arsago ACM GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Bilanz zum 31. Dezember 2006

Aktiva

	EUR	31.12.2006 EUR	31.12.2005 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten		59,00	132,00
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung		20.499,00	19.899,00
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen		12.951,00	18.198,58
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	317.383,51		121.462,96
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	221.805,22		160.701,90
3. Sonstige Vermögensgegenstände	6.318,54	545.507,27	55.217,73
- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr EUR 0,00 (EUR 2.000,00)
II. Wertpapiere
Eigene Anteile		2.400,00	2.400,00
III. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		503.838,94	299.921,17
C. Rechnungsabgrenzungsposten		310,44	295,64
		1.085.565,65	678.228,98
Passiva
	EUR	31.12.2006 EUR	31.12.2005 EUR
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		40.000,00	40.000,00
II. Kapitalrücklage		2.991.600,00	2.991.600,00
III. Gewinnrücklagen
Rücklage für eigene Anteile		2.400,00	2.400,00
IV. Verlustvortrag		-2.457.004,59	-3.162.115,17
V. Jahresüberschuss		436.876,22	705.110,58
B. Rückstellungen
Sonstige Rückstellungen		20.500,00	87.180,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.345,62		2.396,11
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 9.345,62 (EUR 2.396,11)
2. Sonstige Verbindlichkeiten	41.848,40	51.194,02	11.657,46
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 41.848,40 (EUR 11.657,46)
- davon aus Steuern EUR 39.439,22 (EUR 8.053,04)
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 0,00 (EUR 3.470,72)
		1.085.565,65	678.228,98

Anhang für 2006

arsago ACM GmbH, Frankfurt am Main

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt.

Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft i.S.d. § 267 Abs. 1 HGB. Die Erleichterungsvorschriften für kleine Kapitalgesellschaften wurden teilweise bei der Erstellung des Anhangs, nicht jedoch bei der Aufstellung der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung in Anspruch genommen. Auf die Erstellung eines Lageberichts wurde gemäß § 264 Abs. 1 Satz 3 HGB verzichtet.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungsund Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen (drei Jahre; lineare Methode) vermindert.

Die Sachanlagen sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und werden, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer auf der Grundlage steuerlich anerkannter Höchstsätze abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 410,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben; ihr sofortiger Abgang wird unterstellt. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen zeitanteilig.

Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten oder mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert oder mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in der Höhe angesetzt, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Erläuterungen zur Bilanz und zur Gewinn- und Verlustrechnung

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Angaben zum Anteilsbesitz

	Währung	Beteiligung %	Eigenkapital zum 31.12.2006 in TEUR	Ergebnis 2006 in TEUR
Inland
Name, Sitz
arsago Real Estate Management GmbH, München	EUR	51	22	7
arsago Real Estate Fonds I GmbH & Co. KG, München	EUR	<1	5.990	-10
Alintra GmbH, Frankfurt am Main	EUR	50	0	-5

Wertpapiere, Eigene Anteile

Mit notariell beurkundetem Vertrag vom 7. Juni 2005 hat die Gesellschaft eigene Anteile erworben. Die Anschaffungskosten beliefen sich auf EUR 2.400,00.

Die Gesellschaft hat aus vorhandenen Kapitalrücklagen im Sinne von § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB Rücklagen für eigene Anteile gemäß § 272 Abs. 4 HGB eingestellt, die dem auf der Aktivseite der Bilanz für die eigenen Anteile angesetzten Betrag entsprechen.

Rücklage für eigene Anteile

Die Rücklagen für eigene Anteile entsprechen dem auf der Aktivseite der Bilanz für die eigenen Anteile angesetzten Betrag.

Sonstige Rückstellungen

	31.12.2006 TEUR	31.12.2005 TEUR
Rechts- und Beratungskosten	7	53
Jahresabschlusskosten	5	5
Sonstige ausstehende Rechnungen	5	16
Resturlaub	2	10
Berufsgenossenschaftsbeiträge	2	3
	21	87

Verbindlichkeitenspiegel in TEUR

		31.12.2006			31.12.2005
Art der Verbindlichkeit	Restlaufzeit bis 1 Jahr	über 5 Jahre	gesichert/ mit	gesamt	Restlaufzeit bis 1 Jahr	gesamt
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9	0	0	9	2	2
4. Sonstige Verbindlichkeiten	42	0	0	42	12	12
- davon aus Steuern	39	0	0	39	8	8
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	0	0	0	0	3	3

Umsätze

Die Umsätze der Gesellschaft resultieren im Wesentlichen aus Beratungsleistungen, die auf einem Kooperationsvertrag mit der Vescore Deutschland GmbH, München, und der Vescore Solutions AG, St. Gallen, Schweiz, beruhen (TEUR 531) sowie aus Vergütungen im Rahmen eines Geschäftsbesorgungsvertrages, den die Gesellschaft mit ihrem Tochterunternehmen arsago Real Estate Management GmbH, München (TEUR 324) abgeschlossen hat.

Abschreibungen auf Finanzanlagen

Aufgrund der anhaltenden Verlustsituation wurde die Beteiligung an der Alintra GmbH, Frankfurt am Main, in voller Höhe (EUR 5.247,58) abgeschrieben.

Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Haftungsverhältnisse gemäß §§ 251 und 268 Abs. 7 HGB.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Am 31.12.2006 hatte die Gesellschaft folgende Miet- bzw. Leasingverträge abgeschlossen:

	TEUR
Geschäftsräume	8
	8

Die Mietzahlungen verteilen sich vertragsgemäß auf folgende Jahre:

	TEUR
2007	8
	8

Sonstige Angaben

Geschäftsführung

•	Robert Carl Georg Wiegand Bierich, Kaufmann, Frankfurt am Main
•	Wolfgang Brötz, Kaufmann, Frankfurt am Main
•	Dr. Claus Löwe, Bankier, Bad Homburg v. d. Höhe (bis zum 17. Mai 2006).

Die Eintragung der Abberufung von Herrn Axel Gengenbach (30. März 2005) im Handelsregister erfolgte am 8. September 2006.

Die Gesellschaft wird durch die Geschäftsführer einzeln vertreten. Sie sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Bezüge der Geschäftsführung betrugen für 2006 TEUR 262.

Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Geschäftsjahr durchschnittlich 1 Mitarbeiter.

Verbundene Unternehmen

Alle Unternehmen, die mittelbar oder unmittelbar im Mehrheitsbesitz oder unter der einheitlichen Leitung der arsago ACM GmbH, Frankfurt am Main stehen, werden als verbundene Unternehmen angesehen.

Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss in Höhe von EUR 436.876,22 auf neue Rechnung vorzutragen.

Frankfurt am Main, 28. Juni 2007

Robert Carl Georg Wiegand Bierich

Wolfgang Brötz

Entwicklung des Anlagevermögens 2006

arsago ACM GmbH, Frankfurt am Main

	Anschaffungskosten/Herstellungskosten
	Stand 01.01.2006 EUR	Zugänge EUR	Abgänge Umbuchungen EUR	EUR	Stand 31.12.2006 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.761,82	0,00	0,00	0,00	7.761,82
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	7.761,82	0,00	0,00	0,00	7.761,82
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	67.711,80	14.644,41	5.874,00	0,00	76.482,21
Summe Sachanlagen	67.711,80	14.644,41	5.874,00	0,00	76.482,21
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	18.198,58	0,00	0,00	0,00	18.198,58
Summe Finanzanlagen	18.198,58	0,00	0,00	0,00	18.198,58
Summe Anlagevermögen	93.672,20	14.644,41	5.874,00	0,00	102.442,61

	Abschreibungen
	Stand 01.01.2006 EUR	Zugänge EUR	Abgänge EUR	Umbuchungen EUR	Stand 31.12.2006 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	7.629,82	73,00	0,00	0,00	7.702,82
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	7.629,82	73,00	0,00	0,00	7.702,82
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	47.812,80	14.044,41	5.874,00	0,00	55.983,21
Summe Sachanlagen	47.812,80	14.044,41	5.874,00	0,00	55.983,21
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	5.247,58	0,00	0,00	5.247,58
Summe Finanzanlagen	0,00	5.247,58	0,00	0,00	5.247,58
Summe Anlagevermögen	55.442,62	19.364,99	5.874,00	0,00	68.933,61

	Zuschreibungen	Buchwerte
	Geschäftsjahr EUR	Stand 31.12.2006 EUR	Stand 31.12.2005 EUR
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	0,00	59,00	132,00
Summe immaterielle Vermögensgegenstände	0,00	59,00	132,00
II. Sachanlagen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	0,00	20.499,00	19.899,00
Summe Sachanlagen	0,00	20.499,00	19.899,00
III. Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	12.951,00	18.198,58
Summe Finanzanlagen	0,00	12.951,00	18.198,58
Summe Anlagevermögen	0,00	33.509,00	38.229,58