universalanbieters wird beibehalten, was die Risiken gegenüber Bedarfsschwankungen einzelner Produkte reduziert. Spezialprodukte einzelner Gesellschaften werden weiterhin zur Komplementierung der Produktpalette angeboten, was die Wettbewerbsfähigkeit der epsotech-Gruppe weiterhin nachhaltig stärken wird.

Die Konjunkturlage ist in unserer Branche mit typischerweise sehr kurzen Auftragsreichweiten kaum für einen Zeitraum größer als 3-6 Monate abzuschätzen.

Gesamtaussage zur voraussichtlichen Entwicklung

Vor dem Hintergrund obiger Ausführungen zur weiterhin volatilen gesamtwirtschaftlichen und politischen Lage aufgrund anhaltender Krisen (Lieferketten/ Ukraine), sowie volkswirtschaftlicher Faktoren wie Inflation und Zinsniveau, erwarten wir weiterhin ein zurückhaltendes, aber stabiles Nachfrageverhalten mit rückläufigen Volumina im Vergleich zum Vorjahr, welches durch die weitere Konsolidierung im Kerngeschäft, sowie das noch starke erste Halbjahr 2022 begründet ist. Wir erwarten somit rückläufige Umsätze gegenüber dem Vorjahr im oberen einstelligen Prozentbereich, die allerdings primär durch geringe Preise (aufgrund wieder gesunkener, stabiler Energiekosten) bedingt sind und nur zweitrangig durch Volumina. Trotz geringerer Marktaktivität erwarten wir aufgrund einer Stabilisierung insbesondere der Energiepreise und eine dadurch mögliche Margensteigerung eine Verbesserung des EBITDA um TEUR 500 - 1.000. Durch gegenläufige Effekte in den Abschreibungen, sowie den starken Zinsanstieg, wird das Ergebnis vor Steuern (EBT) jedoch voraussichtlich stabil auf dem Niveau von 2022 verbleiben. Auf Grundlage unserer gegenwärtigen Beurteilung der Risikosituation, die sich auf exogene Rahmenbedingungen wie vor allem die gesamtwirtschaftlichen Auswirkungen des Ukraine-Krieges und der damit verbundenen Energiekrise, und zudem endogene Faktoren, wie vor allem künftige Chancen auf Basis unseres Strategieprogramms LOOP, stützt, gehen wir jedenfalls von einem nachhaltigen und ungefährdeten Fortbestand der epsotech-Gruppe aus.

Jülich, den 1. Dezember 2023

Florian Hitzer, Geschäftsführer

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022

	1.1.-31.12.2022		1.1.-31.12.2021
	TEUR	TEUR	TEUR
1. Umsatzerlöse		179.437	186.477
2. Erhöhung (+)/Verminderung (-) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		-951	2.240
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		533	557
Gesamtleistung		179.019	189.274
4. Sonstige betriebliche Erträge		5.293	8.360
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	112.857		122.427
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	9		56
		112.866	122.483
Rohergebnis		71.446	75.151
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	24.780		27.756
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung	7.801		7.331
		32.581	35.087
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		4.181	3.444
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		36.240	33.538
Betriebsergebnis		-1.556	3.082
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	148		0
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	818		745
		-670	-745
11. Ergebnis vor Steuern		-2.226	2.337
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-46	68
- davon aus latenten Steuern		83	15
13. Ergebnis nach Steuern		-2.180	2.269
14. Sonstige Steuern		324	413
15. Konzernjahresfehlbetrag (-)/-überschuss (+)		-2.504	1.856
16. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr		18.630	16.774
17. Konzernbilanzgewinn		16.126	18.630

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

AKTIVA

	31.12.2022		31.12.2021
	TEUR	TEUR	TEUR
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten	6.249		168
2. Geleistete Anzahlungen	1.324		5.702
		7.573	5.870
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	7.717		8.277
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.086		11.922
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.032		430
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.298		1.330
		22.133	21.959
		29.706	27.829
B. UMLAUFVERMÖGEN
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	10.875		13.965
2. Unfertige Erzeugnisse	707		823
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	6.133		6.945
		17.715	21.733
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19.240		25.233
2. Sonstige Vermögensgegenstände	3.710		2.950
		22.950	28.183
III. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten		8.003	13.975
		48.668	63.891
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		309	200
		78.683	91.920

PASSIVA

	31.12.2022		31.12.2021
	TEUR	TEUR	TEUR
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital		25	25
II. Kapitalrücklage		153	153
III. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung		149	224
IV. Konzernbilanzgewinn		16.126	18.630
		16.453	19.032
B. UNTERSCHIEDSBETRAG AUS DER KAPITALKONSOLIDIERUNG		0	42
C. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	4.152		4.034
2. Steuerrückstellungen	0		15
3. Sonstige Rückstellungen	5.617		10.711
		9.769	14.760
D. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	14.686		17.743
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	302		243
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	18.885		21.962
4. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	1.000		0
5. Sonstige Verbindlichkeiten	17.208		17.944
		52.081	57.892
E. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		282	179
F. PASSIVE LATENTE STEUERN		98	15
		76.683	91.920

Entwicklung des Konzerneigenkapitals zum 31. Dezember 2022

in TEUR	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	Konzernbilanzgewinn	Konzerneigenkapital
Stand 01.01.2021	25	133	64	16.774	16.996
Kapitalerhöhung		20			20
Konzernjahresüberschuss				1.856	1.856
Währungsveränderungen			160		160
Stand 31.12.2021	25	153	224	18.630	19.032
Stand 01.01.2022	25	153	224	18.630	19.032
Konzernjahresfehlbetrag				-2.504	-2.504
Währungsveränderungen			-75		-75
Stand 31.12.2022	25	153	149	16.126	16.453

Konzernkapitalflussrechnung vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022

			1.1. - 31.12.2022	1.1. - 31.12.2021
			TEUR	TEUR
1.		Periodenergebnis (Konzernjahresfehlbetrag, Vorjahr: -überschuss)	-2.504	1.856
2.	+	Abschreibungen/-Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	4.181	3.444
3.	+	Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	-1.891	4.128
4.	+	Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen (+) / Erträge (-)	-1.475	1.059
5.	-	Gewinn aus dem Abgang aus dem Konsolidierungskreis	-2.932	-7.134
6.	±	Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	6.567	-17.548
7.	+	Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-161	7.406
8.	+	Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	-512	4
9.	+	Zinsaufwendungen/Zinserträge	669	745
10.	+	Ertragsteueraufwand/-ertrag	-46	68
11.	-	Ertragsteuerzahlungen	-1.461	-170
12.	=	Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	434	-6.141
13.	-	Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-2.152	-2.317
14.	+	Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	733	16
15.	-	Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-5.317	-2.728
16.	+	Einzahlungen aus Abgängen aus dem Konsolidierungskreis	3.450	7.530
17.	=	Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-3.287	2.500
18.	+	Einzahlungen aus Kapitalerhöhung	0	20
19.	+	Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzkrediten	1.720	5.340
20.	-	Auszahlungen für die Rückführung von Finanzkrediten	-2.760	-2.434
21.	+	Einzahlungen aus Darlehensgewährung von Gesellschaftern	1.000	0
22.	-	Gezahlte Zinsen	-458	-482
23.	=	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-498	2.443
24.		Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-3.351	-1.198
25.	+	Wechselkursbedingte Änderung des Finanzmittelfonds	-196	213
26.	-	Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	436	-779
27.	+	Finanzmittelfonds am Beginn der Periode (zum Stichtagskurs des Vorjahres)	7.680	9.444
28.	=	Finanzmittelfonds am Ende der Periode	4.569	7.680

Konzernanhang

I. ALLGEMEINE ERLÄUTERUNGEN ZUM KONZERNABSCHLUSS

1. Rechtliche Grundlagen

2. Konzernstruktur und Konsolidierungskreis

3. Konzernabschlussstichtag

4. Konsolidierungsgrundsätze

5. Konzernbilanzierungs- und -bewertungsmethoden

II. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ

Anlagevermögen

Immaterielle Vermögensgegenstände

Sachanlagen

Umlaufvermögen

Eigenkapital

Stammkapital

Kapitalrücklage

Anteile anderer Gesellschafter

Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung

Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Latente Steuern

Derivative Finanzinstrumente

III. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Umsatzerlöse

Andere aktivierte Eigenleistungen

Sonstige betriebliche Erträge

Materialaufwand

Personalaufwand

Abschreibungen

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge/Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Sachverhalte von außergewöhnlicher Bedeutung

IV. SONSTIGE ANGABEN

Kapitalflussrechnung

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Konzernzugehörigkeit

Geschäftsführung

Mitarbeiter

Honorar des Abschlussprüfers

Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Nachtragsbericht

V. AUFSTELLUNG DES ANTEILSBESITZES

I. Allgemeine Erläuterungen zum Konzernabschluss

1. Rechtliche Grundlagen

Die Vitasheet Investment GmbH (im Folgenden auch: "Gesellschaft" oder "Mutterunternehmen") hat ihren Sitz in Jülich und ist dort beim Amtsgericht Düren im Handelsregister unter der Nummer HRB 7626 eingetragen. Die Vitasheet Investment GmbH ist die Muttergesellschaft des epsotech-Konzerns mit Sitz in Jülich.

2. Konzernstruktur und Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss sind neben der Vitasheet Investment GmbH als Mutterunternehmen die verbundenen Unternehmen einbezogen, bei denen Vitasheet Investment GmbH direkt oder indirekt die Mehrheit der Stimmrechte zusteht bzw. bei denen in einer anderen Weise ein Beherrschungsverhältnis besteht.

Die in den Konzernabschluss der Vitasheet Investment GmbH einbezogenen Unternehmen sind gesondert in der "Aufstellung des Anteilsbesitzes" im Anhang dargestellt.

Im Geschäftsjahr 2022 wurde die 100 % Beteiligung an der epsotech Denmark A/S, Dänemark veräußert und zum 30. Juni 2022 entkonsolidiert. Weitere Veränderungen im Konsolidierungskreis haben sich nicht ergeben.

Aus der Veränderung des Konsolidierungskreises haben sich hinsichtlich der Vermögens- und Finanzlage folgende wesentlichen Auswirkungen auf die Bilanz ergeben - die Pro-Forma-Angaben unterstellen eine fiktive Entkonsolidierung bereits zum 31.12.2021:

in TEUR	31.12.2021 Pro-Forma
Vorräte	19.334
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	23.950
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	19.744
Sonstige Verbindlichkeiten	10.819

Die epsotech Denmark A/S trug im Geschäftsjahr 2021 mit TEUR -2.204 zum Konzernjahresüberschuss bei. Bis zum Zeitpunkt der Entkonsolidierung im Geschäftsjahr 2022 erwirtschaftete die Gesellschaft einen Gewinn in Höhe von TEUR 93.

3. Konzernabschlussstichtag

Der Konzernabschluss wird zum Stichtag der Muttergesellschaft Vitasheet Investment GmbH (31. Dezember 2022) aufgestellt. Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss der Vitasheet Investment GmbH einbezogenen Gesellschaften werden ebenfalls auf diesen Stichtag aufgestellt.

4. Konsolidierungsgrundsätze

Rechnungslegungsgrundsätze

Die Erstkonsolidierung aller voll konsolidierten Unternehmen wurde auf den Stichtag 1. Januar 2014 durchgeführt. Neu gegründete Unternehmen werden ab dem Gründungsdatum in den Konzernabschluss einbezogen. Unternehmen werden dann nicht mehr in den Konzernabschluss einbezogen, wenn die epsotech Holding GmbH den beherrschenden Einfluss über das Unternehmen verloren hat.

Die Abschlüsse des Mutterunternehmens und der einbezogenen Tochterunternehmen sind nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften aufgestellt.

Der vorliegende Konzernabschluss wurde gemäß §§ 290 ff. HGB aufgestellt.

Die Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten sowie Aufwendungen und Erträge der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden vollständig in den Konzernabschluss aufgenommen.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Darstellung im Konzernabschluss erfolgt, sofern nicht anders angegeben, grundsätzlich in Tausend Euro (TEUR).

Konsolidierungsmethoden

Die erstmalige Kapitalkonsolidierung wurde unter Anwendung der Neubewertungsmethode gemäß § 301 Abs. 1 Satz 2 HGB in der Weise vorgenommen, dass die Gegenleistung für einen Unternehmenserwerb (Anschaffungskosten) mit den erworbenen identifizierten Vermögensgegenständen, übernommenen Schulden, und Rechnungsabgrenzungsposten, jeweils bewertet mit den beizulegenden Zeitwerten zum Erstkonsolidierungszeitpunkt, verrechnet wird.

Aktive Aufrechnungsdifferenzen werden, soweit diese nicht einzeln zuordenbar sind, in der Konzernbilanz als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert und planmäßig linear über deren geschätzte Nutzungsdauer abgeschrieben. Die Nutzungsdauern werden individuell bei Erwerb der Gesellschaften festgelegt.

Passive Unterschiedsbeträge werden, soweit sie nicht den Anteil der durch erworbene nichtmonetäre Vermögenswerte erfolgten Neubewertung betreffen, welche entsprechend deren durchschnittlichen Restnutzungsdauer aufgelöst werden, wie folgt erfolgswirksam aufgelöst: Die Auflösung des passiven Unterschiedsbetrags erfolgt in den folgenden Geschäftsjahren in dem Ausmaß, in dem er auf erwarteten künftigen Aufwendungen oder Verlusten im Zusammenhang mit dem erworbenen Unternehmen beruht, bei Anfall dieser Aufwendungen oder Verluste. Im Falle des Erwerbs von Unternehmen, die eine Restrukturierung durchlaufen, erfolgt die Auflösung der nicht direkt zuordenbaren Aufwendungen oder Verluste über den geplanten Restrukturierungszeitraum - in der Regel ein Zeitraum von fünf Jahren.

Ein passiver Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung wird gesondert zwischen dem Eigenkapital und den Rückstellungen ausgewiesen. Die Auflösungsbeträge werden als sonstige betriebliche Erträge in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die funktionale Währung der Vitasheet Investment GmbH als Konzernmutter ist Euro (EUR).

Die Jahresabschlüsse der ausländischen Tochterunternehmen werden zum Konzernabschlussstichtag entsprechend § 308a HGB in EUR umgerechnet. Dabei werden

•	das Eigenkapital zum historischen Kurs,
•	alle anderen Aktiva und Passiva zum Abschlussstichtag mit dem jeweiligen Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag,
•	Aufwendungen und Erträge mit dem Jahresdurchschnittskurs

umgerechnet.

Die Umrechnungsdifferenzen aus der Umrechnung des Jahresergebnisses laut Gewinn- und Verlustrechnung zum Jahresdurchschnittskurs und dem Jahresergebnis laut Bilanz mit dem Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag wurden ebenso wie die Umrechnungsdifferenzen aus der Umrechnung des Eigenkapitals zum historischen Kurs erfolgsneutral in den Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" eingestellt. Der Posten beträgt zum 31. Dezember 2022 TEUR 149 (Vorjahr: TEUR 224).

Währungskursbedingte Differenzen aus der Schuldenkonsolidierung wurden erfolgswirksam im Konzernergebnis erfasst, sofern sie sich nicht auf vertraglich geregelte konzerninterne Darlehensvereinbarungen beziehen. Lassen sich die Effekte aus der Fremdwährungsumrechnung genau solchen Darlehensbeziehungen zurechnen, wurde die Differenz erfolgsneutral in den Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" eingestellt.

Die für die Währungsumrechnung zu Grunde gelegten Wechselkurse wesentlicher Währungen sind in der folgenden Tabelle dargestellt (Gegenwert der jeweiligen Fremdwährung für EUR 1,00):

	Währung	Stichtagskurs		Durchschnittskurs
		31.12.2022	31.12.2021	1.1.-31.12.2022	1.1.-31.12.2021
Schottland (Großbritannien)	GBP	0,885	0,840	0,850	0,860
Dänemark	DKK	N/A	7,436	7,437	7,437

In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sind sowohl die Umsatzerlöse als auch die anderen Erträge aus dem Liefer- und Leistungsverkehr oder aus dem Finanzverkehr zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen mit den auf sie entfallenden Aufwendungen verrechnet worden.

Konzerninterne Forderungen, Verbindlichkeiten, und Rückstellungen wurden im Rahmen der Schuldenkonsolidierung eliminiert.

5. Konzernbilanzierungs- und -bewertungsmethoden

Grundlegende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Gliederung von Konzernbilanz und Konzerngewinn- und -verlustrechnung erfolgt gemäß §§ 266, 275 Abs. 2 HGB i.V.m. § 298 HGB.

Für die Aufstellung des Konzernabschlusses waren die folgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Die Bewertung erfolgte unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit ("going concern") gemäß § 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB.

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bewertet und grundsätzlich über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von überwiegend drei bis fünf Jahren planmäßig linear abgeschrieben, soweit sich nicht ein wirtschaftsgutspezifischer kürzerer oder längerer Zeitraum ergibt. Bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung erfolgen außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert und gegebenenfalls eine Anpassung der Restnutzungsdauer.

Der Wertansatz der Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich planmäßiger und gegebenenfalls außerplanmäßiger Abschreibungen.

Das Sachanlagevermögen wird linear pro rata temporis abgeschrieben.

Die Nutzungsdauer für Gebäude beträgt zwischen zehn und 50 Jahre. Technische Anlagen und Maschinen werden über fünf bis 15 Jahre, Betriebs- und Geschäftsausstattungen sowie andere Anlagen werden über eine Nutzungsdauer von zwei bis zehn Jahren abgeschrieben.

Anschaffungs- oder Herstellungskosten von abnutzbaren beweglichen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind, werden im Jahr der Anschaffung, Herstellung oder Einlage in voller Höhe als Aufwendungen erfasst, wenn die Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um einen darin enthaltenen Vorsteuerbetrag, für den einzelnen Vermögensgegenstand EUR 800 nicht übersteigen (geringwertige Wirtschaftsgüter). Aus Wesentlichkeitsgründen erfolgt die Anwendung dieser Regelung nicht bei ausländischen Konzerngesellschaften.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Waren sind unter Beachtung des Niederstwertprinzips zu Anschaffungskosten bzw. zu den niedrigeren beizulegenden Werten bewertet.

Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten bewertet, wobei angemessene Teile von fertigungsbedingten Gemeinkosten berücksichtigt werden. Altbestände und Materialien mit geringer Verwertbarkeit wurden mit den voraussichtlichen Verkaufserlösen abzüglich noch anfallender Kosten angesetzt, soweit dieser Wertansatz die Herstellungskosten nicht übersteigt.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden grundsätzlich mit dem Nennbetrag oder gegebenenfalls mit dem Barwert angesetzt. Für erwartete Inanspruchnahme von Kundenskonti wurde ein entsprechender Abschlag auf den Forderungsbestand vorgenommen.

Dem allgemeinen Zins- und Kreditrisiko für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird durch die Bildung von Pauschalwertberichtigungen Rechnung getragen. Darüber hinaus werden erkennbare Risiken durch Einzelwertberichtigungen berücksichtigt.

Einige Unternehmen der Vitasheet Investment GmbH nehmen an den Factoring-Programmen der Gruppe teil. Forderungen von Kunden, die über einen vollständigen Kreditversicherungsschutz gesichert sind, werden veräußert. Die rechtliche und wirtschaftliche Zuordnung der verkauften Forderungen verbleibt allerdings im Konzern und die Forderungen werden somit weiter im Konzern bilanziert. Der von der Factoring Gesellschaft zur Verfügung gestellte Finanzierungsbetrag wird unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Die liquiden Mittel sind mit den Nennwerten angesetzt. Bestände in Fremdwährung werden zum Bilanzstichtag mit dem Devisenkassamittelkurs umgerechnet.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Aktivseite Ausgaben vor dem Stichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die Aktivierung latenter Steuern aus zeitlichen Differenzen zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten sowie auf steuerliche Verlustvorträge wird nur dann durchgeführt, wenn es hinreichend sicher ist, dass in zukünftigen Perioden ausreichend steuerliche Gewinne zur Verfügung stehen werden. Die Berücksichtigung bei der Ermittlung aktiver latenter Steuern auf unbeschränkt vortragsfähige Verlustvorträge erfolgt jedoch ungeachtet des Realisationszeitpunkts, soweit passive latente Steuern aus zeitlichen Differenzen vorliegen bis zu deren Höhe.

Die Rückstellungen für Pensionen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen wurden pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank im Monat Dezember 2022 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Dieser Zinssatz beträgt 1,78 % (Vorjahr: 1,87 %). Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 3,0 % und Rentensteigerungen von jährlich 2,0 % zugrunde gelegt, sowie alters- und geschlechtsabhängige Fluktuationswahrscheinlichkeiten verwendet.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten und sind jeweils in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig erscheint. Wesentliche Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden gemäß § 253 Abs. 2 HGB mit dem laufzeitadäquaten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre, der von der Deutschen Bundesbank ermittelt und bekannt gegeben wird, abgezinst.

Im Zusammenhang mit der Begrenzung von Risiken aus der Geschäftstätigkeit der Konzernunternehmen kommen im geringen Umfang derivative Finanzinstrumente zum Einsatz. Hier handelt es sich lediglich um Devisentermingeschäfte. Negative Marktwerte von derivativen Finanzinstrumenten werden zum Bilanzstichtag aufwandswirksam passiviert.

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. Positionen in Fremdwährungen mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden unter Zugrundelegung des Devisenkassamittelkurses zum Bilanzstichtag umgerechnet.

Passive latente Steuern werden für voraussichtliche zukünftige Steuerbelastungen gebildet, die auf bestehenden Unterschieden zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertsätzen von Vermögensgegenständen, Schulden, und Rechnungsabgrenzungsposten beruhen. Aktive und passive latente Steuern werden verrechnet.

Grundlagen der Fremdwährungsumrechnung

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten werden mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls bewertet. Kurzfristige Forderungen und Verbindlichkeiten sowie liquide Mittel in Fremdwährung werden zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet.

Kapitalflussrechnung

Der Finanzmittelfonds entspricht der Bilanzposition "Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten" abzüglich jederzeit fälliger kurzfristiger Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten aus der Inanspruchnahme von Kontokorrentkrediten.

II. ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ

Anlagevermögen

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die immateriellen Vermögensgegenstände bestehen aus gekauften Softwarelizenzen und ähnlichen Rechten sowie aus geleisteten Anzahlungen für die Implementierungen eines konzernweiten ERP-Systems.

Für gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte beträgt die Nutzungsdauer drei bis fünf Jahre. Für die Ermittlung der Nutzungsdauern wird die voraussichtliche tatsächliche Nutzung zu Grunde gelegt. Die immateriellen Vermögensgegenstände werden linear abgeschrieben. Eine außerplanmäßige Abschreibung wurde im Geschäftsjahr nicht erfasst.

Sachanlagen

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden linear abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung vorgenommen, um diese mit dem niedrigeren Wert anzusetzen, der ihnen am Abschlussstichtag beizulegen ist. Im Geschäftsjahr 2022 wurden keine außerplanmäßigen Abschreibungen auf Sachanlagen vorgenommen. Im Vorjahr wurden ebenfalls keine außerplanmäßigen Abschreibungen auf Sachanlagen vorgenommen.

Die Entwicklung des Anlagevermögens nach den einzelnen Bilanzpositionen ist im Anlagenspiegel des Konzernanhangs dargestellt.

Entwicklung des Anlagevermögens vom 1.1.2022 bis zum 31.12.2022

	Anschaffungs- / Herstellungskosten
in TEUR	Stand 1.1. 2022	Zugang	Abgang	Abgang Konsolidierungskreis
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten	2.792	2.152	0	0
2. Geleistete Anzahlungen	5.702	0	0	0
Summe Immaterielle Vermögensgegenstände	8.494	2.152	0	0
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	34.053	556	0	6.095
2. Technische Anlagen und Maschinen	113.722	1.890	801	12.287
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.714	812	14	434
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.330	2.059	0	0
Summe Sachanlagen	152.819	5.317	815	18.816
Summe Anlagevermögen	161.313	7.469	815	18.816

	Anschaffungs- / Herstellungskosten
in TEUR	Umgliederungen	Währungsumrechnung	Stand 31.12. 2022
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten	4.758	1	9.703
2. Geleistete Anzahlungen	-4.378	0	1.324
Summe Immaterielle Vermögensgegenstände	380	0	11.027
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0	15	28.529
2. Technische Anlagen und Maschinen	1.452	-48	103.928
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	202	0	4.280
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	-2.065	-26	1.298
Summe Sachanlagen	-411	-59	138.035
Summe Anlagevermögen	-31	-59	149.062

	Kumulierte Abschreibungen
in TEUR	Stand 1.1. 2022	Zugang	Abgang	Abgang Konsolidierungskreis
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten	2.624	837	7	0
2. Geleistete Anzahlungen	0	0	0	0
Summe Immaterielle Vermögensgegenstände	2.624	837	7	0
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	25.776	780	0	5.760
2. Technische Anlagen und Maschinen	101.800	2.231	592	11.635
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.284	333	0	370
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0	0
Summe Sachanlagen	130.860	3.344	592	17.765
Summe Anlagevermögen	133.484	4.181	599	17.765

	Kumulierte Abschreibungen
in TEUR	Umgliederungen	Währungsumrechnung	Stand 31.12. 2022
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten	0	0	3.454
2. Geleistete Anzahlungen	0	0	0
Summe Immaterielle Vermögensgegenstände	0	0	3.454
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	0	16	20.813
2. Technische Anlagen und Maschinen	0	38	91.842
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	0	0	3.246
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0
Summe Sachanlagen	0	54	115.901
Summe Anlagevermögen	0	54	119.355

	Buchwert
in TEUR	31.12. 2022	31.12. 2021
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie Lizenzen an solchen Rechten	6.249	168
2. Geleistete Anzahlungen	1.324	5.702
Summe Immaterielle Vermögensgegenstände	7.573	5.870
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	7.717	8.277
2. Technische Anlagen und Maschinen	12.086	11.922
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.033	430
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.298	1.330
Summe Sachanlagen	22.134	21.959
Summe Anlagevermögen	29.707	27.829

Umlaufvermögen

in TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	10.875	13.965
Unfertige Erzeugnisse	707	823
Fertige Erzeugnisse und Waren	6.133	6.945
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	19.240	25.233
Sonstige Vermögensgegenstände	3.710	2.950
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	8.003	13.975
	48.668	63.891

In der Position der sonstigen Vermögensgegenstände sind Forderungen aus Steuern in Höhe von TEUR 1.749 (Vorjahr: TEUR 1.379) enthalten.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind in Höhe von TEUR 36 (Vorjahr: TEUR 0) nach über einem Jahr fällig. Innerhalb der sonstigen Vermögensgegenstände sind TEUR 55 (Vorjahr: TEUR 251) mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr.

Eigenkapital

Das Eigenkapital des Konzerns verringerte sich im Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 von TEUR 19.032 auf TEUR 16.453 und besteht aus den folgenden Posten:

in TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Gezeichnetes Kapital	25	25
Kapitalrücklage	153	153
Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	149	224
Konzernbilanzgewinn /-verlust (Vorjahr)	16.126	18.630
	16.453	19.032

Stammkapital

Das Stammkapital in Höhe von EUR 25.000,00 ist voll erbracht und blieb im Berichtszeitraum unverändert.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beträgt wie im Vorjahr TEUR 153.

Anteile anderer Gesellschafter

Anteile anderer Gesellschafter bestehen nicht. Alle in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen befinden sich zu 100 % im Konzernbesitz.

Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung

Der zum Stichtag ausgewiesene passive Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung wird entsprechend den Erläuterungen im Abschnitt zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgelöst.

Der Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung entwickelte sich wie folgt:

Entwicklung des passiven Unterschiedsbetrags	TEUR
Stand 31.12.2021	42
davon Bruttobetrag	26.890
davon bislang verrechnet	26.848
Auflösung	-42
Stand 31.12.2022	0
davon Bruttobetrag	26.890
davon bislang verrechnet	26.890

Der Unterschiedsbetrag resultiert in voller Höhe aus Aufwertungen des Anlagevermögens im Rahmen von Erstkonsolidierungen. Der passive Unterschiedsbetrag wurde planmäßig über die Restnutzungsdauer der im Rahmen der Erstkonsolidierung angesetzten Sachanlagen vereinnahmt. Im laufenden Geschäftsjahr wurde der Unterschiedsbetrag planmäßig um TEUR 42 (Vorjahr: TEUR 255) abgeschrieben und ist somit vollständig amortisiert.

Rückstellungen

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen belaufen sich zum Berichtsstichtag auf TEUR 4.152 (Vorjahr: TEUR 4.034) und betreffen inländische und ausländische Verpflichtungen der epsotech-Gruppe.

Der Zinssatz, der sich auf Basis der entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssätze aus den vergangenen zehn Jahren ergibt, betrug 1,78 %; der sich aus den vergangenen sieben Jahren ergebende Zinssatz belief sich auf 1,44 %; der Unterschiedsbetrag beträgt insgesamt TEUR 107 und unterliegt der Ausschüttungssperre des § 253 Abs. 6 HGB.

Weitere Details zu Berechnungsverfahren, Lohn- Gehaltssteigerungen sowie angewendeten Sterbetafeln finden sich in Abschnitt 5. Konzernbilanzierungs- und -bewertungsmethoden.

Steuerrückstellungen bestehen in Höhe von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 15).

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für den Personalbereich mit TEUR 3.497 (Vorjahr: TEUR 4.144), Verpflichtungen aus Rabattansprüchen von Kunden mit TEUR 257 (Vorjahr: TEUR 1.123) und Rechts- und Beratungskosten mit TEUR 344 (Vorjahr: TEUR 187). Die Geschäftsführung der Vitasheet Investment GmbH hatte die Geschäftsführung der epsotech Holding GmbH im Geschäftsjahr 2021 angewiesen, die dänische Konzerngesellschaft epsotech Denmark A/S im Geschäftsjahr 2022 zu schließen oder zu verkaufen. Für die im Vorfeld einer Schließung oder eines Verkaufes anfallenden geschätzten Kosten wurde eine Rückstellung in Höhe von TEUR 1.275 zum 31. Dezember 2021 angesetzt, die im Geschäftsjahr 2022 vollständig in Anspruch genommen wurde.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten der epsotech-Gruppe setzen sich zum 31. Dezember 2022 wie folgt zusammen:

in TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	14.686	17.743
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	302	243
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	18.885	21.962
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	1.000	0
Sonstige Verbindlichkeiten	17.208	17.944
	52.081	57.892

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind zum Stichtag 31. Dezember 2022 durch Grundschulden in Höhe von TEUR 5.900 (Vorjahr: TEUR 5.900) und Sicherungsübereignungen in Höhe von TEUR 374 (Vorjahr: TEUR 397) besichert. Eine innerhalb der sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesene Mietkaufverbindlichkeit ist mit einer Sicherungsübereignung in Höhe von TEUR 1.940 (Vorjahr: TEUR 1.561) besichert. Außerdem sind die sonstigen Verbindlichkeiten aus Factoring in Höhe von TEUR 10.268 (Vorjahr: TEUR 9.782) über die abgetretenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen besichert.

Abgesehen von branchenüblichen Sicherungsübereignungen und Eigentumsvorbehalten sind die ausgewiesenen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen nicht weiter besichert.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Steuerverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 523 (Vorjahr: TEUR 939) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von TEUR 765 (Vorjahr: TEUR 683).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betreffen eine Darlehensverbindlichkeit und sind bei den Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen näher erläutert.

Auf Grundlage der Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten ergeben sich die folgenden Fälligkeiten:

31.12.2022, in TEUR	< 1 Jahr	1-5 Jahre	> 5 Jahre	Gesamt
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	5.245	9.441	0	14.686
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	278	0	24	302
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	18.856	29	0	18.885
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	1.000	0	0	1.000
Sonstige Verbindlichkeiten	13.215	3.993	0	17.208
	38.594	13.463	24	52.081

31.12.2021, in TEUR	< 1 Jahr	1-5 Jahre	> 5 Jahre	Gesamt
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	6.258	11.121	363	17.743
Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	214	29	0	243
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	21.908	54	0	21.962
Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	0	0	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten	12.536	5.408	0	17.944
	40.916	16.612	363	57.892

Latente Steuern

Die latenten Steuern resultieren zum 31. Dezember 2022 aus den folgenden Sachverhalten:

in TEUR	31.12.2022	31.12.2021
Latente Steueransprüche
- Sonstige Rückstellungen	8	101
- Pensionsrückstellungen	323	310
- Sonstige Verbindlichkeiten	0	3
- Steuerliche Verlustvorträge	245	361
- Anlagevermögen	15	16
Summe latenter Steueransprüche	591	791
Saldierung latenter Steueransprüche	-591	-791
Latente Steueransprüche Konzernbilanz	0	0

Latente Steuerschulden
- Anlagevermögen	605	733
- Pensionsrückstellungen	45	45
- Sonstige Verbindlichkeiten	39	28
Summe latenter Steuerschulden	689	806
Saldierung latenter Steuerschulden	-591	-791
Latente Steuerschulden Konzernbilanz	98	15

Der Berechnung wurde für inländische Steuern ein Steuersatz von 32 % (Vorjahr: 32 %) zugrunde gelegt. Für ausländische Steuern kamen Steuersätze zwischen 22 % und 28 % (Vorjahr: 19 % bis 28 %) zur Anwendung.

Die zum Bilanzstichtag ungenutzten steuerlichen Verlustvorträge betragen EUR 44,7 Mio. (Vorjahr: EUR 49,5 Mio.). Diese sind grundsätzlich zeitlich unbeschränkt vortragsfähig. Hiervon wurde auf steuerliche Verlustvorträge von EUR 0,9 Mio. (Vorjahr: EUR 1,5 Mio.) ein latenter Steueranspruch in der Bilanz angesetzt.

Derivative Finanzinstrumente

Als derivative Finanzinstrumente wurden im Geschäftsjahr Devisentermingeschäfte zur Steuerung des Währungsrisikos - im Zusammenhang mit dem Liefer- und Leistungsverkehr mit ausländischen Kunden und Lieferanten der epsotech-Gruppe - eingesetzt. Die Kontrakte werden extern über Geschäftsbanken abgewickelt. Zum Bilanzstichtag bestanden wie im Vorjahr keine offenen derivativen Finanzpositionen aus Devisentermingeschäften.

Zur Absicherung eines Bankdarlehens mit variablem Zins wurde in gleicher Höhe ein Zinssatzswapgeschäft zu kongruenten Werten und Laufzeiten abgeschlossen. Das Zinssicherungsgeschäft hat zum 31.12.2022 eine Restlaufzeit von 5,5 Jahren über nominell TEUR 1.623. Für das Sicherungs- und Grundgeschäft wurde eine Bewertungseinheit mit dem entsprechend variabel verzinsten Darlehen gebildet. Die Bewertung erfolgt nach der "Einfrierungsmethode", bei der die sich ausgleichenden Wertänderungen aus dem abgesicherten Risiko nicht bilanziert werden. Der Marktwert beträgt zum 31. Dezember 2022 TEUR 103.

III. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse nach geografisch bestimmten Märkten gliedern sich wie folgt:

in TEUR	2022	2021
EU (ohne Deutschland)	133.106	145.457
Deutschland	33.622	34.727
Sonstige	12.709	6.293
	179.437	186.477

Die Umsatzerlöse werden in voller Höhe durch die Produktion und den Verkauf von extrudierten Kunststoffplatten erzielt.

Andere aktivierte Eigenleistungen

Die anderen aktivierten Eigenleistungen des Geschäftsjahres umfassen die Leistungen der Mitarbeiter der epsotech-Gruppe im Rahmen des SAP-Implementierungsprojektes.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:

in TEUR	2022	2021
Erträge aus dem Abgang vom Konsolidierungskreis	2.932	7.134
Gewinne aus Anlagenabgang	512	19
Erträge aus der Auflösung passiver Unterschiedsbetrag Kapitalkonsolidierung	42	255
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	658	393
Erträge aus Währungsumrechnungen	61	87
Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen	11	23
Sonstige	1.077	449
	5.293	8.360

Der Ertrag aus dem Abgang vom Konsolidierungskreis resultiert im Vorjahr aus dem Verkauf der französischen Tochtergesellschaft Carolex SAS und im aktuellen Geschäftsjahr aus dem Verkauf der dänischen Tochtergesellschaft epsotech Denmark A/S.

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von TEUR 658 (Vorjahr: TEUR 393).

Materialaufwand

Der Materialaufwand der epsotech-Gruppe belief sich im Geschäftsjahr auf TEUR 112.866 (Vorjahr: TEUR 122.483).

Personalaufwand

Im Geschäftsjahr 2022 setzt sich der Personalaufwand wie folgt zusammen:

in TEUR	2022	2021
Löhne und Gehälter	24.780	27.756
Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	7.801	7.331
	32.581	35.087

Die Aufwendungen für Altersversorgung beliefen sich im Berichtsjahr auf TEUR 1.334 (Vorjahr: TEUR 870).

Abschreibungen

Die Abschreibungen können dem Konzernanlagespiegel entnommen werden. In beiden dargestellten Geschäftsjahren wurden keine außerplanmäßigen Wertminderungen vorgenommen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

in TEUR	2022	2021
Strom, Gas, Wasser, Brennstoffe	12.277	8.141
Ausgangsfracht- und Verpackungskosten	8.139	6.608
Reparaturen und Instandhaltungen	2.849	3.508
Sonstige Kosten für Mitarbeiter	2.779	3.558
Rechts- und Beratungskosten	2.008	1.730
Miete und Leasing	1.748	1.829
Betriebskosten	912	664
Versicherungen	490	721
Werbe- und Messekosten	390	413
Nebenkosten des Geldverkehrs	244	239
Management-Gebühr Mutterkonzern	227	465
Sonstige	4.177	5.662
	36.240	33.538

Die Aufwendungen aus Währungsumrechnungen betrugen im Geschäftsjahr 2022 TEUR 140 (Vorjahr: TEUR 44).

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge/Zinsen und ähnliche Aufwendungen

in TEUR	2022	2021
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	148	0
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	818	745
	-670	-745

Die Zinsaufwendungen resultierten im Wesentlichen aus Zinsen für Factoring von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen der epsotech-Gruppe und Verzinsung der langfristigen Bankdarlehen. Des Weiteren wird der Zinseffekt aus der Bewertung von Pensionsrückstellungen im Zinsaufwand ausgewiesen, welcher sich für 2022 auf TEUR 100 (Vorjahr: TEUR 215) beläuft.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Steuern vom Einkommen und Ertrag lassen sich wie folgt untergliedern:

in TEUR	2022	2021
Laufender Steuerertrag (-) / Steueraufwendungen (+)	-129	53
Latente Steueraufwendungen	83	15
Steuerertrag (-) / Steueraufwand der Periode (+)	-46	68

Sachverhalte von außergewöhnlicher Bedeutung

Im Geschäftsjahr 2022 wurde die 100 % Beteiligung an der epsotech Denmark A/S, Dänemark veräußert und die Gesellschaft wurde zum 30. Juni 2022 entkonsolidiert. Aus dem Abgang der Gesellschaft wurde ein Entkonsolidierungserfolg in Höhe von TEUR 2.932 erfasst, welcher innerhalb der sonstigen betrieblichen Erträge erfasst wurde.

Im Vorjahr wurde die 100 % Beteiligung an der Carolex SAS; Longue-Jumelles/Frankreich veräußert und die Gesellschaft wurde zum 31. Oktober 2021 entkonsolidiert. Aus dem Abgang der Gesellschaft wurde ein Entkonsolidierungserfolg in Höhe von TEUR 7.134 erfasst, welcher innerhalb der sonstigen betrieblichen Erträge erfasst wurde.

IV. SONSTIGE ANGABEN

Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung für den Konzern wird nach den Vorgaben des DRS 21 erstellt.

Der Cashflow der epsotech-Gruppe stellt sich wie folgt dar:

in TEUR	2022	2021
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	434	-6.141
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-3.287	2.500
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-498	2.443
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	-3.351	-1.198

Der Finanzmittelfonds beträgt zum 31. Dezember 2022 TEUR 4.569 (Vorjahr: TEUR 7.680) und lässt sich zur Position "Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten" wie folgt überleiten:

in TEUR	2022	2021
Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten	8.003	13.975
Jederzeit fällige kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	-3.434	-6.295
Finanzmittelfonds	4.569	7.680

Die sonstigen zahlungsunwirksamen Aufwendungen/Erträge enthalten im Wesentlichen die Auflösung des passivischen Unterschiedsbetrags sowie Zuführungen und Auflösungen von Rückstellungen. Davon abgesehen gab es keine wesentlichen zahlungsunwirksamen Investitions- und Finanzierungsvorgänge sowie Geschäftsvorfälle. Beim Finanzmittelfonds gibt es keine Verfügungsbeschränkungen.

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Für den Konzern bestehen zum Stichtag sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von insgesamt TEUR 5.985 (Vorjahr: TEUR 3.979). Die Verpflichtungen resultieren aus langfristigen Leasing- und Mietverträgen, Wartungs- und Dienstleistungsverträgen und Bestellobligo. Die Miet- und Leasingverträge tragen zur Verringerung der Kapitalbindung bei und belassen das Investitionsrisiko beim Vermieter bzw. Leasinggeber. Nachteile aus diesen Verträgen resultieren aus ggf. höheren Gesamtkosten, da die Leasingraten insgesamt die Kosten eines fremdfinanzierten Kaufes des Leasing-Gutes übersteigen.

Des Weiteren bestanden keine vermerkpflichtigen Haftungsverhältnisse oder weitere sonstige finanzielle Verpflichtungen von Bedeutung.

Konzernzugehörigkeit

Alleingesellschafter der Vitasheet Investment GmbH ist die Lenbach Equity Opportunities I. SCSp, Luxembourg. Die Vitasheet Investment GmbH erstellt einen Konzernabschluss für den kleinsten Kreis. Der Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger bekanntgemacht.

Oberstes Mutterunternehmen ist die Lenbach Equity Opportunities I. SCSp, Luxembourg, die einen Konzernabschluss für den größten Kreis erstellt.

Geschäftsführung

Mitglieder der Geschäftsführung waren im Berichtszeitraum:

•	Herr Florian Hitzer, Diplom-Kaufmann, München.

Die Bezüge der Geschäftsführung werden in Folge der Anwendung der Befreiungsvorschrift des § 286 Abs. 4 HGB nicht offengelegt.

Mitarbeiter

Der Konzern beschäftigte im Geschäftsjahr 2022 durchschnittlich 528 (Vorjahr: 601) Mitarbeiter.

Die Personalstruktur des Konzerns stellt sich im abgelaufenen Geschäftsjahr wie folgt dar:

	2022	2021
Angestellte	95	120
Gewerbliche Angestellte	433	481
	528	601

Honorar des Abschlussprüfers

Das Honorar für Abschlussprüferleistungen für das Geschäftsjahr 2022 beträgt TEUR 111. Für sonstige Leistungen wurden Honorare in Höhe von TEUR 35 durch den Deloitte GmbH berechnet.

Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Die DUBAG Investment Advisory GmbH ist seit August 2017 für die Übernahme und Erfüllung von Management-Dienstleistungen zuständig (vormals DUBAG Deutsche Unternehmensbeteiligungen GmbH). Im Geschäftsjahr sind für Management-Dienstleistungen insgesamt TEUR 227 (Vorjahr: TEUR 465) von den Unternehmen der epsotech-Gruppe gezahlt worden. Aus diesen erhaltenen Dienstleistungen bestehen zum Bilanzstichtag keine offenen Salden.

Zum Bilanzstichtag besteht eine Darlehensverbindlichkeit gegenüber der Muttergesellschaft LENBACH EQUITY OPPORTUNITIES I. SCSP in Höhe von TEUR 1.000 (Vorjahr: TEUR 0). Die Verbindlichkeit ist marktüblich verzinst, hat eine unbestimmte Laufzeit und kann zum Ende eines Quartals mit einer Kündigungsfrist von sechs Monaten von beiden Parteien gekündigt werden.

Nachtragsbericht

Seit dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die Auswirkungen auf die Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage des Konzerns gehabt hätten.

Jülich, den 1. Dezember 2023

Florian Hitzer, Geschäftsführer

V. Aufstellung des Anteilsbesitzes

Vollkonsolidierte Unternehmen	Währung	Anteil am Kapital in % (indirekt oder direkt)	Eigenkapital In Tausend	Jahresergebnis in Tausend
Konzern-Muttergesellschaft
Vitasheet Investment GmbH, Jülich	EUR		82	0
Tochterunternehmen
epsotech Holding GmbH, Jülich	EUR	100	16.291	1.967
epsotech France SAS; St. G. de Reneins/Frankreich	EUR	100	7.563	-208
Axipack SAS; Ruitz/Frankreich	EUR	100	2.716	1.486
epsotech UK Ltd.; Newbridge/Schottland	GBP	100	2.772	221
epsotech Germany GmbH; Jülich	EUR	100	3.827	-4.538
epsotech Austria Ges.m.b.H.; Gaspoltshofen/Österreich	EUR	100	1.240	-53
epsotech Italy s.r.L; Cuggiono/Italien	EUR	100	4.580	-1.134
epsotech Color GmbH; Jülich	EUR	100	867	1.394

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Vitasheet Investment GmbH, Jülich

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Vitasheet Investment GmbH, Jülich, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzern-Eigenkapitalspiegel und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Vitasheet Investment GmbH, Jülich, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

München, den 6. Dezember 2023

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Robert Aumann, Wirtschaftsprüfer

Simone Hüper, Wirtschaftsprüferin