LRS Leipzig Rail Service GmbH

Leipzig

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Lagebericht

Geschäftsverlauf und Rahmenbedingungen

Die Auftragssituation für das Geschäftsjahr 2006 wurde im Vergleich zum Vorjahr Ende 2005 komplizierter prognostiziert. Die internen Planungen von Ressourcen und notwendigen Kapazitäten, u.a. für Material und Personal, wurden entsprechend ausgerichtet.

Die tatsächliche Entwicklung im Geschäftsjahr 2006 übertraf diese Prognose deutlich positiv mit einem permanenten Anstieg an Aufträgen bis zum Jahresende. Getragen von der positiven gesamtdeutschen Entwicklung wurden auch im Sektor Schienenfahrzeugbau deutlich mehr Aufträge an die Industrie vergeben.

Perspektivische Änderungen im Zulassungsrecht für Neubaufahrzeuge ab 2007, d.h. auch erhöhte technische Anforderungen an die Waggonausrüstung, und die verhaltene Investitionsbereitschaft der letzten Jahre von Einstellern und Haltern von Fahrzeugen waren maßgebliche Gründe, verstärkt Neubauvorhaben noch in 2006 zu beauftragen.

Die LRS Leipzig Rail Service GmbH (LRS) konnte von diesem positiven Trend mit einem deutlichen Auftragszuwachs in den Bereichen Umbau- und Modernisierungsmaßnahmen, sowie Neubau profitieren.

Im Ergebnis wurden 5 verschiedene Projekte für Spezialfahrzeuge und Sonderfahrzeuge, bspw. Neubau von Schlacketransportwagen, Umbau von Schüttgutwagen, vertraglich gebunden. Neben der Fertigung lag hier auch die Entwicklung und konstruktive Umsetzung im Verantwortungsbereich der LRS. Die 2005 durchgeführte Projektstudie für Autotransportwagen wurde 2006 mit dem Bau eines Funktionsmusters erfolgreich fortgesetzt.

Zwei weitere Neubauprojekte, Druckgaskesselwagen und Brammenwagen, wurden Mitte 2006 vertraglich gebunden. Beide Aufträge sind konstruktive Neuentwicklungen aus dem Hause LRS, in bewährter Zusammenarbeit mit externen Konstruktionsbüros. Die unmittelbare Fertigung begann ab November 2006. Der produktive Hauptteil wird 2007 realisiert. Mit dem Umbau weiterer Holztransportwagen und Containertragwagen 2006 wurde das Vertrauen unserer Kunden in bewährte Konstruktionen und das ausgewogene Preis- Leistungsverhältnis der LRS deutlich.

Die angestrebten Synergien mit unserem Tochterunternehmen der Süddeutsche Waggon Service GmbH, Oberhausen Bayern (SWS), konnten 2006 erfolgreich umgesetzt werden. In enger Abstimmung konnten beiderseitige Fertigungskapazitäten bei Auftragsspitzen optimiert und im Kundeninteresse effizient eingesetzt werden. Der Transfer von Know How in Organisation und Produktion, beispielsweise bei der Bearbeitung von Radsätzen, wirkte unterstützend bei der Auditierung unserer Radsatzwerkstatt.

Im Frühjahr 2006 haben wir unser 50%-iges Joint Venture LRS Polska Sp. z o.o, Olawa (Polen) erfolgreich bei der Zertifizierung durch die BD Railion unterstützt. Aufträge zur Revision und Instandhaltung an Schiebewand-, Schüttgut- und Autotransportwagen wurden mit fortgesetzter fachlicher und personeller Unterstützung durch die LRS erfolgreich umgesetzt. Die positive Resonanz unserer Kunden steht für die richtige Entscheidung zur Einrichtung des Fertigungsstandortes in Polen.

Ebenso positiv wird die Inbetriebnahme unserer Außenstelle in Bremerhaven gesehen. Die Ausführung von Bedarfsreparaturen am Standort Bremerhaven, aber insbesondere der mobile Instandhaltungsservice im Hafengelände, wird zunehmend von Kunden in Anspruch genommen.

Zum Jahresende wurden 30 % der Geschäftsanteile an der SFW Schienenfahrzeugwerk Delitzsch GmbH, Delitzsch, erworben. Die gesellschaftsrechtliche Verflechtung mit der DUROC Rail AB, Lulea, (Schweden) wurde beendet, da die SFW Schienenfahrzeugwerk Delitzsch GmbH, Delitzsch, gleichzeitig 30 % der Geschäftsanteile an der LRS erworben hat.

Der Grundgedanke unserer Gesellschaft, deutschlandweit als Serviceanbieter für Instandhaltung von Schienenfahrzeugen präsent zu sein, wurde mit der Gründung der Schwestergesellschaft RSM Rail Service Management GmbH, Leipzig, (RSM) in 2006 deutlich manifestiert.

Die Zusammenarbeit unterschiedlicher, rechtlich selbstständiger Gesellschaften als Interessenverbund unter der Führung der Verwaltungsgesellschaft RSM bietet eine breite und solide Basis für die Umsetzung dieses Servicegedankens.

Mit dem gemeinsamen Messeauftritt zur INNOTRANS 2006 in Berlin unter dem Dach der RSM präsentierten wir uns erstmals als Firmengruppe mit ganzheitlicher Ausrichtung als größter privater Anbieter von Instandhaltungsleistung an Schienenfahrzeugen in Deutschland. Das Interesse seitens unserer Kunden, aber auch unserer Lieferanten, spiegelte sich in intensiven Messegesprächen, aber auch in weiterführenden Verhandlungen und Kontakten. Es war ein erfolgreicher Auftritt für die RSM, aber auch ganz besonders für die LRS.

Im Jahresdurchschnitt waren 187 Mitarbeiter bei der LRS beschäftigt. Davon waren 4 als Auszubildende als Industriekaufmann/frau und 12 als Auszubildende als Industriemechaniker angestellt. Im flexiblen praktischen Einsatz von Auszubildenden sehen wir eine Intensivierung der Ausbildung durch Vermittlung von Spezialkenntnissen und einen gezielten Erfahrungsaustausch. Bewusste Investition in Zukunft und Wettbewerbsfähigkeit.

In 2006 konnte unter der Berücksichtigung von neutralen Erträgen von T€ 950 (Vorjahr: T€ 750) ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von T€ 1.013 (Vorjahr: T€ 1.683) erwirtschaftet werden. Aufgrund des Zinsaufwandes für Ertragssteuernachzahlungen für Vorjahre (T€ 151) ergab sich ein negatives Finanzergebnis von T€ 235 (Vorjahr: T€ 165). Der Jahresüberschuss beträgt T€ 798 (Vorjahr: T€ 820).

Ertragslage

Im ersten Quartal 2006 entsprach die Ertragslage dem prognostizierten Wert, d.h. angepasst an gegenüber 2005 reduzierte Auftragsbestände. Verstärkte Akquisition und intensive Marktauftritte mit teilweise neuen Produkten und wettbewerbsfähigen Preisen führten zu einer Stabilisierung dieser Situation.

Mit Ende des III. Quartals wurden verstärkt Fertigungskapazitäten nachgefragt. Neben einer erhöhten Flexibilisierung der Arbeitszeit der eigenen Mitarbeiter wurde auch die Zusammenarbeit mit Zeitarbeitsfirmen intensiviert.

Mit der werkübergreifenden Zusammenarbeit innerhalb der RSM-Group gelang es besonders ab dem IV. Quartal dem Markt freie bzw. verfügbare Fertigungskapazitäten anzubieten, deren Nachfrage sprunghaft zugenommen hatte.

Das Betriebsergebnis verminderte sich durch die im Vergleich zum Vorjahr um T€ 1.087 auf T€ 18.485 gesunkene Gesamtleistung sowie die Bildung einer Drohverlustrückstellung mit T€ 437 um T€ 802 auf T€ 261.

Den Zinsaufwendungen für Steuernachzahlungen von T€ 151 stehen tilgungsbedingt gesunkene Finanzierungszinsen gegenüber, so dass sich nur ein Anstieg der Finanzierungsaufwendungen von T€ 95 ergab.

Finanzlage

Cash Flow:	T€ 2006	T€ 2005	T€ Veränderung
nach DVFA/SG	- 185	394	- 579
aus laufender Geschäftstätigkeit	4.469	- 156	4.625
aus Investitionstätigkeit	- 2.118	- 170	- 1.948
aus Finanzierungstätigkeit	- 302	457	- 759

Der Rückgang des Cash-Flow nach DVFA/SG resultiert im Verhältnis zum Jahresergebnis im Wesentlichen aus den zahlungsunwirksamen Erträgen aus der Aktivierung der latenten Steuern (T€ 401).

Der Anstieg des Mittelzuflusses aus laufender Geschäftstätigkeit ist im Wesentlichen anzahlungsbedingt. Bei Großaufträgen ist die LRS auf eine angemessene Anzahlungsfinanzierung angewiesen.

Gegenüber dem Vorjahr verringerte sich der Cashflow nach DVFA/SG von T€ 394 um T€ 579 auf T€ -185. Hierbei ergab sich aus der laufenden Geschäftstätigkeit ein Mittelzufluss von T€ 4.469 und aus der Investitionstätigkeit ein Mittelabfluss von T€ 2.118.

Vermögenslage

Auch 2006 wurden erhebliche finanzielle Mittel für Investitionen und Instandhaltung von Sachanlagen zur Verfügung gestellt. Insbesondere wurde in den Bereichen Infrastruktur Dampf- und Drucklufterzeugung und Korrosionsschutzanlagen investiert. Die Sanierung der Radsatzinstandhaltungswerkstatt wurde in einem ersten Teilabschnitt abgeschlossen und findet mit der geplanten Hauptinstandsetzung der CNC-Radsatzdrehmaschine in 2007 ihre Fortsetzung.

Mit der Einstellung der Fertigung der Pufferaufarbeitung und dem begonnenen Rückbau der Werkstatt in diesem Bereich erfolgt sukzessive die Umsetzung der strategischen Entscheidung zur Verlagerung dieser Produktion innerhalb der RSM-Group nach Kaiserslautern zur Süddeutsche Rail Service GmbH, Kaiserslautern (SRS). Dadurch konnte zusätzliche Hallenkapazität für die Güterwageninstandhaltung gewonnen werden.

Das langfristig gebundene Vermögen beträgt zum 31.12.2006 insgesamt 31,9 % (Vorjahr: 16,6 %) der Bilanzsumme. Die Zunahme des langfristigen Vermögens ist insbesondere durch die Investition ins Finanzanlagevermögen bedingt. Im Bereich der Sachanlagen wurde insbesondere in einen eigenen Schienenfahrzeug - Mietpark (T€ 547) investiert.

Das Eigenkapital stieg durch den Gewinnvortrag von T€ 1.906 auf T€ 2.704, die Eigenkapitalquote ist von 20,0 % auf 19,0 % gesunken, da die Bilanzsumme im Verhältnis zum Eigenkapital überproportional gestiegen ist. Die langfristigen Rückstellungen und Verbindlichkeiten haben einen Anteil an der Bilanzsumme von 12,9 % (Vorjahr: 31,1 %).

Damit decken Eigenkapital und langfristige Fremdmittel das langfristige Vermögen mit 99,8 % (Vorjahr: 308,5 %). Die zinspflichtigen Verbindlichkeiten verminderten sich um T€ 852 auf T€ 1.950, was im Wesentlichen auf den ertragswirksamen Abbau von Verbindlichkeiten zurückzuführen ist.

Die Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage hat sich bis zum Zeitpunkt der Berichterstattung stabil entwickelt.

Nachtragsbericht

Zur Begrenzung von Auftragsverlusten ist es im 1. Quartal 2007 gelungen, auftragsbezogenen fremde Fertigungskapazitäten zu Festpreisen zu sichern. Zur nachträglichen Finanzierung des durchgeführten Beteiligungserwerbes hat die Sparkasse am Niederrhein am 19. März 2007 ein Darlehen über T€ 600 zugesagt. Weitere T€ 400 wurden mit gleichem Datum von einem Gesellschafter als Darlehen zur Verfügung gestellt.

Risikobericht

Das interne Reportingsystem unter Leitung der Geschäftsführung wurde beibehalten und ausgeweitet. Neben den monatlichen Analysen zur Betriebslage werden Schwerpunktprojekte einem gesonderten wöchentlichen Controllingverfahren unterzogen, um zeitnah Entscheidungen und ggf. Gegenmaßnahmen einleiten zu können.

Im Managementsystem des Werkes sind einzelne Verfahrensabläufe der verschiedenen Bereiche detailliert beschrieben, bis hin zur Durchführung von Korrekturmaßnahmen.

Die Absicherung vermeidbarer Risiken bei eventuellen Schadens- und/oder Haftungsfällen wurde das Versicherungskonzept innerhalb der RSM-Group einschließlich der LRS einer intensiven Prüfung unterzogen und gesamtheitlich neu konzipiert.

Wesentliche Risiken und Maßnahmen zu ihrer Begrenzung

Markt- und Auftragsrisiken:

Ein besonderer Schwerpunkt lag und liegt in der Bewertung der Situation am Stahlmarkt und dessen Auswirkung auf die LRS. Das heißt u.a. Preisentwicklung und Liefermöglichkeiten wesentlicher Komponenten und Halbzeuge. Trotz verstärkter Aktivitäten im Einkauf von Material und Leistung, der Nutzung osteuropäischer Lieferanten etc. konnte die insgesamt komplizierte Situation nicht vollständig kompensiert werden.

Der Instandhaltungsmarkt für Schienenfahrzeuge selbst ist weiterhin getragen von Überkapazitäten an Werkstattleistungen. Trotz der positiven Entwicklung ab dem IV. Quartal im Auftragsbestand befindet sich die LRS in einem forcierten Wettbewerbs- und Verdrängungsprozess. Insbesondere bei in Kleinserien zu fertigenden Neubau-/Umbauaufträgen mit hoher Auftragsvolumina kommt die Kalkulationsqualität sowie die Materialpreissicherung durch Preisgleitklauseln oder verbindliche Angebote eine besondere Bedeutung zu, um die Auftragsrisiken zu begrenzen.

Gleichermaßen ist die Situation bei DB Railion unverändert im Vergleich zum Vorjahr. Der Instandhaltungsbedarf an ca. 100.000 Güterwagen wird unternehmensintern gedeckt und steht dem freien Markt nur bedingt zur Verfügung.

Die Entwicklung des Güterschienenverkehrs liegt nach wie vor deutlich hinter dem Straßenverkehr.

Neben dem Preis-Leistungsverhältnis entwickelt sich zunehmend der Servicefaktor rund um die Instandhaltung zu einem relevanten Wettbewerbsfaktor. Die ganzheitliche Produktbetreuung, von der Entwicklung, über die Serienproduktion bis hin zur präventiven und korrektiven Instandhaltung, die Übernahme von Aufgaben der Materiallogistik, die Datenermittlung- und verarbeitung, werden mehr und mehr Erfolg bestimmende Dienstleistungen im Wettbewerb mit anderen Anbietern. Die gestiegene Zahl an Druckgaskesselwagen für Entspannung und Reinigung im Vorfeld einer Reparatur oder Hauptuntersuchung ist Beleg für den Bedarf an komplexen Dienstleistungen und bestätigt die Richtigkeit dieser Investition.

Allgemeine Umfeldrisiken

Die Neuausrichtung der Halterfunktion von Schienenfahrzeugen auf europäischer Ebene führt zu grundlegenden Änderungen in Haftungsfragen bis hin zum Instandhaltungssystem. Halterspezifische Vorschriften ersetzen bislang allgemeingültige Regularien. Neue gesetzliche Vorschriften regeln die technische Ausstattung von Neubaufahrzeugen. In diesen Themen sieht sich die LRS als Fachwerkstatt für Schienenfahrzeuge gefordert, ingenieurtechnische und fachliche Serviceleistung anzubieten und sich so gegenüber dem Wettbewerb stärker zu positionieren.

Bonitätsrisiken und Liquiditätsrisiken

Mit Zunahme der Auftragsvolumina ist der Minimierung der Liquiditätsrisiken besondere Aufmerksamkeit zu schenken. Bei Großaufträgen ist die Sicherstellung der Vorfinanzierung eine wesentliche Voraussetzung zur erfolgreichen Auftragsabwicklung. Aus diesem Grund werden bereits im Angebotsstadium die Liquiditätswirkungen untersucht.

Chancen

Mit der Gründung und aktiven Geschäftsaufnahme der RSM Rail Service Management GmbH, Leipzig, durch den Hauptgesellschafter der LRS wurde ein entscheidender Schritt in Richtung Stabilisierung und Ausbau von Marktanteilen geschaffen. Vorhandene Ressourcen an Anlagentechnik, Hallenkapazität und Personal können auftragsspezifisch und kundenorientiert an verschiedenen Stellen Deutschlands angeboten werden. Getragen wird dies von einem einheitlichen Marktauftritt, einer abgestimmten Vertriebspolitik und dem verbindenden Gedanken eines deutschlandweiten Service für Schienenfahrzeuge.

Vor dem Hintergrund des wachsenden Wettbewerbdrucks aus Osteuropa haben wir 2005 das Joint Venture LRS Polska Sp. z o.o, Olawa, (Polen) gegründet. Neben der erfolgreichen Arbeit dort ist es gelungen, Partnerschaften mit Lieferanten und Unterauftragnehmern zu vereinbaren. In der Zusammenführung fachtechnischen Know Hows bei der Entwicklung und Konstruktion, des Zulassungs- und Genehmigungsmanagementsystems und auditierten Zulieferern von Komponenten und Baugruppen liegt eine wesentliche Komponente für die Sicherung der Wettbewerbsfähigkeit des Standortes Leipzig Engelsdorf als Fachwerkstatt für Modernisierungs- und Umbauleistung an Güterwagen, bis hin zum Neubau.

Aufgrund der anhaltenden Nachfrage nach modernisierten und neuen Fahrzeugen wurde daher der Ausbau dieses Geschäftsfeldes bei LRS beschlossen. Ziel ist es, künftig für diesen Markt den Neu- und Umbau von Güterwagen in kleinen und mittleren Serien von 20 bis 100 Güterwagen pro Auftrag zu realisieren. Insbesondere durch Umbauprojekte ergeben sich für Kunden interessante Alternativen zu Neubauprojekten. D.h. kundenspezifische Lösungen, individuelle Betreuung mit deutschem ingenieurtechnischen Fachwissen, Fullservice in allen Bereichen - insbesondere mit der Zielstellung, diese Fahrzeuge auch in der späteren Wartung und Instandhaltung vertraglich zu binden. Durch den After Sales Service wird eine zusätzliche Grundlast in der Kapazitätsauslastung der eigenen Werkstatt für die kommenden Jahre realisiert.

In der Mittelfristplanung für die nächsten 8-10 Jahre ist davon auszugehen, dass LRS beginnend mit 2007 bis zu 500 Neubau-Druckgaswagen durch eigene Fertigung am Markt platzieren kann.

Mit dieser Geschäftsfeldentwicklung einhergehende Aufwendungen für Engineering, für Versuche und für die Entwicklung im Rahmen der Vorbereitung und Umsetzung dieser Zielstellung führen zunächst zu Markteintrittsaufwendungen, die sich erst im Laufe der Projektrealisierung amortisieren werden. Diese Investitionen sind jedoch unerlässlich, um den Einstieg in dieses Marktsegment erfolgreich gestalten zu können. Bei nachhaltig positiver Entwicklung sind zudem gegebenenfalls neue Fertigungskapazitäten erforderlich bzw. können dann, sofern möglich, über eine Unterbeauftragung der Schwesterwerke realisiert werden.

Prognosebericht

Das Geschäftsjahr 2007 beginnt für die LRS mit einem deutlichen Auftragshoch. Teilweise resultierend aus Überhängen des Vorjahres und insbesondere auch aus Neuaufträgen. Die aktuelle Auftragssituation führt zu einer positiven Auslastung verfügbarer Mitarbeiterkapazitäten. Weitere Aufträge werden durch zusätzliche Arbeitskräfte und eine verstärkte Schichtarbeit eingeordnet.

Die Neubauprojekte bedürfen einer weiteren intensiven technischen Vorbereitung und klar definierten Umsetzung. Werkstattlayout, Durchlaufplanung, Einkauf, Qualitätsmanagement u.a. Schlüsselfunktionen für einen erfolgreichen Projektverlauf stellen die Mitarbeiter(Innen) aller Bereiche vor neue Herausforderungen. Neben dem Tagesgeschäft der Regelinstandhaltung und -instandsetzung von Schienenfahrzeugen stehen diese Projekte für die Innovationsbereitschaft und Leistungsstärke der LRS. Zur erfolgreichen Umsetzung der Strategie nutzt die LRS den Firmenverbund der RSM Group sowie regionale Unternehmen.

Für das Geschäftsjahr 2007 erwarten wir einen deutlichen Umsatzzuwachs bei einem ausgeglichenen Ergebnis. Dabei kommt der profitablen Abwicklung der Großaufträge im Bereich Neubau eine besondere Bedeutung zu.

Leipzig, 31. März 2007

Hermann Weise

Bilanz zum 31. Dezember 2006

Aktiva

	Stand am 31.12.2006		Stand am 31.12.2005 T€
	€	€	Stand am 31.12.2005 T€
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, Software		418.291,02	35
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich Bauten auf fremden Grundstücken	125.103,08		66
2. Technische Anlagen und Maschinen	496.668,46		615
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.386.618,75		864
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	18.360,00		0
		2.026.750,29	1.545
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbunden Unternehmen	1.278.088,72		0
2. Beteiligungen	814.893,42		0
		2.092.982,14	0
		4.538.023,45	1.580
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	2.166.706,08		1.735
2. Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen	445.611,89		163
3. Fertige Erzeugnisse	80.731,88		681
4. Geleistete Anzahlungen	506.037,93		0
		3.199.087,78	2.579
II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2.635.630,39		2.723
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	0,00		62
3. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	102.431,63		0
4. Forderungen gegen nahestehende Unternehmen	37.376,21		0
5. Sonstige Vermögensgegenstände	150.827,69		237
		2.926.265,92	3.022
III. Wertpapiere
Anteile an verbundenen Unternehmen		0,00	1.278
IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten		3.015.692,50	967
		9.141.046,20	7.846
C. Rechnungsabgrenzungsposten		123.249,81	107
D. Aktive latente Steuern		400.679,77	0
		14.202.999,23	9.533
Passiva
	Stand am 31.12.2006		Stand am 31.12.2005 T€
	€	€	Stand am 31.12.2005 T€
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	200.000,00		200
II. Gewinnvortrag	1.706.323,49		886
III. Jahresüberschuss	797.933,18		820
		2.704.256,67	1.906
B. Rückstellungen
1. Rückstellungen für Pensionen	26.372,36		116
2. Steuerrückstellungen	1.134.256,75		648
3. Sonstige Rückstellungen	1.498.648,69		1.455
		2.659.277,80	2.219
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	409.284,00		511
2. Erhaltene Anzahlungen	3.587.780,00		43
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.429.794,10		1.320
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	26.430,22		0
5. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	803.088,11		0
6. Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen	726.029,62		685
7. Sonstige Verbindlichkeiten	1.856.732,63		2.849
- davon aus Steuern: € 173.336,35 (Vorjahr: T€ 251) -
- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: € 5.700,47 (Vorjahr: T€ 155) -
		8.839.138,68	5.408
D. Rechnungsabgrenzungsposten		326,08	0
		14.202.999,23	9.533

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01. Januar bis 31. Dezember 2006

	2006		2005 T€
	€	€	2005 T€
1. Umsatzerlöse		17.200.063,33	18.428
2. Verminderung (Vorjahr: Erhöhung) des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen		- 317.112,03	566
3. Andere aktivierte Eigenleistungen		547.463,25	0
4. Sonstige betriebliche Erträge		2.004.917,14	1.328
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	- 5.218.149,82		- 5.365
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen	- 1.646.920,45	- 6.865.070,27	- 2.228
6. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	- 5.194.737,18		- 5.258
b) Soziale Abgaben	- 1.012.254,17	- 6.206.991,35	- 1.030
7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen		- 458.312,43	- 414
8. Sonstige betriebliche Aufwendungen		- 4.656.688,82	- 4.179
9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		45.636,27	21
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen		- 281.093,26	- 186
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		1.012.811,83	1.683
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag		- 177.908,41	- 828
13. Sonstige Steuern		- 36.970,24	- 35
14. Jahresüberschuss		797.933,18	820

Anhang zum 31. Dezember 2006

Die Gesellschaft ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft. Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches für mittelgroße Kapitalgesellschaften sowie unter Beachtung der ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Aktiva

Anlagevermögen

Das Anlagevermögen ist zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet. Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden - unter Zugrundelegung der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer - planmäßig abgeschrieben. Die Abschreibungen erfolgen bis auf die nachfolgenden Ausnahmen linear. Zugänge der Geschäftsjahre 2004 und 2006 beweglicher Sachanlagen größer T€ 5 werden degressiv abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter bis € 410 werden im Jahr des Zuganges voll abgeschrieben.

Umlaufvermögen

Vorräte sind unter Beachtung des Niederstwertprinzips zu Anschaffungskosten bzw. Herstellungskosten bewertet. Die Herstellungskosten enthalten Material- und Fertigungseinzelkosten, Sondereinzelkosten der Fertigung sowie angemessene Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert oder mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt.

Unter den Forderungen gegen nahestehende Unternehmen werden Forderungen ausgewiesen, die gegen andere Unternehmen bestehen, an denen die Gesellschafter beteiligt sind.

Erkennbare Einzelrisiken werden durch Wertberichtigungen berücksichtigt. Zinsverlusten und Mahnkosten wird durch eine Pauschalwertberichtigung Rechnung getragen.

Fremdwährungsforderungen werden mit dem Kurs am Transaktionstag oder mit dem niedrigeren Stichtagskurs (Geldkurs) umgerechnet.

Es wird erstmalig vom Wahlrecht der Aktivierung latenter Steuern Gebrauch gemacht (T€ 401).

Passiva

Die Rückstellungen für Pensionen basieren auf den noch zu erfüllenden Beitragsverpflichtungen, die gem. Überleitungstarifvertrag und der daraufhin geschlossenen Betriebsvereinbarung bestehen.

Die Sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen mit den Beträgen, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig sind.

Die pauschale Gewährleistungsrückstellung wurde mit 1,0 % der Erlöse für Neubauaufträge eines Zweijahreszeitraumes und mit 0,5 % der Erlöse für Revisionsleistungen des Geschäftsjahres (Vorjahr: 1,75 % auf den gewährleistungsbehafteten Jahresumsatz) gebildet. Die Anpassung trägt der sich wandelnden Auftragsstruktur und den neuesten Erfahrungswerten Rechnung.

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen werden Verbindlichkeiten ausgewiesen, die gegenüber anderen Unternehmen bestehen, an denen die Gesellschafter beteiligt sind.

Entwicklung des Anlagevermögens zum 31. Dezember 2006

	Anschaffungs- und Herstellungskosten
	Stand am 01.01.2006 €	Zugänge €	Abgänge €	Stand am 31.12.2006 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, Software	80.424,11	408.316,09	344,00	488.396,20
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich Bauten auf fremden Grundstücken	69.927,08	64.000,00	0,00	133.927,08
2. Technische Anlagen und Maschinen	887.709,11	19.607,45	2.080,78	904.670,78
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.383.976,18	819.325,88	39.661,76	2.164.205,30
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	18.360,00	0,00	18.360,00
	2.341.612,37	921.293,33	41.742,54	3.221.163,16
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbunden Unternehmen	0,00	1.278.088,72	0,00	1.278.088,72
2. Beteiligungen	00,00	814.893,42	0,00	814.893,42
	0,00	2.092.982,14	0,00	2.092.982,14
Summe Anlagevermögen	2.422.036,48	3.404.231,56	42.086,54	5.784.181,50

	kumulierte Abschreibungen
	Stand am 01.01.2006 €	Zugänge €	Abgänge €	Stand am 31.12.2006 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, Software	45.600,83	24.523,35	19,00	70.105,18
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich Bauten auf fremden Grundstücken	3.471,00	5.353,00	0,00	8.824,00
2. Technische Anlagen und Maschinen	272.393,36	136.217,96	44,00	408.567,32
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	520.468,63	292.218,12	35.665,20	777.021,55
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	0,00	0,00	0,00
	796.332,99	433.789,08	35.709,20	1.194.412,87
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbunden Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
Summe Anlagevermögen	841.933,82	458.312,43	35.728,20	1.264.518,05

	Restbuchwerte
	Stand am 31.12.2006 €	Stand am 31.12.2005 €
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, Software	418.291,02	34.823,28
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten einschließlich Bauten auf fremden Grundstücken	125.103,08	66.456,08
2. Technische Anlagen und Maschinen	496.668,46	615.315,75
3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	1.386.618,75	863.507,55
4. Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	18.360,00	0,00
	2.026.750,29	1.545.279,38
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbunden Unternehmen	1.278.088,72	0,00
2. Beteiligungen	814.893,42	0,00
	2.092.982,14	0,00
Summe Anlagevermögen	4.538.023,45	1.580.102,66

2. Erläuterungen zur Bilanz

1) Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2006 wird gesondert auf der vorherigen Seite dargestellt. Hierbei werden im Berichtsjahr sofort abgeschriebene geringwertige Anlagegüter als Abgänge ausgewiesen. Die Mehrabschreibungen aufgrund der Anwendung der degressiven Abschreibungsmethode auf Zugänge des Geschäftsjahres betragen T€ 46.

2) Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben alle eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen und nahestehende Unternehmen betreffen den Liefer- und Leistungsverkehr. Von den Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, entfallen T€ 92 auf Lieferungen und Leistungen.

3) Wertpapiere

Da die Veräußerungsabsicht weggefallen ist, wurden die Anteile an verbundenen Unternehmen in die Finanzanlagen umgegliedert.

4) Aktive latente Steuern

Die aktivierten latenten Steuern entfallen auf Abweichungen zwischen Handels- und Steuerbilanz im Bereich der Verbindlichkeiten und der Rückstellungen. In Höhe des aktivierten Betrages für aktive latente Steuern besteht eine Ausschüttungssperre.

5) Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für ausstehende Rechnungen (T€ 110; Vorjahr: T€ 124), unterlassene Instandhaltung (T€ 0; Vorjahr: T€ 183), Gewährleistungen (T€ 156; Vorjahr: T€ 320), Personalverpflichtungen (T€ 487; Vorjahr: T€ 566) sowie Zinsverpflichtungen (T€ 161; Vorjahr: T€ 13)

Weiterhin werden Rückstellungen für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften mit T€ 437 gebildet.

Aus der Bewertungsänderung der pauschalen Gewährleistungsrückstellung sind Erträge von T€ 185 und Aufwendungen von T€ 44 entstanden.

6) Verbindlichkeiten

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen teilweise Eigentumsvorbehalte im üblichen Rahmen. Pfandrechte und Sicherheiten wurden darüber hinaus nicht gewährt.

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr.

Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, enthalten mit T€ 300 Darlehen aus der Finanzierungstätigkeit sowie mit T€ 503 aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr. Die Verbindlichkeiten betreffen vollumfänglich einen Gesellschafter. Sie wurden im Vorjahr als Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen ausgewiesen.

Die anderen Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen betreffen den Lieferung- und Leistungsverkehr. Im Vorjahr waren in den Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen T€ 300 aus der Finanzierungstätigkeit enthalten.

Die Restlaufzeiten sind im nachfolgenden Verbindlichkeitenspiegel dargestellt.

	Restlaufzeit bis zu einem Jahr €	Restlaufzeit zwischen einem und fünf Jahren €	Restlaufzeit über fünf Jahre €	Gesamtbetrag €
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	101.858,00	307.426,00	0,00	409.284,00
Vorjahr T€	102	367	42	511
erhaltene Anzahlungen	3.587.780,00	0,00	0,00	3.587.780,00
Vorjahr T€	43	0	0	43
aus Lieferungen und Leistungen	1.429.794,10	0,00	0,00	1.429.794,10
Vorjahr T€	1.320	0	0	1.320
gegenüber verbundene Unternehmen	26.430,22	0,00	0,00	26.430,22
Vorjahr T€	0	0	0	0
gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht	803.088,11	0,00	0,00	803.088,11
Vorjahr T€	0	0	0	0
gegenüber nahe stehenden Unternehmen	726.029,62	0,00	0,00	726.029,63
Vorjahr T€	685	0	0	685
Sonstige	1.280.732,63	576.000,00	0,00	1.856.732,63
Vorjahr T€	758	2.091	0	2.849
davon aus Steuern (Ust. Lst.)	173.336,35	0,00	0,00	173.336,35
Vorjahr T€	251	0	0	251
davon im Rahmen der sozialen Sicherheit	5.700,47	0,00	0,00	5.700,47
Vorjahr T€	155	0	0	155
Summe	7.955.712,68	883.426,00	0,00	8.839.138,68
Summe Vorjahr T€	2.908	2.458	42	5.408

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Sicherungsübereignung an der Fackelanlage besichert. Weiterhin bestehen zur Sicherung der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Grundschulden von € 1.000.000,00.

Die erhaltenen Anzahlungen sind durch Verpfändung der Guthaben bei der Sparkasse Niederrhein (T€ 150) und der Dresdner Bank besichert.

Zur Sicherung der erhaltenen Anzahlungen wurden Bankbürgschaften (T€ 2.204) gestellt, die zusätzlich durch Vorausabtretung auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von T€ 5.430 besichert sind.

Sonstige Verbindlichkeiten von T€ 576 sind durch die Verpfändung der Geschäftsanteile an der SWS Süddeutsche Waggon Service GmbH, Oberhausen/Bayern, besichert.

3. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1) Umsatzerlöse

Bei den Umsatzerlösen handelt es sich im Wesentlichen um Erlöse aus Reparaturen und Instandsetzungen von Schienenfahrzeugen. Sie entfallen mit T€ 17.145 (Vorjahr: T€ 18.423) auf das Werk Leipzig-Engelsdorf. Die Umsatzerlöse enthalten T€ 57 (Vorjahr: T€ 0) aus der Wagenvermietung.

2) Sonstige betriebliche Erträge

Die für das Geschäftsjahr 2005 gewährte Investitionszulage (T€ 25 Vorjahr: T€ 233) wurde vollständig ertragswirksam vereinnahmt. Weiterhin sind T€ 950 Zuschuss aus Betriebsteilkaufvertrag und mit T€ 307 (Vorjahr: T€ 25) Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen sowie periodenfremde Erträge von T€ 45 (Vorjahr: T€ 32) enthalten. Auf Zuschreibungen zum Anlagevermögen bzw. zur Einstellung in den aktiven Rechungsabgrenzungsposten entfallen T€ 176.

3) Sonstige betriebliche Aufwendungen

Es sind periodenfremde Aufwendungen von T€ 12 (Vorjahr: T€ 0) enthalten. Ferner werden T€ 988 (Vorjahr: T€ 946) Leiharbeiteraufwand ausgewiesen.

4) Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Es sind T€ 151 Zinsen für Steuernachzahlungen für Vorjahre enthalten.

5) Steuern vom Einkommen und Ertrag

Vom Steueraufwand entfallen T€ 429 (Vorjahr: 250) auf Vorjahre. Weiterhin sind T€ 401 latente Steuererträge enthalten.

4. Sonstige Angaben

1) Haftungsverhältnisse

Es bestehen Haftungsverhältnisse aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 340 (Vorjahr: T€ 360). Im Rahmen einer Aval-Kredit-Dispo-Kautionsversicherung bei der EULER HERMES in Höhe von T€ 2.000 besteht für eine Schwestergesellschaft eine Mithaftung in Höhe von T€ 1.500. Darauf werden T€ 300 der oben angegebenen Haftungsverhältnisse aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten angerechnet.

Die Geschäftsanteile an der SWS Süddeutsche Waggon Service GmbH, Oberhausen/Bayern, (T€ 1.278) dienen als Sicherheit für einen variablen Darlehensrahmen von bis zu T€ 1.900 zuzüglich Zinsen, den die SWS Süddeutsche Waggon Service GmbH, Oberhausen/Bayern, (verbundenes Unternehmen) bei einem fremden Dritten aufgenommen hat.

2) Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus Miet- und Leasingverträgen bestehen folgende Verpflichtungen.

		2005	2006
bis 1 Jahr	T€	84	167
über 1 Jahr bis 5 Jahre	T€	42	307
über 5 Jahre	T€	11	0

3) Anteilsbesitz

Es werden 100 % der Anteile an der SWS Süddeutsche Waggon Service GmbH, Oberhausen/Bayern, gehalten. Das Stammkapital beträgt T€ 500. Die Gesellschaft erwirtschaftete einen Jahresfehlbetrag von T€ 295 (Vorjahr: T€ 199) und weist zum 31. Dezember 2006 ein Eigenkapital von T€ 3.739 (Vorjahr: T€ 4.034) aus.

An der LRS Polska Sp. z o.o, Olawa, Polen, werden 50 % der Geschäftsanteile (Stammkapital 50.000,00 PLN) gehalten. Die Stammeinlage der LRS beträgt 6.679,85 € und ist eingezahlt. Die Gesellschaft erwirtschaftete zum 31. Dezember 2006 einen Jahresfehlbetrag von T€ -121 und weist zum 31. Dezember 2006 ein Eigenkapital von T€ -108 aus.

Es wurden 30 % der Geschäftsanteile (nominal € 180.000,00, davon eingezahlt € 150.000,00) an der SFW Schienenfahrzeugwerk Delitzsch GmbH, Delitzsch, erworben. Die Gesellschaft erwirtschaftete einen Jahresüberschuss von T€ 124 Vorjahr: T€ 609) und weist ein Eigenkapital von T€ 895 (Vorjahr: T€ 772) aus.

4) Belegschaft

Die Gesellschaft beschäftigte im Jahresdurchschnitt (einschließlich Auszubildenden)

	2006	2005
Gewerbliche Mitarbeiter:	127	131
Angestellte Mitarbeiter:	44	41
Auszubildende:	16	9
	187	181

5) Geschäftsleitung

Als Geschäftsführer war im Geschäftsjahr 2006 bestellt:

Herr Dipl.-Ing. Hermann Weise, Moers

Von der Schutzklausel des § 286 Abs. 4 HGB wurde Gebrauch gemacht.

6) Gewinnverwendung

Es wird vorgeschlagen, den ausgewiesenen Jahresüberschuss auf neue Rechnung vorzutragen.

Leipzig, den 31. März 2007

Hermann Weise, Geschäftsführer

Nach dem Ergebnis unserer Prüfung erteilen wir dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 der LRS Leipzig Rail Service GmbH, Leipzig, und dem Lagebericht den folgenden

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers:

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der LRS Leipzig Rail Service GmbH, Leipzig, für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar.

Leipzig, den 13. April 2007

Susat & Partner oHG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Scheinpflug, Wirtschaftsprüfer

Reinhardt, Wirtschaftsprüfer

B & V Leipzig GmbH