PH Vermögensverwaltung GmbH

Schönefeld

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Inhaltsverzeichnis

Konzernlagebericht 2023

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

Konzernkapitalflussrechnung 2023

Entwicklung des Konzerneigenkapitals 2023

Konzernanhang

Konzernlagebericht 2023

1. Konzern und Geschäftstätigkeit

In den Konzernabschluss der PH Vermögensverwaltung GmbH (im Folgenden auch "PH VV") sind zum Bilanzstichtag 31.12.2023 insgesamt 106 Gesellschaften (i.Vj. 103 Gesellschaften) durch Vollkonsolidierung und sechs assoziierte Unternehmen (i.Vj. 5 Unternehmen) einbezogen.

Die Geschäftstätigkeit des Konzerns besteht vor allem aus der Produktion und dem Vertrieb von Spezialfahrzeugen, dem Verkauf und der Wartung von Software und Hardware, der Produktion und dem Vertrieb von Kunststoffen, der Verwaltung von eigenen Immobilien, der Vermögensverwaltung sowie der Erbringung von Dienstleistungen für verbundene und nahestehende Unternehmen.

Die einbezogenen Unternehmen sitzen hauptsächlich in Schönefeld, Ulm, Laupheim und Dresden. Weitere Standorte bestehen in Bamberg, Eltville, Freiburg, Magdeburg sowie Neukieritzsch.

Aus Konzernsicht wesentliche Geschäftsprozesse stellen die Beschaffung von Teilen für den Fahrzeugbau und die Verwaltung und Entwicklung der eigenen Immobilien dar. Zudem werden Dienstleistungen im Bereich Buchhaltung, IT und weiterer zentraler Tätigkeiten erbracht. Die operativ tätigen Konzerngesellschaften agieren weitgehend selbstständig.

Aus Konzernsicht wesentliche Beschaffungsmärkte der operativen Konzernteile sind vor allem die Beschaffung von Fahrzeugteilen und Kunststoffvorprodukte sowie der Einkauf von Energie, Wärme und sonstigen Medien sowie Bauleistungen und Baustoffen. Auch ist die Anfrage von Beratungs- und Dienstleistungen allen Bereichen gemein. Hervorzuheben ist die Personalbeschaffung. Insbesondere in den personalintensiven Bereichen Software, Immobilien und Vermögensverwaltung ist eine dauerhafte Präsenz der Konzerngesellschaften als mitarbeitersuchende Arbeitgeber erforderlich.

Als regionale Zielmärkte der geschaffenen Produkte und Dienstleistungen sind vor allem der deutsche aber auch der europäische und nordamerikanische Markt von großer Bedeutung.

Unsere Kundenstruktur setzt sich zusammen aus Unternehmen und Körperschaften, die Wintersportmöglichkeiten oder Bademöglichkeiten und Sandstrände anbieten sowie die Fahrzeugindustrie, als Vermieter setzt sich unsere Mieterstruktur ausschließlich aus gewerblichen und hoheitlichen Mietern zusammen. Unsere Software wird an Abnehmer aus dem medizinischen Bereich vertrieben.

Wesentliche Einflussfaktoren für die Entwicklung der Geschäftstätigkeit stellen insbesondere die gesamtwirtschaftliche Entwicklung dar, da die Abnehmer überwiegend kostensensitiv sind und im Falle negativer konjunkturelle Entwicklungen Aufträge zurückziehen oder nicht vergeben. In einzelnen Bereichen hängt unsere Geschäftsentwicklung an politischen, klimatischen und Nachhaltigkeitsentwicklungen im Hinblick auf erdölbasierte Produkte.

Der Bereich Spezialfahrzeuge hängt insbesondere von der Möglichkeit ab, Urlaubs- und Erholungsreisen durchführen zu können.

Im Bereich medizinischer Software ist ebenfalls die politische Einflussnahme auf die Ausgaben im Gesundheitssektor zu nennen, die zu absatzseitigen Geschäftsentwicklungen führen kann, die nicht von der konjunkturellen Entwicklung abhängen.

Der Bereich Kunststoffe ist durch die Abkehr von erdöl-basierten Lösungen im Endverbrauchermarkt wesentlich betroffen. Hier ist eine Umstellung der Produktionsprozesse absehbar.

Im Bereich der Immobilienverwaltung und -entwicklung kann die wirtschaftliche Entwicklung der Mieter (fast ausschließlich gewerblich) mittelbar eine Auswirkung auf die Vermietungsquote, die erzielbaren qm-Mieten und die Kreditwürdigkeit unserer Mieter haben.

2. Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliches Umfeld

Das Jahr 2023 war nicht mehr durch die Coronavirus-Pandemie geprägt. Der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine und die umgesetzten Sanktionen belasten die Weltwirtschaft auf nicht absehbare Zeit erheblich, wenngleich sich langsam eine Anpassung der Wirtschaft einstellt. Wesentliche Folgen sind vor allem unvorhersehbare Preisschwankungen für Energie und Rohstoffe und die Störung weltweiter Wertschöpfungsketten.

Auch weiterhin ist eine gewisse Unsicherheit in den Märkten zu verzeichnen, sodass allgemein eine verringerte Neigung zu Investitionen zu beobachten ist. Im Vergleich zu den Vorjahren hat sich die Marktwahrnehmung jedoch zunehmend an die neuen Umständen angepasst.

Die Preisentwicklung verlangsamte sich in 2023 auf Jahresbasis mit 5,90% gegenüber dem Vorjahr mit 6,90%. ¹ Seit Oktober 2023 liegt die Inflationsrate in Deutschland unter 4,00% und nähert sich dem Stabilitätsziel von 2,00% von oben. Im April 2024 lag die Inflationsrate für Deutschland bereits bei nur noch 2,20%. ²

Aufgrund der hohen Inflationsraten wurde ab dem 27. Juli 2022 der Hauptrefinanzierungssatz der EZB erstmals seit dem 16. März 2016 auf einen Wert von über 0% angehoben, sodass im Geschäftsjahr 2023 der Zinssatz in der Spitze bei 4,50% lag. Erstmals senkte die EZB den Zinssatz am 12. Juni 2024 auf nunmehr 4,25%. ³

In der Eurozone erholte sich dadurch die Wirtschaft im Jahresverlauf 2023 weniger stark als erwartet. Für die Eurozone hat der Internationale Währungsfonds (IWF) für 2023 eine Zunahme des BIP um 0,4%, für Deutschland sogar einen Rückgang um 0,3% ermittelt. ⁴ Für 2024 liegt die aktuelle Prognose für die Entwicklung des BIP für die Eurozone bei +0,8% und für Deutschland bei 0,2%. ⁴

Geschäftsverlauf

Das Geschäftsjahr hat sich positiv entwickelt und die Vorjahresprognose konnte übertroffen werden. Der Konzernumsatz ist im Berichtsjahr um 117,2 Mio. Euro von 493,6 Mio. Euro auf 610,8 Mio. Euro gestiegen. Der Umsatzanstieg um rund 23% übertrifft die Prognose für das Konzerngeschäftsjahr 2023 erheblich und war nicht vorhersehbar.

¹ Siehe Statistisches Bundesamt Deutschland - GENESIS-Online: Ergebnis 61111-0001 (destatis.de), Abruf am 10. Juni 2024, 15:45 Uhr
² Siehe Statistisches Bundesamt Deutschland - GENESIS-Online: Ergebnis 61111-0002 (destatis.de), Abruf am 10. Juni 2024, 15:45 Uhr
³ Siehe s510ttezbzins-data.pdf (bundesbank.de), Abruf am 10. Juni 2024, 15:45 Uhr
⁴ Siehe Regional Economic Outlook for Europe, April 2024 | Soft Landing in Crosswinds for a Lasting Recovery (imf.org), Abruf am 10. Juni 2024, 15:45 Uhr

3. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Im Geschäftsjahr sind vier Gesellschaften aus dem Konsolidierungskreis abgegangen, hiervon drei durch Verschmelzungen mit weiterhin vollkonsolidierten Gesellschaften, 7 Gesellschaften sind hingegen zugegangen. Die Effekte aus der erstmaligen Einbeziehung sind für die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage des Konzerns nicht wesentlich.

Die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage ist mangels Wesentlichkeit der Konsolidierungskreisänderungen uneingeschränkt vergleichbar mit dem Vorjahr.

Ertragslage

Der Umsatz konnte vor allem aufgrund der positiven Entwicklung im Bereich der Freizeitbranche (Winter und Sommer) und der verstärkten Nachfrage nach Hardware und Dienstleitungen im Softwarebereich ausgeweitet werden. Durch Optimierung der Verwaltung der eigenen Immobilien sowie punktuelle Ausweitung des Immobilienbestandes konnte auch hier ein Umsatzwachstum erzielt werden. Der Anteil des Auslandsumsatzes beläuft sich auf 59,8% (i.Vj: 55,5%).

Die sonstigen betrieblichen Erträge sind um 24,6 Mio. Euro gesunken.

Infolge des höheren Umsatzes sind die Materialaufwendungen in den produzierenden Bereichen des Konzerns ebenfalls angestiegen. Zur Sicherung der Lieferfähigkeit wurde der Bestand an Vorräten erhöht, woraus ein signifikanter Anstieg der Bestandsveränderung (+29,5 Mio. Euro) resultiert.

In den Abschreibungen sind außerplanmäßige Abschreibungen auf Sachanlagen von 3,2 Mio. Euro enthalten.

Das Ergebnis aus Assoziierungen konnte erfreulicherweise gesteigert werden (+237,0 Mio. Euro) und spiegelt die positive Entwicklung der nicht mit Mehrheit beherrschten Beteiligungen wider.

Das EBIT beträgt 800,0 Mio. Euro und hat sich in der Folge im Vergleich zum Vorjahr (561,9 Mio. Euro) um 238,1 Mio. Euro erhöht.

Das Zinsergebnis beträgt 18,7 Mio. Euro und hat sich im Vergleich zum Vorjahr (7,6 Mio. Euro) um 11,1 Mio. Euro verbessert. Die Steigerung beruht auf dem Zinseffekt aus steigenden Zinssätzen.

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag werden neben den gezahlten und abgegrenzten Steuern für das laufende Berichtsjahr auch (per Saldo) Erstattungen für Vorjahreszeiträume in Höhe von 19,8 Mio. Euro sowie ein Aufwand aus latenten Steuern in Höhe von -14,8 Mio. Euro (Vorjahr 8,2 Mio. Euro Ertrag) ausgewiesen. In den sonstigen Steuern ist ein Erstattungsbetrag von 15,3 Mio. Euro aus in Vorjahren zu viel abgeführter Umsatzsteuer enthalten.

Der Konzernjahresüberschuss hat sich gegenüber dem Vorjahr deutlich um rund 44% verbessert. Im Geschäftsjahr 2023 wurde ein positives Ergebnis von 792,5 Mio. Euro erzielt. Die im Konzernlagebericht 2022 erwartete Ergebniseinschätzung für 2023 konnte deutlich übertroffen werden. Die Abweichung des Ergebnisses gegenüber der Planung des Vorjahres liegt innerhalb der erwartungsgemäßen Planungsungenauigkeit und kann nicht auf einzelne isolierte Sachverhalte zurückgeführt werden.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme hat sich von 6.601,6 Mio. Euro um 756,3 Mio. Euro auf 7.357,9 Mio. Euro erhöht. Dieser Anstieg resultiert vor allem aus der Erhöhung des Anlagevermögens und des Eigenkapitals.

Der Aufbau der Aktiva resultiert insbesondere aus der Veränderung des Anlagevermögens in Höhe von 856,7 Mio. Euro. Der Rückgang der immateriellen Vermögensgegenstände resultiert im Wesentlichen aus planmäßigen Abschreibungen auf Geschäfts- und Firmenwerte. Bei den Sachanlagen resultiert das Wachstum aus dem Immobilienbereich. Es wurden rund 150 Mio. Euro in Zukäufe und aktivierte Baumaßnahmen investiert. Die Steigerung in den Finanzanlagen betrifft im Wesentlichen die assoziierten Unternehmen (+722,5 Mio. Euro). Die restliche Veränderung betrifft sonstigen Beteiligungen und Wertpapiere (+29,1 Mio. Euro).

Das Umlaufvermögen ist um 100,8 Mio. Euro gesunken. Innerhalb des Umlaufvermögens sind die Vorräte (+64,7 Mio. Euro) gestiegen, da nach Corona zunächst die Bestände erhöht wurden, die nun wieder abgebaut wurden und gleichzeitig die Bevorratung von Rohstoffen und Komponenten aufgrund fragiler Lieferketten erhöht wurde und den Corona-Effekt überkompensieren. Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind hingegen um 232,7 Mio. Euro gesunken. Diese freigewordenen Mittel wurden in die Erweiterung bzw. Aufstockung des Konsolidierungskreises investiert.

Der Bestand an Liquiden Mittel hat sich um 67,2 Mio. Euro erhöht.

Das Eigenkapital hat sich um 469,4 Mio. Euro erhöht. Dieser Anstieg beruht insbesondere auf dem laufenden Konzernergebnis, welches überwiegend aus den Assoziierungsergebnissen resultiert. Die Eigenkapitalquote ist von 95,4% im Vorjahr auf 92,0% gesunken. Die Konzerngewinnrücklagen, aufgrund neutral zu verrechneter Assoziierungsbestandteile, und der Anteil der nichtbeherrschenden Anteile im Eigenkapital haben sich reduziert.

Die Rückstellungen sind um 19,5 Mio. Euro und die Verbindlichkeiten um 248,5 Mio. Euro gestiegen. Die Erhöhung der Verbindlichkeiten betrifft insbesondere Bankverbindlichkeiten (107,1 Mio. Euro) und sonstige zinstragende Verbindlichkeiten (135,0 Mio. Euro).

Weiterhin erhöhten sich die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 1,2 Mio. Euro und bei den sonstigen Passiva haben sich die Passiven Latenten Steuern um 19,1 Mio. Euro erhöht.

Finanzlage

Die Gesellschaft weist im Geschäftsjahr einen Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von 0,2 Mio. Euro auf.

Im Investitionsbereich ergibt sich ein Mittelzufluss von 85,5 Mio. Euro und hat sich im Vergleich zum Vorjahr um 57,2 Mio. Euro erhöht. Der Haupteffekt der Erhöhung beruht auf dem Verkauf (Abstockung) von Teilen einer vollkonsolidierten Konzerngesellschaft und Rückzahlungen von Darlehen von nahestehenden Unternehmen.

Im Finanzierungsbereich gab es im abgelaufenen Geschäftsjahr eine Rückzahlung an den Gesellschafter und es wurden Dividenden an Minderheitengesellschafter ausgezahlt. Gegenläufig war die planmäßige Aufnahme von Finanzkrediten zur Finanzierung von Immobilien. Somit ergibt sich eine negativer Finanzierungssaldo in Höhe von 18,5 Mio. Euro.

Der Bestand an liquiden Mitteln hat sich in Folge gegenüber dem Vorjahr um 67,2 Mio. Euro erhöht.

Es werden Bankkreditverbindlichkeiten in Höhe von 220,3 Mio. Euro (i.Vj.: 113,2 Mio. Euro) ausgewiesen. Die Bankverbindlichkeiten betreffen Betriebsmittelkredite und grundbuchlich gesicherte Kredite für Immobilienvermögen.

4. Finanzielle Leistungsindikatoren

Der PH VV-Konzern ist ein heterogener Zusammenschluss von Gesellschaften aus verschiedenen Branchen und an in Deutschland verteilten Standorten. Steuerungsinstrumente und Planungen erfolgen ausschließlich auf Ebene der operativen Gesellschaften, da diese weitgehend selbstständig am unternehmerischen Geschehen teilnehmen.

Auf Konzernebene wird daher die Höhe der Umsatzerlöse sowie der Ergebnisbeitrag der Geschäftsbereiche zur Steuerung herangezogen.

Auf Ebene der operativen Konzerngesellschaften werden spezifische Indikatoren wie z.B. die Anzahl der Fahrzeuge oder die Anzahl der Softwarenutzer erhoben und überwacht. Dies erfolgt jedoch aufgrund der bewusst dezentralen Organisationsstruktur auf Ebene der Tochtergesellschaften, ohne dass die Konzerngeschäftsleitung involviert ist.

5. Wirtschafts- und Prognosebericht

Im Laufe des Jahres 2023 sind die Prognosen zur Konjunkturentwicklung aufgrund des Ukraine-Krieges, der hohen Inflation und der Energiekrise u.a. vom IWF und den Wirtschaftsforschungsinstituten korrigiert worden. Aktuell liegt die Einschätzung für das Wirtschaftswachstum 2024 in der Eurozone liegt z.B. bei 0,8%. Dem IWF zufolge wird sich die Wirtschaft erst gegen Ende 2024/Anfang 2025 erholen und die Inflationsraten auf ein Normalniveau zurückgehen.4 Aktuell ist eine Vorhersage daher nur schwierig möglich.

Gleichzeitig werden die Preissteigerungen auf den Beschaffungsmärkten und die Tarifabschlüsse auch weiterhin zu erheblichen Kostensteigerungen führen. Inwieweit diese in den Absatzpreisen weitergegeben werden können, kann nicht abschließend beurteilt werden.

Die zunehmende Digitalisierung der unternehmensinternen Abläufe und Prozesse erfordert eine funktionierenden und immer wichtiger werdende IT-Dienstleitung. Hier haben wir interne Kapazitäten aufgebaut und werden zunehmend in die Überarbeitung und Automatisierung investieren.

Es ist geplant das Geschäftsmodell unverändert fortzuführen. Wir erwarten für das Konzerngeschäftsjahr 2024 weiterhin ein unverändert positives Ergebnis. Über die einzelnen Bereiche berichten wir wie folgt:

Spezialfahrzeuge

Wesentliches Geschäftsfeld dieses Bereiches sind die Entwicklung, Herstellung, Vertrieb und Service von kettengetriebenen Geländefahrzeugen zur Präparierung von Skipisten und Loipen. In einem zweiten Geschäftsfeld werden Fahrzeuge und Geräte zur Reinigung und Pflege von Stränden entwickelt, produziert und global vertrieben. In den letzten Jahren wurde mit dem Markt für kettengetriebene Offroad-Nutzfahrzeuge ein drittes Geschäftsfeld erschlossen.

Alle drei Produktlinien sind weltweit vertreten. Produktion, Entwicklung und Koordination des globalen Vertriebs- und Servicegeschäfts erfolgen am Stammsitz des Bereiches in Laupheim.

Die wirtschaftliche Gesamtentwicklung des Unternehmens ist maßgeblich vom Winter- und Sommertourismus abhängig. Neben dem eher langfristigen Einfluss der klimatischen und gesellschaftlichen Rahmenbedingungen wird der operative Geschäftsverlauf vor allem durch die saisonalen Planungen der Kunden und dem darauf basierenden Investitionsverhalten bestimmt.

Vom weltweiten Marktvolumen für Pistenpräparierfahrzeuge entfallen knapp zwei Drittel auf Europa. Die wichtigsten europäischen Absatzmärkte sind Österreich, Schweiz, Italien, Frankreich und Skandinavien. Ein Drittel des derzeitigen Weltmarktvolumens umfasst als wesentliche weitere Absatzgebiete Nordamerika und Asien (v. a. Japan und China).

Das Marktvolumen bei den Strandreinigern ist im Vergleich zum Vorjahr deutlich gestiegen, ein gewisser Nachholeffekt aus der Pandemie hat dazu beigetragen.

Auf Grundlage der Unternehmensplanung für das Geschäftsjahr 2023/2024 geht der Vorstand des Bereiches von einem stabilen Umsatz in diesem Bereich aus. Es bestehen aber im Hinblick auf die Unternehmensplanung gesamtwirtschaftlich bedingt wesentliche Unabwägbarkeiten, die eine Ergebnisprognose erheblich erschweren. Die Geschäftsführung der PH VV und der Tochtergesellschaften gehen von einer Steigerung der EBIT-Marge aus.

Software/Hardware

Der Konzern vertreibt Teil- und Gesamtlösungen für Arztpraxen und Apotheken sowie angegliederte Bereiche im Gesundheitswesen und erbringt IT-Dienstleitungen für verbundene und nahestehende Unternehmen.

Das Jahr 2023 war insgesamt zufriedenstellend und geprägt durch ein stabiles Kerngeschäft sowie die Einführung eines Mietmodells "TI as a Service" für TI-Ausstattung zum 01. Juli 2023.

Die Software-Produkte sind gut im Markt positioniert und erhalten in einschlägigen Foren und von den Kunden überwiegend gute Kritiken. Die in den Vorjahren begonnene Markteinführung einer technologisch neuen Produktlinie wurde erfolgreich fortgesetzt.

Die im Herbst 2022 getroffenen und zum 1. Juli 2023 wirksam gewordene politischen Entscheidungen zur Finanzierung der notwendigen Erneuerung der Anschlusskonnektoren zur Telematik-Infrastruktur werden zu einer Verstetigung der daraus resultierenden Umsätze in den kommenden Jahren führen.

Die durch den Gesetzgeber initiierte verpflichtende Digitalisierung der Praxen, die kontinuierliche Durchdringung aller Praxisprozesse auch mit nicht verpflichtenden digitalen Anwendungen und der Generationswechsel in den Praxen sind gute Ausgangsbedingungen für die weitere Entwicklung des Geschäftes.

Vor dem Hintergrund der o.g. Entwicklung und Investitionen in Personal- und Sachkosten gehen die Geschäftsführung der PH VV und der Tochtergesellschaften für das Jahr 2024 von einer positiven Umsatz- und einer stabilen Ergebnisentwicklung des Bereichs aus.

Kunststoffe

In diesem Teilbereich sind drei Gesellschaften tätig. Sie handeln und produzieren Kunststoffe sowohl zum Endverbrauch als auch als Vorprodukt zur Weiterverarbeitung.

Der Gesamtumsatz ist im Vorjahresvergleich deutlich zurückgegangen. Der Ergebnisbeitrag zum Konzern ist weiterhin positiv, gegenüber dem Vorjahr ist der Ergebnisbeitrag jedoch zurückgegangen.

Das Geschäftsmodell ist sehr abhängig von den Rohstoffpreisen und von der Verfügbarkeit der Vorprodukte. Im Geschäftsjahr wurde ein Nachfragerückgang aufgrund der konjunkturellen Entwicklung verzeichnet, die vor allem durch den russischen Angriffskrieg negativ beeinflusst wurde. Der Markt zeigt sich auch weiterhin als Käufermarkt, mit der Folge einer geringeren Marktmacht für alle Händler.

Die Umsatzerlöse sollen planmäßig im kommenden Geschäftsjahr um ca. 10% ansteigen. Aufgrund der aktuellen volkswirtschaftlichen und politischen Unsicherheiten sind diese Planannahmen jedoch mit großen Unsicherheiten verbunden. Der Markt fragt verstärkt nach Lösungen, die nicht Erdöl-basiert sind. Hierdurch ergibt sich eine Herausforderung, da entsprechende Produkte in das Portfolio aufgenommen und ggf. Produktionsverfahren umgestellt werden müssen.

Im abgelaufenen Konzerngeschäftsjahr hatten wir einen deutlichen Umsatzrückgang erfahren, der Ergebnisbeitrag jedoch war weiterhin positiv. Wir gehen davon aus, dass unsere Kunststoffaktivitäten für 2024 sehr wahrscheinlich keinen negativen Beitrag zum Konzernergebnis leisten werden.

Die Geschäftsführung der PH VV und der Tochtergesellschaften gehen davon aus, dass die Kunststoffaktivitäten auch in 2024 massiv von den konjunkturellen Folgen der weltweiten politischen Krisen betroffen sein werden.

Immobilienverwaltung

Hier sind 26 Gesellschaften tätig, die eigene Immobilien entwickeln, bewirtschaften, vermieten und verwalten. Das immobile Vermögen (inklusive eigengenutzter Immobilien ohne Anlagen im Bau) erhöhte sich durch Entwicklungen und Zukäufe.

Im Geschäftsjahr erfolgte ansonsten aufgrund der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen eine Konsolidierung des Bestandes in diesem Bereich. Es erfolgten jedoch hohe Investitionen durch Bau- und Instandhaltung, die auch weiterhin auf hohem Niveau verbleiben werden. Die vermietbare Fläche verbessert sich dadurch kontinuierlich qualitativ und erweitert sich quantitativ.

Schwerpunkt der Verkaufsstrategie bei den bestehenden Liegenschaften ist wie bereits in den Vorjahren die Veräußerung einzelnen Immobilienstandorten. Wir konzentrieren uns auf die von uns definierten Kerngebiete.

Der Mietumsatz ist gemessen am Konzernumsatz nur gering und wird sich zukünftig weiter moderat erhöhen. Die Geschäftsführung der PH VV und der Tochtergesellschaften gehen von einem weiterhin positiven Ergebnisbeitrag aus.

Vermögensverwaltung

Es werden Wertpapiere, Anteile an assoziierten Unternehmen und sonstigen Beteiligungen gehalten und verwaltet. Auch werden Darlehen zur Finanzierung von nahestehenden Unternehmen ausgereicht. Der Beitrag des Bereiches zum Jahresergebnis ist für den Konzern wesentlich und resultiert indirekt aus dem unternehmerischen Erfolg der gehaltenen Anlagen. In diesem Bereich ist die überwiegende Zahl der Konzerngesellschaften tätig.

Im Geschäftsjahr sind hier (saldiert) Gewinne aus Assoziierung in Höhe von 777,5 Mio. Euro angefallen, die vor allem aus dem assoziierten Unternehmen Heidelberg Materials AG resultieren. Aus der ebenfalls assoziierten PHOENIX Pharma SE konnte ein positiver Ergebnisbeitrag im zweistelligen Millionenbereich erzielt werden.

Der buchmäßige Bestand des Finanzanlagevermögens hat sich zum Stichtag von 4.909,9 Mio. Euro auf 5.661,5 Mio. Euro erhöht. Der Anteil der Finanzanlagen an der Bilanzsumme ist leicht gestiegen und entspricht in etwa 76,9% (Vorjahr 74,4%) der gesamten Aktiva.

Wir erwarten für das Konzerngeschäftsjahr 2024 aus diesem Bereich ein unverändert positives Ergebnis.

In den Bereich der Vermögensverwaltung gehören auch Gesellschaften, die Filmlizenzen vergeben. Der währungsbereinigte Umsatz ist aufgrund des Geschäftsmodells konstant. Im Ergebnis erwarten wir auch hier einen positiven Ergebnisbeitrag zum Konzernergebnis.

Dienstleistungen

Einige Konzerngesellschaften erbringen Dienstleistungen insbesondere für nahestehende Unternehmen. Der Ergebnisbeitrag zum Konzernergebnis der PH VV ist positiv.

Für die im Bereich der Immobilienverwaltung, sonstigen Vermögensverwaltung und Dienstleistung tätigen Konzerngesellschaften erwarten wir für 2024 ein insgesamt positives Ergebnis über dem Niveau des Berichtsjahres.

6. Forschung und Entwicklung

Die operativ tätigen Gesellschaften des PH VV Konzerns betreiben weiterhin und unverändert in unterschiedlichem Umfang Forschung und Entwicklung.

Spezialfahrzeuge

Die Entwicklungsaktivitäten in diesem Bereich sind laufend auf die Optimierung der aktuellen Produktpalette ausgerichtet. Bei Entwicklungsprojekten von neuen Fahrzeuggenerationen stellt sich dieser Bereich selbst die Anforderung, ihre Produktpalette mit sparsamen, umweltfreundlichen und nachhaltigen Technologien auszustatten, die die Emissionen der Fahrzeuge verringern können.

Parallel wird die technologische Weiterentwicklung der erfolgreich am Weltmarkt eingeführten, ursprünglich auf Schneetiefenmessung und Flottenmanagement ausgelegten Software vorangetrieben.

Zentrale Entwicklungsaktivitäten erfolgen am Standort Laupheim. Die eigenen Mitarbeiter im Forschungs- und Entwicklungsbereich werden durch externe Dienstleister (Verbände, Universitäten, Institute, Forschungseinrichtungen und Lieferanten) unterstützt, um flexibel und zeitnah auf alle marktseitigen Erfordernisse reagieren zu können.

Software/Hardware

Unser Markt ist von ständigen Innovationen gekennzeichnet, sodass sich ständig ändernde Hardwarelösungen unmittelbar neue Softwarelösungen verlangen. Die Forschungs- und Entwicklungsabteilung in diesem Bereich befasst sich vordringlich mit der Entwicklung und Pflege der jeweils neuen Softwaregenerationen.

Aufgrund der gesetzlich vorgegebenen Rahmenbedingungen und der bestehenden Anforderungen des Marktes an die Softwarelösungen unseres Konzerns wurde der Personalbestand in der Softwareentwicklung aufrechterhalten.

Kunststoffe

Die Herausforderung in diesem Bereich ist es, Verbrauchsplastik schrittweise durch neue Materialien zu ersetzen. Hier wurde im Geschäftsjahr intensive Entwicklung und Forschung durchgeführt. Die erforderliche punktuelle Umstellung der Produktionstechnologien und des Maschinenparks erfolgte auch unter Mithilfe externer Dienstleister.

7. Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

Als Finanzinstrumente werden durch den Konzern ausschließlich Anteile am Eigenkapital in Form von Beteiligungen und zinstragende Forderungen bilanziert (zum Teil börsennotiert).

Die Gesellschaften des Konzerns haben auf verschiedenen Ebenen und zielgerichtet auf das jeweilige Finanzinstrument wirksame Überwachungsprozesse eingeführt. Wesentlicher Teil dieser Überwachung ist die Erhebung aktueller aussagekräftiger Daten zur Beurteilung der vorhandenen Risikoposition und der Veränderung dieser.

8. Chancen- und Risikobericht

Der Konzern ist grundsätzlich Finanzierungs- und Zinsänderungsrisiken ausgesetzt. Dies betrifft vor allem die zinstragenden Finanzverbindlichkeiten. Aufgrund einer laufenden Finanzplanung und der Überwachung der Zahlungsmittelbestände können konzernintern jederzeit selbst kurzfristige Finanzierungsbedarfe ausgeglichen werden.

Durch die stetig zunehmenden nationalen und internationalen Regulierungen im freien Warenverkehr sowie in der Außenwirtschaft- und Exportkontrolle und die daraus resultierende Komplexität können Risiken entstehen, die den Bereich in seiner wirtschaftlichen Aktivität beeinträchtigen können. Aufgrund der aktuell herrschenden multiplen Krisen vor allem im Hinblick auf Lieferwege (Huthi-Angriffe auf Handelsschiffe im roten Meer), Zinsentwicklung (FED- und EZB-Entscheidungen der nahen und mittleren Zukunft) und der Entwicklung des Ukraine-Krieges zu einem möglichen neuen "kalten Krieg" ist aktuell jede Vorhersage mit großen Unsicherheiten verbunden. Die Entwicklung und Weiterentwicklung des heterogenen Produktportfolios ist eng verknüpft mit den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der zu erwartenden Marktsituation.

Der Konzern unterliegt grundsätzlich aufgrund der durchgeführten Forschung und Entwicklung Produktrisiken, die üblicherweise mit neuen technischen Lösungen und Neuerungen einher gehen. Jede Produktentwicklung erfolgt grundsätzlich unter Unsicherheit über die endgültige Akzeptanz am Markt und den richtigen Einführungszeitpunkt.

In allen Bereichen unserer Geschäftstätigkeit werden verschieden ausgeprägte Risikomanagementsystem als integrale Bestandteile vorhandener Managementsysteme gelebt. Hierzu gehören meist IT-gestützte Management-Informationssystem, ein formalisiertes Reportingsystem, regelmäßige konzernweite Management- und Controllermeetings, mehrmals im Jahr stattfindende Strategierunden so wie wöchentlich stattfindende operative Abstimmungsrunden der Geschäftsführung jeweils auf Ebene der einzelnen Tätigkeitsbereiche.

Auf Konzernebene erfolgt kein hiervon gesondertes Controlling und Reporting von Chancen und Risiken.

Die Geschäftsführung der PH VV und der voll konsolidierten Tochtergesellschaften sehen keine Risiken, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden könnten.

Spezialfahrzeuge

Auf unserem Markt und den damit verbundenen Dienstleistungen hat sich faktisch ein Duopol gebildet. Die hohe Markttransparenz in diesem Nischenmarkt erhöht die Wettbewerbstransparenz beim Kunden und damit die Preissensitivität.

Des Weiteren hängt das Marktrisiko langfristig direkt vom Umwelt- und Klimarisiko ab. Zahlreiche internationale Studien und Prognosen gehen von zum Teil unterschiedlichen Klimaentwicklungen und deren Auswirkungen aus. Eine starke Klimaveränderung ist auf die Geschäftstätigkeit in diesem Bereich langfristig als gravierend einzustufen.

Zudem bestehen Marktrisiken immer dann, wenn Kommunen und die öffentliche Hand für Investitionen zuständig sind. Hier werden aufgrund des finanziellen Drucks und der EU- Vorschriften praktisch nahezu alle relevanten Investitionen zunehmend durch Ausschreibungen vergeben und meist ist ausschließlich der Angebotspreis das relevante Kriterium.

Ein weiteres Marktrisiko ist die Abhängigkeit insbesondere von Single-Source-Lieferanten. In Anbetracht der seit 2022 anhaltenden globalen Supply-Chain-Krise im Verlauf des Kalenderjahres hat sich das Risiko trotz in der Vergangenheit eingeleiteter Maßnahmen weiter verschärft.

Finanzrisiken können dann entstehen, wenn zwei bis drei schlechte Geschäftsjahre aufeinander folgen. Der Bereich hat hierfür strategische Maßnahmenpläne entwickelt, um auf eine solche Entwicklung kurzfristig vorbereitet zu sein. Ein entsprechendes Worst-Case-Szenario wird jährlich im Rahmen der Aktualisierung der Mehrjahresplanung simuliert.

Der Bereich unterliegt durch die in US-Dollar abgerechneten Geschäfte einem nicht unwesentlichen Währungsrisiko. Allerdings können durch die Produktion in den USA und durch Strukturanpassungen die Effekte zumindest teilweise ausgeglichen werden. Umgekehrt können aus einer positiven Währungsrelation unmittelbar Währungsgewinne erzielt werden.

Software/Hardware

Insbesondere die vielfältigen Gesetzgebungen auch zur Digitalisierung und die allgemeine Konjunkturentwicklung können die Ergebnisentwicklung in diesem Bereich beeinflussen. Durch eine ständige Marktbeobachtung, Verfolgung der politischen - vor allem gesundheitspolitischen Rahmenveränderungen werden Risiken frühzeitig erkannt, um Chancen zu nutzen und negative Auswirkungen auf Umsatz und Ergebnis weitgehend zu vermeiden.

Produkt- und Projektrisiken werden durch Produkt- und Projektplanungen, deren systematische Umsetzung, Prüfung der Qualität und Analyse von Fehlern ständig verbessert. Ein spezielles Risiko unserer Software-Lösungen besteht darin, dass ein wichtiges Element unserer Einnahmen Erlöse aus Werbe- und Informationsfunktionen ist und diese durch Verhaltensänderungen der Abnehmer sich für uns negativ entwickeln könnten.

Technische Vorkehrungen gegen Missbrauch Dritter, der Abschluss von Lizenz- und Vertraulichkeitsvereinbarungen sowie die Anmeldung von Patenten und Marken sichern unser geistiges Eigentum.

Der Personalfluktuation wird im Rahmen der betrieblichen Gegebenheiten durch flexible Arbeitszeitmodelle, Möglichkeiten zur Inanspruchnahme von Sabbaticals, ein umfangreiches Angebot an Zusatzleistungen, leistungsorientierte Vergütungskomponenten und der Weiterbildung der Mitarbeiter entgegengewirkt.

Kunststoffe

Zu unseren Kunden zählen insbesondere die Automobilindustrie, die in den zurückliegenden Jahren starke konjunkturelle Schwankungen zu verzeichnen hatten. Aktuell ergibt sich für uns eher ein positives Bild, aufgrund der allgemeinen Unsicherheiten ist die Entwicklung jedoch nur schwer einzuschätzen.

Bei der Belieferung mit Basiskunststoffen gibt es weltweit sehr wenig Lieferanten, sodass diese jeweils über eine relativ hohe Marktmacht verfügen und die Abnehmer bei Störungen bei einzelnen Herstellern stark betroffen werden können. Risiken ergeben sich, da seit 2022 ein Käufermarkt herrscht, der den Zwischenhändler unmittelbar negativ beeinflussen kann.

Die weiterhin bestehende Tendenz zur Abkehr von Kunststoffprodukten stellt ein wesentliches Risiko dar. In einigen Bereichen wurde die Produktion und der Vertrieb bereits zum 1. Juli 2021 verboten und Teile unseres Produktportfolios waren hiervon betroffen. Dies zwingt die gesamte Branche in eine Umbruchphase. Hierdurch werden Marktanteile neu verteilt, neue Produzenten können sich positionieren und Ersatzprodukte sich etablieren. Wir gehen davon aus, dass diese Umbruchsituation für uns jedoch eher eine Chance als ein Risiko darstellt.

Als Chance sehen wir die zukünftige ansteigende Nachfrage nach mehr höherwertige Spezialprodukte, die nach Kundenwunsch zu fertigen sind und höhere Margen erwarten lassen.

Immobilienverwaltung

Als ein Risiko für unsere Vermietungsstrategie (Entwicklung der Mietobjekte als maßgeschneiderter Standort für den Mieter) stellen sich weiterhin die Entwicklung der Baupreise und die Auslastung der Bauunternehmen dar. Unsere Bauabteilung beobachtet diese Entwicklungen und setzt alle Maßnahmen baulicher Art in ein Kosten-Nutzenverhältnis des betreffenden Mietbereiches.

Mit einigen Mietern haben wir Finanzierungsvereinbarungen getroffen, die es den Mietern ermöglichen, die aus der Corona-Zeit aufgelaufenen Rückstände abzubauen. Im notwendigen Umfang haben wir trotz der Vereinbarungen Einzelwertberichtigungen gebildet. Wir gehen davon aus, dass durch diese Maßnahmen das Risiko im Hinblick auf Mietausfälle reduziert wird.

Aktuell ist die Entwicklung im Bereich der energetischen Sanierung und der Reglementierung zur Nachhaltigkeit teilweise noch unübersichtlich. Wir sehen dies einerseits als Risiko, da größere Investitionen in die Liegenschaften und in die Erhebung der Daten/Informationen erforderlich sein können. Andererseits kann dies als Chance gesehen werden, sich in diesem Aspekt positiv von unseren Mitbewerbern abzuheben.

Generell werden fortlaufend Maßnahmen zur Risikofrüherkennung getroffen, vor allem durch eine laufende Beobachtung des Grundstücks- und Immobilienmarktes sowie einem Forderungsmanagement.

Vermögensverwaltung

Das Ergebnis des Konzerns ist im höchsten Maße davon abhängig, wie sich die assoziierten Beteiligungen Heidelberg Materials AG, PHOENIX Pharma SE und Zollern GmbH & Co. KG entwickeln.

Die PH VV hält über ihre konsolidierten Gesellschaften, die vermögensverwaltend tätig sind, mittelbar Beteiligungen an Gesellschaften, die Aktien der Heidelberg Materials AG besitzen.

Eine Verschlechterung des Börsenumfeldes birgt generell das Risiko, dass Wertpapiere oder Beteiligungen wertberichtigt werden müssen oder nur mit Kursabschlägen veräußert werden können; existentielle Risiken gehen hiervon aber für uns nicht aus.

Das Konzernergebnis ist aber nicht direkt abhängig vom schwankenden Börsenwert des im DAX geführten Unternehmens, sondern von den konjunkturellen Einflüssen auf das global operierende Unternehmen. Hier gibt es je nach Region unterschiedliche Chancen und Risiken, auf welche die Heidelberg Materials AG in ihrem Konzernabschluss zum 31.12.2023 eingeht.

Hinsichtlich der ausführlich beschriebenen Chancen und Risiken verweisen wir grds. auf den Konzernabschluss der Heidelberg Materials AG, der im Bundesanzeiger veröffentlicht wird, sowie auf die Quartalsberichte, welche neben den Jahresabschlüssen im unternehmenseigenen Internetauftritt publiziert werden. Folgende Einschätzung hat der Vorstand der Heidelberg Materials AG im Lagebericht 2023 getroffen:

"In der Summe sind dem Vorstand keine Risiken bekannt, die eigenständig oder in Kombination mit anderen Risiken den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten. Vom Bilanzstichtag bis zur Aufstellung des Konzernabschlusses 2023 hat sich die Risikosituation unseres Konzerns nicht wesentlich verändert. Das Unternehmen verfügt über eine solide finanzielle Basis und die Liquiditätssituation ist komfortabel. Heidelberg Materials sieht sich mit seinem integrierten Produktportfolio, seinen Positionen in Wachstumsmärkten und seiner Kostenstruktur gut aufgestellt, um sich eventuell realisierende Risiken zu bewältigen und von den sich bietenden Chancen zu profitieren."

Die PHOENIX Pharma SE ist als europaweit tätiger Pharmagroßhändler verschiedenen Risiken ausgesetzt. Grundsätzlich ist der Pharmamarkt weniger konjunkturabhängig als andere Wirtschaftszweige. Trotzdem kann es kurzfristig immer wieder zu regulatorischen Markteingriffen kommen. Gesundheitspolitische Entscheidungen können sich auf den Pharmamarkt mehr oder weniger stark auswirken.

Hinsichtlich der ausführlich beschriebenen Chancen und Risiken verweisen wir grds. auf den Konzernabschluss der PHOENIX Pharma SE, welcher im Bundesanzeiger veröffentlicht wird, sowie auf die Quartalsberichte, welche neben den Jahresabschlüssen im unternehmenseigenen Internetauftritt publiziert werden. Folgende Einschätzung hat derVorstand der PHOENIX Pharma SE im Lagebericht 2023 getroffen:

"Insgesamt ist die PHOENIX group in einem stabilen Markt tätig und hier aufgrund der Aktivitäten in den Bereichen Großhandel, Einzelhandel und Pre-Wholesale gut aufgestellt. So kann sie sich bietende Chancen nutzen, um die starke Marktstellung künftig weiter auszubauen. Die Risiken und Chancen im Pharmahandel unterliegen im Zeitverlauf in der Regel keinen wesentlichen Veränderungen. Es sind derzeit keine Risiken erkennbar, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten."

Die Zollern GmbH & Co. KG umfasst die Entwicklung, Produktion und den Vertrieb von Metallprodukten in den Geschäftsbereichen Feinguss, Sandguss und Schmiede, Stahlprofile sowie Antriebstechnik.

Hinsichtlich der ausführlich beschriebenen Chancen und Risiken verweisen wir grds. auf den Konzernabschluss der Zollern GmbH & Co. KG, welcher im Bundesanzeiger veröffentlicht wird, sowie auf die Quartalsberichte, welche neben den Jahresabschlüssen im unternehmenseigenen Internetauftritt publiziert werden.

Für die Finanzanlagen (nicht assoziierte Beteiligungen, Wertpapiere) rechnen wir nicht mit signifikanten Ergebniseinflüssen und sehen auch keine Risiken für den Konzern. Temporäre Auswirkungen sind durch internationale Entwicklungen an den Börsen allerdings niemals auszuschließen.

Aufgrund der Art der pflichtgemäßen Einbeziehung in den Konzernabschluss wirken sich diese direkt im Konzernergebnis und im Konzerneigenkapital aus. Wegen der derzeitigen wirtschaftlichen Entwicklung durch die ausklingende Corona-Pandemie und den Ukraine- Krieg sind unterschiedlichste Szenarien möglich. Kurz- und mittelfristige Vorschauen und Szenarien in Bezug auf das Gesamtjahr 2024 und darüber hinaus erachten wir als unsicher. Künftige Entwicklungen auf Basis dieser Szenarien halten wir für kaum prognostizierbar.

Die Vergabe von Darlehen erfolgt nahezu ausschließlich an nahestehende Unternehmen. Die Aktivitäten dieser Gesellschaften werden durch das gruppeninterne Monitoring ständig überprüft. Risikobehaftete Geschäfte werden nicht getätigt. Wir sehen hierin kein bestandsgefährdendes Risiko für den PH VV-Konzern.

Wir erwarten auf Basis der uns vorliegender Erkenntnisse für das Konzerngeschäftsjahr 2024 aus diesem Bereich ein positives Ergebnis, welches leicht unter dem des Berichtsjahres liegt.

Dienstleistungen

Mehrere Gesellschaften des PV VV Konzerns erbringen Dienstleistungen (Geschäftsbesorgung) für nahestehende Unternehmen und finanzieren diese zumindest teilweise.

Von großem Vorteil ist die langjährig gewachsene Mitarbeiterschaft in diesem Bereich, die umfangreiche Erfahrungen und Kenntnisse der Gruppe besitzt. Als Risiko ist auch hier bei einem weiteren Wachstum die Personalbeschaffung aufgrund unverändert auch hier herrschenden Fachkräftemangels (IT, Immobilien, Steuern, Buchhaltung etc.) zu nennen.

9. Beurteilung der Gesamtrisiko- und -chancensituation

Die Beurteilung der Gesamtrisikosituation des Konzerns ist das Ergebnis der konsolidierten Betrachtung aller wesentlichen Risikokomplexe beziehungsweise Einzelrisiken. Im Vergleich zum Vorjahr sind die Risiken insgesamt in etwa stabil geblieben.

In der Summe sind der Geschäftsführung keine Risiken bekannt, die eigenständig oder in Kombination mit anderen Risiken den Fortbestand des Konzerns gefährden könnten.

Vom Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 bis zur Aufstellung des Konzernabschlusses 2023 im Juli 2024 hat sich die Risikosituation unseres Konzerns nicht wesentlich verändert. Das Unternehmen verfügt über eine solide finanzielle Basis und die Liquiditätssituation ist komfortabel.

Die Geschäftsführung ist sich bewusst, dass die hier dargestellten Chancen und Risiken für die Geschäftstätigkeit auf gegenwärtigen Einschätzungen beruhen, die sich möglicherweise in der Zukunft als nicht richtig erweisen. Die beschriebenen Maßnahmen tragen wesentlich dazu bei, dass die PH VV die Chancen zur Weiterentwicklung des Unternehmens nutzen kann, ohne die Risiken dabei aus den Augen zu verlieren.

Die PH VV sieht sich mit dem integrierten Produktportfolio seiner gewerblichen Beteiligungen, deren Positionen in Wachstumsmärkten und ihrer Kostenstruktur gut gerüstet, um sich eventuell realisierende Risiken zu bewältigen und von den sich bietenden Chancen zu profitieren.

Insgesamt erwarten wir für das Geschäftsjahr 2024 einen leicht steigenden Konzernumsatz.

Weiterhin erwarten wir ein leicht unter dem Vorjahr liegendes, positives Konzernergebnis für 2024. Nach unserer Auffassung und jetzigen Erkenntnissen ist die Fortführung der Gesellschaften des PH VV-Konzerns nicht gefährdet.

Schönefeld, den 03. Juli 2024

gez. Tina Krüger

Konzernbilanz zum 31.12.2023

AKTIVA

	31.12.2023	31.12.2023	31.12.2022
	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro
A. ANLAGEVERMÖGEN
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	15.580		15.350
2. Geschäfts- oder Firmenwert	206.539		239.364
3. Geleistete Anzahlungen	0		1.051
		222.119	255.765
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	413.903		314.468
2. Technische Anlagen und Maschinen	15.528		16.689
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	18.109		14.400
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	108.211		71.403
		555.751	416.978
III. Finanzanlagen
1. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	5.558.589		4.836.103
2. Sonstige Beteiligungen	100.201		72.802
3. Wertpapiere des Anlagevermögens	2.740		1.028
4. Sonstige Ausleihungen	6		3
		5.661.536	4.909.936
		6.439.406	5.582.679
B. UMLAUFVERMÖGEN I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	97.918		75.160
2. Unfertige Erzeugnisse und Leistungen	13.140		11.243
3. Fertige Erzeugnisse und Waren	145.917		104.208
4. Geleistete Anzahlungen	2.426		3.787
5. Erhaltene Anzahlungen	-6.731		-6.398
		252.670	188.000
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	73.417		48.982
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	0		3.650
3. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	70.378		400.073
4. Sonstige Vermögensgegenstände	414.574		338.326
		558.369	791.031
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		104.180	36.975
		915.219	1.016.006
C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		3.322	2.951
		7.357.947	6.601.636

PASSIVA

	31.12.2023	31.12.2023	31.12.2022
	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro
A. EIGENKAPITAL
I. Gezeichnetes Kapital	54		54
II. Kapitalrücklage	237.372		208.426
III. Konzerngewinnrücklage	3.391.323		3.464.578
IV. Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung	7.191		8.292
V. Konzernbilanzgewinn	1.516.259		970.583
VI. Nicht beherrschende Anteile	1.618.303		1.649.208
		6.770.502	6.301.141
B. RÜCKSTELLUNGEN
1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	21.342		20.141
2. Steuerrückstellungen	32.728		19.758
3. Sonstige Rückstellungen	49.869		44.500
		103.939	84.399
C. VERBINDLICHKEITEN
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	220.291		113.150
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen	181		211
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	36.924		35.698
4. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	6.228		3.942
5. Sonstige Verbindlichkeiten	194.367		56.480
		457.991	209.481
D. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN		3.654	3.875
E. PASSIVE LATENTE STEUERN		21.861	2.740
		7.357.947	6.601.636

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01. Januar bis 31. Dezember 2023

	2023	2023	Vorjahr 2022
	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro
1. Umsatzerlöse		610.795	493.574
2. Erhöhung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		36.364	6.856
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		112	168
4. Sonstige betriebliche Erträge		11.325	35.941
5. Materialaufwand:
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	-291.616		-222.852
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	-35.781		-27.505
		-327.397	-250.357
6. Personalaufwand:
a) Löhne und Gehälter	-117.440		-102.342
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-24.328		-20.778
		-141.768	-123.120
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		-58.324	-53.238
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		-108.855	-88.752
9. Erträge aus Beteiligungen		264	304
10. Ergebnis aus assoziierten Unternehmen		777.464	540.428
11. Erträge aus anderen Wertpapieren		80	109
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		27.230	10.395
13. Abschreibungen auf Finanzanlagen		-5	-27
14. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		-8.513	-2.823
15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		-41.057	-18.607
16. Ergebnis nach Steuern		777.715	550.851
17. Sonstige Steuern		14.757	-575
18. Konzernjahresüberschuss		792.472	550.276
19. Auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Ergebnis
a) Verlustanteile	5.422		10.276
b) Gewinnanteile	-252.218		-186.473
		-246.796	-176.197
20. Konzernjahresüberschuss, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist		545.676	374.079
21. Konzerngewinnvortrag		970.583	596.504
23. Konzernbilanzgewinn		1.516.259	970.583

Konzernkapitalflussrechnung

	2023	2022
	Tsd. Euro	Tsd. Euro
Konzernjahresüberschuss	792.472	550.276
+/- Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	58.317	46.863
- Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	-777.464	-540.428
+ /- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	6.103	8.334
+ / - Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge	-400	-1
- / + Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-70.580	-32.967
+ / - Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder der Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	4.556	14.956
- / + Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	11.312	-11.517
+ / - Zinsaufwendungen/Zinserträge	-18.718	-7.572
- Sonstige Beteiligungserträge	-264	-303
+/- Ertragsteueraufwand/-ertrag	41.057	18.607
- Ertragsteuerzahlungen	-46.223	-52.048
= Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	168	-5.800
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens	5	0
- Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	-1.239	-823
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens	760	17.735
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-154.710	-83.375
+ Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens	81.539	299
- Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-149.709	-43.824
+ Einzahlungen aus Abgängen aus dem Konsolidierungskreis	0	0
- Auszahlungen für Zugänge zum Konsolidierungskreis	-15.851	-45.264
+ Einzahlungen aus Abstockungen von vollkonsolidierten Unternehmen	119.268	10.452
- Auszahlungen für Aufstockungen von vollkonsolidierten Unternehmen	-361.197	0
+ Einzahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition	457.282	76.291
- Auszahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition	-57.024	-42.098
+ Erhaltene Zinsen	27.230	10.395
+ Erhaltene Dividenden	139.183	128.536
= Cashflow aus der Investitionstätigkeit	85.537	28.324
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von Gesellschaftern des Mutterkonzerns	1	0
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen von anderen Gesellschaftern	2.999	0
- Auszahlungen aus Eigenkapitalherabsetzungen an Gesellschafter des Mutterkonzerns	-61.200	0
- Auszahlungen aus Eigenkapitalherabsetzungen an andere Gesellschafter	-60	-60
+ Einzahlungen aus der Aufnahme von (Finanz-) Krediten	113.542	34.308
- Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und (Finanz-) Krediten	-6.401	-16.661
- Gezahlte Zinsen	-8.057	-2.054
- Gezahlte Dividenden an andere Gesellschafter	-59.324	-27.017
= Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-18.500	-11.484
= Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	67.205	11.041
+ / - Wechselkurs- und bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	0	0
+ / - Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	0	0
+ Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	36.975	25.934
= Finanzmittelfonds am Ende der Periode	104.180	36.975

Entwicklung des Konzerneigenkapitals


	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Konzern-Gewinnrücklage	Eigen-Kapitaldifferenz aus Währungsumrechnung
	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro
01.01.2022	54	206.980	2.422.191	2.568
Kapitalmaßnahmen
- Einzahlung Eigenkapital	0	1.446	0	0
Ausschüttung	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	0	5.724
Sonstige Veränderungen
- Quotenänderungen	0	0	944.106	0
- ergebnisneutrale Assoziierungen	0	0	98.281	0
Konzernjahresergebnis	0	0	0	0
Veränderung des Geschäftsjahres	0	1.446	1.042.387	5.724
31.12.2022	54	208.426	3.464.578	8.292

	Konzernbilanzgewinn
	Konzern-Gewinnvortrag	Konzernjahresergebnis das dem dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Eigenkapital des Mutterunternehmens	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis
	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro
01.01.2022	596.504	0	3.228.297	2.400.920
Kapitalmaßnahmen
- Einzahlung Eigenkapital	0	0	1.446	0
Ausschüttung	0	0	0	-27.383
Währungsumrechnung	0	0	5.724	0
Sonstige Veränderungen
- Quotenänderungen	0	0	944.106	-931.693
- ergebnisneutrale Assoziierungen	0	0	98.281	31.167
Konzernjahresergebnis	0	374.079	374.079	0
Veränderung des Geschäftsjahres	0	374.079	1.423.636	-927.909
31.12.2022	596.504	374.079	4.651.933	1.473.011


	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne/ Verluste	Summe Nicht beherrschende Anteile	Konzerneigenkapital
	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro
01.01.2022	0	2.400.920	5.629.217
Kapitalmaßnahmen
- Einzahlung Eigenkapital	0	0	1.446
Ausschüttung	0	-27.383	-27.383
Währungsumrechnung	0	0	5.724
Sonstige Veränderungen
- Quotenänderungen	0	-931.693	12.413
- ergebnisneutrale Assoziierungen	0	31.167	129.448
Konzernjahresergebnis	176.197	176.197	550.276
Veränderung des Geschäftsjahres	176.197	-751.712	671.924
31.12.2022	176.197	1.649.208	6.301.141


	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Konzern- Gewinnrücklage	Eigen-Kapitaldifferenz aus Währungsumrechnung
	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro
01.01.2023	54	208.426	3.464.578	8.292
Kapitalmaßnahmen
- Einzahlung Eigenkapital	0	90.146	0	0
- Auszahlung Eigenkapital	0	-61.200	0	0
Ausschüttung	0	0	0	0
Währungsumrechnung	0	0	0	-1.101
Sonstige Veränderungen
- Quotenänderungen	0	0	-69.438	0
- ergebnisneutrale Assoziierungen	0	0	-3.817	0
Konzernjahresergebnis	0	0	0	0
Veränderung des Geschäftsjahres	0	28.946	-73.255	-1.101
31.12.2023	54	237.372	3.391.323	7.191

	Konzernbilanzgewinn
	Konzern- Gewinnvortrag	Konzernjahresergebnis das dem dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist	Eigenkapital des Mutterunternehmens	Nicht beherrschende Anteile vor Jahresergebnis
	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro
01.01.2023	970.583	0	4.651.933	1.649.208
Kapitalmaßnahmen
- Einzahlung Eigenkapital	0	0	90.146	0
- Auszahlung Eigenkapital	0	0	-61.200	0
Ausschüttung	0	0	0	-59.324
Währungsumrechnung	0	0	-1.101	0
Sonstige Veränderungen
- Quotenänderungen	0	0	-69.438	-208.832
- ergebnisneutrale Assoziierungen	0	0	-3.817	-9.545
Konzernjahresergebnis	0	545.676	545.676	0
Veränderung des Geschäftsjahres	0	545.676	500.266	-277.701
31.12.2023	970.583	545.676	5.152.199	1.371.507


	Auf nicht beherrschende Anteile entfallende Gewinne/ Verluste	Summe Nicht beherrschende Anteile	Konzerneigenkapital
	Tsd. Euro	Tsd. Euro	Tsd. Euro
01.01.2023	0	1.649.208	6.301.141
Kapitalmaßnahmen
- Einzahlung Eigenkapital	0	0	90.146
- Auszahlung Eigenkapital	0	0	-61.200
Ausschüttung	0	-59.324	-59.324
Währungsumrechnung	0	0	-1.101
Sonstige Veränderungen
- Quotenänderungen	0	-208.832	-278.270
- ergebnisneutrale Assoziierungen	0	-9.545	-13.363
Konzernjahresergebnis	246.796	246.796	792.472
Veränderung des Geschäftsjahres	246.796	-30.905	469.361
31.12.2023	246.796	1.618.303	6.770.502

Konzernanhang 2023

Allgemeine Angaben

Die Konzernobergesellschaft PH Vermögensverwaltung GmbH, Schönefeld (im folgendem auch als PH VV oder Gesellschaft bezeichnet) hat ihre Geschäftsanschrift in 12529 Schönefeld, Mittelstraße 5/5a und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht Cottbus unter der Registernummer HRB 15665 CB.

Der Konzernjahresabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2023 wurde nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des HGB aufgestellt und geprüft.

Die PH VV stellt einen Konzern für den größten Konsolidierungskreis auf.

Abgrenzung des Konsolidierungskreises

Der Konzern umfasst folgende verbundene Unternehmen. In den Konzernabschluss werden 106 Gesellschaften (im Vorjahr: 103) einbezogen.

	Konsolidierungskreis	Sitz	Kapitalanteil	Befreiung § 264 HGB
Nr.	Gesellschaft		%
	in den Konzernabschluss einbezogene Unternehmen:
1.	PH Vermögensverwaltung GmbH	Schönefeld
2.	AGM Anlagen GmbH	Schönefeld	100%
3.	Asma Immobilien GmbH & Co KG	Schönefeld	100%	²
4.	Blauland GmbH	Neukieritzsch	94,00%
5.	Blauland Holding GmbH	Schönefeld	100%
6.	BLH GmbH	Schönefeld	100%	¹
7.	CFK Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
8.	Chemische Fabrik Knoell GmbH	Freiburg im Breisgau	89,90%	¹
9.	EMW Verwaltung GmbH	Schönefeld	100%	¹
10.	FSH GmbH	Schönefeld	100%
11.	Gebrüder Spohn G.m.b.H	Freiburg im Breisgau	94,99%	¹
12.	GeMe 2 GmbH	Schönefeld	50,00%
13.	GeMe GmbH	Schönefeld	50,00%
14.	GeMe Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
15.	I - Motion GmbH Gesellschaft für Kommunikation und Service	Fürth	100%	¹
16.	Immopact Beteiligungen GmbH	Schönefeld	94,90%	¹
17.	Immopact BVO GmbH	Schönefeld	100%	¹
18.	Immopact Dresden GmbH & Co KG	Schönefeld	100%	²
19.	Immopact Dresden Holding GmbH & Co KG	Schönefeld	89,90%	²
20.	Immopact GEB GmbH	Schönefeld	100%
21.	Immopact GVZ Immobilen GmbH	Schönefeld	100%	¹
22.	Immopact Holding GmbH	Ulm	50,10%
23.	IMMOPACT Immobilien GmbH	Dresden	100%	¹
24.	Immopact Leipzig GmbH	Schönefeld	100%	¹
25.	Immopact MRL GmbH	Schönefeld	100%	¹
26.	Immopact OH GmbH	Schönefeld	100%	¹
27.	Immopact Oli GmbH	Schönefeld	100%	¹
28.	Immopact Sachsen GmbH	Schönefeld	100%	¹
29.	Immopact Sidonien GmbH & Co KG	Schönefeld	100%	²
30.	Immopact Sidonienkontor GmbH & Co KG	Schönefeld	89,90%	²
31.	Immopact Ulm GmbH	Schönefeld	100%	¹
32.	Immopact Universelle Ulm GmbH	Schönefeld	100%	¹
33.	Immopact Universelle Werke GmbH	Schönefeld	100%	¹
34.	Immopact Universelle Wernigerode GmbH	Schönefeld	100%	¹
35.	Immopact Universelle Freiburg GmbH & Co KG	Schönefeld	89,90%	²
36.	Immopact VEM GmbH	Schönefeld	100%	¹
37.	Immopact Verwaltung GmbH	Schönefeld	100%	¹
38.	Immopact Wernigerode GmbH & Co KG	Schönefeld	100%	²
39.	Immopact Zschortauer 105 GmbH	Schönefeld	100%	¹
40.	Immopact Zwickau GmbH	Schönefeld	100%	¹
41.	Juspo Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
42.	Kässbohrer All Terrain Vehicles Inc.	Reno/ USA	100%
43.	Kässbohrer Austria GmbH	Kuchl/ Österreich	100%
44.	Kässbohrer Composites GmbH	Micheldorf/ Österreich	100%
45.	Kässbohrer E.S.E. S.A.	Tours en Savoie/ Frankreich	100%
46.	Kässbohrer Geländefahrzeug Aktiengesellschaft	Laupheim	100%	¹
47.	Kässbohrer Immobilien GmbH	Laupheim	100%	¹
48.	Kässbohrer Italia S.R.L.	Bozen/ Italien	100%
49.	Kässbohrer Schweiz AG	Altdorf/ Schweiz	100%
50.	KHK Verwaltung GmbH	Schönefeld	100%	¹
51.	KL Holding GmbH	Schönefeld	77,44%
52.	KLB Kötitzer Beteiligungen GmbH	Schönefeld	100%
53.	Kötitzer Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
54.	Kötitzer Ledertuch- und Wachstuch- Werke GmbH	Schönefeld	100%
55.	LH Leder Holding Vermögensverwaltung GmbH	Schönefeld	100%	¹
56.	LuMe Vermögensverwaltung GmbH	Ulm	100%	¹
57.	Maximmo GmbH	Schönefeld	100%	¹
58.	medatixx GmbH & Co. KG	Eltville	100%	²
59.	medatixx Holding GmbH	Eltville	100%	¹
60.	medatixx Immobilienverwaltung GmbH & Co. KG	Eltville	100%	²
61.	medatixx Verwaltungsgesellschaft mbH	Eltville	100%	¹
62.	Merckle Service GmbH	Ulm	100%	¹
63.	MeTo Beteiligungen GmbH	Schönefeld	100%	¹
64.	MFP Semi-Pro GmbH & Co. KG	Schönefeld	100%	²
65.	MFP Semi-Pro Verwaltungs GmbH	Schönefeld	100%	¹
66.	MFPV Film GmbH	Schönefeld	100%	¹
67.	MI 3 Film GmbH	Schönefeld	100%	¹
68.	MZ Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
69.	Pio Kunststoffe GmbH	Freiburg im Breisgau	100%	¹
70.	PIOFLEX GmbH	Denzlingen	100%	¹
71.	PIOFLEX Verwaltungs GmbH	Schönefeld	100%	¹
72.	Piwa GmbH	Schönefeld	100%	¹
73.	PPH Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
74.	PPH Immobilien GmbH	Schönefeld	100%	¹
75.	PULMOTEC GmbH	Schönefeld	100%	¹
76.	Ratrac GmbH	Laupheim	100%	¹
77.	SNOWsat SARL	Meylan/Frankreich	100%
78.	Softland GmbH	Magdeburg	100%	¹
79.	Spohn Cement Beteiligungen GmbH	Schönefeld	68,74%
80.	Spohn Kunststoffe GmbH	Freiburg im Breisgau	100%	¹
81.	Spohn u. Knoell Gesellschaft mit beschränkter Haftung	Freiburg im Breisgau	94,90%	¹
82.	SW Verwaltung GmbH	Schönefeld	100%	¹
83.	TF Spohn 1 GmbH	Schönefeld	100%	¹
84.	TRANS-SERVICE Beteiligungsgesellschaft mbH	Schönefeld	100%	¹
85.	UBH Freiburg GmbH	Schönefeld	100%	¹
86.	UBH Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
87.	UBH Immobilien GmbH	Schönefeld	100%	¹
88.	UBH Immopact Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
89.	UBH Leasing GmbH	Schönefeld	100%	¹
90.	UBH Spohn Filia GmbH	Schönefeld	100%	¹
91.	UBH Spohn Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
92.	UBH VEM GmbH	Schönefeld	100%	¹
93.	Ulmer Posthöfe GmbH	Schönefeld	100%	¹
94.	Uruland GmbH	Ulm	100%	¹
95.	USPU Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
96.	VEM Beteiligungen GmbH	Schönefeld	100%	¹
97.	VEM Filia GmbH	Schönefeld	100%	¹
98.	VEM Holding GmbH	Schönefeld	100%	¹
99.	VEM Immobilien GmbH	Schönefeld	94,90%	¹
100.	VEM Leho GmbH	Schönefeld	100%	¹
101.	VEM Vermögensbeteiligung GmbH	Schönefeld	100%	¹
102.	VEM Vermögensverwaltung GmbH	Schönefeld	100%	¹
103.	VEMOS 1 Beteiligungen GmbH	Schönefeld	100%	¹
104.	Verwaltungsgesellschaft Pio Kunststoffe mbH	Freiburg im Breisgau	100%	¹
105.	Vieser-Zimmermann GmbH & Co KG	Schönefeld	100%	²
106.	WL6 Immobilien GmbH	Schönefeld	100%	¹

¹ Befreiung § 264 Abs.3 Satz 4 HGB
² Befreiung § 264 b HGB

86 Konzerngesellschaften (Vorjahr: 86) sind entsprechend § 264 Abs. 3 Nr. 3 HGB bzw. § 264 b HGB von der Veröffentlichung des Jahresabschlusses befreit.

Es haben alle Gesellschafter gemäß § 264 Abs. 3 Nr. 1 HGB zugestimmt. Somit haben die Gesellschaften von den Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch gemacht. Die Gesellschaften verzichten auf die Aufstellung eines Jahresabschlusses nach den Regelungen der §§ 264 ff. HGB.

Sie verzichten weiterhin auf eine eigene Prüfung des Jahresabschlusses.

Die PH Vermögensverwaltung GmbH, Schönefeld, wird ihren Konzernabschluss entsprechend den Regelungen des § 264 Abs. 3 Nr. 4 HGB bzw. § 264b Nr. 3 HGB in Verbindung mit § 325 HGB im Bundesanzeiger veröffentlichen.

Veränderungen im Konsolidierungskreis

Im Konzerngeschäftsjahr 2023 gab es im Konsolidierungskreis im Vorjahresvergleich nur wenig Änderungen. Der Konsolidierungskreis hat sich um drei Gesellschaften im Stichtagsvergleich (106 / Vj. 103) erhöht. Den 7 Zugängen (Vj. 15) stehen 4 Abgänge (Vj. 9) gegenüber.

Zugänge

	Konsolidierungskreis (Zugänge)	Sitz	Kapitalanteil
Nr.	Gesellschaft		%
4.	Blauland GmbH	Neukieritzsch	94,00%
5.	Blauland Holding GmbH	Schönefeld	100%
7.	CFK Holding GmbH	Schönefeld	100%
10.	FSH GmbH	Schönefeld	100%
12.	GeMe 2 GmbH	Schönefeld	50,00%
68.	MZ Holding GmbH	Schönefeld	100%
95.	USPU Holding GmbH	Schönefeld	100%

Die Gesellschaft Blauland GmbH (Nr. 4) ist im Berichtszeitraum erworben worden.

Die anderen sechs Gesellschaften sind durch Konzerngesellschaften neu gegründet.

Abgänge

	Konsolidierungskreis (Abgänge)	Sitz	Kapitananteil
Nr.	Gesellschaft		%
	aus dem Konzernabschluss ausgeschiedene Unternehmen:
	EMW Spohn GmbH	Schönefeld	100%
	PIOFLEX France S.A.R.L.	Logelbach/ Frankreich	100%
	SW Spohn GmbH	Schönefeld	100%
	VEM Sub GmbH	Schönefeld	100%

Mit Ausnahme der PIOFLEX France S.A.R.L sind die anderen drei Gesellschaften im Wege der Verschmelzung auf bestehende Konzerngesellschaften angewachsen.

Die PIOFLEX France S.A.R.L hat den Geschäftsbetrieb eingestellt und die Gesellschaft wurde aufgelöst. Vermögensgegenstände und Schulden wurden durch die PIOFLEX GmbH im Rahmen eines asset deal übernommen.

Ihre Vermögensgegenstände und Schulden sind weiterhin Bestandteil des Konzernabschlusses.

Konsolidierungsgrundsätze

Allgemein

Die im Konzernabschluss der PH Vermögensverwaltung GmbH des Vorjahres angewandten Konsolidierungsgrundsätze sind beibehalten worden.

Die Abschlüsse aller konsolidierten Gesellschaften wurden in Euro aufgestellt bzw. in Euro umgerechnet.

Die in den Konzernabschluss übernommenen Vermögensgegenstände und Schulden der einbezogenen Unternehmen wurden einheitlich in Anwendung der §§ 297 ff. HGB i. V. m. §§ 252 ff. HGB bewertet.

Abschlussstichtage (§ 299 HGB)

Die LuMe Vermögensverwaltung GmbH und die Kässbohrer Geländefahrzeug Aktiengesellschaft nebst ihrer neun Tochtergesellschaften haben als Abschlussstichtag den 30.09.2023.

Für die LuMe Vermögensverwaltung GmbH wurde für Konsolidierungszwecke ein freiwilliger Zwischenabschluss auf den 31.12.2023 erstellt, welcher dem Konzerngeschäftsjahr entspricht.

Für die Kässbohrer Geländefahrzeug Aktiengesellschaft, welche mit ihren neun Tochtergesellschaften einen eigenen Teilkonzern bildet, wurde ein freiwilliger Konzernabschluss auf den 30.09.2023 erstellt, geprüft und testiert. Die Einbeziehung der Kässbohrer Geländefahrzeug Aktiengesellschaft in den Konzern der PH Vermögensverwaltung GmbH erfolgt in Anwendung des § 299 Abs. 2 HGB zum 30.09.2023. Für die Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung wurde der Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023 berücksichtigt. Diese Vorgehensweise entspricht den Vorjahren.

Für alle anderen in den Konzernabschluss einbezogenen vollkonsolidierten Unternehmen entspricht der Stichtag der Einzelabschlüsse jeweils dem Stichtag des Konzernabschlusses.

Kapitalkonsolidierung

Die Kapitalkonsolidierung der bis 2009 einbezogenen Gesellschaften erfolgte nach der Buchwertmethode. Die in der Vergangenheit entstandenen Unterschiedsbeträge wurden teilweise abgeschrieben bzw. ertragswirksam aufgelöst und teilweise gemäß § 309 Abs.1 HGB mit Gewinnrücklagen verrechnet. Seit 2010 erfolgt die Kapitalkonsolidierung nach der Neubewertungsmethode zu dem Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen Tochterunternehmen wird. Bei der Kapitalkonsolidierung sich ergebende aktivische Unterschiedsbeträge werden den Vermögensgegenständen und Schulden insoweit zugerechnet, als deren Zeitwert vom Buchwert abweicht. Ein verbleibender aktivischer Unterschiedsbetrag wird als Geschäfts- oder Firmenwert unter den immateriellen Vermögensgegenständen ausgewiesen.

Auf- oder Abstockungen von Anteilen an Tochterunternehmen, ohne Statusänderung des Tochterunternehmens, werden im Konzernabschluss als Kapitalvorgang abgebildet. Bei einer Aufstockung werden die Vermögensgegenstände und Schulden nicht neu bewertet. Sofern sich ein Unterschiedsbetrag aus der Verrechnung der Anschaffungskosten der weiteren Anteile mit dem hierauf entfallenden Anteil anderer Gesellschafter am Eigenkapital zum Erwerbszeitpunkt ergibt, wird dieser erfolgsneutral mit dem Konzerneigenkapital verrechnet.

Bei einer Abstockung wird die Differenz zwischen dem Verkaufspreis der Anteile und dem hierauf entfallenden Anteil des Eigenkapitals zum Veräußerungszeitpunkt der Anteile erfolgsneutral in das Konzerneigenkapital eingestellt.

Die jeweils gemeinschaftlich mit einem nahestehenden Unternehmen im Vorjahr gegründete GeMe GmbH (Nr. 13) und die im Berichtszeitraum errichtete GeMe 2 GmbH (Nr. 12) werden im Wege der Quotenkonsolidierung einbezogen, da gemeinschaftlich mit einem anderen Unternehmen geführt.

Assoziierung

	Assoziierte Unternehmen	Sitz	Kapitalanteil
Nr.	Gesellschaft		%
1.	PHOENIX Pharma SE	Mannheim	37,68%
2.	Pharma Beteiligungsgesellschaft mbH	Schönefeld	24,50%
3.	Heidelberg Materials AG (vorher HeidelbergCement AG)	Heidelberg	28,88%
4.	PIB Verwaltung GmbH	Schönefeld	45,92%
5.	Immopact Zielstattstraße GmbH	Schönefeld	46,00%
6.	Zollern GmbH & Co. KG	Sigmaringendorf	49,98%

Die Anzahl der assoziierten Unternehmen hat sich im Vergleich zum Vorjahr von fünf auf sechs erhöht.

Die Einbeziehung der PHOENIX Pharma SE, Mannheim, erfolgt auf der Basis des nach IFRS aufgestellten Konzernabschlusses der Gesellschaft. Eine Anpassung der Bewertungsmethoden des assoziierten Unternehmens an die konzerneinheitlichen Bewertungsmethoden erfolgt gem. § 312 Abs. 5 Satz 2 HGB nicht. Die PHOENIX Pharma SE selbst hat als Abschlussstichtag den 31.01. des Kalenderjahres. Deshalb setzt die Assoziierung für den PH VV Konzern auf der Quartalsberichterstattung zum 31.10. (Q3) auf. Für Einbeziehungszwecke wird die Eigenkapitalentwicklung in einer Nebenrechnung auf einen Zeitraum vom 01.11. - 31.10. (zwölf Monate) übergeleitet. Die Einbeziehungsquote ist im Vorjahresvergleich unverändert. Aus der Aufrechnung zwischen den Anschaffungskosten und dem korrespondierenden Eigenkapital ergab sich im Rahmen der Erstassoziierung ein passiver Unterschiedsbetrag (welcher dem Unterschiedsbetrag 1 betragsmäßig entspricht) von 757,1 Mio. Euro. Zum 31.12.2023 ergibt sich ein fortgeschriebener passiver Unterschiedsbetrag von 399,9 Mio. Euro.

Die Einbeziehungsquote der Pharma Beteiligungsgesellschaft mbH, Schönefeld, ist unverändert. Es gibt keine Unterschiedsbeträge.

Die Spohn Cement Beteiligungen GmbH hält am Bilanzstichtag 28,88% (Vj: 27,67%) an der Heidelberg Materials AG, Heidelberg. Die Erstassoziierung erfolgt zum 31.12.2020. Das assoziierte Eigenkapital basiert auf dem nach IFRS aufgestellten Konzernabschluss von Heidelberg Materials AG. Eine Anpassung der Bewertungsmethoden des assoziierten Unternehmens an die konzerneinheitlichen Bewertungsmethoden erfolgt gem. § 312 Abs. 5 Satz 2 HGB nicht. Aus der Aufrechnung zwischen den Anschaffungskosten und dem korrespondierenden Eigenkapital ergibt sich zum Erstassoziierungszeitpunkt ein passiver Unterschiedsbetrag (welcher dem Unterschiedsbetrag 1 betragsmäßig entspricht) von 568,6 Mio. Euro. Zum 31.12.2023 ergibt sich ein fortgeschriebener passiver Unterschiedsbetrag von 500,6 Mio. Euro.

Die Einbeziehungsquote der PIB Verwaltung GmbH, Schönefeld, hat sich von 42,47% leicht auf 45,92% erhöht. Es gibt keine Unterschiedsbeträge.

Die Einbeziehungsquote der im Vorjahr erstassoziierten Immopact Zielstattstraße GmbH, Schönefeld, hat sich nicht geändert. Die Beteiligungsquote beträgt 46,00%.

Zum 30.09.2023 wurde durch den Alleingesellschafter der Konzernobergesellschaft 49,98% an der Zollern GmbH & Co. KG, Sigmaringendorf eingebracht. Die Einbringung erfolgte zu Anschaffungskosten. Aus der Erstassoziierung ergab sich ein aktiver Unterschiedsbetrag von 22,8 Mio. Euro, welcher über fünf Jahre planmäßig aufgelöst wird.

Der Unterschiedsbetrag beläuft sich am Stichtag 31.12.2023 auf 18,6 Mio. Euro.

Sonstige Beteiligungen

Der Konzern hält an neun (Vj: 9) Gesellschaften Anteile, deren Beteiligungsquote allesamt unter 20% liegt.

Nicht beherrschende Anteile

Die nicht beherrschenden Anteile bemessen sich grundsätzlich am Eigenkapital der jeweiligen Einzelgesellschaft unter Berücksichtigung der einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.

Zwischengewinneliminierung

Die im Vorratsbestand aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen entstandenen Zwischenergebnisse werden erfolgswirksam eliminiert.

Im Konzern sind im Konzerngeschäftsjahr 2023 und in den Vorjahren Zwischengewinne für zwischen den Konzernunternehmen veräußerten Gegenständen des Sachanlagevermögens (Grundstücke, Gebäude und Betriebsausstattung) und Waren entstanden. Hier wurden die Buchgewinne und Buchverluste unter Abzug der Abschreibungen auf die verkauften Gegenstände und der Fortführung der ursprünglichen Abschreibung auf die historischen Anschaffungskosten bereinigt.

Auf die Eliminierung sonstiger unwesentlicher Zwischengewinne wurde, wie in den Vorjahren, wegen Geringfügigkeit verzichtet.

Aufwands- und Ertragskonsolidierung sowie Schuldenkonsolidierung

Es wurden konzerninterne Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Gesellschaften eliminiert.

In der Schuldenkonsolidierung kommt es zu einer Ausnahme. Aufgrund des zeitlichen Unterschieds aus der Einbeziehung der LuMe Vermögensverwaltung GmbH und anderer Konzerngesellschaften (31.12.) und der Kässbohrer Geländefahrzeug Aktiengesellschaft nebst Tochtergesellschaften (30.09.) kommt es zu einem Aufrechnungsunterschied von Darlehen zur Unternehmensfinanzierung (18,3 Mio. Euro; i.Vj: 3,6 Mio. Euro). Die finanziellen Mittel werden zur Gruppenfinanzierung der Kässbohrer-Gesellschaften eingesetzt. Der Betrag wird als unterwegs befindliche Zahlungen (i. Vj.: Forderung an verbundene Unternehmen) innerhalb der liquiden Mittel ausgewiesen.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die im Vorjahreskonzernabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze sind beibehalten worden.

Die gesetzlichen Gliederungsschemata der §§ 266 bzw. 275 HGB wurden angewandt, bei der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren (§ 275 Abs. 2 HGB) beibehalten. Die Konzernbilanz und Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurden im Rahmen der Konzernvorschriften (§§ 290 bis 314 HGB) erweitert.

Die immateriellen Vermögensgegenstände und die Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige und außerplanmäßige Abschreibungen, angesetzt. Selbstgeschaffene immaterielle Vermögensgegenstände werden nicht aktiviert.

Die assoziierten Unternehmen werden nach der Equitymethode gemäß § 312 HGB bewertet.

Das übrige Finanzanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert am Stichtag bewertet. Soweit erforderlich, wurden Zuschreibungen aus Wertaufholungen gemäß § 253 (5) HGB vorgenommen.

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden zu Anschaffungskosten zuzüglich Anschaffungsnebenkosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bewertet. Die Anschaffungskosten werden nach der gleitenden Durchschnittspreismethode ermittelt.

In einzelnen Fällen von geringer Bedeutung kommen Festwerte zum Ansatz. Wertabschläge für erkennbare Risiken aufgrund langer Lagerdauer und Überbestandsowie verminderter technischer Verwertbarkeit werden in angemessenem Umfang vorgenommen.

Unfertige und Fertige Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten angesetzt, die neben den direkten Material- und Fertigungskosten in angemessenem Umfang Material- und Fertigungsgemeinkosten enthalten. Kosten der allgemeinen Verwaltung und Vertriebskosten werden in die Herstellungskosten nicht mit einbezogen. Wertabschläge für erkennbare Risiken aufgrund langer Lagerdauer und Überbestand sowie verminderter technischer Verwertbarkeit werden in angemessenem Umfang vorgenommen.

Handelswaren und Gebrauchtfahrzeuge werden mit den Anschaffungskosten bzw. mit dem niedrigeren voraussichtlichen Verkaufserlös unter Berücksichtigung der noch anfallenden Kosten bewertet.

Die Anzahlungen sind ohne Umsatzsteuern ausgewiesen. Erhaltene Anzahlungen werden von den Vorräten offen abgesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit den Nominalbeträgen oder dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag angesetzt. Ausfallrisiken werden durch Einzelwertberichtigungen berücksichtigt; für das allgemeine Kreditrisiko wird eine Pauschalwertberichtigung gebildet. Längerfristige unverzinsliche Forderungen werden zum Barwert bewertet.

Die Bewertung der liquiden Mittel erfolgt zum Nennwert.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben, die vor dem Abschlussstichtag angefallen sind und Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Stichtag darstellen, ausgewiesen.

Die Rückstellungen sind in Höhe des notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlich ist, um alle am Bilanzstichtag erkennbaren Risiken abzudecken.

Die Pensionsrückstellungen sind unter Anwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens bewertet. Den nach versicherungsmathematischen Grundsätzen auf Basis der Richttafeln 2018 G von Prof. Heubeck ermittelten Rückstellungen liegen im Berichtsjahr die folgenden Bewertungsparameter zugrunde: Abzinsungsfaktor (zum jeweiligen Bilanzstichtag) 1,81% (30.09.23) / 1,83% (31.12.23) (i.Vj: 1,78% / 1,77%), Gehaltstrend 2,50% (i.Vj: 1,75%), Rententrend zwischen 1,0% bis 2,50% (i.Vj: 1,0% bis 1,75%) und Fluktuationsrate 0% (i.Vj: 0%). Der Abzinsungsfaktor entspricht danach dem von der Deutschen Bundesbank monatlich veröffentlichten durchschnittlichen Marktzins der vergangenen zehn Jahre, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Sich ergebende Zinseffekte aus Änderungen des genutzten Abzinsungssatzes werden im Finanzergebnis ausgewiesen. Der Zinsanteil aus der Aufzinsung der Pensionsrückstellungen wird unter dem Posten Zinsaufwand ausgewiesen.

Rückdeckungsversicherungsansprüche werden auf Basis versicherungsmathematischer Gutachten bzw. Mitteilungen der Versicherer mit den fortgeführten Anschaffungs- kosten bzw. den beizulegenden Zeitwerten (Deckungskapital zuzüglich Überschussbeteiligung) zum Bilanzstichtag bewertet. Sofern Deckungsvermögen vorliegt, erfolgt eine Verrechnung mit den Pensionsrückstellungen nach § 246 Abs. 2 HGB.

Sonstige Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden, von der Deutschen Bundesbank ermittelten, durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von weniger als einem Jahr werden nicht abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Auf der Passivseite werden als Rechnungsabgrenzungsposten Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Latente Steuern werden nach § 274 Abs. 1 HGB für steuerliche Verlust- und Zinsvorträge sowie Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen gebildet, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen. Latente Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen werden gemäß § 306 HGB berücksichtigt. Zur Ermittlung der latenten Steuern werden die unternehmensindividuellen Steuersätze angewendet, die nach der derzeitigen Rechtslage für den Zeitpunkt gültig sind, zu dem sich die temporären Differenzen erwartungsgemäß abbauen werden.

Der Ausweis in der Bilanz erfolgt saldiert, Posten nach § 306 HGB werden mit denen nach § 274 HGB zusammengefasst. Eine sich insgesamt nach Verrechnung ergebende Steuerbelastung wird als passive latente Steuer in der Bilanz ausgewiesen. In der Gewinn- und Verlustrechnung wird die Veränderung der latenten Steuern unter dem Posten "Steuern vom Einkommen und vom Ertrag" ausgewiesen.

Grundsätze der Währungsumrechnung

In den Einzelabschlüssen werden kurzfristige Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger mit dem Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag bewertet. Langfristige Fremdwährungsforderungen werden zum Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag unter Beachtung der historischen Anschaffungskosten als Wertobergrenze bewertet. Langfristige Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag unter Berücksichtigung des Höchstwertprinzips bewertet.

Die Währungsumrechnung im Konzern erfolgt nach der modifizierten Stichtagskursmethode.

Die Umrechnung der Bilanzposten der in Fremdwährung valutierten Einzelabschlüsse in Euro erfolgt - mit Ausnahme des Eigenkapitals - mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag. Das Eigenkapital wird mit historischen Kursen umgerechnet. Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnungen der ausländischen Tochtergesellschaften werden mit dem Durchschnittskurs des Geschäftsjahres in Euro umgerechnet.

Die aus der Umrechnung resultierende Währungsdifferenz wird erfolgsneutral in das Eigenkapital eingestellt.

Erläuterungen zur Konzernbilanz

Aktiva

Anlagevermögen

Die Entwicklung des Konzernanlagevermögens ist aus der Darstellung im Konzernanlagegitter in der zum Anhang ersichtlich.

Immaterielle Vermögensgegenstände

In der Position entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten sind zum 31. Dezember 2023 die im Rahmen der Erstkonsolidierung der Softland GmbH aufgedeckten stillen Reserven enthalten.

Die Abschreibungen erfolgen nach der linearen Methode über einen Zeitraum von 3 bis 26 Jahren.

Der ausgewiesene Geschäfts- oder Firmenwert ergibt sich aus Unterschiedsbeträgen aus der Kapitalkonsolidierung, soweit diese nicht auf stille Reserven zugeordnet werden konnten.

Zum 31.12.2023 sind Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von 206,6 Mio. Euro (i.Vj .: 239,4 Mio. Euro) bilanziert. Die Veränderung zum Vorjahr ergibt sich im Wesentlichen aus planmäßigen Abschreibungen des Geschäftsjahres in Höhe von 34,0 Mio. Euro. Der Zugang des Konzerngeschäftsjahres zu den Geschäfts- oder Firmenwerten von 1,2 Mio. Euro resultiert aus der Erstkonsolidierung der Blauland GmbH.

Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden planmäßig über eine voraussichtliche Nutzungsdauer von 5 bis 15 Jahren abgeschrieben. Die Nutzungsdauer ergibt sich aus langfristigen Kundenbeziehungen, der Erwartung, den Kaufpreis innerhalb eines strategischen Zeitraums in ökonomischen Nutzen zu überführen sowie einer stabilen Struktur der Mitarbeiter, die für den Unternehmenserfolg verantwortlich sind.

Sachanlagen

Als Sachanlagen werden neben Bauten auf eigenen Grundstücken und unbebauten Grundstücken im Wesentlichen Maschinen und Ausrüstungen, Betriebseinrichtungen, Büromaschinen sowie Fahrzeuge ausgewiesen.

Die Abschreibungen betragen je nach Nutzungsdauer 25 bis 50 Jahre für Gebäude und bauliche Anlagen sowie zwischen 3 und 10 Jahren für bewegliche Anlagegüter.

Assoziierte Beteiligungen

Als assoziierte Unternehmen werden die Beteiligungen an insgesamt sechs (i.Vj: fünf) Unternehmen ausgewiesen. Der Buchwert hat sich um 722,5 Mio. Euro erhöht. Größter Einzelposten stellt die Beteiligung an Heidelberg Materials AG dar.

Sonstige Beteiligungen

Unter den Sonstigen Beteiligungen werden die Buchwerte für insgesamt 24 (i.Vj: 16) Positionen ausgewiesen. Im Berichtszeitraum gab es 10 Zugänge, welche auch Fondsanteile betreffen, und zwei Abgänge.

Wertpapiere des Anlagevermögens

Das Wertpapiervermögen besteht aus Aktien und sonstigen Wertpapieren. Aufgrund gestiegener bzw. gefallener Kurswerte erfolgten Zuschreibungen von 12 Tsd. Euro bzw. Abschreibungen von 3 Tsd. Euro.

Umlaufvermögen

Vorräte

Das Vorratsvermögen betrifft neben Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen und Unfertigen Erzeugnissen die Bestände an Fertigen Erzeugnissen und Waren sowie geleistete und erhaltene Anzahlungen. Es wird nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet. Bei eingeschränkter Verwertbarkeit werden Abschläge in ausreichendem Umfang vorgenommen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden unter Berücksichtigung von Ausfall- und Zinsrisiken um entsprechende Einzel- und Pauschalwertberichtigungen gekürzt ausgewiesen. Fremdwährungsforderungen werden zum niedrigeren Stichtagskurs bewertet.

Als Forderung gegen verbundene Unternehmen werden (0 Euro; i.Vj: 3,6 Mio. Euro) Forderungen an Gesellschaften der Kässbohrer Geländefahrzeug AG ausgewiesen. Wie bereits unter den Konsolidierungsgrundsätzen innerhalb dieses Konzernanhangs angegeben, resultierten die Forderungen aus einer stichtagsbedingten Aufrechnungsdifferenz aus der Schuldenkonsolidierung aufgrund des abweichenden Abschlussstichtags der Teilkonzerns Kässbohrer AG (30.09.2022).

Der unter Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, ausgewiesene Wert betrifft zum Bilanzstichtag kurzfristige Darlehen. Sie bestehen überwiegend, wie im Vorjahr, gegenüber assoziierten Unternehmen.

Unter der Position sonstige Vermögensgegenstände werden insbesondere Darlehen an nahestehende Unternehmen sowie Steuererstattungsansprüche ausgewiesen. Weiterhin werden hier langfristige Forderungen auf Filmlizenzen bzw. Pachten ausgewiesen.

Unter den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben 2,3 Mio. Euro (i.Vj: 2,4 Mio. Euro) und unter den Sonstigen Vermögensgegenständen haben 189,1 Mio. Euro (i.Vj: 193,2 Mio. Euro) eine Laufzeit von mehr als einem Jahr. Alle anderen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten

Die flüssigen Mittel betreffen Guthaben bei Kreditinstituten und Kassenbestände. Weiterhin sind hier seit dieser Berichtsperiode die stichtagsbedingten Aufrechnungsdifferenzen aus der Schuldenkonsolidierung aufgrund des abweichenden Abschlussstichtags der Teilkonzerns Kässbohrer AG (30.09.2023) ausgewiesen.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

In den Rechnungsabgrenzungsposten werden Aufwendungen abgegrenzt, die Zeiträumen nach dem Stichtag zuzurechnen sind. In diesem Posten sind auch Disagien in Höhe von 3 Tsd. Euro (i.Vj: 4 Tsd. Euro) ausgewiesen. Die Auflösung erfolgt planmäßig.

Passiva

Eigenkapital

Zur Entwicklung des Eigenkapitals verweisen wir auf die Darstellung im Konzerneigenkapitalspiegel.

Als Gezeichnetes Kapital wird das Stammkapital der Konzernobergesellschaft ausgewiesen. Das Gezeichnete Kapital beträgt unter Berücksichtigung einer Barkapitalerhöhung von 602 Euro im Konzerngeschäftsjahr zum 31.12.2023 54.360 Euro (i.Vj.: 53.758 Euro).

Die bilanzierte Kapitalrücklage wurde nach den Regelungen des § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB gebildet und hat sich im Konzerngeschäftsjahr um 28,9 Mio. Euro erhöht.

Die Konzerngewinnrücklage resultiert aus erfolgsneutralen Veränderungen auf Konzernebene. Die Reduktion in Höhe von -73,3 Mio. Euro im Konzerngeschäftsjahr betreffen ergebnisneutrale Assoziierungen in Höhe von -3,8 Mio. Euro und Effekte aus Quotenänderungen von konsolidierten Unternehmen in Höhe von -69,5 Mio. Euro.

Der Konzernbilanzgewinn berücksichtigt den Konzerngewinnvortrag von 970,6 Mio. Euro, den Konzernjahresüberschuss des Geschäftsjahres (792,5 Mio. Euro) abzüglich des Anteils der konzernfremden Gesellschafter am Konzerngewinn (246,8 Mio. Euro).

Die Nicht beherrschenden Anteile betreffen den Anteil konzernfremder Gesellschafter am Eigenkapital. Diese haben sich um 30,9 Mio. Euro verringert. Grund hierfür sind u.a. Quotenänderungen mehrerer Konzerngesellschaften (-208,8 Mio. Euro), das anteilige Ergebnis von 246,8 Mio. Euro und ein Anteil an ergebnisneutralen Zugängen aus Assoziierung in Höhe von -9,5 Mio. Euro.

Rückstellungen

Bei den Pensionsrückstellungen ergibt sich zwischen dem Ansatz nach dem durchschnittlichen Marktzinssatz aus den vergangenen zehn Geschäftsjahren und dem Ansatz nach dem durchschnittlichen Marktzinssatz aus den vergangenen sieben Geschäftsjahren ein Unterschiedsbetrag im laufenden Geschäftsjahr von 341 Tsd. Euro.

Zum 31.12.2023 ergibt sich ein Erfüllungsbetrag der Pensionsverpflichtungen von 21.451 Tsd. Euro. Dieser wurde mit Deckungsvermögen gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB verrechnet. Zum 31. Dezember 2023 betrugen die Anschaffungskosten und der beizulegende Zeitwert des Deckungsvermögens 109 Tsd. Euro. Nach Verrechnung ergeben sich zum Bilanzstichtag bilanzierte Pensionsrückstellungen von 21.342 Tsd. Euro. Weiterhin wurden die auf das Deckungsvermögen entfallenden Zinserträge (3 Tsd. Euro) mit den Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung der Pensionsrückstellungen verrechnet.

Die Steuerrückstellungen betreffen im Wesentlichen Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer. Diese beinhalten auch die voraussichtlichen Steuern auf das Ergebnis des Geschäftsjahres.

Sonstige Rückstellungen wurden für Personalkosten, Retouren und Gewährleistungen, Rechnungsnachlauf und andere zu berücksichtigende Wagnisse gebildet.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten:

Die unter der Position Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesenen Darlehensverbindlichkeiten betreffen langfristige Kredite und kurzfristige Kontokorrentkredite.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten werden in Höhe von 106,4 Mio. Euro (i.Vj. 42,2 Mio. Euro) Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr und in Höhe von 113,9 Mio. Euro (i.Vj. 71,0 Mio. Euro) Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr ausgewiesen. Weiterhin haben 58,5 Mio. Euro (i.Vj. 43,2 Mio. Euro) der Verbindlichkeiten eine Laufzeit von mehr als fünf Jahren.

Von den Bankverbindlichkeiten sind 96,1 Mio. Euro (i.Vj: 44,3 Mio. Euro) durch Anlagevermögen besichert.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen:

Es werden offene Liefer- und Leistungsverpflichtungen passiviert. Die Laufzeit beträgt mit 36,5 Mio. Euro (i.Vj: 35,2 Mio. Euro) weniger als ein Jahr. Ein Teil der Sicherheits- und Gewährleistungseinbehalte in Höhe von 0,4 Mio. Euro (i.Vj. 0,5 Mio. Euro) haben eine Laufzeit von einem bis zu fünf Jahren.

Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht:

Der Ausweis betrifft Darlehen und Cash-Pool Verbindlichkeiten. Die Laufzeit beträgt, wie im Vorjahr, weniger als ein Jahr.

Sonstige Verbindlichkeiten:

Als sonstige Verbindlichkeiten werden hauptsächlich Darlehen, Kreditorische Debitoren, Mitarbeiterverbindlichkeiten sowie noch abzuführende Steuern (5,6 Mio. Euro; i.Vj. 5,7 Mio. Euro) und Sozialabgaben (0,7 Mio. Euro; i.Vj. 0,6 Mio. Euro) ausgewiesen.

Von Sonstigen Verbindlichkeiten haben 194,3 Mio. Euro (i.Vj. 56,4 Mio. Euro) eine Laufzeit von weniger als einem Jahr. Die restlichen Sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von 0,1 Mio. Euro; (i.Vj. 0,1 Mio. Euro) haben eine Restlaufzeit von einem bis zu fünf Jahren.

Weiterhin werden hier Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter in Höhe von 2,8 Mio. Euro (i.Vj: 0,3 Mio. Euro) ausgewiesen.

Passive Rechnungsabgrenzungsposten

Als passiver Rechnungsabgrenzungsposten sind abgegrenzte Mietzahlungen und sonstige Einnahmen vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, die Erträge für den Zeitraum nach dem Bilanzstichtag betreffen.

Latente Steuern

Die latenten Steuern betreffen im Wesentlichen Unterschiedsbeträge aus Handels- und Steuerbilanz, Zinsvorträge sowie nutzbare steuerliche Verlustvorträge und Konsolidierungen. Vom Wahlrecht der Saldierung von aktiven und passiven Latenten Steuern ist Gebrauch gemacht worden.

Die Latenten Steuern in Höhe von 21,9 Mio. Euro (i.Vj: 2,7 Mio. Euro) betreffen im Wesentlichen Unterschiedsbeträge aus Handels- und Steuerbilanz (9,7 Mio. Euro Aktiva), nutzbare Verlustvorträge (13,5 Mio. Euro Aktiva) sowie aus Konsolidierungen (45,1 Mio. Euro Passiva).

Die passiven latenten Steuern haben sich im Berichtszeitraum um 19,2 Mio. Euro erhöht.

Die Unterschiede Handels- und Steuerbilanz betreffen insbesondere steuerlich nicht abzugsfähige Abwertungen im Anlagevermögen, Vorräten und Forderungen/ Sonstigen Vermögensgegenständen sowie Rückstellungen. Die latenten Steuern auf Konsolidierungen sind entsprechend § 306 HGB gebildet.

Die angewandten Steuersätze richten sich nach dem jeweiligen Sitz der Gesellschaft. Im Inland variiert dies nach dem jeweiligen Hebesatz in der Gewerbeertragsteuer. Die angewandten effektiven Steuersätze liegen zwischen 24% und 33%.

Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die Außenumsatzerlöse nach Eliminierung der Innenumsätze betragen insgesamt 610,8 Mio. Euro.

	2023	2022
	Mio. EUR	Mio. EUR
Aufgliederung nach Geschäftsbereichen:
Herstellung und Vertrieb von Industriegütern	432,7	337,0
Vermietung, Software, Dienstleistung sowie Sonstiges	178,1	156,6
	610,8	493,6
Aufgliederung nach Regionen:
Inland	245,3	219,7
Ausland	365,5	273,9
	610,8	493,6

Veränderung des Bestandes an unfertigen und fertigen Erzeugnissen

Die Bestände an unfertigen und fertigen Erzeugnissen erhöhten sich auf 36,4 Mio. Euro (i.Vj. 6,9 Mio. Euro).

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge resultieren aus periodenfremden Erträgen (aus der Veräußerung von Sach- und Finanzanlagen, der Zuschreibung auf Sach- und Finanzanlagen, der Auflösung von Sonstigen Rückstellungen, der Herabsetzung von Wertberichtigungen im Umlaufvermögen, u.ä.) in Höhe von 5,4 Mio. Euro (i.Vj. 22,0 Mio. Euro). Weitere 44 Tsd. Euro (i.Vj. 6,5 Mio. Euro) betreffen Erträge aus Währungsumrechnungen.

Materialaufwand

Der Materialaufwand betrifft den Einsatz von Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen, bezogene Waren sowie bezogene Leistungen.

Personalaufwand

Die Personalaufwendungen enthalten Löhne, Gehälter, Prämien und Tantiemen und Sozialabgaben. Die Aufwendungen für die Altersversorgung betragen insgesamt 3,3 Mio. Euro (i.Vj. 2,0 Mio. Euro).

Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen

Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen beinhalten planmäßige Abschreibungen auf Software, Geschäfts- und Firmenwerte sowie Sachanlagen. Darin enthalten sind außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe 3,2 Mio. Euro auf Gebäude und bauliche Anlagen.

Der in den Abschreibungen enthaltene Wert für Geschäfts- oder Firmenwerte beläuft sich auf 33,9 Mio. Euro (i.Vj. 33,9 Mio. Euro).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen entfallen auf Werbung und Vertrieb, auf Verwaltungsaufwendungen, auf Betriebsaufwendungen, auf Garantieaufwendungen sowie auf Mieten und Leasing. Außerdem werden Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von 5,7 Mio. Euro (i.Vj. 4,0 Mio. Euro) ausgewiesen. Weiterhin sind hier periodenfremde Aufwendungen aus dem Abgang von Anlagevermögen in Höhe von 7,5 Mio. Euro (i.Vj. 1,2 Mio. Euro) erfasst.

Erträge aus assoziierten Beteiligungen

Hier ausgewiesen werden jeweils das anteilige Jahresergebnis 2023 und die zeitanteiligen Beträge aus planmäßiger Auflösung von passivischen Unterschiedsbeträgen.

Finanzergebnis

	Mio. Euro
Erträge aus Beteiligungen	0,3
Erträge aus anderen Wertpapieren	0,1
Zinsen und ähnliche Erträge	27,2
Abschreibungen auf Finanzanlagen	- 0,0
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	- 8,5
	19,1

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen Ausschüttungen und Gewinnanteile von Sonstigen Beteiligungen.

Die Erträge aus anderen Wertpapieren betreffen hauptsächlich Dividenden und Zinserträge für festverzinsliche Wertpapiere.

Die Zinserträge konnten im Wesentlichen durch die Vergabe von Darlehen erzielt werden.

Auf Wertpapiere des Anlagevermögens sind außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 5 Tsd. Euro vorgenommen worden.

Die Zinsaufwendungen betreffen im Wesentlichen Bankkontokorrente, Bankkredite sowie sonstige Darlehen und Zinsen auf Steuernachzahlungen.

Hierin enthalten sind weiterhin Aufwendungen aus der Abzinsung von langfristigen Forderungen und aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen in Höhe von 0,3 Mio. Euro (i.Vj. 0,4 Mio. Euro).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Unter der Position Steuern vom Einkommen und vom Ertrag werden insbesondere Aufwendungen für die voraussichtliche Steuerbelastung des Berichtsjahres sowie abgegrenzte Nachzahlungen/Erstattungen für Vorjahre (netto 26,3 Mio. Euro Aufwand; i.Vj. 26,8 Mio. Euro Aufwand) ausgewiesen. Weiterhin sind hier latente Steuern in Höhe von 14,8 Mio. Euro aufwandswirksam (i.Vj. 8,2 Mio. Euro ertragswirksam) erfasst.

Sonstige Steuern

Die Sonstigen Steuern betreffen im Berichtszeitraum überwiegend Grundsteuer und Kfz- Steuer. Weiterhin werden hier periodenfremde Umsatzsteuererstattungen in Höhe von 15 Mio. Euro erfasst.

Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung wird nach den Vorschriften des DRS 21 erstellt.

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit wird ausgehend vom Konzern-Jahresüberschuss einschließlich nicht beherrschender Anteile am Gewinn indirekt abgeleitet (indirekte Methode). Im Rahmen der indirekten Ermittlung wird der Konzern-Jahresüberschuss einschließlich nicht beherrschender Anteile am Gewinn um wesentliche zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge angepasst. Die berücksichtigten Veränderungen von Bilanzposten, die im Zusammenhang mit der laufenden Geschäftstätigkeit stehen, werden um Effekte aus der Konsolidierungskreisänderung, bedeutende zahlungsunwirksame sowie Geschäftsvorfälle von außergewöhnlicher Bedeutung bereinigt. Vor diesem Hintergrund ist es nur bedingt möglich, die Veränderungen der entsprechenden bilanziellen Posten mit den Werten aus dem veröffentlichten Konzernabschluss abzustimmen. Der Cashflow aus der Finanzierungs- und Investitionstätigkeit wird nach der direkten Methode (zahlungsbezogen) ermittelt.

Der Finanzmittelfonds umfasst am Bilanzstichtag alle in der Bilanz ausgewiesenen Zahlungsmittel, d.h. Kassenbestände, Schecks, Guthaben bei Kreditinstituten und unterwegs befindliche Zahlungen in Höhe von 104,2 Mio. Euro (Vorjahr 37,0 Mio. Euro) mit einer Laufzeit ab Erwerbszeitpunkt von nicht mehr als drei Monaten.

Erklärung nach § 299 Abs. 3 HGB zum Geschäftsverlauf der Kässbohrer Geländefahrzeug Aktiengesellschaft nach dem 30.09.2023 bis zum Abschlussstichtag des Konzernabschlusses der PH Vermögensverwaltung GmbH (31.12.2023)

Die Kässbohrer Geländefahrzeug Aktiengesellschaft bildet mit ihren neun Tochtergesellschaften einen eigenen Teilkonzern. Abschlussstichtag aller zehn Gesellschaften ist der 30.09.2023. Sie stellt einen eigenen Konzernabschluss auf und macht von der Befreiungsmöglichkeit des § 291 HGB Gebrauch.

Für die Kässbohrer Geländefahrzeug Aktiengesellschaft wurde zum Zwecke der Einbeziehung ein freiwilliger Konzernabschluss auf den 30.09.2023 erstellt und geprüft. Die Einbeziehung der Kässbohrer Geländefahrzeug Aktiengesellschaft in den Konzern der PH Vermögensverwaltung GmbH erfolgt in Anwendung des § 299 Abs. 2 HGB zum 30.09.2023. Für die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde der Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023 berücksichtigt.

Zwischen dem Abschlussstichtag der Kässbohrer Geländefahrzeug Aktiengesellschaft (30.09.2023) und dem Abschlussstichtag des PH VV Konzerns (31.12.2023) sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage eingetreten, die in der Konzernbilanz oder in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung zu berücksichtigen oder im Konzernanhang anzugeben wären. Weiterhin verweisen wir auf unsere Ausführungen im Lagebericht.

Sonstige Angaben

Mitarbeiter

Im Jahresdurchschnitt waren 1.252 Angestellte (Vorjahr: 1.181) und 430 gewerbliche Arbeitnehmer (Vorjahr: 354) beschäftigt.

Geschäftsführer

	Dr. Susanne Frieß, Berlin (Rechtsanwältin) bis 31.03.2024
	Ludwig Merckle, Ulm (Unternehmer) bis 04.04.2024
	Tina Krüger, Berlin (Diplom-Kauffrau) seit 25.01.2024

Die Angabe zu den Organbezügen wurde unter Bezugnahme auf § 314 Abs. 3 S. 2 i.V.m. § 286 Abs. 4 HGB unterlassen.

Haftungsverhältnisse

Zum Abschlussstichtag bestehen Eventualverbindlichkeiten aus Anzahlungs-, Gewährleistungs- und Vertragserfüllungsgarantien in Höhe von 2,8 Mio. Euro (Vorjahr 1.502,8 Mio. Euro).

Von einer Inanspruchnahme wird zum gegenwärtigen Zeitpunkt aufgrund laufender Einhaltungsüberwachung nicht ausgegangen. Weitere Haftungsverhältnisse bestehen nicht.

Im Vorjahr haftete die Konzernobergesellschaft am Bilanzstichtag 31.12.2022 gesamtschuldnerisch mit einem weiteren Bürgen aufgrund einer Patronatserklärung mit bis zu 1,5 Mrd. Euro für mittelbare Verbindlichkeiten einer assoziierten Beteiligung. Die dem Patronat zugrundeliegenden Verbindlichkeiten sind zwischenzeitlich durch Konfusion erloschen. Grund der Konfusion war eine Verschmelzung, die am 14.06.2023 in das zuständige Handelsregister eingetragen wurde. Die Patronatsverpflichtung ist damit zum 14.06.2023 erloschen.

Angaben nach § 314 Abs. 1 Nr. 2a HGB

Die Verpflichtungen aus Miet-, Pacht- und Leasingverträgen, Bestellobligo u.ä. betragen insgesamt 194,1 Mio. Euro (Vorjahr 175,8 Mio. Euro).

Hiervon entfallen:

―	für den Zeitraum bis zu einem Jahr 119,7 Mio. Euro (Vorjahr 91,7 Mio. Euro),
―	für den Zeitraum zwischen einem und fünf Jahren 69,8 Mio. Euro (Vorjahr 81,5 Mio. Euro) und
―	für den Zeitraum von mehr als fünf Jahren 4,6 Mio. Euro (Vorjahr 2,6 Mio. Euro).

Weitere nennenswerte sonstige Verpflichtungen bestehen nicht.

Derivative Finanzinstrumente

Die Gesellschaft (hier Teilkonzern Kässbohrer Stichtag 30.09.2023) setzt derivative Finanzinstrumente zur Absicherung gegen die Wechselkursentwicklung des US-Dollars ein.

Es bestehen zum Bilanzstichtag zwei Devisentermingeschäfte über den Verkauf von US- Dollar mit einer Laufzeit bis längstens Februar 2024, die ein Gesamtvolumen von insgesamt 45 Mio. USD haben. Der negative Marktwert zum 30.09.2023 beträgt -1,3 Mio. Euro, wofür entsprechend eine Rückstellung für Drohverluste passiviert wurde.

Angaben nach § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB

Das für das Geschäftsjahr als Aufwand erfasste Gesamthonorar des Konzernabschlussprüfers beträgt 175 Tsd. Euro.

Gewinnverwendung des Mutterunternehmens

Der Jahresfehlbetrag von 687,5 Tsd. Euro wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Konzernzugehörigkeit (§ 313 Abs. 2 Nr. 7 und 8 HGB)

Die PH Vermögensverwaltung GmbH, Schönefeld (Registergericht Cottbus HRB 15665 CB), stellt mit ihren 106 (Abschlussstichtag) unmittelbaren bzw. mittelbaren Tochtergesellschaften den Konzernabschluss für den größten Kreis auf. Dieser wird im Bundesanzeiger veröffentlicht.

Nachtragsbericht (§ 314 Abs. 1 Nr. 25 HGB)

Nach dem Abschluss des Konzerngeschäftsjahres 2023 und bis zur Aufstellung des Konzernabschlusses ergaben sich keine weiteren Vorgänge von besonderer Bedeutung über die an dieser Stelle zu berichten wäre.

Schönefeld, den 03. Juli 2024

gez. Tina Krüger

Entwicklung des Anlagevermögens zum 31.12.2023

(alle Werte in Tsd. Euro)

Immaterielle Vermögensgegenstände	Summe	Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte, sowie Lizenzen an solchen Werten und Rechten	Geschäfts- oder Firmenwert	Geleistete Anzahlungen
Historische Anschaffungskosten
Vortrag	669.197	60.563	607.583	1.051
Zugang zum Konsolidierungskreis	0	0	0	0
Währungsumrechnung	-89	-18	-71	0
Zugänge	2.395	1.210	1.156	29
Umbuchungen	53	1.133	0	-1.080
Abgänge	-816	-687	-129	0
Anschaffungskosten	670.740	62.201	608.539	0
Kumulierte Abschreibungen
Vortrag	-413.432	-45.213	-368.219	0
Währungsumrechnung	89	18	71	0
Zugänge	-36.089	-2.108	-33.981	0
Abgänge	811	682	129	0
Abschreibungen	-448.621	-46.621	-402.000	0
Buchwert am 31.12.2023	222.119	15.580	206.539	0
Buchwert Vortrag	255.765	15.350	239.364	1.051

Sachanlagen	Summe	Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	Technische Anlagen und Maschinen	Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau
Historische Anschaffungskosten
Vortrag	585.924	418.718	51.992	43.811	71.403
Zugang zum Konsolidierungskreis	6.390	5.947	281	162	0
Währungsumrechnung	-1.462	-1.112	-99	-251	0
Zugänge	164.244	97.351	2.420	8.127	56.346
Umbuchungen	-54	19.189	250	45	-19.538
Abgänge	-11.898	-9.195	-167	-2.536	0
Anschaffungskosten	743.144	530.898	54.677	49.358	108.211
Kumulierte Abschreibungen
Vortrag	-168.946	-104.232	-35.303	-29.411	0
Zugang zum Konsolidierungskreis	-820	-548	-167	-105	0
Währungsumrechnung	471	203	76	192	0
Zugänge	-22.234	-13.994	-3.868	-4.372	0
Zuschreibungen	0	0	0	0	0
Abgänge	4.136	1.576	113	2.447	0
Abschreibungen	-187.393	-116.995	-39.149	-31.249	0
Buchwert am 31.12.2023	555.751	413.903	15.528	18.109	108.211
Buchwert Vortrag	416.978	314.486	16.689	14.400	71.403

Finanzanlagen	Summe	Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	Sonstige Beteiligungen	Wertpapiere des Anlagevermögens	Sonstige Ausleihungen
Historische Anschaffungskosten
Vortrag	4.913.180	4.836.103	75.869	1.205	3
Zugang zum Konsolidierungskreis	16	0	13	0	3
Zugänge	1.263.945	1.154.555	107.683	1.707	0
Umbuchungen	0	0	0	0	0
Abgänge	-515.434	-432.069	-83.362	-3	0
Anschaffungskosten	5.661.707	5.558.589	100.203	2.909	6
Kumulierte Abschreibungen
Vortrag	-3.244	0	-3.067	-177	0
Zugänge	-5	0	-2	-3	0
Zuschreibungen	11	0	0	11	0
Abgänge	3.067	0	3.067	0	0
Abschreibungen	-171	0	-2	-169	0
Buchwert am 31.12.2023	5.661.536	5.558.589	100.201	2.740	6
Buchwert Vortrag	4.909.936	4.836.103	72.802	1.028	3

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die PH Vermögensverwaltung GmbH, Schönefeld:

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der PH Vermögensverwaltung GmbH, Schönefeld, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der PH Vermögensverwaltung GmbH, Schönefeld, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, den 5. Juli 2024

MÖHRLE HAPP LUTHER GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

KULWATZ BIRGIT, Wirtschaftsprüferin

WEGNER JANA, Wirtschaftsprüferin

USPU Holding GmbH