Clean Energy Markets Access GmbH

Leipzig

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Bilanz 01.01.2015 - 31.12.2015

Name	Wert
Bilanzsumme, Summe Aktiva	[SM]	33.898.244,21
Anlagevermögen	[SM]	553.518,00
Immaterielle Vermögensgegenstände	[SM]	553.518,00
Umlaufvermögen	[SM]	29.830.568,76
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	[SM]	27.337.954,01
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	[M]	610.043,97
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	[MK]	22.566.488,60
sonstige Vermögensgegenstände	[SM]	4.161.421,44
Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	[SM]	2.492.614,75
Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks ausländischer Betriebsstätten	[RN]	2.492.614,75
Rechnungsabgrenzungsposten	[M]	99.293,48
nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag / nicht durch Vermögenseinlagen gedeckter Verlustanteil	[SM]	3.414.863,97
Bilanzsumme, Summe Passiva	[SM]	33.898.244,21
Eigenkapital	[SM]	0,00
gezeichnetes Kapital / Kapitalkonto/ Kapitalanteile	[SM]	100.000,00
gezeichnetes Kapital	[M]	100.000,00
Kapitalrücklage	[M]	14.353,41
Bilanzgewinn / Bilanzverlust (Bilanz)	[M]	-3.529.217,38
davon Gewinn-/Verlustvortrag (Bilanzvermerk bei teilweiser Ergebnisverwendung)		1.105.571,35
Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag Passivausweis)	[RN]	3.414.863,97
Rückstellungen	[SM]	1.544.932,77
Steuerrückstellungen	[MK]	461.539,47
sonstige Rückstellungen	[MK]	1.083.393,30
Verbindlichkeiten	[SM]	32.353.311,44
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	[M]	3.003.392,45
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	[MK]	29.249.684,89
sonstige Verbindlichkeiten	[SM]	100.234,10

Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.2015 - 31.12.2015

Name		Wert
Jahresüberschuss/-fehlbetrag	[SM]	-4.758.750,57
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	[SM]	-4.696.769,65
Betriebsergebnis (G KV)	[SM]	-4.385.272,30
Rohergebnis (GKV)	[SM]	2.251.813,52
Gesamtleistung (GKV)	[SM]	142.468.653,04
Umsatzerlöse (GKV)	[SM]	142.468.653,04
sonstige betriebliche Erträge (GKV)	[SM]	12.120,16
Materialaufwand (GKV)	[SM]	140.228.959,68
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren	[SM]	140.228.959,68
Aufwendungen für bezogene Waren	[SM]	140.228.959,68
Personalaufwand (GKV)	[SM]	1.103.034,79
Löhne und Gehälter	[SM]	947.499,58
soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	[SM]	155.535,21
Abschreibungen (GKV)	[SM]	553.519,00
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	[SM]	553.519,00
sonstige betriebliche Aufwendungen (GKV)	[SM]	4.980.532,03
Finanz- und Beteiligungsergebnis	[SM]	-311.497,35
sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	[SM]	3.111.803,42
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	[SM]	3.423.300,77
Steuern vom Einkommen und Ertrag	[MK]	61.980,92

Anhang für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2015

1. Allgemeine Erläuterungen

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 ist nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des Gesetzes betreffend der Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt worden. Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 i. V. m. Abs. 4 HGB. Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren im Wesentlichen die nachfolgenden und gegenüber dem Vorjahr unveränderten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

2.1 Anlagevermögen

Erworbene und selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Netto-Einzelwert von EUR 410 sind im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben bzw. als Aufwand erfasst worden; ihr sofortiger Abgang wurde unterstellt.

2.2 Umlaufvermögen

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind zu Nominalwerten erfasst. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen; das allgemeine Kreditrisiko ist durch pauschale Abschläge berücksichtigt.

Liquide Mittel sind zu ihrem Nennwert angesetzt. 2.3 Eigenkapital

Das Eigenkapital wird zum Nennwert bilanziert.

2.4 Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten und wurden gemäß § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB in Höhe des notwendigen Erfüllungsbetrages gebildet. Langfristige Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem von der Deutschen Bundesbank bekannt gegebenen und der Restlaufzeit entsprechenden Zinssatz abgezinst.

2.5 Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag ausgewiesen.

3. Erläuterungen zur Bilanz

3.1 Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

3.2 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben analog zum Vorjahr insgesamt eine Laufzeit von weniger als einem Jahr.

Bei den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 22.566 handelt es sich im Wesentlichen um Forderungen aus Cashpool-Verträgen gegenüber der Gesellschafterin in Höhe von TEUR 12.814 (Vorjahr: TEUR 2.804) sowie gegenüber der Clean Energy Services GmbH in Höhe von TEUR 7.495.

Die sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 4.161 bestehen zum Großteil aus dem Saldo der Variation Margin in Höhe von TEUR 2.795 sowie in Höhe von TEUR 1.273 aus Vorsteuererstattungsansprüchen..

3.3 Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital weist zum Bilanzstichtag unverändert einen Betrag in Höhe von TEUR 100 aus.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beträgt im Geschäftsjahr TEUR 14.

3.4 Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden zum Bilanzstichtag für folgende Verpflichtungen gebildet:

	TEUR
Rückstellung für ausstehende Eingangsrechnungen	55
Prüfungs-, Steuerberatungs- und Abschlusskosten	17
Rückstellungen für Ausgleichsenergie	894
Rückstellungen für Urlaub	35
Rückstellungen für Berufsgenossenschaft	2
Rückstellungen für Tantieme	80
Summe	1.083

3.5 Verbindlichkeiten

Die zum Bilanzstichtag ausgewiesenen Verbindlichkeiten haben analog zum Vorjahr insgesamt eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

In den sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 100 sind kreditorische Debitoren in Höhe von TEUR 1, sonstige Verbindlichkeiten gegenüber der Rot Direkt GmbH für Zinsen auf Konzernbürgschaften in Höhe von TEUR 7, Ausgaben für Herkunftsnachweise in Höhe von TEUR 41 sowie personalkostenbezogene Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 51 enthalten.

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen in Höhe von TEUR 29.250 aus Strombezügen gegenüber Clean Energy Flex GmbH in Höhe von TEUR 6.383 und Clean Energy Sourcing GmbH, Österreich, in Höhe von TEUR 530 sowie im Wesentlichen aus Leistungsverrechnungen gegenüber Clean Energy Supply GmbH in Höhe von TEUR 10.585, Clean Energy Markt GmbH in Höhe von TEUR 2.344 und der Ecomac GmbH in Höhe von TEUR 9.407.

Zum Bilanzstichtag bestehen keine Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin.

3.6 Haftungsverhältnisse

Die Gesellschaft hat im April 2016 - neben anderen Konzerngesellschaften den Schuldbeitritt zu neu verhandelten Kreditverträgen der Gesellschafterin für die Unternehmensgruppe mit einem Gesamtvolumen von TEUR 17.000 erklärt. Das Risiko einer Inanspruchnahme aus dem Schuldbeitritt wird als gering eingeschätzt, da die Schuldnerin über ausreichende eigene Finanzmittel verfügt.

3.7 Außerbilanzielle Geschäfte

Stromlieferungen

Am Bilanzstichtag bestanden folgende außerbilanzielle Verpflichtungen für die Lieferung von Strom in Höhe von:

2016	TEUR	MWh
Lieferung Strom	74.943	2.178.638
davon Teil einer Bewertungseinheit		1.415.714
2017	TEUR	MWh
Lieferung Strom	29.054	855.413
davon Teil einer Bewertungseinheit		306.600
2018	TEUR	MWh
Lieferung Strom	10.769	312.280
2019	TEUR	MWh
Lieferung Strom	783	22.822

Anmerkung: diese Übersicht beinhaltet nur die preislich fixierten Liefermengen

Strompreisabsicherungsstrategie und Bewertungseinheiten

Für einen Teil der zum Bilanzstichtag abgeschlossenen Absatzverträge von Strom wurden im Rahmen des bei der Gesellschaft bestehenden Energiemanagements zur Absicherung gegen Risiken aus volatilen Spotmarktpreisen (Preisänderungsrisiken) auf Basis bestehender Verträge börsliche Geschäfte (Futures) und Warentermingeschäfte (Forwards) in der Commodity Elektrizität geschlossen. Für diese wurden ausgehend von einer Portfoliobetrachtung aller zuverlässig planbaren Grundgeschäfte Bewertungseinheiten gebildet. Als Grundlagen der prospektiven Wirksamkeit des Macro Hedges dienen zum Zeitpunkt des Abschlusses der Sicherungsbeziehung Portfoliobetrachtungen der zum Zeitpunkt der Absicherung für Sicherungszwecke bestimmten zukünftigen Grundgeschäfte.

Auf der Grundlage der zum Bilanzstichtag vorhandenen Mengendifferenzen aus fristkongruenten Ein- und Verkaufsmengen hat die Gesellschaft zum Bilanzstichtag Stromsicherungsinstrumente in Form von Terminkontrakten (Futures) für ein Gesamtvolumen von 303 GWh abgeschlossen. Die Zeitwerte (TEUR 3.052) ermitteln sich als Barwert der Zahlungsströme unter Berücksichtigung der jeweiligen vertraglich vereinbarten Terminkurse und des jeweiligen börslichen Handelspreises bzw. Terminkurses am Bilanzstichtag.

Die gegenläufigen Wertänderungen und Zahlungsströme für die Absicherung von Absatz und Beschaffung durch Futures werden sich künftig wie folgt voraussichtlich ausgleichen.

2016:	-2.660 TEUR
2017:	-353 TEUR
2018:	-39 TEUR

Folgende Bewertungseinheiten wurden gebildet:

Grundgeschäft/ Sicherungsinstrument	Risiko/ Art der Bewertungseinheit	Einbezogener Betrag	Höhe des abgesicherten Risikos
Grundgeschäft/ Sicherungsinstrument	Risiko/ Art der Bewertungseinheit	in TEUR	Höhe des abgesicherten Risikos
Zukünftiger Absatz bzw. Beschaffung von Elektroenergie - Futures - Forwards	Preisrisiko/Macro Hedge Preisrisiko	12.438 42.135	303 GWh 1.419 GWh

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag besteht nachfolgende sonstige finanzielle Verpflichtung:

	TEUR
Miete Pomax	56

4. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

4.1 Umsatzerlöse

a) nach Tätigkeitsbereichen:	2015	%
a) nach Tätigkeitsbereichen:	TEUR	%
Direktvermarktung	61.396	43%
Portfoliomanagement	74.562	52%
Flexibilitätsmanagement	1.704	1
Übrige	4.807	3%
	142.469	100%

b) nach Regionen:	2015	%
b) nach Regionen:	TEUR	%
Inland	104.064	73%
Ausland	38.405	27%
	142.469	100%

4.2 Periodenfremde Erträge

In den Umsatzerlösen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 124 aus Schlussrechnungen für Stromlieferungen aus Vorjahren enthalten. Weiterhin sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 7 aus nachberechneten Avalprovisionen sowie weiterberechnete Registerkosten für Herkunftsnachweise in den sonstigen betrieblichen Erträgen enthalten.

4.3 Periodenfremde Aufwendungen

Periodenfremde Aufwendungen sind in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 32 enthalten, davon TEUR 20 aus nachberechneten Gasnetznutzungsgebühren. Der Rest entfällt auf Ausgleichsenergieaufwendungen aus dem Vorjahr sowie Registerkosten für Herkunftsnachweise.

5. Sonstige Angaben

5.1 Mitarbeiter

Bei der Gesellschaft waren 2015 durchschnittlich 12 Mitarbeiter (ohne Geschäftsführung) und zum Jahresende 14 Mitarbeiter beschäftigt.

5.2 Geschäftsführung

Geschäftsführer im Geschäftsjahr 2015 sind:

· Udo Wappler, Dipl.-Betriebsw., Leipzig

· Thomas Heydecke, Dipl.-Kfm., Leipzig

Die Bezüge der Geschäftsführung im Geschäftsjahr entfallen ausschließlich auf nicht mehr als zwei Geschäftsführer mit vergleichbaren Bezügen, so dass von der Schutzklausel des § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht wird.

5.3 Konzernbeziehungen

Die Gesellschaft ist verbundenes Unternehmen i. S. d. § 271 Abs. 2 HGB zur Clean Energy Sourcing AG, Leipzig, und deren unmittelbaren und mittelbaren Tochterunternehmen.

Die Clean Energy Sourcing AG, Leipzig erstellt zum 31. Dezember 2015 einen Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen, in den die Gesellschaft einbezogen wird. Der Konzernabschluss ist am Sitz der Gesellschaft erhältlich.

5.4 Prüfungs- und Beratungsgebühren

Zu den Angaben gemäß § 285 Nr. 17 HGB wird auf die Angaben im Konzernanhang der Muttergesellschaft Clean Energy Sourcing AG verwiesen.

Leipzig, den 29.06.2016

gez. Udo Wappler, Geschäftsführung

gez. Thomas Heydecke, Geschäftsführung

Lagebericht für 2015

Inhaltsverzeichnis

A. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

1. Allgemeine Markt- und Rahmenbedingungen

2. Allgemeine Entwicklung der Gesellschaft innerhalb der CLENS-Gruppe

3. Bericht der Geschäftsbereiche

4. Rechtliche und Organisatorische Gliederung

B. Darstellung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

1. Ertragslage

2. Vermögens- und Kapitalstruktur

3. Finanzlage

C. Prognosebericht

D. Risikobericht

E. Nachtragsbericht

1. A. Geschäfts- und Rahmenbedingungen

2. 1. Allgemeine Markt- und Rahmenbedingungen

Der Strommarkt durchlebt einen grundlegenden Wandel. Die zunehmende Stromerzeugung aus Wind und Sonne hat enorme Auswirkungen auf das Stromversorgungssystem, wofür der weitere Strompreisverfall an den Großmärkten ein deutlich erkennbares Anzeichen ist. So ist beispielsweise der Preis für die Grundlastlieferung an der EEX (Phelix Base Future) für das Folgejahr von 2014 auf 2015 (jeweils am 15.10.) um 0,49 ct/kWh auf 2,90 ct/kWh gefallen. Unter dieser Entwicklung leiden insbesondere die konventionellen Kraftwerke. Angesichts dieser Lage wurden neue Kraftwerksplanungen nahezu vollständig aufgegeben.

Die Änderungen der politischen Rahmenbedingungen, die im Berichtsjahr in Kraft getreten sind, bzw. die sich für das folgende Geschäftsjahr ankündigen, sind enorm: Im Juli 2015 hat das Bundesministerium für Wirtschaft und Energie (BMWi) das Weißbuch "Ein Strommarkt für die Energiewende" vorgelegt, in dem die weitere Entwicklung des gesetzlichen Rahmens für den Strommarkt beschrieben wird. Im Herbst wurde darauf basierend der Referentenentwurf eines Strommarktgesetzes vorgelegt, der die ersten Schritte zur Umsetzung des Weißbuches enthält. Weißbuch und Referentenentwurf sprechen sich für eine Weiterentwicklung des bestehenden Strommarkts und gegen die Einführung eines Kapazitätsmarktes aus. Als Kapazitätsmarkt wird ein Segment des Energiemarktes bezeichnet, in dem Kraftwerke auch für die Vorhaltung von Leistung zur Absicherung der Versorgung vergütet werden. Ein weiterer Schwerpunkt des Weißbuchs ist der Abbau von Hemmnissen für Flexibilitäten im Strommarkt. Dazu sollen beispielsweise die Regelenergiemärkte weiter geöffnet und das Netzentgelt- sowie das Umlagensystem umgestaltet werden.

Die Informationstechnologie gewinnt für die Umsetzung der Energiewende zunehmend an Bedeutung. Mit dem Digitalisierungsgesetz will die Bundesregierung in diesem Zusammenhang die Einführung von intelligenten Messsystemen vorantreiben. Diese sollen sukzessive den Fernzugriff auf Stromverbraucher und dezentrale Erzeugungsanlagen ermöglichen. Damit wird die Grundlage für neue Geschäftsmodelle im Bereich der Flexibilisierung geschaffen. Auf Anbieterseite wird es dabei neben der energiewirtschaftlichen Expertise insbesondere darauf ankommen, über die entsprechende technologische Kompetenz zur Datenverarbeitung und Fernsteuerung zu verfügen.

Mit Blick auf das Jahr 2016 ist mit richtungsweisenden politischen Entscheidungen zu rechnen, die langfristige Folgen für den Strommarkt mit sich ziehen. Dazu gehören die Novelle des Erneuerbare-Energien-Gesetzes (EEG), das beschriebene Strommarktgesetz einschließlich der "Kohlereserve" sowie das Gesetz zur Digitalisierung der Energiewende, mit dem in Deutschland Smart Meter eingeführt werden sollen.

1. 2. Allgemeine Entwicklung der Gesellschaft innerhalb der CLENS-Gruppe

Die Geschäftsaktivitäten innerhalb der CLENS-Gruppe, zu der die Gesellschaft gehört, sind in einzelnen Tochtergesellschaften angesiedelt und durch eine gemeinsame Holding miteinander verbunden, unter deren zentraler Leitung und Steuerung die operativen Gesellschaften nebeneinanderstehen. Die Clean Energy Sourcing AG übernimmt dabei als Holding und Leitungsgesellschaft die Beistellung der Finanzierung, der IT-Infrastruktur und die Beschäftigung der gruppenübergreifend tätigen Mitarbeiter.

Mitte August 2015 hat die Innowatio S.p.A. aus Bergamo, Italien, im Rahmen einer Kapitalerhöhung neue Aktien der Clean Energy Sourcing AG übernommen. Die Beteiligung von Innowatio ist der erste Schritt einer vollständigen Zusammenlegung der Geschäftsaktivitäten der Innowatio und der CLENS. Dazu ist u.a. im Rahmen eines Aktientausches die Übernahme aller Aktien der CLENS durch Innowatio vorgesehen. Aufgrund der sich ergänzenden Kompetenzen der beiden Partner - Innowatio verfügt neben dem Energiehandel, dem Portfoliomanagement und der Versorgung von Industrie-und Gewerbekunden über ein exzellentes Knowhow in den Bereichen Contracting, Energieeffizienz sowie technischer Betrieb von dezentralen Energieanlagen - wird die künftige Innowatio-Gruppe das komplette Spektrum technischer und energiewirtschaftlicher Leistungen zur Umsetzung der Energiewende abdecken und gemeinsam mit CLENS weitere Märkte im In- und Ausland erschließen.

Die Clean Energy Markets Access GmbH (nachfolgend: CLEMAC) unterstützt die übrigen Gesellschaften der CLENS AG bei der Abwicklung in den Bereichen Handel, Portfoliomanagement, Bilanzkreismanagement, Prognose und Steuerung von

Anlagen über das virtuelle Kraftwerk.

1. 3. Bericht der Geschäftsbereiche

Die CLEMAC betreibt das Trading & Operations Cockpit der Clean Energy Sourcing AG einschließlich der dazu gehörenden IT-Systeme. Sie ist für die CLENS-Gruppe sowie für Dritte das Fenster zum Markt. In der Gesellschaft sind alle börslichen und außerbörslichen Marktzugänge konzentriert. Außerdem ist sie die Inhaberin der Präqualifikationen zur Teilnahme an den Regelenergiemärkten in den vier deutschen Regelzonen und in Österreich. Handel und virtuelles Kraftwerk werden mit einer 24/7-Besetzung betrieben.

Den Großteil der Leistungen erbringt die Gesellschaft gegenüber anderen Konzerngesellschaften. Dazu gehören insbesondere das gruppenweite Portfoliomanagement, der Handel, die Prognose des Verbrauchs der Stromkunden und der Einspeisung der Kraftwerke, die Fernsteuerung der Anlagen sowie das Fahrplan- und Bilanzkreismanagement.

Daneben bietet der Geschäftsbereich Execution Services Dritten energiewirtschaftliche Dienstleistungen unter Nutzung der bestehenden IT- und Handels-Infrastruktur an. Dazu gehören insbesondere:

- Marktzugang zu börslichen und außerbörslichen Plattformen für Handelstransaktionen in den Bereichen Strom und Erdgas,

- Erstellung von Einspeise- und Verbrauchsprognosen,

- Übernahme des Fahrplanmanagements gegenüber den Übertragungsnetzbetreibern,

- Übernahme der Marktkommunikation nach GPKE und MABIS,

- Erstellung kundenspezifischer Abrechnungen und Reports.

Auf Wunsch können die genannten Dienstleistungen auch im 24/7-Betrieb angeboten werden, um beispielsweise die steigenden Anforderungen an die Bilanzkreisverantwortlichen bei der ausgeglichenen Bewirtschaftung von Bilanzkreisen erfüllen zu können.

Die Dienstleistungen werden insbesondere von industriellen und gewerblichen Kunden sowie von Stadtwerken und Netzbetreibern, die im Rahmen ihrer strukturierten Beschaffung einen Marktzugang benötigen, genutzt.

1. 4. Rechtliche und Organisatorische Gliederung

Die CLEMAC ist im Anteilsbesitz folgender Gesellschafter:

Clean Energy Sourcing AG zu 100%

Die CLEMAC ist innerhalb der Clean Energy Sourcing Gruppe eine der Servicegesellschaften.

1. B. Darstellung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Gesellschaft hat sich im Geschäftsjahr 2015 negativ entwickelt.

1. 1. Ertragslage

Die Ergebnisstruktur 2015 stellt sich wie folgt dar:

In TEUR	2015	2014
Umsatzerlöse	142.469	197.240
Materialaufwand	-140.229	-190.289
Rohertrag	2.240	6.951
Personalaufwand	-1.103	-353
Sonstige betriebliche Aufwendungen abzgl. sonstige Erträge	-4.968	-4.350
EBITDA	-3.831	2.248
Abschreibungen	-554	-554
Betriebsergebnis	-4.385	1.694
Finanzergebnis	-312	-54
Ergebnis vor Ertragsteuern	-4.697	1.640
Ertragsteuern	62	-524
Jahresergebnis	-4.635	1.116

Die im Vergleich zum Vorjahr geringeren Umsatzerlöse resultieren vornehmlich aus dem Wegfall der Gasbeschaffung für Dritte sowie von zwei großvolumigen Strom-Swaps seit August 2014. Analog hierzu hat sich der Materialaufwand entwickelt. Der Rückgang der Rohmarge resultiert vor allem aus einer geringeren Marge in der Direktvermarktung aufgrund gestiegener Strukturierungskosten sowie den gesetzlichen und wettbewerbsbedingten Preiseinflüssen.

Der Anstieg des Personalaufwandes gegenüber dem Vorjahr resultiert vor allem aus dem schrittweisen Übergang von Mitarbeitern im Vorjahr, so dass 2015 das erste Berichtsjahr ist, in dem die Mitarbeiter ganzjährig in der CLEMAC beschäftigt waren.

Die zeitraumbereinigten Veränderungen der Sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist die Folge von Abrechnungen mit anderen Schwestergesellschaften der CLENS-Gruppe in erster Linie aus der gruppeninternen Weiterberechnung von Personalaufwendungen und Konzerndienstleistungen.

Das Finanzergebnis spiegelt die Einbindung der Gesellschaft in den Cash Pool der CLENS Gruppe wider.

1. 2. Vermögens- und Kapitalstruktur

Die Vermögens- und Kapitalstruktur in 2015 stellt sich wie folgt dar:

In TEUR	zum 31.12.15	zum 31.12.14
Immaterielle Vermögensgegenstände	554	1.107
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	610	1.502
Forderungen im Verbund	22.566	19.519
Übrige Forderungen und ARAP	4.260	2.636
Flüssige Mittel	2.493	1.328
Summe Aktiva	30.483	26.092
Eigenkapital	-3.415	1.220
Rückstellungen	1.545	735
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.003	6.491
Verbindlichkeiten im Verbund	29.250	17.628
Übrige Verbindlichkeiten	100	18
Summe Passiva	30.483	26.092

Die Zunahme der Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen resultiert im Wesentlichen aus der Umstellung des Cash Pools zum Jahreswechsel auf eine zweistufige Struktur mit der ersten Stufe bei der Gesellschaft. In den übrigen Forderungen sind vor allem Forderungen aus Absicherungsgeschäften (Variation Margin) enthalten. Der Kassenbestand reflektiert das Guthaben der Gesellschaft bei den für die an den jeweiligen Strombörsen zuständigen Clearingbanken.

Die Zunahme der Verbindlichkeiten aus verbundenen Unternehmen ist ebenfalls auf die Umstellung der Cash Pool-Struktur zurückzuführen. Darüber hinaus beinhalten sie Verbindlichkeiten aus Strombezug von den sogenannten Sourcing-Gesellschaften in der Gruppe. In den Rückstellungen sind neben Steuerrückstellungen vor allem Rückstellungen für Ausgleichsenergie enthalten. Letztere haben im Vergleich zum Vorjahr aufgrund gestiegener Volumina in der Direktvermarktung und hoher Volatilitäten bei der Windstromproduktion zum Jahresende zugenommen.

1. 3. Finanzlage

Am Bilanzstichtag bestanden keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Die CLEMAC ist in den Cash Pool der CLENS Gruppe einbezogen. Die Gesellschaft fungiert hierbei als erste Stufe und hält direkte Vereinbarungen mit den Liefer- und Bezugsgesellschaften in der Gruppe, um Salden aus Lieferungen und Leistungen mit Cash Pool-Salden bestmöglich verrechnen zu können. In einer zweiten Stufe besteht eine Cash Pool-Vereinbarung mit der Muttergesellschaft. In diesem Kontext wird das Unternehmen auch künftig seine finanziellen Verpflichtungen erfüllen können.

1. C. Prognosebericht

Voraussichtliche Entwicklung mit ihren Chancen und Risiken

Die CLEMAC erbringt überwiegend Dienstleistungen innerhalb der Unternehmensgruppe und ist somit in Ihrer wirtschaftlichen Entwicklung stark von der Geschäftsentwicklung der Schwestergesellschaften abhängig. Entsprechend lässt sich keine isolierte Entwicklungsprognose für die CLEMAC darstellen. Die Geschäftsfelder der Gesellschaft werden auch im Geschäftsjahr 2016 unverändert bestehen. Es sind auch keine erheblichen Änderungen innerhalb dieser Geschäftsaktivitäten zu erwarten.

Die negative Entwicklung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Gesellschaft im Geschäftsjahr 2015 ist unter anderem auf den Rückgang der Dienstleistungsentgelte, welche die CLENS-Gruppe als Direktvermarkter erwirtschaften konnte, sowie auf die Strukturierungskosten, die im Berichtszeitraum nicht entsprechend gesenkt werden konnten, zurückzuführen.

Im Geschäftsjahr 2016 ist aufgrund von Verbesserungen in der Ertragssituation des Liefergeschäfts, einer Reduzierung der Strukturierungskosten im Marktprämienportfolio und zusätzlichen Erträgen durch die erweiterten Aktivitäten im Bereich der Flexibilitätsbewirtschaftung eine positive Entwicklung zu erwarten. Im Bereich Flexibilitätsmanagement ist durch Skalierung des Geschäftsmodells und Ausweitung des Zugriffs auf weitere Einspeiser und Verbraucher mit deutlich steigenden Volumina zu rechnen.

Risiken bestehen aufgrund der Unsicherheiten im Rahmen der den Geschäftsmodellen zugrundeliegenden Marktpreisänderungsrisiken. Insbesondere die unsichere Entwicklung der Ausgleichsenergiepreise (ReBAP) stellt für die Strukturierungskosten ein Ergebnisrisiko dar.

Für das Geschäftsjahr 2016 geht die Geschäftsführung von einem Umsatz in Höhe von ca. 180 Mio. Euro und einer Ergebnisentwicklung über dem Vorjahresniveau aus.

Für das Geschäftsjahr 2016 ist eine Neuordnung der gesamten CLENS-Gruppe geplant. In diesem Zusammenhang ist beabsichtigt derzeit rechtlich getrennte Geschäftsaktivitäten durch Verschmelzungen zusammenzuführen.

1. D. Risikobericht

Risikomanagementziele und -methoden

Das Risikomanagement erfolgt auf Gruppenebene.

Zur Erfassung und Steuerung von Risiken existieren mehrere Instrumente, die permanent weiterentwickelt werden. Dieses Risikomanagementsystem soll dazu beitragen, Entwicklungen, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten, frühzeitig aufzudecken. Das Unternehmen verfügt über umfangreiche Planungs- und Kontrollinstrumente, um Geschäftsrisiken frühzeitig zu erkennen und um wirksame Gegenmaßnahmen zu ergreifen.

Die Elemente des Risikomanagementsystems sind die Risikosteuerung und das Risikocontrolling. Folgende Elemente der internen Überwachung werden zu einem Risikomanagement zusammengefasst:

· regelmäßiges Managementreporting,

· Auswahl und Schulung qualifizierten Personals,

· Abweichungsanalysen,

· Ergebnisauswertungen,

· Arbeitsanweisungen,

· Maßnahmen zur Funktionstrennung.

Dadurch ist sichergestellt, dass die Unternehmensleitung wesentliche Risiken frühzeitig erkennen und entsprechende Maßnahmen ergreifen kann. Das Risikomanagement ist ein Bestandteil der Entscheidungen und Geschäftsprozesse.

Angesichts der fortschreitenden staatlichen Reglementierung, der zunehmenden Wichtigkeit von Compliance-Programmen sowie den mit Compliance verbundenen Risiken für Konzernunternehmen, Führungskräfte und Mitarbeiter hat die Clean Energy Sourcing AG ein gruppenweites Compliance-Programm eingeführt.

Das Compliance-Programm basiert auf einer in 2015 durchgeführten Compliance-Risikoanalyse. Im Rahmen des Compliance-Programms wurden alle Mitarbeiter zu allen relevanten Compliance-Themen geschult. Ebenfalls wurde die neue Position eines Chief Compliance Officer eingeführt und besetzt. Die Gesellschaft bedient sich hierbei eines fachkundigen externen Rechtsanwalts, der gleichermaßen auch die Aufgabe des Datenschutzbeauftragten sowie eines externen Ombudsmanns übernimmt.

Preisänderungsrisiken

Im Rahmen des gruppenweiten Portfoliomanagements sichert die Gesellschaft die für den Absatz benötigten Mengen durch eine entsprechende Beschaffung aktiv ab. Verbleibende Marktrisiken auf Gruppenebene werden im Rahmen des Portfolioreportings laufend überwacht und bei Bedarf Gegensteuerungsmaßnahmen ergriffen. Die Geschäftsführung wird laufend über die Entwicklung anhand von Reports informiert.

Mengenrisiken

Für die Gesellschaft besteht kein Mengenrisiko, weil die Liefer-und Bezugsverpflichtungen gegenüber den Gruppengesellschaften jederzeit über die liquiden Handelsmärkte sichergestellt werden können.

Ausfallrisiken

Die Ausfallrisiken von Kunden und Lieferanten werden aktiv überwacht und gesteuert. Nahezu alle Lieferkunden mit einem Monatsumsatz von über 5 TEUR sind über eine Warenkreditversicherung abgesichert.

Vor der Abgabe eines verbindlichen Angebotes an größere Kunden wird vom Vertrieb eine Bonitätsauskunft eingeholt und bei einem schlechten Scoring wird auf ein Angebot verzichtet Auf Seite der Lieferanten werden neben Bonitätsauskünften auch Geschäftsberichte ausgewertet.

Liquiditäts- und Finanzierungsrisiken

Die CLEMAC ist in den Cash Pool der CLENS Gruppe einbezogen. Die Gesellschaft fungiert hierbei als erste Stufe und hält direkte Vereinbarungen mit den Liefer- und Bezugsgesellschaften in der Gruppe, um Salden aus Lieferungen und Leistungen mit Cash Pool-Salden bestmöglich verrechnen zu können. In einer zweiten Stufe besteht eine Cash Pool-Vereinbarung mit der Muttergesellschaft.

Auf Konzernebene wird im Rahmen der Liquiditätssteuerung das Instrument des Forderungsverkaufs (Factoring) in Anspruch genommen, um insbesondere Fristenverschiebungen beim Einkauf und Verkauf liquiditätsseitig auszugleichen. Zusätzlich stehen der Gruppe ausreichend Betriebsmittellinien zur Verfügung um vor allem kurzfristige Liquiditätsschwankungen über die Cash Pool-Beziehungen auszugleichen.

Des Weiteren findet eine kontinuierliche Cash-Flow-Planung statt.

Zinsänderungsrisiken

Zinsänderungsrisiken aus variabel vereinbarten Zinssätzen haben eine ungeordnete Bedeutung und bestehen im Wesentlichen nicht.

Personalrisiken

Aufgrund der hohen Anforderungen an das Know-how der einzelnen Mitarbeiter bestehen personelle Risiken aufgrund von zunehmenden Komplexitäten und entsprechend erforderlichen Spezialisierungen auf einzelne Fachgebiete. Durch klar definierte Vertretungsregeln und laufende Fortbildung der Belegschaft sowie systemische Verbesserungen sollen diese Risiken abgefedert und Redundanzen geschaffen werden. Des Weiteren wurden in 2015 die Zahl der Mitarbeiter leicht erhöht, um mögliche Personalausfälle kapazitiv auffangen zu können und dem stets wachsenden Tätigkeitsspektrum gerecht zu werden.

Darüber hinaus erfolgt eine Mitarbeiterbindung durch zusätzliche Anreizinstrumente wie variable Gehaltsbestandteile (Boni) sowie der Beteiligung an Altersvorsorgeprogrammen.

Bestandsgefährdende Risiken

Es bestehen für die Gesellschaft keine bestandsgefährdenden Risiken, da die CLEMAC als Gruppengesellschaft unter den Schirm der Clean Energy Sourcing AG steht. Die Gesellschaft ist sowohl in die Gesamtfinanzierung der Muttergesellschaft eingebunden als auch in das Cash-Pooling der Gruppe. Darüber hinaus stellt die Muttergesellschaft der CLEMAC bei Bedarf Konzernbürgschaften zur Absicherung von Bilanzkreis- und Handelsverträgen zur Verfügung.

1. E. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres

Mit Datum vom 28. Juni 2016 hat die Gesellschaft eine Patronatserklärung von der Gesellschafterin erhalten. Diese ergänzt die eigene Liquiditätsplanung. Die Gesellschafterin hat sich hierin bis zum 31. Dezember 2017 verpflichtet die CLEMAC stets mit den zur Erfüllung ihrer Verbindlichkeiten notwendigen finanziellen Mitteln bis zu einem kumulierten Maximalbetrag von EUR 6,2 Mio. auszustatten. Bis zum aktuellen Zeitpunkt erfolgte keine Inanspruchnahme, da sämtliche finanzielle Verpflichtungen eigenständig erfüllt werden konnten.

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung, die sich außerordentlich positiv oder negativ auf die Situation der Gesellschaft auswirken würden, haben sich nach dem Bilanzstichtag nicht ergeben.

Leipzig, 29. Juni 2016

Geschäftsführung

gez. Udo Wappler

gez. Thomas Heydecke

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Clean Energy Markets Access GmbH, Leipzig, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Leipzig, 29. Juni 2016

Ernst & Young GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Pester, Wirtschaftsprüfer

Zätzsch-Loos, Wirtschaftsprüfer