Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH

Hamburg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2022

1. Allgemeine Angaben

Die Geschäftstätigkeit der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH, Hamburg, und ihrer Tochterunternehmen (zusammen "ZRT Gruppe" oder "Konzern") konzentrierte sich im abgeschlossenen Geschäftsjahr auf die Herstellung und den Vertrieb von Dextrose, Schokolade-, Nuss-, Oliven- und Fruchtprodukten, Lebensmitteln aus ökologischer Landwirtschaft, Dosenbonbons und Werbemitteln, den Handel mit Süßwaren und Delikatessen sowie das Halten von Beteiligungen im Speditionsbereich.

Der Konzernabschluss der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH ist nach § 315e Abs. 3 i.V.m. Abs. 1 HGB nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, sowie nach den ergänzenden handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt.

Der Abschluss stellt die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie die Cashflows des Unternehmens den tatsächlichen Verhältnissen entsprechend dar. Dabei wurde von der Going-Concern-Prämisse ausgegangen.

Zur Verbesserung der Übersichtlichkeit und Klarheit wurden die Konzernbilanz, die Konzern-Gesamtergebnisrechnung, die Konzern-Eigenkapitalveränderungs-rechnung, der Konzernanhang sowie die Konzernkapitalflussrechnung in T€ aufgestellt. Die Berichtsperiode erstreckt sich vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022. Die Berichtswährung ist Euro.

Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wendet der Konzern das Umsatzkostenverfahren an.

Der Konzernabschluss der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH und ihrer Tochtergesellschaften für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2022 wurde am 26. April 2023 aufgestellt und durch die Geschäftsführung zur Veröffentlichung freigegeben. Geplant ist die Billigung des Konzernabschlusses in der Bilanzsitzung des Aufsichtsrates am 27. April 2023. Bis zum Zeitpunkt der Billigung besteht die Möglichkeit einer Änderung des Konzernabschlusses durch den Aufsichtsrat. Die Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH ("die Gesellschaft" oder "das Mutterunternehmen") ist eine in Deutschland gegründete, in ihrer Haftung beschränkte Gesellschaft mit Sitz in Hamburg. Eingetragener Sitz der Gesellschaft ist Zirkusweg 2 (Astraturm), 20359 Hamburg. Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Nummer HRB 53809 eingetragen. Der Konzernabschluss wird im Unternehmensregister veröffentlicht.

2. Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss sind folgende Gesellschaften unverändert im Wege der Vollkonsolidierung einbezogen (sofern nicht anders angegeben beträgt der Anteilsbesitz 100 %):

―	Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH, Hamburg (Stammkapital: € 22.500.000,00)
―	ZERTUS GmbH, Hamburg (Stammkapital: € 22.500.000,00)
―	Importhaus Wilms / Impuls GmbH & Co. KG, Walluf ¹ (Kommanditkapital: € 5.150.000,00)
―	Bio-Zentrale Naturprodukte GmbH, Wittibreut-Ulbering ¹ (Stammkapital: € 52.000,00)
―	Dextro Energy GmbH & Co. KG, Krefeld ¹ (Kommanditkapital: € 4.000.000,00)
―	LPP Lotao Pack- und Produktions GmbH, Berlin (Stammkapital: € 27.500,00 (75,00 % Anteilsbesitz)
―	Kalfany Süße Werbung GmbH & Co. KG, Herbolzheim1 (Kommanditkapital: € 4.200.000,00)
―	ZERTUS Marken GmbH, Hamburg ¹ (Stammkapital: € 8.000.000,00)
―	ZERTUS Immobilien GmbH, Hamburg ¹ (Stammkapital: € 3.000.000,00)
―	ZERTUS UK Holding Limited, Fakenham, Großbritannien (Stammkapital: £ 42.000.000,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Zetar Limited, Fakenham, Großbritannien (Stammkapital: £ 1.436.398,90) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Kinnerton (Confectionery) Co. Limited, Fakenham, Großbritannien (Stammkapital: £ 10.000,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Lir Chocolates Limited, Navan, Irland (Stammkapital: € 4.587.959,05) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Chesterfields Fine Foods Limited, Fakenham, Großbritannien (Stammkapital: £ 90.450,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Horsley Hick & Flower Limited, Fakenham, Großbritannien (Stammkapital: £ 20.000,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Derwent Lynton Co. Limited, Fakenham, Großbritannien (Stammkapital: £ 8.500,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Zetar International Limited, Fakenham, Großbritannien (Stammkapital: £ 11.199,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)

¹ Für diese Gesellschaften ist die Befreiung nach § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264b HGB in Anspruch genommen worden.

―	Kinnerton Hong Kong Limited, Wanchai, Hong Kong (Stammkapital: HK$ 100.000,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Humdinger Limited, Hull, Großbritannien (Stammkapital: £ 196.700,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Readifoods Limited, Lincolnshire, Großbritannien (Stammkapital: £ 1.000,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Goodwood Holdings Limited, Fakenham, Großbritannien (Stammkapital: £ 315.790,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	Sun Valley Limited, Bromborough, Großbritannien (Stammkapital: £300.000,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)
―	GAEA PRODUCTS S.A., Athen, Griechenland (Stammkapital: € 698.963,40)
―	GAEA North America, LLC, Hollywood, Florida, USA (Stammkapital: US$ 1.387.426,00) (95,50 % Anteilsbesitz)

Zum 31. Dezember 2022 hielt die Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH zudem Anteile an assoziierten Unternehmen in Höhe von jeweils 43,5 % der stimmberechtigten Anteile an:

―	Fr. Meyer's Sohn (GmbH & Co.) KG, Hamburg (Kommanditkapital: € 16.000.000,00)
―	Speditionsgesellschaft Fr. Meyer's Sohn mbH, Hamburg - (Stammkapital: € 200.000,00)

Die im Konzernabschluss ausgewiesenen Anteile an assoziierten Unternehmen an diesen beiden Gesellschaften basieren auf der Fortentwicklung des anteiligen Eigenkapitals. Basis hierfür sind noch ungeprüfte konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnungen, die somit einer gewissen Unsicherheit unterliegen. Im Folgejahr erfolgt somit eine Anpassung an das geprüfte Ergebnis. In der Vergangenheit waren diese Anpassungen sehr gering, da die konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnungen bereits eine sehr gute Schätzung des tatsächlichen Ergebnisses darstellten. Ein IFRS-Konzernabschluss wird nicht aufgestellt, weil dies unangemessene Kosten verursachen würde und keine wesentlichen Unterschiede zwischen HGB und IFRS bestehen.

Darüber hinaus wurden zum 12. September 2022 50 % der stimmberechtigten Anteile an folgender Gesellschaft erworben:

―	WPT Holding GmbH, Hamburg (Stammkapital: € 6.000.000,00) (50,00 % Anteilsbesitz)

Durch den Erwerb der WPT Holding GmbH, Hamburg, wurde darüber hinaus auch die folgende 100%-ige Tochtergesellschaft der Gesellschaft übernommen:

―	WELL PLUS TRADE GmbH, Hamburg (Stammkapital: € 500.000,00) (50,00 % mittelbarer Anteilsbesitz)

Durch den Erwerb der WELL PLUS TRADE GmbH, Hamburg, wurde zudem auch die folgende 100%-ige Tochtergesellschaft der Gesellschaft übernommen:

―	WELL PLUS TRADE AUSTRIA Vertriebs GmbH, Wien (Stammkapital: € 160.000,00) (50,00 % mittelbarer Anteilsbesitz)

Nach IAS 28 wurden die Anteile nach der Equity-Methode bilanziert und unter Anteilen an Gemeinschaftsunternehmen in der Konzernbilanz ausgewiesen, d.h. die Berücksichtigung von Beteiligungsgesellschaften erfolgt nicht auf Basis einer Vollkonsolidierung mit allen Aktiva und Passiva in den Konzernabschluss, sondern es wird hierbei der Beteiligungsbuchwert um die Entwicklung des anteiligen Eigenkapitals der Beteiligung fortgeschrieben. Diese Veränderung geht in die Konzern-Gesamtergebnisrechnung der Eigentümergesellschaft ein. Als Grund-lage wurde der Konzernabschluss der WPT Holding GmbH, Hamburg, genutzt. Die WELL PLUS TRADE AUSTRIA Vertriebs GmbH, Wien, wurde aus Wesentlich-keitsgründen in dem Konzernabschluss der WPT Holding GmbH, Hamburg, nicht konsolidiert.

Aus dem erstmaligen Einbezug des Konzernabschlusses der WPT Holding GmbH, Hamburg, entstand ein anteiliger negativer Unterschiedsbetrag, der in Höhe von T€ 93 ertragswirksam vereinnahmt wurde.

Die Ermittlung des Unterschiedsbetrags erfolgte auf Basis der Zeitwerte des Nettovermögens zum Erwerbszeitpunkt.

Außerdem wurde die folgende Gesellschaft per 15. Dezember 2022 liquidiert und ist daher zu diesem Datum aus dem Konzernabschluss ausgeschieden:

―	Kinnerton (Confectionery) Australia Pty Limited, Chatswood, Australien (Stammkapital: AU$ 1,00) (99,94 % Anteilsbesitz, Vorjahr: 99,90 %)

Erträge und Aufwendungen der Gesellschaft für das Jahr 2022, die jedoch nur noch im Rahmen der Abwicklung entstanden sind, sind vollständig im Konzernabschluss enthalten. Sämtliche Zahlungsmittel der Gesellschaft sind im Rahmen der Liquidation an deren Muttergesellschaft Zetar International Limited, Fakenham, Großbritannien ausgekehrt worden.

Durch die Veränderungen des Konsolidierungskreises (unterjährige Erst-konsolidierungen im Vorjahr und Entkonsolidierung im Geschäftsjahr 2022) ist die Vergleichbarkeit zum Vorjahr nicht wesentlich beeinträchtigt, die Vergleichbarkeit wird durch zusätzliche Angaben im Konzernanhang hergestellt.

Aus Wesentlichkeitsgesichtspunkten wird auf die Konsolidierung der folgenden Gesellschaften verzichtet (sofern nicht anders angegeben beträgt der Anteilsbesitz 100 %):

―	Importhaus Wilms / Impuls Geschäftsführungs-GmbH, Walluf (Stammkapital: € 30.000,00)
―	Dextro Energy Geschäftsführungs-GmbH, Krefeld (Stammkapital: € 30.000,00)
―	ICS International Copacking Services GmbH, Krefeld (Stammkapital: € 30.000,00)
―	Kalfany Geschäftsführungs-GmbH, Herbolzheim (Stammkapital: € 30.000,00)
―	CEBE-Bonbon GmbH, Herbolzheim (Stammkapital: € 30.000,00)
―	Echt Sylter Brisen-Klömbjes GmbH Produktions- und Vertriebsgesell-schaft, Sylt (Stammkapital: € 30.000,00)
―	Foodex (UK) Limited, Fakenham, Großbritannien (Stammkapital: £ 50.198,00)
―	Verwaltung ZWV GmbH, Hamburg (Stammkapital: € 30.000,00)

3. Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss umfasst den Abschluss der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH und ihrer Tochterunternehmen zum 31. Dezember 2022. Die Jahresabschlüsse der einbezogenen Gesellschaften werden auf Basis einheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze auf IFRS übergeleitet.

Eine Beherrschung liegt vor, wenn der Konzern eine Risikobelastung durch oder Anrechte auf schwankende Renditen aus seinem Engagement bei dem Beteiligungsunternehmen hat und seine Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen auch dazu einsetzen kann, diese Renditen zu beeinflussen. Insbesondere beherrscht der Konzern ein Beteiligungsunter-nehmen dann und nur dann, wenn er alle nachfolgenden Eigenschaften besitzt:

―	die Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen (d. h., der Konzern hat aufgrund derzeit bestehender Rechte die Möglichkeit, diejenigen Aktivitäten des Beteiligungsunternehmens zu steuern, die einen wesentlichen Einfluss auf dessen Rendite haben)
―	eine Risikobelastung durch oder Anrechte auf schwankende Renditen aus seinem Engagement in dem Beteiligungsunternehmen
―	die Fähigkeit, seine Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen so zu nutzen, dass dadurch die Rendite des Beteiligungsunternehmens beeinflusst wird

Im Allgemeinen wird davon ausgegangen, dass der Besitz einer Mehrheit der Stimmrechte zur Beherrschung führt. Zur Unterstützung dieser Annahme und wenn der Konzern keine Mehrheit der Stimmrechte oder damit vergleichbarer Rechte an einem Beteiligungsunternehmen besitzt, berücksichtigt er bei der Beurteilung, ob er die Verfügungsgewalt an diesem Beteiligungsunternehmen hat, alle relevanten Sachverhalte und Umstände. Hierzu zählen u. a.:

―	vertragliche Vereinbarungen mit den anderen Stimmberechtigten
―	Rechte, die aus anderen vertraglichen Vereinbarungen resultieren
―	Stimmrechte und potenzielle Stimmrechte des Konzerns

Ergeben sich aus Sachverhalten und Umständen Hinweise, dass sich eines oder mehrere der drei Beherrschungselemente verändert haben, muss der Konzern erneut prüfen, ob er ein Beteiligungsunternehmen beherrscht. Die Konsolidierung eines Tochterunternehmens beginnt an dem Tag, an dem der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen erlangt. Sie endet, wenn der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen verliert. Vermögens-werte, Schulden, Erträge und Aufwendungen eines Tochterunternehmens, das während des Berichtszeitraums erworben oder veräußert wurde, werden ab dem Tag, an dem der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen erlangt, bis zu dem Tag, an dem die Beherrschung endet, im Konzernabschluss erfasst.

Für jeden Unternehmenserwerb wird individuell entschieden, ob die nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen zum beizulegenden Zeitwert oder anhand des proportionalen Anteils am Nettovermögen erfasst werden.

Der bilanzierte Geschäfts- oder Firmenwert unterliegt keiner planmäßigen Abschreibung, sondern einer jährlich durchzuführenden sog. "Impairment"-Betrachtung.

Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß IFRS 3 nach der Erwerbsmethode. Hierbei werden die Anschaffungskosten der erworbenen Beteiligung mit dem auf sie entfallenden neu bewerteten Eigenkapitalanteil des Tochterunternehmens zum Erwerbszeitpunkt verrechnet. Die erworbenen Vermögenswerte und Schulden sowie Eventualverbindlichkeiten werden dabei zum Erwerbszeitpunkt mit ihren beizulegenden Zeitwerten bewertet. Ein hieraus resultierender positiver Unterschiedsbetrag wird unter den immateriellen Vermögenswerten als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen, ein negativer Unterschiedsbetrag wird nach erneuter Überprüfung erfolgswirksam in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.

Der Gewinn oder Verlust und jeder Bestandteil des sonstigen Ergebnisses werden den Gesellschaftern des Mutterunternehmens und den nicht beherrschenden Anteilseignern zugerechnet, selbst wenn dies zu einem negativen Saldo der nicht beherrschenden Anteilseigner führt.

Bei Bedarf werden Anpassungen an den Abschlüssen von Tochterunternehmen vorgenommen, um deren Rechnungslegungsmethoden an die des Konzerns anzugleichen.

Alle konzerninternen Vermögenswerte und Schulden, Eigenkapital, Erträge und Aufwendungen sowie Zahlungsströme aus Geschäftsvorfällen, die zwischen Konzernunternehmen stattfinden, werden bei der Konsolidierung vollständig eliminiert.

Eine Veränderung der Beteiligungshöhe an einem Tochterunternehmen ohne Verlust der Beherrschung wird als Eigenkapitaltransaktion bilanziert.

Verliert der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen, so erfolgt eine Ausbuchung der damit verbundenen Vermögenswerte (einschließlich Geschäfts- oder Firmenwert), Schulden, nicht beherrschenden Anteile und sonstigen Eigenkapitalbestandteile. Jeder daraus entstehende Gewinn oder Verlust wird in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Jede zurückbehaltene Beteiligung wird zum beizulegenden Zeitwert erfasst.

Die Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfordert Schätzungen und Annahmen, welche die Beträge von Vermögenswerten, Schulden und finanziellen Verpflichtungen zum Bilanzstichtag sowie die Erträge und Aufwendungen des Berichtsjahres beeinflussen können. Insbesondere bei der Bewertung der Rückstellungen, der immateriellen Vermögenswerte und der Finanzanlagen waren diese erforderlich. Die tatsächlichen Beträge können von diesen Schätzungen und Annahmen abweichen. Annahmen und Schätzungen beruhen immer auf dem jeweils aktuell verfügbaren Kenntnisstand. Sollte die tatsächliche Entwicklung dennoch von der erwarteten abweichen, werden, falls erforderlich, die entsprechenden Positionen angepasst.

Die in ausländischer Währung aufgestellten Jahresabschlüsse der einbezogenen Gesellschaften werden gemäß IAS 21 nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Zur Umrechnung der Abschlüsse der ausländischen Gesellschaften in die Berichtswährung des Konzerns werden die Vermögenswerte und Schulden mit den Stichtagskursen, die Aufwendungen und Erträge grundsätzlich mit den Jahresdurchschnittskursen umgerechnet. Aus der Umrechnung resultierende Differenzbeträge werden erfolgsneutral in das sonstige Konzerneigenkapital innerhalb des Eigenkapitals eingestellt.

In den in lokaler Währung aufgestellten Einzelabschlüssen der konsolidierten Gesellschaften werden Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung gemäß IAS 21 zum Bilanzstichtagskurs umgerechnet. Die hieraus resultierenden Währungsumrechnungsdifferenzen werden erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen erfasst. Ausgenommen hiervor sind Währungsumrechnungsdifferenzen aus Darlehensforderungen, die einen Teil der Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb darstellen.

Für die Umrechnung der Abschlussbestandteile von britischen Pfund (£) in Euro (€) wurde ein Stichtagskurs von 0,8869 £/€ (Vorjahr: 0,8403 £/€) und ein Jahresdurchschnittskurs von 0,8528 £/€ (Vorjahr: 0,8596 £/€) angewandt.

Allgemeine Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

4. Erstmalig angewandte Standards und Interpretationen

Für das Geschäftsjahr 2022 wurden alle Rechnungslegungsstandards angewendet, die bis zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 in der EU zwingend anzuwenden waren. Erstmalig im Berichtsjahr anzuwendende Vorschriften hatten keinen bzw. keinen wesentlichen Einfluss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns.

Ergänzend hat das IASB Standards sowie Interpretationen und Änderungen zu bestehenden Standards herausgegeben, die entweder für diesen Zeitraum noch nicht verpflichtend anzuwenden waren oder im Rahmen des IFRS-Übernahme-Verfahrens durch die EU noch nicht angenommen wurden:

Standard / Interpretation	Inhalt der Neuerung/ Überarbeitung	Anwendungspflicht	Übernahme durch EU
Neue Standards und Interpretationen
IFRS 17	Versicherungsverträge	1. Januar 2023	19. November 2021

Aus dem neuen Standard (IFRS 17) erwartet der Konzern keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

Der angegebene Zeitpunkt der Erstanwendung bezieht sich, sofern die Änderungen bzw. Neuerungen bereits von der EU verabschiedet worden sind, auf die erstmals verpflichtende Anwendung in der EU. Andernfalls bezieht er sich auf den vom IASB festgelegten Zeitpunkt der erstmals verpflichtenden Anwendung. Die Umsetzung erfolgt spätestens im Jahr der erstmals verpflichtenden Anwendung für EU-Unternehmen.

Darüber hinaus hat das IASB weitere Standards und Interpretationen überarbeitet oder veröffentlicht, die künftig anzuwenden sind, aber keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben werden.

Standard / Interpretation	Inhalt der Neuerung/ Überarbeitung	Anwendungspflicht	Übernahme durch EU
Änderungen von Standards
IAS 1	Fristigkeit und Nebenbedingungen von Schulden	1. Januar 2024
IFRS 16	Leasingverbindlichkeiten in einer Sale-and-Leaseback Transaktion	1. Januar 2024
IAS 8	Rechnungslegungsmethoden, Änderung von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und Fehler	1. Januar 2023	2. März 2022
IAS 1; IFRS Practice Statement 2	Darstellung des Abschlusses	1. Januar 2023	2. März 2022
IAS 12	Latente Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer einzigen Transaktion entstehen	1. Januar 2023	11. August 2022
IFRS 17	Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 Vergleichsinformationen	1. Januar 2023	8. September 2022

Die Umsetzung der in 2022 noch nicht anzuwendenden Verlautbarungen erfolgt im Jahr der erstmalig verpflichtenden Anwendung.

5. Immaterielle Vermögenswerte

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögenswerte sind zu Anschaffungs-kosten, vermindert um die lineare Abschreibung entsprechend ihrer voraussicht-lichen Nutzungsdauer, bewertet. Sie werden jeweils über eine Nutzungsdauer von 2 bis zu 5 Jahren planmäßig abgeschrieben.

Aufgrund der historischen Markenstärke und kontinuierlichen Investitionen in die Markenpflege wird bei den Markenrechten von einer unbegrenzten Nutzungsdauer ausgegangen. Die Werthaltigkeit der Markenwerte wird mindestens einmal jährlich im Rahmen des zum Bewertungsstichtag stattfindenden "Impairment Tests" nach IAS 36 beurteilt. Soweit der erzielbare Betrag des Vermögenswerts den Buchwert unterschreitet, wird eine außerplanmäßige Wertminderung vorgenommen. Der erzielbare Betrag ist jeweils der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert, das heißt dem Barwert der geschätzten Mittelzuflüsse aus dem Vermögenswert. Sollten die Gründe für eine Wertminderung entfallen, erfolgt eine Wertaufholung maximal bis zu den ursprünglichen Anschaffungskosten.

Übersteigen die Anschaffungskosten eines Unternehmenserwerbes zum Erwerbszeitpunkt den erworbenen Anteil an den Zeitwerten der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden sowie Eventualverbindlichkeiten, wird der Unterschiedsbetrag als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert und nicht planmäßig abgeschrieben. Geschäfts- oder Firmenwerte werden mindestens einmal jährlich zu jedem Bilanzstichtag gemäß IAS 36 im Rahmen des Impairment Tests auf ihren künftigen wirtschaftlichen Nutzen geprüft. Für Zwecke des Impairment-Tests wird der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (CGU) in der Regel mit Hilfe eines Discounted-Cashflow-Verfahrens ermittelt. Dabei werden Prognosen hinsichtlich der Cashflows angestellt, die über die geschätzte Nutzungsdauer des Vermögenswertes oder der CGU erzielt werden. Die Prognosen basieren auf der Unternehmensplanung für die folgenden drei Geschäftsjahre unter Berücksichtigung aktueller Entwicklungen und werden auf den Zeitpunkt der Überprüfung der Werthaltigkeit abgezinst. Der verwendete Abzinsungssatz berücksichtigt die mit dem Vermögenswert oder der CGU verbundenen Risiken. Die ermittelten Cashflows spiegeln Annahmen des Managements wider und werden durch externe Informationsquellen abgesichert. In Höhe der so ermittelten aufwandswirksamen Wertberichtigungen wird der einer CGU gegebenenfalls zugeordnete Geschäfts- oder Firmenwert abgeschrieben. Im Falle einer Wertminderung wird eine außerplanmäßige Abschreibung vorgenommen, die auch in den Folgejahren nicht mehr rückgängig gemacht werden darf. Sofern die außerplanmäßige Abschreibung den Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwertes übersteigt, wird ein verbleibender Restbetrag anteilig mit den Buchwerten der zur CGU zugeordneten Vermögenswerte verrechnet.

6. Sachanlagevermögen

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten aktiviert und entsprechend der voraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer planmäßig abgeschrieben. Die Herstellungskosten selbst erstellter Sachanlagen werden anhand direkt zurechenbarer Einzelkosten sowie angemessener Gemeinkosten ermittelt. Kosten für die Reparatur und Wartung von Sachanlagen werden als Aufwand erfasst.

Die Sachanlagen werden grundsätzlich linear abgeschrieben. Die Abschreibungs-dauer beträgt bei Gebäuden bis zu 33 Jahre, bei technischen Anlagen bis zu 20 Jahre, bei anderen Anlagen sowie Gegenständen der Betriebs- und Geschäfts-ausstattung bis zu 13 Jahre. Unterschreitet der erzielbare Betrag des Vermögens-werts den Buchwert, so werden darüber hinaus außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen.

7. Leasing

Mit Erstanwendung des IFRS 16 zum 1. Januar 2019 wurde die Klassifizierung von Leasingverträgen auf der Seite des Leasingnehmers in Operating- und Finance-Leasingverhältnisse abgeschafft und stattdessen ein einheitliches Nutzungsrechtsmodell (right-of-use model) eingeführt. Der Leasingnehmer bilanziert seitdem für die Leasingverhältnisse ein Nutzungsrecht an dem geleasten Vermögenswert und damit einhergehend für die vertraglich noch erwarteten Leasingzahlungen eine Verbindlichkeit. Vermögenswerte und Schulden aus Leasingverhältnissen werden bei Erstansatz zu Barwerten der über die Laufzeit des Leasingverhältnisses zu leistenden Leasingzahlungen erfasst. Leasing-zahlungen werden dabei mit dem, dem Leasingverhältnis zugrundeliegenden, impliziten Zinssatz abgezinst, sofern dieser bestimmbar ist. Andernfalls erfolgt eine Abzinsung mit dem Grenzfremdkapitalzinssatz des Leasingnehmers.

Das Nutzungsrecht wird anschließend linear über den kürzeren der beiden Zeit-räume aus Nutzungsdauer und Laufzeit des Leasingvertrags abgeschrieben. Leasingverbindlichkeiten werden in Folgejahren zu fortgeführten Anschaffungs-kosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Sie werden im Falle von Änderungen oder Neubewertung des Leasingverhältnisses angepasst.

Die Leasingrate wird in Tilgungs- und Finanzierungsaufwendungen aufgeteilt. Die Finanzierungsaufwendungen werden über die Laufzeit des Leasingverhältnisses erfolgswirksam erfasst.

Einige Leasingverträge enthalten Verlängerungs- und Kündigungsoptionen. Derartige Vertragsbestandteile und -konditionen bieten dem Konzern eine größtmögliche betriebliche Flexibilität. Bei der Bestimmung der Vertragslaufzeiten werden durch das Management sämtliche Umstände und Begebenheiten berücksichtigt, die einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung von Kündigungs-optionen bieten. Laufzeitänderungen aus der Ausübung beziehungsweise Nicht-Ausübung solcher Optionen werden bei der Vertragslaufzeit nur berücksichtigt, wenn sie hinreichend sicher sind.

Wesentliche Wahlrechte und Erleichterungsmöglichkeiten werden wie folgt ausgeübt:

―	Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten werden gesondert in der Bilanz ausgewiesen.
―	Für Portfolien ähnlicher Leasing- und Mietverpflichtungen nutzen wir einen der jeweiligen Laufzeit angepassten einheitlichen Zinssatz.
―	Kurzfristige Leasingverhältnisse mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten (und ohne Kaufoption) sowie Leasingverhältnisse, bei denen der dem Leasingvertrag zugrundeliegende Vermögenswert von geringem Wert ist, werden entsprechend dem Wahlrecht nach IFRS 16.5 nicht bilanziert, sondern als Aufwand verbucht.
―	In Verträgen, die neben Leasingkomponenten auch Nicht-Leasingkomponenten enthalten, wird eine Trennung vorgenommen. Jede Leasingkomponente wird gesondert von den dazugehörigen übrigen Leistungskomponenten abgebildet.
―	IFRS 16 wird nicht auf immaterielle Vermögenswerte angewendet.

8. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien umfassen Grundstücke und Gebäude, die zur Erzielung von Mieteinnahmen und / oder zum Zwecke der Wertsteigerung gehalten werden und nicht im Rahmen der Leistungserbringung oder zu Verwaltungszwecken genutzt werden. Diese werden zu fortgeführten An-schaffungskosten bewertet und über die zugrunde gelegte Nutzungsdauer abgeschrieben. Die Nutzungsdauern und Abschreibungsmethoden entsprechen denen der eigengenutzten Immobilien.

9. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte

In den Anteilen an assoziierten Unternehmen und langfristigen finanziellen Vermögenswerten werden Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen sowie Beteiligungen zum beizulegenden Zeitwert bewertet, gegebenenfalls gemindert um außerplanmäßige Wertminderungen, ausgewiesen.

Ebenfalls werden Anteile an Gemeinschaftsunternehmen und Anteile an assoziierten Unternehmen ausgewiesen.

Ein Gemeinschaftsunternehmen ist ein Unternehmen, über das der Konzern die gemeinschaftliche Führung ausübt, wobei er Rechte am Nettovermögen des Unternehmens besitzt, anstatt Rechte an dessen Vermögenswerten und Verpflichtungen für deren Schulden zu haben. Assoziierte Unternehmen sind Unternehmen, bei denen der Konzern einen maßgeblichen Einfluss, jedoch keine Beherrschung oder gemeinschaftliche Führung in Bezug auf die Finanz- und Geschäftspolitik hat. Sofern der maßgebliche Einfluss nicht auf Basis der Stimmrechte beruht, basiert er auf der Vertretung in den Gremien des assoziierten Unternehmens.

Gemeinschaftsunternehmen und assoziierte Unternehmen werden gemäß IAS 28 nach der Equity-Methode zum fortgeführten Beteiligungsbuchwert oder zum niedrigeren beizulegenden Zeitwert bilanziert. Die Einbeziehung erfolgt grund-sätzlich auf der Grundlage des jeweils letzten vorliegenden Abschlusses. Entsprechend dem Rahmenkonzept für die Aufstellung und Darstellung von Abschlüssen nach IFRS müssen die im Abschluss erteilten Informationen unter anderem verlässlich sein.

Darüber hinaus beinhaltet der Bilanzposten langfristige Ausleihungen an assoziierte Unternehmen sowie zwecks Anteilserwerbs an der Muttergesellschaft ausgereichte Darlehen an Geschäftsführer, die zu fortgeführten Anschaffungs-kosten, gegebenenfalls gemindert um Wertminderungen, bewertet werden.

Die kurzfristigen Forderungen gegen assoziierte Unternehmen werden unter den sonstigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen.

10. Vorräte

Der Ansatz des Vorratsvermögens erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungs-kosten. In die Herstellungskosten werden Material- und Fertigungseinzelkosten sowie in angemessenem Umfang Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie fertigungsbedingte Abschreibungen einbezogen. Kosten der Verwaltung werden berücksichtigt, sofern sie der Produktion zuzurechnen sind.

Sofern der Nettoveräußerungswert am Bilanzstichtag unter dem Buchwert liegt, kommt dieser zum Ansatz. In der ZRT Gruppe werden als Bewertungs-vereinfachungsverfahren sowohl das FiFo-Verfahren als auch die Durchschnitts-bewertungsmethode verwendet.

11. Finanzinstrumente

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der bei einem Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei einem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt.

Die Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten werden anhand des betriebenen Geschäftsmodells und der Struktur der Zahlungsströme bestimmt.

Ein finanzieller Vermögenswert wird beim erstmaligen Ansatz entweder als "zu fortgeführten Anschaffungskosten", als "zum beizulegenden Zeitwert mit erfolgsneutraler Erfassung der Wertänderung im sonstigen Ergebnis" oder als "zum beizulegenden Zeitwert mit Erfassung der Wertänderung in der Gewinn- und Verlustrechnung" klassifiziert.

Die Klassifizierung finanzieller Vermögenswerte bei der erstmaligen Erfassung hängt von den Eigenschaften der vertraglichen Zahlungsströme der finanziellen Vermögenswerte und vom Geschäftsmodell des Konzerns ab. Alle finanziellen Vermögenswerte der ZRT Gruppe werden in einem Geschäftsmodell gehalten, das auf die Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme ausgerichtet ist. Derzeit werden nur Finanzanlagen in der Folge zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Die Kategorie "zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte" hat die größte Bedeutung für die ZRT Gruppe. Der Konzern bewertet finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten, wenn die beiden folgenden Bedingungen erfüllt sind:

- der finanzielle Vermögenswert wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten und - die Vertragsbedingungen des finanziellen Vermögenswerts führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen.

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte werden in Folgeperioden unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet und sind auf Wertminderungen zu überprüfen. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn der Vermögenswert ausgebucht, modifiziert oder wertgemindert wird.

Die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögens-werte des Konzerns enthalten im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Darlehen an Handelsvertreter und Mitarbeiter und Forderungen an Lieferanten.

Ein finanzieller Vermögenswert wird hauptsächlich dann ausgebucht, wenn die vertraglichen Rechte auf den Bezug von Zahlungsströmen erfüllt, aufgehoben oder erloschen sind.

Der Konzern erfasst bei allen Schuldinstrumenten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, eine Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste. Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird in Übereinstimmung mit dem IFRS 9 grundsätzlich der über die Laufzeit erwartete Verlust als Wertberichtigung gebildet. Dieser kann entweder im Rahmen einer individuellen Beurteilung bei entsprechenden Hinweisen oder auf Basis von statistischen Erwartungswerten, die gegebenenfalls um zukunftsorientierte Informationen adjustiert wurden, ermittelt werden. Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wendet der Konzern eine vereinfachte Methode zur Berechnung der erwarteten Kreditverluste unter Anwendung von historisch fundierten Wertberichtigungstabellen an.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz als finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, als Darlehen, als Verbindlichkeiten oder als Derivate, die als Sicherungsinstrument designiert wurden und als solche effektiv sind, klassifiziert. Im Übrigen verweisen wir auf die Anhangangabe 17.

Derivative Finanzinstrumente im Sinne von IFRS 9 sind im ZRT Konzern nur von untergeordneter Bedeutung. Sie werden hauptsächlich im Zusammenhang mit korrespondierenden Grundgeschäften abgeschlossen und dienen ausschließlich der Reduzierung von Ergebnisvolatilitäten. Ein Teil der Warenbeschaffung erfolgt in US-Dollar. Die damit verbundenen Kursrisiken wurden partiell durch den Abschluss von Devisentermingeschäften abgesichert. Auf die Anwendung von Hedge Accounting wird verzichtet. Die Derivate werden als kurzfristige Vermögenswerte oder kurzfristige Verbindlichkeiten ausgewiesen, da die verbleibende Laufzeit des Instruments nicht mehr als zwölf Monate beträgt und erwartet wird, dass diese innerhalb von zwölf Monaten realisiert oder abgewickelt werden.

12. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögenswerte werden zu Nennwerten unter Beachtung ggf. notwendiger Einzelwertberichtigungen bilanziert. Die Wert-minderungen werden im Allgemeinen bei Eröffnung von insolvenzrechtlichen oder ähnlichen Verfahren, finanziellen Restrukturierungen von Geschäftspartnern oder bei Einleitung von Vollstreckungsmaßnahmen vorgenommen. Darüber hinaus werden pauschalierte Wertberichtigungen entsprechend IFRS 9 gebildet. Es werden die Entwicklung des Zahlungsverhaltens und vorhandene überfällige Forderungen entsprechend des "Expected Credit Loss-Modells" analysiert. Es erfolgt jeweils eine Bewertung der kundenspezifischen Fakten. Die Inanspruchnahme der Wertberichtigung erfolgt mit Eintritt des Forderungs-ausfalls. Langfristige Forderungen und sonstige Vermögenswerte werden abgezinst. Im Übrigen verweisen wir auf die Anhangangabe 11.

13. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Unter Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden Bargeld sowie alle Bankguthaben und Festgelder mit einer Laufzeit von bis zu drei Monaten zum Erwerbszeitpunkt ausgewiesen. Die Bewertung erfolgt zum Nennwert.

14. Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich zusammen aus dem eingezahlten Kapital (gezeichnetes Kapital, nicht beherrschende Anteile und Kapitalrücklage), dem erwirtschafteten Kapital (Gewinnrücklagen), dem Konzernjahresüberschuss und dem sonstigen Konzerneigenkapital (OCI - Other Comprehensive Income).

Im Geschäftsjahr 2017 hat die zum Konzern zugehörige ZERTUS GmbH ihrer britischen Tochtergesellschaft ein in britischen Pfund nominiertes Darlehen gewährt, das als Teil einer Nettoinvestition in den ausländischen Geschäftsbetrieb angesehen wird. Die hieraus resultierenden Umrechnungsdifferenzen werden seither gemäß IAS 21.32 im Konzernabschluss zunächst im sonstigen Ergebnis und somit im sonstigen Konzerneigenkapital erfasst. Weder ist für dieses Darlehen eine Rückzahlung geplant noch ist es wahrscheinlich, dass eine Rückzahlung in absehbarer Zeit erfolgt.

Entsprechend der im Standard enthaltenen Kriterien erfolgt in späteren Perioden eine Umgliederung dieser Umrechnungsdifferenzen in den Gewinn oder Verlust. Die Bilanzierung der hierbei entstehenden latenten Steuern erfolgt analog.

Wenn im Eigenkapital ausgewiesenes gezeichnetes Kapital zurückgekauft wird, wird der gezahlte Betrag einschließlich der direkt zurechenbaren Kosten vom Eigenkapital abgesetzt. Darüberhinausgehende Anschaffungskosten werden mit den Gewinnrücklagen verrechnet.

Werden eigene Anteile später veräußert oder erneut ausgegeben, wird der Erlös als Erhöhung des Eigenkapitals erfasst. Ein etwaiger Differenzbetrag ist innerhalb der Rücklagen zu berücksichtigen.

15. Pensionsrückstellungen

Die Pensionsrückstellungen werden entsprechend dem in IAS 19 - "Leistungen an Arbeitnehmer" - vorgeschriebenen Anwartschaftsbarwertverfahren für leistungs-orientierte Altersversorgungszusagen berücksichtigt. Ihren versicherungs-mathematischen Berechnungen liegen folgende Trendannahmen unter der Berücksichtigung der "Richttafeln 2018G" von Prof. Dr. Klaus Heubeck zugrunde:

Rechnungszins:	3,63 %	(Vorjahr: 0,96 %)
Gehaltssteigerung:	0,00 %	(Vorjahr: 0,00 %)
Rentensteigerung:	2,41 %	(Vorjahr: 1,30 %)
Fluktuation:	0,00 %	(Vorjahr: 0,00 %)

Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung (Defined Benefit Obligation, DBO) wird unter Berücksichtigung künftig erwarteter Gehalts- und Rententrends berechnet, da der bis zum regulären Pensionierungsalter erreichbare Leistungs-anspruch von diesen abhängig ist. Die für die Berechnung der DBO zum Bilanzstichtag des Vorjahres angesetzten Annahmen gelten für die Ermittlung der laufenden Dienstzeitaufwendungen sowie der Zinserträge und Zinsaufwendungen des folgenden Geschäftsjahres. Die Nettozinserträge beziehungsweise -aufwendungen für ein Geschäftsjahr ergeben sich aus der Multiplikation des Abzinsungssatzes für das jeweilige Geschäftsjahr mit dem Nettovermögenswert beziehungsweise der Nettoverbindlichkeit zum Bilanzstichtag des vorher-gehenden Geschäftsjahres. Neubewertungen umfassen versicherungs-mathematische Gewinne und Verluste, die zum Beispiel aus der Anpassung des Abzinsungssatzes entstehen.

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste werden unmittelbar im Jahr ihrer Entstehung berücksichtigt und unter Berücksichtigung latenter Steuern erfolgsneutral direkt im sonstigen Konzerneigenkapital erfasst. Auch in späteren Jahren erfolgt bei Veränderungen keine Umbuchung in das Konzernjahres-ergebnis.

16. Rückstellungen

Rückstellungen werden gebildet, soweit eine aus einem vergangenen Ereignis resultierende Verpflichtung (gesetzliche oder faktische) besteht. Voraussetzung ist, dass diese Verpflichtung wahrscheinlich künftig zu einem Vermögensabfluss führt und sich die daraus resultierenden künftigen wirtschaftlichen Belastungen zuverlässig schätzen lassen (IAS 37). Der Ansatz einer Rückstellung erfolgt, wenn die Wahrscheinlichkeit höher als 50 % liegt, auf der Grundlage des Erfüllungs-betrages mit der höchsten Eintrittswahrscheinlichkeit.

Rückstellungen für Verpflichtungen, die voraussichtlich nicht bereits im Folgejahr zu einer Vermögensbelastung führen, werden, soweit sie wesentlich sind, in Höhe des Barwertes des erwarteten Vermögensabflusses gebildet. Die Zinssätze zur Diskontierung spiegeln die für die Schuld spezifischen Risiken wider. Im Fall einer Abzinsung wird die durch Zeitablauf bedingte Erhöhung der Rückstellungen als Finanzaufwand erfasst.

Sofern sich aufgrund einer geänderten Einschätzung der Verpflichtungsumfang einer gebildeten Rückstellung reduziert, so wird diese anteilig aufgelöst. Bestehen Erstattungsansprüche gegenüber Dritten, so erfolgt deren Ansatz erst dann, sofern ihre Realisation nahezu sicher ist.

Verpflichtungen, die dem Grunde nach unzweifelhaft sind, deren Höhe oder Fälligkeit aber nicht eindeutig feststeht, werden als abgegrenzte Schulden ("accruals") unter den Finanzschulden ausgewiesen.

17. Finanzschulden

Kurzfristige Verbindlichkeiten und verzinsliche langfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten werden bei der erstmaligen Erfassung zum beizulegenden Zeitwert mit ihrem Rückzahlungs- oder Erfüllungsbetrag bewertet und ausgewiesen.

Nach der erstmaligen Erfassung werden unverzinsliche langfristige Verbindlich-keiten zu den fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt. Die fortgeführten Anschaffungskosten werden unter Anwendung der Effektiv-zinsmethode durch Abzinsung des Rückzahlungsbetrages ermittelt. Eine Ausbuchung erfolgt, wenn die dieser Verbindlichkeit zugrundeliegende Verpflichtung erfüllt, aufgehoben oder erloschen ist. Im Übrigen verweisen wir auf die Anhangangabe 11.

18. Aufwendungen und Erträge

Die Erlöse aus Verträgen mit Kunden werden erfasst, wenn die mit dem Eigentum an den verkauften Waren verbundenen wesentlichen Chancen und Risiken auf den Käufer übergegangen sind. Dies tritt in der Regel mit Lieferung der Waren ein. Die Erträge aus der Veräußerung von Waren werden zum beizulegenden Zeitwert der erhaltenen oder zu beanspruchenden Gegenleistung nach Abzug von Skonti, Kundenboni und Rabatten bewertet.

Betriebliche Erträge und betriebliche Aufwendungen werden mit Leistungs-erbringung bzw. mit Inanspruchnahme der Leistung und somit zum Zeitpunkt der Verursachung ergebniswirksam gebucht.

Bei allen zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumenten werden Zinserträge und Zinsaufwendungen unter Anwendung der Effektivzins-methode erfasst. Dabei handelt es sich um den Kalkulationszinssatz, mit dem die geschätzten künftigen Einzahlungen über die erwartete Laufzeit des Finanzinstruments oder gegebenenfalls eine kürzere Periode exakt auf den Nettobuchwert des finanziellen Vermögenswerts abgezinst werden. Zinserträge werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als Teil der Finanzerträge aus-gewiesen. Zinserträge und Zinsaufwendungen werden entsprechend perioden-gerecht erfasst.

19. Ertragsteuern

Die Ertragsteuern beinhalten die laufenden Steuern (tatsächlicher Ertragsteueraufwand) sowie Veränderungen von Steuerabgrenzungen (latente Ertragsteuern).

Die tatsächlichen Steueransprüche und Steuerschulden werden mit dem Betrag bemessen, in dessen Höhe eine Erstattung von der Steuerbehörde bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden die Steuersätze und Steuergesetze zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag in den Ländern gelten oder in Kürze gelten werden, in denen der Konzern tätig ist und zu versteuerndes Einkommen erzielt. Tatsächliche Steuern, die sich auf Posten beziehen, die direkt im sonstigen Konzerneigenkapital verbucht werden, werden nicht im Konzernjahresergebnis, sondern im sonstigen Konzernergebnis erfasst. Das Management beurteilt regelmäßig einzelne Steuersachverhalte dahingehend, ob in Anbetracht geltender steuerlicher Vorschriften ein Interpretationsspielraum vorhanden ist. Bei Bedarf werden Steuerrückstellungen angesetzt.

Steuerabgrenzungen werden bilanzorientiert ermittelt, d. h. Unterschiede zwischen dem Buchwert eines Vermögenswertes oder einer Schuld in der Konzernbilanz und dem jeweiligen steuerlichen Wertansatz, die sich im Zeitablauf ausgleichen (temporäre Differenzen), unterliegen einer Steuerabgrenzung.

Das gilt auch für steuerlich nutzbare Verlustvorträge. Latente Steueransprüche und -schulden werden anhand der Steuersätze bemessen, die in der Periode, in der ein Vermögenswert realisiert oder eine Schuld erfüllt wird, voraussichtlich Gültigkeit erlangen werden. Dabei werden die Steuersätze (und Steuergesetze) zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag gelten oder gesetzlich angekündigt sind.

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden nicht abgezinst und in der Bilanz als langfristige Vermögenswerte oder Schulden ausgewiesen (IAS 12 - "Ertragsteuern"). Eine Saldierung ist für denselben Steuerschuldner und dieselbe Finanzbehörde vorzunehmen. Steuerabgrenzungen auf einen Geschäfts- oder Firmenwert sind nicht anzusetzen.

Erläuterung der Bilanz

20. Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens des Konzerns im Berichtsjahr ist im Konzernanlagengitter als Anlage zum Konzernanhang dargestellt.

21. Immaterielle Vermögenswerte

Unter den immateriellen Vermögenswerten werden Markenrechte, Kundenlisten, Geschäfts- oder Firmenwerte sowie Lizenzen und Vertriebsrechte ausgewiesen. Die Markenrechte sind zum 31. Dezember 2022 mit T€ 50.416 (Vorjahr: T€ 50.416) bewertet und unterliegen einer unbestimmten Nutzungsdauer.

Die ausgewiesenen Geschäfts- oder Firmenwerte betragen insgesamt T€ 35.941 (Vorjahr: T€ 37.009). Aus der Kaufpreisallokation im Rahmen der Erstkonsolidierung der Kalfany Bonbon GmbH & Co. KG im Jahr 2002, der Dextro Energy GmbH & Co. KG in 2005, der Süße Werbung GmbH Pieter Schubert im Jahr 2007 und der GAEA Products S.A. sowie ihrer Tochtergesellschaft GAEA North America, LLC zum 1. Juni 2019 ergeben sich Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von T€ 9.463 (Vorjahr: T€ 9.463), die der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (CGU) "Süßwaren & Feinkost Deutschland" zugeordnet worden sind. Darüber hinaus wird auch die Bio-Zentrale Naturprodukte GmbH seit dem Geschäftsjahr 2021 der CGU "Süßwaren & Feinkost Deutschland" zugeordnet, da sie durch die Distributionsintegration in die Importhaus Wilms / Impuls GmbH & Co. KG sachlogisch zur CGU zugehörig ist.

Aufgrund der Erstkonsolidierung der Zetar Limited zum 1. Dezember 2012 ermittelte sich ein Geschäfts- oder Firmenwert von T€ 32.524. Die Zuordnung auf die CGUs der Zetar Gruppe, die im Konzern Nutzen aus dem Unternehmenszusammenschluss bringen sollen, ergab auf den Erwerbsstichtag Geschäfts- oder Firmenwerte für die CGUs "Confectionery" (T€ 25.086) und "Snacks" (T€ 7.438).

Unter Berücksichtigung der Währungsdifferenz von T€ -1.272 (Vorjahr: T€ 1.581) beträgt der Geschäfts- oder Firmenwert der CGU "Confectionery" zum Bilanzstichtag T€ 22.933 (Vorjahr: T€ 24.205). Der Geschäfts- oder Firmenwert der CGU "Snacks" wurde in Vorjahren vollständig abgeschrieben. Aufgrund der Anpassung der erstmaligen Konsolidierung der beiden Gesellschaften Sun Valley Limited, Bromborough, Großbritannien, und Goodwood Holdings Limited, Fakenham, Großbritannien, ergab sich für die CGU "Snacks" jedoch ein neuer und werthaltiger Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von T€ 964 (siehe auch Anhangsangabe 53).

Die Erstkonsolidierungen der GAEA Products S.A. sowie ihrer Tochtergesellschaft GAEA North America, LLC, erfolgten zum 1. Juni 2019. Der ermittelte Geschäfts- oder Firmenwert für diese CGU "Gourmet" betrug T€ 2.581.

Die Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte sowie der Markenrechte wurde im Rahmen der jährlich durchgeführten Werthaltigkeitstests zum 31. Dezember 2022 nachgewiesen, so dass in 2022 keine außerplanmäßigen Wertminderungen erforderlich waren. Im Rahmen der Werthaltigkeitstests wird der erzielbare Betrag je CGU mittels der Discounted-Cash-Flow-(DCF-) Methode auf Basis des Nutzungswertkonzepts ermittelt.

Die Ermittlung des erzielbaren Betrags einer CGU beruht auf Annahmen und Einschätzungen des Managements. Insbesondere betrifft dies die in die Ermittlung einfließenden Diskontierungssätze und Wachstumsraten sowie die zu Grunde gelegte Geschäftsplanung, auf deren Basis die Nachsteuer-Cashflows der jeweiligen CGU abgeleitet werden. Bei der Durchführung der Werthaltigkeitstests sind grundsätzlich die Geschäftspläne der CGUs für die nächsten 3 Jahre bis zum 31. Dezember 2025 einschließlich zu Grunde gelegt worden. Diese wurden bis 2032 extrapoliert, da 10 Jahre die langfristige Ausrichtung der geplanten Beteiligung und die geringe Volatilität der Lebensmittelbranche, in der die Unternehmen tätig sind, am besten widerspiegeln.

Zur Extrapolation wurden konstante Wachstumsraten je CGU unterstellt, die deren jeweiliges Marktumfeld, das erwartete Geschäftsfeldwachstum sowie die geschäftlichen Chancen und Risiken auf Basis der Einschätzung des Managements widerspiegeln. Die zu Grunde gelegte Wachstumsrate beträgt für die deutschen CGUs 1,8 % (Vorjahr: 1,5 %), für die britischen (inkl. irischen) CGUs 1,7 % (Vorjahr: 1,7 %) und für die griechische CGU (enthält auch die amerikanische Tochtergesellschaft) 2,2% (Vorjahr: 2,0 %).

Für die Ermittlung der Barwerte der aus den mittelfristigen Geschäftsplänen abgeleiteten Nachsteuer-Cashflows werden Diskontierungssätze nach Steuern herangezogen, die gemäß aktueller Marktbeobachtungen den Zeitwert des Geldes sowie das jeweilige geschäftsfeldimmanente Risiko einer CGU widerspiegeln. Die Herleitung der Diskontierungssätze basiert dabei auf dem Konzept der durchschnittlich gewichteten Kapitalkosten. Die Diskontierungssätze nach Steuern betragen für die CGU "Süßwaren & Feinkost Deutschland" 7,1 % (Vorjahr: 4,7 %), für die CGU "Confectionery" 8,4 % (Vorjahr: 6,3 %) sowie für die CGU "Gourmet" 7,1 % (Vorjahr 7,0%).

Die vorgenommenen Schätzungen der Barwerte künftiger Cashflows sowie der Geschäftsfeldentwicklungen werden für angemessen erachtet. Gleichwohl können geänderte Annahmen oder veränderte Umstände Korrekturen notwendig machen, die in Zukunft zu außerplanmäßigen Abschreibungen führen könnten. Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse wurden daher die Auswirkungen eines Anstiegs der Kapitalkosten auf bis zu 12,5 % sowie einer Minderung der Wachstumsrate um 1 %-Punkt bzw. der prognostizierten Cashflows um 10 % untersucht. Die Ergebnisse der Sensitivitätsanalyse zeigten keine zusätzliche Notwendigkeit zur Vornahme einer außerplanmäßigen Abschreibung.

22. Sachanlagen

Die Zugänge an Sachanlagen ergeben sich vor allem aus der Erweiterung bzw. Modernisierung von bestehenden Produktionsanlagen sowie der Automatisierung an einzelnen Standorten.

23. Nutzungsrechte

Informationen zu den notwendigen Anhangangaben befinden sich im Abschnitt 7, im Abschnitt 50 sowie in der Anlage 5 "Entwicklung des Anlagevermögens".

24. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

In der Bilanzposition "Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien" werden seit Ende 2018 ein nicht mehr für betriebliche Zwecke vorgehaltenes Fabrikgebäude sowie das zugehörige Grundstück ausgewiesen, welche seitdem zum Zweck der Wertsteigerung gehalten werden.

Einnahmen wurden mit dem Gebäude im Geschäftsjahr nicht erzielt. Die Aufwendungen für Instandhaltungen und Reparaturen für als Finanzinvestition gehaltene Immobilien belaufen sich im Geschäftsjahr auf T€ 14 (Vorjahr: T€ 10).

Die als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Im Wege des Vergleichswertverfahrens wurde ein beizulegender Zeitwert ermittelt, der den fortgeführten Anschaffungskosten entspricht. Als Vergleichsmaßstab wurden Verkaufspreise für vergleichbare Grundstücke herangezogen, die in den vergangenen Jahren in dem Umkreis veräußert wurden.

25. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte

Die langfristigen finanziellen Vermögenswerte enthalten Darlehen in Höhe von T€ 1.053 (Vorjahr: T€ 1.156) an Geschäftsführer, die bis zum 31. März 2024 mit 1% und ab dem 1. April 2024 mit 1 % zzgl. 6-Monats-Euribor p.a. zu marktgerechten Konditionen verzinst werden und in Vorjahren zwecks Erwerb von Anteilen an der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH, Hamburg, ausgereicht wurden.

Die Zugänge der Finanzanlagen betreffen einerseits die Übernahme von 50 % der stimmberechtigten Anteile an der WPT Holding GmbH, Hamburg, welche im September 2022 erworben wurden. Die WPT Holding GmbH, Hamburg, wird als Gemeinschaftsunternehmen geführt und gemäß IAS 28 mit dem fortgeführten Eigenkapitalbuchwert nach der Equity-Methode bewertet. Andererseits werden insbesondere die Eigenkapitalveränderungen der speditionellen Beteiligungen als Zugang ausgewiesen.

Darüber hinaus verweisen wir auf unsere Ausführungen unter Nr. 2 des Konzernanhangs.

26. Latente Steueransprüche

Aufgrund von Bewertungsunterschieden zwischen den Bilanzansätzen nach IFRS und den Ansätzen in den jeweiligen Steuerbilanzen sowie aufgrund der verbliebenen steuerlich nutzbaren Verlustvorträge waren folgende aktive latente Steuern zu bilden:

Aktive latente Steuern	2022	2021
	T€	T€
aus Verlustvorträgen	1.107	1.248
aus der Bewertung von Rückstellungen und Verbindlichkeiten	2.314	1.267
aus versicherungsmathematischen Gewinnen / Verlusten	3.224	5.007
aus Währungsdifferenzen	0	433
Stand zum 31. Dezember	6.644	7.955

27. Vorräte

	2022	2021
	T€	T€
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	33.852	35.123
Unfertige Erzeugnisse	8.007	8.935
Fertige Erzeugnisse und Waren	36.161	27.141
Geleistete Anzahlungen auf Vorräte	0	11
Stand zum 31. Dezember	78.020	71.211

Bei den zum 31. Dezember 2022 ausgewiesenen Vorräten waren Abwertungen auf zu erwartende Nettoveräußerungserlöse in Höhe von T€ 2.490 (Vorjahr: T€ 1.126) erforderlich. Die Veränderung der Wertberichtigungen wird unter den Herstellungskosten erfasst.

28. Forderungen und sonstige Vermögenswerte

	2022	2021
	T€	T€
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	79.517	81.440
Forderungen gegen Gemeinschaftsunternehmen und assoziierte Unternehmen	12.039	11.322
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	28.013	33.895
Ertragsteuerforderungen	8.278	5.112
Stand zum 31. Dezember	127.847	131.769

Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte des Konzerns enthalten im Wesentlichen Darlehensforderungen an Handelsvertreter und Mitarbeiter, Forderungen an Lieferanten aus Werbekostenerstattungen sowie Boni und Retouren und Festgelder in Höhe von T€ 22.900 (Vorjahr T€ 26.500).

29. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

	2022	2021
	T€	T€
Kassenbestand	24	16
Giroguthaben	28.999	38.405
Termingelder	2.726	0
Stand zum 31. Dezember	31.749	38.421

30. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital beträgt gemäß Gesellschaftsvertrag vom 26. Juni 2015 unverändert T€ 22.500, gestückelt in Anteile je € 1,00. Hiervon wurden eigene Anteile mit einem Nominalbetrag von T€ 313 gekürzt. Die Kapitalrücklage blieb unverändert. Der Gewinnvortrag stieg vorjahresbedingt auf T€ 244.202.

Gemäß Gesellschafterversammlung vom 7. Juli 2022 wurden aus dem Bilanzgewinn per 31. Dezember 2021 T€ 9.221 ausgeschüttet. Darüber hinaus wurde eine Entnahme in Höhe von T€ 6.120 (Vorjahr: Einlage in Höhe von T€ 2.381) aus den Gewinnrücklagen beschlossen. Insgesamt wurden somit T€ 15.341 (€ 0,69 je Anteil) an die Gesellschafter ausgeschüttet.

Das Konzernjahresergebnis 2022 beläuft sich auf T€ 27.295 (Vorjahr: T€ 30.828). Davon sind T€ -196 (Vorjahr: T€ 8) den nichtbeherrschenden Anteilseignern zuzurechnen. Damit ergibt sich ein Konzernjahresüberschuss nach nicht-beherrschenden Anteilen von T€ 27.491 (Vorjahr: T€ 30.820).

Das sonstige Konzernergebnis (OCI - Other Comprehensive Income) in Höhe von T€ -244 (Vorjahr: T€ 3.242) beinhaltet die Effekte aus der Währungsumrechnung in die Berichtswährung, versicherungsmathematische Gewinne und Verluste nach IAS 19, Effekte aus einem Netto-Investment in eine ausländische Tochtergesellschaft sowie latente Steuern auf direkt im sonstigen Konzerneigenkapital zu verrechnende Wertänderungen.

Die nicht-beherrschenden Anteile beliefen sich zum Konzernbilanzstichtag auf T€ 196 (Vorjahr: T€ 188).

In Bezug auf die Zusammensetzung und Entwicklung des Eigenkapitals im Berichts- und Vorjahr wird auf die Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung verwiesen.

Langfristige Schulden

31. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

	2022	2021
	T€	T€
Stand DBO zum 1. Januar	32.612	33.126
Aufwand für die im Geschäftsjahr hinzuerworbenen Versorgungsansprüche	565	652
Zinsaufwand der bereits erworbenen Gewinne und Verluste	309	167
Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste	-5.730	-511
Rentenzahlungen	-813	-822
Stand zum 31. Dezember	26.943	32.612

Der Konzern hat bis zum Bilanzstichtag 111 unverfallbare Pensionszusagen erteilt. Zum Bilanzstichtag bestanden Pensionsverpflichtungen für die folgenden Tochter-unternehmen:

•	ZERTUS GmbH
•	Importhaus Wilms / Impuls GmbH & Co. KG
•	Dextro Energy GmbH & Co. KG
•	Kalfany Süße Werbung GmbH & Co. KG
•	Bio-Zentrale Naturprodukte GmbH

Diese beziehen sich auf Geschäftsführung sowie ausgewählte Mitarbeiter. Dem Buchwert der Verpflichtungen aus Pensionszusagen liegen versicherungs-mathematische Gutachten zugrunde.

Die leistungsorientierten Verpflichtungen werden ausschließlich über Arbeitgeberzahlungen finanziert. Es besteht in Deutschland keine Mindest-dotierungspflicht. Die unverfallbaren Versorgungsleistungen sind gegen die Folgen einer Insolvenz nach Maßgabe des BetrAVG gesichert. Hierfür werden jährliche Beiträge an den Pensions-Sicherungs-Verein geleistet.

Die Restlaufzeit der Barwerte der Pensionsverpflichtungen beträgt durch-schnittlich 14,68 Jahre (Vorjahr: 17,00 Jahre).

Für das Geschäftsjahr 2023 werden Arbeitgeberbeiträge zu leistungsorientierten Versorgungsplänen in Höhe von T€ 386 (Vorjahr: T€ 565) erwartet.

Eine Veränderung der für die Berechnung der DBO zugrunde gelegten Annahmen zu Abzinsungssätzen sowie Gehalts- und Rententrends zum 31. Dezember 2022 würde die DBO folgendermaßen erhöhen bzw. vermindern:

Veränderung der DBO durch folgende Prozentpunkte	2022
	Anstieg	Rückgang
	T€	T€
Abzinsungssatz 1,0%	-3.415	4.256
Rententrend 0,5%	1.588	-1.453

Bei der Berechnung der Sensitivität der DBO für die maßgeblichen versicherungsmathematischen Annahmen wurde die gleiche Methode angewandt wie für die Berechnung der Verpflichtungen aus Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses, die in der Konzernbilanz erfasst werden.

Erhöhungen und Senkungen des Abzinsungssatzes sowie des Gehalts- und Rententrends wirken bei der Ermittlung der DBO - vor allem aufgrund des Zinseszinseffekts bei der Berechnung des Barwertes der künftigen Leistungen - nicht mit dem gleichen Absolutbetrag.

Wenn mehrere Annahmen gleichzeitig geändert werden, muss die Gesamtwirkung nicht notwendigerweise der Summe der Einzeleffekte aufgrund der Änderungen der Annahmen entsprechen. Daneben gilt, dass die Sensitivitäten eine Veränderung der DBO nur für die jeweilige konkrete Größenordnung der Änderung von Annahmen widerspiegeln. Wenn sich die Annahmen in einer anderen Größenordnung ändern, hat dies nicht notwendigerweise eine lineare Auswirkung auf die DBO.

32. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen langfristigen Rückstellungen bestehen wie im Vorjahr im Wesentlichen aus Rückstellungen für Jubiläumszahlungen an Mitarbeiter.

Die sonstigen langfristigen Rückstellungen haben sich wie folgt entwickelt:

	2022	2021
	T€	T€
Stand zum 1. Januar	1.330	1.302
Verbrauch	-190	-41
Auflösung	-54	-49
Zuführung	133	118
Stand zum 31. Dezember	1.219	1.330

33. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Zum Bilanzstichtag sind langfristige Finanzierungskredite in Höhe von T€ 596 (Vorjahr: T€ 2.248) ausgewiesen (siehe auch Nr. 52).

Für die Erläuterung der besicherten Verbindlichkeiten verweisen wir auf Note 36.

34. Leasingverbindlichkeiten

Die langfristigen Leasingverbindlichkeiten teilen sich wie folgt auf:

	2022	2021
	T€	T€
fällig innerhalb von 2 bis 5 Jahren	4.732	4.965
fällig nach mehr als 5 Jahren	1.504	1.871
	6.236	6.836

35. Latente Steuerschulden

Aufgrund von Bewertungsunterschieden zwischen den Bilanzansätzen nach IFRS und den Ansätzen in den jeweiligen Steuerbilanzen waren folgende latente Steuerschulden zu bilden:

Passive latente Steuern	2022	2021
	T€	T€
aus der Bewertung von immateriellen Vermögenswerten	15.689	17.165
aus der Bewertung von Sachanlagen	5.193	2.228
aus der Bewertung des Umlaufvermögens	131	161
aus der Bewertung von Rückstellungen	44	46
Stand zum 31. Dezember	21.057	19.600

Kurzfristige Schulden

36. Kurzfristige Verbindlichkeiten

	2022	2021
	T€	T€
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	22.051	18.599
Leasingverbindlichkeiten	2.399	3.358
Rückerstattungsverbindlichkeiten	7.266	13.344
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	53.468	46.105
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	253	411
Verbindlichkeiten gegenüber Gemeinschaftsunternehmen	888	0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	36.497	37.151
Steuerschulden	2.361	2.727
Stand zum 31. Dezember	125.183	121.695

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von T€ 22.051 (Vorjahr: T€ 18.599) betreffen im Wesentlichen die Inanspruchnahme einer Rechnungsfinanzierungs-Kreditlinie.

Die Kredite in Höhe von 18,2 Mio. € sind insbesondere durch Vermögenswerte des Zetar Teilkonzerns besichert sowie über 6,1 Mio. € verpfändetes Anlagevermögen der griechischen Tochtergesellschaft.

Die Leasingverbindlichkeiten wurden im Rahmen der Erstanwendung des neuen Leasingstandards IFRS 16 erstmals im Geschäftsjahr 2019 ausgewiesen. Informationen zu den notwendigen Anhangangaben befinden sich im Abschnitt 7 und im Abschnitt 50.

Die Rückerstattungsverbindlichkeiten in Höhe von T€ 7.266 (Vorjahr: T€ 13.344) betreffen im Wesentlichen Verbindlichkeiten für Werbekostenzuschüsse sowie Boni und Rabatte.

Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten enthalten abgegrenzte Schulden in Höhe von T€ 21.816 (Vorjahr: T€ 21.906). Der Leistungsaustausch hat bereits stattgefunden, wurde aber noch nicht in Rechnung gestellt. Im Wesentlichen handelt es sich um Marketing- und Vertriebsaufwendungen, Beratungs-aufwendungen, Boni und Personalaufwendungen. Hinsichtlich Höhe und Zeitpunkt der Erfüllung der Verpflichtung besteht ein wesentlich höherer Grad der Sicherheit als bei den Rückstellungen. Darüber hinaus enthalten die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten im Wesentlichen Verbindlichkeiten für Umsatzsteuer, Lohnsteuer, Sozialversicherung und für die negativen Marktwerte von Derivaten.

37. Finanzinstrumente, Angaben nach IFRS 7

Liquide Mittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen haben überwiegend kurzfristige Laufzeiten. Aufgrund des geringen Ausfallrisikos des Forderungsbestandes sind in den letzten Geschäftsjahren nur in unwesentlichem Umfang Einzelwertberichtigungen erforderlich gewesen. Im laufenden Geschäftsjahr waren keine nennenswerten Forderungsverluste zu verzeichnen. Hinsichtlich des weder wertgeminderten noch in Zahlungsverzug befindlichen Bestands der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen deuten zum Abschlussstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden. Der Buchwert der finanziellen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2022 entspricht dem beizu-legenden Zeitwert.

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten sind ebenfalls überwiegend innerhalb eines Jahres fällig. Die Buchwerte entsprechen daher näherungsweise den beizulegenden Zeitwerten. Bei den erfolgswirksam zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumenten handelt es sich um Devisentermingeschäfte, deren beizulegender Zeitwert anhand der "Mark-to-Market" Methode ermittelt wurde (Fair Value Hierarchie Stufe 2). Die Hierarchie Stufe 2 basiert auf Inputfaktoren, bei denen es sich nicht um Preise der Stufe 1 handelt (Stufe 1 basiert auf quotierten Preisen auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten), die sich aber für das Finanzinstrument entweder direkt als Preis oder indirekt in Ableitung von Preisen beobachten lassen.

Die "Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert" bewerteten Beteiligungen werden der Fair Value Hierarchiestufe 3 zugeordnet (basiert auf Bewertungen mithilfe von Faktoren, die sich auf nicht beobachtbare Marktdaten stützen). Umgliederungen zwischen den Stufen der Fair Value Hierarchie haben seit dem 31. Dezember 2021 nicht stattgefunden.

Die nachfolgende Tabelle zeigt Buchwerte und damit auch die beizulegenden Zeitwerte der zum Abschlussstichtag erfassten finanziellen Vermögenswerte nach den Bewertungskategorien gemäß IFRS 9. Der beizulegende Zeitwert (Fair Value) eines Finanzinstruments entspricht dem Betrag, zu dem zwischen sach-verständigen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Geschäfts-partnern ein Vermögenswert getauscht oder eine Schuld beglichen wird.

Sonstige finanzielle Vermögenswerte	31.12.2022
Zu fortgeführten Anschaffungs-kosten		Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte	Gesamt
	T€	T€	T€	T€
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	1.053	236	-	1.289
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	79.517	-	-	79.517
Forderungen gegen Gemeinschaftsunternehmen und assoziierte Unternehmen	12.039	-	-	12.039
Sonstige Vermögenswerte	27.726	-	287	28.013
Liquide Mittel	31.749	-	-	31.749
Gesamt	152.084	236	287	152.607

Sonstige finanzielle Vermögenswerte	31.12.2021
Zu fortgeführten Anschaffungs-kosten		Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte	Gesamt
	T€	T€	T€	T€
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	1.156	236	0	1.392
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	81.440	0	0	81.440
Forderungen gegen assoziierte Unternehmen	11.322	0	0	11.322
Sonstige Vermögenswerte	33.587	0	308	33.895
Liquide Mittel	38.421	0	0	38.421
Gesamt	165.926	236	308	166.470

Die Buchwerte, Wertansätze und beizulegenden Zeitwerte nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 ermittelten sich im Vorjahr wie folgt:

Die nachfolgende Tabelle zeigt Buchwerte und damit auch die beizulegenden Zeitwerte der zum Abschlussstichtag erfassten finanziellen Verbindlichkeiten nach den Bewertungskategorien gemäß IFRS 9:

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

	31.12.2022
	Fair Value erfolgswirksam (Derivate)	Fortgeführte Anschaffungskosten	Gesamt
	T€	T€	T€
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	22.647	22.647
Leasingverbindlichkeiten	0	8.635	8.635
Rückerstattungsverbindlichkeiten	0	7.266	7.266
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	53.468	53.468
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0	253	253
Verbindlichkeiten gegenüber Gemeinschaftsunternehmen	0	888	888
Sonstige Verbindlichkeiten	1.293	35.204	36.497
Gesamt	1.293	128.361	129.654

Die Buchwerte, Wertansätze und beizulegenden Zeitwerte nach Bewertungs-kategorien gemäß IFRS 9 ermittelten sich im Vorjahr wie folgt:

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

	31.12.2021
	Fair Value erfolgswirksam (Derivate)	Fortgeführte Anschaffungskosten	Gesamt
	T€	T€	T€
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	0	20.847	20.847
Leasingverbindlichkeiten	0	10.194	10.194
Rückerstattungsverbindlichkeiten	0	13.344	13.344
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	0	46.105	46.105
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	0	411	411
Sonstige Verbindlichkeiten	999	36.152	37.151
Gesamt	999	127.053	128.052

2022	Aus Zinsen	Zum Fair Value	Wertberichti-gungen	Nettoergebnis 2022
	T€	T€	T€	T€
Darlehen und Forderungen	-138	0	-271	-409
Sonstige erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente	0	-945	0	-945
Finanzielle Verbindlichkeiten zu Anschaffungskosten bewertet	-636	0	0	-636
Gesamt	-774	-945	-271	-1.990

Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten

Die Nettoergebnisse und die Zinsen nach Bewertungskategorien ergeben sich wie folgt:

2021	Aus Zinsen	Zum Fair Value	Wertberichti-gungen	Nettoergebnis 2021
	T€	T€	T€	T€
Darlehen und Forderungen	-75	0	-837	-912
Sonstige erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente	0	-94	0	-94
Finanzielle Verbindlichkeiten zu Anschaffungskosten bewertet	-124	0	0	-124
Gesamt	-199	-94	-837	-1.130

Erläuterung der Gesamtergebnisrechnung

38. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse des Konzerns in Höhe von T€ 517.011 (Vorjahr: T€ 440.719) setzen sich ausschließlich aus dem Verkauf von Nahrungs- und Genussmitteln sowie Werbemitteln zusammen. Im Jahr 2022 haben die politischen Spannungen und daraus resultierenden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen maßgeblich die Geschäftsentwicklung einzelner Bereiche der Unternehmensgruppe beeinflusst. Insbesondere der Bereich der Markenumsatzerlöse wurde belastet. Der Anstieg der Umsatzerlöse zum Vorjahr resultierte hauptsächlich aus dem Anstieg des Umsatzes des britischen Teilkonzerns sowie durch den erstmaligen vollständigen Ansatz der Umsätze der zum Jahresende 2021 neu akquirierten Gesellschaften.

39. Herstellkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen

Die Erhöhung der Herstellkosten von T€ 343.000 auf T€ 414.559 war zum einen umsatzinduziert durch das dargestellte Wachstum der Umsatzerlöse und folgte zum anderen aus dem inflationsgetriebenen deutlichen Anstieg der Materialpreise.

In den Herstellkosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sind Währungskursgewinne in Höhe von T€ 86 (Vorjahr: T€ 16) enthalten.

40. Vertriebskosten

Die Vertriebskosten stiegen von T€ 60.278 auf T€ 69.398 zur Stützung der Umsatzerlöse. Der Anstieg resultiert insbesondere aus gestiegenen Auf-wendungen für Marketing und Vertrieb der britischen Tochtergesellschaften.

41. Allgemeine Verwaltungskosten

Die allgemeinen Verwaltungskosten liegen mit T€ 21.789 deutlich unterhalb des Vorjahresniveaus von T€ 24.777. Der Rückgang ergab sich insbesondere aus Einsparungen bei dem englischen Teilkonzern Zetar, die die erstmalige Vollerfassung der im Vorjahr zum Jahresende akquirierten Tochtergesellschaften überkompensierten. In den Verwaltungskosten sind Personalaufwendungen sowie im Wesentlichen Rechts- und Beratungsaufwendungen und sonstige Verwaltungsaufwendungen enthalten.

42. Sonstige betriebliche Erträge

Im Wesentlichen setzt sich die Position aus Kostenerstattungen, Schadens-vergütungen und Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen beziehungs-weise abgegrenzten Schulden sowie einer Verbindlichkeit zusammen.

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Währungskursgewinne in Höhe von T€ 1.145 (Vorjahr: T€ 1.790) enthalten.

43. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste in Höhe von T€ 2.005 (Vorjahr: T€ 144) enthalten.

44. Personalaufwand

	2022	2021
	T€	T€
Löhne und Gehälter	96.208	82.314
Soziale Abgaben	11.398	9.892
Aufwendungen für Altersversorgung	7.161	1.982
Gesamt	114.767	94.188

Anzahl der Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt)	2022	2021
Gewerbliche Arbeitnehmer	1.655	1.529
Angestellte	657	602
Gesamt (ohne Auszubildende)	2.312	2.131

Der Anstieg des Personalaufwands und der Mitarbeiteranzahl resultiert im Wesentlichen aus den erstmals vollständig enthaltenen Personalaufwendungen der im Vorjahr zum Jahresende neu erworbenen Gesellschaften.

45. Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens und Sachanlagen

Die Abschreibungen betreffen mit T€ 693 (Vorjahr: T€ 748) immaterielle Vermögenswerte, mit T€ 8.305 (Vorjahr: T€ 8.792) Sachanlagen und mit T€ 2.590 (Vorjahr: T€ 2.592) die Nutzungsrechte. Wir verweisen auf den Konzernanlagespiegel. Die Abschreibungen werden in der Konzern-Gesamt-Ergebnisrechnung unter den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen erfasst.

46. Erträge aus Beteiligungen und Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen

	2022	2021
	T€	T€
Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen	19.129	16.994
Erträge aus Beteiligungen	12	19
- davon aus verbundenen Unternehmen	12	19
Gesamt	19.141	17.013

47. Finanzergebnis

	2022	2021
	T€	T€
Finanzielle Erträge	525	1.931
davon aus derivativen Finanzinstrumenten	243	1.625
Finanzielle Aufwendungen	-3.778	-3.221
davon aus derivativen Finanzinstrumenten	-1.188	-1.719
Gesamt	-3.253	-1.290

Das Finanzergebnis enthält wie im Vorjahr keine Erträge und Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen.

48. Ertragsteuern

	2022	2021
	T€	T€
Tatsächliche Ertragsteuern	5.917	7.417
Latente Ertragsteuern	719	-468
Gesamt	6.636	6.949

In den tatsächlichen Ertragsteuern sind Steueraufwendungen von T€ 764 (Vorjahr: Steueraufwendungen von T€ 1.728) berücksichtigt, die vorangegangenen Perioden zuzurechnen sind.

Die Steuerberechnungen basieren auf den jeweiligen lokalen Ertragsteuersätzen, die für die einbezogenen Gesellschaften Anwendung finden.

Die Abgrenzung für latente Ertragsteuern wird sowohl aufgrund temporärer Unterschiede zwischen den Ergebnissen der Steuerbilanzen und der IFRS-Konzernbilanz als auch für den zukünftigen voraussichtlichen Nutzen aus steuerlichen Verlustvorträgen gebildet.

Sofern sich bei Konzerneinheiten steuerpflichtige Gewinne ergaben, wurden diese -soweit möglich - mit Verlustvorträgen verrechnet.

Verlustvorträge werden als Vermögenswert angesetzt, sofern mit einer hohen Wahrscheinlichkeit eine Nutzung innerhalb der nächsten 5 Jahre erwartet werden kann.

Zum Bilanzstichtag bestanden langfristige latente Steueransprüche in Höhe von T€ 6.644 (Vorjahr: T€ 7.955), die hauptsächlich latente Steuern auf ver-sicherungsmathematische Gewinne/Verluste in Höhe von T€ 3.224 (Vorjahr: T€ 5.007) enthalten. Die in der Bilanzposition "Steuerschulden" enthaltenen kurzfristigen Ertragsteuerrückstellungen in Höhe von T€ 2.266 (Vorjahr: T€ 2.686) beziehen sich wie im Vorjahr vollständig auf Gewerbe- und Körperschaftsteuern. Langfristige latente Steuerschulden bestehen in Höhe von T€ 21.057 (Vorjahr: T€ 21.437). Sie umfassen in Höhe von T€ 15.689 (Vorjahr: T€ 17.165) Bewertungsunterschiede für immaterielle Vermögenswerte.

Die Überleitung des erwarteten zum ausgewiesenen Steueraufwand ist nachfolgend dargestellt:

	2022	2021
	T€	T€
Ergebnis vor Steuern	33.931	37.777
	DE	DE
Steuersatz (KSt u. GewSt)	31,33%	31,33%
Erwarteter Steueraufwand	10.631	11.836
Steuern für Vorjahre	-764	1.728
Verlustvorträge	-460	-1.229
Nicht abzugsfähige Betriebsausgaben	354	135
Hinzurechnungen / Kürzungen (GewSt)	-1.776	-1.882
Unterschiede aus Steuersätzen	-304	-1.505
Periodenfremde / steuerfreie Erträge	-2.092	-1.888
Beteiligungsbewertungen	806	-17
Sonstiges	241	-246
Ausgewiesener Steueraufwand	6.636	6.949

49. Erläuterung der Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente des Konzerns im Laufe des Berichtsjahres durch Mittelzu- und -abflüsse verändert haben. Entsprechend IAS 7 -"Kapital-flussrechnungen"- wird in Zahlungsströme aus laufender Geschäftstätigkeit, Investitions- und Finanzierungstätigkeit unterschieden. Die Zahlungsströme aus laufender Geschäftstätigkeit werden mittels der indirekten Methode ermittelt, die Zahlungsströme aus der Investitions- und Finanzierungstätigkeit mittels der direkten Methode.

Der Finanzmittelbestand enthält Kassenbestände und Guthaben bei Kredit-instituten.

Die Finanzschulden aus Finanzierungstätigkeit haben sich wie folgt entwickelt:

			Zahlungsunwirksame Veränderungen
	31.12.2021	Cashflows	Zugänge/ Abgänge/ sonstige Veränderungen	Umgliederung Fristigkeit
	TEUR	TEUR	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten ggü.Kreditinstituten
langfristig	2.248	0	0	-1.652
kurzfristig	18.599	877	923	1.652
Leasingverbindlichkeiten	10.194	-2.780	1.221	0
	31.041	-1.903	2.144	0

	Zahlungsunwirksame Veränderungen
	Abgänge	31.12.2022
	TEUR	TEUR
Verbindlichkeiten ggü.Kreditinstituten
langfristig	0	596
kurzfristig	0	22.051
Leasingverbindlichkeiten	0	8.635
	0	31.282

Die sonstigen zahlungsunwirksamen Veränderungen sind insbesondere auf rückwirkende Anpassungen im Zusammenhang mit der im Vorjahr erfolgten Kaufpreisallokation zurückzuführen. Wir verweisen auf unsere Ausführungen unter Nr. 53.

50. Angaben zu IFRS 16 sowie zu sonstigen finanziellen Verpflichtungen

Angaben zu IFRS 16

Bei den Nutzungsrechten handelt es sich im Wesentlichen um Produktions- und Verwaltungsgebäude sowie Kfz- und weitere Klein-Leasingverträge.

Der verwendete durchschnittliche Zinssatz des ZERTUS Konzerns zur Abzinsung von Verbindlichkeiten betrug zum 31. Dezember 2022 rund 3,9 %.

Aufwendungen in Höhe von T€ 277 (Vorjahr: T€ 214) für kurzfristige Miet- und Leasingverhältnisse mit Laufzeiten unter einem Jahr sowie Aufwendungen in Höhe von T€ 40 (Vorjahr: T€ 105) für geringwertige Miet- und Leasingverhältnisse werden entsprechend des Wahlrechts im operativen Ergebnis ausgewiesen.

Zinsen aus Leasingverhältnissen wurden in Höhe von T€ 242 (Vorjahr: T€ 330) in der Konzerngewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt.

Die passivierten Miet- und Leasingverbindlichkeiten führten im Geschäftsjahr 2022 zu einem Zahlungsmittelabfluss in Höhe von T€ 2.779 (Vorjahr: T€ 3.444).

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Der Teilkonzern Zetar hat zur Absicherung der Rohstoffpreise für die kommenden sechs bis neun Monate Einkaufskontrakte in Höhe von T€ 103.492 (Vorjahr: T€ 80.903) abgeschlossen. Zusätzlich bestehen keine übrigen finanziellen Verpflichtungen für begonnene oder geplante Investitionsvorhaben in Sachanlagen zum 31. Dezember 2022 (Bestellobligo) (Vorjahr: T€ 671).

Darüber hinaus ergeben sich Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen, die nicht unter IFRS 16 fallen, in Höhe von T€ 317.

51. Abschlussprüfer-Honorar

Für die erbrachten Dienstleistungen des weltweiten Netzwerks von Ebner Stolz (Nexia) bzw. von Ebner Stolz GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft (Ebner Stolz Deutschland) sind folgende Honorare als Aufwand erfasst worden:

	Nexia 2022	davon Ebner Stolz Deutschland 2022
	T€	T€
Abschlussprüferleistungen	532	262
Steuerberatungsleistungen	10	0
Sonstige Leistungen	16	6
Gesamt	558	268

Die Steuerberatung wird weiterhin seitens EY ausgeführt und ist in den oben dargestellten Aufwendungen daher nicht enthalten.

Im Vorjahr sind für die erbrachten Dienstleistungen des weltweiten Netzwerks von Ernst & Young (EY) bzw. der Ernst & Young GmbH Wirtschafts-prüfungsgesellschaft (EY Deutschland) folgende Honorare als Aufwand erfasst worden:

	EY	davon EY Deutschland
	2021	2021
	T€	T€
Abschlussprüferleistungen	580	265
Steuerberatungsleistungen	146	127
Sonstige Leistungen	1	1
Gesamt	727	393

52. Management finanzieller Risiken

Der ZRT Konzern ist im Rahmen seiner operativen Tätigkeit finanziellen Risiken ausgesetzt. Bei diesen Risiken handelt es sich um Liquiditäts-, Kredit- sowie Marktrisiken. Die konzernweite Steuerung und Begrenzung der Liquiditäts-, Wechselkurs- und Zinsrisiken erfolgt durch das Treasury-Management. Die Überwachung der Kreditrisiken wird im Rahmen des allgemeinen Risikomanagements wahrgenommen.

Je nach Einschätzung des Risikos, der Planbarkeit von zukünftigen Transaktionen sowie der jeweiligen Marktlage werden ausgewählte derivative und nicht derivative Finanzinstrumente eingesetzt, um Risiken zu begrenzen oder kontrolliert einzugehen. Grundsätzlich werden jedoch nur die Risiken besichert, die kurz- bis mittelfristig Auswirkungen auf den Cashflow des Konzerns haben.

Liquiditätsrisiken

Liquiditätsrisiken bestehen in möglichen finanziellen Engpässen und dadurch verursachten erhöhten Refinanzierungskosten. Ziel des Liquiditätsmanagements ist es, die jederzeitige Zahlungsfähigkeit innerhalb der vereinbarten Zahlungsziele durch einen ausreichenden Bestand an liquiden Mitteln sicherzustellen. Der Konzern überwacht für den inländischen Teilkonzern diesen Bestand an liquiden Mitteln durch eine rollierende Liquiditätsplanung sowie ein zentrales Cash-Management. Es wird nur so viel der freien Liquidität angelegt, wie nicht zum Ausgleich von Schwankungen im Cashflow als notwendig erachtet wird. Darüber hinaus wird auch bei einer längerfristigen Anlage darauf geachtet, dass die Anlage in jederzeit wieder veräußerbaren Titeln erfolgt.

Die seit dem 1. Dezember 2012 konzernzugehörige Zetar-Gruppe greift zur Deckung ihres Finanzbedarfs neben Eigenmitteln auch auf in britischen Pfund Sterling notierte Finanzierungs- sowie Kontokorrentkredite zurück. Zum 31. Dezember 2022 bestanden für die Zetar-Gruppe Bankfazilitäten in Höhe von T€ 20.295 (Vorjahr: T€ 25.586), von denen T€ 18.188 (Vorjahr: T€ 16.441) in Anspruch genommen.

Darüber hinaus finanziert sich auch GAEA PRODUCTS S.A. weitgehend mittels Bankdarlehen und Kontokorrentkrediten. Die Bankverbindlichkeiten der GAEA PRODUCTS S.A. zum 31. Dezember 2022 betrugen T€ 1.248 (Vorjahr: T€ 3.516).

Die vertraglich vereinbarten künftigen Zins- und Tilgungszahlungen der originären finanziellen Verbindlichkeiten zum 31. Dezember 2022 stellen sich wie folgt dar:

	2023	2024-2026	Gesamt
	T€	T€	T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-53.468	0	-53.468
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	-253	0	-253
Verbindlichkeiten gegenüber Gemeinschaftsunternehmen	-888	0	-888
Leasingverbindlichkeiten	-2.399	-6.236	-8.635
Bankverbindlichkeiten aus Tilgungen	-22.926	-616	-23.542
Gesamt	-79.934	-6.852	-86.786

Zum 31. Dezember 2021 lauteten die vertraglich vereinbarten künftigen Zins- und Tilgungszahlungen der originären finanziellen Verbindlichkeiten und derivativen Finanzinstrumente wie folgt:

	2022	2023-2026	Gesamt
	T€	T€	T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-46.105	0	-46.105
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	-411	0	-411
Leasingverbindlichkeiten	-3.358	-6.836	-10.194
Bankverbindlichkeiten aus Tilgungen	-18.599	-2.248	-20.847
Gesamt	-68.473	-9.084	-77.557

Die Angaben beziehen sich auf alle am Bilanzstichtag bestehenden bilanzierungspflichtigen vertraglichen Verpflichtungen. Von den zum Geschäfts-jahresende ausgewiesenen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten wird der wesentliche Teil 2023 fällig.

Kreditrisiken

Kreditrisiken ergeben sich einerseits daraus, dass Leistungen in der Regel nach der Leistungserbringung unter Gewährung von mit den Kunden vereinbarten Zahlungszielen in Rechnung gestellt werden und Kunden, die den sich daraus ergebenden Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen. Durch eine regelmäßige Bonitätsprüfung bei neuen Kunden sowie eine regelmäßige Überwachung der für einen Kunden ausstehenden Zahlungsverpflichtungen wird dieses Risiko eingeschränkt. Im Geschäftsjahr 2022 waren wie in den Vorjahren keine wesentlichen Forderungsausfälle zu verzeichnen oder Einzelwertberichtigungen vorzunehmen.

Darüber hinaus unterliegt der Konzern Kreditrisiken aus dem Halten der freien liquiden Mittel in Guthaben bei Banken und der Anlage dieser Liquidität am Markt. Der Konzern schränkt dieses Risiko durch die Auswahl der Bankpartner, die Zusammenarbeit mit mehreren Banken und die Beschränkung auf Termingeld-anlagen im Kurzfristbereich ein. Das maximale Ausfallrisiko ergibt sich aus der Addition der Buchwerte der in der Bilanz angesetzten Finanzforderungen.

Marktrisiken

In Bezug auf die Marktrisiken ist der Konzern insbesondere Risiken aus der Veränderung von Wechselkursen, Rohstoffpreisen und Zinssätzen ausgesetzt.

Art und Ausmaß von Devisen- und Zinsrisiken werden jeweils durch eine Sensitivitätsanalyse dargestellt, bei der durch eine hypothetische Veränderung von Risikovariablen potenzielle Effekte auf das Eigenkapital und die Gewinn- und Verlustrechnung abgeschätzt werden können. Die in den Sensitivitätsanalysen verwendeten Annahmen spiegeln unsere Sicht der Veränderungen von Wechselkursen und Zinssätzen wider, die in einem Zeitraum von einem Jahr und unter Zugrundelegung angemessener Maßstäbe möglich sind. Diese Annahmen werden regelmäßig überprüft.

• Währungsrisiken

Währungsrisiken resultieren aus in der Bilanz ausgewiesenen Vermögenswerten und Schulden in fremder Währung, deren Zeitwert durch eine Veränderung der Wechselkurse negativ beeinflusst werden kann, sowie aus schwebenden Fremdwährungsgeschäften, deren zukünftige Zahlungsströme sich aufgrund von Wechselkursveränderungen nachteilig entwickeln können. Nennenswerte Währungsrisiken aus dem operativen Geschäft des inländischen Teilkonzerns ergaben sich im Berichtsjahr nicht, da die Umsätze fast ausschließlich in Euro fakturiert wurden und die Lieferanten, von wenigen Ausnahmen abgesehen, ihre Rechnungen in Euro ausstellten. Gegebenenfalls wurden mittels Devisentermingeschäften, die fristen- und betragskongruent zu den zu sichernden Grundgeschäften abgeschlossen wurden, die Währungsrisiken zentral für den Konzern abgesichert.

Für den Teilkonzern Zetar resultieren die Währungsrisiken aus der operativen Geschäftstätigkeit. Insbesondere zur Absicherung der Beschaffung der Rohstoffe werden Devisentermingeschäfte abgeschlossen. Diese betrugen zum 31. Dezember 2022 T€ 103.492 (Vorjahr: T€ 80.903). Die zu sichernden Grundgeschäfte werden im Wesentlichen in den Währungen US-Dollar und Euro getätigt.

Aufgrund der nahezu vollständigen Absicherung des Währungsrisikos wirken sich Wechselkursschwankungen vor allem auf die Zeitwerte der im Folgenden dargestellten im Konzernabschluss bilanzierten Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen aus:

	2022
	USD	GBP	CAD
	T€	T€	T€
Forderungen	1.792	41.229	0
Verbindlichkeiten	-12.337	-88.702	-188
Gesamt (innerhalb der nächsten 12 Monate)	-10.545	-47.473	-188

	2021
	USD	GBP	AUD
	T€	T€	T€
Forderungen	3.986	35.542	340
Verbindlichkeiten	-9.890	-69.469	-2.641
Gesamt (innerhalb der nächsten 12 Monate)	-5.904	-33.927	-2.301

Eine Analyse der Auswirkung einer Aufwertung des Euro um 10 % gegenüber diesen Währungen bei ansonsten gleichen Bedingungen auf das Ergebnis vor Steuern ist in der folgenden Tabelle zusammengestellt:

	2022
	USD	GBP	CAD
	T€	T€	T€
Forderungen	-163	-3.748	0
Verbindlichkeiten	1.122	8.064	17
Stichtagskurse per 31. Dezember 2022	1,0666	0,8869	1,4440

	2021
	USD	GBP	AUD
	T€	T€	T€
Forderungen	-339	-3.225	-30
Verbindlichkeiten	872	6.192	236
Stichtagskurse per 31. Dezember 2021	1,3260	0,8403	1,5615

Eine Analyse der Auswirkung einer Abwertung des Euro um 10 % gegenüber diesen Währungen bei ansonsten gleichen Bedingungen auf das Ergebnis vor Steuern ist in der folgenden Tabelle zusammengestellt:

	2022
	USD	GBP	CAD
	T€	T€	T€
Forderungen	199	4.581	0
Verbindlichkeiten	-1.371	-9.856	-21
Stichtagskurse per 31. Dezember 2022	1,0666	0,8869	1,4440

	2021
	USD	GBP	AUD
	T€	T€	T€
Forderungen	373	3.543	33
Verbindlichkeiten	-959	-6.812	-259
Stichtagskurse per 31. Dezember 2021	1,3260	0,8403	1,5615

• Zinsrisiken

Zum einen ergeben sich Zinsrisiken aufgrund der Anlage freier Liquidität in zinstragenden Anlagen. Aufgrund der auf Sicherheit und schnelle Liquidierbarkeit mit kurzen Laufzeiten ausgerichteten Anlagepolitik wirkte sich der im Laufe des Geschäftsjahres 2022 am Markt erfolgte Zinsswing positiv auf das Finanzergebnis der Gruppe aus, da freiwerdende Liquidität wieder positiv verzinst angelegt werden konnte.

Für das Zinsrisiko auf der Fremdkapitalseite erfolgt eine Steuerung durch ein den Marktverhältnissen angepasstes Portfolio von variabel verzins-lichem Fremdkapital.

Die folgende Übersicht zeigt die Zinsprofil-Information des variabel verzinsten Fremdkapitals:

	2022	2021
	T€	T€
Variabel verzinst	19.350	16.441
Gesamt	19.350	16.441

Eine Zinssteigerung um 1 %-Punkt seit Geschäftsjahresbeginn hätte zu einer Minderung des Konzernjahresergebnisses um T€ 120 geführt.

Kapitalmanagement

Der ZRT Konzern verfolgt grundsätzlich das Ziel, die Eigenkapitalbasis nachhaltig zu sichern und eine angemessene Rendite auf das eingesetzte Kapital zu erwirtschaften. Es wird mit einer hohen Eigenkapitalquote gearbeitet, die die Unabhängigkeit und Wettbewerbsfähigkeit des Konzerns unterstützt. Darüber hinaus wird angestrebt, die Unternehmensfortführung der operativen Gesell-schaften sicherzustellen und sowohl organisches als auch anorganisches Wachstum zu finanzieren.

Absicherung einer Nettoinvestition

Ein Fremdwährungsrisiko ergibt sich aus einer Nettoinvestition in die britische Konzerngesellschaft, deren funktionale Währung der Britische Pfund ist. Das Risiko ergibt sich aus den Wechselkursschwankungen zwischen dem britischen Pfund und dem Euro, wodurch der Nettoinvestitionsbetrag variiert.

Das abgesicherte Risiko bei der Absicherung der Nettoinvestition ist das Risiko einer Abschwächung des Euros gegenüber dem britischen Pfund, was zu einer Verringerung des Buchwerts der Nettoinvestition führen würde.

53. Anpassung von Vorjahresangaben

In 2022 wurde festgestellt, dass die Festgelder zum großen Teil längere Laufzeiten haben als drei Monate. Infolgedessen sind die entsprechenden Festgelder gemäß IAS 7.7 unter den sonstigen Vermögenswerten statt unter den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten auszuweisen. Die Vorjahresangaben wurden gem. IAS 8 ebenfalls entsprechend (T€ 26.500) angepasst.

Ebenso wurde sowohl der Vorjahreswert als auch der aktuelle Wert des Geschäfts- oder Firmenwerts für zwei Gesellschaften angepasst, bei denen in Vorjahren fälschlicherweise eine passive latente Steuer auf den Geschäfts- oder Firmenwert gebildet wurde. Diese wurde nun mit den Geschäfts- oder Firmenwerten saldiert und hat die Geschäfts- oder Firmenwerte entsprechend um T€ 2.788 vermindert.

Zudem wurden Forderungen aus laufenden Verrechnungen gegenüber assoziierten Unternehmen als separater Posten in der Bilanz ausgewiesen, statt eine Saldierung mit den Anteilen an assoziierten Unternehmen vorzunehmen. Auch diesbezüglich wurde der Vorjahresvergleich um T€ 11.322 angepasst.

Darüber hinaus gab es bei der im Vorjahr erstmals in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaft Sun Valley Limited, Bromborough, nach Finalisierung des Konzernabschlusses der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH, Hamburg, eine Vorjahreskorrektur des Einzelabschlusses. Daraus resultierte eine Anpassung der erstmaligen Konsolidierung der Gesellschaft und somit auch eine Anpassung der Vorjahreswerte. Zugleich wurde die Erstkonsolidierung aufgrund besserer Erkenntnisse rückwirkend angepasst, was zu einer veränderten Aufteilung des Kaufpreises auf die Vermögenswerte und Schulden geführt hat. Die Anpassung erfolgte erfolgsneutral.

Die nachstehende Tabelle fasst die Auswirkungen auf die Vorjahreswerte des Konzernabschlusses zusammen:

Aktiva

		Auswirkungen auf Vorjahreswerte
	Wie zuvor berichtet	Anpassungen	davon Anpassung	Angepasst
	in T€	in T€	PPA	in T€
	462.100	-1.902	886	460.198
A. Langfristige Vermögenswerte	232.213	-13.416	694	218.797
I. Immaterielle Vermögenswerte	91.888	-2.028	760	89.860
II. Sachanlagen	80.210	-66	-66	80.144
III. Nutzungsrechte	9.020	0	0	9.020
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	2.690	0	0	2.690
V. Anteile an Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen sowie langfristige finanzielle Vermögenswerte	40.450	-11.322	0	29.128
VI. Latente Steueransprüche	7.955	0	0	7.955
B. Kurzfristige Vermögenswerte	229.887	11.514	192	241.401
I. Vorräte	71.211	0	0	71.211
II. Forderungen und sonstige Vermögenswerte	93.755	38.014	192	131.769
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	81.030	410	410	81.440
2. Forderungen gegen assoziierte Unternehmen	0	11.322	0	11.322
3. Sonstige finanzielle Vermögenswerte	7.613	26.282	-218	33.895
4. Steuerforderungen	5.112	0	0	5.112
III. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	64.921	-26.500	0	38.421

Passiva

		Auswirkungen auf Vorjahreswerte
	Wie zuvor berichtet	Anpassungen	davon Anpassung	Angepasst
	in T€	in T€	PPA	in T€
	462.100	-1.902	886	460.198
A. Eigenkapital	275.877	0	0	275.877
I. Gezeichnetes Kapital	22.335	0	0	22.335
II. Kapitalrücklage	2.636	0	0	2.636
III. Gewinnrücklagen	231.666	0	0	231.666
IV. Konzernjahresüberschuss	30.820	0	0	30.820
V. Sonstiges Konzerneigenkapital	-11.768	0	0	-11.768
VI. Nicht-beherrschende Anteilseigner	188	0	0	188
B. Langfristige Schulden	64.191	-1.565	1.223	62.626
I. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	32.612	0	0	32.612
II. Sonstige langfristige Rückstellungen	1.330	0	0	1.330
III. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	2.248	0	0	2.248
IV. Leasingverbindlichkeiten	6.564	272	272	6.836
V. Latente Steuerschulden	21.437	-1.837	951	19.600
C. Kurzfristige Schulden	122.032	-337	-337	121.695
I. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	19.521	-922	-922	18.599
II. Leasingverbindlichkeiten	2.773	585	585	3.358
III. Rückerstattungs Verbindlichkeiten	13.344	0	0	13.344
IV. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	42.684	3.421	3.421	46.105
V. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	411	0	0	411
VI. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	40.572	-3.421	-3.421	37.151
VII. Steuerschulden	2.727	0	0	2.727

In der Kapitalflussrechnung wurde die erhaltene Dividende nach IAS 7.31 separat im Cashflow aus Investitionstätigkeit dargestellt. Diese Anpassung erfolgte ebenfalls für die Vorjahresangaben.

Aufgrund der Ausweisanpassung der Festgelder von den Zahlungsmitteln in die sonstigen finanziellen Vermögenswerte wurde damit einhergehend auch die Darstellung in der Kapitalflussrechnung angepasst. Damit verringerte sich der Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zum 31. Dezember 2021 von T€ 64.921 auf T€ 38.421.

In der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte eine Umverteilung innerhalb der Kosten aufgrund einer Überprüfung durch das Management zwischen Herstellungskosten (T€ 8.014), Vertriebskosten (T€ -87) und allgemeinen Verwaltungskosten (T€ -7.927), um den Ausweis innerhalb der britischen Gruppe aneinander anzugleichen. Dies hatte keinen Ergebniseffekt.

54. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Es sind keine Ereignisse oder Vorgänge mit wesentlicher Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des ZRT Konzerns vom Bilanzstichtag bis zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernabschlusses eingetreten.

55. Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen

Zwischen der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH als oberstes Mutterunternehmen und der ZERTUS GmbH sowie deren Tochter-gesellschaften und assoziierten Unternehmen wurden keine Geschäfts-vorfälle zu marktunüblichen Konditionen getätigt.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betrugen T€ 15 (Vorjahr: T€ 0). Die Verbindlichkeiten gegenüber einem geschäftsführenden Minderheits-gesellschafter betrugen T€ 196.

Im Geschäftsjahr bestanden Darlehen an die Geschäftsführer in Höhe von T€ 1.053, die zur Finanzierung von Anteilen an der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH, Hamburg, ausgegeben wurden und die bis zum 31. März 2024 mit 1% und ab dem 1. April 2024 mit 1 % zzgl.

6-Monats-Euribor p.a. zu marktgerechten Konditionen verzinst werden.

56. Angaben zu den Mitgliedern der Verwaltung

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführung für das Geschäftsjahr 2022 belaufen sich auf T€ 1.755 (Vorjahr: T€ 1.919). Vorbehaltlich der Genehmigung des Gewinnverwendungsvorschlages durch die Gesellschafterversammlung belaufen sich die Vergütungen an den Aufsichtsrat für das Geschäftsjahr 2022 auf T€ 673 (Vorjahr: T€ 680) zuzüglich Mehrwertsteuer.

An frühere Geschäftsführer der ZERTUS GmbH bzw. deren Hinterbliebene sind Pensionen in Höhe von T€ 576 (Vorjahr: T€ 576) gezahlt worden. Die Pensionsrückstellungen für diesen Empfängerkreis belaufen sich auf T€ 11.494 (Vorjahr: T€ 9.173).

57. Mitglieder der Verwaltung

Im Geschäftsjahr 2022 setzte sich die Geschäftsführung der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH wie folgt zusammen:

	Alessandra Cama, München (Vorsitzende), Kauffrau
	Stephan Tendam, Hamburg, Kaufmann
	Paul Tripp, Worcester / Großbritannien, Kaufmann

Der Aufsichtsrat der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH bestand im Geschäftsjahr 2022 aus den folgenden Mitgliedern:

	Dr. Markus Conrad, Hamburg (Vorsitzender) ehem. Vorsitzender der Geschäftsführung der Tchibo GmbH, Hamburg
	Dr. Marc-Angelo Bisotti, Hamburg (stellv. Vorsitzender) Unternehmer
	Gerhard Berssenbrügge, Kronberg ehem. Vorsitzender des Vorstandes der Nestlé Deutschland AG, Frankfurt/Main
	Luisa Deplazes de Andrade Delgado, Celerina, Schweiz (bis 6.7.2022) Selbstständige Aufsichts- und Verwaltungsrätin
	Dr. Malte Herwig, Hamburg
	Journalist, Hamburg
	Andreas Krippner, Mirow M. Sc., Dipl.-Wirtschaftsinformatiker (FH), B.A.
	Dr. Markus Schöner, Hamburg (bis 6.7.2022) Rechtsanwalt, CMS Hasche Sigle, Hamburg
	Anna Sophie Meyer, Hamburg (ab 6.7.2022) Leitung Portfolio Management Strategische Produkte Johnson & Johnson Europa
	Karen Heumann, Berlin (ab 6.7.2022) Mitgründerin und Vorstandsvorsitzende der thjnk AG, Berlin

Hamburg, den 26. April 2023

Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH

Cama

Tendam

Tripp

Bericht des Aufsichtsrates

Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsführung im Geschäftsjahr 2022 aufgrund schriftlicher und mündlicher Berichte über die Unternehmensziele, die Finanz- und Ertragslage sowie über den Geschäftsverlauf überwacht. Im Rahmen von sechs Sitzungen am 16.2.2022, 23.3.2022, 27.4.2022, 24.6.2022, 23.9.2022 und 15.12.2022 wurden alle wichtigen Fragen der Gesellschaft behandelt. Eine Sitzung des Personalausschusses fand am 16.2.2022 statt. Der Vorsitzende des Aufsichtsrates stand mit der Geschäftsführung in ständiger Verbindung. Zwischen dem Aufsichtsratsvorsitzenden und der Geschäftsführung haben regelmäßige Abstimmungstermine stattgefunden.

Der Jahresabschluss und der nach IFRS erstellte Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022, bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang und Lagebericht, sind unter Einbeziehung der Buchführung von der durch die ordentliche Gesellschafterversammlung zur Abschlussprüferin gewählten Ebner Stolz GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in Hamburg geprüft worden. Die Abschlussprüferin hat dem Jahresabschlussund dem Konzernabschluss - ebenso wie den Abschlüssen aller operativen in- und ausländischen Tochtergesellschaften - den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt.

Der Jahresabschluss, der Lagebericht, der Konzernabschluss, der Konzernlagebericht und der Geschäftsbericht sowie der Bericht der Abschlussprüferin haben allen Mitgliedern des Aufsichtsrates vorgelegen. Die Unterlagen wurden in der Sitzung des Aufsichtsrates am 27. April 2023 gemeinsam mit der Abschlussprüferin eingehend besprochen. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss, den Lagebericht, den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den Geschäftsbericht geprüft, ohne dass sich Beanstandungen ergeben haben. Nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung erhebt der Aufsichtsrat gegen die Führung der Geschäfte der Gesellschaft und gegen den Inhalt der geprüften Unterlagen keine Einwendungen. Er stellt einstimmig den Jahresabschluss und den Lagebericht fest und billigt den Konzernabschluss und Konzernlagebericht.

Hamburg, den 27. April 2023

Der Aufsichtsrat der

Zuckerraffinerie Tangermünde

Fr. Meyers Sohn Holding GmbH

gez. Dr. Markus Conrad, Vorsitzender

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH, Hamburg

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH, Hamburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

•

entspricht der beigefügte Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2022 sowie seiner Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 und

•

vermittelt der beigefügte Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Konzernlagebericht in Einklang mit dem Konzernabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften, Grundsätzen und Standards ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Der Aufsichtsrat ist für den Bericht des Aufsichtsrates verantwortlich. Im Übrigen sind die gesetzlichen Vertreter für die sonstigen Informationen verantwortlich.

Die sonstigen Informationen umfassen die in der Anlage genannten Bestandteile des Geschäftsberichts.

Unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Konzernabschlussprüfung haben wir die Verantwortung, die oben genannten sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

•	wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss, zu den inhaltlich geprüften Angaben im Konzernlagebericht oder zu unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
•	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Falls wir auf Grundlage der von uns durchgeführten Arbeiten zu dem Schluss gelangen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Konzernabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Konzernlageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
•	ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Konzern seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
•	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Konzernabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt.
•	holen wir ausreichende geeignete Prüfungsnachweise für die Rechnungslegungsinformationen der Unternehmen oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns ein, um Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Beaufsichtigung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die alleinige Verantwortung für unsere Prüfungsurteile.
•	beurteilen wir den Einklang des Konzernlageberichts mit dem Konzernabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Konzerns.
•	führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Konzernlagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Hamburg, 26. April 2023

Ebner Stolz GmbH & Co. KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Steuerberatungsgesellschaft

Florian Riedl, Wirtschaftsprüfer

Michaela Loose, Wirtschaftsprüferin

Konzernbilanz nach IFRS zum 31. Dezember 2022

Aktiva

	Anhang Nr.	31.12.2022		31.12.2021
		T€	T€	T€
A. Langfristige Vermögenswerte
I. Immaterielle Vermögenswerte	21	88.765		89.860 ^*
II. Sachanlagen	22	82.695		80.144 ^*
III. Nutzungsrechte	23	8.212		9.020
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	24	2.631		2.690
V. Anteile an Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen sowie langfristige finanzielle Vermögenswerte	25	39.289		29.128 ^*
VI. Latente Steueransprüche	26	6.644		7.955
			228.236	218.797
B. Kurzfristige Vermögenswerte
I. Vorräte	27		78.020	71.211
II. Forderungen und sonstige Vermögenswerte
1. Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen	28	79.517		81.440 ^*
2. Forderungen gegen Gemeinschaftsunternehmen und assoziierte Unternehmen	28	12.039		11.322 ^*
3. Sonstige finanzielle Vermögenswerte	28	28.013		33.895 ^*
4. Ertragsteuerforderungen	28	8.278		5.112
			127.847	131.769
III. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	29		31.749	38.421 ^*
			237.616	241.401
			465.852	460.198

Passiva

	Anhang Nr.	31.12.2022		31.12.2021
		T€	T€	T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	30	22.187		22.335
II. Kapitalrücklage	30	2.636		2.636
III. Gewinnvortrag	30	244.202		231.666
IV. Konzernjahresüberschuss	30	27.491		30.820
V. Sonstiges Konzerneigenkapital	30	-12.094		-11.768
			284.422	275.689
VI. Nicht-beherrschende Anteilseigner	30		196	188
			284.618	275.877
B. Langfristige Schulden
I. Rückstellungen für Pensionen
und ähnliche Verpflichtungen	31	26.943		32.612
II. Sonstige langfristige Rückstellungen	32	1.219		1.330
III. Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten	33	596		2.248
IV. Leasingverbindlichkeiten	34	6.236		6.836 ^*
V. Latente Steuerschulden	35	21.057		19.600 ^*
			56.051	62.626
C. Kurzfristige Schulden
I. Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten	36	22.051		18.599 ^*
II. Leasingverbindlichkeiten	36	2.399		3.358 ^*
III. Rückerstattungsverbindlichkeiten	36	7.266		13.344
IV. Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen	36	53.468		46.105 ^*
V. Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen	36	253		411
VI. Verbindlichkeiten gegenüber
Gemeinschaftsunternehmen	36	888		0
VII. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	36	36.497		37.151 ^*
VIII. Ertragsteuerschulden	36	2.361		2.727
			125.183	121.695
			465.852	460.198

^* Die Vorjahresangaben wurden entsprechend IAS 8 angepasst. Wir verweisen auf unsere Ausführungen unter Anhang-Nr. 53

Konzern-Gesamt-Ergebnisrechnung nach IFRS für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

		2022	Vorjahr
	Anhang-Nr.	T€	T€
1. Umsatzerlöse	38	517.011	440.719
2. Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen	39	414.559	343.000 ^*
3. Bruttoergebnis vom Umsatz		102.452	97.719 ^*
4. Vertriebskosten	40	69.398	60.278 ^*
5. Allgemeine Verwaltungskosten	41	21.789	24.777 ^*
6. Sonstige betriebliche Erträge	42	10.509	10.754
7. Sonstige betriebliche Aufwendungen	43	3.731	1.364
8. Erträge aus Beteiligungen und Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen	46	19.141	17.013
9. Finanzielle Erträge	47	525	1.931
11. Finanzielle Aufwendungen	47	3.778	3.221
12. Ergebnis vor Steuern		33.931	37.777
13. Ertragsteuern	48	6.636	6.949
14. Konzernjahresergebnis		27.295	30.828
davon entfallen auf die Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH		27.491	30.820
davon entfallen auf nicht-beherrschende Anteilseigner		-196	8
Konzernjahresergebnis		27.295	30.828
Versicherungsmathematische Gewinne /Verluste aus Pensionen ¹⁾		5.730	656
Latente Steuern auf direkt im EK verrechnete Wertänderungen aus Pensionen ¹⁾		-1.783	-150
Netto-Investment in ausländische Tochtergesellschaften ¹⁾		-1.251	1.555
Latente Steuern auf Netto-Investment in ausländische Tochtergesellschaften ¹⁾		487	-487
Währungsumrechnungsdifferenzen ²⁾		-2.507	2.431
Latente Steuern auf direkt im Eigenkapital verrechnete Währungsumrechnungsdifferenzen ²⁾		- 920	-763
Sonstiges Konzernergebnis		- 244	3.242
davon entfallen auf die Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH		- 236	3.258
davon entfallen auf nicht-beherrschende Anteilseigner		- 8	-16
Konzerngesamtergebnis		27.051	34.070
davon entfallen auf die Zuckerraffinerie Tangermünde Fr. Meyers Sohn Holding GmbH		27.255	34.078
davon entfallen auf nicht-beherrschende Anteilseigner		- 204	-8

¹⁾ Posten, die zukünftig nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden

²⁾ Posten, die unter bestimmten Bedingungen zukünftig in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden

^* Die Vorjahresangaben wurden entsprechend IAS 8 angepasst. Wir verweisen auf unsere Ausführungen unter Anhang-Nr. 53

Konzern - Kapitalflussrechnung nach IFRS für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

		2022	2021
	Anhangs-Nr.:	T€	T€
1. Ergebnis vor Steuern		+33.931	+37.777
2. Abschreibungen (+)	45	+11.647	+12.190
3. Abnahme (-) der langfristigen Rückstellungen	31, 32	-359	-486
4. Sonstige zahlungsunwirksame Erträge (-)		-1.445	-8.723
5. Gewinn (-) / Verlust (+) aus dem Abgang von Sachanlagen		+14	-1
6. Finanzerträge (-)	47	-525	-1.931
7. Finanzaufwendungen (+)	47	+3.778	+3.221
8. Gewinnanteil an Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden		-19.141	-17.013 ^*
Brutto-Cashflow		+27.900	+25.034
9. Zunahme (-) / Abnahme (+) der Vorräte, Forderungen aus Lieferungen und	27, 28	+758	-24.240 ^*
Leistungen sowie sonstiger Aktiva
10. Abnahme (-) / Zunahme (+) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	36	-2.925	+9.989
sowie sonstiger Passiva
11. Ertragsteuerzahlungen (-)	48	-9.449	-2.727
12. Zinseinzahlungen (+)		+282	+306
13. Zinsauszahlungen (-)		-2.040	-1.005
Mittelabfluss /-zufluss aus laufender Geschäftstätigkeit (Netto-Cashflow)		+14.526	+7.357
14. Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Anlagevermögens (+)		+562	+76
15. Auszahlungen für Investitionen in Anlagevermögen (-)		-14.051	-8.920
16. Auszahlungen für den Erwerb von Anteilen an assoziierten Unternehmen (-)		-202	0
17. Einzahlung aus der Auflösung von Festgeldern (+)		+3.600	+1.000 ^*
18. Korrektur Kaufpreis für im Vorjahr erworbene Anteile an Tochterunternehmen (+) (Vorjahr: Auszahlungen für den Erwerb von Tochterunternehmen abzüglich erworbener Zahlungsmittel (-))		+1.065	-15.865 ^*
19. Ausleihungen an Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (-)		-3.250	0
20. Dividenden von Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (+)		+11.784	+7.511 ^*
Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit		-492	-16.198
21. Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten (+)		+21.152	+14.029
22. Auszahlungen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten (-)		-2.779	-3.444
23. Auszahlungen für die Tilgung von Darlehen (-)		-20.275	-562
24. Auszahlungen an Gesellschafter (Dividenden) (-)		-15.341	-10.474
25. Einzahlung (+) / Auszahlung (-) aus der Ausgabe / Einziehung von eigenen Anteilen		-2.920	-216
Mittelabfluss /-zufluss aus der Finanzierungstätigkeit		-20.163	-667
Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestands		-6.129	-9.508
Währungsbedingte Veränderungen des Finanzmittelbestands		-543	+204
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode		+38.421	+47.726 ^*
Finanzmittelbestand am Ende der Periode		+31.749	+38.421 ^*

^* Die Vorjahresangaben wurden entsprechend IAS 8 angepasst. Wir verweisen auf unsere Ausführungen unter Anhang-Nr. 53

Konzern - Eigenkapitalveränderungsrechnung nach IFRS für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022


	Anhangs-Nr.:	Gezeichnetes Kapital1	Kapital- rücklage2	Gewinvortrag3	Konzern- jahresüberschuss
		T €	T €	T €	T €
1. Januar 2021		22.285	2.581	221.673	20.733
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2020 in 2021		0	0	0	-10.474
Eigene Anteile		50	0	- 267	0
Übernahme von Anteilen ohne beherrschenden Einfluss		0	0	0	0
Erstkonsolidierung		0	0	0	0
Einstellung in die Kapitalrücklage		0	55	0	0
Einlage aus den Gewinnrücklagen		0	0	10.259	-10.259
Konzerngesamtergebnis		0	0	0	30.820
Eigenkapital vor eigenen Anteilen		22.500	2.636	235.891	30.820
Eigene Anteile		- 165	0	-4.226	0
31. Dezember 2021	31	22.335	2.636	231.666	30.820
1. Januar 2022		22.335	2.636	231.666	30.820
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2021 in 2022		0	0	0	-15.341
Eigene Anteile		- 148	0	-2.772	0
Übernahme von Anteilen ohne beherrschenden Einfluss		0	0	- 170	0
Entkonsolidierung		0	0	0	0
Einstellung in den Gewinnvortrag		0	0	15.479	-15.479
Konzerngesamtergebnis		0	0	0	27.491
Eigenkapital vor eigenen Anteilen		22.500	2.636	251.200	27.491
Eigene Anteile		- 313	0	-6.998	0
31. Dezember 2022	31	22.187	2.636	244.202	27.491

	Sonstiges Konzerneigenkapital
	Versicherungs-technische Gewinne / Verluste aus Pensionen4	Netto-Investment in ausländische Tochtergesell schaften4	Währungs- umrechnungs- differenzen4
	T €	T €	T €
1. Januar 2021	-11.461	- 299	-3.266
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2020 in 2021	0	0	0
Eigene Anteile	0	0	0
Übernahme von Anteilen ohne beherrschenden Einfluss	0	0	0
Erstkonsolidierung	0	0	0
Einstellung in die Kapitalrücklage	0	0	0
Einlage aus den Gewinnrücklagen	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	506	1.068	1.684
Eigenkapital vor eigenen Anteilen	-10.955	769	-1.582
Eigene Anteile	0	0	0
31. Dezember 2021	-10.955	769	-1.582
1. Januar 2022	-10.955	769	-1.582
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2021 in 2022	0	0	0
Eigene Anteile	0	0	0
Übernahme von Anteilen ohne beherrschenden Einfluss	0	0	0
Entkonsolidierung	0	0	- 90
Einstellung in den Gewinnvortrag	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	3.947	- 764	-3.419
Eigenkapital vor eigenen Anteilen	-7.008	5	-5.091
Eigene Anteile	0	0	0
31. Dezember 2022	-7.008	5	-5.091


	Auf die Anteilseigner des Mutterunternehmens entfallendes Eigenkapital	Nicht beherrschende Anteilseigner5	Summe Eigenkapital
	T €	T €	T €
1. Januar 2021	252.246	- 64	252.182
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2020 in 2021	-10.474	0	-10.474
Eigene Anteile	- 217	0	- 217
Übernahme von Anteilen ohne beherrschenden Einfluss	0	- 278	- 278
Erstkonsolidierung	0	538	538
Einstellung in die Kapitalrücklage	55	0	55
Einlage aus den Gewinnrücklagen	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	34.078	- 8	34.070
Eigenkapital vor eigenen Anteilen	280.079	188	280.267
Eigene Anteile	-4.390	0	-4.390
31. Dezember 2021	275.689	188	275.877
1. Januar 2022	275.689	188	275.877
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2021 in 2022	-15.341	0	-15.341
Eigene Anteile	-2.920	0	-2.920
Übernahme von Anteilen ohne beherrschenden Einfluss	- 170	170	0
Entkonsolidierung	- 90	42	- 48
Einstellung in den Gewinnvortrag	0	0	0
Konzerngesamtergebnis	27.255	- 204	27.051
Eigenkapital vor eigenen Anteilen	291.733	196	291.929
Eigene Anteile	-7.311	0	-7.311
31. Dezember 2022	284.422	196	284.618

¹ Das gezeichnete Kapital enthält die ausgegebenen Anteile zum Nennwert.

² Die Kapitalrücklage enthält die Aufgelder auf die zum Nennwert ausgegebenen Anteile.

³ Die Gewinnrücklagen enthalten die in der Vergangenheit erzielten Konzernergebnisse, soweit sie nicht ausgeschüttet wurden.

⁴ Das sonstige Konzerneigenkapital beinhaltet die Effekte aus der Währungsumrechnung in die Berichtswährung, versicherungsmathematische Gewinne und Verluste nach IAS 19, Effekte aus einem Netto-Investment in eine ausländische Tochtergesellschaft sowie latente Steuern auf direkt im sonstigen Konzerneigenkapital zu verrechnende Wertänderungen.

⁵ Die nicht beherrschenden Anteilseigner beinhalten die Anteile fremder Gesellschafter am konsolidierungspflichtigen Kapital aus der Kapitalkonsolidierung sowie die ihnen zustehenden Gewinne und Verluste.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2022

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand am		Um-
	1.1.2022	Zugänge	buchungen
	T€	T€	T€
I. Immaterielle Vermögenswerte
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	63.621	512	266
2. Geschäfts- oder Firmenwert	45.185 ^*	0	0
3. Geleistete Anzahlungen	179	63	-169
	108.985	575	97
II. Sachanlagen
1. In der ehem. DDR belegene Anlagen und Rechte - enteignet -	0	0	0
2. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	56.647	3	133
3. Technische Anlagen und Maschinen	106.735 ^*	4.575	1.930
4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	19.931	991	671
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.943	7.973	-2.831
	185.256	13.542	-97
III. Nutzungsrechte
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	12.222	2.132	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	296	0	0
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	4.646	1.117	0
	17.164	3.249	0
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	3.398	0	0
V. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	211	0	0
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	27.736 ^*	7.014	0
3. Beteiligungen	25	0	0
4. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	0	3.250	0
5. Sonstige Ausleihungen	1.156	0	0
	29.128	10.264	0
	343.931	27.630	0

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
		Währungs-	Stand am
	Abgänge	differenzen	31.12.2022
	T€	T€	T€
I. Immaterielle Vermögenswerte
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.341	-26	63.032
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0	-1.068	44.117
3. Geleistete Anzahlungen	0	-1	72
	1.341	-1.095	107.221
II. Sachanlagen
1. In der ehem. DDR belegene Anlagen und Rechte - enteignet -	0	0	0
2. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	11	-1.008	55.764
3. Technische Anlagen und Maschinen	5.260	-3.797	104.183
4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.356	-367	18.870
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	-53	7.032
	7.627	-5.225	185.849
III. Nutzungsrechte
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	1.109	-237	13.008
2. Technische Anlagen und Maschinen	0	0	296
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.658	-106	3.999
	2.767	-343	17.303
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	0	0	3.398
V. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	211
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	0	0	34.750
3. Beteiligungen	0	0	25
4. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	0	0	3.250
5. Sonstige Ausleihungen	103	0	1.053
	103	0	39.289
	11.838	-6.663	353.060

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand am
	1.1.2022	Zugänge	Umbuchungen
	T€	T€	T€
I. Immaterielle Vermögenswerte
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	10.949	693	0
2. Geschäfts- oder Firmenwert	8.176	0	0
3. Geleistete Anzahlungen	0	0	0
	19.125	693	0
II. Sachanlagen
1. In der ehem. DDR belegene Anlagen und Rechte - enteignet -	0	0	0
2. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	21.822	1.513	0
3. Technische Anlagen und Maschinen	69.324	5.119	-287
4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	13.966	1.673	287
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0
	105.112	8.305	0
III. Nutzungsrechte
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	5.334	1.550	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	172	57	0
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.638	983	0
	8.144	2.590	0
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	708	59	0
V. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	0
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	0	0	0
3. Beteiligungen	0	0	0
4. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	0	0	0
5. Sonstige Ausleihungen	0	0	0
	0	0	0
	133.089	11.647	0

	Kumulierte Abschreibungen
		Währungs-	Stand am
	Abgänge	differenzen	31.12.2022
	T€	T€	T€
I. Immaterielle Vermögenswerte
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	1.341	-21	10.280
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0	0	8.176
3. Geleistete Anzahlungen	0	0	0
	1.341	-21	18.456
II. Sachanlagen
1. In der ehem. DDR belegene Anlagen und Rechte - enteignet -	0	0	0
2. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	11	-327	22.997
3. Technische Anlagen und Maschinen	5.133	-2.462	66.561
4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.024	-306	13.596
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0
	7.168	-3.095	103.154
III. Nutzungsrechte
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	199	-177	6.508
2. Technische Anlagen und Maschinen	0	0	229
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.219	-48	2.354
	1.418	-225	9.091
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	0	0	767
V. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	0
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	0	0	0
3. Beteiligungen	0	0	0
4. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	0	0	0
5. Sonstige Ausleihungen	0	0	0
	0	0	0
	9.927	-3.341	131.468

	Buchwerte
	Stand am	Stand am
	31.12.2022	31.12.2021
	T€	T€
I. Immaterielle Vermögenswerte
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	52.752	52.672
2. Geschäfts- oder Firmenwert	35.941	37.009
3. Geleistete Anzahlungen	72	179
	88.765	89.860
II. Sachanlagen
1. In der ehem. DDR belegene Anlagen und Rechte - enteignet -	0	0
2. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	32.767	34.825
3. Technische Anlagen und Maschinen	37.622	37.411
4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.274	5.965
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	7.032	1.943
	82.695	80.144
III. Nutzungsrechte
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	6.500	6.888
2. Technische Anlagen und Maschinen	67	124
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.645	2.008
	8.212	9.020
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	2.631	2.690
V. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	211	211
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	34.750	27.736
3. Beteiligungen	25	25
4. Ausleihungen an assoziierte Unternehmen	3.250	0
5. Sonstige Ausleihungen	1.053	1.156
	39.289	29.128
	221.592	210.842

^* Die Vorjahresangaben wurden entsprechend IAS 8 angepasst. Wir verweisen auf unsere Ausführungen unter Anhang-Nr. 53

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2021

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand am		Zugänge	Um-
	1.1.2021	Zugänge	1. Konsolidierung	buchungen
	T€	T€	T€	T€
I. Immaterielle Vermögenswerte
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	57.664	754	5.189	104
2. Geschäfts- oder Firmenwert	42.844	0	0	0
3. Geleistete Anzahlungen	104	179	0	-104
	100.612	933	5.189	0
II. Sachanlagen
1. In der ehem. DDR belegene Anlagen und Rechte - enteignet -	0	0	0	0
2. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	49.433	8	6.031	28
3. Technische Anlagen und Maschinen	91.936	3.483	4.534	2.751
4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	17.793	857	1.328	32
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.570	3.176	0	-2.811
	160.732	7.524	11.893	0
III. Nutzungsrechte
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	12.989	854	628	0
2. Technische Anlagen und Maschinen	296	0	0	0
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	3.647	373	530	0
	16.932	1.227	1.158	0
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	3.398	0	0	0
V. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	211	0	0	0
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	18.773	8.963	0	0
3. Beteiligungen	25	0	0	0
5. Sonstige Ausleihungen	693	463	0	0
	19.702	9.426	0	0
	301.376	19.110	18.240	0

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
		Währungs-	Stand am
	Abgänge	differenzen	31.12.2021
	T€	T€	T€
I. Immaterielle Vermögenswerte
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	116	26	63.621
2. Geschäfts- oder Firmenwert	0	0	42.844
3. Geleistete Anzahlungen	0	0	179
	116	26	106.644
II. Sachanlagen
1. In der ehem. DDR belegene Anlagen und Rechte - enteignet -	0	0	0
2. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	111	1.258	56.647
3. Technische Anlagen und Maschinen	320	4.417	106.801
4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	538	459	19.931
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	14	22	1.943
	983	6.156	185.322
III. Nutzungsrechte
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	2.722	473	12.222
2. Technische Anlagen und Maschinen	0	0	296
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	0	96	4.646
	2.722	569	17.164
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	0	0	3.398
V. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	211
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	0	0	27.736
3. Beteiligungen	0	0	25
5. Sonstige Ausleihungen	0	0	1.156
	0	0	29.128
	3.821	6.751	341.656

	Kumulierte Abschreibungen
	Stand am			Währungs-	Stand am
	1.1.2021	Zugänge	Abgänge	differenzen	31.12.2021
	T€	T€	T€	T€	T€
I. Immaterielle Vermögenswerte
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	10.295	748	115	21	10.949
2. Geschäfts- oder Firmenwert	8.176	0	0	-1.581	6.595
3. Geleistete Anzahlungen	0	0	0	0	0
	18.471	748	115	-1.560	17.544
II. Sachanlagen
1. In der ehem. DDR belegene Anlagen und Rechte - enteignet -	0	0	0	0	0
2. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	20.166	1.368	71	359	21.822
3. Technische Anlagen und Maschinen	61.389	5.458	300	2.777	69.324
4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	12.200	1.966	537	337	13.966
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0	0	0	0	0
	93.755	8.792	908	3.473	105.112
III. Nutzungsrechte
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	3.625	1.545	0	164	5.334
2. Technische Anlagen und Maschinen	115	57	0	0	172
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.612	990	0	36	2.638
	5.352	2.592	0	200	8.144
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	650	58	0	0	708
V. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0	0	0	0	0
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	0	0	0	0	0
3. Beteiligungen	0	0	0	0	0
5. Sonstige Ausleihungen	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0
	118.228	12.190	1.023	2.113	131.508

	Buchwerte
	Stand am	Stand am
	31.12.2021	31.12.2010
	T€	T€
I. Immaterielle Vermögenswerte
1. Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte	52.672	47.369
2. Geschäfts- oder Firmenwert	36.249	34.668
3. Geleistete Anzahlungen	179	104
	89.100	82.141
II. Sachanlagen
1. In der ehem. DDR belegene Anlagen und Rechte - enteignet -	0	0
2. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	34.825	29.267
3. Technische Anlagen und Maschinen	37.477	30.547
4. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	5.965	5.593
5. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	1.943	1.570
	80.210	66.977
III. Nutzungsrechte
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	6.888	9.364
2. Technische Anlagen und Maschinen	124	181
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.008	2.035
	9.020	11.580
IV. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	2.690	2.748
V. Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	211	211
2. Anteile an assoziierten Unternehmen	27.736	18.773
3. Beteiligungen	25	25
5. Sonstige Ausleihungen	1.156	693
	29.128	19.702
	210.148	183.148

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2022

Geschäftsmodell des Konzerns

Die Geschäftstätigkeit der ZRT Gruppe mit Produktionsstandorten in Deutschland, Großbritannien, Irland und Griechenland konzentrierte sich im abgeschlossenen Geschäftsjahr auf die Herstellung und den Vertrieb von Dextrose, Schokolade-, natürlichen Nuss- und Fruchtprodukten, Lebensmitteln aus ökologischer Landwirtschaft, Olivenöl, Dosenbonbons und Werbemitteln, proteinhaltige Sportlernahrung und Nahrungsergänzungsmitteln, den Handel mit Süßwaren und Delikatessen, sowie das Halten einer Beteiligung im Speditionsbereich. Die Umsatzverteilung nach Ländern zeigt für Deutschland einen Anteil von 42,1%, für Großbritannien 46,2% und für übrige Länder 11,7%.

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die Weltwirtschaft hat im Verlauf des Geschäftsjahres 2022 deutlich an Wachstumsdynamik verloren. Zu Beginn des Jahres sorgte das Ausklingen der Corona-Pandemie zunächst für eine Erholung des globalen BIP (Wachstum Q1 2022: 0,49%), doch diese Entwicklung erfuhr Mitte Februar einen abrupten Dämpfer durch den Beginn des russischen Angriffskrieges in der Ukraine (BIP in Q2 2022: -0,40%) ¹. Im Gesamtjahr 2022 fällt das globale BIP-Wachstum im Vergleich zum Vorjahr daher mit 3,20% deutlich geringer aus als noch in 2021 (6,10%) ².

¹ Vgl. Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Jahresgutachten 2022/2023, Paderborn, 09.11.2022, S. 18

² Vgl. International Monetary Fund, World Economic Outlook Update - Gloomy and More Certain, 2022, Abgerufen 10.01.2023, S. 7, Online: https://www.imf.org/-/media/Files/Publications/WEO/2022/Up date/July/English/text-en.ashx

Die neue geopolitische Spannungslage führt zu einer zusätzlichen Belastung der internationalen Lieferketten, verstärkt Engpässe in Einzelmärkten und sorgt global, aber insbesondere in Westeuropa, für deutlich gestiegene Energiepreise. Diese Entwicklungen schlagen sich flächendeckend in deutlich erhöhten Inflationsraten nieder, die zum einen die Input-Kosten der Industrie erhöhen und Investitionen erschweren sowie zum anderen ein restriktiveres Konsumverhalten vieler Endverbraucher verursachen. Die von Notenbanken weltweit als Gegenreaktion eingeleitete Zinswende (im Euroraum liegt der Leitzins seit dem 08. Februar 2023 bei 3,0% ³ ) könnte die allgemeine Güternachfrage mittelfristig weiter zurückdrängen und insbesondere höher verschuldete Unternehmen und Staaten wirtschaftlich belasten. Der internationale Währungsfonds erwartet daher für das Jahr 2023 erneut ein schwaches globales BIP Wachstum von 2,90% ⁴.

³ Vgl. Entwicklung des Zinssatzes der Europäischen Zentralbank für das Hauptrefinanzierungsgeschäft von 1999 bis 2023, Abgerufen 20.02.2023, Online: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/201216/umfrage/ezb-zinssatz-fuer-das-hauptrefinanzierungsgeschaeft-seit-1999/

⁴ Siehe Fußnote 2

Das deutsche BIP hatte im dritten Quartal 2022 knapp das Niveau des vierten Quartals 2019 (vor der Corona-Krise) überschritten, blieb aber im Gesamtjahr mit einem Wachstum von 1,70% sowohl gegenüber dem Jahr 2021 (2,60%) als auch gegenüber der globalen Entwicklung in 2022 (3,20%) zurück ⁵. Die deutsche Wirtschaft ist durch die hohe Abhängigkeit von russischen Energie-Exporten überproportional negativ durch das Kriegsgeschehen beeinflusst. Im Jahr 2023 dürften weiterhin starke Abwärtskräfte dominieren, wie eine hohe Inflation (Prognose 2023: 7,4%) ⁶ und materielle Versorgungsunsicherheiten. Daher prognostiziert der Sachverständigenrat für 2023 einen Rückgang des deutschen BIP um -0,2%. ⁷ Die Bunderegierung steuert mit temporären Liquiditätshilfen und Deckelung von Gas- und Strompreisen für die Industrie dagegen, wird aber einen Abschwung voraussichtlich nicht verhindern können. ⁸

⁵ Vgl. Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Jahresgutachten 2022/2023, Paderborn, 09.11.2022, S. 47

⁶ Vgl. Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Jahresgutachten 2022/2023, Paderborn, 09.11.2022, S. 3

⁷ Vgl. Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Jahresgutachten 2022/2023, Paderborn, 09.11.2022, S. 58

⁸ Deutsche Bundesregierung, Bundesregierung beschließt wirtschaftspolitischen Stoßdämpfer, Abgerufen 10.01.2023, Online: https://www.bundesregierung.de/breg-de/themen/krieg-in-der-ukraine/hilfspaket-unternehmen-2024618

Das Vereinigte Königreich verzeichnete in 2022 ein starkes BIP Wachstum von 4,30%, u.a. getrieben durch den frühen Wegfall fast aller pandemie-eindämmenden Maßnahmen bereits zu Beginn 2022. ⁹ Dieser Effekt flachte aber im zweiten Halbjahr durch die steigende Inflation deutlich ab (Inflation 2022: 10,5%). ¹⁰ Für das Jahr 2023 prognostiziert die Bank of England einen Rückgang des BIP um -1,30%. Der überproportionale Rückgang lässt sich überwiegend auf weiterhin hohe Inflationserwartungen (Prognose 2023: 5,0%) zurückführen, die durch Zoll-beschränkungen und restriktive Arbeitsmigration nach dem Brexit höher ausfällt als in Staaten der EU. ¹¹ Politische Unsicherheiten durch mehrmaligen Regierungswechsel in 2022 und zeitweise schwer prognostizierbare Wirtschaftspolitik haben das Vertrauen in das Vereinigte Königreich als Investitionsstandort verringert und den Wechselkurs des britischen Pfund Sterling deutlich gegenüber dem Euro und US-Dollar abgewertet - mit negativen Effekten für produzierende Firmen, die Rohstoffe am Weltmarkt beziehen. ¹²

⁹ Vgl. KPMG, UK Economic Regional Outlook, Januar 2022, Abgerufen 10.01.2023 https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/uk/pdf/2021/12/regional-economic-outlook-january-2022.pdf

¹⁰ Vgl. Office for National Statistics, Consumer price inflation, UK: November 2022, Abgerufen 10.01.2023, Online: https://www.ons.gov.uk/economy/inflationandpriceindices/bulletins/consumer priceinflation/november2022

¹¹ Vgl. British Chambers of Commerce, BCC Economic Forecast: Long road to recovery after over a year of recession, 08.12.2022, Abgerufen 10.01.2023, Online: https://www.britishcham bers.org.uk/news/2022/12/bcc-economic-forecast-long-road-to-recovery-after-over-a-year-of-recession

¹² Goldman Sachs, Why the British Pound Fell to a Record Low Against the US Dollar, Abgerufen: 10.01.2023, Online: https://www.goldmansachs.com/insights/pages/why-the-british-pound-fell-to-a- record-low-against-the-us-dollar.html

Umsatzentwicklung

Im Geschäftsjahr 2022 verzeichnete der ZRT Konzern eine Steigerung der Umsatzerlöse um T€ 76.292 auf T€ 517.011. Das entspricht einem Umsatzwachstum von 17,3%. Umsatzzuwächse wurden insbesondere in der britischen Unternehmensgruppe sowie durch den erstmalig vollständigen Umsatzbeitrag der im Vorjahr akquirierten Gesellschaften erzielt.

Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Die Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen stiegen umsatzinduziert um T€ 71.559 auf T€ 414.559. Der Anstieg der Herstellungskosten war damit stärker als der Anstieg der Umsatzerlöse. Die Bruttoergebnisquote ist somit um rund 2,4 Prozentpunkte auf 19,8 % gesunken (Vorjahr: 22,2 %). Ursächlich war vor allem der inflationsbedingte Anstieg der Materialkosten, der nicht vollständig an den Handel weitergegeben werden konnte. Das Bruttoergebnis stieg um T€ 4.733 auf T€ 102.452.

Die Vertriebskosten stiegen um 15,1% auf T€ 69.398. Dies erfolgte zur Unterstützung des Umsatzwachstums durch Marketingaktivitäten. Der Anstieg resultierte insbesondere aus dem erstmalig vollständigen Ansatz der im Vorjahr zum Jahresende erfolgten Akquisitionen. Die allgemeinen Verwaltungskosten sanken um T€ 2.988 auf T€ 21.789.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sanken insbesondere durch geringere Währungskursgewinne von T€ 10.754 auf T€ 10.509.

Die Erträge aus Beteiligungen und Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen stiegen aufgrund der weiterhin guten Ertragssituation dieser Unternehmen deutlich um T€ 2.128 auf T€ 19.141.

Die finanziellen Erträge betrugen T€ 525 (Vorjahr: T€ 1.931) und enthielten Erträge aus der Marktwertbewertung von insbesondere in Großbritannien abgeschlossenen Devisentermingeschäften in Höhe von T€ 243 (Vorjahr: T€ 1.625). Die finanziellen Aufwendungen des Geschäftsjahres stiegen gleichzeitig um T€ 557 auf T€ 3.778 aufgrund höherer Aufwendungen aus der Marktwertbewertung von in Deutschland abgeschlossenen Devisentermingeschäften. Der Aufwand aus Ertragsteuern blieb mit T€ 6.636 im Vergleich zum Vorjahr (T€ 6.949) weitgehend konstant.

In Summe führte dies zu einem Rückgang des Konzernjahresergebnisses um T€ 3.533 auf T€ 27.295 (Vorjahr: T€ 30.828). Maßgeblicher Treiber war die gesunkene Bruttoergebnisquote. Die Prognose aus dem Vorjahr wurde somit insgesamt getroffen.

Vermögens- und Finanzlage

Der Vorratsbestand betrug zum Bilanzstichtag T€ 78.020 (Vorjahr: T€ 71.211). Der Anstieg war im Wesentlichen auf eine inflationsgetrieben höhere Vorratshaltung sowie ein umsatzbedingt gestiegenes Niveau zurückzuführen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sanken leicht von T€ 81.440 auf T€ 79.517. Insgesamt lagen die Forderungen und sonstigen Vermögenswerte mit T€ 127.847 um T€ 3.922 unterhalb des Vorjahres. Ursächlich sind unter den sonstigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesene Festgelder mit Laufzeiten über 3 Monaten.

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente betrugen T€ 31.749 und lagen damit deutlich unter dem Vorjahreswert von T€ 38.421. Der trotz positiver Mittelzuflüsse aus dem operativen Geschäft zu verzeichnende gesunkene Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten war im Wesentlichen auf die Investitionen in Festgelder zurückzuführen, die unter den sonstigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen werden. Aus der laufenden Geschäftstätigkeit wurde ein Mittelzufluss von T€ 14.526 erzielt.

Die kurzfristigen Schulden hatten sich zum Stichtag um T€ 3.488 auf T€ 125.183 erhöht. Bei den langfristigen Schulden wurde hingegen ein Rückgang von T€ 6.575 auf T€ 56.051 verzeichnet.

Die am Stichtag verbliebenen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betrugen T€ 22.051 (Vorjahr: T€ 18.559). Der Anstieg folgte insbesondere aus einer stärkeren Nutzung der Rechnungsfinanzierung durch die bestehenden Beteiligungen in UK.

Die Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen sind im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der Parameterveränderungen gesunken und lagen bei T€ 26.943 (Vorjahr: T€ 32.612). Die Leasingverbindlichkeiten betrugen T€ 8.635 (Vorjahr: T€ 10.194). Die Rückerstattungsverbindlichkeiten sanken deutlich um T€ 6.078 auf T€ 7.266. Hingegen stiegen die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um T€ 7.363 auf T€ 53.468. Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten sanken um T€ 654 auf T€ 36.497. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus gestiegenen Verbindlichkeits-Abgrenzungen.

Der Anteil der Eigenmittel an der Bilanzsumme im Konzernabschluss beträgt 61,1 % und liegt damit leicht über dem Vorjahresniveau von 60,0 %.

Investitionen

Im Berichtsjahr 2022 wurden insgesamt Investitionen für die laufende Geschäftstätigkeit in Höhe von T€ 14.117 getätigt. Davon entfallen T€ 575 auf immaterielle Vermögenswerte und T€ 13.542 auf Sachanlagen. Die Zugänge in den immateriellen Vermögenswerten betrafen weitestgehend Software-Lizenzen. Bei den Sachanlagen wurde hauptsächlich in technische Anlagen und Maschinen investiert. Die Investitionen der operativen Gesellschaften erfolgten maßgeblich aus dem operativen Cashflow des Konzerns.

Anteile an assoziierten Unternehmen und langfristige finanzielle Vermögenswerte

Der Anstieg des Buchwerts der Anteile an assoziierten Unternehmen ergibt sich vornehmlich aus einem marktseitig getriebenen, positiven Ergebnisbeitrag der im Speditionsbereich gehaltenen Beteiligungen sowie aus dem Kaufpreis für die neu erworbene Beteiligung am Gemeinschaftsunternehmen WPT Holding GmbH, Hamburg.

Personal

Die durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter lag insgesamt bei 2.312 Mitarbeitern (Vorjahr: 2.131).

Produktsortimente

In allen relevanten Bereichen des Konzerns wurde eine intensive und innovative Entwicklungspolitik betrieben. Entsprechend den Anforderungen der relevanten Märkte und deren Konsumentenerwartungen wurden regelmäßig die Sortiments-strukturen und deren Vermarktung überprüft, bestehende Vertriebswege ausgebaut und neue Vertriebswege geprüft sowie neue Produkte entwickelt.

Verstärkte Akquisitionsmaßnahmen zur Neugewinnung von Vertriebsrechten wurden im Geschäftsjahr konsequent weitergeführt. Der Auf- und Ausbau dieser Vertriebsrechte steht auch im Fokus des Geschäftsjahres 2023.

Gesamtaussage

Trotz der gesamtwirtschaftlich herausfordernden Gesamtsituation konnte ein Konzernjahresergebnis von T€ 27.295 erzielt werden, das zwar unterhalb des Vorjahresergebnisses von T€ 30.828 liegt, aber dennoch dem erwarteten Ergebnis entspricht. Die Geschäftsentwicklung wird daher aus Sicht der Geschäftsführung als zufriedenstellend bewertet.

Finanzielle Leistungsindikatoren

Das Konzernjahresergebnis stellt für unser Unternehmen die zentrale Messgröße zur Ermittlung des Unternehmenserfolges dar.

Risiko- und Chancenbericht

Dem Konzern bieten sich zum einen zahlreiche wirtschaftliche Chancen und zum anderen bestehen sowohl branchenübliche Risiken als auch spezifische Risiken aus den einzelnen Geschäftsmodellen der ZRT-Gruppe. Daher ist es für den Konzern von hoher Bedeutung, sowohl Chancen als auch Risiken frühzeitig zu identifizieren, um umgehend und angemessen darauf reagieren zu können.

Zur frühzeitigen Identifikation setzte die Konzern-Geschäftsführung der ZRT im Rahmen des Beteiligungsmanagements ein konzernweites Berichts- und Meldesystem ein, dessen standardisierter Umfang relevante finanzielle, als auch nicht-finanzielle Indikatoren umfasste. Das beinhaltete ebenfalls die Ableitung von Prognosen und Planungen für die Zukunft auf Basis Top-down definierter Erwartungswerte. Dazu wurden monatliche Gespräche mit den Tochtergesellschaften prozessual verankert. Als Ergänzung wurden ein fortlaufendes, standardisiertes Risikomanagement und eine Interne Revision mit entsprechenden Prüfungshandlungen in Teilgebieten durchgeführt. Damit war der Konzern aus unserer Sicht zu jeder Zeit in der Lage, die Geschäftsentwicklung der Beteiligungen zu beurteilen, Maßnahmen abzuleiten und konsequent Chancen und Risiken zu managen, die sowohl die gegenwärtige als auch die zukünftige Entwicklung einzelner Beteiligungsgesellschaften betrafen.

Die im Geschäftsjahr 2022 in der ZRT-Gruppe vorherrschenden Themen waren der Russland-Ukraine-Krieg mit seinen politischen und wirtschaftlichen Folgen, die historisch hohe Inflationsrate, die Dynamik der Devisenmärkte und das Ende der lockeren Geldpolitik der Zentralbanken. Die Zinswende der EZB wirkt sich in unterschiedlichem Ausmaß auf die Geschäftsentwicklung der Tochterunternehmen aus. Damit ist die aktuelle Zeit geprägt von einer außerordentlichen Anzahl zwar teils zusammenhängender, aber dennoch heterogener Risiken mit hohen Risikowahrscheinlichkeiten und bedeutenden potentiellen Ausprägungen. Für das Folge-jahr bewertet das Management die aktuellen Entwicklungen wie nachfolgend dargestellt sowohl als Chance als auch als Risiko.

Als bedeutende Risiken für das kommende Jahr eingestuft werden vor allem die aus dem Angriffskrieg in der Ukraine resultierenden Implikationen auf Materialversorgung und Lieferketten. Die bereits durch die Covid-19-Pandemie angespannte Lage hat sich seit Kriegsausbruch weiter verschärft, sodass es im Geschäftsjahr bei Rohwaren und Materialien zu Engpässen in der Verfügbarkeit kam. Den Risiken begegnen die Unternehmen der ZRT-Gruppe mit einem verstärkten Fokus auf alle Elemente der Supply Chain, was insbesondere das Lieferantenmanagement und die Kontraktierung der strategischen Rohstoffe umfasst. Viele Märkte waren und sind von Verknappung mit Versorgungsengpässen und merklichen Lieferverzögerungen betroffen, sodass die extreme politische Situation in der Folge ebenfalls Auswirkungen auf Energie-, Rohstoff- und Materialpreise hat.

Konzernweit werden für das kommende Jahr weitere deutliche Anstiege der Material- und Produktionskosten erwartet. Einerseits soll diesen mit der Weitergabe der Kosten an die Konsumenten durch höhere Absatzpreise und andererseits durch Effizienzsteigerungen begegnet werden. Teilweise sind höhere Absatzpreise allerdings aufgrund von am Markt bestehenden asymmetrischen Machtverhältnissen nicht durchsetzbar. Risiken aus der Preissensitivität der Verbraucher, welche vor allem das Biosortiment, Gourmet- und Markenprodukte betrifft, sind ebenfalls nicht zu vernachlässigen und werden sich tendenziell aufgrund der prognostizierten ansteigenden Inflation weiter verstärken.

Um die Inflation, welche in Europa hauptsächlich von den Lebensmittel- und Energiepreisen getrieben wird, einzudämmen, haben die Zentralbanken die Zinsen erhöht. Das Zinsrisiko ist daher insbesondere für diejenigen Tochterunternehmen gestiegen, die Fremdkapital von Kreditinstituten beziehen. Weitere Zinserhöhungen sind bereits angekündigt, weshalb das daraus resultierende Risiko für das kommende Jahr weiterhin besteht bzw. in den Planungen der Töchter aufgenommen wurde.

Die Auswirkungen der Geldpolitik zeigen sich auch auf den globalen Devisenmärkten. Die strikte Geldpolitik der Fed stärkte in den vergangenen Monaten den Dollar, was sich bei einigen Tochterunternehmen in höheren Kosten für in Dollar fakturierte Importe niederschlägt. Auch das britische Pfund schwankte in den vergangenen Monaten stark. Falls die Volatilität der Devisenmärkte auch im kommenden Jahr anhält, resultieren daraus konzernübergreifend weiterhin erhöhte Währungsrisiken. Die Tochtergesellschaften begegnen den Marktschwankungen mit Devisentermingeschäften auf Grundlage einer zentralen Richtlinie für Devisentermingeschäfte und berücksichtigen dies entsprechend in den Planungsprämissen.

Im Geschäftsjahr 2022 blieb außerdem die globale Covid-19-Pandemie mit ihren langfristigen Auswirkungen ein Thema, welches die Geschäftsentwicklung der Tochterunternehmen in unterschiedlicher Weise beeinflusst hat. Trotz weiterhin hoher Infektionszahlen haben sich die Risiken im Vergleich zum Vorjahr reduziert. Chancen zeichnen sich bereits für den Werbemittelversand und den Absatz an Kunden in Innenstadtlage durch angelaufene Messe-Aktivitäten und die Belebung der Innenstädte ab. In Hinblick auf das schwer zu prognostizierende Infektionsgeschehen durch neue Virusvarianten stellt die Pandemie jedoch auch für das kommende Jahr ein Risiko dar.

Für die Beteiligungen im Vereinigten Königreich ist die Verfügbarkeit von Facharbeitskräften in der Supply Chain im Zuge des Brexit weiterhin ein Risiko. Um die daraus resultierenden Effekte möglichst zu kompensieren, wurde hierauf mit Maßnahmen zur Mitarbeiterbindung sowie Reorganisation von Prozessen und der Organisation reagiert.

Fortgesetzt besteht in sämtlichen Geschäftsfeldern grundsätzlich das Risiko des Verlustes von wesentlichen Kunden und Lizenzverträgen. Der ZRT Konzern versucht diesen Risiken proaktiv mit einem ausgewogenen Kunden- und Lizenzmanagement entgegenzuwirken. Kernbestandteil ist der Aufbau starker Marken mit einer klaren Positionierung und Differenzierung in der Kundenwahrnehmung.

Neben den geschäftsfeldimmanenten Risiken besteht zudem organisatorisch das Risiko des Know-how-Verlustes durch das Ausscheiden von Fach- und Führungskräften in Schlüsselpositionen. Die Neubesetzungen des letzten Jahres wurden im Geschäftsjahr weiter eingearbeitet und damit die Zukunftsfähigkeit des Konzerns gestärkt. Diverse Maßnahmen zur Mitarbeitergewinnung und -bindung wurden umgesetzt, wie beispielsweise die betriebliche Förderung von Sport-angeboten.

Chancen für die ZRT-Gruppe können aus einer verstärkten Nachfrage im Lebensmitteleinzelhandel sowie einem stetig wachsenden Bewusstsein der Konsumenten für hochwertige und ökologische Lebensmittel folgen.

Weitere Chancen bestehen aufgrund des Trends zur Digitalisierung im Lebensmittel-einzelhandel. Mittlerweile kann ein großes Angebot an Lebensmitteln auch online erworben werden. Die Online Unit der ZRT-Gruppe soll entsprechend eine Know-how-Bündelung sicherstellen und digitale Vertriebsaktivitäten weiter fokussieren.

Im Absatzbereich bestehen zusätzliche Chancen durch eine Ausweitung der Distributionsaktivitäten in internationalen Märkten, was in der Folge Umsatzwachstum mit neuen Ländern und Kunden verspricht.

Neben den Aktivitäten im Absatzbereich bestehen außerdem Chancen aufgrund der laufenden technischen und prozessbezogenen Optimierung im Bereich Operations. Innerhalb der ZRT-Gruppe lassen sich so Synergieeffekte realisieren und Kosten senken.

Weitere Chancen zur Realisierung von Effizienzsteigerungen und Hebung von Synergien bieten sich durch im Geschäftsjahr 2022 durchgeführte bzw. für das kommende Jahr geplante Investitionsprojekte in den Tochtergesellschaften in UK und Irland.

Chancen bestehen außerdem aufgrund der strategischen Ausrichtung des Beteiligungsportfolios durch fokussierte Aktivitäten im Bereich Mergers and Acquisitions.

Im Bereich der Speditionsbranche bestehen sowohl Chancen als auch Risiken angesichts einer Stabilisierung des globalen Handels und Entspannung der Lieferketten im Rahmen einer insgesamt schwachen Weltkonjunktur. Die schwierigen Marktgegebenheiten des vergangenen Jahres können sich weiter fortsetzen und bergen Risiken aus steigender Inflation sowie nachteiliger Energiekosten- und Wechselkursentwicklung. Das sich einpendelnde Marktgleichgewicht in der Schifffahrtsbranche kann das Niveau der Frachtraten negativ beeinflussen. Dem stehen Chancen aus zunehmender Bedeutung von E-Commerce und der damit verbundenen allgemein steigenden Nachfrage nach Logistikdienstleistungen gegenüber.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass aufgrund der unvorhersehbaren und dynamischen Entwicklungen zwar hohe wirtschaftliche Unsicherheiten bestehen; aufgrund der dargestellten Chancen und Risiken gehen wir allerdings insgesamt von einer positiven Entwicklung der Gesellschaft aus.

Nachtragsbericht

Nach dem Ende des Geschäftsjahres haben sich keine Vorgänge von besonderer Bedeutung ergeben, über die an dieser Stelle zu berichten wäre.

Prognosebericht

Das Ergebnis des Geschäftsjahres 2023 wird aufgrund der Erwartung sinkender Beteiligungserträge im Zusammenhang mit den wirtschaftlichen wie politischen Entwicklungen und Risiken auf einem leicht niedrigeren Niveau im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 prognostiziert. Insbesondere aufgrund der Erwartung steigender Absatzmengen, aber auch steigender Preise, wird ein deutlich steigender Umsatz erwartet. Eine Änderung der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft ist in 2023 nicht vorgesehen. Darüber hinaus werden fortgesetzt eine aktive Akquisitionsstrategie verfolgt und potenzielle Beteiligungszukäufe eruiert.

Hamburg, den 26. April 2023

Cama

Tendam

Tripp

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