CTEC I GmbH

Plochingen

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2023

1 Grundlagen des Konzerns

1.1 Vorbemerkungen

Die CTEC I GmbH (kurz: CTEC I oder Gesellschaft) hat ihren Sitz in Plochingen. Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.

Die CTEC I ist unmittelbares Mutterunternehmen und hält 99,996 % der Anteile an der CTEC II GmbH, Plochingen (kurz: CTEC II), die wiederum unmittelbares Mutterunternehmen der CTEC III GmbH, Plochingen (kurz: CTEC III) ist, und an dieser 99,996 % der Anteile hält.

Die CTEC III hat 99,996 % der Anteile an der CeramTec TopCo GmbH, Plochingen (kurz: CT TopCo) und damit den bisherigen CeramTec-Konzern (kurz: TopCo-Konzern) erworben. Mit Wirkung zum 28. Februar 2022 (Erwerbsstichtag) wurde das Stammkapital der CT TopCo um EUR 1,00 erhöht. Dieser Anteil von 0,004 % wurde von der 13184374 Canada Inc., Toronto, Kanada ("13184374 Canada Inc.") übernommen. Am 2. März 2022 waren mit der Eintragung der Kapitalerhöhung in das Handelsregister sämtliche Voraussetzungen für den Eigentumsübergang erfüllt.

Mit Vertrag vom 1. August 2022 und mit Wirkung zum 1. Januar 2022 erfolgte die Verschmelzung der CT TopCo auf die CTEC III. Im Zuge der Verschmelzung hat die 13184374 Canada Inc. auf ihren Anteil von EUR 1,00 verzichtet.

Aus dem Erwerb des TopCo-Konzerns zum 28. Februar 2022 resultiert für die CTEC I die Pflicht zur Erstellung eines Konzernabschlusses ab dem Geschäftsjahr 2022. Die Erstkonsolidierung der Holdinggesellschaften CTEC I, CTEC II und CTEC III erfolgte auf den 1. Januar 2022 (Beginn des ersten Konzerngeschäftsjahres).

Der CTEC I GmbH-Konzern (kurz: CTEC I-Konzern oder CeramTec-Konzern oder CeramTec) hat demzufolge vom 1. Januar 2022 bis zum Akquisitionszeitpunkt am 28. Februar 2022 ausschließlich aus den drei oben genannten Holdinggesellschaften bestanden. Die operative Geschäftstätigkeit des CTEC I-Konzerns umfasst für 2022 entsprechend nur den Zeitraum vom 1. März bis zum 31. Dezember 2022. Entsprechend enthalten die Vergleichswerte des Vorjahres in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung und der Konzern-Kapitalflussrechnung das operative Geschäft beginnend mit dem Erwerbsstichtag.

Der Konzernabschluss umfasst neben dem Abschluss der CTEC I die Abschlüsse der von ihr direkt und indirekt beherrschten Tochterunternehmen. Von den 25 vollkonsolidierten Tochterunternehmen befinden sich 10 in Deutschland und 15 im Ausland. Detaillierte Angaben über den Anteilsbesitz sind im Konzernanhang dargestellt.

Der Konzernabschluss der CTEC I wird unter Anwendung von § 315e Abs. 3 i.V.m. Abs. 1 HGB im Einklang mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) verlautbarten International Financial Reporting Standards (IFRS bzw. IAS) und deren Interpretationen (SICs bzw. IFRICs), die gemäß der Verordnung Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates über die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards in der EU anzuwenden sind, sowie den ergänzenden Vorschriften des HGB erstellt.

1.2 Geschäftsmodell / Ziele und Strategien

CeramTec ist ein führender, globaler Konzern in der Entwicklung, Herstellung und im Vertrieb von Produkten der Technischen Hochleistungskeramik (High Performance Ceramics), die hoch spezialisierte keramische Werkstoffe mit überlegenen biologischen, mechanischen, elektrischen, thermischen und/oder chemischen Eigenschaften enthält, und oftmals in Konkurrenz zu Metallen oder organischen Polymeren (Kunststoffen) steht. CeramTec ist seit über 120 Jahren in der Technischen Hochleistungskeramik tätig, mit betrieblicher Kompetenz und Erfahrung in der Entwicklung von innovativen Systemlösungen für langjährige Stammkunden. CeramTec bedient vor allem medizinische, aber auch industrielle Märkte und liefert dabei Produkte für alle Lebensbereiche wie Komponenten für Hüftgelenksprothesen, Dentalimplantate, verschiedenste Piezo-Komponenten für Sensoren (für medizinische und industrielle Endanwendungen), verschiedenste Komponenten für konventionelle, Hybrid- und Elektrofahrzeuge, SPK-Werkzeuge für die Hochleistungszerspanung und keramische Hochleistungssubstrate für unterschiedliche Elektronikkomponenten. Die Vielseitigkeit von Produkten der Technischen Hochleistungskeramik und die damit verbundene breite Fülle an Anwendungsmöglichkeiten öffnet stark diversifizierte Endmärkte mit langfristigem Wachstumstrend und eine entsprechende Kundenbasis.

Die Geschäftstätigkeit ist aufgeteilt in die Märkte Medizintechnik und Industrieanwendungen.

•	In den Märkten der Medizintechnik liegt der Fokus auf der Entwicklung und Herstellung von keramischen Implantaten als Gelenkersatz in Hüfte, Schulter, Knie und der Wirbelsäule sowie keramischen Dentalimplantaten. Im Jahr 2023 konnten 56,0 % des Umsatzes mit medizinischen Produkten erzielt werden.
•	Für die Märkte der Industrieanwendungen entwickelt, produziert und vertreibt CeramTec ein breites Spektrum an hochspezialisierter und anwendungsintensiver technischer Hochleistungskeramik für verschiedene Teilmärkte wie zum Beispiel Automobilwirtschaft, Elektronik und Maschinenbau. Im Jahr 2023 wurden 44,0 % des Umsatzes mit Produkten für industrielle Anwendungen realisiert.

CeramTec erzielt circa 60 % der Umsätze mit Kunden in Europa (inklusive Deutschland), wobei unsere Kunden einen starken Exportfokus haben, so dass deren Verkäufe, beispielsweise in der Automobilwirtschaft oder in der Medizintechnik, an Endkunden weltweit erfolgen.

CeramTec verfügt global über 18 Fertigungsstandorte in Europa, in Nord- und Südamerika sowie in Asien. Die Produktionsstandorte in Deutschland befinden sich in Plochingen (Hauptsitz), Marktredwitz, Lauf, Ebersbach, Lohmar und Wilhermsdorf.

Das Geschäftsmodell der CeramTec basiert auf nachfolgenden Stärken:

•	Schaffung eines wesentlichen Mehrwerts für den Kunden durch hochtechnisierte, maßgeschneiderte Lösungen in komplexen Anwendungsgebieten.
•	Forschungs- und Entwicklungs- sowie Herstellungsexpertise mit einem hohen Grad der Kundeneinbindung.
•	Höchste Qualitätsstandards als wesentliches Kriterium der Produkte, vor allem aber für unsere Kunden von orthopädischen und medizintechnischen Produkten aber auch für industrielle Kunden mit kontinuierlich steigenden Qualitätsanforderungen.
•	Marktführerschaft in einem kritischen und wachsenden Bereich des Orthopädiemarktes.
•	Umfassende Produktionskompetenz für hochkomplexe keramische Bauteile in Klein- und Großserie mit höchsten Qualitätsansprüchen.
•	Weltweite Kompetenz im Markt für medizinische Komponenten über die relevanten regulatorischen Anforderungen und Prozesse.
•	Maßgeschneiderte Lösungen für OEMs (Erstausrüster) in breit gefächerten industriellen Geschäftsfeldern.
•	Solide Vermögens-, Finanz- und Ertragslage und nachhaltige Cashflows.
•	Erfahrenes Management unterstützt durch engagierte Mitarbeiter.

Unser Ziel ist ein profitables und nachhaltiges Wachstum mittels nachfolgender Schritte:

•	Kontinuierlicher Ausbau der starken Positionierung in medizinischen Endmärkten mit langfristigem Wachstumspotenzial und Eintritt in weitere medizinische Endmärkte.
•	Ausbau unseres Portfolios an Hochleistungsprodukten für attraktive industrielle Endmärkte mit langfristigem Potenzial für anspruchsvolle keramische Lösungen.
•	Sicherung und Ausbau der Marktführerschaft in der technischen Hochleistungskeramik durch absatzbezogene, betriebliche und innovative Spitzenleistungen und kontinuierliche Prozessverbesserungen.
•	Ausbau des technischen Know-Hows und der Produktionsfähigkeiten für weitere, alternative Hochleistungsmaterialien.
•	Weiterer Ausbau der engen Zusammenarbeit mit Kunden, um gemeinsam technisch innovative Lösungen zu entwickeln, basierend auf den herausragenden Materialeigenschaften von Keramik und anderer Hochleistungsmaterialien sowie einem klaren Verständnis der Kundenanforderungen und der regulatorischen Bedürfnisse der verschiedenen Produkte und Länder.
•	Expansion in globale Märkte mit stabilen Rahmenbedingungen, in denen CeramTec derzeit ausbaufähige Positionen besitzen, wie z.B. Nordamerika und China, durch Fokussierung auf Wachstumsinitiativen und kundengetriebene Innovationen.
•	Beibehaltung eines disziplinierten Umgangs mit Geldmitteln bei gleichzeitiger Gewährleistung attraktiver Margen.
•	Weiterer Ausbau globaler funktionaler Exzellenz mit dem Ziel dem Kunden in jeder Beziehung Mehrwert zu liefern.
•	Umsetzung einer langfristigen Nachhaltigkeitsstrategie.
•	Verfolgung einer nachhaltigen Akquisitionsstrategie in attraktiven Endmärkten und Technologien sowie Zugang zu neuen geografischen Märkten.

1.3 Forschung und Entwicklung

Als Hersteller von hochtechnisierten Lösungen sind wir der Ansicht, dass in dem unveränderten Fokus auf Forschung und Entwicklung der Schlüssel für die zukünftige Rentabilität liegt. Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten spiegeln sich hauptsächlich in applikationsorientierten Entwicklungen und den gemeinsam mit unseren Kunden partnerschaftlich erarbeiteten Prozessen und innovativen Lösungen wider, die ein hohes Marktpotential erwarten lassen. CeramTec kooperiert mit vielen bekannten Forschungsinstituten und Universitäten. Es gibt eine starke Forschungs- und Entwicklungsinfrastruktur mit einer Vielzahl von weltweit tätigen Wissenschaftlern und Ingenieuren.

Der Fokus liegt unverändert auf einer engeren Zusammenarbeit mit unseren Kunden sowie der Marktfähigkeit der technisch stark differenzierten Anwendungen mit einem klaren Kundenmehrwert. Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten werden zudem ausgerichtet auf innovative neue Produkte und Materialien für Märkte mit langfristigen Wachstumspotenzialen und sind auf Produkte fokussiert, bei denen CeramTec sich, basierend auf dem tiefen Material- und Prozess-Knowhow, deutlich vom Wettbewerb differenzieren kann.

Der Aufwand für Forschung und Entwicklung im Konzern hat im Geschäftsjahr TEUR 25.568 (Vorjahr: TEUR 21.027) betragen, was in Relation zu den Umsatzerlösen einer Quote von 3,1 % (Vorjahr: 3,4 %) entspricht. Zum Stichtag waren 193 Mitarbeiter (Vorjahr: 187 Mitarbeiter) in der Forschung und Entwicklung beschäftigt.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche Entwicklung und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Entwicklung der Gesamtwirtschaft

Das Institut für Weltwirtschaft nimmt in seinen Konjunkturprognosen vom 13. Dezember 2023 ein Wachstum der Weltwirtschaft für das Jahr 2023 von 3,1 % an. Die Weltkonjunktur hielt sich angesichts des Inflationsschocks und der massiven Straffung der Geldpolitik besser als erwartet, auch wenn die wirtschaftliche Expansion moderat war. In den fortgeschrittenen Volkswirtschaften bremsen eine hohe Unsicherheit über die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, während finanzpolitische Impulse zunehmend wegfallen. Zwischen den fortgeschrittenen Volkswirtschaften sind die Unterschiede in der Produktionsentwicklung beträchtlich, an den Arbeitsmärkten zeigt sich dies aber kaum.

Schwach entwickelte sich hierbei die gesamtwirtschaftliche Produktion in Europa, wo im Jahresverlauf sowohl in der EU als auch im Vereinigten Königreich kaum mehr als Stagnation verzeichnet wurde. Besonders robust zeigte sich im Jahr 2023 hingegen die Wirtschaft der Vereinigten Staaten, wo sich die Produktion trotz des scharfen Zinsanstiegs - gestützt durch eine expansive Finanzpolitik - weiter deutlich erhöhte. In Japan kam es im dritten Quartal zu einem deutlichen Rückgang des Bruttoinlandsprodukts, der allerdings einem kräftigen Anstieg im ersten Halbjahr folgte. In den anderen fortgeschrittenen Volkswirtschaften Asiens legte die gesamtwirtschaftliche Produktion hingegen zuletzt kräftig zu. In China hat sich die gesamtwirtschaftliche Produktion im dritten Quartal wieder spürbar belebt. Auch wenn das Wachstumsziel der Regierung von 5,0 % für dieses Jahr leicht übertroffen werden dürfte, ist das Expansionstempo im historischen Vergleich aber weiter gering, und das Land hat seine Rolle als Motor der weltwirtschaftlichen Expansion zu einem Gutteil eingebüßt. Bei den asiatischen Schwellenländern expandiert die Wirtschaft in Indien seit einem Jahr sehr kräftig, und in den meisten südostasiatischen Ländern stieg die Produktion zuletzt zum Teil ausgesprochen stark. Demgegenüber ist das konjunkturelle Bild in Lateinamerika getrübt.

In Deutschland dürften die geringen Zuwächse der Wirtschaftsleistung aus der ersten Jahreshälfte 2023 im Wesentlichen durch die rückläufige Entwicklung im zweiten Halbjahr wieder aufgezehrt worden sein. Bezogen auf das Gesamtjahr war die konjunkturelle Schwäche vor allem dem rückläufigen Konsum und einem sehr schlechten Auslandsgeschäft geschuldet. Auch die Bauaktivität zeigte sich in der Tendenz weiter abwärtsgerichtet. Insgesamt dürfte das Bruttoinlandsprodukt im laufenden Jahr gegenüber dem Vorjahr um 0,3 % geschrumpft sein.

Branchenentwicklung

Makroökonomische und sonstige Entwicklungen in den geografischen Zielmärkten

Die Umsätze der CeramTec werden im Wesentlichen mit in Europa und hier speziell in Deutschland ansässigen Kunden realisiert, wobei viele dieser Kunden, vor allem aus der Medizin- und Automobilbranche, exportorientierte global agierende Unternehmen sind. Entsprechend wird die Geschäftstätigkeit als global diversifiziert eingeschätzt. Die tatsächlichen Endmärkte dürften stärker in Nordamerika und Asien liegen, als unsere Direktumsätze es zeigen.

Entwicklung der Märkte für Hüftgelenksprothesen als Indikator für die Medizintechnik

Die Umsätze der Medizintechnik werden durch die Entwicklung des Marktes für Hüftgelenksprothesen im Allgemeinen und durch den Marktanteil an keramischen Hüftgelenksimplantaten im Besonderen beeinflusst und zeigen sich erfahrungsgemäß unbeeindruckt von makroökonomischen Entwicklungen. Somit sollten kurzfristige Rückgänge bei der Durchführung von elektiven Eingriffen, beispielsweise infolge der Covid-Pandemie, mittelfristig zu Aufholeffekten führen.

Der Anteil von keramischen Hüftgelenkskugeln an implantierten Hüftgelenksprothesen nimmt kontinuierlich zu. CeramTec besitzt eine gute Marktposition im Markt der keramischen Komponenten für Hüftgelenksimplantate. Mit den vier größten OEMs (Erstausrüster) verbindet uns eine langjährige Partnerschaft mit langfristigen Vertragsverhältnissen. Zusätzlich zum Wachstum des Gesamtmarktes für Hüftprothesen wird angenommen, dass der Anteil der keramischen Komponenten für Prothesen für Dental, Knie, Schulter und Wirbelsäule zunehmen wird und traditionelle Materialien wie Metall, welches beispielsweise allergische Reaktionen hervorrufen kann, sukzessive verdrängt werden. Eine fortschreitend positive Entwicklung des Marktanteils für Keramik wird vor allem für Nordamerika und China erwartet.

Nachfragezyklen in verschiedenen, für die Industrieanwendungen relevanten, Endmärkten

Die Umsätze der Industrieanwendungen werden durch das Wirtschaftswachstum in den Zielmärkten beeinflusst.

Zusätzlich zum Einfluss des grundsätzlichen Wachstums des Bruttoinlandsprodukts auf Industrieanwendungen hat jeder industrielle Teilmarkt unterschiedliche Einflussfaktoren. Speziell bei der Automobil-, Elektronik- und Maschinenbauindustrie handelt es sich um teilweise zyklische Endmärkte, wobei die darin jeweils enthaltenen Unterbereiche wiederum eigenen Zyklen unterliegen. Wir verweisen auf die allgemeinen Aussagen zur Gesamtwirtschaft in diesem Abschnitt, da der Gesamtverlauf sich an der jeweiligen Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts in den jeweiligen Endmärkten orientiert.

Gesamteinschätzung der Branchenentwicklung

Wichtige Treiber für die Umsatzentwicklung des CTEC I-Konzerns sind vor allem der Markt für orthopädische Operationen wie Hüftoperationen und des Weiteren industrielle Endmärkte für Sensoren, für den Automobilmarkt, die Elektronikindustrie, der Markt für Semikonduktoren und verschiedene industrielle Märkte wie beispielsweise Maschinenkomponenten in der Textilindustrie.

2.2 Geschäftsverlauf

Der CTEC I-Konzern hat ein umfangreiches Portfolio an keramischen Werkstoffen und ist mit seinen gut ausgebildeten und erfahrenen Entwicklungs- und Fertigungsspezialisten in der Lage, vielfältige Einsatzmöglichkeiten und Problemlösungen für anspruchsvolle Kunden in der Medizintechnik, der Semikonduktorenindustrie, der Elektronik, der Energie- und Umwelttechnik, der Automobilindustrie sowie dem Maschinen- und Anlagenbau zu realisieren.

Der CTEC I-Konzern ist demzufolge in sehr heterogenen Märkten tätig und erzielte im Geschäftsjahr 2023 insgesamt Umsatzerlöse von TEUR 816.877. Das Geschäftsjahr war geprägt durch sehr starkes Wachstum der Produkte für medizinische Endmärkte verbunden mit deutlichen Verkaufspreiserhöhungen, wobei Kapazitätsengpässe vor allem bei Lieferanten ein noch stärkeres Umsatzwachstum verhinderten. Für industrielle Endmärkte ergab sich, bezogen auf zwölf Monate des Vorjahres, ein leicht rückläufiges Umsatzniveau auf Grund weiterer Produktportfoliobereinigungen und vor allem durch die Rezession in zahlreichen Endmärkten, wobei einige Märkte wie zum Beispiel aus regionaler Sicht der amerikanische Markt oder der Markt für Piezoapplikationen, welche in vielfache Sensoren eingebaut werden, eine erfreuliche Entwicklung sahen. CeramTec verfolgt in verschiedenen industriellen Endmärkten eine strategische und operative Neuausrichtung, in welcher sich das Unternehmen zunehmend auf Märkte konzentriert, in welchen keramische Produkte entscheidende Wettbewerbsvorteile haben und die überdurchschnittliche, langfristige Wachstumspotenziale besitzen.

Das Management des CTEC I-Konzerns hatte für das Jahr 2023 bezogen auf das Vorjahr, bei Betrachtung des operativen Geschäfts eines kompletten Geschäftsjahres, mit einer signifikanten Steigerung der Umsatzerlöse, des bereinigten EBITDA und des EBITDA gerechnet. Insgesamt war die Gruppe im Geschäftsjahr in allen Märkten von einem starken Inflationsdruck betroffen. Tatsächlich konnten, vor allem auf Grund der sehr positiven Entwicklung der medizinischen Endmärkte, die geplanten Umsatzerlöse im Jahr 2023 erreicht und die Planung für das EBITDA und das bereinigte EBITDA trotz deutlicher inflationärer Effekte übertroffen werden.

Der Auftragseingang hat im Geschäftsjahr 2023 TEUR 705.517 (Vorjahr: seit dem Erwerbszeitpunkt TEUR 796.302) betragen, der Auftragsbestand belief sich per 31. Dezember 2023 auf TEUR 375.226 (31. Dezember 2022: TEUR 509.813).

Durch die Bereinigung des Betriebsergebnisses / EBIT in Höhe von TEUR 149.265 (Vorjahr: TEUR -97.451) um Sondereffekte, Abschreibungen und Wertberichtigungen ergibt sich ein bereinigtes EBITDA von TEUR 345.375 (Vorjahr: TEUR 243.842). Die bereinigte EBITDA-Marge hat demzufolge 42,3 % (Vorjahr: 39,8 %) betragen.

Die größte operativ tätige Gesellschaft im CTEC I-Konzern ist im Inland die CeramTec GmbH, Plochingen, mit wesentlichen Standorten in Plochingen, Lauf und Marktredwitz und im Ausland die Gesellschaften in den USA und Großbritannien.

3 Darstellung der Lage des Konzerns

3.1 Ertragslage

Im Geschäftsjahr 2023 erzielte der CTEC I-Konzern Umsatzerlöse von TEUR 816.877. Im Vorjahr, das das operative Geschäft von 1. März bis 31. Dezember enthält, hatten die Umsatzerlöse eine Höhe von TEUR 612.847. Auch die folgenden Vergleichszahlen beinhalten für das operative Geschäft nur den Zeitraum von zehn Monaten.

In den Märkten der Medizintechnik konnten Umsatzerlöse von TEUR 457.223 (Vorjahr: TEUR 299.899), in den Märkten der Industrieanwendungen von TEUR 359.654 (Vorjahr: TEUR 312.948) erzielt werden. Für die Medizintechnikmärkte konnten die geplanten Umsatzerlöse im Wesentlichen durch starkes Mengenwachstum und Preiserhöhungen signifikant übertroffen werden. Die Umsatzerlöse mit den Märkten der Industrieanwendungen sind durch geringere Umsatzvolumen aufgrund schwächerer Kundennachfrage aus verschiedenen Endmärkten hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Preiserhöhungen in allen Endmärkten wurden vorgenommen, um den starken Inflationsdruck auszugleichen, dem die Gruppe während des gesamten Geschäftsjahres ausgesetzt war.

Mit einem Umsatzanteil von 59,5 % (Vorjahr: 60,3 %) am Konzernumsatz stellen Europa und Deutschland die wichtigsten Absatzregionen dar. Auf Asien bzw. Nordamerika entfällt ein Umsatzanteil von 25,9 % (Vorjahr: 23,8 %) bzw. 13,9 % (Vorjahr: 15,0 %). Dabei ist zu berücksichtigen, dass wir im Bereich medizinische Endmärkte vor allem an Händler liefern, die ihrerseits an weltweite Kunden liefern. Es können insoweit nur bedingt Rückschlüsse auf die Region des Endkunden gezogen werden.

Im Geschäftsjahr hat der Konzern ein Bruttoergebnis vom Umsatz von TEUR 358.242 (Vorjahr: TEUR 184.711) erzielt. Die Bruttomarge (Bruttoergebnis vom Umsatz zu Umsatzerlöse) beträgt 43,9 % (Vorjahr: 30,1 %), was insbesondere auf die Verschiebung der Umsatzerlöse von den Märkten der Industrietechnik auf die margenstärkeren Medizintechnikmärkte zurückzuführen ist.

Das prozentuale Verhältnis der Vertriebskosten zu Umsatzerlösen beträgt 12,7 % (Vorjahr: 14,1 %), das der Forschungs- und Entwicklungskosten zu Umsatzerlösen 3,1 % (Vorjahr: 3,4 %) und das der allgemeinen Verwaltungskosten zu Umsatzerlösen 4,6 % (Vorjahr: 4,5 %).

Die sonstigen Erträge und Aufwendungen (netto) belaufen sich im Berichtsjahr auf TEUR -42.250 (Vorjahr: TEUR -146.739). Diese resultieren im Wesentlichen aus der Abwertung von immateriellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR 31.562 (Vorjahr: TEUR 60.487), aus der Abwertung des Geschäfts- oder Firmenwerts in Höhe von TEUR 2.276 (Vorjahr: TEUR 72.930), sowie im Vorjahr aus Transaktionskosten auf Grund der Akquisition des TopCo-Konzerns in Höhe von TEUR 14.702.

Das Betriebsergebnis beläuft sich im Geschäftsjahr 2023 auf TEUR 149.265 (Vorjahr: TEUR -97.451). Bei dieser Entwicklung spiegeln sich vor allem die gegenüber dem Vorjahr geringeren, obengenannten Wertminderungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert und auf die immateriellen Vermögenswerte wider. Das operative Geschäft entwickelt sich darüber hinaus deutlich positiv.

Das negative Finanzergebnis von TEUR 135.934 (Vorjahr: TEUR 68.980) ergibt sich aus Zinserträgen und ähnlichen Erträgen von TEUR 25.849 (Vorjahr: TEUR 31.170) sowie aus Zinsaufwendungen und ähnlichen Aufwendungen von TEUR 161.783 (Vorjahr: TEUR 100.150).

Die Zinserträge bestehen im Geschäftsjahr überwiegend aus realisierten Gewinnen aus Derivaten von TEUR 24.190 (Vorjahr: TEUR 0), im Vorjahr im Wesentlichen aus Zeitwertänderungen von Derivaten von TEUR 30.698.

Die Zinsaufwendungen resultieren im Wesentlichen aus dem Zinsaufwand für den Konsortialkredit und die Unternehmensanleihe von TEUR 126.761 (Vorjahr: TEUR 73.454), der Zeitwertänderung von Derivaten von TEUR 23.589 sowie der Aufzinsung von Finanzverbindlichkeiten von TEUR 5.257 (Vorjahr: TEUR 19.957).

Das Jahresergebnis stellt sich wie folgt dar:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Periodenergebnis vor Ertragsteuern	13.331	-166.431
Aufwand laufende Ertragsteuern	-54.854	-33.274
Latenter Steuerertrag	47.111	57.102
Jahresüberschuss (Vorjahr: Jahresfehlbetrag)	5.587	-142.603

Bezüglich der Steuereffekte verweisen wir auf die Ausführungen im Konzernanhang unter "3.8 Ertragsteuern".

Das EBITDA bzw. das bereinigte EBITDA (Betriebsergebnis zuzüglich Abschreibungen / Wertminderungen bzw. nach Bereinigung um Sondereffekte) ermittelt sich im Geschäftsjahr wie folgt:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Betriebsergebnis	149.265	-97.451
Abschreibungen/Wertminderungen	172.844	272.191
EBITDA	322.109	174.740
Sondereffekte	23.266	69.102
Bereinigtes EBITDA	345.375	243.842

Die im bereinigten EBITDA abgebildeten Sondereffekte enthalten im Wesentlichen Kosten der in den Vorjahren begonnenen strategischen und operativen Neuausrichtung, Kosten der Produktportfoliobereinigung (siehe auch "2.2 Geschäftsverlauf") sowie sonstige Einmalaufwendungen (TEUR 19.923; Vorjahr: TEUR 8.714) und durch den Investorenwechsel verursachte Kosten (TEUR 3.343; Vorjahr: TEUR 15.951) sowie im Vorjahr Effekte aus der Kaufpreisallokation auf Vorräte (TEUR 44.438). Das bereinigte EBITDA in Relation zu den Umsatzerlösen entspricht im Berichtsjahr 42,3 % (Vorjahr: 39,8 %).

3.2 Vermögens- und Finanzlage

Vermögens- und Kapitalstruktur

Die Bilanzsumme des Konzerns beträgt zum 31. Dezember 2023 TEUR 4.328.922 (31. Dezember 2022: TEUR 4.359.740).

Der Geschäfts- oder Firmenwert von TEUR 1.923.101 (31. Dezember 2022: TEUR 1.925.377) resultiert aus dem Erwerb des TopCo-Konzerns im Vorjahr. Der Geschäfts- oder Firmenwert wurde den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (ZGE) Medizintechnikmärkte (TEUR 1.832.721) und Märkte der Industrieanwendungen (TEUR 90.380) zugeordnet. Der Geschäfts- oder Firmenwert der ZGE Industrieanwendungsmärkte wurde im Geschäftsjahr teilweise abgeschrieben, da der leicht erhöhte Nutzungswert der Vermögenswerte nicht ausreichend war, um den Anstieg des Buchwertes der ZGE zu kompensieren. Der erhöhte Nutzungswert wurde maßgeblich durch den gestiegenen gewichteten Kapitalkostensatz belastet.

Im Rahmen des Erwerbs wurden die Marken CeramTec, BIOLOX, ZERAMEX und SPK identifiziert. Diese weisen zum 31. Dezember 2023 einen Buchwert von TEUR 177.153 (31. Dezember 2022: TEUR 178.756) aus. Die Nutzungsdauer der angesetzten Marken wurde als unbestimmt eingestuft.

Die Technologien weisen einen Buchwert in Höhe von TEUR 502.631 (31. Dezember 2022: TEUR 536.640) aus und beinhalten im Wesentlichen die Grundlagentechnologien für Orthopädie, Dental und medizinische Anwendungen der Medizintechnik sowie die Grundlagentechnologie der Industrieanwendungen. Diese haben eine gewichtete durchschnittliche Restnutzungsdauer von 18,1 Jahren (31. Dezember 2022: 19,1 Jahren). Der Rückgang ist auf die planmäßigen Abschreibungen und eine Wertberichtigung im Bereich Dental zurückzuführen.

Darüber hinaus wurden für selbstgeschaffene immaterielle Vermögenswerte, vor allem für die Bereiche Orthopädie und Dental, TEUR 74.986 (31. Dezember 2022: TEUR 86.653) aktiviert. Durch Wertberichtigungen auf einzelne Neuentwicklungsprojekte im Bereich Orthopädie hat sich der Buchwert im aktuellen Geschäftsjahr verringert.

Die Kundenbeziehungen weisen einen Buchwert in Höhe von TEUR 869.828 (31. Dezember 2022: TEUR 928.189) aus und beinhalten im Wesentlichen Kundenbeziehungen aus den Medizintechnikmärkten. Diese haben eine gewichtete durchschnittliche Restnutzungsdauer von 17,8 Jahren (31. Dezember 2022: 18,8 Jahren).

Die lang- und kurzfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerte bestehen vor allem aus derivativen Finanzinstrumenten in Höhe von insgesamt TEUR 15.759 (31. Dezember 2022: TEUR 35.737) sowie aus dem bilanziell abspaltungspflichtigen Kündigungsrecht im Rahmen der Begebung der Unternehmensanleihe von TEUR 3.090 (31. Dezember 2022: TEUR 1.396).

Der Anstieg der Vorräte um TEUR 8.425 auf TEUR 136.089 (31. Dezember 2022: TEUR 127.664) ist auf höhere Bestände bei den Fertigerzeugnissen zurückzuführen, die für Lieferungen im Januar bestimmt sind.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betragen TEUR 87.466 (31. Dezember 2022: TEUR 86.894). Im Rahmen eines abgeschlossenen Factoringvertrags wurde zum Bilanzstichtag ein Forderungsvolumen von TEUR 22.055 (31. Dezember 2022: TEUR 17.059) veräußert.

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente setzen sich aus Bankguthaben von TEUR 90.386 (31. Dezember 2022: TEUR 26.051) und Kassenbeständen von TEUR 3 (31. Dezember 2022: TEUR 4) zusammen. Wir verweisen auf die Ausführungen zur Liquidität.

Das Eigenkapital von TEUR 1.699.770 (31. Dezember 2022: TEUR 1.701.872) hat einen Anteil von 39,3 % (31. Dezember 2022: 39,0 %) am Gesamtkapital. Die Veränderung ist auf das Gesamtergebnis des Geschäftsjahres zurückzuführen.

Die langfristigen Rückstellungen von TEUR 96.398 (31. Dezember 2022: TEUR 86.750) enthalten im Wesentlichen Pensionsrückstellungen von TEUR 94.204 (31. Dezember 2022: TEUR 84.538). Die Erhöhung dieser resultiert vor allem aus der Änderung der relevanten Zinssätze.

Die langfristigen Schulden des Konzerns enthalten neben den zuvor beschriebenen langfristigen Rückstellungen und den latenten Steuern von TEUR 474.717 (31. Dezember 2022: TEUR 525.032) vor allem Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von TEUR 1.466.423 (31. Dezember 2022: TEUR 1.462.896), Verbindlichkeiten aus der Begebung der Unternehmensanleihe von TEUR 457.258 (31. Dezember 2022: TEUR 456.227) und Verbindlichkeiten aus Leasing von TEUR 6.624 (31. Dezember 2022: TEUR 8.496).

Die langfristigen Vermögenswerte des CTEC I-Konzerns sind zu 106,0 % (31. Dezember 2022: 104,0 %) und damit vollständig durch das Eigenkapital und die langfristigen Schulden gedeckt.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen nominal in Höhe von TEUR 1.480.000 (31. Dezember 2022: TEUR 1.480.000) aus einer EUR-Tranche. Diese ist variabel verzinslich und hat eine Laufzeit bis zum 16. März 2029. Mit dem Kredit verbundene Transaktionskosten in Höhe von TEUR 35.635 werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode über die Laufzeit des Kredits verteilt.

Die Anleihe ist festverzinslich und hat ein Nominalvolumen von TEUR 465.000 (31. Dezember 2022: TEUR 465.000). Die Anleihe ist zum 15. Februar 2030 fällig. Der CTEC I-Konzern hat eine Kündigungsoption für diese Anleihe, die als separater finanzieller Vermögenswert bilanziert wird (siehe oben). Damit verbundene Transaktionskosten in Höhe von ursprünglich TEUR 12.364 werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode über die Laufzeit der Anleihe verteilt.

Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten von TEUR 35.033 (31. Dezember 2022: TEUR 35.555) beinhalten im Wesentlichen gewährte Boni und Rabatte von TEUR 7.338 (31. Dezember 2022: TEUR 10.774), die Zinsabgrenzung zur Anleiheverbindlichkeit von TEUR 9.155 (31. Dezember 2022: TEUR 9.155) und den kurzfristigen Teil der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von TEUR 9.953 (31. Dezember 2022: TEUR 7.697).

Die kurzfristigen Rückstellungen betragen zum 31. Dezember 2023 TEUR 24.389 (31. Dezember 2022: TEUR 16.322). Die Veränderung ergibt sich im Wesentlichen aus in Diskussion befindlichen Sachverhalten mit Kunden sowie einer Erstattungsverpflichtung aus einem früheren Investorenwechsel.

Die Veränderung der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten auf TEUR 12.444 (31. Dezember 2022: TEUR 19.287) ergibt sich aus der Zahlung eines Teiles der Grunderwerbsteuer aus dem Erwerb sowie aus der Reduzierung der vertraglichen Verbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden.

Das Working Capital (Vorräte und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und operative Rückstellungen) zum 31. Dezember 2023 beträgt TEUR 140.879 (31. Dezember 2022: TEUR 137.750). Trotz signifikant gestiegener Umsatzerlöse ist das Working Capital nur leicht über dem Vorjahreswert. Dies entspricht der Planung eines moderaten Anstiegs.

Investitionen

Im Berichtsjahr wurden Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte von insgesamt TEUR 86.565 (Vorjahr: TEUR 66.994) getätigt. Zugänge zu den Right-of-Use-Vermögenswerten nach IFRS 16 in Höhe von TEUR 2.671 (Vorjahr: TEUR 4.777) sind hier nicht enthalten.

Die Investitionen verteilen sich mit 37 % auf Ersatz-, mit 61 % auf Wachstumsinvestitionen sowie mit 2 % auf Investitionen in Sicherheit, Gesundheit und Umwelt. Die Investitionen betreffen mit rund 57 % die Märkte der Medizintechnik und mit rund 43 % die Märkte der Industrieanwendungen. Die Ersatz- und Wachstumsinvestitionen beinhalten neben den notwendigen Kapazitätserweiterungen im Wesentlichen Projekte zur Optimierung und Produktivitätsverbesserung im Fertigungsbereich sowie Digitalisierungsprojekte und Projekte zur Optimierung des Energieverbrauchs.

Die Investitionen in die Medizintechnik dienen der langfristigen Kapazitätserweiterung aufgrund der hohen Kundenbedarfe sowie der kontinuierlichen Produktivitätsverbesserung, die der Industrieanwendungen entfallen auf Ersatzinvestitionen und selektive Wachstumsprojekte sowie auf die Standardisierung der europäischen Fertigungsstandorte. Unter anderem wurden erste Investitionen in die Erweiterung des Standorts Marktredwitz getätigt.

Liquidität

Aus der betrieblichen Tätigkeit des Konzerns ergibt sich im Geschäftsjahr ein Mittelzufluss von TEUR 254.988 (Vorjahr: TEUR 112.666). Der Anstieg des Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit resultiert aus einem besseren operativen Ergebnis, dem Wegfall der Sondereffekte des Vorjahres sowie einer operativen Geschäftstätigkeit von zwölf Monaten im Vergleich zu zehn Monaten im Vorjahr. Der Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit lag leicht unter Plan, da das Working Capital trotz deutlich gestiegener Umsätze zwar nur leicht, aber etwas über den ursprünglichen Plan gestiegen ist.

Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit des Konzerns beträgt TEUR 83.744 (Vorjahr: Mittelabfluss TEUR 1.619.418). Im Vorjahr enthält dieser die Kaufpreiszahlung für den Erwerb der Anteile am bisherigen Konzernmutterunternehmen CT TopCo in Höhe von TEUR 1.557.751 und für die sonstigen Investitionen Auszahlungen in Höhe von TEUR 62.171.

Im Bereich Finanzierungstätigkeit beträgt der Mittelabfluss TEUR 106.776 (Vorjahr: Mittelzufluss TEUR 1.532.739). Die wesentlichen Auszahlungen resultieren aus der Zahlung der Zinsen für die Konsortialfinanzierung und die Anleihe in Höhe von TEUR 126.587 (Vorjahr: TEUR 60.463). Außerdem gab es Mittelzuflüsse aus realisierten Gewinnen aus Derivaten von TEUR 23.317 (Vorjahr: TEUR 0). Die wesentlichen Einzahlungen im Vorjahr resultieren aus der Einzahlung in die Kapitalrücklage mit TEUR 1.608.096, aus der Ausgabe einer Anleihe mit TEUR 453.006 sowie aus der Aufnahme eines neuen Konsortialkredits mit TEUR 1.442.226. Dagegen stehen im Vorjahr weitere Auszahlungen für die Ablösung des zum Erwerbszeitpunkt bestehenden Konsortialkredits in Höhe von TEUR 1.205.657, die Rückzahlung der bisherigen Anleihe in Höhe von TEUR 411.331 sowie die Tilgung des Darlehens der vorherigen Gesellschafter in Höhe von TEUR 292.985.

Die liquiden Mittel betragen TEUR 90.389 zum Bilanzstichtag (31. Dezember 2022: TEUR 26.055).

Der CTEC I-Konzern verfügt unverändert über eine Kreditlinie von TEUR 240.000, die mit revolvierenden Tranchen genutzt werden kann, sowie über zwei weitere kurzfristige Kreditlinien als Kontokorrentkredit von jeweils TEUR 5.000. Alle drei Linien wurden im aktuellen Geschäftsjahr nicht in Anspruch genommen.

3.3 Gesamtaussage zur Lage des Konzerns

Insgesamt beurteilt die Geschäftsführung des Mutterunternehmens die wirtschaftliche Lage des Konzerns als stabil. Zum heutigen Zeitpunkt sind keine Einflussfaktoren bekannt, die signifikante Abweichungen von der zuvor berichteten Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zur Folge haben könnten.

4 Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

4.1 Finanzielle Leistungsindikatoren

Zentrale Messgröße des CTEC I-Konzerns ist das bereinigte EBITDA. Weitere wichtige Messgrößen sind die Umsatzerlöse, das Working Capital sowie der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit.

Der CTEC I-Konzern setzt ein umfangreiches Steuerungssystem für diese und andere Kennzahlen ein. Dazu gehören ein monatliches Reporting mit einer entsprechenden Scorecard und monatliche Besprechungen der Geschäftsführung der CeramTec GmbH mit den Markt-, Produktions- und Teamleitern der CeramTec GmbH und den Geschäftsführern aller Tochterunternehmen, in denen die Geschäftslage der einzelnen Märkte, Gesellschaften und Funktionen diskutiert wird. Mindestens einmal im Jahr finden diese Besprechungen auf internationaler Ebene mit zusätzlicher Beteiligung der Geschäftsführer der ausländischen Tochterunternehmen statt, in denen neben der aktuellen Geschäftslage und den Erwartungen für den Verlauf im verbleibenden Geschäftsjahr auch die strategische Ausrichtung und Entwicklung des CTEC I-Konzerns erörtert wird.

Regelmäßige Besprechungen zum Ergebnis und den Erwartungen für die nächsten Monate werden mit dem Management des Mutterunternehmens der CTEC I durchgeführt. Außerdem ist ein internes Kontrollsystem installiert und schließlich erfolgt regelmäßig auch eine Überprüfung durch Dritte.

4.2 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die bedeutsamsten nichtfinanziellen Leistungsindikatoren im Konzern sind qualifizierte Mitarbeiter sowie die Qualitäts- und Umweltbelange.

Mitarbeiter

Am Ende des Geschäftsjahres beschäftigte der CTEC I-Konzern 3.849 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.

Die Struktur der Mitarbeiterzahlen stellt sich wie folgt dar:

	31. Dezember 2023	31. Dezember 2022
Mitarbeiter nach Regionen
Europa (ohne Deutschland)	665	661
Deutschland	2.296	2.149
Asien	547	558
Nord- und Südamerika	341	314
	3.849	3.682
Mitarbeiter nach Funktionen
Produktion	3.017	2.887
Vertrieb	339	325
Forschung und Entwicklung	193	187
Verwaltung	300	283
	3.849	3.682

Die Geschäftsführung und die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter des CTEC I-Konzerns nehmen in unterschiedlicher Ausprägung an erfolgsorientierten Vergütungssystemen teil. Die erfolgsorientierte Vergütung ist grundsätzlich von der Erreichung unternehmensbezogener Ziele (bereinigtes EBITDA und Working Capital) sowie persönlicher Ziele abhängig.

Im Berichtsjahr 2023 stand die Gewinnung von Fach- und Führungskräften für den CTEC I-Konzern im Vordergrund.

Der CTEC I-Konzern hat am Bilanzstichtag insgesamt 135 Auszubildende beschäftigt, die in technischen und kaufmännischen Berufen ausgebildet werden. Die Ausbildung von Nachwuchskräften hat bei der CeramTec seit jeher einen hohen Stellenwert. Durch zahlreiche Ausbildungsprogramme und -formen sowie die enge Kooperation mit Schulen und verschiedenen Hochschulen fördert CeramTec den eigenen Nachwuchs. Wir betrachten die Qualifizierung von Nachwuchskräften vor dem Hintergrund des demografischen Wandels als Kernaufgabe und zählen diese mit zu den wichtigsten Aufgaben der nächsten Jahre. Um der Qualifizierung unserer Mitarbeiter mehr Gewicht zu verleihen, werden jährlich Mitarbeitergespräche durchgeführt, in denen auch der Schulungsbedarf der Mitarbeiter thematisiert und festgehalten wird.

Zudem stehen den CeramTec-Mitarbeitern verschiedene E-Learning-Plattformen zur Verfügung. Hier sind neben fachlichen Schulungen auch Angebote im Bereich Kommunikation, Projektmanagement, Persönlichkeitsentwicklung und Konfliktbewältigung verfügbar. Außerdem werden auch verpflichtende Schulungen zu den Themen Compliance und IT-Sicherheit online und in Präsenz angeboten.

Zur Qualifizierung von Führungskräften und zur Entwicklung neuer Führungskräfte wurde in den deutschen Standorten ein Leadership-Programm implementiert, in dem über mehrere Monate die Führungskompetenzen der Teilnehmer auf- und ausgebaut werden.

Die etablierten Maßnahmen im Bereich der Gesundheitsförderung wurden plangemäß durchgeführt und umgesetzt. Es wurden verschiedene Veranstaltungen zu den Themen Vorsorge, mentale und körperliche Gesundheit angeboten.

Qualitäts- und Umweltmanagement

CeramTec unterliegt der Gesundheits-, Sicherheits- und Umweltgesetzgebung in den Ländern, in denen Gesellschaften oder Betriebsstätten unterhalten werden.

Das Umweltmanagement der CeramTec GmbH ist nach DIN EN ISO 14001 zertifiziert und das Energiemanagement nach DIN EN ISO 50001. Die Ausgaben für Umweltschutz im CTEC I-Konzern haben im Geschäftsjahr TEUR 5.448 (Vorjahr: TEUR 4.169) betragen.

Die CeramTec ist für Industrieanwendungen nach DIN EN ISO 9001 und IATF 16949 (Automotive Standorte), sowie für Medizinanwendungen nach ISO 13485 zertifiziert. Die Produktionsstätten für den Bereich Medizintechnik sind bei der US Food and Drug Administration (FDA) und anderen länderspezifischen Behörden registriert. Sie sind nach DIN EN ISO 13485 zertifiziert und werden gemäß US cGMP (current Good Manufacturing Practices) überwacht. Spezifische Produkte und Bauteile erfüllen gegebenenfalls weitere Normen und Anforderungen. Lieferanten der CeramTec unterliegen weiterhin einer Richtlinie zur Sicherstellung der Qualität von Zulieferungen.

Die Zertifizierungen werden regelmäßig geprüft. Sich ändernde Rahmenbedingungen, einschließlich rechtlicher Entwicklungen werden anhand des Managementsystems ermittelt, umgesetzt und geprüft.

ESG-Strategie ¹

CeramTec übernimmt Verantwortung für die wirtschaftlichen, ökologischen und gesellschaftlichen Auswirkungen seiner Geschäftstätigkeit. Unsere im Rahmen unserer ESG-Strategie erarbeitete ESG-Ambition (Environment, Social und Governance) reflektiert diese Verantwortung. Sie basiert auf vier Grundsätzen:

1. Auswirkungen auf die Umwelt reduzieren

Unser Ziel: die Scope-1- und -2-Treibhausgas-Emissionen bis 2030 um 40 % gegenüber dem Basisjahr 2021 zu reduzieren. Um dieses Ziel fristgerecht zu erreichen, arbeiten wir an Energieeffizienz-Maßnahmen und evaluieren, wie wir unseren Strombedarf zunehmend durch erneuerbare Energien decken können. Der Ausbau von Solarenergie an eigenen Standorten und der Abschluss entsprechender erneuerbarer Power-Purchasing-Agreements (PPAs) tragen dazu bei. Mit unseren Bemühungen leisten wir einen Beitrag zu den Zielen 13 ("Klimawandel") und 12 ("Verantwortungsvoller Konsum und Produktion") der von den Vereinten Nationen definierten Ziele zur nachhaltigen Entwicklung.

2. Vielfalt feiern - in einem Arbeitsumfeld, das sicher, fair und innovativ ist

Unsere Vision: Chancengleichheit fördern und in den Teams durch Diversität Leistung verbessern. Bei der Auswahl neuer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter halten wir uns selbstverständlich streng an gesetzliche Vorgaben, die Diskriminierung aufgrund des Alters, Geschlechts, sexueller Orientierung, Religion, ethnischer oder sozialer Herkunft oder Behinderung verbieten. Wir feiern Vielfalt. Damit sie auch zukünftig gelebte Realität bei CeramTec ist, sensibilisieren wir unsere Kolleginnen und Kollegen im Rahmen dedizierter Trainingsprogramme und arbeiten kontinuierlich an einer positiven Diversity-, Equity- und Inklusions-Kultur im Unternehmen. Wir bauen unsere Organisation auf die zahlreichen Talente unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Die Menschen, die CeramTec täglich mitgestalten, sollen sich wohlfühlen. Sie schützen wir, beispielsweise indem wir Arbeitsplätze schaffen, an denen man sich wohlfühlen kann. Priorität haben dabei Arbeitsbedingungen, die höchsten Gesundheits- und Sicherheitsstandards gerecht werden. Dafür führen wir regelmäßige Arbeitsplatzbewertungen durch, schulen unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zur Arbeitssicherheit und Gesundheit am Arbeitsplatz, bieten einen Werksärztlichen Dienst, Unterstützung bei psychischen Belastungen, sowie Veranstaltungen zum Thema Gesundheit und Vorsorge an. Ausdrücklich erwarten wir von unseren Teammitgliedern, dass sie durch sicherheitsgerechtes Verhalten selbst einen Beitrag zu ihrer eigenen Sicherheit und der Sicherheit von Dritten leisten. Sie sind dazu angehalten, unsichere Situationen und Beinahe-Unfälle zu melden. Zudem können Ideen zur Verbesserung des Arbeitsschutzes über das Ideenmanagement-Portal eingereicht werden.

Um die Bedürfnisse, Wünsche und Bedenken unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zu kennen und darauf angemessen eingehen zu können, bieten wir regelmäßig Austauschformate mit Führungskräften (inklusive der Geschäftsführung) an. Darüber hinaus ist geplant, eine regelmäßige Mitarbeiterbefragung zu etablieren.

3. Nachhaltige Lieferketten fördern

Unsere Lieferanten sollen uns starke und verlässliche Partner sein. Wir setzen alles daran, eine nachhaltige und verantwortungsvolle Lieferkette zu etablieren, die unsere Grundwerte reflektiert und selbstverständlich auch gesetzlichen Vorgaben gerecht wird. Dafür wurde 2023 unser Supplier Code of Conduct von Grund auf neu gefasst und verabschiedet. Zukünftig verpflichten wir unsere Top-Lieferanten und alle im Rahmen der abstrakten Risikoanalyse als risikoreich eingestuften Lieferanten dazu, eine ESG-Selbstbewertung durchzuführen. Zusätzlich werden wir unsere Lieferanten auffordern, entsprechende Maßnahmen zur Verbesserung ihrer ESG-Performance einzuführen. Damit leisten wir als CeramTec einen unternehmensübergreifenden Beitrag zur Erfüllung der folgenden Ziele zur Nachhaltigen Entwicklung der Vereinten Nationen: "3 - Gesundheit und Wohlergehen", "8 - Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum" sowie "13 - Klimawandel".

4. Gemeinsam das Richtige tun: Faires Geschäftsverhalten nach klaren ethischen Grundsätzen

Unser Compliance-Management ist auf unsere weltweiten Tätigkeiten ausgerichtet und verpflichtet jeden Mitarbeiter und jede Mitarbeiterin auf die Grundwerte unseres Verhaltens-Kodex. Diese Grundsätze werden allen Teammitgliedern bei Eintritt in das Unternehmen und in regelmäßigen Auffrischungsschulungen nahegebracht. Das CeramTec-Compliance-Team verantwortet unter anderem die Fokusthemen Ethik, Antitrust, Antikorruption, Vermeidung von Interessenkonflikten und Due Diligence von Geschäftspartnern. Zudem verantwortet es unsere Ethik-Hotline, EthicsPoint, die unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern sowie dritten Parteien, auch anonym, per Telefon und Internet zur Verfügung steht, um eventuelle Verletzungen der Bestimmungen des Verhaltens-Kodex zu melden. CeramTec sichert zu, dass Hinweisgeber, die in gutem Glauben eine Meldung gemacht haben, vor Vergeltungsmaßnahmen geschützt werden. Das Corporate Compliance Committee sowie das Audit Committee der CeramTec-Gruppe erhalten vierteljährlich einen Überblick über erfolgte Meldungen.

Zur Förderung der Transparenz werden wir zukünftig einen gesonderten Nachhaltigkeitsbericht veröffentlichen, um unsere Bemühungen hierzu detaillierter offenzulegen.

¹ nicht Bestandteil der Konzernabschlussprüfung

5 Nachtragsbericht

Im Rahmen der betrieblichen Altersvorsorge erfolgte mit Wirkung zum 1. Januar 2024 der Wechsel von der Hoechster Pensionskasse VVaG zur Allianz Lebensversicherungs-AG. Aus abweichenden Vertragsgestaltungen im Vergleich zum bisherigen Versicherungsgeber resultiert der Ansatz von Planvermögen. Die Leistungsverpflichtung wird mit dem Marktwert dieses Planvermögens saldiert werden, was den Nettoverpflichtungsbetrag entsprechend reduzieren wird. Diese Umstellung führt bei den berechtigten Mitarbeitern zu keiner Veränderung. Zudem erwarten wir aus dieser Änderung keine wesentlichen finanziellen Effekte.

Es haben sich keine weiteren Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschluss des Geschäftsjahres ereignet, über die zu berichten wäre.

6 Prognose-, Chancen- und Risikobericht

6.1 Prognosebericht

Rahmenbedingungen - Gesamtwirtschaft und Branchensituation

Das Institut für Weltwirtschaft rechnet in seinen Konjunkturprognosen vom 13. Dezember 2023 für das Jahr 2024 mit einem Wachstum der Weltwirtschaft um 3,2 %. Die Inflation geht inzwischen zügig zurück, und die Geldpolitik beginnt voraussichtlich bereits im ersten Halbjahr 2024 mit Zinssenkungen. Eine konjunkturelle Belebung zeichnet sich aber derzeit noch nicht ab.

Nach einer kräftigen Erholung nach der Pandemie befindet sich die Wirtschaft im Euroraum derzeit in der Flaute. Die seit einem Jahr anhaltende Stagnation der Wirtschaftsleistung dürfte sich in den kommenden Monaten zunächst fortsetzen. Im Verlauf des Jahres 2024 dürfte die europäische Wirtschaft nach und nach an Schwung gewinnen resultierend in einem Wachstum im Jahresmittel von 0,8 %. Zum einen steigen die Reallöhne wieder, was eine Belebung des privaten Verbrauchs begünstigt. Zum anderen dürften eine Lockerung der Geldpolitik sowie ein verbessertes außenwirtschaftliches Umfeld allmählich wieder mehr Impulse für die wirtschaftliche Aktivität geben.

In den Vereinigten Staaten dürfte sich die konjunkturelle Dynamik nach dem kräftigen Anstieg des Bruttoinlandsprodukts mit 1,5 % im Jahr 2023 während des Jahres 2024 zwar deutlich abschwächen, ein Abrutschen in eine Rezession wird jedoch nicht erwartet. Positiv wirken hier die kräftigen Zuwächse bei den Bauinvestitionen, zudem dürfte der private Konsum weiter spürbar zunehmen.

Die wirtschaftlichen Aussichten für China bleiben mit einem Wachstum von 4,7 % gedämpft. Die Krise im Bausektor dauert an und geht einher mit sinkenden Investitionen und finanziellen Turbulenzen. Verschlechterte Beschäftigungsaussichten, eine hohe Jugendarbeitslosigkeit und erhöhte Unsicherheit belasten das Konsumklima.

Trotz des nunmehr verstärkten Konsolidierungsbedarfs im Bundeshaushalt, der mit dem Urteil des Bundesverfassungsgerichts zum Nachtragshaushalt 2021 erforderlich wurde, dürfte die Wirtschaftsleistung in Deutschland ab dem Jahreswechsel wieder expandieren. Maßgeblich dafür ist, dass der private Verbrauch im Zuge kräftiger Realeinkommenszuwächse bei breiten Konsumentenschichten deutlich zulegen wird. Aufgrund der von der Finanzpolitik ausgehenden dämpfenden Effekte wird mit einer reduzierten Wachstumserwartung für das Bruttoinlandsprodukt von 0,9 % für 2024 gerechnet.

Der Markt für Hüftgelenksprothesen wird sich unserer Ansicht nach entsprechend den historischen Trends und Vorhersagen entwickeln, wie in Kapitel 2.1 zur Branchenentwicklung beschrieben. Das Wachstumspotential ist abhängig vom Anstieg der Hüftgelenksoperationen im Allgemeinen und durch die negative Wahrnehmung bezüglich Metallimplantaten, die z.B. allergische Reaktionen auslösen können, im Besonderen. Hier gehen wir von einem kontinuierlichen Wachstum der Märkte und einer kontinuierlichen Steigerung der Penetration keramischer Produkte für verschiedene weitere Märkte aus, vor allem für Knie, Zahnimplantate, Schulter und Wirbelsäule.

Für die in Abschnitt 2.1 beschriebenen Branchen der Industrie rechnen wir für das Jahr 2024 mit einem moderaten Wachstum, allerdings gehen wir, vor allem im ersten Halbjahr, von einer gewissen rückläufigen Entwicklung der Endmärkte aus. Das Wachstum der CeramTec wird neben der Entwicklung der jeweiligen Endmärkte auch von der erfolgreichen Entwicklung neuer Produkte sowie der Substitution existierender Produkte durch keramische Lösungen abhängen.

Erwartete Geschäfts- und Ertragsentwicklung bezogen auf den CTEC I-Konzern

Die Planung für das Geschäftsjahr 2024 sieht auf der Basis der zuvor erwähnten Markt- und Branchenentwicklung ein signifikantes Wachstum des Umsatzes und des um Sondereffekte bereinigten EBITDA sowie einem leichten Anstieg des Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit vor. Für das Working Capital erwarten wir einen moderaten Anstieg.

Die zukünftigen wirtschaftlichen Auswirkungen der Entwicklung an den Energiemärkten und sonstigen inflationären Tendenzen sind weiterhin schwierig einzuschätzen, ebenso wie sich die Entwicklungen in den Lieferketten, vor allem bei Kunden in industriellen Endmärkten, auswirken werden.

Im Bereich der nichtfinanziellen Leistungsindikatoren bezüglich der Mitarbeiter sowie der Qualitäts- und Umweltbelange ist es unser Ziel, das erreichte Niveau auch im Geschäftsjahr 2024 mindestens beizubehalten.

6.2 Chancen- und Risikobericht

Im CTEC I-Konzern besteht ein institutionalisiertes Risiko-Managementsystem mit einem entsprechenden Berichtssystem. Dazu gehören u. a. ein monatliches Reporting, die Berichterstattung durch die operativ Verantwortlichen als integrierter Bestandteil der monatlichen Sitzungen sowie ein internes Kontrollsystem und die Überprüfung durch Dritte. Preisänderungs-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken sowie Risiken aus Zahlungsstromschwankungen werden dabei erfasst. Das Risikomonitoring umfasst auch die Planung, Durchführung und Erfolgskontrolle geeigneter Gegenmaßnahmen. Diese Systeme werden durch verschiedene Aktivitäten zur Überwachung der Einhaltung des internen Kontrollsystems ergänzt.

Gesamtwirtschaftliche Risiken und Branchenrisiken

Risiken bestehen generell in der Unsicherheit über die Entwicklung der globalen Wirtschaftslage. Negative Entwicklungen können dabei erhebliche Auswirkungen auf den Geschäftsverlauf haben. Andererseits kann die globale Präsenz und die breite Kundenbasis in den verschiedenen Abnehmerbranchen, wie z.B. der Medizintechnik, der Automobilindustrie, der Elektro- und Elektronikindustrie, in der Energie- und Umwelttechnik sowie im Maschinen- und Anlagenbau dazu beitragen, Nachfrageschwächen in einzelnen Märkten oder Regionen auszugleichen. Das breite Produktportfolio und die geringe Abhängigkeit von einzelnen Kunden oder Branchen ermöglicht es ebenfalls, Nachfrageschwächen bestimmter Kundenindustrien oder Preisänderungsrisiken in gewissem Umfang abzufedern. Das Risiko von Forderungsausfällen schätzen wir aufgrund der Kundenstruktur im Konzern und der weitestgehenden Sicherung der Forderungen bei der größten operativen Gesellschaft CeramTec GmbH sowie der CeramTec-ETEC GmbH über eine Kreditversicherung als gering ein.

Risiken in der Preisentwicklung / Beschaffungsrisiken

Preisänderungsrisiken gibt es sowohl auf dem Beschaffungs- als auch auf dem Absatzmarkt, auf letzterem vor allem durch einen zunehmenden Wettbewerb mit asiatischen Konkurrenten. Steigende Rohstoffpreise sowie steigende und stark volatile Energiepreise stellen ebenso ein Risiko dar. Diesen Risiken wird vor allem mit kontinuierlichen Verbesserungen der Prozesse und der Produktivität, gezielten Preiserhöhungen sowie einem aktiven Kostenmanagement entgegengewirkt.

Produktrisiken

Den Produktrisiken wird mit den Qualitätsmanagementsystemen in den Produktionseinheiten begegnet. Diese orientieren sich an internationalen Standards und sollen die Einhaltung aller gesetzlichen Vorschriften sicherstellen. Eine regelmäßige Überprüfung in Verbindung mit kontinuierlichen Mitarbeiterschulungen vervollständigt das Qualitätsmanagement. Von laufenden Prozessen gehen keine bestandsgefährdenden Risiken aus. Weitere Maßnahmen zur kontinuierlichen Qualitätsverbesserung sind die Einführung neuer Qualitäts-IT-Systeme und eine systematischere Bearbeitung von Fehlern mit Hilfe von fachübergreifenden Teams und engerer Anbindung der Kunden.

Personalrisiken

Im Personalbereich liegen die wesentlichen Risiken im demografischen Wandel und der Gewinnung von ausreichend Fach- und Führungskräften. CeramTec entfaltet vielfache Aktivitäten für die Entwicklung und Qualifizierung von Nachwuchskräften sowie Präsentationen auf verschiedenen Messen und in unterschiedlichen Medien.

IT-Risiken

Ein Ausfall der IT-Systeme oder ein wesentlicher Datenverlust könnte den Geschäftsbetrieb der Konzernunternehmen bzw. des Konzerns beeinträchtigen. Den Risiken des Datenverlustes begegnen die Konzernunternehmen mit Datensicherungssystemen und -konzepten auf Basis einer modernen IT-Infrastruktur. Konzernweite Sicherungsmaßnahmen sollen den Schutz der Daten vor Fremdzugriff sowie vor schädlicher Software gewährleisten. Es existieren für alle geschäftskritischen Anwendungen und Systeme Risikoanalysen und Notfallpläne. In Abhängigkeit von der Risikoeinstufung soll die Verfügbarkeit der Systeme gewährleistet werden.

Beteiligungsrisiken

Allen wesentlichen Akquisitionen und Investitionen ist ein mehrstufiger Analyse- und Genehmigungsprozess vorgelagert. Den komplexen Risiken bei Akquisitionen - etwa dem Risiko, dass sich nach Durchführung einer solchen Transaktion Erkenntnisse ergeben, die die Kaufentscheidung oder den Preis beeinflusst hätten, wenn diese Erkenntnisse schon vor Vertragsabschluss vorgelegen hätten - wird mit einer umfangreichen Prüfung des jeweiligen Akquisitionsobjektes, sogenannter Due Diligence Prüfungen sowie entsprechend gestalteten Verträgen begegnet.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Der CTEC I-Konzern ist aufgrund des variabel verzinslichen EUR-Darlehens einem Zahlungsstromrisiko aus der Änderung der Zinssätze ausgesetzt. Zur Absicherung wurde eine Zinsbegrenzungsvereinbarung in Form eines Zinscaps abgeschlossen. Im Konsortialkreditvertrag ist zudem eine eingebettete Zinsbegrenzungsvereinbarung enthalten.

Im Rahmen der Aufnahme des Konsortialkredits wurde auch die Einhaltung von finanzwirtschaftlichen Kennzahlen vereinbart. So ist vom CTEC I-Konzern eine solche zu erfüllen, wenn die revolvierende Kreditlinie von TEUR 240.000 in einem im Kreditvertrag festgelegten Maß in Anspruch genommen wird. Da am Ende des Geschäftsjahres keine Inanspruchnahme vorlag, war eine Überprüfung der Einhaltung dieser finanzwirtschaftlichen Kennzahl nicht erforderlich. Zum Ende des Geschäftsjahres ist außerdem zu prüfen, ob das Volumen der für den Konsortialkredit bereitgestellten Sicherheiten eine vorgegebene Größenordnung nicht unterschreitet. Sollte dies der Fall sein, müssten weitere Sicherheiten gegeben werden. Dies ist am Ende dieses Geschäftsjahres nicht eingetreten. Auch für das kommende Geschäftsjahr gehen wir von der Einhaltung der finanzwirtschaftlichen Kennzahlen aus.

Ziel des Risikomanagements in Bezug auf die Finanzinstrumente ist es, diese Risiken ständig zu überwachen und mittels operativer und finanzwirtschaftlicher Aktivitäten zu begrenzen. Für den Umgang mit Finanzinstrumenten bestehen Regelungen, die sicherstellen, dass außerhalb eines festgelegten Rahmens keine Finanztransaktionen ohne Abstimmung mit der Geschäftsführung erfolgen. Derivative Finanzinstrumente werden grundsätzlich nur zu Sicherungszwecken eingesetzt.

Wir verweisen auch auf die Ausführungen im Konzernanhang unter '6.1 Management der Finanzrisiken' und '4.14 Finanzinstrumente'.

Chancen

Unser Ziel ist die Expansion in globale Märkte mit stabilen Rahmenbedingungen, in denen wir ausbaufähige Positionen besitzen. Zu nennen sind hier einerseits spezifische Endmärkte wie weitere orthopädische Applikationen, für welche wir in direkter Zusammenarbeit mit unseren Kunden und auch eigenständig relevante neue Produkte entwickeln, oder der Elektromobilitätsmarkt, andererseits regionale Märkte wie vor allem Nordamerika und China. China entwickelt sich zu einem der wichtigsten Märkte für Anwendungen der technischen Hochleistungskeramik, vor allem ist es einer der am schnellsten wachsenden Märkte für Hüftgelenksprothesen. Ferner wollen wir durch unsere Expertise die Konzentration auf Schlüsselprojekte maximieren und ein nachhaltiges regionales Standing erreichen.

Im Rahmen unserer Wachstumsstrategie ist beabsichtigt, den Kundenstamm zu erweitern und Partnerschaften mit weiteren internationalen Unternehmen, die von unserer Expertise bei Materialien und Produktionsprozessen, der Bandbreite und der globalen Präsenz profitieren können, einzugehen. Darüber hinaus beabsichtigen wir, uns Wachstumschancen außerhalb der Kernmärkte zuzuwenden, da wir davon ausgehen, dass die Vielseitigkeit und die dauerhaften technischen Vorteile der Keramik das Potential für neue Anwendungsfelder in verschiedenen Endmärkten bereithalten. Im Markt für Medizinprodukte ist beabsichtigt, die Wertschöpfung der bestehenden Lösungen zu optimieren und weitere medizinische Anwendungsgebiete wie Knie, Dental (Fokus Implantate), Schulter und Wirbelsäule fortzuentwickeln. Im Bereich der Industrieanwendungen beobachten wir fortlaufend die technologischen Trends wie 3D-Drucken, der Trend zu ständig höheren Anforderungen im Markt für die Produktion von Semikonduktoren, E-Mobilität, autonomes Fahren und Big Data, um hierfür mittels optimalen Einsatzes von Materialexpertise, Fertigungskompetenz und regulatorischen Erfahrungen zielführende Lösungen mit Produkten der Technischen Hochleistungskeramik anbieten und vermarkten zu können.

Gesamtaussage zur Risiko- und Chancensituation des Konzerns

Den gesamten Konzern gefährdende Risiken werden derzeit nicht gesehen, da die Unternehmen des CTEC I-Konzerns in vielen Märkten tätig sind. Soweit möglich sind wir gegen Haftungsrisiken und Elementarschäden sowie weitere Risiken versichert. Der Konzern hat über eine vollkonsolidierte Tochtergesellschaft eine Anleihe begeben und weitere Tochterunternehmen haben eine Rahmenfinanzierung mit hinreichenden Kreditlinien zu marktüblichen Bedingungen vereinbart, so dass ein Liquiditätsrisiko auch in Zukunft nicht erwartet wird.

Den Marktrisiken stehen wesentliche Chancen gegenüber. Generell bietet das breit diversifizierte Produktportfolio bei konjunkturellen Schwächen einzelner Branchen gute Ausgleichsmöglichkeiten.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts sind der Geschäftsführung keine Ansprüche Dritter bekannt, aus denen ein materieller Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des CTEC I- Konzerns zu erwarten wäre. Bestandsgefährdende Risiken für den CTEC I-Konzern werden derzeit sowohl bei der CeramTec GmbH als auch bei den anderen in den Konzern einbezogenen Unternehmen nicht gesehen.

Plochingen, den 25. März 2024

CTEC I GmbH

Die Geschäftsführung

Dr. Hadi Saleh

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

	Anhang	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Geschäfts- oder Firmenwert	4.1	1.923.101	1.925.377
Sonstige immaterielle Vermögenswerte	4.1	1.628.236	1.736.937
Sachanlagen	4.2	418.634	395.654
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	4.3	3.305	13.138
Sonstige Vermögenswerte	4.4	2.960	3.666
Latente Steuern		1.921	2.798
Langfristige Vermögenswerte		3.978.157	4.077.570
Vorräte	4.5	136.089	127.664
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	4.6	87.466	86.894
Ertragsteuerforderung		5.530	4.100
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	4.3	18.881	26.338
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte	4.4	12.410	11.119
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	4.7	90.389	26.055
Kurzfristige Vermögenswerte		350.765	282.170
Summe Aktiva		4.328.922	4.359.740
Passiva
	Anhang	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Gezeichnetes Kapital	4.8	25	25
Kapitalrücklage	4.8	1.879.466	1.879.466
Verlustvortrag und Periodenergebnis	4.8	-179.065	-179.205
Kumuliertes sonstiges Ergebnis	4.8	-792	1.450
Den Gesellschaftern des Mutterunternehmens zurechenbarer Anteil am Eigenkapital		1.699.634	1.701.736
Nicht beherrschende Gesellschafter	4.8	136	136
Eigenkapital		1.699.770	1.701.872
Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen	4.9	94.204	84.538
Sonstige Rückstellungen	4.10	2.195	2.212
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten	4.11	1.933.470	1.927.619
Sonstige Verbindlichkeiten	4.12	270	378
Latente Steuern		474.717	525.032
Langfristige Schulden		2.504.856	2.539.779
Sonstige Rückstellungen	4.10	24.389	16.322
Rückstellungen Steuern		9.776	8.560
Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten	4.11	35.033	35.555
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		42.655	38.365
Sonstige Verbindlichkeiten	4.12	12.444	19.287
Kurzfristige Schulden		124.297	118.089
Schulden insgesamt		2.629.153	2.657.868
Summe Passiva		4.328.922	4.359.740

Konzern - Gesamtergebnisrechnung vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

	Anhang	1. Januar bis 31 Dezember 2023 TEUR	1. Januar bis 31 Dezember 2022 TEUR
Umsatzerlöse	3.1	816.877	612.847
Umsatzkosten	3.2	458.635	428.136
Bruttoergebnis vom Umsatz		358.242	184.711
Vertriebskosten	3.3	103.392	86.696
Forschungs- und Entwicklungskosten	3.4	25.568	21.027
Allgemeine Verwaltungskosten	3.5	37.768	27.700
Sonstige Erträge und Aufwendungen (-), netto	3.6	-42.250	-146.739
Betriebsergebnis		149.265	-97.451
Zinserträge und sonstige Finanzerträge		25.849	31.170
Zinsaufwendungen und sonstige Finanzaufwendungen		161.783	100.150
Finanzergebnis	3.7	-135.934	-68.980
Ergebnis vor Ertragsteuern		13.331	-166.431
Aufwendungen (-) / Erträge aus Ertragsteuern	3.8	-7.744	23.828
Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag (-)		5.587	-142.603
Vom Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag (-) entfallen auf:
Gesellschafter des Mutterunternehmens		5.587	-142.592
Nicht beherrschende Gesellschafter		0	-11
Sonstiges Ergebnis, das zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert wird		-5.448	12.629
Ergebnis aus der Neubewertung der Pensionsrückstellungen		-7.690	17.711
Latente Steuern		2.242	-5.082
Sonstiges Ergebnis, das unter bestimmten Bedingungen zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert wird		-125	458
Ergebnis aus Cashflow-Hedges		-176	645
Latente Steuern		51	-187
Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung		-2.117	992
Sonstiges Ergebnis nach Ertragsteuern		-7.690	14.079
Gesamtverlust		-2.102	-128.524
Vom Gesamtverlust entfallen auf:
Gesellschafter des Mutterunternehmens		-2.102	-128.514
Nicht beherrschende Gesellschafter		-0	-10

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

	1. Januar bis 31. Dezember 2023 TEUR	1. Januar bis 31. Dezember 2022 TEUR
Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag (-)	5.587	-142.603
Steueraufwand / Steuerertrag (-)	7.744	-23.828
Zinsergebnis (ohne Zeitwertveränderung Derivate)	136.515	97.271
Abschreibungen und Wertminderungen auf langfristige Vermögenswerte	172.844	272.191
Gewinne aus Abgang Sachanlagen und immater. Vermögensgegenständen	287	86
Zunahme / Abnahme (-) der Rückstellungen (ohne latente Steuern)	6.996	-2.351
Ertragsteuererstattung / -zahlung (-)	-55.137	-35.881
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/ Erträge (-)	811	-27.630
Zunahme (-) / Abnahme der Vorräte	-8.425	23.059
Zunahme (-) / Abnahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-572	-4.106
Zunahme (-) / Abnahme der sonst. Forderungen und (finanziellen) Vermögenswerte	-2.002	261
Zunahme / Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.276	-44.635
Zunahme / Abnahme (-) der sonstigen (finanziellen) Verbindlichkeiten	-11.936	832
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	254.988	112.666
Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen	808	504
Auszahlungen (-) für Investitionen in Sachanlagen	-81.200	-57.748
Auszahlungen (-) für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte	-3.351	-4.423
Auszahlung (-) aus dem Erwerb von Unternehmen	0	-1.557.751
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	-83.744	-1.619.418
Einzahlung aus Einlage in die Kapitalrücklage	0	1.608.096
Einzahlung aus Ausgabe von Anleihen	0	453.006
Rückzahlungen (-) für der ehemaligen Anleihe	0	-411.331
Einzahlungen aus der Aufnahme der Konsortialkredite	0	1.442.226
Rückzahlungen (-) für den ehemaligen Konsortialkredit	0	-1.205.657
Gezahlte Zinsen (-)	-126.587	-60.463
Tilgung des ehemaligen Gesellschafterdarlehen	0	-292.985
Einzahlung aus dem Verkauf von Derivaten	0	2.657
Einzahlung aus realisierten Gewinnen aus Derivaten	23.317	0
Tilgungsanteil von Leasingzahlungen	-3.506	-2.810
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-106.776	1.532.739
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	64.468	25.987
Währungseffekte	-134	0
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	26.055	68
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	90.389	26.055

Weitere Erläuterungen im Konzernanhang in Kapitel 5

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Verlustvortrag und Periodenergebnis
	TEUR	TEUR	TEUR
1. Januar 2022	25	50	-49.241
Jahresfehlbetrag	0	0	-142.592
Sonstiges Ergebnis	0	0	12.628 ¹⁾
Gesamtergebnis	0	0	-129.963
Einlage durch die Eigentümer	0	1.879.416	0
31. Dezember 2022	25	1.879.466	-179.205
1. Januar 2023	25	1.879.466	-179.205
Jahresüberschuss	0	0	5.587
Sonstiges Ergebnis	0	0	-5.447 ¹⁾
Gesamtergebnis	0	0	139
31. Dezember 2023	25	1.879.466	-179.065

	Kumuliertes sonstiges Ergebnis
	Rücklage zur Absicherung von Cashflows TEUR	Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung TEUR
1. Januar 2022	0	0
Jahresfehlbetrag	-0	0
Sonstiges Ergebnis	458 ²⁾	992 ²⁾
Gesamtergebnis	458	992
Einlage durch die Eigentümer	0	0
31. Dezember 2022	458	992
1. Januar 2023	458	992
Jahresüberschuss	0	0
Sonstiges Ergebnis	-125 ²⁾	-2.117 ²⁾
Gesamtergebnis	-125	-2.117
31. Dezember 2023	333	-1.125

	Den Eigentümern des Unternehmens zurechenbares Eigenkapital TEUR	Nicht beherrschende Anteile TEUR	Gesamtes Eigenkapital TEUR
1. Januar 2022	-49.166	-4	-49.170
Jahresfehlbetrag	-142.592	-11	-142.603
Sonstiges Ergebnis	14.078	1	14.079
Gesamtergebnis	-128.514	-10	-128.524
Einlage durch die Eigentümer	1.879.416	150	1.879.566
31. Dezember 2022	1.701.736	136	1.701.872
1. Januar 2023	1.701.736	136	1.701.872
Jahresüberschuss	5.587	0	5.587
Sonstiges Ergebnis	-7.689	-1	-7.690
Gesamtergebnis	-2.102	-0	-2.102
31. Dezember 2023	1.699.634	136	1.699.770

¹ ) Sonstiges Ergebnis, das zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert wird.

² ) Sonstiges Ergebnis, das unter bestimmten Bedingungen zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert wird.

Konzernanhang zum 31. Dezember 2023

1 Allgemeine Angaben

2 Rechnungslegungsgrundsätze

3 Erläuterungen zur Konzern-Gesamtergebnisrechnung

4 Erläuterungen zur Konzernbilanz

5 Angaben zur Konzern-Kapitalflussrechnung

6 Sonstige Angaben

7 Überleitung auf die CTEC II GmbH

1 Allgemeine Angaben

1.1 Unternehmensdaten und Gegenstand des Unternehmens

Die CTEC I GmbH ("CTEC I") und deren Tochterunternehmen (CTEC I-Konzern oder "Konzern") sind ein führender, globaler Konzern in der Entwicklung, Herstellung und im Vertrieb von Produkten der Technischen Hochleistungskeramik, die hoch spezialisierte keramische Werkstoffe mit hervorragenden biologischen, mechanischen, elektrischen, thermischen und/oder chemischen Eigenschaften enthalten und oftmals eine Alternative zu Metallen oder organischen Polymeren (Kunststoffen) bieten.

Die Geschäftstätigkeit ist in zwei Märkte aufgeteilt - Medizintechnik und Industrieanwendungen. Bei der Medizintechnik liegt der Fokus auf der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von keramischen Komponenten als Gelenkersatz in der Hüftendoprothetik, Dentalimplantaten sowie sonstigen medizinischen Anwendungen. In den Industrieanwendungen wird ein breites Spektrum an hochspezialisierter und anwendungsintensiver technischer Hochleistungskeramik für die Teilmärkte Automobil-, Elektronik- und Maschinenbauindustrie entwickelt, produziert und vertrieben.

Der Sitz der CTEC I befindet sich am CeramTec-Platz 1-9 in 73207 Plochingen, Deutschland, und sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Stuttgart unter HRB 784500 eingetragen. Der Gegenstand der Gesellschaft ist der Erwerb, die Verwaltung und Veräußerung von Beteiligungen an anderen Unternehmen. Hierzu können auch Beratungsleistungen und sonstige Dienstleistungen in Bezug auf Beteiligungsgesellschaften gehören.

Die CTEC I ist Mutterunternehmen des Konzerns und zugleich das oberste deutsche Mutterunternehmen, welches einen befreienden Konzernabschluss aufstellt. Das direkte Mutterunternehmen der CTEC I ist die CTEC Global S.à.r.l., Luxemburg ("CTEC Global"), die keinen Konzernabschluss erstellt.

Die Geschäftsführung der CTEC I hat den Konzernabschluss am 25. März 2024 zur Weitergabe an die Gesellschafterversammlung freigegeben.

1.2 Grundlagen der Aufstellung des Konzernabschlusses

Der Konzernabschluss wird gemäß § 315e Abs. 1 und Abs. 3 HGB in Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS bzw. IAS), die in der EU anzuwenden sind, sowie den für das Geschäftsjahr gültigen Interpretationen des IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) und den ergänzenden Bestimmungen der deutschen handelsrechtlichen Vorschriften erstellt. Dieser Konzernabschluss wird für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen aufgestellt.

Mit Wirkung zum 28. Februar 2022 ("Erwerbsstichtag") wurde das Stammkapital der CeramTec TopCo GmbH, Plochingen ("CeramTec TopCo") um EUR 1,00 erhöht. Dieser Anteil von 0,004 % wurde von der 13184374 Canada Inc., Toronto, Kanada ("13184374 Canada Inc.") übernommen. Der Anteil von 99,996 % des bisherigen Eigentümers BC European Capital X Limited, Guernsey ("BCEC X") sowie anderen Investoren an der CeramTec TopCo wurde basierend auf dem Kaufvertrag ("Sale and Purchase Agreement/SPA") an die CTEC III GmbH, Plochingen ("CTEC III") veräußert. An der CTEC III hält die CTEC II GmbH, Plochingen ("CTEC II") 99,996 % der Anteile und an der CTEC II hält wiederum die CTEC I 99,996 % der Anteile. Die CTEC I ist das oberste deutsche Mutterunternehmen und erstellt einen Konzernabschluss.

Mit Vertrag vom 1. August 2022 und mit Wirkung zum 1. Januar 2022 erfolgte die Verschmelzung der CeramTec TopCo auf die CTEC III. Im Zuge der Verschmelzung hat die 13184374 Canada Inc. auf ihren Anteil von EUR 1,00 verzichtet.

Nach Abschluss der oben beschriebenen Transaktion ist der ehemalige CeramTec TopCo-Konzern im gemeinsamen Besitz von CPP Investment Board ("CPPIB") und BC Partners Fund XI, Guernsey ("BC XI") und seinen Co-Investoren, die von BC Partners beraten werden. Bis zum Erwerb der ehemaligen CeramTec TopCo sowie deren Tochtergesellschaften bestand der CTEC I-Konzern aus den oben genannten Holdinggesellschaften ohne operative Geschäftstätigkeit. Entsprechend enthalten die Vergleichswerte des Vorjahres in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung und der Konzern-Kapitalflussrechnung das operative Geschäft beginnend mit dem Erwerbsstichtag.

Der Erwerb der Anteile wurde vorwiegend über Kapitalerhöhungen der Gesellschafterin CTEC Global in Höhe von TEUR 1.879.566 finanziert (davon nicht zahlungswirksam TEUR 271.469). Außerdem wurde der Erwerb durch Geldmittel finanziert, die zum einen aus einer begebenen Anleihe abzüglich der Ablösung der bisherigen Anleihe von per Saldo TEUR 41.675 und zum anderen aus einer Darlehensaufnahme abzüglich der Tilgung der bisherigen Darlehen von per Saldo TEUR 237.253 stammen.

Der beizulegende Zeitwert der Gegenleistung zur Erlangung der Beherrschung betrug zum Übertragungsstichtag TEUR 2.105.370. Hiervon wurden TEUR 1.833.901 in Form von Zahlungsmitteln und TEUR 271.469 durch nicht zahlungswirksame Kapitaleinlagen erbracht. Es bestehen keine bedingten Gegenleistungen.

Die Anforderungen der angewandten Standards und Interpretationen wurden vollständig erfüllt. Darüber hinaus wurden bei der Erstellung sämtliche anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften beachtet. Der Konzernabschluss vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des CTEC I-Konzerns.

Der Konzernabschluss wurde auf Grundlage der historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten aufgestellt. Davon ausgenommen sind Finanzinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert am Bilanzstichtag angesetzt wurden. Eine entsprechende Erläuterung erfolgt im Rahmen der jeweiligen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.

Historische Anschaffungs- oder Herstellungskosten basieren im Allgemeinen auf dem beizulegenden Zeitwert der Gegenleistung, die im Austausch für den Vermögenswert entrichtet wurde.

Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt werden würde. Dies gilt unabhängig davon, ob der Preis direkt beobachtbar oder unter Anwendung einer Bewertungsmethode geschätzt worden ist.

Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts oder einer Schuld berücksichtigt der Konzern bestimmte Merkmale des Vermögenswerts oder der Schuld (bspw. Zustand und Standort des Vermögenswerts oder Verkaufs- und Nutzungsbeschränkungen), wenn Marktteilnehmer diese Merkmale bei der Preisfestlegung für den Erwerb des jeweiligen Vermögenswerts oder die Übertragung der Schuld zum Bewertungsstichtag ebenfalls berücksichtigen würden. Im vorliegenden Konzernabschluss wird der beizulegende Zeitwert für die Bewertung und/oder die Angabepflichten grundsätzlich auf dieser Grundlage ermittelt. Davon ausgenommen sind:

•	anteilsbasierte Vergütungen im Anwendungsbereich von IFRS 2 "Anteilsbasierte Vergütung",
•	Leasingverhältnisse, die in den Anwendungsbereich von IFRS 16 "Leasingverhältnisse" fallen, und
•	Bewertungsmaßstäbe, die dem beizulegenden Zeitwert ähneln, ihm aber nicht entsprechen, z.B. der Nettoveräußerungswert in IAS 2 "Vorräte" oder der Nutzungswert in IAS 36 "Wertminderung von Vermögenswerten".

Der beizulegende Zeitwert ist nicht immer als Marktpreis verfügbar. Häufig muss er auf Basis verschiedener Bewertungsparameter ermittelt werden. In Abhängigkeit von der Verfügbarkeit beobachtbarer Parameter und der Bedeutung dieser Parameter für die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts im Ganzen wird der beizulegende Zeitwert den Stufen 1, 2 oder 3 zugeordnet. Die Unterteilung erfolgt nach der folgenden Maßgabe:

•	Eingangsparameter der Stufe 1 sind notierte Preise (unbereinigt) auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Schulden, auf die das Unternehmen am Bewertungsstichtag zugreifen kann.
•	Eingangsparameter der Stufe 2 sind andere Eingangsparameter als die auf Stufe 1 enthaltenen notierten Preise, die für den Vermögenswert oder die Schuld entweder direkt beobachtbar sind oder indirekt aus anderen Preisen abgeleitet werden können.
•	Eingangsparameter der Stufe 3 sind für den Vermögenswert oder die Schuld nicht beobachtbare Parameter.

Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt. Im Konzernabschluss werden die Beträge in Tausend Euro ausgewiesen. Alle Beträge sind kaufmännisch gerundet. In Einzelfällen können sich daher bei der Addition von Einzelwerten zum Summenwert Differenzen ergeben.

Verschiedene Posten der Bilanz und Gesamtergebnisrechnung des Konzerns wurden aus Gründen einer anschaulicheren Darstellung zusammengefasst und im Konzernanhang entsprechend erläutert. Vermögenswerte und Schulden sind in lang- und kurzfristig aufgegliedert. Vermögenswerte und Schulden werden als kurzfristig eingestuft, wenn diese voraussichtlich innerhalb von zwölf Monaten nach dem Stichtag realisiert werden. Der im Gewinn oder Verlust erfasste Aufwand wird nach dem Umsatzkostenverfahren aufgegliedert. Die Kapitalflussrechnung wird in Bezug auf den Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit nach der indirekten Methode und in Bezug auf den Cashflow aus der Investitions- und der Finanzierungstätigkeit nach der direkten Methode erstellt.

1.3 Unternehmensfortführung

Die Geschäftsführung hat zum Zeitpunkt der Genehmigung des Abschlusses die gerechtfertigte Erwartung, dass der Konzern über ausreichende Ressourcen verfügt, um in absehbarer Zukunft operativ weiter bestehen zu können. Daher wurde der Konzernabschluss unter Zugrundelegung der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt.

1.4 In den Konzernabschluss einbezogene Gesellschaften

In den Konzernabschluss für das Geschäftsjahr werden die Abschlüsse der folgenden Tochterunternehmen, an denen die CTEC I direkt oder indirekt beteiligt ist, einbezogen:

	Anteil am Kapital in %		Geschäftstätigkeit
Name der Gesellschaft	31. Dezember 2023	31. Dezember 2022
CTEC II GmbH, Plochingen	99,996	99,996	1
CTEC III GmbH, Plochingen	99,996	99,996	1
CeramTec AcquiCo GmbH, Plochingen	100,000	100,000	1
CeramTec Holding GmbH, Plochingen	100,000	100,000	1
CeramTec Group GmbH, Plochingen	100,000	100,000	1
CeramTec GmbH, Plochingen	100,000	100,000	2
Cerasiv GmbH Innovatives Keramik-Engineering, Plochingen	100,000	100,000	1
CeramTec-Etec GmbH, Lohmar	100,000	100,000	3
Emil Müller GmbH, Wilhermsdorf	100,000	100,000	3
CeramTec UK Ltd., Southampton/Großbritannien	100,000	100,000	2
CeramTec Czech Republic s.r.o., Sumperk/ Tschechische Republik	100,000	100,000	3
CeramTec Ibérica Innovative Ceramic Engineering S.L., Manresa (Barcelona)/Spanien	100,000	100,000	5
CeramTec Innovative Ceramic Engineering, (M) Sdn. Bhd., Seremban/Malaysia	100,000	100,000	4
CeramTec Korea Ltd., Suwon-Si/Südkorea	100,000	100,000	5
CeramTec Suzhou Ltd., Suzhou/China	100,000	100,000	3
PST Press Sintertécnica Brasil Ltda., Nova Odessa/Brasilien	100,000	100,000	3
CeramTec India Innovative Ceramic Engineering Pvt. Ltd Panaji - Goa/Indien	99,999	99,999	3
Press and Sinter Technics de Mexico S.A. de C.V., Puebla/Mexiko	100,000	100,000	3
Dentalpoint AG, Spreitenbach/Schweiz	100,000	100,000	4
CeramTec Dentalvertriebs GmbH (vormals: Dentalpoint Germany GmbH), Lörrach	100,000	100,000	5
CeramTec BidCo LLC, Laurens, SC/USA	100,000	100,000	1
CeramTec Acquisition LLC, Laurens, SC/USA	100,000	100,000	1
CeramTec North America LLC, Laurens, SC/USA	100,000	100,000	3
DAI Ceramics LLC, Willoughby, OH/USA	100,000	100,000	3
PST Press + Sintertechnik Sp. z.o.o., Gorzyce/Polen	100,000	100,000	3

¹ Gesellschaft mit Holdingfunktionen.

² Produktions- und Vertriebsgesellschaft in den Industrieanwendungen und der Medizintechnik.

³ Produktions- und Vertriebsgesellschaft in den Industrieanwendungen.

⁴ Produktions- und Vertriebsgesellschaft in der Medizintechnik.

⁵ Vertriebsgesellschaft.

Die CTEC I ist direkt an der CTEC II beteiligt und indirekt an den übrigen Tochterunternehmen. Bei der Beteiligung an der Dalag Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG, Mainz, handelt es sich um eine Finanzbeteiligung (10,1 % Stimmrechtsanteil).

Die CTEC II, die CTEC III, die CeramTec AcquiCo GmbH, Plochingen ("CeramTec AcquiCo"), die CeramTec Holding GmbH, Plochingen ("CeramTec Holding"), die CeramTec Group GmbH, Plochingen ("CeramTec Group"), die CeramTec GmbH, Plochingen ("CeramTec GmbH"), die Cerasiv GmbH Innovatives Keramik- Engineering, Plochingen, ("Cerasiv"), die Emil Müller GmbH, Wilhermsdorf ("EMG") sowie die CeramTec-Etec GmbH, Lohmar ("CeramTec-ETEC") machen von Aufstellungserleichterungen sowie der Befreiung zur Offenlegung des Jahresabschlusses und des Lageberichts für das Geschäftsjahr 2023 nach § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch.

2 Rechnungslegungsgrundsätze

2.1 Konsolidierungsmethoden

In den Konzernabschluss einbezogene Gesellschaften werden ab dem Zeitpunkt einbezogen, zu dem die Möglichkeit eines beherrschenden Einflusses auf die CTEC I übergegangen ist. Sie werden zu dem Zeitpunkt entkonsolidiert, zu dem der beherrschende Einfluss der CTEC I endet.

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen sind entsprechend IFRS 10 "Konzernabschlüsse" nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erstellt.

Alle wesentlichen Forderungen und Verbindlichkeiten, Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie Zwischenergebnisse innerhalb des Konsolidierungskreises werden eliminiert. Latente Steuern werden gemäß IAS 12 "Ertragsteuern" für temporäre Differenzen, die sich aus den Konsolidierungsvorgängen ergeben, gebildet.

Sofern der CTEC I nicht 100 % des Eigenkapitals an einem Tochterunternehmen zugerechnet werden, werden die den anderen Gesellschaftern zugerechneten Anteile grundsätzlich separat, innerhalb des Eigenkapitals, als nicht beherrschende Anteile ausgewiesen. Aus Wesentlichkeitsgründen gilt dies nicht für die nicht beherrschenden Anteile an der CeramTec India Innovative Ceramic Engineering Pvt. Ltd., Panaji-Goa/Indien.

Unternehmenszusammenschlüsse und Geschäfts- oder Firmenwert

Unternehmenszusammenschlüsse werden nach der Erwerbsmethode bilanziert. Die bei einem Unternehmenszusammenschluss übertragene Gegenleistung wird zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Dieser bestimmt sich aus der Summe der zum Erwerbszeitpunkt vorhandenen beizulegenden Zeitwerte der übertragenen Vermögenswerte, der von den früheren Eigentümern des erworbenen Unternehmens übernommenen Schulden und der vom Erwerber emittierten Eigenkapitalinstrumente im Austausch gegen die Beherrschung des erworbenen Unternehmens. Mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundene Transaktionskosten werden erfolgswirksam erfasst.

Der Geschäfts- oder Firmenwert ergibt sich als Überschuss der Summe aus der übertragenen Gegenleistung, dem Betrag aller nicht beherrschenden Anteile an dem erworbenen Unternehmen und dem beizulegenden Zeitwert des zuvor vom Erwerber gehaltenen Eigenkapitalanteils an dem erworbenen Unternehmen (sofern gegeben) über den Saldo der zum Erwerbszeitpunkt ermittelten beizulegenden Zeitwerte der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und der übernommenen Schulden. Falls der beizulegende Zeitwert des übernommenen Nettovermögens über den übertragenen Gegenleistungen liegt, beurteilt und prüft die CTEC I, ob sie alle erworbenen Vermögenswerte und alle übernommenen Schulden richtig identifiziert hat. Für den Fall, dass sich, auch nach nochmaliger Beurteilung, ein negativer Unterschiedsbetrag ergibt, wird dieser unmittelbar als Ertrag erfolgswirksam erfasst.

Bei Beteiligungserwerben mit Anteilsquoten unter 100 % besteht gemäß IFRS 3 "Unternehmenszusammenschlüsse" das Wahlrecht, auch den auf die nicht beherrschenden Gesellschafter entfallenden Geschäfts- oder Firmenwert anzusetzen. Der Konzern berücksichtigt Anteile nicht beherrschender Gesellschafter an einer erworbenen Gesellschaft zum beizulegenden Zeitwert oder zum entsprechenden Anteil des identifizierbaren Nettovermögens. Diese Entscheidung wird bei jedem Unternehmenszusammenschluss neu ausgeübt.

Wenn ein Unternehmen des CTEC I-Konzerns ein Unternehmen erwirbt, bewertet es die finanziellen Vermögenswerte und Schulden für eine sachgerechte Klassifizierung und Bezeichnung in Übereinstimmung mit den Vertragsbedingungen, den wirtschaftlichen Gegebenheiten und den zum Erwerbszeitpunkt gültigen einschlägigen Bedingungen. Dies beinhaltet auch die Trennung von eingebetteten Derivaten in Basisverträgen des erworbenen Unternehmens.

Änderungen der Beteiligungsquoten des Konzerns an Tochterunternehmen, die nicht zu einem Verlust der Beherrschung über dieses Tochterunternehmen führen, werden als Eigenkapitaltransaktion bilanziert. Die Buchwerte der vom Konzern gehaltenen Anteile und der nicht beherrschenden Anteile werden so angepasst, dass sie die Änderungen der an den Tochterunternehmen bestehenden Anteilsquoten widerspiegeln. Jede Differenz zwischen dem Betrag, um den die nicht beherrschenden Anteile angepasst werden, und dem beizulegenden Zeitwert der gezahlten oder erhaltenen Gegenleistung wird unmittelbar im Eigenkapital erfasst und den Gesellschaftern des Mutterunternehmens zugeordnet.

Alle vom Erwerber zu erbringenden bedingten Gegenleistungen werden zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Eine als Vermögenswert oder als Verbindlichkeit eingestufte bedingte Gegenleistung, die ein Finanzinstrument im Rahmen von IFRS 9 "Finanzinstrumente" darstellt, wird zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden ergebniswirksam erfasst. Ist die bedingte Gegenleistung nicht im Rahmen von IFRS 9 angesetzt, wird diese nach IAS 37 "Rückstellungen, Eventualverbindlichkeiten und Eventualforderungen" bilanziert. Wird die bedingte Gegenleistung als Eigenkapital eingestuft, wird diese nicht neu bewertet und ihre spätere Abgeltung wird im Eigenkapital bilanziert.

Nach dem erstmaligen Ansatz wird der Geschäfts- oder Firmenwert zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungen bewertet. Die Werthaltigkeit wird mindestens einmal jährlich (im 4. Quartal) sowie bei Anzeichen einer Wertminderung überprüft. Zum Zweck der Überprüfung auf eine Wertminderung muss ein Geschäfts- oder Firmenwert, der in einem Unternehmenszusammenschluss erworben wurde, vom Übernahmetag an jeder der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten ("ZGE") der CTEC I, die aus den Synergien des Zusammenschlusses Nutzen ziehen soll, zugeordnet werden, unabhängig davon, ob andere Vermögenswerte oder Schulden des erwerbenden Unternehmens diesen Einheiten oder Gruppen bereits zugewiesen worden sind.

Wenn ein Geschäfts- oder Firmenwert einer ZGE zugeordnet wurde und das Unternehmen einen Geschäftsbereich dieser Einheit veräußert, so ist der mit diesem veräußerten Geschäftsbereich verbundene Geschäfts- oder Firmenwert bei der Feststellung des Gewinnes oder Verlustes aus der Veräußerung im Buchwert des Geschäftsbereiches enthalten. Wenn die interne Managementberichtsstruktur neu organisiert wird, wird jeder Geschäfts- oder Firmenwert, der einer ZGE zugeordnet ist, auf Grundlage der neuen Berichtsstruktur neu zugeordnet. Ein unter diesen Umständen neu zugeordneter Geschäfts- oder Firmenwert wird auf Grundlage der relativen Werte des neu entstandenen Geschäftsbereichs und dem Teil der ZGE ermittelt.

Währungsumrechnung

Die im Konzernabschluss aller Konzernunternehmen enthaltenen Posten werden unter Verwendung der Währung des primären Wirtschaftsumfeldes der Unternehmen bewertet, in dem diese tätig sind (funktionale Währung). Der Konzernabschluss wird in Euro dargestellt; dabei handelt es sich um die funktionale und Berichtswährung der CTEC I.

Die Abschlüsse von Gesellschaften mit einer abweichenden funktionalen Währung werden gemäß IAS 21 in Euro umgerechnet. Das Eigenkapital der in den Konzernabschluss einbezogenen ausländischen Gesellschaften wird mit den historischen Kursen umgerechnet. Die Währungsumrechnung der übrigen Posten der Bilanz erfolgt mit den jeweiligen Stichtagskursen. Die Erträge und Aufwendungen werden mit den Monatsdurchschnittskursen umgerechnet.

Unterschiede aus der Währungsumrechnung der Vermögenswerte und Schulden gegenüber der Umrechnung vom 31. Dezember 2022 sowie Umrechnungsdifferenzen zwischen Konzern-Gesamtergebnisrechnung und Konzernbilanz werden im sonstigen Ergebnis erfasst und im Eigenkapital im kumulierten sonstigen Ergebnis fortgeführt. Eine Umbuchung dieser im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge in die Konzern-Gesamtergebnisrechnung erfolgt beim teilweisen oder vollständigen Abgang eines in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmens.

Die für die Währungsumrechnung verwendeten Wechselkurse wesentlicher Währungen stellen sich im Verhältnis zu einem Euro wie folgt dar:

		31. Dezember 2023 Stichtagskurs	1. Januar bis 31. Dezember 2023 Durchschnittskurs	31. Dezember 2022 Stichtagskurs	1. Januar bis 31. Dezember 2022 Durchschnittskurs	1. März bis 31. Dezember 2022 Durchschnittskurs
USD	U.S.A.	1,1050	1,0816	1,0666	1,0539	1,0382
CNY	China	7,8509	7,6591	7,3582	7,0804	7,0576
GBP	Großbritannien	0,8691	0,8699	0,8869	0,8526	0,8558
PLN	Polen	4,3395	4,5421	4,6808	4,6842	4,7110
CZK	Tschechien	24,7240	24,0007	24,1160	24,5602	24,5816

Die einzelnen Posten der Konzern-Kapitalflussrechnung werden zu Durchschnittskursen umgerechnet, sofern die Wechselkurse in diesem Zeitraum nicht erheblich schwanken, wohingegen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu dem am Stichtag gültigen Kassakurs bewertet werden.

Fremdwährungstransaktionen in den lokalen Abschlüssen werden zum Zeitpunkt der Entstehung zum Kassakurs umgerechnet.

An jedem Abschlussstichtag werden monetäre Posten in Fremdwährung mit dem gültigen Stichtagskurs umgerechnet. Nicht-monetäre Posten in Fremdwährung, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden mit den Kursen umgerechnet, die zum Zeitpunkt der Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes Gültigkeit hatten. Zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertete nicht-monetäre Posten werden mit dem Wechselkurs zum Zeitpunkt der erstmaligen bilanziellen Erfassung umgerechnet.

2.2 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Erlösrealisierung

Der IFRS 15 sieht ein fünfstufiges Modell vor, das auf alle Verträge mit Kunden anzuwenden ist. Gemäß diesem fünfstufigen Modell ist zunächst der Vertrag mit dem Kunden zu bestimmen (Schritt 1). In Schritt 2 sind die eigenständigen Leistungsverpflichtungen im Vertrag zu identifizieren. Anschließend (Schritt 3) ist der Transaktionspreis zu bestimmen, wobei explizite Vorschriften zur Behandlung von variablen Gegenleistungen, Finanzierungskomponenten, Zahlungen an den Kunden und Tauschgeschäften vorgesehen sind. Nach der Bestimmung des Transaktionspreises ist in Schritt 4 die Verteilung des Transaktionspreises auf die einzelnen Leistungsverpflichtungen vorzunehmen. Basis hierfür sind die Einzelveräußerungspreise der einzelnen Leistungsverpflichtungen. Abschließend (Schritt 5) kann der Erlös erfasst werden, sofern die Leistungsverpflichtung durch das Unternehmen erfüllt wurde. Voraussetzung hierfür ist die Übertragung der Verfügungsmacht an der Ware bzw. der Dienstleistung auf den Kunden.

Die Unternehmen des CTEC I-Konzerns stellen bei Abschluss eines Vertrags fest, ob die aus dem Vertrag resultierenden Erlöse zu einem bestimmten Zeitpunkt oder über einen Zeitraum hinweg zu erfassen sind. Dabei klärt der CTEC I-Konzern zunächst anhand IFRS-15-Kriterien, ob die Verfügungsmacht über einen Zeitraum übertragen wird. Ist dies nicht der Fall, ist der Erlös zu dem Zeitpunkt zu erfassen, an dem die Verfügungsmacht auf den Kunden übergeht.

Der CTEC I-Konzern erzielt im Wesentlichen Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Gütern und Waren. Erlöse werden zu dem Zeitpunkt erfasst, an dem die Verfügungsmacht auf den Kunden übergeht (rechtlicher Eigentumsübergang, die Übertragung der wesentlichen Chancen und Risiken oder eine formelle Abnahme).

Die Umsatzerlöse werden in Höhe der Gegenleistung bemessen, die der Konzern aus einem Vertrag mit einem Kunden voraussichtlich erhalten wird. Hiervon ausgenommen sind Beträge, die im Namen Dritter eingezogen werden. Der Konzern erfasst Umsatzerlöse zeitpunktbezogen, wenn er die Verfügungsmacht über ein Produkt an einen Kunden überträgt.

Zudem gibt es mit einzelnen Kunden (im Wesentlichen Kunden der Medizintechnik) Vereinbarungen, die ein Bonus-/Malussystem bezogen auf Umsatz- bzw. Mengenziele vorsehen. Umsatzerlöse werden abzüglich des Rabatts oder des geschätzten Rabattbetrags im Zusammenhang mit den Verkaufstransaktionen erfasst. Es gibt grundsätzlich keine wesentlichen Finanzierungskomponenten, die entweder explizit vertraglich vereinbart oder durch vereinbarte Zahlungsbedingungen impliziert wären. Die wesentlichen Zahlungsziele betragen zwischen 30 und 60 Tagen.

Es werden gegenüber Kunden keine Garantien gewährt, die über die gesetzlich vorgeschriebenen Leistungen hinausgehen. Die gesetzlich vorgeschriebene Garantieleistung stellt keine gesonderte Leistungspflicht dar. In der Regel werden mit Kunden keine verlängerten Zahlungsziele vereinbart. In besonderen Fällen können jedoch Sondervereinbarungen getroffen werden. Für die Verpflichtung des Konzerns, fehlerhafte Produkte im Rahmen von Standardgarantiebedingungen zu reparieren oder zu ersetzen, wird eine Rückstellung für Gewährleistung gebildet.

Zinserträge, Nutzungsentgelte, Dividendenerträge

Zinserträge werden zeitanteilig unter Anwendung der Effektivzinsmethode erfasst. Erträge aus Nutzungsentgelten werden in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des zugrunde liegenden Vertrages periodengerecht und zeitanteilig erfasst. Dividendenerträge werden in dem Zeitpunkt erfasst, in dem der Rechtsanspruch auf den Empfang der Zahlung entsteht.

Forschungs- und Entwicklungskosten

Forschungskosten werden aufwandswirksam in der Periode verrechnet, in der sie anfallen. Wenn die Voraussetzungen für eine Aktivierung nicht gegeben sind, werden auch Entwicklungskosten erfolgswirksam in der Periode erfasst, in der sie entstehen.

Immaterielle Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte werden aktiviert, wenn ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzenzufluss wahrscheinlich und eine verlässliche Bewertung möglich ist.

Separat erworbene immaterielle Vermögenswerte werden zu den Anschaffungskosten aktiviert. Die Kosten für die in einem Unternehmenszusammenschluss erworbenen immateriellen Vermögenswerte entsprechen ihrem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. Selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte werden in Höhe der Herstellungskosten angesetzt, die in der Entwicklungsphase entstehen, sofern die folgenden Kriterien kumulativ erfüllt sind:

•	technische Realisierbarkeit der Fertigstellung
•	Absicht zur Fertigstellung und zum Verkauf bzw. zur Nutzung
•	Fähigkeit, den immateriellen Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen
•	Existenz eines Marktes oder eines internen Nutzens
•	Verfügbarkeit technischer und finanzieller Ressourcen für den Abschluss der Entwicklung
•	Fähigkeit zur verlässlichen Bewertung der der Entwicklung zurechenbaren Ausgaben.

Nach erstmaligem Ansatz werden immaterielle Vermögenswerte mit ihren Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungen bewertet.

Immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer werden linear über die wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Immaterielle Vermögenswerte, die während des Jahres angeschafft werden, werden zeitanteilig abgeschrieben. Die Nutzungsdauer und die Abschreibungsmethode werden mindestens zum Ende eines jeden Geschäftsjahres überprüft. Anpassungen werden als Änderungen von Schätzungen behandelt. Die Abschreibungen werden in den Umsatz-, Vertriebs-, Forschungs- und Entwicklungskosten und allgemeinen Verwaltungskosten ausgewiesen. Die Nutzungsdauer für Technologien beträgt zehn bis 18 Jahre und für Kundenbeziehungen fünf bis 18 Jahre. Immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer werden auf eine mögliche Wertminderung überprüft, sofern Anhaltspunkte dafür vorliegen.

Immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer werden mindestens einmal jährlich auf ihre Werthaltigkeit überprüft, oder häufiger, wenn es Anzeichen für eine Wertminderung gibt. Sofern die Werthaltigkeit nicht gegeben ist, wird eine Wertminderung vorgenommen. Für die Marken wurde, aufgrund der Erwartungen über die zukünftige Nutzung, eine unbestimmte Nutzungsdauer zugrunde gelegt.

Sachanlagen

Sachanlagen werden mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten aktiviert, wenn ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzenzufluss wahrscheinlich und eine verlässliche Bewertung möglich ist. Die Herstellungskosten selbsterstellter Sachanlagen umfassen Material- und Fertigungseinzelkosten sowie die direkt zurechenbaren Material- und Fertigungsgemeinkosten. Soweit ein qualifizierter Vermögenswert gegeben ist, beinhalten die Herstellungskosten gemäß IAS 23 auch die während der Herstellung angefallenen Fremdkapitalzinsen. Ein qualifizierter Vermögenswert ist ein Vermögenswert, für den notwendigerweise ein beträchtlicher Zeitraum erforderlich ist, um ihn in seinen beabsichtigten gebrauchs- oder verkaufsfähigen Zustand zu versetzen.

Nach erstmaligem Ansatz werden Sachanlagen mit ihren Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungen bewertet.

Sachanlagen werden grundsätzlich linear abgeschrieben. Sachanlagen, die während des Jahres angeschafft werden, werden zeitanteilig abgeschrieben. Die Nutzungsdauern des Sachanlagevermögens betragen für Gebäude und Gebäudebestandteile zehn bis 40 Jahre, für technische Anlagen und Maschinen drei bis 25 Jahre sowie für andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung drei bis 12 Jahre. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten unter 250 EUR werden sofort als Aufwand erfasst. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten zwischen 250 EUR und 1.000 EUR werden in einem Sammelposten erfasst und über einen Zeitraum von fünf Jahren linear abgeschrieben.

Sachanlagen werden auf eine mögliche Wertminderung überprüft, sofern Anhaltspunkte dafür vorliegen.

Wertminderungen von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen mit Ausnahme der Geschäfts- oder Firmenwerte

Zu jedem Abschlussstichtag überprüft der Konzern die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte und der Sachanlagen, um festzustellen, ob es Anhaltspunkte für eine eingetretene Wertminderung dieser Vermögenswerte gibt. Sind solche Anhaltspunkte erkennbar, wird der erzielbare Betrag des Vermögenswertes geschätzt, um den Umfang eines eventuellen Wertminderungsaufwands festzustellen. Kann der erzielbare Betrag für den einzelnen Vermögenswert nicht geschätzt werden, erfolgt die Schätzung des erzielbaren Betrags der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (ZGE), zu welcher der Vermögenswert gehört. Wenn eine angemessene und stetige Grundlage zur Verteilung ermittelt werden kann, werden die gemeinschaftlichen Vermögenswerte auf die einzelnen ZGE verteilt. Andernfalls erfolgt eine Verteilung auf die kleinste Gruppe von ZGE, für die eine angemessene und stetige Grundlage der Verteilung ermittelt werden kann.

Bei immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer bzw. bei solchen, die noch nicht für eine Nutzung zur Verfügung stehen, wird mindestens jährlich und immer dann, wenn ein Anhaltspunkt für eine Wertminderung vorliegt, ein Wertminderungstest durchgeführt.

Der erzielbare Betrag ist der höhere Betrag aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert. Bei der Ermittlung des Nutzungswertes werden die geschätzten künftigen Zahlungsströme mit einem Vorsteuerzinssatz abgezinst. Dieser Vorsteuerzinssatz berücksichtigt zum einen die momentane Markteinschätzung über den Zeitwert des Geldes, zum anderen die dem Vermögenswert inhärenten Risiken, insoweit diese nicht bereits Eingang in die Schätzung der Zahlungsströme gefunden haben.

Wenn der geschätzte erzielbare Betrag eines Vermögenswertes oder einer ZGE den Buchwert unterschreitet, wird der Buchwert des Vermögenswertes oder der ZGE auf den erzielbaren Betrag vermindert. Der Wertminderungsaufwand wird sofort erfolgswirksam erfasst, es sei denn, der entsprechende Vermögenswert wird mit seinem Neubewertungsbetrag angesetzt. In einem solchen Fall ist der Wertminderungsaufwand als Verminderung der Neubewertungsrücklage zu behandeln. Soweit die Wertminderung größer ist als die entsprechende Neubewertungsrücklage, wird die übersteigende Wertminderung erfolgswirksam erfasst.

Sollte sich der Wertminderungsaufwand in der Folge umkehren, wird der Buchwert des Vermögenswertes oder der ZGE auf die jüngste Schätzung des erzielbaren Betrages erhöht. Die Erhöhung des Buchwertes ist dabei auf den Wert beschränkt, der sich ergeben hätte, wenn für den Vermögenswert oder die ZGE in den Vorjahren kein Wertminderungsaufwand erfasst worden wäre. Eine Wertaufholung wird unmittelbar erfolgswirksam erfasst, soweit sie den in Vorjahren für den Vermögenswert erfassten Wertminderungsaufwand eliminiert.

Leasing

Ein Leasingverhältnis i.S.d. IFRS 16 liegt vor, wenn einem Kunden vertraglich das Recht zur Kontrolle der Nutzung eines identifizierten Vermögenswerts eingeräumt wird. Der Leasingnehmer hat das Nutzungsrecht an einem Leasinggegenstand (sog. "right-of-use asset" oder RoU-Vermögenswert) sowie eine korrespondierende Leasingverbindlichkeit zu bilanzieren. Ausnahmen hiervon bestehen lediglich für kurzfristige Leasingverhältnisse sowie Leasingvereinbarungen über geringwertige Vermögenswerte und für bestimmte immaterielle Vermögenswerte.

Die Höhe des RoU-Vermögenswerts entspricht im Zugangszeitpunkt der Höhe der Leasingverbindlichkeit unter Berücksichtigung von geleisteten Leasingzahlungen, etwaigen Leasinganreizen, anfänglichen direkten Kosten sowie geschätzten Kosten für Rückbauverpflichtungen. In den Folgeperioden wird der RoU-Vermögenswert mit seinen Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen bewertet und um eine etwaige Neubewertung der Leasingverbindlichkeit angepasst. Die Leasingverbindlichkeit bemisst sich im Zugangszeitpunkt als der Barwert der Leasingzahlungen, die während der Laufzeit des Leasingverhältnisses gezahlt werden. Bei der Bestimmung der Leasinglaufzeit werden neben der vertraglichen Grundlaufzeit sämtliche Tatsachen und Umstände, welche den wirtschaftlichen Anreiz der Ausübung einer Kündigungs- oder Verlängerungsoption hinreichend sicherstellen, berücksichtigt. Die Barwerte der Leasingverbindlichkeiten werden grundsätzlich unter Verwendung eines Grenzfremdkapitalzinssatzes abgezinst. Nachfolgend wird der Buchwert der Leasingverbindlichkeit unter Anwendung der Effektivzinsmethode aufgezinst und um die geleisteten Leasingzahlungen reduziert. Änderungen in den Leasingzahlungen führen zu einer Neubewertung der Leasingverbindlichkeit. Die Cashflows werden in Tilgungs- und Zinszahlungen aufgegliedert, die Teil des Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit bzw. der betrieblichen Tätigkeit sind.

Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte werden erfasst, wenn ein Konzernunternehmen Vertragspartei des Finanzinstruments wird.

Finanzielle Vermögenswerte werden bei Zugang zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb von finanziellen Vermögenswerten, welche nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, zuzurechnen sind, erhöhen den beizulegenden Zeitwert der finanziellen Vermögenswerte bei Zugang. Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb von finanziellen Vermögenswerten zuzurechnen sind, welche erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden unmittelbar in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Der Ansatz und die Ausbuchung finanzieller Vermögenswerte erfolgt zum Handelstag, sofern es sich um Finanzanlagen handelt, deren Lieferung innerhalb des für den betroffenen Markt üblichen Zeitrahmens erfolgt.

Die Folgebewertung aller bilanzierten finanziellen Vermögenswerte erfolgt in ihrer Gesamtheit entweder zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert, je nach Klassifizierung der finanziellen Vermögenswerte.

Klassifizierung der finanziellen Vermögenswerte

Fremdkapitalinstrumente, die beide der folgenden Bedingungen erfüllen, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet:

•	Der finanzielle Vermögenswert wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung in der Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme besteht;
•	Die Vertragsbedingungen des finanziellen Vermögenswerts stellen ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag dar.

Fremdkapitalinstrumente, die beide der folgenden Bedingungen erfüllen, werden erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet:

•	Der finanzielle Vermögenswert wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung sowohl in der Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme als auch in dem Verkauf finanzieller Vermögenswerte besteht;
•	Die Vertragsbedingungen des finanziellen Vermögenswerts stellen ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Nominalbetrag dar.

Alle anderen finanziellen Vermögenswerte, die die oben genannten Bedingungen nicht erfüllen, werden grundsätzlich erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Fortgeführte Anschaffungskosten und Effektivzinsmethode

Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Berechnung der fortgeführten Anschaffungskosten eines Fremdkapitalinstruments und der Zuordnung von Zinserträgen zu den jeweiligen Perioden.

Für finanzielle Vermögenswerte, bei denen bei Ausreichung oder Erwerb kein objektiver Hinweis auf Wertminderung vorlag, ist der Effektivzinssatz derjenige Zinssatz, mit dem die geschätzten künftigen Einzahlungen (einschließlich aller Gebühren, welche Teil des Effektivzinssatzes sind, Transaktionskosten und sonstigen Agien oder Disagien) ohne Berücksichtigung der erwarteten Verluste über die erwartete Restlaufzeit des Fremdkapitalinstruments oder, sofern zutreffend eine kürzere Periode, auf den Bruttobuchwert bei erstmaliger Erfassung abgezinst werden. Für finanzielle Vermögenswerte, bei denen bei Ausreichung oder Erwerb bereits ein objektiver Hinweis auf Wertminderung vorlag, wird ein ausfallrisikoadjustierter Effektivzinssatz auf Basis der erwarteten Zahlungsströme unter Beachtung künftig erwarteter Verluste herangezogen.

Die fortgeführten Anschaffungskosten eines finanziellen Vermögenswerts sind der Betrag, mit dem der finanzielle Vermögenswert bei der erstmaligen Erfassung bewertet wurde, abzüglich der Tilgungszahlungen, zuzüglich der kumulierten Amortisation unter Verwendung der Effektivzinsmethode auf eine Differenz zwischen dem Zugangsbetrag und dem Fälligkeitsbetrag, bereinigt um eine Wertberichtigung. Der Bruttobuchwert eines finanziellen Vermögenswerts entspricht den fortgeführten Anschaffungskosten eines finanziellen Vermögenswerts vor Anpassung um eine Wertberichtigung.

Zinserträge werden bei Fremdkapitalinstrumenten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, auf Basis der Effektivzinsmethode erfasst. Für finanzielle Vermögenswerte, bei denen bei Ausreichung oder Erwerb kein objektiver Hinweis auf Wertminderung vorlag, wird der Zinsertrag unter Verwendung des Effektivzinssatzes auf Basis des Bruttobuchwerts des finanziellen Vermögens erfasst; ausgenommen davon sind finanzielle Vermögenswerte, bei denen nach Zugang ein objektiver Hinweis auf Wertminderung eingetreten ist. Für solche finanziellen Vermögenswerte erfolgt die Erfassung des Zinsertrags unter Verwendung des ursprünglichen Effektivzinssatzes auf Basis des Nettobuchwerts mit Beginn der Berichtsperiode, die auf den Eintritt des objektiven Hinweises auf Wertminderung folgt. Wenn sich in zukünftigen Berichtsperioden das Ausfallrisiko eines solchen finanziellen Vermögenswerts wieder verbessert, sodass kein objektiver Hinweis auf eine Wertminderung mehr vorliegt, erfolgt mit Beginn der darauffolgenden Berichtsperiode die Erfassung des Zinsertrags wieder unter Verwendung des Effektivzinssatzes auf Basis des Bruttobuchwertes.

Für finanzielle Vermögenswerte, die bereits eine Wertminderung bei Zugang aufweisen, wendet der Konzern bei der Berechnung der Zinserträge den angepassten Effektivzinssatz auf die fortgeführten Anschaffungskosten des finanziellen Vermögenswerts bei Zugang an. Die Berechnung der Zinserträge wird nicht wieder auf der Bruttobasis vorgenommen, wenn es später zu einer Reduzierung des Kreditrisikos des finanziellen Vermögenswertes kommt, sodass der finanzielle Vermögenswert nicht mehr in der Bonität beeinträchtigt ist.

Die Zinserträge werden in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung als Teil der Position "Zinserträge und sonstige Finanzerträge" ausgewiesen.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte dieser Kategorie werden am Ende jeder Berichtsperiode zum beizulegenden Zeitwert bewertet, wobei alle Gewinne und Verluste aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes erfolgswirksam erfasst werden, soweit sie nicht Teil einer designierten Sicherungsbeziehung sind. Der in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Nettogewinn oder -verlust beinhaltet alle Dividenden und Zinsen, die auf die finanziellen Vermögenswerte entfallen und ist in der Position "Zinserträge und sonstige Finanzerträge" oder "Zinsaufwendungen und sonstige Finanzaufwendungen" enthalten.

Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten

Der Konzern erfasst grundsätzlich eine Wertberichtigung für die erwarteten Verluste aus Finanzinvestitionen in Fremdkapitalinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, Forderungen aus Finanzierungsleasingverhältnissen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerten. Die Höhe der erwarteten Verluste wird an jedem Abschlussstichtag aktualisiert, um den Veränderungen des Ausfallrisikos seit der erstmaligen Erfassung des jeweiligen Finanzinstruments Rechnung zu tragen.

Der Konzern erfasst eine Risikovorsorge für alle Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe der über die Laufzeit erwarteten Verluste auf Basis von schuldnerspezifischen Faktoren und Informationen zu deren wirtschaftlicher Lage. Dabei werden die Erfahrungswerte zu den tatsächlichen Kreditverlusten von Schuldnern bei der Einschätzung mitberücksichtigt. Ungeachtet dieser Vorgehensweise geht der Konzern davon aus, dass ein Ausfall eingetreten ist, wenn ein finanzieller Vermögenswert mehr als 60 Tage / 90 Tage überfällig ist, es sei denn, der Konzern verfügt über angemessene und nachweisbare Informationen, dass ein finanzieller Vermögenswert weiterhin werthaltig ist.

Für alle anderen Finanzinstrumente erfasst der Konzern eine Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Verluste über die Restlaufzeit, wenn das Ausfallrisiko des Finanzinstruments sich seit Zugang wesentlich erhöht hat. Hat sich jedoch das Ausfallrisiko des Finanzinstruments seit Zugang nicht wesentlich erhöht, dann erfasst der Konzern eine Risikovorsorge für dieses Finanzinstrument in Höhe eines erwarteten 12-Monats-Verlustes.

Der Konzern schreibt einen finanziellen Vermögenswert direkt ab und vermindert dadurch den Bruttobuchwert, wenn Informationen vorliegen, die darauf hindeuten, dass sich der Schuldner in erheblichen finanziellen Schwierigkeiten befindet und keine realistische Aussicht auf eine Zahlung mehr besteht. Dies ist beispielsweise der Fall, wenn der Schuldner sich in einem Liquidations- oder Insolvenzverfahren befindet. Bereits abgeschriebene finanzielle Vermögenswerte können noch Gegenstand von Zwangsvollstreckungsmaßnahmen des Konzerns sein. Etwaige daraus erhaltene Rückflüsse werden bei Eintritt erfolgswirksam erfasst.

Bei der Bestimmung der erwarteten Kreditverluste werden neben den aus externen Quellen gewonnenen Informationen auch Ausfallwahrscheinlichkeit und Ausfallverlustquoten (d.h. die Höhe der Verluste, die aus Ausfallereignissen resultieren) sowie die Forderungshöhe bei Ausfall berücksichtigt. Die Beurteilung von Ausfallwahrscheinlichkeit und Ausfallverlustquote beruht auf historischen Daten, angepasst um die oben erläuterten zukunftsorientierten Informationen.

Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswerts

Der Konzern nimmt eine Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswerts nur vor, wenn die vertraglichen Rechte auf die Zahlungsströme aus dem finanziellen Vermögenswert auslaufen oder er den finanziellen Vermögenswert sowie im Wesentlichen alle mit dem Eigentum des Vermögenswerts verbundenen Chancen und Risiken auf einen Dritten überträgt. Sofern der Konzern weder im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken überträgt noch zurückbehält, aber weiterhin die Verfügungsmacht über den übertragenen Vermögenswert hat, erfasst der Konzern seinen verbleibenden Anteil am Vermögen und eine entsprechende Verbindlichkeit in Höhe der möglicherweise zu zahlenden Beträge. Für den Fall, dass der Konzern im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken eines übertragenen finanziellen Vermögenswerts zurückbehält, erfasst der Konzern weiterhin den finanziellen Vermögenswert sowie ein besichertes Darlehen für die erhaltene Gegenleistung.

Bei der Ausbuchung eines zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerts wird die Differenz zwischen dem Buchwert und der Summe aus dem erhaltenen oder zu erhaltenden Entgelt in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Bei der Ausbuchung einer Finanzinvestition in ein Fremdkapitalinstrument, das erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert zu bewertend klassifiziert ist, werden die bis dahin in der Neubewertungsrücklage für Finanzinvestitionen angesammelten kumulierten Gewinne und Verluste in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Dagegen werden bei der Ausbuchung von Aktien, die bei der erstmaligen Erfassung als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert zu bewertend klassifiziert wurden, die bis dahin in der Neubewertungsrücklage für Finanzinvestitionen angesammelten kumulierten Gewinne und Verluste nicht in die Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert, sondern in den Verlustvortrag übertragen.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Finanzielle Verbindlichkeiten werden erfasst, wenn ein Konzernunternehmen Vertragspartei des die finanzielle Verbindlichkeit begründenden Finanzinstruments wird. Sie werden entweder gemäß der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Finanzielle Verbindlichkeiten sind bei Zugang zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Transaktionskosten, die direkt der Emission von finanziellen Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, zuzurechnen sind, reduzieren den beizulegenden Zeitwert der finanziellen Verbindlichkeiten bei Zugang. Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb von finanziellen Verbindlichkeiten zuzurechnen sind, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, werden unmittelbar in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

Finanzielle Verbindlichkeiten werden als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten kategorisiert, wenn es sich um eine bedingte Gegenleistung eines Erwerbers bei einem Unternehmenszusammenschluss handelt, sie zu Handelszwecken gehalten werden oder freiwillig als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet designiert wurden.

Eine andere finanzielle Verbindlichkeit oder bedingte Gegenleistung eines Erwerbers bei einem Unternehmenszusammenschluss kann zum Zeitpunkt des Erstansatzes als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet designiert werden, wenn:

•	eine solche Designation eine Bewertungs- oder Ansatzinkonsistenz, die anderenfalls entstehen würde, eliminiert oder deutlich mindert,
•	die finanzielle Verbindlichkeit einer Gruppe von finanziellen Vermögenswerten und/oder finanziellen Verbindlichkeiten angehört, die entsprechend einer dokumentierten Risiko- oder Investitionsmanagementstrategie des Konzerns auf Grundlage von beizulegenden Zeitwerten gesteuert und bewertet wird und für welche der interne Informationsfluss darauf basiert, oder
•	sie Teil einer Vertragsvereinbarung ist, welche ein oder mehrere eingebettete Derivate enthält, und IFRS 9 es zulässt, den Gesamtvertrag als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet zu designieren.

Als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete designierte finanzielle Verbindlichkeiten werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Der aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts resultierende Gewinn oder Verlust wird erfolgswirksam erfasst, es sei denn, die finanziellen Verbindlichkeiten sind als Sicherungsinstrumente im Rahmen einer Sicherungsbeziehung designiert.

Der Betrag, um den sich der beizulegende Zeitwert einer als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Verbindlichkeit wegen der Änderung des Ausfallrisikos der finanziellen Verbindlichkeit verändert, wird im sonstigen Ergebnis erfasst, sofern durch die Erfassung der Auswirkungen der Änderung des Ausfallrisikos der finanziellen Verbindlichkeit im sonstigen Ergebnis keine Inkongruenz in der Rechnungslegung der Gewinn- und Verlustrechnung verursacht oder vergrößert wird. Die verbleibenden Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Verbindlichkeit werden erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung gezeigt. Die Beträge, um die sich der beizulegende Zeitwert wegen des Ausfallrisikos der finanziellen Verbindlichkeit verändert und die im sonstigen Ergebnis erfasst werden, werden später nicht in die Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert, sondern bei Ausbuchung der finanziellen Verbindlichkeit in den Verlustvortrag übertragen.

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

Wenn es sich bei finanziellen Verbindlichkeiten nicht um eine bedingte Gegenleistung eines Erwerbers bei einem Unternehmenszusammenschluss handelt oder freiwillig als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet designiert wurden, werden die finanziellen Verbindlichkeiten später unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Berechnung der fortgeführten Anschaffungskosten einer finanziellen Verbindlichkeit und zur Zuordnung von Zinsaufwendungen auf die jeweiligen Perioden. Der Effektivzinssatz ist derjenige Zinssatz, mit dem die geschätzten künftigen Auszahlungen - einschließlich sämtlicher Gebühren und gezahlten oder erhaltenen Entgelte, die integraler Bestandteil des Effektivzinssatzes sind, Transaktionskosten und anderen Agien oder Disagien - über die erwartete Laufzeit des Finanzinstruments oder eine kürzere Periode auf den Nettobuchwert aus der erstmaligen Erfassung abgezinst werden.

Ausbuchung finanzieller Verbindlichkeiten

Der Konzern nimmt eine Ausbuchung einer finanziellen Verbindlichkeit nur vor, wenn die entsprechende Verpflichtung beglichen, aufgehoben oder ausgelaufen ist. Die Differenz zwischen dem Buchwert der ausgebuchten finanziellen Verbindlichkeit und der erhaltenen oder zu erhaltenden Gegenleistung einschließlich übertragener nicht-finanzieller Vermögenswerte und übernommener Verpflichtungen wird in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Derivative Finanzinstrumente

Derivative Finanzinstrumente werden erstmalig zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses mit ihrem beizulegenden Zeitwert angesetzt und anschließend zu jedem Abschlussstichtag zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Der aus der Bewertung resultierende Gewinn oder Verlust wird sofort erfolgswirksam erfasst.

In nicht derivative Basisverträge eingebettete Derivate, bei denen es sich nicht um finanzielle Vermögenswerte gemäß IFRS 9 (z.B. finanzielle Verbindlichkeiten) handelt, werden als freistehende Derivate behandelt, sofern sie die Voraussetzungen eines Derivats erfüllen, ihre wirtschaftlichen Merkmale und Risiken nicht eng mit dem Basisvertrag verbunden sind und der gesamte Vertrag nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird.

Saldierung der Finanzinstrumente

Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden aufgerechnet und in der Bilanz als Nettowert ausgewiesen, wenn eine Aufrechnung der bilanzierten Beträge zum gegenwärtigen Zeitpunkt rechtlich durchsetzbar ist und die Absicht vorliegt, die Abwicklung auf Nettobasis vorzunehmen oder den Vermögenswert zu realisieren und die Verbindlichkeit gleichzeitig zu begleichen.

Bewertung zum beizulegenden Zeitwert

Der CTEC I-Konzern bewertet am Bilanzstichtag derivative Finanzinstrumente zum beizulegenden Zeitwert. Weiterhin werden für alle übrigen Finanzinstrumente die beizulegenden Zeitwerte im Anhang angegeben.

Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts angenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt werden würde. Dies gilt unabhängig davon, ob der Preis direkt beobachtbar oder unter Anwendung einer Bewertungsmethode ermittelt worden ist. Die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert basiert auf der Annahme, dass die Transaktion, um den Vermögenswert oder die Schuld zu verkaufen oder zu übertragen an einem der folgenden Plätze erfolgt:

•	Am Hauptmarkt für den Vermögenswert oder die Schuld oder
•	bei Abwesenheit eines Hauptmarktes, am vorteilhaftesten Markt für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit.

Der Hauptmarkt oder der vorteilhafteste Markt müssen für den CTEC I-Konzern zum Bewertungsstichtag zugänglich sein.

Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts eines Vermögenswerts oder einer Schuld berücksichtigt der Konzern bestimmte Merkmale des Vermögenswerts oder der Schuld (bspw. Zustand und Standort des Vermögenswerts oder Verkaufs- und Nutzungsbeschränkungen), wenn Marktteilnehmer diese Merkmale bei der Preisfestlegung für den Erwerb des jeweiligen Vermögenswerts oder die Übertragung der Schuld zum Bewertungsstichtag ebenfalls berücksichtigen würden.

Eine Bewertung zum beizulegenden Zeitwert eines nicht-finanziellen Vermögenswerts berücksichtigt die Fähigkeit eines Marktteilnehmers, wirtschaftliche Vorteile durch eine bestmögliche Verwendung des Vermögenswerts oder durch den Verkauf an einen anderen Marktteilnehmer, der den Vermögenswert bestmöglich verwenden würde, zu generieren.

Vorräte

Vorräte werden zum niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet.

Die Anschaffungskosten umfassen den Kaufpreis sowie alle dem Erwerb direkt zurechenbaren Nebenkosten. Die Anschaffungskosten werden mittels der gleitenden Durchschnittspreismethode ermittelt.

Die Herstellungskosten umfassen neben den Material- und Fertigungseinzelkosten auch die Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten einschließlich Abschreibungen, die durch den Produktionsprozess veranlasst sind, sowie fertigungsbezogene Verwaltungskosten. In den Herstellungskosten sind keine während der Fertigung angefallenen Fremdkapitalzinsen enthalten, da es sich bei den Vorräten im CTEC I-Konzern nicht um qualifizierte Vermögenswerte nach IAS 23 handelt.

Die Vorräte werden abgewertet, um Risiken aus einer verminderten Gängigkeit abzubilden. Der Nettoveräußerungswert entspricht dem im normalen Geschäftsgang erzielbaren Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Fertigstellungs- und Vertriebskosten. Zuvor erfasste Wertminderungen werden bei Wegfall der Wertminderungsgründe zurückgenommen. Eine Zuschreibung erfolgt dabei bis maximal zur Höhe der Anschaffungs- und Herstellungskosten.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Die flüssigen Mittel umfassen grundsätzlich Kassenbestände und Bankguthaben sowie Barmittel und kurzfristige Anlagen mit einer ursprünglichen Laufzeit von bis zu drei Monaten. Für Zwecke der Kapitalflussrechnung umfassen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente die in der Bilanz ausgewiesenen Bestände.

Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen

Leistungsorientierte Pensionsverpflichtungen werden nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren unter Berücksichtigung von versicherungsmathematischen Annahmen bewertet. Hierbei werden die in der laufenden Periode und in früheren Perioden im Austausch für die erbrachten Arbeitsleistungen der Arbeitnehmer erdienten Leistungen berücksichtigt. Bei der Ermittlung des Verpflichtungsumfangs werden außerdem zukünftig erwartete Entgelt- und Rentenanpassungen sowie die Fluktuationswahrscheinlichkeit, nach Alter und Geschlecht differenziert, in die Berechnungen einbezogen. Die zur Berechnung verwendeten versicherungsmathematischen Annahmen und Schätzungen in Deutschland werden unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018G der Heubeck-Richttafeln-GmbH, Köln, ermittelt. Die zur Berechnung verwendeten versicherungsmathematischen Annahmen und Schätzungen außerhalb Deutschlands werden unter Berücksichtigung länderspezifischer Parameter ermittelt.

Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung aus dem Plan wird unter Verwendung eines Abzinsungssatzes ermittelt, der auf Grundlage der Renditen erstrangiger, festverzinslicher Unternehmensanleihen bestimmt wird. Sofern die Erträge aus dem Planvermögen unter diesem Zinssatz liegen, führt dies zu einer Unterdeckung des Plans. Der Plan hat gegenwärtig ein relativ ausgewogenes Anlageportfolio von Eigenkapitalinstrumenten, Schuldinstrumenten und Immobilien. Aufgrund der Langlebigkeit der Planverbindlichkeiten ist es angebracht, einen angemessenen Teil des Planvermögens in Eigenkapitalinstrumente und Immobilien zu investieren, um die Rendite des Plans zu steigern. Die Nettozinsen auf die Nettoschuld werden mittels Multiplikation der Nettoschuld mit dem Abzinsungssatz ermittelt und als Zinsaufwendungen erfasst.

Die Neubewertungen umfassen versicherungsmathematische Gewinne und Verluste, den Ertrag aus Planvermögen und die Veränderungen in der Auswirkung der Vermögensobergrenze unter Ausschluss der Nettozinsen auf die Nettoschuld. Die Neubewertungen werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Neubewertungen werden in späteren Perioden nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert.

Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand resultiert aus der Veränderung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtung, die aus einer Anpassung oder Kürzung eines Plans entsteht, und wird gemeinsam mit dem laufenden Dienstzeitaufwand als Aufwand erfasst.

Von dem Barwert der Versorgungsverpflichtungen wird der beizulegende Zeitwert des Planvermögens abgezogen. Das Planvermögen umfasst Vermögen, das durch einen langfristig ausgelegten Fonds zur Erfüllung von Leistungen an Arbeitnehmer gehalten wird. Dieser Fonds muss rechtlich unabhängig von dem berichtenden Unternehmen sein und besteht ausschließlich dazu, um Leistungen an Arbeitnehmer zu zahlen oder zu finanzieren.

Rückstellungen

Rückstellungen werden gebildet, wenn der Konzern eine gegenwärtige Verpflichtung (rechtlicher oder faktischer Natur) aus einem vergangenen Ereignis hat und es wahrscheinlich ist, dass die Erfüllung der Verpflichtung mit dem Abfluss von Ressourcen einhergeht und eine verlässliche Schätzung des Betrags der Rückstellung möglich ist. Informationen zu Schätzunsicherheiten sind in Kapitel 2.3.2 enthalten.

Der bilanzierte Rückstellungsbetrag stellt die bestmögliche Schätzung des Aufwands dar, der zur Erfüllung der gegenwärtigen Verpflichtung zum Abschlussstichtag erforderlich ist. Dabei sind die der Verpflichtung inhärenten Risiken und Unsicherheiten zu berücksichtigen. Wird eine Rückstellung auf Basis der für die Erfüllung der Verpflichtung geschätzten Zahlungsströme bewertet, werden diese Zahlungsströme abgezinst, sofern der Zinseffekt wesentlich ist.

Kann davon ausgegangen werden, dass Teile oder der gesamte zur Erfüllung der Rückstellung notwendige wirtschaftliche Nutzen durch einen außenstehenden Dritten erstattet werden, erfolgt die Aktivierung dieses Anspruchs als Vermögenswert, sofern diese Erstattung so gut wie sicher ist und ihr Betrag zuverlässig geschätzt werden kann. Der für die Erstattung angesetzte Betrag darf die Höhe der Rückstellung nicht überschreiten.

Eventualverbindlichkeiten und -forderungen

Eventualverbindlichkeiten werden in der Konzernbilanz nicht angesetzt, es sei denn, ein Abfluss von wirtschaftlichem Nutzen ist wahrscheinlich und die Schuld könnte verlässlich bewertet werden. Sie werden im Anhang angegeben, es sei denn, die Möglichkeit eines Abflusses von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen ist sehr unwahrscheinlich. Eventualforderungen werden ebenfalls nicht in der Bilanz erfasst. Sie sind im Anhang beschrieben, vorausgesetzt, ein Zufluss des wirtschaftlichen Nutzens wird als wahrscheinlich betrachtet.

Steuern

Tatsächliche Ertragsteueransprüche und -schulden für die laufende Periode und für frühere Perioden sind mit dem Betrag zu bewerten, in dessen Höhe eine Erstattung von der Steuerbehörde bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird, und zwar auf Grundlage von Steuersätzen, die am Abschlussstichtag gelten oder in Kürze gelten werden.

Aktive und passive latente Steuern werden für alle abzugsfähigen und zu versteuernden temporären Differenzen zwischen den Wertansätzen der Steuerbilanz und der IFRS-Konzernbilanz ausgewiesen. Solche latenten Steueransprüche und latenten Steuerschulden werden nicht angesetzt, wenn sich die temporären Differenzen aus einem Geschäfts- oder Firmenwert oder aus der erstmaligen Erfassung (außer bei Unternehmenszusammenschlüssen) von anderen Vermögenswerten und Schulden ergeben, welche aus Vorfällen resultieren, die weder das zu versteuernde Einkommen noch den Jahresüberschuss berühren. Latente Steueransprüche werden insoweit erfasst, wie es wahrscheinlich ist, dass steuerbare Gewinne zur Verfügung stehen, für welche die abzugsfähigen temporären Differenzen genutzt werden können.

Aktive latente Steuern umfassen außerdem Ansprüche auf Steuerminderungen, die sich aus der erwarteten Nutzung bestehender Verlust- oder Zinsvorträge in Folgejahren ergeben und deren Realisierung, die auf den zukünftigen zu versteuernden Ergebnissen basiert, wahrscheinlich ist.

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden sind anhand der Steuersätze zu bewerten, deren Gültigkeit für die Periode, in der sich die temporären Differenzen voraussichtlich umkehren werden, erwartet wird. Dabei werden die Steuersätze und Steuervorschriften verwendet, die zum Abschlussstichtag in der jeweiligen Gesellschaft gültig oder angekündigt sind.

Laufende und latente Steuern werden erfolgswirksam erfasst, es sei denn, sie beziehen sich auf Posten, die im sonstigen Ergebnis oder direkt im Eigenkapital erfasst werden; in diesem Fall werden die laufenden und latenten Steuern ebenfalls im sonstigen Ergebnis oder im Eigenkapital erfasst.

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden miteinander verrechnet, wenn der Konzern einen einklagbaren Anspruch zur Aufrechnung der tatsächlichen Steuererstattungsansprüche gegen tatsächliche Steuerschulden hat und diese sich auf Ertragsteuern des gleichen Steuersubjekts beziehen, die von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden.

Zwischen CTEC III (als Organträgerin), CeramTec AcquiCo, CeramTec Holding, CeramTec Group, CeramTec GmbH, Cerasiv, CeramTec-ETEC und EMG besteht eine ertragsteuerliche Organschaft.

Außerdem besteht eine umsatzsteuerliche Organschaft zwischen CTEC III als Organträgerin und CeramTec AcquiCo, CeramTec GmbH, Cerasiv, CeramTec-ETEC und EMG.

2.3 Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen

Bei der Erstellung des Konzernabschlusses werden vom Management Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen getroffen, die sich auf die Höhe der zum Stichtag ausgewiesenen Erträge, Aufwendungen sowie Vermögenswerte, Schulden und die Angabe der Eventualverbindlichkeiten auswirken. Diese Einschätzungen und Annahmen werden getroffen, um einen zutreffenden Überblick über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des CTEC I-Konzerns zu ermöglichen.

Die Schätzungen und die ihnen zugrundeliegenden Annahmen resultieren aus Vergangenheitserfahrungen, auch unter Berücksichtigung des ehemaligen CeramTec TopCo-Konzerns, sowie weiteren als relevant erachteten Faktoren. Die tatsächlichen Beträge und Werte können jedoch von den ursprünglich erwarteten Schätzwerten abweichen.

Die den Schätzungen zugrundeliegenden Annahmen unterliegen einer regelmäßigen Überprüfung. Schätzungsänderungen werden, sofern die Änderung nur eine Periode betrifft, nur in dieser berücksichtigt. Falls die Änderungen die aktuelle sowie die folgenden Berichtsperioden betreffen, werden diese entsprechend in dieser und den folgenden Perioden berücksichtigt.

2.3.1 Bedeutende Ermessensausübungen

Die Erstellung des Konzernabschlusses erfordert von der Geschäftsleitung kritische Beurteilungen, abgesehen von solchen, die Schätzungen beinhalten. Die Beurteilungen haben Auswirkungen auf die ausgewiesenen Beträge der Vermögenswerte und Schulden zum Bilanzstichtag sowie die Erträge und Aufwendungen und sind im Berichtszeitraum aus anderen Quellen nicht ohne weiteres ersichtlich.

Nachfolgend sind bedeutende Ermessensausübung aufgezeigt, welche die Geschäftsführung im Rahmen der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Unternehmens vorgenommen hat.

Unternehmenszusammenschlüsse

Der CTEC I-Konzern bilanziert Unternehmenszusammenschlüsse nach der Erwerbsmethode. Die Zuordnung der beizulegenden Zeitwerte zu erworbenen Vermögenswerten und übernommenen Schulden durch eine Akquisition erfordert zahlreiche Schätzungen, die sich auf die Bewertung bestimmter erworbener Vermögenswerte und Schulden auswirken, einschließlich Abzinsungssätze und Schätzungen zukünftiger operativer Kosten, Umsätze, Rohstoffpreise, Kapitalkosten und anderer Faktoren. Die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte kann während des Bewertungszeitraums einen vorläufigen Status haben, da es Zeit erfordert, unabhängige Bewertungen einzelner Vermögenswerte zu erhalten und die Beurteilung der Rückstellungen abzuschließen. Wenn die Bilanzierung eines Unternehmenszusammenschlusses zum Bilanzstichtag noch nicht abgeschlossen ist, wird der CTEC I-Konzern diese Tatsache im Konzernabschluss offenlegen, einschließlich Anmerkungen zu den Schätzungen und Beurteilungen, die zum Bilanzstichtag vorgenommen wurden.

Bei der Zuordnung des Geschäfts- oder Firmenwerts zu den Gruppen zahlungsmittelgenerierender Einheiten ("ZGE") Medizintechnikmärkte und Märkte der Industrieanwendungen im Rahmen der Übernahme der ehemaligen CeramTec TopCo und ihrer Tochtergesellschaften im Vorjahr wurden kritische Ermessensentscheidungen getroffen. Die Zuordnung des Geschäfts- oder Firmenwerts erfolgte entsprechend des vorhandenen "Headrooms" innerhalb der beiden ZGE. Als "Headroom" galt der Überschussbetrag zwischen dem sich aus der Discounted-Cashflow-Methode ergebenden Nutzungswert einer ZGE und den damit verbundenen bilanzierten Vermögenswerten und Schulden der ZGE nach der Kaufpreisallokation.

In dem Jahr, in dem ein Unternehmenszusammenschluss erfolgt ist und ein Teil oder der gesamte einer ZGE zugeordnete Geschäfts- oder Firmenwert entstanden ist, wird die ZGE vor dem Ende des betreffenden Jahres auf Wertminderung geprüft. Der Geschäfts- oder Firmenwert wird jährlich und zu jedem Zeitpunkt des Jahres einer Werthaltigkeitsprüfung unterzogen, wenn davon ausgegangen wird, dass ein Anhaltspunkt für eine Wertminderung vorliegt. Übersteigt der Buchwert den geschätzten erzielbaren Betrag (der höhere Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert), wird ein Wertminderungsverlust erfasst, indem der Geschäfts- oder Firmenwert auf seinen erzielbaren Betrag abgeschrieben wird. Wesentliche Quellen für Schätzungsunsicherheiten sind die prognostizierte EBITDA-Marge, das langfristige Wachstum und die Abzinsungssätze vor Steuern.

Pensionsrückstellungen

Kosten, die im Zusammenhang mit den beitragsorientierten Pensionsplänen des Konzerns entstehen, werden der Konzern-Gesamtergebnisrechnung in der Periode erfasst, in der sie entstehen. Für den Fall, dass der Fonds nicht über ausreichende Vermögenswerte zur Erfüllung seiner Leistungsverpflichtungen verfügt, besteht für den Konzern keine rechtliche oder faktische Verpflichtung zur Zahlung weiterer Beiträge.

Die Verbindlichkeiten und Kosten im Zusammenhang mit den leistungsorientierten Pensionsplänen des Konzerns (sowohl kapitalgedeckte als auch nicht kapitalgedeckte) werden auf der Grundlage der Anwartschaftsbarwertmethode von professionell qualifizierten Versicherungsmathematikern bewertet und anhand versicherungsmathematischer Annahmen ermittelt, die auf den Markterwartungen zum Bilanzstichtag basieren.

Die Annahmen, die den versicherungsmathematischen Bewertungen zugrunde liegen (einschließlich Abzinsungssätze, Steigerungsraten künftiger Vergütungsniveaus, Sterblichkeitsraten und Gesundheitskostentrends), auf deren Grundlage die im Konzernabschluss erfassten Beträge ermittelt werden, werden jährlich auf der Grundlage der aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen und aller relevanten Änderungen der Bedingungen der Pensions- und Altersvorsorgepläne aktualisiert. Diese Annahmen können durch die Abzinsungssätze oder Änderungen der Renditen hochwertiger Unternehmensanleihen, zukünftige Vergütungsniveaus oder zukünftige Arbeitsmarktbedingungen und Gesundheitskostentrends oder die Inflationsrate der medizinischen Kosten in den relevanten Regionen beeinflusst werden.

Bezüglich des Risikos aus Änderungen der versicherungsmathematischen Annahmen, die der Bewertung der leistungsorientierten Pensionspläne zugrunde liegen, verweisen wir auf Abschnitt 4.9 auf die in der jeweiligen Tabelle dargestellten Sensitivitätsanalysen.

Die für die Bewertung der Pensionsverpflichtungen wichtigsten Annahmen sind die Abzinsungssätze. Die zur Bestimmung des Barwerts der Verbindlichkeiten verwendeten Abzinsungssätze werden unter Bezugnahme auf die Marktrenditen zum Bilanzstichtag für hochwertige Unternehmensanleihen bestimmt, deren Währung und Laufzeit mit der Währung und Laufzeit der zugehörigen Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses übereinstimmen.

Obwohl das Management davon ausgeht, dass die verwendeten Annahmen angemessen sind, können sich Unterschiede in den tatsächlichen Erfahrungen oder Änderungen in den Annahmen auf die in künftigen Rechnungsperioden erfassten Verpflichtungen und Aufwendungen auswirken. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten leistungsorientierter Pensionspläne können im Vergleich zum jeweiligen Berichtszeitraum erhebliche Schwankungen aufweisen, die hauptsächlich auf Änderungen der Anleiherenditen und der Lebenserwartung zurückzuführen sind. Zusätzlich zu den künftigen Dienstbeiträgen können erhebliche Geldbeiträge erforderlich sein, um frühere Dienstzeitdefizite auszugleichen.

2.3.2 Hauptquellen von Schätzungsunsicherheiten

Im Folgenden werden die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen sowie die sonstigen wesentlichen Quellen von Schätzungsunsicherheiten zum Ende der Berichtsperiode angegeben, durch die ein beträchtliches Risiko entstehen kann, dass innerhalb des nächsten Geschäftsjahres eine wesentliche Anpassung der ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden erforderlich wird.

Unternehmenszusammenschlüsse

Unternehmenszusammenschlüsse werden nach der Erwerbsmethode bilanziert. Die erworbenen Vermögenswerte und Schulden werden im Erwerbszeitpunkt zu ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet. Im Rahmen der Kaufpreisallokation in Folge des Erwerbs der CeramTec TopCo (siehe Kapitel 1.2) wurden zum Erwerbszeitpunkt ein Geschäfts- oder Firmenwert von TEUR 1.998.307, Kundenbeziehungen von TEUR 1.027.888, Technologie von TEUR 564.615 sowie Marken von TEUR 178.860 angesetzt.

Die Anwendung der Erwerbsmethode erfordert bestimmte Schätzungen und Beurteilungen, vor allem in Bezug auf die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts der erworbenen immateriellen Vermögenswerte und Sachanlagen und der übernommenen Verbindlichkeiten. Außerdem müssen die erwarteten Nutzungsdauern der erworbenen immateriellen Vermögenswerte und Sachanlagen bestimmt werden.

Diese Bemessung basiert zum großen Teil auf zukünftig erwarteten Zahlungsströmen. Abweichungen der tatsächlichen Zahlungsströme von den bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte zugrunde gelegten Zahlungsströmen können die zukünftigen Periodenergebnisse des CTEC I-Konzerns wesentlich beeinflussen.

Ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 1.923.101 (31. Dezember 2022: TEUR 1.925.377) und sonstige immaterielle Vermögenswerte in Höhe von TEUR 1.628.236 (31. Dezember 2022: TEUR 1.736.937) werden zum Bilanzstichtag ausgewiesen.

Wertminderung von nicht finanziellen Vermögenswerten

Für die Berechnung des erzielbaren Betrags zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfs von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen wurden Annahmen getroffen. Hierzu wurden zukünftige Zahlungsströme aus der Budgetplanung und der mittelfristigen Prognose für die jeweiligen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten abgeleitet. Das Management geht davon aus, dass die Annahmen und Schätzungen, auf denen die abgezinsten Zahlungsströme beruhen, zutreffend sind. Dennoch können Veränderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und Wachstumsannahmen den Wertminderungstest beeinflussen und zu zukünftigen Wertminderungen oder Wertaufholungen führen.

Die gebuchten Wertminderungen auf nicht finanzielle Vermögenswerte für das Geschäftsjahr sind in Kapitel 4.1 Geschäfts- oder Firmenwert und immaterielle Vermögenswerte und 4.2 Sachanlagen erläutert.

Rückstellungen für Pensionen

Die Bewertung von leistungsorientierten Plänen erfolgt anhand von versicherungsmathematischen Berechnungen. Diese beinhalten Annahmen über Abzinsungssätze, die zukünftigen Gehaltsentwicklungen, die Sterblichkeit und die künftigen Rentensteigerungen, die in Kapitel 4.10 enthalten sind. Pensionsrückstellungen von TEUR 94.204 wurden zum Ende der Berichtsperiode erfasst (31. Dezember 2022: TEUR 84.538).

Rückstellungen

Rückstellungen für die erwarteten Aufwendungen aus Gewährleistungsverpflichtungen gemäß nationalem Kaufvertragsrecht werden zum Verkaufszeitpunkt der betreffenden Produkte sowie bei Einzelgarantien und Eintritt des Risikos angesetzt. Zum Ende der Berichtsperiode wurden hierfür TEUR 1.703 (31. Dezember 2022: TEUR 1.011) zurückgestellt.

Aufwendungen für die Verpflichtung zur Beseitigung von Umweltschäden werden zurückgestellt, sofern die Inanspruchnahme wahrscheinlich ist und die Kosten realistisch geschätzt werden können. Zum Ende der Berichtsperiode betrug die Rückstellung TEUR 339 (31. Dezember 2022: TEUR 336). Mit fortschreitenden Untersuchungen und im Verlauf der Durchführung der Sanierungsmaßnahmen werden die Rückstellungen dem Erkenntnisgewinn angepasst. Die Höhe der einzelnen Rückstellungen wird beeinflusst durch Faktoren wie das Ausmaß der Verunreinigung, die geforderten Sanierungsmaßnahmen und weitere Forderungen von Behörden, Unternehmen oder Privatpersonen.

Insgesamt wurden Rückstellungen (sonstige Rückstellungen und Steuerrückstellungen) von TEUR 36.360 zum Ende der Berichtsperiode erfasst (31. Dezember 2022: TEUR 27.094).

Aktive latente Steuern

Die Berechnung der aktiven latenten Steuern verlangt Annahmen, welche das zukünftige zu versteuernde Einkommen und die bisherige Nutzung von latenten Steueransprüchen betreffen. Diese Annahmen berücksichtigen die voraussichtliche Geschäftsentwicklung und den Ergebniseffekt aus der Umkehrung von zu versteuernden temporären Unterschieden. Da künftige Geschäftsentwicklungen nicht mit Sicherheit vorhersehbar und bis zu einem gewissen Ausmaß nicht vom CTEC I-Konzern beeinflusst werden können, ist die Bemessung von latenten Steueransprüchen mit Unsicherheit behaftet.

Zum Bilanzstichtag wurden aktive latente Steuern von TEUR 1.921 erfasst (31. Dezember 2022: TEUR 2.798).

2.4 Anwendung geänderter und neuer Standards und Interpretationen: Änderung von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden durch erstmalige Anwendung von überarbeiteten und neu herausgegebenen IFRS und IFRIC

Folgende IFRS und IFRIC wurden überarbeitet:

Standards und Interpretationen	Erstanwendungszeitpunkt
Änderungen an IAS 1: "Angabe von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden"	1. Januar 2023
Änderungen an IAS 8: "Definition rechnungslegungsbezogene Schätzung"	1. Januar 2023
IFRS 17: "Änderungen an IFRS 17"	1. Januar 2023
IFRS 17: "Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 - Vergleichsinformationen"	1. Januar 2023
Änderungen an IAS 12: "Latente Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer einzigen Transaktion entstehen"	1. Januar 2023
IAS 12: "Internationale Steuerreform - Säule-2-Modellregeln"	1. Januar 2023

Diese Änderungen wurden im Berichtsjahr erstmals angewendet; sie hatten keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

Noch nicht verpflichtend anzuwendende überarbeitete und neu herausgegebene IFRS und IFRIC

Die folgenden überarbeiteten IFRS und IFRIC waren im Geschäftsjahr noch nicht verpflichtend anzuwenden bzw. sind von der Kommission der Europäischen Gemeinschaften im Rahmen des Endorsement-Verfahrens für die Europäische Union zum Teil noch nicht übernommen worden. Im Geschäftsjahr wurden keine dieser neuen oder geänderten Standards und Interpretationen vorzeitig angewendet.

Standards und Interpretationen	Erstanwendungszeitpunkt
Änderungen an IAS 1: "Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig"	1. Januar 2024
Änderungen an IAS 1: "Langfristige Schulden, für die bestimmte Kreditbedingungen (Covenants) vereinbart wurden"	1. Januar 2024
Änderungen an IFRS 16: "Leasingverbindlichkeit in einer Sale and LeaseBack Transaktion"	1. Januar 2024
Änderungen an IAS / IFRS 7: "Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen"	1. Januar 2024
Änderungen an IAS 21: "Mangel an Umtauschbarkeit"	1. Januar 2025
Änderungen an IFRS 10 und IAS 28: "Veräußerung oder Einbringung von Vermögenswerten zwischen einem Investor und einem assoziierten Unternehmen oder Joint Venture"	auf unbestimmte
	Zeit verschoben

Die obigen Änderungen werden keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss des CTEC I-Konzerns haben.

3 Erläuterungen zur Konzern-Gesamtergebnisrechnung

3.1 Umsatzerlöse

Der Konzern erzielt seine Umsätze grundsätzlich aus Verträgen mit Kunden durch die zeitpunktbezogene Übertragung von Gütern und Waren in den folgenden Regionen und Bereichen:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Regionen
Europa (ohne Deutschland)	354.924	254.910
Deutschland	131.309	114.347
Asien	211.532	145.879
Nordamerika	113.676	92.077
Sonstige Regionen	5.436	5.634
Gesamt	816.877	612.847
Märkte
M edizintechnik	457.223	299.899
Industrieanwendungen	359.654	312.948
Gesamt	816.877	612.847

Die Umsatzerlöse der Märkte der Medizintechnik konnten durch starkes Mengenwachstum und Preiserhöhungen signifikant gesteigert werden. Die Umsatzerlöse der Märkte der Industrieanwendungen sind durch eine schwächere Kundennachfrage aus verschiedenen Endmärkten hinter den Erwartungen zurückgeblieben.

Der Auftragsbestand zum Bilanzstichtag beträgt TEUR 375.226 (Vorjahr: TEUR 509.813) und wird voraussichtlich innerhalb der nächsten zwölf Monate realisiert. Der Auftragsbestand hat sich von 2022 auf 2023 reduziert aufgrund der schwächeren Nachfrage in verschiedenen industriellen Endmärkten und vor allem wegen einer geänderten Methodik, wann Kundenaufträge final bestätigt werden.

3.2 Umsatzkosten

Die Umsatzkosten setzen sich wie folgt zusammen:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Material- und Verpackungskosten	143.678	116.029
Personalaufwendungen	159.746	120.111
Abschreibungen	82.300	85.860
Energiekosten	29.236	32.875
Übrige Umsatzkosten	43.675	73.261
Gesamt	458.635	428.136

Die übrigen Umsatzkosten beinhalten im Wesentlichen Frachtkosten und Instandhaltungsaufwendungen, die übrigen Umsatzkosten des Vorjahres zudem Effekte aus der Kaufpreisallokation auf Vorräte in Höhe von TEUR 44.438.

3.3 Vertriebskosten

Die Vertriebskosten beinhalten im Wesentlichen planmäßige Abschreibungen und Personalaufwendungen.

3.4 Forschungs- und Entwicklungskosten

Die Forschungs- und Entwicklungskosten beinhalten im Wesentlichen Personalaufwendungen.

3.5 Allgemeine Verwaltungskosten

Die allgemeinen Verwaltungskosten beinhalten im Wesentlichen Personalaufwendungen.

3.6 Sonstige Erträge und Aufwendungen (-), netto

Die sonstigen Erträge und Aufwendungen (-) setzen sich wie folgt zusammen:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Wertminderungen sonstige immaterielle Vermögenswerte	-31.562	-60.487
Wertminderungen Geschäfts- oder Firmenwert	-2.276	-72.930
Transaktionskosten	-2.050	-14.702
Zuführung zur Wertberichtigung auf Forderungen	-1.151	-733
Wertminderungen auf Sachanlagen	-913	-1.586
Währungsergebnis	-658	2.055
Erträge aus Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen	334	421
Verlust aus dem Abgang von Sachanlagevermögen	-287	-40
Übrige sonstige Erträge	950	2.262
Übrige sonstige Aufwendungen	-4.637	-999
Gesamt	-42.250	-146.739

Der jährliche Werthaltigkeitstest ergab für den Geschäfts- oder Firmenwert der Gruppe der ZGE Märkte der Industrieanwendungen einen Wertminderungsbedarf von TEUR 2.276 sowie für aktivierte Marken, Kundenbeziehungen, Technologien und Aktivierte Entwicklungskosten einen Wertminderungsbedarf von TEUR 31.562 (siehe Kapitel 4.1).

Die übrigen sonstigen Aufwendungen enthalten im Wesentlichen Kosten im Rahmen einer auslaufenden Produktlinie von TEUR 4.008.

Die Transaktionskosten des Vorjahres von TEUR 14.702 entstanden im Zusammenhang mit dem Unternehmenserwerb der ehemaligen CeramTec TopCo und deren Tochtergesellschaften (siehe Kapitel 1.2).

3.7 Finanzergebnis

Das Finanzergebnis setzt sich wie folgt zusammen:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Realisierte Gewinne aus Derivaten	24.190	0
Fremdwährungsgewinne	144	0
Erträge aus Zeitwertänderungen von Derivaten ¹	0	30.698
Sonstige Finanz- und Zinserträge	1.514	472
Zinserträge und sonstige Finanzerträge	25.849	31.170
Zinsaufwand aus dem Konsortialkredit	102.349	50.265
Zinsaufwand aus der Anleihe	24.413	23.190
Aufwand aus Zeitwertänderungen von Derivaten ¹	23.589	0
Aufwand aus der Aufzinsung von Finanzverbindlichkeiten	5.257	19.957
Zinsaufwand aus der Bereitstellung und Inanspruchnahme der revolvierenden Kreditlinie	1.966	2.007
Sonstiger Zinsaufwand	4.933	2.147
Fremdwährungsverluste	0	1.804
Zinsaufwand aus Gesellschafterdarlehen	0	937
Aktivierte Zinsen	-724	-157
Zinsaufwendungen und sonstige Finanzaufwendungen	161.783	100.150
Finanzergebnis	-135.934	-68.980

¹ Gewinn oder Verlust aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten designierten finanziellen Verbindlichkeiten

Im sonstigen Zinsaufwand sind in Höhe von TEUR 3.051 (Vorjahr: TEUR 922) Aufzinsungen von Rückstellungen enthalten.

3.8 Ertragsteuern

Es besteht zwischen der CTEC III und ihren deutschen Tochtergesellschaften eine ertragsteuerliche Organschaft. Nicht in die deutsche ertragsteuerliche Organschaft einbezogen sind die CTEC I, CTEC II und die CeramTec Dentalvertriebs GmbH.

Daher fallen die deutsche Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer überwiegend nur auf Ebene der obersten Organträgerin, der CTEC III, an.

Außerdem ist die CTEC I mittelbar an ausländischen Kapitalgesellschaften beteiligt.

Die laufenden Ertragsteuern des CTEC I-Konzerns umfassen daher neben der deutschen Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer den Steueraufwand der ausländischen Kapitalgesellschaften, der auf Basis des nach lokalem Steuerrecht ermittelten steuerpflichtigen Einkommens und des jeweils darauf anwendbaren Steuersatzes berechnet wurde.

Das Periodenergebnis vor Ertragsteuern von TEUR 13.331 verteilt sich zwischen In- und Ausland wie folgt:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Inland	-15.042	-188.543
Ausland	28.373	22.112
Gesamt	13.331	-166.431

Der Steueraufwand von TEUR 7.744 (Vorjahr: Steuerertrag von TEUR 23.828) setzt sich wie folgt zusammen:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Laufender Ertragsteueraufwand	-54.854	-33.274
Latenter Steuerertrag	47.111	57.102
Steueraufwand (-) / Steuerertrag (+)	-7.744	23.828

Insgesamt ergibt sich ein Steuersatz für den CTEC I-Konzern basierend auf dem Gewinn vor Ertragsteuern und im Wesentlichen beeinflusst durch die deutschen Tochtergesellschaften von 29,0 % (Vorjahr: 29,0 %). Dieser Steuersatz, der für die nachfolgende Überleitungsrechnung verwendet wird, wurde auf Basis von Körperschaftssteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer ermittelt. Der effektive Steuersatz, d.h. der Steueraufwand im Verhältnis zum Gewinn vor Ertragsteuern, beinhaltet neben dem laufenden auch den latenten Steueraufwand und berücksichtigt sämtliche Einflussfaktoren, wie z. B. nicht abzugsfähige Betriebsausgaben oder eine Änderung von Bemessungsgrundlagen.

	2023		2022
	TEUR	%	TEUR	%
Gewinn (+) / Verlust (-) vor Ertragsteuern	13.331		-166.431
Erwarteter Steueraufwand (-) / Steuerertrag (+)	-3.866	29,0 %	48.291	29,0 %
Nicht abzugsfähige Betriebsausgaben und ähnliches ¹	-6.634	49,8 %	-6.998	-4,2 %
Steuerlich nicht abzugsfähige Wertminderungen des Geschäfts- oder Firmenwerts ¹	-660	5,0 %	-21.161	-12,7 %
Steuersatzdifferenzen	1.819	-13,6 %	1.273	0,8 %
Anpassung Wertberichtigung Verlustvorträge ¹	-982	7,4 %	3.007	1,8 %
Steuerertrag für Vorjahre	2.290	-17,2 %	402	0,2 %
Auswirkungen geänderter Ertragsteuersätze	304	-2,3 %	-1.948	-1,2 %
Sonstige Anpassungen ¹	-15	0,1 %	962	0,6 %
Steueraufwand und Effektivsteuersatz	-7.744	58,1 %	23.828	14,3 %

¹ hieraus resultierende Steuereffekte

Die Effekte aus nicht abzugsfähigen Betriebsausgaben und ähnliches resultieren hauptsächlich aus gewerbesteuerlichen Hinzurechnungen in Höhe von TEUR 5.187 sowie sonstigen permanenten Differenzen in Höhe von TEUR 1.447.

Latente Steuern

Latente Ertragsteuern wurden mit dem voraussichtlichen Steuersatz der jeweiligen Gesellschaft berechnet. Die latenten Steuern werden saldiert insoweit eine Aufrechnung der tatsächlichen Steuern rechtlich durchsetzbar ist und die Steuer von der gleichen Steuerbehörde erhoben wird. In der Konzernbilanz werden die latenten Steuern wie folgt ausgewiesen:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Aktive latente Steuern	1.921	2.798
Passive latente Steuern	474.717	525.032
Nettobetrag der passiven latenten Steuern	472.796	522.234

Die aktiven und passiven latenten Steuern resultieren aus den folgenden Sachverhalten:

	31. Dezember 2023		31. Dezember 2022
	Aktiv TEUR	Passiv TEUR	Aktiv TEUR	Passiv TEUR
Steuerliche Verlust- und Zinsvorträge	16.156	0	10.489	0
Sachanlagen	6	40.337	0	44.769
Geschäfts- oder Firmenwert und sonstige immaterielle Vermögenswerte	1.432	467.615	1.449	498.920
Vorräte, Forderungen und sonstige Vermögenswerte	7.520	2.764	7.678	14.048
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	154.629	8.380	155.278	13.110
Kurzfristige Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten	2.217	135.660	9.701	135.982
Gesamt latente Steuern	181.960	654.756	184.595	706.829
Saldierung	-180.039	-180.039	-181.797	-181.797
Latente Steuern	1.921	474.717	2.798	525.032

Die Entwicklung des Nettobetrags der passiven latenten Steuern ist in der folgenden Tabelle dargestellt:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Nettobetrag der passiven latenten Steuern zum 1. Januar	522.234	0
Latenter Steuerertrag in der Gewinn- und Verlustrechnung	-47.111	-57.102
Im sonstigen Ergebnis erfasste Veränderung der latenten Steuern	-2.293	5.269
Veränderung aus Erwerben sowie Abgängen	0	574.452
Sonstige Veränderungen (u.a. aus Währungsumrechnung	-34	-385
Nettobetrag der passiven latenten Steuern zum 31. Dezember	472.796	522.234

Im sonstigen Ergebnis werden latente Steuererträge auf die Neubewertung von leistungsorientierten Plänen in Höhe von TEUR 2.242 (Vorjahr: Steueraufwendungen von TEUR 5.082) und latente Steuererträge auf das Ergebnis aus Cashflow-Hedges in Höhe von TEUR 51 (Vorjahr: Steueraufwendungen von TEUR 187) erfasst.

Verlust- und Zinsvorträge

Die bestehenden Verlust- und Zinsvorträge setzen sich wie folgt zusammen:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Zinsvorträge	55.550	33.099
davon für die keine aktiven latenten Steuern ausgewiesen werden	0	0
Ausländische Verlustvorträge	10.083	9.089
davon für die keine aktiven latenten Steuern ausgewiesen werden	3.197	1.510
Verlustvorträge gesamt	14.824	12.853
davon für die keine aktiven latenten Steuern ausgewiesen werden	4.507	1.756

Aktive latente Steuern wurden auf steuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 10.317 (31. Dezember 2022: TEUR 11.097) gebildet.

Die ausländischen Verlustvorträge, für die latente Steuern aktiviert wurden, resultieren aus den Konzernunternehmen in der Schweiz mit TEUR 6.506 (31. Dezember 2022: TEUR 7.206), Korea mit TEUR 42 (31. Dezember 2022: TEUR 81), Brasilien mit TEUR 108 (31. Dezember 2022: TEUR 64) sowie in Spanien mit TEUR 229 (31. Dezember 2022: TEUR 228). Die steuerlichen Verlustvorträge in der Schweiz können jeweils nur in den folgenden sieben Kalenderjahren nach Entstehung genutzt werden. Die steuerlichen Verlustvorträge in Korea können jeweils nur in den folgenden 15 Kalenderjahren nach Entstehung genutzt werden. Die steuerlichen Verlustvorträge in Spanien und Brasilien sind zeitlich unbegrenzt.

Auf temporäre Unterschiede im Zusammenhang mit Anteilen an Tochtergesellschaften in Höhe von TEUR 2.483 wurden keine passiven latenten Steuern angesetzt, da der Konzern die Umkehrung der temporären Differenzen steuern kann und es nicht wahrscheinlich ist, dass sich diese temporären Differenzen in absehbarer Zeit umkehren werden.

Säule-2-Regelung

Am 28. Dezember 2023 hat die Regierung der Bundesrepublik Deutschland, in der das Mutterunternehmen seinen Sitz hat, die Säule-2-Regeln in nationales Steuerrecht mit Wirkung vom 1. Januar 2024 transformiert.

Nach dem Gesetz muss das Mutterunternehmen in der Bundesrepublik Deutschland eine zusätzliche Steuer auf die Gewinne ihrer Tochtergesellschaften zahlen, die mit einem effektiven Steuersatz von weniger als 15 % besteuert werden.

Die Säule-2-Regeln sind anzuwenden, wenn in zwei der vier vorangegangenen Wirtschaftsjahre des Konzerns die Umsatzgrenze von EUR 750 Mio. überschritten wurde. Demnach sind die Säule-2-Regeln für den CTEC I-Konzern derzeit nicht anwendbar.

Die Gesellschaft prüft weiterhin die Auswirkungen der Gesetzgebung zu den Säule-2-Regeln auf die zukünftige Ertragskraft des Konzerns.

3.9 Zusätzliche Angaben zur Art der Aufwendungen

Materialaufwand

Im Geschäftsjahr entstanden Materialaufwendungen in Höhe von TEUR 171.673 (Vorjahr: TEUR 192.722). Diese sind im Wesentlichen in den Umsatzkosten enthalten.

Personalaufwand

Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Löhne und Gehälter	195.519	144.423
Sozialaufwendungen	39.627	29.947
Aufwendungen für Altersversorgung	5.154	7.761
Gesamt	240.300	182.131

Der Personalaufwand ist in den Umsatz-, Vertriebs-, Forschungs- und Entwicklungskosten sowie den allgemeinen Verwaltungskosten enthalten.

Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr waren im Konzern durchschnittlich 3.800 Mitarbeiter beschäftigt. Diese verteilen sich wie folgt:

	2023 Köpfe (Durchschn.)	2022 Köpfe (Durchschn.)
Produktion	3.003	2.816
Vertrieb	328	319
Forschung und Entwicklung	186	181
Verwaltung	283	266
Gesamt	3.800	3.582

Abschreibungen und Wertminderungen

Die Abschreibungen und Wertminderungen setzen sich wie folgt zusammen:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte	81.439	91.412
Abschreibungen auf Sachanlagen	56.654	45.776
Wertberichtigung auf Geschäfts- oder Firmenwerte und immaterielle Vermögenswerte	33.838	133.417
Wertberichtigung auf Sachanlagen	913	1.586
Gesamt	172.844	272.191

4 Erläuterungen zur Konzernbilanz

4.1 Geschäfts- oder Firmenwert und sonstige immaterielle Vermögenswerte

Der Geschäfts- oder Firmenwert und die sonstigen immateriellen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen:

	Geschäfts- oder Firmenwert TEUR
Anschaffungskosten
1. Januar 2022	0
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	1.998.307
Zugänge	0
Abgänge	0
Währungsdifferenz	0
31. Dezember 2022	1.998.307
Zugänge	0
Abgänge	0
Währungsdifferenz	0
31. Dezember 2023	1.998.307

	Sonstige immaterielle Vermögenswerte
	Marken TEUR	Technologie TEUR	Kundenbeziehungen TEUR	Aktivierte Entwicklungskosten TEUR	Sonstige TEUR	Gesamt TEUR
Anschaffungskosten
1. Januar 2022	0	0	0	0	0	0
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	178.860	564.615	1.027.888	87.166	26.639	3.883.475
Zugänge	0	50	0	2.407	1.966	4.423
Abgänge	0	0	0	0	-46	-46
Währungsdifferenz	0	-402	-765	405	11	-751
31. Dezember 2022	178.860	564.263	1.027.123	89.978	28.570	3.887.101
Zugänge	0	0	0	2.515	836	3.351
Abgänge	0	0	0	0	-20.002	-20.002
Währungsdifferenz	0	134	256	617	26	1.033
31. Dezember 2023	178.860	564.397	1.027.379	93.111	9.429	3.871.484

	Geschäfts- oder Firmenwert TEUR
Abschreibung/Wertminderung
1. Januar 2022	0
Zugänge Abschreibungen	0
Zugänge Wertminderungen	72.930
Währungsdifferenz	0
31. Dezember 2022	72.930
Zugänge Abschreibungen	0
Zugänge Wertminderungen	2.276
Abgänge	0
Währungsdifferenz	0
31. Dezember 2023	75.206
Nettobuchwerte
31. Dezember 2022	1.925.377
31. Dezember 2023	1.923.101

	Sonstige immaterielle Vermögenswerte
	Marken TEUR	Technologie TEUR	Kundenbeziehungen TEUR	Aktivierte Entwicklungskosten TEUR	Sonstige TEUR	Gesamt TEUR
Abschreibung/Wertminderung
1. Januar 2022	0	0	0	0	0	0
Zugänge Abschreibungen	0	23.775	45.378	388	21.871	91.412
Zugänge Wertminderungen	104	3.863	53.586	2.934	0	133.417
Währungsdifferenz	0	-15	-30	3	0	-41
31. Dezember 2022	104	27.623	98.934	3.325	21.871	224.787
Zugänge Abschreibungen	0	28.252	48.753	520	3.915	81.439
Zugänge Wertminderungen	1.603	5.883	9.847	14.229	0	33.838
Abgänge	0	0	0	0	-20.002	-20.002
Währungsdifferenz	0	9	17	50	7	84
31. Dezember 2023	1.707	61.766	157.551	18.124	5.791	320.146
Nettobuchwerte
31. Dezember 2022	178.756	536.640	928.189	86.653	6.699	3.662.314
31. Dezember 2023	177.153	502.631	869.828	74.986	3.638	3.551.338

Der Geschäfts- oder Firmenwert resultiert aus dem Erwerb der ehemaligen CeramTec TopCo und deren Tochterunternehmen im Vorjahr (siehe Kapitel 1.2). Zum Erwerbszeitpunkt wurde der Geschäfts- oder Firmenwert den Gruppen der ZGE Medizintechnikmärkte mit TEUR 1.832.721 und Märkte der Industrieanwendungen mit TEUR 165.586 zugeordnet. Die ZGE Medizintechnikmärkte beinhaltet die Geschäftsaktivitäten zur Entwicklung, Herstellung und Vertrieb von Produkten technischer Hochleistungskeramik für die Medizintechnik, Dentalimplantate sowie für medizinische Anwendungen, die ZGE Märkte der Industrieanwendungen die Geschäftsaktivitäten zur Entwicklung, Herstellung und Vertrieb von Produkten technischer Hochleistungskeramik für die Elektronik- und Automobilindustrie sowie den Maschinenbau.

Für die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten wurde der jährliche Werthaltigkeitstest zum 31. Oktober 2023 durchgeführt. Der erzielbare Betrag wurde auf Grundlage des Nutzungswerts des Vermögenswerts berechnet. Der Nutzungswert wird durch Abzinsung der zukünftigen Zahlungsüberschüsse berechnet. Die Prognosen der zukünftigen Zahlungsmittelzuflüsse basieren auf den genehmigten Planungen des CTEC I-Konzerns, die im Regelfall einen Planungshorizont von drei Jahren (Detailplanungszeitraum) sowie einen Grobplanungszeitraum von weiteren zwei Jahren haben. Hierfür werden vor allem Annahmen über künftige Verkaufspreise bzw. -mengen und Kosten getroffen.

Diese Planungen spiegeln die Erfahrungen der Vergangenheit, auch unter Berücksichtigung des ehemaligen CeramTec TopCo-Konzerns, wider und beinhalten die Erwartungen der Geschäftsführung für die Folgejahre.

Für die Peergroup der ZGE Medizintechnikmärkte und der ZGE Märkte der Industrieanwendungen wurden unterschiedliche Vergleichsunternehmen herangezogen.

Für die ewige Rente wurde eine Wachstumsrate von 1,00 % (Vorjahr: 1,00 %) zugrunde gelegt. Der gewichtete Kapitalkostensatz für die ZGE Medizintechnikmärkte beträgt vor Steuern 11,00 % (Vorjahr: 10,25 %) und nach Steuern 8,25 % (Vorjahr: 7,75 %). Für die ZGE Märkte der Industrieanwendungen beträgt der gewichtete Kapitalkostensatz vor Steuern 13,00 % (Vorjahr: 13,00 %) und nach Steuern 10,50 % (Vorjahr: 10,25 %). Die Eigenkapitalkosten wurden jeweils auf Grundlage eines Basiszinssatzes von 2,75 % (Vorjahr: 2,00 %) und einer Marktrisikoprämie von 6,75 % (Vorjahr: 7,00 %) berechnet.

Bei der ZGE Märkte der Industrieanwendungen ergab sich ein Wertminderungsbedarf von TEUR 2.276 (Vorjahr: TEUR 72.930), da der leicht erhöhte Nutzungswert der Vermögenswerte von TEUR 549.800 nicht ausreichend war, um den Anstieg des Buchwertes der ZGE zu kompensieren. Der erhöhte Nutzungswert wurde maßgeblich durch den gestiegenen gewichteten Kapitalkostensatz belastet. Zum 31. Dezember 2023 beträgt der Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwerts der ZGE Märkte der Industrieanwendungen nach Wertminderung TEUR 90.380 (Vorjahr: TEUR 92.656). Die Planung geht von durchschnittlich moderaten jährlichen Steigerungen der Umsatzerlöse im Detailplanungszeitraum aus.

Bei der ZGE Medizintechnikmärkte würde eine Erhöhung des gewichteten Kapitalkostensatzes nach Steuern um 0,25 %-Punkte zu keinem Wertberichtigungsbedarf führen (Vorjahr: etwa TEUR 78.600), Gleiches gilt für eine Verschlechterung der EBITDA-Marge um 0,5 %-Punkte analog zum Vorjahr. Würde sich die EBITDA-Marge um 26,84 % (Vorjahr: 0,68 %-Punkte) verschlechtern, wäre der erzielbare Ertrag gleich dem Buchwert. Bei der ZGE Märkte der Industrieanwendungen würde eine Erhöhung des gewichteten Kapitalkostensatzes nach Steuern um 0,25 %-Punkte zu einem weiteren Wertberichtigungsbedarf von etwa TEUR 18.000 (Vorjahr: etwa TEUR 16.000), eine Verschlechterung der EBITDA-Marge um 0,5 %-Punkte zu einem weiteren Wertberichtigungsbedarf von etwa TEUR 32.900 (Vorjahr: etwa TEUR 14.200) führen.

Im Rahmen der Kaufpreisallokation zum 28. Februar 2022 wurden die Marken CeramTec, SPK, BIOLOX und ZERAMEX identifiziert. Diese weisen zum 31. Dezember 2023 einen Buchwert von TEUR 177.153 (Vorjahr: TEUR 178.756) aus. Da die angesetzten Marken keine produktspezifischen Marken darstellen und keiner identifizierbaren Abnutzung unterliegen, wurde die Nutzungsdauer für die angesetzten Marken als unbestimmt eingestuft. Die Marken wurden den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Medizintechnikmärkte (TEUR 126.213) und Märkte der Industrieanwendungen (TEUR 52.647) zugeordnet. Der Werthaltigkeitstest zum 31. Oktober 2023 ergab einen Wertminderungsbedarf von TEUR 1.603 (Vorjahr: TEUR 104) auf die Marken der ZGE Märkte der Industrieanwendungen.

Die Technologien weisen einen Buchwert in Höhe von TEUR 502.631 (31. Dezember 2022: TEUR 536.640) aus und beinhalten die Grundlagentechnologie der Hochleistungskeramik für die Industrieanwendungen sowie für die Medizintechnikmärkte die Technologien Orthopädie, Dental und medizinische Anwendungen. Diese haben eine gewichtete durchschnittliche Restnutzungsdauer von 18,1 Jahren (Vorjahr: 19,1 Jahre). Die Technologien wurden den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Medizintechnikmärkte (TEUR 402.692) und Märkte der Industrieanwendungen (TEUR 161.923) zugeordnet. Der Werthaltigkeitstest zum 31. Oktober 2023 ergab einen Wertminderungsbedarf von TEUR 5.883 auf Technologien der ZGE Medizintechnikmärkte.

Die Kundenbeziehungen weisen einen Buchwert in Höhe von TEUR 869.828 (31. Dezember 2022: TEUR 928.189) aus. Diese haben eine gewichtete durchschnittliche Restnutzungsdauer von 17,8 Jahren (Vorjahr: 18,8 Jahre). Die Kundenbeziehungen wurden den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Medizintechnikmärkte (TEUR 971.369) und Märkte der Industrieanwendungen (TEUR 56.519) zugeordnet. Der Werthaltigkeitstest zum 31. Oktober 2023 ergab einen Wertminderungsbedarf von per Saldo TEUR 8.113 auf Kundenbeziehungen der ZGE Medizintechnikmärkte (Vorjahr: TEUR 4.195) und von TEUR 1.734 auf Kundenbeziehungen der ZGE Märkte der Industrieanwendungen (Vorjahr: TEUR 49.391).

Als Aktivierte Entwicklungskosten wurden im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses mit TEUR 79.113 die Forschungsaktivitäten für Knieprothesen angesetzt und bewertet (ZGE Medizintechnikmärkte), für die ab 2030 auf Basis einer erweiterten Planungsperiode für die Jahre 2030 bis 2049 mit Umsätzen geplant wird. Der Werthaltigkeitstest zum 31. Oktober 2023 ergab einen Wertminderungsbedarf von TEUR 14.229 (Vorjahr: TEUR 2.934). Nachdem Anfang 2022 die Voraussetzungen des IAS 38.42 erfüllt waren, wurden ab diesem Zeitpunkt Entwicklungskosten für dieses Projekt aktiviert.

Die planmäßigen Abschreibungen auf sonstige immaterielle Vermögenswerte werden in den Umsatz-, Vertriebs-, Forschungs- und Entwicklungskosten und allgemeinen Verwaltungskosten ausgewiesen sowie die Wertminderungen unter der Position "Sonstige Erträge und Aufwendungen (-), netto".

4.2 Sachanlagen

Die Sachanlagen setzen sich wie folgt zusammen:

	Grundstücke und Gebäude TEUR	Technische Anlagen und Maschinen TEUR	Andere Anlagen TEUR	Nutzungsrechte TEUR	Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau TEUR	Gesamt TEUR
Anschaffungskosten
1. Januar 2022	0	0	0	0	0	0
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	119.710	204.065	8.364	11.224	33.408	376.771
Zugänge	2.302	11.020	4.154	4.777	45.094	67.348
Abgänge	-327	-502	-397	-1.937	-918	-4.081
Umbuchungen	3.279	20.076	710	0	-24.065	0
Währungsdifferenzen	298	141	22	-8	-71	381
31. Dezember 2022	125.262	234.800	12.853	14.056	53.448	440.419
Zugänge	2.987	15.504	4.076	2.671	60.647	85.885
Abgänge	-2.839	-3.517	-704	-3.395	-278	-10.734
Umbuchungen	3.613	22.280	908	1.580	-28.382	0
Währungsdifferenzen	-776	-1.054	-331	-29	-227	-2.418
31. Dezember 2023	128.247	268.013	16.803	14.883	85.207	513.153
Abschreibung/Wertminderung
1. Januar 2022	0	0	0	0	0	0
Zugänge Abschreibungen	8.082	31.181	3.599	2.914	0	45.777
Zugänge Wertminderungen	0	633	0	0	953	1.586
Abgänge	-3	-252	-393	-782	-953	-2.383
Währungsdifferenzen	-21	-155	-27	-11	0	-214
31. Dezember 2022	8.058	31.407	3.179	2.121	0	44.765
Zugänge Abschreibungen	9.657	38.544	4.651	3.802	0	56.654
Zugänge Wertminderungen	0	913	0	0	0	913
Abgänge	-2.762	-2.850	-631	-1.228	0	-7.472
Währungsdifferenzen	-73	-200	-103	34	0	-342
31. Dezember 2023	14.881	67.815	7.095	4.729	0	94.519
Nettobuchwerte
31. Dezember 2022	117.204	203.393	9.674	11.935	53.448	395.654
31. Dezember 2023	113.366	200.198	9.708	10.154	85.207	418.634

Die planmäßigen Abschreibungen auf Sachanlagen werden in den Umsatz-, Vertriebs-, Forschungs- und Entwicklungskosten und den allgemeinen Verwaltungskosten und die Wertminderungen in den sonstigen Erträgen und Aufwendungen ausgewiesen.

Im Geschäftsjahr wurden in den Sachanlagen Fremdkapitalzinsen in Höhe von TEUR 724 mit einem Zinssatz von 5,80 % aktiviert.

4.3 Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Im Nachfolgenden findet sich eine Aufteilung der sonstigen finanziellen Vermögenswerte:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte
Abgespaltene Kündigungsrechte	3.090	1.396
Versicherungsansprüche	20	28
Beteiligungen	4	4
Derivative Finanzinstrumente	0	11.629
Übrige finanzielle Vermögenswerte	191	81
Gesamt	3.305	13.138
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
Derivative Finanzinstrumente	15.759	24.109
Forderungen aus Sicherungseinbehalten	2.403	1.927
Übrige finanzielle Vermögenswerte	719	302
Gesamt	18.881	26.338

Der CTEC I-Konzern hat eine Kündigungsoption für die begebene Anleihe. Diese Kündigungsoption stellt ein eingebettetes Derivat dar, das getrennt vom Grundgeschäft bilanziert wird. Weitere Erläuterungen sind in Kapitel 4.14 enthalten.

Aufgrund eines niedrig eingestuften Ausfallrisikos wurde in der Berichtsperiode für die sonstigen finanziellen Vermögenswerte keine Wertminderung erfasst.

4.4 Sonstige Vermögenswerte

Im Nachfolgenden findet sich eine Aufteilung der sonstigen Vermögenswerte:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Sonstige langfristige Vermögenswerte
Abgegrenzte Finanzierungskosten für revolvierende Kreditlinie	2.600	3.299
Übrige Vermögenswerte	360	367
Gesamt	2.960	3.666
Sonstige kurzfristige Vermögenwerte
Umsatzsteuerforderungen	4.497	4.356
Versicherungsvorauszahlungen	1.172	1.165
Forderungen aus Energiesteuererstattungen	1.793	1.887
Abgegrenzte Finanzierungskosten für revolvierende Kreditlinie	700	700
Übrige Vermögenswerte	4.249	3.011
Gesamt	12.410	11.119

Die übrigen Vermögenswerte enthalten vor allem Vorauszahlungen.

4.5 Vorräte

Der Bestand an Vorräten setzt sich wie folgt zusammen:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Rohmaterial	52.200	52.289
Unfertige Erzeugnisse	41.730	40.909
Fertigerzeugnisse	35.172	28.275
Handelsware	3.861	3.946
Sonstiger Vorratsbestand	3.126	2.245
Gesamt	136.089	127.664

Der sonstige Vorratsbestand enthält Verpackungsmaterial und Ersatzteile für Maschinen.

Zum Bilanzstichtag beträgt die Wertminderung auf Vorräte TEUR 18.275 (31. Dezember 2022: TEUR 16.973). Der Aufwand aus der Erhöhung der Wertminderung um TEUR 1.302 ist in den Umsatzkosten ausgewiesen.

4.6 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Der Ansatz zum Bilanzstichtag für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von TEUR 87.466 (31. Dezember 2022: TEUR 86.894) ergibt sich nach Berücksichtigung von Wertberichtigungen in Höhe von TEUR 1.573 (31. Dezember 2022: TEUR 953).

Im Rahmen eines abgeschlossenen Factoringvertrages wurde zum Bilanzstichtag ein Forderungsvolumen von TEUR 22.055 veräußert (31. Dezember 2022: TEUR 17.059). Der vertraglich vereinbarte Sicherheitseinbehalt, den der Factor geltend gemacht hat, beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 2.403 (31. Dezember 2022: TEUR 1.927) und ist unter den sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen (siehe Kapitel 4.3).

Die Wert- und Fälligkeitsstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Forderungen LuL) sowie deren Wertminderung stellt sich wie folgt dar:

	31. Dezember 2023
	Forderungen LuL brutto	Stufe 2		Stufe 3	Wertberichtigung gesamt
	TEUR	Quote ¹	TEUR	TEUR	TEUR
noch nicht fällig	64.342	0,0 %	0	0	0
überfällig bis 30 Tage	13.343	1,5 %	91	0	91
überfällig bis 60 Tage	7.433	2,0 %	51	0	51
überfällig bis 90 Tage	955	5,0 %	28	0	28
überfällig über 90 Tage	2.966	100,0 %	483	919	1.402
Gesamt	89.039		654	919	1.573

	31. Dezember 2022
	Forderungen LuL brutto	Stufe 2		Stufe 3	Wertberichtigung gesamt
	TEUR	Quote ¹	TEUR	TEUR	TEUR
noch nicht fällig	66.358	0,0 %	0	0	0
überfällig bis 30 Tage	17.778	1,5 %	89	228	317
überfällig bis 60 Tage	2.499	2,0 %	12	0	12
überfällig bis 90 Tage	376	5,0 %	16	0	16
überfällig über 90 Tage	836	100,0 %	478	130	608
Gesamt	87.847		595	358	953

¹ Wertberichtigungsquote oder Ausfallwahrscheinlichkeit bezogen auf unbesicherte Netto-Forderungen

Die Altersstruktur der überfälligen Forderungen, die nicht durch Wertminderungen der Stufe 3 wertgemindert sind, stellt sich wie folgt dar:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
überfällig bis 30 Tage	13.244	17.688
überfällig bis 60 Tage	7.378	2.487
überfällig bis 90 Tage	924	360
überfällig über 90 Tage	2.442	220
Gesamt	23.988	20.755

Die Wertberichtigungen basieren auf internen und externen Informationen über den Kunden sowie geschätzten Ausfallwahrscheinlichkeiten. Dabei handelt es sich zum einen um Wertberichtigungen von Forderungen gegen Kunden, über deren Vermögen ein Insolvenzverfahren eröffnet wurde oder bei denen erhebliche finanzielle Schwierigkeiten zu beobachten sind (Stufe 3) und zum anderen um erwartete Wertberichtungen, die auf historischen Ausfällen basieren (Stufe 2).

Bei der größten operativen Gesellschaft, der CeramTec GmbH, ist der überwiegende Teil der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (i.d.R. zwischen 75 % und 80 %) durch eine Warenkreditversicherung abgedeckt. Das maximale Ausfallrisiko unter Berücksichtigung der Warenkreditversicherungen bezogen auf die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen des CTEC I-Konzerns beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 42.084, was 38 % des Buchwerts vor Abzug des Factorings entspricht.

Auf Basis der historischen Ausfälle, auch unter Berücksichtigung des ehemaligen CeramTec TopCo-Konzerns, der bestehenden Kundenstruktur unter Berücksichtigung zukunftsorientierter makroökonomischer Informationen sowie bestehender Ausfallversicherungen ergeben sich für den CTEC I-Konzern geringe erwartete Ausfallquoten.

Zum Abschlussstichtag liegen keine Anzeichen vor, dass die Schuldner der nicht wertgeminderten und nicht überfälligen Forderungen ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden. Die über 60 Tage überfälligen Forderungen wurden im Schnitt mit rd. 36 % wertberichtigt.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen während der abgelaufenen Berichtsperiode.

	2023
Wertberichtigungen	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR	Gesamt TEUR
Stand am 1. Januar	595	358	953
Zuführung	162	989	1.151
Verbrauch	-51	-114	-165
Auflösung	-23	-311	-334
Währungsumrechnung	-28	-3	-32
Stand am 31. Dezember	654	919	1.573

	2022
Wertberichtigungen	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR	Gesamt TEUR
Stand am 1. Januar	0	0	0
Zuführung	297	436	733
Verbrauch	92	-184	-92
Auflösung	0	-421	-421
Währungsumrechnung	-13	6	-8
Ergebniswirksam erfasste Veränderung	376	-163	212
Zugänge aus Unternehmenszusammen-	219	522	741
schlüssen
Stand am 31. Dezember	595	358	953

4.7 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

In dem Posten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind Bankguthaben in Höhe von TEUR 90.386 (31. Dezember 2022: TEUR 26.051) und Kassenbestände von TEUR 3 (31. Dezember 2022: TEUR 4) enthalten.

4.8 Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Das voll eingezahlte Stammkapital des Mutterunternehmens CTEC I beträgt EUR 25.001,00 (31. Dezember 2022: EUR 25.001,00) bestehend aus 25.001 Geschäftsanteilen zum Nominalwert von EUR 1,00 je Geschäftsanteil. Hiervon entfällt ein Geschäftsanteil auf die 13184374 Canada Inc.

Kapitalrücklage

Im März 2022 hat die CTEC Global in ihrer Funktion als Gesellschafterin der CTEC I die Kapitalrücklage der CTEC I um TEUR 1.879.466 erhöht. Die Kapitalrücklage ist frei verfügbar und unterliegt keinen Zweckbindungen.

Verlustvortrag und Periodenergebnis

Die Position Verlustvortrag und Periodenergebnis enthält die laufenden und die in Vorjahren von dem CTEC I-Konzern erzielten Ergebnisse. Hierzu gehört auch die Veränderung der Neubewertungsrücklage für Pensionsverpflichtungen (nach Steuern) in Höhe von TEUR -5.448 (31. Dezember 2022: TEUR 12.629).

Der Vortrag des Periodenergebnisses zum 1. Dezember 2022 von TEUR -49.245 resultiert im Wesentlichen aus Rechts-, Steuer- und sonstigen Beratungskosten, die der Erwerbergesellschaft CTEC III im Jahr 2021 für die Vorbereitung, Planung und Forcierung des Erwerbs der ehemaligen CeramTec TopCo sowie deren Tochterunternehmen entstanden sind.

Kumuliertes sonstiges Ergebnis

Bei dem kumulierten sonstigen Ergebnis handelt es sich um den Unterschiedsbetrag aus der Fremdwährungsumrechnung sowie aus der Marktbewertung finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten inklusive latenter Steuereffekte.

Nicht beherrschende Gesellschafterin

Die 13184374 Canada Inc., Toronto, Kanada, hält an der CTEC II und CTEC III jeweils 0,004 % der Anteile.

4.9 Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen

Im CTEC I-Konzern bestehen leistungs- und beitragsorientierte Pensionspläne, die den berechtigten Mitarbeitern Versorgungsleistungen im Ruhestand, bei Erwerbsunfähigkeit und im Todesfall - im letzten Fall an deren Hinterbliebene - gewähren. Diese Versorgungsleistungen basieren in der Regel auf der Beschäftigungsdauer, dem Entgelt oder den Beiträgen der berechtigten Mitarbeiter unter Berücksichtigung der steuer-, arbeits- und sozialrechtlichen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern.

In Deutschland bestehen verschiedene Direktzusagen, welche vom Entgelt und der Beschäftigungsdauer abhängen und einer Höchstbetragsregelung unterliegen. Diese Zusagen enthalten keinen Anspruch auf inflationsbedingte Rentenanpassungen. Für nach dem 1. Januar 2002 in den CeramTec-Konzern eingetretene Mitarbeiter wurden diese leistungsorientierten Pensionspläne geschlossen. Darüber hinaus existiert ein leistungsorientierter Pensionsplan mit Direktzusagen über einen fest vereinbarten Rentenbetrag, welcher von der Beschäftigungsdauer abhängt. Auch dieser Plan wurde ebenfalls für nach dem 1. Januar 2002 in den CeramTec- Konzern eingetretene Mitarbeiter geschlossen. Für das Management der deutschen CTEC I-Konzernunternehmen bestehen Direktzusagen, welche sich aus Versorgungsleistungen, die vom Entgelt und der Beschäftigungsdauer abhängen und einer Höchstbetragsregelung unterliegen, sowie aus Versorgungsleistungen, die auf Basis des Unternehmenserfolgs berechnet werden, zusammensetzen. Die berechtigten Mitarbeiter haben darüber hinaus die Möglichkeit einer Entgeltumwandlung, welche in Abhängigkeit der persönlichen Zielerreichung durch das jeweilige Konzernunternehmen bezuschusst wird.

Weiterhin besteht seit Ende 2014 eine Direktzusage zum Ausgleich von eventuellen Nachteilen aus der Neuordnung der Pensionskassen für alle Mitarbeiter, die im Rahmen der Neuordnung zur Hoechster Pensionskasse gewechselt haben. Die Bewertung der Verpflichtung erfolgt jährlich durch einen versicherungsmathematischen Gutachter.

Der Pensionsplan im Vereinigten Königreich ist ein fondsfinanzierter leistungsorientierter Pensionsplan. Der Plan wird von einem unternehmensexternen Trägerverein verwaltet, der von Arbeitgeber- und Arbeitnehmervertretern geführt wird. Der Pensionsplan ist geschlossen. Der Plan gewährt den Berechtigten jährliche Pensionszahlungen, deren Höhe von der Beschäftigungsdauer und dem zuletzt gewährten Gehalt abhängt. Pensionszahlungen werden auch im Todesfall an die Hinterbliebenen geleistet. Die Bewertung der Verpflichtung erfolgt jährlich durch einen versicherungsmathematischen Gutachter.

Die Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen verteilen sich wie folgt:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Deutschland	93.871	83.946
Schweiz	331	356
Übrige	2	236
Gesamt	94.204	84.538

Die nachfolgende Tabelle zeigt den Verpflichtungsumfang, die Höhe des Planvermögens und die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Rückstellungen und sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2023.

	2023
Veränderung der Leistungsverpflichtung	Inländische Pläne TEUR	Ausländische Pläne TEUR	Gesamt TEUR
Leistungsverpflichtungen zu Beginn des Geschäftsjahres	83.946	12.374	96.320
Dienstzeitaufwand	1.754	198	1.952
Arbeitnehmerbeiträge	0	93	93
Zinsaufwand	3.055	478	3.533
Neubewertungen	7.718	859	8.577
aus der Veränderung der demograf. Annahmen	0	-78	-78
aus der Veränderung der finanziellen Annahmen	7.839	541	8.380
erfahrungsbedingte Anpassungen	-121	396	275
Änderung des Plans	80	0	80
Währungsumrechnung	0	413	413
Bezahlte Versorgungsleistungen	-2.581	-1.391	-3.972
Leistungsverpflichtungen am Jahresende	93.972	13.024	106.997
Veränderung des Planvermögens
Marktwert des Planvermögens zu Beginn des Geschäftsjahres	0	11.782	11.782
Zinserträge aus Planvermögen	3	481	484
Aufwand für die Verwaltung der Pläne	0	-104	-104
Arbeitgeberbeiträge	80	576	656
Arbeitnehmerbeiträge	0	93	93
Neubewertungen	19	867	886
aus der Veränderung der finanziellen Annahmen	19	867	886
Währungsumrechnung	0	388	388
Bezahlte Versorgungsleistungen	0	-1.391	-1.391
Marktwert des Planvermögens am Jahresende	102	12.691	12.793
Nettoverpflichtungsbetrag / Rückstellungen für Versorgungsleistungen	93.871	333	94.204

	2022
Veränderung der Leistungsverpflichtung	Inländische Pläne TEUR	Ausländische Pläne TEUR	Gesamt TEUR
Leistungsverpflichtungen zu Beginn des	0	0	0
Geschäftsjahres
Zugang aus Unternehmenszusammenschluss	98.690	17.217	115.908
Dienstzeitaufwand	2.704	237	2.941
Arbeitnehmerbeiträge	0	93	93
Zinsaufwand	1.156	241	1.398
Neubewertungen	-16.585	-4.369	-20.953
aus der Veränderung der demograf. Annahmen	0	-143	-143
aus der Veränderung der finanziellen Annahmen	-19.307	-4.536	-23.843
erfahrungsbedingte Anpassungen	2.722	310	3.032
Währungsumrechnung	0	-379	-379
Bezahlte Versorgungsleistungen	-2.020	-669	-2.689
Leistungsverpflichtungen am Jahresende	83.946	12.371	96.317
Veränderung des Planvermögens
Marktwert des Planvermögens zu Beginn des Geschäftsjahres	0	0	0
Zugang aus Unternehmenszusammenschluss	0	15.165	15.165
Zinserträge aus Planvermögen	0	218	218
Aufwand für die Verwaltung der Pläne	0	-92	-92
Arbeitgeberbeiträge	0	568	568
Arbeitnehmerbeiträge	0	93	93
Neubewertungen	0	-3.242	-3.242
aus der Veränderung der finanziellen Annahmen	0	-3.242	-3.242
Währungsumrechnung	0	-342	-342
Bezahlte Versorgungsleistungen	0	-589	-589
Marktwert des Planvermögens am Jahresende	0	11.779	11.779
Nettoverpflichtungsbetrag / Rückstellungen für Versorgungsleistungen	83.946	592	84.538

Die Veränderung der finanziellen Annahmen in 2023 resultiert vor allem aus dem gesunkenen Rechnungszins (in 2022 aus dem gestiegenen Rechnungszins).

Der Berechnung der Pensionsverpflichtungen wurden zum 31. Dezember 2023 folgende Annahmen zu Grunde gelegt:

	Inland	Ausland
Rechnungszins (in %)	3,20	2,60
Lohn- und Gehaltsentwicklung (in %)	3,00	1,00
Rententrend (in %)	2,50	2,77
Lebenserwartung	Richttafeln 2018 G	Sterbetafeln

Der Berechnung der Pensionsverpflichtungen wurden zum 31. Dezember 2022 folgende Annahmen zu Grunde gelegt:

	Inland	Ausland
Rechnungszins (in %)	3,70	2,27
Lohn- und Gehaltsentwicklung (in %)	3,00	1,00
Rententrend (in %)	2,50	0,27
Lebenserwartung	Richttafeln 2018 G	Sterbetafeln

Die durchschnittliche Laufzeit der Leistungsverpflichtungen beträgt im Inland 17,8 Jahre und im Ausland 13,7 Jahre.

Die Beiträge, die erwartungsgemäß im nachfolgenden Geschäftsjahr durch den Arbeitgeber in die Pläne einbezahlt werden, betragen TEUR 971 und die Versorgungszahlungen TEUR 3.659.

Das Risiko aus der Veränderung der versicherungsmathematischen Annahmen, die der Bewertung der leistungsorientierten Pensionspläne zu Grunde liegen, wird von dem jeweiligen Konzernunternehmen getragen. Die nachfolgend dargestellten Sensitivitätsanalysen wurden auf Basis der nach vernünftigem Ermessen möglichen Änderungen der jeweiligen Annahmen zum Bilanzstichtag durchgeführt. Die Veränderung der wesentlichen versicherungsmathematischen Annahmen hätte folgende Auswirkungen (in TEUR) auf den Barwert der Pensionsverpflichtungen:

	Veränderung	Auswirkung 31. Dezember 2023	Auswirkung 31. Dezember 2022
Diskontierungssatz	- 0,50 %-Punkte	9.196	8.960
	+0,50 %-Punkte	-8.475	-8.179
Lohn- und Gehaltsentwicklung	- 0,50 %-Punkte	-550	-417
	+0,50 %-Punkte	144	31
Rententrend	- 0,50 %-Punkte	-7.399	-8.025
	+0,50 %-Punkte	7.897	8.583
Lebenserwartung	+ 1 Jahr	3.712	3.592

Das Planvermögen verteilt sich auf die folgenden Vermögenswerte:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Wertpapiere/Aktien	5.333	5.488
Festverzinsliche Wertpapiere	3.719	2.731
Aktien- und sonstige Fonds	2.131	1.978
Immobilien	1.610	1.582
	12.793	11.779

Die beizulegenden Zeitwerte der Wertpapiere und Aktien wurden auf der Grundlage von an aktiven Märkten notierten Preisen bestimmt, während die beizulegenden Zeitwerte der Immobilien nicht auf Preisen basieren, die an aktiven Märkten notiert sind. Bei den im Planvermögen enthaltenen Immobilien handelt es sich um nicht selbst genutzte Immobilien im Vereinigten Königreich. Der Anlagehorizont des Planvermögens berücksichtigt das erwartete Auszahlungsprofil.

Vom 1. Januar 2002 bis 31. Dezember 2014 waren alle neu eintretenden Mitarbeiter der CeramTec GmbH, der CeramTec Service GmbH, Plochingen ("CeramTec Service"; mit Wirkung zum 1. Januar 2018 verschmolzen auf die CeramTec Group) und der EMG Mitglieder in der Pensionskasse Dynamit Nobel VVaG. Des Weiteren sind einige aktive und ehemalige Mitarbeiter der CeramTec GmbH und der EMG Mitglieder in der Pensionskasse der Mitarbeiter der Hoechst-Gruppe VVaG. Bei diesen Pensionskassen handelt es sich um gemeinschaftliche Pläne mehrerer Arbeitgeber, die grundsätzlich leistungsorientierte Pläne darstellen. Beide Pensionskassen unterliegen der staatlichen Aufsicht. Für den Fall, dass die Kassen ihren Verpflichtungen nicht nachkommen können, ist der Arbeitgeber gesetzlich verpflichtet, für die zugesagten Versorgungsleistungen einzustehen (Subsidiärhaftung). Diese Verpflichtung besteht auch nach einer eventuellen Beendigung der Teilnahme des CTEC I-Konzerns an den Plänen fort. Eine Beendigung der Teilnahme hätte allerdings grundsätzlich keinen unmittelbaren Nachzahlungsbedarf zur Folge. Im Konzernabschluss werden diese Pensionspläne, die leistungsorientierte Pläne sind, in Übereinstimmung mit IAS 19.34 als beitragsorientierte Pläne eingestuft. Da mehrere Arbeitgeber Träger dieser Pensionskassen sind, können Beiträge des CTEC I-Konzerns unter Umständen dazu verwendet werden, Leistungen an Arbeitnehmer eines anderen Unternehmens zu finanzieren.

Die Finanzierung der Dynamit Nobel VVaG erfolgt für vor dem 1. Dezember 2007 erteilte Zusagen über einkommensabhängige Beiträge der berechtigten Arbeitnehmer sowie variable Beiträge der Arbeitgeber. Der Arbeitgeberbeitrag muss zusammen mit den Mitgliedsbeiträgen und den Vermögenserträgen der Pensionskasse die satzungsmäßigen Versorgungsleistungen nach versicherungstechnischen Grundsätzen ausreichend finanzieren. Nach Beginn der Rentenzahlung übernimmt die Pensionskasse die gesetzlich erforderlichen Rentenanpassungen, soweit ihr Vermögen dazu ausreicht. In den letzten Jahren konnten die Rentenanpassungen nicht von der Kasse übernommen werden und waren von den Arbeitgebern zu tragen. Für ab dem 1. Dezember 2007 erteilte Zusagen leisteten der Mitarbeiter und der Arbeitgeber einen festgelegten einkommensabhängigen Beitrag. Es besteht keine Verpflichtung des Arbeitgebers zur Anpassung laufender Rentenleistungen. Überschüsse werden zur Erhöhung der Rentenleistungen verwendet. Derzeit sind nach den deutschen Rechnungslegungsvorschriften für Pensionskassen zwar die bestehenden Verpflichtungen vollständig durch Vermögenswerte gedeckt, die zusätzlichen Eigenmittelanforderungen sind aber nicht erfüllt. Es besteht ein aufsichtsbehördlich genehmigter Plan zur Wiedererfüllung der Anforderungen. Negative Planabweichungen, etwa aufgrund einer unzureichenden Vermögensrendite der Pensionskasse, können Nachzahlungen durch den CTEC I-Konzern zur Folge haben. Das Verhältnis der Mitglieder, deren Mitgliedschaft auf einem bestehenden oder ehemaligen Arbeitsverhältnis mit der CeramTec GmbH, der CeramTec Group oder der EMG basiert, zur Gesamtanzahl der Mitglieder der Pensionskasse beträgt bei den aktiven Anwärtern rd. 26 %, bei den beitragsfreien Anwärtern rd. 11 % und bei den Rentenbeziehern rd. 4 %.

Die Finanzierung der Pensionskasse der Mitarbeiter der Hoechst-Gruppe VVaG erfolgt über einkommensabhängige Beiträge der berechtigten Arbeitnehmer sowie variable Beiträge der Arbeitgeber. Der Arbeitgeberbeitrag muss zusammen mit den Mitgliedsbeiträgen der Arbeitnehmer und den Überschüssen der Pensionskasse die satzungsmäßigen Leistungen nach versicherungstechnischen Grundsätzen ausreichend finanzieren. Nach Beginn der Rentenzahlung übernimmt die Pensionskasse die gesetzlich erforderlichen Rentenanpassungen, soweit ihr Vermögen dazu ausreicht. Das Verhältnis der Mitglieder, deren Mitgliedschaft aus einem bestehenden oder ehemaligen Arbeitsverhältnis mit dem CTEC I-Konzern resultiert, zur Gesamtanzahl der Mitglieder beträgt bei den aktiven Anwärtern, den beitragsfreien Anwärtern und den Rentenbeziehern jeweils rd. 0,1 % bis 0,15 %.

Zum 1. Dezember 2014 erfolgte eine Neuordnung der betrieblichen Altersversorgung, wobei alle Mitarbeiter, die einen bestehenden Vertrag bei der Pensionskasse Dynamit Nobel VVaG hatten, Mitglieder der Hoechster Pensionskasse VVaG wurden. Seit 1. Januar 2015 werden keine Beiträge mehr in Verträge der Pensionskasse Dynamit Nobel VVaG einbezahlt und die Mitarbeiter wurden zu außerordentlichen Mitgliedern. Alle neu eintretenden Mitarbeiter können wählen, ob sie Mitglieder der Hoechster Pensionskasse VVaG oder der Allianz Lebensversicherungs-AG werden. Die Mitarbeiter und der Arbeitgeber leisten einen festgelegten einkommensabhängigen Beitrag an die jeweilige Pensionskasse. Es besteht keine Verpflichtung des Arbeitgebers zur Anpassung laufender Rentenleistungen. Überschüsse werden zur Erhöhung der Rentenleistungen verwendet. Für Nachteile, die sich für die Mitarbeiter aus dem Wechsel der Pensionskasse ergeben, hat die CeramTec GmbH eine Direktzusage erteilt.

Die gezahlten Beiträge in die Pensionskassen beliefen sich im Geschäftsjahr auf TEUR 2.528. Die Aufwendungen werden in den Umsatz-, Vertriebs-, Forschungs- und Entwicklungskosten und allgemeinen Verwaltungskosten ausgewiesen. Für 2024 werden Beiträge in Höhe von TEUR 2.450 erwartet. Im Rahmen der betrieblichen Altersvorsorge erfolgte mit Wirkung zum 1. Januar 2024 der Wechsel von der Hoechster Pensionskasse VVaG zur Allianz Lebensversicherungs-AG.

Die Aufwendungen für weitere beitragsorientierte Pläne bestehend aus dem Arbeitgeberanteil zur gesetzlichen Rentenversicherung betragen TEUR 16.252.

4.10 Rückstellungen

Die Entwicklung der Rückstellungen im Geschäftsjahr stellt sich wie folgt dar:

	Bestand per 1. Januar 2023 TEUR	Zugang Unternehmenserwerb TEUR	Zuführung TEUR	Verbrauch TEUR
Rückstellungen für Mitarbeiterboni	13.491	0	14.999	12.432
Rückstellungen für Gewährleistung	1.011	0	964	27
Rückstellungen für Umweltrisiken	336	0	45	27
Rückstellungen für Jubiläen	613	0	220	207
Rückstellung Solvabilitätsverpflichtung	653	0	0	373
Rückstellungen für Prozessrisiken	310	0	128	96
Rückstellungen für Steuern	8.560	0	9.762	8.560
Übrige Rückstellungen	2.120	0	7.117	376
	27.094	0	33.237	22.099

	Auflösung TEUR	Aufzinsung TEUR	Währungsdifferenz TEUR	Bestand per 31. Dezember 2023 TEUR
Rückstellungen für Mitarbeiterboni	1.044	0	-86	14.928
Rückstellungen für Gewährleistung	239	2	-8	1.703
Rückstellungen für Umweltrisiken	0	-6	-9	339
Rückstellungen für Jubiläen	0	0	0	627
Rückstellung Solvabilitätsverpflichtung	268	0	1	12
Rückstellungen für Prozessrisiken	14	-2	-5	321
Rückstellungen für Steuern	0	0	14	9.776
Übrige Rückstellungen	219	-2	14	8.655
	1.785	-7	-80	36.360

	Bestand per 1. Januar 2022 TEUR	Zugang Unternehmenserwerb TEUR	Zuführung TEUR	Verbrauch TEUR
Rückstellungen für Mitarbeiterboni	0	14.955	10.840	10.636
Rückstellungen für Gewährleistung	0	728	552	0
Rückstellungen für Umweltrisiken	0	311	47	25
Rückstellungen für Jubiläen	0	588	184	159
Rückstellung Solvabilitätsverpflichtung	0	635	641	623
Rückstellungen für Prozessrisiken	0	603	97	268
Rückstellungen für Steuern	0	9.790	8.659	9.790
Übrige Rückstellungen	0	3.693	662	501
	0	31.303	21.682	22.002

	Auflösung TEUR	Aufzinsung TEUR	Währungsdifferenz TEUR	Bestand per 31. Dezember 2022 TEUR
Rückstellungen für Mitarbeiterboni	1.628	0	-40	13.491
Rückstellungen für Gewährleistung	260	-10	1	1.011
Rückstellungen für Umweltrisiken	3	-2	8	336
Rückstellungen für Jubiläen	0	0	0	613
Rückstellung Solvabilitätsverpflichtung	0	0	0	653
Rückstellungen für Prozessrisiken	115	-2	-5	310
Rückstellungen für Steuern	0	0	-99	8.560
Übrige Rückstellungen	1.700	-12	-21	2.120
	3.706	-26	-156	27.094

Die Rückstellungen für Umweltrisiken betreffen die Beseitigung von Altlasten, Sanierungs- und Gewässerschutzmaßnahmen. Bei der Bemessung der Rückstellungshöhe werden Schätzungen und, soweit möglich, externe Gutachten herangezogen.

Es wurde eine Rückstellung für den für die Pensionskasse Dynamit Nobel VVaG von der BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) verabschiedeten Solvabilitätsplan gebildet.

Die Rückstellung für Steuern beinhaltet erwartete Ertragsteuerzahlungen für vergangene Veranlagungszeiträume.

Die übrigen Rückstellungen umfassen vor allem Rückstellungen für Abfindungen, Rechts- und Beratungskosten sowie Rückstellungen für sonstige ungewisse Verbindlichkeiten.

Die Fristigkeiten der Rückstellungen stellen sich wie folgt dar:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Kurzfristige Rückstellungen	34.166	24.882
Langfristige Rückstellungen	2.195	2.212
Gesamt	36.360	27.094

Die langfristigen Rückstellungen umfassen vor allem Verpflichtungen nach dem Ende eines Mietverhältnisses, Jubiläumsverpflichtungen sowie Umweltrisiken.

Der Zahlungsabfluss der kurzfristigen Rückstellungen erfolgt innerhalb eines Jahres.

4.11 Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten

Die Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten setzen sich wie folgt zusammen:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Langfristige Finanzverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.466.423	1.462.896
Verbindlichkeiten aus der Anleihe	457.258	456.227
Verbindlichkeiten aus Leasing	6.624	8.496
Derivative Finanzinstrumente	3.166	0
Gesamt	1.933.470	1.927.619
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten
Boni und Rabatte	7.338	10.774
Verbindlichkeiten aus der Anleihe	9.155	9.155
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	9.953	7.697
Verbindlichkeiten aus Leasing	3.604	3.224
Derivative Finanzinstrumente	1.915	87
Übrige kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	3.069	4.618
Gesamt	35.033	35.555

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen nominal in Höhe von TEUR 1.480.000 aus einer EUR-Tranche. Die Tranche ist variabel verzinslich (EURIBOR + 3,75 %) und hat eine Laufzeit bis zum 16. März 2029. Mit dem Kredit verbundene Transaktionskosten in Höhe von ursprünglich TEUR 35.635 werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode über die Laufzeit des Kredits verteilt.

Die Anleihe ist mit 5,25 % festverzinslich und hat ein Nominalvolumen von TEUR 465.000. Sie ist zum 15. Februar 2030 fällig. Der CTEC I-Konzern hat eine Kündigungsoption für diese Anleihe, die als separater finanzieller Vermögenswert bilanziert wird (siehe Kapitel 4.3). Damit verbundene Transaktionskosten in Höhe von ursprünglich TEUR 12.364 werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode über die Laufzeit der Anleihe verteilt. Weitere Angaben zu den Darlehen, der Anleihe und den Derivaten sind in Kapitel 4.14 enthalten.

Die übrigen kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten enthalten TEUR 2.148 debitorische Kreditoren.

4.12 Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten
Vertragliche Verbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden	270	378
Gesamt	270	378
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten
Lohn und Gehalt inkl. Steuern	8.359	8.379
Grunderwerbsteuer	1.911	3.053
Vertragliche Verbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden	714	5.641
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten	1.461	2.214
Gesamt	12.444	19.287

Die als kurzfristig ausgewiesenen vertraglichen Verbindlichkeiten aus Verträgen mit Kunden werden im Geschäftsjahr 2024, der als langfristig ausgewiesene Betrag im Geschäftsjahr 2025 erlöswirksam.

Die übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten bestehen im Wesentlichen aus Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern, Verbindlichkeiten aus Sozialversicherungsbeiträgen, Verbindlichkeiten gegenüber den Pensionskassen sowie Rechnungsabgrenzungsposten.

4.13 Bilanzierung von Leasingverhältnissen (IFRS 16)

Gemäß IFRS 16 hat der Leasingnehmer grundsätzlich für alle Leasingverhältnisse das Nutzungsrecht an einem Leasinggegenstand sowie eine korrespondierende Leasingverbindlichkeit zu bilanzieren. Der CTEC I-Konzern mietet im Wesentlichen ein Parkhaus, verschiedene Büro- und Lagergebäude sowie Fahrzeuge.

Die Nutzungsrechte lassen sich wie folgt auf die Anlagenklassen des Sachanlagevermögens aufteilen:

	Grundstücke und Gebäude TEUR	Technische Anlagen und Maschinen TEUR	Andere Anlagen TEUR	Gesamt TEUR
Anschaffungskosten
1. Januar 2022	0	0	0	0
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	8.872	931	1.421	11.224
Zugänge	2.640	213	1.924	4.777
Abgänge	-1.015	-135	-787	-1.937
Währungsdifferenzen	-5	0	-3	-8
31. Dezember 2022	10.492	1.009	2.555	14.056
Zugänge	194	319	2.158	2.671
Abgänge	-2.257	-251	-887	-3.395
Umbuchungen	0	1.580	0	1.580
Währungsdifferenzen	-27	-9	7	-29
31. Dezember 2023	8.401	2.649	3.833	14.883
Abschreibungen/Wertminderungen
1. Januar 2022	0	0	0	0
Zugänge	1.161	361	1.392	2.914
Abgänge	-239	-130	-413	-782
Währungsdifferenzen	-10	-1	0	-11
31. Dezember 2022	912	230	979	2.121
Zugänge	1.486	597	1.719	3.802
Abgänge	-198	-185	-845	-1.228
Währungsdifferenzen	47	-2	-11	34
31. Dezember 2023	2.247	640	1.842	4.729
Nettobuchwerte
31. Dezember 2022	9.580	779	1.576	11.935
31. Dezember 2023	6.154	2.009	1.991	10.154

Die Leasingverbindlichkeit bemisst sich im Zugangszeitpunkt als der Barwert der Leasingzahlungen, die während der Laufzeit des Leasingverhältnisses gezahlt werden. Nachfolgend wird der Buchwert der Leasingverbindlichkeit unter Anwendung des zur Abzinsung verwendeten Zinssatzes aufgezinst und um die geleisteten Leasingzahlungen reduziert. Änderungen in den Leasingzahlungen führen zu einer Neubewertung der Leasingverbindlichkeit.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die undiskontierten Cashflows für die zum Bilanzstichtag nach IFRS 16 bestehenden Leasingverbindlichkeiten:

	31. Dezember 2023
	Buchwert TEUR	2024 TEUR	2025 TEUR	2026 TEUR
Verbindlichkeiten aus Leasing (IFRS 16)	10.228	4.081	2.049	1.570

	2027 TEUR	2028 TEUR	>2028 TEUR
Verbindlichkeiten aus Leasing (IFRS 16)	1.200	768	3.200

	31. Dezember 2022
	Buchwert TEUR	2023 TEUR	2024 TEUR	2025 TEUR
Verbindlichkeiten aus Leasing (IFRS 16)	11.720	3.909	1.943	1.497

	2026 TEUR	2027 TEUR	>2027 TEUR
Verbindlichkeiten aus Leasing (IFRS 16)	1.372	1.121	4.023

Die Auswirkung des IFRS 16 auf die Konzern-Gesamtergebnisrechnung stellt sich wie folgt dar:

	2023 TEUR	2022 TEUR
Abschreibung von Vermögenswerten aus Nutzungsrechten	3.802	2.914
Zinsaufwand aus der Aufzinsung der Leasingverbindlichkeiten	513	319
Total	4.315	3.233

Aufwendungen im Zusammenhang mit kurzfristigen Leasingverhältnissen und aus Leasingverhältnissen über Vermögenswerte mit geringem Wert sind im Geschäftsjahr mit TEUR 959 (Vorjahr: TEUR 999) in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung enthalten.

Die gesamten Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse betragen im Geschäftsjahr TEUR 4.465 (Vorjahr: TEUR 3.809).

4.14 Finanzinstrumente

Die nachfolgende Tabelle zeigt die im Konzernabschluss bilanzierten Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten, sortiert nach Klassen und Bewertungskategorien gemäß IFRS 9.

	31. Dezember 2023
	Bewertungskategorie des IFRS 9 ¹⁾	Buchwert TEUR	Beizulegender Zeitwert TEUR
Finanzielle Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	AC	87.466	87.466
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	AC	90.389	90.389
Zinscap	FVtPL	15.077	15.077
Abgespaltene Kündigungsrechte	FVtPL	3.090	3.090
Devisentermingeschäfte	FVtPL	682	682
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	AC	3.337	3.337
Gesamt		200.041	200.041
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	AC	1.476.375	1.480.001
Anleiheverbindlichkeiten	AC	466.412	418.656
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	AC	42.655	42.655
Verbindlichkeiten aus Leasing	N/A	10.228	0
Zinscap	FVtPL	4.867	4.867
Devisentermingeschäfte	FVtPL	213	213
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	AC	10.406	10.406
Gesamt		2.011.158	1.956.799

	31. Dezember 2022
	Bewertungskategorie des IFRS 9 ¹⁾	Buchwert TEUR	Beizulegender Zeitwert TEUR
Finanzielle Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	AC	86.894	86.894
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	AC	26.055	26.055
Zinscap	FVtPL	35.005	35.005
Abgespaltene Kündigungsrechte	FVtPL	1.396	1.396
Devisentermingeschäfte	FVtPL	732	732
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	AC	2.344	2.344
Gesamt		152.426	152.426
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	AC	1.470.592	1.480.001
Anleiheverbindlichkeiten	AC	465.382	384.230
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	AC	38.365	38.365
Verbindlichkeiten aus Leasing	N/A	11.720	0
Devisentermingeschäfte	FVtPL	87	87
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	AC	15.392	15.392
Gesamt		2.001.539	1.918.075

¹⁾ AC: bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode; FVtPL: erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet

Sofern der beizulegende Zeitwert nicht in Form eines Marktpreises verfügbar ist, wird er auf Basis unterschiedlicher Bewertungsparameter ermittelt. In Abhängigkeit von der Verfügbarkeit beobachtbarer Parameter und der Bedeutung dieser Parameter für die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts wird der beizulegende Zeitwert den Stufen 1, 2 oder 3 der Fair-Value-Hierarchie zugeordnet. Die Unterteilung erfolgt nach der folgenden Maßgabe:

•	Stufe 1: Inputfaktoren der Stufe 1 sind notierte (nicht berichtigte) Preise auf für das Unternehmen am Bemessungsstichtag zugänglichen Märkten für identische Vermögenswerte oder Schulden
•	Stufe 2: Inputfaktoren der Stufe 2 sind andere Inputfaktoren als die auf Stufe 1 enthaltenen notierten Preise, die für den Vermögenswert oder die Schuld entweder unmittelbar oder mittelbar beobachtbar sind
•	Stufe 3: Inputfaktoren der Stufe 3 sind für den Vermögenswert oder die Schuld nicht beobachtbare Bewertungsparameter.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Fair-Value-Hierarchie für derivative Finanzinstrumente, die im Konzernabschluss zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden:

	31. Dezember 2023
	Stufe 1 TEUR	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR
Finanzielle Vermögenswerte
Zinscap	0	15.077	0
Abgespaltene Kündigungsrechte	0	3.090	0
Devisentermingeschäfte	0	682	0
Finanzielle Verbindlichkeiten
Zinscap	0	4.867	0
Devisentermingeschäfte	0	213	0

	31. Dezember 2022
	Stufe 1 TEUR	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR
Finanzielle Vermögenswerte
Zinscap	0	35.005	0
Abgespaltene Kündigungsrechte	0	1.396	0
Devisentermingeschäfte	0	732	0
Finanzielle Verbindlichkeiten
Devisentermingeschäfte	0	87	0

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Fair-Value-Hierarchie für die Finanzinstrumente, die im Konzernabschluss nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden, deren beizulegender Zeitwert jedoch im Anhang angegeben wird. Der Konzern hat die beizulegenden Zeitwerte für Finanzinstrumente, wie zum Beispiel kurzfristige Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, nicht angegeben, da ihre Buchwerte einen angemessenen Näherungswert für die beizulegenden Zeitwerte darstellen.

	31. Dezember 2023
	Stufe 1 TEUR	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	1.480.001	0
Anleiheverbindlichkeiten	0	418.656	0

	31. Dezember 2022
	Stufe 1 TEUR	Stufe 2 TEUR	Stufe 3 TEUR
Finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	1.480.001	0
Anleiheverbindlichkeiten	0	384.230	0

Der beizulegende Zeitwert der Anleihe entspricht dem Nominalwert multipliziert mit dem Kurswert zum Berichtsstichtag zuzüglich des abgespaltenen Kündigungsrechts. Entsprechend wird die Bewertung des beizulegenden Zeitwertes der Stufe 2 der Fair-Value-Hierarchie zugeordnet.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind auf Basis am Markt beobachtbarer Zinssätze, auf deren Basis auch der beizulegende Zeitwert ermittelt wurde, verzinst. Entsprechend erfolgt eine Zuordnung zur Stufe 2 der Fair-Value-Hierarchie.

Die Fair Values der abgespaltenen Derivate werden unter Anwendung des Black-Scholes/Hull-White-Bewertungsmodells bewertet, welches sowohl die beobachtbaren Zinsdifferenzkurven als auch die Schwankungsintensität (Volatilität) der betreffenden Währungen betrachtet. Alle wesentlichen Inputparameter wurden direkt oder indirekt von beobachtbaren Marktdaten abgeleitet. Daher wird die Bewertung des beizulegenden Zeitwertes der Stufe 2 der Fair-Value-Hierarchie zugeordnet.

Der Fair Value des Zinscaps wird unter Anwendung des Black-Scholes/Hull-White- Bewertungsmodells bewertet, welches sowohl die beobachtbaren Zinsdifferenzkurven als auch die Schwankungsintensität (Volatilität) der betreffenden Währungen betrachtet. Alle wesentlichen Inputparameter wurden direkt oder indirekt von beobachtbaren Marktdaten abgeleitet. Daher wird die Bewertung des beizulegenden Zeitwertes der Stufe 2 der Fair-Value-Hierarchie zugeordnet.

Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts aller übrigen Finanzinstrumente erfolgt auf Basis eines Discounted-Cashflow-Modells sowie unter Berücksichtigung direkt oder indirekt am Markt beobachtbarer Bewertungsparameter. Entsprechend erfolgte eine Zuordnung dieser Finanzinstrumente zur Stufe 2 der Fair-Value-Hierarchie.

Für Vermögenswerte und Schulden, die auf wiederkehrender Basis zum beizulegenden Zeitwert einbezogen werden, beurteilt der CTEC I-Konzern zum Ende jeder Berichtsperiode (basierend auf der untersten Stufe, die wesentlich für die Bewertung als Ganzes ist), ob eine Übertragung zwischen den Stufen der Fair-Value-Hierarchie stattgefunden hat. In der abgelaufenen Berichtsperiode gab es keine Übertragungen zwischen Stufe 1, 2 und 3.

Nettogewinne und -verluste sowie Gesamtzinserträge und -aufwendungen

Die folgende Tabelle stellt die Nettogewinne und -verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten gemäß IFRS 9 dar.

	31. Dezember 2023
	Veränderung des beizulegenden Zeitwerts TEUR	Realisierte Gewinne TEUR	Währungsumrechnung TEUR	Veränderung Wertminderungen (Saldo) TEUR	Gesamt TEUR
Finanzielle Vermögenswerte
Zinsabgrenzungsvereinbarungen - FVtPL	-25.283	24.190	0	0	-1.093
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0	0	-1.167	-816	-1.984
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	0	0	509	0	509
Abgespaltene Kündigungsrechte - FVtPL	1.694	0	0	0	1.694
Gesamt	-23.589	24.190	-658	-816	-875

	31. Dezember 2022
	Veränderung des beizulegenden Zeitwerts TEUR	Realisierte Gewinne TEUR	Währungsumrechnung TEUR	Veränderung Wertminderungen (Saldo) TEUR	Gesamt TEUR
Finanzielle Vermögenswerte
Zinsabgrenzungsvereinbarungen - FVtPL	32.023	0	0	0	32.023
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	0	0	883	-312	572
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	0	0	1.172	0	1.172
Abgespaltene Kündigungsrechte - FVtPL	-1.325	0	0	0	-1.325
	30.698	0	2.055	-312	32.441
Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	0	0	-1.816	0	-1.816
Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0	0	12	0	12
	0	0	-1.804	0	-1.804
Gesamt	30.698	0	251	-312	30.637

Die Nettogewinne aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts der eingebetteten Derivate sind im Wesentlichen auf Änderungen des Marktzinsniveaus zurückzuführen.

Die folgende Tabelle zeigt die Gesamtzinserträge und -aufwendungen aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet werden.

	2023 TEUR	2022 TEUR
Gesamtzinsaufwand	133.799	96.538
Gesamtzinsertrag	1.514	473

In der Berichtsperiode wurden keine Finanzierungskosten, welche nicht Bestandteil der Effektivzinsmethode sind, als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Derivative Finanzinstrumente

Die folgende Tabelle zeigt den beizulegenden Zeitwert und den Nominalwert derivativer Finanzinstrumente zum 31. Dezember 2023:

	31. Dezember 2023		31. Dezember 2022
	Nennwert TEUR	Beizulegender Zeitwert TEUR	Nennwert TEUR	Beizulegender Zeitwert TEUR
Derivate mit einem positiven beizulegenden Zeitwert
Zinscap	873.000	15.077	873.000	35.005
Abgespaltene Kündigungsrechte	465.000	3.090	465.000	1.396
Devisentermingeschäfte	11.519	469	9.611	645
Gesamt	1.349.519	18.635	1.347.611	37.046

Eingebettete Derivate

Wie in Kapitel 4.11 beschrieben, hat der CTEC I-Konzern im Februar 2022 eine Anleihe ausgegeben. Der Mittelzufluss erfolgte im März 2022. Diese enthält unterschiedliche Vereinbarungen, die den CTEC I-Konzern zu einer vorzeitigen Rückzahlung berechtigen. Die Kündigungsrechte wurden entsprechend den Regelungen in IFRS 9 vom Basisvertrag abgespalten und in der Folge als freistehendes Derivat erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanziert.

5 Angaben zur Konzern-Kapitalflussrechnung

Die Konzern-Kapitalflussrechnung wird in Bezug auf den Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit nach der indirekten Methode und in Bezug auf den Cashflow aus der Investitions- und der Finanzierungstätigkeit nach der direkten Methode erstellt. Die Zahlungsmittel in der Kapitalflussrechnung entsprechen der Bilanzposition und umfassen Kassenbestände, Guthaben bei Banken und Geldanlagen, die eine ursprüngliche Laufzeit von bis zu drei Monaten aufweisen. Es gibt keine Verfügungsbeschränkungen.

Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen / Erträge enthalten im Wesentlichen Marktwertänderungen der Finanzinstrumente sowie Effekte aus der Währungsumrechnung.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit enthielt in der Vorjahresperiode die Kaufpreiszahlung für den Erwerb der Anteile an der CeramTec TopCo. Die übertragene Gegenleistung von TEUR 2.105.370 wurde anteilig in Höhe von TEUR 271.469 mit nicht zahlungswirksamen Kapitaleinlagen finanziert. Zudem wurden Zahlungsmittel von TEUR 276.150 von der CeramTec TopCo übernommen, was mit dem Kaufpreis verrechnet wurde, sodass ein Nettoabfluss von Zahlungsmitteln von TEUR 1.557.751 resultierte.

Während des Geschäftsjahres hat der Konzern Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen in Höhe von TEUR 4.823 geleistet, die bereits in der Vorperiode dem Sachanlagevermögen zugegangen sind. Zahlungsunwirksame Investitionstätigkeiten in Bezug auf das Sachanlagevermögen betragen TEUR 6.837, die erst in den Folgeperioden zahlungswirksam werden.

Weitere zahlungsunwirksame Investitionstätigkeiten betreffen den Zugang von Nutzungsrechten (Right-of-Use Assets).

Die Verbindlichkeiten aus der Finanzierungstätigkeit haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt:

	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten TEUR	Verbindlichkeiten aus der Anleihe TEUR	Verbindlichkeiten aus Gesellschafterdarlehen TEUR	Derivative Finanzinstrumente TEUR
Bestand per 1. Januar 2023	1.470.592	465.382	0	87
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Einzahlungen	0	0	0	24.190
Auszahlungen	0	0	0	-872
Zinszahlungen	-101.661	-24.413	0	0
	-101.661	-24.413	0	23.317
Zinsaufwendungen	103.917	24.413	0	344
Realisierte Gewinne aus Derivaten	0	0	0	-24.190
Aufzinsung der Verbindlichkeit (Effektivzinsmethode)	3.527	1.030	0	0
Währungseffekt	0	0	0	0
Änderungen des beizulegenden Zeitwerts	0	0	0	5.522
	107.444	25.443	0	-18.324
Bestand per 31. Dezember 2023	1.476.375	466.412	0	5.080

	Verbindlichkeiten aus Leasing TEUR	Gesamt TEUR
Bestand per 1. Januar 2023	11.720	1.947.782
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Einzahlungen	0	24.190
Auszahlungen	-3.506	-4.379
Zinszahlungen	-513	-126.587
	-4.020	-106.776
Zinsaufwendungen	513	129.186
Realisierte Gewinne aus Derivaten	0	-24.190
Aufzinsung der Verbindlichkeit (Effektivzinsmethode)	0	4.557
Währungseffekt	-76	-76
Änderungen des beizulegenden Zeitwerts	2.090	7.612
	2.528	117.091
Bestand per 31. Dezember 2023	10.228	1.958.096

	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten TEUR	Verbindlichkeiten aus der Anleihe TEUR	Verbindlichkeiten aus Gesellschafterdarlehen TEUR	Derivative Finanzinstrumente TEUR
Bestand per 1. Januar 2022	0	0	0	0
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	1.202.376	406.888	292.048	2.809
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Einzahlungen	1.442.226	453.006	0	2.657
Auszahlungen	-1.205.657	-411.331	-292.985	0
Zinszahlungen	-45.113	-14.923	0	-108
	191.456	26.752	-292.985	2.549
Zinsaufwendungen	52.272	23.190	937	0
Aufzinsung der Verbindlichkeit (Effektivzinsmethode)	19.086	870	0	0
Währungseffekt	1.487	0	0	5
Änderungen des beizulegenden Zeitwerts	0	0	0	-2.619
Getrennt bilanzierte eingebettete Kündigungsoptionen	0	2.721	0	0
Übrige Nebenkosten Aufnahme/Ablösung	3.916	4.961	0	-2.657
	76.761	31.742	937	-5.271
Bestand per 31. Dezember 2022	1.470.593	465.382	0	87

	Verbindlichkeiten aus Leasing TEUR	Gesamt TEUR
Bestand per 1. Januar 2022	0	0
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	11.230	1.915.352
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Einzahlungen	0	1.897.889
Auszahlungen	-2.810	-1.912.783
Zinszahlungen	-319	-60.463
	-3.129	-75.356
Zinsaufwendungen	319	76.718
Aufzinsung der Verbindlichkeit (Effektivzinsmethode)	0	19.956
Währungseffekt	-57	1.436
Änderungen des beizulegenden Zeitwerts	3.357	737
Getrennt bilanzierte eingebettete Kündigungsoptionen	0	2.721
Übrige Nebenkosten Aufnahme/Ablösung	0	6.220
	3.619	107.788
Bestand per 31. Dezember 2022	11.720	1.947.783

6 Sonstige Angaben

6.1 Management der Finanzrisiken

Der CTEC I-Konzern ist Kreditrisiken sowie unterschiedlichen Marktrisiken ausgesetzt. Das Kreditrisiko resultiert im Wesentlichen aus Forderungen gegen Kunden. Die Marktrisiken sind hauptsächlich auf das Risiko der Veränderung variabler Zinssätze sowie Wechselkursrisiken zurückzuführen. Darüber hinaus ergeben sich für den CTEC I-Konzern Liquiditätsrisiken, die im Wesentlichen aus den in EUR abgeschlossenen EUR-Darlehen sowie der ebenfalls in EUR begebenen Anleihe resultieren.

Der CTEC I-Konzern handelt auf Basis eines angemessenen Rahmenkonzepts zur Steuerung von Finanzrisiken, welches ein integraler Bestandteil des laufenden Geschäftsbetriebs und der laufenden Finanzierungstätigkeiten ist. Unter Berücksichtigung dieser Risikomanagementziele werden Risiken laufend identifiziert, bewertet und gesteuert. Zur Absicherung von bestimmten finanziellen Risiken schließt der CTEC I-Konzern vereinzelt derivative Finanzinstrumente ab. Der Abschluss derivativer Finanzinstrumente zu Spekulationszwecken ist dagegen nicht zulässig.

Marktrisiken

Das Marktrisiko beschreibt das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert zukünftiger Cashflows aus Finanzinstrumenten aufgrund von Veränderungen der Marktpreise schwankt. Das Marktrisiko besteht insbesondere aus Wechselkursänderungsrisiken, Zinsänderungsrisiken und sonstigen Preisrisiken, wie z. B. Aktienkursrisiken und Rohstoffpreisrisiken.

Fremdwährungsrisiko

Das Fremdwährungsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder zukünftige Zahlungsströme eines Finanzinstruments aufgrund von Wechselkursänderungen schwanken.

Die nachfolgend aufgeführte Sensitivitätsanalyse in Bezug auf das Fremdwährungsrisiko wurde auf Basis der Prämisse erstellt, dass der Anteil der Finanzinstrumente in Fremdwährung konstant bleibt. Die Tabelle zeigt die Auswirkungen auf das Periodenergebnis vor Steuern sowie das Konzerneigenkapital unter Annahme einer hypothetischen Veränderung der zum Bilanzstichtag vorliegenden Stichtags- sowie der Terminwechselkurse um +/- 10 % für die wesentlichen Fremdwährungspositionen der CTEC I-Konzernunternehmen.

	31. Dezember 2023
	Änderungen Kassakurse	USD	GBP	CZK
Ergebniseffekt vor Ertragssteuern in TEUR	+10%	-237	-50	33
	-10%	290	61	-40

	PLN	CNY	Gesamt
Ergebniseffekt vor Ertragssteuern in TEUR	-746	-343	-1.343
	912	419	1.642

	31. Dezember 2022
	Änderungen Kassakurse	USD	GBP	CZK
Ergebniseffekt vor Ertragssteuern in TEUR	+10%	-1.915	-86	52
	-10%	2.340	105	-63

	PLN	CNY	Gesamt
Ergebniseffekt vor Ertragssteuern in TEUR	-87	-483	-2.520
	107	591	3.080

Für den monatlichen Bedarf an lokaler Landeswährung einer Tochtergesellschaft wurden bis Ende 2023 Devisentermingeschäfte abgeschlossen:

	31. Dezember 2023		31. Dezember 2022
	Gesamt TEUR	Restlaufzeit bis 1 Jahr TEUR	Gesamt TEUR	Restlaufzeit bis 1 Jahr TEUR
Nominalwert	11.519	11.519	9.611	9.611
Beizulegender Zeitwert	197	197	8	8
Durchschnittskurs
GBP / EUR	0,8748		0,8921
USD / GBP	1,2729		1,2093

Zinsänderungsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert von festverzinslichen Finanzinstrumenten oder die zukünftigen Zahlungsströme von variabel verzinslichen Finanzinstrumenten aufgrund von Änderungen der Marktzinssätze schwanken.

Der CTEC I-Konzern ist insbesondere aufgrund des variabel verzinslichen EUR-Darlehens einem Zahlungsstromrisiko aus der Änderung der EURIBOR ausgesetzt. Demgegenüber führen Änderungen der variablen Zinsen in Bezug auf die festverzinsliche Anleihe zu einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts. Dieses Risiko hat jedoch keine Auswirkungen auf das Periodenergebnis oder das Konzerneigenkapital, da die Anleihe zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert wird und Änderungen des beizulegenden Zeitwerts nicht abgebildet werden.

CTEC I-Konzernunternehmen haben eine Zinsbegrenzungsvereinbarung bis zum 31. Mai 2024 in Form eines EUR-Zinscaps in Höhe von TEUR 873.000 auf den 3-Monats-EURIBOR abgeschlossen. Der Zinscap begrenzt die variablen Zinssätze auf maximal 0,25 % (EURIBOR).

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Auswirkungen auf das Finanzergebnis unter der Annahme einer hypothetischen Veränderung der variablen EUR-Zinssätze um +/- 100 Basispunkte.

	31. Dezember 2023
	Erhöhung/ Verminderung in Basispunkten	Auswirkung auf die Kreditzinsen TEUR	Auswirkung auf die Derivate TEUR	Auswirkung auf den Gewinn oder Verlust gesamt TEUR
EURO	100	14.964	-6.034	8.930
	-100	-14.964	4.480	-10.484

	31. Dezember 2022
	Erhöhung/ Verminderung in Basispunkten	Auswirkung auf die Kreditzinsen TEUR	Auswirkung auf die Derivate TEUR	Auswirkung auf den Gewinn oder Verlust gesamt TEUR
EURO	100	12.539	-2.789	9.750
	-100	-12.539	3.037	-9.502

Bei einer Erhöhung des Zinssatzes wird der Anstieg der Kreditzinsen durch die höhere Bewertung des Derivats aus der Zinsbegrenzungsvereinbarung kompensiert.

Risiko aus der Einhaltung von finanzwirtschaftlichen Kennzahlen

Im Rahmen der Aufnahme des Konsortialkredits wurde auch die Einhaltung von finanzwirtschaftlichen Kennzahlen vereinbart. So ist vom CTEC I-Konzern eine zu erfüllen, wenn die revolvierende Kreditlinie von TEUR 240.000 in einem im Kreditvertrag festgelegten Maß in Anspruch genommen wird. Da die Inanspruchnahme zum Ende des Geschäftsjahres unterhalb dieser Grenze blieb, war eine Überprüfung der Einhaltung dieser finanzwirtschaftlichen Kennzahl nicht erforderlich. Zum Ende des Geschäftsjahres ist außerdem zu prüfen, ob das Volumen der für den Konsortialkredit bereitgestellten Sicherheiten eine vorgegebene Größenordnung nicht unterschreitet. Sollte dies der Fall sein, müssten weitere Sicherheiten gegeben werden. Dies ist am Ende dieses Geschäftsjahres nicht eingetreten.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass die CTEC I-Konzernunternehmen ihren finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit nicht nachkommen können. Das Ziel des Managements des CTEC I- Konzerns ist es, das Liquiditätsrisiko durch das Vorhalten ausreichender Finanzmittel und Kreditlinien bei Banken so weit wie möglich zu minimieren. Vor diesem Hintergrund stand den CTEC I-Konzernunternehmen zum Bilanzstichtag eine nicht in Anspruch genommene, bestätigte Kreditlinie in Höhe von TEUR 250.000 zur Verfügung, bestehend aus einer revolvierenden Kreditlinie von TEUR 240.000 sowie einer weiteren kurzfristigen Kreditlinie als Kontokorrentkredit von TEUR 10.000. Darüber hinaus verfügten die CTEC I-Konzernunternehmen über Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von TEUR 90.389.

Die unten aufgeführte Tabelle zeigt die vertraglich vereinbarten, undiskontierten Cashflows für die zum Bilanzstichtag bestehenden finanziellen Verbindlichkeiten und derivativen Finanzinstrumente. Dabei wurden die folgenden Cashflows berücksichtigt:

•	Undiskontierte, vertraglich vereinbarte Zins- und Tilgungszahlungen aus dem EUR- Darlehen, einschließlich Zahlungen, die der abgespaltenen Zinsbegrenzungsvereinbarung zuzurechnen sind. Vorzeitige, freiwillige Sondertilgungen oder Rückzahlungen wurden nicht berücksichtigt.
•	Undiskontierte vertraglich vereinbarte Zins- und Tilgungszahlungen aus der Anleihe.
•	Undiskontierte vertraglich vereinbarte Zahlungen aus dem Zinscap.

	31. Dezember 2023
	Buchwert TEUR	2024 TEUR	2025 TEUR	2026 TEUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	42.655	42.883	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.476.375	109.314	89.074	88.160
Anleiheverbindlichkeiten	466.412	24.413	24.413	24.413
Verbindlichkeiten aus Leasing	10.228	4.081	2.049	1.570
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	10.406	10.179	0	0
Derivative Verbindlichkeiten
Währungsswaps in effektiven Sicherungsbeziehungen	213	213	0	0
Zinscap	4.867	1.701	3.403	1.701

	2027 TEUR	2028 TEUR	>2028 TEUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	88.940	88.236	1.527.450
Anleiheverbindlichkeiten	24.413	24.413	501.619
Verbindlichkeiten aus Leasing	1.200	768	3.200
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	0	0	0
Derivative Verbindlichkeiten
Währungsswaps in effektiven Sicherungsbeziehungen	0	0	0
Zinscap	0	0	0

	31. Dezember 2022
	Buchwert TEUR	2023 TEUR	2024 TEUR	2025 TEUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	38.365	38.365	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	1.470.592	74.661	94.204	105.862
Anleiheverbindlichkeiten	465.382	24.413	24.413	24.413
Verbindlichkeiten aus Leasing	11.720	3.909	1.943	1.497
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	15.392	15.392	0	0
Derivative Verbindlichkeiten
Währungsswaps in effektiven Sicherungsbeziehungen	87	87	0	0

	2026 TEUR	2027 TEUR	>2027 TEUR
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	0	0
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	103.973	103.437	1.612.576
Anleiheverbindlichkeiten	24.413	24.413	526.031
Verbindlichkeiten aus Leasing	1.372	1.121	4.023
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	0	0	0
Derivative Verbindlichkeiten
Währungsswaps in effektiven Sicherungsbeziehungen	0	0	0

Ausfallrisiko

Das Kreditrisiko ist das Risiko, dass ein Geschäftspartner seinen Verpflichtungen aus Finanzinstrumenten nicht nachkommt und dies zu einem finanziellen Verlust auf Seiten des Gläubigers führt. Beim CTEC I-Konzern resultiert das Kreditrisiko im Wesentlichen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie sonstigen Forderungen.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bestehen gegen eine Vielzahl von Kunden aus unterschiedlichen Branchen und Regionen. Die Ausfallrisiken bei Kundenforderungen werden dezentral überwacht, bewertet und durch Einsatz von Warenkreditversicherungen begrenzt. Das maximale Ausfallrisiko aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen unter Berücksichtigung der Warenkreditversicherungen beträgt 38 % des Buchwerts vor Abzug des Factorings.

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen im Wesentlichen Bankguthaben und Kassenbestände. Im Zusammenhang mit der Anlage von Zahlungsmitteln sind die CTEC I-Konzernunternehmen Verlusten aus Kreditrisiken ausgesetzt, sofern die Kontrahenten ihre Verpflichtungen nicht erfüllen. Die daraus entstehende Risikoposition wird durch Diversifizierung der Kontrahenten gesteuert. So werden Zahlungsmittel beispielsweise ausschließlich bei Banken mit erstklassiger Bonität angelegt. Zum Bilanzstichtag sind keine Zahlungsmittel überfällig oder wertberichtigt. Das maximale Ausfallrisiko der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente entspricht dem Buchwert.

Der CTEC I-Konzern erachtet dieses Ausfallrisiko zum Bilanzstichtag als gering mit keinen wesentlichen Auswirkungen.

Die aus der Anleihe abgespaltene und als sonstiger finanzieller Vermögenswert ausgewiesene Kündigungsoption unterliegt zum Bilanzstichtag keinem Kreditrisiko, da der positive Marktwert lediglich auf einer potenziellen vorzeitigen Rückzahlung der Anleihe und einer damit einhergehenden günstigeren Refinanzierungsmöglichkeit des CTEC I-Konzerns beruht, ohne dass dabei eine tatsächliche, geldwirksame Forderung gegen die Banken besteht.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Für den über die Restlaufzeit erwarteten Verlust (vereinfachtes Modell des IFRS 9) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurde eine Wertberichtigung von TEUR 1.573 erfasst. Nach Abzug dieser Wertberichtigung vom Brutto-Forderungsbestand von TEUR 89.039 ergibt sich ein Netto-Forderungsbestand von TEUR 87.466. Der Brutto-Forderungsbestand der überfälligen Forderungen mit einer Überfälligkeit von mehr als 30 Tagen beträgt TEUR 11.354. Abzüglich der Wertberichtigungen von TEUR 1.482 ergibt sich ein Netto-Forderungsbestand von TEUR 9.872.

Für die Ermittlung des Wertberichtigungsbedarfs wird kein externes Rating berücksichtigt, die Ermittlung erfolgt auf Basis von schuldnerspezifischen Faktoren und Informationen zu deren wirtschaftlichen Lage (Stufe 3) sowie erwarteten Ausfallquoten (Stufe 2). Dabei werden die Erfahrungswerte zu den tatsächlichen Kreditverlusten bei der Einschätzung mitberücksichtigt.

Für alle weiteren finanziellen Vermögenswerte wie z.B. das abgespaltene Kündigungsrecht oder Forderungen aus Sicherheitseinbehalten ist mit keinem Ausfallrisiko zu rechnen.

Kapitalmanagement

Der Konzern steuert sein Kapital mit dem Ziel, sicherzustellen, dass alle Konzernunternehmen unter der Unternehmensfortführungsprämisse operieren können, und zugleich die Erträge der Unternehmensbeteiligten durch Optimierung des Verhältnisses von Eigen- zu Fremdkapital zu maximieren. Die Gesamtstrategie des Konzerns ist gegenüber dem Vorjahr unverändert.

Die Kapitalstruktur besteht aus Nettoschulden sowie dem Eigenkapital des Konzerns.

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Anleiheverbindlichkeiten (Nennwert)	465.000	465.000
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (Nennwert)	1.480.001	1.480.001
abgegrenzte Zinsen	19.106	16.851
Bruttoschulden	1.964.107	1.961.852
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	90.389	26.055
Nettoschulden	1.873.718	1.935.797
nicht in Anspruch genommene revolvierende Kreditlinie	240.000	240.000

Das Eigenkapital setzt sich zusammen aus dem Gezeichneten Kapital, der Kapitalrücklage, dem Verlustvortrag und dem Periodenergebnis sowie dem kumulierten sonstigen Ergebnis und beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 1.699.770 (31. Dezember 2022: TEUR 1.701.872).

Der Konzern unterliegt keinen extern auferlegten Kapitalanforderungen. Die Überprüfung der Kapitalstruktur ist Teil des monatlichen Management Reporting. Im Rahmen dieser Überprüfung werden die Kapitalkosten und das mit jeder Kapitalklasse verbundene Risiko berücksichtigt.

6.2 Eventualverbindlichkeiten

Die Konzernunternehmen sind an einer geringen Anzahl von Gerichtsverfahren als Partei beteiligt. Diese Prozesse sind mit der normalen Geschäftstätigkeit verbunden und betreffen im Wesentlichen handelsrechtliche, produkthaftungsrechtliche und umweltrechtliche Verfahren. Sofern die Möglichkeit eines Mittelabflusses als unwahrscheinlich eingestuft wurde, wird für derartige Verpflichtungen keine Rückstellung angesetzt. Der Konzern setzt hingegen eine Rückstellung für alle Verpflichtungen aus Gerichtsverfahren an, für die ein Mittelabfluss als wahrscheinlich eingestuft wird und bei denen die Höhe der möglichen Inanspruchnahme hinreichend geschätzt werden kann. Wir verweisen auf die Ausführungen zu Kapitel 4.10.

6.3 Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag bestehen vertragliche Verpflichtungen zum Erwerb von Sachanlagen in Höhe von TEUR 111.533 (31. Dezember 2022: TEUR 72.777) sowie sonstige vertragliche Verpflichtungen in Höhe von TEUR 62.902 (31. Dezember 2022: TEUR 64.561).

6.4 Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Salden und Geschäftsvorfälle zwischen der Gesellschaft und ihren Tochterunternehmen, die nahestehende Unternehmen sind, wurden im Zuge der Konsolidierung eliminiert und werden in dieser Anhangsangabe nicht erläutert. Einzelheiten zu Geschäftsvorfällen zwischen Konzern und anderen nahestehenden Unternehmen und Personen sind nachfolgend angegeben.

Mitglieder des Managements in Schlüsselpositionen

Mitglieder des Managements in Schlüsselpositionen sind Personen, die direkt oder indirekt die Zuständigkeit und Verantwortung für die Planung, Leitung und Überwachung der Tätigkeiten des CTEC I-Konzerns, inklusive der Mitglieder der Geschäftsführungs- und Aufsichtsorgane des CTEC I-Konzerns, haben.

Dem Management in Schlüsselpositionen des CTEC I-Konzerns gehörten im Geschäftsjahr folgende Personen an:

Dr. Hadi Saleh, Chief Executive Officer

Dr. Katrin Sternberg (seit 1. Februar 2023), President Medical

Horst Garbrecht, President Industrial

Eric Oellerer, Chief Financial Officer

Dr. Hadi Saleh ist alleiniger Geschäftsführer der CTEC I GmbH.

Die Mitglieder des Managements in Schlüsselpositionen erhielten im Geschäftsjahr Gesamtbezüge (feste und variable Beträge) in Form von kurzfristig fälligen Leistungen in Höhe von TEUR 1.823 (Vorjahr: TEUR 3.083). Die Bezüge für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses betragen TEUR 243 (Vorjahr: TEUR 429). Darin enthalten sind der Dienstzeitaufwand für Pensionsverpflichtungen und Leistungen in beitragsorientierte Pensionspläne. Im Geschäftsjahr gab es wie auch im Vorjahr keine Leistungen an ehemalige Geschäftsführer aus Anlass der vorzeitigen Beendigung der Geschäftsführungstätigkeit. Außerdem bestehen zum 31. Dezember 2023 gegenüber Geschäftsführern Pensionsverpflichtungen in Höhe von TEUR 458 (Vorjahr: TEUR 184) und gegenüber ehemaligen Geschäftsführern und ihren Hinterbliebenen von TEUR 1.892 (Vorjahr: TEUR 4.392).

Auf die Angabe der Bezüge der Geschäftsführung der CTEC I nach § 314 Abs. 1 Nr. 6 HGB wird verzichtet.

Die CeramTec GmbH hat gemäß Gesellschaftsvertrag einen Aufsichtsrat. Die Gesamtbezüge des Aufsichtsrats beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf TEUR 141 (Vorjahr: TEUR 147).

Nahestehende Unternehmen

Unternehmen oder Personen werden als nahestehend betrachtet, wenn sie auf das berichtende Unternehmen oder auf seine Tochtergesellschaften Beherrschung ausüben oder einen wesentlichen Einfluss auf die Finanz- und Geschäftspolitik des berichtenden Unternehmens haben.

6.5 Anteilsbasierte Vergütung/Mitarbeiter-Beteiligungsprogramm

Im Rahmen eines Beteiligungs-Programms konnten sich ausgewählte Mitarbeiter des CTEC I-Konzerns gegen Leistung einer Zahlung direkt an der CTEC Management Beteiligungs GmbH & Co. KG sowie an der CTEC Co-Investment GmbH & Co. KG beteiligen. Insgesamt werden zum Bilanzstichtag von ausgewählten Mitarbeitern weniger als 3 % der Anteile mittelbar an der CTEC I GmbH gehalten. Der Erwerb der Anteile erfolgte jeweils zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) der Anteile zum Gewährungszeitpunkt. Das Management-Beteiligungsprogramm soll als Anreizinstrument dienen und das Management im Hinblick auf Wachstum und langfristigen wirtschaftlichen Erfolg des CTEC I-Konzerns motivieren. Zu diesem Zweck wurden in den Vereinbarungen Exit-Ereignisse (Veräußerung, Börsengang) definiert, bei deren Eintritt das bezugsberechtigte Management in gleicher Relation wie die Investoren an einem etwaigen Wertzuwachs des CTEC I-Konzerns beteiligt wird. In diesem Fall hat das Management je nach Exit-Ereignis das Recht oder die Pflicht, die eigenen Anteile zu veräußern. Im Falle der Beendigung des Arbeitsverhältnisses eines an der Gesellschaft beteiligten Mitarbeiters vor Eintritt eines Exit-Ereignisses ist dieser verpflichtet, seine Anteile der CTEC JV S.à.r.l., Luxemburg, zum Kauf anzubieten. Die Höhe des Verkaufspreises für die Management-Anteile variiert je nach Grund und Zeitpunkt des Ausscheidens zwischen dem Marktwert der Anteile und der geleisteten Einlage.

Nach Maßgabe des IFRS 2 wird die Anteilsgewährung aus den Participation and Shareholders' Agreements als durch Eigenkapitalinstrumente beglichen behandelt. Da die Manager den beizulegenden Zeitwert der Anteile im Zuge des Erwerbs zahlen, beträgt der beizulegende Zeitwert der Zuteilung im Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente null. Aus diesem Grund ist - sofern sich die Einschätzung hinsichtlich des Eintritts einer Zahlungsverpflichtung nicht ändert - zu keiner Zeit (weder im Falle eines Exits noch bei Ausscheiden des Managers) ein Aufwand zu erfassen.

6.6 Honorar für den Abschlussprüfer

Das in der Konzern-Gesamtergebnisrechnung aufwandswirksam erfasste Gesamthonorar des Abschlussprüfers des CTEC I-Konzerns setzt sich wie folgt zusammen:

	31. Dezember 2023 TEUR	31. Dezember 2022 TEUR
Abschlussprüfungsleistungen ¹	581	637
Andere Bestätigungsleistungen	280	525
Sonstige Leistungen	5	3
	866	1.165

¹ davon für Leistungen des Vorjahres TEUR 52

6.7 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Im Rahmen der betrieblichen Altersvorsorge erfolgte mit Wirkung zum 1. Januar 2024 der Wechsel von der Hoechster Pensionskasse VVaG zur Allianz Lebensversicherungs-AG. Aus abweichenden Vertragsgestaltungen im Vergleich zum bisherigen Versicherungsgeber resultiert der Ansatz von Planvermögen. Die Leistungsverpflichtung wird mit dem Marktwert dieses Planvermögens saldiert werden, was den Nettoverpflichtungsbetrag entsprechend reduzieren wird. Diese Umstellung führt bei den berechtigten Mitarbeitern zu keiner Veränderung. Zudem erwarten wir aus dieser Änderung keine wesentlichen finanziellen Effekte.

Es haben sich keine weiteren Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschluss des Geschäftsjahres ereignet, über die zu berichten wäre.

7 Überleitung auf die CTEC II GmbH

Wenn die Konzern-Gesamtergebnisrechnung der CTEC II anstelle der Konzern-Gesamtergebnisrechnung der CTEC I, die in diesem Abschluss dargestellt wird, aufgestellt worden wäre, hätten sich die folgenden Anpassungen für das Geschäftsjahr ergeben:

•	geringerer Verwaltungsaufwand in Höhe von TEUR 1.253 (Vorjahr: TEUR 233)
•	geringere übrige sonstige Aufwendungen in Höhe von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 93)
•	höherer Zinsaufwand in Höhe von TEUR 192 (Vorjahr: TEUR 80)
•	das Konzerngesamtergebnis der CTEC II wäre daher im Vergleich zu dem in diesem Abschluss ausgewiesenen Konzerngesamtergebnis um TEUR 1.061 höher (Vorjahr: TEUR 246).

Wenn die Konzernbilanz der CTEC II anstelle der Konzernbilanz der CTEC I, die in diesem Abschluss dargestellt wird, aufgestellt worden wäre, hätten sich die folgenden Anpassungen zum 31. Dezember 2023 ergeben:

•	geringere liquide Mittel in Höhe von TEUR 20 (Vorjahr: TEUR 20)
•	geringere Kapitalrücklage in Höhe von TEUR 3.564 (Vorjahr: TEUR 3.714)
•	geringere Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital in Höhe von TEUR 150 (Vorjahr: TEUR 150)
•	geringere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von TEUR 313 (Vorjahr: TEUR 0)
•	höhere Finanzverbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 2.802 (Vorjahr: TEUR 3.574)
•	geringere Finanzverbindlichkeiten gegenüber Dritten in Höhe von TEUR 104 (Vorjahr: TEUR 128)
•	daraus folgend würde sich, im Vergleich zu dem in diesem Abschluss ausgewiesenen Konzerneigenkapital, ein um TEUR 2.405 geringeres Konzerneigenkapital für die CTEC II ergeben (Vorjahr: TEUR 3.466).

Auf die Konzern-Kapitalflussrechnung hätten sich keine wesentlichen Auswirkungen ergeben, wenn die Konzern-Kapitalflussrechnung der CTEC II anstelle der in diesem Abschluss dargestellten Konzern-Kapitalflussrechnung aufgestellt worden wäre.

Plochingen, den 25. März 2024

CTEC I GmbH

Die Geschäftsführung

Dr. Hadi Saleh

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die CTEC I GmbH, Plochingen

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der CTEC I GmbH, Plochingen, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2023, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der CTEC I GmbH, Plochingen, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2023 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen:

•	als "ungeprüft" gekennzeichneten Bestandteile des Lageberichts,
•	aber nicht den Jahresabschluss, nicht die inhaltlich geprüften Lageberichtsangaben und nicht unseren dazugehörigen Bestätigungsvermerk.

Im Übrigen sind die gesetzlichen Vertreter für die sonstigen Informationen verantwortlich.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die oben genannten sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

•	wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss, zu den inhaltlich geprüften Lageberichtsangaben oder zu unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
•	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht, den Konzern zu liquidieren, oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs, oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von dem gesetzlichen Vertreter angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von dem gesetzlichen Vertreter dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von dem gesetzlichen Vertreter zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Stuttgart, den 25. März 2024

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Birgit Gillar, Wirtschaftsprüferin

Tim Landvatter, Wirtschaftsprüfer