SIGNA Treuhand GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

BILANZ zum 31. Dezember 2006

AKTIVA

	Euro	Geschäftsjahr Euro	Vorjahr Euro
A. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	63.960,13		0,00
2. sonstige Vermögensgegenstände	48.829.143,75	48.893.103,88	5.251.283,80
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		20.478,61	3.824.126,76
		48.913.582,49	9.075.410,56
PASSIVA
	Euro	Geschäftsjahr Euro	Vorjahr Euro
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital		25.000,00	25.000,00
II. Verlustvortrag		- 1.032,94	0,00
III. Jahresüberschuss		9.724,32	- 1.032,94
B. Rückstellungen
1. Steuerrückstellungen	2.655,00		0,00
2. sonstige Rückstellungen	4.900,00	7.555,00	2.500,00
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	48.852.330,00		9.048.943,50
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr Euro 48.852.330,00 (Euro 9.048.943,50)
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	20.006,11	48.872.336,11	0,00
- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr Euro 20.006,11 (Euro 0,00)
		48.913.582,49	9.075.410,56

Düsseldorf, den 11. September 2007

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG vom 01. Januar 2006 bis 31. Dezember 2006

	Euro	Geschäftsjahr Euro	Vorjahr Euro
1. sonstige betriebliche Erträge
a) ordentliche betriebliche Erträge
aa) sonstige ordentliche: Erträge		63.440,13	520,00
2. sonstige betriebliche Aufwendungen
a) ordentliche betriebliche Aufwendungen
aa) Versicherungen, Beiträge und Abgaben	128,00		20,00
ab) verschiedene betriebliche Kosten	70.867,15	70.995,15	3.945,51
3. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		23.834,28	2.412,24
4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		786,36	0,00
- davon an verbundene Unternehmen Euro 6,11 (Euro 0,00)
5. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		15.492,90	- 1.033,27
6. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		5.768,58	- 0,33
7. Jahresüberschuss		9.724,32	- 1.032,94

Düsseldorf, den 11. September 2007

KONTENNACHWEIS zur BILANZ zum 31. Dezember 2006

AKTIVA

		Euro	Geschäftsjahr Euro	Vorjahr Euro
Konto	Bezeichnung
	Forderungen gegen verbundene Unternehmen
1630	SIGNA 03 Milano S.a.s.di SIGNA Milano S. sonstige Vermögensgegenstände		63.960,13	0,00
1501	Sonstige Vermögensgegenstände SIGNA 03	0,00		520,00
1549	Körperschaftsteuerrückforderung	5.193,75		763,80
1592	Fremdgelder Treugeber	48.823.950,00	48.829.143,75	5.250.000,00
	Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks
1200	Dresdner Bank AG #262619600	4.685,34		23.577,99
1201	Aareal Bank # 106134000	15.793,27	20.478,61	3.800.548,77
	Summe Aktiva		48.913.582,49	9.075.410,56

ANHANG

1. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss der SIGNA Treuhand GmbH wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Nach den in § 267 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine kleine Kapitalgesellschaft und nimmt die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 HGB in Anspruch.

1.1 Mitzugehörigkeitsvermerke

Einzelne Sachverhalte können im vorliegenden Gliederungsschema mehreren Bilanzposten zugeordnet werden. Aus Gründen der Klarheit und Übersichtlichkeit wird dazu folgende Erläuterung gegeben:

Die Mitzugehörigkeitsvermerke betreffen folgende Posten und Sachverhalte:

Forderungen sind in der Bilanz ausgewiesen mit Euro 48.893.103,88. Darin enthalten sind Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 63.960,13 und Sonstige Vermögensgegenstände in Höhe von Euro 48.829.143,75.

Verbindlichkeiten sind in der Bilanz mit Euro 48.872.336,11 aufgeführt. Darin enthalten sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von Euro 48.852.330 und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von Euro 20.006,11.

2. Angaben zur Bilanzierung und Bewertung einschließlich steuerrechtlicher Maßnahmen

2.1 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss der SIGNA Treuhand GmbH wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt.

Die Bewertung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände erfolgte zum Nennwert. Die flüssigen Mittel wurden mit dem Nennwert angesetzt.

Die Sonstigen Vermögensgegenstände unterteilen sich in Körperschaftsteuerforderung in Höhe von Euro 5.193,75 und Fremdgelder Treugeber in Höhe von Euro 48.823.950.

Die Rückstellungen wurden zum Nennwert mit Euro 7.555 angesetzt. Darin sind enthalten Steuerrückstellungen in Höhe von Euro 2.655 und unter den Sonstigen Rückstellungen solche für Abschluss- und Prüfungskosten von Euro 4.900.

Die Bewertung erfolgte nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Verbindlichkeiten wurden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

3. Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

3.1 Angaben und Erläuterungen zu Rückstellungen

Im Posten sonstige Rückstellungen sind die nachfolgenden Rückstellungsarten enthalten

	Euro
Jahresabschlusskosten	4.900,00
Bilanzansatz	4.900,00

3.2 Betrag der Verbindlichkeiten nach Restlaufzeiten

Der Gesamtbetrag der bilanzierten Verbindlichkeiten gliedert sich nach Restlaufzeiten wie folgt:

	Gesamtbetrag	davon mit einer Restlaufzeit
	Euro	kleiner 1 Jahr Euro	1 bis 5 Jahre Euro	größer 5 Jahre Euro
Fremdgelder	48.824.200,00	48.824.200,00	0,00	0,00
Treugeber
Verbindlichkeiten gegenüber	0,00	0,00	0,00	0,00
Kreditinstituten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und	28.130,00	28.130,00	0,00	0,00
Leistungen Verbindlichkeiten gegenüber	20.006,11	20.006,11	0,00	0,00
Verbundenen Unternehmen sonstige Verbindlichkeiten	0,00	0,00	0,00	0,00
- davon aus Steuern
- davon aus Sozialvers.
	48.872.336,11	48.872.336,11	0,00	0,00

3.3 Bedeutende Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung

Unter den verschiedenen betrieblichen Kosten befinden sich unter anderem Anlegerverwaltungskosten in Höhe von Euro 60.890,13. Diesen stehen unter der Position sonstige ordentliche Erträge die Sonstigen Erlöse betrieblich und regelmäßig in Höhe von Euro 60.890,13 gegenüber.

3.4 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Position Steuern vom Einkommen und vom Ertrag weist einen Aufwandsaldo in Höhe von Euro 5.768,58 aus. Auf die Zinsabschlagsteuer entfallen Euro 2.951,28, Solidaritätszuschlag auf Zinsabschlagsteuer Euro 162,30 und Zuführung zur Gewerbesteuerrückstellung 2006 Euro 2.655,00.

3.5 Angaben in Fortführung des Jahresergebnisses

In Fortführung des Jahresergebnisses erfolgt die nachfolgende Darstellung:

	Euro
Jahresüberschuss	9.724,32
+ Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	0,0
- Verlustvortrag aus dem Vorjahr	- 1.032,94
+ Ertrag aus der Kapitalherabsetzung	0,0
+ Entnahmen aus der Kapitalrücklage	0,0
+ Entnahmen aus der gesetzlichen Rücklage	0,0
+ Entnahmen aus satzungsmäßigen Rücklagen	0,0
+ Entnahmen aus anderen Gewinnrücklagen	0,0
_ Einstellung in die Rücklage nach den Vorschriften über die Kapitalherabsetzung	0,0
- Einstellung in die gesetzliche Rücklage	0,0
- Einstellung in die satzungsmäßigen Rücklagen	0,0
- Einstellungen in die Wertaufholungsrücklage	0,0
- Einstellung in die anderen Gewinnrücklagen	0,0
= Bilanzgewinn /-Verlust	8.691,38

3.7 Vorschlag zur Ergebnisverwendung

Der Geschäftsführer schlägt in Übereinstimmung mit dem Gesellschafter die folgende Ergebnisverwendung vor:

Der Jahresüberschuss in Höhe von Euro 9.724,32 sowie der Verlustvortrag aus dem Vorjahr in Höhe von Euro - 1.032,94 werden verrechnet und auf neue Rechnung vorgetragen.

4. Sonstige Pflichtangaben

4.1 Namen der Gesellschafter

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs waren die folgenden (juristischen) Personen Gesellschafter:

	SIGNA Property Funds Deutschland AG,
	Düsseldorf

4.2 Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer

Die nachfolgenden Arbeitnehmergruppen waren während des Geschäftsjahrs im Unternehmen beschäftigt:

Arbeitnehmergruppen	Zahl
Angestellte (Geschäftsführer: Frank Tolle)	1

Die Gesamtzahl der durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmer beträgt damit 1.

Düsseldorf, im März 2008

Geschäftsführer